PPH Kompap S.A.

Annual Report • Apr 19, 2017

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A.

JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY PPH KOMPAP S.A.

ZA OKRES 01.01.2016 – 31.12.2016

( zgodnie z § 82 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku - Dz. U. Nr 33, poz. 259) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową

12 kwiecień 2017 roku

SPIS TREŚCI

• I. PISMO PREZESA
• II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• III. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU

Szanowni Akcjonariusze,

z przyjemnością przedstawiam Państwu raport prezentujący skonsolidowane wyniki finansowe KOMPAP SA za 2016, a jednocześnie podsumowujący dokonania grupy w tym okresie. Biorąc pod uwagę sytuację na rynku poligrafii, był to rok relatywnie trudny. Niemniej dzięki wytężonej pracy, osiągnęliśmy satysfakcjonujące wyniki sprzedażowe i zrealizowaliśmy w tym czasie szereg ważnych przedsięwzięć, które sprzyjają dalszemu rozwojowi całej grupy. W tym miejscu oddaję głos Prezesom Zarządów BZGraf i OZGraf.

Pani Antonina Kuchlewska Prezes Zarządu BZGraf:

BZGraf pomimo bardzo trudnego roku osiągnęła w 2016 roku przychody ze sprzedaży na poziomie 27,36 mln zł i jest to wynik o 1,2 mln zł lepszy niż w roku ubiegłym. Zysk netto był jednak niższy niż rok temu o 0,39 mln zł. Wpływ na to miała między innymi powódź, w rezultacie której drukarnia została zalana, a poziom wody wynosił około 1,5 m. Zalana rozdzielnia elektryczna spowodowała uszkodzenie zasilającej linii elektrycznej i odcięcie prądu na około 2 tygodnie. Przestój całej drukarni na przełomie lipca i sierpnia przełożył się na niższą produkcję oraz dodatkowe koszty związane z produkcją i usuwaniem skutków powodzi.

Obserwując procesy zachodzące na rynku Spółka na bieżąco dostosowywała ofertę produkcyjną do zmieniających się realiów rynkowych, co pociągnęło za sobą duże inwestycje. W 2016 roku wartość inwestycji w nowe maszyny poligraficzne wyniosła 5,53 mln zł. To przełożyło się z kolei na wzrost amortyzacji o blisko 0,35 mln zł. Nie bez znaczenia dla wyniku finansowego netto jest także fakt, że Spółka, pokryła już straty z lat ubiegłych i płaci podatek dochodowy od zysku brutto.

Co bardzo istotne, spółka cały czas jest wysoko ceniona na rynku. Dowodem na to jest fakt, że po raz kolejny z rzędu zajęła pierwsze miejsce w Rankingu Polskich Drukarń Dziełowych 2015/2016. Ponadto, BZGraf ponownie znalazł się w prestiżowym gronie "Gazeli Biznesu" 2016.

Podsumowując, według oceny Zarządu, rok 2016 BZGraf może zaliczyć do dobrych. Mimo trudnej sytuacji rynkowej i nieprzewidzianego zdarzenia losowego, zwiększyliśmy sprzedaż, poprawiliśmy sprawność działania i zrealizowaliśmy dobre inwestycje. Jednocześnie podejmujemy starania mające na celu jak najlepsze przygotowanie BZGraf na kolejne miesiące.

Następnie Pan Piotr Krzysztof Ciosk

Prezes Zarządu OZGraf:

W 2016 roku OZGraf po raz kolejny wypracował większe przychody względem roku poprzedniego i zanotował wzrost na poziomie ok. 5% r/r. Stąd też okres ten można uznać za dobry, choć był to też rok trudniejszy niż 2015.

Spółka stawiając sobie za cel kolejne ambitne wzrosty, w 2016 świadomie obniżyła marżę w celu pozyskania nowych klientów, a także podjęła decyzje o budowaniu dodatkowej trzeciej zmiany produkcyjnej na wydziale introligatorni. Te działania przełożyły się na zwiększenie kosztów i obniżenie wskaźników rentowności, ale jednocześnie stworzyły kolejny potencjał do wzrostu sprzedaży. W roku 2016 wysiłki Zarządu skierowane były również na zwiększenie możliwości produkcyjnych.

Warto podkreślić, że w 2016 roku Spółka osiągnęła najwyższe od siedmiu lat przychody z eksportu, na poziomie prawie 10 mln zł. OZGraf jest dziś rozpoznawalny na rynku europejskim i ma dobrą pozycję wyjściową do dalszego rozwoju i wzrostu, szczególnie na rynkach skandynawskich, krajach Beneluksu, ale także w Niemczech, Wielkiej Brytanii i Francji.

Spółka osiągnęła w 2016 roku rentowość brutto na poziomie blisko 1,51 mln zł, co daje 4,7% w stosunku do przychodów. Jest to satysfakcjonujący wynik na tle całej branży druku dziełowego w Polsce.

W roku 2017 Zarząd będzie skupiać się na optymalizacji kosztów, w tym głównie zatrudnienia w kontekście wzrostu potencjału produkcyjnego i osiągnięcia zamierzonych celów przychodów i rentowności. Nadal priorytetem przy wyborze klientów i zleceń będzie bezpieczeństwo prowadzonych transakcji. W roku 2017 prowadzone będą inwestycje racjonalizujące strukturę majątku trwałego i parku maszynowego, ale przede wszystkim koncentracja Zarządu i pracowników jest i będzie na właściwej i optymalnej w stosunku do nowego parku maszynowego strukturze zamówień. Jeszcze w połowie 2016 roku zainstalowaliśmy w OZGraf nową linię do oprawy broszurowej KM600 firmy KOLBUS, w lutym 2017 roku ruszyła nowa maszyna drukująca ośmiokolorowa firmy Heidelberg SX 102-8-P, a w 2017 roku planowana jest wymiana linii do oprawy twardej.

Przed OZGraf stoją ambitne, ale jak najbardziej realne cele. Wypracowany w 2016 roku duży potencjał do wzrostu, w tym realizowane i planowane inwestycje, a także mocna i rozpoznawalna pozycja na rynku polskim i europejskim, dają podstawy do pozytywnego patrzenia na rozwój firmy w kolejnych latach.

Szanowni Akcjonariusze,

W 2016 roku grupa KOMPAP SA zwiększyła przychody o ponad 4% r/r, do poziomu 65,11 mln zł, zaś zysk netto wyniósł 2,70 mln zł. Co bardzo istotne, po raz kolejny Grupa umocniła się nie tylko w Polsce, ale i za granicą. Eksport wzrósł bowiem o 12% w porównaniu do 2015 roku, odpowiadając za blisko 22% sprzedaży. Jednocześnie z myślą o zwiększaniu możliwości produkcyjnych w obu naszych zakładach zrealizowaliśmy szereg ważnych inwestycji, które otwierają nam drzwi do dalszych wzrostów. Kontynuowaliśmy też działania mające na celu skupienie akcji spółek zależnych. W efekcie na koniec roku jako grupa posiadaliśmy łącznie już 99,53% udziału w kapitale zakładowym OZGraf i 99,68% w BZGraf.

Zamierzamy nadal pracować nad zwiększaniem przychodów w BZGraf i OZGraf, rozwijając sprzedaż zarówno na rynku krajowym, jak i wśród klientów zagranicznych. Równolegle będziemy aktywnie działać, by uzyskiwać jak najwyższe rentowności i generować satysfakcjonujące dla naszych Akcjonariuszy wyniki. Co istotne, nasze dotychczasowe osiągnięcia i wypracowany potencjał do wzrostów pozwalają nam z optymizmem myśleć o dalszym rozwoju spółki.

Z poważaniem, Waldemar Lipka Prezes Zarządu KOMPAP SA

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

(zgodnie z § 82 ust. 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku - Dz. U. Nr 33, poz. 259) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową

za rok obrotowy 2016 obejmujący okres od 2016-01-01 do 2016-12-31 zawierający jednostkowe sprawozdanie finansowe według MSSF w walucie PLN

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

• I. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
• II. WYBRANE DANE FINANSOWE
• III. STRUKTURA ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ
• IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

V. DODATKOWE INFORMACJE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

NOTA NR 1 WARTOŚCI NIEMATERIALNE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 2 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 3 ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI W OKRESIE 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 4 NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE W OKRESIE 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 5 INSTRUMENTY FINANSOWE - PORÓWNANIE WARTOŚCI BILANSOWYCH I WARTOŚCI GODZIWYCH NA DZIEŃ 31.12.2016 NOTA NR 6 UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 ROKU INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH W OKRESIE OD 01.01.2016 DO NOTA NR 7 31.12.2016 ROKU NOTA NR 8 ZAPASY NA DZIEŃ 31.12.2016 NOTA NR 9 ZAPASY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 10 NALEZNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI NA DZIE^Ń 31.12.2016 NOTA NR 11 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 12 AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 13 KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 14 ZMIANY KAPITAŁU PODSTAWOWEGO W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 15 KAPITAŁ ZAPASOWY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 16 KAPITAŁ REZERWOWY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 17 REZERWY W OKRESIE OD 01.01.2015 DO 31.12.2016 NOTA NR 18 ZOBOWIĄZANIA NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 19 KREDYTY I POŻYCZKI NA DZIEN 31.12.2016 ROKU NOTA NR 20 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 21 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 22 PRZEDMIOTY LEASINGU NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU NOTA NR 23 PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY ZA OKRES 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 24 ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 25 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 NOTA NR 26 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016

NOTA NR 27	POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
NOTA NR 28	PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
NOTA NR 29	ZYSK/STRATA Z TYTUŁU RÓŻNIC KURSOWYCH - NETTO W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
NOTA NR 30	WYNIK DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
NOTA NR 31	ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ZA OKRES OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
NOTA NR 32	SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI - BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
NOTA NR 33 NOTA NR 34	INFORMACJE O ŁĄCZNEJ WARTOŚCI WYNAGRODZEŃ I NAGRÓD (W PIENIĄDZU I W NATURZE), WYPŁACONYCH LUB NALEŻNYCH, ODRĘBNIE DLA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA W PRZEDSIĘBIORSTWIE EMITENTA, BEZ WZGLĘDU NA TO, CZY BYŁY ONE ZALICZANE W KOSZTY, CZY TEŻ WYNIKAŁY Z PODZIAŁU ZYSKU, A W PRZYPADKU, GDY EMITENTEM JEST JEDNOSTKA DOMINUJĄCA LUB ZNACZĄCY INWESTOR - ODDZIELNIE INFORMACJE O WARTOŚCI WYNAGRODZEŃ I NAGRÓD OTRZYMANYCH Z TYTUŁU PEŁNIENIA FUNKCJI WE WŁADZACH JEDNOSTEK ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH; DODATKOWO NALEŻY PODAĆ INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIAMI Z ZYSKU, WYPŁACONYCH LUB ZALEŻNYCH OSOBOM WCHODZĄCYM W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH SPÓŁEK HANDLOWYCH (DLA KAŻDEJ GRUPY OSOBNO) ZDARZENIA PO DACIE, NA KTÓRĄ SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
NOTA NR 35	ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
NOTA NR 36	OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 01.01.2016 do 31.12.2016
NOTA NR 37	WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA LUB PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH WYPŁACONE LUB NALEŻNE ZA ROK OBROTOWY
NOTA NR 38	INFORMACJE O PRZECIĘTNYM W ROKU OBROTOWYM ZATRUDNIENIU, Z PODZIAŁEM NA GRUPY ZAWODOWE
NOTA NR 39	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE
NOTA NR 40	ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
NOTA NR 41	ZAGROŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI
NOTA NR 42	SPRAWOZDANIE SKONSOLIDOWANE

Kwidzyn, 12 kwietnia 2017 r.

Oświadczenie Zarządu

Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych Zarząd PPH Kompap S.A. niniejszym oświadcza, iż:

Komentarz do raportu rocznego stanowiący roczne sprawozdanie z działalności PPH KOMPAP S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji ekonomicznej Spółki.

Polska Grupa Audytorska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa, podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej PPH Kompap S.A. oraz jednostkowego sprawozdania finansowego PPH Kompap S.A. został wybrany zgodnie z przepisami prawa, podmiot ten oraz biegły rewident dokonujący badania spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu zgodnie z właściwymi przepisami prawa.

…………………………………………………….

Zarząd

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę Euro w następujący sposób:

Pozycje dotyczące sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za bieżący okres sprawozdawczy przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca roku. Kurs ten wynosił 1 EURO = 4,3757 dla okresu bieżącego i 4,1848 dla okresu porównawczego.

Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. Kurs ten wynosił 1 EURO = 4,4240 dla okresu bieżącego oraz dla okresu porównawczego tj., z dnia 31.12.2015 średni kurs NBP wynosił 4,2615

WYBRANE DANE FINANSOWE

		tys. PLN	tys. EUR
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Przychody ze sprzedaży	6 169	5 964	1 410	1 425
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	503	717	115	171
Zysk (strata) brutto	1 937	(398)	443	(95)
Zysk (strata) netto	1 267	(32)	289	(8)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	329	208	75	50
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	8 398	518	1 919	124
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(8 626)	(726)	(1 971)	(173)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	100	-	23	-
Aktywa razem	27 039	34 835	6 112	8 174
Zobowiązania długoterminowe	1 614	2 045	365	480
Zobowiązania krótkoterminowe	3 856	11 553	872	2 711
Kapitał własny	21 568	21 237	4 875	4 983
Kapitał zakładowy	5 617	5 617	1 270	1 318
Liczba akcji	4 680 496	4 680 496	4 680 496	4 680 496
Zysk (strata) przypadający na jedną akcję (w zł / EUR)	0,27	(0,01)	0,06	0,00
Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję (w zł / EUR)	0,27	(0,01)	0,06	0,00
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	4,61	4,54	1,04	1,06
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	4,61	4,54	1,04	1,06
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	0,20	-	0,04	-
Wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR) *	0,19	-	0,04	-

* zgodnie z uchwałą zadeklarowana dywidenda wynosiła 0,20 zł/akcję; ale ponieważ spółki zależne posiadaja akcje jednostki dominującej i nie przesługuje im udział w wypłaconej dywidendzie to wartość wypłaconej dywidendy wyniosiła 0,19 zł/akcję

Niniejsze sprawozdanie finansowe Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd pod datą 19 kwietnia 2017r.

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)

INFORMACJE OGÓLNE

Informacje o Spółce

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności jest pozostałe drukowanie (18.12.Z), działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku (18.13.Z), introligatorstwo i podobne usługi (18.14.Z).

Według klasyfikacji działalności przyjętej przez GPW S.A., Spółka działa w sektorze: przemysł drzewny.

Skład osobowy Zarządu:

Waldemar Lipka - Prezes Zarządu,

Aktualny skład osobowy Rady Nadzorczej

Jerzy Łopaciński	- Przewodniczący Rady Nadzorczej, - Zastępca Przewodniczącego Rady
Marek Głuchowski	Nadzorczej,
Jakub Knabe	- Członek Rady Nadzorczej,
Edward Łaskawiec	- Członek Rady Nadzorczej,
Przemysław Danowski	- Członek Rady Nadzorczej.
Skład Rady Nadzorczej w okresie od dnia 01.01.2016 do dnia 15.06.2016r.
Jerzy Łopaciński	- Przewodniczący Rady Nadzorczej,
	- Zastępca Przewodniczącego Rady
Marek Głuchowski	Nadzorczej,
Jakub Knabe	- Członek Rady Nadzorczej,
Edward Łaskawiec	- Członek Rady Nadzorczej,

Mariusz Banaszuk - Członek Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej w okresie od dnia 15.06.2016 do dnia 31.12.2016r.

Jerzy Łopaciński	- Przewodniczący Rady Nadzorczej, - Zastępca Przewodniczącego Rady
Marek Głuchowski	Nadzorczej,
Jakub Knabe	- Członek Rady Nadzorczej,
Edward Łaskawiec	- Członek Rady Nadzorczej,
Przemysław Danowski	- Członek Rady Nadzorczej.

Czas działania Spółki nie jest oznaczony.

Sprawozdanie finansowe obejmuje dane za okres 01-01-2016 do 31-12-2016. Porównywalne dane finansowe prezentowane są za okres 01-01-2015 do 31-12-2015.

Sprawozdanie finansowe za prezentowany okres zostało sporządzone przy założeniu, że działalność gospodarcza Spółki będzie kontynuowana w dającej się przewidzieć przyszłości i nie istnieją żadne przesłanki wskazujące na zagrożenie tej działalności.

W prezentowanym sprawozdaniu nie dokonywano korekt z tytułu ewentualnych zastrzeżeń w opinii do sprawozdań finansowych minionych okresów, wydanych przez podmioty uprawnione do badania sprawozdania finansowego.

Zgodność sprawozdania finansowego z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, waluta sprawozdawcza oraz zastosowany poziom zaokrągleń

Niniejsze sprawozdanie finansowe za okres 01-01-2016 do 31-12-2016 zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości/Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz związanych z nimi interpretacji ogłoszonych w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Zarząd Spółki potwierdza, że prezentowane sprawozdanie finansowe w sposób rzetelny przedstawia sytuację finansową, wyniki oraz przepływy środków pieniężnych.

Stosowane zasady rachunkowości

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2016 roku:

Standard	Opis zmian	Data obowiązywania
MSSF 9 Instrumenty finansowe	Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie	1 stycznia 2018
	obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma
	kategoriami: wycenianych wg zamortyzowanego kosztu i w
	wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń.
MSSF 14 Requlacyjne pozycje odroczone	Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji	Standard w obecnej wersji
	odroczonych.	nie bedzie obowiązywał w
		UE
MSSF 15 Przychody z umów z klientami	Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z	1 stycznia 2018
oraz wyjaśnienia do MSSF 15	wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj.
	umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów
	finansowych). MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące
	ujmowania przychodów.
MSSF 16 Leasing	Standard znosi rozróżnienie na leasing operacyjny i leasing	1 stycznia 2019
	finansowy dla leasingobiorcy. Wszystkie umowy spełniające
	definicje leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny
	leasing finansowy.
Zmiany do MSR 12	Doprecyzowanie sposobu rozliczania aktywów z tytułu	1 stycznia 2017
	odroczonego podatku dotyczącego niezrealizowanych strat.
Zmiany do MSR 7	Inicjatywa dotycząca zmian w zakresie ujawnień.	1 stycznia 2017
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28	Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów	Nie została określona
	przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego
	przedsięwziecia.
Zmiany do MSSF 2	Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji.	1 stycznia 2018
Zmiany do MSSF 4	Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4	1 stycznia 2018
	Umowy ubezpieczeniowe.
Doroczne poprawki do MSSF (cykl 2014-	Zestaw poprawek dotyczących:	1 stycznia 2018/
2016)	MSSF 1 - eliminacja krótkoterminowych zwolnień dla jednostek	1 stycznia 2017
	stosujących MSSF po raz pierwszy;
	MSSF 12 - doprecyzowanie zakresu zastosowania wymogów
	dotyczących ujawniania informacji; MSR 28
	- wycena jednostek, w których inwestor dokonał inwestycji, w
	wartości godziwej przez wynik finansowy lub metoda
	indywidualna.
Zmiany do MSR 40	Zmiana kwalifikacji nieruchomości tj. przenoszenia z	1 stycznia 2018
	nieruchomości inwestycyjnych do innych grup aktywów.
KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i	Wytyczne dotyczące sposobu określania daty transakcji, a zatem	1 stycznia 2018
płatności zaliczkowe	kursu wymiany SPOT, którego należy użyć w sytuacji kiedy
	dokonywana lub otrzymywana jest płatność zaliczkowa w
	walucie obcej.

Spółka zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy, zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Spółki

a) Nowy standard MSSF 9 Instrumenty finansowe dokonuje fundamentalnych zmian w klasyfikacji, prezentacji i wycenie instrumentów finansowych. W ramach standardu wprowadzony zostanie między innymi nowy model oceny utraty wartości, który będzie wymagał bardziej terminowego ujmowania oczekiwanych strat kredytowych oraz zaktualizowane zasady stosowania rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany te mają na celu przede wszystkim dostosowanie wymagań z zakresu zarządzania ryzykiem, umożliwiając sporządzającym sprawozdania lepsze odzwierciedlenie podejmowanych działań. Analiza wdrożenia standardu MSSF 9 nie została jeszcze zakończona, tym niemniej zdaniem Spółki nie powinien on mieć istotnego wpływu na raportowane wyniki finansowe.

b) Nowy standard MSSF 15 Przychody z umów z klientami ma za zadanie ujednolicić zasady ustalania przychodów (za wyjątkiem specyficznych przychodów regulowanych w innych MSSF/MSR) oraz wskazać zakres wymaganych ujawnień. Analiza wpływu standardu nie została jeszcze zakończona, tym niemniej wstępna ocena wskazuje, iż nie powinien on mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki.

c) Nowy standard MSSF 16 Leasing zmienia zasady ujmowania umów, spełniających definicję leasingu. Główną zmianą jest odejście od podziału na leasing finansowy i operacyjny. Wszystkie umowy spełniające definicję leasingu będą ujmowane co do zasady jak obecny leasing finansowy. Wdrożenie standardu będzie miało następujący efekt:

• w sprawozdaniu z sytuacji finansowej: wzrost wartości niefinansowych aktywów trwałych oraz zobowiązań finansowych

• w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: zmniejszenie kosztów operacyjnych (innych niż amortyzacja), wzrost kosztów amortyzacji oraz kosztów finansowych.

Zastosowanie standardu nie powinno mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki. Pozostałe standardy oraz ich zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Spółki. Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które weszły w życie od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego, nie miały istotnego wpływu na niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd pod datą 12 kwiecień 2017 r.

Zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, inwestycji w nieruchomości, które zostały wycenione według wartości godziwej.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę przedstawione zostały poniżej.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne ujmowane są w sprawozdaniu finansowym według kosztu nabycia pomniejszonego o dokonane odpisy amortyzacyjne.

Amortyzacja

Odpisy amortyzacyjne dokonywane są według metody liniowej.

Roczne stawki amortyzacyjne dla wartości niematerialnych są następujące:

• licencje i oprogramowanie od 20% do 50%,

Wartości niematerialne o wartości początkowej do 3.500,00 zł amortyzowane są jednorazowo w miesiącu następującym po miesiącu przyjęcia do użytkowania.

Wartości niematerialne o wartości początkowej powyżej 3.500,00 zł amortyzowane są w oparciu o stawki ustalone na podstawie szacowanego okresu ekonomicznej użyteczności. Amortyzacja następuje począwszy od miesiąca następującego po miesiącu, w którym wartość niematerialną przyjęto do użytkowania. Okresy ekonomicznej użyteczności podlegają okresowej weryfikacji (nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego).

Aktualizacja wartości z tytułu trwałej utraty wartości

Weryfikacja wartości niematerialnych pod kątem trwałej utraty wartości następuje, jeżeli zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na to, że wartość bilansowa wartości niematerialnych może nie być możliwa do odzyskania. Weryfikacja następuje jednak nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego.

Środki trwałe

Wycena na dzień przyjęcia

Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia.

Wycena po początkowym ujęciu

Grunty, budynki i budowle użytkowane w procesie produkcji i dostarczania towarów i usług jak również dla celów administracyjnych, maszyny, urządzenia, środki transportu oraz pozostałe środki trwałe wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w koszcie nabycia pomniejszonym o dokonane odpisy amortyzacyjne zgodnie z okresem użytkowania określonym dla poszczególnych grup rzeczowego majątku trwałego.

Koszt nabycia rzeczowych składników majątku trwałego obejmuje wszystkie koszty związane z zakupem środka trwałego i doprowadzeniem go do stanu używalności.

Rzeczowe składniki majątku trwałego podlegają przeglądowi pod kątem trwałej utraty wartości na podstawie analizy przesłanek wskazujących na możliwość zajścia trwałej utraty wartości.

Amortyzacja

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych ujmowana jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków do ich wartości rezydualnej (jeżeli jest istotna w stosunku do wartości środka trwałego), używając metody liniowej.

Środki trwałe umarzane są według metody liniowej, według przewidywanego okresu użytkowania dla poszczególnej grupy rodzajowej. Zastosowane stawki umorzeniowe dla poszczególnych grup rodzajowych składników majątku trwałego są następujące:

• Budynki i budowle 40 lat
• Maszyny i urządzenia techniczne 7 do 14 lat
• Środki transportu 5 do 14 lat
• Wyposażenie i inne środki trwałe 4 i 5 do 14 lat

Amortyzacja następuje od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu oddania środka trwałego do użytkowania.

Przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki amortyzacyjnej dla rzeczowych aktywów trwałych o wartości powyżej 3.500,00 zł uwzględnia się szacowany okres użytkowania danego środka trwałego.

