Pozavarovalnica Sava

Quarterly Report • Aug 28, 2023

Poročilo o poslovanju Zavarovalne skupine Sava za obdobje januar–junij 2023

Ljubljana, 16. 8. 2023

	Poslovno poročilo	5
1	Ključne finančne informacije o poslovanju Zavarovalne skupine Sava	7
2	Vpliv okolja na poslovanje skupine	7
3	Rezultati poslovanja	8
4	Finančni položaj	13
5	Dobiček na delnico	16
6	Upravljanje tveganj	16
7	Uresničevanje načrta	17
8	Pomembnejši dogodki v obdobju	17
9	Pomembnejši dogodki po datumu poročanja	18
10	Transakcije s povezanimi osebami	18
11	O Zavarovalni skupini Sava	19
12	Izjava o odgovornosti	19
	Priloge k poslovnemu poročilu	21

Računovodsko poročilo 25
Nerevidirani zgoščeni računovodski izkazi 28
39
Spremembe računovodskih usmeritev 47
74
Pomembnejši dogodki po datumu poročanja108

Poslovno poročilo

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Obseg poslovanja	495.083.597	443.295.586	51.788.011	111,7
Zavarovalni prihodki	328.421.271	286.572.634	41.848.637	114,6
Zavarovalni rezultat	48.235.957	27.206.277	21.029.680	177,3
Finančni rezultat	10.121.439	-1.928.865	12.050.304	-
Čisti poslovni izid	40.043.007	11.110.629	28.932.377	360,4
	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Sprememba	Indeks
Kapital	543.609.890	524.821.585	18.788.305	103,6
Pogodbena storitvena marža (CSM)	151.330.932	137.309.546	14.021.386	110,2
Stanje naložbenega portfelja	1.457.260.001	1.416.697.740	40.562.261	102,9
Bilančna vsota	2.419.725.008	2.343.078.217	76.646.791	103,3
Sredstva v upravljanju	2.225.349.846	2.006.528.482	218.821.364	110,9
	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Kombinirani količnik	89,9 %	96,7 %	-6,8 o. t.	-
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	13,3 %	4,1 %	+9,2 o. t.	-
Donosnost naložbenega portfelja	2,2 %	0,2 %	+2,0 o. t.	-
Solventnostni količnik	183–189 %	192–198 %	-	-

1 Ključne finančne informacije o poslovanju Zavarovalne skupine Sava

2 Vpliv okolja na poslovanje skupine

2.1 Makroekonomsko okolje

V prvem polletju 2023 je bila v ospredju inflacija, ki je močno upadla, in sicer ob koncu junija na evrskem območju na 5,5 %, v ZDA pa na 3,0 %. Centralne banke so se spoprijemale z izzivom, kako obvladovati inflacijo in poiskati pravilno strategijo za boj proti njej. Evropska centralna banka je tako v prvem polletju kar štirikrat zvišala ključno obrestno mero iz 2,5 % na 4,0 %. Globalno gospodarstvo je v procesu ohlajanja, vendar Mednarodni denarni sklad ne napoveduje globalne recesije. Pričakuje se nižja rast, vendar še vedno pozitivna, z oceno 2,9 % za leto 2023 in 3,1 % za leto 2024.

Geopolitična tveganja ostajajo na visoki ravni, brez bistvenega napredka v reševanju konfliktov. Predvsem napetosti v Ukrajini ter med Kitajsko in ZDA glede Tajvana še naprej otežujejo globalno sodelovanje. Geopolitična napetost tako ostaja visoka in lahko hitro privede do dodatnih konfliktov ter predstavlja najvišjo stopnjo geopolitičnega tveganja.

Povečana nastanovitnost na finančnih trgih ob koncu prvega četrtletja je posledica propada dveh ameriških srednje velikih bank in težav švicarske velikanke Credit Suisse. Vpliv na naložbeni portfelj je bil zanemarljiv, saj neposrednih izpostavljenosti skupine do omenjenih bank ni bilo. Drugo četrtletje 2023 je zaznamovala stabilnost na finančnih trgih, brez večjih pretresov in z nižjo nestanovitnostjo od povprečja v zadnjem letu, tako pri delnicah kot obveznicah. Donos na netvegane obveznice je od konca leta 2022 nekoliko upadel, kreditni pribitki pa se niso bistveno spreminjali. Čeprav se pojavljajo znaki gospodarskega ohlajanja, pa se pričakovanja o hujši recesiji znižujejo, kar je pozitivno vplivalo na delniške trge in naložbeni portfelj skupine.

2.2 Večji škodni dogodki

V letošnjem letu imajo pomemben vpliv na poslovanje skupine naravne nesreče. V februarju je bil to potres v Turčiji, ki zaradi nižjega obsega drugih škod in pozavarovalne zaščite ni pomembno vplival na polletne rezultate poslovanja.

V preteklih tednih, torej po datumu poročevalskega obdobja, je Slovenijo zajel val neurij in poplav, kar je povzročilo večjo materialno škodo, med njimi je bil vsesplošno najbolj uničujoč učinek poplav z dne 4. in 5. 8. 2023. Kosmate škode se bodo po trenutno razpoložljivi oceni približale 100 milijonom EUR. Skupaj s škodami, ki jih bo Sava Re krila iz sprejetega pozavarovalnega posla zunaj skupine (na avstrijskem, hrvaškem in srbskem trgu), in z upoštevanjem pozavarovalne zaščite uprava ocenjuje vpliv na poslovanje v razponu med 30 in 35 milijoni EUR. Ocena vpliva teh dogodkov na rezultat poslovanja do konca leta je podana v poglavju 7 Uresničevanje načrta. Zavarovalna skupina Sava ima za škode po naravnih nesrečah zadostno likvidnost ter sklenjena ustrezna pozavarovalna kritja, kar zagotavlja pravočasno izplačilo škod zavarovancem in ohranitev trdnega finančnega položaja skupine.

3 Rezultati poslovanja

3.1 Poslovanje skupine

Obseg poslovanja je skupina krepila tudi v tem obdobju, in sicer so se kosmate premije in prihodki od upravljanja premoženja povečali na 495,1 milijona EUR, kar predstavlja kar 11,7-odstotno rast. K temu je največ prispevala 16,9-odstotna rast kosmatih premij premoženjskih zavarovanj in 9,5-odstotna rast pri pozavarovanju. Pri življenjskih zavarovanjih je skupini v drugem četrtletju uspelo zmanjšati zaostajanje za lanskoletnim obsegom na samo 1,7 %. Nižji obseg poslovanja življenjskih zavarovanj glede na lansko polletje je v celoti posledica izjemne prodaje zavarovanj z enkratnimi vplačili v začetku lanskega leta.

Zavarovalni prihodki so znašali 328,4 milijona EUR in so se povečali za 14,6 %, pri pozavarovanju za 28,8 %, pri premoženjskih zavarovanjih za 13,0 % in pri življenjskih zavarovanjih za 7,1 %.

Zavarovalni rezultat v višini 48,2 milijona EUR je višji od lanskoletnega predvsem zaradi dejstva, da so bili v prvem polletju lanskega leta zaradi inflacije močno povečani odhodki za škode pri premoženjskih zavarovanjih in pozavarovanju. Takrat je skupina začela tem novim makroekonomskim okoliščinam prilagajati cenovno politiko, vendar so dvigi premij imeli poznejši vpliv na izkaz poslovnega izida kot povečane škode. Zaradi tega se je izboljšal tudi kombinirani količnik iz 96,7 % na 89,9 %. Rezultat premoženjskega odseka za prvo polletje 2023 ni bil pod vplivom večjih škod, predvsem na slovenskem delu portfelja jih je bilo manj kot v dolgoletnem povprečju. Izboljšanje zavarovalnega rezultata pri življenjskih zavarovanjih za 5,5 % je posledica višjih zavarovalnih prihodkov.

Finančni rezultat se je izboljšal za 12,1 milijona EUR. Izboljšal se je pri vseh odsekih, največ pa je na izboljšanje vplivala sprememba poštene vrednosti naložb, vrednotenih preko poslovnega izida.

Čisti poslovni izid v višini 40,0 milijona EUR se je v primerjavi z lanskim polletjem izboljšal predvsem iz prej opisanih razlogov. Posledično je večja tudi donosnost lastniškega kapitala, ki je znašala 13,3 %.

Pogodbena storitvena marža (CSM) je znašala 151,3 milijona EUR (neto z upoštevanjem pozavarovanja pa 141,2 milijona EUR) in se je v polletju zvišala za 14,0 milijona EUR oziroma 10,2 %, največ pri odseku življenje in pozavarovanje.

3.2 Poslovanje po odsekih

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 14.7 Izkazi po poslovnih odsekih.

Odsek premoženje

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Kosmate premije1	312.231.611	267.077.343	45.154.268	116,9
EU	262.834.273	227.244.116	35.590.157	115,7
Zunaj EU	49.397.338	39.833.227	9.564.111	124,0
Zavarovalni prihodki	244.977.407	216.822.132	28.155.275	113,0
EU	204.673.456	183.297.899	21.375.557	111,7
Zunaj EU	40.303.951	33.524.233	6.779.718	120,2
Zavarovalni rezultat	30.199.660	11.432.252	18.767.408	264,2
EU	28.417.986	8.366.158	20.051.827	339,7
Zunaj EU	1.781.675	3.066.094	-1.284.419	58,1
Finančni rezultat	2.712.732	-1.073.369	3.786.101	-
EU	1.614.084	-1.735.505	3.349.589	-
Zunaj EU	1.098.648	662.136	436.512	165,9
Poslovni izid pred obdavčitvijo	25.252.661	1.889.266	23.363.395	1.336,6
EU	24.001.048	98.396	23.902.652	24.392,2
Zunaj EU	1.251.613	1.790.869	-539.257	69,9
Kombinirani količnik	90,5 %	98,5 %	-8,0 o. t.	-
EU	88,5 %	98,9 %	-10,5 o. t.	-
Zunaj EU	99,5 %	96,7 %	+2,9 o. t.	-

Kosmate premije odseka premoženje so zrasle za 45,2 milijona EUR oziroma za 16,9 %. Na vseh trgih je bila največja rast dosežena na avtomobilskih zavarovanjih. Na trgih EU največ v segmentu zasebnega sektorja osebnih vozil. Kosmata premija je zrasla zaradi zvišanja cen zavarovalnih storitev, ki so jih družbe v EU zvišale zaradi vpliva inflacije na obseg škod, kot posledica povečanih cen avtomobilskih delov in storitev popravil. Na večjo kosmato premijo pa je vplivala tudi organska rast s pridobitvijo novih zavarovanj in zavarovancev. Na trgih zunaj EU, kjer je premija zrasla kar za 24,0 %, so poleg avtomobilskih zavarovanj precej zrasle tudi premije zdravstvenih zavarovanj in ožjega premoženja.

Zavarovalni prihodki so se povečali za 13,0 % kot posledica prej opisane rasti kosmatih premij. Povečali so se tako na trgih EU (11,7 %) kot tudi na trgih zunaj EU (20,2 %).

Zavarovalni rezultat je v letošnjem polletju višji od lanskega leta predvsem zaradi v lanskem letu močno povečanih odhodkov za škode zaradi inflacije na slovenskem trgu. V drugem četrtletju je skupina začela tem novim okoliščinam prilagajati cenovno politiko, vendar so dvigi povprečnih premij imeli poznejši vpliv na izkaz poslovnega izida kot povečane škode. Dodatno pa je k boljšemu zavarovalnemu rezultatu v letošnjem letu prispevalo ugodno škodno dogajanje v prvi polovici letošnjega leta, saj družb v EU, z izjemo ujme konec meseca junija, ni prizadela nobena večja posamezna škoda, medtem ko sta skupino v lanskem drugem četrtletju prizadeli dve večji ujmi in ena velika škoda na ožjem premoženju. Zavarovalni rezultat na trgih zunaj EU zaostaja za lanskoletnim zaradi večjega obsega škod.

Finančni rezultat je v letošnjem polletju znašal 2,7 milijona EUR in je zrasel za 3,8 milijona EUR. Izboljšanje beležimo tako na trgih EU kot na trgih zunaj EU. Boljši finančni rezultat je predvsem

¹ Kosmate premije po zavarovalnih vrstah in regijah so prikazane v prilogi 1.

posledica lanskoletnih razmer na finančnih trgih in iz tega naslova zabeleženih odhodkov iz vrednotenja naložb, ki se vrednotijo prek poslovnega izida (naložbe FVTPL). Poleg tega so bili v letošnjem letu doseženi večji obrestni prihodki zaradi reinvestiranja po višjih efektivnih obrestnih merah.

Poslovni izid pred obdavčitvijo je bil zaradi izboljšanja zavarovalnega in finančnega rezultata za 23,4 milijona EUR višji od primerljivega obdobja lanskega leta, razlogi pa so navedeni v predhodnih alinejah.

Kombinirani količnik je znašal 90,5 % in se je izboljšal za 8,0 odstotne točke zlasti kot posledica boljšega škodnega količnika, deloma pa tudi boljšega stroškovnega količnika. Kombiniran količnik se je na trgih EU izboljšal za 10,5 odstotne točke, na trgih zunaj EU pa se je poslabšal za 2,9 odstotne točke.

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Kosmate premije2	89.870.323	91.439.248	-1.568.925	98,3
EU	84.114.553	86.521.080	-2.406.527	97,2
Zunaj EU	5.755.770	4.918.168	837.602	117,0
Zavarovalni prihodki	31.842.976	29.719.149	2.123.827	107,1
EU	29.326.519	27.661.696	1.664.823	106,0
Zunaj EU	2.516.457	2.057.453	459.004	122,3
Zavarovalni rezultat	9.908.347	9.388.446	519.902	105,5
EU	9.298.552	9.077.055	221.498	102,4
Zunaj EU	609.795	311.391	298.404	195,8
Finančni rezultat	3.365.904	-461.982	3.827.885	-
EU	3.011.982	-725.084	3.737.066	-
Zunaj EU	353.921	263.102	90.819	134,5
Poslovni izid pred obdavčitvijo	10.461.243	6.196.689	4.264.554	168,8
EU	9.703.585	5.843.004	3.860.580	166,1
Zunaj EU	757.658	353.685	403.973	214,2
	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Sprememba	Indeks
Pogodbena storitvena marža (CSM)	131.710.306	125.535.771	6.174.535	104,9
EU	122.188.874	115.335.765	6.853.109	105,9
Zunaj EU	9.521.432	10.200.006	-678.574	93,3

Odsek življenje

Kosmate premije so se na trgih EU znižale za 2,8 %, kar je posledica večjega obsega enkratnih vplačil v lanskem prvem polletju. Pred začetkom vojne v Ukrajini so bile razmere na kapitalskih trgih bolj optimistične, banke pa so še zaračunavale ležarine, zato je bila prodaja polic z enkratnim vplačilom večja. V letošnjem letu je bila zaradi rasti prodaje dosežena organska rast kosmatih premij obročnih naložbenih in rizičnih zavarovanj, hkrati pa se je v zadnjih mesecih okrepila tudi prodaja enkratnih vplačil, zaostanek pri premiji pa se je znižal z 9,0 % v prvem četrtletju na 2,8 % v celotnem prvem polletju. Rast kosmatih premij zunaj EU za kar 17,0 % je bila dosežena predvsem na srbskem trgu, kjer je skupina povečala tako prodajo prek lastnih prodajnih poti kot tudi prodajo prek agencij in bank.

Zavarovalni prihodki so bili večji za 7,1 %, od tega za 6,0 % na trgih EU kot posledica sprememb v strukturi premij. Ta se obrača v prid rizičnim zavarovanjem brez varčevalnega dela premije, ki je vključena v kosmate premije, ne pa tudi v zavarovalne prihodke. Zunaj EU so se zavarovalni prihodki povečali kar za 22,3 %, predvsem zaradi povečanja obsega prodaje oziroma rasti kosmatih premij.

Zavarovalni rezultat v višini 9,9 milijona EUR je zrasel za 5,5 % kot posledica višjih zavarovalnih prihodkov, zunaj EU pa tudi zaradi ugodnejšega razvoja škod. Pri srbski zavarovalnici je bilo mogoče v

² Kosmate premije po zavarovalnih vrstah in regijah so prikazane v prilogi 2.

preteklem letu še zaznati nekoliko povečano smrtnost, neposredno ali posredno povezano s covidom-19.

Finančni rezultat je bil v lanskem prvem polletju pod močnim vplivom neugodnega gibanja finančnih trgov, ki je vplivalo na odhodke iz spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL v višini 4,3 milijona EUR. So se pa v letošnjem letu zaradi povišanja obrestnih mer za 0,6 milijona EUR povišali finančni odhodki iz zavarovalnih pogodb.

Z izboljšanjem finančnega in zavarovalnega rezultata se je za 68,8 % izboljšal poslovni izid pred obdavčitvijo, ki je znašal 10,5 milijona EUR.

Rast pogodbene storitvene marže za 4,9 % je bila dosežena z novosklenjenimi zavarovanji, na pričakovane večje prihodnje dobičke v EU pa so vplivala tudi pozitivna gibanja na finančnih trgih. Pogodbena storitvena marža novosklenjenih zavarovanj je znašala 11,5 milijona EUR in s tem za kar 37,5 % presegla sprostitev pogodbene storitvene marže v poslovni izid (8,4 milijona EUR), kar kaže na uspešno prodajo ter ohranjanje dobičkonosnosti. Na nižjo pogodbeno storitveno maržo zunaj EU so vplivale spremenjene predpostavke o prihodnjih denarnih tokovih.

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Kosmate premije	79.370.349	72.495.195	6.875.154	109,5
Zavarovalni prihodki	51.398.051	39.909.856	11.488.195	128,8
Zavarovalni rezultat	8.058.527	6.358.921	1.699.606	126,7
Finančni rezultat	1.979.559	-1.050.293	3.029.853	-
Poslovni izid pred obdavčitvijo	8.201.876	4.059.524	4.142.352	202,0
Kombinirani količnik	86,9 %	86,3 %	+0,6 o. t.	-
	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Sprememba	Indeks
Pogodbena storitvena marža (CSM)	12.321.647	4.632.770	7.688.877	266,0

Odsek pozavarovanje

Rast kosmatih premij za 9,5 % je bila dosežena tako z rastjo cen skladno z dogajanjem na globalnih pozavarovalnih trgih kot tudi z organskim povečanjem obsega poslovanja. Pri neproporcionalnih pozavarovanjih, predvsem v državah EU, so se premije zvišale za več kot 30 %. Posledično so se za 28,8 % povečali tudi zavarovalni prihodki.

Zavarovalni rezultat se je izboljšal za 1,7 milijona EUR. Višina in narava posamičnih večjih škod se med prvim polletjem letos in lani razlikuje, posledično pa je različno delovala pozavarovalna zaščita. V letu 2023 so bile škode (predvsem potres v Turčiji) večinoma prenesene pozavarovateljem zunaj skupine. V letu 2022 je bilo sicer več škod, ki pa pozavarovalnih kritij niso sprožile v takšnem obsegu in so bolj bremenile rezultat skupine. Na porast zavarovanega rezultata so vplivali tudi prej omenjeni večji zavarovalni prihodki ter upoštevanje višjih inflacijskih predpostavk v prvem polletju 2022.

Finančni rezultat se je izboljšal za 3,0 milijona EUR. Na izboljšanje so vplivali predvsem nižji odhodki iz spremembe poštene vrednosti naložb, vrednotenih preko poslovnega izida, in višji prihodki od obresti.

Poslovni izid pred obdavčitvijo je bil višji za 4,1 milijona EUR zaradi prej omenjenega boljšega zavarovalnega rezultata, še boljši pa je bil finančni rezultat.

Kombinirani količnik je znašal ugodnih 86,9 % in je bil na podobni ravni kot v prvem polletju 2022.

Pogodbena storitvena marža (CSM) se je povečala za 7,7 milijona EUR oziroma za 166,0 %, kar je odraz tako dejstva, da je večji delež pozavarovalnih pogodb obnovljenih v prvi polovici leta, kot tudi višjih pričakovanih dobičkov zaradi cenovnih prilagoditev in izboljšane strukture portfelja v smeri bolj dobičkonosnih pogodb. Poleg tega je na povečanje vplival tudi pozitiven razvoj proporcionalnega portfelja za predhodna pogodbena leta.

Odsek pokojnine in upravljanje premoženja

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Obseg poslovanja	11.209.240	10.968.890	240.350	102,2
Prihodki iz upravljanja premoženja	9.380.962	8.973.360	407.602	104,5
Kosmate premije (rente)	1.828.278	1.995.530	-167.252	91,6
Stroški	6.395.967	5.958.085	437.882	107,3
Stroškovni količnik (CIR)	65,4 %	65,1 %	+0,3 o. t.	-
Poslovni izid pred obdavčitvijo	3.851.587	1.435.081	2.416.506	268,4
v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Sprememba	Indeks
Sredstva v upravljanju	1.678.161.864	1.507.752.304	170.409.560	111,3

Obseg poslovanja je bil večji za 2,2 % zaradi višjih prihodkov iz upravljanja premoženja za 4,5 % zaradi višjega stanja sredstev v upravljanju, medtem ko so se kosmate premije rentnega sklada znižale za 8,4 %, saj je manj zavarovancev doseglo pogoje za upokojitev.

Stroškovni količnik (angl. Cost-to-Income Ratio – CIR) se je zvišal za 0,3 odstotne točke zaradi inflacijskega vpliva na višino stroškov.

Poslovni izid pred obdavčitvijo je bil višji za 2,4 milijona EUR večinoma zaradi nižjega finančnega rezultata v prvem četrtletju 2022. Zaradi neugodnih gibanj na finančnih trgih so bili takrat zabeleženi odhodki iz vrednotenja naložb FVTPL, oblikovale pa so se tudi rezervacije za nedoseganje zajamčenega donosa. Vse tri družbe v odseku so izboljšale svoje rezultate poslovanja.

Stanje sredstev v upravljanju se je povečalo za 11,3 % zaradi ustvarjenega donosa in pozitivnih neto vplačil v vseh družbah.

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Prihodki	4.143.581	3.218.883	924.698	128,7
Odhodki	3.274.460	2.464.868	809.592	132,8
Poslovni izid pred obdavčitvijo	869.121	754.015	115.106	115,3

Poslovni izid pred obdavčitvijo je bil za 15,3 % višji predvsem zaradi višjih dobičkov naložb, vrednotenih po kapitalski metodi v prvem polletju 2023.

Odsek drugo

4 Finančni položaj

v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Sprememba	Indeks
Kapital	543.609.890	524.821.585	18.788.305	103,6
Pogodbena storitvena marža (CSM)	151.330.932	137.309.546	14.021.386	110,2
Dodatek za tveganje	101.526.181	97.370.600	4.155.581	104,3
Stanje naložbenega portfelja	1.457.260.001	1.416.697.740	40.562.261	102,9
Bilančna vsota	2.419.725.008	2.343.078.217	76.646.791	103,3
Sredstva v upravljanju	2.225.349.846	2.006.528.482	218.821.364	110,9

4.1 Kapital in solventnost

Kapital je znašal 543,6 milijona EUR in se je glede na konec lanskega leta povečal za 3,6 %. Pozitivno sta nanj vplivala dobiček prvega polletja ter sprememba drugega vseobsegajočega donosa, negativno pa izplačilo dividend (24,9 milijona EUR).

Pogodbena storitvena marža (angl. Contractual Service Margin – CSM) predstavlja oceno prihodnjih dobičkov iz zavarovalnih pogodb (brez oddanega pozavarovanja), ki se nanašajo na prihodnja obdobja in še niso bili pripoznani v poslovnem izidu. Na dan 30. 6. 2023 je znašal 151,3 milijona EUR (neto z upoštevanjem pozavarovanja pa 141,2 milijona EUR). Pretežni del pogodbene storitvene marže (131,7 milijona EUR oziroma 87,0 % celotne CSM) izhaja iz življenjskih zavarovanj, sledita odsek pozavarovanje z 12,3 milijona EUR (8,1 %) in odsek premoženje s 5,6 milijona EUR (3,7 %), preostanek pa pripada pokojninam (1,7 milijona EUR oziroma 1,1 % celotne pogodbene storitvene marže). V obdobju od začetka leta do 30. 6. 2023 se je pogodbena storitvena marža zvišala za 14,0 milijona EUR oziroma 10,2 %, pri čemer v odseku življenje za 6,2 milijona EUR oziroma 4,9 % in odseku pozavarovanje za 7,7 milijona EUR oziroma 166,0 %. Pogodbena storitvena marža novopripoznanih pogodb je presegla sprostitev CSM v poslovni izid (novopripoznana CSM 27,7 milijona EUR, sprostitev 26,0 milijona EUR). Na povišanje pogodbene storitvene marže je ugodno vplivala tudi sprememba predpostavk o prihodnjih denarnih tokovih za 9,7 milijona EUR in pozitiven vpliv pogodb, ki so v opazovanem obdobju prešle iz nedobičkonosnih na dobičkonosne (2,2 milijona EUR), oboje v največji meri v odseku pozavarovanje zaradi pozitivnega razvoja proporcionalnega portfelja za predhodna pogodbena leta. Preostanek spremembe predstavljajo obrestovanje in tečajne razlike.

Ocena solventnostnega položaja Zavarovalne skupine Sava na dan 30. 6. 2023 kaže, da je skupina dobro kapitalizirana, saj je njen solventnostni količnik ocenjen v območju med 183 % in 189 % (31. 12. 2022: 183 %). Ocenjujemo, da so se primerni lastni viri sredstev v drugem četrtletju 2023 nekoliko povečali predvsem zaradi dobrih poslovnih rezultatov. Po drugi strani pa se je nekoliko povečal tudi zahtevani solventnostni kapital (SCR). Skupina ima tako solventnostni količnik znatno višji od regulatorno zahtevanih 100 %, dobro pa je kapitalizirana tudi v skladu z notranjimi merili, ki predvidevajo optimalno raven solventnostnega količnika med 170 % in 210 %.

Spodnji graf prikazuje intervale solventnostnega količnika skupine po četrtletjih ter skladnost s spodnjo in zgornjo mejo optimalne ravni solventnostnega količnika v skladu z notranjimi merili.

Kapitalska ustreznost Zavarovalne skupine Sava v obdobju od 30. 6. 2022 do 30. 6. 2023³

Po datumu bilance stanja je na območju Slovenije prišlo do izrednega pojava več vremenskih ujm, ki bodo vplivale na rezultate poslovanja in tudi na solventnostni količnik. Ne glede na to ocenjujemo, da bo skupina kljub tem vplivom v okviru razumnih pričakovanj in če ne bo pomembnih dodatnih neugodnih zunanjih vplivov, konec leta 2023 izkazovala solventnostni količnik znatno nad regulatorno zahtevanim solventnostnim količnikom.

³ Prikazana raven optimalne kapitaliziranosti velja od 1. 1. 2023.

4.2 Naložbeni portfelj

Stanje naložbenega portfelja se je v primerjavi s koncem preteklega leta povečalo za 2,9 % in je znašalo 1.457,3 milijona EUR. V sestavi naložbenega portfelja še vedno največji delež predstavljajo finančne naložbe s stalnim donosom (83,3 %). Kar 68,3 % dolžniških naložb ima bonitetno oceno A ali boljšo, v investicijskem razredu (bonitetna ocena višja od BBB-) pa je kar 88,4 % vseh dolžniških naložb.

Stanje naložbenega portfelja

v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Absolutna razlika	Indeks
Depoziti	24.148.344	18.653.094	5.495.250	129,5
Državne obveznice	744.317.774	734.892.738	9.425.036	101,3
Poslovne obveznice	445.829.185	421.357.176	24.472.009	105,8
Delnice	24.584.556	24.883.922	-299.366	98,8
Vzajemni skladi	17.990.260	22.157.732	-4.167.472	81,2
Infrastrukturni skladi	56.498.631	53.856.376	2.642.255	104,9
Nepremičninski skladi	15.394.505	16.497.061	-1.102.556	93,3
Dana posojila	856.594	1.196.069	-339.475	71,6
Skupaj finančne naložbe	1.329.619.849	1.293.494.169	36.125.680	102,8
Fin. naložbe v pridružene družbe	23.286.300	21.856.109	1.430.191	106,5
Naložbene nepremičnine	22.667.755	22.795.761	-128.005	99,4
Denar in denarni ustrezniki	81.686.096	78.551.702	3.134.395	104,0
Skupaj naložben portfelj	1.457.260.001	1.416.697.740	40.562.261	102,9
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje	547.187.982	498.776.177	48.411.806	109,7
- finančne naložbe	538.478.778	483.892.247	54.586.531	111,3
- denar in denarni ustrezniki	8.709.204	14.883.930	-6.174.725	58,5
Sredstva iz finančnih pogodb	173.008.606	166.374.119	6.634.487	104,0

Donos in donosnost naložbenega portfelja sta se povišala zaradi ugodnejšega gibanja finančnih trgov in višjih obrestnih mer reinvestiranja. Donos je v obravnavanem obdobju tako znašal 15,6 milijona EUR, donosnost pa 2,2 %. V enakem obdobju lani so se finančni trgi gibali izrazito neugodno pod vplivom vojne situacije v Ukrajini, kar je vplivalo na odhodke iz vrednotenja naložb, razporejenih v računovodsko skupino FVTPL v višini 8,8 milijona EUR. S ciljem ohranjanja kakovostnega in likvidnega portfelja se je reinvestiranje izvedlo v dolžniške vrednostne papirje z boljšimi bonitetnimi ocenami.

Donos in donosnost naložbenega portfelja

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Sprememba	Indeks
Donos naložbenega portfelja	15.625.172	1.746.600	13.878.572	894,6
Prihodki od obresti	9.284.517	7.437.929	1.846.588	124,8
Sprememba poštene vrednosti naložb FVTPL	1.821.532	-8.827.929	10.649.461	-20,6
Drugi prihodki/odhodki od naložb	4.519.123	3.136.600	1.382.523	144,1
Donosnost naložbenega portfelja	2,2 %	0,2 %	+2,0 o. t.	-

4.3 Sredstva v upravljanju

Stanje sredstev v upravljanju je znašalo 2.225,3 milijona EUR in se je zaradi višjih čistih vplačil in ugodnih gibanj na finančnih trgih povečalo za 10,9 %. Povečanje je bilo doseženo pri vseh družbah odseka pokojnine in upravljanje premoženja.

5 Dobiček na delnico

Čisti poslovni izid na delnico se je v prvem polletju 2023 povečal na 2,58 EUR (v primerjavi s prvim polletjem 2022 višji za 162,1 %).

	1–6/2023		1–6/2022
	Izdane	Delnice brez	Izdane	Delnice brez
	delnice	lastnih delnic	delnice	lastnih delnic
Število delnic	17.219.662	15.497.696	17.219.662	15.497.696
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe
na delnico (EUR)	2,33	2,58	0,64	0,71
Knjigovodska vrednost delnice (EUR)	31,57	35,08	28,68	31,86

6 Upravljanje tveganj

Tveganja, ki jim je skupina izpostavljena, se glede na navedeno v poglavju 17.7 Upravljanje tveganj Letnega poročila Zavarovalne skupine Sava za leto 2022 v prvi polovici leta 2023 niso pomembno spremenila. Informacije v povezavi z makroekonomskimi, geopolitičnimi in ostalimi vplivi ter pričakovanja v zvezi s tveganji do konca leta 2023 pa so navedena v nadaljevanju.

Makroekonomsko in geopolitično okolje v prvem polletju je opisano v poglavju 2.1 Makroekonomsko okolje. V zvezi s škodno inflacijo skupina in družbe v skupini spremljajo trende in se po potrebi tudi odzovejo s prilagajanjem cen. Makroekonomske in geopolitične razmere sicer tudi v prihodnje ostajajo negotove in jih bomo skrbno spremljali tudi v drugi polovici leta ter se po potrebi odzvali. Do konca leta 2023 pričakujemo, da bo izpostavljenost strateškim tveganjem zaradi razmer povišana, skupina pa bo tveganja poskušala ustrezno omejiti. Če bi prišlo v drugi polovici leta 2023 do poslabševanja makroekonomske oziroma geopolitične situacije, lahko to neugodno učinkuje na strani sredstev in obveznosti Zavarovalne skupine Sava. Zato bodo še naprej ostala nekoliko povečana tržna tveganja, pri zavarovalnih tveganjih pa predvsem tveganja, povezana s škodno inflacijo. Škodno inflacijo bomo tudi v prihodnjih mesecih spremljali zaradi pravočasnega odziva na morebitne neugodne spremembe.

Menimo tudi, da je likvidnostno tveganje v skupini dobro obvladovano, in ne pričakujemo pomembnega povečanja tega tveganja do konca leta 2023.

Po datumu bilance stanja je v juliju in avgustu na območju Slovenije in sosednjih držav prišlo do izrednega pojava več vremenskih ujm. Vpliv večjih nastalih škod je opisan v poglavju 7 Uresničevanje načrta. Ti dogodki predstavljajo pomemben odklon od običajnega škodnega dogajanja, saj je bilo več katastrofalnih škod v poletnih mesecih tega poslovnega leta glede na običajno večletno medletno dinamiko večjih škod. Z vidika tveganj na tem mestu izpostavljamo tveganje večje škodne pogostosti velikih škod ter obsega velikih škod z vplivom na rezultat. Glede na to, da je uresničitev zavarovalnih tveganj naključna, ne moremo izključiti možnosti pojava povečanega števila katastrofalnih dogodkov (v Sloveniji in tujini) tudi v nadaljevanju leta 2023.

Realizacija navedenih tveganj lahko neposredno ali posredno vpliva na poslovanje skupine do konca leta 2023. Trenutna ocena učinkov je prikazana v poglavju 7 Uresničevanje načrta.

7 Uresničevanje načrta

Zavarovalna skupina Sava je v prvem polletju 2023 uspešno uresničevala poslovni načrt za leto 2023 in dosegla 61,9 % načrtovanega obsega poslovanja za vse leto 2023. Čisti poslovni izid je znašal 40,0 milijona EUR, kar je 75,6 % načrtovane spodnje meje v načrtu za vse leto 2023. Prav tako so bili od letnih ciljev mnogo ugodnejši tudi vsi ostali ključni kazalniki poslovanja.

v mio EUR	1–6/2023	Načrt 2023	% doseganja načrta
Obseg poslovanja	495,1	> 800	61,9 %
Rast obsega poslovanja	11,7 %	> 4 %	✓
Donosnost lastniškega kapitala	13,3 %	> 9,5 %	✓
Poslovni izid po obdavčitvi	40,0	> 53	75,6 %
Solventnostni količnik	183–189 %	170–210 %	✓
Kombinirani količnik	89,9 %	< 95 %	✓
Donosnost naložbenega portfelja	2,2 %	> 1,5 %	✓

Doseganje načrtov za leto 2023

Ujme in poplave, ki so v juliju in začetku avgusta prizadele Slovenijo, so povzročile veliko materialno škodo. Kosmate škode se bodo po trenutno razpoložljivi oceni približale 100 milijonom EUR. Skupaj s škodami, ki jih bo Sava Re krila iz naslova sprejetega pozavarovalnega posla zunaj skupine (na avstrijskem, hrvaškem in srbskem trgu) in z upoštevanjem pozavarovalne zaščite celoten vpliv na poslovanje ocenjujemo v razponu med 30 in 35 milijonov EUR. Zaradi konservativnega naložbenega portfelja, ki zagotavlja družbam v skupini tudi visoko likvidnost, samo izplačevanje škod ne bo ogrozilo likvidnostnega položaja.

Glede na to, da je bilo za skupino prvo polletje uspešno in brez večjih škodnih dogodkov ali negativnih vplivov, uprava ocenjuje, da bo rezultat leta 2023 zaradi vpliva ujm od načrtovanega nižji za približno 25 % oziroma bo znašal približno 40 milijonov EUR. Ta ocena vključuje predpostavko, da bo v nadaljevanju leta škodno dogajanje skladno z dolgoletno statistiko škod. Škodni in drugi dogodki večjih razsežnosti lahko vplivajo na spremembo ocene. Ocenjeni dobiček temelji predvsem na segmentih poslovanja, ki niso neposredno odvisni od naravnih nesreč (življenjsko zavarovanje, zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil, dejavnosti, povezane z upravljanjem premoženja, in pozavarovanje na mednarodnih pozavarovalnih trgih).

8 Pomembnejši dogodki v obdobju

Spremembe v upravi

David Benedek je bil 5. 12. 2022 imenovan za člana uprave Save Re, petletni mandat pa je nastopil 22. 3. 2023. Po nastopu mandata Davida Benedeka uprava Save Re svoje delo nadaljuje v štiričlanski sestavi.

Spremembe v nadzornem svetu in njegovih komisijah

Andreju Gorazdu Kunstku in Editi Rituper, dotedanjima članoma nadzornega sveta, predstavnikoma delavcev družbe, je 12. 6. 2023 potekel mandat. Svet delavcev je za štiriletno mandatno obdobje ponovno imenoval Edito Rituper, za drugega predstavnika delavcev v nadzornem svetu pa je bil imenovan Blaž Garbajs, ki mu je bil mandat člana podeljen prvič. Oba imenovana člana nadzornega sveta sta mandat nastopila 13. 6. 2023.

S potekom mandata v nadzornem svetu je Andreju Gorazdu Kunstku potekel mandat tudi v dveh komisijah nadzornega sveta. Nadzorni svet je za novo članico v svoji komisiji za imenovanja in prejemke imenoval Edito Rituper, za novega člana v revizijski komisiji pa Blaža Garbajsa. Oba sta svoje članstvo v komisijah nadzornega sveta nastopila 13. 6. 2023.

39. skupščina delničarjev

V drugem četrtletju 2023 je bila skupščina delničarjev Save Re sklicana enkrat.

V skladu s finančnim koledarjem družbe za leto 2023 je zasedanje 39. skupščine delničarjev Save Re potekalo 5. 6. 2023. Skupščina se je tega dne med drugim seznanila s sprejetim letnim poročilom za poslovno leto 2022 z mnenjem revizorja, s pisnim poročilom nadzornega sveta k letnemu poročilu in letnim poročilom o notranjem revidiranju za leto 2022 z mnenjem nadzornega sveta. Skupščina se je seznanila s poročilom uprave o lastnih delnicah. Na skupščini so delničarji potrdili predlog uprave in nadzornega sveta, da se dobiček v višini 24.796.313,60 EUR uporabi za izplačilo dividend. Dividenda, ki znaša 1,60 EUR bruto na delnico, je bila 21. 6. 2023 izplačana delničarjem, ki so bili vpisani v delniško knjigo na dan 20. 6. 2023. Dividendna donosnost je znašala 6,7 %. Delničarji so nadalje upravi in nadzornemu svetu podelili razrešnico za leto 2023. Skupščina je potrdila Poročilo o prejemkih članov organov vodenja in nadzora Save Re, d.d., v poslovnem letu 2022, medtem ko posvetovalni sklep o odobritvi Politike prejemkov članov organov vodenja in nadzora Save Re, d.d., ni bil sprejet. Politika prejemkov Save Re je sicer skladna z zakonodajo in veljavna, vendar v nekaterih delih nekoliko odstopa od priporočil delničarja SDH, ki so bila objavljena 4. 5. 2023. Družba bo odstopanja od priporočil SDH proučila in na naslednji redni skupščini delničarjev Save Re v glasovanje znova predložila politiko prejemkov. Poročilo o prejemkih in politiko prejemkov je družba takoj po zasedanju 39. skupščine objavila na svoji spletni strani, in sicer za najmanj desetletno obdobje. Na skupščini ni bilo napovedanih izpodbojnih tožb.

