Proact IT Group — Interim / Quarterly Report 2014

Oct 21, 2014

DELÅRSRAPPORT Januari - september 2014

Fortsatt stabil resultatutveckling och ökade molnintäkter

Nio månader i sammandrag

• Intäkterna ökade med 3 % till 1 620 (1 568) MSEK, justerat för valuta var intäkterna oförändrade.
• EBITDA uppgick till 100,9 (87,5) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär under de första nio månaderna 2013 (-9,6 MSEK) ökade EBITDA med 4 %.
• Resultat före skatt uppgick till 55,2 (20,7) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär under de första nio månaderna 2013 (-14,8 MSEK) ökade resultat före skatt med 55 %.
• Resultat efter skatt ökade med 154 % till 38,4 (15,1) MSEK
• Resultat per aktie ökade med 253 % till 3,92 (1,11) SEK
• Räntabiliteten på eget kapital de senaste 12 månaderna uppgick till 20,2 (11,7) %.

Tredje kvartalet i sammandrag

• Intäkterna ökade med 2 % till 455 (445) MSEK, justerat för valuta minskade intäkterna med 3 %.
• EBITDA minskade med 8 % till 31,3 (33,9) MSEK.
• Resultat före skatt ökade med 30 % till 17,1 (13,2) MSEK.
• Resultat efter skatt ökade med 24 % till 11,3 (9,1) MSEK
• Resultat per aktie ökade med 31 % till 1,17 (0,89) SEK

Om Proact

Proact är Europas ledande fristående integratör inom datalagring och molnlösningar. Proact levererar verksamhetsnytta genom att hjälpa företag och myndigheter över hela världen att minska risken, sänka kostnaderna samt, framförallt, leverera flexibla, tillgängliga och säkra IT-tjänster.

Proacts lösningar täcker alla delar av datalagring såsom virtualisering, nätverksfunktioner och säkerhet - med över 3 500 framgångsrika projekt i ryggen och stora mängder information som hanteras i Proacts datacenter.

Proactkoncernen har fler än 660 anställda och finns i Belgien, Danmark, Estland, Finland, Lettland, Litauen, Nederländerna, Norge, Slovakien, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tjeckien och Tyskland. Proact grundades 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1999 under symbolen PACT.

Kommentarer från Proacts VD, Martin Ödman

Resultatet före skatt under tredje kvartalet ökade till 17,1 MSEK, vilket är en ökning med 30 % i jämförelse med motsvarande period föregående år. Detta innebär att bolaget fyra kvartal i rad har uppvisat ett förbättrat resultat före skatt i jämförelse med motsvarande kvartal tidigare år. Målsättningen är att den positiva utvecklingen skall fortsätta framöver, men jag kommer inte att vara nöjd förrän vi uppnår vårt resultatmål på 5 % i resultat före skatt.

De övergripande ekonomiska nyckeltalen har de senaste 12 månaderna utvecklats åt rätt håll. Soliditeten har ökat till 22 % (19 %), avkastningen på eget kapital har ökat till 20 % (12 %) och nettoskulden har sjunkit till 101 MSEK (175 MSEK).

Marknaden är fortsatt utmanande vilket gör att de totala intäkterna endast ökar med 2 %, valutajusterat en minskning med 3 %. Under kvartalet har dock den totala tjänsteverksamheten fortsatt att utvecklas positivt. De totala tjänsteintäkterna ökade med 7 %, valutajusterat en ökning med 2 %. Ökningen av tjänsteintäkterna har en positiv effekt på bolagets kontrakterade intäkter. I tillägg till ovanstående är jag nöjd med att intäkterna avseende molntjänster fortsätter att öka. Under kvartalet har nya avtal avseende molntjänster tecknats till ett värde om 32 MSEK och de totala molnintäkterna ökade med 42 %.

Vi får dagligen bevis på att vår roll som fristående integratör, med fokus på specialistkompetens inom områdena datalagring med tillhörande konsult- och supporttjänster, integrerade system samt molntjänster är efterfrågad på marknaden. Några exempel på genomförda affärer under kvartalet nämns under stycket "Händelser under kvartalet".

Vår målsättning är att växa på befintliga marknader och att växa geografiskt. Därför startade vi den 1 oktober i år verksamhet i Tyskland. Vi har nu ett bra team på plats i Tyskland, som supporteras av vårt team i Nederländerna, vilka har erfarenhet av en framgångsrik uppstart av liknande verksamhet för ett par år sedan. Därmed uppnås synergier avseende exempelvis resursnyttjande, ekonomi- och marknadsföringsfunktion. Tyskland är den största marknaden i Europa vilket innebär en god tillväxtpotential för Proact. Målsättningen är att verksamheten från och med år 2015 skall bidra positivt både till koncernens intäkter och resultat. Jag har stora förhoppningar på uppstarten.

Marknadsöversikt

Alla företag och myndigheter är beroende av tillgång till information av olika slag för att verksamheten skall fungera, speciellt för verksamhetskritisk information är tillgänglighet och säkerhet viktig. Enligt den senaste undersökningen, CIO-barometern* vilken Proact genomför årligen, framgår bland annat att återställningstider vid ett haveri fortfarande är långa samt att det finns risk för att verksamhetskritisk information lagras i osäkra IT-miljöer.

