tveganj

uprave

Ustvarjamo k strankam usmerjeno, sodobno, digitalno, družbeno odgovorno in trajnostno naravnano zavarovalniško skupino.

#NikoliSami

Mostovi že od nekdaj povezujejo ljudi. Trdno kljubujejo rekam in pritiskom njihovih tokov, združujejo bregove in dajejo upanje. Mostovi predstavljajo stabilnost, trdnost in napredek.

Tako kot Zavarovalna skupina Sava, ki s svojim poslanstvom »Nikoli sami« deležnikom pomaga premostiti nemirne in težke situacije.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

0	2	0

Upravljanje

kadrov 10

Pismo uprave

Do svoji strank gradimo trdne mostove zaupanja in jim pomagamo premostiti tudi najtežje trenutke. Odgovorno, iskreno in spoštljivo gradimo odnose in presegamo pričakovanja strank, saj so pri nas stranke vedno v središču.

Zavarovancem želimo olajšati sklepanje zavarovanj, njihovo upravljanje in vlaganje zahtevkov, kar vključuje tudi prilagoditev storitev željam in potrebam strank.

0	2	0

uprave
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Za ključno podobo letnega poročila Zavarovalne skupine Sava in Save Re smo izbrali most, natančneje leseni most na Savi pri Litiji.

Skoraj 100 metrov dolga mogočna lesena predalčna konstrukcija leži na dveh betonskih stebrih skoraj 10 metrov nad reko Savo in nas navdaja z upanjem, da lahko tudi po najbolj zahtevnem letu skupaj premostimo vse izzive.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	6 6
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Upravljanje tveganj 11 Upravljanje kadrov 10

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

12 13

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

v mio €

16 %
14 %
12 %
10 %
8 %
6 %
4 %
2 %
0 %

1
7 1 /
J S
a

Poslovni prihodki Zavarovalne skupine Sava

Donosnost prihodkov Zavarovalne skupine Sava

Poslovni izid po obdavčitvi Zavarovalne skupine Sava

Donosnost lastniškega kapitala Zavarovalne skupine Sava

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 7

Upravljanje

STANDARD & POOR'S

2020

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

020

Upravljanje

kadrov 10

Pismo

uprave

Izjava uprave

Po našem najboljšem vedenju in skladno z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja dajejo konsolidirani in ločeni računovodski izkazi resničen in pošten prikaz finančnega položaja in poslovnega izida Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d. Poslovno poročilo je pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja skupine in družbe ter njunega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganj, ki so jim družbe, vključene v konsolidacijo, kot celota izpostavljene.

31. 3. 2021

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	9 9
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Upravljanje

MARKO JAZBEC PREDSEDNIK UPRAVE PETER SKVARČA ČLAN UPRAVE

POLONA PIRŠ ZUPANČIČ ČLANICA UPRAVE

JOŠT DOLNIČAR ČLAN UPRAVE

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,
trov.

Upravljanje

Pismo

uprave

Povzetek pomembnejših postavk poslovanja

v EUR, razen odstotki	Zavarovalna skupina Sava		v EUR, razen odstotki	Zavarovalna skupina Sava
	2020	2019		2020	2019
Vsi poslovni odseki skupaj			Življenje
Poslovni prihodki	674.902.104	584.178.117	Kosmate premije	130.266.058	87.668.880
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	15,5 %	9,9 %	Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	48,6 %	0,9 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	67.746.715	60.744.015	Čisti stroškovni količnik	23,0 %	28,9 %
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	11,5 %	9,9 %	Poslovni izid pred obdavčitvijo	27.284.252	16.593.299
Poslovni izid po obdavčitvi	56.386.299	50.194.588	Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	64,4 %	34,3 %
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	12,3 %	16,7 %	Vsi poslovni odseki skupaj	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Vseobsegajoči donos	75.783.096	59.589.361	Stanje sredstev	2.467.251.303	1.885.953.003
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	27,2 %	63,5 %	Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	30,8 %	10,5 %
Donosnost prihodkov*	8,6 %	8,6 %
Čisti stroškovni količnik s poslovnimi prihodki/**	29,5 %	31,6 %	Stanje kapitala	460.214.488	384.776.847
			Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	19,6 %	13,1 %
Donosnost lastniškega kapitala	13,3 %	13,8 %
Čisti poslovni izid na delnico	3,63	3,22	Stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij	1.600.307.265	1.115.945.868
			Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	43,4 %	1,2 %
Donosnost naložbenega portfelja/*	1,6 %	1,9 %
Pozavarovanje + premoženje			Knjigovodska vrednost delnice	29,70	24,83
KoSsmate premije	546.242.406	508.530.894	Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa)	2.690,7	2.723,3
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	7,4 %	11,2 %
Čisti merodajni škodni količnik*	61,6 %	61,7 %	Solventnostni količnik po predpisih Solventnost II	-	220,0 %
Čisti stroškovni količnik	31,1 %	32,3 %	Postavke in izračuni količnikov so obrazloženi v slovarju, ki je v prilogi Č. Izključen vpliv tečajnih razlik. Izključeni stroški podrejenega dolga. Za leto 2020 je izključena tudi slabitev dobrega imena. ** Izključena pozitivna razlika med pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev in nakupno vrednostjo naložbe (2020: Vita, 2019: ERGO) in amortizacija liste strank.
Čisti kombinirani količnik*	93,9 %	93,8 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	41.069.221	40.460.026
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	1,5 %	-0,9 %

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

2

Upravljanje

Pismo predsednika uprave

Poslovno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

tveganj kadrov 10

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
tr		OV.

Upravljanje

Pismo

uprave

1 Pismo predsednika uprave 1

LETNO POROČILO 2020

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Poročilo Pismo predsednika uprave

Upravljanje

kadrov

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sa	vo,
trov.

si in
pora
anju

voj v Sava

Prožnost in odzivnost

Za nami je zelo posebno leto. Koronavirus nas je vse omejil in spremenil naš vsakdan. Vloga Zavarovalne skupine Sava je predvsem skrb za stranke, ko se znajdejo v težkih razmerah. Naš slogan #NikoliSami pa ni le naša obljuba strankam, je kultura, ki jo zares živimo tako na ravni skupine kot posameznih družb in zaposlenih. V tem času smo postavili v ospredje varnost in zdravje zaposlenih ob hkratnem uresničevanju zadanih poslovnih ciljev. Kljub delu na daljavo in veliko manjšemu številu srečanj v živo nas je to leto še bolj povezalo. Z veseljem tudi ugotavljam, da smo uspešno poskrbeli, da naših strank v tem zahtevnem času nismo pustili nikoli samih in smo jim kljub omejitvenim ukrepom ves čas stali ob strani. Tako smo prilagodili marsikatero storitev in jim omogočili, da so jo lahko opravile na daljavo.

Osredotočenost na strategijo

Zavarovalna skupina Sava je v maju 2020 uspešno zaključila prevzem življenjske zavarovalnice Vita. Poslovni prihodki skupine so se povečali za dobrih 15 odstotkov, na kar je pomembno vplivala prav vključitev Vite v skupino, nekoliko pa tudi celoletno poslovanje družbe za upravljanje Sava Infond, ki je bila v skupino vključena v sredini leta 2019.

Kljub vplivom koronakrize na gospodarstvo nam je v Sloveniji uspelo povečati tržni delež tudi pri premoženjskih zavarovanjih, prav tako pa smo rasli v pozavarovalnem poslu in pri t. i. FOSposlih (angl. "freedom of services"), ki jih Zavarovalnica Sava sklepa z različnimi družbami znotraj Evropske unije.

S prevzemom Vite je Zavarovalna skupina Sava izboljšala svoj tržni položaj v Sloveniji, saj se po tržnem deležu v zavarovalni dejavnosti uvrščamo na drugo mesto. Izvedeni prevzemi nam omogočajo izkoriščanje sinergij zaradi rasti obsega poslovanja, prevzem Vite pa za skupino predstavlja tudi pomemben korak pri krepitvi partnerstev z bankami in razvoju bančne prodajne poti za trženje zavarovalnih produktov, kar je ena izmed poglavitnih strateških usmeritev skupine.

Zavarovalna skupina Sava se je v tem posebnem letu pospešeno lotila razvoja digitalnih rešitev, vse s ciljem olajšati stranki poslovanje z zavarovalnico. Podpis police na daljavo, spletna prijava in ogled škode na daljavo, potrditev identitete z videoklicem in komuniciranje na daljavo so v tem letu postali nepogrešljivi. Zato smo izpopolnili in dodatno razvili ter širše predstavili spletne rešitve, ki z novimi tehnologijami poenostavljajo naše storitve za stranke ter jim omogočajo nemoteno poslovanje. S spletno svetovalnico Zavarovalnice Sava smo tako izboljšali dostopnost in razumljivost storitev, saj je bilo osebno sklepanje zavarovanj zaradi pandemije precej oteženo. Digitalne rešitve razvijamo tudi v drugih družbah Zavarovalne skupine Sava.

Trajnostni razvoj oziroma družbeno odgovoren pristop postaja nezanemarljiv vidik pri sprejemanju odločitev na vseh področjih poslovanja. Ker se zavedamo okoljskih sprememb in njihovih učinkov na naše delovanje, smo v letu 2020 povečali delež portfelja v nepremičninske, infrastrukturne in trajnostno naravnane naložbe. S tem želimo še bolj trajnostno vplivati na družbo in okolja, v katerih delujemo. Delež trajnostno

naravnanih naložb (naložbe ESG) je v sestavi portfelja ob koncu leta znašal 8,3 odstotkov. Naložbeni portfelj, ki je sicer v pomembni meri sestavljen iz državnih in poslovnih obveznic z visokimi bonitetnimi ocenami, uspešno kljubuje nihanjem na finančnih trgih. Ključni cilj naložbene politike skupine je namreč ohranjati nizko cenovno nihajnost in visoko varnost sredstev, namenjenih pokrivanju obveznosti iz zavarovalnih pogodb, ter vzdrževati visoko likvidnost in razpršenost tveganj.

POSPEŠEN RAZVOJ

Z VITO OKREPILI

DIGITALNIH REŠITEV

TRŽNI DELEŽ V SLOVENIJI

S a	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 14

Pismo

uprave

Poslovna uspešnost in finančna trdnost

Skupina je v letu 2020 ustvarila čisti dobiček v višini 56,4 milijona evrov, kar je 12,3 odstotka več kot v predhodnem letu. Na to povečanje je vplivala uspešnost poslovanja premoženjskih in življenjskih zavarovanj v Sloveniji, oklestilo pa ga je predvsem večje škodno dogajanje na mednarodnih pozavarovalnih trgih. K večji dobičkonosnosti je pripomogel tudi prevzem družbe Vita, pri katerem je skupina ustvarila prihodek enkratne narave zaradi pozitivne razlike med pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev in nakupno vrednostjo. Donosnost lastniškega kapitala je v letu 2020 dosegla visokih 13,3 odstotka, kar je nekoliko nad ciljno donosnostjo lastniškega kapitala v strateškem obdobju 2020–2022.

V veliko zadovoljstvo nam je tudi, da je Zavarovalna skupina Sava v letu 2020 ponovno dobila potrditev bonitetne ocene »A« s stabilnimi obeti iz obeh bonitetnih agencij, kar daje našemu poslovanju dodatno verodostojnost na mednarodnih pozavarovalnih trgih. Še zlasti je potrditev pomembna v letu, ko so bile bonitetne ocene marsikaterega izdajatelja pod drobnogledom in negativnim pritiskom posebnih okoliščin.

Notranja vrednost delnice in izzivi dividende v 2020

Tržna cena delnice je kljub velikim nihanjem na finančnih trgih v marcu 2020 v letu 2020 zrasla za 2,8 odstotka na 18,50 evrov, medtem ko dividende zaradi poziva regulatorja k njihovemu začasnemu zadržanju in zaradi presoje morebitnih tveganj,

povezanih s covidom-19, niso bile izplačane. Knjigovodska vrednost delnice se je tako zvišala za 19,6 odstotka in je na zadnji dan leta znašala 29,70 evra na delnico. Nadejamo se, da se bodo razmere na finančnih trgih ustalile in v letu 2021 odpravile usmeritve regulatorjev, da bomo še naprej lahko udejanjali strategijo optimizacije kapitala in vrednosti delnice z izplačilom dividende in alokacijo kapitala skladno s strateškimi cilji.

Ob tej priložnosti bi se želel zahvaliti delničarjem, strankam, zaposlenim in drugim deležnikom za podporo in zaupanje. Hvala za vaše sodelovanje, trud in energijo. Tudi v prihodnje si bomo prizadevali za uresničitev obljube #NikoliSami in izboljševanje kakovosti na vseh ravneh našega poslovanja ob hkratnem zagotavljanju visoke stopnje finančne moči in dobičkonosnosti skupine.

56,4

MILIJONA EVROV ČISTEGA DOBIČKA

13,3%

DONOSNOST LASTNIŠKEGA KAPITALA

S 0	VO.
trov.

Marko Jazbec predsednik uprave Save Re, d.d.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo

uprave

2 Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sa	vo,
trov.

si in
pora
anju

	izije Sava

Pismo

uprave

Upravljanje

2.1 Osebna izkaznica Save Re 2

Firma Sava Re, d.d.	Sava Re, d.d.
Poslovni naslov	Dunajska 56, 1000 Ljubljana, Slovenija
Telefon/tajništvo	(01) 47 50 200
Telefaks	(01) 47 50 264
E-naslov	[email protected]
Spletna stran	www.sava-re.si
Matična številka	5063825
Davčna številka	SI17986141
LEI-koda	549300P6F1BDSFSW5T72
Osnovni kapital	71.856.376 EUR
Delnice	17.219.662 kosovnih delnic
	UPRAVA Marko Jazbec (predsednik) Jošt Dolničar Polona Pirš Zupančič Peter Skvarča
Organi upravljanja in nadzora	NADZORNI SVET Mateja Lovšin Herič (predsednica) Keith William Morris (namestnik predsednice) Andrej Kren Davor Ivan Gjivoje jr. Mateja Živec (predstavnica delavcev) Andrej Gorazd Kunstek (predstavnik delavcev)
Datum registracije	10. 12. 1990 Okrožno sodišče Ljubljana
Pooblaščeni revizor	KPMG Slovenija, d.o.o. Železna cesta 8A 1000 Ljubljana Slovenija
Največji delničar in njegov delež	Slovenski državni holding, d.d. 17,7 % (štev. kosovnih delnic: 3.043.883)
Bonitetne ocene: Standard & Poor's AM Best	A (stabilna srednjeročna napoved); avgust 2020 A (stabilna srednjeročna napoved); oktober 2020
Kontakt za finančna poročila in trajnostno poročilo	[email protected]
Družba nima podružnic

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sa	IVO.
trov.

Pismo

uprave

2.2 Pomembnejši dogodki v letu 2020

MAREC

Marca 2020 je družba ZTSR, d.o.o., v kateri imata družbi Sava Re in Zavarovalnica Triglav, d.d., vsaka po 50-odstotni lastniški delež, zaključila postopek nakupa izvajalca zdravstvenih storitev Diagnostični center Bled, d.o.o.

APRIL

Aprila 2020 je Sava Re objavila Poročilo o solventnosti in finančnem položaju Save Re, d.d., za leto 2019. Solventnostni količnik družbe na dan 31. 12. 2019 je znašal 289 %. Poročilo o solventnosti in finančnem položaju Zavarovalne skupine Save za leto 2019 je bilo javno objavljeno 19. 5. 2020. Na dan 31. 12. 2019 je solventnostni količnik skupine znašal 220 %.

MAJ

Sava Re je maja 2020 po izpolnitvi vseh odložnih pogojev v skladu s kupoprodajno pogodbo z dne 27. decembra 2019 zaključila postopek nakupa 100-odstotnega deleža družbe NLB Vita, d.d. (družba preimenovana v Vita).

JUNIJ

Junija 2020 je zasedala 36. skupščina delničarjev družbe.
Junija 2020 se je spremenila sestava uprave Sava Re. Srečko Čebron se je z 31. 5. 2020 upokojil, Peter Skvarča pa je 19. 6. 2020 nastopil petletni mandat člana uprave.

Re seznanjena z novimi okoliščinami na nekaterih zavarovalnih trgih EU in Združenega kraljestva, ki se razlikujejo od predhodno pridobljenih pravnih mnenj, predvsem s sodnimi in regulatornimi praksami ter drugimi pomembnimi dejstvi v zvezi z morebitnimi dodatnimi negativnimi vplivi pandemije covida-19 na poslovanje Zavarovalnice Sava in Save Re. Te okoliščine se nanašajo predvsem na sklenjena zavarovanja v Republiki Irski (neposredno sklepanje zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v EU) in pozavarovanja v Združenem kraljestvu v zvezi s kritjem izpada dohodka zaradi posledic pandemije covida-19 pri premoženjskih zavarovanjih, kar bi v povezavi z novimi sodnimi in regulatornimi praksami morebiti lahko negativno vplivalo na izid poslovanja in solventnostni položaj skupine. Uprava je s soglasjem nadzornega sveta sprejela odločitev, da je v najboljšem interesu Save Re, Zavarovalne skupine Sava in njenih zavarovancev, da se glede na opisane okoliščine, ki bi lahko materialno vplivale na izid poslovanja skupine in njen solventnostni položaj do konca leta 2020 ter v letu 2021, skupščina delničarjev družbe, predvidena za 16. 11. 2020, prekliče in začasno zadrži izplačilo dividende. Družba je preklic sklica 37. skupščine delničarjev objavila 6. 11. 2020 na enak način kot njen sklic.

Bonitetna agencija Standard & Poor's je po rednem letnem pregledu Savi Re in Zavarovalnici Sava potrdila bonitetno oceno finančne moči »A« (odlično), pri čemer ima bonitetna ocena stabilno srednjeročno napoved. OKTOBER • V skladu z dopolnjenim finančnim koledarjem družbe za leto 2020 je bila 14. 10. 2020 sklicana 37. skupščina delničarjev Save Re, ki ji je bilo predlagano izplačilo dividend (1,05 EUR na delnico). Po že izvedeni objavi sklica skupščine je bila Sava V prvem četrtletju 2020 je Evropo in ves preostali svet dosegla pandemija bolezni covid-19, ki je prizadela tako prebivalstvo kot svetovne kapitalske trge. Tudi Zavarovalna skupina Sava se je znašla v izrednih razmerah, ki so vplivale na poslovanje skupine, zato je pripravila in avgusta 2020 objavila novim okoliščinam prilagojen finančni načrt za obdobje 2020–2022, v katerem so vključeni vplivi, povezani s covidom-19, na projekcije poslovanja in učinki prevzema družbe Vita. Strategija Zavarovalne skupine Sava za obdobje 2020–2022 je vsebinsko ostala enaka kakor prvotno objavljena, nov je le finančni načrt za to obdobje zaradi upoštevanja navedenih vplivov.

• Bonitetna agencija AM Best je po rednem letnem pregledu oktobra 2020 Savi Re potrdila bonitetno oceno finančne moči A (odlično), pri čemer ima bonitetna ocena stabilno srednjeročno napoved.

PRIKLJUČITEV VITE SKUPINI

LETNO POROČILO 2020

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in trgovanje z delnico Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S 6	VC
trov

si		in
	pora
	anju

voj v Sava

Upravljanje

2.3 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Sava Re je 5. 3. 2021 prejela dopis Agencije za zavarovalni nadzor, v katerem sporoča, da zaradi negotove situacije glede širjenja pandemije covida-19 in posledično negotovih posledic na gospodarstvo in zavarovalniški sektor, od zavarovalnic, pozavarovalnic in pokojninskih družb pričakuje, da do 30. 9. 2021 zadržijo izplačilo dividend, ne prevzemajo nepreklicnih zavez za izplačilo dividend in se vzdržijo odkupov lastnih delnic, namenjenih nagrajevanju delničarjev. Priporočilo agencije postavlja tudi določena merila, ki jih mora družba izpolnjevati, če bi uprava in nadzorni svet vseeno predlagala delitev bilančnega dobička pred navedenim datumom, ter predvideva dokazovanje upoštevanja načela previdnosti pri sprejetju odločitve. Dokazi morajo temeljiti na rezultatih stresnih testov ter njihovih vplivih na finančno stabilnost, likvidnost in solventnostni količnik. Družba je dopis objavila na SEOnet-u dne 8. 3. 2021.

2.4 Bonitetna ocena Save Re

Sava Re ima dve bonitetni oceni, ki ju podeljujeta bonitetni hiši Standard & Poor's in AM Best.

Agencija	Ocena	3 Srednjeročna napoved	Zadnji pregled
Standard & Poor's	A	stabilna	avgust 2020: potrjena obstoječa ocena
AM Best	A	stabilna	oktober 2020: potrjena obstoječa ocena

2.5 Predstavitev Zavarovalne skupine Sava 4

Sava Re, ki je v Zavarovalni skupini Sava obvladujoča družba, se ukvarja z dejavnostjo pozavarovanja. Zavarovalniški del skupine sestavlja še osem zavarovalnic s sedežem v Sloveniji in državah regije Adria: kompozitna zavarovalnica Zavarovalnica Sava (SVN), premoženjske zavarovalnice Sava neživotno osiguranje (SRB), Sava osiguruvanje (MKD), Illyria (RKS) in Sava osiguranje (MNE) ter življenjske zavarovalnice Vita (SVN), Sava životno osiguranje (SRB) in Illyria Life (RKS). Poleg naštetih (po) zavarovalnic sestavljajo skupino še:

Sava pokojninska (SVN): pokojninska družba v Sloveniji;
Sava penzisko društvo (MKD): pokojninska družba v Severni Makedoniji, ki upravlja pokojninske sklade 2. in 3. stebra;
Sava Infond (SVN): odvisna družba skupine, ki se ukvarja z upravljanjem finančnih skladov;
TBS Team 24 (SVN): družba, ki se ukvarja z organizacijo asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji;
ZTSR (SVN): pridružena družba Save Re, ki se ukvarja z dejavnostjo holdingov in ima v lasti Diagnostični center Bled;
G2I (GBR): pridružena družba Save Re, ki se ukvarja s prodajo avtomobilskih zavarovanj po spletu;
S Estate (RKS): družba na Kosovu, ki ima v lasti zemljišče in trenutno miruje.

P O T R D I T E V B O N I T E T N E O C E N E » A « S STABILNIMI OBETI

Sa	VO,
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

³ Bonitetna agencija Standard & Poor's uporablja to lestvico za ocenjevanje finančne moči: AAA (izredno močna), AA (zelo močna), A (močna), BBB (dobra), BB (mejna), B (šibka), CCC (zelo šibka), CC (izredno šibka), r (regulativni nadzor), SD (delna plačilna nesposobnost), D (plačilna nesposobnost), NR (ni ocenjeno). Plus (+) ali minus (–), ki sledi bonitetni oceni od AA do CCC, kaže sorazmerno umestitev znotraj poglavitnih bonitetnih kategorij.

AM Best uporablja te kategorije za bonitetno oceno finančne moči: A++, A+ (odlična), A, A– (zelo dobra), B++, B+ (dobra), B, B– (zadovoljiva), C++, C+ (mejna), C, C– (šibka), D (slaba), E (pod regulativnim nadzorom), F (v likvidaciji), S (suspendirana). 4 GRI 102-2, 102-45.

Skupina se širi na področjih zavarovalništva in z dopolnilnimi dejavnostmi. Tako večamo ponudbo in izboljšujemo kakovost storitev ter postajamo celovit ponudnik teh storitev:

Pozavarovanje: z znanjem in izkušnjami, zbranimi v več kot 40 letih poslovanja na mednarodnih pozavarovalnih trgih, ponujamo celotno paleto pozavarovalnih rešitev. Poslujemo z več kot 350 strankami v več kot 100 državah sveta in gradimo globalno razpršen pozavarovalni portfelj. Naše vodilo je ustvarjanje dolgoročnih poslovnih odnosov z našimi partnerji, ki jim pomagamo ohranjati finančno trdnost skozi vse faze ekonomskega cikla.
Zavarovanje Slovenija: v Sloveniji opravljamo zavarovalno dejavnost pod imenom Zavarovalnica Sava, ki je nastala v letu 2016 z združitvijo Zavarovalnice Maribor, Zavarovalnice Tilia ter hrvaških družb Velebit osiguranje in Velebit životno osiguranje. Tako združujemo dolgoletno tradicijo in povezujemo dve državi. Ponosni smo, da z novonastalo zavarovalnico v regiji spreminjamo zavarovalništvo, ga prilagajamo času ter potrebam posameznika in družbe. V letu 2020 se je Zavarovalni skupini Sava pridružila tudi življenjska zavarovalnica Vita. S prevzemom Vite je Zavarovalna skupina Sava izboljšala svoj tržni položaj v Sloveniji, kjer se po tržnem deležu v zavarovalni dejavnosti uvrščamo na drugo mesto.
Zavarovanje tujina: Zavarovalna skupina Sava po odvisnih družbah ali podružnicah deluje na trgih na Hrvaškem, v Srbiji, Črni gori, Severni Makedoniji in na Kosovu. Pomemben delež zavarovalne premije na teh trgih se zbere z zavarovanjem avtomobilske odgovornosti in avtomobilskega kaska, krepijo pa se premoženjska zavarovanja v ožjem pomenu, zdravstvena zavarovanja in premija drugih zavarovalnih produktov. Na trgih Hrvaške, Srbije in Kosova smo prisotni tudi z življenjskimi zavarovalnicami.
Pokojnine: Zavarovalna skupina Sava ponuja pokojninska zavarovanja v Sloveniji in Severni Makedoniji. Na slovenskem trgu Sava pokojninska družba zagotavlja celovito ponudbo dodatnega pokojninskega zavarovanja: upravlja premoženje pokojninskih skladov in izplačuje dodatne pokojninske rente. V Severni Makedoniji delujemo od leta 2018, ko smo tam prevzeli drugo največjo pokojninsko družbo NLB Nov penziski fond in jo preimenovali v Sava penzisko društvo.
Asistenčne storitve: z asistenčnimi storitvami družbe TBS Team 24 dopolnjujemo osnovno zavarovalno dejavnost na vseh trgih, kjer smo prisotni. Našim zavarovancem omogočamo avtomobilsko, domsko in zdravstveno asistenco, ki jim dodajamo še druge asistenčne storitve.
Upravljanje premoženja: Sava Infond upravlja več kot 400 milijonov EUR sredstev nad 80.000 vlagateljev. Družba uspešno upravlja premoženje vlagateljev že petindvajset let.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

SRBIJA

Sava životno osiguranje | 100 %
Sava neživotno osiguranje | 100 %

KOSOVO

Illyria | 100 %
Illyria Life | 100 %
S Estate | 100 %

SLOVENIJA

Zavarovalnica Sava | 100 %
ZS Svetovanje | 100 % Omatus KC | 100 %
Vita | 100 %
Sava Infond | 84,8 %
Sava pokojninska | 100 %
TBS Team 24 | 75 %
ZTSR | 50 %

HRVAŠKA

SO poslovno savjetovanje | 100 %

ČRNA GORA

Sava osiguranje | 100 %
- Sava Car | 100 %
- Sava Agent | 100 %

SEVERNA MAKEDONIJA

Sava osiguruvanje | 92,57 % Sava Station | 100 % Sava penzisko društvo | 100 %

15,2 %

Sa	VO,
trov.

Neposredno odvisna družba
Posredno odvisna družba
Pridružena družba

2.6 Sestava Zavarovalne skupine Sava na dan 31. 12. 2020 5

LETNO POROČILO 2020

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Poročilo Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 21

kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Imena družb v Zavarovalni skupini Sava

	Uradno daljše ime	Kratko ime v tem dokumentu
	Zavarovalna skupina Sava	Zavarovalna skupina Sava
	1 Pozavarovalnica Sava, d.d.	Sava Re
	ZAVAROVALNICA SAVA,	Zavarovalnica Sava (SVN)
2	zavarovalna družba, d.d.	Zavarovalnica Sava, slovenski del (v preglednicah)
	SAVA OSIGURANJE d.d. - Podružnica Hrvatska	Zavarovalnica Sava, hrvaški del (v preglednicah)
3	SAVA NEŽIVOTNO OSIGURANJE AKCIONARSKO DRUŠTVO ZA OSIGURANJE BEOGRAD	Sava neživotno osiguranje (SRB)
	4 KOMPANIA E SIGURIMEVE " ILLYRIA " SH.A.	Illyria (RKS)
	5 SAVA osiguruvanje a.d. Skopje	Sava osiguruvanje (MKD)
	6 AKCIONARSKO DRUŠTVO SAVA OSIGURANJE PODGORICA	Sava osiguranje (MNE)
	7 Kompania për Sigurimin e Jetës " Illyria – Life " SH.A.	Illyria Life (RKS)
8	"SAVA ŽIVOTNO OSIGURANJE" akcionarsko društvo za osiguranje, Beograd	Sava životno osiguranje (SRB)
	9 S Estate L.L.C.	S Estate (RKS)
	10 Društvo sa ograničenom odgovornošću– SAVA CAR – Podgorica	Sava Car (MNE)
	11 ZS Svetovanje, storitve zavarovalnega zastopanja, d.o.o.	ZS Svetovanje (SVN)
	12 ORNATUS KLICNI CENTER, podjetje za posredovanje telefonskih klicov, d.o.o.	Ornatus KC (SVN)
13	DRUŠTVO ZA ZASTUPANJE U OSIGURANJU "SAVA AGENT" D.O.O. - Podgorica	Sava Agent (MNE)
	14 Društvo za tehničko ispituvanje i analiza na motorni vozila SAVA STEJŠN DOOEL Skopje	Sava Station (MKD)
	15 Sava pokojninska družba, d.d.	Sava pokojninska (SVN)
	16 TBS TEAM 24 podjetje za storitvene dejavnosti in trgovino d.o.o.	TBS Team 24 (SVN)
	17 Društvo za upravuvanje so zadolžitelni i dobovolin penzisko fondovi SAVA PENZISKO DRUŠTVO A.D Skopje	Sava penzisko društvo (MKD)
	18 ZTSR, dejavnost holdingov, d.o.o.	ZTSR (SVN)
	19 Got2Insure Ltd	G2I (GBR)
	20 SAVA INFOND, družba za upravljanje, d.o.o.	Sava Infond (SVN)
	21 SO poslovno savjetovanje d.o.o.	SO poslovno savjetovanje (HRV)
	22 Diagnostični center Bled d.o.o.	DCB (SVN)
	23 Življenjska zavarovalnica Vita d.d. Ljubljana	Vita (SVN)

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,
trov.

anje ganj
izije Sava
voj v Sava
si in pora anju

Pismo

uprave

Upravljanje

2.7 Podatki o družbah v skupini na dan 31. 12. 20206

SAVA RE

Sedež Dunajska 56, 1001 Ljubljana, Slovenija

Matična številka 5063825

Glavna dejavnost dejavnost pozavarovanja

Osnovni kapital (EUR) 71.856.376

Organi upravljanja

uprava

Marko Jazbec (pred.), Jošt Dolničar, Polona Pirš Zupančič, Peter Skvarča nadzorni svet

Mateja Lovšin Herič (pred.), Keith William Morris, Andrej Kren, Davor Ivan Gjivoje jr., Mateja Živec, Andrej Gorazd Kunstek

Regulatorni organ

Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

ZAVAROVALNICA SAVA (SVN)

Sedež Cankarjeva ulica 3, 2000 Maribor, Slovenija

Matična številka 5063400

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja

Osnovni kapital (EUR) 68.417.377

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 68.417.377

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava

David Kastelic (pred.), Primož Močivnik, Rok Moljk, Robert Ciglarič, Miha Pahulje

nadzorni svet

Jošt Dolničar (pred.), Janez Komelj, Polona Pirš Zupančič, Pavel Gojkovič, Aleš Perko, Branko Beranič

Regulatorni organ

Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

S A V A N E Ž I V O T N O OSIGURANJE (SRB)

Sedež Bulevar vojvode Mišića 51, 11040 Beograd, Srbija

Matična številka 17407813

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja (premoženjska zavarovanja)

Osnovni kapital (EUR) 6.314.464

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 6.314.464

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja

uprava

Milorad Bosnić (predsednik do 31. 12. 2020), Bojan Mijailović (predsednik od 1. 1. 2021), Aleksandar Ašanin (do 31. 12. 2020), Mirjana Bogićević

nadzorni svet

Jošt Dolničar (pred.), Nebojša Šćekić, Josif Jusković

Regulatorni organ

Narodna banka Srbije, Nemanjina 17, 11000 Beograd, Srbija

ILLYRIA (RKS)

Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo

Matična številka 810483769

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja (premoženjska zavarovanja)

Osnovni kapital (EUR) 7.228.040

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 7.228.040

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja generalni direktor Shpend Balija upravni odbor Marko Jazbec (pred.), Rok Moljk, Andreja Rahne, Milan Viršek, Edita Rituper

Regulatorni organ Centralna banka Kosova, Garibaldi str. no. 33, Priština, Kosovo

SAVA OSIGURUVANJE (MKD)

Sedež Zagrebska br. 28A, 1000 Skopje, Severna Makedonija

Matična številka 4778529

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja (premoženjska zavarovanja)

Osnovni kapital (EUR) 3.820.077

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 3.536.245

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 92,57 %

Organi upravljanja UPRAVNI ODBOR izvršna direktorja Ilo Ristovski, Melita Gugulovska neizvršni direktorji družbe Rok Moljk (pred.), Peter Skvarča, Milan Viršek, Sašo Tonevski, Nenad Jovanović

Regulatorni organ Agencija za supervizija na osiguruvanje na Republika Makedonija, Ulica Vasil Glavinov br. 2, TCC Plaza kat 2, 1000 Skopje, Severna Makedonija

S a	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

SAVA OSIGURANJE (MNE)

Sedež Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora

Matična številka 02303388

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja (premoženjska zavarovanja)

Osnovni kapital (EUR) 4.033.303

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 4.033.303

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja UPRAVNI ODBOR izvršni direktor Nebojša Šćekić neizvršni direktorji družbe Marko Jazbec (pred.), Milan Viršek, Edita Rituper

Regulatorni organ Agencija za nadzor osiguranja Crna Gora, Ul. Moskovska bb, 81000 Podgorica, Črna gora

ILLYRIA LIFE (RKS)

Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo

Matična številka 810793837

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja (življenjska zavarovanja)

Osnovni kapital (EUR) 3.285.893

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 3.285.893

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja generalni direktor Albin Podvorica upravni odbor Marko Jazbec (pred.), Andreja Rahne, Gianni Sokolič, Rok Moljk, Milan Viršek

Regulatorni organ Centralna Banka Kosova, Garibaldi str. no. 33, Priština, Kosovo

S A V A Ž I V O T N O O S I G U R A N J E (SRB)

Sedež Bulevar vojvode Mišića 51, 11040 Beograd, Srbija

Matična številka 20482443

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja (življenjska zavarovanja)

Osnovni kapital (EUR) 4.326.664

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 4.326.664

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava7 Bojan Mijailović (pred.), Zdravko Jojić nadzorni svet Polona Pirš Zupančič (pred.), Pavel Gojkovič, Uroš Ćamilović

Regulatorni organ Narodna banka Srbije, Nemanjina 17, 11000 Beograd, Srbija

S ESTATE (RKS)

Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo

Matična številka 810797912

Glavna dejavnost trenutno ne opravlja nobene dejavnosti

Osnovni kapital (EUR) 1.800.000

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 1.800.000

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja direktorica družbe Ilirijana Dželadini Regulatorni organ

SAVA CAR (MNE)

Sedež Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora

Matična številka 02806380

Glavna dejavnost tehnično preizkušanje in analiziranje

Osnovni kapital (EUR) 485.000

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 485.000

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava osiguranje (MNE): 100,0 %

Organi upravljanja izvršni direktor Radenko Damjanović

Regulatorni organ Ministarstvo unutrašnjih poslova, Bulevar Svetog Petra Cetinjskog 22, 81000 Podgorica, Črna gora

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo predsednika uprave

ZS SVETOVANJE (SVN)

Sedež

Betnavska cesta 2, 2000 Maribor, Slovenija

Matična številka 2154170000

Glavna dejavnost dejavnost zavarovalniških agentov

Osnovni kapital (EUR) 327.263

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 327.263

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Zavarovalnica Sava: 100,0 %

Organi upravljanja direktor družbe Aljaž Kos

Regulatorni organ Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

SAVA AGENT (MNE)

Sedež Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora

Matična številka 02699893

Glavna dejavnost dejavnost zavarovalniških agentov

Osnovni kapital (EUR) 10.000

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 10.000

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava osiguranje (MNE): 100,0 %

Organi upravljanja izvršna direktorica Snežana Milović

Regulatorni organ Agencija za nadzor osiguranja, Ul. Moskovska 17A M/C1, 81000 Podgorica, Črna gora

SAVA STATION (MKD)

Sedež Bulevar vojvode Mišića 51, 11040 Beograd, Srbija

Matična številka 7005350

Glavna dejavnost tehnično preizkušanje in analiziranje

Osnovni kapital (EUR) 199.821

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 199.821

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava osiguruvanje (MKD): 100,0 %

Organi upravljanja direktor družbe Ilija Nikolovski

Regulatorni organ Ministarstvo unutrašnjih poslova Makedonije, Ul. Dimcho Mirchev 9, 1000 Skopje, Severna Makedonija

SAVA POKOJNINSKA (SVN)

Sedež Ulica Vita Kraigherja 5, 2103 Maribor, Slovenija

Matična številka 1550411

Glavna dejavnost dejavnost pokojninskih skladov

Osnovni kapital (EUR) 6.301.109

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 6.301.109

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava Lojze Grobelnik (pred.), Igor Pšunder nadzorni svet Jošt Dolničar (pred.), Rok Moljk, Jure Korent, Pavel Gojkovič, Irena Šela, Andrej Plos, Uroš Krajnc, Robert Senica

Regulatorni organ Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

TBS TEAM 24 (SVN)

Sedež Ljubljanska ulica 42, 2000 Maribor, Slovenija

Matična številka 5946948000

Glavna dejavnost organizacija asistenčnih storitev

Osnovni kapital (EUR) 8.902

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 6.677

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 75,0 %

Organi upravljanja generalni direktor družbe Edvard Hojnik prokurist Aleksandra Tkalčič

Regulatorni organ

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

S A V A P E N Z I S K O D R U Š T V O

( M K D )

Sedež Majka Tereza 1, 1000 Skopje, Severna Makedonija

Matična številka 5989434

Glavna dejavnost dejavnost upravljanja finančnih skladov

Osnovni kapital (EUR) 2.110.791

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 2.110.791

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava Mira Shekutkovska (pred.), Petar Taleski, Kosta Ivanovski nadzorni svet Jure Korent (pred.), Pavel Gojkovič, Mojca Gornjak, Goce Hristov

Regulatorni organ

MAPAS Agencija za nadzor v celoti naložbenega pokojninskega zavarovanja, Stiv Naumov 100, 1000 Skopje, Severna Makedonija

ZTSR (SVN)

Sedež Miklošičeva cesta 19, 1000 Ljubljana, Slovenija

Matična številka 8281262000

Glavna dejavnost dejavnost holdingov

Osnovni kapital (EUR) 250.000

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 125.000

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 50,0 %

Organi upravljanja direktor družbe Grega Plantan nadzorni svet Polona Pirš Zupančič (pred.), Uroš Ivanc

Regulatorni organ

G2I (GBR)

Sedež Bailey House, 4—10 Barttelot Road, Horsham, West Sussex, RH12 1DQ, Združeno kraljestvo

Matična številka 10735938

Glavna dejavnost dejavnost zavarovalniških agentov

Osnovni kapital (EUR) 152.958

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 26.768

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 17,5 % / 25,0 %

Organi upravljanja upravni odbor

Graham Moreton Smith (predsednik in neizvršni član), Jošt Dolničar (neizvršni član), Robert Paul Marjoram (izvršni član), Lisa Maire Dunne (izvršni član), Nicholas Tsimekis (izvršni član), Justin James Davis (izvršni član), Robert Anthony Katzaros (izvršni član), Michael David Holley (neizvršni član)

Regulatorni organ

Financial Conduct Authority FCA, 12 Endeavour Square, London E20 1JN, UK

SAVA INFOND (SVN)

Sedež

Ulica Vita Kraigherja 5, 2103 Maribor, Slovenija

Matična številka 5822416000

Glavna dejavnost upravljanje finančnih skladov

Osnovni kapital (EUR) 1.460.524

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 1.460.524

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 84,00 % / 84,85 % Zavarovalnica Sava: 15,00 % / 15,15 %

Organi upravljanja

uprava

Jožica Palčič (pred.), Samo Stonič nadzorni svet Polona Pirš Zupančič (pred.), Nada Zidar, Jure Košir, Primož Močivnik, Miha Pahulje

Regulatorni organ

Agencija za trg vrednostnih papirjev, Poljanski nasip 6, 1000 Ljubljana, Slovenija

LETNO POROČILO 2020

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,

trov.

voj v Sava
si in pora anju

Upravljanje

SO POSLOVNO SAVJETOVANJE (HRV)

Sedež R. Frangeša Mihanovica 9, 10000 Zagreb, Hrvaška

Matična številka 2467143

Glavna dejavnost drugo podjetniško in poslovno svetovanje

Osnovni kapital (EUR) 3.884.285

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 3.884.285

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Zavarovalnica Sava: 100,0 %

Organi upravljanja generalni direktor družbe Tibor Kralj

V I T A ( S V N )

Sedež Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

Matična številka 1834665000

Glavna dejavnost dejavnost zavarovanja (življenjska zavarovanja)

Osnovni kapital (EUR) 7.043.900

Nominalna vrednost kapitalskega deleža (EUR) 7.043.900

Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava Irena Prelog (pred.), Tine Pust nadzorni svet Jošt Dolničar (pred.), Pavel Gojkovič, Andreja Rahne, Jure Košir

Regulatorni organ Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

Vodstvo vseh družb v Zavarovalni skupini Sava je lokalno 8 .

Spremembe v organizaciji 9

V letu 2020 se je Zavarovalni skupina Sava pridružila slovenska zavarovalnica Vita.

Družba SŽO poslovno savjetovanje je bila konec

leta 2020 likvidirana.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,
trov.

voj v Sava
si in pora anju

Pismo

uprave

Upravljanje

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

okolje tveganj kadrov 10

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

234 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Savo,
trov.

Pismo

uprave

Upravljanje

3 Delničarji in trgovanje z delnico

in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo

uprave

Upravljanje

3.1 Dogajanje na kapitalskih trgih in vpliv na gibanje delnice Save Re

Za nami je volatilno leto 2020, kar se je zrcalilo v gibanju delnice družbe Sava Re. Februarja 2020 je dosegla najvišji vrh v zadnjih petih letih s ceno 20,6 EUR. A širjenja virusa covida-19 je pripeljalo do vse večjih tveganj, kar se je odsevalo v pocenitvi delnice, ki je v marcu zdrsnila pod raven 14 EUR za delnico. Cena delnice je na koncu leta 2020 zaključila na ravni 18,5 EUR kar je nad vrednostjo konec leta 2019.

Sorazmerna primerjava s slovenskim delniškim indeksom SBITOP razkriva, da se je delnica Save Re odrezala bistveno bolje od slovenskega povprečja. Slovenski delniški indeks

SBITOP je v letu 2020 padel za 2,8 %, medtem ko je delnica Save Re dosegla rast v višini 2,8 %.

Dogajanje na slovenskem delniškem trgu v letu 2020 je s počasnejšim tempom sledilo dogajanju v globalnem okviru, medtem ko se je slovenski delniški indeks SBITOP bolje odrezal od evropskega. Globalni delniški indeks (MSCI AC WORLD Index) je leto 2020 končal s 5-odstotno rastjo (merjeno v EUR), medtem ko je evropski indeks (STOXX 600) v istem obdobju padel za 4 %.

Delnica Save Re se je od dna, konec marca, do konca leta 2020 povzpela za 38 %. Celoten promet z delnico na Ljubljanski borzi je v letu 2020 znašal 28,7 milijona EUR, v celotnem letu 2019 pa le 10,7 milijona EUR. Povprečni dnevni promet z delnico je v obravnavanem obdobju znašal 115.787 EUR, v 2019 pa 43.417 EUR. Razlog povečane nihajnosti (volatilnosti) in višjega prometa delnice družbe Sava Re je posledica odziva vlagateljev na pandemijo covida-19 in preobrata na globalnih delniških trgih ter nizkih obrestnih mer.

Gibanje tečaja delnice Save Re v letu 2020 v primerjavi z indeksom SBITOP in STOXX Europe 600 insurance index v % (1. 1. 2020 = 100)

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo

uprave

Upravljanje kadrov

+2,8%

TRŽNA CENA DELNICE

Savo,
trov.

od V d
voj v Sava
si in pora
anju

izije Sava

29,70 € KNJIGOVODSKA VREDNOST DELNICE

3.2 Splošni podatki o delnici

10 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d. in lastni preračuni.

Osnovni podatki delnice POSR

	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Osnovni kapital	71.856.376	71.856.376
Število delnic	17.219.662	17.219.662
Oznaka delnice	POSR	POSR
Število delničarjev	4.248	4.110
Tip delnice	Navadna (redna)
Trg, na katerem kotirajo delnice	Ljubljanska borza, prva kotacija
Število lastnih delnic	1.721.966	1.721.966
Konsolidiran čisti dobiček na delnico (v EUR)	3,63	3,22
Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice (v EUR)	29,70	24,83
Tržni tečaj na zadnji dan v obdobju (v EUR)	18,50	18,00
Tržna kapitalizacija (v EUR)	318.563.747	309.953.916
	1–12/2020	1–12/2019
Povprečni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	16,91	16,83
Minimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	13,40	14,70
Maksimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	20,60	18,20
Promet z delnico v obravnavanem obdobju (v EUR)	28.715.190	10.680.476
Povprečni dnevni promet (v EUR)	115.787	43.417

Sestava delničarjev Save Re na dan 31. 12. 202010

Vrsta vlagatelja	Domači vlagatelji	Tuji vlagatelji
Zavarovalnice in pokojninske družbe	18,2 %	0,0 %
Druge finančne institucije*	17,9 %	14,5 %
Republika Slovenija	13,9 %	0,0 %
Fizične osebe	10,3 %	0,2 %
Investicijske družbe in vzajemni skladi	3,1 %	2,0 %
Druge gospodarske družbe	2,6 %	1,1 %
Banke	0,1 %	16,0 %
Skupaj	66,1 %	33,9 %

* Med drugimi finančnimi institucijami ima Slovenski državni holding 17,7-odstotni delež.

V okviru skrbniških računov pri bankah, odvetnikih in drugih finančnih institucijah je izkazanih 23,1 % delnic POSR.

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 31

Pismo predsednika uprave

Upravljanje

Sestava osnovnega kapitala Save Re

Seznam desetih največjih delničarjev in seznam imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 31. 12. 202011

Delničar	Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu (%)
Slovenski državni holding, d.d.	3.043.883	17,7 %
Intercapital securities Ltd. – skrbniški račun	2.487.252	14,4 %
Republika Slovenija	2.392.436	13,9 %
Sava Re, d.d. – lastne delnice*	1.721.966	10,0 %
Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD)	1.071.429	6,2 %
Raiffeisen bank Austria – skrbniški račun	804.299	4,7 %
Modra zavarovalnica, d.d.	714.285	4,1 %
Hrvatska poštanska banka – skrbniški račun	363.055	2,1 %
Zajamčeni podsklad javnih uslužbencev	320.346	1,9 %
Kapitalska družba d.d. – SODPZ	238.109	1,4 %
Skupaj	13.157.060	76,4 %

* Lastne delnice nimajo glasovalnih pravic.

Sava Re je 2. 6. 2016 od skupine Adris grupa, d. d., Vladimira Nazora 1, 52210 Rovinj, Hrvaška (v nadaljevanju: Adris grupa), prejela obvestilo o spremembi pomembnega deleža v družbi Sava Re. Adris grupa ima na dan 2. 6. 2016 skupaj s svojimi odvisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 3.278.049 delnic z oznako POSR, kar je 19,04 % delnic v osnovnem kapitalu izdajatelja in 21,15 % vseh delnic z glasovalno pravico družbe Sava Re. Poznejših obvestil o spremembah lastništva iz Adris grupe, d.d., družba ni prejela.

Na dan 31. 12. 2020 je petodstotni delež (kvalificirani delež v skladu s 77. členom ZPre-1) dosegalo prvih pet največjih delničarjev Save Re.

Število delnic POSR v lasti članov uprave in nadzornega sveta na dan 31. 12. 2020

	Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu (%)
Marko Jazbec	8.888	0,052 %
Jošt Dolničar	4.363	0,025 %
Polona Pirš Zupančič	3.748	0,022 %
Peter Skvarča	850	0,005 %
Skupaj uprava	17.849	0,099 %
Andrej Gorazd Kunstek	2.900	0,017 %
Mateja Živec	1.000	0,006 %
Skupaj nadzorni svet	3.900	0,023 %
Skupaj uprava in nadzorni svet	21.749	0,12 %

Vse delnice Save Re so navadne, kosovne, imenske, nematerializirane in vse istega

ailya


Savo,
trov.

razreda.

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 32

Pismo predsednika uprave

Upravljanje

Delnice dajejo imetnikom te pravice:

pravico do udeležbe pri upravljanju družbe (vsaka delnica daje delničarju pravico do enega glasu na skupščini delničarjev družbe);
pravico do sorazmerne dela dobička družbe (dividenda);
pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.

Skladno z veljavno zakonodajo in statutom Save Re imajo obstoječi delničarji v sorazmerju s svojo udeležbo v osnovnem kapitalu tudi prednostno pravico do vpisa novih delnic ob povečanju osnovnega kapitala, razen če se ta pravica s sklepom o povečanju osnovnega kapitala izključi z večino najmanj treh četrtin pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Omejitve prenosa delnic

Vse delnice Save Re so prosto prenosljive.

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Sava Re ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi zagotavljali posebne kontrolne pravice.

Dividenda

Lastne delnice V obdobju od 1. 1. 2020 do vključno 31. 12. 2020 Sava Re ni opravila nakupov lastnih delnic. Skupno število lastnih delnic je na dan 31. 12. 2020 znašalo 1.721.966, kar je 10 % minus ena delnica vseh izdanih delnic. Agencija za zavarovalni nadzor je 20. 8. 2020 na slovenske (po) zavarovalnice naslovila dopis, s katerim je priporočila zadržanje izplačila dividend zaradi posledic covida-19 tudi po 1. 10. 2020. Agencija sicer, upoštevaje različne poslovne modele, dopušča, da posamezne (po)zavarovalnice delničarjem predlagajo izplačilo dividend, in to še pred revizijo izkazov za leto 2020.

svojo finančno stabilnost in preprečile morebiten nastanek
motenj v svojem delovanju.

Na skupščini, ki je potekala 16. 6. 2020, je bil sprejet predlog
uprave in nadzornega sveta, da se bilančni dobiček za leto
2019, ki je znašal 34.705.806,06 EUR, ne razdeli delničarjem
oziroma ostane nerazporejen.

to 2019
0

Družba v obdobju 1–12/2020 ni izplačala dividende. Sava Re je 31. marca 2020 prejela dopis Agencije za zavarovalni nadzor, s katerim so bile vse zavarovalnice, pozavarovalnice in pokojninske družbe pozvane k začasnemu zadržanju izplačila dividend, pa tudi, da ne prevzamejo nepreklicne zaveze za izplačilo dividend. S tem začasnim ukrepom, ki je bil veljaven do 1. oktobra 2020, naj bi zavarovalnice po mnenju Agencije za zavarovalni nadzor povečale svojo odpornost proti finančnemu šoku, ki je nastal zaradi posledic pandemije covida-19, ohranile Družba je, skladno z usmeritvijo Agencije za zavarovalni nadzor, ponovno proučila podlage za izplačilo dividende za poslovno leto 2019 in ugotovila, da solventnost skupine z izplačilom dividende ne bi bila ogrožena. 14. 10. 2020 je bila sklicana 37. skupščina delničarjev Save Re, vendar je bil sklic preklican (več o tem v poglavju 2.2 Pomembnejši dogodki v letu 2020).

Podatki o dividendi¹²

v EUR	Za leto 2013	Za leto 2014	Za leto 2015	Za leto 2016	Za leto 2017	Za leto 2018	Za leto 2019
Znesek izplačila dividend	4.386.985	9.065.978	12.398.157	12.398.157	12.398.157	14.722.811	0
Dividenda na delnico	0,26	0,55	redna: 0,65 izredna: 0,15	0,80	0,80	0,95	-
Dividendna donosnost	2,0%	3,8%	5,8%	5,0%	4,8%	5,6%	-

Pogojni kapital

Družba na dan 31. 12. 2020 ni imela pogojnega kapitala.

¹² V tekočem letu izplačana dividenda iz bilančnega dobička predhodnega leta.

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

okolje tveganj kadrov 10

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

Upravljanje

3.3 Odgovornost do vlagateljev¹³

Vlagatelji oz. delničarji in analitiki so pomembni deležniki Save Re, s katerimi vzdržujemo pregledne, strokovne in celostne odnose.

Kot javna delniška družba Prve kotacije Ljubljanske borze spoštujemo načelo enakopravne obravnave in obveščenosti vseh javnosti. Pri komuniciranju upoštevamo priporočila za enakomerno obveščanje vseh delničarjev in z javnimi objavami, skladno s finančnim koledarjem, omogočamo sočasno ter pregledno seznanitev deležnikov z vsemi informacijami. S tem dvigujemo raven zaupanja delničarjev in drugih možnih vlagateljev v družbo oziroma njeno delnico POSR. Ključne informacije skladno s finančnim koledarjem javno objavljamo na svoji spletni strani in v sistemu Ljubljanske borze SEOnet. Sočasno smo imeli v letu 2020 v slovenskem in angleškem jeziku 88 javnih objav.

Sava Re pri komuniciranju dodatno upošteva pravila, ki jih predpisujejo Zakon o trgu finančnih inštrumentov (ZTFI-1), Zakon o gospodarskih družbah (ZGD-1), že omenjena priporočila Ljubljanske borze javnim družbam za obveščanje, Kodeks upravljanja javnih delniških družb, Poslovnik o delu nadzornega sveta in interni pravilnik za komuniciranje.

Cilj družbe je vzpostaviti odprt komunikacijski kanal z vlagatelji. Doseči želimo prepoznavnost resnične vrednosti blagovne znamke Sava Re in Zavarovalne skupine Sava ter posledično razumevanje vsebine naložbe v našo delnico. V 2020 smo si še naprej prizadevali za izboljšanje likvidnosti delnice POSR. Naša odgovornost do vlagateljev se kaže v sodelovanju in vzpostavitvi dvosmernega odnosa z različnim orodjem komuniciranja. V letu 2020 smo izvedli te dejavnosti:

Vse delničarje (domače in tuje) smo nagovorili v pismu delničarjem z neposredno naslovljeno pošto in jih povabili na skupščino delničarjev.
Po vsaki objavi poslovnih izidov smo prijavljenim vlagateljem, delničarjem in drugim predstavnikom finančne javnosti poslali novico po elektronski pošti, da bi se seznanili z javno objavo.
Organizirali smo skupščino delničarjev, na kateri so delničarji uresničevali svoje glasovalne pravice v zadevah družbe.
Z vlagatelji smo komunicirali na individualnih sestankih, in sicer zaradi epidemije covid-19 s konferenčnimi klici.
Organizirali smo novinarsko konferenco ob objavi nerevidiranih izidov, kjer smo predstavili poslovanje skupine in družbe za preteklo leto ter javnost seznanili z načrti za naprej.
Z borznim članom INTERKAPITAL vrijednosni papiri, d.o.o., smo podaljšali pogodbo o opravljanju storitve vzdrževanja likvidnosti za delnico Save Re še za dobo enega leta.
V letu 2020 smo sodelovali na konferencah za vlagatelje in analitike doma in v tujini ter na spletnih predstavitvah (webcast) v organizaciji Ljubljanske borze. S predstavitvami na investicijskih konferencah smo tako širili svojo prepoznavnost med mednarodnimi institucionalnimi vlagatelji, s prednostno usmeritvijo na dolgoročne vlagatelje.

Za pravočasno in enakomerno obveščanje vlagateljev, delničarjev in drugih predstavnikov finančne javnosti skrbimo tudi na naši uradni spletni strani www.savare.si, ki smo jo leta 2020 celovito prenovili, na kateri imamo podstran Za vlagatelje, kjer so objavljene vse bistvene informacije v zvezi z gibanjem vrednosti delnice POSR, ključnimi kazalniki in dividendo, finančna poročila in analize ter finančni koledar. Na spletni strani se najde tudi koledar preteklih investicijskih konferenc skupaj z gradivom, ki je bilo predstavljeno na posameznem dogodku. Prav tako so objavljeni dogodki, ki se jih bomo udeležili v naslednjem letu.

Vlagateljem, delničarjem in analitikom smo na voljo v službi Kabineta uprave in skladnosti poslovanja, in sicer po telefonu številka +386 (0)1 47 50 200 in na elektronskem naslovu za odnose z vlagatelji [email protected].

si in pora anju
Savo, etrov.

¹³ GRI 102-42, 102-43.

4 Poročilo nadzornega sveta

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

2 345 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sa	VO,
trov.

Pismo predsednika

uprave

V skladu z 282. členom Zakona o gospodarskih družbah nadzorni svet Save Re, d.d., (družba ali Sava Re) objavlja to poročilo.

V letu 2020 je nadzorni svet spremljal poslovanje družbe in odgovorno nadzoroval njeno vodenje. Obdobno se je seznanjal s poročili z različnih poslovnih področij ter v zvezi s tem sprejemal ustrezne sklepe in bedel nad njihovo uresničitvijo. Posamezna vprašanja so bila predhodno podrobneje obravnavana na ustreznih komisijah nadzornega sveta, nadzorni svet pa je na podlagi njihovih ugotovitev sprejemal sklepe in priporočila.

Nadzorni svet je opravljal svoje delo skladno s pooblastili in pristojnostmi, ki jih določajo zakonski predpisi, statut družbe in poslovnik o delu nadzornega sveta.

SESTAVA NADZORNEGA SVETA

Nadzorni svet je v letu 2020 deloval v šestčlanski sestavi: Mateja Lovšin Herič, predsednica, Keith William Morris, namestnik predsednice, ter člani Davor Ivan Gjivoje jr., Andrej Kren, Andrej Gorazd Kunstek in Mateja Živec.

Velikost in sestava nadzornega sveta omogočata učinkovito razpravo in sprejemanje kakovostnih odločitev na podlagi raznovrstnih izkušenj in strokovnega znanja članov.

DELOVANJE NADZORNEGA SVETA

Delovanje in odločanje nadzornega sveta temelji na spremljanju uresničevanja ciljev družbe in Zavarovalne skupine Sava kot celote. Člani na sejah izražajo svoja mnenja in stališča, če pa so različna, jih poskušajo uskladiti.

Poročila, ki jih je za delovanje nadzornega sveta in njegovih komisij pripravljala uprava družbe, so bila ustrezna za kakovostno presojo informacij ter izpolnjevanje zakonsko in statutarno določenih obveznosti članov nadzornega sveta.

Gradivo je bilo na voljo pravočasno, da so se člani lahko ustrezno pripravili in razpravljali ob posameznih točkah dnevnega reda. Strokovne službe družbe so pomagale pri izvedbi sej in organizirale druge podporne dejavnosti.

Nadzorni svet družbe je v letu 2020 zasedal na desetih sejah. Vsi člani so se udeležili vseh sej v popolni sestavi. Pri obravnavi vsebin so poleg njih prisostvovali sejam še člani uprave in sekretar nadzornega sveta, pri posameznih točkah pa tudi strokovni sodelavci družbe. Večina sej je zaradi razglašene epidemije v državi potekala kombinirano – s fizično udeležbo in uporabo elektronskih sredstev, nekaj pa jih je potekalo izključno z uporabo elektronskih sredstev.

Nadzorni svet je med letom v skladu z zakonskimi in statutarnimi pooblastili obravnaval potrebne vsebine poslovanja in delovanja družbe in Zavarovalne skupine Sava.

V nadaljevanju so navedene pomembnejše vsebine, ki smo jim člani nadzornega sveta v letu 2020 namenili posebno pozornost.

Kratkoročni in dolgoročni načrti poslovanja družbe in Zavarovalne skupine Sava

Nadzorni svet se je konec avgusta 2020 seznanil in soglašal z rebalansom strateškega načrta Zavarovalne skupine Sava za obdobje 2020–2022 ter rebalansom finančnega načrta Zavarovalne skupine Sava Re in Save Re, d.d., za leto 2020. Uprava je pripravila rebalansa obeh planskih dokumentov iz dveh razlogov: prvi je bil prevzem življenjske zavarovalnice NLB Vita, ki je bila v Zavarovalno skupino Sava (skupina) vključena 31. 5. 2020, drugi pa covid-19 in z njim povezani vplivi na poslovanje družb v skupini.

Nadzorni svet se je konec leta 2020 seznanil s Poslovno politiko in finančnim načrtom Zavarovalne skupine Sava Re in Save Re, d.d., za leto 2021 in dal soglasje k temu dokumentu.

Poročila o poslovanju – letno poročilo

Nadzorni svet se je seznanil z nerevidiranimi računovodski izkazi skupine in družbe za poslovno leto 2019 ter sprejel revidirano letno poročilo skupine in družbe za poslovno leto 2019, skupaj z revizorjevim poročilom in mnenjem k letnemu poročilu za leto 2019 ter poročilom o delu nadzornega sveta Sava Re, d.d., v letu 2019. Letno poročilo z revizorjevim mnenjem je bilo predstavljeno tudi skupščini družbe.

Poročila o poslovanju – medletna poročila

Nadzorni svet je v letu 2020 redno obravnaval tudi druga poročila o poslovanju, in sicer nerevidirana poročila o poslovanju Zavarovalne skupine Sava in računovodske izkaze Save Re, d.d., za obdobja januar–marec 2020, januar–junij 2020 in januar–september 2020.

Naložbe

Nadzorni svet je obdobno v okviru letnega poročila in medletnih poročil poslovodstva o poslovanju družbe in Zavarovalne skupine Sava spremljal tudi naložbeno področje.

Pozavarovanje in škodno dogajanje

Nadzorni svet se je seznanil s pozavarovalnim programom družbe za tekoče leto. Obravnaval je poročilo o pogledih uprave na razvoj področja pozavarovanja. V letu 2020 ga je uprava obveščala o večjih škodnih dogodkih na domačem in svetovnih trgih ter predvidenih višinah teh škod, ki bi lahko materialno bremenile družbo.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,

trov.

ﺍﻟﺘﺎﺭﻳ Sava
voj v Sava
si in pora anju

	izije Sava

Pismo uprave

Nadzor poslovanja odvisnih družb

Nadzorni svet je poleg poslovanja Save Re kot obvladujoče družbe v Zavarovalni skupini Sava v skladu z zakonsko dopustnim tekoče spremljal poslovanje odvisnih družb v skupini.

Sistem upravljanja tveganj

Upravljanje tveganj

Nadzorni svet je obdobno v okviru letnega poročila in medletnih poročil poslovodstva o poslovanju družbe in Zavarovalne skupine Sava spremljal tudi upravljanje tveganj.

Seznanil se je s poročilom o tveganjih za zadnje četrtletje 2019 ter poročilom o tveganjih za prvo, drugo in tretje četrtletje 2020. Februarja se je seznanil s Skupnim poročilom o lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA) Zavarovalne skupine Sava za leto 2020. Poročilo obsega ključne podatke o lastni oceni tveganj in solventnosti za Zavarovalnico Sava, d.d., Savo Re, d.d. (matično družbo) in Zavarovalno skupino Sava.

Avgusta je obravnaval Skupno poročilo o izredni lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA) Zavarovalne skupine Sava, ki je bilo pripravljeno na podlagi rebalansa strateškega načrta za leta 2020–2022.

Seznanil se je z izračunom kapitalske ustreznosti po Solventnosti II na dan 31. 12. 2019 ter poročilom o solventnosti in finančnem položaju družbe in skupine za leto 2019 (PSFP). Seznanil se je tudi s poročilom uprave o razvoju modela alokacije kapitala in ekonomskega dobička. Nadzorni svet Save Re je v novembru obravnaval spremembe in dopolnitve Strategije prevzemanja tveganj Zavarovalne skupine Sava za poslovna leta 2020–2022 ter dal upravi soglasje k tem spremembam.

Ker nadzorni svet meni, da je prepoznavanje in obvladovanje tveganj ključnega pomena za kakovostno upravljanje, ima oblikovano komisijo nadzornega sveta za tveganja, ki podrobno spremlja in analizira tveganja ter svetuje in podpira delo nadzornega sveta pri teh vsebinah.

Aktuarstvo

Nadzorni svet je v letu 2020 obravnaval Poročilo aktuarske funkcije družbe Sava Re, d.d., za leto 2019 ter se seznanil s Poročilom aktuarske funkcije Zavarovalne skupine Sava za premoženjska zavarovanja za leto 2019 in Poročilom aktuarske funkcije Zavarovalne skupine Sava za življenjska zavarovanja za leto 2019.

Spremljanje skladnosti poslovanja

Nadzorni svet Save Re se je v letu 2020 seznanil s Poročilom o delu nosilca funkcije spremljanja skladnosti za leto 2019 in z letnim načrtom nosilca funkcije spremljanja skladnosti za leto 2020. Seznanil se je tudi s polletnim poročilom o delu nosilca funkcije spremljanja skladnosti za obdobje 1. 1. do 30. 6. 2020.

Notranja revizija

Nadzorni svet je v letu 2020 v skladu z zakonskimi pooblastili spremljal delo službe notranje revizije družbe. Obravnaval je Poročilo o notranjem revidiranju za obdobje od 31. 10. do 31. 12. 2019 in Letno poročilo o notranjem revidiranju za poslovno leto 2019 skupaj s Programom zagotavljanja in izboljševanja kakovosti delovanja SNR v Pozavarovalnici Sava, d.d., ter izdal pisno mnenje k letnemu poročilu, ki je bilo predstavljeno skupščini delničarjev. V okviru programa zagotavljanja in izboljševanja kakovosti delovanja službe notranje revizije se je nadzorni svet seznanil z izvedbo priporočil iz akcijskega načrta, pripravljenega na podlagi poročila zunanje presoje kakovosti notranje revizije, ki je bila izvedena v letu 2019.

Poleg tega je obravnaval četrtletna poročila o notranjem revidiranju za obdobja od 1. 1. do 31. 3. 2020, od 1. 4. do 30. 6. 2020 in od 1. 7. do 30. 9. 2020. Spremljal je tudi četrtletna poročila službe notranje revizije o notranjem revidiranju družb v skupini s sedežem v EU (angl. »Group

Internal Audit EU«). Vsa poročila službe notranje revizije družbe je predstavila direktorica te službe.

Nadzorni svet meni, da so poročila službe notranje revizije neodvisna in objektivna ter da njena priporočila in ugotovitve uprava družbe upošteva. Ugotavlja še, da se z notranjo revizijo pri pregledih, ki so bili opravljeni, ni zaznalo bistvenih nepravilnosti pri poslovanju družbe in da služba notranje revizije tekoče spremlja razvoj notranjerevizijskih služb v odvisnih družbah, pri čemer jim daje potrebno strokovno pomoč. Vzporedno spremlja tudi poslovanje teh družb in pri tem ni zaznala pomembnejših nepravilnosti.

Nadzorni svet se je konec leta 2020 seznanil in soglašal z Letnim načrtom službe notranje revizije za leto 2021.

Izjava nosilcev ključnih funkcij

Nadzorni svet se je seznanil s skupno izjavo nosilcev ključnih funkcij družbe in skupine za poslovno leto 2019, s katero zagotavljajo, da so vsa področja ključnih tveganj ustrezno obvladovana.

Sklic in izvedba skupščine delničarjev

Nadzorni svet je v letu 2020 skupaj z upravo sklical dve skupščini delničarjev, in sicer za 16. 6. 2020 in 16. 11. 2020. Skupščina delničarjev, predvidena za 16. 11. 2020, je bila preklicana.

Oblikovanje volilnih predlogov skupščini

Nadzorni svet je obravnaval predlog komisije za imenovanja in prejemke glede izbora kandidata za člana v nadzornem svetu družbe Sava Re ter se seznanil z vrednotenjem kandidata za novega člana v nadzornem svetu in z vrednotenjem usposobljenosti nadzornega sveta kot celote, ki ju je izvedla komisija nadzornega sveta za oceno sposobnosti in primernosti. Nadzorni svet je na podlagi izvedenega

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Poslovno okolje tveganj kadrov 10

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

-


Savo,

trov.

Pismo predsednika uprave

nominacijskega postopka oblikoval predlog za imenovanje člana nadzornega sveta, ki mu je mandat potekel 7. 3. 2021. Skupščina delničarjev je na svojem rednem zasedanju za novo mandatno obdobje ponovno izvolila Davorja Ivana Gjivoja jr. Izvoljeni član nadzornega sveta družbe je nov štiriletni mandat nastopil 8. 3. 2021.

Solventnost II

V letu 2020 se je nadzorni svet seznanil s poročilom o obdobnem pregledu politik glede na Solventnost II ter podrobneje obravnaval izbrane politike in dal soglasje k predlaganim spremembam.

Kadrovske zadeve

Politika prejemkov članov organov vodenja in nadzora Zavarovalne skupine Sava

Nadzorni svet je v letu 2020 potrdil Politiko prejemkov članov organov vodenja in nadzora Zavarovalne skupine Sava, ki je bila predstavljena skupščini družbe.

Načrt nasledstev

Nadzorni svet se je v letu 2020 seznanil s postopkom in dejavnostmi glede načrtovanja nasledstev članov organov vodenja v družbah Zavarovalne skupine Sava.

Nominacijski postopek

Nadzorni svet je v novembru naložil komisiji za imenovanja in prejemke, da zaradi izteka treh mandatov začne postopke oblikovanja predloga nadzornemu svetu za izbor kandidatov, ki jih bo nadzorni svet v letu 2021 nato predlagal skupščini v izvolitev, ter v decembru potrdil predlagani postopek nabora kandidatov, predvideno časovnico postopka in dokument Profil nadzornega sveta.

Sprejemanje notranjih predpisov

Nadzorni svet je v septembru potrdil spremembe Poslovnika o delu nadzornega sveta, Poslovnika o delu revizijske komisije in Poslovnika o delu komisije za tveganja. Poleg tega je v letu 2020 dvakrat potrdil posodobitve Akta o upravi, povezane s spremembo v sestavi uprave oziroma spremembami v organizaciji družbe.

Spremljanje projektov korporativnih financ

Uprava je nadzorni svet sproti obveščala o stanju projektov korporativnih financ.

Spremljanje drugih projektov

Nadzorni svet se je seznanil s poročilom uprave o projektu uvedbe MSRP 17 in projektu uvedbe novega IT-sistema za naložbenje. Seznanil se je tudi s poročilom uprave o ekonomski upravičenosti ključnih razvojnih projektov na ravni skupine.

Pregled poslovanja Save Re s strani Agencije za zavarovalni nadzor

Nadzorni svet je tekoče spremljal poročila uprave o korespondenci družbe z Agencijo za zavarovalni nadzor v postopku pregleda poslovanja Save Re, začetem v decembru 2019.

Pandemija covida-19

V prvem četrtletju 2020 je Evropo in ves preostali svet dosegla pandemija covida-19, ki je prizadela prebivalstvo in svetovne kapitalske trge. Tudi Zavarovalna skupina Sava se je znašla v izrednih razmerah. Nadzorni svet je od razglasitve epidemije v državi skrbno spremljal poročila uprave o ukrepih za zaščito zaposlenih in omejevanju učinkov covida-19 na poslovanje skupine. Seznanil se je z izidi stresnega testa solventnostnega položaja Save Re in Zavarovalne skupine Sava ter učinkov na izid poslovnega leta 2020. Avgusta je potrdil rebalanse planskih dokumentov družbe in skupine. Septembra je obravnaval utemeljitev uprave o zmožnosti izplačila dividend iz dobička 2019 in podprl predlog sklica izredne jesenske skupščine, na kateri bi bilo delničarjem predlagano izplačilo dividende. Po objavi sklica skupščine se je nadzorni svet v začetku novembra seznanil z informacijo uprave o novih okoliščinah, ki bi lahko negativno vplivale na izid poslovanja skupine in njen solventnostni položaj. Te okoliščine se nanašajo na morebitno kritje izpada dohodka zaradi pandemije covida-19 kot posledica novih sodnih in regulatornih praks pri razlagi sklenjenih zavarovanj v Republiki Irski (neposredno sklepanje zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v EU) in pozavarovanja v Združenem kraljestvu. Glede na nove razmere je nadzorni svet skupaj z upravo sprejel odločitev, da se za 16. 11. 2020 sklicana skupščina prekliče in izplačilo dividend začasno zadrži. V povezavi s temi razmerami je nadzorni svet v decembru podrobneje obravnaval poročilo uprave o poslovanju neposrednega sklepanja zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v EU (t. i. FoS-posli).

Krepitev dobre prakse in delovanja nadzornega sveta

V skladu z dobro prakso člani nadzornega sveta ob nastopu mandata, nato pa ponovno vsako leto izpolnijo vprašalnik in podpišejo izjave o neobstoju nasprotij interesov. Družba njihove izjave objavi na svoji spletni strani. Vsi člani nadzornega sveta so se v letu 2020 izrekli za neodvisne.

V skladu z dobro prakso nadzorni svet praviloma enkrat letno oceni svojo sestavo, poslovanje ter delovanje posameznih članov in nadzornega sveta kot celote, pa tudi sodelovanje z upravo družbe.

Člani nadzornega sveta so tudi v letu 2020 opravili samooceno svojega dela.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

	tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,
trov.

anje ganj
izije Sava
voj Šavi
si in pora anju

Pismo uprave

Upravljanje

Delovanje komisij nadzornega sveta

REVIZIJSKA KOMISIJA

Nadzorni svet družbe je v skladu z zakonodajo imenoval revizijsko komisijo, ki podrobneje obravnava računovodske, finančne in revizijske teme.

Sestava revizijske komisije

Z novim mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 imenovani trije člani revizijske komisije nadzornega sveta v sestavi: Andrej Kren (predsednik), Mateja Lovšin Herič in Ignac Dolenšek. Njihov mandat je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Vloga revizijske komisije

Naloge in pristojnosti revizijske komisije določajo Zakon o gospodarskih družbah, poslovnika o delu revizijske komisije družbe in o delu nadzornega sveta družbe ter drugi avtonomni pravni viri (npr. priporočila za revizijske komisije).

Delovanje revizijske komisije v letu 2020

Revizijska komisija je v letu 2020 skupno zasedala na devetih sejah. Vsi člani so se udeležili vseh sej komisije.

Pomembnejše naloge, ki jih je izvajala revizijska komisija v letu 2020, so:

Nadziranje neoporečnosti finančnih informacij

Revizijska komisija je nadzirala neoporečnost finančnih informacij: največ pozornosti je posvečala spremljanju postopkov računovodskega poročanja. V zvezi s tem je dajala priporočila in predloge, da je bilo gradivo za seje nadzornega sveta skladno z vsemi strokovnimi priporočili ter pripravljeno ob upoštevanju načela celovitosti, preglednosti in konsistentnosti poročanja.

Spremljanje učinkovitosti in uspešnosti notranjih kontrol in notranjerevizijskega dela

Revizijska komisija je spremljala učinkovitost in uspešnost notranjih kontrol in dela notranje revizije na podlagi letnega in četrtletnih poročil o notranjerevizijskem delovanju ter presojala ustreznost letnega notranjerevizijskega načrta. Pregledovala je četrtletna poročila o notranjem revidiranju družb v skupini – del EU. V okviru programa zagotavljanja in izboljševanja kakovosti delovanja službe notranje revizije, ki ga je obravnavala skupaj z letnim poročilom službe notranje revizije za leto 2019, se je revizijska komisija seznanila z uresničitvijo priporočil iz akcijskega načrta, pripravljenega na podlagi poročila zunanje presoje kakovosti notranje revizije, ki je bila opravljena v letu 2019.

Revizijska komisija je izvedla samostojen razgovor z direktorico službe notranje revizije. Podrobneje je obravnavala spremembe notranjerevizijske politike Zavarovalne skupine Sava in Save Re ter k predlogu sprememb dala pozitivno mnenje.

Spremljanje obvezne revizije samostojnih in konsolidiranih računovodskih izkazov

V letu 2020 se je revizijska komisija večkrat sestala z izbranim zunanjim revizorjem, spremljala revizijo samostojnih in konsolidiranih letnih računovodskih izkazov ter med drugim sodelovala pri določitvi pomembnejših področij revidiranja. Po četrtletnih poročilih uprave o pogodbah o nerevizijskih storitvah z revizijskimi družbami je revizijska komisija presojala neodvisnost revizorja letnega poročila družbe. Sprejela je prenovljeno metodologijo za ocenjevanje kakovosti zunanjega revizorja in izvedla postopek ocenjevanja kakovosti zunanjega revizorja letnega poročila za leto 2019. V okoliščinah pandemije covida-19 je poglobljeno spremljala problematiko zaključevanja zunanje revizije za leto 2019, predvsem zato, da bi Sava Re kot javna delniška družba lahko – v skladu s finančnim koledarjem javnih objav za leto 2020 – pravočasno objavila revidirano letno poročilo.

Opravljanje drugih nalog

Revizijska komisija je v letu 2020 opravljala še druge naloge:
za nadzorni svet je pripravila poročilo o delu revizijske
komisije za leto 2019 in izvedla samooceno kakovosti svojega
dela. Seznanila se je z obdobnim poročilom uprave o poteku
projekta uvedbe MSRP 17 in projekta uvedbe novega IT
sistema za naložbenje. Oba projekta sta bila predstavljena
na sejah nadzornega sveta, na katere je bil k predmetni točki
vabljen tudi zunanji član revizijske komisije. Četrtletno se je
revizijska komisija seznanjala s poročili uprave o korespondenci
z Agencijo za zavarovalni nadzor in drugimi nadzorniki trga.
Sprejela je prenovljen poslovnik o delu revizijske komisije
in ga predložila nadzornemu svetu v soglasje. Obravnavala
je priporočilo Združenja nadzornikov Slovenije v zvezi s
spremljanjem neodvisnosti revizorjev. Potrdila je tudi načrt
svojega dela z rokovnikom sej za leto 2021.
Predsednik revizijske komisije je o delu in stališčih komisije
tekoče poročal na sejah nadzornega sveta.

Nadzorni svet meni, da je revizijska komisija obravnavala vsa
potrebna vprašanja, ki spadajo v njeno področje delovanja, ter
s svojimi mnenji in predlogi nadzornemu svetu dajala potrebno
strokovno podporo.

Nadzorni svet ugotavlja, da je kadrovska sestava revizijske
komisije ustrezna ter da imajo njeni člani take strokovne
in osebnostne lastnosti, ki jim zagotavljajo kakovostno in
neodvisno delovanje.

Ugotavlja še, da je imela revizijska komisija izpolnjene potrebne
pogoje za svoje delovanje.

KOMISIJA ZA TVEGANJA
Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta

2017 imenovani trije člani komisije za tveganja v sestavi: Keith William Morris (predsednik), Davor Ivan Gjivoje jr. in Slaven

LETNO POROČILO 2020

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Poročilo Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sa	VO,
trov.

Upravljanje

Mićković. Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Komisija za tveganja opravlja naloge skladno z določili sklepov nadzornega sveta, direktive Solventnost II, poslovnika o delu komisije za tveganja, poslovnika o delu nadzornega sveta in Zakona o zavarovalništvu ter skladno s Kodeksom upravljanja javnih delniških družb in drugimi veljavnimi predpisi upravljanja tveganj.

Delovanje komisije za tveganja v letu 2020

Komisija za tveganja se je v letu 2020 sestala osemkrat. Vsi člani so se udeležili vseh sej komisije.

Pomembnejše naloge, ki jih je izvajala komisija za tveganja v letu 2020, so:

Spremljanje delovanja sistema upravljanja tveganj

Največjo pozornost je komisija za tveganja posvečala spremljanju delovanja sistema upravljanja tveganj, predvsem z vidika zanesljivosti, učinkovitosti in uspešnosti. Presojala je primernost vzpostavljenega sistema upravljanja tveganj.

Podrobneje je obravnavala vse dokumente s področja upravljanja tveganj, s katerimi se seznanja oziroma ki jih potrjuje nadzorni svet:

četrtletna poročila o tveganjih 31. 12. 2019, 31. 3. 2020, 30. 6. 2020, 30. 9. 2020;
Skupno poročilo o lastni oceni tveganj in solventnosti Zavarovalne skupine Sava Re (ORSA) za leto 2020 in Skupno poročilo o izredni lastni oceni tveganj in solventnosti (izredna ORSA) Zavarovalne skupine Sava, pripravljeno na podlagi rebalansa strateškega načrta za leta 2020–2022;
letni poročili o izračunu kapitalske ustreznosti v skladu s Solventnostjo II ter poročilo o solventnosti in finančnem položaju družbe in skupine za leto 2019 (PSFP družbe in PSFP skupine);
rebalans strategije prevzemanja tveganj za poslovna leta 2020–2022;
mnenje k predlogu sprememb.

Opravljanje drugih nalog

• politike glede na Solventnost II – podrobneje je obravnavala spremembe Politike lastne ocene tveganj in solventnosti Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., ter dala pozitivno Podrobneje je obravnavala primerjavo PSFP poročil v zavarovalni panogi za leto 2019. Podrobneje se je seznanila s poročilom uprave o razvoju modela za alokacijo kapitala. Nadzorni svet je v skladu s priporočili kodeksa upravljanja javnih delniških družb imenoval komisijo za imenovanja in prejemke. Avgusta 2017 jo je imenoval kot svojo stalno posebno komisijo za pripravo predlogov glede meril in kandidatov za člane v upravi in nadzornem svetu, za pripravo predlogov za nagrajevanje uprave in nadzornega sveta ter za podporo nadzornemu svetu na preostalih področjih, ki so povezana z njim in pri katerih so mogoča nasprotja interesov njegovih članov.

Predsednik komisije za tveganja je o delu in stališčih komisije tekoče poročal na sejah nadzornega sveta.

Nadzorni svet ugotavlja, da je kadrovska sestava komisije za tveganja ustrezna ter da imajo njeni člani take strokovne in osebnostne lastnosti, ki jim zagotavljajo kakovostno in neodvisno delovanje.

