Proact IT Group — Interim / Quarterly Report 2021

Aug 14, 2021

Lägre försäljning och god kostnadskontroll

April - juni 2021

• Intäkterna minskade med 11 procent till 878 (987) MSEK.
• Justerad EBITA minskade med 18 procent och uppgick till 46,0 (56,3) MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 5,2 (5,7) procent.
• Resultat före skatt uppgick till 34,0 (40,1) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 26,3 (31,3) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 0,95 (1,14) SEK.
• Nya avtal avseende molntjänster tecknades till ett totalt värde om 72 (77) MSEK, en minskning med 7 procent.
• Under kvartalet annonserades och genomfördes förvärvet av Conoa, ett svenskt snabbväxande företag med specialistkompetens inom molnlösningar.

Januari - juni 2021

• Intäkterna minskade med 3 procent till 1 772 (1 830) MSEK.
• Justerad EBITA minskade med 11 procent och uppgick till 87,6 (98,9) MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 4,9 (5,4) procent.
• Resultat före skatt uppgick till 64,8 (73,5) MSEK.
• Resultat efter skatt uppgick till 48,8 (57,1) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 1,78 (2,09) SEK.
• Nya avtal avseende molntjänster tecknades till ett totalt värde om 150 (128) MSEK, en ökning med 17 procent.

Finansiellt sammandrag

Belopp i MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	rullande 12 2020/2021	jan-dec 2020
Totala intäkter	878,5	986,6	1 772,1	1 830,3	3 574,9	3 633,1
Tillväxt, %	–11,0	22,3	–3,2	6,7	1,5	6,6
varav valutapåverkan, %	–1,9	–1,1	–2,8	0,2	–3,2	–1,7
varav påverkan från förvärv och avyttringar, %	4,5	7,1	4,2	7,6	1,2	7,0
Organisk tillväxt, % 1)	–13,5	15,4	–4,6	–1,1	3,6	1,3
Justerad EBITA 2)	46,0	56,3	87,6	98,9	208,1	219,4
Justerad EBITA marginal, %	5,2	5,7	4,9	5,4	5,8	6,0
Rörelseresultat (EBIT)	37,8	48,0	71,7	82,1	171,7	182,1
Rörelsemarginal (EBIT), %	4,3	4,9	4,0	4,5	4,8	5,0
Resultat före skatt	34,0	40,1	64,8	73,5	159,0	167,7
Nettomarginal, %	3,9	4,1	3,7	4,0	4,4	4,6
Resultat efter skatt	26,3	31,3	48,8	57,1	124,0	132,3
Vinstmarginal, %	3,0	3,2	2,8	3,1	3,5	3,6
Resultat per aktie (utestående aktier), kr 3)	0,95	1,14	1,78	2,09	4,49	4,80
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 4)	–	–	–	–	15,6	17,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	246,9	178,8	190,8	148,7	510,2	468,1

1) Organisk tillväxt avser finansiell förändring justerad för valutaförändringar, förvärv och avyttringar.

2) EBITA före jämförelsestörande poster.

3) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 1,34 procent. Jämförelsesiffrorna har justerats för split 1:3 som genomfördes i maj 2021. Bolaget har återköpt egna aktier som finns i eget förvar vilket påverkar nyckeltal ovan.

4) Beräknas endast för helår och rullande 12 månader.

PACT.

Proact är Europas ledande specialist inom data- och informationshantering med fokus på molntjänster och datacenterlösningar. Vi hjälper våra kunder att lagra, koppla samman, skydda, säkra och skapa värde genom data, med fokus på förbättrad flexibilitet, produktivitet och effektivitet.

Vi har genomfört tusentals framgångsrika projekt världen över, har mer än 4 000 kunder och hanterar hundratals petabyte information i molnet. Proact-koncernen har fler än 1 000 anställda med verksamhet i 15 länder i Europa och i USA. Proact grundades 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1999 under symbolen

Kommentarer från Proacts VD

"Lägre försäljning och god kostnadskontroll."

Under det andra kvartalet 2021 har vi fortsatt att se långa säljcykler hos våra kunder vilket påverkat försäljningen i kvartalet negativt, framför allt i vår systemaffär. Efter att ha hanterat de förändrade användarbeteenden och nya behov som pandemin medförde är nu många kunder försiktiga med investeringsbeslut då det fortfarande är osäkert hur arbetssätt och strukturer kommer att förändras långsiktigt. Vi har även upplevt vissa leveransförseningar kopplade till brist på halvledare och långa ledtider hos våra leverantörer vilket också haft en ogynnsam effekt på systemförsäljningen. Sammantaget uppgick försäljningen under kvartalet till 878 (987) MSEK, vilket motsvarar en minskning med 11,0 procent och en organisk minskning med 13,5 procent. Systemförsäljningen minskade 19 procent medan tjänsteförsäljningen ökade något. Det är positivt att våra kunder fortsätter att se ett behov av våra konsult- och supporttjänster även när man är avvaktande avseende investeringar i system.

I detta kvartal såg vi nedgångar på de flesta av våra marknader, med negativ tillväxt i tre av våra fyra Business Units; Nordics & Baltics, West och Central. Vår bedömning är fortsatt att det framför allt handlar om längre säljcykler, snarare än förlorade affärer och att vi fortsatt har en stark position i en marknad som långsiktigt växer. Vi arbetar också nära våra leverantörer för att minimera påverkan framåt av halvledarbristen. Vi har under kvartalet fortsatt att arbeta med att stärka vårt tjänsteerbjudande och förbättra kvaliteten i vår tjänsteleverans, vilket möjliggör ytterligare tillväxt i kommande kvartal

Bruttomarginalen ökade i kvartalet vilket är ett trendbrott mot tidigare kvartal. Vi ser att de åtgärder vi tidigare initierat har en effekt i kombination med en gynnsam prisbild. De insatser som gjorts i Business Unit West har varit framgångsrika och ledde till att West åter visade en vinst i kvartalet, även om den fulla effekten av de åtgärder vi genomfört ännu inte helt har slagit igenom.

Justerad EBITA för kvartalet var 46,0 (56,3) MSEK. Det lägre resultatet beror på minskningen i försäljningen till viss del motverkat av lägre sälj- och administrationskostnader liksom bättre bruttomarginal än föregående år.