Prodaja družbe G2I

Sava Re je aprila 2023 zaključila postopek prodaje lastniškega deleža v pridruženi družbi G2I, ki se ukvarja s prodajo avtomobilskih zavarovanj po spletu.

9 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Neurja

V juliju in avgustu 2023 je Slovenijo zajel val neurij in poplav, kar je povzročilo večjo materialno škodo. Več o teh in drugih večjih škodnih dogodkih in oceni vpliva teh dogodkov na rezultat poslovanja do konca leta je opisano v poglavjih 2.2 Večji škodni dogodki, 6 Upravljanje tveganj in 7 Uresničevanje načrta.

Nakup družbe ASP

Avgusta 2023 je Sava Re po izpolnitvi vseh odložnih pogojev pridobila 100-odstotni poslovni delež v družbi ASP d.o.o. Družba je ponudnik ključnih informacijskih sistemov za podporo poslovanja zavarovalnic v Zavarovalni skupini Sava.

Ustanovitev družbe Vita S holding

Sava Re je avgusta 2023 v Severni Makedoniji ustanovila družbo Vita S holding, d.o.o., Skopje, v kateri ima trenutno 80-odstotni poslovni delež. Novoustanovljena družba bo za Savo Re predstavljala platformo za razvoj zdravstvenih storitev na območju Severne Makedonije.

10 Transakcije s povezanimi osebami

Informacije o transakcijah s povezanimi osebami so opisane v računovodskem poročilu, poglavju 16.15 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami.

11 O Zavarovalni skupini Sava

Zavarovalna skupina Sava je k strankam usmerjena, prilagodljiva in trajnostno naravnana zavarovalniška skupina s posli na več kot 100 zavarovalnih in pozavarovalnih trgih sveta. Skupina ponuja zavarovalne, pozavarovalne in pokojninske rešitve ter storitve upravljanja premoženja. Matična družba Sava Re, d.d., zagotavlja pozavarovalne storitve več kot 350 partnerjem po vsem svetu. Z družbami je prisotna v šestih državah regije Adria in je tako ena večjih zavarovalniških skupin s sedežem v jugovzhodni Evropi. Bonitetni agenciji S&P Global Ratings in AM Best sta v letu 2022 Savi Re obnovili bonitetno oceno kreditne sposobnosti in finančne moči »A« s stabilno napovedjo. V letu 2022 je obseg poslovanja skupine znašal več kot 750 milijonov EUR, dobiček pa 68 milijonov EUR. Revidirano letno poročilo Zavarovalne skupine Sava za leto 2022 je objavljeno na spletni strani https://www.savare.si/sl-si/za-vlagatelje/financne-informacije/.

12 Izjava o odgovornosti

V prihodnost usmerjene navedbe

Ta dokument lahko vsebuje v prihodnost usmerjene navedbe o pričakovanjih, načrtih ali ciljih Zavarovalne skupine Sava (skupine), ki temeljijo na ocenah in predpostavkah poslovodstva Save Re (družbe). Ne zanašajte se na točnost takšnih navedb, saj so po svoji naravi tvegane ter izpostavljene znanim in neznanim tveganjem, pa tudi drugim dejavnikom, ki lahko povzročijo, da se dejanski razvoj, predvsem poslovna uspešnost, pomembno razlikuje od pričakovanj, načrtov in ciljev, objavljenih v tem dokumentu.

Dolžnost posodabljanja

Skupina in družba ne prevzemata nobene obveznosti glede posodabljanja ali revidiranja v prihodnost usmerjenih navedb ali drugih informacij iz tega dokumenta, razen kolikor to zahtevajo veljavni zakoni ali drugi predpisi.

Neračunovodski finančni kazalniki

Ta dokument lahko vsebuje nekatere neračunovodske finančne kazalnike ali alternativna merila uspešnosti, ki jih uprava družbe uporablja za spremljanje poslovanja, finančne uspešnosti in finančnega položaja skupine ter vlagateljem zagotavljajo dodatne informacije, za katere uprava meni, da so lahko koristne in pomembne za razumevanje rezultatov skupine. Ti neračunovodski finančni kazalniki ali alternativna merila uspešnosti na splošno nimajo standardiziranega pomena in zato morda niso primerljiva s podobno opredeljenimi merili, ki jih uporabljajo druga podjetja. Zato se noben tak kazalnik ali merilo ne sme obravnavati ločeno ali namesto konsolidiranih računovodskih izkazov skupine in z njimi povezanih pojasnil, pripravljenih v skladu z MSRP.

Pravna podlaga za pripravo dokumenta

Ta dokument je pripravljen na podlagi Zakona o trgu finančnih instrumentov, pravil Ljubljanske borze in drugih zakonov in predpisov, ki veljajo v Sloveniji.

Priloge k poslovnemu poročilu

1. Premoženje

Nekonsolidirane kosmate premije premoženjskih zavarovanj

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Indeks
Slovenija	253.317.130	219.330.476	115,5
Srbija	20.301.480	15.086.193	134,6
Hrvaška	9.746.473	8.052.310	121,0
Severna Makedonija	10.358.395	8.748.571	118,4
Črna gora	10.466.064	8.247.340	126,9
Kosovo	8.284.910	7.763.539	106,7
Skupaj	312.474.451	267.228.430	116,9

Sestava konsolidiranih kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah⁴

v EUR	1–6/2023		1–6/2022
		Strukturni		Strukturni
	EUR	delež	EUR	delež
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	100.193.754	32,1 %	81.098.976	30,4 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	84.398.018	27,0 %	71.170.674	26,6 %
Ožje premoženjsko zavarovanje	61.071.560	19,6 %	60.272.055	22,6 %
Nezgodna, zdravstvena in asistenčna zavarovanja	47.084.705	15,1 %	38.570.384	14,4 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	15.171.450	4,9 %	12.908.571	4,8 %
Pomorsko, kavcijsko in zavarovanje prevoza blaga	3.203.509	1,0 %	2.471.062	0,9 %
Druga zavarovanja	1.108.616	0,4 %	585.621	0,2 %
Skupaj	312.231.611	100,0 %	267.077.343	100,0 %

2. Življenje

Nekonsolidirane kosmate premije življenjskih zavarovanj

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Indeks
Slovenija	83.105.332	85.512.588	97,2
Srbija	3.480.098	2.681.290	129,8
Kosovo	2.275.671	2.236.878	101,7
Hrvaška	1.009.221	1.009.114	100,0
Skupaj	89.870.322	91.439.870	98,3

Sestava konsolidiranih kosmatih premij življenjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

v EUR	1–6/2023		1–6/2022
	EUR	Strukturni delež	EUR	Strukturni delež
Naložbeno življenjsko zavarovanje	57.825.184	64,3 %	60.266.821	65,9 %
Klasično življenjsko zavarovanje	32.045.139	35,7 %	31.172.427	34,1 %
Skupaj	89.870.323	100,0 %	91.439.248	100,0 %

⁴ Ožje premoženjsko zavarovanje združuje zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje, zavarovanje različnih finančnih izgub in zavarovanje stroškov postopka. Druga zavarovanja združujejo letalsko in kreditno zavarovanje.

3. Pokojnine in upravljanje premoženja

Poslovanje skladov v upravljanju (varčevalni del)

v EUR	1–6/2023	1–6/2022	Indeks
Stanje sredstev skladov na začetku obdobja (31. 12.)	1.507.752.304	1.541.670.574	97,8
Vplačila v sklade	90.879.409	90.933.633	99,9
Izplačila iz skladov	-23.572.808	-33.908.617	69,5
Prenosi sredstev	-8.100.756	-5.274.875	153,6
Donos skladov	112.979.488	-125.693.566	-
Vstopni in izstopni stroški	-1.231.112	-1.196.433	102,9
Tečajne razlike in revalorizacijska rezerva	-544.661	-1.770.216	30,8
Stanje sredstev skladov na koncu obdobja (30. 6.)	1.678.161.864	1.464.760.501	114,6

Stanje skladov v upravljanju konec obdobja (varčevalni del)

v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Indeks
Sava penzisko društvo	930.042.091	847.491.761	109,7
Sava Infond	575.741.615	494.429.217	116,4
Sava pokojninska	172.378.158	165.831.325	103,9
Skupaj	1.678.161.864	1.507.752.304	111,3

4. Naložbeni portfelj Zavarovalne skupine Sava

Sestava naložbenega portfelja

v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	Strukturna sprememba (o. t.)
Finančne naložbe s stalnim donosom	83,3 %	82,9 %	0,4
Denar in denarni ustrezniki	5,6 %	5,5 %	0,1
Infrastrukturni skladi	3,9 %	3,8 %	0,1
Delnice	1,7 %	1,8 %	-0,1
Nepremičnine	1,6 %	1,6 %	-0,1
Vzajemni skladi	1,2 %	1,6 %	-0,3
Nepremičninski skladi	1,1 %	1,2 %	-0,1
Drugo*	1,7 %	1,6 %	0,0
Skupaj	100,0 %	100,0 %	0,0

* Drugo predstavljajo dana posojila ter finančne naložbe v pridružene družbe.

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom

	30. 6. 2023		31. 12. 2022
	EUR	Strukturni delež	EUR	Strukturni delež	Strukturna sprememba (o. t.)
Državne obveznice	689.752.328	47,3 %	679.606.633	48,0 %	-0,6
Običajne poslovne obveznice	364.687.540	25,0 %	374.201.397	26,4 %	-1,4
Poslovne obveznice z državnim
jamstvom	54.565.446	3,7 %	55.286.105	3,9 %	-0,2
Podrejene obveznice	29.436.982	2,0 %	32.679.047	2,3 %	-0,3
Krite obveznice	51.704.663	3,5 %	14.476.732	1,0 %	2,5
Depoziti	24.148.344	1,7 %	18.653.094	1,3 %	0,3
	1.214.295.30
Skupaj	3	83,3 %	1.174.903.008	82,9 %	0,4

Računovodsko poročilo

Izjava o odgovornosti uprave Save Re, d.d.

Uprava Save Re, d.d., potrjuje zgoščene računovodske izkaze Zavarovalne skupine Sava in Save Re za obdobje od 1. 1. 2023 do 30. 6. 2023 in priloge k računovodskim izkazom ter uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom. Potrjuje tudi, da so zgoščeni računovodski izkazi skupaj s pojasnili sestavljeni ob predpostavki nadaljevanja poslovanja družbe in skupine ter skladni z veljavno zakonodajo Slovenije in MRS 34 – Medletno računovodsko poročanje ter jih je treba brati skupaj z letnimi računovodskimi izkazi, pripravljenimi za poslovno leto, ki se je končalo 31. 12. 2022. Medletni izkazi niso revidirani.

Pri pripravi računovodskih izkazov so bile uporabljene ustrezne presoje, ocene in predpostavke, vključno z aktuarskimi presojami, ki v danih okoliščinah upoštevajo za družbo in skupino najprimernejše metode, na podlagi katerih lahko damo spodnja zagotovila.

Člani uprave zagotavljajo, da je po njihovem najboljšem vedenju:

• računovodsko poročilo, vključno z računovodskimi izkazi in pojasnili k njim, sestavljeno v skladu s sprejetimi načeli poročanja družbe in skupine ter je resničen in pošten prikaz sredstev, obveznosti do virov sredstev, finančnega položaja in poslovnega izida družbe in skupine;
• v poslovno poročilo vključen pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe in skupine ter finančnega položaja, vključno z opisom pomembnih tveganj, ki sta jim Sava Re in Zavarovalna skupina Sava izpostavljeni, pa tudi njunih priložnosti.

Uprava je odgovorna za vodenje ustreznih evidenc, ki v vsakem trenutku z razumljivo natančnostjo prikazujejo finančni položaj družbe in skupine, za sprejetje ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje zlorab in drugih nepravilnosti.

Marko Jazbec, predsednik uprave

Polona Pirš Zupančič, članica uprave

Peter Skvarča, član uprave

David Benedek, član uprave

Ljubljana, 16. 8. 2023

13 Nerevidirani zgoščeni računovodski izkazi

13.1 Nerevidirani izkaz finančnega položaja

		Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Razkritja	30. 6. 2023	31. 12. 2022	1. 1. 2022
			(prilagojen*)	(prilagojen)
SREDSTVA
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dobro ime		65.910.916	65.969.017	62.797.813
Opredmetena osnovna sredstva	16.1	62.528.061	62.435.626	56.332.556
Naložbene nepremičnine		22.667.754	22.795.759	14.280.600
Pravica do uporabe sredstev		7.538.471	7.425.676	7.384.816
Naložbe v pridružene družbe, vrednotene po kapitalski metodi		23.286.300	21.856.109	20.479.729
Odložene terjatve za davek	16.9	17.102.192	29.565.551	12.414.263
Finančne naložbe	16.2	1.868.098.626	1.777.386.416	1.986.344.596
Sredstva iz finančnih pogodb	16.3	173.008.606	166.374.119	168.020.989
Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva	16.4, 16.5, 16.7	7.319.918	7.635.325	14.758.258
Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva	16.4, 16.6, 16.8	67.413.021	66.380.912	63.674.009
Terjatve		6.693.822	12.712.506	6.669.402
Terjatve za odmerjeni davek od dohodka		890.866	3.945.207	330.518
Nekratkoročna sredstva za prodajo		434.231	991.803	770.544
Denar in denarni ustrezniki	16.10	90.395.303	93.435.634	88.793.990
Druga sredstva		6.436.921	4.168.557	4.156.090
Skupaj sredstva		2.419.725.008	2.343.078.217	2.507.208.173
OBVEZNOSTI
Podrejene obveznosti		76.344.529	74.924.356	74.863.524
Odložene obveznosti za davek	16.9	22.546.365	33.289.467	31.047.385
Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti	16.4, 16.5, 16.7	1.557.169.029	1.493.056.844	1.632.436.599
Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti	16.4, 16.6, 16.8	633.265	528.625	1.097.077
Obveznosti iz finančnih pogodb	16.3	172.845.098	166.197.363	167.844.906
Rezervacije		7.791.335	7.973.454	8.918.059
Obveznosti iz najemov		7.838.562	7.657.186	7.640.477
Druge finančne obveznosti		648.527	548.577	561.728
Obveznosti za odmerjeni davek od dohodka		2.732.863	2.087.344	2.996.533
Druge obveznosti		27.565.544	31.993.416	39.399.557
Skupaj obveznosti		1.876.115.117	1.818.256.632	1.966.805.845
KAPITAL	16.11
Osnovni kapital		71.856.376	71.856.376	71.856.376
Kapitalske rezerve		42.702.320	42.702.320	42.702.320
Rezerve iz dobička		257.003.667	256.945.591	229.008.079
Lastne delnice		-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709
Akumulirani drugi vseobsegajoči donos		-42.226.315	-45.872.117	-1.196.597
Zadržani čisti poslovni izid		201.948.509	203.620.925	225.800.601
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja		40.045.582	23.242.176	0
Prevedbeni popravek kapitala		-3.217.645	-3.261.962	-3.247.203
Kapital lastnikov obvladujoče družbe		543.173.785	524.294.600	539.984.867
Kapital neobvladujočih deležev		436.106	526.986	417.463
Skupaj kapital		543.609.891	524.821.586	540.402.330
Skupaj obveznosti in kapital		2.419.725.008	2.343.078.217	2.507.208.173

* Računovodski izkazi za primerjalna obdobja so prilagojeni zaradi uveljavitve standardov MSRP 17 in MSRP 9.

		Sava Re
v EUR	Razkritja	30. 6. 2023	31. 12. 2022	1. 1. 2022
			(prilagojen)	(prilagojen)
SREDSTVA
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dobro ime		4.420.757	4.068.384	3.194.031
Opredmetena osnovna sredstva	16.1	2.551.789	2.553.945	2.464.213
Naložbene nepremičnine		7.647.168	7.721.693	7.899.693
Pravica do uporabe sredstev		314.407	320.124	204.879
Naložbe v odvisne družbe		303.360.793	303.360.793	304.554.991
Naložbe v pridružene družbe, vrednotene po
kapitalski metodi		19.575.000	19.575.000	19.575.000
Odložene terjatve za davek	16.9	7.542.743	8.628.550	6.394.690
Finančne naložbe	16.2	321.083.431	324.430.975	319.625.037
Zavarovalne pogodbe, ki so sredstva	16.4, 16.5, 16.7	3.700.906	3.646.547	3.510.187
Pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva	16.4, 16.6, 16.8	61.708.270	61.706.316	56.368.492
Terjatve		1.350.334	0	0
Terjatve za odmerjeni davek od dohodka		0	49.594	0
Denar in denarni ustrezniki	16.10	34.197.509	23.926.029	28.806.817
Druga sredstva		1.050.191	699.783	746.045
Skupaj sredstva		768.503.298	760.687.733	753.344.075
OBVEZNOSTI
Podrejene obveznosti		76.344.529	74.924.356	74.863.524
Odložene obveznosti za davek	16.9	4.424.876	4.428.386	2.110.833
Zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti	16.4, 16.5, 16.7	270.613.718	278.850.600	300.532.387
Pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti	16.4, 16.6, 16.8	199.870	312.362	710.627
Rezervacije		378.173	392.640	421.865
Obveznosti iz najemov		316.538	320.490	203.730
Obveznosti za odmerjeni davek od dohodka		1.418.520	45.414	394.752
Druge obveznosti		3.442.178	4.345.269	6.106.718
Skupaj obveznosti		357.138.402	363.619.517	385.344.436
KAPITAL	16.11
Osnovni kapital		71.856.376	71.856.376	71.856.376
Kapitalske rezerve		54.239.757	54.239.757	54.239.757
Rezerve iz dobička		257.222.058	257.222.058	229.238.622
Lastne delnice		-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709
Akumulirani drugi vseobsegajoči donos		-13.410.843	-13.925.165	-3.161.285
Zadržani čisti poslovni izid		27.817.585	17.518.333	40.764.877
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja		38.578.671	35.095.566	0
Kapital lastnikov obvladujoče družbe		411.364.896	397.068.216	367.999.639
Skupaj kapital		411.364.896	397.068.216	367.999.639
Skupaj obveznosti in kapital		768.503.298	760.687.733	753.344.075

13.2 Nerevidirani izkaz poslovnega izida

v EUR		Zavarovalna skupina Sava
	Razkritja	1–6/2023	1–6/2022
			(prilagojen)
Prihodki iz zavarovalnih storitev	16.12	328.421.271	286.572.634
Odhodki iz zavarovalnih storitev	16.13	-277.476.691	-283.008.641
Zavarovalni rezultat pred pozavarovanjem		50.944.580	3.563.993
Prihodki iz oddanega pozavarovanja	16.14	10.742.556	40.202.966
Odhodki iz oddanega pozavarovanja	16.14	-13.451.180	-16.560.682
Čisti rezultat iz oddanega pozavarovanja		-2.708.624	23.642.284
Rezultat iz zavarovalnih in pozavarovalnih storitev		48.235.956	27.206.277
Dobički od naložb v pridružene družbe, obračunan z uporabo kapitalske metode		1.734.135	896.824
Čisti prihodki/odhodki od naložb v odvisne družbe		0	994.003
Prihodki od obresti		9.284.517	7.437.929
Drugi prihodki/odhodki od naložb		-3.348	-5.181.778
Čisti prihodki/odhodki od naložb		11.015.304	4.146.978
Donos naložb iz življenjskih zavarovanj, pri katerih zavarovanec prevzema naložbeno tveganje		33.328.715	-61.460.458
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanja		-33.687.494	55.481.532
Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovanja		-535.086	-96.914
Finančni rezultat iz zavarovanja in pozavarovanja		-34.222.580	55.384.618
Finančni rezultat naložb in zavarovalnih storitev		10.121.439	-1.928.862
Drugi prihodki/odhodki		-9.720.907	-10.942.840
Poslovni izid pred obdavčitvijo		48.636.488	14.334.575
Odhodek za davek		-8.593.481	-3.223.946
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja		40.043.007	11.110.629
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev		-2.575	51.523
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe		40.045.582	11.059.106

v EUR		Sava Re
	Razkritja	1–6/2023	1–6/2022
			(prilagojen)
Prihodki iz zavarovalnih storitev	16.12	80.173.124	68.375.366
Odhodki iz zavarovalnih storitev	16.13	-61.951.684	-84.652.883
Zavarovalni rezultat pred pozavarovanjem		18.221.440	-16.277.517
Prihodki iz oddanega pozavarovanja	16.14	13.698.782	42.957.370
Odhodki iz oddanega pozavarovanja	16.14	-14.157.802	-15.310.504
Čisti rezultat iz oddanega pozavarovanja		-459.020	27.646.866
Rezultat iz zavarovalnih in pozavarovalnih storitev		17.762.420	11.369.349
Dobički od naložb v pridružene družbe, obračunan z uporabo		112.595	0
kapitalske metode
Čisti prihodki/odhodki od naložb v odvisne družbe		28.823.862	51.282.835
Prihodki od obresti		1.920.429	1.211.825
Drugi prihodki/odhodki od naložb		-2.455.447	1.333.443
Čisti prihodki/odhodki od naložb		28.401.438	53.828.103
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanja		3.318.328	-4.132.951
Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovanja		-600.766	-164.466
Finančni rezultat iz zavarovanja in pozavarovanja		2.717.562	-4.297.417
Finančni rezultat naložb in zavarovalnih storitev		31.119.000	49.530.687
Drugi prihodki/odhodki		-7.764.273	-6.775.187
Poslovni izid pred obdavčitvijo		41.117.147	54.124.848
Odhodek za davek		-2.538.477	-785.269
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja		38.578.671	53.339.579
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe		38.578.671	53.339.579

13.3 Nerevidirani izkaz drugega vseobsegajočega donosa

	Zavarovalna skupina Sava
		1–6/2023
v EUR	Delež lastnikov obvladujoče družbe	Delež neobvladujočih deležev	Skupaj	Delež lastnikov obvladujoče družbe	1–6/2022 (prilagojen) Delež neobvladujočih deležev	Skupaj
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	40.045.582	-2.575	40.043.007	11.059.106	51.523	11.110.629
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI	3.628.137	2.033	3.630.170	-25.124.996	-4.702	-25.129.698
a) Postavke, ki v poznejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-196.549	-101	-196.650	-47.832.034	-75	-47.832.109
Čisti dobički/izgube v zvezi z naložbami v lastniške instrumente, merjenimi po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega
donosa	-148.089	0	-148.089	-48.353.390	0	-48.353.390
Druge postavke, ki v poznejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-49.019	-101	-49.120	523.487	-75	523.412
Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	559	0	559	-2.131	0	-2.131
b) Postavke, ki bodo v poznejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	3.824.686	2.134	3.826.820	22.707.038	-4.627	22.702.411
Finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb	-8.761.397	0	-8.761.397	73.619.189	0	73.619.189
Finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb	-8.452.019	0	-8.452.019	75.886.345	0	75.886.345
Finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	-309.378	0	-309.378	-2.267.156	0	-2.267.156
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnih naložb,
vrednotenih po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega
donosa	13.146.524	2.546	13.149.070	-57.586.521	-4.392	-57.590.913
Dobički/izgube, pripoznani v akumuliranem drugem vseobsegajočem donosu	13.146.524	2.546	-13.143.978	-57.586.521	-4.392	-57.590.913
Davek od postavk, ki bodo v poznejših obdobjih lahko prerazvrščene
v poslovni izid Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov	-538.189	-296	-538.485	6.751.248	460	6.751.708
družb v tujini	-22.252	-116	-22.368	-76.878	-695	-77.573
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	43.673.719	-542	43.673.177	-14.065.890	46.821	-14.019.069
Delež lastnikov obvladujoče družbe	43.673.719	0	43.673.719	-14.065.890	0	-14.065.890
Delež neobvladujočih deležev	0	-542	-542	0	46.821	46.821

	Sava Re
v EUR	1–6/2023	1–6/2022 (prilagojen)
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	38.578.671	53.339.579
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI	514.322	-5.526.317
a) Postavke, ki v poznejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	26.702	36.891
Druge postavke, ki v poznejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	26.702	36.891
b) Postavke, ki bodo v poznejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	487.620	-5.563.208
Finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb	-2.072.197	10.016.464
Finančni prihodki/odhodki iz zavarovalnih pogodb	-1.747.153	13.528.976
Finančni prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	-325.045	-3.512.512
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti preko
drugega vseobsegajočega donosa	2.166.100	-16.884.623
Dobički/izgube, pripoznani v akumuliranem drugem vseobsegajočem donosu	2.166.100	-16.884.623
Davek od postavk, ki bodo v poznejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	393.717	1.304.951
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	39.092.992	47.813.263

13.4 Nerevidirani izkaz denarnih tokov

		Zavarovalna skupina Sava
v EUR			1–6/2023	1–6/2022
A.		Denarni tokovi pri poslovanju		(prilagojen)
	a)	Postavke izkaza poslovnega izida	1.396.837	77.096.826
		Čisti poslovni izid	40.045.582	11.059.106
		Prilagoditve za:	-38.648.745	66.037.720
		1 Realizirani dobički/izgube pri prodaji odvisnih družb	0	-994.004
		2 Realizirani dobički/izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev	-31.973	1.880
		3 Dobički/izgube odvisne družbe – kapitalska metoda	-112.595	0
		4 Oslabitev neopredmetenih sredstev in dobrega imena	-48.460	521.357
		5 Ostali finančni odhodki/prihodki	-48.727.611	61.705.577
		6 Amortizacija	5.154.710	5.300.308
		7 Odhodek za davek	7.656.518	1.045.466
		8 Neto tečajne razlike	-2.539.334	-1.542.864
	b)	Spremembe poslovnih postavk izkaza finančnega izida 1. Začetne manj končne terjatve iz zavarovalnih pogodb, ki so sredstva	58.083.455 315.407	-30.607.357 6.707.361
		2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovalnih pogodb, ki so sredstva	-503.671	-28.527.479
		3. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva	-4.391.266	204.231
		4. Začetne manj končne odložene terjatve za davek	2.616.026	-506.419
		6. Končne manj začetne obveznosti iz zavarovalnih pogodb	61.527.005	-14.317.216
		7. Končne manj začetne obveznosti iz pozavarovalnih pogodb	-252.905	-3.838.019
		8. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi	1.915.462	16.974.309
		9. Izdatki za plačilo davka	-3.142.603	-7.304.125
	c)	Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b)	59.480.292	46.489.469
B.		Denarni tokovi pri naložbenju
	a)	Prejemki pri naložbenju	210.416.410	198.762.539
		1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	153.019	11.782.472
		2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	11.312.146	691.408
		4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	150.598	160.724
		5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb	198.800.647	186.127.935
		5.1. Prejemki od odtujitve odvisnih družb ali drugih družb	112.595	1.000.000
		5.2. Drugi prejemki od odtujitve finančnih naložb	198.688.052	185.127.935
	b)	Izdatki pri naložbenju	-247.973.916	-177.712.888
		1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	-1.394.397	-2.808.411
		2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-3.716.686	-14.919.138
		3. Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-242.862.833	-159.985.339
		3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb	-242.862.833	-159.985.339
	c)	Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b)	-37.557.506	21.049.651
C.		Denarni tokovi pri financiranju
	a)	Prejemki pri financiranju	832.807	821.391
		2. Prejemki od dobljenih posojil	832.807	821.391
	b)	Izdatki pri financiranju	-25.795.925	-24.234.891
		1. Izdatki za dane obresti	-120.803	-131.580
		3. Izdatki za odplačila finančnih obveznosti	-788.470	-801.766
		5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-24.886.652	-23.301.545
	c)	Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b)	-24.963.117	-23.413.500
Č.	x)	Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc)	90.395.303 -3.040.331	132.919.610 44.125.620
	y)	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	93.435.634	88.793.990

		Sava Re
v EUR			1–6/2023	1–6/2022 (prilagojen)
A.		Denarni tokovi pri poslovanju
	a)	Postavke izkaza poslovnega izida	6.557.831	4.251.575
		Čisti poslovni izid	38.578.671	53.339.579
		Prilagoditve za:	-32.020.840	-49.088.004
		1 Realizirani dobički/izgube pri prodaji odvisnih družb	-112.595	-994.004
		2 Realizirani dobički/izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev	-863	-57.302
		5 Ostali finančni odhodki/prihodki	-31.194.997	-48.711.908
		6 Amortizacija	434.868	347.136
		7 Odhodek za davek	1.570.560	1.122.769
		8 Neto tečajne razlike	-2.717.812	-794.695
	b)	Spremembe poslovnih postavk izkaza finančnega izida	-4.640.398	13.044.677
		1. Začetne manj končne terjatve iz zavarovalnih pogodb, ki so sredstva	-666	-23.091.485
		2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovalnih pogodb, ki so sredstva	-54.358	730.766
		3. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva	-68.789	-2.986.432
		4. Začetne manj končne odložene terjatve za davek	568.346	-437.524
		6. Končne manj začetne obveznosti iz zavarovalnih pogodb	-1.137.636	5.106.922
		7. Končne manj začetne obveznosti iz pozavarovalnih pogodb 8. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi	-2.876.947 -873.007	33.728.305 555.555
		9. Izdatki za plačilo davka	-197.341	-561.430
				17.296.253
B.	c) Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b) 1.917.433 Denarni tokovi pri naložbenju
	a)	Prejemki pri naložbenju	75.297.381	41.630.588
		1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	1.978.504	1.781.925
		2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	27.347.525	12.073.871
		4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	863	57.302
		5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb	45.970.488	27.717.490
		5.1. Prejemki od odtujitve odvisnih družb ali drugih družb		1.000.000
		5.2. Drugi prejemki od odtujitve finančnih naložb	45.970.488	26.717.490
	b)	Izdatki pri naložbenju	-42.101.649	-36.367.607
		1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	-524.670	-508.381
		2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-138.752	-228.506
		3. Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-41.438.227	-35.630.721
		3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb	-41.438.227	-35.630.721
	c)	Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b)	33.195.733	5.262.981
C.		Denarni tokovi pri financiranju
	b)	Izdatki pri financiranju	-24.841.686	-23.306.786
		1. Izdatki za dane obresti	-3.736	-21.157
		3. Izdatki za odplačila finančnih obveznosti	-41.636	-39.085
		5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-24.796.314	-23.246.544
	c)	Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b)	-24.841.686	-23.306.786
Č.		Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	34.197.509	28.059.264
	x)	Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc)	10.271.480	-747.553
	y)	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	23.926.029	28.806.817

13.5 Nerevidirani izkaz sprememb lastniškega kapitala

Zavarovalna skupina Sava 1–6/2023

v EUR		II.	III. Rezerve iz dobička				IV. Akumulirani drugi vseobsegajoči donos			V. Zadržani VI. Čisti		VIII.	IX. Kapital	X. Kapital
	I. Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	varnostne rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za kreditna tveganja	za katastr. škode	druge	izdane zavarovalne pogodbe	prejete pozavarovalne pogodbe	finančne naložbe	druge rezervacije	čisti poslovni izid	poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	Prevedbeni popravek kapitala	lastnikov obvladujoče družbe	neobvladujočih deležev	Skupaj (17 + 18)
	1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.	18.	19.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta		71.856.376 42.702.320		0 12.150.797 24.938.709			0 11.225.068 208.631.017		71.979.002		-431.102 -119.513.479		2.093.462 205.942.377		20.920.727 -24.938.709		-3.261.962 524.294.603		526.986 524.821.589
Začetno stanje v obračunskem		71.856.376 42.702.320		0 12.150.797 24.938.709			0 11.225.068 208.631.017		71.979.002		-431.102 -119.513.479		2.093.462 205.942.377		20.920.727 -24.938.709		-3.261.962 524.294.603		526.986 524.821.589
obdobju Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	0	0	-6.717.926	-333.647	10.745.840	-48.460	-61.986	40.045.582	0	44.317	43.673.720	-542	43.673.178
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	40.045.582	0	0	40.045.582	-2.575	40.043.007
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	0	0	-6.717.926	-333.647	10.745.840	-48.460	-61.986	0	0	44.317	3.628.138	2.033	3.630.171
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-24.796.314	0	0		0 -24.796.314		-90.338 -24.886.652
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	0	0	0	0	0	58.076	0	0	0	0	-58.076	0	0	0	0	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		20.920.727 -20.920.727	0	0	0	0	0
Drugo	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1.781	0	0	0	1.781	0	1.781
Končno stanje v obračunskem obdobju		71.856.376 42.702.320		0 12.150.797 24.938.709			0 11.225.068 208.689.093		65.261.076		-764.749 -108.767.639		2.045.002 201.948.509		40.045.582 -24.938.709		-3.217.645 543.173.790		436.106 543.609.896

Zavarovalna skupina Sava 1–6/2022
-----------------------------------	--	--	--

v EUR			III. Rezerve iz dobička						IV. Akumulirani drugi vseobsegajoči donos
	I. Osnovni kapital	II. Kapitalske rezerve	varnostne rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za kreditna tveganja	za katastr. škode	druge	izdane zavarovalne pogodbe	prejete pozavarovalne pogodbe	finančne naložbe	druge rezerve	V. Zadržani čisti poslovni izid	VI. Čisti poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	VIII. Prevedbeni popravek kapitala	IX. Kapital lastnikov obvladujoče družbe	X. Kapital neobvladujočih deležev	Skupaj (17 + 18)
	1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.	18.	19.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376 42.702.320			0 12.150.797 24.938.709			0 11.225.068 180.693.505		0	0			21.246.888 1.300.871 116.166.406		49.623.843 -24.938.709		-3.256.354 503.709.720		367.296 504.077.016
Prilagoditve za nazaj zaradi prehoda na	0	0	0	0	0	0	0	0	0		0 -10.083.834	0	11.965.534	0	0	0	1.881.700	0	1.881.700
MSRP 9 Prilagoditve za nazaj zaradi prehoda na MSRP 17	0	0	0	0	0	0	0		0 -15.373.430	1.712.906	0	0	48.044.819	0	0	9.152	34.393.447	50.167	34.443.614
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376 42.702.320			0 12.150.797 24.938.709				0 11.225.068 180.693.505 -15.373.430		1.712.906			11.163.054 1.300.871 176.176.760		49.623.843 -24.938.709		-3.247.202 539.984.867		417.463 540.402.330
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	0	0	66.547.209		-1.673.131 -91.413.821	521.356	970.269	11.059.106	0		-67.727 -14.056.739		46.821 -14.009.918
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	11.059.106	0	0	11.059.106	51.523	11.110.629
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	0	0	66.547.209		-1.673.131 -91.413.821	521.356	970.269		0	-67.727	-25.115.845	-4.702	-25.120.547
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		0 -23.246.544	0	0		0 -23.246.544		-55.001 -23.301.545
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	0	0	0	0	0	-45.864	0	0	0	0	45.864	0	0	0	0	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		49.623.843 -49.623.843	0	0	0	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376 42.702.320			0 12.150.797 24.938.709			0 11.225.068 180.647.641		51.173.779		39.775 -80.250.767 1.822.227 203.570.192				11.059.106 -24.938.709		-3.314.929 502.681.584		409.283 503.090.867

Sava Re 1–6/2023

v EUR		II.	III. Rezerve iz dobička							IV. Akumulirani drugi vseobsegajoči donos		V. Zadržani	VI. Čisti
	I. Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	varnostne rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za kreditna tveganja	za katastr. škode	druge	izdane zavarovalne pogodbe	prejete pozavarovalne pogodbe	finančne naložbe	druge rezervacije	čisti poslovni izid	poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	IX. Kapital lastnikov obvladujoče družbe	Skupaj (15 + 16)
	1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta		71.856.376 54.239.757		0 14.986.525 24.938.709			0 10.000.000	207.296.824	7.186.274		-1.152.820 -20.111.066	152.447	17.518.333		35.095.566 -24.938.709		397.068.216 397.068.216
Začetno stanje v obračunskem obdobju		71.856.376 54.239.757		0 14.986.525 24.938.709			0 10.000.000	207.296.824	7.186.274		-1.152.820 -20.111.066	152.447	17.518.333		35.095.566 -24.938.709		397.068.216 397.068.216
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	0	0	-1.415.194	-263.286	2.166.100	26.702	0	38.578.671	0	39.092.993	39.092.993
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	38.578.671	0	38.578.671	38.578.671
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	0	0	-1.415.194	-263.286	2.166.100	26.702	0	0	0	514.322	514.322
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		0 -24.796.314	0	0		-24.796.314 -24.796.314
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		35.095.566 -35.095.566	0	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju		71.856.376 54.239.757		0 14.986.525 24.938.709			0 10.000.000	207.296.824	5.771.080		-1.416.106 -17.944.966	179.149	27.817.585		38.578.671 -24.938.709		411.364.895 411.364.895

Sava Re 1–6/2022

v EUR			III. Rezerve iz dobička							IV. Akumulirani drugi vseobsegajoči donos						IX. Kapital
	I. Osnovni Kapitalske kapital rezerve	II.	varnostne rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za kreditna tveganja	za katastr. škode	druge	izdane zavarovalne pogodbe	prejete pozavarovalne pogodbe	finančne naložbe	druge rezervacije	V. Zadržani čisti poslovni izid	VI. Čisti poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	lastnikov obvladujoče družbe	Skupaj (15 + 16)
	1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	0	14.986.525	24.938.709	0	10.000.000	179.313.388	0	0	3.619.684	96.544	10.633.662	26.420.064	-24.938.709	371.166.000	371.166.000
Prilagoditve za nazaj zaradi prehoda na MSRP 9	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-3.270.615	0	4.387.132	0	0	1.116.517	1.116.517
Prilagoditve za nazaj zaradi prehoda na MSRP 17	0	0	0	0	0	0	0	0	-6.124.913	2.518.016	0	0	-675.981	0	0	-4.282.878	-4.282.878
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	0	14.986.525	24.938.709	0	10.000.000	179.313.388	-6.124.913	2.518.016	349.069	96.544	14.344.813	26.420.064	-24.938.709	367.999.639	367.999.639
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	0	0	10.958.471	-2.845.134	-13.676.545	36.891	0	53.339.579	0	47.813.263	47.813.263
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	53.339.579	0	53.339.579	53.339.579
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	0	0	10.958.471	-2.845.134	-13.676.545	36.891	0	0	0	-5.526.317	-5.526.317
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-23.246.544	0	0	-23.246.544	-23.246.544
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	26.420.064	-26.420.064	0	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	0	14.986.525	24.938.709	0	10.000.000	179.313.388	4.833.558	-327.118	-13.327.476	133.435	17.518.332	53.339.579	-24.938.709	392.566.357	392.566.357

14 Pojasnila k zgoščenim konsolidiranim računovodskim izkazom

Izbrana pojasnila v medletnem računovodskem poročilu so takšne narave, da so pomembna za razumevanje sprememb v finančnem položaju konec junija 2023 glede na konec leta 2022 in rezultatov skupine v prvem polletju leta 2023 glede na prvo polletje 2022.

Računovodsko poročilo je pripravljeno skladno z MRS 34 – Medletno poročanje. Skladno z določili MRS 34 so pojasnjeni pomembni poslovni dogodki, ki so potrebni za razumevanje finančnega stanja in rezultatov skupine glede na zadnje letno računovodsko poročilo, ki je bilo izdelano za leto 2022. Računovodsko poročilo za obdobje od 1. 1. do 30. 6. 2023 ni revidirano. Za pripravo medletnih računovodskih izkazov na dan 30. 6. 2023 so bile uporabljene iste računovodske usmeritve in metode izračunavanja kot v letnih računovodskih izkazih za leto 2022, razen v primerih, ki so navedeni v nadaljevanju.

