Proact IT Group — Interim / Quarterly Report 2014

Jul 11, 2014

HALVÅRSRAPPORT Januari - juni 2014

Fortsatt förbättrad lönsamhet

Första halvåret i sammandrag

• Intäkterna ökade med 4 % till 1 165 (1 123) MSEK, justerat för valuta ökade intäkterna med 1 %.
• EBITDA uppgick till 69,6 (53,6) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär första halvåret 2013 (-9,6 MSEK) ökade EBITDA med 10 %.
• Resultat före skatt uppgick till 38,1 (7,5) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär första halvåret 2013 (-14,8 MSEK) ökade resultat före skatt med 71 %.
• Resultat efter skatt uppgick till 27,2 (6,0) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 2,75 (0,23) SEK.
• Räntabiliteten på eget kapital de senaste 12 månaderna uppgick till 20,0 (12,2) %.

Andra kvartalet i sammandrag

• Intäkterna ökade med 4 % till 573 (551) MSEK, justerat för valuta ökade intäkterna med 1 %.
• EBITDA uppgick till 34,6 (16,5) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär andra kvartalet 2013 (–15,8 MSEK) ökade EBITDA med 7 %.
• Resultat före skatt uppgick till 20,6 (-8,9) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär andra kvartalet 2013 (–21,0 MSEK) ökade resultat före skatt med 70 %.
• Resultat efter skatt uppgick till 16,4 (-8,1) MSEK.
• Resultat per aktie ökade till 1,65 (-0,97) SEK.

Om Proact

Proact är Europas ledande fristående integratör inom datalagring och molnlösningar. Proact levererar verksamhetsnytta genom att hjälpa företag och myndigheter över hela världen att minska risken, sänka kostnaderna samt, framförallt, leverera flexibla, tillgängliga och säkra IT-tjänster.

Proacts lösningar täcker alla delar av datalagring såsom virtualisering, nätverksfunktioner och säkerhet - med över 3 500 framgångsrika projekt i ryggen och stora mängder information som hanteras i Proacts datacenter.

Proactkoncernen har fler än 630 anställda och finns i Belgien, Danmark, Estland, Finland, Lettland, Litauen, Nederländerna, Norge, Slovakien, Spanien, Storbritannien, Sverige och Tjeckien. Proact grundades 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq OMX Stockholm sedan 1999 under symbolen PACT.

Kommentarer från Proacts VD, Martin Ödman

Bolaget har under första halvåret utvecklats väl, framförallt avseende lönsamhet. Under andra kvartalet uppgick resultat före skatt till 20,6 MSEK, vilket är en ökning med 70 % i jämförelse med samma period föregående år. Resultat för skatt har under den senaste 12 månadsperioden ökat med 34 %. Jag ser det som ett klart styrkebesked att resultatet under det senaste året har utvecklats positivt trots en generellt svag marknadsutveckling. Intäkterna under andra kvartalet uppgick till 573 MSEK vilket är en ökning med 4 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år, valutajusterat ökade intäkterna med 1 %. Business Units Nordics och Benelux & Spain har tillsammans med Proact Finance infriat förväntningarna samtidigt som Business Units UK och East presterat ett lägre resultat än förväntat.

Vårt strategiska val att satsa på integrerade system har givit positiv effekt både avseende intäkter och resultat. Under perioden har ett antal nya avtal tecknats inom detta område, några exempel nämns under stycket "Händelser under kvartalet". Under kvartalet har nya avtal avseende molntjänster tecknats till ett totalt värde om 24 MSEK och de totala molnintäkterna har ökat med 42 %.

Under perioden har en kundundersökning genomförts vilken visar på en mycket hög kundnöjdhet. Exempelvis värdesätter kunderna den kompetens och erfarenhet som finns inom Proact och anser att vi genom dessa områden på ett positivt sätt bidrar till att kundernas verksamhet blir mer effektiv och att risker minimeras. Detta är givetvis mycket glädjande då det är vår avsikt att, inom vårt fokusområde, upprätthålla en unikt hög kompetens hos våra medarbetare.

Den förbättrade lönsamheten under de senaste kvartalen har gett oss möjlighet att fokusera än mer på den långsiktiga utvecklingen av bolaget.

Marknadsöversikt

Olika företag och myndigheter har olika behov, vilket innebär att IT-infrastrukturen hos var och en måste anpassas efter behoven. Alla företag och myndigheter är beroende av tillgång till information av olika slag för att verksamheten skall fungera, speciellt för verksamhetskritisk information är tillgänglighet och säkerhet viktigt. Brister i säkerhetsrutiner och tillgänglighet kan leda till avbrott i verksamheten, vilket kan få ödesdigra konsekvenser. Därav utvärderar allt fler företag och myndigheter möjligheterna till att nyttja olika tjänster och nya teknikområden för att förenkla driften av IT-infrastrukturen.

