Proact IT Group — Earnings Release 2017

Feb 8, 2018

Bokslutskommuniké 2017

Fjärde kvartalet i sammandrag

• Intäkterna ökade med 3 % till 895 (868) MSEK. Tillväxt i lokala valutor var 4 %. Den organiska tillväxten uppgick till -6 %.
• EBITDA minskade med 8 % och uppgick till 60,3 (65,7) MSEK.
• Resultat före skatt minskade med 7 % till 46,4 (49,7) MSEK.
• Resultat efter skatt ökade med 3 % till 35,0 (33,8) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 3,81 (3,69) SEK.

Helåret i sammandrag

• Intäkterna ökade med 12 % till 3 258 (2 922) MSEK. Tillväxt i lokala valutor var 12 %. Den organiska tillväxten uppgick till 0 %.
• EBITDA ökade med 15 % och uppgick till 220,2 (191,4) MSEK.
• Resultat före skatt ökade med 14 % till 152,5 (133,7) MSEK. Justerat för jämförelsestörande poster under 2016, 5,8 MSEK, var ökningen 9 %.
• Resultat efter skatt ökade med 19 % till 115,0 (96,7) MSEK.
• Resultat per aktie uppgick till 12,33 (10,32) SEK.
• Räntabiliteten på eget kapital de senaste 12 månaderna uppgick till 31,8 (29,8) %.
• Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om en utdelning om 3,75 (3,50) kr per aktie .

Resultat per aktie och avkastning på eget kapital rullande 12 månader

Proact IT Group AB (publ) 1 (17) Bokslutskommuniké 2017

Kommentarer från Proacts VD

Fortsatt positiv utveckling avseende intäkter och resultat

För helåret 2017 är jag stolt över att kunna rapportera den högsta intäkten och det bästa resultatet i bolagets historia. Resultat före skatt uppgick till 152,5 MSEK vilket är en ökning med 14 % i jämförelse med föregående år. För helåret 2017 har vi även fortsatt att förbättra bolagets marginal vilket givetvis är glädjande.

För fjärde kvartalet uppgick resultat före skatt till 46,4 MSEK, vilket är i nivå med motsvarande period föregående år. Tjänsteintäkterna har fortsatt utvecklats positivt under perioden och uppgick till 289 MSEK vilket är en ökning med 10 %. Den del av tjänsteintäkterna som avser molntjänster uppgick till 110 MSEK vilket är en ökning med 18 %. Systemintäkterna var under perioden oförändrade och uppgick till 605 MSEK. För det fjärde kvartalet uppgick de totala intäkterna till 895 MSEK vilket är en ökning med 3 %. Den goda finansiella utvecklingen visar att vår specialistkompetens och vårt marknadsledande erbjudande, inom datacenter samt molntjänster, fortsatt uppskattas av både befintliga som nya kunder. Under kvartalet har vi på ett framgångsrikt sätt genomfört ett antal kundprojekt inom ovanstående områden, exempel på genomförda projekt nämns under stycket "Händelser under kvartalet".

För att säkerställa att Proact på bästa sätt kan möta de krav och behov som finns på marknaden samt för att nå de strategiska och ekonomiska målen, arbetar vi enligt en fastställd strategi och med definierade fokusområden. Den positiva utveckling som skett under året inom områden såsom sälj och marknad, utveckling av kunderbjudande, standardisering av tjänsteleveransen samt genomfört förvärv har skapat goda förutsättningar till fortsatt positiv utveckling av bolaget. Sammantaget ser jag att de satsningar som görs inom ovan nämnda fokusområden ger goda resultat vilket gör oss än mer konkurrenskraftiga.

I tillägg arbetar vi kontinuerligt med att utveckla vårt erbjudande inom nya områden såsom automatisering och applikationer vilka blir alltmer strategiskt viktiga för Proact. Ytterligare en viktig del i de kundlösningar vi erbjuder handlar om informationssäkerhet, att säkra den verksamhetskritiska informationen är av yttersta vikt för våra kunder. Vare sig det handlar om att följa olika regelverk, lagkrav eller att skydda sig mot misstag, sabotage eller skadlig programkod är säkerhetshoten reella och måste beaktas. Vår erfarenhet, kompetens samt våra olika tjänster och lösningar inom området skapar trygghet och betydande kundnytta.

Sammantaget är jag nöjd med att vi under år 2017 har fortsatt att utveckla verksamheten på ett bra sätt, detta har varit möjligt tack vare det arbete som genomfördes och den struktur som skapades år 2016. Vår förmåga att hjälpa våra kunder att minimera risker, sänka kostnader samt leverera flexibla IT-tjänster och produkter gör att vi har en stark marknadsposition på den europeiska marknaden. Genom detta har vi goda möjligheter till fortsatt positiv utveckling gällande både intäkter och resultat.

Jag vill avsluta med att tacka alla medarbetare som engagerat och professionellt bidrar till att ständigt utveckla verksamheten på ett bra sätt.

Kista, 8 februari 2018

Peter Javestad Tillförordnad VD och koncernchef

Om Proact

Proact är Europas ledande fristående integratör inom datacenter och molntjänster. Genom att leverera flexibla, tillgängliga och säkra IT-tjänster skapar Proact verksamhetsnytta som hjälper företag och myndigheter att minska risken och sänka kostnaderna, samtidigt som det ökar rörligheten, produktiviteten och effektiviteten. Vi har genomfört över 5 000 framgångsrika projekt världen över, har mer än 3 500 kunder och hanterar för närvarande över 100 petabyte information i molnet.

Proact-koncernen har fler än 800 anställda och har verksamhet i 15 länder i Europa och i USA. Proact grundades 1994 och moderbolaget Proact IT Group AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 1999 under symbolen PACT.

