Primax — Interim / Quarterly Report 2021

Jun 17, 2021

PRIMAX ELECTRONICS

QUARTERLY FINANCIAL RESULTS | TAIWAN | 30 APRIL 2021

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Ellen Tseng Director | Investor Relations | Taiwan IR@primax.com.tw

投資人關係 致伸科技2021 第一季財務報告

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PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 1

致伸綜覽與長期成長策略

2019 集團數字: 複合成長率 1989-2019

• 營收 = 新台幣 806.5 億 淨利= 新台幣 22.6 億億

• 營收= 16%

• 22.6 億億 • 淨利 = 14%

• 

穩定收益

• 50%+ 股利發放率

• 4-6% 殖利率

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1984 成立，長期成長策略為 全球員工17,000+

• 掌握智能化世界趨勢

• 三感合一策略

• 附加價值優於規模

• 多元性以減少風險

穩健財務績效

• 高股東權益報酬率 (5年

• 平均15.6%)

公司治理 (CSR) & 永續投資 (ESG)

• 公司治理評鑑前 5% (2016, 2017, 2019, 2020)

• 天下雜誌高排名 CSR/ESG (#38)

• • SGS 年度永續菁英獎

• TCSA 台灣 TOP 50 永續企業獎 & 企業永續報告獎電子資訊製造 白金獎

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 2

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

差異化與核心競爭力

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==> picture [120 x 193] intentionally omitted <==

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獨特定位
 三感合一策略
 附加價值優於規模
 一站式解決方案供
應商
 視覺影像，聲學，
人機介面
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• 長期再投資 ODM 設計服務供應商 遠離低毛利 多元化分散  定位為關鍵 (go to)  中國、泰國與捷克

• 年以來長期優  遠離me-too 生意 ODM 設計服務供應設計服務供應 製造  往高毛利產品

• 商  新加坡財務中心

• 1984 年以來長期優  定位為關鍵 (go to) ODM 設計服務供應設計服務供應

• 良紀錄 商

• 美國早期參與研發

• 尋找需要長期與可 工程團隊 靠之硬體供應商的  英國研發中心 雲端服務供應商為  台灣研發與試產地 客戶 點

• 一站式解決方案供  藉產品生命週期轉

• 應商 變達成

• 視覺影像，聲學，  新技術發展

• 人機介面

• 原廠委託設計服務 供應商

• 彈性方法和雄厚的 長期客戶關係

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 3

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

產品組合與應用

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2020
分類 產品組合 歷史區界
營收比重
14-30% 14
視覺影像 Dash Camera Police Body Camera ADAS Camera Camera Module Multi-Camera Ultra-Slim 360 Cam 4K 360 Cam
29-48% 39
Dash Camera Wireless Docking Gaming Mouse Mouse & Keyboard Gaming Controller [Smart Remote] Trackpad
智慧裝置介面 Charging & Keyboard
6-13% 6
商用設備 Surveillance MFP Thermal Printer Scanner / ADF Mobile Photo Printer
15-51% 42
Conference TWS Headphones Smart Portable Home Audio Loud Speaker Transducer
聲學 Products Speaker Speaker
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INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 4

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸第一季亮點

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季營收 (NTD 百萬) 季營收年成長率 (%)
25,291 25,014 35%
29%
27%
營收年成長27% 18,907 [19,559]
第一季季度新高 16,704 16,251 17,159 15% 13%
13,641 13,524
營業毛利年成長41%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
營業毛利率年增1.2ppt
-1%
-3%
營業利益年增188% 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 -25% [-22%]
營業利益率年增1.9ppt
季營收季成長率 (%) 季度每股盈餘 (NTD)
1.72 1.73
22% 20% 1.35
16%
1.13 1.13
• 稅前利益年增 139% 3% 0.80 0.93 0.82
• 稅前利益率為3.9% 0.62
• 稅前利益率年增1.7ppt 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
-1% -12%
• 每股盈餘年成長82% -26%
• 第一季季度歷史新高 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
-46%
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INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 5

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸財務簡覽表(DASHBOARD)