En tydlig marknadstrend är bland annat att efterfrågan på olika tjänster såsom analys-, design- och implementationstjänster fortsätter att öka. Orsaken till varför just analys- samt designtjänster ökar beror främst på att företag och myndigheter vill säkerställa att ITinfrastrukturen på bästa sätt tillmötesgår de krav som finns från affärsverksamheten. Samtidigt fortsätter nya teknikområden såsom integrerade system att utvecklas positivt på marknaden, enligt en av IDC nyligen genomförd marknadsanalys ökar detta teknikområde med cirka 50 % per år. Ytterligare en marknadstrend är att större företag och myndigheter i allt högre grad implementerar konceptet Privata moln, detta för att automatisera interna ITprocesser och därigenom erbjuda kostnadseffektiva och flexibla IT-tjänster till verksamheten.

Behovet av fortsatt effektivisering samt en snabbt växande efterfrågan på lösningar och tjänster inom nya teknikområden visar på en stor tillväxtpotential inom Proacts specialistområden. Proact har etablerade erbjudanden, metoder och processer för att tillgodose efterfrågan på marknaden samt för att stödja sina kunder på bästa sätt.

Finansiell översikt

Under första halvåret 2014 uppgick bolagets totala intäkter till 1 165 (1 123) MSEK, en ökning med 4 %. Justerat för valuta ökade intäkterna med 1 %.

Branschsegment

Proact har en god intäktsfördelning avseende olika branschsegment. De fyra största branschsegmenten är Offentlig sektor, Handel & tjänster, Tillverkande industri samt Telekom.

Business Units

Systemintäkterna i Nordics har ökat under andra kvartalet 2014 samtidigt som tjänsteintäkterna har varit oförändrade.

Intäkterna under andra kvartalet i UK har påverkats positivt av valutakursförändringar. Tjänsteintäkterna har fortsatt att öka, framför allt avseende molntjänster. Samtidigt har systemintäkterna utvecklats svagt främst beroende på avsaknad av större systemaffärer.

I BeNeLux & Spain har intäkterna ökat under andra kvartalet 2014. Tillväxten avser främst tjänsteintäkter samtidigt som systemintäkterna är svagt positiva.

I East har intäkterna valutajusterat minskat beroende på avsaknad av systemaffärer i kombination med de organisatoriska förändringar som genomfördes föregående år i den tjeckiska verksamheten.

Framtida kontrakterade kassaflöden från Proact Finance uppgår till 113 (93) MSEK vilket är en ökning med 22 %.

Intäkter per Business Unit	Jan-jun 2014	Jan-jun 2013	Apr-jun 2014	Apr-jun 2013
Nordics	644	619	331	323
UK	266	263	121	114
BeNeLux & Spain	195	175	99	89
East	60	62	28	27
Proact Finance	41	32	18	18
Koncerngemens.	-41	-28	-24	-20
Totala intäkter	1 165	1 123	573	551

Rörelsegren

Under första halvåret 2014 uppgick systemintäkterna till 755 (743) MSEK. Justerat för valuta minskade systemintäkterna med 1 %. Under samma period har tjänsteintäkterna ökat med 8 % till 407 (378) MSEK. Justerat för valuta ökade tjänsteintäkterna med 4 %.

Under andra kvartalet uppgick systemintäkterna till 365 (364) MSEK. Justerat för valuta minskade systemintäkterna med 3 %. Under samma period ökade tjänsteintäkterna till 207 (185) MSEK. Justerat för valuta ökade tjänsteintäkterna med 7 %.

Under andra kvartalet 2014 har ett antal avtal avseende molntjänster tecknats. Dessa har en löptid på 3-5 år och ett totalt värde om 24 MSEK. De totala intäkterna avseende molntjänster har ökat med 42 % jämfört med andra kvartalet 2013.

Intäkter per rörelsegren	Jan jun 2014	Jan jun 2013	Apr jun 2014	Apr jun 2013
Systemförsäljning Tjänsteverksamhet Övriga intäkter	755 407 3	743 378 2	365 207 1	364 185 2
Totala intäkter	1 165	1 123	573	551

Större affärer under andra kvartalet

Ett antal större affärer har under det gångna kvartalet genomförts med bl.a. University of Copenhagen, Kamstrup och Vestas i Danmark, SEB i Estland, Keski Pohjanmaan Kirjapaino och Digia i Finland, Post Bank och Rigas Karte i Lettland, Ekro och Synthon i Nederländerna, OneSubsea, Helse Midt-Norge IT, FMC och Møller Gruppen i Norge, Kelox, Bridgestone och Abengoa i Spanien, Migrationsverket, Ericsson, Telia och Spotify i Sverige, AGEL, Masaryk University och Justitiedepartementet i Tjeckien.

Händelser under kvartalet

Proact vinner ramavtal med HINAS Proact har blivit vald som en av fyra ramavtalsleverantörer till Helseforetakenes Innkjöpsservice AS (HINAS) i Norge, det totala avtalsvärdet bedöms till ca 200-300 miljoner NOK per år. Avtalet gäller från och med 1 juni 2014 och löper initialt på två år, med en option på förlängning om ytterligare två år. Ramavtalet innebär att endast de leverantörer som finns med på avtalet har möjlighet offerera och leverera system samt tjänster till de hälsoföretag och sjukhus som är anslutna. Ett antal av de viktigaste utvärderingskriterierna var kvalité avseende processer och rutiner, produktsortiment, tjänste- samt supporterbjudande. I utvärderingsprocessen blev Proact rankad som det företag som har det mest tillfredsställande tjänste- och supporterbjudandet.