Nya avtal avseende kontrakterade tjänster uppgick till 72 (77) MSEK i kvartalet, vilket är en minskning mot föregående år. Detta bedömer vi dock är ett resultat av normala fluktuationer mellan kvartal. Vi ser fortsatt en god efterfrågan på molntjänster, framför allt inom hybrida infrastrukturlösningar liksom säkerhet- och nätverkstjänster.

Under kvartalet genomförde vi, som tidigare kommunicerats, förvärvet av Conoa, ett svenskt snabbväxande företag med specialistkompetens inom molntjänster. Under kvartalet har vi påbörjat integrationen på ett mycket bra sätt och det är glädjande att vi redan initierat utvecklingen av gemensamma erbjudanden. Vi har fått mycket positivt gensvar på förvärvet från både kunder och anställda och vi ser en stark efterfrågan av Conoas kompetens och tjänster.

Sammanfattningsvis var försäljningen i kvartalet svagare än vad vi hade önskat, men vi ser fortfarande att det finns en underliggande tillväxt på vår marknad och att vi är väl positionerade i förhållande till våra konkurrenter. Med det engagemang och den kompetens som finns hos våra medarbetare, ser jag framåt med tillförsikt.

Kista, 14 juli, 2021

Jonas Hasselberg VD och koncernchef

Koncernens utveckling

Intäkter och resultat Andra kvartalet

Under andra kvartalet uppgick bolagets totala intäkter till 878 (987) MSEK, en minskning med 11 procent. Valutakursförändringar påverkade med –2 procent, förvärv och avyttringar påverkade med 5 procent. Organiskt minskade försäljningen med 14 procent.

Systemintäkterna minskade med 19 procent till 507 (625) MSEK och organiskt var minskningen 21 procent. Tjänsteintäkterna ökade med 2 procent till 370 (362) MSEK och organiskt minskade de med 1 procent. Tjänsteintäkterna utgjorde 42 procent av bolagets totala intäkter under kvartalet.

Nya avtal avseende molntjänster tecknades under kvartalet till ett totalt värde om 72 (77) MSEK. Avtalen har normalt en löptid på tre till fem år. De totala intäkterna avseende molntjänster minskade med 7 procent och uppgick till 168 (181) MSEK. Organiskt minskade de med 4 procent.

Bruttomarginalen ökade i kvartalet, jämfört med samma period föregående år, i både system- och tjänsteaffären.

Försäljnings- och administrationskostnader minskade organiskt med 8 procent, samtidigt som intäkterna organiskt minskade med 14 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna minskade delvis som ett resultat av det kostnadsbesparingsprogram som genomfördes under 2020, men också som en följd av generellt lägre administrationskostnader än föregående år.

Justerad EBITA minskade med 18 procent jämfört med föregående år och uppgick till 46,0 (56,3) MSEK som ett resultat av den lägre försäljningen. Justerad EBITA-marginal var 5,2 (5,7) procent. Resultat före skatt uppgick till 34,0 (40,1) MSEK.

Januari - juni

Under första halvåret uppgick bolagets totala intäkter till 1 772 (1 830) MSEK, en minskning med 3 procent. Valutakursförändringar påverkade med –3 procent, förvärv och avyttringar påverkade med 4 procent. Organiskt minskade försäljningen med 5 procent.

Systemintäkterna minskade med 5 procent till 1 043 (1 102) MSEK och organiskt var minskningen 7 procent. Tjänsteintäkterna

var oförändrade 727 (728) MSEK och även organiskt var de oförändrade. Tjänsteintäkterna utgjorde 41 procent av bolagets totala intäkter under första halvåret.

Nya avtal avseende molntjänster tecknades under kvartalet till ett totalt värde om 150 (128) MSEK. Avtalen har normalt en löptid på tre till fem år. De totala intäkterna avseende molntjänster minskade med 6 procent och uppgick till 341 (361) MSEK. Organiskt minskade de med 2 procent.

Bruttomarginalen minskade under första halvåret jämfört med samma period föregående år, framförallt på grund av lägre bruttomarginal i tjänsteaffären under årets första kvartal.

Försäljnings- och administrationskostnader minskade organiskt med 6 procent, samtidigt som intäkterna organiskt minskade med 5 procent. Försäljnings- och administrationskostnaderna minskade delvis som ett resultat av det genomförda kostnadsbesparingsprogrammet, men också som en följd av minskade rese- och säljomkostnader på grund av den rådande pandemin.

Justerad EBITA minskade med 11 procent jämfört med föregående år och uppgick till 87,6 (98,9) MSEK. Justerad EBITAmarginal var 4,9 (5,4) procent. Resultat före skatt uppgick till 64,8 (73,5) MSEK.

Intäkter per bransch

MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Telekom	118	85	234	200	381	348
Bank, finans	93	61	176	143	322	289
Olja, energi	48	48	107	87	241	221
Tillverkande industri	111	134	214	219	444	450
Media	21	8	44	21	85	62
Handel & Tjänster	157	213	291	385	592	687
Offentlig sektor	192	262	445	431	1 047	1 033
Övrigt	138	176	262	344	463	545
Totala intäkter	878	987	1 772	1 830	3 575	3 633

Intäkter Justerad EBITA

Intäkter från molntjänster Resultat per aktie, SEK och avkastning på eget kapital rullande 12 månader, %

Belopp i MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Totala intäkter	878,5	986,6	1 772,1	1 830,3	3 574,9	3 633,1
Kostnad för sålda varor och tjänster exkl. avskrivningar	–649,5	–738,7	–1 316,6	–1 348,8	–2 655,7	–2 687,9
Bruttoresultat exkl. avskrivningar	229,0	247,9	455,6	481,6	919,2	945,2
Bruttomarginal exkl. avskrivningar, %	26,1	25,1	25,7	26,3	25,7	26,0
Rörelsens kostnader exkl. avskrivningar	–146,1	–151,7	–294,1	–302,6	–564,3	–572,8
Justerad EBITDA 1)	82,9	96,1	161,4	179,0	354,9	372,4
Justerad EBITDA marginal, %	9,4	9,7	9,1	9,8	9,9	10,3
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	–36,9	–39,8	–73,8	–80,0	–146,8	–153,0
Justerad EBITA 1)	46,0	56,3	87,6	98,9	208,1	219,4
Justerad EBITA marginal, %	5,2	5,7	4,9	5,4	5,8	6,0
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	–7,1	–8,3	–14,7	–16,9	–32,5	–34,6
Jämförelsestörande poster	–1,2	–	–1,2	–	–3,9	–2,8
Rörelseresultat (EBIT)	37,8	48,0	71,7	82,1	171,7	182,1
Rörelsemarginal (EBIT), %	4,3	4,9	4,0	4,5	4,8	5,0

1) EBITDA resp. EBITA före jämförelsestörande poster

Kassaflöde Andra kvartalet

För kvartalet var kassaflödet 115 (118) MSEK, varav 247 (179) MSEK från löpande verksamhet.