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每股盈餘 (NTD) 每股現金股利 (NTD) 現金股利發放率 & 殖利率 (%)
2.63 [2.91] 1.55 3.57 4.06 4.40 [4.67] 4.12 4.80 4.30 2020 2.50 3.20 2.40 2.40 3.00 57% 70% 61% 50% 70%
2.10
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 NTD 4.30 6.2%
5.0% 5.1% 4.7%
4.0%
1Q21
NTD 1.13
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
季度與年度營收比重
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1Q21 營收比重 (%) 年度營收比重 (%) 股東權益報酬率 & 資產報酬率 (%)
Audio, 2020 39% 14% 6% 42% 2020 4.2% 13.0%
29%
2019 29% 13% 7% 51% 2019 5.0% 15.4%
4.8%
Business 2018 34% 16% 9% 42% 2018 13.7%
Equipment, … Interface, … 2017 34% 23% 9% 34% 2017 5.9% 17.2%
5.4%
2016 40% 30% 9% 21% 2016 16.3%
VT, 12% Interface VT Business Equipment Audio ROA ROE
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INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 6

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸損益表

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毛利率 (%)
13.0%
12.5%
11.8% 11.9%11.7% 11.7%
11.2% 11.3%11.3%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
營業利益率 (%)
4.8% 4.7%
4.1%
3.7%
3.5%
2.4% 2.4%
1.6% 1.5%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
----- End of picture text -----

(NTD百萬)	Q1 2021	Q4 2020	Q1 2020	QoQ	YoY
淨營收	17,159	19,559	13,524	-12.3%	26.9%
銷貨成本	15,011	17,269	11,999
營業毛利	2,148	2,290	1,525	-6.2%	40.8%
毛利率(%)	12.5%	11.7%	11.3%	0.8%	1.2%
營業費用	1,556	1,490	1,320
營業費用率(%)	9.1%	7.6%	9.8%	1.5%	-0.7%
營業利益	592	801	205	-26.0%	188.4%
營業利益率(%)	3.5%	4.1%	1.5%	-0.6%	1.93%
業外收益	42	(254)	60
稅前利益	634	547	266	15.9%	138.7%
所得稅	133	109	58
淨利	501	438	207	14.4%	141.9%
淨利率(%)	2.9%	2.2%	1.5%	0.7%	1.4%
淨利歸屬母公司業主	505	367	276	37.6%	83.2%
每股盈餘(NTD)	1.13	0.82	0.62		82%

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 7

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸資產負債表

流動比率&負債比 (%)

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120% 118% 120% 126% 126%
71% 70% 71% 67% 70%
1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21
Current Ratio Total Liabilities-To-Assets Ratio
1Q 2021 資產負債表指標(日)
應收帳款天數 應付帳款天數
78 120
庫存天數 現金轉換週期
56 14
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(NTD百萬)	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020	Q2 2020	Q1 2020
現金	6,167	6,935	10,839	10,958	15,639
應收帳款與票據	12,145	13,579	14,807	11,967	11,016
庫存	10,242	10,247	8,790	7,241	8,840
流動資產	39,547	35,110	37,470	33,569	38,139
固定資產	6,497	6,542	6,505	6,389	6,447
總資產	52,646	47,307	50,179	46,251	51,012
應付帳款與票據	15,205	19,001	17,114	12,557	15,974
短期借款	8,662	905	6,530	7,678	9,152
其他	121	75	0	0	0
流動負債	31,316	27,941	31,201	28,406	31,877
長期借款	1,334	681	364	222	151
總負債	36,707	31,806	35,403	32,516	36,445
股東權益	15,939	15,501	14,776	13,736	14,566

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 8

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸現金流量表

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營運活動現金流量 (NTD百萬)
6,628
3,961
3,412
2,268
1,787
2016 2017 2018 2019 2020
資本支出 (NTD 百萬)
3,485
2,689
1,913
1,202
1,034
2016 2017 2018 2019 2020
----- End of picture text -----

	(NTD百萬)	Q1 2021YTD	Q4 2020YTD	Q3 2020YTD	Q2 2020YTD	Q1 2020YTD
	營業活動之現金流量	(8,572)	3,961	2,049	(647)	2,088
	-稅前淨利	634	2,478	1,931	868	266
	-折舊與攤提	515	2,230	1,682	1,135	590
	-應收票據與帳款	1,434	5,630	4,413	7,246	8,601
	-應付票據與帳款	(3,796)	(4,744)	(6,630)	(11,188)	(7,771)
	-庫存	14	(39)	1,416	3,080	1,549
	-其他營業活動	(7,373)	(1,594)	(763)	(1,788)	(1,146)
	投資活動之現金流量	(517)	(2,796)	(2,131)	(1,378)	(1,047)
	-固定資產	(533)	(2,689)	(2,008)	(1,305)	(993)
	-其他投資活動	17	(107)	(123)	(73)	(53)
	財務活動之現金流量	8,390	(975)	4,330	6,485	7,976
	-短期借款 -長期借款	7,757 700	(187) 577	5,438 186	6,586 44	8,060 (28)
	-現金股利		(1,077)	(1,077)
	-其他財務活動	(66)	(288)	(216)	(145)	(56)
	本期淨現金增加數	(699)	190	4,247	4,460	9,018
	匯率變動隻影響	(70)	44	(109)	(203)	(79)
	期初現金餘額	6,935	6,701	6,701	6,701	6,701
	期末現金餘額	6,167	6,935	10,839	10,958	15,639