Ekro väljer Proact som partner för sin nya lagringsinfrastruktur

Ekro är en del av VanDrie Group vilka är den största producenten av kalvkött i världen och därmed global marknadsledare inom detta område, i tillägg är koncernen en av de största producenterna i världen av kalvmjölk. Ekro var i behov att konsolidera sin lagringsinfrastruktur, då den var tids- och resurskrävande. Genom djup teknisk kompetens samt lokal support har Proact fått i uppdrag att leverera en ny lagrings- och backupinfrastruktur. I och med den nya infrastrukturen erhåller Ekro en enhetlig miljö, vilket bland annat innebär minskade administrationskostnader. Dessutom erhåller Ekro även ny funktionalitet som gör att informationen kommer att lagras på ett kostnadseffektivt och säkert sätt. Avtalet innefattar även implementation av den nya infrastrukturen samt ett treårigt avtal avseende Proact Premium Support, vilket över tid innebär en positiv effekt på Proact kontrakterade intäkter.

Proact levererar konceptet Integrerade system till IST

International Software Technology AB (IST) är en marknadsledande leverantör av ITlösningar till utbildningssektorn. Målsättningen är att på ett positivt sätt bidra till en utbildningsverksamhet som är effektiv och interaktiv. Verksamheten bedrivs främst i Skandinavien, USA och Kina. I dagsläget samarbetar IST med fler än 400 kommuner samt högskolor och universitet. IST har valt Proact som samarbetspartner tack vare god kompetens inom sitt fokusområde i kombination med förmågan att kunna stötta genom hela affärsprocessen, från nulägesanalys till design och implementation.

Genom den nya lösningen erhåller IST goda förutsättningar för att skapa interna molntjänster vilka erbjuds kunderna på ett säkert och flexibelt sätt. Förutom konceptet Integrerade system omfattar avtalet även Proact Premium Support, vilket över tid innebär en positiv effekt på Proacts kontrakterade intäkter.

Proact levererar ny lagringsinfrastruktur till Privatbanka

Privatbanka är den första banken i Slovakien att erbjuda "private banking" tjänster. Baserat på varje enskild kunds krav på avkastning erbjuder Privatbanka kundanpassade finansoch investeringstjänster. Tack vare djup teknisk kompetens har Proact fått i uppdrag att göra en förstudie för att identifiera verksamhetens krav och behov samt baserat på utfallet av förstudien leverera en ny lagringsinfrastruktur. Den nya lagringsinfrastukturen är placerad på två skilda geografiska platser för att säkerställa hög tillgänglighet. Vidare erhåller Privatbanka ny funktionalitet som gör att informationen kommer att lagras på ett säkert och kostnadseffektivt sätt. I och med den nya infrastrukturen erhåller Privatbanka en enhetlig miljö, vilket bland annat innebär minskade administrationskostnader. Avtalet innefattar även ansvar för installation, projektledning samt kundanpassad utbildning.

Resultat

EBITDA ökade under första halvåret till 69,6 (53,6) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär ökade EBITDA med 10 % i jämförelse med samma period föregående år.

Resultat före skatt ökade under första halvåret till 38,1 (7,5) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär ökade resultat före skatt med 71 %. Under andra kvartalet ökade resultat före skatt till 20,6 (-8,9) MSEK.

Business Units

Under kvartalet förbättrades resultatet i Nordics beroende på en kombination av tillväxt, förbättrad tjänstelönsamhet samt genomförda kostnadsbesparingar under 2013.

I UK har resultatet avseende kontrakterade tjänster, framför allt molntjänster, förbättrats under andra kvartalet. Dock har systemaffären utvecklats svagt under kvartalet vilket har påverkat lönsamheten negativt.

BeNeLux & Spain uppvisar under kvartalet ett bättre resultat främst genom ökad försäljning, förbättrad lönsamhet inom tjänsteverksamheten och genomförda kostnadsbesparingar under 2013.

Resultatet i East var i stort sett oförändrat jämfört med andra kvartalet 2013.

Proact Finance fortsätter att utvecklas väl och genererar ett bättre resultat än motsvarande kvartal föregående år.

Resultat före skatt per BU	Jan-jun 2014	Jan-jun 2013	Apr-jun 2014	Apr-jun 2013
Nordics	28,9	16,1	14,6	12,5
UK	1,2	5,6	0,8	1,5
BeNeLux & Spain	7,7	2,1	3,7	1,5
East	1,6	1,8	1,1	0,8
Proact Finance	2,1	0,4	0,9	0,4
Koncerngemens.	-3,4	-3,7	-0,5	-4,6
Resultat före skatt och engångspos ter	38,1	22,3	20,6	12,1
Engångskostn. /avyttring av verk samhet	-	-14,8	-	-21,0
Resultat före skatt	38,1	7,5	20,6	-8,9

Balansräkning och kassaflöde

Likvida medel uppgick till 75 MSEK per den 30 juni 2014. Av total checkräkningskredit om 144 MSEK har 8 MSEK nyttjats. Banklån uppgår till 130 MSEK, varav 31 MSEK förfaller inom 12 månader. Kontraktsbelåning används för att finansiera Proacts finansbolag.

