Nerevidirano poročilo o poslovanju Zavarovalne skupine Sava in računovodski izkazi Save Re, d.d., za obdobje januar–marec 2021

Ljubljana, 11. 5. 2021

		Uvod	5
1		Uvod 6
	1.1	Povzetek pomembnejših postavk poslovanja 8
	1.2	Osebna izkaznica Save Re 11
	1.3	Organi družbe 12
	1.4	Pomembnejši dogodki v prvih treh mesecih leta 2021 14
	1.5	Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja 15
	1.6	Sestava Zavarovalne skupine Sava 16
	1.7	Delničarji in trgovanje z delnico 18
		Vmesno poslovno poročilo	23
2		Poslovanje in finančni rezultat 25
	2.1	Pozavarovanje 33
	2.2	Premoženje 37
	2.3	Življenje 42
	2.4	Pokojnine in upravljanje premoženja 45
	2.5	Drugo 48
3		Finančni položaj 49
	3.1	Sredstva 49
	3.2	Obveznosti 52
	3.3	Viri financiranja in njihova ročnost 54
	3.4	Denarni tok 54
	3.5	Bonitetna ocena Save Re 55
4		Zaposleni 56
5		Upravljanje tveganj 57
	5.1	Kapitalska ustreznost in upravljanje kapitala 57
	5.2	Zavarovalna tveganja 57
	5.3	Finančna tveganja 58
	5.4	Operativna tveganja 60
	5.5	Strateška tveganja 60
	5.6	Izpostavljenost tveganjem do konca leta 2021 60
		Povzetek računovodskega poročila	63
6		Nerevidirani zgoščeni računovodski izkazi 64
	6.1	Nerevidiran izkaz finančnega položaja 64
	6.2	Nerevidiran izkaz poslovnega izida 65
	6.3	Nerevidiran izkaz drugega vseobsegajočega donosa 66
	6.4	Nerevidiran izkaz denarnih tokov 67
	6.5	Nerevidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala 68
7		Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom 71
	7.1	Pregled pomembnih računovodskih usmeritev 71
	7.2	Sezonska narava oziroma cikličnost medletnega delovanja 71
	7.3	Narava in znesek nenavadnih postavk 71
	7.4	Znesek pomembnosti 71
	7.5	Izdaje, ponovni nakupi in poplačila dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev 71
	7.6	Ključne računovodske ocene in presoje 71
	7.7	Analiza poslovnih odsekov 72
	7.8	Opis pomembnih sprememb v izkazu finančnega položaja 80
	7.9	Posli s povezanimi osebami 88
	Priloga –	Slovar izbranih strokovnih izrazov in načinov izračuna	93

Skladno z Zakonom o trgu finančnih instrumentov in pravili Ljubljanske borze vrednostnih papirjev Sava Re, d.d., ki ima poslovni naslov v Ljubljani, Dunajska 56, objavlja dokument Nerevidirano poročilo o poslovanju Zavarovalne skupine Sava in računovodski izkazi Save Re, d.d., za obdobje januar–marec 2021, ki je objavljen tudi na spletni strani družbe www.sava-re.si, in sicer od 20. 5. 2021 dalje.

Izjava o odgovornosti uprave Save Re, d.d.

Po našem najboljšem vedenju je povzetek računovodskega poročila Zavarovalne skupine Sava pripravljen tako, da daje resničen in pošten prikaz sredstev in obveznosti, finančnega položaja in poslovnega izida skupine. Medletni računovodski izkazi za Zavarovalno skupino Sava in ločeni izkazi za Savo Re, d.d., ki so oboji predstavljeni v zgoščeni obliki, so pripravljeni skladno z Mednarodnim računovodskim standardom 34 »Medletno računovodsko poročanje«, ki ga je sprejela Evropska unija, in jih je treba brati skupaj z letnimi računovodskimi izkazi, pripravljenimi za poslovno leto, ki se je končalo 31. 12. 2020. Medletni izkazi niso revidirani.

Poslovno poročilo je pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja skupine in družbe ter njunega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganj, ki so jim družbe, vključene v konsolidacijo, kot celota izpostavljene.

Marko Jazbec, predsednik uprave

Jošt Dolničar, član uprave

Polona Pirš Zupančič, članica uprave

Peter Skvarča, član uprave

Ljubljana, 11. 5. 2021

1.1 Povzetek pomembnejših postavk poslovanja

v EUR, razen odstotki	Zavarovalna skupina Sava
	1–3/2021	1–3/2020
Vsi poslovni odseki skupaj
Poslovni prihodki	177.870.283	150.467.053
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	18,2 %	17,4 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	29.126.889	13.143.659
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	121,6 %	-5,3 %
Poslovni izid po obdavčitvi	23.473.148	10.301.851
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	127,9 %	-5,6 %
Vseobsegajoči donos	17.081.516	-7.292.944
Donosnost prihodkov*	13,5 %	6,9 %
Čisti stroškovni količnik s poslovnimi prihodki/**	27,4 %	30,4 %

Donosnost lastniškega kapitala	18,9 %	10,6 %
Čisti poslovni izid na delnico	1,52	0,66

Donosnost naložbenega portfelja/*	1,4 %	1,4 %
Pozavarovanje + premoženje
Kosmate premije	167.677.546	174.555.347
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	-3,9 %	17,3 %
Čisti merodajni škodni količnik*	51,0 %	61,2 %
Čisti stroškovni količnik	30,8 %	30,5 %
Čisti kombinirani količnik*	83,3 %	93,3 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	23.693.411	11.342.240
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	108,9 %	6,7 %
Življenje
Kosmate premije	46.526.134	21.981.676
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	111,7 %	-0,1 %
Čisti stroškovni količnik	18,6 %	28,9 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	4.434.189	2.359.312
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	87,9 %	-4,6 %
Vsi poslovni odseki skupaj	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Stanje sredstev	2.568.670.417	2.467.251.303
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	4,1 %	30,8 %

Stanje kapitala	476.876.004	460.214.488
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	3,6 %	19,6 %

Stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij	1.657.106.023	1.600.307.265
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	3,5 %	43,4 %

Knjigovodska vrednost delnice	30,77	29,70
Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa)	2.669,8	2.690,7

Solventnostni količnik po predpisih Solventnost II	-	198 %

Postavke in izračuni količnikov so obrazloženi v slovarju, ki je v prilogi poročila.

Poslovni prihodki za prvo četrtletje 2020 se razlikujejo od javno objavljenih v poročilu za prvo četrtletje 2020, ker so v poročilu za prvo četrtletje 2021 med poslovne prihodke vključeni še prihodki od pozavarovalnih provizij.

* Izključen vpliv tečajnih razlik.

** Izključeni stroški podrejenega dolga.

*** Izključena amortizacija liste strank.

V naslednji tabeli so prikazani doseženi rezultati v primerjavi z načrtom za celo leto 2021:

v mio EUR	1–3/2021	Načrt 2021	% doseganja načrta
Zavarovalna skupina Sava
Poslovni prihodki	177,9	> 685	26,0 %
Poslovni izid po obdavčitvi	23,5	> 53	44,3 %
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	18,9 %	> 11,5 %	✓
Čisti stroškovni količnik	27,4 %	32–33 %	✓
Donosnost naložb/*	1,4 %	1,5 %	
Po/zavarovalni del
Kosmate premije	214,2	> 685	31,3 %
Čisti merodajni škodni količnik (poz. + premož.)*	51,0 %	59–60 %	✓
Čisti kombinirani količnik (poz. + premož.)*	83,3 %	< 94 %	✓

Ker tečajne razlike niso bile načrtovane, so v tabeli prikazani količniki, očiščeni tečajnih razlik.

* Izključen vpliv tečajnih razlik.

** Izključeni stroški podrejenega dolga.

Poslovni prihodki Zavarovalne skupine Sava so bili doseženi v višini 26,0 % načrtovanih za celo leto 2021.

Zavarovalna skupina Sava je v prvem četrtletju 2021 zbrala 214,2 milijona EUR kosmatih premij na (po)zavarovalnih odsekih (brez rent), kar je 9,0 % več kot v enakem obdobju lani. Na rast kosmatih premij je vplivala vključitev Vite v skupino (26,9 milijona EUR). Brez upoštevanja Vite bi bile kosmate premije nižje za 4,7 %. Premije poslov, ki jih Zavarovalnica Sava sklepa z različnimi družbami znotraj Evropske unije (FOS-posli), so bili v prvem četrtletju 2021 nižji kot lani. Brez teh poslov bi rast kosmatih premij skupine znašala 12,4 % (padec premij FOS-poslov je znašal 5,6 milijona EUR). Kosmate premije (po)zavarovalnega odseka so dosegle 31,3 % celoletnega načrta za leto 2021.

Čisti poslovni izid je znašal 23,5 milijona EUR, kar je 44,3 % načrtovane spodnje meje v načrtu za leto 2021 in 127,9 % boljši kot v prvem četrtletju 2020. Na rast čistega poslovnega izida je vplival boljši čisti poslovni izid vseh odsekov poslovanja.

Čisti stroškovni količnik je bil v prvem četrtletju 2021 ugodnejši od načrtovanega. Na ugoden stroškovni količnik sta vplivala predvsem odseka življenje in upravljanje premoženja. Čisti merodajni škodni količnik je bil prav tako ugodnejši od načrtovanega, in sicer se je količnik izboljšal pri odsekih pozavarovanje in premoženje. Donosnost naložbenega portfelja je bila enaka kot lani, vendar nekoliko nižja od načrtovane za leto 2021.

Doseganje načrtovane kosmate premije zavarovalnih družb in poslovnih prihodkov nezavarovalnih družb

Odstotek doseganja letnega načrta.

Doseganje ciljev pri ključnih strateških usmeritvah skupine:

Digitalna preobrazba in postavitev stranke v središče

Pri pomembnih strateških usmeritvah so družbe v skupini še naprej razvijale k stranki usmerjene rešitve zaradi zaznanih potreb po spremembah in zaradi hkratnega vrednotenja glede na globalni trend inovacij. Veliko aktivnosti je bilo tudi zaradi drugačnih okoliščin, povezanih z epidemijo covida-19, osredotočenih v poslovanje na daljavo, kar je strankam omogočalo uporabo več različnih stičnih točk z družbami. Poleg povečanja dosegljivosti je bil dan velik poudarek prilagojenosti storitev in uporabniški izkušnji. Med ključna področja in usmerjenosti razvoja štejemo uvajanje večkanalne komunikacije, nadgradnjo spletnih rešitev, upravljanje in sodobno uporabo podatkov, izpopolnjevanje samooskrbnih rešitev ter krepitev osebnega svetovanja in odnosa s stranko.

IT-transformacija

Pri projektih IT-transformacije je bil v letu 2020 zamenjan osrednji sistem za upravljanje naložb v družbah Zavarovalnica Sava in Sava Re, v preostalih družbah uporabnicah v skupini pa bo to dokončano v letu 2021. Pri osrednjih sistemih za zavarovanje sta bila v 2020 zamenjana dva sistema za portfelj bivšega Erga na Hrvaškem. V letu 2021 je predvidena zamenjava osrednje rešitve v podružnici Sava osiguranje na Hrvaškem, priprave na to pa potekajo tudi v Zavarovalnici Sava in Savi Re. V zvezi s poslovnim poročanjem izvajamo nadgradnje in predelave v skladu z regulativo in poslovnimi zahtevami, ki izhajajo iz tekočega poslovanja in iz ključne usmeritve skupine s postavljanjem stranke v središče. V začetku drugega četrtletja 2021 bo zaokrožena vpeljava centralne kibernetske zaščite 24/7 (SOC) v večini družb skupine, medtem ko so jo jedrne družbe dobile že v zadnjem četrtletju leta 2020. Nadgradnja sistemske IT-infrastrukture in rešitev se izvaja v obsegu, potrebnem za podporo strateškim projektom.

Rast s prevzemi

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2020 ob učinkoviti organski rasti nadaljevala tudi prevzemne aktivnosti. V maju 2020 je bil končan prevzem življenjske zavarovalnice Vita, s katerim je Zavarovalna skupina Sava izboljšala svoj tržni položaj v Sloveniji. Hkrati je to pomemben korak pri krepitvi partnerstev z bankami in razvoju zmogljivosti bančne prodajne poti za trženje zavarovalnih produktov, kar je ena izmed pomembnih strateških usmeritev skupine. Prevzemne aktivnosti so se nadaljevale tudi v zasebnem zdravstvu, ki ga skupina razvija znotraj družbe ZTSR. Kar zadeva organizacijo asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji, pa je Sava Re v prvem četrtletju 2021 pridobila dodaten delež v družbi TBS Team 24.

Trajnostni razvoj

Zavarovalna skupina Sava je za obdobje 2020–2022 sprejela strategijo trajnostnega razvoja in s tem usmeritev uvajanja ESG-meril v procese sprejemanja svojih odločitev. V strateškem obdobju je tako osredotočena na uvajanje teh meril v upravljanje naložb, pri sprejemanju rizikov na zavarovalnem in pozavarovalnem področju, pri razvoju zavarovalnih storitev in pri nabavnem procesu.

V zvezi z upravljanjem naložb je skupina 10. 3. 2021 na svoji spletni strani objavila razkritje politike vključevanja trajnostnosti v sprejemanje investicijskih odločitev in vključevanja tveganj glede trajnosti v politike prejemkov ter izjavo o škodljivih vplivih, kar je v skladu z Uredbo o razkritjih, povezanih s trajnostnostjo, v sektorju finančnih storitev (SFDR) (EU) 2019/2088.

Skladno s sprejeto strategijo je skupina dejavna na področju družbene odgovornosti, s posebnim poudarkom na korporativnem prostovoljstvu.

O uresničevanju svoje strategije skupina poroča v trajnostnem poročilu za leto 2020, ki je bilo objavljeno 8. 4. 2021 na spletni strani.

1.2 Osebna izkaznica Save Re

Firma	Sava Re, d.d.
Poslovni naslov	Dunajska 56
	1000 Ljubljana
	Slovenija
Telefon/tajništvo	(01) 47 50 200
Telefaks	(01) 47 50 264
E-naslov	[email protected]
Spletna stran	www.sava-re.si
Matična številka	5063825
Davčna številka	SI17986141
LEI-koda	549300P6F1BDSFSW5T72
Osnovni kapital	71.856.376 EUR
Delnice	17.219.662 kosovnih delnic
Organi upravljanja in nadzora	UPRAVA
	Marko Jazbec (predsednik)
	Jošt Dolničar
	Polona Pirš Zupančič
	Peter Skvarča
	NADZORNI SVET
	Mateja Lovšin Herič (predsednica)
	Keith William Morris (namestnik predsednice)
	Andrej Kren
	Davor Ivan Gjivoje
	Mateja Živec (predstavnica delavcev)
	Andrej Gorazd Kunstek (predstavnik delavcev)
Datum registracije	10. 12. 1990 Okrožno sodišče Ljubljana
	KPMG Slovenija, d.o.o.
Pooblaščeni revizor	Železna cesta 8A
	1000 Ljubljana
	Slovenija
Največji delničar in njegov delež	Slovenski državni holding, d.d.
	17,7 % (štev. kosovnih delnic: 3.043.883)
Bonitetne ocene:
Standard & Poor's	A (stabilna srednjeročna napoved); avgust 2020
AM Best	A (stabilna srednjeročna napoved); oktober 2020
Kontakt za finančna poročila in
trajnostno poročilo	[email protected]
Družba nima podružnic

1.3 Organi družbe

Uprava

Skladno s statutom Save Re družbo vodi, predstavlja in zastopa od dvo- do petčlanska uprava. Družbo v pravnem prometu vedno zastopata vsaj dva člana uprave skupaj.

V obdobju od 1. 1. do 31. 3. 2021 ni prišlo do spremembe v sestavi uprave.


Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Marko Jazbec	predsednik	12. 5. 2017	12. 5. 2022
Jošt Dolničar	član	1. 6. 2018	1. 6. 2023
Polona Pirš Zupančič	članica	14. 1. 2018	14. 1. 2023
Peter Skvarča	član	19. 6. 2020	19. 6. 2025

Članstva v organih vodenja ali nadzora nepovezanih drugih pravnih oseb:

Jošt Dolničar:

Veslaška zveza Slovenije, Župančičeva cesta 9, 4260 Bled, Slovenija predsednik.
Olimpijski komite Slovenije član izvršnega odbora.

Nadzorni svet

Člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika delavcev pa izvoli svet delavcev družbe.

V obdobju od 1. 1. do 31. 3. 2021 ni prišlo do spremembe v sestavi nadzornega sveta. 7. 3. 2021 je Davorju I. Gjivoju jr. potekel štiriletni mandat. 8. 3. 2021 je na podlagi sklepa 36. skupščine z dne 16. 6. 2020 nastopil nov štiriletni mandat.

Sestava nadzornega sveta na dan 31. 3. 2021

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Mateja Lovšin Herič	predsednica	16. 7. 2017	16. 7. 2021
Keith W. Morris	namestnik predsednice	16. 7. 2017	16. 7. 2021
Andrej Kren	član	16. 7. 2017	16. 7. 2021
Davor Ivan Gjivoje	član	8. 3. 2021	8. 3. 2025
Andrej Gorazd Kunstek	član predstavnik delavcev	12. 6. 2019	12. 6. 2023
Mateja Živec	članica predstavnica delavcev	12. 6. 2019	12. 6. 2023

Članstva v organih vodenja ali nadzora nepovezanih drugih pravnih oseb:

Keith W. Morris:

European Reliance S.A., Kifisias Aven. 274, 152 32, Chalandri, Grčija neizvršni član upravnega odbora.
HMS Victory Preservation Endownment Fund Ltd, HM Naval Base (PP66) Portsmouth Hampshire PO1 3NH, Združeno kraljestvo Velike Britanije in Severne Irske – predsednik upravnega odbora.

Davor Ivan Gjivoje Jr:

Holdings, Ltd. & Subsidiaries, 89 Headquarters Plaza, North Tower (Suite 1420) Morristown, NJ 07960, USA – generalni izvršni direktor.
Adria Lines Dover, Delaware, USA generalni izvršni direktor.

Andrej Kren:

Delo, d.o.o., Dunajska 5, 1000 Ljubljana, Slovenija direktor.
RSG Kapital, d.o.o., Breg 14, 1000 Ljubljana, Slovenija član nadzornega sveta.

Mateja Živec:

• Pinija, d.o.o., Sončna pot 41, 6320 Portorož, Slovenija – direktorica družinskega podjetja.

Komisije nadzornega sveta

Revizijska komisija

V obdobju od 1. 1. do 31. 3. 2021 ni prišlo do sprememb v sestavi revizijske komisije nadzornega sveta.

Sestava revizijske komisije nadzornega sveta na dan 31. 3. 2021

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Andrej Kren	predsednik	16. 8. 2017	16. 7. 2021
Mateja Lovšin Herič	članica in namestnica predsednika	16. 8. 2017	16. 7. 2021
Ignac Dolenšek	zunanji član	16. 8. 2017	16. 7. 2021

Komisija za tveganja

V obdobju od 1. 1. do 31. 3. 2021 ni prišlo do sprememb v sestavi komisije nadzornega sveta za tveganja.

Sestava komisije nadzornega sveta za tveganja na dan 31. 3. 2021

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Keith W. Morris	predsednik	24. 8. 2017	16. 7. 2021
Davor Ivan Gjivoje	član	8. 3. 2021	16. 7. 2021
Slaven Mićković	zunanji član in namestnik predsednika	24. 8. 2017	16. 7. 2021

Komisija za imenovanja in prejemke

V obdobju od 1. 1. do 31. 3. 2021 ni prišlo do sprememb v sestavi komisije nadzornega sveta za imenovanja in prejemke.

Sestava komisije nadzornega sveta za imenovanja in prejemke na dan 31. 3. 2021

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Mateja Lovšin Herič	predsednica	24. 8. 2017	16. 7. 2021
Keith W. Morris	član	24. 8. 2017	16. 7. 2021
Andrej Kren	član	24. 8. 2017	16. 7. 2021
Davor Ivan Gjivoje	član	8. 3. 2021	16. 7. 2021

V zvezi z nominacijskim postopkom za novo članstvo v nadzornem svetu Save Re se je nadzorni svet 4. 3. 2021 seznanil z izjavama Keitha W. Morrisa in Andreja Krena, s katerima sta se zaradi izogibanja nasprotju interesov kot člana komisije za imenovanja in prejemke izločila iz vseh aktivnosti navedene komisije, ki se nanašajo na postopek nabora kandidatov za novo članstvo v nadzornem svetu Save Re.

Nadzorni svet je za nadomestnega člana v komisiji za imenovanja in prejemke z dnem 4. 3. 2021 imenoval člana nadzornega sveta Andreja Gorazda Kunstka. Mandat Andreja Gorazda Kunstka na mestu nadomestnega člana je veljal izključno za aktivnosti komisije za imenovanja in prejemke, ki se nanašajo na izvedbo postopka nabora kandidatov za novo članstvo v nadzornem svetu. Njegov mandat nadomestnega člana komisije za imenovanja in prejemke je trajal do zaključka nominacijskega postopka, tj. 16. 4. 2021 (datum objave sklica skupščine).

Komisija za imenovanja in prejemke je aktivnosti, ki so se nanašale na izvedbo postopka nabora kandidatov za novo članstvo v nadzornem svetu, izvedla v sestavi Mateja Lovšin Herič (predsednica), Davor I. Gjivoje jr. (član) in Andrej Gorazd Kunstek (nadomestni član).

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti

V obdobju od 1. 1. do 31. 3. 2021 ni prišlo do sprememb v sestavi komisije nadzornega sveta za oceno sposobnosti in primernosti.

Član	Naziv	Nastop mandata	Konec mandata
Mateja Živec	predsednica	12. 6. 2019	16. 7. 2021
Keith W. Morris	član	24. 8. 2017	16. 7. 2021
Rok Saje	zunanji član	8. 3. 2018	16. 7. 2021
Andrej Kren	nadomestni član	24. 8. 2017	16. 7. 2021

Sestava komisije nadzornega sveta za oceno sposobnosti in primernosti na dan 31. 3. 2021

V zvezi z nominacijskim postopkom za novo članstvo v nadzornem svetu Save Re se je nadzorni svet 4. 3. 2021 seznanil z izjavama Keitha W. Morrisa in Andreja Krena, s katerima sta se zaradi izogibanja nasprotju interesov kot član oziroma nadomestni član komisije za oceno sposobnosti in primernosti izločila iz vseh aktivnosti navedene komisije, ki se nanašajo na postopek nabora kandidatov za novo članstvo v nadzornem svetu Save Re.

Nadzorni svet je za nadomestna člana v komisiji za oceno sposobnosti in primernosti z dnem 4. 3. 2021 imenoval člana nadzornega sveta Davorja I. Gjivoja jr. in Andreja Gorazda Kunstka.

Mandat Davorja I. Gjivoja jr. in Andreja Gorazda Kunstka na mestu nadomestnih članov je veljal izključno za aktivnosti komisije za oceno sposobnosti in primernosti, ki so se nanašale na izvedbo postopka nabora kandidatov za novo članstvo v nadzornem svetu. Njun mandat nadomestnih članov komisije za oceno sposobnosti in primernosti je trajal do zaključka nominacijskega postopka, tj. do 16. 4. 2021 (datum objave sklica skupščine).

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti je aktivnosti, ki so se nanašale na izvedbo postopka nabora kandidatov za novo članstvo v nadzornem svetu, izvedla v sestavi Mateja Živec (predsednica), Davor I. Gjivoje (nadomestni član), Andrej Gorazd Kunstek (nadomestni član) in Rok Saje (zunanji član).

Skupščina delničarjev

V obdobju od 1. 1. do 31. 3. 2021 skupščina delničarjev Save Re ni bila sklicana.

V skladu s finančnim koledarjem 2021 je bil sklic skupščine delničarjev objavljen 16. 4. 2021, skupščina pa bo zasedala 25. 5. 2021.

1.4 Pomembnejši dogodki v prvih treh mesecih leta 2021

• Sava Re je 5. 3. 2021 prejela dopis Agencije za zavarovalni nadzor (AZN), v katerem ta sporoča, da zaradi negotove situacije glede širjenja pandemije covida-19 in posledično negotovih posledic na gospodarstvo in zavarovalniški sektor, od zavarovalnic, pozavarovalnic in pokojninskih družb pričakuje, da do 30. 9. 2021 zadržijo izplačilo dividend. Priporočilo agencije postavlja tudi določena merila, ki jih mora družba izpolnjevati, če bi uprava in nadzorni svet vseeno predlagala uporabo bilančnega dobička pred navedenim datumom, ter predvideva dokazovanje upoštevanja načela previdnosti pri sprejetju odločitve. Sava Re je 2. 4. 2021 prejela dodaten dopis AZN, s katerim je prilagodila svoje priporočilo glede izplačila dividend z dne 5. 3. 2021. Sava Re je za potrebe utemeljitve izplačila dividend v letu 2021 pristopila k dokazovanju finančne stabilnosti in odpornosti, solventnosti ter likvidnosti na stresne scenarije (tudi na učinke covida-19) ter v ta namen pripravila dokumentacijo za AZN. Glede na njeno najostrejše merilo je najvišji znesek dividende enak povprečju izplačanih dividend v letih 2017–2019, kar za Savo Re znaša 0,85 EUR na delnico.

• Aprila 2021 je Sava Re objavila Poročilo o solventnosti in finančnem položaju Save Re, d.d., za leto 2020. Na dan 31. 12. 2020 je družba kapitalsko ustrezna in izkazuje visok solventnostni količnik v višini 272 %. Informacije o solventnosti in finančnem položaju Zavarovalne skupine so objavljene 20. 5. 2021.

1.5 Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja

• Aprila je bil objavljen sklic 37. skupščine delničarjev, ki bo zasedala 25. 5. 2021.

1.6 Sestava Zavarovalne skupine Sava

Sava Re, ki je v Zavarovalni skupini Sava obvladujoča družba, se ukvarja z dejavnostjo pozavarovanja. Zavarovalniški del skupine sestavlja še osem zavarovalnic s sedežem v Sloveniji in državah regije Adria: kompozitna zavarovalnica Zavarovalnica Sava (SVN), premoženjske zavarovalnice Sava neživotno osiguranje (SRB), Sava osiguruvanje (MKD), Illyria (RKS) in Sava osiguranje (MNE) ter življenjske zavarovalnice Vita (SVN), Sava životno osiguranje (SRB) in Illyria Life (RKS). Poleg naštetih (po)zavarovalnic sestavljajo skupino še:

Sava pokojninska (SVN): pokojninska družba v Sloveniji;
Sava penzisko društvo (MKD): pokojninska družba v Severni Makedoniji, ki upravlja pokojninske sklade 2. in 3. stebra;
Sava Infond (SVN): odvisna družba skupine, ki se ukvarja z upravljanjem finančnih skladov;
TBS Team 24 (SVN): družba, ki se ukvarja z organizacijo asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji;
ZTSR (SVN): pridružena družba Save Re, ki se ukvarja z dejavnostjo holdingov in ima v lasti Diagnostični center Bled;
G2I (GBR): pridružena družba Save Re, ki se ukvarja s prodajo avtomobilskih zavarovanj po spletu;
S Estate (RKS): družba na Kosovu, ki ima v lasti zemljišče in trenutno miruje.

Po 31. 12. 2020 je prišlo do spremembe lastniškega deleža v družbi TBS Team 24 (iz 75 % na 87,5 %).

