Priortech Ltd. — Interim / Quarterly Report 2025

Nov 27, 2025

{0}------------------------------------------------

דוח רבעוני ל יום 30 ב ספטמבר 2025

{1}------------------------------------------------

תוכן עניינים כללי

• א. דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד
• ב. דוחות כספיים ליום 30 בספטמבר 2025
• ג. דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

{2}------------------------------------------------

ח לק א' – דוח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגי ד

{3}------------------------------------------------

חלק ראשון - הסברי הדירקטוריון למצב עסקי החברה

הדירקטוריון של פריורטק בע"מ ("החברה ") מתכבד להגיש את דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופה המצטברת של שלושה ותשעה חודשים שנסתיימו ביום 30.9.2025 (" תקופת הדוח"), בהתאם לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל1970- (" תקנות הדוחות") .

דוח הדירקטוריון כולל סקירה, במתכונת מצומצמת, של העניינים בהם הוא עוסק ומתייחס לאירועים ולשינויים שחלו במצב ענייני החברה בתקופת הדוח, ושהשפעתם על נתוני הדוחות הכספיים ביניים ועל הנתונים בתיאור עסקי התאגיד מהותית. הדוח נערך בהתחשב בכך שבפני קוראיו מצוי גם חלק ב' (דוח הדירקטוריון) לדוח השנתי של החברה שפורסם על ידי החברה ביום 27.3.2025 (מספר אסמכתא: 2025-01-021079) (" הדוח התקופתי לשנת 2024"), המובא בדוח זה בהכללה על דרך ההפניה.

א. כללי - תיאור תמציתי של עסקי החברה

• 1. כמפורט בחלק א' (דוח תיאור עסקי התאגיד) לדוח התקופתי לשנת ,2024 החברה פועלת, באמצעות שתי חברות מוחזקות, בסביבת ה-" Semiconductor "- מוליכים למחצה/שבבים בארץ ובעולם. החברות המוחזקות העיקריות הינן קמטק בע"מ (" קמטק ") - חברה כלולה ואמיטק בע"מ ("אמיטק") - חברה בת. החברה מחזיקה, באמצעות אמיטק ויחד עם שותף סיני ומשקיעים נוספים, בחברה סינית בשליטה משותפת בשם Zhuhai Ltd .,Co Semiconductor Access") אקסס"). בנוסף, לחברה חברה בת בבעלות מלאה, אפיק נדל"ן בע"מ ("אפיק נדל"ן"), המחזיקה במקרקעין. החברה ביחד עם החברות המוחזקות והבנות האמורות, תכונה להלן "הקבוצה ".
• 1. בתקופת הדוח, המשיך שוק השבבים העולמי להתאפיין ב השקעות בציוד והרחבת מפעלים, בעיקר לתחום הרכיבים המיועדים ליישומי AI. ב סין שהינה ה טריטוריה הגדולה ביותר מבחינת מכירות עבור החברות המחוזקות של החברה - אקסס וקמטק קיימת האטה כלכלית ומאז שנת 2022 ומ רגשת ירידה בביקושים למוצרי הקצה (בעיקר למכשירי הדגל של חברות הטלפונים הסלולריים ומחשבי PC (ובהתאם, ירידה במכירות של תעשיית הסמיקונדקטור בסין לצרכני קצה בסין. אולם תעשיית הסמיקונדקטור ממשיכה להשקיע בהגדלת כושר הייצור ובקליטת טכנולוגיות מתקדמות שיאפשרו לה להיות תחרותית יותר.
• 1. בשנים האחרונות התקין הממשל האמריקאי תקנות שונות המגבילות את הסחר של טכנולוגיות מפוקחות המשתנות באופן תדיר , בין היתר של רכיבי מוליכים למחצה, מסגמנטים מסוימים, לחברות במדינות מסוימות ( סין כגון ) וכן, לחברות אשר הינן בבעלות ישירה או עקיפה (של 50% ומעלה) של צדדים הנכללים בתקנות מסחר שנקבעות על ידי הממשל האמריקאי. למועד הדוח, קבעה מחלקת המסחר של ארה"ב מגבלות על ייצוא, מכירה ותמיכה של ציוד למוליכים למחצה לחלק מהמפעלים בסין העוסקים בתכנון וייצור שבבים לסגמנטים מסוימים, וכן, בנסיבות מסוימות למוצרים של חברות בתחום המוליכים למחצה, שאינן מאוגדות בארה"ב ועל מוצרים שנוצרו מטכנולוגיה אמריקאית, זאת במטרה להגביל את יכולתה של סין לייצר ולפתח טכנולוגיות מתקדמות של בינה מלאכותית, שבבים ומחשבי על.

למועד הדוח, ל תקנות הסחר האמריקאיות השפעה על קמטק בצורה ישירה ועקיפה, שכן, קמטק מנועה, ועלולה להמשיך ולהיות מנועה בעתיד, מלבצע מכירות מסוימות לגופים מסוימים במקומות שונים בעולם (כגון, סין ורוסיה). בנוסף, לגבי אקסס, תקנות הסחר השפיעו בתקופת הדוח, באופן עקיף, על הביקושים למצעים לתחום ה - FCBGA, לאור מגבלות ייבוא של רכיבים מתקדמים לסין והשפעת תקנות הסחר על המצב הכלכלי בסין.

בנוסף, בתקופת הדוח הטילה ממשלת ארה "ב גם מכסים בשיעורים גבוהים על יבוא מוצרים וסחורות ממדינות רבות לארה "ב, בהן סין ומדינות באירופה, כאשר אלו מצידן הטילו מכסים על יבוא סחורות מארה "ב. בחודש אוקטובר 2025 הכריזו נשיא ארה"ב ונשיא סין כי הושגה הסכמה על הפחתת מכסים בין המדינות. למועד פרסום דוח זה, ממשיכה ממשלת ארה "ב ב משא ומתן עם חלק ממדינות העולם לרבות סין, על מנת להגיע להסכמות ולהפחית את שיעור המכסים .

{4}------------------------------------------------

השלכותיה ן של תקנות הסחר והחלטות בנוגע למכסים בין סין לארה"ב. נבחנות באופן שוטף על ידי הנהלת החברות המוחזקות.

4. קמטק

• .4.1 קמטק היא יצרנית מובילה של ציוד בדיקה ( Inspection (ומדידה ( metrology (לשווקים מובילים בתעשיית השבבים, ביניהם שוק המארזים המתקדמים, (AI (Chiplets, זיכרונות, HBM, CMOS Sensors Image, Semiconductors Compound, MEMS ו-RF. קמטק מספקת פתרונות ייעודיים של בדיקה ומדידה – Metrology and Inspection – ונתונים קריטיים, אשר מבטיחים ליצרניות השבבים שהרכיבים שייצרו תקינים ועומדים בדרישות של לקוחותיהם הסופיים, וכן מאפשרים ללקוחות לשפר ולהוזיל את תהליכי הייצור שלהם. קמטק מעריכה שהפריסה הגיאוגרפית שלה, הכוללת, בין היתר , מתקני ייצור בישראל וגרמניה, ופריסה של שמונה משרדים ברחבי העולם, מאפשרת לה להעניק ללקוחותיה שירות אשר עונה על דרישותיהם הייחודיות. בתקופת הדוח, קמטק המשיכה לבסס את מעמדה כחברה מובילה בתחום המארזים המתקדמים Packaging Advanced, ביניהם רכיבים למחשוב עתיר ביצועים ( HPC (כמו רכיבי זיכרון בפס רחב .HBM
• .4.2 קמטק סיימה את הרבעון השלישי שנת של 2025 במכירות של כ126- מיליון דול ר ו ברווח נקי ( Non GAAP (של כ- 41 מיליון דולר . קמטק פרסמה תחזית מכירות לרבעון הרביעי לשנת 2025 של כ127- מיליון דולר .
• .4.3 קמטק מחזיקה במעמדה כיצרנית מובילה בתחומה, של מערכות בדיקה למארזים מתקדמים ור כיבים בתחום ה-HPC ) Computing Performance High(, האחראיות לכ45%- ממכירות קמטק ברבעון השלישי של שנת ,2025 כאשר 25% ממכירותיה של קמטק היו ליישומים אחרים בתחום ה- Packaging Advanced. נוכחותה של קמטק אצל המפעלים כל הגדולים בעולם בתחום ה-HBM תומכת בהערכתה כי היא תמשיך להנות מהגידול בביקושים בתחום ה-HPC.
• .4.4 לגבי המשך שנת ,2025 קמטק מעריכה כי שנת 2025 תהיה שנת שיא במכירות ותסתכם במכירות של כ495- מיליון דולר . קמטק צופה כי שנת 2026 תהיה שנת צמיחה נוספת,הנתמכת בהשקעות העצומות במרכזי נתונים ואימוץ יישומי AI על ידי הארגונים. קמטק צופה עיכוב טבעי בין הכרזות על ההשקעות בתחום חוות השרתים לבין רכישת הציו ד,ולכן הגידול בהכנסות צפוי להיות במחצית השנייה . 1 של השנה
• .4.5 קמטק ממשיכה לחזק את יכולותיה הטכנולוגיות במטרה להעמיק את היתרון התחרותי שלה. הדור הבא של הרכיבים שיוטמעו ב- HPC ידרוש פתרונות חדשניים ומתקדמים בתחום הבדיקות הדו- מימדיות ומטרולוגיה של תחום התלת- מימד, פתרונות שבהם קמטק נחשבת כאחת המובילות ובסגמנטים מסויימים המובילה , וממשיכה לחדש .
• .4.6 המוצרים החדשים של קמטק ה 5G Eagle וה- Hawk פותחו כדי לענות על הדרישות החדשות ביותר, תוך שמירה על תפוקה גבוהה במיוחד. שני הדגמים צפויים לתרום כ- 30% מההכנסות של קמטק בשנת . 2025
• .4.7 במהלך השנה האחרונה קמטק השקיעה מאמצים מיוחדים בהרחבת יכולות ה5-G Eagle וה-Hawk בתחום הבדיקות הדו- ממדיות, היא שילבה במנועי הגילוי אלגוריתמים חדשניים מבוססי בינה

מובהר כי ההערכות בעניין מכירותיה של קמטק בשנת 2025 בכללותה והצפי לשנת ,2026 הינן מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות 1 ערך, התשכ"ח -1968, המבוסס על אינפורמציה הקיימת בקמטק בתאריך הדוח, כפי שהתקבלה בחברה, והמבוססות, בין היתר, על ניסיון העבר והידע שנצבר לה בנושא זה. לפיכך, אין כל ודאות כי האמור לעיל אכן יתממש, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה, בין היתר, בשל שינויים בדרישות לקוחות והשווקים הרלוונטיים, התפתחויות בסביבה הכללית, גורמים חיצוניים המשפיעים על פעילותה של קמטק, תלות בצדדים שלישיים עמם התקשרה או מתקשרת קמטק, אופן יישום כללי החשבונאות הרלוונטיים בדוחותיה הכספיים של קמטק, וכן, כתוצאה מהתממשות חלק או כל גורמי הסיכון המפורטים בסעיף 17 לדוח תיאור עסקי התאגיד לדוח התקופתי לשנת 2024 .

{5}------------------------------------------------

• מלאכותית. קמטק בוחנת כיום את הפתרונות הללו עם לקוחות מובילים, ו מעריכה כי מאמצים אלו 2 יאפשרו ל ה להגדיל את נתח השוק גם בתחום זה .
• .4.8 בנוסף, פועלת קמטק באמצעות חברת הבת הגרמנית שנרכשה בשנת ,2023 בתחום של פתוח וייצור מערכות מדידה (metrology (לשווקי האריזה המתקדמת ( Packaging Advanced (וסיליקון קרביד ( Carbide Silicon (. למועד הדוח, שואפת קמטק להרחיב את פעילותה בתחום זה.
• .4.9 ביום 16 בספטמבר, 2025 ביצעה קמטק הנפקת אגרות חוב להמרה, ללא ריבית, בהיקף של 500 מיליון דולר אשר יפרעו בשנת .2030 שיעור ההמרה נקבע כך שכל 1,000 דולר של אג רות חוב המירות של קמטק יומרו ל- 9.1455 מניות, המשקף מחיר של 109.34 דולר למניה – פרמיה של כ30%- על מחיר הסגירה האחרון טרם הנפקת אגרות החוב. קמטק השתמשה בכ267- מיליון דולר מההנפקה כדי לרכוש אגרות חוב קיימות שלה בשווי נקוב של כ167.1- מיליון דולר, שמועד פרעונן היה בשנת 2026 והיתרה לצרכיה השוטפים של קמטק.

5. אקסס

• .5.1 אקסס עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מצעים ומארזים מתקדמים לתעשיית השבבים. לאקסס יכולות טכנולוגיות מתקדמות, אשר מיצבו אותה בשנים האחרונות כחברה מובילה בסין למצעים ומארזים מתקדמים. לאקסס ארבע קבוצות מוצרים עיקריות: (א) מצעים לתחום ה- RF) ;ב) מארזים ומצעים לתחום ה- devices Power, הכולל מארזי Package Chip Embedded ) ECP (ו מצעים לרכיבי Power (PMIC (management) ;ג) מצעים לתחום ה מטבעות הקריפטוגרפים - ( HPC (Performance High .FLIP CHIP BGA (FCBGA) לתחום מצעים) ד (-ו Computing
• .5.2 ההאטה הכלכלית בסין, אשר נמשכה בתקופת הדוח, ממשיכה להשפיע על הביקושים למצעי RF שאקסס מייצרת, אשר רוב לקוחותיה הינם לקוחות סינים. עם זאת, ברבעון השלישי לשנת 2025 חל שיפור במכירות בתחום המצעים ל- RF לעומת הרבעונים הקודמים, היווה והוא עיקר מכירותיה של אקסס ברבעון ואחראי לכ45%- ממכירותיה.
• .5.3 לעומת זאת, הביקוש ל מארזים למודולים של devices Power שמיועדים להשתלב במחשבי ה- HPC (המשמשים בעיקר ב- centers Data (עלה בתקופת הדוח בעקבות הגידול בביקושים למוצרים המיועדים לתחום ה-AI. תחום המארזים והמצעים לרכיבי devices Power היווה בתקופת הדוח כ- 34% ממכירות אקסס ומתבסס כתחום מוביל נוסף באקסס. יצוין כי המכירות בתחום ה-FCBGA נמוכ ות מאד ולמועד הדוח אקסס לא משקיעה מאמצי שיווק ברכיבים לתחום זה.
• .5.4 ביחס למצעי HPC המיועדים למטבעות הווירטואליים, הרבעון השלישי התאפיין בעליה במכירות מצעי HPC, ולצורך כך אקסס הפנתה את קווי הייצור של ה FCBGA לטובת ייצור המצעים המתקדמים לתחום המטבעות הווירטואלי ים.
• .5.5 ברבעון השלישי של שנת 2025 המכירות של אקסס לכהסתכמו 89- מיליון דולר , הרווח הנקי הסתכם EBITDA הסתכם בכ - 26 מיליון דולר שהם כ 29% מהמכירות. 3 כב 14- מיליון דולר וה -

מובהר כי ההערכות בדבר הגדלת נתח השוק בתחום הבדיקות הדו-מימדיות , הינן מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח 2 -1968 , המבוסס על אינפורמציה הקיימת בקמטק בתאריך הדוח, כפי שהתקבלה בחברה, והמבוססות, בין היתר, על ניסיון העבר והידע שנצבר לה בנושא זה. לפיכך, אין כל ודאות כי האמור לעיל אכן יתממש, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה, בין היתר, בשל שינויים בדרישות לקוחות והשווקים הרלוונטיים, התפתחויות בסביבה הכללית, גורמים חיצוניים המשפיעים על פעילותה של קמטק , תלות בצדדים שלישיים עמם התקשרה או מתקשרת קמטק , אופן יישום כללי החשבונאות הרלוונטיים בדוחותיה הכספיים של קמטק , וכן, כתוצאה מהתממשות חלק או כל גורמי הסיכון המפורטים בסעיף 17 לדוח תיאור עסקי התאגיד לדוח

נתון ה- EBITDA מתקבל מאקסס, שהינה חברה כלולה של החברה אינו. הנתון מדד פיננסי מבוסס כללי חשבונאות מקובלים, ומחושב לפי 3 התקופתי לשנת 2024. הרווח הנקי בתוספת הוצאות ריבית, הוצאות מס, והוצאות פח ת והפחתות.

