Private Equity Holding AG — AGM Information 2021

Jun 2, 2021

Private Equity Holding AG

1. ordentliche Generalversammlung Zug, 2. Juni 2021

Traktandenliste

• 1. Genehmigung des Geschäftsberichtes, der Jahresrechnung nach IFRS und der statutarischen Jahresrechnung 2020/2021; Kenntnisnahme der Berichte der Revisionsstelle 2. Entlastung der Organe 3. Wahlen 4. Verwendung des Bilanzgewinns und Dividendenausschüttung 5. Vergütung des Verwaltungsrates 6. Vergütung des Delegierten des Verwaltungsrates 7. Diverses

Highlights		3
Starke Performance des Portfolios	Gewinn von EUR 82.8 Mio.
Strategische Kontinuität und Fortführung der Investitionstätigkeit	Neue Kapitalzusagen an Fonds Highland Europe IV, CIVC Partners VI 3 Kapitalzusagen im Rahmen des Emerging Manager Program (EMP) Direkte Co-Investitionen inkl. Ozon, dem führenden russischen online Einzelhändler
Positiver Cashflow aus dem Portfolio	EUR 25.6 Mio.
NAV-Entwicklung	Der NAV/Aktie legte um 37.5% in Euro zu (inkl. Ausschüttungen)
Fortsetzung der Ausschüttungspolitik	Vorschlag: CHF 2.00 pro Aktie (Dividendenrendite ca. 2.5%)

Outperformance PEHN vs. MSCI World Index: 52.2% Outperformance PEHN vs. LPX-50 PE-Index: 138.4%

Solide Bilanz & positive Cash Flows

• Robuste Bilanz (keine langfristigen Schulden)

7

• Bedachte over-commitment Strategie • Regelmäßige Cashflow-Simulationen auf Portfolio- und Unternehmensebene zur Optimierung der Investitionsstrategie

Portfolio ⁹ PEH ist direkt und indirekt an mehr als 800 Unternehmen beteiligt

NAV Verdichtung ¹¹ Seit 2005 Erwerb von mehr als 40% der damals ausstehenden Aktien

• ausstehenden Aktien zum 31. März 2004.

Laufende Rendite ¹² Jährliche Ausschüttungspolitik

• einer angestrebten Dividendenrendite von >= 2%.
• Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe gewährleisten zu können.
• eine Ausschüttung von CHF 2 pro Aktie vor.

Ausschüttungen über Verdichtung und Dividenden ¹³ Seit 2010 schüttete PEH mehr als EUR 125 Mio. an Aktionäre aus

Profil

Beschreibung	ABRY Partners ist eine nordamerikanische Investmentgesellschaft, die sich auf mittelständische Unternehmen aus den Bereichen Medien, Kommunikation und IT
	Dienstleistungen konzentriert.

Investmentkategorie	Buyout
Geographie	USA & Kanada
Investmentjahr	Seit 2008

Industrie Media & Communications

PEH Investment

Fonds:	ABRY Partners VIII
Fondsgrösse	USD 1.9 Mia.
Fair Value	EUR 5.3 Mio.
% von PEH	1.7%

Investmentbeispiele

Rackspace ist ein Anbieter von Multi-Cloud-Lösungen für Unternehmenskunden. Das Unternehmen bietet Dienstleistungen in mehr als 150 Ländern an und bedient aus 11 Rechenzentren Kunden auf vier verschiedenen Kontinenten.

LINK Mobility ist Europas führender Anbieter innerhalb der mobilen Kommunikation und ist spezialisiert auf Messaging, digitale Dienste und Data Intelligence. LINK bietet eine breite Palette an innovativen und skalierbaren Lösungen für verschiedenste Branchen und Sektoren.

Millennium Trust ist ein Anbieter von umfassenden, technologiegestützten Vorsorgeund Anlagelösungen für Arbeitgeber, Finanzberater, Institutionen und Privatpersonen und fungiert als Depotbank für Altersvorsorgekonten.

Highland Europe III	Investment Beispiel: Fonds (2/2)
Profil		Investmentbeispiele
Beschreibung	Highland Europe ist ein auf Technologie	Huel ist ein Nahrungsergänzungsmittel, welches in Pulver-, Flüssig- oder Riegelform erhältlich ist.
	spezialisierter Wachstumsfonds, der in europäische Internet-, Mobilfunk- und Softwareunternehmen investiert.
Investmentkategorie	Venture
Geographie	Europa	StarLeaf ist ein Anbieter für Videokonferenz
Investmentjahr	2018	technologie, app-basiertes Messaging und cloud-basierte Konferenzraumsysteme.
Industrie	Technologie
PEH Investment
Fonds	Highland Europe III
Fondsgrösse	EUR 450 Mio.	Wolt ist ein finnisches Technologie unternehmen, welches für seine Food
Fair Value	EUR 6.3 Mio.	Delivery-Plattform bekannt ist. Kunden können
% von PEH	2.0%	bei den Restaurantpartnern der Plattform Essen bestellen und es entweder abholen oder liefern lassen.

