Nerevidirani rezultati 1–6/2023 Zavarovalna skupina Sava

avgust 2023

Izjava o odgovornosti

V PRIHODNOST USMERJENE IZJAVE

Ta dokument lahko vsebuje v prihodnost usmerjene izjave o pričakovanjih, načrtih ali ciljih Save Re, ki temeljijo na predpostavkah poslovodstva družbe. Take izjave so po svoji naravi tvegane in negotove, zato se lahko dejanski razvoj, predvsem poslovna uspešnost, pomembno razlikuje od pričakovanj, načrtov in ciljev, objavljenih v tem dokumentu. Ne zanašajte se torej na točnost v prihodnost usmerjenih izjav.

DOLŽNOST POSODABLJANJA

Sava Re ne prevzema nobene obveznosti glede posodabljanja v prihodnost usmerjenih izjav ali drugih informacij iz tega dokumenta.

VSEBINA

Poslovanje skupine
Poslovanje po odsekih
Finančne naložbe
Delnica in dividendna politika
Solventnost

POSLOVANJE SKUPINE

Ključni poudarki 1–6/2023

-

Rast kosmatih premij za 11,6 % – najbolj pri avtomobilskih zavarovanjih zaradi rasti števila prodanih zavarovanj in povprečne premije; rasle pa so tudi premije odseka pozavarovanje zaradi pozitivnega gibanja cen na globalnih pozavarovalnih trgih in izkoriščanja novih poslovnih priložnosti

Čisti dobiček v višini 40,0 mio € (1–6/2022: 11,1 mio €)

Boljši zavarovalni rezultat pri premoženju EU: v 1–6/2022 visoki inflacijski pritiski na škode (predvsem avtomobilskih zavarovanj): rezultat letos normaliziran

Boljši zavarovalni rezultat pri pozavarovanju: večji zavarovalni prihodki, drugačna struktura škod (večje škode krite iz pozavarovanja) in manjši vpliv inflacije kot v preteklem letu

Boljši naložbeni rezultat: v 1–6/2022 velik negativen vpliv gibanja na finančnih trgih na donos naložb zaradi spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL

Po 1–6/2023 je Slovenijo in širšo regijo zajel val neurij in poplav s pomembnim vplivom na rezultat 3. četrtletja: ocenjen vpliv 30–35 mio €

Pričakovani letni dobiček brez novih katastrofalnih dogodkov je za okoli 25 % nižji od načrta za leto 2023: ocenjen na približno 40 mio €

odstotki mio € , razen	1–6/2022	1–6/2023	Načrt 2023	Sprememba 2023/2022
Obseg poslovanja	443 3 ,	495 1 ,	800 >	11 7 % ,
premije Kosmate	433 0 ,	483 3 ,		% 11 6 ,
Zavarovalni prihodki	286 6 ,	328 4 ,		% 14 6 ,
Poslovni izid obdavčitvi po	11 1 ,	40 0 ,	53 >	260 % 4 ,
lastniškega kapitala* Donosnost	4 1 % ,	13 3 % ,	9 5 % > ,	+9 2 t o. ,
Kombinirani količnik (premoženje pozavarovanje) in	% 96 7 ,	% 89 9 ,	% 95 <	-6 8 t o. ,
naložbenega portfelja* Donosnost	0 2 % ,	2 2 % ,	% 1 5 > ,	+2 0 t o. ,
	31 12 2022	30 6 2023	31 12 2023 N
Kapital	524 8 ,	543 6 ,		3 6 % ,
Čista pogodbena marža (CSM) storitvena	130 5 ,	141 2 ,		% 8 1 ,
Naložbeni portfelj	416 1 7 ,	3 1 457 ,		2 9 % ,
Sredstva ki naložbeno prevzemajo tveganje zavarovancev,	498 8 ,	2 547 ,		9 % 7 ,
Sredstva varčevalnih skladov pokojninskih družb	1 013 3 ,	1 102 4 ,		8 8 % ,
družbi finančnih Sredstva upravljanju upravljanje skladov pri za v	494 4 ,	575 7 ,		% 16 4 ,
Čiste obveznosti zavarovalnih pozavarovalnih pogodb iz in	419 6 1 ,	483 1 1 ,		% 4 5 ,

