Precia Molen — Interim / Quarterly Report 2020

Sep 30, 2020

BM&A
11 rue de Laborde
75008 Paris
Implld Audit
79, Cours Vitton
69006 LYON

PRECIA S.A.
Société Anonyme
Siège social
104 Route du Pesage
07000 Veyras

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2020

Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020

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BM&A

11 rue de Laborde

75008 Paris

implid Audit

79 Cours Vitton

69006 LYON

PRECIA S.A.

Siège social : 104 Route du Pesage – 07000 Veyras

Capital social : € 2.200.000

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2020

Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société PRECIA S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du directoire le 28 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I — Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2/3

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BM&A
Implid Audit
PRECIA S.A.
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2020
29 septembre 2020

II — Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 28 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Lyon, le 29 septembre 2020

Les Commissaires aux Comptes

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PRECIA MOLEN™
WORLDWIDE WEIGHING

PRECIA SA

Société Anonyme à Directoire et à Conseil de Surveillance
Au capital de 2 200 000 €
Siège social à VEYRAS (Ardèche) – 104 Route du Pesage
386 620 165 R.C.S. AUBENAS

Rapport Financier Semestriel 2020

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PRECIA MOLEN™
WORLDWIDE WEIGHING

PRECIA SA

Société Anonyme à Directoire et à Conseil de Surveillance
Au capital de 2 200 000 €
Siège social à VEYRAS (Ardèche) – 104 Route du Pesage
386 620 165 R.C.S. AUBENAS

Comptes consolidés résumés Semestriels 2020

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COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 2020

(En milliers d'euros.)

	Notes	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Chiffre d'affaires	3.1	62 557	136 120	67 851
Achats consommés		(12 930)	(30 545)	(15 587)
Charges de personnel	3.2	(28 856)	(60 777)	(30 740)
Charges externes		(11 364)	(26 444)	(12 803)
Impôts et taxes		(1 154)	(1 582)	(1 134)
Amortissements		(3 403)	(6 374)	(3 021)
Variation des stocks en cours et produits finis		(501)	847	793
Autres produits d'exploitation		217	613	475
Autres charges d'exploitation		(22)	(126)	(86)
Résultat opérationnel		4 544	11 732	5 748
Produits de trésorerie et équivalents		113	292	156
Coût de l'endettement financier brut		(169)	(264)	(137)
Coût de l'endettement financier net	3.3	(56)	28	19
Gains et pertes sur taux de change		(337)	111	25
Charge d'impôt sur le résultat	3.4	(1 928)	(4 949)	(2 404)
Résultat net de l'ensemble consolidé		2 223	6 922	3 388
Intérêts ne conférant pas le contrôle		255	619	294
Part du Groupe		1 968	6 303	3 095
Résultat de base par action et dilué (en euro)	2.10	3,6	11,7	5,7

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II TABLEAU DU RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
(En milliers d'euros.)

	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Résultat net de l'ensemble consolidé	2 223	6 922	3 388
Ecarts de conversion	(386) 1	44	76
Ecarts actuariels	-	(772)	(648)
Actifs disponibles à la vente	-	-	-
Instruments dérivés de couverture	-	-	-
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres, part du Groupe, hors entités mises en équivalence	(386)	(728)	(573)
QP gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres hors entités mises en équivalence	-	-	-
Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres part du Groupe	(386)	(728)	(573)
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres part des intérêts ne conférant pas le contrôle	(110)	5	27
Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	(496)	(723)	(546)
Total des produits et charges de la période	1 727	6 199	2 843

1 Inclut 335 K€ d'écarts de conversion de devises sur comptes courants entre la société-mère et ses filiales, dont le règlement n'est ni planifié ni probable dans un avenir prévisible, et qui sont à ce titre considérés comme des quasi-fonds propres conformément à IAS21. L'impact sur les gains et pertes de change est de 452 K€, l'impact sur les impôts différés est de 145 K€, l'impact net est donc de 307 K€.

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III BILAN CONSOLIDE AU 30 JUIN 2020

(En milliers d'euros.)