Finansiell ställning	30 Jun 2014	31 Mar 2014	30 Jun 2013	31 Mar 2013
Likvida medel	75	55	44	30
Checkräkningskredit	-8	-5	-38	-38
Skulder kreditinstitut	-131	-132	-144	-140
Kontraktsbelåning	-18	-15	-20	-21
Nettoskuld	-82	-97	-158	-169
Outnyttjad check
räkningskredit	136	136	101	79
Total check
räkningskredit	144	141	139	117

Kassaflödet var 26 MSEK under första halvåret, varav 103 MSEK från den löpande verksamheten. 34 MSEK har investerats i anläggningstillgångar och 13 MSEK har utbetalats

avseende tilläggsköpeskillingar samt förvärv av ytterligare aktier i dotterbolag. Förändring av banklån och nyttjande av checkräkningskrediter har sammantaget belastat kassaflödet med 16 MSEK. Utdelning till moderbolagets aktieägare har uppgått till 11 MSEK.

Kassaflödet var 17 MSEK under det andra kvartalet 2014, varav 52 MSEK från den löpande verksamheten.

Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 20 (17) %. Per den 31 mars 2014 uppgick soliditeten till 19 (18) %.

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 6 maj 2014 bemyndigade styrelsen att förvärva upp till 10 % av bolagets aktier fram till nästa årsstämma. Fram till och med 30 juni 2014 har inga aktier återköpts inom detta bemyndigande. Per den 30 juni 2014 innehar bolaget 23 618 aktier i eget förvar.

Medarbetare

Medelantalet anställda under första halvåret uppgick till 636 (664) och under andra kvartalet till 638 (648).

Den 30 juni uppgick antalet anställda personer till 648 (648).

Moderbolaget i sammandrag

Moderbolagets totala intäkter under första halvåret uppgick till 27,5 (26,8) MSEK och för andra kvartalet till 13,6 (14,0) MSEK. Resultat före skatt för perioden uppgick till 10,7 (3,3) MSEK och för andra kvartalet till 8,5 (3,2) MSEK.

Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick per den 30 juni till -235,1 (-235,9) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 12 (12) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perioden. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten

Inga risker eller osäkerhetsfaktorer har förändrats i jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredovisning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2013, sidan 18.

Övrig information

Denna halvårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Årsstämma den 6 maj 2014

Omval skedde av styrelseledamöterna; Anders Hultmark, Christer Holmén, Eva Elmstedt, Roger Bergqvist och Christer Hellström. Anders Hultmark utsågs till styrelsens ordförande.

Beslut fattades om utdelning med 1,20 (1,10) kr per aktie.

Styrelsens ledamöter och verkställande direktören beviljades ansvarsfrihet för 2013.

För närmare information om stämman inklusive stämmoprotokoll; se bolagets webbsida www.proact.se

Kommande rapporter

21 okt 2014	Delårsrapport Q3 2014
12 feb 2015	Bokslutskommuniké 2014

För ytterligare information vänligen kontakta:

Martin Ödman, VD	Telefon: +46 733 56 68 11	E-post: martin.odman@proact.eu
Peter Javestad, IR	Telefon: +46 733 56 67 22	E-post: peter.javestad@proact.eu
Jonas Persson, CFO	Telefon: +46 733 56 66 90	E-post: jonas.persson@proact.eu

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Inga nya risker eller osäkerhetsfaktorer har tillkommit under första halvåret i jämförelse med dem som kommenterades i senast avgivna årsredovisning.

Informationen i denna halvårsrapport är sådan som Proact IT Group (Publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 11 juli 2014 klockan 12:00 (CET).

Kista den 11 juli 2014

Proact IT Group AB (publ)

Martin Ödman Anders Hultmark Christer Hellström VD Styrelseordförande

Christer Holmén Eva Elmstedt Roger Bergqvist

FINANSIELLA RAPPORTER (mkr)