odstotki mio €	1–6/2022	1–6/2023	Načrt 2023	Sprememba
, razen				2023/2022
Obseg poslovanja	443 3 ,	495 1 ,	800 >	% 11 7 ,
Kosmate premije	433 0 ,	483 3 ,		11 6 % ,
Zavarovalni prihodki	286 6 ,	328 4 ,		% 14 6 ,
Poslovni izid obdavčitvi po	11 1 ,	40 0 ,	53 >	% 260 4 ,
lastniškega kapitala* Donosnost	% 4 1 ,	13 3 % ,	9 % 5 > ,	+9 2 t o. ,
(premoženje pozavarovanje) Kombinirani količnik in	96 7 % ,	89 9 % ,	95 % <	-6 8 t o. ,
naložbenega portfelja* Donosnost	% 0 2 ,	% 2 2 ,	% 1 5 > ,	+2 0 t o. ,
	31 12 2022	30 6 2023	N 31 12 2023
Kapital	524 8 ,	543 6 ,		3 6 % ,
Čista (CSM) pogodbena marža storitvena	130 5 ,	141 2 ,		8 1 % ,
Naložbeni portfelj	1 416 7 ,	1 457 3 ,		% 2 9 ,
Sredstva ki naložbeno prevzemajo tveganje zavarovancev,	498 8 ,	547 2 ,		% 9 7 ,
Sredstva varčevalnih skladov pokojninskih družb	013 3 1 ,	102 1 4 ,		8 8 % ,
Sredstva upravljanju družbi upravljanje finančnih skladov pri v za	494 4 ,	575 7 ,		16 4 % ,

Pomembnejši kazalniki poslovanja

* Pri donosnosti lastniškega kapitala je izključen akumulirani drugi vseobsegajoči donos. Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga.

Obseg poslovanja večji za 11,7 %

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje skupine 7 / ³¹

Kosmate premije po zavarovalnih vrstah

Povečanje obsega poslovanja po odsekih

Poslovni izid pred obdavčitvijo po odsekih

Povečanje poslovnega izida pred obdavčitvijo po odsekih

Pogodbena storitvena marža (CSM)

POSLOVANJE PO ODSEKIH

Premoženje EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 13 / ³¹

• Rast predvsem v segmentu zasebnega sektorja osebnih vozil zaradi prilagoditve cen inflaciji in rasti števila zavarovanj

-

Življenje EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 14 / ³¹

• V 1–6/2022 višja enkratna vplačila – optimizem na finančnih trgih pred začetkom vojne v Ukrajini

Zavarovalni prihodki večji zaradi sprememb v sestavi premij (več rizičnih zavarovanj brez investicijske komponente, ki ni vključena v zavarovalne prihodke)
Nekoliko večji odhodki za škode zaradi povečanja škodne pogostosti (smrti in dodatne nezgode)

• V 1–6/2022 negativen vpliv spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL zaradi razmer na finančnih trgih

Pozavarovanje

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 15 / ³¹

Ugodno gibanje cen na pozavarovalnih trgih
Organsko povečanje obsega poslovanja
Povišanje premij neproporcionalnih pozavarovanj predvsem v državah EU za več kot 30 %

-

Vpliv inflacije na odhodke za škode v 1–6/2022

Premoženje zunaj EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 16 / ³¹

• Organska rast, najbolj pri avtomobilskih zavarovanjih, zdravstvenih zavarovanjih in ožjem premoženju

Življenje zunaj EU

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 17 / ³¹

• Povečanje prodaje tako prek lastnih prodajnih poti kot tudi prek agencij in bank

Zavarovalni prihodki večji zaradi rasti portfelja
Manjši odhodki za škode v Srbiji v 1–6/2022 še povišana smrtnost zaradi covida-19

• Večji obrestni prihodki zaradi povečanja portfelja in višjih obrestnih mer ob reinvestiranju

Pokojnine in upravljanje premoženja

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 18 / ³¹

• V 1–6/2022 negativen vpliv spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL na dobiček in oblikovanja rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa zaradi neugodnih gibanj na finančnih trgih

• Pozitivna neto vplačila v vseh družbah in ugodnejša gibanja na finančnih trgih

Drugo

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 19 / ³¹

FINANČNE NALOŽBE

Naložbeni portfelj in sredstva v upravljanju

± x,y % – rast/padec glede na konec preteklega leta.

