Prashkovsky Investments and Construction Ltd. — Investor Presentation 2026

Mar 11, 2026

פרשת דואר

מאיינזת בגדל"ן

2026 א"מ

שוק ההון | מרץ

---

מידע צופה פנין עתיד

ששימש בסיס לחיזוי המידע כאמור וזאת עקב שינויים בכלכלה בישראל וכן בשוק הנדל"ן בישראל. כמו כן, בחלק מהפרוייקטים, מספר יחידות הדיוו אינו סופי ותלוי באישורי הרשויות המוסמכות. תחזיות, הערכות, אומדנים ונתונים המתייחסים לאירועים עתידיים שהתממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה והחברות המוחזקות שלה, לרבות בקשר עם נתונים, הכנסות, שינויים בריבית, בתפוסה, בגובה דמי השכירות, עלויות ורווח מפרוייקטים, ייזומם והקמתם, שינוי תב"ע וקבלת היתרים, תחזית הכנסות, חישוב NOL הינם מידע צופה פנין עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, ומידע כמתואר מבוסס רק על הערכתה הסובייקטיבית של החברה אשר נעשתה בתום לב, על פי ניסיון העבר ו/או הידע המקצועני שצברה החברה, על בסיס עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של עסקי החברה והחברות המוחזקות שלה וכן על עובדות ונתונים מאקרו כלכליים שנאספו על ידי החברה ממקורות אחרים, והכל כפי שידועים לחברה במועד הכנת מצגת זו.

במצגת זו נכללו, בין היתר, פרוייקטים מסוג התחדשות עירונית בהם החברה מעורבת ואשר בחלקם טרם התקיימו / הבשילו התנאים לחתימת הסכם עם הדיירים או טרם נבדקה סופית היתכנות הפרוייקטים. הערכות החברה בדבר יכולתה להוציא לפועל את הפרוייקטים בהם היא פועלת, הינן מידע צופה פנין עתיד. מובהר כי אין כל וודאות שהערכות אלה תתממשנה בפועל, וזאת עקב גורמים שאינם בשליטת החברה ובכלל זה: (א) אין כל וודאות כי יתקבלו הסכמות הדיירים הנדרשות על פי דין; (ב) אין כל וודאות לגבי גבולות כל מתחם רלוונטי, ובהתאם לכך עלול להשתנות מספר הדירות הקיימות במתחם; (ג) אין כל וודאות כי התב"עות המוצעות על ידי החברה לפרוייקטים יאושרו על ידי הגורמים הרלוונטיים; (ד) אין כל וודאות שהפרוייקטים שיאושרו יהיו פטורים מהיטלי השבחה או שיחולו עליהם היטלי השבחה מוקטנים; (ה) אין כל וודאות לגבי החלטות אחרות שיתקבלו על ידי מוסדות תכנון ואשר עשויות להיות להן השלכות על היתכנות הפרוייקטים או סיכויי התממשותם; (ו) אין כל וודאות כי החברה תבצע את הפרוייקטים הכלולים במצגת זו ובהיקפים בהם היא מעוניינת; ו- (ז) אין כל וודאות בדבר הכדאיות הכלכלית של הפרוייקטים המוצגים במצגת זו ו/או בדבר הוצאתם אל הפועל בסופו של דבר. המידע הצופה פנין עתיד הכלול במצגת עשוי שלא להתממש, כולו או חלקו או להתממש באופן שונה מכפי שנצפה, או יכול שישפע מגורמים אשר לא ניתן להערכם מראש, ואשר אינם בשליטתה של החברה, עקב שינוי באיזה מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על החברה. להסרת ספק מובהר, כי החברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או לשנות את המידע הכלול במצגת על מנת שישקפו אירועים ו/או נסיבות שיחולו לאחר מועד ערכת המצגת.

המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור, ונועדה אך ורק למסירת מידע למשקיעים. מצגת זו כוללת מידע צופה פנין עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך התשכ"ח-1968. מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים של פרשתןובסקי השקעות ובנין בע"מ ותאגידים קשורים שלה ("החברה" או "הקבוצה", בהתאמה) המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטת החברה והידועים לחברה נכון למועד פרסום מצגת זו. מידע צופה פנין עתיד מטבעו כפוף לסיכוני אי-התממשות ומידע כאמור הינו בלתי וודאי. התממשותו של המידע הצופה פנין עתיד תושפע מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית בה פועלת החברה ובגורמים חיצוניים העשויים להשפיע על פעילות החברה. לפיכך קוראי מצגת זו מוזהרים בזאת, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עשויים להיות שונים מהותית מאלו שהוצגו במידע צופה פנין העתיד המובא במצגת זו. כמו כן, תחזיות והערכות צופות פנין עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד פרסום המצגת והחברה אינה מחויבת בעדכון או שינוי כל תחזית ו/או הערכה כאמור על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד המצגת. המצגת נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד והיא אינה יכולה להחליף עיון בתשקיף ובדוחות השנתיים, הרבעוניים והמיידים שפרסמה החברה, הכוללים את המידע המלא והמחייב אודות החברה, בטרם קבלת החלטה בדבר השקעה בניירות ערך של החברה.