{6}------------------------------------------------

• .5.6 בהתאם למידע שנמסר לחברה, אקסס צופה כי מכירותיה ב רבעון הרביעי לשנת 2025 יהיו כ85-90- מיליון דולר (דומה לאלו שהיו ברבעון השלישי ) מה שיביא את המכירות השנתיות לכ286-291- מיליון (לעומת כ- 250 מיליון דולר בשנת 2024) . 4 דולר
• .5.7 בנוסף, בהמשך לאמור בסעיף 8.1.2.7 לדוח תיאור עסקי התאגיד (חלק א' לדוח התקופתי 2024), בקשר עם הליך הנפקת אקסס בסין, וכאמור בדיווח החברה מים מי 26.6.2025 ו- 3.7.2025 בדבר כו ונת אקסס להגשת בקשה להיתר לפרסום תשקיף להנפקה ראשונה לציבור ( IPO(, ורישום למסחר של מניות אקסס, ברשימת ChiNext בבורסת שנזן (Exchange stock Shenzhen (בסין (בס"ק זה - "הבקשה "), וכן בדבר אי קבלת כלל האישורים הרגולטוריים המקדמיים הנדרשים לצורך הגשת הבקשה אשר בגינן מועד הגשת הבקשה להיתר לרגולטורים בסין נדחתה ברבעון - ביום 30 בספטמבר ,2025 הגישה אקסס את הבקשה. הגשה זו הינה הצעד הפורמלי הראשון בתהליך ההנפקה . ההנפקה המתוכננת על ידי אקסס מלווה על ידי חתמים מקומיים סיניים Group CITIC.

בשבועות האחרונים הרשות לניירות ערך הסינית ביצעה ביקורות באתרי הייצור ואצל לקוחותיה של אקסס. לפי ידיעת החברה, הנפקה בסין הינה תהליך ארוך, שאינו צפוי לארוך פחות משנה ויכול להתמשך זמן ארוך יותר בשל, בין היתר, ההליכים מול הרשויות הסיניות ושינויים בשוק המניות בסין . לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידים של החברה מהימים 26.6.2025 (מס' אסמכתא: 2025-01- 045924), 3.7.2025 (מס' אסמכתא: 2025-01-048242) ו- 5.10.2025 (מס' אסמכתא: 2025-01- 5073678) הנכללים בדוח זה על דרך ההפניה.

מודגש, כי נכון למועד דוח זה , אין כל ודאות כי רישום למסחר של מניות אקסס בבורסת שנזן ו/או הנפקת מניות חדשות לציבור יצאו אל הפועל והוא כפוף, בין היתר, למצב פעילות העיסקית של אקסס בתקופה שלפני ההנפקה, במצב השוק בסין לקבלת כלל האישורים הנדרשים על פי הדין החל על אקסס, ובכלל זה אישור רשות ניירות ערך הסינית (CSRC (ואישור רישום למסחר מבורסת שנזן. לפיכך, למועד דוח זה אין כל וודאות באשר לביצוע הרישום למסחר ו/או ההנפקה, עיתויה, היקפה או תנאיה.

.5.8 יצוין, כי מאחר שעיקר המכירות של אקסס הן במטבע המקומי (יואן סיני), הפרשי תרגום של שינויים בשער המטבע המקומי בסין ביחס לדולר יכולים להשפיע על דוחותיה הכספיים של החברה.

המידע הקיים בסעיף זה הנו "מידע צופה פני עתיד", כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- בין היתר, בשל היותו מבוסס על הערכות ותחזיות של החברה או החברות המוחזקות על סמך הנתונים הנוכחיים הקיימים בידיה ן נכון למועד זה. תחזיות החברות המוחזקות מבוססות, בין היתר, על ההערכות ההנהלה בחברות המוחזקות הנסמכות באופן מהותי על צדדים שלישיים, כגון צמיחה מוערכת בשווקים בהן פועלות החברות המוחזקות, בין היתר על פי מחקרי שוק שנערכו, צרכי הלקוחות, התפתחויות בשוק והחלטות של גורמים רגולטוריים במדינות בהן פועלות החברות המוחזקות. לחברה אין וודאות לגבי יכולתן של החברות המוחזקות לממש את תחזיות אלו ולהשיג את היעדים האמורים, אשר מטבעם אין לחברה או לחברות המוחזקות שליטה עליהם או על ההנחות שבבסיס תחזיות אלו. לפיכך, התחזיות האמורות (לרבות לעניין ההנפקה בסין) עשויות שלא להתממש או להתממש באופן שונה (ואף שונה

מובהר כי ההערכות בעניין מכירותיה של אקסס ברבעון הרביעי לשנת 2025 ובשנת 2025 בכללותה , הינן מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו 4 בחוק ניירות ערך, התשכ"ח -1968, המבוסס על אינפורמציה הקיימת באקסס בתאריך הדוח, כפי שהתקבלה בחברה, והמבוססות, בין היתר, על ניסיון העבר והידע שנצבר לה בנושא זה. לפיכך, אין כל ודאות כי האמור לעיל אכן יתממש, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה, בין היתר, בשל שינויים בדרישות לקוחות והשווקים הרלוונטיים, התפתחויות בסביבה הכללית, גורמים חיצוניים המשפיעים על פעילותה של קמטק, תלות בצדדים שלישיים עמם התקשרה או מתקשרת קמטק, אופן יישום כללי החשבונאות הרלוונטיים בדוחותיה הכספיים של קמטק, וכן, כתוצאה מהתממשות חלק או כל גורמי הסיכון המפורטים בסעיף 17 לדוח תיאור

ההערכות בעניין ההנפקה, לרבות לוחות הזמנים להשלמתה, הינן מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח -1968 , המבוסס 5 עסקי התאגיד לדוח התקופתי לשנת 2024. על המידע שנמסר לחברה, וכוללות הערכות או כוונות של אקסס נכון לתאריך דוח זה, בהתבסס, בין היתר, על ניסיון העבר והידע שנצבר לאקסס בנושא זה, והינו תלוי בגורמים חיצוניים רבים אשר אינם בשליטתה, כגון שיתוף פעולה של יתר בעלי המניות באקסס בתהליך זה, תוצאות הפעילות של אקסס, מצב העסקים שלה ומדיניות השלטונות בסין. לפיכך, אין כל ודאות כי ההנפקה תצא אל הפועל, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה .

{7}------------------------------------------------

מהותית) מכפי שהוערך, כתוצאה מגורמים שונים, לרבות ירידה בביקושים בשוק האלקטרוניקה, התחזקות התחרות, האטה כלכלית, שינויים בשערי מטבע או עלויות הייצור, שינויים רגולטוריים וכן, כתוצאה מהתממשות חלק או כל גורמי הסיכון המפורטים בסעיף 17 לדוח תיאור עסקי התאגיד (חלק א' לדוח התקופתי לשנת 2024).

1. שינויים בדוחותיה הכספיים של אקסס שאינם מהווים טעות מהותית בדוחות הכספיים של החברה המצריכה פרסום מחדש של דוחות:

בעקבות היערכותה של אקסס להנפקה בסין, אשר כלל ה החלפה של רואה החשבון המבקר, גילה רואה החשבון המבקר החדש כי נדרשים מספר שינויים בדוחותיה הכספיים של אקסס לשנים 2022-2024 הנובעים מהתאמת אומדניה של אקסס בקשר לירידת ערך מלאי והכרה בהוצאות בגין תוכנית אופציות המבוססת ביצועים, אשר בראייתו אינם עקביים עם שיקול הדעת שהפעילו חברות השוואה ציבוריות אחרות בסי ן. בעקבות כך, הכינה מחדש אקסס את דוחותיה לשנים 2022 , 2023 ו2024- בדרך של תיקון טעות מהותית.

החברה בחנה את מהותיות התיקונים שביצעה אקסס בדוחותיה ואת השפעתם על חלקה ברווחי אקסס והשקעתה בה על תקופות הדיווח הרלוונטיות, והגיעה למסקנה, לאחר בחינת הפרמטרים הכמותיים והאיכותיים, כי אין ב שינויים האמורים בכדי להשפיע על אופן קבלת ההחלטות הכלכליות ו/או ניתוח הדוחות הכספיים האמורים על ידי המשתמשים בדוחותיה הכספיים. על כן, לא מדובר בטעות מהותית המצריכה פרסום מחדש של דוחות כספיים מאוחדים של החברה לשנים .2022-2024 החברה תיקנה את חשבון ההשקעה באקסס ואת חלקה ברווחיה. התיקון האמור נכלל במסגרת מספרי ההשוואה בדוחות כספיים ליום 30.9.2025 (חלק ב' לדוח רבעוני זה) בדרך של סימון סעיפי הדוח המתוקנים כ"התאמה לא מהותית".

לפרטים נוספים אודות השינויים שבוצעו בדוחותיה הכספיים של אקסס, ראו דיווח מיידי שפרסמה החברה ביום 20.5.2025 (מספר אסמכתא: 2025-01-035352) וכן, בביאור .2ג. בדוחותיה הכספיים של החברה (חלק ב' לדוח רבעוני זה).

יובהר , כי אין בשינויים כדי להשפיע על אמות המידה הפיננסיות של החברה, ואין בהם כדי להשפיע על תגמול שקיבלו נושאי משרה בגין תקופות הדיווח הרלוונטיות.

{8}------------------------------------------------

ב. המצב הכספי

להלן הסברים אודות השינויים העיקריים בסעיפי הדוח על המצב הכספי השונים:

רההסברי החב	31 בדצמבר2024	ר30 בספטמב2024	ר30 בספטמב2025	(אלפי דולר)
קת אגרותתמורת הנפנובע מקבלתעיקר השינויפעילותהים ששמשו לבקיזוז מזומנחוב סדרה ב'החברה .ה שוטפת של	1,896	2,398	14,168	י מזומניםמזומנים ושוו
רהקבלת התמוחית נובעת מהיתרה הנוכלקה הופקדה ב', אשר חרות חוב סדרמהנפקת אגלפקדונות.	18	-	45,801	מן קצרפיקדונות לז
-	-	-	7	ומניםפיקדונות ומזבנאמנות
-	790	849	956	ת חובהחייבים ויתרו
צברוי אקוויטי שנבעיקר מרווחהגידול נובעקסס.בקמטק ובא	317,229	313,791	337,448	ברותהשקעות בחכלולות
-	9	11	1	נטורכוש קבוע,
-	2,501	2,498	2,622	עהנדל"ן להשק
	322,443	319,547	401,003	סה"כ נכסים
אחרן בהפרשה לבעיקר מקיטוהקיטון נובעי פיתוח.תשלום היטל	3,374	3,275	2,438	ת זכותזכאים ויתרו
ב סדרה ב'.קת אגרות חובעיקר מהנפהגידול נובע	40,952	40,412	106,270	אגרות חוב
ן אגרות חוברת ריבית בגיבעיקר מצביהגידול נובעסדרה ב'.	-	201	980	ריבית לשלם
-	177	182	176	ם נדחיםעתודה למיסי
-	23,985	23,985	23,985	קבלההלוואה שהתחדתבחברה מאו
	68,488	68,055	133,849	בויותסה"כ התחיי
	253,955	251,492	267,154	סה"כ הון
	322,443	319,547	401,003	בויות והוןסה"כ התחיי

ג. תוצאות הפעולות - עיקרי התוצאות

להלן ההסברים לשינויים שחלו בדוח רווח והפסד:

	רבעון 3	רבעון 3	רבעונים 1-3	רבעונים 1-3
רההסברי החב	2024	2025	2024	2025	(אלפי דולר)
וחיה מעליה ברונובע כתוצאעיקר השינויטק ובאקסס.אקוויטי בקמ	55610,	20,184	447,29	106,40	הכנסות
יה בהוצאותנובע עקב עלעיקר הגידולקתחליפין והנפינוי בשער המימון בשל שפת הדוח.דרה ב' בתקואגרות חוב ס	1,350	84,70	2,089	10,001	הוצאות
-	( 20)	( 26)	( 59)	( 74)	ם עלהוצאות מיסיההכנסה
-	9,186	15,450	27,299	30,031	קופהרווח נקי לת

{9}------------------------------------------------

ם בשער יבעים משינוייההפרשים נו					ם מטבעהפרשי תרגו
שלמול הדולר והיואן הסיניהחליפין של	5705,	6582,	887,1	2106,	לויותחוץ בגין פעי
דולר .הש"ח מול ה					חוץ
					ברווחחלק החברה
-	-	73	-	320	ל חברהכולל אחר ש
					טופלתמוחזקת המ
					שווילפי שיטת ה
					המאזני
-	14,756	18,181	29,186	36,372	קופהרווח כולל לת

ד. נזילות

רההסברי החב	רבעון 32024	רבעון 32025	1-3-רבעונים2024	רבעונים 1-32025	(אלפי )דולר
-	(397 )	(407 )	(1,150 )	(392,1 )	ניםתזרים המזומעילותששימשו בפשוטפת
פקדת חלקנובע עקב העיק ר השינוידפקדונות , לצפק ת אג"ח למתמורת הנדדיבידנלעומתי פיתוח ,תשלום היטלבתקופהחברה כלולהשהתקבל משתקד.המקבילה א	908	490,13	16,616	(803,45 )	מניםתזרימי המזומשו)שנבעו (ששיקעהבפעילות הש
פקת אגרותנובע עקב הנעיקר השינויוח לעומתבתקופת הדחוב סדרה ב'החברה אשרת של מניותרכישה עצמיה אשתקד.פה המקבילבוצעה בתקו	(3,114 )	(475 )	(097,16 )	58,776	מניםתזרימי המזומשו)שנבעו (ששימוןבפעילות מי

ה. מקורות מימון של החברה

נכון למועד הדוח, מקורות המימון השונים של החברה הינם כדלקמן:

1. הנפקת ניירות ערך

ביום 30.6.2025 הנפיקה החברה אגרות חוב בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ (" הבורסה") בהיקף של 201,000,000 ע.נ אגרות חוב (סדרה ב').

תמורת ההנפקה, שהתקבלה בקופת החברה ביום 14 ביולי 2025 לאחר השלמת הפעולות הנדרשות על-פי שטר הנאמנות, הסתכמה לסך של כ- 58.8 מיליון דולר (כ198,471,756- ש"ח). לפירוט אודות תנאי אגרות החוב (סדרה ב'), ראו בסעיף ה' בחלק השני לדוח דירקטוריון זה.

2. הון עצמי מיוחס לבעלים של החברה

נכון ליום 30 בספטמבר , ,2025 הונה העצמי של החברה היווה כ64%- מסך המאזן, לעומת כ77%- ליום 31 בדצמבר, 2024 והוא ממשיך ומהווה מקור עיקרי למימון פעילות החברה.

3. יתרות מזומנים

יתרת המזומנים ושווי מזומנים ליום 30 בספטמבר , 2025 עמדה על 14,168 אלפי דולר בהשוואה ל1,896- אלפי דולר ליום 31 בדצמבר, .2024 השינויים ביתרת המזומנים ושווי מזומנים נובעים עקבבעיקרם קבלת תמורת הנפקת אגרות חוב סדרה ב' בקיזוז תשלום הוצאות שוטפות.

