PPH Kompap S.A.

Audit Report / Information • Apr 19, 2017

Grupa Kapitałowa Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "KOMPAP" S.A.

Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Opinia zawiera 4 strony Raport zawiera 11 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia Przedsiębiorstwa Produkcyjno-Handlowego "KOMPAP" S.A.

Sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej, której jednostką dominującą jest Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "KOMPAP" S.A. z siedzibą w Kwidzynie przy ul. Piastowskiej 39 ("Grupa Kapitałowa"), na które składają się: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości, a także informacje dodatkowe i objaśniające.

Odpowiedzialność kierownika jednostki dominującej i rady nadzorczej za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Kierownik jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelna prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Kierownik jednostki dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbedną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości kierownik jednostki dominującej oraz członkowie rady nadzorczej jednostki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

$12l$

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błedem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostkę dominującą skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjetych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownika jednostki dominującej wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej grupy kapitałowej na dzień 31 grudnia 2016 r., oraz jej wynik finansowy i przepływy pienieżne za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 r., zgodnie Rachunkowości, z Miedzynarodowymi Standardami Miedzvnarodowymi oraz związanymi z nimi Standardami Sprawozdawczości Finansowej interpretaciami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości jednostki dominującej,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi grupę kapitałowa przepisami prawa, w tym z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2016 r. poz. 860) ("Rozporządzenie") i postanowieniami statutu jednostki dominującej.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

$12l$

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności grupy kapitałowej

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności grupy kapitałowej.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności grupy kapitałowej zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny kierownik jednostki dominującej. Ponadto kierownik jednostki dominującej oraz członkowie rady nadzorczej (lub innego organu) jednostki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zapoznanie sie z treścia sprawozdania z działalności grupy kapitałowej i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości i wskazanie czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o grupie kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności grupy kapitałowej istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności grupy kapitałowej uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz sa zgodne z wymogami Rozporządzenia i są zgodne z informaciami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o grupie kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności grupy kapitałowei.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok 49, tel. + 48 22 115 66 96, Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

$600$

Oświadczenie jednostki o stosowaniu ładu korporacyjnego

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem jednostki dominującej o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności grupy kapitałowej. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym jednostka dominująca zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2016 r. poz. 1639, z późn, zm.) lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy. Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

W imieniu Polskiej Grupy Audytorskiej Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Nr ewidencyiny 3887 Ul. Jana III Sobieskiego 104, lok. 49, 00-764 Warszawa

Kamil Walczuk Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 12616 Członek Zarzadu Komplementariusza

Maciej Kozysa Członek Zarządu Komplementariusza

12 kwietnia 2017 r.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie oka Grapa Adaytorika opolka z ograniczoną depomodzialnocolą op. kr z orozzloą in Adabasi.
(00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sad Rejonowy dla m.st. .
Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

Grupa Kapitałowa Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "KOMPAP" S.A.

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Raport zawiera 11 stron Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	$\overline{3}$
1.1.	Dane identyfikujące Grupę Kapitałową	3
1.1.1.	Nazwa Grupy Kapitałowej	$\overline{3}$
1.1.2.	Siedziba jednostki dominującej	$\overline{3}$
1.1.3.	Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze
	Sądowym	3
1.1.4.	Kierownik jednostki dominującej	$\overline{3}$
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot
	uprawniony do badania sprawozdań finansowych	3
1.3.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	$\overline{3}$
1.3.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony	$\overline{3}$
1.3.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za
	poprzedni rok obrotowy	$\overline{4}$
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności	$\overline{4}$
2.	Analiza finansowa Grupy Kapitałowej	6
2.1.	Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego	6
2.1.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	6
2.1.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	$\overline{7}$
2.1.3.	Wybrane wskaźniki finansowe	8
3.	Część szczegółowa raportu	9
3.1.	Zasady rachunkowości	9
3.2.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania
	finansowego	9
3.3.	Metoda konsolidacji	9
3.4.	Konsolidacja kapitałów i ustalenie udziałów niekontrolujących	10
3.5.	Wyłączenia konsolidacyjne	11

Cześć ogólna raportu 1.

1.1. Dane identyfikujace Grupe Kapitałowa

1.1.1. Nazwa Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "KOMPAP" S.A.

1.1.2. Siedziba jednostki dominującej

Ul. Piastowska 39 82-500 Kwidzyn

1.1.3. Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym

Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VII Wydział
	Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Data:	23 listopada 2001 r.
Numer rejestru:	KRS 0000064285
Kapitał zakładowy na
koniec okresu	5.616.595,20 zł.
sprawozdawczego:

1.1.4. Kierownik jednostki dominującej

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd jednostki dominującej.

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień wydania niniejszej opinii wchodził:

• Waldemar Lipka - Prezes Zarządu.