התמונות המוצגות במצגת חלקן הן בגדר הדמיה ובחלקן יתכנו שינויים תכנוניים ו/או אחרים בעתיד. המידע בדבר הכנסות הצפויות (לרבות מזומנים צפויים ועודפים צפויים), עלויות צפויות, שיעור רווח גולמי צפוי והמועדים הצפויים להתחלה ולסיום הפרוייקטים, לרבות קבלת טופס 4 לפרוייקטים השונים, הינו מידע המבוסס על הערכות פנימיות של החברה ולרבות על החשיבים הכלכליים שערכה החברה, בהתחשב ב: (א) מחירי המכירה הנוכחיים של דירות שנמכרו בפרוייקט ו/או בפרוייקטים סמוכים; (ב) עלויות הבניה שנערכות על מסוקי תחשיבי עובדות; (ג) קצב המכירות החזויה בהתבסס על ניסיון החברה. תחזיות החברה עשויות שלא להתממש במידה ויחולו שינויים מהותיים לרעה במחירי המכירה של הדירות לעומת המחירים ששימשו בסיס לתחזית ו/או יחולו שינויים מהותיים לרעה בעליות הפרוייקטים ו/או יחולו שינויים מהותיים לרעה בעליות הביצוע של הפרוייקטים ו/או קצב המכירות של הדירות בפרוייקטים ייפול בצורה משמעותית מקצב המכירות

פרשתןובסקי | עמוד 2

---

אנחנו פרשקובסקי

| י"ר הדירקטוריון
יוסי פרשקובסקי
מנכ"ל החברה
שרון פרשקובסקי | נכללת במדד
תל אביב 90 | חברה יזמית עם
זרוע ביצוע
מהמובילות בישראל |
| --- | --- | --- |
| מניית החברה
הציגה את העלייה
החדה ביותר בשנת
2025 בקרב חברות
הנדל"ן למגורים
הציבוריות | מניית החברה
הציגה את העלייה
החדה ביותר בשנת
2025 בקרב חברות
הנדל"ן למגורים
הציבוריות | פועלת בתחום
ההתחדשות העירונית
באמצעות זרוע ייזום
ייעודית |

פרשקובסקי | עמוד 3 (1) מידע צופה כפי עתיד כאמור בשקף 2.

---

התפתחות ההון העצמי

בין השנים 2016–2025 (במיליוני ש"ח)

2,195

1,649

987

540

201

2016

2018

2020

2022

2025

פרשת בוסק | עמוד 4

---

פרשקובסקי מחזון למציאות

| ## 475

(5 מיליוני ש"ח)

אס שנתי צפוי (1) | ## 4,066

יח"ד (3)

מגורים להשכרה בישראל | ## 7,671

יח"ד (2)

מגורים למכירה בישראל | ## 5.2

מיליארד ש"ח (4)

רווח נקי צפוי (1) עד 2031 | ## 2,195

מילוני ש"ח

הון עצמי ליום 31.12.2025 | ## 4,018

מילוני ש"ח

שווי שוק נכון ליום 10.3.26 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

פרשקובסקי עמוד 5
(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף. (2) בנייה צפויה של 7,679 ד"מ במגזר של נדל"ן יומי מתוכן 4,800 ד"מ בביצוע ובתכנון ועוד 7,287 ד"מ בפרויקטים של התחדשות עירונית. (3) מתוכן 3,816 ד"מ בפרויקטים פעילים, בביצוע ובתכנון ועוד 250 ד"מ בפרויקט של התחדשות עירונית. (4) רווח נקי צפוי ראה שקף מספר 15. (5) מסמך צפוי מדיני להשכרה ומנכסים מיניים ראה שקפים 19-21.

---

נכסים מונבים
נדל"ן יזמי
גיור להשכרה
נכסים מונבים

פרשת ובסקי

6 עמוד

---

פרשקובסקי בפריסה ארצית

מגורים

שיווק שהסתיים

5,990	סה"כ	רמלה 1,553 מ"ד	ראשל"צ 1,012 מ"ד	הרצליה 496 מ"ד	חיפה 484 מ"ד	באר יעקב 443 מ"ד	נתניה 170 מ"ד	מודיעין 86 מ"ד	רחובות 413 מ"ד	שהם 204 מ"ד	מ"ת 379 מ"ד	מצליח 174 מ"ד	אשקלון 144 מ"ד	ראש העין 422 מ"ד	כפר סבא 10 מ"ד

פרויקטים בביצוע ובשיווק

1,321	סה"כ	רמלה 657 מ"ד	חיפה 156 מ"ד	לוד 66 מ"ד	אשדוד 230 מ"ד	תל אביב 106 מ"ד	רחובות 106 מ"ד	רחובות 106 מ"ד

פרויקטים עתידיים

3,479	סה"כ	רמלה 334 מ"ד	ראשל"צ 312 מ"ד	רחובות 1,315 מ"ד	תל אביב 151 מ"ד	באר יעקב 101 מ"ד	חיפה 364 מ"ד	אשדוד 230 מ"ד	נתניה 672 מ"ד