Poprawność stosowanych stawek amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych jest okresowo (nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego) weryfikowana. Weryfikacja ta polega na analizie okresów użytkowania wszystkich środków trwałych kontrolowanych przez Spółkę. Zmiany stawek amortyzacyjnych dokonywane są od kolejnego okresu sprawozdawczego.

Przedmioty o okresie używania dłuższym niż rok, lecz o wartości jednostkowej nie przekraczającej 3.500 zł, amortyzuje się pod datą zakupu w pełnej wartości początkowej.

Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych jak również dla celów jeszcze nie określonych, prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja dotycząca tych środków trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania, zgodnie z zasadami dotyczącymi własnych aktywów trwałych.

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Aktualizacja wartości z tytułu trwałej utraty wartości

Weryfikacja rzeczowych aktywów trwałych pod kątem trwałej utraty wartości następuje, jeżeli zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania. Weryfikacja następuje nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego.

Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Użytkowanie wieczyste

Prawo wieczystego użytkowania gruntu jednostka ujmuje w księgach jako środki trwałe, które nie podlegają amortyzacji.

Wartość początkową ustala się w oparciu o cenę nabycia.

Na dzień bilansowy wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpis z tytułu trwałej utraty wartości.

Leasing

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z bycia właścicielem na jednostkę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie leasingu finansowego są traktowane jak aktywa jednostki i w momencie nabycia są wyceniane według wartości godziwej (nie wyższej od wartości minimalnych opłat leasingowych). Powstające zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w wysokości minimalnych opłat leasingowych.

Płatności leasingowe są dzielone na część finansową i kapitałową, w sposób zapewniający stałą stopę kosztów finansowych z tytułu umowy leasingu w stosunku do wartości zobowiązania (efektywna stopa zwrotu). Koszty finansowe oraz odpisy amortyzacyjne odnoszone są do sprawozdania z całkowitych dochodów.

Płatności z tytułu leasingu operacyjnego są odnoszone w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie wynikającym z umowy leasingu. Wszelkie opłaty wstępne związane z zawarciem umowy leasingu operacyjnego (w szczególności opłaty związane z nabyciem prawa wieczystego użytkowania gruntów) rozliczane są liniowo przez okres trwania umowy leasingu.

Nieruchomości inwestycyjne

Początkowo nieruchomości inwestycyjne są ujmowane według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa składnika aktywów obejmuje koszt zastąpienia części nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tej nieruchomości. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej, która odzwierciedla warunki rynkowe na dzień bilansowy. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w tym okresie, w którym powstały.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z likwidacji lub sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym nastąpiła likwidacja lub sprzedaż.

Przeniesienia aktywów do i z nieruchomości inwestycyjnej dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu jej użytkowania, w przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do nieruchomości zajmowanych przez właściciela, domniemany koszt tej nieruchomości, który zostanie przyjęty dla celów jej ujęcia w innej kategorii aktywów jest równy wartości godziwej tej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania. Jeżeli nieruchomość będąca nieruchomością zajmowaną przez właściciela staje się nieruchomością inwestycyjną, stosuje się w odniesieniu do tej nieruchomości zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

Żadne aktywa będące przedmiotem leasingu operacyjnego nie zostały zakwalifikowane do kategorii nieruchomości inwestycyjnych.

Udziały w jednostkach zależnych

Inwestycje długoterminowe składające się z udziałów w innych jednostkach wyceniane są w cenie nabycia z uwzględnieniem utraty wartości.

Inwestycje w jednostce zależnej ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według metody konsolidacji pełnej.

Inwestycje w jednostkach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe (i grupy aktywów przeznaczonych do zbycia) przeznaczone do zbycia wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonych o koszty związane ze sprzedażą.

Aktywa trwałe i grupy aktywów klasyfikowane są jako przeznaczone do zbycia, jeżeli korzyści ekonomiczne z tych aktywów zostaną uzyskane w wyniku ich sprzedaży, a nie ich dalszego użytkowania.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży lub nienależące do innej kategorii (aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności).

Po pierwotnym ujęciu, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości godziwej a niezrealizowane zyski i straty ujmowane są bezpośrednio w kapitale z tytułu niezrealizowanych zysków netto. W momencie wyłączenia ze sprawozdania z sytuacji finansowej składnika aktywów lub uznania utraty jego wartości, skumulowane zyski i straty wcześniej odniesione na kapitał są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Zapasy

Zapasy są wykazywane według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych, niż cena sprzedaży netto.

Na koszty wytworzenia składają się:

• koszty materiałów bezpośrednich
• koszty wynagrodzeń bezpośrednich
• uzasadniona część kosztów pośrednich

Wycena towarów i materiałów

Zapasy materiałów i towarów są wyceniane przy wykorzystaniu metody FIFO. Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakończenia produkcji oraz koszty doprowadzenia zapasów do sprzedaży lub znalezienia nabywcy.

Wycena wyrobów gotowych

Wyroby gotowe wyceniane są na dzień przyjęcia według kosztu wytworzenia, nie wyższych od cen sprzedaży netto.

Aktualizacja wartości zapasów

Aktualizacji wartości zapasów dokonuje się na podstawie weryfikacji wartości użytkowej i handlowej przeprowadzanej na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Jeżeli zapasy utraciły swoją wartość użytkową lub handlową, ich wycena jest obniżana do poziomu cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania. Skutki takiego zmniejszenia wartości odnosi się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Jeżeli nie jest możliwe ustalenie cen sprzedaży netto danego składnika zapasów, ustala się w inny sposób jego wartość godziwą na dzień bilansowy.

Należności

Należności z tytułu dostaw i usług nie są instrumentem generującym odsetki.

Wycena na dzień przyjęcia i po początkowym ujęciu

Należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i wykazuje w wartości netto (po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące wartość należności).

Aktualizacja wartości należności

Wartość należności podlega aktualizacji wyceny przy uwzględnieniu stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego.

Należności zagraniczne na dzień bilansowy wycenia się po średnim kursie ustalonym przez NBP na ten dzień.

Koszty

Do kosztów (w ramach podstawowej działalności operacyjnej) zalicza się koszty, które dotyczą działalności zasadniczej, tj. działalności, do prowadzenia której Spółka została powołana, które są powtarzalne i nie mają charakteru incydentalnego.

Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt własny sprzedanych wyrobów, towarów, materiałów i usług oraz odpisy wartości zapasów do ich cen sprzedaży netto możliwych do uzyskania.

Koszty sprzedaży obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji oraz koszty dystrybucji.

Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Spółką jako całością.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody i koszty operacyjne są pośrednio związane z działalnością operacyjną i mają charakter incydentalny.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy stanowi kapitał wniesiony przez akcjonariuszy i jest wykazywany według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej z aktem założycielskim Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy obejmuje kapitał zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z Ustawą Kodeks Spółek Handlowych oraz zysk/stratę lat ubiegłych.

Pozostałe kapitały rezerwowe

Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują pozostałe kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa.

Zysk/strata za okres bieżący

Zysk/strata za okres bieżący obejmuje wynik bieżącego okresu sprawozdawczego

Zobowiązania

Zobowiązania, w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług, wycenia się na dzień ich powstania w wartości godziwej, powiększonej, w przypadku zobowiązania finansowego niekwalifikowanego jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Rezerwy

Rezerwy tworzy się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku obecnego na koniec okresu sprawozdawczego. Wysokość rezerw jest weryfikowana na bieżąco w trakcie okresu sprawozdawczego w celu skorygowania ich do wysokości szacunków zgodnych ze stanem wiedzy na ten dzień. Rezerw nie tworzy się na przyszłe straty operacyjne.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rozliczenia międzyokresowe bierne dokonywane są z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny i obejmują w szczególności naliczone rezerwy na koszty, których powstanie w przyszłych okresach sprawozdawczych jako zobowiązania jest pewne lub uprawdopodobnione.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej od kontrahentów w momencie, w którym wszystkie znaczące ryzyka i korzyści z własności dostarczanych towarów przeniesione zostają na nabywcę. W szczególności przychody ze sprzedaży ujmowane są dopiero wtedy, kiedy na jednostce nie ciąży już odpowiedzialność za dostarczony towar (z chwilą, kiedy klient potwierdzi odbiór).

Jednostka wykazuje przychód ze sprzedaży w kwocie netto pomniejszonej w szczególności o podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą (jeżeli mają zastosowanie).

Transakcje w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) są księgowane po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dzień przeprowadzenia transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na ten dzień.

Zyski i straty wynikłe z przeliczania walut są odnoszone bezpośrednio w sprawozdanie z całkowitych dochodów, za wyjątkiem przypadków, gdy powstały one wskutek wyceny aktywów i pasywów niepieniężnych, w przypadku których zmiany wartości godziwej odnosi się bezpośrednio na kapitał.

Koszt odsetek

Wszelkie koszty finansowania zewnętrznego związane lub niezwiązane z określonymi składnikami aktywów są odnoszone bezpośrednio w sprawozdanie z całkowitych dochodów w okresie, w którym zostały poniesione.

Pomoc publiczna

Spółka od 01.01.2013 r. utraciła status zakładu pracy chronionej, jednak nadal zatrudnia odpowiednią liczbę pracowników niepełnosprawnych w stosunku do pracowników bez orzeczonego stopnia niepełnosprawności, wskaźnik minimum 25% osób niepełnosprawnych, co pozwala zachować dotacje refundujące część wynagrodzenia zatrudnionych niepełnosprawnych. Wartość dotacji uzależniona jest od liczby zatrudnionych osób niepełnosprawnych

Dotacje te ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, za który są należne jako pozostałe przychody. Koszty sprzedanych produktów ujmują więc pełny koszt wynagrodzeń pracowniczych.

W poprzednich okresach jednostka otrzymywała również dotacje do zakupywanych aktywów. Dotacje te są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako rozliczenia międzyokresowe przychodów i odpisywane w sprawozdanie z całkowitych dochodów przez przewidywany okres użytkowania aktywów.

Koszty świadczeń pracowniczych

Odprawy emerytalne wypłacane są pracownikom uprawnionym w momencie przejścia na emeryturę lub rentę i wynikają z odrębnych ustaw.

Wyceny dokonuje się poprzez określenie salda początkowego zobowiązań na dzień bilansowy z tytułu przewidywanych przyszłych wypłat świadczeń, zgodnie z wytycznymi MSR nr 19 "Świadczenia pracownicze".

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego składają się: część bieżąca oraz część odroczona.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie podstawy opodatkowania danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od wyniku określonego zgodnie z MSSF w związku z wyłączeniem z kalkulacji podstawy opodatkowania pozycji kosztów i przychodów, których traktowanie trwale lub przejściowo różni rozpoznawanie przychodów i kosztów dla celów podatkowych i księgowych. Bieżące obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe uchwalone na dany rok obrotowy.

Aktywa lub zobowiązania z tytułu podatku odroczonego wyliczane są jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości wynikający z różnic przejściowych w wartościach księgowych i podatkowych aktywów i pasywów.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych w wyniku których w przyszłości pojawią się kwoty podatku do zapłaty, natomiast aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznawane są do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, iż w przyszłości możliwe będzie pomniejszenie przyszłych zobowiązań podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Strata podatkowa możliwa do rozliczenia w przyszłości stanowi podstawę naliczenia aktywów z tytułu podatku odroczonego pod warunkiem, że prawdopodobne jest rozliczenie tej straty w przyszłości z osiąganych dochodów do opodatkowania.

Jeżeli różnica między wartością podatkową i księgową składnika aktywów lub zobowiązań jednostki nie spowoduje w przyszłości obniżenia zobowiązania podatkowego (różnica trwała) uznaje się, że wartości podatkowa i księgowa takich składników sprawozdania z sytuacji finansowej są sobie równe.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które są już uchwalone lub wszystko wskazuje na to, że będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.

Zmiana stanu rezerw oraz aktywów z tytułu podatku odroczonego jest ujmowana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W przypadkach, w których naliczone aktywa lub rezerwy z tytułu podatku odroczonego związane są z pozycjami, których wycena odnoszona jest bezpośrednio na kapitał własny, zmiany stanu tych rezerw lub aktywów odnoszone są również na tą samą pozycję kapitałów własnych.

Utrata wartości

Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje przeglądu składników majątku trwałego oraz analizy zgromadzonych informacji na temat czynników wewnętrznych i zewnętrznych mogących potencjalnie wpływać na wartość poszczególnych składników majątku w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na zajście utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzone zostanie istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Wartość ta określana jest jako większa z: ceny sprzedaży netto danego składnika aktywów oraz wartości w użytkowaniu (zdyskontowanych przepływów pieniężnych netto możliwych do uzyskania z dalszego wykorzystywania danego składnika aktywów przy użyciu bieżącej rynkowej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko specyficzne dla danego rodzaju aktywów).

W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest również na każdy dzień bilansowy niezależnie od wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tytułu utraty wartości jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów ujmowany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe przechowywane do terminu zapadalności wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyceniane są według wartości nominalnej.

Wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych pozycja środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych składa się z gotówki w kasie, na rachunku bieżącym oraz lokat bankowych z terminem zapadalności nie dłuższym niż 3 miesiące. Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych.

Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy od jednego dnia do miesiąca w zależności od zapotrzebowania Jednostki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

- Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

-Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

ZAŁOŻENIA DOTYCZĄCE SZACUNKÓW

b) Niepewność szacunków

Sporządzenie sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu Jednostki Dominującej ujęcia ocen i szacunków, które mają wpływ na zastosowane zasady rachunkowości oraz wykazywane aktywa, pasywa przychody oraz koszty. Rzeczywiste wartości tych pozycji mogą się różnić od wartości szacowanych. Oceny i szacunki weryfikowane są na bieżąco. Obszary podlegające ocenom i szacunkom wpływające na sprawozdanie finansowe są następujące:

• − podatek odroczony Zarząd dokonuje oceny czy realizacja różnic przejściowych oraz możliwość wykorzystania strat podatkowych jest prawdopodobna oraz szacuje niepewność dotyczącą przewidywanych zmian w obowiązujących przepisach podatkowych,
• − odpisy aktualizujące należności Zarzad określa zagrożenie spłaty należności. Wartości aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Jednostka dokonuje indywidualnej oceny ryzyka nieściągalności poszczególnych pozycji należności i na tej podstawie ustala wartość koniecznego odpisu dla należności.
• − stawki amortyzacyjne- wysokości stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków
• − nieruchomości inwestycyjne szacunek wartości godziwej odzwierciedla warunki rynkowe na koniec okresu sprawozdawczego,
• − utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych Zarząd dokonuje oceny czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości pojedynczych składników aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne,
• − rezerwy tworzenie rezerw wymaga dokonania szacunków prawdopodobieństwa wypływu korzyści ekonomicznych oraz określenia wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku obecnego na koniec okresu sprawozdawczego.

Zasady rachunkowości na temat głównych założeń na przyszłość oraz źródła niepewności dotyczące szacunków podane są w poszczególnych punktach rozdziału STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI.

Charakter oraz wartość bilansowa szacunków na dzień bilansowy, zmiany szacunków w okresie przedstawione są w poszczególnych notach do sprawozdania.

Kwidzyn, 12 kwiecień 2017

...................................... ................................................................................................

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Zarząd

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ KOMPAP S.A. NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
Aktywa	Nota
		31.12.2016	31.12.2015
AKTYWA TRWAŁE		26 098	33 735
	1	-	-
Rzeczowe aktywa trwałe	2	4 583	4 793
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	5	-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	24	101	770
Aktywa finansowe w jednostkach powiązanych - udziały, akcje	6	21 415	27 366
Inwestycje w nieruchomości	4	-	806
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów		-	-
AKTYWA OBROTOWE		941	1 100
Zapasy	8	243	281
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu		-	-
Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności	10	596	818
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11	101	1
Udzielone pożyczki
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia	12	-	-
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów		-	-
Koszty emisji nowych akcji		-	-
AKTYWA RAZEM		27 039	34 835

Pasywa
	Nota	31.12.2016	31.12.2015
KAPITAŁ WŁASNY		21 568	21 237
Kapitał akcyjny	13, 14	5 617	5 617
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	15	10 624	10 624
Kapitał zapasowy	15	284	1 252
Udziały (akcje) własne		-	-
Pozostałe kapitały rezerwowe	16	3 757	3 757
Zyski zatrzymane		19	19
Zysk/strata za okres bieżący		1 267	(32)
ZOBOWIĄZANIA		5 471	13 598
Zobowiązania długoterminowe		1 614	2 045
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	19	-	333
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		-	-
Rezerwa na podatek odroczony		-	-
Rezerwy długoterminowe		-	-
Długoterminowe zobowiązania pozostałe		-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego		-	-
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi przeznaczonymi do zbycia		-	-
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	18	1 614	1 712
Zobowiązania krótkoterminowe		3 856	11 553
Zobowiązania z tytułu dostaw oraz pozostałe	18	1 283	1 659
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	18	60	108

Zobowiązania z tytuły podatku dochodowego	23	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego		-	-
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	19	2 381	9 544
Rezerwy krótkoterminowe	17	37	65
Rozliczenia międzyokresowe	18	95	177
PASYWA RAZEM		27 039	34 835

Kwidzyn, 12 kwiecień 2017

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

............................... ......................................................................................

Zarząd

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)

GRUDNIA 2016 ROKU
		za okres
Wariant kalkulacyjny	Nota	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
Działalność kontynuowana
		6 169	5 964
Przychody ze sprzedaży produktów	25	4 842	5 336
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	25	1 327	628
Koszt własny sprzedaży (koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i
materiałów)		3 978	3 541
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	26	2 797	3 049
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	26	1 181	492
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		2 191	2 423
Koszty sprzedaży	26	404	401
Koszty ogólnego zarządu	26	1 643	1 622
Pozostałe przychody operacyjne	27	388	341
Pozostałe koszty operacyjne	27	29	24
Przychody i koszty finansowe netto	28	1 434	(1 115)
Zysk (strata) brutto		1 937	(398)
Podatek dochodowy	23	670	(366)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		1 267	(32)
działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-
działalność zaniechana i kontynuowana
Zysk (strata) netto		1 267	(32)
średnioważona liczba akcji zwykłych		4 680 496	4 680 496
zysk/strata netto przypadająca na 1 akcję zwykłą:		0,27	(0,01)
z działalności kontynuowanej
- podstawowy		0,27	(0,01)
- rozwodniony		0,27	(0,01)
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy		0,27	(0,01)
- rozwodniony		0,27	(0,01)
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych		-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		-	-
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych		-	-
Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych dochodów		-	-
Inne całkowite dochody netto		-	-
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA ROK OBROTOWY		1 267	(32)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31

Kwidzyn, 12 kwiecień 2017

.................................. ...................................................................................................... Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Zarząd

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A.JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU

ó W ln ien ie y sz cz eg	ów Ka i ł p da j dz ia łow j dn k i do inu j j ta t p rzy p a cy na u c e os m ce ą ą							Ka i ł w łas ta p ny raz em
	Ka ita ł p od sta p wo wy	Ka ita ł p za p as ow y	Po łe ka ita ły sta zo p rez erw ow e	Wy nik fin an so wy ku tto ne ro ob rot ow eg o	Nie od zie lon p y nik wy fin an so wy	Ra ze m
	5 6 1 7	1 3 3 7 9	5 3 7 7	( 5 ) 1 0 3	1 9	2 1 2 6 9		2 1 2 6 9
( ) Zm ian d l i k i hu ko śc i ty y za sa p o rac n wo	-	-	-	-	-	-	-	-
Sa l do ian h p o z m ac	5 6 1 7	1 3 3 7 9	3 7 5 7	( 1 5 0 3 )	1 9	2 1 2 6 9	-	2 1 2 6 9
Zm ian ka i le łas kr ie d 0 1. 0 1 ta y w p w ny m w o es o do 3 1. 1 2. 2 0 1 ku 5 r o
Zy k i ( ) łu k l iza j i w tra ty ty tu tua s s z a c y ce ny	-	-	-	-	-	-	-	-
Inw j do do da ży ty tę es c e s p ne sp rze :						-	-	-
k i ( ) łu dn ka i ł tra ty ty tu ta - z y s s z wy ce ny o os zo ne na p łas w ny						-	-	-
( ) ies ion do ku da ży tra ty - p rze n e s s na sp rze zy	-	-	-	-	-	-	-	-
Ins be iec j ły śro d k ów tru ty me n za zp za ą ce p rze p wy ien ię h: żn p y c						-	-	-
( ) k i dn ka i ł w łas tra ty ta - z y s s o os zo ne na p ny						-	-	-
k i ( ) ies ion do i ku f ina tra ty s s p rze n e n ns ow eg o - z y w y kre o su						-	-	-
k i ( ) lę dn ion ie śc i tra ty to - z y s s uw zg e w w y ce n wa r b i lan j j i z be iec h so we p oz y c a zp za ny c						-	-	-
R ó ice ku j dn k dz ia ła j h żn te rso we z wy ce ny e os ą cy c icą za g ran						-	-	-
Po da k z ią j i p i w te tow w za ny z p oz y c am rez en an y m ka i le lu b p ies ion i z ka i łu ta ta p rze n y m p						-	-	-
Zy k be śr dn io t to tow s ne p rez en an y zp o e w ka i le łas ta p w ny m		-		-	-		-	-
Zy k n kre d 0 1. 0 1. 2 0 1 do 3 1. 1 2. 2 0 1 t to 5 5 s e za o s o ku ro

Su ów i s j ie k tra t u ty h w kre d ma zy s ę c o s o 0 1. 0 1. 2 0 1 6 do 3 1. 1 2. 2 0 1 6	-		- -	-	-	-	-	-
Po dz ia ł w i ku f ina y n ns ow eg o		( 1 5 0 3	)	1 5 0 3	-	-	-	-
Zy k n kre d do ku t to 0 1. 0 1. 3 1. 1 2. 2 0 1 5 r s e za o s o o				( ) 3 2		( ) 3 2	-	( ) 3 2
Dy i de dy n w						-	-	-
Z by ie śro d k ów ły h trw c a c						-	-	-
W i j ien kc j tow y em an e o p c e z am ne na a e	-				-	-	-	-
Sa ie ń l do dz 3 1. 1 2. 2 0 1 5 r k na o	5 6 1 7	1 1 8 7	6 3 7 5 7	( ) 3 2	1 9	2 1 2 3 7	-	2 1 2 3 7
Sa ie ń l do dz 0 1. 0 1. 2 0 1 6 r ku na o	5 6 1 7	1 1 8 7 6	3 7 5 7	( ) 3 2	1 9	2 1 2 3 7		2 1 2 3 7
Zm ian d ( l i k i ) hu ko śc i ty y za sa p o rac n wo	-						-
Sa l do ian h p o z m ac	5 6 1 7	- 1 1 8 7 6	- 3 7 5 7	- ( ) 3 2	- 1 9	- 2 1 2 3 7	-	2 1 2 3 7
Zm ian ka i le łas kr ie d ta p ny m o es o y w w w
0 1. 0 1. 2 0 1 6 do 3 1. 1 2. 2 0 1 6 r ku o
Zy k i ( ) łu k l iza j i w tra ty ty tu tua s s a c ce ny z y	-	-	-	-	-	-	-	-
Inw j do do da ty tę ży es c e s p ne sp rze :						-	-	-
k i ( ) łu dn tra ty ty tu - z y s s z wy ce ny o os zo ne na ka i ł w łas ta p ny						-	-	-
ies ion do ku ( ) da tra ty ży - p rze n e zy s s na sp rze	-	-	-	-	-	-	-	-
ów Ins be iec j ły śro d k tru ty me n za zp za ą ce p rze p wy ien ię żn h: p y c						-	-	-
( ) k i dn ka i ł w łas tra ty ta - z y s s o os zo ne na p ny						-	-	-
( ) k i ies ion do i ku f ina tra ty - z y s s p rze n e w y n ns ow eg o kre o su						-	-	-
k i ( ) lę dn ion ie śc i tra ty to - z y s s uw zg e w w y ce n wa r b i lan j j i z be iec h so we p oz y c a zp za ny c						-
R ó ice ku j dn k dz ia ła j h żn te rso we z wy ce ny e os ą cy c icą za g ran						-	-	-
Po da k z ią j i p i w te tow w za ny z p oz y c am rez en an y m ka i le lu b p ies ion i z ka i łu ta ta p rze n y m p						-	-	-
Zy k n be śr dn io t to tow s e p rez en an y zp o e w							-	-
ka i le łas ta p w ny m		-		-	-		-	-
Zy k n kre d 0 1. 0 1. 2 0 1 5 do 3 1. 1 2. 2 0 1 5 t to s e za o s o ku ro
Su ów k i s tra t u j ty h w kre ie d ma zy s ę c o s o 0 1. 0 1. 2 0 1 6 do 3 1. 1 2. 2 0 1 6	-	-	-	-	-	-	-	-
Po dz ia ł w i ku f ina y n ns ow eg o		( ) 3 2		3 2	-	-		-
Zy k kre d do t to 0 1. 0 1. 2 0 1 6 3 1. 1 2. 2 0 1 6 r s ne za o s o				1 2 6 7		1 2 6 7		1 2 6 7
Dy i de dy w n		( ) 9 3 6				( ) 9 3 6
ów Z by ie śro d k trw ły h c a c						-	-	-

W i j ien kc j tow y em an e o p c e z am ne na a e	-				-	-
Sa l do dz ie ń 3 1. 1 2. 2 0 1 6 r k na o	5 6 1 7	1 0 9 0 8	3 5 7 7	1 2 6 7	1 9	2 1 5 6 8	2 1 5 6 8

Kwidzyn, 12 kwiecień 2017

................................................................................Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zarząd

..............................................................................................................