Imena družb v Zavarovalni skupini Sava

	Uradno daljše ime	Kratko ime v tem dokumentu
	Zavarovalna skupina Sava	Zavarovalna skupina Sava
1	Pozavarovalnica Sava, d.d.	Sava Re
2	ZAVAROVALNICA SAVA, zavarovalna družba, d.d.	Zavarovalnica Sava (SVN)
		Zavarovalnica Sava, slovenski del (v
		preglednicah)
		Zavarovalnica Sava, hrvaški del (v
	SAVA OSIGURANJE d.d. - Podružnica Hrvatska	preglednicah)
	SAVA NEŽIVOTNO OSIGURANJE AKCIONARSKO	Sava neživotno osiguranje (SRB)
3	DRUŠTVO ZA OSIGURANJE BEOGRAD
4	KOMPANIA E SIGURIMEVE " ILLYRIA " SH.A.	Illyria (RKS)
5	SAVA osiguruvanje a.d. Skopje	Sava osiguruvanje (MKD)
6	AKCIONARSKO DRUŠTVO SAVA OSIGURANJE	Sava osiguranje (MNE)
	PODGORICA
7	Kompania për Sigurimin e Jetës " Illyria – Life " SH.A.	Illyria Life (RKS)
8	"SAVA ŽIVOTNO OSIGURANJE" akcionarsko društvo za	Sava životno osiguranje (SRB)
	osiguranje, Beograd
9	S Estate L.L.C.	S Estate (RKS)
10	Društvo sa ograničenom odgovornošću – SAVA CAR –	Sava Car (MNE)
	Podgorica
11	ZS Svetovanje, storitve zavarovalnega zastopanja, d.o.o.	ZS Svetovanje (SVN)
12	ORNATUS KLICNI CENTER, podjetje za posredovanje	Ornatus KC (SVN)
	telefonskih klicov, d.o.o.
13	DRUŠTVO ZA ZASTUPANJE U OSIGURANJU "SAVA	Sava Agent (MNE)
	AGENT" D.O.O. - Podgorica
14	Društvo za tehničko ispituvanje i analiza na motorni	Sava Station (MKD)
	vozila SAVA STEJŠN DOOEL Skopje
15	Sava pokojninska družba, d.d.	Sava pokojninska (SVN)
16	TBS TEAM 24 podjetje za storitvene dejavnosti in	TBS Team 24 (SVN)
	trgovino d.o.o.
17	Društvo za upravuvanje so zadolžitelni i dobovolin	Sava penzisko društvo (MKD)
	penzisko fondovi SAVA PENZISKO DRUŠTVO A.D Skopje
18	ZTSR, dejavnost holdingov, d.o.o.	ZTSR (SVN)
19	Got2Insure Ltd	G2I (GBR)
20	SAVA INFOND, družba za upravljanje, d.o.o.	Sava Infond (SVN)
21	SO poslovno savjetovanje d.o.o.	SO poslovno savjetovanje (HRV)
22	Diagnostični center Bled d.o.o.	DCB (SVN)
23	Življenjska zavarovalnica Vita d.d. Ljubljana	Vita (SVN)

1.7 Delničarji in trgovanje z delnico

Po izjemno volatilnem letu 2020 je bilo prvo četrtletje leta 2021 za gibanje delnice Save Re izjemno uspešno, saj je cena delnica dosegla vrh pri ceni 23,4 EUR.

Relativna primerjava s slovenskim delniškim indeksom SBITOP razkriva, da se je delnica Save Re odrezala bistveno bolje od slovenskega povprečja v prvem četrtletju leta 2021. Slovenski delniški indeks SBITOP je v prvem četrtletju leta 2021 beležil donosnost v višini 9,98 %, medtem ko je delnica Save Re dosegla rast v višini 22,2 %.

Primerjava znotraj evropskega zavarovalniškega sektorja (graf spodaj) potrjuje uspešno prvo četrtletje leta 2021 za gibanje cene delnice Save Re, saj je le-ta bila bistveno nad povprečjem evropskega zavarovalniškega sektorja. Evropski zavarovalniški sektor je v letu 2021 namreč zrasel za 12,81 %, kar je slabih 10 o.t. manj kot Sava Re.

Gibanje tečaja delnice Save Re v obdobju 1. 4. 2020 do 31. 3. 2021 v primerjavi z indeksom SBITOP in STOXX Europe 600 insurance index v % (1. 4. 2020 = 100)

V prvem četrtletju je promet z delnico znašal 6,7 milijona EUR. Povprečni dnevni promet z delnico je v obravnavanem obdobju znašal 108,6 tisoč EUR. Leto 2020 je zaznamoval močan dvig prometa, ki je bil posledica odziva vlagateljev na pandemijo covida-19 in preobrata na globalnih delniških trgih ter nizkih obrestnih mer.

Osnovni podatki delnice POSR

	31. 3. 2021	31. 3. 2020
Osnovni kapital	71.856.376	71.856.376
Število delnic	17.219.662	17.219.662
Oznaka delnice	POSR	POSR
Število delničarjev	4.229	4.104
Tip delnice	Navadna (redna)
Trg, na katerem kotirajo delnice	Ljubljanska borza, prva kotacija
Število lastnih delnic	1.721.966	1.721.966
Konsolidiran čisti dobiček na delnico (v EUR)	1,52	0,66
Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice (v EUR)	30,77	24,36
Tržni tečaj na zadnji dan v obdobju (v EUR)	22,60	14,40
Tržna kapitalizacija (v EUR)	389.164.361	247.963.133
	1–3/2021	1–3/2020
Povprečni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	17,62	17,41
Minimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	13,80	13,40
Maksimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	23,40	20,60
Promet z delnico v obravnavanem obdobju (v EUR)	6.733.486	11.889.841
Povprečni dnevni promet (v EUR)	108.605	188.728

Sestava delničarjev Save Re na dan 31. 3. 2021¹

Vrsta vlagatelja	Tuji vlagatelji
Zavarovalnice in pokojninske družbe	18,3 %	0,0 %
Druge finančne institucije*	18,0 %	15,1 %
Republika Slovenija	13,9 %	0,0 %
Fizične osebe	10,3 %	0,2 %
Investicijske družbe in vzajemni skladi	2,9 %	0,3 %
Druge gospodarske družbe	2,7 %	1,0 %
Banke	0,1 %	17,2 %
Skupaj	66,2 %	33,8 %

* Med drugimi finančnimi institucijami ima Slovenski državni holding 17,7-odstotni delež.

V okviru skrbniških računov pri bankah, odvetnikih in drugih finančnih institucijah je izkazanih 23,0 % delnic POSR.

¹ Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d. in lastni preračuni.

Sestava osnovnega kapitala Save Re

Seznam desetih največjih delničarjev in seznam imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 31. 3. 2021 2

Delničar		Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu (%)
1	Slovenski državni holding, d.d.	3.043.883	17,7 %
2	Intercapital securities Ltd. – skrbniški račun	2.468.883	14,3 %
3	Republika Slovenija	2.392.436	13,9 %
4	Sava Re, d.d. – lastne delnice*	1.721.966	10,0 %
5	Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD)	1.071.429	6,2 %
6	Raiffeisen bank Austria – skrbniški račun	803.206	4,7 %
7	Modra zavarovalnica, d.d.	714.285	4,1 %
8	Hrvatska poštanska banka – skrbniški račun	372.505	2,2 %
9	Zajamčeni podsklad javnih uslužbencev	320.346	1,9 %
10	Kapitalska družba d.d. – SODPZ	238.109	1,4 %
	Skupaj	13.147.048	76,3 %

* Lastne delnice nimajo glasovalnih pravic.

Sava Re je 2. 6. 2016 od skupine Adris grupa, d. d., Vladimira Nazora 1, 52210 Rovinj, Hrvaška (v nadaljevanju Adris grupa) prejela obvestilo o spremembi pomembnega deleža v družbi Sava Re. Adris grupa ima na dan 2. 6. 2016 skupaj s svojimi odvisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 3.278.049 delnic z oznako POSR, kar je 19,04 % delnic v osnovnem kapitalu izdajatelja in 21,15 % vseh delnic z glasovalno pravico družbe Sava Re. Kasnejših obvestil o spremembah lastništva s strani Adris grupe, d.d., družba ni prejela.

Na dan 31. 3. 2021 je petodstotni delež (kvalificirani delež v skladu s 77. členom ZPre-1) dosegalo prvih pet največjih delničarjev Save Re.

	Število delnic POSR v lasti članov uprave in nadzornega sveta na dan 31. 3. 2021

	Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu (%)
Marko Jazbec	8.888	0,052 %
Jošt Dolničar	4.363	0,025 %
Polona Pirš Zupančič	3.748	0,022 %
Peter Skvarča	850	0,005 %
Skupaj uprava	17.849	0,104 %
Andrej Gorazd Kunstek	2.900	0,017 %
Mateja Živec	1.000	0,006 %
Skupaj nadzorni svet	3.900	0,023 %
Skupaj uprava in nadzorni svet	21.749	0,126 %

Lastne delnice

V obdobju od 1. 1. 2021 do vključno 31. 3. 2021 Sava Re ni opravila nakupov lastnih delnic. Skupno število lastnih delnic je na dan 31. 3. 2021 znašalo 1.721.966, kar prestavlja 10 % minus eno delnico vseh izdanih delnic.

Dividenda

Družba v prvem četrtletju 2021 ni izplačala dividende. Sava Re je 5. 3. 2021 prejela dopis Agencije za zavarovalni nadzor (AZN), v katerem ta sporoča, da zaradi negotove situacije glede širjenja pandemije covida-19 in posledično negotovih posledic na gospodarstvo in zavarovalniški sektor, od zavarovalnic, pozavarovalnic in pokojninskih družb pričakuje, da do 30. 9. 2021 zadržijo izplačilo dividend. Priporočilo agencije postavlja tudi določena merila, ki jih mora družba izpolnjevati, če bi uprava in nadzorni svet vseeno predlagala uporabo bilančnega dobička pred navedenim datumom, ter

² Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d. in lastni preračuni.

Poslovno poročilo Zavarovalne skupine Sava januar–marec 2021 20

predvideva dokazovanje upoštevanja načela previdnosti pri sprejetju odločitve. Sava Re je 2. 4. 2021 prejela dodaten dopis AZN, s katerim je prilagodila svoje priporočilo glede izplačila dividend z dne 5. 3. 2021. Sava Re je za potrebe utemeljitve izplačila dividend v letu 2021 pristopila k dokazovanju finančne stabilnosti in odpornosti, solventnosti ter likvidnosti na stresne scenarije (tudi na učinke covida-19) ter v ta namen pripravila dokumentacijo za AZN. Glede na njeno najostrejše merilo je najvišji znesek dividende enak povprečju izplačanih dividend v letih 2017–2019, kar za Savo Re znaša 0,85 evra na delnico. AZN je postavila tudi pogoj, da mora družba izkazovati dobiček v poslovnih letih 2019 in 2020, pri čemer se od nadrejenih družb v skupini pričakuje, da pri odločitvi o morebitnem izplačilu dividend upoštevajo tako finančni položaj družbe kot skupine, ki so ji nadrejene. Zavarovalna skupina Sava je v letu 2019 ustvarila čisti dobiček v višini 50,2 milijona evrov, v letu 2020 pa v višini 56,4 milijona evrov. Sava Re je v letu 2020 sicer beležila izgubo, vendar je le-ta posledica priporočila zavarovalnicam iz leta 2020, kar vključuje odvisne družbe Save Re, da pristopijo k izplačevanju dividend z veliko previdnostjo. V kolikor bi Sava Re v letu 2020 prejela dividende odvisnih zavarovalnic v skupini, ne bi zabeležila izgube iz poslovanja.

Nadzorni svet in uprava sta oblikovala predlog skupščini, da se delničarjem družbe izplača dividenda v višini 0,85 evra bruto na delnico, kar ob upoštevanju števila lastnih delnic znaša 13.173.041,60 EUR oziroma 23,4 % čistega poslovnega izida skupine za leto 2020. Zasedanje skupščine, ki bo odločala o predlogu, je predvideno 25. 5. 2021.

v EUR	Za leto 2013	Za leto 2014	Za leto 2015	Za leto 2016	Za leto 2017	Za leto 2018	Za leto 2019
Znesek izplačila dividend	4.386.985	9.065.978	12.398.157	12.398.158	12.398.157	14.722.811	0
Dividenda/delnico	0,26	0,55	redna: 0,65 izredna: 0,15	0,80	0,80	0,95	-
Dividendna donosnost	2,0%	3,8%	5,8%	5,0%	4,8%	5,6%	-

Podatki o dividendi³

Pogojni kapital

Družba na dan 31. 3. 2021 ni imela pogojnega kapitala.

³ V tekočem letu izplačana dividenda iz naslova bilančnega dobička predhodnega leta.

Vmesno poslovno poročilo

2 Poslovanje in finančni rezultat⁴

Zavarovalna skupina Sava posluje po odsekih: pozavarovanje, premoženje, življenje, pokojnine in upravljanje premoženja ter drugo. Odseka premoženje in življenje se delita še po geografskem vidiku (Slovenija in tujina).

V posamezni odsek so vključene te družbe:

pozavarovanje: Sava Re (posel zunaj skupine);
premoženje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del, zavarovanja, ki so po vsebini premoženjska; vključeni FOS-posli), Vita (zavarovanja, ki so po vsebini premoženjska);
premoženje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava neživotno osiguranje (SRB), Illyria (RKS), Sava osiguranje (MNE), Sava osiguruvanje (MKD), Sava Car (MNE), Sava Agent (MNE), Sava Station (MKD);
življenje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del; zavarovanja, ki so po vsebini življenjska), Vita (zavarovanja, ki so po vsebini življenjska), ZS Svetovanje (SVN), Ornatus KC (SVN);
življenje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava životno osiguranje (SRB), Illyria Life (RKS);
pokojnine in upravljanje premoženja: Sava pokojninska (SVN), Sava penzisko društvo (MKD), Sava Infond (SVN);
drugo: TBS Team 24 (SVN), S Estate (RKS), ZTSR (SVN) in G2I (GBR) po kapitalski metodi. V odseku drugo so vključeni tudi stroški podrejenega dolga.

V prikazu poslovanja po odsekih smo naredili te prerazporeditve posameznih postavk poslovnega izida:

Iz odseka pozavarovanja se v druge odseke prenesejo učinki pozavarovanja (Sava Re kot obvladujoča družba pozavaruje pretežni del posla odvisnih družb v Zavarovalni skupini Sava) – pozavarovalne premije, ki jih pozavarovalnica prejme od odvisnih družb, se v prikazu po odsekih pripišejo odseku, iz katerega izvirajo (po analogiji tudi pozavarovalne škode, prihodki od provizij, sprememba prenosnih premij, škodnih rezervacij in razmejenih stroškov pridobivanja zaradi pozavarovanja). Pri sami konsolidaciji se odsekom ne pripisuje del posla, ki ga Sava Re retrocedira v tujino iz istega naslova. Običajno so odhodki retrocesije večji od prihodkov (razen ob katastrofalnih škodah). Zaradi bolj ustreznega prikazovanja dobičkovnosti odsekov smo tudi izid retrocediranega dela posla pripisali odseku, kateremu pripada. Korekcija je na vseh že omenjenih postavkah le na delu, ki ga Sava Re retrocedira v tujino iz pozavarovanja odvisnih družb.
Drugi obratovalni stroški pozavarovalnega odseka so zmanjšani za delež stroškov, ki odpade na upravljanje Zavarovalne skupine Sava. Sava Re deluje kot virtualni holding, zato je del stroškov povezan tudi z upravljanjem skupine. Ta del stroškov je iz odseka pozavarovanja porazdeljen med druge odseke po ključu prihodkov odvisnih družb. Na odseke so prerazporejeni tudi drugi obratovalni stroški, ki so povezani s pozavarovalnim poslom znotraj skupine. Sava Re je v prvem četrtletju 2021 67,5 % drugih obratovalnih stroškov pripisala odsekom, kakor jih spremlja po sestavi prihodkov (prvo četrtletje 2020: 66,7 %). Dodatno so bili iz odseka drugo v odseka premoženje Slovenija in premoženje tujina prerazporejeni še obratovalni stroški družbe TBS Team 24, ki jih ima ta v povezavi z opravljanjem dejavnosti za preostale družbe v skupini. Prihodki, ki so povezani z opravljanjem dejavnosti za preostale družbe v skupini, se izločijo že med konsolidacijo.
Prihodki in odhodki od naložb se iz odseka pozavarovanje v odseka premoženje in življenje prenesejo s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij).

⁴ V prilogi k poročilu je slovar izbranih zavarovalnih izrazov in načinov izračuna količnikov.

• Druge pomembnejše prerazporeditve med odseki:

	1–3/2021	1–3/2020
Prihodki/odhodki od naložb v	dobički pridruženih družb ZTSR	izgube pridruženih družb ZTSR in
odvisne in pridružene družbe	in G2I; 0,3 milijona EUR;	G2I; 21.089 EUR; pripisano
	pripisano odseku drugo	odseku drugo

V izkazu finančnega položaja so poleg konsolidacijskih izločitev ti popravki:

Neopredmetena dolgoročna sredstva dobro ime je pripisano odseku, iz katerega izvira (glede na to, iz nakupa katerih odvisnih družb dobro ime izvira).
Stanje finančnih naložb, povezanih z zavarovalno-tehničnimi rezervacijami pozavarovanj v skupini, se v odseka premoženje in življenje prenese s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij).
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem (pozavarovalni del prenosnih premij, škodnih rezervacij in preostalih rezervacij), in razmejeni stroški pridobivanja – na enak način, kot je opisan v prvi točki opisa popravkov na izkazu poslovnega izida.
Podrejene obveznosti so prikazane v odseku drugo.

Vita (SVN) je v konsolidirane računovodske izkaze vključena od 31. 5. 2020 dalje.

V nadaljevanju je razlaga rezultatov posameznega poslovnega odseka.

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	166.932.975	142.278.497	117,3
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	268.505	0	-
Prihodki od naložb	8.713.555	5.395.636	161,5
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	25.481.555	0	-
Drugi zavarovalni prihodki	5.295.802	3.138.169	168,8
Drugi prihodki	5.641.506	5.050.387	111,7
Čisti odhodki za škode	-101.068.522	-108.705.561	93,0
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	10.521.536	11.852.445	88,8
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-35.876.621	29.847.961	-120,2
Odhodki za bonuse in popuste	-56.799	33.678	-168,7
Obratovalni stroški	-50.961.236	-46.778.608	108,9
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	0	-21.089	0,0
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-1.681.067	-3.499.714	48,0
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	-20.378.767	-
Drugi zavarovalni odhodki	-3.699.577	-4.201.769	88,0
Drugi odhodki	-384.723	-867.606	44,3
Poslovni izid pred obdavčitvijo	29.126.889	13.143.659	221,6

Povzetek konsolidiranega izkaza poslovnega izida

Poslovni prihodki so v prvem četrtletju 2021 znašali 177,9 milijona EUR in so bili v primerjavi s prvim četrtletjem leta prej višji za 18,2 %. Višji prihodki so predvsem posledica višjih prihodkov življenjskega odseka (vključitev družbe Vita v skupino). V nadaljevanju poglavja so opisane pomembnejše postavke konsolidiranega poslovnega izida.

Konsolidirani čisti prihodki od premij⁵

Konsolidirani čisti prihodki od premij

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate premije	215.209.967	197.504.302	109,0
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	166.932.975	142.278.497	117,3

Sestava konsolidiranih čistih prihodkov od premij po poslovnih odsekih

Konsolidirani čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah⁶

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Ožje premoženjsko zavarovanje	33.754.337	32.434.468	104,1
Naložbeno življenjsko zavarovanje	31.141.908	11.042.938	282,0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	30.432.260	33.446.546	91,0
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	30.165.293	29.335.593	102,8
Klasično življenjsko zavarovanje	16.282.150	11.837.584	137,5
Nezgodna, zdravstvena in asistenčna zavarovanja	14.951.594	13.848.204	108,0
Splošno zavarovanje odgovornosti	6.351.624	5.793.153	109,6
Pomorsko, kavcijsko in zavarovanje prevoza blaga	3.227.144	3.723.023	86,7
Druga zavarovanja	626.665	816.988	76,7
Skupaj	166.932.975	142.278.497	117,3

⁵ Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

⁶ Ožje premoženjsko zavarovanje združuje zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje, zavarovanje različnih finančnih izgub in zavarovanje stroškov postopka. Druga zavarovanja združujejo letalsko in kreditno zavarovanje.

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi prihodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih prihodkov po poslovnih odsekih⁷

V prvem četrtletju 2021 izločene čiste tečajne razlike.

Konsolidirani čisti odhodki za škode ⁸

Konsolidirani čisti odhodki za škode s spremembo rezervacij življenjskih zavarovanj
-------------------------------------------------------------------------------------	--	--

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate škode	101.977.267	112.807.946	90,4
Čisti odhodki za škode	101.068.522	108.705.561	93,0
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij* in rezervacij naložbenih zavarovanj	126.423.607	67.005.155	188,7

* Večinoma so to matematične rezervacije.

Sestava konsolidiranih čistih odhodkov za škode s spremembo rezervacij življenjskih zavarovanj⁹

⁷ Prihodki od provizij niso vključeni.

⁸ Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

⁹ Pri prikazu čistih odhodkov za škode po poslovnih odsekih je vključena sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Konsolidirani čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah¹⁰

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Naložbeno življenjsko zavarovanje	18.733.695	17.151.308	109,2
Klasično življenjsko zavarovanje	18.578.213	20.557.937	90,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	17.589.481	21.375.640	82,3
Ožje premoženjsko zavarovanje	17.311.452	24.548.211	70,5
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	16.757.292	17.254.424	97,1
Pomorsko, kavcijsko in zavarovanje prevoza blaga	5.383.041	3.513.070	153,2
Splošno zavarovanje odgovornosti	4.098.364	374.347	1.094,8
Nezgodna, zdravstvena in asistenčna zavarovanja	2.581.102	3.911.005	66,0
Druga zavarovanja	35.882	19.619	182,9
Skupaj	101.068.522	108.705.561	93,0

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi odhodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih odhodkov po poslovnih odsekih

V prvem četrtletju 2020 izločene čiste tečajne razlike.

¹⁰ Ne vključujejo spremembe drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in spremembe zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Ožje premoženjsko zavarovanje združuje zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje, zavarovanje različnih finančnih izgub in zavarovanje stroškov postopka. Druga zavarovanja združujejo letalsko in kreditno zavarovanje.

Konsolidirani obratovalni stroški

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	22.226.121	19.711.180	112,8
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-3.185.770	-3.630.348	87,8
Drugi obratovalni stroški	31.920.885	30.697.776	104,0
Obratovalni stroški	50.961.236	46.778.608	108,9
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-2.811.127	-1.480.814	189,8
Čisti obratovalni stroški	48.150.109	45.297.794	106,3

Sestava konsolidiranih čistih obratovalnih stroškov po poslovnih odsekih

Konsolidirani donos naložb

Konsolidirani donos naložbenega portfelja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Absolutna razlika
Donos naložbenega portfelja	7.642.458	2.162.960	5.479.498
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	4.738.850	3.151.394	1.587.456

Konsolidirani prihodki in odhodki naložbenega portfelja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Absolutna razlika
Prihodki
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	4.254.906	3.052.820	1.202.086
Prihodki iz naslova spremembe poštene vrednosti FVPL	537.636	369.101	168.535
Dobički pri odtujitvah FVPL	282	0	282
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	713.535	1.260.363	-546.828
Prihodki pridruženih družb	268.505	0	268.505
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	103.372	38.006	65.366
Pozitivne tečajne razlike	2.903.608	0	2.903.608
Ostali prihodki	458.965	833.021	-374.056
Ostali prihodki alternativnih skladov	138.827	180.583	-41.756
Prihodki naložbenega portfelja	9.379.636	5.733.894	3.645.742
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje	25.481.555	0	25.481.555
Odhodki
Odhodki za obresti	721.340	733.162	-11.822
Odhodki iz naslova spremembe poštene vrednosti FVPL	377.042	1.717.864	-1.340.822
Izgube pri odtujitvah FVPL	346	0	346
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	136.279	1.604	134.675
Izgube iz naložb v pridružene družbe z uporabo kapitalske metode	0	21.089	-21.089
Slabitve ostalih naložb	75.447		75.447
Negativne tečajne razlike	0	988.434	-988.434
Ostalo	426.724	108.319	318.405
Ostali odhodki alternativnih skladov	0	462	-462
Odhodki naložbenega portfelja	1.737.178	3.570.934	-1.833.756
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		0 20.378.767	-20.378.767

* Odhodki finančnih naložb se razlikujejo od odhodkov v postavki izkaza poslovnega izida obrestni odhodki, ker so vključeni še odhodki od pravice do uporabe (31. 3. 2021: 36 tisoč EUR; 31. 3. 2020: 43 tisoč EUR).

** V prvem četrtletju 2021 je bilo pripoznanih 0,3 milijona EUR prihodkov iz naslova dobička pridružene družbe, obračunan z uporabo kapitalske metode.

Konsolidirani kosmati poslovni izid

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida

V prvem četrtletju 2021 so imele na sestavo zavarovalno-tehničnega in naložbenega rezultata vpliv tečajne razlike, zato so v nadaljevanju prikazani tudi rezultati brez tečajnih razlik. Vpliv tečajnih razlik na rezultat po odsekih je bil, kot sledi: vpliv na zavarovalno-tehnični rezultat 1,9 milijona EUR negativnega učinka (prvo četrtletje 2020: 1,4 milijona EUR pozitivnega učinka), na naložbeni rezultat pa 2,2 milijona EUR pozitivnega učinka (prvo četrtletje 2020: 1,1 milijona EUR negativnega učinka). Skupni pozitivni učinek tečajnih razlik na rezultat prvega četrtletja 2021 je tako znašal 0,3 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: 0,1 milijona EUR pozitivnega učinka).

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida (brez vpliva tečajnih razlik)

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida po poslovnih odsekih

2.1 Pozavarovanje

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 7.7 Analiza poslovnih odsekov. Odsek pozavarovanje odseva dogajanje na portfelju, ki ga Sava Re sklene predvsem v tujini z družbami zunaj skupine.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; pozavarovanje

Na poslovanje tega odseka vplivajo tečajne razlike, zato zavarovalno-tehnični in naložbeni rezultat nista direktno primerljiva. Vplivi tečajnih razlik na rezultat so opisani v poglavju 2, podnaslov Konsolidirani kosmati poslovni izid in se nanašajo na odsek pozavarovanja, ki je prikazan na tem mestu.

V naslednjem grafu je prikazan rezultat brez vpliva tečajnih razlik.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; pozavarovanje (brez vpliva tečajnih razlik)

Zavarovalno-tehnični rezultat brez vpliva tečajnih razlik je bil v prvem četrtletju 2021 boljši kot v istem obdobju leta 2020, kar je predvsem posledica nižjih odhodkov za škode (pojasnjeno v nadaljevanju tega poglavja). Rezultat iz naložbenja (brez vpliva tečajnih razlik) je bil v prvem četrtletju 2021 nižji kot v istem obdobju lani zaradi nižjih prihodkov od obresti in nižjih dobičkov pri prodaji naložb.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; pozavarovanje

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate premije	40.170.140	40.176.655	100,0
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	23.391.399	23.238.933	100,7

Kosmate premije tega odseka so bile v prvem četrtletju 2021 približno enake kot v istem obdobju lani. Nekoliko nižje kosmate premije so posledica manj zbranih premij s kritjem od 1. 1. 2021. Neproporcionalna pozavarovanja so beležila 2,3-odstotno rast, proporcionalna pa 0,5-odstoten padec kosmatih premij. Premija za pogodbeno leto 2021 je bila v primerjavi z letom 2020 nižja za 5,9 % oz. 2,0 milijona EUR, premija za pretekla pogodbena leta pa je bil višja za 2,4 milijona EUR, in sicer predvsem za proporcionalen posel. Rast čistih prihodkov od premij je sledila rasti kosmatih premij.

