Nerevidirano poročilo o poslovanju Zavarovalne skupine Sava in računovodski izkazi Save Re, d.d., za obdobje januar–junij 2022

Ljubljana, 9. 8. 2022

		Poslovno poročilo	5
1		Povzetek pomembnejših postavk poslovanja 7
2		Osebna izkaznica Save Re 11
3		Organi družbe 12
4		Pomembnejši dogodki v prvih šestih mesecih leta 2022 15
5		Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja 16
6		Sestava Zavarovalne skupine Sava 17
7		Delničarji in trgovanje z delnico 19
8		Poslovanje in finančni rezultat 23
	8.1	Pozavarovanje 31
	8.2	Premoženje 33
	8.3	Življenje 37
	8.4	Pokojnine in upravljanje premoženja 41
	8.5	Drugo 43
9		Finančni položaj 44
	9.1	Sredstva 44
	9.2	Kapital in obveznosti 48
	9.3	Viri financiranja in njihova ročnost 50
	9.4	Denarni tok 50
	9.5	Bonitetna ocena Save Re 51
10		Zaposleni 52
11		Upravljanje tveganj 53
	11.1	Kapitalska ustreznost in upravljanje kapitala 53
	11.2	Zavarovalna tveganja 54
	11.3	Finančna tveganja 54
	11.4	Operativna tveganja 57
	11.5	Strateška tveganja 57
	11.6	Izpostavljenost tveganjem do konca leta 2022 57
		Računovodsko poročilo	59
12		Nerevidirani zgoščeni računovodski izkazi 61
	12.1	Nerevidirani izkaz finančnega položaja 61
	12.2	Nerevidirani izkaz poslovnega izida 62
	12.3	Nerevidirani izkaz drugega vseobsegajočega donosa 63
	12.4	Nerevidirani izkaz denarnih tokov 64
	12.5	Nerevidirani izkaz sprememb lastniškega kapitala 65
13		Pojasnila k zgoščenim konsolidiranim računovodskim izkazom 67
	13.1	Pregled pomembnih računovodskih usmeritev 67
	13.2	Sezonska narava oziroma cikličnost medletnega delovanja 68
	13.3	Narava in znesek nenavadnih postavk 68
	13.4	Znesek pomembnosti 68
	13.5	Izdaje, ponovni nakupi in poplačila dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev 68
	13.6	Ključne računovodske ocene in presoje 68
	13.7	Analiza poslovnih odsekov 68
	13.8	Opis pomembnih sprememb v izkazu finančnega položaja 77
	13.9	Posli s povezanimi osebami 85
	Priloga –	Slovar izbranih strokovnih izrazov in načinov izračuna	89

Poslovno poročilo

To poročilo je pripravila Sava Re, d.d., Ljubljana, Dunajska 56,skladno z Zakonom o trgu finančnih instrumentov in pravili Ljubljanske borze vrednostnih papirjev. Poročilo je objavljeno tudi na spletni strani družbe, www.sava-re.si, in sicer od 17. 8. 2022 dalje.

1 Povzetek pomembnejših postavk poslovanja

v EUR, razen odstotki	Zavarovalna skupina Sava
	1–6/2022	1–6/2021
Vsi poslovni odseki skupaj
Poslovni prihodki	364.166.493	363.675.090
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	0,1 %	14,7 %

Poslovni izid po obdavčitvi	28.945.500	43.491.177
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	-33,4 %	35,3 %
Vseobsegajoči donos	-68.050.819	36.779.154
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	-	23,2 %
Donosnost prihodkov*	7,9 %	12,0 %
Čisti stroškovni količnik s poslovnimi prihodki/**	28,5 %	27,7 %

Donosnost lastniškega kapitala	12,1 %	17,8 %
Donosnost lastniškega kapitala brez presežka iz prevrednotenja	11,4 %	19,0 %
Čisti poslovni izid na delnico	1,86	2,81

Donosnost naložbenega portfelja/*	1,4 %	1,7 %
Pozavarovanje + premoženje
Kosmate premije	339.572.538	318.978.526
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	6,5 %	-1,0 %
Čisti merodajni škodni količnik*	59,5 %	52,8 %
Čisti stroškovni količnik	31,4 %	30,8 %
Čisti kombinirani količnik*	92,3 %	85,1 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	23.225.049	43.417.501
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	-46,5 %	63,8 %
Življenje
Kosmate premije	91.439.248	93.436.293
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	-2,1 %	87,1 %
Čisti stroškovni količnik	20,9 %	19,3 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	10.070.499	8.653.716
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	16,4 %	-31,1 %
Vsi poslovni odseki skupaj	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Stanje sredstev	2.605.283.714	2.658.322.359
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	-2,0 %	7,7 %

Stanje kapitala	412.724.654	504.077.018
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	-18,1 %	9,5 %

Stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij	1.706.436.789	1.703.916.399
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	0,1 %	6,5 %

Knjigovodska vrednost delnice	26,63	32,53
Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa)	2.687,1	2.698,9

Solventnostni količnik po predpisih Solventnost II	196 % (31. 3. 20221 )	198 %

Postavke in izračuni količnikov so obrazloženi v slovarju, ki je v prilogi poročila.

* Izključen vpliv tečajnih razlik.

** Izključeni stroški podrejenega dolga.

*** Izključena amortizacija liste strank.

¹ Količnik na dan 31. 3. 2022 ni revidiran. V količniku je, skladno s poročanjem Agenciji za zavarovalni nadzor, upoštevano vrednotenje primernih lastnih virov na dan 31. 3. 2022, zahtevani solventnostni kapital pa je upoštevan iz letnega izračuna na dan 31. 12. 2021. V prikazanem izračunu ni vključeno zmanjšanje primernih lastnih virov sredstev za predvidljivo dividendo tekočega leta.

Doseganje načrtov za leto 2022

v mio EUR	1–6/2022	Načrt 2022	% doseganja načrta
Poslovni prihodki	364,2	> 700	52,0 %
Poslovni izid po obdavčitvi	28,9	> 60	48,2 %
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	12,1 %	≥ 11,5 %	✓
Čisti stroškovni količnik*	28,5 %	31–32 %	✓
Donosnost naložb/*	1,4 %	1,4 %	✓
Čisti kombinirani količnik (pozavarovanje + premoženje)*	92,3 %	< 94 %	✓

Ker tečajne razlike niso bile načrtovane, so v tabeli prikazani količniki, očiščeni tečajnih razlik.

* Izključen vpliv tečajnih razlik.

** Izključeni stroški podrejenega dolga.

Doseganje ciljnih rasti/padcev konsolidiranih poslovnih prihodkov po odsekih

	1–6/2022	Načrt 2022
Pozavarovanje	2 %	-16 %
Premoženje Slovenija	-2 %	-2 %
Življenje Slovenija	-3 %	2 %
Premoženje tujina	10 %	6 %
Življenje tujina	25 %	17 %
Pokojnine in upravljanje premoženja	11 %	13 %
Drugo	33 %	4 %

Zavarovalna skupina Sava je v prvem polletju 2022 ustvarila 364,2 milijona EUR poslovnih prihodkov, s čimer je dosegla več kot polovico načrtovanih poslovnih prihodkov za celo leto 2022. Skoraj vsi odseki so dosegli polovico načrtovanih poslovnih prihodkov za celo leto. Skupina je zbrala 433,0 milijona EUR kosmatih premij in s tem njihov obseg glede na lansko leto povečala za 4,5 %. Čisti poslovni izid je znašal 28,9 milijona EUR, kar je skoraj polovica načrtovanega dobička letošnjega leta. Na obseg čistega poslovnega izida v primerjavi s preteklim letom je na odseku premoženje Slovenija po pričakovanjih vplivala večja škodna pogostost na avtomobilskih zavarovanjih kot posledica popuščanja vplivov epidemije, dodatno pa tudi škode kot posledice ujm in drugih večjih škodnih primerov ter povečanje škodnih rezervacij zaradi škodne inflacije. Čisti stroškovni količnik je bil v prvem polletju 2022 ugodnejši od načrtovanega, na kar sta vplivala predvsem odseka življenje Slovenija in premoženje Slovenija zaradi višjih prihodkov in dinamike stroškov poslovanja. Čisti kombinirani količnik je navkljub slabšemu škodnemu dogajanju na odseku premoženje Slovenija še vedno v okviru načrtovanega. Donosnost naložbenega portfelja je na ravni načrtovane za leto 2022.

Doseganje ciljev pri ključnih strateških usmeritvah skupine

Digitalna preobrazba in postavitev stranke v središče

Nadaljevali smo z nadgradnjami in uporabo digitalnih rešitev za stranke ter optimizacijo uporabniške izkušnje predvsem na spletnih mestih.

Ključne razvojne aktivnosti so se nadaljevale z uvajanjem večkanalne rešitve v več družbah Zavarovalne skupine Sava, s poudarkom na upravljanju več-nivojskih procesov in dodatnih, povezanih komunikacijskih kanalov, kjer smo večkanalno rešitev uvedli v 2 dodatni družbi.

Portal SavaNet, ki danes vključuje podatke družb Zavarovalnice Sava in Save pokojninske, smo večkrat nadgradili na podlagi želja in idej strank, v letu 2022 pa se načrtuje tudi nadgradnja portala s podatki Save Infond.

Vpeljani so prvi procesi brezpapirnega poslovnega obveščanja, v uvajanju pa je tudi rešitev za avtomatizacijo obveščanja prek različnih komunikacijskih kanalov. Pri uvajanju naprednejših tehnologij še naprej razvijamo in uvajamo umetno inteligenco v različne delovne procese.

Z razvojem uporabe dodatnih virov zunanjih podatkovnih zbirk in optimiziranim procesom konsolidacije in čiščenja podatkov o strankah, želimo strankam v prihodnje zagotoviti večjo varnost in pohitritev izvajanja procesov.

V teku je celostna prenova spletnega mesta Zavarovalnice Sava na platformi Liferay, ki bo služila kot osnova za kasnejše prenove ostalih družb v skupini.

IT-prenova

V okviru projektov IT-prenove osrednjih IT sistemih:

nadaljujemo implementacijo rešitve za podporo Zavarovalnice Sava (fokus podružnica Hrvaška). Trenutno v produkciji podpiramo dva produkta, pri čemer smo zaradi nove regulatorne okoliščine (uvedba EURO na Hrvaškem) prioriteto usmerjamo v zagotovitev teh funkcionalnosti v obstoječem in novem IT sistemu;
nadaljujemo implementacijo nove rešitve za pozavarovanje Sava Re;
nadaljujemo implementacijo rešitev GIS in FROPS (sistem za detekcijo prevar) v Zavarovalnici Sava;
nadaljujemo integracijo podatkov ciljnih družb za potrebe projekta MSRP 17 v centralno rešitev skupine;
izvajamo redno vzdrževanje in razvoj produktov v obstoječih rešitvah družb.

V okviru poslovnega poročanja in rešitev s področja podatkovnih skladišč:

izvajamo razširjanje podatkovnega skladišča Zavarovalnice Sava z novimi podatkovnimi viri;
izvajamo načrtovanje in integracijo podatkovnega skladišča Save Re z novo osrednjo rešitvijo za pozavarovanje;
za potrebe poslovnega poročanja MSRP 17 se izvajajo tehnični testni cikli poročanj in dopolnilni razvoj funkcionalnosti /integracije podatkov ob hkratnem pregledovanju kvalitete podatkov ciljnih hčerinskih družb.

Na področju infrastrukture:

smo zagotavljali tekočo podporo različnim razvojnim projektom s področja poslovnih aplikacij;
implementirali dodatne preventivno/detektive kontrole za potrebe IT operacij in s tem zmanjševali tveganja pri upravljanju infrastrukture;
pričeli s pilotsko uporabo nove ITSM rešitve za podporo IT poslovnih procesov;
izvedli razpise za planirano redno delno zamenjavo opreme v centralnem podatkovnem centru (strežniki, diskovna polja, licence).

Na področju IT varnosti smo:

nadgradili obrambne in detektivne kapacitete z novimi tehničnimi rešitvami za hitrejšo prepoznavo in forenziko potenicalnih varnostnih dogodkov;
nadgradili- razširili sistem notranjih kontrol v SIEM rešitvah;
nadgradili proces upravljanja IT varnosti na ravni skupine s širitvijo poslovnega in revizijskega vpogleda v procese dela;
izvedli izobraževanja s področja odziva v krizi za primer kibernetskih incidentov.

Trajnostni razvoj

Zavarovalna skupina Sava je za obdobje 2020–2022 sprejela strategijo trajnostnega razvoja in s tem usmeritev uvajanja ESG-meril v procese sprejemanja svojih odločitev. V strateškem obdobju je tako osredotočena na uvajanje teh meril v upravljanje naložb, pri sprejemanju rizikov na zavarovalnem in pozavarovalnem področju, pri razvoju zavarovalnih storitev in pri nabavnem procesu. O napredku na področju trajnostnega razvoja poroča v trajnostnem poročilu za leto 2021, ki je bilo objavljeno 26. 4. 2022 na spletni strani, trenutno pa tečejo tudi intenzivne priprave za izdelavo strateškega načrta za obdobje 2023–2027.

V Zavarovalni skupini Sava se intenzivno pripravlja načrt za naslednje strateško obdobje in priprave na ustrezna poročanja v skladu s SFDR, taksonomijo in CSRD, v smislu izobraževanj ter zagotavljanja ustreznih podatkov.

Za ustrezno implementacijo evropske regulative so bile aktivne delovne skupine skupaj s predstavniki odvisnih družb. V avgustu 2022 sta začeli veljati dve delegirani uredbi, tj. delegirana uredba 2021/1257, ki ureja vključevanje dejavnikov trajnosti v postopke odobritve produktov, nadzor in ugotavljanje trajnostnih preferenc strank v proces distribucije zavarovalnih produktov ter delegirana uredba 2021/1256 v zvezi z vključevanjem trajnostnih tveganj v upravljanje zavarovalnic in pozavarovalnic. Tako so bili v družbah izdelani ustrezni dokumenti in navodila za izvajanje zakonskih zahtev, pripravljene ustrezne informacije za stranke glede dejavnikov trajnosti v ponudbi zavarovalnih produktov, ob istočasnem usklajevanju ostalih relevantnih dokumentov. Prenovljena je bila tudi Politika prejemkov članov organov vodenja in nadzora Save Re in bila predstavljena na skupščini delničarjev, vendar sklep o odobritvi ni bil sprejet. Politika prejemkov Save Re je sicer skladna z zakonodajo in velja, vendar pa v nekaterih delih nekoliko odstopa od priporočil delničarja SDH, ki so bila objavljena v letu 2022. Družba bo odstopanja od priporočil SDH odpravila do naslednje redne skupščine delničarjev Save Re.

2 Osebna izkaznica Save Re

Firma	Sava Re, d.d.
	Dunajska 56
	1000 Ljubljana
	Slovenija
	(01) 47 50 200
Telefaks	(01) 47 50 264
E-naslov	[email protected]
Spletna stran	www.sava-re.si
Matična številka	5063825
Davčna številka	SI17986141
	549300P6F1BDSFSW5T72
	71.856.376 EUR
	17.219.662 kosovnih delnic
	UPRAVA
	Marko Jazbec (predsednik)
	Polona Pirš Zupančič
	Peter Skvarča
	NADZORNI SVET
	Davor Ivan Gjivoje, jr. (predsednik)
	Keith William Morris (namestnik predsednika)
	Klemen Babnik
	dr. Matej Gomboši
	Edita Rituper (predstavnica delavcev)
	Andrej Gorazd Kunstek (predstavnik delavcev)
	10. 12. 1990 Okrožno sodišče Ljubljana
	Deloitte revizija d.o.o.
Poslovni naslov Telefon/tajništvo LEI-koda Osnovni kapital Delnice Organi upravljanja in nadzora Datum registracije Pooblaščeni revizor2 Največji delničar in njegov delež Bonitetne ocene: S&P Global Ratings AM Best Kontakt za finančna poročila in trajnostno poročilo Družba nima podružnic	Dunajska cesta 165
	1000 Ljubljana
	Slovenija
	Slovenski državni holding, d.d.
	17,7 % (štev. kosovnih delnic: 3.043.883)

	A (stabilna srednjeročna napoved); september 2021
	A (stabilna srednjeročna napoved); oktober 2021


	[email protected]

² Na skupščini 23. 6. 2022 je bila za revizorja za poslovna leta 2022, 2023 in 2024 imenovana revizijska družba Deloitte revizija d.o.o.

3 Organi družbe

Uprava

Skladno s statutom Save Re družbo vodi, predstavlja in zastopa od dvo- do petčlanska uprava. Družbo v pravnem prometu vedno zastopata vsaj dva člana uprave skupaj.

V drugem četrtletju 2022 je prišlo do spremembe v sestavi uprave. Jošt Dolničar, ki ga je nadzorni svet Zavarovalnice Sava 30. 12. 2021 imenoval na mesto predsednika uprave Zavarovalnice Sava, je 3. 5. 2022 pridobil dovoljenje Agencije za zavarovalni nadzor za opravljanje te funkcije. Funkcija člana uprave v Savi Re je Joštu Dolničarju prenehala 4. 5. 2022, vodenje uprave Zavarovalnice Sava s petletnim mandatom je prevzel 5. 5. 2022.

Uprava Save Re po odhodu Jošta Dolničarja do nadaljnjega deluje v tričlanski sestavi.

Nadzorni svet Save Re je 25. 4. 2022 za novo mandatno obdobje za članico uprave Save Re znova imenoval Polono Pirš Zupančič. Novi petletni mandat članice uprave bo začel teči 15. 1. 2023.

Sestava uprave na dan 30. 6. 2022

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Marko Jazbec	predsednik	12. 5. 2017	13. 5. 2027
Polona Pirš Zupančič	članica	14. 1. 2018	14. 1. 2023*
Peter Skvarča	član	19. 6. 2020	19. 6. 2025

*Obnova petletnega mandata do 15. 1. 2028.

Nadzorni svet

Člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika delavcev pa izvoli svet delavcev družbe.

V drugem četrtletju 2022 ni prišlo do spremembe v sestavi nadzornega sveta.

Sestava nadzornega sveta na dan 30. 6. 2022

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Davor Ivan Gjivoje, jr.	predsednik	8. 3. 2021	8. 3. 2025
Keith W. Morris	namestnik predsednika	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Klemen Babnik	član	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Dr. Matej Gomboši	član	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Andrej Gorazd Kunstek	član predstavnik delavcev	12. 6. 2019	12. 6. 2023
Edita Rituper	članica predstavnica delavcev	1. 1. 2022	12. 6. 2023

Članstva v organih vodenja ali nadzora nepovezanih drugih pravnih oseb

Davor Ivan Gjivoje, jr.:

Networld, Inc./DGG Holdings, Ltd. & Subsidiaries, 89 Headquarters Plaza, North Tower (Suite 1420) Morristown, NJ 07960, ZDA – generalni izvršni direktor.

Keith W. Morris:

European Reliance S.A., Kifisias Aven. 274, 152 32, Chalandri, Grčija neizvršni član upravnega odbora.
HMS Victory Preservation Endownment Fund Ltd, HM Naval Base (PP66) Portsmouth Hampshire PO1 3NH, Združeno kraljestvo Velike Britanije in Severne Irske – predsednik upravnega odbora.

Komisije nadzornega sveta

V drugem četrtletju 2022 ni prišlo do sprememb v sestavi posameznih komisij nadzornega sveta.

Revizijska komisija

Sestava revizijske komisije nadzornega sveta na dan 30. 6. 2022
-----------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Dr. Matej Gomboši	predsednik	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Andrej Gorazd Kunstek	član	17. 7. 2021	12. 6. 2023
Katarina Sitar Šuštar	zunanja članica	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Dragan Martinović	zunanji član	17. 7. 2021	17. 7. 2025

Komisija za tveganja

Sestava komisije nadzornega sveta za tveganja na dan 30. 6. 2022

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Keith W. Morris	predsednik	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Davor Ivan Gjivoje, jr.	član	17. 7. 2021	8. 3. 2025
Slaven Mićković*	zunanji član in namestnik predsednika	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Dr. Janez Komelj	zunanji član	17. 7. 2021	17. 7. 2025

* Zamrznjeno članstvo v letu 2022.

Komisija za imenovanja in prejemke

Sestava komisije nadzornega sveta za imenovanja in prejemke na dan 30. 6. 2022

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Klemen Babnik	predsednik	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Keith W. Morris	član	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Davor Ivan Gjivoje, jr.	član	8. 3. 2021	8. 3. 2025
Dr. Matej Gomboši	član	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Andrej Gorazd Kunstek	član	9. 9. 2021	12. 6. 2023

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti

Sestava komisije nadzornega sveta za oceno sposobnosti in primernosti na dan 30. 6. 2022

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Keith W. Morris	predsednik	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Klemen Babnik	član	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Rok Saje	zunanji član	17. 7. 2021	17. 7. 2025
Klara Hauko	zunanja članica	17. 7. 2021	17. 7. 2025

Skupščina delničarjev

V drugem četrtletju 2022 je bila skupščina delničarjev Save Re sklicana enkrat.

V skladu s finančnim koledarjem družbe za leto 2022 je zasedanje 38. skupščine delničarjev Save Re potekalo 23. 6. 2022. Skupščina se je tega dne med drugim seznanila s sprejetim letnim poročilom za poslovno leto 2021 z mnenjem revizorja, s pisnim poročilom nadzornega sveta k letnemu poročilu in letnim poročilom o notranjem revidiranju za leto 2021 z mnenjem nadzornega sveta. Skupščina se je seznanila s poročilom uprave o lastnih delnicah. Na skupščini so delničarji potrdili predlog uprave in nadzornega sveta, da se dobiček v višini 23.246.544,00 evra uporabi za izplačilo dividend. Dividenda, ki znaša 1,50 evra bruto na delnico, je bila 12. 7. 2022 izplačana delničarjem, ki so bili vpisani v delniško knjigo na dan 11. 7. 2022. Delničarji so nadalje upravi in nadzornemu svetu podelili razrešnico za leto 2021. Skupščina je za revizorja za poslovna leta 2022, 2023 in 2024 imenovala revizijsko družbo Deloitte revizija d.o.o., Dunajska cesta 165, 1000 Ljubljana. Skupščina je potrdila Poročilo o prejemkih članov organov vodenja in nadzora Save Re, d.d., v poslovnem letu 2021, medtem ko posvetovalni sklep o

Organi družbe

odobritvi Politike prejemkov članov organov vodenja in nadzora Save Re, d.d., ni bil sprejet. Politika prejemkov Save Re je sicer skladna z zakonodajo in velja, vendar pa v nekaterih delih nekoliko odstopa od priporočil delničarja SDH, ki so bila objavljena v letu 2022. Družba bo odstopanja od priporočil SDH odpravila do naslednje redne skupščine delničarjev Save Re. Poročilo o prejemkih in politiko prejemkov je družba takoj po zasedanju 38. skupščine objavila na svoji spletni strani, in sicer za najmanj desetletno obdobje.

Na skupščini ni bilo napovedanih izpodbojnih tožb.

4 Pomembnejši dogodki v prvih šestih mesecih leta 2022

Zavarovalna skupina Sava je proučila vpliv vojnih razmer v Ukrajini na poslovanje in ocenjuje, da zaradi majhnega obsega poslovanja z Rusijo in Ukrajino ter nizke naložbene izpostavljenosti do njiju spremenjene okoliščine neposredno ne bodo pomembno vplivale na rezultate njenega poslovanja. Zavarovalna skupina Sava (konkretno Sava Re) ima sklenjene pozavarovalne pogodbe z ruskimi in ukrajinskimi partnerji v obsegu letne premije, ki predstavlja samo 0,5 odstotka celotnih načrtovanih poslovnih prihodkov skupine za leto 2022. Vse pogodbe vključujejo tudi t. i. sankcijsko klavzulo. Ta v primeru uvedbe sankcij Evropske unije in Združenih narodov omeji obveznosti Save Re, ki so določene v pogodbi in so v nasprotju z veljavnimi sankcijami. Obenem sklenjene pozavarovalne pogodbe izključujejo kritja, povezana z vojno. Kreditna in valutna izpostavljenost finančnih naložb skupine do Rusije, Ukrajine in Belorusije je na dan 31. 12. 2021 znašala samo 0,24 odstotka vseh finančnih naložb skupine. Večina te izpostavljenosti izhaja iz denarnih sredstev in naložb v rubljih, ki so po višini usklajene z obveznostmi v isti valuti. Le manjši del v višini 0,04 odstotka predstavljajo naložbe v vrednostne papirje ruskih izdajateljev, zato je tudi kreditno tveganje zanemarljivo. Skupina se zaveda možnih neugodnih posrednih vplivov na makroekonomsko okolje in posledično na poslovanje skupine, ki jih v tem trenutku še ni mogoče ustrezno oceniti. Nekateri možni finančni učinki so predstavljeni z analizami občutljivosti v pojasnilih k računovodskim izkazom v poglavjih 17.6.4.1.1 Tveganje obrestne mere in 17.6.4.1.3 Tveganje spremembe lastniških vrednostih papirjev letnega poročila 2021.
V prvem polletju 2022 je bila v ospredju visoka rast inflacije in posledično večje aktivnosti ameriške in evropske centralne banke v smeri zviševanja ključnih obrestnih mer. Povišane ostajajo geopolitične napetosti zaradi vojaške agresije Rusije v Ukrajini, ki bo po vsej verjetnosti dolgotrajna in se bo še naprej odražala v razmeroma visokih cenah energentov. Povišana je tudi negotovost glede možnosti recesije v prihodnjih četrtletjih, kar poleg že omenjenih tveganj vpliva na volatilnost delniških in obvezniških trgov. Kljub padcu vrednosti delniških naložb v prvem polletju leta 2022, relativna primerjava z obveznicami razkriva, da so delniški trgi za zdaj bolj odporni na povečana tveganja kot so inflacija, morebitna recesija, energetska kriza in geopolitično tveganje v Evropi. Sicer predvsem tveganja morebitne recesije še niso v celoti zajeta v cenah delnic in lahko v naslednjih četrtletjih še pride do večjih popravkov navzdol. Na obvezniškem trgu se je nadaljeval trend rasti zahtevane stopnje donosnosti obveznic, kar je vplivalo na močan upad vrednosti obvezniških naložb. Gibanje na trgu obveznic bo tudi v prihodnje odvisno predvsem od aktivnosti centralnih bank, ki bodo iskala ravnotežje med povišano inflacijo in pričakovanim gibanjem gospodarske aktivnosti. Zavarovalna skupina Sava bo makroekonomske, geopolitične razmere in dogajanja na kapitalskih trgih še naprej pozorno spremljala in razmeram ustrezno tudi ukrepala.
Jošt Dolničar, ki ga je nadzorni svet Zavarovalnice Sava 30. 12. 2021 imenoval na mesto predsednika uprave Zavarovalnice Sava, je 3. 5. 2022 pridobil dovoljenje Agencije za zavarovalni nadzor za opravljanje te funkcije. Funkcija člana uprave v Savi Re je Joštu Dolničarju prenehala 4. 5. 2022, vodenje uprave Zavarovalnice Sava pa je prevzel 5. 5. 2022, s petletnim mandatom. Uprava Save Re po odhodu Jošta Dolničarja do nadaljnjega deluje v tričlanski sestavi.
Maja 2022 je zasedala 38. skupščina delničarjev.
V maju 2022 je Višje sodišče v Dublinu izdalo sodbo v prid Zavarovalnice Sava, s katero je potrdilo njeno mnenje, da zavarovalna polica Zavarovalnice Sava za zavarovanje obratovalnega zastoja in izgube licence ne krije škod, ki so posledica pandemije covida-19.

5 Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja

Do priprave poročila ni bilo pomembnejših dogodkov.

6 Sestava Zavarovalne skupine Sava

Sava Re, ki je v Zavarovalni skupini Sava obvladujoča družba, se ukvarja z dejavnostjo pozavarovanja. Zavarovalniški del skupine sestavlja še osem zavarovalnic s sedežem v Sloveniji in državah regije Adria: kompozitna zavarovalnica Zavarovalnica Sava (SVN), premoženjske zavarovalnice Sava neživotno osiguranje (SRB), Sava osiguruvanje (MKD), Illyria (RKS) in Sava osiguranje (MNE) ter življenjske zavarovalnice Vita (SVN), Sava životno osiguranje (SRB) in Illyria Life (RKS). Poleg naštetih (po)zavarovalnic sestavljajo skupino še:

Sava pokojninska (SVN): pokojninska družba v Sloveniji;
Sava penzisko društvo (MKD): pokojninska družba v Severni Makedoniji, ki upravlja pokojninske sklade 2. in 3. stebra;
Sava Infond (SVN): odvisna družba skupine, ki se ukvarja z upravljanjem finančnih skladov;
TBS Team 24 (SVN): družba, ki se ukvarja z organizacijo asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji;
DCB (SVN): pridružena družba Save Re, ki se ukvarja z bolnišnično zdravstveno dejavnostjo;
G2I (GBR): pridružena družba Save Re, ki se ukvarja s prodajo avtomobilskih zavarovanj po spletu.

Sestava Zavarovalne skupine Sava na dan 30. 6. 2022 3

³ V sliki so prikazani lastniški deleži. Pri družbah G2i, Sava Infond in DCB so deleži glasovalnih pravic drugačni od lastniških deležev. V letnem poročilu so razkritja za vse družbe v skupini, tako za lastniške deleže kot za deleže glasovalnih pravic.