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2016 DO 31.12.2016

	za okres
Metoda pośrednia	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
	1 938	(397)
Korekty:	(1 207)	1 334
Amortyzacja	232	235
zyski/straty z inwestycji	(1 664)	804
Odsetki	225	295
Gotówka z działalności operacyjnej przed zmianami w kapitale pracującym	731	937
zmiany w kapitale pracującym	(402)	729
podatek zapłacony*	-	-
zmiana stanu zapasów	38	119
zmiana stanu należności	247	(61)
zmiana stanu zobowiązań	(455)	(704)
zmiana stanu innych pozycji kapitału pracującego	(232)	(83)
Gotówka z działalności operacyjnej	329	208
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
zakup środków trwałych i wartości niematerialnych	(23)	(9)
przychody ze sprzedaży środków trwałych	-	12
przychody ze sprzedaży inwestycji	600
przychody ze sprzedaży udziałów	8 124	566
zakup składników aktywów finansowych	(303)	(51)
przychody ze sprzedaży składników aktywów finansowych	-	-
przychody z odsetek	-
wydatki na aktywa przeznaczone do sprzedaży	-	-
zyski/straty ze zbycia inwestycji	-
odpisy aktualizujące dotyczące aktywów trwałych	-
udzielone/spłacone pożyczki		- -
Gotówka z działalności inwestycyjnej netto	8 398	518
Przepływy z działalności finansowej
wypłata dywidendy	(905)	-
wpływy z emisji instrumentów dłużnych	-	-
zaciągnięte kredyty i pożyczki	804	561
spłacone kredyty i pożyczki	(8 297)	(922)
zapłacone odsetki od kredytów i pożyczek	(228)	(364)
Gotówka z działalności finansowej netto	(8 626)	(726)
Przepływy razem	101	-
Gotówka na BO	1	1
Gotówka na BZ	101	1
ZMIANA STANU GOTÓWKI	100	-

Kwidzyn, 12 kwiecień 2017

............................... .............................................................................................................. Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Zarząd

Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe KOMPAP S.A. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2016 ROK

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej) Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)

NOTA NR 1
WARTOŚCI NIEMATERIALNE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
Wyszczególnienie	Wartość firmy	Patenty i licencje	Koszty prac rozwojowych	Pozostałe wartości niematerialne	Razem
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2015 roku				-	-
				-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia				-	-
Zwiększenia lub zmniejszenia wynikające z przeszacowania					-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości					-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Amortyzacja				-	-
Różnice kursowe
Pozostałe zmiany					-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016 roku				-	-
Zwiększenia stanu z tytułu nabycia				-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia				-	-
Zwiększenia lub zmniejszenia wynikające z przeszacowania					-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości					-
Odwrócenie odpisów aktualizujących					-
Amortyzacja				-	-
Różnice kursowe					-
Pozostałe zmiany					-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016	-	-	-	-	-
Stan na dzień 31.12.2015 roku
Wartość bilansowa brutto				1 977	1 977
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących				1 977	1 977
Wartość bilansowa netto	-	-	-	-	-
Stan na dzień 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa brutto				1 977	1 977
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących				1 977	1 977
Wartość bilansowa netto	-	-	-	-	-

NOTA NR 2
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH ZA 2016 ROK
Wyszczególnienie	Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu)	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Razem
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu	295	5 836	1 680	28	53	7 892
a) zwiększenia z tytułu:	-	-	22	-	-	22
- zakupu			22			22
- ze środków trwałych w budowie		-				-
- modernizacji						-
b) zmniejszenia z tytułu:	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży			-	-		-
- likwidacji						-
- przeniesienia do aktywów przeznaczonych do sprzedaży						-
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	295	5 836	1 702	28	53	7 914
Skumulowane umorzenie na początek okresu		1 816	1 220	11	51	3 098
a) amortyzacja za okres z tytułu:	-	146	80	6	1	233
- bieżące odpisy		146	80	6	1	233
- odpisy aktualizujące						-
- zmniejszenia z tytułu sprzedaży				-		-
- zmniejszenia z tytułu likwidacji						-
- przeniesienia do aktywów przeznaczonych do sprzedaży						-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	-	1 962	1 300	17	52	3 331
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu	295	3 874	402	11	1	4 583
Środki trwałe w budowie						-
RAZEM	295	3 874	402	11	1	4 583

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W OKRESIE OD 01.01.2015 DO 31.12.2015

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WEDŁUG GRUP RODZAJOWYCH ZA 2015 ROK
Wyszczególnienie	Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu)	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Razem
Wartość brutto środków trwałych na początek okresu	295	5 837	1 671	65	53	7 921
a) zwiększenia z tytułu:	-	-	9	-	-	9
- zakupu			9	-		9
- ze środków trwałych w budowie		-				-
- modernizacji						-
b) zmniejszenia z tytułu:	-	-	-	37	-	37
- sprzedaży			-	37		37
- likwidacji			-	-	-	-
- przeniesienia do aktywów przeznaczonych do sprzedaży			-		-	-
Wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	295	5 837	1 680	28	53	7 893
Skumulowane umorzenie na początek okresu		1 671	1 139	42	50	2 902
a) amortyzacja za okres z tytułu:	-	146	82	(31)	1	198
- bieżące odpisy		146	82	6	1	235
- odpisy aktualizujące						-
- zmniejszenia z tytułu sprzedaży			-	(37)		(37)
- zmniejszenia z tytułu likwidacji			-		-	-
- przeniesienia do aktywów przeznaczonych do sprzedaży			-		-	-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu	-	1 817	1 221	11	51	3 100
Wartość netto środków trwałych na koniec okresu	295	4 020	459	17	2	4 793
Zaliczki na środki trwałe						-
Środki trwałe w budowie		-				-
RAZEM	295	4 020	459	17	2	4 793

Zarząd okresowo weryfikuje stawki amortyzacyjne, w roku 2016 nie dokonano zmian w stosowanych stawkach amortyzacyjnych.

Na dzień 31.12.2016 roku Spółka nie posiada środków trwałych używanych na podstawie umów leasingu finansowego.

Na dzień 31.12.2016 roku zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego stanowiły:

• hipoteka do sumy 2 320 000 zł n prawie użytkowamia wieczystego gruntu połozonego w Kwidzynie przy ul. Piastowskiej, wpisana w dziale IV księgi wiecvzystej nr GD1/00033213/1

• przelew wierzytelności z polisy ubezpieczenia nieruchomości, stanowiących zabezpieczenie przedmiotowego kredytu

• poreczenie według prawa cywilnego OZGraf Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A. w Olsztynie do kwoty 1 480 000,00 zł

• pełnomocnictwo do rachunku Kredytobiorcy w BGŻ

NOTA NR 3

ODPISY AKTUALIZUJĄCE Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI W OKRESIE 01.01.2016 DO 31.12.2016

W bieżącym okresie sprawozdawczym, jak i w poprzednich okresach nie wystąpiła konieczność dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

NOTA NR 4
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE W OKRESIE 01.01.2016 DO 31.12.2016
		za okres
Wyszczególnienie	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.12.2016	do 31.12.2015
Wartość na początek okresu	806	1 700
Zwiększenia stanu, z tytułu:	-	0
-nabycie nieruchomości w wyniku połączenia jednostek gospodarczych
-nabycia nieruchomości w Otoczynie
- aktywowanych późniejszych nakładów
- zysk netto wynikający z przeszacowania do wartości godziwej
- inne zwiększenia (zmiana przeznaczenia nieruchomości)	-	0
Zmniejszenia stanu, z tytułu:	806	894
- zbycia nieruchomości	806	0
- reklasyfikacja z oraz do innej kategorii aktywów
- strata netto wynikająca z przeszacowania do wartości godziwej
- inne zmniejszenia - przeszacowanie (aktualizacja wartości)	-	894
Wartość na koniec okresu	0	806

Nieruchomość inwestycyjna została sprzedana na podstawie Aktu Notarialnego dnia 30-03-2016 za cene 600 000 zł (sześćset tysięcy złotych)

NOTA NR 5
INSTRUMENTY FINANSOWE - PORÓWNANIE WARTOŚCI BILANSOWYCH I WARTOŚCI GODZIWYCH NA DZIEŃ 31.12.2016
Wyszczególnienie		wartość bilansowa na dzień	wartość godziwa na dzień
	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Należności handlowe i pozostałe	596	818	596	818
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	2 381	9 877	2 381	9 877
Zobowiązania handlowe i pozostałe	1 343	1 767	1 343	1 767
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (długoterminowe)		-		-
Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe)
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (krótkoterminowe)
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy
Pozostałe aktywa finansowe (krótkoterminowe)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	101	1	1	1
-kasa	1	-	-	-
-rachunki bankowe	100	1	1	1

= Środki pieniężne w banku, gotówka oraz ich ekwiwalenty składają się ze środków pieniężnych w kasie oraz środków pieniężnych na lokatach bankowych o terminach realizacji do 3 miesięcy. Wartość księgowa tych aktywów jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Spółka nie zawiera kontraktów opcyjnych oraz transakcji typu forward w celu ograniczenia ryzyka kursowego.

NOTA NR 6
UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH ZA OKRES OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 ROKU
				za okres
	Udziały w jednostkach podporządkowanych			od 01.01.2016			od 01.01.2015
				do 31.12.2016			do 31.12.2015
- jednostek zależnych					21 415		27 366
ZMIANA STANU INWESTYCJI W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 ROKU
					za okres
Wyszczególnienie				od 01.01.2016			od 01.01.2015
				do 31.12.2016			do 31.12.2015
Wartość na początek okresu					27 366		27 805
Zwiększenia stanu, z tytułu:					303		50
- połączenia jednostek gospodarczych
- reklasyfikacji
- inne zwiększenia					303	50
Zmniejszenia stanu, z tytułu:				6 254			489
- sprzedaż udziałów w jednostce zależnej				6 254			489
- reklasyfikacji
- inne zmniejszenia - rozwiązanie utworzonych odpisów
Wartość na koniec okresu					21 415		27 366
Nazwa Spółki, miejsce siedziby spółki, rodzaj powiązania	Wartość akcji	Procent posiadanych akcji		Procent posiadanych głosów		Metoda konsolidacji
akcje OzGraf Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A. z siedzibą w Olsztynie	13 281	67,90%		67,90%	pełna
akcje BzGraf Białostockie Zakłady Graficzne S.A. z siedzibą w Białymstoku 8 134 86,26%				86,26%	pełna
Razem wartość akcji:	21 415
NOTA NR 7
INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016 ROKU

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	w tym sprzedaż środków trwałych	Zakupy od podmiotów powiązan.	w tym zakup środków trwałych	Należności od podmiotów powiązan.	Zobow. wobec podmiotów powiązan.	Udzielone pożyczki
Jednostka zależna
OZ Graf Olsztyńskie Zakłady Graficzne SA
31.12.2015	83	-	92	-	-	6	-
31.12.2016	82	-	252		-	4
Białostockie Zakłady Graficzne SA
31.12.2015	6	-	49	-	-	26
31.12.2016	26	-	17	-		1
Jednostki powiązane
Grand
31.12.2015	35	-	22	-	4	4	-
31.12.2016	29		83	-	3	7	-
Franet
31.12.2015	-		-	-	-	-	-
31.12.2016	-		-		-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej
31.12.2015
31.12.2016

Transakcje związane z składnikami majątku trwałego mają na celu wykorzystanie efektu synergii a w konsekwencji efektywne wykorzystanie potencjału wszystkich jednostek wchodzących w skład grupy.

NOTA NR 8
ZAPASY NA DZIEŃ 31.12.2016
Wyszczególnienie		na dzień
	31.12.2016 7	31.12.2015 5
Towary - wartość brutto -wycena według cen sprzedaży
-utrata wartości
Towary - wartość netto	7	5
Wyroby gotowe - wartość brutto	88	73
-wycena według cen sprzedaży
-utrata wartości		-
Wyroby gotowe - wartość netto	88	73
Materiały - wartość brutto	148	203
-utrata wartości		-
Materiały - wartość netto	148	203
Półprodukty - wartość brutto
-utrata wartości
Półprodukty - wartość netto	-	-
Produkcja w toku - wartość brutto
-utrata wartości Produkcja w toku - wartość netto
Zapasy ogółem netto	243	281
NOTA NR 9
ZAPASY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
		za okres
Wyszczególnienie	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.12.2016	do 31.12.2015
Odpisy wartości zapasów ujęte jako koszt w okresie
Odpisy wartości zapasów odwrócone w okresie	-	-
NOTA NR 10
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI NA DZIEŃ 31.12.2016		na dzień
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Należności handlowe	523	752
- od jednostek powiązanych	3	4
- od pozostałych jednostek	607	819
Odpisy aktualizujące	(87)	(71)
Pozostałe należności	73	66
- z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych	6	44
- zaliczki na dostawy
- inne	154	116
- pożyczki
Odpisy aktualizujące wartość innych należności	(87)	(94)
Należności ogółem	596	818
ODPISY AKTUALIZUJĄCE NALEŻNOŚCI W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
		za okres
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Stan odpisów aktualizujących należności na początek okresu	165	907
Odpisy należności ujęte jako koszt w okresie	5	8
Odpisy należności odwrócone w okresie	(5)	750
Odpisy należności wykorzystane w okresie	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na koniec okresu	175	165
STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
		za okres
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Należności nieprzeterminowane	431	605
Należności przeterminowane	179	218
0-30 dni	92	115
30-90 dni	42	1
90-180 dni	30	1
180-360 dni	-	-
powyżej 360 dni	15	101
RAZEM	610	823

NOTA NR 11
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
		Środki pieniężne					31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne na rachunkach bankowych							100	1
Gotówka w kasie							1
Środki pieniężne w drodze							-	-
Razem							101	1
NOTA NR 12
AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
	Zmiany aktywów przeznaczonych do sprzedaży						Nieruchomości
Wartość aktywów przeznaczonych do sprzedaży na początek okresu								-
- zwiększenia z tytułu:								-
- zakup - maszyny i urządzenia , wyposażenie								-
- przekwalifikowanie- maszyny i urządzenia , wyposażenie								-
- zmniejszenia z tytułu:
- utrata wartości
- sprzedaży maszyn i urządzeń
- likwidacji
Wartość aktywów przeznaczonych do sprzedaży na koniec okresu								-
NOTA NR 13
KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
							na dzień
	Wyszczególnienie					31.12.2016	31.12.2015
Liczba akcji w sztukach						4 680 496,00		4 680 496,00
Wartość nominalna akcji (PLN / akcję)						1,20		1,20
Kapitał podstawowy w tys. zł						5 617		5 617
KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA)
Seria i emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilej. akcji	Rodzaj ogranicz. praw do	Liczba akcji	Wartość serii/emisji wg wartości	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
			akcji		nominalnej
D	na okaziciela	brak	brak	80 000	96	gotówka	06.03.1992	01.01.1992
E	na okaziciela	brak	brak	26 800	32	gotówka	22.08.1994	01.01.1994
F	na okaziciela	brak	brak	1 093 200	1 312	gotówka	10.05.1995	01.01.1995
G	na okaziciela	brak	brak	100 000	120	gotówka	22.12.1995	01.01.1997
H	na okaziciela	brak	brak	340 000	408	gotówka majątek	08.09.1996	01.01.1997
I	na okaziciela	brak	brak	700 248	840	przejętej Spółki	21.11.2000	01.01.2000
J	na okaziciela	brak	brak	2 340 248	2 809	gotówka	10.06.2008	01.01.2007

AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY POWYŻEJ 5% GŁOSÓW NA WZA WG STANU NA DZIEŃ 31.12.2016
Imię i nazwisko (nazwa)	ilość akcji uprzywilejowanych	ilość akcji zwykłych	ilość głosów	% głosów na WZA
Waldemar Lipka	-	1.011.400	1.011.400	21,61%
GRAND Sp. z o.o. (spółka zależna od Waldemara Lipki)	-	318.700	318 700	6,81%
Łącznie Waldemar Lipka i spółki z nim powiązane	-	1.515.895	1.515.895	32,38%
OZGraf S.A.**	-	99.435	99.435	2,12%
Warsaw Equity Investments Sp. z o.o.	-	634 705	634 705	13,56%
Danuta Knabe,Witold Knabe	-	1.273.976	1.273.976	27,22%
BZGraf S.A.**	-	86.360	86.360	1,85%
Edward Łaskawiec	-	351.711	351.711	7,51%

4 680 496 5 617 gotówka

** z uwagi na fakt, że spółki OZGraf i BZGraf są spółkami zależnymi od emitenta, na zasadzie art. 364 §.2 w zw. z art.362 §.4 ksh nie wykonują prawa głosu z przedmiotowych akcji.

Wartość nominalna 1 akcji = 1,20 zł Kapitał zakładowy razem

NOTA NR 14
ZMIANY KAPITAŁU PODSTAWOWEGO W OKRESIE OD 01.01.2015 DO 31.12.2016
		za okres
Wyszczególnienie	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
Kapitał podstawowy na początek okresu	5 617	5 617
Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie
Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie
Kapitał podstawowy na koniec okresu	5 617	5 617
NOTA NR 15 KAPITAŁ ZAPASOWY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
		na dzień
Wyszczególnienie

	31.12.2016	31.12.2015
Ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	10 624	10 624
Kapitał zapasowy	284	1 252
Kapitał zapasowy na koniec okresu	10 908	11 876

Na podstawie uchwały Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę o pokryciu straty za rok 2015 w całosci z kapitału zapasowego.

NOTA NR 16
KAPITAŁ REZERWOWY NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
Wyszczególnienie		na dzień
	31.12.2016	31.12.2015
Fundusz na umorzenie akcji
Pozostałe kapitały rezerwowe	3 757	3 757
Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny aktywów dostępnych do sprzedaży	-

NOTA NR 17
REZERWY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
Wyszczególnienie	Rezerwa na świadczenia pracownicze	Rezerwa na podatek dochodowy	Pozostałe	Razem
Stan rezerw na dzień 01.01.2015	54	2	-	56
Utworzenie rezerwy w ciągu roku	-	-	20	20
Wykorzystanie rezerwy	(54)	2		(52)
Zawiązanie rezerwy	45	-	-	45
Z tytułu zmiany stopy dyskonta	-			-
Stan rezerw na dzień 31.12.2015	45	-	20	65
Stan rezerw na dzień 01.01.2016	45	-	20	65
Utworzenie rezerwy w ciągu roku		-	34	34
Wykorzystanie rezerwy	(17)	-	(33)	(50)
Rozwiązanie rezerwy	(12)	-	-	(12)
Z tytułu zmiany stopy dyskonta				-
Stan rezerw na dzień 31.12.2016, w tym:	16	-	21	37
- rezerwy krótkoterminowe	16	-	21	37
- rezerwy długoterminowe				-

NOTA NR 18
ZOBOWIĄZANIA NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
		na dzień
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	12	36
Zobowiązania z tytułu dostaw towarów i usług	12	36
Zobowiązania pozostałe		-
Zobowiązania wobec podmiotów niepowiązanych	3 712	11 608
Kredyty i pożyczki	2 381	9 877
Zobowiązania z tytułu dostaw towarów i usług	703	950
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	60	108
Zobowiązania pozostałe ( z tytułu podatków ów, ubezpieczeń, inne)	195	202
Zaliczki otrzymane na dostawy	23	-
Fundusze specjalne	349	471
Rezerwy	38	65
Rozliczenia międzyokresowe	1 709	1 888
w tym krótkoterminowe	95	177
Zobowiązania ogółem	5 472	13 598

Zarząd Spółki uważa, że wartość księgowa zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.

NOTA NR 19

KREDYTY I POŻYCZKI NA DZIEN 31.12.2016 ROKU

Wyszczególnienie	Kwota	Stopa procentowa
umowa kredytu inwestycyjnego z dnia 23.12.2010 roku z przeznaczeniem na finansowanie zakupu akcji OZGraf	1 084	wibor 3M+1,5 pp
umowa kredytu wielocelowego z dnia 27.07.2014 nr 46102018110000090202544971		493 wibor 1M+2,12 pp
umowa o kredyt złotowy z dnia 30.09.2016 ING Bank Śląski		804 wibor 1M+1,4 pp
Kredyty i pożyczki razem	2 381	X

Poniżej przedstawiono pozostałe istotne informacje na temat kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Spółkę:

• a) kredyt inwestycyjny zaciągnięty w dniu 23.12.2010 roku na sfinansowanie zakupu akcji spółki OZGraf Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A. w Olsztynie został udzielony w pierwotnej wysokości w kwocie 4 000 tys. PLN. Spłata kredytu rozpoczęła się w ratach kwartalnych począwszy od czerwca 2011 roku i zgodnie z harmonogramem spłat zakończy się w dniu 11.12.2018 roku. Kredyt oprocentowany jest według stopy procentowej 1,5% ponad stawkę WIBOR 3M. Zabezpieczeniem kredytu jest:
• hipoteka do sumy 2 320 000 zł na prawie użytkowania wieczystego gruntu połozonego w Kwidzynie przy ul. Piastowskiej, wpisana w dziale IV księgi wiecvzystej nr GD1/00033213/1
• przelew wierzytelności z polisy ubezpieczenia nieruchomości, stanowiących zabezpieczenie przedmiotowego kredytu
• poreczenie według prawa cywilnego OZGraf Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A. w Olsztynie do kwoty 1 480 000,00 zł
• pełnomocnictwo do rachunku Kredytobiorcy w BGŻ
• b) W dniu 27 lipca 2014 roku PPH Kompap S.A. zawarła umowę kredytu wielocelowego z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna. W/w umowa przewiduje możliwość wykorzystania określonego w niej limitu ( w wysokości do maksymalnej kwoty 500 tys. zł) jako kredytu w rachunku bieżącym lub kredytu odnawialnego i obowiązuje do dnia 20 lipca 2017r. Oprocentowanie w/w limitu kredytowego wynosi WIBOR 1M + 2,12%. Zabezpieczeniem w/w umowy jest weksel in blanco.
• c) W dniu 14 lipca 2015 PPH Kompap S.A. zawarta została umowa pozyczki z Białostockimi Zakładami Graficznymi S.A. Kwota pożyczki wyniosła 350 000 PLN. W miesiącu pażdziernik 2016 roku pożyczka spłacona w pełnej wysokości wraz z naleznymi odsetkami.
• d) W dniu 13 grudniu 2013 roku zawarto umowę pożyczki pomiędzy spółką OZGraf S.A. a PPH Kompap w wysokości 7 400 000 PLN. W miesiącu grudzień 2016 roku pozyczka została spłacona w pełnej wysokości wraz z należnymi odsetkami
• e) W dniu 30 września 2016 roku PPH Kompap S.A. zawarła umowę o kredyt złotowy w rachunku bankowym z ING Bank Śląski. Kredyt jest przeznaczony na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej w tym refinansowanie kredytu obrotowego udzielonego przez bank Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA. Kredyt jest udzielony do wysokości maksymalnego pułapu zadłużenia 1 000 000 PLN na okres do dnia 13.09.2017 roku. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej ustalonej przez Bank w opraciu o stawkę WIBOR powiększonej o marże w wysokości 1.4000 punktów procentowych w stosunku rocznym .

STRUKTURA ZAPADALNOŚCI KREDYTÓW I POŻYCZEK NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU
		na dzień
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	2 381	9 544
Kredyty i pożyczki długoterminowe	-	333
- płatne powyżej 1 roku do 2 lat	-	-
- płatne powyżej 2 lat do 5 lat	-	333
- płatne powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki razem	2 381	9 877

NOTA NR 20

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU

Na dzień 31.12.2016 roku wartość używanych na podstawie umów leasingu operacyjnego środków trwałych wynosi 0,00 tys. zł .