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; pozavarovanje

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate škode	11.938.176	16.158.692	73,9
Čisti odhodki za škode	15.248.909	16.697.026	91,3

Čisti odhodki za škode; pozavarovanje (brez vpliva tečajnih razlik)

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate škode	11.938.176	16.158.692	73,9
Čisti odhodki za škode	13.292.138	17.970.310	74,0

Na čiste odhodke za škode so imele tečajne razlike prvem četrtletju 2021 negativen vpliv v višini 2,0 milijona EUR (v prvem četrtletju 2020 pozitiven vpliv v višini 1,3 milijona EUR). Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik so bili nižjiza 26,0 %, predvsem zaradi ugodnega razvoja starejših pogodbenih let in pozavarovalne zaščite, ki je imela v 2021 ugodnejši vpliv kot v prvem četrtletju 2020. Čisti merodajni škodni količnik odseka pozavarovanja (brez vpliva tečajnih razlik) je bil v primerjavi z enakim obdobjem lani ugodnejši za 20,1 o. t. in je znašal 56,6 % (prvo četrtletje 2020: 76,8 %).

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; pozavarovanje

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	8.237.998	7.335.598	112,3
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-2.336.711	-2.213.353	105,6
Drugi obratovalni stroški	957.842	1.044.449	91,7
Obratovalni stroški	6.859.129	6.166.694	111,2
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-194.936	-199.104	97,9
Čisti obratovalni stroški	6.664.193	5.967.590	111,7

Stroški pridobivanja so bili v prvem četrtletju 2021 višji za 12,3 % (kosmate premije se niso bistveno spremenile). Delež stroškov pridobivanja v premiji se je posledično v primerjavi s prvim četrtletjem 2020 zvišal za 2,2 o. t. in je znašal 20,5 %. V povprečju je količnik zadnjih nekaj četrtletij znašal 20 %.

Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja je bila približno enaka kot v prvem četrtletju 2020 in je usklajena z gibanjem prenosnih premij.

Drugi obratovalni stroški so se znižali za 8,3 %, kar je pretežno posledica nižjih stroškov dela.

Čisti stroškovni količnik je bil v prvem četrtletju 2021 kljub nižjim drugim obratovalnim stroškom višji za 2,8 o. t. zaradi večje rasti stroškov pridobivanja od prihodkov od premij. Stroški pridobivanja, vključno s spremembo v razmejenih stroških pridobivanja, so bili v prvem četrtletju 2021 višji za 15,2 % glede na isto obdobje leto prej.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; pozavarovanje

Prihodki/odhodki vključujejo prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih.

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; pozavarovanje (brez vpliva tečajnih razlik)

Glede na to, da se tečajne razlike nanašajo predvsem na Savo Re in njihov učinek ne vpliva v celoti na poslovni izid, je v zgornji sliki prikazan donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik.

Donos naložbenega portfelja je v prvem četrtletju 2021 znašal 0,8 milijone EUR in je za 0,4 milijona EUR nižji od donosa v enakem obdobju lani. Na nižji odnos so vplivale predvsem nižji prihodki od obresti in nižji dobički pri prodaji naložb. V enakem obdobju lani je na donos vplival enkraten prihodek iz naslova v preteklosti oslabljenega sklada v višini 0,4 milijona EUR. Donosnost obdobja je znašala 1,4 %.

2.2 Premoženje

V odseku premoženje je prikazano poslovanje naslednjih družb:

Zavarovalnica Sava: premoženjska zavarovanja
Vita (SVN): zavarovanja, ki so po vsebini premoženjska
Sava osiguranje (MNE)
Sava neživotno osiguranje (SRB)
Sava osiguruvanje (MKD)
Illyria (RKS)
Sava Car (MNE)
Sava Agent (MNE)
Sava Station (MKD)

Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v odseku premoženje Slovenija, hrvaški del pa v odseku premoženje tujina. FOS-posli so prikazani v odseku premoženje Slovenija.

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 7.7 Analiza poslovnih odsekov.

Poslovni odsek premoženje je imel v obdobju 1−3/2021 za 8,4 milijona EUR boljši konsolidiran poslovni izid pred obdavčitvijo kot v enakem obdobju preteklega leta. Večina izboljšanja je na slovenskem delu, in sicer za 8,1 milijona EUR.

Konsolidiran zavarovalno-tehnični rezultat premoženja Slovenija je bil boljši za 7,8 milijona EUR, v največji meri zaradi manjše škodne pogostosti zaradi pandemije covid-19. Izboljšanje zavarovalnotehničnega rezultata na odseku tujih premoženjskih zavarovalnic v višini 0,1 milijona EUR je prav tako posledica ugodnejšega škodnega dogajanja zaradi pandemije covid-19, medtem ko so čisti prihodki od premij beležili padec v primerjavi z enakim obdobjem lanskega leta.

Rezultat naložbenja premoženja Slovenija je bil v prvem četrtletju leta za 0,3 milijona EUR višji kot v enakem obdobju lani. Medtem ko so prihodki na ravni preteklega leta, je poslabšanje razmer na finančnih trgih v prvem četrtletju 2020 vplivalo na povišanje negativnih tečajnih razlik in nižja vrednotenja obveznic, kar pomeni višje odhodke iz naslova spremembe poštene vrednosti obveznic razporejenih v FVPL skupino. Rezultat iz naložbenja tujih premoženjskih zavarovalnic pa se je poslabšal za 0,1 milijon EUR zaradi nižjih obrestnih prihodkov.

Rezultat iz naslova drugih prihodkov in odhodkov slovenskih premoženjskih zavarovalnic se je izboljšal za 0,1 milijona EUR zaradi višjih finančnih prihodkov iz naslova odtujitve naložbenih nepremičnin in dobičkov pri odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev. Rezultat iz naslova drugih prihodkov in odhodkov tujih premoženjskih zavarovalnic pa se je izboljšal za 0,2 milijona EUR zaradi nižjih drugih odhodkov srbske premoženjske zavarovalnice.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; premoženjska zavarovanja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate premije	127.507.406	134.378.692	94,9
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	96.209.553	96.237.193	100,0

Čisti prihodki od premij po regijah; premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija			Tujina
	1–3/2021	1–3/2020	Indeks	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate premije	108.646.697	113.385.405	95,8	18.860.709	20.993.287	89,8
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	80.251.255	77.628.429	103,4	15.958.298	18.608.765	85,8

Nekonsolidirane kosmate premije premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)	107.722.411	113.472.439	94,9
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	3.875.292	5.137.293	75,4
Sava neživotno osiguranje (SRB)	5.096.259	6.257.407	81,4
Illyria (RKS)	3.026.432	2.912.604	103,9
Sava osiguruvanje (MKD)	3.529.706	3.369.314	104,8
Sava osiguranje (MNE)	3.337.546	3.320.986	100,5
Vita (SVN)	1.040.227	0	-
Skupaj	127.627.873	134.470.044	94,9

Kosmate premoženjske zavarovalne premije so se v obdobju 1−3/2021 znižale za 5,1 %, kar je posledica padca kosmatih premoženjskih premij tako na slovenskem delu kot tudi v tujini. Čisti prihodki od premij pa so ostali na ravni lanskoletnih, zlasti zaradi padca kosmate prenosne premije FOS-poslov v obdobju 1−3/2021, medtem ko je kosmata prenosna premija teh poslov v obdobju 1−3/2020 rasla zaradi rasti premije.

Kosmate premije avtomobilskih zavarovanj so se v prvem četrtletju 2021 zvišale za 1,7 milijona EUR oziroma za 2,6 %. Povečanje kosmatih premij avtomobilskih zavarovanj v višini 4,7 milijona EUR predstavljajo kosmate premije premoženjskih zavarovanj slovenskega dela Zavarovalnice Sava brez FOS-poslov. Rast je bila na področju poslovnega sektorja zaradi drugačne dinamike in zasebnega sektorja kot posledica večjega števila prodanih zavarovanj in višje povprečne premije. Kosmate premije avtomobilskih zavarovanj FOS-poslov so se v prvem četrtletju 2021 znižale za 2,0 milijona EUR, saj je večina poslov avtomobilskih zavarovanj zaradi sprememb na trgih (poslabšanje pogojev) in strožjih meril družbe prekinjena. Tudi v tujini so se kosmate premije avtomobilskih zavarovanj znižale za 0,9 milijona EUR. Najbolj so se znižale premije avtomobilske odgovornosti na hrvaškem in srbskem trgu. V prvem primeru zlasti kot posledica čiščenja portfelja, v drugem pa zaradi trenda povečevanja stroškov pridobivanja na trgu.

Kosmate premije ožjega premoženja so se v prvem četrtletju 2021 znižale za 5,3 milijona EUR. Znižanje se skoraj v celoti nanaša na znižanje kosmatih premij ožjega premoženja slovenskega dela brez FOSposlov. Razlog za znižanje je drugačna dinamika obračuna premije večjega zavarovanca.

Znižanje kosmate premije v višini 2,5 milijona EUR beleži tudi zavarovanje splošne odgovornosti. Znižanje v višini 1,6 milijona EUR se nanaša na FOS-posle, znižanje v višini 0,9 milijona EUR pa na zavarovanje splošne odgovornosti brez FOS-poslov. Razlog za slednje je drugačna dinamika ključnih zavarovancev in deloma tudi izguba nekaterih zavarovancev.

Kosmate premije zavarovanja plovil so se znižale za 2,0 milijona EUR. Znižanje se v celoti nanaša na znižanje FOS-poslov.

Rast kosmate premije nezgodnih zavarovanj v višini 1,1 milijon EUR pa se v največjem delu nanaša na kosmate premije nezgodnih zavarovanj zavarovalnice Vita, ki se je Zavarovalni skupini Sava priključila 1. 6. 2020.

Sestava nekonsolidiranih kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah¹¹

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; premoženjska zavarovanja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate škode	52.435.712	58.494.801	89,6
Čisti odhodki za škode	48.666.651	54.307.543	89,6

Čisti odhodki za škode po regijah; premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija		Tujina
	1–3/2021	1–3/2020	Indeks	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate škode	42.755.106	48.273.223	88,6	9.680.605	10.221.578	94,7
Čisti odhodki za škode	39.976.970	44.268.340	90,3	8.689.681	10.039.203	86,6

¹¹ Ožje premoženjsko zavarovanje združuje zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje, zavarovanje različnih finančnih izgub in zavarovanje stroškov postopka. Druga zavarovanja združujejo letalsko in kreditno zavarovanje.

Poslovanje in finančni rezultat

v EUR	1–3/2021 1–3/2020		Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)	44.106.918	48.648.441	90,7
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	3.378.504	3.381.702	99,9
Sava neživotno osiguranje (SRB)	1.772.037	2.596.628	68,2
Illyria (RKS)	1.651.024	1.271.371	129,9
Sava osiguruvanje (MKD)	1.782.073	1.682.415	105,9
Sava osiguranje (MNE)	1.101.677	1.306.565	84,3
Vita (SVN)	161.191	0	-
Skupaj	53.953.425	58.887.122	91,6

Nekonsolidirane kosmate škode premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

Konsolidirane kosmate premoženjske škode so se v obdobju 1−3/2021 znižale za 10,4 % oziroma za 6,1 milijon EUR. Kosmate premoženjske škode so se znižale zlasti na slovenskem delu, medtem ko manjši padec beležijo tudi premoženjske zavarovalnice v tujini.

Konsolidirane kosmate škode za premoženje Slovenija so bile v obdobju 1−3/2021 za 11,4 % oziroma za 5,5 milijona EUR nižje od lanskoletnih. Rasle so kosmate škode iz FOS-poslov v višini 3,6 milijona EUR, največja rast je bila na zavarovanju plovil in požarnem zavarovanju. Kosmate škode zavarovanj, sklenjenih v Sloveniji, pa so se znižale, predvsem na avtomobilskih zavarovanjih kot posledica manjše škodne pogostosti zaradi pandemije covida-19, saj je v letu 2020 prišlo do zaprtja gospodarstva in javnega življenja v sredini marca 2020, medtem ko je v letu 2021 zaprtje trajalo celo četrtletje. Kot posledica zaprtja je bilo na cestah manj vozil in posledično manj prometnih nesreč.

Konsolidirane kosmate škode za posel iz tujine so bile nižje za 5,3 %. Znižale so se zlasti škode na področju avtomobilske odgovornosti, saj je skupina v enakem obdobju lanskem letu beležila eno večjo škodo iz tega naslova, poleg tega pa je znižanje škod posledica pandemije covid-19. Zmanjšale so se tudi kosmate škode zavarovanja pomoči kot posledica manj prijavljenih škod zaradi pandemije covida-19.

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; odsek premoženje

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	11.152.267	10.849.015	102,8
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-879.463	-1.569.808	56,0
Drugi obratovalni stroški	22.456.149	22.464.575	100,0
Obratovalni stroški	32.728.953	31.743.782	103,1
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-2.614.163	-1.280.221	204,2
Čisti obratovalni stroški	30.114.789	30.463.561	98,9

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški odseka premoženje

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Premoženje Slovenija	25.132.444	24.540.739	102,4
Premoženje tujina	8.475.971	8.772.851	96,6

Konsolidirani stroški pridobivanja so se zvišali za 2,8 %. Rast stroškov pridobivanja beležijo premoženjska zavarovanja v Sloveniji brez FOS-poslov, medtem ko so se stroški pridobivanja FOSposlov znižali. Stroški pridobivanja tujih premoženjskih zavarovalnic so ostali približno na ravni lanskoletnih. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja je bila v prvem četrtletju 2021 v primerjavi s prvim četrtletjem 2020 nižja za 0,7 milijona EUR (manjše povečanje stanja v primerjavi s koncem preteklega leta). V prvem četrtletju 2021 je bila sprememba v razmejenih stroških pridobivanja FOS-poslov nižja (zmanjšala se je za 1,0 milijon EUR), višja pa je bila sprememba stroškov pridobivanja ostalih premoženjskih zavarovanj v Sloveniji (za 0,2 milijona EUR) in premoženjskih zavarovanj v tujini (za 0,1 milijon EUR).

Konsolidirani drugi obratovalni stroški so v prvem četrtletju 2021 ostali na ravni lanskoletnih. Na slovenskem delu so se zvišali zlasti zaradi vključitve zavarovalnice Vita v Zavarovalno skupino Sava, medtem ko premoženjske zavarovalnice v tujini beležijo padec drugih obratovalnih stroškov. Padec drugih obratovalnih stroškov beleži zlasti podružnica na Hrvaškem zaradi optimizacije poslovanja.

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik; odsek premoženje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik odseka premoženje se je zvišal za 1,6 o. t. Kosmati stroškovni količnik slovenskih premoženjskih zavarovalnic se je zvišal za 1,5 odstotne točke, kosmati stroškovni količnik tujih premoženjskih zavarovalnic pa za 3,1 o. t. Povišanje kosmatega stroškovnega količnika je zlasti posledica znižanja kosmate premije.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja v EUR; odsek premoženje

Donos naložbenega portfelja premoženjskih družb je v prvem četrtletju 2021 znašal 2,1 milijona EUR in je ostal na primerljivi ravni iz preteklega leta. Donosnost v tem obdobju je znašala 1,4 %.

2.3 Življenje

V odseku življenje je prikazano poslovanje naslednjih družb:

Zavarovalnica Sava: življenjska zavarovanja
Vita (SVN): zavarovanja, ki so po svoji vsebini življenjska
Sava životno osiguranje (SRB)
Illyria Life (RKS)
ZS Svetovanje (SVN): dejavnost zavarovalniških agentov
Ornatus KC (SVN): dejavnost klicnih centrov

V odseku življenje Slovenija je od vključitve v skupino z 31. 5. 2020 vključena tudi Vita (zavarovanja, ki so po svoji vsebini življenjska). Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v odseku življenje Slovenija, hrvaški del pa v odseku življenje tujina.

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 7.7 Analiza poslovnih odsekov.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; življenjska zavarovanja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate premije	46.526.134	21.981.676	211,7
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	46.325.735	21.835.092	212,2

Čisti prihodki od premij po regijah; življenjska zavarovanja

v EUR	Slovenija		Tujina
	1–3/2021	1–3/2020	Indeks	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate premije	44.144.915	19.318.673	228,5	2.381.219	2.663.003	89,4
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	44.006.620	19.202.894	229,2	2.319.116	2.632.198	88,1

Nekonsolidirane kosmate premije življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	18.245.892	19.318.673	94,4
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	613.675	1.135.253	54,1
Illyria Life (RKS)	673.175	627.785	107,2
Sava životno osiguranje (SRB)	1.094.369	899.965	121,6
Vita (SVN)	25.899.024	0	-
Skupaj	46.526.136	21.981.676	211,7

Kosmate premije slovenskih življenjskih zavarovalnic so se v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje lanskega leta zvišale za 128,5 %, in sicer zaradi vključitve družbe Vita v skupino. Kosmate premije življenjskega dela Zavarovalnice Sava v Sloveniji so se v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje preteklega leta znižale za 5,6 %. Družba s prodajo novih zavarovanj ni uspela v celoti nadomestiti izpada premij zaradi doživetij, odkupov in smrti.

Kosmate premije tujih življenjskih zavarovalnic so se v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje preteklega leta znižale za 11,9 %, kar je posledica znižanja kosmatih premij podružnice Zavarovalnice Sava na Hrvaškem, ki je v prvem četrtletju 2021 imela za 45,9 % manj kosmatih premij zaradi zmanjšanja prodaje prek bančnih prodajnih kanalov in optimizacije portfelja s ciljem izboljšanja dobičkonosnosti poslovanja.

Sestava nekonsolidiranih kosmatih premij življenjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; življenjska zavarovanja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate škode	37.316.725	37.935.373	98,4
Čisti odhodki za škode	36.866.151	37.481.631	98,4
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj	62.361.744	-5.698.458	-1094,4

Čisti odhodki za škode po regijah; življenjska zavarovanja

v EUR	Slovenija		Tujina
	1–3/2021	1–3/2020	Indeks	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate škode	36.202.742	36.796.081	98,4	1.113.983	1.139.292	97,8
Čisti odhodki za škode	35.756.856	36.279.178	98,6	1.109.294	1.202.453	92,3
Čisti odhodki za škode s spremembo
drugih rezervacij in rezervacij naložbenih	60.616.865	-7.516.492	-806,5	1.744.878	1.818.034	96,0
zavarovanj

Nekonsolidirane kosmate škode življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	26.965.218	36.796.081	73,3
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	487.474	774.127	63,0
Illyria Life (RKS)	157.491	118.517	132,9
Sava životno osiguranje (SRB)	469.018	246.648	190,2
Vita (SVN)	9.237.436	0	-
Skupaj	37.316.637	37.935.374	98,4

Kosmate škode v Sloveniji so bile v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje lanskega leta kljub vključitvi Vite v skupino nižje za 1,6 %. Življenjski del Zavarovalnice Sava v Sloveniji je imel v letošnjem letu manj doživetij kot v enakem obdobju preteklega leta, in sicer predvsem pri klasičnih življenjskih zavarovanjih, in sicer 11,0 milijona EUR, kar je za 6,1 milijona EUR manj kot v istem obdobju lanskega leta. Pri naložbenih življenjskih zavarovanjih, kjer zavarovanci prevzemajo naložbena tveganja, pa je bilo obračunanih 7,6 milijona EUR doživetij, kar je za 1,2 milijona EUR manj kot v istem obdobju lanskega leta.

Razlog za veliko razliko v čistih odhodkih za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj pri slovenskih družbah je v gibanju točk skladov pri naložbenih življenjskih zavarovanjih.

Tudi kosmate škode zavarovalnic v tujini so bile prvem četrtletju 2021 nižje kot v enakem obdobju preteklega leta, in sicer za 2,2 %. Razlog je v znižanju škod hrvaškega dela Zavarovalnice Sava, ki je imela v prvem četrtletju 2021 manj doživetij kot v enakem obdobju preteklega leta. Ostali dve tuji zavarovalnici beležili večje škode, relativno najbolj Sava životno osiguranje (SRB), in sicer za 90,2 % zaradi povečane umrljivosti, povezane tudi s covidom-19.

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; odsek življenje

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	2.830.800	1.522.644	185,9
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	30.404	152.813	19,9
Drugi obratovalni stroški	5.741.181	4.641.047	123,7
Obratovalni stroški	8.602.385	6.316.504	136,2
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-2.028	-1.489	136,2
Čisti obratovalni stroški	8.600.357	6.315.015	136,2

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški odseka življenje

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Življenje Slovenija	7.694.207	5.066.503	151,9
Življenje tujina	877.774	1.097.188	80,0

Stroški pridobivanja zavarovanj so bili v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje lanskega leta višji za 85,9 % zaradi vključitve Vite v konsolidacijo. Razlika v spremembi v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj med obema letoma se pretežno nanaša na življenjska zavarovanja v Sloveniji.

Drugi obratovalni stroški so se v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje predhodnega leta zvišali za 23,7 %, zaradi vključitve Vite v skupino, medtem ko je večina ostalih družb znižala druge obratovalne stroške.

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik; odsek življenje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik se je v primerjavi s predhodnim letom znižal za 9,6 o. t. in sicer zaradi vključitve Vite, ki ima zaradi posebnosti prodajnega modela nižji kosmati stroškovni količnik. Pri življenjskih zavarovalnicah v tujini se je kosmati stroškovni količnik znižal za 4,1 o. t. (večje znižanje kosmatih obratovalnih stroškov kot je bil padec kosmatih premij).

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja v EUR; življenjska zavarovanja (brez življenjskih zavarovanj, kjer zavarovanci prevzemajo naložbeno tveganje)

Donos naložbenega portfelja življenjskih zavarovanj je v prvem četrtletju 2021 znašal 2,8 milijona EUR in je v primerjavi z istim obdobjem lani višji za 1,3 milijona EUR. Na višji donos je vplivala vključitev portfelja Vite, ki je bila vključena v skupino 31. 5. 2020. Donosnost naložbenega portfelja življenjskih zavarovanj je v obravnavanem obdobju znašala 1,7%.

2.4 Pokojnine in upravljanje premoženja

V odseku pokojnine in upravljanje premoženja je prikazano poslovanje naslednjih družb:

Sava pokojninska (SVN)
Sava penzisko društvo (MKD)
Sava Infond (SVN)

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 7.7 Analiza poslovnih odsekov.

Rentni del

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Kosmate premije	1.006.287	967.279	104,0
Kosmate škode	-286.655	-219.080	130,8
Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	-726.572	-834.895	87,0

Rentni del zajema poslovanje družbe Sava pokojninska. Kosmate premije se nanašajo na rentni sklad in so bile v prvem četrtletju 2021 za 4,0 % višje glede na leto prej.

Med kosmate škode se uvrščajo izplačila dodatnih pokojninskih rent, ki so bila v prvem četrtletju 2021 za 30,8 % višja glede na leto prej. Ko zavarovanci izpolnijo pogoje za upokojitev, sredstva iz varčevalnih računov preidejo v rentni del in tako se sredstva v rentnih skladih povečujejo.

V tretjem razdelku preglednice so zajete spremembe v zavarovalno-tehničnih rezervacijah rentnih skladov. Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij je odraz vplačanih premij in izplačanih škod.

Varčevalni del

Drugi zavarovalni in drugi prihodki (varčevalni del; odsek pokojnine in upravljanje premoženja)

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Drugi zavarovalni in drugi prihodki	3.813.187	3.307.856	115,3

Drugi zavarovalni in drugi prihodki vključujejo prihodke:

slovenske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške, izstopne stroške, upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju skupine kritnih skladov, in režijske stroške, zaračunane strankam pri prenosu sredstev iz varčevalnega v rentni del,
severnomakedonske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške in upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju obveznega in prostovoljnega sklada ter
slovenske družbe za upravljanje vzajemnih skladov, ki se pretežno nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške, izstopne stroške in upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju vzajemnih skladov.

Drugi zavarovalni in drugi prihodki so se v prvem četrtletju 2021 glede na enako obdobje lani povečali pri vseh družbah v tem odseku, največ pri Savi Infond.

Poslovanje skladov v upravljanju (varčevalni del; odsek pokojnine in upravljanje premoženja)
----------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Stanje sredstev skladov na začetku obdobja (31. 12.)	1.241.028.424	1.119.667.192	110,8
Vplačila v sklade	43.532.613	35.658.134	122,1
Izplačila iz skladov	-12.279.923	-22.178.586	55,4
Prenosi sredstev	-998.236	-1.366.622	73,0
Donos skladov	45.532.576	-92.576.129	-
Vstopni in izstopni stroški	-546.556	-507.952	107,6
Revalorizacijska rezerva in tečajne razlike	-515.838	-2.934.434	17,6
Stanje sredstev skladov na koncu obdobja (31. 3.)	1.315.753.061	1.035.761.604	127,0

Vplačila v sklade skupine kritnih skladov slovenske pokojninske družbe so bila v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje lanskega leta višja za 4,6 %. K temu je najbolj prispevala rast povprečne vrednosti vplačila. Vplačila v obvezni in prostovoljni sklad severnomakedonske pokojninske družbe so bila v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje lanskega leta nižja za 1,3 %, in sicer so bila nižja vplačila v prostovoljni sklad zaradi vpliva covida-19, medtem ko so bila vplačila v obvezni sklad približno enaka kot v primerljivem obdobju lanskega leta. Neto vplačila v vzajemne sklade slovenske družbe za upravljanje vzajemnih skladov so v prvem četrtletju 2021 znašala 14,5 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: -4,2 milijona EUR).

V prvem četrtletju 2021 je bila ustvarjena donosnost skladov skupine kritnih skladov slovenske pokojninske družbe v višini 1,1 % (prvo četrtletje 2020: -6,0 %), donosnost obveznega in prostovoljnega sklada severnomakedonske pokojninske družbe 2,8 % (prvo četrtletje 2020: -4,9 %), donosnost vzajemnih skladov slovenske družbe za upravljanje vzajemnih skladov pa 5,7 % (prvo četrtletje 2020: - 15,9 %). Negativni donosi v prvem četrtletju lanskega leta so bili posledica izrazito neugodnih dogajanj na finančnih trgih, povezanih s pandemijo covida-19.

Stanje skladov v upravljanju konec obdobja (varčevalni del; odsek pokojnine in upravljanje premoženja)

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020	Indeks
Sava pokojninska	157.749.977	155.439.532	101,5
Sava penzisko društvo	710.063.726	676.400.347	105,0
Sava Infond	447.939.358	409.188.545	109,5
Skupaj	1.315.753.061	1.241.028.424	106,0

Ker sta severnomakedonska pokojninska družba in slovenska družba za upravljanje vzajemnih skladov zgolj upravljavki premoženja, vrednost sredstev skladov v upravljanju ni navedena v izkazu finančnega položaja.