Ytterligare information om Proacts verksamhet finns på www.proact.se

Marknadsöversikt

Våra kunder utgörs främst av stora och medelstora företag och organisationer inom en mängd olika branscher på flertalet marknader i Europa. Genom den snabba digitalisering som sker inom flertalet branscher är IT av alltmer strategisk betydelse, då en väl fungerande ITfunktion ofta är en förutsättning för att kärnverksamheten ska kunna bedrivas effektivt. Detta gör i sin tur att den underliggande tillväxten av digital affärskritisk information fortfarande är hög. Kombinationen av den snabba digitaliseringen samt den ökande mängden affärskritisk information gör att ITinfrastrukturen blir alltmer komplex och att nya krav ställs. Därav utvärderar allt fler företag och organisationer möjligheter till att nyttja olika tjänster och nya teknikområden för att uppnå en förenklad IT-drift och säkerställa att leverans av IT-tjänster motsvarar de krav som finns från affärsverksamheten samt dess kunder.

Att säkra verksamhetskritisk information är av yttersta vikt, vare sig om det handlar om att följa olika regelverk, lagkrav eller för att skydda sig mot misstag, sabotage eller skadlig programkod är säkerhetshoten reella och måste beaktas. Informationssäkerhet är således en mycket viktig del av verksamheten och påverkar därigenom de affärsbeslut som fattas.

Ytterligare en marknadstrend är bland annat att fler kunder önskar erbjuda internt IT-stöd som

Större affärer under kvartalet

en tjänst, där användarna själva beställer och konsumerar olika typer av IT-tjänster baserat på varje enskilt användarbehov. För att möjliggöra leverans av IT som en tjänst implementerar företag och myndigheter i allt högre grad en kombination av privata och publika molntjänster, så kallade hybrida moln. Detta för att bland annat kunna leverera kostnadseffektiva och flexibla IT-tjänster till både interna och externa användare.

Förutom ovanstående marknadstrender är exempelvis automatisering ett område som blir allt viktigare, då det skapar möjligheter för att underlätta administration och därmed minska komplexitet samt risker. Genom att automatisera de underliggande elementen i ett datacenter kan IT-tjänster levereras snabbare, och därigenom på ett bättre sätt stödja de affärsmässiga krav och behov som ställs från verksamheten.

Behovet av fortsatt effektivisering samt en växande efterfrågan på lösningar och tjänster inom Proacts specialistområden visar på en god tillväxtpotential för bolaget. Proact har etablerade erbjudanden, metoder och processer för att tillgodose efterfrågan på marknaden samt för att stödja sina kunder på bästa sätt.

Ett antal större affärer har under det gångna kvartalet genomförts med bl.a. Mariaziekenhuis och Van Marcke i Belgien, Justitiedepartementet i Estland, Bisnode och Elenia i Finland, Citadele Bank i Lettland, C. Steinweg Group, Vestia och Ymere i Nederländerna, Vägverket i Norge, Verisure i Spanien, Arbetsförmedlingen, IBM och Telia i Sverige, Ceska Sporitelma, J&T Services och Prag City i Tjeckien, HRS, Obermeyer Sevbest och Patrizia Immobilien i Tyskland.

Händelser under kvartalet

Proact levererar framtidssäker ITinfrastruktur till AFA Försäkring

AFA Försäkring ger trygghet och ekonomiskt stöd vid sjukdom, arbetsskada, arbetsbrist, dödsfall och föräldraledighet genom försäkringar som är bestämda i kollektivavtal mellan arbetsmarknadens parter och omfattar drygt fyra miljoner människor i privat näringsliv, kommuner, landsting och regioner. AFA Försäkring drivs utan vinstsyfte och förvaltar cirka 200 miljarder SEK samt har ca 600 medarbetare.

Baserat på nya verksamhetskrav avseende säkerhet, skalbarhet och tillgänglighet samt för att göra nödvändiga anpassningar till EU:s kommande dataskyddsförordning (GDPR), vilken gäller från maj 2018, har AFA Försäkring upphandlat en ny IT-infrastruktur.

Efter en noggrann utvärderingsprocess valdes Proact som samarbetspartner, detta tack vare gedigen kompetens och erfarenhet inom sina fokusområden.

Den nya IT-infrastrukturen ger möjlighet att replikera data samt göra backup mellan två fysiskt åtskilda datacenter, vilket garanterar säkerhet och hög tillgänglighet. Genom den nya IT-infrastrukturen erhåller AFA Försäkring även möjligheten att i framtiden flytta sin backup till olika typer av molntjänster. I tillägg erhåller AFA Försäkring flertalet funktioner som underlättar anpassningen till GDPR, detta genom exempelvis kryptering av data samt loggning av olika behörighetsprofiler vilka direkt kan kopplas till de olika administrationsverktygen.

NEXT väljer Proact som leverantör av hybrid molnlösning

NEXT skapades när CPH West och Copenhagen Technical Colleges fusionerades. De två enheterna slogs samman för att skapa ett förbättrat och bredare utbud av utbildningstjänster för studenter i Köpenhamn. Som ett resultat av denna fusion fanns behovet av att konsolidera befintliga datacenter, detta för att därigenom skapa en effektivare och mer lätthanterlig IT-miljö.

Proact valdes som samarbetspartner tack vare sin långa erfarenhet gällande att leverera framgångsrika IT-infrastrukturprojekt, i tillägg har Proact den kunskap som krävs för att designa en plattform som möter NEXTs nuvarande och framtida behov avseende flexibilitet och skalbarhet.

Den plattform som designades och implementerades av Proacts specialister kan över tid utvecklas till en hybrid molnplattform som kombinerar privata och externa moln. Genom den nya plattformen har NEXT tagit det första steget på sin resa från ett traditionellt datacenter mot hybrida molntjänster. Nästa steg kommer att vara att placera en rad ITtjänster i molnet samtidigt som man även utvärderar vilka ytterligare IT-tjänster som på ett effektivt sätt kan hanteras genom den nya plattformen.