Var fjärde CIO/IT-chef på företagen samt inom offentlig sektor uppger att det skulle ta flera dagar eller minst en vecka att genomföra en fullständig återställning av information efter ett haveri. Då det är affärskritisk information som avses kan de långa återställningstiderna skada i princip vilken verksamhet som helst, både utifrån ett säkerhets- och ekonomiskt perspektiv.

Vidare anger majoriteten av de tillfrågade att man har processer och rutiner som förhindrar anställda att använda andra tjänster än de som erbjuds internt för att lagra verksamhetskritisk information. Trots detta uppger över 50 % av de tillfrågade att känslig information lagras i osäkra IT-miljöer utanför verksamhetens egen kontroll.

Ovanstående är exempel på områden där Proact som fristående integratör, med specialistkompetens inom datalagring, integrerade system samt molntjänster, kan bistå kunderna för att säkerställa att verksamheten blir mer effektiv samtidigt som risker minimeras.

*CIO-barometern är en årligen återkommande undersökning som genomförs av Proact. Respondenter är ca 100 beslutsfattare (CIO/IT-chef) på börsnoterade företag, myndigheter, statliga verk och kommuner.

Finansiell översikt

Under de första nio månaderna uppgick bolagets totala intäkter till 1 620 (1 568) MSEK, en ökning med 3 %. Justerat för valuta var intäkterna oförändrade.

Branschsegment

Proact har en god intäktsfördelning avseende olika branschsegment. De fyra största branschsegmenten är Offentlig sektor, Handel & tjänster, Tillverkande industri samt Telekom.

Business Units

I Nordics har systemintäkterna ökat under tredje kvartalet samtidigt som tjänsteintäkterna har minskat framför allt avseende konsulttjänster.

I UK har tjänsteintäkterna fortsatt att utvecklas väl, framför allt avseende support- och molntjänster. Samtidigt har systemintäkterna minskat främst beroende på en avvaktande marknad i kombination med effekterna av tidigare genomförda förändringar i säljorganisationen.

I BeNeLux & Spain har intäkterna ökat under tredje kvartalet. Tillväxten avser tjänsteintäkterna samtidigt som systemintäkterna har minskat något.

I East har samtliga länder utvecklats positivt avseende såväl system- som tjänsteintäkter under tredje kvartalet.

I Proact Finance uppgår framtida kontrakterade kassaflöden till 126 (86) MSEK vilket är en ökning med 47 %.

Intäkter per Business Unit	Jan-sep 2014	Jan-sep 2013	Jul-sep 2014	Jul-sep 2013
Nordics	881	842	237	223
UK	381	391	115	128
BeNeLux & Spain	280	254	85	79
East	93	82	33	20
Proact Finance	69	49	28	17
Koncerngemens.	-84	-50	-43	-22
Totala intäkter	1 620	1 568	455	445

Rörelsegren

Under de första nio månaderna uppgick systemintäkterna till 1 016 (1 007) MSEK. Justerat för valuta minskade systemintäkterna med 2 %. Under samma period har tjänsteintäkterna ökat med 7 % till 599 (557) MSEK. Justerat för valuta ökade tjänsteintäkterna med 3 %.

Under tredje kvartalet uppgick systemintäkterna till 261 (264) MSEK. Justerat för valuta minskade systemintäkterna med 6 %. Under samma period ökade tjänsteintäkterna med 7 % till 192 (179) MSEK. Justerat för valuta ökade tjänsteintäkterna med 2 %.

Under tredje kvartalet har ett antal avtal avseende molntjänster tecknats. Dessa har en löptid på 3-5 år och ett totalt värde om 32 MSEK. De totala intäkterna avseende molntjänster har ökat med 42 % jämfört med tredje kvartalet 2013.

Intäkter per rörelsegren	Jan sep 2014	Jan sep 2013	Jul sep 2014	Jul sep 2013
Systemförsäljning	1 016	1 007	261	264
Tjänsteverksamhet	599	557	192	179
Övriga intäkter	5	4	2	2

Totala intäkter 1 620 1 568 455 445

Större affärer under kvartalet

Ett antal större affärer har under det gångna kvartalet genomförts med bl.a. Brüel & Kjaer Vibro och Industrialiseringsfonden for Udviklingslandende (IFU) i Danmark, Elion (TeliaSonera) i Estland, Elenia, Oulu stad och Vacon i Finland, DnB och Citadele Bank i Lettland, Vilnius Universitet i Litauen, ABAB och Omrin i Nederländerna, Zpecter Finans i Norge, Bridgestone och Cortefiel i Spanien, Ericsson, King, Spotify och Telia i Sverige, Ostrava stad, J&T Bank och Procusys i Tjeckien.