Imena družb v Zavarovalni skupini Sava

	Uradno daljše ime	Kratko ime v tem dokumentu
	Zavarovalna skupina Sava	Zavarovalna skupina Sava
1	Pozavarovalnica Sava, d.d.	Sava Re
	ZAVAROVALNICA SAVA, zavarovalna družba, d.d.	Zavarovalnica Sava (SVN)
		Zavarovalnica Sava, slovenski del (v
2		preglednicah)
		Zavarovalnica Sava, hrvaški del (v
	SAVA OSIGURANJE d.d. - Podružnica Hrvatska	preglednicah)
	SAVA NEŽIVOTNO OSIGURANJE AKCIONARSKO
3	DRUŠTVO ZA OSIGURANJE BEOGRAD	Sava neživotno osiguranje (SRB)
4	KOMPANIA E SIGURIMEVE " ILLYRIA " SH.A.	Illyria (RKS)
5	SAVA osiguruvanje a.d. Skopje	Sava osiguruvanje (MKD)
	AKCIONARSKO DRUŠTVO SAVA OSIGURANJE
6	PODGORICA	Sava osiguranje (MNE)
7	Kompania për Sigurimin e Jetës " Illyria – Life " SH.A.	Illyria Life (RKS)
8	"SAVA ŽIVOTNO OSIGURANJE" akcionarsko društvo za	Sava životno osiguranje (SRB)
	osiguranje, Beograd
9	Društvo sa ograničenom odgovornošću – SAVA CAR –	Sava Car (MNE)
	Podgorica
10	ZS Svetovanje, storitve zavarovalnega zastopanja, d.o.o.	ZS Svetovanje (SVN)
11	ORNATUS KLICNI CENTER, podjetje za posredovanje	Ornatus KC (SVN)
	telefonskih klicov, d.o.o.
12	DRUŠTVO ZA ZASTUPANJE U OSIGURANJU "SAVA	Sava Agent (MNE)
	AGENT" D.O.O. - Podgorica
13	Društvo za tehničko ispituvanje i analiza na motorni	Sava Station (MKD)
	vozila SAVA STEJŠN DOOEL Skopje
14	Sava pokojninska družba, d.d.	Sava pokojninska (SVN)
15	TBS TEAM 24 podjetje za storitvene dejavnosti in	TBS Team 24 (SVN)
	trgovino d.o.o.
16	Društvo za upravuvanje so zadolžitelni i dobovolin	Sava penzisko društvo (MKD)
	penzisko fondovi SAVA PENZISKO DRUŠTVO A.D Skopje
17	Got2Insure Ltd	G2I (GBR)
18	SAVA INFOND, družba za upravljanje, d.o.o.	Sava Infond (SVN)
19	SO poslovno savjetovanje d.o.o.	SO poslovno savjetovanje (HRV)
20	Diagnostični center Bled d.o.o.	DCB (SVN)
21	Vita, življenjska zavarovalnica, d.d. Ljubljana	Vita (SVN)

7 Delničarji in trgovanje z delnico

V prvem polletju 2022 so bila za gibanje delnice Save Re zaznana nihanja, skladna z dogajanjem na finančnih trgih. Cena delnice je drugo četrtletje zaključila pri ceni 25,00 EUR. V tem obdobju je vrh dosegla pri ceni 30,40 EUR, najnižjo vrednost pri ceni 25,00 EUR, povprečni tečaj pa je znašal 27,57 EUR.

Delnica Save Re je v prvem polletju 2022 upadla za 10,4 %, podoben upad v višini 11,0 % je dosegel tudi indeks vrednosti evropskega zavarovalniškega indeksa (SXIP). Prav tako se je v istem obdobju znižal delniški indeks Ljubljanske borze SBITOP, ki je upadel za 11,1 %.

Gibanje tečaja delnice Save Re v obdobju 1. 7. 2021 do 30. 6. 2022 v primerjavi z indeksom SBITOP in STOXX Europe 600 insurance index v % (30. 6. 2021 = 100)

V prvem polletju 2022 je bilo z delnico Save Re prometa za 10,6 milijona EUR, kar je manj kot v enakem obdobju leta 2021, ko je bilo prometa z delnico Save Re 12,3 milijona EUR. Povprečni dnevni promet z delnico je v prvem polletju 2022 znašal 85.145 EUR, v prvem polletju 2021 pa 101.488 EUR.

Delničarji in trgovanje z delnico

Osnovni podatki delnice POSR

	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Osnovni kapital	71.856.376	71.856.376
Število delnic	17.219.662	17.219.662
Oznaka delnice	POSR	POSR
Število delničarjev	4.288	4.274
Tip delnice	Navadna (redna)
Trg, na katerem kotirajo delnice		Ljubljanska borza, prva kotacija
Število lastnih delnic	1.721.966	1.721.966
Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice (v EUR)	26,63	32,53
Tržna kapitalizacija na zadnji dan v obdobju (v EUR)	387.442.400	432.385.718
	1–6/2022	1–6/2021
Konsolidiran čisti dobiček na delnico (v EUR)	1,86	2,81
Tržni tečaj na zadnji dan v obdobju (v EUR)	25,00	24,70
Povprečni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	27,57	22,81
Minimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	25,00	18,50
Maksimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	30,40	26,90
Promet z delnico v obravnavanem obdobju (v EUR)	10.557.978	12.280.009
Povprečni dnevni promet (v EUR)	85.145	101.488

Delničarji

Sestava delničarjev Save Re na dan 30. 6. 2022 4

Vrsta vlagatelja	Domači vlagatelji	Tuji vlagatelji
Zavarovalnice in pokojninske družbe	18,2 %	0,0 %
Druge finančne institucije*	18,0 %	15,7 %
Republika Slovenija	13,9 %	0,0 %
Fizične osebe	10,9 %	0,1 %
Investicijske družbe in vzajemni skladi	2,5 %	0,1 %
Druge gospodarske družbe	2,9 %	1,0 %
Banke	0,0 %	16,6 %
Skupaj	66,4 %	33,6 %

* Med drugimi finančnimi institucijami ima Slovenski državni holding 17,7-odstotni delež.

Sestava domačih in tujih vlagateljev se v prvem polletju leta 2022 ni spremenila.

⁴ Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD, d.o.o. in lastni preračuni.

Sestava osnovnega kapitala Save Re

Seznam desetih največjih delničarjev in seznam imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 30. 6. 2022 5

	Delničar	Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu (%)	Delež v glasovalnih pravicah (%)
1	SDH, d.d.	3.043.883	17,7 %	19,6 %
2	Intercapital securities Ltd. – skrbniški račun	2.567.979	14,9 %	16,6 %
3	Republika Slovenija	2.392.436	13,9 %	15,4 %
4	Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD)	1.071.429	6,2 %	6,9 %
5	Raiffeisen Bank Austria d.d. - skrbniški račun	802.106	4,7 %	5,2 %
6	Modra zavarovalnica d.d.	714.285	4,1 %	4,6 %
7	Hrvatska poštanska banka - skrbniški račun	380.000	2,2 %	2,5 %
8	Zajamčeni podsklad javnih uslužbencev	320.346	1,9 %	2,1 %
9	Kapitalska družba D.D. - SODPZ	238.109	1,4 %	1,5 %
10	OTP banka d.d. - skrbniški račun	204.364	1,2 %	1,3 %
	Skupaj	11.530.573	68,1 %	75,7 %
	Sava Re, d.d. - lastne delnice*	1.721.966	10,0 %	-

* Sava Re ima 1.721.966 lastnih delnic, ki nimajo glasovalnih pravic.

Sava Re je na podlagi 235. a člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) aprila 2022 pričela s postopkom identifikacije delničarjev, ki so pri posrednikih vpisani kot imetniki delnic in niso posredniki (v nadaljnjem besedilu: končni delničarji). Iz prejetih informacij izhaja, da je bila družba Croatia osiguranje d.d., Vatroslava Jagića 33, 10000 Zagreb, Hrvaška pri posredniku Intercapital securities Ltd. na dan 26. 4. 2022 vpisana kot imetnica 2.439.852 delnic z oznako POSR, družba Adris Grupa d.d., Obala V. Nazora 1, 52210 Rovinj pa kot imetnica 73.591 delnic z oznako POSR. Nadalje iz prejetih informacij izhaja, da je bila družba Adris Grupa d.d., Obala V. Nazora 1, 52210 Rovinj, Hrvaška pri posredniku Raiffeisen bank Austria na dan 26. 4. 2022 vpisana kot imetnica 764.606 delnic z oznako POSR. Družba Croatia osiguranje d.d. je bila tako na dan 26. 4. 2022 imetnica 14,17 % vseh delnic POSR oziroma imetnica 15,74 % vseh delnic POSR z glasovalno pravico, družba Adris Grupa d.d., ki ima 66,91-odstotni delež v družbi Croatia Osiguranje, pa imetnica 4,87 % vseh delnic POSR oziroma imetnica 5,41 % vseh delnic POSR z glasovalno pravico. Obe družbi skupaj sta bili na dan 26. 4. 2022 imetnici 19,04 % vseh delnic POSR oziroma imetnici 21,15 % vseh delnic POSR z glasovalno pravico.

V prvem polletju 2022 ni bilo opaznih sprememb pri lastniškem deležu 10 največjih delničarjev. Lastniški delež 10 največjih lastnikov znaša 68,1 %, delež njihovih glasovalnih pravic pa 75,7 %.

V okviru skrbniških računov pri bankah, odvetnikih in drugih finančnih institucijah je izkazanih 24,8 % delnic POSR.

Na dan 30. 6. 2022 je petodstotni delež (kvalificirani delež v skladu s 77. členom ZPre-1) dosegalo štiri največjih delničarjev Save Re.

Pri članih uprave in nadzornega sveta je v prvem polletju 2022 prišlo do nekaj transakcij z delnicami Save Re. Marko Jazbec je povečal število delnic za 635 in ima v lasti 11.000 delnic, Peter Skvarča pa je povečal število delnic za 350 in ima v lasti 1.200 delnic Save Re. Joštu Dolničarju je funkcija člana uprave Save Re prenehala s 4. 5. 2022 in posledično so njegove delnice umaknjene iz prikaza. Skupno število delnic članov uprave in nadzornega sveta je 18.848, lastniški delež pa 0,109 %.

Število delnic POSR v lasti članov uprave in nadzornega sveta na dan 30. 6. 2022

	Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu (%)
Marko Jazbec	11.000	0,064 %
Polona Pirš Zupančič	3.748	0,022 %
Peter Skvarča	1.200	0,007 %
Skupaj uprava	15.948	0,093 %
Andrej Gorazd Kunstek	2.900	0,017 %
Skupaj nadzorni svet	2.900	0,017 %
Skupaj uprava in nadzorni svet	18.848	0,109 %

⁵ Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD, d.o.o. in lastni preračuni.

Vse delnice Save Re so navadne, kosovne, imenske, nematerializirane in vse istega razreda.

Delnice dajejo imetnikom te pravice:

pravico do udeležbe pri upravljanju družbe (vsaka delnica daje delničarju pravico do enega glasu na skupščini delničarjev družbe);
pravico do sorazmernega dela dobička družbe (dividenda);
pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.

Skladno z veljavno zakonodajo in statutom Save Re imajo obstoječi delničarji v sorazmerju s svojo udeležbo v osnovnem kapitalu tudi prednostno pravico do vpisa novih delnic ob povečanju osnovnega kapitala, razen če se ta pravica s sklepom o povečanju osnovnega kapitala izključi z večino najmanj treh četrtin pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Omejitve prenosa delnic

Vse delnice Save Re so prosto prenosljive.

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Sava Re ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi zagotavljali posebne kontrolne pravice.

Lastne delnice

V obdobju od 1. 1. 2022 do vključno 30. 6. 2022 Sava Re ni opravila nakupov lastnih delnic. Skupno število lastnih delnic je na dan 31. 3. 2022 znašalo 1.721.966, kar prestavlja 10 % minus eno delnico vseh izdanih delnic. Zadnji odkup lastnih delnic, s katerim se je zapolnila kvota, je bil izveden 11. 4. 2016. Pridobivanje lastnih delnic, se je izvajalo skladno s programom nakupa lastnih delnic objavljenih na spletnih straneh družbe Delnica | Sava Re (sava-re.si).

Dividenda

Na 38. skupščini delničarjev, ki je potekala 23. 6. 2022 so delničarji potrdili predlog uprave in nadzornega sveta, da se dobiček v višini 23.246.544,00 EUR uporabi za izplačilo dividend. Dividenda je znašala 1,50 EUR bruto na delnico in se je 12. 7. 2022 izplačana delničarjem, ki so bili vpisani v delniško knjigo na dan 11. 7. 2022. Višina dividende ne ogroža finančnega položaja oziroma solventnosti in likvidnosti družbe ali skupine in je skladna s kriteriji, ki jih uprava in nadzorni svet upoštevata pri oblikovanju predloga skupščini.

v EUR, razen odstotki	Za leto 2014	Za leto 2015	Za leto 2016	Za leto 2017	Za leto 2018	Za leto 2019	Za leto 2020	Za leto 2021
Znesek izplačila dividend	9.065.978	12.398.157		12.398.158 12.398.157 14.722.811		0		13.173.042 23.246.544
Dividenda/delnico	0,55	redna: 0,65 izredna: 0,15	0,80	0,80	0,95	0,00	0,85	1,50
Dividendna donosnost	3,8 %	5,8 %	5,0 %	4,8 %	5,6 %	-	3,4 %	5,5 %

Podatki o dividendi⁶

Pogojni kapital

Družba na dan 30. 6. 2022 ni imela pogojnega kapitala.

⁶ V tekočem letu izplačana dividenda iz bilančnega dobička za predhodno leto. Dividendna donosnost je izračunana kot razmerje med vrednostjo dividende na delnico in drsečim povprečjem tečaja delnice v letu izplačila. Za zadnje leto je upoštevan drseči povprečni tečaj delnice v obdobju 1. 7. 2021 do 30. 6. 2022.

8 Poslovanje in finančni rezultat⁷

Poslovanje Zavarovalne skupina Sava je organizirano po teh odsekih: pozavarovanje, premoženje, življenje, pokojnine in upravljanje premoženja ter drugo. Odseka premoženje in življenje sta razdeljena še po geografskem vidiku na Slovenijo in tujino.

V posamezni odsek so vključene te družbe⁸ :

pozavarovanje: Sava Re (poslovanje zunaj skupine);
premoženje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del premoženjskih zavarovanj, vključeni tudi FOS-posli), Vita (premoženjska zavarovanja);
premoženje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del premoženjskih zavarovanj), Sava neživotno osiguranje (SRB), Illyria (RKS), Sava osiguranje (MNE), Sava osiguruvanje (MKD), Sava Car (MNE), Sava Agent (MNE), Sava Station (MKD);
življenje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del življenjskih zavarovanj), Vita (življenjska zavarovanja), ZS Svetovanje (SVN), Ornatus KC (SVN);
življenje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del življenjskih zavarovanj), Sava životno osiguranje (SRB), Illyria Life (RKS);
pokojnine in upravljanje premoženja: Sava pokojninska (SVN), Sava penzisko društvo (MKD), Sava Infond (SVN);
drugo: TBS Team 24 (SVN) ter DCB (SVN) in G2I (GBR) po kapitalski metodi. V ta odsek so vključeni tudi stroški podrejenega dolga. Družba S Estate je bila 1. 3. 2022 prodana, zato od tega dne dalje ni več vključena v konsolidirane izkaze.

V konsolidiranem izkazu poslovnega izida po odsekih so narejene te vsebinske prerazporeditve:

Iz odseka pozavarovanje so v druge odseke preneseni učinki pozavarovanja (retrocesije), ki se nanaša na poslovanje z odvisnimi družbami (Sava Re kot obvladujoča družba pozavaruje pretežni del poslovanja odvisnih družb) – pozavarovalne premije, ki jih pozavarovalnica prejme od odvisnih družb, se v prikazu po odsekih pripišejo odseku, iz katerega izvirajo, podobno tudi pozavarovalne škode, prihodki od provizij, sprememba prenosnih premij, sprememba škodnih rezervacij, sprememba ostalih rezervacij in sprememba razmejenih stroškov pridobivanja zaradi pozavarovanja.
Obratovalni stroški pozavarovalnega odseka so zmanjšani za delež stroškov, namenjen za upravljanje Zavarovalne skupine Sava. Sava Re deluje kot virtualni holding, zato je del stroškov povezan tudi z upravljanjem skupine. Ta del stroškov je iz odseka pozavarovanje porazdeljen med druge odseke po ključu prihodkov odvisnih družb. V druge odseke so prerazporejeni tudi obratovalni stroški, ki so povezani s pozavarovalnim poslovanjem znotraj skupine. V prvem polletju 2022 je bilo na ta način odsekom pripisanih 67,6 % obratovalnih stroškov (prvo polletje 2021: 67,5 %). Poleg tega so bili iz odseka drugo v odseka premoženje Slovenija in premoženje tujina prerazporejeni še obratovalni stroški družbe TBS Team 24 (SVN), ki se vsebinsko nanašajo na družbe v teh dveh odsekih.
Prihodki in odhodki od naložb se iz odseka pozavarovanje v odseka premoženje in življenje prenesejo s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje stanj ob zaključkih zadnjih štirih četrtletij).
Prihodki od prodaje družbe S Estate (RKS) so vključeni v odseku drugo.

V konsolidiranem izkazu finančnega položaja so izvedene te vsebinske prerazporeditve:

Dobro ime je pripisano odseku, iz katerega izvira.

⁷ V prilogi k poročilu je slovar izbranih zavarovalnih izrazov in načinov izračuna količnikov.

Stanje finančnih naložb, povezanih z zavarovalno-tehničnimi rezervacijami pozavarovanj v skupini, se v odseka premoženje in življenje prenese s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje stanj ob zaključkih zadnjih štirih četrtletij).
Stanja zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem (pozavarovalni del prenosnih premij, škodnih rezervacij in preostalih rezervacij), in razmejenih stroškov pridobivanja se prerazporedijo na druge odseke na enak način, kakor je opisano v prvi točki opisa prerazporeditev na izkazu poslovnega izida.
Podrejene obveznosti so prikazane v odseku drugo.

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	339.656.379	342.192.297	99,3
Prihodki od naložb v pridružene družbe	896.824	479.357	187,1
Prihodki od naložb	17.877.136	15.539.860	115,0
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	42.721.656	-
Drugi zavarovalni prihodki	10.429.979	9.609.705	108,5
Drugi prihodki	14.080.135	11.873.088	118,6
Čisti odhodki za škode	-213.281.777	-201.404.120	105,9
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	9.365.164	16.854.207	55,6
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev,		-67.351.076	-66,7
ki prevzemajo naložbeno tveganje	44.937.461
Odhodki za bonuse in popuste	-49.682	-198.037	25,1
Obratovalni stroški	-108.175.998	-104.330.295	103,7
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-8.107.619	-2.965.661	273,4
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-61.223.678	0	-
Drugi zavarovalni odhodki	-9.637.901	-7.852.978	122,7
Drugi odhodki	-1.158.401	-1.076.116	107,6
Poslovni izid pred obdavčitvijo	35.608.022	54.091.887	65,8

Povzetek konsolidiranega izkaza poslovnega izida

Ključni vpliv na poslovni izid prvega polletja 2022 glede na enako obdobje leta 2021 je nižji zavarovalnotehnični izid oziroma večji odhodki za škode v odseku premoženje Slovenija, in sicer se je zaradi popuščanja vplivov epidemije pri avtomobilskih zavarovanjih povečala škodna pogostost, poleg tega so se škode na ožjem premoženju povečale zaradi večjih škodnih primerov in škod iz naslova ujm, na višino škodnih rezervacij pa je vplivala tudi škodna inflacija. Pospešena rast inflacije v zadnjem obdobju ni bila pričakovana niti v Evropi niti širše v svetu. Zato jo zavarovalnice niso mogle upoštevati pri oblikovanju cen svojih zavarovalnih produktov. Škode, ki nastajajo v obdobju do enega leta ali celo več po prodaji zavarovalnih polic, pa morajo izplačevati po višjih inflacijskih vrednostih. Povišanje cen zavarovalnih produktov v zadnjih mesecih bo nadomestilo inflacijsko povišanje škod pri novoprodanih zavarovanjih.

Skupina je v prvem polletju dosegla skoraj polovico celoletnega načrta, rezultat polletja pa je ugodnejši kot v zadnjem letu pred izbruhom epidemije (2019).

V izkazu poslovnega izida so tečajne razlike izkazane v okviru postavk, na katere se tečajne razlike nanašajo. Skupina sledi usklajeni valutni poziciji na strani sredstev in obveznosti, zato je zaradi preglednosti v naslednji tabeli prikazan vpliv tečajnih razlik na te postavke in skupni učinek tečajnih razlik na izkaz poslovnega izida. V nadaljevanju pa kategorije, na katere imajo tečajne razlike največji vpliv, pojasnjujemo brez njihovega vpliva.

Poslovanje in finančni rezultat

Vpliv tečajnih razlik na konsolidiran izkaz poslovnega izida

v EUR	1–6/2022		1–6/2021
	Osnovni izkaz	Prilagojeni izkaz	Vpliv tečajnih razlik	Osnovni izkaz	Prilagojeni izkaz	Vpliv tečajnih razlik
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	339.656.379	339.654.114	2.265	342.192.297	342.400.819	-208.522
Prihodki od provizij	5.271.922	5.272.381	-459	4.673.547	4.684.131	-10.584
Čisti odhodki za škode	213.281.777	211.505.612	-1.776.165	201.404.120	199.395.171	-2.008.949
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-4.905.320	-4.896.654	8.666	-2.389.021	-2.352.975	36.046
Čisti prihodki/odhodki iz naložbenja	10.666.341	8.533.375	2.132.966	13.053.555	10.987.852	2.065.703
Čisti drugi zavarovalni prihodki/odhodki	-4.479.844	-3.745.589	-734.255	-2.916.820	-2.958.228	41.408
			-366.982			-84.899

Čisti prihodki od premij⁹

Čisti prihodki od premij
v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate premije	433.007.316	414.493.140	104,5
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	339.656.379	342.192.297	99,3

⁹ Vključene tudi postavke odseka pokojnine in upravljanje premoženja, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

Čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah¹⁰

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Ožje premoženjsko zavarovanje	68.081.301	72.180.839	94,3
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	67.298.779	61.898.620	108,7
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	60.906.846	61.441.660	99,1
Naložbeno življenjsko zavarovanje	60.234.618	62.556.106	96,3
Klasično življenjsko zavarovanje	33.051.578	32.774.750	100,8
Nezgodna, zdravstvena in asistenčna zavarovanja	32.760.565	30.205.738	108,5
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.946.533	13.214.400	75,3
Pomorsko, kavcijsko in zavarovanje prevoza blaga	6.078.381	6.487.318	93,7
Druga zavarovanja	1.297.778	1.432.866	90,6
Skupaj	339.656.379	342.192.297	99,3

Drugi zavarovalni in drugi prihodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih prihodkov po odsekih (brez vpliva tečajnih razlik)¹¹

Čisti odhodki za škode¹²

Čisti odhodki za škode in sprememba rezervacij življenjskih zavarovanj

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate škode	237.594.998	196.579.542	120,9
Čisti odhodki za škode	213.281.777	201.404.120	105,9
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij* in rezervacij naložbenih zavarovanj	158.979.152	251.900.989	63,1

* Večinoma so to matematične rezervacije.

¹¹ Prihodki od provizij in prihodki naložbenih nepremičnin niso vključeni.

¹⁰ Ožje premoženjsko zavarovanje združuje zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje, zavarovanje različnih finančnih izgub in zavarovanje stroškov postopka. Druga zavarovanja združujejo letalsko in kreditno zavarovanje.

¹² Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

Sestava čistih odhodkov za škode in spremembe rezervacij življenjskih zavarovanj¹³

Čisti odhodki za škode in sprememba rezervacij življenjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah¹⁴

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	49.118.215	34.935.482	140,6
Ožje premoženjsko zavarovanje	45.019.345	39.095.951	115,2
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	40.999.874	33.603.671	122,0
Klasično življenjsko zavarovanje	14.130.587	17.270.185	81,8
Nezgodna, zdravstvena in asistenčna zavarovanja	7.916.304	9.214.092	85,9
Pomorsko, kavcijsko in zavarovanje prevoza blaga	2.481.337	10.189.879	24,4
Splošno zavarovanje odgovornosti	989.666	6.638.128	14,9
Druga zavarovanja	-178.290	-194.159	91,8
Naložbeno življenjsko zavarovanje	-1.497.886	101.147.760	-1,5

Drugi zavarovalni in drugi odhodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih odhodkov po odsekih (brez vpliva tečajnih razlik)

¹³ Pri prikazu čistih odhodkov za škode po poslovnih odsekih je vključena sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

¹⁴ Odhodki naložbenih nepremičnin niso vključeni. Ožje premoženjsko zavarovanje združuje zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje, zavarovanje različnih finančnih izgub in zavarovanje stroškov postopka. Druga zavarovanja združujejo letalsko in kreditno zavarovanje.

Obratovalni stroški

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	41.156.097	41.850.430	98,3
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-4.905.320	-2.389.021	205,3
Drugi obratovalni stroški	71.925.221	64.868.886	110,9
Obratovalni stroški	108.175.998	104.330.295	103,7
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-5.271.922	-4.673.547	112,8
Čisti obratovalni stroški	102.904.076	99.656.748	103,3

Donos naložb

Donos naložbenega portfelja vključuje tudi prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih.

V prvem polletju 2022 je skupina realizirala višje dobičke od prodaje naložb kot v enakem obdobju lani. Nižji donos je posledica znižanja tržne vrednosti naložb razporejenih v skupino FVPL kot posledica povišanja zahtevanih donosnosti na finančnih trgih.

Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Absolutna razlika
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	9.046.666	11.630.228	-2.583.562

Prihodki in odhodki naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik
-----------------------------------------------------------------------	--	--	--

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Absolutna razlika
Prihodki
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	7.959.405	8.491.772	-532.367
Prihodki iz naslova spremembe poštene vrednosti FVPL	145.587	815.940	-670.353
Dobički pri odtujitvah FVPL	12.167	313	11.854
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	5.727.526	2.161.860	3.565.666
Prihodki pridruženih družb	896.824	479.358	417.466
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	787.591	915.159	-127.568
Ostali prihodki	910.519	847.953	62.566
Ostali prihodki alternativnih skladov	922.073	1.007.918	-85.845
Prihodki naložbenega portfelja	17.361.691	14.720.273	2.641.418
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	42.721.656	-42.721.656
Odhodki
Odhodki za obresti*	1.564.751	1.480.759	83.992
Odhodki iz naslova spremembe poštene vrednosti FVPL	4.392.458	456.290	3.936.168
Izgube pri odtujitvah FVPL	13.979	963	13.016
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	544.434	209.506	334.928
Slabitve naložb	19.997	107.556	-87.559
Ostalo	1.779.406	834.971	944.435
Odhodki naložbenega portfelja	8.315.025	3.090.045	5.224.980
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje	61.223.678	0	61.223.678

* Odhodki finančnih naložb se razlikujejo od odhodkov v postavki izkaza poslovnega izida obrestni odhodki, ker so v izkaz poslovnega izida vključeni še odhodki od pravice do uporabe sredstev (30. 6. 2022: 68,0 tisoč EUR; 30. 6. 2021: 71,6 tisoč EUR).

Kosmati poslovni izid

Sestava kosmatega poslovnega izida po odsekih (brez vpliva tečajnih razlik)

8.1 Pozavarovanje

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 13.7 Analiza poslovnih odsekov. Odsek pozavarovanje odseva dogajanje na portfelju, ki ga Sava Re sklene predvsem v tujini z družbami zunaj skupine.

Sestava kosmatega izkaza poslovnega izida, pozavarovanje (brez vpliva tečajnih razlik)

Boljši zavarovalno-tehnični izid je predvsem posledica nižjih čistih odhodkov za škode in višjih čistih prihodkov od premij, kar je posledica pozitivnega gibanja cen na globalnih pozavarovalnih trgih in ugodnega škodnega dogajanja. Izid iz naložbenja je bil v prvem polletju 2022 nižji kot v istem obdobju lani zaradi spremembe poštene vrednosti naložb razporejenih v skupino FVPL.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij, pozavarovanje

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate premije	72.495.195	68.923.739	105,2
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	50.849.932	49.993.397	101,7

Rast kosmatih premij je bila dosežena predvsem z 16,8-odstotnim povečanjem premij na neproporcionalnih pozavarovanjih. Premije za pogodbeno leto 2022 so bile v primerjavi z letom 2021 višje za 11,0 % oziroma 6,4 milijona EUR, premije za pretekla pogodbena leta pa so bile nižje za 2,8 milijona EUR, predvsem za proporcionalen posel. Čisti prihodki od premij so rasli skladno s kosmatimi premijami.

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik, pozavarovanje

v EUR		1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate škode		39.789.216	23.844.156	166,9
Čisti odhodki za škode		30.964.371	32.343.740	95,7

Višje kosmate škode so posledica izplačil škod starih pogodbenih let. Ker so bile le te izplačevane iz v preteklosti oblikovanih škodnih rezervacij, na rezultat niso vplivale. Na gibanje čistih odhodkov za škode je vplival ugoden razvoj sklenjenih pogodb in ustrezna pozavarovalna zaščita, s katero so pozavarovane večje škode in tako le-te nimajo bistvenega vpliva na rezultat.

Čisti merodajni škodni količnik odseka pozavarovanje se je znižal na 61,4 % (prvo polletje 2021: 63,6 %).

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški, pozavarovanje

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	13.578.929	14.574.561	93,2
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-2.153.984	-2.276.803	94,6
Drugi obratovalni stroški	2.441.062	1.981.377	123,2
Obratovalni stroški	13.866.007	14.279.135	97,1
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-438.391	-487.191	90,0
Čisti obratovalni stroški	13.427.616	13.791.944	97,4

Vzrok za znižanje stroškov pridobivanja kljub rasti kosmatih premij je v višji rasti neproporcionalnih poslov z nižjimi sklepalnimi provizijami od proporcionalnih. Tako se je delež stroškov pridobivanja v kosmatih premijah v primerjavi s prvim polletjem 2021 znižal za 2,4 o. t. in je znašal 18,7 %.