Komisija za tveganja je v letu 2020 opravljala še druge naloge: za nadzorni svet je pripravila poročilo o delu komisije za tveganja za leto 2019 in izvedla samooceno kakovosti svojega dela. Seznanila se je z obdobnim poročilom uprave o poteku projekta uvedbe MSRP 17 in projekta uvedbe novega IT-sistema za naložbenje. Oba projekta sta bila predstavljena na sejah nadzornega sveta, na katere je bil k predmetni točki vabljen tudi zunanji član komisije za tveganja. Sprejela je prenovljen poslovnik o delu komisije za tveganja in ga predložila nadzornemu svetu v soglasje. Potrdila je tudi načrt svojega dela z rokovnikom sej za leto 2021. Podrobneje je obravnavala poročila uprave o upravljanju tveganj v zvezi s covidom-19 ter poročila o vplivih na poslovanje družbe in skupine. Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta. Sestava komisije za imenovanja in prejemke Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 v štiričlansko komisijo za imenovanja in prejemke imenovani: Mateja Lovšin Herič (predsednica), Keith William Morris, Davor Ivan Gjivoje jr. in Andrej Kren. Delovanje komisije za imenovanja in prejemke v letu 2020 Komisija za imenovanja in prejemke je v letu 2020 zasedala petkrat. Člani so se sej udeleževali redno, en član je bil z ene seje upravičeno odsoten.

Ugotavlja še, da je imela komisija za tveganja izpolnjene potrebne pogoje za svoje delovanje.

KOMISIJA ZA IMENOVANJA IN PREJEMKE

Komisija za imenovanja in prejemke je izdelala oceno dela uprave za leto 2019, na podlagi katere je nadzorni svet odločil o nagradi upravi zaradi uspešnosti poslovanja Zavarovalne skupine Sava.

Podrobneje je komisija za imenovanja in prejemke obravnavala poročilo uprave o politiki nasledstev članov poslovodstva v družbah v Zavarovalni skupini Sava. Seznanila se je tudi s predstavitvijo izidov merjenja organizacijskega ozračja.

Komisija za imenovanja in prejemke je ob koncu leta po podrobni obravnavi nadzornemu svetu predlagala, da v skladu z metodologijo za določitev spremenljivega dela plače člana

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,
trov.

Pismo

uprave

uprave potrdi izbrane kazalnike uspešnosti in predlagane osebne cilje za predsednika in posamezne člane uprave za leto 2021.

Komisija za imenovanja in prejemke je izvedla izbirni postopek in izdelala posebno poročilo za nadzorni svet v zvezi s predlogom imenovanja novega člana nadzornega sveta (začetek mandata 8. 3. 2021).

Na pobudo nadzornega sveta je komisija za imenovanja in prejemke začela nominacijski postopek izbire treh kandidatov za nov mandat nadzornega sveta. Za nadzorni svet je konec decembra pripravila predlog nominacijskega postopka (oblikovanje predloga nadzornemu svetu za izbiro zunanjega strokovnjaka za sodelovanje pri izvedbi postopka nabora kandidatov za nove člane v nadzornem svetu, oblikovanje predloga postopka nabora kandidatov s časovnico aktivnosti do izvolitve na skupščini, oblikovanje kompetenčnega profila za člana nadzornega sveta in nadzornega sveta kot celote).

Predsednica komisije za imenovanja in prejemke je o delu in stališčih komisije tekoče poročala na sejah nadzornega sveta. Ta se je seznanil tudi z zapisniki sej komisije.

K O M I S I J A Z A O C E N O S P O S O B N O S T I I N PRIMERNOSTI

Skladno z zahtevami zakonodaje in skladno s sprejeto politiko sposobnosti in primernosti je nadzorni svet za ocenjevanje svoje sposobnosti in primernosti ter sposobnosti in primernosti komisij nadzornega sveta in uprave (ter vseh članov navedenih organov) imenoval posebno tričlansko komisijo.

Sestava komisije za oceno sposobnosti in primernosti

Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 in marca 2018 v komisijo za oceno sposobnosti in primernosti imenovani Mateja Živec (predsednica), Keith William Morris in Rok Saje. Kot dodatni nadomestni član komisije – za primer

ocenjevanja preostalih članov komisije, ki so obenem člani nadzornega sveta, in za primer odsotnosti katerega od članov komisije – je bil imenovan Andrej Kren. V avgustu 2019 je bila ob nastopu novega mandata člana nadzornega sveta za članico in predsednico komisije za oceno sposobnosti in primernosti ponovno imenovana Mateja Živec.

Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Delovanje komisije za oceno sposobnosti in primernosti v letu 2020

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti je v letu 2020 zasedala štirikrat. Člani so se udeležili sej komisije redno, razen enega člana, ki je bil trikrat upravičeno odsoten.

V letu 2020 je komisija za oceno sposobnosti in primernosti izvedla postopek vrednotenja kandidata za ponovnega člana v nadzornem svetu. Obenem je izvedla postopke za oceno usposobljenosti nadzornega sveta kot kolektivnega organa v predvideni bodoči sestavi. Izvedla je tudi postopek za ponovno oceno sposobnosti in primernosti člana zadevnega osebja Save Re.

SKLEPNE UGOTOVITVE

Nadzorni svet ocenjuje, da je Sava Re v letu 2020 zaradi slabšega škodnega poteka, zadržanih dividend odvisnih družb zaradi smernic regulatorja in zaradi povečanih tveganj, povezanih z neposrednim sklepanjem zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v Republiki Irski, poslovala pod načrtovanim, Zavarovalna skupina Sava kot celota pa je poslovala uspešno in uresničila ključne zastavljene cilje. Svoje ugotovitve nadzorni svet opira tudi na poročilo neodvisnega revizorja o računovodskih izkazih Zavarovalne skupine Save in Save Re za leto 2020 ter na predložena poročila nosilcev ključnih funkcij v sistemu upravljanja tveganj.

Kljub spremenjenim okoliščinam poslovanja zaradi covida-19

nadzorni svet ocenjuje, da Zavarovalna skupina Sava ostaja finančno močna. Zagotovo bo mogoče občutiti vpliv na poslovanje družb v skupini tudi v prihodnje, vendar namerava Zavarovalna skupina Sava še naprej vlagati v rast in razvoj skladno s strateškimi cilji za obdobje 2020–2022.

Nadzorni svet bo poleg tekočih nalog v letu 2021 namenil posebno pozornost spremljanju upravljanja tveganj zaradi poslovanja v razmerah covida-19. Osredotočil se bo zlasti na spremljanje uresničevanja strateškega in letnega načrta.

Nadzorni svet bo dajal upravi, v okviru svojih možnosti in pooblastil, vso možno podporo.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sa	VO,
trov.

Pismo

uprave

Uprava družbe je nadzornemu svetu predložila v sprejetje Revidirano letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., za leto 2020. Revizijska komisija nadzornega sveta je obravnavala nerevidirano letno poročilo in revidirano letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., za leto 2020, vključno z revizorjevim pismom poslovodstvu o opravljeni predreviziji, revizorjevim pismom poslovodstvu o opravljeni reviziji in dodatnim revizorjevim poročilom revizijski komisiji o izvedbi revizije računovodskih izkazov na dan 31. 12. 2020, pripravljenim v skladu z zahtevami 11. člena uredbe (EU) št. 537/2014, ter v zvezi s tem izrazila svoje mnenje in stališča. Nadzorni svet je revidirano letno poročilo v skladu s svojimi pooblastili obravnaval na seji 7. 4. 2021.

Kakor ugotavlja nadzorni svet, je poročilo za poslovno leto 2020 pripravljeno jasno in pregledno ter izpolnjuje vse elemente in razkritja, ki jih zahtevajo Zakon o gospodarskih družbah, Mednarodni standardi računovodskega poročanja ter specialni predpis Zakon o zavarovalništvu oziroma na njegovi podlagi sprejeti podzakonski predpisi.

Nadzorni svet se je seznanil tudi z mnenjem revizijske družbe KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., ki je poleg preveritve poročila Zavarovalne skupine Sava in družbe Save Re, d.d., za poslovno leto 2020 opravljala revizijske preglede v večini odvisnih družb v Zavarovalni skupini Sava. Nadzorni svet nima pripomb k pozitivnemu mnenju pooblaščene revizijske družbe KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., ki ugotavlja, da so skupinski in posamični računovodski izkazi v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega položaja Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., na dan 31. december 2020 ter njunega poslovnega izida, drugega vseobsegajočega donosa in denarnih tokov za tedaj končano leto v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija.

Na podlagi preveritve poročila za poslovno leto 2020, mnenja zunanjega revizorja in mnenja revizijske komisije nadzorni svet meni, da je to poročilo resničen in pošten prikaz premoženja, obveznosti, finančnega položaja, poslovnega izida ter denarnih tokov Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d.

S tem nadzorni svet potrjuje Revidirano letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., za leto 2020, kot mu ga je predložila uprava.

U G O T O V I T E V I N P R E D L O G U P O R A B E BILANČNEGA DOBIČKA SAVE RE

Nadzorni svet je tudi preveril predlog uprave za uporabo bilančnega dobička na dan 31. 12. 2020, o katerem bo dokončno odločila skupščina delničarjev Save Re. Nadzorni svet soglaša s predlogom uprave skupščini, da se bilančni dobiček, ki na dan 31. 12. 2020 znaša 23.806.703,97 EUR, v višini 13.173.041,60 EUR uporabi za izplačilo dividend, preostali del bilančnega dobička v višini 10.633.662,37 EUR pa se ne uporabi. Predlagana dividenda na delnico tako znaša 0,85 EUR bruto.

Uprava in nadzorni svet sta pri oblikovanju predloga upoštevala merila, ki jih je postavila Agencija za zavarovalni nadzor (AZN). Glede na njeno najostrejše merilo je najvišji dovoljeni znesek dividende enak povprečju izplačanih dividend v letih 2017–2019, kar za Savo Re znaša 0,85 EUR na delnico. AZN je postavila tudi pogoj, da mora družba izkazovati dobiček v poslovnih letih 2019 in 2020, pri čemer se od nadrejenih družb v skupini pričakuje, da pri odločitvi o morebitnem izplačilu dividend upoštevajo tako finančni položaj družbe kot skupine, ki so ji nadrejene, AZN pa bo pri preverjanju merila dobičkonosnosti upoštevala tudi posebnosti poslovnega modela. Sava Re je v letu 2020 sicer beležila izgubo, vendar je le-ta posledica priporočila zavarovalnicam, kar vključuje odvisne družbe Save Re, da pristopijo k izplačevanju dividend z veliko previdnostjo. Če bi odvisne družbe izplačale dividende skladno z načrti, bi dobiček Save Re znašal približno 20 milijonov EUR. Zavarovalna

skupina Sava je v letu 2019 ustvarila čisti dobiček v višini 50,2 milijona EUR, v letu 2020 pa v višini 56,4 milijona EUR. Družba je pristopila k dokazovanju finančne stabilnosti in odpornosti solventnosti in likvidnosti na stresne scenarije (tudi na učinke covida-19) ter v ta namen pripravila dokumentacijo za AZN. Družba je v postopku pred AZN utemeljila sposobnost izplačila predlagane dividende, saj izkazuje visoko solventnost. Družba je utemeljila tudi izredno visoko likvidnost in finančno stabilnost tako družbe kot skupine. Družba bo ob oblikovanju skupščinskega

predloga ponovno pretehtala uporabo bilančnega dobička ob

hkratnem upoštevanju vseh meril in priporočil AZN, ki bodo

veljali pred sklicem skupščine delničarjev.

Nadzorni svet predlaga skupščini delničarjev, da podeli razrešnico

upravi za poslovanje v letu 2020.

Mateja Lovšin Herič,

predsednica nadzornega sveta Save Re, d.d.

Ljubljana, 7. 4. 2021

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sa	VO,
trov.

Pismo uprave

5 Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)14

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	42
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Izjava o upravljanju družbe

5.1 Politika upravljanja

Uprava Save Re je s soglasjem nadzornega sveta decembra 2017 sprejela Politiko upravljanja Save Re, d.d., in decembra 2020 Politiko upravljanja Zavarovalne skupine Sava. Dokumenta določata poglavitne usmeritve upravljanja družb v Zavarovalni skupini Sava in posebej pravila upravljanja družbe Sava Re, upoštevaje cilje, poslanstvo, vizijo in vrednote Zavarovalne skupine Sava. Politika je zaveza za prihodnje delovanje. Politika upravljanja Save Re, d.d., je objavljena v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., SEOnet in na spletnih straneh družbe.

5.2 Izjava o spoštovanju kodeksa upravljanja javnih delniških družb

Sava Re kot javna delniška družba za referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb (kodeks), ki sta ga 27. 10. 2016 sprejela Ljubljanska borza in Združenje nadzornikov Slovenije ter je v slovenskem in angleškem jeziku objavljen na spletnih straneh Ljubljanske borze.

Uprava in nadzorni svet izjavljata, da Sava Re pri poslovanju vsebinsko sledi priporočilom kodeksa, s posameznimi odstopanji, ki so razkrita in pojasnjena v nadaljevanju.

5.2.1 Nadzorni svet

Predsednica nadzornega sveta je obenem predsednica komisije nadzornega sveta za imenovanja in prejemke, ker v družbi

menimo, da je delo obeh organov na ta način lažje usklajevati.

Priporočilo 9.2 Nadzorni svet družbe ima dva člana predstavnika delavcev, ki sta zaposlena v družbi in sta v tem smislu ekonomsko povezana z njo. Priporočilo 15.3 Vsebina izjave o spoštovanju kodeksa upravljanja javnih delniških družb zajema obdobje od sprejetja prejšnje tovrstne izjave, tj. od 26. 3. 2020, do dneva objave v letu 2021 in je v elektronski obliki objavljena v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., SEOnet in na spletnih straneh družbe.

5.3 Organi upravljanja Save Re15

Sistem upravljanja družbe

Sava Re ima dvotirni sistem upravljanja, po katerem vodi družbo uprava, nad njenim delovanjem pa bedi nadzorni svet. Organi upravljanja – skupščina delničarjev družbe, nadzorni svet in uprava – delujejo v skladu z zakoni in drugimi predpisi, s statutom in svojimi poslovniki. Statut družbe, poslovnik o delu skupščine in poslovnik o delu nadzornega sveta so objavljeni na spletni strani družbe.

Eden od ključnih gradnikov sistema upravljanja je sistem upravljanja tveganj. Uprava družbe zagotavlja, da je ta sistem učinkovit. Pravila sistema upravljanja tveganj in pravila o lastni oceni tveganj in solventnosti so podrobneje urejena v notranjih aktih družbe.

V družbi so v organizacijsko sestavo in procese odločanja vgrajene funkcija upravljanja tveganj, funkcija notranje revizije, aktuarska funkcija in funkcija spremljanja skladnosti, ki jih veljavna zakonodaja opredeljuje kot ključne funkcije v sistemu upravljanja (v nadaljevanju: ključne funkcije). Vgrajene so zaradi okrepitve strukture treh obrambnih linij v sistemu nadzora družbe. Pravila delovanja posameznih ključnih funkcij so podrobneje urejena v notranjih aktih družbe.

5.3.1 Skupščina delničarjev

Skupščina je najvišji organ v družbi, s katerim delničarji družbe uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe. Področje delovanja in pristojnosti skupščine so podrobneje urejeni s Poslovnikom o delu skupščine Pozavarovalnice Sava, d.d., ki je

objavljen na spletni strani družbe.
Sklic skupščine
Skupščina delničarjev, s katero delničarji Save Re uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe, je sklicana najmanj enkrat letno, najpozneje do konca avgusta. Sklicana je lahko tudi v drugih primerih, določenih z zakonom, statutom družbe in takrat, ko je to v interesu družbe. Skupščino navadno sklicuje uprava družbe. Zakon določa, v katerih primerih jo lahko skliče nadzorni svet družbe oziroma delničarji.
Družba objavi sklic skupščine v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., SEOnet, na spletni strani AJPES in na uradni spletni strani družbe www.sava-re.si, v tiskani obliki

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo predsednika uprave

pa tudi v enem od statutarno določenih dnevnih časopisov, dnevniku Delo ali dnevniku Dnevnik, ali v Uradnem listu Republike Slovenije.

Udeležba na skupščini

Delničar se lahko udeleži skupščine in na njej uresničuje svojo glasovalno pravico pod pogojem, da najpozneje konec četrtega dne pred zasedanjem skupščine prijavi svojo udeležbo upravi družbe in je tedaj kot imetnik delnic vpisan v centralnem registru nematerializiranih vrednostnih papirjev.

Pogoji udeležbe ali uresničevanja glasovalnih pravic se natančneje določijo v sklicu skupščine.

Sprejemanje sklepov

Za sprejetje skupščinskih sklepov je potrebna večina oddanih glasov delničarjev (navadna večina), razen če zakon ali statut ne določa večje večine ali drugih zahtev.

Glasovalna pravica

Glasovalna pravica delničarjev se uresničuje glede na njihov delež v osnovnem kapitalu družbe. Vsaka kosovna delnica z glasovalno pravico ima en glas. Glasovalna pravica se lahko uresničuje tudi po pooblaščencu na podlagi pisnega pooblastila, pa tudi po finančni organizaciji ali združenju delničarjev.

Lastne delnice nimajo glasovalne pravice.

Skupščina v letu 2020

V letu 2020 je bila skupščina delničarjev sklicana dvakrat.

V skladu s finančnim koledarjem družbe za leto 2020 je zasedanje 36. skupščine delničarjev Save Re potekalo 16. 6. 2020. Skupščina se je tega dne med drugim seznanila s sprejetim letnim poročilom za poslovno leto 2019 z mnenjem revizorja, s pisnim poročilom nadzornega sveta k letnemu poročilu in letnim poročilom o notranjem revidiranju za leto

2019 z mnenjem nadzornega sveta. Seznanila se je tudi s politiko prejemkov članov organov vodenja in nadzora Zavarovalne skupine Sava. Nato je bila na skupščini podana informacija o prejemkih članov organov vodenja in nadzora ter poročilo uprave o lastnih delnicah. Skupščina je sklenila, da bilančni dobiček, ki na dan 31. 12. 2019 znaša 34.705.806,06 EUR, ostane nerazporejen. Nadzornemu svetu in upravi družbe je podelila razrešnico za leto 2019. Za novega člana nadzornega sveta predstavnika delničarjev je skupščina izvolila Davorja Ivana Gjivoja jr. Svoj štiriletni mandat je nastopil 8. 3. 2021. V skladu s finančnim koledarjem družbe za leto 2021 je zasedanje 37. skupščine delničarjev predvideno 25. 5. 2021. 5.3.2 Nadzorni svet Nadzorni svet nadzoruje vodenje poslov družbe in imenuje člane uprave družbe. Skladno s statutom družbe in veljavno zakonodajo sestavlja

Skupščina v letu 2021

V skladu z dopolnjenim finančnim koledarjem družbe za leto 2020 je bila 14. 10. 2020 sklicana 37. skupščina delničarjev Save Re, ki ji je bilo predlagano izplačilo dividend (1,05 EUR na delnico). Po že izvedeni objavi sklica skupščine je bila Sava Re seznanjena z novimi okoliščinami na nekaterih zavarovalnih trgih EU in Združenega kraljestva, ki se razlikujejo od predhodno pridobljenih pravnih mnenj, predvsem s sodnimi in regulatornimi praksami ter drugimi pomembnimi dejstvi v zvezi z morebitnimi dodatnimi negativnimi vplivi pandemije covida-19 na poslovanje Zavarovalnice Sava in Save Re. Nove okoliščine se nanašajo predvsem na sklenjena zavarovanja v Republiki Irski (neposredno sklepanje zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v EU) in pozavarovanja v Združenem kraljestvu v zvezi s kritjem izpada dohodka zaradi posledic pandemije covida-19 v okviru premoženjskih zavarovanj, kar bi v povezavi z novimi sodnimi in regulatornimi praksami morebiti lahko negativno vplivalo na izid poslovanja in solventnostni položaj skupine. Uprava je s soglasjem nadzornega sveta sprejela odločitev, da je v najboljšem interesu Save Re, Zavarovalne skupine Sava in njenih zavarovancev, da se glede na nove okoliščine, ki bi lahko materialno vplivale na izid poslovanja skupine in njen solventnostni položaj do konca leta 2020 in v letu 2021, skupščina delničarjev družbe, predvidena za 16. 11. 2020, prekliče in začasno zadrži izplačilo dividende. Družba je preklic sklica 37. skupščine delničarjev objavila 6. 11. 2020 na enak način kakor sam sklic skupščine. delavcev pa izvoli svet delavcev družbe, ki s svojim sklepom svojih članov izvoli predsednika in njegovega namestnika. Nadzorni svet je sestavljen, tako da se zagotovita odgovoren nadzor in sprejemanje odločitev v korist družbe. Pri sestavi je upoštevana razpršenost strokovnega znanja, izkušenj in veščin, ki se med posameznimi člani nadzornega sveta medsebojno dopolnjujejo, tako da je nadzorni svet homogena celota ter je zagotovljeno smotrno in preudarno nadziranje družbe. Družba si je v letu 2020 prizadevala, da je nadzorni svet sestavljen v skladu z interno politiko raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta16. Politika raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta je objavljena na spletni strani družbe. Uresničitev politike raznolikosti sestave nadzornega sveta v letu 2020 je podrobneje predstavljena v nadaljevanju. Pristojnosti in delovanje nadzornega sveta Delo nadzornega sveta poteka v skladu z zakonodajo, predvsem z zakonoma o gospodarskih družbah in o zavarovalništvu, statutom družbe in poslovnikom o delu nadzornega sveta. Nadzorni svet mora biti v skladu z zakonom sklican najmanj enkrat v četrtletju, navadno po preteku posameznega trimesečja poslovnega leta. Po

nadzorni svet šest članov, od katerih štiri člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika seznani skupščino družbe. Člani nadzornega sveta so imenovani za največ štiri leta in so lahko ponovno izvoljeni. Nadzorni svet izmed

LETNO POROČILO 2020

usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in trgovanje z delnico Poročilo nadzornega sveta na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) Poslanstvo, vizija, strateške uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo predsednika

potrebi se sestaja tudi pogosteje. Področje delovanja in pristojnosti nadzornega sveta so podrobneje urejeni s Poslovnikom o delu nadzornega sveta, ki je objavljen na spletni strani družbe.

Plačila, povračila in druge ugodnosti

Člani nadzornega sveta so upravičeni do plačila za opravljanje svoje funkcije in za sejnine ter do povračila stroškov. Višino navedenih prejemkov s sklepom določi skupščina. Plačilo ne sme biti v neposredni odvisnosti od uspešnosti poslovanja družbe, razvidne iz izkazov družbe. Skupščina se je na 36. zasedanju 16. 6. 2020 seznanila s politiko prejemkov članov organov vodenja in nadzora Zavarovalne skupine Sava.

Podatki o prejemkih članov nadzornega sveta v letu 2020 so podrobneje razkriti v poglavju 17.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami v računovodskem delu poročila.

Zaveza ugotavljanja nasprotja interesov

Člani nadzornega sveta pred nastopom mandata ter nato obdobno (enkrat letno) in ob vsaki spremembi podpišejo in nadzornemu svetu predložijo izjavo o svoji neodvisnosti, v kateri se med drugim opredelijo tudi do posameznih nasprotij interesov, skladno z merili, ki jih določa kodeks. Izjave o neodvisnosti posameznih članov nadzornega sveta so objavljene na spletni strani družbe.

Lastništvo delnic članov nadzornega sveta

Člani nadzornega sveta družbo in pristojne institucije obveščajo o pridobitvah in odsvojitvah delnic družbe, Sava Re pa te informacije javno objavi.

Informacija o številu delnic POSR v lasti članov nadzornega sveta na dan 31. 12. 2020 je predstavljena v poglavju 3 Delničarji in trgovanje z delnico.

Nadzorni svet v letu 2020

Nadzorni svet je v letu 2020 deloval v sestavi: Mateja Lovšin Herič, predsednica, Keith William Morris, namestnik predsednice, ter člani Davor Ivan Gjivoje jr., Andrej Kren, Gorazd Kunstek in Mateja Živec.

5.3.3 Komisije nadzornega sveta

Nadzorni svet skladno z zakonodajo, kodeksom in dobro prakso imenuje eno ali več komisij, ki obravnavajo vnaprej določena področja, pripravljajo predloge sklepov nadzornega sveta, skrbijo za njihovo uresničitev in opravljajo druge strokovne naloge, tako pa strokovno podpirajo delo nadzornega sveta.

V družbi so oblikovane te komisije nadzornega sveta:

revizijska komisija,
komisija za tveganja,
komisija za imenovanja in prejemke,
komisija za oceno sposobnosti in primernosti.

Revizijska komisija

Nekatere pomembnejše naloge revizijske komisije so:

nadziranje neoporečnosti finančnih informacij;
spremljanje učinkovitosti in uspešnosti notranjih kontrol, dela notranje revizije in delovanja sistemov za obvladovanje tveganj;
spremljanje obvezne revizije samostojnih in konsolidiranih računovodskih izkazov,
opravljanje drugih nalog, določenih z veljavnim sklepom nadzornega sveta, upoštevaje zakonske zahteve in dobro prakso primerljivih družb oziroma zavarovalnih skupin.

Revizijska komisija je v letu 2020 delovala v sestavi Andrej Kren, predsednik, ter člana Mateja Lovšin Herič in Ignac Dolenšek (zunanji član komisije).

Komisija za tveganja

Nekatere pomembnejše naloge komisije za tveganja so:

presoja vpliv različnih vrst tveganj na ekonomski in regulatorni kapital;
presoja celovit okvir upravljanja tveganj v celotni skupini, vključno s politiko upravljanja tveganj in strategijo prevzemanja tveganj ter spremlja operativna tveganja; • presoja primernost in ustreznost dokumentov s področja Komisija za oceno sposobnosti in primernosti je v letu 2020 delovala v sestavi Mateja Živec, predsednica, ter člana Keith William Morris, Rok Saje (zunanji član komisije) ter Andrej Kren (nadomestni član komisije).
upravljanja tveganj, ki jih potrjuje nadzorni svet;
opravlja druge naloge, določene s sklepom nadzornega sveta,

upoštevaje zakonske zahteve in dobro prakso primerljivih družb
oziroma zavarovalnih skupin.

Komisija za tveganja je v letu 2020 delovala v sestavi Keith William Morris, predsednik, ter člana Davor Ivan Gjivoje in Slaven Mićković (zunanji član komisije).

Komisija za imenovanja in prejemke

Nekatere pomembnejše naloge komisije za imenovanja in prejemke so:

priprava predlogov za nadzorni svet na področju meril za članstvo v upravi ter obravnava in priprava predlogov v zvezi z imenovanji, o katerih odloča nadzorni svet;
predhodno obravnava predlog predsednika uprave v zvezi s sestavo uprave in z vodenjem družbe ter oblikuje predlog za nadzorni svet,
izvedba nominacijskega postopka za imenovanje kandidata/-ov za člana oziroma člane nadzornega sveta – predstavnike delničarjev;
podpora pri oblikovanju in izvajanju sistema plačil, povračil in drugih ugodnosti članov uprave.

Komisija za imenovanja in prejemke je v letu 2020 delovala v sestavi Mateja Lovšin Herič, predsednica, ter člani Keith William Morris, Davor Ivan Gjivoje, Jr., in Andrej Kren.

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti

Nekatere pomembnejše naloge komisije za oceno sposobnosti in primernosti so:

izvaja postopke vrednotenja usposobljenosti nadzornega sveta, komisij nadzornega sveta in uprave kot kolektivnih organov, pa tudi postopke vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov navedenih organov;
na zaprosilo sveta delavcev družbe izvede tudi presojo sposobnosti in primernosti članov nadzornega sveta – predstavnikov delavcev, ki jih izvoli svet delavcev družbe.

S a	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

Sestava nadzornega sveta v letu 2020

Ime in priimek	Mateja Lovšin Herič	Keith William Morris	Davor Ivan Gjivoje jr.	Andrej Kren	Andrej Gorazd Kunstek	Mateja Živec
Funkcija	predsednica	namestnik predsednice	član	član	član	članica
Zaposlitev	Slovenski državni holding, d.d.	upokojenec	Networld, Inc. / DGG Holdings, Ltd.	Delo, d.o.o.	Sava Re, d.d.	Sava Re, d.d.
Prvo imenovanje	14. 7. 2009	15. 7. 2013	7. 3. 2017	16. 7. 2017	23. 1. 2013	1. 4. 2016
Konec mandata	16. 7. 2021	16. 7. 2021	7. 3. 2021/8. 3. 2025	16. 7. 2021	12. 6. 2023	12. 6. 2023
Predstavnik kapitala/delavcev	kapitala	kapitala	kapitala	kapitala	delavcev	delavcev
Udeležba na sejah	10/10	10/10	10/10	10/10	10/10	10/10
Spol	Ž	M	M	M	M	Ž
Državljanstvo	slovensko	britansko	ameriško	slovensko	slovensko	slovensko
Letnica rojstva	1969	1948	1968	1960	1974	1975
Izobrazba	univerzitetna diplomirana ekonomistka	diplomant upravnih ved (B.Sc, Management Sciences) s specializacijo iz financ in trženja	univerzitetni diplomirani politolog, magister ekonomskih znanosti	univerzitetni diplomirani pravnik	univerzitetni diplomirani ekonomist, magister ekonomskih znanosti	univerzitetna diplomirana ekonomistka, magistrica ekonomskih znanosti
Strokovni profil	korporativno upravljanje, vodenje, upravljanje kapitalskih naložb, finance, računovodstvo, revizija, zavarovalno poslovanje	strateško vodenje, poslovodenje, bančno in zavarovalno poslovanje, upravljanje tveganj	strateško vodenje, poslovodenje, upravljanje kapitalskih naložb, upravljanje tveganj, zavarovalno poslovanje	strateško vodenje, poslovodenje, upravljanje kapitalskih naložb, finance, revizija, zavarovalno poslovanje	zavarovalno in pozavarovalno poslovanje, aktuarsko znanje, vodenje	bančno in zavarovalno poslovanje, upravljanje finančnih naložb, vodenje
Neodvisnost po Kodeksu upravljanja	DA	DA	DA	DA	DA	DA
Članstvo v komisijah in funkcija	• revizijska komisija – članica • komisija za imenovanja in prejemke – predsednica	• komisija za tveganja – predsednik • komisija za imenovanja in prejemke – član • komisija za oceno sposobnosti in primernosti – član	• komisija za tveganja – član • komisija za imenovanja in prejemke – član	• revizijska komisija – predsednik • komisija za imenovanja in prejemke – član • komisija za oceno sposobnosti in primernosti – nadomestni član		• komisija za oceno sposobnosti in primernosti – predsednica
Udeležba na sejah komisij	• revizijska komisija: 9/9 • komisija za imenovanja in prejemke: 5/5	• komisija za tveganja: 8/8 • komisija za imenovanja in prejemke: 5/5 • komisija za oceno sposobnosti in primernosti: 3/4	• komisija za tveganja: 8/8 • komisija za imenovanja in prejemke: 4/5	• revizijska komisija: 9/9 • komisija za imenovanja in prejemke: 5/5 • komisija za oceno sposobnosti in primernosti: 4/4		• komisija za oceno sposobnosti in primernosti: 1/4
Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb		European Reliance S.A., Kifisias Aven. 274, 152 32, Chalandri, Grčija – neizvršni član upravnega odbora HMS Victory Preservation Endowment Fund Ltd, HM Naval Base (PP66) Portsmouth Hampshire PO1 3NH, ZK Velike Britanije in Severne Irske – predsednik upravnega odbora	Networld, Inc./DGG Holdings, Ltd. & Subsidiaries, 89 Headquarters Plaza, North Tower (Suite 1420) Morristown, NJ 07960, ZDA – generalni izvršni direktor Adria Lines Dover, Delaware, ZDA – generalni izvršni direktor	Delo, d.o.o., Dunajska 5, 1000 Ljubljana, Slovenija – direktor družbe RSG Kapital, d.o.o., Breg 14, 1000 Ljubljana, Slovenija – član nadzornega sveta		Pinija, d.o.o., Sončna pot 41, 6320 Portorož, Slovenija – direktorica družinskega podjetja

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo
predsednika
uprave

uprave

Zunanji člani v komisijah nadzornega sveta

Ime in priimek	Ignac Dolenšek	Slaven Mićković	Rok Saje
Komisija nadzornega sveta	revizijska komisija	komisija za tveganja	komisija za oceno sposobnosti in primernosti
Prvo imenovanje	22. 7. 2013	24. 8. 2017	1. 1. 2018
Konec mandata	16. 7. 2021	16. 7. 2021	16. 7. 2021
Udeležba na sejah	9/9	8/8	4/4
Spol	M	M	M
Državljanstvo	slovensko	slovensko	slovensko
Letnica rojstva	1958	1958	1977
Izobrazba	univerzitetni diplomirani pravnik, magister ekonomskih znanosti	magister matematičnih znanosti, doktor ekonomskih znanosti	univerzitetni diplomirani pravnik
Strokovni profil	revizija, računovodstvo, finance, davki, bančno in zavarovalno poslovanje, insolventno pravo, imetnik potrdila o nazivu pooblaščeni revizor, potrdila o nazivu državni revizor in državni notranji revizor ter potrdila, da je usposobljen za člana nadzornih svetov ali upravnih odborov družb	bančno poslovanje, modeliranje, upravljanje tveganj	zavarovalno poslovanje, splošne pravne zadeve, zavarovalno pravo, spremljanje skladnosti
Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb /		/	/

Delo nadzornega sveta in njegovih komisij v letu 2020 je podrobneje predstavljeno v poglavju 4 Poročilo nadzornega sveta.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo predsednika

uprave

5.3.4 Uprava

Družbo vodi, predstavlja in zastopa uprava, ki ima najmanj dva in največ pet članov, od katerih je eden predsednik uprave. Predsednika in člane uprave imenuje nadzorni svet za pet let z možnostjo neomejenega vnovičnega imenovanja. Predsednik in vsi člani uprave so v družbi v rednem delovnem razmerju, zaposleni za polni delovni čas. Natančno število članov uprave in področja, ki so v pristojnosti posameznega člana, na predlog predsednika uprave določi nadzorni svet z Aktom o upravi Save Re, d.d.

Uprava je sestavljena tako, da se zagotovi odgovorno in učinkovito sprejemanje odločitev v korist družbe. Pri tej sestavi uprave je upoštevana razpršenost strokovnega znanja, izkušenj in veščin, ki se med posameznimi člani uprave medsebojno dopolnjujejo, tako da je ta homogena celota ter je zagotovljeno smotrno in preudarno vodenje družbe. Družba si je v letu 2020 prizadevala za uresničitev politike raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta.

Politika raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta je objavljena na spletni strani družbe.

Uresničitev politike raznolikosti sestave uprave v letu 2020 je podrobneje predstavljena v nadaljevanju.

Pristojnosti in delovanje uprave

Delo uprave poteka v skladu z veljavnimi predpisi, predvsem v skladu z zakonoma o gospodarskih družbah in o zavarovalništvu, statutom, aktom o upravi in poslovnikom o delu uprave. Operativno delovanje in pristojnosti uprave podrobneje določa Poslovnik o delu uprave.

Razmejitev pristojnosti med organoma vodenja in nadzora je podrobneje prikazana v Politiki upravljanja Save Re, d.d., ki je objavljena na spletni strani družbe.

17 GRI 202-02.

Plačila, povračila in druge ugodnosti

Podatki o prejemkih članov uprave v letu 2020 so podrobneje navedeni v poglavju 17.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami v računovodskem delu poročila.

Prejemki članov uprave so sestavljeni iz nespremenljivega in spremenljivega dela. Spremenljivi del plače člana uprave vsebuje (1) del plače za uspešnost poslovanja skupine, (2) del plače za delovno uspešnost na podlagi osebnih letnih ciljev člana uprave in (3) del plače za skupno uspešnost uprave na podlagi skupnih letnih ciljev le-te. Spremenljivi del ne sme biti določen tako, da bi bila z njim nagrajena tista ravnanja uprave, ki nenadzorovano izpostavljajo družbo tveganjem. Plačila, povračila in druge ugodnosti članov uprave so določeni v pogodbah o zaposlitvi, sklenjenih med družbo in posameznim članom uprave. Metodologijo o določitvi spremenljivega dela plače uprave sprejme nadzorni svet, ki članom uprave tudi določi nagrado. Skupščina se je na 36. zasedanju 16. 6. 2020 seznanila s politiko prejemkov članov organov vodenja in nadzora Zavarovalne skupine Sava. Uprava je v letu 2020 delovala v sestavi: Marko Jazbec, predsednik, ter člani Srečko Čebron (do 31. 5. 2020), Jošt Dolničar, Polona Pirš Zupančič in Peter Skvarča (od 19. 6. 2020). V letu 2020 se je sestava uprave spremenila: njen dosedanji član Srečko Čebron se je z 31. 5. 2020 upokojil, tako da je imela od 1. 6. 2020 začasno tri člane. Uprava Save Re je spet začela delovati v štiričlanski sestavi z 19. 6. 2020, ko je nastopil petletni mandat Peter Skvarča. Povprečna starost članov uprave je 47 let. Vsi člani uprave so državljani Republike Slovenije17.

Lastništvo delnic

Člani uprave družbo in pristojne institucije obveščajo o pridobitvah in odsvojitvah delnic družbe, Sava Re pa te informacije javno objavi.

Informacija o številu delnic POSR v lasti članov uprave na dan 31. 12. 2020 je predstavljena v poglavju 3 Delničarji in trgovanje z delnico.

Uprava v letu 2020

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

Sestava uprave v letu 2020

Ime in priimek	Marko Jazbec	Srečko Čebron	Jošt Dolničar	Polona Pirš Zupančič	Peter Skvarča
Funkcija	predsednik	član	član	član	član
Področje dela v upravi	• koordinacija dela uprave • finance • splošne, kadrovsko-organizacijske in pravne zadeve • odnosi z javnostmi (PR) • skladnost poslovanja • notranja revizija • upravljanje vzajemnih skladov • zdravstvena dejavnost • projekti • modeliranje	• poslovanje družbe pri pozavarovanju • aktuariat	• upravljanje strateških naložb v odvisne družbe z dejavnostjo premoženjskih, življenjskih in pokojninskih zavarovanj • informacijska tehnologija • inovacije	• korporativne finance • kontroling • računovodstvo • odnosi z vlagatelji (IR) • upravljanje tveganj • aktuariat (od 1. 6. 2020)	• razvoj in sklepanje pozavarovanj v skupini in zunaj nje • pozavarovalna zaščita • retrocesija za posle v skupini in zunaj nje • razvoj pozavarovalnih procesov in tehnologije • tehnična obdelava pozavarovanj
Prvo imenovanje	12. 5. 2017	9. 2. 2019	31. 12. 2008	14. 1. 2018	19. 6. 2020
Konec mandata	12. 5. 2022	31. 5. 2020	1. 6. 2023	14. 1. 2023	19. 6. 2025
Spol	M	M	M	Ž	M
Državljanstvo	slovensko	slovensko	slovensko	slovensko	slovensko
Letnica rojstva	1970	1954	1972	1975	1975
Izobrazba	univerzitetni diplomirani ekonomist	univerzitetni diplomirani inženir rudarstva	univerzitetni diplomirani pravnik	univerzitetna diplomirana ekonomistka, magistrica ekonomskih znanosti	univerzitetni diplomirani politolog/ mednarodni odnosi, magister evropskih integracij
Strokovni profil	bančništvo, zavarovalništvo, finance, strateško vodenje, korporativno upravljanje, poslovodenje	zavarovalništvo, pozavarovanje, aktuarstvo, poslovodenje	zavarovalništvo, pozavarovanje, upravljanje odvisnih družb, IT in procesna tehnologija, poslovodenje	zavarovalništvo, pozavarovanje, korporativne finance, kontroling, računovodstvo, upravljanje tveganj, aktuarstvo, poslovodenje	zavarovalništvo, pozavarovanje, poslovodenje
Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb	Slovensko zavarovalno združenje, GIZ, Železna cesta 14, 1000 Ljubljana, Slovenija – član sveta združenja		Veslaška zveza Slovenije, Župančičeva cesta 9, 4260 Bled, Slovenija – predsednik izvršnega odbora Olimpijski komite Slovenije, član izvršnega odbora
Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo povezanih oseb	Illyria, sh. a., Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo – predsednik upravnega odbora Illyria Life, sh. a., Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo – predsednik upravnega odbora Sava osiguranje, a.d., Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora – predsednik upravnega odbora Sava Infond, družba za upravljanje, d.o.o., Ulica Vita Kraigherja 5, 2000 Maribor, Slovenija – predsednik nadzornega sveta (do 5. 11. 2020)		Zavarovalnica Sava, d.d., Cankarjeva 3, 2000 Maribor, Slovenija – predsednik nadzornega sveta Sava pokojninska družba, d.d., Ulica Vita Kraigherja 5, 2103 Maribor, Slovenija – član nadzornega sveta Vita, življenjska zavarovalnica, d.d., Trg republike 3, 1001, Ljubljana Slovenija – predsednik nadzornega sveta (od 3. 6. 2020) Sava neživotno osiguranje, a.d., Bulevar vojvode Mišića 51, 11000 Beograd, Srbija – predsednik upravnega odbora DCB, d.o.o., Pod Skalo 4, 4260 Bled, Slovenija – namestnik predsednika nadzornega sveta (od 2. 4. 2020) Got2Insure, Ltd., Bailey House, 4–10 Barttelot Road, Horsham, West Sussex, RH12 1DQ, Združeno kraljestvo – neizvršni član upravnega odbora	Sava životno osiguranje, a.d.o., Bulevar vojvode Mišića 51, 11000 Beograd, Srbija – predsednica nadzornega sveta Sava Infond, družba za upravljanje, d.o.o., Ulica Vita Kraigherja 5, 2000 Maribor, Slovenija – članica nadzornega sveta (predsednica nadzornega sveta od 5. 11. 2020) Zavarovalnica Sava, d.d., Cankarjeva 3, 2000 Maribor, Slovenija – namestnica predsednika nadzornega sveta ZTSR, dejavnost holdingov, d.o.o., Miklošičeva 19, 1000 Ljubljana, Slovenija – predsednica nadzornega sveta (od 17. 3. 2020)	Sava osiguruvanje, a.d., Ulica Zagrebška br. 28 A, 1000 Skopje, Severna Makedonija – neizvršni član upravnega odbora

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne

skupine Sava

Delničarji in

Izjava o upravljanju družbe

Poročilo nadzornega sveta

na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

5.4 Opis glavnih značilnosti sistemov notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi v povezavi s postopkom računovodskega poročanja18

Notranje kontrole so usmeritve in postopki, ki jih je Sava Re vzpostavila in jih izvaja na vseh ravneh, da bi obvladovala tveganja, povezana tudi z računovodskim poročanjem. Namen teh kontrol je zagotoviti učinkovitost in uspešnost delovanja, zanesljivost računovodskega poročanja in skladnost z veljavnimi zakoni ter drugimi zunanjimi in notranjimi predpisi.

Poleg določb Zakona o gospodarskih družbah za Savo Re veljajo specialne določbe Zakona o zavarovalništvu, ki ureja obveznost zavarovalnic, da vzpostavijo in vzdržujejo ustrezen sistem notranjih kontrol in upravljanja tveganj. Podzakonske predpise s to vsebino na podlagi slednjega zakona izdaja Agencija za zavarovalni nadzor in družba jih strogo spoštuje.

Računovodske kontrole so tesno povezane s kontrolami v informacijski tehnologiji, ki med drugim zagotavljajo omejitve in nadzor dostopov do omrežja, podatkov in aplikacij ter popolnost in točnost zajemanja in obdelovanja podatkov.

Za potrebe računovodskega poročanja na konsolidirani podlagi so postopki in notranje kontrole opredeljeni v notranjem pravilniku o računovodstvu in v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. Članice skupine predložijo računovodske podatke za

pripravo konsolidiranih računovodskih izkazov v poročevalskih paketih, pripravljenih v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP) in usmeritvami obvladujoče družbe ter v rokih, določenih skladno s finančnim koledarjem družbe. V poročevalske pakete so vgrajene navzkrižne kontrole, ki zagotavljajo usklajenost podatkov, prav tako pa te pakete preverjajo zunanji revizorji. Za dodatno preverjanje pravilnosti poročevalskih paketov odvisne družbe predložijo tudi svoje izvirne računovodske izkaze. Z uvedbo poenotenih informacijskih sistemov v odvisne družbe in aplikacij, ki podpirajo konsolidacijo, načrtovanje in poročanje, se povečuje učinkovitost izmenjave računovodskih podatkov med odvisnimi družbami in obvladujočo družbo, tako pa kontrola teh informacij. Ustreznost delovanja in vzpostavitev potrebnih kontrol znotraj informacijskih sistemov preverjajo veščaki s tega področja z redno letno revizijo računovodskih izkazov.

Sava Re ima poleg omenjenega vzpostavljen sistem notranjih kontrol tudi pri drugih pomembnih poslovnih procesih. Notranje kontrole obsegajo postopke in dejanja, ki zagotavljajo spoštovanje zakonodaje in notranjih pravil. Vsi pomembnejši poslovni procesi v Savi Re so opisani, tudi z opredelitvijo kontrolnih točk in izvajalci posameznih kontrol. Osnovne kontrole se tako izvajajo s pregledom prejete dokumentacije ali

sistemskim oziroma ročnim preverjanjem obdelanih podatkov.
Sava Re spoštuje predpise in pravila o ustreznem ravnanju z
zaupnimi podatki in notranjimi informacijami, o dopustnosti
naložb in prepovedi trgovanja na podlagi notranjih informacij.
Prav tako izvaja reden nadzor nad ravnanjem zaposlenih pri
sklepanju poslov s finančnimi instrumenti za svoj račun.
Druge osebe, na katere je Sava Re s pooblastilom prenesla
opravljanje posameznih storitev, morajo izvajati svoja dela in
naloge v skladu z zakonom, podzakonskimi akti, pogodbo o
izvajanju storitev, notranjimi pravilniki in delovnimi navodili, ki
sicer veljajo v Savi Re.

Družba ima skrbnika sistema notranjih kontrol, ki zagotavlja
evidenco ugotovljenih pomanjkljivosti/manjkajočih notranjih
kontrol, skupaj z evidenco priporočil/ukrepov za izboljšanje
tega sistema. Skladno z Zakonom o zavarovalništvu je v Savi
Re organizirana posebna služba notranje revizije, ki presoja
primernost in učinkovitost vzpostavljenih notranjih kontrol ter
njihovo zanesljivost pri uresničevanju izvedbenih ciljev družbe
ob sočasnem obvladovanju njenih tveganj. O izidu svojega
dela služba notranje revizije poroča upravi, revizijski komisiji in
nadzornemu svetu družbe.

Sa	VO,
trov.

5.5 Zunanja revizija

Revizijo računovodskih izkazov obvladujoče družbe izvaja revizijska družba KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., Železna cesta 8A, Ljubljana, in je pregledala tudi računovodske izkaze Save Re in Zavarovalne skupine Sava za poslovno leto 2020.

Revizijo večine odvisnih družb so v letu 2020 izvajali lokalni revizorji iste revizijske družbe. V treh družbah v skupini so revizijo računovodskih izkazov 2020 opravile druge revizijske družbe. V letu 2019 je bila z družbo KPMG sklenjena pogodba za revizijo računovodskih izkazov v obdobju 2019–2021. Sava Re upošteva določila o menjavi zunanjega revizorja po Zakonu o zavarovalništvu.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re Upravljanje

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika

uprave

5.6 Navedba podatkov v skladu s 6. odstavkom 70. člena ZGD-119

19 GRI 201-04.

Za Savo Re veljajo določila Zakona o prevzemih (v nadaljevanju: ZPre-1).

Informacije o sestavi osnovnega kapitala Save Re, o seznamu imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 31. 12. 2020, o pravicah in obveznostih, ki jih zagotavljajo delnice, o (ne)omejitvah prenosa delnic ter informacije o (ne) obstoju delnic, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice, so predstavljene v poglavju 3 Delničarji in trgovanje z delnico.

Delniške sheme za delavce

Sava Re nima delniške sheme za delavce.

Omejitve glasovalnih pravic

Sava Re ni sprejela omejitev glasovalnih pravic.

Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa vrednostnih papirjev ali glasovalnih pravic

Savi Re taki dogovori med delničarji niso znani.

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja in nadzora ter o spremembah statuta

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov uprave

V skladu s statutom Save Re nadzorni svet imenuje predsednika in člane uprave za pet let z možnostjo neomejenega ponovnega imenovanja. V upravo so lahko imenovane neomejeno poslovno sposobne fizične osebe, ki izpolnjujejo pogoje, določene z zakonom in notranjimi pravili družbe. Postopek in merila izbire

Nadzorni svet lahko odpokliče upravo oziroma njene člane iz razlogov, ki jih opredeljuje zakon.

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov nadzornega sveta

kandidatov za člane uprave ter postopek obdobnega vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov, pa tudi uprave kot kolektivnega organa so pregledni in vnaprej opredeljeni v politiki sposobnosti in primernosti zadevnih oseb družbe. Ta se lahko spremeni na podlagi zakonskih pravil s sklepom skupščine, za katerega glasuje najmanj tri četrtine pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Skupščina lahko v skladu z zakonom predčasno odpokliče člane nadzornega sveta predstavnike delničarjev s sklepom, za katerega glasuje najmanj tri četrtine pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

V skladu s statutom Save Re ima nadzorni svet šest članov, od katerih štiri člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika delavcev pa svet delavcev družbe, ki s svojim sklepom seznani skupščino družbe. Člane nadzornega sveta predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe z večino glasov navzočih delničarjev. Mandat članov nadzornega sveta traja štiri leta z možnostjo ponovne izvolitve. Člani nadzornega sveta so lahko neomejeno poslovno sposobne fizične osebe, ki izpolnjujejo pogoje, določene z zakonom in notranjimi pravili družbe. Postopek in merila izbire kandidatov za člane nadzornega sveta družbe, pa tudi oblikovanje predloga skupščinskega sklepa o imenovanju članov nadzornega sveta ter postopek obdobnega vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov ter nadzornega sveta kot kolektivnega organa so pregledni in vnaprej opredeljeni v politiki sposobnosti in primernosti zadevnih oseb družbe. Uprava družbe nima pooblastila za pridobivanje lastnih delnic. Uprava družbe je z dokupi lastnih delnic v aprilu 2016 v celoti izkoristila skupščinsko pooblastilo iz leta 2014 za nakup lastnih delnic, ki je bilo omejeno na 10 % minus ena delnica. posledice javne prevzemne ponudbe Sava Re krije svojo izpostavljenost s pozavarovanjem, ki ga sklepa za lasten račun (retrocesija). Kot je običajno v tej dejavnosti, vsebujejo retrocesijske pogodbe določila, na podlagi katerih lahko pogodbena stranka od pogodbe odstopi, če pri drugi stranki nastopi pomembna sprememba v lastništvu ali nadzoru.

Pravila družbe o spremembah statuta

Statut Save Re ne vsebuje posebnih pravil za spremembo statuta.

Pooblastila uprave (povečanje osnovnega kapitala, pridobivanje lastnih delnic)

Uprava družbe nima pooblastila za povečanje osnovnega kapitala.

Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe nadzora v družbi kot

Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora, ki predvidevajo nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, ki jo določa zakon glede prevzemov, (i) odstopijo, (ii) so odpuščeni brez utemeljenega razloga ali (iii) njihovo delovno razmerje preneha

V primeru odstopa član uprave ni upravičen do odpravnine.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

	Savo,
	trov.

Pismo predsednika

uprave

Članu uprave pripada odpravnina ob odpoklicu iz drugih ekonomsko-poslovnih razlogov (pomembnejše spremembe v sestavi delničarjev, reorganizacija, uvajanje novih proizvodov, večja sprememba dejavnosti in podobno) in ob hkratnem prenehanju delovnega razmerja v družbah v Zavarovalni skupini Sava.

Članu uprave pripada odpravnina tudi, če njegova funkcija preneha sporazumno in mu hkrati preneha delovno razmerje v družbah v Zavarovalni skupini Sava.

Članu uprave pripada odpravnina tudi ob upokojitvi.

5.7 Upravljanje družb v Zavarovalni skupini Sava20

V sestavi družbe so organi vodenja in nadzora obvladujoče družbe odgovorni za ustrezno upravljanje in nadzor v celotni skupini ter za zagotovitev takega okvira upravljanja, ki ustreza sestavi, poslom in tveganjem Zavarovalne skupine Sava kot celote in njenih posameznih članic.

Obvladujoča družba celovito upravlja skupino, tako da se poslovna strategija postavlja od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo vidiki skupine kot celote in vidiki posamezne družbe v skupini. Za kar najboljšo kapitaliziranost skupine in odpornost proti nepredvidenim dogodkom se kapital in kapitalska ustreznost upravljata na ravni skupine po načelu od zgoraj navzdol. Znotraj strategije prevzemanja tveganj se določa pripravljenost za sprejem tveganj na ravni skupine kot celote in na ravni posamezne družbe.

Skupina ima vzpostavljen sistematičen pristop k upravljanju tveganj, ki zajema upravljanje tveganj na ravni posamezne družbe, ustrezno spremljanje tveganj posamezne družbe v obvladujoči družbi in upravljanje tveganj na ravni skupine. Pri zadnjem se upoštevajo medsebojni vplivi tveganj posameznih družb skupine, in sicer predvsem koncentracija tveganj in

druga pomembna tveganja, povezana z delovanjem skupine.

Organi vodenja ali nadzora odvisne družbe v Zavarovalni skupini Sava na posamični podlagi ravnajo v skladu z enakimi vrednotami in politikami korporativnega upravljanja kot obvladujoča družba, razen če ni z zakonskimi zahtevami, nadzorniškimi zahtevami ali določili glede sorazmernosti določeno drugače. Zato organi vodenja ali nadzora odvisne družbe v Zavarovalni skupini Sava na podlagi svojih odgovornosti za upravljanje svoje družbe pri izvajanju politik skupine preverijo potrebne prilagoditve lokalni zakonodaji in morebitne druge potrebne prilagoditve ter v skladu z opredeljenimi postopki v politikah skupine določijo svoje prilagoditve le-teh in preverijo, da odvisna družba z njimi ne bi kršila veljavnih zakonskih ali podzakonskih predpisov ali pravil varnega in skrbnega poslovanja.

Upravljanje Zavarovalne skupine Sava je podrobneje predstavljeno v Politiki upravljanja Save Re, d.d., ki je objavljena na spletni strani družbe.

Marko Jazbec predsednik

Jošt Dolničar član

Mateja Lovšin Herič predsednica

Savo,
trov.

Polona Pirš Zupančič članica

Peter Skvarča član

UPRAVA SAVE RE | LJUBLJANA, 20. 3. 2021

NADZORNI SVET SAVE RE | LJUBLJANA, 24. 3. 2021

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

6 Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	53
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

6.1 Poslanstvo in vizija21

Želimo postati prepoznaven ponudnik celovitih zavarovalnih in pozavarovalnih storitev na ciljnih trgih, ustvariti zaupanje in lojalnost med svojimi deležniki, postati priznani kot družba, ki komunicira pregledno in pošteno, doseči pričakovanja lastnikov in ustvarjati primerno donosnost lastniškega kapitala, ozavestiti vrednote organizacije ter jih utrditi v temeljnih poslovnih politikah in vedenju posameznikov.

S pozitivnim ozračjem, dobro poslovno kulturo, neprestanim učenjem in vlaganjem v sodelavce prispevamo k stalnemu razvoju zavarovalnih in drugih sorodnih produktov ter h kar najboljšim poslovnim procesom. Skupina gradi lastno korporativno kulturo, prepoznavno v okolju, ki se je in se bo tudi vnaprej kazala v kakovosti storitev ter v pripadnosti zaposlenih družbi in skupini.

Zavarovalništvo je po svoji opredelitvi ustvarjanje gospodarske varnosti z izravnavanjem gospodarskih nevarnosti, kar pomeni, da je vpeto v širše gospodarsko okolje. V okviru tega sistema je Sava Re odgovorna za dejaven prispevek k družbenemu okolju prijaznim dejavnostim. Trajnostni razvoj je področje, v katero družba vlaga vedno več. Posebno pozornost namenjamo izmenjavi znanja in neprestanemu izobraževanju zaposlenih in zunanjih deležnikov ter sinergijam med posameznimi družbami v Zavarovalni skupini Sava. V družbeni odgovornosti družbe se kažejo naše vrednote, ki jim bomo v prihodnje namenili še več pozornosti.

NAŠE POSLANSTVO

S predanostjo in nenehnim napredkom zagotavljamo varnost in kakovost življenja.

NAŠA VIZIJA

Ustvarjamo k strankam usmerjeno, sodobno, digitalno, družbeno odgovorno in trajnostno naravnano zavarovalniško skupino.

TAKŠNI SMO

Skrbno, iskreno in spoštljivo gradimo medsebojne odnose v družbi.

S stalnim izboljševanjem stikov presegamo pričakovanja strank.

Dejavni smo v odnosu do okolja (lastniki, družbeno okolje).

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

okolje tveganj kadrov 10

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Savo,
trov.

Pismo predsednika uprave

6.2 Strateške usmeritve Zavarovalne skupine Sava

Strategija Zavarovalne skupine Sava opredeljuje strateške cilje na dva načina, in sicer na podlagi treh ključnih usmeritev v strateškem obdobju 2020–2022 in ključnih vsebinskih stebrov skupine.

CELOVITO UPRAVLJANJE TVEGANJ

PODPORNE DEJAVNOSTI POSLOVANJA

Ključni stebri skupine:

*FOS (Freedom of Services). Posli, sklenjeni na področju EU na podlagi načela svobode opravljanja storitev.

DIGITALNA PREOBRAZBA IN POSTAVITEV STRANKE V SREDIŠČE

IT-TRANSFORMACIJA

RAST S PREVZEMI

Ključne usmeritve, opredeljene v strategiji:

Zavarovanje in pokojnine	Pozavarovanje	Druge dejavnosti	Upravljanje naložb	Rast in izraba kapitala
Premoženje Slovenija	Zunaj skupine	Prodaja vzajemnih skladov	Zavarovalniški portfelji	Organska rast
Življenje Slovenija	Znotraj skupine	Zdravstvo	Upravljanje sredstev vzajemnih skladov	Prevzemi
Premoženje tujina		Drugo	Pokojninski portfelji	Dividendna politika
Življenje tujina
FOS posli*
Asistenca in druge podporne dejavnosti
Pokojnine

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 55

Pismo

uprave

REBALANS LETNEGA NAČRTA 2020 IN STRATEGIJE 2020–2022

Ključne usmeritve, opredeljene v strategiji:

Digitalna preobrazba

in postavitev stranke v središče

Zavarovancem želimo olajšati sklepanje zavarovanj, njihovo upravljanje in vlaganje zahtevkov, kar vključuje tudi prilagoditev storitev željam in potrebam strank. Nova generacija digitalnih strank je vajena spletnega nakupovanja po načelu »hitro in preprosto« s čim manj klikov. Temu bomo sledili tudi v Zavarovalni skupini Sava, zato smo si digitalno transformacijo in stranko v središče postavili za osrednjo strateško usmeritev.

IT transformacija

S prenovo osrednjih sistemov, ki vključuje zamenjave, nadgradnje in uvajanje novih IT rešitev, bomo razvili sodoben in prožen IT sistem, kar nam bo omogočilo konkurenčno prednost v prihodnosti.

Rast s prevzemi

Zavarovalna skupina Sava bo v strateškem obdobju ob učinkoviti organski rasti nadaljevala tudi s prevzemnimi aktivnostmi v dejavnostih in na trgih, kjer je že prisotna, iskala pa bo tudi priložnosti za rast v zavarovalni dejavnosti v drugih državah EU.

Dolgoročni vrednostno opredeljeni cilji v strategiji so:

Dolgoročni cilj je, da v 3-letnem povprečju na ravni skupine dosežemo donosnost kapitala najmanj v višini 12 %. Interno izračunan tehtani povprečni strošek kapitala (WACC) Zavarovalne skupine Sava, ki vključuje tudi podrejeni dolg, znaša 7,6 %, pri čemer znaša strošek lastniškega kapitala 8,5 %.
Stopnja kapitaliziranosti na ravni Zavarovalne skupine Sava bo v obdobju 2020–2022 med 180 % in 220 % solventnostnega količnika (optimalna raven kapitala).
Premoženjska zavarovanja v Sloveniji bodo dosegala kombinirani količnik, ki ne presega 94 %, v tujini pa 97 %. Pozavarovanje (skupaj posel zunaj in znotraj skupine) bo v petletnem obdobju poslovalo s kombiniranim količnikom, ki ne bo presegel 93 %.
Pri življenjskih zavarovanjih v Sloveniji bomo dosegali dobičkovnost (razmerje med vrednostjo novosklenjenih zavarovanj in sedanjo vrednostjo pričakovanih premij novosklenjenih zavarovanj) v portfelju novosklenjenih življenjskih zavarovanj v višini najmanj 9 %, na Hrvaškem najmanj 5 %, na preostalih trgih pa najmanj 7,5 %.
Donos naložbenega portfelja skupine bo v povprečju treh let dosegel najmanj 1,5 %.

6.3 Načrti Zavarovalne skupine Sava za poslovno leto 2021

Pomembnejše načrtovane postavke v letu 2021

v mio EUR	2019	2020	Načrt 2021	Indeks/ razlika v o. t.
Zavarovalna skupina Sava
Poslovni prihodki	584,2	674,9	> 685	101,5 %
Poslovni izid po obdavčitvi	50,2	56,4	> 53	94,0 %
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	13,8 %	13,3 %	≥ 11,5 %	-1,8 o. t.
Čisti stroškovni količnik	31,6 %	29,5 %	32–33 %	+2,5 o. t.
Donosnost naložb/*	1,9 %	1,6 %	1,5 %	-0,1 o. t.
Po/zavarovalni del
Kosmate premije	596,2	676,5	> 685	101,3 %
Čisti merodajni škodni količnik (poz. + premož.)*	61,7 %	61,6 %	59–60 %	-2,6 o. t.
Čisti kombinirani količnik (poz. + premož.)*	93,8 %	93,9 %	< 94 %	+0,1 o. t.

* Izključen vpliv tečajnih razlik.

** Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

Ciljni obseg konsolidirane kosmate premije zavarovalnih družb in poslovnih prihodkov nezavarovalnih družb Zavarovalne skupine Sava

* FOS (Freedom of Services). Posli, sklenjeni na področju EU na podlagi načela svobode opravljanja storitev.

** Vita vključena od 31. 5. 2020.

6.4 Doseženi cilji v letu 202022

6.4.1 Doseganje ciljev za leto 2020

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2020 uresničila te vrednostno objavljene cilje:

v mio EUR		2020 Rebalans načrta 2020	% doseganja rebalansa
Zavarovalna skupina Sava
Poslovni prihodki	674,9	> 640	105,5 %
Poslovni izid po obdavčitvi	56,4	> 50	112,8 %
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	13,3 %	> 12 %
Donosnost prihodkov (ROR)*	8,6 %	> 8 %
Čisti stroškovni količnik/**	29,5 %	32–33 %
Donosnost naložbenega portfelja/*	1,6 %	1,4 %
(Po)zavarovalni del
Kosmate premije	676,5	> 640	105,7 %
Čisti merodajni škodni količnik (poz. + premož.)*	61,6 %	59–60 %
Čisti kombinirani količnik (poz. + premož.)*	93,9 %	< 94 %

* Izključen vpliv tečajnih razlik.

** Izključeni stroški podrejenega dolga. Za leto 2020 je izključena tudi slabitev dobrega imena.

*** Izključena pozitivna razlika med pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev in nakupno vrednostjo naložbe (2020: Vita, 2019: ERGO) in amortizacija liste strank. Ker tečajne razlike niso bile načrtovane, so v preglednici prikazani količniki, očiščeni tečajnih razlik.

Ker tečajne razlike niso bile načrtovane, so v preglednici prikazani količniki, očiščeni tečajnih razlik.

Zavarovalna skupina Sava je v 2020 zbrala 676,5 milijona EUR kosmatih premij na (po) zavarovalnih odsekih (brez rent iz odseka pokojnin), kar je 13,5 % oz. 80,3 milijona EUR več kot leto prej. Na rast kosmatih premij je v največji meri vplivala vključitev Vite v skupino (48,4 milijona EUR oziroma 8,1 odstotne točke rasti), rast premoženjskih zavarovanj Zavarovalnice Sava v Sloveniji (24,0 milijonov EUR oz. 4,0 o .t. rasti) in posli, ki jih Zavarovalnica Sava sklepa z različnimi družbami v Evropski uniji (13,5 milijona EUR oz. 2,2 o. t. rasti). Brez FOS-poslov bi rast kosmatih premij skupine znašala 11,7 %. Kosmate premije (po)zavarovalnih odsekov so presegle rebalans načrta za 5,7 %.

17,5% V S E H P O L I C J E Z A V A R O V A L N I C A SAVA SKLENILA NA DALJAVO

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

2 1

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 57

Pismo predsednika uprave

Kosmate premije, (po)zavarovalni del

Poslovni izid po obdavčitvi

Čisti poslovni izid je znašal 56,4 milijona EUR, kar je približno 12,8 % več od načrtovane spodnje meje v rebalansu za leto 2020. Na rast čistega poslovnega izida je v višini 9,9 milijona EUR vplivala tudi pozitivna razlika med pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev in nakupno vrednostjo naložbe v Vito. 60 mio € 676,5 RN: 105,7% > 640

1-12/2020 Rebalans načrta 2020

9,9

Poslovni izid po obdavčitvi

Poslovni izid po obdavčitvi VITA

Slabo ime pri nakupu Vite

Čisti stroškovni količnik je bil v 2020 ugodnejši od načrtovanega. V odseku pozavarovanja in premoženja je na izboljšanje stroškovnega količnika vplivala višja rast prihodkov od premij glede na rast stroškov, v odseku življenje pa je imela največji vpliv na stroškovni količnik vključitev Vite v skupino, ki posluje z nižjim stroškovnim količnikom. Čisti merodajni škodni količnik je bil nekoliko slabši od načrtovanega, in sicer predvsem zaradi slabšega količnika v odseku pozavarovanje. Donosnost naložbenega portfelja je bila višja od načrtovane. Poslovni prihodki Zavarovalne skupine Sava so bili za 5,5 % višji od načrtovanih (rebalans načrta 2020).

6.4.2 Doseganje strateških ciljev

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2020 uresničila te vrednostno objavljene strateške cilje:

	2020	Rebalans načrta 2020–2022
Povprečna rast poslovnih prihodkov	15,5 %	> 5 % letno
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	13,3 %	> 12 %
Solventnostni količnik po predpisih Solventnost II		180–220 %
Donosnost naložbenega portfelja/*	1,6 %	1,4 %
Čisti kombinirani količnik (poz. + premož.)*	93,9 %	< 95 %

* Izključen vpliv tečajnih razlik.

** Izključeni stroški podrejenega dolga. Za leto 2020 je izključena tudi slabitev dobrega imena.

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2020 dosegla pomembnejše zastavljene cilje za obdobje 2020–2022.

Doseganje strateških ciljev na področju ključnih strateških usmeritev skupine:

Digitalna preobrazba in postavitev stranke v središče

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2020 zaradi okoliščin covida-19 močno pospešila razvoj digitalnih rešitev, vse s ciljem stranki omogočiti lažje in bolj enostavno poslovanje z zavarovalnico. Razvite so bile sledeče funkcionalnosti: podpis police na daljavo, spletna prijava in ogled škode na daljavo ter potrditev identitete z video klicem. Komuniciranje na daljavo je v tem letu postalo še kako pomembno. Izpopolnjeni in dodatno razvite so bile spletne rešitve, ki z novimi tehnologijami poenostavljajo storitve za stranke ter jim omogočajo nemoteno poslovanje. S spletno svetovalnico Zavarovalnice Sava je bila izboljšana dostopnost in razumljivost zavarovalnih produktov, saj je bilo osebno sklepanje zavarovanj zaradi pandemije precej oteženo. Digitalne rešitve se razvijajo tudi v drugih družbah Zavarovalne skupine Sava.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika

uprave

IT-transformacija

V okviru projektov IT-transformacije je bila izvedena zamenjava osrednjega sistema za upravljanje naložb v družbah Zavarovalnica Sava in Sava Re, medtem ko je zaključek zamenjave obstoječe rešitve v 2021 načrtovan še v preostalih družbah.

Na področju osrednjih sistemov za zavarovanje je zaključena zamenjava osrednjega sistema za portfelj Erga na Hrvaškem. V izvajanju so projekti zamenjave v Zavarovalnici Sava za življenje in premoženje ter v Savi Re za pozavarovanje. V teku je tudi konsolidacija podatkovnih skladišč Zavarovalnice Sava.

V štirih družbah je zaključen projekt uvedbe kibernetske zaščite 24/7 (SOC), v zaključevanju je implementacija v preostale ciljne družbe. Nadgradnja sistemske IT infrastrukture in rešitev se izvaja v obsegu potrebnim za podporo strateškim projektom.

Rast s prevzemi

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2020 ob učinkoviti organski rasti nadaljevala tudi s prevzemnimi aktivnostmi. V maju je bil zaključen prevzem življenjske zavarovalnice Vita, s katerim je Zavarovalna skupina Sava izboljšala svoj tržni položaj v Sloveniji. Prevzem za skupino predstavlja tudi pomemben korak pri krepitvi partnerstev z bankami in razvoju potenciala bančne prodajne poti za trženje zavarovalnih produktov, kar je ena izmed pomembnih strateških usmeritev skupine. Prevzemne aktivnosti so se nadaljevale tudi v dejavnosti privatnega zdravstva, ki jo skupina razvija v okviru družbe ZTSR.

Doseganje strateških ciljev po ključnih stebrih poslovanja:

Zavarovanje in pokojnine

V okviru programa stranka v središču so družbe poleg intenzivne avtomatizacije in digitalizacije poslovanja pričele s projekti implementacije vsekanalne komunikacije, podpore procesom kontaktnega centra, portalskih in mobilnih rešitev.

V letu 2020 se je na področju premoženjskih zavarovanj pospeševala internetna prodaja zavarovanj, krepilo se je sodelovanje z bankami, predvsem glede zavarovanja plačilnih kartic, vzpostavila pa so se tudi nova sodelovanja z mobilnimi operaterji, prodajalci digitalne opreme in drugimi specializiranimi partnerji. Na področju razvoja premoženjskih produktov so se razvili novi produkti za zavarovanje digitalne opreme, hišnih ljubljenčkov in električnih vozil. V pripravi so novi produkti, ki bodo temeljili na principu zavarovanja po porabi (turistična in avtomobilska zavarovanja).

Na področju produktne ponudbe življenjskih zavarovanj je bilo v vseh družbah izvedeno znižanje oziroma ukinitev naložbenih garancij pri vseh oblikah življenjskih in pokojninskih zavarovanj ter ustrezne prilagoditve nekaterih oblik zavarovanj. Izbrani produkti so bili nadgrajeni z vključitvijo zdravstvenih rizikov ter asistenčnih storitev. Glede na izkazane potrebe bank in glede na prodajni potencial je bil izveden razvoj novih oziroma prilagoditve obstoječih bančnih produktov.

Kljub velikemu vplivu pandemije novega koronavirusa in izzivom pri poslovanju z asistenčnimi storitvami, se je asistenčna družba skupine TBS Team 24 uspešno prilagodila novim razmeram. Družba opravlja tehnično asistenco tako za Zavarovalnico Sava kot za podružnico Hrvaška, kjer bo v letu 2021 prevzel še opravljanje turistične asistence.

Pozavarovanje

Aktivnosti so bile v letu 2020 usmerjene v zagotavljanje kakovostne rasti z upoštevanjem razmer na posameznih trgih s ciljem nadaljnje razpršitve portfelja, tako geografsko, kot po trgih. Glavno vodilo razvoja dogodkov v letu 2020 je bil vpliv pandemije covid-19. Sredi leta 2020 je namreč postalo jasno, da so zavarovalni pogoji na tem področju precej negotovi, zato so tudi pozavarovatelji začeli v pogodbe vključevati izključitev za kritje nalezljivih bolezni, kar se je dokončno realiziralo z obnovo 1. 1. 2021. Usmerjenost na dobičkovnost in nizko nihajnost portfelja se bo nadaljevala tudi v prihajajočih medletnih obnovah.

Upravljanje naložb

Skupina je v letu 2020 povečala delež naložbenega portfelja v nepremičninske, infrastrukturne in trajnostno naravnane naložbe. Delež trajnostno naravnanih naložb (ESG naložbe) je v sestavi portfelja ob koncu leta znašal 8,3 %. Naložbeni portfelj je sicer v pomembni meri sestavljen iz državnih in poslovnih obveznic z visokimi bonitetnimi ocenami. Ključni cilj naložbene politike skupine je namreč ohranjati nizko cenovno nihajnost in visoko varnost sredstev, namenjenih pokrivanju obveznosti iz zavarovalnih pogodb, ter vzdrževati visoko likvidnost in razpršenost tveganj.

Vzajemni skladi

Na področju upravljanja s sredstvi se je družba Sava Infond utrdila kot glavni ponudnik vzajemnih skladov v okviru obstoječega bančnega kanala in izvajala aktivnosti za razširitev ponudbe z drugimi bančnimi mrežami.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

okolje kadrov 10

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 59

Pismo predsednika uprave

7 Poslovno okolje

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	60
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Sava Re opravlja dejavnost pozavarovanja v več kot 100 državah sveta23, poleg tega je obvladujoča družba v Zavarovalni skupini Sava. V nadaljevanju je opisan mednarodni trg premoženjskih pozavarovanj ter pomembnejši kazalci makroekonomskih okolij in zavarovalniških trgov, na katerih je prisotna Zavarovalna skupina Sava.

Mednarodni trg premoženjskih pozavarovanj24

Za svetovni pozavarovalni sektor je bilo leto 2020 še eno v vrsti težkih let. Zaradi visokih škod, povezanih s pandemijo, višjih izplačil za naravne nesreče in nižje donosnosti naložb mu ponovno ne bo uspelo pokriti stroškov kapitala. In to po treh zaporednih letih, ko je sektor stežka pokril strošek kapitala zaradi visokih škod po naravnih nesrečah, neugodnega škodnega poteka v nekaterih zavarovalnih vrstah v ZDA in hude konkurence med pozavarovalnicami. Zato je maja 2020 bonitetna agencija S&P Global Ratings spremenila svojo srednjeročno napoved glede svetovnega pozavarovalnega sektorja iz stabilne v negativno, saj verjame, da so poslovne razmere težke.

Po poročanju 20 največjih svetovnih pozavarovateljev so samo do maja skupaj utrpeli za 12 milijard evrov škode, povezane s covidom-19. Bonitetna agencija predvideva, da bo ta kohorta ustvarila kombinirani količnik v višini 103–108 % v letu 2020 in 97–101 % v letu 2021 ter donosnost lastniškega kapitala v višini 0–3 % oziroma 5–8 %. Na podlagi novejših napovedi, ki jih je objavila bonitetna agencija AM Best v decembru 2020, bo vpliv škod, povezanih s covidom-19, na škodne količnike znašal od 5 do 20 %.

Kapitaliziranost sektorja je še naprej močna in razgradnje kapitala doslej še ni bilo, saj ta priteka iz dokapitalizacij v letu 2020 in se je trg nekoliko opomogel od največjih tržnih padcev v marcu.

Premoženjska pozavarovanja so se podražila v zadnjih 18 mesecih kot odziv na škode, povezane z naravnimi nesrečami in pandemijo, ter na omejitve pri dostopu do alternativnega kapitala in retrocesijskih zmogljivosti. S&P pričakuje, da se bo višanje cen nadaljevalo v letu 2021.

Pričakuje tudi, da bodo pozavarovatelji, ki jih je covid-19 prizadel manj in si bodo zato lahko privoščili uporabo kapitala, v naslednji obnovi prodornejši, medtem ko bodo drugi delovali bolj obrambno.

V luči vse pogostejših ekstremnih vremenskih pojavov postaja pozavarovalna zaščita za zavarovalnice nepogrešljiva, čeprav dražja.

Ali bo covid-19 pozavarovatelje odvrnil od prevzemanja katastrofnih tveganj?

Ker S&P predvideva, da bodo cene na pozavarovalnih trgih rasle, se bo povečala tudi skušnjava po povečanju izpostavljenosti. Strategije, ki jih pozavarovalnice uporabljajo glede katastrofnih tveganj, so različne. Na višje premijske stopnje so se nekateri pozavarovatelji odzvali s prevzemanjem večjih katastrofnih tveganj, drugi so se postavili v obrambno držo.

S&P pričakuje, da bo tako tudi vnaprej. Tisti, ki jih je covid-19 prizadel manj, hkrati pa imajo razpoložljiv kapital, bodo v naslednji obnovi verjetno prodornejši.

Medtem ko se negotovost glede škod, povezanih s covidom-19, razteza v leto 2021, so se mnogi pozavarovatelji znašli pred težkimi strateškimi odločitvami. Čezmerna izpostavljenost bi lahko ogrozila njihovo kapitalsko trdnost in dobiček, s pretirano previdnostjo pa bodo zamudili višje donose, ki jih ponujajo premoženjska katastrofna pozavarovanja.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Sava

si in
pora
anju

Pismo

uprave

Upravljanje

Ob strogih zajezitvenih ukrepih se je na začetku zadnjega četrtletja 2020 tudi v Sloveniji prodaja v trgovini in nekaterih storitvenih dejavnostih, predvsem povezanih z zasebno potrošnjo, precej zmanjšala. Podobno kakor v prvem valu pandemije je bilo najmočneje prizadeto gostinstvo, kjer se je precej zmanjšalo tudi število delovno aktivnih. Število prenočitev domačih turistov je v zadnjem četrtletju leta strmoglavilo, potem ko se je močno okrepilo z unovčevanjem turističnih bonov v tretjem četrtletju (ko običajno pomemben del prihodka gostinskih in nastanitvenih storitev sicer ustvarijo tuji turisti, katerih število je bilo v 2020 skromno). Zmanjšali so se tudi izdatki gospodinjstev za osebne, razvedrilne, športne in druge storitve. Zaradi zaprtja nenujnih trgovin se je močno skrčila prodaja v trgovini z motornimi vozili in trgovini na drobno s poltrajnimi in trajnimi dobrinami. Zaradi manjšega prometa tovornih in osebnih vozil ter tranzita tujih turistov je bila nižja tudi prodaja v trgovini na drobno z motornimi gorivi. Podobno kot v prvem valu pa se je okrepila prodaja živil v trgovini na drobno ter prodaja po pošti in internetu. Trošenje gospodinjstev se je oktobra in novembra ob zaostritvi ukrepov za zajezitev pandemije tako znova močno zmanjšalo in povečalo se je njihovo varčevanje. Gospodinjstva so še naprej pospešeno odplačevala potrošniška posojila.
Število registriranih brezposelnih je decembra nekoliko naraslo, potem ko se v predhodnih treh mesecih ni bistveno spreminjalo. Konec decembra je bilo brezposelnih 87.283 oseb, kar je 3,7 % več kot konec novembra in 15,9 % več kot pred letom. Ob ohranjanju interventnih ukrepov se decembrsko povečanje ni bistveno razlikovalo od predhodnih let, ko je bilo večinoma posledica sezonskih dejavnikov. Na manjše povečanje v primerjavi s spomladanskimi meseci vpliva tudi predvidoma manjši padec gospodarske aktivnosti kot ob prvem valu. Število delovno aktivnih je bilo oktobra medletno manjše za 1,4 %, kar je enako kakor septembra. Med dejavnostmi z največjim padcem so ostale druge raznovrstne dejavnosti (11,2 %) in gostinstvo (8,8 %), v predelovalnih dejavnostih je bil upad 3,4-odstoten.
Medletna rast povprečne bruto plače je v oktobru znašala 4,6 %, nanjo pa od spomladanskih mesecev pomembno vplivajo izplačila kriznih dodatkov in vključitev zaposlenih v interventne ukrepe za ohranjanje delovnih mest. V zasebnem sektorju se je rast od aprila, ko se je močno okrepila zaradi vpliva metodologije izračuna statistike plač ob velikem številu napotitev zaposlenih v ukrep čakanja na delo, vidneje umirila. V javnem sektorju pa se je rast plač po prenehanju izplačevanja dodatkov (izredno izplačilo dodatka za nevarnost in posebne obremenitve ter izplačilo dodatka za delo v rizičnih razmerah po kolektivni pogodbi) upočasnila sredi leta. Od sredine oktobra, ko je bil razglašen drugi val pandemije, se je s ponovnim izplačevanjem dodatkov (sicer v manjšem obsegu kakor v prvem valu) nekoliko povišala.
Pandemija in ukrepi za njeno zajezitev so zaradi manjšega povpraševanja močno vplivali tudi na gibanje nekaterih cen storitev in blaga. Medletni padec cen življenjskih potrebščin se je konec leta 2020 nekoliko poglobil. K temu je prispevala precejšnja umiritev rasti cen storitev in hrane, slednje povezujemo z večjo ponudbo zaradi dobre letine, s skromno aktivnostjo v gostinstvu in popolnim zaprtjem nekaterih drugih dejavnosti. V zadnjih mesecih lani je bil izrazit tudi padec cen poltrajnega blaga, predvsem oblek in obutve. K pocenitvam so sicer še naprej najbolj prispevale nižje cene naftnih derivatov.

Slovenija25

Pomembnejši kazalci za Slovenijo

	2016	2017	2018	2019	2020
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	3,2	4,8	4,4	3,2	-6,7
BDP (v mio EUR)	40.443	43.009	45.863	48.393	45.972
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	11,2	9,5	8,2	7,7	8,7
Povprečna inflacija (v odstotkih)	–0,1	1,4	1,7	1,6	0,0
Število prebivalstva (mio)	2,1	2,1	2,1	2,1	2,1
BDP/prebivalca (v EUR)	19.259	20.480	21.840	23.044	21.891
Zavarovalna premija (v mio EUR)	2.020,4	2.176,8	2.319,7	2.492,8	2.542,2
- rast/padec zavarovalne premije	2,3 %	7,7 %	6,6 %	7,5 %	2,0 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	1.449,7	1.529,3	1.609,8	1.745,5	1.797,0
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	2,9 %	5,5 %	5,3 %	8,4 %	2,9 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	570,7	647,5	709,9	747,3	745,2
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	0,8 %	13,5 %	9,6 %	5,3 %	-0,3 %
Premija/prebivalca (v EUR)	962,1	1.036,6	1.104,6	1.187,0	1.210,6
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	690,3	728,2	766,6	831,2	855,7
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	271,8	308,3	338,0	355,9	354,9
Premija/BDP (v odstotkih)	5,0	5,1	5,1	5,2	5,5
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	3,6	3,6	3,5	3,6	3,9
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	1,4	1,5	1,5	1,5	1,6
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	1.030	1.062	1.092	1.133	1.209

Premija za leta 2016–2019 je prikazana brez premije podružnic Adriatic Slovenice in Zavarovalnice Sava na Hrvaškem.