mio € v	1–6/2022	1–6/2023	Sprememba
Prihodki od obresti	7 4 ,	9 3 ,	1 8 ,
Sprememba poštene vrednosti naložb FVTPL	-8 8 ,	8 1 ,	10 6 ,
Prihodki/odhodki od prodaje naložb	-0 3 ,	-0 1 ,	0 2 ,
pričakovanih (ECL) Spremembe kreditnih izgub	0 3 ,	0 2 ,	-0 1 ,
prihodki/odhodki Ostali naložbenja iz	3 1 ,	4 5 ,	1 3 ,
naložbenega portfelja Donos	1 7 ,	6 15 ,	13 9 ,
naložbenega portfelja Donosnost	0 2 % ,	2 2 % ,	+2 0 t o. ,

Donos in donosnost naložbenega portfelja

Zavarovalna skupina Sava / Finančne naložbe 22 / ³¹

• Pozitivni doprinos portfelja FVTPL zaradi ugodnega gibanja delniških naložb

• Povečanje obrestnih prihodkov zaradi (re)investiranja v naložbe z višjim donosom

mio € v	31 12 2022	30 6 2023	Razlika
Naložbe fiksnim donosom s	1 174 9 ,	1 214 3 ,	39 4 ,
Državne obveznice	734 9 ,	3 744 ,	9 4 ,
Poslovne obveznice	421 4 ,	8 445 ,	24 5 ,
posojila Depoziti in	18 7 ,	24 1 ,	5 5 ,
Delnice skladi in	0 47 ,	42 6 ,	-4 5 ,
Delnice	24 9 ,	24 6 ,	-0 3 ,
skladi Vzajemni	22 2 ,	18 0 ,	-4 2 ,
naložbe Alternativne	93 1 ,	94 6 ,	1 4 ,
Infrastrukturni skladi	53 9 ,	56 5 ,	2 6 ,
Nepremičninski skladi	16 5 ,	15 4 ,	-1 1 ,
Naložbene nepremičnine	22 8 ,	22 7 ,	-0 1 ,
denarni ustrezniki in Denar	78 6 ,	81 7 ,	3 1 ,
Drugo	23 1 ,	24 1 ,	1 1 ,
Skupaj naložbeni portfelj	1 416 7 ,	1 457 3 ,	40 6 ,

Sestava naložbenega portfelja

• Ohranjanje varnega in likvidnega portfelja z vlaganjem v državne in poslovne obveznice najvišjih bonitetnih ocen • Zmanjšanje izpostavljenosti do lastniških vrednostnih papirjev • Donos pri reinvestiranju v prvem polletju je znašal približno 3,2 %

Razvrstitev naložb po računovodskih razredih

• Reinvestiranje prodanih lastniških vrednostnih papirjev v dolžniške je vplivalo na povečanje deleža naložb FVOCI

Varen in stabilen naložbeni portfelj

Zavarovalna skupina Sava / Finančne naložbe 25 / ³¹

DELNICA IN DIVIDENDNA POLITIKA

Delničarji in trgovanje z delnico

* Skrbniški račun.

Zavarovalna skupina Sava / Delnica in dividendna politika

	30. 6. 2023
Osnovni kapital (mio €)	71,9
Tržna kapitalizacija (mio €)	376,6
Oznaka delnice	POSR
Število delnic	17.219.662
Število lastnih delnic	1.721.966
Število delničarjev	4.412

* Višja knjigovodska vrednost delnice zaradi povečanja kapitala ob prehodu na nova računovodska standarda MSRP 17 in MSRP 9.

Dividendna politika

• Na skupščini delničarjev 5. 6. 2023 potrjen predlog izplačila dividend v višini 24.796.313,60 € ali 1,60 € bruto na delnico. Dividende izplačane 21. 6. 2023 delničarjem, ki so bili 20. 6. 2023 vpisani v delniško knjigo.

Dividendna politika: izplačilo med 35 % in 45 % čistega poslovnega izida Zavarovalne skupine Sava.

AI Terminal

Pozavarovalnica Sava

1987_rns_2023-08-28_268fa554-f36f-4d10-b54e-aefe98e04371.pdf