Händelser under kvartalet

Adresseavisen väljer Proact som partner för sin nya lagringsinfrastruktur

Adresseavisen är en av Norges största dagstidningar. Förutom att ge ut dagstidningen sex dagar per vecka fokuserar Adresseavisen på att erbjuda olika former av moderna digitala nyhetstjänster. Fler och fler läsare använder digitala nyhetstjänster, vilket ställer höga krav på tillgänglighet och prestanda. I tillägg skall nyhetstjänsterna levereras dygnet runt under årets alla dagar. För att möta de nya kraven genomförde Adresseavisen en omfattande upphandling avseende ny lagringsinfrastruktur, där valet föll på Proact. Detta främst tack vare den goda specialistkompetens som Proact har inom lagringsområdet. Genom den nya infrastrukturen erhåller Adresseavisen ny funktionalitet som bland annat förbättrar processer och rutiner, vilket i sin tur leder till förbättrad tillgänglighet och prestanda för läsarna. Avtalet innefattar även implementation och konfiguration av den nya infrastrukturen samt Proact Premium Support, vilket över tid bidrar till en positiv effekt på Proacts kontrakterade intäkter.

Proact tecknar avtal med Tebodin

Tebodin är ett mångfasetterat konsult- och ingenjörsföretag, som erbjuder olika typer av tjänster till kunder inom olika branscher. Organisationen omfattar ca 4 900 anställda på ett femtiotal kontor främst i Europa. Då verksamheten bedrivs på många olika geografiska platser ställs höga krav på att nätverkskommunikationen fungerar på bästa sätt. Proact har genom sin geografiska täckning i Europa samt sin specialistkompetens fått i uppdrag att implementera en ny infrastruktur för att säkerställa att exempelvis delning av filer och säkerhetskopiering kan göras mellan regionkontoren på ett tillförlitligt samt kostnadseffektivt sätt. Avtalet innefattar även implementation och konfiguration av den nya infrastrukturen samt Proact Premium Support, vilket över tid bidrar till en positiv effekt på Proacts kontrakterade intäkter.

Proact levererar ny lagringsinfrastruktur till Catena

Catena är ett internationellt företag med expertis inom områdena systemarkitektur och design av integrerade kretsar (chips). Catena var i behov att konsolidera sin lagringsinfrastruktur, då den var tids- och resurskrävande. Genom god geografisk täckning, djup teknisk kompetens samt lokal support har Proact fått i upp-

drag att leverera en ny lagrings- och backupinfrastruktur till Catena i Nederländerna och Sverige. I och med den nya infrastrukturen erhåller Catena en enhetlig miljö, vilket bland annat innebär minskade administrationskostnader. Dessutom erhåller Catena även ny funktionalitet som gör att informationen kommer att lagras på ett kostnadseffektivt och säkert sätt. Avtalet innefattar även implementation av den nya infrastrukturen samt ett treårigt avtal avseende Proact Premium Support, vilket över tid bidrar till en positiv effekt på Proacts kontrakterade intäkter.

ABAB Accountants en Adviseurs tecknar 5 års avtal med Proact

ABAB Accountants en Adviseurs är ett redovisnings- och konsultföretag med ca 700 medarbetare på 14 lokalkontor i Nederländerna. Genom att verksamheten har utvecklats väl ställs nya krav på informationens tillgänglighet, prestanda samt tillförlitlighet. Då Proact under den senaste avtalsperioden har uppvisat en mycket god specialistkompetens inom sitt fokusområde, valde ABAB Accountants en Adviseurs att förnya sitt avtal med Proact. Den nya IT-infrastrukturen innefattar lagrings- och backupinfrastruktur samt även nätverksinfrastruktur. Tack vare den nya lösningen kommer de uppsatta kraven avseende informationens tillgänglighet, prestanda samt tillförlitlighet att uppnås. Avtalet innefattar även implementation av den nya infrastrukturen samt ett femårigt avtal avseende Proact Premium Support, vilket över tid bidrar till en positiv effekt på Proacts kontrakterade intäkter.

Resultat

EBITDA ökade under de första nio månaderna till 100,9 (87,5) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär ökade EBITDA med 4 % i jämförelse med samma period föregående år. Under tredje kvartalet uppgick EBITDA till 31,3 (33,9) MSEK.

Resultat före skatt ökade under de första nio månaderna till 55,2 (20,7) MSEK. Justerat för poster av engångskaraktär ökade resultat före skatt med 55 %. Under tredje kvartalet ökade resultat före skatt till 17,1 (13,2) MSEK.

Business Units

Under kvartalet försämrades resultatet i Nordics beroende på lägre marginal avseende systemförsäljning, i jämförelse med motsvarande period föregående år. Lönsamheten avseende tjänsteförsäljning är dock oförändrad.

I UK har resultatet avseende kontrakterade tjänster, framför allt support- och molntjänster, förbättrats under tredje kvartalet. Dock har systemaffären fortsatt att utvecklats svagt under kvartalet vilket har påverkat lönsamheten negativt.

BeNeLux & Spain uppvisar under kvartalet ett något sämre resultat jämfört med motsvarande kvartal föregående år, dock har verksamheten utvecklats väl under året.