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški; odsek pokojnine in upravljanje premoženja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Obratovalni stroški	2.466.070	2.225.466	110,8

Obratovalni stroški so bili v prvem četrtletju 2021 v primerjavi z letom prej višji za 10,8 %. Med obratovalnimi stroški je upoštevana amortizacija liste strank severnomakedonske pokojninske družbe (prvo četrtletje 2021: 0,10 milijona EUR, prvo četrtletje 2020: 0,10 milijona EUR) in amortizacija pogodbenih odnosov s strankami Save Infond (prvo četrtletje 2021: 0,16 milijona EUR, prvo četrtletje 2020: 0,00 milijona EUR). Brez upoštevanja te amortizacije so bili obratovalni stroški odseka pokojnine in upravljanje premoženja v prvem četrtletju 2021 v primerjavi z letom prej višji za 3,8 %.

Poslovni izid

Konsolidirani poslovni izid pred davki; odsek pokojnine in upravljanje premoženja

v EUR	1–3/2021	1–3/2020	Indeks
Poslovni izid pred davki	1.298.831	-34.382	-

Poslovni odsek pokojnine in upravljanje premoženja je imel v prvem četrtletju 2021 za 1,3 milijona EUR boljši konsolidirani poslovni izid pred obdavčitvijo kakor v istem obdobju preteklega leta. K temu je v največji meri prispeval bistveno boljši rezultat Save pokojninska, ki je prvem četrtletju lanskega leta beležila izgubo v višini 0,8 milijona EUR zaradi izrazito neugodnih gibanj na finančnih trgih, povezanih s pandemijo covida-19 ter oblikovanja rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa. Boljši rezultat v prvem četrtletju 2021 glede na primerljivo obdobje lanskega leta so ustvarile vse družbe v tem odseku.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja v EUR; odsek pokojnine¹²

¹² V prikaz so vključeni portfelji družb Sava pokojninska (brez finančnih pogodb), Sava penzisko društvo (brez donosa skladov, ker sredstva, ki jih v okviru skladov upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja družbe) in Sava Infond.

Donos naložbenega portfelja pokojninskih družb je v prvem četrtletju 2021 znašal 0,2 milijona EUR in je v primerjavi z enakim obdobjem lani višji za 0,7 milijona EUR predvsem zaradi nižjih odhodkov iz naslova spremembe poštene vrednosti FVPL (prvo četrtletje 2021: 0,01 milijona EUR; prvo četrtletje 2020: 0,8 milijona EUR). Donosnost obdobja je znašala 1,7 %.

2.5 Drugo

V odsek drugo sta vključeni odvisni družbi TBS Team 24 in S Estate ter pridruženi družbi ZTSR in G2I, ki sta konsolidirani po kapitalski metodi.

Družba TBS Team 24 je h konsolidiranemu rezultatu odseka drugo v prvem četrtletju 2021 prispevala 0,21 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: 0,14 milijona EUR). Družba ZTSR je h konsolidiranemu rezultatu odseka drugo v prvem četrtletju 2021 prispevala 0,30 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: -0,02 milijona EUR), družba G2I pa -28.460 EUR (prvo četrtletje 2020: -4.326 EUR).

3 Finančni položaj

Bilančna vsota Zavarovalne skupine Sava je na dan 31. 3. 2021 znašala 2.568,7 milijona EUR, kar je 4,1 % več kot konec leta 2020. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 31. 3. 2021 predstavljale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi oziroma je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala. Zaradi celovitosti prikaza je naložbeni portfelj prikazan kot seštevek finančnih naložb, naložbenih nepremičnin, finančnih naložb v pridružene družbe ter denarja in denarnih ustreznikov (kljub temu, da nekatere kategorije ne dosegajo opisanega praga).

3.1 Sredstva

Stanje in sestava konsolidiranih sredstev

v EUR		31. 3. 2021	Sestava 31. 3. 2021	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020
SREDSTVA		2.568.670.417	100,0 %	2.467.251.303	100,0 %
1	Neopredmetena sredstva	64.200.043	2,5 %	64.278.611	2,6 %
2	Opredmetena osnovna sredstva	49.693.924	1,9 %	48.336.491	2,0 %
3	Pravica do uporabe sredstev	8.995.515	0,4 %	8.648.594	0,4 %
4	Odložene terjatve za davek	5.235.982	0,2 %	4.924.819	0,2 %
5	Naložbene nepremičnine	15.968.316	0,6 %	16.121.079	0,7 %
6	Finančne naložbe v pridružene družbe	18.689.130	0,7 %	15.056.143	0,6 %
7	Finančne naložbe	1.432.286.466	55,8 %	1.430.149.336	58,0 %
8	Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	446.688.414	17,4 %	411.224.812	16,7 %
9	Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	48.280.990	1,9 %	42.609.217	1,7 %
10	Sredstva iz finančnih pogodb	162.150.120	6,3 %	158.765.028	6,4 %
11	Terjatve	178.711.787	7,0 %	153.871.498	6,2 %
12	Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	27.521.203	1,1 %	24.278.003	1,0 %
13	Druga sredstva	6.040.932	0,2 %	4.240.414	0,2 %
14	Denar in denarni ustrezniki	102.919.255	4,0 %	83.458.594	3,4 %
15	Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	1.288.340	0,1 %	1.288.664	0,1 %

3.1.1 Naložbeni portfelj

Naložbeni portfelj sestavljajo naslednje postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe (7), naložbene nepremičnine (5), finančne naložbe v pridružene družbe (6) ter denar in denarni ustrezniki (14).

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020	Absolutna razlika	Indeks
Depoziti	21.263.479	22.415.444	-1.151.965	94,9
Državne obveznice	674.657.985	660.779.506	13.878.479	102,1
Poslovne obveznice	604.050.017	618.881.506	-14.831.489	97,6
Delnice	41.105.643	38.602.296	2.503.347	106,5
Tržne delnice	39.277.256	36.773.902	2.503.354	106,8
Netržne delnice	1.828.387	1.828.394	-7	100,0
Vzajemni skladi	35.529.777	38.313.074	-2.783.297	92,7
Obvezniški in denarni vzajemni skladi	26.070.049	29.875.603	-3.805.554	87,3
Delniški in mešani vzajemni skladi	9.459.728	8.437.471	1.022.257	112,1
Infrastrukturni skladi	31.651.408	27.436.469	4.214.939	115,4
Nepremičninski skladi	14.494.121	14.340.307	153.814	101,1
Dana posojila	2.013.472	2.119.569	-106.097	95,0
Dana posojila drugim	500.765	563.667	-62.902	88,8
Dana posojila infrastruktura	1.512.707	1.555.902	-43.195	97,2
Depoziti pri cedentih	7.520.564	7.261.165	259.399	103,6
Skupaj finančne naložbe	1.432.286.466	1.430.149.336	2.137.130	100,1
Fin. naložbe v pridruženih družbah	18.689.130	15.056.143	3.632.987	124,1
Naložbene nepremičnine	15.968.316	16.121.079	-152.763	99,1
Denar in denarni ustrezniki	90.428.030	73.956.821	16.471.209	122,3
Skupaj naložbeni portfelj	1.557.371.942	1.535.283.379	22.088.563	101,4
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje	459.179.639	420.726.585	38.453.054	109,1
- finančne naložbe	446.688.414	411.224.812	35.463.602	108,6
- denar in denarni ustrezniki	12.491.225	9.501.773	2.989.452	131,5
Sredstva iz finančnih pogodb	162.150.120	158.765.028	3.385.092	102,1

Stanje naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Sava je na dan 31. 3. 2021 znašalo 1.557,4 milijona EUR in je bilo v primerjavi s koncem leta 2020 višje za 22,1 milijona EUR. Na povečanje stanja naložbenega portfelja je v največji meri vplival pozitiven denarni tok iz osnovne (po)zavarovalne dejavnosti. Stanje finančnih naložb v pridružene družbe se je zaradi dokapitalizacije ZTSR z namenom širitve družbe v segment zdravstvenih storitev v višini 3,3 milijona EUR povečalo. Povečanje denarja in denarnih ustreznikov je kratkoročna narave, saj se vsa sredstva, ki so zapadla ali bila prodana, niso investirala v druge dolgoročnejše oblike naložb.

Sestava naložbenega portfelja

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 3. 2021 - 31. 12. 2020
Finančne naložbe s stalnim donosom	89,3 %	89,6 %	-0,3
Delnice	2,6 %	2,5 %	0,1
Vzajemni skladi	2,3 %	2,5 %	-0,2
Infrastrukturni skladi	2,0 %	1,8 %	0,2
Nepremičnine	1,0 %	1,1 %	0,0
Nepremičninski skladi	0,9 %	0,9 %	0,0
Drugo*	1,8 %	1,6 %
Skupaj	100,0 %	100,0 %	0,0

* Drugo predstavljajo depoziti pri cedentih, dana posojila ter finančne naložbe v pridružene družbe.

Finančni položaj

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom

v EUR	Strukturna sprememba
	31. 3. 2021	31. 12. 2020	(o. t. ) 31. 3. 2021 -
			31. 12. 2020
Državne obveznice	39,8 %	39,7 %	0,1
Običajne poslovne obveznice	32,0 %	32,8 %	-0,8
Denar in denarni ustrezniki	5,8 %	4,8 %	1,0
Krite obveznice	3,6 %	4,2 %	-0,6
Poslovne obveznice z državnim jamstvom	3,5 %	3,4 %	0,1
Podrejene obveznice	3,2 %	3,2 %	-0,1
Depoziti	1,4 %	1,5 %	-0,1
Skupaj	89,3 %	89,6 %	-0,3

Delež naložb s stalnim donosom je na dan 31. 3. 2021 znašal 89,3 % in se v primerjavi s koncem leta ni bistveno spremenil. Znotraj sestave naložb s stalnim donosom ni bilo zaznanih bistvenih strukturnih sprememb.

3.1.2 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Pomembna postavka v sestavi sredstev so tudi sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (8). V Zavarovalni skupini Sava tržita življenjska zavarovanja, pri katerih naložbeno tveganje prevzemajo zavarovanci, Zavarovalnica Sava in Vita.

Sredstva teh zavarovancev so evidentirana kot finančne naložbe (pretežno v vzajemne sklade po izbiri zavarovancev) in denarna sredstva. Na dan 31. 3. 2021 je znašal znesek finančnih naložb 446,7 milijona EUR, znesek denarnih sredstev pa 12,5 milijona EUR. Glede na stanje 31. 12. 2020 se je stanje sredstev povečalo za 38,5 milijona EUR, na kar je predvsem vplivala pozitivna sprememba tržne vrednosti naložb.

3.1.3 Sredstva iz finančnih pogodb

V postavko sredstev iz finančnih pogodb (10) spadajo sredstva skupine kritnih skladov življenjskega cikla, ki jih družba Sava pokojninska upravlja v korist zavarovancev od 1. 1. 2016 in del sredstev rentnega sklada, katerih pogodbe ne spadajo med zavarovalne pogodbe. Sredstva iz finančnih pogodb so na dan 31. 3. 2021 znašala 162,2 milijona EUR in so glede na 31. 12. 2020 zrasla za 2,1 %.

Na to povečanje je vplival predvsem dosežen donos v višini 1,7 milijona EUR, neto vplačila v višini 0,6 milijona EUR (vplačila so v prvem četrtletju 2021 znašala 3,9 milijona EUR, izplačila skupaj z vstopnimi stroški pa 3,3 milijona EUR) in povečanje vrednosti sredstev rentnih polic za 0,7 milijona EUR, ki zaradi prenizkega zavarovalnega tveganja spadajo med finančne in ne zavarovalne pogodbe. Delež stanja naložb iz finančnih pogodb je na dan 31. 3. 2021 predstavljal 92,9 % celotnih sredstev finančnih pogodb, drugo pa so bile terjatve, naložbene nepremičnine ter denar in denarni ustrezniki iz finančnih pogodb.

Sredstva, ki jih upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja skupine, njihova višina pa je razkrita v poglavju 2.4 Pokojnine in upravljanje premoženja.

3.1.4 Terjatve

Terjatve (11) so se v primerjavi s koncem leta 2020 povečale za 16,1 % oziroma za 24,8 milijona EUR (31. 3. 2020: povečanje za 22,8 % oziroma za 36,3 milijona EUR). Najvišja rast je pri terjatvah iz neposrednih zavarovalnih poslov, ki so glede na 31. 12. 2020 zrasle za 23,9 milijona EUR oziroma 17,6 %, pri čemer so nezapadle terjatve zrasle za 28,4 milijona EUR, zmanjšale so se terjatve zapadle nad 1 letom (za 3,0 milijona EUR) in zapadle do 1 leta (za 1,5 milijona EUR). V absolutnem znesku je

Finančni položaj

bilo največje povečanje terjatev iz neposrednih zavarovalnih poslov pri odseku pozavarovanje (povečanje za 13,0 milijona EUR; 31. 3. 2020: 16,3 milijona EUR), in pri odseku premoženjskih zavarovanj v Sloveniji (povečanje za 10,0 milijona EUR; 31. 3. 2020: 17,1 milijona EUR). Razlog za povečanje pri premoženju je obnova letnih zavarovalnih pogodb s pravnimi osebami, pri pozavarovanju pa obnova letnih pozavarovalnih pogodb s cedenti in dinamika ocenjevanja pozavarovalnega posla. Sledi povečanje terjatev iz pozavarovanja in sozavarovanja, ki so glede na 31. 12. 2020 zrasle za 2,1 milijona EUR oziroma 34,5 %. Za 0,9 milijona EUR so se v primerjavi s koncem leta 2020 zmanjšale druge terjatve - zmanjšanje na pozavarovalnem odseku za 1,3 milijona EUR zaradi zmanjšanja drugih kratkoročnih terjatev iz finančnih naložb (zmanjšanje za 2,1 milijona EUR).

3.2 Obveznosti

v EUR		31. 3. 2021	Sestava 31. 3. 2021	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020
OBVEZNOSTI		2.568.670.417	100,0 %	2.467.251.303	100,0 %
1	Kapital	476.876.004	18,6 %	460.214.488	18,7 %
	Osnovni kapital	71.856.376	2,8 %	71.856.376	2,9 %
	Kapitalske rezerve	42.696.093	1,7 %	43.035.948	1,7 %
	Rezerve iz dobička	202.405.552	7,9 %	202.285.580	8,2 %
	Lastne delnice	-24.938.709	-1,0 %	-24.938.709	-1,0 %
	Presežek iz prevrednotenja	33.726.030	1,3 %	40.173.090	1,6 %
	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	1.039.164	0,0 %	964.485	0,0 %
	Zadržani čisti poslovni izid	129.491.097	5,0 %	73.413.529	3,0 %
	Čisti poslovni izid poslovnega obdobja	23.492.252	0,9 %	56.197.540	2,3 %
	Prevedbeni popravek kapitala	-3.285.346	-0,1 %	-3.266.013	-0,1 %
	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	476.482.509	18,5 %	459.721.826	18,6 %
	Kapital neobvladujočih deležev	393.495	0,0 %	492.662	0,0 %
2	Podrejene obveznosti	75.506.663	2,9 %	74.804.974	3,0 %
3	Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.260.416.012	49,1 %	1.233.312.054	50,0 %
4	Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	444.971.001	17,3 %	409.604.428	16,6 %
5	Druge rezervacije	9.391.426	0,4 %	9.287.735	0,4 %
6	Odložene obveznosti za davek	13.539.327	0,5 %	14.901.575	0,6 %
7	Obveznosti iz finančnih pogodb	161.976.190	6,3 %	158.596.453	6,4 %
8	Druge finančne obveznosti	1.330.872	0,1 %	470.937	0,0 %
9	Obveznosti iz poslovanja	69.538.823	2,7 %	58.412.273	2,4 %
10	Obveznosti iz najemov	8.660.865	0,3 %	8.255.225	0,3 %
11	Ostale obveznosti	46.463.234	1,8 %	39.391.161	1,6 %

Stanje in sestava konsolidiranih obveznosti

3.2.1 Kapital

Kapital (1) je bil v primerjavi s koncem leta 2020 višji za 3,6 % oziroma za 16,7 milijona EUR. Čisti poslovni izid leta je na spremembo kapitala vplival pozitivno, in sicer v višini 23,5 milijona EUR. Presežek iz prevrednotenja je vplival na znižanje, in sicer v višini 6,4 milijona EUR.

Zadržani čisti poslovni izid se je povečal glede na konec leta 2020 za 56,1 milijona EUR zaradi prerazporeditve celotnega dobička iz poslovanja v letu 2019 na zadržani čisti poslovni izid (kar pa na povečanje kapitala na 31. 3. 2021 nima vpliva).

3.2.2 Zavarovalno-tehnične rezervacije

V sestavi obveznosti imajo največji delež kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije (3). Stanje le-teh je bilo 31. 3. 2021 v primerjavi s koncem leta 2020 višje za 2,2 % oziroma 27,1 milijona EUR. Najbolj so se povečale prenosne premije (za 37,4 milijona EUR), matematične rezervacije pa so se znižale za 9,6 milijona EUR.

	Gibanje konsolidiranih kosmatih ZTR
--	-------------------------------------	--

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020	Indeks
Kosmate prenosne premije	247.996.493	210.614.842	117,7
Kosmate matematične rezervacije	456.017.835	465.641.679	97,9
Kosmate škodne rezervacije	547.926.121	547.764.679	100,0
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.339.851	1.300.797	103,0
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	7.135.712	7.990.057	89,3
Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	1.260.416.012	1.233.312.054	102,2

Kosmate rezervacije odseka pozavarovanje so bile v primerjavi s koncem leta 2020 višje za 10,0 % oziroma 19,1 milijona EUR. Rast je posledica povečanja prenosnih premij kot posledice letne dinamike sklepanja pozavarovanj (povečanje za 15,3 milijona EUR; v prvem četrtletju 2020 za 15,5 milijona EUR).

Kosmate rezervacije odseka premoženjskih zavarovanj so bile v primerjavi s koncem leta 2020 višje za 3,2 % oziroma 17,7 milijona EUR. Od tega so prenosne premije zrasle za 22,1 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: povečanje za 29,5 milijona EUR).

Kosmate matematične rezervacije so bile nižje za 2,1 % (za 9,6 milijona EUR) kot predvsem posledica nižjega stanja pri Zavarovalnici Sava in Viti. Pri ostalih zavarovalnicah so se rezervacije povečale, vendar to nekoliko blaži učinek zmanjšanja EU zavarovalnic, ki je posledica doživetij.

Rezervacije za bonuse, popuste in storno predstavljajo manjše deleže v sestavi in so v primerjavi s koncem leta 2020 ostale približno na enaki ravni.

Med drugimi kosmatimi zavarovalno-tehničnimi rezervacijami prikazujemo kosmate rezervacije za neiztekle rizike. Te so se v primerjavi s koncem leta 2020 znižale za 0,8 milijona EUR, kar se v celoti nanaša na zmanjšanje na odseku premoženje Slovenija.

3.2.3 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Kosmate rezervacije naložbenih življenjskih zavarovanj (4) so na dan 31. 3. 2021 znašale 445,0 milijona EUR in so se zvišale za 8,6 % oziroma 35,4 milijona EUR, kar je posledica rasti portfelja, prenosa sredstev zajamčenega dela za dospela zavarovanja iz klasičnih zavarovanj v naložbena zavarovanja in gibanja skladov pri Viti.

3.2.4 Obveznosti iz finančnih pogodb

Obveznosti iz finančnih pogodb (7) družbe Sava pokojninska so na dan 31. 3. 2021 znašale 162,0 milijona EUR in so bile za 2,1 % oziroma za 3,4 milijona EUR višje kot konec leta 2020. Gibljejo se skladno s sredstvi iz finančnih pogodb, nanje pa vplivajo nova vplačila, izplačila in gibanje vrednosti točk skladov, v katere so sredstva vložena.

3.2.5 Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja (9) so na dan 31. 3. 2021 znašale 69,5 milijona EUR in so bile v primerjavi s koncem leta 2020 višje za 19,0 % oziroma 11,1 milijona EUR (31. 3. 2020: povečanje za 13,6 milijona EUR), zaradi obnove letnih pozavarovalnih pogodb in posledično višjih obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja, ki so se povečale za 7,6 milijona EUR, ter višjih obveznosti za odmerjeni davek v višini 2,9 milijona EUR.

3.3 Viri financiranja in njihova ročnost

Zavarovalna skupina Sava je imela na dan 31. 3. 2021 476,9 milijona EUR kapitala in 75,5 milijona EUR podrejenih obveznosti. Obvladujoča družba je oktobra 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039, z možnostjo prvega odpoklica dne 7. 11. 2029. Obveznica je uvrščena v trgovanje na organizirani trg Luksemburške borze. Na 31. 3. 2021 je tržna cena obveznice znašala 103,4 % in tržna vrednost 78.631.839 EUR.

3.4 Denarni tok

Zavarovalna skupina Sava je v prvem četrtletju 2021 beležila prebitek prejemkov pri poslovanju, in sicer v višini 44,5 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: prebitek izdatkov v višini 13,2 milijona EUR). Na prebitek prejemkov je pozitivno vplival višji čisti poslovni izid zaradi nižjih čistih odhodkov za škode, vključitve Vite v skupino ter višjega donosa naložb zaradi rasti naložbenega portfelja. Poleg tega je na večji prebitek prejemkov pri poslovanju vplivala manjša rast terjatev kot v enakem obdobju lani kot posledica umirjanja rasti premije. Porast spremembe matematičnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je potrebno gledati skupaj s prilagoditvami ostalih finančnih prihodkov in odhodkov, ki vključujejo neiztržene in iztržene dobičke ter izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ter rastjo premije življenjskih zavarovanj, zato nima pomembnejšega vpliva na razliko v prebitku prejemkov pri poslovanju.

V istem obdobju je Zavarovalna skupina Sava zabeležila prebitek izdatkov pri naložbenju v višini 23,9 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: prebitek prejemkov 34,0 milijona EUR). Na prebitek izdatkov so vplivali nižji prejemki od odtujitve finančnih naložb, ki so znašali 167,7 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: 272,1 milijona EUR) in nižji izdatki za pridobitev finančnih naložb, ki so znašali 193,1 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: 239,5 milijona EUR). V prvem četrtletju 2021 je bil denarni tok izfinančnih naložb negativen v višini 25,4 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: pozitiven denarni tok v višini 32,6 milijonov EUR), kar je posledica večjega investiranja v letošnjem obdobju.

Zavarovalna skupina Sava v prvem četrtletju 2021 in 2020 ni izplačala dividend. V tem obdobju je beležila prebitek izdatkov pri financiranju (prvo četrtletje 2021: 1,2 milijona EUR, prvo četrtletje 2020: 0,9 milijona EUR), kar izvira iz dolgoročnih obveznosti iz najemov.

Končno stanje denarnih sredstev se je znižalo za 10,8 milijona EUR. Denarni izid v prvem četrtletju 2021 je bil v primerjavi z istim obdobjem lani nižji za 0,4 milijona EUR.

3.5 Bonitetna ocena Save Re

Sava Re ima dve bonitetni oceni, ki ju podeljujeta bonitetni hiši Standard & Poor's in AM Best.

Agencija	Ocena13	Srednjeročna napoved	Zadnji pregled
Standard & Poor's	A	stabilna	avgust 2020: potrjena obstoječa ocena
AM Best	A	stabilna	oktober 2020: potrjena obstoječa ocena

Bonitetni oceni finančne moči Save Re

¹³ Bonitetna agencija Standard & Poor's uporablja to lestvico za ocenjevanje finančne moči: AAA (izredno močna), AA (zelo močna), A (močna), BBB (dobra), BB (mejna), B (šibka), CCC (zelo šibka), CC (izredno šibka), r (regulativni nadzor), SD (delna plačilna nesposobnost), D (plačilna nesposobnost), NR (not rated). Plus (+) ali minus (–), ki sledi bonitetni oceni od AA do CCC, kaže relativno umestitev znotraj poglavitnih bonitetnih kategorij.

AM Best uporablja te kategorije za bonitetno oceno finančne moči: A++, A+ (odlična), A, A– (zelo dobra), B++, B+ (dobra), B, B– (zadovoljiva), C++, C+ (mejna), C, C– (šibka), D (slaba), E (pod regulativnim nadzorom), F (v likvidaciji), S (suspendirana).

4 Zaposleni

Število zaposlenih po članicah Zavarovalne skupine Sava

	31. 3. 2021	31. 12. 2020	Sprememba
Zavarovalnica Sava	1.261,7	1.294,6	-33,0
Sava neživotno osiguranje (SRB)	336,0	317,0	19,0
Sava osiguruvanje (MKD)	217,8	223,8	-6,0
Illyria (RKS)	189,3	201,5	-12,3
Sava osiguranje (MNE)	129,5	130,3	-0,8
Sava Re	117,7	119,4	-1,7
Sava životno osiguranje (SRB)	87,0	79,9	7,1
Illyria Life (RKS)	63,0	65,0	-2,0
Sava Car (MNE)	48,5	48,3	0,3
Vita (SVN)	46,0	46,2	-0,2
Sava penzisko društvo (MKD)	35,0	34,0	1,0
Sava Infond (SVN)	30,7	29,6	1,1
TBS Team 24 (SVN)	29,0	28,0	1,0
ZS Svetovanje (SVN)	28,0	24,0	4,0
Sava Agent (MNE)	17,5	17,0	0,5
Sava pokojninska (SVN)	13,0	13,0	0,0
Sava Station (MKD)	11,3	10,3	1,0
Ornatus KC (SVN)	9,0	9,0	0,0
Skupaj	2.669,8	2.690,7	-20,9

Število zaposlenih po družbah v tabeli je prikazano po FTE (ekvivalentu polnega delovnega časa). Število zaposlenih v zavarovalnih družbah je podvrženo nihanju predvsem zaradi fluktuacije zastopniške mreže. Vključitev Vite v skupino je doprineslo približno 46 novih zaposlenih v skupini, rast zaposlenih v Savi neživotno osiguranje (SRB) pa je odraz krepitve lastne prodajne mreže. Na manj zaposlenih v Zavarovalnici Sava je vplivalo zmanjšanje števila zaposlenih v hrvaški podružnici.

5 Upravljanje tveganj

Družbe v skupini so pri svojem poslovanju izpostavljene različnim vrstam tveganj: tveganju kapitalske neustreznosti, zavarovalnim tveganjem, tveganju nedoseganja zajamčenega donosa, tržnemu tveganju, kreditnemu tveganju, likvidnostnemu tveganju, operativnemu tveganju in strateškemu tveganju. Ta tveganja družbe v skupini prepoznavajo, merijo, upravljajo, spremljajo in o njih poročajo skladno z opredeljenimi procesi upravljanja tveganj. Poleg tega so procesi upravljanja tveganj vzpostavljeni še na ravni skupine. Postopki in metode merjenja, načini obvladovanja tveganj in izpostavljenost skupine različnim vrstam tveganj so podrobno opisani v letnem poročilu Zavarovalne skupine Sava za leto 2020 in jih v tem poročilu ne navajamo ponovno.

Zaradi vpliva covida-19 so določena tveganja povečana, za nami pa je že več kot leto dni delovanja v izrednih razmerah in tveganja bolje razumemo kot na začetku pandemije. Tveganja v posamezni družbi v skupini pa tudi na ravni skupine sproti prepoznavamo, spremljamo, analiziramo in upravljamo. O teh tveganjih redno tudi poročamo, da bi lahko pravočasno sprejeli potrebne ukrepe obvladovanja tveganj. Ocenjujemo, da so tveganja v skupini dobro obvladovana. V prvem četrtletju 2021 covid-19 ni imel negativnega učinka na zavarovalno-tehnični rezultat in rezultat iz naložbenja skupine.

