Pozavarovalnica Sava

Investor Presentation • Jun 1, 2023

Nerevidirani rezultati 1–3/2023 Zavarovalna skupina Sava

1. maj 2023

Izjava o odgovornosti

V PRIHODNOST USMERJENE IZJAVE

Ta dokument lahko vsebuje v prihodnost usmerjene izjave o pričakovanjih, načrtih ali ciljih Save Re, ki temeljijo na predpostavkah poslovodstva družbe. Take izjave so po svoji naravi tvegane in negotove, zato se lahko dejanski razvoj, predvsem poslovna uspešnost, pomembno razlikuje od pričakovanj, načrtov in ciljev, objavljenih v tem dokumentu. Ne zanašajte se torej na točnost v prihodnost usmerjenih izjav.

DOLŽNOST POSODABLJANJA

Sava Re ne prevzema nobene obveznosti glede posodabljanja v prihodnost usmerjenih izjav ali drugih informacij iz tega dokumenta.

VSEBINA

• Poslovanje skupine
• Poslovanje po odsekih
• Finančne naložbe
• Delnica in dividendna politika
• Solventnost

POSLOVANJE SKUPINE

Ključni poudarki 1–3/2023

Rast kosmatih premij za 9,8 % – najbolj pri avtomobilskih zavarovanjih zaradi rasti števila prodanih zavarovanj in povprečne premije, rasle pa so tudi premije odseka pozavarovanje zaradi pozitivnega gibanja cen na globalnih pozavarovalnih trgih in izkoriščanja novih poslovnih priložnosti

Čisti dobiček v višini 20,1 mio € (1–3/2022: 8,2 mio €)

Boljši zavarovalni rezultat premoženje EU: v 1–3/2022 visoki inflacijski pritiski na škode (predvsem avtomobilskih zavarovanj), ta vpliv je letos manjši zaradi povišanja cen sredi leta 2022

Boljši zavarovalni rezultat pri pozavarovanju: večji zavarovalni prihodki, ugodnejša struktura večjih škod (več preneseno pozavarovateljem) in manjši vpliv inflacije kot v preteklem letu

Boljši naložbeni rezultat: v 1–3/2022 velik negativen vpliv gibanja na finančnih trgih na donos naložb zaradi spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL

Nov član uprave, David Benedek, 22. 3. 2023 nastopil petletni mandat

Pomembnejši kazalniki poslovanja

* Pri donosnosti lastniškega kapitala je izključen akumulirani vseobsegajoči donos. Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga.

			Sprememba
			2023/2022
31 12 2022	31 3 2023	31 12 2023 N

odstotki mio € , razen	1–3/2022	1–3/2023	Načrt 2023	Sprememba 2023/2022
Obseg poslovanja	236 8 ,	260 2 ,	800 >	9 9 % ,
Kosmate premije	231 7 ,	254 4 ,		9 8 % ,
Zavarovalni prihodki	136 9 ,	153 2 ,		% 11 9 ,
Poslovni izid obdavčitvi po	8 2 ,	20 1 ,	53 >	3 % 144 ,
kapitala* lastniškega Donosnost	9 % 5 ,	13 4 % ,	9 % 5 > ,	+7 5 t o. ,
količnik (premoženje pozavarovanje) Kombinirani in	% 94 0 ,	% 88 4 ,	% 95 <	-5 6 t o. ,
naložbenega portfelja* Donosnost	0 2 % ,	2 2 % ,	% 1 5 > ,	+2 0 t o. ,
	31 12 2022	31 3 2023	31 12 2023 N
Kapital	521 2 ,	552 5 ,		% 6 0 ,
Pogodbena marža (CSM) storitvena	137 3 ,	147 0 ,		% 7 1 ,
Naložbeni portfelj	416 1 7 ,	448 9 1 ,		2 3 % ,
Sredstva ki naložbeno prevzemajo tveganje zavarovancev,	498 8 ,	523 0 ,		4 9 % ,
varčevalnih družb Sredstva skladov pokojninskih	1 013 3 ,	1 061 0 ,		% 4 7 ,
Sredstva upravljanju družbi upravljanje finančnih skladov pri v za	494 4 ,	540 5 ,		9 3 % ,