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 9

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸2021 策略與展望

致伸目標與策略

深化三感合一策略

持續擴展於智能化新產品廣泛應用 而挹注新成長動能，高附加價值新 產品比重預期逐年增加，如智慧物 聯網與智慧家庭等

整體獲利年成長率將優 於營收成長率

主因產品與客戶比重優化，毛利率 與營業利益率改善

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智慧介面裝置

居家辦公帶動電腦周邊和電競相 關產品需求仍持續強勁，新產品 如智慧家庭、擴充基座、無線充 電成長性高

視覺影像

汽車ADAS 感測相機模組(應用 於電動車與ADAS 先進駕駛輔 助系統) 也預期受惠美系電動車 大廠高成長動能而有倍數成 長，亦增加較高毛利率非智慧 手機相機模組整體比重

聲學

主要受惠家用娛樂音響系統與視 訊會議需求續揚帶動營收與新案 出貨，聲學產品將持續增加高階 產品比重並優化客戶組合，獲利 較去年明顯改善

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增加高附加價值產品

致伸策略為逐漸增加商用與工業用 等智慧物聯網貢獻(例如警用配戴 相機) 和智慧家庭(智慧門鎖與智慧 門鈴)，為未來成長動能

升級製造能力

邁向智慧製造與工業4.0 思維引導 製造，致力於增加效率與降低成本

分散產能

目標為降低生產地風險，泰國自建 廠預計第四季底進駐，將成中國外 最大製造基地

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 10

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸第二季2021 營運展望

營收展望 Covid-19 帶動需求 汽車電子 家用音響& 視訊會議 預期轉正的 受惠因疫情居家辦公， 汽車電子需求續旺(汽車 家用娛樂音響系統與視訊 年成長率， 電腦、電競與消費產品 ADAS 感測相機模組應 會議需求續揚，專業高階 致伸營收展望 季成長率幅 需求，年成長比率預期 用於電動車與ADAS 先 音響新案出貨，帶動季營 度可能稍受 仍為雙位數 進駕駛輔助系統) ，但手 收微幅成長。整體高毛利 零組件缺貨 機相機模組營收與佔整 率營收比重大幅提高優於 影響 T 體視覺營收影像比率下 去年同期 Text 降

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聲學

視覺影像

智慧裝置介面

智慧介面裝置方面預期受 視覺影像部分獲利主因汽車ADAS 貢 聲學產品因改善客戶結構與增加高階 致伸獲利展望 惠電腦、電競需求獲利續 獻挹注預期將有顯著獲利年成長 產品比重，較第一季獲利季成長率高 穩

改善與優化毛利率與 營業利率，均有望較 第一季提升

INVESTOR RELATIONS & BUSINESS OUTLOOK I 11

PRIMAX | PRIVATE & CONFIDENTIAL

致伸科技總部

台北市內湖區內湖科技園區瑞光路669 號 台北市114 +(886 2) 2798 9008 IR@primax.com.tw

關於致伸科技

致伸科技成立於 1984 年，是 IT、電子和消費解決方案的領先供應商。公司總部位於台北市內湖科技園。以「台灣研發及智造全球營運」為指引，致伸科技現業 務遍及亞洲、美洲及歐洲。在台灣、中國大陸和泰國建立了高效的生產基地，公司在全球擁有近 10,000名員工。

看到了雲技術和物聯網的潛力，致伸科技成功開發了具有觸摸、語音控制、手勢識別和可穿戴功能的人機界面產品，並且視覺和影視產品在智能監控系統、移動 設備、智能家居和高級駕駛輔助系統方面取得了顯著的成就。我們堅持在製造和開發中保持高產量和高品質，這得益於我們的技術專長。我們對智能係統工程的 實施也使我們成為國際領先品牌不可或缺的合作夥伴，並為我們積累了未來增長所需的能量。

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本簡報中的所有前瞻性聲明都是根據截至目前可獲取資訊為基礎的，致伸科技不承擔任何義務更新這些前瞻性聲明，及更新未來的事件。同樣的，致伸科技也不 承擔任何義務更新實際結果可能與前瞻性聲明中預期的內容有重大差異的原因，即使將來致伸科技取得新的資訊。

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