Proact och NEXT kommer fortsatt arbeta tillsammans för att utveckla en framgångsrik hybrid molnstrategi, där Proact även blir en betrodd rådgivare och agerar som en förlängning av NEXTs interna IT-avdelning.

Proact tecknar ramavtal med offentlig sektor i Storbritannien

Ramavtalet, Technology Services 2, med offentlig sektor i Storbritannien innebär att Proact, som ledande datacenter och molntjänstleverantör, kan erbjuda tjänster och lösningar till offentlig sektor. Avtalet löper maximalt på fyra år och hanteras av Crown Commercial Service (CCS), vilka stödjer den offentliga sektorn för att uppnå maximalt kommersiellt värde vid upphandling av varor och tjänster. Genom detta kan kunderna inom offentlig sektor vara säkra på att de köper tjänster av hög kvalitet till rätt pris, vilket i slutänden kommer skattebetalarna till gagn.

Ramavtalet innefattar olika områden såsom "Technology Strategy and Services Design", "Transition and Transformation", "Operational Services" och "Programmes and Large Projects".

Inom ramen för avtalet kommer Proact leverera olika specialist- och molntjänster, vilket även inkluderar säkerhetstjänster och hybrida molntjänster. Dessa tjänster kommer att stödja organisationer inom den offentliga sektorn på olika sätt. Med stöd av Proacts erfarenhet samt etablerade processer och rutiner kommer offentlig sektor i hela Storbritannien kunna dra nytta av Proacts kunskap när det gäller att framgångsrikt leverera IT-tjänster som bidrar till att minska kostnaderna för skattebetalarna och stödja den digitala IT-transformationen som sker inom offentlig sektor i Storbritannien.

University of Gloucestershire väljer Proact för Service Management och ny ITinfrastruktur

Universitetet stod inför ett antal utmaningar på grund av en föråldrad IT-infrastruktur, framförallt fanns utmaningar inom områden såsom backup och "disaster recovery". Samtidigt hade universitet begränsade resurser för att hantera dessa utmaningar, detta då fokus är att leverera bra utbildning till studenterna och inte hantera den dagliga IT-driften.

För att komma tillrätta med dessa utmaningar valdes Proact som samarbetspartner till universitet. Proact kommer att implementera en ny IT-infrastruktur inklusive service management tjänster.

Den valda lösningen kommer att göra det möjligt för universitet att bli än mer effektiv inom områden såsom att exempelvis integrera stödfunktioner, vilka ska förbättra undervisningen och därigenom underlätta lärande. Den service management tjänst som Proact levererar innebär att universitetet kommer erhålla effektiv övervakning, support och incidenthantering, vilka tillhandahålls av Proacts specialister. Detta i sin tur gör det möjligt för den befintliga IT-avdelningen att fokusera på att leverera affärsvärde till sina interna kunder utan att behöva ta hand om den dagliga IT-driften. I tillägg kommer Proact fungera som en förlängning av universitets ITavdelning samt ha en rådgivande roll när olika typer av molntjänster ska utvärderas i framtiden.

Finansiell översikt

Intäkter

Under fjärde kvartalet 2017 uppgick bolagets totala intäkter till 895 (868) MSEK, en ökning med 3 %. Tillväxt i lokala valutor var 4 %. Den organiska tillväxten uppgick till -6 %.

För helåret uppgick bolagets totala intäkter till 3 258 (2 922) MSEK, en ökning med 12 %. Tillväxt i lokala valutor var 12 %. Den organiska tillväxten uppgick till 0 %.

Branschsegment

Proact har en god intäktsfördelning avseende olika branschsegment. De fyra största branschsegmenten är Handel & Tjänster 24 %, Offentlig Sektor 18 %, Telekom 14 %, Tillverkande industri 12 % samt Bank & Finans 9 %.

Business Units

I Nordics minskade de totala intäkterna under kvartalet. Systemintäkterna har minskat samtidigt som tjänsteintäkterna var oförändrade. Under motsvarande kvartal föregående år genomfördes ett antal större systemaffärer, framförallt i USA, vilket innebar en stor positiv effekt på systemintäkterna.

I UK har de totala intäkterna minskat under kvartalet. Minskningen är främst hänförlig till systemintäkterna, då det fortsatt är en avvaktande marknad. I jämförelse med samma period föregående år har de totala tjänsteintäkterna fortsatt utvecklats positivt.

I West har de totala intäkterna utvecklats positivt under kvartalet. Detta är hänförligt till god organisk utveckling avseende tjänsteintäkterna, samtidigt som det förvärv som gjordes under första kvartalet i år påverkat de totala intäkterna positivt.

I East har de totala intäkterna ökat under kvartalet, ökningen kommer från en god utveckling avseende systemintäkter samtidigt som tjänsteintäkterna är i nivå med motsvarande kvartal föregående år.

Framtida kontrakterade kassaflöden från Proact Finance uppgår till 159 (119) MSEK, en ökning med 34 %.

Rörelsegren

Under fjärde kvartalet var systemintäkterna oförändrade jämfört med föregående år och uppgick till 605 (605) MSEK, den organiska tillväxten uppgick till -10 %. Under samma period ökade tjänsteintäkterna med 10 % till 289 (263) MSEK, den organiska tillväxten uppgick till 2 %. Tjänsteintäkterna utgör 32 % av bolagets totala intäkter under kvartalet.

Nya avtal avseende molntjänster har under kvartalet tecknats till ett totalt värde om 60 MSEK, avtalen har en löptid på tre till fem år. Den totala intäkten avseende molntjänster uppgick under kvartalet till 110 (93) MSEK, vilket är en ökning med

18 % jämfört med motsvarande period föregående år. Rullande 12 månader uppgår intäkterna från molntjänster till 415 MSEK.