{10}------------------------------------------------

ו. השפעת הלחימה בישראל על פעילות החברה

נכון למועד הדוח הכספי ולמועד פרסום הדוח, לא חל שינוי מהותי בדבר השפעת מלחמת חרבות ברזל על פעילות החברה, כפי שתוארו בסעיף ה לדוח הדירקטוריון ליום 31.12.2024 (פרק ב' בדוח התקופתי לשנת 2024).

בנוסף, בחודש יוני 2025 פתחה מדינת ישראל במבצע "עם כלביא" כנגד המשטר באיראן, אשר נמשך 12 ימים וכלל לחימה עצימה בין ישראל לבין איראן וירי טילים נרחב אל העורף הישראלי. במהלך המבצע, חלו מגבלות על קיום פעילות במקומות עבודה שאינם מקומות עבודה שהוגדרו על ידי המדינה כ"חיוניים". כמו כן, המרחב האווירי של ישראל נסגר ונפתח לסירוגין. עם זאת, החברה מעריכה כי אין באמור לעיל, בפרט, ובהתרחשות המבצע, בכלל, כדי להשפיע על תוצאותיה באופן מהותי.

בחודש אוקטובר ,2025 לאחר תאריך המאזן, הושגה הפסקת אש בלחימה ברצועת עזה הכוללת השבת חטופים וכן בהפסקת הלחימה, אשר נכון למועד פרסום הדוח טרם ניתן להעריך את סיכויי ההסדרה מחד לעומת סיכויי התחדשות הלחימה מאידך.

ז. סביבה עסקית והשפעותיה

נכון למועד הדוח הכספי ולמועד פרסום הדוח, לא חל שינוי מהותי בדבר השפעות האינפלציה ושיעורי הריבית המשקית בישראל ובעולם, כפי שתוארו בסעיף ז' ל דוח הדירקטוריון ליום 31.12.2024 (פרק ב' ב דוח התקופתי לשנת 2024) .

ח. גילוי תזרים מזומנים חזוי למימון פירעון התחייבויות החברה

בהתאם לתקנה 10(ב) 14 לתקנות הדוחות בדבר גילוי תזרים המזומנים החזוי למימון פירעון התחייבויות התאגיד על תאגיד מדווח, שתעודות התחייבות שהנפיק הוחזקו בידי הציבור בתאריך פרסום הדוח הכספי ואשר קיימים בנתוניו הכספיים סימני אזהרה שמפורטים בתקנה האמורה, לפרסם פירוט של התחייבויותיו ושל המקורות הכספיים מהם הוא צופה פירעון של התחייבויות אלה ("דוח תזרים חזוי") במהלך השנתיים שלאחר מועד פרסום הדוח הכספי.

נכון ליום 30 בספטמבר , ,2025 לחברה תזרים מזומנים שלילי מתמשך מפעילות שוטפת בדוחות הכספיים המאוחדים ולפיכך מתקיים בחברה סימן אזהרה כהגדרתו בתקנה 10(ב)( 14) לתקנות הדוחות.

יחד עם זאת, דירקטוריון החברה קבע כי אין בתזרים המזומנים השלילי המתמשך מפעילות שוטפת כדי להצביע על בעיית נזילות בתאגיד. למועד פרסום הדוח, לחברה 201,000,000 ע.נ אגרות החוב (סדרה ב'), אשר הונפקו ביום 30 ביוני, 2025 ואשר עומדות לפירעון יחיד ביום 30 ביוני .2030 בנוסף, לחברה חוב למחזיקי אגרות החוב (סדרה א'), אשר הונפקו בחודש דצמבר ,2021 ואשר עומדות לפירעון יחיד בדצמבר 2025 ( בסך של 150,000,000 ש"ח בגין קרן אגרות החוב ( סדרה א') וסך של 1,492,500 ש"ח המהווה ריבית חצי שנתית אשר תשולם בגין יום 31 בדצמבר 2025). החוב למחזיקי אגרות החוב (סדרה א') ישולם מכספי התמורה בגין הנפקת אגרות החוב (סדרה ב') של החברה. להשלמת התמונה, יצוין כי יתרת תמורת ההנפקה בגין אגרות החוב (סדרה ב') יועדה לצרכיה השוטפים של החברה. הנהלת החברה סקרה בפני חברי הדירקטוריון את נכסי החברה, אפשרות החברה לממש נכסים המוחזקים על ידה במידת הצורך . חברי הדירקטוריון קיימו דיון בדבר זמינות ונגישות החברה למקורות אשראי ומימון ובכלל זה הלוואות מבנקים, גיוס אפשרי נוסף של אגרות חוב בדרך של הרחבת סדרת אגרות החוב הקיימות של החברה, מימוש נכסים ואפשרות של נטילת הלוואות מאחרים. בנוסף, לחברה יתרת מזומנים ה מאפשרת את

{11}------------------------------------------------

עמידתה ביתר מחויבויותיה השוטפות. על פי המידע שבחן הדירקטוריון בקשר עם חלופות למימוש הנכסים והתמורות הצפויות לנבוע מכך , להערכת דירקטוריון החברה (כשאין כל ודאות לכך), לא אמורה להיות בעיית נזילות כאמור והחברה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה בשנתיים בקרובות.

יצוין כי האמור בסעיף זה, בעניין הערכות החברה, מהווה מידע צופה פני עתיד כמשמעו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח,1968- המבוסס, בין היתר, על אינפורמציה הקיימת בחברה בתאריך הדוח. לפיכך, אין כל ודאות כי האמור לעיל אכן יתממש, או שיתממש באופן דומה לזה המתואר לעיל, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות המוערכות או המשתמעות ממידע זה.

{12}------------------------------------------------

חלק שני - היבטי ממשל תאגידי

א. תרומות

בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים ביחס למדיניות החברה בנוגע למתן תרומות.

ב. דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית

בתקופת הדוח לא חל שינוי בנוגע לקביעת המספר המזערי הנדרש של דירקטורים בעלי מומחיות חשבונאית פיננסית בדירקטוריון החברה.

ג. דירקטורים בלתי תלויים

תקנון החברה אינו כולל הוראה בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים בחברה, כהגדרת המונח בחוק החברות, תשנ"ט.1999- נכון למועד הדוח, מכהנים בחברה מר שרון דרור ומר עירא פלטי כדירקטורים בלתי תלויים.

ד. גילוי בדבר המבקר הפנימי של החברה

בתקופת הדוח לא ח ל שינוי ביחס לנתונים בדבר המבקר הפנימי של החברה.

ה. גילוי ייעודי למחזיקי אגרות החוב של החברה

1. להלן פרטים אודות אגרות החוב (סדר ות א' ו- ב') של החברה:

סדרה ב'	סדרה א'	אגרות חוב
30.6.2025	30.12.2021	קהמועד ההנפ
ם 1למסחר ביוחוב נרשמוע.נ. אגרות201,000,000	ם 3למסחר ביוחוב נרשמוע.נ. אגרות150,000,000
,ום 26 ביוניעת מדף מיפי דוח הצ2025 עלביולי,	מיום 30עת מדףפי דוח הצ2022 עלבינואר ,
2024 .בנובמבר,ף מיום 20תשקיף מד2025 מכוח	29מדף מיוםח תשקיף2021 מכובדצמבר,
	2021 .באוקטובר,
ש"ח.201,000,000	ש"ח.150,000,000	נפקהע.נ. בעת ה
ש"ח.201,000,000	ש"ח.150,000,000	וםערך נקוב לי
		30.9.2025
ן יהיהבית הראשותשלום הרילפי ש"ח. (כ2,492- א	י ש"ח.כ746- אלפ	תסכום הריבי
)31.12.2025ביום		םשנצברה ליו
		30.92025
אלפי ש"ח)כ200,763-אלפי דולר (כ60,727-	אלפי ש"ח)כ150,565-אלפי דולר (כ45,543-	כללשווי כפי שנ
		ספייםבדוחות הכ
אלפי ש"חכ204,397-	אלפי ש"חכ149,220-	ליוםשווי בורסאי
		30.9.2025
קבועה	קבועה	סוג הריבית
2.46% / 4.92%	0.995% / 1.99%	יתשיעור הריב
		שיעורהשנתית/
		ציהריבית הח
		שנתית
.30.6.2030ד ביוםתשלום יחי	.31.12.2025ביוםשלום יחיד	ם תמועדי תשלו

{13}------------------------------------------------

סדרה ב'	סדרה א'	אגרות חוב
		הקרן
ניםאחת מהשביוני של כלנה, ביום 30פעמיים בש	של30 בדצמברביוני וביוםנה, ביום 30פעמיים בש	םמועדי תשלו
ל כלבדצמבר של) ו 31ביום2030 (כול2026 עד	).2025 (כולל2022 עדהשניםכל אחת מ	הריבית
לל).ד 2029 (כוים 2025 עאחת מהשנ
ללא	ללא	מדהבסיס ההצ
		ותנאיה
להמרהאינן ניתנות	להמרהאינן ניתנות	תהאם ניתנו
		להמרה
ף 6.4 להלן.יש, ראו סעי	ף 6.4 להלן.יש, ראו סעי	אמות מידה
		פיננסיות
ף 5 להלן.יש, ראו סעי	ף 5 להלן.יש, ראו סעי	הזכות החבר
		מוקדםלבצע פדיון
אין	אין	שלוםערבות לת
		החברההתחייבותעל פי שטר
		הנאמנות
ף 4.1 להלן.יש, ראו סעי	ף 4 להלן.יש, ראו סעי	שעבודים
חברה) חוב של העון מיידי (אבפועל לפיראם הועמד	חברה) חוב של העון מיידי (אבפועל לפיראם הועמד	Crossסעיף
סחרתאם היא ננוספת, ביןאגרות חובכלפי סדרת	סחרתאם היא ננוספת, ביןאגרות חובכלפי סדרת	מהווהDefault ה
טבריםחובות מצב או מספר, או (ב) חוובין אם לאו	ים שלבות מצטבראו מספר חואו (ב) חובובין אם לאו,	דהעילה להעמ
מוסדוחדת כלפיחברה מאה ו/או שלשל החבר	פיננסילפי מוסדמאוחדת כו של חברההחברה ו/א	דילפירעון מיי
ם העולהnon (בסכוrecourse-ינו חובפיננסי (שא	ל 25ם העולה עnon (בסכוrecourse-(שאינו חוב
ה בתוךשה זו בוטלאם כן דרין דולר, אלאעל 20 מיליו	חברההתקבלו בהלוואות ש, בנטרולמיליון דולר
פירעון מיידיההעמדה ל14 יום מיום	ים שלם המאוחדת הכספיימוצג בדוחומאוחדת כ
	21 יוםטלה בתוךרישה זו בוא אם כן דהחברה, אל
	מיידי.דה לפירעוןמיום ההעמ
כן	כן	ההאם הסדר
		מהותית

2. פרטים בדבר הנאמן לאגרות החוב (סדר ות א' ו -ב') :

בע"מותי נאמנותחברה לשירמשמרת –	הנאמנותשם חברת
טירו"ח רם סב	נאמנותה בחברת הי על הסדרשם האחרא
03-6374361	טלפון
03-6374344	פקס
RamiS@mtrust.co.il	ל"דוא
6618003אביבבגין ,48 תלדרך מנחם	שלוח דוארכתובת למ

3. פרטים אודות דירוג אגרות החוב (סדרות א' ו-ב') :

נכון למועד דוח זה אגרות החוב (סדרות א' ו-ב') אינן מדורגות.

{14}------------------------------------------------

4. בטוחות להבטחת אגרות החוב (סדרה א'):

התחייבויות החברה בגין אגרות החוב (סדרה א') מובטחות בבטוחות אשר תמציתן:

1( ) שעבוד קבוע מדרגה ראשונה, ללא הגבלה בסכום, ובהמחאה על דרך השעבוד, לטובת הנאמן עבור מחזיקי ; וכן, שעבוד 6 אגרות החוב (סדרה א') על מניות קמטק המשועבדות, כהגדרת המונח בשטר הנאמנות קבוע מדרגה ראשונה, ללא הגבלה בסכום, על כל הזכויות הנלוות ו/או שתנבענה ממניות קמטק המשועבדות, לרבות הזכות לדיבידנד במזומן ו/או בעין וכל חלוקה אחרת בגין מניות קמטק המשועבדות וכן כל ההכנסות והתמורות וכל הזכויות המוקנות שיש ושתהיינה לחברה בגין ובקשר עם מניות קמטק המשועבדות (לרבות, אך לא רק, הכספים והנכסים, מניות הטבה, אם תוצאנה; דיבידנדים מכל מין וסוג שהוא, אם יחולקו; זכויות לקבלת ניירות ערך אחרים בגינן מכל מין וסוג שהוא; זכויות לשיפוי ולפיצוי וכל נכס אחר בגין מניות קמטק המשועבדות והתמורה שתתקבל ממכירתן של מניות קמטק המשועבדות והכל כפי שהן קיימות היום וכפי שתהינה קיימות בעתיד בכל זמן שהוא, וכן הזכות להשתתף בחלוקת יתרת נכסי קמטק לאחר סילוק חובותיה בעת פירוקה) ופירותיהם, תמורתם, פדיונם וחליפיהם, כמפורט בסעיף 6.1 לשטר הנאמנות.

2( ) שעבוד מניות נוספות

יעלה על 60% במועד בדיקה כלשהו (כהגדרתו 7 כמו כן, החברה התחייבה כי בכל מקרה בו יחס ה- LTV בשטר הנאמנות), תשעבד החברה מניות קמטק נוספות לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב (סדרה א') ( בסעיף זה: "מניות קמטק הנוספות ")באופן שלאחר שעבוד מניות קמטק נוספות יחס ה- LTV למועד הבדיקה הרלוונטי לא יעלה על .60% כן התחייבה החברה להעביר את מניות קמטק הנוספות אל חשבון המניות המשועבדות (כהגדרתו להלן) ולהגיש את המסמכים לרישום שעבוד מניות קמטק המשועבדות הנוספות לרשם החברות, עד לא יאוחר מארבעה עשר ( 14) ימים ממועד הבדיקה הרלוונטי. עם העברת מניות קמטק המשועבדות הנוספות לחשבון המניות המשועבדות וחתימת מסמכי השעבוד ביחס אליהן (אף טרם הגשתם לרישום) ייחשבו מניות קמטק המשועבדות הנוספות כחלק ממניות קמטק המשועבדות לכל דבר ועניין, והכל כמפורט בסעיף 6.3.2 לשטר הנאמנות.

3( ) שחרור מניות משעבוד

בנוסף, הוסכם כי בכל מקרה בו יחס ה- LTV יהיה נמוך מ- 50% במועד בדיקה כלשהו, וכל עוד לא התקבלה (והיא עדיין תלויה ועומדת) החלטת הנאמן או אסיפת מחזיקי אגרות החוב להעמדה לפירעון מיידי של אגרות החוב או למימוש בטוחות, החברה תהיה רשאית, בתוך עשרה ( 10) ימי עסקים לאחר מועד הבדיקה כאמור, להמציא לנאמן בקש ה של החברה חתומה על ידי נושא המשרה הבכיר בתחום הכספים בחברה לשחרור חלקי של מניות קמטק המשועבדות, בצירוף תחשיב רלוונטי לפיו לאחר שחרור מניות קמטק המשועבדות בכמות שהתבקשה על ידי החברה, לא יעלה יחס ה- LTV על ,60% והכל כמפו רט בסעיף 6.3.3 לשטר הנאמנות.