Obseg poslovanja

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje skupine 7 / ³¹

Konsolidirane kosmate premije po zavarovalnih vrstah

Rast obsega poslovanja za 9,9 %

Poslovni izid pred obdavčitvijo po odsekih

Poslovni izid pred obdavčitvijo višji za 147,6 %

Pogodbena storitvena marža (CSM) po odsekih

POSLOVANJE PO ODSEKIH

Premoženje EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 13 / ³¹

• Rast predvsem v segmentu zasebnega sektorja osebnih vozil zaradi povišanja cen (prilagoditev na inflacijo) in rasti števila zavarovanj

-

Življenje EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 14 / ³¹

• V 1–3/2022 višja enkratna vplačila – pred pričetkom vojne v Ukrajini optimizem na finančnih trgih

• Zavarovalni prihodki večji zaradi sprememb v strukturi premij (več rizičnih zavarovanj brez investicijske komponente, ki ni vključena v zavarovalne prihodke)
• nekoliko večji odhodki za škode zaradi povečanja škodne pogostosti (smrti in dodatne nezgode)

• V 1–3/2022 negativen vpliv spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL zaradi pretresov na finančnih trgih

Pozavarovanje

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 15 / ³¹

• Pozitivno gibanje cen na pozavarovalnih trgih
• Izkoriščanje novih poslovnih priložnosti
• Povišanje premij neproporcionalnih pozavarovanj predvsem v državah EU za več kot 20 %

-

• Vpliv inflacije v 1–3/2022

Premoženje zunaj EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 16 / ³¹

• Organska rast, najbolj pri avtomobilskih zavarovanjih, zdravstvenih zavarovanjih in ožjem premoženju

Življenje zunaj EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 17 / ³¹

• Povečanje prodaje zavarovalnic tako prek lastnih prodajnih poti kot tudi prek agencij in bank

Pokojnine in upravljanje premoženja

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 18 / ³¹

• V 1–3/2022 negativen vpliv spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL na dobiček in oblikovanja rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa zaradi neugodnih gibanj na finančnih trgih

• Pozitivna neto vplačila v vseh družbah in ugodnejša gibanja na finančnih trgih

Drugo

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 19 / ³¹

FINANČNE NALOŽBE

Naložbeni portfelj in sredstva v upravljanju

Donos in donosnost naložbenega portfelja

• Pozitivni doprinos portfelja FVTPL zaradi pozitivnega gibanja delniških naložb v prvem četrtletju
• Brez vpliva dogajanja na ameriškem bančnem trgu in v švicarski banki Credit Suisse
• Povečanje obrestnih prihodkov zaradi (re)investiranja v naložbe z višjim donosom

mio € v	1–3/2022	1–3/2023	Sprememba
Prihodki od obresti	3 7 ,	4 4 ,	0 7 ,
Sprememba poštene vrednosti naložb FVTPL	-4 5 ,	3 1 ,	8 5 ,
/ Prihodki odhodki od prodaje naložb	-0 1 ,	0 0 ,	0 2 ,
pričakovanih (ECL) Spremembe kreditnih izgub	-0 1 ,	0 1 ,	0 2 ,
/ Ostali prihodki odhodki naložbenja iz	1 7 ,	1 8 ,	0 1 ,
naložbenega portfelja Donos	0 6 ,	7 7 ,	7 1 ,
naložbenega portfelja Donosnost	0 2 % ,	2 2 % ,	+2 0 t o. ,