Januari - juni

För första halvåret var kassaflödet 19 (28) MSEK, varav 191 (149) MSEK från löpande verksamhet. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital uppgick till 46 (–26) MSEK, till största delen kopplat till minskade kundfordringar 90 MSEK och ökade kortfristiga fordringar 49 MSEK. Under perioden betalades 84 MSEK för förvärvad verksamhet, netto efter förvärvad kassa, samt amorterades 60 MSEK på leasingskulder.

Investeringar

Under första halvåret 2021 har 20 (48) MSEK investerats i anläggningstillgångar, varav 4 (28) MSEK i Proact Finance avseende kundleveranser.

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick till 500 MSEK per den 30 juni 2021, jämfört med 389 MSEK föregående år. Av total checkräkningskredit om 158 MSEK har inget nyttjats. Banklån uppgick till 255 MSEK och avser en treårig revolverande kreditfacilitet. Investeringar i IT-utrustning för molnverksamheten finansieras genom leasingavtal. Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 21 (20) procent.

Nettoskuld

MSEK	30 jun 2021	31 mar 2021	30 jun 2020	31 mar 2020
Likvida medel	500	393	389	290
Checkräkningskredit	–	–	–	–
Skulder till kreditinstitut, exkl. skulder avseende finansiell leasing	–257	–216	–230	–237
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) exkl. finansiell leasing	243	177	159	53
Skulder avseende finansiell leasing	–217	–245	–266	–300
Nettokassa (+)/Nettoskuld (–) inkl. finansiell leasing	26	–68	–108	–247
Outnyttjad checkräkningskredit	158	158	245	258
Total checkräkningskredit	158	158	245	258

Skatt

Koncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i respektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår för första halvåret till 16,0 (16,4) MSEK, motsvarande en effektiv skatt om 25 (22) procent.

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 6 maj 2021 bemyndigade styrelsen att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier fram till nästa årsstämma. Per den 30 juni 2021 har inga aktier förvärvats inom detta bemyndigande.

Bolaget innehar per den 30 juni 2021 546 807 aktier i eget förvar, vilket motsvarar 2,0 procent av totalt antal aktier.

Medarbetare

Den 30 juni 2021 uppgick antalet anställda till 1 049 (1 000), varav förvärvet av Cetus samt Conoa har bidragit med 69 personer.

Moderbolaget i sammandrag

Moderbolagets totala intäkter under perioden uppgick till 52,7 (53,9) MSEK. Resultat före skatt uppgick till –0,8 (–13,9) MSEK. Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick per den 30 juni 2021 till 215 (234) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 17 (18) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perioden. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.

Business Units

Nordics & Baltics

Intäkter och resultat Andra kvartalet

I Nordics & Baltics minskade intäkterna under kvartalet med 14 procent och organiskt minskade de med 17 procent. Systemintäkterna minskade med 22 procent och organiskt var minskningen 24 procent. Minskningen beror främst på låg systemförsäljning i Norge samt ett starkt jämförelsekvartal 2020 för Sverige. Tjänsteintäkterna ökade med 12 procent och organiskt ökade de med 4 procent. Förvärvet av Conoa bidrog positivt framförallt till konsultintäkterna.

Justerad EBITA uppgick till 26,0 (44,0) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 5,5 (8,0) procent för kvartalet. I Nordics & Baltics påverkades EBITA negativt framförallt av minskningen i systemintäkter.

Januari - juni

I Nordics & Baltics minskade intäkterna under de första sex månaderna med 2 procent och organiskt minskade de med 3 procent. Systemintäkterna minskade med 5 procent och även organiskt var minskningen 5 procent. Systemintäkterna påverkades framförallt negativt av låg försäljning i Norge, Finland och Baltikum. Tjänsteintäkterna ökade med 6 procent och organiskt ökade de med 2 procent.

Justerad EBITA uppgick till 51,0 (60,8) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 5,4 (6,4) procent för de första sex månaderna. I Nordics & Baltics påverkades EBITA negativt främst av minskningen i systemintäkter.

MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	förändring, %	jan-jun 2021	jan-jun 2020	förändring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Systemintäkter	320	411	–22	652	685	–5	1 318	1 352
Tjänsteintäkter	152	135	12	283	268	6	549	534
varav supportintäkter	69	65	6	134	128	5	265	259
varav intäkter från molntjänster	42	38	9	82	75	10	158	151
varav konsultintäkter	41	32	29	67	66	2	126	124
Övrigt	1	0	0	1	1	0	2	1
Totala intäkter	472	547	–14	937	954	–2	1 869	1 887
Justerad EBITA	26,0	44,0	–41	51,0	60,8	–16	118,5	128,4
Marginal, %	5,5	8,0		5,4	6,4		6,3	6,8

UK

Intäkter och resultat Andra kvartalet

I UK ökade intäkterna under kvartalet med 33 procent, där förvärvet av Cetus bidrog till ökningen i kombination med en organisk ökning av intäkter om 18 procent. Systemintäkterna ökade med 65 procent, medan de organiskt ökade med 43 procent, positivt påverkat av några större affärer men även ett ganska svagt andra kvartal 2020. Tjänsteintäkterna ökade med 9 procent, medan de organiskt minskade med 1 procent.

Justerad EBITA uppgick till 10,7 (8,5) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 6,3 (6,7) procent för kvartalet. I UK påverkades EBITA positivt av intäktsökningen samt förvärvet av Cetus, till viss del motverkat av lägre bruttomarginaler.