14.1 Vpliv novih standardov MSRP 17 – Zavarovalne pogodbe in MSRP 9 – Finančni instrumenti

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je 25. 5. 2020 izdal končni računovodski standard za zavarovalne pogodbe MSRP 17 z datumom prve uporabe 1. 1. 2023. Novi računovodski standard MSRP 17 bo nadomestil obstoječi računovodski standard MSRP 4.

Hkrati je za skupino in družbo na dan 1. 1. 2023 začel veljati tudi MSRP 9 – Finančni instrumenti, ki nadomešča MRS 39. Za MSRP 9 je bil sicer kot datum prve uporabe določen 1. 1. 2018, vendar sta skupina in družba uveljavili možnost za začasni izvzem uveljavitve standarda do 1. 1. 2023.

Skupina in družba sta tako pri pripravi svojih medletnih računovodskih izkazov prvič uporabila MSRP 17 in MSRP 9 na dan 1. 1. 2023 ter pripravili primerjalne podatke za leto 2022. Skupina in družba nista predčasno sprejeli nobenega drugega standarda, razlage ali spremembe, ki je bila izdana, vendar še ni začela veljati.

Uveljavitev MSRP 17 in MSRP 9 pomembno vpliva na konsolidirane in posamične računovodske izkaze. Učinek prehoda na nova standarda je izkazan v zadržanem rezultatu. Zaradi uveljavitve standarda MSRP 17 in MSRP 9 so se pomembno spremenile tudi druge postavke v kapitalu, predvsem akumulirani drugi vseobsegajoči donos oziroma rezerva za pošteno vrednost (MRS 39).

Ključne spremembe MSRP 17 in MSRP 9 so pojasnjene v poglavju 15 Spremembe računovodskih usmeritev.

V nadaljevanju so prikazani najpomembnejši učinki uveljavitve MSRP 9 in MSRP 17 na način, da se prilagojen izkaz finančnega položaja skupine in družbe na dan 1. 1. 2022 primerja z revidiranim izkazom finančnega položaja skupine in družbe na dan 31. 12. 2021.

	Zavarovalna skupina Sava
v mio EUR	31. 12. 2021 (Objavljeno)	1. 1. 2022 (Prilagojeno)	Učinek iz prilagoditve
SREDSTVA
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dobro ime	67,3	62,8	-4,5
Odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	4,7	0,0	-4,7
Druga neopredmetena dolgoročna sredstva in dobro ime	62,6	62,8	0,2
Opredmetena osnovna sredstva in pravica do uporabe	63,7	63,7	0,0
Naložbene nepremičnine	14,3	14,3	0,0
Naložbe v pridružene družbe, vrednotene po kapitalski metodi	20,5	20,5	0,0
Odložene terjatve za davek	5,5	12,4	6,9
Finančne naložbe	1.990,1	1.986,3	-3,8
Sredstva iz finančnih pogodb	172,8	168,0	-4,8
Sredstva iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb	57,8	78,4	20,6
Terjatve	149,6	6,7	-142,9
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	64,4	0,0	-64,4
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	71,2	0,0	-71,2
Druge terjatve	14,0	6,7	-7,3
Terjatve za odmerjeni davek od dohodka	0,3	0,3	0,0
Nekratkoročna sredstva za prodajo	0,8	0,8	0,0
Denar in denarni ustrezniki	88,6	88,8	0,2
Druga sredstva	4,4	4,2	-0,2
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	22,6	0,0	-22,6
Skupaj sredstva	2.658,3	2.507,2	-151,1
OBVEZNOSTI
Podrejene obveznosti	74,9	74,9	0,0
Odložene obveznosti za davek	11,4	31,0	19,6
Obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb	1.761,7	1.633,5	-128,2
Obveznosti iz finančnih pogodb	172,7	167,8	-4,9
Obveznosti	52,2	0,5	-51,7
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	13,9	0,0	-13,9
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	22,8	0,0	-22,8
Druge poslovne in finančne obveznosti	15,5	0,5	-15,0
Obveznosti za odmerjeni davek od dohodka	3,0	3,0	0,0
Druge obveznosti, rezervacije in obveznosti iz najemov	78,3	56,0	-22,3
Skupaj obveznosti	2.154,2	1.966,7	-187,5
KAPITAL
Osnovni kapital	71,9	71,9	0,0
Kapitalske rezerve	42,7	42,7	0,0
Rezerve iz dobička	229,0	229,0	0,0
Lastne delnice	-24,9	-24,9	0,0
Akumulirani drugi vseobsegajoči donos	22,5	-1,2	-23,7
Zadržani čisti poslovni izid	116,2	176,2	60,0
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	49,6	49,6	0,0
Prevedbeni popravek kapitala	-3,3	-3,2	0,1
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	503,7	540,0	36,3
Kapital neobvladujočih deležev	0,4	0,4	0,0
Skupaj kapital	504,1	540,5	36,4
Skupaj obveznosti in kapital	2.658,3	2.507,2	-151,1

	Sava Re
v mio EUR	31. 12. 2021 (Objavljeno)	1. 1. 2022 (Prilagojeno)	Učinek iz prilagoditve
SREDSTVA
Neopredmetena dolgoročna sredstva in dobro ime	3,2	3,2	0,0
Opredmetena osnovna sredstva in pravica do uporabe	2,7	2,7	0,0
Naložbene nepremičnine	7,9	7,9	0,0
Naložbe v pridružene družbe, vrednotene po kapitalski metodi	304,6	304,6	0,0
Naložbe v odvisne družbe	19,6	19,6	0,0
Odložene terjatve za davek	3,7	6,4	2,7
Finančne naložbe	327,8	319,6	-8,2
Sredstva iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb	48,5	59,9	11,4
Terjatve	79,7	0,0	-79,7
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	74,4	0,0	-74,4
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	5,1	0,0	-5,1
Druge terjatve	0,2	0,0	-0,2
Denar in denarni ustrezniki	28,8	28,8	0,0
Druga sredstva	0,7	0,7	0,0
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	4,9	0,0	-4,9
Skupaj sredstva	832,1	753,4	-78,7
OBVEZNOSTI
Podrejene obveznosti	74,9	74,9	0,0
Odložene obveznosti za davek	0,1	2,1	2,0
Obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb	331,8	301,2	-30,6
Obveznosti	46,2	0,0	-46,2
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	39,6	0,0	-39,6
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	6,6	0,0	-6,6
Obveznosti za odmerjeni davek od dohodka	0,4	0,4	0,0
Druge obveznosti, rezervacije in obveznosti iz najemov	7,6	6,9	-0,7
Skupaj obveznosti	461,0	385,5	-75,5
KAPITAL
Osnovni kapital	71,9	71,9	0,0
Kapitalske rezerve	54,2	54,2	0,0
Rezerve iz dobička	229,2	229,2	0,0
Lastne delnice	-24,9	-24,9	0,0
Akumulirani drugi vseobsegajoči donos	3,7	-3,2	-6,9
Zadržani čisti poslovni izid	10,6	14,3	3,7
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	26,4	26,4	0,0
Skupaj kapital	371,1	367,9	-3,2
Skupaj obveznosti in kapital	832,1	753,4	-78,7

V nadaljevanju opisujemo najpomembnejše spremembe v izkazu finančnega položaja skupine Sava Re:

• na spremembo višine naložb je vplival prehod na standard MSRP 17 z izvedbo prerazvrstitve depozitov od cedentov in dela sredstev iz finančnih pogodb ter sprememba modela vrednotenja pri delniških naložbah;
• zmanjšanje dolgoročnih razmejenih stroškov pridobivanja zavarovanj ter terjatev in obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih poslov, ki se prerazvrstijo med sredstva/obveznosti iz (po)zavarovalnih pogodb;
• zavarovalno-tehnične rezervacije je nadomestila postavka sredstev/obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb. Na vrednotenje sredstev/obveznosti iz zavarovalnih pogodb vpliva predvsem:
  • o uporaba najboljše ocene predpostavk namesto previdne ocene predpostavk (pozitiven vpliv),
  • o diskontiranje vseh obveznosti skupine z uporabo netvegane obrestne mere, kateri je dodana likvidnostna premija (pozitiven učinek);
• o pripoznanje prihodnjega pričakovanega dobička za portfelje, vrednotene po BBA in VFA metodi, v CSM (negativen efekt);
• obračunani so odloženi davki, ki so izračunani na podlagi zgoraj navedenih sprememb;
• učinki zgoraj navedenih sprememb se odražajo v spremembah kapitala skupine.

Prerazvrstitev finančnih naložb za Zavarovalno skupino Sava

Zavarovalna skupina Sava
v EUR Prikaz razporeditve finančnih naložb po MRS 39	Prikaz razporeditve finančnih naložb po MSRP 9 Vrednosti po	MRS 39 na 31. 12. 2021	Prerazvrstitev po MSRP 9 na 1. 1. 2022	Ponovno merjenje pričakovanih kreditnih izgub	Vrednosti po MSRP na 1. 1. 2022
Naložbe v depozite po odplačni vrednosti	Naložbe v depozite po odplačni vrednosti	18.411.569	0	-340.256	18.071.313
Naložbe v posojila, predujmi po odplačni vrednosti	Naložbe so v okviru MSRP 17	276.290	-276.290	0	0
Naložbe v posojila po odplačni vrednosti	Naložbe v posojila po odplačni vrednosti	1.548.382	0	-28.669	1.519.714
Naložbe v posesti do zapadlosti	Naložbe po odplačni vrednosti	40.023.235	2.398.251	-58.956	42.362.530
Naložbe razpoložljive za prodajo (dolžniške)	Naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa (dolžniške)	1.233.809.949	0	0	1.233.810.056
Naložbe razpoložljive za prodajo (dolžniške)	Naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	7.502.545	0	0	7.502.545
Naložbe razpoložljive za prodajo (lastniške)	Naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, opcije (lastniške)	21.374.809	0	0	21.374.809
Naložbe razpoložljive za prodajo	Naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	105.745.253	2.314.906	0	108.060.159
Dodan učinek zaradi spremembe modela	Učinek spremembe modelskega vrednotenja naložb po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	0	1.858.910
	Naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega
Naložbe po pošteni vrednosti Depoziti pri cedentih	izida Naložbe so v okviru MSRP 17	34.386.073 9.610.337	0 -9.610.337	0	34.386.073 0
Skupaj finančne naložbe		1.472.688.443	-5.173.471	-427.881	1.468.946.108
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
Naložbe v depozite po odplačni vrednosti	Naložbe v depozite po odplačni vrednosti	2.008.600	0	-38.593	1.970.006
Naložbe v posesti do zapadlosti	Naložbe po odplačni vrednosti	4.078.892	0	-1.551	4.077.341
Naložbe razpoložljive za prodajo	Naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa	60.882.191	0	0	60.882.191
Naložbe razpoložljive za prodajo	Naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	1.977.081	0	0	1.977.081
Naložbe po pošteni vrednosti	Naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	448.493.110	0	0	448.491.870
Skupaj sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje		517.439.873	0	-40.144	517.398.488
Skupaj finančne naložbe		1.990.128.316	-5.173.471	-468.025	1.986.344.596

Prerazvrstitev finančnih naložb za Savo Re

Sava Re
v EUR Prikaz razporeditve finančnih naložb po MRS 39	Prikaz razporeditve finančnih naložb po MSRP 9	Vrednosti po MRS 39 na 31. 12. 2021	Prerazvrstitev po MSRP 9 na 1. 1. 2022	Ponovno merjenje pričakovanih kreditnih izgub	Vrednosti po MSRP 9 na 1. 1. 2022
Naložbe v posojila po odplačni vrednosti	Naložbe v posojila po odplačni vrednosti	2.572.974	0	-49.420	2.523.554
Naložbe v posesti do zapadlosti	Naložbe po odplačni vrednosti	2.816.979	0	-17.001	2.799.977
Naložbe razpoložljive za prodajo	Naložbe po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa	271.786.710	0	-239.484	271.786.710
Naložbe razpoložljive za prodajo	Naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	31.714.551	0	0	31.714.551
Dodan učinek zaradi spremembe modela	Učinek spremembe modelskega vrednotenja naložb po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	0	0	0	1.517.199
Naložbe po pošteni vrednosti	Naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida	9.283.045	0	0	9.283.045
Depoziti pri cedentih	Naložbe so v okviru MSRP 17	9.610.337	-9.610.337	0	0
Skupaj finančne naložbe		327.784.596	-9.610.337	-305.905	319.625.037

14.2 Sezonska narava oziroma cikličnost medletnega delovanja

Poslovanje skupine nima sezonskega značaja. Skladno z zavarovalno-tehničnimi pravili zavarovalnice v skupini odložijo tiste stroške oziroma odhodke in prihodke, ki se po svoji vsebini lahko oziroma morajo odložiti tudi ob koncu poslovnega leta.

14.3 Narava in znesek nenavadnih postavk

Izrednih dogodkov, ki bi vplivali na sredstva, dolgove, kapital, čisti poslovni izid ali denarne tokove skupine, ni bilo, razen sprememb računovodskih standardov. Makroekonomske in geopolitične razmere ostajajo negotove. Vpliv teh na poslovanje je predstavljen v poglavjih 2.1 Makroekonomsko okolje in 6 Upravljanje tveganj.

14.4 Znesek pomembnosti

Kot izhodišče pri določitvi pomembnosti za celoto zgoščenih konsolidiranih računovodskih izkazov je bil za merilo uporabljen kapital skupine, in sicer v višini 2 %, kar na dan 30. 6. 2023 predstavlja 10,9 milijona EUR. Sprememb stanj postavk izkaza finančnega položaja, ki ne presegajo postavljene meje pomembnosti v medletnih zgoščenih računovodskih izkazih, nismo podrobneje predstavljali. Razkritja in pojasnila, ki jih skupina mora predstavljati na podlagi MRS 34 ali zakonskih zahtev, so v poročilu predstavljena, čeprav so pod pragom pomembnosti.

14.5 Izdaje, ponovni nakupi in poplačila dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev

Skupina ni izdala novih dolžniških ali lastniških vrednostnih papirjev.

14.6 Ključne računovodske ocene in presoje

Skupina pri pripravi medletnega poročila sledi načelom ocenjevanja kot pri pripravi letnega poročila, razen sprememb, ki so opisane v poglavju 15 Spremembe računovodskih usmeritev.

14.7 Izkazi po poslovnih odsekih

Različne dejavnosti družb v skupini so bile temelj za določitev odsekov, ki jih izkazujemo in katerih poslovanje ločeno spremljamo. V odseke smo združevali poslovanje družb, ki ustvarjajo prihodke in odhodke, vključno s prihodki in odhodki, povezanimi s posli med družbami v skupini, na podlagi primerljivih storitev, ki jih družbe ponujajo (značilnosti zavarovalnih produktov, tržnih mrež in okoliščin, v katerih družbe poslujejo).

Poslovni odseki so pozavarovanje (pozavarovanje), premoženje (premoženjska zavarovanja, ločena na EU in zunaj EU), življenje (življenjska zavarovanja, ločena na EU in zunaj EU), pokojnine in upravljanje premoženja (pokojninska zavarovanja v Sloveniji in Severni Makedoniji ter upravljanje skladov) in drugo (organizacija asistence v povezavi z avtomobilskimi, domskimi in zdravstvenimi zavarovanji). Hrvaški del Zavarovalnice Sava je bil s 1. 1. 2023 prestavljen iz geografskega odseka zunaj EU v odsek EU.

Za spremljanje poslovanja odsekov skupina uporablja različne kazalnike, skupno merilo uspešnosti poslovanja v vseh odsekih pa je poslovni izid pred obdavčitvijo, izkazan po mednarodnih računovodskih standardih. Uspešnost poslovanja odsekov do ravni zavarovalnih rezultatov, naložbenih donosov in združenih rezultatov poslovanja, stanja sredstev in obveznosti uprava spremlja četrtletno.

Izkaz finančnega položaja po poslovnih odsekih (sredstva)

v EUR											Pokojnine in upravljanje
		Pozavarovanje	Premoženje EU		Premoženje zunaj EU		Življenje EU			Življenje zunaj EU	premoženja			Drugo	Skupaj
	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022
SREDSTVA
Neopredmetena dolgoročna
sredstva in dobro ime	4.420.758	4.068.385	16.494.446	16.900.619	9.530.107	9.318.769	3.151.009	2.874.285	180.071	118.787	29.332.606	29.879.226	2.801.919	2.808.946	65.910.916	65.969.017
Opredmetena osnovna sredstva	2.551.789	2.553.946	40.130.760	40.929.091	13.383.444	12.634.139	5.037.969	4.872.184	1.084.413	1.058.434	254.209	340.235	85.477	47.597	62.528.061	62.435.626
Naložbene nepremičnine	7.647.167	7.721.692	11.818.748	11.839.443	3.168.269	3.200.383	33.570	34.241	0	0	0	0	0	0	22.667.754	22.795.759
Pravica do uporabe sredstev	236.025	248.062	4.141.857	4.551.855	2.265.969	2.256.173	121.376	221.030	21.054	24.397	539.857	121.639	212.333	2.520	7.538.471	7.425.676
Naložbe v pridružene družbe,
vrednotene po kapitalski metodi	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	23.286.300	21.856.109	23.286.300	21.856.109
Odložene terjatve za davek	7.542.743	8.628.551	2.693.346	8.516.451	142.777	198.951	6.657.687	12.161.496	1.837	1.837	63.802	58.265	0	0	17.102.192	29.565.551
Finančne naložbe	245.936.031	236.709.532	472.688.173	446.033.123	77.711.186	75.795.560	998.473.251	950.449.045	26.669.514	25.479.258	46.620.471	42.919.899	0	0		1.868.098.626 1.777.386.416
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	173.008.606	166.374.119	0	0	173.008.606	166.374.119
Zavarovalne pogodbe, ki so
sredstva	3.603.178	3.527.574	3.594.279	3.959.721	55.613	134.737	6.145	13.293	60.703	0	0	0	0	0	7.319.918	7.635.325
Pozavarovalne pogodbe, ki so
sredstva	26.098.197	22.394.120	40.996.198	43.688.654	33.523	56.914	285.104	241.224	0	0	0	0	0	0	67.413.021	66.380.912
Terjatve	-257.352	-76.656	5.477.898	5.402.469	2.055.748	4.278.571	-1.042.059	439.681	-729.210	-522.070	1.160.956	965.485	27.841	2.225.026	6.693.822	12.712.506
Terjatve za odmerjeni davek od
dohodka	0	49.594	547.499	3.551.197	341.684	342.733	0	0	1.683	1.683	0	0	0	0	890.866	3.945.207
Nekratkoročna sredstva za
prodajo	0	0	273.610	380.282	160.621	160.636	0	0	0	0	0	450.885	0	0	434.231	991.803
Denar in denarni ustrezniki	26.275.648	13.279.021	32.666.162	39.526.501	4.730.092	4.343.170	19.028.081	26.879.454	3.087.183	1.907.495	3.924.988	7.001.632	683.150	498.361	90.395.303	93.435.634
Druga sredstva	1.050.192	699.783	2.956.554	1.368.195	693.322	615.481	327.135	289.128	63.569	36.029	719.619	596.053	626.530	563.888	6.436.921	4.168.557
Skupaj sredstva	325.104.375	299.803.604	634.479.530	626.647.600	114.272.355	113.336.216	1.032.079.267	998.475.061	30.440.817	28.105.849	255.625.114	248.707.438	27.723.550	28.002.447		2.419.725.008 2.343.078.217

Izkaz finančnega položaja po poslovnih odsekih (obveznosti in kapital)

v EUR											Pokojnine in upravljanje
	Pozavarovanje		Premoženje EU			Premoženje zunaj EU	Življenje EU			Življenje zunaj EU		premoženja	Drugo		Skupaj
	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022
OBVEZNOSTI
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	76.344.529	74.924.356	76.344.529	74.924.356
Odložene obveznosti za davek	5.021.549	5.025.059	1.752.052	7.024.494	183.749	324.284	13.252.970	18.481.380	0	0	2.336.045	2.434.250	0	0	22.546.365	33.289.467
Zavarovalne pogodbe, ki so
obveznosti	170.066.018	175.385.580	424.214.525	405.704.422	61.603.131	57.344.229	862.483.757	819.181.498	16.166.725	14.935.022	22.634.874	20.506.094	0	0		1.557.169.030 1.493.056.845
Pozavarovalne pogodbe, ki so
obveznosti	104.766	103.997	222.721	79.071	27.889	2.830	277.889	342.728	0	0	0	0	0	0	633.265	528.625
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	172.845.098	166.197.363	0	0	172.845.098	166.197.363
Rezervacije	378.173	392.640	5.643.028	5.489.589	244.984	240.037	1.005.264	1.155.805	11.836	11.838	450.473	625.968	57.577	57.577	7.791.335	7.973.454
Obveznosti iz najemov	236.536	246.929	4.330.666	4.738.721	2.353.725	2.283.197	121.376	221.029	28.041	28.682	551.637	131.013	216.581	7.615	7.838.562	7.657.186
Druge finančne obveznosti	1	0	1.698.639	1.675.642	592.239	547.997	-1.698.640	-1.675.648	395	586	55.893	0	0	0	648.527	548.577
Obveznosti za odmerjeni davek od
dohodka	1.418.520	45.414	7.914	248.252	348.697	842.323	579.968	732.302	39.906	26.762	225.117	159.258	112.741	33.033	2.732.863	2.087.344
Druge obveznosti	-3.273.194	-1.372.042	21.292.209	20.989.578	2.423.804	3.765.592	3.048.700	2.855.699	1.262.045	1.034.139	1.398.247	1.407.141	1.413.733	3.313.309	27.565.544	31.993.416
Skupaj obveznosti	173.952.369	179.827.577	459.161.754	445.949.769	67.778.218	65.350.489	879.071.284	841.294.793	17.508.948	16.037.029	200.497.384	191.461.087	78.145.161	78.335.890		1.876.115.118 1.818.256.633
KAPITAL
Kapital lastnikov obvladujoče družbe															543.173.784	524.294.599
Kapital neobvladujočih deležev															436.106	526.986
Skupaj kapital															543.609.890	524.821.585
Skupaj obveznosti in kapital																2.419.725.008 2.343.078.218

Izkaz poslovnega izida po poslovnih odsekih

v EUR												Pokojnine in
												upravljanje
	Pozavarovanje		Premoženje EU		Premoženje zunaj EU		Življenje EU		Življenje zunaj EU		premoženja		Drugo		Skupaj
	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022
Prihodki iz zavarovalnih storitev	51.398.051	39.909.856	204.673.456	183.297.899	40.303.951	33.524.233	29.326.519	27.661.696	2.516.457	2.057.453	202.837	121.497	0	0	328.421.271	286.572.634
Odhodki iz zavarovalnih storitev			-46.814.789 -35.089.040 -170.343.179 -198.834.827 -38.407.628 -28.813.942 -19.871.018 -18.429.931 -1.906.662 -1.746.062								-133.415	-94.839	0		0 -277.476.691 -283.008.641
Zavarovalni rezultat pred pozavarovanjem	4.583.262	4.820.816	34.330.277	-15.536.928	1.896.323	4.710.291	9.455.501	9.231.765	609.795	311.391	69.422	26.658	0	0	50.944.580	3.563.993
Prihodki iz oddanega pozavarovanja	7.758.229	4.255.951	6.429.359	38.499.958	-3.705.163	-2.656.175	260.131	103.232	0	0	0	0	0	0	10.742.556	40.202.966
Odhodki iz oddanega pozavarovanja	-4.282.963	-2.717.846	-12.341.651	-14.596.872	3.590.515	1.011.978	-417.080	-257.942	0	0	0	0	0	0	-13.451.179	-16.560.682
Čisti rezultat iz oddanega pozavarovanja	3.475.265	1.538.105	-5.912.291	23.903.086	-114.648	-1.644.197	-156.949	-154.710	0	0	0	0	0	0	-2.708.623	23.642.284
Rezultat iz zavarovalnih in pozavarovalnih storitev	8.058.527	6.358.921	28.417.986	8.366.158	1.781.675	3.066.094	9.298.552	9.077.055	609.795	311.391	69.422	26.658	0	0	48.235.957	27.206.277
Dobički od naložb v pridružene družbe, obračunan
z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0		0 1.734.135	896.824	1.734.135	896.824
Čisti prihodki/odhodki od naložb v odvisne družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	994.000	0	994.000
Prihodki od obresti	1.452.700	866.336	1.646.839	912.688	1.133.018	914.558	4.109.494	4.086.483	460.954	397.627	481.512	260.237	0	0	9.284.517	7.437.929
Drugi prihodki/odhodki od naložb	-2.864.283	1.785.835	1.864.998	-2.143.282	296.123	11.711	532.759	-3.398.329	12.023	-33.867		155.032 -1.403.846	0	0	-3.348	-5.181.778
Čisti prihodki/odhodki od naložb	-1.411.584	2.652.170	3.511.838	-1.230.594	1.429.141	926.270	4.642.253	688.154	472.977	363.760		636.544 -1.143.609 1.734.135		1.890.824	11.015.304	4.146.975
Donos naložb iz življenjskih zavarovanj, pri katerih
zavarovanec prevzema naložbeno tveganje	0	0	0	0	0	0		33.328.365 -61.460.458	350	0	0	0	0	0	33.328.715	-61.460.458
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanja	3.639.241	-3.476.945	-1.604.459	-636.558	-338.501		-261.333 -34.956.934	60.047.462	-119.406	-100.658	-307.435	-90.436	0	0	-33.687.494	55.481.532
Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovanja	-248.098	-225.519	-293.294	131.647	8.008	-2.800	-1.701	-242	0	0	0	0	0	0	-535.086	-96.914
Finančni rezultat iz zavarovanja in pozavarovanja	3.391.143	-3.702.464	-1.897.753	-504.911	-330.493		-264.133 -34.958.635	60.047.220	-119.406	-100.658	-307.435	-90.436	0	0	-34.222.580	55.384.618
Finančni rezultat naložb in zavarovalnih storitev	1.979.559	-1.050.293	1.614.084	-1.735.505	1.098.648	662.136	3.011.982	-725.084	353.921	263.102		329.109 -1.234.045 1.734.135		1.890.824	10.121.439	-1.928.865
Drugi prihodki/odhodki	-1.836.210	-1.249.107	-6.031.021	-6.532.257	-1.628.710	-1.937.361	-2.606.950	-2.508.967	-206.058		-220.808 3.453.056	2.642.468	-865.014	-1.136.809	-9.720.908	-10.942.840
Poslovni izid pred obdavčitvijo	8.201.876	4.059.524	24.001.048	98.396	1.251.613	1.790.869	9.703.585	5.843.004	757.658		353.685 3.851.587	1.435.081	869.121	754.015	48.636.488	14.334.575
Odhodek za davek															-8.593.481	-3.223.946
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja															40.043.007	11.110.629

15 Spremembe računovodskih usmeritev

15.1 Opis ključnih sprememb MSRP 9 – Finančni instrumenti

Skupina in družba sta na dan 1. 1. 2023 začeli uporabljati MSRP 9 – Finančni instrumenti, ki nadomešča MRS 39. Podjetja so začela uporabljati novi standard MSRP 9 najpozneje z začetkom prvega poslovnega leta, ki se je začelo 1. 1. 2018, ali po tem datumu, razen zavarovalnic, ki izpolnjujejo pogoje za odlog MSRP 9 do poslovnega leta, ki se začne 1. 1. 2023 ali po tem datumu. Razlog za zadržanje datuma začetka prve uporabe pri zavarovalnicah je sprejetje novega standarda za zavarovalne pogodbe (MSRP 17). Skupina in družba sta izpolnili pogoje za odlog prve uporabe MSRP 9 in izkoristili možnost za začasno zadržanje uveljavitve standarda do 1. 1. 2023.

Zahteve omenjenega standarda predstavljajo pomembno spremembo v primerjavi z MRS 39, ki se je uporabljal v preteklem obdobju, in so povzete v nadaljevanju.

15.1.1 Razvrščanje finančnih sredstev in obveznosti

V skladu z MSRP 9 obstajajo tri kategorije za razvrščanja finančnih sredstev:

• merjenje po odplačni vrednosti (AC),
• merjenje po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa (FVOCI) in
• merjenje po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida (FVTPL).

Osnovo za zgoraj omenjeno razvrstitev predstavljajo poslovni modeli, v okviru katerih se posamezno finančno sredstvo upravlja, in pogodbeni denarni tokovi posameznega finančnega sredstva. Razvrščanje in merjenje finančnih sredstev v skladu z MSRP 9 je podrobneje opisano v nadaljevanju.

MSRP 9 v glavnem ohranja pravila MRS 39 glede razvrščanja finančnih obveznosti. V primeru obveznosti, določenih za merjenje po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida, so bile v skladu z MRS 39 vse spremembe poštene vrednosti pripoznane preko izkaza poslovnega izida, medtem ko se v skladu z MSRP 9 sprememba poštene vrednosti, ki je posledica spremembe kreditnega tveganja obveznosti, pripozna v drugem vseobsegajočem donosu, preostali znesek spremembe poštene vrednosti pa se pripozna v izkazu poslovnega izida.

Razvrščanje finančnih sredstev

V skladu z MSRP 9 skupina in družba razvrstita finančne instrumente na podlagi poslovnega modela za upravljanje finančnih sredstev in značilnosti pogodbenih denarnih tokov finančnega sredstva. Ob začetnem pripoznanju je finančno sredstvo tako razvrščeno v eno od naslednjih kategorij merjenja:

• po odplačni vrednosti (AC),
• po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa (FVOCI) in
• po pošteni vrednosti prek poslovnega izida (FVTPL).

Poslovni model za upravljanje finančnih sredstev razkriva upravljanje skupine finančnih sredstev za doseganje poslovnih ciljev. Upravljanje tovrstne skupine finančnih sredstev temelji na:

• naravi obveznosti družbe, ki jih pokriva posamezni naložbeni portfelj;
• načinu vrednotenja uspešnosti poslovnega modela in finančnih sredstev, ki se upravljajo v skladu z njim, ter načinu poročanja o tem ključnem poslovodnem osebju;
• tveganjih, ki vplivajo na uspešnost poslovnega modela (in finančnih sredstev, ki se upravljajo v skladu z njim), in zlasti na načinu, kako se navedena tveganja obvladujejo in
• načinu določanja nadomestil poslovodnega osebja, odgovornega za te posle.

Opredelitev poslovnega modela se izvede na podlagi ocene zgoraj navedenih glavnih dejavnikov, ki vplivajo na doseganje ciljev upravljanja finančnih sredstev.

Opredeljeni so naslednji poslovni modeli:

• poslovni model, katerega cilj je posedovanje sredstev zaradi prejemanja pogodbenih denarnih tokov (model prejemanja denarnih tokov);
• poslovni model, katerega cilj se dosega tako s prejemanjem pogodbenih denarnih tokov kot prodajo finančnih sredstev (model prejemanja denarnih tokov in prodaje) in
• drugi poslovni modeli.

Za namene razvrščanja finančnih sredstev z vidika značilnosti pogodbenih denarnih tokov (test SPPI) predstavlja glavnica pošteno vrednost finančnega sredstva ob začetnem pripoznanju. Za namene razvrščanja finančnih sredstev z vidika značilnosti pogodbenih denarnih tokov (test SPPI) obresti sestavljajo nadomestilo za časovno vrednost denarja, za kreditno tveganje, povezano z neporavnanim zneskom glavnice v določenem obdobju, in za druga osnovna tveganja in stroške, povezane s posojanjem, ter profitna marža.

Finančno sredstvo se meri po odplačni vrednosti (AC), če sta izpolnjena oba naslednja pogoja:

• finančno sredstvo se poseduje v okviru poslovnega modela, katerega cilj je posedovanje finančnih sredstev zaradi prejemanja pogodbenih denarnih tokov in
• v skladu s pogodbenimi pogoji finančnega sredstva na določene datume prihaja do denarnih tokov, ki so izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnano glavnico.

Finančno sredstvo se meri po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa (FVOCI), če sta izpolnjena oba naslednja pogoja:

• finančno sredstvo se poseduje v okviru poslovnega modela, katerega cilj se dosega s prejemanjem pogodbenih denarnih tokov in prodajo finančnih sredstev in
• v skladu s pogodbenimi pogoji finančnega sredstva na določene datume prihaja do denarnih tokov, ki so izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnano glavnico.

Finančno sredstvo se meri po pošteni vrednosti prek poslovnega izida (FVTPL), če:

• je dolžniški instrument in se ne uvršča v eno od zgoraj navedenih kategorij merjenja (AC/FVOCI);
• je lastniški instrument in ni določeno kot merjeno po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa;
• se s tem odpravi ali bistveno zmanjša »računovodska neskladnost«;
• je izvedeni finančni instrument.

Dolžniški instrumenti, kot so obveznice, so po MSRP 9 večinoma razvrščeni v kategorijo FVOCI, če uspešno prestanejo test SPPI. Nove dolžniške naložbe bodo razvrščene predvsem v kategorijo FVOCI, če bodo prestale test SPPI.

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti, kot so depoziti z ročnostjo več kot 3 mesece, dolžniški vrednostni papirji, dana posojila in terjatve, so v skladu z MSRP 9 razvrščena v kategorijo po odplačni vrednosti.

Večji del lastniških instrumentov je v skladu z MSRP 9 razvrščenih v kategorijo merjenja po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, pri čemer pa za delnice in deleže skladno s standardom obstaja možnost vrednotenja po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa (FVOCI). Družbe v skupini so kapitalske instrumente razvrščale predvsem v merjenje po pošteni vrednosti prek poslovnega izida (FVTPL).

Druge vrste naložb, kot so enote kolektivnih podjemov, ETF-skladi, alternativni skladi itd., so skladno z MSRP 9 razvrščene v kategorijo merjenja po pošteni vrednosti prek poslovnega izida (FVTPL).

Za večji del finančnih sredstev iz življenjskih zavarovanj z naložbenim tveganjem skupina in družba uporabljata nepreklicno določilo ob začetnem pripoznanju, da se finančna sredstva merijo po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, ker to odpravi ali bistveno zmanjša nedoslednost pri merjenju ali pripoznavanju (»računovodska neskladnost«).

Kljub določbam standarda glede razvrščanja finančnih sredstev se namreč lahko podjetje ob začetnem pripoznanju odloči, da bo finančno sredstvo nepreklicno določilo kot merjeno po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, če to odpravi ali bistveno zmanjša nedoslednost pri merjenju ali pripoznavanju (»računovodska neskladnost«), ki bi sicer izhajala iz merjenja sredstev ali obveznosti oziroma pripoznavanja z njimi povezanih dobičkov in izgub na različnih podlagah.

Razvrščanje finančnih obveznosti

V skladu s standardom skupina in družba vse finančne obveznosti razvrstita kot pozneje merjene po odplačni vrednosti, razen v primerih, določenih s standardom. V navedenih primerih je treba finančne obveznosti izmeriti po pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

Skupina in družba obveznosti iz finančnih pogodb ob začetnem pripoznanju nepreklicno določita kot merjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, ker to pripelje do ustreznejših informacij, saj se odpravi ali bistveno zmanjša nedoslednost pri merjenju ali pripoznavanju (»računovodska neskladnost«), ki bi sicer izhajala iz merjenja sredstev ali obveznosti oziroma pripoznavanja z njimi povezanih dobičkov in izgub na različnih podlagah. V skladu z MSRP 9 se:

• znesek spremembe poštene vrednosti finančne obveznosti, ki se lahko pripiše spremembam kreditnega tveganja navedene obveznosti, predstavi v drugem vseobsegajočem donosu;
• preostali znesek spremembe poštene vrednosti obveznosti predstavi v poslovnem izidu, razen če bi obravnava učinkov sprememb kreditnega tveganja obveznosti povzročila ali povečala računovodsko neskladnost v izkazu poslovnega izida. V takem primeru podjetje vse dobičke in izgube iz navedene obveznosti predstavi v poslovnem izidu.

15.1.2 Oslabitve finančnih sredstev

V primerjavi z MRS 39, ki je temeljil na načelu nastale izgube, MSRP 9 uvaja načelo pričakovane izgube. Novi model oslabitev se nanaša na finančna sredstva, merjena po odplačni vrednosti, in dolžniške instrumente, merjene po pošteni vrednosti preko izkaza drugega vseobsegajočega donosa. V okviru novega modela oslabitev se upoštevajo tudi sredstva iz naslova leasing poslov, medtem ko delnice in deleži niso predmet oslabitve. Sprejete računovodske usmeritve glede oslabitev finančnih sredstev v skladu z MSRP 9 so podrobneje opisane v poglavju 15.1.7 Oslabitve.

15.1.3 Prehod na MSRP 9

Skupina in družba sta standard MSRP 9 začeli uporabljati na dan 1. 1. 2023. Skupina in družba sta pripravili tudi primerjalne računovodske izkaze za poslovno leto 2022 v skladu z MSRP 9. Skupina in družba sta pri pripravi primerjalnih podatkov za leto 2022 uporabili pristop prekrivanja pri klasifikaciji (angl. Classification Overlay Aproach).

Skupina in družba sta na datum začetka uporabe:

• presodili, ali finančno sredstvo izpolnjuje pogoje za klasifikacijo ob upoštevanju poslovnega modela in značilnosti pogodbenih denarnih tokov iz člena 4.1.2.(a) oziroma 4.1.2.A.(a) standarda, in sicer na podlagi dejstev in okoliščin, ki obstajajo na ta datum. Posledična se razvrstitev uporablja za nazaj ne glede na poslovni model podjetja v prejšnjih poročevalskih obdobjih;
• določili vsa finančna sredstva, ki so merjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, v skladu s členom 4.1.5 standarda;
• določili naložbo v kapitalski instrument, merjeno po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, v skladu s členom 5.7.5 standarda;
• določili finančne obveznosti, merjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, v skladu s členom 4.2.2.(a) standarda;
• presodili, ali finančno sredstvo spada v skupino z nizkim kreditnim tveganjem.

Takšna presoja oziroma določitev se je izvedla na podlagi dejstev in okoliščin, ki obstajajo na datum začetka uporabe. Navedeno razvrstitev sta skupina in družba uporabili za nazaj. Učinki prehoda na MSRP 9 so podrobneje predstavljeni v poglavju 15.1.

15.1.4 Pripoznanje in odprava pripoznanja

Začetno pripoznanje

Skupina in družba pripoznata finančno sredstvo ali finančno obveznost v svojem izkazu finančnega položaja samo, kadar skupina in družba postaneta stranka v pogodbenih določbah finančnega instrumenta. Ko skupina in družba prvič pripoznata finančno sredstvo, ga razvrstita in merita v skladu s standardom.

Pri obračunavanju običajnega nakupa ali prodaje finančnih sredstev se pripozna ali odpravi pripoznanje z obračunavanjem po datumu sklenitve posla.

Odprava pripoznanja

Skupina in družba odpravita pripoznanje finančnega sredstva samo, kadar potečejo pogodbene pravice do denarnih tokov iz finančnega sredstva ali se prenese finančno sredstvo in prenos izpolnjuje pogoje za odpravo pripoznanja v skladu s standardom. Ob odpravi pripoznanja celotnega finančnega sredstva se razlika med knjigovodsko vrednostjo (merjeno na dan odprave pripoznanja) in prejetim nadomestilom (vključno z vsakim novim pridobljenim sredstvom, zmanjšanim za novo prevzeto obveznost) pripozna v poslovnem izidu.