Drugi obratovalni stroški so višji zaradi stroškov dela in stroškov storitev, povezanih z uvajanjem novih informacijskih rešitev.

Čisti stroškovni količnik se je v prvem polletju 2022 znižal za 1,2 o. t. in je znašal 26,4 %.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik (pozavarovanje)

Prihodki/odhodki vključujejo prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih.

Na donos naložbenega portfelja so v prvem polletju 2022 vplivala dogajanja na finančnih trgih, opisana v poglavju 4 Pomembnejši dogodki v prvih šestih mesecih leta 2022. Zaradi odhodkov vrednotenja naložb razporejenih v skupino FVPL je naložbeni donos znašal 1,0 milijona EUR oz. 0,7 %.

8.2 Premoženje

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 13.7 Analiza poslovnih odsekov.

Sestava kosmatega izkaza poslovnega izida, premoženjska zavarovanja

Znižanje poslovnega izida odseka premoženja v primerjavi z lanskoletnim je predvsem posledica nižjega zavarovalno tehničnega dela oz. večjih odhodkov za škode v slovenskem delu odseka. Zaradi popuščanja vplivov epidemije se je pri avtomobilskih zavarovanjih povečala škodna pogostost, poleg tega so se škode na ožjem premoženju povečale zaradi večjih škodnih primerov in škod iz naslova ujm, na višino škodnih rezervacij pa je vplivala tudi škodna inflacija. Premoženjsko poslovanje v tujini teh vplivov ni zabeležilo in je doseglo za 1,4 milijona EUR boljši poslovni izid. V največji meri so k boljšemu poslovnemu izidu tujih premoženjskih zavarovalnic prispevali višji prihodki od premij.

Donos iz naložbenja je bil podobno izpostavljen spremenjenim razmeram na finančnih trgih, kjer so se v slovenskem delu odseka povečali odhodki iz naslova poštene vrednosti naložb razporejenih v skupino FVPL (po pošteni vrednosti preko poslovnega izida), in sicer za 1,0 milijona EUR. Donos iz naložbenja tujih premoženjskih zavarovalnic pa je ostal na ravni primerljivega obdobja v preteklem letu.

Rezultat iz naslova drugih prihodkov in odhodkov slovenskih premoženjskih zavarovalnic je višji za 0,3 milijona EUR, rezultat tujih premoženjskih zavarovalnic pa je višji za 0,2 milijona EUR.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij, premoženjska zavarovanja

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate premije	267.077.343	250.054.787	106,8
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	195.744.181	196.992.211	99,4

Poslovanje in finančni rezultat

Čisti prihodki od premij po regijah, premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija			Tujina
	1–6/2022	1–6/2021	Indeks	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate premije	219.194.436	208.877.171	104,9	47.882.907	41.177.616	116,3
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	159.976.578	164.311.920	97,4	35.767.603	32.680.291	109,4

Nekonsolidirane kosmate premije premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)	216.853.353	206.922.390	104,8
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	8.049.680	7.786.377	103,4
Sava neživotno osiguranje (SRB)	15.086.193	12.533.056	120,4
Illyria (RKS)	7.763.539	6.165.893	125,9
Sava osiguruvanje (MKD)	8.748.571	7.546.279	115,9
Sava osiguranje (MNE)	8.247.340	7.158.951	115,2
Vita (SVN)	2.477.124	2.105.717	117,6
Skupaj	267.225.800	250.218.663	106,8

Rast kosmatih premoženjskih zavarovalnih premij je bila dosežena tako na slovenskem kot na tujem delu odseka. Čisti prihodki od zavarovalnih premij pa so ostali na ravni lanskoletnih. Njihovo znižanje na slovenskem delu, ki je posledica znižanja prenosne premije FOS poslov v lanskem letu zaradi opustitve večjega dela teh poslov in večje rasti kosmate premije ter s tem povezanim povečanjem kosmatih prenosih premij v letošnjem letu pri ostalih premoženjskih poslih, je bilo nadomeščeno z višjimi čistimi prihodki od premij na tujem delu odseka, ki je dosegel 16,3 % rast kosmate premije.

Kosmate premije FOS-poslov so se sicer znižale za 4,0 milijona EUR, vendar so jih nadomestile premije iz ostalih premoženjskih poslov tako v Sloveniji kot v tujini. Znotraj premoženjskih zavarovanj največjo rast beležijo kosmate premije avtomobilskih zavarovanj. Kosmate premije avtomobilskih zavarovanj so v Sloveniji rasle predvsem v segmentu zasebnega sektorja osebnih vozil kot posledica večjega števila prodanih zavarovanj in rasti povprečne premije. Avtomobilska zavarovanja so rasla tudi na vseh tujih trgih zlasti kot posledica stabilizacije trga avtomobilske odgovornosti v Srbiji ter večjega števila prodanih zavarovanj in višje povprečne premije na ostalih trgih.

Sestava kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah¹⁵

¹⁵ Ožje premoženjsko zavarovanje združuje zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje, zavarovanje različnih finančnih izgub in zavarovanje stroškov postopka. Druga zavarovanja združujejo letalsko in kreditno zavarovanje.

V sestavi kosmatih premij po zavarovalnih vrstah se je v prvem polletju leta 2022 v primerjavi z enakim obdobjem lani nekoliko povečal delež zavarovanja kopenskih motornih vozil, zmanjšal pa delež ožjega premoženjskega zavarovanja in splošnega zavarovanja odgovornosti zaradi opustitve FOS-poslov na teh zavarovalnih vrstah.

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode, premoženjska zavarovanja

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate škode	130.345.471	104.510.802	124,7
Čisti odhodki za škode	113.643.420	99.891.071	113,8

Čisti odhodki za škode po regijah, premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija		Tujina
	1–6/2022	1–6/2021	Indeks	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate škode	112.178.139	85.768.017	130,8	18.167.332	18.742.785	96,9
Čisti odhodki za škode	96.255.687	83.625.830	115,1	17.387.733	16.265.240	106,9

V odseku premoženje Slovenija so se čisti odhodi za škode zvišali za 12,6 milijona EUR. Čisti odhodki za škode FOS-poslov so se sicer znižali, in sicer v največji meri kot posledica znižanja kosmatih škodnih rezervacij zaradi izplačila škod in zaprtja določenih spisov pri poslih s partnerji, s katerimi je bilo sodelovanje prekinjeno ter zaradi razgradnje posebej oblikovanega IBNR za zavarovanje obratovalnega zastoja (covid-19), saj je v maju 2022 prišlo do pozitivnega razpleta sodbe v Republiki Irski. Pri ostalih premoženjskih poslih v Sloveniji pa so se čisti odhodki za škode zvišali zaradi rasti kosmatih škod na avtomobilskih zavarovanjih kot posledica večje škodne pogostostizaradi popuščanja vplivov epidemije, rasti kosmatih škod na področju ožjega premoženja zaradi večjih posameznih škodnih primerov in škod iz naslova ujm in rasti škodnih rezervacij kot posledica posameznih velikih škod in ujm ter škodne inflacije.

V odseku premoženje tujina se zvišanje čistih odhodkov za škode v višini 1,1 milijona EUR v največji meri nanaša na znižanje kosmatih škodnih rezervacij podružnice Zavarovalnice Sava na Hrvaškem v lanskem letu kot posledica optimizacije in krčenja portfelja, medtem ko se te v letošnjem letu ostale skoraj nespremenjene.

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)	111.850.911	87.553.197	127,8
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	4.128.203	5.593.362	73,8
Sava neživotno osiguranje (SRB)	4.559.879	3.916.955	116,4
Illyria (RKS)	3.496.291	3.322.599	105,2
Sava osiguruvanje (MKD)	3.476.578	3.211.333	108,3
Sava osiguranje (MNE)	2.663.793	2.716.010	98,1
Vita (SVN)	472.851	346.462	136,5
Skupaj	130.648.506	106.659.917	122,5

Nekonsolidirane kosmate škode premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

Kosmate premoženjske škode so se v prvem polletju leta 2022 zvišale zaradi rasti kosmatih premoženjskih škod slovenskih premoženjskih zavarovalnic za 30,8 %, medtem ko so se kosmate škode tujih premoženjskih zavarovalnic znižale za 3,1 %.

Rast kosmatih škod slovenskih premoženjskih zavarovalnic je predvsem posledica rasti kosmatih škod avtomobilskih zavarovanj in ožjega premoženja. Prve so rasle kot posledica rasti števila prijavljenih škod v primerjavi s preteklim letom, ko so bili ukrepi povezani s pandemijo covida-19 ostrejši in zaradi dviga povprečne merodajne škode kot posledica dodatne opreme in asistenčnih sistemov v vozilih ter višjih cen popravil in nadomestnih delov. Škodna pogostost na zavarovanju kopenskih motornih vozil je povečana tudi zaradi ujm v maju in juniju 2022. Kosmate škode ožjega premoženja pa so rasle kot posledica posameznih večjih škodnih primerov in škod iz naslova ujm.

Kosmate škode zavarovalnic v tujini so bile nižje za 0,6 milijona EUR. Največji padec kosmatih škod je bil na avtomobilskih zavarovanjih kot posledica čiščenja portfelja na Hrvaškem in manjšega števila prijavljenih in likvidiranih škod. Znižale so se tudi škode nezgodnega zavarovanja kot posledica izključitve nekaterih rizikov in padca škod kolektivnih nezgodnih zavarovanj.

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški, odsek premoženje

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	20.687.344	21.389.539	96,7
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-2.524.608	-289.562	871,9
Drugi obratovalni stroški	50.590.195	45.291.683	111,7
Obratovalni stroški	68.752.931	66.391.660	103,6
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-4.827.471	-4.182.332	115,4
Čisti obratovalni stroški	63.925.460	62.209.328	102,8

Kosmati obratovalni stroški po regijah, odsek premoženje

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Premoženje Slovenija	52.494.578	49.179.236	106,7
Premoženje tujina	18.782.961	17.501.986	107,3

Stroški pridobivanja so se znižali za 3,3 %, in sicer v največji meri zaradi zmanjšanja kosmatih premij iz FOS-poslov in posledično nižjih stroškov pridobivanja.

Drugi obratovalni stroški so v prvem polletju leta 2022 zrasli za 11,7 % zaradi izplačila draginjskega dodatka, nekoliko višjih stroškov informacijske tehnologije in rasti cen električne energije.

Kosmati stroškovni količnik odseka premoženje je ostal na enaki ravni kot v prvem polletju leta 2021. Kosmati stroškovni količnik slovenskih premoženjskih zavarovalnic se je zvišal za 0,4 odstotne točke, saj je bila relativna rast kosmatih obratovalnih stroškov nekoliko višja od relativne rasti kosmate premije. Kosmati stroškovni količnik tujih premoženjskih zavarovalnic pa se je znižal za 3,3 odstotne točke kot posledica rasti kosmate premije.

Donos naložb

Donos in donosnost naložbenega portfelja (premoženjska zavarovanja)

Donos naložbenega portfelja premoženjskih družb je v prvem polletju 2022 znašal 3,0 milijona EUR in je bil v primerjavi z enakim obdobjem lani nižji za 1,0 milijona EUR. Na nižji donos so vplivali predvsem višji odhodki iz naslova spremembe poštene vrednosti naložb razporejenih v skupino FVPL. Donosnost v tem obdobju je znašala 1,0 %.

8.3 Življenje

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 13.7 Analiza poslovnih odsekov.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij, življenjska zavarovanja

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate premije	91.439.248	93.436.293	97,9
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	91.066.735	93.128.368	97,8

Čisti prihodki od premij po regijah, življenjska zavarovanja

v EUR	Slovenija		Tujina
	1–6/2022	1–6/2021	Indeks	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate premije	85.512.589	88.613.801	96,5	5.926.659	4.822.492	122,9
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	85.222.559	88.381.146	96,4	5.844.176	4.747.221	123,1

Poslovanje in finančni rezultat

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	35.834.986	36.016.712	99,5
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	1.008.491	1.133.630	89,0
Illyria Life (RKS)	2.236.878	1.444.803	154,8
Sava životno osiguranje (SRB)	2.681.290	2.244.059	119,5
Vita (SVN)	49.677.603	52.597.088	94,4
Skupaj	91.439.247	93.436.292	97,9

Nekonsolidirane kosmate premije življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

Kosmate premije slovenskih življenjskih zavarovalnic so se v prvem polletju 2022 glede na primerljivo obdobje lanskega leta znižale za 3,5 %. Kosmate premije Vite so kljub zelo uspešni prodaji padle, razlog je predvsem v manj enkratnih vplačil kot v preteklem letu, ko je bilo le-teh nadpovprečno veliko zaradi napovedane uvedbe ležarin tudi za osebne bančne račune in so komitenti banke del sredstev namenili za nakup zavarovanja ali dodatno vplačilo na obstoječe zavarovanje. Kosmate premije Zavarovalnice Sava v Sloveniji so kljub izpadom iz doživetij, smrti in odkupov ostale na približno enaki ravni kot leto prej, saj so bile nadomeščene z novo prodajo.

Kosmate premije tujih življenjskih zavarovalnic so v prvem polletju 2022 glede na primerljivo obdobje preteklega leta porasle karza 22,9 %. K temu je največ doprinesla kosovska družba, ki je sredi leta 2021 pričela s prodajo preko banke, hkrati pa vztrajno povečuje tudi prodajo s pomočjo lastne prodajne mreže. Rasle so tudi kosmate premije srbske zavarovalnice, ki je rasla s pomočjo lastnih in zunanjih prodajnih poti. Podružnica Zavarovalnice Sava na Hrvaškem pa v zadnjem obdobju beleži večji obseg doživetij, ki ga ne uspe nadomestiti z novo prodajo.

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode, življenjska zavarovanja

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate škode	66.680.838	67.630.330	98,6
Čisti odhodki za škode	65.976.384	67.089.274	98,3
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj	8.501.827	117.351.884	7,2

Čisti odhodki za škode po regijah, življenjska zavarovanja

v EUR	Slovenija		Tujina
	1–6/2022	1–6/2021	Indeks	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate škode	64.274.602	65.437.534	98,2	2.406.236	2.192.796	109,7
Čisti odhodki za škode	63.575.004	64.906.361	97,9	2.401.380	2.182.913	110,0
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj	5.173.695	114.149.165	4,5	3.328.132	3.202.719	103,9

Poslovanje in finančni rezultat

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	34.737.723	46.506.030	74,7
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	941.994	886.633	106,2
Illyria Life (RKS)	410.595	388.446	105,7
Sava životno osiguranje (SRB)	1.053.647	917.717	114,8
Vita (SVN)	29.536.879	18.931.504	156,0
Skupaj	66.680.837	67.630.331	98,6

Nekonsolidirane kosmate škode življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

Kosmate škode v Sloveniji so bile v prvem polletju 2022 glede na primerljivo obdobje lanskega leta nižje za 1,8 %, predvsem zaradi znižanja kosmatih škod Zavarovalnice Sava. Kosmate škode Zavarovalnice Sava so se znižale zaradi zmanjšanja doživetij klasičnih življenjskih zavarovanj, zmanjšale so se tudi škode iz odkupov in smrti. V Viti so se kosmate škode povečale zaradi zapadanja portfelja in povečanja odkupov v začetku leta zaradi višjih vrednosti enot premoženja v 2021.

Sprememba zavarovalno tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je v glavnem posledica spremembe vrednosti naložb, ki pokrivajo te obveznosti, saj naložbeno tveganje nosijo zavarovanci. Sprememba vrednosti rezervacij in teh pripadajočih naložb se izkazujeta preko poslovnega izida, s čimer se zagotavlja nevtralen prikaz učinkov teh vrednotenj tudi v računovodskih izkazih. Celotna sprememba zavarovalno tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev praviloma ni popolnoma enaka kot sprememba vrednosti pripadajočih naložb, saj na višino rezervacij poleg spremembe vrednosti naložb vplivajo tudi drugi dejavniki v obdobju (povečanje kot posledica novih vplačil, zmanjšanje kot posledica izplačil škod, zmanjšanje kot posledica odtegljaja obračunanih stroškov). Kot posledica izgub pri slovenskih naložbenih življenjskih zavarovanjih so v letošnjem letu občutno nižji tudi čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj.

Kosmate škode zavarovalnic v tujini so bile v prvem polletju 2022 za 9,7 % višje kot v enakem obdobju preteklega leta – na Hrvaškem zaradi doživetij, na Kosovu predvsem iz odkupov, v Srbiji pa iz povečanja umrljivosti. Rast kosmatih škod tujih zavarovalnic sicer v večji meri sledi rasti portfeljev.

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški, odsek življenje

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	6.870.205	5.868.223	117,1
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-226.728	177.344	-127,8
Drugi obratovalni stroški	12.418.139	11.892.731	104,4
Obratovalni stroški	19.061.616	17.938.298	106,3
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-6.060	-4.024	150,6
Čisti obratovalni stroški	19.055.557	17.934.274	106,3

Kosmati obratovalni stroški po regijah, odsek življenje

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Življenje Slovenija	17.028.527	15.951.468	106,8
Življenje tujina	2.259.817	1.809.485	124,9

Stroški pridobivanja zavarovanj so bili v prvem polletju 2022 glede na primerljivo obdobje lanskega leta višji za 17,1 %, kar je skladno s povečanim obsegom prodaje v večini družb. Razlika v spremembi v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj med obema letoma se nanaša na življenjska zavarovanja v Sloveniji.

Drugi obratovalni stroški so se v prvem polletju 2022 glede na primerljivo obdobje predhodnega leta zvišali za 4,4 %, predvsem stroški dela zaradi povečanja števila zaposlenih (predvsem v prodaji) in enkratnega izplačila draginjskega dodatka.Opazna so tudi povečanja drugih stroškov zaradi podražitev.

Kosmati stroškovni količnik, odsek življenje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik slovenskih zavarovalnic se je v primerjavi s predhodnim letom povečal za 1,9 o. t. in sicer predvsem zaradi znižanja kosmatih premij in povečanja stroškov pridobivanja. Pri življenjskih zavarovalnicah v tujini se je kosmati stroškovni količnik povečal za 0,6 odstotnih točk, kar je predvsem posledica povečanja stroškov pridobivanja in stroškov dela.

Donos naložb

Donos in donosnost naložbenega portfelja (življenjska zavarovanja)

Donos naložbenega portfelja življenjskih zavarovanj je v prvem polletju leta 2022 znašal 5,6 milijona EUR in je v primerjavi z istim obdobjem lani nižji za 1,0 milijona EUR. Na nižji donos so vplivali višji odhodki iz naslova spremembe poštene vrednosti naložb razporejenih v skupino FVPL. Donosnost naložbenega portfelja življenjskih zavarovanj je v obravnavanem obdobju znašala 2,0 %.

8.4 Pokojnine in upravljanje premoženja

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 13.7 Analiza poslovnih odsekov.

Rentni del

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Kosmate premije	1.995.530	2.078.321	96,0
Kosmate škode	-779.473	-594.255	131,2
Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	-1.158.100	-1.488.455	77,8

Rentni del zajema poslovanje družbe Sava pokojninska. Kosmate premije se nanašajo na rentni sklad in so bile v prvem polletju 2022 za 4,0 % nižje glede na primerljivo obdobje lanskega leta. V zadnjem času nekaj več zavarovancev, ki so dosegli pogoje za upokojitev, ostaja v varčevalnem pokojninskem delu.

Med kosmate škode se uvrščajo izplačila dodatnih pokojninskih rent, ki so bila v prvem polletju 2022 za 31,2 % višja glede na isto obdobje leto prej. Ker se v zadnjih letih povečujejo sredstva v rentnih skladih (doseganje dobe upokojitve zavarovancev), se posledično povečujejo izplačila rent zavarovancem, kar se evidentira med kosmatimi škodami.

Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij zajema spremembe v zavarovalno-tehničnih rezervacijah rentnih skladov in je odraz vplačanih premij in izplačanih škod.

Varčevalni del

Drugi zavarovalni in drugi prihodki (varčevalni del, odsek pokojnine in upravljanje premoženja)

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Drugi zavarovalni in drugi prihodki	9.129.033	7.919.511	115,3

Drugi zavarovalni in drugi prihodki, ki predstavljajo provizije za upravljanje premoženja pokojninskih in vzajemnih skladov, v prvem polletju letošnjega leta beležijo pomembno rast, zlasti pri Savi Infond in Savi Penzisko kot posledica višjega letnega povprečnega stanja sredstev v upravljanju kot pred letom dni (visoka rast sredstev v upravljanju v lanskem letu).

Poslovanje skladov v upravljanju (varčevalni del, odsek pokojnine in upravljanje premoženja)

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Stanje sredstev skladov na začetku obdobja (1. 1.)	1.541.670.574	1.241.028.424	124,2
Vplačila v sklade	90.933.633	90.910.560	100,0
Izplačila iz skladov	-33.908.617	-20.759.474	163,3
Prenosi sredstev	-5.274.875	-3.882.646	135,9
Donos skladov	-125.693.566	88.255.680	-
Vstopni in izstopni stroški	-1.196.433	-1.135.680	105,3
Revalorizacijska rezerva in tečajne razlike	-1.770.216	109.830
Stanje sredstev skladov na koncu obdobja (30. 6.)	1.464.760.501	1.394.526.694	105,0
Indeks 30. 6. glede na 1.1.	95,0	112,4

Vplačila v pokojninske in vzajemne sklade so se:

pri skupini kritnih skladov slovenske pokojninske družbe povečala za 6,0 %, saj je družba uspela povečati povprečno vrednost vplačil;
pri obveznem in prostovoljnem skladu severnomakedonske pokojninske družbe povečala za 13,2 % predvsem zaradi rasti vrednosti povprečnega vplačila, pa tudi števila članov;
pri slovenski družbi za upravljanje vzajemnih skladov zmanjšala za 10,1 % zaradi neugodnih gibanj na finančnih trgih predvsem v drugem četrtletju letošnjega leta.

V prvem polletju 2022 je bila ustvarjena donosnost skladov skupine kritnih skladov slovenske pokojninske družbe -6,0 % (prvo polletje 2021: 2,0%), donosnost obveznega in prostovoljnega sklada severnomakedonske pokojninske družbe -3,4 % (prvo polletje 2021: 5,2 %), donosnost vzajemnih skladov slovenske družbe za upravljanje vzajemnih skladov pa -16,6 % (prvo polletje 2021: 10,7 %). Negativni donosi v prvem polletju 2022 so posledica neugodnih gibanj na finančnih trgih, povezanih z vojno v Ukrajini, pričakovanji recesije, stagflacije in dvigi temeljnih obrestnih mer, medtem ko so bila gibanja na finančnih trgih v primerljivem obdobju lanskega leta zelo ugodna.

Stanje skladov v upravljanju konec obdobja (varčevalni del, odsek pokojnine in upravljanje premoženja)

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Indeks
Sava pokojninska (SVN)	159.924.571	167.095.042	95,7
Sava penzisko društvo (MKD)	807.214.911	804.026.425	100,4
Sava Infond (SVN)	497.621.019	570.549.108	87,2
Skupaj	1.464.760.501	1.541.670.574	95,0

Ker severnomakedonska pokojninska družba in slovenska družba za upravljanje vzajemnih skladov upravljata premoženje strank (ločeno od premoženja družbe) in nimata zavarovalne funkcije, vrednost sredstev skladov v upravljanju ni navedena v izkazu finančnega položaja.

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški, odsek pokojnine in upravljanje premoženja

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Obratovalni stroški	5.699.917	5.094.841	111,9

Obratovalni stroški so se ob povečanju drugih zavarovalnih in drugih prihodkov za 15,3 % v prvem polletju 2022 glede na primerljivo obdobje lanskega leta povečali le za 11,9 %.

Poslovni izid

Poslovni izid pred davki, odsek pokojnine in upravljanje premoženja

v EUR	1–6/2022	1–6/2021	Indeks
Poslovni izid pred davki	1.505.339	2.732.557	55,1

Nižji poslovni izid pred obdavčitvijo je posledica neugodnih gibanj na finančnih trgih (vpliv padca vrednosti naložb čez poslovni izid), ter oblikovanja rezervacij za nedoseganja zajamčenega donosa slovenske pokojninske družbe. Severnomakedonska pokojninska družba in slovenska družba za upravljanje vzajemnih skladov sta v letošnjem prvem polletju h konsolidiranemu rezultatu odseka pokojnine in upravljanje premoženja prispevali več kot v primerljivem obdobju lanskega leta.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja (odsek pokojnine in upravljanje premoženja) 16

Donos naložbenega portfelja pokojninskih družb je bil v prvem polletju leta 2022 negativen v višini 1,1 milijona EUR in je v primerjavi z enakim obdobjem lani nižji za 1,4 milijona EUR predvsem zaradi višjih odhodkov iz naslova spremembe poštene vrednosti FVPL. Donosnost obdobja je znašala -5,0 %.

8.5 Drugo

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 13.7 Analiza poslovnih odsekov .

V odsek drugo sta vključeni odvisni družbi TBS Team 24 (SVN) in S Estate (RKS), pridruženi družbi DCB (SVN) in G2I (GBR), ki sta konsolidirani po kapitalski metodi, ter odhodki iz naslova obresti za podrejeni dolg.

K občutno boljšemu konsolidiranemu rezultatu odseka drugo so v prvem polletju 2022 prispevali:

prodaja družbe S Estate ustvarjeni dobiček pri prodaji je znašal 1,0 milijona EUR,
družbi DCB in G2I 0,9 milijona EUR (prvo polletje 2021: 0,5 milijona EUR),
družba TBS Team 24 0,4 milijona EUR (prvo polletje 2021: 0,2 milijona EUR).

Odhodki obresti za podrejeni dolg so v prvem polletju 2022 znašali 1,4 milijona EUR, kar je približno enako kot v primerljivem obdobju lanskega leta.

¹⁶ V prikaz so vključeni portfelji družb Sava pokojninska (brez finančnih pogodb), Sava penzisko društvo (brez donosa skladov, ker sredstva, ki jih v okviru skladov upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja družbe) in Sava Infond.

Bilančna vsota Zavarovalne skupine Sava je na dan 30. 6. 2022 znašala 2.605,3 milijona EUR, kar je 2,0 % manj kot konec leta 2021, kar je predvsem posledica dogajanja na finančnih trgih. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 30. 6. 2022 predstavljale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi oziroma je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala. Zaradi celovitosti prikaza je naložbeni portfelj prikazan kot seštevek finančnih naložb, naložbenih nepremičnin, finančnih naložb v pridružene družbe ter denarja in denarnih ustreznikov (kljub temu, da nekatere kategorije ne dosegajo opisanega praga).

9.1 Sredstva

Stanje in sestava konsolidiranih sredstev
-------------------------------------------

v EUR		30. 6. 2022	Sestava 30. 6. 2022	31. 12. 2021	Sestava 31. 12. 2021
SREDSTVA		2.605.283.714	100,0 %	2.658.322.359	100,0 %
1	Neopredmetena sredstva	68.891.434	2,6 %	67.306.775	2,5 %
2	Opredmetena osnovna sredstva	67.514.927	2,6 %	56.337.174	2,1 %
3	Pravica do uporabe sredstev	6.708.936	0,3 %	7.386.426	0,3 %
4	Odložene terjatve za davek	19.100.552	0,7 %	5.487.403	0,2 %
5	Naložbene nepremičnine	14.012.760	0,5 %	14.281.192	0,5 %
6	Finančne naložbe v pridružene družbe	21.417.111	0,8 %	20.479.729	0,8 %
7	Finančne naložbe	1.307.440.991	50,2 %	1.472.688.443	55,4 %
8	Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	469.735.380	18,0 %	517.439.592	19,5 %
9	Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	80.900.900	3,1 %	57.767.056	2,2 %
10	Sredstva iz finančnih pogodb	166.699.363	6,4 %	172.836.349	6,5 %
11	Terjatve	215.418.421	8,3 %	149.940.870	5,6 %
12	Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	27.261.347	1,0 %	22.572.741	0,8 %
13	Druga sredstva	7.057.050	0,3 %	4.380.387	0,2 %
14	Denar in denarni ustrezniki	132.722.458	5,1 %	88.647.678	3,3 %
15	Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	402.084	0,0 %	770.544	0,0 %

9.1.1 Opredmetena osnovna sredstva

Povečanje opredmetenih osnovnih sredstev (2) za 11,2 milijona EUR je posledica povečanja opredmetenih osnovnih sredstev v pridobivanju Zavarovalnice Sava zaradi gradnje nove poslovne stavbe.

9.1.2 Odložene terjatve za davek

Stanje odloženih terjatev za davek (4) se je v primerjavi s koncem leta 2021 povečalo za 13,6 milijona EUR. Padec tečajev dolžniških vrednostnih papirjev, ki so razporejeni v skupino razpoložljivih za prodajo in posledično znižanje presežka iz prevrednotenja naložb v kapitalu, je glavni razlog za spremembo stanja terjatev za odložene davke.

9.1.3 Naložbeni portfelj

Naložbeni portfelj sestavljajo naslednje postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe (7), naložbene nepremičnine (5), finančne naložbe v pridružene družbe (6) ter denar in denarni ustrezniki (14).

