PPH Kompap S.A.

Audit Report / Information • Apr 19, 2017

Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe KOMPAP S.A.

Opinia i Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Opinia zawiera 4 strony Raport zawiera 9 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie
(00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia Przedsiębiorstwa Produkcyjno - Handlowego KOMPAP S.A.

Sprawozdanie z badania sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego Przedsiębiorstwa Produkcyjno- Handlowego KOMPAP S.A. z siedzibą w Kwidzynie, przy ul. Piastowskiej 39 ("Spółka"), na które składają sie: jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości, a także informacje dodatkowe i objaśniające.

Odpowiedzialność kierownika jednostki i rady nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Kierownik jednostki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, jednostkowego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawą. Kierownik jednostki jest również odpowiedzialny za kontrole wewnetrzną, którą uznaje za niezbedną dla sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego nie zawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błedem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości kierownik jednostki oraz członkowie rady nadzorczej sa zobowiazani do zapewnienia, aby jednostkowe sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym jednostkowym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

postanowień rozdziału 7 przeprowadziliśmy stosownie do Badanie ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

$\mathbf{1}$

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia jednostkowego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błedem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez jednostke sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej jednostki. Badanie obejmuje także ocene odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racionalności ustalonych przez kierownika jednostki wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednia podstawe do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone jednostkowe sprawozdanie finansowe:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej jednostki na dzień 31 grudnia 2016 r., jak też jej wynik finansowy i przepływy pieniężne za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 r., zgodnie Standardami Rachunkowości, Miedzvnarodowymi z Miedzynarodowymi oraz związanymi z nimi Sprawozdawczości Finansowei Standardami interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• prawidłowo prowadzonych zostało sporządzone na podstawie ksiag rachunkowych,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi jednostkę przepisami prawa w tym z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2016 r. poz. 860) ("Rozporządzenie") i postanowieniami statutu iednostki.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok 49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

$100$

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia z badania jednostkowego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny kierownik jednostki. Ponadto kierownik jednostki oraz członkowie rady nadzorczej jednostki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem jednostkowego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzgledniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania jednostkowego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności za okres od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 r. uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o jednostce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania jednostkowego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

$622$

Oświadczenie jednostki o stosowaniu ładu korporacyjnego

W związku z przeprowadzonym badaniem jednostkowego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem jednostki o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym jednostka zawarła informacie wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2016 r. poz. 1639, z późn. zm.) lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy. Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

W imieniu Polskiej Grupy Audytorskiej Spółki z ograniczona odpowiedzialnościa sp. k. Nr ewidencviny 3887 ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, 00-764 Warszawa

Kamil Walczuk Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 12616 Członek Zarządu Komplementariusza,

Maciej Kozysa Członek Zarzadu Komplementariusza

12 kwietnia 2017 r.

$\overline{4}$

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

Przedsiębiorstwo Produkcyjno -Handlowe KOMPAP S.A.

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Raport zawiera 9 stron Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	$\mathfrak{Z}$
1.1.	Dane identyfikujące Spółkę	$\overline{3}$
1.1.1.	Nazwa Spółki	$\overline{3}$
1.1.2	Siedziba Spółki	$\overline{3}$
1.1.3.	Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym	$\overline{\mathbf{3}}$
1.1.4.	Kierownik jednostki	$\overline{3}$
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot
	uprawniony do badania sprawozdań finansowych	$\overline{3}$
1.2.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	$\mathfrak{Z}$
1.2.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony	$\overline{3}$
1.3.	Informacje o jednostkowym sprawozdaniu finansowym za
	poprzedni rok obrotowy	$\overline{4}$
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności	$\overline{4}$
2.	Analiza finansowa Spółki	6
2.1.	Ogólna analiza jednostkowego sprawozdania finansowego	6
2.1.1.	Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	6
2.1.2.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	$\overline{7}$
2.2.	Wybrane wskaźniki finansowe	8
3.	Część szczegółowa raportu	9
3.1.	System rachunkowości	9

Część ogólna raportu 1.

1.1. Dane identyfikujące Spółkę

1.1.1. Nazwa Spółki

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A.

1.1.2. Siedziba Spółki

ul. Piastowska 39 82-500 Kwidzyn

1.1.3. Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sadowym

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data: 23 listopada 2001 r. KRS 0000064285 Numer rejestru: Kapitał zakładowy na koniec okresu sprawozdawczego: 5 616 595,20 zł

1.1.4. Kierownik jednostki

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd Spółki.