Rapport över totalresultatet för koncernen

	Not	3 mån Apr-Jun 2014	3 mån Apr-Jun 2013	6 mån Jan-Jun 2014	6 mån Jan-Jun 2013	12 mån Jul-Jun 2013/2014	12 mån Jan-Dec 2013
Systemintäkter		364,5	364,3	755,4	742,7	1 558,2	1 545,5
Tjänsteintäkter		207,4	185,4	406,7	377,7	783,1	754,1
Övriga intäkter		1,2	0,8	2,8	2,6	5,4	5,2
Totala intäkter	3	573,1	550,5	1 164,9	1 123,0	2 346,7	2 304,8
Kostnad för sålda varor och tjänster		-424,1	-415,1	-875,5	-853,2	-1,774,5	-1 752,2
Bruttoresultat		149,0	135,4	289,4	269,8	572,2	552,6
Försäljnings- och marknadsföringskostnader		-87,8	-83,3	-168,5	-163,8	-327,1	-322,4
Administrationskostnader		-41,7	-37,5	-81,4	-78,9	-157,6	-155,1
Engångskostnader/nedskrivning		-	-21,0	-	-24,0	-6,3	-30,3
Avyttring av verksamhet		-	-	-	9,2	-	9,2
Rörelseresultat, EBIT	4	19,5	-6,4	39,5	12,3	81,2	54,0
Finansnetto		1,1	-2,5	-1,4	-4,8	-6,9	-10,3
Resultat före skatt		20,6	-8,9	38,1	7,5	74,3	43,7
Inkomstskatt	5	-4,2	0,8	-10,9	-1,5	-25,9	-16,5
Periodens resultat	6	16,4	-8,1	27,2	6,0	48,4	27,2
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultat
räkningen
Säkring av nettoinvestering i utländsk		-0,1	-0,4	-0,3	0,2	-1,2	-0,7
Verksamhet
Skatteeffekt säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet		0,1	0,0	0,1	-0,1	0,4	0,2
Omräkningsdifferenser		6,9	8,0	9,5	-0,8	10,1	-0,2
Totalt poster som senare kan återföras i		6,9	7,6	9,3	-0,7	9,3	-0,7
resultaträkningen
Totalresultat för perioden		23,3	-0,5	36,5	5,3	57,7	26,5
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		15,4	-9,1	25,7	2,1	45,5	21,9
Innehav utan bestämmande inflytande		1,0	1,0	1,5	3,9	2,9	5,3
Periodens totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		21,7	-1,9	34,3	1,3	53,8	20,8
Innehav utan bestämmande inflytande		1,6	1,4	2,2	4,0	3,9	5,7

Data per aktie*

	3 mån Apr-Jun 2014	3 mån Apr-Jun 2013	6 mån Jan-Jun 2014	6 mån Jan-Jun 2013	12 mån Jul-Jun 2013/2014	12 mån Jan-Dec 2013
Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	1,65	-0,97	2,75	0,23	4,89	2,36
Eget kapital per aktie, kr	26,50	22,62	26,50	22,62	26,50	24,63
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	5,59	4,81	11,06	-4,08	19,49	4,35
Antal aktier vid periodens slut efter återköpta aktier, st.	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268
Vägt genomsnittligt antal aktier efter återköpta aktier, st.	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268

(*) Proact har inga utställda teckningsoptioner eller konverteringslån som kan ge upphov till utspädningseffekt.

Nyckeltal

	3 mån	3 mån	6 mån	6 mån	12 mån	12 mån
	Apr-Jun	Apr-Jun	Jan-Jun	Jan-Jun	Jul-Jun	Jan-Dec
	2014	2013	2014	2013	2013/2014	2013
Totala intäkter, mkr	573	551	1 165	1 123	2 347	2 305
EBITDA, mkr	34,6	16,5	69,6	53,6	144,0	128,0
EBITDA marginal, %	6,0	3,0	6,0	4,8	6,1	5,6
EBITA, mkr	25,6	4,9	51,6	29,5	104,9	82,8
EBITA marginal, %	4,5	0,9	4,4	2,6	4,5	3,6
EBIT, mkr	19,5	-6,4	39,5	12,3	81,2	54,0
EBIT marginal, %	3,4	-1,2	3,4	1,1	3,5	2,3
Resultat före skatt, mkr	20,6	-8,9	38,1	7,5	74,3	43,7
Nettomarginal, %	3,6	-1,6	3,3	0,7	3,2	1,9
Resultat efter skatt, mkr	16,4	-8,1	27,2	6,0	48,4	27,2
Vinstmarginal, %	2,9	-1,5	2,3	0,5	2,1	1,2
Soliditet, %	20,2	17,1	20,2	17,1	20,2	16,9
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,4	0,4	0,9	0,8	1,8	1,6
Räntabilitet på eget kapital, %	6,3	-3,4	10,8	2,7	20,0	11,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	5,0	-1,3	10,0	3,2	19,6	13,8
Investeringar i anläggningstillgångar, mkr	14,9	12,5	34,4	24,3	64,9	54,8
Resultat före skatt per anställd, tkr	32	-14	60	11	116	67
Medelantal årsanställda	638	648	636	664	639	649

Flerårsöversikt se not 8. För definition av nyckeltal, se Årsredovisning 2013 samt not 9.