Actif	Notes	30/06/2020	31/12/2019
Actifs non courants :
Goodwills	2.1.1	21 380	21 630
Autres Immobilisations incorporelles	2.2 et 2.3	861	775
Droits d'utilisation	2.2 et 2.3	6 561	6 788
Immobilisations corporelles	2.2 et 2.3	22 475	21 613
Actifs financiers		1 092	1 012
Impôts différés actif	2.9	1 840	1 770
Total		54 209	53 588
Actifs courants :
Stocks et en-cours	2.5	20 600	18 729
Créances clients et autres créances	2.6	33 697	33 108
Créance d'impôt exigible		417	38
Autres débiteurs	2.7	3 241	2 994
Trésorerie et équivalents de trésorerie	2.8	28 466	24 724
Total		86 421	79 593
Total général		140 629	133 181
Passif	Notes	30/06/2020	31/12/2019
---	---	---	---
Capitaux propres :
Capital	2.10	2 200	2 200
Prime d'émission, de fusion, d'apport		4 487	4 487
Réserves consolidées		62 525	56 608
Actions propres	2.10	(3 154)	(3 154)
Résultat consolidé part du Groupe		1 968	6 303
S/Total Capitaux propres attribuables au Groupe		68 025	66 443
Intérêts ne conférant pas le contrôle :	2.11
Dans les réserves		3 652	3 282
Dans les résultats		255	619
Total Capitaux propres		71 932	70 344
Passifs non courants :
Provisions long terme	2.13	5 096	4 831
Dettes financières long terme	2.12	12 577	9 102
Dettes de location long terme	2.12	4 587	4 715
Autres passifs non courants		-	-
Total		22 261	18 648
Passifs courants :
Dettes financières court terme hors location financière	2.12	5 758	5 261
Dettes de location court terme	2.12	2 198	2 361
Dettes fournisseurs et autres dettes		11 111	10 843
Passif d'impôt exigible		354	847
Autres passifs courants	2.14	27 015	24 877
Total		46 436	44 189
Total général		140 629	133 181

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IV TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

(En milliers d'euros.)

	Capital social	Primes d'émission	Actions propres	Réserves consolidées	Résultat de la période	Intérêts ne conférant pas le contrôle	TOTAL
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2018	2 200	4 487	(3 154)	52 582	6 091	3 493	65 699
Dividendes versés					(1 298)	(145)	(1 442)
Affectation du résultat antérieur				4 794	(4 794)
Actions propres
Ecarts actuariels				(648)		-	(648)
Ecarts de conversion				76		27	102
Variation de périmètre				(38)		63	26
Autres variations				6		1	7
Résultat de la période					3 095	294	3 388
CAPITAUX PROPRES AU 30/06/2019	2 200	4 487	(3 154)	56 772	3 095	3 733	67 132
Dividendes versés					-	(173)	(173)
Actions propres
Ecarts actuariels				(124)		-	(124)
Ecarts de conversion				(32)		(21)	(53)
Variation de périmètre				-		37	37
Autres variations				(8)		0	(7)
Résultat de la période					3 208	325	3 533
CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2019	2 200	4 487	(3 154)	56 608	6 303	3 901	70 344
Dividendes versés					-	(139)	(139)
Affectation du résultat antérieur				6 303	(6 303)
Actions propres
Ecarts actuariels
Ecarts de conversion				(386)		(110)	(496)
Variation de périmètre
Autres variations				1		(1)	-
Résultat de la période					1 968	255	2 223
CAPITAUX PROPRES AU 30/06/2020	2 200	4 487	(3 154)	62 525	1 968	3 907	71 932

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V TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE

(En milliers d'euros.)

| | 51 2020
(6 mois) | 31/12/2019 |
| --- | --- | --- |
| Opérations d'exploitation | | |
| Résultat avant impôts, dividendes, intérêts, amortissements, dépréciation et cessions d'actifs (*) | 8 563 | 18 840 |
| Variation du besoin en fonds de roulement – stocks | (2 107) | (1 516) |
| Variation du besoin en fonds de roulement – créances | (1 317) | 190 |
| Variation du besoin en fonds de roulement – dettes d'exploitation | 2 589 | 543 |
| Intérêts payés | (41) | (220) |
| Impôt sur le résultat payé | (2 763) | (3 668) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 4 924 | 14 169 |
| Opérations d'investissement | | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (218) | (402) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (3 323) | (5 153) |
| Acquisitions d'immobilisations financières | (198) | (131) |
| Produits de cession d'immobilisations incorporelles | - | - |
| Produits de cession d'immobilisations corporelles | 371 | 179 |
| Produits de cessions d'immobilisations financières | - | 43 |
| Produits de cessions de titres de participation | - | - |
| Acquisitions de filiales, nettes de trésorerie acquise | - | (4 319) |
| Flux net de trésorerie lié aux activités d'investissement | (3 367) | (9 782) |
| Opérations de financement | | |
| Augmentation de capital dans les filiales | - | 73 |
| Rachats et reventes d'actions propres | - | - |
| Encaissements provenant de nouveaux emprunts | 5 406 | 4 478 |
| Remboursement de dettes de loyers | (1 542) | (2 944) |
| Remboursements d'emprunts | (1 527) | (3 982) |
| Dividendes versés | (25) | (1 612) |
| Flux net de trésorerie lié aux activités de financement | 2 312 | (3 987) |
| Impact des variations de taux de change | (210) | 15 |
| Augmentation (diminution) totale de la trésorerie | 3 659 | 416 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 24 628 | 24 213 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice | 28 287 | 24 628 |
| Augmentation (diminution) totale de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 659 | 416 |