Intäkter per	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
rörelsegren	2017	2016	2017	2016
Systemförsäljning	605	605	2 149	1 896
Tjänsteverksamhet	289	263	1 105	1 023
Övriga intäkter	1	0	5	2
Totala intäkter	895	868	3 258	2 922

Intäkter per	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Business Unit	2017	2016	2017	2016
Nordics	481	541	1 643	1 645
UK	153	160	556	635
West	211	134	932	509
East	45	41	134	149
Proact Finance	43	11	101	73
Koncerngemensamt	-37	-19	-108	-89
Totala intäkter	895	868	3 258	2 922

Resultat

EBITDA minskade med 8 % jämfört med föregående år och uppgick under kvartalet till 60,3 (65,7) MSEK. Resultat före skatt minskade med 7 % till 46,4 (49,7) MSEK.

För helåret ökade EBITDA med 15 % till 220,2 (191,4) MSEK. Resultat före skatt ökade med 14 % till 152,5 (133,7) MSEK. Justerat för jämförelsestörande poster under 2016 (5,8 MSEK) var ökningen 9 %.

Business Units

I Nordics är resultatet under kvartalet lägre jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Detta främst beroende på att det i USA, under motsvarande kvartal föregående år, genomfördes ett antal större systemaffärer vilket innebar en stor positiv effekt på resultatet. Sammantaget för övriga länder inom Nordics är resultatet förbättrat jämfört med föregående år.

I UK var resultatet under kvartalet lägre i jämförelse med föregående år. Lägre säljkostnader och förbättrat resultat från tjänsteverksamheten har till stora delar vägt upp ett lägre resultat från systemverksamheten.

I West har resultatet förbättrats under kvartalet. Detta beror på en ökad lönsamhet inom både system- och tjänsteverksamheten. Även det förvärv som gjordes under första kvartalet har bidragit positivt under kvartalet.

I East har resultatet under kvartalet förbättrats jämfört med samma period föregående år. Detta är framförallt hänförligt till systemverksamheten.

Proact Finance stödjer samtliga länder i koncernen med finansiella tjänster och bidrar fortsatt positivt till koncernens resultat.

Balansräkning och kassaflöde

Likvida medel uppgick till 220 MSEK per den 31 december 2017, jämfört med 214 MSEK föregående år. Av total checkräkningskredit om 241 MSEK har 1 MSEK nyttjats. Banklån uppgick till 133 MSEK, varav 46 MSEK förfaller inom 12 månader. Investeringar i IT-utrustning för molnverksamheten finansieras genom operationella leasingavtal, vilket innebär att dessa investeringar inte får en direkt påverkan på balansräkningen.

Kassaflödet var 89 (61) MSEK under kvartalet, varav 210 (99) MSEK från löpande verksamhet. För helåret var kassaflödet 1 (42) MSEK, varav 231 (154) MSEK från löpande verksamhet.

Under året har 92 (59) MSEK investerats i anläggningstillgångar. 38 (44) MSEK har utbetalats kontant, samtidigt som aktier i eget förvar till ett värde om 27 MSEK har nyttjats, som betalning för förvärv av aktier i dotterbolag. Förändring av banklån och nyttjande av checkräkningskrediter har sammantaget belastat kassaflödet med 27 MSEK. Återköp av egna aktier har gjorts till ett värde av 25 MSEK. Utdelning om 32 MSEK till moderbolagets aktieägare har utbetalats.

Vid periodens slut uppgick koncernens soliditet till 21 %. Per den 31 december 2016 uppgick soliditeten till 18 %.

Resultat före skatt per	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Business Unit	2017	2016	2017	2016
Nordics	29,0	35,7	96,5	102,6
UK	9,0	10,6	20,7	21,6
West	1,5	0,3	22,9	10,2
East	2,3	1,3	7,2	10,1
Proact Finance	1,8	1,7	5,7	7,6
Koncerngemensamt	2,9	0,1	-0,6	-12,6
Resultat före skatt och
jämförelsestörande poster	46,4	49,7	152,5	139,5
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-5,8
Resultat före skatt	46,4	49,7	152,5	133,7

Finansiell ställning	31 dec	30 sep	31 dec	30 sep
	2017	2017	2016	2016
Likvida medel	220	125	214	153
Checkräkningskredit	-1	-82	-29	-32
Skulder till kreditinstitut	-139	-150	-143	-143
Kontraktsbelåning	-	-	-30	-37
Nettokassa (+)/Nettoskuld (-)	80	-107	13	-58
Outnyttjad checkräkningskredit	240	157	151	137
Total checkräkningskredit	241	239	180	169

Återköp av egna aktier

Årsstämman den 9 maj 2017 bemyndigade styrelsen att förvärva upp till 10 % av bolagets aktier fram till nästa årsstämma. Per den 31 december 2017 har 49 900 aktier förvärvats inom detta bemyndigande.

Under året har 200 000 aktier i eget förvar använts vid bolagsförvärv, se vidare not 10.

Bolaget innehar per den 31 december 2017 128 569 aktier i eget förvar, vilket motsvarar 1,4 % av totalt antal aktier.

Medarbetare

Den 31 december 2017 uppgick antalet anställda till 811 (718), varav 85 anställda tillkom via förvärvet som gjordes i Tyskland under första kvartalet.

Moderbolaget i sammandrag

Moderbolagets totala intäkter under perioden uppgick till 96,6 (79,1) MSEK. Resultat före skatt uppgick till 96,5 (7,5) MSEK.

Moderbolagets skuld i gemensamt koncernvalutakonto uppgick per den 31 december 2017 till 299 (345) MSEK.

Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 14 (13) personer.

Moderbolagets verksamhet har varit oförändrad under perioden. Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett.