Skupina in družba finančno obveznost (ali del finančne obveznosti) odstranita iz svojega izkaza finančnega položaja samo, kadar ta preneha, tj. obveza iz pogodbe je izpolnjena, razveljavljena ali je potekla. Razlika med knjigovodsko vrednostjo finančne obveznosti (ali dela finančne obveznosti), ki je prenehala ali se je prenesla na drugo stranko, in plačanim nadomestilom, vključno z vsemi prenesenimi nedenarnimi sredstvi ali prevzetimi obveznostmi, se pripozna v poslovnem izidu.

15.1.5 Prerazvrstitev finančnih sredstev in obveznosti

Skupina in družba prerazvrstita vsa zadevna finančna sredstva v skladu s standardom samo, če spremenita poslovni model za upravljanje finančnih sredstev.

Skupina in družba ne smeta prerazvrstiti nobene finančne obveznosti.

15.1.6 Merjenje finančnih sredstev in obveznosti

Razen terjatev do kupcev skupina in družba pri začetnem pripoznanju finančno sredstvo ali finančno obveznost izmerita po pošteni vrednosti, in če gre za finančno sredstvo ali finančno obveznost, ki ni izmerjena po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, prištejeta ali odštejeta tudi transakcijske stroške, ki neposredno izhajajo iz pridobitve ali izdaje finančnega sredstva ali finančne obveznosti.

Po začetnem pripoznanju skupina in družba merita finančno sredstvo po:

• odplačni vrednosti,
• pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa ali
• pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

Skupina in družba uporabljata zahteve standarda glede oslabitve za finančna sredstva, ki se merijo po odplačni vrednosti, in finančna sredstva, ki se merijo po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa.

Po začetnem pripoznanju skupina in družba merita finančno obveznost po:

• odplačni vrednosti ali
• pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

Merjenje po odplačni vrednosti

Finančna sredstva, merjena po odplačni vrednosti, se izmerijo po odplačni vrednosti po metodi efektivne obrestne mere. Izkazana so v višini neodplačane glavnice, povečane za neodplačane obresti in nadomestila ter zmanjšane za znesek oslabitve. Prihodki od obresti se izračunajo z metodo efektivnih obresti. Pri izračunu se obračuna efektivna obrestna mera na bruto knjigovodsko vrednost finančnega sredstva, razen v primeru:

a. kupljenih ali izdanih finančnih sredstev s poslabšano kreditno kakovostjo. Za taka finančna sredstva skupina in družba od začetnega pripoznanja uporabljata kreditnemu tveganju prilagojeno efektivno obrestno mero, ki jo obračunata na odplačno vrednost finančnega sredstva;

b. finančnih sredstev, ki niso bila kupljena ali izdana kot finančna sredstva s poslabšano kreditno kakovostjo, vendar so pozneje postala finančna sredstva s poslabšano kreditno kakovostjo. Za taka finančna sredstva skupina in družba v poznejših poročevalskih obdobjih uporabljata efektivno obrestno mero, ki jo obračunata na odplačno vrednost finančnega sredstva.

Efektivna obrestna mera je mera, ki natančno diskontira ocenjena prihodnja denarna plačila ali prejemke v pričakovanem obdobju trajanja finančnega sredstva ali finančne obveznosti na bruto knjigovodsko vrednost finančnega sredstva ali odplačno vrednost finančne obveznosti.

Če je bil sklenjen nov dogovor o pogodbenih denarnih tokovih finančnega sredstva ali če so se ti kako drugače spremenili in ponovni dogovor oziroma spremembe ne privedejo do odprave pripoznanja navedenega finančnega sredstva v skladu s tem standardom, skupina in družba ponovno izračunata

bruto knjigovodsko vrednost finančnega sredstva in v poslovnem izidu pripoznata dobiček ali izgubo iz naslova spremembe.

Skupina in družba neposredno zmanjšata bruto knjigovodsko vrednost finančnega sredstva, če se upravičeno pričakuje, da finančno sredstvo v celoti ali delno ne bo povrnjeno. Odpis vrednosti pomeni odpravo pripoznanja.

15.1.7 Oslabitve

Splošni pristop

MSRP 9 uvaja koncept pričakovane kreditne izgube, ki temelji na pričakovani plačilni sposobnosti dolžnika v prihodnosti. Skupina in družba morata pripoznati popravek vrednosti za izgubo za pričakovane kreditne izgube v zvezi s finančnim sredstvom, ki se meri po odplačni vrednosti ali pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, s terjatvijo iz najema, sredstvom iz pogodbe ali obvezo iz posojila in pogodbo o finančnem poroštvu.

Skupina in družba morata uporabljati zahteve glede oslabitve pri pripoznavanju in merjenju popravka vrednosti za izgubo tudi pri finančnih sredstvih, ki se merijo po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa. Vendar je treba popravek vrednosti za izgubo pripoznati v drugem vseobsegajočem donosu in ne sme zmanjšati knjigovodske vrednosti finančnega sredstva v izkazu finančnega položaja.

Ob upoštevanju standarda morata skupina in družba na vsak datum poročanja izmeriti popravek vrednosti za izgubo za finančni instrument kot znesek, ki je enak pričakovanim kreditnim izgubam v celotnem obdobju trajanja, če se je kreditno tveganje za navedeni finančni instrument od začetnega pripoznanja pomembno povečalo. Kreditno tveganje finančnega instrumenta se od začetnega pripoznanja ni bistveno povečalo, če se na datum poročanja ugotovi, da ima finančni instrument nizko kreditno tveganje in naložbeno bonitetno oceno. Povečano kreditno tveganje je povezano z instrumenti, pri katerih se bonitetna ocena zniža za tri stopnje in ki so hkrati prerazvrščeni iz naložbenega v špekulativni razred, oziroma z naložbami, ki so prerazvrščene iz naložbenega v špekulativni razred.

Ob upoštevanju standarda morata skupina in družba, če se na datum poročanja kreditno tveganje pri finančnem instrumentu od začetnega pripoznanja ni znatno povečalo, izmeriti popravek vrednosti za izgubo za navedeni finančni instrument kot znesek, ki je enak pričakovanim kreditnim izgubam v 12 mesečnem obdobju.

Skupina in družba na vsak datum poročanja ocenita, ali se je kreditno tveganje finančnega instrumenta od začetnega pripoznanja znatno povečalo. Za to oceno se morajo uporabiti primerne in dokazljive, v prihodnost usmerjene informacije, ki se lahko pridobijo brez pretiranih stroškov ali prizadevanj in ki kažejo na znatna povečanja kreditnega tveganja od začetnega pripoznanja.

Prehod v 3. razred se izvede, če je izpolnjeno eno od naslednjih meril:

• vsaj ena od bonitetnih agencij oceni, da je prišlo pri izdaji ali izdajatelju do neplačila (tehnično neplačilo – zamuda pri plačilu s strani posojilojemalca je izključena);
• zamuda pri plačilu pogodbenega zneska glavnice ali obresti za več kot 30 dni (če ni posledica tehničnih težav ali višje sile), razen če je v pogodbi ali prospektu določeno drugače in se takšna zamuda ne šteje za neplačilo ali znatno povečanje kreditnega tveganja ali tveganja neplačila (odlog plačila);
• zamuda pri plačilu pogodbenega zneska za posojilo je daljša od 90 dni.

Merjenje pričakovanih kreditnih izgub

Pričakovane kreditne izgube so z verjetnostjo tehtana ocena kreditnih izgub (tj. sedanja vrednost vseh izpadov denarnih tokov) v pričakovanem obdobju trajanja finančnega instrumenta. Izpad denarnih tokov je razlika med denarnimi tokovi, ki pripadajo podjetju v skladu s pogodbo, in denarnimi tokovi, za katere podjetje pričakuje, da jih bo prejelo. Ker pričakovane kreditne izgube upoštevajo znesek in čas plačil, do kreditne izgube pride tudi, če podjetje pričakuje, da bo prejelo celotno plačilo, vendar pozneje, kot je določeno v pogodbi.

Določanje pričakovanih kreditnih izgub temelji na preteklih podatkih o izterljivosti, pričakovanih makroekonomskih gibanjih in nekaterih drugih dejavnikih, ki kažejo na pričakovano plačilno sposobnost dolžnika. Glavni vhodni parametri za določanje kreditne izgube so verjetnost neplačila (angl. Probabilitiy of Default – PD), stopnja izgube ob neplačilu (angl. Loss Given Default – LGD) in izpostavljenost ob neplačilu (angl. Exposure at Default – EAD). Pričakovane kreditne izgube so enake zmnožku pričakovane verjetnosti neplačila, pričakovane izgube v primeru neplačila in pričakovane izpostavljenosti v trenutku neplačila.

Določanje pričakovanih kreditnih izgub se razlikuje glede na to, v katerem razredu (angl. Stage) je finančna naložba. Pri tem se skladno s standardom popravki vrednosti in izračun pričakovane kreditne izgube delijo v tri razrede:

• razred 1: za naložbe, pri katerih se kreditno tveganje od začetka pripoznanja naložbe ni bistveno povečalo, se izračunajo pričakovane kreditne izgube v 12-mesečnem obdobju;
• razred 2: za naložbe, pri katerih se je kreditno tveganje od začetka pripoznanja naložbe bistveno povečalo, se izračunajo pričakovane kreditne izgube v celotnem obdobju trajanja naložbe;
• razred 3: za sredstva, ki so kreditno oslabljena ali neplačana (angl. In Default), pri katerih se izračuna pričakovana kreditna izguba v celotnem obdobju trajanja ob upoštevanju ustrezne verjetnosti neplačila ter pričakovanih denarnih tokov, ki izvirajo iz prihodkov od prodaje ipd., vendar na čisto knjigovodsko vrednost (kosmata knjigovodska vrednost, zmanjšana za slabitve).

Finančna naložba je razvrščena v posamezen razred na podlagi zunanjih oziroma notranjih bonitetnih ocen ter ob upoštevanju podatka o številu dni zamude. Notranja bonitetna ocena se izračuna na podlagi notranjega modela kreditnega tveganja. Kreditni model temelji na analizi tržnih podatkov ter na preverjanju in primerjavi tržnih podatkov s pričakovanimi vrednostmi za vsako naložbo. Za določitev notranje bonitetne ocene model uporablja več analiz: analizo verjetnosti neplačila (PD), analizo zrazpona (angl. Z-spread), analizo stopnje tveganja, analizo in primerjavo opcijsko prilagojenega razpona (angl. Option-adjusted Spread) ter analizo obstoječih bonitetnih ocen. Za izračun potrebnih kazalnikov, na podlagi katerih se določi notranja ocena, se uporabljajo statični podatki za določen dan.

Parameter PD sta skupina in družba pridobili iz poročil bonitetne agencije Moody's, v katerih so navedeni dolgoročna povprečja stopenj neplačil in matrike prehodov iz začetne v končno bonitetno oceno v danem obdobju. Poročila se običajno delijo na poslovne in državne obveznice, podatki pa se osvežijo enkrat na leto. Osnovni podatki so prilagojeni pričakovanjem glede ekonomskega stanja, s čimer se doseže s standardom zahtevan in v prihodnost usmerjen pristop (angl. Forward-looking Approach).

Pri določitvi stopnje izgube ob neplačilu (angl. Loss Given Default – LGD) oziroma deleža poplačila terjatve (angl. Recovery Rate – RR) v primeru neplačila standard ne daje smernic, zato sta skupina in družba upoštevali splošno uveljavljeno prakso in uporabili vrednosti, kot jih v svojih poročilih enkrat letno na podlagi preteklih podatkov izračunajo bonitetne agencije. Poročila se običajno delijo na poslovne in državne obveznice. V metodologiji sta se skupina in družba zaradi dostopnosti in najobširnejše predstavitve stopnje neplačil osredotočili na bonitetno agencijo Moody's, primerljive vrednosti pa se lahko pridobijo tudi v poročilih agencije S&P Global Ratings.

Parameter EAD predstavlja pričakovano izpostavljenost ob neplačilu. Navedeni podatek sta skupina in družba pridobili iz internega informacijskega sistema.

15.1.8 Dobički in izgube

Dobički in izgube, ki izhajajo iz spremembe poštene vrednosti finančnih sredstev, izmerjenih po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida, se pripoznajo v poslovnem izidu v obdobju, v katerem nastanejo.

Dividende se v poslovnem izidu pripoznajo samo:

• ob vzpostavitvi pravice podjetja do izplačila dividende;
• če je verjetno, da bodo gospodarske koristi, povezane z dividendo, pritekale v podjetje in
• če je znesek dividende mogoče zanesljivo izmeriti.

Podjetje se lahko ob začetnem pripoznanju nepreklicno odloči, da bo poznejše spremembe poštene vrednosti naložbe v kapitalski instrument iz področja uporabe tega standarda, ki ni niti v posesti za trgovanje niti pogojno nadomestilo, predstavilo v drugem vseobsegajočem donosu. Če se podjetje odloči za to možnost, v poslovnem izidu pripozna dividende iz navedene naložbe.

Dobiček ali izguba iz finančnega sredstva, ki se meri po odplačni vrednosti in ni del razmerja varovanja pred tveganjem, se pripozna v poslovnem izidu, ko se odpravi pripoznanje finančnega sredstva, ko se to prerazvrsti, s procesom odplačevanja (amortizacije) ali za potrebe pripoznanja dobičkov ali izgub zaradi oslabitev.

Podjetje pripozna dobiček ali izgubo iz finančne obveznosti, določene kot merjene po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, kot sledi:

• znesek spremembe poštene vrednosti finančne obveznosti, ki se lahko pripiše spremembam kreditnega tveganja navedene obveznosti, se predstavi v drugem vseobsegajočem donosu in
• preostali znesek spremembe poštene vrednosti obveznosti se predstavi v poslovnem izidu, razen če bi obravnava učinkov sprememb kreditnega tveganja obveznosti, opisana pod točko (a), povzročila ali povečala računovodsko neskladnost v izkazu poslovnega izida.

Če bi zahteve predhodne točke člena povzročile ali povečale računovodsko neskladnost v izkazu poslovnega izida, mora podjetje vse dobičke in izgube iz navedene obveznosti (vključno z učinki sprememb kreditnega tveganja navedene obveznosti) predstaviti v poslovnem izidu.

Dobiček ali izguba iz finančnega sredstva, merjenega po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa, se pripozna v drugem vseobsegajočem donosu, razen dobičkov ali izgub zaradi oslabitev ter dobičkov ali izgub iz tečajnih razlik, dokler se ne odpravi pripoznanje za finančno sredstvo oziroma se to ne prerazvrsti. Ko se odpravi pripoznanje finančnega sredstva, se kumulativni dobiček ali izguba, prej pripoznana v drugem vseobsegajočem donosu, prerazvrsti iz lastniškega kapitala v poslovni izid kot prilagoditev zaradi prerazvrstitve. Obresti, izračunane po metodi efektivnih obresti, se pripoznajo v poslovnem izidu.

15.2 Opis ključnih sprememb MSRP 17 – Zavarovalne pogodbe

V priloženih računovodskih izkazih sta skupina in družba prvič uporabili MSRP 17, ki je s 1. 1. 2023 zamenjal MSRP 4. Skupina in družba nista predčasno sprejeli nobenega drugega standarda, razlage ali spremembe, ki je bila izdana, vendar še ni začela veljati.

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je 25. 6. 2020 izdal končni računovodski standard za zavarovalne pogodbe MSRP 17. Med dokončnim oblikovanjem MSRP 17 je bil datum prve uporabe odložen za dve leti, in sicer s 1. 1. 2021 na 1. 1. 2023. Nadalje se je odbor odločil, da se datum začetka uporabe MSRP 9 za zavarovalnice uskladi z MSRP 17. Zaradi odloga prve uporabe MSRP 17 je bilo primerjalno obdobje prav tako odloženo za dve leti, s 1. 1. 2020 na 1. 1. 2022. MSRP 4 je omogočal uporabo lokalnih računovodskih praks za zavarovalne pogodbe v konsolidiranih računovodskih izkazih. UOMRS v MSRP 17 prvič uvaja enotne računovodske usmeritve za zavarovalne pogodbe. Skupina in družba sta za poročanje za poslovno leto 2022 uporabili MSRP 4. Za potrebe priprave računovodskih izkazov za poslovno leto 2023 in primerljivih podatkov za leto 2022 sta skupina in družba uporabili MSRP 17, pri čemer sta upoštevali prehodno določbo MSRP 17.C3(a).

MSRP 17 postavlja popolnoma nov koncept računovodenja zavarovalnih pogodb, ki pomembno spreminja dosedanjo dolgoletno prakso. Standard tudi bistveno spreminja način sestave računovodskih izkazov in vsebino razkritih informacij. Predvsem pri dolgoročnih pogodbah bistveno spreminja dinamiko poslovnega izida, pri čemer so razkrite tudi informacije o tekoči in pričakovani dobičkonosnosti po glavnih vrstah (po)zavarovalnih pogodb in metodah merjenja.

Najpomembnejše spremembe pri merjenju zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb po novem standardu so:

• na novo se je opredelila klasifikacija zavarovalnih pogodb in uskupinjanje zavarovalnih pogodb skladno z zahtevami MSRP 17, vključno s posodobitvijo smernic za izdelavo produktov in sklepanje zavarovanj,
• vpeljava novih modelov merjenja:
  • o splošni model merjenja izdanih zavarovalnih pogodb in pozavarovalnih pogodb, ki jih skupina oziroma družba ima, ki temelji na prospektivni metodi (angl. General Measurement Model ali Building Block Approach –BBA),
  • o model merjenja zavarovalnih pogodb s pristopom razporejanja premij (angl. Premium Allocation Approach – PAA), ki je namenjen predvsem merjenju pogodb s trajanjem eno leto ali manj,
  • o obvezni model za merjenje zavarovalnih pogodb z neposredno udeležbo pristop s spremenljivim nadomestilom (angl. Variable Fee Approach – VFA),
• uporaba trenutnih, eksplicitnih, nepristranskih predpostavk, ki kažejo vidik podjetja za merjenje obveznosti zavarovalnih pogodb,
• upoštevanje časovne vrednosti denarja (diskontiranje),
• uvedba prilagoditve za nefinančna tveganja zaradi eksplicitnega prikazovanja negotovosti v denarnih tokovih pri izpolnitvi zavarovalnih pogodb,
• uvedba pogodbene storitvene marže (CSM) za odložene dobičke posamezne skupine zavarovalnih pogodb, ki se pripoznajo v prihodkih glede na obseg kritja skupine zavarovalnih pogodb v posameznem obdobju,
• ločeno merjenje zavarovalnih pogodb in pozavarovalnih pogodb, ki jih imata skupina in družba,
• izločitev naložbenih sestavin iz prihodkov in odhodkov,
• ločen prikaz zavarovalnega rezultata, ki vključuje le neposredno pripisljive stroške zavarovalnim pogodbam,
• ločen prikaz finančnega rezultata iz zavarovalnih pogodb,
• uvedba možnosti uporabe drugega vseobsegajočega donosa za merjenje zavarovalnih obveznosti, ki zmanjša nestanovitnost poslovnega izida za zavarovalnice iz naslova finančnih tveganj, pri čemer se hkrati tudi finančna sredstva v skladu z MSRP 9 merijo po odplačni ali pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa.

Z uvedbo MSRP 17 se je spremenila struktura računovodskih izkazov. Tako so v izkazu poslovnega izida namesto dosedanjih postavk prihodkov od zavarovalnih premij, odhodkov za škode in sprememb zavarovalno-tehničnih rezervacij izkazane postavke zavarovalnega rezultata, ki ga sestavljajo zavarovalni prihodki in odhodki iz zavarovalnih storitev. Ločeno je izkazan tudi rezultat iz pozavarovalnih pogodb, ki jih ima skupina oziroma družba. Finančni prihodki in odhodki iz zavarovalnih pogodb in pozavarovalnih pogodb, ki jih ima skupina ali družba, so prikazani ločeno od zavarovalnega rezultata oziroma rezultata iz pozavarovalnih pogodb, enako velja tudi za tečajne razlike. Prav tako se spreminja izkaz finančnega položaja, saj dosedanje postavke iz naslova zavarovalno-tehničnih rezervacij nadomeščajo naslednje postavke sredstev in obveznosti:

• izdane zavarovalne pogodbe, ki so sredstva;
• izdane zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti;
• pozavarovalne pogodbe, ki jih ima skupina oziroma družba, ki so sredstva in
• pozavarovalne pogodbe, ki jih ima skupina oziroma družba, ki so obveznosti.

15.2.1 Prehod na MSRP 17

Skupina in družba sta za vsako obračunsko enoto ocenili možne pristope prehoda, kot jih predvideva standard. Uporabljena je bila popolna retrospektivna metoda, kot jo zahteva standard, razen če je bilo to za obravnavano obračunsko enoto neizvedljivo. V takih primerih je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop, če ta ni bil izvedljiv, pa pristop poštene vrednosti.

Skupina in družba pri tem nista razkrili kvantitativnih informacij o znesku poračuna za tekoče obdobje in za vsako predstavljeno preteklo obdobje za vsako vpleteno vrstično postavko v računovodskih izkazih in izkazani dobiček na delnico.

Polna retrospektivna metoda

Na datum prehoda 1. 1. 2022 sta skupina in družba:

• določili, pripoznali in izmerili vsako skupino zavarovalnih pogodb, kot da se je MSRP 17 uporabljal od nekdaj;
• odpravili pripoznanje za vsa obstoječa stanja, ki ne bi obstajala, če bi se MSRP 17 uporabljal od nekdaj in
• pripoznali morebitno čisto razliko v lastniškem kapitalu, ki je nastal kot posledica prehoda.

Prilagojeni retrospektivni pristop

Cilj prilagojenega retrospektivnega pristopa je, da se doseže čimbolj primerljiv rezultat, kot bi bil dosežen z uporabo polnega retrospektivnega pristopa, zato sta skupina in družba pri uporabi takega pristopa uporabili vse razumne in ustrezno podprte informacije. Pri tem sta v največji možni meri uporabili podatke, ki bi jih uporabili pri popolnem retrospektivnem pristopu.

Razlogi za uporabo prilagojenega retrospektivnega pristopa ali pristopa poštene vrednosti so:

• podatki o denarnih tokovih niso dosegljivi v ustrezni obliki oziroma na ustrezni ravni granulacije,
• informacije, potrebne za opredelitev fiksnih in spremenljivih stroškov, ki se nanašajo na skupine zavarovalnih pogodb, niso na voljo,
• podatki o predpostavkah in ocenah ter spremembah navedenih predpostavk in ocen niso na voljo,
• podatki za izračun prilagoditve za nefinančna tveganja niso na voljo,

• podatki o pričakovanjih glede dobičkonosnosti pogodb in s pogodbami povezanih tveganj niso na voljo.

Pristop poštene vrednosti

Pri uporabi pristopa poštene vrednosti sta skupina in družba na podlagi informacij, ki so bile na voljo na datum prehoda:

• opredelili skupine zavarovalnih pogodb;
• presodili, ali zavarovalna pogodba ustreza opredelitvi zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo, in
• opredelili diskrecijske denarne tokove za zavarovalne pogodbe brez neposredne udeležbe.

Pri uporabi pristopa poštene vrednosti sta skupina in družba na datum prehoda določili pogodbeno storitveno maržo ali sestavino izgube sestavnega dela obveznosti za preostalo kritje kot razliko med pošteno vrednostjo skupine zavarovalnih pogodb in vrednostjo pričakovanih denarnih tokov (vključno s prilagoditvijo za nefinančna tveganja), izmerjenih na datum prehoda.

15.2.2 Klasifikacija pogodb

Pogodba je zavarovalna, če izdajatelj od druge stranke (imetnika police) prevzame pomembno zavarovalno tveganje z dogovorom, da bo druga stranka upravičena do nadomestila, če bo določen negotov prihodnji dogodek (zavarovani dogodek) negativno vplival na imetnika police. Pogodba, s katero se prenese pomembno zavarovalno tveganje iz skupine oziroma družbe na pozavarovalnico, je pozavarovalna pogodba, ki jo ima skupina oziroma družba.

Zavarovalno tveganje je pomembno, če in samo če bi lahko zavarovani dogodek povzročil, da bi moral izdajatelj plačati dodatne zneske, ki so znatni v katerem koli posameznem scenariju razen tistih, ki nimajo ekonomske vsebine (tj. nimajo opaznega učinka na gospodarski vidik transakcije).

Obstoj pomembnega zavarovalnega tveganja se preverja na ravni posamezne pogodbe ob sklenitvi. Zavarovalno tveganje je pomembno, če skupina ob nastanku zavarovalnega primera nosi vsaj 5 % dodatnih izplačil.

Skupina se ukvarja s klasičnimi in naložbenimi življenjskimi zavarovanji, premoženjskimi zavarovanji ter pozavarovanji, katerih osnovni namen je prenos zavarovalnega tveganja. Skupina je vse tovrstne sklenjene pogodbe opredelila kot zavarovalne pogodbe.

Družba izdaja pozavarovalne pogodbe. Pozavarovalne pogodbe prevzemajo tveganje, ki izhaja iz tveganja originalnih zavarovalnih pogodb, in v primeru nastanka pozavarovanega škodnega dogodka so dogovorjena pomembna dodatna izplačila, zato te pogodbe izpolnjujejo merila za merjenje po MSRP 17.

Skupina uporablja standard MSRP 17 za:

• izdane zavarovalne pogodbe, vključno z izdanimi pozavarovalnimi pogodbami,
• pozavarovalne pogodbe, ki jih ima skupina, in
• naložbene pogodbe z možnostjo diskrecijske udeležbe.

Družba uporablja standard MSRP 17 za:

• izdane pozavarovalne pogodbe in
• pozavarovalne pogodbe, ki jih ima družba.

Vsa sklicevanja na izdane zavarovalne pogodbe v MSRP 17 veljajo tudi za izdane pozavarovalne pogodbe in zavarovalne pogodbe, ki sta jih skupina in družba pridobili pri prenosu zavarovalnih pogodb ali poslovni združitvi (angl. business combinations), razen pozavarovalnih pogodb, ki jih imata skupina in družba.

Sklop ali niz zavarovalnih pogodb z isto ali povezano nasprotno stranko lahko dosega skupen poslovni učinek ali pa je zasnovan za doseganje takega učinka. Za poročanje o vsebini takih pogodb se tak sklop ali niz pogodb obravnava skupaj kot celota.

Nekatere pogodbe, ki jih je sklenila skupina, imajo pravno obliko zavarovalnih pogodb, vendar ne prenašajo pomembnega zavarovalnega tveganja. Te pogodbe so razvrščene kot finančne pogodbe in obravnavane po MSRP 9.

Skupina deli zavarovalne pogodbe na zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo ter na pogodbe brez neposredne udeležbe. Zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo so pogodbe, ki izpolnjujejo naslednja merila:

• pogodbeni pogoji določajo, da je imetnik police udeležen v deležu jasno določene skupine postavk, ki so podlaga;
• skupina pričakuje, da se bo imetniku police plačal znesek, enak znatnemu deležu poštene vrednosti donosov na postavke, ki so podlaga in
• skupina pričakuje, da se bo znaten delež vsake spremembe zneskov, ki se bodo izplačali imetniku police, spreminjal skupaj s spremembo poštene vrednosti postavk, ki so podlaga.

15.2.3 Ločevanje sestavin od zavarovalne pogodbe

Zavarovalna pogodba lahko vsebuje eno ali več komponent, ki bi spadale v področje uporabe drugega standarda, če bi bile ločene pogodbe. Te komponente so:

• investicijska komponenta / naložbena sestavina (angl. investment component),
• servisna komponenta / sestavina za storitve (angl. service component),
• izvedeni finančni instrumenti (angl. embedded derivatives).

Investicijska komponenta obstaja, če morata skupina in družba v skladu z zavarovalno pogodbo imetniku police v vsakem primeru izplačati nek znesek, ne glede na to, ali se zavarovalni dogodek zgodi ali ne.

Skupina in družba od gostiteljske zavarovalne pogodbe ločita investicijsko komponento, če in samo če je ta investicijska komponenta razločljiva od pogodbe. Skupina in družba za vrednotenje ločene investicijske komponente uporabita MSRP 9, razen če gre za naložbeno pogodbo z možnostjo diskrecijske udeležbe, ki spada v področje uporabe MSRP 17.

Investicijska komponenta je razločljiva (angl. distinct investment component) od gostiteljske zavarovalne pogodbe, če in samo če sta izpolnjena oba naslednja pogoja:

• investicijska komponenta in zavarovalna komponenta nista tesno medsebojno povezani;
• pogodbo s podobnimi pogoji prodajajo ali bi jo lahko prodajale ločeno na istem trgu ali v isti pravni ureditvi skupine in družbe, ki izdajajo zavarovalne pogodbe, ali druge osebe. Skupina in družba pri tem upoštevata vse pod razumnimi pogoji dostopne informacije. Skupini in družbi ni treba iskati izčrpnih informacij, da ugotovita, ali se investicijska komponenta prodaja ločeno.

Investicijska komponenta in zavarovalna komponenta sta tesno medsebojno povezani (angl. nondistinct investment component), če in samo če:

• družba ne more meriti ene komponente, ne da bi upoštevala drugo. Če se vrednost ene komponente spreminja glede na vrednost druge, skupina in družba za obračunavanje združene investicijske in zavarovalne komponente uporabita MSRP 17, ali

• imetnik police ne more izkoristiti ene komponente, če ni prisotna tudi druga. Če predčasna prekinitev ali dospelost ene komponente povzroči predčasno prekinitev ali dospelost druge, družba za obračunavanje združene investicijske in zavarovalne komponente uporabi MSRP 17.

Servisna komponenta se nanaša na prenos blaga ali storitev, ki niso zavarovalne in kot take niso odvisne od uresničitve zavarovane nevarnosti (nastanka škode).

Skupina in družba sta pri določenih zavarovalnih pogodbah klasičnega življenjskega zavarovanja, rentnih zavarovanjih, življenjskih zavarovanjih z naložbenim tveganjem ter pri izdanih pozavarovalnih pogodbah in pozavarovalnih pogodbah, ki jih imata, prepoznali naložbeno sestavino, ki ni ločena od gostiteljske zavarovalne pogodbe, nista pa prepoznali ločene investicijske ali servisne komponente.

15.2.4 Raven združevanja in pripoznanje zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb

Skupine podobnih tveganj, dobičkonosnost in letne kohorte

Skupina in družba opredeljujeta portfelje zavarovalnih pogodb skladno z MSRP 17. Portfelj sestavljajo pogodbe, ki so izpostavljene podobnim tveganjem in se upravljajo skupaj. Za pogodbe, ki spadajo v isto skupino produktov, se pričakuje, da imajo podobna tveganja in so v istem portfelju, če se upravljajo skupaj. Kadar skupina in družba presodita, da pravna oblika zavarovalnih pogodb ne odraža njihove ekonomske vsebine, se za oblikovanje portfeljev upoštevajo homogene skupine tveganj, ki izhajajo iz teh zavarovalnih pogodb.

Skupina in družba nadalje razdelita portfelje v skupine po stopnji dobičkonosnosti na:

• skupino pogodb, ki so ob začetnem pripoznanju kočljive (nedobičkonosne),
• skupino pogodb, za katere je ob začetnem pripoznanju malo verjetno, da bodo pozneje postale kočljive, če obstajajo, in
• skupino preostalih pogodb, če obstajajo.

Skupine pogodb se naprej delijo glede na leto sklenitve posamezne pogodbe, saj se pogodbe, ki so bile izdane z več kot enoletnim razmikom, ne smejo vključiti v isto skupino pogodb.

Zgornja granulacija določa nabor skupin zavarovalnih pogodb (angl. Unit of account – UoA) in vsa merjenja po MSRP 17 se izvajajo na tej ravni.

Meje pogodb

Zavarovalne pogodbe

Skupina in družba v merjenje skupine zavarovalnih pogodb vključita vse prihodnje denarne tokove, ki so znotraj pogodbene meje vsake pogodbe v skupini. Denarni tokovi so znotraj pogodbene meje zavarovalne pogodbe, če:

• izdajatelj pogodbe lahko doseže, da bo imetnik police plačal premijo,
• ima izdajatelj pogodbe materialno obveznost, da imetniku police zagotovi storitve zavarovalne pogodbe.

Obveznosti ali sredstva, ki so zunaj meje pripoznanih zavarovalnih pogodb in se nanašajo na prihodnje pogodbe, se prikažejo ločeno v izkazu finančnega položaja.

Če pogodba od imetnika police zahteva, da obnovi ali kako drugače nadaljuje pogodbo, skupina in družba presodita, ali so premije in povezani denarni tokovi, ki izhajajo iz obnovljene pogodbe, znotraj pogodbenih meja prvotne pogodbe. Pri ponovni oceni meje pogodb se upoštevajo vsa tveganja, ki bi bila upoštevana pri prevzemu v zavarovanje v okviru enakovrednih pogodb na datum obnovitve za preostalo storitev.

Meje pogodb so ob vsakem datumu bilance ponovno ocenjene in se lahko spremenijo.

Pozavarovalne pogodbe

Pri merjenju pozavarovalnih pogodb skupina in družba upoštevata vse denarne tokove, ki so znotraj pogodbene meje. Denarni tokovi so znotraj meje pogodbe, če:

• lahko imetnik pogodbe od pozavarovalnice zahteva, da zagotavlja kritje in druge storitve,
• obstaja pomembna obveznost imetnika pogodbe, da pozavarovalnici plača pozavarovalno premijo.

Pri pozavarovalnih pogodbah je pogodbena meja pozavarovalne pogodbe določena z datumom možnosti prekinitve oziroma obnove pogodbe, kar je običajno eno leto, oziroma z datumom dogovorjenega prenehanja pogodbe, pri čemer se pri določitvi obdobja kritja posamezne pozavarovalne pogodbe upošteva tudi obdobje kritja zavarovalnih pogodb, ki so podlaga.

Pripoznanje zavarovalne pogodbe

Zavarovalne pogodbe

Skupina izdanih zavarovalnih pogodb se pripozna ob enem od naslednjih dogodkov, ki nastopi prvi:

• začetek obdobja kritja skupine pogodb,
• datum, ko zapade v plačilo prvo plačilo imetnika police iz skupine, in
• pri skupinah kočljivih pogodb, ko skupina postane kočljiva.

Zavarovalne pogodbe, ki so pridobljene s prenosom pogodb ali poslovno združitvijo, se pripoznajo na dan prevzema.

Skupine zavarovalnih pogodb se pripoznajo s pripoznanjem prve pogodbe, ki spada v tako skupino. Zavarovalna pogodba se ob pripoznanju vključi v skupino zavarovalnih pogodb glede na portfelj, letno kohorto in dobičkonosnost.

Pozavarovalne pogodbe

Pri pozavarovalnih pogodbah, ki jih ima skupina in/ali družba, standard določa nekoliko prilagojen pristop pripoznanja. Taka pozavarovalna pogodba se pripozna na enega od spodnjih datumov, ki nastopi prvi:

• začetek obdobja kritja skupine pozavarovalnih pogodb, ki jih imata skupina in družba, in
• datum, na katerega se pripozna skupina kočljivih zavarovalnih pogodb, ki so podlaga, če je bila na ta datum ali pred njim sklenjena povezana pozavarovalna pogodba iz skupine pozavarovalnih pogodb, ki jih imata skupina in družba.

Ne glede na zgornje določilo se pripoznanje pozavarovalnih pogodb, ki zagotavljajo sorazmerno kritje, odloži do datuma, na katerega se opravi začetno pripoznanje katere koli zavarovalne pogodbe, ki je podlaga, če ta datum nastopi pozneje kot začetek obdobja kritja pozavarovalne pogodbe.

Pozavarovalne pogodbe, ki so pridobljene s prenosom pogodb ali poslovno združitvijo, se pripoznajo na dan prevzema.

Sprememba zavarovalne pogodbe

Če se pogoji zavarovalne pogodbe spremenijo, na primer z dogovorom med strankama v pogodbi ali zaradi spremembe predpisov, skupina in družba odpravita pripoznanje prvotne pogodbe in spremenjeno pogodbo pripoznata kot novo pogodbo z uporabo MSRP 17 ali drugih veljavnih standardov, če in samo če je izpolnjen kateri od v standardu navedenih pogojev.

Odprava pripoznanja zavarovalne pogodbe

Zavarovalna pogodba preneha, ko:

• obveza, določena v zavarovalni pogodbi, poteče, je izpolnjena ali razveljavljena ali
• pride do pomembnih sprememb zavarovalne pogodbe.

Skupina in družba odpravita pripoznanje zavarovalne pogodbe v skupini zavarovalnih pogodb z uporabo naslednjih zahtev iz MSRP 17:

• denarni tokovi pri izpolnitvi, dodeljeni skupini, se prilagodijo, da se izločita sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov in prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja, povezana s pravicami in obvezami, za katere se je odpravilo pripoznanje v skupini;
• pogodbena storitvena marža skupine se prilagodi za spremembo denarnih tokov pri izpolnitvi, opisano pod prvo točko, in
• število enot kritja za pričakovane preostale storitve zavarovalne pogodbe se prilagodi tako, da odraža enote kritja, za katere se je odpravilo pripoznanje v skupini, znesek pogodbene storitvene marže, pripoznane v poslovnem izidu v obdobju, pa temelji na prilagojenem številu.

Pozavarovalne pogodbe

Skupina in družba vse pozavarovalne pogodbe, ki jih imata, razvrstita kot pozavarovalne pogodbe v skladu z MSRP17.

Za pozavarovalne pogodbe veljajo enaka pravila o segmentaciji kot za zavarovalne pogodbe, le da pozavarovalna pogodba ne more biti nedobičkonosna (v tem primeru obstaja čisti dobiček ali čista izguba ob začetnem priznanju). Skupina in družba pri določanju skupine pozavarovalnih pogodb zaradi različnih značilnosti posameznih pozavarovalnih pogodb upoštevata pravilo, da vsaka pozavarovalna pogodba predstavlja svojo osnovno obračunsko enoto.

15.2.5 Pomembne predpostavke pri merjenju zavarovalnih pogodb

V nadaljevanju so obravnavane ključne predpostavke v zvezi s prihodnostjo, ki predstavljajo vir negotovosti in pomembno tveganje pri merjenju zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb na datum poročanja. Njihova sprememba lahko v naslednjih poročevalskih obdobjih privede do znatne prilagoditve zneskov sredstev in obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb, ki jih skupina in družba izkazujeta v svojih računovodskih izkazih na datum poročanja. Skupina in družba sta svoje predpostavke in ocene utemeljili na parametrih, ki so na voljo ob pripravi računovodskih izkazov. Vendar se lahko obstoječe okoliščine in predpostavke o prihodnjem obdobju spremenijo zaradi tržnih sprememb ali okoliščin, ki niso pod nadzorom skupine ali družbe. Take spremembe se odražajo v predpostavkah, ko se pojavijo. Skupina in družba ločeno razčlenita informacije za razkritje izdanih zavarovalnih pogodb in pozavarovalnih pogodb, ki jih imata.

Denarni tokovi pri izpolnitvi

Denarni tokovi pri izpolnitvi obsegajo:

• ocene prihodnjih denarnih tokov,

• prilagoditev, ki odraža časovno vrednost denarja in finančna tveganja, povezana s prihodnjimi denarnimi tokovi, in
• prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja.

