Proact IT Group — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 10, 2022

Stark molnförsäljning och god efterfrågan trots leveransförseningar

Oktober - december 2021

• Intäkterna minskade med 4 procent till 942 (982) MSEK.
• Justerad EBITA minskade med 14 procent och uppgick till 56,9 (66,4) MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 6,0 (6,8) procent. Jämförelsestörande poster under fjärde kvartalet uppgick till –5,8 (–2,8) MSEK hänförligt till förvärvsrelaterade kostnader
• Resultat före skatt uppgick till 37,4 (50,8) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 31,0 (40,1) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 1,12 (1,43) SEK.
• Nya avtal avseende molntjänster tecknades till ett totalt värde om 177 (142) MSEK, en ökning med 25 procent.
• Återkommande intäkter (intäkter från moln- och supporttjänster) uppgick till 327 (289) MSEK, motsvarande en årstakt om 1 307 (1 157) MSEK.
• Under kvartalet genomfördes förvärvet av ahd i Tyskland vilket stärker Proacts erbjudande inom molntjänster.

Januari - december 2021

• Intäkterna minskade med 3 procent till 3 525 (3 633) MSEK.
• Justerad EBITA minskade med 7 procent och uppgick till 204,4 (219,4) MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,8 (6,0) procent. Jämförelsestörande poster under 2021 uppgick till –6,9 (–2,8) MSEK hänförligt till förvärvsrelaterade kostnader.
• Resultat före skatt uppgick till 151,9 (167,7) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 117,2 (132,3) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 4,27 (4.80) SEK.
• Nya avtal avseende molntjänster tecknades till ett totalt värde om 402 (331) MSEK, en ökning med 22 procent.
• Återkommande intäkter (intäkter från moln- och supporttjänster) uppgick till 1 194 (1 160) MSEK.
• Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om en utdelning om 1,50 (1,50) kr per aktie.

Finansiellt sammandrag

Belopp i MSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	942,4	982,1	3 525	3 633,1
Tillväxt, %	–4,0	–0,9	–3,0	6,6
varav valutapåverkan, %	0,4	–3,6	–1,2	–1,7
varav påverkan från förvärv och avyttringar, %	9,2	–	6,3	7,0
Organisk tillväxt, % 1)	–13,7	2,7	–8,1	1,3
Justerad EBITA 2)	56,9	66,4	204,4	219,4
Justerad EBITA marginal, %	6,0	6,8	5,8	6,0
Rörelseresultat (EBIT)	41,6	53,9	166,2	182,1
Rörelsemarginal (EBIT), %	4,4	5,5	4,7	5,0
Resultat före skatt	37,4	50,8	151,9	167,7
Nettomarginal, %	4,0	5,2	4,3	4,6
Resultat efter skatt	31,0	40,1	117,2	132,3
Vinstmarginal, %	3,3	4,1	3,3	3,6
Resultat per aktie (utestående aktier), kr 3)	1,12	1,43	4,27	4,80
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 4)	–	–	13,4	17,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	255,4	265,5	303,6	468,1

1) Organisk tillväxt avser finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar.

2) EBITA före jämförelsestörande poster.

3) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 1,34 procent. Jämförelsesiffrorna har justerats för split 1:3 som genomfördes i maj 2021. Bolaget har återköpt egna aktier som finns i eget förvar vilket påverkar nyckeltal ovan.

4) Beräknas endast för helår och rullande 12 månader.

Proact är Europas ledande specialist inom data- och informationshantering med fokus på molntjänster och datacenterlösningar. Vi hjälper våra kunder att lagra, koppla samman, skydda, säkra och skapa värde genom data, med fokus på förbättrad flexibilitet, produktivitet och effektivitet.

Vi har genomfört tusentals framgångsrika projekt världen över, har mer än 4 000 kunder och hanterar hundratals petabyte information i molnet. Proact-koncernen har fler än 1 000 anställda med verksamhet i 15 länder i Europa och i USA. Proact grundades 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1999 under symbolen

Kommentarer från Proacts VD

"Stark molnförsäljning och god efterfrågan trots leveransförseningar"

Under fjärde kvartalet har vi sett en högre efterfrågan på systemaffärer än tidigare under året, men däremot påverkades intäkterna i stor utsträckning av leveransförseningar hos flera av våra stora leverantörer. Även om vi sett en viss effekt av halvledarbristen tidigare under året var det först i december som vi såg en signifikant påverkan på stora delar av vårt erbjudande inom datalagrings- och nätverksprodukter. Vi går därför in i 2022 med en större orderstock än normalt samt en god underliggande efterfrågan, vilket gör oss väl positionerade inför kommande år.

Försäljningen under kvartalet uppgick till 942 (982) MSEK, vilket motsvarar en minskning på 4 procent. Organiskt var försäljningsminskningen 14 procent där systemförsäljningen organiskt minskade med 24 procent medan tjänsteförsäljningen organiskt växte med 4 procent. Vi bedömer att leveransförseningar påverkade systemintäkterna negativt med i storleksordningen 200 MSEK.

Det är mycket positivt att vi växer samtliga våra tjänsteaffärer under kvartalet. Två av våra intäktsströmmar, support- samt molntjänster, är kontrakterade tjänster med återkommande intäkter som ger stabilitet och förutsägbarhet i vår affär. Tillsammans växte de med 13 procent i kvartalet till en årstakt om 1 307 (1 157) MSEK. Vår tredje tjänsteaffär, konsulttjänster, visade också en god tillväxt om 31 procent i kvartalet. Vi ser en stark efterfrågan på konsulttjänster både inom förvärvade Conoa och inom andra av våra specialistkompetenser.

Vi avslutade 2021 med att stänga ett antal större avtal avseende kontrakterade molntjänster, där jag särskilt vill lyfta fram UK som tog en stor affär bland annat som ett resultat av ett gemensamt arbete av Proact UK och Cetus som vi förvärvade under fjärde kvartalet 2020. Totalt stängde vi affärer avseende kontrakterade molntjänster om 177 (142) MSEK, vilket är den högsta nivån i ett enskilt kvartal någonsin för Proact.