שעבוד קבוע ומשכון מדרגה ראשונה, ובהמחאה על דרך השעבוד, לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב (סדרה א'), את כל זכויות החברה בחשבון המניות המשועבדות (כהגדרתו בשטר הנאמנות), כפי שתהיינה מעת לעת, לרבות על פי מסמכי פתיחת החשבון, ועל כל הכספים, הפיקדונות והנכסים (ל רבות ניירות ערך) המופקדים או הנמצאים בחשבון המניות המשועבדות או הנזקפים לזכותו, לרבות כל הזכויות, ההכנסות והתמורות שיש לחברה בגין ובקשר עם חשבון המניות המשועבדות, הכספים והנכסים, כאמור,

בהתאם להתחייבויותיה על פי שטר הנאמנות, נכון למועד דוח זה שעבדה החברה לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב (סדרה א') 6 1,300,000 מניות רגילות בנות 0.01 ש"ח ע.נ. כל אחת של קמטק , המוחזקות על ידי החברה במישרין, המהוות כמות שתהא כזו אשר תספיק לצורך עמידה בהתחייבות החברה ב- LTV במועד הבדיקה (כהגדרת מונח זה בשטר הנאמנות) כמפורט בסעיף להלן בדוח זה ובסעיף 5.19.1.1 לשטר הנאמנות. שווי מניות קמטק המשועבדות לצורך בחינת יחס ה - LTV האמור נקבע לפי ממוצע שער הנעילה של מניית קמטק בבורסה

"LTV "או "יחס ה - LTV – "המנה המתקבלת מחלוקת: (א) יתרת קרן אגרות החוב (סדרה א') בתוספת ריבית על הקרן הבלתי מסולקת שלא7 בשלושים ( 30) ימי המסחר שקדמו ליום מועד הבדיקה, והכל בהתאם להוראות שטר הנאמנות. שולמה, בניכוי הסכום במזומן המופקד בחשבון המניות המשועבדות (כהגדרתו בשטר הנאמנות); ב- (ב) שווי מניות קמטק המשועבדות (כהגדרת מונח זה בשטר הנאמנות) במועד הבדיקה ( כהגדרתו בשטר הנאמנות).

{15}------------------------------------------------

והפירות הנובעים מזכויות החברה בחשבון המניות המשועבדות, הכל כמפורט בסעיף 6.2 לשטר הנאמנות.

4( ) התחייבות לאי יצירת שעבודים

החברה התחייבה כי לא תעניק שעבוד נוסף על הנכסים המשועבדים המפורטים לעיל, בדרגה עדיפה או שווה או נחותה לשעבוד המוענק למחזיקי אגרות החוב (סדרה א').

האמור לעיל מהווה תיאור תמציתי בלבד ולא ממצה של הבטוחות שהתחייבה החברה ליצור להבטחת התחייבויותיה בגין אגרות החוב (סדרה א'). לפרטים המלאים אודות הבטוחות הנ"ל ראו סעיף 6.1 עד 6.10 (כולל) לשטר הנאמנות לאגרות החוב (סדרה א') שפורסם ביום 2 בינואר, 2022 בסמוך לאחר השלמת הנפקת אגרות החוב (סדרה א') (מספר אסמכתא: 2022-01-000711), המובא בדוח זה בהכללה על דרך ההפניה ("שטר הנאמנות").

4.1 בטוחות להבטחת אגרות החוב (סדרה '): ב

התחייבויות החברה בגין אגרות החוב (סדרה ב ') מובטחות בבטוחות אשר תמציתן:

• 1( ) שעבוד קבוע מדרגה ראשונה, ללא הגבלה בסכום, ובהמחאה על דרך השעבוד, לטובת הנאמן עבור מחזיקי ; וכן, שעבוד 8 אגרות החוב (סדרה ב') על מניות קמטק המשועבדות, כהגדרת המונח בשטר הנאמנות קבוע יחיד מדרגה ראשונה, ללא הגבלה בסכום, על כל הזכויות הנלוות ו/או שתנבענה ממניות קמטק המשועבדות, לרבות הזכות לדיבידנד במזומן ו/או בעין וכל חלוקה אחרת בגין מניות קמטק המשועבדות וכן כל ההכנסות והתמורות וכל הזכויות המוקנות שיש ושתהיינה לחברה בגין ובקשר עם מניות קמטק המשועבדות (לרבות, אך לא רק, הכספים והנכסים, מניות הטבה, אם תוצאנה; דיבידנדים מכל מין וסוג שהוא, אם יחולקו; זכויות לקבלת ניירות ערך אחרים בגינן מכל מין וסוג שהוא; זכויות לשיפוי ולפיצוי וכל נכס אחר בגין מניות קמטק המשועבדות והתמורה שתתקבל ממכירתן של מניות קמ טק המשועבדות והכל כפי שהן קיימות היום וכפי שתהינה קיימות בעתיד בכל זמן שהוא, וכן הזכות להשתתף בחלוקת יתרת נכסי קמטק לאחר סילוק חובותיה בעת פירוקה) ופירותיהם, תמורתם, פדיונם וחליפיהם, כמפורט בסעיף 6.1 לשטר הנאמנות.
• 2( ) שעבוד קבוע ומשכון יחיד מדרגה ראשונה, ללא הגבלה בסכום, ובהמחאה על דרך השעבוד, לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב (סדרה ב'), את כל זכויות החברה בחשבון המניות המשועבדות (כהגדרתו בשטר הנאמנות), על תתי חשבונותיו, כפי שתהיינה מעת לעת, לרבות על פי מסמכי פתיחת החשבון, ועל כל הכספים, הפיקדונות והנכסים (לרבות ניירות ערך) המופקדים או הנמצאים בחשבון המניות המשועבדות או הנזקפים לזכותו, לרבות כל הזכויות, ההכנסות והתמורות שיש לחברה בגין ובקשר עם חשבון המניות המשועבדות, הכספים והנכסים, כאמור, והפירות הנובעים מזכויות החברה בחשבון המניות המשועבדות, הכל כמפורט בסעיף 6.2 לשטר הנאמנות.

3( ) שעבוד מניות נוספות

יעלה על 60% במועד בדיקה כלשהו (כהגדרתו 9 כמו כן, החברה התחייבה כי בכל מקרה בו יחס ה-LTV בשטר הנאמנות), תשעבד החברה מניות קמטק נוספות לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב (סדרה ב') ( בסעיף זה: "מניות קמטק הנוספות ")באופן שלאחר שעבוד מניות קמטק נוספות יחס ה-LTV למועד הבדיקה הרלוונטי לא יעלה על .60% כן התחייבה החברה להעביר את מניות קמטק הנוספות אל חשבון

בהתאם להתחייבויותיה על פי שטר הנאמנות, נכון למועד דוח זה שעבדה החברה לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב (סדרה ב') 8 1,450,000 מניות רגילות בנות 0.01 ש"ח ע.נ. כל אחת של קמטק , המוחזקות על ידי החברה במישרין, המהוות כמות שתהא כזו אשר תספיק לצורך עמידה בהתחייבות החברה ב- LTV במועד הבדיקה (כהגדרת מונח זה בשטר הנאמנות) כמפורט בסעיף להלן בדוח זה ובסעיף 5.19.1.1 לשטר הנאמנות. שווי מניות קמטק המשועבדות לצורך בחינת יחס ה - LTV האמור נקבע לפי ממוצע שער הנעילה של מניית קמטק בבורסה

"LTV "או "יחס ה- LTV – "המנה המתקבלת מחלוקת: (א) יתרת קרן אגרות החוב (סדרה ב') בתוספת ריבית על הקרן הבלתי מסולקת שלא9 בשלושים ( 30) ימי המסחר שקדמו ליום מועד הבדיקה, והכל בהתאם להוראות שטר הנאמנות. שולמה, בניכוי הסכום במזומן המופקד בחשבון המניות המשועבדות (כהגדרתו בשטר הנאמנות); ב- (ב) שווי מניות קמטק המשועבדות (כהגדרת מונח זה בשטר הנאמנות) במועד הבדיקה (כהגדרתו בשטר הנאמנות).

{16}------------------------------------------------

המניות המשועבדות (כהגדרתו להלן) ולהגיש את המסמכים לרישום שעבוד מניות קמטק המשועבדות הנוספות לרשם החברות, עד לא יאוחר מארבעה עשר ( 14) ימים ממועד הבדיקה הרלוונטי. עם העברת מניות קמטק המשועבדות הנוספות לחשבון המניות המשועבדות וחתימת מסמכי השעבוד ביחס אליהן (אף טרם הגשתם לרישום) ייחשבו מניות קמטק המשועבדות הנוספות כחלק ממניות קמטק המשועבדות לכל דבר ועניין, והכל כמפורט בסעיף 6.3.2 לשטר הנאמנות.

4( ) שחרור מניות משעבוד

בנוסף, הוסכם כי בכל מקרה בו יחס ה-LTV יהיה נמוך מ- 50% במועד בדיקה כלשהו, וכל עוד לא מתקיימת עילת פירעון מיידי בהתאם להוראות שטר הנאמנות, החברה תהיה רשאית, בתוך עשרה ( 10) ימי עסקים לאחר מועד הבדיקה כאמור, להמציא לנאמן בקשה של החברה חתומה על ידי נושא המשרה הבכיר בתחום הכספים בחברה לשחרור חלקי של מניות קמטק המשועבדות, בצירוף תחשיב רלוונטי לפיו לאחר שחרור מניות קמטק המשועבדות בכמות שהתבקשה על ידי החברה, לא יעלה יחס ה-LTV על ,60% והכל כמפורט בסעיף 6.3.3 לשטר הנאמנות.

5( ) התחייבות לאי יצירת שעבודים

החברה התחייבה כי לא תעניק שעבוד נוסף על הנכסים המשועבדים המפורטים לעיל, בדרגה עדיפה או שווה לשעבוד המוענק למחזיקי אגרות החוב (סדרה ב '). לעניין יצירת שעבודים בדרגה נחותה על מניות קמטק המשועבדות וחשבון המניות המשועבדות, ראו סעיף 6.11 לשטר הנאמנות.

האמור לעיל מהווה תיאור תמציתי בלבד ולא ממצה של הבטוחות שהתחייבה החברה ליצור להבטחת התחייבויותיה בגין אגרות החוב (סדרה ב'). לפרטים המלאים אודות הבטוחות הנ"ל ראו סעיף 6.1 עד 6.11 (כולל) לשטר הנאמנות לאגרות החוב (סדרה ב') שפורסם ביום 30 ביוני, 2025 בסמוך לאחר השלמת הנפקת אגרות החוב (סדרה ב') (מספר אסמכתא: 2025-01-046948), המובא בדוח זה בהכללה על דרך ההפניה ("שטר הנאמנות").

5. זכות לבצע פדיון מוקדם או המרה כפויה של אגרות החוב (סדר ות א' ו- ב') :

.5.1 פדיון מוקדם בשל מחיקה מהבורסה

אם יוחלט על ידי הבורסה על מחיקה מהרישום למסחר של אגרות החוב שבמחזור, מפני ששווי סדרת אגרות החוב (ביחס לכל סדרות אגרות החוב של החברה) פחת מסכום שנקבע בהנחיות הבורסה בדבר מחיקה מהמסחר, תפעל החברה בהתאם לקבוע בהנחיות ותקנון הבורסה לעניין פדיון מוקדם, וכן, בתשקיף ודוח ההצעה ובסעיף 7.1 לשטר י הנאמנות.

.5.2 פדיון מוקדם ביוזמת החברה

החברה תוכל להעמיד את אגרות החוב (סדרות א' ו- ב' ) לפדיון מוקדם (מלא או חלקי), בכפוף להוראות להלן, ובכפוף לכך שהסכום המינימאלי של כל פדיון מוקדם לא יפחת מ- 1 מיליון ש"ח. על אף האמור, ביחס לאגרות החוב (סדרה ב') , החברה רשאית לבצע פדיון מוקדם בהיקף הנמוך מ -1 מיליון ,₪ ובלבד שתדירות הפדיונות לא תעלה על פדיון אחד לשנה.

הסכום שישולם למחזיקי אגרות החוב מהסדרה הרלוונטית במקרה של פדיון מוקדם כפוי ביוזמת החברה, יהיה הסכום הגבוה מבין הבאים: ( 1) שווי שוק של יתרת סדרת אגרות החוב הרלוונטית (סדרה א' או סדרה ב' ), אשר ייקבע בהתאם להוראות סעיף 7.2.6 לשטרי הנאמנות; ( 2) הערך ההתחייבותי של אגרות החוב (סדרה א' או סדרה ב' ) העומדות לפדיון מוקדם, בהתאם למפורט בסעיף 7.2.6 לשטרי הנאמנות; ( 3) יתרת תזרים המזומנים של אגרות החוב (סדרה א' או סדרה ב') העומדות לפדיון מוקדם (קרן בתוספת ריבית (לרבות ריבית פיגורים, ריבית הון נוסף וריבית מאזן נוסף, ככל שתקום הזכאות להן (בהתאם להוראות שטר הנאמנות) טרם ההודעה על ביצוע פדיון מוקדם ביוזמת החברה, שנצברה עליה לפני מועד הפדיון וטרם שולמה) כשהיא מהוונת לפי תשואת האג"ח הממשלתי (כהגדרתה בסעיף 7.2 לשטר הנאמנות) בתוספת ריבית בגובה 1.5% מחושבת על בסיס חישוב יומי המבוסס על 365 ימים בשנה על

{17}------------------------------------------------

אף האמור, בכל מקרה שיעור ההיוון כאמור לא יהיה שלילי. היוון אגרות החוב (סדרה א' או סדרה ב' ) העומדות לפדיון מוקדם יחושב החל ממועד הפדיון המוקדם (הכולל את הערך ההתחייבותי של אגרות החוב במועד הפדיון המוקדם) ועד למועד הפירעון האחרון שנקבע ביחס לאגרות החוב (סדרה א' או סדרה ב' ). במקרה של תשלום ריבית נוספת, עקב הפדיון המוקדם, תשולם הריבית הנוספת על הערך הנקוב שנפדה בפדיון המוקדם בלבד.

לפרטים נוספים בנוגע לזכות לפדיון מוקדם של אגרות החוב (סדרה א' וסדרה ב') ראו סעיפים 7.1 ו- 7.2 לשטר י הנאמנות.

6. התחייבויות נוספות ביחס לאגרות החוב (סדרות א' ו- ב') :

.6.1 הנפקת תעודות התחייבות נוספות

החברה תהיה רשאית, על פי שיקול דעתה הבלעדי, ללא צורך בקבלת אישור מהנאמן ו/או ממחזיקי אגרות החוב (סדר ות א' או ב') , לפי העניין, הקיימים באותה עת, להרחיב את סדרת אגרות החוב הרלוונטית ולהנפיק אגרות חוב (סדרה א') או (סדרה ב') נוספות, בכל מחיר ובכל אופן שייראה לחברה, אשר תבוצע בכפוף להתקיימות התנאים שנקבעו בשטר הנאמנות, ובכלל זה, בכפוף לתנאים הבאים:

• .6.1.1 ביחס לאגרות החוב (סדרה א') בלבד, לאחר ביצוע הרחבת הסדרה המתוכננת, הערך הנקוב של קרן אגרות החוב (סדרה א') (לרבות אלו שהונפקו לראשונה מכח דוח הצעת המדף ומכוח כל הרחבה קודמת ככל שבוצעה, ולרבות הערך הנקוב של קרן אגרות החוב (סדרה א') שכבר נפרעו) לא יעלה על ערך נקוב כולל של שלוש מאות מיליון ש"ח ( 300,000,000 ש"ח).
• .6.1.2 החברה עומדת בכל אמות המידה הפיננסיות המפורטות בסעיף 6.2 להלן ובסעיף 5.19 לשטרי הנאמנות (וזאת מבלי להתחשב בתקופות ריפוי כלשהן).
• .6.1.3 לא מתקיימת איזו מהעילות לפירעון מיידי המפורטות בסעיף 8.1 לשטר הנאמנות (וזאת מבלי להתחשב בתקופות ריפוי כלשהן), וביצוע הרחבת הסדרה לא יביא להתקיימות איזו מהעילות לפירעון מיידי כאמור.
• .6.1.4 החברה אינה מפרה איזו מהתחייבויותיה המהותיות למחזיקים בהתאם להוראות שטר הנאמנות, וביצוע הרחבת הסדרה לא יביא את החברה להפרת איזו מהתחייבויותיה המהותיות למחזיקים כאמור.
• .6.1.5 הרחבת הסדרה לא תפגע בדירוג אגרות החוב (ככל שאגרות החוב (סדרה א') או (סדרה ב') תהיינה מדורגות) כפי שהיה ערב ביצוע הרחבת הסדרה.