NOTA NR 21

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU FINANSOWEGO NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU

Na dzień 31.12.2016 roku Spółka nie posiada środków trwałych używanych na podstawie umów leasingu finansowego

NOTA NR 22

PRZEDMIOTY LEASINGU NA DZIEŃ 31.12.2016 ROKU

Na dzień 31.12.2016 roku Spółka nie posiada środków trwałych używanych na podstawie umów leasingu finansowego

NOTA NR 23
PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY ZA OKRES 01.01.2016 DO 31.12.2016
			za okres
Główne składniki obciążenia podatkowego:			od 01.01.2016	od 01.01.2015
			do 31.12.2016	do 31.12.2015
Zysk/strata brutto według MSSF			1 937	(398)
Różnice pomiędzy MSSF a PZR
Zysk/strata według PZR
Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto, a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym według tytułów:			(1 570)	387
- zapłacone odsetki od pożyczek w roku 2016 uznane w bieżącym roku za koszty uzyskania przychodu - koszty wynagrodzeń i ZUS ujęte w wyniku roku ubiegłego - w roku bieżącym stanowiące koszt uzyskania przychodu			(603) (82)	- (68)
- pozostałe koszty roku ubiegłego - w roku bieżącym stanowiąc koszt uzyskania przychodu			(104)	(74)
- sprzedaz wierzytelności uznane w bieżacym roku za koszt uzyskania przychodu			-	(718)
- przeszacowanie wartości inwestycji w nieruchomości
- należne dotacje			-	(9)
- należne koszty sądowe
- rozwiązane rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych i innych zobowiązań			-	(89)
- odwrócenie odpisów aktualizujących niefinansowe aktywa trwałe i obrotowe			-	-
- pozostałe przychody wyłączone z opodatkowania- odsetki naliczone, nie otrzymane			(130)
- różnice kursowe włączone do opodatkowania - przychody włączone do opodatkowania (otrzymane dotacje do wynagrodzeń 2015r)			- 10	9
- różnice kursowe nie stanowiące koszt uzyskania przychodu			3	2
- odpisy aktualizujące aktywa obrotowe i trwałe			(797)	894
- odszkodowania i koszty sądowe i inne obciążenia			-	-
- odsetki naliczone w latach ubiegłych, otrzymane w roku bieżącym				-
- utworzenie rezerwy na świadczenia pracownicze i inne zobowiązania			-	-
- amortyzacja zrefundowanych środków trwałych			-	-
- odsetki nkup			3	182
- odsetki niezapłacone			-	-
- amortyzacja według podwyższonych stawek
- koszty likwidacji środków trwałych i obrotowych - pozostałe koszty- nie uznane jako koszty uzyskania przychodu-odpisy historyczny			50	15
- koszty nie wypłaconych wynagrodzeń i składek ZUS			59	83
- korekta kosztów- złe długi			-	104
- koszty - rezerwa urlopowa, inne			21	56
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym			367	(11)
Straty podatkowe z lat ubiegłych do odliczenia			367	-
Podatek dochodowy według stawki 19%			(0)	-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Bieżący podatek dochodowy			-	-
podatek dochodowy od osób prawnych			-	-
Odroczony podatek dochodowy Związany ze zmianą różnic między wartościami księgowymi i podatkowymi			670 670	(366) (366)
Związany ze zmianą stawki podatku dochodowego od osób prawnych
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat			670	(366)
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Bieżący podatek dochodowy			-	-
Efektywna stopa podatkowa			za okres
stopa podatkowa			od 01.01.2016 19%	od 01.01.2015 19%
Zysk przed opodatkowaniem			1 937	(398)
Podatek w oparciu o obowiązujące stopy podatkowe (19%)			367	(76)
Różnice trwałe i pozostałe			303	(290)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów			670	(366)
NOTA NR 24
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
		Sprawozdanie z sytuacji	Sprawozdanie z całkowitych
Wyszczególnienie		finansowej na dzień	dochodów za okres
	31.12.2016	31.12.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
			do 31.12.2016	do 31.12.2015
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego
- pozostałe	-	-
- nieotrzymane dotacje z PFRON	1	2
- niezrealizowane różnice kursowe Rezerwy brutto z tytułu podatku odroczonego	1	- 2	-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
- niezapłacone odsetki , niezapłacone składki ZUS	11	125
- rezerwy na świadczenia pracownicze oraz pozostałe rezerwy	7	12
- strata podatkowa do doliczenia w latach następnych	49	119
- pozostałe	1	59
aktualizacja odpisu na nalezności	33	457
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego	101	772	-	-
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	X
Obciążenie kapitału własnego z tytułu odroczonego podatku dochodowego Utworzenie odpisu aktualizującego na aktywo z tyt. podatku odroczonego	-		-	-
Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	1	2
Aktywa netto z tytułu podatku odroczonego	101	772

NOTA NR 25
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
	na dzień
Wyszczególnienie	od 01.01.2016	od 01.01.2015
- Składanka komputerowa	do 31.12.2016 1 249	do 31.12.2015 1 224
- Rolki	211	12
- Wyroby samoprzylepne	202	197
- Druki i pozostałe wyroby	640	1 074
Przychody ze sprzedaży wyrobów:	2 302	2 507
Przychody ze sprzedaży towarów, w tym:	1 284	535
Przychody ze sprzedaży materiałów, w tym:	43	93
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów razem: Przychody z tytułu świadczonych usług	1 327 2 540	628 2 829
Przychody ze sprzedaży ogółem, w tym:	6 169	5 964
sprzedaż krajowa	6 152	5 889
sprzedaż zagraniczna	17	75
NOTA NR 26
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
	za okres:
Wyszczególnienie	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.12.2016	do 31.12.2015
a) amortyzacja	233	235
b) zużycie materiałów i energii c) usługi obce	1 734 739	2 012 649
d) podatki i opłaty	142	172
e) wynagrodzenia	1 658	1 663
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	321	313
g) pozostałe koszty rodzajowe, w tym:	40	50
Koszty według rodzaju, razem	4 868	5 094
Koszty sprzedaży	(404)	(401)
Koszty ogólnego zarządu	(1 643)	(1 622)
Zmiana stanu produktów	(33)	(28)
Koszt wytworzenia na własne potrzeby	9	6
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	1 181	492
Koszt własny sprzedaży	3 978	3 541
NOTA NR 27
POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
	na dzień
Wyszczególnienie	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.12.2016	do 31.12.2015
Pozostałe przychody operacyjne Dotacje	388 222	341 207
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
Rozwiązanie rezerw z tytułu poniesionych kosztów
Przychody z tyt. sprzedaży środków trwałych	-	12
Refundacja kosztów z ZFRON
Inne	167	122
Pozostałe koszty operacyjne Straty ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	29 -	24 -
Utworzenie rezerwy	-	-
Zapłacone odsetki od zobowiązań
Likwidacja środków obrotowych
Straty z tytułu sprzedaży środków trwałych
Spisane należności
Inne Pozostałe przychody (koszty) netto	29 359	24 317
NOTA NR 28
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
	na dzień
Wyszczególnienie	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
Przychody finansowe	1 872	78
Otrzymane odsetki	2	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych
Zyski z tytułu sprzedaży akcji spółek zależnych	1 870	78
Inne
Koszty finansowe	438	1 193
Aktualizacja wartości inwestycji	-	894
Strata ze zbycia inwestycji	206
Strata z tytułu obrotu papierami wartościowymi Straty z tytułu różnic kursowych	- 5	1
odsetki Przychody (koszty) finansowe netto	227 1 434	298 (1 115)

NOTA NR 29
ZYSK/STRATA Z TYTUŁU RÓŻNIC KURSOWYCH - NETTO W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016	za okres
Pozycje rachunku zysków i strat, w których zostały ujęte różnice kursowe	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Przychody finansowe
Koszty finansowe	5	1
Razem	5	1
NOTA NR 30
WYNIK DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
	za okres
Wyszczególnienie	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.12.2016	do 31.12.2015

Koszty - - Przychody - -

W 2016 roku nie zaniechano żadnej działalności.

NOTA NR 31
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ZA OKRES OD 01.01.2016 DO 31.12.2016
	za okres
Zyski	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.12.2016	do 31.12.2015
Zysk netto okresu danego roku dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję podlegający podziałowi między akcjonariuszy Spółki	1 267	(32)
Ilość akcji	4 680 496	4 680 496
Zysk (strata) przypadający na 1 akcję	0,27	-0,01
Wartość kapitałów ogółem	21 568	21 237
Wartość księgowa na 1 akcję	4,61	4,54

NOTA NR 32

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI - BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016

W działalności Spółki wyróżniamy dwa segmenty operacyjne, których wyniki są regularnie przegladane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych celem oceny działalności tych segmentów.Segment "działalność producyjna" obejmuje przede wszystkim sprzedaż wyrobów gotowych, tj książek, katalogów, czasopism i innych artykułów poligraficznych oraz swiadczenie usług introligatorskich, usług za wynajem sali producyjnej i innych usług poligraficznych. Segment "sprzedaz towarów i materiałów: obejmuje przede wszystkim sprzedaż składanek komputerowych, rolek termicznych oraz folii. Spółka nie dokonuje alokacji aktywów i pasywów do poszczególnych segmentów.

SEGMENTY OPERACYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży produktów	4 842	5 336
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	2 797	3 049
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży produktów	2 045	2 287
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 327	628
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	1 181	492
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży towarów i materiałów	145	136
	pozycje niealokowane
Koszty sprzedaży	404	401
Koszty ogólnego zarządu	1 643	1 622
Pozostałe przychody operacyjne	388	341
Pozostałe koszty operacyjne	29	24
Przychody i koszty finansowe netto	1 434	(1 115)
Zysk (strata) brutto	1 937	(398)
Podatek dochodowy	670	(366)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	1 267	(32)

NOTA NR 33

INFORMACJE O ŁĄCZNEJ WARTOŚCI WYNAGRODZEŃ I NAGRÓD (W PIENIĄDZU I W NATURZE), WYPŁACONYCH LUB NALEŻNYCH, ODRĘBNIE DLA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA W PRZEDSIĘBIORSTWIE EMITENTA, BEZ WZGLĘDU NA TO, CZY BYŁY ONE ZALICZANE W KOSZTY, CZY TEŻ WYNIKAŁY Z PODZIAŁU ZYSKU, A W PRZYPADKU, GDY EMITENTEM JEST JEDNOSTKA DOMINUJĄCA LUB ZNACZĄCY INWESTOR - ODDZIELNIE INFORMACJE O WARTOŚCI WYNAGRODZEŃ I NAGRÓD OTRZYMANYCH Z TYTUŁU PEŁNIENIA FUNKCJI WE WŁADZACH JEDNOSTEK ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH; DODATKOWO NALEŻY PODAĆ INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIAMI Z ZYSKU, WYPŁACONYCH LUB ZALEŻNYCH OSOBOM WCHODZĄCYM W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH SPÓŁEK HANDLOWYCH (DLA KAŻDEJ GRUPY OSOBNO).PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO NIE WYSTĄPIŁY ZDARZENIA, KTÓRE WYMAGAŁYBY UJĘCIA LUB UJAWNIENIA W NINIEJSZYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM.

	za okres
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	-	-
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Pozostałe świadczenia długoterminowe	-	-
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-
Wartość brutto na koniec okresu	-	-

Zarząd Spółki

Osoba	wynagrodzenie w okresie sprawozdawczym za okres od 01.01.2016 do 31.12.2016			wynagrodzenie w poprzednim okresie sprawozdawczym za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015
	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych
Waldemar Lipka - prezes zarządu	110	72	90	72
			-
RAZEM	110	72	90	72

Rada Nadzorcza Spółki

Osoba	wynagrodzenie w okresie sprawozdawczym			wynagrodzenie w poprzednim okresie sprawozdawczym
	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych
Jerzy Łopaciński - Przewodniczący Rady Nadzorczej	12	35	12	33
Marek Głuchowski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej	8		8
Przemysław Danowski - Członek Rady Nadzorczej	3		-
Jakub Knabe - Członek Rady Nadzorczej	6	19	6	19
Edward Łaskawiec - Członek Rady Nadzorczej	6		6
Mariusz Banaszuk- Członek Rady Nadzorczej	3		6
RAZEM	38	54	38	52

Dywidenda

Imię i nazwisko	Funkcja	Wypłacona dywidenda wrzesień 2016
OSOBY ZARZĄDZAJĄCE
Waldemar Lipka	Prezes Zarządu	150,00
OSOBY NADZORUJĄCE
Jerzy Łopaciński	Przewodniczący Rady Nadzorczej	1,00
Edward Łaskawiec	Członek Rady Nadzorczej	70,00
Członek Rady Nadzorczej,który nie wyraził zgody na publikację swoich danych osobowych	Członek Rady Nadzorczej	2,00

NOTA NR 34

ZDARZENIA PO DACIE NA KTÓRĄ SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dacie bilansowej.

NOTA NR 35

ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI W OKRESIE OD 01.01.2016 DO 31.12.2016

W okresie od 01.01.2016 do 31.12.2016 roku nie dokonano zmian zasad rachunkowości.

NOTA NR 36
OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres od 01.01.2016 do 31.12.2016
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne wykazane w sprawozdaniu z	101	1
sytuacji finansowej
Różnice kursowe z wyceny bilansowej
Aktywa pieniężne kwalifikowane jako ekwiwalenty środków
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane	101	1
w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Amortyzacja:	232	235
amortyzacja wartości niematerialnych	-	-
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	232	235
amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych
		295
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) składają się z	225	295
odsetki zapłacone od zobowiązań odsetki zapłacone od kredytów, leasingu	70	114
odsetki otrzymane
odsetki od dłużnych papierów wartościowych
odsetki zapłacone od długoterminowych należności
dywidendy otrzymane
odsetki naliczone od udzielonych pożyczek	155	181
odsetki naliczone od kredytów i pożyczek
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej wynika z :	1 664	804
przychody ze sprzedaży wartości niematerialnych
wartość netto sprzedanych wartości niematerialnych
przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-	(12)
wartość netto sprzedanych rzeczowych aktywów trwałych	-	-
wartość netto zlikwidowanych aktywów trwałych	-	-
aktualizacja wartości aktywów trwałych	-	894
wpływ ze zbycia inwestycji w nieruchomości	600
wartość sprzedanej nieruchomości	(806)	-
aktualizacja wartości sprzedanych inwestycji
wpływ ze sprzedaży akcji	8 124	(566)
wartość sprzedanych udziałów	(6 254)	488
	38	119
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:
bilansowa zmiana stanu zapasów	38	119
wartość zapasów przejęta w wyniku objęcia kontroli (stan
wartość zapasów wyłączona w wyniku utraty kontroli (stan zapasów jednostki zależnej na dzień utraty kontroli
ze znakiem "+")
Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	247	61
zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca	247	61
ze sprawozdania z sytuacji finansowej
zmiana stanu należności długoterminowych wynikająca
ze sprawozdania z sytuacji finansowej
korekta o odsetki od pożyczki naliczone lecz
nieotrzymane
korekta o zmianę stanu należności z tytułu zbycia
rzeczowych aktywów trwałych
korekta o zmianę stanu należności z tytułu zbycia
inwestycji niefinansowych
korekta o zmianę stanu należności z tytułu zbycia
inwestycji finansowych
stan należności przejęty w wyniku objęcia kontroli (stan
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z	(455)	(704)
wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z
następujących pozycji:
zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i rozliczeń	(455)	(1 221)
międzyokresowych wynikająca ze sprawozdania z
sytuacji finansowej
korekta o zmianę stanu rozliczeń międzyokresowych	-	86
biernych i rezerw
korekta o zmianę stanu zobowiązań finansowych	-	431
korekta o zaciągnięty kredyt/pożyczkę
korekta o niespłacone odsetki od kredytu
korekta o zmianę zobowiązania z tytułu niewypłaconej
dywidendy
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia
rzeczowych aktywów trwałych
korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia		-
aktywów finansowych
Na wartość pozycji zmiana stanu innych pozycji	(232)	(83)
bilansowa zmiana stanu rezerw	(28)	11
bilansowa zmiana rozliczen międzyokresowych	(204)	(95)
inne	-	1

NOTA NR 37

WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA LUB PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH WYPŁACONE LUB NALEŻNE ZA

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z tytułu przeglądu śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 3 tys. zł i skonsolidowanego sprawozdania finansowego 4 tys. zł.

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z tytułu badania jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosła 6 tys. zł, natomiast z tytułu badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego 9 tys. zł.

INFORMACJE O PRZECIĘTNYM W ROKU OBROTOWYM ZATRUDNIENIU, Z PODZIAŁEM NA GRUPY ZAWODOWE

Wyszczególnienie	Przeciętna liczba zatrudnionych w 2016 r.	Przeciętna liczba zatrudnionych w 2015 r.
Pracownicy umysłowi	9	9
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	36	37
Uczniowie	0	0
Osoby przebywające na urlopach bezpłatnych i wychowawczych	0	0
OGÓŁEM	45	46

NOTA NR 39

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE

Zabezpieczenia związane z umowami kredytowymi zostały opisane w nocie 21. Spółka nie posiada zobowiązań i aktywów warunkowych

NOTA NR 40

ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Działalność Spółki narażona jest na następujące rodzaje ryzyka wynikające z posiadania instrumentów finansowych:

• Ryzyko kredytowe
• Ryzyko płynności
• Ryzyko rynkowe

Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem

Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę, w tym identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie odpowiednich ich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do limitów. Zasady i procedury zarządzania ryzykiem podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki.

Ryzyko kredytowe

Głównymi aktywami finansowymi posiadanymi przez Spółkę są :gotówka na rachunek bankowych i w kasie, nalezności handlowe i pozostałe z którymi związane jest maksymalne ryzyko kredytowe na jakie narażona jest Spółka w związku z posiadanymi aktywami finansowymi

Główne ryzyko kredytowe Spółki jest orzede wszystkim z należnościami handlowymi. Kwoty prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej sa wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizacyjące, oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej

Do czynników stałych i istotnych dla rozwoju Kompap S.A. zaliczyć należy: - koniunktura i zapotrzebowanie na produkty przemysłu papierniczego i poligraficznego zwłaszcza w dobie kryzysu; - podwyżki cen surowca.

Ad.Koniunktura

Kryzys gospodarczy zredukował rynek poligraficzny. Redukcja kosztów spowodowała poszukiwanie nowych rozwiązań nie tylko w branży poligraficznej. Wiele asortymentz rynku papierniczego jest wypieranych przez zastosowania rozwiązań elektronicznych i internetowwych. Zmniejszone zapotrzebowanie na wyroby poligraficzne i rywalizacja z konkurencją wpłynęły znacznie na zmniejszenie marz.

Ad. Dywersyfikacja klientów

Kompap S.A. w zakresie strategii sprzedażowej stara się w dalszym ciągu zdywersyfikować źródła przychodów.

Wysteouje ryzyko związane z nabyciem Olsztynskich Zakładów Graficznych SA i Białostockich Zakładów Graficznych SA, wynikajace z ogólnego ryzyka prowadzenia działalności gospodarczej przez te spółki.

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na zapewnianiu, aby w możliwie najwyższym stopniu, Spółka posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymagalnych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Spółki. W tym celu Spółka monitoruje przepływy pieniężne, utrzymuje linie kredytowe i zapewnia środki pieniężne w kwocie wystarczającej dla pokrycia oczekiwanych wydatków operacyjnych i bieżących zobowiązań finansowych

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe, ceny instrumentów kapitałowych będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu z inwestycji.

a) Ryzyko stopy procentowej

Spółka jest narażona na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych powodowanych przez stopy procentowe, związane z aktywami i zobowiązaniami o zmiennych stopach procentowych, oraz na ryzyko zmienności wartości godziwej wynikające z aktywów i zobowiązań o stałych stopach procentowych. Spółka minimalizuje ryzyko stopy procentowej poprzez odpowiednie ukształtowanie struktury aktywów i pasywów o zmiennej i stałej stopie procentowej.

NOTA NR 38

Charakterystyka instrumentów finansowych
Portfel	Charakterystyka		Wartość bilansowa	Warunki wpływające na przyszłe przepływy pieniężne
Środki Pieniężne	Środki pieniężne w banku i kasie		101	n/d
Należności handlowe i pozostałe	Należności handlowe i pozostałe		596	n/d
Zobowiązania handlowe i pozostałe	Zobowiązania handlowe i pozostałe		1 283	n/d
	umowa kredytu inwestycyjnego z dnia 23.12.2010 roku z
	przeznaczeniem na finansowanie zakupu akcji OZGraf Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A. w Olsztynie		1 084	wibor 3M+1,5 pp
Zobowiązania finansowe	umowa kredytu wielocelowego z dnia 27.07.2014 nr 46102018110000090202544971		493	wibor 1M+2,12 pp
	umowa o kredyt złotowy z dnia 03.10.2016 ING Bank Śląski		804	wibor 1M+1,4 pp
	Na dzień bilansowy portfel dłużnych instrumentów finansowych ma następującą strukturę:
	Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej		31.12.2016
zobowiązania finansowe			2 381
leasingi finansowe			0,00
	Zmiany efektywnej stopy procentowej dla instrumentów o zmiennej stopie procentowej następują zgodnie ze zmianami rynkowej stopy procentowej, tj.
WIBOR O/N.
Informacje na temat ryzyka kredytowego
	Maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej następujących aktywów finansowych:
	Aktywa finansowe		31.12.2016
należności handlowe			596
środki pieniężne			101
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
	Analiza wrażliwości kosztu kredytów na ewentualne zmiany stopy procentowej.
Kredyty w rachunku bieżącym	Wyszczególnienie	Kwota zobowiązania	Zmiana stopy procentowej	Zmiana kosztów odsetek
Kredyty inwestycyjne		1 297	+/-0,5%	6,49 +/-
		1 084	+/-0,5%	5,42 +/-
NOTA NR 41
ZAGROŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI
od Spółki.	Spółka, na dzień dzisiejszy nie widzi zagrożenia kontynuacji działalności firmy. Spółka w znaczącym zakresie prowadzi działaność holdingową i wyniki finansowe oraz sytuację finansową należy oceniać łacznie ze sprawozdaniem skonsolidowanym, które odwierciedla wyniki i sytuację finansowa takze jednostegk zaleznych
NOTA NR 42
Sprawozdanie skonsolidowane	PPH Kompap S.A. sporządzi skonsolidowane sprawozdanie finansowe jako Jednostka Dominujaca. Konsolidacją objete zostały sprawozdania Spółki oraz
podmiotów zaleznych.
Kwidzyn, 12 kwiecień 2017
Osoba, której powierzono	Zarząd			38

Roczne sprawozdanie Zarządu z działalności PPH Kompap S.A. za 2016 rok

Informacja ogólna dotycząca Jednostki Dominującej Grupy Kapitałowej (Emitenta):

Nazwa:	Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe KOMPAP S.A.
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Kwidzyn
Adres:	ul. Piastowska 39
REGON:	001372100
NIP:	725-000-79-81
KRS:	0000064285 - Sąd Rejonowy Gdańsk - Północ w Gdańsku VII Wydział
	Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Przedmiot i zakres działalności Spółki:

Według klasyfikacji GPW S.A. działalność PPH KOMPAP S.A. zaliczana jest do sektora drzewnego. Podstawowym przedmiotem działania Spółki zgodnie z Polską Klasyfikacją Działalności (PKD) jest pozostałe drukowanie (18.12.Z), działalność usługowa związana z przygotowaniem do druku (18.13.Z), introligatorstwo i podobne usługi (18.14.Z). Działalność prowadzona jest w Kwidzynie.

Skład Organów Zarządzających oraz organów nadzoru określony jest w dokumencie: "Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w 2016 roku", który jest załącznikiem do niniejszego sprawozdania.

Kapitał zakładowy

Wartość kapitału zakładowego: 5 616 595,20 zł. Łączna liczba akcji: 4 680 496 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,20 zł. Ogólna liczba głosów na WZA: 4 680 496. Akcje Spółki notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. od listopada 1996 r.

Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczy głosów na WZA Kompap S.A. na dzień 31.12.2016 roku określony jest w dokumencie: "Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w 2016 r.", który jest załącznikiem do niniejszego sprawozdania.

Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych

PPH KOMPAP S.A. posiada dwie spółki zależne OZGraf S.A. oraz BZGraf S.A.

Na dzień 31.12.2016 oraz na dzień sporządzenia raportu udział spółki dominującej PPH KOMPAP S.A. wynosi 790.698 akcji, tj. 67,90% kapitału akcyjnego OZGraf – Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A.