התחדשות עירונית

2,871	סה"כ	רמלה 2,867 מ"ד	בת ים 657 מ"ד	באר יעקב 274 מ"ד

מגורים להשכרה

4,066	סה"כ	רמלה 4,057 מ"ד	ראשל"צ 860 מ"ד	בת ים 760 מ"ד	לוד 286 מ"ד	באר יעקב 298 מ"ד	נוי אור 215 מ"ד	תל אביב 966 מ"ד	חולון 250 מ"ד

מסחרי ומשרדים למכירה

248,854	סה"כ	רמלה 248,854 מ"ד	הנדל"ה 77,612 מ"ר	רחובות 45,769 מ"ד	תל אביב 4,335 מ"ד	חולון 29,000 מ"ד	ראשון לציון 14,625 מ"ר	בת ים 48,000 מ"ר	נתניה 5,117 מ"ר	נס ציונה 22,896 מ"ר	באר יעקב 1,500 מ"ר

פרשקובסקי | עמוד 7

---

פרשת ובסקי

נדל"ן יזמי

7,671

יח"ד
למכירה (1)

248,854

מ"ד
מסחר ומשרדים
למכירה (2)

3,387

מ"ש
רוח גולמי
צפוי (3)

(1) כולל 7,671 יח"ד פוטנציאליות בפרויקטים של התחדשות עירונית
(2) כולל 9,125 מ"ר פוטנציאל בפרויקטים של התחדשות עירונית
(3) מידע מציג כל עתיד טיפוח בשקר 2

פרשת ובסקי - עמוד 8

---

רוחים צפויים (1) בפריקטים בשיווק ותאריכי מסירה חזויים

(במיליוני ש"ח)

צפי למסירה	שיעור רווח גולמי	הכנסות	סך רווח גולמי צפוי	רווח גולמי צפוי	רווח (הפסד) גולמי שהוכר	שיעור ביצוע מצטבר נכון ליום 31.12.25	שיעור מכירות	מספר יח"ד/ מ"ר להכרה	מספר יח"ד/ מ"ר שנמכרו ל-28.02.26	מספר יח"ד/ מ"ר להכרה
במסירות	19.6%	463.2	90.8	9.3	81.5	100%	89%	102	115	גן רשל
במסירות	34.9%	151.9	53.0	2.2	50.8	98.5%	97%	64	66	בן שמן
במסירות	24.8%	455.6	113.1	4.7	108.4	99.3%	98%	199	204	חיפה רמת הנשיא שלב א'
26-צמ	24.4%	439.1	107.0	51.6	55.4	61.3%	75%	39	52	בני דן
27-צמ	26.9%	267.6	72.0	15.9	56.1	79.0%	100%	37,238	37,238	הרצליה מסחרי-שירותי בנייה שלב א'
27-צמ	20.5%	471.7	96.8	62.9	33.9	79.0%	39%	9,771	24,932	הרצליה מסחרי- שטחי מסחר ומשרדים למכירה שלב א'
29-וז	15.6%	713.6	111.4	146.3	(34.9)	6.4%	68%	308	453	חיפה לינקולן משתכן
29-וז	22.7%	577.4	131.1	126.8	4.3	12.3%	18%	41	230	אשדוד שלב א' מגרשים 616-617
29-וז	15.4%	251.8	38.7	38.7	0.0	טרם החל ביצוע	1%	1	92	רחובות קרית ההגנה
		3,791.9	813.9	458.4	355.5			754 יח"ד מ"ד,009 ר"מ	1,212 יח"ד מ"ד,009 ר"מ	סה"כ

פרשתן בסקי | עמוד 9

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשק"ן.

---

רוחים צפויים (1) בפרויקטים בתכנון ותאריכי התחלת בנייה (במיליוני ש"ח)

צפי התחלת בניה	שיעור רווח גולמי	הכנסות	רווח גולמי צפוי	מספר ח"ד/מ"ר להכרה	שם הפרויקט ומיקומו
בניצוע	24.7%	390.5	96.3	93.0	הרצליה מסחרי- שלב ב'
				10,977.0
				4,465.0	הרצליה מסחרי שירותי בנייה שלב ב'
	10.7%	58.0	6.2
בניצוע	21.1%	630.4	133.2	18,529	שער העיר רחובות משרדים שלב א
				240	שער העיר דירות למכירה שלב א
2026 2 ניגון	17.6%	554.4	97.6	238	חיפה רמת הנשיא שלב ב'
2026 2 ניגון	18.8%	148.2	27.9	23,000	נס ציונה
2026 2 ניגון	14.7%	233.8	34.4	116	ראשון לציון חצבים
2026 2 ניגון	17.0%	220.5	37.4	45.3	מתחם האלף מגרש 1072
2026 2 ניגון	20.0%	775.7	154.8	206	הרצליה גליל ים
2026 3 ניגון	24.4%	598.4	146	230	אשדוד שלב ב' מגרשים 614-615
2027 1 ניגון	16.1%	248.3	40	126	חיפה רמת הנשיא שלב ג'
2027 1 ניגון	14.0%	243.2	34	57	מתחם האלף מגרש 1061
2027 1 ניגון	18.9%	294.9	55.6	100.9	באר יעקב מגרש 133 (2)
2027 1 ניגון	17.3%	484.7	84.0	89.4	המחונה (3)
				2,567
				1,768
2027 3 ניגון	27.8%	1,537.4	427.3	464	(4) 13B+41B+18B מגרשים 3003
				20,558
2027 4 ניגון	18.4%	1,163.2	214.2	384.1	(5) 16A+5B+40B+3E קומביציה ומזומן מגרשים
				6,682
2028 2 ניגון	18.1%	1,321.3	238.9	504.0	נתניה העלייה
				5,117
סה"כ		8,902.9	1,827.8	2,893.7 מ"ד	20.5%

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2. (2) מגרש 133 בבאר יעקב בשלמותו כולל 174 מ"ד (מתוכן לחברה זכויות ל-100.9 מ"ד). הוצאת הפרויקט אל הפועל מותנה בהתקשרות בהסכם עם יתר בעלי הזכויות בקרקע. (3) תחת הנחה של רכישת יתרת הזכויות במגרש (כ-5.3%) לגביהן החברה לא התקשרה בעסקת מזומן ו/או קומביציה. (4) לחברה עוד כ-56 מ"ד במסגרת תמ"ל 3003, אשר מוחזקות במספר מגרשים, בהם לחברה אין החזקות בשלמות ובהתאם החברה אינה מציגה את העודפים הצפויים בגינם. (5) לחברה זכויות בעוד כ-34 מ"ד במספר מגרשים בתוכניות, מכוח הסכמי קומביציה נוספים בהם התקשרה, אשר העודפים בגינם אינם מוצגים מאחר והחברה טרם התקשרה עם כל בעלי הקרקע באותם המגרשים.

פרשת/בסקי / עמוד 10

---

הכנסות ורוח גולמי צפויים בפרויקטים של התחדשות עירונית ותאריכי תחילת בנייה צפויים (במיליוני ש"ח)

שם הפרויקט ומיקומו	מועד צפוי (1) לאישור התב"ע	מועד צפוי (1) להוצאת היתרי בנייה	הכנסות צפויות (1)	רווח גולמי צפוי (1)	יח"ד לפינוי	אחוז החתמות	הערכה למספר יח"ד/ת"ר שיבנו (חלק החברה)
בת-ים- מתחם רזיאל- אלי כהן	שנת 2026	208	209	1,438	כ"ח 657
כ"ח 3,000 מ"ר של שטחי מסחר
כ"ח 45,000 מ"ר של שטחי תעסוקה	75%	כ-657 יח"ד
כ-3,000 מ"ר של שטחי מסחר
כ-45,000 מ"ר של שטחי תעסוקה
ראשון לציון- החיל האלמוני (חלקה של החברה 75%)	שנת 2026	204 (חלקה של החברה 75%)	272	1,226	כ"ח 2026
כ"ח 3,375 מ"ר של שטחי מסחר
כ"ח 11,250 מ"ר של שטחי תעסוקה	80%	כ-1,080 מ"ר
כ-250 יח"ד להשכרה לטווח ארוך
כ-4,000 מ"ר של שטחי מסחר
כ-25,000 מ"ר של שטחי תעסוקה
חולון- שכונת ג'סי כהן	שנת 2026	238	412	2,197	כ"ח 1,080
כ"ח 250 מ"ר של שטחי מסחר	80%	כ-274 יח"ד
כ-1,500 מ"ר של שטחי מסחר
צפי אישור תוכנית איחוד וחלוקה בשנת 2026 (קיימת תב"ע)	2026-2028	553	104	64	כ"ח 274
כ"ח 1,500 מ"ר של שטחי מסחר	70%	כ-283 יח"ד במתחם הראשוני (283 יח"ד במתחם המורחב)
כ-620 יח"ד במתחם הראשוני (620 יח"ד במתחם המורחב)
שנת 2027	שנת 2029	514 (במתחם הראשוני 176 במתחם המורחב)	84 (במתחם הראשוני 85% במתחם המורחב)	84 (במתחם הראשוני 104% במתחם המורחב)	כ"ח 2871.5 (ח"ד כולל מתחם מורחב)
כ-250 יח"ד להשכרה לטווח ארוך
כ-11,875 מ"ר של שטחי מסחר
כ-81,250 מ"ר של שטחי תעסוקה		כ-2,871.5 יח"ד
(כ-3,208.5 יח"ד כולל מתחם מורחב)
כ-250 יח"ד להשכרה לטווח ארוך
כ-11,875 מ"ר של שטחי מסחר
כ-81,250 מ"ר של שטחי תעסוקה

פרשת (1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשק"ן 2.
11

---

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.
פרשנותן : עמוד 12

סיכום נדל"ן יזמי (1)

(במיליוני ש"ח)

רווח גולמי צפוי (1)	שטרם הוכר	רווח גולמי שהוכר
458.4	355.5	פרויקטים בשיווק
1,827.8	0.0	פרויקטים בתכנון
1,101.0	0.0	התחדשות עירונית
3,387.2	355.5	סה"כ

---

תל אביב

בני דן | צירלסון (1)

12/26
מועד מסירה

7
קומות

4
מגדלים

39
יח"ד שנמכרו
נכון ליום 28.02.2026

52
יח"ד למכירה
(מתוך 106 יח"ד
בפרויקט)

107
רווח גולמי מוערך
(במיליוני ש"ח)

439.1
היקף הכנסות מוערך
(במיליוני ש"ח)

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.

פרשנותן: עמוד 13

---

אשדוד

קריית פרט | מתחם אטותא (1)

| 06/29
מועד מטירה | 4
מגדלים
קומות |
| --- | --- |
| 460
יח"ד בשלבים
א'-ב' | 41/230
יח"ד שנמכרו שלב א'
נכון ליום 28.02.2026 |
| 277.1
רווח גולמי מוערך
בשלבים א'-ב'
(במיליוני ש"ח) | 1,175.8
היקף הכנסות מוערך
(במיליוני ש"ח) |

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.

פרשת בוסקין | עמוד 14

---

רחובות מזרח (1)
תמ"ל 3003 מגרשים 13b+41b+18b

פרויקט עירוב שימושים
הכולל שטחי מגורים,
מסחר ותעסוקה

צפי התחלת בנייה

06/27

צפית התחלת בנייה

20,558 מ"ר
משרדים

464 יח"ד

1,537.4 מ"ר
היקף הכנסות מוערך
(במיליוני ש"ח)

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2
פרשקובסקי | עמוד 15

---

חיפה

מורדות לינקולן | מחיר למשתכן (1)

03/29
מועד מסירה

35
מגדלים

03/29
מועד מסירה

300/302
יח"ד שנמכרו
במסלול מחיר למשתכן

8/151
יח"ד שנמכרו
בשוק החופשי
120 ליום 26.02.206

146.3
רווח גולמי מוערך
(במיליוני ש"ח)

713.6
היקף הכנסות מוערך
(במיליוני ש"ח)

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.

פרשת/נכסין | עמוד 16

---

הרצליה פיתוח

(1) שלבים א' + ב'

03/28

מועד מסירה

93

יח"ד (למכירה מתוך 128 יח"ד בפרויקט)

9,771/35,909

מ"ר שטחי מסחר ומשרדים שנמכרו
נכון ליום 28.02.2026

41,703

מ"ר לגביהם מוענקים שירותי בנייה

271.3

רווח גולמי מוערך בשלבים א' + ב'
(במיליוני ש"ח)

1,187.8

היקף הכנסות מוערך
(במיליוני ש"ח)

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.
פרשנות: 17 עמוד

---

פרשקובסקי

דיור להשכרה

ונכסים מניבים

4,177

יח"ד להשכרה (1)

144,499

שטחי נדל"ן מניב (2)

475

מלש"ח (3)

12,701

שנתי צפוי (4)

12,701

מלש"ח

שווי צפוי
דיור להשכרה
נכסים מניבים (4)

(1) כולל 3,816 יח"ד להשכרה בפרויקטים פעילים, בביצוע ובתכנון. 111 יח"ד להשכרה בארה"ב ומוטציאל ל-250 יח"ד להשכרה בפרויקט של התחדשות עירונית.
(2) לא כולל שטחי נדל"ן מניב מוטציאלי מפרויקטים של התחדשות עירונית.
(3) N0I שנתי צפוי מדיור להשכרה ומנכסים מניבים ראה שקפים 19-21.
(4) שווי צפוי מדיור להשכרה ומנכסים מניבים ראה שקפים 19-21.

פרשקובסקי | עמוד 18

---

ריכוז נתונים דיור להשכרה (במיליוני ש"ח)

ע"מ 1 מתוך 2

ש"ח	ש"ח	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (1)	ש"ח	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (2)	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (3)	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (4)	ש"ח	ש"ח
ש"ח	ש"ח	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (5)	ש"ח	תקופת הבניה (6)	ש"ח	תקופת הבניה (7)	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (8)	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (9)	ש"ח	תקופת הבניה (10)
ש"ח	ש"ח	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה (11)	תקופת הבניה (12)	תקופת הבניה (13)	תקופת הבניה (14)	תקופת הבניה (15)	תקופת הבניה (16)	תקופת הבניה (17)	תקופת הבניה (18)	תקופת הבניה (19)	תקופת הבניה (20)	תקופת הבניה (21)	תקופת הבניה	תקופת הבניה

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2. (2) השווי המהוון הצפוי של הפרויקטים של דיור להשכרה חושב בהתאם למודלים מקובלים בפרויקטים מסוג זה בהם קיימת דרישה להשכרת הדירות לתקופה מוגדרת, כאשר רק בסופה ניתן למכור את הדירות. השווי מחושב ע"י היוון של דמי השכירות הצפויים מהשכרת הדירות לאורך שנות ההשכרה (בהתאם למחירי שכירות ממוצעים באזור הפרויקט כולל עלייה של 1% לשנה). ההיוון מבוצע ביבית שנתית של 5.25% (3) גובה ההלוואה הצפויה במועד סיום הבניה. (4) עליית ערך בשנה ממוצעת לאחר השלמת הבנייה, חושבה על חלוקת ההפרש שבין שווי סך הפרויקט בהתבסס על מחירי הדירות הנוכחיים לבין השווי המהוון הצפוי במועד סיום הבנייה, בשנות ההשכרה. (5) עליית הערך הנוספת משקפת עליית ערך בשנה ממוצעת לאורך תקופת הפרויקט בעקבות עלייה צפויה של 1.5% במחירי הדירות מדי שנה. (6) עלות הריבית חושבה בהנחה של נטילת הלוואה צמודה למדד ביבית שנתית של 5.25% לשנה.

ש"ח	ש"ח	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה	ש"ח	תקופת הבניה	ש"ח	תקופת הבניה	ש"ח	תקופת הבניה	תקופת הבניה	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה	ש"ח	ש"ח
ש"ח	ש"ח	ש"ח	ש"ח	תקופת הבניה	ש"ח	תקופת הבניה	ש"ח	תקופת הבניה	ש"ח	תקופת הבניה	תקופת הבניה	תקופת הבניה	תקופת הבניה	תקופת הבניה	תקופת	תקופת

---

ריכוז נתונים דיור להשכרה (במיליוני ש"ח)

ע"מ 2 מתוך 2

ש"ח	עלות בגרות שנתית צפונה (1) ע"ק הלוואה שתקלקל בגרות תקופת הבניה (2)	ש"ח ט"ב רווח שנתי ממוצע צפוני (1) לאתר מימון	ש"ח י"ד צפונה (1) בשנה ממוצע לאתר השכונה הבניה (2)	ש"ח י"ד צפונה (1) בשנה ממוצע לאתר השכונה הבניה (2)	ש"ח ט"ב רווח שנתי ממוצע צפוני (1) צפוי אס	ש"ח ט"ב רווח שנתי ממוצע צפוי (1)	ש"ח ט"ב רווח שנתי ממוצע צפוי (1)	הצפת ע"ק צפונה (1) במרכבה על מחירי הדירות (2) בשנה המוצע (3)	הצפת ע"ק צפונה (1) במרכבה על מחירי הדירות (2) בשנה המוצע (3)	ש"ח ט"ב רווח צפוי (1) במרכבה (2)	הצפת ע"ק צפוי (1) במרכבה (2)	ש"ח ט"ב רווח צפוי (1) במרכבה (2)	הצפת ע"ק צפוי (1) צפוי אס	הסרת ט"ב	הסרת ט"ב
33.4	15.1	48.5	14.3	10.6	23.6	463.3	973.8	297.6	760.9	463.3	2030	בתכנון. מוצג לפי עלות (טרם התקבל אישור מפעל מאושר)	-	72.0	38.7
95.0	56.0	151.0	38.4	23.8	88.8	1,725.9	2,940.8	499.8	2,465.5	1,965.7	2030	בתכנון	-	103.3	451.3
128.0	53.9	181.9	52.3	50.8	78.8	1,655.8	3,721.4	1,027.4	2,683.2	1,655.8	2031	נכון למועד המאזן נרשמו רק תשלומים שבוצעו על חשבון נד"ן להשקעה	-	156.8	226.9
91.6	37.0	128.6	37.5	33.3	57.8	1,138.4	2,557.0	794.2	1,932.6	1,138.4	2031	נכון למועד המאזן נרשמו רק תשלומים שבוצעו על חשבון נד"ן להשקעה	-	99.0	141.1
494.4	223.4	717.8	199.7	153.9	364.2	7,054.9	14,029.2	3,041.1	11,046.8	8,005.7		-	18.1	1,453.6	2,757.4

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.
לגבי יתר ההפניות בכותרת ראה הערות שוליים בשקף 19.

פרשן: עמוד 20

---

ריכוז נתונים נכסים מזיבים (1) (במיליוני ש"ח)

| ש"ח (1) סה"כ רווח
שח"כ מומלם
ש"ח (2) לאחר מימון | עלות ריבית
שוח"ח צפויה (1)
בכין (ולהאה)
שוח"ח/ת בימום
(4) תקופת הבנה (-) | צפי (NO) | גובה
הלאה
(1) צפויה (2)
במועד
תקום
הבנה (-) | העפת ערך
צפויה (1)
במועד
תקום
הבנה | שוד צפוי
(1) במועד
תקום
(2) ביויה (2) | שד עפוי
(1) במועד
בבין
(2) | סך עלויות צפויות
(1) בתוספת
(הכוחות) שעתיכים
שוב שוד עד ימים
31.12.2025 | שוד צפוי
(1) במועד
הבנה
(2) | הערה | NO/1
בתוספת
(4) שוד
2025 | הלאה
31.12.25 | שוד חלק
תקופת
31.12.2025 | פרטי הפרויקט | שם הפרויקט |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 4.0 | - | 4.0 | - | - | 52.7 | 52.7 | בוזי | פעיל | 8.0 | - | 52.7 | 111 יח"ד להשכרה | ארה"ב | |
| 20.1 | 7.9 | 28.0 | 230.1 | - | 397.0 | 397.0 | בוזי | חלק מהמשרדים טרם
הושכרו ו/או אוכלס | 8.8 | 230.1 | 397.0 | משרדים עם רחבת מסחר
בשטח כולל של
כ-57,735 מ"ר מעל חניון
ושטחי אחסנה | מתחם האלף
ראשון לציון | |
| 1.5 | - | 1.5 | - | - | 20.0 | 20.0 | בוזי | הבנייה הסתיימה
צפי להתחלת הנבה
עם קבלת טופס 4 | - | - | 20.0 | כ-788 מ"ר מסחר | באר יעקב | |
| 3.2 | 1.1 | 4.3 | 33.0 | 26.8 | 62.2 | 35.4 | 2029 | בתכנון
(התקבל היתר חפירה
ודיפון) | - | - | 21.6 | כ-1,612 מ"ר מסחר | הרצליה גליל ים
מסחרי | |
| 9.2 | 3.2 | 12.4 | 98.5 | 54.0 | 177.2 | 123.2 | 2031 | בתכנון | - | - | 58.6 | כ-8,613 מ"ר עיקרי
ביעוד למסחר | רחובות תמ"ל
3000 מסחרי | |
| 38.9 | 21.5 | 60.4 | 661.0 | 164.6 | 945.0 | 780.4 | 2031 | עסקת קומנינציה
מוזתית ברווחיות
מינימלית | - | - | - | 44,000 מ"ר בייעוד
למשרדים ומסחר | בן שמן צפון
מתחם טרה
תל אביב | |
| 76.9 | 33.7 | 110.6 | 1,022.6 | 245.4 | 1,654.1 | 1,408.7 | - | 16.8 | 230.1 | 549.9 | - | סה"כ נכסים
מגיבים בביצוע
ובתכנון | | |

פרשת נכסים | עמוד 21

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף. (2) השווי הצפוי במועד סיום הבנייה מבוסס על תחשיב של היוון דמי השכירות ו/או מחירי נכסים דומים באזור הפרויקט. (3) גובה ההלוואה הצפויה במועד סיום הבנייה בהתבסס על הנמוך מבין העלות הצפויה של הפרויקט או 0% מהשווי הצפוי של הפרויקט במועד סיום הבנייה. (4) עלות הריבית חושבה בהנחה של נעילת הלוואה צמודה למדד בריבית שנתית של 3.25% לשנה.

---

פרשקובסקי

דיור להשכרה

---

רמלה

נווה דורון (פעיל) (1)

100%

תפוסה ביח"ד להשכרה

241

מגדלים יח"ד (מחצית מתוכן שכ"ד מפוקח לזכאים)

3

תפוסה בשטחי מסחר ומשרדים

4,000

מסחר ומשרדים להשכרה

31.2

רווח שנתי ממוצע
צפוי לאחר מימון (2)
(במיליוני ש"ח)

20

NOI צפוי
(במיליוני ש"ח)

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.
(2) ראה גם שקף 19.

פרשת/בסוף | עמוד 23

---

לוד

נופי בן שמן (1)

286 יח"ד להשכרה

1,800 שטחי מסחר מיועדים להשכרה

31.2 רווח שנתי ממוצע צפוי לאחר מימון (במיליוני ש"ח)

20.1 NOI צפוי (במיליוני ש"ח)

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.

פרשת/נכסף | עמוד 24

---

שדה דב דיור להשכרה (1)

בחודש מרץ 2025, אישרה ועדת המכרזים של רמ"י את זכייתה הסופית של פרשקובסקי מינבים בשני מכרזים

שדה דב מגרשים 2207+2203 : שדה דב מגרש 2102

| 424 | יח"ד להשכרה
לתקופה של 20 שנים,
כאשר מחצית מהיח"ד
יהיו בשכר דירה מפוקח |
| --- | --- |
| 7,515 מ"ר | שטחי מסחר
ותעסוקה |
| 2031 תאריך סיום צפוי | 2031 תאריך סיום צפוי |
| 794.2
הצפת ערך צפייה
במועד סיום הבניה
(במיליוני ש"ח) | 1,027.4
הצפת ערך צפייה
במועד סיום הבניה
(במיליוני ש"ח) |
| 57.8
א/ת
א/ת
(במיליוני ש"ח) | 78.8
א/ת
א/ת
(במיליוני ש"ח) |
| 91.6
רוח שנתי ממוצע
צפוי לאחר מימון
(במיליוני ש"ח) | 128
רוח שנתי ממוצע
צפוי לאחר מימון
(במיליוני ש"ח) |

פרשקובסקי | עמוד 25

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2

---

פרשת ובסקי

נכסים מזיבים

פרשת ובסקי | עמוד 26

---

27

מתחם האלף ראשון לציון

MILLENNIA (1)

397

(מיליון ש"ח)
שווי חלקה של
פרשנובסקי מניבים

56,385

מ"ר
שטחים לשיווק
בייעוד למשרדים
(חלק החברה - 20%)

---

תל אביב

מתחם טרה (1)

עסקת קומבינציה מותנית (מגרש 102).
במסגרת העסקה, פרשן הבסקי מגיבים צפוי לקבל כ-44 אלפי מ"ר בייעוד למשרדים ומסחר (לפי חישוב נפחי)

945

שווי צפוי בסיום בנייה
(במיליוני ש"ח)

60.4

NOI צפוי
(במיליוני ש"ח)

38.9

רווח שנתי ממוצע
צפוי לאחר מימון
(במיליוני ש"ח)

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2.