Den goda försäljningstillväxten i East har under kvartalet påverkat resultatet i positiv riktning.

Proact Finance fortsätter att utvecklas väl och genererar ett betydligt bättre resultat än motsvarande kvartal föregående år.

Resultat före skatt per BU	Jan-sep 2014	Jan-sep 2013	Jul-sep 2014	Jul-sep 2013
Nordics UK BeNeLux & Spain East Proact Finance	41,8 2,2 8,8 5,4 3,6	34,9 8,4 4,4 2,4 0,8	12,9 1,0 1,1 3,8 1,5	18,8 2,8 2,3 0,6 0,4
Koncerngemens.	-6,5	-15,4	-3,1	-11,7
Resultat före skatt och engångspos ter	55,2	35,5	17,1	13,2
Engångskostn. /avyttring av verksamhet	-	-14,8	-	-
Resultat före skatt	55,2	20,7	17,1	13,2

Balansräkning och kassaflöde

Likvida medel uppgick till 72 MSEK per den 30 september 2014. Av total checkräkningskredit om 144 MSEK har 29 MSEK nyttjats. Banklån uppgår till 125 MSEK, varav 32 MSEK förfaller

inom 12 månader. Kontraktsbelåning används för att finansiera Proacts finansbolag.

Finansiell ställning	30 sep 2014	30 jun 2014	30 sep 2013	30 jun 2013
Likvida medel	72	75	25	44
Checkräkningskredit	-29	-8	-40	-38
Skulder kreditinstitut	-125	-131	-142	-144
Kontraktsbelåning	-19	-18	-18	-20
Nettoskuld	-101	-82	-175	-158
Outnyttjad check
räkningskredit	115	136	75	101
Total check

räkningskredit 144 144 115 139 Kassaflödet var 23 MSEK under de första nio månaderna, varav 113 MSEK från den löpande verksamheten. 56 MSEK har investerats i anläggningstillgångar och 16 MSEK har utbetalats avseende tilläggsköpeskillingar samt förvärv av ytterligare aktier i dotterbolag. Förändring av banklån och nyttjande av checkräkningskrediter har sammantaget belastat kassaflödet med 5 MSEK. Utdelning till moderbolagets aktieägare har uppgått till 11 MSEK.

Kassaflödet var -4 MSEK under det tredje kvartalet 2014, varav 11 MSEK från den löpande verksamheten.

Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 22 (19) %. Per den 31 december 2013 uppgick soliditeten till 17 %.

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 6 maj 2014 bemyndigade styrelsen att förvärva upp till 10 % av bolagets aktier fram till nästa årsstämma. Fram till och med 30 september 2014 har inga aktier återköpts inom detta bemyndigande. Per den 30 september 2014 innehar bolaget 23 618 aktier i eget förvar.

Medarbetare

Medelantalet anställda under första nio månaderna uppgick till 643 (655) och under tredje kvartalet till 657 (636).

Den 30 september uppgick antalet anställda personer till 669 (640).

Moderbolaget i sammandrag

Moderbolagets totala intäkter under första nio månaderna uppgick till 38,3 (36,7) MSEK. Resultat före skatt för perioden uppgick till 24,3 (3,9) MSEK.

Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick per den 30 september till 216,1 (224,9) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 13 (12) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perioden. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten

Inga risker eller osäkerhetsfaktorer har förändrats i jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredovisning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2013, sidan 18.

Övrig information

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Kommande rapporter

12 feb 2015	Bokslutskommuniké 2014
23 apr 2015	Delårsrapport Q1 2015
5 maj 2015	Årsstämma 2015
10 jul 2015	Halvårsrapport 2015
21 okt 2015	Delårsrapport Q3 2015
11 feb 2016	Bokslutskommuniké 2015

För ytterligare information vänligen kontakta:

Martin Ödman, VD Telefon: +46 733 56 68 11 E-post: martin.odman@proact.eu Peter Javestad, VP/IR Telefon: +46 733 56 67 22 E-post: peter.javestad@proact.eu Jonas Persson, CFO Telefon: +46 733 56 66 90 E-post: jonas.persson@proact.eu

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Proact IT Group (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 oktober 2014 klockan 08:00 (CET).

Kista den 21 oktober 2014 Proact IT Group AB (publ)

Martin Ödman VD

FINANSIELLA RAPPORTER (MSEK)