Förslag till vinstdisposition

Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att 3,75 kr (3,50) per aktie utdelas för verksamhetsåret 2017.

Händelser efter balansdagen

Per den 1 februari 2018 avgick Jason Clark som VD och koncernchef. Styrelsen har utsett Peter Javestad till tillförordnad VD och koncernchef. Peter Javestad har sedan år 2004 varit medlem i koncernledningen och innehaft ledande befattningar såsom Regional Manager, Vice President Services och Vice President Sales and Marketing. Kostnaden hänförlig till denna förändring, totalt 2,5 MSEK, kommer att belasta resultatet under första kvartalet 2018.

Risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten

Bolaget har i dagsläget svårt att bedöma konsekvenserna av Storbritanniens kommande utträde ur EU. Kortsiktigt påverkar eventuella valutaförändringar koncernens räkenskaper. I övrigt har inga risker eller osäkerhetsfaktorer förändrats i jämförelse med de som kommenterades i senast avgivna årsredovisning. För en utförligare beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Proacts årsredovisning 2016, sidan 21.

Alternativa nyckeltal

Bolaget presenterar finansiella nyckeltal i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning. Definitioner för de finansiella nyckeltal som bolaget redovisar finns i Proacts Årsredovisning 2016, sidan 60.

Årsstämma

Årsstämma kommer att hållas den 8 maj 2018 kl. 18:00 på Scandic Victoria Tower, Kista. Valberedningens arbete inför årsstämman är ännu inte avslutat. För närmare information se bolagets webbsida www.proact.se.

Övrig information

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Kommande rapporter

18 apr 2018	Delårsrapport Q1 2018
8 maj 2018	Årsstämma 2018
11 jul 2018	Delårsrapport Q2 2018
18 okt 2018	Delårsrapport Q3 2018
6 feb 2019	Bokslutskommuniké 2018

För ytterligare information vänligen kontakta:

	Telefon	E-post
Peter Javestad, CEO	+46 733 56 67 22	peter.javestad@proact.eu
Jonas Persson, CFO	+46 733 56 66 90	jonas.persson@proact.eu

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Proact IT Group (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 8 februari 2018 klockan 08:00 (CET).

Kista den 8 februari 2018

Proact IT Group AB (publ)

Peter Javestad Tillförordnad VD och koncernchef

Finansiella rapporter (MSEK)

Rapport över totalresultatet för koncernen

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
	2017	2016	2017	2016
Systemintäkter	604,7	604,7	2 148,7	1 896,3
Tjänsteintäkter	289,0	263,1	1 104,5	1 023,0
Övriga intäkter	1,3	0,5	5,1	2,4
Totala intäkter	895,0	868,2	3 258,3	2 921,7
Kostnad för sålda varor och tjänster	-683,5	-663,0	-2 502,3	-2 214,2
Bruttoresultat	211,5	205,2	756,0	707,5
Försäljnings- och marknadsföringskostnader	-106,8	-94,8	-374,4	-362,8
Administrationskostnader	-60,8	-58,7	-224,6	-201,6
Jämförelsestörande poster	-	-0,0	-	-5,8
Rörelseresultat, EBIT	43,9	51,7	156,9	137,2
Finansnetto	2,5	-2,0	-4,5	-3,5
Resultat före skatt	46,4	49,7	152,5	133,7
Inkomstskatt	-11,4	-15,9	-37,5	-37,0
Periodens resultat	35,0	33,8	115,0	96,7
Övrigt totaltresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Förändring av säkringsreserv
(nettoinvestering i utländsk verksamhet)	0,2	0,0	0,2	-0,9
Skatteffekt på förändring av säkringsreserv
(nettoinvestering i utländsk verksamhet)	-0,0	-0,0	-0,0	0,2
Omräkningsdifferenser	3,2	-1,0	-0,1	9,7
Totalt poster som senare kan återföras i resultaträkningen	3,3	-1,0	0,0	9,0
Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt	38,3	32,8	115,0	105,7
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	35,1	33,9	114,2	95,4
Innehav utan bestämmande inflytande	-0,1	-0,0	0,8	1,3
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	39,9	32,9	117,4	104,7
Innehav utan bestämmande inflytande	-1,6	-0,1	-2,4	1,0

Data per aktie *

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
	2017	2016	2017	2016
Periodens resultat per aktie hänförligt till moderbolagets
aktieägare, kr	3,81	3,69	12,33	10,32
Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets
aktieägare, kr	42,06	35,84	42,06	35,84
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, kr	22,81	10,75	24,98	16,69
Antal utestående aktier vid periodens slut	9 205 317	9 133 117	9 205 317	9 133 117
Vägt genomsnittligt antal utestående aktier	9 214 500	9 170 400	9 263 247	9 247 583

* Proact har inga utställda teckningoptioner, konverteringslån eller andra instrument som kan ge upphov till utspädningseffekt

Balansräkning för koncernen i sammandrag

	31 dec	31 dec
	2017	2016
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	385,0	322,2
Övriga immateriella anläggningstillgångar	99,4	108,8
Materiella anläggningstillgångar	62,6	55,2
Andra långfristiga fordringar	84,6	65,9
Uppskjutna skattefordringar	17,2	15,2
Omsättningstillgångar
Varulager	37,4	43,6
Kundfordringar och övriga fordringar	925,4	981,4
Likvida medel	220,4	214,4
Summa tillgångar	1 832,0	1 806,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	387,2	327,4
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande
inflytande	3,6	5,2
Summa eget kapital	390,8	332,6
Långfristiga skulder
Långfristiga skulder, räntebärande	93,4	133,4
Långfristiga skulder, ej räntebärande	46,7	28,3
Uppskjutna skatteskulder	23,2	21,9
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder, räntebärande	87,3	82,2
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	1 190,7	1 208,5
Summa eget kapital och skulder	1 832,0	1 806,8

Förändring av koncernens egna kapital

	jan-dec	jan-dec
	2017	2016
Vid periodens början	332,6	316,8
Periodens totalresultat	115,0	105,7
Utdelning	-32,4	-25,1
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande	-1,3	-0,8
Finansiell skuld till innehav utan bestämmande inflytande	-26,3	-
Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande	0,6	-42,4
Nyttjade aktier i eget innehav	27,4	-
Återköp av egna aktier	-24,9	-21,5
Vid periodens slut	390,8	332,6

Innehav utan bestämmande inflytande: Proact Lietuva UAB 26,14 % och Proact Estonia AS 15 %.

Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
	2017	2016	2017	2016
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av
rörelsekapital	73,5	56,2	188,1	172,9
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	136,8	42,4	43,4	-18,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	210,2	98,6	231,4	154,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-32,0	-8,1	-163,7	-61,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-89,5	-29,4	-66,7	-50,5
Periodens totala kassaflöde	88,7	61,1	1,0	42,1
Likvida medel vid periodens början	124,6	153,3	214,4	158,8
Kursdifferens i likvida medel	7,1	0,1	4,9	13,5
Likvida medel vid periodens slut	220,4	214,4	220,4	214,4

Nyckeltal

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
	2017	2016	2017	2016
Totala intäkter, MSEK	895	868	3 258	2 922
EBITDA, MSEK	60,3	65,7	220,2	191,4
EBITDA marginal, %	6,7	7,6	6,8	6,6
EBITA, MSEK	52,7	56,8	189,5	163,9
EBITA marginal, %	5,9	6,5	5,8	5,6
EBIT, MSEK	43,9	51,7	156,9	137,2
EBIT marginal, %	4,9	6,0	4,8	4,7
Resultat före skatt, MSEK	46,4	49,7	152,5	133,7
Nettomarginal, %	5,2	5,7	4,7	4,6
Resultat efter skatt, MSEK	35,0	33,8	115,0	96,7
Vinstmarginal, %	3,9	3,9	3,5	3,3
Soliditet, %	21,3	18,4	21,3	18,4
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,5	0,5	1,8	1,7
Räntabilitet på eget kapital, %	9,1	10,5	31,8	29,8
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	7,7	9,7	29,3	27,2
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	39,2	7,4	166,7	60,5
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	-0,5	3,2	11,4	8,3
Resultat före skatt per anställd, kSEK	57	69	189	185
Medelantal årsanställda	821	720	808	723

Flerårsöversikt se not 8. För definition av nyckeltal, se Årsredovisning 2016.

Avskrivningar inkluderade i rapport över totalresultatet finns specificerade i not 4.

De nyckeltal som Proact redovisar och följer sin verksamhet på är de sedvanliga nyckeltalen som används för branschen och av bolag noterade på Nasdaq Stockholm.

Moderbolagets resultat- och balansräkning i sammandrag

	helår	helår
	2017	2016
Nettoomsättning	96,6	79,1
Kostnad sålda varor och tjänster	-	-
Bruttoresultat	96,6	79,1
Administrationskostnader	-97,5	-94,2
Rörelseresultat	-0,9	-15,1
Finansnetto	97,4	6,7
Resultat efter finansnetto	96,5	-8,4
Bokslutsdispositioner	-	15,9
Resultat före skatt	96,5	7,5
Inkomstskatt	0,1	0,0
Periodens resultat	96,6	7,5

	31 dec	31 dec
	2017	2016
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	687,3	642,3
Omsättningstillgångar	104,5	132,8
Summa tillgångar	791,7	775,1
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	289,2	222,5
Långfristiga skulder	96,9	112,4
Kortfristiga skulder	405,6	440,3
Summa eget kapital och skulder	791,7	775,1

Förklarande upplysningar

Not 1. Generell information

Proact IT Group AB (publ) (org nr: 556494-3446) har sitt säte i Stockholms kommun. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholm sedan juli 1999 och återfinns på Small Cap under symbolen PACT.

Not 2. Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för delårsrapporten har, i likhet med årsbokslutet för 2016, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2 (Redovisning för juridiska personer). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och årsredovisningslagen. Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av IAS och IFRS liksom de tolkningar av dessa standarder som publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och Internal Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2016.

Från och med 1 januari 2018 träder IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder och IFRS 9 Finansiella instrument i kraft.

Under 2016 inleddes ett projekt för att analysera koncernens effekter av den nya principen för intäktsredovisning. Projektet har gått enligt plan och slutfördes under sista kvartalet 2017.

"IFRS 15 Revenues from Contracts with Customers" ska tillämpas för räkenskapsår som startar 1 januari 2018. Standarden är principbaserad och specificerar hur och när intäkter ska redovisas samt kräver mer detaljerade upplysningar om företagets intäktsströmmar. Proact kommer att tillämpa IFRS 15 från 1 januari 2018 med full retroaktivitet samt justering av jämförelsetal med tillämpning av lättnadsreglerna.

Analysen av effekterna av IFRS 15 har under fjärde kvartalet slutförts och Proacts slutsats är att den nya standarden innebär en förändring av intäktsredovisningen för molntjänstverksamheten när det gäller intäkter och kostnader i samband med installation före avtalsstart samt avseende "kostnader för att erhålla kundkontrakt", vilket i Proacts fall endast berör säljbonusar. För molntjänstverksamheten är skillnaden att installation respektive leverans av molntjänsten tidigare har hanterats som två separata prestationsåtaganden men nu bedöms som ett prestationsåtagande. I redovisningen blir effekten att intäkter och kostnader kopplade till installation före avtalsstart kommer att periodiseras över avtalets längd. Säljbonusar som tidigare kostnadsförts i samband med avtalens ingående kommer att aktiveras och kostnadsföras över den tid Proact bedömer kunden kommer finnas kvar hos Proact.