$(^{*})$ – Des détails vous sont présentés en note §VI4.

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VI ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2020
(En milliers d'euros.)

Les états financiers ont été arrêtés par le Directoire et présentés au Conseil de Surveillance du 28 Septembre 2020.

Faits caractéristiques de la période : crise sanitaire COVID 19 :

La crise sanitaire COVID 19 et la propagation de la pandémie au niveau mondial constituent un événement d'une exceptionnelle gravité ayant des conséquences sanitaires, économiques et financières sans précédent. Le groupe Precia Molen est impacté à plusieurs égards, en particulier pour ses activités de service qui ont fortement ralenti de mars à mai. A contrario, fin Juin, avec un carnet de commandes industriel en France supérieur à celui de l'année dernière à la même période, le Groupe a gardé une forte dynamique commerciale jusqu'à ce jour. L'impact sur les comptes du premier semestre a été une baisse du chiffre d'affaires organique de 10,1%, mais il est cependant difficile d'entrevoir l'ensemble des impacts sur nos chiffres 2020 qui seront affinés au cours du second semestre. Par ailleurs, au-delà de sa bonne santé financière le Groupe a mis en place plusieurs mesures de sauvegarde économique telles que la sécurisation de lignes de crédit bancaire et des mesures de chômage partiel afin de minimiser les impacts de cette période inédite.

Globalement 50% des effectifs du groupe ont été en télétravail à plein temps ou temps partiel. Les activités de production ont continué dans certains pays tandis que d'autres étaient en activité réduite. La production a notamment été partiellement relancée dans nos deux usines françaises durant les mois de confinement.

Evènements post clôture :

Aucun événement post-clôture n'est à mentionner.

Transactions avec des parties liées :

Il n'y a aucune transaction significative sur la période avec des parties liées, ni d'évolution quant à la nature des transactions telles que décrites dans l'annexe des comptes consolidés du 31 décembre 2019.

1 Principes de consolidation et méthodes comptables

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2020 ont été établis conformément à la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire.

S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2019.

Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés intermédiaires résumés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne et applicables au 30 juin 2020.

Par ailleurs, la comparabilité des comptes semestriels et annuels peut être affectée par la nature saisonnière des activités du Groupe.

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1.1 Périmètre de consolidation

1.1.1 Périmètre de consolidation

Identification	SIREN	% détenu
PRECIA S.A., 07 000 Privas	386 620 165	Société Mère
Precia Molen Service S.A.S, 07 000 Privas	349 743 179	99,99
Molen BV, Breda	Pays-Bas	100,00
Precia Molen Nederland BV, Breda	Pays-Bas	100,00
MOLEN BELGIUM NV, Puurs	Belgique	100,00
Precia Molen UK Ltd, Dunfermline	Royaume-Uni	100,00
Precia Polska Sp.z.o.o., Cracovie	Pologne	100,00
Kaspo Lab, Gdansk	Pologne	100,00
Precia Molen CZ S.r.o., Prague	République Tchèque	100,00
Precia Molen Maroc SARL, Casablanca	Maroc	60,00
Precia Molen Scandinavia A.S., Drammen	Norvège	98,00
Precia Molen India Ltd, Chennai	Inde	73,94
Milviteka UAB, Gargždai	Lituanie	100,00
Precia Molen Asia Pacific, Kuala Lumpur	Malaisie	100,00
Precia Molen Australia Pty Ltd, Sydney	Australie	100,00
Precia Molen South Australia Pty Ltd, Adelaide	Australie	75,00
Weighpac, Hamilton	Nouvelle-Zélande	90,00
Precia Molen Ningbo, Ningbo	Chine	90,00
Precia Molen Serviços De Pesagem Ltda, Sao Paolo	Brésil	100,00
Precia Molen Inc, Atlanta	Etats-Unis	100,00
J&S Weighing Solutions, Sabetha	Etats-Unis	85,00
CAPI SA, Abidjan	Côte d'Ivoire	80,00
CAPI-BF SA, Ouagadougou	Burkina Faso	80,00

Toutes ces sociétés sont consolidées en intégration globale et ont arrêté leurs comptes au 30 Juin 2020.