5.1 Kapitalska ustreznost in upravljanje kapitala

Zavarovalna skupina Sava za izračun kapitalske ustreznosti uporablja standardno formulo Solventnosti II. Izračun solventnostnega položaja skupine na dan 31. 12. 2020 kaže, da je skupina dobro kapitalizirana, saj njen solventnostni količnik znaša 198 %. Zahtevani solventnostni kapital skupine (v nadaljevanju: SCR skupine) na dan 31. 12. 2020 znaša 287,4 milijona EUR, primerni lastni viri sredstev za pokrivanje SCR skupine pa 567,8 milijona EUR. Podrobnosti o vrednotenju in izračunu primernih lastnih virov sredstev in SCR skupine na dan 31. 12. 2020 so razkrite v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Zavarovalne skupine Sava za leto 2020, ki je objavljeno na spletni strani družbe Sava Re.

Skupina ima visok solventnostni količnik, tveganje kapitalske neustreznosti skupine pa je majhno. Skupina tudi ob upoštevanju potencialnih vplivov covida-19 ocenjuje, da bo tudi ob koncu leta 2021 izkazovala visok solventnostni količnik in da njena solventnost ni ogrožena. Tudi projekcije kapitalske ustreznosti v lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA) za obdobje 2021–2023 izkazujejo visok solventnosti količnik, skladen tako z regulatornimi kot tudi notranjimi kriteriji. Robustnost kapitalske ustreznosti pa so pokazali tudi izvedeni stresni testi in scenariji.

5.2 Zavarovalna tveganja

Zavarovalnice v skupini od zavarovalcev prevzemajo tveganja, svoje presežke prevzetih tveganj pa večinoma prenašajo na Savo Re. Ta tveganja Sava Re prevzema tudi od drugih cedentov, presežke pa z retrocesijo prenaša na druge pozavarovalnice.

Skupina je v okviru tveganj premoženjskih zavarovanj izpostavljena predvsem premijskemu tveganju, tveganju nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij in tveganju katastrof, v okviru tveganj življenjskih zavarovanj pa tveganju predčasne prekinitve pogodb, tveganju stroškov servisiranja pogodb in tveganju umrljivosti.

Povečana uresničitev zavarovalnih tveganj bi imela kot ključno posledico povečanje čistih škod. Zaradi primernega programa retrocesije skupina kot celota ni izpostavljena tveganju nenadnega povečanja čistih škod, tudi če bi se zgodile katastrofalne škode. Bolj verjetno je povečanje čistih škod zaradi množičnih manjših neugodnih gibanj (povečanja škod ali stroškov oziroma zmanjšanje premije), kar bi vplivalo na čisti kombinirani količnik. Če bi se čisti kombinirani količnik premoženjskih (po)zavarovanj prvega četrtletja 2021 povečal/zmanjšal za eno odstotno točko, bi se dobiček skupine pred davki v tem obdobju zmanjšal/povečal za 1,3 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: 1,2 milijona EUR).

Izpostavljenost skupine zavarovalnim tveganjem se v prvem četrtletju 2021 v primerjavi s koncem leta 2020 ni pomembno spremenila. Tveganje potencialnih večjih škod, povezanih s covidom-19 v povezavi s kritji obratovalnega zastoja je povišano pri sprejetih pozavarovanjih z anglo-saksonskih trgov ter pri neposrednem sklepanju FOS-poslov v Republiki Irski. Konec leta 2020 smo zato oblikovali tudi dodatne rezervacije, predvsem za morebitne stroške obrambe, ki bi glede na okoliščine lahko nastali, te so v prvem četrtletju ostale na enaki ravni kot ob koncu leta. Na ostalih portfeljih ter v povezavi z odpovedmi potovanj, odpovedjo dogodkov in drugimi potencialnimi škodami povezanimi s covidom-19, zaenkrat nismo zaznali povečanega tveganja.

5.3 Finančna tveganja

Pri finančnem poslovanju so posamezne družbe skupine izpostavljene finančnemu tveganju, ki zajema tržno tveganje, likvidnostno tveganje in kreditno tveganje ter tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti življenjskih zavarovanj.

5.3.1 Tržna tveganja

V sklopu tržnih tveganj skupina ocenjuje tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, tveganje nepremičnin in valutno tveganje.

Stanje naložbenega portfelja, ki je izpostavljeno tržnim tveganjem na 31. 3. 2021 znaša 1.630,9 milijona EUR in se je glede na stanje 31. 12. 2020 povečalo za 15,3 milijona EUR.

Tveganje obrestne mere

Celotna vrednost naložb, ki so vključene v izračun, na dan 31. 3. 2021 znaša 1.413,3 milijona EUR (31. 12. 2020: 1.425,9 milijona EUR). Od tega se 709,1 milijona EUR (31. 12. 2020: 689,9 milijona EUR) nanaša na sredstva premoženjskih zavarovanj in pozavarovanj in 704,1 milijona EUR (31. 12. 2020: 735,9 milijona EUR) na sredstva življenjskih zavarovalnic.

Povprečna ročnost sredstev premoženjskih zavarovanj in pozavarovanj znaša na 31. 3. 2021 4,35 leta, medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti premoženjskih zavarovanj in pozavarovanja 2,04 let.

Povprečna ročnost sredstev življenjskih zavarovanj znaša na 31. 3. 2021 6,17 leta, medtem ko je povprečna ročnost obveznosti življenjskih zavarovanj znašalo 6,11.

Obrestno tveganje je v prvem četrtletju 2021 ostalo na približno enaki ravni kot ob koncu leta 2020.

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

Vrednost naložb, ki jih družba vključuje v izračun tveganja spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev je na dan 31. 3. 2021 znašala 82,7 milijona EUR (31. 12. 2020: 74,5 milijona EUR). Ob znižanju vrednosti delnic za 10 %, bi se vrednost naložb zmanjšala za 8,2 milijona EUR (31. 12. 2020: 7,4 milijona EUR).

Ocenjujemo, da se je tveganje v prvem četrtletju 2021 zaradi hitre rasti tečajev in večje izpostavljenosti nekoliko povečalo.

Valutno tveganje

Družba spremlja valutno usklajenost sredstev in obveznosti po upravljalskem (glede na obračunsko valuto) in obračunskem vidiku (glede na transakcijsko valuto). Valutna usklajenost po upravljalskem vidiku je na dan 31. 3. 2021 znašala 98,7 % (31. 12. 2020: 98,4 %), po obračunskem vidiku pa je na dan 31. 3. 2021 znašala 96,5 % (31. 12. 2020: 96,2 %).

Tveganje valutne neusklajenosti je v obdobju ostalo na podobni ravni kot ob koncu leta 2020.

Tveganje nepremičnin

Vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju nepremičnin, znaša na dan 31. 3. 2021 30,5 milijona EUR (31. 12. 2020: 30,5 milijona EUR) in se glede na preteklo obdobje ni pomembno spremenila.

Tveganju so poleg naložbenih nepremičnin izpostavljeni tudi nepremičninski skladi, ki so kot alternativne naložbe izkazani v postavki finančne naložbe.

Tveganje alternativnih naložb smo opredelili na podlagi šokiranja vrednosti. Za naložbene nepremičnine in nepremičninske sklade smo predpostavili padec vrednosti za 15 %. V primeru izbranega šoka bi se vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju nepremičnin, znižala za 4,6 milijona EUR (31. 12. 2020: 4,6 milijona EUR).

Tveganje naložbenih nepremičnin je ostalo na približno enaki ravni kot ob koncu leta 2020.

5.3.2 Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti

Finančne pogodbe

Skupina med finančne pogodbe uvršča prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja, v okviru skupine kritnih skladov (Moji skladi življenjskega cikla) te družbe.

Vrednost naložb, ki so namenjene pokrivanju obveznosti iz finančnih pogodb, je na dan 31. 3. 2021 znašala 162,2 milijona EUR in se je glede na 31. 12. 2020 povečala za 3,4 milijona EUR.

Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti je glede na konec leta 2020 ostalo na približno enaki ravni.

Zavarovalne pogodbe klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj

Skupina je pri klasičnih življenjskih zavarovanjih in zavarovanjih z naložbenim tveganjem z zajamčenim VEP-om (vrednost enote premoženja sklada) izpostavljena tveganju nedoseganja zajamčenega donosa. Realizirani donos finančnih naložb ne dosega zajamčenega donosa na strani obveznosti, primanjkljaj za prvo četrtletje 2021 znaša 65,0 tisoč EUR (prvo četrtletje 2020: primanjkljaj 133,8 tisoč EUR).

5.3.3 Kreditno tveganje

Naložbe s stalnim donosom, ki predstavljajo naložbeni razred, so na dan 31. 3. 2021 predstavljale 85,3 % portfelja naložb s stalnim donosom (31. 12. 2020: 82,9 %). Delež teh naložb se je v obravnavanem obdobju leta 2021 v primerjavi s koncem leta nekoliko povečal.

Izpostavljenost do desetih največjih izdajateljev na dan 31. 3. 2021 znaša 456,2 milijona EUR, kar predstavlja 28,0 % finančnih naložb (31. 12. 2020: 451,7 milijona EUR; 35,6 %). Največjo izpostavljenost skupine do posameznega izdajatelja predstavlja izpostavljenost do Republike Slovenije (31. 3. 2021: 124,5 milijona EUR; 7,6 %; 31. 12. 2020: 139,2 milijona EUR; 8,6 %), medtem ko največja posamična izpostavljenost do komercialnega izdajatelja znaša 2,1 % finančnih naložb skupine.

Glede na navedeno ocenjujemo, da so družbe v Zavarovalni skupini Sava v prvem četrtletju 2021, predvsem zaradi znižanja izpostavljenosti do Slovenije in s povečano razpršitvijo med različne izdajatelje, regije in panoge, kreditno tveganje dobro obvladovale.

Ocenjujemo, da je kreditno tveganje ostalo na enaki ravni kot ob koncu leta 2020.

5.3.4 Likvidnostno tveganje

Družbe v skupini v obdobju niso spreminjale načina spremljave in obvladovanja likvidnostnega tveganja. Likvidnostni položaj skupine ostaja dober, saj družbe dobro obvladujejo in upravljajo likvidnost in izkazujejo primerno višino visoko likvidnih naložb. Ocenjujemo da se likvidnostno tveganje v prvem četrtletju 2021 ni spremenilo in ostaja nizko.

5.4 Operativna tveganja

V skupini operativna tveganja redno kvalitativno ocenjujemo s pomočjo ocene verjetnosti nastanka in finančnega vpliva v okviru registra tveganj.

Operativna tveganja ne spadajo med največja tveganja skupine. Izpostavljenost skupine operativnim tveganjem je v prvem četrtletju v primerjavi s koncem leta 2020 ostala na primerljivi ravni. Po naših ocenah smo operativnim tveganjem zaradi covida-19 nekoliko bolj izpostavljeni, da pa so ta tveganja v skupini ustrezno upravljana.

5.5 Strateška tveganja

Strateška tveganja so po naravi zelo raznolika, težko jih kvantitativno ovrednotimo, prav tako so močno odvisna od različnih (tudi zunanjih) dejavnikov. Skupina in njene odvisne družbe so izpostavljene raznovrstnim notranjim in zunanjim strateškim tveganjem.

Strateška tveganja ocenjujemo kvalitativno v registru tveganj, pri čemer ocenjujemo verjetnost in potencialni finančni vpliv posameznega dogodka. Poleg tega poskušamo ključna strateška tveganja ovrednotiti s pomočjo analize različnih scenarijev.

Izpostavljenost skupine strateškim tveganjem je v prvem četrtletju 2021 glede na konec leta 2020 na primerljivi ravni, je pa zaradi potencialnih vplivov covida-19 povečana.

Skupina je že ob začetku covida-19 pristopila k aktivnostim in analizi dogajanja ter sprejemanju ustreznih ukrepov za zmanjševanje vpliva ter z njimi nadaljevala tudi v letu 2021: povečan nadzor nad poslovanjem in tveganji v družbah skupine in sprejemanje ukrepov za zmanjšanje negativnih vplivov na poslovanje, sprotno spremljanje prodaje in poslovnih rezultatov, analiza potencialnih vplivov zaradi covida-19. Ocenjujemo, da so strateška tveganja skupine tudi v času izredne situacije ustrezno upravljana.

5.6 Izpostavljenost tveganjem do konca leta 2021

Glavna tveganja, ki jim je skupina izpostavljena, ostajajo zavarovalna tveganja, sledijo pa jim tržna. Uresničitev zavarovalnih tveganj je naključna. Do večje uresničitve zavarovalnih tveganj bi lahko prišlo

Upravljanje tveganj

v primeru povečanega števila katastrofalnih dogodkov (v Sloveniji in tujini), zaradi covida-19 pa na segmentu kritja obratovalnega zastoja na določenih poslovnih segmentih. V prvem četrtletju 2021 se je velik del sveta soočal z novim valom covida-19, se je pa v začetku leta 2021 začelo tudi cepljenje proti covidu-19. S tem so se razmere na finančnih trgih in tudi gospodarstvu nekoliko izboljšale. Pričakovanja glede gibanja na finančnih trgih v letu 2021 so pozitivna, predvsem zaradi vse večjega odstotka cepljenega prebivalstva, posledično hitrejšega odpiranja gospodarstev in s tem povezanimi ugodnimi gospodarskimi gibanji. Negotovost glede razmer na finančnih trgih je ne glede na to še vedno povečana, zato bomo razmere še naprej skrbno spremljali. Do konca leta 2021 pričakujemo, da se bo izpostavljenost strateškim in operativnim tveganjem zaradi vse višje precepljenosti prebivalstva postopoma zmanjšala. Ker je situacija še vedno nepredvidljiva, jo bomo še naprej skrbno spremljali.

Povzetek računovodskega poročila

6 Nerevidirani zgoščeni računovodski izkazi

6.1 Nerevidiran izkaz finančnega položaja

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR

	31. 3. 2021	31. 12. 2020	31. 3. 2021	31. 12. 2020


SREDSTVA	2.568.670.417	2.467.251.303	798.682.743	756.640.585
Neopredmetena dolgoročna sredstva	64.200.043	64.278.611	1.964.470	1.947.056
Opredmetena osnovna sredstva	49.693.924	48.336.491	2.361.470	2.356.848
Pravica do uporabe sredstev	8.995.515	8.648.594	259.418	89.258
Odložene terjatve za davek	5.235.982	4.924.819	3.666.943	3.487.337
Naložbene nepremičnine	15.968.316	16.121.079	7.995.208	8.031.875
Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	18.689.130	15.056.143	322.817.412	319.097.412
Finančne naložbe:	1.432.286.466	1.430.149.336	279.146.127	269.537.788
- posojila in depoziti	30.797.515	31.796.178	12.124.890	12.228.804
- v posesti do zapadlosti	39.522.931	43.679.425	2.708.074	2.816.598
- razpoložljive za prodajo	1.332.599.320	1.327.264.062	256.531.758	246.840.118
- vrednotene po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida	29.366.700	27.409.671	7.781.405	7.652.268
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	446.688.414	411.224.812	0	0
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	48.280.990	42.609.217	36.153.485	31.935.116
Sredstva iz finančnih pogodb	162.150.120	158.765.028	0	0
Terjatve	178.711.787	153.871.498	112.436.575	86.753.033
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	159.147.506	135.285.588	106.065.236	79.662.908
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	8.142.049	6.054.576	5.353.658	4.461.167
Terjatve za odmerjeni davek	277.165	529.831	0	325.472
Druge terjatve	11.145.067	12.001.503	1.017.681	2.303.486
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj Druga sredstva	27.521.203 6.040.932	24.278.003 4.240.414	8.268.648 758.657	5.837.477 487.239
Denar in denarni ustrezniki	102.919.255	83.458.594	22.854.329	27.080.146
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	1.288.340	1.288.664	0	0


OBVEZNOSTI	2.568.670.417	2.467.251.303	798.682.743	756.640.585
Kapital	476.876.004	460.214.488	338.748.930	333.869.060
Osnovni kapital	71.856.376	71.856.376	71.856.376	71.856.376
Kapitalske rezerve	42.696.093	43.035.948	54.239.757	54.239.757
Rezerve iz dobička	202.405.552	202.285.580	202.818.558	202.818.558
Lastne delnice	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709
Presežek iz prevrednotenja	33.726.030	40.173.090	5.295.998	6.039.787
Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	1.039.164	964.485	70.020	46.586
Zadržani čisti poslovni izid	129.491.097	73.413.529	23.806.704	34.797.321
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	23.492.252	56.197.540	5.600.225	-10.990.617
Prevedbeni popravek kapitala	-3.285.346	-3.266.013	0	0
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	476.482.509	459.721.826	338.748.930	333.869.060
Kapital neobvladujočih deležev	393.495	492.662	0	0
Podrejene obveznosti	75.506.663	74.804.974	75.506.663	74.804.974
Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.260.416.012	1.233.312.054	325.885.265	297.882.871
Prenosne premije	247.996.493	210.614.842	81.763.626	57.411.109
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	456.017.835	465.641.679	0	0
Škodne rezervacije	547.926.121	547.764.679	242.744.028	238.990.653
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	8.475.563	9.290.854	1.377.611	1.481.109
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih	444.971.001	409.604.428	0	0
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
Druge rezervacije Odložene obveznosti za davek	9.391.426 13.539.327	9.287.735 14.901.575	422.488 76.227	424.345 76.227

Obveznosti iz finančnih pogodb Druge finančne obveznosti	161.976.190 1.330.872	158.596.453 470.937	0 0	0 0
Obveznosti iz poslovanja	69.538.823	58.412.273	53.327.872	45.389.434
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	46.966.195	46.269.833	43.329.637	40.565.890
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	14.416.664	6.837.159	9.238.615	4.823.544
Obveznosti za odmerjeni davek	8.155.964	5.305.281	759.620	0
Obveznosti iz najemov	8.660.865	8.255.225	257.580	87.834

6.2 Nerevidiran izkaz poslovnega izida

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR

	1–3/2021	1–3/2020	1–3/2021	1–3/2020

Čisti prihodki od zavarovalnih premij	166.932.975	142.278.497	38.891.805	37.966.581
Obračunane kosmate zavarovalne premije	215.209.967	197.504.302	70.509.667	75.564.147
Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje	-17.779.002	-20.761.015	-11.667.402	-14.992.058
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-37.562.323	-45.893.263	-24.352.517	-30.845.643
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	7.064.333	11.428.473	4.402.057	8.240.135
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	268.505	0	854.194	0
Dobiček iz naložb v pridružene družbe, obračunan z uporabo kapitalske metode	268.505	0	0	0
Drugi prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	0	0	854.194	0
Prihodki od naložb	8.713.555	5.395.636	3.215.138	1.824.744
Obrestni prihodki	4.254.906	3.052.820	639.001	802.895
Drugi prihodki naložb	4.458.649	2.342.816	2.576.136	1.021.849
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	25.481.555	0	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	5.295.802	3.138.169	1.863.018	1.110.749
Prihodki od provizij	2.811.127	1.480.814	1.661.887	995.568
Drugi zavarovalni prihodki	2.484.675	1.657.355	201.131	115.181
Drugi prihodki	5.641.506	5.050.387	204.918	199.429
Čisti odhodki za škode	-101.068.522	-108.705.561	-23.000.697	-25.074.003
Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih	-101.977.267	-112.807.946	-21.766.428	-24.367.884
regresov
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	2.357.464	1.543.316	2.702.793	867.763
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-204.472	289.345	-3.753.375	-3.050.305
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-1.244.247	2.269.724	-183.687	1.476.423
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	10.521.536	11.852.445	49.429	133.990
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-35.876.621	29.847.961	0	0
Odhodki za bonuse in popuste	-56.799	33.678	54.068	47.189
Obratovalni stroški	-50.961.236	-46.778.608	-14.367.438	-11.977.847
Stroški pridobivanja zavarovanj	-22.226.121	-19.711.180	-13.820.284	-13.187.038
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	3.185.770	3.630.348	2.431.172	4.378.594
Drugi obratovalni stroški	-31.920.885	-30.697.776	-2.978.326	-3.169.403
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	0	-21.089	0	0
Izguba iz naložb v pridruženo družbo, obračunana z uporabo kapitalske metode	0	-21.089	0	0
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-1.681.067	-3.499.714	-838.349	-2.163.481
Slabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	-75.447	0	0	0
Obrestni odhodki	-757.768	-776.403	-704.720	-719.023
Drugi odhodki naložb	-847.852	-2.723.311	-133.629	-1.444.458
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki	0	-20.378.767	0	0
prevzemajo naložbeno tveganje
Drugi zavarovalni odhodki	-3.699.577	-4.201.769	-91.395	-306.001
Drugi odhodki	-384.723	-867.606	-44.034	-61.630
Poslovni izid pred obdavčitvijo	29.126.889	13.143.659	6.790.658	1.699.719
Odhodek za davek	-5.653.741	-2.841.808	-1.190.433	-471.961
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	23.473.148	10.301.851	5.600.225	1.227.759
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	23.492.252	10.245.058	-	-
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	-19.104	56.793	-	-
Čisti in popravljeni dobiček na delnico	1,52	0,66	-	-

Gibanje tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic je prikazano v poglavju 7.8.9 Čisti poslovni izid na delnico.

6.3 Nerevidiran izkaz drugega vseobsegajočega donosa

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	1–3/2021	1–3/2020	1–3/2021	1–3/2020

ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	23.473.148	10.301.851	5.600.225	1.227.759
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI	-6.391.632	-17.594.795	-720.356	-3.080.737
a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	74.679	-13.333	23.434	-5.105
Pripadajoči čisti dobički/izgube v zvezi z naložbami v kapital pridruženih družb, obračunanih po kapitalski metodi	0	20.063	0	0
Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	74.725	-33.396	23.434	-5.105
Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-46	20.063	0	0
b) Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	-6.466.311	-17.581.462	-743.790	-3.075.633
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo	-7.896.697	-21.114.093	-918.258	-3.797.079
Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja	-7.762.019	-20.275.011	-918.258	-3.797.079
Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid	-134.678	-839.082	0	0
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	1.449.998	3.851.718	174.469	721.446
Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov družb v tujini	-19.612	-319.087	0	0
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	17.081.516	-7.292.944	4.879.869	-1.852.979
Delež lastnikov obvladujoče družbe	17.100.538	-7.346.626	-	-
Delež neobvladujočih deležev	-19.022	53.681	-	-

6.4 Nerevidiran izkaz denarnih tokov

				Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
v EUR			1–3/2021	1–3/2020	1–3/2021	1–3/2020
A.		Denarni tokovi pri poslovanju
	a)	Postavke izkaza poslovnega izida	-1.436.101	36.118.613	4.233.720	2.924.868
		Čisti poslovni izid	23.473.148	10.301.851	5.600.225	1.227.759
		Prilagoditve za:	-24.909.249	25.816.762	-1.366.504	1.697.109
		2. Realizirani dobički/izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev	-43.706	-34.217	-47	16.895
		3. Dobički/izgube odvisne družbe - kapitalska metoda	-268.505	21.089	0	0
		5. Ostali finančni odhodki/prihodki	-29.744.404	19.142.781	-216.412	-332.127
		6. Amortizacija	2.554.920	2.359.781	-35.440	172.267
		7. Odhodek za davek	5.653.741	2.841.808	1.190.433	471.961
		8. Neto tečajne razlike	-3.061.295	1.485.520	-2.305.039	1.368.114
	b.)	Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk izkaza finančnega položaja	45.964.931	-49.305.584	5.577.527	-3.397.661
		1. Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj	-23.861.918	-35.119.027	-26.402.328	-31.566.433
		2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj	-2.087.473	-1.474.321	-892.491	-358.803
		3. Začetne manj končne druge terjatve iz (po)zavarovalnih poslov	-390.824	-2.030.805	0	0
		4. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva	-3.550.006	-5.758.506	-1.270.919	-5.938.621
		6. Začetne manj končne zaloge	3.107	-48.186	0	0
		7. Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj	696.362	3.139.258	2.763.747	4.832.520
		8. Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj	7.579.505	9.868.778	4.415.071	6.121.620
		9. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi	9.338.573	6.192.312	1.377.505	28.682
		10. Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij)	-1.406.565	-12.350.166	1.802.917	366.584
		11. Spremembe v zavarovalno tehničnih rezervacijah	57.301.794	-4.676.547	23.784.025	23.998.212
		- sprememba v prenosnih premijah	30.497.990	34.464.790	19.950.460	22.605.508
		- sprememba škodnih rezervacij	1.448.719	2.559.069	3.937.062	1.573.883
		- sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	-867.080	644.788	-103.498	-181.179
		- sprememba matematičnih rezervacij	-9.654.456	-12.497.233	0	0
		- sprememba matematičnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	35.876.621	-29.847.961	0	0
		12. Izdatki za plačilo davka	2.089.710	-4.119.069	0	-881.422
	c)	Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b)	44.528.830	-13.186.971	9.811.248	-472.793
B.		Denarni tokovi pri naložbenju
	a)	Prejemki pri naložbenju	172.613.784	275.235.582	17.360.627	34.550.076
		1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	4.254.906	3.052.820	809.795	802.895
		2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	103.372	38.006	370	8.704
		3. Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev	294.130	0	0	0
		4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	260.050	59.746	47	0
		5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb	167.701.326	272.085.010	16.550.415	33.738.477
	b)	Izdatki pri naložbenju	-196.518.545	-241.236.918	-31.373.632	-41.289.484
		1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	-1.004.778	-550.333	-164.599	-115.797
		2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-2.415.160	-1.220.571	-62.414	-7.249
		3. Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb	-193.098.607	-239.466.014	-31.146.619	-41.166.438
		3.1. Izdatki za pridobitev odvisnih družb 3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb	-3.720.000 -189.378.607	-15.300.000 -224.166.014	-3.720.000 -27.426.619	-15.300.000 -25.866.438
		Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a +
	c)	b)	-23.904.761	33.998.664	-14.013.005	-6.739.408
C.		Denarni tokovi pri financiranju
	a)	Prejemki pri financiranju	0	0	0	0
	b)	Izdatki pri financiranju	-1.163.408	-909.064	-24.058	-734.799
		1. Izdatki za dane obresti	-757.768	-776.403	-3.033	-719.023
		3. Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti	-405.640	-132.661	-21.025	-15.776
	c)	Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b)	-1.163.408	-909.064	-24.058	-734.799
Č.		Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	102.919.255	113.706.660	22.854.330	44.984.221
	x) y)	Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc) Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	19.460.661 83.458.594	19.902.629 93.804.031	-4.225.816 27.080.146	-7.947.001 52.931.221

6.5 Nerevidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala

Nerevidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala za obdobje 1. 1. – 31. 3. 2021

