Proact IT Group — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 22, 2021

God försäljningstillväxt och strategiskt förvärv i Sverige

Januari - mars 2021

• Intäkterna ökade med 6 procent till 894 (844) MSEK.
• Justerad EBITA minskade med 2 procent och uppgick till 41,6 (42,6) MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,7 (5,1) procent.
• Resultat före skatt uppgick till 30,8 (33,4) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 22,5 (25,8) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 2,47 (2,85) SEK.
• Nya avtal avseende molntjänster tecknades till ett totalt värde om 78 (51) MSEK, en ökning med 53 procent.
• Proact toppade listan över leverantörer av konsulttjänster samt infrastruktur och drift i Radars kundundersökning Leverantörskvalitet 2020/21 i Sverige.

Händelser efter kvartalets slut

• Den 12 april förvärvades Conoa AB med en beräknad årsomsättning om 80 MSEK, till en köpeskilling, på kassa och skuldfri basis, om 105 MSEK.

Finansiellt sammandrag

Belopp i MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	rullande 12 2020/2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	893,6	843,8	3 683,0	3 633,1
Tillväxt, %	5,9	–7,3	10,2	6,6
varav valutapåverkan, %	–3,9	1,3	–3,1	–1,7
varav påverkan från förvärv och avyttringar, %	4,0	7,3	3,5	7,0
Organisk tillväxt, % 1)	5,9	–15,9	9,8	1,3
Justerad EBITA 2)	41,6	42,6	218,5	219,4
Justerad EBITA marginal, %	4,7	5,1	5,9	6,0
Rörelseresultat (EBIT)	34,0	34,1	181,9	182,1
Rörelsemarginal (EBIT), %	3,8	4,0	4,9	5,0
Resultat före skatt	30,8	33,4	165,1	167,7
Nettomarginal, %	3,5	4,0	4,5	4,6
Resultat efter skatt	22,5	25,8	129,0	132,3
Vinstmarginal, %	2,5	3,1	3,5	3,6
Resultat per aktie (utestående aktier), kr 3)	2,47	2,85	14,01	14,39
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 4)	–	–	16,2	17,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–56,0	–30,0	442,1	468,1

1) Organisk tillväxt avser finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar.

2) EBITA före jämförelsestörande poster. 3) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,89 procent. Bolaget har återköpt egna aktier som finns i eget förvar vilket påverkar nyckeltal ovan.

4) Beräknas endast för helår och rullande 12 månader.

Proact är Europas ledande specialist inom data- och informationshantering med fokus på molntjänster och datacenterlösningar. Vi hjälper våra kunder att lagra, koppla samman, skydda, säkra och skapa värde genom data, med fokus på förbättrad flexibilitet, produktivitet och effektivitet.

Vi har genomfört tusentals framgångsrika projekt världen över, har mer än 4 000 kunder och hanterar hundratals petabyte information i molnet. Proact-koncernen har fler än 1 000 anställda med verksamhet i 15 länder i Europa och i USA. Proact grundades 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1999 under symbolen PACT.

Kommentarer från Proacts VD

"God försäljningstillväxt och strategiskt förvärv i Sverige."

För Proact har starten på 2021 fortsatt att präglas av covid-19 med lockdowns och andra restriktioner på många av våra marknader. Vi lyckades trots detta öka våra intäkter jämfört med samma kvartal 2020 både totalt och organiskt, dvs rensat för valutakurseffekter samt förvärv och avyttringar. Försäljningen uppgick till 894 MSEK (844 MSEK), vilket motsvarar en tillväxt på 5,9 procent, både totalt och organiskt. Olika marknader har påverkats i olika utsträckning av pandemin, Nordics & Baltics samt UK visade god tillväxt medan utvecklingen i Central och West var svagare. Nederländerna i Business Unit West har påverkats av förlängda säljcykler, vilket lett till en betydande försäljningsminskning framförallt vad gäller systemförsäljningen. Vår bedömning är fortsatt att det främst handlar om längre säljcykler, primärt till följd av pandemin, snarare än tappade affärer.

Bruttovinsten i kvartalet var något lägre än motsvarande kvartal föregående år, framförallt på grund av en lägre bruttomarginal för vår tjänsteaffär och låg lönsamhet i Business Unit West. Till viss del beror nedgången på en mixförskjutning inom tjänsteaffären, och för vissa typer av kunder ser vi att en ökad andel hemarbete har påverkat komplexiteten i kundernas supportbehov och därmed vår leveranskostnad,

För att vända trenden med vikande bruttomarginaler har vi initierat en rad åtgärder. Under 2020 implementerades Service-Now för att automatisera och standardisera vår tjänsteaffär, vilket kommer att möjliggöra effektiviseringar. Vi arbetar även nära våra kunder för att utveckla högkvalitativa tjänster som skapar värde och därmed möjlighet till tillfredsställande marginaler för oss. I Business Unit West har dessutom ett specifikt åtgärdsprogram intierats fokuserat på förbättringar både inom system- och tjänsteaffären.