פרשן הבסקי | עמוד 28

---

29 עמוד (באלפי ש"ח)

נתונים מתוך הדוחות הכספיים – מאזן מאוחד ליום 31.12.2025

התחייבויות שוטפות
2,595,388	אשראי מתאגידים בנקאיים
374,592	חלויות שוטפות של אגרות חוב, נטו
288,898	ספקים וזכאים אחרים
65,230	התחייבויות בגין חוזים ומקדמות מרוכשי דירות
224,779	התחייבויות למוכרי מקרקעין
3,548,887	סה"כ התחייבויות שוטפות
התחייבויות שאינן שוטפות
---	---
740,566	תאגידים בנקאיים ואחרים
239,366	אגרות חוב
117,770	מיסים נדחים
72,676	התחייבויות שאינן שוטפות אחרות
1,170,378	סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות
הן עצמי
---	---
341,362	הן מניות, קרנות ופרמיה
1,853,257	יתרת רווח
2,194,619	סה"כ הן עצמי
6,913,884	סה"כ התחייבויות והן עצמי
---	---
נכסים שוטפים
---	---
74,125	מזומנים ושווי מזומנים
26,166	פיקדונות וחשבונות בנק מיועדים
149,423	יתרות חובה שוטפות אחרות
683,922	נכסים בגין חוזים עם לקוחות
2,457,185	מלאי בניינים בהקמה ומלאי דירות
52,739	נדל"ן להשקעה זמין למכירה
3,443,560	סה"כ נכסים שוטפים
נכסים שאינם שוטפים
---	---
100,634	מלאי מקרקעין לבנייה וקרקעות
3,251,827	נדל"ן להשקעה
24,527	השקעות בחברות כלולות
המטופלות בשיטת השווי המאזני
50,433	רכוש קבוע, נטו
19,256	נכסי זכות שימוש
23,647	מיסים נדחים
3,470,324	סה"כ נכסים שאינם שוטפים
6,913,884	סה"כ נכסים
---	---

פרשת:עמוד 29

---

נתונים מתוך הדוחות הכספיים – רווח והפסד (באלפי ש"ח)

31.12.2023 לשנה שהסתיימה ביום 31.12.2024	31.12.2024 לשנה שהסתיימה ביום 31.12.2025	לשנה שהסתיימה ביום 31.12.2025	נכסים שאינם שוטפים
374,894	625,817	979,686	סה"כ הכנסות
(201,284)	(451,530)	(756,585)	סה"כ עלויות והוצאות
173,610	174,287	223,101	רווח גולמי
125,431	167,160	153,044	שינויים בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה
(63,377)	(58,976)	(71,654)	הוצאות מכירה ושיווק, הנה"כ ואחרות
235,664	282,471	304,491	רווח מפעולות רגילות
(35,406)	(55,439)	(68,658)	הוצאות מימון, נטו
1,456	3,307	2,947	רווח חברות כלולות המטופלות בשיטת השווי המאזני
201,714	230,339	238,780	רווח נקי לפני מיסים על ההכנסה
(46,830)	(19,385)	(30,561)	מיסים על ההכנסה
154,884	210,954	208,219	רווח לתקופה המיוחס לבעלי המניות של החברה
7,769	906	(28,525)	מרכיבים של רווח כולל אחר
162,653	211,860	179,694	רווח כולל אחר המיוחס לבעלי המניות של החברה

פרשתן: עמוד 30

---

התפתחות צפייה (1) בהון עצמי עד סוף שנת 2031

| מונוטה צפייה (1) בהון העצמי מיום 1.1.2026
ועד ליום 31.12.2031 | במיליארדי ש"ח |
| --- | --- |
| 2.2 | 31.12.2025 |
| 3.4 | (1) רווח גולמי צפוי מפרוייקטים של נדל"ן יזמי |
| 3.3 | (2) עליית ערך צפייה נכסים מיניבים |
| 0.6 | (3) הכנסות שכירות צפויות |
| 7.3 | סה"כ הכנסות צפויות |
| 0.5 | (5) הוצאות הנהלה, כלליות ושיווק צפויות |
| 0.7 | (6) הוצאות מימון צפויות |
| 1.2 | סה"כ הוצאות צפויות |
| 6.1 | רווח צפוי לפני מס |
| 0.9 | מס משוקלל צפוי (7) |
| 5.2 | רווח נקי צפוי |
| 7.4 | סה"כ הון עצמי צפוי 31.12.2031 |

צפי לגידול בהון העצמי למעל 7 מיליארד ש"ח

(1) מידע צופה פני עתיד כאמור בשקף 2. (2) ראה שקף מספר 21. (3) ראה שקפים מספר 15-19. (4) הכנסות שכירות צפויות בתקופה שבין 1.1.2026 ועד ליום 31.12.2031 בהתאם לתחזיות החברה בדבר אחוזי תפוסה בפרוייקטים המיועדים להשכרה. (5) הוצאות הנהלה וכלליות ושיווק צפויות בתקופה שבין 1.1.2026 ועד ליום 31.12.2031 בהתאם לתחזיות החברה בדבר גידול בהוצאות לאורך שנות התחזיות. (6) הוצאות מימון צפויות בתקופה שבין 1.1.2026 ועד ליום 31.12.2031 בהתאם לתחזיות החברה בהתבסס על צפי הלוואות צפויות ושיעורי ריבית באותן השנים. (7) הוצאות מיסים צפויות בהתבסס על שיעור מס משוקלל של מס חברות ומס בפרוייקטים לגביהם קיים אישור מפעל מאושר.

פרשת גבס | עמוד 33

---

פרטקובסקי

מצוינות בגדלי

תודה רבה