.6.2 הגבלות על ביצוע חלוקה (סדרה א')

החברה התחייבה כי עד למועד הסילוק המלא, הסופי והמדויק של החוב על פי תנאי אגרות החוב, ומילוי כל יתר התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב (סדרה א') על פי שטר הנאמנות, היא תהיה רשאית לבצע חלוקה (כהגדרת מונח זה בחוק החברות), לרבות חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה ("חלוקה"), ובלבד שהתקיימו כל התנאים המצטברים הבאים:

• .6.2.1 ההון העצמי של החברה על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים המפורסמים האחרונים, ולאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יפחת מ95- מיליון דולר.
• .6.2.2 היחס ההון העצמי של החברה, כהגדרתו בשטר הנאמנות, לבין סך המאזן, כהגדרתו בשטר הנאמנות, ולאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יפחת מ- .33%
  • .6.2.3 ה LTV של החברה ולאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יעלה על .58%
• .6.2.4 במועד ביצוע החלוקה לא התקיימו "סימני אזהרה" כהגדרתם בתקנה 10(ב)( 14) לתקנות הדוחות, ומיד לאחר ביצוע החלוקה לא יתקיימו "סימני אזהרה" כאמור.

{18}------------------------------------------------

• .6.2.5 לא התקיימה במועד ההחלטה על ביצוע החלוקה, איזו מהעילות לפירעון מיידי או מימוש בטוחות המפורטות בסעיף 8.1 לשטר הנאמנות, וכתוצאה ישירה מביצוע החלוקה לא תתקיים איזו מהעילות לפירעון מיידי או מימוש בטוחות כאמור (מבלי לקחת בחשבון את תקופות הריפוי המפורטות שם).
• .6.2.6 במועד ההחלטה על ביצוע החלוקה החברה אינה בהפרה של איזו מאמות המידה הפיננסיות המפורטות בסעיף 5.19 לשטר הנאמנות (מבלי לקחת בחשבון את תקופות הריפוי המפורטות שם), ומיד לאחר ביצוע החלוקה החברה לא תהיה בהפרה של איזו מאמות המידה הפיננסיות כאמור.
  • .6.2.7 החברה עומדת בכל התחייבויותיה המהותיות למחזיקי אגרות החוב (סדרה א').

.6.3 הגבלות על ביצוע חלוקה (סדרה ב')

החברה התחייבה כי עד למועד הסילוק המלא, הסופי והמדויק של החוב על פי תנאי אגרות החוב, ומילוי כל יתר התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב (סדרה ב ') על פי שטר הנאמנות, היא תהיה רשאית לבצע חלוקה (כהגדרת מונח זה בחוק החברות), לרבות חלוקת דיבידנד לבעלי מניותיה ("חלוקה"), ובלבד שהתקיימו כל התנאים המצטברים הבאים:

• .6.3.1 ההון העצמי של החברה על פי דוחותיה הכספיים המאוחדים המפורסמים האחרונים, ולאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יפחת מ115- מיליון דולר.
• .6.3.2 היחס ההון העצמי של החברה, כהגדרתו בשטר הנאמנות, לבין סך המאזן, כהגדרתו בשטר הנאמנות, ולאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יפחת מ- 34% .
  • .6.3.3 ה LTV של החברה ולאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יעלה על .58%
• .6.3.4 במועד ביצוע החלוקה לא התקיימו "סימני אזהרה" כהגדרתם בתקנה 10(ב)( 14) לתקנות הדוחות, ומיד לאחר ביצוע החלוקה לא יתקיימו "סימני אזהרה" כאמור.
• .6.3.5 לא התקיימה במועד ההחלטה על ביצוע החלוקה, איזו מהעילות לפירעון מיידי או מימוש בטוחות המפורטות בסעיף 8.1 לשטר הנאמנות, וכתוצאה ישירה מביצוע החלוקה לא תתקיים איזו מהעילות לפירעון מיידי או מימוש בטוחות כאמור (מבלי לקחת בחשבון את תקופות הריפוי המפורטות שם).
• .6.3.6 במועד ההחלטה על ביצוע החלוקה החברה אינה בהפרה של איזו מאמות המידה הפיננסיות המפורטות בסעיף 5.19 לשטר הנאמנות (מבלי לקחת בחשבון את תקופות הריפוי המפורטות שם), ומיד לאחר ביצוע החלוקה החברה לא תהיה בהפרה של איזו מאמות המידה הפיננסיות כאמור.
  • .6.3.7 החברה עומדת בכל התחייבויותיה המהותיות למחזיקי אגרות החוב (סדרה ב').

.6.4 אמות מידה פיננסיות (סדרה א')

החברה התחייבה, כי עד למועד הסילוק המלא, הסופי והמדויק של החוב על פי תנאי אגרות החוב (סדרה א'), ומילוי כל יתר התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב על פי שטר הנאמנות לאג"ח א' ותנאי אגרות החוב (סדרה א'), יחול כל המפורט להלן:

.6.4.1 ה- LTV לא יעלה על 60% במועד בדיקה כלשהו. במקרה כאמור, יחולו הוראות סעיף 5.19.1.2 לשטר הנאמנות המאפשרות לחברה לתקן את ההפרה האמורה בתוך תקופה של 14 (ארבע עשר) יום.

{19}------------------------------------------------

• , כהגדרתו בשטר הנאמנות, במשך שני רבעונים רצופים לא יפחת מ 10 .6.4.2 ההון עצמי של החברה 80 מיליון דולר.
• , כהגדרתו בשטר הנאמנות, בדוחותיה 11 .6.4.3 היחס שבין ההון העצמי של החברה, לבין סך המאזן המאוחדים של החברה, לא יפחת מ - 30% במשך שני רבעונים רצופים.

.6.5 אמות מידה פיננסיות (סדרה ב')

החברה התחייבה, כי עד למועד הסילוק המלא, הסופי והמדויק של החוב על פי תנאי אגרות החוב (סדרה ב'), ומילוי כל יתר התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב על פי שטר הנאמנות לאג"ח ב' ותנאי אגרות החוב (סדרה ב'), יחול כל המפורט להלן:

• .6.5.1 ה- LTV לא יעלה על 60% במועד בדיקה כלשהו. במקרה כאמור, יחולו הוראות סעיף 5.19.1.2 לשטר הנאמנות המאפשרות לחברה לתקן את ההפרה האמורה בתוך תקופה של 14 (ארבע עשר) יום.
• , כהגדרתו בשטר הנאמנות, במשך שני רבעונים רצופים לא יפחת מ- 7 .6.5.2 ההון עצמי של החברה 100 מיליון דולר.
• , כהגדרתו בשטר הנאמנות, בדוחותיה 8 .6.5.3 היחס שבין ההון העצמי של החברה, לבין סך המאז ן המאוחדים של החברה, לא יפחת מ 31% - במשך שני רבעונים רצופים.

7. עמידת החברה בתנאים והתחייבויות כלפי מחזיקי אגרות החוב

עלבחינה בפו	ב')ה (סדרהאמת מיד	עלבחינה בפו	א')ה (סדרהאמת מיד
48.1% – 30.9.2025	לה עלLTV לא יעיחס ה-	39.8% – 30.9.2025	לה עלLTV לא יעיחס ה-
37.6% – 19.11.2025	ד הבדיקה.60% במוע	31% - 19.11.2025	ד הבדיקה.60% במוע
יו ן– 263 מיל30.6.2025	ה לאשל החברההון עצמי	יו ן– 263 מיל30.6.2025	ה לאשל החברההון עצמי
דולר	דולר100 מיליוןיפחת מ-	דולר	דולר80 מיליוןיפחת מ-
ליון– 256 מי30.9.2025	צופים .רבעונים רבמשך שני	ליון– 256 מי30.9.2025	צופים .רבעונים רבמשך שני
דולר		דולר
65.2% – 30.6.2025	מי שלההון העצהיחס שבין	65.2% – 30.6.2025	מי שלההון העצהיחס שבין
63.8%– 30.9.2025	זן לאין סך המאהחברה לב	63.8%– 30.9.2025	זן לאין סך המאהחברה לב
	ך שני31% במשיפחת מ-		ך שני30% במשיפחת מ-
	צופים.רבעונים ר		צופים.רבעונים ר

נכון למועד הדוח ובמהלך התקופה הכלולה בדוחות הכספיים המצורפים, עמדה החברה בכל התנאים וההתחייבויות כלפי מחזיקי אגרות החוב (סדרות א' ו- ב') , לרבות לפי שטר הנאמנות, של החברה כאמור ולא התקיימה עילה להעמדת אגרות החוב (סדר ות א' ו-ב') לפירעון מיידי או למימוש בטוחה .

" הון עצמי" – הון מיוחס לבעלי המניות, ללא זכויות מיעוט, כמוצג בדוחות הכספיים המאוחדים של החברה תקופתיים או רבעוניים, בהתאם 10

" סך המאזן " – המאזן המאוחד של החברה, כהגדרת מונח זה בכללי החשבונאות המקובלים וכמוצג בדוחותיה הכספיים המאוחדים של 11 לרגולציה ולתקינה החשבונאית הקיימות במועד הדוחות הכספיים האחרונים שפורסמו על ידי החברה טרם מועד חתימת שטר הנאמנות. החברה (המבוקרים או הסקורים, לפי הענין) שפורסמו קודם למועד הבדיקה.

{20}------------------------------------------------

חלק שלישי - הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של החברה

א. אירועים בתקופת הדוח ולאחריו

• 1. ביום 4 בפברואר 2025 מונה מר עירא פלטי, דירקטור בלתי תלוי, כיו"ר דירקטוריון החברה במקום מר רפי עמית, הממשיך לכהן כדירקטור בחברה ולהעניק לה שירותי ניהול .
• 1. ביום 16 במרץ 2025 התכנסה אסיפה כללית מיוחדת של החברה, שהחליטה כמפורט להלן: למנות את הגב' לינדה בן שושן כדירקטורית חיונית בחברה לתקופת כהונה נוספת (כהונה שלישית); למנות את מר רפאל קוריאט כדירקטור בחברה החל ממועד האסיפה ועד האסיפה השנתית הבאה; לאשר את מדיניות התגמול של החברה בנוסח שצורף כנספח ב' לדוח העסקה, בתוקף לתקופה של שלוש ( 3) שנים, החל ממועד אישור האסיפה; לאשר את תנאי הכהונה של מר רפי עמית, בגין שירותי ניהול המוענקים על ידו לחברה, לתקופה של שלוש ( 3) שנים על פי התנאים המפורטים בסעיף 3 לדוח העסקה; לאשר הצעה פרטית מהותית , כמשמעותה בתקנות הצעה פרטית, לכל אחד מבין ה"ה יותם שטרן (מנכ"ל ודירקטור), רפי עמית (דירקטור המספק שירותים לחברה), לינדה בן שושן (דח"צית), רפאל קוריאט (דירקטור), שרון דרור (דב"ת), יהונתן רגב (דח"צ), עירא פלטי (יו"ר דירקטוריון, דב"ת), בהתאם ובכפוף לתכנית האופציות של החברה וליתר התנאים המפורטים בסעיף 4 לדוח העסקה. לפירוט נוסף ראו דוח עסקה (משלים) שפרסמה החברה ביום 9 במרץ, 2025 (מספר אסמכתא: 2025-01-015555) ודוח תוצאות אסיפה מיום 16 במרץ, 2025 (מספר אסמכתא2025-01-017404: ), המובאים בדוח זה בהכלל ה על דרך ההפניה.
• 1. לפירוט שינויים בדוחותיה הכספיים של אקסס שמהווים טעות מהותית בדוחות הכספיים של חברה כלולה, ראו בסעיף א 6 בחלק א' לעיל בדוח זה.
• 1. ביום 18 ביוני, 2025 חתמה אפיק (נדל"ן) בע"מ, חברת בת בבעלות מלאה של החברה, על הסכם פשרה עם הרשות המקומית לפיו, תשלם אפיק לרשות המקומית היטלי פיתוח בסך של 4 מיליון ש"ח (כ- 1.1 מיליון דולר). להשלמת התמונה, יצוין כי החברה ביצעה הפרשה מתאימה בדוחותיה, המסתכמת ליום 31 במרץ, 2025 למלוא סכום הפשרה. לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי שפרסמה החברה ביום 19 ביוני, 2025 (מס' אסמכתא: 2025-01-043631), המובא בדוח זה על דרך ההפניה.
• 1. ביום 24 ביוני, 2025 אישרה ועדת התגמול של החברה את רכישת פוליסת ביטוח לכיסוי אחריותם של דירקטורים ונושאי משרה המכהנים או יכהנו בחברה מעת לעת (כולל דירקטורים שהם בעלי שליטה בחברה), וזאת בהתאם לתקנה 37א( 5) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל1970- ולתקנה 1ב1 לתקנות החברות (הקלות בעסקאות עם בעלי עניין), התש״ס.2000- לפרטים נוספים אודות, בין היתר, תקופת הפוליסה ותנאיה, ראו דיווח מיידי שפרסמה החברה ביום 24 ביוני, 2025 (מס' אסמכתא: 2025-01-044745), המובא בדוח זה על דרך ההפניה.
  • 1. לעדכונים בקשר עם ההנפקה של אקסס בסין, ראו בסעיף 5.7 לעיל.
• 1. ביום 29 ביוני, 2025 הודיעה החברה על תוצאות הנפקה של אגרות חוב (סדרה ב'), על פי דוח הצעת המדף של החברה מיום 26 ביוני, .2025 במסגרת התוצאות כאמור צוין, בין היתר, כי שיעור הריבית השנתית שנקבע במכרז הינו 4.92% וכי התמורה הכוללת ברוטו שהחברה קיבלה בגין אגרות החוב (סדרה ב') הסתכמה לסך של 201,000,000 ש"ח. לפרטים נוספים אודות ההנפקה כאמור, ראו דיווחים מיידיים של החברה מימים 26 ביוני, 2025 ו- 30 ביוני, 2025 (מס' אסמכתאות: ,2025-01-045956 2025-01- 046838 ו- 2025-01-046948), הנכללים בדוח זה על דרך ההפניה. כמו כן, לפירוט אודות תנאי אגרות החוב (סדרה ב') ראו בחלק ה' בחלק שני לעיל בדוח זה.
• 1. ביום 13 ביולי, 2025 קיבלה החברה הודעת דרישה לתשלום עיצום כספי מ רשות ניירות ערך, לפיה הוטל על החברה עיצום כספי בסך של 300,000 ₪ בשל אי צירוף דוח תזרים מזומנים חזוי לדוחות הכספיים של

{21}------------------------------------------------

החברה לרבעון שלישי לשנת .2024 לפרטים נוספים אודות, בין היתר, העיצום הכספי שהוטל, נסיבותיו ואופן חישובו, ראו דיווח מיידי שפרסמה החברה ביום 13 ביולי, 2025 (מס' אסמכתא: 2025-01- 051797), המובא בדוח זה על דרך ההפניה.

לפרטים אודות הנפקת אג"ח להמרה בקמטק ראו סעיף 4.6 לעיל.

9. מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

דיווח מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון נכון ליום 30 בספטמבר , ,2025 מצורף בדרך של הפניה לדיווח אלקטרוני (טופס ת126-) המוגש בסמוך לדוח זה.

תודתנו ותודת דירקטוריון החברה נתונה לעובדי הקבוצה על עבודתם המאומצת והנאמנה בשרותה של הקבוצה, ולציבור בעלי המניות על האמון אשר הם נותנים בה.

יותם שטרן	עירא פלטי
רקטורמנכ"ל ודי	קטוריוןיו"ר הדיר

תאריך: 26 בנובמבר , 2025

{22}------------------------------------------------

חלק ב' – דוחות כספיים ליום 30 בספטמבר 2025

{23}------------------------------------------------

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

תוכן עניינים

	חדיםיניים מאוכספיים בת דוחותיתמצ
2	מאוחדיםפי בינייםמצב הכסחות על התמצית דו
3	וחדיםביניים מאלרווח הכולחות על התמצית דו
4	וחדיםביניים מאהוןשינויים בחות על התמצית דו
6	דיםיים מאוחומנים בינזרימי המזחות על תתמצית דו
7	דיםיים מאוחספיים בינדוחות הכתמצית הבאורים ל

{24}------------------------------------------------

סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה ,17 תא דואר 609 תל אביב 6100601 03 684 8000

דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של פריורטק בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של פריורטק בע"מ וחברות בנות שלה (להלן - הקבוצה ), הכולל את הדוח על המצב הכספי התמציתי המאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על הרווח הכולל, שינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימ ו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה נאותה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל .1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופת הביניים התמציתי של חברה מוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני, אשר ההשקעה בה הינה כ- 175,323 אלפי דולר ליום 30 בספטמבר 2025 וחלקה של הקבוצה ברווחיה הינו כ10,621- אלפי דולר ו ,630-5 לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותה חברה נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותה חברה, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה (ישראל) 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של היישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת לבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת לבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל–.1970

סומך חייקין רואי חשבון

26 בנובמבר , 2025

{25}------------------------------------------------

פריורטק בע"מ תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים

	באור	ר30 בספטמב2025	ר30 בספטמב2024	31 בדצמבר2024
אלפי דולר		)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	(מבוקר)
יםנכסים שוטפ
י מזומניםמזומנים ושוו		14,168	2,398	1,896
מן קצרפיקדונות לז		45,801	-	18
ותומנים בנאמנפיקדונות ומז	6	7	-	-
ת חובהחייבים ויתרו		956	849	790
שוטפיםסה"כ נכסים		60,932	3,247	2,704
ם שוטפיםנכסים שאינ
רות כלולותהשקעה בחב	5	337,448	(*)313,791	(*) 317,229
נטורכוש קבוע,		1	11	9
עהנדל"ן להשק		2,622	2,498	2,501
פיםשאינם שוטסה"כ נכסים		340,071	(*)316,300	(*)319,739
סה"כ נכסים		401,003	(*)319,547	(*)322,443
שוטפותהתחייבויות
אגרות חוב	6	45,543	-	40,952
ת זכותזכאים ויתרו		2,438	3,275	3,374
ריבית לשלם		980	201	-
תבויות שוטפוסה"כ התחיי		48,961	3,476	44,326
ותשאינן שוטפהתחייבויות
אגרות חוב	6	60,727	40,412	-
ם נדחיםעתודה למיסי		176	182	177
ה מאוחדתקבלה בחברהלוואה שהת		23,985	23,985	23,985
שוטפותבויות שאינןסה"כ התחיי		84,888	64,579	24,162
בויותסה"כ התחיי		133,849	68,055	68,488
הון
הון מניות		5,461	5,459	5,459
מניות באוצר		( 19,401)	( 19,401)	( 19,401)
קרנות הון		15,329	38,150	38,184
תרגוםקרן מהפרשי		9,173	(*)9,194	(*)4,610
עודפים		245,384	(*)210,049	(*)217,983
הת של החברלבעלי המניוהון המיוחס		255,946	(*)243,451	(*) 246,835
המקנות שליטזכויות שאינן		11,208	(*)8,041	(*)7,120
סה"כ הון		267,154	(*)251,492	(*) 253,955
			(*)
בויות והוןסה"כ התחיי		401,003	319,547	(*) 322,443

עירא פלטי	יותם שטרן	דרור עוזרי
יוןיו"ר דירקטור	דירקטוריוןמנכ"ל וחבר	פיםסמנכ"ל כס

תאריך אישור הדוחות: 26 בנובמבר, 2025

הבאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

(*) הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה- ראה ביאור 2ג'.

{26}------------------------------------------------

תמצית דוחות על הרווח הכולל ביניים מאוחדים

אלפי דולר	רבעונים 1-32025	רבעונים 1-32024	רבעון 32025	רבעון 32024	שנת 2024
	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	(מבוקר)
הכנסות
ת כלולותברווחי חברוחלק החברה	36,008	(*)26,390	17,501	(*)9,321	(*)35,758
כירותהכנסות מש	648	586	234	196	787
ת כלולותימוש בחברונוי החזקה ומהכנסות משי	1,753	1,474	752	1,039	1,819
ןהכנסות מימו	1,697	997	1,697	-	335
תסה"כ הכנסו	40,106	(*)29,447	20,184	(*)10,556	(*) 38,699
הוצאות
לה וכלליותהוצאות הנה	1,609	1,138	516	356	1,553
ןהוצאות מימו	8,392	951	4,192	994	1,140
תסה"כ הוצאו	10,001	2,089	4,708	1,350	2,693
נסהסים על ההכרווח לפני מי	30,105	(*)27,358	15,476	(*)9,206	(*) 36,006
הכנסהמיסים על ה	( 74)	( 59)	( 26)	( 20)	( 67)
קופהרווח נקי לת	30,031	(*)27,299	15,450	(*)9,186	(*) 35,939
לראשונהאחר שהוכרוולל אחר שלפריטי רווח כ
הפסדעברו לרווח והועברו או יוברווח הכולל
חוץבגין פעילויותם מטבע חוץהפרשי תרגו	6,021	(*)1,887	2,658	(*)5,570	(*)( 4,324)
ה מוחזקתחר של חברברווח כולל אחלק החברה
ווי המאזניפי שיטת השהמטופלת ל	320	-	73	-	-
קופהרווח כולל לת	36,372	(*)29,186	18,181	(*)14,756	(*) 31,615
חס ל:רווח נקי מיושל החברהבעלי המניות	27,401	(*)24,917	14,024	(*)8,479	(*)32,851
שליטהשאינן מקנותבעלי זכויות	2,630	(*)2,382	1,426	(*)707	(*)3,088
קופהרווח נקי לת	30,031	(*)27,299	15,450	(*)9,186	(*) 35,939
חס ל:רווח כולל מיו
של החברהבעלי המניות	32,284	(*)26,295	16,088	(*)12,618	(*)29,645
שליטהשאינן מקנותבעלי זכויות	4,088	(*)2,891	2,093	(*)2,138	(*)1,970
קופהרווח כולל לת	372,36	(*)186,29	18118,	(*)756,14	(*)615,31
בדולר):רווח למניה (		(*)		(*)	(*)
מניהרווח בסיסי למניהרווח מדולל ל	2.342.30	2.10(*)2.07	1.201.18	0.72(*)0.71	2.78(*)2.73

הבאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

(*) הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה- ראה ביאור 2ג'.

{27}------------------------------------------------

תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים

	אינןזכויות ש	מיוחססה"כ הוןניותלבעלי מ			התאמותדוחותמתרגום
ןסה"כ הו	שליטהמקנות	החברה	אוצרמניות ב	עודפים	כספיים	ןקרנות הו	תהון מניו	ראלפי דול
253,955	7,120	246,835	)( 19,401	217,983	4,610	38,184	5,459	2025בינוארם 1יתרה ליו
								בוקר):(בלתי מ2025ם 1-3ברבעוניהתנועה
249	-	249	-	-	-	249	-	ניותמבוסס מתשלום
68	-	68	-	-	-	66	2	ופציותמימוש א
)(23,490	-	)(23,490				)( 23,490	-	(**)הברה כלולהונית בחאופציהצמית שלרכישה ע
36,372	4,088	32,284	-	27,401	4,563	320	-	לתקופהרווח כולל
267,154	11,208	255,946	)(19,401	245,384	9,173	15,329	5,461	בוקר)(בלתי מ2025רבספטמבליום 30סך ההון
(*)238,244	(*) 5,150	(*)233,094	( 3,304)	(*) 185,132	(*)7,816	37,994	5,456	2024בינוארם 1יתרה ליו
								בוקר):(בלתי מ2024ם 1-3ברבעוניהתנועה
159	-	159	-	-	-	159	-	ניותמבוסס מתשלום
	-	-	-	-	-	( 3)	3	ופציותמימוש א
)(16,097	-	)(16,097	)( 16,097	-	-	-	-	מניותצמית שלרכישה ע
(*)29,186	(*) 2,891	(*)26,295	-	(*) 24,917	(*)1,378	-	-	לתקופהרווח כולל
(*)251,492	(*)8,041	(*)243,451	)(19,401	(*)210,049	(*)9,194	38,150	5,459	בוקר)(בלתי מ2024רבספטמבליום 30סך ההון
272,294	9,115	263,179	)(19,401	231,360	7,182	38,579	5,459	2025ביולים 1יתרה ליו
								בוקר):(בלתי מ2025ברבעון 3התנועה
101	-	101	-	-	-	101	-	ניותמבוסס מתשלום
68	-	68	-	-	-	66	2	ופציותמימוש א
)(23,490	-	)(23,490				)( 23,490	-	(**)הברה כלולהונית בחאופציהצמית שלרכישה ע
18,181	2,093	16,088	-	14,024	1,991	73	-	לתקופהרווח כולל
267,154	11,208	255,946	)(19,401	245,384	9,173	15,329	5,461	בוקר)(בלתי מ2025רבספטמבליום 30סך ההון
(*)236,735	(*)5,903	(*)230,832	)(16,287	(*)201,570	(*)5,055	35,036	5,458	2024ביולים 1יתרה ליו
								בוקר):(בלתי מ2024ברבעון 3התנועה
38	-	38	-	-	-	38	-	ניותמבוסס מתשלום
-	-	-	-	-	-	( 1)	1	ופציותמימוש א
(37)	-	(37)	( 3,114)	-	-	3,077	-	מניותצמית שלרכישה ע
(*)14,756	(*) 2,138	(*)12,618	-	(*) 8,479	(*)4,139	-	-	לתקופהרווח כולל
(*)251,492	(*)8,041	(*)243,451	)(19,401	(*)210,049	(*)9,194	38,150	5,459	בוקר)(בלתי מ2024רבספטמבליום 30סך ההון

(*) הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה- ראה באור 2ג'.

(**) ראה באור 5ב'

{28}------------------------------------------------

תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים

	אינןזכויות ש	ן מיוחססה"כ הוניותלבעלי מ			התאמותדוחותמתרגום
ןסה"כ הו	שליטהמקנות	החברה	אוצרמניות ב	עודפים	כספיים	ןקרנות הו	תהון מניו	ראלפי דול
(*)238,244	(*) 5,150	(*)233,094	( 3,304)	(*) 185,132	(*)7,816	37,994	5,456	2024בינוארם 1יתרה ליו
-	-	-	-	-	-	( 3)	3	ופציותמימוש א
193	-	193	-	-	-	193	-	ניותמבוסס מתשלום
)(16,097	-	)(16,097	)( 16,097	-	-	-	-	מניותצמית שלרכישה ע
(*)31,615	(*) 1,970	(*)29,645	-	(*) 32,851	(*)( 3,206)	-	-	לתקופהסד) כוללרווח (הפ
(*)253,955	(*)7,120	(*)246,835	)(19,401	(*)217,983	(*)4,610	38,184	5,459	(מבוקר)2024בדצמברליום 31סך ההון

הבאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

(*) הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה- ראה באור 2ג'.

{29}------------------------------------------------

פריורטק בע"מ תמצית דוחות על תזרימי המזומנים ביניים מאוחדים

אלפי דולר	רבעונים 1-32025	רבעונים 1-32024	רבעון 32025	רבעון 32024	שנת 2024
	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	(מבוקר)
שוטפתנים בפעילותתזרימי מזומ
ופהרווח נקי לתק	30,031	(*)27,299	15,450	(*)9,186	(*) 35,939
ותפחת והפחת	112	140	43	48	182
ס מניותתשלום מבוסהוצאות בגין	249	159	101	38	193
ם נדחים, נטוקיטון במיסי	( 18)	( 28)	( 6)	( 9)	( 36)
רמהפרשי שעהפסד (רווח)	( 1,254)	44	( 1,270)	( 37)	40
ת מפיקדונותהכנסות ריבי	( 429)	( 72)	( 429)	( 4)	( 72)
בגין אגרות חוסות) מימון בהוצאות (הכנ	7,521	( 390)	4,089	969	( 51)
ת כלולותברווחי חברוחלק החברה	( 36,008)	(*)( 26,390)	( 17,501)	(*)( 9,321)	(*)( 35,758)
ת כלולותכויות בחברומשינויים בזרווח כתוצאה	( 1,753)	( 1,474)	( 752)	( 1,039)	( 1,819)
חייבויות:פי רכוש והתשינויים בסעי
בהם ויתרות חועליה בחייבי	( 99)	( 67)	( 59)	( 87)	( 8)
ת זכותבזכאים ויתרועליה (ירידה)	256	( 371)	( 73)	( 141)	( 291)
פתפעילות שוט, ששימשו במזומנים, נטו	(1,392)	(1,150)	(407)	(397)	(1,681)
השקעהנים בפעילותתזרימי מזומ
ל"ן להשקעההשקעה בנד	( 1,192)	( 426)	( 1,192)	( 426)	( 426)
מן קצר, נטופיקדונות לזשינוי ביתרת	( 44,825)	4,984	( 44,843)	1,334	4,966
נותקדונות בנאממזומנים ופישינוי ביתרות	214		59,525
ה כלולהתקבל מחברדיבידנד שה	-	12,058	-	-	12,058
ה (ילות השקעשימשו) בפע, שנבעו (שמזומנים, נטו	45,803)	16,616	13,490	908	16,598
מימוןנים בפעילותתזרימי מזומ
עלויות עסקהת חוב בניכויהנפקת אגרו	58,776	-	( 475)	-	-
ת של מניותרכישה עצמי	-	( 16,097)	-	( 3,114)	( 16,097)
ילות מימוןשימשו) בפע, שנבעו (שמזומנים, נטו	58,776	(16,097)	(475)	(3,114)	(16,097)
רות מזומניםחליפין על יתדות בשער ההשפעת תנו
םושווי מזומני	691	( 66)	560	66	( 19)
שווי מזומניםבמזומנים ועליה (ירידה)	12,272	(697)	13,168	(2,537)	(1,199)
החילת התקופי מזומנים לתמזומנים ושוו	1,896	3,095	1,000	4,935	3,095
הסוף התקופי מזומנים למזומנים ושוו	14,168	2,398	14,168	2,398	1,896
מנים:תזרימי המזוידע נוסף עלנספח א' – מ
ר:התקופה עבוולמו במשךמזומנים שש
ריבית	428	401	-	-	808
הכנסהמיסים על ה	197	80	105	46	106
	625	481	105	46	914
תקופה עבור:קבלו במשך המזומנים שהת
ריבית	92	30	92	-	205
נסהמיסים על הכ	-92	205235	-92	8484	31236
מן :ות שלא במזועולות מהותינספח ב' - פ	68	-	68	-	-
ציותין מימוש אופקרנות הון בגחייבים כנגד
הבידנד מחברמקור בגין דימס שנוכה בחייבים בגיןכלולה	-	734	-	-	734

(*) הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה- ראה באור 2ג'.

הבאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

{30}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

באור - 1 כללי

א. ית אור כללי של החברה ופעילותה

פריורטק בע"מ (להלן – החברה) התאגדה בישראל ביום 1 בדצמבר, 1980 וכתובתה הרשמית היא: אזור התעשייה רמת גבריאל, מגדל העמק, .23150 מניות החברה נסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.

החברה פועלת בסביבת תעשיית האלקטרוניקה באמצעות מספר חברות בארץ ובעולם. חברות אלה מתמחות בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות אופטיות לבדיקה ומדידה אוטומטית לתעשיית האלקטרוניקה (להלן – מכונות) ובפיתוח, ייצור ושיווק של רכיבי מוליכים למחצה (Semiconductor (על מצעים או פרוסות סיליקון ( Wafers Semiconductor(, ומצעים מתקדמים לתעשיית השבבים (להלן – מצעים אלקטרוניים).

ב. הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2024 (להלן - הדוחות השנתיים), וכן הדוחות הכספיים התמציתיים לתקופ ו ת הביניים שהסתיימו ביום 30 ,בספטמבר ,2025 (להלן - דוחות הביניים), כוללים את החברה והחברות המאוחדות (כל אלה להלן - הקבוצה), וכן את זכויות הקבוצה בתאגיד ים המוצגים על בסיס השווי המאזני.

דוחות הביניים נערכו בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (להלן - תקני IFRS (והבהרות להם שפורסמו על ידי הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים ( IASB (ואינם כוללים את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים; יש לקרוא אותם ביחד עם הדוחות השנתיים. עיקרי המדיניות החשבונאית יושמו באופן עקבי לגבי כל תקופות הדיווח המוצגות בדוחות הביניים.

באור - 2 בסיס עריכת הדוחות הכספיים

א. הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים

דוחות הביניים מוצגים באופן תמציתי, בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים לעריכת דוחות כספיים לתקופות ביניים, כפי שנקבעו בתקן חשבונאות בינלאומי -34IAS") דיווח כספי לתקופות ביניים"), וכן בהתאם לדרישות הגילוי בפרק ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים), התש"ל.1970-

דוחות הביניים נערכו על בסיס אותם כללי המדיניות החשבונאית המתוארים בביאורים לדוחות השנתיים.

תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום 26 בנובמבר , .2025

ב. שימוש באומדנים ושיקול דעת

בעריכת דוחות הביניים נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת ובהערכות, אומדנים והנחות, אשר משפיעים על יישום המדיניות החשבונאית ועל הסכומים המדווחים של נכסים והתחייבויות, הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה. האומדנים, ההנחות וההערכות עקביים עם אלה בהם השתמשה החברה בעת עריכת הדוחות הכספיים השנתיים.

ג. התאמה לא מהותית של מספרי השוואה

בעקבות הערכותיה של אקסס להנפקה בסין, אשר כללה החלפה של רואה החשבון המבקר, גילה רואה החשבון המבקר החדש כי נדרשים מספר שינויים בדוחותיה הכספיים של אקסס לשנים 2022-2024 הנובעים מהתאמת אומדניה של אקסס בקשר לירידת ערך מלאי והכרה בהוצאות בגין תוכנית אופציות המבוססת ביצועים, אשר בראייתו אינם עקביים עם שיקול הדעת שהפעילו חברות השוואה ציבוריות אחרות בסין . בעקבות כך, הכינה מחדש אקסס את דוחותיה לשנים ,2022 2023 ו- 2024 בדרך של תיקון טעות מהותית.

החברה בחנה את מהותיות התיקונים שביצעה אקסס בדוחותיה ואת השפעתם על חלקה ברווחי אקסס והשקעתה בה על תקופות הדיווח הרלוונטיות, והגיעה למסקנה, לאחר בחינת הפרמטרים הכמותיים והאיכותיים, כי אין בשינויים האמורים בכדי להשפיע על אופן קבלת ההחלטות הכלכליות ו/או ניתוח הדוחות הכספיים האמורים על ידי המשתמשים

{31}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

באור - 2 בסיס עריכת הדוחות הכספיים – המשך

ג. התאמה לא מהותית של מספרי השוואה – המשך

בדוחותיה הכספיים. על כן, לא מדובר בטעות מהותית המצריכה פרסום מחדש של דוחות כספיים מאוחדים של החברה לשנים .2022-2024 החברה תיקנה את חשבון ההשקעה באקסס ואת חלקה ברווחיה. התיקון האמור נכלל במסגרת מספרי ההשוואה בדוחות כספיים אלו בדרך של סימון סעיפי הדוח המתוקנים כ-"התאמה לא מהותית ."

.1 השפעת התיקון על הדוח על המצב הכספי

		ליום 30 בספ	טמבר 2024
	כפי שדווח	השפעת	ותכמדווח בדוח
באלפי דולר	בעבר	התיקון	כספיים אלה
רות כלולותהשקעה בחב	315,971	( 2,180)	313,791
		מבר 2024ליום 31 בדצ
	כפי שדווח	השפעת	ותכמדווח בדוח
באלפי דולר	בעבר	התיקון	כספיים אלה
רות כלולותהשקעה בחב	318,656	( 1,427)	317,229
ל ההוןת התיקון ע.2 השפע
		ליום 30 בספ	טמבר 2024
	כפי שדווח	השפעת	ותכמדווח בדוח
באלפי דולר	בעבר	התיקון	כספיים אלה
תרגוםקרן מהפרשי	11,245	( 2,051)	9,194
עודפים	209,613	436	210,049
המקנות שליטזכויות שאינן	8,606	( 565)	8,041
	229,464	(2,180)	227,284
		ליום 31 בדצ	מבר 2024
	כפי שדווח	השפעת	ותכמדווח בדוח
באלפי דולר	בעבר	התיקון	כספיים אלה
תרגוםקרן מהפרשי	4,662	( 52)	4,610
עודפים	218,988	( 1,005)	217,983
המקנות שליטזכויות שאינן	7,490	( 370)	7,120
	231,140	(1,427)	229,713
		ר 2024ליום 1 בינוא
	כפי שדווח	השפעת	ותכמדווח בדוח
באלפי דולר	בעבר	התיקון	כספיים אלה
תרגוםקרן מהפרשי	9,117	( 1,301)	7,816
עודפים	185,439	( 307)	185,132
המקנות שליטזכויות שאינן	5,713	( 563)	5,150

{32}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

באור - 2 בסיס עריכת הדוחות הכספיים - המשך

ג. התאמה לא מהותית של מספרי השוואה - המשך

.3 השפעת התיקון על הדוח על הרווח הכולל

לתשעה חודשים שהסתיימ ו ביום 30 בספטמבר

	2024
השפעתכפי שדווח		ותכמדווח בדוח
בעבר	התיקון	כספיים אלה
25,385	1,005	26,390
26,294	1,005	27,299
2,901	( 1,014)	1,887
29,195	( 9)	29,186
2.04	0.06	2.10
2.00	0.06	2.07

לשלושה חודשים שהסתיימ ו ביום 30 בספטמבר

2024
------	--

כפי שדווח	השפעת	ותכמדווח בדוח
בעבר	התיקון	כספיים אלה
9,161	160	9,321
9,026	160	9,186
5,957	( 387)	5,570
14,983	( 227)	14,756
0.71	0.01	0.72
0.70	0.01	0.71

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024

	כפי שדווח	השפעת	ותכמדווח בדוח
באלפי דולר	בעבר	התיקון	כספיים אלה
ת כלולותברווחי חברוחלק החברה	36,697	( 939)	35,758
ופהרווח נקי לתק	36,878	( 939)	35,939
חוץבגין פעילויותם מטבע חוץהפרשי תרגו	( 6,007)	1,683	( 4,324)
קופהרווח כולל לת	30,871	744	31,615
מניהרווח בסיסי ל	2.84	( 0.06)	2.78
מניהרווח מדולל ל	2.79	( )0.06	2.73

{33}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

באור - 3 אירועים בתקופת הדוח ולאחריה

תקנות הסחר האמריקאיות

בשנים האחרונות התקין הממשל האמריקאי תקנות שונות המגבילות את הסחר של טכנולוגיות מפוקחות המשתנות באופן תדיר , בין היתר של רכיבי מוליכים למחצה, מסגמנטים מסוימים, לחברות במדינות מסוימות ( סיןכגון ) וכן, לחברות אשר הינן בבעלות ישירה או עקיפה (של 50% ומעלה) של צדדים הנמצאים ב תקנות מסחר שנקבעות על ידי הממשל האמריקאי. למועד הדוח, קבעה מחלקת המסחר של ארה"ב מגבלות על ייצוא, מכירה ותמיכה של ציוד למוליכים למחצה לחלק מהמפעלים בסין העוסקים בתכנון וייצור שבבים לסגמנטים מסוימים, וכן, בנסיבות מסוימות למוצרים של חברות בתחום המוליכים למחצה, שאינן מאוגדות בארה"ב ועל מוצרים שנוצרו מטכנולוגיה אמריקאית, זאת במטרה להגביל את יכולתה של סין לייצר ולפתח טכנולוגיות מתקדמות של בינה מלאכותית, שבבים ומחשבי על.

למועד הדוח, ל תקנות הסחר האמריקאיות השפעה על קמטק בצורה ישירה ועקיפה, שכן, קמטק מנועה, ועלולה להמשיך ולהיות מנועה בעתיד, מלבצע מכירות מסוימות לגופים מסוימים במקומות שונים בעולם (כגון, סין ורוסיה). בנוסף, לגבי אקסס, תקנות הסחר השפיעו בתקופת הדוח, באופן עקיף, על הביקושים למצעים לתחום ה- FCBGA, לאור מגבלות ייבוא של רכיבים מתקדמים לסין והשפעת תקנות הסחר על המצב הכלכלי בסין.

בנוסף, בתקופת הדוח הטילה ממשלת ארה "ב גם מכסים בשיעורים גבוהים על יבוא מוצרים וסחורות ממדינות רבות לארה"ב, בהן סין ומדינות באירופה, כאשר אלו מצידן הטילו מכסים על יבוא סחורות מארה "ב. בחודש אוקטובר 2025 הכריזו נשיא ארה"ב ונשיא סין כי הושגה הסכמה על הפחתת מכסים בין המדינות. למועד פרסום דוח זה, ממשיכה ממשלת ארה "ב במשא ומתן עם חלק ממדינות העולם לרבות עלסין, מנת להגיע להסכמות ולהפחית את שיעור המכסים.

השלכותיה ן של תקנות הסחר והחלטות בנוגע למכסים בין סין לארה"ב. נבחנות באופן שוטף על ידי הנהלת החברות המוחזקות.

באור - 4 מגזרי פעילות עסקית

חברות הקבוצה עוסקות במגזרי פעילות שונים, שמידע לגביהם מוצג בהתאם לגישת ההנהלה, דהיינו – המידע שההנהלה משתמשת בו, באופן פנימי, לצורך הערכת הביצוע המגזרי ולצורך החלטותיה על דרך הקצאת המקורות למגזרים התפעוליים. עבור כל יחידה עסקית אסטרטגית, סוקר מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי לפחות אחת לרבעון את המידע הפיננסי על תוצאות הפעילות של כל יחידה, כמפורט בבאור .5ב להלן . להלן תיאור תמציתי של הפעילות העסקית בכל אחד ממגזרי הפעילות של הקבוצה :

מגזרי הפעילות הם:

• .1 ייצור ושיווק מכונות לבדיקה של מוליכים למחצה שכולו מיוחס לקמטק ;
  • .2 פיתוח ויצור מצעים מתקדמים שכולו מיוחס ל אקסס.

לנתונים כספיים של מגזרי הפעילות, המקבילים לנתוני החברות הכלולות, ראה באור 5 להלן.

באור - 5 חברות מוחזקות המטופלות לפי שווי מאזני

א. הרכב הסעיף:

31 בדצמבר2024	ר30 בספטמב2024	ר30 בספטמב2025	קהשיעור ההחז
(מבוקר)	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	בזכויות בהון	אלפי דולר
158,154159,075()317,229 ()	151,240162,551()()313,791	162,125175,323337,448	21%29.6% (**)	(1)מטקהשקעה בק(2)ססהשקעה באק
776,829	767,980	,3491,010		רסהם למחירי בוקמטק בהתאשווי החזקות

• (*) הצגה מחדש בגין התאמה לא מהותית של מספרי השוואה.
  • (**) בשרשור מלא.

{34}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

באור - 5 חברות מוחזקות המטופלות לפי שווי מאזני - המשך

ב . קמטק

בחודש ספטמבר 2025 הנפיקה קמטק סדרה חדשה אגרות חוב להמרה בסכום כולל של כ500- מיליון דולר אשר יפרעו בשנת .2030 הריבית הנקובה על אגרות החוב היא .0% יחס ההמרה נקבע כך שכל 1,000 דולר של אגרות חוב המירות של קמטק יומרו ל9.1455- מניות, והוא משקף מחיר של 109.34 דולר למניה – פרמיה של כ- 30% על מחיר הסגירה ערב ההנפקה. במקביל ב יצעה קמטק רכישה עצמית של כ- 83% מסדרת אגרות חוב שהנפיקה בשנת 2021 אשר מומנה מכספי התמורה מהנפקת סדרת אגרות החוב להמרה החדשה. כתוצאה מהר כישה העצמית הכירה קמטק בהפסד של כ- 89 מיליון דולר, נטו.

בעקבות הרכישה העצמית של האג"ח להמרה, החברה הכירה בקיטון בהון כנגד קיטון בחשבון ההשקעה בקמטק, בגובה חלקה היחסי מתוך סכום המזומן שיוחס לרכיב ההוני של האג"ח להמרה וכן הכירה ברווח בגין ההפרש בין חלקה היחסי מתוך סכום המזומן שיוחס לרכיב ההתחייבותי של האג"ח לשוויה ההוגן של ההתחייבות שסולק.

ג . מידע תמציתי על חברות כלולות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני

.1 קמטק

מידע פיננסי מתומצת על המצב הכספי:

31 בדצמבר	ר30 בספטמב	ר30 בספטמב
2024	2024	2025
(מבוקר)	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	אלפי דולר
620,059	600,220	899,825	יםנכסים שוטפ
271,983	241,194	331,237	טפיםנכסים לא שו
892,042	841,414	1,231,062	סך הנכסים
123,910	113,611	118,695	שוטפותהתחייבויות
218,897	213,950	438,305	א שוטפותהתחייבויות ל
342,807	327,561	557,000	ותסך התחייבוי

מידע פיננסי מתומצת על תוצאות הפעילות:

תשנ2024	רבעון 32024	רבעון 32025	רבעונים 1-32024	רבעונים 1-32025	אלפי דולר
(מבוקר)	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר
429,234	112,340	125,993	311,941	367,948	הכנסות
108,069	29,646	31,845	76,769	96,519	רווח תפעולי
118,515	32,743	58,437	85,506	126,443	תרווח מפעילו
118,515	32,743	58,787	85,506	127,963	סך רווח כולל
25,213	6,949	12,297	18,219	26,664	יוחס לחברהסך הרווח המ
( 1,702)	( 426)	( 426)	( 1,278)	( 1,277)	התאמות
23,511	6,523	11,871	16,941	25,387	ה כלולהברווחי חברחלק החברה

{35}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

• באור 5 חברות מוחזקות המטופלות לפי שווי מאזני המשך
• ג . מידע תמציתי על חברות כלולות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני - המשך:
  • .2 אקסס

מידע פיננסי מתומצת על המצב הכספי:

	ר30 בספטמב2025	ר30 בספטמב2024	31 בדצמבר2024
אלפי דולר	)(בלתי מבוקר	(*))(בלתי מבוקר	(*)(מבוקר)
יםנכסים שוטפ	171,083	157,071	151,651
טפיםנכסים לא שו	436,557	444,400	421,316
סך הנכסים	607,640	601,471	572,967
שוטפותהתחייבויות	130,102	120,897	125,524
א שוטפותהתחייבויות ל	40,464	75,494	51,183
ותסך התחייבוי	170,566	196,391	176,707

מידע פיננסי מתומצת על תוצאות הפעילות:

שנת2024	רבעון 32024	רבעון 32025	1-3ניםרבעו2024	רבעונים 1-32025
(*)(מבוקר)	(*))(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	(*))(בלתי מבוקר	)(בלתי מבוקר	אלפי דולר
249,559	63,783	89,019	185,798	200,817	הכנסות
34,589	8,271	16,509	27,137	30,289	רווח תפעולי
29,922	6,837	14,071	23,095	26,683	תרווח מפעילו
29,956	6,815	14,073	23,083	26,651	סך רווח כולל
12,324	2,817	5,649	9,507	10,678	יוחס לחברהסך הרווח המ
( 77)	( 19)	( 19)	( 58)	( 57)	התאמות
12,247	2,798	5,630	9,449	10,621	ה כלולהברווחי חברחלק החברה

(*) ראה באור 2ג' .