Skupina in družba pri oceni prihodnjih denarnih tokov uporabljata napovedi, ki temeljijo na determinističnih napovednih modelih. Pri določenih skupinah pogodb se deloma ali kot dopolnitev uporabljajo tudi stohastične tehnike modeliranja prihodnjih denarnih tokov. Cilj ocenjevanja prihodnjih denarnih tokov je določiti pričakovano vrednost oziroma z verjetnostjo tehtano povprečje, celotnega razpona možnih izidov, pri čemer se upoštevajo vse primerne in dokazljive informacije, ki so na voljo na datum poročanja.

Denarni tokovi znotraj pogodbenih meja zavarovalne pogodbe so tisti, ki se nanašajo neposredno na izpolnjevanje pogodbe, vključno z denarnimi tokovi, katerih znesek ali čas je v diskreciji podjetja. Ocena pogodbene meje, ki določa, kateri prihodnji denarni tokovi so vključeni v merjenje pogodbe, se presoja ob upoštevanju vsebinskih pravic in obveznosti pogodbe.

Denarni tokovi znotraj meje zavarovalne pogodbe vključujejo:

• plačila premij (vključno s prilagoditvami premij) s strani imetnika police in vse dodatne denarne tokove, ki izhajajo iz teh premij,
• plačila imetniku police (ali v njegovem imenu), vključno s škodami, ki so se že zgodile, a še niso bile plačane (ne glede na to, ali so bile prijavljene ali ne), kot tudi s prihodnjimi škodami, za katere ima družba materialno obvezo,
• plačila imetniku police (ali v njegovem imenu), ki so odvisna od donosov naložb, v obsegu, v katerem te opcije in jamstva niso ločene od zavarovalne pogodbe
• plačila imetniku police (ali v njegovem imenu), ki izhajajo iz izvedenih finančnih instrumentov, če te opcije in jamstva niso ločeni od zavarovalne pogodbe,
• razporeditev denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj, ki se lahko pripišejo portfelju, v katerega spada pogodba,
• stroške obravnavanja in reševanja škodnih zahtevkov (stroški pri preiskovanju, obdelavi in reševanju škodnih zahtevkov iz obstoječih zavarovalnih pogodb, vključno s pravnimi stroški),
• stroške, ki nastanejo skupini in družbi pri zagotavljanju pogodbenih upravičenj, ki se izplačajo v naravi namesto v denarju,
• stroške upravljanja in vzdrževanja zavarovalnih pogodb (npr. stroški zaračunavanja premij in obravnavanje sprememb polic), vključno z obnovitvenimi provizijami znotraj pogodbenih meja pogodbe,
• transakcijske davke in takse (npr. davek od prometa zavarovalnih poslov, požarna taksa, taksa nadzornemu organu …), ki izvirajo neposredno iz obstoječih zavarovalnih pogodb ali ki se jim lahko pripišejo na utemeljeni in dosledni podlagi,
• plačila zavarovalnice v vlogi fiduciarja za namen izpolnjevanja davčnih obveznosti imetnika police in povezane prejemke,
• potencialne regresne denarne tokove in druga povračila, ki izvirajo iz že nastalih in tudi prihodnjih škod,
• investicijske stroške, a zgolj kadar je dobiček iz naslova upravljanja naložb namenjen imetniku police v primeru realizacije zavarovalnega dogodka,
• alokacijo splošnih fiksnih in variabilnih režijskih stroškov (računovodenje, kadrovske zadeve, IT …) – ti stroški se razporedijo na skupine pogodb na podlagi sistematičnih in razumnih metod ter se dosledno uporabljajo za vse stroške, ki imajo podobne značilnosti,
• kateri koli drug strošek, ki je zaračunan imetniku police pod pogoji iz zavarovalne pogodbe.

V ocenjevanje prihodnjih denarnih tokov niso zajeti:

• donosi od naložb;

• denarni tokovi iz pozavarovalnih pogodb ti se upoštevajo pri vrednotenju pozavarovalnih pogodb;
• denarni tokovi, ki izhajajo iz prihodnjih zavarovalnih pogodb (denarni tokovi zunaj pogodbenih meja);
• stroški, ki se ne morejo neposredno pripisati portfelju zavarovalnih pogodb, kot so na primer stroški projektov, razvoja, izobraževanj in splošnega marketinga (taki stroški se pripoznajo v izkazu poslovnega izida, ko nastanejo);
• denarni tokovi, ki izhajajo iz neznačilnega obsega nepotrebnega dela ali drugih virov, porabljenih za izpolnitev zavarovalnih pogodb (taki stroški se pripoznajo v izkazu poslovnega izida, ko nastanejo);
• plačila in prejemki davka na dohodek, ki jih skupina ali družba ne plača ali prejme v vlogi fiduciarja ali ki se ne morejo zaračunati konkretno imetniku police pod pogoji iz zavarovalne pogodbe;
• interni denarni tokovi med računi v skupini in družbi, če ne vplivajo na znesek, ki bo izplačan imetniku police;
• denarni tokovi, ki niso del zavarovalne pogodbe in se vrednotijo po drugih standardih.

Pri oceni prihodnjih denarnih tokov skupina in družba uporabljata določene tržne in netržne spremenljivke oziroma predpostavke. Predpostavke, ki jih ni mogoče zanesljivo izpeljati iz tržnih vrednosti, temeljijo na trenutnih ocenah, izračunanih s strani skupine in družbe in z javno dostopnimi viri (npr. demografske informacije lokalnega statističnega urada). Te predpostavke odražajo zgodovinske izkušnje in se po potrebi prilagodijo tako, da odražajo izkušnje skupine in družbe. Pri oceni prihodnjih denarnih tokov skupina in družba glede na (po)zavarovani portfelj smiselno uporabljata naslednje predpostavke:

Stopnje smrtnosti in obolevnosti: Predpostavke temeljijo na podatkih lokalnega statističnega urada ali podatkih portfelja, skupina in družba pa jih posodobita v skladu z analizo lastnih podatkov. Povečanje pričakovane stopnje smrtnosti in obolevnosti bo povečalo pričakovane stroške škod, ki bodo zmanjšale prihodnji pričakovani dobiček skupine.

Dolgoživost: Predpostavke temeljijo na standardih v industriji in nacionalnih tabelah, po potrebi prilagojene tako, da odražajo izkušnje skupine in družbe z lastnim tveganjem. Povečanje pričakovanih stopenj dolgoživosti bo povzročilo povečanje pričakovanih stroškov škod, kar bo zmanjšalo prihodnji pričakovani dobiček skupine.

Stopnje prekinitev in odkupov zavarovanj: Prekinitve se nanašajo na prenehanje zavarovalnih pogodb zaradi neplačila premij. Odkupi se nanašajo na prostovoljno prenehanje zavarovalnih pogodb s strani imetnikov police. Predpostavke o prekinitvah in odkupih pogodb se določijo na podlagi preteklih izkušenj in razlikujejo glede na vrsto produkta in trajanje pogodbe. Povečanje stopenj prekinitev in odkupov zavarovanj v začetku življenjske dobe police bo običajno zmanjšalo dobičke skupine, pozneje pa so povečanja v splošnem nevtralna.

Obveznosti za škode: Skupina in družba ocenjujeta obveznosti za škode na podlagi pričakovanih škodnih količnikov in preteklih izkušenj. V primeru že nastalih škod se upoštevajo vse znane informacije imetnikov polic. Pri določanju pričakovanih zapadlosti plačil škod se upoštevajo pretekli vzorci. Upoštevajo se tudi večja odstopanja v pričakovani inflaciji stroškov za škode.

Obveznosti za stroške: Skupina in družba ocenjujeta obveznosti za stroške na podlagi lastnih izkušenj, poslovnih načrtov in metodologij delitev stroškov, ki so usklajene z MSRP 17. Ločeno so vračunani stroški za sklepanje zavarovanj ter administracijo pogodb in škodnih zahtevkov. Ustrezno so razporejeni tudi drugi neposredno pripisljivi fiksni in variabilni stroški.

RA – prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja

Prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja je nadomestilo, ki ga skupina in družba zahtevata za prevzem negotovosti glede višine zneskov in časa nastanka denarnih tokov med izpolnjevanjem dogovorov iz sklenjenih pogodb. Tveganja, ki jih krije prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja, so zavarovalno tveganje in druga nefinančna tveganja, kot sta tveganje prekinitev in tveganje stroškov. Prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja izraža ocenjeni strošek, ob katerem bi skupina in družba prenesli z nefinančnimi tveganji povezano negotovost na drugo stranko.

Skupina in družba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja ocenjujeta z uporabo metode stopnje zaupanja (VaR in TVaR), s katero se določi največja mogoča izguba ob določenem intervalu zaupanja. Skupina in družba pri izračunu upoštevata interval zaupanja med 75 % in 85 % za VaR in 40 % za TVaR.

Spremembe prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja so v celoti prikazane v rezultatu zavarovalnih storitev.

CSM – pogodbena storitvena marža

Znesek pogodbene storitvene marže za skupino zavarovalnih pogodb se v vsakem obdobju pripozna v poslovnem izidu tako, da odraža storitve zavarovalne pogodbe, opravljene v okviru skupine zavarovalnih pogodb v tem obdobju. Znesek se določi z:

• določitvijo enot kritja v skupini pogodb. Število enot kritja v skupini pogodb je količina storitev zavarovalne pogodbe, zagotovljenega s pogodbami v skupini, ki se določi tako, da se za vsako pogodbo upoštevata količina upravičenj, zagotovljenih po pogodbi, in pričakovano obdobje kritja;
• razporeditvijo pogodbene storitvene marže na koncu obdobja (pred pripoznanjem kakršnih koli zneskov v poslovnem izidu, ki bi odražali opravljene storitve zavarovalne pogodbe v obdobju) enakomerno na vsako enoto kritja, ki je zagotovljena v tekočem obdobju in se bo po pričakovanjih zagotovila v prihodnosti;
• pripoznanjem zneska, razporejenega na enote kritja, zagotovljene v obdobju, v poslovnem izidu.

Pri večini zavarovalnih pogodb se kot osnova za določanje enot kritja upošteva pogodbeno določena višina upravičenj oziroma zavarovalna vsota ali zaslužena zavarovalna oziroma pozavarovalna premija. Pri rentnih zavarovanjih se kot osnova upošteva renta, zapadla v obdobju.

Skupne enote kritja vsake skupine zavarovalnih pogodb se ob koncu vsakega poročevalnega obdobja ponovno ocenijo tako, da se povečajo za novo-pripoznane pogodbe ter prilagodijo za spremembe zavarovalnih pogodb ter spremembe v pričakovanjih glede zagotavljanja storitev v skupini zavarovalnih pogodb.

Stroški

Denarni tokovi, ki spadajo v pogodbene meje, vključujejo tudi stroške, ki nastanejo z izpolnjevanjem zavarovalnih pogodb. Stroški, ki jih lahko neposredno pripišemo zavarovalnim pogodbam, so:

• stroški pridobivanja, ki so neposredno povezani s portfeljem ali posamezno pogodbo,
• stroški reševanja škod (raziskovanje, obdelava in reševanje škod),
• administrativni stroški in stroški vzdrževanja pogodb,
• drugi splošni stroški, ki jih lahko pripišemo izpolnjevanju zavarovalnih pogodb.

Predpostavke o stroških poslovanja odražajo pričakovanja o gibanju stroškov, ki nastanejo z izpolnjevanjem obveznosti iz zavarovalnih pogodb in s tem povezanih aktivnosti. Pretekla raven stroškov se upošteva kot ustrezna podlaga za oceno prihodnih stroškov. Po potrebi se ocene vnaprej prilagodijo za pričakovano inflacijo in načrtovane stroške.

Denarni tokovi znotraj meje pogodbe vključujejo tako fiksne kot tudi spremenljive administrativne stroške, ki se neposredno pripišejo izpolnjevanju zavarovalnih pogodb. Stroški, ki jih ni mogoče neposredno dodeliti posamezni zavarovalni pogodbi ali skupini zavarovalnih pogodb, se alocirajo skupinam pogodb z metodami, ki so sistematične in racionalne ter se dosledno uporabljajo za vse stroške, ki imajo podobne lastnosti. Stroški, ki niso pripisljivi oziroma niso nujno potrebni za izpolnjevanje zavarovalnih pogodb, so ob nastanku pripoznani neposredno v izkazu poslovnega izida zunaj zavarovalnega rezultata.

Diskontne stopnje

Skupina in družba prilagodita ocene pričakovanih denarnih tokov za časovno vrednost denarja in finančna tveganja, ki so povezana s temi denarnimi tokovi. Skupina in družba pri izračunu ustrezne diskontne stopnje uporabljata pristop od spodaj navzgor (angl. Bottom-up Approach). Za diskontiranje ocenjenih prihodnjih denarnih tokov se uporabljajo netvegane obrestne mere v obliki krivulj netveganih obrestnih mer, ki se jim doda likvidnostna premija. Krivulje so določene za posamezno valuto, ki je določena kot glavna valuta posamezne skupine zavarovalnih pogodb. Krivulje se določijo na podlagi podatkov o donosih za kritne obveznice z bonitetno oceno AAA in mnogokratnika likvidnostnega pribitka. Mnogokratnik likvidnostnega pribitka je določen ob upoštevanju likvidnostnih lastnosti skupin zavarovalnih pogodb. Denarni tokovi, ki se spreminjajo glede na donose v pogodbi opredeljenega nabora sredstev, se diskontirajo z uporabo stopenj, ki izražajo to spremenljivost. Krivulje za diskontiranje denarnih tokov se določajo ob vsakem bilančnem datumu.

Investicijska komponenta

Investicijska komponenta predstavlja zneske, ki bodo v vseh okoliščinah izplačani imetniku pogodbe, ne glede na to, ali se zavarovalni dogodek zgodi ali ne. Enako velja tudi za pozavarovalne pogodbe, ki jih imata skupina in družba (drseča provizija, profitna provizija, bonus brez škod). Investicijska komponenta se od zavarovalne pogodbe loči samo, če so izpolnjeni pogoji, predpisani s standardom, ki zahteva neodvisnost oziroma nepovezanost investicijske in zavarovalne sestavine.

Če sta investicijska in zavarovalna komponenta povezani, skupina in družba vrednotita obe komponenti v okviru standarda MSRP 17, iz zavarovalnih prihodkov in zavarovalnih odhodkov pa izločita učinek investicijskega dela.

Negotovost pri izvajanju računovodskih usmeritev

Pri izvajanju zahtev standarda se od poslovodstva skupine in družbe zahteva uporaba računovodskih ocen in presoj, ki imajo lahko pomemben vpliv na višino izkazanih sredstev in obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb. Področja, na katerih je uporaba ocen in presoj poslovodstva še posebej pomembna, so:

• ocena pomembnega zavarovalnega tveganja,
• presoja o obstoju nezavarovalne komponente in investicijske komponente,
• določanje pogodbene meje,
• združevanje zavarovalnih pogodb v portfelje s podobnim tveganjem in ocenjevanje dobičkonosnosti pogodb pri določanju osnovne računovodske enote,
• delitev stroškov na pripisljive in nepripisljive,
• presoja upravičenosti uporabe pristopa razporejanja premij (PAA),
• presoja upravičenosti uporabe pristopa s spremenljivim nadomestilom (VFA),
• določanje ravni pri izračunu prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja (RA),
• določanje osnove za alokacijo enot kritja.

15.2.6 Merjenje zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb

Določitev metode izračuna za posamezno osnovno računovodsko enoto

Osnovna metoda vrednotenja zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb po MSRP 17 je splošni model (GMM) oziroma pristop gradnikov (metoda BBA). Standard v nekaterih primerih omogoča tudi uporabo poenostavljene metode merjenja – pristop razporejanja premij (metoda PAA). Standard zahteva obvezno uporabo pristopa s spremenljivim nadomestilom (metoda VFA), če gre za skupino zavarovalnih pogodb z neposredno udeležbo in so izpolnjena merila uporabe, navedena v standardu. Za pozavarovalne pogodbe se uporablja prilagojen splošni model ali pristop razporejanja premij, če so izpolnjeni pogoji iz standarda, uporaba pristopa s spremenljivim nadomestilom pa ni mogoča. Skupina pri vrednotenju zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb uporablja vse zgoraj navedene pristope, družba pa uporablja splošni model in v manjšem obsegu tudi pristop razporejanja premij.

Merjenje – zavarovalne in pozavarovalne pogodbe, merjene z modelom gradnikov (metoda BBA)

15.2.6.2.1 Začetno merjenje zavarovalne pogodbe

Skupina in družba ob začetnem pripoznanju merita skupino zavarovalnih pogodb kot vsoto:

• denarnih tokov pri izpolnitvi (angl. fulfilment cash flows), ki jih sestavljajo:
  • o ocene prihodnjih denarnih tokov,
  • o prilagoditev, ki odraža časovno vrednost denarja in finančna tveganja, povezana s prihodnjimi denarnimi tokovi, v obsegu, v katerem finančna tveganja niso vključena v ocene prihodnjih denarnih tokov,
  • o prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja (dodatek za tveganje, angl. risk adjustment for non-financial risk – RA),
• pogodbene storitvene marže (angl. contractual service margin – CSM).

Denarni tokovi pri izpolnitvi predstavljajo eksplicitno, nepristransko in z verjetnostjo tehtano oceno prihodnjih denarnih tokov, prilagojeno za spremembo vrednosti denarja v času ter z njimi povezana finančna tveganja. Vključujejo denarne tokove, ki so pripisljivi izpolnitvi obstoječih zavarovalnih pogodb in vključujejo tudi pričakovanja glede prihodnjega ravnanja imetnikov pogodb.

Skladno s standardom so ocene pričakovanih denarnih tokov prilagojene za časovno vrednost denarja in finančna tveganja, ki so povezana s temi denarnimi tokovi. Skupina in družba pri izračunu ustrezne diskontne stopnje uporabljata pristop od spodaj navzgor (angl. Bottom-up Approach). Skupina in družba za diskontiranje prihodnjih denarnih tokov uporabljata krivuljo netveganih obrestnih mer, povečano za likvidnostne premije.

Prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja izhaja iz negotovosti glede zneska in časa nastanka denarnih tokov, ki izhajajo iz nefinančnega tveganja, ko skupina in družba izpolnjujeta zavarovalne pogodbe. Navedena postavka meri nadomestilo, ki bi ga skupina in družba zahtevali, da zanju ne bi bilo razlike med:

• izpolnjevanjem obveznosti, ki ima vrsto možnih izidov in izhajajo iz nefinančnega tveganja in
• izpolnjevanjem obveznosti, ki bo ustvarjala fiksne denarne tokove z isto pričakovano sedanjo vrednostjo kot zavarovalne pogodbe.

Spremembe prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja so v celoti prikazane v rezultatu zavarovalnih storitev.

Pogodbena storitvena marža (CSM) predstavlja nezaslužen dobiček iz zavarovalnih pogodb, ki ga bosta skupina in družba pripoznali v času zagotavljanja zavarovalnih storitev iz teh pogodb v prihodnosti. Pogodbeno storitvena marža se pripozna, ko je neto sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov pozitivna (pričakovanih je več pritokov kot odtokov). Oblikuje se v višini presežka pritokov nad odtoki, zmanjšanega za dodatek za nefinančno tveganje. Pogodbena storitvena marža se oblikuje z namenom preprečitve pripoznanja dobička, preden se ta zgodi. Razgrajuje se med trajanjem zavarovalne pogodbe.

V primeru prenosa zavarovalnih pogodb ali ob poslovnih združitvah se pri izračunu kot približek za prejete premije upošteva prejeto ali plačano nadomestilo na datum pridobitve.

V primeru ugotovljenih prihodnjih izgub iz zavarovalnih pogodb, ko je neto sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov negativna (pričakovanih je več odtokov kot pritokov), se pripozna izguba v tekočem obdobju. V primeru kočljive (nedonosne) skupine pogodb se prikaže sestavina izgube v obveznosti za preostalo kritje (angl. loss component).

15.2.6.2.2 Poznejše merjenje zavarovalne pogodbe

Knjigovodska vrednost skupine zavarovalnih pogodb na koncu vsakega poročevalskega obdobja je vsota:

• obveznosti za preostalo kritje, ki zajema:
  • o denarne tokove pri izpolnitvi, povezane s prihodnjimi storitvami, dodeljenimi skupini zavarovalnih pogodb na ta datum;
  • o pogodbeno storitveno maržo za storitve skupine zavarovalnih pogodb na ta datum in
• obveznost za nastale škode, ki vključuje izpolnitvene denarne tokove v zvezi s preteklimi storitvami, dodeljenimi skupini zavarovalnih pogodb na ta datum.

Pri izračunu sredstev/obveznosti iz zavarovalnih pogodb na bilančni datum skupina in družba uporabita tekoče ocene prihodnjih denarnih tokov, tekoče diskontne stopnje ter tekočo oceno prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja. Pri tem spremembe navedenih komponent vplivajo na naslednje postavke:

Predpostavka - sprememba	Učinek
Spremembe v zvezi s prihodnjimi storitvami	Sprememba CSM
Spremembe, ki se nanašajo na sedanje ali pretekle storitve	Sprememba zavarovalnega rezultata poslovnega leta
Učinki časovne vrednosti denarja, finančnega tveganja in sprememb le tega na ocenjene prihodnje denarne tokove	Sprememba finančnih prihodkov ali odhodkov in sprememba drugega vseobsegajočega donosa

Pogodbeno storitvena marža se po začetnem pripoznanju ponovno izmeri na bilančni datum, ločeno za vsako skupino zavarovalnih pogodb.

Za zavarovalne pogodbe brez neposredne udeležbe je knjigovodska vrednost pogodbeno storitvene marže skupine pogodb ob merjenju na bilančni datum enaka knjigovodski vrednosti na začetku obdobja poročanja, ki je prilagojena za:

• učinek vseh novih pogodb, dodanih skupini zavarovalnih pogodb;
• obresti, natečene na knjigovodsko vrednost pogodbene storitvene marže v poročevalskem obdobju;
• spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi v zvezi s prihodnjo storitvijo, merjeni z diskontnimi stopnjami ob pripoznanju skupine pogodb, razen v obsegu, v katerem:
  • o taka povečanja denarnih tokov pri izpolnitvi presegajo knjigovodsko vrednost pogodbene storitvene marže, kar privede do izgube, ali
  • o se taka zmanjšanja denarnih tokov pri izpolnitvi dodelijo sestavini izgube pri obveznosti za preostalo kritje;
• učinek tečajnih razlik na pogodbeno storitveno maržo in

• znesek, pripoznan kot prihodek iz zavarovanja zaradi prenosa storitev zavarovalne pogodbe v obdobju, določen z razporeditvijo pogodbene storitvene marže, preostale na koncu poročevalskega obdobja.

Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi v zvezi s prihodnjimi storitvami obsegajo:

• prilagoditve, ki izhajajo iz prejetih premij v obdobju in se nanašajo na prihodnje storitve, in s tem povezane denarne tokove, kot so denarni tokovi ob pridobitvi zavarovanja in davki na premije,
• spremembe ocen sedanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov v obveznosti za preostalo kritje (izkušnje in predpostavke),
• razlike med naložbeno sestavino, ki naj bi po pričakovanjih postala plačljiva v obdobju, in dejansko naložbeno sestavino, ki postane plačljiva v obdobju,
• razlike med posojilom imetniku police, ki ga bo po pričakovanjih treba odplačati v obdobju, in dejanskim posojilom imetniku police, ki ga je treba odplačati v obdobju in
• spremembe v prilagoditvi za nefinančna tveganja, ki se nanašajo na prihodnje storitve.

Pogoji nekaterih zavarovalnih pogodb brez značilnosti neposredne udeležbe dajejo diskrecijsko pravico skupini glede denarnih tokov, ki jih je treba plačati zavarovancem. V takem primeru se upošteva, da se sprememba diskrecijskih denarnih tokov nanaša na prihodnje storitve, in skladno s tem se prilagodi pogodbeno storitveno maržo.

Zavarovalna pogodba je na datum začetnega pripoznanja kočljiva, če denarni tokovi pri izpolnitvi, dodeljeni pogodbi, vsi prej pripoznani denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj in vsi denarni tokovi, ki izhajajo iz pogodbe na datum začetnega pripoznanja, skupaj predstavljajo neto odhodek. Takšne pogodbe so umeščene v ločene skupine zavarovalnih pogodb od ostalih zavarovalnih pogodb. Skupina in družba lahko identificirata skupino kočljivih pogodb tako, da izmerita niz pogodb in ne posamične pogodbe. Skupina in družba v primeru kočljivih pogodb v izkazu poslovnega izida takoj pripoznata izgubo, ki je enaka vrednosti prej omenjenega neto odhodka, kar povzroči, da je knjigovodska vrednost obveznosti za to skupino enaka denarnim tokovom pri izpolnitvi, pogodbena storitvena marža skupine pa enaka nič.

Skupina zavarovalnih pogodb lahko postane kočljiva tudi po začetnih pripoznanjih/poznejšihmerjenjih, če sprememba denarnih tokov, ki se nanaša na prihodnje kritje (skupaj s prilagoditvijo zaradi nefinančnega tveganja), presega vrednost pogodbene storitvene marže in se posledično oblikuje sestavina izgube (angl. Loss component – LC). Tudi v tem primeru se ta izguba takoj pripozna v izkazu poslovnega izida.

Skupina in družba oblikujeta (ali povečata) sestavino izgube obveznosti za preostalo kritje za kočljivo skupino, ki predstavlja izgube, pripoznane z uporabo prejšnjih odstavkov. Sestavina izgube določa zneske, predstavljene v poslovnem izidu kot razveljavitve izgub pri kočljivih skupinah, ki se posledično izključijo pri ugotavljanju zavarovalnih prihodkov.

Sestavina izgube za preostalo kritje je del obveznosti za prihodnje kritje, vsaka sprostitev izpolnitvenih denarnih tokov iz LRC-ja v povezavi s škodami, stroški, prilagoditvijo zaradi nefinančnega tveganja in finančnimi odhodki oziroma prihodki pa je alocirana med sestavino izgube obveznosti za preostalo kritje in LRC brez sestavine izgube na sistematičen način.

LC je znižana na 0, če sprememba denarnih tokov, ki se nanaša na prihodnje kritje (skupaj s prilagoditvijo zaradi nefinančnega tveganja), presega vrednost LC-ja in se posledično oblikuje CSM, ali ko je obdobje kritja skupine zavarovalnih pogodb poteklo.

Obveznost za nastale škode predstavlja pričakovane denarne tokove za škode in z njimi povezane stroške, ki so se že zgodile in še niso bile plačane. Obveznost za nastale škode vključuje škode, ki so se zgodile in še niso bile poročane (IBNR) ter škode, ki so bile poročane in še niso plačane (RBNS).

15.2.6.2.3 Pozavarovalne pogodbe

Metode vrednotenja pozavarovalnih pogodb, ki jih imata skupina in družba (v nadaljevanju v tem poglavju pozavarovalne pogodbe), so enake kot za zavarovalne pogodbe, pri čemer se uporabijo konsistentne predpostavke pri vrednotenju zavarovalnih pogodb in pozavarovalnih pogodb, ki krijejo te zavarovalne pogodbe, če je to mogoče. Pri tem se prihodnjim denarnim tokovom pri vrednotenju pozavarovalnih pogodb doda še denarni tok, ki predstavlja učinek tveganja neizpolnitve obveznosti pozavarovatelja, vključno z učinki zavarovanja s premoženjem in izgubami iz naslova sporov.

Prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja pri pozavarovalnih pogodbah predstavlja znesek tveganja, ki ga zavarovalnica prenese na pozavarovalnico.

Prav tako se pri vrednotenju pozavarovalnih pogodb nezasluženi dobiček, ki ga predstavlja pogodbena storitvena marža, nadomesti z neto dobičkom oziroma neto izgubo iz nakupa pozavarovanja. Skupina ovrednoti neto dobiček/izgubo ob začetnem pripoznanju pozavarovalnih pogodb v višini:

• denarnih tokov pri izpolnitvi;
• zneska, v višini katerega se na ta datum odpravi pripoznanje sredstva ali obveznosti, prej pripoznane za denarne tokove, povezane s skupino pozavarovalnih pogodb;
• katerihkoli denarnih tokov iz naslova pozavarovalnih pogodb v skupini pozavarovalnih pogodb, ki nastanejo na ta datum;
• pripoznanih prihodkov v izkazu poslovnega izida zaradi pripoznanja pozavarovalne sestavine povračila izgub sredstva za preostalo kritje (angl. loss recovery - LR), ki blaži oblikovanje sestavine izgube obveznosti za preostalo kritje na kosmatem delu.

Če se čisti strošek nakupa pozavarovalnega kritja nanaša na dogodke, ki so nastopili pred nakupom skupine pozavarovalnih pogodb, skupina in družba tak strošek takoj pripoznata kot odhodek v poslovnem izidu.

Pogodbena storitvena marža na koncu vsakega poročevalskega obdobja za skupino pozavarovalnih pogodb je določena kot stanje pogodbene storitvene marže na začetku poročevalskega obdobja, prilagojene za:

• učinek vseh novih pozavarovalnih pogodb, ki so bile dodane skupini pozavarovalnih pogodb,
• natečene obresti za znesek CSM-ja,
• pripoznane prihodke v izkazu poslovnega izida zaradi pripoznanja pozavarovalne sestavine povračila izgub sredstva za preostalo kritje,
• razveljavitve sestavine iz naslova povračila izgub v obsegu, v katerem te razveljavitve niso del spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi skupine pozavarovalnih pogodb,
• spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi za preostalo kritje, razen če se ta sprememba nanaša na spremembo denarnih tokov, ki ne spremenijo CSM-ja zavarovalnih pogodb, oziroma v primeru metode PAA na direktnem poslu vplivajo na oblikovanje sestavine izgube obveznosti za preostalo kritje,
• učinek tečajnih razlik na CSM,
• znesek, pripoznan v poslovnem izidu zaradi storitev, prejetih v obdobju, določen z razporeditvijo pogodbene storitvene marže, preostale na koncu poročevalskega obdobja (pred kakršno koli razporeditvijo), po tekočem in preostalem obdobju kritja skupine pozavarovalnih pogodb.

Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki so posledica sprememb tveganja neizpolnitve pozavarovatelja, niso povezane s prihodnjo storitvijo in posledično ne prilagodijo CSM.

Skupina in družba prilagodita pogodbeno storitveno maržo skupine pozavarovalnih pogodb in posledično pripoznata prihodke, kadar pripoznata izgubo ob začetnem pripoznanju kočljive skupine pogodb, ki so podlaga za pozavarovalne pogodbe, ali ko dodata kočljive zavarovalne pogodbe, ki so podlaga za pozavarovalne pogodbe, v skupino (gre za t.i. sestavino iz naslova povračila izgub sredstva za preostalo kritje za skupino pozavarovalnih pogodb). Ta prilagoditev se izvaja le, če je pozavarovalna pogodba že sklenjena ob času pripoznanja sestavine izgube obveznosti za preostalo kritje na kočljivih zavarovalnih pogodbah.

Višina te prilagoditve je enaka zmnožku pripoznane izgube na kosmatem poslu in deleža škod, ki jih krije dotična pozavarovalna pogodba na zavarovalnih pogodbah, iz katere ta izguba izvira.

Skupina in družba oblikujeta (ali prilagodita) sestavino iz naslova povračila izgub sredstva za preostalo kritje za skupino pozavarovalnih pogodb, ki predstavlja povračilo izgub, pripoznanih v skladu s prejšnjimi odstavki. Sestavina iz naslova povračila izgub določa zneske, ki se pripoznajo v poslovnem izidu kot razveljavitve povračil izgub iz pozavarovalnih pogodb, in se posledično izključijo iz premij, plačanih pozavarovatelju.

Sestavina iz naslova povračila izgub se prilagaja na način, da odraža spremembe sestavine izgube kočljive skupine zavarovalnih pogodb, ki so podlaga. Knjigovodska vrednost sestavine iz naslova povračila izgub ne sme presegati deleža knjigovodske vrednosti sestavine izgube kočljive skupine zavarovalnih pogodb, ki so podlaga, za katero družba pričakuje, da jo bo povrnila iz skupine pozavarovalnih pogodb.

Tudi pri vrednotenju pozavarovalnih pogodb se lahko uporabi metoda PAA, če:

• družba utemeljeno pričakuje, da se meritev obveznosti za preostalo kritje za skupino pozavarovalnih pogodb na podlagi take poenostavitve ne bi bistveno razlikovala od meritve po metodi BBA, ali
• obdobje kritja vsake pogodbe v skupini pozavarovalnih pogodb znaša eno leto ali manj.

Merilo iz zgornje prve alineje ni izpolnjeno, če skupina in družba ob oblikovanju skupine pozavarovalnih pogodb pričakujeta pomembno spremenljivost denarnih tokov pri izpolnitvi, ki bi vplivala na merjenje obveznosti za preostalo kritje v obdobju pred nastankom škode.

V primeru uporabe metode PAA se prilagodi knjigovodsko vrednost sredstva za preostalo kritje v primeru oblikovanja sestavine iz povračila izgub.

Merjenje – zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo (metoda VFA)

Zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo so zavarovalne pogodbe, ki poleg zavarovalnega kritja zavarovancu zagotavljajo tudi opravljanje naložbenih storitev s strani skupine. V skladu z MSRP 17 so zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo pogodbe, v skladu s katerimi je obveza skupine imetniku police plačati čisti znesek po upoštevanju naslednjega:

• obveze plačati imetniku police znesek, enak pošteni vrednosti postavk, ki so podlaga in
• spremenljivega nadomestila, ki ga bo skupina odbila od zneska iz predhodne točke v zameno za prihodnjo storitev, zagotovljeno z zavarovalno pogodbo, ki zajema:
  • o znesek deleža skupine v pošteni vrednosti postavk, ki so podlaga, zmanjšan za
  • o denarne tokove pri izpolnitvi, ki se ne spreminjajo glede na donose iz postavk, ki so podlaga.

Za zavarovalne pogodbe z neposredno udeležbo je knjigovodska vrednost pogodbeno storitvene marže skupine pogodb ob koncu poročevalskega obdobja enaka knjigovodski vrednosti na začetku poročevalskega obdobja, prilagojena za zneske, ki so navedeni spodaj. Skupini ni treba določiti teh prilagoditev ločeno, ampak se lahko določi skupni znesek za nekatere ali vse prilagoditve.

Prilagoditve so:

• učinek vseh novih pogodb, dodanih skupini zavarovalnih pogodb;
• sprememba zneska deleža podjetja v pošteni vrednosti postavk, ki so podlaga, razen v obsegu, v katerem:
• o se uporablja člen o zmanjševanju tveganj;
• o zmanjšanje zneska deleža skupine v pošteni vrednosti postavk, ki so podlaga, presega knjigovodsko vrednost pogodbene storitvene marže, kar privede do izgube, ali
• o povečanje zneska deleža podjetja v pošteni vrednosti postavk, ki so podlaga, razveljavi znesek iz predhodne točke;
• spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi v zvezi s prihodnjo storitvijo, razen v obsegu, v katerem:
  • o se uporablja člen o zmanjševanju tveganj;
  • o taka povečanja denarnih tokov pri izpolnitvi presegajo knjigovodsko vrednost pogodbene storitvene marže, kar privede do izgube, ali
  • o se taka zmanjšanja denarnih tokov pri izpolnitvi dodelijo sestavini izgube pri obveznosti za preostalo kritje;
• učinek vseh izhajajočih tečajnih razlik na pogodbeno storitveno maržo in
• znesek, pripoznan kot prihodek iz zavarovanja zaradi prenosa storitev zavarovalne pogodbe v obdobju.

Merjenje – zavarovalne pogodbe merjene s pristopom razporejanja premij (metode PAA)

Skupina in družba za merjenje določenega segmenta zavarovalnih pogodb uporabljata pristop razporejanja premij, in sicer kadar je obdobje kritja skupine pogodb krajše od 12 mesecev ali se pričakuje, da je poenostavitev razumen približek rezultatov vrednotenja v skladu z metodo gradnikov.

Merilo iz zgornjega odstavka ni izpolnjeno, če se ob začetku oblikovanja skupine zavarovalnih pogodb pričakuje pomembno variabilnost v denarnih tokovih pri izpolnitvi, ki bo vplivala na merjenje obveznosti za preostalo kritje v obdobju do nastanka škode.

Ob pripoznanju skupina in družba z uporabo navedenega pristopa izmerita obveznost za preostalo kritje na naslednji način:

• Ob začetnem pripoznanju je knjigovodska vrednost obveznosti:
  • o enaka morebitnim premijam, prejetim ob začetnem pripoznanju;
  • o zmanjšana za morebitne denarne tokove ob pridobitvi zavarovanja na ta datum, razen če se podjetje odloči pripoznati ta plačila kot stroške in
  • o zmanjšana ali povečana za kateri koli znesek, ki izhaja iz odprave pripoznanja sredstev ali obveznosti na ta datum.
• Knjigovodska vrednost obveznosti na koncu vsakega naslednjega poročevalnega obdobja je knjigovodska vrednost na začetku obdobja poročanja:
  • o povečana za prejete premije v obdobju;
  • o zmanjšana za denarne tokove ob pridobitvi zavarovanja;
  • o povečana za vse zneske v zvezi z amortizacijo denarnih tokov ob pridobitvi zavarovanja, pripoznani kot odhodek v obdobju poročanja;
  • o povečana za morebitno prilagoditev za finančno komponento,
  • o zmanjšana za znesek, pripoznan kot zavarovalni prihodek za kritje v obdobju, in
  • o zmanjšana za morebitno naložbeno sestavino, plačano ali preneseno v obveznost za nastale škode.

Obveznost za nastale škode predstavlja pričakovane denarne tokove za škode, ki so se že zgodile in še niso bile plačane, in z njimi povezane stroške. Obveznost za nastale škode vključuje škode, ki so se zgodile in še niso bile poročane (IBNR) ter škode, ki so bile poročane in še niso plačane (RBNS). Tudi ko se obveznosti za preostalo kritje vrednosti po metodi PAA, se obveznosti za nastale škode vrednoti v skladu s splošnim modelom gradnikov (BBA), prihodnji denarni tokovi pa se prilagodijo za časovno vrednost denarja in učinek finančnega tveganja.

Če dejstva in okoliščine kadar koli v obdobju kritja pokažejo, da je skupina zavarovalnih pogodb nedobičkonosna, skupina in družba v obsegu, v katerem denarni tokovi pri izpolnitvi presegajo knjigovodsko vrednost obveznosti, pripoznata izgubo v poslovnem izidu in povečata obveznost za preostalo kritje. V skladu z MSRP 17 se prilagoditev za časovno vrednost denarja in učinek finančnega tveganja lahko zanemari, če se ob začetnem pripoznanju pričakuje, da obdobje med zapadlostjo premije in zagotavljanjem zavarovalnih storitev ni daljše od enega leta.

Skupina in družba uporabljata usklajene predpostavke za merjenje pozavarovalnih pogodb, ki jih imata, kot pri pripoznanju in merjenju izdanih zavarovalnih pogodb.

15.2.7 Predstavljanje zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb

Sredstva in obveznosti iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb

Skupina in družba v izkazu finančnega položaja ločeno prikažeta knjigovodsko vrednost portfeljev:

• izdanih zavarovalnih pogodb, ki so sredstva (neto sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov je negativna);
• izdanih zavarovalnih pogodb, ki so obveznosti (neto sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov je pozitivna);
• pozavarovalnih pogodb, ki jih imata, ki so sredstva (neto sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov je pozitivna);
• pozavarovalnih pogodb, ki jih imata, ki so obveznosti (neto sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov je negativna);

Zavarovalni prihodki in odhodki

Skupina in družba razdružita zneske, pripoznane v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa (OCI), na:

• zavarovalni rezultat, ki ga sestavljajo zavarovalni prihodki in zavarovalni odhodki, in
• finančne prihodke ali odhodke iz zavarovanja.