Na dzień 31.12.2016 oraz na dzień sporządzenia raportu udział spółki dominującej PPH KOMPAP S.A. wynosi 802.867 akcji, tj. 86,26% kapitału akcyjnego Białostockich Zakładów Graficznych S.A.

Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy).

Na dzień 31.12.2016 r. Zarząd PPH Kompap S.A nie posiada informacji o istnieniu takich umów.

Posiadacze papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta.

Na dzień 31.12.2016 r. Zarząd PPH Kompap S.A nie posiada informacji o istnieniu takich papierów wartościowych.

Ograniczenia dotyczące papierów wartościowych.

Na dzień 31.12.2016 r. nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów własnościowych emitenta oraz ograniczenia w zakresie wykonywania prawa głosu przypadających na akcje emitenta.

Zdarzenia po dniu 31 grudnia 2016 r.

Brak takich zdarzeń.

Podstawowe produkty, towary oraz rynki zbytu.

Działalność spółki obejmuje produkcję przetworzonych artykułów papierniczych i produktów pochodnych, galanterii papierniczej oraz hurtowy handel artykułami papierniczymi, biurowymi, opakowaniami kartonowymi.

Asortyment produkowanych wyrobów i towarów handlowych obejmuje:

• wyroby poligraficzne obejmujące broszury, katalogi, druki itp.;
• zestawy instrukcji do sprzętu elektronicznego, zawierające pojedyncze wydruki w różnych formatach, książki – instrukcje;
• etykiety samoprzylepne zarówno dla przemysłu, jak i do zastosowań biurowych;
• papier do drukarek komputerowych w formie składanki pojedynczej i wielowarstwowej wytwarzany na bazie papieru offsetowego i samokopiującego;
• rolki papierowe produkowane na bazie różnorodnych papierów (offsetowy, termoczuły, wielowarstwowy i samoprzylepny), używane w urządzeniach biurowych (kalkulatory, teleksy, telefaksy, plotery, drukarki przenośne), w urządzeniach upraszczających dystrybucję i magazynowanie towarów (metkownice, numeratory, perforatory) oraz urządzeniach rejestrujących i ułatwiających sprzedaż wyrobów (kasy fiskalne, wagi drukujące);
• papier ksero i inne papiery do zastosowań biurowych;
• papier offsetowy w arkuszach i rolach;
• opakowania kartonowe i inne elementy kartonowe;
• folie, taśmy

	na dzień
Wyszczególnienie	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
- Składanka komputerowa	1 249	1 224
- Rolki	211	12
- Wyroby samoprzylepne	202	197
- Druki i pozostałe wyroby	640	1 074
Przychody ze sprzedaży wyrobów:	2 302	2 507
Przychody ze sprzedaży towarów, w tym:	1 284	535
Przychody ze sprzedaży materiałów, w tym:	43	93
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów razem:	1 327	628
Przychody z tytułu świadczonych usług	2 540	2 829
Przychody ze sprzedaży ogółem, w tym:	6 169	5 964
sprzedaż krajowa	6 152	5 889
sprzedaż zagraniczna	17	75

Poniższa tabela prezentuje wartości sprzedawanych towarów produktów i usług :

Do najbardziej znaczących odbiorców w 2016 roku należą:

Walki Eko-Pak S.A., które wygenerowało przychód w wysokości 41% całego przychodu. Spółka nie jest powiązana z Emitentem. Pozostali znaczący odbiorcy to: Eureka, Coca – Cola Sp. z o.o., Compset Sp.j., Edelmann, Kom-Pap Office Partners.

Źródła zaopatrzenia

W okresie sprawozdawczym Spółka korzystała głównie z krajowych źródeł zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi.

Podstawowymi surowcami wykorzystywanymi do produkcji wyrobów są: papier offsetowy, papier samokopiujący, papier termiczny, papier samoprzylepny.

Surowiec do produkcji wyrobów pochodził od dostawców krajowych i zagranicznych, do których zalicza się m.in.:

Avery Dennison, Arctic Paper, Papiery Powlekane Pasaco Sp. z o.o., Europapier-Impap Sp. z o.o., SAPPI Europe, Papyrus Sp. z o.o.

Znaczące umowy

Umowy kredytowe

• − umowa kredytu inwestycyjnego w rachunku kredytowym z dnia 23.12.2010 r. z BGŻ S.A. w Warszawie na okres do 31.12.2017 r., uzupełniona Aneksem nr 1 zawartym dnia 6.09.2012r., Aneksem nr 2 zawartym 27.03.2014 r. oraz Aneksem nr 3 zawartym 06.08.2015 r.
• − umowa limitu kredytowego wielocelowego z dnia 21.07.2014 r. z PKO BP S.A.
• − umowa o kredyt złotówkowy z dnia 03.10.2016 r. z ING Bank Śląski

Zmiany w zasadach zarządzania Spółką

Na dzień 31.12.2016 r. oraz na dzień przekazania raportu rocznego nie nastąpiły zmiany w zasadach zarządzania Spółką. Skład Zarządu PPH Kompap jest jednoosobowy i stanowi go

• Waldemar Lipka Prezes Zarządu

Cała działalność produkcyjna zlokalizowana była wyłącznie w zakładzie produkcyjnym w Kwidzynie.

Informacje o zaciągniętych kredytach, umowach pożyczek, udzielonych poręczeniach,

gwarancjach

Kredyty i pożyczki na dzień 31.12.2016 r. przedstawiają się w Spółce następująco:

KREDYTY I POŻYCZKI NA DZIEN 31.12.2016 ROKU
Wyszczególnienie	Kwota zobowiązania	Stopa procentowa
umowa kredytu inwestycyjnego z dnia 23.12.2010 roku z przeznaczeniem na finansowanie zakupu akcji OZGraf Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A. w Olsztynie	1 084	wibor 3M+1,5 pp
umowa kredytu wielocelowego z dnia 27.07.2014 nr 46102018110000090202544971	493	wibor 1M+2,12 pp
umowa o kredyt złotowy z dnia 30.09.2016 ING Bank Śląski	804	stawka wibor 1M+1,4pp
Kredyty i pożyczki razem	2 381	X

Udzielone poręczenia na dzień 31.12.2016 r. przedstawiają się następująco:

Brak poręczeń udzielonych przez spółkę PPH KOMPAP S.A.

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych

W 2016 roku Zarząd nie podał prognoz finansowych.

W 2016 roku przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 6 169 tys. zł spółka odnotowała zysk netto na poziomie 1 267 tys. zł

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2016 ROKU
		za okres
Wariant kalkulacyjny	Nota	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży		6 169	5 964
Przychody ze sprzedaży produktów	25	4 842	5 336
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	25	1 327	628
Koszt własny sprzedaży (koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów)		3 978	3 541
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	26	2 797	3 049
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	26	1 181	492
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		2 191	2 423
Koszty sprzedaży	26	404	401
Koszty ogólnego zarządu	26	1 643	1 622
Pozostałe przychody operacyjne	27	388	341
Pozostałe koszty operacyjne	27	29	24
Przychody i koszty finansowe netto	28	1 434	(1 115)
Zysk (strata) brutto		1 937	(398)
Podatek dochodowy	23	670	(366)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		1 267	(32)
działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		-	-
działalność zaniechana i kontynuowana
Zysk (strata) netto		1 267	(32)
średnioważona liczba akcji zwykłych		4 680 496	4 680 496
zysk/strata netto przypadająca na 1 akcję zwykłą:		0,27	(0,01)
z działalności kontynuowanej
- podstawowy		0,27	(0,01)
- rozwodniony		0,27	(0,01)
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy		0,27	(0,01)
- rozwodniony		0,27	(0,01)
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych		-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		-	-
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych		-	-
Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych dochodów		-	-
Inne całkowite dochody netto		-	-
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA ROK OBROTOWY		1 267	(32)

Najistotniejsze pozycje kosztów rodzajowych w 2016 oraz 2015 roku kształtowały się następująco:

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU W OKRESIE OD 01.01.2015 DO 31.12.2016
	za okres:
Wyszczególnienie	od 01.01.2016 do 31.12.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015
a) amortyzacja	233	235
b) zużycie materiałów i energii	1 734	2 012
c) usługi obce	739	649
d) podatki i opłaty	142	172
e) wynagrodzenia	1 658	1 663
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	321	313
g) pozostałe koszty rodzajowe, w tym:	40	50
Koszty według rodzaju, razem	4 868	5 094
Koszty sprzedaży	(404)	(401)
Koszty ogólnego zarządu	(1 643)	(1 622)
Zmiana stanu produktów	(33)	(28)
Koszt wytworzenia na własne potrzeby	9	6
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	1 181	492
Koszt własny sprzedaży	3 978	3 541

W roku 2016 porównaniu do 2015 roku nastąpił spadek kosztów rodzajowych ogółem o około 4,4%.

Suma bilansowa na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 27 039 tys. zł, co w porównaniu z rokiem poprzednim stanowi spadek jej wartości o około 22,38%.

Informacja o rzeczowych aktywach trwałych

Wartość posiadanych nieruchomości inwestycyjnych wyceniana jest wg kosztu historycznego.

Wartość rzeczowych aktywów trwałych uległa w 2016 roku zmniejszeniu o kwotę 210 tys. zł, co stanowi 4,4 procentową zmianę i jest wynikiem sprzedaży i zakupu środków transportu i maszyn produkcyjnych.

Dokonano weryfikacji poprawności okresów i stawek amortyzacyjnych środków trwałych na rok 2016, w wyniku czego potwierdzono brak konieczności dokonania zmian w tym zakresie. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych nie wystąpiła, stąd nie było konieczności dokonywania odpisów aktualizujących.

Ocena zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności do wywiązywania się z zobowiązań oraz określeniem ewentualnych zagrożeń

Stan zobowiązań i rezerw ogółem na dzień 31.12.2016 roku wyniósł 5 471 tys. zł.

Największą pozycję (wynoszącą 2 381 tys. zł, odpowiadającą 43,52% ogółu rezerw i zobowiązań ) stanowią zobowiązania z tytułu kredytów bankowych.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia (zobowiązania ogółem /suma pasywów) wynoszący 20% wskazuje stopień finansowania majątku kapitałem obcym.

Wskaźnik płynności bieżącej mierzący zdolność wywiązywania się spółki z zobowiązań krótkoterminowych (aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe), kształtuje się na poziomie 0,24.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych oraz opis czynników i zdarzeń o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

Do końca 2016 r. skupiono 67,90% akcji OZGraf S.A oraz 86,26% akcji BZGraf S.A. W 2017 roku PPH KOMPAP S.A. planuje skupienie pozostałych akcji pracowniczych spółek zależnych.

Działania akwizycyjne

W chwili obecnej nie są prowadzone żadne działania akwizycyjne, jednak nie wyklucza się pozyskania innego podmiotu z branży poligraficznej mającego w swej ofercie druk cyfrowy.

Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik działalności

Brak takich zdarzeń.

Opis czynników ryzyka i zagrożeń dla rozwoju spółki

Do czynników stałych i istotnych dla rozwoju Kompap S.A. zaliczyć należy:

• koniunktura i zapotrzebowanie na produkty przemysłu papierniczego i poligraficznego;
• uzależnienie od niewielkiej liczby kluczowych kontrahentów;
• ryzyko różnic kursowych;
• podwyżki cen surowca.

Bardziej szczegółowo ryzyko opisano w sprawozdaniu finansowym PPH Kompap S.A.

Ad. Dywersyfikacja klientów

Kompap S.A. w zakresie strategii sprzedażowej stara się w dalszym ciągu zdywersyfikować źródła przychodów.

Ad. Ryzyko różnic kursowych

Niestabilny kurs EUR spowodował ryzyko kalkulacji cen asortymentów produkowanych z surowców importowanych.

Ad. Wzrost cen surowców.

W wyniku kryzysu gospodarczego nastąpiła redukcja zamówień od dotychczasowych odbiorców wskutek dążenia przez nich do redukcji kosztów, a tym samym zmniejszenia poziomu zamówień m.in. na produkty wytwarzane przez Kompap. Obecnie tendencją na rynku jest zamrożenie cen i odrzucanie przez klientów ofert z podwyżkami. Mimo to spółka zanotowała pozytywny wynik w zakresie sprzedaży swoich kluczowych produktów: składanka komputerowa, akcydensy, etykiety itd.

Perspektywy rozwoju działalności spółki przynajmniej na najbliższy rok obrotowy

W roku 2017 Spółka będzie się koncentrowała na tradycyjnych obszarach swojej działalności tj.:

• 1. Rozwój dystrybucji cenionych na rynku produktów papierniczych Kompap: składanka komputerowa, rolki kasowe, etykiety samoprzylepne - głównie przez kanał hurtowy;
• 1. Zwiększenie obecności na rynku dostawców w zakresie "paper and packaging" głównie w branżach elektronicznych i pochodnych;
• 1. Modernizacja parku maszynowego poprzez sprzedaż przestarzałych maszyn wyłączonych z użytkowania.
• 1. Redukcja kosztów i wzrost rentowności sprzedaży.

Zarząd Kompap S.A. na bieżąco dokonuje analizy potencjału Spółki i wyraża przekonanie, iż nie ma zagrożenia kontynuacji działalności.

Umowy zawarte pomiędzy Emitentem a osobami zarządzającymi

Na dzień 31.12.2016 r. brak takich umów.

Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczone w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; w przypadku gdy emitentem jest jednostka dominująca lub znaczący inwestor – oddzielnie informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych

W KOMPAP S.A. nie występują wyżej wymienione programy motywacyjne lub premiowe.

Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej

Wynagrodzenie Zarządu za rok 2016 w Spółce wyniosło 110.000 zł:

Zarząd Spółki

	wynagrodzenie w okresie sprawozdawczym za okres od 01.01.2016 do 31.12.2016		wynagrodzenie w poprzednim okresie sprawozdawczym za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015
Osoba	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych
Waldemar Lipka - prezes zarządu	110	72	90	72
RAZEM	110	72	90	72

Rada Nadzorcza Spółki

	wynagrodzenie w okresie sprawozdawczym		wynagrodzenie w poprzednim okresie sprawozdawczym
Osoba	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych	w Spółce	w Jednostkach Powiązanych
Jerzy Łopaciński - Przewodniczący Rady Nadzorczej	12	35	12	33
Marek Głuchowski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej	8		8
Mariusz Banaszuk – Członek Rady Nadzorczej	3		6
Przemysław Danowski – Członek Rady Nadzorczej	3		0
Jakub Knabe - Członek Rady Nadzorczej	6	19	6	19
Edward Łaskawiec - Członek Rady Nadzorczej	6		6
RAZEM	38	54	38	52

Suma wypłaconego w Spółce Członkom Rady Nadzorczej wynagrodzenia za rok 2016 wyniosła ogółem 38.000 zł

Dywidenda

Imię i nazwisko	Funkcja	Wypłacona dywidenda	wrzesień 2016 r.
	OSOBY ZARZĄDZAJĄCE
Waldemar Lipka	Prezes Zarządu		150
	OSOBY NADZORUJĄCE
Jerzy Łopaciński	Przewodniczący		1
	Rady Nadzorczej
Edward Łaskawiec	Członek Rady		70
	Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej, który	Członek Rady		2
nie wyraził zgody na publikację	Nadzorczej
swoich danych osobowych

Akcjonariusze PPH KOMPAP S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PPH KOMPAP S.A. na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień przekazania raportu rocznego:

Akcjonariusze PPH KOMPAP S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PPH KOMPAP S.A. na dzień 31 grudnia 2016 r.

Akcjonariusze	Liczba	Udział w	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie
	akcji	kapitale		głosów na WZA (%)
		zakładowym
Waldemar Lipka	1.011.400	21,61%	1.011.400	21,61 %
Grand Sp. z o.o.	318.700	6,81%	318.700	6,81 %
OZGraf S.A.	99.435	2,12%	99.435*	2,12 %*
BZGraf S.A.	86.360	1,85%	86.360*	1,85 %*
Łącznie Pan Waldemar	1.515.895	32,38%	1.515.895	32,38 %
Lipka i spółki z nim
powiązane
Danuta i Witold Knabe	1.273.976	27,22%	1.273.976	27,22 %
Warsaw Equity	634.705	13,56%	634.705	13,56 %
Investments Sp. z o.o.
Edward Łaskawiec	351.711	7,51%	351.711	7,51 %

Akcjonariusze PPH KOMPAP S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PPH KOMPAP S.A. na dzień przekazania raportu rocznego:

Akcjonariusze	Liczba	Udział w	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie
	akcji	kapitale		głosów na WZA (%)
		zakładowym
Waldemar Lipka	1.018.767	21,77%	1.018.767	21,77%
Grand Sp. z o.o.	308.550	6,59%	308.550	6,59%
OZGraf S.A.	103.200	2,21%	103.200*	2,21%*
BZGraf S.A.	103.200	2,21%	103.200*	2,21%*
Łącznie Pan Waldemar	1.533.717	32,77%	1.533.717	32,77%
Lipka i spółki z nim
powiązane
Łącznie Danuta i Witold	1.283.151	27,41%	1.283.151	27,41%
Knabe:
w tym Danuta Knabe	955.482	20,41%	955.482	20,41%
w tym Witold Knabe	327.669	7,00%	327.669	7,00%
Warsaw Equity	634.705	13,56%	634.705	13,56%
Investments Sp. z o.o.
Edward Łaskawiec	351.711	7,51%	351.711	7,51%

* z uwagi na fakt, że spółki OZGraf i BZGraf są spółkami zależnymi od emitenta, na zasadzie art. 364 § 2 w zw. z art. 362 § 4 ksh nie wykonują prawa głosu z przedmiotowych akcji.

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej i zestawienie stanu posiadania akcji PPH KOMPAP S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółki na dzień przekazania raportu rocznego, odrębnie dla każdej osób:

Skład Zarządu PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 01.01.2016 r. do dnia przekazania raportu rocznego:

Skład Zarządu od dnia 01 stycznia 2016 r. do dnia 31 grudnia 2016 r.

Waldemar Lipka - Prezes Zarządu

Aktualny skład Zarządu:

Waldemar Lipka - Prezes Zarządu

Skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 01.01.2016 r. do dnia przekazania raportu rocznego:

Skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 01.01.2016 r. do dnia 15.06.2016 r.

- Jerzy Łopaciński	Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Marek Głuchowski	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
- Jakub Knabe	Członek Rady Nadzorczej
- Edward Łaskawiec	Członek Rady Nadzorczej
- Mariusz Banaszuk	Członek Rady Nadzorczej

Skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 15.06.2016 r. do dnia 31.12.2016 r.

- Jerzy Łopaciński	Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Marek Głuchowski	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
- Jakub Knabe	Członek Rady Nadzorczej
- Edward Łaskawiec	Członek Rady Nadzorczej
- Przemysław Danowski	Członek Rady Nadzorczej

Aktualny skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A.:

- Jerzy Łopaciński	Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Marek Głuchowski	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
- Jakub Knabe	Członek Rady Nadzorczej
- Edward Łaskawiec	Członek Rady Nadzorczej
- Przemysław Danowski	Członek Rady Nadzorczej

ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI PPH KOMPAP SA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE SPÓŁKI:

Imię i nazwisko	Funkcja	Stan na dzień 31.12.2016 r.	Stan na dzień publikacji raportu rocznego za 2016 r.
	OSOBY ZARZĄDZAJĄCE
Waldemar Lipka	Prezes Zarządu		1.018.767
	PODMIOTY ZWIĄZANE Z OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI
GRAND Sp. z o.o.	Spółka zależna od Prezesa Zarządu Waldemara Lipki	318.700	308.550
OZGraf Olsztyńskie Zakłady Graficzne S.A.	Spółka związana z Prezesem Zarządu Waldemarem Lipką	99.435	103.200
Białostockie Zakłady Graficzne S.A.	Spółka związana z Prezesem Zarządu Waldemarem Lipką	86.360	103.200
OSOBY NADZORUJĄCE
Jerzy Łopaciński	Przewodniczący Rady Nadzorczej	6.114	6.114
Marek Głuchowski	Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej	Nie posiada	Nie posiada
Edward Łaskawiec	Członek Rady Nadzorczej	351.711	351.711
Członek Rady nadzorczej, który nie wyraził zgody na Członek Rady Nadzorczej publikację swoich danych osobowych		10.030	10.030
Przemysław Danowski	Członek Rady Nadzorczej		Nie posiada
	PODMIOTY ZWIĄZANE Z OSOBAMI NADZORUJĄCYMI
Warsaw Equity Investments Sp. z o.o.	Spółka zależna od Członka Rady Nadzorczej Pana Przemysława Danowskiego	634.705	634.705

Wskazanie postępowań toczących się przed sadem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Obecnie nie toczą się przed sądem lub organem administracji publicznej postępowania dotyczące zobowiązań i wierzytelności emitenta lub jednostek od niego zależnych, których wartość (oddzielnie oraz łącznie) stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych.

Informacje dotyczące podmiotu uprawnionego do badania.

Umowa na usługi audytorskie zawarta dnia 4 lipca 2016 r. z Polską Grupą Audytorską spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa jako firmą uprawnioną do badania i przeglądu sprawozdań finansowych. Spółka powyższa wpisana jest na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 3887.

Kwidzyn, 12 kwiecień 2017 r.

Zarząd:

Waldemar Lipka

Prezes Zarządu

Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w 2016r.

Działając na podstawie § 92 ust. 4 w zw. z § 91 ust. 5 pkt. 4) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (t.j. Dz.U. z 2014 r. poz. 133 z późn. zm.), sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej, będące elementem skonsolidowanego raportu rocznego, zawiera, w odniesieniu do emitenta, stanowiące wyodrębnioną część tego sprawozdania, oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, które zawiera wyszczególnione w tym przepisie informacje.

W wykonaniu powyższych obowiązków Spółka podaje co następuje:

a) Informacje dotyczące zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny,

Zarząd PPH KOMPAP S.A. oświadcza o przyjęciu i stosowaniu przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego zebranych w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016, będącym załącznikiem do Uchwały Nr 26/1413/2015 Rady Giełdy z dnia 13 października 2015 roku z wyłączeniami wskazanymi poniżej. Zasady ładu korporacyjnego dostępne są na stronie: https://www.gpw.pl/dobre_praktyki_spolek_regulacje

b) informacje w zakresie, w jakim emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego, o którym mowa powyżej, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia

I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

Spółka giełdowa dba o należytą komunikację z inwestorami i analitykami, prowadząc przejrzystą i skuteczną politykę informacyjną. W tym celu zapewnia łatwy i niedyskryminujący nikogo dostęp do ujawnianych informacji, korzystając z różnorodnych narzędzi komunikacji.

Rekomendacje

I.R.1. W sytuacji gdy spółka poweźmie wiedzę o rozpowszechnianiu w mediach nieprawdziwych informacji, które istotnie wpływają na jej ocenę, niezwłocznie po powzięciu takiej wiedzy zamieszcza na swojej stronie internetowej komunikat zawierający stanowisko odnośnie do tych informacji - chyba że w opinii spółki charakter informacji i okoliczności ich publikacji dają podstawy uznać przyjęcie innego rozwiązania za bardziej właściwe.

Zasada jest stosowana.

I.R.2. Jeżeli spółka prowadzi działalność sponsoringową, charytatywną lub inną o zbliżonym charakterze, zamieszcza w rocznym sprawozdaniu z działalności informację na temat prowadzonej polityki w tym zakresie.

Przedmiotowa rekomendacja nie ma zastosowania do Spółki.

I.R.3. Spółka powinna umożliwić inwestorom i analitykom zadawanie pytań i uzyskiwanie – z uwzględnieniem zakazów wynikających z obowiązujących przepisów prawa - wyjaśnień na tematy będące przedmiotem zainteresowania tych osób. Realizacja tej rekomendacji może odbywać się w formule otwartych spotkań z inwestorami i analitykami lub w innej formie przewidzianej przez spółkę.

Zasada jest stosowana.

I.R.4. Spółka powinna dokładać starań, w tym z odpowiednim wyprzedzeniem podejmować wszelkie czynności niezbędne dla sporządzenia raportu okresowego, by umożliwiać inwestorom zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego.

Zasada jest stosowana.

Zasady szczegółowe

I.Z.1. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie i wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:

I.Z.1.1. podstawowe dokumenty korporacyjne, w szczególności statut spółki,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.2. skład zarządu i rady nadzorczej spółki oraz życiorysy zawodowe członków tych organów wraz z informacją na temat spełniania przez członków rady nadzorczej kryteriów niezależności,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, sporządzony zgodnie z zasadą II.Z.1,

Zasada nie jest aktualnie stosowana. W Spółce aktualnie zarząd jest jednoosobowy, w związku z czym nie istnieje formalny podział zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, a w konsekwencji tego również jego schemat.