Justerad EBITA för kvartalet var 41.6 (42.6) MSEK där lägre bruttovinst kompenserades av fortsatt låga sälj- och administrationskostnader. Vi fortsatte att sluta avtal avseende molntjänster på en hög nivå, och nya avtal avseende kontrakterade tjänster uppgick till 78 (51) MSEK i kvartalet, vilket ger goda förutsättningar för tillväxt i tjänsteaffären.

Efter kvartalets slut annonserade vi att vi genomfört förvärvet av Conoa, ett svenskt snabbväxande företag med specialistkompetens avseende moderna plattformar baserade på molnteknologier. Conoa är ett väldigt spännande företag med mycket kompetenta medarbetare vilket lägger grunden till ett ännu starkare erbjudande inom molntjänster och nästa generations infrastrukturlösningar.

Som ytterligare ett led i vårt strategiska fokus på molntjänster har vi också ingått ett partnerskap med LogicMonitor, vilket kommer att möjliggöra förbättrade övervakningstjänster baserade på branschledande verktyg inom AIOps (artificial intelligence for operations).

Sammanfattningsvis ser jag att vi, trots fortsatt påverkan av pandemin, är väl positionerade och har tagit viktiga steg i att stärka vårt erbjudande inom molntjänster ytterligare.

Kista, 22 april, 2021

Jonas Hasselberg VD och koncernchef

Koncernens utveckling

Intäkter och resultat

Januari - mars

Under första kvartalet uppgick bolagets totala intäkter till 894 (844) MSEK, en ökning med 6 procent. Valutakursförändringar påverkade med –4 procent, förvärv och avyttringar påverkade med 4 procent. Organiskt ökade försäljningen med 6 procent.

Systemintäkterna ökade med 12 procent till 535 (477) MSEK och organiskt var ökningen 10 procent. Tjänsteintäkterna minskade med 2 procent till 358 (366) MSEK och organiskt var de oförändrade. Tjänsteintäkterna utgjorde 40 procent av bolagets totala intäkter under kvartalet.

Nya avtal avseende molntjänster tecknades under kvartalet till ett totalt värde om 78 (51) MSEK. Avtalen har normalt en löptid på tre till fem år. De totala intäkterna avseende molntjänster minskade med 4 procent och uppgick till 173 (180) MSEK. Organiskt ökade de med 1 procent.

Bruttomarginalen minskade i kvartalet, jämfört med samma period föregående år, framförallt i tjänsteaffären. I synnerhet påverkades lönsamheten negativt av utvecklingen i Business Unit West.

Försäljnings- och administrationskostnader minskade organiskt med 4 procent, samtidigt som intäkterna organiskt ökade med 6 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna minskade delvis som ett resultat av det genomförda kostnadsbesparingsprogrammet, men också som en följd av minskade rese- och säljomkostnader på grund av den rådande pandemin.

Justerad EBITA minskade med 2 procent jämfört med föregående år och uppgick till 41,6 (42,6) MSEK. Justerad EBITAmarginal var 4,7 (5,1) procent.

Resultat före skatt uppgick till 30,8 (33,4) MSEK.

Intäkter per bransch

MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Telekom	115	115	348	348
Bank, finans	83	82	290	289
Olja, energi	59	38	242	221
Tillverkande industri	103	86	467	450
Media	23	14	71	62
Handel & Tjänster	134	172	648	687
Offentlig sektor	253	169	1 117	1 033
Övrigt	124	168	500	545
Totala intäkter	894	844	3 683	3 633

Förändrad rapportering

Från och med denna kvartalsrapport rapporteras resultatet i Proacts nya segmentsstruktur, med fyra Business Units:

• Nordics & Baltics (Estland, Finland, Lettland, Litauen, Norge, Sverige och USA)
• UK (Storbritanninen)
• West (Belgien, Nederländerna och Spanien)
• Central (Tjeckien och Tyskland)

Samtidigt rapporteras tjänsteintäkterna från och med denna rapport uppdelade på tre tjänstekategorier: support, molntjänster och konsulttjänster.