Skupina in družba ločeno prikazujeta rezultat zavarovalnih pogodb in pozavarovalnih pogodb.

Zavarovalni prihodki predstavljajo zagotovitev storitev, ki izhajajo iz skupine zavarovalnih pogodb, in sicer v znesku, ki odraža nadomestilo, do katerega bosta skupina in družba po pričakovanjih upravičena v zameno za te storitve. Zavarovalne odhodke predstavljajo nastale škode, stroški in drugi odhodki iz zavarovalnih storitev. Tako zavarovalni prihodki kot zavarovalni odhodki ne vključujejo investicijske komponente.

Višina zavarovalnih prihodkov za posamezno skupino zavarovalnih pogodb je enaka plačanim premijam, ki so prilagojene za učinek financiranja in izključujejo vse investicijske komponente. Alokacija zavarovalnih prihodkov po obdobjih je določena z višino zagotovljenih zavarovalnih storitev v poročevalskem obdobju, ki zajemajo:

• pričakovane zavarovalne odhodke za posamezno poročevalsko obdobje brez prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja in zneskov, razporejenih na sestavino izgube obveznosti za preostalo kritje;
• prilagoditev zaradi nefinančnega tveganja brez zneskov, razporejenih na sestavino izgube obveznosti za preostalo kritje;
• pogodbeno storitveno maržo;
• zneske, povezane z davkom na dohodek, ki se lahko zaračunajo konkretno imetniku police;
• zneske, povezane s stroški pridobivanja.

Ko skupina in družba zagotavljata zavarovalne storitve v obdobju, v tem obdobju zmanjšata obveznost za preostalo kritje in pripoznata zavarovalne prihodke. Zmanjšanje obveznosti za preostalo kritje ne zajema sprememb, ki se ne nanašajo na zagotavljanje zavarovalnih storitev, kot so npr.:

• spremembe, ki izhajajo iz denarnih pritokov iz naslova prejetih premij,
• spremembe, ki se nanašajo na investicijsko komponento v obdobju,
• spremembe, ki se nanašajo na s transakcijami povezane davke, pobrane v imenu tretjih oseb,
• finančni prihodki in odhodki iz zavarovanja,
• stroški pridobivanja,
• odprava pripoznanja obveznosti, prenesenih na tretjo osebo,
• spremembe v višini sestavine izgube obveznosti za preostalo kritje.

Skupina in družba v obsegu, v katerem odpravita pripoznanje sredstva za denarne tokove, ki niso denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj, na datum začetnega pripoznanja skupine zavarovalnih pogodb, pripoznata prihodke in odhodke iz zavarovanja v znesku, za katerega se na ta datum odpravi pripoznanje.

Posledično se lahko prihodki iz zavarovanja za obdobje analizirajo tudi kot vsota sprememb obveznosti za preostalo kritje v obdobju v zvezi s storitvami, za katere bosta skupina in družba po pričakovanjih prejeli nadomestilo. Te spremembe so:

• odhodki iz zavarovalnih storitev, nastali v obdobju (merjeni po zneskih, pričakovanih na začetku obdobja), brez:
  • o zneskov, razporejenih na sestavino izgube obveznosti za preostalo kritje,
  • o poplačil investicijskih komponent,
  • o zneskov, ki se nanašajo na s transakcijami povezane davke, pobrane v imenu tretjih oseb (kot so davki na premije, davki na dodano vrednost ter davki na blago in storitve),
  • o stroškov pridobivanja zavarovanj in
  • o zneska, povezanega s prilagoditvijo zaradi nefinančnega tveganja;
• sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja brez:
  • o sprememb, vključenih v finančne prihodke ali odhodke iz zavarovanja,
  • o sprememb, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo, ker se nanašajo na prihodnjo storitev, in
  • o zneskov, razporejenih na sestavino izgube obveznosti za preostalo kritje;
• znesek pogodbene storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu v obdobju;
• drugi zneski, če obstajajo, na primer izkustvene prilagoditve za prejemke od premij razen tistih, ki se nanašajo na prihodnjo storitev.

Skupina in družba sta določili prihodke iz zavarovanja, povezane z denarnimi tokovi pri pridobivanju zavarovanj, s sistematično razporeditvijo dela premij, ki se nanašajo na povračilo teh denarnih tokov, na vsako poročevalsko obdobje na podlagi preteka časa. Skupina in družba sta isti znesek pripoznali kot odhodke iz zavarovalnih storitev.

V primeru metode PAA za vrednotenje obveznosti za prihodnje kritje so zavarovalni prihodki enaki višini pričakovanih premij, zmanjšanih za investicijsko komponento, ki se nanašajo na poročevalsko obdobje. Razporeditev premije po obdobjih je med trajanjem kritja enakomerna v času trajanja kritja, razen pri zavarovalnih pogodbah, pri katerih se višina zavarovalnega kritja med trajanjem kritja spremeni (manjšanje zavarovalnega kritja pri kreditnih zavarovanjih in povečanje zavarovalnega kritja pri gradbenih in montažnih zavarovanjih ter pozavarovalnih pogodbah).

Finančni rezultat iz zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb

Finančni prihodki in odhodki iz zavarovanja in pozavarovanja obsegajo spremembo vrednosti skupine pogodb, ki izhaja iz učinka časovne vrednosti denarja. Standard omogoča, da se del navedene spremembe izkaže med finančnimi prihodki in odhodki v poslovnem izidu, del spremembe pa v drugem vseobsegajočem donosu. Skupina in družba sta uporabili navedeno možnost delitve učinka finančnih predpostavk med poslovni izid in drugi vseobsegajoči donos, kar bo predvidoma zmanjšalo računovodsko neusklajenost in pripomoglo k manjši spremenljivosti poslovnega izida.

16 Razkritja k računovodskim izkazom

16.1 Opredmetena osnovna sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	V pridobivanju	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2022	5.216.520	63.859.517	27.035.610	521.439	57.768	96.690.854
Povečanja	0	1.828	630.328	3.648	1.936.908	2.572.712
Prenos v uporabo	0	813	740.065	0	-740.878	0
Odtujitve	0	0	-1.117.951	-83	-29.643	-1.147.677
Slabitve	0	0	-1.069	0	0	-1.069
Tečajne razlike	0	-3.143	-993	-14	-2	-4.152
30. 6. 2023	5.216.520	63.859.015	27.285.990	524.990	1.224.153	98.110.668
Popravek vrednosti
31. 12. 2022	0	14.956.675	19.106.449	192.104	0	34.255.228
Povečanja	0	884.553	1.533.680	5.279	0	2.423.512
Odtujitve	0	0	-1.029.052	-63.875	0	-1.092.927
Slabitve	0	0	-1.072	0	0	-1.072
Tečajne razlike	0	-1.221	-913	0	0	-2.134
30. 6. 2023	0	15.840.007	19.609.092	133.507	0	35.582.606
Neodpisana vrednost 31. 12. 2022	5.216.520	48.902.842	7.929.161	329.335	57.768	62.435.626
Neodpisana vrednost 30. 6. 2023	5.216.520	48.019.008	7.676.898	391.483	1.224.152	62.528.061

Zavarovalna skupina Sava
v EUR				Druga
	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	opredmeten	V pridobivanju	Skupaj
				a sredstva
Nabavna vrednost
31. 12. 2021	5.578.483	56.069.050	25.704.990	589.920	9.460.484	97.402.927
Povečanja	0	106.390	1.316.012	213.018	13.217.555	14.852.975
Prerazporeditve	-112.267	-8.195.699	-442.409	-15.945	0	-8.766.320
Prenos v uporabo	433.464	19.171.538	3.015.267	0	-22.620.269	0
Odtujitve	-676.883	-3.289.830	-2.558.369	-265.669	0	-6.790.751
Zmanjšanja – odvisne –
prodaja	-5.376	0	0	0	0	-5.376
Tečajne razlike	-901	-1.932	119	115	-2	-2.601
31. 12. 2022	5.216.520	63.859.517	27.035.610	521.439	57.768	96.690.854
Popravek vrednosti
31. 12. 2021	0	22.100.341	18.779.149	186.263	0	41.065.753
Povečanja	0	1.010.884	3.054.865	34.560	0	4.100.309
Prerazporeditve	0	-7.537.181	-495.875	-16.081	0	-8.049.137
Odtujitve	0	-616.422	-2.232.056	-12.641	0	-2.861.119
Tečajne razlike	0	-947	366	3	0	-578
31. 12. 2022	0	14.956.675	19.106.449	192.104	0	34.255.228
Neodpisana vrednost 31.
12. 2021	5.578.483	33.968.709	6.925.841	403.657	9.460.484	56.337.174
Neodpisana vrednost 31.
12. 2022	5.216.520	48.902.842	7.929.161	329.335	57.768	62.435.626

Sava Re
v EUR				Druga
	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	opredmetena sredstva	V pridobivanju	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2022	151.374	2.449.708	1.538.294	274.192	0	4.413.567
Povečanja	0	0	112.589	0	0	112.589
Odtujitve	0	0	-17.349	0	0	-17.349
30. 6. 2023	151.374	2.449.708	1.633.533	274.192	0	4.508.807
Popravek vrednosti
31. 12. 2022	0	823.916	992.620	43.084	0	1.859.621
Povečanja	0	16.656	92.306	5.144	0	114.105
Odtujitve	0	0	-16.709	0	0	-16.709
30. 6. 2023	0	840.572	1.068.218	48.227	0	1.957.017
Neodpisana vrednost 31. 12. 2022	151.374	1.625.792	545.673	231.108	0	2.553.945
Neodpisana vrednost 30. 6. 2023	151.374	1.609.136	565.316	225.965	0	2.551.789

Sava Re
v EUR				Druga
	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	opredmetena	V pridobivanju	Skupaj
				sredstva
Nabavna vrednost
31. 12. 2021	151.374	2.417.758	1.492.148	314.358	10.554	4.386.191
Povečanja	0	0	366.711	207.242	31.880	605.833
Prerazporeditve	0	31.950	1.360	0	0	33.310
Prenos v uporabo	0	0	42.434	0	-42.434	0
Odtujitve	0	0	-364.359	-247.408	0	-611.767
31. 12. 2022	151.374	2.449.708	1.538.294	274.192	0	4.413.567
Popravek vrednosti
31. 12. 2021	0	787.358	1.086.069	48.551	0	1.921.979
Povečanja	0	33.150	185.554	7.174	0	225.878
Prerazporeditve	0	3.408	1.128	0	0	4.536
Odtujitve	0	0	-280.131	-12.641	0	-292.772
31. 12. 2022	0	823.916	992.620	43.084	0	1.859.621
Neodpisana vrednost 31. 12. 2021	151.374	1.630.400	406.078	265.807	10.554	2.464.213
Neodpisana vrednost 31. 12. 2022	151.374	1.625.792	545.673	231.108	0	2.553.945

16.2 Finančne naložbe

Finančne naložbe so na dan 30. 6. 2023 znašale 1.868,1 milijona EUR in so se v primerjavi s koncem leta 2022 povečale za 90,7 milijona EUR. V primerjavi s koncem preteklega leta so se naložbe, merjene po odplačni vrednosti, znižale, medtem ko so se naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida in merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa, zvišale.

Zavarovalna skupina Sava
v EUR 30. 6. 2023	Merjene po odplačni vrednosti	Merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	Merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	Skupaj
Dolžniški instrumenti	71.648.171	18.429.036	1.175.739.628 1.265.816.835
Depoziti in potrdila o vlogah	24.148.342	0	0	24.148.342
Državne obveznice	33.926.120	692.439	738.766.330	773.384.890
Poslovne obveznice	12.717.115	17.736.596	436.973.298	467.427.009
Dana posojila	856.593	0	0	856.593
Lastniški instrumenti	0	514.835.490	15.553.165	530.388.655
Delnice	0	9.031.391	15.553.165	24.584.556
Vzajemni skladi	0	505.804.099	0	505.804.099
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	56.498.631	0	56.498.631
Naložbe v nepremičninske sklade	0	15.394.505	0	15.394.505
Skupaj	71.648.171	605.157.661	1.191.292.793 1.868.098.626

Zavarovalna skupina Sava
v EUR 31. 12. 2022	Merjene po odplačni vrednosti	Merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	Merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	Skupaj
Dolžniški instrumenti	72.424.991	20.729.027	1.133.731.859	1.226.885.877
Depoziti in potrdila o vlogah	18.653.094	0	0	18.653.094
Državne obveznice	36.883.915	683.614	727.742.238	765.309.768
Poslovne obveznice	15.691.913	20.045.412	405.989.621	441.726.946
Dana posojila	1.196.069	0	0	1.196.069
Lastniški instrumenti	0	465.219.424	14.927.677	480.147.101
Delnice	0	9.956.245	14.927.677	24.883.922
Vzajemni skladi	0	455.263.179	0	455.263.179
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	53.856.376	0	53.856.376
Naložbe v nepremičninske sklade	0	16.497.061	0	16.497.061
Skupaj	72.424.991	556.301.887	1.148.659.537	1.777.386.415

Sava Re
v EUR 30. 6. 2023	Merjene po odplačni vrednosti	Merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	Merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	Skupaj
Dolžniški instrumenti	4.583.216	4.012.796	276.935.709	285.531.720
Depoziti in potrdila o vlogah	985.519	0	0	985.519
Državne obveznice	2.023.749	0	202.397.494	204.421.243
Poslovne obveznice	0	4.012.796	74.538.215	78.551.011
Dana posojila	1.573.947	0	0	1.573.947
Lastniški instrumenti	0	10.422.791	0	10.422.791
Delnice	0	6.167.588	0	6.167.588
Vzajemni skladi	0	4.255.203	0	4.255.203
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	20.836.081	0	20.836.081
Naložbe v nepremičninske sklade	0	4.292.841	0	4.292.841
Skupaj	4.583.216	39.564.509	276.935.709	321.083.433

Sava Re
v EUR 31. 12. 2022	Merjene po odplačni vrednosti	Merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	Merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	Skupaj
Dolžniški instrumenti	3.871.965	5.276.003	280.840.335	289.988.303
Državne obveznice	2.075.272	0	212.123.409	214.198.680
Poslovne obveznice	0	5.276.003	68.716.927	73.992.930
Dana posojila	1.796.693	0	0	1.796.693
Lastniški instrumenti	0	11.014.588	0	11.014.588
Delnice	0	7.080.606	0	7.080.606
Vzajemni skladi	0	3.933.982	0	3.933.982
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	18.843.871	0	18.843.871
Naložbe v nepremičninske sklade	0	4.584.214	0	4.584.214
Skupaj	3.871.965	39.718.676	280.840.335	324.430.976

16.2.1 Gibanje pričakovanih kreditnih izgub (ECL)

Učinek prehoda na standard MSRP 9 se za skupino kaže v oblikovanju 2,1 milijona EUR popravka za pričakovane kreditne izgube (ECL). Sprememba pričakovanih kreditnih izgub ob prvem polletju 2023 je njihovo začetno vrednost znižala za 0,2 milijona EUR.

Skupina in družba na dan 30. 6. 2023 nimata naložb, ki bi bile razvrščene v razred 3 (Stage 3), prav tako pri naložbah, izpostavljenih kreditnemu tveganju, ni bilo prehodov med razredi.

Postavka druge spremembe v razpredelnici je odraz spremembe pričakovanih kreditnih izgub na obstoječih naložbah.

V letu 2023 Zavarovalna skupina Sava ni beležila prerazvrstitev med razredi.

Zavarovalna skupina Sava (v EUR)
Bruto vrednost naložbenih sredstev, izpostavljenih kreditnemu tveganju	Razred 1	Razred 2	Skupaj bruto vrednosti
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	1.202.233.247	4.183.697	1.206.416.944
Nove nabave finančnih sredstev	188.122.624	0	188.122.624
Finančna sredstva, katerih pripoznanje je bilo zmanjšano	-153.601.909	-2.000.000	-155.601.909
Druge spremembe	8.449.158	494.461	8.943.619
Stanje na dan 30. 6. 2023*	1.245.203.120	2.678.157	1.247.881.277

* Pri začetnem in končnem stanju bruto vrednosti naložbenih sredstev so upoštevane naložbe, pri katerih se izračunava ECL.

Zavarovalna skupina Sava (v EUR)
Sprememba pričakovanih kreditnih izgub (ECL)	Razred 1	Razred 2	Skupaj
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	-1.517.816	-604.683	-2.122.499
Nastal ob novih nabavah finančnih sredstev	-335.258	0	-335.258
Izločen ob prodaji oziroma zapadlosti finančnih sredstev	428.775	19.036	447.811
Druge spremembe	28.700	105.450	134.150
Stanje na dan 30. 6. 2023	-1.395.599	-480.197	-1.875.796

Sava Re (v EUR)
Bruto vrednost naložbenih sredstev, izpostavljenih kreditnemu tveganju	Razred 1	Razred 2	Skupaj bruto vrednosti
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	283.353.365	1.402.758	284.756.123
Nove nabave finančnih sredstev	40.027.711	0	40.027.711
Finančna sredstva, katerih pripoznanje je bilo zmanjšano	-41.842.557	-1.000.000	-42.842.557
Druge spremembe	-590.650	221.845	-368.806
Stanje na dan 30. 6. 2023*	280.947.869	624.602	281.572.471

* Pri začetnem in končnem stanju bruto vrednosti naložbenih sredstev so upoštevane naložbe, pri katerih se izračunava ECL.

Sava Re (v EUR)
Sprememba pričakovanih kreditnih izgub (ECL)	Razred 1	Razred 2	Skupaj
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	-103.893	-180.023	-283.916
Nastal ob novih nabavah finančnih sredstev	-26.439	0	-26.439
Izločen ob prodaji oziroma zapadlosti finančnih sredstev	8.812	0	8.812
Druge spremembe	14.934	44.281	59.215
Stanje na dan 30. 6. 2023	-106.586	-135.743	-242.329

Poštene vrednosti finančnih naložb

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		Poštena vrednost			Razlika med
	Knjigovodska vrednost				Skupaj poštena	pošteno in knjigovodsko
30. 6. 2023		Raven 1	Raven 2	Raven 3	vrednost	vrednostjo
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti		1.796.450.455 1.606.029.504 114.596.328		75.824.623	1.796.450.455	0
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	605.157.661	515.879.953	17.138.780	72.138.928	605.157.661	0
Za trgovanje	4.430.519	2.836.811	0	1.593.707	4.430.519	0
Dolžniški instrumenti	2.443.310	2.443.310	0	0	2.443.310	0
Lastniški instrumenti	1.987.208	393.501	0	1.593.707	1.987.208	0
Razporejeni v skupino	600.727.143	513.043.142	17.138.780	70.545.221	600.727.143	0
Dolžniški instrumenti	15.985.725	3.134.074	12.851.651	0	15.985.725	0
Lastniški instrumenti	514.441.989	509.909.068	4.287.129	245.792	514.441.989	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	56.498.631	0	0	56.498.631	56.498.631	0
Naložbe v nepremičninske sklade	13.800.798	0	0	13.800.798	13.800.798	0
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa		1.191.292.793 1.090.149.550	97.457.548	3.685.695	1.191.292.794	0
Dolžniški instrumenti	1.175.739.628	1.074.596.385	97.457.548	3.685.695	1.175.739.628	0
Lastniški instrumenti	15.553.165	15.553.165	0	0	15.553.165	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	71.648.171	38.582.221	6.432.362	25.470.875	70.485.458	-1.162.713
Naložbe, merjene po odplačni vrednosti	71.648.171	38.582.221	6.432.362	25.470.875	70.485.458	-1.162.713
Dolžniški instrumenti	46.643.235	38.582.221	6.432.362	0	45.014.583	-1.628.652
Depoziti in potrdila o vlogah	24.148.342	0	0	24.563.058	24.563.058	414.716
Dana posojila	856.593	0	0	907.817	907.817	51.223
Skupaj naložbe		1.868.098.626 1.644.611.725 121.028.690 101.295.498			1.866.935.913	-1.162.713

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		Poštena vrednost
31. 12. 2022	Knjigovodska vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	pošteno in knjigovodsko vrednostjo
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti	1.704.961.424	1.499.565.267	128.966.060	76.430.098	1.704.961.424	0
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko
poslovnega izida	556.301.887	466.417.396	14.311.964	75.572.527	556.301.887	0
Za trgovanje	6.304.838	4.508.138	0	1.796.699	6.304.838	0
Dolžniški instrumenti	3.307.353	3.307.353	0	0	3.307.353	0
Lastniški instrumenti	2.997.484	1.200.785	0	1.796.699	2.997.484	0
Razporejeni v skupino	549.997.050	461.909.258	14.311.964	73.775.828	549.997.050	0
Dolžniški instrumenti	17.421.673	2.282.919	13.825.029	1.313.725	17.421.673	0
Lastniški instrumenti	464.018.639	459.626.339	486.935	3.905.365	464.018.639	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	53.856.376	0	0	53.856.376	53.856.376	0
Naložbe v nepremičninske sklade	14.700.362	0	0	14.700.362	14.700.362	0
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko
drugega vseobsegajočega donosa	1.148.659.537	1.033.147.870	114.654.096	857.570	1.148.659.537	0
Dolžniški instrumenti	1.133.731.859	1.018.220.193	114.654.096	857.570	1.133.731.859	0
Lastniški instrumenti	14.927.677	14.927.677	0	0	14.927.677	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	72.424.991	41.965.728	918.046	26.042.550	68.926.324	-3.498.667
Naložbe, merjene po odplačni vrednosti	72.424.991	41.965.728	918.046	26.042.550	68.926.324	-3.498.667
Dolžniški instrumenti	52.575.828	41.965.728	918.046	5.732.820	48.616.594	-3.959.233
Depoziti in potrdila o vlogah	18.653.094	0	0	19.076.121	19.076.121	423.027
Dana posojila	1.196.069	0	0	1.233.609	1.233.609	37.539
Skupaj naložbe	1.777.386.415	1.541.530.994	129.884.106	102.472.648	1.773.887.748	-3.498.667

Sava Re
v EUR		Poštena vrednost			Razlika med
	Knjigovodska				Skupaj	pošteno in
	vrednost				poštena	knjigovodsko
30. 6. 2023		Raven 1	Raven 2	Raven 3	vrednost	vrednostjo
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti	316.500.217	259.599.542	28.086.059	28.814.617	316.500.218	0
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	39.564.509	7.402.875	7.032.712	25.128.921	39.564.509	0
Razporejeni v skupino	39.564.509	7.402.875	7.032.712	25.128.921	39.564.509	0
Dolžniški instrumenti	4.012.796	0	4.012.796	0	4.012.796	0
Lastniški instrumenti	10.422.791	7.402.875	3.019.916	0	10.422.791	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	20.836.081	0	0	20.836.081	20.836.081	0
Naložbe v nepremičninske sklade	4.292.841	0	0	4.292.841	4.292.841	0
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	276.935.709	252.196.667	21.053.347	3.685.695	276.935.709	0
Dolžniški instrumenti	276.935.709	252.196.667	21.053.347	3.685.695	276.935.709	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	4.583.216	2.120.945	0	2.612.884	4.733.829	150.613
Naložbe, merjene po odplačni vrednosti	4.583.216	2.120.945	0	2.612.884	4.733.829	150.613
Dolžniški instrumenti	2.023.749	2.120.945	0	0	2.120.945	97.196
Depoziti in potrdila o vlogah	985.519	0	0	1.006.028	1.006.028	20.508
Dana posojila	1.573.947	0	0	1.606.856	1.606.856	32.909
Skupaj naložbe	321.083.433	261.720.487	28.086.059	31.427.500	321.234.046	150.614

Sava Re
v EUR	Knjigovodsk a vrednost	Poštena vrednost			Razlika med pošteno in knjigovodsk o vrednostjo
31. 12. 2022		Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti		320.559.011 259.193.643 36.200.27525.165.094			320.559.012	0
Naložbe FVTPL, merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	39.718.676	8.030.558		6.946.30824.741.810	39.718.676	0
Razporejeni v skupino FVTPL	39.718.676	8.030.558		6.946.30824.741.810	39.718.676	0
Dolžniški instrumenti	5.276.003	0		3.962.278 1.313.725	5.276.003	0
Lastniški instrumenti	11.014.588	8.030.558	2.984.030	0	11.014.588	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	18.843.871	0		0 18.843.871	18.843.871	0
Naložbe v nepremičninske sklade	4.584.214	0	0	4.584.214	4.584.214	0
Naložbe FVOCI, merjene po pošteni vrednosti preko drugega
vseobsegajočega donosa		280.840.335 251.163.085 29.253.967		423.283	280.840.335	0
Dolžniški instrumenti		280.840.335 251.163.085 29.253.967		423.283	280.840.335	0
Naložbe AC, ki niso merjene po pošteni vrednosti	3.871.965	2.216.867		0 1.840.393	4.057.260	185.295
Naložbe, merjene po odplačni vrednosti	3.871.965	2.216.867		0 1.840.393	4.057.260	185.295
Dolžniški instrumenti	2.075.272	2.216.867	0		2.216.867	141.595
Dana posojila	1.796.693	0	0	1.840.393	1.840.393	43.700
Skupaj naložbe		324.430.976 261.410.510 36.200.27527.005.487			324.616.271	185.295

Gibanje finančnih sredstev, merjenih po pošteni vrednosti in uvrščenih v tretjo raven

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Dolžniški instrumenti	Lastniški instrumenti	Naložbe v infrastrukturne sklade	Naložbe v nepremičninske sklade
	30. 6. 2023	30. 6. 2023	30. 6. 2023	30. 6. 2023
Začetno stanje	2.173.537	3.905.365	53.856.376	16.497.061
Tečajne razlike	0	0	0	0
Povečanje	0	0	2.547.238	0
Odtujitve	0	0	-776.207	0
Zapadlost	-1.313.725	0	0	0
Prevrednotenje na pošteno vrednost	0	-1.485.639	871.224	-1.102.556
Prerazporeditev v druge ravni	-859.812	-2.173.933	0	0
Prerazporeditev v raven	3.685.695	0	0	0
Končno stanje	3.685.695	245.793	56.498.631	15.394.505
Prihodki	64.600	0	1.281.334	141.292
Odhodki	-3.304	0	0	0
Nerealizirani dobički/izgube	0	0	650.624	-1.102.556

Sava Re
v EUR		Naložbe v infrastrukturne	Naložbe v nepremičninske
	Dolžniški instrumenti	sklade	sklade
	30. 6. 2023	30. 6. 2023	30. 6. 2023
Začetno stanje	1.737.009	18.843.871	4.584.214
Povečanje	0	2.019.966	0
Odtujitve	0	-286.720	0
Zapadlost	-1.313.725	0	0
Prevrednotenje na pošteno vrednost	0	258.963	-291.373
Prerazporeditev v druge ravni	-423.283	0	0
Prerazporeditev v raven	3.685.695	0	0
Končno stanje	3.685.695	20.836.081	4.292.841
Prihodki	64.600	567.558	41.893
Nerealizirani dobički/izgube	-3.304	394.276	-291.373

Prerazporeditev sredstev oziroma finančnih obveznosti med ravnmi

Zavarovalna skupina Sava
v EUR
30. 6. 2023	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	566.418	3.145.078	-3.711.496
Dolžniški instrumenti, razporejeni v skupino, prerazporejeni iz ravni 2 v raven 1	566.418	-566.418	0
Lastniški instrumenti, razporejeni v skupino, prerazporejeni iz ravni 2 v raven 3	0	3.711.496	-3.711.496
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	2.994.671	-2.115.504	-879.166
Dolžniški instrumenti	2.994.671	-2.115.504	-879.166
Prerazporeditev iz ravni 1 v raven 2	-5.686.137	5.686.138	0
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	8.680.809	-8.680.809	0
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 3	0	442.637	-442.637
Prerazporeditev iz ravni 3 v raven 2	0	436.529	-436.529
Skupaj	3.561.089	1.029.573	-4.590.662

Sava Re
v EUR
30. 6. 2023	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	0	3.019.916	-3.019.916
Razporejeni v skupino	0	3.019.916	-3.019.916
Lastniški instrumenti	0	3.019.916	-3.019.916
Prerazporeditev iz ravni 3 v raven 2	0	3.019.916	-3.019.916
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko drugega vseobsegajočega donosa	247.859	194.778	-442.637
Dolžniški instrumenti	247.859	194.778	-442.637
Prerazporeditev iz ravni 1 v raven 2	-7.940.254	7.940.254	0
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	8.188.114	-8.188.114	0
Prerazporeditev iz ravni 3 v raven 2	0	442.637	-442.637
Skupaj	247.859	3.214.694	-3.462.554

16.3 Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb se nanašajo na upravljanje pokojninskih skladov pri odvisni družbi Sava pokojninska. Skupina izkazuje za 173,0 milijona EUR (2022: 166,4 milijona EUR) sredstev in za 172,8 milijona EUR (2022: 166,2 milijona EUR) obveznosti iz finančnih pogodb. Med finančne pogodbe uvršča skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki se nanaša na dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja.

Obveznosti v bilanci stanja kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja so večinoma dolgoročne. Gre za obveznosti kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za vplačano premijo in zajamčeni donos ter za donos nad zajamčenim donosom (rezervacije).

v EUR		Merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida
	Merjene po	Neizvedeni			Skupaj
30. 6. 2023	odplačni vrednosti	Za trgovanje	Razporejeni v skupino	Izvedeni instrumenti
Dolžniški instrumenti	92.466.186	0	36.321.627	0	128.787.813
Državne obveznice	47.438.806	0	7.258.735	0	54.697.540
Poslovne obveznice	45.027.380	0	29.062.893	0	74.090.273
Lastniški instrumenti	0	0	32.542.391	0	32.542.391
Delnice	0	0	5.010.921	0	5.010.921
Vzajemni skladi	0	0	27.531.470	0	27.531.470
Naložbene nepremičnine	0	0	593.000	0	593.000
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	1.904.775	0	1.904.775
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	3.404.541	0	3.404.541
Denar in denarni ustrezniki	5.736.516	0	0	0	5.736.516
Terjatve	39.571	0	0	0	39.571
Skupaj	98.242.272	0	74.766.334	0	173.008.606

v EUR		Merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida
	Merjene po	Neizvedeni		Skupaj
31. 12. 2022	odplačni vrednosti	Za trgovanje		Razporejeni v skupino	Izvedeni instrumenti
Dolžniški instrumenti	83.197.007	0		33.412.414	0	116.609.421
Državne obveznice	45.647.022	0		10.009.135	0	55.656.158
Poslovne obveznice	37.549.985	0		23.403.279	0	60.953.264
Lastniški instrumenti	0	0		26.634.985	0	26.634.985
Delnice	0	0		4.344.918	0	4.344.918
Vzajemni skladi	0	0		22.290.067	0	22.290.067
Naložbene nepremičnine	0	0		593.000	0	593.000
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0		1.992.155	0	1.992.155
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0		3.869.404	0	3.869.404
Denar in denarni ustrezniki	12.644.210	0		0	0	12.644.210
Terjatve	4.030.944	0		0	0	4.030.944
Skupaj	99.872.161	0		66.501.958	0	166.374.119

v EUR			Razlika med
30. 6. 2023	Knjigovodska vrednost	Raven 1	Raven 2	Poštena vrednost Raven 3	Skupaj poštena vrednost	pošteno in knjigovodsko vrednostjo
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti	74.766.334	65.003.206	3.576.614	6.186.514	74.766.334	0
Naložbe, merjene po pošteni vrednosti preko poslovnega izida	74.766.334	65.003.206	3.576.614	6.186.514	74.766.334	0
Razporejeni v skupino	74.766.334	65.003.206	3.576.614	6.186.514	74.766.334	0
Dolžniški instrumenti	36.321.627	32.745.013	3.576.614	0	36.321.627	0
Lastniški instrumenti	32.542.391	32.258.193	0	284.198	32.542.391	0
Naložbene nepremičnine	593.000	0	0	593.000	593.000	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	1.904.775	0	0	1.904.775	1.904.775	0
Naložbe v nepremičninske sklade	3.404.541	0	0	3.404.541	3.404.541	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni
vrednosti	98.242.272	81.262.505	11.327.121	0	92.589.626	-5.652.646
Naložbe, merjene po odplačni
vrednosti	98.242.272	81.262.505	11.327.121	0	92.589.626	-5.652.646
Dolžniški instrumenti	92.466.186	81.262.505	5.551.034	0	86.813.539	-5.652.646
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	0	0	0
Terjatve in denar in denarni ustrezniki	5.776.086	0	5.776.086	0	5.776.086	0

v EUR	Knjigovodska vrednost	Poštena vrednost				Razlika med pošteno in knjigovodsko vrednostjo
					Skupaj poštena
31. 12. 2022		Raven 1	Raven 2	Raven 3	vrednost
Naložbe, merjene po pošteni
vrednosti		66.501.958 55.824.819	4.222.580	6.454.559	66.501.958	0
Naložbe, merjene po pošteni
vrednosti preko poslovnega izida		66.501.958 55.824.819	4.222.580	6.454.559	66.501.958	0
Razporejeni v skupino		66.501.958 55.824.819	4.222.580	6.454.559	66.501.958	0
Dolžniški instrumenti		33.412.414 29.189.834	4.222.580	0	33.412.414	0
Lastniški instrumenti		26.634.985 26.634.985	0	0	26.634.985	0
Naložbene nepremičnine	593.000	0	0	593.000	593.000	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	1.992.155	0	0	1.992.155	1.992.155	0
Naložbe v nepremičninske sklade	3.869.404	0	0	3.869.404	3.869.404	0
Naložbe, ki niso merjene po
pošteni vrednosti		99.872.161 72.269.907	20.722.380	0	92.992.287	-6.879.874
Naložbe, merjene po odplačni
vrednosti		99.872.161 72.269.907	20.722.380	0	92.992.287	-6.879.874
Dolžniški instrumenti		83.197.007 72.269.907	4.047.226	0	76.317.133	-6.879.874
Terjatve in denar in denarni
ustrezniki	16.675.154	0	16.675.154	0	16.675.154	0

v EUR	Dolžniški instrumenti	Lastniški instrumenti	Naložbe v infrastrukturne sklade	Naložbe v nepremičninske sklade
	30. 6. 2023	30. 6. 2023	30. 6. 2023	30. 6. 2023
Začetno stanje	0	0	1.992.155	3.869.404
Odtujitve	0	0	-84.207	0
Prevrednotenje na pošteno vrednost	0	0	-3.173	-464.863
Končno stanje	0	0	1.904.775	3.404.541
Prihodki	0	0	42.867	36.066
Nerealizirani dobički/izgube	0	0	-3.641	-464.863

16.4 Zavarovalne in pozavarovalne pogodbe, ki so sredstva, ter zavarovalne in pozavarovalne pogodbe, ki so obveznosti

v EUR	Sredstva zavarovalnih pogodb	Obveznosti zavarovalnih pogodb	Čista sredstva/obveznosti zavarovalnih pogodb
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-6.761.003	1.078.830.427	1.072.069.424
Zavarovalne pogodbe, merjene po PAA	-558.917	478.338.599	477.779.682
Skupaj zavarovalne pogodbe	-7.319.921	1.557.169.029	1.549.849.111

Zavarovalna skupina Sava 30. 6. 2023
--------------------------------------	--	--	--	--

v EUR	Sredstva pozavarovalnih pogodb	Obveznosti pozavarovalnih pogodb	Čista sredstva/obveznosti pozavarovalnih pogodb
Pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-66.374.348	633.189	-65.741.159
Pozavarovalne pogodbe, merjene po PAA	-1.038.671	74	-1.038.597
Skupaj pozavarovalne pogodbe	-67.413.021	633.265	-66.779.756

Zavarovalna skupina Sava 30. 6. 2022

v EUR			Čista
	Sredstva zavarovalnih pogodb	Obveznosti zavarovalnih pogodb	sredstva/obveznosti zavarovalnih pogodb
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-7.842.184	1.057.745.128	1.049.902.944
Zavarovalne pogodbe, merjene po PAA	-208.712	479.750.463	479.541.751
Skupaj zavarovalne pogodbe	-8.050.896	1.537.495.591	1.529.444.695

v EUR	Sredstva pozavarovalnih pogodb	Obveznosti pozavarovalnih pogodb	Čista sredstva/obveznosti pozavarovalnih pogodb
Pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-92.244.087	750.750	-91.493.337
Pozavarovalne pogodbe, merjene po PAA	-1.103.603	55.948	-1.047.655
Skupaj pozavarovalne pogodbe	-93.347.690	806.698	-92.540.992

Sava Re 30. 6. 2023

v EUR	Sredstva zavarovalnih pogodb	Obveznosti zavarovalnih pogodb	Čista sredstva/obveznosti zavarovalnih pogodb
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-3.696.025	254.144.215	250.448.189
Zavarovalne pogodbe, merjene po PAA	-4.880	16.469.504	16.464.624
Skupaj zavarovalne pogodbe	-3.700.906	270.613.718	266.912.813

	Sredstva pozavarovalnih pogodb	Obveznosti pozavarovalnih pogodb	Čista sredstva/obveznosti pozavarovalnih pogodb
Pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-61.708.270	199.870	-61.508.400
Skupaj pozavarovalne pogodbe	-61.708.270	199.870	-61.508.400

Sava Re 30. 6. 2022

v EUR	Sredstva zavarovalnih pogodb	Obveznosti zavarovalnih pogodb	Čista sredstva/obveznosti zavarovalnih pogodb
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-2.734.841	295.321.918	292.587.077
Zavarovalne pogodbe, merjene po PAA	-44.579	14.778.799	14.734.219
Skupaj zavarovalne pogodbe	-2.779.420	310.100.716	307.321.296

v EUR	Sredstva pozavarovalnih pogodb	Obveznosti pozavarovalnih pogodb	Čista sredstva/obveznosti pozavarovalnih pogodb
Pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	-87.921.738	133.630	-87.788.108
Skupaj pozavarovalne pogodbe	-87.921.738	133.630	-87.788.108