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	I. Osnovni kapital													III. Rezerve iz dobička
		II. Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	IV. Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	čisti poslovni izid	poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	Prevedbeni popravek kapitala	lastnikov obvladujoče družbe	X. Kapital neobvladujočih deležev	Skupaj (15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta						71.856.376 43.035.948 11.950.493 24.938.709 11.225.068 154.171.310	40.173.090	964.485	73.413.529		56.197.541 -24.938.709		-3.266.013 459.721.827		492.661 460.214.488
Začetno stanje v obračunskem obdobju						71.856.376 43.035.948 11.950.493 24.938.709 11.225.068 154.171.310	40.173.090	964.485	73.413.529		56.197.541 -24.938.709		-3.266.013 459.721.827		492.661 460.214.488
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-6.447.060	74.679	0	23.492.252	0	-19.333	17.100.538	-19.022	17.081.516
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	23.492.252	0	0	23.492.252	-19.104	23.473.148
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-6.447.060	74.679	0	0	0	-19.333	-6.391.714	82	-6.391.632
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	0	0	0	119.972	0	0	-119.972	0	0	0	0	0	0
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	0	0	0	119.972	0	0	-119.972	0	0	0	0	0	0
Premiki v kapitalu	0	-339.855	0	0	0	0	0	0		56.197.541 -56.197.541	0	0	-339.855	-80.145	-420.000
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0		56.197.541 -56.197.541	0	0	0	0	0
Odkup manjšinskih deležev	0	-339.855	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-339.855	-80.145	-420.000
Končno stanje v obračunskem obdobju						71.856.376 42.696.093 11.950.493 24.938.709 11.225.068 154.291.282	33.726.030		1.039.164 129.491.097		23.492.252 -24.938.709		-3.285.346 476.482.509		393.495 476.876.004

Nerevidirani zgoščeni računovodski izkazi

Sava Re
v EUR					III. Rezerve iz dobička			Rezerve,	V. Zadržani	VI. Čisti		Skupaj
	I. Osnovni kapital	II. Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	IV. Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	čisti poslovni izid	poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	6.039.787	46.586	34.797.320	-10.990.617	-24.938.709	333.869.060
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	6.039.787	46.586	34.797.320	-10.990.617	-24.938.709	333.869.060
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-743.790	23.434	0	5.600.225	0	4.879.869
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	5.600.225	0	5.600.225
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-743.790	23.434	0	0	0	-720.356
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	-10.990.617	10.990.617	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	-10.990.617	10.990.617	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	5.295.998	70.020	23.806.704	5.600.225	-24.938.709	338.748.930

Nerevidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala za obdobje 1. 1. – 31. 3. 2020

Zavarovalna skupina Sava

v EUR					III. Rezerve iz dobička			Rezerve,	V.	VI. Čisti		VIII.	IX. Kapital
	I. Osnovni Kapitalske kapital rezerve	II.	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	IV. Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednotenja čisti po pošteni vrednosti izid	Zadržani poslovni	poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	Prevedbeni popravek kapitala	lastnikov obvladujoče družbe	X. Kapital neobvladujočih deležev	Skupaj (15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta					71.856.376 43.035.948 11.863.211 24.938.709 11.225.068 154.143.513		20.718.610		924.038 42.128.483		31.546.718 -24.938.709		-3.168.414 384.273.551		503.296 384.776.847
Začetno stanje v obračunskem obdobju					71.856.376 43.035.948 11.863.211 24.938.709 11.225.068 154.143.513		20.718.610		924.038 42.128.483		31.546.718 -24.938.709		-3.168.414 384.273.551		503.296 384.776.847
Vseobsegajoči donos
obračunskega obdobja	0	0	0	0	0	0	-17.260.871	-13.333	0	10.245.058	0	-317.479	-7.346.625	53.681	-7.292.944
po obdavčitvi
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	10.245.058	0	0	10.245.058	56.793	10.301.851
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-17.260.871	-13.333	0	0	0	-317.479	-17.591.683	-3.112	-17.594.795
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0		0 31.546.718 -31.546.718		0	0	0	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0		0 31.546.718 -31.546.718		0	0	0	0	0
Povečanje zaradi prevzema odvisne družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-420.000
Končno stanje v obračunskem obdobju					71.856.376 43.035.948 11.863.211 24.938.709 11.225.068 154.143.513		3.457.737		910.707 73.675.199		10.245.057 -24.938.709		-3.485.889 376.926.926		556.977 377.483.903

Sava Re
v EUR					III. Rezerve iz dobička		IV. Presežek iz prevrednotenja	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	V. Zadržani čisti poslovni izid	VI. Čisti poslovni izid obdobja	VII. Lastni deleži	Skupaj
	I. Osnovni kapital	II. Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta						71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 152.893.325	5.217.525	21.376	14.517.789	20.188.017	-24.938.709	343.920.690
Začetno stanje v obračunskem obdobju						71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 152.893.325	5.217.525	21.376	14.517.789	20.188.017	-24.938.709	343.920.690
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-3.075.633	-5.105	0	1.227.759	0	-1.852.979
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	1.227.759	0	1.227.759
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-3.075.633	-5.105	0	0	0	-3.080.737
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	20.188.017	-20.188.017	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	20.188.017	-20.188.017	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju						71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 152.893.325	2.141.892	16.272	34.705.806	1.227.760	-24.938.709	342.067.711

7 Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

Izbrana pojasnila v medletnem računovodskem poročilu so takšne narave, da so pomembna za razumevanje sprememb v finančnem položaju konec marca 2021 glede na konec leta 2020 in dosežkov skupine v prvih treh mesecih leta 2021 glede na prve tri mesece leta 2020.

7.1 Pregled pomembnih računovodskih usmeritev

Računovodsko poročilo je pripravljeno skladno z MRS 34 »Medletno poročanje«.

Skladno z določili MRS 34 so pojasnjeni pomembni poslovni dogodki, ki so potrebni za razumevanje finančnega stanja in dosežkov skupine glede na zadnje letno računovodsko poročilo, ki je bilo izdelano za leto 2020.

Računovodsko poročilo za obdobje od 1. 1. do 31. 3. 2021 ni revidirano.

Za pripravo medletnih računovodskih izkazov na dan 31. 3. 2021 so bile uporabljene iste računovodske usmeritve in metode izračunavanja kot v letnih računovodskih izkazih za leto 2020.

7.2 Sezonska narava oziroma cikličnost medletnega delovanja

Poslovanje skupine nima sezonskega značaja. Skladno z zavarovalno-tehničnimi pravili zavarovalnice v skupini odložijo tiste stroške oziroma odhodke in prihodke, ki se po svoji vsebini lahko oziroma morajo odložiti tudi ob koncu poslovnega leta.

7.3 Narava in znesek nenavadnih postavk

V prvem četrtletju 2021 ni bilo izrednih dogodkov, ki bi po svoji naravi, obsegu ali načinu pojavljanja pomembno vplivali na sredstva, dolgove, kapital, čisti poslovni izid ali denarne tokove. Vpliv pandemije covida-19 na poslovanje je predstavljen v poglavju 5 Upravljanje tveganj.

7.4 Znesek pomembnosti

Kot izhodišče pri določitvi pomembnosti za celoto konsolidiranih računovodskih izkazov je bil za merilo uporabljen kapital skupine, in sicer v višini 2 %, kar na dan 31. 3. 2021 predstavlja 9,5 milijona EUR. Sprememb stanj postavk izkaza finančnega položaja, ki ne presegajo postavljene meje pomembnosti v medletnih računovodskih izkazih nismo podrobneje predstavljali. Razkritja in pojasnila, ki jih je skupina dolžna predstavljati na podlagi MRS 34 ali zakonskih zahtev, so v poročilu predstavljena, čeprav so pod pragom pomembnosti.

7.5 Izdaje, ponovni nakupi in poplačila dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev

Skupina ni izdala novih dolžniških ali lastniških vrednostnih papirjev.

7.6 Ključne računovodske ocene in presoje

Skupina pri pripravi medletnega poročila sledi principom ocenjevanja kot pri pripravi letnega poročila.

7.7 Analiza poslovnih odsekov

Različne dejavnosti družb v skupini so bile temelj za določitev odsekov, ki jih izkazujemo in katerih poslovanje ločeno spremljamo. V odseke smo združevali poslovanje družb na podlagi primerljivih storitev, ki jih družbe ponujajo (značilnosti zavarovalnih produktov, tržnih mrež in okoliščin, v katerih družbe poslujejo).

Poslovni odseki so pozavarovanje, premoženje, življenje, pokojnine in upravljanje premoženja ter drugo. Za spremljanje poslovanja odsekov skupina uporablja različne kazalnike, skupno merilo uspešnosti poslovanja v vseh odsekih pa je čisti dobiček poslovanja, izkazan po mednarodnih računovodskih standardih. Uspešnost poslovanja segmentov do ravni zavarovalno-tehničnih rezultatov, naložbenih donosov in združenih rezultatov poslovanja, stanja sredstev in zavarovalnotehničnih rezervacij uprava spremlja četrtletno.

Izkaz finančnega položaja po poslovnih odsekih – sredstva 31. 3. 2021

Zavarovalna skupina Sava
31. 3. 2021			Premoženje			Življenje		Pokojnine		Skupaj
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo
SREDSTVA	331.416.887	698.637.103	155.367.337	854.004.440	1.080.890.570	45.204.901	1.126.095.471	234.487.933	22.665.686	2.568.670.417
Neopredmetena dolgoročna sredstva	1.964.471	10.757.970	8.796.703	19.554.673	7.587.715	37.864	7.625.579	32.264.272	2.791.048	64.200.043
Opredmetena osnovna sredstva	2.361.470	29.759.728	13.348.504	43.108.232	1.880.335	1.868.730	3.749.065	392.574	82.583	49.693.924
Pravica do uporabe sredstev	216.060	3.170.895	5.012.883	8.183.778	597.068	41.693	638.761	-53.097	10.013	8.995.515
Odložene terjatve za davek	3.666.944	935.282	19.908	955.190	582.544	8.487	591.031	22.817	0	5.235.982
Naložbene nepremičnine	7.995.208	3.203.695	4.327.926	7.531.621	36.589	0	36.589	404.898	0	15.968.316
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	18.689.130	18.689.130
Finančne naložbe:	198.073.309	489.374.722	87.077.637	576.452.359	588.667.382	38.430.324	627.097.706	30.663.093	0	1.432.286.466
- posojila in depoziti	6.485.454	2.608.450	15.814.340	18.422.791	9.219	1.594.049	1.603.267	4.286.003	0	30.797.515
- v posesti do zapadlosti	1.944.267	1.777.536	2.983.568	4.761.104	25.556.532	1.235.281	26.791.813	6.025.747	0	39.522.931
- razpoložljive za prodajo	184.177.464	476.448.244	67.673.969	544.122.214	557.219.210	34.846.115	592.065.325	12.234.319	0	1.332.599.320
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	5.466.125	8.540.491	605.759	9.146.250	5.882.422	754.879	6.637.301	8.117.024	0	29.366.700
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	446.198.535	489.879	446.688.414	0	0	446.688.414
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	6.814.927	33.931.926	6.940.890	40.872.815	572.110	21.138	593.248	0	0	48.280.990
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	162.150.120	0	162.150.120
Terjatve	79.722.553	79.573.342	15.756.592	95.329.934	1.611.736	716.675	2.328.411	903.826	427.063	178.711.787
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	73.411.226	73.858.967	10.185.639	84.044.606	1.067.806	623.609	1.691.415	259	0	159.147.506
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	5.336.158	2.196.600	554.639	2.751.239	51.875	2.777	54.652	0	0	8.142.049
Terjatve za odmerjeni davek	0	0	275.482	275.482	0	1.683	1.683	0	0	277.165
Druge terjatve	975.169	3.517.775	4.740.832	8.258.607	492.055	88.606	580.661	903.567	427.063	11.145.067
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	6.988.960	16.194.215	4.043.376	20.237.590	229.528	65.125	294.653	0	0	27.521.203
Druga sredstva	758.657	3.279.266	1.077.639	4.356.905	312.633	79.313	391.946	417.917	115.507	6.040.932
Denar in denarni ustrezniki	22.854.329	27.713.108	8.419.895	36.133.003	32.614.394	3.445.674	36.060.068	7.321.513	550.342	102.919.255
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	742.955	545.385	1.288.340	0	0	0	0	0	1.288.340

Izkaz finančnega položaja po poslovnih odsekih – obveznosti 31. 3. 2021

Zavarovalna skupina Sava
31. 3. 2021			Premoženje			Življenje		Pokojnine
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
OBVEZNOSTI	392.711.179	626.545.658	156.421.958	782.967.616	1.032.601.172	44.479.874	1.077.081.045	209.589.941	106.320.636	2.568.670.417
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	75.506.663	75.506.663
Zavarovalno-tehnične rezervacije	210.103.707	474.495.094	100.926.799	575.421.893	433.823.159	29.288.321	463.111.480	11.778.932	0	1.260.416.012
Prenosne premije	42.590.002	168.317.402	35.893.116	204.210.518	857.805	338.168	1.195.973	0	0	247.996.493
Matematične rezervacije	0	0	0	0	416.341.271	27.898.471	444.239.742	11.778.093	0	456.017.835
Škodne rezervacije	166.356.394	301.363.679	62.529.444	363.893.123	16.624.083	1.051.682	17.675.765	839	0	547.926.121
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	1.157.311	4.814.013	2.504.239	7.318.252	0	0	0	0	0	8.475.563
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	443.905.675	1.065.326	444.971.001	0	0	444.971.001
Druge rezervacije	422.488	5.734.136	1.344.465	7.078.601	1.462.982	10.624	1.473.606	359.298	57.433	9.391.426
Odložene obveznosti za davek	76.227	3.102.988	73.043	3.176.031	9.264.667	117.880	9.382.547	904.522	0	13.539.327
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	161.976.190	0	161.976.190
Druge finančne obveznosti	3	1	432.008	432.009	0	438	438	898.422	0	1.330.872
Obveznosti iz poslovanja	36.341.815	17.205.810	4.216.285	21.422.095	11.205.903	440.863	11.646.766	100.579	27.568	69.538.823
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	26.343.580	7.936.446	2.469.180	10.405.626	9.804.874	412.115	10.216.989	0	0	46.966.195
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	9.238.615	3.654.985	1.430.779	5.085.764	81.079	11.206	92.285	0	0	14.416.664
Obveznosti za odmerjeni davek	759.620	5.614.379	316.326	5.930.705	1.319.950	17.542	1.337.492	100.579	27.568	8.155.964
Obveznosti iz najemov	214.857	3.256.628	5.200.009	8.456.637	0	42.193	42.193	-45.293	-7.529	8.660.865
					8.061.065	648.607	8.709.672	2.348.814	988.086	46.463.234
Ostale obveznosti	4.427.034	24.086.010	5.903.617	29.989.627
Kapital										476.876.004
Kapital lastnikov obvladujoče družbe										476.482.509

Izkaz finančnega položaja po poslovnih odsekih – sredstva 31. 12. 2020

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2020			Premoženje			Življenje		Pokojnine
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
SREDSTVA	310.173.528	654.513.690	155.257.572	809.771.261	1.054.086.240	44.893.868	1.098.980.108	229.059.804	19.266.604	2.467.251.303
Neopredmetena dolgoročna sredstva	1.947.056	10.358.364	8.745.822	19.104.186	7.644.297	38.203	7.682.500	32.753.213	2.791.656	64.278.611
Opredmetena osnovna sredstva	2.356.848	28.243.943	13.429.584	41.673.527	1.912.628	1.888.097	3.800.725	413.828	91.563	48.336.491
Pravica do uporabe sredstev	66.195	3.372.251	4.454.591	7.826.842	664.867	12.238	677.105	60.929	17.523	8.648.594
Odložene terjatve za davek	3.487.337	829.759	258	830.017	582.379	2.265	584.644	22.821	0	4.924.819
Naložbene nepremičnine	8.031.874	3.294.530	4.350.852	7.645.382	36.925	0	36.925	406.898	0	16.121.079
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	15.056.143	15.056.143
Finančne naložbe:	186.826.022	474.526.385	88.172.501	562.698.886	613.086.540	38.632.943	651.719.483	28.904.946	0	1.430.149.337
- posojila in depoziti	6.193.636	2.732.127	16.441.565	19.173.692	7.665	1.596.647	1.604.311	4.824.539	0	31.796.178
- v posesti do zapadlosti	1.978.547	1.888.476	3.204.533	5.093.009	30.188.403	1.249.135	31.437.538	5.170.332	0	43.679.426
- razpoložljive za prodajo	173.395.273	461.876.060	67.905.976	529.782.036	577.580.718	35.052.158	612.632.875	11.453.879	0	1.327.264.062
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	5.258.567	8.029.722	620.427	8.650.149	5.309.754	735.004	6.044.758	7.456.196	0	27.409.671
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	410.768.551	456.261	411.224.812	0	0	411.224.812
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	7.421.722	28.062.968	6.672.664	34.735.632	396.956	54.907	451.863	0	0	42.609.217
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	158.765.028	0	158.765.028
Terjatve	67.448.412	68.145.529	14.886.389	83.031.918	1.394.740	781.739	2.176.479	764.083	450.606	153.871.498
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	60.405.297	63.844.148	9.303.689	73.147.837	1.007.483	697.333	1.704.816	27.638	0	135.285.588
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.461.167	1.141.721	440.023	1.581.744	484	11.181	11.665	0	0	6.054.576
Terjatve za odmerjeni davek	325.472	0	204.359	204.359	0	0	0	0	0	529.831
Druge terjatve	2.256.476	3.159.660	4.938.318	8.097.978	386.773	73.225	459.998	736.445	450.606	12.001.503
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	5.020.676	14.908.469	4.086.684	18.995.154	201.887	60.286	262.173	0	0	24.278.003
Druga sredstva	487.239	1.645.235	869.622	2.514.857	375.148	88.316	463.464	316.483	458.371	4.240.414
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	20.383.301	9.042.896	29.426.197	17.021.322	2.878.612	19.899.934	6.651.575	400.742	83.458.594
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	742.955	545.709	1.288.664	0	0	0	0	0	1.288.664

Izkaz finančnega položaja po poslovnih odsekih – obveznosti 31. 12. 2020

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2020			Premoženje			Življenje		Pokojnine
	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	in upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
OBVEZNOSTI	363.097.197	590.990.338	149.996.649	740.986.988	1.011.232.998	45.219.532	1.056.452.530	203.005.131	103.709.454	2.467.251.303
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	74.804.974	74.804.974
Zavarovalno-tehnične rezervacije	190.974.341	456.309.723	101.390.848	557.700.571	444.867.509	28.717.430	473.584.939	11.052.203	0	1.233.312.054
Prenosne premije	27.322.807	146.495.865	35.644.071	182.139.936	855.782	296.317	1.152.099	0	0	210.614.842
Matematične rezervacije	0	0	0	0	427.251.899	27.338.259	454.590.158	11.051.521	0	465.641.679
Škodne rezervacije	162.444.795	304.295.082	63.181.438	367.476.520	16.759.828	1.082.854	17.842.682	682	0	547.764.679
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	1.206.739	5.518.776	2.565.339	8.084.115	0	0	0	0	0	9.290.854
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	408.564.749	1.039.679	409.604.428	0	0	409.604.428
Druge rezervacije	424.345	5.710.437	1.314.860	7.025.297	1.409.324	10.351	1.419.675	360.985	57.433	9.287.735
Odložene obveznosti za davek	76.227	3.265.586	89.630	3.355.216	10.389.965	131.891	10.521.856	948.276	0	14.901.575
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	158.596.453	0	158.596.453
Druge finančne obveznosti	-19	0	469.653	469.653	0	1.303	1.303	0	0	470.937
Obveznosti iz poslovanja	31.478.898	11.728.673	3.997.581	15.726.254	10.578.811	528.117	11.106.928	140.160	-39.967	58.412.273
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	26.655.354	7.538.149	2.318.996	9.857.145	9.307.748	449.586	9.757.334	0	0	46.269.833
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.823.544	688.410	1.201.889	1.890.299	85.841	37.475	123.316	0	0	6.837.159
Obveznosti za odmerjeni davek	0	3.502.114	476.696	3.978.810	1.185.222	41.056	1.226.278	140.160	-39.967	5.305.281
Obveznosti iz najemov	65.480	3.450.925	4.639.955	8.090.880	0	12.695	12.695	68.520	17.650	8.255.225
Ostale obveznosti	4.086.578	21.673.770	5.639.476	27.313.246	4.194.539	632.968	4.827.507	1.846.960	1.316.870	39.391.161
Kapital										460.214.488
Kapital lastnikov obvladujoče družbe										459.721.826
Neobvladujoči deleži kapitala										492.662

Izkaz poslovnega izida po poslovnih odsekih za prvo četrtletje 2021

Zavarovalna skupina Sava
v EUR			Premoženje			Življenje		Pokojnine in
1–3/2021	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	upravljanje premoženja	Drugo	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	23.391.399	80.251.255	15.958.298	96.209.553	44.006.620	2.319.116	46.325.735	1.006.287	0	166.932.975
Obračunane kosmate zavarovalne premije	40.170.140	108.646.697	18.860.709	127.507.406	44.144.915	2.381.219	46.526.134	1.006.287	0	215.209.967
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-522.572	-13.926.748	-3.214.131	-17.140.879	-106.330	-9.221	-115.551	0	0	-17.779.002
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-15.265.068	-21.951.190	-302.861	-22.254.051	-1.072	-42.132	-43.204	0	0	-37.562.323
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-991.101	7.482.496	614.581	8.097.077	-30.893	-10.750	-41.643	0	0	7.064.333
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	268.505	268.505
Dobiček iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske
metode	0	0	0	0	0	0	0	0	268.505	268.505
Prihodki od naložb	2.920.233	1.571.449	550.809	2.122.258	3.136.812	320.412	3.457.224	213.841	0	8.713.555
Obrestni prihodki	448.159	573.486	479.886	1.053.373	2.372.149	241.227	2.613.376	139.999	0	4.254.906
Drugi prihodki naložb	2.472.074	997.962	70.923	1.068.885	764.663	79.185	843.848	73.842	0	4.458.649
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje	0	0	0	0	25.446.527	35.028	25.481.555	0	0	25.481.555
Drugi zavarovalni prihodki	299.354	2.560.227	1.477.458	4.037.684	909.705	-843	908.862	49.902	0	5.295.802
Prihodki od provizij	194.936	1.536.657	1.077.507	2.614.163	0	2.028	2.028	0	0	2.811.127
Drugi zavarovalni prihodki	104.418	1.023.570	399.951	1.423.521	909.705	-2.871	906.834	49.902	0	2.484.675
Drugi prihodki	204.619	656.626	358.748	1.015.374	212.194	7.262	219.456	3.763.285	438.772	5.641.506
Čisti odhodki za škode	-15.248.909	-39.976.970	-8.689.681	-48.666.652	-35.756.855	-1.109.294	-36.866.150	-286.812	0	-101.068.522
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-11.938.176	-42.755.106	-9.680.606	-52.435.712	-36.202.742	-1.113.983	-37.316.725	-286.655	0	-101.977.267
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	218.686	1.337.437	760.926	2.098.362	39.665	750	40.415	0	0	2.357.464
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-3.911.599	2.925.662	556.548	3.482.210	196.182	28.892	225.074	-157	0	-204.472
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	382.179	-1.484.962	-326.550	-1.811.512	210.039	-24.953	185.086	0	0	-1.244.247
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	49.429	732.231	85.420	817.651	10.987.235	-606.207	10.381.028	-726.572	0	10.521.536
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje	0	0	0	0	-35.847.244	-29.377	-35.876.621	0	0	-35.876.621
Odhodki za bonuse in popuste	0	-24.647	-32.152	-56.799	0	0	0	0	0	-56.799
Obratovalni stroški	-6.859.129	-24.222.479	-8.506.473	-32.728.953	-7.729.485	-872.900	-8.602.385	-2.466.070	-304.699	-50.961.236
Stroški pridobivanja zavarovanj	-8.237.998	-9.701.325	-1.450.942	-11.152.267	-2.721.613	-109.187	-2.830.800	-5.056	0	-22.226.121
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	2.336.711	909.965	-30.502	879.463	-35.278	4.874	-30.404	0	0	3.185.770
Drugi obratovalni stroški	-957.842	-15.431.119	-7.025.029	-22.456.149	-4.972.594	-768.587	-5.741.181	-2.461.014	-304.699	-31.920.885
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-98.969	-159.944	-46.693	-206.637	-605.533	-9.324	-614.858	-58.494	-702.109	-1.681.067
Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	0	0	0	0	-75.448	0	-75.448	1	0	-75.447
Obrestni odhodki	-3.031	-15.494	-36.042	-51.536	-582	-217	-799	-293	-702.109	-757.768
Drugi odhodki naložb	-95.938	-144.450	-10.651	-155.101	-529.503	-9.107	-538.611	-58.202	0	-847.852
Drugi zavarovalni odhodki	-91.394	-1.640.667	-1.412.144	-3.052.811	-342.988	-34.156	-377.144	-178.228	0	-3.699.577
Drugi odhodki	-88.260	-109.804	-165.828	-275.632	-1.315	-1.197	-2.512	-18.308	-11	-384.723
Poslovni izid pred obdavčitvijo	4.478.372	19.637.276	-422.238	19.215.038	4.415.670	18.519	4.434.189	1.298.831	-299.542	29.126.889
Davek od dohodka										-5.653.741
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										23.473.148
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe										23.492.252
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										-19.104

Izkaz poslovnega izida po poslovnih odsekih za prvo četrtletje 2020

Zavarovalna skupina Sava
(v EUR)			Premoženje			Življenje		Pokojnine in
1–3/2020	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	upravljanje	Drugo	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	23.238.933	77.628.429	18.608.765	96.237.193	19.202.894	2.632.198	21.835.092	premoženja 967.279	0	142.278.497
Obračunane kosmate zavarovalne premije	40.176.655	113.385.405	20.993.287	134.378.692	19.318.673	2.663.003	21.981.676	967.279	0	197.504.302
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-695.710	-17.135.698	-2.882.382	-20.018.080	-41.802	-5.423	-47.225	0	0	-20.761.015
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-15.471.421	-29.747.874	-584.950	-30.332.824	-64.298	-24.720	-89.018	0	0	-45.893.263
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-770.591	11.126.596	1.082.810	12.209.405	-9.679	-662	-10.341	0	0	11.428.473
Prihodki od naložb	1.282.860	1.718.894	611.434	2.330.329	1.228.266	285.231	1.513.497	268.951	0	5.395.636
Obrestni prihodki	554.672	749.606	558.551	1.308.157	783.982	268.215	1.052.197	137.794	0	3.052.820
Drugi prihodki naložb	728.187	969.289	52.883	1.022.172	444.284	17.016	461.300	131.157	0	2.342.816
Drugi zavarovalni prihodki	222.131	1.962.893	777.923	2.740.816	149.256	478	149.734	25.488	0	3.138.169
Prihodki od provizij	199.104	875.175	405.046	1.280.221	1.062	427	1.489	0	0	1.480.814
Drugi zavarovalni prihodki	23.027	1.087.718	372.877	1.460.595	148.194	51	148.245	25.488	0	1.657.355
Drugi prihodki	199.429	601.526	351.480	953.006	69.210	29.444	98.654	3.282.368	516.930	5.050.387
Čisti odhodki za škode	-16.697.026	-44.268.340	-10.039.204	-54.307.544	-36.279.177	-1.202.453	-37.481.631	-219.361	0	-108.705.561
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-16.158.692	-48.273.223	-10.221.578	-58.494.801	-36.796.081	-1.139.292	-37.935.373	-219.080	0	-112.807.946
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	246.447	592.507	695.783	1.288.289	8.522	58	8.580	0	0	1.543.316
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	164.322	107.347	-460.376	-353.029	532.943	-54.610	478.333	-281	0	289.345
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-949.102	3.305.029	-53.032	3.251.997	-24.561	-8.609	-33.171	0	0	2.269.724


Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo	133.990	-153.698	-625.080	-778.778	13.977.170	-645.042	13.332.128	-834.895	0	11.852.445
naložbeno tveganje	0	0	0	0	29.818.500	29.461	29.847.961	0	0	29.847.961
Odhodki za bonuse in popuste	0	12.249	21.429	33.678	0	0	0	0	0	33.678
Obratovalni stroški	-6.166.694	-22.836.048	-8.907.734	-31.743.782	-5.224.111	-1.092.393	-6.316.504	-2.225.466	-326.163	-46.778.608
Stroški pridobivanja zavarovanj	-7.335.598	-9.415.950	-1.433.065	-10.849.015	-1.320.147	-202.497	-1.522.644	-3.923	0	-19.711.180
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	2.213.353	1.704.691	-134.883	1.569.808	-157.608	4.795	-152.813	0	0	3.630.348
Drugi obratovalni stroški	-1.044.449	-15.124.789	-7.339.786	-22.464.575	-3.746.356	-894.691	-4.641.047	-2.221.543	-326.163	-30.697.776
Odhodki od naložb v povezane družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	-21.089	-21.089
Izguba iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske
metode	0	0	0	0	0	0	0	0	-21.089	-21.089
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-1.366.080	-552.850	2.692	-550.159	-263.842	204.560	-59.282	-815.147	-709.046	-3.499.714
Obrestni odhodki	-11.233	-16.804	-33.052	-49.856	-5.268	-150	-5.418	-850	-709.046	-776.403
Drugi odhodki naložb	-1.354.847	-536.047	35.744	-500.303	-258.574	204.710	-53.864	-814.297	0	-2.723.311
Drugi zavarovalni odhodki	-306.001	-2.499.911	-1.077.915	-3.577.826	-108.435	-69.546	-177.981	-155.829	15.868	-4.201.769
Drugi odhodki	-61.678	-112.023	-362.536	-474.559	-791	-2.797	-3.588	-327.770	-11	-867.606
Poslovni izid pred obdavčitvijo	479.864	11.501.121	-638.746	10.862.375	2.231.400	127.912	2.359.312	-34.382	-523.511	13.143.659
Davek od dohodka										-2.841.808
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										10.301.851
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										10.245.058 56.793

Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

Poslovanje med odseki

v EUR	Pozavarovanje		Premoženje		Življenje		Pokojnine in upravljanje premoženja		Drugo
	1–3/2021	1–3/2020	1–3/2021	1–3/2020	1–3/2021	1–3/2020	1–3/2021	1–3/2020	1–3/2021	1–3/2020
Kosmate zavarovalne premije	70.509.667	75.564.148	127.627.872	134.470.044	46.526.134	21.981.676	1.006.287	967.279	0	0
Čista zavarovalne premije	40.170.140	40.176.655	127.507.406	134.378.692	46.526.134	21.981.676	1.006.287	967.279	0	0
Čisti odhodki za škode	-9.828.252	-8.209.192	-1.379.806	-1.650.730	0	0	0	0	0	0
Obratovalni stroški	-5.518.948	-3.717.285	-378.673	-365.810	-223.432	-169.635	-26.768	-70.505	-218.874	-204.331
Prihodki od naložb	14.783	24.535	0	0	0	0	1.585	0	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	96.713	92.154	53.072	3.759.500	166.019	157.700	0	0	339.834	298.286
Drugi prihodki	598	0	8.195	5.479	0	0	0	0	1.818.039	2.095.244

7.8 Opis pomembnih sprememb v izkazu finančnega položaja

7.8.1 Opredmetena osnovna sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev

v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Opredmetena osnovna sredstva v pridobivanju	Skupaj
Nabavna vrednost
1. 1. 2021	5.576.810	54.791.480	23.962.227	201.165	1.434.695	85.966.378
Povečanja	0	0	155.757	3.097	2.255.742	2.414.596
Prenos v uporabo	0	0	1.056.395	0	-1.056.395	0
Odtujitve	0	0	-260.050	0	0	-260.050
Tečajne razlike	-1.590	-13.441	-2.539	-59	-1	-17.629
31. 3. 2021	5.575.220	54.778.039	24.911.790	204.203	2.634.041	88.103.295
Popravek vrednosti
1. 1. 2021	0	20.950.868	16.679.787	-769	0	37.629.886
Povečanja	0	270.858	733.933	12.653	0	1.017.444
Odtujitve	0	0	-231.223	0	0	-231.223
Tečajne razlike	0	-4.515	-2.222	-1	0	-6.738
31. 3. 2021	0	21.217.211	17.180.275	11.883	0	38.409.369
Neodpisana vrednost 1. 1. 2021	5.576.810	33.840.612	7.282.440	201.934	1.434.695	48.336.491
Neodpisana vrednost 31. 3. 2021	5.575.220	33.560.828	7.731.515	192.320	2.634.041	49.693.924

7.8.2 Finančne naložbe

Finančne naložbe so ob koncu prvega četrtletja 2021 znašale 1.432,3 milijona EUR in so se v primerjavi s koncem leta 2020 povišale za 2,1 milijona EUR. V primerjavi s koncem preteklega leta se struktura sredstev ni bistveno spremenila.

v EUR	V posesti do	Po pošteni vrednosti preko IPI	Razpoložljivo	Posojila in
	zapadlosti v plačilo	Neizvedeni	za prodajo	terjatve	Skupaj
31. 3. 2021		Razporejeni v skupino
Dolžniški instrumenti	39.522.931	26.043.486	1.213.141.585	23.276.951	1.301.984.953
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	21.263.479	21.263.479
Državne obveznice	28.628.143	1.777.241	644.252.601	0	674.657.985
Poslovne obveznice	10.894.788	24.266.245	568.888.984	0	604.050.017
Dana posojila	0	0	0	2.013.472	2.013.472
Lastniški instrumenti	0	3.323.214	73.312.206	0	76.635.420
Delnice	0	809.371	40.296.272	0	41.105.643
Vzajemni skladi	0	2.513.843	33.015.934	0	35.529.777
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	31.651.408	0	31.651.408
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	14.494.121	0	14.494.121
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova
pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	7.520.564	7.520.564
Skupaj	39.522.931	29.366.700	1.332.599.320	30.797.515	1.432.286.466

Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

v EUR 31. 12. 2020	V posesti do zapadlosti v plačilo	Po pošteni vrednosti preko IPI Neizvedeni Razporejeni v skupino	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
Dolžniški instrumenti	43.679.425	24.406.439	1.211.575.148	24.535.013	1.304.196.025
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	22.415.444	22.415.444
Državne obveznice	32.233.757	1.042.385	627.503.364	0	660.779.506
Poslovne obveznice	11.445.668	23.364.054	584.071.784	0	618.881.506
Dana posojila	0	0	0	2.119.569	2.119.569
Lastniški instrumenti	0	3.003.232	73.912.138	0	76.915.370
Delnice	0	780.173	37.822.123	0	38.602.296
Vzajemni skladi	0	2.223.059	36.090.015	0	38.313.074
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	27.436.469	0	27.436.469
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	14.340.307	0	14.340.307
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb
pri cedentih	0	0	0	7.261.165	7.261.165
Skupaj	43.679.425	27.409.671	1.327.264.062	31.796.178	1.430.149.336

7.8.3 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje na dan 31. 3. 2021
----------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--	--	--	--	--	--

v EUR	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti preko IPI Neizvedeni Razporejeni v	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
31. 3. 2021		skupino
Dolžniški instrumenti	4.055.310	1.340.058	68.332.977	2.005.532	75.733.876
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	2.005.532	2.005.532
Državne obveznice	506.942	0	40.307.985	0	40.814.927
Poslovne obveznice	3.548.368	1.340.058	28.024.992	0	32.913.418
Lastniški instrumenti	0	366.987.826	3.966.711	0	370.954.537
Vzajemni skladi	0	366.987.826	3.966.711	0	370.954.537
Skupaj	4.055.310	368.327.884	72.299.688	2.005.532	446.688.414

Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje na dan 31. 12. 2020
-----------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--

v EUR	V posesti do	Po pošteni vrednosti preko IPI Neizvedeni	Razpoložljivo	Posojila in terjatve	Skupaj
31. 12. 2020	zapadlosti	Razporejeni v skupino	za prodajo
Dolžniški instrumenti	5.195.090	1.121.374	71.523.636	4.009.072	81.849.172
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	4.009.072	4.009.072
Državne obveznice	976.595	0	41.699.713	0	42.676.308
Poslovne obveznice	4.218.494	1.121.374	29.823.923	0	35.163.791
Lastniški instrumenti	0	325.416.550	3.959.090	0	329.375.640
Vzajemni skladi	0	325.416.550	3.959.090	0	329.375.640
Skupaj	5.195.090	326.537.924	75.482.726	4.009.072	411.224.812

7.8.4 Terjatve

Kosmate terjatve so se povečale za 24,7 milijona EUR glede na stanje konec leta 2020 predvsem zaradi višjih terjatev do zavarovalcev (za 23,3 milijona EUR) zaradi obnove večine letnih premoženjskih (po)zavarovalnih pogodb z večjimi zavarovalci (pravnimi osebami oziroma cedenti) in dinamike ocenjevanja pozavarovalnega posla.

Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

Vrste terjatev

v EUR	31. 3. 2021			31. 12. 2020
	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev
Terjatve do zavarovalcev	177.802.147	-21.860.964	155.941.183	154.469.019	-21.560.418	132.908.601
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	3.359.836	-814.033	2.545.803	2.608.578	-837.647	1.770.931
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih
poslov	811.380	-150.860	660.520	762.484	-156.428	606.056
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	181.973.363	-22.825.857	159.147.506	157.840.081	-22.554.493	135.285.588
Terjatve za deleže v zneskih škod	6.127.422	-177.658	5.949.764	5.344.797	-177.659	5.167.138
Druge terjatve iz sozavarovanja in
pozavarovanja	2.192.285	0	2.192.285	887.438	0	887.438
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	8.319.707	-177.658	8.142.049	6.232.235	-177.659	6.054.576
Terjatev za odmerjeni davek	277.165	0	277.165	529.831	0	529.831
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih
poslov	18.036.401	-14.886.562	3.149.839	18.048.243	-15.289.228	2.759.015
Terjatve iz financiranja	4.018.819	-1.222.299	2.796.520	2.877.916	-1.223.923	1.653.993
Druge terjatve	6.371.678	-1.172.970	5.198.708	8.770.856	-1.182.361	7.588.495
Druge terjatve	28.426.898	-17.281.831	11.145.067	29.697.015	-17.695.512	12.001.503
Skupaj	218.997.133	-40.285.346	178.711.787	194.299.162	-40.427.664	153.871.498

Gibanje popravka vrednosti terjatev

v EUR	1. 1. 2021	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	31. 3. 2021
31. 3. 2021
Terjatve do zavarovalcev	-21.560.418	-570.636	36.331	234.829	-1.070	-21.860.964
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	-837.647	20.637	2.628	0	349	-814.033
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih
poslov	-156.428	3.450	2.003	0	115	-150.860
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-22.554.493	-546.549	40.962	234.829	-606	-22.825.857
Terjatve za premijo iz pozavarovanj in
sozavarovanj	0	0	0	0	0	0
Terjatve za deleže v zneskih škod	-177.659	0	0	0	1	-177.658
Druge terjatve iz sozavarovanja in
pozavarovanja	0	0	0	0	0	0
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-177.659	0	0	0	1	-177.658
Terjatev za odmerjeni davek	0	0	0	0	0	0
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih
poslov	-15.289.228	-26.374	105.602	322.590	848	-14.886.562
Terjatve iz financiranja	-1.223.923	0	928	0	696	-1.222.299
Druge kratkoročne terjatve	-1.182.361	-1.267	10.487	0	171	-1.172.970
Druge terjatve	-17.695.512	-27.641	117.017	322.590	1.715	-17.281.831
Skupaj	-40.427.664	-574.190	157.979	557.419	1.110	-40.285.346

Terjatve po zapadlosti

v EUR 31. 3. 2021	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 181 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	126.486.407	23.217.195	3.042.985	3.194.596	155.941.183
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	709.990	1.816.230	2.812	16.771	2.545.803
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	391.070	110.765	3.408	155.277	660.520
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	127.587.467	25.144.190	3.049.205	3.366.644	159.147.506
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	4.862.550	519.632	53.750	513.832	5.949.764
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	2.123.940	67.193	643	509	2.192.285
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.986.490	586.825	54.393	514.341	8.142.049
Terjatev za odmerjeni davek	275.482	1.683	0	0	277.165
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	1.211.752	689.907	416.346	831.834	3.149.839
Kratkoročne terjatve iz financiranja	2.772.439	4.620	0	19.461	2.796.520
Druge kratkoročne terjatve	4.965.320	165.709	27.379	40.300	5.198.708
Druge terjatve	8.949.511	860.236	443.725	891.595	11.145.067
Skupaj	143.798.950	26.592.934	3.547.323	4.772.580	178.711.787

v EUR 31. 12. 2020	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 181 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	98.216.113	23.982.952	4.374.660	6.334.876	132.908.601
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	862.083	887.100	4.058	17.690	1.770.931
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	141.125	306.720	108.093	50.118	606.056
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	99.219.321	25.176.772	4.486.811	6.402.684	135.285.588
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	3.231.556	1.330.112	134.992	470.478	5.167.138
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	731.241	147.010	297	8.890	887.438
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	3.962.797	1.477.122	135.289	479.368	6.054.576
Terjatev za odmerjeni davek	529.831	0	0	0	529.831
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	963.217	734.708	372.579	688.511	2.759.015
Kratkoročne terjatve iz financiranja	1.630.216	1.664	2.639	19.474	1.653.993
Druge kratkoročne terjatve	7.085.770	431.858	33.854	37.013	7.588.495
Druge terjatve	9.679.203	1.168.230	409.072	744.998	12.001.503
Skupaj	113.391.152	27.822.124	5.031.172	7.627.050	153.871.498

Nezapadle terjatve so se povečale za 30,4 milijona EUR. Od tega so se najbolj povečale nezapadle terjatve do zavarovalcev za 28,3 milijona EUR zaradi obnove letnih zavarovanj in nezapadle kratkoročne terjatve iz financiranja, ki so se zmanjšale za 2,1 milijona EUR zaradi poplačila terjatev iz finančnih naložb.

7.8.5 Denar in denarni ustrezniki

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Blagajna	19.171	17.313
Denarna sredstva na transakcijskih računih	56.725.086	56.463.387
Denarni ustrezniki	46.174.998	26.977.894
Skupaj	102.919.255	83.458.594

V primerjavi s koncem leta 2020 se je stanje denarja in denarnih ustreznikov povečalo za 19,5 milijona EUR. Povečanje stanja denarja in denarnih ustreznikov glede na konec leta je posledica dejstva, da finančni trgi niso naklonjeni kratkoročnemu investiranju. Del sredstev od prodaj in zapadlosti se posledično ni reinvestiral v nove naložbe, ampak so sredstva ostajala na transakcijskih računih oziroma depozitih na odpoklic.

7.8.6 Kapital

Kapital je v primerjavi s koncem leta 2020 višji za 3,6 % oziroma za 16,7 milijona EUR. Čisti poslovni izid leta je na spremembo kapitala vplival pozitivno, in sicer v višini 23,5 milijona EUR. Na znižanje je vplival presežek iz prevrednotenja (6,4 milijona EUR).

7.8.7 Zadržani čisti poslovni izid

7.8.8 Čisti poslovni izid obračunskega obdobja

Čisti poslovni izid obdobja je v primerjavi z enakim obdobjem 2020 višji za 16,3 milijona EUR (prvo četrtletje 2020: 10,3 milijona EUR).

7.8.9 Čisti poslovni izid na delnico

Tehtano povprečno število delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju, je znašalo 15.497.696 delnic. Obvladujoča družba je bila na dan 31. 3. 2021 lastnica 1.721.966 lastnih delnic, ki se odštevajo v izračunu tehtanega povprečnega števila delnic.

Čisti poslovni izid na delnico

v EUR	1–3/2021	1–3/2020
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	23.473.148	10.301.851
Čisti poslovni izid večinskega lastnika	23.492.252	10.245.058
Tehtano povprečno število delnic	15.497.696	15.497.696
Čisti dobiček/izguba na delnico	1,52	0,66

Vseobsegajoči donos na delnico

v EUR	1–3/2021	1–3/2020
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	17.081.516	-7.292.944
Vseobsegajoči donos večinskega lastnika	17.100.538	-7.346.626
Tehtano povprečno število delnic	15.497.696	15.497.696
Vseobsegajoči donos na delnico	1,10	-0,47

7.8.10 Zavarovalno-tehnične rezervacije in zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Zavarovalno-tehnične rezervacije so se glede na dan 31. 12. 2020 povečale za 27,1 milijona EUR oziroma 8,7 %. Najvišje povečanje beležimo pri prenosnih premijah, ki so se povečale za 37,4 milijona EUR, medtem ko so se zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja (matematični rezervaciji klasičnih življenjskih zavarovanj) znižale za 9,6 milijona EUR. Povečanje kosmate prenosne premije (37,4 milijona EUR) pretežno izhaja iz rasti premije premoženjskih (po)zavarovanj. Kosmate škodne rezervacije so se povečale za 0,2 milijona EUR.

Kosmate rezervacije naložbenih zavarovanj so se povečale za 35,4 milijona EUR predvsem zaradi povečanja rezervacij Vite, na kar je vplivalo rast portfelja, prenos sredstev iz zajamčenega dela za dospela zavarovanja iz klasičnih zavarovanj in rasti tečajev skladov.

Pojasnila h konsolidiranim računovodskim izkazom

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

v EUR	1. 1. 2021	Povečanje	Poraba	Sprostitev	Tečajne razlike	31. 3. 2021
Kosmate prenosne premije	210.614.842	147.928.120	-110.488.086	-14.643	-43.741	247.996.493
Zavarovalno-tehnične
rezervacije za življenjska
zavarovanja	465.641.679	12.088.904	-21.516.405	-192.536	-3.807	456.017.835
Kosmate škodne rezervacije	547.764.679	80.566.343	-54.015.562	-26.378.788	-10.551	547.926.121
Kosmate rezervacije za bonuse,
popuste in storno	1.300.797	559.274	-521.441	1.278	-57	1.339.851
Druge kosmate zavarovalno
tehnične rezervacije	7.990.057	3.230.963	-4.084.937	0	-371	7.135.712
Skupaj	1.233.312.054	244.373.604	-190.626.430	-26.584.689	-58.527	1.260.416.012
ZTR v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje	409.604.428	53.791.662	-18.102.966	-322.123	0	444.971.001

7.8.11 Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja so se povečale za 11,1 milijona EUR glede na stanje konec leta 2020 predvsem zaradi obnove letnih pozavarovalnih pogodb in posledično višjih obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja, ki so se povečale za 7,6 milijona EUR in višjih obveznosti za odmerjeni davek, ki so višje za 2,9 milijona EUR.

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Obveznosti do zavarovalcev	15.685.081	16.784.079
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	5.280.441	6.013.927
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	26.000.673	23.471.827
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	46.966.195	46.269.833
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	14.361.914	6.741.079
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	50.091	91.847
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.659	4.233
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	14.416.664	6.837.159
Obveznosti za davek	8.155.964	5.305.281
Skupaj	69.538.823	58.412.273

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
31. 3. 2021	od 1 do 5 let	do 1 leto	Skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	1.578.656	14.106.425	15.685.081
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	0	5.280.441	5.280.441
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	648.471	25.352.202	26.000.673
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	2.227.127	44.739.068	46.966.195
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	5.747	14.356.167	14.361.914
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	50.091	50.091
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	4.659	4.659
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	5.747	14.410.917	14.416.664
Obveznosti za davek	0	8.155.964	8.155.964
Skupaj	2.232.874	67.305.949	69.538.823

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
31. 12. 2020	od 1 do 5 let	do 1 leto	Skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	4.260.521	12.523.558	16.784.079
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	3.278	6.010.649	6.013.927
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	1.484.459	21.987.368	23.471.827
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	5.748.258	40.521.575	46.269.833
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	7.875	6.733.204	6.741.079
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	91.847	91.847
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	4.233	4.233
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	7.875	6.829.284	6.837.159
Obveznosti za davek	0	5.305.281	5.305.281
Skupaj	5.756.133	52.656.140	58.412.273

7.8.12 Poštene vrednosti sredstev in obveznosti

		Finančna sredstva, merjena po pošteni vrednosti glede na raven hierarhije na dan 31. 3. 2021
--	--	----------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

v EUR			Razlika med
31. 12. 2021					Skupaj	pošteno in
	Knjigovodska				poštena	knjigovodsko
	vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	vrednost	vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	1.361.966.020	1.135.337.211	176.770.117	49.858.692	1.361.966.020	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	29.366.700	9.532.992	18.026.801	1.806.907	29.366.700	0
Razporejeni v skupino	29.366.700	9.532.992	18.026.801	1.806.907	29.366.700	0
Dolžniški instrumenti	26.043.486	7.019.149	17.228.986	1.795.351	26.043.486	0
Lastniški instrumenti	3.323.214	2.513.843	797.815	11.556	3.323.214	0
Razpoložljivo za prodajo	1.332.599.320	1.125.804.219	158.743.316	48.051.785	1.332.599.320	0
Dolžniški instrumenti	1.213.141.585	1.070.653.193	142.488.392	0	1.213.141.585	0
Lastniški instrumenti	73.312.206	55.151.026	16.254.924	1.906.256	73.312.206	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	31.651.408	0	0	31.651.408	31.651.408	0
Naložbe v nepremičninske sklade	14.494.121	0	0	14.494.121	14.494.121	0
Nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	440.627.572	437.359.826	3.267.746	0	440.627.572	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	70.320.447	35.443.794	5.581.276	31.609.087	72.634.157	2.313.712
Naložbe v posesti do zapadlosti	39.522.931	35.443.794	5.581.276	811.573	41.836.643	2.313.712
Dolžniški instrumenti	39.522.931	35.443.794	5.581.276	811.573	41.836.643	2.313.712
Krediti in terjatve	30.797.516	0	0	30.797.514	30.797.514	0
Depoziti	21.263.479	0	0	21.263.478	21.263.478	0
Dana posojila	2.013.472	0	0	2.013.472	2.013.472	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.520.564	0	0	7.520.564	7.520.564	0
Nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	6.060.842	4.343.008	0	2.005.532	6.348.540	287.698
Skupaj naložbe	1.432.286.466	1.170.781.005	182.351.393	81.467.779	1.434.600.177	2.313.712
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal.
tveg.	446.688.414	441.702.834	3.267.746	2.005.532	446.976.112	287.698

Finančna sredstva, merjena po pošteni vrednosti glede na raven hierarhije na dan 31. 12. 2020

v EUR			Razlika med
31. 12. 2020					Skupaj	pošteno in
	Knjigovodska				poštena	knjigovodsko
	vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	vrednost	vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	1.354.673.733	1.024.515.549	284.697.323	45.460.863	1.354.673.733	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	27.409.671	9.093.388	16.531.703	1.784.580	27.409.671	0
Razporejeni v skupino	27.409.671	9.093.388	16.531.703	1.784.580	27.409.671	0
Dolžniški instrumenti	24.406.439	6.870.329	15.763.093	1.773.017	24.406.439	0
Lastniški instrumenti	3.003.232	2.223.059	768.610	11.563	3.003.232	0
Razpoložljivo za prodajo	1.327.264.062	1.015.422.161	268.165.620	43.676.283	1.327.264.062	0
Dolžniški instrumenti	1.211.575.148	958.904.416	252.670.734	0	1.211.575.148	0
Lastniški instrumenti	73.912.138	56.517.745	15.494.886	1.899.507	73.912.138	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	27.436.469	0	0	27.436.469	27.436.469	0
Naložbe v nepremičninske sklade	14.340.307	0	0	14.340.307	14.340.307
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	402.020.651	399.954.555	2.066.096	0	402.020.651	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	75.475.603	22.965.332	22.603.563	32.644.231	78.213.126	2.737.523
Naložbe v posesti do zapadlosti	43.679.425	22.965.332	22.603.563	848.053	46.416.948	2.737.523
Dolžniški instrumenti	43.679.425	22.965.332	22.603.563	848.053	46.416.948	2.737.523
Krediti in terjatve	31.796.178	0	0	31.796.178	31.796.178	0
Depoziti	22.415.444	0	0	22.415.444	22.415.444	0
Dana posojila	2.119.569	0	0	2.119.569	2.119.569	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.261.165	0	0	7.261.165	7.261.165	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	9.204.161	5.518.905	0	4.009.072	9.527.977	323.816
Skupaj naložbe	1.430.149.337	1.047.480.881	307.300.886	78.105.094	1.432.886.859	2.737.523
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	411.224.812	405.473.460	2.066.096	4.009.072	411.548.628	323.816

Gibanje finančnih sredstev merjenih po pošteni vrednosti uvrščenih v tretjo raven

v EUR						Naložbe v infrastrukturne		Naložbe v nepremičninske
	Dolžniški instrumenti		Lastniški instrumenti		sklade		sklade
	31. 3. 2021	31. 12. 2020	31. 3. 2021	31. 12. 2020	31. 3. 2021	31. 12. 2020	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Začetno stanje	1.773.017	18.912.998	1.911.070	2.253.110	27.436.469	20.159.022	14.340.307	4.000.000
Tečajne razlike	0	0	0	0	-1	-123	0	0
Povečanje	0	83.008	0	0	3.665.137	8.405.844	0	10.506.818
Slabitve	0	-108.756	0	-320.600	0	0	0	0
Odtujitve	0	0	0	0	-93.740	-376.861	0	0
Zapadlost	0	-95.000	0	0	0	0	0	0
Prevrednotenje na
pošteno vrednost	22.334	-7.968.588	6.742	-21.440	643.543	-751.413	153.814	-166.511
Prerazporeditev v druge
ravni	0	-9.050.645	0	0	0	0	0	0
Končno stanje	1.795.351	1.773.017	1.917.812	1.911.070	31.651.408	27.436.469	14.494.121	14.340.307

Prerazporeditev sredstev oziroma finančnih obveznosti med ravnmi v prvem četrtletju 2021

v EUR
31. 3. 2021	Raven 1	Raven 2
Po pošteni vrednosti preko IPI	-73.899	73.899
Dolžniški instrumenti, razporejeni v skupino, prerazporejeni iz ravni 2 v raven 1	-73.899	73.899
Razpoložljivo za prodajo	-1.249.570	1.249.570
Dolžniški instrumenti	-1.249.570	1.249.570
Prerazporeditev iz ravni 1 v raven 2	-2.548.279	2.548.279
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	1.298.709	-1.298.709
Skupaj	-1.323.469	1.323.469

Skupina kot primarno ceno vrednotenja dolžniških naložb trga OTC uporabljala ceno BID CBBT, ki je neprilagojena kotirana cena in tako izpolnjuje merila za raven 1. Na prvo raven so razvrščeni tudi vzajemni skladi in kotirajoči lastniški VP, ki izpolnjujejo pogoje delujočega trga. Razvrščanje naložb med ravnmi se v primerjavi z letom 2020 ni spremenilo.

7.9 Posli s povezanimi osebami

Skupina prikazuje ločena razkritja za naslednje skupine povezanih oseb:

lastniki in z njimi povezana podjetja;
ključni vodstveni kader: uprava, nadzorni svet in komisije nadzornega sveta;
odvisne družbe;
pridružene družbe.

Lastniki in z njimi povezana podjetja

Največji lastnik skupine je Slovenski državni holding s 17,7-odstotnim deležem.

