PPH Kompap S.A.

Quarterly Report • Nov 26, 2019

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe

POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO RAPORTU KWARTALNEGO

za okres

od 01.07.2019r. do 30.09.2019r.

INFORMACJE O SPÓŁCE

Spółka została zarejestrowana w dniu 1 lutego 2007 roku przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Nazwa (firma):	Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe WADEX Spółka Akcyjna
Siedziba:	54-519 Wrocław, ul. Jerzmanowska 8
Adres strony internetowej:	www.wadex.pl
e-mail :	wadex@wadex.pl
Telefon :	+48 71 336 70 80
Fax:	+48 71 336 70 87

Przedmiot działalności Spółki

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe WADEX S.A. ("Emitent" "Przedsiębiorstwo", "Spółka") jest przedsiębiorstwem zajmującym się produkcją systemów odprowadzania spalin (inaczej systemów kominowych) ze stali nierdzewnych oraz akcesoriów związanych z tymi systemami. Oferowane systemy w znaczącej większości wytwarzane są na podstawie dokumentacji technicznej opracowanej przez dział technologiczny przedsiębiorstwa. Systemy kominowe wykorzystywane są w budownictwie mieszkaniowym, gdzie pełnią funkcję układów odprowadzających spaliny, wytwarzane przez urządzenia grzewcze oraz jako elementy kominów przemysłowych.

Drugim obszarem działalności Emitenta jest handel akcesoriami i elementami systemów odprowadzania spalin, których nie ma w ofercie produkcyjnej. Jest to związane ze strategią handlową Spółki nastawionej na kompleksową obsługę klienta w segmencie systemów odprowadzania spalin. Oferowane wyroby produkowane są przez innych producentów bezpośrednio na zlecenie Emitenta (stalowe i aluminiowe rury elastyczne, system odprowadzania spalin WK, systemy kominowe z tworzyw sztucznych, akcesoria kominowe).

Trzecim obszarem działalności Emitenta jest kooperacja. Wykorzystując posiadany do produkcji systemów odprowadzania spalin park maszynowy oraz doświadczenie w przetwórstwie blach nierdzewnych, Spółka wykonuje w ramach kooperacji półprodukty oraz wyroby gotowe niezwiązane z systemami odprowadzania spalin. Ich produkcja odbywa się na podstawie dokumentacji dostarczonej przez zleceniodawcę bądź też w oparciu o opracowania własne działu konstrukcyjno-technologicznego Emitenta.

Dzięki ugruntowanej pozycji Emitenta na rynku podmiotów zajmujących się obróbką blach nierdzewnych oraz aktywności doświadczonych doradców technicznych, Emitent szybko rozwija tę część swojej aktywności produkcyjnej.

Strategia rozwoju Emitenta zakłada stały wzrost udziału tego obszaru działalności Spółki w strukturze przychodów ze sprzedaży przy jednoczesnym utrzymaniu na możliwie stabilnym poziomie sprzedaży systemów odprowadzania spalin.

Klasyfikacja działalności według PKD

25.99Z– Produkcja pozostałych gotowych wyrobów metalowych 25.62Z–Obróbka mechaniczna elementów metalowych 25.91Z– Produkcja pojemników metalowych

REGON: 005921041 NIP: 899-10-33-328 KRS: 0000273372

Organem uprawnionym do reprezentowania Spółki w okresie sprawozdawczym, tj. od 01.07.2019 r. do 30.09.2019 r., był Zarząd w składzie: Zbigniew Piechociński - Prezes Zarządu, Ryszard Sebastian - Członek Zarządu, Agata Pająkiewicz - Członek Zarządu.

Na dzień przekazania niniejszego raportu skład Zarządu nie uległ zmianie.

Skład Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym, tj. od 01.07.2019 r. do 30.09.2019 r., Rada Nadzorcza Emitenta pracowała w następującym składzie: Janusz Rybka - Przewodniczący Rady, Tomasz Skrzypczak - Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Krystyna Piechocińska - Członek Rady Nadzorczej, Bożena Jarzyna - Członek Rady Nadzorczej, Joanna Kolanek - Członek Rady Nadzorczej.

Na dzień przekazania niniejszego raportu skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.