I.Z.1.4. aktualną strukturę akcjonariatu, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce – na podstawie informacji przekazanych spółce przez akcjonariuszy zgodnie z obowiązującymi przepisami,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.5. raporty bieżące i okresowe oraz prospekty emisyjne i memoranda informacyjne wraz z aneksami, opublikowane przez spółkę w okresie co najmniej ostatnich 5 lat,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.6. kalendarz zdarzeń korporacyjnych skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, kalendarz publikacji raportów finansowych oraz innych wydarzeń istotnych z punktu widzenia inwestorów – w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji inwestycyjnych,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.7. opublikowane przez spółkę materiały informacyjne na temat strategii spółki oraz jej wyników finansowych,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców,

Zasada nie jest stosowana. Na stronie internetowej Spółki nie zostały zamieszczone takie zestawienia. Spółka podaje do wiadomości publicznej w formie raportów okresowych informacje o wynikach finansowych spółki, w tym wybrane dane finansowe, raporty te za ostatnie 5 lat są dostępne na stronie internetowej Spółki.

I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz wysokości dywidend - łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spółka podjęła decyzję o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmniej ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji,

Zasada nie dotyczy spółki.

I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły,

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie posiada takiej reguły, gdyż wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego, jak i zmiana takiego podmiotu należy do Rady Nadzorczej i następuje w drodze uchwały tego organu spółki. Rada Nadzorcza podejmuje decyzję o wyborze audytora na podstawie analizy ofert otrzymanych przez Spółkę i przedstawionych przez Zarząd. Niezwłocznie po wyborze audytora informacja w tym zakresie podawana jest do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego i zamieszczona na stronie internetowej Spółki.

I.Z.1.12. zamieszczone w ostatnim opublikowanym raporcie rocznym oświadczenie spółki o stosowaniu ładu korporacyjnego,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.13. informację na temat stanu stosowania przez spółkę rekomendacji i zasad zawartych w niniejszym dokumencie, spójną z informacjami, które w tym zakresie spółka powinna przekazać na podstawie odpowiednich przepisów,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.14. materiały przekazywane walnemu zgromadzeniu, w tym oceny, sprawozdania i stanowiska wskazane w zasadzie II.Z.10, przedkładane walnemu zgromadzeniu przez radę nadzorczą,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,

Zasada nie jest stosowana .Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów . Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza, kierując się kwalifikacjami kandydata na dane stanowisko i jego doświadczeniem zawodowym. Wiek oraz płeć nie są czynnikami, które wpływają na podejmowanie decyzji dotyczącej zatrudnienia w Spółce. Spółka zatrudnia kluczowych pracowników biorąc pod uwagę posiadaną wiedzę i doświadczenie w branży stosownie do potrzeb, uwzględniając przy tym wymagania i specyfikę danego stanowiska. Takie podejście zapewnia właściwy dobór władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów.

I.Z.1.16. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni przed datą walnego zgromadzenia,

Zasada nie jest stosowana .Statut Spółki jak i Regulamin Obrad Walnego Zgromadzenie nie przewidują transmisji obrad. Ponadto zasada ta nie jest stosowana ze względu na strukturę akcjonariatu oraz dotychczasową niewielką liczebność akcjonariuszy uczestniczących w walnych zgromadzeniach. Uchwały Spółka podaje do publicznej wiadomości w wymaganych terminach w formie raportów bieżących i zamieszcza na stronie internetowej ogłoszenia o zwołaniu walnego zgromadzenia wraz z porządkiem obrad i projektami uchwał, a niezwłocznie po zakończeniu walnego zgromadzenia, informuje o treści podjętych uchwał wraz z informacją o wynikach głosowania nad poszczególnymi uchwałami, a także informacje o odstąpieniu od rozpatrzenia któregokolwiek z punktów obrad oraz informacje o sprzeciwach zgłaszanych do protokołu, jeśli takie sytuacje wystąpią. Posiedzenia walnych zgromadzeń protokołowane są zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych przez notariusza, a protokoły udostępniane są akcjonariuszom na każde ich żądanie. W ocenie Spółki taka forma informowania o przebiegu Walnych Zgromadzeń jest wystarczająca dla zachowania pełnej transparentności obrad oraz zabezpieczenia praw akcjonariuszy w tym zakresie.

I.Z.1.17. uzasadnienia do projektów uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć istotnych lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy – w terminie umożliwiającym uczestnikom walnego zgromadzenia zapoznanie się z nimi oraz podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.18. informację na temat powodów odwołania walnego zgromadzenia, zmiany terminu lub porządku obrad, a także informację o przerwie w obradach walnego zgromadzenia i powodach zarządzenia przerwy,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.19. pytania akcjonariuszy skierowane do zarządu w trybie art. 428 § 1 lub § 6 Kodeksu spółek handlowych, wraz z odpowiedziami zarządu na zadane pytania, bądź też szczegółowe wskazanie przyczyn nieudzielenia odpowiedzi, zgodnie z zasadą IV.Z.13,

Zasada jest stosowana.

I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,

Zasada nie jest stosowana. Statut Spółki i Regulamin Obrad Walnego Zgromadzenia nie przewiduje transmisji obrad Walnego Zgromadzenia. Spółka nie przewiduje rejestrowania obrad walnego zgromadzenia w formie audio lub wideo i umieszczania zapisu przebiegu obrad na stronie internetowej, ze względu na strukturę akcjonariatu oraz dotychczasową niewielką liczebność akcjonariuszy uczestniczących w walnych zgromadzeniach Spółki. Uchwały Spółka podaje do publicznej wiadomości w wymaganych terminach w formie raportów bieżących i zamieszcza na stronie internetowej ogłoszenia o zwołaniu walnego zgromadzenia wraz z porządkiem obrad i projektami uchwał, a niezwłocznie po zakończeniu walnego zgromadzenia, informuje o treści podjętych uchwał wraz z informacją o wynikach głosowania nad poszczególnymi uchwałami, a także informacje o odstąpieniu od rozpatrzenia któregokolwiek z punktów obrad oraz informacje o sprzeciwach zgłaszanych do protokołu, jeśli takie sytuacje wystąpią. Posiedzenia walnych zgromadzeń protokołowane są zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych przez notariusza, a protokoły udostępniane są akcjonariuszom na każde ich żądanie. W ocenie Spółki taka forma informowania o przebiegu Walnych Zgromadzeń jest wystarczająca dla zachowania pełnej transparentności obrad oraz zabezpieczenia praw akcjonariuszy w tym zakresie.

I.Z.1.21. dane kontaktowe do osób odpowiedzialnych w spółce za komunikację z inwestorami, ze wskazaniem imienia i nazwiska oraz adresu e-mail lub numeru telefonu. Zasada jest stosowana.

I.Z.2. Spółka, której akcje zakwalifikowane są do indeksów giełdowych WIG20 lub mWIG40, zapewnia dostępność swojej strony internetowej również w języku angielskim, przynajmniej w zakresie wskazanym w zasadzie I.Z.1. Niniejszą zasadę powinny stosować również spółki spoza powyższych indeksów, jeżeli przemawia za tym struktura ich akcjonariatu lub charakter i zakres prowadzonej działalności.

Zasada nie dotyczy spółki. Spółka nie jest zakwalifikowana do indeksów giełdowych WIG20 ani mWIG40, a struktura akcjonariatu(akcje Spółki notowane są tylko na rynku krajowym, a zdecydowana większość akcjonariuszy to podmioty krajowe), rodzaj czy zakres prowadzonej działalności nie przemawiają za koniecznością zapewnienia dostępności strony internetowej Spółki również w języku angielskim.

II. Zarząd i Rada Nadzorcza

Spółką giełdową kieruje zarząd, jego członkowie działają w interesie spółki i ponoszą odpowiedzialność za jej działalność. Do zarządu należy w szczególności przywództwo w spółce, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i ich realizacja oraz zapewnienie spółce efektywności i bezpieczeństwa.

Spółka jest nadzorowana przez skuteczną i kompetentną radę nadzorczą. Członkowie rady nadzorczej działają w interesie spółki i kierują się w swoim postępowaniu niezależnością własnych opinii i osądów. Rada nadzorcza w szczególności opiniuje strategię spółki i weryfikuje pracę zarządu w zakresie osiągania ustalonych celów strategicznych oraz monitoruje wyniki osiągane przez spółkę.

Rekomendacje

II.R.1. W celu osiągnięcia najwyższych standardów w zakresie wykonywania przez zarząd i radę nadzorczą spółki swoich obowiązków i wywiązywania się z nich w sposób efektywny, w skład zarządu i rady nadzorczej powoływane są osoby reprezentujące wysokie kwalifikacje i doświadczenie.

Zasada jest stosowana.

II.R.2. Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie jest stosowana polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki. Wiek oraz płeć nie są czynnikami, które wpływają na podejmowanie decyzji w sprawie wyboru członków zarządu i rady nadzorczej w Spółce. Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza, kieruje się przy wyborze członków zarządu i rady nadzorczej kwalifikacjami kandydata na określone stanowisko oraz jego doświadczeniem zawodowym.

II.R.3. Pełnienie funkcji w zarządzie spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej członka zarządu. Dodatkowa aktywność zawodowa członka zarządu nie może prowadzić do takiego zaangażowania czasu i nakładu pracy, aby negatywnie wpływać na właściwe wykonywanie pełnionej funkcji w spółce. W szczególności członek zarządu nie powinien być członkiem organów innych podmiotów, jeżeli czas poświęcony na wykonywanie funkcji w innych podmiotach uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie obowiązków w spółce.

Zasada jest stosowana.

II.R.4. Członkowie rady nadzorczej powinni być w stanie poświęcić niezbędną ilość czasu na wykonywanie swoich obowiązków.

Zasada jest stosowana.

II.R.5. W przypadku rezygnacji lub niemożności sprawowania czynności przez członka rady nadzorczej spółka niezwłocznie podejmuje odpowiednie działania w celu uzupełnienia lub dokonania zmiany w składzie rady nadzorczej.

Zasada jest stosowana.

II.R.6. Rada nadzorcza, mając świadomość upływu kadencji członków zarządu oraz ich planów dotyczących dalszego pełnienia funkcji w zarządzie, z wyprzedzeniem podejmuje działania mające na celu zapewnienie efektywnego funkcjonowania zarządu spółki.

Zasada jest stosowana.

II.R.7. Spółka zapewnia radzie nadzorczej możliwość korzystania z profesjonalnych, niezależnych usług doradczych, które w ocenie rady są niezbędne do sprawowania przez nią efektywnego nadzoru w spółce. Dokonując wyboru podmiotu świadczącego usługi doradcze, rada nadzorcza uwzględnia sytuację finansową spółki.

Zasada jest stosowana.

Zasady szczegółowe

II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spółki pomiędzy członków Zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie internetowej spółki.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce aktualnie jest zarząd jednoosobowy, w związku z czym nie istnieje formalny podział zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, a w konsekwencji tego również jego schemat.

II.Z.2. Zasiadanie członków zarządu spółki w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy kapitałowej spółki wymaga zgody rady nadzorczej.

Zasada jest stosowana.

II.Z.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności, o których mowa w zasadzie II.Z.4.

Zasada nie jest stosowana. Spółka pozostaje przy zasadzie wyboru Członków Rady Nadzorczej przez akcjonariuszy posiadających większość kapitałową. Jednakże Spółka rozważy stosowanie tej zasady w przyszłości.

II.Z.4. W zakresie kryteriów niezależności członków rady nadzorczej stosuje się Załącznik II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej). Niezależnie od postanowień pkt 1 lit. b)dokumentu, o którym mowa w poprzednim zdaniu, osoba będąca pracownikiem spółki, podmiotu zależnego lub podmiotu stowarzyszonego, jak również osoba związana z tymi podmiotami umową o podobnym charakterze, nie może być uznana za spełniającą kryteria niezależności. Za powiązanie z akcjonariuszem wykluczające przymiot niezależności członka rady nadzorczej w rozumieniu niniejszej zasady rozumie się także rzeczywiste i istotne powiązania z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.

Zasada nie jest stosowana. Spółka pozostaje przy zasadzie wyboru Członków Rady Nadzorczej przez akcjonariuszy posiadających większość kapitałową. Jednakże Spółka rozważy stosowanie tej zasady w przyszłości.

II.Z.5. Członek rady nadzorczej przekazuje pozostałym członkom rady oraz zarządowi spółki oświadczenie o spełnianiu przez niego kryteriów niezależności określonych w zasadzie II.Z.4.

Zasada nie jest stosowana. Spółka pozostaje przy zasadzie wyboru Członków Rady Nadzorczej przez akcjonariuszy posiadających większość kapitałową. Jednakże Spółka rozważy stosowanie tej zasady w przyszłości.

II.Z.6. Rada nadzorcza ocenia, czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie przez danego członka rady kryteriów niezależności. Ocena spełniania kryteriów niezależności przez członków rady nadzorczej przedstawiana jest przez radę zgodnie z zasadą II.Z.10.2.

Zasada jest stosowana.

II.Z.7. W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działających w radzie nadzorczej zastosowanie mają postanowienia Załącznika I do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym mowa w zasadzie II.Z.4. W przypadku gdy funkcję komitetu audytu pełni rada nadzorcza, powyższe zasady stosuje się odpowiednio.

Zasada jest stosowana. Funkcję komitetu audytu pełni Rada Nadzorcza.

II.Z.8. Przewodniczący komitetu audytu spełnia kryteria niezależności wskazane w zasadzie II.Z.4.

Zasada nie jest stosowana. Funkcję komitetu audytu pełni Rada Nadzorcza. Zgodnie z wyjaśnieniem do zasady II.Z.3 spółka nie stosuje przedmiotowej zasady, zgodnie z którą wymagane jest spełnianie kryterium niezależności od członków Rady Nadzorczej.

II.Z.9. W celu umożliwienia realizacji zadań przez radę nadzorczą zarząd spółki zapewnia radzie dostęp do informacji o sprawach dotyczących spółki.

Zasada jest stosowana.

II.Z.10. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu:

II.Z.10.1. ocenę sytuacji spółki, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego i działalności operacyjnej;

Zasada nie jest stosowana w pełnym zakresie. Spółka stosuje niniejszą zasadę z wyłączeniem oceny systemów kontroli wewnętrznej zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, które nie zostały wdrożone do stosowania w Spółce.

II.Z.10.2.sprawozdanie z działalności rady nadzorczej, obejmujące co najmniej informacje na temat:

• składu rady i jej komitetów,

• spełniania przez członków rady kryteriów niezależności,

• liczby posiedzeń rady i jej komitetów w raportowanym okresie,

• dokonanej samooceny pracy rady nadzorczej;

Zasada jest stosowana.

II.Z.10.3. ocenę sposobu wypełniania przez spółkę obowiązków informacyjnych dotyczących stosowania zasad ładu korporacyjnego, określonych w Regulaminie Giełdy oraz przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych;

Zasada jest stosowana.

II.Z.10.4.ocenę racjonalności prowadzonej przez spółkę polityki, o której mowa w rekomendacji I.R.2, albo informację o braku takiej polityki.

Zasada jest stosowana.

II.Z.11. Rada nadzorcza rozpatruje i opiniuje sprawy mające być przedmiotem uchwał walnego zgromadzenia.

Zasada jest stosowana.

III. Systemy i funkcje wewnętrzne

Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności.

Rekomendacje

III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie zostały wdrożone sformalizowane systemy dotyczące kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego. Zarząd Spółki dokonuje bieżącej oceny ryzyka dotyczącego funkcjonowania Spółki i zarządza tym ryzykiem. Zadania z zakresu kontroli wewnętrznej, compliance oraz audytu wewnętrznego sprawują organy spółki w zakresie swoich statutowych kompetencji oraz pracownicy Spółki bezpośrednio podlegający Zarządowi oraz profesjonalny podmiot zewnętrzny, gwarantujący wysokie standardy świadczonych usług w zakresie księgowości i sporządzania sprawozdań finansowych oraz raportów okresowych.

Zasady szczegółowe

III.Z.1. Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego odpowiada zarząd spółki.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie zostały wdrożone sformalizowane systemy dotyczące kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego. Zarząd Spółki dokonuje bieżącej oceny ryzyka dotyczącego funkcjonowania Spółki i zarządza tym ryzykiem. Zadania z zakresu kontroli wewnętrznej, compliance oraz audytu wewnętrznego sprawują organy spółki w zakresie swoich statutowych kompetencji oraz pracownicy Spółki bezpośrednio podlegający Zarządowi oraz profesjonalny podmiot zewnętrzny, gwarantujący wysokie standardy świadczonych usług w zakresie księgowości i sporządzania sprawozdań finansowych oraz raportów okresowych.

III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie zostały wdrożone sformalizowane systemy dotyczące kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego. Zarząd Spółki dokonuje bieżącej oceny ryzyka dotyczącego funkcjonowania Spółki i zarządza tym ryzykiem. Zadania z zakresu kontroli wewnętrznej, compliance oraz audytu wewnętrznego sprawują organy spółki w zakresie swoich statutowych kompetencji oraz pracownicy Spółki bezpośrednio podlegający Zarządowi oraz profesjonalny podmiot zewnętrzny, gwarantujący wysokie standardy świadczonych usług w zakresie księgowości i sporządzania sprawozdań finansowych oraz raportów okresowych.

III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.

Zasada nie jest stosowana. W spółce nie został wdrożony system audytu wewnętrznego, stąd nie jest zatrudniona osoba kierująca funkcją audytu wewnętrznego. W spółce funkcjonuje komitet audytu. Funkcję komitetu audytu pełni Rada Nadzorcza. Decyzja o wyborze Członków Rady Nadzorczej a tym samym Komitetu Audytu należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia.

III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w spółce takiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie zostały wdrożone sformalizowane systemy dotyczące kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego. Z tego też względu brak jest możliwości dokonania oceny skuteczności ich funkcjonowania i ich funkcji.

III.Z.5. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadąII.Z.10.1. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji.

Zasada nie jest stosowana. W Spółce nie zostały wdrożone sformalizowane systemy dotyczące kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance i audytu wewnętrznego. W Spółce funkcję komitetu audytu pełni Rada Nadzorcza.

III.Z.6. W przypadku gdy w spółce nie wyodrębniono organizacyjnie funkcji audytu wewnętrznego, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcję komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba dokonania takiego wydzielenia.

Zasada nie jest stosowana .W Spółce funkcję komitetu audytu pełni Rada Nadzorcza, która dokonuje bieżącej oceny sposobu funkcjonowania Spółki i w razie zaistnienia konieczności wyodrębnienia organizacyjnego funkcji audytu wewnętrznego wystąpi do Zarządu Spółki ze stosowną rekomendacją.

IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

Zarząd spółki giełdowej i jej rada nadzorcza i powinny zachęcać akcjonariuszy do zaangażowania się w sprawy spółki, wyrażającego się przede wszystkim aktywnym udziałem w walnym zgromadzeniu.

Walne zgromadzenie powinno obradować z poszanowaniem praw akcjonariuszy i dążyć do tego, by podejmowane uchwały nie naruszały uzasadnionych interesów poszczególnych grup akcjonariuszy.

Akcjonariusze biorący udział w walnym zgromadzeniu wykonują swoje uprawnienia w sposób nienaruszający dobrych obyczajów.

Rekomendacje

IV.R.1. Spółka powinna dążyć do odbycia zwyczajnego walnego zgromadzenia w możliwie najkrótszym terminie po publikacji raportu rocznego, wyznaczając ten termin z uwzględnieniem właściwych przepisów prawa.

Zasada jest stosowana.

IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:

1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,

2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,

3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana. Statut Spółki jak i Regulamin Obrad Walnego Zgromadzenie nie przewidują transmisji obrad. Ponadto zasada ta nie jest stosowana ze względu na strukturę akcjonariatu oraz dotychczasową niewielką liczebność akcjonariuszy uczestniczących w walnych zgromadzeniach. W przypadku zainteresowania akcjonariuszy, jak również w przypadku upowszechnienia się tego sposobu komunikacji na rynku Spółka nie wyklucza rozpoczęcia stosowania tej zasady w przyszłości. Zapoznanie się z istotnymi elementami przebiegu obrad Walnego Zgromadzenia zapewniają akcjonariuszom informacje zawarte w przekazywanych raportach bieżących, zawierających treść podjętych uchwał, wyniki głosowań oraz informację o ewentualnych zgłoszonych sprzeciwach, które zamieszczane są na stronie internetowej Spółki.

IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę są przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na różnych rynkach) i w ramach różnych systemów prawnych, realizacja zdarzeń korporacyjnych związanych z nabyciem praw po stronie akcjonariusza następowała w tych samych terminach we wszystkich krajach, w których są one notowane.

Zasada nie dotyczy spółki. Akcje Spółki są przedmiotem obrotu tylko na rynku krajowym.

Zasady szczegółowe

IV.Z.1. Spółka ustala miejsce i termin walnego zgromadzenia w sposób umożliwiający udział w obradach jak największej liczbie akcjonariuszy.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Zasada nie jest stosowana. Statut Spółki jak i Regulamin Obrad Walnego Zgromadzenie nie przewidują transmisji obrad. Ponadto zasada ta nie jest stosowana ze względu na strukturę akcjonariatu oraz dotychczasową niewielką liczebność akcjonariusz yuczestniczących w walnych zgromadzeniach. W przypadku zainteresowania akcjonariuszy, jak również w przypadku upowszechnienia się tego sposobu komunikacji na rynku Spółka nie wyklucza rozpoczęcia stosowania tej zasady w przyszłości. Zapoznanie się z istotnymi elementami przebiegu obrad Walnego Zgromadzenia zapewniają akcjonariuszom informacje zawarte w przekazywanych raportach bieżących, zawierających treść podjętych uchwał, wyniki głosowań oraz informację o ewentualnych zgłoszonych sprzeciwach, które zamieszczane są na stronie internetowej Spółki.

IV.Z.3. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.4. W przypadku otrzymania przez zarząd informacji o zwołaniu walnego zgromadzenia na podstawie art. 399 § 2 – 4Kodeksu spółek handlowych, zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ma zastosowanie również w przypadku zwołania walnego zgromadzenia na podstawie upoważnienia wydanego przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 § 3 Kodeksu spółek handlowych.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.5. Regulamin walnego zgromadzenia, a także sposób prowadzenia obrad oraz podejmowania uchwał nie mogą utrudniać uczestnictwa akcjonariuszy w walnym zgromadzeniu i wykonywania przysługujących im praw. Zmiany w regulaminie walnego zgromadzenia powinny obowiązywać najwcześniej od następnego walnego zgromadzenia. Zasada jest stosowana.

IV.Z.6. Spółka dokłada starań, aby odwołanie walnego zgromadzenia, zmiana terminu lub zarządzenie przerwy w obradach nie uniemożliwiały lub nie ograniczały akcjonariuszom wykonywania prawa do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.7. Przerwa w obradach walnego zgromadzenia może mieć miejsce jedynie w szczególnych sytuacjach, każdorazowo wskazanych w uzasadnieniu uchwały w sprawie zarządzenia przerwy, sporządzanego w oparciu o powody przedstawione przez akcjonariusza wnioskującego o zarządzenie przerwy.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.8. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie zarządzenia przerwy wskazuje wyraźnie termin wznowienia obrad, przy czym termin ten nie może stanowić bariery dla wzięcia udziału we wznowionych obradach przez większość akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.9. Spółka dokłada starań, aby projekty uchwał walnego zgromadzenia zawierały uzasadnienie, jeżeli ułatwi to akcjonariuszom podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. W przypadku, gdy umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd lub przewodniczący walnego zgromadzenia zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej uchwały. W istotnych sprawach lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy spółka przekaże uzasadnienie, chyba że w innysposób przedstawi akcjonariuszom informacje, które zapewnią podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.10.Realizacja uprawnień akcjonariuszy oraz sposób wykonywania przez nich posiadanych uprawnień nie mogą prowadzić do utrudniania prawidłowego działania organów spółki.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.11.Członkowie zarządu i rady nadzorczej uczestniczą w obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiający mu dzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.12.Zarząd powinien prezentować uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki oraz inne istotne informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.13.W przypadku zgłoszenia przez akcjonariusza żądania udzielenia informacji na temat spółki, nie później niż w terminie30 dni zarząd spółki jest obowiązany udzielić odpowiedzi na żądanie akcjonariusza lub poinformować go o odmowie udzielenia takiej informacji, jeżeli zarząd podjął taką decyzję na podstawie art. 428 § 2 lub § 3 Kodeksu spółek handlowych.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.14.Uchwały walnego zgromadzenia powinny zapewniać zachowanie niezbędnego odstępu czasowego pomiędzy decyzjami powodującymi określone zdarzenia korporacyjne, a datami, w których ustalane są prawa akcjonariuszy wynikające z tych zdarzeń korporacyjnych.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.15.Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę emisyjną albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do ustalenia jej przed dniem prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.16.Dzień dywidendy oraz terminy wypłaty dywidendy powinny być tak ustalone, aby okres przypadający pomiędzy nimi był nie dłuższy niż 15 dni roboczych. Ustalenie dłuższego okresu pomiędzy tymi terminami wymaga uzasadnienia.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.17.Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie wypłaty dywidendy warunkowej może zawierać tylko takie warunki, których ewentualne ziszczenie nastąpi przed dniem dywidendy.