Rapport över totalresultatet för koncernen

	Not	3 mån Jul-sep 2014	3 mån Jul-sep 2013	9 mån Jan-sep 2014	9 mån Jan-sep 2013	12 mån Okt-sep 2013/2014	12 mån Jan-Dec 2013
Systemintäkter		260,8	263,8	1 016,3	1 006,5	1 555,2	1 545,5
Tjänsteintäkter		192,0	179,3	598,7	557,0	795,9	754,1
Övriga intäkter		1,8	1,6	4,6	4,2	5,6	5,2
Totala intäkter	3	454,7	444,7	1 619,6	1 567,7	2 356,7	2 304,8
Kostnad för sålda varor och tjänster		-337,1	-332,6	-1 212,6	-1 185,8	-1 779,0	-1 752,2
Bruttoresultat		117,6	112,1	407,0	381,9	577,8	552,6
Försäljnings- och marknadsföringskostnader		-67,4	-63,9	-236,0	-227,7	-330,7	-322,4
Administrationskostnader		-33,9	-31,3	-115,2	-110,2	-160,2	-155,1
Engångskostnader/nedskrivning		-	-	-	-24,0	-6,3	-30,3
Avyttring av verksamhet		-	-	-	9,2	-	9,2
Rörelseresultat, EBIT	4	16,3	16,9	55,8	29,2	80,6	54,0
Finansnetto		0,7	-3,7	-0,6	-8,5	-2,4	-10,3
Resultat före skatt		17,1	13,2	55,2	20,7	78,2	43,7
Inkomstskatt	5	-5,8	-4,1	-16,7	-5,6	-27,6	-16,5
Periodens resultat	6	11,3	9,1	38,4	15,1	50,6	27,2
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultat
räkningen
Säkring av nettoinvestering i utländsk		-0,4	-0,1	-0,6	0,1	-1,4	-0,7
Verksamhet
Skatteeffekt säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet		0,1	0,1	0,1	0,0	0,3	0,2
Omräkningsdifferenser		1,5	-3,5	11,1	-4,3	15,2	-0,2
Totalt poster som senare kan återföras i		1,2	-3,5	10,6	-4,2	14,0	-0,7
resultaträkningen
Totalresultat för perioden		12,5	5,6	49,0	10,9	64,6	26,5
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		10,9	8,3	36,5	10,4	48,0	21,9
Innehav utan bestämmande inflytande		0,4	0,8	1,9	4,7	2,5	5,3
Periodens totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		12,1	2,2	46,4	6,2	61,0	20,8
Innehav utan bestämmande inflytande		0,4	3,4	2,6	4,7	3,6	5,7

Data per aktie*

	3 mån Jul-sep 2014	3 mån Jul-sep 2013	9 mån Jan-sep 2014	9 mån Jan-sep 2013	12 mån Okt-sep 2013/2014	12 mån Jan-Dec 2013
Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr	1,17	0,89	3,92	1,11	5,16	2,36
Eget kapital per aktie, kr	27,81	23,15	27,81	23,15	27,81	24,63
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	1,13	-0,58	12,18	-4,66	21,20	4,35
Antal aktier vid periodens slut efter återköpta aktier, st.	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268
Vägt genomsnittligt antal aktier efter återköpta aktier, st.	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268	9 310 268

(*) Proact har inga utställda teckningsoptioner eller konverteringslån som kan ge upphov till utspädningseffekt.

Nyckeltal

	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep	Okt-sep	Jan-Dec
	2014	2013	2014	2013	2013/2014	2013
Totala intäkter, MSEK	455	445	1 620	1 568	2 357	2 305
EBITDA, MSEK	31,3	33,9	100,9	87,5	141,6	128,0
EBITDA marginal, %	6,9	7,6	6,2	5,6	6,0	5,6
EBITA, MSEK	22,6	22,7	74,1	52,3	104,7	82,8
EBITA marginal, %	5,0	5,1	4,6	3,3	4,4	3,6
EBIT, MSEK	16,3	16,9	55,8	29,2	80,6	54,0
EBIT marginal, %	3,6	3,8	3,4	1,9	3,4	2,3
Resultat före skatt, MSEK	17,1	13,2	55,2	20,7	78,2	43,7
Nettomarginal, %	3,8	3,0	3,4	1,3	3,3	1,9
Resultat efter skatt, MSEK	11,3	9,1	38,4	15,1	50,6	27,2
Vinstmarginal, %	2,5	2,0	2,4	1,0	2,1	1,2
Soliditet, %	21,8	19,3	21,8	19,3	21,8	16,9
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,4	0,4	1,2	1,2	1,9	1,6
Räntabilitet på eget kapital, %	4,2	4,0	14,9	6,6	20,2	11,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	3,9	4,1	13,7	7,4	19,2	13,8
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	22,0	9,6	56,4	33,9	77,3	54,8
Resultat före skatt per anställd, tkr	26	21	86	32	121	67
Medelantal årsanställda	657	636	643	655	644	649

Flerårsöversikt se not 8. För definition av nyckeltal, se Årsredovisning 2013 samt not 9.

