Pozavarovalnica Sava

Investor Presentation • May 20, 2024

Predstavitev rezultatov 1–3/2024 Zavarovalna skupina Sava

1. maj 2024

VSEBINA

• Poslovanje skupine
• Poslovanje po odsekih
• Finančne naložbe
• Delnica in dividendna politika
• Solventnost

POSLOVANJE SKUPINE

Poudarki poslovanja

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Poslovanje skupine 4

Čisti dobiček v višini 29,8 mio € (1–3/2023: 20,1 mio €)

Rast kosmatih premij za 18,3 %

najbolj pri avtomobilskih zavarovanjih zaradi rasti povprečne premije in števila prodanih zavarovanj

in v odseku življenje zaradi boljše prodaje naložbenih življenjskih zavarovanj, tako novih polic kot dodatnih vplačil na obstoječe police

Boljši zavarovalni rezultat: večji prihodki in ugodno škodno dogajanje

Boljši naložbeni rezultat: vlaganje po višjih obrestnih merah

odstotki mio € , razen	1–3/2023	1–3/2024	Načrt 2024	Sprememba 2024/2023
Obseg poslovanja	259 9 ,	307 8 ,	925 >	% 18 4 ,
premije Kosmate	254 4 ,	301 0 ,		% 18 3 ,
obdavčitvi Poslovni izid po	20 1 ,	29 8 ,	70 >	48 3 % ,
kapitala* lastniškega Donosnost	13 % 4 ,	18 0 % ,	10 % 5 > ,	6 +4 t o. ,
Kombinirani količnik (premoženje pozavarovanje) in	88 9 % ,	83 8 % ,	95 % <	2 -5 t o. ,
naložbenega portfelja* Donosnost	% 2 2 ,	% 2 7 ,	% 2 2 ,	+0 5 t o. ,
	31 12 2023	31 3 2024	N 31 12 2024
Kapital	585 7 ,	610 6 ,		4 3 % ,
Čista (CSM) pogodbena marža storitvena	149 4 ,	161 7 ,		8 3 % ,
Naložbeni portfelj	1 503 3 ,	1 532 1 ,		% 1 9 ,
naložbeno Sredstva ki prevzemajo tveganje zavarovancev,	608 5 ,	669 5 ,		% 10 0 ,
Sredstva varčevalnih skladov pokojninskih družb	1 174 7 ,	1 235 2 ,		5 2 % ,
Sredstva upravljanju družbi upravljanje finančnih skladov pri v za	541 8 ,	613 9 ,		13 3 % ,

Pomembnejši kazalniki poslovanja

* Pri donosnosti lastniškega kapitala je izključen akumulirani drugi vseobsegajoči donos. Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga.

Nadaljnja visoka rast obsega poslovanja v vseh odsekih

Obseg poslovanja: organska rast in prilagajanje cen inflaciji

Visoka rast prihodkov in ugodno škodno dogajanje

Visoka rast prihodkov in ugodno škodno dogajanje

Nadaljna rast CSM

POSLOVANJE PO ODSEKIH

Premoženje EU: visoka rast premij in ugodno škodno dogajanje

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Poslovanje po odsekih 12

• Rast predvsem v segmentu zasebnega sektorja osebnih vozil zaradi prilagoditve cen inflaciji in rasti števila zavarovanj

Življenje EU: visoka rast premij naložbenih zavarovanj

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Poslovanje po odsekih 13

• Povečanje prihodkov zaradi rasti prodaje novih polic in dodatnih vplačil na obstoječe police

• Vpliv enkratnega prihodka v višini 0,7 mio € v 1–3/2023 – del nedobičkonosnih pogodb je postal dobičkonosen zaradi ugodnega gibanja finančnih trgov

• V 1–3/2023 realizirani dobički pri prodaji naložb in večji čisti prihodki od spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL

Pozavarovanje: visoka rast premij in odsotnost večjih škodnih dogodkov

• Rast cen skladno z dogajanjem na pozavarovalnih trgih in nove priložnosti za povečanje obsega poslovanja
• Rast proporcionalnih in neproporcionalnih pozavarovanj

Premoženje zunaj EU: visoka rast premij

Življenje zunaj EU: visoka rast prihodkov

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Poslovanje po odsekih 16

• Povečanje zaradi rasti portfelja ter posodobitev aktuarskih modelov in predpostavk

diskontih stopenj

Pokojnine in upravljanje premoženja: visoka rast neto vplačil v sklade

• Pozitivna neto vplačila v vseh družbah in ugodna gibanja na finančnih trgih

• Vpliv povečanja prodajnih aktivnosti in visokih donosov skladov

Drugo: stabilno poslovanje drugih dejavnosti

FINANČNE NALOŽBE

Povečanje sredstev v upravljanju

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Poslovanje po odsekih 20

± x,y % – rast/padec glede na konec preteklega leta.