Zasada jest stosowana.

IV.Z.18.Uchwała walnego zgromadzenia o podziale wartości nominalnej akcji nie powinna ustalać nowej wartości nominalnej akcji na poziomie niższym niż 0,50 zł, który mógłby skutkować bardzo niską jednostkową wartością rynkową tychakcji, co w konsekwencji mogłoby stanowić zagrożenie dla prawidłowości i wiarygodności wyceny spółki notowanejna giełdzie.

Zasada jest stosowana.

V. Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi

Na potrzeby niniejszego rozdziału przyjmuje się definicję podmiotu powiązanego określoną w międzynarodowych standardach rachunkowości przyjętych zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości.

Spółka powinna posiadać przejrzyste procedury zapobiegania konfliktom interesów i zawieraniu transakcji z podmiotami powiązanymi w warunkach możliwości wystąpienia konfliktu interesów. Procedury powinny przewidywać sposoby identyfikacji takich sytuacji, ich ujawniania oraz zarządzania nimi.

Rekomendacje

V.R.1. Członek zarządu lub rady nadzorczej powinien unikać podejmowania aktywności zawodowej lub poza zawodowej, która mogłaby prowadzić do powstawania konfliktu interesów lub wpływać negatywnie na jego reputację jako członka organu spółki, a w przypadku powstania konfliktu interesów powinien niezwłocznie go ujawnić.

Zasada jest stosowana.

Zasady szczegółowe

V.Z.1. Żaden akcjonariusz nie powinien być uprzywilejowany w stosunku do pozostałych akcjonariuszy w zakresie transakcji zawieranych przez spółkę z akcjonariuszami lub podmiotami z nimi powiązanymi.

Zasada jest stosowana.

V.Z.2. Członek zarządu lub rady nadzorczej informuje odpowiednio zarząd lub radę nadzorczą o zaistniałym konflikcie interesów lub możliwości jego powstania oraz nie bierze udziału w głosowaniu nad uchwałą w sprawie, w której w stosunku do jego osoby może wystąpić konflikt interesów.

Zasada jest stosowana.

V.Z.3. Członek zarządu lub rady nadzorczej nie może przyjmować korzyści, które mogłyby mieć wpływ na bezstronność i obiektywizm przy podejmowaniu przez niego decyzji lub rzutować negatywnie na ocenę niezależności jego opinii i sądów.

Zasada jest stosowana.

V.Z.4. W przypadku uznania przez członka zarządu lub rady nadzorczej, że decyzja, odpowiednio zarządu lub rady nadzorczej, stoi w sprzeczności z interesem spółki, może on zażądać zamieszczenia w protokole posiedzenia Zarządu lub rady nadzorczej jego stanowiska na ten temat.

Zasada jest stosowana.

V.Z.5. Przed zawarciem przez spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce lub podmiotem powiązanym zarząd zwraca się do rady nadzorczej o wyrażenie zgody na taką transakcję. Rada nadzorcza przed wyrażeniem zgody dokonuje oceny wpływu takiej transakcji na interes spółki. Powyższemu obowiązkowi nie podlegają transakcje typowe i zawierane na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez spółkę z podmiotami wchodzącymi w skład grupy kapitałowej spółki. W przypadku, gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki.

Zasada jest stosowana.

V.Z.6. Spółka określa w regulacjach wewnętrznych kryteria i okoliczności, w których może dojść w spółce do konfliktu interesów, a także zasady postępowania w obliczu konfliktu interesów lub możliwości jego zaistnienia. Regulacje wewnętrzne spółki uwzględniają między innymi sposoby zapobiegania, identyfikacji i rozwiązywania konfliktów interesów, a także zasady wyłączania członka zarządu lub rady nadzorczej od udziału w rozpatrywaniu sprawy objętej lub zagrożonej konfliktem interesów.

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie posiada przyjętych regulacji wewnętrznych określających kryteria i okoliczności, w których może dojść do konfliktu interesów, a także zasad postępowania w obliczu konfliktu interesów lub możliwości jego zaistnienia. W ocenie Zarządu Spółki nie istnieje potrzeba opracowywania i wdrażania dodatkowych wewnętrznych procedur dotyczących postępowania w przypadku konfliktów interesu oraz możliwości jego zaistnienia, a regulacje wynikające z powszechnie obowiązujących przepisów są wystarczające do zapobiegania konfliktom interesów.

VI. Wynagrodzenia

Spółka posiada politykę wynagrodzeń co najmniej dla członków organów spółki i kluczowych menedżerów.

Polityka wynagrodzeń określa w szczególności formę, strukturę i sposób ustalania wynagrodzeń członków organów spółki i jej kluczowych menedżerów.

Rekomendacje

VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej polityki wynagrodzeń.

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie posiada sformalizowanej i wdrożonej polityki wynagrodzeń, dotyczącej członków organów Spółki. Wynagrodzenia Zarządu ustala Rada Nadzorcza, a wynagrodzenia Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie Spółki, w związku z tym Zarząd Spółki nie jest władny do wprowadzenia uregulowań w tym zakresie. Polityka wynagrodzeń dot. kluczowych menedżerów wynika z praktyki stosowanej w Spółce, nie ma jednak w tym zakresie formalnych regulacji wewnętrznych.

VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko- i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

Zasada jest stosowana. W zakresie niesformalizowanej w Spółce polityki wynagrodzeń dotyczącej kluczowych menadżerów założenia opisane w przedmiotowej rekomendacji są stosowane.

VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego funkcjonowania ma zastosowanie zasada II.Z.7.

Zasada nie dotyczy spółki. Przedmiotowa rekomendacja nie ma w Spółce zastosowania, gdyż w Radzie Nadzorczej nie funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń.

VI.R.4. Poziom wynagrodzenia członków zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowych menedżerów powinien być wystarczający dla pozyskania, utrzymania i motywacji osób o kompetencjach niezbędnych dla właściwego kierowania spółką i sprawowania nad nią nadzoru. Wynagrodzenie powinno być adekwatne do powierzonego poszczególnym osobom zakresu zadań i uwzględniać pełnienie dodatkowych funkcji, jak np. praca w komitetach rady nadzorczej.

Zasada jest stosowana.

Zasady szczegółowe

VI.Z.1. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniać poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji finansowej spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Zasada nie ma zastosowania. W Spółce nie obowiązują obecnie programy motywacyjne

VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.

Zasada nie ma zastosowania. W Spółce nie obowiązują obecnie programy motywacyjne

VI.Z.3. Wynagrodzenie członków rady nadzorczej nie powinno być uzależnione od opcji i innych instrumentów pochodnych, ani jakichkolwiek innych zmiennych składników, oraz nie powinno być uzależnione od wyników spółki.

Zasada jest stosowana.

VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co najmniej:

1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,

2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,

3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,

4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich braku,

5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności

długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Zasada nie jest stosowana. Spółka nie posiada sformalizowanej i wdrożonej polityki wynagrodzeń członków organów zarządzających oraz nadzorczych. Ustalanie wynagrodzeń członków organów Spółki należy do kompetencji organów statutowych; wynagrodzenia Zarządu ustala Rada Nadzorcza, a wynagrodzenia Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie Spółki, w związku z tym Zarząd Spółki nie jest władny do wprowadzenia polityki wynagrodzeń odnośnie Zarządu i Rady Nadzorczej. Wynagrodzenie Członków Zarządu ma formę stałą i wiąże się z zakresem zadań i odpowiedzialności członków Zarządu, wynikających z pełnionych funkcji. W związku z brakiem polityki wynagrodzeń, Spółka nie ma możliwości sporządzenia kompletnego raportu na jej temat. Spółka publikuje informacje dotyczące wynagrodzeń Członków Organów Spółki w raportach okresowych - rocznych i półrocznych.

c) opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych,

W zakresie sporządzania sprawozdań finansowych kontrola wewnętrzna w Spółce sprawowana jest poprzez połączone czynności Głównej Księgowej i Członka Zarządu, któremu podległa jest polityka finansowa i rachunkowa Spółki. W wyniku zastosowania kontroli wewnętrznej Spółka dąży do zapewnienia:

• poprawności wprowadzanych dokumentów księgowych do systemu finansowoksięgowego Spółki,
• ograniczenia dostępu do systemu, związane z nadanymi uprawnieniami,
• dostosowanie systemu do stosowanych procedur kontroli wewnętrznej i ich wpływu na poprawność gromadzonych danych.

Zarówno sprawozdania finansowe półroczne, jak i roczne podlegają, stosownie do odpowiednich przepisów prawa, przeglądowi i badaniu przez biegłego rewidenta.

d) wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu:

dzień 31 grudnia 2016r. oraz na dzień przekazania raportu rocznego:

Akcjonariusze PPH KOMPAP S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PPH KOMPAP S.A. na dzień 31 grudnia 2016r.

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Waldemar Lipka	1.011.400	21,61 %	1.011.400	21,61 %
Grand Sp. z o.o.	318.700	6,81 %	318.700	6,81 %
OZGraf S.A.	99.435	2,12 %	99.435*	2,12 %*
BZGraf S.A.	86.360	1,85 %	86.360*	1,85 %*

Łącznie Pan Waldemar Lipka i spółki z nim powiązane	1.515.895	32,38 %	1.515.895	32,38 %
Danuta i Witold Knabe	1.273.976	27,22 %	1.273.976	27,22 %
Warsaw Equity Investments Sp. z o.o.	634.705	13,56 %	634.705	13,56 %
Edward Łaskawiec	351.711	7,51 %	351.711	7,51 %

Akcjonariusze PPH KOMPAP S.A. posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu PPH KOMPAP S.A. na dzień przekazania raportu rocznego:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Waldemar Lipka	1.018.767	21,77 %	1.018.767	21,77 %
Grand Sp. z o.o.	308.550	6,59 %	308.550	6,59 %
OZGraf S.A.	103.200	2,21 %	103.200*	2,21 %*
BZGraf S.A.	103.200	2,21 %	103.200*	2,21%*
Łącznie Pan Waldemar Lipka i spółki z nim powiązane	1.533.717	32,77 %	1.533.717	32,77 %
Łącznie Danuta i Witold Knabe:	1.283.151	27,41 %	1.283.151	27,41 %
w tym Danuta Knabe	955.482	20,41%	955.482	20,41%
w tym Witold Knabe	327.669	7,00%	327.669	7,00%
Warsaw Equity Investments Sp. z o.o.	634.705	13,56 %	634.705	13,56 %
Edward Łaskawiec	351.711	7,51 %	351.711	7,51 %

* z uwagi na fakt, że spółki OZGraf i BZGraf są spółkami zależnymi od emitenta, na zasadzie art. 364 § 2 w zw. z art. 362 § 4 ksh nie wykonują prawa głosu z przedmiotowych akcji.

e) wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień,

W spółce nie występują papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne.

• f) wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych, W spółce nie występują ograniczenia określone powyżej.
• g) wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta,

W spółce nie występują ograniczenia określone powyżej.

h) opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji,

Skład, kadencja, powoływanie i odwoływanie Zarządu Spółki

Zarząd Spółki składa się z jednej do trzech osób, w tym Prezesa, powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres pięciu lat.

Zarząd Spółki lub jego członek może być odwołany lub zawieszony w wykonaniu czynności przez Radę Nadzorczą.

Reprezentacja i podejmowanie uchwał, kompetencje

Zarząd prowadzi sprawy spółki i reprezentuje spółkę.

Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki uprawnieni są:

• Prezes Spółki samodzielnie,
• łącznie dwóch członków Zarządu,
• członek Zarządu łącznie z prokurentem,

Do składania oświadczeń w imieniu Spółki mogą być upoważnione także osoby działające na podstawie pełnomocnictw szczególnych.

Zgodnie z Regulaminem Zarządu Emitenta sprawy zwykłego zarządu wynikające z bieżącej działalności Spółki prowadzone są przez poszczególnych członków Zarządu stosownie do podziału kompetencji i zadań w ramach Zarządu Spółki, określonych w treści Regulaminu Zarządu.

W przypadkach wykraczających poza zakres czynności zwykłego zarządu wymagana jest uchwała Zarządu.

Uchwały Zarządu wymagają :

• sprawy, w których decyzje podejmuje Rada Nadzorcza lub Zgromadzenie Spółki,
• sprawy przekazane Zarządowi do realizacji przez Radę Nadzorczą lub Zgromadzenie Spółki,
• roczne i wieloletnie plany działalności Spółki,
• system wynagradzania w Spółce,
• regulamin organizacyjny Spółki,
• zbycie lub nabycie nieruchomości,
• zbycie lub nabycie środków trwałych,
• ustalanie cen,
• udzielanie pełnomocnictw handlowych,
• inne sprawy przekraczające zakres czynności zwykłego zarządu,
• sprawy wniesione przez Prezesa z jego inicjatywy lub na wniosek innego członka zarząd.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów w głosowaniu jawnym. Tajne głosowanie obowiązuje w sprawach kadrowych lub w innych sprawach na wniosek chociażby jednego członka Zarządu.

Prezes Zarządu kieruje pracą Zarządu oraz działalnością Spółki.

Do kompetencji Prezesa Zarządu należą ponadto następujące sprawy:

• ustalanie i realizowanie strategicznych planów rozwoju przedsiębiorstwa,
• organizacja działalności przedsiębiorstwa,
• nadzór nad realizacją zadań spółki,
• nadzorowanie pracy komórek organizacyjnych,

• nadzór nad sprawami kadrowymi i płacowymi,

• nadzór nad działalnością szkoleniową i całością spraw socjalnych,

• nadzór nad działalnością administracyjno-gospodarczą,
• nadzór nad bezpieczeństwem i higieną pracy,
• nadzór nad zabezpieczeniem tajemnicy służbowej,
• podejmowanie inicjatywy w sprawie wydawania koniecznych zarządzeń wewnętrznych.

Prezes Zarządu kieruje pracą członków Zarządu, dokonuje jej oceny i ponosi z tego tytułu odpowiedzialność przed Walnym Zgromadzeniem i Radą Nadzorczą.

i) opis zasad zmiany statutu spółki

Zmiana statutu wymaga uchwały walnego zgromadzenia i wpisu do rejestru (art. 430 k.s.h.). Zmianę statutu zarząd zgłasza do sądu rejestrowego. Zmiana Statutu Spółki może być dokonana przez Walne Zgromadzenie większością 3/4 (trzech czwartych) głosów oddanych (§ 21 Statutu Spółki).

j) sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa,;

Prawa związane z akcjami Emitenta

Wszystkie akcje Emitenta są akcjami nieuprzywilejowanymi. Zgodnie z przepisami K.s.h. oraz postanowieniami Statutu Emitenta akcjonariuszom Spółki przysługują następujące prawa wynikające z posiadanych przez nich akcji:

Prawa majątkowe związane z akcjami Spółki

1) Prawo do udziału w zysku Spółki przeznaczonym przez walne zgromadzenie do podziału (prawo do dywidendy), wynikające z § 8 Statutu oraz art. 347 § 1 K.s.h.

Akcjonariuszom przysługuje prawo do udziału w rocznym zysku przeznaczonym do podziału przez Walne Zgromadzenie. O ile Walne Zgromadzenie nie postanowi inaczej, uprawnionymi do dywidendy za dany rok obrotowy są akcjonariusze, którym przysługiwały akcje w dniu powzięcia uchwały o podziale zysku. Zysk rozdziela się w stosunku do liczby akcji.

Dzień wypłaty dywidendy ustala Walne Zgromadzenie, a ogłasza Zarząd.

Uchwałę o przesunięciu dnia dywidendy podejmuje się na zwyczajnym walnym zgromadzeniu. Zwyczajne walne zgromadzenie spółki publicznej ustala dzień dywidendy oraz termin wypłaty dywidendy. Dzień dywidendy w spółce publicznej może być wyznaczony na dzień powzięcia uchwały albo w okresie kolejnych trzech miesięcy, licząc od tego dnia.

2) Prawo do udziału w majątku Spółki w przypadku jej likwidacji, wynikające z art. 474 § 1 K.s.h.Statut Spółki nie przewiduje uprzywilejowania jakichkolwiek akcji w tym zakresie.

3) Prawo pierwszeństwa objęcia akcji nowej emisji w stosunku do posiadanych przez akcjonariusza akcji (prawo poboru), wynikające z art. 433 § 1 K.s.h.

Akcjonariusze mają prawo pierwszeństwa objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru). W interesie spółki walne zgromadzenie może pozbawić akcjonariuszy prawa poboru akcji w całości lub w części. Uchwała walnego zgromadzenia wymaga większości co najmniej czterech piątych głosów. Pozbawienie akcjonariuszy prawa poboru akcji może nastąpić w przypadku, gdy zostało to zapowiedziane w porządku obrad walnego zgromadzenia. Zarząd przedstawia walnemu zgromadzeniu pisemną opinię uzasadniającą powody pozbawienia prawa poboru oraz proponowaną cenę emisyjną akcji bądź sposób jej ustalenia.

Przepisów dotyczących pozbawienia akcjonariuszy prawa poboru nie stosuje się, gdy:

a) uchwała o podwyższeniu kapitału stanowi, że nowe akcje mają być objęte w całości przez instytucję finansową (subemitenta), z obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom celem umożliwienia im wykonania prawa poboru na warunkach określonych w uchwale,

b) uchwała stanowi, że nowe akcje mają być objęte przez subemitenta w przypadku, gdy akcjonariusze, którym służy prawo poboru, nie obejmą części lub wszystkich oferowanych im akcji.

4) Prawo do zbywania akcji Spółki, wynikające z art. 337 § 1 K.s.h.

Nie występują w Statucie Spółki ograniczenia w zakresie zbywania akcji Spółki.

5) Prawo do obciążania posiadanych akcji zastawem lub użytkowaniem wynikające z art. 340 K.s.h.

W okresie, gdy akcje spółki publicznej, na których ustanowiono zastaw lub użytkowanie, są zapisane na rachunku papierów wartościowych prowadzonym przez podmiot uprawniony zgodnie z przepisami o obrocie instrumentami finansowymi, prawo głosu z tych akcji przysługuje akcjonariuszowi.

Prawa korporacyjne związane z akcjami Spółki

1) Prawo uczestnictwa w walnym zgromadzeniu Emitenta, wynikające z art. 406¹ – 406⁶ K.s.h. – szczegółowe zasady uczestnictwa w walnym zgromadzeniu opisane są w pkt. "Uczestnictwo w walnym zgromadzeniu" poniżej.

2) Prawo głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, wynikające z § 11 Statutu Spółki i art. 411 § 1 Ks.h.

Każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu akcjonariuszy.

Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki nie przewiduje możliwości oddawania głosu na walnym zgromadzeniu drogą korespondencyjną, o jakiej mowa w art. 411¹ k.s.h.

3) Prawo do zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia (art. 399 § 3 k.s.h.) oraz prawo do złożenia wniosku w sprawie zwołania walnego zgromadzenia akcjonariuszy oraz

umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad, wynikające z art. 400 i 401 K.s.h.

– szczegółowe zasady zwoływania walnych zgromadzeń opisane są w pkt. "Zwoływanie walnych zgromadzeń" poniżej.

4) Prawo do wytoczenia powództwa o uchylenie uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy, wynikające z art. 422 K.s.h.

Uchwała walnego zgromadzenia sprzeczna ze statutem bądź dobrymi obyczajami i godząca w interes spółki lub mająca na celu pokrzywdzenie akcjonariusza może być zaskarżona w drodze wytoczonego przeciwko spółce powództwa o uchylenie uchwały.

• Prawo do wytoczenia powództwa o uchylenie uchwały walnego zgromadzenia przysługuje: 1) zarządowi, radzie nadzorczej oraz poszczególnym członkom tych organów,

• 2) akcjonariuszowi, który głosował przeciwko uchwale, a po jej powzięciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu; wymóg głosowania nie dotyczy akcjonariusza akcji niemej,

• 3) akcjonariuszowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w walnym zgromadzeniu,

• 4) akcjonariuszom, którzy nie byli obecni na walnym zgromadzeniu, jedynie w przypadku wadliwego zwołania walnego zgromadzenia lub też powzięcia uchwały w sprawie nieobjętej porządkiem obrad.

Powództwo o uchylenie uchwały walnego zgromadzenia należy wnieść w terminie miesiąca od dnia otrzymania wiadomości o uchwale, nie później jednak niż w terminie trzech miesięcy od dnia powzięcia uchwały.

5) Prawo do wytoczenia powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały walnego zgromadzenia akcjonariuszy, wynikające z art. 425 K.s.h.

Prawo do wytoczenia powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały walnego zgromadzenia sprzecznej z ustawą przysługuje:

• 1) zarządowi, radzie nadzorczej oraz poszczególnym członkom tych organów,
• 2) akcjonariuszowi, który głosował przeciwko uchwale, a po jej powzięciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu; wymóg głosowania nie dotyczy akcjonariusza akcji niemej,
• 3) akcjonariuszowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w walnym zgromadzeniu,
• 4) akcjonariuszom, którzy nie byli obecni na walnym zgromadzeniu, jedynie w przypadku wadliwego zwołania walnego zgromadzenia lub też powzięcia uchwały w sprawie nieobjętej porządkiem obrad.

Powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały walnego zgromadzenia spółki publicznej powinno być wniesione w terminie trzydziestu dni od dnia jej ogłoszenia, nie później jednak niż w terminie roku od dnia powzięcia uchwały.

6) Prawo do żądania informacji o Spółce podczas obrad walnego zgromadzenia akcjonariuszy wynikające z art. 428 K.s.h.

Podczas obrad walnego zgromadzenia zarząd jest obowiązany do udzielenia akcjonariuszowi na jego żądanie informacji dotyczących spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad.

Zarząd odmawia udzielenia informacji, jeżeli mogłoby to wyrządzić szkodę spółce, spółce z nią powiązanej albo spółce lub spółdzielni zależnej, w szczególności przez ujawnienie tajemnic technicznych, handlowych lub organizacyjnych przedsiębiorstwa.

Członek zarządu może odmówić udzielenia informacji, jeżeli udzielenie informacji mogłoby stanowić podstawę jego odpowiedzialności karnej, cywilnoprawnej bądź administracyjnej.

Odpowiedź uznaje się za udzieloną, jeżeli odpowiednie informacje są dostępne na stronie internetowej spółki w miejscu wydzielonym na zadawanie pytań przez akcjonariuszy i udzielanie im odpowiedzi.

W przypadku, o którym mowa w § 1, zarząd może udzielić informacji na piśmie poza walnym zgromadzeniem, jeżeli przemawiają za tym ważne powody. Zarząd jest obowiązany udzielić informacji nie później niż w terminie dwóch tygodni od dnia zgłoszenia żądania podczas walnego zgromadzenia.

W przypadku zgłoszenia przez akcjonariusza poza walnym zgromadzeniem wniosku o udzielenie informacji dotyczących spółki, zarząd może udzielić akcjonariuszowi informacji na piśmie przy uwzględnieniu ograniczeń wynikających z przepisu § 2.

W dokumentacji przedkładanej najbliższemu walnemu zgromadzeniu, zarząd ujawnia na piśmie informacje udzielone akcjonariuszowi poza walnym zgromadzeniem wraz z podaniem daty ich przekazania i osoby, której udzielono informacji. Informacje przedkładane najbliższemu walnemu zgromadzeniu mogą nie obejmować informacji podanych do wiadomości publicznej oraz udzielonych podczas walnego zgromadzenia.

7) Prawo do wyboru członków Rady Nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami, wynikające z art. 385 § 3 K.s.h.

Na wniosek akcjonariuszy, reprezentujących co najmniej jedną piątą kapitału zakładowego, wybór rady nadzorczej powinien być dokonany przez najbliższe walne zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami, nawet gdy statut przewiduje inny sposób powołania rady nadzorczej.