Stanje naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Sava

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Absolutna razlika	Indeks
Depoziti	16.133.484	18.561.697	-2.428.213	86,9
Državne obveznice	686.854.446	718.499.980	-31.645.534	95,6
Poslovne obveznice	475.385.899	592.136.103	-116.750.204	80,3
Delnice	24.824.711	35.965.685	-11.140.974	69,0
Vzajemni skladi	22.944.300	35.861.078	-12.916.778	64,0
Infrastrukturni skladi	53.036.152	44.532.966	8.503.186	119,1
Nepremičninski skladi	17.015.477	15.846.059	1.169.418	107,4
Dana posojila in ostalo	1.510.614	1.674.538	-163.924	90,2
Depoziti pri cedentih	9.735.908	9.610.337	125.571	101,3
Skupaj finančne naložbe	1.307.440.991	1.472.688.443	-165.247.452	88,8
Fin. naložbe v pridruženih družbah	21.417.111	20.479.729	937.382	104,6
Naložbene nepremičnine	14.012.760	14.281.192	-268.432	98,1
Denar in denarni ustrezniki	123.217.117	73.977.512	49.239.605	166,6
Skupaj naložbeni portfelj	1.466.087.978	1.581.426.876	-115.338.897	92,7

Stanje naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Sava je na dan 30. 6. 2022 znašalo 1.466,1 milijona EUR in je bilo v primerjavi s koncem leta 2021 nižje za 115,3 milijona EUR. Na zmanjšanje stanja naložbenega portfelja je v največji meri vplivala negativna sprememba presežka iz prevrednotenja obvezniškega dela naložbenega portfelja zaradi dviga zahtevanih donosnosti zaradi razmer na finančnih trgih. Na višje stanje finančnih naložb v pridružene družbe vpliva 0,9 milijona EUR iz naslova pripisa dobička po kapitalski metodi.

V strukturi naložbenega portfelja ni bilo večjih sprememb. Delež naložb s stalnim donosom ostaja na ravni konca leta. Znižanje deleža lastniških vrednostih papirjev (delnice in vzajemni skladi) je predvsem posledica prodaj teh naložb iz naslova uskladitve naložbenega portfelja s Trajnostno naložbeno politiko. Višje stanje denarja in denarnih ustreznikov je zaradi načrtovanega izplačila dividende odvisne družbe. Delež naložb v infrastrukturne sklade se je povišal iz naslova vpoklicev kapitala in ostaja v skladu s strategijo prevzemanja tveganj Zavarovalne skupine Sava.

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Strukturna sprememba (o.t.) 30. 6. 2022 - 31. 12. 2021
Finančne naložbe s stalnim donosom	88,8 %	88,7 %	0,1
Infrastrukturni skladi	3,6 %	2,8 %	0,8
Vzajemni skladi	1,6 %	2,3 %	-0,7
Delnice	1,7 %	2,3 %	-0,6
Nepremičninski skladi	1,2 %	1,0 %	0,2
Nepremičnine	1,0 %	0,9 %	0,1
Drugo*	2,2 %	2,0 %	0,2
Skupaj	100,0 %	100,0 %	0,0

Sestava naložbenega portfelja

* Drugo predstavljajo depoziti pri cedentih, dana posojila ter finančne naložbe v pridružene družbe.

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom

v EUR	30. 6. 2022	Sestava 30. 6. 2022	31. 12. 2021	Sestava 31. 12. 2021	Strukturna sprememba (o.t.) 30. 6. 2022 - 31. 12. 2021
Državne obveznice	630.645.834	43,0 %	660.649.307	41,8 %	1,2
Običajne poslovne obveznice	412.827.079	28,2 %	502.924.829	31,8 %	-3,6
Denar in denarni ustrezniki	123.217.117	8,4 %	73.977.512	4,7 %	3,7
Poslovne obveznice z državnim jamstvom	56.208.612	3,8 %	57.850.673	3,7 %	0,2
Podrejene obveznice	37.966.699	2,6 %	47.877.472	3,0 %	-0,4
Krite obveznice	24.592.121	1,7 %	41.333.802	2,6 %	-0,9
Depoziti	16.133.484	1,1 %	18.561.697	1,2 %	-0,1
Skupaj	1.301.590.946	88,8 %	1.403.175.292	88,7 %	0,1

9.1.4 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Pomembna postavka v sestavi sredstev so tudi sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (8). V Zavarovalni skupini Sava tržita življenjska zavarovanja, pri katerih naložbeno tveganje prevzemajo zavarovanci, Zavarovalnica Sava in Vita.

Sredstva teh zavarovancev so evidentirana kot finančne naložbe (pretežno v vzajemne sklade po izbiri zavarovancev) in denarna sredstva. Na dan 30. 6. 2022 je znašal znesek finančnih naložb 469,7 milijona EUR, znesek denarnih sredstev pa 9,5 milijona EUR. Glede na stanje 31. 12. 2021 se je stanje sredstev znižalo za 52,9 milijona EUR. Na to znižanje je vplival predvsem padec vrednosti naložb v vzajemne sklade in ostalih sredstev zavarovancev v višini 65,5 milijona EUR ter neto pozitivna vplačila v višini 14,2 milijona EUR (vplačila v višini 91,1 milijona EUR, izplačila v višini 76,7 milijona EUR).

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Absolutna razlika	Indeks
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	479.240.721	532.109.758	-52.869.037	90,1
- finančne naložbe	469.735.380	517.439.592	-47.704.212	90,8
- denar in denarni ustrezniki	9.505.341	14.670.166	-5.164.825	64,8

9.1.5 Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem

Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem (9) je bil v primerjavi s koncem leta 2021 višji za 40,0 % oziroma 23,1 milijona EUR. Največ so zrasle škodne rezervacije odseka premoženje Slovenija (za 15,9 milijona EUR) kot posledica večje posamične škode, ki pa je v pretežni meri odpadla na pozavarovatelje zunaj skupine. Pri odseku pozavarovanje so se škodne rezervacije znižale zaradi izplačevanja katastrofalnih škod iz škodne rezervacije (oblikovane že v letu 2021). Prenosne premije so zrasle za 8,8 milijona EUR, in sicer največ pri odseku premoženje Slovenija (posledica dinamike sklepanja poslov).

9.1.6 Sredstva iz finančnih pogodb

V postavko sredstev iz finančnih pogodb (10) spadajo sredstva skupine kritnih skladov življenjskega cikla, ki jih družba Sava pokojninska upravlja v korist zavarovancev od 1. 1. 2016 in del sredstev rentnega sklada, katerih pogodbe ne spadajo med zavarovalne pogodbe. Sredstva iz finančnih pogodb so na dan 30. 6. 2022 znašala 166,7 milijona EUR in so se glede na 31. 12. 2021 zmanjšala za 3,6 %.

Na to znižanje je vplival predvsem padec vrednosti naložb v višini 9,9 milijona EUR zaradi razmer na finančnih trgih, neto vplačila v višini 2,4 milijona EUR (vplačila so ob polletju 2022 znašala 6,5 milijona EUR, izplačila skupaj z izstopnimi stroški pa 4,2 milijona EUR) in povečanje vrednosti sredstev rentnih polic za 1,2 milijona EUR.

Sredstva, ki jih upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja skupine, njihova višina pa je razkrita v poglavju 8.4 Pokojnine in upravljanje premoženja.

	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Absolutna razlika	Indeks
Sredstva iz finančnih pogodb	166.699.363	172.836.349	-6.136.986	96,4

9.1.7 Terjatve

Terjatve (11) so se v primerjavi s koncem leta 2021 povečale za 43,7 % oziroma za 65,5 milijona EUR (30. 6. 2021: povečanje v primerjavi s koncem leta 2020 za 20,4 % oziroma za 31,5 milijona EUR). Najvišja rast je pri terjatvah iz neposrednih zavarovalnih poslov, ki so glede na 31. 12. 2021 zrasle za 47,7 milijona EUR oziroma 37,1 %, pri čemer so nezapadle terjatve zrasle za 43,2 milijona EUR, zapadle do 180 dni za 4,8 milijona EUR, zmanjšale pa so se terjatve zapadle do 1 leta (za 0,1 milijona EUR) in zapadle nad 1 letom (za 0,3 milijona EUR). V absolutnem znesku je bilo največje povečanje terjatev iz neposrednih zavarovalnih poslov pri odseku premoženjskih zavarovanj v Sloveniji (povečanje za 22,0 milijona EUR; 30. 6. 2021: povečanje v primerjavi s koncem leta 2020 za 8,8 milijona EUR) in pri odseku pozavarovanje (povečanje za 19,2 milijona EUR; 30. 6. 2021: povečanje v primerjavi s koncem leta 2020 za 15,5 milijona EUR). Razlog za povečanje pri premoženju je obnova letnih zavarovalnih pogodb s pravnimi osebami, pri pozavarovanju pa obnova letnih pozavarovalnih pogodb s cedenti in dinamika ocenjevanja pozavarovalnega posla.

Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja so glede na 31. 12. 2021 zrasle za 11,5 milijona EUR oziroma 127,1 %. Povečanje izhaja iz odseka pozavarovanje, kjer so se terjatve iz pozavarovanja povečale za 12,2 milijona EUR, predvsem zaradi nekaj večjih škodnih primerov.

Terjatve za odmerjeni davek so se glede na 31. 12. 2021 povečale za 2,7 milijona EUR, pri čemer večina povečanja izhaja iz odseka premoženje Slovenija.

Druge terjatve so se v primerjavi s koncem leta 2021 povečale za 3,6 milijona EUR - povečanje v odseku življenjskih zavarovanj v Sloveniji za 2,0 milijona EUR zaradi vplačil v vzajemne sklade in zapadanja naložb tik pred koncem obdobja ter v odseku premoženjskih zavarovanj v Sloveniji za 1,1 milijona EUR predvsem zaradi danih avansov za FOS-škode.

9.2 Kapital in obveznosti

Stanje in sestava kapitala in obveznosti
------------------------------------------	--	--

v EUR		30. 6. 2022	Sestava 30. 6. 2022	31. 12. 2021	Sestava 31. 12. 2021
	KAPITAL IN OBVEZNOSTI	2.605.283.714	100,0 %	2.658.322.359	100,0 %
1	Kapital	412.724.654	15,8 %	504.077.018	19,0 %
	Osnovni kapital	71.856.376	2,8 %	71.856.376	2,7 %
	Kapitalske rezerve	42.702.320	1,6 %	42.702.320	1,6 %
	Rezerve iz dobička	228.962.215	8,8 %	229.008.079	8,6 %
	Lastne delnice	-24.938.709	-1,0 %	-24.938.709	-0,9 %
	Presežek iz prevrednotenja	-76.194.177	-2,9 %	21.246.888	0,8 %
	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	1.822.260	0,1 %	1.300.871	0,0 %
	Zadržani čisti poslovni izid	142.589.569	5,5 %	116.166.406	4,4 %
	Čisti poslovni izid poslovnega obdobja	28.889.716	1,1 %	49.623.843	1,9 %
	Prevedbeni popravek kapitala	-3.328.211	-0,1 %	-3.256.354	-0,1 %
	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	412.361.359	15,8 %	503.709.720	18,9 %
	Kapital neobvladujočih deležev	363.295	0,0 %	367.298	0,0 %
2	Podrejene obveznosti	76.282.544	2,9 %	74.863.524	2,8 %
3	Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.308.324.167	50,2 %	1.237.500.117	46,6 %
4	Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	479.013.522	18,4 %	524.183.338	19,7 %
5	Druge rezervacije	8.914.575	0,3 %	9.018.106	0,3 %
6	Odložene obveznosti za davek	3.455.631	0,1 %	11.387.395	0,4 %
7	Obveznosti iz finančnih pogodb	166.547.774	6,4 %	172.660.266	6,5 %
8	Druge finančne obveznosti	23.906.300	0,9 %	584.924	0,0 %
9	Obveznosti iz poslovanja	66.908.313	2,6 %	54.783.379	2,1 %
10	Obveznosti iz najemov	6.636.304	0,3 %	7.224.138	0,3 %
11	Ostale obveznosti	52.569.930	2,0 %	62.040.154	2,3 %

9.2.1 Kapital

Stanje kapitala (1) se je znižalo za 18,1 % oziroma za 91,4 milijona EUR predvsem zaradi znižanja presežka iz prevrednotenja kot posledica prevrednotenja obvezniških naložb zaradi cenovnih gibanj na finančnih trgih. V prvem polletju so bile izplačane dividende v višini 23,2 milijona EUR, vendar je čisti poslovni izid v višini 28,9 milijona EUR več kot nadomestil to zmanjšanje kapitala.

9.2.2 Zavarovalno-tehnične rezervacije

V sestavi obveznosti imajo največji delež kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije (3). Stanje le-teh je bilo 30. 6. 2022 v primerjavi s koncem leta 2021 višje za 5,7 % oziroma 70,8 milijona EUR.

Konsolidirane kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Indeks
Kosmate prenosne premije	275.881.554	207.022.452	133,3
Kosmate matematične rezervacije	432.199.055	443.577.279	97,4
Kosmate škodne rezervacije	590.031.979	578.713.597	102,0
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.530.046	1.530.854	99,9
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	8.681.533	6.655.935	130,4
Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	1.308.324.167	1.237.500.117	105,7

Kosmate rezervacije odseka premoženjskih zavarovanj so bile v primerjavi s koncem leta 2021 višje za 12,3 % oziroma 67,5 milijona EUR. Od tega so prenosne premije zrasle za 50,7 milijona EUR (v prvem polletju 2021 za 34,0 milijona EUR) kot posledica povečanega obsega posla, škodne rezervacije pa za 15,1 milijona EUR (posamezne velike škode in poletne ujme).

Kosmate rezervacije odseka pozavarovanje so bile v primerjavi s koncem leta 2021 višje za 6,6 % oziroma 14,9 milijona EUR. Rast je posledica povečanja prenosnih premij kot posledice letne dinamike sklepanja pozavarovanj (povečanje za 18,1 milijona EUR; v prvem polletju 2021 za 15,7 milijona EUR), škodne rezervacije pa so se znižale za 3,4 milijona EUR (posledica izplačil katastrofalnih škod iz škodne rezervacije na začetku leta 2022).

Kosmate matematične rezervacije so bile nižje za 2,6 % (za 11,4 milijona EUR) predvsem kot posledica nižjega stanja pri Viti in Zavarovalnici Sava zaradi izplačil za doživetja in dospetij. Pri ostalih zavarovalnicah so se rezervacije povečale zaradi rasti portfeljev.

Rezervacije za bonuse, popuste in storno predstavljajo manjše deleže v sestavi in so v primerjavi s koncem leta 2021 ostale približno na enaki ravni.

Med drugimi kosmatimi zavarovalno-tehničnimi rezervacijami so izkazane kosmate rezervacije za neiztekle rizike. Te so se v primerjavi s koncem leta 2021 povišale za 2,0 milijona EUR, in sicer predvsem pri odsekih pozavarovanje (povečan obseg posla in višje prenosne premije pomorskih pozavarovanj) in premoženje Slovenija (povečan obseg posla pri požarnih zavarovanjih in dvig pričakovanih škodnih količnikov zaradi škodne inflacije).

9.2.3 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Kosmate rezervacije naložbenih življenjskih zavarovanj (4) so na dan 30. 6. 2022 znašale 479,0 milijona EUR in so se znižale za 8,6 % oziroma 45,2 milijona EUR, kar je predvsem posledica gibanja finančnih trgov in posledično točk skladov.

9.2.4 Obveznosti iz finančnih pogodb

Obveznosti iz finančnih pogodb (7) družbe Sava pokojninska so na dan 30. 6. 2022 znašale 166,5 milijona EUR in so bile za 3,5 % oziroma za 6,1 milijona EUR nižje kot konec leta 2021. Gibljejo se skladno s sredstvi iz finančnih pogodb, nanje pa vplivajo nova vplačila, izplačila in gibanje vrednosti točk skladov, v katere so sredstva vložena.

9.2.5 Druge finančne obveznosti

Druge finančne obveznosti (8) so se povečale za 23,3 milijona EUR. Ta obveznost se nanaša na izplačilo dividende Save Re. Izplačilo dividende je bilo izvedeno 12. 7. 2022.

9.2.6 Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja (9) so na dan 30. 6. 2022 znašale 66,9 milijona EUR in so bile v primerjavi s koncem leta 2021 višje za 22,1 % oziroma 12,1 milijona EUR (30. 6. 2021: povečanje za 3,9 milijona EUR). Višje obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov v višini 8,8 milijona EUR so posledica obveznosti za plačilo škod in plačilo provizij, višje obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja v višini 4,5 milijona EUR so posledica večje obnove letnih pozavarovalnih pogodb, nižje obveznosti za odmerjeni davek v višini 1,2 milijona EUR pa so posledica nižjega čistega dobička odseka premoženje Slovenija.

9.2.7 Ostale obveznosti

Ostale obveznosti (11) so se znižale za 9,5 milijona EUR predvsem na drugih pasivnih časovnih razmejitev pri odseku premoženje Slovenija, kjer se izkazuje prejeta premija do pripoznanja v izkazu poslovnega izida oziroma za prejeto plačilo premije pred pričetkom zavarovanja.

9.3 Viri financiranja in njihova ročnost

Zavarovalna skupina Sava je imela na dan 30. 6. 2022 412,7 milijona EUR kapitala in 76,3 milijona EUR podrejenih obveznosti. Obvladujoča družba je oktobra 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039, z možnostjo prvega odpoklica dne 7. 11. 2029. Obveznica je uvrščena v trgovanje na organizirani trg Luksemburške borze. Na 30. 6. 2022 je tržna cena obveznice znašala 91,724 % in tržna vrednost 70.603.788 EUR (31. 12. 2021: tržna cena 103,532 %, tržna vrednost 78.065.096 EUR).

9.4 Denarni tok

Zavarovalna skupina Sava je v prvem polletju 2022 ustvarila 22,1 milijona EUR denarnega toka iz poslovanja (prvo polletje 2021: 66,0 milijona EUR). V tem obdobju so bila izvedena večja plačila škod in stroškov v primerjavi z enakim obdobjem lanskega leta ter manj prejetih plačil iz naslova premij.

Na višje neto denarne prilive pri naložbenju (v višini 22,0 milijona EUR, lansko leto neto odlivi 37,8 milijona EUR) je vplivala dinamika upravljanja s portfeljem vrednostnih papirjev, vključno z naložbami zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Na povišanje izdatkov iz naložbenja je vplivala nova investicija v opredmetena osnovna sredstva (7,1 milijona EUR).

Skupina je beležila prebitek izdatkov pri financiranju v višini 43.948 EUR (prvo polletje 2021: 13,2 milijona EUR). Zavarovalna skupina Sava je v prvem polletju 2021 izplačala dividende, v 2022 pa je bilo izplačilo izvedeno 12. 7. 2022.

Končno stanje denarnih sredstev se je v prvem polletju 2022 zvišalo za 34,3 milijona EUR. Denarni izid v 2022 je bil v primerjavi z istim obdobjem lani višji za 29,1 milijona EUR.

9.5 Bonitetna ocena Save Re

Sava Re ima dve bonitetni oceni, ki ju podeljujeta bonitetni hiši S&P Global Ratings in AM Best.

Bonitetni oceni finančne moči Save Re
Agencija	Ocena17	Srednjeročna napoved	Zadnji pregled
S&P Global Ratings	A	stabilna	september 2021: potrjena obstoječa ocena
AM Best	A	stabilna	oktober 2021: potrjena obstoječa ocena

Poročili obeh agencij sta dostopni na spletni strani družbe, na povezavi https://www.sava-re.si/sl-si/za vlagatelje/financne-informacije/.

¹⁷ Bonitetna agencija S&P Global Ratings uporablja to lestvico za ocenjevanje finančne moči: AAA (izredno močna), AA (zelo močna), A (močna), BBB (dobra), BB (mejna), B (šibka), CCC (zelo šibka), CC (izredno šibka), r (regulativni nadzor), SD (delna plačilna nesposobnost), D (plačilna nesposobnost), NR (not rated). Plus (+) ali minus (–), ki sledi bonitetni oceni od AA do CCC, kaže relativno umestitev znotraj poglavitnih bonitetnih kategorij.

AM Best uporablja te kategorije za bonitetno oceno finančne moči: A++, A+ (odlična), A, A– (zelo dobra), B++, B+ (dobra), B, B– (zadovoljiva), C++, C+ (mejna), C, C– (šibka), D (slaba), E (pod regulativnim nadzorom), F (v likvidaciji), S (suspendirana).

10 Zaposleni

Število zaposlenih po članicah Zavarovalne skupine Sava

	30. 6. 2022	31. 12. 2021	Sprememba
Zavarovalnica Sava	1.189,4	1.222,6	-33,2
Sava neživotno osiguranje (SRB)	352,8	341,0	11,8
Sava osiguruvanje (MKD)	227,1	229,2	-2,1
Illyria (RKS)	216,8	211,3	5,5
Sava Re	130,1	126,6	3,5
Sava osiguranje (MNE)	127,0	133,0	-6,0
Sava životno osiguranje (SRB)	101,4	105,9	-4,5
Illyria Life (RKS)	56,0	59,0	-3,0
Vita (SVN)	52,0	48,0	4,0
Sava Car (MNE)	44,0	43,3	0,8
Sava penzisko društvo (MKD)	41,0	37,0	4,0
Sava Infond (SVN)	36,1	33,5	2,7
TBS Team 24 (SVN)	35,5	30,3	5,3
ZS Svetovanje (SVN)	25,0	26,0	-1,0
Sava Agent (MNE)	17,5	16,8	0,8
Sava pokojninska (SVN)	13,8	13,0	0,8
Ornatus KC (SVN)	12,0	12,0	0,0
Sava Station (MKD)	9,8	10,8	-1,0
Skupaj	2.687,1	2.698,9	-11,9

Število zaposlenih po družbah v tabeli je prikazano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Na znižanje števila zaposlenih v Zavarovalnica Sava in povečanje v Savi neživotno osiguranje je vplivalo nihanje števila zaposlenih v zastopniški mreži.

11 Upravljanje tveganj

Družbe v skupini so pri svojem poslovanju izpostavljene različnim vrstam tveganj: tveganju kapitalske neustreznosti, zavarovalnim tveganjem, tveganju nedoseganja zajamčenega donosa, tržnemu tveganju, kreditnemu tveganju, likvidnostnemu tveganju, operativnemu tveganju in strateškemu tveganju. Ta tveganja družbe v skupini prepoznavajo, merijo, upravljajo, spremljajo in o njih poročajo skladno z opredeljenimi procesi upravljanja tveganj. Poleg tega so procesi upravljanja tveganj vzpostavljeni še na ravni skupine. Postopki in metode merjenja, načini obvladovanja tveganj in izpostavljenost skupine različnim vrstam tveganj so podrobno opisani v letnem poročilu Zavarovalne skupine Sava za leto 2021 in jih v tem poročilu ne navajamo ponovno.

Vojna v Ukrajini je pomembno spremenila geopolitične razmere, kar je vplivalo tudi na poslovanje in tveganja družb v skupini. Zaradi majhnega obsega poslovanja z Rusijo in Ukrajino ter nizke naložbene izpostavljenosti do njiju,spremenjene okoliščine neposredno ne bodo pomembno vplivale na rezultate njenega poslovanja. Več o tem je bilo zapisano že v letnem poročilu Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., v poglavju 2.3 Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja.

Večji učinki so bili v prvem polletju zabeleženi zaradi neugodnih posrednih vplivov na makroekonomsko okolje in posledično na poslovanje družb v skupini. Spremenjene razmere ter z njimi povezan šok na trgu surovin in energentov, so dodatno povečali inflacijska pričakovanja in negotovost glede prihodnje gospodarske aktivnosti. Povečevanje netvegane obrestne mere in pribitkov za kreditno tveganje (vključeno v poglavju 11.3.3 Kreditno tveganje) je vplivalo na dvig zahtevanih donosov dolžniških vrednostnih papirjev, kar je povzročilo znižanje vrednosti dolžniških naložb in posledično znižanje presežka iz prevrednotenja naložb v kapitalu.

Nestabilnost makroekonomskega okolja se je odrazila tudi v gibanju delniških in valutnih trgov, kjer smo bili priča padanju delniških tečajev in slabitvi tečaja evra. Inflacijska pričakovanja so posredno vplivala tudi na hitrejši dvig cen, kar je povečalo tudi škodno inflacijo. V Zavarovalni skupini Sava smo se ustrezno odzvali s prilagoditvijo cen za omejitev vplivov škodne inflacije na rezultate poslovanja.

V zvezi s pravno regulatornim tveganjem pri kritju obratovalnega zastoja v povezavi s covidom-19, da bi se lahko zavarovalni pogoji na določenih trgih (anglo-saksonski trgi, neposredno sklepanje FOSposlov v Republiki Irski) neugodno interpretirali in bi bilo potrebno izplačati dodatne škodne zahtevke, je višje sodišče v Dublinu razsodilo skupini v prid in potrdilo, da zavarovalna polica Zavarovalnice Sava za zavarovanje obratovalnega zastoja in izgube licence ne krije škod, ki so posledica pandemije covida-19. Zavarovalna skupina Sava iz tega naslova ni več izpostavljena pomembnim tveganjem.

11.1 Kapitalska ustreznost in upravljanje kapitala

Zavarovalna skupina Sava za izračun kapitalske ustreznosti uporablja standardno formulo Solventnosti II. Četrtletni izračun kapitalske ustreznosti se ustaljeno izvaja v času po objavi poročila o poslovanju, zaradi česar podatek o kapitalski ustreznosti objavljamo z zamikom enega četrtletja. Izračun solventnostnega položaja skupine tako na dan 31. 3. 2022 kaže, da je skupina dobro kapitalizirana, saj je njen solventnostni količnik znašal 196 % (31. 12. 2021: 198 %). V izračunu je bil upoštevan zahtevani solventnostni kapital skupine na dan 31. 12. 2021 v višini 304,4 milijona EUR ter primerni lastni viri sredstev za pokrivanje SCR na dan 31. 3. 2022 v višini 597,2 milijona EUR (31. 12. 2021: 601,3 milijona EUR). Primerni lastni viri skupine so se na dan 31. 3. 2022 glede na 31. 12. 2021 znižali, kar je predvsem posledica znižanja vrednosti naložb zaradi neugodnih gibanj na finančnih trgih. Ocenjujemo, da se solventnosti količnik na dan 30. 6. 2022 ni pomembnejše spremenil kljub znižanju vrednosti kapitala zaradi spremembe presežka iz prevrednotenja finančnih naložb.

Sava Re za izračun kapitalske ustreznosti prav tako uporablja standardno formulo Solventnosti II. Ker Sava Re na datum priprave tega poročila kot predhodno pojasnjeno še ne razpolaga z izračunom solventnostnega položaja na 30. 6. 2022, prikazujemo izračun na 31. 3. 2022. Izračun solventnostnega položaja družbe na dan 31. 3. 2022 kaže, da je družba dobro kapitalizirana, saj je njen solventnostni količnik znašal 277 % (31. 12. 2021: 282 %). V izračunu je bil upoštevan zahtevani solventnostni kapital družbe na dan 31. 12. 2021 v višini 218,0 milijona EUR ter primerni lastni viri sredstev za pokrivanje SCR na dan 31. 3. 2022 v višini 603,9 milijona EUR (31. 12. 2021: 615,7 milijona EUR). Primerni lastni viri sredstev Save Re so se na dan 31. 3. 2022 glede na 31. 12. 2021 nekoliko znižali, kar je predvsem posledica znižanja vrednosti naložb in udeležb v odvisne družbe zaradi neugodnih gibanj na finančnih trgih.

Skupina in Sava Re imata visok solventnostni količnik, tveganje kapitalske neustreznosti pa je majhno. Ocenjujemo, da bosta skupina in Sava Re tudi konec prvega polletja 2022 kljub neugodnim vplivom makroekonomskih razmer še vedno izkazovali visoka solventnostna količnika, znatno nad regulatorno zahtevanim solventnostnim količnikom. Robustnost solventnostnega položaja skupine in Save Re sta pokazala tudi dva stresna scenarija z večjim učinkom, ki smo ju izvedli v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti (ORSA) za leto 2022 (inflacijski scenarij in EIOPA scenarij, pri katerem smo uporabili šoke iz stresnega testa EIOPE).

11.2 Zavarovalna tveganja

Zavarovalnice v skupini od zavarovalcev prevzemajo tveganja, svoje presežke prevzetih tveganj pa večinoma prenašajo na Savo Re. Ta tveganja Sava Re prevzema tudi od drugih cedentov, presežke pa z retrocesijo prenaša na druge pozavarovalnice.

Skupina je v okviru tveganj premoženjskih zavarovanj izpostavljena predvsem premijskemu tveganju, tveganju nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij in tveganju katastrof, v okviru tveganj življenjskih zavarovanj pa tveganju predčasne prekinitve pogodb, tveganju stroškov servisiranja pogodb in tveganju umrljivosti.

Povečana uresničitev zavarovalnih tveganj bi imela kot ključno posledico povečanje čistih škod. Zaradi primernega programa retrocesije skupina kot celota ni izpostavljena tveganju nenadnega povečanja čistih škod, tudi če bi se zgodile katastrofalne škode. Bolj verjetno je povečanje čistih škod zaradi množičnih manjših neugodnih gibanj (povečanja škod ali stroškov oziroma zmanjšanje premije), kar bi vplivalo na čisti kombinirani količnik. Če bi se čisti kombinirani količnik premoženjskih (po)zavarovanj prvega polletja 2022 povečal/zmanjšal za eno odstotno točko, bi se dobiček skupine pred davki v tem obdobju zmanjšal/povečal za 2,6 milijona EUR (prvo polletje 2021: 2,5 milijona EUR).

Ocenjujemo, da so zavarovalna tveganja v primerjavi s koncem leta 2021 višja, predvsem zaradi povečanega tveganja škodne inflacije pri avtomobilskih zavarovanjih in premoženjskih zavarovanjih v ožjem smislu.

Kot že zapisano v uvodu poglavja o tveganjih Zavarovalna skupina Sava iz naslova pravno regulatornih tveganj pri kritju obratovalnega zastoja v povezavi s covidom-19 ni več izpostavljena pomembnim tveganjem.

11.3 Finančna tveganja

Pri finančnem poslovanju so posamezne družbe v skupini izpostavljene finančnim tveganjem, ki izhajajo iz naložbenega portfelja in se nanašajo na tržno, likvidnostno in kreditno tveganje ter tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti življenjskih zavarovanj.