Czas trwania Spółki zgodnie ze statutem jest nieograniczony.

Spółka przekazuje raport za III kwartał 2019 roku zgodnie z §60 ust.1 pkt1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2018 poz.757).

Notowania na giełdzie

Przedsiębiorstwo Produkcyjno Handlowe Wadex Spółka Akcyjna notowane jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. od stycznia 2011 r. pod skróconą nazwą "WADEX" i oznaczeniem "WAX".

1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta

W prezentowanym okresie trzeciego kwartału 2019 roku Spółka osiągnęła przychody netto ze sprzedaży na poziomie 7 036 tys. PLN, co w porównaniu z wynikiem za trzeci kwartał 2018 r. o wartości 7 249 tys. PLN, stanowi wynik o prawie 3% gorszy.

W odniesieniu do poziomu sprzedaży systemów kominowych w kraju, wyniki III kwartału br. były na poziomie wyższym o prawie 8% w stosunku do analogicznego okresu 2018 roku, natomiast w odniesieniu

do sprzedaży eksportowej o 1% wyższym. Wynik działu kooperacji był w rozpatrywanym okresie III kwartału o 20% niższy niż miało to miejsce w 2018 roku.

Sprzedaż towarów handlowych była na poziomie o 21% niższym niż miało to miejsce w analogicznym okresie roku 2018.

Wynik w kooperacji związany jest z przesunięciem czasowym realizacji zamówienia dla jednego z kluczowych klientów (producent pojazdów szynowych) oraz niższym poziomem zamówień z firmy będącej liderem na rynku urządzeń sanitarnych.

Sytuacja w dziale handlowym może mieć charakter trwały. Wprowadzane zmiany w doborze jednostek grzewczych, związane z wymogami ochrony środowiska, wpływają na poziom sprzedaży pewnej grupy systemów kominowych, zaliczanych do grupy towarów handlowych. I tutaj odbudowa rynku do poziomu z lat 2017-2018 wydaje się niemożliwa.

Mimo słabszych wyników w obszarze kooperacji i w dziale handlowym, wynik za III kwartały br. jest niższy od analogicznego okresu 2018 tylko o niecałe 3% .

2. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

Nie wystąpiły

3. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji

Emitent nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego, ponieważ nie tworzy grupy kapitałowej.

4. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd nie publikował prognoz wyników finansowych na rok 2019 r.

5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego

W okresie od dnia publikacji raportu za pierwsze półrocze 2019 roku do dnia publikacji niniejszego raportu wystąpiły zmiany w strukturze własności znaczących pakietów akcji Emitenta.

Wg wiedzy Spółki wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego, tj. 26.11.2019 r. uwzgledniające zmiany, o których mowa powyżej przedstawia się następująco:

akcjonariusz	liczba akcji	% akcji	liczba głosów	% głosów
Zbigniew Piechociński	1 324 648	40,05	2 024 648	43,01
Tomasz Skrzypczak	1 290 170	39,01	1 990 170	42,28

Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień publikacji raportu za pierwsze półrocze 2019 roku, tj. 10.09.2019 r. przedstawia poniższa tabela:

akcjonariusz	liczba akcji	% akcji	liczba głosów	% głosów
Zbigniew Piechociński	1 309 770	39,60	2 009 770	42,69
Tomasz Skrzypczak	1 290 170	39,01	1 990 170	42,28

6. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich poprzez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób

W okresie od dnia publikacji raportu za pierwsze półrocze 2019 roku do dnia publikacji niniejszego raportu wystąpiły następujące zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące:

dane osobowe	funkcja	stan na 26.11.2019 r.	zmiana stanu	stan na 10.09.2019 r.
Zbigniew	Prezes	1 324 648	+ 14 878	1 309 770
Piechociński	Zarządu
Ryszard Sebastian	Członek Zarządu	0	brak	0
Agata Pająkiewicz	Członek Zarządu	165 236	+ 52 900	112 336
Janusz Rybka	Przewodniczący RN	0	brak	0
Tomasz Skrzypczak	Z-ca Przewodniczącego RN	1 290 170	brak	1 290 170
Krystyna Piechocińska	Członek RN	0	brak	0
Bożena Jarzyna	Członek RN	0	brak	0
Joanna Kolanek	Członek RN	0	brak	0

7. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta

W okresie objętym raportem nie toczyły się istotne postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności PPH WADEX S.A. Pozostałe postepowania prowadzone przez Emitenta w żadnym stopniu nie wpłyną na kondycję finansową Spółki, jak też jej wyniki finansowe.

8. Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości

W okresie objętym raportem Spółka nie zawarła transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

9. Informacje o udzieleniu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

W okresie objętym raportem Spółka nie udzieliła jakichkolwiek poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzielała gwarancji.

10. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

Na skutek złożenia pisma Emitenta do spółki powiązanej S&P Logistic Sp. z o.o., dotyczącego przedłużenia umowy najmu nieruchomości zlokalizowanej przy ulicy Jerzmanowskiej 8 we Wrocławiu (o czym Emitent informował raportem bieżącym 10/2018), umowa najmu została przedłużona do 31 grudnia 2029 roku. Wynajmowana nieruchomość jest wykorzystywana przez Emitenta w prowadzeniu jego podstawowej działalności.

11. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

• 1. Koniunktura w sektorze produkcji budowlano-montażowej w Polsce i krajach Unii Europejskiej około połowy przychodów w obszarze systemów odprowadzania spalin, związana jest z rynkiem nowych inwestycji (zarówno związanych z infrastrukturą mieszkaniową, jak i w coraz szerszym zakresie inwestycjami przemysłowymi). Wyniki III kwartałów 2019 roku Spółki, jak i prognozy sektora na rok 2020 wskazują, że w najbliższych miesiącach front inwestycyjny będzie charakteryzował się, szczególnie w kraju, w dalszym ciągu dość szybkim wzrostem, co istotnie wpłynie na poziom sprzedaży systemów odprowadzania spalin.
• 1. Kondycja finansowa oraz zdolność płatnicza odbiorców Spółki, w szczególności odbiorców zagranicznych, zaliczanych do grona kluczowych, ulegała w ostatnim okresie zdecydowanej poprawie. Niedotrzymywanie terminów płatności jest coraz rzadsze.
• 1. Ceny metali szlachetnych (nikiel, molibden, chrom) oraz stali surowej na rynkach światowych charakteryzują się w ostatnim okresie umiarkowaną stabilnością. Trudno jednak przewidzieć, jak trwały wpływ będzie to miało na kształtowanie się cen materiału na rynkach światowych w 2020 roku i kolejnych latach.
• 1. Kurs wymiany EUR w stosunku do PLN wpływa na ceny zakupu stali jak też opłacalność eksportu. Niestabilność w tym zakresie jest praktycznie ciągła chociaż intensywność notowanych wahań kursowych jest niższa, niż to miało miejsce w początkowych miesiącach tego roku. Osłabienie waluty krajowej wyraźnie wpływa na polepszenie wyników sprzedaży eksportowej, powodując jednocześnie wzrost cen zakupu stali nierdzewnej. Wahania kursowe, z jakimi mamy do czynienia, utrudniają planowanie kierunków rozwoju Emitenta. Prognozy ekonomistów o przewidywanym wzroście gospodarczym dla naszego kraju w bieżącym roku na poziomie przekraczającym 4 % jak też pozytywne oceny polskiej gospodarki przez agencje ratingowe zapewne wpłyną w sposób istotny na stabilizację na krajowym rynku walutowym.

1. Wzrost kosztów pracy, z którym przedsiębiorstwo miało do czynienia w całym okresie 2019 roku, jak też pogłębiające się nadal trudności na rynku pracy w pozyskaniu pracowników o wymaganych kwalifikacjach, mogą w najbliższym okresie w sposób istotny wpływać na możliwości wzrostu poziomu sprzedaży przedsiębiorstwa jak też prognozowaną rentowność prowadzonej działalności.

Skrócone Sprawozdanie Finansowe wraz z informacją dodatkową przedstawił Zarząd Przedsiębiorstwa Produkcyjno Handlowego WADEX Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu

Zbigniew Piechociński	Ryszard Sebastian	Agata Pająkiewicz	Jolanta Owczarek
Prezes Zarządu	Członek Zarządu	Członek Zarządu	Główna Księgowa

Wrocław, dnia 26.11.2019 r.