Profil		Beschreibung
		Schnell wachsender russischer Online-Händler
		Ozon ist mit mehr als 9 Millionen Produkten in über 20 verschiedenen Produktkategorien einer der führenden russischen Onlineanbieter. Das Unternehmen genießt eine erstklassige Markenbekanntheit in Russland.
Beschreibung	Russischer Online-Einzelhändler	Grosses Logistiknetzwerk
		Im November 2020 vollzog Ozon seinen Börsengang (NYSE) und der Aktienkurs entwickelte sich seitdem positiv.
Investmentkategorie	Direktes Co-Investment	Das Unternehmen profitiert von seinem hohen Bekanntheitsgrad und
Geographie	Russland	einem umfassenden Logistiknetz, welches für über 40% der russischen Bevölkerung Lieferungen am nächsten Tag gewährleistet. Ozon meldete
Investmentjahr	2020	für das Jahr 2020 ein Rekordumsatzwachstum, welches von den Auswirkungen der COVID-19-Einschränkungen getragen wurde.
Industrie	Consumer
PEH Investment
Investierter Betrag	USD 1.4 Mio.
Fair Value	EUR 7.0 Mio.

Beschreibung	Anbieter digitaler Lernlösungen
Investmentkategorie	Direktes Co-Investment
Geographie	Nordamerika
Investmentjahr	2018
Industrie	Software

PEH Investment

Investierter Betrag

Fair Value

USD 5.1 Mio.EUR 7.7 Mio.

Profil Beschreibung

Kontinuierliche Internationalisierung Renaissance ist ein führender Anbieter von digitalen Lernlösungen. Die Produkte ermöglichen die Erstellung und Analyse individualisierter Lernprogramme. Die Produkte von Renaissance werden in etwa einem Drittel aller US-Schulen und in mehr als 70 Ländern weltweit eingesetzt. Produktpalette ermöglicht Wachstum auch im COVID-19 Umfeld

Obwohl COVID-19 zu einer Verschiebung im Produktmix geführt hat und die Nachfrage nach Produkten für den Präsenzunterricht temporär zurückgegangen ist, verzeichnet Renaissance einen starken Anstieg bei digitalen und Software basierten Produkten.

PEH investierte 2018 zusammen mit Francisco Partners in Renaissance Learning und beteiligte sich an der Finanzierungrunde einer Add-on-Akquisition im Jahr 2021.

Beschreibung	Global tätige High-End-Design Holding, welche drei Marken vereint: Flos und Louis Poulsen im Beleuchtungssektor sowie die B&B Italia Group im Möbelbereich.
Investmentkategorie	Direktes Co-Investment
Geographie	Europa
Investmentjahr	2014
Industrie	Consumer
PEH Investment
Investierter Betrag	EUR 4.2 Mio.
Realisierter Betrag	EUR 4.6 Mio.
Fair Value	EUR 3.0 Mio.

Profil Beschreibung

Globale High-End-Design Company

PEH investierte 2014 gemeinsam mit Investindustrial in das italienische Premium-Beleuchtungsunternehmen Flos. Im Jahr 2018 gründete Investindustrial die Design Holding, welche aus drei komplementären Marken besteht: Flos, Louis Poulsen – ein führendes dänisches High-End-Beleuchtungsunternehmen – und B&B Italia, ein etablierter italienischer High-End-Möbelhersteller. Im April 2021 gab die Design Holding die Übernahme von YDesign bekannt, einem im Premium- bis High-End-Beleuchtungssegment angesiedeltem Online-Unternehmen mit Fokus auf Nordamerika. Wachstumschancen trotz Corona-Umfeld

Während das B2B-Geschäft sich coronabedingt mit einer gesunkenen Nachfrage konfrontiert sah, führte der "Home-Improvement" Trend unter Endverbrauchern zu positiven Effekten im B2C-Bereich.

Profil

Beschreibung	Beratungsunternehmen für Betriebsmanagement, Arbeitssicherheit und Prozesssicherheitsmanagement
Investmentkategorie	Direktes Co-Investment
Geographie	Global
Investmentjahr	2019
Industrie	Consumer

PEH Investment

Investierter Betrag USD 4.2 Mio.

Realisierter Betrag EUR 2.0 Mio.

Fair Value EUR 8.1 Mio.

Beschreibung

Führendes globales Beratungsunternehmen Mit über 700 Fachleuten in 40 Ländern ist DSS ein bewährter und zuverlässiger Partner für erstklassige Beratungsleistungen.

Megatrends bieten Potenzial DSS verfolgt einen ganzheitlichen, integrierten Ansatz, um sicherzustellen, dass Änderungen nicht nur nachhaltig sind, sondern sich selbst künftig weiter verbessern. Der Schwerpunkt liegt nicht nur auf den Prozessen und technischen Barrieren, die Unternehmen und ihre Ressourcen schützen. Dupont konzentriert sich auf die Weiterentwicklung von Fähigkeiten und Kenntnissen zur Schaffung einer langlebigen und soliden Unternehmenskultur. Ziel ist es, unter Berücksichtigung technischer, verhaltensbezogener und kulturspezifischer Aspekte die Produktivität zu steigern, Unfallraten zu reduzieren, gesetzliche Bestimmungen zu übertreffen und die Kapitalrendite zu steigern.