Vrednost naložbenega portfelja vključuje naslednje bilančne postavke: finančne naložbe, naložbene nepremičnine, naložbe v pridružene in odvisne družbe, denar in denarne ustreznike ter sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (naložbe, ki krijejo obveznosti življenjskih zavarovanj z naložbenim tveganjem, pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženja).

11.3.1 Tržna tveganja

V sklopu tržnih tveganj skupina ocenjuje tveganje obrestne mere, tveganje naložbenih nepremičnin, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev in valutno tveganje.

Stanje naložbenega portfelja, ki je izpostavljeno tržnim tveganjem na 30. 6. 2022, znaša 1.392,4 milijona EUR.

Tveganje obrestne mere

Celotna vrednost naložb, ki so vključene v izračun, je na dan 30. 6. 2022 znašala 1.255,2 milijona EUR (31. 12. 2021: 1.422,5 milijona EUR). Od tega se 666,4 milijona EUR (31. 12. 2021: 743,8 milijona EUR) nanaša na sredstva premoženjskih zavarovalnic (vključuje tudi Savo Re) in 588,8 milijona EUR (31. 12. 2021: 678,8 milijona EUR) na sredstva življenjskih zavarovalnic.

Povprečna ročnost obveznic in depozitov premoženjskih zavarovanj znaša na 30. 6. 2022 3,70 leta (31. 12. 2021: 4,06 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti premoženjskih zavarovanj in pozavarovanja 1,87 let (31. 12. 2021: 2,10 leta).

Povprečna ročnost sredstev življenjskih zavarovanj znaša na 30. 6. 2022 5,04 leta (31. 12. 2021: 5,43 let), medtem ko je povprečna ročnost obveznosti življenjskih zavarovanj znašala 5,11 (31. 12. 2021: 6,04 leta).

V prvem polletju 2022 smo glede na 2021 beležili dvig netveganih obrestnih mer (krivulj), kar izhaja predvsem iz negotovosti, povezane z razvojem inflacije v naslednjih četrtletjih. Višanje obrestnih mer je negativno vplivalo na vrednotenje dolžniških papirjev. Ocenjujemo, da se je obrestno tveganje v letu 2022 povečalo.

Tveganje nepremičnin

Vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju nepremičnin, znaša na dan 30. 6. 2022 30,4 milijona EUR (31. 12. 2021: 30,1 milijona EUR) in se glede na preteklo obdobje ni pomembno spremenila.

Tveganju so poleg naložbenih nepremičnin izpostavljeni tudi nepremičninski skladi, ki so kot alternativne naložbe izkazani v postavki finančne naložbe.

Tveganje alternativnih naložb smo opredelili na podlagi šokiranja vrednosti. Za naložbene nepremičnine in nepremičninske sklade smo predpostavili padec vrednosti za 15 %. V primeru izbranega šoka bi se vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju nepremičnin, znižala za 4,6 milijona EUR (31. 12. 2021: 4,5 milijona EUR).

Tveganje naložbenih nepremičnin je ostalo na približno enaki ravni kot ob koncu leta 2021.

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

Vrednost naložb, ki jih skupina vključuje v izračun tveganja spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, je na dan 30. 6. 2022 znašala 91,8 milijona EUR (31. 12. 2021: 98,5 milijona EUR). Ob znižanju vrednosti delnic za 10 % bi se vrednost naložb zmanjšala za 9,2 milijona EUR (31. 12. 2021: 9,8 milijona EUR).

Ocenjujemo, da se je tveganje v prvem polletju 2022, zaradi povečane nestanovitnosti tečajev in negotovosti, povezane z ekonomsko aktivnostjo, povečalo.

Valutno tveganje

Skupina spremlja valutno usklajenost sredstev in obveznosti po upravljavskem vidiku (obračunska valuta se usklajuje neposredno oziroma se usklajuje z valutami, ki z obračunsko valuto izkazujejo visoko stopnjo korelacije). Na ta način je valutna usklajenost na dan 30. 6. 2022 znašala 98,6 % (31. 12. 2021:

97,5 %). Po strogo obračunskem vidiku (brez upoštevanja korelacij) je valutna usklajenost na dan 30. 6. 2022 znašala 96,0 % (31. 12. 2021: 96,0 %).

Tveganje valutne neusklajenosti je v obdobju ostalo na podobni ravni kot ob koncu leta 2021.

11.3.2 Likvidnostno tveganje

Družbe v skupini v obdobju niso spreminjale načina spremljave in obvladovanja likvidnostnega tveganja. Likvidnostni položaj skupine ostaja dober, saj družbe dobro obvladujejo in upravljajo likvidnost in izkazujejo primerno višino visoko likvidnih naložb. Ocenjujemo, da se likvidnostno tveganje v obravnavanem obdobju 2022 ni spremenilo in ostaja nizko.

11.3.3 Kreditno tveganje

Naložbe s stalnim donosom so predstavljale 92,5 % celotnega naložbenega portfelja. Naložbe s stalnim donosom z bonitetno oceno BBB- ali boljšo pa so na dan 30. 6. 2022 predstavljale 76,2 % portfelja naložb s stalnim donosom (31. 12. 2021: 77,9 %).

Izpostavljenost do desetih največjih izdajateljev na dan 30. 6. 2022 je znašala 483,7 milijona EUR, kar predstavlja 32,0 % finančnih naložb (31. 12. 2021: 481,6 milijona EUR; 29,3 %). Največjo izpostavljenost skupine do posameznega izdajatelja predstavlja izpostavljenost do Republike Slovenije (30. 6. 2022: 103,6 milijona EUR; 6,8 %; 31. 12. 2021: 124,1 milijona EUR; 7,5 %), medtem ko največja posamična izpostavljenost do komercialnega izdajatelja znaša 2,9 % finančnih naložb skupine in izhaja iz naslova izpostavljenosti do denarja in denarnih ustreznikov.

Glede na navedeno ocenjujemo, da so družbe v Zavarovalni skupini Sava v prvem polletju 2022, predvsem zaradi znižanja izpostavljenosti do Slovenije in s povečano razpršitvijo med različne izdajatelje, regije in panoge, kreditno tveganje dobro obvladovale.

Ocenjujemo, da se je kreditno tveganje v prvem polletju 2022 nekoliko povečalo predvsem zaradi povečane tržne nestanovitnosti in negotovosti, povezane z ekonomsko aktivnostjo.

11.3.4 Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti

Finančne pogodbe

Skupina med finančne pogodbe uvršča prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja, v okviru skupine kritnih skladov (Moji skladi življenjskega cikla) te družbe.

Vrednost naložb, ki so namenjene pokrivanju obveznosti iz finančnih pogodb, je na dan 30. 6. 2022 znašala 166,7 milijona EUR in se je glede na 31. 12. 2021 zmanjšala za 6,1 milijona EUR.

Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti se nanaša na obveznosti sklada Moj zajamčeni (30. 6. 2022: 134,8 milijona EUR) in se je glede na konec leta 2021 povečalo zaradi padanja tečajev dolžniških naložb sklada.

Zavarovalne pogodbe klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj z zajamčenim donosom

Skupina je pri klasičnih življenjskih zavarovanjih in zavarovanjih z naložbenim tveganjem z zajamčenim VEP-om (vrednost enote premoženja sklada) izpostavljena tveganju nedoseganja zajamčenega donosa. Realizirani donos finančnih naložb je nižji od zajamčenega donosa na strani obveznosti, primanjkljaj v prvem polletju 2022 znaša 1,0 milijona EUR (prvo polletje 2021: presežek 0,7 milijona EUR).

11.4 Operativna tveganja

V skupini operativna tveganja redno kvalitativno ocenjujemo s pomočjo ocene verjetnosti nastanka in finančnega vpliva v okviru registra tveganj.

Operativna tveganja ne spadajo med največja tveganja skupine in so dobro obvladovana. Izpostavljenost skupine operativnim tveganjem je v prvem polletju 2022 v primerjavi s koncem leta 2021 ostala na primerljivi ravni.

11.5 Strateška tveganja

Strateška tveganja so po naravi zelo raznolika, težko jih kvantitativno ovrednotimo, prav tako so močno odvisna od različnih (tudi zunanjih) dejavnikov. Skupina in njene odvisne družbe so izpostavljene raznovrstnim notranjim in zunanjim strateškim tveganjem.

Strateška tveganja ocenjujemo kvalitativno v registru tveganj, pri čemer ocenjujemo verjetnost in potencialni finančni vpliv posameznega dogodka. Poleg tega poskušamo ključna strateška tveganja ovrednotiti s pomočjo analize različnih scenarijev.

Strateška tveganja skupine so aktivno upravljana. Izpostavljenost skupine strateškim tveganjem je zaradi poslabševanja makroekonomskih razmer (pospešena inflacijska gibanja in posledično vpliv na škodno inflacijo) in nepredvidljivih geopolitičnih razmer zaradi dogodkov v prvem polletju, primerjalno s koncem leta 2021, povečana.

11.6 Izpostavljenost tveganjem do konca leta 2022

V prvem polletju so bile predvsem zaradi vojne v Ukrajini makroekonomske in geopolitične razmere negotove, energetska kriza se je stopnjevala, kar je dodatno pospeševalo že tako visoke rasti cen življenjskih potrebščin, zato bomo razmere skrbno spremljali. Do konca leta 2022 pričakujemo, da bo izpostavljenost strateškim tveganjem zaradi razmer povišana, skupina pa bo tveganja poskušala ustrezno omejiti. Povečana bodo tudi tržna tveganja, pri zavarovalnih tveganjih pa predvsem tveganja, povezana s škodno inflacijo. Glede na to, da je uresničitev zavarovalnih tveganj naključna, bi lahko do večje uresničitve zavarovalnih tveganj prišlo tudi v primeru povečanega števila katastrofalnih dogodkov (v Sloveniji in tujini).

Upravljanje tveganj

Računovodsko poročilo

Izjava o odgovornosti uprave Save Re, d.d.

Uprava Save Re, d.d., potrjuje zgoščene računovodske izkaze Zavarovalne skupine Sava in Save Re za obdobje od 1. 1. 2022 do 30. 6. 2022 in priloge k računovodskim izkazom ter uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom. Potrjuje tudi, da so zgoščeni računovodski izkazi skupaj s pojasnili sestavljeni ob predpostavki nadaljevanja poslovanja družbe in skupine ter so skladni z veljavno zakonodajo Slovenije in v skladu z MRS 34 – Medletno računovodsko poročanje in jih je treba brati skupaj z letnimi računovodskimi izkazi, pripravljenimi za poslovno leto, ki se je končalo 31. 12. 2021. Medletni izkazi niso revidirani.

Pri pripravi računovodskih izkazov so bile uporabljene ustrezne presoje, ocene in predpostavke, vključno z aktuarskimi presojami, ki v danih okoliščinah upoštevajo za družbo in skupino najprimernejše metode, na podlagi katerih lahko damo spodnja zagotovila.

Člani uprave zagotavljajo, da je po njihovem najboljšem vedenju:

računovodsko poročilo, vključno z računovodskimi izkazi in pojasnili k njim, sestavljeno v skladu s sprejetimi načeli poročanja družbe in skupine ter je resničen in pošten prikaz sredstev, obveznosti do virov sredstev, finančnega položaja in poslovnega izida družbe in skupine;
v poslovno poročilo vključen pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe in skupine ter finančnega položaja, vključno z opisom pomembnih tveganj, ki sta jim Sava Re in Zavarovalna skupina Sava izpostavljeni, pa tudi njunih priložnosti.

Uprava je odgovorna za vodenje ustreznih evidenc, ki v vsakem trenutku z razumljivo natančnostjo prikazujejo finančni položaj družbe in skupine, za sprejetje ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje zlorab in drugih nepravilnosti.

Marko Jazbec, predsednik uprave

Polona Pirš Zupančič, članica uprave

Peter Skvarča, član uprave

Ljubljana, 9. 8. 2022

12 Nerevidirani zgoščeni računovodski izkazi

12.1 Nerevidirani izkaz finančnega položaja

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	30. 6. 2022 31. 12. 2021		30. 6. 2022	31. 12. 2021

SREDSTVA	2.605.283.714	2.658.322.359	927.431.581	832.078.756
Neopredmetena dolgoročna sredstva	68.891.434	67.306.775	3.577.247	3.194.031
Opredmetena osnovna sredstva	67.514.927	56.337.174	2.614.555	2.464.213
Pravica do uporabe sredstev	6.708.936	7.386.426	169.215	204.879
Odložene terjatve za davek	19.100.552	5.487.403	6.232.084	3.688.957
Naložbene nepremičnine	14.012.760	14.281.192	7.796.218	7.899.693
Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	21.417.111	20.479.729	324.123.995	324.129.991
Finančne naložbe:	1.307.440.991	1.472.688.443	319.206.036	327.784.595
- posojila in depoziti	27.380.006	29.846.572	12.248.244	12.183.310
- v posesti do zapadlosti	42.989.807	40.023.124	2.744.026	2.816.979
- razpoložljive za prodajo	1.209.675.678	1.368.432.673	295.912.195	303.501.261
- vrednotene po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida	27.395.500	34.386.074	8.301.571	9.283.045
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	469.735.380	517.439.592	0	0
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	80.900.900	57.767.056	69.759.311	48.486.444
Sredstva iz finančnih pogodb	166.699.363	172.836.349	0	0
Terjatve	215.418.421	149.940.870	157.998.205	79.803.172
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	176.196.516	128.544.723	101.822.424	74.410.185
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	20.613.594	9.077.165	17.330.504	5.125.596
Terjatve za odmerjeni davek	3.021.999	330.518	0	0
Druge terjatve	15.586.312	11.988.464	38.845.277	267.390
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	27.261.347	22.572.741	13.869.850	4.869.156
Druga sredstva	7.057.050	4.380.387	864.914	746.808
Denar in denarni ustrezniki	132.722.458	88.647.678	21.219.952	28.806.817
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	402.084	770.544	0	0
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	2.605.283.714	2.658.322.359	927.431.581	832.078.756
Kapital	412.724.654	504.077.018	389.445.105	371.166.000
Osnovni kapital	71.856.376	71.856.376	71.856.376	71.856.376
Kapitalske rezerve	42.702.320	42.702.320	54.239.757	54.239.757
Rezerve iz dobička	228.962.215	229.008.079	229.238.622	229.238.622
Lastne delnice	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709
Presežek iz prevrednotenja	-76.194.177	21.246.888	-10.882.861	3.619.684
Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	1.822.260	1.300.871	133.435	96.544
Zadržani čisti poslovni izid	142.589.569	116.166.406	13.807.182	10.633.662
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	28.889.716	49.623.843	55.991.302	26.420.064
Prevedbeni popravek kapitala	-3.328.211	-3.256.354	0	0
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	412.361.359	503.709.720	389.445.105	371.166.000
Kapital neobvladujočih deležev	363.295	367.298	0	0
Podrejene obveznosti	76.282.544	74.863.524	76.282.544	74.863.524
Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.308.324.167	1.237.500.117	370.821.376	331.812.724
Prenosne premije	275.881.554	207.022.452	84.164.938	52.775.034
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	432.199.055	443.577.279	0	0
Škodne rezervacije	590.031.979	578.713.597	285.640.181	278.281.619
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	10.211.579	8.186.789	1.016.257	756.071
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	479.013.522	524.183.338	0	0
Druge rezervacije	8.914.575	9.018.106	375.407	421.865
Odložene obveznosti za davek	3.455.631	11.387.395	76.227	76.227
Obveznosti iz finančnih pogodb	166.547.774	172.660.266	0	0
Druge finančne obveznosti	23.906.300	584.924	23.246.544	0
Obveznosti iz poslovanja	66.908.313	54.783.379	62.161.179	46.543.595
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	50.485.704	41.669.619	51.701.756	39.556.034
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	14.579.858	10.109.076	10.077.528	6.592.809
Obveznosti za odmerjeni davek	1.842.751	3.004.684	381.895	394.752
Obveznosti iz najemov	6.636.304	7.224.138	169.252	203.730
Ostale obveznosti	52.569.930	62.040.154	4.853.947	6.991.091

12.2 Nerevidirani izkaz poslovnega izida

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR
	1–6/2022	1–6/2021	1–6/2022	1–6/2021

Čisti prihodki od zavarovalnih premij	339.656.379	342.192.297	76.203.139	79.760.869
Obračunane kosmate zavarovalne premije	433.007.316	414.493.140	124.271.502	120.232.383
Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje	-33.300.790	-28.777.661	-22.763.036	-19.429.711
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-67.625.442	-49.916.613	-31.389.904	-25.070.188
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	7.575.295	6.393.431	6.084.577	4.028.385
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	896.824	479.357	50.289.971	34.807.562
Dobiček iz naložb v pridružene družbe, obračunan z uporabo kapitalske	896.824	479.357	0	0
metode
Drugi prihodki	0	0	50.289.971	34.807.562
Prihodki od naložb	17.877.136	15.539.860	5.715.185	4.354.955
Obrestni prihodki	7.959.405	8.491.772	1.371.557	1.277.318
Drugi prihodki naložb	9.917.731	7.048.088	4.343.628	3.077.637
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki	0	42.721.656	0	0
prevzemajo naložbeno tveganje Drugi zavarovalni prihodki	10.429.979	9.609.705	3.200.141	3.032.909
Prihodki od provizij	5.271.922	4.673.547	2.973.590	2.727.431

Drugi zavarovalni prihodki	5.158.057	4.936.158	226.551	305.478
Drugi prihodki Čisti odhodki za škode	14.080.135 -213.281.777	11.873.088 -201.404.120	533.801 -46.237.952	405.221 -50.384.619
Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih
regresov	-237.594.998	-196.579.542	-73.585.612	-42.681.354
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	21.125.728	4.545.501	19.517.933	4.203.414
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-11.045.555	-7.541.790	-7.358.562	-11.450.569
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	14.233.048	-1.828.289	15.188.290	-456.109
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	9.365.164	16.854.207	-258.504	460.343
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje	44.937.461	-67.351.076	0	0
Odhodki za bonuse in popuste	-49.682	-198.037	-1.682	7.519
Obratovalni stroški	-108.175.998	-104.330.295	-28.572.784	-29.726.701
Stroški pridobivanja zavarovanj	-41.156.097	-41.850.430	-29.933.929	-28.703.003
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	4.905.320	2.389.021	9.000.694	5.181.931
Drugi obratovalni stroški	-71.925.221	-64.868.886	-7.639.549	-6.205.629
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-8.107.619	-2.965.661	-2.546.737	-1.609.490
Slabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi
poslovni izid	-19.997	-107.556	0	0
Obrestni odhodki	-1.632.739	-1.552.354	-1.443.093	-1.425.748
Drugi odhodki naložb	-6.454.883	-1.305.751	-1.103.644	-183.741
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje	-61.223.678	0	0	0
Drugi zavarovalni odhodki	-9.637.901	-7.852.978	-810.500	-160.880
Drugi odhodki	-1.158.401	-1.076.116	-115.498	-100.411
Poslovni izid pred obdavčitvijo	35.608.022	54.091.887	57.398.580	40.847.278
Odhodek za davek	-6.662.522	-10.600.710	-1.407.278	-1.510.062
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	28.945.500	43.491.177	55.991.302	39.337.216
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	28.889.715	43.497.147	-	-
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	55.785	-5.970	-	-
Čisti in popravljeni dobiček na delnico	1,86	2,81	-	-

Gibanje tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic je prikazano v poglavju 13.8.11 Čisti poslovni izid na delnico.

12.3 Nerevidirani izkaz drugega vseobsegajočega donosa

		Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
v EUR	1–6/2022	1–6/2021	1–6/2022	1–6/2021
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	28.945.500	43.491.177	55.991.302	39.337.216
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI	-96.996.319	-6.712.023	-14.465.653	-374.025
a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	521.314	64.713	36.891	22.267
Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	523.413	64.789	36.891	22.267
Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-2.099	-76	0	0
b) Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	-97.517.633	-6.776.736	-14.502.544	-396.291
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo	-119.509.884	-8.296.381	-17.904.375	-489.249
Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja	-116.419.059	-6.903.991	-17.904.375	-489.249
Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid	-3.090.825	-1.389.390	0	0
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	22.064.691	1.546.977	3.401.831	92.957
Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov družb v tujini	-72.440	-27.332	0	0
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	-68.050.819	36.779.154	41.525.649	38.963.191
Delež lastnikov obvladujoče družbe	-68.101.818	36.785.424	-	-
Delež neobvladujočih deležev	50.999	-6.270	-	-

12.4 Nerevidirani izkaz denarnih tokov

			Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
v EUR		1-6/2022	1-6/2021	1-6/2022	1-6/2021
A.	Denarni tokovi pri poslovanju
a)	Postavke izkaza poslovnega izida	88.163.917	2.781.779	6.501.290	3.867.881
	Čisti poslovni izid	28.945.500	43.491.177	55.991.302	39.337.216
	Prilagoditve za:	59.218.417	-40.709.398	-49.490.012	-35.469.334
	1 Realizirani dobički/izgube pri prodaji odvisnih družb	-994.004	0	-994.004	0
	2 Realizirani dobički/izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev	-650.111	-189.372	-57.302	-47
	3 Dobički/izgube odvisne družbe - kapitalska metoda	-896.824	-479.357	0	0
	5 Ostali finančni odhodki/prihodki	53.587.126	-53.526.582	-50.198.440	-35.651.838
	6 Amortizacija	4.867.186	4.992.314	349.712	361.893
	7 Odhodek za davek	6.662.522	10.600.710	1.407.278	1.510.062
	8 Neto tečajne razlike	-3.357.478	-2.107.111	2.744	-1.689.404
b.)	Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter odloženih terjatev in obveznosti za davek)	-66.060.363	63.182.517	-19.458.678	8.714.935
	poslovnih postavk izkaza finančnega položaja
	1. Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj	-47.651.793	-28.266.983	-27.131.186	-20.320.691
	2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj	-11.536.429	-2.460.555	-13.156.002	-503.335
	3. Začetne manj končne druge terjatve iz (po)zavarovalnih poslov	235.403	-368.972	0	0
	4. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva	-13.620.712	-7.227.807	-11.606.693	-5.025.266
	5. Začetne manj končne odložene terjatve za davek	-13.613.149	-200.906	0	0
	6. Začetne manj končne zaloge	-11.748	-2.020	0	0
	7. Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj	8.816.085	-2.611.376	0	-2.767.171
	8. Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj	4.470.782	6.783.939	16.854.590	5.144.777
	9. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi	19.778.655	3.887.078	326.539	-316.264
	10. Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij)	-10.126.273	-3.595.502	36.892	22.267
	11. Spremembe v zavarovalno tehničnih rezervacijah	4.518.796	103.390.130	15.778.611	32.480.619
	- sprememba v prenosnih premijah	60.050.944	43.523.182	25.306.123	21.041.803
	- sprememba škodnih rezervacij	-1.229.522	9.370.079	-9.787.698	11.906.678
	- sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	2.013.832	-1.254.196	260.186	-467.862
	- sprememba matematičnih rezervacij	-11.378.996	-15.600.011	0	0
	- sprememba matematičnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo	-44.937.461	67.351.076	0	0
	naložbeno tveganje
	12 Izdatki za plačilo davka	-7.319.980	-6.144.509	-561.430	0
c)	Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a +	22.103.554	65.964.296	-12.957.389	12.582.817
B.	b) Denarni tokovi pri naložbenju
a)	Prejemki pri naložbenju	200.683.827	203.228.175	46.556.979	82.234.702
	1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	11.983.475	13.470.693	1.781.925	1.824.048
	2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	691.408	357.654	12.073.871	34.256.458
	3. Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev	25.053	510.721	0	0
	4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	830.042	645.934	73.156	47
	5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb	187.153.848	188.243.173	32.628.026	46.154.149
	5.1. Prejemki od odtujitve odvisnih družb ali drugih družb	1.000.000	0	1.000.000	0
	5.2. Drugi prejemki od odtujitve finančnih naložb	186.153.848	188.243.173	31.628.026	46.154.149
b)	Izdatki pri naložbenju	-178.668.652	-241.017.306	-41.126.772	-74.306.134
	1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	-2.961.972	-2.473.936	-508.381	-508.015
	2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-12.972.080	-5.896.606	-247.555	-95.279
	3. Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb	-162.734.600	-232.646.764	-40.370.835	-73.702.840
	3.1. Izdatki za pridobitev odvisnih družb	0	-3.720.000	0	-3.720.000
	3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb	-162.734.600	-228.926.764	-40.370.835	-69.982.840
c)	Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a +	22.015.174	-37.789.131	5.430.207	7.928.568
	b)
C.	Denarni tokovi pri financiranju
a)	Prejemki pri financiranju	821.391	701.860	0	0
	2. Prejemki od dobljenih dolgoročnih posojil	821.391	701.860	0	0
b)	Izdatki pri financiranju	-865.339	-13.904.438	-59.685	-13.219.467
	1. Izdatki za dane obresti	-63.571	-33.122	-21.157	-7.046
	3. Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti 5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-801.768 0	-631.011 -13.240.306	-38.527 0	-39.380 -13.173.042
c)	Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b)	-43.948	-13.202.578	-59.685	-13.219.467
Č.	Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	132.722.458	98.431.181	21.219.951	34.372.064
x)	Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc)	44.074.780	14.972.587	-7.586.866	7.291.918
y)	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	88.647.678	83.458.594	28.806.817	27.080.147

12.5 Nerevidirani izkaz sprememb lastniškega kapitala

Nerevidirani izkaz sprememb lastniškega kapitala 1. 1. – 30. 6. 2022

Zavarovalna skupina Sava
v EUR				III. Rezerve iz dobička				Rezerve,
	I. Osnovni kapital	II. Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	IV. Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	V. Zadržani čisti poslovni izid	VI. Čisti poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	VIII. Prevedbeni popravek kapitala	IX. Kapital lastnikov obvladujoče družbe	X. Kapital neobvladujočih deležev	Skupaj (15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta			71.856.376 42.702.320 12.150.797 24.938.709 11.225.068 180.693.505				21.246.888		1.300.871 116.166.407		49.623.844 -24.938.709	-3.256.354	503.709.721		367.298 504.077.019
Začetno stanje v obračunskem obdobju			71.856.376 42.702.320 12.150.797 24.938.709 11.225.068 180.693.505				21.246.888		1.300.871 116.166.407		49.623.844 -24.938.709	-3.256.354	503.709.721		367.298 504.077.019
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-97.441.065	521.389	0	28.889.715	0	-71.857	-68.101.818		50.999 -68.050.819
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	28.889.715	0	0	28.889.715	55.785	28.945.500
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-97.441.065	521.389	0	0	0	-71.857	-96.991.533	-4.786	-96.996.319
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	0	0	0	-45.864	0		0 -23.200.679	0	0	0	-23.246.543	-55.002	-23.301.545
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0		0 -23.246.544	0	0	0	-23.246.543		-55.002 -23.301.545
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	0	0	0	-45.864	0	0	45.864	0	0	0	0	0	0
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0		49.623.844 -49.623.844	0	0	0	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0		49.623.844 -49.623.844	0	0	0	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju			71.856.376 42.702.320 12.150.797 24.938.709 11.225.068 180.647.641				-76.194.177		1.822.260 142.589.569		28.889.715 -24.938.709	-3.328.211	412.361.359		363.295 412.724.654

Sava Re
v EUR					III. Rezerve iz dobička		IV. Presežek iz prevrednotenja	Rezerve,	V. Zadržani čisti poslovni izid	VI. Čisti poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	Skupaj
	I. Osnovni kapital	II. Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge		nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	14.986.526	24.938.709	10.000.000	179.313.389	3.619.683	96.544	10.633.662	26.420.064	-24.938.709	371.166.000
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.526	24.938.709	10.000.000	179.313.389	3.619.683	96.544	10.633.662	26.420.064	-24.938.709	371.166.000
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-14.502.544	36.891	0	55.991.302	0	41.525.649
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	55.991.302	0	55.991.302
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-14.502.544	36.891	0	0	0	-14.465.653
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	0	0	0	0	0	0	-23.246.544	0	0	-23.246.544
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-23.246.544	0	0	-23.246.544
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	26.420.064	-26.420.064	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	26.420.064	-26.420.064	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.524	24.938.709	10.000.000	179.313.389	-10.882.861	133.435	13.807.182	55.991.302	-24.938.709	389.445.105

Nerevidirani izkaz sprememb lastniškega kapitala 1. 1. – 30. 6. 2021

Zavarovalna skupina Sava
v EUR					III. Rezerve iz dobička			Rezerve,
	I. Osnovni kapital	II. Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	IV. Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	V. Zadržani čisti poslovni izid	VI. Čisti poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	VIII. Prevedbeni popravek kapitala	IX. Kapital lastnikov obvladujoče družbe	X. Kapital neobvladujočih deležev	Skupaj (15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta			71.856.376 43.035.948 11.950.493 24.938.709 11.225.068 154.171.310				40.173.090	964.485	73.413.529		56.197.541 -24.938.709		-3.266.013 459.721.827		492.661 460.214.488
Začetno stanje v obračunskem obdobju			71.856.376 43.035.948 11.950.493 24.938.709 11.225.068 154.171.310				40.173.090	964.485	73.413.529		56.197.541 -24.938.709		-3.266.013 459.721.827		492.661 460.214.488
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-6.749.114	64.713	0	43.497.147	0	-27.322	36.785.424	-6.270	36.779.154
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	43.497.147	0	0	43.497.147	-5.970	43.491.177
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-6.749.114	64.713	0	0	0	-27.322	-6.711.723	-300	-6.712.023
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	167.094	0	0	120.071	0		0 -13.460.206	0	0		0 -13.173.041	-67.265	-13.240.306
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	167.094	0	0	120.071	0	0	-287.165	0	0	0	0	0	0
Premiki v kapitalu	0	-339.855	0	0	0	0	0	0		56.197.541 -56.197.541	0	0	-339.855	-80.145	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0		56.197.541 -56.197.541	0	0	0	0	-420.000
Povečanje zaradi prevzema odvisne družbe	0	-339.855	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-339.855	-80.145	0
Končno stanje v obračunskem obdobju			71.856.376 42.696.093 12.117.587 24.938.709 11.225.068 154.291.381				33.423.976		1.029.198 116.150.863		43.497.147 -24.938.709		-3.293.335 482.994.354		338.982 483.753.336

Sava Re
v EUR				III. Rezerve iz dobička				Rezerve,
	I. Osnovni kapital	II. Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	IV. Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	V. Zadržani čisti poslovni izid	VI. Čisti poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	Skupaj
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	6.039.788	46.586	34.797.320	-10.990.617	-24.938.709	333.869.060
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	6.039.788	46.586	34.797.320	-10.990.617	-24.938.709	333.869.060
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-396.291	22.267	0	39.337.216	0	38.963.191
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	39.337.216	0	39.337.216
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-396.291	22.267	0	0	0	-374.025
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	-10.990.617	10.990.617	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	-10.990.617	10.990.617	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	5.643.496	68.853	10.633.662	39.337.216	-24.938.709	359.659.209

13 Pojasnila k zgoščenim konsolidiranim računovodskim izkazom

Izbrana pojasnila v medletnem računovodskem poročilu so takšne narave, da so pomembna za razumevanje sprememb v finančnem položaju konec junija 2022 glede na konec leta 2021 in rezultatov skupine v prvem polletju leta 2022 glede na prvo polletje leta 2021.