25 Vir: UMAR, Ekonomsko ogledalo, št. 1/2021; Statistični urad Republike Slovenije; Slovensko zavarovalno združenje.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

	62
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Slovenski zavarovalni trg26

Tržni deleži na slovenskem zavarovalnem trgu 2020

Zavarovalnica Sava in Vita Triglav zdravstvena Generali Vzajemna Druge zavarovalnice Zavarovalnica Triglav 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

Struktura zavarovalne premije na slovenskem zavarovalnem trgu 2020 Premoženje Življenje 70,7 % 29,3 % Premija in tržni deleži na slovenskem pozavarovalnem trgu28 v EUR +3 o.t.

Za 2016–2019 tržni deleži Zavarovalnica Sava, za 2020 pa Zavarovalnice Sava in Vite.

v EUR	2020		2019
	Kosmate premije	Tržni delež	Kosmate premije	Tržni delež
Sava Re	191.683.253	51,4 %	166.528.931	51,4 %
Triglav Re	180.967.469	48,6 %	157.582.324	48,6 %
Skupaj	372.650.722	100,0 %	324.111.255	100,0 %

TRŽNI DELEŽ NA SLOVENSKEM ZAVAROVALNEM TRGU

S a	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj Zavarovalne skupine

Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

Upravljanje

²⁶ Vir: Slovensko zavarovalno združenje. V izračun tržnega deleža niso vključene premije podružnic Adriatic Slovenice in Zavarovalnice Sava na Hrvaškem.

²⁷ Vir: interni podatki Save Re in Triglava Re.

²⁸ Premija in tržni deleži na slovenskem pozavarovalnem trgu.

Hrvaška29

Pomembnejši kazalci za Hrvaško

	2016	2017	2018	2019	2020
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	3,5	3,4	2,8	2,9	-7,6
BDP (v mio EUR)	46.616	49.262	51.979	54.270	47.000
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	13,1	12,4	9,9	7,8	11,5
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-1,1	1,1	1,5	0,8	0,3
Število prebivalstva (mio)	4,2	4,1	4,1	4,1	4,0
BDP/prebivalca (v EUR)	11.176	11.942	12.712	13.344	11.750
Zavarovalna premija (v mio EUR)			1.167,6 1.231,0 1.350,0 1.446,1 1.416,4
- rast/padec zavarovalne premije	1,9 %	5,4 %	9,7 %	7,1 %	-2,1 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	777,1	831,1		920,7 1.026,1 1.059,4
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	2,2 %	6,9 %	10,8 %	11,4 %	3,2 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	390,5	400,0	429,3	420,0	357,0
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	1,3 %	2,4 %	7,3 %	-2,2 %	-15,0 %
Premija/prebivalca (v EUR)	279,9	298,4	330,2	355,6	354,1
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	186,3	201,5	225,2	252,3	264,8
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	93,6	97,0	105,0	103,3	89,3
Premija/BDP (v odstotkih)	2,5	2,5	2,6	2,7	3,0
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,7	1,7	1,8	1,9	2,3
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,8	0,8	0,8	0,8	0,8
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	755	802	841	873	869

S a	VO.
trov.

voj v Sava
si in
pora anju

Realna vrednost hrvaškega BDP se je v tretjem četrtletju 2020 zmanjšala za 10,0 %. Kumulativno je bil padec v prvi polovici leta 8,8 %. Ta trend BDP je bil posledica pandemije covida-19, to je upada domačega in tujega povpraševanja, pa tudi potrebnega zaprtja dela gospodarstva. Največji vpliv na upad BDP je bil realni upad vrednosti izvoza storitev za kar 47,1 % na letni ravni. Takšen upad izvoza storitev je bil posledica veliko šibkejših rezultatov v turizmu. Hkrati se je izvoz blaga zmanjšal za 4,0 %. Domače povpraševanje je večinoma zmanjševala vrednost osebne porabe, to je potrošnje gospodinjstev, na kar je vplivalo zaprtje gospodarstva, znatno zmanjšanje nagnjenosti k porabi in nekoliko negativni trendi na trgu dela kljub ukrepom za ohranitev delovnih mest. Tako tudi proizvodna struktura BDP kaže, da je bilo največje zmanjšanje bruto dodane vrednosti v višini 21,6 % zabeleženo pri postavki, ki združuje trgovino na debelo in drobno, promet in gostinstvo, padec pa je bil zabeležen tudi pri drugih dejavnostih. Bruto dodana vrednost proizvodne industrije se je na letni ravni zmanjšala za 4,7 %. V nekaterih dejavnostih pa je bila zabeležena rast, najvišje stopnje rasti pa so bile dosežene v IT sektorju in komunikacijah ter gradbeništvu (4,9 % in 4,0 %). Hrvaška se glede na opisana gibanja ni bistveno razlikovala od drugih članic Evropske unije.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo

uprave

Upravljanje

Pandemija covida-19 je močno negativno vplivala na gibanje državnega proračuna leta 2020. V prvih enajstih mesecih so se proračunski prihodki zmanjšali za 5,8 %, med katerimi so izstopali davčni prihodki, ki so se znižali za 11,4 %, prihodki iz prispevkov za 5,5 %, medtem ko se je pomoč (pretežno iz mednarodnih organizacij, institucij in organov) povečala za 22,2 %. Tako je pomoč, večinoma uporaba različnih sredstev EU, znatno vplivala na razmeroma nizko stopnjo letnega upada skupnih prihodkov. Proračunski odhodki, pod visokim vplivom stroškov ukrepov gospodarske pomoči, so se v primerjavi s preteklim letom povečali za 11,9 %, pri tem pa so se stroški pomoči oz. subvencije za državljane in gospodinjstva povečali za 11,9 %.

V prvih treh četrtletjih leta 2020 so neposredne tuje naložbe znašale 1,01 milijarde EUR, kar je za 12,2 % več kot v enakem obdobju preteklega leta. Rast je bila dosežena samo na podlagi dolžniških instrumentov, kapitalske naložbe so bile nižje za 30,3 %, dobiček pa za 12,2 %. Glede na dejavnosti rezidentov je bilo največ naložb v prvih treh četrtletjih realiziranih v industriji finančnih storitev (28 % skupnih naložb) in z lastniškimi naložbami v nepremičnine (20,4 % skupnih naložb). Od industrijskih dejavnosti je bilo največ naložb v farmacevtsko industrijo (9,2 % vseh naložb).

Novembra se je stopnja (začasne) prijavljene brezposelnosti povečala v primerjavi z oktobrom (iz 9,1 % na 9,3 %) zaradi rasti števila brezposelnih in zmanjšanja števila zaposlenih. Sezonsko prilagojena sezonska stopnja brezposelnosti (metodologija ILO) je znašala 7,5 % in je bila za 1,1 odstotne točke višja kot v 2019. Letna rast stopnje brezposelnosti na Hrvaškem je bila nad povprečno rastjo stopnje EU (0,9 odstotne točke).

Hrvaški zavarovalni trg30

Tržni deleži na hrvaškem zavarovalnem trgu 2020

Struktura zavarovalne premije na hrvaškem zavarovalnem trgu 2020

S a	VO.
trov.

voj v Sava

si in pora
anju

Tržni deleži Zavarovalnice Sava na hrvaškem zavarovalnem trgu31

Skupaj

Premoženje

Življenje

LETNO POROČILO 2020

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Poročilo 2 3 4 5 6 7 89 Pismo predsednika uprave 1

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 65

Upravljanje

S a	VO.
trov.

voj v
Sava


si in
pora
anju

Pomembnejši kazalci za Srbijo

	2016	2017	2018	2019	2020
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	2,8	1,8	4,0	4,2	-1,1
BDP (v mio RSD)	4.117.150		4.321.128 4.753.005	5.410.794	5.476.537
BDP (v mio EUR)	33.500	35.600	40.164	45.889	46.526
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	15,9	13,5	16,0	10,9	13,4
Povprečna inflacija (v odstotkih)	1,1	3,1	2,6	1,9	1,5
Število prebivalstva (mio)	7,1	7,0	7,0	7,0	6,9
BDP/prebivalca (v EUR)	4.718	5.086	5.746	6.593	6.707
Zavarovalna premija (v mio EUR)	725,3	767,0	844,3	911,3	931,1
- rast/padec zavarovalne premije	8,1 %	5,7 %	10,1 %	7,9 %	2,2 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	537,1	579,5	643,2	698,7	714,1
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	5,2 %	7,9 %	11,0 %	8,6 %	2,2 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	188,2	187,5	201,0	212,6	217,0
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	17,2 %	-0,4 %	7,2 %	5,7 %	2,1 %
Premija/prebivalca (v EUR)	102,2	109,6	120,8	130,9	134,2
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	75,6	82,8	92,0	100,4	102,9
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	26,5	26,8	28,8	30,5	31,3
Premija/BDP (v odstotkih)	2,2	2,2	2,1	2,0	2,0
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,6	1,6	1,6	1,5	1,5
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,6	0,5	0,5	0,5	0,5
Povprečna mesečna neto plača (v RSD)	45.862	47.888	47.336	55.417,7	60.926,0
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	373	395	400	470	518
Menjalni tečaj (RSD/EUR)	122,9	121,4	118,3	117,9	117,7

Zavarovalna premija za leto 2020 je ocenjena, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

32 Vir: www.imf.org, www.stat.gov.rs, Narodna Banka Srbije.

Srbsko gospodarstvo se je v šestih letih spremenilo v rastoče gospodarstvo z nizko inflacijo, uravnoteženim fiskalnim položajem, upadom javnega dolga, manjšim zunanjim neravnovesjem in okrevanjem na trgu dela. BDP Republike Srbije se je v letu 2019 še okrepil (4,2 %) zaradi hitrejše rasti naložb. To se je nadaljevalo tudi v prvem četrtletju leta 2020 z 5,1-odstotno rastjo. Učinki pandemije covida-19 so bili najvišji v drugem četrtletju, ko je bil zabeležen 6,4-odstotni padec BDP. Po predhodni oceni Statističnega urada Republike Srbije je imela Srbija leta 2020 1,1-odstotni padec BDP.

Po zadnjih dostopnih podatkih sta pandemija covida-19 in globalna upočasnitev imela manj posledic za Srbijo kakor za druge evropske države zaradi dosežene makroekonomske in finančne stabilnosti, prejšnje dinamike rasti in ustvarjenega fiskalnega prostora ter pravočasnega in celovitega svežnja ukrepov, ki so ohranjali gospodarstvo in delovna mesta. Na manjši padec BDP je vplivala tudi sestava gospodarstva, ki ne sloni toliko na

turizmu, ter precej visok delež kmetijstva in živilske industrije, na katera pandemija covida-19 ni imela velikega vpliva. Kljub razmeroma manjšemu upadu gospodarske dejavnosti je bil vpliv pandemije še vedno pomemben, saj naj bi bil realni GDP leta 2022 po ocenah Mednarodnega denarnega sklada za 4 odstotne točke pod projekcijami pred pandemijo covida-19.

Stroški fiskalnega odziva na krizo, skupaj z upadom prihodkov zaradi padca dejavnosti, so leta 2020 povečali fiskalni primanjkljaj na skoraj 9 odstotkov BDP. Vendar je Srbiji uspelo zadostiti večjim finančnim potrebam na trgu obveznic – zunanjih in lokalnih. Po kratkem obdobju zaostritve finančnih pogojev aprila se je Srbija v začetku maja lahko vrnila na mednarodne trge, pri tem pa je imela dve milijardi EUR evroobveznic. Decembra so bile uspešno izdane 10-letne evroobveznice v vrednosti 1,2 milijarde dolarjev z razmeroma nizkim donosom.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in trgovanje z delnico Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo

uprave

Srbski zavarovalni trg33

Tržni deleži na srbskem zavarovalnem trgu 1—9/2020

Za 2020 so prikazani podatki za 1–9/2020, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

Struktura zavarovalne premije na srbskem zavarovalnem trgu 1—9/2020

Za 2020 so prikazani podatki za 1–9/2020, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

33 Vir: Narodna Banka Srbije. 34 Vir: Narodna Banka Srbije. Tržni deleži Save neživotno osiguranje (SRB)34

Skupaj

Premoženje

Za 2020 so prikazani podatki za 1–9/2020, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

Tržni deleži Save životno osiguranje (SRB) na srbskem zavarovalnem trgu

Skupaj

Življenje

Za 2020 so prikazani podatki za 1–9/2020, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

S a	VO.
trov.

Sava

si in pora
anju

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 67

Pismo uprave

Upravljanje

Severna Makedonija35

Pomembnejši kazalci za Severno Makedonijo

	2016	2017	2018	2019	2020
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	2,9	0,0	3,1	3,6	-5,4
BDP (v mio MKD)	607.452	633.846	663.250	697.545	673.076
BDP (v mio EUR)	9.859	10.313	10.764	11.330	10.913
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	23,6	22,4	21,6	17,1	16,6
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-0,2	1,4	1,7	2,0	1,9
Število prebivalstva (mio)	2,1	2,1	2,1	2,1	2,1
BDP/prebivalca (v EUR)	4.695	4.911	5.126	5.396	5.249
Zavarovalna premija (v mio EUR)	141,5	146,3	161,5	172,1	164,9
- rast/padec zavarovalne premije	5,3 %	3,4 %	10,4 %	6,6 %	-4,2 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	120,6	122,8	134,3	142,3	136,5
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	3,3 %	1,8 %	9,4 %	6,0 %	-4,1 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	21,0	23,5	27,2	29,8	28,5
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	17,9 %	12,2 %	15,6 %	9,6 %	-4,5 %
Premija/prebivalca (v EUR)	67,4	69,7	76,9	82,0	79,3
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	57,4	58,5	64,0	67,8	65,6
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	10,0	11,2	13,0	14,2	13,7
Premija/BDP (v odstotkih)	1,4	1,4	1,5	1,5	1,5
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,2	1,2	1,2	1,3	1,3
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,2	0,2	0,3	0,3	0,3
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	353	388	394	419	447
Menjalni tečaj (MKD/EUR)	61,616	61,458	61,618	61,566	61,674

Zavarovalna premija za leto 2020 je ocenjena.

35 Vir: Severna Makedonija, Ministrstvo za finance: Indicators and projections (januar 2020); Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije.

BDP se je v tretjem četrtletju 2020 zmanjšal za 3,3 % na letni ravni, kar je bistvena upočasnitev padca v primerjavi s padcem v prejšnjem četrtletju (za 14,9 %). To je v skladu z začasno stabilizacijo stanja pandemije covida-19 v poletnem času in postopnim umirjanjem ukrepov za preprečevanje širjenja virusa covida-19, dopolnjenih z učinkom sprejetih denarnih in davčnih ukrepov. Po komponentah občutna upočasnitev upada v tretjem četrtletju izhaja iz rasti domačega povpraševanja, ki je predvsem posledica rasti investicij (po globokem padcu v prejšnjem četrtletju) in zmernejšega upada osebne potrošnje. Po drugi strani je neto izvoz po pozitivnem prispevku v tretjem četrtletju zabeležil negativen prispevek, ki je bil predvsem posledica hitrejšega okrevanja uvoza. Trenutno razpoložljivi podatki za četrto četrtletje 2020 na splošno za zdaj kažejo na zmernejše negativne učinke zdravstvene krize na gospodarsko aktivnost. Podatki za oktober namreč kažejo nadaljnjo, a zmernejšo upočasnitev upada industrijske proizvodnje in prometa v celotni menjavi v primerjavi z letnim upadom v tretjem četrtletju ob ponovni uvedbi omejevalnih ukrepov za preprečevanje širjenja covida-19, vendar v bistveno blažji obliki v primerjavi s tistimi z začetka pandemije. Po napovedih Mednarodnega denarnega sklada naj bi se leto 2020 končalo s 5,4-odstotnim padcem BDP. Izvoz blaga in storitev je za obdobje januarnovember znašal 322,7 milijarde MKD in se je v primerjavi z enakim obdobjem lani zmanjšal za 11,3 %. Uvoz blaga in storitev je v tem obdobju znašal 419,5 milijarde MKD in je za 10,9 % manjši januar–november 2020 znašala 76,9 %. Industrijska proizvodnja je novembra še naprej kumulativni osnovi se je industrijska proizvodnja v obdobju januar - november 2020 v primerjavi z obdobjem januar - november 2019 zmanjšala za 10,6 %. Neugodne razmere, povezane s pandemijo covida-19, so še naprej negativno, a omejeno vplivale na premike na trgu dela. Tako je število zaposlenih letno upadlo za 1,7 %, kar je povzročilo nadaljnje znižanje stopnje zaposlenosti za 0,5 odstotnih točk. Po drugi strani pa se je stopnja brezposelnosti v tretjem četrtletju leta zmanjšala in je znašala 16,5 % (16,7 % v drugem četrtletju), kar je pri zmanjševanju števila zaposlenih v celoti posledica rasti neaktivnega prebivalstva.

kot v 2019. Pokritost uvoza z izvozom je v obdobju

upadala, vendar z nižjo dinamiko in je v primerjavi z novembrom 2019 zabeležila 4-odstotni padec. Na

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

roji Sava


si in
pora
anju

Pismo uprave

Upravljanje

Severnomakedonski zavarovalni trg36

Tržni deleži na severnomakedonskem zavarovalnem trgu 1—9/2020

Za 2020 so prikazani podatki za 1–9/2020, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

Tržni deleži Save osiguruvanje (MKD) na severnomakedonskem zavarovalnem trgu37

Skupaj

Premoženje

S a	VO.
trov.

voj v Sava
si in pora anju

Za 2020 so prikazani podatki za 1–9/2020, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

Struktura zavarovalne premije na severnomakedonskem zavarovalnem trgu 1—9/2020

84,3 %

Življenje

Za 2020 so prikazani podatki za 1–9/2020, ker podatki za celo leto 2020 še niso javno objavljeni.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 69

Pismo uprave

Upravljanje

³⁶ Vir: Nacionalni biro za zavarovanje Republike Makedonije.

³⁷ Vir: Nacionalni biro za zavarovanje Republike Makedonije.

Črna gora³⁸

Pomembnejši kazalci za Črno goro

	2016	2017	2018	2019	2020
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	2,9	4,7	5,1	4,1	-17,7
BDP (v mio EUR)	3.954	4.299	4.663	4.951	3.034
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	17,7	16,1	15,2	15,1	19,0
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-0,3	2,4	2,6	0,4	-0,3
Število prebivalstva (mio)	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6
BDP/prebivalca (v EUR)	6.354	6.907	7.494	7.960	4.876
Zavarovalna premija (v mio EUR)	80,1	81,8	86,8	94,8	93,7
- rast/padec zavarovalne premije	4,2 %	2,1 %	6,1 %	9,2 %	-1,1 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	66,5	67,6	71,6	77,6	74,0
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	3,8 %	1,7 %	5,9 %	8,4 %	-4,7 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	13,7	14,2	15,2	17,2	19,7
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	6,0 %	3,8 %	7,3 %	12,7 %	15,1 %
Premija/prebivalca (v EUR)	128,8	131,4	139,6	152,4	150,7
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	106,8	108,6	115,1	124,8	118,9
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	22,0	22,8	24,5	27,6	31,7
Premija/BDP (v odstotkih)	2,0	1,9	1,9	1,9	3,1
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,7	1,6	1,5	1,6	2,4
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,3	0,3	0,3	0,3	0,7
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	499	510	511	515	523

Pandemija covida-19 je negativno vplivala na ekonomsko gibanje v Črni gori. Po predhodnih podatkih Monstata je črnogorski BDP v prvem četrtletju 2020 zrasel za 2,6 % glede na isto četrtletje leta 2019, medtem ko je v drugem in tretjem četrtletju 2020 močno padel, za 20,3 % in 26,9 % glede na ista četrtletja leta 2019. V vseh prvih četrtletjih 2020 se je v primerjavi s prvimi tremi četrtletji 2019 BDP skrčil za 17,7 %, v celem letu pa po oceni Centralne banke Črne gore za približno 17 %.

Največji padec v prvih devetih mesecih 2020 glede na 2019 so doživele panoge: turizem, kjer se je število prenočitev znižalo za 79,7 %, trgovina, industrijska proizvodnja, gradbeništvo (vrednost opravljenih gradbenih del se je v danem obdobju zmanjšala za 7,9 %, medtem ko je gradbena aktivnost, merjena z efektivnim delovnim časom, upadla za 3,8 %) in promet (prevoz potnikov v železniškem prometu je padel za 51,7 %, v cestnem za 63,4 % in v letalskem za 80,4 %). V primerjavi s prvimi devetimi meseci 2020 je bila rast ustvarjena le v gozdarstvu – 10,7-odstotna rast pri gozdnih proizvodih.

Po podatkih Monstat-a je povprečna letna stopnja inflacije za leto 2020, merjena z indeksom cen življenjskih potrebščin, –0,3 %.

Negativni učinki so bili opaženi tudi na trgu dela, zato so vsi sektorji zaznali upad števila zaposlenih: najbolj upravne in pomožne storitvene dejavnosti, nato nastanitvene in živilske storitve, kmetijstvo, gozdarstvo in ribištvo, gradbeništvo, proizvodnja, trgovina na debelo in drobno ter popravilo motornih vozil in motornih koles. Stopnja brezposelnosti je bila po podatkih Monstata konec tretjega četrtletja 2020 19,0 %, kar je za 3,8 odstotne točke več kot v istem obdobju 2019. Povprečna bruto plača je v prvih devetih mesecih leta 2020 znašala 782 EUR, povprečna plača brez davkov in prispevkov pa 523 EUR – v primerjavi z istim obdobjem leta 2019 sta se povečali za 1,4 % oziroma 1,8 %.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

voj v Sava
si in pora anju

Pismo uprave

Upravljanje

V makroekonomskem poročilu Centralne banke Črne gore za tretje četrtletje 2020 je navedeno, da je imel državni proračun 7,2-odstotni primanjkljaj BDP. Na primanjkljaj je vplivalo zniževanje proračunskih prihodkov in nepredvideni stroški, kar se še dodatno kaže v povečanju javnega dolga. Po predhodnih podatkih Ministrstva za finance je bruto državni dolg ob koncu tretjega četrtletja 2020 znašal 3.660,3 milijona evrov oziroma 79,5 % BDP.

Do konca septembra 2020 je vlada sprejela tri pakete ukrepov za pomoč gospodarstvu z ocenjeno skupno vrednostjo približno 1,5 milijarde EUR: prvega v višini 280 milijonov EUR, ki je bil pretežno povezan z rastjo likvidnosti in podporo najbolj ogroženim skupinam prebivalstva, drugega v višini 75 milijonov EUR za ohranitev delovnih mest s krajšim delovnim časom in za ustvarjanje okolja, ki bi omogočilo hitrejše okrevanje črnogorske ekonomije, medtem ko tretji sveženj ukrepov, naravnan obnovno-razvojno, vključuje kratkoročne in dolgoročne ukrepe za oživitev gospodarstva z diverzifikacijo in povečanjem domače proizvodnje, katerih ocenjena vrednost je 1,22 milijarde EUR.

Centralna banka Črne gore je v četrtletnem poročilu navedla, da je bančni sektor v Črni gori stabilen. V primerjavi s 30. septembrom 2019 je prišlo tudi do 5,7-odstotne kreditne rasti, ki je bila usmerjena zlasti v dva najranljivejša segmenta, prebivalstvo in nefinančni sektor. Da bi se ohranjala finančna stabilnost in prispevala k ublažitvi gospodarskih posledic, je Centralna banka Črne gore od začetka pandemije covida-19 izvedla pet paketov ukrepov, namenjenih ohranjanju likvidnosti bank, naraščajoči kreditni zmogljivosti ter prelivanju likvidnosti prebivalstvu in gospodarstvu. Poleg zgoraj navedenih ukrepov je sprejela Sklep o spremembah Sklepa o obvezni rezervi bank pri Centralni banki Črne gore za sprostitev likvidnosti za zagotavljanje dodatne podpore domačemu gospodarstvu, ki ga je prizadela pandemija covida-19.

Črnogorski zavarovalni trg39

Tržni deleži na črnogorskem zavarovalnem trgu 2020

Struktura zavarovalne premije na črnogorskem zavarovalnem trgu 2020

Premoženje
Življenje

78,9 %

S a	VO.
trov.

Tržni deleži Zavarovalnice Sava na črnogorskem zavarovalnem trgu40

LETNO POROČILO 2020

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Poročilo Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Upravljanje

S a	VO.
trov.

	Sava

	si in
	pora
anju

Pomembnejši kazalci za Kosovo

	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	4,1	4,1	4,1	4,6	4,0	-7,5
BDP (v mio EUR)	5.796	6.043	6.327	6.674	7.058	6.547
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	32,9	27,5	30,5	29,6	25,7	n/a
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-0,5	0,3	1,4	1,1	2,7	0,8
Število prebivalstva (mio)	1,8	1,8	1,8	1,8	1,8	1,8
BDP/prebivalca (v EUR)	3.153	3.286	3.515	3.708	3.921	3.623
Zavarovalna premija (v mio EUR)	81,4	83,8	87,4	93,5	101,9	101,7
- rast/padec zavarovalne premije	-1,3 %	2,9 %	4,4 %	6,9 %	9,0 %	-0,2 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	78,7	81,2	84,9	90,5	98,0	98,1
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	-1,7 %	3,2 %	4,6 %	6,6 %	8,3 %	0,1 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	2,7	2,6	2,5	3,0	3,5	3,6
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	12,5 %	-4,3 %	-2,2 %	16,7 %	17,1 %	3,5 %
Premija/prebivalca (v EUR)	44,3	45,6	48,6	51,9	56,6	56,3
Premija/BDP (v odstotkih)	1,4	1,4	1,4	1,4	1,4	1,6
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	451	457	471	n/a	n/a	n/a

41 Vir: Centralna Banka Republike Kosovo, www.imf.org.

Realni BDP je v prvi polovici leta 2020 beležil padec za 4,6 %. Naložbe in neto izvoz so beležile upad, potrošnja pa se je povečala. Kljub odprtju gospodarstva ocene kažejo, da se je trend zmanjševanja gospodarske dejavnosti nadaljeval tudi v tretjem četrtletju 2020. Ocene so podprte tudi z upadom izvoza storitev, upadom kapitalskih izdatkov vlade, pokazatelj upada domačega povpraševanja pa je tudi upad uvoza blaga, kljub koronakrizi pa so se nakazila in izvoz blaga povečali.

V tretjem četrtletju leta 2020 je kosovska vlada izdala dolg z nižjo vrednostjo v primerjavi s prejšnjim četrtletjem (drugo četrtletje 2020) in obrestno mero, enako izdani v tretjem četrtletju 2019. To dinamiko je mogoče pripisati predvsem upadu zahteve kosovske vlade po financiranju njene dejavnosti s tem vrednostnim papirjem. Tudi manjše povpraševanje je mogoče pripisati povečanju ravni zunanjega zadolževanja, katerih vrednost je do oktobra 2020 dosegla 130,7 milijona EUR, celotna vrednost v prejšnjem letu pa je znašala le 42,9 milijona EUR.

LETNO POROČILO 2020

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in trgovanje z delnico Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Upravljanje

Kosovski zavarovalni trg42

Tržni deleži na kosovskem zavarovalnem trgu 2020

Struktura zavarovalne premije na kosovskem zavarovalnem trgu 2020

43 Vir: Centralna banka Republike Kosovo.

Tržni deleži Illyrie Life (RKS) na kosovskem zavarovalnem trgu

S a	VO.
trov.

	Sava

si in
pora
anju

Skupaj

Življenje

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 73

Pismo

uprave

Upravljanje

⁴² Vir: Centralna banka Republike Kosovo.

8 Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

44 V prilogi k letnemu poročilu je slovar izbranih zavarovalnih izrazov in načinov izračuna količnikov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	74
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

8.1 Zavarovalna skupina Sava

Zavarovalna skupina Sava posluje po odsekih: pozavarovanje, premoženje, življenje, pokojnine in drugo. Odseka premoženje in življenje se delita še po geografskem vidiku (Slovenija in tujina).

V posamezni odsek so vključene te družbe:

pozavarovanje: Sava Re (posel zunaj skupine);
premoženje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del, zavarovanja, ki so po vsebini premoženjska; vključeni FOS-posli), Vita (zavarovanja, ki so po vsebini premoženjska);
premoženje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava neživotno osiguranje (SRB), Illyria (RKS), Sava osiguranje (MNE), Sava osiguruvanje (MKD), Sava Car (MNE), Sava Agent (MNE), Sava Station (MKD);
življenje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del; zavarovanja, ki so po vsebini življenjska), Vita (zavarovanja, ki so po vsebini življenjska), ZS Svetovanje (SVN), Ornatus KC (SVN);
življenje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava životno osiguranje (SRB), Illyria Life (RKS);
pokojnine: Sava pokojninska (SVN), Sava penzisko društvo (MKD);
drugo: TBS Team 24 (SVN), Sava Infond (SVN), S Estate (RKS), ZTSR (SVN) in G2I (GBR) po kapitalski metodi. V odseku drugo so vključeni tudi stroški podrejenega dolga.

-

V prikazu poslovanja po odsekih smo naredili te prerazporeditve posameznih postavk poslovnega izida:

• Iz odseka pozavarovanja se v druge odseke prenesejo učinki pozavarovanja (Sava Re kot obvladujoča družba pozavaruje pretežni del posla odvisnih družb v Zavarovalni skupini Sava) – pozavarovalne premije, ki jih pozavarovalnica prejme od odvisnih družb, se v prikazu po odsekih pripišejo odseku, iz katerega izvirajo (po analogiji tudi pozavarovalne škode, prihodki od provizij, sprememba prenosnih premij, škodnih rezervacij in razmejenih stroškov pridobivanja zaradi pozavarovanja). Pri sami konsolidaciji se odsekom ne pripisuje del posla, ki ga Sava Re retrocedira v tujino iz istega naslova. Običajno so odhodki retrocesije večji od prihodkov (razen ob katastrofalnih škodah). Zaradi bolj ustreznega prikazovanja dobičkovnosti odsekov smo tudi izid retrocediranega dela posla pripisali odseku, kateremu pripada. Korekcija je na vseh že omenjenih postavkah le na delu, ki ga Sava Re retrocedira v tujino iz pozavarovanja odvisnih družb.

• Drugi obratovalni stroški pozavarovalnega odseka so zmanjšani za delež stroškov, ki odpade na upravljanje Zavarovalne skupine Sava. Sava Re deluje kot virtualni holding, zato je del stroškov povezan tudi z upravljanjem skupine. Ta del stroškov je iz odseka pozavarovanja porazdeljen med druge odseke po ključu prihodkov odvisnih družb. Na odseke so prerazporejeni tudi drugi obratovalni stroški, ki so povezani s pozavarovalnim poslom znotraj skupine. Sava Re je v 2020 68,4 % drugih obratovalnih stroškov pripisala odsekom, kakor jih spremlja po sestavi prihodkov (2019: 66,7 %). Dodatno so bili iz odseka drugo v odseka premoženje Slovenija in premoženje tujina prerazporejeni še obratovalni stroški družbe TBS Team 24, ki jih ima ta v povezavi z opravljanjem dejavnosti za preostale družbe v skupini. Prihodki, ki so povezani z opravljanjem dejavnosti za preostale družbe v skupini, se izločijo že med konsolidacijo.

• Prihodki in odhodki od naložb se iz odseka pozavarovanje v odseka premoženje in življenje prenesejo s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij).

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Poročilo Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Upravljanje

Druge pomembnejše prerazporeditve med odseki:

	2020	2019
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	• dobički pridruženih družb ZTSR, G2I; 0,1 milijona EUR; pripisano odseku drugo	• prevrednotenje 15-odstotnega deleža Save Infond; 2,7 milijona EUR; pripisano odseku drugo
Drugi prihodki	• pozitivna razlika med pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev in nakupno vrednostjo naložbe pri nakupu Vite; 9,0 milijona EUR pripisano odseku življenje Slovenija in 0,9 milijona EUR odseku premoženje Slovenija	• pozitivna razlika med pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev in nakupno vrednostjo naložbe pri nakupu zavarovalnic ERGO; 4,9 milijona EUR pripisano odseku premoženje tujina in 2,6 milijona EUR odseku življenje tujina
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	• slabitev dobrega imena Save pokojninska; 1,5 milijona EUR; pripisano odseku pokojnine • slabitev naložbe v G2I; 0,6 milijona EUR; pripisano odseku drugo
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	• odhodki za podrejeni dolg; 2,9 milijona EUR; pripisano odseku drugo	• odhodki za podrejeni dolg; 0,5 milijona EUR; pripisano odseku drugo
Drugi odhodki		• odhodek, povezan s prevzemom družbe Sava Infond; 0,8 milijona EUR; pripisano odseku drugo

LETNO POROČILO 2020

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in 2 3 Pismo predsednika uprave 1

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

V izkazu finančnega položaja so poleg konsolidacijskih izločitev ti popravki:

Neopredmetena dolgoročna sredstva dobro ime je pripisano odseku, iz katerega izvira (glede na to, iz nakupa katerih odvisnih družb dobro ime izvira).
Stanje finančnih naložb, povezanih z zavarovalnotehničnimi rezervacijami pozavarovanj v skupini, se v odseka premoženje in življenje prenese s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij).
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem (pozavarovalni del prenosnih premij, škodnih rezervacij in preostalih rezervacij), in razmejeni stroški pridobivanja – na enak način, kot je opisan v prvi točki opisa popravkov na izkazu poslovnega izida.
Podrejene obveznosti so prikazane v odseku drugo.

Obdobje vključitve izkazov odvisnih družb v konsolidirane računovodske izkaze je prikazano v tej preglednici:

	Ergo	Vita	Sava Infond
IPI 2019	april–december	ne	julij–december
IPI 2020	januar–december*	junij–december	januar–december
IFP 31. 12. 2019	da	ne	da
IFP 31. 12. 2020	da*	da	da

* 1. 12. 2019 je bila družba pripojena k Zavarovalnici Sava, hrvaški del.

Povzetek konsolidiranega izkaza poslovnega izida

v EUR	2020	2019	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	635.361.568	548.040.035	115,9
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	142.088	2.717.909	5,2
Prihodki od naložb	26.449.203	20.273.976	130,5
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	23.043.525	23.278.584	99,0
Drugi zavarovalni prihodki	14.544.056	12.736.452	114,2
Drugi prihodki	30.895.868	27.693.576	111,6
- od tega naložbene nepremičnine	1.305.784	1.347.625	96,9
Čisti odhodki za škode	-426.695.412	-399.191.460	106,9
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	40.613.572	46.506.883	87,3
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-35.479.642	-12.825.182	276,6
Odhodki za bonuse in popuste	-103.253	227.917	-45,3
Obratovalni stroški	-203.216.146	-186.955.234	108,7
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	-2.096.868	-54.721	3.831,9
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-13.122.281	-1.707.664	768,4
Drugi zavarovalni odhodki	-19.324.402	-15.435.751	125,2
Drugi odhodki	-3.265.161	-4.561.305	71,6
- od tega naložbene nepremičnine	-492.996	-448.716	109,9
Poslovni izid pred obdavčitvijo	67.746.715	60.744.015	111,5

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

voj v Sava
si in pora anju

	izije
	Sava

Pismo

uprave

Konsolidirani čisti prihodki od premij45

Konsolidirani čisti prihodki od premij

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	679.749.305	598.526.157	113,6
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	635.361.568	548.040.035	115,9

Sestava konsolidiranih čistih prihodkov od premij po odsekih

Konsolidirane kosmate premije po zavarovalnih vrstah

45 Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

Konsolidirani čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah

v EUR	2020	2019	Indeks
Nezgodno zavarovanje	33.338.699	29.930.509	111,4
Zdravstveno zavarovanje	8.007.906	6.287.907	127,4
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	123.767.411	113.206.642	109,3
Zavarovanje tirnih vozil	254.262	325.029	78,2
Letalsko zavarovanje	330.368	210.294	157,1
Zavarovanje plovil	8.016.927	4.618.415	173,6
Zavarovanje prevoza blaga	6.071.697	4.321.251	140,5
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	91.831.246	82.754.513	111,0
Drugo škodno zavarovanje	44.316.158	40.109.442	110,5
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	135.518.450	127.086.388	106,6
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	107.263	51.025	210,2
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	637.910	519.199	122,9
Splošno zavarovanje odgovornosti	25.789.787	22.126.978	116,6
Kreditno zavarovanje	3.773.164	3.546.229	106,4
Kavcijsko zavarovanje	466.910	412.126	113,3
Zavarovanje različnih finančnih izgub	2.890.279	5.470.021	52,8
Zavarovanje stroškov postopka	140.054	455.746	30,7
Zavarovanje pomoči	16.797.810	16.674.238	100,7
Klasično življenjsko zavarovanje	57.332.429	44.942.461	127,6
Naložbeno življenjsko zavarovanje	75.972.838	44.991.622	168,9
Skupaj premoženjska zavarovanja	502.056.301	458.105.952	109,6
Skupaj življenjska zavarovanja	133.305.267	89.934.083	148,2
Skupaj	635.361.568	548.040.035	115,9

S a	VO.
trov.

Sava	voj v
si in pora anju

LETNO POROČILO 2020

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in 2 3 Pismo predsednika uprave 1

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 78

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi prihodki

46 Drugi zavarovalni prihodki ne vključujejo prihodkov od pozavarovalnih provizij.

47 Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

48 Drugi zavarovalni prihodki ne vključujejo prihodkov od pozavarovalnih provizij.

Sestava drugih zavarovalnih in drugih prihodkov po odsekih46

V 2019 izločene čiste tečajne razlike.

Konsolidirani čisti odhodki za škode47

Konsolidirani čisti odhodki za škode s spremembo rezervacij življenjskih zavarovanj

v EUR 2020 2019 Indeks Kosmate škode 399.532.382 392.032.235 101,9 Čisti odhodki za škode 426.695.412 399.191.460 106,9 Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij* in rezervacij naložbenih zavarovanj 421.561.482 365.509.759 115,3

*Večinoma so to matematične rezervacije.

Sestava konsolidiranih čistih odhodkov za škode s spremembo rezervacij življenjskih zavarovanj48

S a	VO.
trov.

voj v Sava
si in pora anju

izije Sava

0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0 mio €

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 79

Pismo

uprave

Konsolidirani čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah49

v EUR	2020	2019	Indeks
Nezgodno zavarovanje	7.553.881	11.451.517	66,0
Zdravstveno zavarovanje	4.788.219	4.553.497	105,2
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	72.360.216	77.969.526	92,8
Zavarovanje tirnih vozil	138.340	61.846	223,7
Letalsko zavarovanje	262.111	383.214	68,4
Zavarovanje plovil	8.639.972	5.068.332	170,5
Zavarovanje prevoza blaga	3.119.357	1.687.880	184,8
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	81.805.624	61.097.847	133,9
Drugo škodno zavarovanje	19.779.339	29.990.422	66,0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	83.728.019	79.518.637	105,3
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	50.369	8.887	566,8
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	139.630	490.007	28,5
Splošno zavarovanje odgovornosti	7.223.986	8.225.514	87,8
Kreditno zavarovanje	-880.476	-82.382	1.068,8
Kavcijsko zavarovanje	309.929	-3.995	-7.757,9
Zavarovanje različnih finančnih izgub	7.749.659	1.003.565	772,2
Zavarovanje stroškov postopka	18.166	245.728	7,4
Zavarovanje pomoči	7.859.188	3.075.459	255,5
Klasično življenjsko zavarovanje	74.359.344	79.194.743	93,9
Naložbeno življenjsko zavarovanje	47.690.540	35.251.217	135,3
Skupaj premoženjska zavarovanja	304.645.528	284.745.500	107,0
Skupaj življenjska zavarovanja	122.049.884	114.445.960	106,6
Skupaj	426.695.412	399.191.460	106,9

49 Ne vključujejo spremembe drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in spremembe zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Konsolidirane kosmate škode po zavarovalnih vrstah (vključno z rentami)

Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil
Zavarovanje kopenskih motornih vozil
Klasično življenjsko zavarovanje
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč
Naložbeno življenjsko zavarovanje
Drugo škodno zavarovanje
Drugo

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo predsednika

uprave

Upravljanje

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi odhodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih odhodkov po odsekih

V 2020 izločene čiste tečajne razlike.

Konsolidirani obratovalni stroški

v EUR	2020	2019	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	74.410.866	65.793.677	113,1
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-1.561.215	-2.908.414	53,7
Drugi obratovalni stroški	130.366.495	124.069.971	105,1
Obratovalni stroški	203.216.146	186.955.234	108,7
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-5.899.388	-4.291.946	137,5
Čisti obratovalni stroški	197.316.758	182.663.288	108,0

Sestava konsolidiranih čistih obratovalnih stroškov po odsekih

mio €

0,0

S a	VO.
trov.

ava


voj v
Sava

120,0

140,0

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo

uprave

Konsolidirani donos naložb

Donos naložbenega portfelja vključuje tudi prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih.

Konsolidirani donos naložbenega portfelja

v EUR	2020	2019	Absolutna razlika
Donos naložbenega portfelja	13.889.667	22.299.995	-8.410.328
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	18.683.872	20.959.926	-2.276.054

Konsolidirani prihodki in odhodki naložbenega portfelja50

Prihodki

v EUR	2020	2019	Absolutna razlika
Prihodki
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	16.151.438	14.016.424	2.135.014
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	2.538.803	1.718.802	820.001
Dobički pri odtujitvah naložb preostale MSRP skupine	4.906.973	786.557	4.120.416
Prihodki pridruženih družb	142.088	2.717.909	-2.575.821
Prihodki od dividend in deležev preostale naložbe	1.173.588	1.623.033	-449.445
Pozitivne tečajne razlike	0	1.340.069	-1.340.069
Drugi prihodki	1.970.213	1.567.274	402.939
Drugi prihodki alternativnih skladov	1.013.972	569.443	444.529
Prihodki naložbenega portfelja	27.897.075	24.339.511	3.557.564
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	23.043.525	23.278.584	-235.059
Odhodki
Odhodki za obresti	2.977.680	510.432	2.467.248
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	2.300.188	626.040	1.674.148
Izgube pri odtujitvah naložb preostale MSRP-skupine	1.439.986	242.946	1.197.040
Slabitev pridruženih družb	567.048	54.721	512.327
Slabitve ostalih naložb	1.099.794	0	1.099.794
Negativne tečajne razlike	4.794.205	0	4.794.205
Drugo	828.022	605.377	222.645
Drugi odhodki alternativnih skladov	485	0	485
Odhodki naložbenega portfelja	14.007.408	2.039.516	11.967.892

Odhodki

* Odhodki naložbenega portfelja ne vključujejo slabitve dobrega imena Save pokojninska, ki je bila izvedena v drugem četrtletju v višini 1,5 milijona EUR.

** Odhodki finančnih naložb se razlikujejo od odhodkov v postavki izkaza poslovnega izida obrestni odhodki, ker so vključeni še odhodki od pravice do uporabe (31. 12. 2020: 174,9 tisoč EUR; 31. 12. 2019: 171,6 tisoč EUR).

*** V letu 2020 je bilo ob prvi konsolidaciji pripoznanih 0,1 milijona EUR prihodkov iz dobička pridružene družbe, obračunanega z uporabo kapitalske metode. V letu 2019 je bilo ob prvi konsolidaciji pripoznanih 2,7 milijona EUR prihodkov iz prevrednotenja 15-odstotnega deleža v družbi Sava Infond, ki ga ima odvisna družba

Zavarovalnica Sava.

LETNO POROČILO 2020

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in 2 3 Pismo predsednika uprave 1

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Sava	voj v
si in pora anju

izije Sava

Konsolidirani kosmati poslovni izid

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida

brez vpliva tečajnih razlik.

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida (brez vpliva tečajnih razlik)

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida po odsekih

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo predsednika

uprave

8.1.1 Pozavarovanje

Ta odsek odseva dogajanje v portfelju, ki ga Sava Re sklene predvsem v tujini z družbami zunaj Zavarovalne skupine Sava.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; pozavarovanje

Na poslovanje tega odseka vplivajo tečajne razlike, zato zavarovalno-tehnični in naložbeni izid nista neposredno primerljiva. V naslednjem grafu je prikazana sestava kosmatega poslovnega izida odseka pozavarovanje brez vpliva tečajnih razlik.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; pozavarovanje (brez vpliva tečajnih razlik)

+18,3%

KOSMATE PREMIJE

Zavarovalno-tehnični rezultat brez vpliva tečajnih razlik je bil nižji kakor v 2019, kar je predvsem posledica višjih odhodkov za škode (odstopanja so obrazložena v nadaljevanju poglavja). V 2020 je bil rezultat iz naložbenja nekoliko slabši kakor v 2019, na kar so vplivali predvsem nižji prihodki od obresti in dividend finančnih naložb.

Družba sledi usklajeni valutni poziciji na strani sredstev in obveznosti. Na poslovni izid po odsekih so tečajne razlike vplivale takole: iz zavarovalno-tehničnih kategorij 4,4 milijona EUR pozitivnega učinka (2019: 1,5 milijona EUR negativnega učinka) in iz naložbene dejavnosti 4,6 milijona EUR negativnega učinka (2019: 1,4 milijona EUR pozitivnega učinka).

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; pozavarovanje

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	106.792.968	90.250.935	118,3
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	99.243.228	85.611.888	115,9

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo predsednika

uprave

Upravljanje

Kosmate premije odseka pozavarovanje so bile v 2020 višje kakor v predhodnem letu za 18,3 %. Rast premij je ugotovljen pri proporcionalnih in neproporcionalnih pozavarovanjih, predvsem na azijskih trgih (zaradi organske rasti posla in novih pogodb). Premija za pogodbeno leto 2020 je bila v primerjavi z letom 2019 višja za 8,5 % (7,6 milijona EUR), pri čemer je že upoštevano znižanje zaradi upada gospodarske aktivnosti zaradi covida-19. Povišanje premije je posledica pozitivnih sprememb cen na trgu, kjer je bilo že ob obnovah na 1. 1. 2020, še bolj pa ob medletnih obnovah čutiti znake zaostrovanja pogojev in posledično rasti cen. Delno je bilo to posledica dviga cen pri programih, ki so bili v preteklem letu škodno zelo izpostavljeni (Japonska – rast cen za približno 30−50 %). Povišanje premije je tudi posledica vsesplošnega trenda, ki zaradi vseh dogodkov v preteklosti in nejasnosti v povezavi z razvojem covida-19 vpliva na rast cen. Hkrati nam je na nekaterih trgih uspelo izkoristiti naš dobri ugled in našo prepoznavnost ter tako povečati deleže pri perspektivnih obstoječih pogodbah, pa tudi razširiti portfelj z novimi, prej nedosegljivimi priložnostmi. Višja je bila tudi premija za pretekla pogodbena leta (za 9,0 milijona EUR), predvsem za proporcionalni posel. Čisti prihodki od premij so bili v 2020 višji kakor v 2019 za 15,9 %, kot posledica povišanja kosmatih premij.

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 8.2 Sava Re.

Čisti odhodki za škode51

Čisti odhodki za škode; pozavarovanje

Kosmate škode	v EUR

	Čisti odhodki za škode

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	56.510.782	54.209.096	104,2
Čisti odhodki za škode	76.011.122	64.948.955	117,0

S a	VO.
trov.

Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik; pozavarovanje

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	56.510.782	54.209.096	104,2
Čisti odhodki za škode	82.871.811	63.299.231	130,9

Na čiste odhodke za škode so imele tečajne razlike v 2020 pozitiven vpliv v višini 6,9 milijona EUR (v 2019 negativen vpliv v višini 1,6 milijona EUR). Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik so bili v 2020 v primerjavi z 2019 višji za 30,9 %, predvsem zaradi večjih škod (največ zaradi pandemije covida-19; kumulativno 10,8 milijona EUR) in dejstva, da so se v 2020 stara pogodbena leta razvijala slabše kakor v 2019. Na rast čistih odhodkov za škode je vplivala tudi organska rast posla (čisti prihodki od premij so bili višji za 15,9 %). Čisti merodajni škodni količnik odseka pozavarovanja (brez vpliva tečajnih razlik) je bil v primerjavi z lanskim letom slabši za 8,5 odstotne točke in je znašal 83,3 % (2019: 74,8 %).

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 8.2 Sava Re.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj Zavarovalne skupine

Sava in Save Re

Upravljanje

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

tveganj kadrov 10

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo predsednika uprave

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; pozavarovanje

v EUR	2020	2019	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	22.148.662	19.969.317	110,9
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-238.147	329.954	-72,2
Drugi obratovalni stroški	4.180.146	4.428.759	94,4
Obratovalni stroški	26.090.661	24.728.030	105,5
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-638.027	-565.492	112,8
Čisti obratovalni stroški	25.452.634	24.162.539	105,3

Stroški pridobivanja (provizije) so bili večji za 10,9 % (kosmate premije so bile višje za 18,3 %). Delež stroškov pridobivanja v kosmati premiji je za leto 2020 znašal 13,4 % (2019: 22,1 %). Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja (v 2020 zvišanje, v 2019 znižanje) je posledica večje rasti kosmatih premij novih poslov in je usklajena z gibanjem prenosnih premij.

Drugi obratovalni stroški so upadli za 5,6 %, kar je posledica optimizacije stroškov zaradi prilagoditve poslovanja razmeram, povezanim s covidom-19 (manj službenih poti, manjši stroški prevoza na delo in drugo).

Čisti stroškovni količnik je bil v 2020 nižji kakor v 2019 za 2,6 odstotne točke zaradi večje rasti čistih prihodkov od premij od čistih obratovalnih stroškov.

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 8.2 Sava Re.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; pozavarovanje

Prihodki naložbenega portfelja
Donos naložbnega portfelja
Odhodki naložbenega portfelja
Donosnost naložbenega portfelja

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik; pozavarovanje

Prihodki naložbenega portfelja

Donos naložbnega portfelja

Odhodki naložbenega portfelja

Donosnost naložbenega portfelja

-1,0 %

* Donosnost naložbenega portfelja se za leto 2019 razlikuje od tiste v letnem poročilu 2019, ker se je v letu 2020 spremenil izračun povprečnega stanja naložb (upošteva se povprečje zadnjih petih četrtletij).

Ker se tečajne razlike nanašajo predvsem na Savo Re in njihov učinek ne vpliva v celoti na poslovni izid, je v zgornjem grafu prikazan donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik, ki se nanašajo na odsek pozavarovanje.

V primerjavi z letom 2020 je skupina v odseku pozavarovanje ustvarila za 0,3 milijona EUR nižji donos. Na to so vplivali predvsem nižji prihodki od obresti in dividende finančnih naložb. Donosnost obdobja je znašala 1,8 %.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

Upravljanje

Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v odseku premoženje Slovenija, hrvaški del pa v odseku premoženje tujina.

8.1.2 Premoženje
V odseku premoženjskih zavarovanj je prikazano poslovanje teh družb:
ZAVAROVALNICA SAVA: PREMOŽENJSKA ZAVAROVANJA	60,0
VITA (SVN): ZAVAROVANJA, KI SO PO VSEBINI PREMOŽENJSKA	mio €
SAVA OSIGURANJE (MNE)	50,0
SAVA NEŽIVOTNO OSIGURANJE (SRB)	40,0
SAVA OSIGURUVANJE (MKD)
ILLYRIA (RKS)	30,0
SAVA CAR (MNE)	20,0
SAVA AGENT (MNE)	10,0
SAVA STATION (MKD)
	0,0
V odseku premoženje Slovenija je od vključitve v skupino z 31. 5. 2020 tudi Vita	-10,0
(zavarovanja, ki so po vsebini premoženjska).

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih .

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; premoženjska zavarovanja

Zavarovalno-tehnični izid

Izid iz naložbenja

Drugi prihodki in odhodki

-20,0

S a	VO.
trov.

izije Sava
oj v Sava

Poslovni odsek premoženje je imel v 2020 za 7,6 milijona EUR boljši konsolidirani poslovni izid pred obdavčitvijo kakor v istem obdobju preteklega leta. Večina izboljšanja je na slovenskem delu, in sicer za 6,5 milijona EUR.

Konsolidiran zavarovalno-tehnični rezultat odseka premoženje Slovenija je bil boljši za 6,7 milijona EUR, pri čemer je bil za slovenski del posla boljši za 14,6 milijona EUR, medtem ko je bil rezultat FOS-poslov (neposredno sklepanje zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v EU) slabši za 7,9 milijona EUR. Zavarovalno-tehnični rezultat slovenskega dela se je izboljšal predvsem zaradi visoke rasti čistih prihodkov od premij in manjše škodne pogostosti zaradi pandemije covida-19. Poslabšanje zavarovalnotehničnega rezultata FOS-poslov se nanaša zlasti na večje čiste odhodke za škode. Družba je morala namreč zaradi negotovosti v povezavi z novo sodno in regulatorno prakso pri sklenjenih zavarovanjih na trgu Republike Irske v zvezi s kritjem izpada dohodka zaradi posledic pandemije covida-19 pri premoženjskih zavarovanjih za morebitne stroške obrambe in škode iz tega naslova oblikovati dodatne škodne rezervacije.

Izboljšanje zavarovalno-tehničnega rezultata na odseku tujih premoženjskih zavarovalnic v višini 6,6 milijona EUR je posledica nižjih čistih odhodkov za škode zaradi ugodnejšega škodnega dogajanja in nižjih obratovalnih stroškov, tako stroškov pridobivanja povezanega s padcem premije, kot drugih obratovalnih stroškov, povezanih z pandemijo covida-19.

+ 7,6 MIO €

KONSOLIDIRANI POSLOVNI IZID

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 87

Pismo

uprave

Čisti kombinirani količnik premoženja Slovenija se je izboljšal za 0,9 odstotne točke in znaša 87,2 %, čisti kombiniran količnik premoženja tujina pa se je izboljšal za 0,7 odstotne točke in znaša 105,1 %. Na slab čisti kombinirani količnik pri premoženju tujina je vplivalo slabše poslovanje na Hrvaškem. Tam se je namreč spremenila sodna praksa glede izplačil nematerialnih škod. Zavarovalnica je v ta namen povečala škodne rezervacije in rezervacije za neiztekle nevarnosti. Brez upoštevanja premoženjske zavarovalnice na Hrvaškem je čisti kombinirani količnik tujih premoženjskih zavarovalnic v letu 2020 znašal 96,4 %.

Rezultat iz naložbenja premoženja Slovenija je bil slabši za 0,3 milijona EUR, predvsem zaradi nižjih obrestnih prihodkov, ki jih je družba sicer nadomestila z višjimi dobički, prevrednotenjem FVPL naložb, ki je v letu 2020 negativno in negativnimi neto tečajnimi razlikami. Rezultat iz naložbenja tujih premoženjskih zavarovalnic pa se je izboljšal za 0,2 milijona EUR zaradi večjih dobičkov pri odtujitvah naložb preostale MSRP-skupine.

Izid drugih prihodkov in odhodkov slovenskih premoženjskih zavarovalnic je ostal približno na ravni iz leta 2019 (izboljšanje za 0,1 milijona EUR). Izid drugih prihodkov in odhodkov tujih premoženjskih zavarovalnic pa je upadel za 5,7 milijona EUR. V letu 2019 je na postavki drugi prihodki izkazan izredni prihodek iz odprave slabega imena, pripoznanega ob nakupu družbe ERGO osiguranje, v višini 4,9 milijona EUR.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; premoženjska zavarovanja

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	439.449.438	418.279.959	105,1
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	403.034.775	372.714.714	108,1

Čisti prihodki od premij po regijah; premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija		Tujina
	2020	2019	Indeks	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	362.663.027 336.307.949		107,8	76.786.411	81.972.010	93,7
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	329.789.367 299.057.193		110,3	73.245.407	73.657.520	99,4

Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Nekonsolidirane kosmate premije premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2020	2019	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)	360.542.946	336.459.922	107,2
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	18.160.216	21.040.720	86,3
Sava neživotno osiguranje (SRB)	20.674.714	22.473.870	92,0
Illyria (RKS)	11.372.461	10.320.121	110,2
Sava osiguruvanje (MKD)	13.760.537	14.397.197	95,6
Sava osiguranje (MNE)	12.837.141	13.758.703	93,3
Vita (SVN)	2.299.559	0	-
Skupaj	439.647.573	418.450.532	105,1

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

	oj v
	šava


si	in
	ora

Pismo

uprave

Upravljanje

Kosmate premoženjske zavarovalne premije so se v letu 2020 povečale za 5,1 %, kar je posledica rasti kosmatih premoženjskih premij slovenskega dela Zavarovalnice Sava, kosovske premoženjske zavarovalnice in vključitve družbe Vita v Zavarovalno skupino Sava. Skladno z rastjo kosmate premoženjske premije so se povečali tudi čisti prihodki od premij, in sicer skupaj za 8,1 %. Na gibanje kosmatih premij na večini drugih trgov je vplivalo dogajanje, povezano s pandemijo covida-19. Zaradi posledic pandemije so se kosmate premoženjske premije tujih zavarovalnic znižale pri zavarovanju pomoči zaradi zaprtja mej in pri avtomobilskih zavarovanjih zaradi manjšega števila registriranih vozil zaradi padca gospodarske aktivnosti.

V Sloveniji so se kosmate premoženjske zavarovalne premije povečale za 7,8 % oziroma 26,4 milijona EUR. K rasti slovenske premoženjske zavarovalnice je v višini 13,5 milijona EUR prispevala rast kosmatih premij tako imenovanih FOS-poslov (freedom of services), ki jih slovenska premoženjska zavarovalnica opravlja v sodelovanju z različnimi družbami v državah članicah Evropske unije. Najbolj se je premija FOS-poslov okrepila na ožjem premoženju, na zavarovanju plovil in na zavarovanju splošne odgovornosti, medtem ko je bila večina poslov avtomobilskih zavarovanj zaradi sprememb na trgih (poslabšanje pogojev) in strožjih meril družbe prekinjena. Kosmate premije so se povečale za 10,6 milijona EUR zaradi rasti kosmatih premoženjskih premij slovenskega dela Zavarovalnice Sava brez FOS-poslov, za 2,3 milijona EUR pa zaradi rasti kosmate premije premoženjskih zavarovanj zavarovalnice Vita. Slovenski zavarovalni trg je v tem obdobju dosegel 2,9-odstotno rast kosmatih premij premoženjskih zavarovanj brez FOS-poslov (brez sprejetega sozavarovanja), medtem ko je za slovenski del Zavarovalnice

Sava ta rast znašala 3,4 %. Večji del rasti kosmatih premoženjskih premij slovenskega dela Zavarovalnice Sava brez FOS-poslov je na avtomobilskem zavarovanju zasebnega sektorja kot posledica večjega števila prodanih zavarovanj in večje povprečne premije. V marcu in aprilu 2020 je bila zaradi pandemije covida-19 otežena prodaja zavarovanj, a Zavarovalnici Sava je izgubo kosmatih premij uspelo nadomestiti po sprostitvi ukrepov v maju in juniju. Poslabšanje razmer zaradi omejitev, povezanih s pandemijo covida-19, pa se je nadaljevalo v zadnjih dveh mesecih in pol leta 2020, kar je vplivalo na rezultate družbe. Kljub temu je zavarovalnica v letu 2020 dosegla 5,0-odstotno rast kosmate premije avtomobilskega kaska, povečale so se tudi kosmate premije ožjega premoženja, predvsem zaradi dobre prodaje prenovljenega produkta DOM, višje povprečne premije in pridobitve novih zavarovancev. Čisti prihodki od premij premoženjskih zavarovanj v Sloveniji so se v letu 2020 povečali za 8,1 % zaradi razmeroma visoke rasti portfelja FOS-poslov in drugih poslov premoženjskih zavarovanj.

Sestava konsolidiranih kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

Zavarovanje kopenskih motornih vozil
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč
Drugo škodno zavarovanje
Nezgodno zavarovanje
Splošna odgovornost

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

izije Sava

Pismo

uprave

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; premoženjska zavarovanja

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	217.100.863	220.529.309	98,4
Čisti odhodki za škode	228.653.533	219.804.515	104,0

Čisti odhodki za škode po regijah; premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija			Tujina
	2020	2019	Indeks	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	179.754.178	179.339.140	100,2	37.346.685	41.190.169	90,7
Čisti odhodki za škode	187.440.684	174.757.144	107,3	41.212.849	45.047.371	91,5

Nekonsolidirane kosmate škode premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2020	2019	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)	183.260.143	180.119.095	101,7
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	12.115.435	12.771.183	98,9
Sava neživotno osiguranje (SRB)	9.481.072	9.519.789	99,6
Illyria (RKS)	4.921.317	6.945.708	70,9
Sava osiguruvanje (MKD)	5.890.171	6.097.029	96,6
Sava osiguranje (MNE)	5.038.314	5.938.718	84,8
Vita (SVN)	597.062	0	-
Skupaj	221.303.514	221.391.522	100,0

Konsolidirane kosmate premoženjske škode so se v letu 2020 znižale za 1,6 %, kar je posledica padca kosmatih premoženjskih škod tujih premoženjskih zavarovalnic.

Konsolidirane kosmate škode za premoženje Slovenija so bile v letu 2020 približno na ravni predhodnega leta. Rasle so kosmate škode iz FOS-poslov, in sicer v višini 9,6 milijona EUR zaradi rasti portfelja. Kosmate škode zavarovanj, sklenjenih v Sloveniji, pa so se znižale za 9,2 milijona EUR, predvsem pri avtomobilskih zavarovanjih kot posledica manjše škodne pogostosti zaradi pandemije covida-19, ko se je umirilo gospodarsko in javno življenje, na cestah je bilo manj vozil in tako manj prometnih nesreč.

Konsolidirane kosmate škode zavarovalnic v tujini so bile nižje za 9,3 %. Znižale so se škode pri požarnem zavarovanju, saj je skupina v letu 2019 utrpela eno večjo škodo iz tega naslova, v letu 2020 pa je bilo prijavljenih škod manj. Upadle so tudi kosmate škode iz avtomobilskih zavarovanj, zavarovanja pomoči ter nezgodnih in zdravstvenih zavarovanj. Znižanje je predvsem posledica manj prijavljenih škod zaradi pandemije covida-19.

S a	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1) Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 90

Pismo

uprave

Upravljanje

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; odsek premoženje

v EUR	2020	2019	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	43.476.553	39.221.781	110,8
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-779.852	-3.281.828	23,8
Drugi obratovalni stroški	93.332.965	91.529.627	102,0
Obratovalni stroški	136.029.666	127.469.580	106,7
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-5.192.462	-3.646.850	142,4
Čisti obratovalni stroški	130.837.204	123.822.729	105,7

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški odseka premoženje

v EUR	2020	2019	Indeks
Premoženje Slovenija	102.549.440	93.601.391	109,6
Premoženje tujina	34.260.077	37.150.016	92,2

Konsolidirani stroški pridobivanja zavarovanj so se povečali za 10,8 %. Rast stroškov pridobivanja je povezana predvsem s povečanim obsegom FOS-poslov, manj pa z rastjo preostalih poslov premoženjskega dela Zavarovalnice Sava v Sloveniji v prodajnem kanalu agencije.

Konsolidirani drugi obratovalni stroški so se povečali le za 2,0 %, najbolj zaradi rasti obratovalnih stroškov FOS-poslov Zavarovalnice Sava, delno pa zaradi vključitve zavarovalnice Vita v skupino. V tujini so vse zavarovalnice zaznale padec drugih obratovalnih stroškov, razen hrvaškega dela Zavarovalnice Sava zaradi le delne konsolidacije zavarovalnice ERGO v predhodnem letu (v 2019 je bila zavarovalnica ERGO vključena v konsolidacijo od aprila, v 2020 pa je bila del hrvaškega dela Zavarovalnice Sava vse leto). Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj je v letu 2020 manjša zlasti zaradi manjše spremembe razmejenih strokov pridobivanja FOS poslov.

S a	VO.
trov.

/ oji v Sava
si in
pora anju

	izije
	Sava

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 91

Pismo predsednika uprave

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik; odsek premoženje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik odseka premoženje se je znižal za 0,2 odstotne točke. Kosmati stroškovni količnik tujih premoženjskih zavarovalnic se je znižal za 0,7 odstotne točke, slovenskih premoženjskih zavarovalnic pa se je povišal za 0,5 odstotne točke.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; premoženjska zavarovanja

Donos naložbnega portfelja
Odhodki naložbenega portfelja
Donosnost naložbenega portfelja

Donos naložbenega portfelja premoženjskih zavarovanj je v letu 2020 znašal 7,8 milijona EUR in je ostal na ravni iz leta 2019. Donosnost obdobja je znašala 1,4 %.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

	oj v ava
si	in

Pismo

uprave

Upravljanje

8.1.3 Življenje

V odseku življenje je prikazano poslovanje teh družb:

ZAVAROVALNICA SAVA: ŽIVLJENJSKA ZAVAROVANJA
VITA (SVN): ZAVAROVANJA, KI SO PO VSEBINI ŽIVLJENJSKA
SAVA ŽIVOTNO OSIGURANJE (SRB)
ILLYRIA LIFE (RKS)
ZS SVETOVANJE (SVN): DEJAVNOST ZAVAROVALNIŠKIH AGENTOV
ORNATUS KC (SVN): DEJAVNOST KLICNIH CENTROV

Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v odseku življenje Slovenija, hrvaški del pa v odseku življenje tujina. Družba ERGO životno osiguranje (HRV) se je Zavarovalni skupini Sava pridružila 31. 3. 2019, konec leta 2019 je bila pripojena hrvaškemu delu Zavarovalnice Sava, zato je v konsolidirani izkaz poslovnega izida vključena od 1. 4. 2019 v hrvaškem delu Zavarovalnice Sava v odseku življenje tujina.

V odseku življenje Slovenija je od vključitve v skupino z 31. 5. 2020 tudi Vita (SVN), in sicer z zavarovanji, ki so po vsebini življenjska.

Izkaz poslovnega izida in finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; življenjska zavarovanja

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	130.266.058	87.668.880	148,6
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	129.842.724	87.387.050	148,6

Čisti prihodki od premij po regijah; življenjska zavarovanja

v EUR

	Slovenija		Tujina
v EUR	2020	2019	Indeks	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	120.314.520	78.568.081	153,1	9.951.538	9.100.799	109,3
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	119.935.665	78.305.216	153,2	9.907.058	9.081.834	109,1

Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Nekonsolidirane kosmate premije življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2020	2019	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	74.196.468	78.568.081	94,4
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	3.610.582 3.830.852		94,3
Illyria Life (RKS)	2.502.635	2.338.989	107,0
Sava životno osiguranje (SRB)	3.845.773	2.930.958	131,2
Vita (SVN)	46.118.052	0	-
Skupaj	130.273.510	87.668.880	148,6

+48,6%

KOSMATE PREMIJE

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

Upravljanje

Kosmate premije v Sloveniji so se v letu 2020 povečale za 53,1 % zaradi vključitve zavarovalnice Vita (SVN) v skupino (31. 5. 2020). Kosmate premije življenjskega dela Zavarovalnice Sava v Sloveniji so se v 2020 glede na leto 2019 zmanjšale za 5,6 %. Družbi s prodajo novih zavarovanj v nastalih razmerah ni uspelo v celoti nadomestiti izpada premij zaradi doživetij, odkupov in smrti. Vita (SVN) je od vključitve v skupino ustvarila 46,1 milijona EUR kosmatih premij.

Kosmate premije življenjskih zavarovalnic v tujini so se v letu 2020 glede na leto prej povečale za 9,3 %, in sicer najbolj na trgu Srbije zaradi povečevanja produktivnosti lastne prodajne mreže, pa tudi na trgu Kosova, medtem ko so v hrvaškem delu Zavarovalnice Sava beležil padec zaradi izteka polic (doživetja, smrt, odkupi), ki jih družbi v nastalih razmerah ni uspelo nadomestiti s sklenjenimi novimi zavarovanji.

Sestava konsolidiranih kosmatih premij življenjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah, vključno z dodatnimi zavarovanji

Sestava konsolidiranih kosmatih premij življenjskih zavarovanj se je spremenila, ker se je v skupino vključila Vite (SVN), ki ima v svojem portfelju večji delež naložbenih kakor klasičnih življenjskih zavarovanj.

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; življenjska zavarovanja

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	124.952.168	116.584.759	107,2
Čisti odhodki za škode	121.061.560	113.728.867	106,4
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij* in rezervacij naložbenih zavarovanj	115.697.826	78.459.726	147,5

* Večinoma so to matematične rezervacije.

Čisti odhodki za škode po regijah; življenjska zavarovanja

Čisti odhodki za

v EUR	Slovenija			Tujina
	2020	2019	Indeks	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	120.316.271	113.119.029	106,4	4.635.897	3.465.730	133,8
Čisti odhodki za škode	116.246.007	110.015.616	105,7	4.815.553	3.713.251	129,7
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij* in rezervacij	110.202.692	72.517.574	152,0	5.495.134	5.942.152	92,5

Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij* in rezervacij naložbenih zavarovanj

* Večinoma so to matematične rezervacije.

Nekonsolidirane kosmate škode življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2020	2019	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	103.279.107	113.119.029	91,3
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	2.883.719	2.384.165	121,0
Illyria Life (RKS)	602.967	531.354	113,5
Sava životno osiguranje (SRB)	1.149.211	550.211	208,9
Vita (SVN)	17.037.164	0	-
Skupaj	124.952.168	116.584.759	107,2

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

Upravljanje

Kosmate škode v Sloveniji so bile v 2020 glede na leto prej višje za 6,4 % zaradi vključitve Vite (SVN) v skupino. Pri življenjskem delu Zavarovalnice Sava v Sloveniji je bil večji del obračunanih škod zaradi doživetij klasičnih življenjskih zavarovanj v tem obdobju, in sicer 54,7 milijona EUR, kar pa je za 10,7 milijona EUR manj kot v istem obdobju 2019. Pri življenjskih zavarovanjih, pri katerih zavarovanci prevzemajo naložbena tveganja, pa je bilo obračunanih 14,6 milijona EUR doživetij, kar je za 1,5 milijona EUR manj kot v istem obdobju 2019. Čisti odhodki za škode s spremembo matematičnih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj so višji zaradi vključitve Vite (SVN) v skupino.

Pri zavarovalnicah v tujini so se kosmate škode najbolj povečale pri družbi Sava životno osiguranje (SRB), in sicer za 108,9 % zaradi hitre rasti portfelja, doživetij in nekoliko večje umrljivosti v letu 2020. Kljub višjim kosmatim škodam so čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj pri zavarovalnicah v tujini v 2020 nižji zaradi upada matematičnih rezervacij podružnice Zavarovalnice Sava na Hrvaškem kot posledice izteka življenjskih zavarovanj posojilojemalcev in višjih zneskov odkupov.

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; odsek življenje

v EUR	2020	2019	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	8.766.579	6.566.377	133,5
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-543.216	43.460	-1249,9
Drugi obratovalni stroški	21.700.767	18.688.469	116,1
Obratovalni stroški	29.924.130	25.298.306	118,3
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-68.899	-79.604	86,6
Čisti obratovalni stroški	29.855.231	25.218.703	118,4

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški, odsek življenje

v EUR	2020	2019	Indeks
Življenje Slovenija	26.613.942	21.223.163	125,4
Življenje tujina	3.853.404	4.031.684	95,6

Stroški pridobivanja zavarovanj so bili v 2020 glede na leto prej višji za 33,5 % zaradi vključitve Vite (SVN) v konsolidacijo. Razlika v spremembi razmejenih stroškov pridobivanja zavarovanj med obema letoma se pretežno nanaša na slovenski del Zavarovalnice Sava.

Drugi obratovalni stroški so bili v 2020 glede na leto prej višji za 16,1 % zaradi vključitve Vite (SVN) v

S a	VO.
trov.

skupino.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

Pismo

uprave

Upravljanje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik; odsek življenje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik se je v primerjavi s predhodnim letom znižal za 5,4 odstotne točke, in sicer zaradi vključitve Vite (SVN), ki ima nižji kosmati stroškovni količnik zaradi posebnosti prodajnega modela. Pri življenjskih zavarovalnicah v tujini se je kosmati stroškovni količnik znižal za 5,6 odstotne točke kot posledica visoke rasti kosmatih premij in manjših obratovalnih stroškov zaradi sinergijskih učinkov na Hrvaškem po pripojitvi družbe ERGO životno osiguranje (HRV) k podružnici.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; življenjska zavarovanja

Prihodki naložbenega portfelja

Donos naložbnega portfelja

Odhodki naložbenega portfelja
Donosnost naložbenega portfelja

Donos naložbenega portfelja življenjskih zavarovanj je bil za 3,9 milijona EUR višji od donosa v letu 2019. Donosnost naložbenega portfelja registrov življenjskih zavarovanj je ostala na ravni iz leta 2019 in je znašala 1,9 % ter se kljub neugodnim gibanjem na finančnih trgih ni znižala, na kar je vplivala vključitev portfelja Vite.

5,4o.t.

U G O D N E J Š I K O S M A T I S T R O Š K O V N I K O L I Č N I K

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj Zavarovalne skupine

Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Pismo

uprave

Upravljanje

8.1.4 Pokojnine

V odseku pokojnine je prikazano poslovanje teh družb:

SAVA POKOJNINSKA
SAVA PENZISKO DRUŠTVO

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Varčevalni del

Drugi zavarovalni in drugi prihodki

v EUR	2020	2019	Indeks
Drugi zavarovalni in drugi prihodki	5.704.338	5.364.761	106,3

+ 12,0 %

SREDSTVA VARČEVALNIH SKLADOV POKOJNINSKIH DRUŽB

Drugi zavarovalni in drugi prihodki vključujejo prihodke:

-

• slovenske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške, izstopne stroške, upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla, in režijske stroške, zaračunane strankam pri prenosu sredstev iz varčevalnega v rentni del, ter

• severnomakedonske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške in upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju obveznega in prostovoljnega sklada.

Poslovanje skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe ter obveznega in prostovoljnega sklada severnomakedonske

pokojninske družbe

v EUR	2020	2019	Indeks
Stanje skladov na začetku obdobja (31. 12.)	743.044.518	637.496.381	116,6
Kosmata vplačila v sklade	85.444.205	83.516.372	102,3
Kosmata izplačila iz skladov	-10.415.384	-37.703.309	27,6
Prenosi sredstev	-3.442.487	-977.933	352,0
Donos skladov	20.211.520	60.634.465	33,3
Vstopni in izstopni stroški	-1.686.099	-1.770.549	95,2
Revalorizacijska rezerva in tečajne razlike	-1.316.394	1.849.092	-
Stanje skladov na koncu obdobja (31. 12.)	831.839.879	743.044.518	112,0

S a	VO.
trov.

* Razliko med stanjem sredstev skladov in bilančno postavko sredstev iz finančnih naložb predstavljajo terjatve iz finančnih naložb.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Delničarji in Pismo predsednika uprave

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 97

Upravljanje

Kosmata vplačila v sklade skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe so bila v 2020 v primerjavi s predhodnim letom višja za 5,1 %. K temu je najbolj prispevala rast povprečne vrednosti vplačila. Kosmata vplačila v obvezni in prostovoljni sklad severnomakedonske pokojninske družbe so bila v 2020 v primerjavi s predhodnim letom višja za 1,8 %.

Kosmata izplačila iz skladov skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe so bila v letu 2020 v primerjavi s predhodnim letom višja za 2,2 %, kosmata izplačila iz obveznega in prostovoljnega sklada severnomakedonske pokojninske družbe pa so nižja za 85,0 % (v letu prej se je večji delež izplačil nanašal na zakonsko določbo prenosa dela sredstev zavarovancev iz drugega nazaj v prvi steber).

V letu 2020 je bila ustvarjena donosnost skladov skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe v višini -0,3 % (2019: 4,9 %), donosnost obveznega in prostovoljnega sklada severnomakedonske pokojninske družbe pa 3,3 % (2019: 9,8 %). Nižja donosnost skladov je posledica neugodnih gibanj na finančnih trgih zaradi pandemije covida-19, medtem ko je bila v letu prej dosežena nadpovprečna donosnost.

Stanje sredstev skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe se je v 2020 okrepilo za 4,6 % in je na dan 31. 12. 2020 znašalo 155,4 milijona EUR. Čista vrednost sredstev skladov v upravljanju severnomakedonske pokojninske družbe se je v 2020 povišala za 13,8 % in je na dan 31. 12. 2020 znašala 676,4 milijona EUR. Ker je severnomakedonska pokojninska družba zgolj upravljavka premoženja, vrednost sredstev skladov v upravljanju ni navedena v izkazu finančnega položaja.

Rentni del

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	3.240.841	2.326.383	139,3
Kosmate škode	-968.569	-709.071	136,6
Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	-2.453.481	-1.858.422	132,0

Rentni del zajema poslovanje družbe Sava pokojninska. Kosmate premije se nanašajo na rentni sklad in so bile v 2020 za 39,3 % višje glede na leto prej, in sicer zato, ker se je več zavarovancev odločilo za izbiro dodatne pokojninske rente.

Med kosmate škode se uvrščajo izplačila dodatnih pokojninskih rent, ki so bila v 2020 za 36,6 % višja glede na leto prej. Ko zavarovanci izpolnijo pogoje za upokojitev, sredstva iz varčevalnih računov preidejo v rentni del in tako se sredstva v rentnih skladih povečujejo.

V tretjem razdelku preglednice so zajete spremembe v zavarovalno-tehničnih rezervacijah rentnih skladov. Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij je odraz vplačanih premij in izplačanih škod.

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški; odsek pokojnine

v EUR	2020	2019	Indeks
Obratovalni stroški	3.568.578	3.590.660	99,4

Obratovalni stroški so bili v 2020 v primerjavi z letom prej nižji za 0,6 %. Med obratovalnimi stroški je tudi amortizacija liste strank (2020: 0,4 milijona EUR, 2019: 0,3 milijona EUR).

LETNO POROČILO 2020

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja v EUR; pokojnine52

Donos naložbenega portfelja pokojninskih družb je v letu 2020 znašal 0,6 milijona EUR in je bil v primerjavi z istim obdobjem v letu prej nižji za 0,3 milijona EUR. Na to so vplivali višji odhodki spremembe poštene vrednosti pri odtujitvah FVPL. Donosnost naložbenega portfelje v letu 2020 je znašala 2,1 %.

8.1.5 Drugo

V odsek drugo so vključene odvisne družbe Sava Infond, TBS Team 24 in S Estate ter pridruženi družbi ZTSR in G2I (konsolidirani po kapitalski metodi). Prva konsolidacija družbe Sava Infond v Zavarovalno skupino Sava je bila izvedena 30. 6. 2019. Odsek drugo je h konsolidiranemu rezultatu v letu 2020 prispeval -0,8 milijona EUR (2019: 1,9 milijona EUR). K temu odseku so pripisani tudi odhodki za obresti iz podrejenega dolga (2020: 2,9 milijona EUR, 2019: 0,5 milijona EUR) in amortizacija pogodbenih odnosov s strankami Save Infond (2020: 0,6 milijona EUR, 2019: 0 EUR).

52 V prikaz sta vključena portfelja družb Sava pokojninska (brez finančnih pogodb) in Sava penzisko društvo (brez donosa skladov, ker sredstva, ki jih v okviru skladov upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja družbe).

+ 23,2 %

POSLOVNI PRIHODKI

S a	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 99

Pismo

uprave

Upravljanje

8.2 Sava Re

Čisti prihodki od premij

Geografska porazdelitev kosmatih premij

v EUR	2020	2019	Indeks
Slovenija	79.641.860	71.209.780	111,8
Tujina	112.041.393	95.319.151	117,5
Skupaj	191.683.253	166.528.931	115,1

Čisti prihodki od premij

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate premije	191.683.253	166.528.931	115,1
Čisti prihodki od premij	157.398.793	137.446.312	114,5

Kosmate premije iz Slovenije so se v 2020 zvišale za 11,8 % oziroma 8,4 milijona EUR (več prejete premije od Zavarovalnice Sava). Ugodna rast premij Zavarovalnice Sava je posledica rasti premoženjskih zavarovanj Zavarovalnice Sava v Sloveniji in neposrednih poslov iz tujine po načelu FOS (svoboda opravljanja storitev), predvsem v zvezi z ožjim premoženjem, zavarovanjem plovil in zavarovanjem splošne odgovornosti. Kosmate premije iz tujine so se povečale za 17,5 % oziroma 16,7 milijona EUR zaradi vse več poslov zunaj skupine.

V sestavi premije so v 2020 še vedno prevladovala požarna pozavarovanja, njihov strukturni delež se je v primerjavi z letom 2019 povečal za 0,9 odstotne točke. Delež avtomobilskih pozavarovanj v sestavi kosmatih premij se je zmanjšal za 4,5 odstotne točke.

Kosmate premije po zavarovalnih vrstah

V letu 2020 se sestava kosmatih premij po obliki pozavarovanj v primerjavi z letom 2019 ni bistveno spremenila. Delež proporcionalnih pozavarovanj se je povečal za 1,8 odstotne točke, na drugi strani pa se je zmanjšal delež neproporcionalnih pozavarovanj za 2,9 odstotne točke (vpliv posla znotraj skupine).

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

2 3 4 5 6 7 89

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

100

Pismo predsednika uprave

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah

v EUR	2020	2019	Indeks
Nezgodno zavarovanje	5.723.863	5.205.504	110,0
Zdravstveno zavarovanje	314.710	19.382	1.623,6
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.373.548	17.749.970	109,1
Zavarovanje tirnih vozil	221.464	268.878	82,4
Letalsko zavarovanje	178.152	107.476	165,8
Zavarovanje plovil	6.705.206	4.257.720	157,5
Zavarovanje prevoza blaga	4.462.806	2.699.163	165,3
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	69.519.092	59.440.062	117,0
Drugo škodno zavarovanje	20.671.825	18.904.455	109,3
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	16.346.107	15.232.068	107,3
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	92.229	33.973	271,5
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	441.295	310.988	141,9
Splošno zavarovanje odgovornosti	10.177.591	7.871.923	129,3
Kreditno zavarovanje	874.345	750.838	116,4
Kavcijsko zavarovanje	309.335	162.362	190,5
Zavarovanje različnih finančnih izgub	1.400.506	3.899.357	35,9
Zavarovanje stroškov postopka	8.666	8.187	105,9
Zavarovanje pomoči	13.508	10.617	127,2
Klasično življenjsko zavarovanje	514.976	453.746	113,5
Naložbeno življenjsko zavarovanje	49.568	59.642	83,1
Skupaj premoženjska zavarovanja	156.834.250	136.932.925	114,5
Skupaj življenjska zavarovanja	564.544	513.388	110,0
Skupaj	157.398.793	137.446.312	114,5

Čisti odhodki za škode53

Geografska porazdelitev kosmatih škod

v EUR	2020	2019	Indeks
Slovenija	31.330.855	29.863.098	104,9
Tujina	58.972.151	57.120.624	103,2
Skupaj	90.303.006	86.983.721	103,8

Čisti odhodki za škode

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	90.303.006	86.983.721	103,8
Čisti odhodki za škode	115.737.981	94.118.562	123,0

Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik

v EUR	2020	2019	Indeks
Kosmate škode	90.303.006	86.983.721	103,8
Čisti odhodki za škode	122.640.541	92.468.837	132,6

S a	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 101

Pismo

predsednika

uprave

Kosmate škode po zavarovalnih vrstah

2020 2019

Požarno zavarovanje

Zavarovanje odgovornosti pri

uporabi vozil

Zavarovanje kopenskih vozil

Drugo škodno zavarovanje

Drugo

44,0 %

12,3 %

10,0 %

21,4 %

90,3 mio EUR 45,1 %

13,9 %

13,3 %

13,1 %

14,6 %

87,0 mio EUR

Posledično je bil čisti merodajni škodni količnik Save Re v 2020 slabši za 4,4 odstotne točke v primerjavi z 2019 in je znašal 73,4 %. Količnik brez vpliva tečajnih razlik je bil slabši za 10,2 odstotne točke in je za leto 2020 znašal 78,0 %. 1,1 % 1,5 %

V sestavi škod so v 2020 prevladovala požarna pozavarovanja, katerih strukturni delež se je v primerjavi z letom 2019 zmanjšal za 1,1 odstotne točke. Delež avtomobilskih pozavarovanj se je prav tako zmanjšal, in sicer za 2,6 odstotne točke. Povečal se je strukturni delež pozavarovanja plovil, in sicer za 4,5 odstotne točke oz. 4,5 milijona EUR (predvsem škode iz FOS-poslov, prejetih od Zavarovalnice Sava). 74,6 % 90,3 mio EUR 71,0 % 87,0 mio EUR

Strukturni deleži kosmatih škod po obliki pozavarovanja so se nekoliko spremenili, in sicer se je delež proporcionalnih škod povečal (rast kosmatih škod za 5,6 milijona EUR), delež neproporcionalnih škod pa zmanjšal (manjše kosmate škode za 1,9 milijona EUR). Sprememba v sestavi kosmatih škod sledi spremembi sestave kosmatih premij.

Kosmate škode po obliki pozavarovanj

S a	VO.
trov.

2020 2019

Proporcionalna pozavarovanja

Neproporcionalna pozavarovanja

Fakultativna pozavarovanja

24,3 %

27,4 %

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 102

Pismo

predsednika

uprave

Čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah

v EUR	2020	2019	Indeks
Nezgodno zavarovanje	1.388.097	2.392.679	58,0
Zdravstveno zavarovanje	838.635	62.281	1.346,5
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	10.263.187	11.018.432	93,1
Zavarovanje tirnih vozil	133.857	61.846	216,4
Letalsko zavarovanje	238.026	320.489	74,3
Zavarovanje plovil	7.268.845	4.812.291	151,0
Zavarovanje prevoza blaga	2.636.808	1.177.345	224,0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	64.692.002	46.478.853	139,2
Drugo škodno zavarovanje	8.497.103	11.852.321	71,7
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	10.664.587	10.897.791	97,9
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	34.273	4.462	768,1
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	107.507	547.613	19,6
Splošno zavarovanje odgovornosti	4.957.620	4.260.175	116,4
Kreditno zavarovanje	-244.226	-47.825	-510,7
Kavcijsko zavarovanje	296.387	-24.602	1.204,7
Zavarovanje različnih finančnih izgub	3.834.166	272.139	1.408,9
Zavarovanje stroškov postopka	691	1.431	48,3
Zavarovanje pomoči	196	283	69,0
Klasično življenjsko zavarovanje	134.282	28.902	464,6
Naložbeno življenjsko zavarovanje	-4.061	1.654	-245,5
Skupaj premoženjska zavarovanja	115.607.760	94.088.006	122,9
Skupaj življenjska zavarovanja	130.221	30.555	426,2
Skupaj	115.737.981	94.118.562	123,0

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški

v EUR	2020	2019	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	40.497.640	35.723.768	113,4
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	717.122	1.267.334	56,6
Drugi obratovalni stroški	13.422.527	13.467.410	99,7
Obratovalni stroški	54.637.288	50.458.512	108,3
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-4.140.292	-3.063.492	135,1
Čisti obratovalni stroški	50.496.996	47.395.020	106,5

Stroški pridobivanja (provizije) so bili v 2020 višji za 13,4 %, kosmate premije pa za 15,1 %. Delež stroškov pridobivanja v kosmati premiji je bil zato glede na isto obdobje v 2019 manjši za 0,4 odstotne točke in je znašal 21,1 %.

Drugi obratovalni stroški Save Re so sestavljeni iz stroškov pozavarovanja (50,0 %) in stroškov upravljanja skupine (50,0 %). V primerjavi z letom 2019 so bili nižji za 0,3 % zaradi nižjih povračil stroškov zaposlenim, stroškov svetovalnih storitev ter stroškov odvetniških in notarskih storitev. Stroški po naravnih vrstah so prikazani v računovodskem delu poročila, v razkritju 36.

Višji prihodki od pozavarovalnih provizij so predvsem posledica višjih provizij, ki jih je Sava Re prejela od retrocesionarjev, udeleženih v pozavarovalnih programih slovenskih cedentov.

Donos naložb

Donos naložbenega portfelja Save Re je v letu 2020 znašal -2,2 milijona EUR (2019: 43,7 milijona EUR).

Doseženi donos vključuje tudi tečajne razlike pri naložbah, s katerimi družba valutno usklajuje obveznosti v tujih valutah. Učinek tečajnih razlik ne vpliva v celoti na poslovni izid, saj se skladno z gibanjem naložb v posamezni valuti gibljejo tudi obveznosti v tujih valutah. Na podlagi tega sta donos in donosnost prikazana tudi brez vpliva tečajnih razlik. Skupni vpliv tečajnih razlik na poslovni izid je predstavljen v računovodskem delu letnega poročila v poglavju 17.6.4.2.1.3 Valutno tveganje.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

103

Pismo

predsednika

uprave

Donos naložbenega portfelja Save Re

v EUR	2020	2019	Absolutna razlika	Indeks
Prihodki finančnih naložb	11.083.403	11.831.287	-747.884	93,7
Odhodki finančnih naložb	10.385.425	4.488.464	5.896.962	231,4
Donos finančnih naložb z vključenimi naložbenimi nepremičninami	697.977	7.342.823	-6.644.846	9,5
Donos finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe	19.903	36.868.317	-36.848.414	0,1
Donos naložbenega portfelja	717.880	44.211.140	-43.493.260	1,6
Odhodki finančnih obveznosti	2.871.406	494.730	2.376.676
Donos naložbenega portfelja z odhodki financiranja	-2.153.526	43.716.410	-45.869.936	-4,9
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	2.478.204	42.303.449	-39.825.245	5,9

Prihodki/odhodki vključujejo prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin.

Ob izločitvi tečajnih razlik (2020: -4,6 milijona EUR) je znašal donos naložbenega portfelja 2,5 milijona EUR in je bil za 39,8 milijona EUR nižji kakor v letu 2019.

Največji delež v sestavi prihodkov so v letu 2020 dosegali prihodki od obresti v skupni višini 3,0 milijona EUR in so bili v primerjavi s predhodnim letom nižji za 0,4 milijona EUR. Dobički pri odtujitvah naložb so bili glede na leto 2019 višji za 0,8 milijona EUR. V primerjavi z letom 2019 so bile v 2020 izplačane pomembno nižje dividende odvisnih družb zaradi priporočil regulatornih organov, da zavarovalnice, pozavarovalnice in pokojninske družbe zaradi vplivov covida-19 na poslovanje odložijo izplačilo dividend.

V primerjavi z letom 2019 so bili odhodki naložbenega portfelja višji za 10,5 milijona EUR. Odhodki za obresti, ki se nanašajo na v oktobru 2019 izdano podrejeno obveznico Save Re, so v letu 2020 znašali 2,9 milijona EUR (2019: 0,5 milijona EUR). Odhodki iz slabitve finančnih naložb in slabitve odvisnih družb so v letu 2020 znašali 3,0 milijona EUR (v letu 2019 slabitev ni bilo). V letu 2020 so bile dosežene čiste negativne tečajne razlike v višini 4,6 milijona EUR (2019: čiste pozitivne tečajne razlike 1,4 milijona EUR).

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja Save Re54

Prihodki

Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah



Pozitivne tečajne razlike



Odhodki



Odhodki odvisnih in pridruženih družb	2.570.083
Slabitve naložb	429.356
Negativne tečajne razlike	4.631.730

v EUR	2020	2019	Absolutna razlika
Prihodki
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	3.047.007	3.463.383	-416.376
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	1.029.035	628.375	400.660
Dobički pri odtujitvah naložb preostale MSRP-skupine	1.053.834	294.180	759.654
Prihodki odvisnih in pridruženih družb	2.589.986		36.947.895 -34.357.908
Prihodki od dividend in deležev preostale naložbe	233.582	829.533	-595.951
Pozitivne tečajne razlike	0	1.412.961	-1.412.961
Drugi prihodki	1.173.261	1.051.528	121.733
Drugi prihodki alternativnih skladov	310.540	180.457	130.083
Skupaj prihodki naložbenega portfelja	9.437.246		44.808.312 -35.371.067
Odhodki
Odhodki za obresti	2.895.813	494.730	2.401.083
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	772.645	254.868	517.777
Izgube pri odtujitvah naložb preostale MSRP-skupine	7.044	140.187	-133.143
Odhodki odvisnih in pridruženih družb	2.570.083	0	2.570.083
Slabitve naložb	429.356	0	429.356
Negativne tečajne razlike	4.631.730	0	4.631.730
Drugo	283.615	202.118	81.497
Drugi odhodki alternativnih skladov	485	0	485
Skupaj odhodki naložbenega portfelja	11.590.772	1.091.903	10.498.869
Donos naložbenega portfelja	-2.153.526		43.716.410 -45.869.936
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	2.478.204		42.303.449 -39.825.245
Donosnost naložbenega portfelja	-0,4%	8,3%	-8,7
Donosnost naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	0,4%	8,0%	-7,6

S a	VO.
trov.

	izije
	Sava

Prihodki/odhodki vključujejo prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

- tveganj

-

Poročilo

Poslovno

-

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

-

- 23456789

-

kadrov 10
-
-
- 11

- 12
- 13
- 14
  
  -

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

			benega portfelja Save Re5
--	--	--	---------------------------

104

Pismo predsednika uprave

9 Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	105
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

9.1 Zavarovalna skupina Sava

Bilančna vsota Zavarovalne skupine Sava je na dan 31. 12. 2020 znašala 2.467,3 milijona EUR, kar je 30,8 % več kot konec leta 2019. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 31. 12. 2020 dosegale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi ali pa je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala.

9.1.1 Sredstva

Stanje in sestava konsolidiranih sredstev

v EUR		31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019
	SREDSTVA	2.467.251.303		100,0 % 1.885.953.003	100,0 %
1	Neopredmetena sredstva	64.278.611	2,6 %	61.060.069	3,2 %
2	Opredmetena osnovna sredstva	48.336.491	2,0 %	47.615.710	2,5 %
3	Pravica do uporabe sredstev	8.648.594	0,4 %	9.974.252	0,5 %
4	Odložene terjatve za davek	4.924.819	0,2 %	2.044.124	0,1 %
5	Naložbene nepremičnine	16.121.079	0,7 %	16.695.132	0,9 %
6	Finančne naložbe v pridružene družbe	15.056.143	0,6 %	581.104	0,0 %
7	Finančne naložbe	1.430.149.336		58,0 % 1.064.874.239	56,5 %
8	Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	411.224.812	16,7 %	213.159.889	11,3 %
9	Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	42.609.217	1,7 %	38.620.539	2,0 %
10	Sredstva iz finančnih pogodb	158.765.028	6,4 %	151.197.102	8,0 %
11	Terjatve	153.871.498	6,2 %	159.413.917	8,5 %
12	Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	24.278.003	1,0 %	23.500.521	1,2 %
13	Druga sredstva	4.240.414	0,2 %	2.841.516	0,2 %
14	Denar in denarni ustrezniki	83.458.594	3,4 %	93.804.031	5,0 %
15	Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	1.288.664	0,1 %	570.858	0,0 %

9.1.1.1 Naložbeni portfelj

Naložbeni portfelj sestavljajo te postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe (7), naložbene nepremičnine (5), finančne naložbe v pridružene družbe (6) ter denar in denarni

S a	VO.
trov.

ustrezniki (14). + 30,8 %

BILANČNA VSOTA

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 106

Pismo

predsednika

uprave

Stanje naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Sava

v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Absolutna razlika	Indeks
Depoziti	22.415.444	46.667.934	-24.252.490	48,0
Državne obveznice	660.779.506	539.404.145	121.375.362	122,5
Poslovne obveznice	618.881.506	394.576.781	224.304.725	156,8
Delnice	38.602.296	17.503.726	21.098.570	220,5
Vzajemni skladi	38.313.074	34.270.743	4.042.331	111,8
Infrastrukturni skladi	27.436.469	20.159.022	7.277.447	136,1
Nepremičninski skladi	14.340.307	4.000.000	10.340.307	358,5
Dana posojila in drugo	2.119.569	1.202.867	916.702	176,2
Depoziti pri cedentih	7.261.165	7.089.021	172.144	102,4
Skupaj finančne naložbe	1.430.149.336	1.064.874.239	365.275.097	134,3
Fin. naložbe v pridruženih družbah	15.056.143	581.104	14.475.039	2591,0
Naložbene nepremičnine	16.121.079	16.695.132	-574.053	96,6
Denar in denarni ustrezniki	73.956.821	75.657.844	-1.701.024	97,8
Skupaj naložbeni portfelj	1.535.283.379	1.157.808.319	377.475.059	132,6
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	420.726.585	231.306.076	189.420.510	181,9
- finančne naložbe	411.224.812	213.159.889	198.064.923	192,9
- denar in denarni ustrezniki*	9.501.773	18.146.187	-8.644.413	52,4
Sredstva iz finančnih pogodb	158.765.028	151.197.102	7.567.926	105,0

* Denar in denarni ustrezniki zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (2020: 9,5 milijona EUR; 2019: 18,1 milijona EUR) so izločeni iz naložbenega portfelja.

Stanje naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Sava je na dan 31. 12. 2020 znašalo 1.535,3 milijona EUR in je v primerjavi s koncem leta 2019 višje za 377,5 milijona EUR. Na to zvišanje sta najbolj vplivala vključitev Vite in pozitivni denarni tok iz osnovne (po)zavarovalne dejavnosti. Stanje finančnih naložb v pridružene družbe se je okrepilo zaradi dokapitalizacij ZTSR, ki je bila vir za izvedbo naložbe v DCB.

+ 377,5 MIO €

NALOŽBENI PORTFELJ

S 0	VO.
trov.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re

trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Poročilo 2 3 4 Pismo predsednika uprave 1

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 107

Sestava naložbenega portfelja

10%

100%

* Drugo so depoziti pri cedentih, dana posojila in finančne naložbe v pridružene družbe.

0% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 31. 12. 2019 31. 12. 2020 91,2 % 89,6 % 1,5 % 2,5 % 3,0 % 2,5 % 1,4 % 1,1 % 1,7 % 1,8 % 0,3 % 0,9 % 0,8 % 1,6 % Drugo* Nepremičninski skladi Infrastrukturni skladi Nepremičnine Vzajemni skladi Delnice Finančne naložbe s stalnim donosom 1.157,8 mio EUR 1.535,3 mio EUR 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

V sestavi naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Save so bile zaznane te strukturne spremembe:

manjšanje strukturnega deleža naložb s stalnim donosom za 1,6 odstotne točke;
povečanje strukturnega deleža v delnice;
povečanje strukturnega deleža v infrastrukturne in nepremičninske sklade.

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom

Podrejene obveznice

Depoziti
Denar in denarni
Poslovne obveznice z državnim jamstvom
Krite obveznice
Običajne poslovne
Državne obveznice

Delež naložb s stalnim donosom je bil na dan 31. 12. 2020 89,6-odstoten in je bil v primerjavi s koncem preteklega leta nižji za 1,6 odstotne točke.

Vrednost naložb s stalnim donosom znaša na dan 31. 12. 2020 1.376,0 milijona EUR
(31. 12. 2019: 1.056,3 milijona EUR) in vključuje:
običajne poslovne obveznice v višini 504,0 milijona EUR oziroma 32,8 %
krite obveznice v višini 65,0 milijona EUR oziroma 4,2 %
- (31. 12. 2019: 87,4 milijona EUR; 7,6 %),
poslovne obveznice z državnim jamstvom v višini 51,8 milijona EUR oziroma
- 3,4 % (31. 12. 2019: 38,8 milijona EUR; 3,4 %),
denar in denarni ustrezniki v višini 74,0 milijona EUR oziroma 4,8 %
državne obveznice v višini 608,9 milijona EUR oziroma 39,7 % (31. 12. 2019: 500,6 milijona EUR; 43,2 %),
(31. 12. 2019: 292,3 milijona EUR; 25,2 %),
- (31. 12. 2019: 75,7 milijona EUR; 6,5 %),
depoziti v višini 22,4 milijona EUR oziroma 1,5 % (31. 12. 2019: 46,7 milijona EUR; 4,0 %) in
podrejene obveznice v višini 49,9 milijona EUR oziroma 3,2 %
- (31. 12. 2019: 14,9 milijona EUR; 1,3 %).

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta
Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)
- Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji
  - Poslovno
- Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44
- Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re
  - Upravljanje
  - Upravljanje

okolje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

108

Pismo predsednika uprave

9.1.1.2 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Pomembna postavka v sestavi sredstev so tudi sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (8). V Zavarovalni skupini Sava tržita življenjska zavarovanja, pri katerih naložbeno tveganje prevzemajo zavarovanci, Zavarovalnica Sava in Vita.

Sredstva teh zavarovancev so evidentirana kot finančne naložbe (pretežno v vzajemne sklade po izbiri zavarovancev) in denarna sredstva. Na dan 31. 12. 2020 je znašal znesek finančnih naložb 411,2 milijona EUR, znesek denarnih sredstev pa 9,5 milijona EUR. Glede na stanje 31. 12. 2019 se je stanje sredstev povečalo za 189,4 milijona EUR, kar je posledica vključitve zavarovalnice Vita v skupino.

9.1.1.3 Sredstva iz finančnih pogodb

V postavko sredstev iz finančnih pogodb (10) spadajo sredstva skupine kritnih skladov življenjskega cikla, ki jih družba Sava pokojninska upravlja v korist zavarovancev od 1. 1. 2016 in del sredstev rentnega sklada, katerih pogodbe ne spadajo med zavarovalne pogodbe.

Sredstva iz finančnih pogodb so na dan 31. 12. 2020 znašala 158,7 milijona EUR in so glede na 31. 12. 2019 zrasla za 5,0 %. Na to povečanje so vplivala predvsem neto vplačila v višini 7,3 milijona EUR (vplačila so v 2020 znašala 15,1 milijona EUR, izplačila skupaj z vstopnimi in izstopnimi stroški pa 7,8 milijona EUR) in doseženi donos v letu 2020 v višini -0,5 milijona EUR ter povečanje vrednosti sredstev rentnih polic za 0,7 milijona EUR, ki zaradi prenizkega zavarovalnega tveganja spadajo med finančne in ne zavarovalne pogodbe.

Delež finančnih naložb je na dan 31. 12. 2020 dosegal 87,4 % celotnih sredstev, drugo pa so bile terjatve, naložbene nepremičnine ter denar in denarni ustrezniki.

Sredstva, ki jih upravlja Sava penzisko društvo, niso navedena v izkazu finančnega položaja skupine, njihova višina pa je razkrita v poglavju 8.1.4 Pokojnine .

9.1.1.4 Terjatve

Terjatve (11) so se v primerjavi s koncem leta 2019 zmanjšale za 3,5 % oziroma za 5,5 milijona EUR. Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov so se zmanjšale za 4,7 milijona EUR glede na 31. 12. 2019. V starostni sestavi so najbolj upadle zapadle terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov nad 180 dni.

Zmanjšanje terjatev je v odseku pozavarovanje (8,3 milijona EUR), v postavki terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov. Večina terjatev na drugih poslovnih odsekih se je povečala, največje povečanje je bilo na premoženjskem odseku v višini 2,6 milijona EUR zaradi rasti kosmatih premij, kar je vplivalo na skupno rast te postavke.

Terjatve za odmerjeni davek so se zmanjšale za 2,5 milijona EUR (zmanjšanje na pozavarovalnem odseku). Druge terjatve so se povečale za 2,3 milijona EUR (povečanje na pozavarovalnem odseku zaradi regresnih terjatev).

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

109

Pismo

predsednika

uprave

9.1.2 Obveznosti

Stanje in sestava konsolidiranih obveznosti

v EUR		31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019
	OBVEZNOSTI	2.467.251.303		100,0 % 1.885.953.003	100,0 %
1	Kapital	460.214.488	18,7 %	384.776.847	20,4 %
	Osnovni kapital	71.856.376	2,9 %	71.856.376	3,8 %
	Kapitalske rezerve	43.035.948	1,7 %	43.035.948	2,3 %
	Rezerve iz dobička	202.285.580	8,2 %	202.170.501	10,7 %
	Lastne delnice	-24.938.709	-1,0 %	-24.938.709	-1,3 %
	Presežek iz prevrednotenja	40.173.090	1,6 %	20.718.610	1,1 %
	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	964.485	0,0 %	924.038	0,0 %
	Zadržani čisti poslovni izid	73.413.529	3,0 %	42.128.483	2,2 %
	Čisti poslovni izid poslovnega obdobja	56.197.540	2,3 %	31.546.718	1,7 %
	Prevedbeni popravek kapitala	-3.266.013	-0,1 %	-3.168.414	-0,2 %
	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	459.721.826	18,6 %	384.273.551	20,4 %
	Kapital neobvladujočih deležev	492.662	0,0 %	503.296	0,0 %
2	Podrejene obveznosti	74.804.974	3,0 %	74.822.710	4,0 %
3	Zavarovalno-tehnične rezervacije	1.233.312.054	50,0 %	933.952.709	49,5 %
4	Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	409.604.428	16,6 %	220.613.698	11,7 %
5	Druge rezervacije	9.287.735	0,4 %	8.705.469	0,5 %
6	Odložene obveznosti za davek	14.901.575	0,6 %	5.294.664	0,3 %
7	Obveznosti iz finančnih pogodb	158.596.453	6,4 %	151.040.643	8,0 %
8	Druge finančne obveznosti	470.937	0,0 %	355.908	0,0 %
9	Obveznosti iz poslovanja	58.412.273	2,4 %	61.290.549	3,2 %
	10 Obveznosti iz najemov	8.255.225	0,3 %	10.448.915	0,6 %
	11 Ostale obveznosti	39.391.161	1,6 %	34.650.891	1,8 %

9.1.2.1 Kapital

Kapital (1) je bil v primerjavi s koncem leta 2019 večji za 19,6 % oziroma za 75,4 milijona EUR. Na to povečanje sta pozitivno vplivala čisti poslovni izid leta v višini 56,4 milijona EUR in sprememba presežka iz prevrednotenja v višini 19,4 milijona EUR.

9.1.2.2 Zavarovalno-tehnične rezervacije

V sestavi obveznosti imajo največji delež kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije (3). Te so bile 31. 12. 2020 v primerjavi s koncem leta 2019 večje za 32,1 % oziroma 299,4 milijona EUR. Matematične rezervacije so se povečale za 253,8 milijona EUR (vključitev Vite v skupino), škodne rezervacije za 44,9 milijona EUR (večje škode FOS-poslov in sprejetih pozavarovalnih poslov, tudi zaradi covida-19 na mednarodnih trgih), prenosne premije pa za 2,7 milijona EUR.

Gibanje konsolidiranih kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Indeks
Kosmate prenosne premije	210.614.842	207.895.397	101,3
Kosmate matematične rezervacije	465.641.679	211.877.103	219,8
Kosmate škodne rezervacije	547.764.679	502.914.277	108,9
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.300.797	1.234.753	105,3
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	7.990.057	10.031.179	79,7
Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	1.233.312.054	933.952.709	132,1

Kosmate rezervacije odseka pozavarovanje so bile v primerjavi s koncem leta 2019 večje za 12,3 % oziroma 20,9 milijona EUR zaradi povečanja škodnih rezervacij kot

posledice oblikovanja rezervacij za novonastale škode, predvsem škode, povezane s koronakrizo.

Kosmate rezervacije odseka premoženjskih zavarovanj so bile v primerjavi s koncem leta 2019 večje za 4,3 % oziroma 23,2 milijona EUR. Od tega so škodne rezervacije zrasle za 24,6 milijona EUR (v 2019 povečanje za 19,4 milijona EUR), predvsem kot posledica oblikovanja rezervacij za škode, povezane s FOS-posli.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

110

Pismo

predsednika

uprave

Kosmate matematične rezervacije so bile večje za 119,8 % (za 253,8 milijona EUR) zaradi vključitve Vite v skupino (291,9 milijona EUR na dan 31. 12. 2020). To povečanje je nižje od prispevka Vite, saj za preostali slovenski portfelj izplačilo doživetij presega rast novega posla klasičnih življenjskih zavarovanj, vključno s pokojninskimi rentami v izplačevanju.

Rezervacije za bonuse, popuste in storno predstavljajo manjše deleže v sestavi in so v primerjavi s koncem leta 2019 ostale približno na enaki ravni.

Med drugimi kosmatimi zavarovalno-tehničnimi rezervacijami prikazujemo kosmate rezervacije za neiztekle rizike. Te so se v primerjavi s koncem leta 2019 zmanjšale za 2,0 milijona EUR (premoženje Slovenija: -1,8 milijona EUR).

9.1.2.3 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Kosmate rezervacije naložbenih življenjskih zavarovanj (4) so na dan 31. 12. 2020 znašale 409,6 milijona EUR in so se povečale za 85,7 % oziroma 189,0 milijona EUR, kar je posledica vključitve Vite v skupino (198,3 milijona EUR na dan 31. 12. 2020).

9.1.2.4 Odložene obveznosti za davek

Odložene obveznosti za davek (6) so bile konec leta 2020 v primerjavi z 31. 12. 2019 večje za 9,6 milijona EUR. Na to stanje je vplivala vključitev Vite v skupino (7,4 milijona EUR na dan 31. 12. 2020).

9.1.2.5 Obveznosti iz finančnih pogodb

Obveznosti iz finančnih pogodb (7) družbe Sava pokojninska so na dan 31. 12. 2020 znašale 158,6 milijona EUR in so bile za 5,0 % oziroma za 7,6 milijona EUR večje kot konec leta 2019. Gibljejo se skladno s sredstvi iz finančnih pogodb, nanje pa vplivajo nova vplačila, izplačila in gibanje vrednosti točk skladov, v katere so sredstva vložena.

9.1.3 Viri financiranja in njihova ročnost

Zavarovalna skupina Sava je imela 31. 12. 2020 460,2 milijona EUR kapitala in 74,8 milijona EUR podrejenih obveznosti.

9.1.4 Denarni tok

Zavarovalna skupina Sava je v 2020 dosegla prebitek prejemkov pri poslovanju, in sicer v višini 62,5 milijona EUR (2019: prebitek izdatkov v višini 31,1 milijona EUR). Na prebitek prejemkov je vplival predvsem višji čisti poslovni izid skupine kot posledica višjih obračunanih premij (+75,6 milijona EUR), pri čemer so čiste škode porasle le za 12,6 milijona EUR in čisti obratovalni stroški brez stroškov amortizacije za 12,7 milijona EUR. Na višji denarni tok so vplivale tudi manjše terjatve (predvsem iz neposrednih zavarovanj), manjše poslovne obveznosti in večje spremembe zavarovalno-tehničnih rezervacij kot posledica rasti obsega poslovanja.

V istem obdobju je imela Zavarovalna skupina Sava prebitek izdatkov pri naložbenju v višini 79,7 milijona EUR (2019: pribitek prejemkov 0,6 milijona EUR). Na prebitek izdatkov je vplivala predvsem naložba v Vito v maju 2020.

Zavarovalna skupina Sava je v 2020 dosegla prebitek izdatkov pri financiranju v višini 6,0 milijona EUR, medtem ko je v 2019 dosegla prebitek prejemkov v višini 56,9 milijona EUR. Pozitivno je na prebitek prejemkov v 2019 vplivala izdana podrejena obveznica v višini 74,3 milijona EUR, negativno pa izplačilo dividend v višini 15,0 milijona EUR, medtem ko v letu 2020 dividende niso bile izplačane.

Denarni izid je bil v primerjavi z letom 2019 nižji za 49,7 milijona EUR, kar je predvsem posledica višjih izdatkov pri naložbenju.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

111

Pismo

predsednika

uprave

9.2 Sava Re

Bilančna vsota Save Re je na dan 31. 12. 2020 znašala 756,6 milijona EUR, kar je 2,9 % več kakor konec leta 2019. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 31. 12. 2020 dosegale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi ali pa je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala.

9.2.1 Sredstva

Stanje in sestava sredstev

v EUR		31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019
	SREDSTVA	2.467.251.303	100,0 %	1.885.953.003	100,0 %
1	Neopredmetena sredstva	1.947.056	0,3 %	1.294.110	0,2 %
2	Opredmetena osnovna sredstva	2.356.848	0,3 %	2.507.611	0,3 %
3	Pravica do uporabe sredstev	89.258	0,0 %	115.400	0,0 %
4	Odložene terjatve za davek	3.487.337	0,5 %	1.141.098	0,2 %
5	Naložbene nepremičnine	8.031.875	1,1 %	8.142.714	1,1 %
6	Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	319.097.412	42,2 %	238.177.654	32,4 %
7	Finančne naložbe	269.537.788	35,6 %	296.096.594	40,3 %
9	Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	31.935.116	4,2 %	31.159.308	4,2 %
11	Terjatve	86.753.033	11,5 %	97.024.000	13,2 %
12	Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	5.837.477	0,8 %	6.554.598	0,9 %
13	Druga sredstva	487.239	0,1 %	441.253	0,1 %
14	Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	3,6 %	52.931.222	7,2 %

9.2.1.1 Naložbeni portfelj

Naložbeni portfelj sestavljajo te postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe (7), finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe (6), naložbene nepremičnine (5) ter denar in denarni ustrezniki (14).

Naložbeni portfelj Save Re je na dan 31. 12. 2020 znašal 623,7 milijona EUR (31. 12. 2019: 595,3 milijona EUR).

Stanje naložbenega portfelja Save Re

v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Absolutna razlika	Indeks
Depoziti	0	22.338.823	-22.338.823	-
Državne obveznice	132.857.699	137.363.303	-4.505.604	96,7
Poslovne obveznice	98.807.709	105.742.821	-6.935.112	93,4
Delnice	9.256.913	9.690.877	-433.964	95,5
Vzajemni skladi	3.216.524	1.704.135	1.512.389	188,7
Infrastrukturni skladi	9.200.979	6.951.308	2.249.671	132,4
Nepremičninski skladi	3.969.161	1.000.000	2.969.161	396,9
Dana posojila	4.967.639	4.216.308	751.331	117,8
Depoziti pri cedentih	7.261.165	7.089.020	172.145	102,4
Skupaj finančne naložbe	269.537.788	296.096.594	-26.558.806	91,0
Fin. nal. v odvisne in pridružene družbe	319.097.412	238.177.654	80.919.758	134,0
Naložbene nepremičnine	8.031.875	8.142.714	-110.840	98,6
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	52.931.222	-25.851.075	51,2
Skupaj naložbeni portfelj	623.747.221	595.348.183	28.399.038	104,8

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj

Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

112

Pismo

predsednika

uprave

V primerjavi s preteklim letom se je naložbeni portfelj povečal za 28,4 milijona EUR. Na povečanje je najbolj vplival pozitivni denarni tok iz osnovne pozavarovalne dejavnosti (31,7 milijona EUR) in pozitivni presežek iz prevrednotenja naložb (6,1 milijona EUR). Negativni vpliv so imeli izplačilo obresti za izdano podrejeno obveznico Save Re (2,9 milijona EUR) in neto negativne tečajne razlike (4,6 milijona EUR).

Največji delež v sestavi naložbenega portfelja so na dan 31. 12. 2020 dosegale finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, in sicer 51,2 % (31. 12. 2019: 40,0 %). Njihov delež se je v sestavi naložbenega portfelja povečal za 11,2 odstotne točke zaradi nakupa zavarovalnice Vite. Finančne naložbe s stalnim donosom so dosegale 41,5 % in so se v primerjavi s koncem preteklega leta znižale za 12,0 % zaradi nakupa Vite. Okrepilo se je vlaganje v alternativne naložbe v obliki infrastrukturnih in nepremičninskih skladov, ki so na dan 31. 12. 2019 znašale 8,0 milijona EUR oziroma 1,4 % naložbenega portfelja. Ker pri teh naložbah obstaja časovna razlika med dano zavezo in dejanskim vlaganjem, je še nevpoklicana zaveza v infrastrukturne in nepremičninske sklade prikazana zunajbilančno (na dan 31. 12. 2019 je znašala 13,7 milijona EUR). Nižje stanje depozitov ter denarja in denarnih ustreznikov je povezano z nakupom Vite.

Sestava naložbenega portfelja

31. 12. 2019 31. 12. 2020 Sprememba sestave v o. t. Finančne naložbe s stalnim donosom 53,5% 41,5% -12,0 Fin. nal. v odvisne in pridružene družbe 40,0% 51,2% 11,2 Delnice in vzajemni skladi 1,9% 2,0% 0,1 Infrastruktura 1,2% 1,5% 0,3 Nepremičnine 1,4% 1,3% -0,1 Nepremičninski skladi 0,2% 0,6% 0,5 Drugo* 1,9% 2,0% 0,1 Skupaj 100,0% 100,0% 0,0

* Drugo vključuje dana posojila in depozite pri cedentih.

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom v naložbenem portfelju

	31. 12. 2019	31. 12. 2020	Sprememba sestave v o. t.
Depoziti	3,8 %	0,0 %	-3,8
Državne obveznice	22,0 %	19,3 %	-2,8
Poslovne obveznice z državnim jamstvom	1,0 %	2,0 %	1,0
Običajne poslovne obveznice	14,0 %	12,6 %	-1,4
Krite obveznice	3,0 %	2,0 %	-1,0
Podrejene obveznice	0,8 %	1,2 %	0,5
Denar in denarni ustrezniki	8,9 %	4,3 %	-4,5
Skupaj	53,5 %	41,5 %	-12,0

V sestavi naložb s stalnim donosom se je najbolj skrčil delež depozitov ter denarja in denarnih ustreznikov, predvsem zaradi nakupa Vite. Delež preostalih naložb s stalnim donosom je v primerjavi s koncem leta 2019 ostal na podobni ravni.

9.2.1.2 Terjatve

Terjatve (11) so bile konec leta 2020 manjše za 10,6 % oziroma 10,3 milijona EUR. Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov so upadle za 9,9 milijona EUR. V starostni sestavi so se najbolj skrčile nezapadle terjatve. Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja so se povečale za 0,2 milijona EUR, terjatve za odmerjeni davek so se zmanjšale za 2,5 milijona EUR, druge terjatve pa so se povečale za 1,8 milijona EUR (regresne terjatve).

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

113

Pismo

predsednika

uprave

9.2.2 Obveznosti

Stanje in sestava obveznosti

v EUR		31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019
	OBVEZNOSTI	756.640.585	100,0 %	735.585.561	100,0 %
1	Kapital	333.869.060	44,1 %	343.920.689	46,8 %
	Osnovni kapital	71.856.376	9,5 %	71.856.376	9,8 %
	Kapitalske rezerve	54.239.757	7,2 %	54.239.757	7,4 %
	Rezerve iz dobička	202.818.558	26,8 %	202.818.558	27,6 %
	Lastne delnice	-24.938.709	-3,3 %	-24.938.709	-3,4 %
	Presežek iz prevrednotenja	6.039.787	0,8 %	5.217.524	0,7 %
	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	46.586	0,0 %	21.376	0,0 %
	Zadržani čisti poslovni izid	34.797.321	4,6 %	16.312.110	2,2 %
	Čisti poslovni izid poslovnega leta	-10.990.617	-1,5 %	18.393.696	2,5 %
	Prevedbeni popravek kapitala	0	0,0 %	0	0,0 %
2	Podrejene obveznosti	74.804.974	9,9 %	74.822.710	10,2 %
3	Zavarovalno tehnične rezervacije	297.882.871	39,4 %	261.338.591	35,5 %
5	Druge rezervacije	424.345	0,1 %	466.901	0,1 %
6	Odložene obveznosti za davek	76.227	0,0 %	76.227	0,0 %
8	Druge finančne obveznosti	0	0,0 %	87.504	0,0 %
9	Obveznosti iz poslovanja	45.389.434	6,0 %	51.086.602	6,9 %
10	Obveznosti iz najemov	87.834	0,0 %	115.491	0,0 %
11	Ostale obveznosti	4.105.840	0,5 %	3.670.845	0,5 %

9.2.2.1 Kapital

-

V sestavi obveznosti je s 44,1 % največja postavka stanje kapitala (1), ki se je glede na stanje 31. 12. 2019 znižalo za 2,9 % oziroma za 10,1 milijona EUR zaradi teh gibanj: • čisti poslovni izid leta 2020 je znašal -11,0 milijona EUR

(zmanjšanje kapitala);

• povečanje presežka iz prevrednotenja za 0,8 milijona EUR (povečanje kapitala).

9.2.2.2 Podrejene obveznosti

-

Sava Re je v 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039 in z možnostjo prvega odpoklica dne 7. 11. 2029. Skupna velikost izdaje je 75 milijonov EUR.

9.2.2.3 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

S a	VO.
trov.

v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Indeks
Kosmate prenosne premije	57.411.109	54.588.057	105,2
Kosmate škodne rezervacije	238.990.653	205.064.638	116,5
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	274.368	269.941	101,6
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	1.206.740	1.415.955	85,2
Kosmate zavarovalno tehnične rezervacije		297.882.870 261.338.591	114,0

na dan 31. 12. 2019 povečale za 14,0 % oziroma za 36,5 milijona EUR. Povečanje izvira predvsem iz rasti kosmatih škodnih rezervacij (rast za 16,5 % oziroma 33,9 milijona EUR), ki so se

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44 Finančni položaj Zavarovalne skupine

in Zavarovalne skupine Sava Pismo predsednika uprave

Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

114

na portfelju posla zunaj skupine povečale za 18,9 milijona EUR zaradi rasti portfelja in večjih škodnih dogodkov v zadnjih letih. Na portfelju skupine so se škodne rezervacije povečale za 15,0 milijona EUR, predvsem zaradi škod iz FOS-poslov. Gibanje zavarovalno-tehničnih rezervacij je podrobneje pojasnjeno v računovodskem delu poročila v razkritju 24.

9.2.2.4 Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja (9) so se konec leta 2020 v primerjavi z 31. 12. 2019 zmanjšale za 11,2 % oziroma 5,7 milijona EUR.

9.2.3 Druge naložbe Save Re v zavarovalništvo

Sava Re je bila na dan 31. 12. 2020 poleg naložb v odvisne družbe v skupini udeležena v kapitalu drugih družb s področja zavarovalništva.

Druge naložbe Save Re v delnice zavarovalnic

	Delež v kapitalu 31. 12. 2020
Slovenija
Skupina prva, zavarovalniški holding, d.d.	4,04 %
Zavarovalnica Triglav, d.d.	0,73 %
EU in tujina
Bosna reosiguranje, d.d., Sarajevo, Bosna in Hercegovina	0,51 %
Dunav Re, a.d.o., Beograd, Srbija	1,12 %

9.2.3.1 Viri financiranja in njihova ročnost

Sava Re je imela na dan 31. 12. 2020 333,9 milijona EUR kapitala in 74,8 milijona EUR podrejenih obveznosti.

9.2.3.2 Denarni tok

Ustvarjen je bil prebitek prejemkov pri poslovanju družbe v letu 2020 in znaša 33,3 milijona EUR (2019: 6,0 milijona EUR). Povišan prebitek prejemkov je predvsem posledica več prejetih premij.

Denarni tok pri naložbenju je bil v 2020 slabši za 33,4 milijona EUR, v največji meri zaradi tega, ker je družba prejela manj dividend od odvisnih družb kot posledica priporočil regulatorjev k začasnemu zadržanju izplačila dividend zaradi koronakrize.

Prebitek izdatkov pri financiranju je v 2020 znašal 3,0 milijona EUR (2019: 59,0 milijona EUR izdatkov). V letu 2019 so na prebitek prejemkov vplivali podrejeni dolg (74,3 milijona EUR), zmanjševale pa so ga izplačane dividende (14,7 milijona EUR). V letu 2020 družba ni izplačala dividend, medtem ko je na izdatke pri financiranju vplivalo plačilo obresti iz podrejenega dolga (2,9 milijona EUR).

Denarni izid v 2020 je bil v primerjavi z istim obdobjem lani nižji za 68,1 milijona EUR, kar je predvsem posledica izdaje podrejenega dolga v 2019, česar v letu 2020 ni bilo.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re

trgovanje z delnico

Poročilo

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

in Zavarovalne skupine Sava Delničarji in Pismo predsednika uprave

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO.
trov.

115

10 Upravljanje kadrov55

55 GRI 102-08.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	116
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

116

predsednika

10.1 Strateške smernice na področju kadrov56

Za strateško obdobje 2020–2022 smo si postavili tri prioritete na področju upravljanja kadrov:

Zagotoviti kompetence za prihodnost z zaposlovanjem in ohranjanjem najboljših kadrov in razvojem in usposabljanjem zaposlenih.
Podpirati zavzetost vsakega posameznika z zagotavljanjem učinkovitega vodenja in motiviranja zaposlenih.
Razviti kolektivno agilnost z razvojem novih agilnih načinov dela s spodbujanjem sodobne organizacijske kulture in zagotavljanjem dela v varnem, raznolikem in trajnostnem delovnem okolju.

Za uresničevanje prioritet na področju upravljanja kadrov zasledujemo deset strateških ciljev:

1. Zavarovalna skupina Sava je prepoznana kot privlačen in ugleden delodajalec v regiji.
2. Izboljšujemo organizacijsko klimo in krepimo zavzetost zaposlenih.
3. Prepoznavamo individualne talente, izvajamo analizo njihovih potreb oz. potenciala in skrbimo za njihov razvoj.
4. Razvijamo in spodbujamo sodobne načine usposabljanja na delu (mentorstva, rotacije, notranji trenerji in programi …).
5. Razvijamo sistem ciljnega vodenja, ki zagotavlja komunikacijo jasnih pričakovanj in rednih povratnih informacij ter omogoča ocenjevanje in nagrajevanje uspešnosti vsakega zaposlenega.
6. Sistematično načrtujemo nasledstva in izvajamo analizo in razvoj bodočih vodij in drugih ključnih kadrov.
7. Spodbujamo odprte, odkrite in zaupanja vredne odnose in komunikacijo z zaposlenimi in zunanjimi deležniki.
8. Razvijamo kulturo stalnega izboljševanja in inoviranja.
9. Razvijamo prilagodljivo organizacijo, načine in pogoje dela ter omogočamo prilagodljive načine zaposlitve.
10. Spodbujamo in skrbimo za zdrav in kvaliteten način življenja zaposlenih.

56 GRI 103-01, 103-02, 103-03. 57 GRI 103-01, 103-02, 103-03.

10.2 Ključne dejavnosti pri upravljanju kadrov57

V letu 2020 smo se pri upravljanju kadrov osredotočili na naslednje aktivnosti:

merjenje organizacijske klime, zadovoljstva in zavzetosti zaposlenih v slovenskih družbah skupine,
razvijanje sistema ciljnega vodenja,
postavitev in razvoj sistematičnega načrtovanja nasledstev ter
skrb za varen in zdrav način dela v času pandemije covida-19.

10.3 Zaposlovanje in sestava zaposlenih

Pri zaposlovanju sledimo sprejetemu načrtu zaposlovanja.

Zaposlovanje gradimo na:

pridobivanju perspektivnega in motiviranega osebja,
zagotavljanju uvajanja in vključevanju v delovno sredino,
nadaljnjem razvoju zaposlenih v skladu s potrebami družbe in skupine ter
ustvarjanju delovnega okolja, ki spodbuja osebni in strokovni razvoj zaposlenih.

ZAVAROVALNA SKUPINA SAVA ZAPOSLUJE 2.906 OSEB

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	117
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

Ekvivalent polnega delovnega časa na zadnji dan leta

	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sprememba
Zavarovalnica Sava	1.294,6	1.332,3	-37,7
Sava osiguranje (SRB)	317,0	358,5	-41,5
Sava osiguruvanje (MKD)	223,8	224,8	-1,0
Illyria (RKS)	201,5	195,5	6,0
Sava osiguranje (MNE)	130,3	127,5	2,8
Sava Re	119,4	115,1	4,3
Illyria Life (RKS)	65,0	70,0	-5,0
Sava životno osiguranje (SRB)	79,9	80,9	-1,0
Sava pokojninska (SVN)	13,0	13,0	0,0
Sava Car (MNE)	48,3	47,0	1,3
Sava Agent (MNE)	17,0	18,3	-1,3
Sava Station (MKD)	10,3	8,8	1,5
ZS Svetovanje (SVN)	24,0	26,5	-2,5
Ornatus KC (SVN)	9,0	8,0	1,0
TBS Team 24 (SVN)	28,0	33,0	-5,0
Sava penzisko društvo (MKD)	34,0	32,0	2,0
Sava Infond (SVN)	29,6	32,2	-2,6
Vita (SVN)	46,2	0	46,2
Skupaj	2.690,7	2.723,3	-32,6

V nadaljevanju je v preglednicah prikazana sestava redno zaposlenih po različnih merilih.

10.3.1 Zaposleni na zadnji dan leta58

V letu 2020 je v Zavarovalno skupino Sava vstopila nova družba, Vita. V preostalih družbah je povečanje števila zaposlenih zlasti pri prodaji in podpori prodaji.

V letu 2020 se je Savi Re pridružilo šestnajst novih sodelavcev. Po številu zaposlenih smo se okrepili na področjih notranje revizije, kadrovskega upravljanja, prodaje in odnosa s stranko, razvojnega centra za modeliranje in pozavarovanja. Zaradi

prezaposlitev znotraj družbe ali skupine, odhodov ali odsotnosti zaradi porodniške smo na novo zaposlovali na področjih upravljanja finančnih naložb, kontrolinga in upravljanja tveganj.

Iz Save Re je v letu 2020 odšlo 13 zaposlenih: sedem zaradi sporazumnega prenehanja delovnega razmerja, eden zaradi odpovedi iz poslovnega razloga, pet pa se jih je zaposlilo v odvisnih družbah v skupini.

Število zaposlenih na zadnji dan leta

	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sprememba
Zavarovalnica Sava	1.388	1.420	-32
Sava osiguranje (SRB)	336	383	-47
Sava osiguruvanje (MKD)	232	238	-6
Illyria (RKS)	204	197	7
Sava osiguranje (MNE)	137	135	2
Sava Re	130	127	3
Illyria Life (RKS)	66	71	-5
Sava životno osiguranje (SRB)	99	105	-6
Sava pokojninska (SVN)	13	13	0
Sava Car (MNE)	62	61	1
Sava Agent (MNE)	40	42	-2
Sava Station (MKD)	14	12	2
ZS Svetovanje (SVN)	28	29	-1
Ornatus KC (SVN)	9	8	1
TBS Team 24 (SVN)	29	34	-5
Sava penzisko društvo (MKD)	37	33	4
Sava Infond (SVN)	32	34	-2
Vita (SVN)	50	0	50
Skupaj	2.906	2.942	-36

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	118
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

118

predsednika

Zaposleni po vrsti zaposlitve (krajši, polni delovni čas) na zadnji dan leta59

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Vrsta zaposlitve	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
Krajši delovni čas	227	7,8	239	8,1	15	11,5	14	11,0
Polni delovni čas	2.679	92,2	2.703	91,9	115	88,5	113	89,0
Skupaj	2.906	100,0	2.942	100,0	130	100,0	127	100,0

Na zadnji dan leta 2020 je bilo v Zavarovalni skupini Sava za polni delovni čas zaposlenih 2.679 oseb (92,2 %) in za krajši delovni čas 227 oseb (7,8 %). Krajši delovni čas so imeli tisti s statusom invalida, tisti, ki so uveljavljali pravico staršev za nego in varstvo otrok, zastopniki v prvi zaposlitvi in osebe z deljeno zaposlitvijo znotraj skupine.

Na zadnji dan leta 2020 je bilo v Savi Re zaposlenih za polni delovni čas 115 oseb (88,5 %) in za krajši delovni čas 15 oseb (11,5 %). Večina od njih ima sklenjeno pogodbo o zaposlitvi za polni delovni čas. 13 sodelavcev pa ima sklenjeno pogodbo za krajši delovni čas in so za razliko do polnega delovnega časa zaposleni v odvisni družbi Zavarovalnica Sava. Delo s krajšim delovnim časom od polnega omogočamo tudi zaposlenim s pravico staršev za nego in varstvo otrok.

Zaposleni po vrsti pogodbe na zadnji dan leta60

Zavarovalna skupina Sava					Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Vrsta zaposlitve	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
Za določen čas	479	16,5	538	18,3	3	2,3	4	3,1
Za nedoločen čas	2.427	83,5	2.404	81,7	127	97,7	123	96,9
Skupaj	2.906	100,0	2.942	100,0	130	100,0	127	100,0

Na zadnji dan leta 2020 je bilo v Zavarovalni skupini Sava za nedoločen čas zaposlenih 2.427 oseb (83,5 %), za določen čas pa 479 (16,5 %).

Na zadnji dan leta 2020 je bilo v Savi Re za nedoločen čas zaposlenih 127 oseb (97,7 %). Zaradi nadomeščanja in začasno povečanega dela so sklenjene 3 pogodbe (2,3 %) za določen čas.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	119
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

119

predsednika

Zaposleni po vključenosti v sistem kolektivne pogodbe na zadnji dan leta61

		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Vključenost v sistem kolektivne pogodbe	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %
Zaposleni v sistemu kolektivne pogodbe	2.771	95,4	2.807	95,4	106	81,5	91	71,7
Zaposleni zunaj sistema kolektivne pogodbe	135	4,6	135	4,6	24	18,5	36	28,3
Skupaj	2.906	100,0	2.942	100,0	130	100,0	127	100,0

Na zadnji dan leta 2020 je bilo v Zavarovalni skupini Sava 2.771 (95,4 %) zaposlenih v sistemu kolektivne pogodbe in 135 (4,6 %) zaposlenih zunaj sistema kolektivne pogodbe62 .

Na zadnji dan leta 2020 je bilo v Savi Re v sistem kolektivne pogodbe vključenih 106 oseb (81,5 %), zunaj sistema kolektivne pogodbe pa 24 (18,5 %). Delež zaposlenih zunaj sistema kolektivne pogodbe se je zmanjšal, ker so s 1. 1. 2020 začele veljati nove kolektivne pogodbe ter nova, manj hierarhična organizacija dela in sistemizacija delovnih mest, ki opredeljuje pogodbe zunaj sistema kolektivne pogodbe za člane uprave, direktorje organizacijskih enot, pooblaščenca uprave ter sekretarja uprave in nadzornega sveta.

	Zaposleni po stopnji izobrazbe na zadnji dan leta63

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Stopnja izobrazbe	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %
Osnovna izobrazba	55	1,9	62	2,1	0	0,0	0	0,0
Srednja izobrazba	1.184	40,7	1.266	43,0	13	10,0	13	10,2
Višja izobrazba	306	10,5	311	10,6	4	3,1	5	3,9
Univerzitetna izobrazba	1.210	41,6	1.160	39,4	88	67,7	86	67,7
Magistri in doktorji	151	5,2	143	4,9	25	19,2	23	18,1
Skupaj	2.906	100,0	2.942	100,0	130	100,0	127	100,0

Sestava zaposlenih po stopnji izobrazbe v Zavarovalni skupini Sava ostaja v letu 2020 podobna, kot je bila v letu 2019. Še vedno je visok delež zaposlenih (2020: 40,7 %), ki imajo srednješolsko izobrazbo, ker jih večina dela v prodaji zavarovanj. Dejavnost skupine pa zahteva tudi visoko izobražene, zato je delež zaposlenih z univerzitetno izobrazbo visok (2020: 41,6%).

V Savi Re je delež zaposlenih, ki imajo več kot višjo stopnjo izobrazbe, kar 86,9-odstoten, to je 113 oseb. Med njimi je 22 magistrov in 3 doktorji znanosti. Dejavnost družbe zahteva visoko izobražene zaposlene. Družba tudi podpira, da se zaposleni vključujejo v formalne oblike izobraževanja.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	120
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

Zaposleni po starosti na zadnji dan leta64

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Starostna skupina	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %
od 20 do 25	110	3,8	133	4,5	0	0,0	3	2,4
od 26 do 30	246	8,5	254	8,6	12	9,2	14	11,0
od 31 do 35	367	12,6	371	12,6	11	8,5	7	5,5
od 36 do 40	486	16,7	501	17,0	28	21,5	24	18,9
od 41 do 45	507	17,4	507	17,2	22	16,9	27	21,3
od 46 do 50	475	16,3	477	16,2	29	22,3	25	19,7
od 51 do 55	356	12,3	352	12,0	18	13,8	20	15,7
56 in več	359	12,4	347	11,8	10	7,7	7	5,5
Skupaj	2.906	100,0	2.942	100,0	130	100,0	127	100,0

Sestava zaposlenih po starostnih skupinah v Zavarovalni skupini Sava ostaja v letu 2020 podobna, kot je bila v letu 2019.

Povprečna starost zaposlenih se je v Savi Re v primerjavi z letom prej nekoliko zvišala in znaša 43,57 leta. Povprečna starost članov uprave je 47,75 leta. Zaposlovali smo tudi strokovno bolj izkušene delavce, zato se je nekoliko povečalo število zaposlenih, ki so starejši od 36 let.

Zaposleni po spolu na zadnji dan leta65

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Spol	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %
Ženske	1.626	56,0	1.682	57,2	84	64,6	81	63,8
Moški	1.280	44,0	1.260	42,8	46	35,4	46	36,2
Skupaj	2.906	100,0	2.942	100,0	130	100,0	127	100,0

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	121
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

121

predsednika

Sestava zaposlenih po spolu je v Zavarovalni skupini Sava še vedno uravnotežena, čeprav se iz leta v leto in zato tudi v letu 2020 nagiba k večjemu številu žensk. Te so zaposlene na vseh ravneh vodenja ter na vseh strokovnih in administrativnih področjih dela.

Tudi v Savi Re so ženske zastopane na vseh ravneh vodenja in vseh strokovnih področjih. Delež moških se je z novimi zaposlitvami v letu 2020 v primerjavi s predhodnim letom znižal za 0,8 odstotne točke. V štiričlanski upravi je ena ženska in trije moški.

Višina osnovne plače žensk je primerljiva višini osnovne plače moških v vseh kategorijah zaposlenih.

Zaposleni po delovni dobi na zadnji dan leta66

		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Delovna doba	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %
od 0 do 5 let	680	23,4	704	23,9	62	47,7	60	47,2
od 5 do 10 let	450	15,5	484	16,5	25	19,2	28	22,0
od 10 do 15 let	490	16,9	468	15,9	23	17,7	20	15,7
od 15 do 20 let	349	12,0	347	11,8	6	4,6	6	4,7
od 20 do 30 let	583	20,1	559	19,0	12	9,2	11	8,7
več kot 30 let	354	12,2	380	12,9	2	1,5	2	1,6
Skupaj	2.906	100,0	2.942	100,0	130	100,0	127	100,0

Največji delež zaposlenih v Zavarovalni skupini Sava glede na delovno dobo pripada prvi skupini do pet let (2020: 23,4 %).

Velik delež zaposlenih v Savi Re v prvih dveh skupinah, glede na delovni staž v družbi, pripisujemo večjemu zaposlovanju od leta 2009.

Stopnja absentizma67

Stopnjo absentizma merimo s številom izgubljenih delovnih dni v primerjavi s povprečnim številom zaposlenih in številom vseh delovnih dni v letu. Višja stopnja absentizma je bila v družbah ZS Svetovanje, TBS Team 24 in Illyria Life. V preostalih družbah je ugotovljena nižja stopnja absentizma v letu 2020 v primerjavi z letom 2019. Spodnja preglednica prikazuje stopnjo absentizma po posameznih družbah.

Stopnja absentizma68

Stopnja absentizma	2020	2019
	Stopnja v %	Stopnja v %
Sava Infond (SVN)	5,37	6,54
Zavarovalnica Sava	4,15	4,84
ZS Svetovanje (SVN)	6,18	4,60
Sava neživotno osiguranje (SRB)	4,51	4,59
Ornatus KC (SVN)	2,15	3,56
Sava osiguranje (MNE)	1,91	3,16
TBS Team 24 (SVN)	4,23	3,10
Sava Re	2,58	2,74
Sava životno osiguranje (SRB)	1,81	2,38
Sava Pokojninska (SVN)	0,75	2,35
Sava Car (MNE)	1,98	2,20
Sava Agent (MNE)	1,83	1,31
Sava penzisko društvo (MKD)	1,87	1,25
Illyria Life (RKS)	3,54	1,14
Sava osiguruvanje (MKD)	0,49	0,86
Illyria (RKS)	0,7	0,11
Sava Station (MKD)	0,28	0,00
Vita (SVN)	4,66	n.a.

67 GRI 403-02. 68 GRI 403-02.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	122
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

122

predsednika

V Savi Re se je v letu 2020 stopnja absentizma v primerjavi s predhodnim letom znižala za 0,16 odstotne točke in znaša 2,58 %. Da bi ta rezultat še izboljšali, si bomo tudi v prihodnjem letu prizadevali za promocijo zdravja.

69 GRI 401-02. 70 GRI 401-01.

Poškodbe pri delu69

	Sava Re			Sava Re
	2020	2019	Indeks	2020	2019	Indeks
Število poškodb	5	15	33,3	0	1	0,0
Število izgubljenih delovnih dni	95	322	29,5	0	45	0,0
Število izgubljenih delovnih ur	760	2.576	29,5	0	360	0,0

V skupini smo zabeležili 5 poškodb pri delu.

Stopnja fluktuacije70

Stopnjo fluktuacije merimo s številom zaposlenih, ki so odšli, v primerjavi s skupnim številom zaposlenih na zadnji dan leta. Stopnja fluktuacije se je v skupini zvišala za 2,7 odstotne točke (2019: 12,68 %, 2020: 15,38 %).

Stopnja fluktuacije

	Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
	2020	2019	Razlika	2020	2019	Razlika
Štev. zaposlenih, ki so odšli	447	373	74,0	13	9	4,0
Štev. zaposlenih na zadnji dan leta	2.906	2.942	-36,0	130	127	3,0
Stopnja fluktuacije (%)	15,38%	12,68%	2,704	10,00%	7,09%	2,913

V Savi Re se je stopnja fluktuacije v primerjavi s predhodnim letom zvišala za 2,91 odstotne točke in znaša 10,00 %. Pri tem je treba upoštevati, da je pet sodelavcev, ki so odšli iz Save Re, ostalo zaposlenih znotraj Zavarovalne skupine Sava.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	123
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 123

predsednika

Pregled števila prihodov in odhodov zaposlenih po spolu za tekoče leto

	Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
		Prihodi		Odhodi		Prihodi		Odhodi
Spol	Število	Sestava v %	Število	Sestava v %	Število	Sestava v %	Število	Sestava v %
Ženske	208	57,6	238	53,2	9	56,3	6	46,2
Moški	153	42,4	209	46,8	7	43,8	7	53,8
Skupaj	361	100,0	447	100,0	16	100,0	13	100,0

Kot je razvidno že iz stopnje fluktuacije, je število odhodov v družbah naraslo. Razmerje med prihodi in odhodi po spolu ostaja podobno.

V letu 2020 smo v družbi Sava Re na novo zaposlili 16 oseb, od tega 9 žensk in 7 moških, odšlo pa je 13 sodelavcev, od tega 6 žensk in 7 moških.

	Pregled števila prihodov in odhodov zaposlenih po starostni strukturi za tekoče leto

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		Prihodi		Odhodi		Prihodi		Odhodi
Starostna skupina	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %	Število	Delež v %
od 20 do 25	57	15,8	52	11,6	0	0,0	0	0,0
od 26 do 30	69	19,1	60	13,4	2	12,5	3	23,1
od 31 do 35	70	19,4	53	11,9	3	18,8	0	0,0
od 36 do 40	49	13,6	61	13,6	6	37,5	0	0,0
od 41 do 45	33	9,1	51	11,4	3	18,8	2	15,4
od 46 do 50	29	8,0	58	13,0	1	6,3	2	15,4
od 51 do 55	31	8,6	45	10,1	0	0,0	4	30,8
56 in več	23	6,4	67	15,0	1	6,3	2	15,4
Skupaj	361	100,0	447	100,0	16	100,0	13	100,0

V skupini beležimo prihode novih zaposlenih in odhode zaposlenih v vseh starostnih skupinah.

Večino novih sodelavcev v Savi Re lahko umestimo v starostno skupino od 36 do 40 let (6 novozaposlenih). Po trije so se pridružili starostni skupini med 31 in 35 let ter starostni skupini med 41 in 45 let. Sicer se uvrščamo med delodajalce, ki zaposlujejo v vseh starostnih skupinah. Odhodi zaposlenih so razpršeni v različnih starostnih skupinah.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	124
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

Starševski dopust71

Zaposleni na starševskem dopustu

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		2020		2019		2020		2019
Spol		Število Sestava (v %)		Število Sestava (v %)		Število Sestava (v %)		Število Sestava (v %)
Ženske	88	5,4	n.p.	n.p.	10	11,9	n.p.	n.p.
Moški	23	1,8	n.p.	n.p.	4	8,7	n.p.	n.p.
Skupaj	111	3,8	n.p.	n.p.	14	10,8	n.p.	n.p.

Starševski dopust je v skupini v letu 2020 imelo 111 sodelavcev, 88 žensk in 23 moških. Delež zaposlenih, ki so bili v 2020 na starševskem dopustu, znaša 3,8 %.

Starševski dopust je v Savi Re v letu 2020 izkoristilo 14 sodelavcev, 10 žensk in 4 moški. Delež zaposlenih, ki so v 2020 imeli starševski dopust, znaša 10,8 %.

Zaposleni, ki so se vrnili s starševskega dopusta

	Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
	2020			2019		2020		2019
Spol		Število Sestava (v %)		Število Sestava (v %)		Število Sestava (v %)		Število Sestava (v %)
Ženske	43	2,6	n.p.	n.p.	5	6,0	n.p.	n.p.
Moški	22	1,7	n.p.	n.p.	4	8,7	n.p.	n.p.
Skupaj	65	2,2	n.p.	n.p.	9	6,9	n.p.	n.p.

S starševskega dopusta se je v skupini v letu 2020 vrnilo 65 sodelavcev, 43 žensk in 22 moških. Skupni delež zaposlenih, ki so se vrnili s starševskega dopusta, znaša 2,2 %. Vrnili so se na isto delovno mesto. S starševskega dopusta se je v Savi Re v letu 2020 vrnilo 9 sodelavcev, 5 žensk in 4 moški. Skupni delež zaposlenih, ki so se vrnili s starševskega dopusta, znaša 6,9 %. Vsi so se vrnili na isto delovno mesto.

10.4 Usposabljanje in razvoj zaposlenih72

10.4.1 Vrste in obseg izobraževanj

Izobraževanje zaposlenih v Zavarovalni skupini Sava je pomembno za uresničevanje strateških usmeritev in ciljev skupine, pa tudi posamezne družbe. Prizadevamo si, da vse zaposlene vključimo bodisi v sklop zunanjih bodisi notranjih strokovnih izobraževanj. Organiziramo skupinska in individualna izobraževanja s področij veščin vodenja, komunikacije, učinkovite prodaje, timskega dela in upravljanja časa. Zaposlene spodbujamo, da se usposabljajo na strokovnih seminarjih za pridobitev in ohranjanje strokovnega znanja. Prav tako jih v vseh družbah spodbujamo k vključitvi v formalno izobraževanje.

Družbe omogočajo pridobivanje in ohranjanje licenc, ki jih potrebujejo zaposleni v prodaji in drugih strokovnih službah.

V Savi Re spodbujamo razvoj kompetentnih in odgovornih zaposlenih. Vključujemo jih v izobraževanja in usposabljanja v skladu s potrebami delovnega mesta ter osebnega in kariernega razvoja.

Zaposlujemo mlade obetavne delavce, pa tudi že izkušene strokovne osebe. V želji, da se novi sodelavci hitro in učinkovito uvedejo, ob zaposlitvi pripravimo zanje primerne programe uvajanja. V tem obdobju jih mentor in vodja pripravljata na samostojnost ter prevzem zahtevnejših in odgovornejših delovnih nalog. Uspešnost ob koncu uvajalnega obdobja redno preverjamo.

V letu 2020 smo vodstvene in socialne kompetence razvijali in krepili skozi celoletna izkustvena srečanja Peer to peer coaching. Za manjše število vodstvenega osebja smo organizirali taka srečanja tudi individualno.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	125
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

125

predsednika

Zaposlenim omogočamo zanimivo delo v kulturno raznovrstnem mednarodnem okolju. Ustvarjamo delovno okolje, kjer se lahko razvijajo strokovno in osebno. Skrbimo za prenos znanja med zaposlenimi v Zavarovalni skupini Sava.

Zaradi epidemije z virusom covida-19 in novimi delovnimi okoliščinami zaradi nje smo v letu 2020 interne seminarje v skupini s področij notranje revizije, skladnosti poslovanja, tržnega komuniciranja, trajnostnega razvoja, financ, računovodstva, kontrolinga, kadrovskega upravljanja, prevzemanja rizikov in upravljanja tveganj organizirali v prilagojeni obliki krajših videokonferenc. Za vse udeležence internih seminarjev smo poleg strokovnih vsebin pripravili tudi spletna izobraževanja na temo timskega dela in komunikacije.

Kot že pretekla leta smo organizirali dve mednarodni strateški konferenci skupine. Na takih konferencah se srečujejo zaposleni iz celotne Zavarovalne skupine Sava zaradi izmenjave izkušenj, analize trenutnih izzivov, prenosa delovnih praks in priprave izboljšav, ki prispevajo k ustvarjanju učinkovitega upravljanja družb.

V 2020 smo imeli zaradi pandemije spomladansko in jesensko strateško konferenco v dveh delih v obliki videokonferenc. Spomladanska je bila obarvana s strateško temo skupine Osredotočenost na stranke, jesenska pa na strateško temo skupine Osredotočenost na zaposlene.

Ključni podatki o izobraževanju zaposlenih73

Indeks 2019/2018

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
	2020	2019	2018	Indeks 2020/2019	Indeks 2019/2018	2020	2019	2018	Indeks 2020/2019	Indeks 2019/2018
Število ur izobraževanj	43.594	59.455	46.796	73,3	127,1	2.017	1.991	1.864	101,3	106,8
Število udeležencev izobraževanj	2.213	2.111	2.157	104,8	97,9	106	102	72	103,9	141,7

Število udeležencev izobraževanj v skupini je v letu 2020 ostalo pri približno enakem številu kakor v letu 2019, skrčilo pa se je število ur izobraževanj, in sicer za 26,7 %. Nižje število ur izobraževanj je predvsem posledica okoliščin zaradi epidemije covida-19.

V Savi Re je bilo v izobraževanja od 130 vključenih 106 zaposlenih, kar je 81,5 % zaposlenih. Skupaj smo izvedli 2.017 ur izobraževanj.

73 GRI 404-01.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	126
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

126

predsednika

Zaposleni se so v letu 2020 udeleževali predvsem domačih in tujih spletnih strokovnih izobraževanj. V tej obliki smo organizirali tudi usposabljanja za vodje, tečaje tujih jezikov, različne delavnice na teme mehkih veščin in uporabo socialnih omrežij, pa tudi spletnega orodja Teams in kibernetske varnosti.

Sava Re je družba z raznovrstnim znanjem, zato spodbujamo sodelavce k prenosu znanja in veščin. Visoko usposobljeni zaposleni so namreč nosilci razvoja na vseh področjih, kjer delujemo.

Število ur izobraževanja po vrsti izobraževanja74

Indeks

Zavarovalna skupina Sava Sava Re ²⁰²⁰ ²⁰¹⁹ ²⁰¹⁸ Indeks 2020/2019 Indeks 2019/2018 ²⁰²⁰ ²⁰¹⁹ ²⁰¹⁸ Indeks 2020/2019 2019/2018 Število ur notranjega izobraževanja 34.100 40.013 22.960 85,2 174,3 ⁶⁴ 0 0 - Število ur zunanjega izobraževanja 9.495 19.442 23.836 48,8 81,6 1.953 1.991 1.864 98,1 106,8 Skupno število ur izobraževanja 43.594 59.455 46.796 73,3 127,1 2.017 1.991 1.864 101,3 106,8

Zaradi epidemije covida-19 se je v Zavarovalni skupini Sava znižalo predvsem število ur zunanjega izobraževanja v primerjavi s predhodnim letom.

Povprečno število ur izobraževanja zaposlenih po spolu75

Leto 2020		Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	Število	Št. ur izob.	Povprečje	Število	Št. ur izob.	Povprečje
Ženske	1.230	24.043	19,5	61	1.469	24,1
Moški	983	19.551	19,9	45	548	12,2
Skupaj	2.213	43.594	19,7	106	2.017	19,0

V Zavarovalni skupini Sava je število ur izobraževanja enakomerno porazdeljeno med ženskami in moškimi. V Savi Re je nekoliko več ur izobraževanja pri ženskah.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	127
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

127

predsednika

10.4.2 Načrtovanje nasledstev

Družbe v skupini imajo sprejet postopek o načrtovanju nasledstev organa vodenja. Nadzorni sveti posameznih družb v skupini spremljajo stanje članov organa vodenja posamezne družbe. V letne razgovore s temi člani vključujemo tudi pogovore o načrtovanju nasledstev.

Vse družbe spodbujamo, da vključijo v svoje procese opredelitev predvidenih namestnikov in morebitnih naslednikov za vse ključne vodilne zaposlene.

V družbi Sava Re imamo vzpostavljen proces prepoznavanja morebitnih namestnikov in naslednikov za člane uprave in direktorje, neposredno odgovorne upravi.

V sklopu letnih razgovorov člani uprave in direktorji neposredno pod upravo opredelijo potencialne namestnike za primer nepredvidene daljše odsotnosti in potencialne naslednike za primer prenehanja funkcije zaposlenega.

Vsi člani uprave in direktorji neposredno pod upravo imajo opredeljene predvidene namestnike po ključnih vsebinskih področjih za primer daljše nepredvidene odsotnosti. Večina jih je prepoznala tudi potencialnega naslednika znotraj družbe ali skupine. Menimo, da bi lahko vsaj začasno nepredviden odhod posameznega člana uprave ali direktorja nadomestili iz nabora potencialnih namestnikov in naslednikov. Začasno bi tudi posamezen direktor lahko vodil dve vsebinsko povezani organizacijski enoti.

Zavedamo se pomena ključnih in obetavnih zaposlenih, ki jih z izobraževanjem pripravimo na zahtevnejše naloge in odgovornejša delovna mesta. Da spodbujamo napredovanje in razvoj vseh zaposlenih, izhaja tudi iz obsega izobraževanj, ki jih organiziramo in izvajamo.

Proces prepoznavanja in razvoja potencialnih naslednikov bomo spodbujali in razvijali še naprej.

76 GRI 103-01, 103-02, 103-03.

10.5 Vodenje in motiviranje zaposlenih76

Pozitivno delovno klimo spodbujamo z učinkovitim vodenjem in motiviranjem zaposlenih, z učinkovito organizacijo dela in vključevanjem zaposlenih v različne projektne skupine. Cenimo zavzetost in spoštujemo prispevke zaposlenih pri doseganju ciljev družbe. Sistem nagrajevanja je namenjen motivaciji zaposlenih kako do še boljših delovnih dosežkov. Spodbujamo jih, da pri vsakodnevnih nalogah iščejo nove načine za učinkovitejše in bolj kakovostno opravljanje dela.

10.5.1 Razvoj vodij

V vseh družbah nadaljujemo vlaganje v razvoj vodstvenega osebja, ker verjamemo, da s tem krepimo zadovoljstvo vseh zaposlenih in njihovo pripadnost ter gradimo sodobno organizacijsko kulturo.

V Savi Re imamo vzpostavljen proces analize in razvoja vodstvenih kompetenc za obstoječe vodje, nove vodje ter druge ključne in potencialne vodstvene delavce.

Tudi v letu 2020 smo v živo organizirali individualna urjenja in spletne »peer to peer coaching« na teme virtualnih timov, grajenja smisla, sprejemanja odločitev, sodelovanja in upravljanja talentov.

10.5.2 Merjenje organizacijske klime

V letu 2020 smo po SiOK metodologiji merili organizacijsko klimo, zadovoljstvo in po Gallupovi metodologiji zavzetost zaposlenih v vseh slovenskih družbah v skupini. Merjenja se je udeležilo 922 sodelavcev, kar je 67,4 %. Najvišje ocenjene kategorije organizacijske klime so bile odnos do kakovosti in pripadnost organizaciji. Najnižje so zaposleni ocenili razvoj kariere in nagrajevanje. Zaposleni so najbolj zadovoljni s stalnostjo zaposlitve, delovnim časom in sodelavci, najmanj pa z možnostjo napredovanja in plačo.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	128
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 128

predsednika

V analizi zavzetosti smo v slovenskih družbah v skupini prepoznali 45,3 % zavzetih, 48,5 % nezavzetih in 6,2 % aktivno nezavzetih sodelavcev.

V Savi Re sta se merjenja udeležila 102 sodelavca, kar je 77,9 %. Udeležba je bila dobra, prav tako so bili dobri rezultati. Najvišje ocenjene kategorije organizacijske klime so bile poznavanje poslanstva, vizije in ciljev, pripadnost organizaciji in drugih kadrovskih procesov. Najnižje so zaposleni ocenili razvoj kariere in nagrajevanje. Zaposleni so najbolj zadovoljni s stalnostjo zaposlitve, delovnim časom, pogoji, nadrejenimi in vodstvom, najmanj pa z možnostjo napredovanja.

V analizi zavzetosti smo v družbi prepoznali 58,8 % zavzetih, 37,3 % nezavzetih in 3,9 % aktivno nezavzetih sodelavcev.

V letu 2021 bomo izvedli merjenje organizacijske klime tudi v ostalih družbah v skupini ter poglobljeno analizo procesov in področij, ki vplivajo na organizacijsko klimo in zavzetost, poskrbeli pa še za grajenje pozitivne organizacijske klime in krepitev zavzetosti zaposlenih.

10.5.3 Ugodnosti za zaposlene

Posamezne družbe ponujajo zaposlenim dodatne finančne ugodnosti (npr. dodatno pokojninsko zavarovanje, druga zavarovanja) in nefinančne ugodnosti (npr. gibljiv delovni čas, možnost rekreacije, uporaba počitniških zmogljivosti).

Med letom so organizirani družabni dogodki in srečanja zaposlenih tudi zunaj delovnega časa. V letu 2020 so bili ti dogodki v prilagojeni obliki.

Zaposlenim v Savi Re ponujamo vključitev v dodatno pokojninsko zavarovanje, nezgodno zavarovanje in nezgodno zavarovanje njihovih družinskih članov ter zavarovanje na službeni poti.

Za zaposlene se organizirajo različni dogodki, katerih namen je

povezovanje in neformalno druženje (prireditev in druženje ob koncu leta, obdarovanje sodelavcev in njihovih otrok, piknik, druženja ob dnevu za zdravje, druženje ob dnevu žena ipd.). Tudi v letu 2020 smo večino teh dogodkov izvedli v prilagojeni spletni obliki.

10.5.4 Letni osebni razgovori77

Letne osebne razgovore smo v družbah skupine izvajali tudi v letu 2020. To orodje še vedno prepoznamo kot pomembno in učinkovito pri vodenju.

Letni razgovori potekajo v večini družb, vsaj do prve ravni pod upravo. V Savi Re so bili opravljeni letni razgovori z vsemi zaposlenimi, razen zaposlenih, ki so bili odsotni daljše časovno obdobje v letu 2020 (npr.: porodniška odsotnost) ali so bili v času opravljanja letnih razgovorov v odpovednem roku.

V sklopu letnih razgovorov dajemo poudarek preglednemu sistemu postavljanja in spremljanja ciljev, ki izhajajo iz strategije družbe. S tem želimo strategijo približati svojim zaposlenim in jim omogočiti vpogled v to, kako njihovo delo prispeva k uresničitvi strateških ciljev celotne družbe. Zaposleni delujejo ciljno usmerjeno ter hitreje prepoznajo svojo vlogo in odgovornost pri uresničevanju strategije. preglede medicine dela. Družbe v skupini izvajajo številne ukrepe za promocijo zdravja na delovnem mestu glede na svoje organizacijske in druge zmožnosti (spodbujanje rekreacije, motivacijske delavnice, delavnice o premagovanju stresa).

V Savi Re je v letu 2020 opravilo letne razgovore 78 žensk in 43 moških. Skupaj je bilo vključenih vanje 121 sodelavcev, torej 93,1 % vseh zaposlenih. Vzrok večine neopravljenih letnih razgovorov je daljša odsotnost (porodniška, bolezen) ali odhod zaposlenega pred koncem izvedbe letnih razgovorov.

Pri rednem letnem razgovoru se vodja in zaposleni osredotočita na uresničitev preteklih ciljev ter načrtovanje ciljev in dejavnosti prihodnjega obdobja. Pogovorita se tudi o izvedenih in potrebnih izobraževanjih in usposabljanjih ter drugih načrtih. Skrb za zdravje in varnost pri delu sta dejavnosti, pri katerih sodelujejo vsi zaposleni, vodstvo, kadrovska služba, pooblaščeni zdravnik in zunanja pooblaščena služba.

Zaposleni, vključeni v letne osebne razgovore

		Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
Zaposleni vključeni v letne razgovore		Število Delež (v %)		Število Delež (v %)
Ženske	220	14	78	93
Moški	125	10	43	93
Skupaj	345	12	121	93

10.5.5 Varnost in zdravje pri delu78

V vseh družbah skupine izvajamo ukrepe, povezane z varstvom pri delu in požarno varnostjo, v skladu z veljavno zakonodajo. Prav tako vse zaposlene napotujemo na potrebne zdravstvene

V letu 2020 smo izvajali vse ukrepe s področja varnosti in zdravja pri delu ter požarnega varstva, dodatno skrb pa posvečali preventivnim ukrepom za zaščito delavcev pred okužbo z virusom covida-19.

V Savi Re smo že tretje leto zapored priredili dneve za zdravje, na katerih z različnimi organiziranimi aktivnostmi spodbujamo zaposlene k zdravemu in aktivnemu življenju. V letu 2020 smo uspešno, kljub epidemiji, v nekoliko prilagojeni obliki izvedli vse načrtovane dneve za zdravje. Dodaten dan dopusta iz sklopa promocije zdravja na delovnem mestu, t. i. dan za zdravje, je izrabilo 90 zaposlenih, torej 69 % vseh zaposlenih.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	129
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 129

predsednika

⁷⁷ GRI 404-03.

⁷⁸ GRI 103-01, 103-02, 103-03.

Pred epidemijo smo za zaposlene organizirali tudi tedensko dobavo sezonskega sadja.

Zaposlene redno napotujemo na obdobne preglede medicine dela in skrbimo za redna usposabljanja iz varstva pri delu v skladu z veljavno zakonodajo in internimi akti.

10.5.5.1 Preprečevanje trpinčenja, nadlegovanja in nasilja na delovnem mestu

Družbe imajo preprečevanje trpinčenja in nadlegovanja na delovnem mestu urejeno v skladu z lokalno zakonodajo.

Družba Sava Re ima preprečevanje trpinčenja in nadlegovanja na delovnem mestu urejeno v pravilniku, v katerem so tudi vzpostavljeni mehanizmi za obravnavo in preprečevanje tovrstnih ravnanj. Podrobno je urejen postopek za zaposlene, ki menijo, da so žrtev tovrstnih ravnanj. V letu 2020 nismo zabeležili dogodkov trpinčenja, nadlegovanja ali nasilja na delovnem mestu.

V želji, da takih primerov tudi v prihodnje ne bo, stremimo h krepitvi pozitivne organizacijske klime, formalnemu in neformalnemu druženju zaposlenih, zato da se povezujejo in poglabljajo medosebni odnosi, ter k rednemu izobraževanju in usposabljanju, ki je povezano s primernimi ravnanji v delovnem okolju, s poudarkom na komunikaciji.

10.5.5.2 Skrb za zdravje in varnost zaposlenih pri delu med epidemijo covida-19

V letu 2020 je bila zaradi epidemije z virusom covida-19 namenjena posebna skrb zdravju in varnosti vseh zaposlenih. V vseh družbah so delovale skupine za krizno upravljanje, ki so poskrbele za pravočasno sprejemanje ukrepov, nakup potrebne zaščitne opreme in informiranje zaposlenih.

Takoj smo se odzvali na drugačne razmere in korenito spremenili svoj način poslovanja. Vsem zaposlenim smo omogočili delo na domu in tako zagotovili, da so delovni procesi kljub omejitvam na ravni države in družbe nemoteni. Zaposlenim smo omogočili prenos delovne opreme in vzpostavili platformo Teams, po kateri zdaj poteka interno komuniciranje sodelavcev.

V Savi Re smo mobilizirali delovanje skupine za krizno upravljanje – SKU, ki sestankuje na tedenski ravni in skrbi, da prilagojene aktivnosti in ukrepi v družbi potekajo nemoteno. Pripravili smo Pravilnik o opravljanju dela na domu v izrednih in običajnih razmerah ter usmerili družbe v skupini, da naredijo enako, upoštevajoč lokalno zakonodajo in ureditev.

	10.5.6	Drugo79
--	--------	---------

Vsi zaposleni imajo možnost vključitve v organe delavcev v vseh družbah, kjer so ti organizirani. Predstavnike zaposlenih obveščamo o uvedbi pomembnih sprememb v skladu z veljavno zakonodajo.

Pripravili smo načrt, ki začne veljati v primeru razglašenih izrednih razmer na ravni države ali družbe. Z načrtom smo seznanili vse zaposlene. Držimo se ga v vseh družbah v skupini, tako pa skrbimo za nemoteno delovanje družbe in, kar je najpomembnejše, za zdravje in blagor zaposlenih. Zaposlene že vnaprej seznanimo s pravili, ukrepi in navodili, ki veljajo v trenutno razglašeni fazi. Tedensko jih obveščamo o spremembah glede epidemije, tako s strani pristojnih institucij kot s strani družbe. Zbori delavcev so pomemben vir informacij za zaposlene. Na njih uprava predstavi izid poslovanja v preteklem obdobju, načrte za tekoče obdobje ter strategijo razvoja družbe in skupine. Interno komuniciranje poteka po različnih internih medijih in orodjih. Mesečne dogodke objavljamo na intranetni strani Savan.

Z intranetnim portalom Zavarovalne skupine Sava redno obveščamo zaposlene o dejavnostih družb v skupini.

Vsem zaposlenim smo zagotovili dostop do kakovostnih mask za enkratno uporabo in pralnih mask ter razkužil. Prostore družbe redno razkužujemo in skrbimo, da so zaposleni v njih kar se da malo časa in da se med seboj ne srečujejo. Družba je za zainteresirane zaposlene organizirala in sofinancirala testiranje za odkrivanje protiteles za covid-19. Sodelovanje in povezovanje med zaposlenimi krepimo na skupnih družabnih srečanjih spomladi ali jeseni ter v prednovoletnem času in ob drugih družabnih dogodkih

V obvladujoči družbi Sava Re sta povezovalni člen med
zaposlenimi in vodstvom družbe sindikat in svet delavcev. Njuni
člani zastopajo vse organizacijske enote. Tudi v letu 2020 smo
sodelovali pri pripravi novih internih aktov družbe (Pravilnik o
opravljanju dela na domu) in spremembah obstoječih internih
aktov (Pravilnik o organizaciji dela in sistemizaciji delovnih
mest).

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	130
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 130

predsednika

	UPRAVA
Službe, ki pokrivajo funkcijo upravljanja tveganj	Poslovni centri	Službe, ki pokrivajo podporno funkcijo
Kabinet uprave in skladnost poslovanja	Finančno poslovanje in upravljanje finančnih naložb	Upravljanje kadrov
Notranja revizija	Pozavarovanje	Razvojni center za modeliranje
Upravljanje tveganj, sredstev in obveznosti	Premoženjska zavarovanja	Informacijska tehnologija
Aktuariat	Življenjska in pokojninska zavarovanja	Korporativne finance

UPRAVA





Prodaja in odnos s stranko	Strateško načrtovanje in kontroling
	Računovodstvo
	Pozavarovanje v skupini in retrocesija

Tehnična obdelava pozavarovanj

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	131
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 131

predsednika

11 Upravljanje tveganj81

81 GRI 102-11.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

Poročilo

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

okolje

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Upravljanje

tveganj

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

23456789

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

S a	VO
trov.

132

Pismo predsednika

uprave

V nadaljevanju so opisani sistem upravljanja tveganj in upravljanja kapitala ter pomembna tveganja, ki jim je Zavarovalna skupina Sava izpostavljena. Omenjena področja bodo podrobneje predstavljena tudi v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju družbe Save Re na dan 31. 12. 2020, ki bo na spletni strani družbe objavljeno 8. 4. 2021, ter v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Zavarovalne skupine Sava na dan 31. 12. 2020, ki bo objavljeno na spletni strani Save Re 20. 5. 2021.

11.1 Sistem upravljanja tveganj

Vodstvo Zavarovalne skupine Sava se zaveda, da je upravljanje tveganj ključno za doseganje poslovnih in strateških ciljev ter za dolgoročno zagotavljanje solventnosti skupine. Zato v zadnjih letih stalno nadgrajuje sistem upravljanja tveganj v vseh družbah v skupini in na ravni skupine.

Zavarovalna skupina Sava je v preteklih letih širila področje delovanja, pridružile so se ji tudi nezavarovalne družbe. V osnovi zato sistem upravljanja tveganj temelji na zahtevah zakonodaje Solventnost II, dodatno pa upoštevamo zakonodajne posebnosti družb, ki niso zavarovalnice, in sistem upravljanja tveganj v teh družbah ustrezno prilagajamo glede na poslovne aktivnosti vsake od njih, obseg teh aktivnosti in tveganja, ki jim je posamezna družba izpostavljena. V letu 2020 se je skupini pridružila zavarovalnica Vita, ki je bila kot slovenska zavarovalnica že pred pridružitvijo zavezana zahtevam zakonodaje Solventnost II. Zato je bila integracija sistema upravljanja tveganj Vite v sistem upravljanja tveganj skupine izvedena brez posebnih težav.

Zavedanje posamezne družbe v skupini o tveganjih, ki jim je izpostavljena, je bistveno za njeno varnost in finančno stabilnost ter hkrati za finančno stabilnost skupine. Za vzpostavitev dobrih praks v povezavi z upravljanjem

tveganj se v skupini spodbuja kultura upravljanja tveganj z ustrezno opredeljenim nagrajevanjem zaposlenih, njihovim usposabljanjem in vzpostavljenim notranjim obveščanjem na ravni posamezne družbe in skupine.

Zavarovalna skupina Sava ima vzpostavljeno strategijo prevzemanja tveganj, ki opredeljuje pripravljenost za prevzem tveganj v skupini, in politike, ki pokrivajo celoten okvir upravljanja tveganj, lastne ocene tveganj in solventnosti ter upravljanja posamezne kategorije tveganj. Posamezne družbe v skupini so na podlagi usmeritev strategije prevzemanja tveganj v skupini in politik skupine vzpostavile lastno strategijo prevzemanja tveganj in lastne politike, ki upoštevajo njihove posebnosti in lokalno zakonodajo. Ustreznost vsebine politik sistema upravljanja tveganj se preverja vsako leto. Strategija prevzemanja tveganj se pripravlja triletno, skladno s pripravo strateškega načrta.

Sistem upravljanja tveganj v posamezni družbi v skupini in na ravni skupine se stalno izpopolnjuje. Pri tem je poudarek predvsem na:

• postavljanju jasno izražene pripravljenosti za prevzem tveganj v okviru strategije prevzemanja tveganj in na podlagi tega operativnih limitov,

razvoju lastnih modelov za vrednotenje tveganj ter nadgradnji lastne ocene tveganj in solventnosti (v nadaljevanju: ORSA),
vključitvi ORSE in strategije prevzemanja tveganja v poslovno načrtovanje in določanje poslovne strategije,
vključevanju procesov upravljanja tveganj v poslovne procese,
sistematičnem nadgrajevanju notranjega kontrolnega okolja, prilagajanju procesov novim dejavnostim, spremljanju uresničitev neželenih dogodkov,
vzpostavitvi primernih standardov upravljanja tveganj v vseh družbah v skupini glede na obseg, naravo in kompleksnost poslov ter s tem povezanimi tveganji.

11.1.1 Organizacija upravljanja tveganj

Sistematično upravljanje tveganj vključuje ustrezno organizacijsko strukturo in jasno razmejene odgovornosti.

Za učinkovito delovanje sistema upravljanja tveganj v skupini sta primarno odgovorni uprava Save Re in uprava posamezne odvisne družbe.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	133
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

-

133

predsednika

Skupina pri upravljanju tveganj uporablja model treh obrambnih linij, ki vključuje jasno razdelitev odgovornosti in nalog posamezne linije:

prva obrambna linija vključuje vse organizacijske enote, ki opravljajo poslovno dejavnost (razvoj, prodaja, trženje in upravljanje zavarovanj, zagotavljanje zavarovalnih storitev, finančno poslovanje, računovodstvo, kontroling, kadrovska služba in druge dejavnosti),
druga obrambna linija vključuje tri ključne funkcije v sistemu upravljanja tveganj (funkcija upravljanja tveganj, aktuarska funkcija in funkcija spremljanja skladnosti poslovanja) in odbor za upravljanje tveganj, če je ta v družbi vzpostavljen,
tretjo obrambno linijo pokriva funkcija notranje revizije.

Sistem upravljanja tveganj v skupini je postavljen od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo posebnosti posamezne družbe.

Uprava posamezne družbe ima ključno vlogo in končno odgovornost za učinkovitost vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj ter za njihovo usklajenost s standardi skupine in veljavno zakonodajo. Pri tem ima predvsem te odgovornosti:

določitev strategije prevzemanja tveganj ter odobritev meja dovoljenega tveganja in operativnih limitov,
sprejetje politik znotraj sistema upravljanja tveganj,
odgovornost za implementacijo učinkovitih procesov upravljanja tveganj v družbi,
spremljanje poslovanja z vidika tveganj in upoštevanje tveganj pri sprejemanju poslovnih odločitev.

Nadzorni svet posamezne družbe odobri strategijo prevzemanja tveganj, politike upravljanja tveganj in imenovanje ključnih funkcij v sistemu upravljanja tveganj. Prav tako obravnava tekoča poročila s področja upravljanja tveganj. Znotraj nadzornega sveta je v obvladujoči družbi vzpostavljena še komisija za tveganja, ki mu zagotavlja strokovno podporo v povezavi z upravljanjem tveganj v družbi in skupini.

V prvo obrambno linijo posamezne družbe v skupini so

Pri drugi obrambni liniji ima posamezna družba oziroma skupina vzpostavljene tri ključne funkcije: aktuarsko funkcijo, funkcijo upravljanja tveganj in funkcijo spremljanja skladnosti poslovanja. Poleg tega imajo večje družbe v skupini vzpostavljen odbor za upravljanje tveganj. Člane tega odbora in nosilce ključnih funkcij imenuje uprava, ključne funkcije pa potrdi tudi nadzorni svet. Posamezna družba zagotavlja neodvisnost ključnih funkcij, ki so organizirane kot štabne službe in so podrejene neposredno upravi. Njihove vloge in odgovornosti so opredeljene v politiki posamezne ključne funkcije in v politiki upravljanja tveganj, kjer je opredeljena funkcija upravljanja tveganj.

vključeni vsi zaposleni v družbi, ki so odgovorni za operativno izvajanje delovnih nalog tako, da se tveganja odpravljajo ali zmanjšujejo. Dodatno so za posamezna tveganja iz registra tveganj odgovorni še skrbniki tveganj. Vodstvo posameznih področij poskrbi, da so procesi, za katere so odgovorni, izvedeni tako, da se tveganja odpravljajo ali zmanjšujejo ter da so upoštevani okviri, določeni v strategiji prevzemanja tveganj. Prva obrambna linija mora tudi spremljati in meriti tveganja, pripravljati podatke za redno poročilo o tveganjih za posamezno področje tveganj in prepoznavati nova tveganja. prevzemi ter večji projekti in naložbe). Glavne naloge aktuarske funkcije, v povezavi s sistemom upravljanja tveganj, so priprava mnenja k politiki sklepanja zavarovanj, priprava mnenja o programu pozavarovanja ter neodvisno preverjanje in kritična presoja izračunov zavarovalno-tehničnih rezervacij, vključno s predpostavkami, metodami in uporabljeno strokovno presojo. Aktuarska funkcija posamezne družbe sodeluje z aktuarsko funkcijo skupine.

Funkcija upravljanja tveganj posamezne družbe je odgovorna predvsem za vzpostavitev učinkovitih procesov upravljanja tveganj in usklajevanje že vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj v družbi oziroma skupini. Vključena je v vse faze procesa prepoznavanja, ocenjevanja, spremljanja in upravljanja tveganj ter poročanja o njih. Prav tako je vključena v pripravo strategije prevzemanja tveganj in v določanje mej dovoljenih tveganj. Funkcija upravljanja redno poroča odboru za upravljanje tveganj o tveganjih (če je ta v družbi vzpostavljen), upravi, nadzornemu svetu, komisiji za tveganja (družba Sava Re) in nosilcu funkcije upravljanja tveganj skupine. S slednjo pri svojem delu stalno sodeluje. Poleg tega daje podporo upravi pri odločanju (vključno pri odločitvah, povezanih s strateškimi zadevami, kot so poslovna strategija družbe, združitve in

Glavne naloge funkcije spremljanja skladnosti v povezavi s sistemom upravljanja tveganj so prepoznavanje, upravljanje in poročanje o neskladnosti s predpisi, vključno s spremljanjem pravnega okolja, analizo obstoječih procesov v povezavi z njihovo skladnostjo z notranjimi in zunanjimi pravili ter vsemi spremembami predpisov.

V drugi obrambni liniji poleg ključnih funkcij v Savi Re deluje odbor za upravljanje tveganj, ki obravnava tveganja na ravni družbe in na ravni Zavarovalne skupine Sava. Odbor deluje tudi v nekaterih (večjih) odvisnih družbah. Vanj so vključeni predstavniki ključnih področij prve obrambne linije in uprave glede na profil tveganj družbe. Na seje odbora so vabljeni tudi nosilci drugih ključnih funkcij sistema upravljanja tveganj. Odbor je odgovoren predvsem za spremljanje profila tveganj družbe oziroma skupine, analizo poročil o tveganjih in pripravo priporočil upravi.

Tretjo obrambno linijo izvaja funkcija notranje revizije. Zaposleni v notranji reviziji Save Re izvajajo funkcijo notranje revizije kot izločen posel tudi za ostale slovenske odvisne družbe (v zavarovalnici Vita od 22. 1. 2021), druge odvisne družbe pa imajo notranjo revizijo vzpostavljeno znotraj družbe. Notranja revizija deluje na ravni posamezne družbe in na ravni skupine ter popolnoma neodvisno od poslovnih področij in drugih funkcij. V letu 2020 je bila uvedena notranja revizija skupine (Group Internal Audit) na ravni slovenskega

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	134
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 134

predsednika

dela Zavarovalne skupine Sava, z letom 2021 pa je uvedena notranja revizija skupine v celotni Zavarovalni skupini Sava (tudi v družbah Zavarovalne skupine Sava zunaj EU). V sistemu upravljanja tveganj so njeni nosilci odgovorni za neodvisno analizo, preverjanje ter oceno uspešnosti in učinkovitosti delovanja sistema notranjih kontrol in upravljanja tveganj.

Dobre prakse modela upravljanja tveganj in organizacije upravljanja tveganj v Savi Re se prenašajo tudi na druge družbe v skupini.

11.1.2 Sestavni deli sistema upravljanja tveganj

Upravljanje tveganj je vključeno v vse faze poslovnega upravljanja in je sestavljeno iz teh ključnih elementov:

strategije prevzemanja tveganj,
procesov upravljanja tveganj znotraj prve in druge obrambne linije ter
procesa ORSE.

Na naslednji sliki so prikazani sestavni deli sistema upravljanja tveganj v skupini.

Strategija prevzemanja tveganj
1. obrambna linija Procesi upravljanja tveganj
Določanje cen	Proces sklepanja zavarovanj	Meje sklepanja zavarovanj	Naložbena politika in omejitve	Informacije in poročila o upravljanju
2. obrambna linija Procesi upravljanja tveganj		2. obrambna linija Proces ORSA
Funkcija upravljanja tveganj		Analiza profila tveganj
Odbor za upravljanje tveganj		Lastna ocena tveganj in solventnostnih potreb
Poročila o tveganjih		Stalna skladnost poslovanja
Register tveganj		Projekcije
Register incidentov		Izvedba stresnih testov in analize scenarijev
3. obrambna linija
Notranja revizija

11.1.2.1 Strategija prevzemanja tveganj

Skupina želi pri poslovanju slediti poslovni strategiji in izpolnjevati ključne strateške cilje ter ob tem ohranjati ustrezno raven kapitala. S tem namenom je uprava, s soglasjem nadzornega sveta Save Re, v letu 2019 potrdila strategijo prevzemanja tveganj Zavarovalne skupina Sava za obdobje 2020–2022, upoštevajoč kapaciteto za prevzem tveganj. Pri opredelitvi lastne strategije posamezna družba v skupini upošteva strategijo prevzemanja tveganj skupine. Zaradi dogajanj, povezanih s covidom-19, in priključitve Vite skupini je bil v avgustu 2020 potrjen rebalans strateškega načrta za obdobje 2020–2022. Skladno s tem rebalansom je bil pripravljen rebalans strategije prevzemanja tveganj Zavarovalne skupine Sava in Sava Re za obdobje 2020–2022. Dokument na ravni skupine določa:

pripravljenost družbe za prevzem tveganj,
ključne kazalnike in
tolerance, ki opredeljujejo meje dovoljenega tveganja.

Glavna področja, na katerih temelji pripravljenost za prevzem tveganj, so:

solventnostni količnik,
dobičkovnost poslovnih segmentov,
nihajnost (volatilnost) poslovnih izidov po segmentih poslovanja in
kazalniki likvidnosti.

Na podlagi pripravljenosti za prevzem tveganj skupine posamezna družba v skupini določi lastno strategijo prevzemanja tveganj, meje dovoljenega tveganja in operativne limite. Meje dovoljenega tveganja so meje posamezne kategorije tveganj, vključene v profil tveganj posamezne družbe v skupini, in določajo dopustna odstopanja od načrtovanih vrednosti. Te meje so določene na podlagi izsledkov analize občutljivosti, stresnih testov in scenarijev ter strokovne presoje.

Posamezna družba v skupini določi operativne limite, na primer omejitve pri sklepanju (po)zavarovanj in naložbene meje, s čimer zagotovi, da se dejavnosti prve obrambne linije opravljajo z upoštevanjem vidika pripravljenosti za prevzem tveganj. Poleg tega posamezna družba v skupini zagotavlja, da so za kršitve operativnih limitov dobro opredeljene in vzpostavljene eskalacijske poti in ukrepi vodstva.

Za redno spremljanje usklajenosti s strategijo prevzemanja tveganj je v posamezni družbi skupine za vsako kategorijo tveganj določen minimalen nabor mer tveganja, ki omogoča spremljanje trenutnega profila tveganj in kapitalskega položaja posamezne družbe v skupini in skupine. V posamezni družbi v skupini in na ravni skupine se te mere tveganj redno spremljajo.

11.1.2.2 Procesi upravljanja tveganj

Procesi upravljanja tveganj so neločljivo povezani in vključeni v osnovne procese, ki se izvajajo na ravni posamezne družbe v skupini in na ravni skupine. V upravljanje tveganj so vključene vse organizacijske enote.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	135
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

135

predsednika

Glavni procesi upravljanja tveganj so:

prepoznavanje tveganj,
ocenjevanje (merjenje) tveganj,
spremljanje tveganj,
določanje ustreznih ukrepov za obvladovanje tveganj (upravljanje tveganj) in
poročanje o tveganjih.

Prepoznavanje tveganj

Procesi upravljanja tveganj potekajo v vseh treh obrambnih linijah sistema upravljanja tveganj. Vloge posamezne obrambne linije so določene s politiko upravljanja tveganj. Procesi upravljanja tveganj so vključeni tudi v sistem odločanja; vse pomembne poslovne in strateške odločitve se ovrednotijo tudi z vidika tveganj.

V procesu prepoznavanja tveganj posamezna družba v skupini prepozna tveganja, ki jim je izpostavljena. Ključna tveganja, ki so zbrana v registru tveganj posamezne družbe in sestavljajo njen profil tveganj, se redno preverjajo in po potrebi dopolnijo z novimi tveganji. Enako poteka tudi prepoznavanje tveganj na ravni skupine.

Prepoznavanje tveganj v posamezni družbi v skupini in na ravni skupine poteka od zgoraj navzdol in obratno. Prepoznavanje tveganj od zgoraj navzdol poteka preko funkcije upravljanja tveganj, odbora za upravljanje tveganj in uprave posamezne družbe v skupini. Gre za prepoznavanje novih in nastajajočih tveganj na podlagi spremljanja pravnega in poslovnega okolja, tržnega razvoja in gibanja ter strokovnega znanja; ta pristop se uporablja predvsem pri strateških tveganjih, kot sta tveganje ugleda in regulatorno tveganje.

Od spodaj navzgor pa prepoznavajo tveganja posamezne organizacijske enote in skrbniki tveganj (prve obrambne linije). Prepoznano tveganje posamezna družba v skupini kategorizira ter ustrezno vključi v procese spremljanja, merjenja, upravljanja in poročanja.

Tveganja se tako merijo:

s standardno formulo Solventnosti II,
z izračunom skupnih solventnostnih potreb v lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA),
z izvajanjem in analizo stresnih testov in scenarijev,
s kvalitativnim ocenjevanjem tveganj v registru tveganj,
z uporabo različnih mer tveganj, ki omogočajo poenostavljeno merjenje in spremljanje trenutnega profila tveganj.

Spremljanje tveganj

Prepoznavanje tveganj se izvaja ves čas, predvsem med poslovnim načrtovanjem ter pri vseh večjih projektih in poslovnih pobudah, kot so uvedba novega produkta, vlaganja v nov razred naložb, prevzemi in drugo. Ocenjevanje (merjenje) tveganj Obvladovanje tveganj Uprava posamezne družbe v skupini je odgovorna za obvladovanje tveganj ter uporabo različnih tehnik in ukrepov v ta namen. Pri svojih odločitvah upošteva vidik stroškov in koristi posameznega ukrepa ter morebitna priporočila odbora za upravljanje tveganj in ključnih funkcij.

V skupini je vzpostavljeno redno ocenjevanje vseh tveganj, ki jim je posamezna družba oziroma skupina izpostavljena. Pri njihovem merjenju se uporabljajo kvantitativne in kvalitativne metode. Na ravni skupine deluje razvojni center za modeliranje, ki razvija kvantitativne modele za vrednotenje tveganj v celotni skupini. Če nastane potreba po sprejetju novega ukrepa, s katerim bi omejili posamezno tveganje, zadevna družba izvede analizo tega ukrepa, pri čemer upošteva vidik gospodarnosti. Odpravljanje ali zmanjševanje posameznega tveganja mora biti stroškovno ugodnejše od pričakovanih posledic morebitne uresničitve tveganja, ob upoštevanju verjetnosti uresničitve in finančnih posledic.

Spremljanje tveganj poteka na več ravneh: na ravni posamezne organizacijske enote in skrbnikov tveganj, v službi za upravljanje tveganj, na odboru za upravljanje tveganj ter na ravni uprave, komisije za tveganja nadzornega sveta (na Savi Re) in nadzornega sveta posamezne družbe v skupini. Prav tako se profil tveganj družb v skupini spremlja na ravni skupine z vidika vpliva na profil tveganj skupine. V ta namen je določen standardni nabor mer tveganj, ki ga družbe v skupini redno spremljajo. Poleg tega se spremljajo in nadzorujejo ukrepi za obvladovanje tveganj. Spremljajo se tudi neželeni dogodki in ustrezni korektivni ukrepi za preprečevanje ponovitve posameznega dogodka.

V praksi posamezna družba v skupini že pri poslovnem načrtovanju preveri, kako poslovna strategija vpliva na njen kapitalski položaj, in sicer z regulatornega vidika in z vidika ORSE. Če se znotraj poslovnega leta sprejemajo odločitve, ki bistveno vplivajo na profil tveganj in niso bile ovrednotene z vidika tveganj pri poslovnem načrtovanju, zadevna družba ovrednoti vpliv odločitev na svoj profil tveganj in kapitalsko ustreznost ter preveri usklajenost s pripravljenostjo za prevzem tveganj. Če bi poslovna odločitev pomembno vplivala tudi na profil tveganj skupine, se ovrednoti še vpliv na profil tveganj in kapitalsko ustreznost skupine. Če poslovna odločitev ni skladna s pripravljenostjo za prevzem tveganj oziroma je meja dovoljenega tveganja presežena, družba dokumentira to odstopanje in sprejme ustrezne ukrepe za uskladitev stanja.

Poročanje o tveganjih

V večjih družbah v skupini in na ravni skupine je vzpostavljeno tudi redno poročanje o tveganjih. Skrbniki tveganj poročajo o posameznih kategorijah tveganj funkciji upravljanja tveganj, in sicer vnaprej določen nabor pomembnih mer tveganj in kvalitativne informacije. Na podlagi tega funkcija upravljanja tveganj skupaj s skrbniki tveganj pripravi poročilo o tveganjih, ki prikazuje celoten profil tveganj zadevne družbe. Poročilo najprej

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	136
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 136

predsednika

obravnava odbor za upravljanje tveganj (če ta v družbi obstaja), nato pa še uprava, komisija za tveganja (Sava Re) in nadzorni svet družbe. Funkcija upravljanja tveganj posamezne družbe predloži poročilo tudi funkciji upravljanja tveganj skupine.

11.1.2.3 Lastna ocena tveganj in solventnosti

Poleg navedenih procesov upravljanja tveganj (po)zavarovalne družbe v skupini znotraj Evropske unije in skupina izvajajo ORSO, ki je opredeljena v politiki o lastni oceni tveganj in solventnosti. ORSA je proces, ki vključuje ugotovitev razlik med profilom tveganj družbe oziroma skupine in predpostavkami standardne formule, lastno oceno solventnostnih potreb, projekcije kapitalske ustreznosti, izvedbo stresnih testov in scenarijev ter vzpostavitev povezave med profilom tveganja in upravljanjem kapitala. V ORSI se ocenijo vsa pomembna merljiva in nemerljiva tveganja, ki bi lahko vplivala na delovanje družbe oziroma skupine z ekonomskega in zakonodajnega vidika.

Proces ORSA se praviloma izvaja enkrat letno, ob večji spremembi profila tveganj pa tudi izredno. Zavarovalne družbe v skupini znotraj Evropske unije in skupina o izvedeni ORSI (najmanj) enkrat letno poročajo regulatorju. ORSA je vsako leto tesneje povezana z drugimi procesi, in sicer predvsem z upravljanjem tveganj in kapitala ter poslovnim načrtovanjem. Odbor za upravljanje tveganj skupine in uprave družb dejavno sodelujejo v celotnem procesu ORSE. Prav tako je vključenih veliko drugih zaposlenih na različnih področjih, saj želimo ustvariti kar se da široko in aktualno sliko o profilu tveganj.

Namen izvedbe ORSE je predvsem razumevanje lastnega profila tveganj in standardne formule ter analiziranje vpliva sprememb profila tveganj v naslednjih treh letih na kapitalsko ustreznost. ORSA je vključena v proces odločanja in omogoča, da se ključne odločitve in poslovna strategija sprejemajo z upoštevanjem tveganj in z njimi povezanimi kapitalskimi zahtevami. Na podlagi rezultatov ORSE preverjamo tudi skladnost poslovne strategije s strategijo prevzemanja tveganj. Tako je vzpostavljena povezava med poslovno strategijo, prevzetimi kratko-, srednje- in dolgoročnimi tveganji ter kapitalskimi zahtevami, ki izvirajo iz teh tveganj, in upravljanjem kapitala.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	137
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

11.2 Upravljanje kapitala

Politika upravljanja kapitala opredeljuje cilje in ključne dejavnosti, povezane z upravljanjem kapitala. Upravljanje kapitala je neločljivo povezano s strategijo prevzemanja tveganj, ki določa pripravljenost za prevzem tveganj.

Cilji upravljanja kapitala v skupini so:

solventnost v razponu optimalne kapitaliziranosti na daljši rok v skladu s strategijo prevzemanja tveganj;
ustrezna mera fleksibilnosti financiranja;
sposobnost doseganja ustrezne dobičkovnosti poslovnih odsekov, ki vežejo kapital;
sposobnost doseganja ustreznega donosa na kapital oziroma ustreznega dividendnega donosa za delničarje.

Z ustreznim upravljanjem kapitala želi skupina zagotoviti, da ima posamezna družba v njej vedno na voljo zadostno višino virov za pokrivanje svojih

obveznosti in izpolnjevanje zakonskih zahtev glede kapitala. Pri tem mora biti sestava lastnih virov sredstev, ki zagotavljajo kapitalsko ustreznost, skladna z zakonodajo ter zagotavljati optimalno razmerje med dolžniškim in lastniškim virom financiranja. Višina lastnih virov sredstev posamezne družbe v skupini in skupine mora biti vedno zadostna za pokrivanje zakonodajnega zahtevanega solventnostnega kapitala, pa tudi za doseganje ciljne bonitetne ocene in drugih ciljev posamezne družbe oziroma skupine.

Pomemben vhodni element pri upravljanju kapitala in poslovnem načrtovanju je strategija prevzemanja tveganj skupine in v njej določena pripravljenost za prevzem tveganj. Strategija prevzemanja tveganj za skupino opredeljuje ravni kapitalske ustreznosti. Na podlagi teh ravni so nato določene ravni kapitalske ustreznosti posamezne družbe v skupini.

Strategija prevzemanja tveganj skupine je v povezavi s kapitalsko ustreznostjo določena tako, da zadošča regulatornim zahtevam in zahtevam bonitetnih agencij, hkrati pa obvladujoča družba razpolaga z zadostnim presežkom kapitala, da lahko pokrije morebitne kapitalske potrebe odvisnih družb, če se pri kateri izmed njih uresniči večji stresni scenarij. S tem namenom je določen varnostni presežek primernih lastnih virov sredstev nad zakonsko zahtevanimi.

Vse odvisne družbe v skupini morajo v skladu s strategijo prevzemanja tveganj skupine stalno zagotavljati zadostno raven kapitala za zagotavljanje solventnosti. Poleg tega morajo odvisne družbe v skupini, za katere velja kapitalski režim Solventnosti II, imeti dovolj kapitala, da pokrijejo manjša do srednja nihanja lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala, ki so lahko posledica metodologije standardne formule ali uresničitve manjših do srednjih stresov oziroma scenarijev.

11.3 Pomembna tveganja Zavarovalne skupine Sava

Tveganja, ki jim je izpostavljena Zavarovalna skupina Sava in posamezne družbe v skupini:

Zavarovalna tveganja, ki izvirajo iz (po)zavarovalnih pogodb. Povezana so z nevarnostmi, ki so krite s (po)zavarovalnimi pogodbami, in s spremljajočimi postopki.
Tržna tveganja, ki so povezana z nestanovitnostjo cen finančnih naložb in tržnih cen preostalih sredstev ter z udeležbami v odvisnih družbah.
Kreditna tveganja, ki izhajajo iz neizpolnitve

obveznosti in spremembe kreditne bonitete izdajateljev vrednostnih papirjev iz naložbenega portfelja družb v skupini ter pozavarovateljev, posrednikov in drugih poslovnih partnerjev, ki imajo obveznosti do družb v skupini.

Operativna tveganja, ki so povezana z neprimernimi ali neučinkovitimi notranjimi postopki, ljudmi, računalniškimi sistemi in zunanjimi dogodki.
Likvidnostna tveganja, ki so povezana z izgubo zaradi premalo likvidnih sredstev ob zapadlosti obveznosti

ali s povečanimi stroški unovčevanja manj likvidnih sredstev. • Strateška tveganja, ki so povezana z doseganjem strateških načrtov družbe, ter tveganje zmanjšanja ugleda družbe in posledic tega tveganja.

Podrobnosti o posameznih tveganjih so navedene v računovodskem poročilu Zavarovalne skupine Sava in Save Re (poglavje 17.6 Upravljanje tveganj).

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	138
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 138

predsednika

12 Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	139
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 139

predsednika

Notranja revizija je ustanovljena, da daje zagotovila in svetuje upravi s ciljem povečanja dodane vrednosti ter izboljšanja učinkovitosti in uspešnosti poslovanja. Družbi pomaga uresničevati njene cilje s sistematičnim in metodičnim ocenjevanjem uspešnosti upravljanja družbe, upravljanja tveganj in sistema notranjih kontrol ter predlaga priporočila za izboljšave.

Notranje revidiranje v družbi izvaja samostojna enota Služba notranje revizije (v nadaljevanju: SNR), ki je organizacijsko neposredno podrejena upravi ter funkcionalno in organizacijsko ločena od drugih organizacijskih delov družbe. S tem je zagotovljena samostojnost in neodvisnost njenega delovanja.

Sava Re, d.d., v skladu z Zakonom o zavarovalništvu na podlagi pogodb o izločenem poslu od 1. 2. 2018 za nedoločen čas izvaja ključne funkcije notranje revizije družb Zavarovalnica Sava, d.d., in Sava pokojninska družba, d.d. V letu 2019 je Sava Re z družbo Sava Infond, družbo za upravljanje, d.o.o., v skladu z ZISDU-3 sklenila pogodbo o prenosu funkcije notranje revizije, na podlagi katere je s 1. 1. 2020 izvajanje funkcije notranje revizije družbe Sava Infond, družbe za upravljanje, d.o.o., za nedoločen čas preneseno na družbo Sava Re. V januarju 2021 je Sava Re z družbo Življenjska zavarovalnica Vita, d.d., v skladu z Zakonom o zavarovalništvu sklenila pogodbo o izločenem poslu ključne funkcije notranje revizije, na podlagi katere je s 22. 1. 2021 izvajanje ključne funkcije notranje revizije družbe Življenjska zavarovalnica Vita, d.d., za nedoločen čas preneseno na družbo Sava Re.

V letu 2020 je funkcija notranje revizije Save Re opravljala revizije in druge naloge na podlagi letnega načrta notranje revizije Save Re. Načrtovanih je bilo 28, izvedenih pa 31 notranjerevizijskih poslov.

Na podlagi vseh opravljenih preizkusov in uporabljenih metod po posameznih področjih revidiranja funkcija notranje revizije

meni, da so notranje kontrole v družbi Sava Re ustrezne in da je stopnja zanesljivosti njihovega delovanja DOBRA. Prav tako meni, da je bilo upravljanje Save Re ustrezno in da se nenehno izpopolnjuje v želji doseči pomembne cilje poslovanja ter da družba dobro upravlja tveganja, pri čemer je njen namen uspešno in gospodarno poslovanje. Po mnenju funkcije notranje revizije pa še obstajajo priložnosti za izboljšanje delovanja sistema. Pri opravljanju revizijskih poslov so bile ugotovljene posamezne nepravilnosti in pomanjkljivosti, na katere je funkcija notranje revizije opozorila in h katerim je dala priporočila za odpravo, zato da se kontrolni postopki ter upravljanje družbe in tveganj izboljšajo. Navedeno vodi k večji učinkovitosti delovanja notranjih kontrol in urejenosti poslovanja.

Pri rednih pregledih je bila pozornost funkcije notranje revizije osredotočena tudi na verjetnost nastanka prevar in izpostavljenost oziroma na morebitno ranljivost pri IT-podpori poslovanju. Kontrolni sistem na področjih, ki so bila predmet notranjerevizijskih poslov, je vzpostavljen in deluje tako, da preprečuje nastanek morebitnih prevar.

Funkcija notranje revizije četrtletno poroča upravi, revizijski komisiji in nadzornemu svetu o opravljenih pregledih poslovanja, uspešnosti in učinkovitosti kontrolnih sistemov ter upravljanja družbe in tveganj, o ugotovljenih kršitvah in nepravilnostih ter o spremljanju uresničitve priporočil. Prav tako je funkcija notranje revizije izdelala letno poročilo o delu za leto 2020, ki je sestavni del gradiva za skupščino.

V letu 2019 je zunanjo presojo kakovosti notranje revizije v družbi Sava Re, d.d., izvajala družba Deloitte revizija, d.o.o. Na podlagi izvedenih postopkov pri ocenitvi delovanja SNR je zunanja presoja potrdila delovanje notranje revizije v skladu z Mednarodnimi standardi strokovnega ravnanja pri notranjem revidiranju, Kodeksom poklicne etike notranjega revizorja in Kodeksom notranjerevizijskih načel.

Z razvojem SNR so se v 2020 še izpopolnile aktivnosti v povezavi z izvajanjem nove programske podpore celovitemu procesu notranjega revidiranja tudi na ravni Zavarovalne skupine Sava. V letu 2020 je bila uvedena notranja revizija skupine (Group Internal Audit) na ravni slovenskega dela Zavarovalne skupine Sava, z 2021 pa v celotni skupini (tudi v družbah Zavarovalne skupine Sava zunaj EU). SNR redno spremlja razvoj in kakovost notranjerevizijskih služb v odvisnih družbah, pri čemer jim daje potrebno strokovno pomoč, v 2021 pa bo to z vidika uvedene notranje revizije skupine še dodatno nadgrajeno.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	140
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

13 Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	141
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

O poročilu82

GRI 102-46. GRI 102-47. GRI 102-45, 102-50, 102-52. GRI 102-55. GRI 102-48, 102-49. GRI 102-56.

Trajnostno poročilo Zavarovalne skupine Sava za leto 2020 pokriva v skladu s standardi GRI specifična področja: ekonomsko področje, družbeni vidik in okoljski vidik.

Bistvene vsebine trajnostnega poročanja skupine Zavarovalne skupine Sava83

Ekonomsko področje (GRI 200)	Ekonomska uspešnost Prisotnost na trgu Posredni ekonomski vplivi Nabavna praksa Preprečevanje korupcije
Družbeni vidik (GRI 400)	Zaposlovanje in sestava zaposlenih Usposabljanje in razvoj zaposlenih Vodenje in motiviranje zaposlenih Varnost in zdravje pri delu Odnosi s strankami/odgovornost do potrošnikov Odnosi z dobavitelji Lokalna skupnost Trženje in označevanje
Okoljski vidik (GRI 300)	Politika odlaganja odpadkov Energija Ocenjevanje dobaviteljev Emisije

Konsolidirano letno poročilo se nanaša na posamezno poslovno in koledarsko leto ter se pripravlja v skladu z Mednarodnimi računovodskimi standardi, Zakonom o gospodarskih družbah, direktivo Solventnost II in mednarodnimi standardi trajnostnega poročanja Global Reporting Initiative (GRI). Pri pripravi letnega poročila sodelujejo strokovne službe Save Re in vse odvisne družbe. Konsolidirano letno poročilo vključuje vse pravne osebe, ki so del Zavarovalne skupine Sava84.

Trajnostno poročanje je vpleteno v posamezna poglavja letnega poročila. Razkritja so posebej nakazana z interaktivnimi sklici. V samem poglavju Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava so zajeta razkritja in drugi specifični vplivi poslovanja, ki jih druga poglavja letnega poročila ne pokrivajo. Poleg splošnih standardnih razkritij so ekonomski, družbeni in okoljski vidiki, ki so za skupino bistvenega pomena in neposredno povezani z njeno strategijo, razkriti v skladu s predpisanimi načeli.

Podatke o trajnostnem delovanju skupine je pripravila mešana delovna skupina, ki je bila oblikovana v ta namen, s pomočjo strokovnih služb posameznih odvisnih družb. Podatke zbirajo in poročilo oblikujejo strokovne službe obvladujoče družbe, ki je tudi nosilka poročanja. Razkritja po standardu GRI se, kjer je to možno, nanašajo na vse članice skupine, kjer ne, pa na obvladujočo družbo in odvisne družbe s sedežem v EU. Kazalo GRI85 na koncu letnega poročila celovito navaja vrsto in obseg razkritij.

Ugotavljamo, da se zaradi novih ugotovitev navedbe in podatki iz prejšnjega poročila niso spremenili, zato to poročilo ne vsebuje nobenih popravljenih izjav86.

Sava Re se za zunanji pregled trajnostnega poročila za 2020 ni odločila87.

Izjava o nefinančnem poročanju

S poročanjem o nefinančnem poslovanju v skladu s standardi GRI je letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d. d., za leto 2020 skladno z Direktivo 2014/95/EU Evropskega parlamenta in Sveta o razkritju nefinančnih informacij in informacij o raznolikosti nekaterih velikih podjetij in skupin ter z Zakonom o gospodarskih družbah.

86 GRI 102-48,102-49.

87 GRI 102-56.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	142
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

142

predsednika

V naslednjem strateškem obdobju bo tako poudarek na:

osredotočenosti na globalni cilj trajnostnega razvoja OZN zdravje in dobro počutje v ponudbi zavarovalniških produktov in storitev ter promociji zdravega življenja in pomena dobrega počutja za vsesplošno zdravje v družbi;
interesih in pričakovanjih zadevnih zainteresiranih strani oziroma deležnikov, kar spoznavamo v neprestanem vzajemnem dialogu s posameznimi skupinami deležnikov. Strategija trajnostnega razvoja tako sloni na dolgoročnem izgrajevanju kakovostnega odnosa do vseh deležnikov, pri katerem je v središče postavljena stranka in njeno zadovoljstvo;
merilih ESG88, ki jih postopoma in sistematično uvajamo v procese odločanja v skupini;
nadaljnjem vzpostavljanju ključnih kazalnikov uspešnosti in sistematičnem merjenju uresničitve zastavljenih ciljev glede trajnostnega razvoja;
korporativnih akcijah in nadaljnjem spodbujanju h korporativno odgovornemu ravnanju glede na družbo in okolje.

Za operativno izvajanje zastavljene strategije in usklajevanje dogovorjenih nalog na področju trajnostnega razvoja so bili imenovani skrbniki trajnostnega razvoja v vseh odvisnih družbah.

88 Merila ESG: ESG (angl. »Environmental, Social, Governance«) je družbeno odgovorno ravnanje, za katero na splošno velja, da mora izpolnjevati tri merila: okoljevarstveno in družbeno merilo ter merilo odgovornega

upravljanja podjetja.

13.1 Strategija trajnostnega razvoja Zavarovalne skupine Sava

Zavarovalna skupina Sava je trajnostni razvoj v strateškem načrtu že za obdobje 2017–2019 vključila med glavne usmeritve in se zavezala, da ga bo vpeljevala v procese poslovanja. Še večji pomen je trajnostnemu razvoju namenila v tem strateškem obdobju 2020–2022, zato je bila v sodelovanju z vsemi odvisnimi družbami v skupini pripravljena in sprejeta Strategija trajnostnega razvoja.

13.1.1 Strategija trajnostnega razvoja za obdobje 2020–2022

Izhodišča za postavljanje ciljev in uresničevanje Strategije trajnostnega razvoja skupine slonijo na zastavljenih vrednotah, poslanstvu in viziji Zavarovalne skupine Sava. Skupina si bo v strateškem obdobju prizadevala, da bo v očeh deležnikov prepoznana kot:

družbeno odgovorna zavarovalnica ter pozavarovalnica in družbeno odgovorna in verodostojna partnerica,
družbeno odgovorna upravljavka premoženja in kapitala,
odgovorna in privlačna delodajalka,
družbeno odgovorna organizacija do širše skupnosti.

Slogan #NikoliSami ostaja še naprej naše vodilo v odnosu do vseh deležnikov.

Dan za zdravje: šola nordijske hoje za sodelavce v Savi Re

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	143
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

143

predsednika

⁸⁸ Merila ESG: ESG (angl. »Environmental, Social, Governance«) je družbeno odgovorno ravnanje, za katero na splošno velja, da mora izpolnjevati tri merila: okoljevarstveno in družbeno merilo ter merilo odgovornega upravljanja podjetja.

13.1.2 Uresničevanje strategije trajnostnega razvoja v Zavarovalni skupini Sava in vključevanje meril ESG v procese odločanja

V letu 2020 je bil poseben poudarek na uvajanju meril ESG in vzpostavljanju sistema ključnih kazalnikov uspeha. Leto je tako bilo posvečeno preizkušanju predlaganih rešitev ob tem, da je bilo zaznamovano s pandemijo covida-19. Novonastale okoliščine so tako aktivnosti na nekaterih področjih pospešile, istočasno pa so predrugačile vrstni red prednostnih nalog. V skupini smo v tem novonastalem položaju, v skladu z načrti neprekinjenega delovanja, na prvo mesto postavili varnost in zdravje vseh zaposlenih ter stalno komunikacijo z našimi strankami.

Sicer pa smo v teh okoliščinah in v skladu s sprejeto strategijo trajnostnega razvoja dali poudarek tem področjem:

uvajanje meril ESG v procese, pri katerih je stranka v središču, in vzpostavljanje metrike v ugotavljanju njenega zadovoljstva,
uvajanje meril ESG v razvoj produktov in vzpostavljanje ustrezne metrike, istočasno pa izvedba evropske regulative glede ponudbe finančnih produktov, ki začne veljati 10. marca 2021,
prevzemanje zavarovalnih tveganj in vsebinska ocena portfelja z vidika meril ESG,
uvajanje meril ESG v naložbeni proces v skladu z omenjeno evropsko regulativo (SFDR – Sustainable Finance Disclosure Regulation),
uvajanje meril ESG v nabavno področje,
vključevanju deležnikov, prepoznavanje interesov in pričakovanj vseh zainteresiranih strani ter nenehni dialog v novonastalih okoliščinah.

13.1.2.1 Stranka kot središče vseh procesov in digitalizacija poslovanja (odgovoren odnos do potrošnikov)89

Stranke kot naše najpomembnejše deležnike smo vključili v oblikovanje same strategije trajnostnega razvoja z anketo in postavljanjem prednostnih ciljev strateškega načrta za skupino. Na prva mesta so stranke postavile te teme (podrobneje o vključevanju deležnikov v poglavju 13.1.3 Sodelovanje z deležniki):

skladnost poslovanja,
pregledni in jasni produkti,
kakovost prodajne mreže.

Za uresničevanje navedenih vsebin je pomembna odzivnost in preglednost procesov ter ponudba storitev in produktov po vseh možnih prodajnih ali komunikacijskih kanalih, tako da je omogočen čim lažji dostop, ki se osredotoča na digitalizacijo procesov in brezpapirno poslovanje.

V letu 2020 so razmere zaradi vpliva covida-19 dodatno pospešile vpeljavo novih komunikacijskih kanalov, ki omogočajo oddaljeno poslovanje, tako pa neprekinjeno možnost opravljanja storitev za naše stranke. Z vpeljavo videoidentifikacije, podpisa na daljavo in ogleda škod na daljavo so stranke lahko opravljale sklepanja zavarovanj, prijavo škod in nemoteno komunicirale z družbami.

Za zagotavljanje kakovosti storitev so v procese vključeni operativni kazalniki uspeha, ki nam dajejo možnost optimizacije poslovanja in zagotavljanja visoke kakovosti storitev.

89 GRI 103-01, 103-02, 103-03.

V letu 2020 so tako uvedene te nove rešitve za opravljanje storitev našim strankam:

vpeljava podpisa na daljavo, ki je strankam zagotovil neprekinjeno zavarovalno kritje v času zaprtih poslovalnic in omogočil dostopnost zavarovalnih storitev med zaprtjem zaradi pandemije. Seveda rešitev sledi tudi smernicam postaviti stranko v središče predvsem z vidika hitrega, dostopnega in enostavnega poslovanja z zavarovalnico. V postopek so bile vključene vse zahteve področja iz regulative GDPR;
vpeljava videoidentifikacije stranke v podporo procesom, ki skladno z zakonodajo zahtevajo ustrezno in zanesljivo identifikacijo, predvsem pri življenjskih zavarovanjih in pri sklepanju poslov v zvezi z naložbenimi storitvami;
vpeljava ogleda škod na daljavo, ki v okoliščinah omejenega gibanja omogoča boljšo dostopnost, hitrost in enostavnost prijave zavarovalnega primera. Stranka namreč na preprost digitalen način dokumentira škodni zahtevek, zaradi česar je ta hitreje obdelan – skrajša se čas, ki bi bil sicer potreben za obisk cenilca;
vpeljava platforme omni channel zaradi konsolidacije vseh interakcij s stranko z namenom njene celostne obravnave in centralne informiranosti aktivnosti družbe s stranko. V navedeno platformo je bila vključena rešitev novega chata, ki omogoča evidentiranje dialoga s stranko, kar dopolnjuje mozaik in cilje evidentiranja vseh dogodkov z njo.

Sava osiguruvanje – prijava škode na klik.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	144
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 144

predsednika

13.1.2.2 Razvoj produktov in prevzemanje zavarovalnih rizikov90 Zaradi okoljskih (čedalje večja obremenitev okolja z rastjo števila prebivalstva, onesnaženje okolja z odpadki in drugi ekološki problemi), podnebnih (izpusti toplogrednih vplivov) in družbenih sprememb (uvajanje novih tehnologij, spremembe v zakonodaji, demografski trendi, migracije prebivalstva) nastajajo nove okoliščine za razvoj novih produktov in prevzemanje zavarovalnih rizikov. To je razlog za:

nove priložnosti v razvoju inovativnih produktov in storitev,
nove, nepoznane rizike in zaradi tega za oblikovanje novih meril prevzema rizikov (kot so npr. podnebne spremembe in s tem povezane vremenske katastrofe).

V zvezi s tem se v skladu z zastavljeno strategijo:

pri razvoju produktov v premoženjskih in nezgodnih zavarovanjih postopoma vzpostavlja sistem, v katerem se presoja tudi trajnostni razvoj po vnaprej določenih merilih. Ta je formalno podprt z ustreznimi vprašalniki in pravilniki, ki opredeljujejo proces razvoja produktov. Cilj vprašalnika je ugotoviti, ali ima naša ponudba neposreden ali posreden vpliv na obnašanje naših strank do okolja ali odgovornejše družbeno ravnanje. Takšni produkti iz leta 2020 so bili na primer:
- ◊ prenova produkta lahka prevozna sredstva (eno zavarovanje za vse oblike mobilnosti in e-mobilnosti za lahka prevozna sredstva, spodbujanje mobilnosti brez avtomobila, kolesa, e-kolesa, skirojev, e-skirojev ipd.),
- ◊ zagon produkta zavarovanje hišnih ljubljenčkov (boljša kakovost življenja: skrb za hišnega ljubljenčka (psa in mačko) vpliva na večjo telesno dejavnost, boljše socialno življenje, zmanjševanje stresa);

90 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 305-01, 305-02, 305-03, 302-01.

91 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 201-01.

92 GRI 103-09, 103-01, 103-02, 103-03, 204-01, 308-01.

pri finančnih produktih uvaja regulativa SFDR (Uredba 2019/2088), ki s poenotenjem meril za celoten evropski trg jasno opredeljuje trajnostnost teh produktov in s tem tudi preprečuje zavajajoče promoviranje t. i. zelenih produktov;
pri prevzemanju zavarovalnih rizikov vzpostavlja sistem meril ESG (zavarovanje in pozavarovanje predvsem pri fakultativnem prevzemanju rizika) z uveljavljanjem izključitvene in pogojno izključitvene liste. Tako so bile v letu 2020 izvedene te aktivnosti:
- ◊ na pozavarovalnem delu se je pripravila vsebinska ocena portfelja za določitev pomembnejših elementov in meril za poročanje ESG pri pozavarovalnih aktivnostih zunaj skupine,
- ◊ na fakultativnem področju je bilo prepoznanih 30 primerov, za katere bi bilo treba oceniti, ali posamezno povpraševanje izpolnjuje elemente za pogojno sprejemljivost rizika po merilih ESG, kar je izhodišče za nadaljnje aktivnosti na podlagi zastavljenih smernic v letu 2021;
glede na vse kompleksnejši proces odločanja z vidika meril ESG je potreben ustrezen sistem zbiranja podatkov ESG, s tem v zvezi pa tudi ustrezna informacijska podpora za spremljanje učinkov uvajanja meril ESG in potrebe poročanja v skladu s predpisi.

13.1.2.3 Proces naložbenja91

Strateško obdobje 2020–2022 bo še posebej zaznamovala izvedba Uredbe (EU) 2019/2088 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 27. novembra 2019, ki določa harmonizirana pravila za udeležence na finančnem trgu in finančne svetovalce glede preglednosti v zvezi z vključevanjem tveganj trajnosti v njihove procese, upoštevanjem škodljivih vplivov glede trajnostnosti v njihovih procesih in zagotavljanjem informacij, povezanih s trajnostnostjo, glede finančnih produktov. Omenjena uredba udeležencem na finančnem trgu postavlja zahteve po vrsti dodatnih razkritij v zvezi s samo politiko naložbenja oziroma upoštevanja trajnostnega vidika pri naložbenih odločitvah, pa tudi v zvezi z razkritjem glede upoštevanja trajnostnosti pri posameznih finančnih produktih.

V poglavju 13.2.2 Smernice ESG pri naložbenju je proces opisan podrobneje.

13.1.2.4 Proces nabave92

V družbah skupine je usklajena in poenotena nabavna politika, ki vsebuje strateške usmeritve in načela preglednega nabavnega procesa. Dogovorjena je obvezna vključitev protikorupcijske klavzule v vse nabavne pogodbe. Cilj nabavnega procesa je:

vzpostavljanje in vzdrževanje partnerskega odnosa z dobavitelji (to so naši obstoječe ali morebitne stranke), zato prednostno iščemo dobavitelje v lokalnem okolju,
opredelitev dodatnih meril za izbiro dobaviteljev, ki upoštevajo okoljski in družbeni vidik, ter opredelitev merila za lokalne dobavitelje.

Podrobneje je nabavni proces so opisan v poglavju 13.2.4 Odnosi z dobavitelji in nabavna politika.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	145
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 145

predsednika

13.1.2.5 Kibernetska varnost

Pandemija covida-19 je v letu 2020 povzročila spremembo v organizaciji dela, saj se je z delovnih mest preselilo na delo od doma. Nov način in obseg je zahteval intenzivno prizadevanje za odpornost IT-infrastrukture ter zmožnost preprečevanja in obvladovanja kibernetskih napadov.

Veselje ob uspehu naših kolesarjev na Tour de France

V letu 2020 je bila tako prenovljena varnostna politika družbe, vzpostavljen program šolanja zaposlenih za prepoznavo in ukrepanje ob napadih, izvedenih s socialnim inženirstvom.

Na operativni ravni so bile nadgrajene zmogljivosti z 24/7 SOC (varnostni operativni center), ki izvaja neprekinjen nadzor nad kibernetskim prostorom družbe, kar smiselno vključuje tudi aktivnosti zaposlenih, ki delajo od doma. Izvedeno je bilo tudi več ukrepov za utrjevanje obstoječe IT- infrastrukture, vključene so bile dodatne nadzorne točke in nameščeni dodatni varnostni sistemi.

Začrtane so tudi nadgradnje varnostnih zmogljivosti za obdobje 2021 in 2022.

Hiter in lažji preskok na nov način dela je omogočila obstoječa strežniška infrastruktura, ki je kvalitetno pripravljena za delo na daljavo z zaščitenim VPN-dostopom. Delo pri vseh uporabnikih

93 GRI 102-40, 102-42, 102-43, 102-44, 102-46.

poteka pravzaprav brez motenj, če pa že so, je vedno dosegljiva servisna služba. Za lažji dostop do informacij je na voljo portal za obveščanje o poteku pandemije.

Skladno z delom od doma se je med zaposlenimi povečala uporaba orodja Microsoft Teams za skupinsko delo. Le-to omogoča tudi kvalitetno uvajanje sistema SAP z zunanjimi izvajalci.

V letu 2020 je bilo organizirano predavanje o kibernetski varnosti, na katerem so bili zaposleni podrobno poučeni o tem, kako prepoznati napad, in tudi, kako ravnati ob napadu, predvsem v primeru lažnih obvestil in zahtev po plačilu raznih izmišljenih storitev, ki so poslane po elektronski pošti in vsebujejo nepopolno dokumentacijo. Servisna služba zaposlene redno obvešča o sumljivih elektronskih sporočilih skupaj z navodili, kako ravnati, če tako sporočilo prejmejo. Z ustreznimi protokoli so zaščiteni tudi dostopi zunanjih izvajalcev.

13.1.3 Sodelovanje z deležniki93

Potrebe in interesi deležnikov se zadovoljujejo in spremljajo s spletom medsebojnih odnosov na strateški in operativni ravni. Medsebojno zaupanje in razumevanje s posameznimi skupinami se tako krepi s korektnim in uravnoteženim komuniciranjem in vključevanjem.

Zavarovalna skupina Sava si tako prizadeva vzpostaviti različne oblike sodelovanja z deležniki, leto pandemije covida-19 pa je tudi na tem področju prineslo nove izzive, saj »tradicionalne« oblike komunikacije v teh okoliščinah niso bile več možne. Nove tehnologije in digitalizacija poslovanja je tako dobila nov zagon in pospešila nove rešitve, komunikacijo in izvajanje vseh procesov na daljavo.

V teh okoliščinah se nam je zdelo še posebno pomembno, da prepoznavamo potrebe deležnikov po informacijah oziroma vsebinah. S tem namenom smo ponovili spletno anketo iz leta 2019, tako da smo jo tokrat izvedli v vseh državah, kjer smo prisotni, razen v Črni gori, kjer je bilo ravno med anketiranjem izredno slabo epidemiološko stanje in bi zaradi tega anketa lahko imela moteč oziroma negativen učinek pri deležnikih.

Krvodajalska akcija v Črni gori v skladu s pravili zdravstvene stroke.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	146
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 146

predsednika

Rezultati so pokazali, da je prvih pet tem, ki so bistvene z vidika Zavarovalne skupine Sava in deležnikov:

prodajna mreža
zadovoljstvo strank
skladnost poslovanja
pregledni in jasni produkti
motivirani, inovativni in zadovoljni zaposleni

V nadaljevanju poročila so navedeni deležniki, za katere menimo, da pomembno vplivajo na vsako pravno entiteto skupine in obratno ter so dejavni soustvarjalci dodane vrednosti našega poslovanja.

Do vseh deležnikov gojimo odgovoren in odkrit odnos. Pri tem sledimo priporočilom in pravilom javnega obveščanja, etičnemu kodeksu in internim pravilnikom. Dodatno iščemo priložnosti za lažji dostop do informacij in izmenjavo mnenj. Pri tem si pomagamo z informacijsko tehnologijo, ki presega časovne in prostorske omejitve ter je med pandemijo omogočila neprekinjeno komunikacijo z vsemi deležniki. Tako so tradicionalne oblike vključevanja, fizični stik in družabna srečanja v letu 2020 prevzele nove tehnologije. Leto 2020 je posebno ne samo po načinu komunikacije z vsemi deležniki, pandemija covida-19 je ključno zaznamovala tudi vsebino informacij, ki smo jih poslali deležnikom, predvsem zaposlenim in strankam. ZAVAROVALNA SKUPINA SAVA

LEGENDA

1 zadovoljstvo strank
2 zavzeti in motivirani zaposleni
3 prodajna mreža
4 skladnost poslovanja
5 pregledni in jasni produkti
6 celovito upravljanje tveganj
7 kibernetska varnost
8 digitalizacija poslovanja
9 razvoj trajnostnih produktov
10 odgovorna naložbena politika in prevzem tveganj (merila ESG)
11 skrb za naravno okolje
12 bonitetna ocena
13 kakovostni dobavitelji
14 lokalna skupnost
15 demografske spremembe
16 podnebne spremembe

Prikaz pomembnosti vsebin za deležnike in Zavarovalno skupino Sava:

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	147
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

147

predsednika

Deležniki	Oblika vključevanja	Cilji	Najpomembnejše aktivnosti 2020
Zaposleni Zavarovalne skupine Sava	• Sodelovanje pri upravljanju (svet delavcev in sindikati) • Interni formalni dogodki (strateške konference, strokovno-izobraževalni	• Obveščenost in ozaveščenost • Spodbujanje idej za izboljšanje delovnega okolja in poslovnega procesa	• Dveakrat letno strateška konferenca s predstavniki vseh odvisnih družb • Nenehen dialog s predstavniki delavcev in sindikatov	Pismo predsednika
	dogodki)	• Dvosmerno komuniciranje	• Dogodki, konference, predavanja	uprave
	• Interni neformalni dogodki • Interna izobraževanja/posveti	• Graditev kulture, izboljšanje odnosov in negovanje oz. dvig dobrega organizacijskega ozračja	• Redna obveščanje zaposlenih glede ukrepov, povezanih s koronavirusom, po elektronski pošti, redni oddelčni sestanki preko MS Teams	Predstavitev Save Re
	• Ciljno vodenje (letni razgovori) • Interni spletni in tiskani mediji		• Covid-19 Info Point – intranetni portal • Nagovori predsednika uprave Save Re vseh zaposlenih v skupini z	in Zavarovalne skupine Sava
	• Nabiralnik idej • Elektronska pošta		elektronskim pismom
	• Osebni stik • Mnenjske ankete/vprašalniki			Delničarji in trgovanje z delnico
	• Športna društva
Stranke so:	• Osebna svetovanja	• Kakovost storitev	• Celoletna in neprestana komunikacija po prodajni mreži
	• Sestanki	• Osredotočenost na stranko	• Interaktivni chat – na spletnih straneh	Poročilo
• zavarovanci	• Pohvale in pritožbe	• Obveščenost	• Elektronski mesečniki (Sava Infond na 16.000 naslovov)	nadzornega sveta
• zavarovalci	• Spletna mesta, blogi	• Hitro reševanje primerov	• Neposredna pošta
• oškodovanci	• Kontaktni center	• Prijazen odnos do strank	• Za cedente dvakrat na leto predstavitvena publikacija	Izjava o upravljanju družbe
• cedenti	• Tržno komuniciranje po različnih kanalih	• Prepoznavanje dejanskih potreb trga	• Redno obveščanje strank o vseh relevantnih informacijah v okoliščinah	na podlagi 70. člena
• vlagatelji v vzajemne in pokojninske sklade	• Strokovna srečanja/konference • Dogodki	• Ponudba sodobnih kanalov prodaje	pandemije covida-19	Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)
	• Družbena omrežja
Zunanja prodajna mreža, ki jo predstavljajo:	• Redni kontakti	• Poznavanje ponudbe oz. produktov	• Stalna komunikacija	Poslanstvo,
	• Strokovna izobraževanja	• Seznanjanje z novostmi v poslovnih procesih	• Obveščanje glede ukrepov in zdravstvene zaščite v okoliščinah	vizija, strateške usmeritve in cilji
	• Srečanja/dogodki	• Seznanjanje z novostmi v zakonski regulativi, ki se neposredno nanaša na	• pandemije covida-19
• zastopniške agencije		poslovanje
• zavarovalni posredniki		• Izgrajevanje pristnega partnerskega odnosa		Poslovno
• banke				okolje
• poslovni partnerji, kot so tehnični pregledi, turistične agencije …
Dobavitelji	• Razpisi	• Izbira najprimernejšega dobavitelja v skladu z merili	• Stalni razpisi in izbira dobaviteljev
(storitev in material)	• Povabila k sodelovanju	• Okolju prijazni materiali		Poslovanje
	• Vprašalniki	• Brezpapirno poslovanje		Zavarovalne skupine
	• Sestanki	• Digitalizacija poslovanja		Sava in Save Re44
	• Predstavitve	• Zanesljivost plačil
		• Spoštovanje dogovora		Finančni položaj
		• Dostava potrdil o deponiranju odpadkov • Podpora lokalnega gospodarstva		Zavarovalne skupine Sava in Save Re
Delničarji in morebitni vlagatelji v delnice POSR	• Vsaj enkrat letno na skupščini delničarjev	• Enakomerna obveščenost	• Redno in transparentno komuniciranje z delničarji in vlagatelji, udeležba
	• Redno z javnimi objavami (SEOnet Ljubljanske borze)	• Jasna dividendna politika in donosi	na 8 dogodkih
	• Redno na spletni strani (www.sava-re.si)	• Poglobljene informacije o poslovanju, letnem načrtu in strateških	• V letu 2020 je bilo 44 javnih objav preko sistema SEOnet	Upravljanje
	• Vsaj enkrat letno v pismu delničarjem	usmeritvah
	• Redno po elektronski pošti ([email protected])	• Trajnostno naravnano poslovanje
	• Redno na individualnih sestankih in s konferenčnimi klici
	• Redno na investicijskih konferencah doma in v tujini			Upravljanje tveganj
Regulatorji	• Redno in izredno poročanje Agenciji za zavarovalni nadzor (AZN) in	• Spoštovanje zakonodaje	• Dosledno sledenje spremembam zakonodaje, regulatornih ukrepov in
	Agenciji za trg vrednostnih papirjev (ATVP)	• Preglednost poslovanja	priporočil
	• Redno in izredno poročanje AVK	• Varnost zavarovancev
		• Skladnost poslovanja		Delovanje notranje revizije
Bonitetni agenciji	• Redni letni pregled finančnega položaja, poslovanja in poslovnih izidov	• Izboljšanje bonitetne ocene	• AM Best je potrdila bonitetno oceno »A« (stabilna) • S&P je potrdila bonitetno oceno »A« (stabilna)	Zavarovalne skupine Sava
Mediji	• Redno s sporočili za javnost	• Obveščanje širše javnosti	• Odzivno in pravočasno odgovarjanje na vprašanja medijev
	• Vsaj enkrat letno na novinarski konferenci	• Redne in pregledne informacije o poslovanju	• Leta 2020 je bilo v medijih skupno 1520 objav o Zavarovalni skupini Sava	Trajnostni razvoj v
	• Občasno s posameznimi intervjuji	• Krepitev stvarne pozitivne podobe o družbi/skupini	(14 % več kot 2019)	Zavarovalni skupini Sava
	• Redno z odgovori na novinarska vprašanja	• Vzdrževanje rednih in pozitivnih odnosov
Skupnosti	• Neposredni stiki z lokalnimi odločevalci	• Vključevanje družbe/zaposlenih v lokalne skupnosti in širše	• Poglavje Sponzorstva, donacije in preventiva
	• Podpora neprofitnim organizacijam v obliki sponzorstev in donacij	• Sofinanciranje projektov, ki so pomembni za lokalno skupnost	• Poglavje Odgovornost do skupnosti	Poslovni procesi in
	• Podpora preventivnim projektom	• Povečevanje varnosti s preventivno dejavnostjo		informacijska podpora poslovanju
	• Osebna pomoč zaposlenih	• Infrastrukturna vlaganja
		• Ozaveščanje prebivalstva

LETNO POROČILO 2020

	148
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

13.2 Ekonomsko področje94

Ključni kazalnik uspešnosti za poslovanje Zavarovalne skupine Sava je ekonomska uspešnost, ki jo opredeljujemo s strateškimi cilji na vseh področjih in o njej obširneje poročamo v finančnem delu poročila. Dosegamo jo s pravočasnim prepoznavanjem in upravljanjem tveganj. Menimo, da imajo na ekonomsko uspešnost podjetja vpliv tako finančna kot nefinančna tveganja.

Distribuirana ekonomska vrednost Zavarovalne skupine Sava, kot izhaja iz naslednje preglednice, je v letu 2020 znašala 664,6 milijona EUR. Sestavljena je iz čistih odhodkov za škode in druge zavarovalne odhodke, odhodkov od finančnih sredstev, drugih odhodkov, operativnih stroškov poslovanja, izplačila dividend, odhodkov za davek, naložb v skupnost v obliki preventive, donacij in sponzorstev ter plačil, nadomestil in bonitet zaposlenim.

2020/2019

	Zavarovalna skupina Sava
v mio EUR	2020	2019	2018	2017	2016	Indeks 2020/2019
Drugi ekonomski vplivi
Ustvarjena ekonomska vrednost*	707,3	620,5	567,3	519,8	516,0	114,0
Distribuirana ekonomska vrednost	664,6	647,0	560,9	508,8	475,0	102,7
Čisti odhodki za škode in drugi zavarovalni odhodki	446,0	421,5	344,1	313,6	285,7	105,8
Odhodki od finančnih sredstev	13,1	6,1	9,6	11,9	8,6	215,0
Drugi odhodki	3,3	4,6	2,9	2,8	2,5	71,6
Operativni stroški poslovanja**	119,9	111,0	102,8	87,7	90,7	108,0
Izplačila dividend	0,0	14,7	12,4	12,5	12,4	0,0
Odhodek za davek	11,4	10,5	12,2	8,8	7,8	107,7
Naložbe v družbeno skupnost (preventiva, donacije, sponzorstva)	3,9	4,2	3,8	3,2	3,0	93,4
Plačila, nadomestila in bonitete zaposlenim	67,0	74,5	73,1	68,4	64,4	90,0
Zadržana ekonomska vrednost	42,7	-26,6	6,3	11,0	41,0	-160,8

* Ustvarjena ekonomska vrednost = čisti prihodki od zavarovalnih premij plus drugi zavarovalni prihodki plus prihodki od naložb plus drugi prihodki.

** Operativni stroški poslovanja vključujejo provizije in druge obratovalne stroške, brez stroškov dela, sponzorstev, preventive in donacij.

Projekt "Osamljenost" v Zavarovalnici Sava - pomoč ljudem v duševni stiski.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	149
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 149

predsednika

13.2.1 Sponzorstva, donacije in preventivna dejavnost95

Z izbruhom pandemije zaradi koronavirusa v letu 2020 je naša strateška usmerjenost na globalni cilj Združenih narodov – zdravje in dobro počutje – dobila nove, neslutene razsežnosti. Te novonastale razmere so vplivale tudi na našo donatorsko dejavnost.

Sava Re je takoj na začetku epidemije za preprečevanje nadaljnjega širjenja in odpravo posledic Upravi RS za zaščito in reševanje namenila donacijo v višini 62.500 evrov.

V letu epidemije je tudi Zavarovalnica Sava s preventivno akcijo sodelovala pri pomoči Civilni zaščiti RS. Del preventivnih sredstev je bilo namenjenih za nakup respiratorjev in drugega potrebnega materiala za preprečevanje širjenja virusa oz. zmanjševanje učinkov epidemije.

Sponzorstva in donacije namenjamo za promocijo zdravega življenja in dvig vsesplošnega dobrega počutja. Vlagamo v šport in krepimo zavedanje pomembnosti športa in rekreacije za zdravje. K dvigu vsesplošnega dobrega počutja prispevamo tudi s podpiranjem kulturne in izobraževalne dejavnosti ter strokovnih združenj, pomagamo pa tudi deprivilegiranim skupinam v organizaciji njihovih aktivnosti.

Z vlaganjem v preventivne programe zmanjšujemo tveganja. Ti programi imajo pomemben ekonomski in družbeni vpliv na zavarovalniško panogo ter jih predpisuje tudi zakonodaja.
Kljub negotovemu položaju zaradi globalne krize, povzročene s pandemijo, je skupina podpirala okolje skoraj v enakem obsegu kakor leto prej. Skupna sredstva, ki so bila namenjena okolju, so bila zmanjšana samo za 8 %.

Podrobneje opisujemo sponzorsko, donatorsko in preventivno dejavnost v poglavju 13.3 Družbeni vidik .

Sponzorska, donatorska in preventivna sredstva*

v EUR	2020	2019	Indeks
Sponzorstva	2.164.519	2.585.221	84
Donacije	1.016.860	1.105.307	92
Preventiva	701.016	536.257	131
Skupaj sredstva, vrnjena v okolje	3.882.395	4.226.785	92

* V 2019 in 2020 je upoštevana tudi Zavarovalnica Vita zaradi primerljivosti med letoma.

Sava osiguranje Srbija je uradni pokrovitelj Atletske zveze Srbija. Na fotografiji je Ivana Španović, najboljša srbska atletinja v skoku v daljino.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	150
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 150

predsednika

13.2.2 Smernice ESG pri naložbenju96

Zavarovalna skupina Sava pri naložbenju uporablja metodo negativnega izločanja, tako pa upošteva načela okoljevarstvenega, socialnega in odgovornega upravljanja (ESG – environmental, social, governance). Pri izboru naložb dajemo prednost tistim, ki sledijo načelom ESG, trajnostnega razvoja, odgovornega vlaganja in podobno. Donosnost naložb je pomembno, vendar ne edino merilo, saj v sklopu analize tveganj upoštevamo tudi merilo trajnostnega vpliva, ki je pomembno pri naložbenih odločitvah. Pri oblikovanju naložbenega portfelja se izogibamo naložbam v vrednostne papirje, ki bi kakorkoli škodovale življenju ljudi in okolju ali bi se v kakršnikoli drugi obliki odmikale od načel ESG. Del sredstev vlagamo v dolžniške vrednostne papirje mednarodnih organizacij, kot so EBRD, Svetovna banka in Evropska investicijska banka, saj verjamemo, da te organizacije, skladno s svojimi sprejetimi okoljskimi in socialnimi politikami, vlagajo sredstva v okolju prijazne projekte in spodbujajo razvoj. Sredstva vlagamo tudi v vrednostne papirje, izdane za financiranje zelenih, okoljskih projektov (t. i. zelene obveznice, angl. green bonds) in v trajnostne obveznice (angl. sustainability bonds), ki so namenjene financiranju zelenih in socialnih trajnostnih ciljev izdajateljev ter jih izdajajo v večini države in lokalne oblasti.

Naložbe v zelene in trajnostne obveznice so se od konca leta 2019 s 25,4 milijona EUR povečale za 57 milijonov EUR na 82,4 milijona EUR konec leta 2020. Izpostavljenost smo povečali po skoraj vseh sektorjih, največ pa v sektorju preskrbovalnih podjetij ter državnih in finančnih institucij. V letu 2020 je izbruh pandemije precej pospešil izdajo trajnostnih obveznic in s tem njihovo ponudbo, kar je ugodno učinkovalo na dodaten izbor obveznic ESG, ki so na razpolago za vlaganje. Vsem naložbam, ki jih prikazujemo v preglednici, je enotno, da z zbranimi sredstvi financirajo projekte in vlaganja, ki izpolnjujejo merila, kot so standardi ESG.

Ne vlagamo v naložbe s področij jedrske energije, mrežnega ribolova, proizvodnje ali trgovine z nelegalnimi proizvodi ali storitvami ter proizvodi in storitvami, ki (lahko) škodujejo ljudem ali okolju. Poleg tega ne vlagamo v naložbe s področij vojaške industrije, tobačne industrije, industrije za odrasle in iger na srečo.

Družbe, ki so v letu 2020 postale del Zavarovalne skupine Sava, so prevzele zgoraj opisane usmeritve in jih bodo v prihodnje upoštevale pri upravljanju naložb, vendar zanje velja prehodno obdobje, v katerem morajo prilagoditi svoje procese in naložbene portfelje.

Upoštevanje trajnostnih meril je še posebno poudarjeno pri infrastrukturnih naložbah, nepremičninskih skladih in drugih alternativnih naložbah, saj je neizpolnjevanje smernic ESG (praviloma) izločitveno merilo pri odločanju o naložbah v sklade in neposredne projekte. Trenutno vse alternativne naložbe v portfeljih Zavarovalne skupine Sava, ki so v obliki alternativnih skladov, upoštevajo vsaj en panožni trajnostni standard (UN PRI –- United Nations Principles of Responsible Investments, GRESB – Global ESG Benchmark for Real Estate, TCFD – Task Force on climate- related Financial Dislosures ) in v skladu s temi standardi tudi poročajo. V redkih primerih, ko to ne drži, imamo dogovorjene možnosti za izločitev pri vlaganju v naložbe, ki ne izpolnjujejo naših internih meril ESG. V veliko primerih gre za sklade, ki imajo ugoden vpliv na okolje in družbo, saj so npr. usmerjeni izrecno v projekte obnovljivih virov energije, gradnjo infrastrukture, ki omogoča tranzicijo na obnovljive vire energije, in naložbe v energetske prihranke. Glede energetskih prihrankov in t. i. energetskega podjetništva smo že nekaj let dejavni tudi v domačem okolju s financiranjem neposrednih projektov.

Nepremičninske naložbe v naših portfeljih imajo velikopotezno postavljene okoljske, socialne in upravljavske zaveze. Med njimi so najpomembnejši cilji drastično zniževanje porabe energije,

vode in izpustov toplogrednih plinov, pa tudi predelava odpadnih snovi. Upravljavci teh skladov razpolagajo z različnimi certifikati, med drugim LEED, BREEAM, WELL in HQE. V okviru socialnih ciljev si skladi prizadevajo za krepitev lokalnih skupnosti in mest, pri postavitvi stanovanjskih nepremičnin upoštevajo, da so te obdane z zelenimi površinami za družabna srečanja in spodbujanje zdravega življenja, da imajo uporabniki nepremičnin zagotovljen dostop do socialnih in izobraževalnih ustanov, dejavno sodelujejo v projektih trajnostno naravnane mobilnosti ipd.

V letu 2021 nameravamo nadaljevati politiko vlaganja v obnovljive vire energije ter projekte energetske učinkovitosti in trajnostne nepremičninske naložbe. Poleg tega nameravamo kar najbolj vključevati v portfelj obveznice ESG. V skladu z novo zakonodajo, ki začne veljati v letu 2021, bomo upoštevali tudi enotna pravila glede preglednosti vključitve trajnostnih tveganj v procese in ustrezno upoštevali škodljive vplive glede trajnosti pri sprejemanju investicijskih odločitev.

V preglednici spodaj so popisane vse naložbe skupine, kjer so upoštevane smernice ESG.

Vrsta naložbe v EUR	Preostala zaveza	Že vpoklicano	Skupaj	Skupaj že vpoklicane oz. investirane naložbe v % celotnega naložbenega portfelja skupine
Infrastrukturni skladi	25.981.109	27.161.550	53.142.659	1,8 %
Nepremičninski skladi	-	14.500.000	14.500.000	0,9 %
Infrastrukturni neposredni projekti	-	574.482	574.482	0,0 %
Skladi zasebnega dolga	6.000.000	0	6.000.000	0,0 %
Obveznice ESG (green & sustainable)	-	82.404.551	82.404.551	5,4 %
Obvezniški vzajemni skladi	-	3.494.416	3.494.416	0,2 %
Skupaj	31.981.109	128.134.999	160.116.108	8,3 %

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	151
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 151

predsednika

13.2.3 Tveganja in priložnosti zaradi podnebnih sprememb97

Podnebne spremembe so resno tveganje za družbo, gospodarstvo in močno tudi za dejavnost zavarovalnic in pozavarovalnic.

Globalna temperatura je zdaj približno 1 °C višja v primerjavi s predindustrijsko dobo, in če ustrezne strategije za blaženje ne bodo uvedene, bi globalno segrevanje do konca tega stoletja lahko doseglo 3 °C ali več. Škodljivi vplivi globalnega segrevanja na naravo in človeške sisteme so vidni že danes in brez nadaljnjih mednarodnih podnebnih ukrepov se bo povprečna svetovna temperatura še povečevala, tako pa tudi nepredvidljivost škodnega dogajanja oziroma tveganje naravnih katastrof. Posledica bo tudi večje tveganje pri prevzemanju zavarovalnega rizika in s tem potreba po spreminjanju poslovnih strategij.

Vlaganje v trajnostni razvoj in preventivno dejavnost (obnovljivi viri, ozaveščanje zavarovancev) sta dejavnika, ki pomembno vplivata na obseg in višino škod iz naravnih nesreč, temeljni napori pa gredo k omejevanju izpostavljenosti do industrij in sektorjev, ki s svojim delovanjem bistveno obremenjujejo okolje.

GRI 103-01, 103-02, 103-03, 201-02. GRI 102-9, 103-1, 103-2, 103-3, 204-1, 308-1. GRI 205-1. GRI 205-1. GRI 414-1. GRI 204-01.

V mednarodnem pozavarovalnem portfelju v letu 2020 v povezavi z naravnimi nesrečami, kljub potresom na Hrvaškem in v Turčiji, ni bistvenih škodnih odstopanj. Zaradi naravnih nesreč je v letu 2020 le en dogodek presegel 1 milijon EUR za delež Save Re.

13.2.4 Odnosi z dobavitelji in nabavna politika98

Zavarovalnica Sava je iz naravnih nesreč zabeležila 3 škode, ki so presegle 1 milijon EUR. Število tovrstnih škod je bilo višje kot v letu 2019. Druge odvisne družbe niso zaznale, da bi bilo leto 2020 posebno glede vremenskih pojavov in s tem povezanega povečanja škodnega dogajanja. Dobavitelji družb v skupini so pretežno dobavitelji svetovalnih storitev, storitev vzdrževanja in nadgradnje informacijskega orodja, pisarniškega materiala, drobnega inventarja, računalniške, programske in podobne opreme ter osebnih vozil za službene namene. Sava Re je vključila v uporabo del pisarniškega papirja, proizvedenega z reciklažo.

so bili predloženi vsem odvisnim družbam kot spodbuda k sprejemu in uporabi v vseh odvisnih družbah. Pri posodabljanju internih aktov, ki urejajo poslovni proces nabave, sta tudi družbi v Makedoniji in Črni gori vključili mehanizme spremljanja trajnostne naravnanosti dobaviteljev z vprašalniki za nabave velikih vrednosti.

V družbah Zavarovalne skupine Sava je usklajena in poenotena nabavna politika, ki vsebuje strateške usmeritve in načela preglednega nabavnega procesa. Interni akti določajo, da je obvezna vključitev protikorupcijske klavzule v vse nabavne pogodbe99. Pri naročanju, prevzemu in plačevanju dobrin je oblikovano načelo štirih oči, ki zagotavlja visoko stopnjo samokontrole poslovnega procesa nabave. V Savi Re četrtletno ocenjujemo tveganje neustrezne izvedbe tega procesa100. Pravilniku o postopku nabave je priložen Vprašalnik o trajnostni naravnanosti podjetja101, namenjen dobaviteljem, ko je za izvedbo izbirnega postopka imenovana komisija (vrednost dobrine presega 50.000 EUR). Izpolnjen vprašalnik, ki je pomembna okoliščina pri izbiri dobavitelja in je prvi korak k spodbujanju trajnostne naravnanosti v partnerskih odnosih pri nabavnem procesu, je bil v letu 2020 prenovljen v okviru splošnih nabavnih pogojev. V prenovljenih Splošnih nabavnih pogojih je poudarjena tudi skrb za trajnostni razvoj družbe. Prenovljeni vprašalnik in prenovljeni Splošni nabavni pogoji dolgoročnih partnerskih odnosov v lastnem okolju. Lokalni trg za posamezno članico skupine sicer predstavlja celotno geografsko območje države, v kateri ima sedež.102 Nekatere dobave se opravljajo tudi zunaj meja matične države, vendar manj (zlasti za dobavo blaga in storitev, ki jih v matični državi ni mogoče zagotoviti ali pa so cenovno nekonkurenčne) in pri proizvajalcih ali ponudnikih storitev iz tujine vzpostavljamo poslovni odnos z lokalnimi posredniki ali zastopniki. Iskanje ponudb na tujih trgih pogosto ni niti smiselno, saj družbe lahko izvedejo večino nabav pod boljšimi pogoji in z nižjimi tveganji z domačimi dobavitelji. Cilj nabavne politike skupine je tudi skupna lista dobaviteljev z iskanjem sinergije pri kakovosti dobrin, poglabljanju zaupanja med partnerji in ugodnih komercialnih pogojih. Prve pobude so omejene na lokalne trge in strateške dobavitelje.

Za vse družbe v skupini sodelovanje z lokalnimi dobavitelji narekuje sama narava poslovanja in vzpostavljanja

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	152
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 152

predsednika

V odnosu do dobaviteljev Zavarovalna skupina Sava zagotavlja konkurenčen in pregleden izbirni postopek s pošiljanjem povpraševanj več ponudnikom ter stopnjevanjem odgovornosti in pristojnosti sprejemanja odločitve o izboru dobavitelja glede na višino ocenjene vrednosti dobrine. Pozornost namenjamo razvoju meril kakovosti, medsebojnega sodelovanja in doseganja sinergij ter cenovne konkurenčnosti (rabatne lestvice ipd.), ki so primerna podlaga za ocenjevanje dobaviteljev.

Poleg tega ima družba/skupina glede nabave sprejetih še vrsto drugih internih aktov, v katerih opredeljuje postopke in druga navodila. Tako na primer: politika upravljanja voznega parka v skupini, pravilnik o nabavi, uporabi in vzdrževanju službenih vozil, sistemski postopek procesa nabave v Zavarovalni skupini Sava, pravilnik o službenih mobilnih telefonih in napravah itd. V letu 2020 sta bila prenovljena Pravilnik o nabavi, uporabi in vzdrževanju vozil za službene potrebe v Savi RE, d.d., in Pravilnik o uporabi sredstev informacijske tehnologije v Savi Re, d.d. Prenavlja se tudi Pravilnik o postopku nabave v Savi Re, d.d.

Svoje obveznosti v nabavnih postopkih Sava Re in vse družbe v skupini poravnavajo v dogovorjenih rokih.

13.2.5 Finančna pomoč države103

Družbe iz skupine v letu 2020 niso prejele nikakršne pomoči države.

13.2.5.1 Opredelitev drugih pobud države

Sava Re je v letu 2020 uveljavljala delno plačilo plačanih prispevkov delodajalca za pokojninsko in invalidsko zavarovanje, ker je za nedoločen čas prvič zaposlila sodelavce do 26. leta starosti, in sicer za prvi dve leti njihove zaposlitve. Družba je bila upravičena do vračila 50 odstotkov prispevkov za prvo leto zaposlitve ter do 30 odstotkov prispevkov delodajalca za drugo leto zaposlitve. Skupna vrednost vračila iz tega naslova znaša

103 GRI 201-04.

2.175 EUR (2019: 2.025 EUR).

Uveljavljena je bila tudi delna 30-odstotna oprostitev plačila prispevkov delodajalca za zaposlene, ki so dopolnili 60 let starosti, ter oprostitev plačila prispevka delodajalca za zavarovanje iz sklenitve pogodbe o zaposlitvi za nedoločen čas. Skupna vrednost vračila znaša 11.125 EUR.

Sava Re je oblikovala pokojninski načrt kolektivnega prostovoljnega dodatnega starostnega pokojninskega zavarovanja, ki ga financira delodajalec, in ima sklenjeno pogodbo o pristopu k pokojninskemu načrtu pokojninske družbe, vpisanemu v register pokojninskih načrtov pri Finančni upravi Republike Slovenije. Na podlagi navedenih pogodb družba v korist svojih zaposlenih, ki so se vključili v pokojninski načrt, plačuje premijo prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja in je upravičena do zmanjšanja letne davčne osnove davka od dohodka, in sicer za znesek premije prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, ki jo je za svoje zaposlene v davčnem letu plačala izvajalcu pokojninskega načrta. Skupna vrednost davčne olajšave iz tega naslova znaša 182.754 EUR (2019: 102.416 EUR).

V skladu z zakonodajo o ukrepih za omilitev in odpravo posledic covida-19 je Sava Re v letu 2020 uveljavljala povračilo izplačanega nadomestila plače v višini 3.412 EUR.

V skupini smo proučili vpliv razmer, ki so posledica covida-19, na prejete državne pomoči. Pet družb je prejelo državno pomoč v skupni vrednosti 234.468 EUR za oprostitev plačila prispevkov, subvencij za varstvo otrok in karantene, krizni dodatek ter bolniških odsotnosti zaradi višje sile.

V odvisnih družbah uveljavljajo pobude oziroma olajšave v skladu z lokalno zakonodajo (zaposlovanje invalidov, vključevanje zaposlenih v pokojninske načrte itd.).

Domača pisarna

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	153
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 153

predsednika

13.3 Družbeni vidik

13.3.1 Odgovornost do zaposlenih104

Zavarovalna skupina Sava se zaveda pomena odgovornosti do zaposlenih. V strategiji trajnostnega razvoja je postavljen temeljni cilj, da deležniki prepoznavajo skupino kot družbeno odgovorno in privlačno delodajalko v regiji.

V skupini dajemo velik pomen zdravju zaposlenih ter iskrenemu in spoštljivemu odnosu do njih. Prizadevamo si za ustvarjalno in pozitivno ozračje pri našem vsakodnevnem delu, kar izhaja že iz naših strateških smernic.

V letu 2020 je bila namenjena posebna skrb zdravju vseh zaposlenih, zato je bila v celotni skupini hitro in učinkovito izvedena akcija preselitve dela iz običajnega delovnega okolja na dom. Pripravljen je bil načrt, ki vključuje štiri faze in začne veljati v primeru razglašenih izrednih razmer na ravni države ali družbe. Z načrtom so bili seznanjeni vsi zaposleni. Držimo se ga v vseh družbah v skupini in s tem skrbimo za nemoteno delovanje družbe in, kar je najpomembnejše, zaposleni so že vnaprej seznanjeni s pravili, ukrepi in navodili, ki veljajo v trenutno razglašeni fazi, in lahko v vsakokratnem položaju temu primerno ukrepajo. Prav tako skrbimo, da so zaposleni tedensko obveščeni o spremembah glede epidemije, tako s strani pristojnih institucij kot s strani družbe.

Slogan #NikoliSami je v letu pandemije pridobil še dodatno razsežnost in zavedanje bistva svoje sporočilnosti. Med pandemijo in zaprtjem javnega življenja je bila posebna

Za potrebe medsebojnega informiranja je bila odprta nova interna spletna stran Covid-19 Info Point, na kateri so bile na enem mestu zbrane vse informacije, ki so jih zaposleni potrebovali – dnevna obvestila, navodila za ravnanje v različnih razmerah, navodila za varno delo od doma, pogosta vprašanja in odgovori, predpisani obrazci, telefonske številke vodilnih, seznami sodelujočih v kriznem štabu in podobno. Covid-19 Info Point služi tudi kot arhiv obvestil internega komuniciranja in javnih objav, ki so bila v tem času objavljena v oglaševalskih kampanjah, na blogu, na družbenih omrežjih, spletnih straneh in podobno.

pozornost posvečena prizadevanju za stalno informiranost zaposlenih po elektronski pošti, intranetu in na rednih virtualnih oddelčnih sestankih. Opravljene so bile tudi ankete zadovoljstva zaposlenih z vsebino, načinom in pogostostjo informiranja. Rezultati anket so pokazali, da so zaposleni zelo zadovoljni z načinom, vsebino in pogostostjo informiranja ter da si zelo želijo stalne komunikacije in ustreznih informacij. izmenjujemo izkušnje, znanje ter se medsebojno seznanimo z rezultati in načrti. V letu 2020 smo imeli organizirana virtualna srečanja, s katerimi dodatno povezujemo in izboljšujemo medsebojne odnose. V Zavarovalni skupini Sava gradimo in spodbujamo inovativno

Zavedamo se, da cilje lahko uresničujemo samo s kompetentnimi, strokovno usposobljenimi, izkušenimi in motiviranimi zaposlenimi. V Zavarovalni skupini Sava si prizadevamo za razvoj in prenos znanja in izkušenj. S prenosom znanja in dobrih praks med strokovnimi službami in družbami v skupini dosegamo sinergijske učinke. V ta namen organiziramo strokovna srečanja predstavnikov vseh družb v obliki dogodkov, srečanj ali strokovnih konferenc, na katerih

kulturo. Družbe imajo vzpostavljene formalne in neformalne sisteme zbiranja inovativnih predlogov. Tako je bil npr. v Zavarovalnici Sava konec novembra 2020 vzpostavljen nov način zbirana inovacijskih predlogov oz. predlogov za izboljšave, poimenovan »IzboljSava«, ki je nadomestil »Register stalnih izboljšav«.

Vsem zaposlenim je omogočeno, da na spletnem obrazcu oddajo sporočila, s katerimi predlagajo izboljšave oz. inovacije, izrečejo pohvalo ali opozorijo na zaznano neskladnost, pomanjkljivost oziroma napako. Predlogi oziroma opozorila se lahko navezujejo na poslovne procese, zavarovalne produkte, pa tudi na skladnost poslovanja, tveganja, notranje kontrole, zaposlene in odnose v družbi.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	154
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 154

predsednika

13.3.2 Dodatne ugodnosti za zaposlene105

Vse družbe v skladu s svojimi zmožnostmi ponujajo zaposlenim številne dodatne ugodnosti, kot so preventivna skrb za zdravje, vzpostavljanje in krepitev timskega vzdušja in dobrega motivacijskega delovnega ozračja, usklajevanje zasebnega in poklicnega življenja ter dobrega splošnega počutja na delovnem mestu, omogočamo prilagodljivo delovno okolje in delovni čas ter finančno pomoč ob osebnih stiskah zaposlenih.

Tudi v letu 2020 smo navkljub epidemiji organizirali številna virtualna srečanja. Imeli smo virtualni teambuilding in novoletno druženje. Obdarovanje otrok je bilo kljub epidemiji uspešno in varno izpeljano, saj smo jim darila poslali po pošti.

Sava Re svojim zaposlenim letno organizira štiri dogodke, ki so namenjeni zdravju in rekreaciji v obliki športnih aktivnosti ali delavnic in predavanj. V skrbi za zdravje zaposlenih smo v poletnem času za vse zainteresirane organizirali testiranje za ugotavljanje prebolele okužbe s covidom-19.

Družbe v Sloveniji vplačujejo svojim zaposlenim dodatno pokojninsko zavarovanje: Sava Re, Zavarovalnica Sava, Sava pokojninska, Sava Infond, TBS team 24 in Vita. Prav tako vplačujejo pokojninsko zavarovanje svojim zaposlenim v družbah Sava osiguruvanje in Sava penzisko iz Severne Makedonije.

Družbe ponujajo zaposlenim dodatne popuste za zdravstvena in druga zavarovanja ter jih vključujejo v kolektivna nezgodna zavarovanja.

V Zavarovalni skupini Sava se zavedamo, da je za zaposlene izredno pomembno usklajevanje zasebnega in poklicnega življenja. To se je potrdilo kot izredno pomembno zlasti med epidemijo, saj smo s hitrimi in dejavnimi pristopi zaposlenim

105 GRI 103-01,103-02, 201-03. 106 GRI 103-01,103-02, 103-03. 107 103-01, 103-02, 417-01.

olajšali lovljenje ravnotežja med zasebnim in poklicnim. Zavarovalnica Sava je imetnica polnega certifikata Družini prijazno podjetje in zaposlenim, ki uvajajo otroka v vrtec ali ga spremljajo na prvi dan šole (od 1. do 3. razreda), omogoča plačano odsotnost. Sava Re ni imetnica certifikata, vendar prav tako omogoča zaposlenim plačano odsotnost v primeru uvajanja otrok v vrtec in spremljanja v šolo na prvi šolski dan.

V letu 2020 se je tako začel vzpostavljati katalog ključnih kazalnikov uspešnosti na ravni skupine, s katerimi bo v strateškem obdobju omogočeno stalno spremljanje zadovoljstva strank.

ob tem pa zagotavljanje največje mogoče varnosti (glej poglavje 13.1.2.5 Kibernetska varnost).

13.3.3 Odgovornost do potrošnikov106 V Zavarovalni skupini Sava je zadovoljstvo strank in odnos do njih v središču vseh poslovnih odločitev. Zato so aktivnosti usmerjene v ponujanje najboljše uporabniške izkušnje in v strateškem načrtu je tem prizadevanjem dan glavni poudarek. Obljuba našim strankam, ki smo se ji zavezali že leta 2016 pod sloganom #NikoliSami, je še naprej naše vodilo: do naših strank smo pošteni, natančni in razumljivi. Sprejetje Direktive (EU) 2016/97 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 20. 1. 2016 o distribuciji zavarovalnih produktov (v nadaljevanju: Direktiva IDD) je prineslo v zavarovalništvo pomembne spremembe v razvojnem ciklu opravljanja zavarovalnih storitev, zlasti glede njihove prodaje na zavarovalnem trgu. Direktiva IDD namreč daje poseben poudarek distribuciji zavarovalnih produktov z vidika varstva potrošnikov (zavarovalcev) in še posebej opozarja na pomen nosilcev prodaje, češ da imajo osrednjo vlogo pri distribuciji zavarovalnih produktov. Direktiva IDD je bila uveljavljena z novelo ZZavar 1a v začetku leta 2019.

stranke: za sklepanje zavarovanj, obravnavo odškodninskih zahtevkov, uveljavljanje regresnih postopkov, reševanje pritožb, in kjer lokalna zakonodaja zahteva, so opisani tudi postopki dajanja informacij o zavarovalnih produktih ali storitvah.

13.3.4 Informiranje strank107

V letu 2020 so bili zaradi pandemije osrednji napori vloženi v pospeševaje uresničevanja že zastavljenih strateških ciljev, in sicer v: • zagotavljanje neprekinjenega izvajanja storitev za naše stranke z uporabo novih tehnoloških rešitev (glej poglavje 13.1.2.1 Stranka kot središče vseh procesov in digitalizacija poslovanja (odgovoren odnos do potrošnikov), Pomemben mejnik glede informiranja strank je prav gotovo evropska uredba 2019/2088 o razkritjih, povezanih s trajnostnostjo v sektorju finančnih storitev (že omenjena SFDR), ki določa, da morajo udeleženci na finančnem trgu in finančni svetovalci, ki imajo v svoji ponudbi finančne produkte, objaviti pisne politike o vključevanju tveganj glede na trajnostnost in zagotoviti preglednost takega vključevanja. Informacije glede naložbenih odločitev in njihovega vpliva na trajnostnost bodo udeleženci na finančnem trgu v skladu z uredbo morali zagotavljati v predpogodbenih razkritjih in tudi znotraj stalnega obdobnega poročanja.

V vseh družbah so za obvladovanje procesov izvajanja storitev izdelani pravilniki, protokoli ali navodila, ki so bistvenega pomena za zagotavljanje kakovosti in s tem zadovoljstva Sicer se družbe v Zavarovalni skupini Sava poleg že uveljavljenih komunikacijskih kanalov uspešno prilagajajo načinu brezpapirnega poslovanja z vpeljavo obnovljenih samooskrbnih mest (portalov za stranke), poleg zbiranja podatkov o distribuciji zavarovalnih produktov se vpeljujejo procesi

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovno

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	155
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 155

predsednika

zbiranja izjav oz. soglasij glede elektronskega poslovanja, ki bodo stranki enostavno in pregledno omogočale spremljanje in samostojno arhiviranje prejete poslovne komunikacije z družbami.

Vse odvisne družbe imajo informacije o svojih produktih sicer dostopne na internetnih straneh, v Srbiji pa mora stranka pred podpisom police dobiti informacijo o produktu, kar potrdi s svojim podpisom na t. i. predpogodbenem obvestilu. Pri oglaševanju so stranke ustrezno informirane o oglaševanem produktu. Informacije o produktih so vedno dostopne na uradnih spletnih straneh, kjer so objavljena tudi vsa zakonsko določena obvestila in novice. Zavarovalnica Sava ob množičnih škodah objavi poziv in navodila, kako naj oškodovanci ravnajo v teh primerih.

Pandemija covida-19 je opazno vplivala tudi na aktivnosti v zvezi z informiranjem strank.

V Savi Re so do pandemije skrbeli za redne obiske svojih partnerjev in sodelovali na mednarodnih konferencah. Zaradi omejitev potovanj in druženj so se morale vse siceršnje dejavnosti premakniti na digitalne platforme – te so začasno nadomestile vse druge oblike srečevanja ter izmenjavo znanja in izkušenj.

Sicer pa je bilo v letu 2020 zaradi epidemije veliko komuniciranja povezanega z ukrepi za varovanje zdravja in preprečevanje širjenja novega koronavirusa. Ves čas epidemije so v vseh družbah skrbeli, da so bile stranke dobro obveščene, in sicer o odprtju in delovnem času poslovalnic, o ukrepih za preprečevanje širjenja virusa, ki so veljali v prostorih, namenjenih strankam, o možnostih sklepanja zavarovanj na daljavo, o možnostih prijave škod in izvajanja ogledov ipd. Družbe so pripravljale:

• posebna obvestila in navodila za ukrepanje na prodajnih

mestih: plakati, obvestila na vidnih mestih;

objava vseh pomembnih informacij in nasvetov na spletnih straneh družbe in v družbenih omrežjih;
informiranje tudi prek blogov in svetovanje strankam, kako ravnati v različnih primerih – kako skleniti zavarovanje na daljavo, kako prijaviti škodo, kje najti prave informacije ipd.;
seznanjanje strank o novih sodobnih rešitvah poslovanja na daljavo tudi z oglaševalskimi akcijami.

13.3.5 Reševanje pritožb

Glede reševanja pritožb v odnosu do zavarovancev (in drugih upravičencev iz sklenjenih zavarovanj) posamezne družbe, ki so zavarovalnice ali pokojninske družbe, upoštevajo pravila in postopke o reševanju pritožb, ki so v skladu z lokalnimi zakonodajami in smernicami Evropskega nadzornega organa za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA), družba za upravljanje pa poleg veljavnih zakonskih in podzakonskih predpisov s tega področja upošteva še smernice Evropskega organa za vrednostne papirje in trge (ESMA).

13.3.6 Prakse poštenega ravnanja108

vrednote Zavarovalne skupine Sava, v skladu s katerimi morajo ravnati vsi naši zaposleni, med drugim: poštenost in skladnost poslovanja, preglednost, obvladovanje nasprotij interesov, preprečevanje pranja denarja in financiranja terorizma ter preprečevanje omejevanja konkurence. Zaposleni, ki se seznanijo s kršitvijo kodeksa ali drugih zavezujočih pravil, morajo o kršitvi poročati nosilcu funkcije spremljanja skladnosti. V letu 2020 ni bila ugotovljena nobena kršitev etičnega kodeksa. Nosilec funkcije spremljanja skladnosti za Zavarovalno skupino Sava je v skladu z letnim načrtom za leto 2020 začel postopek prenove oziroma posodobitve Etičnega kodeksa Zavarovalne skupine Sava.

V skladu s Pravilnikom upravljanja skupine Sava Re se v Savi Re evidentirajo pritožbe, ki so naslovljene na Savo Re in se nanašajo na poslovanje odvisnih družb. Pritožbe se po preučitvi odstopijo v reševanje odvisnim družbam. Kabinet uprave in skladnosti poslovanja v Savi Re vodi interni spletni register takšnih pritožb. V letu 2020 je bilo evidentiranih 5 pritožb. V vseh odvisnih družbah obstajajo interni pravilniki, predpisani postopki in navodila za spremljanje in reševanje pritožb v skladu z veljavno zakonodajo. zavarovalno zaščito. Sava Re je podpisnica Slovenskih smernic korporativne integritete, s čimer se je zavezala prizadevanju, da postane skupina s takim delovnim okoljem, ki bo imelo svoje temelje v kulturi korporativne integritete, ničelne tolerance do nezakonitega in neetičnega ravnanja zaposlenih, skladnosti poslovanja z zakonodajo, s pravili in vrednotami ter po visokih etičnih standardih. Sava Re kot referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb, ki so ga 27. 10. 2016 sprejeli Ljubljanska borza, Združenje nadzornikov Slovenije in Združenje Manager.

Vrednote in načela etičnega ravnanja so opredeljeni v Etičnem kodeksu Zavarovalne skupine Sava (v nadaljevanju: etični kodeks), h kateremu so pristopile tudi odvisne družbe skupine. Splošna načela etičnega kodeksa skupine Sava Re so temeljne Sava Re je konec leta 2017 sprejela tudi politiko raznovrstnosti sestave uprave in nadzornega sveta Save Re, ki med drugim ureja uravnoteženost članov po spolu in starosti109. Sicer pa

Pri poslovanju družbe, ki so zavarovalnice, upoštevajo tudi določila sprejetega Zavarovalnega kodeksa, s ciljem razvoja poslovanja, strokovnega opravljanja (po)zavarovalnih poslov in profesionalnega ravnanja. Poslovanje (po)zavarovalnic je zasnovano na upoštevanju načel trga, tržne konkurence na lojalnih in neoporečnih temeljih, ekonomike zavarovanja in poslovne morale ter strankam zagotavlja kakovostno (po)

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	156
Pismo predsednika uprave	1
in Zavarovalne skupine Sava	2
Delničarji in	3
Poročilo	4
	5
Poslanstvo,	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
Upravljanje kadrov	10
Upravljanje tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 156

Sava Re zagotavlja spoštovanje človekovih pravic v skladu z veljavno zakonodajo in sledi predlogu Nacionalnega akcijskega načrta Republike Slovenije za spoštovanje človekovih pravic v gospodarstvu. Družba ima pravilnik o preprečevanju in odpravljanju nasilja, trpinčenja, nadlegovanja in drugih oblik psihosocialnega tveganja na delovnem mestu, ki vsebuje protokol prepoznavanja in reševanja tovrstnih tveganj.110 V letu 2020 družba ni zaznala takšnih primerov.

Sava Re sledi načelom in usmeritvam Pravilnika o obvladovanju nasprotij interesov. Cilj pravilnika je zmanjševanje učinkov nasprotja interesov in upravljanja nasprotja interesov, ki se lahko pojavi med opravljanjem dolžnosti in nalog posameznika v družbi, in sicer z vzpostavitvijo in izvajanjem postopkov in ukrepov za primere, ko bi lahko prišlo do nasprotja interesov.111

V vseh družbah v skupini so vzpostavljeni tudi sistemi preprečevanja in prepoznavanja prevar.

V Zavarovalni skupini Sava se na tem področju sistem in postopki nenehno izboljšujejo predvsem s povečevanjem ozaveščenosti, znanja in dvigom standardov etičnega ravnanja.

13.3.7 Protikorupcijsko ravnanje112

Skladno s Slovenskimi smernicami korporativne integritete, Nabavno politiko Zavarovalne skupine Sava in internimi akti posamezne družbe v Republiki Sloveniji je kot obvezno pogodbeno določilo v pravnih razmerjih s pogodbenimi partnerji predvidena tudi uporaba protikorupcijske klavzule, splošnih nabavnih pogojev posamezne družbe, varovanja zaupnih podatkov in določil varstva osebnih podatkov. Sava Re ima v Pravilniku o obvladovanju nasprotij interesov predpisana pravila in postopke v zvezi s prejetimi darili in gostoljubjem.

Z natančno in pregledno ureditvijo področja sprejemanja daril se v družbi zmanjšujejo možnosti za neutemeljene očitke in nezaupanje v poštenost zaposlenih pri izvajanju delovnih obveznosti.

V letu 2020 v Zavarovalni skupini Sava ni bilo zaznanih primerov korupcije.113

13.3.8 Varovanje osebnih podatkov114

Zavarovalna skupina Sava se zaveda naraščajoče pomembnosti zagotavljanja varstva zasebnosti in osebnih podatkov za zadovoljstvo strank, preglednost in jasnost produktov ter zadovoljstvo zaposlenih. V skladu s svojimi zavezami visokim etičnim standardom bo temu področju v tesni povezavi z zagotavljanjem kibernetske varnosti v prihodnje posvečala še večjo pozornost.

Družbe v Zavarovalni skupini Sava s sedežem v Republiki Sloveniji imajo sprejete notranje akte, ki predpisujejo postopke in ukrepe za zavarovanje osebnih podatkov ter določajo osebe, ki so odgovorne za posamezne zbirke osebnih podatkov, in osebe, ki lahko zaradi narave svojega dela obdelujejo posamezne osebne podatke. Podatki so ustrezno zavarovani s tehničnimi in organizacijskimi ukrepi, s katerimi se zagotavlja njihova zaupnost, celovitost in razpoložljivost. Prav tako imajo družbe, ki so k temu zavezane, imenovane pooblaščene osebe za varstvo podatkov (angl. Data Protection Officer – DPO), ki izvajajo svetovalne in nadzorne naloge varstva osebnih podatkov.

V letu 2020 je Sodišče EU sprejelo dve pomembnejši sodbi, s katerima so morale družbe v skupini uskladiti svoje ravnanje. Prva je zahtevala prilagoditev rabe spletnih piškotkov, druga pa ureditev razmerij s ponudniki storitev iz ZDA (razveljavitev sklepa Komisije EU o ustreznosti t. i. ščita zasebnosti za prenos osebnih podatkov med EU in ZDA). Zaradi posledično sprejetih stališč Evropskega odbora za varstvo podatkov bodo družbe v skupini nadaljevale tudi že začete ukrepe za ustreznost prenosa osebnih podatkov v preostale tretje države. Družbe v skupini pozorno spremljajo tudi potrebe po ukrepanju zaradi izstopa Velike Britanije iz EU.

Sava Re bo v letih 2021 in 2022 področje varstva osebnih

podatkov v Zavarovalni skupini Sava celovito revidirala,

ga intenzivneje harmonizirala in standardizirala usmerjene

kontrole za zagotavljanje varstva zasebnosti zaposlenih v

skupini in strank, ki so posamezniki. Izvajanje ocen učinka v

zvezi z varstvom podatkov bo vključila v nekatere podporne

poslovne funkcije skupine, s čimer bo zagotavljala še višjo

stopnjo varstva zasebnosti relevantnih deležnikov, zlasti ob

oblikovanju novih pristopov, produktov in procesov. Okrepila

bo izobraževanje zaposlenih, usklajevanje in prenos dobrih

praks znotraj skupine. Za uresničitev teh ciljev bo oblikovala

funkcijo pooblaščene osebe za varstvo osebnih podatkov

Zavarovalne skupine Sava kot posebno podporno funkcijo

družbam v skupini.

13.3.9 Prispevki političnim strankam115

V skladu s sprejetim etičnim kodeksom ter pravilnikom o

sponzoriranju in doniranju Sava Re ne financira političnih

strank kakor tudi ne katera od odvisnih družb v skupini.

LETNO POROČILO 2020

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

LETNO POROČILO 2020	157
Pismo predsednika uprave	1
Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava	2
Delničarji in trgovanje z delnico	3
Poročilo nadzornega sveta	4
na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)	5
Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44	8
Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re	9
Upravljanje kadrov	10
Upravljanje tveganj	11
Zavarovalne skupine Sava	12
Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava	13
Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 157

¹¹⁰ GRI 412-03. 111 GRI 102-16. 112 GRI 103-01. 103-02, 103-03, 205-01. 113 GRI 205-03. 114 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 205-01, 418-01. 115 GRI 415-01.

13.4 Odgovornost do skupnosti

Zavarovalna skupina Sava je svojo družbeno odgovornost oziroma svojo odgovornost do skupnosti opredelila v svojem poslanstvu in v vrednotah. Skupina skrbi za dvig kakovosti življenja in skrbno, iskreno in spoštljivo gradi medsebojne odnose v družbi. Dejavna je v odnosu do naravnega in družbenega okolja.

Članice Zavarovalne skupine Sava se tesno povezujejo z okoljem, v katerem poslujejo, in vzpostavljajo partnerski odnos z okoljem oz. družbo. Podpirajo projekte v svojem okolju – z denarnimi sredstvi ali prostovoljstvom pomagajo institucijam in se tako dejavno vključujejo v širše družbeno dogajanje.

Ker imajo članice skupine razvejeno poslovno mrežo, v kateri so s svojimi strankami in okoljem v neprestani in vzajemni komunikaciji, toliko lažje zaznavajo potrebe in potenciale posameznih lokalnih skupnosti.

Po obsegu vseh vrnjenih sredstev v okolje, v katera so vključeni donacije, sponzorstva in preventivna sredstva, imajo družbe s sedežem v Sloveniji (vključno s podružnico na Hrvaškem) približno 90-odstotni delež.

Med našimi družbami so soustanoviteljice Mreže za družbeno odgovornost Slovenije, članice Inštituta za razvoj družbene odgovornosti in članice Partnerstva za nacionalno strategijo za družbeno odgovornost116.

13.4.1 Sponzorstva in donacije po vsebini117

Zavarovalna skupina Sava spodbuja družbeno odgovornost in krepi svojo prepoznavnost kot trajnostno naravnana partnerica, deluje etično in vrača okolju, predvsem s podporo in vlaganjem v uveljavljanje zdravega življenja vseh generacij s podporo športnim dejavnostim, z vlaganjem v vzgojne, razvojne in izobraževalne projekte, človekoljubne dejavnosti, ekologijo in zdravje, pri čemer posvečamo posebno pozornost deprivilegiranim skupinam. Sodelujemo tudi na področjih, ki spodbujajo razvoj in rast gospodarstva, s poudarkom na zagonskih podjetjih, ki razvijajo inovativne rešitve.

Vračanje sredstev v okolje s sponzorstvom in donacijami urejajo tudi pravilniki. Sava Re ima pravilnik objavljen na svoji spletni strani.

Sredstva sponzorstev in donacij po vsebini

Namen (v EUR)	2020	2019	Indeks	Sestava 2020	Sestava 2019
Humanitarni	40.241	33.798	119	1,3 %	0,9 %
Kulturni	77.777	157.925	49	2,4 %	4,3 %
Športni	2.493.677	2.783.452	90	78,4 %	75,4 %
Šolanje & izobraževanje & vzgoja	70.769	65.060	109	2,2 %	1,8 %
Znanstveni	-	3.000	0	0,0 %	0,1 %
Socialnovarstveni	4.983	14.606	34	0,2 %	0,4 %
Invalidnost	2.600	10.734	24	0,1 %	0,3 %
Zdravje	110.806	38.117	291	3,5 %	1,0 %
Drugo	380.526	583.836	65	12,0 %	15,8 %
Skupaj	3.181.379	3.690.528	86	100,0 %	100,0 %

Amaterski humanitarni veleslalom Mavrovo, Severna Makedonija

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	158
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

158

predsednika

Najpomembnejša donacija družbe Sava Re v višini 62.500 evrov ob začetku izbruha epidemije je bila dodeljena Upravi RS za zaščito in reševanje z namenom preprečevanja nadaljnjega širjenja in odprave posledic.

V Zavarovalnici Sava kot največji sponzorki v skupini spodbujajo zdravo življenje, predvsem s podporo športnim dejavnostim na vseh ravneh – od rekreativne do profesionalne. V letu 2020 so

bila izvedena ta večja sponzorstva Zavarovalnice Sava: Nogomet: glavna pokroviteljica Nogometnega kluba Maribor in Hrvaškega nogometnega kluba Rijeka.
Smučanje: glavna pokroviteljica Zlate lisice.
Odbojka: sponzorka Odbojkarskega kluba Nova KBM Branik.
Kultura: glavna pokroviteljica največjega slovenskega festivala, Ljubljana festivala, in pokroviteljica Festivala Lent.
Projekt Predani korakom, ki povezuje sponzorstvo Ljubljanskega maratona, Malih avantur Marina Medaka in donacijo Univerzitetnemu rehabilitacijskemu inštitutu Soča ter ozavešča o pomenu uravnoteženega življenja.

13.4.2 Projekti preventivne dejavnosti118

Preventivni projekti imajo pomemben vpliv na zavarovalniško panogo, saj z njimi zmanjšujemo verjetnost nastanka škodnih dogodkov in so usmerjeni k dvigu zavesti širše skupnosti o pomenu zaščite premoženja in splošnega zdravja. Zavarovalnice v skladu z lokalno zakonodajo oblikujejo posebne sklade, ki so namenjeni takšnim projektom.

S takimi skladi razpolagamo v Zavarovalnici Sava v Sloveniji, v Savi neživotno osiguranje v Republiki Srbiji in Savi osiguranju v Črni gori.

Sredstva namenjena preventivnim dejavnostim

v EUR	2020	2019	Indeks
Zavarovalnica Sava	513.550	288.300	178
Sava neživotno osiguranje (SRB)	80.703	98.702	82
Sava osiguranje (MNE)	106.763	149.255	72
Skupaj	701.016	536.257	131

Projekt »Najboljši za volanom« v sodelovanju Zavarovalnice Sava z Avto-moto zvezo Slovenije

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	159
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

159

predsednika

Sredstva za preventivo namenja Zavarovalnica Sava večinoma za preprečevanje požarne nevarnosti in povečevanje varnosti v cestnem prometu. Na lokalni in državni ravni Zavarovalnica Sava podpira gasilsko dejavnost, medtem ko je za povečevanje varnosti v cestnem prometu ključno sodelovanje z Avto-moto zvezo Slovenije. Dva večja projekta iz tega sodelovanja sta projekt Najboljši za volanom, ki je namenjen mladim voznikom – ozaveščanje o pomenu varnosti v cestnem prometu in pridobivanje praktičnih izkušenj, in projekt Še 365 dni!, ki opozarja udeležence v prometu, da so šolarji na cesti vse leto in ne le ob začetku šolskega leta, ko se o tem govori največ.

V letu epidemije zaradi novega koronavirusa je Zavarovalnica Sava s preventivno akcijo sodelovala tudi pri pomoči Civilni zaščiti RS. Del preventivnih sredstev so namenili za nakup respiratorjev in drugega potrebnega materiala za preprečevanje širjenja virusa oz. zmanjševanje učinkov epidemije.

Sredstva za preventivo namenjajo predvsem za izboljšanje protipožarne zaščite tudi v Srbiji.

V Črni gori prav tako večino teh sredstev namenjajo varnosti v cestnem prometu, pri čemer je Sava osiguranje tudi lastnica hčerinskega podjetja Sava Car, d.o.o., preko katerega ima vzpostavljeno mrežo desetih enot za tehnične preglede. Tudi v Makedoniji na podoben način preko posredno odvisne družbe Sava Station delujeta dve enoti za tehnični pregled. Ponudba storitve tehničnega pregleda, registracije vozila in sklenitve zavarovanja ob tehničnem pregledu naših odvisnih družb prispeva k povečanju prometne varnosti.

V zavarovalnici Sava so že v letu 2019 s projektom oziroma pobudo Osamljenost, katere cilj je izobraziti zaposlene v kontaktno-asistenčnem centru za ravnanje v primeru, ko prejmejo klic človeka v stiski. Med pandemijo je postal ta projekt še pomembnejši.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	160
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 160

predsednika

13.4.3 Korporativno prostovoljstvo119

Zavarovalna skupina Sava podpira korporativno prostovoljstvo. Največji prostovoljski projekt je Dan Zavarovalne skupine Sava. V letu 2020 bi ga morali izvajati desetič, vendar je bil zaradi izbruha pandemije covida-19 v skladu s priporočili zdravniške stroke odpovedan.

Dejavnosti, v katerih se povežemo z lokalnimi organizacijami in društvi, so posvečene deprivilegiranim skupinam in posameznikom naše družbe v obliki medgeneracijskega druženja ter v izvajanju prenovitvenih in pomožnih del. Menimo, da lahko z vključevanjem zaposlenih v tovrstne projekte pomembno pomagamo lokalnim skupnostim, hkrati pa krepimo zavedanje o pomembnosti trajnostne naravnanosti in skrbi za okolje tudi pri zaposlenih. Pri Dnevu Zavarovalne skupine Sava gre le za družbeno-odgovornost podjetja, za družbeno-odgovorno ravnanje prav vsakega zaposlenega.

Kolegom naše družbe v Srbiji je v letu 2020 tik pred izbruhom pandemije le uspelo izvesti akcijo pogozdovanja pobrežja Save v Beogradu.

Zaposlenim v Črni gori se je v skladu z epidemiološkimi preventivnimi ukrepi posrečilo izvesti dve krvodajalski akciji.

V Zavarovalnici Sava so namesto tradicionalnega zbiranja hrane za projekt Božična večerja za vse, pri katerem so v preteklih letih zaposleni po svojih močeh darovali hrano za socialno ogrožene in pomoči potrebne v lokalnih okoljih, spodbujali zaposlene, da kljub neizvedbi tega projekta ostanejo dobrodelni in po svojih močeh sodelujejo v različnih slovenskih družbeno odgovornih projektih.

V prihodnje bomo kljub spremenjenim okoliščinam in zmanjšanim možnostim socialnih stikov poskušali spodbujati korporativno prostovoljstvo drugače, prilagojeno in v sodelovanju z ustreznimi združenji ali institucijami iskali nove načine z uporabo sodobnih tehnologij.

13.4.4 Zaveze zunanjim pobudam120

V Zavarovalni skupini Sava sodelujemo v pobudah, ki krepijo etično ravnanje ter okoljsko, družbeno in ekonomsko vzdržno poslovanje. Temeljni standard strokovnega ravnanja uresničujemo v okviru Zavarovalnega kodeksa Slovenskega zavarovalnega združenja. Sledimo priporočilom Ljubljanske borze javnim delniškim družbam za obveščanje in smo podpisniki Slovenskih smernic korporativne integritete.

Sava Re kot referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb, ki so ga 27. 10. 2016 sprejeli Ljubljanska borza, Združenje nadzornikov Slovenije in Združenje Manager.

13.4.5 Članstvo v združenjih121

Sava Re deluje v več strokovnih združenjih: Slovensko zavarovalniško združenje, Združenje nadzornikov Slovenije, Britansko-slovenska gospodarska zbornica, Gospodarska zbornica Dolenjske in Bele krajine, Društvo za pomorsko pravo, Sors – združenje zavarovalnic in pozavarovalnic, Slovenski inštitut za revizijo, Slovensko aktuarsko društvo, CFA Institute, Evropski inštitut za skladnost in etiko poslovanja (EISEP).

Vse odvisne družbe se vključujejo v ustrezna združenja in proaktivno sodelujejo v razvoju panoge in v drugih družbenih dogajanjih.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	161
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

161

predsednika

13.5 Okoljski vidik122

122 GRI 103-01, 103-02, 103-03. 123 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 306-02. 124 GRI 302-01.

Skrb za naravno okolje, odprta ekološka vprašanja, podnebne spremembe in s tem povezani vremenski pojavi imajo velik vpliv na zavarovalniško panogo v globalnem smislu. Z okoljskimi problemi nastajajo v zavarovalništvu nova in nepričakovana tveganja. V skupini se zavedamo nujnosti ukrepanja na tem področju pri vsakodnevnem delu na operativni in strateški ravni.

13.5.1 Politika odlaganja odpadkov123

V Savi Re imamo izdelan sistem ločevanja odpadkov, ki ga izboljšujemo, predvsem z ukrepi za zmanjševanje njihove količine. Z uvajanjem brezpapirnega poslovanja zmanjšujemo porabo papirja in količino odpadnega papirja (npr. gradivo za organe upravljanja je pripravljeno samo v elektronski obliki ipd.). Izmera količine odpadkov po vrsti pa ni mogoča, ker je njihovo zbiranje skupno za celotno zgradbo, v kateri je veliko pravnih oseb.

V Zavarovalnici Sava se komunalni odpadki odlagajo ločeno po vrstah odpadkov (mešani komunalni odpadki, embalaža, papir, steklo in biološki odpadki).

Poleg komunalnih odpadkov se registriranim zbiralcem odpadkov prepustijo večje količine papirja. V spodnji preglednici je podatek o odpadnem papirju, ki so ga prevzele komunalne službe v okviru zbiranja komunalnih odpadkov.

Vrsta odpadka	2020	2019	2018
20 01 01 Papir in karton	54.325	84.445	62.082

Družba z digitalizacijo procesov oziroma prehodom na brezpapirno poslovanje pričakuje v bodoče še večje prihranke oziroma zmanjšanje količin odpadnega papirja.

Posamezne odslužene elektronske naprave odstranijo izvajalci, ki izvedejo njihovo zamenjavo, oziroma pogodbeni serviserji, ki predmetne naprave servisirajo, oz. jih na lokaciji Zavarovalnice Sava prevzamejo registrirani predelovalci ali zbiralci predmetnih odpadkov. Zavarovalnica Sava je v letu 2020 pooblaščenim službam za ravnanje z odpadki izročila 5250 kg odslužene IT- in druge elektronske opreme.

Družbe v Sloveniji ločujejo odpadke v skladu z navodili lokalnega komunalnega podjetja. Družbe zunaj EU pa imajo urejen odvoz elektronskih odpadkov, ločevanje in odvoz odpadkov pa je odvisen od lokalno urejenih javnih komunalnih služb.

13.5.2 Poraba energije124

Poraba energije in prizadevanje za energetsko učinkovitost sta pomembna z okoljskega vidika in tudi z vidika stroškovne učinkovitosti.

V letu 2020 je bil v Savi Re izveden energetski pregled družbe in pripravljeno poročilo s predlogi ukrepov za izboljšave energetske učinkovitosti. Na podlagi ugotovitev energetskega pregleda in izračuna ogljičnega odtisa je bil sprejet akcijski načrt za izboljšanje ogljičnega odtisa družbe, ki vsebuje te ukrepe: delo od doma, izvajanje ročnega energetskega

knjigovodstva, izobraževanje zaposlenih za učinkovito rabo energije, ukrepe pri voznem parku in službenih potovanjih.
Na podlagi akcijskega načrta je bil sprejet pravilnik, ki ureja delo od doma, vzpostavljeno je redno spremljanje porabe energentov, izvedeno je bilo usposabljanje za zaposlene in zamenjano dizelsko vozilo iz skupnega voznega parka s hibridnim vozilom.
Zavezanosti trajnostni naravnanosti poslovanja v Zavarovalni skupini Sava sledimo tudi pri investiranju in investicijskem vzdrževanju. Odločitve pri posegih investicijskega vzdrževanja oziroma pri zamenjavah se vedno presojajo tudi po gospodarnosti glede na energetsko učinkovitost.
Pomembnejše vlaganje za zmanjšanje porabe energije je bila selitev ljubljanskih poslovnih prostorov Zavarovalnice Sava na Tivolsko 48, kjer je bil pri prenovi poslovnih prostorov zamenjan ogrevalni sistem iz 2- v 4-cevnega, ki omogoča istočasno ogrevanje hladnih in hlajenje vročih pisarn na južni strani. Za zagotovitev zadostne toplotne oziroma hladilne energije je nameščena dodatna energetsko učinkovita toplotna črpalka. Povsod, kjer se poslovni prostori priključujejo
na skupno porabo stavbe (voda, ogrevanje, hlajenje), so nameščeni merilniki, ki omogočajo natančno merjenje in spremljanje porabe. Vgrajen je sodoben centralni nadzorni sistem, ki omogoča optimalno regulacijo naprav in posledično pripomore k zmanjšanju porabe energije.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	162
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

162

predsednika

V Zavarovalnici Sava, kot največji družbi v skupini, se upravljanje nepremičnin postopoma nadgrajuje s centralnim nadzornim sistemom, ki ga vključujejo v prenove in nove večje lokacije. Centralni nadzorni sistem je osnova energetskega menedžmenta, poznavanja rabe in posledično upravljanja k manjši porabi in boljši energetski učinkovitosti.

Pri nabavi novih službenih vozil so bile upoštevane tudi vrednosti izpustov CO2 in povprečna poraba goriva, kar bo tudi v prihodnjih nabavah igralo poglavitno vlogo. Aplikacijo za upravljanje voznega parka nadgrajujejo, da bodo podatki o porabi goriva, na podlagi katerih se pri poročanju odloča o ustreznih ukrepih zmanjševanja porabe, čim bolj zanesljivi in dostopni.

Družba sodeluje s ponudniki, ki omogočajo zaposlenim souporabo električnih vozil, s čimer se omejujejo negativne eksternalije. Na nižjo porabo goriva vplivajo redno in temeljito vzdrževana vozila pri preverjenih dobaviteljih.

V strateškem obdobju od 2020–2022 bodo glavne naložbe na področju upravljanja nepremičnin namenjene ureditvi nove poslovne stavbe Zavarovalnice Sava v Mariboru, odprodaji obstoječe energetsko potratne upravne stavbe na Cankarjevi ulici 3 in prodaji/preureditvi poslovnih prostorov Betnava. Pri načrtovanju nove stavbe se posveča posebna pozornost energetski učinkovitosti.

Nagrada Časnika Finance za najboljše poročilo za leto 2019 za poglavja uvod, obvladovanje tveganj in korporativno upravljanje.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	163
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 163

predsednika

13.5.3 Emisije – ogljični odtis Zavarovalne skupine Sava za leto 2020125

V izračun ogljičnega odtisa za leto 2020 je bilo vključenih pet družb Zavarovalne skupine Sava:

1 . S A V A R E ,
2 . Z A V A R O V A L N I C A S A V A ( 1 0 L O K A C I J ) ,
3 . S A V A P O K O J N I N S K A ,
4 . S A V A I N F O N D I N
5 . S A V A P E N Z I S K O D R U Š T V O .

V izračunu ogljičnega odtisa so bili upoštevani neposredni izpusti zaradi porabe fosilnih energentov za ogrevanje prostorov in izgorevanja goriv v vozilih v lasti podjetja ter posredni izpusti zaradi porabe električne energije in službenih prevozov s prevoznimi sredstvi, ki niso v lasti podjetja.

Skupni ogljični odtis je v letu 2020 znašal 1.454 ton ekvivalenta CO2 (t CO2 e). To pomeni 1,5 t CO2 e na zaposlenega oz. 59 kg CO2 e na m2 poslovnega prostora.

Največji vir izpustov toplogrednih plinov je bila v letu 2020 poraba električne energije (41 %), sledi ogrevanje (39 %), službeni prevozi pa so v letu, ki so ga zaznamovale omejitve gibanja zaradi epidemije, predstavljali 20-odstotni delež izpustov.

Družbi Sava Re in Sava pokojninska sta k izračunu ogljičnega odtisa pristopili že za leto 2019. Njun skupni ogljični odtis se je v letu 2020 glede na predhodno leto zmanjšal za 50 %. Povprečni izpusti na zaposlenega zaradi porabe električne energije so se zmanjšali za 19 %, povprečni izpusti na m2 površine poslovnih prostorov zaradi ogrevanja pa povečali za 9 %. K zmanjšanju ogljičnega odtisa v letu 2020 je največ prispevalo kar 85 % manj izpustov zaradi službenih prevozov. Ti so v letu 2019 predstavljali 60 % skupnega ogljičnega odtisa podjetij Sava Re in Sava pokojninska, v letu 2020 pa se je njihov delež skrčil na 18 %.

Skupina tudi posredno vpliva na zmanjšanje izpustov z naložbeno politiko in vlaganjem v zelene projekte. V letu 2020 smo podprli dva projekta učinkovite rabe energije na področju razsvetljave industrijskih objektov in s tem prispevali k dodatnemu letnemu zmanjšanju izpusta CO2 v višini 783 ton.

Razporeditev virov po velikosti izpustov v vseh petih družbah

Ogljični odtis (t. CO₂e)

Deleži izpustov zaradi ogrevanja, porabe električne energije in službenih prevozov v ogljičnem odtisu podjetja

Poraba električne energije

Ogrevanje
Službeni prevozi

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	164
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov. 164

predsednika

13.6 Ključne usmeritve in cilji pri trajnostnem razvoju

Zavarovalna skupina Sava je sprejela strategijo trajnostnega razvoja za obdobje 2020–2022, ki bo v tem strateškem obdobju nenehno predmet kritične presoje z vidika dogajanja v lokalnem in globalnem okolju.

Izbruh pandemije v letu 2020 nam je prinesel nova spoznanja in izkušnje, ki jih bo treba ovrednotiti in uporabiti kot nadaljnje vodilo in iztočnico za strateške odločitve glede trajnostnega razvoja.

V tem obdobju je mogoče pričakovati tudi veliko aktivnosti pri pripravi in sprejetju zakonodaje v skladu s prizadevanjem Evropske unije, da do leta 2050 postane podnebno nevtralna regija.

Na podlagi navedenega so usmeritve in cilji za leto 2021 naslednji:

nadaljnja osredotočenost na globalni cilj Združenih narodov – zdravje in dobro počutje;
uvajanje SFDR oziroma uredbe (EU) 2019/2088 v poslovanje skupine, kar bo večletni projekt, ki bo zahteval prilagoditev procesov odločanja;
nadaljnje vključevanje meril ESG v procese odločanja ter posledično oblikovanje in izboljševanje sistema ključnih kazalnikov uspeha za posamezna področja poslovanja;
pospešeno spremljanje in usklajevanje z zakonodajo glede trajnostnosti in podnebnih sprememb;
nadaljnji zavzeti odnos do skupnosti in spodbujanje korporativnega prostovoljstva v skupini vsaj v okviru organizacije Dneva zavarovalne skupine Sava.

Dan Zavarovalne skupine Sava v Beogradu, akcija sajenja dreves ob reki Savi.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	165
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

165

predsednika

14 Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	166
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

predsednika

Pri upravljanja IT-ja smo izpopolnili nabor upravljanja razvojnih zahtevkov, IT-arhitekture, internih kontrol in tveganj ter nadgradili proces kontrolinga IT-stroškov in naložb. Pri zahtevnejših strokovnih odločitvah smo nadaljevali vključevanje neodvisnih strokovnih mnenj.

Nadaljujemo prakso izvajanja samo-revizij IT-ja, katerih rezultati nas usmerjajo na področja, potrebna nadgradenj in izboljšav.

Kadrovsko zaznavamo stabilnost zaposlenih, sposobnost pridobivanja novih delavcev in zunanjih partnerjev kljub rasti tovrstnega tveganja v zunanjem okolju. Povečali smo število formalnih izobraževanj zaposlenih, ki se pri svojem delu srečujejo z IT-storitvami oziroma izvajajo IT-procese.

Pri razvoju poslovnih aplikacij se je vzdrževalo obstoječe rešitve v skladu s poslovnimi in regulatornimi zahtevami družb. Nadaljevali smo nadgradnjo IT-procesov pri upravljanju sprememb razvoja programske opreme in IT-projektov. V delu družb smo zaključili izvedbo nove IT-rešitve za osrednje IT-aplikacije za podporo upravljanja premoženja na ravni skupine. Izvajamo projekt zamenjave osrednje IT-aplikacije za podporo pri življenju/premoženju v dveh odvisnih družbah in zaključujemo postopek izbora nove rešitve za pozavarovanje.

Področji podatkovnih skladišč in poslovnega poročanja sta prepoznani kot ključna razvojna os na ravni skupine, zato smo za ta namen izdelali operativno strategijo. Izvajali smo redna vzdrževanja v skladu s poslovnimi in regulatornimi zahtevami ter nadaljevali vsebinsko širitev podatkovnega skladišča z novimi poslovnimi področji.

Področje infrastrukture je izvajalo podporo poslovanju, nadgrajevalo sistemsko programsko in strojno infrastrukturo v skladu s poslovnim načrtom in izvedlo nadgradnje v skladu z amortizacijskim ciklom in zahtevami, povezanimi s podporo tekočega poslovanja, in načrtovanimi razvojnimi IT-projekti.

Področje informacijske varnosti smo nadgradili z začetkom izvajanja 24/7 nadzora s strani varnostnega operativnega centra za kibernetsko obrambo (SOC) v skladu s poslovnimi zahtevami, začeli s sistematičnim usposabljanjem zaposlenih za varnost (npr. vektor napada preko socialnega inženiringa) in pripravili ustrezne podlage za nadaljnjo nadgradnjo varnostnega sistema.

Na področju neprekinjenega delovanja smo aktivirali del načrta in zagotovili nemoteno poslovanje med epidemijo ter uspešno izvedli ostale preventivne naloge.

LETNO POROČILO 2020

Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

Delničarji in trgovanje z delnico

nadzornega sveta

Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)

Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re44

Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

	167
Pismo uprave	1
	2
	3
Poročilo	4
	5
	6
Poslovno okolje	7
Poslovanje	8
	9
kadrov	10
tveganj	11
	12
	13
poslovanju	14

Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Leseni most čez Savo, dolg 98,5 metrov.

167

predsednika

Računovodsko poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re

LETNO POROČILO 2020

168

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Izjava o odgovornosti poslovodstva

Uprava Save Re, d.d. potrjuje računovodske izkaze Zavarovalne skupine Sava in Save Re za leto, končano 31. decembra 2020, in priloge k računovodskim izkazom ter uporabljene računovodske usmeritve in pojasnila k računovodskim izkazom. Uprava potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili sestavljeni pod predpostavko o nadaljevanju poslovanja družbe in skupine ter skladni z veljavno zakonodajo v Sloveniji in Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU. Pri sestavi predstavljenih računovodskih izkazov so bile uporabljene ustrezne presoje, ocene in predpostavke, vključno z aktuarskimi presojami, ki v danih okoliščinah upoštevajo za družbo in skupino najprimernejše metode, na podlagi katerih lahko podamo spodnja zagotovila.

Člani uprave zagotavljajo, da je po njihovem najboljšem vedenju:

računovodsko poročilo, vključno z računovodskimi izkazi in pojasnili k njim, sestavljeno v skladu s sprejetimi načeli poročanja družbe in skupine ter izkazuje resničen in pošten prikaz sredstev, obveznosti do virov sredstev, finančnega položaja in poslovnega izida družbe in skupine;

v poslovno poročilo vključen pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja družbe in skupine ter njunega finančnega položaja, vključno z opisom pomembnih tveganj in priložnosti, ki sta jim Sava Re in Zavarovalna skupina Sava izpostavljeni.

Uprava je odgovorna za vodenje ustreznih evidenc, ki v vsakem trenutku z razumljivo natančnostjo prikazujejo finančni položaj družbe in skupine, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja ter za preprečevanje in odkrivanje zlorab in drugih nepravilnosti.

Davčne oblasti lahko kadarkoli v petih letih po poteku leta, v katerem je bilo treba davek odmeriti, preverijo poslovanje družbe, kar lahko posledično povzroči nastanek dodatne obveznosti plačila davka, zamudnih obresti in kazni iz naslova davka od dohodka pravnih oseb ali drugih davkov in dajatev. Uprava družbe ni seznanjena z okoliščinami, ki bi lahko povzročile morebitno pomembno obveznost iz tega naslova.

Marko Jazbec

predsednik

Jošt Dolničar član

Polona Pirš Zupančič članica

Peter Skvarča član

UPRAVA SAVE RE | LJUBLJANA, 31. 3. 2021

LETNO POROČILO 2020

169

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

170

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

-

171

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Ključna revizijska zadeva	Naš odziv
V konsolidiranih računovodskih izkazih matematične rezervacije življenjskih zavarovanj, zavarovalno tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje ter v ločenih in konsolidiranih računovodskih izkazih rezervacije za nastale, še ne prijavljene škode neživljenjskih zavarovanj (IBNR rezervacije), predstavljajo pomemben delež v izkazu finančnega položaja, tako družbe kot skupine.	Naši revizijski postopki, ki smo jih opravili z vključitvijo naših veščakov z aktuarskega področja, so med drugim vključevali: · Preveritev zasnove in vzpostavitve delovanja kontrol na področju vrednotenja zavarovalno tehničnih rezervacij, vključno z določanjem in potrjevanjem aktuarskih predpostavk in modelov;

Priloge

15 16 17

172

Računovodski izkazi

-

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

-

173

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

-

Priloge

15 16 17

-

174

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

-

Priloge

15 16 17

-

LETNO POROČILO 2020

175

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

KPMG SLOVENIJA, podjetje za revidiranje, d.o.o. Železna cesta 8a SI-1000 Ljubljana Slovenija

Telefon: +386 (0) 1 420 11 60 Internet: http://www.kpmg.si

© 2021 KPMG SLOVENIJA, podjetje za revidiranje, d.o.o., slovenska družba z omejeno odgovornostjo in članica globalne organizacije neodvisnih članic, ki so povezane s KPMG International Limited, zasebno angleško družbo z omejeno odgovornostjo. Vse pravice pridržane.

TRR: SI56 2900 0000 1851 102 vpis v sodni register: Okrožno sodišče v Ljubljani št. reg. vl.: 061/12062100 osnovni kapital: 54.892,00 EUR ID za DDV: SI20437145 matična št.: 5648556

Poročilo neodvisnega revizorja s sprejemljiv i m zagotovilom o skladnosti elektronskih računovodskih izkazov Zavarovalne skupine Sava z zahtevami uredbe o enotni elektronski obliki (Uredba ESEF) Delegirane uredbe Komisije EU št. 2019/815

Lastnikom pozavarovalnice Pozavarovalnica Sava, d.d.

Opravili smo posel dajanja sprejemljivega zagotovila o tem, ali so konsolidirani računovodski izkazi v elektronski obliki (ESEF dokumenti), vsebovani v elektronski datoteki 549300P6F1BDSFSW5T72 -2020 -

12 -31.zip z vrednostjo zgoščevalne funkcije 2UYXyzCQMONuWWE= (»digitalni izkazi«), ki jo je pripravilo poslovodstv o družbe Pozavarovalnica Sava , d.d. (družba) in njenih odvisnih družb (»skupina«) .

Odgovornost poslovodstva in pristojnih za upravljanje

Poslovodstvo družbe je odgovorno za pripravo in vsebino digitalnih izkazov v skladu z zahtevami Uredbe ESEF. Ta odgovornost vključuje:

Pripravo digitalnih izkazov v
veljavni XHTML obliki;
Izbiro in uporabo ustreznih oznak iXBRL z uporabo presoje, kjer je t o potrebno;
zagotavljanje skladnosti me d digitaliziranimi informacijami i n

konsolidiranimi računovodskimi izkazi, predstavljenimi v človeško berljivi obliki; in - načrtovanje, izvajanje in vzdrževanje notranjega nadzora,

pomembnega za uporabo Uredbe ESEF.

Pristojni za upravljanje so pristojni za nadzor nad pripravo računovodskega poročanja skupine .

Revizorjeva odgovornost

Naša odgovornost je, da na podlagi dokazov, ki smo jih pridobili izrazimo sklep s sprejemljivim zagotovilom, da sta oblika in elektronsko označevanje digitalnih izkazov v vseh pomembnih pogledih skladn a z zahtevami Uredb e ESEF, veljavnimi za leto 2020 . Naš posel dajanja sprejemljivega zagotovila smo opravili v skladu z Mednarodnim standardom dajanja zagotovil 3000 (prenovljen ) - Posli dajanja zagotovil razen revizij ali preiskav računovodskih informacij iz preteklosti (MSZ 3000), ki ga je izdal Odbor za Mednarodne standarde revidiranja in dajanja zagotovil.

Sprejemljivo zagotovilo v skladu z MSZ 3000 vključuje postopke za pridobitev dokazov o skladnosti z Uredbo ESEF. Narava, čas in obseg izbranih postopkov so odvisni od presoje revizorja, vključno z oceno tveganj bistvenih odstopanj od zahtev, določenih v Uredbi ESEF , bodisi zaradi prevare ali napake.

Naša neodvisnost in obvladovanje kakovosti

Delovali smo v skladu z zahtevami glede neodvisnosti in etičnimi zahtevami Kodeksa etike za računovodske strokovnjake (Code of Ethics for Professional Accountants), ki ga je izdal Odbor za Mednarodne standarde etike za računovodske strokovnjake (International Ethics Standards Board for Accountants). Kodeks je zasnovan na temeljnih načelih integritete, objektivnosti, strokovne usposobljenosti in dolžne skrbnosti, zaupnosti ter strokovnega vedenja.

Naše podjetje deluje v skladu z Mednarodnimi standardi obvladovanja kakovosti 1 (MSOK 1) in skladno z njimi vzdržuje celovit sistem obvladovanja kakovosti, vključno z dokumentiranimi politikami in postopki glede skladnosti z etičnimi zahtevami, poklicnimi standardi in veljavnimi pravnimi ter regulativnimi zahtevami.

Povzetek opravljenega dela

V okviru obsega opravljenega dela smo med drugim izvedli naslednje postopke:

pridobitve razumevanja označevanja in Uredbe ESEF, vključno z notranjim kontroliranjem nad postopkom
označevanja, pomembnim za posel ; p ridobitv e zadostnih in ustreznih dokazov o učinkovitosti ustreznih notranjih kontrol
nad postopkom označevanja, kadar ocena tveganja pomembnih napačnih navedb vključuje pričakovanje, da takšen notranji nadzor deluje učinkovito ali postopki, ki niso preskusni nadzor, sami ne morej o zagotoviti zadostnih ustreznih dokazov;
u skladitv e označenih podatkov z revidiranimi konsolidiranimi
računovodskimi izkazi skupine datiranimi 31. marca 2021 ;
ocenjevanj a popolnosti označevanja skupine konsolidiranih računovodskih izkazov;
ocenjevan a ustreznosti uporabe elementov iXBRL, izbranih iz taksonomije ESEF, in ustvarjanje razširitvenih elementov, kadar v taksonomiji ESEF ni bil ugotovljen noben ustrezen element;
ocen e uporabe razširitvenih elementov; in - ocenjevanj a ustreznosti oblike digitalnih izkazov .

Menimo, da pridobljeni dokazi zadoščajo in so ustrezna podlaga za naš sklep.

Skle

p

Naše mnenje je bilo oblikovano na podlagi zadev, opisanih v tem poročilu.

Po našem mnenju oblika in elektronsko označevanje digitalnih izkazov skupine, vključenih v elektronsko datoteko 549300P6F1BDSFSW5T72 -2020 -12 -31.zip na dan in za leto, ki se je končalo 31. decembra 2020, v vseh pomembnih vidikih ustrezata Uredbi ESEF.

Revizorjevo poročilo

176

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

Odstavek o drugih zadevah

V tem poročilu o konsolidiranih računovodskih izkazih skupine ne izražamo revizijskega mnenja, sklepa o pregledu ali kakršnega koli drugega sklepa. Ne dajemo nobenega zagotovila glede drugih informacij, ki so objavljanje skupaj z digitalnimi izkazi.

V imenu revizijske družbe

KPMG SLOVENIJA, podjetje za revidiranje, d.o.o.

��

Metka Sedej, FCCA pooblaščena revizorka

Ljubljana, 31. marec 2021

Naše revizijsko mnenje v zvezi s konsolidiranimi računovodskimi izkazi skupine za leto, ki se je končalo 31. decembra 2020, je navedeno v poročilu neodvisnega revizorja z dne 31. marec 2021.

Nevenka Kržan�IU(

pooblaščena revizorka direktorica

'<PMG Slovenija, d.o.o. ²

LETNO POROČILO 2020

177

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

16 Računovodski izkazi

LETNO POROČILO 2020

178

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

16.1 Izkaz finančnega položaja

		Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Razkritja	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
SREDSTVA		2.467.251.303	1.885.953.003	756.640.585	735.585.561
Neopredmetena dolgoročna sredstva	1	64.278.611	61.060.069	1.947.056	1.294.110
Opredmetena osnovna sredstva	2	48.336.491	47.615.710	2.356.848	2.507.611
Pravica do uporabe sredstev	3	8.648.594	9.974.252	89.258	115.400
Odložene terjatve za davek	4	4.924.819	2.044.124	3.487.337	1.141.098
Naložbene nepremičnine	5	16.121.079	16.695.132	8.031.875	8.142.714
Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	6	15.056.143	581.104	319.097.412	238.177.654
Finančne naložbe:	7	1.430.149.336	1.064.874.239	269.537.788	296.096.594
- posojila in depoziti		31.796.178	53.363.639	12.228.804	32.047.969
- v posesti do zapadlosti		43.679.425	41.586.644	2.816.598	2.075.784
- razpoložljive za prodajo		1.327.264.062	943.663.578	246.840.118	255.270.080
- vrednotene po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida		27.409.671	26.260.378	7.652.268	6.702.761
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	8	411.224.812	213.159.889	0	0
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	9	42.609.217	38.620.539	31.935.116	31.159.308
Sredstva iz finančnih pogodb	10	158.765.028	151.197.102	0	0
Terjatve	11	153.871.498	159.413.917	86.753.033	97.024.000
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov		135.285.588	139.954.356	79.662.908	89.537.760
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja		6.054.576	6.734.564	4.461.167	4.214.830
Terjatve za odmerjeni davek		529.831	3.002.507	325.472	2.802.044
Druge terjatve		12.001.503	9.722.490	2.303.486	469.366
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	12	24.278.003	23.500.521	5.837.477	6.554.598
Druga sredstva	13	4.240.414	2.841.516	487.239	441.253
Denar in denarni ustrezniki	14	83.458.594	93.804.031	27.080.146	52.931.222
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	15	1.288.664	570.858	0	0

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

179

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

		Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Razkritja	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
OBVEZNOSTI		2.467.251.303	1.885.953.003	756.640.585	735.585.561
Kapital		460.214.488	384.776.847	333.869.060	343.920.689
Osnovni kapital	16	71.856.376	71.856.376	71.856.376	71.856.376
Kapitalske rezerve	17	43.035.948	43.035.948	54.239.757	54.239.757
Rezerve iz dobička	18	202.285.580	202.170.501	202.818.558	202.818.558
Lastne delnice	19	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709
Presežek iz prevrednotenja	20	40.173.090	20.718.610	6.039.787	5.217.524
Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti		964.485	924.038	46.586	21.376
Zadržani čisti poslovni izid	21	73.413.529	42.128.483	34.797.321	14.517.789
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	21	56.197.540	31.546.718	-10.990.617	20.188.017
Prevedbeni popravek kapitala		-3.266.013	-3.168.414	0	0
Kapital lastnikov obvladujoče družbe		459.721.826	384.273.551	333.869.060	343.920.689
Kapital neobvladujočih deležev	22	492.662	503.296	0	0
Podrejene obveznosti	23	74.804.974	74.822.710	74.804.974	74.822.710
Zavarovalno-tehnične rezervacije	24	1.233.312.054	933.952.709	297.882.871	261.338.591
Prenosne premije		210.614.842	207.895.397	57.411.109	54.588.057
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja		465.641.679	211.877.103	0	0
Škodne rezervacije		547.764.679	502.914.277	238.990.653	205.064.638
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije		9.290.854	11.265.932	1.481.109	1.685.896
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	24	409.604.428	220.613.698	0	0
Druge rezervacije	25	9.287.735	8.705.469	424.345	466.901
Odložene obveznosti za davek	4	14.901.575	5.294.664	76.227	76.227
Obveznosti iz finančnih pogodb	10	158.596.453	151.040.643	0	0
Druge finančne obveznosti		470.937	355.908	0	87.504
Obveznosti iz poslovanja	26	58.412.273	61.290.549	45.389.434	51.086.602
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov		46.269.833	50.356.998	40.565.890	44.373.937
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja		6.837.159	9.300.437	4.823.544	6.712.665
Obveznosti za odmerjeni davek		5.305.281	1.633.114	0	0
Obveznosti iz najemov	27	8.255.225	10.448.915	87.834	115.491
Ostale obveznosti	28	39.391.161	34.650.891	4.105.840	3.670.845

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

Revizorjevo poročilo

180

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

16.2 Izkaz poslovnega izida126

126 GRI 102-07.

	Razkritja	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR		1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	30	635.361.568	548.040.035	157.398.793	137.446.312
Obračunane kosmate zavarovalne premije		679.749.305	598.526.157	191.683.253	166.528.931
Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje		-41.050.900	-36.146.607	-29.817.808	-26.361.308
Sprememba kosmatih prenosnih premij		-2.216.711	-19.266.582	-2.823.052	-7.440.552
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del		-1.120.126	4.927.067	-1.643.599	4.719.241
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	31	142.088	2.717.909	2.589.986	36.947.895
Dobiček iz naložb v pridružene družbe, obračunan z uporabo kapitalske metode		142.088	0	0	0
Drugi prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe		0	2.717.909	2.589.986	36.947.895
Prihodki od naložb	32	26.449.203	20.273.977	6.064.021	7.075.808
Obrestni prihodki		16.151.438	14.016.424	3.047.007	3.463.383
Drugi prihodki naložb		10.297.765	6.257.553	3.017.014	3.612.425
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	32	23.043.525	23.278.584	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	33	14.544.056	12.736.452	4.554.918	3.785.460
Prihodki od provizij		5.899.388	4.291.946	4.140.292	3.063.492
Drugi zavarovalni prihodki		8.644.668	8.444.506	414.625	721.968
	33
Drugi prihodki		30.895.868	27.693.576	860.650	804.538
Čisti odhodki za škode	34	-426.695.412	-399.191.460	-115.737.981	-94.118.562
Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov		-399.532.382	-392.032.235	-90.303.006	-86.983.721
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev		5.199.171	10.559.367	6.071.633	6.938.323
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij		-36.154.019	-23.869.642	-33.926.015	-19.076.010
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del		3.791.818	6.151.050	2.419.407	5.002.847
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	35	40.613.572	46.506.883	209.214	-777.682
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	35	-35.479.642	-12.825.182	0	0
Odhodki za bonuse in popuste		-103.253	227.917	-4.427	128.731
Obratovalni stroški	36	-203.216.146	-186.955.234	-54.637.288	-50.458.512
Stroški pridobivanja zavarovanj		-74.410.866	-65.793.677	-40.497.640	-35.723.768
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj		1.561.215	2.908.414	-717.122	-1.267.334
Drugi obratovalni stroški		-130.366.495	-124.069.971	-13.422.527	-13.467.410
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	32	-2.096.868	-54.721	-2.570.083	0
Slabitev dobrega imena		-2.096.868	0	-2.570.083	0
Izguba iz naložb v pridruženo družbo, obračunana z uporabo kapitalske metode		0	-54.721	0	0
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	32	-13.122.281	-1.707.664	-8.801.803	-892.197
Slabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid		-1.099.794	0	-429.356	0
Obrestni odhodki		-3.152.597	-682.017	-2.895.938	-495.157
Drugi odhodki naložb		-8.869.890	-1.025.647	-5.476.509	-397.040
Drugi zavarovalni odhodki	33	-19.324.402	-15.435.751	-3.213.645	-425.566
Drugi odhodki	33	-3.265.162	-4.561.305	-242.087	-289.185
Poslovni izid pred obdavčitvijo		67.746.714	60.744.016	-13.529.732	39.227.041
Odhodek za davek	37	-11.360.415	-10.549.428	2.539.116	-645.328
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja		56.386.299	50.194.588	-10.990.617	38.581.713
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe		56.222.528	49.977.170	-	-
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev		163.771	217.418	-	-
Čisti in popravljeni dobiček na delnico	21	3,63	3,22	-	-

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov. ¹²⁶GRI 102-07.

181

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

16.3 Izkaz drugega vseobsegajočega donosa

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	56.386.299	50.194.588	-10.990.617	38.581.713
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI	19.396.797	9.394.773	847.474	2.500.748
a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	40.447	87.291	25.210	-19.396
Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-66.465	100.688	25.210	-19.396
Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	106.912	-13.397	0	0
b) Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	19.356.350	9.307.482	822.263	2.520.144
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo	24.016.152	10.875.034	1.015.139	3.111.290
Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja	26.263.079	11.354.363	1.015.139	3.253.554
Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid	-2.246.927	-479.329	0	-142.264
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	-4.561.530	-1.769.074	-192.875	-591.146
Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov družb v tujini	-98.272	201.522	0	0
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	75.783.096	59.589.361	-10.143.143	41.082.461
Delež lastnikov obvladujoče družbe	75.619.856	59.370.524	-	-
Delež neobvladujočih deležev	163.240	218.837	-	-

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

182

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

16.4 Izkaz denarnih tokov

Zavarovalna skupina Sava		Sava Re













23.534.827	-57.570.976	39.939.759	8.943.303

			Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR		Razkritja	1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019
	A. Denarni tokovi pri poslovanju
	a) Postavke izkaza poslovnega izida		38.982.263	26.517.146	-6.678.632	-2.903.317
	Čisti poslovni izid		56.386.299	50.194.588	-10.990.617	38.581.713
	Prilagoditve za:		-17.404.036	-23.677.442	4.311.984	-41.485.029
	2. Realizirani dobički/izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev		-113.648	-179.575	-42.933	16.100
	3. Dobički/izgube odvisne družbe - kapitalska metoda	32	-142.088	54.721	0	0
	4. Oslabitev neopredmetenih sredstev in dobrega imena		1.529.820	0	0	0
	5. Ostali finančni odhodki/prihodki		-49.139.873	-43.168.016	-1.278.377	-41.273.154
	6. Amortizacija		10.188.394	7.984.822	727.645	713.664
	7. Odhodek za davek		11.360.415	10.549.428	-2.539.116	645.328
	8. Neto tečajne razlike		8.912.944	1.081.178	7.444.766	-1.586.968
b.)	Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk izkaza finančnega položaja		23.534.827	-57.570.976	39.939.759	8.943.303
	1. Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj	11	4.668.768	-13.420.595	9.874.852	-7.019.125
	2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj	11	679.988	-898.766	-246.337	627.449
	3. Začetne manj končne druge terjatve iz (po)zavarovalnih poslov		-292.456	351.279	0	0
	4. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva		-4.521.630	-6.564.775	939.519	-794.182
	6. Začetne manj končne zaloge	13	-24.663	-34.504	0	0
	7. Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj	26	-4.087.165	6.078.484	-3.808.048	334.808
	8. Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj	26	-2.463.278	3.124.405	-1.889.121	3.563.271
	9. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi		3.672.167	4.843.248	0	314.179
	10. Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij)		4.740.270	-2.070.153	434.995	-297.494
	11. Spremembe v zavarovalno tehničnih rezervacijah		30.565.108	-37.060.778	35.768.472	17.443.424
	- sprememba v prenosnih premijah		3.336.837	14.339.515	4.466.651	2.721.310
	- sprememba škodnih rezervacij		32.362.201	-17.718.592	31.506.608	14.073.163
	- sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij		-2.223.677	-270.982	-204.787	648.951
	- sprememba matematičnih rezervacij		-38.389.895	-46.235.901	0	0
	- sprememba matematičnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje		35.479.642	12.825.182	0	0
	12. Izdatki za plačilo davka		-9.402.282	-11.918.821	-1.134.573	-5.229.028
	c) Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b)		62.517.090	-31.053.830	33.261.127	6.039.986

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

183

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

			Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR		Razkritja	1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019
	B. Denarni tokovi pri naložbenju
	a) Prejemki pri naložbenju		445.230.153	472.776.934	136.350.835	154.665.296
	1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	32	16.151.438	14.016.424	3.572.404	3.463.383
	2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	32	1.173.588	1.623.033	2.823.567	41.835.889
	3. Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev		155.228	140.191	0	0
	4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev		328.102	363.166	42.933	58.347
	5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb		427.421.797	456.634.120	129.911.930	109.307.678
	b) Izdatki pri naložbenju		-524.976.502	-472.210.012	-192.507.029	-177.470.764
	1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev		-6.899.448	-3.233.676	-894.747	-691.749
	2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev		-5.858.451	-7.852.849	-169.566	-151.295
	3. Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb		-512.218.603	-461.123.487	-191.442.716	-176.627.720
	3.1. Izdatki za pridobitev odvisnih družb		-83.489.797	-31.537.763	-83.489.797	-28.815.090
	3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb		-428.728.806	-429.585.724	-107.952.919	-147.812.631
	c) Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b)		-79.746.349	566.922	-56.156.194	-22.805.468
	C. Denarni tokovi pri financiranju
	a) Prejemki pri financiranju		0	74.327.980	0	74.327.980
	2. Prejemki od dobljenih dolgoročnih posojil		0	74.327.980	0	74.327.980
	b) Izdatki pri financiranju		-6.015.569	-17.401.201	-2.956.007	-15.282.728
	1. Izdatki za dane obresti	32	-3.152.597	-682.017	-2.889.555	-495.157
	3. Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti		-2.689.097	-1.731.215	-66.452	-64.760
	5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku		-173.875	-14.987.969	0	-14.722.811
	c) Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b)		-6.015.569	56.926.779	-2.956.007	59.045.252
	Č. Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov		83.458.594	93.804.031	27.080.146	52.931.222
	x) Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc)		-23.244.828	26.439.871	-25.851.075	42.279.770
	y) Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov		93.804.031	64.657.431	52.931.222	10.651.452
	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov -prevzem		12.899.391	2.706.729	0	0

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

Revizorjevo poročilo

184

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

16.5 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2020

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	I.	II.		III. Rezerve iz dobička			IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	VIII.	IX.	X.	Skupaj
	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz prevrednote nja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	Prevedbeni popravek kapitala	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	Kapital ne obvladujočih deležev	(15+16)
								vrednosti
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	43.035.948	11.863.211	24.938.709		11.225.068 154.143.513	20.718.610	924.038	42.128.483		31.546.718 -24.938.709		-3.168.414 384.273.551	503.296	384.776.847
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	43.035.948	11.863.211	24.938.709		11.225.068 154.143.513	20.718.610	924.038	42.128.483		31.546.718 -24.938.709		-3.168.414 384.273.551	503.296	384.776.847
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	19.454.480	40.447	0	56.222.528	0	-97.599	75.619.856	163.240	75.783.096
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	56.222.528	0	0	56.222.528	163.771	56.386.299
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	19.454.480	40.447	0	0	0	-97.599	19.397.328	-531	19.396.797
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	87.282	0	0	27.797	0	0	-90.092	-24.987	0	0	0	-173.875	-173.875
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-173.875	-173.875
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	87.282	0	0	27.797	0	0	-90.092	-24.987	0	0	0	0	0
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	31.375.138	-31.546.718	0	0	-171.580	0	-171.580
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	31.546.718	-31.546.718	0	0	0	0	0
Drugo	0	0	0	0	0	0	0	0	-171.580	0	0	0	-171.580	0	-171.580
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	43.035.948	11.950.493	24.938.709		11.225.068 154.171.310	40.173.090	964.485	73.413.529		56.197.540 -24.938.709		-3.266.013 459.721.826	492.662	460.214.488
Sava Re
v EUR			I.	II.			III. Rezerve iz dobička			IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	Skupaj
			Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr.	škode	druge	Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	(12+13)

v EUR	I.	II.		III. Rezerve iz dobička			IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	Skupaj
	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz prevrednotenja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	(12+13)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	5.217.524	21.376	14.517.789	20.188.017	-24.938.709	343.920.689
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	5.217.524	21.376	14.517.789	20.188.017	-24.938.709	343.920.689
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	822.263	25.210	0	-10.990.617	0	-10.143.143
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-10.990.617	0	-10.990.617
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	822.263	25.210	0	0	0	847.474
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	20.279.531	-20.188.017	0	91.515
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	20.188.017	-20.188.017	0	0
Drugo	0	0	0	0	0	0	0	0	91.515	0	0	91.515
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	6.039.788	46.586	34.797.320	-10.990.617	-24.938.709	333.869.060

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

185

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16.6 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2019

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	I.	II.		III. Rezerve iz dobička				IV. Rezerve, na	V.	VI.	VII.	VIII.	IX.	X.	Skupaj
	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz prevredno tenja	stale zaradi prevred notenja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	Prevedbeni popravek kapitala	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	Kapital ne obvladujo čih deležev	(15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	43.035.948	11.704.009	24.938.709		11.225.068 135.739.128	11.613.059	836.745	35.140.493	21.843.940	-24.938.709		-3.368.928 339.625.838		549.617 340.175.455
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	43.035.948	11.704.009	24.938.709		11.225.068 135.739.128	11.613.059	836.745	35.140.493	21.843.940	-24.938.709		-3.368.928 339.625.838		549.617 340.175.455
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	9.105.553	87.291	0	49.977.170	0	200.510	59.370.524	218.837	59.589.361
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	49.977.170	0	0	49.977.170	217.418	50.194.588
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	9.105.553	87.291	0	0	0	200.510	9.393.354	1.419	9.394.773
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	159.202	0	0	18.404.385	0	0	-14.855.947	-18.430.451	0	0	-14.722.811	-265.158	-14.987.969
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-14.722.811	0	0	0	-14.722.811	-265.158	-14.987.969
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	159.202	0	0	18.404.385	0	0	-133.136	-18.430.451	0	0	0	0	0
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	21.843.940	-21.843.940	0	0	0	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	21.843.940	-21.843.940	0	0	0	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	43.035.948	11.863.211	24.938.709		11.225.068 154.143.513	20.718.610	924.038	42.128.483	31.546.718	-24.938.709		-3.168.414 384.273.551		503.296 384.776.847
Sava Re
v EUR		I.	II.			III. Rezerve iz dobička			IV.	Rezerve,		V.	VI.	VII.	Skupaj
		Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne		za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz prevrednote nja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid		Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	(12+13)
		1.	2.		4.	5.	7.	8.	9.		10.	11.	12.	13.	14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta		71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709		10.000.000	134.499.629	2.697.381	40.772	8.306.851		20.933.748	-24.938.709	317.561.040
Začetno stanje v obračunskem obdobju		71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709		10.000.000	134.499.629	2.697.381	40.772	8.306.851		20.933.748	-24.938.709	317.561.040

v EUR	I. Osnovni kapital	II.	III. Rezerve iz dobička			IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	Skupaj
		Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz prevrednote nja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	(12+13)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	134.499.629	2.697.381	40.772	8.306.851	20.933.748	-24.938.709	317.561.040
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	134.499.629	2.697.381	40.772	8.306.851	20.933.748	-24.938.709	317.561.040
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	2.520.144	-19.396	0	38.581.713	0	41.082.461
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	38.581.713	0	38.581.713
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	2.520.144	-19.396	0	0	0	2.500.748
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	0	0	0	18.393.696	0	0	-14.722.811	-18.393.696	0	-14.722.811
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-14.722.811	0	0	-14.722.811
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	20.933.749	-20.933.749	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	20.933.749	-20.933.749	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525	24.938.709	10.000.000	152.893.325	5.217.524	21.376	14.517.789	20.188.017	-24.938.709	343.920.689

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

186

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

17 Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

LETNO POROČILO 2020

187

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.1 Osnovni podatki

Poročajoča družba

Sava Re, d.d., je obvladujoča družba (v nadaljevanju tudi »družba«) Zavarovalne skupine Sava (v nadaljevanju tudi »skupina«). Ustanovljena je bila na podlagi Zakona o temeljih sistema premoženjskega in osebnega zavarovanja in bila vpisana v sodni register Temeljnega sodišča v Ljubljani, Enota v Ljubljani (zdaj Okrožno sodišče v Ljubljani) dne 10. 12. 1990. Njena pravna predhodnica je Pozavarovalna skupnost Sava, ki je bila ustanovljena leta 1977.

Poslovni naslov obvladujoče družbe	Dunajska cesta 56, Ljubljana, Slovenija
Ime poročajoče družbe	Pozavarovalnica Sava, d.d. (Sava Re, d.d.)
Pravna oblika družbe	delniška družba
Država sedeža družbe	Slovenija
Naslov registriranega sedeža družbe	Dunajska cesta 56, Ljubljana, Slovenija
Država ustanovitve družbe	Slovenija
Glavni kraj poslovanja družbe	Dunajska cesta 56, Ljubljana, Slovenija
Glavne dejavnosti družbe	dejavnost pozavarovanja
Naziv obvladujoče družbe	Pozavarovalnica Sava, d.d. (Sava Re, d.d.)
Naziv končne obvladujoče družbe	Pozavarovalnica Sava, d.d. (Sava Re, d.d.)
Razlaga spremembe imena poročajoče družbe ali drugačnega načina identifikacije od konca predhodnega poročevalskega obdobja	brez sprememb v letu 2020
Opis vrste finančnih izkazov	MSRP
Konec poročevalskega obdobja	31. 12. 2020
Obdobje poročevalskega obdobja	1. 1. 2020 - 31. 12. 2020
Predstavitvena valuta	EUR
Zaokroževanje zneskov v finančnih izkazih	na najbližje celo število

Skupina opravlja dejavnost pozavarovanja (15 % poslovnih prihodkov), premoženjskega zavarovanja (61 % poslovnih prihodkov), življenjskega zavarovanja (21 % poslovnih prihodkov), pokojnin (1 % poslovnih prihodkov) in druge nezavarovalne dejavnosti (2 % poslovnih prihodkov)127.

V poslovnem letu 2020 je skupina zaposlovala povprečno 2.707 delavcev (2019: 2.570 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Na dan 31. 12. 2020 je bilo zaposlenih 2.691 delavcev (31. 12. 2019: 2.723 delavcev), izračunano po različnih merilih je prikazano v poglavju 10 Upravljanje kadrov.

Organi družbe so skupščina, nadzorni svet in uprava družbe.

127 Podatki za leto 2020.

Število zaposlenih po izobrazbeni sestavi

ekvivalentu polnega delovnega časa. Število redno zaposlenih po V poslovnem letu 2020 je družba zaposlovala povprečno 117 delavcev (2019: 113 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Na dan 31. 12. 2020 je bilo zaposlenih 119 delavcev (31. 12. 2019: 115 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Število redno zaposlenih po različnih merilih je prikazano v poglavju 10 Upravljanje kadrov. Največji delničar družbe je Slovenski državni holding, ki ima v lasti 17,7 % delnic. Drugi največji delničar je Intercapital securities Ltd. (skrbniški račun), ki ima v lasti 14,4 % delnic, tretja največja delničarka pa je Republika Slovenija s 13,9 %. Pod preglednico Seznam desetih največjih delničarjev in seznam imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 31. 12. 2020 (poglavje 3.2 Splošni podatki o delnici) je dodatno pojasnilo glede deleža v glasovalnih pravicah Save Re (poglavje 3.2 Splošni podatki o delnici).

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	2020	2019	2020	2019
Osnovna izobrazba	7	10	0	0
Srednja izobrazba	1.127	1.204	13	13
Višja izobrazba	286	287	4	4
Univerzitetna izobrazba	1.133	1.084	79	76
Magistri in doktorji	138	138	23	22
Skupaj	2.691	2.723	119	115

Odgovornost uprave družbe je, da sestavi in odobri letno poročilo. Revidirano letno poročilo potrdi nadzorni svet družbe. Če nadzorni svet letnega poročila ne potrdi ali če uprava in nadzorni svet odločitev o sprejetju letnega poročila prepustita skupščini, ta odloča tudi o sprejetju letnega poročila.

Skupščina lahko spremeni sestavljeno letno poročilo po datumu sprejetja s strani uprave družbe, vendar ga mora v roku dveh tednov po sprejetju na skupščini ponovno pregledati revizor.

188

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini128

128 GRI 102-7, 102-45.

V naslednji preglednici je prikazana poštena vrednost neto sredstev in obveznosti prevzete družbe Vita, pridobljene s poslovno združitvijo.

Prevzeta družba v 2020

v EUR	Vita
	31. 5. 2020
Neopredmetena sredstva	748.673
Opredmetena sredstva	136.926
Pravica do uporabe sredstev	796.712
Finančne naložbe	370.015.850
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	153.446.464
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	1.278.717
Terjatve	828.062
Denar in denarni ustrezniki	12.899.391
Druga sredstva	103.957
A. Skupaj sredstva	540.254.752
Zavarovalno-tehnične rezervacije	299.823.160
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	154.409.933
Druge rezervacije	274.062
Odložene obveznosti za davek	4.031.799
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti	5.040.842
B. Skupaj obveznosti	463.579.796
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A - B)	76.674.956
Dobiček pri izpogajanem nakupu	9.885.159
Tržna vrednost naložbe na dan 31. 5. 2020	66.789.797

v EUR	Vita
Nakup deleža	-66.789.797
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi	12.899.391
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi	-53.890.406

Pri prevzemu Vite je bil ugotovljen dobiček pri izpogajanem nakupu v višini 9,9 milijona EUR. Razlog za dobiček je v razliki med kupnino in neto vrednostjo prevzetih sredstev pri prevzemu. Nakupna cena je bila oblikovana na podlagi metode presežnega donosa in je upoštevala tudi dogovorjene spremembe distribucijske pogodbe med prevzeto družbo in prodajalcem, kar je vplivalo na predvidene prihodke in stroške prevzete družbe. Pri vrednotenju smo upoštevali tudi previdnost pri projekcijah donosnosti in vrednosti naložbenega portfelja zaradi potencialnih nihanj kapitalskih trgov. Dobiček pri izpogajanem nakupu je v izkazu poslovnega izida prikazan v Sava Re je dne 29. maja 2020 po izpolnitvi vseh odložnih pogojev v skladu s kupoprodajno pogodbo z dne 27. decembra 2019 zaključila postopek nakupa 100-odstotnega deleža družbe Vita. S prevzemom je skupina povečala tržni delež v zavarovalni dejavnosti v Sloveniji. Prav tako pa za skupino predstavlja krepitev partnerstev z bankami in razvoj potenciala te prodajne poti za trženje zavarovalnih produktov, kar je ena izmed pomembnih strateških usmeritev. Opisana transakcija predstavlja poslovno združitev, ki je bila v konsolidiranih računovodskih izkazih ovrednotena po

postavki drugi prihodki in v razkritju 33. Terjatve v višini 828.062 EUR predstavljajo bruto terjatve v višini 1.034.384 EUR, od tega naj bi bilo za 206.322 EUR neizterljivih terjatev. Na dan prevzema je družba preverila obstoj morebitnih pogojnih obveznosti. Ugotovila je, da ne obstajajo, zato jih ni oblikovala. Če bi bila Vita v skupini od 1. 1. 2020, bi celotni prihodki v 2020 znašali 607.661.535 EUR, poslovni izid v letu 2020 pa 66.632.857 EUR. Čisti poslovni izid Vite je v letu 2020 prispeval h konsolidiranemu poslovnemu izidu skupine v višini 5.355.956 EUR. Na drugi vseobsegajoči donos skupine na dan 31. 12. 2020 je Vita prispevala 13.749.077 EUR. prevzemni metodi. Prva konsolidacija zavarovalnice Vita je bila izvedena 31. 5. 2020. Na ta dan so bila vsa prevzeta sredstva in obveznosti zavarovalnice ovrednotena po pošteni vrednosti. Pri določanju poštene vrednosti osnovnih in neopredmetenih sredstev je bila uporabljena metoda nabavne vrednosti, zmanjšana za nabrano amortizacijo, za finančne inštrumente tržna cena (cena na borzi na dan prevzema). Vrednotenje zavarovalno-tehničnih rezervacij v režimu Solventnost II, z upoštevanjem gibanja portfelja in uporabljenih predpostavk, ne odstopa od višine zavarovalno-tehničnih rezervacij, izkazanih v izvirnih izkazih Vite na dan 31. 5. 2020 in predstavlja dovolj dober približek poštene vrednosti. Za ostala sredstva in obveznosti se je upoštevala knjigovodska vrednost, izkazana v izvirnih izkazih Vite na dan 31. 5. 2020, saj predstavlja dober približek poštene vrednosti. Za finančna sredstva, razporejena v skupino v posesti do zapadlosti, ki so bila v izvirnih izkazih prevzete družbe prikazana po odplačni vrednosti, so bila prevrednotena na pošteno vrednost. Vrednost v višini 3.503.437 EUR je bila določena na osnovi cene na borzi na dan prevzema. Za to vrednost je bil oblikovan tudi odloženi davek v višini 665.653 EUR.

LETNO POROČILO 2020

189

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Prevzete družbe v 2019

v EUR		ERGO osiguranje ERGO životno osiguranje	Sava Infond	Skupaj
	31. 3. 2019	31. 3. 2019	30. 6. 2019
Neopredmetena sredstva	3.219	288	9.103.026	9.106.533
Opredmetena sredstva	184.537	10.802	377.326	572.666
Odložene terjatve za davek	0	0	16.653	16.653
Naložbene nepremičnine	0	0	427.000	427.000
Finančne naložbe	19.899.944	6.559.870	1.749.066	28.208.880
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	1.380.266	0	1.380.266
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	316.703	0	0	316.703
Terjatve	1.420.993	1.416	579.413	2.001.822
Denar in denarni ustrezniki	666.336	289.003	5.331.720	6.287.058
Druga sredstva	760.525	20.333	79.522	860.380
A. Skupaj sredstva	23.252.257	8.261.976	17.663.728	49.177.961
Zavarovalno-tehnične rezervacije	14.834.022	2.252.948	0	17.086.970
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	1.380.266	0	1.380.266
Druge rezervacije	0	0	184.417	184.417
Odložene obveznosti za davek	126.938	32.925	1.216.000	1.375.863
Druge finančne obveznosti	31.828	0	0	31.828
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti	1.509.314	194.437	500.332	2.204.083
B. Skupaj obveznosti	16.502.102	3.860.575	1.900.749	22.263.426
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A - B)	6.750.155	4.401.401	15.762.979	26.914.535
Dobiček pri izpogajanem nakupu	4.917.425	2.568.671	0	7.486.096
Dobro ime	0	0	15.000.085	15.000.085
Tržna vrednost naložbe	1.832.729	1.832.729	30.763.064	34.428.523

v EUR		ERGO osiguranje ERGO životno osiguranje	Sava Infond	Skupaj
Nakup deleža	-1.832.729	-1.832.729	-30.763.064	-34.428.523
Prevrednotenje deleža	0	0	2.717.909	2.717.909
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi	666.336	289.003	5.331.720	6.287.058
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi	-1.166.394	-1.543.727	-22.713.435	-25.423.555

Dobro ime, ki je nastalo ob prevzemu družbe Sava Infond v višini 20.184.085 EUR, je bilo začasno razporejeno na dobro ime, ker družba ni razpolagala z zadostnimi informacijami. V letu 2020 je bilo dobro ime na podlagi ocenjene vrednosti delno razporejeno na vrednost pogodbenih odnosov s strankami v višini 6.400.000 EUR. Z razporeditvijo na neopredmetena sredstva (pogodbeni odnosi s strankami) je bila oblikovana tudi odložena obveznost za davek v višini 1.216.000 EUR. Obračunana amortizacija za polletno obdobje leta 2019 je bila izkazana v višini 320.000 EUR (odložena obveznost za davek 60.800 EUR), obračunana amortizacija za celo leto 2020 je bila izkazana v višini 640.000 EUR (odložena obveznost za davek 121.600 EUR). Stanje dobrega imena, ki ga iz naslova pridobitve družbe Save Infond izkazujemo na dan 31. 12. 2020 znaša 15.000.085 EUR.

Če bi bile nove družbe v skupini (ERGO osiguranje, ERGO životno osiguranje in Sava Infond) od 1. 1. 2019, bi celotni prihodki v 2019 znašali 661.344.862 EUR, poslovni izid v letu 2019 pa 49.801.767 EUR.

V nadaljevanju so prikazane posamezne postavke izkaza finančnega položaja in izkaza poslovnega izida, kot izvira iz ločenih računovodskih izkazov odvisnih in pridruženih družb, pripravljenih na podlagi MSRP, ter delež glasovalnih pravic, ki jih ima obvladujoča družba.

LETNO POROČILO 2020

	Revizorjevo poročilo

190

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2020

v EUR	Dejavnost	Sedež	Sredstva	Obveznosti	Kapital družbe na dan 31. 12. 2020	Poslovni izid v letu 2020	Celotni prihodki	Delež v % glasovalnih pravic
Zavarovalnica Sava	zavarovalništvo	Slovenija	1.168.961.531	953.866.901	215.094.630	48.896.888	411.105.687	100,00%
Sava neživotno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	36.061.002	23.936.704	12.124.298	1.437.546	20.887.677	100,00%
Illyria (RKS)	zavarovalništvo	Kosovo	20.903.204	16.888.896	4.014.308	601.381	10.317.800	100,00%
Sava osiguruvanje (MKD)	zavarovalništvo	Severna Makedonija	23.939.241	17.289.728	6.649.513	540.674	13.359.917	92,57%
Sava osiguranje (MNE)	zavarovalništvo	Črna gora	28.401.936	19.170.286	9.231.650	1.759.863	12.586.721	100,00%
Illyria Life (RKS)	zavarovalništvo	Kosovo	13.331.228	8.308.964	5.022.264	222.061	2.810.737	100,00%
Sava životno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	12.401.450	8.087.629	4.313.821	58.374	4.258.165	100,00%
S Estate (RKS)	trenutno ne opravlja nobene dejavnosti	Kosovo	5.936	1	5.935	-180	0	100,00%
Sava Car (MNE)	tehnično raziskovanje in analize	Črna gora	1.889.492	1.127.872	761.620	131.164	937.501	100,00%
ZS Svetovanje (SVN)	svetovanje in trženje osebnih zavarovanj	Slovenija	208.622	78.438	130.184	33.388	984.656	100,00%
Ornatus KC (SVN)	klicni center ZS	Slovenija	38.788	21.464	17.324	-8.218	245.644	100,00%
Sava Agent (MNE)	zavarovalno zastopanje	Črna gora	2.329.781	2.106.432	223.349	13.694	692.736	100,00%
Sava Station (MKD)	tehnično raziskovanje in analiza vozil	Severna Makedonija	213.839	45.565	168.274	-124.876	145.051	92,57%
Sava pokojninska (SVN)	dejavnost pokojninskih skladov	Slovenija	178.693.978	170.235.570	8.458.408	499.727	5.497.393	100,00%
TBS Team 24 (SVN)	organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami	Slovenija	1.930.012	1.361.300	568.712	518.743	9.330.446	75,00%
	Sava penzisko društvo (MKD) dejavnost upravljanja pokojninskih skladov	Severna Makedonija	11.197.072	941.405	10.255.667	1.580.100	4.183.466	100,00%
SO poslovno savjetovanje	poslovno svetovanje	Hrvaška	4.950.507	11.568	4.938.939	278.801	419.484	100,00%
Sava Infond (SVN)	upravljanje finančnih skladov	Slovenija	7.726.945	952.520	6.774.425	1.522.399	7.821.419	100,00%
Vita (SVN)	zavarovalništvo	Slovenija	602.675.399	509.798.885	92.876.515	8.671.328	102.077.036	100,00%

LETNO POROČILO 2020

191

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2019

v EUR	Dejavnost	Sedež	Sredstva	Obveznosti	Kapital družbe	Poslovni izid v letu 2019	Celotni prihodki	Delež v % glasovalnih
					na dan 31. 12. 2019			pravic
Zavarovalnica Sava	zavarovalništvo	Slovenija	1.151.013.238	989.712.523	161.300.721	38.477.269	406.794.650	100,00%
Sava neživotno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	35.827.022	24.661.962	11.165.060	1.079.603	21.359.763	100,00%
Illyria (RKS)	zavarovalništvo	Kosovo	17.090.978	15.461.175	1.629.803	-2.267.470	9.008.400	100,00%
Sava osiguruvanje (MKD)	zavarovalništvo	Severna Makedonija	22.759.709	16.639.706	6.120.003	201.857	13.257.606	92,57%
Sava osiguranje (MNE)	zavarovalništvo	Črna gora	26.477.686	18.817.413	7.660.273	1.233.918	13.161.749	100,00%
Illyria Life (RKS)	zavarovalništvo	Kosovo	12.096.206	7.156.573	4.939.633	290.251	2.665.076	100,00%
Sava životno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	9.856.010	6.086.828	3.769.182	16.199	3.305.436	100,00%
S Estate (RKS)	trenutno ne opravlja nobene dejavnosti	Kosovo	5.995	0	5.995	4.495	-1.790.246	100,00%
Sava Car (MNE)	tehnično raziskovanje in analize	Črna gora	1.273.315	639.518	633.797	67.068	865.761	100,00%
ZS Svetovanje (SVN)	svetovanje in trženje osebnih zavarovanj	Slovenija	177.510	80.714	96.796	18.766	1.039.177	100,00%
Ornatus KC (SVN)	klicni center ZS	Slovenija	45.128	19.587	25.541	4.005	225.177	100,00%
Sava Agent (MNE)	zavarovalno zastopanje	Črna gora	2.147.456	1.935.017	212.439	90.717	721.647	100,00%
Sava Station (MKD)	tehnično raziskovanje in analiza vozil	Severna Makedonija	316.420	22.408	294.012	-25.952	142.209	92,57%
Sava pokojninska (SVN)	dejavnost pokojninskih skladov	Slovenija	168.050.634	160.206.689	7.843.945	735.098	5.597.283	100,00%
TBS Team 24 (SVN)	organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami	Slovenija	2.589.010	1.748.579	840.431	858.888	12.396.440	75,00%
Sava penzisko društvo (MKD)	dejavnost upravljanja pokojninskih skladov	Severna Makedonija	9.831.537	387.168	9.444.369	1.343.277	3.937.856	100,00%
SO poslovno savjetovanje.	poslovno svetovanje	Hrvaška	5.211.179	223.237	4.987.942	-1.704.333	9.054.758	100,00%
SŽO poslovno savjetovanje	poslovno svetovanje	Hrvaška	4.424.245	74.243	4.350.002	-163.547	498.879	100,00%
Sava Infond (SVN)	upravljanje finančnih skladov	Slovenija	7.303.758	861.705	6.442.053	1.359.735	7.391.228	100,00%

Pregled družb z manjšinskim lastniškim deležem

v EUR	Sava osiguruvanje (MKD)		Sava Station		TBS Team 24
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Delež udeležbe manjšinskih lastnikov v kapitalu v %	7,43%	7,43%	7,43%	7,43%	25%	25%
Delež glasovalnih pravic manjšinskih lastnikov v %	7,43%	7,43%	7,43%	7,43%	25%	25%
Izkaz poslovnega izida in drugega vseobsegajočega donosa
Prihodki	13.359.917	13.257.606	145.051	142.209	9.330.446	12.396.440
Čisti dobiček poslovnega leta	540.674	201.857	-124.876	-25.952	518.743	858.888
- Manjšinskih lastnikov	40.172	14.998	-9.278	-1.928	129.686	214.722
Drugi vseobsegajoči donos	-12.297	22.906	-424	264	37	0
- Manjšinskih lastnikov	-914	1.702	-32	20	9	0
Skupaj vseobsegajoči donos	528.377	224.763	-125.300	-25.688	518.780	858.888
- Manjšinskih lastnikov	39.258	16.700	-9.310	-1.909	129.695	214.722
Plačane dividende manjšinskim lastnikom	0	0	0	0	173.875	265.158
Izkaz finančnega položaja
Sredstva	23.939.241	22.759.709	213.839	316.420	1.930.012	2.589.010
Obveznosti	17.289.728	16.639.706	45.565	22.408	1.361.300	1.748.579
Kapital	6.649.513	6.120.003	168.274	294.012	568.712	840.431

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

192

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.3 Načela konsolidacije

Obvladujoča družba je po stanju na dan 31. 12. 2020 poleg ločenih računovodskih izkazov pripravila tudi konsolidirane računovodske izkaze Zavarovalne skupine Sava. Konsolidirani računovodski izkazi vključujejo Savo Re kot obvladujočo družbo in vse njene odvisne družbe, v katerih ima Sava Re neposredno ali posredno več kot polovico glasovalnih pravic ter možnost odločanja o finančnih in poslovnih usmeritvah družb zaradi pridobivanja koristi, ki izvirajo iz njihovega delovanja.

Konsolidirani računovodski izkazi skupine vključujejo tudi pridružene družbe, v katerih imajo članice Zavarovalne skupine Sava (obvladujoča in odvisne družbe) posredno ali neposredno med 20 in 50 odstotkov glasovalnih pravic v družbi. Pomemben vpliv lahko obstaja tudi v primeru, da imajo manj kot 20 odstotkov glasovalnih pravic, če se pomemben vpliv lahko dokaže.

Vse odvisne družbe so v Zavarovalni skupini Sava polno konsolidirane. Pridružene družbe in skupni podvigi se v

konsolidiranih računovodskih izkazih obračunavajo po kapitalski metodi.

Poslovno leto skupine je enako koledarskemu letu.

Odvisna družba je popolno konsolidirana od dneva pridobitve kontrole in izključena iz konsolidacije z datumom izgube kontrole.

Sredstva in obveznosti odvisne družbe ob prvi konsolidaciji izmerimo po pošteni vrednosti. Morebitna razlika med tržno vrednostjo poslovne združitve in deležem prevzemnika – obvladujoče družbe – v čisti pošteni vrednosti pridobljenih sredstev, dolgov in pogojnih obveznosti se obračuna kot dobro ime. Za nadaljnje merjenje se uporablja model nabavne vrednosti, zmanjšane za izgube zaradi slabitve.

Pri pridobitvi neobvladujočega deleža odvisne družbe, potem ko ima skupina že obvladujoči delež, se knjigovodske vrednosti obvladujočih in neobvladujočih deležev spremenijo tako, da izražajo spremembe relativnih lastniških deležev v odvisni družbi. Skupina neposredno v lastniškem kapitalu pripozna vsako razliko med zneskom, za katerega se prilagodijo neobvladujoči deleži, in pošteno vrednostjo plačanih nadomestil ter jo pripiše lastnikom obvladujoče družbe. Razlika med nabavno in knjigovodsko vrednostjo neobvladujočega deleža se obračuna v kapitalu v okviru kapitalskih rezerv.

Dobički in izgube, ki jih ustvarijo odvisne družbe, se vključijo v izkaz poslovnega izida skupine. Zneski, ki se nanašajo na transakcije znotraj skupine (terjatve in obveznosti, odhodki in prihodki med konsolidiranimi družbami), so izključeni.

LETNO POROČILO 2020

193

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.4 Pomembnejše računovodske usmeritve

V nadaljevanju predstavljamo pomembnejše računovodske usmeritve, uporabljene pri izdelavi konsolidiranih in ločenih računovodskih izkazov. V letu 2020 je skupina uporabljala enake računovodske usmeritve kakor v letu 2019. Skupina je pri implementaciji MSRP 9 uporabila možnost začasne izjeme do uvedbe MSRP 17 Zavarovalne pogodbe. Več o tem je zapisano v poglavju 17.5 Sprejeti standardi in pojasnila, ki še niso začeli veljati, ter novi standardi in pojasnila.

17.4.1 Izjava o skladnosti

Konsolidirani in ločeni računovodski izkazi so pripravljeni v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejel Svet za mednarodne računovodske izkaze (IASB) ter pojasnili, ki jih sprejema Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP), ki jih je sprejela EU. Računovodski izkazi so pripravljeni tudi v skladu s slovensko zakonodajo (Zakonom o gospodarskih družbah (ZGD-1). Pravilnik za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava opredeljuje računovodske usmeritve družbam, ki jih morajo upoštevati za namen priprave konsolidiranih računovodskih izkazov. Pravilnik o računovodstvu in računovodskih usmeritvah Save Re, d.d., podrobneje opredeljuje računovodske usmeritve za družbo.

Informacije o finančnem položaju in rezultatih poslovanja Zavarovalne skupine Sava zainteresirane skupine pridobijo v letnem poročilu. Letna poročila so jim na voljo na spletnih straneh Save Re in na sedežu družbe.

Uprava družbe pri izbiri računovodskih usmeritev in odločanju o njihovi uporabi ter pri pripravljanju računovodskih izkazov upošteva zahteve po razumljivosti, ustreznosti, zanesljivosti in primerljivosti.

Računovodski izkazi so sestavljeni z upoštevanjem predpostavke o delujoči družbi.

Uprava družbe je revidirane računovodske izkaze potrdila 31. 3. 2021.

17.4.2 Osnove za merjenje

Računovodski izkazi so pripravljeni na podlagi izvirnih vrednosti, razen finančnih sredstev, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida in finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, ki so vrednotena na podlagi poštenih vrednosti. Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so prav tako vrednotena po pošteni vrednosti.

17.4.3 Predstavitvena valuta, prevedba poslovnih dogodkov in postavk

Računovodski izkazi v tem poročilu so predstavljeni v evrih (EUR) brez centov. Evro je funkcijska in predstavitvena valuta družb v skupini. Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov lahko prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih v preglednicah.

Vsi zneski stanj na dan 31. 12. 2020, katerih izvirna vrednost se glasi v tuji valuti, so preračunani v evre po srednjem tečaju Evropske centralne banke (v nadaljevanju: ECB) na dan 31. 12. 2020. Zneski v izkazu poslovnega izida so preračunani po povprečnem tečaju. Za preračune stanj na dan 31. 12. 2019 in 31. 12. 2020 se uporabljala veljavni srednji tečaj ECB za posamezno valuto. Tečajne razlike, ki nastanejo pri poravnavi transakcij in prevedbi denarnih postavk, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida. Tečajne razlike, ki nastajajo pri nedenarnih

postavkah, kot so lastniški vrednostni papirji, razvrščeni v skupino finančnih instrumentov, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se ob vrednotenju prav tako prikažejo kot tečajne razlike v izkazu poslovnega izida, medtem ko se tečajne razlike pri lastniških vrednostnih papirjih, razvrščenih v skupino finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo ob vrednotenju prikažejo v presežku iz prevrednotenja. Ker se končno stanje postavk kapitala v izkazu finančnega položaja preračuna po tečaju ECB na dan 31. 12. 2020, medletna gibanja pa se obračunajo po povprečnem tečaju ECB, se razlike, ki iz tega izvirajo, izkažejo v kapitalu v postavki prevedbeni popravek kapitala.

LETNO POROČILO 2020

194

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.4.4 Uporaba pomembnih računovodskih ocen, viri negotovosti

Predpostavke in drugi viri negotovosti se nanašajo na ocene, ki od poslovodstva zahtevajo najtežje, subjektivne in celovite presoje. V nadaljevanju so predstavljena pomembna področja presoj poslovodstva.

•Ocenjevanje potrebe po slabitvi dobrega imena je določen z računovodsko usmeritvijo v poglavju 17.4.7 Dobro ime in v razkritju 1.
•Način ugotovitve potreb po slabitvi naložb v odvisne in pridružene družbe je določen z računovodsko usmeritvijo v poglavju 17.4.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe in v razkritju 6.
•Odložene terjatve za davek se pripoznajo, če družbe v skupini v svojih srednjeročnih poslovnih projekcijah načrtujejo pozitiven poslovni izid, opisane so v poglavju 17.4.11 Odložene terjatve in obveznosti za davek ter prikazane v razkritju 4.
•Terjatve se slabijo na podlagi računovodske usmeritve, opisane v poglavju 17.4.17 Terjatve. Višina oblikovanih popravkov je prikazana v razkritju 11.
•Finančne naložbe: Razvrščanje, pripoznavanje, merjenje in odprava pripoznanja, slabitve naložb, določanje poštene vrednosti so določene z računovodsko usmeritvijo v poglavju 17.4.14 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Gibanje naložb in razvrščanje sta prikazana v razkritju 7, prihodki in odhodki ter slabitve pa v razkritju 32.
•Zavarovalno-tehnične rezervacije izračun in test ustreznosti obveznosti iz zavarovalnih pogodb sta opisana v poglavjih 17.4.24–26. Gibanje teh rezervacij je prikazano v razkritju 24.
•Zaradi nepravočasno prejetih pozavarovalnih obračunov se pripoznajo ocene zavarovalno-tehničnih postavk. Ocene se nanašajo na postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa

zanje družba ni prejela pozavarovalnih obračunov. Navedene postavke so: premije, škode, provizije, prenosne premije,

17.4.6 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva, razen dobro ime, so ovrednotena po nabavni vrednosti z vsemi stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno njihovi usposobitvi za nameravano uporabo, zmanjšani za nabrano amortizacijo in morebitno slabitev. Amortizacija je obračunana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja za vsako od njih, z izjemo dobrega imena, ki se ne amortizira. Neopredmetena sredstva se začnejo amortizirati, ko so na razpolago za uporabo.

škodne rezervacije in razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj. 17.4.5 Izkaz denarnih tokov Izkaz denarnih tokov se sestavlja po posredni metodi. Izkaz denarnih tokov je narejen iz seštevkov denarnih tokov vseh družb v skupini in z izločitvijo medsebojnih denarnih tokov. Denarni tokovi pri poslovanju so pripravljeni na podlagi podatkov izkaza finančnega položaja in izkaza poslovnega izida za leto 2020 ter ustrezno popravljeni za obračunske postavke, ki ne predstavljajo denarnih tokov. Denarni tokovi pri financiranju so prikazani na podlagi dejanskih izplačil. Postavke v okviru sprememb čistih obratnih sredstev se prikazujejo v neto zneskih. Dobro ime nastane ob prevzemu odvisnih družb. Pri prevzemih se dobro ime nanaša na presežek oziroma razliko med stroškom nabave in deležem skupine v čisti pošteni vrednosti ugotovljenih sredstev, obveznosti in pogojnih obveznosti prevzete družbe. Če je presežek negativen (slabo ime), se ta pripozna neposredno v izkazu poslovnega izida. Tako dobljena nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote se primerja s knjigovodsko vrednostjo te enote vključno z dobrim imenom, pripisanim tej enoti. Nadomestljiva vrednost sredstva ali denar ustvarjajoče enote je večja izmed dveh postavk: njegove poštene vrednosti zmanjšane za stroške prodaje ali njegove vrednosti pri uporabi. Denar ustvarjajočo enoto predstavlja posamezna družba.

Med neopredmetena dolgoročna sredstva štejemo programsko opremo in licence, vezane na programsko opremo (njihova doba uporabe praviloma znaša 5 let). V primeru pripoznanja posebnega neopredmetenega sredstva, ki ima daljšo dobo koristnosti (lista strank ali pogodbeni odnosi s strankami), se doba koristnosti opredeli v posebnem cenitvenem poročilu.

17.4.7 Dobro ime

Gibanje dobrega imena je podrobno predstavljeno v poglavju 17.7 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz finančnega položaja, v razkritju 1.

Dobro ime pridruženih družb je vključeno v knjigovodsko vrednost pridruženih družb. Morebitne slabitve dobrega imena pridruženih družb so obravnavane kot slabitve naložb v pridružene družbe.

V poglavju 17.7 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz finančnega položaja, v razkritju 1, so predstavljene glavne predpostavke projekcij denarnega toka z izračunom vrednosti pri uporabi, ki so zapisane v pravilniku o računovodstvu in računovodskih usmeritvah Save Re, d.d..

17.4.8 Opredmetena osnovna sredstva

Začetno pripoznano vrednost opredmetenih osnovnih sredstev sestavljajo nabavna vrednost in neposredni stroški pridobitve sredstva. Pozneje se ta sredstva vodijo po modelu

LETNO POROČILO 2020

195

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

nabavne vrednosti, zmanjšana za nabrano amortizacijo in morebitno slabitev.

Opredmetena osnovna sredstva se začnejo amortizirati, ko so razpoložljiva za uporabo. Amortizacija je obračunana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnje amortizacije so določene tako, da je vrednost opredmetenih osnovnih sredstev razporejena med stroške v ocenjevanem obdobju njihove koristnosti.

Stopnje amortizacije opredmetenih osnovnih sredstev

Amortizacijska skupina	Stopnje
Zemljišča	0,0%
Gradbeni objekti	1,3–2,0%
Transportna sredstva	15,5–20,0%
Računalniki in računalniška oprema	33,33%
Pisarniško in drugo pohištvo	10,0–12,5%
Druga oprema	6,7–20,0%

Letno se ocenjuje, ali obstajajo znaki, ki bi kazali slabitev opredmetenih osnovnih sredstev. Če taka znamenja obstajajo, začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali poštena vrednost, znižana za stroške prodaje, in sicer tista, ki je višja. Če je nadomestljiva vrednost višja ali enaka knjigovodski vrednosti, se sredstev ne slabi. Vrednost v uporabi se presoja z vidika denar ustvarjajoče enote, pri čemer je denar ustvarjajoča enota celotna družba.

Dobički in izgube, ki nastanejo ob odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev, se določijo glede na razliko med iztržkom in knjigovodsko vrednostjo ter v izkazu poslovnega izida vplivajo na dobiček iz poslovanja. Stroški tekočih vzdrževanj in popravil se vključijo v izkaz poslovnega izida, ko nastanejo. Vlaganja, ki

17.4.9 Pravica do uporabe sredstev v najemu

Od 1. 1. 2019 se med sredstvi upošteva pripoznanje pravice do uporabe sredstev v najemu kot sedanjo vrednost bodočih najemnin zaradi uvedbe novega standarda MSRP 16 in pripoznanje obveznosti iz najema. Sredstva v najemu se znižujejo s popravkom vrednosti pravice do uporabe sredstev v najemu v znesku, ki je enak amortizaciji najema, izračunani iz dobe najema. Obveznosti iz najema se povečujejo za finančne odhodne za obresti iz najema in znižujejo s poravnanjem obveznosti najemnin. Pripoznanje pravice do uporabe in obveznost iz najemov se pripozna v neto znesku, brez davščin. Kratkoročne najeme in najeme majhnih vrednosti družbe v skupini obravnavajo kot strošek najemnin.

povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev. Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. trajanja najema. Ob pripoznanju se pripozna tudi obveznost iz najemov. Uporabljena diskontna stopnja predstavlja predpostavljeno obrestno mero za izposojanje in upošteva bonitetno oceno družbe in trajanje najema ter za družbe v skupini izven Slovenije upošteva deželno tveganje. Ob nastopu pomembnega dogodka, ki ima vpliv na najem, se ponovno oceni obdobje najema in vrednost sredstva.

Družbe v skupini so 1. 1. 2019 pripoznale pravico do uporabe sredstev v najemu, ki jih najemajo za daljše časovno obdobje (več kot leto dni) in ki niso majhne vrednosti (5.000 EUR) in obveznosti iz najemov. Vrednost sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe, zajema znesek začetnega merjenja obveznosti iz najema, začetne neposredne stroške, ki so nastali najemniku in oceno stroškov, ki bi nastali pri najemniku zaradi demontaže ali odstranitve sredstva. Pregledale so se vse najemne pogodbe in preverjala se je pravica do obvladovanja določenega najetega sredstva za določeno obdobje. Trajanje najema je določeno s pogodbo ali ocenjeno, če gre za najeme za nedoločen čas ali z možnostjo podaljšanja najemnega razmerja. Pravica do uporabe sredstev v najemu se izračuna kot diskontirane bodoče denarne tokove najemnin v obdobju

Uporablja se model nabavne vrednosti, kjer se pravica od uporabe sredstva v najemu zmanjšuje za nabrano amortizacijo ter popravke zaradi ponovnega merjenja obveznosti z uporabo spremenjene diskontne stopnje. Ob prvi uporabi standarda so družbe v skupini uporabile modificiran pristop.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.10 Nekratkoročna sredstva za prodajo

Nekratkoročna sredstva za prodajo so tista, katerih knjigovodska vrednost bo poravnana predvsem s prodajo in ne z nadaljnjo uporabo. Ta pogoj je izpolnjen, ko je prodaja zelo verjetna in je sredstvo v stanju za takojšno prodajo. Obstajati mora zaveza k prodaji, ki mora biti izpeljana v roku enega leta. Tovrstna sredstva se merijo po knjigovodski vrednosti ali pošteni vrednosti, znižani za stroške posla, in sicer po tisti, ki je nižja, in se ne amortizirajo.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

LETNO POROČILO 2020

196

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

17.4.11 Odložene terjatve in obveznosti za davek

Odložene terjatve oziroma obveznosti za davek so zneski davka iz dobička, ki bodo povrnjeni oziroma jih bo treba poravnati v prihodnjih obdobjih glede na obdavčljive začasne razlike. Začasne razlike so razlike med knjigovodsko vrednostjo sredstev ali obveznosti v izkazu finančnega položaja in njegovo (njeno) davčno osnovo.

Terjatve za odloženi davek se oblikujejo iz začasno nepriznanih popravkov naložb v portfeljske vrednostne papirje. Poleg tega so terjatve za odloženi davek oblikovane tudi od popravkov terjatev ter iz nepokrite davčne izgube in iz rezervacij za zaposlence. Obveznost za odloženi davek je oblikovana iz prenosa rezerv za katastrofalne škode iz zavarovalno-tehničnih rezervacij med rezerve iz dobička (na dan 1. 1. 2007), ki so bile ob oblikovanju (pred 1. 1. 2007) davčno priznani odhodek.

Terjatve in obveznosti za odloženi davek se obračunajo tudi za del prevrednotenja naložb, ki ga izkazuje na presežku iz prevrednotenja. Terjatve in obveznosti za odloženi davek se obračunajo še za aktuarske razlike (izgube oziroma dobičke) pri izračunu rezervacij za odpravnine; ker aktuarske razlike vplivajo na vseobsegajoči donos, nanj vplivajo tudi iz tega naslova obračunane terjatve oziroma obveznosti za odloženi davek.

Posamezna družba v skupini izvaja pobot odloženih terjatev in obveznosti za davek, če so izpolnjeni pogoji. V konsolidiranih izkazih se ne izvaja pobot odloženih terjatev in obveznosti za davek.

Odložena terjatev za davek se pripozna za prenos neizrabljenih davčnih izgub v naslednje obdobje, če je verjetno, da bo v prihodnje na razpolago obdavčljivi dobiček, v breme katerega bo mogoče uporabiti neizrabljene davčne izgube. V letu 2020 so bile pripoznane odložene terjatev za davek iz tega naslova.

Odložene terjatve in obveznosti za davek so v letu 2020 obračunane po davčnih stopnjah, po katerih se bodo po ocenah poslovodstva razlike dejansko obdavčile. Za večino družb v skupini (Slovenija) znaša davčna stopnja 19 % (2019: 19 %), za ostale družbe pa od 9 do 18 %.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.12 Naložbene nepremičnine

Družbe v skupini preverjajo pošteno vrednost naložbenih nepremičnin z uporabo modelov določanja poštenih vrednosti. Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

Naložbene nepremičnine so sredstva, ki se ne uporabljajo neposredno za opravljanje dejavnosti, temveč se posedujejo zaradi oddajanja v najem oziroma načrtov po realizaciji dobička ob prodaji. Pri naložbenih nepremičninah se uporablja model nabavne vrednosti in metoda enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnja amortizacije naložbenih nepremičnin znaša 1,3–2,0 %. Osnova za izračun amortizacijske stopnje je ocenjena doba koristnosti. Vsi najemi, kjer družba v skupini nastopa kot najemodajalec, so poslovni najemi in so preklicni. Prejeta plačila oziroma najemnine se vključujejo med prihodke sorazmerno skozi čas trajanja najema. Denar ustvarjajočo enoto predstavlja posamezna nepremičnina. Letno se ocenjuje, ali obstajajo znaki, ki bi kazali na slabitev naložbenih nepremičnin. Če taka znamenja obstajajo, se začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali čista prodajna vrednost zmanjšana za stroške prodaje – in sicer tista, ki je višja. Če je višja od knjigovodske vrednosti ali ji je enaka, se sredstev ne slabi. v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. Odvisne družbe so tiste, v katerih ima družba več kot 50 % glasovalnih pravic in jih obvladuje, torej ima zmožnost odločanja o finančnih in poslovnih usmeritvah teh družb zaradi pridobivanja koristi, ki izvirajo iz njihovega delovanja. Pridružene družbe so tiste, v katerih ima družba med 20 in 50 % glasovalnih pravic oziroma ima nanje pomemben vpliv. Pri družbah v skupini in pridruženih družbah se potreba po slabitvi presoja najmanj enkrat letno. Tako kakor določa MRS 36, mora obvladujoča družba pri ocenjevanju, ali obstajajo znaki, da utegne biti sredstvo slabljeno, upoštevati zunanje (spremembe v tržnem ali zakonodajnem okolju, obrestne mere, sestavine diskontne mere, kapitalizacija) in notranje vire informacij (obseg poslovanja, način uporabe sredstva, gospodarska uspešnost glede na načrte, poslabšanje pričakovanih denarnih tokov ipd.).

17.4.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe

Naložbe v odvisne in pridružene družbe se ob pridobitvi pripoznajo po pošteni vrednosti. Za nadaljnje merjenje pa družba uporabi model nabavne vrednosti, zmanjšane za izgube zaradi slabitve. Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene

Če se pokaže potreba po slabitvi, se izvede test slabitve za posamezno naložbo, tako da se izračuna nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote na podlagi vrednosti v

LETNO POROČILO 2020

197

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

uporabi. Izračuni uporabljajo projekcije denarnih tokov, ki temeljijo na sprejetih načrtih poslovanja s strani uprav do vključno leta 2025. Uporabljena diskontna stopnja temelji na tržnih stopnjah, ki so prilagojene tako, da odsevajo posebna tveganja, povezana s posamezno družbo. Tako dobljena nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote je bila primerjana s knjigovodsko vrednostjo naložbe v to družbo.

Glavne predpostavke projekcij denarnega toka z izračuni vrednosti pri uporabi

Za izračun diskontiranega denarnega toka so bile pripravljene 5-letne projekcije poslovanja družb v skupini (Strateški načrt posamezne družbe za leta 2021–2025).

Rasti prihodkov od premij zavarovalnih družb odsevajo pričakovano rast zavarovalnih trgov in posebnosti zavarovalnih portfeljev navedenih zavarovalnic (majhen delež neavtomobilskih zavarovanj v sestavi portfeljev). Na vseh trgih, na katerih te zavarovalnice poslujejo, je stopnja kosmate zavarovalne premije v bruto domačem proizvodu nizka. Zaradi pričakovanja konvergence makroekonomskih kazalnikov teh držav z zahodnoevropskimi državami menimo, da se bo tudi delež kosmate premije v BDP povečeval. Prav tako menimo, da se bo krepila ozaveščenost zavarovancev glede možnosti prejemanja odškodnin. Zaradi pričakovanih procesov optimizacije poslovanja v odvisnih družbah bodo stroški predvidoma rasli z nižjimi stopnjami rasti kakor premije. Obvladovanje procesov bo tako prispevalo k rasti čistega dobička.

Rast prihodkov pokojninskih družb je povezana z rastjo vplačil v pokojninske sklade kot posledica demografskih gibanj, pri čemer so stroški poslovanja relativno fiksni, kar omogoča rast profitabilnosti.

Diskontna stopnja je bila določena kot strošek lastniškega kapitala z uporabo modela Capital Asset Pricing Modela (CAPM). Uporabljena diskontna stopnja temelji na obrestni meri za netvegane vrednostne papirje in premiji za lastniški kapital ter obetih za posamezne ocenjevane dejavnosti. Temu je dodana premija za deželno tveganje in premija za majhnost.

Uporabljeni diskontni faktorji za leto 2020 so v razponu od 6,7 do 11,7 %.

Pri oceni vrednosti je bila za oceno preostanka vrednosti po obdobju napovedi upoštevana dolgoročna stopnja rasti v razponu med 0 % in 2 %. Za ocenjevane družbe s sedežem v Sloveniji razen za pokojninsko družbo stopnja temelji na povprečni netvegani stopnji donosa v višini 0 %, medtem ko za ostale trge in za pokojninsko družbo v Sloveniji znaša 2 % in temelji na dolgoročno pričakovani rasti trgov oziroma panog na teh trgih.

Za presojo potrebe po slabitvi vrednosti naložbe v odvisno družbo se uporablja enake ocene vrednosti odvisnih družb kakor za presojo potrebe po slabitvi dobrega imena. Podrobnejša obrazložitev predpostavk je opisana v poglavju 17.4.7 Dobro ime računovodskega poročila.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.14 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.14.1 Razvrščanje

Finančne instrumente se razvršča med naslednje skupine:

Finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida

Navedeni instrumenti so sestavljeni iz dveh skupin, in sicer iz:

•finančnih instrumentov v posesti za trgovanje in
•finančnih instrumentov, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida.

V skupino finančnih instrumentov v posesti za trgovanje se uvršča instrumente, pridobljene izključno zaradi nadaljnje prodaje oziroma ustvarjanja dobička na kratek rok. V skupino finančnih instrumentov, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida se uvrščajo podrejeni finančni instrumenti, prvenstveno zaradi dodatne karakteristike, po kateri ima izdajatelj možnost predčasnega odpoklica finančnega instrumenta ter sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti so sredstva z določenimi ali določljivimi plačili in določeno zapadlostjo, za katere imajo družbe v skupini namen in sposobnost, da jih posedujejo do zapadlosti.

Posojila in terjatve (depoziti)

V to skupino so vključena posojila in vloge v bankah z določenimi ali določljivimi plačili, s katerimi se ne trguje na delujočem trgu, ter zadržani depoziti pri cedentih. Skladno

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

198

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

z nekaterimi pozavarovalnimi pogodbami del pozavarovalne premije cedenti zadržijo kot garancijo za izplačilo bodočih škod in plačajo praviloma po preteku enega leta. Navedeni depoziti se obrestujejo skladno s pogodbo.

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo so tista, ki se jih namerava posedovati za nedoločeno časovno obdobje in ki niso razvrščena kot naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida ali v posesti do zapadlosti.

17.4.14.2 Pripoznavanje, merjenje in odprava pripoznanja Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo ter finančna sredstva v posesti do zapadlosti se ob pripoznanju izmerijo po pošteni vrednosti, povečani za transakcijske stroške. Finančni instrumenti po pošteni vrednosti prek poslovnega izida se pripoznajo po pošteni vrednosti, pri čemer se pri teh transakcijski stroški evidentirajo med odhodke od naložb.

Nakupi in prodaje finančnih sredstev, posojil in depozitov se pripoznajo na datum sklenitve posla.

Dobički in izgube naložb, razpoložljivih za prodajo, ki so rezultat spremembe poštene vrednosti, se prikažejo v izkazu drugega vseobsegajočega donosa in se prenesejo v izkaz poslovnega izida, ko je sredstvo prodano ali slabljeno. Pri finančnih instrumentih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida se dobički in izgube iz prevrednotenja na pošteno vrednost pripoznajo neposredno v izkazu poslovnega izida.

Pripoznanje finančnega sredstva se odpravi, ko pogodbene pravice do denarnih tokov potečejo ali ko so sredstva

prenešena in se v skladu z MRS 39 šteje, da je njihov prenos

izpolnil pogoje za odpravo pripoznanja. Posojila in terjatve (depoziti) ter finančna sredstva v posesti do zapadlosti se merijo po odplačni vrednosti. in najboljšo uporabo. Uporabljajo se tehnike ocenjevanja vrednosti, ki so ustrezne v danih okoliščinah in za katere je na voljo dovolj podatkov za merjenje poštene vrednosti, pri čemer se čim več uporablja ustrezne opazovane vhodne podatke in čim bolj omeji uporabo neopazovanih vhodnih podatkov.

17.4.14.3 Določanje poštene vrednosti Vsi finančni instrumenti se merijo po pošteni vrednosti, razen depozitov, delnic, ki ne kotirajo na organiziranem trgu in predstavljajo nematerialen del naložbenega portfelja, posojil (za katere predpostavlja, da je knjigovodska vrednost hkrati tudi razumen približek poštene vrednosti) ter finančnih instrumentov v posesti do zapadlosti, ki se jih meri po odplačni vrednosti. Poštene vrednosti naložbenih nepremični ter zemljišč in zgradb za opravljanje dejavnosti ter poštene vrednosti finančnih instrumentov, merjenih po odplačni vrednosti, so razvidne v razkritju 29. Poštena vrednost je cena, ki bi se prejela za prodajo sredstva ali plačala za prenos obveznosti v redni transakciji med udeleženci na trgu na datum merjenja. Merjenje poštene vrednosti temelji na predpostavki, da se posel prodaje sredstva ali prenosa odgovornosti izvrši na glavnem trgu za sredstvo ali obveznost, ali če ni glavnega trga, v najugodnejšem trgu za sredstvo ali obveznost. Glavni oziroma najugodnejši trg morajo biti skupini dostopni. Poštena vrednost sredstva ali obveznosti se meri z uporabo predpostavk, ki bi jih uporabili udeleženci na trgu pri določanju cene sredstva ali obveznosti, ob predpostavki, da udeleženci na trgu ravnajo skladno s svojimi najboljšimi gospodarskimi interesi. Pri merjenju poštene vrednosti nefinančnega sredstva se upošteva sposobnost udeleženca na trgu, da proizvede gospodarske koristi z uporabo sredstva v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo ali s prodajo sredstva drugemu udeležencu na trgu, ki bi sredstvo uporabil v skladu z njegovo največjo Na dan vrednotenja se ugotavlja pošteno vrednost finančnih naložb tako, da se kot ceno na glavnem trgu določi: • v primeru borze: objavljeno zaključno ceno na borzi na dan vrednotenja ali na zadnji dan delovanja borze, na kateri naložba kotira; • v primeru zunajborznega trga (OTC): objavljeno zaključno ceno BID CBBT, oziroma če ta ne obstaja, ceno BID BVAL sistema Bloomberg na dan vrednotenja ali na zadnji dan delovanja OTC; • ceno, izračunano na podlagi internega modela vrednotenja. Sredstva in obveznosti, merjena ali razkrita po pošteni vrednosti v izkazih, so merjena in prikazana v skladu z ravnmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki razvrsti vhodne podatke metod vrednotenja, uporabljenih za merjenje poštene vrednosti v tri ravni. Pri razvrščanju sredstev in obveznosti v ravni po MSRP 13 je predvsem pomembna razpoložljivost tržnih informacij, ki je določena z relativnimi ravnmi trgovanja enakih ali podobnih instrumentov na trgu, s poudarkom na informacijah, ki predstavlja dejansko dejavnost trga ali zavezujoče kotacije posrednikov ali trgovcev.

LETNO POROČILO 2020

-

Revizorjevo poročilo

199

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Finančne naložbe, merjene ali razkrite po pošteni vrednosti so prikazane v skladu z ravnmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki kategorizira vhodne podatke za merjenje poštene vrednosti v tri ravni hierarhije poštene vrednosti, in sicer:

•Raven 1: finančne naložbe, pri katerih je poštena vrednost določena na podlagi kotirane cene (neprilagojene) na delujočih trgih za finančno naložbo, do katerih lahko družba dostopa na datum merjenja.
•Raven 2: finančne naložbe, katerih poštena vrednost se določa z uporabo podatkov, ki jih je mogoče neposredno ali posredno opazovati, razen kotiranih cen vključenih v 1. raven.
•Raven 3: finančne naložbe, pri katerih opazovani tržni podatki niso dosegljivi. Poštena vrednost se tako določa na podlagi metod vrednotenja, z uporabo vložkov, ki niso posredno ali neposredno opazovani na trgu.

Razkriva in dosledno se upošteva politika določanja, kdaj se šteje, da so bili izvedeni prenosi med ravnmi hierarhije poštene vrednosti. Usmeritev glede časovnega okvira pripoznavanja prenosov je enaka pri prenosih na ravni in prenosih z ravni. Primeri usmeritev vključujejo: (a) datum dogodka ali spremembe okoliščin, ki je povzročila prenos, (b) začetek poročevalnega obdobja, (c) konec poročevalnega obdobja. Družba četrtletno preverja umestitev naložb v tri ravni hierarhije poštene vrednosti. Pri tem upošteva pravila za določanje poštene vrednosti, ki so opisana v razkritju 29. Če se pogoji za razvrstitev spremenijo, se finančne naložbe prerazvrstijo v ustrezno raven.

17.4.14.4 Slabitve naložb

Finančno sredstvo, razen finančnih instrumentov, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, je slabljeno in izguba nastane le, če obstaja nepristranski dokaz o slabitvi kot posledici dogodkov, ki so nastali po začetnem pripoznanju sredstva in imajo vpliv na prihodnje denarne tokove, ki jih je mogoče zanesljivo oceniti. Ocenijo se nepristranski dokazi o

17.4.14.4.1 Dolžniški vrednostni papirji Slabitev naložb v dolžniške vrednostne papirje (razen naložb v dolžniške vrednostne papirje, ki so razporejeni v skupino po pošteni vrednosti preko poslovnega izida) se izvede ob izpolnitvi katerega izmed naslednjih pogojev:

če izdajatelj dolžniškega vrednostnega papirja ni poravnal obveznosti kupona ali glavnice in/ali je mogoče ugotoviti, da ta obveznost ne bo v celoti poravnana skladno z oceno okoliščin na datum poročanja;
če je začet postopek stečaja, likvidacije ali prisilne poravnave izdajatelja dolžniškega vrednostnega papirja.

Če se slabitev izvede zaradi 1. alineje, se v izkaz poslovnega izida zavede slabitev v višini razlike med diskontirano vrednostjo pričakovanih denarnih tokov posameznega dolžniškega vrednostnega papirja in knjigovodsko vrednostjo posameznega dolžniškega vrednostnega papirja (če knjigovodska vrednost presega diskontirano vrednost pričakovanih prihodnjih denarnih tokov).

slabitvi vseh posamičnih finančnih sredstev na trimesečni ravni (ob pripravi medletnih in letnih poročil). vrednostni papir. Odprava slabitve se izvede, ko je ugotovljeno, da je bila obveznost izdajatelja poplačana. Odprava slabitve se izvede prek izkaza poslovnega izida.

Če se slabitev izvede zaradi 2. alineje, se v izkaz poslovnega izida zavede slabitev v višini razlike med potencialnim poplačilom iz stečajne ali likvidacijske mase in nabavno vrednostjo naložbe. Potencialno poplačilo iz stečajne ali likvidacijske mase se oceni na podlagi podatkov iz postopka likvidacije, stečaja ali prisilne poravnave, oziroma kadar take informacije niso na razpolago, na podlagi izkušenj ali ocen, pridobljenih od bonitetnih ali drugih finančnih institucij.

Odprava slabitev naložb v dolžniške vrednostne papirje je dovoljena le, če se je slabitev izvedla zaradi 1. alineje oziroma prvega pogoja za slabitev naložbe v posamezni dolžniški

17.4.14.4.2 Lastniški vrednostni papirji

Slabitev naložb v lastniške vrednostne papirje (razen naložb v lastniške vrednostne papirje, ki so razporejeni v skupino po pošteni vrednosti preko poslovnega izida) se izvede ob izpolnitvi katerega izmed teh pogojev:

zmanjšanje vrednosti naložbe v posamezni finančni instrument večje od 40 % v primerjavi z nabavno vrednostjo ali če;
•tržna vrednost naložbe v posamezno delnico pod nabavno vrednostjo konstantno 1 leto in 3 leta v primeru vzajemnega sklada;
•model, na podlagi katerega skupina presoja slabitev netržnih vrednostnih papirjev, pokazal potrebo po slabitvi.

Slabitev se izvede v višini razlike med tržno in knjigovodsko vrednostjo finančnega instrumenta.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

200

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

-

Priloge

15 16 17

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

17.4.15 Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem

Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, predstavlja delež kosmatih zavarovalnotehničnih rezervacij in prenosnih premij za posle, ki se cedirajo pozavarovateljem in sozavarovateljem zunaj Zavarovalne skupine Sava. Višina se določa skladno z določili sozavarovalnih in pozavarovalnih (retrocesijskih) pogodb ter z gibanjem portfelja, na podlagi kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za posel, ki je predmet teh pogodb, in sicer ob zaključku obračunskega obdobja.

Na datum poročanja se preverja navedena sredstva zaradi morebitne potrebe po slabitvi. Sredstva, prenesena posameznim partnerjem, se presojajo individualno. Vpliv pozavarovalnega programa na tveganja je opisan v poglavju 17.6.3.1 Tveganja premoženjskih zavarovanj.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.16 Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

Med sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb se razvrščajo le sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb družbe Sava pokojninska. Sredstva iz finančnih pogodb predstavljajo naložbe skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla za izvajanje prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, ki se vrednotijo v skladu z MSRP 9. Sredstva iz finančnih pogodb se ob pripoznanju razvrstijo v finančne instrumente po pošteni vrednosti preko poslovnega izida in v posesti do zapadlosti. Zneski se prilagodijo za potrebe konsolidacije v skladu z usmeritvami za finančne naložbe iz poglavja 17.4.16 Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb.

družba Sava pokojninska na začetku vrednoti po modelu nabavne vrednosti, povečani za transakcijske stroške. Naslednja merjenja se izvedejo po modelu poštene vrednosti zaradi zakonske regulative. Oceno vrednosti izvede najmanj na 3 leta pooblaščeni ocenjevalec vrednosti nepremičnin z dovoljenjem za delo Slovenskega inštituta za revizijo.

Razvrščanje in vrednotenje sredstev je podrobneje prikazano v razkritju 10. Obveznosti iz finančnih pogodb predstavljajo obveznosti iz izvajanja dejavnosti pokojninskih zavarovanj po kolektivnem in individualnem načrtu prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, za katera upravljavec vodi osebne račune članov pokojninskih načrtov. Za kritje teh obveznosti je Sava pokojninska dolžna oblikovati matematične rezervacije. Matematične rezervacije obsegajo obveznosti za sredstva na osebnih računih zavarovancev (vplačana čista premija in donos) in dodatne obveznosti za pokrivanje razlike med dejansko in zajamčeno stopnjo donosnosti. Obveznosti iz finančnih pogodb so predstavljene v razkritju 10. Naložbene nepremičnine v okviru sredstev iz finančnih pogodb 17.4.17.1 Pripoznavanje terjatev Začetno pripoznavanje terjatev se izvede na podlagi izstavljene police, računa ali druge verodostojne liste (kot je npr. potrjen pozavarovalni ali sozavarovalni obračun). V izkazu finančnega položaja so terjatve prikazane v neto vrednosti, kar pomeni, da so zmanjšane za oblikovane popravke vrednosti. Terjatve iz pozavarovanja se pripoznajo, ko se zavarovalne premije iz aktivnega pozavarovanja oziroma škode in provizije iz retrocesije zaračunajo cedentu oziroma pozavarovatelju pri poslu iz retrocesije. Če obstaja pozavarovalna pogodba, vendar še nismo prejeli potrjenega obračuna s strani cedenta oziroma pozavarovatelja, se terjatve pripoznajo skladno z usmeritvami, navedenimi v poglavjih 17.4.30 Čisti prihodki od premij in 17.4.31 Čisti odhodki za škode.

Med terjatvami prikazujemo v pretežni meri terjatve za premijo do zavarovalcev oziroma zavarovalnic ter terjatve za škode in provizije do pozavarovateljev.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. 17.4.17 Terjatve Regresne terjatve se pripoznajo med sredstvi, če je na podlagi vzpostavljenega regresnega zahtevka pridobila ustrezno pravno podlago (pravnomočna sodna izvršba, sklenjeni pisni sporazum z zavarovancem ali dolžnikom, pričetek odplačevanja dolga s strani zavarovalca ali dolžnika ali subrogacija pri kreditnih zavarovanjih). Tudi v primeru subrogacije se regresna terjatev pripozna šele po preverbi dejanskega obstoja in fizične dosegljivosti dolžnika. Pripoznavanje glavnice v regresnih terjatvah zmanjšuje stroške izplačanih škod. Regresne terjatve družbe v skupini slabijo glede na izkušnje preteklih let. Potreba po oblikovanju popravka vrednosti regresne terjatve se presoja individualno.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. Terjatve se razvrščajo v skupine s podobnim kreditnim tveganjem z namenom presojanja njihove poplačljivosti oziroma potrebe po slabitvi. Individualna presoja poplačljivosti in potrebe po slabitvi se izvaja za vse materialno pomembne terjatve. Terjatve, za katere se domneva, da ne bodo poravnane

Družbe v skupini nimajo zastavljenih poslovnih terjatev.

17.4.17.2 Slabitve terjatev

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

201

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

oziroma ne bodo poravnane v celotnem znesku, se izkažejo kot dvomljive in se za njih oblikuje popravek vrednosti. Če se začne sodni postopek, se izkažejo kot sporne in se obračuna popravek vrednosti v breme prevrednotovalnih poslovnih odhodkov.

Metodologija oblikovanja popravkov poleg kriterija starosti terjatve upošteva tudi stopnjo v procesu izterjave terjatve, izkustvenega odstotka odpisanosti terjatev in tudi stopnjo izterljivosti terjatev. Predpostavke se preverjajo najmanj na letni ravni.

17.4.18 Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

Stroški pridobivanja zavarovanj, ki se razmejujejo, zajemajo tisti del obratovalnih stroškov, ki je neposredno povezan s sklepanjem zavarovanj.

Med razmejenimi stroški pridobivanja zavarovanj se izkazujejo predvsem razmejene provizije. To so obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto in so pripoznane na podlagi (po)zavarovalnih obračunov ter ocenjenih zneskov, dobljenih na podlagi ocenjenih provizij z upoštevanjem časovno sorazmerne razmejitve.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.19 Druga sredstva

Druga sredstva sestavljajo usredstvene kratkoročne časovne razmejitve, in sicer kratkoročno odloženi stroški.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.20 Denar in denarni ustrezniki

V izkazu finančnega položaja in izkazu denarnega izida v postavki Denarna sredstva in denarni ustrezniki prikazujemo:

•denarna sredstva, med katera uvrščamo denarna sredstva v blagajni, dobroimetja na transakcijskih računih poslovnih bank in drugih finančnih organizacij ter depozite, vezane preko noči, in
•denarne ustreznike, med katere uvrščamo depozite na odpoklic in kratkoročno dane depozite z originalno zapadlostjo do treh mesecev.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.21 Kapital

Sestavljajo ga:

•osnovni kapital nominalno vrednost vplačanih navadnih delnic, izraženo v evrih;
kapitalske rezerve vplačila nad nominalnimi zneski delnic;
•rezerve iz dobička statutarne in zakonske rezerve, rezerve za lastne delnice, rezerve za izravnavo katastrofalnih škod in druge rezerve iz dobička;
•lastne delnice;
•presežek iz prevrednotenja;
zadržani čisti poslovni izid;
čisti poslovni izid poslovnega leta;
•prevedbeni popravek kapitala;
kapital manjšinskih lastnikov.

Statutarne rezerve se uporabijo:

za kritje čiste izgube, ki je ni mogoče (v celoti) pokriti v breme prenesenega dobička in drugih rezerv iz dobička oziroma ta dva vira ne zadoščata za polno pokritje čiste izgube (instrument dodatne zaščite vezanega kapitala;
za povečanje osnovnega kapitala;
za uravnavanje dividendne politike.

Del rezerv iz dobička so tudi rezerva za katastrofalne škode, ki jo v skladu s pravilniki o oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij in kapitalskih rezerv potrjujejo pooblaščeni aktuarji. Te rezerve so vezane rezerve in ne morejo biti predmet delitve na skupščini.

Skladno z Zakonom o gospodarskih družbah ima uprava družbe možnost, da največ polovico zneska čistega dobička razporedi v druge rezerve.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

202

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.4.22 Podrejene obveznosti

Podrejena obveznost v skupini predstavlja dolgoročno obveznost skupine zaradi izdaje podrejene obveznice za splošne korporativne potrebe Zavarovalne skupine Sava in za optimizacijo svoje kapitalske sestave.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.23 Klasifikacija zavarovalnih pogodb

Skupina se ukvarja s klasičnimi in naložbenimi življenjskimi zavarovanji, premoženjskimi zavarovanji ter pozavarovanji, katerih osnovni namen je prenos zavarovalnega tveganja. Zavarovalno tveganje je pomembno, če nastanek zavarovalnega dogodka povzroči, da zavarovatelj plača pomembne dodatne zneske. Skupina je vse tovrstne sklenjene pogodbe opredelila kot zavarovalne pogodbe. Proporcionalna pozavarovanja vsebujejo tveganje, identično tveganju originalnih zavarovalnih polic, ki so vse zavarovalne pogodbe. Pri neproporcionalnih pozavarovanjih so v primeru nastanka pozavarovanega škodnega dogodka dogovorjena pomembna dodatna izplačila, zato tudi ta izpolnjujejo merila za klasifikacijo med zavarovalne pogodbe.

17.4.24 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Zavarovalno-tehnične rezervacije se v izkazu finančnega položaja med obveznostmi prikazujejo v kosmatih zneskih. Delež zavarovalno-tehničnih rezervacij za posle, ki jih cediramo pozavarovateljem zunaj skupine, se razkrivajo v izkazu finančnega položaja pod postavko Znesek zavarovalnotehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, med sredstvi. Zavarovalno-tehnične rezervacije morajo biti oblikovane v višini, ki po razumnih pričakovanjih zagotavlja kritje obveznosti

sklenjenih (po)zavarovalnih pogodb. Poglavitna načela, uporabljena v izračunih, so opisana spodaj.

Prenosne premije so tisti del obračunanih premij, ki se nanaša na zavarovalno kritje za zavarovalno obdobje po zaključku obračunskega obdobja. Prenosne premije se praviloma izračunavajo na ravni zavarovalnih polic časovno sorazmerno (pro rata temporis), razen za zavarovalne pogodbe s časovno spremenljivo višino zavarovalnega kritja (kreditna zavarovanja). Za prejeto pozavarovanje večinoma ni razpoložljivih podatkov za izračun na ravni posameznih polic, zato se prenosna premija izračunava z metodo ulomkov na ravni posameznih pozavarovalnih obračunov glede na obdobje, za katerega je bila obračunana premija.

Škodne rezervacije se obračunajo v višini pričakovanih obveznosti za nastale, še ne rešene škode, vključno s stroški reševanja teh škod. Nanašajo se tako na prijavljene škode, za katere se rezervacije oblikuje na podlagi popisa škodne rezervacije za posamezne škodne primere, kot tudi na nastale, še ne prijavljene škode, ki se izračunavajo z aktuarskimi metodami. Prihodnje obveznosti se praviloma ne diskontirajo, z izjemo dela, ki se nanaša na rente, dogovorjene v nekaterih primerih za odgovornostna zavarovanja, in v zvezi s katerimi se oblikujejo rezervacije v višini pričakovane neto sedanje vrednosti bodočih izplačil.

Matematične rezervacije za pogodbe življenjskih zavarovanj predstavljajo aktuarsko vrednost obveznosti, ki izvirajo iz zajamčenih upravičenj zavarovalcev. Za večino zavarovanj je bila pri izračunu matematičnih rezervacij uporabljena neto Zillmerjeva metoda, za diskontiranje je bila uporabljena tehnična obrestna mera, ki ni manjša od 1,25 %, ostali parametri so enaki, kot so bili uporabljeni za izračun premije. Izračunane negativne obveznosti iz matematičnih rezervacij predstavljajo vrednost nič. Za namene razmejevanja stroškov pridobivanja zavarovanj je bila uporabljena metoda zillmerizacije. Izračun matematične rezervacije temelji na predpostavki, da je vsa sklepalna provizija plačana ob sklenitvi zavarovanja, zastopniki pa dejansko provizijo dobijo plačano v dveh do petih letih (odvisno od trajanja pogodb). V matematični rezervaciji je upoštevana tudi vsa razmejena provizija. Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja se prikazuje med sredstvi, v primeru predplačila provizije ali pa prikazujejo razliko med pozitivno zillmerizirano matematično rezervacijo in zillmerizirano matematično rezervacijo. Rezervacije za nastale, neprijavljene škode (IBNR) se za pretežni del portfeljev neposrednih zavarovalnic izračunavajo z metodami, temelječimi na trikotnikih plačanih škod; rezultat je celotna škodna rezervacija in IBNR se oblikuje kot razlika med rezultatom trikotniške metode in rezervacije, oblikovane na podlagi popisa. V zavarovalnih vrstah, kjer obseg poslovanja ni dovolj velik za zanesljive izračune s trikotniškimi metodami, se uporablja zmnožek pričakovanega števila naknadno prijavljenih škod in povprečne višine naknadno prijavljene škode ter metode, temelječe na pričakovanih škodnih količnikih. V konsolidirano rezervacijo IBNR se všteva še rezervacija IBNR za pozavarovalni del posla zunaj skupine. Za ta del portfelja vsi pozavarovalni obračuni zavarovalno-tehničnih kategorij niso pravočasno na razpolago, zato je treba ocenjevati nepravočasno prejete postavke, vključno s škodno rezervacijo, pri čemer se upoštevajo pričakovane premije in pričakovani kombinirani količniki za posamezno pogodbeno leto, zavarovalno vrsto in obliko pozavarovanja ter trikotniški razvoji pogodbenih let po obračunskih četrtletjih; rezervacija IBNR je nato oblikovana v višini tako ocenjene škodne rezervacije. Škodna rezervacija je torej oblikovana na podlagi statističnih

podatkov z uporabo aktuarskih metod, zato že sam izračun predstavlja hkrati tudi test ustreznosti škodne rezervacije.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

203

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Rezervacije za bonuse, popuste in storno so namenjene posebej dogovorjenim pričakovanim izplačilom zaradi dobrih rezultatov zavarovalnih pogodb in pričakovanim izplačilom zaradi prekinitev, ki presegajo prenosno premijo.

Druge zavarovalno-tehnične rezervacije vključujejo rezervacije za neiztekle nevarnosti, ki izvirajo iz testa ustreznosti oblikovanih obveznosti za prenosne premije, opisanega v nadaljevanju.

Prenosna premija predstavlja časovno razmejitev premije glede na obdobje kritja. Tako lahko sklepamo, da kadar premija ni dovolj visoka, je posledično neustrezna tudi prenosna premija. Družbe skupine izvajajo test ustreznosti prenosne premije na ravni portfelju ustrezne homogene skupine. Izračun pričakovanega kombiniranega količnika v posamezni homogeni skupini upošteva predvsem prihodke za premije, odhodke za škode, odhodke za provizije in druge obratovalne stroške. Kjer pričakovani kombinirani količnik presega 100 %, je ugotovljen primanjkljaj prenosne premije, ki se pripoznava kot rezervacija za neiztekle nevarnosti v okviru drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.25 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

To so rezervacije za naložbena življenjska zavarovanja. Sestavljene so iz matematičnih rezervacij, prenosnih premij in škodnih rezervacij. Večino predstavljajo matematične rezervacije. Njihova vrednost je enaka vrednosti enot skladov vseh polic, upoštevajo pa se tudi plačila premij, ki še niso

spremenjena v enote skladov, in pripisan dobiček skladov z garancijo, ki jih upravljamo. Pri ugotavljanju vrednosti skladov se uporablja tržna vrednost na bilančni datum.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.26 Test ustreznosti obveznost (test LAT – Liability Adequacy Test)

Test ustreznosti oblikovanih rezervacij za obveznosti iz zavarovalnih pogodb se izvaja po stanju na zadnji dan opisan v poglavju 17.4.24 Zavarovalno-tehnične rezervacije.

krivulja donosnosti državnih obveznic na bilančni datum, upoštevaje strukturo naložb, bodisi krivulja, ki temelji na strukturi naložb in se v primeru reinvestiranja upošteva netvegana obrestna mera v skladu s SII. Če obstajajo zanesljivi tržni podatki, so predpostavke kot so diskontna stopnja in donos izpeljane iz opazovanih tržnih cen. Predpostavke, ki

jih ni mogoče zanesljivo izpeljati iz tržnih vrednosti, temeljijo na trenutnih ocenah, izračunanih z internimi modeli skupine (stopnje storna, dejanska smrtnost in obolevnost), in javno dostopnimi viri (demografske informacije lokalnega statističnega urada). Za smrtnost so zaradi negotovosti pričakovane višje stopnje od dejanskih.

obračunskega obdobja ločeno za premoženjska in življenjska zavarovanja. Test ustreznosti za premoženjska zavarovanja je Test ustreznosti obveznosti za življenjska zavarovanja Test ustreznosti obveznosti za življenjska zavarovanja se izvaja na vsak datum poročanja glede na izračune bodočih denarnih tokov z uporabo eksplicitnih in konsistentnih predpostavk za vse dejavnike – bodoče premije, smrtnost, obolevnost, donose naložb, storno, odkupe, jamstva, bonuse zavarovancem in stroške. V ta namen je uporabljen izračun sedanje vrednosti bodočih denarnih tokov. Za diskontiranje je uporabljena krivulja donosnosti državnih obveznic centralnega evro območja na bilančni datum, v državah, ki so članice Evropske unije, pa bodisi netvegana Test ustreznosti obveznosti se izvaja na ravni police in/ali na ravni produkta. Če se test izvaja na ravni police, so rezultati prikazani na ravni produkta, produkti so razdeljeni glede na zavarovalno vrsto. Rezultate testa posamezna družba praviloma ovrednoteni ločeno za klasična zavarovanja razen rentnih zavarovanj, naložbena in rentna zavarovanja. V primeru, da obveznosti zavarovanj in pripadajočih sredstev ni mogoče obravnavati ločeno v okviru klasičnih in naložbenih zavarovanj, lahko družba rezultate testa obravnava skupaj. Ustreznost obveznosti se ločeno preveri v vsaki skupini zavarovanj. Pri določevanju dodatne obveznosti, ki jo je treba oblikovati, primanjkljaj obveznosti posamezne skupine zavarovanj ni poračunan s presežki, ki izvirajo iz drugih skupin. Za vsako skupino posebej se neto sedanja vrednost bodočih denarnih tokov, izračunana ob uporabi navedenih predpostavk, primerja z zavarovalnimi obveznostmi. Če primerjava pokaže, da so pripadajoče obveznosti nezadostne glede na ocenjene denarne tokove, je celoten primanjkljaj pripoznan v izkazu poslovnega izida kot dodatna rezervacija.

Vhodne predpostavke so letno posodobljene glede na zadnje izkušnje. Korelacija med vsemi dejavniki tveganja ni upoštevana. Bistvene predpostavke so opisane v nadaljevanju.

Smrtnost temelji na podatkih lokalnega statističnega urada ali pa na smrtnosti portfelja in jih skupina posodobi v skladu z analizo lastnih podatkov o smrtnosti. Predpostavke o smrtnosti in obolevnosti vključujejo dodatek za tveganje in so višje kot dejanske.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

204

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Bodoče pogodbene premije in indeksacije premij za večino zavarovanj so upoštevane. Ocene stopenj prekinitev in odkupov temeljijo na preteklih izkušnjah. Dejanske stopnje prekinitev se redno preverjajo glede na tip produkta in trajanje, predpostavke so ustrezno posodobljene. Dejanske stopnje prekinitev so prilagojene za dodatek za tveganje in negotovost.

Ocenjeni obratovalni stroški, upoštevani v testu ustreznosti obveznosti, so dobljeni na podlagi izkušenj. Za bodoča obdobja so v denarnih tokovih upoštevani stroški, povečani s faktorjem, ki je enak ocenjeni letni stopnji inflacije.

Donosnost in diskontna stopnja izhajata iz enakih krivulj, pri diskontiranju se uporabi dodatek glede na razvitost trgov.

Test ustreznosti obveznosti vključuje pričakovane bodoče pripise dobičkov. Pričakovani bodoči pripisi dobičkov so v skladu z metodologijo določanja bonusov. Delež pripisanega dobička je v skladu s pravili zavarovalnice in se upošteva kot diskontirana obveznost.

Za večino življenjskih zavarovanj se oceni vpliv sprememb ključnih spremenljivk, ki imajo lahko materialni vpliv na rezultate testa ustreznosti obveznosti ob koncu leta. Analiza občutljivosti je pripravljena ločeno za klasična življenjska zavarovanja in življenjska zavarovanja z naložbenim tveganjem.

v EUR		31. 12. 2020	31. 12. 2019
	Test LAT za klasična življenjska zavarovanja	Test LAT za naložbena življenjska zavarovanja	Test LAT za klasična življenjska zavarovanja	Test LAT za naložbena življenjska zavarovanja
Osnovni izračun	398.789.646	361.855.319	177.458.475	148.750.093
Donosi + 100 osnovnih točk	382.303.277	352.807.585	168.932.981	147.357.191
Donosi - 100 osnovnih točk	419.316.231	372.221.448	189.126.794	151.373.679
Smrtnost + 10 %	402.706.961	363.582.039	180.664.530	149.947.210
Obratovalni stroški na polici + 10 %	405.328.094	367.627.622	182.152.541	152.598.542

17.4.27 Druge rezervacije

Osnovni izračun predstavlja izračun z uporabo predpostavk kot za test ustreznosti obveznosti. Spremembe spremenljivk predstavljajo razumne mogoče spremembe, ki, če bi se zgodile, vodijo do bistvenih sprememb obveznosti na dan izkaza finančnega položaja. Razumno mogoče spremembe ne predstavljajo pričakovanih sprememb niti najslabšega scenarija. Spremembe ključnih spremenljivk bi vplivale na pripadajoče komponente rezultata v enakem deležu. Verjetnost, da zaposleni ostane zaposlen v skupini, upošteva verjetnost smrtnosti in verjetnost prekinitve delovnega razmerja. Parametri predvidene prihodnje rasti plač in zneskov, na katere so vezane odpravnine ob upokojitvi ter jubilejne nagrade in predvidene fluktuacije, so odvisni od gibanja na posameznem trgu oziroma v posameznih družbah v skupini. Za diskontiranje se uporablja enaka terminska struktura netveganih obrestnih mer kot za izračune kapitalske ustreznosti v režimu Solventnost II.

Analiza je pripravljena za spremembo spremenljivke, pri čemer se ostale predpostavke ne spremenijo, in ne upošteva se spremembe vrednosti povezanih sredstev. Občutljivost je izračunana za neugodno smer spremembe. Na izkaz poslovnega izida in na obveznosti (kot prikazano s testom LAT) vplivajo predvsem spremembe v donosih in obratovalnih stroških. Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

Ugodnosti zaposlenih vključujejo odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade. Rezervacije za ugodnosti zaposlenim pomenijo neto sedanjo obveznost skupine, izračunano v razmerju natečene delovne dobe v skupini in celotne pričakovane delovne dobe v skupini (angl. projected unit credit method). Skladno z določili MRS 19 – Zaslužki zaposlencev se aktuarski dobički in izgube, ki nastanejo ob ponovnih meritvah čistih obveznosti za odpravnine ob upokojitvi, pripoznajo v drugem vseobsegajočem donosu. Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. 17.4.29 Obveznosti iz poslovanja, obveznosti iz najemov in ostale obveznosti

Pri izračunu se upoštevajo individualni podatki o datumu rojstva, začetku delovnega razmerja v skupini, predvideni upokojitvi, plači. Za vsako družbo v skupini se upoštevajo višina odpravnine ob upokojitvi in višine jubilejnih nagrad, določenih z lokalno zakonodajo, pogodbami o zaposlitvi oziroma drugimi veljavnimi akti. Pri pričakovanih zneskih izplačil se upošteva tudi obveznost za plačilo davka, kadar izplačila presegajo zakonsko določene neobdavčene zneske. Obveznosti se na začetku izkazujejo z dejanskimi zneski, ki izvirajo iz ustreznih listin. Pozneje se povečujejo oziroma zmanjšujejo v skladu z listinami, zmanjšujejo pa se na podlagi odplačil. Med obveznosti štejemo obveznosti za odškodnine, za premije iz pasivne retrocesije, obveznosti za škode iz aktivnih pozavarovalnih poslov, obveznosti za zadržane depozite, obveznosti za odmerjen davek od dobička, obveznosti do zaposlenih, obveznosti do dobaviteljev, in druge kratkoročne obveznosti.

17.4.28 Druge finančne obveznosti

Druge finančne obveznosti vključujejo pretežno obveznosti neplačanih dividend iz preteklih let.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

205

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Med obveznostmi iz najemov družbe v skupini od 1. 1. 2019 prikazujejo obveznosti iz najemov. Ob pripoznanju se pripozna obveznost iz najemov kot sedanja vrednost bodočih najemnin, ki na datum pripoznanja še niso plačane. Uporabljena diskontna stopnja predstavlja predpostavljeno obrestno mero za izposojanje in upošteva bonitetno oceno družbe in trajanje najema ter za skupino upošteva deželno tveganje. Obveznost iz najemov se na datum začetka najema meri tako, da poveča knjigovodsko vrednost za obresti iz obveznosti za najeme ter zmanjša knjigovodsko vrednost za izvedena plačila najemnin. Če se spremeni najem po začetnem merjenju, se ponovno izmeri knjigovodska vrednost, ki odraža ponovne spremembe ali ocene z uporabo spremenjene diskontne stopnje.

Med ostale obveznosti se uvrščajo obveznosti do zaposlenih, dobaviteljev, razmejena pozavarovalna provizija in vnaprej vračunani stroški.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.30 Čisti prihodki od premij

Pri izkazovanju prihodkov od zavarovalnih premij družbe v skupini upoštevajo načelo nastanka poslovnega dogodka. Ločeno se spremljajo kosmate (po)zavarovalne premije, sozavarovalne in pozavarovalne (retrocedirane) premije ter prenosne premije. Navedene postavke skupaj tvorijo čiste zavarovalne premije v izkazu poslovnega izida. Prihodki se pripoznavajo na podlagi potrjenih (po)zavarovalnih obračunov oziroma (po)zavarovalnih pogodb.

Ocene se nanašajo na zavarovalno-tehnične postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje skupina ni prejela pozavarovalnih obračunov. Čisti prihodki od pozavarovalnih premij so izračunani iz fakturiranih kosmatih pozavarovalnih premij, ki jih zmanjšujejo fakturirane premije za posel, ki ga skupina retrocedira (preda v nadaljnje pozavarovanje), oboje pa je korigirano še za spremembo kosmate prenosne premije in za spremembo deleža pozavarovateljev v prenosni premiji. Podlage za ocenjevanje prihodkov od premij so posamezne sklenjene pozavarovalne pogodbe.

Družbe prihodke od zavarovalnih premij spremljajo ločeno po zavarovalnih skupinah in vrstah zavarovanj.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.31 Čisti odhodki za škode

Pri izkazovanju odhodkov za škode se upošteva načelo nastanka poslovnega dogodka. Čiste odhodke za škode predstavljajo obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za regresne terjatve in pozavarovane škode, tj. obračunane zneske retrocesionarjem. Na višino odhodkov za škode vplivajo tudi spremembe škodnih rezervacij. Pri tem se upoštevajo tudi ocene škod in škodnih rezervacij; ocene se nanašajo na zavarovalno-tehnične postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje nismo prejeli pozavarovalnih obračunov. Podlage za ocenjevanje odhodkov za škode so ocenjene premije in kombinirani količniki iz sklenjenih posameznih pozavarovalnih pogodb. Navedene postavke tvorijo čiste odhodke za škode v izkazu poslovnega izida.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.32 Prihodki in odhodki od naložb

Ločeno vodimo prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za registre naložb premoženjskih zavarovanj, registre naložb življenjskih zavarovanj in registre naložb lastnih virov. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital skupine, naložbe premoženjskih zavarovanj pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije, naložbe življenjskih zavarovanj pa pokrivajo matematične rezervacije.

Prihodki od naložb so:

•prihodki od dividend (prihodki od deležev);
•prihodki od obresti;
•neto prihodki od tečajnih razlik;
•prihodki od spremembe poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida;
•dobički pri odtujitvah naložb ostalih skupin naložb in
•drugi prihodki.
Odhodki od naložb so:
•obrestni odhodki;
•neto odhodki od tečajnih razlik;
•odhodki zaradi spremembe poštene vrednosti in izgub pri odtujitvah naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida;
•izgube pri odtujitvah ostalih skupin naložb in
•drugi odhodki.

Navedeni prihodki in odhodki se izkazujejo glede na to, kam so razvrščene naložbe, ki so prinašale donos, tj. ali so naložbe

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

206

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

v posesti do zapadlosti, po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, razpoložljive za prodajo, posojila, depoziti in terjatve.