Balansräkning för koncernen

	Not	2014 30 Sep	2014 30 Jun	2014 31 Mar	2013 31 Dec	2013 30 Sep
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill		274,9	271,2	260,9	258,2	253,8
Övriga Immateriella anläggningstillgångar	4	121,8	124,6	123,5	126,7	124,1
Materiella anläggningstillgångar	4	61,6	64,5	65,6	67,9	73,5
Andra långfristiga fordringar		87,3	77,9	75,5	69,1	57,2
Uppskjutna skattefordringar	5	21,3	21,0	18,5	17,6	25,2
Omsättningstillgångar
Varulager		15,2	13,3	16,3	16,4	13,1
Kundfordringar och övriga fordringar		594,2	644,6	722,2	839,0	608,6
Likvida medel		72,3	75,1	54,8	43,9	25,3
Summa tillgångar		1 248,6	1 292,2	1 337,3	1 438,8	1 180,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		258,9	246,8	241,9	229,3	215,6
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande		12,9	13,6	13,9	13,3	12,6
inflytande
Summa eget kapital		271,8	260,4	255,8	242,6	228,2
Långfristiga skulder
Långfristiga, räntebärande skulder		100,9	105,9	107,6	103,8	114,3
Långfristiga, icke räntebärande skulder		8,8	15,8	15,3	16,7	12,6
Uppskjutna skatteskulder	5	28,1	28,6	29,5	30,4	29,5
Kortfristiga skulder
Kortfristiga, räntebärande skulder		73,4	51,3	44,2	61,2	86,1
Kortfristiga, icke räntebärande skulder		765,6	830,2	884,9	984,1	710,1
Summa eget kapital och skulder		1 248,6	1 292,2	1 337,3	1 438,8	1 180,8

Kassaflödesanalys för koncernen (sammandrag)

	3 mån Jul-sep 2014	3 mån Jul-sep 2013	9 mån Jan-sep 2014	9 mån Jan-sep 2013	12 mån Okt-sep 2013/2014	12 mån Jan-Dec 2013
Periodens resultat	11,3	9,1	38,4	15,1	50,6	27,2
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Av- och nedskrivningar, anläggningstillgångar	15,0	17,0	45,1	58,3	60,8	74,1
Övriga justeringar	8,4	-3,8	7,7	9,1	22,3	23,7
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	34,7	22,3	91,2	82,5	133,7	125,0
Förändring rörelsekapital	-24,2	-27,7	22,2	-125,9	63,6	-84,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10,5	-5,4	113,4	-43,4	197,3	40,5
Förvärv av verksamhet	-2,7	-	-9,7	-5,6	-12,3	-8,3
Avyttring av verksamhet	-	-	-	9,0	-	9,0
Investeringar i anläggningstillgångar	-22,0	-9,6	-56,4	-33,9	-77,3	-54,8
Övrigt kassaflöde från investeringsverksamheten	0,0	-	-0,5	0,7	-0,4	0,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-24,7	-9,6	-66,6	-29,8	-90,0	-53,3
Utdelning	-	-	-11,2	-10,2	-11,2	-10,2
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	-1,2	-0,4	-2,1	-1,0	-2,1	-1,0
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-6,5	-3,5	-6,5	-3,5
Förändring av checkräkningskredit	20,7	1,9	15,0	33,1	-12,1	6,0
Kontraktsbelåning	0,9	-1,9	1,5	-7,9	0,1	-9,3
Upptagna/amorterade lån	-9,3	-5,9	-20,1	-17,7	-26,0	-23,7
Övrigt kassaflöde från finansieringsverksamheten	-0,6	3,8	-0,8	6,3	-8,6	-1,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	10,5	-2,5	-24,2	-0,9	-66,4	-43,1
Förändring av likvida medel	-3,7	-17,5	22,7	-74,1	40,9	-55,9
Likvida medel vid periodens början	75,1	44,3	43,9	102,9	25,3	102,9
Kursdifferens i likvida medel	0,9	-1,5	5,7	-3,5	6,1	-3,1
Likvida medel vid periodens slut	72,3	25,3	72,3	25,3	72,3	43,9

Förändring av koncernens egna kapital

	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräkning av ut ländska verksam heter	Säkrings reserv	Balanserad förlust inkl. årets total resultat	Totalt	Hänförligt till innehav utan bestämman de inflytande	Totalt eget kapital
1 januari 2014	10,6	297,9	-13,2	-0,7	-65,3	229,3	13,3	242,6
Periodens totalresultat			10,4	-0,5	36,5	46,4	2,6	49,0
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande infly tande					0,0	0,0		0,0
Resultat hänförligt till inne hav utan bestämmande inflytande					0,5	0,5	-0,5	-
Förskjutning av resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande					-0,5	-0,5	0,5	-
Utdelning					-11,2	-11,2		-11,2
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande							-2,1	-2,1
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande					-5,6	-5,6	-0,9	-6,5
30 september 2014	10,6	297,9	-2,8	-1,2	-45,6	258,9	12,9	271,8

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Latvia Ltd 15 %, Proact Lietuva UAB 26,14 %, Proact Netherlands B.V. 9,35 %, Proact Estonia AS 30 % samt Proact IT (UK) Ltd 18,75 %.