13.1 Pregled pomembnih računovodskih usmeritev

Računovodsko poročilo je pripravljeno skladno z MRS 34 »Medletno poročanje«.

Skladno z določili MRS 34 so pojasnjeni pomembni poslovni dogodki, ki so potrebni za razumevanje finančnega stanja in rezultatov skupine glede na zadnje letno računovodsko poročilo, ki je bilo izdelano za leto 2021.

Računovodsko poročilo za obdobje od 1. 1. do 30. 6. 2022 ni revidirano.

Za pripravo medletnih zgoščenih računovodskih izkazov na dan 30. 6. 2022 so bile uporabljene iste računovodske usmeritve in metode izračunavanja kot v letnih računovodskih izkazih za leto 2021.

MSRP 17 Zavarovalne pogodbe

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je 25. junija 2020 izdal končni računovodski standard za zavarovalne pogodbe MSRP 17, z datumom prve uporabe 1. januar 2023. MSRP 17 postavlja popolnoma nov koncept računovodenja zavarovalnih pogodb, ki pomembno spreminja obstoječo dolgoletno prakso. Na ravni skupine je bila z namenom vpeljave standarda MSRP 17 oblikovana posebna projektna skupina za implementacijo, ki deluje že od leta 2018. V letu 2022 se izvajajo aktivnosti za dokončanje projekta, predvsem v delu potrjevanja novih metodologij in usmeritev za vrednotenje zavarovalnih pogodb, vzpostavljanju novih procesov z namenom zagotavljanja pravočasnega poročanja, izvedbe tranzicijskih izračunov in vpliva tranzicije, dokončanju vseh potrebnih novih razkritij, priprave primerljivih podatkov za leto 2022, postavitvi novih in prilagojenih kazalnikov.

Raven združevanja zavarovalnih pogodb v obračunske enote in način merjenja bo skupina določila skladno s standardom. Za merjenje bo uporabljala vse tri modele, odvisno od vrste zavarovalnih pogodb. Praviloma bo za merjenje uporabila splošni model (general measurment model – GMM), za zavarovalne pogodbe,s trajanjem eno leto ali manj bo uporabljen preprostejši model merjenja (pristop razporejanja premij oz. premium allocation approach – PAA). Za pogodbe z neposredno udeležbo, kot so življenjska zavarovanja, vezana na investicijske sklade, pa bo skupina uporabila model merjenja pristop s spremenljivim nadomestilom (variable fee approach – VFA).

Standard MSRP 17 bistveno spreminja način sestave računovodskih izkazov in vsebino informacij, ki jih le-ti dajejo. Pomemben bo tudi vpliv na izkazan poslovni izid, predvsem pri dolgoročnih pogodbah. Pomembno se spreminjajo procesi, njihova dorečenost in dosledno izvajanje bo ključno za pravočasnost računovodskih izkazov. Njegova implementacija predstavlja velike izzive za skupino in družbo, saj je bilo potrebo pomembno prilagoditi aktuarske modele, na novo opredeliti klasifikacijo zavarovalnih pogodb z vseh različnih vidikov, ki jih zahteva MSRP 17. Potrebno je bilo implementirati popolnoma novo orodje, ki podpira vse potrebne izračune, v skladu z MSRP 17, zagotoviti kvalitetne vhodne podatke iz obstoječih IT sistemov in izgraditi ustrezno podatkovno bazo.

Glede na to, da standard prinaša pomembne spremembe, ki so opisani zgoraj, in da skupina in družba še ni zaključila z vsemi aktivnostmi poročanja skladno z MSRP 17, trenutno ni mogoče vrednostno opredeliti učinkov na posamezne postavke bilance stanja in izkaza poslovnega izida.

13.2 Sezonska narava oziroma cikličnost medletnega delovanja

Poslovanje skupine nima sezonskega značaja. Skladno z zavarovalno-tehničnimi pravili zavarovalnice v skupini odložijo tiste stroške oziroma odhodke in prihodke, ki se po svoji vsebini lahko oziroma morajo odložiti tudi ob koncu poslovnega leta.

13.3 Narava in znesek nenavadnih postavk

Poleg že sicer neugodnih makroekonomskih gibanj je v prvem polletju vojna v Ukrajini pomembno spremenila geopolitične razmere, kar je vplivalo tudi na poslovanje in tveganja družb v skupini. Zaradi dviga netvegane obrestne mere se je znižala vrednost finančnih naložb, občutljivih na spremembo obrestne mere, kar znižuje presežek iz prevrednotenja naložb v kapitalu. Drugih izrednih dogodkov, ki bi vplivali na sredstva, dolgove, kapital, čisti poslovni izid ali denarne tokove skupine, ni bilo. Vpliv makroekonomskih razmer in geopolitičnih dogodkov na poslovanje je predstavljen v poglavju 11 Upravljanje tveganj.

13.4 Znesek pomembnosti

Kot izhodišče pri določitvi pomembnosti za celoto zgoščenih konsolidiranih računovodskih izkazov je bil za merilo uporabljen kapital skupine, in sicer v višini 2 %, kar na dan 30. 6. 2022 predstavlja 8,3 milijona EUR. Sprememb stanj postavk izkaza finančnega položaja, ki ne presegajo postavljene meje pomembnosti v medletnih zgoščenih računovodskih izkazih, nismo podrobneje predstavljali. Razkritja in pojasnila, ki jih je skupina dolžna predstavljati na podlagi MRS 34 ali zakonskih zahtev, so v poročilu predstavljena, čeprav so pod pragom pomembnosti.

13.5 Izdaje, ponovni nakupi in poplačila dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev

Skupina ni izdala novih dolžniških ali lastniških vrednostnih papirjev.

13.6 Ključne računovodske ocene in presoje

Skupina pri pripravi medletnega poročila sledi principom ocenjevanja kot pri pripravi letnega poročila.

13.7 Analiza poslovnih odsekov

Različne dejavnosti družb v skupini so bile temelj za določitev odsekov, ki jih izkazujemo in katerih poslovanje ločeno spremljamo. V odseke smo združevali poslovanje družb, ki ustvarjajo prihodke in odhodke vključno s prihodki in odhodki, povezanimi s posli med družbami v skupini, na podlagi primerljivih storitev, ki jih družbe ponujajo (značilnosti zavarovalnih produktov, tržnih mrež in okoliščin, v katerih družbe poslujejo).

Poslovni odseki so pozavarovanje (pozavarovanje), premoženje (premoženjska zavarovanja, ločena na Slovenijo in tujino), življenje (življenjska zavarovanja, ločena na Slovenijo in tujino), pokojnine in upravljanje premoženja (pokojninska zavarovanja v Sloveniji in Severni Makedoniji ter upravljanje skladov) in drugo (organizacija asistence v povezavi z avtomobilskimi, domskimi in zdravstvenimi zavarovanji). V poglavju 8 Poslovanje in finančni rezultat je natančneje predstavljeno kako so družbe vključene v poslovne odseke.

Pojasnila k zgoščenim konsolidiranim računovodskim izkazom

Za spremljanje poslovanja odsekov skupina uporablja različne kazalnike, skupno merilo uspešnosti poslovanja v vseh odsekih pa je poslovni izid pred obdavčitvijo, izkazan po mednarodnih računovodskih standardih. Uspešnost poslovanja odsekov do ravni zavarovalno-tehničnih rezultatov, naložbenih donosov in združenih rezultatov poslovanja, stanja sredstev, kapitala in zavarovalno-tehničnih rezervacij uprava spremlja četrtletno.

Zavarovalna skupina Sava
30. 6. 2022			Premoženje			Življenje		Pokojnine
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
SREDSTVA	397.250.727	730.957.318	159.894.030	890.851.347	1.000.533.653	45.982.470	1.046.516.122	244.137.152	26.528.364	2.605.283.714
Neopredmetena dolgoročna sredstva	3.577.248	15.300.295	9.059.647	24.359.942	7.768.520	78.939	7.847.459	30.296.711	2.810.074	68.891.434
Opredmetena osnovna sredstva	2.614.554	46.342.170	14.297.774	60.639.944	1.803.732	1.959.564	3.763.296	469.029	28.104	67.514.927
Pravica do uporabe sredstev	160.953	2.765.400	3.258.971	6.024.371	337.614	0	337.614	168.417	17.581	6.708.936
Odložene terjatve za davek	6.232.084	5.578.874	330.945	5.909.819	6.767.064	170.042	6.937.106	21.543	0	19.100.552
Naložbene nepremičnine	7.796.217	2.737.021	3.065.848	5.802.869	34.912	0	34.912	378.762	0	14.012.760
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	21.417.111	21.417.111
Finančne naložbe:	230.908.843	439.913.708	80.962.766	520.876.475	480.527.556	40.660.169	521.187.724	34.467.949	0	1.307.440.991
- posojila in depoziti	7.811.463	2.967.081	12.025.608	14.992.689	15.935	1.721.618	1.737.553	2.838.301	0	27.380.006
- v posesti do zapadlosti	1.994.362	1.787.412	3.015.864	4.803.276	21.129.855	1.858.477	22.988.333	13.203.836	0	42.989.807
- razpoložljive za prodajo	215.069.423	425.855.367	65.742.417	491.597.784	454.111.477	36.372.986	490.484.463	12.524.008	0	1.209.675.678
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	6.033.595	9.303.849	178.877	9.482.725	5.270.288	707.087	5.977.376	5.901.804	0	27.395.500
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	469.251.998	483.382	469.735.380	0	0	469.735.380
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	20.235.552	52.559.377	7.525.517	60.084.893	552.096	28.359	580.455	0	0	80.900.900
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	166.699.363	0	166.699.363
Terjatve	97.367.258	89.747.730	21.843.975	111.591.705	3.411.217	884.127	4.295.344	1.002.681	1.161.433	215.418.421
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	79.724.304	79.776.915	14.969.983	94.746.898	989.121	732.312	1.721.433	3.881	0	176.196.516
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	17.330.504	2.356.780	921.252	3.278.032	2.414	2.644	5.058	0	0	20.613.594
Terjatve za odmerjeni davek	0	2.694.836	325.480	3.020.316	0	1.683	1.683	0	0	3.021.999
Druge terjatve	312.450	4.919.199	5.627.260	10.546.459	2.419.682	147.488	2.567.170	998.800	1.161.433	15.586.312
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	6.273.153	15.210.025	5.492.771	20.702.796	187.851	97.547	285.398	0	0	27.261.347
Druga sredstva	864.914	3.402.697	1.050.479	4.453.176	360.645	98.242	458.887	541.917	738.156	7.057.050
Denar in denarni ustrezniki	21.219.952	57.125.817	12.877.456	70.003.273	29.530.448	1.522.100	31.052.548	10.090.780	355.905	132.722.458
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	274.203	127.881	402.084	0	0	0	0	0	402.084

Zavarovalna skupina Sava
30. 6. 2022			Premoženje			Življenje		Pokojnine
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	453.629.677	671.710.185	163.472.486	835.182.671	939.393.165	46.245.042	985.638.208	217.334.067	113.499.095	2.605.283.714
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	76.282.544	76.282.544
Zavarovalno-tehnične rezervacije	240.935.970	508.785.393	108.623.063	617.408.456	402.547.051	32.227.248	434.774.299	15.205.442	0	1.308.324.167
Prenosne premije	45.279.590	184.867.433	44.447.445	229.314.878	838.250	448.836	1.287.086	0	0	275.881.554
Matematične rezervacije	0	0	0	0	386.077.715	30.917.524	416.995.239	15.203.816	0	432.199.055
Škodne rezervacije	194.914.531	317.463.694	61.160.154	378.623.848	15.631.086	860.888	16.491.974	1.626	0	590.031.979
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	741.849	6.454.266	3.015.464	9.469.730	0	0	0	0	0	10.211.579
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	478.040.421	973.101	479.013.522	0	0	479.013.522
Druge rezervacije	375.407	5.342.925	1.028.506	6.371.431	1.263.844	11.538	1.275.382	826.079	66.276	8.914.575
Odložene obveznosti za davek	76.227	2.126.256	126.514	2.252.770	467.938	7.446	475.384	651.250	0	3.455.631
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	166.547.774	0	166.547.774
Druge finančne obveznosti	23.246.545	1	603.297	603.298	0	548	548	55.909	0	23.906.300
Obveznosti iz poslovanja	41.412.197	11.299.400	4.671.491	15.970.891	8.814.389	530.525	9.344.914	87.469	92.842	66.908.313
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	30.952.774	8.772.748	2.534.486	11.307.234	7.768.880	456.816	8.225.696	0	0	50.485.704
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	10.077.528	2.504.699	1.842.378	4.347.077	139.135	16.118	155.253	0	0	14.579.858
Obveznosti za odmerjeni davek	381.895	21.953	294.627	316.580	906.374	57.591	963.965	87.469	92.842	1.842.751
Obveznosti iz najemov	160.000	2.868.966	3.404.289	6.273.255	0	2.522	2.522	177.842	22.685	6.636.304
Ostale obveznosti	4.990.836	29.672.289	7.524.719	37.197.008	4.099.403	902.936	5.002.339	1.525.252	3.854.494	52.569.930
Kapital										412.724.654
Kapital lastnikov obvladujoče družbe										412.361.359
Neobvladujoči deleži kapitala										363.295

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2021			Premoženje			Življenje		Pokojnine in
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
SREDSTVA	370.861.211	694.187.221	153.666.435	847.853.656	1.118.810.072	46.822.190	1.165.632.261	248.579.384	25.395.846	2.658.322.359
Neopredmetena dolgoročna sredstva	3.194.031	13.861.616	8.916.376	22.777.992	7.608.332	46.759	7.655.091	30.871.429	2.808.232	67.306.775
Opredmetena osnovna sredstva	2.464.212	35.377.174	14.216.375	49.593.549	1.849.234	1.896.304	3.745.538	489.457	44.418	56.337.174
Pravica do uporabe sredstev	192.886	2.730.815	3.762.553	6.493.368	430.632	29.558	460.190	207.331	32.651	7.386.426
Odložene terjatve za davek	3.688.957	1.115.818	24.199	1.140.017	626.942	9.933	636.875	21.554	0	5.487.403
Naložbene nepremičnine	7.899.693	2.771.050	3.192.081	5.963.131	35.583	0	35.583	382.785	0	14.281.192
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	20.479.729	20.479.729
Finančne naložbe:	228.470.510	512.785.009	86.829.981	599.614.990	568.792.382	41.504.468	610.296.850	34.306.093	0	1.472.688.443
- posojila in depoziti	7.574.664	3.202.386	12.961.392	16.163.778	15.772	1.622.720	1.638.492	4.469.639	0	29.846.572
- v posesti do zapadlosti	1.971.444	1.900.803	2.975.617	4.876.421	24.909.197	1.248.300	26.157.497	7.017.762	0	40.023.124
- razpoložljive za prodajo	212.403.436	496.888.334	70.670.982	567.559.316	538.001.848	37.883.084	575.884.932	12.584.989	0	1.368.432.673
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	6.520.966	10.793.486	221.989	11.015.475	5.865.565	750.364	6.615.929	10.233.703	0	34.386.074
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	516.900.819	538.773	517.439.592	0	0	517.439.592
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	24.217.574	26.777.147	6.233.981	33.011.128	497.659	40.695	538.354	0	0	57.767.056
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	172.836.349	0	172.836.349
Terjatve	65.891.719	64.687.883	15.081.699	79.769.582	1.399.676	857.186	2.256.862	1.179.991	842.716	149.940.870
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	60.539.206	57.802.959	8.590.216	66.393.175	897.128	677.557	1.574.685	37.657	0	128.544.723
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	5.125.596	3.002.694	944.338	3.947.032	1.006	3.531	4.537	0	0	9.077.165
Terjatve za odmerjeni davek	0	18.581	220.043	238.624	88.879	1.683	90.562	1.332	0	330.518
Druge terjatve	226.917	3.863.649	5.327.102	9.190.751	412.663	174.415	587.078	1.141.002	842.716	11.988.464
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	5.288.004	12.460.262	4.556.330	17.016.592	182.641	85.504	268.145	0	0	22.572.741
Druga sredstva	746.808	1.462.435	898.809	2.361.244	379.729	100.254	479.983	468.238	324.114	4.380.387
Denar in denarni ustrezniki	28.806.817	19.847.044	9.494.476	29.341.520	20.106.442	1.712.756	21.819.198	7.816.157	863.986	88.647.678
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	310.969	459.575	770.544	0	0	0	0	0	770.544

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2021			Premoženje			Življenje		Pokojnine in
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
KAPITAL IN OBVEZNOSTI	393.961.667	664.179.708	156.379.206	820.558.914	1.065.381.650	46.781.050	1.112.162.699	225.318.988	106.320.085	2.658.322.359
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	74.863.524	74.863.524
Zavarovalno-tehnične rezervacije	226.015.867	449.275.943	100.615.847	549.891.790	416.324.878	31.220.556	447.545.434	14.047.026	0	1.237.500.117
Prenosne premije	27.169.894	140.791.194	37.832.354	178.623.548	823.015	405.995	1.229.010	0	0	207.022.452
Matematične rezervacije	0	0	0	0	399.577.869	29.953.695	429.531.564	14.045.715	0	443.577.279
Škodne rezervacije	198.362.627	303.333.536	60.231.263	363.564.799	15.923.994	860.866	16.784.860	1.311	0	578.713.597
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	483.346	5.151.213	2.552.230	7.703.443	0	0	0	0	0	8.186.789
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	523.134.539	1.048.799	524.183.338	0	0	524.183.338
Druge rezervacije	421.865	5.678.863	1.021.274	6.700.137	1.370.287	9.949	1.380.236	449.402	66.466	9.018.106
Odložene obveznosti za davek	76.227	3.119.986	133.758	3.253.744	7.206.457	91.047	7.297.504	759.920	0	11.387.395
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	172.660.266	0	172.660.266
Druge finančne obveznosti	0	0	584.172	584.172	0	259	259	493	0	584.924
Obveznosti iz poslovanja	30.836.632	11.100.202	4.157.629	15.257.831	7.730.272	498.458	8.228.730	362.392	97.794	54.783.379
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	23.849.071	7.148.115	2.575.844	9.723.959	7.654.233	442.356	8.096.589	0	0	41.669.619
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.592.809	2.046.399	1.375.017	3.421.416	76.039	18.812	94.851	0	0	10.109.076
Obveznosti za odmerjeni davek	394.752	1.905.688	206.768	2.112.456	0	37.290	37.290	362.392	97.794	3.004.684
Obveznosti iz najemov	191.824	2.826.494	3.925.946	6.752.440	0	30.900	30.900	216.243	32.731	7.224.138
Ostale obveznosti	7.072.154	39.446.744	6.117.494	45.564.238	4.298.488	725.932	5.024.420	1.841.264	2.538.078	62.040.154
Kapital										504.077.018
Kapital lastnikov obvladujoče družbe										503.709.720
Neobvladujoči deleži kapitala										367.298

Izkaz poslovnega izida po poslovnih odsekih

Zavarovalna skupina Sava
v EUR			Premoženje			Življenje		Pokojnine
1–6/2022	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	50.849.932	159.976.578	35.767.603	195.744.181	85.222.559	5.844.176	91.066.735	1.995.530	0	339.656.379
Obračunane kosmate zavarovalne premije	72.495.195	219.194.436	47.882.907	267.077.343	85.512.589	5.926.659	91.439.248	1.995.530	0	433.007.316
Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje	-1.626.299	-24.973.419	-6.476.066	-31.449.486	-197.724	-27.282	-225.006	0	0	-33.300.790
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-18.109.696	-42.798.055	-6.662.337	-49.460.392	-12.404	-42.950	-55.354	0	0	-67.625.442
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-1.909.268	8.553.616	1.023.099	9.576.716	-79.902	-12.251	-92.153	0	0	7.575.295
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	896.824	896.824
Dobiček iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0	0	0	896.824	896.824
Prihodki od naložb	3.766.353	3.354.506	1.050.325	4.404.831	7.663.599	561.090	8.224.689	487.263	994.000	17.877.136
Obrestni prihodki	982.429	1.040.725	947.787	1.988.512	4.167.487	539.265	4.706.753	281.711	0	7.959.405
Drugi prihodki naložb	2.783.924	2.313.781	102.538	2.416.319	3.496.112	21.824	3.517.936	205.552	994.000	9.917.731
Drugi zavarovalni prihodki	468.590	4.643.021	2.907.607	7.550.628	2.240.839	66.378	2.307.217	103.544	0	10.429.979
Prihodki od provizij	438.391	2.801.206	2.026.265	4.827.471	1.811	4.249	6.060	0	0	5.271.922
Drugi zavarovalni prihodki	30.199	1.841.815	881.342	2.723.157	2.239.028	62.129	2.301.157	103.544	0	5.158.057
Drugi prihodki	533.204	1.691.244	1.168.105	2.859.349	509.047	20.970	530.017	9.025.489	1.132.076	14.080.135
Čisti odhodki za škode	-32.882.185	-96.255.687	-17.387.734	-113.643.422	-63.575.003 -2.401.380		-65.976.383	-779.788	0	-213.281.777
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-39.789.216	-112.178.139	-18.167.333	-130.345.472	-64.274.602	-2.406.236	-66.680.838	-779.473	0	-237.594.998
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	5.531.445	14.119.081	1.462.370	15.581.451	12.512	320	12.832	0	0	21.125.728
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	3.448.339	-14.070.939	-979.923	-15.050.862	552.747	4.536	557.283	-315	0	-11.045.555
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-2.072.753	15.874.310	297.152	16.171.461	134.339	0	134.339	0	0	14.233.048
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	-258.504	-1.254.067	-501.261	-1.755.328	13.533.068	-995.972	12.537.096	-1.158.100	0	9.365.164
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno	0	0	0	0	44.868.241	69.220	44.937.461	0	0	44.937.461
tveganje
Odhodki za bonuse in popuste	0	-32.088	-17.594	-49.682	0	0	0	0	0	-49.682
Obratovalni stroški	-13.866.007	-50.878.613	-17.874.317	-68.752.930	-16.813.916 -2.247.700		-19.061.616	-5.699.917	-795.529	-108.175.998
Stroški pridobivanja zavarovanj	-13.578.929	-17.109.810	-3.577.534	-20.687.344	-6.461.992	-408.213	-6.870.205	-19.619	0	-41.156.097
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	2.153.984	1.615.964	908.644	2.524.608	214.611	12.117	226.728	0	0	4.905.320
Drugi obratovalni stroški	-2.441.062	-35.384.767	-15.205.427	-50.590.194	-10.566.535	-1.851.604	-12.418.139	-5.680.298	-795.529	-71.925.221
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-826.203	-1.506.020	-121.798	-1.627.818	-2.560.960	-69.923	-2.630.883	-1.602.516	-1.420.199	-8.107.619
Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	0	0	0	0	-19.996	0	-19.996	-1	0	-19.997
Obrestni odhodki	-24.072	-74.595	-69.282	-143.877	-30.156	-47	-30.203	-14.388	-1.420.199	-1.632.739
Drugi odhodki naložb	-802.131	-1.431.425	-52.516	-1.483.941	-2.510.808	-69.876	-2.580.684	-1.588.127	0	-6.454.883
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno	0	0	0	0	-61.168.882	-54.796	-61.223.678	0	0	-61.223.678
tveganje
Drugi zavarovalni odhodki	-810.500	-4.751.759	-2.628.663	-7.380.422	-486.028	-139.959	-625.987	-820.992	0	-9.637.901
Drugi odhodki	-240.984	-721.368	-136.668	-858.036	-9.783	-4.384	-14.167	-45.174	-40	-1.158.401
Poslovni izid pred obdavčitvijo	6.733.696	14.265.748	2.225.606	16.491.354	9.422.780	647.720	10.070.500	1.505.339	807.132	35.608.022
Davek od dohodka										-6.662.522
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										28.945.500
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe										28.889.715
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										55.785

Izkaz poslovnega izida po poslovnih odsekih

Zavarovalna skupina Sava
(v EUR)			Premoženje		Življenje			Pokojnine
1–6/2021	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	49.993.397	164.311.920	32.680.291	196.992.211	88.381.146	4.747.221	93.128.368	2.078.321	0	342.192.297
Obračunane kosmate zavarovalne premije	68.923.739	208.877.171	41.177.616	250.054.787	88.613.801	4.822.492	93.436.293	2.078.321	0	414.493.140
Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje	-1.523.330	-21.427.071	-5.587.759	-27.014.830	-219.871	-19.630	-239.501	0	0	-28.777.661
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-15.703.236	-30.719.674	-3.477.089	-34.196.763	27.330	-43.944	-16.614	0	0	-49.916.613
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-1.703.776	7.581.495	567.522	8.149.017	-40.114	-11.697	-51.811	0	0	6.393.431
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	479.357	479.357
Dobiček iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0	0	0	479.357	479.357
Prihodki od naložb	3.574.252	2.898.321	1.096.200	3.994.520	7.109.023	430.076	7.539.099	431.989	0	15.539.860
Obrestni prihodki	898.290	1.153.391	956.907	2.110.298	4.709.477	491.844	5.201.322	281.862	0	8.491.772
Drugi prihodki naložb	2.675.961	1.744.930	139.293	1.884.223	2.399.545	-61.768	2.337.777	150.127	0	7.048.088
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	42.672.943	48.713	42.721.656	0	0	42.721.656
Drugi zavarovalni prihodki	597.781	4.356.755	2.691.015	7.047.769	1.870.082	-11.073	1.859.009	105.146	0	9.609.705
Prihodki od provizij	487.191	2.439.586	1.742.747	4.182.332	0	4.024	4.024	0	0	4.673.547
Drugi zavarovalni prihodki	110.590	1.917.169	948.268	2.865.437	1.870.082	-15.097	1.854.985	105.146	0	4.936.158
Drugi prihodki	404.623	1.524.700	1.011.222	2.535.922	253.934	10.648	264.582	7.814.365	853.596	11.873.088
Čisti odhodki za škode	-33.829.206	-83.625.830	-16.265.241	-99.891.072	-64.906.359	-2.182.913	-67.089.273	-594.570	0	-201.404.120
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-23.844.156	-85.768.017	-18.742.785	-104.510.802	-65.437.534	-2.192.796	-67.630.330	-594.255	0	-196.579.542
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	259.571	2.735.554	1.498.804	4.234.358	50.810	762	51.572	0	0	4.545.501
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-10.653.948	1.379.679	1.458.560	2.838.239	240.181	34.053	274.234	-315	0	-7.541.790
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	409.328	-1.973.047	-479.820	-2.452.867	240.183	-24.932	215.250	0	0	-1.828.289
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	460.343	753.991	39.862	793.853	18.062.841	-974.375	17.088.466	-1.488.455	0	16.854.207
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	-67.305.645	-45.431	-67.351.076	0	0	-67.351.076
Odhodki za bonuse in popuste	1	-149.694	-48.344	-198.038	0	0	0	0	0	-198.037
Obratovalni stroški	-14.279.135	-49.083.466	-17.308.195	-66.391.660	-16.138.408	-1.799.890	-17.938.299	-5.094.841	-626.361	-104.330.295
Stroški pridobivanja zavarovanj	-14.574.561	-18.494.574	-2.894.965	-21.389.539	-5.634.967	-233.256	-5.868.223	-18.107	0	-41.850.430
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	2.276.803	95.771	193.791	289.562	-186.939	9.595	-177.344	0	0	2.389.021
Drugi obratovalni stroški	-1.981.377	-30.684.663	-14.607.021	-45.291.683	-10.316.502	-1.576.229	-11.892.732	-5.076.734	-626.361	-64.868.886
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-140.103	-216.427	-115.054	-331.481	-956.612	-7.145	-963.758	-111.848	-1.418.470	-2.965.661
Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	0	-7.153	0	-7.153	-100.404	0	-100.404	0	0	-107.556
Obrestni odhodki	-7.860	-33.855	-88.516	-122.371	-2.795	-404	-3.199	-454	-1.418.470	-1.552.354
Drugi odhodki naložb	-132.244	-175.419	-26.538	-201.957	-853.413	-6.741	-860.155	-111.394	0	-1.305.751
Drugi zavarovalni odhodki	-160.879	-3.993.375	-2.726.787	-6.720.162	-541.575	-59.512	-601.087	-370.850	0	-7.852.978
Drugi odhodki	-145.391	-662.355	-227.691	-890.046	-2.371	-1.599	-3.970	-36.700	-9	-1.076.116
Poslovni izid pred obdavčitvijo	6.475.682	36.114.540	827.278	36.941.818	8.498.997	154.720	8.653.716	2.732.557	-711.887	54.091.887
Davek od dohodka										-10.600.710
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										43.491.177
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe										43.497.147
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										-5.970

Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

Poslovanje med odseki

v EUR	Pozavarovanje		Premoženje		Življenje		Pokojnine in upravljanje premoženja		Drugo
	1–6/2022	1–6/2021	1–6/2022	1–6/2021	1–6/2022	1–6/2021	1–6/2022	1–6/2021	1–6/2022	1–6/2021
Kosmate zavarovalne premije	51.776.307	30.339.527	148.457	120.466	-1.109.529	-1.006.287	1.109.529	1.006.287	0	0
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	38.496.099	21.250.353	-38.032.794	-21.049.144	-1.525.886	-1.170.446	1.109.529	1.006.287	0	0
Kosmate škode	-33.796.396	-9.828.252	-3.693.889	-3.693.889	0	0	0	0	0	0
Čisti odhodki za škode	-44.603.297	-9.670.028	40.125.678	7.927.964	262.632	361.914	0	0	0	0
Obratovalni stroški	-9.613.698	-5.518.948	-1.115.355	-378.673	-427.869	-233.409	-40.705	-16.791	-450.709	-218.874
Prihodki od naložb	19.842	14.783	0	0	2.567	0	2.107	1.585	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	196.352	96.713	101.352	44.877	332.356	166.019	0	0	770.684	339.834
Drugi prihodki	598	299	119.150	8.195	16.460	0	0	0	5.483.924	1.818.039

13.8 Opis pomembnih sprememb v izkazu finančnega položaja

13.8.1 Opredmetena osnovna sredstva

v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Opredmetena osnovna sredstva v pridobivanju	Skupaj
Nabavna vrednost
1. 1. 2022	5.578.484	56.069.050	25.704.990	589.920	9.460.484	97.402.928
Povečanja	0	30.848	651.292	-29.696	12.833.531	13.485.975
Prerazporeditve	-19.838	-303.842	16.325	2.725	0	-304.630
Prenos v uporabo	0	336.151	674.198	0	-1.010.349	0
Odtujitve	0	0	-794.160	-35.882	0	-830.042
Zmanjšanja - odvisne - prodaja	-5.376	0	0	0	0	-5.376
Tečajne razlike	-498	-15.119	-4.662	-79	-1	-20.358
30. 6. 2022	5.552.772	56.117.088	26.247.983	526.988	21.283.665	109.728.497
Popravek vrednosti
1. 1. 2022	0	22.100.341	18.779.149	186.263	0	41.065.753
Povečanja	0	519.444	1.531.276	18.157	0	2.068.877
Prerazporeditve	0	-249.128	16.093	2.589	0	-230.446
Odtujitve	0	0	-540.273	0	0	-540.273
Tečajne razlike	0	-5.236	-132.466	-12.642	0	-150.344
30. 6. 2022	0	22.365.421	19.653.779	194.367	0	42.213.567
Neodpisana vrednost 1. 1. 2022	5.578.484	33.968.709	6.925.841	403.657	9.460.484	56.337.174
Neodpisana vrednost 30. 6. 2022	5.552.771	33.751.667	6.594.205	332.620	21.283.664	67.514.927

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev

Opredmetena osnovna sredstva v pridobivanju se nanašajo na gradnjo nove poslovne stavbe Zavarovalnice Sava.