ד . צירוף דוחות כספיים

הקבוצה מצרפת לדוחות הביניים את תמצית הדוחות הכספיים של אקסס.

מטבע הדיווח של אקסס אינו דולר, אלא יואן סיני. שער החליפין של היואן הסיני ליום 30 בספטמבר , 2025 הינו 0.1404 דולר ליואן סיני. להלן שיעורי השינוי שחלו ב שערי החליפין של דולר ארה"ב ל יואן הסיני בתקופת הדיווח:

	רבעון 3	רבעון 3	1-3ניםרבעו	1-3רבעונים
שנת 2024	2024	2025	2024	2025
(2.8% )	3.6%	0.6%	1.1%	2.5%

{36}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

באור - 6 אגרות חוב

א. פרטים

ביום 30 ביוני, 2025 השלימה החברה גיוס הון בדרך של הנפקת אגרות חוב (סדרה ב ') בערך נקוב של 201 ש"ח מיליון (כ59.6- מיליון דולר) . אגרות החוב נרשמו למסחר בבורסה בתל-אביב ביום 1 ביולי .2025, תקבולי ההנפקה הסתכמו לסך של כ- 59.3 מיליון דולר ו הופקדו לחשבון נאמנות ביום . 14 ביולי, 2025 לאחר השלמת הפעולות הנדרשות על פי שטר הנאמנות, הועברו התקבולים, בניכוי הוצאות הנפקה ע"ס כ58.8- מיליון דולר מחשבון הנאמנות לחברה. אגרות החוב תעמודנה לפירעו ן בתשלום יחיד שישולם ביום 30 י, ביונ .2030

הריבית תשולם בתשלומים חצי שנתיים, ביום 30 ביוני של כל אחת מהשנים 2026 עד 2030 (כולל) וביום 31 בדצמבר של כל אחת מהשנים 2025 עד 2029 (כולל). אגרות החוב נושאות ריבית שנתית קבועה בשיעור .4.92%

תקבולי הנפקת אגרות החוב (סדרה ב') , הכלולים במסגרת המזומנים ושווי המזומנים ובמסגרת הפקדונות לזמן קצר , מיועדים ברובם לפרעון מלוא אגרות חוב (סדרה א') ביום 31 בדצמבר .2025

ב. בטוחות

נכון למועד הדוח, שעבדה החברה בשעבוד קבוע מדרגה ראשונה 1,300,000 קמטק מניות לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב סדרה א' . 1,450,000 מניות נוספות של קמטק שועבדו ביום 1 ביולי ,2025 לטובת הנאמן עבור מחזיקי אגרות החוב סדרה ב '.

ג. מגבלות חוזיות ואמות מידה פיננסיות

שטר הנאמנות של אגרות החוב (סדרה ב') כולל תניות ומגבלות חוזיות כבטוחה לעמידה בתנאי אגרות החוב. להלן מגבלות חוזיות ואמות מידה פיננסיות מיוחדות המתייחסות לאגרות החוב:

לאחרהתפתחותוחמועד הדיו	ה והצגהמות המידעמידה באווחלמועד הדי	ה של אילווה במקרזכויות המהמות המידעמידה בא	תה פיננסיואמות מידתוזיות אחרוומגבלות ח
אין	ת המידהמדת באמוהחברה עו	י במידהפרעון מיידהעמדה ל	וואה נטויתרת ההליחס LTV)
		תוך 14ההפרה בולא תוקנה	המניותחלקי שווי
		תמוש בטוחויום, או מי	ה עלת) לא יעלהמשועבדו
			60%
אין	ת המידהמדת באמוהחברה עו	י אופרעון מיידהעמדה ל	מ- 100לא יפחתההון עצמי
		חותמימוש בטו	יבמשך שנמיליון דולר
			צופיםרבעונים ר
אין	ת המידהמדת באמוהחברה עו	י אופרעון מיידהעמדה ל	מי לביןההון העצהיחס שבין
		חותמימוש בטו	מ - 31%לא יפחתסך המאזן
			צופיםרבעונים רבמשך שני

בנוסף, כולל שטר הנאמנות מגבלות חלוקה פיננסיות, כמפורט להלן:

• .1 ההון העצמי של החברה, לאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יפחת מ115- מיליון דולר.
• .2 יחס ההון העצמי של החברה לבין סך המאזן ולאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יפחת מ .34%
  • .3 יחס ה- LTV לאחר הפחתת סכום החלוקה, לא יעלה על .58%
• .4 במועד ביצוע החלוקה ומיד לאחריה, לא התקיימו "סימני אזהרה", כמפורט בתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים) התש"ל.1970-

למועד הדיווח, החברה עומדת בהתניות ובמגבלות החוזיות שנקבעו בשטר י הנאמנות לאג רות חוב רה סד רות חובא' ואג סדרה ב', כבטוחה לעמידה בתנאי אגרות החוב.

{37}------------------------------------------------

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים - ליום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקרים)

באור - 7 תשלומים מבוססי מניות

בחודש מרץ ,2025 בוצעה הקצאה פרטית של 46,710 אופציות למספר נושאי משרה בחברה, מתוכן 23,160 אופציות לדירקטורים בעלי שליטה, הניתנות למימוש ל 46,710- מניות רגילות של החברה. שווי ההקצאה האמורה הסתכם לסכום כולל של כ614- אלפי דולר. האופציות מבשילות במנות, בהתאם לקבוע בהסכמי האופציות, על פני תקופה של שלוש שנים ממועד ההענקה.

השווי ההוגן של השירותים שנתקבלו בתמורה לכתבי אופציה למניות שהוענקו ברבעון הראשון של שנת ,2025 התבסס על השווי ההוגן של כתבי האופציה שהוענקו, שנמדד בהתאם למודל S&B בהתבסס על הפרמטרים הבאים:

13.15	ציהבדולר, לאופעד ההענקה,הממוצע במוהשווי ההוגן
	הוגן:שוב השווי השהובאו בחיהפרמטרים
42.47	(דולר)מחיר המניה
57.70	ש (דולר)מחיר המימו
40.77%	משוקלל)ויה (ממוצעתנודתיות צפ
5	לל צפוי)ממוצע משוקתב אופציה (בשנים של כמשך החיים
0%	דים צפוישיעור דיבידנ
4.30%	חסרת סיכוןשיעור ריבית

ההוצאה שנזקפה כהוצאת שכר במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 הסתכמה לסך של 249 אלפי דולר ו101- אלפי דולר בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר .2025 ( 159 אלפי דולר בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 ו38- אלפי דולר בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024).

באור - 8 התחייבויות תלויות

בהמשך לאמור בבאור 10ב' בדוחות הכספיים השנתיים של החברה, בחודש יוני 2025 נחתם הסכם פשרה בין אפיק נדל"ן לבין עיריית מגדל העמק, לפיו שילמה אפיק נדל"ן לעיריית מגדל העמק היטלי פיתוח בסך של 4 מיליון ש"ח (כ1.1- מיליון דולר) . החברה ביצעה בעבר הפרשה מתאימה בדוחותיה בגובה מלוא סכום הפשרה.

באור - 9 מכשירים פיננסיים

פרט למפורט בטבלה הבאה, החברה סוברת כי ערכם בספרים של הנכסים וההתחייבויות הפיננסיים המוצגים בדוחות הכספיים תואם או קרוב לשווים ההוגן.

אלפי דולר	ר30 בספטמב2025	ר30 בספטמב2024	31 בדצמבר2024
אגרות חוב:
םיתרה בספרי	106,270	40,412	40,952
ה 1)שווי הוגן (רמ	106,962	38,996	40,064
ה מאוחדת:קבלה בחברהלוואה שהת
םיתרה בספרי	23,985	23,985	23,985
ה 3) (*)שווי הוגן (רמ	11,513	14,608	11,158

(*) קביעת השווי ההוגן נערכה והתבססה בהתאם על מודל מונטה קרלו לתצפיות בתרחישים שונים.

{38}------------------------------------------------

CAMTEK LTD

Other Financial Information

The following is the impact of adjustments on the Company's consolidated financial statements, which have been prepared in accordance with US GAAP to International Financial Reporting Standards ("IFRS") accounting principles.

{39}------------------------------------------------

(In USD thousands)

	September 30,2025	IFRSAdjustments	September 30,2025 under IFRS
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents	199,671	-	199,671
Short-term deposits	382,450	-	382,450
Marketable securities	57,373	-	57,373
Trade accounts receivable, net	112,502	-	112,502
Inventories	126,492	-	126,492
Other current assets	21,337	-	21,337
Total current assets	899,825	-	899,825
Long-term deposits	20,000	-	20,000
Marketable securities	134,460	-	134,460
Long-term inventory	16,131	-	16,131
Deferred tax asset, net	10,858	-	10,858
Other assets, net	2,493	-	2,493
Property, plant and equipment, net	62,214	-	62,214
Intangible assets, net	10,736	-	10,736
Goodwill	74,345	-	74,345
Total non-current assets	331,237	-	331,237
Total assets	1,231,062	-	1,231,062
Liabilities and shareholders' equity
Current liabilities
Trade accounts payable	33,232	-	33,232
Other current liabilities	85,463	-	85,463
Total current liabilities	118,695	-	118,695
Long-term liabilities
Deferred tax liabilities, net	-	7,786	7,786
Other long-term liabilities	15,220	-	15,220
Convertible notes	519,111	(103,812)	415,299
Total long-term liabilities	534,331	(96,026)	438,305
Total liabilities	653,026	-	557,000
Shareholders' equity
Ordinary shares	178	-	178
Additional paid-in capital	227,589	-	227,589
Capital reserve	-	(15,592)	(15,592)
Accumulated other comprehensive income (loss)	1,520	-	1,520
Retained earnings	350,647	111,618	462,265
Treasury stock	(1,898)	-	(1,898)
Total shareholders' equity	578,036	96,026	674,062
Total liabilities and shareholders' equity	1,231,062	-	1,231,062

{40}------------------------------------------------

(in USD thousands)

	Nine months endedSeptember 30, 2025	IFRS Adjustments	Nine months endedSeptember 30, 2025under IFRS
Revenues	367,948	-	367,948
Cost of revenues	181,731	-	181,731
Gross profit	186,217	-	186,217
Operating expenses:
Research and development	35,289	-	35,289
Selling, general and administrative	54,409	-	54,409
Total operating expenses	89,698	-	89,698
Operating income	96,519	-	96,519
Financial income, net	16,901	-	16,901
Other income (expenses)	(100,932)	111,618	10,686
Income before income taxes	12,488	111,618	124,106
Income tax benefit	2,337	-	2,337
Net income	14,825	111,618	126,443
	Three monthsended September30, 2025	IFRS Adjustments	Three monthsended September30, 2025 underIFRS
RevenuesCost of revenues	125,99362,951	--	125,99362,951
Gross profit	63,042	-	63,042
Operating expenses:
Research and development	13,453	-	13,453
Selling, general and administrative	17,744	-	17,744
Total operating expenses	31,197	-	31,197
Operating income	31,845	-	31,845
Financial income, net	6,526	-	6,526
Other income (expenses)	(100,932)	111,618	10,686
Income (loss) before income taxes
	)62,561(	111,618	49,057
Income tax benefit	9,380	-	9,380

{41}------------------------------------------------

In September 2025, Camtek Ltd. ("the Company") issued $500 Million of 0.00% coupon Convertible Senior Notes due 2030, in a private offering ("the Convertible Bond 2025"). The Company used some of the proceeds to make a redemption of about 83% of the bond series (approximately $167.1 million aggregate principal amount) it issued in 2021 ("the Convertible Bond 2021") for a total amount of approximately $267.0 million in cash. As a result, the Company recognized a loss of about $101 million.

In the adjustment of the financial statements from US GAAP to IFRS, the following were implemented:

• a. The consideration received in respect of the repurchase of the Convertible Bond 2021 was accounted for in accordance with IAS 32. The difference between the carrying amount of the extinguished financial liability and the paid consideration, has been recognized in profit or loss (approximately $10.7 million profit) and the residual amount after allocating the debt component from the total consideration paid was recorded as an equity redemption (approximately $111.6 million capital reserve).
• b. The Convertible Bond 2025 is a compound financial instrument with a debt host and equity conversion option. The first component classified as financial liability and accounted in accordance with IFRS 9 4.2.1., net of issuance costs, (approximately $382.5 million non-current liability). The second component accounted as an equity component and measured as the residual amount after allocating the debt component from the total consideration received, net of issuance costs, (approximately $96 million net). A deferred tax liability was recognized due to a temporary difference between the carrying value of debt component and its tax base.

{42}------------------------------------------------

ח לק ג' – דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילו י

{43}------------------------------------------------

מצורף בזאת דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג(א) לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), תש"ל:1970-

ההנהלה, בפיקוח הדירקטוריון של חברת פריורטק בע"מ (להלן - "התאגיד"), אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

• .1 יותם שטרן, מנכ"ל ודירקטור;
• .2 דרור עוזרי, סמנכ"ל הכספים.

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין השאר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישות הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 30 ביוני, 2025 (להלן – "הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון"), נמצאה הבקרה הפנימית אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית, כפי שהובאה במסגרת הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון.

למועד הדוח, בהתבסס על האמור בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל, הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

{44}------------------------------------------------

הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38ג(ד)(1)

הצהרת מנהלים הצהרת מנהל כללי

אני, יותם שטרן, מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוח הרבעוני של פריורטק בע"מ ("התאגיד") לרבעון השלישי של שנת 2025 ("הדוחות");
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
  • .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן –
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים.
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי, לפי העניין) לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

	26.11.2025
מנכ"לשטרן,יותם	תאריך

{45}------------------------------------------------

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38ג(ד)(2)

הצהרת מנהלים הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

אני, דרור עוזרי, מצהיר כי:

• .1 בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של פריורטק בע"מ ("התאגיד") לרבעון השלישי של שנת 2025 ("הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים");
• .2 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית, ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
• .3 לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
• .4 גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של דירקטוריון התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
• א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן -
• ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי.
  • .5 אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד -
• א. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך (דוחות כספיים שנתיים), התש"ע,2010- מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-
• ב. קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
• ג. לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון (רבעוני או תקופתי, לפי העניין) לבין מועד דוח זה, המתייחס לדוחות הכספיים ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, אשר יש בו כדי לשנות, להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

	26.11.2025
כספיםסמנכ"לדרור עוזרי,	תאריך