1.2. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.3.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Imię i nazwisko:	Kamil Walczuk
Numer w rejestrze:	12616

1.3.2. Dane identyfikujace podmiot uprawniony

Firma:		odpowiedzialnością sp. k.		Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną
Adres siedziby: Numer rejestru:	KRS 0000484251	Ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, 00-764 Warszawa
Sąd rejestrowy:		Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego		Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII
Numer NIP:	9512373424

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. jest wpisana na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzona przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3887.

1.3. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez Polską Grupę Audytorską spółkę z ograniczoną odpowiedzialnościa sp.k. podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych numer 3887 i uzyskało opinie biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 15 czerwca 2016 r. przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie jednostki dominującej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 30 czerwca 2016 r.

1.4. Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Przedsiębiorstwa Produkcyjno-Handlowego "KOMPAP" S.A. z siedziba W Kwidzynie przy ul. Piastowskiej 39 i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości, a także informacje dodatkowe i objaśniające.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 4 lipca 2016 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej z dnia 11 maja 2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016, poz. 1047) ("ustawa o rachunkowości") oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej oraz w miejscu prowadzenia ksiag rachunkowych jednostki dominującej w okresie w okresach: od 23 do 27 stycznia 2017 r., od 30 stycznia do 3 lutego 2017 r., od 6 do 10 lutego 2017 r., od 13 do 17 lutego 2017 r. oraz wybranych dniach lutego i marca 2017 r. w siedzibie PGA.

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie sprawozdania finansowego,

z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretaciami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu z badania, odnośnie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd jednostki dominującej złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o sporządzeniu załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz o niezajstnieniu zdarzeń nieujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej złożył wszystkie żadane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostepnił nam wszelkie dokumenty i informacie niezbedne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymogi niezależności od jednostek wchodzących w skład badanej grupy kapitałowej zgodnie z postanowieniami Kodeksu etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych przyjętego uchwała Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 13 czerwca 2011 r. ("kodeks IESBA"), a także wymogi bezstronności i niezależności określone w art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2016 r. poz. 1000 z późn. zm.) oraz inne wymogi etyczne wynikające z tych regulacji oraz kodeksu IESBA.

Analiza finansowa Grupy Kapitałowej $2.$

2.1. Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2016 zl '000	$\frac{6}{6}$ aktywów	31.12.2015 zł '000	$\frac{0}{0}$ aktywów
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	67 535	70,2	58 907	67,5
Wartości niematerialne	324	0,3	121	0,1
Inwestycje w nieruchomości	5875	6,1	6813	7,8
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	100	0.1	734	0,9
Aktywa trwale razem	73 834	76,7	66 575	76,3
Aktywa obrotowe
Zapasy	2751	2,9	2 6 2 2	3,0
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia			2
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	18727	19.5	17588	20,2
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	823	0.8	376	0,4
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	77	0,1	55	0,1
Aktywa obrotowe razem	22 3 78	23,3	20 643	23,7
SUMA AKTYWÓW	96212	100,0	87218	100,0
PASYWA	31.12.2016	$\frac{6}{6}$	31.12.2015	%
	zł '000	aktywów	zł '000	aktywów
Kapital własny
Kapitał akcyjny	5617	5,8	5617	6,4
Akcje własne	(1553)	1,6	(869)	1,0
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		$\overline{a}$
Kapitał zapasowy pozostały	14 9 46	15,5	13 599	15,6
Pozostałe kapitały rezerwowe	6413	6,7	4 2 9 5	4,9
Zyski zatrzymane	23 648	24,6	23 3 69	26,8
Niepodzielony wynik finansowy	2663	2,8	4 6 8 1	5,4
Kapital własny akcjonariuszy jednostki dominującej	51 734	53,7	50 692	58,1
Udziały niekontrolujące	365	0,4	624	0,7
Kapital wlasny razem	52 099	54,1	51316	58,8
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów oraz pożyczek	2010	2.1	3 107	3,6
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw, rezerwy i	6821	7,1	6483	7,4
pozostałe	531	0,5	534	0.6
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	8051	8,4	351	0,4
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe	1614	1,7	1711	2,0
Zobowiązania długoterminowe razem	19027	19.8	12 18 6	14,0
Zobowiązania z tytułu kredytów oraz pożyczek	8812	9,2	9850	11,3
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	2727	2,8	1330	1,5
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	12910	13,4	11824	13,6
Rezerwy	542	0,6	536	0,6
Rozliczenia międzyokresowe	95	0,1	176	0,2
Zobowiązania krótkoterminowe razem	25 08 6	26,1	23 7 16	27,2
Zobowiązania razem	44 113	45,9	35 902	41,2
SUMA PASYWÓW	96212	100,0	87218	100,0

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok 49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