13.8.2 Odložene terjatve in obveznosti za davek

Stanje odloženih terjatev za davek se je v polletju 2022 povečalo za 13,6 milijona EUR in znaša 19.100.552 EUR (31. 12. 2021: 5.487.403 EUR). Stanje odloženih obveznosti za davek se je v enakem obdobju zmanjšalo za 7,9 milijona EUR in znaša 3.455.631 EUR (31. 12. 2021: 11.387.395 EUR). Padec tečajev dolžniških vrednostnih papirjev, ki so razporejeni v skupino razpoložljivih za prodajo, in posledično znižanje presežka iz prevrednotenja naložb v kapitalu je glavni razlog za spremembe stanja terjatev in obveznosti za odložene davke.

13.8.3 Finančne naložbe

Finančne naložbe so na 30. 6. 2022 znašale 1.307,4 milijona EUR in so se v primerjavi s koncem leta 2021 zmanjšale za 165,2 milijona EUR. V primerjavi s koncem preteklega leta so se zmanjšale naložbe razporejene v skupino posojila in terjatve, naložbe razporejene v skupino razpoložljivo za prodajo ter naložbe razporejene v skupino po pošteni vrednosti preko IPI zaradi učinka prevrednotenja. Vrednost naložb razporejenih v skupino v posesti do zapadlosti so se povečale.

Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

v EUR 30. 6. 2022	V posesti do zapadlosti v plačilo	Po pošteni vrednosti preko IPI Neizvedeni Razporejeni v skupino	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
Dolžniški instrumenti	42.989.807	22.877.247	1.096.373.291	17.644.098	1.179.884.443
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	16.133.484	16.133.484
Državne obveznice	30.784.893	427.809	655.641.744	0	686.854.446
Poslovne obveznice	12.204.914	22.449.438	440.731.547	0	475.385.899
Dana posojila	0	0	0	1.510.614	1.510.614
Lastniški instrumenti	0	4.518.253	43.250.758	0	47.769.011
Delnice	0	225.790	24.598.921	0	24.824.711
Vzajemni skladi	0	4.292.463	18.651.837	0	22.944.300
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	53.036.152	0	53.036.152
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	17.015.477	0	17.015.477
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih
pogodb. pri cedentih	0	0	0	9.735.908	9.735.908
Skupaj	42.989.807	27.395.500	1.209.675.678	27.380.006	1.307.440.991

v EUR 31. 12. 2021	V posesti do zapadlosti v plačilo	Po pošteni vrednosti preko IPI Neizvedeni Razporejeni v skupino	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
Dolžniški instrumenti	40.023.124	29.300.362	1.241.312.597	20.236.235	1.330.872.318
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	18.561.697	18.561.697
Državne obveznice	28.338.756	1.613.883	688.547.341	0	718.499.980
Poslovne obveznice	11.684.368	27.686.479	552.765.256	0	592.136.103
Dana posojila	0	0	0	1.674.538	1.674.538
Lastniški instrumenti	0	5.085.712	66.741.051	0	71.826.763
Delnice	0	258.154	35.707.531	0	35.965.685
Vzajemni skladi	0	4.827.558	31.033.520	0	35.861.078
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	44.532.966	0	44.532.966
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	15.846.059	0	15.846.059
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih
pogodb. pri cedentih	0	0	0	9.610.337	9.610.337
Skupaj	40.023.124	34.386.074	1.368.432.673	29.846.572	1.472.688.443

13.8.4 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

v EUR 30. 6. 2022	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti preko IPI Neizvedeni Razporejeni v skupino	Razpoložljivo za prodajo	Skupaj
Dolžniški instrumenti	2.800.881	1.246.421	53.508.716	57.556.018
Državne obveznice	505.545	0	32.926.474	33.432.019
Poslovne obveznice	2.295.336	1.246.421	20.582.242	24.123.999
Lastniški instrumenti	0	410.495.831	1.683.531	412.179.362
Vzajemni skladi	0	410.495.831	1.683.531	412.179.362
Skupaj	2.800.881	411.742.252	55.192.247	469.735.380

v EUR 31. 12. 2021	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti preko IPI Neizvedeni Razporejeni v skupino	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
Dolžniški instrumenti	4.078.892	1.338.186	60.882.191	2.008.600	68.307.868
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	2.008.600	2.008.600
Državne obveznice	513.310	0	35.488.138	0	36.001.448
Poslovne obveznice	3.565.582	1.338.186	25.394.053	0	30.297.820
Lastniški instrumenti	0	447.154.643	1.977.081	0	449.131.723
Vzajemni skladi	0	447.154.643	1.977.081	0	449.131.723
Skupaj	4.078.892	448.492.829	62.859.271	2.008.600	517.439.592

13.8.5 Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Iz prenosnih premij	17.637.120	8.788.390
Iz škodnih rezervacij	63.223.349	48.937.470
Iz drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	40.431	41.196
Skupaj	80.900.900	57.767.056

Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem in sozavarovateljem, se je povečal za 23,1 milijona EUR oziroma 40,0 %. Pri tem so se prenosne premije kot posledica dinamike sklepanja poslov povečale za 8,8 milijona EUR. Škodne rezervacije so se prav tako povečale, in sicer največ v odseku premoženje Slovenija (za 15,9 milijona EUR), kot posledica pretežnega deleža retrocesije na visoki posamični škodi posla cedentov skupine.

13.8.6 Terjatve

Terjatve so se povečale za 65,5 milijona EUR glede na stanje konec leta 2021 predvsem zaradi višjih terjatev do zavarovalcev (za 46,4 milijona EUR), pri čemer so nezapadle terjatve zrasle za 43,1 milijona EUR. Povečanje terjatev je zaradi obnove večine letnih premoženjskih (po)zavarovalnih pogodb z večjimi zavarovalci (pravnimi osebami oziroma cedenti) in dinamike ocenjevanja pozavarovalnega posla.

Vrste terjatev

v EUR	30. 6. 2022			31. 12. 2021
	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev
Terjatve do zavarovalcev	192.838.641	-19.942.459	172.896.182	146.939.903	-20.410.622	126.529.281
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	3.457.312	-964.171	2.493.141	2.412.729	-871.452	1.541.277
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih
poslov	943.320	-136.127	807.193	621.026	-146.861	474.165
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	197.239.273	-21.042.757	176.196.516	149.973.658	-21.428.935	128.544.723
Terjatve za deleže v zneskih škod	18.837.688	-227.523	18.610.165	7.993.897	-227.525	7.766.372
Druge terjatve iz sozavarovanja in
pozavarovanja	2.003.429	0	2.003.429	1.310.793	0	1.310.793
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	20.841.117	-227.523	20.613.594	9.304.690	-227.525	9.077.165
Terjatev za odmerjeni davek	3.021.999	0	3.021.999	330.518	0	330.518
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih
poslov	16.302.855	-13.302.953	2.999.902	17.365.268	-14.129.963	3.235.305
Terjatve iz financiranja	468.050	-166.718	301.332	440.212	-167.108	273.104
Druge terjatve	14.617.107	-2.332.029	12.285.078	10.846.117	-2.366.062	8.480.055
Druge terjatve	31.388.012	-15.801.700	15.586.312	28.651.597	-16.663.133	11.988.464
Skupaj	252.490.401	-37.071.980	215.418.421	188.260.463	-38.319.593	149.940.870

Gibanje popravka vrednosti terjatev

v EUR 30. 6. 2022	1. 1. 2022	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	30. 6. 2022
Terjatve do zavarovalcev	-20.410.622	-960.944	401.609	1.031.175	-3.677	-19.942.459
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	-871.452	-116.209	18.480	4.298	712	-964.171
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih
poslov	-146.861	-46	10.492	0	288	-136.127
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-21.428.935	-1.077.199	430.581	1.035.473	-2.677	-21.042.757
Terjatve za deleže v zneskih škod	-227.525	0	0	0	2	-227.523
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-227.525	0	0	0	2	-227.523
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	-14.129.963	-20.933	320.430	525.931	1.582	-13.302.953
Terjatve iz financiranja	-167.108	0	0	3	387	-166.718
Druge kratkoročne terjatve	-2.366.062	-16.006	48.254	759	1.026	-2.332.029
Druge terjatve	-16.663.133	-36.939	368.684	526.693	2.995	-15.801.700
Skupaj	-38.319.593	-1.114.138	799.265	1.562.166	320	-37.071.980

Terjatve po zapadlosti

v EUR 30. 6. 2022	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 181 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	141.950.493	25.854.288	2.779.604	2.311.797	172.896.182
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	907.505	1.570.854	12.594	2.188	2.493.141
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	115.180	614.891	3.428	73.694	807.193
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	142.973.178	28.040.033	2.795.626	2.387.679	176.196.516
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	17.325.664	781.787	58.178	444.536	18.610.165
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	1.746.166	242.874	585	13.804	2.003.429
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	19.071.830	1.024.661	58.763	458.340	20.613.594
Terjatev za odmerjeni davek	3.021.999	0	0	0	3.021.999
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	1.069.771	581.641	258.136	1.090.354	2.999.902
Kratkoročne terjatve iz financiranja	276.329	285	0	24.718	301.332
Druge kratkoročne terjatve	10.907.046	1.259.119	105.210	13.703	12.285.078
Druge terjatve	12.253.146	1.841.045	363.346	1.128.775	15.586.312
Skupaj	177.320.153	30.905.739	3.217.735	3.974.794	215.418.421

v EUR 31. 12. 2021	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 181 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	98.895.556	22.197.060	2.829.707	2.606.958	126.529.281
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	713.272	816.404	11.601	0	1.541.277
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	129.697	269.177	38.540	36.751	474.165
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	99.738.525	23.282.641	2.879.848	2.643.709	128.544.723
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	7.144.678	145.244	77.148	399.302	7.766.372
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	1.292.332	3.616	14.845	0	1.310.793
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	8.437.010	148.860	91.993	399.302	9.077.165
Terjatev za odmerjeni davek	330.518	0	0	0	330.518
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	1.165.644	650.917	353.473	1.065.271	3.235.305
Kratkoročne terjatve iz financiranja	248.083	2.313	3.555	19.153	273.104
Druge kratkoročne terjatve	7.766.242	665.100	14.866	33.847	8.480.055
Druge terjatve	9.179.969	1.318.330	371.894	1.118.271	11.988.464
Skupaj	117.686.022	24.749.831	3.343.735	4.161.282	149.940.870

13.8.7 Denar in denarni ustrezniki

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Blagajna	27.190	16.632
Denarna sredstva na transakcijskih računih	77.953.288	54.118.887
Denarni ustrezniki	54.741.980	34.512.159
Skupaj	132.722.458	88.647.678

V primerjavi s koncem leta 2021 se je stanje denarja in denarnih ustreznikov povečalo za 44,1 milijona EUR. Glavni razlog za povečanje stanja denarja in denarnih ustreznikov glede na konec leta je predvsem v nereinvestiranju zapadlih in prodanih obveznic na presečni datum ter zaradi načrtovanega izplačila dividende.

13.8.8 Kapital

Kapital se je v primerjavi s koncem leta 2021 znižal za 18,1 % oziroma za 91,4 milijona EUR. Na znižanje kapitala je vplival predvsem presežek iz prevrednotenja in izplačilo dividende.

Presežek iz prevrednotenja

v EUR	2022	2021
Stanje 1. 1.	21.246.888	40.173.090
Sprememba poštene vrednosti finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo	-116.414.472	-18.093.438
Prenos iz presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi prodaje	-3.090.825	-5.105.275
Odloženi davek	22.064.232	4.212.833
Druge prerazvrstitve	0	59.678
Skupaj presežek iz prevrednotenja	-76.194.177	21.246.888

Zadržani čisti poslovni izid

Zadržani čisti poslovni izid se je povečal glede na konec leta 2021 za 26,4 milijona EUR zaradi neto učinka prenosa čistega poslovnega izida v višini 49,7 milijona EUR in izplačila dividende v višini 23,2 milijona EUR.

13.8.9 Čisti poslovni izid na delnico

Tehtano povprečno število delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju, je znašalo 15.497.696 delnic. Obvladujoča družba je bila na dan 30. 6. 2022 lastnica 1.721.966 lastnih delnic, ki se odštevajo v izračunu tehtanega povprečnega števila delnic.

Čisti poslovni izid na delnico

v EUR	1–6/2022	1–6/2021
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	28.945.500	43.491.177
Čisti poslovni izid večinskega lastnika	28.889.715	43.497.147
Tehtano povprečno število delnic	15.497.696	15.497.696
Čisti dobiček/izguba na delnico	1,86	2,81

Vseobsegajoči donos na delnico
v EUR	1–6/2022	1–6/2021
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	-68.050.819	36.779.154
Vseobsegajoči donos večinskega lastnika	-68.101.818	36.785.424
Tehtano povprečno število delnic	15.497.696	15.497.696
Vseobsegajoči donos na delnico	-4,39	2,37

13.8.10 Zavarovalno-tehnične rezervacije in zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Zavarovalno-tehnične rezervacije so se glede na dan 31. 12. 2021 povečale za 70,8 milijona EUR oziroma 5,7 %:

Najvišje povečanje beležimo pri kosmati prenosni premiji, ki se je povečala za 68,9 milijona EUR ali za 33,3 %, kar sledi dinamiki sklepanja poslov ter tudi rasti premije premoženjskih zavarovanj.
Škodne rezervacije so se povečale za 11,3 milijona EUR ali za 2,0 %, kar je predvsem posledica posameznih velikih škod in poletnih ujm.
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja (matematične rezervacije klasičnih življenjskih zavarovanj) so se znižale za 11,4 milijona EUR ali za 2,6 %, kar je posledica dospetij in izplačil za doživetja na slovenskem delu portfelja.

Kosmate rezervacije naložbenih zavarovanj so se zmanjšale za 45,2 milijona EUR, kar je posledica znižanja vrednosti skladov, zaradi gibanja finančnih trgov.

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

v EUR	1. 1. 2022	Povečanje	Poraba	Sprostitev	Tečajne razlike	30. 6. 2022
Kosmate prenosne premije	207.022.452	254.168.518	-180.094.119	-5.222.879	7.582	275.881.554
Zavarovalno-tehnične rezervacije za
življenjska zavarovanja	443.577.279	21.365.054	-31.942.003	-1.053.218	251.943	432.199.055
Kosmate škodne rezervacije	578.713.597	188.320.422	-90.424.504	-88.376.053	1.798.517	590.031.979
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in
storno	1.530.854	796.181	-744.997	-51.898	-94	1.530.046
Druge kosmate zavarovalno-tehnične
rezervacije	6.655.935	6.323.499	-3.281.375	-1.016.150	-376	8.681.533
Skupaj	1.237.500.117	470.973.674	-306.486.998	-95.720.198	2.057.572	1.308.324.167
ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje	524.183.338	9.029.057	-53.330.061	-931.474	62.662	479.013.522

13.8.11 Druge finančne obveznosti

Druge finančne obveznosti so na 30. 6. 2022 znašale 23.906.300 EUR (31. 12. 2021: 584.924 EUR). Večina obveznosti se nanaša na izplačilo dividende Save Re, skladno s skupščinskim sklepom. Izplačilo dividende je bilo izvedeno 12. 7. 2022.

13.8.12 Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja so se povečale za 12,1 milijona EUR glede na stanje konec leta 2021. Največji porast je pri obveznostih do zavarovalcev, povečanje za 7,7 milijona EUR in obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja za 4,5 milijona EUR, zaradi obnove letnih pozavarovalnih pogodb.

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Obveznosti do zavarovalcev	21.589.909	13.902.460
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	4.127.008	5.078.410
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	24.768.787	22.688.749
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	50.485.704	41.669.619
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	14.477.894	9.958.801
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	88.101	116.011
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	13.863	34.264
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	14.579.858	10.109.076
Obveznosti za davek	1.842.751	3.004.684
Skupaj	66.908.313	54.783.379

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
30. 6. 2022	od 1 do 5 let	do 1 leto	Skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	1.425.209	20.164.700	21.589.909
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	0	4.127.008	4.127.008
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	386.023	24.382.764	24.768.787
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	1.811.232	48.674.472	50.485.704
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	16.809	14.461.085	14.477.894
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	88.101	88.101
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	13.863	13.863
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	16.809	14.563.049	14.579.858
Obveznosti za davek	0	1.842.751	1.842.751
Skupaj	1.828.041	65.080.272	66.908.313

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
31. 12. 2021	od 1 do 5 let	do 1 leto	Skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	1.295.018	12.607.442	13.902.460
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	0	5.078.410	5.078.410
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	408.355	22.280.394	22.688.749
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	1.703.373	39.966.246	41.669.619
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	158	9.958.643	9.958.801
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	116.011	116.011
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	34.264	34.264
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	158	10.108.918	10.109.076
Obveznosti za davek	0	3.004.684	3.004.684
Skupaj	1.703.531	53.079.848	54.783.379

13.8.13 Ostale obveznosti

Ostale obveznosti po ročnosti

v EUR		Rok zapadlosti v plačilo
30. 6. 2022	nad 1 leto	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	2.570.216	27.896.552	30.466.768
Kratkoročne rezervacije (PČR)	0	22.103.162	22.103.162
Skupaj	2.570.216	49.999.714	52.569.930

v EUR		Rok zapadlosti v plačilo
31. 12. 2021	nad 1 leto	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	447.147	29.363.572	29.810.719
Kratkoročne rezervacije (PČR)	0	32.229.435	32.229.435
Skupaj	447.147	61.593.007	62.040.154

Ostale obveznosti

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Kratkoročne obveznosti do zaposlenih	4.093.967	3.787.253
Ostale druge kratkoročne obveznosti iz zavarovalnih poslov	6.323.821	4.827.142
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev	14.737.878	11.590.073
Ostale druge kratkoročne obveznosti	4.960.911	9.159.104
Druge dolgoročne obveznosti	350.192	447.147
Skupaj	30.466.768	29.810.719

Gibanje kratkoročnih rezervacij

v EUR	1. 1. 2022	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	Sprostitev	Tečajne razlike	30. 6. 2022
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	8.549.454	17.015.632	-15.335.518	-10.670	-553	10.218.345
Druge pasivne časovne razmejitve	23.679.981	15.470.887	-27.260.103	-2.870	-3.078	11.884.817
Skupaj	32.229.435	32.486.519	-42.595.621	-13.540	-3.631	22.103.162

13.8.14 Poštene vrednosti sredstev in obveznosti

Finančna sredstva, merjena po pošteni vrednosti glede na raven hierarhije

v EUR			Razlika med
30. 6. 2022					Skupaj	pošteno in
	Knjigovodska				poštena	knjigovodsko
	vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	vrednost	vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	1.237.071.178	1.031.226.003	122.256.156	83.589.019	1.237.071.178	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	27.395.500	11.686.870	8.739.879	6.968.751	27.395.500	0
Razporejeni v skupino	27.395.500	11.686.870	8.739.879	6.968.751	27.395.500	0
Dolžniški instrumenti	22.877.247	7.180.179	8.739.879	6.957.189	22.877.247	0
Lastniški instrumenti	4.518.253	4.506.691	0	11.562	4.518.253	0
Razpoložljivo za prodajo	1.209.675.678	1.019.539.133	113.516.277	76.620.268	1.209.675.678	0
Dolžniški instrumenti	1.096.373.291	978.881.570	112.887.931	4.603.790	1.096.373.291	0
Lastniški instrumenti	43.250.758	40.657.563	628.347	1.964.848	43.250.758	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	53.036.152	0	-1	53.036.153	53.036.152	0
Naložbe v nepremičninske sklade	17.015.477	0	0	17.015.477	17.015.477	0
Nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	466.934.499	464.937.523	1.804.377	192.599	466.934.499	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	70.369.813	34.467.794	2.334.970	32.571.688	69.374.452	-995.361
Naložbe v posesti do zapadlosti	42.989.807	34.467.794	2.334.970	5.191.682	41.994.446	-995.361
Dolžniški instrumenti	42.989.807	34.467.794	2.334.970	5.191.682	41.994.446	-995.361
Krediti in terjatve	27.380.006	0	0	27.380.006	27.380.006	0
Depoziti	16.133.484	0	0	16.133.484	16.133.484	0
Dana posojila	1.510.614	0	0	1.510.614	1.510.614	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	9.735.908	0	0	9.735.908	9.735.908	0
Nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	2.800.881	2.834.610	0	0	2.834.610	33.729
Skupaj naložbe	1.307.440.991	1.065.693.797	124.591.126	116.160.707	1.306.445.630	-995.361
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal.
tveg.	469.735.380	467.772.133	1.804.377	192.599	469.769.109	33.729

Finančna sredstva, merjena po pošteni vrednosti glede na raven hierarhije

v EUR				Razlika med
31. 12. 2021					Skupaj	pošteno in
	Knjigovodska				poštena	knjigovodsko
	vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	vrednost	vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	1.402.818.747	1.096.267.790	236.756.942	69.794.015	1.402.818.747	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	34.386.074	17.194.823	15.708.219	1.483.032	34.386.074	0
Razporejeni v skupino	34.386.074	17.194.823	15.708.219	1.483.032	34.386.074	0
Dolžniški instrumenti	29.300.362	12.120.683	15.708.219	1.471.460	29.300.362	0
Lastniški instrumenti	5.085.712	5.074.140	0	11.572	5.085.712	0
Razpoložljivo za prodajo	1.368.432.673	1.079.072.967	221.048.723	68.310.983	1.368.432.673	0
Dolžniški instrumenti	1.241.312.597	1.014.982.697	220.365.284	5.964.616	1.241.312.597	0
Lastniški instrumenti	66.741.051	64.090.270	683.439	1.967.342	66.741.051	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	44.532.966	0	0	44.532.966	44.532.966	0
Naložbe v nepremičninske sklade	15.846.059	0	0	15.846.059	15.846.059	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje	511.352.100	509.280.047	2.072.053	0	511.352.100	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	69.869.696	21.855.896	18.909.719	30.694.309	71.459.924	1.590.228
Naložbe v posesti do zapadlosti	40.023.124	21.855.896	18.909.719	847.737	41.613.352	1.590.228
Dolžniški instrumenti	40.023.124	21.855.896	18.909.719	847.737	41.613.352	1.590.228
Krediti in terjatve	29.846.572	0	0	29.846.572	29.846.572	0
Depoziti	18.561.697	0	0	18.561.697	18.561.697	0
Dana posojila	1.674.538	0	0	1.674.538	1.674.538	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	9.610.337	0	0	9.610.337	9.610.337	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje	6.087.492	3.990.270	276.810	2.008.600	6.275.680	188.188
Skupaj naložbe	1.472.688.443	1.118.123.686	255.666.661	100.488.324	1.474.278.671	1.590.228
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	517.439.592	513.270.317	2.348.863	2.008.600	517.627.780	188.188

Gibanje finančnih sredstev merjenih po pošteni vrednosti uvrščenih v tretjo raven

v EUR					Naložbe v infrastrukturne		Naložbe v nepremičninske
	Dolžniški instrumenti		Lastniški instrumenti		sklade		sklade
	30. 6.	31. 12.	30. 6.	31. 12.
	2022	2021	2022	2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Začetno stanje	7.436.076	1.773.017	1.978.914	1.911.070	44.532.966	27.436.469	15.846.059	14.340.307
Tečajne razlike	222.993	0	0	0	1	-2	-1	0
Povečanje	0	80.104	0	0	7.870.847	16.069.997	62.754	0
Odtujitve	0	0	0	0	-349.994	-955.057	0	0
	-
Zapadlost	2.068.088	-417.985	0	0	0	0	0	0
Prevrednotenje na pošteno
vrednost	42.518	-31.952	-17.509	67.844	982.333	1.981.559	1.106.665	1.505.752
Prerazporeditev v druge ravni	5.927.480	0	15.005	0	0	0	0	0
Prerazporeditev v raven	0	6.032.892	0	0	0	0	0	0
	11.560.97
Končno stanje	9	7.436.076	1.976.410	1.978.914	53.036.153	44.532.966	17.015.477	15.846.059

Prerazporeditev sredstev oziroma finančnih obveznosti med ravnmi

v EUR	Raven 1	Raven 2	Raven 3
30. 6. 2022
Po pošteni vrednosti preko IPI	106.009	-5.712.503	5.606.494
Dolžniški instrumenti, razporejeni v skupino, prerazporejeni iz
ravni 1 v raven 3	-21.130	0	21.130
Dolžniški instrumenti, razporejeni v skupino, prerazporejeni iz
ravni 2 v raven 1	127.139	-127.139	0
Lastniški instrumenti, razporejeni v skupino, prerazporejeni iz
ravni 2 v raven 3	0	-5.585.364	5.585.364
Razpoložljivo za prodajo	1.355.268	-1.691.261	335.993
Dolžniški instrumenti	1.355.268	-1.676.256	320.987
Prerazporeditev iz ravni 1 v raven 2	-254.378	254.378	0
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	1.609.647	-1.609.647	0
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 3	0	-320.987	320.987
Lastniški instrumenti	0	-15.005	15.005
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 3	0	-15.005	15.005
Skupaj	1.461.277	-7.403.764	5.942.487

Skupina kot primarno ceno vrednotenja dolžniških naložb uporablja ceno BID CBBT, ki je neprilagojena kotirana cena in tako izpolnjuje merila za raven 1. Če dolžniški vrednostni papirji na OTC-trgu nimajo CBBT-cene, se uporabi BVAL-cena. Pri tem se kot dodatno merilo uporablja BVAL-ocena (angl. BVAL

score) in število neposrednih opazovanj. BVAL-ocena je osnova za presojo kakovosti BVAL-tečaja, pri čemer višja ocena izraža boljšo kakovost cene na trgu.

13.9 Posli s povezanimi osebami

Skupina prikazuje ločena razkritja za naslednje skupine povezanih oseb:

lastniki in z njimi povezana podjetja;
ključni vodstveni kader: uprava, nadzorni svet in komisije nadzornega sveta;
odvisne družbe;
pridružene družbe.

Lastniki in z njimi povezana podjetja

Največji lastnik skupine je Slovenski državni holding s 17,7-odstotnim deležem.

Uprava, nadzorni svet, komisije nadzornega sveta

Fiksni zaslužki za opravljanje funkcij članov uprave so v prvem polletju 2022 znašali 341.011 EUR (prvo polletje 2021: 371.100 EUR), variabilni zaslužki so v prvih šestih mesecih leta 2022 znašali 402.625 EUR (prvo polletje 2021: 207.158 EUR). Bonitete so znašale 16.592 EUR (prvo polletje 2021: 16.524 EUR).