Balansräkning för koncernen

	Not	2014 30 Jun	2014 31 Mar	2013 31 Dec	2013 30 Jun
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill		271,2	260,9	258,2	254,9
Övriga Immateriella anläggningstillgångar	4	124,6	123,5	126,7	129,5
Materiella anläggningstillgångar	4	64,5	65,6	67,9	82,4
Andra långfristiga fordringar		77,9	75,5	69,1	55,6
Uppskjutna skattefordringar	5	21,0	18,5	17,6	23,5
Omsättningstillgångar
Varulager		13,3	16,3	16,4	16,4
Kundfordringar och övriga fordringar		644,6	722,2	839,0	694,1
Likvida medel		75,1	54,8	43,9	44,3
Summa tillgångar		1 292,2	1 337,3	1 438,8	1 300,7
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande		246,8 13,6	241,9 13,9	229,3 13,3	210,7 12,3
inflytande
Summa eget kapital		260,4	255,8	242,6	223,0
Långfristiga skulder
Långfristiga, räntebärande skulder		105,9	107,6	103,8	117,0
Långfristiga, icke räntebärande skulder		15,8	15,3	16,7	12,7
Uppskjutna skatteskulder	5	28,6	29,5	30,4	31,3
Kortfristiga skulder
Kortfristiga, räntebärande skulder		51,3	44,2	61,2	85,6
Kortfristiga, icke räntebärande skulder		830,2	884,9	984,1	831,1
Summa eget kapital och skulder		1 292,2	1 337,3	1 438,8	1 300,7

Kassaflödesanalys för koncernen (sammandrag)

	3 mån	3 mån	6 mån	6 mån	12 mån	12 mån
	Apr-Jun	Apr-Jun	Jan-Jun	Jan-Jun	Jul-Jun	Jan-Dec
	2014	2013	2014	2013	2013/2014	2013
Periodens resultat	16,4	-8,1	27,2	6,0	48,4	27,2
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Av- och nedskrivningar, anläggningstillgångar	15,1	22,9	30,1	41,3	62,9	74,1
Övriga justeringar	-1,1	10,4	-0,8	12,9	10,0	23,7
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	30,4	25,2	56,5	60,2	121,3	125,0
Förändring rörelsekapital	21,6	19,6	46,4	-98,2	60,1	-84,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	52,0	44,8	102,9	-38,0	181,4	40,5
Förvärv av verksamhet	-	-2,8	-6,9	-5,6	-9,6	-8,3
Avyttring av verksamhet	-	-	-	9,0	-	9,0
Investeringar i anläggningstillgångar	-14,9	-12,5	-34,4	-24,3	-64,9	-54,8
Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,5	0,7	-0,6	0,7	-0,5	0,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15,4	-14,6	-41,9	-20,2	-75,0	-53,3
Utdelning	-11,2	-10,2	-11,2	-10,2	-11,2	-10,2
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	-0,9	-0,6	-0,9	-0,6	-1,3	-1,0
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande	-6,5	0	-6,5	-3,5	-6,5	-3,5
Förändring av checkräkningskredit	2,4	0	-5,7	31,2	-30,9	6,0
Kontraktsbelåning	3,2	-1,6	0,6	-6,1	-2,6	-9,3
Upptagna/amorterade lån	-6,4	-5,8	-10,8	-11,9	-22,6	-23,7
Övrigt kassaflöde från finansieringsverksamheten	-0,1	0	-0,2	2,7	-4,3	-1,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-19,5	-18,2	-34,7	1,6	-79,4	-43,1
Förändring av likvida medel	17,1	12,0	26,3	-56,6	27,0	-55,9
Likvida medel vid periodens början	54,8	30,2	43,9	102,9	44,3	102,9
Kursdifferens i likvida medel	3,2	2,1	4,9	-2,0	3,8	-3,1
Likvida medel vid periodens slut	75,1	44,3	75,1	44,3	75,1	43,9

Förändring av koncernens egna kapital

	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräkning av utländska verksam heter	Säkrings reserv	Balanserad förlust inkl. årets total resultat	Totalt	Hänförligt till innehav utan bestämman de inflytande	Totalt eget kapital
1 januari 2014	10,6	297,9	-13,2	-0,7	-65,3	229,3	13,3	242,6
Periodens totalresultat			8,8	-0,2	25,7	34,3	2,2	36,5
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande					0,0	0,0	-	0,0
Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande					0,8	0,8	-0,8	-
Förskjutning av resultat hän förligt till innehav utan be stämmande inflytande					-0,8	-0,8	0,8	-
Utdelning					-11,2	-11,2	-	-11,2
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande					-	-	-0,9	-0,9
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande					-5,7	-5,7	-0,8	-6,5
30 juni 2014	10,6	297,9	-4,4	-0,9	-56,4	246,8	13,6	260,4

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Latvia Ltd 15 %, Proact Lietuva UAB 26,14 %, Proact Netherlands B.V. 9,35 %, Proact Estonia AS 30 % samt Proact IT (UK) Ltd 18,75 %.

