PPH Kompap S.A.

Quarterly Report • May 26, 2020

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe

POZOSTAŁE INFORMACJE DO RAPORTU KWARTALNEGO

za okres

od 01.01.2020r. do 31.03.2020r.

INFORMACJE O SPÓŁCE

Spółka została zarejestrowana w dniu 1 lutego 2007 roku przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Nazwa (firma):	Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe WADEX Spółka Akcyjna
Siedziba:	54-519 Wrocław, ul. Jerzmanowska 8
Adres strony internetowej:	www.wadex.pl
e-mail :	wadex@wadex.pl
Telefon :	+48 71 336 70 80
Fax:	+48 71 336 70 87

Przedmiot działalności Spółki

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe WADEX S.A. ("Emitent" "Przedsiębiorstwo", "Spółka") jest przedsiębiorstwem zajmującym się produkcją systemów odprowadzania spalin (inaczej systemów kominowych) ze stali nierdzewnych oraz akcesoriów związanych z tymi systemami. Oferowane systemy w znaczącej większości wytwarzane są na podstawie dokumentacji technicznej opracowanej przez dział technologiczny przedsiębiorstwa. Systemy kominowe wykorzystywane są w budownictwie mieszkaniowym, gdzie pełnią funkcję układów odprowadzających spaliny, wytwarzane przez urządzenia grzewcze oraz jako elementy kominów przemysłowych.

Drugim obszarem działalności Emitenta jest handel akcesoriami i elementami systemów odprowadzania spalin, których nie ma w ofercie produkcyjnej. Jest to związane ze strategią handlową Spółki nastawionej na kompleksową obsługę klienta w segmencie systemów odprowadzania spalin. Oferowane wyroby produkowane są przez innych producentów bezpośrednio na zlecenie Emitenta (stalowe i aluminiowe rury elastyczne, system odprowadzania spalin WK, systemy kominowe z tworzyw sztucznych, akcesoria kominowe).

Trzecim obszarem działalności Emitenta jest kooperacja. Wykorzystując posiadany do produkcji systemów odprowadzania spalin park maszynowy oraz doświadczenie w przetwórstwie blach nierdzewnych, Spółka wykonuje w ramach kooperacji półprodukty oraz wyroby gotowe niezwiązane z systemami odprowadzania spalin. Ich produkcja odbywa się na podstawie dokumentacji dostarczonej przez zleceniodawcę bądź też w oparciu o opracowania własne działu konstrukcyjno-technologicznego Emitenta.

Dzięki ugruntowanej pozycji Emitenta na rynku podmiotów zajmujących się obróbką blach nierdzewnych oraz aktywności doświadczonych doradców technicznych, Emitent szybko rozwija tę część swojej aktywności produkcyjnej.

Strategia rozwoju Emitenta zakłada stały wzrost udziału tego obszaru działalności Spółki w strukturze przychodów ze sprzedaży przy jednoczesnym utrzymaniu na możliwie stabilnym poziomie sprzedaży systemów odprowadzania spalin.

Klasyfikacja działalności według PKD

25.99Z– Produkcja pozostałych gotowych wyrobów metalowych 25.62Z–Obróbka mechaniczna elementów metalowych

25.91Z– Produkcja pojemników metalowych

REGON: 005921041 NIP: 899-10-33-328 KRS: 0000273372

Organem uprawnionym do reprezentowania Spółki w okresie sprawozdawczym, tj. od 01.01.2020 r.

do 31.03.2020 r., był Zarząd w składzie: Zbigniew Piechociński - Prezes Zarządu, Ryszard Sebastian - Członek Zarządu, Agata Pająkiewicz - Członek Zarządu.

Na dzień przekazania niniejszego raportu skład Zarządu nie uległ zmianie.

Skład Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym, tj. od 01.01.2020 r. do 31.03.2020 r., Rada Nadzorcza Emitenta pracowała w następującym składzie: Janusz Rybka - Przewodniczący Rady, Tomasz Skrzypczak - Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Krystyna Piechocińska - Członek Rady Nadzorczej, Bożena Jarzyna - Członek Rady Nadzorczej, Joanna Kolanek - Członek Rady Nadzorczej.

Na dzień przekazania niniejszego raportu skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.

Czas trwania Spółki zgodnie ze statutem jest nieograniczony.

Spółka przekazuje raport za I kwartał 2020 roku zgodnie z §60 ust.1 pkt1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 poz.757).

Notowania na giełdzie

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe Wadex Spółka Akcyjna notowane jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. od stycznia 2011 r. pod skróconą nazwą "WADEX" i oznaczeniem "WAX".

1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta

W prezentowanym okresie pierwszego kwartału 2020 roku Spółka osiągnęła przychody netto ze sprzedaży na poziomie 4 541 tys. zł, co w porównaniu z wynikiem za I kwartał 2019 r. o wartości 5 139 tys. zł stanowi wynik o 11,5 % gorszy.