1.1.2 Evolution du périmètre

Aucune variation de périmètre n'a eu lieu pendant le premier semestre 2020.

2 Explication des postes du bilan

2.1.1 Goodwills

	Début de semestre	Augmentations	Ecarts de conversion	Fin de semestre
Goodwills	21 360	-	(249)	21 380

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	30/06/2020	31/12/2019
Groupe d'UGT correspondant à l'ensemble des filiales commercialisant et intervenant sur les mêmes produits, sous la même marque, suivi par le groupe et bénéficiant des services du groupe	17 430	17 638
UGT dont le rattachement à un groupe existant ou non n'est pas encore déterminé	3 070	3 070
UGT indépendante qui intervient sur des produits qui ne sont pas ceux du groupe	881	922
Unités de production et commercialisation	21 380	21 630

Au 30 juin 2020, le Groupe a procédé à la revue des indicateurs de perte de valeur susceptibles d'entraîner une réduction de la valeur nette comptable des marques et des écarts d'acquisition comptabilisés.

Aucun indice de perte de valeur n'a été identifié sur ces éléments incorporels.

2.1.2 Regroupement d'entreprise

Le Groupe n'a procédé à aucune acquisition et n'a fondé aucune société pour la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020.

2.2 Actif immobilisé

	Début de semestre	Augmentations	Diminutions	Ecart de conversion	Fin de semestre
Autres immobilisations incorporelles	3 380	218	(4)	(9)	3 586
Droits d'utilisation sur biens immobiliers	20 062	991	(1 055)	(124)	19 875
Droits d'utilisation sur véhicules	2 608	336	(335)	(95)	2 514
Droits d'utilisation sur autres biens	74	19	-	-	92
Immobilisations corporelles	50 724	3 323	(715)	(458)	52 873
Actifs financiers	1 141	198	(108)	(10)	1 221
Total	77 990	5 085	(2 217)	(696)	80 161

Les principales acquisitions d'immobilisations corporelles du semestre sont liées à Precia Molen Service (matériel roulant, masses étalon, un pont-bascule), Precia Molen India (extension de terrain à Chennai) et à Precia SA (hall de stockage, aménagement de bâtiment, matériel industriel). Les acquisitions d'immobilisations incorporelles du semestre sont liées à Precia SA (projet refonte PDF, radio fréquence, plateforme Calleis).

L'augmentation des droits d'utilisation s'explique principalement par la prolongation de baux existants chez Precia Molen Services et Precia Molen Maroc et par le remplacement de véhicules de société chez Precia SA.

2.3 Etat des amortissements et dépréciations

	Début de semestre	Dotations	Diminutions	Ecart de conversion	Fin de semestre
Autres immobilisations incorporelles	2 605	130	(4)	(6)	2 725
Droits d'utilisation sur biens immobiliers	14 626	1 070	(1 055)	(71)	14 569
Droits d'utilisation sur véhicules	1 288	370	(301)	(59)	1 298
Droits d'utilisation sur autres biens	42	11	-	-	53
Immobilisations corporelles	29 111	1 823	(406)	(129)	30 398
Actifs financiers	130	-	-	-	130
Total	47 801	3 403	(1 767)	(265)	49 172

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2.4 Actifs financiers

	30/06/2020	31/12/2019
Sociétés non consolidées	298	298
Autres actifs financiers	794	714
Total	1 092	1 012

2.4.1 Autres actifs financiers

Les autres actifs financiers sont composés essentiellement d’avances et d’accomptes à long terme.

2.5 Evolution des stocks

Détail des stocks	30/06/2020	31/12/2019
Matières premières et approvisionnements	9 143	7 098
En cours de production	3 159	2 789
Produits intermédiaires et finis	3 527	4 494
Marchandises	4 772	4 347
Stocks	20 600	18 729

2.6 Créances clients

Le poste créance clients se monte à 33 697 K€ contre 33 108 K€ à fin 2019. Cette stabilité s’explique par le fait qu’en France notamment, certaines ventes ont été décalées après le confinement et n’ont pas toutes été encaissées au 30 juin 2020.