	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräkning av utländska verksam heter	Säkrings reserv	Balanserad förlust inkl. årets totalre sultat	Totalt	Hänförligt till innehav utan bestämman de inflytande	Totalt eget kapital
1 januari 2013	10,6	297,9	-12,6	-0,2	-77,6	218,1	10,4	228,5
Periodens totalresultat			-0,9	0,1	2,1	1,3	4,0	5,3
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande					2,8	2,8		2,8
Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande					1,4	1,4	-1,4	-
Förskjutning av resultat hän förligt till innehav utan be stämmande inflytande					-1,4	-1,4	1,4	-
Avyttring av verksamhet			2,1			2,1	-1,6	0,5
Utdelning					-10,2	-10,2		-10,2
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande							-0,6	-0,6
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande					-3,4	-3,4	0,1	-3,3
30 juni 2013	10,6	297,9	-11,4	-0,1	-86,3	210,7	12,3	223,0

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Latvia Ltd 15 %, Proact Lietuva UAB 26,14 %, Proact Netherlands B.V. 9,35 %, Proact Estonia AS 30 % samt Proact IT (UK) Ltd 22,5 %.

Resultaträkning för moderbolaget

	3 mån Apr-Jun 2014	3 mån Apr-Jun 2013	6 mån Jan-Jun 2014	6 mån Jan-Jun 2013	12 mån Jul-Jun 2013/2014	12 mån Jan-Dec 2013
Nettoomsättning	13,6	14,0	27,5	26,8	55,4	54,7
Kostnad för sålda varor och tjänster	-	-	-	-	-	-
Bruttoresultat	13,6	14,0	27,5	26,8	55,4	54,7
Administrationskostnader	-12,3	-12,6	-23,6	-24,6	-44,8	-45,8
Rörelseresultat	1,3	1,4	3,9	2,2	10,6	8,9
Finansnetto	7,2	1,8	6,8	1,1	25,4	19,7
Resultat före skatt	8,5	3,2	10,7	3,3	36,0	28,6
Inkomstskatt	-0,7	-0,4	-1,2	-0,4	-2,9	-2,1
Periodens resultat	7,8	2,8	9,5	2,9	33,1	26,5

Balansräkning för moderbolaget

	2014 30 Jun	2014 31 Mar	2013 31 Dec	2013 30 Jun
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar	510,5 125,3 635,8	501,0 167,9 668,9	500,9 152,6 653,5	504,6 141,8 646,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder	208,6 136,4 290,8 427,2 635,8	211,9 137,7 319,3 457,0 668,9	210,1 147,7 295,7 443,4 653,5	186,5 145,4 314,5 459,9 646,4

FÖRKLARANDE UPPLYSNINGAR

Not 1. Generell information

Proact IT Group AB (publ) (org nr: 556494-3446) har sitt säte i Stockholms kommun. Bolaget är noterat på Nasdaq OMX Stockholm sedan juli 1999 och återfinns på Small Cap under symbolen PACT.

Not 2. Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för halvårsrapporten har, i likhet med årsbokslutet för 2013, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 (Redovisning för juridiska personer).

Denna halvårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och årsredovisningslagen. Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS liksom de tolkningar av dessa standarder som publicerats av IASB:s Standards Intepretation Committee (SIC) och Internal Reporting Intepretations Committee (IFRIC).

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2013.

IASB har nyligen utfärdat en ny standard om redovisning av intäkter (IFRS 15). IFRS 15 är effektiv från 1 januari 2017 och koncernen har ännu inte utvärderat vilka eventuella effekter denna nya standard kan få på koncernen resultat och ställning.

Finansiella instrument

Proacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader, räntebärande skulder. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå 2, enligt definitionen i IFRS 7, det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skulder har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta ligger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden.

Not 3. Intäkter per bransch

	3 mån	3 mån	6 mån	6 mån	12 mån	12 mån
	Apr-Jun	Apr-Jun	Jan-Jun	Jan-Jun	Jul-Jun	Jan-Dec
	2014	2013	2014	2013	2013/2014	2013
Offentlig sektor	113	121	251	261	507	517
Handel & Tjänster	120	132	255	233	516	494
Telekom	80	84	187	155	322	290
Tillverkande industri	99	67	171	147	345	321
Bank, finans	66	44	118	102	262	246
Olja, energi	34	55	68	92	169	193
Media	21	5	36	35	70	69
Övrigt	40	43	79	98	156	175
Summa	573	551	1 165	1 123	2 347	2 305

Not 4. Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar

	3 mån	3 mån	6 mån	6 mån	12 mån	12 mån
	Apr-Jun	Apr-Jun	Jan-Jun	Jan-Jun	Jul-Jun	Jan-Dec
	2014	2013	2014	2013	2013/2014	2013
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-9,0	-11,6	-18,0	-24,1	-39,2	-45,3
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-6,1	-6,1	-12,1	-12,0	-23,7	-23,6
Nedskrivning immateriella anläggningstillgångar	-	-5,2	-	-5,2	-	-5,2
Summa	-15,1	-22,9	-30,1	-41,3	-62,9	-74,1

Not 5. Inkomstskatt

Koncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i respektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår under första halvåret till 10,9 (1,5) mkr. Betalda skatter under perioden uppgår till 16,4 (7,8) mkr.

Not 6. Rörelsesegment

Nordics:	Sverige, Norge, Finland och Danmark
UK:	Storbritannien
East:	Estland, Lettland, Litauen, Tjeckien och Slovakien
BeNeLux and Spain:	Nederländerna, Belgien och Spanien
Proact Finance:	Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska regioner.