Intäkter Justerad EBITA

Intäkter från molntjänster Resultat per aktie, SEK och avkastning på eget kapital rullande 12 månader, %

jan-mar 2021	jan-mar 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
893,6	843,8	3 683,0	3 633,1
–667,0	–610,1	–2 744,9	–2 687,9
226,6	233,7	938,1	945,2
25,4	27,7	25,5	26,0
–148,0	–150,8	–570,0	–572,8
78,6	82,9	368,1	372,4
8,8	9,8	10,0	10,3
–36,9	–40,2	–149,7	–153,0
41,6	42,6	218,5	219,4
4,7	5,1	5,9	6,0
–7,7	–8,5	–33,7	–34,6
–	–	–2,8	–2,8
34,0	34,1	181,9	182,1
3,8	4,0	4,9	5,0

1) EBITDA resp. EBITA före jämförelsestörande poster

Kassaflöde

Januari - mars

För kvartalet var kassaflödet –96 (–89) MSEK, varav –56 (–30) MSEK från löpande verksamhet. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till –131 (–112) MSEK, till största delen kopplat till ökade kundfordringar 87 MSEK, ökat lager 12 MSEK samt minskade leverantörsskulder 32 MSEK. Under perioden har amorteringar på leasingskulder gjorts med 29 MSEK.

Investeringar

Under första kvartalet 2021 har 10 (26) MSEK investerats i anläggningstillgångar, varav 3 (11) MSEK i Proact Finance avseende kundleveranser.

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick till 393 MSEK per den 31 mars 2021, jämfört med 290 MSEK föregående år. Av total checkräkningskredit om 158 MSEK har inget nyttjats. Banklån uppgick till 216 MSEK och avser en treårig revolverande kreditfacilitet. Investeringar i IT-utrustning för molnverksamheten finansieras genom leasingavtal. Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 21 (20) procent.

Nettoskuld

	31 mar	31 dec	31 mar	31 dec
MSEK	2021	2020	2020	2019
Likvida medel	393	468	290	373
Checkräkningskredit	–	–	–	–
Skulder till kreditinstitut, exkl. skulder avseende finansiell leasing	–216	–212	–237	–231
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) exkl. finansiell leasing	177	257	53	142
Skulder avseende finansiell leasing	–245	–234	–300	–303
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) inkl. finansiell leasing	–68	22	–247	–161
Outnyttjad checkräkningskredit	158	198	258	253
Total checkräkningskredit	158	198	258	253

Skatt

Koncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i respektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår för första kvartalet till 8,4 (7,6) MSEK, motsvarande en effektiv skatt om 27 (23) procent.

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 6 maj 2020 bemyndigade styrelsen att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier fram till nästa årsstämma. Per den 31 mars 2021 har inga aktier förvärvats inom detta bemyndigande.

Bolaget innehar per den 31 mars 2021 182 269 aktier i eget förvar, vilket motsvarar 2,0 procent av totalt antal aktier.

Medarbetare

Den 31 mars 2021 uppgick antalet anställda till 1 034 (1 021), varav förvärvet av Cetus har bidragit med 45 personer.

Moderbolaget i sammandrag

Moderbolagets totala intäkter under perioden uppgick till 26,5 (24,7) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 4,7 (–2,6) MSEK.

Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick per den 31 mars 2021 till 270 (240) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 16 (17) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perioden. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.

Business Units

Nordics & Baltics

Intäkter och resultat Januari - mars

I Nordics & Baltics ökade intäkterna under kvartalet med 14 procent och organiskt ökade de med 16 procent. Systemintäkterna ökade med 21 procent och organiskt var ökningen 23 procent, tack vare stark försäljning särskilt i Sverige. Tjänsteintäkterna minskade med 1 procent och organiskt ökade de med 1 procent. Framförallt minskade konsultintäkterna då flera länder såg en svag inledning på året för kundernas efterfrågan av dessa tjänster.

Justerad EBITA uppgick till 25,0 (16,9) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 5,4 (4,1) procent för kvartalet. I Nordics & Baltics påverkades EBITA positivt främst av ökningen i systemintäkter.

MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	förändring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Systemintäkter	332	274	21	1 410	1 352
Tjänsteintäkter	131	133	–1	532	534
varav supportintäkter	65	62	4	261	259
varav intäkter från molntjänster	40	36	11	155	151
varav konsultintäkter	26	34	–23	116	124
Övrigt	1	–	–	1	1
Totala intäkter	464	407	14	1 944	1 887
Justerad EBITA	25,0	16,9	48	136,5	128,4
Marginal, %	5,4	4,1		7,0	6,8

Intäkter Justerad EBITA

UK

Intäkter och resultat Januari - mars

I UK ökade intäkterna under kvartalet med 34 procent, där förvärvet av Cetus Solutions bidrog till ökningen i kombination med en organisk ökning av intäkter om 19 procent. Systemintäkterna ökade med 73 procent, medan de organiskt ökade med 45 procent, positivt påverkat av några större affärer. Tjänsteintäkterna ökade med 2 procent, medan de organiskt minskade med 2 procent.

Justerad EBITA uppgick till 12,0 (9,7) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 6,3 (6,9) procent för kvartalet. I UK påverkades EBITA positivt av lägre sälj- och administrationskostnader samt förvärvet av Cetus, till viss del motverkat av lägre bruttomarginaler.

MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	förändring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Systemintäkter	110	64	73	358	312
Tjänsteintäkter	79	77	2	295	293
varav supportintäkter	26	24	7	93	92
varav intäkter från molntjänster	45	50	–9	180	185
varav konsultintäkter	8	3	139	22	17
Övrigt	–	–	–	0	–
Totala intäkter	189	141	34	653	605
Justerad EBITA	12,0	9,7	23	41,4	39,1
Marginal, %	6,3	6,9		6,3	6,5

West

Intäkter och resultat Januari - mars

I West minskade intäkterna under kvartalet med 26 procent och organiskt var minskningen 22 procent. Systemintäkterna minskade med 58 procent och organiskt var minskningen 56 procent. Tjänsteintäkterna minskade med 7 procent och organiskt var minskningen 2 procent.

Justerad EBITA uppgick till –2,6 (13,2) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till –1,7 (6,3) procent för kvartalet.

Långa säljcykler och kunders osäkerhet avseende Covid-19 ledde till en kraftig nedgång av systemintäkterna. Även tjänsteintäkterna minskade av samma anledning. Minskad försäljning i kombination med en ändrad mix i tjänsteförsäljningen ledde till en betydande minskning av bruttovinsten, vilket sammantaget genererade en förlust trots en minskning i sälj- och administrationskostnader. Sälj- och administrationskostnader minskade organiskt med 9 procent. För att vända lönsamhetstrenden har ett åtgärdsprogram initierats.

MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	förändring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Systemintäkter	32	77	–58	210	255
Tjänsteintäkter	123	131	–7	510	519
varav supportintäkter	12	14	–14	55	57
varav intäkter från molntjänster	78	84	–7	336	342
varav konsultintäkter	32	33	–4	119	120
Övrigt	0	–	–	0	–
Totala intäkter	155	209	–26	720	774
Justerad EBITA	–2,6	13,2	–120	13,6	29,5
Marginal, %	–1,7	6,3		1,9	3,8

Intäkter Justerad EBITA

Central

Intäkter och resultat Januari - mars

I Central minskade intäkterna med 3 procent under kvartalet och organiskt ökade de med 2 procent. Systemintäkterna minskade med 5 procent och organiskt var de oförändrade. Tjänsteintäkterna var oförändrade och organiskt ökade de med 5 procent. Justerad EBITA uppgick till 7,2 (5,7) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 7,7 (5,8) procent för kvartalet.

I Central påverkades EBITA positivt framförallt av minskade sälj- och administrationskostnader om 24 procent och det åtgärdsprogram som genomfördes under 2019 har fortsatt att bidra positivt till lönsamhetsutvecklingen. Organiskt minskade sälj- och administrationskostnaderna med 19 procent.

MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	förändring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Systemintäkter	60	64	–5	252	255
Tjänsteintäkter	33	33	0	139	139
varav supportintäkter	9	9	9	38	37
varav intäkter från molntjänster	18	18	–3	75	75
varav konsultintäkter	6	6	–7	26	26
Övrigt	0	–	–	1	1
Totala intäkter	94	97	–3	391	395
Justerad EBITA	7,2	5,7	28	29,7	28,2
Marginal, %	7,7	5,8		7,6	7,1

Intäkter Justerad EBITA

Proact Finance

Intäkter och resultat

Januari - mars

Proact Finance intäkter minskade för kvartalet jämfört med samma period föregående år på grund av en minskning i finansierad volym och uppgick till 12 (24) MSEK. Finansnetto uppgick till 0,9 (0,8) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 4,1 (1,0) MSEK. Framtida kontrakterade kassaflöden från Proact Finance uppgår till 159 (151) MSEK, en ökning med 5 procent.

Intäkter 12	2020	förändring, %	12 mån	2020
	24	–48	94	105
EBIT 3,1	0,3	1116	2,5	–0,4
Finansnetto 0,9	0,8	24	4,0	3,8
Resultat före skatt 4,1	1,0	299	6,4	3,4

Rörelsesegment

Nordics & Baltics: Estland, Finland, Lettland, Litauen, Norge, Sverige och USA UK: Storbritannien West: Belgien, Nederländerna och Spanien Central: Tjeckien och Tyskland Proact Finance: Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska regioner.

jan-mar 2021 MSEK	Nordics & Baltics	UK	West	Central	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	464	189	155	94	12	34	–54	894
EBITDA, före jämförelsestörande poster	34,8	24,1	5,6	10,0	3,1	0,9		78,6
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–9,7	–12,1	–8,3	–2,8	–	–4,0	–	–36,9
EBITA, före jämförelsestörande poster	25,0	12,0	–2,6	7,2	3,1	–3,1	–	41,6
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	–	–	–
EBITA	25,0	12,0	–2,6	7,2	3,1	–3,1	–	41,6
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–	–3,2	–2,0	–0,4	–	–2,0	–	–7,7
EBIT	25,0	8,7	–4,6	6,8	3,1	–5,2	–	34,0
Finansnetto	–0,8	–0,8	–0,7	–0,4	0,9	–1,3	–	–3,1
Resultat före skatt	24,2	7,9	–5,3	6,4	4,1	–6,5	–	30,8
Skatt								–8,4

Periodens resultat 22,5

jan-mar 2020 MSEK	Nordics & Baltics	UK	West	Central	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	407	141	209	97	24	34	–68	844
EBITDA, före jämförelsestörande poster	27,7	23,1	21,6	8,9	0,3	1,4	–	82,9
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–10,8	–13,4	–8,4	–3,3	–	–4,4	–	–40,2
EBITA, före jämförelsestörande poster	16,9	9,7	13,2	5,7	0,3	–3,1	–	42,6
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	–	–	–
EBITA	16,9	9,7	13,2	5,7	0,3	–3,1	–	42,6
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–0,4	–2,2	–4,0	–0,6	–	–1,3	–	–8,5
EBIT	16,5	7,5	9,2	5,0	0,3	–4,4	–	34,1
Finansnetto	–2,5	–1,0	–0,4	–0,2	0,8	2,7	–	–0,7
Resultat före skatt	13,9	6,5	8,8	4,9	1,0	–1,7	–	33,4
Skatt								–7,6

Periodens resultat 25,8

Marknadsöversikt

Att förstå marknadstrender, att tidigt identifiera ny teknologi med kommersiell potential, för att sedan bygga kompetens kring dessa är en styrka som Proact alltid har betonat. Det ger oss möjlighet att ligga i framkant när marknaderna förändras och att tidigt kunna etablera oss inom segment där efterfrågan förväntas växa. Detta är alltjämt en hörnpelare i vår strategi, men vi ser även ett paradigmskifte på efterfrågesidan. Historiskt har våra kunder sett IT som ett verktyg främst för rationalisering och effektivisering, vilket väl har överensstämt med Proacts inriktning mot datacenter. Deras investeringar har i hög grad drivits av ny teknologi, med ständigt förbättrat pris/prestandaförhållande som en möjliggörare.

En väl fungerande IT-leverans är givetvis en förutsättning för att kärnverksamheten ska kunna bedrivas effektivt, men den pågående digitala transformationen lägger till en ny dimension, som sammantaget ger IT en större strategisk betydelse. Kostnadsbesparing eller effektivisering är inte längre de viktigaste drivkrafterna för kundernas IT-investeringar – istället väger verksamhets- och affärsutveckling allt tyngre.

Flexibilitet och hybrida leveransmodeller

För att driva verksamhets- och affärsutveckling genom IT finns en stark och utbredd vision om en molnbaserad IT-infrastruktur. Men det är få organisationer inom Proacts kundsegment som i praktiken, vare sig kan, eller vill, lägga all sin information i publika moln med dess standardiserade tjänster. Detta kan bero på flera aspekter, inklusive behov av kontroll av information, interna policyer, säkerhet, långsiktiga kostnader eller kompetens, för att bara nämna några.

De flesta verksamheterna inom vårt segment väljer istället en hybrid lösning där man nyttjar fördelarna med traditionell ITinfrastruktur, driftade molntjänster, privata och publika molntjänster. Dessa hybrida leveransmodeller ökar komplexiteten och sätter nya krav på bland annat säkerhet, nätverkskapacitet och intern kompetens – vilket även ökar efterfrågan på kvalificerad rådgivning. Denna efterfrågan öppnar givetvis för nya affärsmöjligheter för system- och molnintegratörer med starkt tjänsteutbud och kompetens.

Övrig information

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att besluta om utdelning om 4,50 (2,50) kr per aktie för verksamhetsåret 2020.

Händelser efter balansdagen

Den 12 april förvärvade Proact Conoa AB. Conoa är en specialist på nästa generations IT-infrastruktur som möjliggör modern applikationsutveckling för sina kunder. Förvärvet stärker Proacts portfölj, expertis och tjänster inom hybrida moln- och datacenterlösningar på den svenska och europeiska marknaden. Köpeskillingen, på kassa- och skuldfri basis, uppgår till 105 MSEK, vilket motsvarar 10,5 gånger EBITA. Köpeskillingen utbetalas under en period om 18 månader efter slutfört förvärv. Conoa förväntas bidra till Proacts årsomsättning med ca 80 MSEK och förvärvet finansieras inom ramen för existerande kreditfacilitet och med kontanta medel. Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en detaljerad beskrivning av förvärvet. Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade fordringars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Proact och närstående, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat, har ägt rum under kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten

Bolaget har i dagsläget inte sett någon större påverkan av Storbritanniens utträde ur EU, förutom valutakursförändringar som kortsiktigt kan påverka koncernens räkenskaper.

Den fortsatta spridningen av covid-19 innebär att många företag kan komma att befinna sig i en finansiellt ansträngd situation med likviditetsproblem, vikande försäljning och på sikt resultatpåverkan. Mot bakgrund av detta arbetar Proact parallellt med att

säkerställa kortsiktiga lösningar och att hitta långsiktiga alternativ i den rådande situationen. Proact har i dagsläget en bättre insikt i de kortsiktiga konsekvenserna av covid-19 och gör fortsatt bedömningen att koncernen på kort sikt kan hantera den uppkomna situationen då bolaget har en god likviditet och en stabil finansiering. Bolagets förutsättningar att fortsatt leverera kontrakterade tjänster såsom support- och drifttjänster samt outsourcingtjänster är god. Det finns dock fortfarande en betydande osäkerhet om den framtida utvecklingen av pandemin och effekten på ekonomier och företag. Det finns fortfarande risker att leveranskedjor påverkas negativt vilket i sin tur kan påverka tillgången på de produkter och delkomponenter som bolaget säljer. Proact har inte permitterat personal och har endast erhållit statliga stöd i form av nedsättning av sociala avgifter i mycket begränsad omfattning.

I övrigt har inga risker eller osäkerhetsfaktorer förändrats i jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredovisning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2020, sidan 26.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. För definitioner av de finansiella nyckeltalen hänvisas till Årsredovisning 2020.

Årsstämma

Årsstämman kommer att hållas torsdag den 6 maj 2021. Med anledning av coronaviruset har styrelsen beslutat att årsstämman ska genomföras utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud samt utomstående och att aktieägare ska ha möjlighet att utöva sin rösträtt endast per post före stämman. Information om de av bolagsstämman fattade besluten offentliggörs den 6 maj 2021, så snart utfallet av poströstningen är slutligt sammanställt.

Finansiell kalender

6 maj 2021	Årsstämma 2021
14 jul 2021	Delårsrapport Q2 2021
21 okt 2021	Delårsrapport Q3 2021
10 feb 2022	Bokslutskommuniké 2021

Kista den 22 april 2021 Proact IT Group AB (publ)

Jonas Hasselberg VD och koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Notera

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Proact IT Group (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning, lagen om värdepappersmarknad och/eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 april 2021 klockan 08:00 (CET).

Kontakt

Jonas Hasselberg, CEO +46 722 13 55 56 jonas.hasselberg@proact.eu Kistagången 2, Kista Linda Höljö, CFO +46 725 07 40 85 linda.holjo@proact.eu Telefon 08 410 666 00

Proact IT Group AB

www.proact.eu

Org.nr: 556494-3446 Säte: Stockholm

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultatet för koncernen

Belopp i MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	rullande 12 månader	jan-dec 2020
Systemintäkter	535,4	477,3	2 250,3	2 192,1
Tjänsteintäkter	357,5	366,0	1 431,2	1 439,7
varav supportintäkter	113,4	110,2	447,9	444,8
varav intäkter från molntjänster	172,9	180,4	708,0	715,5
varav konsultintäkter	71,3	75,4	275,3	279,4
Övriga intäkter	0,7	0,5	1,6	1,3
Totala intäkter	893,6	843,8	3 683,0	3 633,1
Kostnad för sålda varor och tjänster	–697,3	–643,2	–2 870,9	–2 816,7
Bruttoresultat	196,3	200,6	812,1	816,4
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	–98,4	–99,1	–359,2	–359,9
Administrationskostnader	–63,9	–67,4	–268,2	–271,7
Jämförelsestörande poster	–	–	–2,8	–2,8
Avyttring av dotterföretag	–	–	–	–
Rörelseresultat (EBIT)	34,0	34,1	181,9	182,1
Finansnetto	–3,1	–0,7	–16,8	–14,4
Resultat före skatt	30,8	33,4	165,1	167,7
Inkomstskatt	–8,4	–7,6	–36,1	–35,4
Periodens resultat	22,5	25,8	129,0	132,3
Övrigt totalt resultat
Poster som kan komma att omföras till årets resultat
Förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	10,1	–0,2	2,3	–8,0
Skatteeffekt på förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	–2,2	0,0	–0,5	1,7
Omräkningsdifferenser från kvarvarande verksamhet	19,8	3,7	–11,7	–27,8
Totalt poster som kan komma att omföras till årets resultat	27,8	3,5	–9,9	–34,1
Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt	50,3	29,4	119,1	98,3
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	22,6	26,1	128,3	131,7
Innehav utan bestämmande inflytande	–0,2	–0,2	0,7	0,7
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	50,4	29,5	118,5	97,7
Innehav utan bestämmande inflytande	–0,1	–0,1	0,6	0,6

Data per aktie1)

	jan-mar 2021	jan-mar 2020	rullande 12 månader	jan-dec 2020
Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	2,47	2,85	14,01	14,39
Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	71,35	60,53	71,35	65,78
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr	–6,12	–3,28	48,31	51,15
Antal utestående aktier vid periodens slut	9 151 617	9 151 617	9 151 617	9 151 617
Vägt genomsnittligt antal utestående aktier	9 151 617	9 151 617	9 151 617	9 151 617

1) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,89 procent.

Balansräkning för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	31 mar 2021	31 mar 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	573,4	532,8	551,7
Övriga immateriella anläggningstillgångar	109,8	89,5	112,2
Materiella anläggningstillgångar	324,2	391,0	309,8
Andra långfristiga fordringar	430,4	365,4	408,8
Uppskjutna skattefordringar	17,8	17,2	15,9
Omsättningstillgångar
Varulager	25,3	18,9	13,0
Kundfordringar och övriga fordringar	1 194,0	1 104,7	1 044,3
Likvida medel	392,7	289,8	468,3
Summa tillgångar	3 067,6	2 809,3	2 923,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	652,9	553,9	601,9
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	3,0	1,5	3,1
Summa eget kapital	655,9	555,5	605,0
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder, räntebärande	370,4	454,5	358,9
Långfristiga skulder, ej räntebärande	509,1	381,9	461,1
Uppskjutna skatteskulder	33,9	27,4	33,2
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande	141,0	133,1	131,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	1 357,3	1 257,0	1 334,7
Summa eget kapital och skulder	3 067,6	2 809,3	2 923,9

Förändring av koncernens egna kapital

Belopp i MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	jan-dec 2020
Vid periodens början	605,0	525,9	525,9
Periodens totalresultat	50,3	29,4	98,3
Utdelning	–	–	–22,9
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–0,2
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	2,4
Aktiesparprogram och personaloptioner	0,6	0,1	1,5
Vid periodens slut	655,9	555,5	605,0

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Lietuva UAB 26,14 procent och Proact Czech Republic, s.r.o. 14,7 procent.

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	74,5	82,1	354,2	361,8
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	–130,5	–112,1	87,8	106,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	–56,0	–30,0	442,1	468,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–9,6	–25,3	–133,0	–148,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–30,5	–34,0	–190,0	–193,4
Periodens totala kassaflöde	–96,2	–89,3	119,1	126,0
Likvida medel vid periodens början	468,3	373,2	289,8	373,2
Kursdifferens i likvida medel	20,6	6,0	–16,2	–30,8
Likvida medel vid periodens slut	392,7	289,8	392,7	468,3

Nyckeltal

	jan-mar 2021	jan-mar 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Totala intäkter, MSEK	894	844	3 683	3 633
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	33	74	277	318
varav valutapåverkan, MSEK	–33	12	–104	–59
Totala intäkter, organiskt, MSEK	893	757	3 510	3 373
Organisk tillväxt totala intäkter, %	5,9	–15,9	9,8	1,3
Systemintäkter, MSEK	535	477	2 250	2 192
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	24	10	74	61
varav valutapåverkan, MSEK	–17	5	–61	–38
Totala systemintäkter, organiskt, MSEK	529	461	2 237	2 169
Organisk tillväxt systemintäkter, %	10,5	–25,7	10,2	–0,6
Tjänsteintäkter, MSEK	357	366	1 431	1 440
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	8	66	196	254
varav valutapåverkan, MSEK	–16	7	–43	–21
Totala tjänsteintäkter, organiskt, MSEK	366	294	1 278	1 206
Organisk tillväxt tjänsteintäkter, %	–0,2	5,9	9,2	5,1
EBITDA, MSEK	78,6	82,9	365,3	369,6
EBITDA marginal, %	8,8	9,8	9,9	10,2
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar, MSEK	–36,9	–40,2	–149,7	–153,0
EBITA, MSEK	41,6	42,6	215,7	216,7
EBITA marginal, %	4,7	5,1	5,9	6,0
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, MSEK	–7,7	–8,5	–33,7	–34,6
EBIT, MSEK	34,0	34,1	181,9	182,1
EBIT marginal, %	3,8	4,0	4,9	5,0
Resultat före skatt, MSEK	30,8	33,4	165,1	167,7
Nettomarginal, %	3,5	4,0	4,5	4,6
Resultat efter skatt, MSEK	22,5	25,8	129,0	132,3
Vinstmarginal, %	2,5	3,1	3,5	3,6
Eget kapital	655,9	555,5	655,9	605,0
Balansomslutning	3 067,6	2 809,3	3 067,6	2 923,9
Soliditet, %	21,4	19,8	21,4	20,7
Kapitalomsättningshastighet, ggr	–	–	1,3	1,3
Räntabilitet på eget kapital, % 1)	–	–	21,3	23,4
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	4,5	2,8	22,4	20,7
Sysselsatt eget kapital	1 167,2	1 143,1	1 167,2	1 094,9
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1)	–	–	16,2	17,1
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	44,9	48,8	265,2	269,1
Resultat före skatt per anställd, kSEK	31,0	33,8	169,5	172,3
Medelantal årsanställda	994	991	974	973

1) Beräknas endast för helår och rullande 12 månader.