	30/06/2020	31/12/2019
Créances clients échues	10 897	12 916
Dues à 1-30 jours	14 458	12 512
A 31-60 jours	6 286	5 625
A 61-90 jours	756	1 048
A 90 jours et plus	1 300	1 007
Total créances clients	33 697	33 108

2.7 Détail des débiteurs divers

	Total	à 1 an au plus	à plus de 1 an
Taxes sur le chiffre d'affaires (TVA)	192	192	-
Fournisseurs avances et acomptes	799	799	-
Charges constatées d'avance	1 350	1 350	-
Divers débiteurs	899	899	-
Débiteurs divers	3 241	3 241	-

2.8 Trésorerie et équivalents de trésorerie

	30/06/2020	31/12/2019
Certificats de dépôt (1)	10 461	11 841
Disponibilités	18 005	12 882
TOTAL	28 466	24 724

(1) Les certificats de dépôt sont rémunérés aux conditions du marché, avec une possibilité de sortie à tout moment

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2.9 Impôts différés

	30/06/2020	31/12/2019
Impôts différés sur indemnités de départ à la retraite	1 067	1 011
Impôts différés sur marge en stock	548	545
Impôts différés sur participation des salariés	208	235
Impôts différés sur déficits reportables^{2}	188	250
Impôts différés sur amortissements dérogatoires	(312)	(315)
Autres impôts différés	141	44
Impôts différés actifs nets	1 840	1 770

Les impôts différés actifs sont principalement comptabilisés sur Precia SA, Precia Molen Service et Precia Molen Nederlands, qui sont toutes trois des sociétés profitables.

2.10 Capitaux propres

Le capital de 2 200 000 € se compose de 573 304 actions.

Actions propres : 32 663 actions, soit 5,7 % du capital pour une valeur d'acquisition de 3 154 K€.

Le résultat par action est déterminé en divisant le résultat par le nombre moyen d'actions en circulation au cours du semestre (soit 540 641), c'est à dire hors actions propres.

2.11 Intérêts ne conférant pas le contrôle

Les intérêts ne conférant pas le contrôle correspondent aux :

• 60 % de capital de Precia Molen Irl Ltd,
• 26,06 % de Precia Molen India Ltd
• 40 % de Precia Molen Maroc SARL
• 2 % de Precia Molen Scandinavia AS
• 0,01% de Precia Molen Service
• 10 % de Weighpac
• 10 % de Precia Molen Ningbo
• 15 % de J&S Weighing Solutions
• 20 % de CAPI-SA et CAPI-BF
• 25 % de Precia Molen South Australia.

Les intérêts ne conférant pas le contrôle représentent 5,4 % des capitaux propres.

2 Les déficits reportables sont activés lorsque la société est durablement profitable.

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2.12 Emprunts et dettes financières

	Total	A 1 an au plus	De 1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Etablissements de crédit (1)	12 577	-	12 469	108
Dettes de location	4 587	-	3 123	1 465
S/Total dettes financières long terme	17 165	-	15 592	1 573
Etablissements de crédit, court terme	5 758	5 758	-	-
Dettes de location court terme	2 198	2 198	-	-
S/Total dettes financières court terme	7 955	7 955	-	-
Total	25 120	7 955	15 592	1 573

(1) dont 100% à taux fixes. L'endettement bancaire est constitué en grande majorité d'emprunts souscrits pour 5 ans, remboursables par amortissements constants, auprès de banques françaises, à un taux moyen compris entre 0,2 % et 0,4 %.

Comparatif exercice 2019	Total	A 1 an au plus	De 1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Etablissements de crédit (2)	9 102	-	9 077	25
Dettes de location	4 715	-	3 185	1 530
S/Total dettes financières long terme	13 817	-	12 262	1 555
Dettes financières court terme	5 261	5 261	-	-
Dettes de location court terme	2 361	2 361	-	-
S/Total dettes financières court terme	7 622	7 622	-	-
Total	21 439	7 622	12 262	1 555

(2) dont 100% à taux fixes. L'endettement bancaire est constitué en grande majorité d'emprunts souscrits pour 5 ans, remboursables par amortissements constants, auprès de banques françaises, à un taux moyen compris entre 0,2 % et 0,4 %. (*) La part à un an au plus des dettes financières à long terme est classée en dettes financières court terme

2.13 Détail des provisions

	Début de période	Augmentations	Utilisation	Reprise sans objet	Ecart de conversion	Fin de période
Risques et charges	815	90	(17)	(11)	(2)	875
Indemnités de départ en retraite	4 016	352	(147)	-	-	4 221
Provisions long terme	4 831	442	(164)	(11)	(2)	5 096
Information comparative exercice 2019	Début de période	Augmentations	Utilisation	Reprise sans objet	Ecart de conversion	Fin de période
---	---	---	---	---	---	---
Provisions long terme	3 291	2 838	(357)	(942)	1	4 831

Le taux d'actualisation utilisé pour calculer la valorisation des engagements de retraite est le même qu'au 31 décembre 2019 : 0.8 %.