Izboljšana donosnost naložbenega portfelja

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Poslovanje po odsekih 21

• Povečanje obrestnih prihodkov zaradi (re)investiranja po višjih obrestnih merah

• Pozitivni doprinos portfelja FVTPL zaradi pozitivnega gibanja na delniških in obvezniških trgih

mio € v	1–3/2023	1–3/2024	Sprememba
Prihodki od obresti efektivni obrestni meri po	4 4 ,	6 2 ,	8 1 ,
Sprememba poštene vrednosti naložb FVTPL	3 1 ,	2 1 ,	0 8 ,
Prihodki/odhodki od prodaje naložb	0 0 ,	-0 1 ,	-0 1 ,
(ECL) Spremembe pričakovanih kreditnih izgub	0 1 ,	-0 2 ,	-0 3 ,
prihodki/odhodki Ostali naložbenja iz	8 1 ,	8 1 ,	0 0 ,
naložbenega portfelja Donos	7 7 ,	9 9 ,	2 2 ,
naložbenega portfelja Donosnost	% 2 2 ,	% 2 7 ,	+0 5 t o. ,

Visok delež naložb s stalnim donosom

• Ohranjanje varnega in likvidnega portfelja z vlaganjem v državne in poslovne obveznice visokih bonitetnih ocen
• Večji poudarek na aktivnem upravljanju likvidnosti z izkoriščanjem ugodnih obrestnih mer na trgu
• Donos reinvestiranja v zadnjem četrtletju je znašal približno 3,4 %

mio € v	31 12 2023	31 3 2024	Razlika
Naložbe stalnim donosom s	302 1 4 ,	312 1 4 ,	10 0 ,
Državne obveznice	818 8 ,	815 2 ,	-3 6 ,
Poslovne obveznice	458 0 ,	472 1 ,	14 1 ,
posojila Depoziti in	25 6 ,	25 1 ,	-0 5 ,
Delnice skladi in	40 3 ,	41 5 ,	1 2 ,
Delnice	21 8 ,	22 8 ,	1 0 ,
skladi Vzajemni	18 6 ,	18 7 ,	0 2 ,
Alternativne naložbe	96 1 ,	97 5 ,	1 4 ,
Infrastrukturni skladi	3 57 ,	58 8 ,	1 5 ,
Nepremičninski skladi	13 9 ,	13 9 ,	0 0 ,
Naložbene nepremičnine	24 9 ,	24 8 ,	0 0 ,
denarni ustrezniki in Denar	39 8 ,	55 4 ,	15 6 ,
Drugo	24 6 ,	25 2 ,	0 6 ,
Skupaj naložbeni portfelj	503 3 1 ,	532 1 1 ,	28 9 ,

Varen in stabilen naložbeni portfelj

DELNICA IN DIVIDENDNA POLITIKA

Delnica in lastniška sestava

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Delnica in dividenda politika

	31. 3. 2024
Osnovni kapital (mio €)	71,9
Tržna kapitalizacija (mio €)	486,6
Oznaka delnice	POSR
Število delnic	17.219.662
Število lastnih delnic	1.721.966
Število delničarjev	4.360

Rast dividendnega donosa

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Delnica in dividenda politika 26

Dividendna politika: izplačilo med 35 % in 45 % čistega poslovnega izida Zavarovalne skupine Sava.

• Predlagano izplačilo dividende za leto 2023 v letu 2024: 27.120.968,00 EUR ali 1,75 EUR bruto na delnico. Skupščina delničarjev bo 27. 5. 2024.

* Dividendna donosnost v 2024 je odvisna od gibanja cene delnice v obdobju med objavo predloga dividende in presečnim datumom upravičenosti do dividende (angl. ex-dividend date).

Trden solventnostni položaj

Zavarovalna skupina Sava / Predstavitev rezultatov 1–3/2024 / Solventnost 28

Za dodatne informacije: ir@sava-re.si

Hvala.

Izjava o odgovornosti

V PRIHODNOST USMERJENE IZJAVE

Ta dokument lahko vsebuje v prihodnost usmerjene izjave o pričakovanjih, načrtih ali ciljih Save Re, ki temeljijo na predpostavkah poslovodstva družbe. Take izjave so po svoji naravi tvegane in negotove, zato se lahko dejanski razvoj, predvsem poslovna uspešnost, pomembno razlikuje od pričakovanj, načrtov in ciljev, objavljenih v tem dokumentu. Ne zanašajte se torej na točnost v prihodnost usmerjenih izjav.

DOLŽNOST POSODABLJANJA

Sava Re ne prevzema nobene obveznosti glede posodabljanja v prihodnost usmerjenih izjav ali drugih informacij iz tega dokumenta.