Zaslužki članov uprave

v EUR 1–6/2022	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete - zavarovanje	Bonitete - uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	101.386	155.623	108	1.845	258.962
Jošt Dolničar	61.425	140.082	1.750	1.010	204.267
Polona Pirš Zupančič	89.100	53.460	2.616	4.305	149.481
Peter Skvarča	89.100	53.460	2.610	2.348	147.518
Skupaj	341.011	402.625	7.084	9.508	760.228

Variabilni del zaslužkov, ki je bil izplačan v maju 2022, se nanaša na poslovno leto 2021. Ob zaključku mandata se je članoma uprave izplačal še zadržani del variabilnega dela nagrade za obdobje od 2018 do 2021, in sicer Marku Jazbecu 111.745 EUR in Joštu Dolničarju 100.568 EUR. Izplačilo variabilnih nagrad ne bremeni poslovnega izida leta 2022.

v EUR 1–6/2021	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete - zavarovanje	Bonitete - uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	100.200	59.400	108	2.255	161.963
Jošt Dolničar	90.300	53.460	2.622	1.948	148.330
Polona Pirš Zupančič	90.300	53.460	2.603	1.402	147.765
Peter Skvarča	90.300	40.838	2.597	2.989	136.724
Skupaj	371.100	207.158	7.930	8.594	594.782

Obveznosti do članov uprave iz naslova bruto zaslužkov

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Marko Jazbec	18.000	16.500
Jošt Dolničar	0	14.850
Polona Pirš Zupančič	14.850	14.850
Peter Skvarča	14.850	14.850
Skupaj	47.700	61.050

Na dan 30. 6. 2022 družba izkazuje obveznosti za morebitno izplačilo variabilnega dela zaslužkov članov uprave iz leta 2018, 2019, 2020 in 2021 ob izpolnitvi pogojev v višini 132.889 EUR.

Na dan 30. 6. 2022 družba ne izkazuje terjatev do članov uprave. Člani uprave nimajo zaslužkov iz opravljanja funkcij v odvisnih družbah. Pripadajo jim druge pravice iz pogodbe o zaposlitvi, in sicer regres za letni dopust v višini 1.200 EUR, odpravnina ob upokojitvi in vplačila za dodatno prostovoljno pokojninsko zavarovanje. Članom uprave jubilejna nagrada za delo v družbi za 10, 20 ali 30 let ne pripada.

Zaslužki članov nadzornega sveta in članov njegovih komisij v obdobju 1–6/2022
--------------------------------------------------------------------------------	--

			Plačilo za	Povračila
v EUR		Sejnine	opravljanje	stroškov in	Skupaj
			funkcije	izobraževanja
Člani nadzornega sveta
Davor Ivan Gjivoje	predsednik	1.320	9.750	264	11.334
Keith William Morris	namestnik
	predsednika	1.320	7.150	2.429	10.899
Klemen Babnik	član	1.320	6.500	0	7.820
Dr. Matej Gomboši	član	1.320	6.500	917	8.737
Gorazd Andrej Kunstek	član	1.320	6.500	219	8.039
Edita Rituper	članica	1.320	6.500	0	7.820
Člani nadzornega sveta skupaj		7.920	42.900	3.829	54.649
Člani revizijske komisije
Dr. Matej Gomboši	predsednik	1.540	2.438	1.337	5.314
Gorazd Andrej Kunstek	član	1.540	1.625	320	3.485
Katarina Sitar Šuštar	zunanja članica	0	6.537	73	6.610
Dragan Martinović	zunanji član	0	3.888	0	3.888
Člani revizijske komisije skupaj		3.080	14.488	1.729	19.297
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Klemen Babnik	predsednik	440	2.438	0	2.878
Davor Ivan Gjivoje	član	440	1.625	220	2.285
Keith William Morris	član	440	1.625	1.012	3.077
Dr. Matej Gomboši	član	440	1.625	382	2.447
Gorazd Andrej Kunstek	član	440	1.625	91	2.156
Člani komisije za imenovanja skupaj		2.200	8.938	1.706	12.843
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	880	2.438	2.024	5.342
Davor Ivan Gjivoje	član	880	1.625	220	2.725
Dr. Janez Komelj	zunanji član	0	3.617	0	3.617
Člani komisije za tveganja skupaj		1.760	7.680	2.245	11.684
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti
Keith William Morris	predsednik	440	2.438	1.012	3.890
Klemen Babnik	član	440	1.625	0	2.065
Rok Saje	zunanji član	440	1.625	0	2.065
Klara Hauko	zunanja članica	440	1.625	0	2.065
Člani komisije za oceno sposobnosti skupaj		1.760	7.313	1.012	10.085

Zaslužki članov nadzornega sveta in članov njegovih komisij v obdobju 1–6/2021

v EUR		Sejnine	Plačilo za opravljanje funkcije	Povračila stroškov in izobraževanja	Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič	predsednica	1.870	9.750	0	11.620
Keith William Morris	namestnik predsednice	1.870	7.150	114	9.134
Gorazd Andrej Kunstek	član	1.870	6.500	0	8.370
Mateja Živec	članica	1.870	6.500	0	8.370
Davor Ivan Gjivoje	član	1.870	6.500	0	8.370
Andrej Kren	član	1.870	6.500	0	8.370
Člani nadzornega sveta skupaj		11.220	42.900	114	54.234
Člani revizijske komisije
Andrej Kren	predsednik	2.420	2.438	0	4.858
Mateja Lovšin Herič	članica	2.420	1.625	0	4.045
Ignac Dolenšek	zunanji član	0	9.038	0	9.038
Člani revizijske komisije skupaj		4.840	13.101	0	17.941
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič	predsednica	1.540	2.438	0	3.978
Keith William Morris	član	660	1.625	227	2.512
Davor Ivan Gjivoje	član	1.540	1.625	0	3.165
Andrej Kren	član	660	1.625	0	2.285
Gorazd Andrej Kunstek	nadomestni član	880	542	0	1.422
Člani komisije za imenovanja skupaj		5.280	7.855	227	13.362
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	880	2.438	227	3.545
Davor Ivan Gjivoje	član	880	1.625	0	2.505
Slaven Mićković	zunanji član	0	8.713	0	8.713
Člani komisije za tveganja skupaj		1.760	12.776	227	14.763
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti
Mateja Živec	predsednica	660	2.438	0	3.098
Keith William Morris	član	220	1.625	0	1.845
Rok Saje	zunanji član	660	1.625	0	2.285
Andrej Kren	nadomestni član	220	1.625	0	1.845
Gorazd Andrej Kunstek	nadomestni član	440	542	0	982
Davor Ivan Gjivoje	nadomestni član	440	542	0	982
Člani komisije za oceno sposobnosti skupaj		2.640	8.397	0	11.037

Na dan 30. 6. 2022 družba ne izkazuje terjatev do članov nadzornega sveta ter ni imela obveznosti do članov nadzornega sveta in komisij nadzornega sveta iz bruto zaslužkov.

Posli z odvisnimi družbami

Naložbe in terjatve do družb v skupini

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Posojila dana družbam v skupini	1.500.518	1.359.945
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja	21.876.451	13.594.556
Kratkoročne terjatve iz financiranja	38.472.215	0
Druge kratkoročne terjatve	60.612	40.472
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	5.702.217	1.144.493
Skupaj	67.612.014	16.139.465

Kratkoročne terjatve iz financiranja se nanašajo na izplačilo dividend odvisnih družb, skladno s skupščinskimi sklepi. Izplačilo dividend je bilo izvedeno v juliju 2022.

Obveznosti do družb v skupini

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Zavarovalno tehnične rezervacije	129.885.405	105.796.856
- Prenosne premije	38.885.348	25.605.140
- Škodne rezervacije	90.725.650	79.918.992
- Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	274.407	272.725
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	10.336.485	12.577.473
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	10.412.499	3.129.491
Druge kratkoročne obveznosti	4.365	19.633
Skupaj	150.638.754	121.523.453

Prihodki in odhodki iz naslova poslovanja z družbami v skupini

v EUR	1–6/2022	1–6/2021
Obračunane kosmate zavarovalne premije	51.776.307	51.308.641
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-13.280.207	-9.366.951
Obračunani kosmati zneski škod	-34.266.092	-19.403.215
Spremembe kosmatih škodnih rezervacij	-10.806.903	-796.621
Prihodki od uveljavljanja kosmatih regresnih terjatev	469.696	566.018
Spremembe kosmatih rezervacij za bonuse, popuste in storno	-1.682	7.519
Ostali obratovalni stroški	-98.600	-103.540
Prihodki od dividend	50.289.971	34.807.562
Prihodki od obresti	19.841	29.234
Stroški pridobivanja zavarovanj	-16.355.000	-14.128.443
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	6.846.709	2.905.128
Drugi zavarovalni prihodki	196.352	195.558
Skupaj	34.790.393	46.020.889

Posli z državo in družbami v večinski državni lasti

Naložbe in terjatve do države in družb v večinski državni lasti

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Deleži v družbah	4.318.381	4.562.784
Dolžniški vrednostni papirji in posojila	67.903.215	83.165.547
Terjatve do zavarovalcev	2.188.717	557.981
Skupaj	74.410.313	88.286.313

Obveznosti do države in družb v večinski državni lasti

v EUR	30. 6. 2022	31. 12. 2021
Obveznosti za deleže v zneskih škod	2.128	1.191
Skupaj	2.128	1.191

Prihodki in odhodki z družbami v večinski državni lasti

v EUR	1–6/2022	1–6/2021
Obračunane kosmate zavarovalne premije	11.797.608	12.066.310
Obračunani kosmati zneski škod	1.435.179	-1.255.035
Prihodki od dividend	240.589	283.353
Obrestni prihodki	684.807	846.153
Drugi prihodki naložb	69.492	45.980
Drugi odhodki naložb	-267.380	0
Skupaj	13.960.295	11.986.761

Posli med povezanimi osebami se izvajajo po tržnih pogojih in cenah.

Značilnosti danih posojil odvisnim družbam

Sava Re
v EUR				Obrestna
Posojilojemalec	Glavnica	Tip posojila	Ročnost	mera
Illyria (RKS)	500.000	podrejeno	27. 6. 2029	5,00 %
Sava pokojninska (SLO)	1.000.000	podrejeno	28. 6. 2027	6,00 %
Skupaj	1.500.000

Priloga – Slovar izbranih strokovnih izrazov in načinov izračuna

BVAL-cena (angl. »Bloomberg valuation«). Cena, pridobljena iz informacijskega sistema Bloomberg.

CBBT-cena (angl. »composite Bloomberg bond trader«). Zaključna cena, objavljena v sistemu Bloomberg, ki temelji na zavezujočih ponudbah.

Cedent, cedirati, cesija. Cedent je zavarovatelj, ki uporabi storitve pozavarovatelja. Cedirati pomeni odstopiti delež prevzetega zavarovanja pozavarovatelju. Cesija je delež zavarovanja, ki ga cedent odstopi pozavarovatelju.

CODM (angl. »chief operating decision maker« – glavni nosilec odločanja družbe) je lahko ena oseba, odgovorna za spremljanje rezultatov posameznega poslovnega odseka, lahko pa je to skupina ljudi, ki so odgovorni za alokacijo resursov ter spremljanje in ocenjevanje izidov poslovanja.

Čist/kosmat. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred odbitkom pozavarovanja in po njem.

Čiste premije. Premije, ki so obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Čiste premije so premije po odbitku pozavarovanja.

Čiste škode. Zavarovalnine ali odškodnine, ki so v danem obdobju obračunane za v celoti ali delno rešene škode, s stroški reševanja škodnih zahtevkov vred ter zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov in deležev pozavarovateljev in sozavarovateljev.

Čisti kombinirani količnik. Vsi odhodki (razen iz naložbenja) v odstotku od vseh prihodkov (razen iz naložbenja). Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti merodajni škodni količnik. Čisti odhodki za škode s spremembo drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij v odstotku od čistih prihodkov od zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti obratovalni stroški. Obratovalni stroški, zmanjšani za prihodke od provizij.

Čisti odhodki za škode. Obračunani čisti zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov, (kr. čiste škode) za dano obdobje, popravljeni za spremembo čistih škodnih rezervacij.

Čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic. Čisti prihodki od (zavarovalnih) premij. Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije) za dano obdobje, popravljene za spremembo v čistih prenosnih premijah.

Čisti stroškovni količnik. Za (po)zavarovalne odseke je količnik izračunan kot razmerje med obratovalnimi stroški, zmanjšanimi za prihodke od provizij, in čistimi prihodki od zavarovalnih premij. Za skupino je količnik izračunan kot razmerje med obratovalnimi stroški, zmanjšanimi za prihodke od provizij, in vsoto čistih prihodkov od zavarovalnih premij, drugih zavarovalnih prihodkov in drugih prihodkov. Iz izračuna so izključeni enkratni učinki na poslovanje in amortizacija liste strank ali pogodbenih odnosov s strankami.

Dividendna donosnost. Razmerje med vrednostjo dividende na delnico in drsečim povprečjem tečaja delnice v 12 mesečnem obdobju.

Donos naložbenega portfelja. Izračunan iz postavk izkaza poslovnega izida: prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe plus prihodki od naložb plus prihodki naložbenih nepremičnin minus odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena minus odhodki od finančnih sredstev in obveznosti minus odhodki naložbenih nepremičnin. Prihodki in odhodki naložbenih nepremičnin so vključeni v postavki drugi prihodki oziroma odhodki. Donos naložbenega portfelja ne vključuje čistih neiztrženih in iztrženih dobičkov in izgub naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, saj ti ne vplivajo na izkaz poslovnega izida. Skladno s tema postavkama se giblje matematična rezervacija zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Donosnost lastniškega kapitala. Čisti poslovni izid obdobja v odstotku od povprečnega stanja lastniškega kapitala v obdobju.

Donosnost naložbenega portfelja. Donos naložbenega portfelja v odstotku od povprečnega stanja naložbenega portfelja. Vključuje naslednje postavke izkaza finančnega položaja: naložbene nepremičnine, finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, finančne naložbe in denar ter denarne ustreznike. Povprečno stanje je izračunano iz stanja naložbenega portfelja zadnjih petih četrtletij.

Donosnost prihodkov. Čisti poslovni izid v odstotku od poslovnih prihodkov. Iz izračuna so izključeni enkratni učinki na poslovanje.

EIOPA (angl. »European Insurance and Occupational Pensions Authority«). Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine.

Enostavni škodni količnik. Kosmate škode v odstotku od kosmatih premij.

Fakultativno pozavarovanje. Način pozavarovanja, po katerem ima cedirajoča družba možnost cedirati, pozavarovatelj pa možnost sprejeti ali zavrniti posamezna tveganja zavarovalne police. Pogosto se uporablja za pozavarovanje večjih tveganj ali za zneske nad limiti že pozavarovanih delov tveganj.

FATCA (angl. »Foreign Account Tax Compliance Act«). Zakon o spoštovanju davčnih predpisov v zvezi z računi v tujini. Finančne naložbe. Finančne naložbe ne vključujejo finančnih naložb v pridružene družbe, naložbenih nepremičnin ter denarja in denarnih ustreznikov.

Finančno tveganje. Sestavljajo ga tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti, tržno tveganje (tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, valutno tveganje in tveganje nepremičnin), kreditno tveganje in likvidnostno tveganje.

FOS (angl. »freedom of service«). Posli, sklenjeni na podlagi načela svobode opravljanja storitev.

FVPL (angl. »financial instruments at fair value through profit or loss«). Finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

IBNER (angl. »incurred but not enough reported«). Rezervacije za nastale, ne dovolj prijavljene škode (prijavljene v nezadostni višini).

IBNR (angl. »incurred but not reported«). Rezervacije za nastale, še neprijavljene škode.

IFP. Izkaz finančnega položaja.

IPI. Izkaz poslovnega izida.

Knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic. Količnik administrativnih stroškov. Količnik obratovalnih stroškov, zmanjšanih za stroške pridobivanja zavarovanj in za spremembo v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj, v odstotku od kosmatih obračunanih premij.

Količnik lastne izravnave. Obračunane čiste zavarovalne premije v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij. Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med konsolidiranim stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic.

Konsolidirani čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic.

Kosmat/čist. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred odbitkom pozavarovanja in po njem.

Kosmate premije. Premije, ki so obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmate premije so premije pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmate škode. Zavarovalnine ali odškodnine, obračunane v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode s stroški reševanja škodnih zahtevkov vred in zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov. Kosmate škode so škode pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmati merodajni škodni količnik. Kosmate škode s spremembo kosmatih škodnih rezervacij v odstotku od kosmatih premij s spremembo kosmatih prenosnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Kosmati obratovalni stroški. Obratovalni stroški brez spremembe v razmejenih stroških pridobivanja (stroški pridobivanja zavarovanj in drugi obratovalni stroški).

Kosmati stroškovni količnik. Kosmati obratovalni stroški v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovne odseke pozavarovanje, premoženje in življenje.

Kreditno tveganje. Tveganje izgube ali neugodne spremembe v finančnem položaju zavarovalnice zaradi nihanj v kreditnem položaju izdajateljev vrednostnih papirjev, nasprotnih strank in morebitnih dolžnikov, ki so mu izpostavljene zavarovalnice zaradi tveganja neplačila nasprotne stranke, tveganja spremembe kreditnega pribitka in tveganja koncentracije tržnega tveganja.

KSNT. Kritni sklad naložbenih tveganj.

Lastni delež. Znesek ali del tveganja (škode), ki ga cedirajoča družba zadrži za lasten račun in ne pozavaruje. Škode in pripadajoče stroške, ki presegajo višino lastnega deleža, potem plača pozavarovatelj cedirajoči družbi do limita odškodnine, navedenega v pozavarovalni pogodbi. V proporcionalnem pozavarovanju je lastni delež običajno odstotek zavarovalne vsote izvirne police. V proporcionalnem pozavarovanju pa je lastni delež običajno izražen kot absolutni znesek škode, odstotek škode ali škodni količnik.

Lastni viri. Sredstva, ki predstavljajo kapital družbe.

Likvidnostno tveganje. Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba v nekem trenutku ni sposobna poravnati svojih obveznosti oziroma je zaradi pomanjkanja likvidnih sredstev primorana prodajati manj likvidna sredstva z diskontom oziroma mora najemati nova posojila.

Načrt neprekinjenega delovanja. Dokument, ki vključuje postopke zagotavljanja neprekinjenega delovanja ključnih delovnih procesov in sistemov. Krizni načrt je sestavni del načrta neprekinjenega poslovanja ter določa tehnične in organizacijske ukrepe za ponovno vzpostavitev delovanja in zmanjšanje posledic hudih motenj poslovanja.

Naložbeni portfelj. Naložbeni portfelj vključuje finančne naložbe v pridružene družbe, naložbene nepremičnine ter denar in denarne ustreznike.

Neposredni zavarovatelj. Zavarovalnica, ki je v neposrednem pogodbenem razmerju z imetnikom zavarovalne police (fizična oseba, podjetje ali organizacija).

Neproporcionalno pozavarovanje (presežkovno pozavarovanje). Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo za del škode nad določeno višino (običajno izraženo v denarnem znesku), za katero je cedirajoča družba sklenila pogodbo. Določi se prioriteta; del škode, ki presega tak znesek, plača pozavarovatelj.

Obračunane zavarovalne premije. Premije, ki so obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmat/čist – pred odbitkom pozavarovanja / po odbitku pozavarovanja. Obračunane kosmate zavarovalne premije (kr. kosmate premije). Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije)

Obračunani zneski škod. Zavarovalnina ali odškodnina, obračunana v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode s stroški reševanja škodnih zahtevkov vred. Kosmat/čist – pred odbitkom pozavarovanja / po odbitku pozavarovanja. Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov (kr. kosmate škode). Obračunani čisti zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov (kr. čiste škode).

Obračunska valuta. Vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na podlagi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več obračunskih valutah. Na obračunsko valuto so načeloma vezane obveznosti in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

Odvisna družba. Družba, ki jo obvladuje druga družba.

Operativna meja. Na podlagi izraženih mej dovoljenega tveganja se postavijo operativne omejitve za posamezna področja. Pomenijo zgornjo mejo, ki je sprejemljiva za posamezno tveganje, in omogočajo, da družba ostane znotraj okvirov za prevzem tveganj.

Operativno tveganje. Tveganje izgube zavarovalnice zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja notranjih procesov, ravnanja ljudi, delovanja sistemov ali zaradi zunanjih dogodkov.

ORSA (angl. »own risk and solvency assessment«). Lastna ocena tveganj, povezanih s poslovnim in strateškim načrtom družbe oziroma skupine, ter ocena ustreznosti lastnih virov sredstev za pokrivanje tveganj.

OTC trg. (angl. »over-the-counter«). Transakcija prek OTC-trga je transakcija med strankama z vrednostnimi papirji ali drugimi finančnimi instrumenti zunaj organiziranega trga.

Poslovni prihodki. Vsi prihodki, razen iz naložbenja.

Prenosne premije. Del obračunanih premij, ki se nanaša na nepotečeni del obdobja veljavnosti police ter se pripiše in pripozna kot prihodek v prihodnjih letih.

Pridružena družba. Družba, v kateri ima naložbenik pomemben vpliv (moč sodelovati pri odločitvah o finančni in poslovni politiki družbe) in ki ni niti odvisna družba niti naložbenikovo skupno vlaganje.

Primerni lastni viri sredstev. Lastni viri sredstev, primerni za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Pripravljenost za prevzem tveganj. Stopnja tveganja, ki jo je družba pripravljena prevzeti v skladu s svojimi strateškimi cilji. Prodornost zavarovalnega trga. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od kosmatega družbenega proizvoda.

Proporcionalno pozavarovanje. Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo za plačilo vnaprej dogovorjenega dela premije za isti del škod iz vsake police, ki jo je sklenila cedirajoča družba. Proporcionalno zavarovanje lahko naprej razdelimo še na dve glavni vrsti: kvotno pozavarovanje in vsotno-presežkovno pozavarovanje.

RBNS (angl. »reported but not settled«). Rezervacije za prijavljene, še ne poravnane škode (rezervacije po popisu).

Register tveganj. Seznam vseh pomembnih prepoznanih tveganj, ki ga družba vodi, redno spremlja, ocenjuje in o njih poroča.

Retrocesija. Pozavarovanje, ki ga pridobijo pozavarovatelji; transakcija, s katero pozavarovatelj cedira tveganja drugemu pozavarovatelju.

Škodnopresežkovno pozavarovanje. Vrsta pozavarovanja, pri katerem se zavarovatelj zaveže, da bo plačal določen del škodnega zahtevka, t. i. lastni delež, pozavarovatelj pa se zaveže, da bo plačal škodo (ali del škode), ki presega takšen lastni delež.

Solventnostni količnik. Količnik primernih lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala. Količnik, ki presega 100 odstotkov, kaže, da ima družba dovolj virov za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Standardna formula. Niz izračunov, ki so določeni s predpisi Solventnost II in se uporabljajo za določitev zahtevanega solventnostnega kapitala.

Strateško tveganje. Tveganje nepričakovanega znižanja vrednosti družbe zaradi škodljivega učinka odločitev vodstva, sprememb poslovnega in pravnega okolja ter tržnega razvoja.

Škodna inflacija. Sprememba pričakovane ravni stroškov škod skozi čas. Upoštevane so spremembe posameznih škod in spremembe v verjetnosti nastanka škod.

Transakcijska valuta. Valuta, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz pozavarovalnih pogodb.

Tržno tveganje. Sestavljajo ga tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, valutno tveganje in tveganje nepremičnin.

Tveganje lastniških vrednostnih papirjev. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov za spremembe v višini ali nestanovitnosti tržnih cen delnic ter infrastrukturnih skladov.

Tveganje zavarovalno-tehničnih rezervacij. Tveganje, da zavarovalno-tehnične rezervacije niso oblikovane v zadostni višini glede na prevzete obveznosti iz (po)zavarovalnih poslov.

Tveganje obrestne mere. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov za spremembe v časovni sestavi obrestnih mer ali nestanovitnosti obrestnih mer.

Tveganje spremembe cen nepremičnin. Tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen nepremičnin.

Univerzalna zavarovalnica (kompozitna zavarovalnica). Zavarovalnica, ki sklepa življenjska in tudi premoženjska zavarovanja.

Valutno tveganje. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov za spremembe v višini ali nestanovitnosti menjalnih tečajev.

Vseobsegajoči donos. Vseobsegajoči donos je sestavljen iz dveh delov. Prvi del je čisti poslovni izid obračunskega obdobja, ugotovljen v izkazu poslovnega izida, drugi del pa drugi vseobsegajoči donos, pri katerem so izkazani učinki drugih postavk prihodkov in odhodkov, ki niso pripoznani v izkazu poslovnega izida, vplivajo pa na velikost lastniškega kapitala, in sicer pretežno s spremembo presežka iz prevrednotenja.

Zahtevani minimalni kapital. Zahtevani minimalni kapital je enak znesku primernih osnovnih lastnih virov sredstev, pod katerim bi bili zavarovalci, zavarovanci ali drugi upravičenci zavarovalnih pogodb izpostavljeni nesprejemljivi stopnji tveganja, če se zavarovalnici dovoli nadaljnje poslovanje.

Zahtevani solventnostni kapital (SCR – angl. »solvency capital requirements«). Kapital, ki temelji na zakonsko predpisanem izračunu tveganj, vključujoč tveganja premoženjskih zavarovanj, tveganja življenjskih zavarovanj, tveganja zdravstvenih zavarovanj, tržna tveganja, tveganja neplačila nasprotne stranke in operativna tveganja.

Zavarovalna gostota. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od števila prebivalcev.

Zavarovalno tveganje. Tveganje nastanka izgube ali neugodne spremembe v vrednosti zavarovalnih obveznosti zaradi neustreznih premij in neustreznih predpostavk, upoštevanih v izračunu zavarovalno-tehničnih rezervacij. Zavarovalna tveganja delimo na tveganja premoženjskih, življenjskih in zdravstvenih zavarovanj.

Zavarovalno-tehnični izid. Izid iz zavarovalnih poslov in ne izid naložbenja ali iz drugih postavk.

Znesek uveljavljenih regresnih terjatev (kr. regresne terjatve). Znesek regresnih zahtevkov, ki so bili v opazovanem obdobju na podlagi dogovora z regresnim zavezancem, sodbe pristojnega sodišča, pri kreditnih zavarovanjih pa z izplačilom zavarovalnine oblikovani kot regresna terjatev.

ZTR. Zavarovalno-tehnične rezervacije.

AI Terminal

Pozavarovalnica Sava

1987_rns_2022-08-18_ca953cce-1dbe-41a7-9e42-9a76b787ec0e.pdf

Nerevidirano poročilo o poslovanju Zavarovalne skupine Sava in računovodski izkazi Save Re, d.d., za obdobje januar–junij 2022

Poslovno poročilo

1 Povzetek pomembnejših postavk poslovanja

Doseganje načrtov za leto 2022

Doseganje ciljnih rasti/padcev konsolidiranih poslovnih prihodkov po odsekih

Doseganje ciljev pri ključnih strateških usmeritvah skupine

Digitalna preobrazba in postavitev stranke v središče

IT-prenova

Trajnostni razvoj

2 Osebna izkaznica Save Re

3 Organi družbe

Uprava

Nadzorni svet

Sestava nadzornega sveta na dan 30. 6. 2022

Članstva v organih vodenja ali nadzora nepovezanih drugih pravnih oseb

Komisije nadzornega sveta

Revizijska komisija

Komisija za tveganja

Sestava komisije nadzornega sveta za tveganja na dan 30. 6. 2022

Komisija za imenovanja in prejemke

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti

Skupščina delničarjev

Organi družbe

4 Pomembnejši dogodki v prvih šestih mesecih leta 2022

5 Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja

6 Sestava Zavarovalne skupine Sava

Imena družb v Zavarovalni skupini Sava

7 Delničarji in trgovanje z delnico

Delničarji in trgovanje z delnico

Osnovni podatki delnice POSR

Delničarji

Sestava delničarjev Save Re na dan 30. 6. 2022 4

Sestava osnovnega kapitala Save Re

Omejitve prenosa delnic

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Lastne delnice

Dividenda

Podatki o dividendi6

Pogojni kapital

8 Poslovanje in finančni rezultat7

Poslovanje in finančni rezultat

Vpliv tečajnih razlik na konsolidiran izkaz poslovnega izida

Čisti prihodki od premij9

Čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah10

Drugi zavarovalni in drugi prihodki

Čisti odhodki za škode12

Čisti odhodki za škode in sprememba rezervacij življenjskih zavarovanj

Sestava čistih odhodkov za škode in spremembe rezervacij življenjskih zavarovanj13

Drugi zavarovalni in drugi odhodki

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški

Donos naložb

Kosmati poslovni izid

8.1 Pozavarovanje

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij, pozavarovanje

Čisti odhodki za škode

Obratovalni stroški

Donos naložb

8.2 Premoženje

Čisti prihodki od premij

Poslovanje in finančni rezultat

Čisti prihodki od premij po regijah, premoženjska zavarovanja

Nekonsolidirane kosmate premije premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

Sestava kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah15

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode, premoženjska zavarovanja

Čisti odhodki za škode po regijah, premoženjska zavarovanja

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški, odsek premoženje

Donos naložb

8.3 Življenje

Čisti prihodki od premij

Poslovanje in finančni rezultat

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode, življenjska zavarovanja

Čisti odhodki za škode po regijah, življenjska zavarovanja

Podatki o dividendi⁶

8 Poslovanje in finančni rezultat⁷

Čisti prihodki od premij⁹

Čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah¹⁰

Čisti odhodki za škode¹²

Sestava čistih odhodkov za škode in spremembe rezervacij življenjskih zavarovanj¹³

Sestava kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah¹⁵