2.14 Détail des autres passifs courants

	30/06/2020	31/12/2019
Dettes fiscales et sociales	16 965	17 591
Avances et acomptes reçus sur commandes	4 154	2 599
Autres dettes	622	489
Produits constatés d'avance	5 274	4 197
Total autres passifs courants	27 015	24 877

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2.15 Engagements hors bilan

2.15.1 Cautions bancaires export

Le Groupe bénéficie d'engagements reçus par ses banques dans le cadre de contrats commerciaux à l'export essentiellement, en faveur de ses clients, dans le cadre de garantie de restitution d'acompte ou de garantie d'exécution de bonne fin. Au 30 Juin 2020, ces engagements se montent à 1 447 K€.

2.16 Gestion des risques financiers

Le Groupe est exposé aux risques de crédit, de liquidité et de marché, mais dans des proportions limitées, et le Groupe a donc peu recours à des instruments financiers visant à réduire son exposition.

Comme toute société commerciale, le Groupe est confronté aux risques clients qui portent principalement sur un risque toujours possible d'impayés de sa clientèle, et sur un risque plus conjoncturel de concentration des clients. La société dispose d'une clientèle grands comptes sur laquelle le risque d'irrécouvrabilité est faible. Le client le plus important représentait 2,7 % du chiffre d'affaires en 2019 (2,3 % en 2018). Les dix premiers clients représentaient environ 8,4 % du chiffre d'affaires en 2019 (6,5 % en 2018). De plus, les ventes de matériels sont assorties de clauses de réserve de propriété. L'historique des pertes sur créances clients ne révèle pas d'impact significatif.

Le risque de liquidité correspond à la capacité financière du Groupe à faire face à ses engagements, lorsqu'ils arriveront à échéance. L'approche du Groupe pour gérer le risque de liquidité est de s'assurer, dans la mesure du possible, qu'il disposera toujours de liquidités suffisantes pour honorer ses dettes à leurs échéances, dans des conditions normales ou « tendues », sans encourir de pertes inacceptables ou porter atteinte à la réputation du Groupe. Le risque de marché correspond aux risques de variations de taux d'intérêt et de change.

Concernant les taux d'intérêt, la politique du Groupe privilégie systématiquement les emprunts à taux fixes (100% des emprunts du Groupe sont à taux fixes ou à taux variables swapés).

Le Groupe est par ailleurs assez faiblement exposé aux risques de change et a recours à des contrats à terme en présence de risques importants. Au 30 Juin 2020, la juste valeur d'un contrat de vente à terme de devises (GBP et PLN) d'un nominal de 1 420 K€ est de + 33 K€.

Risque de liquidité et de trésorerie

Le risque d'incapacité de la société à faire face à ses engagements financiers est faible ; il fait d'ailleurs l'objet d'une évaluation périodique de la Banque de France, qui nous attribue une probabilité de défaillance dans les trois ans de 1,4 %, à comparer au score global de l'industrie : 4,5 %.

Gestion du capital

La politique du Groupe consiste à maintenir une base de capital solide, afin de préserver la confiance des investisseurs, des créanciers et du marché et de soutenir le développement futur de l'activité. Le Directoire prête attention au rendement des capitaux propres défini comme étant le résultat opérationnel divisé par les capitaux propres totaux. Il veille également au niveau des dividendes versés aux actionnaires.

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3 Explications des postes du compte de résultat

3.1 Répartition géographique des activités

L'organisation du Groupe et son reporting financier sont de nature mono-activité et reposent sur une organisation géographique.