Historiskt har koncernen intäkts- och kostnadsfört produktförsäljning samt den del av produktförsäljningen som avser leverantörssupport vid försäljningstillfället. I samband med den analys som gjorts avseende IFRS 15 har koncernen beslutat att från och med 2018 periodisera intäkter och kostnader, för den del av produktförsäljningen som avser leverantörssupport, över kontraktets löptid.

För räkenskapsåret 2017 har koncernen kvantifierat effekterna av ovanstående förändringar. Omräkningen ger en minskad omsättning 2017 om 15 MSEK samt ett lägre resultat före skatt om 1 MSEK. Se nedanstående övergångsbrygga som visar effekterna på 2017 års räkenskaper av införande av den nya standarden.

jan-dec IFRS 15 jan-dec 2017 Justering 2017 Systemintäkter 2 149 -16 2 133 Tjänsteintäkter 1 105 1 1 106 Övriga intäkter 5 - 5 Totala intäkter 3 258 -15 3 243 Kostnad för sålda varor och tjänster -2 502 11 -2 491 Bruttoresultat 756 -4 752 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -374 2 -372 Administrationskostnader -225 - -225 Rörelseresultat, EBIT 157 -1 156 Finansnetto -4 - -4 Resultat före skatt 152 -1 151 Inkomstskatt -37 0 -37 Belopp i MSEK jan-dec IFRS 15 jan-dec 2017 Justering 2017 Tillgångar 1 832 109 1 941 Summa Tillgångar 1 832 109 1 941 Eget kapital 391 -6 384 Skulder 1 441 116 1 557 Summa Eget Kapital och Skulder 1 832 109 1 941 Belopp i MSEK

Övergångsbrygga IFRS 15

IFRS 9 kommer att tillämpas från 1 januari 2018 vilket betyder att öppningsbalanserna per 1 januari 2018 kommer att justeras utan omräkning av tidigare perioder. Den främsta påverkan avser en delvis ny process i kreditförluster vilken bygger på förväntade kreditförluster istället för inträffade kreditförluster. Proact har tillämpat övergången framåtriktat och har beaktat historiska kundförluster över en konjunkturcykel och kan därefter konstatera att den nya standarden inte kommer att påverka koncernens räkenskaper med väsentliga belopp.

Finansiella instrument

Periodens resultat 115 -1 114

Proacts finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och räntebärande skulder. Derivat är värderade till verkligt värde inom nivå 2, enligt definitionen i IFRS 7, det vill säga verkligt värde fastställt utifrån värderingstekniker med observerbara marknadsdata, antingen direkt (som pris) eller indirekt (härlett till pris). Samtliga övriga finansiella tillgångar har klassificerats som låne- och kundfordringar, vilket inkluderar kundfordringar och likvida medel. Samtliga övriga finansiella skulder har klassificerats som övriga finansiella skulder värderat till upplupet anskaffningsvärde, vilket inkluderar leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader och skulder till kreditinstitut. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta, och redovisad ränta ligger i nivå med aktuell ränta på skulder till kreditinstitut och övriga finansiella tillgångar och skulder löper med korta löptider. Baserat på detta bedöms samtliga finansiella tillgångars och skulders bokförda värden vara en rimlig uppskattning av verkligt värde.

Not 3. Intäkter per bransch

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Intäkter per bransch	2017	2016	2017	2016
Handel & Tjänster	225	196	797	615
Offentlig sektor	176	203	581	646
Telekom	105	144	448	444
Tillverkande industri	137	94	385	345
Bank, finans	48	74	291	283
Olja, energi	67	55	164	172
Media	28	12	120	65
Övrigt	109	91	471	352
Totala intäkter	895	868	3 258	2 922

Not 4. Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar

	okt-dec 2017	okt-dec 2016	jan-dec 2017	jan-dec 2016
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	7,9	5,0	31,6	26,7
Nedskrivningar immateriella
anläggningstillgångar Avskrivningar materiella	0,9	-	0,9	-
anläggningstillgångar	7,6	9,0	30,7	27,5
Summa	16,4	14,0	63,3	54,2

Not 5. Inkomstskatt

Koncernens skattekostnad innefattar summa aktuell skatt och uppskjuten skatt beräknad utifrån gällande skattesatser i respektive land. Den redovisade skattekostnaden uppgår för helåret 2017 till 37,5 (37,0) MSEK.

Not 6. Transaktioner med närstående

Inga transaktioner, mellan Proact och närstående, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under kvartalet.

Not 7. Rörelsesegment

Nordics:	Sverige, Norge, Finland, USA och Danmark
UK:	Storbritannien
East:	Estland, Lettland, Litauen, Tjeckien och Slovakien
West:	Nederländerna, Belgien, Spanien och Tyskland
Proact Finance:	Proacts finansbolag i egen regi redovisas separat då bolaget supporterar samtliga geografiska
	regioner.

jan-dec 2017	Nordics	UK	West	East	Proact Finance	Koncern- gemensamt	Elimin- eringar	Koncernen
Totala intäkter	1 643	556	932	134	101	130	-238	3 258
Resultat före skatt	96,5	20,7	22,9	7,2	5,7	-0,6	-	152,5
Skatt Periodens resultat								-37,5 115,0
jan-dec 2016	Nordics	UK	West	East	Proact Finance	Koncern- gemensamt	Elimin- eringar	Koncernen
Totala intäkter	1 645	635	509	149	73	121	-210	2 922
Resultat före skatt och
jämförelsestörande poster	102,6	21,6	10,2	10,1	7,6	-12,6	-	139,5
Jämförelsestörande poster	-	-	-0,1	-	-	-5,7	-	-5,8
Resultat före skatt	102,6	21,6	10,0	10,1	7,6	-18,3	-	133,7
Skatt								-37,0
Periodens resultat								96,7