16.5 Gibanje obveznosti za preostalo kritje (LRC) in obveznosti za nastale zahtevke (LIC) – izdane zavarovalne pogodbe

v EUR	Obveznosti za preostalo kritje – LRC		Obveznosti za nastale škode – LIC
					Zavarovalne pogodbe, merjene po PAA
	Brez sestavine izgube	Sestavina izgube	Skupaj LRC	Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Skupaj LIC	Skupaj
Sredstva	-12.185.246	84.498	-12.100.748	4.575.799	-110.376	0	4.465.423	-7.635.325
Obveznosti	911.094.679	12.738.055	923.832.734	232.367.492	297.028.045	39.828.575	569.224.112	1.493.056.846
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	898.909.433	12.822.553	911.731.986	236.943.291	296.917.669	39.828.575	573.689.535	1.485.421.521
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-328.421.272	0	-328.421.272	0	0	0	0	-328.421.272
Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	-16.942.550	0	-16.942.550	0	0	0	0	-16.942.550
Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	-1.017.657	0	-1.017.657	0	0	0	0	-1.017.657
Druge pogodbe	-310.461.065	0	-310.461.065	0	0	0	0	-310.461.065
Odhodki iz zavarovalnih pogodb
Nastali zahtevki (brez naložbene sestavine) in drugi odhodki iz zavarovalnih pogodb	0	-3.005.207	-3.005.207	70.399.311	192.230.113	9.354.521	271.983.945	268.978.738
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev (spremembe DT pri izpolnitvi, ki se nanašajo na obveznost za nastale zahtevke)	0	0	0	-8.620.913	-23.892.576	-12.734.500	-45.247.989	-45.247.989
Nastali zahtevki	0	-3.005.207	-3.005.207	61.778.398	168.337.537	-3.379.979	226.735.956	223.730.749
Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	45.949.719	0	45.949.719	0	0	0	0	45.949.719
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev
(izgube/razveljavitve izgub pri kočljivih skupinah pogodb)	0	7.806.809	7.806.809	0	0	0	0	7.806.809
Operativni stroški zavarovanj	45.949.719	7.806.809	53.756.528	0	0	0	0	53.756.528
Skupaj odhodki iz zavarovalnih pogodb	45.949.719	4.801.602	50.751.321	61.778.398	168.337.537	-3.379.979	226.735.956	277.487.277
Naložbena sestavina, izključena iz prihodkov in odhodkov iz zavarovalnih storitev	-57.650.399	0	-57.650.399	57.650.401	0	0	57.650.401	0
Zavarovalni rezultat	-340.121.952	4.801.602	-335.320.350	119.428.799	168.337.537	-3.379.979	284.386.357	-50.933.993
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	39.994.569	68.906	40.063.475	4.279.166	3.394.455	441.749	8.115.370	48.178.845
Učinek tečajnih razlik	2.331.111	-45.162	2.285.949	-8.362.318	30.305	6.778	-8.325.235	-6.039.286
Translacijske tečajne razlike	-6.299	-236	-6.535	-166	-9.133	-1.212	-10.511	-17.046
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-297.802.571	4.825.110	-292.977.461	115.345.481	171.753.164	-2.932.664	284.165.981	-8.811.480
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	418.941.792	0	418.941.792	0	0	0	0	418.941.792
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani odhodki iz zavarovalnih storitev	0	0	0	-117.238.690	-174.709.985	0	-291.948.675	-291.948.675
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-53.754.048	0	-53.754.048	0	0	0	0	-53.754.048
Skupaj denarni tokovi	365.187.744	0	365.187.744	-117.238.690	-174.709.985	0	-291.948.675	73.239.069
Sredstva	-12.654.024	121.372	-12.532.652	4.620.210	525.015	67.508	5.212.733	-7.319.919
Obveznosti	978.948.630	17.526.291	996.474.921	230.429.872	293.435.833	36.828.403	560.694.108	1.557.169.029
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	966.294.606	17.647.663	983.942.269	235.050.082	293.960.848	36.895.911	565.906.841	1.549.849.110

v EUR	Obveznosti za preostalo kritje – LRC			Obveznosti za nastale škode – LIC
				Zavarovalne pogodbe, merjene po PAA
	Brez sestavine izgube	Sestavina izgube	Skupaj LRC	Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Skupaj LIC	Skupaj
Sredstva	-26.207.005	8.797	-26.198.208	11.578.021	-142.497	4.425	11.439.949	-14.758.259
Obveznosti	1.050.080.313	8.795.946	1.058.876.259	232.482.185	302.680.522	38.397.632	573.560.339	1.632.436.598
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	1.023.873.308	8.804.743	1.032.678.051	244.060.206	302.538.025	38.402.057	585.000.288	1.617.678.339
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-286.572.640	0	-286.572.640	0	0	0	0	-286.572.640
Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	-18.869.908	0	-18.869.908	0	0	0	0	-18.869.908
Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	-1.116.296	0	-1.116.296	0	0	0	0	-1.116.296
Druge pogodbe	-266.586.436	0	-266.586.436	0	0	0	0	-266.586.436
Odhodki iz zavarovalnih pogodb
Nastali zahtevki (brez naložbene sestavine) in drugi odhodki iz zavarovalnih pogodb	0	-3.853.754	-3.853.754	66.456.993	206.423.207	14.566.092	287.446.292	283.592.538
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev (spremembe DT pri izpolnitvi, ki se nanašajo na obveznost za nastale zahtevke)	0	0	0	-21.028.989	-21.178.332	-9.857.613	-52.064.934	-52.064.934
Nastali zahtevki	0	-3.853.754	-3.853.754	45.428.004	185.244.875	4.708.479	235.381.358	231.527.604
Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	40.045.468	0	40.045.468	0	0	0	0	40.045.468
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev (izgube/razveljavitve izgub pri kočljivih skupinah pogodb)	0	11.435.568	11.435.568	0	0	0	0	11.435.568
Operativni stroški zavarovanj	40.045.468	11.435.568	51.481.036	0	0	0	0	51.481.036
Skupaj odhodki iz zavarovalnih pogodb	40.045.468	7.581.814	47.627.282	45.428.004	185.244.875	4.708.479	235.381.358	283.008.640
Naložbena sestavina, izključena iz prihodkov in odhodkov iz zavarovalnih storitev	-71.017.506	0	-71.017.506	71.017.506	0	0	71.017.506	-2
Zavarovalni rezultat	-317.544.678	7.581.814	-309.962.864	116.445.510	185.244.875	4.708.479	306.398.864	-3.564.000
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	-115.939.242	27.881	-115.911.361	-3.906.623	-17.084.235	-1.749.992	-22.740.850	-138.652.211
Učinek tečajnih razlik	-485.981	24.717	-461.264	2.007.495	108.846	42.842	2.159.183	1.697.919
Translacijske tečajne razlike	-16.617	-1.674	-18.291	-137	-22.359	-2.684	-25.180	-43.471
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-433.986.518	7.632.738	-426.353.780	114.546.245	168.247.127	2.998.645	285.792.017	-140.561.763
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	376.139.419	0	376.139.419	0	0	0	0	376.139.419
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani odhodki iz zavarovalnih storitev	0	0	0	-119.198.376	-157.481.574	0	-276.679.950	-276.679.950
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-47.131.349	0	-47.131.349		0	0	0	-47.131.349
Skupaj denarni tokovi	329.008.070	0	329.008.070	-119.198.376	-157.481.574	0	-276.679.950	52.328.120
Sredstva	-18.513.573	129.757	-18.383.816	10.529.510	-196.592	0	10.332.918	-8.050.898
Obveznosti	937.408.433	16.307.724	953.716.157	228.878.565	313.500.170	41.400.702	583.779.437	1.537.495.594
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	918.894.860	16.437.481	935.332.341	239.408.075	313.303.578	41.400.702	594.112.355	1.529.444.696

Sava Re 30. 6. 2023

v EUR		Obveznosti za preostalo kritje – LRC
		Obveznosti za nastale škode – LIC Zavarovalne pogodbe, merjene po
				Zavarovalne	PAA
	Brez sestavine		Skupaj LRC	pogodbe, ki niso	Sedanja vrednost	Dodatek za	Skupaj LIC	Skupaj
	izgube	Sestavina izgube		merjene po PAA	prihodnjih	nefinančno
					denarnih tokov	tveganje
Sredstva	-7.921.878	21.473	-7.900.405	4.253.858	0	0	4.253.858	-3.646.547
Obveznosti	-22.536.933	612.611	-21.924.323	283.945.052	15.342.764	1.487.107	300.774.923	278.850.601
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-30.458.811	634.083	-29.824.727	288.198.909	15.342.764	1.487.107	305.028.781	275.204.053
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-80.173.124	0	-80.173.124	0	0	0	0	-80.173.124
Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	-238.854	0	-238.854	0	0	0	0	-238.854
Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	-324.196	0	-324.196	0	0	0	0	-324.196
Druge pogodbe	-79.610.075	0	-79.610.075	0	0	0	0	-79.610.075
Odhodki iz zavarovalnih pogodb
Nastali zahtevki (brez naložbene sestavine) in drugi odhodki iz
zavarovalnih pogodb	0	-3.095.755	-3.095.755	64.437.211	197.629	29.320	64.664.161	61.568.405
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev (spremembe DT
pri izpolnitvi, ki se nanašajo na obveznost za nastale zahtevke)	0	0	0	-10.109.919	1.559.320	-211.773	-8.762.372	-8.762.372
Nastali zahtevki	0	-3.095.755	-3.095.755	54.327.292	1.756.950	-182.453	55.901.788	52.806.033
Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	4.755.496	0	4.755.496	0	0	0	0	4.755.496
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev
(izgube/razveljavitve izgub pri kočljivih skupinah pogodb)	0	4.390.155	4.390.155	0	0	0	0	4.390.155
Operativni stroški zavarovanj	4.755.496	4.390.155	9.145.651	0	0	0	0	9.145.651
Skupaj odhodki iz zavarovalnih pogodb	4.755.496	1.294.400	6.049.896	54.327.292	1.756.950	-182.453	55.901.788	61.951.684
Naložbena sestavina, izključena iz prihodkov in odhodkov iz zavarovalnih storitev	-3.183.206	0	-3.183.206	3.179.535	3.671	0	3.183.206	-2
Zavarovalni rezultat	-78.600.835	1.294.400	-77.306.435	57.506.826	1.760.621	-182.453	59.084.995	-18.221.440
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	-335.378	52.225	-283.153	4.719.151	113.179	12.555	4.844.885	4.561.731
Učinek tečajnih razlik	2.336.306	-44.283	2.292.022	-8.435.882	8.766	2.187	-8.424.929	-6.132.907
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega
vseobsegajočega donosa	-76.599.908	1.302.342	-75.297.566	53.790.095	1.882.566	-167.712	55.504.950	-19.792.616
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	84.049.266	0	84.049.266	0	0	0	0	84.049.266
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani odhodki iz
zavarovalnih storitev	0	0	0	-64.384.370	-4.240.280	0	-68.624.650	-68.624.650
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-3.923.241	0	-3.923.241	0	0	0	0	-3.923.241
Skupaj denarni tokovi	80.126.025	0	80.126.025	-64.384.370	-4.240.280	0	-68.624.650	11.501.376
Sredstva	-7.955.275	28.101	-7.927.174	4.226.268	0	0	4.226.268	-3.700.906
Obveznosti	-18.977.418	1.908.324	-17.069.094	273.378.366	12.985.051	1.319.395	287.682.812	270.613.718
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-26.932.693	1.936.425	-24.996.268	277.604.635	12.985.051	1.319.395	291.909.081	266.912.813

Sava Re 30.			6.		2022
-------------	--	--	----	--	------

v EUR		Obveznosti za preostalo kritje – LRC
					Obveznosti za nastale škode – LIC Zavarovalne pogodbe, merjene po
				Zavarovalne	PAA
			Skupaj LRC	pogodbe, ki niso	Sedanja vrednost	Dodatek za	Skupaj LIC	Skupaj
	Brez sestavine	Sestavina izgube		merjene po PAA	prihodnjih	nefinančno
	izgube				denarnih tokov	tveganje
Sredstva	-8.505.696	8.235	-8.497.461	4.948.914	35.986	2.375	4.987.274	-3.510.187
Obveznosti	-15.843.557	831.216	-15.012.341	299.306.131	14.825.720	1.412.877	315.544.728	300.532.387
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-24.349.253	839.451	-23.509.802	304.255.045	14.861.707	1.415.252	320.532.003	297.022.200
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-68.375.366	0	-68.375.366	0	0	0	0	-68.375.366
Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni
pristop	-11.844.068	0	-11.844.068	0	0	0	0	-11.844.068
Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	-132.934	0	-132.934	0	0	0	0	-132.934
Druge pogodbe	-56.398.364	0	-56.398.364	0	0	0	0	-56.398.364
Odhodki iz zavarovalnih pogodb
Nastali zahtevki (brez naložbene sestavine) in drugi odhodki iz
zavarovalnih pogodb	0	-3.649.698	-3.649.698	96.967.469	1.734.922	145.102	98.847.493	95.197.794
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev (spremembe DT	0	0	0	-19.696.702	-477.671	-192.737	-20.367.110	-20.367.110
pri izpolnitvi, ki se nanašajo na obveznost za nastale zahtevke)
Nastali zahtevki	0	-3.649.698	-3.649.698	77.270.767	1.257.251	-47.635	78.480.383	74.830.685
Amortizacija denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	3.760.844	0	3.760.844	0	0	0	0	3.760.844
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	0	6.061.354	6.061.354	0	0	0	0	6.061.354
(izgube/razveljavitve izgub pri kočljivih skupinah pogodb)
Operativni stroški zavarovanj	3.760.844	6.061.354	9.822.198	0	0	0	0	9.822.198
Skupaj odhodki iz zavarovalnih pogodb	3.760.844	2.411.656	6.172.500	77.270.767	1.257.251	-47.635	78.480.383	84.652.883
Naložbena sestavina, izključena iz prihodkov in odhodkov iz	-3.586.108	0	-3.586.108	3.539.399	46.709	0	3.586.108	-2
zavarovalnih storitev
Zavarovalni rezultat	-68.200.630	2.411.656	-65.788.974	80.810.166	1.303.960	-47.635	82.066.491	16.277.517
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	-1.226.800	16.629	-1.210.171	-7.847.208	-1.824.084	-133.910	-9.805.203	-11.015.374
Učinek tečajnih razlik	-479.630	24.325	-455.305	2.368.294	-9.132	-2.109	2.357.052	1.901.747
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega	-69.907.060	2.452.609	-67.454.450	75.331.252	-529.257	-183.654	74.618.340	7.163.890
vseobsegajočega donosa
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	78.178.384	0	78.178.384	0	0	0	0	78.178.384
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani odhodki iz	0	0	0	-69.633.199	-1.656.841	0	-71.290.040	-71.290.040
zavarovalnih storitev
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-3.753.138	0	-3.753.138	0	0	0	0	-3.753.138
Skupaj denarni tokovi	74.425.246	0	74.425.246	-69.633.199	-1.656.841	0	-71.290.040	3.135.206
Sredstva	-6.736.269	31.011	-6.705.258	3.925.838	0	0	3.925.838	-2.779.420
Obveznosti	-13.094.798	3.261.049	-9.833.748	306.027.259	12.675.609	1.231.597	319.934.465	310.100.716
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-19.831.067	3.292.060	-16.539.007	309.953.097	12.675.609	1.231.597	323.860.303	307.321.296

16.6 Gibanje sredstev za preostalo kritje (ARC) in sredstev za nastale zahtevke (AIC) – pozavarovalne pogodbe

v EUR		Sredstva za preostalo kritje – ARC
		Sredstva za nastale škode – AIC Pozavarovalne pogodbe, merjene po
				Pozavarovalne	PAA			Skupaj
	Brez sestavine		Skupaj ARC	pogodbe, ki niso	Sedanja vrednost	Dodatek za	Skupaj AIC
	izgube	Sestavina izgube		merjene po PAA	prihodnjih	nefinančno
					denarnih tokov	tveganje
Sredstva	-1.387.495	-5.955	-1.393.450	-63.974.667	-830.371	-182.423	-64.987.461	-66.380.911
Obveznosti	787.326	0	787.326	-258.701	0	0	-258.701	528.625
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-600.169	-5.955	-606.124	-64.233.368	-830.371	-182.423	-65.246.162	-65.852.286
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	0	0	0	0	0	0	0	0
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, preneseni pozavarovateljem	13.451.185	0	13.451.185	0	0	0	0	13.451.185
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb
Pozavarovalni del nastalih zahtevkov	0	0	0	-16.208.586	3.534.129	-1.210	-12.675.667	-12.675.667
Spremembe pozavarovalnega dela obveznosti za nastale zahtevke	0	0	0	1.810.308	173.737	52.063	2.036.108	2.036.108
Spremembe pozavarovalne sestavine povračila izgub, ki se nanašajo na	0	-102.994	-102.994	0	0	0	0	-102.994
kočljive pogodbe, ki so podlaga
Skupaj zneski povrnjeni s strani pozavarovatelja	0	-102.994	-102.994	-14.398.278	3.707.866	50.853	-10.639.559	-10.742.553
Pozavarovalna naložbena sestavina	-1.048.820	0	-1.048.820	1.048.820	0	0	1.048.820	0
Pozavarovalni rezultat	12.402.365	-102.994	12.299.371	-13.349.458	3.707.866	50.853	-9.590.739	2.708.632
Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovanj	-108.160	0	-108.160	71.825	-31.306	-4.611	35.908	-72.252
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	846.975	0	846.975	33.691	-11.604	0	22.087	869.062
Učinek tečajnih razlik	-722	0	-722	48.380	0	0	48.380	47.658
Translacijske tečajne razlike	-1	1	0	-8	-3	0	-11	-11
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega	13.140.457	-102.993	13.037.464	-13.195.570	3.664.953	46.242	-9.484.375	3.553.089
vseobsegajočega donosa
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-10.867.362	0	-10.867.362	0	0	0	0	-10.867.362
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	0	0	0	10.149.755	-3.762.952	0	6.386.803	6.386.803
Skupaj denarni tokovi	-10.867.362	0	-10.867.362	10.149.755	-3.762.952	0	6.386.803	-4.480.559
Sredstva	743.834	-90.686	653.148	-67.001.544	-928.444	-136.181	-68.066.169	-67.413.021
Obveznosti	929.092	-18.262	910.830	-277.639	74	0	-277.565	633.265
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	1.672.926	-108.948	1.563.978	-67.279.183	-928.370	-136.181	-68.343.734	-66.779.756

v EUR		Sredstva za preostalo kritje – ARC		Sredstva za nastale škode – AIC
					Pozavarovalne pogodbe, merjene po
				Pozavarovalne	PAA			Skupaj
	Brez sestavine		Skupaj ARC	pogodbe, ki niso	Sedanja vrednost	Dodatek za	Skupaj AIC
	izgube	Sestavina izgube		merjene po PAA	prihodnjih	nefinančno
					denarnih tokov	tveganje
Sredstva	-3.003.861	-8.276	-3.012.137	-58.072.887	-2.414.527	-174.459	-60.661.873	-63.674.010
Obveznosti	1.293.263	-4.027	1.289.236	-170.967	-20.936	-257	-192.160	1.097.076
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-1.710.598	-12.303	-1.722.901	-58.243.854	-2.435.463	-174.716	-60.854.033	-62.576.934
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	0	0	0	0	0	0	0	0
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, preneseni pozavarovateljem	16.560.685	0	16.560.685	0	0	0	0	16.560.685
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb
Pozavarovalni del nastalih zahtevkov	0	0	0	-34.163.920	2.783.023	-2.748	-31.383.645	-31.383.645
Spremembe pozavarovalnega dela obveznosti za nastale zahtevke	0	0	0	-8.532.969	-225.137	-4.917	-8.763.023	-8.763.023
Spremembe pozavarovalne sestavine povračila izgub, ki se nanašajo na	0	-56.301	-56.301	0	0	0	0	-56.301
kočljive pogodbe, ki so podlaga
Skupaj zneski povrnjeni s strani pozavarovatelja	0	-56.301	-56.301	-42.696.889	2.557.886	-7.665	-40.146.668	-40.202.969
Pozavarovalna naložbena sestavina	-666.245	0	-666.245	666.245	0	0	666.245	0
Pozavarovalni rezultat	15.894.440	-56.301	15.838.139	-42.030.644	2.557.886	-7.665	-39.480.423	-23.642.284
Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovanj	6.190	0	6.190	3.136.942	121.410	14.412	3.272.764	3.278.954
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	240.693	0	240.693	118.014	7.939	0	125.953	366.646
Učinek tečajnih razlik	3.101	0	3.101	-286.538	0	0	-286.538	-283.437
Translacijske tečajne razlike	-1	1	0	1	-2	-1	-2	-2
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega	16.144.423	-56.300	16.088.123	-39.062.225	2.687.233	6.746	-36.368.246	-20.280.123
vseobsegajočega donosa
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-18.374.144	0	-18.374.144	0	0	0	0	-18.374.144
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	0	0	0	9.909.325	-1.219.116	0	8.690.209	8.690.209
Skupaj denarni tokovi	-18.374.144	0	-18.374.144	9.909.325	-1.219.116	0	8.690.209	-9.683.935
Sredstva	-5.134.014	-55.551	-5.189.565	-87.063.232	-928.217	-166.677	-88.158.126	-93.347.691
Obveznosti	1.193.695	-13.052	1.180.643	-333.522	-39.129	-1.293	-373.944	806.699
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-3.940.319	-68.603	-4.008.922	-87.396.754	-967.346	-167.970	-88.532.070	-92.540.992

Sava Re 30. 6. 2023

		Sredstva za preostalo kritje – ARC	Sredstva za nastale škode – AIC
	Brez sestavine izgube	Skupaj ARC	Pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj AIC	Skupaj
Sredstva	-864.188	-864.188	-60.842.128	-60.842.128	-61.706.316
Obveznosti	537.097	537.097	-224.735	-224.735	312.362
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-327.091	-327.091	-61.066.863	-61.066.863	-61.393.954
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega vseobsegajočega donosa
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	0	0	0	0	0
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, preneseni pozavarovateljem	14.157.802	14.157.802	0	0	14.157.802
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb
Pozavarovalni del nastalih zahtevkov	0	0	-15.257.730	-15.257.730	-15.257.730
Spremembe pozavarovalnega dela obveznosti za nastale zahtevke	0	0	1.558.948	1.558.948	1.558.948
Skupaj zneski povrnjeni s strani pozavarovatelja	0	0	-13.698.782	-13.698.782	-13.698.782
Pozavarovalna naložbena sestavina	-1.048.820	-1.048.820	1.048.820	1.048.820	0
Pozavarovalni rezultat	13.108.983	13.108.983	-12.649.962	-12.649.962	459.020
Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovanj	-115.950	-115.950	91.887	91.887	-24.064
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	864.307	864.307	37.909	37.909	902.216
Učinek tečajnih razlik	-722	-722	48.380	48.380	47.658
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	13.856.618	13.856.618	-12.471.787	-12.471.787	1.384.831
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-10.710.611	-10.710.611	0	0	-10.710.611
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	0	0	9.211.334	9.211.334	9.211.334
Skupaj denarni tokovi	-10.710.611	-10.710.611	9.211.334	9.211.334	-1.499.277
Sredstva	2.433.222	2.433.222	-64.141.492	-64.141.492	-61.708.270
Obveznosti	385.694	385.694	-185.824	-185.824	199.870
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	2.818.916	2.818.916	-64.327.316	-64.327.316	-61.508.400

Sava Re 30. 6. 2022

v EUR		Sredstva za preostalo kritje – ARC		Sredstva za nastale škode – AIC
			Pozavarovalne
		Skupaj ARC	pogodbe, ki niso	Skupaj AIC	Skupaj
	Brez sestavine izgube		merjene po PAA
Sredstva	-2.814.682	-2.814.682	-53.553.810	-53.553.810	-56.368.492
Obveznosti	876.104	876.104	-165.477	-165.477	710.627
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-1.938.579	-1.938.579	-53.719.287	-53.719.287	-55.657.866
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega vseobsegajočega donosa
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	0	0	0	0	0
Prihodki iz zavarovalnih pogodb, preneseni pozavarovateljem	15.310.504	15.310.504	0	0	15.310.504
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb
Pozavarovalni del nastalih zahtevkov	0	0	-33.325.442	-33.325.442	-33.325.442
Spremembe pozavarovalnega dela obveznosti za nastale zahtevke	0	0	-9.631.928	-9.631.928	-9.631.928
Skupaj zneski povrnjeni s strani pozavarovatelja	0	0	-42.957.370	-42.957.370	-42.957.370
Pozavarovalna naložbena sestavina	-666.245	-666.245	666.245	666.245	0
Pozavarovalni rezultat	14.644.258	14.644.258	-42.291.124	-42.291.124	-27.646.866
Čisti finančni prihodki/odhodki iz pozavarovanj	148.044	148.044	3.099.689	3.099.689	3.247.734
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	260.865	260.865	169.419	169.419	430.284
Učinek tečajnih razlik	3.100	3.100	-286.538	-286.538	-283.438
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	15.056.268	15.056.268	-39.308.554	-39.308.554	-24.252.285
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-15.848.863	-15.848.863	0	0	-15.848.863
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	0	0	7.970.906	7.970.906	7.970.906
Skupaj denarni tokovi	-15.848.863	-15.848.863	7.970.906	7.970.906	-7.877.957
Sredstva	-3.114.301	-3.114.301	-84.807.437	-84.807.437	-87.921.738
Obveznosti	383.128	383.128	-249.498	-249.498	133.630
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-2.731.173	-2.731.173	-85.056.934	-85.056.934	-87.788.108

16.7 Gibanje posameznih sestavin zavarovalnih pogodb

v EUR			Pogodbena storitvena marža
	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	Skupaj zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe
Sredstva	-12.862.648	1.492.436	206.427	1.083	3.773.174	3.980.684	-7.389.528	-245.797	-7.635.325
Obveznosti	850.936.929	53.378.340	70.347.281	1.227.741	61.753.838	133.328.860	1.037.644.129	455.412.715	1.493.056.844
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	838.074.281	54.870.776	70.553.708	1.228.824	65.527.012	137.309.544	1.030.254.601	455.166.918	1.485.421.519
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu
drugega vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	-54.394.886	12.301.331	632.270	282.512	38.578.856	39.493.638	-2.599.917	0	-2.599.917
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno	-14.603.868	183.838	-52.055	281.101	10.102.494	10.331.540	-4.088.490	0	-4.088.490
storitveno maržo
Spremembe ocen, ki ne prilagodijo pogodbene
storitvene marže (izgube/razveljavitve zgub pri	-2.924.629	513.939	66.143	1.411	1.410.009	1.477.563	-933.127	0	-933.127
kočljivih pogodbah)
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno	-36.866.389	11.603.554	618.182	0	27.066.353	27.684.535	2.421.700	0	2.421.700
začetno pripoznanje v obdobju
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	22.423.225	-2.553.797	-4.989.832	-108.303	-20.895.804	-25.993.939	-6.124.511	0	-6.124.511
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	-4.989.832	-108.303	-20.895.804	-25.993.939	-25.993.939	0	-25.993.939
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	-2.553.797	0	0	0	0	-2.553.797	0	-2.553.797
Izkustvene prilagoditve	22.423.225	0	0	0	0	0	22.423.225	0	22.423.225
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	-5.845.737	-2.775.176	0	0	0	0	-8.620.913	0	-8.620.913
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se	-5.845.737	-2.775.176	0	0	0	0	-8.620.913	0	-8.620.913
nanašajo na nastale zahtevke
Zavarovalni rezultat	-37.817.398	6.972.358	-4.357.562	174.209	17.683.052	13.499.699	-17.345.341	-33.588.652	-50.933.993
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	42.485.460	893.362	755.520	-283.594	491.894	963.820	44.342.642	3.836.204	48.178.846
Učinek tečajnih razlik	-4.733.992	-899.913	-1.146	0	-441.382	-442.528	-6.076.433	37.147	-6.039.286
Translacijske tečajne razlike	-2.003	-346	804	-2	-406	396	-1.953	-15.093	-17.046
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-67.933	6.965.461	-3.602.384	-109.387	17.733.158	14.021.387	20.918.915	-29.730.394	-8.811.479
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	150.401.265	0	0	0	0	0	150.401.265	268.540.527	418.941.792
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani	-117.238.690	0	0	0	0	0	-117.238.690	-174.709.985	-291.948.675
odhodki iz zavarovalnih storitev
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-12.266.665	0	0	0	0	0	-12.266.665	-41.487.383	-53.754.048
Skupaj denarni tokovi	20.895.910	0	0	0	0	0	20.895.910	52.343.159	73.239.069
Sredstva	-14.377.366	1.812.022	546.100	7.689	5.250.552	5.804.341	-6.761.003	-558.917	-7.319.920
Obveznosti	873.279.624	60.024.215	66.405.224	1.111.748	78.009.618	145.526.590	1.078.830.429	478.338.600	1.557.169.029
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	858.902.258	61.836.237	66.951.324	1.119.437	83.260.170	151.330.931	1.072.069.426	477.779.683	1.549.849.109

v EUR			Pogodbena storitvena marža
	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	Skupaj zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe
Sredstva	-71.088.840	12.057.665	31.726.527	10.495	12.731.175	44.468.197	-14.562.978	-195.280	-14.758.258
Obveznosti	1.055.125.010	39.453.419	46.765.032	1.346.056	35.376.323	83.487.411	1.178.065.840	454.370.756	1.632.436.596
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	984.036.170	51.511.084	78.491.559	1.356.551	48.107.498	127.955.608	1.163.502.862	454.175.476	1.617.678.338
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	-38.922.143	15.512.354	1.099.010	-1.335.918	28.546.019	28.309.111	4.899.322	0	4.899.322
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo	-4.968.146	3.383.170	871.461	-1.775.137	3.566.169	2.662.493	1.077.518	0	1.077.518
Spremembe ocen, ki ne prilagodijo pogodbene storitvene marže (izgube/razveljavitve zgub pri kočljivih pogodbah)	-2.693.596	-229.167	3.686	439.219	1.233.732	1.676.637	-1.246.126	0	-1.246.126
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno začetno pripoznanje v obdobju	-31.260.401	12.358.351	223.863	0	23.746.118	23.969.981	5.067.930	0	5.067.930
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	23.074.426	-1.894.408	-5.605.511	-107.243	-17.245.825	-22.958.579	-1.778.561	0	-1.778.561
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	-5.605.511	-107.243	-17.245.825	-22.958.579	-22.958.579	0	-22.958.579
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	-1.894.408	0	0	0	0	-1.894.408	0	-1.894.408
Izkustvene prilagoditve	23.074.426	0	0	0	0	0	23.074.426	0	23.074.426
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	-17.611.393	-3.417.596	0	0	0	0	-21.028.989	0	-21.028.989
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se nanašajo na nastale zahtevke	-17.611.393	-3.417.596	0	0	0	0	-21.028.989	0	-21.028.989
Zavarovalni rezultat	-33.459.110	10.200.350	-4.506.501	-1.443.161	11.300.194	5.350.532	-17.908.228	14.344.230	-3.563.998
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	-123.136.449	-3.150.025	3.308.522	989.326	2.170.641	6.468.489	-119.817.985	-18.834.227	-138.652.212
Učinek tečajnih razlik	1.389.635	214.493	-3.535	0	-59.790	-63.325	1.540.803	157.116	1.697.919
Translacijske tečajne razlike	-2.033	-1.083	-2.158	2	-307	-2.463	-5.579	-37.893	-43.472
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-155.207.957	7.263.735	-1.203.672	-453.833	13.410.738	11.753.233	-136.190.989	-4.370.774	-140.561.763
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	153.531.044	0	0	0	0	0	153.531.044	222.608.375	376.139.419
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani odhodki iz zavarovalnih storitev	-119.198.376	0	0	0	0	0	-119.198.376	-157.481.574	-276.679.950
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-11.741.595	0	0	0	0	0	-11.741.595	-35.389.754	-47.131.349
Skupaj denarni tokovi	22.591.073	0	0	0	0	0	22.591.073	29.737.047	52.328.120
Sredstva	-67.247.883	11.572.403	29.857.129	1.822	17.974.342	47.833.293	-7.842.187	-208.712	-8.050.899
Obveznosti	918.667.169	47.202.416	47.430.758	900.896	43.543.894	91.875.548	1.057.745.133	479.750.461	1.537.495.594
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	851.419.286	58.774.819	77.287.887	902.718	61.518.236	139.708.841	1.049.902.946	479.541.749	1.529.444.695

Sava Re 30.			6.	2023
-------------	--	--	----	------

v EUR			Pogodbena storitvena marža
	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	Skupaj zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe
Sredstva	-5.513.187	1.129.046	37	0	753.099	753.136	-3.631.004	-15.543	-3.646.547
Obveznosti	223.369.933	31.965.933	544.632	131.577	7.016.814	7.693.023	263.028.889	15.821.711	278.850.601
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	217.856.746	33.094.980	544.669	131.577	7.769.913	8.446.159	259.397.885	15.806.168	275.204.053
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	-42.984.104	15.024.670	-60.567	264.097	31.932.772	32.136.301	4.176.867	0	4.176.867
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo	-5.216.572	-181.591	-66.896	260.106	7.323.596	7.516.807	2.118.644	0	2.118.644
Spremembe ocen, ki ne prilagodijo pogodbene storitvene marže (izgube/razveljavitve zgub pri kočljivih pogodbah)	-2.007.210	-64.193	6.328	3.990	1.957.097	1.967.416	-103.987	0	-103.987
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno začetno pripoznanje v obdobju	-35.760.322	15.270.455	0	0	22.652.078	22.652.078	2.162.211	0	2.162.211
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	11.834.089	-1.470.927	-115.338	-281.883	-19.970.147	-20.367.368	-10.004.206	0	-10.004.206
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	-115.338	-281.883	-19.970.147	-20.367.368	-20.367.368	0	-20.367.368
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	-1.470.927	0	0	0	0	-1.470.927	0	-1.470.927
Izkustvene prilagoditve	11.834.089	-0	0	0	0	0	11.834.089	0	11.834.089
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	-4.540.217	-5.569.702	0	0	0	0	-10.109.919	0	-10.109.919
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se nanašajo na nastale zahtevke	-4.540.217	-5.569.702	0	0	0	0	-10.109.919	0	-10.109.919
Zavarovalni rezultat	-35.690.232	7.984.041	-175.905	-17.787	11.962.625	11.768.933	-15.937.258	-2.284.182	-18.221.440
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	3.137.894	740.755	-1.148	1.098	557.398	557.348	4.435.998	125.734	4.561.731
Učinek tečajnih razlik	-4.792.123	-912.147	0	-66	-439.524	-439.589	-6.143.860	10.953	-6.132.907
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-37.344.461	7.812.649	-177.053	-16.754	12.080.500	11.886.692	-17.645.120	-2.147.496	-19.792.616
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	77.003.035	0	0	0	0	0	77.003.035	7.046.231	84.049.266
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani odhodki iz zavarovalnih storitev	-64.384.370	0	0	0	0	0	-64.384.370	-4.240.280	-68.624.650
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-3.923.241	0	0	0	0	0	-3.923.241	0	-3.923.241
Skupaj denarni tokovi	8.695.425	0	0	0	0	0	8.695.425	2.805.951	11.501.376
Sredstva	-6.810.719	1.501.848	0	0	1.612.845	1.612.845	-3.696.025	-4.880	-3.700.906
Obveznosti	196.018.429	39.405.780	367.615	114.823	18.237.568	18.720.006	254.144.215	16.469.504	270.613.718
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	189.207.710	40.907.629	367.615	114.823	19.850.413	20.332.851	250.448.189	16.464.624	266.912.813

Sava Re 30.	6.	2022
-------------	----	------

v EUR			Pogodbena storitvena marža
	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	Skupaj zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj zavarovalne pogodbe
Sredstva	-4.758.416	1.159.081	0	0	738.790	738.790	-2.860.545	-649.642	-3.510.187
Obveznosti	246.215.066	29.391.847	3.191.096	191.511	4.843.347	8.225.954	283.832.867	16.699.520	300.532.387
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	241.456.651	30.550.928	3.191.096	191.511	5.582.137	8.964.744	280.972.322	16.049.878	297.022.200
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	-34.143.236	14.539.032	-520.685	61.989	25.797.922	25.339.226	5.735.022	0	5.735.022
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo	-5.001.988	-74.596	-525.554	57.221	8.144.698	7.676.365	2.599.781	0	2.599.781
Spremembe ocen, ki ne prilagodijo pogodbene storitvene marže (izgube/razveljavitve zgub pri kočljivih pogodbah)	-2.728.415	-337.670	4.869	4.768	1.239.710	1.249.347	-1.816.738	0	-1.816.738
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno začetno pripoznanje v obdobju	-26.412.833	14.951.298	0	0	16.413.514	16.413.514	4.951.980	0	4.951.980
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	47.622.124	3.807.017	-1.861.316	-91.963	-16.493.131	-18.446.409	32.982.732	0	32.982.732
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	-1.861.316	-91.963	-16.493.131	-18.446.409	-18.446.409	0	-18.446.409
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	3.807.017	0	0	0	0	3.807.017	0	3.807.017
Izkustvene prilagoditve	47.622.124	-0	0	0	0	0	47.622.124	0	47.622.124
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	-13.878.131	-5.818.572	0	0	0	0	-19.696.702	0	-19.696.702
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se nanašajo na nastale zahtevke	-13.878.131	-5.818.572	0	0	0	0	-19.696.702	0	-19.696.702
Zavarovalni rezultat	-399.242	12.527.478	-2.382.001	-29.973	9.304.791	6.892.816	19.021.052	-2.743.535	16.277.517
Čisti finančni prihodki/odhodki iz zavarovanj	-8.074.341	-1.088.241	-7.567	1.361	111.408	105.202	-9.057.380	-1.957.994	-11.015.374
Učinek tečajnih razlik	1.670.885	300.434	0	326	-57.360	-57.035	1.914.284	-12.537	1.901.747
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-6.802.698	11.739.670	-2.389.568	-28.287	9.358.839	6.940.984	11.877.956	-4.714.066	7.163.890
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	72.952.410	0	0	0	0	0	72.952.410	5.225.974	78.178.384
Nastali zahtevki, ki so bili plačani, in plačani odhodki iz zavarovalnih storitev	-69.633.199	0	0	0	0	0	-69.633.199	-1.656.841	-71.290.040
Denarni tokovi pri pridobivanju zavarovanj	-3.582.413	0	0	0	0	0	-3.582.413	-170.726	-3.753.138
Skupaj denarni tokovi	-263.202	0	0	0	0	0	-263.202	3.398.407	3.135.206
Sredstva	-5.349.712	1.400.933	0	0	1.213.937	1.213.937	-2.734.841	-44.579	-2.779.420
Obveznosti	239.740.462	40.889.665	801.529	163.224	13.727.038	14.691.791	295.321.918	14.778.799	310.100.716
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	234.390.751	42.290.598	801.529	163.224	14.940.975	15.905.728	292.587.077	14.734.219	307.321.296