2.1.2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	$1.01.2016 \cdot$ 31.12.2016	% przychodów zł '000 ze sprzedaży	$1.01.2015 -$ 31.12.2015	$\frac{0}{0}$ przychodów zł '000 ze sprzedaży
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	65 112	100,0	62 547	100,0
Koszt własny sprzedaży	(50245)	77,2	(45855)	73,3
Zysk brutto ze sprzedaży	14 8 67	22,8	16 692	26,7
Pozostałe przychody operacyjne	1 1 2 5	1,7	1 0 3 7	1,7
Koszty sprzedaży	(1941)	3,0	(1808)	2,9
Koszty ogólnego zarządu	(8527)	13,1	(7905)	12,6
Pozostałe koszty operacyjne	(353)	0,5	(1106)	1,8
Zysk na okazyjnym nabyciu	24	0,0	246	0,4
Przychody i koszty finansowe netto	(1097)	1,7	(1792)	2,9
Koszty finansowe netto	(1097)	1,7	(1792)	2,9
Zysk przed opodatkowaniem	4098	6,3	5364	8,6
Podatek dochodowy	(1 396)	2,1	(636)	1,0
Zysk netto z działalności kontynuowanej	2 702	4,1	4728	7,6
Zysk netto za rok obrotowy	2702	4,1	4728	7,6
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy	2 702	4,1	4728	7,6
Zysk/(Strata) netto przypadający na:
Właścicieli jednostki dominującej	2663		4681
Udziały niekontrolujące	39		47
Zysk/(Strata) netto za rok obrotowy	2702		4728
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli jednostki dominującej	2 6 6 3		4 6 8 1
Udziały niekontrolujące	39		47
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy	2702		4728
Zysk/(Strata) przypadajacy na 1 akcję
Zysk netto przypadający na jedną akcję z działalności kontynuowanej
Podstawowy (zł)	0,58		1,01
Rozwodniony (zł)	0,58		1,01
Działalnośc kontynuowana i zaniechana
Zysk (Strata) podstawowy na 1 akcję (zł)	0,58		1,01
Zysk (Strata) rozwodniony na 1 akcję (zł)	0,58		1,01

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764),
ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy

2.1.3. Wybrane wskaźniki finansowe

		2016	2015	2014
	1. Rentowność sprzedaży netto
	zysk netto $\backslash times$ 100% przychody ze sprzedaży	4,1%	7,6%	3,5%
	2. Rentowność kapitału własnego
	zysk netto x 100% kapitał własny - zysk netto	5,5%	10,1%	4,2%
	3. Szybkość obrotu należności
	średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody ze sprzedaży	107 dni	108 dni	124 dni
4.	Stopa zadłużenia
	zobowiązania x 100% suma pasywów	45,8%	41,2%	43,9%
	5. Wskaźnik płynności
	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	0,9	0,9	0,8

Przychody ze sprzedaży obejmują przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. $\bullet$

Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto stanowi średnią arytmetyczną należności $\bullet$ z tytułu dostaw i usług z początku i końca okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość.

Cześć szczegółowa raportu 3.

3.1. Zasady rachunkowości

Jednostka dominująca posiada aktualną dokumentację opisującą stosowane w Grupie Kapitałowej zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd jednostki dominującej.

Przyjęte zasady rachunkowości zostały przedstawione w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przez Miedzynarodowe Standardy Rachunkowości, Miedzvnarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiazującymi przepisami prawa..

Ze względu na fakt, iż nie wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez jednostkę dominującą, dla potrzeb sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonano odpowiednich przekształceń sprawozdań finansowych tych jednostek, dostosowując dane do zasad rachunkowości stosowanych w jednostce dominującej.

Sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały sporządzone na koniec tego samego okresu sprawozdawczego, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej.

3.2. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Przedsiębiorstwo sporzadzone zgodnie "KOMPAP" $S.A.$ zostało Produkcyjno-Handlowe z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa.

Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiła kompletna dokumentacja konsolidacyjna sporządzona na podstawie wymogów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 września 2009 r. w sprawie szczególnych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (Dz. U. z 2009 r., nr 169, poz. 1327 z późn. zm.).

Metoda konsolidacji $3.3.$

Zastosowana metoda konsolidacji została przedstawiona w informacjach dodatkowych zawierających opis istotnych zasad rachunkowości do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

3.4. Konsolidacja kapitałów i ustalenie udziałów niekontrolujących

Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominuiacei.

Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego.

Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej włączono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą.

Wyliczenia udziałów niekontrolujących w jednostkach zależnych obietych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym dokonano na podstawie procentowego udziału udziałów niekontrolujących w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego.

3.5. Wyłączenia konsolidacyjne

Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących wewnątrzgrupowych rozrachunków.

Podczas konsolidacji dokonano wyłączeń dotyczących sprzedaży pomiędzy jednostkami Grupy, pozostałych wewnątrzgrupowych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych.

Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych Przedsiebiorstwa Produkcvino-Handlowego "KOMPAP" uzaodniono $S.A.$ j. z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych.

W imieniu Polskiej Grupy Audytorskiej Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Nr ewidencyjny 3887 Ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49 00-764 Warszawa

Kamil Walczuk Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 12616 Członek Zarządu Komplementariusza

Maciei Kozysa Członek Zarządu Komplementariusza

12 kwietnia 2017 r.