W odniesieniu do poziomu sprzedaży systemów kominowych w kraju, był on w I kwartale 2020 roku wyższy o 1% w stosunku do analogicznego okresu 2019 roku. W sprzedaży eksportowej zanotowano wynik lepszy o prawie 30% w stosunku do I kwartału 2019 roku. Wynik działu kooperacji był niższy, niż to miało miejsce w analogicznym okresie roku 2019, o prawie 51%.

Sprzedaż towarów handlowych była o 8 % niższa, niż miało to miejsce w analogicznym okresie roku 2019. Największy wpływ na wyniki I kwartału 2020 roku miały wyniki odnotowane w miesiącu lutym, w którym to okresie poziom sprzedaży był znacząco niższy niż w analogicznym okresie 2019 roku.

Wymiana jednostek grzewczych na terenie całego kraju miała swoje odzwierciedlenie w szczególności w wynikach sektora wyrobów handlowych. Dominujące w ofercie systemy kominowe typu WK dedykowane do tradycyjnych jednostek grzewczych, w związku ze wspomnianą ich wymianą, zanotowały bardzo duży spadek sprzedaży, i ta tendencja może się jeszcze bardziej pogłębiać w najbliższych miesiącach.

Sprzedaż eksportowa systemów kominowych była znacząco wyższa w stosunku do minionego roku. Wpływ koronawirusa został zanotowany w tym sektorze dopiero w kwietniu 2020.

W przypadku kooperacji zasadniczy wpływ na osiągnięte rezultaty miał znaczny spadek obrotów z klientem w asortymencie wyrobów sanitarnych. Znaczący wzrost obrotów w segmencie pojazdów szynowych nie był w stanie pokryć w pełni tego spadku. Tym bardziej, że i tutaj zauważono wpływ ograniczeń związanych z epidemią.

Należy podkreślić, że obserwacje wyników sprzedaży z ostatnich lat nie pozwalają na prognozowanie sytuacji w tym obszarze w najbliższym okresie z uwagi na sytuację epidemiczną o trudnym do przewidzenia dalszym rozwoju .

2. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Ogłoszony stan epidemii i wprowadzone w związku z tym ograniczenia w prowadzeniu działalności gospodarczej na terenie całego kraju nie miały jeszcze w okresie I kwartału 2020 istotnego wpływu na wyniki osiągnięte przez Przedsiębiorstwo.

3. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji

Emitent nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego, ponieważ nie tworzy grupy kapitałowej.

4. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd nie publikował prognoz wyników finansowych na rok 2020 r.

5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego

Wg wiedzy Spółki wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego, tj. 26.05.2020 r. przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	liczba akcji	% akcji	liczba głosów	% głosów
Zbigniew Piechociński	1 324 648	40,05	2 024 648	43,01
Tomasz Skrzypczak	1 290 170	39,01	1 990 170	42,28

Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień publikacji raportu rocznego za 2019 rok, tj. 28.04.2020 r. przedstawia poniższa tabela:

Akcjonariusz	liczba akcji	% akcji	liczba głosów	% głosów
Zbigniew Piechociński	1 324 648	40,05	2 024 648	43,01
Tomasz Skrzypczak	1 290 170	39,01	1 990 170	42,28

W okresie od dnia publikacji raportu rocznego za 2019 rok do dnia publikacji niniejszego raportu nie wystąpiły zmiany w strukturze własności znaczących pakietów akcji Emitenta.

6. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich poprzez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób

dane osobowe	funkcja	stan na 26.05.2020 r.	zmiana stanu	stan na 28.04.2020 r.
Zbigniew Piechociński	Prezes Zarządu	1 324 648	Brak	1 324 648
Ryszard Sebastian	Członek Zarządu	0	Brak	0
Agata Pająkiewicz	Członek Zarządu	165 236	Brak	165 236
Janusz Rybka	Przewodniczący RN	0	Brak	0
Tomasz Skrzypczak	Z-ca Przewodniczącego RN	1 290 170	Brak	1 290 170
Krystyna Piechocińska	Członek RN	0	Brak	0
Bożena Jarzyna	Członek RN	0	Brak	0
Joanna Kolanek	Członek RN	0	Brak	0

W okresie od dnia publikacji raportu za 2019 rok do dnia publikacji niniejszego raportu nie wystąpiły zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.

7. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta

W okresie objętym raportem nie toczyły się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności PPH WADEX S.A. Pozostałe postepowania prowadzone przez Emitenta w żadnym stopniu nie wpłyną na kondycję finansową Spółki, jak też jej wyniki finansowe.

8. Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W okresie objętym raportem Spółka nie zawarła transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

9. Informacje o udzieleniu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W okresie objętym raportem Spółka nie udzieliła jakichkolwiek poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzielała gwarancji.

10. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

Zarząd Przedsiębiorstwa Produkcyjno Handlowego WADEX Spółka Akcyjna zawarł ze spółką powiązaną S&P Logistic Sp. z o.o. Aneks do umowy najmu nieruchomości zlokalizowanej przy ulicy Jerzmanowskiej 8 we Wrocławiu (o czym Emitent informował raportem bieżącym 2/2020). Przedmiotem Aneksu jest zwiększenie powierzchni najmu ww. nieruchomości o 570 m² oraz w związku z tym ustalenie nowej kwoty czynszu. Wynajmowana nieruchomość jest wykorzystywana przez Emitenta w prowadzeniu jego podstawowej działalności.

11. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Zdaniem Zarządu Spółki na wyniki w perspektywie kolejnego kwartały będą miały wpływ:

• 1. Ograniczenia w prowadzeniu działalności gospodarczej, spowodowane stanem epidemii wprowadzonym na terenie kraju oraz jej skutki, będą miały istotny wpływ na wyniki Przedsiębiorstwa w trudnym do określenia wymiarze, jak i okresie.
• 1. Koniunktura w sektorze produkcji budowlano-montażowej w Polsce i krajach Unii Europejskiej około połowy przychodów w obszarze systemów odprowadzania spalin związana była do tej pory z rynkiem nowych inwestycji (zarówno związanych z infrastrukturą mieszkaniową jak i w coraz szerszym zakresie inwestycjami przemysłowymi). Wyniki I kwartału 2020 roku, jak i prognozy na cały rok 2020 wskazywały, że w najbliższych miesiącach front inwestycyjny będzie charakteryzował się, w szczególności w kraju, bardzo szybkim wzrostem. W sektorze produkcji kominowej związane jest to z zakrojoną na szeroką skalę wymianą nieefektywnych jednostek grzewczych na nowoczesne kotły kondensacyjne. Epidemia koronawirusa nakazuje jednak poddać te prognozy korekcie. Należy oczekiwać spadku sprzedaży systemów kominowych na poziomie 10-15% w stosunku do roku 2019.
• 1. Kondycja finansowa oraz zdolność płatnicza odbiorców Spółki, w szczególności odbiorców zagranicznych, zaliczanych do grona kluczowych, była do tej pory stabilna. Niedotrzymywanie terminów płatności było sporadyczne. Oprócz ubezpieczenia należności z należytą starannością dodatkowo monitorowano, wykorzystując własne możliwości, kondycję płatniczą klientów. Stan epidemii nakazuje jednak wprowadzenie dodatkowych zabezpieczeń. O ile kondycja największych odbiorców z rynku krajowego jest stabilna, to w przypadku mniejszych podmiotów wprowadzono sprzedaż na zasadzie 100% przedpłaty. Trudna jest też sytuacja na rynkach zagranicznych. Ale klienci wykazują wolę ułożenia warunków współpracy na warunkach dostosowanych do sytuacji w ich regionach funkcjonowania.

• 1. Ceny metali szlachetnych (nikiel, molibden, chrom) oraz stali surowej na rynkach światowych charakteryzują się systematycznym, powolnym wzrostem. Trudno jednak przewidzieć, jak trwały wpływ będzie miał stan epidemii na kształtowanie się cen materiału na rynkach światowych w 2020 roku. Bardzo możliwy jest, po chwilowym spadku, znaczący wzrost cen surowców.
• 1. Kurs wymiany EUR w stosunku do PLN wpływa na ceny zakupu stali jak też opłacalność eksportu. Niestabilność w tym zakresie jest praktycznie stała, chociaż intensywność notowanych wahań kursowych jest znacząco wyższa, niż to miało miejsce w 2019 roku. Oczywiście za sprawą stanu epidemii wprowadzonego praktycznie we wszystkich krajach. Osłabienie waluty krajowej wyraźnie wpływa na polepszenie wyników sprzedaży eksportowej, powodując jednocześnie wzrost cen zakupu stali nierdzewnej. Wahania kursowe, z jakimi mamy do czynienia, utrudniają planowanie kierunków rozwoju Emitenta. Prognozy ekonomistów o przewidywanym spadku gospodarczym dla naszego kraju w bieżącym roku na poziomie przekraczającym 4-5 %, jak też oceny polskiej gospodarki przez agencje ratingowe, nie zapewniają stabilizacji na krajowym rynku tak surowcowym jak i walutowym.

Skrócone Sprawozdanie Finansowe wraz z informacją dodatkową przedstawił Zarząd Przedsiębiorstwa Produkcyjno Handlowego WADEX Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu

Zbigniew Piechociński	Ryszard Sebastian	Agata Pająkiewicz
Prezes Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu

Waldemar Szewc A.F.O. Kancelaria Doradztwa Podatkowego

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Wrocław, dnia 25.05.2020 r.

Waldemar Jan Szewc

Elektronicznie podpisany przez Waldemar Jan Szewc Data: 2020.05.25 08:44:02 +02'00'