Uprava, nadzorni svet, komisije nadzornega sveta

Fiksni zaslužki za opravljanje funkcij članov uprave so v treh mesecih leta 2021 znašali 187.950 EUR (prvo četrtletje 2020: 177.280 EUR), variabilni zaslužki v prvih treh mesecih niso bili izplačani (prvo četrtletje 2020: 205.476 EUR). Bonitete so znašale 8.294 EUR (prvo četrtletje 2020: 8.442 EUR).

Zaslužki članov uprave v prvem četrtletju 2021

v EUR	Bruto plača - fiksni del	Bonitete - zavarovanje	Bonitete - uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	50.700	51	1.128	51.879
Jošt Dolničar	45.750	1.311	974	48.035
Polona Pirš Zupančič	45.750	1.305	733	47.788
Peter Skvarča	45.750	1.299	1.494	48.543
Skupaj	187.950	3.966	4.329	196.245

Obveznosti do članov uprave iz naslova bruto zaslužkov

v EUR	31. 3. 2021	31. 3. 2020
Marko Jazbec	16.500	13.350
Jošt Dolničar	14.850	11.880
Srečko Čebron	-	12.681
Polona Pirš Zupančič	14.850	11.880
Peter Skvarča	14.850	-
Skupaj	61.050	49.791

V marcu in aprilu 2020 so se nekateri zaposleni (uprava, zaposleni po individualnih pogodbah, nekateri zaposleni po kolektivnih pogodbah) odločili za prostovoljno znižanje plače med 15,0 in 20,0 % zaradi takratnih negotovih razmer v povezavi s covidom-19.

Na dan 31. 3. 2021 družba izkazuje obveznosti za morebitno izplačilo variabilnega dela zaslužkov članov uprave iz leta 2018 in 2019 ob izpolnitvi pogojev v višini 108.619 EUR.

Na dan 31. 3. 2021 družba ne izkazuje terjatev do članov uprave. Člani uprave nimajo zaslužkov iz opravljanja funkcij v odvisnih družbah. Pripadajo jim druge pravice iz pogodbe o zaposlitvi, in sicer regres za letni dopust v višini 1.200 EUR, odpravnina ob upokojitvi in vplačila za dodatno prostovoljno pokojninsko zavarovanje. Članom uprave jubilejna nagrada za delo v družbi za 10, 20 ali 30 let ne pripada.

Zaslužki članov nadzornega sveta in članov njegovih komisij v prvem četrtletju 2021

v EUR		Sejnine	Plačilo za	Povračila	Skupaj
			opravljanje funkcije	stroškov in
				izobraževanja
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič	predsednica	1.045	4.875	0	5.920
Keith William Morris	namestnik predsednice	1.045	3.575	114	4.734
Gorazd Andrej Kunstek	član NS	1.045	3.250	0	4.295
Mateja Živec	članica NS	1.045	3.250	0	4.295
Davor Ivan Gjivoje	član NS	1.045	3.250	0	4.295
Andrej Kren	član NS	1.045	3.250	0	4.295
Člani nadzornega sveta skupaj		6.270	21.450	114	27.834
Člani revizijske komisije
Andrej Kren	predsednik	880	1.219	0	2.099
Mateja Lovšin Herič	članica	880	812	0	1.692
Ignac Dolenšek	zunanji član	0	4.050	0	4.050
Člani revizijske komisije skupaj		1.760	6.081	0	7.841
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič	predsednica	1.100	1.219	0	2.319
Keith William Morris	član	440	812	227	1.479
Davor Ivan Gjivoje	član	1.100	812	0	1.912
Andrej Kren	član	440	812	0	1.252
Gorazd Andrej Kunstek	nadomestni član	660	271	0	931
Člani komisije za imenovanja skupaj		3.740	3.926	227	7.893
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	440	1.219	227	1.886
Davor Ivan Gjivoje	član	440	812	0	1.252
Slaven Mićković	zunanji član	0	5.514	0	5.514
Člani komisije za tveganja skupaj		880	7.545	227	8.652
	Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti
Mateja Živec	predsednica	220	1.219	0	1.439
Keith William Morris	član	0	812	0	812
Rok Saje	zunanji član	220	812	0	1.032
Andrej Kren	nadomestni član	0	812	0	812
Gorazd Andrej Kunstek	nadomestni član	220	271	0	491
Davor Ivan Gjivoje	nadomestni član	220	271	0	491
Člani komisije za oceno sposobnosti skupaj		880	4.197	0	5.077

Družba na dan 31. 3. 2021 nima obveznosti do članov nadzornega sveta in članov komisij nadzornega.

Posli z odvisnimi družbami

Naložbe in terjatve do družb v skupini

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Posojila dana družbam v skupini	3.091.620	3.637.532
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja	32.714.025	21.227.908
Kratkoročne terjatve iz financiranja	2.588	2.939
Druge kratkoročne terjatve	39.925	50.336
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	80.894	941.701
Skupaj	35.929.051	25.860.416

Obveznosti do družb v skupini

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Zavarovalno tehnične rezervacije	115.781.558	106.908.528
- Prenosne premije	39.173.625	30.088.302
- Škodne rezervacije	76.387.634	76.545.858
- Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	220.300	274.368
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	10.159.232	9.030.400
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	6.826.825	4.880.137
Druge kratkoročne obveznosti	95.169	19.264
Skupaj	132.862.784	120.838.329

Prihodki in odhodki iz naslova poslovanja z družbami v skupini

v EUR	1–3/2021	1–3/2020
Obračunane kosmate zavarovalne premije	30.339.527	35.387.493
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-9.087.450	-15.374.221
Obračunani kosmati zneski škod	-10.079.942	-8.463.744
Spremembe kosmatih škodnih rezervacij	158.224	-3.167.438
Prihodki od uveljavljanja kosmatih regresnih terjatev	251.690	254.552
Ostali obratovalni stroški	-28.355	-31.086
Prihodki od dividend	854.194	0
Prihodki od obresti	14.783	24.535
Stroški pridobivanja zavarovanj	-5.582.286	-5.851.441
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	94.461	2.165.241
Drugi zavarovalni prihodki	97.141	92.154
Skupaj	7.031.988	5.036.045

Posli z državo in družbami v večinski državni lasti

Naložbe in terjatve do države in družb v večinski državni lasti

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Deleži v družbah	7.640.767	7.237.288
Dolžniški vrednostni papirji in posojila	84.909.878	90.780.931
Terjatve do zavarovalcev	1.037.549	97.641
Skupaj	93.588.194	98.115.860

Obveznosti do države in družb v večinski državni lasti

v EUR	31. 3. 2021	31. 12. 2020
Obveznosti za deleže v zneskih škod	3.281	3.504
Skupaj	3.281	3.504

Prihodki in odhodki z družbami v večinski državni lasti

v EUR	1–3/2021	1–3/2020
Obračunane kosmate zavarovalne premije	4.310.857	10.430.553
Obračunani kosmati zneski škod	-535.311	-772.623
Obrestni prihodki	431.187	498.602
Drugi prihodki naložb	41.100	264.979
Skupaj	4.247.832	10.421.510

Posli med povezanimi osebami se izvajajo po tržnih pogojih in cenah.

Značilnosti danih posojil odvisnim družbam

Sava Re
Posojilojemalec	Glavnica	Tip posojila	Ročnost	Obrestna mera
Sava životno osiguranje (SRB)	1.020.000	navadno	15. 1. 2022	0,90%
Sava neživotno osiguranje (SRB)	500.000	navadno	15. 7. 2021	2,30%
Illyria (RKS)	500.000	podrejeno	27. 6. 2029	3,00%
Illyria (RKS)	642.000	navadno	15. 7. 2022	3,00%
Illyria (RKS)	400.000	navadno	15. 7. 2021	0,90%
Skupaj	3.062.000

Priloga – Slovar izbranih strokovnih izrazov in načinov izračuna

BVAL-cena (angl. »Bloomberg valuation«). Cena, pridobljena iz informacijskega sistema Bloomberg.

CBBT-cena (angl. »composite Bloomberg bond trader«). Zaključna cena, objavljena v sistemu Bloomberg, ki temelji na zavezujočih ponudbah.

Cedent, cedirati, cesija. Cedent je zavarovatelj, ki uporabi storitve pozavarovatelja. Cedirati pomeni odstopiti delež prevzetega zavarovanja pozavarovatelju. Cesija je delež zavarovanja, ki ga cedent odstopi pozavarovatelju.

CODM (angl. »chief operating decision maker« – glavni nosilec odločanja družbe) je lahko ena oseba, odgovorna za spremljanje rezultatov posameznega poslovnega odseka, lahko pa je to skupina ljudi, ki so odgovorni za alokacijo resursov ter spremljanje in ocenjevanje izidov poslovanja.

Čist/kosmat. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred odbitkom pozavarovanja in po njem.

Čiste premije. Premije, ki so obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Čiste premije so premije po odbitku pozavarovanja.

Čiste škode. Zavarovalnine ali odškodnine, ki so v danem obdobju obračunane za v celoti ali delno rešene škode, s stroški reševanja škodnih zahtevkov vred ter zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov in deležev pozavarovateljev in sozavarovateljev.

Čisti kombinirani količnik. Vsi odhodki (razen iz naložbenja) v odstotku od vseh prihodkov (razen iz naložbenja). Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti merodajni škodni količnik. Čisti odhodki za škode s spremembo drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij v odstotku od čistih prihodkov od zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti obratovalni stroški. Obratovalni stroški, zmanjšani za prihodke od provizij.

Čisti odhodki za škode. Obračunani čisti zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov, (kr. čiste škode) za dano obdobje, popravljeni za spremembo čistih škodnih rezervacij.

Čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic.

Čisti prihodki od (zavarovalnih) premij. Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije) za dano obdobje, popravljene za spremembo v čistih prenosnih premijah.

Čisti stroškovni količnik. Za (po)zavarovalne odseke je količnik izračunan kot razmerje med obratovalnimi stroški, zmanjšanimi za prihodke od provizij, in čistimi prihodki od zavarovalnih premij. Za skupino je količnik izračunan kot razmerje med obratovalnimi stroški, zmanjšanimi za prihodke od provizij, in vsoto čistih prihodkov od zavarovalnih premij, drugih zavarovalnih prihodkov in drugih prihodkov. Iz izračuna so izključeni enkratni učinki na poslovanje in amortizacija liste strank ali pogodbenih odnosov s strankami.

Dividendna donosnost. Razmerje med vrednostjo dividende na delnico in drsečim povprečjem tečaja delnice v obdobju. Donos naložbenega portfelja. Izračunan iz postavk izkaza poslovnega izida: prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe plus prihodki od naložb plus prihodki naložbenih nepremičnin minus odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena minus odhodki od finančnih sredstev in obveznosti minus odhodki naložbenih nepremičnin. Prihodki in odhodki naložbenih nepremičnin so vključeni v postavki drugi prihodki oziroma odhodki. Donos naložbenega portfelja ne vključuje čistih neiztrženih in iztrženih dobičkov in izgub naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, saj ti ne vplivajo na izkaz poslovnega izida. Skladno s tema postavkama se giblje matematična rezervacija zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Donosnost lastniškega kapitala. Čisti poslovni izid obdobja v odstotku od povprečnega stanja lastniškega kapitala v obdobju.

Donosnost naložbenega portfelja. Donos naložbenega portfelja v odstotku od povprečnega stanja naložbenega portfelja. Vključuje naslednje postavke izkaza finančnega položaja: naložbene nepremičnine, finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, finančne naložbe in denar ter denarne ustreznike. Povprečno stanje je izračunano iz stanja naložbenega portfelja zadnjih petih četrtletij.

Donosnost prihodkov. Čisti poslovni izid v odstotku od poslovnih prihodkov.

EIOPA (angl. »European Insurance and Occupational Pensions Authority«). Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine.

Enostavni škodni količnik. Kosmate škode v odstotku od kosmatih premij.

Fakultativno pozavarovanje. Način pozavarovanja, po katerem ima cedirajoča družba možnost cedirati, pozavarovatelj pa možnost sprejeti ali zavrniti posamezna tveganja zavarovalne police. Pogosto se uporablja za pozavarovanje večjih tveganj ali za zneske nad limiti že pozavarovanih delov tveganj.

FATCA (angl. »Foreign Account Tax Compliance Act«). Zakon o spoštovanju davčnih predpisov v zvezi z računi v tujini. Finančne naložbe. Finančne naložbe ne vključujejo finančnih naložb v pridružene družbe, naložbenih nepremičnin ter

Finančno tveganje. Sestavljajo ga tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti, tržno tveganje (tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, valutno tveganje in tveganje nepremičnin), kreditno tveganje in likvidnostno tveganje.

FOS (angl. »freedom of service«). Posli, sklenjeni na podlagi načela svobode opravljanja storitev.

FVPL (angl. »financial instruments at fair value through profit or loss«). Finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

denarja in denarnih ustreznikov.

IBNER (angl. »incurred but not enough reported«). Rezervacije za nastale, ne dovolj prijavljene škode (prijavljene v nezadostni višini).

IBNR (angl. »incurred but not reported«). Rezervacije za nastale, še neprijavljene škode.

IFP. Izkaz finančnega položaja.

IPI. Izkaz poslovnega izida.

Knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic. Količnik administrativnih stroškov. Količnik obratovalnih stroškov, zmanjšanih za stroške pridobivanja zavarovanj in za spremembo v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj, v odstotku od kosmatih obračunanih premij.

Količnik lastne izravnave. Obračunane čiste zavarovalne premije v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij. Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med konsolidiranim stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic.

Konsolidirani čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic.

Kosmat/čist. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred odbitkom pozavarovanja in po njem.

Kosmate premije. Premije, ki so obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmate premije so premije pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmate škode. Zavarovalnine ali odškodnine, obračunane v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode s stroški reševanja škodnih zahtevkov vred in zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov. Kosmate škode so škode pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmati merodajni škodni količnik. Kosmate škode s spremembo kosmatih škodnih rezervacij v odstotku od kosmatih premij s spremembo kosmatih prenosnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Kosmati obratovalni stroški. Obratovalni stroški brez spremembe v razmejenih stroških pridobivanja (stroški pridobivanja zavarovanj in drugi obratovalni stroški).

Kosmati stroškovni količnik. Kosmati obratovalni stroški v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovne odseke pozavarovanje, premoženje in življenje.

Kreditno tveganje. Tveganje izgube ali neugodne spremembe v finančnem položaju zavarovalnice zaradi nihanj v kreditnem položaju izdajateljev vrednostnih papirjev, nasprotnih strank in morebitnih dolžnikov, ki so mu izpostavljene zavarovalnice zaradi tveganja neplačila nasprotne stranke, tveganja spremembe kreditnega pribitka in tveganja koncentracije tržnega tveganja.

KSNT. Kritni sklad naložbenih tveganj.

Lastni delež. Znesek ali del tveganja (škode), ki ga cedirajoča družba zadrži za lasten račun in ne pozavaruje. Škode in pripadajoče stroške, ki presegajo višino lastnega deleža, potem plača pozavarovatelj cedirajoči družbi do limita odškodnine, navedenega v pozavarovalni pogodbi. V proporcionalnem pozavarovanju je lastni delež običajno odstotek zavarovalne vsote izvirne police. V proporcionalnem pozavarovanju pa je lastni delež običajno izražen kot absolutni znesek škode, odstotek škode ali škodni količnik.

Lastni viri. Sredstva, ki predstavljajo kapital družbe.

Likvidnostno tveganje. Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba v nekem trenutku ni sposobna poravnati svojih obveznosti oziroma je zaradi pomanjkanja likvidnih sredstev primorana prodajati manj likvidna sredstva z diskontom oziroma mora najemati nova posojila.

Načrt neprekinjenega delovanja. Dokument, ki vključuje postopke zagotavljanja neprekinjenega delovanja ključnih delovnih procesov in sistemov. Krizni načrt je sestavni del načrta neprekinjenega poslovanja ter določa tehnične in organizacijske ukrepe za ponovno vzpostavitev delovanja in zmanjšanje posledic hudih motenj poslovanja.

Naložbeni portfelj. Naložbeni portfelj vključuje finančne naložbe v pridružene družbe, naložbene nepremičnine ter denar in denarne ustreznike.

Neposredni zavarovatelj. Zavarovalnica, ki je v neposrednem pogodbenem razmerju z imetnikom zavarovalne police (fizična oseba, podjetje ali organizacija).

Neproporcionalno pozavarovanje (presežkovno pozavarovanje). Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo za del škode nad določeno višino (običajno izraženo v denarnem znesku), za katero je cedirajoča družba sklenila pogodbo. Določi se prioriteta; del škode, ki presega tak znesek, plača pozavarovatelj.

Obračunane zavarovalne premije. Premije, ki so obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmat/čist – pred odbitkom pozavarovanja / po odbitku pozavarovanja. Obračunane kosmate zavarovalne premije (kr. kosmate premije). Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije)

Obračunani zneski škod. Zavarovalnina ali odškodnina, obračunana v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode s stroški reševanja škodnih zahtevkov vred. Kosmat/čist – pred odbitkom pozavarovanja / po odbitku pozavarovanja. Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov (kr. kosmate škode). Obračunani čisti zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov (kr. čiste škode).

Obračunska valuta. Vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na podlagi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več obračunskih valutah. Na obračunsko valuto so načeloma vezane obveznosti in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

Odvisna družba. Družba, ki jo obvladuje druga družba.

Operativna meja. Na podlagi izraženih mej dovoljenega tveganja se postavijo operativne omejitve za posamezna področja. Pomenijo zgornjo mejo, ki je sprejemljiva za posamezno tveganje, in omogočajo, da družba ostane znotraj okvirov za prevzem tveganj.

Operativno tveganje. Tveganje izgube zavarovalnice zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja notranjih procesov, ravnanja ljudi, delovanja sistemov ali zaradi zunanjih dogodkov.

ORSA (angl. »own risk and solvency assessment«). Lastna ocena tveganj, povezanih s poslovnim in strateškim načrtom družbe oziroma skupine, ter ocena ustreznosti lastnih virov sredstev za pokrivanje tveganj.

OTC trg. (angl. »over-the-counter«). Transakcija prek OTC-trga je transakcija med strankama z vrednostnimi papirji ali drugimi finančnimi instrumenti zunaj organiziranega trga.

Poslovni prihodki. Vsi prihodki, razen iz naložbenja.

Prenosne premije. Del obračunanih premij, ki se nanaša na nepotečeni del obdobja veljavnosti police ter se pripiše in pripozna kot prihodek v prihodnjih letih.

Pridružena družba. Družba, v kateri ima naložbenik pomemben vpliv (moč sodelovati pri odločitvah o finančni in poslovni politiki družbe) in ki ni niti odvisna družba niti naložbenikovo skupno vlaganje.

Primerni lastni viri sredstev. Lastni viri sredstev, primerni za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Pripravljenost za prevzem tveganj. Stopnja tveganja, ki jo je družba pripravljena prevzeti v skladu s svojimi strateškimi cilji.

Prodornost zavarovalnega trga. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od kosmatega družbenega proizvoda.

Proporcionalno pozavarovanje. Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo za plačilo vnaprej dogovorjenega dela premije za isti del škod iz vsake police, ki jo je sklenila cedirajoča družba. Proporcionalno zavarovanje lahko naprej razdelimo še na dve glavni vrsti: kvotno pozavarovanje in vsotno-presežkovno pozavarovanje.

RBNS (angl. »reported but not settled«). Rezervacije za prijavljene, še ne poravnane škode (rezervacije po popisu).

Register sredstev premoženjskih zavarovanj. Premoženje, namenjeno kritju zavarovalno-tehničnih rezervacij. Register tveganj. Seznam vseh pomembnih prepoznanih tveganj, ki ga družba vodi, redno spremlja, ocenjuje in o njih poroča.

Register sredstev življenjskih zavarovanj. Premoženje, namenjeno kritju matematičnih rezervacij.

Retrocesija. Pozavarovanje, ki ga pridobijo pozavarovatelji; transakcija, s katero pozavarovatelj cedira tveganja drugemu pozavarovatelju.

Škodnopresežkovno pozavarovanje. Vrsta pozavarovanja, pri katerem se zavarovatelj zaveže, da bo plačal določen del škodnega zahtevka, t. i. lastni delež, pozavarovatelj pa se zaveže, da bo plačal škodo (ali del škode), ki presega takšen lastni delež.

Solventnostni količnik. Količnik primernih lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala. Količnik, ki presega 100 odstotkov, kaže, da ima družba dovolj virov za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Standardna formula. Niz izračunov, ki so določeni s predpisi Solventnost II in se uporabljajo za določitev zahtevanega solventnostnega kapitala.

Strateško tveganje. Tveganje nepričakovanega znižanja vrednosti družbe zaradi škodljivega učinka odločitev vodstva, sprememb poslovnega in pravnega okolja ter tržnega razvoja.

Transakcijska valuta. Valuta, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz pozavarovalnih pogodb.

Tržno tveganje. Sestavljajo ga tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, valutno tveganje in tveganje nepremičnin.

Tveganje lastniških vrednostnih papirjev. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov za spremembe v višini ali nestanovitnosti tržnih cen delnic ter infrastrukturnih skladov.

Tveganje zavarovalno-tehničnih rezervacij. Tveganje, da zavarovalno-tehnične rezervacije niso oblikovane v zadostni višini glede na prevzete obveznosti iz (po)zavarovalnih poslov.

Tveganje obrestne mere. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov za spremembe v časovni sestavi obrestnih mer ali nestanovitnosti obrestnih mer.

Tveganje spremembe cen nepremičnin. Tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen nepremičnin.

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev. Tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen lastniških vrednostnih papirjev

Univerzalna zavarovalnica (kompozitna zavarovalnica). Zavarovalnica, ki sklepa življenjska in tudi premoženjska zavarovanja.

Valutno tveganje. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov za spremembe v višini ali nestanovitnosti menjalnih tečajev.

Vseobsegajoči donos. Vseobsegajoči donos je sestavljen iz dveh delov. Prvi del je čisti poslovni izid obračunskega obdobja, ugotovljen v izkazu poslovnega izida, drugi del pa drugi vseobsegajoči donos, pri katerem so izkazani učinki drugih postavk prihodkov in odhodkov, ki niso pripoznani v izkazu poslovnega izida, vplivajo pa na velikost lastniškega kapitala, in sicer pretežno s spremembo presežka iz prevrednotenja.

Zahtevani minimalni kapital. Zahtevani minimalni kapital je enak znesku primernih osnovnih lastnih virov sredstev, pod katerim bi bili zavarovalci, zavarovanci ali drugi upravičenci zavarovalnih pogodb izpostavljeni nesprejemljivi stopnji tveganja, če se zavarovalnici dovoli nadaljnje poslovanje.

Zahtevani solventnostni kapital (SCR – angl. »solvency capital requirements«). Kapital, ki temelji na zakonsko predpisanem izračunu tveganj, vključujoč tveganja premoženjskih zavarovanj, tveganja življenjskih zavarovanj, tveganja zdravstvenih zavarovanj, tržna tveganja, tveganja neplačila nasprotne stranke in operativna tveganja.

Zavarovalna gostota. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od števila prebivalcev.

Zavarovalno tveganje. Tveganje nastanka izgube ali neugodne spremembe v vrednosti zavarovalnih obveznosti zaradi neustreznih premij in neustreznih predpostavk, upoštevanih v izračunu zavarovalno-tehničnih rezervacij. Zavarovalna tveganja delimo na tveganja premoženjskih, življenjskih in zdravstvenih zavarovanj.

Zavarovalno-tehnični izid. Izid iz zavarovalnih poslov in ne izid naložbenja ali iz drugih postavk.

Znesek uveljavljenih regresnih terjatev (kr. regresne terjatve). Znesek regresnih zahtevkov, ki so bili v opazovanem obdobju na podlagi dogovora z regresnim zavezancem, sodbe pristojnega sodišča, pri kreditnih zavarovanjih pa z izplačilom zavarovalnine oblikovani kot regresna terjatev.

ZTR. Zavarovalno-tehnične rezervacije.

AI Terminal

Pozavarovalnica Sava

1987_rns_2021-05-21_b4b3363c-2d82-49c7-b252-073b954717e2.pdf

Nerevidirano poročilo o poslovanju Zavarovalne skupine Sava in računovodski izkazi Save Re, d.d., za obdobje januar–marec 2021

Izjava o odgovornosti uprave Save Re, d.d.

1.1 Povzetek pomembnejših postavk poslovanja

Doseganje ciljev pri ključnih strateških usmeritvah skupine:

Digitalna preobrazba in postavitev stranke v središče

IT-transformacija

Rast s prevzemi

Trajnostni razvoj

1.2 Osebna izkaznica Save Re

1.3 Organi družbe

Uprava

Nadzorni svet

Sestava nadzornega sveta na dan 31. 3. 2021

Andrej Kren:

Mateja Živec:

Komisije nadzornega sveta

Revizijska komisija

Komisija za tveganja

Komisija za imenovanja in prejemke

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti

Skupščina delničarjev

1.4 Pomembnejši dogodki v prvih treh mesecih leta 2021

1.5 Pomembnejši dogodki po datumu izkaza finančnega položaja

1.6 Sestava Zavarovalne skupine Sava

1.7 Delničarji in trgovanje z delnico

Osnovni podatki delnice POSR

Sestava delničarjev Save Re na dan 31. 3. 20211

Sestava osnovnega kapitala Save Re

Lastne delnice

Dividenda

Podatki o dividendi3

Pogojni kapital

Vmesno poslovno poročilo

2 Poslovanje in finančni rezultat4

Povzetek konsolidiranega izkaza poslovnega izida

Konsolidirani čisti prihodki od premij5

Konsolidirani čisti prihodki od premij

Sestava konsolidiranih čistih prihodkov od premij po poslovnih odsekih

Konsolidirani čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah6

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi prihodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih prihodkov po poslovnih odsekih7

Konsolidirani čisti odhodki za škode 8

Sestava konsolidiranih čistih odhodkov za škode s spremembo rezervacij življenjskih zavarovanj9

Konsolidirani čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah10

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi odhodki

Konsolidirani obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški

Konsolidirani donos naložb

Konsolidirani donos naložbenega portfelja

Konsolidirani prihodki in odhodki naložbenega portfelja

Konsolidirani kosmati poslovni izid

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida (brez vpliva tečajnih razlik)

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida po poslovnih odsekih

2.1 Pozavarovanje

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; pozavarovanje

Čisti odhodki za škode

Obratovalni stroški

Donos naložb

2.2 Premoženje

Čisti prihodki od premij

Čisti odhodki za škode

Poslovanje in finančni rezultat

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; odsek premoženje

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški odseka premoženje

Donos naložb

2.3 Življenje

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; življenjska zavarovanja

Sestava nekonsolidiranih kosmatih premij življenjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; življenjska zavarovanja

Čisti odhodki za škode po regijah; življenjska zavarovanja

Obratovalni stroški

Donos naložb

Sestava delničarjev Save Re na dan 31. 3. 2021¹

Podatki o dividendi³

2 Poslovanje in finančni rezultat⁴

Konsolidirani čisti prihodki od premij⁵

Konsolidirani čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah⁶

Sestava drugih zavarovalnih in drugih prihodkov po poslovnih odsekih⁷

Konsolidirani čisti odhodki za škode ⁸

Sestava konsolidiranih čistih odhodkov za škode s spremembo rezervacij življenjskih zavarovanj⁹

Konsolidirani čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah¹⁰