Glavni poudarki prvega četrtletja

Sestava naložbenega portfelja

Glavni poudarki prvega četrtletja

• Brez večjega vpliva na stanje naložbenega portfelja zaradi uvedbe MSRP 9
• Večji poudarek na varnosti in likvidnosti portfelja
• Pozitiven vpliv umirjanja stanja na obvezniških trgih se kaže v
• višjih vrednostih obvezniških naložb
• Pozitiven vpliv delniških trgov na stanje delnic in vzajemnih
• skladov stanje znižujejo prodaje naložb
• Donos reinvestiranja v prvem četrtletju je znašal približno 2,9 %

mio € v	31 12 2022	31 3 2023	Razlika
Naložbe fiksnim donosom s	9 1 174 ,	204 1 4 ,	29 5 ,
Državne obveznice	734 9 ,	771 1 ,	36 2 ,
Poslovne obveznice	421 4 ,	415 5 ,	-5 9 ,
posojila Depoziti in	18 7 ,	8 17 ,	-0 9 ,
Delnice skladi in	47 0 ,	44 1 ,	-3 0 ,
Delnice	24 9 ,	25 7 ,	0 8 ,
skladi Vzajemni	22 2 ,	18 4 ,	-3 8 ,
Alternativne naložbe	93 1 ,	92 9 ,	-0 2 ,
Infrastrukturni skladi	53 9 ,	54 2 ,	0 4 ,
Nepremičninski skladi	16 5 ,	16 0 ,	-0 5 ,
Naložbene nepremičnine	22 8 ,	22 7 ,	-0 1 ,
denarni ustrezniki in Denar	78 6 ,	83 8 ,	5 3 ,
Drugo	23 1 ,	23 6 ,	0 6 ,
Skupaj naložbeni portfelj	1 416 7 ,	1 448 9 ,	32 2 ,

-

Razvrstitev naložb po računovodskih razredih

• Brez večjih učinkov v prvem četrtletju
• Rast deleža FVOCI kot posledica ugodnejših gibanj na obvezniških trgih, kar je vplivalo na vrednost obvezniških naložb
• Portfelj AC po MSRP 9 združuje portfelj LR in HTM po MRS
• Stanje obvezniških naložb na AC je znižano za ECL
• 39 razvrščeni v računovodski razred AFS, se po MSRP 9
• 39
• Delniške naložbe, skladi in alternativni skladi, ki so po MRS
• razvrstijo v razred FVTPL večji vpliv na IPI
• Naložbe FVTPL vsebujejo tudi obvezniške naložbe, ki ne prestanejo testa SPPI

Varen in stabilen naložbeni portfelj

Zavarovalna skupina Sava / Finančne naložbe 25 / ³¹

DELNICA IN DIVIDENDNA POLITIKA

Delničarji in trgovanje z delnico

* Skrbniški račun.

Zavarovalna skupina Sava / Delnica in dividendna politika

	31. 3. 2023
Osnovni kapital (mio €)	71,9
Tržna kapitalizacija (mio €)	393,6
Oznaka delnice	POSR
Število delnic	17.219.662
Število lastnih delnic	1.721.966
Število delničarjev	4.314

* Višja knjigovodska vrednost delnice zaradi povečanja kapitala ob prehodu na nova računovodska standarda MSRP 17 in MSRP 9.

Dividendna politika

• Predlog za izplačilo dividende za leto 2022 v letu 2023: predlagano izplačilo dividende v višini 24.796.313,60 EUR ali 1,60 EUR bruto na delnico. Skupščina delničarjev bo 5. 6. 2023.

Dividendna politika: izplačilo med 35 % in 45 % čistega poslovnega izida Zavarovalne skupine Sava.

^* Dividendna donosnost v 2023 je odvisna od gibanja cene delnice v obdobju med objavo predloga dividende in presečnim datumom upravičenosti do dividende (ex-dividend date).

SOLVENTNOST

Kapitalska ustreznost

Za dodatne informacije: ir@sava-re.si

Hvala.