Januari - juni

I UK ökade intäkterna under de första sex månaderna med 34 procent, där förvärvet av Cetus bidrog till ökningen i kombination med en organisk ökning av intäkter om 19 procent. Systemintäkterna ökade med 69 procent, medan de organiskt ökade med 44 procent, positivt påverkat av några större affärer men även en ganska svag inledning på jämförelseåret 2020. Tjänsteintäkterna ökade med 5 procent, medan de organiskt minskade med 2 procent.

Justerad EBITA uppgick till 22,7 (18,2) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 6,3 (6,8) procent för de första sex månaderna. I UK påverkades EBITA positivt av de högre intäkterna, lägre sälj- och administrationskostnader samt förvärvet av Cetus, till viss del motverkat av lägre bruttomarginaler.

	apr-jun	apr-jun		jan-jun	jan-jun		rullande	jan-dec
MSEK	2021	2020	förändring, %	2021	2020	förändring, %	12 mån	2020
Systemintäkter	91	55	65	201	119	69	394	312
Tjänsteintäkter	78	72	9	157	149	5	301	293
varav supportintäkter	28	22	26	53	46	16	99	92
varav intäkter från
molntjänster	42	47	–10	87	97	–10	176	185
varav konsultintäkter	8	3	142	16	7	141	26	17
Övrigt	–	–	–	–	–	–	0	–
Totala intäkter	169	127	33	358	268	34	695	605
Justerad EBITA	10,7	8,5	25	22,7	18,2	24	43,5	39,1
Marginal, %	6,3	6,7		6,3	6,8		6,3	6,5

West

Intäkter och resultat Andra kvartalet

I West minskade intäkterna under kvartalet med 16 procent och organiskt var minskningen 11 procent. Systemintäkterna minskade med 29 procent och organiskt var minskningen 25 procent. Tjänsteintäkterna minskade med 8 procent och organiskt var minskningen 4 procent.

Justerad EBITA uppgick till 3,3 (7,5) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 1,9 (3,7) procent för kvartalet.

Under det första kvartalet medförde långa säljcykler och kunders osäkerhet avseende Covid-19 till en kraftig minskning av intäkterna. Nedgången fortsatte under andra kvartalet, men mattades av påtagligt. Det åtgärdsprogram som initierades under första kvartalet började ge effekt, vilket avspeglades i att bruttomarginalerna ökade något jämfört med föregående år trots minskade intäkter. Sälj- och administrationskostnader ökade organiskt med 1 procent, vilket i kombination med minskade intäkter resulterade i minskningen av EBITA-marginal.

Januari - juni

I West minskade intäkterna under de första sex månaderna med 21 procent och organiskt var minskningen 17 procent. Systemintäkterna minskade med 44 procent och organiskt var minskningen 41 procent. Tjänsteintäkterna minskade med 8 procent och organiskt var minskningen 3 procent.

Justerad EBITA uppgick till 0,6 (20,6) MSEK och EBITAmarginalen uppgick till 0,2 (5,1) procent för de första sex månaderna.

Långa säljcykler och kunders osäkerhet avseende Covid-19 medförde en kraftig minskning av systemintäkterna och även tjänsteintäkterna minskade av samma anledning. Lägre försäljning i kombination med en ändrad mix i tjänsteförsäljningen minskade bruttomarginalen, vilket medförde en minskning av EBITA trots lägre sälj- och administrationskostnader. Sälj- och administrationskostnader minskade organiskt med 4 procent.

MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	förändring, %	jan-jun 2021	jan-jun 2020	förändring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Systemintäkter	51	72	–29	83	149	–44	189	255
Tjänsteintäkter	117	128	–8	240	259	–8	500	519
varav supportintäkter	12	14	–11	25	28	–13	53	57
varav intäkter från molntjänster	75	85	–12	153	168	–9	326	342
varav konsultintäkter	30	29	3	62	62	–1	120	120
Övrigt	0	0	0	0	0	0	0	–
Totala intäkter	168	199	–16	323	408	–21	689	774
Justerad EBITA	3,3	7,5	–56	0,6	20,6	–97	9,4	29,5
Marginal, %	1,9	3,7		0,2	5,1		1,4	3,8

Central

Intäkter och resultat Andra kvartalet

I Central minskade intäkterna med 31 procent under kvartalet och organiskt minskade de med 28 procent, påverkat av långa säljcykler i flera kundsegment. Systemintäkterna minskade med 42 procent och organiskt minskade de med 40 procent. Tjänsteintäkterna minskade med 6 procent och organiskt minskade de med 2 procent.

Justerad EBITA uppgick till 5,7 (7,1) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 7,0 (6,0) procent för kvartalet.

I Central påverkades EBITA negativt av de låga intäkterna, vilket till viss del motverkades av minskade sälj- och administrationskostnader om 23 procent, vilket också ledde till att EBITAmarginalen ökade. Organiskt minskade sälj- och administrationskostnaderna med 20 procent.

Januari - juni

I Central minskade intäkterna med 19 procent under de första sex månaderna och organiskt minskade de med 14 procent, som ett resultat av den minskade försäljningen under årets andra kvartal. Systemintäkterna minskade med 26 procent och organiskt minskade de med 22 procent. Tjänsteintäkterna minskade med 4 procent och organiskt ökade de med 1 procent.

Justerad EBITA uppgick till 13,0 (12,8) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 7,4 (5,9) procent för de första sex månaderna.

I Central påverkades EBITA positivt framförallt av minskade säljoch administrationskostnader om 24 procent, vilket medförde att EBITA-marginalen ökade. Organiskt minskade sälj- och administrationskostnaderna med 20 procent.

	apr-jun	apr-jun		jan-jun	jan-jun		rullande	jan-dec
MSEK	2021	2020	förändring, %	2021	2020	förändring, %	12 mån	2020
Systemintäkter	48	83	–42	108	146	–26	217	255
Tjänsteintäkter	33	36	–6	67	69	–4	136	139
varav supportintäkter	9	9	–2	19	18	4	38	37
varav intäkter från
molntjänster	18	19	–7	35	37	–5	73	75
varav konsultintäkter	7	8	–12	13	14	–10	25	26
Övrigt	1	0	0	1	0	0	2	1
Totala intäkter	82	119	–31	176	216	–19	355	395
Justerad EBITA	5,7	7,1	–19	13,0	12,8	2	28,3	28,2
Marginal, %	7,0	6,0		7,4	5,9		8,0	7,1

Proact Finance

Intäkter och resultat Andra kvartalet

Proact Finance intäkter minskade för kvartalet jämfört med samma period föregående år på grund av en minskning i finansierad volym och uppgick till 13 (34) MSEK. Finansnetto uppgick till 0,9 (1,1) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 2,7 (–1,2) MSEK.