Jan-Jun 2014	Nordics	UK	BeNeLux /Spain	East	Proact Finance	Koncern gemens. & elim.	Koncernen
Totala intäkter Resultat före skatt	644 28,9	266 1,2	195 7,7	60 1,6	41 2,1	-41 -3,4	1 165 38,1
Skatt Periodens resultat							-10,9 27,2

Jan-Jun 2013	Nordics	UK	BeNeLux /Spain	East	Proact Finance	Koncern gemens. & elim.	Koncernen
Totala intäkter	619	263	175	62	32	-28	1 123
Resultat före skatt och en gångsposter Engångskostnader/avyttring av	16,1	5,6	2,1	1,8	0,4	-3,7	22,3
verksamhet	-11,0	7,9	-2,3	-7,2	0,0	-2,2	-14,8
Resultat före skatt	5,1	13,5	-0,2	-5,4	0,4	-5,9	7,5
Skatt Periodens resultat							-1,5 6,0

Not 7. Tio största aktieägarna

Ägarandel % enligt Euroclear Sweden AB	30 jun 2014	31 mar 2014
LivförsäkringsAB Skandia	15,2	15,2
Lannebo Micro Cap.	7,5	7,4
Svolder Aktiebolag	7,2	7,2
IGC Industrial Growth Company AB	5,9	5,9
Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige	5,4	5,4
Lannebo Micro Cap.II	4,6	4,5
Fjärde AP-Fonden	3,8	3,8
AFA Sjukförsäkrings AB	3,3	3,3
Skagen Vekst Verdipapirfondet	2,8	2,8
Netfonds ASA, NQI	2,2	2,2
Övriga	42,1	42,3
Totalt	100,0	100,0

Efter tidigare återköp av egna aktier äger bolaget 23 618 aktier motsvarande 0,3 % av totala antalet utestående aktier.

Not 8. Flerårsöversikt

	Jul-Jun 2013/2014	Jan-dec 2013	Jan-dec 2012	Jan-dec 2011	Jan-dec 2010
Totala intäkter, mkr	2 347	2 305	2 433	2 232	1 387
EBITDA, mkr	144,0	128,0	144,5	121,5	94,9
EBITDA marginal, %	6,1	5,6	5,9	5,4	6,8
EBITA, mkr	104,9	82,8	93,1	74,6	76,9
EBITA marginal, %	4,5	3,6	3,8	3,3	5,5
EBIT, mkr	81,2	54,0	70,7	54,6	72,1
EBIT marginal, %	3,5	2,3	2,9	2,4	5,2
Resultat före skatt, mkr	74,3	43,7	61,0	41,9	70,1
Nettomarginal, %	3,2	1,9	2,5	1,9	5,1
Resultat efter skatt, mkr	48,4	27,2	41,8	29,5	52,5
Vinstmarginal, %	2,1	1,2	1,7	1,3	3,8
Soliditet, %	20,2	16,9	15,3	14,3	21,4
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,8	1,6	1,6	1,9	1,7
Räntabilitet eget kapital, %	20,0	11,6	18,9	14,7	28,6
Räntabilitet sysselsatt kapital, %	19,6	13,8	17,4	18,4	38,8
Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK	11,2	10,2	9,3	13,8	12,6
Investeringar i anläggningstillgångar, mkr	64,9	54,8	62,0	73,1	39,8
Resultat före skatt per anställd, tkr	116	67	92	74	216
Medelantal årsanställda	639	649	660	568	325
Periodens resultat per aktie, kr *)	4,89	2,36	3,96	2,69	5,43

*) Proact har inga utställda teckningsoptioner eller konverteringslån som kan ge upphov till utspädningseffekt. Antal aktier beräknas exklusive återköpta aktier.

Not 9. Definitioner

EBITDA	Resultat före avskrivningar (materiella- och immateriella tillgångar), finansnetto och skatt
EBITDA marginal	EBITDA i procent av omsättningen
EBITA	Resultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar men före avskrivningar av immateriella tillgångar, finansnetto och skatt
EBITA marginal	EBITA i procent av omsättningen
EBIT	Rörelseresultat före finansnetto och skatt
EBIT marginal	EBIT i procent av omsättningen
Nettomarginal	Resultat före skatt i procent av omsättningen
Vinstmarginal	Resultat efter skatt i procent av omsättningen
Soliditet	Eget kapital inklusive minoritetsandelar i procent av balansomslutningen
Kapitalomsättningshastighet, ggr	Omsättningen i procent av genomsnittlig balansomslutning
Räntabilitet på eget kapital	Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital
Sysselsatt kapital	Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder
Räntabilitet på sysselsatt kapital	Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital
Resultat per anställd	Resultat före skatt dividerat med genomsnittligt antal årsanställda

Proact IT Group AB [publ] SE-164 28 KISTA E-post: itgroup@proact.eu www.proact.se

Box 1205 Tel: +46 8 410 666 00 Org.nr: 556494-3446 Kistagången 2 Fax: +46 8 410 668 80 Säte: Stockholm