Genehmigung des Geschäftsberichtes, der Jahresrechnung nach IFRS und der statutarischen Jahresrechnung 2020/2021; Kenntnisnahme der Berichte der Revisionsstelle

Der Verwaltungsrat beantragt,

den Geschäftsbericht, die Jahresrechnung nach IFRS und die statutarische Jahresrechnung für das Geschäftsjahr 2020/2021 zu genehmigen.

Entlastung der Organe

Der Verwaltungsrat beantragt, den verantwortlichen Organen für die Tätigkeit im Geschäftsjahr 2020/2021 Entlastung zu erteilen.

3.1. Wahl des Verwaltungsrates

Die Amtsdauer der Verwaltungsräte läuft mit dieser Generalversammlung ab. Der Verwaltungsrat beantragt, für eine Amtsdauer von einem Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2022) die Wahl der folgenden Personen in den Verwaltungsrat:

• Dr. Hans Baumgartner (als Präsident)
• Martin Eberhard
• Dr. Petra Salesny
• Fidelis Götz

Die Wahlen erfolgen einzeln.

3.2. Wahl des Vergütungsausschusses

Der Verwaltungsrat beantragt, für eine Amtsdauer von einem Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2022) in den Vergütungsausschusses der Gesellschaft zu wählen:

• Martin Eberhard
• Dr. Petra Salesny
• Fidelis Götz

Die Wahlen erfolgen einzeln.

3.3. Wahl der unabhängigen Stimmrechtsvertreterin

Der Verwaltungsrat beantragt, KBT Treuhand AG, Zürich, für die Dauer von einem Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2022) als unabhängige Stimmrechtsvertreterin zu bestätigen.

3.4. Wahl der Revisionsstelle

Der Verwaltungsrat beantragt, die KPMG AG, Zürich, als Revisionsstelle für eine weitere Amtsdauer von einem Jahr (bis zum Abschluss der ordentlichen Generalversammlung 2022) zu wählen.

Verwendung des Bilanzgewinns und Dividendenausschüttung

Der Verwaltungsrat beantragt, eine Ausschüttung von CHF 2.00 je Namenaktie vorzunehmen, je hälftig als ordentliche Dividende aus freiwilligen Gewinnreserven und den Kapitaleinlagereserven.

Die Gesellschaft verzichtet auf eine Ausschüttung für die im Zeitpunkt der Ausschüttung gehaltenen eigenen Aktien.

Vergütung des Verwaltungsrates

Der Verwaltungsrat beantragt, einen maximalen Gesamtbetrag von CHF 200,000 als Vergütung für die Mitglieder des Verwaltungsrates für die Amtsdauer bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung. Dr. Petra Salesny verzichtet auf eine Vergütung für die von ihr erbrachten Leistungen.

Vergütung des Delegierten des Verwaltungsrates

Der Verwaltungsrat beantragt, einen maximalen Gesamtbetrag von CHF 100,000 als zusätzliche Vergütung für den für die Geschäftsleitung verantwortlichen Delegierten des Verwaltungsrates für die Amtsdauer bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung.

Diverses

Appendix

Kennzahlen 31. März 2021		31
Struktur	Schweizer Investmentgesellschaft (AG/Ltd)
Investment Schwerpunkt	Global diversifiziertes Portfolios von Private-Equity-Fonds, inkl. Sekundärmarktinvestitionen und ausgewählten direkten Co-Investments
Listing	SIX Swiss Stock Exchange (SIX: PEHN)
Total Equity	EUR 308.1
NAV per Share	EUR 121.33 / CHF 134.20
Aktienkurs	EUR 66.90 / CHF 74.00
Discount	(44.9%)
Anzahl der ausgegebenen Aktien	2´750´000 Namenaktien (Nominalwert: CHF 6)
Anzahl der ausstehenden Aktien	2´539´128
Distribution Policy	Jährliche Ausschüttung
Shareholders > 3%	Partner von Alpha Associates AG (>33.3%), Dr. Hans Baumgartner, Chairman (>5%)
Prüfer	KPMG AG, Zurich
Portfolio Manager / Advisor	Alpha Associates (Cayman) L.P. / Alpha Associates AG
Fees	1.5% * 75% * NAV plus 2% * 25% * Marktkapitalisierung plus 1% p.a. des Fair Value des Direktportfolios; 10% Performance Fee auf die Zunahme des Eigenkapitals (adjustiert um Ausschüttungen und Transaktionen in eigenen Aktien) nach Erreichen einer Mindestperformance von 6% p.a. und einem High Watermark Test. CHF 500k Administration fee

Private Equity Holding AG Gotthardstrasse 28 6302 Zug

+41 41 726 79 80 www.peh.ch info@peh.ch

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