8) Prawo do przeglądania listy akcjonariuszy w lokalu zarządu oraz żądania odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia oraz prawo do żądania wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed walnym zgromadzeniem, wynikające z art. 407 § 1 i § 2 K.s.h.

Lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu, podpisana przez zarząd, zawierająca nazwiska i imiona albo firmy (nazwy) uprawnionych, ich miejsce zamieszkania (siedzibę), liczbę, rodzaj i numery akcji oraz liczbę przysługujących im głosów, powinna być wyłożona w lokalu zarządu przez trzy dni powszednie przed odbyciem walnego zgromadzenia. Osoba fizyczna może podać adres do doręczeń zamiast miejsca zamieszkania. Akcjonariusz może przeglądać listę akcjonariuszy w lokalu zarządu oraz żądać odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia.

Akcjonariusz spółki publicznej może żądać przesłania mu listy akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na który lista powinna być wysłana.

Akcjonariusz ma prawo żądać wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed walnym zgromadzeniem.

Jeżeli prawo głosu z akcji przysługuje zastawnikowi lub użytkownikowi, okoliczność tę zaznacza się na liście akcjonariuszy na wniosek uprawnionego.

9) Prawo do żądania sprawdzenia listy obecności na walnym zgromadzeniu, wynikające z 410 § 2 K.s.h

Na wniosek akcjonariuszy, posiadających jedną dziesiątą kapitału zakładowego reprezentowanego na tym walnym zgromadzeniu, lista obecności powinna być sprawdzona przez wybraną w tym celu komisję, złożoną co najmniej z trzech osób. Wnioskodawcy mają prawo wyboru jednego członka komisji.

10) Prawo do żądania wydania akcjonariuszom sprawozdania zarządu z działalności spółki i sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania rady nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta, wynikające z art. 395 § 4 K.s.h.

Odpisy sprawozdania zarządu z działalności spółki i sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania rady nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta są wydawane akcjonariuszom na ich żądanie, najpóźniej na piętnaście dni przed walnym zgromadzeniem.

11) Prawo do przeglądania protokołów walnych zgromadzeń i żądania wydania poświadczonych przez zarząd odpisów uchwał, wynikające z art. 421 § 3.

Wypis z protokołu wraz z dowodami zwołania walnego zgromadzenia oraz z pełnomocnictwami udzielonymi przez akcjonariuszy zarząd dołącza do księgi protokołów. Akcjonariusze mogą przeglądać księgę protokołów, a także żądać wydania poświadczonych przez zarząd odpisów uchwał.

12) Prawo do wniesienia pozwu o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce, wynikające z art. 486 i 487 K.s.h.

Jeżeli spółka nie wytoczy powództwa o naprawienie wyrządzonej jej szkody w terminie roku od dnia ujawnienia czynu wyrządzającego szkodę, każdy akcjonariusz lub osoba, której służy inny tytuł uczestnictwa w zyskach lub podziale majątku, może wnieść pozew o naprawienie szkody wyrządzonej spółce.

13) Prawo do przeglądania księgi akcyjnej i żądania wydania jej odpisów, wynikające z art. 341 § 7 K.s.h.

Każdy akcjonariusz może przeglądać księgę akcyjną i żądać odpisu za zwrotem kosztów jego sporządzenia.

14) Prawo do żądania zbadania przez rewidenta do spraw szczególnych zagadnienia związanego z utworzeniem spółki lub prowadzeniem jej spraw, wynikające z art. 84 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy spółki publicznej, posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów, walne zgromadzenie może podjąć uchwałę w sprawie zbadania przez biegłego, na koszt spółki, określonego zagadnienia związanego z utworzeniem spółki lub prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych). Akcjonariusze ci mogą w tym celu żądać zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia lub żądać umieszczenia sprawy podjęcia tej uchwały w porządku obrad najbliższego walnego zgromadzenia. Art. 400 i 401 ustawy z dnia 15 września 2000 r. -Kodeks spółek handlowych stosuje się odpowiednio.

Uchwała walnego zgromadzenia, o której mowa w ust. 1, powinna określać w szczególności:

• 1) oznaczenie rewidenta do spraw szczególnych, na którego wnioskodawca wyraził zgodę na piśmie;
• 2) przedmiot i zakres badania, zgodny z treścią wniosku, chyba że wnioskodawca wyraził na piśmie zgodę na ich zmianę;
• 3) rodzaje dokumentów, które spółka powinna udostępnić biegłemu;
• 4) termin rozpoczęcia badania, nie dłuższy niż 3 miesiące od dnia podjęcia uchwały.

Opis zasad określających sposób zwoływania zwyczajnych dorocznych walnych zgromadzeń akcjonariuszy oraz nadzwyczajnych walnych zgromadzeń akcjonariuszy, włącznie z zasadami uczestnictwa w nich

Zwoływanie walnych zgromadzeń

Do zwoływania zwyczajnych walnych zgromadzeń akcjonariuszy Spółki oraz nadzwyczajnych walnych zgromadzeń akcjonariuszy stosuje się przepisy K.s.h., oraz postanowienia Statutu Spółki.

Zwyczajne walne zgromadzenie odbywa się w ciągu sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego. Walne zgromadzenie zwołuje zarząd. Rada nadzorcza może zwołać zwyczajne walne zgromadzenie, jeżeli zarząd nie zwoła go w terminie określonym w niniejszym dziale lub w statucie, oraz nadzwyczajne walne zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce mogą zwołać nadzwyczajne walne zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego zgromadzenia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego zgromadzenia.

Żądanie zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia należy złożyć zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej.

Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania zarządowi nadzwyczajne walne zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego zgromadzenia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego walnego zgromadzenia. Żądanie powinno zostać zgłoszone zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej.

Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na 18 dni przed wyznaczonym terminem walnego zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania walnego zgromadzenia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki publicznej reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem walnego zgromadzenia zgłaszać spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej.

Każdy z akcjonariuszy może podczas walnego zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Walne zgromadzenie spółki zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem walnego zgromadzenia.

Ogłoszenie o walnym zgromadzeniu spółki publicznej powinno zawierać co najmniej:

• 1) datę, godzinę i miejsce walnego zgromadzenia oraz szczegółowy porządek obrad,
• 2) precyzyjny opis procedur dotyczących uczestniczenia w walnym zgromadzeniu i wykonywania prawa głosu, w szczególności informacje o:
• a) prawie akcjonariusza do żądania umieszczenia określonych spraw w porządku obrad walnego zgromadzenia,
• b) prawie akcjonariusza do zgłaszania projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed terminem walnego zgromadzenia,
• c) prawie akcjonariusza do zgłaszania projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad podczas walnego zgromadzenia,
• d) sposobie wykonywania prawa głosu przez pełnomocnika, w tym w szczególności o formularzach stosowanych podczas głosowania przez pełnomocnika, oraz sposobie zawiadamiania spółki przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej o ustanowieniu pełnomocnika,
• e) możliwości i sposobie uczestniczenia w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
• f) sposobie wypowiadania się w trakcie walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
• g) sposobie wykonywania prawa głosu drogą korespondencyjną lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
• 3) dzień rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu, o którym mowa w art. 406¹ ,
• 4) informację, że prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki w dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu,
• 5) wskazanie, gdzie i w jaki sposób osoba uprawniona do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu może uzyskać pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona walnemu zgromadzeniu, oraz projekty uchwał lub, jeżeli nie przewiduje się podejmowania uchwał, uwagi zarządu lub rady nadzorczej spółki, dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed terminem walnego zgromadzenia,
• 6) wskazanie adresu strony internetowej, na której będą udostępnione informacje dotyczące walnego zgromadzenia.

Spółka prowadzi własną stronę internetową i zamieszcza na niej od dnia zwołania walnego zgromadzenia:

• 1) ogłoszenie o zwołaniu walnego zgromadzenia,
• 2) informację o ogólnej liczbie akcji w spółce i liczbie głosów z tych akcji w dniu ogłoszenia, a jeżeli akcje są różnych rodzajów - także o podziale akcji na poszczególne rodzaje i liczbie głosów z akcji poszczególnych rodzajów,
• 3) dokumentację, która ma być przedstawiona walnemu zgromadzeniu,
• 4) projekty uchwał lub, jeżeli nie przewiduje się podejmowania uchwał, uwagi zarządu lub rady nadzorczej spółki, dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed terminem walnego zgromadzenia,
• 5) formularze pozwalające na wykonywanie prawa głosu przez pełnomocnika lub drogą korespondencyjną, jeżeli nie są one wysyłane bezpośrednio do wszystkich akcjonariuszy.

Jeżeli formularze, o których mowa w pkt 5 powyżej, z przyczyn technicznych nie mogą zostać udostępnione na stronie internetowej, spółka publiczna wskazuje na tej stronie sposób i miejsce uzyskania formularzy. W takim przypadku spółka publiczna wysyła formularze nieodpłatnie za pośrednictwem operatora pocztowego w rozumieniu ustawy z dnia 23 listopada 2012 r. - Prawo pocztowe każdemu akcjonariuszowi na jego żądanie.

Formularze, o których mowa w pkt 5 powyżej, powinny zawierać proponowaną treść uchwały walnego zgromadzenia i umożliwiać:

• 1) identyfikację akcjonariusza oddającego głos oraz jego pełnomocnika, jeżeli akcjonariusz wykonuje prawo głosu przez pełnomocnika,
• 2) oddanie głosu w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 9,
• 3) złożenie sprzeciwu przez akcjonariuszy głosujących przeciwko uchwale,
• 4) zamieszczenie instrukcji dotyczących sposobu głosowania w odniesieniu do każdej z uchwał, nad którą głosować ma pełnomocnik.

Walne zgromadzenia Spółki odbywają się w się w siedzibie Spółki, a ponadto w Sopocie, Warszawie lub Łodzi.

Uczestnictwo w walnym zgromadzeniu

Prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą walnego zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu). Dzień rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu jest jednolity dla uprawnionych z akcji na okaziciela i akcji imiennych.

Uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.

Akcje na okaziciela mające postać dokumentu dają prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej, jeżeli dokumenty akcji zostaną złożone w spółce nie później niż w dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu i nie będą odebrane przed zakończeniem tego dnia. Zamiast akcji może być złożone zaświadczenie wydane na dowód złożenia akcji u notariusza, w banku lub firmie inwestycyjnej mających siedzibę lub oddział na terytorium Unii Europejskiej lub państwa będącego stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, wskazanych w ogłoszeniu o zwołaniu walnego zgromadzenia. W zaświadczeniu wskazuje się numery dokumentów akcji i stwierdza, że dokumenty akcji nie będą wydane przed upływem dnia rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.

Na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji na okaziciela spółki publicznej zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu walnego zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu, podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.

Zaświadczenie, o którym mowa powyżej zawiera:

• 1) firmę (nazwę), siedzibę, adres i pieczęć wystawiającego oraz numer zaświadczenia,
• 2) liczbę akcji,

• 3) rodzaj i kod akcji,

• 4) firmę (nazwę), siedzibę i adres spółki publicznej, która wyemitowała akcje,

• 5) wartość nominalną akcji,
• 6) imię i nazwisko albo firmę (nazwę) uprawnionego z akcji,
• 7) siedzibę (miejsce zamieszkania) i adres uprawnionego z akcji,
• 8) cel wystawienia zaświadczenia,
• 9) datę i miejsce wystawienia zaświadczenia,
• 10) podpis osoby upoważnionej do wystawienia zaświadczenia.

Na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji na okaziciela w treści zaświadczenia powinna zostać wskazana część lub wszystkie akcje zarejestrowane na jego rachunku papierów wartościowych.

Przepisy o obrocie instrumentami finansowymi mogą wskazywać inne dokumenty równoważne zaświadczeniu, pod warunkiem, że podmiot wystawiający takie dokumenty został wskazany podmiotowi prowadzącemu depozyt papierów wartościowych dla spółki publicznej.

Listę uprawnionych z akcji na okaziciela do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu spółki publicznej spółka ustala na podstawie akcji złożonych w spółce zgodnie z § 1 art. 406³ k.s.h. oraz wykazu sporządzonego przez podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych zgodnie z przepisami o obrocie instrumentami finansowymi.

Podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych sporządza wykaz, o którym mowa powyżej, na podstawie wykazów przekazywanych nie później niż na dwanaście dni przed datą walnego zgromadzenia przez podmioty uprawnione zgodnie z przepisami o obrocie instrumentami finansowymi. Podstawą sporządzenia wykazów przekazywanych podmiotowi prowadzącemu depozyt papierów wartościowych są wystawione zaświadczenia o prawie uczestnictwa w walnym zgromadzeniu spółki publicznej.

Podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych udostępnia spółce publicznej wykaz, o którym mowa powyżej, przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej nie później niż na tydzień przed datą walnego zgromadzenia. Jeżeli z przyczyn technicznych wykaz nie może zostać udostępniony w taki sposób, podmiot prowadzący depozyt papierów wartościowych wydaje go w postaci dokumentu sporządzonego na piśmie nie później niż na sześć dni przed datą walnego zgromadzenia; wydanie następuje w siedzibie organu zarządzającego podmiotem.

Akcjonariusz spółki publicznej może przenosić akcje w okresie między dniem rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu a dniem zakończenia walnego zgromadzenia.

Statut Spółki nie przewiduje udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, określonej w art. 406⁵ k.s.h., niemniej jednak Spółka nie wyklucza wprowadzenia stosownych regulacji.

Członkowie zarządu i rady nadzorczej mają prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu.

Akcjonariusz może uczestniczyć w walnym zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika.

Akcjonariusz spółki publicznej posiadający akcje zapisane na więcej niż jednym rachunku papierów wartościowych może ustanowić oddzielnych pełnomocników do wykonywania praw z akcji zapisanych na każdym z rachunków.

Pełnomocnictwo do uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej i wykonywania prawa głosu wymaga udzielenia na piśmie lub w postaci elektronicznej. Udzielenie pełnomocnictwa w postaci elektronicznej nie wymaga opatrzenia bezpiecznym podpisem elektronicznym weryfikowanym przy pomocy ważnego kwalifikowanego certyfikatu.

Jeżeli pełnomocnikiem na walnym zgromadzeniu spółki publicznej jest członek zarządu, członek rady nadzorczej, likwidator, pracownik spółki publicznej lub członek organów lub pracownik spółki lub spółdzielni zależnej od tej spółki, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji tylko na jednym walnym zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić akcjonariuszowi okoliczności wskazujące na istnienie bądź możliwość wystąpienia konfliktu interesów. Udzielenie dalszego pełnomocnictwa jest wyłączone.

Głosowanie na walnym zgromadzeniu jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie członków organów spółki lub likwidatorów, o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, jak również w sprawach osobowych. Poza tym należy zarządzić tajne głosowanie na żądanie choćby jednego z akcjonariuszy obecnych lub reprezentowanych na walnym zgromadzeniu.

Walne zgromadzenie może powziąć uchwałę o uchyleniu tajności głosowania w sprawach dotyczących wyboru komisji powoływanej przez walne zgromadzenie.

k) skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów;

Zarząd

Skład Zarządu PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 01.01.2016r. do dnia przekazania raportu rocznego:

Skład Zarządu od dnia 01 stycznia 2016r. do dnia 31 grudnia 2016r.

• Waldemar Lipka- Prezes Zarządu

Aktualny skład Zarządu:

• Waldemar Lipka- Prezes Zarządu

Reprezentacja i podejmowanie uchwał, kompetencje

Zarząd prowadzi sprawy spółki i reprezentuje spółkę.

Do składania oświadczeń i podpisywania w imieniu Spółki uprawnieni są:

• Prezes Spółki samodzielnie,
• łącznie dwóch członków Zarządu,
• członek Zarządu łącznie z prokurentem,

Do składania oświadczeń w imieniu Spółki mogą być upoważnione także osoby działające na podstawie pełnomocnictw szczególnych.

Zgodnie z Regulaminem Zarządu Emitenta sprawy zwykłego zarządu wynikające z bieżącej działalności Spółki prowadzone są przez poszczególnych członków Zarządu stosownie do podziału kompetencji i zadań w ramach Zarządu Spółki, określonych w treści Regulaminu Zarządu.

W przypadkach wykraczających poza zakres czynności zwykłego zarządu wymagana jest uchwała Zarządu.

Uchwały Zarządu wymagają :

• sprawy, w których decyzje podejmuje Rada Nadzorcza lub Zgromadzenie Spółki,
• sprawy przekazane Zarządowi do realizacji przez Radę Nadzorczą lub Zgromadzenie Spółki,
• roczne i wieloletnie plany działalności Spółki,
• system wynagradzania w Spółce,
• regulamin organizacyjny Spółki,
• zbycie lub nabycie nieruchomości,
• zbycie lub nabycie środków trwałych,
• ustalanie cen,
• udzielanie pełnomocnictw handlowych,
• inne sprawy przekraczające zakres czynności zwykłego zarządu,
• sprawy wniesione przez Prezesa z jego inicjatywy lub na wniosek innego członka zarząd.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów w głosowaniu jawnym. Tajne głosowanie obowiązuje w sprawach kadrowych lub w innych sprawach na wniosek chociażby jednego członka Zarządu.

Prezes Zarządu kieruje pracą Zarządu oraz działalnością Spółki.

Do kompetencji Prezesa Zarządu należą ponadto następujące sprawy:

• ustalanie i realizowanie strategicznych planów rozwoju przedsiębiorstwa,
• organizacja działalności przedsiębiorstwa,
• nadzór nad realizacją zadań spółki,
• nadzorowanie pracy komórek organizacyjnych,
• nadzór nad sprawami kadrowymi i płacowymi,
• nadzór nad działalnością szkoleniową i całością spraw socjalnych,
• nadzór nad działalnością administracyjno-gospodarczą,
• nadzór nad bezpieczeństwem i higieną pracy,
• nadzór nad zabezpieczeniem tajemnicy służbowej,
• podejmowanie inicjatywy w sprawie wydawania koniecznych zarządzeń wewnętrznych.

Prezes Zarządu kieruje pracą członków Zarządu, dokonuje jej oceny i ponosi z tego tytułu odpowiedzialność przed Walnym Zgromadzeniem i Radą Nadzorczą.

Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 01.01.2016r. do dnia przekazania raportu rocznego:

Skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 01.01.2016r. do dnia przekazania raportu rocznego:

Skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 01.01.2016r. do dnia 15.06.2016r.

• Jerzy Łopaciński Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Marek Głuchowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Jakub Knabe Członek Rady Nadzorczej
• Edward Łaskawiec Członek Rady Nadzorczej
• Mariusz Banaszuk Członek Rady Nadzorczej

Skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP S.A. w okresie od dnia 15.06.2016r. do dnia 31.12.2016r.

• Jerzy Łopaciński Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Marek Głuchowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Jakub Knabe Członek Rady Nadzorczej
• Edward Łaskawiec Członek Rady Nadzorczej
• Przemysław Danowski Członek Rady Nadzorczej

Aktualny skład Rady Nadzorczej PPH KOMPAP SA:

• Jerzy Łopaciński Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Marek Głuchowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Jakub Knabe Członek Rady Nadzorczej
• Edward Łaskawiec Członek Rady Nadzorczej
• Przemysław Danowski Członek Rady Nadzorczej

Skład, kadencja, organizacja

Członkowie Rady są powoływani i odwoływani przez Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza składa się z 5 osób powoływanych na okres 5 lat.

Członkowie Rady Nadzorczej otrzymują wynagrodzenie kwartalne w wysokości określonej uchwałą Walnego Zgromadzenia. Wynagrodzenie to powinno być godziwe, lecz nie powinno stanowić istotnej pozycji kosztów działalności spółki ani wpływać w poważny sposób na jej wynik finansowy. Powinno też pozostawać w rozsądnej relacji do wynagrodzenia członków Zarządu Spółki. Członkowie Rady Nadzorczej delegowani do stałego indywidualnego wykonywania nadzoru otrzymują osobne wynagrodzenie, którego wysokość ustala Rada Nadzorcza. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy może dodatkowo przyznać Radzie Nadzorczej prawo do udziału w zysku spółki za dany rok obrotowy. Rada Nadzorcza uchwala swój regulamin, który szczegółowo określa tryb jej postępowania.

Mandat członka Rady Nadzorczej wygasa:

• 1) z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki i sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej,
• 2) z chwilą śmierci członka Rady,
• 3) z dniem odwołania członka Rady Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie,
• 4) z dniem złożenia rezygnacji na piśmie na ręce Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego Rady

Jeżeli mandat członka Rady Nadzorczej wygaśnie w trakcie kadencji pozostali członkowie tego organu mogą w drodze kooptacji powołać nowego członka, który swoje czynności będzie sprawować do czasu najbliższego Walnego Zgromadzenia.

Walne Zgromadzenie może przedłużyć mandat dokooptowanego członka do końca kadencji jego poprzednika albo powołać na miejsce nowego członka Rady.

W skład Rady Nadzorczej nie może wchodzić więcej niż dwóch członków powołanych na zasadach kooptacji.

Podejmowanie uchwał, kompetencje

Rada nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej członków, a wszyscy jej członkowie zostali zaproszeni.

Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady. Dopuszczalne jest podejmowanie przez Radę Nadzorczą uchwał w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się. Podejmowanie uchwał w powyższym trybie jest dopuszczalne tylko w sytuacji gdy osobiste stawiennictwo członków Rady jest utrudnione a podjęcie uchwały jest konieczne ze względu na dobro i interes Spółki.

Zarząd lub członek rady nadzorczej mogą żądać zwołania rady nadzorczej, podając proponowany porządek obrad. Przewodniczący rady nadzorczej zwołuje posiedzenie w terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku. Jeżeli przewodniczący rady nadzorczej nie zwoła posiedzenia zgodnie trybem, o którym mowa powyżej, wnioskodawca może je zwołać samodzielnie, podając datę, miejsce i proponowany porządek obrad. Rada nadzorcza powinna być zwoływana w miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym.

Rada nadzorcza wykonuje swoje obowiązki kolegialnie, może jednak delegować swoich członków do samodzielnego pełnienia określonych czynności nadzorczych.

Uchwały rady nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki, a w szczególności do jej kompetencji należy:

• badanie i ocena sprawozdań zarządu z działalności spółki oraz sprawozdań finansowych za ubiegły rok obrotowy,
• składanie sprawozdania Walnemu Zgromadzeniu z powyższych czynności,
• opiniowanie wniosków zarządu dotyczących podziału zysku lub pokrycia straty,
• powoływanie i odwoływanie członków zarządu,
• ustalanie zasad wynagradzania członków zarządu oraz zawieranie i rozwiązywanie umów na podstawie których członkowie zarządu pełnią powierzoną funkcję,
• delegowanie swych członków do czasowego wykonywania czynności Zarządu zawieszonego lub z innych przyczyn nie mogącego sprawować swych obowiązków,
• wybieranie biegłych rewidentów przeprowadzających badania sprawozdań finansowych Spółki,
• wydawanie opinii (lub wyrażanie zgody na dokonanie określonych czynności) na wniosek zarządu lub Zgromadzenia Akcjonariuszy w istotnych sprawach spółki.

Do nabycia i zbycia prawa własności nieruchomości, prawa wieczystego użytkowania lub udziału w wymienionych prawach jak również ustanowienia na wymienionych prawach ograniczonych praw rzeczowych Spółka zobowiązana jest uzyskać zgodę Rady Nadzorczej.

Powierzenie obowiązków komitetu audytu Radzie Nadzorczej

Rada Nadzorcza, działając na podstawie art. 86 ustawy z dnia 7 maja 2009r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym, podjęła w dniu 28 grudnia 2009r. uchwałę, na mocy której powierzyła obowiązki Komitetu Audytu całej Radzie Nadzorczej.

l) opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak na przykład wiek, płeć lub wykształcenie i doświadczenie zawodowe, celów tej polityki różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli emitent nie stosuje takiej polityki, zawiera w oświadczeniu wyjaśnienie takiej decyzji;

Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności w odniesieniu do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak na przykład wiek, płeć lub wykształcenie i doświadczenie zawodowe. Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza, kierując się kwalifikacjami kandydata na dane stanowisko i jego doświadczeniem zawodowym. Wiek oraz płeć nie są czynnikami, które wpływają na podejmowanie decyzji dotyczącej zatrudnienia w Spółce. Spółka zatrudnia kluczowych pracowników biorąc pod uwagę posiadaną wiedzę i doświadczenie w branży stosownie do potrzeb, uwzględniając przy tym wymagania i specyfikę danego stanowiska. Takie podejście zapewnia właściwy dobór władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów.