Pozavarovalnica Sava

Investor Presentation • Nov 20, 2023

Nerevidirani rezultati 1–9/2023 Zavarovalna skupina Sava

1. november 2023

Izjava o odgovornosti

V PRIHODNOST USMERJENE IZJAVE

Ta dokument lahko vsebuje v prihodnost usmerjene izjave o pričakovanjih, načrtih ali ciljih Save Re, ki temeljijo na predpostavkah poslovodstva družbe. Take izjave so po svoji naravi tvegane in negotove, zato se lahko dejanski razvoj, predvsem poslovna uspešnost, pomembno razlikuje od pričakovanj, načrtov in ciljev, objavljenih v tem dokumentu. Ne zanašajte se torej na točnost v prihodnost usmerjenih izjav.

DOLŽNOST POSODABLJANJA

Sava Re ne prevzema nobene obveznosti glede posodabljanja v prihodnost usmerjenih izjav ali drugih informacij iz tega dokumenta.

VSEBINA

• Poslovanje skupine
• Poslovanje po odsekih
• Finančne naložbe
• Delnica in dividendna politika
• Solventnost

POSLOVANJE SKUPINE

Poudarki 1–9/2023

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje skupine 5 / ³¹

Čisti dobiček v višini 36,5 mio € (1–9/2022: 35,0 mio €)

Slabši zavarovalni rezultat pri premoženju EU: v letošnjem letu vpliv ujm, v preteklem pa škodna inflacija

Boljši zavarovalni rezultat pri pozavarovanju: večji zavarovalni prihodki, drugačna struktura škod (večje škode, krite s pozavarovanjem) in manjši vpliv inflacije kot v preteklem letu

Boljši naložbeni rezultat: v 1–9/2022 velik negativen vpliv gibanja na finančnih trgih na donos naložb zaradi spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL

Rast kosmatih premij za 13,7 %

najbolj pri avtomobilskih zavarovanjih zaradi rasti števila prodanih zavarovanj in povprečne premije

in v odseku pozavarovanje zaradi pozitivnega gibanja cen na globalnih pozavarovalnih trgih in izkoriščanja novih poslovnih priložnosti

Poleti 2023 je Slovenijo in širšo regijo zajel val neurij in poplav s pomembnim vplivom na rezultat 3. četrtletja v višini 27,1 mio €

Zaradi ugodnega razvoja rezultatov pozavarovanja na mednarodnih trgih, upravljanja premoženja in pokojnin družba ocenjuje, da bi se lahko rezultat do konca leta približal prvotno načrtovanemu

odstotki mio € , razen	1–9/2022	1–9/2023	Načrt 2023	Sprememba 2023/2022
Obseg poslovanja	625 3 ,	2 711 ,	800 >	13 % 7 ,
Kosmate premije	608 3 ,	691 6 ,		13 % 7 ,
Zavarovalni prihodki	447 9 ,	517 7 ,		% 15 6 ,
Poslovni obdavčitvi izid po	35 0 ,	36 5 ,	53 >	% 4 5 ,
lastniškega kapitala* Donosnost	8 2 % ,	8 2 % ,	9 % 5 > ,	-0 0 t o. ,
(premoženje pozavarovanje) Kombinirani količnik in	92 6 % ,	96 2 % ,	95 % <	+3 7 t o. ,
portfelja* naložbenega Donosnost	0 5 % ,	2 0 % ,	1 5 % > ,	+1 5 t o. ,
	31 12 2022	30 9 2023	N 31 12 2023
Kapital	530 6 ,	548 2 ,		% 3 3 ,
Čista (CSM) pogodbena marža storitvena	129 4 ,	138 1 ,		6 % 7 ,
Naložbeni portfelj	1 415 2 ,	1 476 6 ,		4 3 % ,
naložbeno Sredstva ki prevzemajo tveganje zavarovancev,	498 8 ,	561 0 ,		% 12 5 ,
varčevalnih skladov pokojninskih družb Sredstva	1 013 3 ,	1 119 9 ,		% 10 5 ,
Sredstva upravljanju družbi upravljanje finančnih skladov pri v za	494 4 ,	570 9 ,		% 15 5 ,
Čiste obveznosti zavarovalnih pozavarovalnih pogodb iz in	1 410 1 ,	1 512 5 ,		3 % 7 ,

			Načrt	Sprememba
odstotki mio € , razen	1–9/2022	1–9/2023	2023	2023/2022
Obseg poslovanja	625 3 ,	2 711 ,	800 >	13 % 7 ,
Kosmate premije	608 3 ,	691 6 ,		13 % 7 ,
Zavarovalni prihodki	447 9 ,	517 7 ,		% 15 6 ,
Poslovni obdavčitvi izid po	35 0 ,	36 5 ,	53 >	% 4 5 ,
lastniškega kapitala* Donosnost	8 2 % ,	8 2 % ,	9 % 5 > ,	-0 0 t o. ,
(premoženje pozavarovanje) Kombinirani količnik in	92 6 % ,	96 2 % ,	95 % <	+3 7 t o. ,
naložbenega portfelja* Donosnost	0 5 % ,	2 0 % ,	1 5 % > ,	+1 5 t o. ,
	31 12 2022	30 9 2023	N 31 12 2023
Kapital	530 6 ,	548 2 ,		% 3 3 ,
Čista (CSM) pogodbena marža storitvena	129 4 ,	138 1 ,		6 % 7 ,
Naložbeni portfelj	1 415 2 ,	1 476 6 ,		4 3 % ,
naložbeno Sredstva ki prevzemajo tveganje zavarovancev,	498 8 ,	561 0 ,		% 12 5 ,
varčevalnih skladov pokojninskih družb Sredstva	1 013 3 ,	1 119 9 ,		% 10 5 ,
Sredstva upravljanju družbi upravljanje finančnih skladov pri v za	494 4 ,	570 9 ,		% 15 5 ,

Pomembnejši kazalniki poslovanja

* Pri donosnosti lastniškega kapitala je izključen akumulirani drugi vseobsegajoči donos. Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga.

Nadaljnja rast obsega poslovanja v vseh odsekih

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje skupine 7 / ³¹

Obseg poslovanja: organska rast in prilagajanje cen inflaciji

Negativen vpliv ujm in visoka rast dobička odseka pozavarovanje

Negativen vpliv ujm in visoka rast dobička odseka pozavarovanje

Rast CSM v vseh poslovnih odsekih

POSLOVANJE PO ODSEKIH

Premoženje EU: dobiček pod vplivom poletnih ujm

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 13 / ³¹

-

Življenje EU: dobiček višji zaradi ugodnejšega gibanja finančnih trgov

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 14 / ³¹

• Boljša prodaja kot v preteklem letu
• Sprememba v strukturi premij v prid rizičnim zavarovanjem, ki imajo v primerjavi z varčevalnimi zavarovanji večji delež premij, ki se všteva v zavarovalne prihodke

• Zavarovalni prihodki večji zaradi sprememb v sestavi premij (več rizičnih zavarovanj brez naložbene sestavine, ki ni vključena v zavarovalne prihodke) • Nekoliko večji odhodki za škode zaradi povečanja škodne pogostosti (smrti in dodatne nezgode)

• V 1–9/2022 negativen vpliv spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL zaradi razmer na finančnih trgih

Pozavarovanje: ugodnejši škodni količnik

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 15 / ³¹

• Ugodno gibanje cen na pozavarovalnih trgih
• Organsko povečanje obsega poslovanja
• Povišanje premij neproporcionalnih pozavarovanj predvsem v državah EU za več kot 20 %

-

Premoženje zunaj EU: neugodno škodno dogajanje

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 16 / ³¹

• Rast pri avtomobilskih zavarovanjih, zdravstvenih zavarovanjih in ožjem premoženju, tako zaradi organske rasti kot tudi povišanja cen

-

Življenje zunaj EU: visoka rast prihodkov

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 17 / ³¹

• Povečanje prodaje tako prek lastnih prodajnih poti kot tudi prek agencij in bank

Pokojnine in upravljanje premoženja: visoka rast neto vplačil v sklade

• V 1–9/2022 negativen vpliv spremembe poštene vrednosti naložb FVTPL na dobiček in oblikovanja rezervacij za nedoseganje zajamčenega donosa zaradi neugodnih gibanj na finančnih trgih

• Pozitivna neto vplačila v vseh družbah in ugodnejša gibanja na finančnih trgih

Drugo: višji dobiček zdravstvenih in asistenčnih storitev

Zavarovalna skupina Sava / Poslovanje po odsekih 19 / ³¹

FINANČNE NALOŽBE

Povečanje sredstev v upravljanju

± x,y % – rast/padec glede na konec preteklega leta.

mio € v	1–9/2022	1–9/2023	Sprememba
Prihodki od obresti efektivni obrestni meri po	11 2 ,	14 7 ,	3 5 ,
Sprememba poštene vrednosti naložb FVTPL	-10 3 ,	1 4 ,	11 7 ,
Prihodki/odhodki od prodaje naložb	0 0 ,	-0 3 ,	-0 3 ,
(ECL) Spremembe pričakovanih kreditnih izgub	0 2 ,	0 2 ,	-0 1 ,
prihodki/odhodki Ostali naložbenja iz	4 5 ,	5 8 ,	1 3 ,
naložbenega portfelja Donos	5 6 ,	21 8 ,	16 2 ,
naložbenega portfelja Donosnost	% 0 5 ,	% 2 0 ,	+1 5 t o. ,

Izboljšana donosnost naložbenega portfelja

Zavarovalna skupina Sava / Finančne naložbe 22 / ³¹

• Pozitivni doprinos portfelja FVTPL zaradi ugodnega gibanja delniških naložb

• Povečanje obrestnih prihodkov zaradi (re)investiranja v naložbe z višjim donosom

mio € v	31 12 2022	30 9 2023	Razlika
Naložbe stalnim donosom s	1 173 6 ,	1 221 9 ,	48 2 ,
Državne obveznice	734 5 ,	745 2 ,	10 7 ,
Poslovne obveznice	420 3 ,	448 7 ,	28 4 ,
posojila Depoziti in	18 8 ,	28 0 ,	9 1 ,
Delnice skladi in	47 0 ,	40 6 ,	-6 5 ,
Delnice	24 9 ,	23 2 ,	-1 7 ,
skladi Vzajemni	22 2 ,	17 4 ,	-4 8 ,
Alternativne naložbe	93 1 ,	95 4 ,	2 2 ,
Infrastrukturni skladi	53 9 ,	6 57 ,	3 8 ,
Nepremičninski skladi	16 5 ,	15 1 ,	-1 4 ,
Naložbene nepremičnine	22 8 ,	22 6 ,	-0 2 ,
ustrezniki in denarni Denar	78 3 ,	94 2 ,	15 9 ,
Drugo	23 1 ,	24 5 ,	1 5 ,
Skupaj naložbeni portfelj	2 1 415 ,	476 6 1 ,	61 3 ,

Naložbeni portfelj: 82,7 % naložb s stalnim donosom

• Ohranjanje varnega in likvidnega portfelja z vlaganjem v državne in poslovne obveznice najvišjih bonitetnih ocen

• Zmanjšanje izpostavljenosti do lastniških vrednostnih papirjev • Večji poudarek na zagotavljanju likvidnosti brez učinka na poslovni izid • Donos reinvestiranja v 3. četrtletju je znašal približno 3,5 %, v obdobju 1–9/2023 pa 3,3 %

Naložbeni portfelj: 85,4 % naložb FVOCI

Zavarovalna skupina Sava / Finančne naložbe 24 / ³¹

• Glede na konec leta ni bistvenih sprememb v strukturi

Varen in stabilen naložbeni portfelj

Zavarovalna skupina Sava / Finančne naložbe 25 / ³¹

DELNICA IN DIVIDENDNA POLITIKA

Delničarji in trgovanje z delnico

* Skrbniški račun.

Zavarovalna skupina Sava / Delnica in dividendna politika

	30. 9. 2023
Osnovni kapital (mio €)	71,9
Tržna kapitalizacija (mio €)	365,7
Oznaka delnice	POSR
Število delnic	17.219.662
Število lastnih delnic	1.721.966
Število delničarjev	4.357

* Višja knjigovodska vrednost delnice zaradi povečanja kapitala ob prehodu na nova računovodska standarda MSRP 17 in MSRP 9.

Rast dividendnega donosa

• Na skupščini delničarjev 5. 6. 2023 potrjen predlog izplačila dividend v višini 24.796.313,60 € ali 1,60 € bruto na delnico. Dividende izplačane 21. 6. 2023 delničarjem, ki so bili 20. 6. 2023 vpisani v delniško knjigo.

Dividendna politika: izplačilo med 35 % in 45 % čistega poslovnega izida Zavarovalne skupine Sava.

Trden solventnostni položaj

Za dodatne informacije: ir@sava-re.si

Hvala.