Det tyska företaget ahd som vi förvärvade under kvartalet är också en specialist inom kontrakterade molntjänster, och ett företag som jag ser passar mycket väl in hos oss på Proact. ahd har ett stort antal kompetenta och kvalificerade medarbetare och kompletterar oss i Tyskland på ett utmärkt sätt. Vårt överlapp vad gäller kunder är litet och geografiskt finns ahd framförallt i centrala Tyskland medan vi historiskt varit starkare i de södra delarna. Deras fokus på tjänster framförallt inom multicloud är också helt i linje med den typen av tjänster som vi har en strategisk ambition att växa inom.

Justerad EBITA under kvartalet minskade till 56,9 (66,4) MSEK motsvarande en marginal på 6,0 (6,8) procent. Minskningen är huvudsakligen ett resultat av den minskade systemförsäljningen. Vi har under kvartalet lyckats hålla uppe våra bruttomarginaler och sälj- och administrationskostnaderna har minskat rensat för förvärv.

Jag vill också lyfta fram några spännande nya kundengagemang. Under det fjärde kvartalet valdes Proact som infrastrukturleverantör för AI (artificiell intelligens) till Västra Götalandsregionen. Kombinationen av Proacts specialister inom AI infrastruktur och en referensarkitektur, Ontap AI, från Nvidia och Netapp, gör det enklare för VGR att komma i gång och nå snabbare resultat med AI och maskininlärning. Under kvartalet vann vi också en affär med Afa Försäkring, som moderniserar sin IT från grunden med stöd av Conoa som vi förvärvade tidigare under året.

För att kunna ligga i framkant av IT-utvecklingen och för att ge våra kunder rätt produkter och tjänster är kompetensen hos vår personal viktig liksom relationen med våra partners. Det är därför glädjande att Proact utsågs till årets karriärföretag 2022 samt tilldelades flera partnerpriser från Dell Technologies.

Sammanfattningsvis ser jag tillbaka på ett år där vi hanterat ett antal stora och svårförutsedda utmaningar på ett förtjänstfullt sätt. Trots en fortsatt pandemi och restriktioner har vi lyckats växa vår tjänsteaffär och vi har förvärvat två mycket spännande företag, ahd och Conoa. Vi fortsätter att stärka vårt erbjudande inom hybrida molntjänster och har fortsatt arbeta nära våra kunder, vilket ger oss utmärkta förutsättningar inför 2022.

Kista, 10 februari, 2022

Jonas Hasselberg VD och koncernchef

Koncernens utveckling

Intäkter och resultat

Fjärde kvartalet

Under fjärde kvartalet uppgick bolagets totala intäkter till 942 (982) MSEK, en minskning med 4 procent. Valutakursförändringar påverkade med 0 procent, förvärv och avyttringar påverkade med 9 procent. Organiskt minskade försäljningen med 14 procent.

Systemintäkterna minskade med 16 procent till 516 (617) MSEK och organiskt med 24 procent, framförallt på grund av leveransförseningar hos flera av bolagets leverantörer kopplade till den pågående globala halvledarbristen. Tjänsteintäkterna ökade med 17 procent till 425 (365) MSEK och organiskt med 4 procent. Tjänsteintäkterna utgjorde 45 (37) procent av bolagets totala intäkter under kvartalet.

Nya avtal avseende molntjänster tecknades under kvartalet till ett totalt värde om 177 (142) MSEK. Avtalen har normalt en löptid på tre till fem år. De totala intäkterna avseende molntjänster ökade med 16 procent och uppgick till 207 (178) MSEK. Organiskt ökade de med 1 procent. Återkommande intäkter, det vill säga intäkter från molnsamt supporttjänster, uppgick till 327 (289) MSEK, vilket motsvarar en årstakt om 1 307 (1 157) MSEK. Detta motsvarar en ökning om 13 procent varav den organiska ökningen var 3 procent.

Bruttomarginalen var oförändrad i kvartalet, jämfört med samma period föregående år. Positiv utveckling av mixen samt ökade marginaler på tjänstesidan motverkades av lägre marginaler i systemaffären.

Försäljnings- och administrationskostnader minskade organiskt med 9 procent, som ett resultat av fortsatt god kostnadskontroll i kombination med lägre kostnader för provisioner.

Justerad EBITA minskade med 14 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 56,9 (66,4) MSEK som ett resultat av den lägre försäljningen. Justerad EBITA-marginal var 6,0 (6,8) procent. Resultat före skatt uppgick till 37,4 (50,8) MSEK.

Januari - december

För året uppgick bolagets totala intäkter till 3 525 (3 633) MSEK, en minskning med 3 procent. Valutakursförändringar påverkade med –1 procent, förvärv och avyttringar påverkade med 6 procent. Organiskt minskade försäljningen med 8 procent.

Systemintäkterna minskade med 9 procent till 2 002 (2 192) MSEK och organiskt med 14 procent. Tjänsteintäkterna ökade med 6 procent till 1 519 (1 440) MSEK och organiskt med 1 procent. Tjänsteintäkterna utgjorde 43 (40) procent av bolagets totala intäkter under året.

Nya avtal avseende molntjänster tecknades under året till ett totalt värde om 402 (331) MSEK. Avtalen har normalt en löptid på tre till fem år. De totala intäkterna avseende molntjänster ökade med 1 procent och uppgick till 726 (716) MSEK. Organiskt var de oförändrade. Återkommande intäkter, det vill säga intäkter från moln- samt supporttjänster, uppgick till 1 194 (1 160) MSEK. Detta motsvarar en ökning om 3 procent varav den organiska förändringen var en ökning med 1 procent.

Bruttomarginalen ökade under året jämfört med samma period föregående år, framförallt tack vare högre bruttomarginal i systemaffären.

Försäljnings- och administrationskostnader minskade organiskt med 4 procent, samtidigt som intäkterna minskade organiskt med 8 procent, som ett resultat av fortsatt god kostnadskontroll och lägre provisioner. Justerad EBITA minskade med 7 procent jämfört med samma period föregående år och uppgick till 204,4 (219,4) MSEK. Justerad EBITA-marginal var 5,8 (6,0) procent. Resultat före skatt uppgick till 151,9 (167,7) MSEK.

Intäkter per bransch

			jan-dec
2021	2020	2021	2020
67	85	367	348
94	62	331	289
50	75	208	221
			450
22	23	86	62
177	153	628	687
230	310	874	1 033
182	164	588	545
942	982	3 525	3 633
	okt-dec 119	okt-dec 110	jan-dec 442

Intäkter Justerad EBITA

Återkommande intäkter Resultat per aktie, SEK och avkastning på eget kapital rullande 12 månader, %

Belopp i MSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	942,4	982,1	3 525,0	3 633,1
Kostnad för sålda varor och tjänster exkl. avskrivningar	–694,7	–726,5	–2 589,9	–2 687,9
Bruttoresultat exkl. avskrivningar	247,7	255,7	935,1	945,2
Bruttomarginal exkl. avskrivningar, %	26,3	26,0	26,5	26,0
Rörelsens kostnader exkl. avskrivningar	–150,9	–152,1	–579,5	–572,8
Justerad EBITDA 1)	96,8	103,5	355,5	372,4
Justerad EBITDA marginal, %	10,3	10,5	10,1	10,3
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	–39,9	–37,1	–151,2	–153,0
Justerad EBITA 1)	56,9	66,4	204,4	219,4
Justerad EBITA marginal, %	6,0	6,8	5,8	6,0
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	–9,5	–9,7	–31,2	–34,6
Jämförelsestörande poster	–5,8	–2,8	–6,9	–2,8
Rörelseresultat (EBIT)	41,6	53,9	166,2	182,1
Rörelsemarginal (EBIT), %	4,4	5,5	4,7	5,0

1) EBITDA resp. EBITA före jämförelsestörande poster

Kassaflöde

Fjärde kvartalet

För kvartalet var kassaflödet 136 (91) MSEK, varav 255 (266) MSEK från löpande verksamhet.

Januari - december

För året var kassaflödet –26 (126) MSEK, varav 304 (468) MSEK från löpande verksamhet. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till –50 (106) MSEK, förklarat av minskade kundfordringar 47 MSEK, minskade leverantörsskulder 102 MSEK och ökade kortfristiga skulder 57 MSEK. Under perioden betalades 359 MSEK för förvärvad verksamhet, netto efter förvärvad kassa, samt amortering av 122 MSEK på leasingskulder.

Investeringar

Under året 2021 har 50 (105) MSEK investerats i anläggningstillgångar, varav 16 (50) MSEK i Proact Finance avseende kundleveranser.

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick till 464 MSEK per den 31 december 2021, jämfört med 468 MSEK föregående år. Av total checkräkningskredit om 158 MSEK har inget nyttjats. Banklån uppgick till 484 MSEK och avser en treårig revolverande kreditfacilitet som Proact slöt avtal om under det tredje kvartalet 2021. Faciliteten uppgår totalt till 600 MSEK och har en möjlighet till upp till två års förlängning,

Investeringar i IT-utrustning för molnverksamheten finansieras genom leasingavtal. Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 21 (21) procent.

Nettoskuld

MSEK	31 dec 2021	30 sep 2021	31 dec 2020	30 sep 2020
Likvida medel	464	321	468	396
Checkräkningskredit	–	–	–	–
Skulder till kreditinstitut, exkl. skulder avseende finansiell leasing	–484	–257	–212	–230
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) exkl. finansiell leasing	–20	64	257	166
Skulder avseende finansiell leasing	–241	–223	–234	–259
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) inkl. finansiell leasing	–261	–160	22	–92
Outnyttjad checkräkningskredit	158	158	198	250
Total checkräkningskredit	158	158	198	250

Skatt

Koncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i respektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår för året till 34,7 (35,4) MSEK, motsvarande en effektiv skatt om 23 (21) procent.

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 6 maj 2021 bemyndigade styrelsen att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier fram till nästa årsstämma. Per den 31 december 2021 har inga aktier förvärvats inom detta bemyndigande.

Bolaget innehar per den 31 december 2021 546 807 aktier i eget förvar, vilket motsvarar 2,0 procent av totalt antal aktier.

Medarbetare

Den 31 december 2021 uppgick antalet anställda till 1 178 (1 022), varav förvärvet av ahd samt Conoa har bidragit med 153 personer.

Moderbolaget i sammandrag

Moderbolagets totala intäkter under året uppgick till 105,2 (108,6) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 39,4 (54,0) MSEK.

Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick per den 31 december 2021 till 220 (297) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 17 (16) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perioden. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.

Business Units

Nordics & Baltics

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

I Nordics & Baltics minskade intäkterna under kvartalet med 2 procent och organiskt med 14 procent, där förvärvet av Conoa bidrog positivt. Systemintäkterna minskade med 9 procent och organiskt med 21 procent. Samtliga länder minskade sin systemförsäljning, framförallt som ett resultat av leveransförseningar kopplade till halvledarbristen. Tjänsteintäkterna ökade med 18 procent och organiskt med 7 procent, med en god utveckling för framförallt molntjänster. Förvärvet av Conoa bidrog positivt framförallt till konsultintäkterna.

Justerad EBITA uppgick till 28,7 (34,5) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 5,5 (6,4) procent för kvartalet. I Nordics & Baltics påverkades EBITA negativt framförallt av den lägre försäljningen.

Januari - december

I Nordics & Baltics var intäkterna oförändrade under året och organiskt minskade de med 6 procent. Systemintäkterna minskade med 5 procent och organiskt med 11 procent. Systemintäkterna påverkades framförallt negativt av låg försäljning i Norge, men även av halvledarbristen som påverkade det fjärde kvartalet i samtliga länder. Tjänsteintäkterna ökade med 12 procent och organiskt med 6 procent. Utöver förvärvet av Conoa bidrog framförallt en god tillväxt i moln- och supporttjänster till den organiska tillväxten.

Justerad EBITA uppgick till 115,3 (128,4) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 6,1 (6,8) procent för året. Nordics & Baltics påverkades negativt främst av de lägre intäkterna, delvis uppvägt av en organisk nedgång i försäljnings- och administrationskostnaderna samt förvärvet av Conoa.

MSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	förändring, %	jan-dec 2021	jan-dec 2020	förändring, %
Systemintäkter	363	397	–9	1 283	1 352	–5
Tjänsteintäkter	163	138	18	599	534	12
varav supportintäkter	68	66	3	269	259	4
varav intäkter från molntjänster	49	38	28	186	151	23
varav konsultintäkter	46	34	35	145	124	16
Övrigt	1	–	143	2	1	109
Totala intäkter	526	535	–2	1 884	1 887	–
Justerad EBITA	28,7	34,5	–17	115,3	128,4	–10
Marginal, %	5,5	6,4		6,1	6,8

UK

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

I UK minskade intäkterna under kvartalet med 19 procent och organiskt med 16 procent. Systemintäkterna minskade med 42 procent, och organiskt med 33 procent. Under det fjärde kvartalet påverkades systemintäkterna negativt av leveransförseningar kopplade till halvledarbristen. Dessutom fortsätter långa beslutscykler att påverka försäljningen negativt. Tjänsteintäkterna ökade med 8 procent, och organiskt med 4 procent, drivet av en god efterfrågan på konsulttjänster.

Justerad EBITA uppgick till 3,0 (11,2) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 2,3 (7,0) procent för kvartalet. EBITA och EBITA-marginalen minskade som ett resultat av den minskade systemförsäljningen.

Januari - december

I UK ökade intäkterna under året med 4 procent tack vare förvärvet av Cetus. Organiskt minskade intäkterna med 8 procent. Systemintäkterna minskade med 1 procent och organiskt med 16 procent, beroende på långa beslutscykler under året samt halvledarbristens påverkan på leveranser under det fjärde kvartalet. Tjänsteintäkterna ökade med 9 procent, och organiskt med 1 procent.

Justerad EBITA uppgick till 34,7 (39,1) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 5,5 (6,5) procent för året. I UK påverkades EBITA-marginalen negativt främst av de lägre intäkterna, delvis uppvägt av en organisk nedgång i försäljnings- och administrationskostnader samt förvärvet av Cetus.

	okt-dec	okt-dec		jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	förändring, %	2021	2020	förändring, %
Systemintäkter	49	85	–42	309	312	–1
Tjänsteintäkter	82	76	8	321	293	9
varav supportintäkter	27	25	8	108	92	18
varav intäkter från
molntjänster	47	44	5	177	185	–4
varav konsultintäkter	9	7	23	35	17	111
Övrigt	–	–	–	–	–	–
Totala intäkter	131	161	–19	630	605	4
Justerad EBITA	3,0	11,2	–73	34,7	39,1	–11
Marginal, %	2,3	7,0		5,5	6,5

West

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

I West minskade intäkterna under kvartalet med 9 procent, och organiskt med 8 procent. Systemintäkterna minskade med 18 procent och organiskt med 17 procent, där påverkan av leveransförseningar kopplade till halvledarbristen bidragit till nedgången. Tjänsteintäkterna minskade med 6 procent och organiskt med 4 procent, där tappade och omförhandlade molnkontrakt bidragit negativt medan en god efterfrågan på konsulttjänster påverkat försäljningen positivt.

Justerad EBITA uppgick till 12,3 (1,4) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 7,1 (0,8) procent för kvartalet. Det åtgärdsprogram som initierades under första kvartalet har genomförts framgångsrikt, vilket avspeglades i att bruttomarginalen och därmed bruttovinsten ökade i kvartalet.

Tillsammans med låga sälj- och administrationskostnader bidrog detta till ökningen i EBITA och EBITA-marginal jämfört med föregående år.

Januari - december

I West minskade intäkterna under året med 13 procent och organiskt med 11 procent. Systemintäkterna minskade med 29 procent och organiskt med 27 procent. Tjänsteintäkterna minskade med 6 procent och organiskt med 2 procent.

Justerad EBITA uppgick till 22,8 (29,5) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 3,4 (3,8) procent för året.

Långa säljcykler och kunders osäkerhet avseende Covid-19 medförde en kraftig minskning av systemintäkterna under första halvåret, och även tjänsteintäkterna minskade av samma anledning. Under det sista kvartalet påverkade även halvledarbristen försäljningen negativt. Trots högre bruttomarginal och lägre sälj- och administrationskostnader resulterade försäljningsminskningen i en minskning i EBITA och EBITA-marginal. Ett åtgärdsprogram initierades under första kvartalet för att både öka försäljningen och minska kostnaderna, vilket resulterade i en betydande lönsamhetsförbättring under det andra halvåret.

	okt-dec	okt-dec		jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	förändring, %	2021	2020	förändring, %
Systemintäkter	43	52	–18	180	255	–29
Tjänsteintäkter	129	137	–6	491	519	–6
varav supportintäkter	13	14	–8	51	57	–11
varav intäkter från molntjänster	81	91	–11	316	342	–7
varav konsultintäkter	35	32	12	123	120	3
Övrigt	–	–	–	–	–	–
Totala intäkter	172	189	–9	671	774	–13
Justerad EBITA	12,3	1,4	751	22,8	29,5	–23
Marginal, %	7,1	0,8		3,4	3,8

Central

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

I Central ökade intäkterna med 23 procent under kvartalet och organiskt minskade de med 16 procent. Förvärvet av ahd bidrog positivt till framförallt försäljningen av molntjänster, men även till system- och konsultintäkterna. Systemintäkterna minskade med 8 procent och organiskt med 22 procent som ett resultat framförallt av leveransförseningar kopplade till halvledarbristen. Tjänsteintäkterna ökade med 76 procent och organiskt minskade de med 6 procent.

Justerad EBITA uppgick till 11,3 (11,0) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 9,1 (10,9) procent för kvartalet.

I Central påverkades EBITA positivt framförallt av förvärvet av ahd. Lägre organisk försäljning och bruttomarginal påverkade vinsten negativt, till viss del motverkat av lägre sälj- och administrationskostnader.

Januari - december

I Central minskade intäkterna med 2 procent under året och organiskt med 9 procent, som ett resultat av den minskade försäljningen före sommaren samt under det fjärde kvartalet. Systemintäkterna minskade med 14 procent och organiskt med 15 procent. Tjänsteintäkterna ökade med 19 procent och organiskt var de oförändrade.

Justerad EBITA uppgick till 30,9 (28,2) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 8,0 (7,1) procent för året.

I Central påverkades EBITA positivt framförallt av minskade sälj- och administrationskostnader, vilket medförde att EBITAmarginalen ökade.

	okt-dec	okt-dec		jan-dec	jan-dec
MSEK	2021	2020	förändring, %	2021	2020	förändring, %
Systemintäkter	59	64	–8	221	255	–14
Tjänsteintäkter	64	36	76	165	139	19
varav supportintäkter	10	10	5	39	37	4
varav intäkter från molntjänster	42	19	118	96	75	28
varav konsultintäkter	11	7	61	30	26	14
Övrigt	1	–	83	3	1	219
Totala intäkter	124	101	23	388	395	–2
Justerad EBITA	11,3	11,0	3	30,9	28,2	10
Marginal, %	9,1	10,9		8,0	7,1

Proact Finance

Intäkter och resultat Fjärde kvartalet

Proact Finance intäkter minskade för kvartalet jämfört med samma period föregående år på grund av en minskning i finansierad volym och uppgick till 13 (28) MSEK. Ledningen har tidigare under året fattat ett beslut om att i större utsträckning börja erbjuda externa finansieringslösningar till kunder, vilket bidragit till minskningen i intäkter. Finansnetto uppgick till 0,8 (0,9) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 0,4 (1,9) MSEK.

Januari - december

Proact Finance intäkter minskade för året jämfört med samma period föregående år på grund av en minskning i finansierad volym och uppgick till 51 (105) MSEK. Finansnetto uppgick till 3,5 (3,8) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 9,9 (3,4) MSEK. Framtida kontrakterade kassaflöden från Proact Finance uppgår till 129 (171) MSEK, en minskning med 25 procent.

MSEK	okt-dec 2021	okt-dec	2020 förändring, %	jan-dec 2021	jan-dec	2020 förändring, %
Intäkter	13	28	–53	51	105	–51
EBIT	–0,4	1,0		6,5	–0,4
Finansnetto	0,8	0,9	–11	3,5	3,8	–9
Resultat före skatt	0,4	1,9		9,9	3,4

Rörelsesegment

Nordics & Baltics: Danmark, Estland, Finland, Lettland, Litauen, Norge, Sverige och USA UK: Storbritannien

West:	Belgien, Nederländerna och Spanien
Central:	Tjeckien och Tyskland

Proact Finance: Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska regioner.

jan-dec 2021 MSEK	Nordics & Baltics	UK	West	Central	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	1 884	630	671	388	51	134	–233	3 525
EBITDA, före jämförelsestörande poster	155,2	84,1	55,9	45,0	6,5	9,0	–	355,5
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–39,8	–49,3	–33,1	–14,0	–	–14,9	–	–151,2
EBITA, före jämförelsestörande poster	115,3	34,8	22,8	30,9	6,5	–5,9	–	204,4
Jämförelsestörande poster	–1,2	–	–	–5,8	–	–	–	–6,9
EBITA	114,2	34,8	22,8	25,2	6,5	–5,9	–	197,5
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–4,3	–6,9	–7,9	–4,3	–	–7,8	–	–31,2
EBIT	109,9	27,8	14,9	20,8	6,5	–13,7	–	166,2
Finansnetto	–13,0	–3,3	–2,5	–1,6	3,5	2,7	–	–14,3
Resultat före skatt	96,9	24,5	12,4	19,2	9,9	–11,0	–	151,9
Skatt								–34,7

Periodens resultat 117,2

jan-dec 2020 MSEK	Nordics & Baltics	UK	West	Central	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	1 887	605	774	395	105	142	–274	3 633
EBITDA, före jämförelsestörande poster	169,2	88,2	63,3	40,9	–0,4	11,2	–	372,4
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–40,8	–49,2	–33,9	–12,8	–	–16,4	–	–153,0
EBITA, före jämförelsestörande poster	128,4	39,1	29,5	28,2	–0,4	–5,2	–	219,4
Jämförelsestörande poster	–	–2,8	–	–	–	–	–	–2,8
EBITA	128,4	36,3	29,5	28,2	–0,4	–5,2	–	216,7
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–1,5	–9,2	–15,6	–2,5	–	–5,8	–	–34,6
EBIT	126,9	27,1	13,9	25,6	–0,4	–11,0	–	182,1
Finansnetto	–33,0	–3,6	–2,9	–0,9	3,8	22,2	–	–14,4
Resultat före skatt	93,9	23,5	11,0	24,8	3,4	11,2	–	167,7
Skatt								–35,4
Periodens resultat								132,3

Marknadsöversikt

Proact bevakar aktivt marknadsutvecklingen och genomför regelbundet kundintervjuer för att försäkra sig om att företaget är rätt positionerat, utvecklar nya affärsmöjligheter och stärker sin konkurrenskraft. Med den kunskap som erhållits genom dessa observationer har Proact identifierat flera megatrender och kundprioriteringar som företaget arbetar med strategiskt för att dra nytta av bland annat digital transformation och innovation, multicloud samt säkerhet.

Digital transformation och innovation

Proact noterar en tendens till accelererande digitalisering under Covid-19 och ser samtidigt en tydlig brist på intern IT-kompetens. Fler företag och verksamheter inom olika sektorer utforskar innovativa sätt att analysera och bearbeta allt större datavolymer – ofta med hjälp av IT-driven artificiell intelligens (AI), automatisering och dataanalys. IT-avdelningarna kämpar med redundans, komplexitet och begränsade resurser samtidigt som de försöker uppfylla allt högre krav från användarna inom ramen för snäva budgetar. En tydlig trend för att klara av dessa möjligheter och utmaningar är en kombination av traditionell IT-infrastruktur och en framtidsorienterad molnstrategi. En sådan kombination gör det möjligt för kunderna att få det bästa av två världar genom att garantera säkerhet, frigöra resurser, minska kostnaderna och öppna för nya möjligheter att snabbt flytta data och möjliggöra snabbare innovation.

Multicloud

För att underlätta den egna IT-leveransen väljer företag och myndigheter i allt större utsträckning multicloud-lösningar som kombinerar olika typer av molntjänster med egen infrastruktur. Det medger snabbare, säkrare och effektivare respons på behov från verksamheten samt förbereder organisationen för nya teknikområden såsom edge computing.

IT-säkerhet

Informationssäkerhet prioriteras högt i alla företag och organisationer där hoten från cyberattacker och andra sårbarheter ökar. Detta, i kombination med de rättsliga och kommersiella kraven på säker datahantering, innebär att investeringarna i säkerhetslösningar och kompetens kommer att öka. Många företag och organisationer har inte egna resurser för att hantera aktuella säkerhetshot, vilket gör att de riskerar att gå miste om affärsmöjligheter, förlora försäljning, skada verksamhetens rykte eller eventuellt behöva hantera missnöjda kunder. Denna resursbrist som gäller för hela marknaden ökar viljan att investera i säkerhetstjänster.

Övrig information

Händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Proact och närstående, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat, har ägt rum under kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten

Bolaget har i dagsläget inte sett någon större påverkan av Storbritanniens utträde ur EU, förutom valutakursförändringar som kortsiktigt kan påverka koncernens räkenskaper.

Den fortsatta spridningen av Covid-19 innebär att många företag kan komma att befinna sig i en finansiellt ansträngd situation med likviditetsproblem, vikande försäljning och på sikt resultatpåverkan. Mot bakgrund av detta arbetar Proact parallellt med att säkerställa kortsiktiga lösningar och att hitta långsiktiga alternativ i den rådande situationen. Proact har i dagsläget en bättre insikt i de kortsiktiga konsekvenserna av Covid-19 och gör fortsatt bedömningen att koncernen på kort sikt kan hantera den uppkomna situationen då bolaget har en god likviditet och en stabil finansiering. Bolagets förutsättningar att fortsatt leverera kontrakterade tjänster såsom support- och drifttjänster samt outsourcingtjänster är god. Det finns dock fortfarande en betydande osäkerhet om den framtida utvecklingen av pandemin och effekten på ekonomier och företag. Det finns fortfarande risker att leveranskedjor

påverkas negativt vilket i sin tur kan påverka tillgången på de produkter och delkomponenter som bolaget säljer. Framförallt har Proact under det senaste kvartalet upplevt en större påverkan på leveranskedjorna beroende på den globala halvledarbristen. Proact har inte permitterat personal och har endast erhållit statliga stöd i form av nedsättning av sociala avgifter i mycket begränsad omfattning.

I övrigt har inga risker eller osäkerhetsfaktorer förändrats i jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredovisning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2020, sidan 26.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. För definitioner av de finansiella nyckeltalen hänvisas till Årsredovisning 2020.

Årsstämma

Årsstämman kommer att hållas den 5 maj 2022. Årsredovisningen kommer att offentliggöras och finnas tillgänglig på Proacts hemsida, www.proact.se, under den andra veckan i april.

Valberedningens arbete för årsstämman är ännu ej avslutat. För närmare information se bolagets webbsida www.proact.se.

Finansiell kalender

26 apr 2022	Delårsrapport Q1 2022
5 maj 2022	Årsstämma 2022
14 jul 2022	Delårsrapport Q2 2022
25 okt 2022	Delårsrapport Q3 2022
9 feb 2023	Bokslutskommuniké 2022

Kista den 10 februari 2022 Proact IT Group AB (publ)

Jonas Hasselberg VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Notera

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Proact IT Group (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning, lagen om värdepappersmarknad och/eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 10 februari 2022 klockan 08:00 (CET).

Kontakt

Jonas Hasselberg, CEO +46 722 13 55 56 jonas.hasselberg@proact.eu Kistagången 2, Kista Linda Höljö, CFO +46 725 07 40 85 linda.holjo@proact.eu Telefon 08 410 666 00

Proact IT Group AB

www.proact.eu

Org.nr: 556494-3446 Säte: Stockholm

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultatet för koncernen

Belopp i MSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Systemintäkter	515,9	617,0	2 002,4	2 192,1
Tjänsteintäkter	425,4	364,7	1 519,4	1 439,7
varav supportintäkter	119,9	110,8	468,1	444,8
varav intäkter från molntjänster	206,8	178,3	726,0	715,5
varav konsultintäkter	98,7	75,6	325,3	279,4
Övriga intäkter	1,1	0,5	3,2	1,3
Totala intäkter	942,4	982,1	3 525,0	3 633,1
Kostnad för sålda varor och tjänster	–728,8	–758,7	–2 713,5	–2 816,7
Bruttoresultat	213,6	223,5	811,4	816,4
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	–98,3	–93,1	–383,8	–359,9
Administrationskostnader	–68,0	–73,6	–254,5	–271,7
Jämförelsestörande poster	–5,8	–2,8	–6,9	–2,8
Rörelseresultat (EBIT)	41,6	53,9	166,2	182,1
Finansnetto	–4,2	–3,2	–14,3	–14,4
Resultat före skatt	37,4	50,8	151,9	167,7
Inkomstskatt	–6,4	–10,7	–34,7	–35,4
Periodens resultat	31,0	40,1	117,2	132,3
Övrigt totalt resultat
Poster som kan komma att omföras till årets resultat
Förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	3,2	–8,7	11,5	–8,0
Skatteeffekt på förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	–0,7	1,9	–2,4	1,7
Omräkningsdifferenser från kvarvarande verksamhet	7,4	–13,6	23,0	–27,8
Totalt poster som kan komma att omföras till årets resultat	9,9	–20,4	32,1	–34,1
Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt	40,9	19,7	149,3	98,3
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	30,9	39,2	117,1	131,7
Innehav utan bestämmande inflytande	0,1	0,9	0,0	0,7
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	40,7	18,9	149,1	97,7
Innehav utan bestämmande inflytande	0,2	0,8	0,2	0,6

Data per aktie1)

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	1,12	1,43	4,27	4,80
Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	25,88	21,93	25,88	21,93
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr	9,30	9,67	11,06	17,05
Antal utestående aktier vid periodens slut	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851
Vägt genomsnittligt antal utestående aktier	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851

1) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 1,34 procent. Jämförelsesiffrorna har justerats för split 1:3 som genomfördes i maj 2021.

Balansräkning för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	820,7	551,7
Övriga immateriella anläggningstillgångar	224,9	112,2
Materiella anläggningstillgångar	322,9	309,8
Andra långfristiga fordringar	412,3	408,8
Uppskjutna skattefordringar	16,9	15,9
Omsättningstillgångar
Varulager	15,6	13,0
Kundfordringar och övriga fordringar	1 117,8	1 044,3
Likvida medel	463,9	468,3
Summa tillgångar	3 395,0	2 923,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	710,6	601,9
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	3,3	3,1
Summa eget kapital	713,9	605,0
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder, räntebärande	620,8	358,9
Långfristiga skulder, ej räntebärande	496,3	461,1
Uppskjutna skatteskulder	69,2	33,2
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande	133,3	131,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	1 361,5	1 334,7
Summa eget kapital och skulder	3 395,0	2 923,9

Förändring av koncernens egna kapital

Belopp i MSEK	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Vid periodens början	605	525,9
Periodens totalresultat	149,3	98,3
Utdelning	–41,2	–22,9
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	–	–0,2
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande	–	2,4
Aktiesparprogram och personaloptioner	0,8	1,5
Vid periodens slut	713,9	605,0

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Lietuva UAB 26,14 procent och Proact Czech Republic, s.r.o. 14,7 procent.

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	112,0	90,6	353,6	361,8
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	143,4	174,9	–50,0	106,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	255,4	265,5	303,6	468,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–292,7	–86,5	–404,6	–148,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	173,7	–88,3	74,7	–193,4
Periodens totala kassaflöde	136,4	90,7	–26,3	126,0
Likvida medel vid periodens början	320,6	396,0	468,3	373,2
Kursdifferens i likvida medel	6,9	–18,4	21,9	–30,8
Likvida medel vid periodens slut	463,9	468,3	463,9	468,3

Nyckeltal

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Totala intäkter, MSEK	942	982	3 525	3 633
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	115	–	255	318
varav valutapåverkan, MSEK	4	–36	–44	–59
Totala intäkter, organiskt, MSEK	823	1 018	3 314	3 373
Organisk tillväxt totala intäkter, %	–13,7	2,7	–8,1	1,3
Systemintäkter, MSEK	516	617	2 002	2 192
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	64	–	155	61
varav valutapåverkan, MSEK	4	–21	–18	–38
Totala systemintäkter, organiskt, MSEK	448	638	1 866	2 169
Organisk tillväxt systemintäkter, %	–24,2	0,3	–14,0	–0,6
Tjänsteintäkter, MSEK	425	365	1 519	1 440
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	51	–	98	254
varav valutapåverkan, MSEK	–	–15	–25	–21
Totala tjänsteintäkter, organiskt, MSEK	374	380	1 446	1 206
Organisk tillväxt tjänsteintäkter, %	4,0	7,2	0,8	4,9
EBITDA, MSEK	91,0	100,8	348,6	369,6
EBITDA marginal, %	9,7	10,3	9,9	10,2
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar, MSEK	–39,9	–37,1	–151,2	–153,0
EBITA, MSEK	51,2	63,6	197,5	216,7
EBITA marginal, %	5,4	6,5	5,6	6,0
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, MSEK	–9,5	–9,7	–31,2	–34,6
EBIT, MSEK	41,6	53,9	166,2	182,1
EBIT marginal, %	4,4	5,5	4,7	5,0
Resultat före skatt, MSEK	37,4	50,8	151,9	167,7
Nettomarginal, %	4,0	5,2	4,3	4,6
Resultat efter skatt, MSEK	31,0	40,1	117,2	132,3
Vinstmarginal, %	3,3	4,1	3,3	3,6
Eget kapital	713,9	605,0	713,9	605,0
Balansomslutning	3 395,0	2 923,9	3 395,0	2 923,9
Soliditet, %	21,0	20,7	21,0	20,7
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,3	0,3	1,1	1,3
Räntabilitet på eget kapital, % 1)	–	–	17,8	23,4
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	5,8	4,5	19,8	20,7
Sysselsatt eget kapital	1 467,9	1 094,9	1 467,9	1 094,9
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1)	–	–	13,4	17,1
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	325,3	147,1	550,7	269,1
Resultat före skatt per anställd, kSEK	34,8	52,4	147,9	172,3
Medelantal årsanställda	1 074,7	969,5	1 027,3	973,4

1) Beräknas endast för helår och rullande 12 månader.

Flerårsöversikt se not 2. För definitioner av nyckeltal, se Årsredovisning 2020.

De nyckeltal som Proact redovisar och följer sin verksamhet på är de sedvanliga nyckeltalen som används för branschen och av bolag noterade på Nasdaq Stockholm.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Belopp i MSEK	jan-dec 2021	jan-dec 2020
Nettoomsättning	105,2	108,6
Kostnad sålda varor och tjänster	–	–
Bruttoresultat	105,2	108,6
Administrationskostnader	–120,0	–120,7
Rörelseresultat	–14,8	–12,2
Finansnetto	44,2	36,2
Resultat efter finansnetto	29,4	24,0
Bokslutsdispositioner	10,0	30,0
Resultat före skatt	39,4	54,0
Inkomstskatt	–0,9	–1,6
Periodens resultat	38,5	52,5

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	1 058,7	765,9
Omsättningstillgångar	119,5	205,5
Summa tillgångar	1 178,2	971,4

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Bundet eget kapital	80,5	76,6
Fritt eget kapital	313,2	319,1
Summa Eget kapital	393,7	395,7
Långfristiga skulder	495,1	222,9
Kortfristiga skulder	289,4	352,8
Summa eget kapital och skulder	1 178,2	971,4

Förklarande upplysningar

Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS34 och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår i årsredovisningen för 2020 med undantag för tillkommande redovisningsprincip för statliga bidrag. Statliga bidrag redovisas i de finansiella rapporterna när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att företaget kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med bidraget. Statliga bidrag som avser kostnadstäckning periodiseras och intäktsredovisas systematiskt i årets resultat på samma sätt och över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för. Bidragen redovisas som avdrag från motsvarande kostnader såsom kostnadsreduktion.

Finansiella instrument

Proacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och räntebärande skulder. Derivatinstrument redovisas i balansräkningen per kontraktsdagen och värderas till verkligt värde,

både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Samtliga derivat redovisas löpande till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade i rapporten över totalresultatet inom kostnad såld vara för de derivat som är kopplade till leverantörsskulder respektive finansiella poster för de derivat som är kopplade till finansiella leasingkontrakt. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå 2 det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skulder har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta ligger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bokförda värden vara en rimlig uppskattning av verkligt värde.

Not 2 Flerårsöversikt

	jan-dec 2021	jan-dec 2020	jan-dec 2019	jan-dec 2018	jan-dec 2017
Totala intäkter, MSEK	3 525	3 633	3 408	3 318	3 243
EBITDA, MSEK	348,6	369,6	271,7	231,1	218,8
EBITDA marginal, %	9,9	10,2	8,0	7,0	6,7
EBITA, MSEK	197,5	216,7	134,2	200,5	188,1
EBITA marginal, %	5,6	6,0	3,9	6,0	5,8
EBIT, MSEK	166,2	182,1	105,4	164,5	155,6
EBIT marginal, %	4,7	5,0	3,1	5,0	4,8
Resultat före skatt, MSEK	151,9	167,7	101,7	167,8	151,1
Nettomarginal, %	4,3	4,6	3,0	5,1	4,7
Resultat efter skatt, MSEK	117,2	132,3	80,2	127,3	114,0
Vinstmarginal, %	3,3	3,6	2,4	3,8	3,5
Soliditet, %	21,0	20,7	18,3	21,2	19,8
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,1	1,3	1,3	1,6	1,7
Räntabilitet på eget kapital, %	17,8	23,4	16,1	29,8	31,8
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	13,4	17,1	13,2	29,5	29,2
Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK1)	41,2	22,9	38,0	34,3	32,4
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	550,7	269,1	440,7	83,8	166,7
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	19,8	20,7	11,3	3,9	11,4
Resultat före skatt per anställd, kSEK	148	172	122	211	189
Medelantal årsanställda	1 027	973	834	797	799
Periodens resultat per aktie, kr2)	4,27	4,80	2,92	4,62	4,07

1) Avser det år då utdelning verkställdes. För verksamhetsåret 2020 lämnades en utdelning om 4,50 kr per aktie, totalt 41,2 MSEK.

2) Beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier. Jämförelsesiffrorna har justerats för aktiesplit 1:3 som genomfördes i maj 2021. Proact har ett långsiktigt

prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 1,34 procent.

Not 3 Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

Conoa AB	apr 2021
Immateriella anläggningstillgångar	–
Materiella anläggningstillgångar	2
Finansiella anläggningstillgångar	–
Kundfordringar och övriga fordringar	10
Likvida medel	15
Långfristiga skulder	–1
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder	–9
Netto identifierbara tillgångar	16
Goodwill	81
Verkligt värde justering på förvärvade immateriella anläggningstillgångar	29
Uppskjuten skatt på förvärvade tillgångar	–6
Köpeskilling	120
Avgår:
Förvärvad kassa	–15
Uppskjuten betalning av del av köpeskilling	–21

Netto kassaflöde 84

ahd GmbH & Co. KB	okt 2021
Immateriella anläggningstillgångar	11
Materiella anläggningstillgångar	33
Finansiella anläggningstillgångar	–
Kundfordringar och övriga fordringar	52
Likvida medel	14
Långfristiga skulder	–
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder	–66
Netto identifierbara tillgångar	44
Goodwill	162
Verkligt värde justering på förvärvade immateriella anläggningstillgångar	94
Uppskjuten skatt på förvärvade tillgångar	–28
Köpeskilling	272
Avgår:
Förvärvad kassa	–14
Uppskjuten betalning av del av köpeskilling	–
Netto kassaflöde	258

Förvärvet avser 100 procent av aktierna och rösterna i Conoa AB. Förvärvet slutfördes 12 april 2021.

Totala förvärvskostnader som belastat resultatet 2021 uppgår till 1,2 MSEK.

Av total köpeskilling om 120 MSEK har 99 MSEK utbetalats kontant vid förvärvstidpunkten, resterande köpeskilling kommer att regleras 18 månader efter förvärvsdatum.

Vid förvärvet har köpeskillingen varit större än de bokförda tillgångarna i den förvärvade verksamheten, vilket medfört att förvärvsanalysen ger upphov till immateriella tillgångar.

Goodwill i detta förvärv motiveras av att förvärvet är en viktig del av Proacts tillväxtstrategi med ambitionen att bredda erbjudandet och utöka närvaron på bolagets nyckelmarknader. Innovationstakten hos bolagets kunder driver en tydlig efterfrågan på nya typer av IT-infrastrukturlösningar som förenklar och effektiviserar utvecklingen av så kallade cloud native-applikationer.

Conoa, som grundades 2012, är ett privatägt företag med 28 anställda och har tack vare sin starka tillväxt bland annat blivit utsedda till Dagens industris Gasell-företag sex år i rad (2016- 2021) och till Superföretag av Veckans Affärer. Genom förvärvet av Conoa stärker Proact sitt erbjudande och kompetens kring moderna plattformar som Kubernetes och containerteknologier.

Förvärvet genomfördes 12 april 2021 och för året 2021 har Conoa bidragit med 116 MSEK i intäkter och 6 MSEK i rörelseresultat. Om Proact hade ägt Conoa hela året hade Conoa bidragit till koncernens omsättning med ca 145 MSEK samt ett rörelseresultat om ca 9 MSEK.

Förvärvet avser 100 procent av aktierna och rösterna i ahd GmbH & Co. KB. Förvärvet slutfördes 26 oktober 2021.

Totala förvärvskostnader som belastat resultatet 2021 uppgår till 5,7 MSEK.

Köpeskilling har erlagts kontant om 26,2 MEUR.

Vid förvärvet har köpeskillingen varit större än de bokförda tillgångarna i den förvärvade verksamheten, vilket medfört att förvärvsanalysen ger upphov till immateriella tillgångar.

Goodwill i detta förvärv motiveras av att förvärvet är en viktig del av Proacts tillväxtstrategi med ambitionen att bredda erbjudandet och utöka närvaron på bolagets nyckelmarknader. Förvärvet av ahd stärker Proacts position på den tyska marknaden framförallt vad gäller multicloud-tjänster, vilket är i linje med bolagets långsiktiga strategi att växa andelen återkommande intäkter framförallt inom molntjänster.

ahd är ett privatägt företag med 120 anställda som grundades för över 30 år sedan och är baserat i Tyskland med huvudkontor i Dortmund. Bolaget har en kundbas och ett erbjudande som kompletterar Proacts väl.

Förvärvet genomfördes 26 oktober 2021 och för året 2021 har ahd bidragit med 39 MSEK i intäkter och –5 MSEK i rörelseresultat. Om Proact hade ägt ahd hela året hade ahd bidragit till koncernens omsättning med ca 271 MSEK samt ett rörelseresultat om ca 8 MSEK.