Hänförligt till moderbolagets aktieägare

	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Omräkning av ut ländska verksam heter	Säkrings reserv	Balanserad förlust inkl. årets totalre sultat	Totalt	Hänförligt till innehav utan bestämman de inflytande	Totalt eget kapital
1 januari 2013	10,6	297,9	-12,6	-0,2	-77,6	218,1	10,4	228,5
Periodens totalresultat			-4,3	0,1	10,4	6,2	4,7	10,9
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande infly tande					2,8	2,8		2,8
Resultat hänförligt till inne hav utan bestämmande inflytande					1,6	1,6	-1,6	-
Förskjutning av resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande					-1,6	-1,6	1,6	-
Avyttring av verksamhet			2,1			2,1	-1,6	0,5
Utdelning					-10,2	-10,2		-10,2
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande							-1,0	-1,0
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande					-3,4	-3,4	0,1	-3,3
30 september 2013	10,6	297,9	-14,8	-0,1	-78,0	215,6	12,6	228,2

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Latvia Ltd 15 %, Proact Lietuva UAB 26,14 %, Proact Netherlands B.V. 9,35 %, Proact Estonia AS 30 % samt Proact IT (UK) Ltd 22,5 %.

Resultaträkning för moderbolaget

	3 mån Jul-sep 2014	3 mån Jul-sep 2013	9 mån Jan-sep 2014	9 mån Jan-sep 2013	12 mån Okt-sep 2013/2014	12 mån Jan-Dec 2013
Nettoomsättning	10,8	9,9	38,3	36,7	56,3	54,7
Kostnad för sålda varor och tjänster	-	-	-	-	-	-
Bruttoresultat	10,8	9,9	38,3	36,7	56,3	54,7
Administrationskostnader	-9,2	-10,0	-32,8	-34,6	-44,0	-45,8
Rörelseresultat	1,5	-0,1	5,4	2,1	12,2	8,9
Finansnetto	12,1	0,7	18,9	1,8	36,8	19,7
Resultat före skatt	13,6	0,6	24,3	3,9	49,0	28,6
Inkomstskatt	-0,5	0,5	-1,7	0,1	-3,9	-2,1
Periodens resultat	13,2	1,1	22,7	4,0	45,2	26,5

Balansräkning för moderbolaget

	2014 30 Sep	2014 30 Jun	2014 31 Mar	2013 31 Dec	2013 30 Sep
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	521,1	510,5	501,0	500,9	500,0
Omsättningstillgångar	107,9	125,3	167,9	152,6	119,4
Summa tillgångar	629,0	635,8	668,9	653,5	619,4
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	221,7	208,6	211,9	210,1	187,6
Långfristiga skulder	124,1	136,4	137,7	147,7	136,1
Kortfristiga skulder	283,2	290,8	319,3	295,7	295,7
Summa skulder	407,3	427,2	457,0	443,4	431,8
Summa eget kapital och skulder	629,0	635,8	668,9	653,5	619,4

FÖRKLARANDE UPPLYSNINGAR

Not 1. Generell information

Proact IT Group AB (publ) (org nr: 556494-3446) har sitt säte i Stockholms kommun. Bolaget är noterat på Nasdaq OMX Stockholm sedan juli 1999 och återfinns på Small Cap under symbolen PACT.

Not 2. Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för delårsrapporten har, i likhet med årsbokslutet för 2013, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 (Redovisning för juridiska personer).

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och årsredovisningslagen. Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS liksom de tolkningar av dessa standarder som publicerats av IASB:s Standards Intepretation Committee (SIC) och Internal Reporting Intepretations Committee (IFRIC).

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2013.

IASB har nyligen utfärdat en ny standard om redovisning av intäkter (IFRS 15). IFRS 15 är effektiv från 1 januari 2017 och koncernen har ännu inte utvärderat vilka eventuella effekter denna nya standard kan få på koncernen resultat och ställning.

Finansiella instrument

Proacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader, räntebärande skulder. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå 2, enligt definitionen i IFRS 7, det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skulder har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta ligger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bokförda värden approximativt överensstämma med verkliga värden.

Not 3. Intäkter per bransch

	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep	Okt-sep	Jan-Dec
	2014	2013	2014	2013	2013/2014	2013
Handel & Tjänster	122	105	377	338	533	494
Offentlig sektor	79	87	329	348	498	517
Telekom	71	43	258	198	350	290
Tillverkande industri	49	60	220	207	333	321
Bank, finans	57	67	175	169	251	246
Olja, energi	27	39	95	131	157	193
Media	24	11	60	46	82	69
Övrigt	28	33	107	131	153	175
Summa	455	445	1 620	1 568	2 357	2 305

Not 4. Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar

	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep	Okt-sep	Jan-Dec
	2014	2013	2014	2013	2013/2014	2013
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-8,7	-11,1	-26,8	-35,2	-36,8	-45,3
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-6,2	-5,9	-18,3	-17,9	-24,0	-23,6
Nedskrivning immateriella anläggningstillgångar	-	-	-	-5,2	-	-5,2
Summa	-15,0	-17,0	-45,1	-58,3	-60,8	-74,1

Not 5. Inkomstskatt

Koncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i respektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår under årets första nio månader till 16,7 (5,6) MSEK. Betalda skatter under perioden uppgår till 17,9 (13,1) MSEK.

Not 6. Rörelsesegment

Nordics:	Sverige, Norge, Finland och Danmark
UK:	Storbritannien
East:	Estland, Lettland, Litauen, Tjeckien och Slovakien
BeNeLux & Spain:	Nederländerna, Belgien och Spanien
Proact Finance:	Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska regioner.