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień wydania niniejszej opinii wchodził:

· Waldemar Lipka - Prezes Zarządu.

1.2. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

Dane identyfikujace kluczowego biegłego rewidenta $1, 2, 1,$

Imię i nazwisko:	Kamil Walczuk
Numer w rejestrze:	12616

$1, 2, 2,$ Dane identyfikujące podmiot uprawniony

Firma:	Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.
Adres siedziby:	ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, 00-764 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000484251
Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer NIP:	9512373424

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp. k. jest wpisana na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzona przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3887,

1.3. Informacie o jednostkowym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący sie 31 grudnia 2015 r. zostało zbadane przez Polską Grupę Audytorską spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych numer 3887 i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie dniu 15 czerwca 2016 r., które postanowiło, że strata za ubiegły rok obrotowy w kwocie 32.199,27 zł zostanie w całości pokryta z kapitału zapasowego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sadzie Rejestrowym w dniu 30 czerwca 2016 r.

1.4. Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Przedsiębiorstwa Produkcyjno - Handlowego KOMPAP S.A. z siedzibą w Kwidzynie, przy ul. Piastowskiej 39 i dotyczy sprawozdania finansowego, na które składa się jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości, a także informacje dodatkowe i objaśniające.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umowa z dnia 4 lipca 2016 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 11 maja 2016 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016, poz. 1047) ("ustawa o rachunkowości") oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm.

Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w Spółce oraz w miejscu prowadzenia ksiąg rachunkowych w okresie od 13 do 17 lutego 2017 r. oraz wybranych dniach lutego i marca 2017 r. w siedzibie PGA.

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764). ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

Komisji Europejskiej oraz innymi obowiazującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu, odnośnie tego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o sporządzeniu załaczonego jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz o niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazywane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żadane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostepnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymogi niezależności od Spółki zgodnie z postanowieniami Kodeksu etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych przyjętego uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 13 czerwca 2011 r. ("kodeks IESBA"), a także wymogi bezstronności i niezależności określone w art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorzadzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2016 r. poz. 1000 z późn. zm.) oraz inne wymogi etyczne wynikające z tych regulacji oraz kodeksu IESBA.

$2.$ Analiza finansowa Spółki

2.1. Ogólna analiza jednostkowego sprawozdania finansowego

2.1.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

2016-12-31	$\frac{0}{0}$ aktywów	2015-12-31 zł '000	$\frac{0}{0}$ aktywów
4 5 8 3	17,0	4 7 9 3	13,9
101	0,5	770	2,3
21 415	0,5	27 366	2,3
	0,1	806	2,4
26 099	96,5	33735	96,8
243	0,9	281	0,8
596	2,2	818	2,4
101
940	3,5	1 100	$\overline{3,2}$
		zł '000 0,4

. WÓWYT SUMA AK 1	noc. $-$ vj. .	100.0	$\sim$ $\sim$ $\sim$ 24 ັບບ	LOO.O
____	__

PASYWA	2016-12-31	$\frac{0}{0}$ zł '000 aktywów	2015-12-31 zł '000	$\frac{0}{0}$ aktywów
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	5617	20,9	5617	16,2
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	10 624	39,4	10 624	30,6
Kapitał zapasowy pozostały	284	39,4	1 2 5 2	30,6
Pozostałe kapitały rezerwowe	3757	14,0	3757	10,9
Zyski zatrzymane	19	0,2	19	0,2
Zysk/(Strata) za okres bieżący	1 2 6 7	4,8	(32)
Kapitał własny razem	21 568	79,8	21 237	61,0
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu kredytów oraz pożyczek			333	1,0
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1614	6,0	1712	4,9
Zobowiązania długoterminowe razem	1614	6,0	2 0 4 5	$\overline{5,9}$
Zobowiązania z tytułu kredytów oraz pożyczek	2 3 8 1	8,8	9 5 44	27,4
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	60	0,2	108	0,3
Zobowiazania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	1 2 8 4	4,8	1 659	4,8
Rezerwy krótkoterminowe	37	0,1	65	0,2
Rozliczenia międzyokresowe	95	0,4	177	0,5
Zobowiązania krótkoterminowe razem	3857	14,2	11 5 53	33,2
Zobowiązania razem	5471	20,2	13 598	39,1
SUMA PASYWÓW	27 039	100,0	34 835	100,1

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764),
ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy

2.1.2. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	$1.01.2016 -$ 31.12.2016 zł '000	$\frac{0}{0}$ przychodów ze sprzedaży	$1.01.2015 -$ 31.12.2015	0/0 przychodów zł '000 ze sprzedaży
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
Przychody ze sprzedaży	6 1 6 9	100,0	5 9 6 4	100,0
Koszt własny sprzedaży	(3978)	64,5	(3541)	59,4
Zysk brutto ze sprzedaży	2 1 9 1	35,5	2 4 2 3	40,6
Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne	388 (404) (1643) (29)	6,3 6,6 26,6 0,5	341 (401) (1622) (24)	5,7 6,7 27,2 0,4
Zysk na działalności operacyjnej	503	8,2	717	12,0
		23,3	(1115)	18,7
Przychody i koszty finansowe netto Koszty finansowe netto	1 4 3 4 1 4 3 4	23,3	(1115)	18,7
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem	1937	31,4	(398)	6,7
Podatek dochodowy Zysk/(Strata) netto z działalności	(670) 1 267	10,9 20,5	366 (32)	6,1 0,5
Zysk/(Strata) netto za rok obrotowy	1 267	20,5	(32)	0,5
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy	1 267	20,5	(32)	0,5
Zysk/(Strata) przypadający na 1 akcję
Zysk netto przypadający na jedną akcję
Podstawowy (zł)	0,27		(0, 01)
Rozwodniony (zł)	0,27		(0,01)
Działalność kontynuowana
Zysk (Strata) podstawowy na 1 akcję (zł)	0,27		(0, 01)
Zysk (Strata) rozwodniony na 1 akcie (zł)	0.27		(0,01)

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764),
ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy

2.2. Wybrane wskaźniki finansowe

		2016	2015	2014
1.	Rentowność sprzedaży netto
			wartość	wartość
	zysk netto za rok obrotowy x 100% przychody ze sprzedaży	20,5%	ujemna	ujemna
2.	Rentowność kapitału własnego
			wartość	wartość
	zysk netto za rok obrotowy $\times$ 100% kapitał własny - zysk netto za rok obrotowy	6,2%	ujemna	ujemna
	3. Szybkość obrotu należności
	średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody ze sprzedaży	42 dni	71 dni	119 dni
4.	Stopa zadłużenia
	zobowiązania x 100% suma pasywów	20,2%	39,0%	41,1%
5.	Wskaźnik płynności
	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	0,2	0,1	0,2

• · Przychody ze sprzedaży obejmują przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.
• Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto stanowi średnia arytmetyczna należności z tytułu dostaw i usług z początku i końca okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość.

Interpretacja wskaźników

Wskaźniki rentowności sprzedaży netto jak i rentowności kapitału własnego przyjmowały w roku 2015 i 2014 wartość ujemna z uwagi na zrealizowana strate netto w tych latach, która była spowodowana głównie aktualizacia wartości inwestycii w nieruchomości. Spółka osiągnęła dodatni wynik finansowy ze sprzedaży oraz działalności operacyjnej w latach 2015 i 2014, natomiast w roku 2016 wygenerowała zysk netto w kwocie 1.267 tys. zł, co spowodowało, że wskaźniki rentowności sprzedaży netto i rentowności kapitału własnego przyjmują dodatnie wartości w roku 2016. Spółka w znacznym zakresie prowadzi działalność holdingową, wyniki finansowe są generowane przede wszystkim przez jednostki zależne, w których to jest w głównej mierze realizowana jest sprzedaż i produkcja Grupy. W związku z powyższym wskaźniki finansowe należy oceniać łącznie ze sprawozdaniem skonsolidowanym, które odzwierciedla wyniki i sytuację finansową także jednostek zależnych od Spółki.

Polska Grupa Audytorska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-764), ul. Jana III Sobieskiego 104, lok.49, tel. + 48 22 115 66 96, Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000484251, NIP 9512373424

Cześć szczegółowa raportu $\overline{\mathbf{3}}$ .

3.1. System rachunkowości

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarzad Spółki.

W trakcje przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości.

W imieniu Polskiej Grupy Audytorskiej Spółki z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Nr ewidencviny 3887 Ul. Jana III Sobieskiego 104, lok. 49, 00-764 Warszawa

Kamil Walczuk Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 12616 Członek Zarządu Komplementariusza,

$2_{\cal Q}$

Maciej Kozysa Członek Zarządu Komplementariusza

12 kwietnia 2017 r.