Januari - juni

Proact Finance intäkter minskade för första halvåret jämfört med samma period föregående år på grund av en minskning i finansierad volym och uppgick till 25 (57) MSEK. Finansnetto uppgick till 1,8 (1,8) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 6,8 (–0,2) MSEK. Framtida kontrakterade kassaflöden från Proact Finance uppgår till 142 (171) MSEK, en minskning med 17 procent.

MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	förändring, %	jan-jun 2021	jan-jun 2020	förändring, %	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Intäkter	13	34	–62	25	57	–56	73	105
EBIT	1,9	–2,3	–182	5,0	–2,0	–347	6,7	–0,4
Finansnetto	0,9	1,1	–21	1,8	1,8	–2	3,8	3,8
Resultat före skatt	2,7	–1,2	–325	6,8	–0,2	–3581	10,4	3,4

Rörelsesegment

Nordics & Baltics: Danmark, Estland, Finland, Lettland, Litauen, Norge, Sverige och USA

UK:	Storbritannien
West:	Belgien, Nederländerna och Spanien
Central:	Tjeckien och Tyskland

Proact Finance: Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska regioner.

jan-jun 2021 MSEK	Nordics & Baltics	UK	West	Central	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	937	358	323	176	25	67	–114	1 772
EBITDA, före jämförelsestörande poster	70,8	46,8	17,2	18,5	5,0	3,0	–	161,4
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–19,8	–24,2	–16,6	–5,5	–	–7,7	–	–73,8
EBITA, före jämförelsestörande poster	51,0	22,7	0,6	13,0	5,0	–4,7	–	87,6
Jämförelsestörande poster	–1,2	–	–	–	–	–	–	–1,2
EBITA	49,9	22,7	0,6	13,0	5,0	–4,7	–	86,5
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–1,4	–4,5	–3,9	–0,9	–	–4,0	–	–14,7
EBIT	48,4	18,2	–3,3	12,1	5,0	–8,7	–	71,7
Finansnetto	–1,9	–1,6	–1,4	–0,6	1,8	–3,2	–	–6,9
Resultat före skatt	46,5	16,6	–4,7	11,5	6,8	–11,9	–	64,8
Skatt								–16,0

Periodens resultat 48,8

jan-jun 2020 MSEK	Nordics & Baltics	UK	West	Central	Proact Finance	Koncern gemensamt	Elimineringar	Koncernen
Totala intäkter	954	268	408	216	57	72	–145	1 830
EBITDA, före jämförelsestörande poster	81,8	44,7	38,4	19,2	–2,0	–3,0	–	179,0
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar	–21,0	–26,5	–17,7	–6,4	–	–8,5	–	–80,0
EBITA, före jämförelsestörande poster	60,8	18,2	20,6	12,8	–2,0	–11,5	–	98,9
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–	–	–	–
EBITA	60,8	18,2	20,6	12,8	–2,0	–11,5	–	98,9
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	–0,7	–4,4	–7,9	–1,3	–	–2,6	–	–16,9
EBIT	60,1	13,9	12,7	11,5	–2,0	–14,1	–	82,1
Finansnetto	–2,9	–1,9	–1,3	–0,1	1,8	–4,2	–	–8,6
Resultat före skatt	57,2	12,0	11,4	11,4	–0,2	–18,3	–	73,5
Skatt								–16,4
Periodens resultat								57,1

Marknadsöversikt

Att förstå marknadstrender, att tidigt identifiera ny teknologi med kommersiell potential, för att sedan bygga kompetens kring dessa är en styrka som Proact alltid har betonat. Det ger oss möjlighet att ligga i framkant när marknaderna förändras och att tidigt kunna etablera oss inom segment där efterfrågan förväntas växa. Detta är alltjämt en hörnpelare i vår strategi, men vi ser även ett paradigmskifte på efterfrågesidan. Historiskt har våra kunder sett IT som ett verktyg främst för rationalisering och effektivisering, vilket väl har överensstämt med Proacts inriktning mot datacenter. Deras investeringar har i hög grad drivits av ny teknologi, med ständigt förbättrat pris/prestandaförhållande som en möjliggörare.

En väl fungerande IT-leverans är givetvis en förutsättning för att kärnverksamheten ska kunna bedrivas effektivt, men den pågående digitala transformationen lägger till en ny dimension, som sammantaget ger IT en större strategisk betydelse. Kostnadsbesparing eller effektivisering är inte längre de viktigaste drivkrafterna för kundernas IT-investeringar – istället väger verksamhets- och affärsutveckling allt tyngre.

Flexibilitet och hybrida leveransmodeller

För att driva verksamhets- och affärsutveckling genom IT finns en stark och utbredd vision om en molnbaserad IT-infrastruktur. Men det är få organisationer inom Proacts kundsegment som i praktiken, vare sig kan, eller vill, lägga all sin information i publika moln med dess standardiserade tjänster. Detta kan bero på flera aspekter, inklusive behov av kontroll av information, interna policyer, säkerhet, långsiktiga kostnader eller kompetens, för att bara nämna några.

De flesta verksamheterna inom vårt segment väljer istället en hybrid lösning där man nyttjar fördelarna med traditionell ITinfrastruktur, driftade molntjänster, privata och publika molntjänster. Dessa hybrida leveransmodeller ökar komplexiteten och sätter nya krav på bland annat säkerhet, nätverkskapacitet och intern kompetens – vilket även ökar efterfrågan på kvalificerad rådgivning. Denna efterfrågan öppnar givetvis för nya affärsmöjligheter för system- och molnintegratörer med starkt tjänsteutbud och kompetens.

Övrig information

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan Proact och närstående, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat, har ägt rum under kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten

Bolaget har i dagsläget inte sett någon större påverkan av Storbritanniens utträde ur EU, förutom valutakursförändringar som kortsiktigt kan påverka koncernens räkenskaper.