Répartition des actifs immobilisés :	30/06/2020	31/12/2019
France	29 560 56%	56%
Hors de France	22 809 44%	44%
Répartition des dotations aux amortissements :	30/06/2020	30/06/2019
---	---	---
France	2 100 62%	63%
Hors de France	1 303 38%	37%
Répartition des investissements :	30/06/2020	30/06/2019
---	---	---
France	1 996 53%	75%
Hors de France	1 742 47%	25%
Répartition des passifs non courants :	30/06/2020	30/06/2019
---	---	---
France	20 108 90%	90%
Hors de France	2 154 10%	10%
Ventilation du chiffre d'affaires :	30/06/2020	30/06/2019
---	---	---
France	40 493 65%	63%
Hors de France	22 064 35%	37%
Ventilation du résultat opérationnel :	30/06/2020	30/06/2019
---	---	---
France	3 300 73%	68%
Hors de France	1 244 27%	32%
Effectifs moyens	30/06/2020	31/12/2019
---	---	---
France	749	745
Hors de France	581	488
Total	1 331 (3)	1 234 (4)

3 Dont 37 intérimaires
4 Dont 38 intérimaires

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3.2 Charges de personnel, charges externes et amortissements

3.2.1 Charges de personnel

	30/06/2020	31/12/2019
Salaires	20 963	43 492
Charges sociales nette	6 675	13 912
Intéressement et participation	313	856
Personnel intérimaire	701	2 153
Provision IDR et plan d'actif	206	364
Charges de personnel	28 856	60 777

3.2.2 Impact d'IFRS 16 sur les charges externes et les amortissements

	30/06/2020	31/12/2019
Annulation location de matériel roulant	419	826
Annulation location de locaux industriels et commerciaux	1 165	2 321
Impact charges externes	1 584	3 146
Amortissement des immobilisations de matériel roulant	(362)	(749)
Amortissement des immobilisations de locaux industriels et commerciaux	(1 080)	(2 110)
Impact amortissements	(1 442)	(2 859)
Impact résultat opérationnel	142	287

3.3 Coût de l'endettement financier net

	30/06/2020	31/12/2019
Intérêts	48	89
Reprises de provisions	11	-
Produits sur valeurs de placement	49	154
Divers produits financiers	4	48
Produits de trésorerie et équivalents	113	292
	30/06/2020	31/12/2019
---	---	---
Intérêts sur dette de location	90	190
Autres intérêts	62	66
Dotation aux provisions	3	3
Diverses charges financières	14	5
Coût de l'endettement financier brut	169	264

3.4 Impôt sur le résultat

3.4.1 Charge d'impôt

	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Exigible	1 894	5 036	2 644
Différé(1)	34	(87)	(240)
Net (charge)	1 928	4 949	2 404

(1) Le détail des impôts différés est présenté en note 2.9

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3.4.2 Rapprochement entre la charge d'impôt comptabilisée et la charge d'impôt théorique

	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Résultat	2 223	6 922	3 388
Résultat avant impôt	4 151	11 871	5 792
Charge d'impôt comptabilisée	(1 928)	(4 949)	(2 404)
Charge d'impôt théorique	(1 200)	(3 801)	(1 994)
Différence	(727)	(1 148)	(409)
Taux apparent	46,44%	41,69%	41,50%
Impôts sur différences permanentes	5	63	9
---	---	---	---
Actifs d'impôt non activés antérieurement	31	35	81
Actifs d'impôt non activés(*)	(338)	(513)	(261)
CVAE reclassée dans les impôts	(290)	(587)	(293)
Ecart sur les taux et autres	(135)	(147)	54
Total	(727)	(1 148)	(409)

(*) Le montant des déficits non activés au 30/06/2020 est de 9 212 K€ contre 8 874 K€ au 31/12/2019.

3.4.3 Intégration fiscale (France)

Precia S.A. a la qualité de société tête de Groupe dans le cadre de l'intégration fiscale avec la société Precia Molen Service S.A.S.

4 Informations concernant le tableau des flux de trésorerie consolidé

Le tableau des flux de trésorerie est présenté selon la méthode indirecte, à partir du résultat net des sociétés intégrées calculé ainsi :

| | S1 2020
(6 mois) | 2019 |
| --- | --- | --- |
| Résultat net part de l'ensemble consolidé | 2 223 | 6 922 |
| Déduction de l'impôt sur les sociétés | 1 928 | 4 949 |
| Déduction des produits de dividendes | - | (4) |
| Déduction des charges et produits d'intérêts | 103 | 168 |
| Déduction des amortissements | 3 403 | 6 374 |
| Déduction des dotations et reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations | - | |
| Déduction des dotations et reprises de provisions pour dépréciation des actifs courants | 21 | (178) |
| Déduction des dotations et reprises de provisions pour risques et charges | 267 | 767 |
| Déduction des gains et pertes sur cessions d'actifs | 79 | 113 |
| Déduction des gains et pertes de change sur dettes et créances intragroupe | 539 | (271) |
| Résultat net du tableau des flux de trésorerie | 8 563 | 18 840 |

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Les postes constitutifs de la trésorerie concernent la trésorerie disponible diminuée des soldes créditeurs de banque.