16.8 Gibanje posameznih sestavin pozavarovalnih pogodb

v EUR					Pogodbena storitvena marža
	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	Skupaj pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj pozavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj pozavarovalne pogodbe
Sredstva	-54.149.350	-4.658.067	0	0	-6.557.599	-6.557.599	-65.365.016	-1.015.895	-66.380.911
Obveznosti	801.268	-41.676	0	-159.873	-71.094	-230.967	528.625	0	528.625
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-53.348.082	-4.699.743	0	-159.873	-6.628.693	-6.788.566	-64.836.391	-1.015.895	-65.852.286
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu
drugega vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	14.445.402	-3.519.014	-13.359	-438	-13.159.953	-13.173.750	-2.247.362	0	-2.247.362
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno	4.033.709	939.947	-13.081	3.070	-7.046.424	-7.056.435	-2.082.779	0	-2.082.779
storitveno maržo
Spremembe ocen, ki se nanašajo na izgube in	0	0	0	0	-77.575	-77.575	-77.575	0	-77.575
razveljavitev izgub na kočljivih osnovnih pogodbah
Spremembe v izterjavah izgub na kočljivih osnovnih	0	0	-278	0	-86.731	-87.009	-87.009	0	-87.009
pogodbah, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno začetno pripoznanje v obdobju	10.411.693	-4.458.961	0	-3.508	-5.949.223	-5.952.731	1	0	1
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	-7.785.056	1.056.361	13.357	7.757	9.876.699	9.897.813	3.169.118	0	3.169.118
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	13.357	7.757	9.876.699	9.897.813	9.897.813	0	9.897.813
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	1.056.361	0	0	0	0	1.056.361	0	1.056.361
Izkustvene prilagoditve	-7.785.056	0	0	0	0	0	-7.785.056	0	-7.785.056
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	345.914	1.464.394	0	0	0	0	1.810.308	0	1.810.308
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se
nanašajo na nastale zahtevke	345.914	1.464.394	0	0	0	0	1.810.308	0	1.810.308
Pozavarovalni rezultat	7.006.260	-998.259	-2	7.319	-3.283.254	-3.275.937	2.732.064	-23.432	2.708.632
Čisti finančni prihodki/odhodki pozavarovanj	199.041	-125.577	2	-63	-109.737	-109.798	-36.334	-35.917	-72.251
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	880.666	0	0	0	0	0	880.666	-11.604	869.062
Učinek tečajnih razlik	49.650	-374	0	0	-1.618	-1.618	47.658	0	47.658
Translacijske tečajne razlike	-8	-2	0	2	-1	1	-9	-3	-12
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	8.135.609	-1.124.212	0	7.258	-3.394.610	-3.387.352	3.624.045	-70.956	3.553.089
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-14.678.568	0	0	0	0	0	-14.678.568	0	-14.678.568
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	10.149.755	0	0	0	0	0	10.149.755	48.254	10.198.009
Skupaj denarni tokovi	-4.528.813	0	0	0	0	0	-4.528.813	48.254	-4.480.559
Sredstva	-51.018.562	-5.651.452	0	0	-9.704.336	-9.704.336	-66.374.350	-1.038.671	-67.413.021
Obveznosti	1.277.276	-172.503	0	-152.615	-318.967	-471.582	633.191	74	633.265
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-49.741.286	-5.823.955	0	-152.615	-10.023.303	-10.175.918	-65.741.159	-1.038.597	-66.779.756

v EUR				Pogodbena storitvena marža
	Sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Pogodbe, za katere je bil uporabljen prilagojeni retrospektivni pristop	Pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop poštene vrednosti	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	Skupaj pozavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj pozavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj pozavarovalne pogodbe
Sredstva	-49.856.511	-5.036.234	-239.309	0	-5.942.335	-6.181.644	-61.074.389	-2.599.619	-63.674.008
Obveznosti	1.250.245	-113.655	-6.853	-5.551	-42.205	-54.609	1.081.981	15.096	1.097.077
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-48.606.266	-5.149.889	-246.162	-5.551	-5.984.540	-6.236.253	-59.992.408	-2.584.523	-62.576.931
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	17.917.190	-2.617.424	-137.189	-150.811	-16.449.903	-16.737.903	-1.438.137	0	-1.438.137
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo	7.271.701	994.601	-138.839	-150.811	-9.313.494	-9.603.144	-1.336.842	0	-1.336.842
Spremembe ocen, ki se nanašajo na izgube in razveljavitev izgub na kočljivih osnovnih pogodbah	0	0	-121	0	-47.054	-47.175	-47.175	0	-47.175
Spremembe v izterjavah izgub na kočljivih osnovnih pogodbah, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo	0	0	1.771	0	-55.893	-54.122	-54.122	0	-54.122
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno začetno pripoznanje v obdobju	10.645.489	-3.612.025	0	0	-7.033.462	-7.033.462	2	0	2
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	-25.790.743	268.731	334.351	13.305	10.118.549	10.466.205	-15.055.807	0	-15.055.807
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	334.351	13.305	10.118.549	10.466.205	10.466.205	0	10.466.205
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	268.731	0	0	0	0	268.731	0	268.731
Izkustvene prilagoditve	-25.790.743	0	0	0	0	0	-25.790.743	0	-25.790.743
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	-6.250.021	-2.282.948	0	0	0	0	-8.532.969	0	-8.532.969
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se nanašajo na nastale zahtevke	-6.250.021	-2.282.948	0	0	0	0	-8.532.969	0	-8.532.969
Pozavarovalni rezultat	-14.123.574	-4.631.641	197.162	-137.506	-6.331.354	-6.271.698	-25.026.913	1.384.634	-23.642.279
Čisti finančni prihodki/odhodki pozavarovanj	2.740.094	374.676	627	13	27.723	28.363	3.143.133	135.822	3.278.955
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	358.707	0	0	0	0	0	358.707	7.939	366.646
Učinek tečajnih razlik	-274.687	-7.916	0	0	-834	-834	-283.437	0	-283.437
Translacijske tečajne razlike	3	-5	-1	-2	-2	-5	-7	-4	-11
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-11.299.457	-4.264.886	197.788	-137.495	-6.304.467	-6.244.174	-21.808.517	1.528.391	-20.280.126
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-19.601.735	0	0	0	0	0	-19.601.735	0	-19.601.735
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	9.909.325	0	0	0	0	0	9.909.325	8.475	9.917.800
Skupaj denarni tokovi	-9.692.410	0	0	0	0	0	-9.692.410	8.475	-9.683.935
Sredstva	-71.029.731	-9.195.947	-48.374	0	-11.970.034	-12.018.408	-92.244.086	-1.103.605	-93.347.691
Obveznosti	1.431.598	-218.828	0	-143.046	-318.973	-462.019	750.751	55.948	806.699
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-69.598.133	-9.414.775	-48.374	-143.046	-12.289.007	-12.480.427	-91.493.335	-1.047.657	-92.540.992

Sava Re 30. 6. 2023

v EUR	Sedanja vrednost		Pogodbena storitvena marža		Skupaj pozavarovalne
	prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj pozavarovalne pogodbe
Sredstva	-52.126.652	-4.280.442	-5.299.222	-5.299.222	-61.706.316	-61.706.316
Obveznosti	416.874	-33.418	-71.094	-71.094	312.362	312.362
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-51.709.778	-4.313.860	-5.370.316	-5.370.316	-61.393.954	-61.393.954
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	11.053.097	-2.915.237	-10.220.639	-10.220.639	-2.082.779	-2.082.779
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo	3.154.156	988.347	-6.225.281	-6.225.281	-2.082.779	-2.082.779
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno začetno pripoznanje v obdobju	7.898.941	-3.903.583	-3.995.358	-3.995.358	0	0
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	-8.135.186	848.209	8.269.828	8.269.828	982.851	982.851
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	8.269.828	8.269.828	8.269.828	8.269.828
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	848.209	0	0	848.209	848.209
Izkustvene prilagoditve	-8.135.186	0	0	0	-8.135.186	-8.135.186
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	330.418	1.228.530	0	0	1.558.948	1.558.948
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se nanašajo na nastale zahtevke	330.418	1.228.530	0	0	1.558.948	1.558.948
Pozavarovalni rezultat	3.248.329	-838.498	-1.950.811	-1.950.811	459.020	459.020
Čisti finančni prihodki/odhodki pozavarovanj	168.897	-115.200	-77.761	-77.761	-24.064	-24.064
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	902.216	0	0	0	902.216	902.216
Učinek tečajnih razlik	49.651	-375	-1.618	-1.618	47.658	47.658
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	4.369.093	-954.073	-2.030.190	-2.030.190	1.384.831	1.384.831
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-10.710.611	0	0	0	-10.710.611	-10.710.611
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	9.211.334	0	0	0	9.211.334	9.211.334
Skupaj denarni tokovi	-1.499.277	0	0	0	-1.499.277	-1.499.277
Sredstva	-49.331.760	-5.156.750	-7.219.760	-7.219.760	-61.708.270	-61.708.270
Obveznosti	491.797	-111.182	-180.745	-180.745	199.870	199.870
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-48.839.962	-5.267.932	-7.400.506	-7.400.506	-61.508.400	-61.508.400

Sava Re 30. 6. 2022

v EUR	Sedanja vrednost		Pogodbena storitvena marža		Skupaj pozavarovalne
	prihodnjih denarnih tokov	Dodatek za nefinančno tveganje	Ostale pogodbe	Skupaj pogodbena storitvena marža	pogodbe, ki niso merjene po PAA	Skupaj pozavarovalne pogodbe
Sredstva	-47.044.088	-4.473.333	-4.851.072	-4.851.072	-56.368.492	-56.368.492
Obveznosti	838.391	-85.559	-42.205	-42.205	710.627	710.627
Začetno stanje – čista sredstva/obveznosti	-46.205.697	-4.558.891	-4.893.277	-4.893.277	-55.657.866	-55.657.866
Spremembe v izkazu poslovnega izida ali izkazu drugega
vseobsegajočega donosa
Spremembe, ki se nanašajo na prihodnjo storitev	15.447.859	-2.183.868	-14.600.837	-14.600.837	-1.336.845	-1.336.845
Spremembe ocen, ki prilagodijo pogodbeno storitveno maržo	7.070.602	872.602	-9.280.050	-9.280.050	-1.336.845	-1.336.845
Učinki pogodb, za katere je bilo opravljeno začetno pripoznanje v obdobju	8.377.257	-3.056.471	-5.320.786	-5.320.786	0	0
Spremembe, ki se nanašajo na trenutno storitev	-26.168.961	34.050	9.456.819	9.456.819	-16.678.092	-16.678.092
Znesek pogodbeno storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	0	0	9.456.819	9.456.819	9.456.819	9.456.819
Sprememba prilagoditve za nefinančna tveganja, ki se ne nanaša na prihodnjo ali preteklo storitev	0	34.050	0	0	34.050	34.050
Izkustvene prilagoditve	-26.168.961	0	0	0	-26.168.961	-26.168.961
Spremembe, ki se nanašajo na preteklo storitev	-6.994.332	-2.637.596	0	0	-9.631.928	-9.631.928
Spremembe denarnih tokov pri izpolnitvi, ki se nanašajo na nastale zahtevke	-6.994.332	-2.637.596	0	0	-9.631.928	-9.631.928
Pozavarovalni rezultat	-17.715.434	-4.787.414	-5.144.017	-5.144.017	-27.646.866	-27.646.866
Čisti finančni prihodki/odhodki pozavarovanj	2.847.921	376.887	22.926	22.926	3.247.734	3.247.734
Finančni učinki iz naslova kreditnega tveganja	430.284	0	0	0	430.284	430.284
Učinek tečajnih razlik	-274.687	-7.916	-834	-834	-283.438	-283.438
Skupaj spremembe v izkazu poslovnega izida in izkazu drugega vseobsegajočega donosa	-14.711.917	-4.418.443	-5.121.926	-5.121.926	-24.252.285	-24.252.285
Denarni tokovi
Prejete premije za izdane zavarovalne pogodbe	-15.848.863	0	0	0	-15.848.863	-15.848.863
Povrnjeni zahtevki in odhodki iz zavarovalnih storitev	7.970.906	0	0	0	7.970.906	7.970.906
Skupaj denarni tokovi	-7.877.957	0	0	0	-7.877.957	-7.877.957
Sredstva	-69.253.409	-8.834.377	-9.833.952	-9.833.952	-87.921.738	-87.921.738
Obveznosti	457.839	-142.957	-181.251	-181.251	133.630	133.630
Končno stanje – čista sredstva/obveznosti	-68.795.570	-8.977.334	-10.015.203	-10.015.203	-87.788.108	-87.788.108

16.9 Odložene terjatve in obveznosti za davek

Stanje odloženih terjatev za davek se je v polletju 2023 zmanjšalo za 12,5 milijona EUR in je znašalo 17,1 milijona EUR (31. 12. 2022: 29,6 milijona EUR). Stanje odloženih obveznosti za davek se je v enakem obdobju zmanjšalo za 10,8 milijona EUR in je znašalo 22,5 milijona EUR (31. 12. 2022: 33,3 milijona EUR). Spremembe tečajev dolžniških vrednostnih papirjev, ki so razporejeni v skupino vrednoteni skozi drugi vseobsegajoči donos in posledično spremenjeno stanje akumuliranega vseobsegajočega donosa naložb v kapitalu, so glavni razlog za spremembe stanja terjatev (zmanjšanje za 11,7 milijona EUR) in obveznosti za odložene davke (zmanjšanje za 5 milijonov EUR).

Terjatve za odloženi davek, obračunane iz spremembe akumuliranega vseobsegajočega donosa iz naslova zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb, so se v prvem polletju povečale za 0,2 milijona EUR, medtem ko so se obveznosti za odloženi davek zmanjšale za 2,9 milijona EUR.

16.10 Denar in denarni ustrezniki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022
Blagajna	134.562	24.051	0	0
Denarna sredstva na transakcijskih računih	60.860.962	56.248.962	25.247.509	15.846.029
Okvirni depozit, depoziti prek noči in depozit do 3 mesece	29.399.779	36.961.452	8.950.000	8.080.000
Skupaj	90.395.303	93.234.465	34.197.509	23.926.030

16.11 Kapital

Kapital se je v primerjavi s koncem leta 2022 povečal za 18,8 milijona EUR. Na zvišanje kapitala je vplival predvsem višji čisti poslovni izid prvega polletja in drugi vseobsegajoči donos, na znižanje pa izplačilo dividend v višini 24,9 milijona EUR.

Akumulirani drugi vseobsegajoči donos

Akumulirani drugi vseobsegajoči donos je na dan 30. 6. 2023 znašal -42,2 milijona EUR (31. 12. 2022: - 45,9 milijona EUR) in se je v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2022 povečal za 3,7 milijona EUR. Vplivi sprememb finančnih naložb, ki so razporejeni v skupino vrednoteni skozi drugi vseobsegajoči donos in iz naslova zavarovalnih in pozavarovalnih pogodb so prikazani v nadaljevanju.

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	1. 1. 2022
Izdane in prejete (po)zavarovalne pogodbe	64.496.322	71.547.900	-13.660.524
Finančne naložbe	-108.767.639	-119.513.479	11.163.054
Rezervacije za zaposlence	2.045.002	2.093.462	1.300.871
Skupaj akumulirani drugi vseobsegajoči donos	-42.226.315	-45.872.117	-1.196.597

v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	1. 1. 2022
Izdane in prejete (po)zavarovalne pogodbe	4.354.974	6.033.454	-3.606.897
Finančne naložbe	-17.944.966	-20.111.066	349.069
Rezervacije za zaposlence	179.149	152.447	133.435
Skupaj akumulirani drugi vseobsegajoči donos	-13.410.843	-13.925.165	-3.161.285

Zadržani čisti poslovni izid

Zadržani čisti poslovni izid se je glede na konec leta 2022 povečal za 10,2 milijona EUR zaradi neto učinka prenosa čistega poslovnega izida v višini 35,1 milijona EUR in izplačila dividend v višini 24,9 milijona EUR.

Čisti poslovni izid na delnico

Tehtano povprečno število delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju, znaša 15.497.696 delnic. Obvladujoča družba je bila na dan 30. 6. 2023 lastnica 1.721.966 lastnih delnic, ki se odštevajo v izračunu tehtanega povprečnega števila delnic.

Čisti dobiček/izguba na delnico

	Zavarovalna skupina Sava
v EUR	1–6/2023	1–6/2022
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	40.043.007	11.110.629
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	40.045.582	11.059.106
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic	15.497.696	15.497.696
Čisti poslovni izid na delnico	2,58	0,71

Vseobsegajoči donos na delnico

	Zavarovalna skupina Sava
v EUR	1–6/2023	1–6/2022
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	43.673.177	-14.019.069
Vseobsegajoči donos lastnikov obvladujoče družbe	43.673.719	-14.065.890
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic	15.497.696	15.497.696
Vseobsegajoči donos na delnico	2,82	-0,91

16.12 Prihodki iz zavarovalnih storitev (pogodbe, za katere ni bila uporabljena metoda PAA)

v EUR
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)
Zneski vezani na spremembo obveznosti za preostalo kritje:	79.745.941
Pričakovani odhodki iz škodnih zahtevkov in drugih odhodki iz zavarovalnih storitev	44.310.620
Sprostitev prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja za iztekla tveganja	7.035.121
Znesek pogodbene storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	25.993.939
Drugi zneski (npr. izkustvene prilagoditve za prejemke od premij)	2.406.261
Povračilo denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	10.375.819
Skupaj	90.121.760
Zavarovalne pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop razporejanja premij	238.299.510
Zavarovalni prihodki	328.421.270

Zavarovalna skupina Sava 30. 6. 2022

v EUR
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)
Zneski vezani na spremembo obveznosti za preostalo kritje:	67.462.100
Pričakovani odhodki iz škodnih zahtevkov in drugih odhodki iz zavarovalnih storitev	40.271.885
Sprostitev prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja za iztekla tveganja	5.943.143
Znesek pogodbene storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	22.958.577
Drugi zneski (npr. izkustvene prilagoditve za prejemke od premij)	-1.711.505
Povračilo denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	8.622.043
Skupaj	76.084.143
Zavarovalne pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop razporejanja premij	210.488.492
Zavarovalni prihodki	286.572.635

Sava Re 30. 6. 2023

V EUR
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)
Zneski vezani na spremembo obveznosti za preostalo kritje:	71.558.950
Pričakovani odhodki iz škodnih zahtevkov in drugih odhodki iz zavarovalnih storitev	41.764.508
Sprostitev prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja za iztekla tveganja	6.842.647
Znesek pogodbene storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	20.367.368
Drugi zneski (npr. izkustvene prilagoditve za prejemke od premij)	2.584.427
Povračilo denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	4.755.496
Skupaj	76.314.445
Zavarovalne pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop razporejanja premij	3.858.679
Zavarovalni prihodki	80.173.124

Sava Re 30. 6. 2022

v EUR
Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)
Zneski vezani na spremembo obveznosti za preostalo kritje:	60.661.371
Pričakovani odhodki iz škodnih zahtevkov in drugih odhodki iz zavarovalnih storitev	37.667.779
Sprostitev prilagoditve za nefinančna tveganja za iztekla tveganja	6.176.349
Znesek pogodbene storitvene marže, pripoznan v poslovnem izidu	18.446.409
Drugi zneski (npr. izkustvene prilagoditve za prejemke od premij)	-1.629.166
Povračilo denarnih tokov pri pridobivanju zavarovanj	3.590.118
Skupaj	64.251.489
Zavarovalne pogodbe, za katere je bil uporabljen pristop razporejanja premij	4.123.877
Zavarovalni prihodki	68.375.366

16.13 Odhodki iz zavarovalnih storitev

v EUR	Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj
Odhodki iz škodnih zahtevkov	-50.186.478	-133.457.842	-183.644.320
Obratovalni odhodki zavarovalnih pogodb	-22.589.937	-71.253.020	-93.842.957
Stroški pridobivanja zavarovanj	-10.375.819	-35.573.901	-45.949.720
Izgube kočljivih pogodb	-622.200	-4.179.400	-4.801.600
Administrativni stroški	-11.591.918	-31.499.719	-43.091.637
Zavarovalni odhodki	-72.776.415	-204.710.862	-277.487.277

Zavarovalna skupina Sava 30. 6. 2022

v EUR	Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj
Odhodki iz škodnih zahtevkov	-34.601.993	-163.786.570	-198.388.563
Obratovalni odhodki zavarovalnih pogodb	-23.573.926	-61.046.156	-84.620.082
Stroški pridobivanja zavarovanj	-8.622.043	-31.423.427	-40.045.470
Izgube kočljivih pogodb	-4.125.871	-3.455.942	-7.581.813
Administrativni stroški	-10.826.012	-26.166.787	-36.992.799
Zavarovalni odhodki	-58.175.919	-224.832.726	-283.008.645

Sava Re 30. 6. 2023

v EUR	Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj
Odhodki iz škodnih zahtevkov	-52.998.620	-1.484.746	-54.483.366
Obratovalni odhodki zavarovalnih pogodb	-7.378.568	-89.751	-7.468.319
Stroški pridobivanja zavarovanj	-4.755.496	0	-4.755.496
Izgube kočljivih pogodb	-1.294.400	0	-1.294.400
Administrativni stroški	-1.328.672	-89.751	-1.418.423
Zavarovalni odhodki	-60.377.187	-1.574.497	-61.951.684

Sava Re 30. 6. 2022

v EUR	Zavarovalne pogodbe, ki niso merjene po PAA	Zavarovalne pogodbe, merjene s PAA	Skupaj
Odhodki iz škodnih zahtevkov	-76.146.335	-1.129.500	-77.275.836
Obratovalni odhodki zavarovalnih pogodb	-7.126.206	-250.841	-7.377.047
Stroški pridobivanja zavarovanj	-3.590.118	-170.726	-3.760.844
Izgube kočljivih pogodb	-2.411.656	0	-2.411.656
Administrativni stroški	-1.124.432	-80.116	-1.204.547
Zavarovalni odhodki	-83.272.541	-1.380.342	-84.652.883

16.14 Pozavarovalni prihodki in odhodki

Zavarovalna skupina Sava 30. 6. 2023

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-13.451.183
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	-17.234.166
Pogodbe, merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	3.782.981
Deleži pozavarovateljev na škodah, od tega:	10.742.558
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	14.502.102
Pogodbe, merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	-3.759.549
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	-2.708.625

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-16.560.683
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	-17.728.863
Pogodbe, merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	1.168.178
Deleži pozavarovateljev na škodah, od tega:	40.202.969
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	42.755.781
Pogodbe, merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	-2.552.812
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	23.642.286

Sava Re 30. 6. 2023

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-14.157.802
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	-14.157.802
Deleži pozavarovateljev na škodah, od tega:	13.698.782
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	13.698.782
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	-459.020

Sava Re 30. 6. 2022

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb, od tega:	-15.310.504
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	-15.310.504
Deleži pozavarovateljev na škodah, od tega:	42.957.370
Pogodbe, ki niso merjene po pristopu razporejanja premije (PAA)	42.957.370
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	27.646.866

Zavarovalna skupina Sava 30. 6. 2023

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb
Pričakovano povračilo stroškov zavarovalnih storitev, nastalih v obdobju	-1.368.398
Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja	-2.301.862
Neto prihodki/odhodki, pripoznani v izkazu poslovnega izida	-9.780.921
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	-13.451.181
Deleži pozavarovateljev na škodah in drugih zavarovalnih odhodkih, nastalih v obdobju	12.675.668
Spremembe pozavarovalnih deležev, ki se nanašajo na obveznosti za nastale zahtevke	-2.036.106
Spremembe pozavarovalne sestavine povračila izgub, ki se nanašajo na kočljive pogodbe, ki so
podlaga	102.994
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb	10.742.556
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	-2.708.625

Zavarovalna skupina Sava 30. 6. 2022

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb
Pričakovano povračilo stroškov zavarovalnih storitev, nastalih v obdobju	-4.685.402
Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja	-1.606.566
Neto prihodki/odhodki, pripoznani v izkazu poslovnega izida	-10.268.714
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	-16.560.682
Deleži pozavarovateljev na škodah in drugih zavarovalnih odhodkih, nastalih v obdobju	39.827.239
Spremembe pozavarovalnih deležev, ki se nanašajo na obveznosti za nastale zahtevke	319.427
Spremembe pozavarovalne sestavine povračila izgub, ki se nanašajo na kočljive pogodbe, ki so	56.301
podlaga
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb	40.202.967
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	23.642.285

Sava Re 30. 6. 2023

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb
Pričakovano povračilo stroškov zavarovalnih storitev, nastalih v obdobju	-3.917.369
Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja	-2.023.961
Neto prihodki/odhodki, pripoznani v izkazu poslovnega izida	-8.216.473
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	-14.157.802
Deleži pozavarovateljev na škodah in drugih zavarovalnih odhodkih, nastalih v obdobju	15.257.730
Spremembe pozavarovalnih deležev, ki se nanašajo na obveznosti za nastale zahtevke	-1.558.948
Spremembe pozavarovalnih deležev, ki se nanašajo na kočljive pogodbe, ki so podlaga	0
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb	13.698.782
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	-459.020

Sava Re 30. 6. 2022

v EUR
Deleži pozavarovateljev na prihodkih iz zavarovalnih pogodb
Pričakovano povračilo stroškov zavarovalnih storitev, nastalih v obdobju	-4.579.833
Sprememba prilagoditve zaradi nefinančnega tveganja	-1.310.921
Neto prihodki/odhodki, pripoznani v izkazu poslovnega izida	-9.419.749
Alokacija pozavarovateljevih deležev v premiji	-15.310.504
Deleži pozavarovateljev na škodah in drugih zavarovalnih odhodkih, nastalih v obdobju	41.769.037
Spremembe pozavarovalnih deležev, ki se nanašajo na obveznosti za nastale zahtevke	1.188.332
Deleži pozavarovateljev na odhodkih iz zavarovalnih pogodb	42.957.370
Čisti prihodki/odhodki iz pozavarovalnih pogodb	27.646.866

16.15 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami

Fiksni zaslužki za opravljanje funkcij članov uprave so v šestih mesecih leta 2023 znašali 362.216 EUR (1–6/2022: 341.011 EUR), variabilni zaslužki pa 255.982 EUR (1–6/2022: 402.625). Bonitete so znašale 16.035 EUR (1–6/2022: 16.592 EUR).

Zaslužki članov uprave za obdobje 1–6/2023

v EUR	Bruto plača – fiksni del	Bruto plača – variabilni del	Bonitete – zavarovanje	Bonitete – uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	109.800	62.816	114	1.435	174.166
Polona Pirš Zupančič	98.386	139.706	2.622	4.119	244.833
Peter Skvarča	97.650	53.460	2.623	1.921	155.655
David Benedek	56.380	0	892	2.307	59.579
Skupaj	362.216	255.982	6.252	9.783	634.232

Zaslužki članov uprave za obdobje 1–6/2022

v EUR	Bruto plača – fiksni del	Bruto plača – variabilni del	Bonitete – zavarovanje	Bonitete – uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	101.386	155.623	108	1.845	258.962
Jošt Dolničar	61.425	140.082	1.750	1.010	204.267
Polona Pirš Zupančič	89.100	53.460	2.616	4.305	149.481
Peter Skvarča	89.100	53.460	2.610	2.348	147.518
Skupaj	341.011	402.625	7.084	9.508	760.228

Obveznosti do članov uprave iz naslova bruto zaslužkov

v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022
Marko Jazbec	18.000	18.000
Polona Pirš Zupančič	16.200	14.850
Peter Skvarča	16.200	14.850
David Benedek	16.200	0
Skupaj	66.600	47.700

Iz naslova zapadlih odloženih prejemkov iz let 2021, 2020, 2019 in 2018 je bilo v letu 2023 članici uprave Poloni Pirš Zupančič izplačanih 86.246 EUR.

Na dan 30. 6. 2023 družba izkazuje obveznosti za morebitno izplačilo variabilnega dela zaslužkov članov uprave iz let 2021 in 2022 ob izpolnitvi pogojev v višini 136.763,31 EUR.

Na dan 30. 6. 2023 družba ne izkazuje terjatev do članov uprave. Člani uprave nimajo zaslužkov iz opravljanja funkcij v odvisnih družbah. Pripadajo jim druge pravice iz pogodbe o zaposlitvi, in sicer regres za letni dopust v višini 1.800 EUR, odpravnina ob upokojitvi in vplačila za dodatno prostovoljno pokojninsko zavarovanje. Članom uprave ne pripada jubilejna nagrada za delo v družbi za 10, 20 ali 30 let.

v EUR			Plačilo za	Povračila
		Sejnine	opravljanje	stroškov in	Skupaj
			funkcije	izobraževanja
Člani nadzornega sveta
Davor Ivan Gjivoje, jr.	predsednik	1.375	9.750	38.665	49.790
Keith William Morris	namestnik predsednika	1.375	7.150	3.317	11.842
Klemen Babnik	član	1.375	6.500	156	8.031
Matej Gomboši	član	1.375	6.500	1.585	9.460
Gorazd Andrej Kunstek (do 12. 6. 2023)	član	1.375	5.850	0	7.225
Edita Rituper	članica	1.375	6.500	0	7.875
Blaž Garbajs (od 13. 6. 2023)	član	0	650	0	650
Člani nadzornega sveta skupaj		8.250	42.900	43.723	94.873
Člani revizijske komisije
Matej Gomboši	predsednik	1.100	2.438	1.585	5.123
Gorazd Andrej Kunstek (do 12. 6. 2023)	član	1.100	1.462	0	2.562
Blaž Garbajs (od 13. 6. 2023)	član	0	163	0	163
Katarina Sitar Šuštar	zunanja članica	0	4.425	84	4.509
Dragan Martinović	zunanji član	0	3.788	0	3.788
Člani revizijske komisije skupaj		2.200	12.276	1.669	16.145
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Klemen Babnik	predsednik	440	2.438	62	2.940
Davor Ivan Gjivoje, jr.	član	440	1.625	15.466	17.531
Keith William Morris	član	440	1.625	1.327	3.392
Matej Gomboši	član	440	1.625	634	2.699
Gorazd Andrej Kunstek (do 12. 6. 2023)	član	440	1.462	0	1.902
Edita Rituper (od 13. 6. 2023)	članica	0	163	0	163
Člani komisije za imenovanja skupaj		2.200	8.938	17.489	28.627
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	880	2.438	2.654	5.972
Davor Ivan Gjivoje, jr.	član	880	1.625	30.932	33.437
Slaven Mićković	zunanji član	0	8.795	0	8.795
Janez Komelj	zunanji član	0	2.039	0	2.039
Člani komisije za tveganja skupaj		1.760	14.897	33.586	50.243
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti
Keith William Morris	predsednik	440	2.438	1.327	4.205
Klemen Babnik	član	440	1.625	62	2.127
Rok Saje	zunanji član	440	1.625	0	2.065
Klara Hauko	zunanja članica	440	1.625	0	2.065
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti skupaj		1.760	7.313	1.389	10.462

Zaslužki članov nadzornega sveta in njegovih komisij v obdobju 1–6/2023

Zaslužki članov nadzornega sveta in njegovih komisij v obdobju 1–6/2022

v EUR		Sejnine	Plačilo za opravljanje funkcije	Povračila stroškov in izobraževanja	Skupaj
Člani nadzornega sveta
Davor Ivan Gjivoje, jr.	predsednik	1.320	9.750	264	11.334
Keith William Morris	namestnik predsednika	1.320	7.150	3.534	12.004
Klemen Babnik	član	1.320	6.500	0	7.820
Matej Gomboši	član	1.320	6.500	1.072	8.892
Gorazd Andrej Kunstek	član	1.320	6.500	219	8.039
Edita Rituper	članica	1.320	6.500	0	7.820
Člani nadzornega sveta skupaj		7.920	42.900	5.089	55.909
Člani revizijske komisije
Matej Gomboši	predsednik	1.540	2.438	1.563	5.541
Gorazd Andrej Kunstek	član	1.540	1.625	320	3.485
Katarina Sitar Šuštar	zunanja članica	0	6.537	73	6.610

v EUR		Sejnine	Plačilo za opravljanje funkcije	Povračila stroškov in izobraževanja	Skupaj
Dragan Martinović	zunanji član	0	3.888	0	3.888
Člani revizijske komisije skupaj		3.080	14.488	1.956	19.524
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Klemen Babnik	predsednik	440	2.438	0	2.878
Davor Ivan Gjivoje, jr.	član	440	1.625	220	2.285
Keith William Morris	član	440	1.625	0	2.065
Matej Gomboši	član	440	1.625	0	2.065
Gorazd Andrej Kunstek	član	440	1.625	91	2.156
Člani komisije za imenovanja skupaj		2.200	8.938	311	11.449
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	880	2.438	2.945	6.263
Davor Ivan Gjivoje, jr.	član	880	1.625	220	2.725
Janez Komelj	zunanji član	0	3.617	0	3.617
Člani komisije za tveganja skupaj		1.760	7.680	3.165	12.605
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti
Keith William Morris	predsednik	440	2.438	0	2.878
Klemen Babnik	član	440	1.625	0	2.065
Rok Saje	zunanji član	440	1.625	0	2.065
Klara Hauko	zunanja članica	440	1.625	0	2.065
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti skupaj		1.760	7.313	0	9.073

Na dan 30. 6. 2023 družba ne izkazuje terjatev do članov nadzornega sveta ter ni imela obveznosti do članov nadzornega sveta in komisij nadzornega sveta iz bruto zaslužkov.

Posli z odvisnimi družbami

Naložbe in terjatve do družb v skupini

Sava Re
v EUR		30. 6. 2023	31. 12. 2022
Posojila, dana družbam v skupini	bruto	1.000.000	1.030.575
Terjatve za (po)zavarovalne pogodbe, ki so sredstva	bruto	21.623.135	13.951.635
Kratkoročne terjatve iz financiranja	bruto	1.569.813	0
Druge kratkoročne terjatve	bruto	116.253	146.475
Skupaj		24.309.201	15.128.685

Obveznosti do družb v skupini

Sava Re
v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022
Obveznosti za (po)zavarovalne pogodbe, ki so obveznosti	4.812.255	3.114.174
Druge kratkoročne obveznosti	6.795.367	5.979.979
Skupaj	11.607.622	9.094.153

Prihodki in odhodki iz poslovanja z družbami v skupini

Sava Re
v EUR	1–6/2023	1–6/2022
Prihodki/odhodki iz zavarovalnih storitev	13.638.180	-21.098.335
Prihodki od dividend	28.823.862	50.289.971
Čisti prihodki/odhodki iz naložbenja	30.351	20.440
Finančni odhodki/prihodki od zavarovalnih pogodb	-320.912	-656.006
Drugi prihodki in odhodki	-120.406	90.949
Skupaj	42.051.075	28.647.019

Posli z državo in družbami v večinski državni lasti

Terjatve do države in družb v večinski državni lasti

	Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
v EUR	30. 6. 2023	31. 12. 2022	30. 6. 2023	31. 12. 2022
Deleži v družbah	3.716.915	3.418.761	3.716.915	3.418.761
Dolžniški vrednostni papirji in posojila	62.304.975	61.717.733	14.816.046	14.304.654
Terjatve do zavarovalcev	2.501.739	457.256	0	0
Skupaj	68.523.629	65.593.750	18.532.960	17.723.415

Prihodki in odhodki z družbami v večinski državni lasti

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	1–6/2023	1–6/2022	1–6/2023	1–6/2022
Prihodki od dividend	90.000	240.589	90.000	240.589
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	593.062	684.807	128.319	129.553
Drugi prihodki naložb	495.219	69.492	490.699	36.832
Drugi odhodki naložb	-118.520	-267.380	0	-267.380
Obračunane kosmate zavarovalne premije	4.665.372	11.797.608	0	0
Obračunani kosmati zneski škod	-938.061	-1.435.179	0	0
Skupaj	4.787.071	11.089.937	709.018	139.594

Značilnosti danih posojil odvisnim družbam

Sava Re
Posojilojemalec	Glavnica	Tip posojila	Ročnost	Obrestna mera
Sava pokojninska	1.500.000	podrejeno	28. 6. 2027	6,00 %
Skupaj	1.500.000

17 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Neurja

V juliju in avgustu 2023 je Slovenijo zajel val neurij in poplav, kar je povzročilo večjo materialno škodo. Več o teh in drugih večjih škodnih dogodkih in oceni vpliva teh dogodkov na rezultat poslovanja do konca leta je opisano v poglavjih 2.2 Večji škodni dogodki, 6 Upravljanje tveganj in 7 Uresničevanje načrta.

Nakup družbe ASP

Avgusta 2023 je Sava Re po izpolnitvi vseh odložnih pogojev pridobila 100-odstotni poslovni delež v družbi ASP d.o.o. Družba je ponudnik ključnih informacijskih sistemov za podporo poslovanja zavarovalnic v Zavarovalni skupini Sava.

Ustanovitev družbe Vita S holding

Sava Re je avgusta 2023 v Severni Makedoniji ustanovila družbo Vita S holding, d.o.o., Skopje, v kateri ima trenutno 80-odstotni poslovni delež. Novoustanovljena družba bo za Savo Re predstavljala platformo za razvoj zdravstvenih storitev na območju Severne Makedonije.

Priloga – Slovar izbranih strokovnih izrazov in načinov izračuna

Slovar izbranih strokovnih izrazov in načinov izračuna

Računovodski kazalniki poslovanja in ostali izrazi
CSM (angl. Contractual Service Margin). Pogodbena storitvena marža predstavlja oceno nezasluženega dobička skupin
zavarovalnih pogodb, ki na vsako poročevalsko obdobje še ni prepoznan v izkazu poslovnega izida, ker se nanaša na
prihodnje storitve.
Finančni rezultat. Skrajšan naziv za finančni rezultat naložb in zavarovalnih storitev iz izkaza poslovnega izida.
Naložbeni portfelj. Vključuje finančne naložbe, naložbe v pridružene družbe, naložbene nepremičnine ter denar in
denarne ustreznike, brez naložb zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.
Naložbe FVTPL (angl. Investments at Fair Value Through Profit or Loss). Finančne naložbe, izmerjene po pošteni vrednosti
prek poslovnega izida.
Zavarovalni prihodki. Prihodki od izdanih zavarovalnih pogodb po MSRP 17, ki ne vključujejo varčevalne komponente
premije.
Zavarovalni rezultat. Skrajšan naziv za rezultat iz zavarovalnih in pozavarovalnih storitev iz izkaza poslovnega izida.
Neračunovodski kazalniki poslovanja
CIR (angl. Cost-to-Income Ratio). Stroškovni količnik za odsek pokojnine in upravljanje premoženja. Količnik je izračunan
kot razmerje med stroški in prihodki.
Dividendna donosnost. Razmerje med vrednostjo dividende na delnico in drsečim povprečjem tečaja delnice v 12-
mesečnem obdobju.
Donos naložbenega portfelja. Čisti prihodki (odhodki) iz naložbenja in pripadajoči dobički/izgube iz naložb, vrednotenih
po kapitalski metodi. Iz izračuna so izključeni vplivi tečajnih razlik in stroški podrejenega dolga.
Donosnost lastniškega kapitala. Čisti poslovni izid obdobja v odstotku od povprečnega stanja lastniškega kapitala v
obdobju, brez akumuliranega drugega vseobsegajočega donosa.
Donosnost naložbenega portfelja. (čisti prihodki (odhodki) iz naložbenja in pripadajoči dobički/izgube iz naložb,
vrednotenih po kapitalski metodi) / (povprečno stanje naložbenega portfelja). Stanje naložbenega portfelja vključuje
naslednje postavke izkaza finančnega položaja: naložbene nepremičnine, naložbe v pridružene družbe, vrednotene po
kapitalski metodi, finančne naložbe brez življenjskih zavarovanj, vezanih na enote investicijskih skladov ter denar in
denarne ustreznike brez življenjskih zavarovanj, vezanih na enote investicijskih skladov. Povprečno stanje je izračunano
iz stanja naložbenega portfelja zadnjih petih četrtletij. Iz izračuna so izključeni vplivi tečajnih razlik in stroški podrejenega
dolga.
Knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic
Kombinirani količnik. Odhodki, zmanjšani za škode, oddane v pozavarovanje in brez finančnih odhodkov v odstotku od
prihodkov, zmanjšanih za premije, oddane v pozavarovanje in brez finančnih prihodkov. Količnik za skupino je izračunan
za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.
Kosmate premije (kosmate obračunane premije). Premije, ki so obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v
danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne.
Obseg poslovanja. Kosmate premije in prihodki nezavarovalnih dejavnosti.
Solventnostni količnik. Količnik primernih lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala. Količnik, ki
presega 100 odstotkov, kaže, da ima družba dovolj virov za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.
Sredstva v upravljanju. Sredstva varčevalnih skladov pokojninskih družb, sredstva vzajemnih skladov družbe za
upravljanje in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.
Škodni količnik. Odhodki iz zavarovalnih storitev brez stroškov in zmanjšani za škode, oddane v pozavarovanje v odstotku
od prihodkov iz zavarovalnih storitev, zmanjšanih za premije, oddane v pozavarovanje.