Flerårsöversikt se not 2. För definitioner av nyckeltal, se Årsredovisning 2020.

De nyckeltal som Proact redovisar och följer sin verksamhet på är de sedvanliga nyckeltalen som används för branschen och av bolag noterade på Nasdaq Stockholm.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Belopp i MSEK	jan-mar 2021	jan-mar 2020	jan-dec 2020
Nettoomsättning	26,5	24,7	108,6
Kostnad sålda varor och tjänster	–	–	–
Bruttoresultat	26,5	24,7	108,6
Administrationskostnader	–31,8	–30,0	–120,7
Rörelseresultat	–5,3	–5,3	–12,2
Finansnetto	9,9	2,8	36,2
Resultat efter finansnetto	4,7	–2,6	24,0
Bokslutsdispositioner	–	–	30,0
Resultat före skatt	4,7	–2,6	54,0
Inkomstskatt	–1,0	0,5	–1,6
Periodens resultat	3,7	–2,0	52,5

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	31 mar 2021	31 mar 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	851,1	798,5	765,9
Omsättningstillgångar	108,4	123,2	205,5
Summa tillgångar	959,5	921,7	971,4

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Bundet eget kapital	78,1	55,0	76,6
Fritt eget kapital	321,8	307,7	319,1
Summa Eget kapital	400,0	362,7	395,7
Långfristiga skulder	228,0	249,2	222,9
Kortfristiga skulder	331,5	309,8	352,8
Summa eget kapital och skulder	959,5	921,7	971,4

Förklarande upplysningar

Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS34 och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår i årsredovisningen för 2020 med undantag för tillkommande redovisningsprincip för statliga bidrag. Statliga bidrag redovisas i de finansiella rapporterna när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att företaget kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med bidraget. Statliga bidrag som avser kostnadstäckning periodiseras och intäktsredovisas systematiskt i årets resultat på samma sätt och över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för. Bidragen redovisas som avdrag från motsvarande kostnader såsom kostnadsreduktion.

Finansiella instrument

Proacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och räntebärande skulder. Derivatinstrument redovisas i balansräkningen per kontraktsdagen och värderas till verkligt värde,

både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Samtliga derivat redovisas löpande till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade i rapporten över totalresultatet inom kostnad såld vara för de derivat som är kopplade till leverantörsskulder respektive finansiella poster för de derivat som är kopplade till finansiella leasingkontrakt. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå 2 det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skulder har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta ligger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bokförda värden vara en rimlig uppskattning av verkligt värde.

Not 2 Flerårsöversikt

	apr-mar 2020/2021	jan-dec 2020	jan-dec 2019	jan-dec 2018	jan-dec 2017
Totala intäkter, MSEK	3 683	3 633	3 408	3 318	3 243
EBITDA, MSEK	365,3	369,6	271,7	231,1	218,8
EBITDA marginal, %	9,9	10,2	8,0	7,0	6,7
EBITA, MSEK	215,7	216,7	134,2	200,5	188,1
EBITA marginal, %	5,9	6,0	3,9	6,0	5,8
EBIT, MSEK	181,9	182,1	105,4	164,5	155,6
EBIT marginal, %	4,9	5,0	3,1	5,0	4,8
Resultat före skatt, MSEK	165,1	167,7	101,7	167,8	151,1
Nettomarginal, %	4,5	4,6	3,0	5,1	4,7
Resultat efter skatt, MSEK	129,0	132,3	80,2	127,3	114,0
Vinstmarginal, %	3,5	3,6	2,4	3,8	3,5
Soliditet, %	21,4	20,7	18,3	21,2	19,8
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,3	1,3	1,3	1,6	1,7
Räntabilitet på eget kapital, %	21,3	23,4	16,1	29,8	31,8
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	16,2	17,1	13,2	29,5	29,2
Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK1)	22,9	22,9	38,0	34,3	32,4
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	265,2	269,1	440,7	83,8	166,7
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	22,4	20,7	11,3	3,9	11,4
Resultat före skatt per anställd, kSEK	169	172	122	211	189
Medelantal årsanställda	974	973	834	797	799
Periodens resultat per aktie, kr2)	14,01	14,39	8,75	13,87	12,22

1) Avser det år då utdelning verkställdes. För verksamhetsåret 2019 lämnades en utdelning om 2,50 kr per aktie, totalt 22,9 MSEK. Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att besluta om utdelning om 4,50 kr per aktie för verksamhetsåret 2020.

2) Beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier. Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 0,89 procent.