Jan-sep 2014	Nordics	UK	BeNeLux & Spain	East	Proact Finance	Koncern gemens.	Elim.	Koncernen
Totala intäkter Resultat före skatt	881 41,8	381 2,2	280 8,8	93 5,4	69 3,6	81 -6,5	-164 -	1 620 55,2
Skatt Periodens resultat								-16,7 38,4

Jan-sep 2013	Nordics	UK	BeNeLux & Spain	East	Proact Finance	Koncern gemens.	Elim.	Koncernen
Totala intäkter	842	391	254	82	49	80	-130	1 568
Resultat före skatt och engångsposter Engångskostna	34,9	8,4	4,4	2,4	0,8	-15,4	-	35,5
der/avyttring av verk samhet	-11,0	7,9	-2,3	-7,2	-	-2,2	-	-14,8
Resultat före skatt	23,9	16,3	2,1	-4,8	0,8	-17,6	-	20,7
Skatt Periodens resultat								-5,6 15,1

Not 7. Tio största aktieägarna

Ägarandel % enligt Euroclear Sweden AB	30 sep 2014	30 jun 2014
LivförsäkringsAB Skandia	15,2	15,2
Svolder Aktiebolag	7,6	7,2
Lannebo Micro Cap.	7,5	7,5
IGC Industrial Growth Company AB	5,9	5,9
Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige	5,4	5,4
Lannebo Micro Cap.II	4,6	4,6
Fjärde AP-Fonden	3,8	3,8
AFA Sjukförsäkrings AB	3,3	3,3
Skagen Vekst Verdipapirfondet	2,7	2,8
Netfonds ASA, NQI	2,2	2,2
Övriga	41,8	42,1
Totalt	100,0	100,0

Efter tidigare återköp av egna aktier äger bolaget 23 618 aktier motsvarande 0,3 % av totala antalet utestående aktier.

Not 8. Flerårsöversikt

	Okt-sep 2013/2014	Jan-dec 2013	Jan-dec 2012	Jan-dec 2011	Jan-dec 2010
Totala intäkter, MSEK	2 357	2 305	2 433	2 232	1 387
EBITDA, MSEK	141,6	128,0	144,5	121,5	94,9
EBITDA marginal, %	6,0	5,6	5,9	5,4	6,8
EBITA, MSEK	104,7	82,8	93,1	74,6	76,9
EBITA marginal, %	4,4	3,6	3,8	3,3	5,5
EBIT, MSEK	80,6	54,0	70,7	54,6	72,1
EBIT marginal, %	3,4	2,3	2,9	2,4	5,2
Resultat före skatt, MSEK	78,2	43,7	61,0	41,9	70,1
Nettomarginal, %	3,3	1,9	2,5	1,9	5,1
Resultat efter skatt, MSEK	50,6	27,2	41,8	29,5	52,5
Vinstmarginal, %	2,1	1,2	1,7	1,3	3,8
Soliditet, %	21,8	16,9	15,3	14,3	21,4
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,9	1,6	1,6	1,9	1,7
Räntabilitet eget kapital, %	20,2	11,6	18,9	14,7	28,6
Räntabilitet sysselsatt kapital, %	19,2	13,8	17,4	18,4	38,8
Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK	11,2	10,2	9,3	13,8	12,6
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	77,3	54,8	62,0	73,1	39,8
Resultat före skatt per anställd, tkr	121	67	92	74	216
Medelantal årsanställda	644	649	660	568	325
Periodens resultat per aktie, kr *)	5,16	2,36	3,96	2,69	5,43

*) Proact har inga utställda teckningsoptioner eller konverteringslån som kan ge upphov till utspädningseffekt. Antal aktier beräknas exklusive återköpta aktier.

Not 9. Definitioner

EBITDA	Resultat före avskrivningar (materiella- och immateriella tillgångar), finansnetto och skatt
EBITDA marginal	EBITDA i procent av omsättningen
EBITA	Resultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar men före avskrivningar av immateriella tillgångar, finansnetto och skatt
EBITA marginal	EBITA i procent av omsättningen
EBIT	Rörelseresultat före finansnetto och skatt
EBIT marginal	EBIT i procent av omsättningen
Nettomarginal	Resultat före skatt i procent av omsättningen
Vinstmarginal	Resultat efter skatt i procent av omsättningen
Soliditet	Eget kapital inklusive minoritetsandelar i procent av balansomslutningen
Kapitalomsättningshastighet, ggr	Omsättningen i procent av genomsnittlig balansomslutning
Räntabilitet på eget kapital	Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital
Sysselsatt kapital	Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder
Räntabilitet på sysselsatt kapital	Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital
Resultat per anställd	Resultat före skatt dividerat med genomsnittligt antal årsanställda

Proact IT Group AB [publ] SE-164 28 KISTA E-post: itgroup@proact.eu www.proact.se

Box 1205 Tel: +46 8 410 666 00 Org.nr: 556494-3446 Kistagången 2 Fax: +46 8 410 668 80 Säte: Stockholm