	30/06/2020	31/12/2019
Trésorerie et équivalents de trésorerie	28 466	24 724
Soldes créditeurs de banque	(179)	(96)
Trésorerie	28 287	24 628

VII ATTESTATION

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et le rapport semestriel d'activité ci-joint figurant en paragraphe IX ci-dessous présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le Président du Directoire
René COLOMBEL

VIII CHIFFRE D'AFFAIRES ET RESULTATS DE PRECIA SA

	1^{er} semestre 2020	1^{er} semestre 2019	Exercice 2019
Chiffre d'affaires	25 402	28 946	57 022
Résultat d'exploitation	270	1 349	2 356
Résultat courant avant impôt	(114)	5 275	2 735
Résultat net	110	4 710	1 537

Le Président du Directoire
René COLOMBEL

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IX RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

(en K€)	2020 S1	2019	2019 S1
Chiffre d'affaires consolidé	62 557	136 120	67 851
Résultat opérationnel	4 544	11 732	5 748
En % du chiffre d'affaires	7,3%	8,6%	8,5%
Résultat Net part du Groupe	1 968	6 303	3 095
En % du chiffre d'affaires	3,1%	4,6%	4,6%
Résultat Net par Action (en Euros)	3,6	11,7	5,7

1 Activité du semestre

1.1 Démonstration de la résilience du Groupe avec une diminution du chiffre d'affaires limitée à 7,8 % et une profitabilité d'exploitation à 7,3% du CA (8,5% au premier semestre 2019)

Le Groupe Precia Molen a réalisé un chiffre d'affaires de 62,6 M€ au cours du premier semestre 2020. Ce chiffre s'inscrit en baisse de 7,8% par rapport à la même période en 2019. A périmètre et taux de change constants, la croissance organique se monte à -10,1%, les effets des évolutions des devises sont de -0,5%. Les acquisitions réalisées au cours des 12 derniers mois impactent quant à elles les ventes à hauteur de 2,8%. Ce premier semestre 2020 est marqué par la crise du coronavirus, mais aussi par une bonne résistance du portefeuille, qui est supérieur à celui d'il y a un an.

Le résultat opérationnel de la période atteint 4,5 M€, soit 7,3 % du chiffre d'affaires. Cette détérioration du taux de résultat d'exploitation est à mettre en lumière avec la crise sanitaire, et s'explique par le poids des charges fixes conjugué à la baisse du chiffre d'affaires ; son maintien au-dessus de 7% montre néanmoins la solidité du modèle économique du Groupe et de l'activité service conjuguée à des mesures réussies d'adaptation de nos coûts.

Le résultat net part du groupe du semestre atteint 2,0 M€ (-36,4 %), il représente 3,1 % du chiffre d'affaires, contre 4,6% en 2019.

Le résultat par action diminue lui aussi à 3,6 € par action sur 6 mois (-36,4%).

1.2 Une génération de cash-flow résiliente et une structure financière toujours très solide

La trésorerie nette de dettes financières se monte à 3,3 M€, au même niveau qu'en début d'exercice.

Cette stabilité s'explique principalement par une trésorerie générée par l'activité de 3,4 M€ (hors IFRS16) ayant financée des investissements de 3,4 M€ (essentiellement en immobilisations corporelles). Le besoin en fonds de roulement est en hausse (en pourcentage du chiffre d'affaires) et représente 14,6% contre 11,2% l'an passé du principalement à une augmentation de nos stocks liée à un important carnet de commande à livrer sur le deuxième semestre.

La trésorerie brute est quant à elle en hausse de 3,7 M€ et se monte à 28,3 M€, ce qui s'explique par le recours à l'emprunt et des reports de remboursement durant la crise sanitaire.

2 Perspectives, facteurs de risques et d'incertitude pour le second semestre

La fin de l'année sera elle aussi impactée par les effets de la pandémie COVID-19, dans ce contexte, nos prévisions restent incertaines. La conservation d'une rentabilité raisonnable sur le semestre au-dessus de 7% montre que cette crise impacte essentiellement le chiffre d'affaires grâce aux mesures d'économies internes et gouvernementales.

Sur le deuxième semestre, la baisse du chiffre d'affaires devrait être moindre pour un chiffre d'affaires total compris entre 125 et 135 M€ sous réserve de l'évolution de la pandémie.

3 Parties liées

Aucune évolution n'a été constatée au cours du semestre.