Not 8. Flerårsöversikt

	jan-dec	jan-dec	jan-dec	jan-dec	jan-dec
	2017	2016	2015	2014	2013
Totala intäkter, MSEK	3 258	2 922	2 802	2 325	2 305
EBITDA, MSEK	220,2	191,4	169,2	144,2	128,0
EBITDA marginal, %	6,8	6,6	6,0	6,2	5,6
EBITA, MSEK	189,5	163,9	140,4	109,5	82,8
EBITA marginal, %	5,8	5,6	5,0	4,7	3,6
EBIT, MSEK	156,9	137,2	113,5	84,9	54,0
EBIT marginal, %	4,8	4,7	4,1	3,7	2,3
Resultat före skatt, MSEK	152,5	133,7	104,1	85,2	43,7
Nettomarginal, %	4,7	4,6	3,7	3,7	1,9
Resultat efter skatt, MSEK	115,0	96,7	78,4	59,9	27,2
Vinstmarginal, %	3,5	3,3	2,8	2,6	1,2
Soliditet, %	21,3	18,4	19,2	17,5	16,9
Kapitalomsättningshastighet, ggr	1,8	1,7	1,8	1,6	1,6
Räntabilitet på eget kapital, %	31,8	29,8	26,8	23,4	11,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	29,3	27,2	25,6	21,3	13,8
Utdelning till moderbolagets aktieägare, MSEK 1)	32,4	25,1	15,6	11,2	10,2
Investeringar i anläggningstillgångar, MSEK	166,7	60,5	150,4	69,1	54,8
Finansiella kostnader inkluderade i finansnetto, MSEK	11,4	8,3	14,2	3,7	13,2
Resultat före skatt per anställd, kSEK	189	185	156	132	67
Medelantal årsanställda	808	723	669	646	649
Periodens resultat per aktie, kr 2)	12,33	10,32	8,20	6,16	2,36

1) Avser det år då utdelning verkställdes. För verksamhetsåret 2016 lämnades en utdelning om 3,50 kr per aktie.

Styrelsen och verkställande direktören kommer att föreslå årsstämman en utdelning om 3,75 kr per aktie för verksamhetsåret 2017, totalt 34,5 MSEK.

2) Beräknat på genomsnittligt antal utestående aktier. Proact har inga utställda teckningoptioner, konverteringslån eller andra instrument som kan ge upphov till utspädningseffekt.

Not 9. Händelser efter balansdagen

Per den 1 februari 2018 avgick Jason Clark som VD och koncernchef. Styrelsen har utsett Peter Javestad till tillförordnad VD och koncernchef. Peter Javestad har sedan år 2004 varit medlem i koncernledningen och innehaft ledande befattningar såsom Regional Manager, Vice President Services och Vice President Sales and Marketing. Kostnaden hänförlig till denna förändring, totalt 2,5 MSEK, kommer att belasta resultatet under första kvartalet 2018.

Not 10. Förvärvade företags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

	Jan
Belopp i MSEK	2017
Immateriella anläggningstillgångar	1,9
Materiella anläggningstillgångar	12,3
Kundfordringar och övriga fordringar	61,3
Likvida medel	10,6
Långfristiga skulder	-
Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder	-65,1
Netto identifierbara tillgångar	21,1
Goodwill	59,6
Verkligt värde justering på förvärvade immateriella anläggningstillgångar	15,4
Uppskjuten skatt på förvärvade tillgångar	-4,6
Köpeskilling	91,5
Avgår:
Förvärvad kassa	-10,6
Uppskjuten betalning av del av köpeskilling	-18,0
Egna aktier använda till förvärv	-26,8
Netto kassaflöde	36,1

Ovanstående förvärv avser förvärvet av 100 procent av aktierna och rösterna i Teamix GmbH. Förvärvet slutfördes 3 januari 2017.

Förvärvet av Teamix GmbH (namnändrat till Proact Deutschland GmbH under 2017) reglerades till viss del med annat betalningsmedel än likvida medel. Del av köpeskillingen för Teamix GmbH, 2 802 kEUR (26 991 kSEK), reglerades med egna aktier (200.000). Värderingen av de egna aktierna baserades på genomsnittlig börskurs sista 30 handelsdagarna före förvärvsdatum.

Totala förvärvskostnader som belastat resultatet uppgår till 3,1 MSEK, varav 2,8 MSEK belastade resultatet 2016 och 0,3 MSEK har belastat resultatet 2017.

Vid förvärvet har köpeskillingen varit större än de bokförda tillgångarna i den förvärvade verksamheten, vilket medfört att förvärvsanalysen ger upphov till immateriella tillgångar.

Goodwill i detta förvärv motiveras av att det är ett lönsamt bolag som ger Proact möjlighet till att påskynda tillväxten på den tyska marknaden samt att det tillför Proact hög kompetens inom Proacts fokusområden.

Förvärvet av Teamix GmbH, som är ett lönsamt, växande och välskött bolag, kommer att påskynda tillväxten i Tyskland för Proact. Teamix är väletablerat på den tyska marknaden och har hög kompetens inom olika IT teknologi- och tjänsteområden. Teamix har djup kunskap inom Proacts fokusområden såsom datacenter med tillhörande tjänster och passar in i Proact-koncernen då de har en företagskultur som stämmer väl överens med Proacts kärnvärden "integrity, commitment and excellence.".

Förvärvet genomfördes de första dagarna av 2017 och för helåret 2017 har Proact Deutschland bidragit med 359 MSEK i intäkter och ett rörelseresultat 12 MSEK.

Proact IT Group AB [publ] Box 1205 Tel: +46 8 410 666 00 Org.nr: 556494-3446 Kistagången 2 Fax: +46 8 410 668 80 Säte: Stockholm SE-164 28 KISTA E-post: info@proact.se www.proact.se