Den fortsatta spridningen av Covid-19 innebär att många företag kan komma att befinna sig i en finansiellt ansträngd situation med likviditetsproblem, vikande försäljning och på sikt resultatpåverkan. Mot bakgrund av detta arbetar Proact parallellt med att säkerställa kortsiktiga lösningar och att hitta långsiktiga alternativ i den rådande situationen. Proact har i dagsläget en bättre insikt i de kortsiktiga konsekvenserna av Covid-19 och gör fortsatt bedömningen att koncernen på kort sikt kan hantera den uppkomna situationen då bolaget har en god likviditet och en stabil finansiering. Bolagets förutsättningar att fortsatt leverera kontrakterade tjänster såsom support- och drifttjänster samt outsourcingtjänster är god. Det finns dock fortfarande en betydande osäkerhet om den framtida utvecklingen av pandemin och effekten på ekonomier och företag. Det finns fortfarande risker att leveranskedjor påverkas negativt vilket i sin tur kan påverka tillgången på de produkter och delkomponenter som bolaget säljer. Proact har inte permitterat personal och har endast erhållit statliga stöd i form av nedsättning av sociala avgifter i mycket begränsad omfattning.

I övrigt har inga risker eller osäkerhetsfaktorer förändrats i jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredovisning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2020, sidan 26.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. För definitioner av de finansiella nyckeltalen hänvisas till Årsredovisning 2020.

Årsstämma 6 maj 2021

Styrelseledamöterna Eva Elmstedt (ordförande), Martin Gren, Erik Malmberg, Annikki Schaeferdiek och Thomas Thuresson omvaldes. Beslut fattades om att 4,50 kr per aktie ska lämnas i utdelning för verksamhetsåret 2020. För verksamhetsåret 2019 lämnades utdelning med 2,50 kr per aktie.

Finansiell kalender

21 okt 2021	Delårsrapport Q3 2021
10 feb 2022	Bokslutskommuniké 2021

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Inga nya risker eller osäkerhetsfaktorer har tillkommit under första halvåret i jämförelse med dem som kommenterades i senast avgivna årsredovisning.

Kista den 14 juli 2021 Proact IT Group AB (publ)

Jonas Hasselberg Eva Elmstedt Martin Gren VD och koncernchef Ordförande

Annikki Schaeferdiek Thomas Thuresson Erik Malmberg

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Notera

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Proact IT Group (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning, lagen om värdepappersmarknad och/eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 juli 2021 klockan 13:00 (CET).

Kontakt

Jonas Hasselberg, CEO +46 722 13 55 56 jonas.hasselberg@proact.eu Kistagången 2, Kista Linda Höljö, CFO +46 725 07 40 85 linda.holjo@proact.eu Telefon 08 410 666 00

Proact IT Group AB

www.proact.eu

Org.nr: 556494-3446 Säte: Stockholm

Finansiella rapporter

Rapport över totalresultatet för koncernen

Belopp i MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	rullande 12 månader	jan-dec 2020
Systemintäkter	507,5	624,9	1 042,9	1 102,2	2 132,8	2 192,1
Tjänsteintäkter	370,0	361,5	727,5	727,5	1 439,7	1 439,7
varav supportintäkter	118,9	110,5	232,3	220,7	456,3	444,8
varav intäkter från molntjänster	168,0	181,1	340,8	361,4	694,9	715,5
varav konsultintäkter	83,1	70,0	154,4	145,3	288,4	279,4
Övriga intäkter	1,0	0,1	1,8	0,7	2,4	1,3
Totala intäkter	878,5	986,6	1 772,1	1 830,3	3 574,9	3 633,1
Kostnad för sålda varor och tjänster	–678,8	–772,1	–1 376,1	–1 415,2	–2 777,6	–2 816,7
Bruttoresultat	199,7	214,5	396,0	415,1	797,3	816,4
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	–99,1	–93,8	–197,5	–192,8	–364,5	–359,9
Administrationskostnader	–61,7	–72,8	–125,6	–140,2	–257,2	–271,7
Jämförelsestörande poster	–1,2	–	–1,2	–	–3,9	–2,8
Rörelseresultat (EBIT)	37,8	48,0	71,7	82,1	171,7	182,1
Finansnetto	–3,8	–7,9	–6,9	–8,6	–12,7	–14,4
Resultat före skatt	34,0	40,1	64,8	73,5	159,0	167,7
Inkomstskatt	–7,7	–8,8	–16,0	–16,4	–35,0	–35,4
Periodens resultat	26,3	31,3	48,8	57,1	124,0	132,3
Övrigt totalt resultat
Poster som kan komma att omföras till årets resultat
Förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	–3,7	0,9	6,5	0,7	–2,3	–8,0
Skatteeffekt på förändring av säkringsreserv (nettoinvestering i utländsk verksamhet)	0,8	–0,2	–1,3	–0,2	0,5	1,7
Omräkningsdifferenser från kvarvarande verksamhet	–6,8	–19,9	13,0	–16,1	1,4	–27,8
Totalt poster som kan komma att omföras till årets resultat	–9,6	–19,1	18,2	–15,5	–0,3	–34,1
Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt	16,7	12,1	67,0	41,6	123,7	98,3
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	26,2	31,3	48,8	57,4	123,1	131,7
Innehav utan bestämmande inflytande	0,1	–0,0	–0,0	–0,2	0,9	0,7
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	16,6	12,2	66,9	41,7	122,9	97,7
Innehav utan bestämmande inflytande	0,1	–0,0	0,1	–0,1	0,8	0,6

Data per aktie1)

	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	rullande 12 månader	jan-dec 2020
Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	0,95	1,14	1,78	2,09	4,49	4,80
Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	22,90	20,63	22,90	20,63	22,90	21,93
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr	8,99	6,51	6,95	5,42	18,58	17,05
Antal utestående aktier vid periodens slut	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851
Vägt genomsnittligt antal utestående aktier	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851	27 454 851

1) Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 1,34 procent. Jämförelsesiffrorna har justerats för split 1:3 som genomfördes i maj 2021.

Balansräkning för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	647,0	506,7	551,7
Övriga immateriella anläggningstillgångar	131,6	77,2	112,2
Materiella anläggningstillgångar	289,4	346,5	309,8
Andra långfristiga fordringar	436,5	423,1	408,8
Uppskjutna skattefordringar	20,5	19,7	15,9
Omsättningstillgångar
Varulager	13,3	11,8	13,0
Kundfordringar och övriga fordringar	1 004,7	1 114,7	1 044,3
Likvida medel	499,8	388,6	468,3
Summa tillgångar	3 042,7	2 888,2	2 923,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	628,7	566,4	601,9
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	3,1	1,3	3,1
Summa eget kapital	631,8	567,7	605,0
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder, räntebärande	415,9	419,5	358,9
Långfristiga skulder, ej räntebärande	507,1	458,6	461,1
Uppskjutna skatteskulder	39,3	25,8	33,2
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande	115,9	124,4	131,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	1 332,8	1 292,2	1 334,7
Summa eget kapital och skulder	3 042,7	2 888,2	2 923,9

Förändring av koncernens egna kapital

Belopp i MSEK	jan-jun 2021	jan-jun 2020	jan-dec 2020
Vid periodens början	605,0	525,9	525,9
Periodens totalresultat	67,0	41,6	98,3
Utdelning	–41,2	–	–22,9
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	–	–0,1	–0,2
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	2,4
Aktiesparprogram och personaloptioner	1,0	0,3	1,5
Vid periodens slut	631,8	567,6	605,0

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Lietuva UAB 26,14 procent och Proact Czech Republic, s.r.o. 14,7 procent.

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	70,5	92,3	144,9	174,3	332,4	361,8
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	176,4	86,5	45,9	–25,6	177,8	106,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten	246,9	178,8	190,8	148,7	510,2	468,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–91,7	–21,3	–101,3	–46,6	–203,4	–148,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	–40,4	–40,0	–70,9	–73,9	–190,4	–193,4
Periodens totala kassaflöde	114,8	117,5	18,6	28,2	116,4	126,0
Likvida medel vid periodens början	392,7	289,8	468,3	373,2	388,6	373,2
Kursdifferens i likvida medel	–7,8	–18,7	12,8	–12,8	–5,2	–30,8
Likvida medel vid periodens slut	499,8	388,6	499,8	388,6	499,8	468,3

Nyckeltal

	apr-jun 2021	apr-jun 2020	jan-jun 2021	jan-jun 2020	rullande 12 mån	jan-dec 2020
Totala intäkter, MSEK	878	987	1 772	1 830	3 575	3 633
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	44	71	78	145	250	318
varav valutapåverkan, MSEK	–19	–9	–52	3	–114	–59
Totala intäkter, organiskt, MSEK	853	924	1 746	1 682	3 438	3 373
Organisk tillväxt totala intäkter, %	–13,5	15,4	–4,6	–1,1	3,6	1,3
Systemintäkter, MSEK	507	625	1 043	1 102	2 133	2 192
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	23	9	46	20	87	61
varav valutapåverkan, MSEK	–8	–7	–26	–1	–62	–38
Totala systemintäkter, organiskt, MSEK	493	622	1 022	1 084	2 108	2 169
Organisk tillväxt systemintäkter, %	–21,1	19,8	–7,4	–4,9	–0,9	–0,6
Tjänsteintäkter, MSEK	370	362	727	728	1 440	1 440
varav hänförligt till förvärv och avyttringar, MSEK	21	62	29	128	155	254
varav valutapåverkan, MSEK	–10	–2	–26	5	–52	–21
Totala tjänsteintäkter, organiskt, MSEK	359	302	725	595	1 336	1 206
Organisk tillväxt tjänsteintäkter, %	–0,7	7,2	–0,4	6,5	10,7	4,9
EBITDA, MSEK	81,7	96,1	160,3	179,0	351,0	369,6
EBITDA marginal, %	9,3	9,7	9,0	9,8	9,8	10,2
Av- och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar, MSEK	–36,9	–39,8	–73,8	–80,0	–146,8	–153,0
EBITA, MSEK	44,8	56,3	86,5	98,9	204,2	216,7
EBITA marginal, %	5,1	5,7	4,9	5,4	5,7	6,0
Av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar, MSEK	–7,1	–8,3	–14,7	–16,9	–32,5	–34,6
EBIT, MSEK	37,8	48,0	71,7	82,1	171,7	182,1
EBIT marginal, %	4,3	4,9	4,0	4,5	4,8	5,0
Resultat före skatt, MSEK	34,0	40,1	64,8	73,5	159,0	167,7
Nettomarginal, %	3,9	4,1	3,7	4,0	4,4	4,6
Resultat efter skatt, MSEK	26,3	31,3	48,8	57,1	124,0	132,3
Vinstmarginal, %	3,0	3,2	2,8	3,1	3,5	3,6
Eget kapital	631,8	567,7	631,8	567,7	631,8	605,0
Balansomslutning	3 042,7	2 888,2	3 042,7	2 888,2	3 042,7	2 923,9
Soliditet, %	20,8	19,7	20,8	19,7	20,8	20,7
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,3	0,3	0,6	0,6	1,2	1,3
Räntabilitet på eget kapital, % 1)	–	–	–	–	20,7	23,4
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	5,1	9,4	9,5	12,2	18,0	20,7
Sysselsatt eget kapital	1 163,6	1 111,6	1 163,6	1 111,6	1 163,6	1 094,9
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 1)	–	–	–	–	15,6	17,1
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	133,8	36,3	178,6	85,2	362,6	269,1
Resultat före skatt per anställd, kSEK	32,3	41,2	62,2	74,9	155,5	172,3
Medelantal årsanställda	1 052	973	1 043	981	1 023	973

1) Beräknas endast för helår och rullande 12 månader.

Flerårsöversikt se not 2. För definitioner av nyckeltal, se Årsredovisning 2020.

De nyckeltal som Proact redovisar och följer sin verksamhet på är de sedvanliga nyckeltalen som används för branschen och av bolag noterade på Nasdaq Stockholm.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Belopp i MSEK	jan-jun 2021	jan-jun 2020	jan-dec 2020
Nettoomsättning	52,7	53,9	108,6
Kostnad sålda varor och tjänster	–	–	–
Bruttoresultat	52,7	53,9	108,6
Administrationskostnader	–61,8	–68,5	–120,7
Rörelseresultat	–9,1	–14,6	–12,2
Finansnetto	8,3	0,7	36,2
Resultat efter finansnetto	–0,8	–13,9	24,0
Bokslutsdispositioner	–	–	30,0
Resultat före skatt	–0,8	–13,9	54,0
Inkomstskatt	0,7	3,6	–1,6
Periodens resultat	–0,1	–10,3	52,5

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Belopp i MSEK	30 jun 2021	30 jun 2020	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	837,3	770,3	765,9
Omsättningstillgångar	113,0	119,9	205,5
Summa tillgångar	950,3	890,2	971,4

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Bundet eget kapital	79,3	55,4	76,6
Fritt eget kapital	276,0	299,2	319,1
Summa Eget kapital	355,3	354,6	395,7
Långfristiga skulder	267,2	241,2	222,9
Kortfristiga skulder	327,8	294,5	352,8
Summa eget kapital och skulder	950,3	890,2	971,4

Förklarande upplysningar

Not 1 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten för koncernen är upprättad i enlighet med IAS34 och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR2. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår i årsredovisningen för 2020 med undantag för tillkommande redovisningsprincip för statliga bidrag. Statliga bidrag redovisas i de finansiella rapporterna när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att företaget kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med bidraget. Statliga bidrag som avser kostnadstäckning periodiseras och intäktsredovisas systematiskt i årets resultat på samma sätt och över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för. Bidragen redovisas som avdrag från motsvarande kostnader såsom kostnadsreduktion.

Finansiella instrument

Proacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och räntebärande skulder. Derivatinstrument redovisas i balansräkningen per kontraktsdagen och värderas till verkligt värde,

både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Samtliga derivat redovisas löpande till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade i rapporten över totalresultatet inom kostnad såld vara för de derivat som är kopplade till leverantörsskulder respektive finansiella poster för de derivat som är kopplade till finansiella leasingkontrakt. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå 2 det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skulder har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta ligger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bokförda värden vara en rimlig uppskattning av verkligt värde.

Not 2 Flerårsöversikt

	jul-jun 2020/2021	jan-dec 2020	jan-dec 2019	jan-dec 2018	jan-dec 2017
Totala intäkter, MSEK	3 575	3 633	3 408	3 318	3 243
EBITDA, MSEK	351,0	369,6	271,7	231,1	218,8
EBITDA marginal, %	9,8	10,2	8,0	7,0	6,7
EBITA, MSEK	204,2	216,7	134,2	200,5	188,1
EBITA marginal, %	5,7	6,0	3,9	6,0	5,8
EBIT, MSEK	171,7	182,1	105,4	164,5	155,6
EBIT marginal, %	4,8	5,0	3,1	5,0	4,8
Resultat före skatt, MSEK	159,0	167,7	101,7	167,8	151,1
Nettomarginal, %	4,4	4,6	3,0	5,1	4,7
Resultat efter skatt, MSEK	124,0	132,3	80,2	127,3	114,0
Vinstmarginal, %	3,5	3,6	2,4	3,8	3,5
Soliditet, %	20,8	20,7	18,3	21,2	19,8
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,2	1,3	1,3	1,6	1,7
Räntabilitet på eget kapital, %	20,7	23,4	16,1	29,8	31,8
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	15,6	17,1	13,2	29,5	29,2
Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK1)	41,2	22,9	38,0	34,3	32,4
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	362,6	269,1	440,7	83,8	166,7
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	18,0	20,7	11,3	3,9	11,4
Resultat före skatt per anställd, kSEK	155	172	122	211	189
Medelantal årsanställda	1 023	973	834	797	799
Periodens resultat per aktie, kr2)	4,49	4,80	2,92	4,62	4,07

1) Avser det år då utdelning verkställdes. För verksamhetsåret 2020 lämnades en utdelning om 4,50 kr per aktie, totalt 41,2 MSEK.

2) Beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier. Jämförelsesiffrorna har justerats för aktiesplit 1:3 som genomfördes i maj 2021. Proact har ett långsiktigt prestationsaktieprogram, vilket kan ge upphov till utspädningseffekt om maximalt 1,34 procent.

Not 3 Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

	apr 2021
Immateriella anläggningstillgångar	–
Materiella anläggningstillgångar	2
Finansiella anläggningstillgångar
Kundfordringar och övriga fordringar	10
Likvida medel	15
Långfristiga skulder	–3
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder	–8
Netto identifierbara tillgångar	16
Goodwill	81
Verkligt värde justering på förvärvade immateriella anläggningstillgångar	29
Uppskjuten skatt på förvärvade tillgångar	–6
Köpeskilling	120
Avgår:
Förvärvad kassa	–15

Netto kassaflöde	84
Uppskjuten betalning av del av köpeskilling	–21

Förvärvet avser 100 procent av aktierna och rösterna i Conoa AB. Förvärvet slutfördes 12 april 2021.

Totala förvärvskostnader som belastat resultatet 2021 uppgår till 1,2 MSEK.

Av total köpeskilling om 120 MSEK har 99 MSEK utbetalats kontant vid förvärvstidpunkten, resterande köpeskilling kommer att regleras 18 månder efter förvärvsdatum.

Vid förvärvet har köpeskillingen varit större än de bokförda tillgångarna i den förvärvade verksamheten, vilket medfört att förvärvsanalysen ger upphov till immateriella tillgångar.

Goodwill i detta förvärv motiveras av att förvärvet är en viktig del av Proacts tillväxtstrategi med ambitionen att bredda erbjudandet och utöka närvaron på bolagets nyckelmarknader. Innovationstakten hos bolagets kunder driver en tydlig efterfrågan på nya typer av IT-infrastrukturlösningar som förenklar och effektiviserar utvecklingen av så kallade cloud native-applikationer.

Conoa, som grundades 2012, är ett privatägt företag med 28 anställda och har tack vare sin starka tillväxt bland annat blivit utsedda till Dagens industris Gasell-företag fem år i rad (2016- 2020) och till Superföretag av Veckans Affärer. Genom förvärvet av Conoa stärker Proact sitt erbjudande och kompetens kring moderna plattformar som Kubernetes och containerteknologier.

Förvärvet genomfördes 12 april 2021 och för andra kvartalet 2021 har Conoa bidragit med 22 MSEK i intäkter och 1 MSEK i rörelseresultat. På helårsbasis förväntas Conoa bidra till koncernens omsättning med ca 80 MSEK samt ett rörelseresultat om ca 11 MSEK.