Obrestni prihodki in odhodki naložb, razporejenih v skupino v posesti do zapadlosti in v skupino razpoložljivo za prodajo, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po metodi efektivne obrestne mere. Obrestni prihodki in odhodki naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po kuponski obrestni meri. Prihodki od dividend se v izkazu poslovnega izida pripoznajo, ko so te odobrene za izplačilo. Dobički oziroma izgube pri odtujitvah naložb predstavljajo razliko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo oziroma med nabavno vrednostjo (zmanjšano za morebitne slabitve) in prodajno vrednostjo, če gre za naložbe, razpoložljive za prodajo.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.33 Obratovalni stroški

Med obratovalnimi stroški izkazujemo:

stroške pridobivanja zavarovanj, ki nastanejo v obdobju;
spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj;
•druge obratovalne stroške, ki jih vodi po naravnih vrstah, in sicer:
- a. amortizacijo sredstev, potrebnih za obratovanje;
- b. stroške dela, ki vključujejo plače zaposlenih, stroške socialnega in pokojninskega zavarovanje ter druge stroške dela;
- c. stroške fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti skupaj z dajatvami, ki vključujejo stroške nadzornega sveta in komisij nadzornega sveta ter izplačila po podjemnih pogodbah;
- d. druge obratovalne stroške storitev in materiala.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava.

17.4.34 Drugi zavarovalni prihodki in

za preventivno dejavnost in požarno takso, prispevek za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih in plovilih, pristojbine nadzorni agenciji ter negativne tečajne razlike, prevrednotovalne poslovne odhodke in ostale odhodke.

Drugi odhodki zajemajo popravke drugih terjatev, neposredne poslovne odhodke iz naložbenih nepremičnin, odhodke iz slabitve neopredmetenih osnovnih sredstev in druge izredne odhodke.

računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno odhodki ter drugi odhodki Drugi zavarovalni prihodki v skupini vključujejo prihodke od provizij (pozavarovalne provizije, zmanjšane za spremembo razmejenih stroškov pridobivanja, ki odpadejo na pozavarovatelje) in se pripoznavajo na podlagi potrjenih pozavarovalnih obračunov ter na podlagi ocenjenih prihodkov od provizij, z upoštevanjem enakomerne časovne razmejitve. Mednje sodijo še drugi zavarovalni prihodki, kot so prihodki od vnovčenja slabljenih terjatev, prihodki od storitev za opravljene druge zavarovalne posle (prodaja zelenih kart, uslužnostno likvidirane škode), pozitivne tečajne razlike in prihodki od drugih storitev. Ti prihodki se v izkazu poslovnega izida pripoznajo, ko je storitev opravljena oziroma ko je izdan račun. Drugi zavarovalni odhodki v skupini vključujejo stroške Davek od dohodka poslovnega leta vključuje odmerjeni in odloženi davek. Odmerjeni davek se izkaže v izkazu poslovnega izida, razen v delu, ki je povezan s postavkami, izkazanimi neposredno v kapitalu, in tudi odloženi davek za te postavke se izkazuje med kapitalom. Odmerjeni davek se obračuna od obdavčljivega dobička za poslovno leto po davčnih stopnjah, ki veljajo na datum izkaza finančnega položaja, in od morebitne prilagoditve davčnih obveznosti v povezavi s preteklimi leti. Pri izkazovanju odloženega davka se uporablja metoda obveznosti po izkazu finančnega položaja, pri čemer se upoštevajo začasne razlike med knjigovodsko vrednostjo sredstev in obveznosti za potrebe finančnega poročanja ter vrednostmi za potrebe davčnega poročanja. Znesek odloženega davka temelji na pričakovanem načinu povračila oziroma poravnave knjigovodske vrednosti sredstev in obveznosti ob uporabi davčnih stopenj, veljavnih na datum izkaza finančnega položaja. Odložena terjatev za davek se pripozna v višini verjetnega razpoložljivega prihodnjega obdavčljivega dobička, v breme katerega bo v prihodnje mogoče uporabiti odloženo terjatev. Odložena terjatev za davek se zmanjša za znesek, za katerega ni več verjetno, da bo mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.

17.4.35 Davek od dohodka

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk se uporabljajo tudi računovodske usmeritve, ki so določene v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. Različne dejavnosti družb v skupini so bile temelj za določitev odsekov, ki jih izkazujemo in katerih poslovanje ločeno spremljamo. V odseke smo združevali poslovanje družb na podlagi primerljivih storitev, ki jih družbe ponujajo (značilnosti zavarovalnih produktov, tržnih mrež in okoliščin, v katerih družbe poslujejo).

Davek od dohodka skupine je ugotovljen skladno z zakonskimi obvezami posameznih družb v skupini. Za večino družb v skupini (Slovenija) znaša davčna stopnja 19 % (2019: 19 %), za ostale družbe pa od 9 do 18 %.

17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

207

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Poslovni odseki so pozavarovanje, premoženje, življenje, pokojnine in drugo. Za spremljanje poslovanja odsekov skupina uporablja različne kazalnike, skupno merilo uspešnosti poslovanja v vseh odsekih pa je čisti dobiček poslovanja, izkazan po mednarodnih računovodskih standardih. Uspešnost poslovanja segmentov do ravni zavarovalno-tehničnih

rezultatov, naložbenih donosov in agregiranih rezultatov poslovanja, stanja sredstev, kapitala in zavarovalno-tehničnih rezervacij uprava spremlja četrtletno.

Postavke sredstev po poslovnih odsekih 31. 12. 2020

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2020	Pozavarovanje		Premoženje			Življenje		Pokojnine	Drugo	Skupaj
		Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj
SREDSTVA	310.173.528	654.513.690	155.257.572	809.771.260	1.054.086.240	44.893.868	1.098.980.107	200.910.035	47.416.372	2.467.251.303
Neopredmetena dolgoročna sredstva	1.947.056	10.358.364	8.745.822	19.104.186	7.644.297	38.203	7.682.500	11.166.150	24.378.719	64.278.611
Opredmetena osnovna sredstva	2.356.848	28.243.943	13.429.584	41.673.527	1.912.628	1.888.097	3.800.725	105.412	399.979	48.336.491
Pravica do uporabe sredstev	66.195	3.372.251	4.454.591	7.826.842	664.867	12.238	677.105	60.929	17.523	8.648.594
Odložene terjatve za davek	3.487.337	829.759	258	830.017	582.379	2.265	584.644	4.969	17.852	4.924.819
Naložbene nepremičnine	8.031.874	3.294.530	4.350.852	7.645.382	36.925	0	36.925	0	406.898	16.121.079
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	15.056.143	15.056.143
Finančne naložbe:	186.826.022	474.526.385	88.172.501	562.698.886	613.086.540	38.632.943	651.719.483	27.138.083	1.766.863	1.430.149.336
- posojila in depoziti	6.193.636	2.732.127	16.441.565	19.173.692	7.665	1.596.647	1.604.311	4.824.539	0	31.796.178
- v posesti do zapadlosti	1.978.547	1.888.476	3.204.533	5.093.009	30.188.403	1.249.135	31.437.538	5.170.332	0	43.679.426
- razpoložljive za prodajo	173.395.273	461.876.060	67.905.976	529.782.036	577.580.718	35.052.158	612.632.875	11.453.879	0	1.327.264.062
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	5.258.567	8.029.722	620.427	8.650.149	5.309.754	735.004	6.044.758	5.689.333	1.766.863	27.409.670
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	410.768.551	456.261	411.224.812	0	0	411.224.812
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	7.421.722	28.062.968	6.672.664	34.735.632	396.956	54.907	451.863	0	0	42.609.217
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	158.765.028	0	158.765.028
Terjatve	67.448.412	68.145.529	14.886.389	83.031.918	1.394.740	781.739	2.176.479	30.724	1.183.965	153.871.498
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	60.405.297	63.844.148	9.303.689	73.147.837	1.007.483	697.333	1.704.816	27.638	0	135.285.588
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.461.167	1.141.721	440.023	1.581.744	484	11.181	11.665	0	0	6.054.576
Terjatve za odmerjeni davek	325.472	0	204.359	204.359	0	0	0	0	0	529.831
Druge terjatve	2.256.476	3.159.660	4.938.318	8.097.978	386.773	73.225	459.998	3.086	1.183.965	12.001.503
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	5.020.676	14.908.469	4.086.684	18.995.154	201.887	60.286	262.173	0	0	24.278.003
Druga sredstva	487.239	1.645.235	869.622	2.514.857	375.148	88.316	463.464	277.920	496.934	4.240.414
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	20.383.301	9.042.896	29.426.197	17.021.322	2.878.612	19.899.934	3.360.820	3.691.497	83.458.594
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	742.955	545.709	1.288.664	0	0	0	0	0	1.288.664

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

208

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Postavke sredstev po poslovnih odsekih 31. 12. 2019

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2019	Pozavarovanje	Premoženje				Življenje		Pokojnine	Drugo	Skupaj
		Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj
SREDSTVA	298.625.514	603.147.268	154.705.530	757.852.797	490.007.934	45.893.861	535.901.795	190.884.814	102.688.084	1.885.953.003
Neopredmetena dolgoročna sredstva	891.724	7.354.868	8.654.223	16.009.091	5.896.408	29.086	5.925.494	13.099.839	25.133.921	61.060.069
Opredmetena osnovna sredstva	2.507.609	26.714.599	13.909.984	40.624.583	1.889.359	2.007.331	3.896.690	119.278	467.550	47.615.710
Pravica do uporabe sredstev	30.853	4.463.261	5.350.660	9.813.921	0	21.532	21.532	105.436	2.510	9.974.252
Odložene terjatve za davek	1.141.099	639.920	0	639.920	244.178	1.030	245.208	387	17.510	2.044.124
Naložbene nepremičnine	8.142.714	3.300.880	4.790.362	8.091.242	38.266	0	38.266	0	422.910	16.695.132
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	581.103	581.104
Finančne naložbe:	174.162.291	448.185.266	92.607.855	540.793.120	245.743.594	38.199.758	283.943.353	25.191.766	40.783.709	1.064.874.239
- posojila in depoziti	5.779.224	2.881.423	13.681.894	16.563.317	4.010.208	2.556.408	6.566.616	4.453.975	20.000.508	53.363.639
- v posesti do zapadlosti	1.426.459	17.190.551	3.506.122	20.696.673	11.113.743	4.025.478	15.139.221	4.324.291	0	41.586.644
- razpoložljive za prodajo	162.350.533	421.046.903	72.948.012	493.994.915	225.821.861	30.696.014	256.517.876	11.782.721	19.017.533	943.663.578
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	4.606.075	7.066.389	2.471.827	9.538.216	4.797.782	921.858	5.719.640	4.630.779	1.765.668	26.260.378
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	212.284.264	875.625	213.159.889	0	0	213.159.889
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	8.683.681	24.178.390	5.628.400	29.806.790	107.813	22.255	130.068	0	0	38.620.539
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	151.197.102	0	151.197.102
Terjatve	75.742.820	67.105.872	13.290.126	80.395.998	806.629	677.652	1.484.281	55.819	1.734.999	159.413.917
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.309.854	61.956.001	8.311.675	70.267.676	765.470	599.472	1.364.942	11.884	0	139.954.356
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.214.830	2.083.275	430.592	2.513.867	0	5.867	5.867	0	0	6.734.564
Terjatve za odmerjeni davek	2.802.044	0	159.219	159.219	0	0	0	41.244	0	3.002.507
Druge terjatve	416.092	3.066.596	4.388.640	7.455.236	41.159	72.313	113.472	2.691	1.734.999	9.722.490
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	4.950.425	13.092.210	4.979.149	18.071.359	439.559	39.178	478.737	0	0	23.500.521
Druga sredstva	441.253	1.216.743	707.741	1.924.484	0	29.051	29.051	260.699	186.029	2.841.516
Denar in denarni ustrezniki	21.931.044	6.870.808	4.240.623	11.111.431	22.557.864	3.991.362	26.549.226	854.488	33.357.842	93.804.031
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	24.451	546.407	570.858	0	0	0	0	0	570.858

Revizorjevo poročilo

209

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

Postavke obveznosti po poslovnih odsekih 31. 12. 2020

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2020	Pozavarovanje		Premoženje			Življenje		Pokojnine	Drugo	Skupaj
		Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj
OBVEZNOSTI	363.097.197	590.990.339	149.996.648	740.986.988	1.011.232.998	45.219.532	1.056.452.530	200.925.866	105.788.717	2.467.251.303
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	74.804.974	74.804.974
Zavarovalno-tehnične rezervacije	190.974.341	456.309.723	101.390.848	557.700.571	444.867.509	28.717.430	473.584.939	11.052.203	0	1.233.312.054
Prenosne premije	27.322.807	146.495.865	35.644.071	182.139.936	855.782	296.317	1.152.099	0	0	210.614.842
Matematične rezervacije	0	0	0	0	427.251.899	27.338.259	454.590.158	11.051.521	0	465.641.679
Škodne rezervacije	162.444.795	304.295.082	63.181.438	367.476.520	16.759.828	1.082.854	17.842.682	682	0	547.764.679
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	1.206.739	5.518.776	2.565.339	8.084.115	0	0	0	0	0	9.290.854
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	408.564.749	1.039.679	409.604.428	0	0	409.604.428
Druge rezervacije	424.345	5.710.437	1.314.860	7.025.297	1.409.324	10.351	1.419.675	157.773	260.645	9.287.735
Odložene obveznosti za davek	76.227	3.265.586	89.630	3.355.216	10.389.965	131.891	10.521.856	-85.585	1.033.861	14.901.575
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	158.596.453	0	158.596.453
Druge finančne obveznosti	-19	0	469.653	469.653	0	1.303	1.303	0	0	470.937
Obveznosti iz poslovanja	31.478.898	11.728.673	3.997.581	15.726.254	10.578.811	528.117	11.106.928	28.857	71.336	58.412.273
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	26.655.354	7.538.149	2.318.996	9.857.145	9.307.748	449.586	9.757.334	0	0	46.269.833
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.823.544	688.410	1.201.889	1.890.299	85.841	37.475	123.316	0	0	6.837.159
Obveznosti za odmerjeni davek	0	3.502.114	476.696	3.978.810	1.185.222	41.056	1.226.278	28.857	71.336	5.305.281
Obveznosti iz najemov	65.480	3.450.925	4.639.955	8.090.880	0	12.695	12.695	68.520	17.650	8.255.225
Ostale obveznosti	4.086.578	21.673.770	5.639.476	27.313.246	4.194.539	632.968	4.827.507	1.265.694	1.898.136	39.391.161
Kapital										460.214.488
Kapital lastnikov obvladujoče družbe										459.721.826
Neobvladujoči deleži kapitala										492.662

Revizorjevo poročilo

210

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Postavke obveznosti po poslovnih odsekih 31. 12. 2019

Zavarovalna skupina Sava
31. 12. 2019	Pozavarovanje	Premoženje				Življenje		Pokojnine	Drugo	Skupaj
		Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj
OBVEZNOSTI	367.798.941	552.898.522	150.448.073	703.346.595	472.078.939	44.714.957	516.793.896	191.096.763	106.916.803	1.885.953.003
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	74.822.710	74.822.710
Zavarovalno-tehnične rezervacije	170.080.102	436.211.501	98.321.928	534.533.429	193.127.114	27.613.972	220.741.086	8.598.092	0	933.952.709
Prenosne premije	25.100.729	143.184.999	38.631.915	181.816.914	689.607	288.147	977.754	0	0	207.895.397
Matematične rezervacije	0	0	0	0	176.803.531	26.475.532	203.279.063	8.598.040	0	211.877.103
Škodne rezervacije	143.563.417	285.671.540	57.194.999	342.866.539	15.633.976	850.293	16.484.269	52	0	502.914.277
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	1.415.956	7.354.962	2.495.014	9.849.976	0	0	0	0	0	11.265.932
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	219.142.364	1.471.334	220.613.698	0	0	220.613.698
Druge rezervacije	466.901	5.384.572	1.334.068	6.718.640	1.137.841	6.617	1.144.458	150.441	225.029	8.705.469
Odložene obveznosti za davek	76.227	2.433.270	204.397	2.637.667	2.471.341	119.701	2.591.042	-10.272	0	5.294.664
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	151.040.643	0	151.040.643
Druge finančne obveznosti	87.505	0	267.374	267.374	0	1.029	1.029	0	0	355.908
Obveznosti iz poslovanja	37.944.541	9.912.042	3.569.373	13.481.415	9.204.616	319.943	9.524.559	0	340.034	61.290.549
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	31.231.876	7.524.823	2.488.649	10.013.472	8.830.988	280.662	9.111.650	0	0	50.356.998
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.712.665	1.764.935	788.214	2.553.149	12.353	22.270	34.623	0	0	9.300.437
Obveznosti za odmerjeni davek	0	622.284	292.510	914.794	361.275	17.011	378.286	0	340.034	1.633.114
Obveznosti iz najemov	30.942	4.535.643	5.676.898	10.212.541	0	21.894	21.894	150.899	32.639	10.448.915
Ostale obveznosti	3.667.315	20.107.001	5.484.569	25.591.570	2.046.117	700.701	2.746.818	677.389	1.967.799	34.650.891
Kapital										384.776.847
Kapital lastnikov obvladujoče družbe										384.273.551
Neobvladujoči deleži kapitala										503.296

Revizorjevo poročilo

211

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Postavke izkaza poslovnega izida po poslovnih odsekih 2020

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Pozavarovanje		Premoženje			Življenje		Pokojnine	Drugo	Skupaj
1–12/2020		Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	99.243.228	329.789.367	73.245.407	403.034.775	119.935.665	9.907.058	129.842.724	3.240.841	0	635.361.568
Obračunane kosmate zavarovalne premije	106.792.968	362.663.027	76.786.411	439.449.438	120.314.520	9.951.538	130.266.058	3.240.841	0	679.749.305
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-5.645.082	-28.183.838	-6.675.900	-34.859.738	-500.918	-45.162	-546.080	0	0	-41.050.900
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-2.227.841	-2.687.004	2.618.081	-68.923	89.309	-9.256	80.053	0	0	-2.216.711
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	323.183	-2.002.818	516.816	-1.486.002	32.755	9.938	42.693	0	0	-1.120.126
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	142.088	142.088
Dobiček iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0	0	0	142.088	142.088
Prihodki od naložb	4.198.409	6.441.925	2.665.491	9.107.416	11.379.135	1.031.278	12.410.412	718.860	14.105	26.449.203
Obrestni prihodki	2.079.078	3.003.759	2.054.419	5.058.178	7.456.627	996.002	8.452.629	561.553	0	16.151.438
Drugi prihodki naložb	2.119.331	3.438.166	611.072	4.049.238	3.922.508	35.276	3.957.783	157.307	14.105	10.297.765
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	23.008.939	34.586	23.043.525	0	0	23.043.525
Drugi zavarovalni prihodki	684.412	8.387.648	3.182.674	11.570.322	2.153.238	19.440	2.172.678	114.309	2.335	14.544.056
Prihodki od provizij	638.027	3.986.224	1.206.238	5.192.462	58.231	10.668	68.899	0	0	5.899.388
Drugi zavarovalni prihodki	46.385	4.401.424	1.976.436	6.377.860	2.095.007	8.772	2.103.779	114.309	2.335	8.644.668
Drugi prihodki	860.052	3.120.293	2.013.992	5.134.285	9.185.133	53.863	9.238.996	5.590.029	10.072.506	30.895.868
Čisti odhodki za škode	-76.011.122	-187.440.684	-41.212.850	-228.653.534	-116.246.005	-4.815.553	-121.061.559	-969.198	0	-426.695.412
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-56.510.782	-179.754.178	-37.346.685	-217.100.864	-120.316.271	-4.635.897	-124.952.168	-968.569	0	-399.532.382
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	960.040	2.288.127	1.847.753	4.135.880	88.544	14.707	103.251	0	0	5.199.171
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-18.881.000	-15.154.520	-6.292.584	-21.447.104	4.385.395	-210.681	4.174.714	-629	0	-36.154.019
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-1.579.379	5.179.887	578.667	5.758.554	-403.674	16.318	-387.356	0	0	3.791.818
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	209.214	1.923.931	90.532	2.014.463	41.904.082	-1.060.706	40.843.376	-2.453.481	0	40.613.572
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	-35.860.767	381.125	-35.479.642	0	0	-35.479.642
Odhodki za bonuse in popuste	0	-90.566	-12.687	-103.253	0	0	0	0	0	-103.253
Obratovalni stroški	-26.090.661	-100.892.872	-35.136.793	-136.029.666	-26.091.855	-3.832.275	-29.924.130	-3.568.578	-7.603.111	-203.216.146
Stroški pridobivanja zavarovanj	-22.148.662	-38.427.623	-5.048.930	-43.476.553	-8.164.129	-602.450	-8.766.579	-19.072	0	-74.410.866
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	238.147	1.656.568	-876.716	779.852	522.087	21.129	543.216	0	0	1.561.215
Drugi obratovalni stroški	-4.180.146	-64.121.817	-29.211.147	-93.332.965	-18.449.813	-3.250.954	-21.700.767	-3.549.506	-7.603.111	-130.366.495
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	0	0	0	0	0	0	0	-1.529.820	-567.048	-2.096.868
Slabitev dobrega imena	0	0	0	0	0	0	0	-1.529.820	-567.048	-2.096.868
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-5.551.244	-1.471.690	-266.038	-1.737.728	-2.902.827	104.609	-2.798.218	-146.296	-2.888.795	-13.122.281
Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	-301.606	-191.287	-9.992	-201.279	-595.823	-1.087	-596.910	1	0	-1.099.794
Obrestni odhodki	-24.485	-66.137	-164.775	-230.912	-18.394	-500	-18.894	-2.421	-2.875.885	-3.152.597
Drugi odhodki naložb	-5.225.153	-1.214.267	-91.271	-1.305.537	-2.288.609	106.196	-2.182.414	-143.876	-12.910	-8.869.890
Drugi zavarovalni odhodki	-3.213.645	-9.711.177	-4.756.022	-14.467.199	-714.898	-241.976	-956.874	-694.458	7.774	-19.324.402
Drugi odhodki	-283.829	-1.395.574	-1.449.903	-2.845.477	-41.860	-5.176	-47.036	-77.461	-11.359	-3.265.162
Poslovni izid pred obdavčitvijo	-5.955.185	48.660.601	-1.636.196	47.024.405	25.707.979	1.576.273	27.284.252	224.747	-831.505	67.746.714
Davek od dohodka										-11.360.415
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										56.386.299
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe										56.222.528
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										163.771

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

212

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Postavke izkaza poslovnega izida po poslovnih odsekih 2019

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Pozavarovanje		Premoženje			Življenje		Pokojnine	Drugo	Skupaj
1–12/2019		Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	85.611.888	299.057.193	73.657.520	372.714.714	78.305.216	9.081.834	87.387.050	2.326.383	0	548.040.035
Obračunane kosmate zavarovalne premije	90.250.935	336.307.949	81.972.010	418.279.959	78.568.081	9.100.799	87.668.880	2.326.383	0	598.526.157
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-4.879.330	-25.788.017	-5.117.036	-30.905.052	-330.184	-32.041	-362.225	0	0	-36.146.607
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-77.625	-15.822.708	-3.437.069	-19.259.777	59.421	11.399	70.820	0	0	-19.266.582
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	317.908	4.359.969	239.615	4.599.584	7.898	1.677	9.575	0	0	4.927.067
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	2.717.909	2.717.909
Drugi prihodki	0	0	0	0	0	0	0	0	2.717.909	2.717.909
Prihodki od naložb	5.251.100	5.711.461	2.387.656	8.099.117	4.815.322	1.108.758	5.924.080	983.078	16.602	20.273.977
Obrestni prihodki	2.326.689	3.846.723	2.256.666	6.103.389	4.059.158	1.016.135	5.075.293	511.053	0	14.016.424
Drugi prihodki naložb	2.924.411	1.864.738	130.990	1.995.728	756.164	92.623	848.786	472.025	16.602	6.257.553
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	23.146.123	132.461	23.278.584	0	0	23.278.584
Drugi zavarovalni prihodki	766.079	7.885.582	3.088.736	10.974.318	906.830	16.028	922.858	56.918	16.279	12.736.452
Prihodki od provizij	565.492	2.972.638	674.212	3.646.850	72.388	7.216	79.604	0	0	4.291.946
Drugi zavarovalni prihodki	200.587	4.912.944	2.414.524	7.327.468	834.442	8.812	843.254	56.918	16.279	8.444.506
Drugi prihodki	804.539	2.756.979	6.675.015	9.431.994	1.394.544	2.595.556	3.990.100	5.307.843	8.159.100	27.693.576
Čisti odhodki za škode	-64.948.955	-174.757.144	-45.047.372	-219.804.516	-110.015.614	-3.713.251	-113.728.866	-709.123	0	-399.191.460
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-54.209.096	-179.339.140	-41.190.169	-220.529.309	-113.119.029	-3.465.730	-116.584.759	-709.071	0	-392.032.235
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	2.359.869	5.328.928	2.803.682	8.132.610	53.867	13.021	66.888	0	0	10.559.367
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-12.445.536	-6.413.177	-7.836.202	-14.249.379	3.094.555	-269.230	2.825.325	-52	0	-23.869.642
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-654.192	5.666.245	1.175.317	6.841.562	-45.008	8.688	-36.320	0	0	6.151.050
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	-777.682	1.991.996	-943.332	1.048.664	50.902.634	-2.808.311	48.094.323	-1.858.422	0	46.506.883
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	-13.404.592	579.410	-12.825.182	0	0	-12.825.182
Odhodki za bonuse in popuste	0	323.099	-95.182	227.917	0	0	0	0	0	227.917
Obratovalni stroški	-24.728.030	-90.779.742	-36.689.837	-127.469.579	-21.282.726	-4.015.580	-25.298.306	-3.590.660	-5.868.658	-186.955.234
Stroški pridobivanja zavarovanj	-19.969.317	-32.082.364	-7.139.417	-39.221.781	-5.966.821	-599.556	-6.566.377	-36.202	0	-65.793.677
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-329.954	2.821.649	460.179	3.281.828	-59.564	16.104	-43.460	0	0	2.908.414
Drugi obratovalni stroški	-4.428.759	-61.519.027	-30.010.599	-91.529.626	-15.256.341	-3.432.128	-18.688.469	-3.554.458	-5.868.658	-124.069.971
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	-54.721	0	0	0	0	0	0	0	0	-54.721
Izguba iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode	-54.721	0	0	0	0	0	0	0	0	-54.721
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-272.842	-460.464	-182.077	-642.541	-163.474	-43.743	-207.217	-79.450	-505.614	-1.707.664
Obrestni odhodki	0	-44.889	-125.491	-170.380	0	-767	-767	-5.256	-505.614	-682.017
Drugi odhodki naložb	-272.841	-415.575	-56.586	-472.161	-163.474	-42.976	-206.450	-74.194	0	-1.025.647
Drugi zavarovalni odhodki	-251.560	-8.435.103	-5.195.735	-13.630.838	-636.756	-297.639	-934.395	-613.717	-5.241	-15.435.751
Drugi odhodki	-414.533	-1.131.951	-342.556	-1.474.507	-2.632	-7.096	-9.728	-67.323	-2.595.214	-4.561.305
Poslovni izid pred obdavčitvijo	985.283	42.161.907	-2.687.164	39.474.744	13.964.872	2.628.427	16.593.299	1.755.527	1.935.164	60.744.016
Davek od dohodka										-10.549.428
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										50.194.588
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe										49.977.170
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										217.418

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

213

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Poslovanje med poslovnimi odseki – konsolidacijske izločitve med
odseki

v EUR	Pozavarovanje		Premoženje		Življenje		Pokojnine		Drugo
	1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019	1–12/2020	1–12/2019
Kosmate zavarovalne premije				191.683.253 166.528.930 439.647.574 418.450.533 130.273.510		88.392.954	3.240.841	2.326.383	0	0
Čista zavarovalne premije	106.792.968			90.250.935 439.449.438 418.279.959 130.266.058		88.392.954	3.240.841	2.326.383	0	0
Čisti odhodki za škode	-33.792.224	-32.774.625	-6.075.210	-7.170.781	0	0	0	0	0	0
Obratovalni stroški	-19.498.461	-16.859.937	-1.399.348	-1.634.566	-1.015.078	-899.828	-85.371	-70.505	-859.223	-513.951
Prihodki od naložb	87.295	77.584	0	2.533	2.485.826	0	3.384	3.462	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	368.240	347.375	321.906	16.705.723	722.217	475.576	0	0	1.246.185	0
Drugi prihodki	598	0	44.093	0	0	0	0	0	7.976.117	0

Vrednost nakupa neopredmetenih in opredmetenih osnovnih sredstev po poslovnih odsekih

v EUR	Pozavarovanje		Premoženje		Življenje		Pokojnine		Drugo		Skupaj
	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Investicije v neopredmetena sredstva	915.531	693.863	4.757.869	2.492.550	1.117.576	8.283	104.172	37.571	4.300	1.409	6.899.448	3.233.676
Investicije v opredmetena sredstva	170.565	153.835	5.455.876	7.446.668	73.737	152.304	115.350	49.221	42.923	50.822	5.858.451	7.852.850

Delovanje skupine na področju zavarovanja je usmerjeno v Slovenijo in Adrio regijo (Srbija, Hrvaška, Črna gora, Severna Makedonija in Kosovo), na področju pozavarovanja pa skupina deluje na svetovnem pozavarovalnem trgu.

Revizorjevo poročilo

214

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.5 Sprejeti standardi in pojasnila, ki še niso začeli veljati, ter novi standardi in pojasnila

Računovodske usmeritve, ki jih družbe v skupini uporabljajo pri pripravi svojih računovodskih izkazov, so enake usmeritvam, ki so bile uporabljene pri pripravi računovodskih izkazov za predhodno poslovno leto. Izjema so na novo sprejeti ali prenovljeni standardi, ki so bili sprejeti za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2020 ali pozneje in so opisani v nadaljevanju.

Navedeni novi standardi, spremembe standardov in pojasnila še niso obvezni za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2020 ali pozneje, in niso bili uporabljeni pri pripravi teh konsolidiranih računovodskih izkazov. Družbe v skupini nameravajo računovodska določila uporabiti, ko bodo stopila v veljavo.

Novi standardi in pojasnila ter spremembe obstoječih standardov, sprejetih s strani EU, vendar jih družbe v skupini še niso začele uporabljati

MSRP 9 Finančni instrumenti

Končna različica standarda MSRP 9 Finančni instrumenti vsebuje zahteve vseh posameznih faz projekta prenove standarda MSRP 9 in nadomešča standard MRS 39 Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje ter vse predhodne različice standarda MSRP 9. Standard uvaja nove zahteve za razvrščanje in merjenje, slabitev in obračunavanje varovanja pred tveganji. Družbe v skupini (zavarovalnice in pozavarovalnica) so izkoristile možnost odloga zaradi uporabe MSRP 17 Zavarovalne pogodbe.

Zavarovalnice zaradi sprejetja novega standarda, ki obravnava zavarovalne pogodbe, MSRP 17, lahko odložijo uporabo MSRP 9 in ga začnejo uporabljati s 1. 1. 2023. Pogoj za odlog je, da knjigovodska vrednost obveznosti, ki izhajajo iz zavarovalniške dejavnosti, znaša najmanj 90 odstotkov celotne knjigovodske vrednosti obveznosti. Izpolnjevanje pogojev so družbe v skupini prvič preverile na dan 31. 12. 2015. Izračun je prikazan v naslednji preglednici. Od 31. 12. 2015 ni prišlo do sprememb, ki bi pomembno vplivale na izpolnjevanje pogojev. Zavarovalne družbe v skupini morajo razkriti določene podatke v skladu z MSRP 9, kar je predstavljeno v nadaljevanju.

Revizorjevo poročilo

215

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2015	Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja	937.776.777	79,1%
Zavarovalno-tehnične rezervacije za zavarovalne pogodbe, ki prevzemajo naložbeno tveganje	207.590.086	17,5%
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4	1.145.366.863	96,6%
Ostale obveznosti	40.674.000	3,4%
Celotne obveznosti*	1.186.040.863	100,0%

* Brez kapitala in obveznosti iz finančnih pogodb.

Sava Re
v EUR	31. 12. 2015	Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja	268.773.864	94,7%
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4	268.773.864	94,7%
Ostale obveznosti	14.899.307	5,3%
Celotne obveznosti*	283.673.171	100,0%

* Brez kapitala.

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	Odstotek vseh obveznosti	31. 12. 2019	Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznost iz poslovanja	1.286.419.046	72,5%	995.546.986	77,9%
Zavarovalno-tehnične rezervacije za zavarovalne pogodbe, ki prevzemajo naložbeno tveganje	409.604.428	23,1%	220.613.698	17,3%
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4	1.696.023.474	95,6%	1.216.160.684	95,2%
Ostale obveznosti*	77.611.914	4,4%	62.997.239	4,8%
Celotne obveznosti*	1.773.635.388	100,0%	1.279.157.923	100,0%

* Brez kapitala, podrejenih obveznosti in obveznosti iz finančnih pogodb.

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	Odstotek vseh obveznosti	31. 12. 2019	Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja	343.272.305	98,7%	312.425.193	98,6%
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4	343.272.305	98,7%	312.425.193	98,6%
Ostale obveznosti	4.694.245	1,3%	4.416.968	1,4%
Celotne obveznosti*	347.966.550	100,0%	316.842.162	100,0%

* Brez kapitala in podrejenih obveznosti.

V ostale obveznosti niso vključene obveznosti iz finančnih pogodb, ki jih prikazuje slovenska pokojninska družba, ker že uporablja MSRP 9 (izračun brez finančnih pogodb znaša 95,6 %) in podrejene obveznosti iz izdane obveznice Save Re.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

216

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Naslednja preglednica predstavlja analizo poštene vrednosti finančnih sredstev. Finančna sredstva so razdeljena na sredstva, katerih pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnani znesek glavnice, brez finančnih sredstev, namenjenih trgovanju (v nadaljevanju SPPI finančna sredstva), in na druga finančna sredstva.

Zavarovalna skupina Sava
	SPPI finančna sredstva			Druga finančna sredstva
	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2020	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2020
Dolžniški vrednostni papirji	1.108.734.227	335.459.687	1.444.193.913	28.629.262	17.412.182	46.041.444
Lastniški vrednostni papirji	0	0	0	224.904.550	241.370.795	466.275.345
Izvedeni finančni instrumenti	0	0	0	0	0	0
Posojila in depoziti*	53.273.588	-21.302.971	31.970.617	0	0	0
Denar in denarni ustrezniki**	104.201.633	-3.101.334	101.100.298	0	0	0
Skupaj	1.266.209.448	311.055.381	1.577.264.829	253.533.812	258.782.978	512.316.790

* Vključena tudi posojila odvisnim družbam in depozita KSNT.

** Vključena denarna sredstva KSNT Save pokojninske.

Sava Re
	SPPI finančna sredstva			Druga finančna sredstva
	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2020	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2020
Dolžniški vrednostni papirji	239.173.956	-13.915.454	225.258.501	6.181.357	819.869	7.001.226
Lastniški vrednostni papirji	0	0	0	19.346.319	6.297.257	25.643.576
Izvedeni finančni instrumenti	0	0	0	0	0	0
Posojila in depoziti	24.958.948	-19.991.309	4.967.639	0	0	0
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	-25.851.075	27.080.146	0	0	0
Skupaj	317.064.125	-59.757.839	257.306.286	25.527.677	7.117.126	32.644.802

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

217

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

V spodnji preglednici je prikazana knjigovodska vrednost sredstev, katerih pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnani znesek glavnice, glede na bonitetne ocene kreditnega tveganja (angl. carrying amounts).

Zavarovalna skupina Sava

	Skupaj	AAA	AA/A	BBB	BB/B	Brez ocene
Dolžniški vrednostni papirji*	1.426.323.708	284.725.572	660.101.496	372.317.338	69.961.221	39.218.081
Posojila in depoziti**	31.955.830	0	0	0	542.346	31.413.484
Denar in denarni ustrezniki***	101.100.298	0	-75	0	38.467.814	62.632.560
Skupaj	1.559.379.837	284.725.572	660.101.421	372.317.338	108.971.381	133.264.126

* Vključeni KSNT dolžniški vrednostni papirji.

** Vključena posojila odvisnim družbam in depozita KSNT.

*** Vključena denarna sredstva KSNT Save pokojninske.

Sava Re
	Skupaj	AAA	AA/A	BBB	BB/B	Brez ocene
Dolžniški vrednostni papirji	224.664.181	85.217.697	95.578.797	37.726.611	2.331.025	3.810.051
Posojila in depoziti*	4.967.639	0	0	0	0	4.967.639
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	0	-75	0	21.283.358	5.796.863
Skupaj	256.711.967	85.217.697	95.578.722	37.726.611	23.614.383	14.574.554

* Brez depozitov pri cedentih. Spodnja preglednica predstavlja pošteno in knjigovodsko vrednost sredstev, katerih pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnani znesek glavnice, za katere je bilo ugotovljeno, da nimajo nizkega kreditnega tveganja.

Zavarovalna skupina Sava

	Poštena vrednost 31. 12. 2020	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2020
Dolžniški vrednostni papirji	109.225.696	109.179.302
Posojila in depoziti	6.073.660	6.073.660
Denar in denarni ustrezniki*	38.467.814	38.467.814
Skupaj	153.767.170	153.720.776

* Brez depozitov pri cedentih ter z dodanimi denarnimi sredstvi KSNT.

Sava Re
	Poštena vrednost 31. 12. 2020	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2020
Dolžniški vrednostni papirji	6.140.761	6.141.076
Posojila in depoziti*	4.967.639	4.967.639
Denar in denarni ustrezniki*	21.283.358	21.283.358
Skupaj	32.391.758	32.392.073

* Brez depozitov pri cedentih.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

218

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Izdani standardi, ki še niso začeli veljati

Za letna obdobja, ki se začnejo po 1. 1. 2020, velja več novih standardov, pri čemer je dovoljena zgodnejša uporaba. Skupina pri pripravi teh konsolidiranih računovodskih izkazov ni uporabila standardov pred začetkom njihove veljavnosti, razen Prilagoditev najemnin v zvezi s covidom-19 – sprememba MSRP 16 (glej razkritje 3 Pravica do uporabe sredstev).

Reforma referenčnih obrestnih mer – 2. faza (spremembe MSRP 9, MRS 39, MSRP 7, MSRP 4 in MSRP 16)

Obravnavajo se morebitne posledice na finančno poročanje zaradi reforme referenčnih obrestnih mer, vključno s posledicami na pogodbene denarne tokove ali razmerja varovanja, ki jih prinaša zamenjava obstoječih referenčnih obrestnih mer z alternativnimi referenčnimi obrestnimi merami. Spremembe v praksi prinašajo oprostitev od nekaterih zahtev iz MSRP 9, MRS 39, MSRP 7, MSRP 4 in MSRP 16 v zvezi:

s spremembami osnov za določitev pogodbenih denarnih tokov finančnih sredstev, finančnih obveznosti in obveznosti iz najemov; ter
z obračunavanjem varovanja pred tveganjem.

Spremembe osnove za določitev pogodbenih denarnih tokov zahtevajo, da za obračunavanje spremembe osnove za določitev pogodbenih denarnih tokov finančnega sredstva ali finančne obveznosti, ki jo zahteva reforma referenčnih obrestnih mer, uporabijo posodobljeno efektivno obrestno mero finančnega sredstva ali finančne obveznosti.

Skupina na dan 31. 12. 2020 ni imela bančnih posojil, zavarovanih z obrestno mero LIBOR za britanske funte, ki bodo predmet reforme IBOR.

Spremembe obračunavanja varovanja pred tveganjem določajo izjeme pri uporabi zahtev glede obračunavanja varovanja pred tveganjem na spodaj navedenih področjih.

•Dovoljeno je spremeniti določitev razmerja varovanja pred tveganjem, da odraža spremembe, ki jih zahteva reforma referenčnih obrestnih mer. Taka sprememba ni niti prenehanje razmerja varovanja pred tveganjem niti določitev novega razmerja varovanja pred tveganjem.
•Če se varovana postavka denarnih tokov spremeni, da odraža spremembe, ki jih zahteva reforma referenčnih obrestnih mer, se šteje, da znesek, akumuliran v rezervi za varovanje denarnih tokov pred tveganjem, temelji na alternativni referenčni obrestni meri, po kateri se določajo varovani prihodnji denarni tokovi.
•Če se v skupini postavk, ki je določena kot pred tveganjem varovana postavka, spremeni ena postavka, da odraža spremembe, ki jih zahteva reforma referenčnih obrestnih mer, se varovane postavke razporedijo v podskupine, ki temeljijo na referenčni obrestni meri, varovani pred tveganjem.
•Če družba razumno pričakuje, da bo alternativno referenčno obrestno mero mogoče razločevati v 24 mesecih, jo lahko določi kot nepogodbeno določeno sestavino tveganja, ki je ni mogoče razločevati na datum določitve.

Skupina na dan 31. 12. 2020 ni imela varovanih denarnih tokov pred tveganjem obrestne mere LIBOR za britanske funte.

Spremembe od skupine zahtevajo razkritje dodatnih informacij, da se uporabnikom omogoči, da razumejo učinek reforme referenčnih obrestnih mer na finančne instrumente skupine, vključno z informacijo o tveganjih, katerim je skupina izpostavljena in izhajajo iz reforme referenčnih obrestnih mer, ter o tem, kako skupina obvladuje ta tveganja, vendar skupina ni imela bančnih posojil ali varovanih denarnih tokov pred tveganjem obrestne mere LIBOR za britanske funte.

Novi ali spremenjeni standardi in pojasnila, na dan 6. 11. 2020 potrjeni s strani EU, ki se uporabljajo za letna obdobja z začetkom po 1. 1. 2020

Sprememba MSRP 16 Najemi in prilagoditve najemnin v zvezi s covidom-19

Spremembe veljajo za letna obdobja, ki se začnejo 1. 6. 2020 ali pozneje. Zgodnejši začetek uporabe je dovoljen, tudi v računovodskih izkazih, ki na dan 28. 5. 2020 niso bili odobreni za objavo. Spremembe uvajajo neobvezno praktično rešitev, ki poenostavlja način, na katerega najemojemalec obračunava prilagoditve najemnin, do katerih pride neposredno zaradi covida-19. Najemojemalec, ki uporabi praktično rešitev, ni dolžan presoditi, ali so upravičene prilagoditve najemnin spremembe najema, in jih obračuna v skladu z drugimi veljavnimi navodili. Povezano obračunavanje bo odvisno od podrobnosti prilagoditve najemnin. Tako na primer se prilagoditev, ki je v obliki enkratnega zmanjšanja najemnine, obračuna kot spremenljiva najemnina in pripozna v poslovnem izidu. Praktična rešitev se uporabi samo:

če je spremenjeno nadomestilo za najem skoraj enako ali nižje kot prvotno nadomestilo;
če se znižanje najemnin nanaša na plačila, zapadla na 30. 6. 2021 ali prej; ter
če ni drugih bistvenih sprememb pogojev najema.

Ta praktična rešitev ni na voljo najemodajalcem.

Najemojemalec uporabi te spremembe za nazaj in pripozna kumulativni učinek začetka njihove uporabe v začetnem saldu zadržanih čistih dobičkov poročevalskega obdobja, v katerem se prvič uporabijo.

Skupina je pregledala najemne pogodbe in ne bo uporabila prilagoditve, ker v najemnih pogodbah ni opredeljena višja sila. Vpliv je razkrit v razkritju 3.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

219

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Novi ali spremenjeni standardi in pojasnila, na dan 6. 11. 2020 še ne potrjeni s strani EU, ki se uporabljajo za letna obdobja z začetkom po 1. januarju 2020

Sprememba MSRP 10 in MRS 28 Prodaja ali prispevanje sredstev med vlagateljem in njegovo pridruženo družbo ali skupnim podvigom

Datum začetka veljavnosti je odložen za nedoločen čas. Možna je neobvezna uporaba v popolnih računovodskih izkazih po MSRP. Evropska komisija se je odločila, da potrditev sprememb odloži za nedoločen čas, tako da ni verjetno, da bi jih potrdila v dogledni prihodnosti.

Spremembe pojasnjujejo, da je obseg pripoznavanja dobička ali izgube pri poslu s pridruženo družbo ali skupnim podvigom odvisen od tega, ali prodana ali prispevana sredstva predstavljajo poslovni subjekt:

•dobiček ali izguba se pripoznata v celoti, če se posel med vlagateljem in pridruženo družbo ali skupnim podvigom nanaša na prenos sredstva ali sredstev, ki predstavljajo poslovni subjekt (bodisi v lasti odvisne družbe ali ne), medtem ko
•dobiček ali izguba se pripoznata delno, če se posel med vlagateljem in pridruženo družbo ali skupnim podvigom nanaša na sredstva, ki ne predstavljajo poslovnega subjekta, tudi če so v lasti odvisne družbe.

Skupina predvideva, da spremembe na dan prve uporabe ne bodo pomembno vplivale na njene računovodske izkaze.

Sprememba MRS 1 Predstavljanje računovodskih izkazov Razvrstitev obveznosti med kratkoročne ali nekratkoročne

Sprememba velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2023 ali pozneje. Uporaba pred tem datumom je dovoljena.

Sprememba MRS 16 Opredmetena osnovna sredstva Opredmetena osnovna sredstva – Dobički pred nameravano uporabo

Sprememba velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2022 ali pozneje. Uporaba pred tem datumom je dovoljena.

Spremembe pojasnjujejo, da mora razvrstitev obveznosti na kratkoročne ali nekratkoročne temeljiti zgolj na pravici družbe do odložitve poravnave obveznosti ob koncu poročevalskega obdobja. Pri tem ni nujno, da je pravica družbe do odložitve poravnave obveznosti za najmanj dvanajst mesecev po poročevalskem obdobju brezpogojna, vendar mora biti vsebinsko takšna. Na razvrstitev ne vplivajo nameni ali pričakovanja poslovodstva glede tega, ali in kdaj bo družba uveljavila svojo pravico. Spremembe tudi pojasnjujejo okoliščine, ki se štejejo za poravnavo obveznosti. čistih dobičkov (ali druge sestavine kapitala) ob začetku najzgodnejšega predstavljenega obdobja (po potrebi). Skupina predvideva, da spremembe na datum prve uporabe ne bodo pomembno vplivale na njene računovodske izkaze, saj nima takšnih sredstev. Sprememba MRS 37 Rezervacije, pogojne obveznosti in pogojna sredstva Kočljive pogodbe – Stroški izpolnjevanja pogodbe

Skupina predvideva, da spremembe na dan prve uporabe ne bi pomembno vplivale na njene računovodske izkaze. Sprememba velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2022 ali pozneje. Uporaba pred tem datumom je dovoljena.

Spremembe se uporabijo za nazaj, vendar samo za tista opredmetena osnovna sredstva, ki se na mesto in v stanje, v katerem bodo lahko delovala na predvideni način, spravijo ob ali po začetku najzgodnejšega predstavljenega obdobja v računovodskih izkazih, v katerih družba prvič uporabi spremembe. Kumulativni učinek začetka uporabe sprememb se pripozna kot prilagoditev začetnega salda zadržanih

Spremembe MRS 16 zahtevajo, da se prejemki od prodaje katerega koli proizvoda, ki je nastal med spravljanjem opredmetenega osnovnega sredstva na mesto in v stanje, v katerem bo lahko delovalo na predvideni način, pripoznajo skupaj s stroški takšnih proizvodov v poslovnem izidu, ter da družba meri stroške takšnih proizvodov v skladu z zahtevami za merjenje iz MRS 2. Družba te spremembe uporablja za pogodbe, po katerih še ni izpolnilo vseh svojih obveznosti na začetku letnega poročevalskega obdobja, v katerem družba prvič uporablja spremembe standarda (datum začetka uporabe). Družbi ni treba prevrednotiti primerjalnih informacij. Namesto tega pripozna kumulativni učinek začetne uporabe teh sprememb kot prilagoditev začetnega stanja zadržanega čistega dobička ali druge sestavine kapitala, kot je primerno, na datum začetne uporabe.

Spremembe od družbe zahtevajo, da pri ugotavljanju stroškov izpolnjevanja pogodbe upošteva vse stroške, ki so povezani neposredno s pogodbo. Odstavek 68A pojasni, da stroški izpolnjevanja pogodbe zajemajo oboje: dodatne stroške izpolnjevanja pogodbe in razporeditev drugih stroškov, ki so povezani neposredno z izpolnjevanjem pogodbe.

Skupina predvideva, da spremembe na datum prve uporabe ne bodo pomembno vplivale na njene računovodske izkaze. Vendar pa kvantitativni vpliv sprejetja sprememb še ni ugotovljen, saj bo odvisen od statusa pogodb, veljavnih na datum začetka uporabe sprememb.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

220

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Cikel letnih izboljšav MSRP 2018–2020

Sprememba velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2022 ali pozneje. Uporaba pred tem datumom je dovoljena.

Sprememba MSRP 9 Finančni instrumenti

Izboljšave pojasnjujejo, da je treba pri oceni, ali se zamenjava dolžniških instrumentov med obstoječim posojilojemalcem in posojilodajalcem opravi pod bistveno drugačnimi pogoji, ko gre za opravnine, ki se upoštevajo skupaj z diskontirano sedanjo vrednostjo denarnih tokov pod novimi pogoji, upoštevati zgolj med posojilojemalcem in posojilodajalcem plačane ali prejete opravnine, vključno s tistimi, ki jih eden ali drugi plačata ali prejmeta v imenu tretjih.

Sprememba ponazorilnih zgledov k MSRP 16 Najemi

Izboljšave iz Ponazorilnega zgleda 13 k MSRP 16 odpravljajo sklic na povračilo, ki ga je najemodajalec dolžan najemojemalcu za izboljšanja sredstva v najemu, in tudi pojasnilo, kako naj najemodajalec obračuna takšno povračilo.

Spremembe MRS 41 Kmetijstvo

Izboljšave odpravljajo zahtevo po uporabi denarnih tokov pred obdavčitvijo za merjenje poštene vrednosti kmetijskih sredstev. MRS 41 je prej od družbe zahteval uporabo denarnih tokov pred obdavčitvijo za merjenje poštene vrednosti, ni pa zahteval uporabe diskontne mere pred obdavčitvijo za diskontiranje teh denarnih tokov.

Skupina predvideva, da spremembe na datum prve uporabe ne bodo pomembno vplivale na računovodske izkaze.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

221

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6 Upravljanje tveganj129

129 GRI 102-11.

V nadaljevanju navajamo najpomembnejša tveganja, ki jim je skupina izpostavljena:

zavarovalna tveganja (tveganja premoženjskih zavarovanj, tveganja življenjskih zavarovanj, tveganja zdravstvenih zavarovanj),
•tveganja naložbenega portfelja (tveganje naložbenih nepremičnin, finančna tveganja, tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti, tržna tveganja, kreditna tveganja, likvidnostna tveganja),
•tveganje kapitalske neustreznosti,
•operativna in

• strateška tveganja.

V preglednici je prikazan profil tveganj skupine in Save Re v letu 2020. Tveganja so ocenjena z vidika potencialne nihajnosti poslovnih rezultatov ter posledično vpliva na računovodske izkaze skupine in Save Re. Potencialen vpliv v primeru uresničitve ekstremnih notranjih in zunanjih tveganj ter njihov vpliv na solventnostni položaj skupine je obravnavan v poročilu Poročilo o solventnosti in finančnem položaju Zavarovalne skupine Sava in v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Save Re.

Profil tveganj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Tveganje kapitalske neustreznosti
Zavarovalna tveganja
Tveganja premoženjskih zavarovanj
Tveganje življenjskih zavarovanj
Tveganje zdravstvenih zavarovanj
Tveganja naložbenega portfelja
Tveganje naložbenih nepremičnin
Finančna tveganja
Tržna tveganja
Likvidnostno tveganje
Kreditno tveganje
Tveganje nedoseganja zajamčene donosn
Operativna tveganja
Strateška tvegania

	Velikost tveganja skupina	Velikost tveganja Sava Re	Tveganje je opisano v poglavju
Tveganje kapitalske neustreznosti	majhno	majhno	17.6.2
Zavarovalna tveganja			17.6.3
Tveganja premoženjskih zavarovanj	srednje	srednje	17.6.3.1
Tveganje življenjskih zavarovanj	srednje	majhno	17.6.3.2
Tveganje zdravstvenih zavarovanj	majhno	majhno	17.6.3.3
Tveganja naložbenega portfelja			17.6.4
Tveganje naložbenih nepremičnin	majhno	majhno	17.6.4.1
Finančna tveganja			17.6.4.2
Tržna tveganja	srednje	srednje	17.6.4.2.1
Likvidnostno tveganje	majhno	majhno	17.6.4.2.2
Kreditno tveganje	srednje	srednje	17.6.4.2.3
Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti	srednje	-	17.6.4.3
Operativna tveganja	srednje	srednje	17.6.5
Strateška tveganja	srednje	srednje	17.6.6

Revizorjevo poročilo

222

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

17.6.1 Vpliv pandemije covid-19

Leto 2020 je zaznamovala pandemija covid-19 (v nadaljevanju: covid-19), ki je povečala negotovost doseganja poslovnih rezultatov, strateških ciljev in vplivala na tveganja, ki sta jim Zavarovalna skupina Sava in Sava Re izpostavljeni.

Prve ocene vplivov covida-19 na poslovanje, likvidnost in kapitalske zahteve smo izvedli in poročali Agenciji za zavarovalni nadzor že v marcu 2020. Potrdili smo odpornost solventnostnega položaja skupine in Save Re na takratne razmere na trgu, ki so se do današnjega dne izkazale za dno nihaja na finančnih trgih, kot tudi odpornost solventnostnega položaja na stresni scenarij z višjimi učinki na finančnih naložbah na podlagi finančne krize 2008–2009, kot je bil izveden v lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA 2020). Preverili smo tudi likvidnostni položaj družbe in skupine ter ocenili, da je položaj stabilen in da sta družba oziroma skupina v vsakem trenutku sposobni izpolnjevati svoje zapadle obveznosti.

Glede na pomembno spremenjene okoliščine na trgu in potencialen vpliv na poslovne rezultate in solventnostni položaj, je bil v drugem in tretjem četrtletju 2020 pripravljen ter v avgustu potrjen rebalans strateškega načrta Zavarovalne skupine Sava za obdobje 2020–2022 z natančnejšo oceno vpliva covida-19, vključno z novimi finančnimi projekcijami. Rezultate projekcij solventnostnega položaja smo poročali tudi Agenciji za zavarovalni nadzor kot izredno ORSO. Projekcije so potrdile skladnost solventnostnega položaja v celotnem strateškem obdobju tako z zakonodajnega vidika kot skladnost z notranjimi merili skupine ter sposobnost stalnega zagotavljanja zadostne likvidnosti. Na podlagi rebalansa strateškega načrta je bil pripravljen in potrjen tudi rebalans strategije prevzemanja tveganj Zavarovalne skupine Sava in Save Re za obdobje 2020–2022, ki posodablja in opredeljuje pripravljenost za prevzem tveganj za obdobje 2021–2022.

Poleg spremljanja tekočih rezultatov poslovanja in likvidnosti smo v Savi Re in Zavarovalni skupini Sava redno spremljali tudi kapitalsko ustreznost, predvsem z vidika vpliva covid-19 na nestanovitnost finančnega trga in drugih nastalih okoliščin. Vpliv covida-19 in povezana tveganja smo redno spremljali ter o njih poročali v poročilih o tveganjih. Izvedene analize in poročila je vodstvo upoštevalo kot podlago pri sprejemanju poslovnih odločitev.

Zaradi negotovosti je bilo, v najboljšem interesu družbe, začasno zadržano izplačilo dividend. Odločanje o izplačilu se je prestavilo do objave revidiranih računovodskih izkazov za leto 2020. Posledično sta solventnostna količnika Save Re in skupine nekoliko višja od načrtovanih.

Podlaga za izvedbo lastne ocene tveganj in solventnosti za leto 2021 (v nadaljevanju ORSA 2021) je poslovni načrt Save Re in Zavarovalne skupine Sava za leto 2021, ki je bil potrjen v decembru 2020 ter finančne projekcije za leti 2022 in 2023. Poslovni načrt in finančne projekcije vključujejo tudi ocenjen vpliv covida-19 na poslovanje. V ORSI 2021 smo se poleg projekcij zahtevanega solventnostnega kapitala (SCR), solventnostnega količnika in lastne ocene tveganj na podlagi poslovnega načrta in finančnih projekcij, osredotočili še na izvedbo stresnih scenarijev ter analizo njihovih vplivov. Identificirali smo scenarije, ki bi se lahko zgodili in pomembno vplivali na poslovanje oziroma na solventnostni položaj. Izvedli smo dva scenarija z večjim učinkom in sicer scenarij finančne krize (parametriziran na podlagi finančne krize 2008–2009) in inflacijski scenarij. Na ta način smo testirali robustnost kapitalske ustreznosti. V obeh scenarijih smo upoštevali tudi potencialne učinke na zavarovalni portfelj družbe oziroma skupine. Scenarij finančne krize smo izvedli na 31. 12. 2020 in na 31. 12. 2022 (ob upoštevanju finančnih projekcij), inflacijski scenarij pa smo izvedli na projekcijah za leto 2021. Oba opisana scenarija sta potrdila robustnost kapitalske ustreznosti Save Re in Zavarovalne skupine Sava, ki je znatno nad regulatorno višino tudi v primeru realizacije posameznega scenarija.

Obvladovanje operativnih tveganj v skupini

V letu 2020 smo v Zavarovalni skupini Sava spremljali razmere in ustrezno prilagajali način delovanja ukrepom Vlade Republike Slovenije in delovali skladno s priporočili stroke z namenom zaščite zdravja zaposlenih in strank, preprečevanja širjenja covida-19 in omejevanja operativnih tveganj. Skupina pri tem postopa po protokolih za neprekinjeno poslovanje. Pripravljen je bil načrt, ki vključuje štiri faze in stopi v veljavo v primeru razglašenih izrednih razmer na ravni države ali družbe. Z načrtom so bili seznanjeni vsi zaposleni. Načrta se držimo v vseh družbah v skupini in s tem skrbimo za nemoteno delovanje skupine in kar je najpomembneje, zaposleni so že vnaprej seznanjeni s pravili, ukrepi in navodili, ki veljajo v trenutno razglašeni fazi in lahko temu primerno ukrepajo v dani situaciji. Prav tako skrbimo, da so zaposleni tedensko obveščeni o spremembah na področju epidemije, tako iz strani pristojnih institucij, kot iz strani družbe.

S tem namenom so družbe v skupini svoje poslovanje organizirale na hibriden način (deloma v pisarnah, deloma od doma) s težiščem na delu od doma preko oddaljenega dostopa. Pri tem nismo zaznali povečanega števila operativnih ali kibernetskih incidentov, prav tako jih ne pričakujemo v prihodnje.

Kljub vsem izzivom, ki jih je prinesla situacija, smo v skupini ohranili redno in transparentno komunikacijo z zaposlenimi, kar nam je omogočilo, da smo kot skupina hitro reagirali in se prilagodili na spremembe ne da bi ogrožali varnost svojih zaposlenih. Nemoteno smo zagotavljali tudi prenos in delitev

Revizorjevo poročilo

223

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

znanja, to je potekalo na daljavo. Vsem zaposlenim, ki so imeli to možnost, smo organizirali delo od doma, za zaposlene, ki so delo morali opravljati na lokacijah delodajalca, pa smo poskrbeli skladno s priporočili za zaščito zdravja.

Odziv na covid-19 s prehodom na delo od doma je v začetni fazi povišalo sekundarno tveganje vdora v informacijski sistem, saj se je stopnja tehnične zaščite kot obrambnega sistema družbe pred grožnjami iz varnega okolja znižala na stopnje posameznih zaščit zaposlenih. IT podporo poslovanju družbe v alternativnih pogojih poslovanja smo tekoče prilagajali novim okoliščinam, ključna je bila uvedba višje stopnje kibernetske varnosti s SIEM okoljem za nadzor varnostnih groženj in priklapljanjem posameznih naprav v SIEM. Raven kibernetske varnosti v skupini se je tako v letu 2020 povečala.

Novemu načinu delovanja smo v Zavarovalni skupini Sava prilagodili tudi procese, ki se izvajajo, še posebno tiste, ki so povezani z našimi strankami. Tako sta se ustrezno prilagodila proces sklepanja zavarovanj in drugih finančnih produktov ter proces reševanja škod in drugih zahtevkov iz pogodbenih obveznosti. V kratkem času smo znatno povečali digitalizacijo procesov in omogočili, da se glavnina teh lahko izvaja tudi na daljavo.

Vpliv covida-19 na poslovanje

Realizacija nove letne premije življenjskih in pokojninskih zavarovanj je bila v 2020 nekoliko nižja od prvotno načrtovane, saj je bilo sklepanje novih polic zaradi razmer oteženo. Zaradi epidemije nismo zaznali materialnega povečanja stopnje umrljivosti. Prav tako znatnega povečanja neplačil premije, stornacij in odkupov v letu 2020 nismo zabeležili. Oteženo delo s strankami zaradi ukrepov smo reševali predvsem s

povečano digitalizacijo poslovanja, kar je omogočilo, da glavnino vseh zadev stranke lahko urejajo tudi na daljavo.

Pri premoženjskih zavarovanj smo v 2020 zabeležili manj premije zavarovanj za riziko odpovedi turističnih potovanj. Pri zavarovanjih rizika odpovedi potovanj in kratkoročnih turističnih zavarovanjih smo dodatno beležili vračilo premij za zavarovanje potovanj, ki se zaradi covida-19 niso izvršila. Pri avtomobilskih zavarovanjih smo imeli manj prihodkov iz dejavnosti javnega prevoza potnikov, ki se zaradi vladne iz naslova zavarovanja avtomobilske odgovornosti in kaska.

prepovedi niso mogle opravljati. Dodatno smo v družbah zunaj Slovenije zaradi covida-19 beležili nekoliko manj zbrane premije Na strani škodnih zahtevkov premoženjskih zavarovanj beležimo več likvidiranih škod zavarovanj odpovedi turističnih potovanj in znatno manj likvidiranih škod avtomobilskih zavarovanj, odgovornostnih zavarovanj in nezgodnih zavarovanj. Po pregledu vseh najemnih pogodb v skladu z MSRP 16 v skupini in družbi smo ugotovili, da pogodbe ne vsebujejo določil o višji sili, zato so se obravnavale kot sprememba najema, zneski pa niso materialni. Pregledali smo naložbene nepremičnine v skupini in na družbi ter ugotovili, da ni bilo zaznanih vplivov epidemije covida-19 na poslovanje. Najemniki ne poslujejo v dejavnostih, ki bi bile zaradi epidemije covida-19 oškodovane. V skupini in na družbi smo zaradi posledic covida-19 zabeležili tudi nekaj slabitev in odpisov terjatev, vendar zneski niso materialni. V skupini in na družbi smo proučili vpliv razmer, ki so posledica covida-19, na prejete državne pomoči, vendar zneski niso materialni.

zastoja iz naslova (po)zavarovalnih pogodb, kjer obstaja podlaga za kritje škod iz naslova covida-19, so bile konec leta 2020 že oblikovane dodatne rezervacije. Konec leta 2020 so bile oblikovane tudi dodatne rezervacije, predvsem za morebitne stroške obrambe, ki bi glede na okoliščine lahko nastali.

Sava Re je bila v novembru 2020 seznanjena z novimi okoliščinami na nekaterih zavarovalnih trgih EU in Združenega kraljestva v zvezi z morebitnimi dodatnimi negativnimi vplivi pandemije covida-19 na poslovanje Zavarovalnice Sava in Save Re. Nove okoliščine se nanašajo predvsem na sklenjena zavarovanja na trgu Republike Irske (neposredno sklepanje zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v EU) in pozavarovanja v Združenem kraljestvu v zvezi s kritjem izpada dohodka zaradi posledic pandemije covida-19 v okviru premoženjskih zavarovanj, ki bi v povezavi z novimi sodnimi in regulatornimi praksami morebiti lahko negativno vplivale na poslovanje in solventnostni položaj skupine. Glede na trenutne podrobne analize izpostavljenega zavarovalnega kritja skupina ugotavlja, da kritje za škode iz naslova obratovalnega zastoja zaradi covida-19 v veliki večini primerov neposrednega sklepanja zavarovalnih poslov po načelu svobodnega opravljanja storitev v EU ni podano. Za primere obratovalnega Na finančnih trgih je covid-19 povzročil globalni gospodarski šok in posledično globoko ter naglo recesijo. Hitra in usklajena reakcija držav in centralnih bank, je pripomogla h gospodarski stabilizaciji. Gospodarska stabilizacija je ugodno vplivala na rast lastniških vrednostnih papirjev in na zmanjševanje pribitkov za tveganje. Vrednost naložbenega portfelja skupine je po padcu v prvem četrtletju 2020 rastla in zaradi ugodnih tržnih gibanj v preostanku leta skoraj dosegla vrednosti pred izbruhom covida-19. Kljub izboljšanju razmer na finančnih trgih je skupina v letu 2020 še nekoliko izboljšala bonitetno strukturo dolžniških vrednostnih papirjev s povečevanjem deleža naložb investicijskega naložbenega razreda. Hkrati smo v skupini povečali sektorsko razpršenost finančnih naložb, s poudarkom na povečevanju sektorjev, ki so manj podvrženi vplivom gospodarskega cikla (država, preskrbovalna podjetja). Skupina

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

224

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

je v 2020 skladno s svojo strategijo postopoma povečevala naložbe v infrastrukturne projekte in nepremičninske sklade.

Družbe za upravljanje so ob začetku pandemije utrpele padec vrednosti sredstev v upravljanju in s tem posledično nižje prihodke iz upravljavske provizije. Hitra rast tečajev predvsem delniških naložb, ki je bila še posebej intenzivna v drugi polovici leta, pa je vrednost sredstev v upravljanju do konca leta 2020 dvignila na predkrizno raven.

V letu 2020 ni bilo večjih učinkov covida-19 na likvidnost družb v skupini, saj ni bilo večjih odstopanj realiziranega denarnega toka od načrtovanega. Sava Re razpolaga z visoko likvidnim portfeljem finančnih naložb, ki služijo za poplačevanje obveznosti iz zavarovalnih in drugih pogodb. Za zagotavljanje likvidnosti ima Sava Re velik delež naložbenega portfelja naložen v državne obveznice, denar in depozite na odpoklic. Družbe v skupini izkazujejo primeren likvidnostni položaj; poleg lastnih virov za zagotavljanje likvidnosti imajo odprto kreditno linijo s Savo Re za zagotavljanje sekundarnega vira likvidnosti.

Ocena tveganj kot posledica covida-19

Zaradi vpliva covida-19 so določena tveganja nekoliko povečana. Za nami pa je že skoraj leto dni delovanja v izrednih razmerah in tveganja bolje razumemo kot na začetku pandemije. Tveganja sproti prepoznavamo, spremljamo, analiziramo in upravljamo. Ocenjujemo, da so tveganja v Savi Re in Zavarovalni skupini Sava dobro obvladovana. V nadaljevanju navajamo potencialna tveganja, povezana s covidom-19:

•Ne pričakujemo, da bi covid-19 pomembno negativno vplival na tveganja premoženjskih zavarovanj oziroma je imel covid-19 ponekje, kot je razvidno iz letnega poročila, celo pozitiven vpliv na izpostavljenost tovrstnim tveganjem. Ocenjujemo, da lahko pride do povečanja škodnih zahtevkov predvsem pri (po)zavarovanjih zaradi obratovalnega zastoja. Izpostavljenost tveganju takšnim škodam je povečana predvsem zaradi praks sodišč v nekaterih državah.

•Pri tveganjih življenjskih zavarovanj ne pričakujemo, da bi covid-19 pomembno povečal tveganje smrtnosti. Obstaja tveganje nekoliko višjih stornov in odkupov ter višjih stroškov na polico ob nezmožnosti doseganja načrta nove prodaje zavarovanj. Povečano je tveganje manjšega sklepanja novih zavarovanj, saj so življenjska zavarovanja bolj občutljiva na makroekonomske razmere in na kupno moč prebivalstva.
•Pri tveganju neplačila nasprotne stranke ostaja aktualno tveganje poslabševanja bonitetnih ocen posameznih nasprotnih strank oziroma neplačila terjatev.
•Tržna tveganja, kljub hitri reakciji centralnih bank ostajajo povečana. V letu 2021 pričakujemo povečano kreditno in obrestno tveganje. Ocenjujemo, da se bo povečano kreditno tveganje odrazilo v poslabšanju bonitetnih ocen komercialnih izdajateljev predvsem v panogah, ki jih je zaprtje javnega življenja močno prizadelo (turizem, storitvene dejavnosti). Povečano obrestno tveganje ocenjujemo predvsem kot nevarnost, da bo recesija odložila pričakovano normalizacijo višine tržnih obrestnih mer.
•V kolikor bi se trenutno optimističen pogled vlagateljev na razplet covida-19 omajal, lahko pride do ponovnega naraščanja kreditnih pribitkov podjetniških obveznic in potencialnega nižanja bonitet izdajateljev dolžniških vrednostnih papirjev. Zaradi covida-19 je večja tudi volatilnost delniških trgov.
Likvidnostna tveganja zaradi razmer ostajajo nekoliko povečana, a so še vedno nizka in dobro obvladovana.
•Strateška tveganja zaradi negotovih razmer ostajajo nekoliko povečana.
•Operativna tveganja, ki so posledica covida-19 so, kot že navedeno, dobro obvladovana. Kibernetska tveganja so povečana, vendar zaradi povečane kibernetske varnosti dobro

obvladovana. Uvedenih je bilo že precej ukrepov na tem področju, ki nam bodo omogočali detektiranje morebitnih vdorov in zlonamernih dejavnosti na IT sistemih v skupini.

Predpostavka delujočega podjetja

Negotovost, povezana s covidom-19, ostaja velika tudi v letu 2021, saj ni mogoče oceniti, kako dolgo bodo ukrepi za zajezitev jesensko-zimskega vala širjenja virusa v Evropi trajali in kako močan negativen vpliv na gospodarstvo bodo imeli. Ocenjujemo, da je upočasnitev gospodarske rasti in nadaljevanje ukrepov z omejitvami gibanja vplivalo na poslovanje skupine, vendar na podlagi navedenih tveganj ne pričakujemo, da bi bila kakorkoli ogrožena solventnost Save Re oziroma Zavarovalne skupine Sava, saj sta njuna solventnostna količnika visoka. Menimo tudi, da je likvidnostno tveganje v skupini dobro obvladovano ter ne pričakujemo pomembnega povečanja tega tveganja v naslednjih 12-ih mesecih, tako da še naprej velja predpostavka delujočega podjetja. Naša predpostavka temelji na denarnem toku, ki ga pričakujemo iz osnovne dejavnosti in sestavi naložbenega portfelja, ki lahko zagotavlja zadostno likvidnost za daljše obdobje težkih razmer.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

225 15

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

17.6.2 Kapitalska ustreznost in upravljanje kapitala Zavarovalne skupine Sava in družbe Sava Re

Skupina in Sava Re za izračun kapitalskih zahtev v skladu z zakonodajo Solventnost II uporabljata standardno formulo. Izračun zahtevanega solventnostnega kapitala (v nadaljevanju: SCR) se v osnovi izvede enkrat letno, medtem ko se primerni lastni viri sredstev za pokrivanje solventnosti vrednotijo četrtletno. Vezano na nastalo situacijo zaradi covida-19 pa smo v letu 2020 izračunali tudi četrtletne ocene SCR in jih poročali Agenciji za zavarovalni nadzor. V ocenah smo zajeli ključne učinke na SCR, povezane s spremembami profila tveganj v letu 2020.

V celotnem letu 2020 so bile izpolnjene kapitalske zahteve družbe in skupine.

V spodnji preglednici je prikazan izračun kapitalske ustreznosti skupine in Save Re na dan 31. 12. 2019130 in na dan 30. 9. 2020131.

130 Zavarovalna skupina Sava in družba Sava Re v času priprave revidiranega letnega poročila še ne razpolagata z revidiranimi podatki o kapitalski ustreznosti za leto 2020. Ti bodo objavljeni v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju skupine za leto 2020, ki bo objavljeno 20. 5. 2021 in v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju

Save Re za leto 2020, ki bo objavljeno 8. 4. 2021.

131 Na 30. 9. 2020 je narejen izračun primernih lastnih virov skupine in družbe Save Re ter ocena zahtevanega solventnostnega kapitala.

Nerevidirani primerni lastni viri sredstev skupine so na dan 30. 9. 2020 znašali 581,5 milijona EUR in so bili znatno višji

kakor na dan 31. 12. 2019 (522,0 milijona EUR). Razlog za povečanje primernih lastnih virov sredstev je dober poslovni izid skupine, priključitev Vite Zavarovalni skupini Sava in odlog izplačila dividend v letu 2020 zaradi negotovosti, povezanih s covidom-19. Poleg tega se primerni lastni viri sredstev v prvih treh četrtletjih ne zmanjšajo za predvidljive dividende za leto 2020, medtem ko bodo primerni lastni viri sredstev na dan 31. 12. 2020 zmanjšani za njihov znesek. Nerevidirana ocena SCR skupine na dan 30. 9. 2020 je višja kot SCR na 31. 12. 2019. Glavni učinek izhaja iz priključitve zavarovalnice Vita. Skupina je sicer še vedno najbolj izpostavljena tveganju premoženjskih zavarovanj, vendar pa se je delež izpostavljenosti tržnim tveganjem ter tveganjem življenjskih zavarovanj s pridružitvijo Vite povečal. Pričakujemo, da bo solventnostni količnik skupine konec leta na podobni ravni

Kapitalska ustreznost skupine in Save Re

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	30. 9. 2020	31. 12. 2019	30. 9. 2020	31. 12. 2019
Primerni lastni viri sredstev	581.497.091	521.975.171	592.127.530	542.969.377
Zahtevani minimalni kapital (MCR)	133.088.285	112.919.644	51.914.096	46.955.101
Zahtevani solventnostni kapital (SCR)	274.511.725	237.652.239	207.656.383	187.820.403
Solventnostni količnik	212%	220%	285%	289%

130 Zavarovalna skupina Sava in družba Sava Re v času priprave revidiranega letnega poročila še ne razpolagata z revidiranimi podatki o kapitalski ustreznosti za leto 2020. Ti bodo objavljeni v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju skupine za leto 2020, ki bo objavljeno 20. 5. 2021 in v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Save Re za leto 2020, ki bo objavljeno 8. 4. 2021.

131 Na 30. 9. 2020 je narejen izračun primernih lastnih virov skupine in družbe Save Re ter ocena zahtevanega solventnostnega kapitala.

kot na 30. 9. 2020. Tveganje kapitalske neustreznosti skupine ocenjujemo kot majhno.

Nerevidirani primerni lastni viri sredstev Save Re so na dan 30. 9. 2020 znašali 592,1 milijona EUR in so bili višji kakor na dan 31. 12. 2019, ko so znašali 543,0 milijona EUR. Razlog za povečanje primernih lastnih virov sredstev je predvsem povečanje vrednosti udeležb v odvisne družbe ter odlog izplačila dividend. Poleg tega se primerni lastni viri sredstev v prvih treh četrtletjih ne zmanjšajo za predvidljive dividende za leto 2020, medtem ko bodo primerni lastni viri sredstev na dan 31. 12. 2020 zmanjšani za ta znesek. Nerevidirana ocena SCR Save Re na dan 30. 9. 2020 je višja kot na 31. 12. 2019, glavni vzrok pa so višja tržna tveganja povezana z rastjo portfeljskih in strateških naložb. Sava Re je sicer še vedno najbolj izpostavljena tržnemu tveganju in tveganju premoženjskih zavarovanj. Pričakujemo, da bo solventnostni količnik Save Re konec leta na podobno visoki ravni kot 30. 9. 2020. Tveganje kapitalske neustreznosti Save Re ocenjujemo kot majhno.

Revizorjevo poročilo

226

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

V skupini je pomembno ne le doseganje regulatorne kapitalske ustreznosti, ampak upravljanje kapitala na način, da višina kapitala ustreza zahtevam bonitetnih agencij za doseganje bonitetne ocene A, ter da skupina ostane solventna in sposobna izpolnjevati svoje obveznosti tudi v primeru realizacije stresnih scenarijev. S tem namenom so v strategiji prevzemanja tveganj Zavarovalne skupine Sava za obdobje 2020–2022, ki določa pripravljenost za prevzem tveganj skupine, določene levo prikazane ravni ustreznosti solventnostnega količnika.

Nerevidirana ocena solventnostnega količnika na dan 30. 9. 2020 izkazuje količnik v okviru optimalne ravni kapitala skupine v skladu s strategijo prevzemanja tveganj.

17.6.3 Zavarovalna tveganja

Zavarovalno tveganje izvira iz zavarovalnih poslov: sklepanja (po)zavarovanj ter izvajanja (po)zavarovalnih pogodb in poslov, ki so v neposredni zvezi s (po)zavarovalnimi posli. Povezano je z nevarnostmi, ki so krite s (po)zavarovalnimi pogodbami, pa tudi s spremljajočimi postopki, in izvira iz negotovosti, neločljivo povezani s pojavom, obsegom in časom nastanka obveznosti.

Zavarovalna tveganja v splošnem delimo na:

•tveganja premoženjskih (po)zavarovanj,
•tveganja življenjskih (po)zavarovanj, v okviru katerih se obravnavajo tudi rente, ki izvirajo iz premoženjskih zavarovanj in •tveganja zdravstvenih (po)zavarovanj (sem uvrščamo tudi (po) zavarovanje nezgodnih zavarovanj).

Osnovni namen življenjskih, premoženjskih in zdravstvenih zavarovanj je prevzem tveganja od zavarovalcev. Poleg zavarovalnih tveganj, ki jih (neposredne) zavarovalnice v skupini prevzemajo neposredno, skupina s sprejetimi pozavarovanji prevzema zavarovalna tveganja tudi od cedentov zunaj skupine.

Pozavarovalna družba Sava Re del prevzetih tveganj (iz skupine in zunaj skupine) zadrži v lastni izravnavi, presežek nad lastnimi zmožnostmi pa retrocedira.

Skupina in Sava Re sta izpostavljeni vsem trem kategorijam tveganj. Sprejeta življenjska pozavarovanja cedentov zunaj skupine skupaj s pozavarovanji nezgodnih zavarovanj obravnavamo v okviru tveganj zdravstvenih zavarovanj. Tovrstna življenjska pozavarovanja so namreč zaradi enoletnega trajanja ter po vsebini kritja tehnično primerljiva s sprejetimi pozavarovanji nezgodnih zavarovanj.

Najprej so prikazana zavarovalna tveganja, ki izhajajo iz premoženjskih zavarovanj, nato pa še tveganja, ki izhajajo iz življenjskih zavarovanj in zdravstvenih zavarovanj.

17.6.3.1 Tveganja premoženjskih zavarovanj Tveganja premoženjskih zavarovanj delimo na:

•Premijsko tveganje je tveganje, da obračunana premija ne zadostuje za kritje obveznosti, ki bodo nastale s sklenitvijo (po)zavarovalne pogodbe. To tveganje je odvisno od številnih dejavnikov, kot so na primer neustrezna ocena dogajanja na trgu, slaba ocena škodnega dogajanja, uporaba neustreznih statističnih podatkov, zavestna določitev prenizke premije za posamezne zavarovalne vrste poslovanja zaradi pričakovanih kompenzacijskih učinkov pri drugih zavarovalnih vrstah poslovanja oziroma neustrezna ocena vpliva zunanjih makroekonomskih dejavnikov, ki se med trajanjem lahko bistveno spremenijo. Sem uvrščamo:
•tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje,
cenovno tveganje in

•tveganje nastanka nepričakovanega obsega škod. V skladu s sestavo portfelja skupine k premijskemu tveganju največ prispevajo avtomobilska zavarovanja ter (po)zavarovanja premoženja (v ožjem pomenu: požarna in druga škodna zavarovanja in povezana zavarovanja obratovalnega zastoja).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

227 15

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

Premijsko tveganje skupine se je glede na 2019 z rastjo posla nekoliko povečalo, ocenjujemo ga kot srednje. Ocenjujemo, da je tveganje v Savi Re prav tako na srednji ravni.

•Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij je tveganje, da zavarovalno-tehnične rezervacije bodisi ne zadoščajo za pokrivanje vseh obveznosti, ki izhajajo iz (po) zavarovalnih pogodb zaradi neustreznih metod, neustreznih, nepopolnih in netočnih podatkov, neučinkovitih postopkov in kontrol ali neustrezne strokovne presoje, bodisi pride do napake pri poročanju, posledica katere so nezanesljive informacije o finančnem položaju družbe oziroma skupine. Sem uvrščamo:
•tveganje razpoložljivosti in točnosti podatkov,
•tveganje uporabe nerazumnih metod ali predpostavk,
•tveganje napak v izračunu,
•tveganje kompleksnosti uporabljenih orodij v procesu, ki vodijo k zavajajočim rezultatom.

Podobno kakor pri premijskem tveganju k tveganju nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij največ prispevajo avtomobilska zavarovanja in premoženjska (po) zavarovanja (v ožjem pomenu), pri katerih so zavarovalnotehnične rezervacije zaradi večletne usmerjenosti skupine k tem poslom tudi strukturno najobsežnejše. Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij skupine v letu 2020 kljub veliki osnovi ocenjujemo kot srednje, kar utemeljujemo z ukrepi obvladovanja, ki so opisani v nadaljevanju tega razdelka. Tveganje je primerljivo s tistim v letu 2019. Tudi za Savo Re ocenjujemo, da je to tveganje srednje.

•Tveganje katastrof vključuje pojav katastrofalnih dogodkov, ki se pojavljajo redko, vendar so finančni učinki posledic previsoki, da bi jih lahko pokrili s sicer ustrezno visoko premijo in dotlej ustrezno visoko oblikovanimi rezervacijami. Uresničilo bi se lahko ob ekstremnih dogodkih oziroma večjem številu katastrofalnih škod v krajšem obdobju. Tveganje vključuje tudi preveliko geografsko koncentracijo

rizikov. Skupina ima geografsko razmeroma dobro razpršen portfelj, nekaj več koncentracije tveganj je v Sloveniji, kar dodatno uravnavamo s programom pozavarovanja. Tveganje katastrof skupine v letu 2020 ocenjujemo kot srednje in (ob upoštevanju obsega zavarovalnih portfeljev) primerljivo s tistim v letu 2019. Ocenjujemo, da je to tveganje v Savi Re prav tako srednje.

•Tveganje predčasne prekinitve pogodb je tveganje izgube ali neugodne spremembe v vrednosti zavarovalnih obveznosti, ki izhajajo iz sprememb v ravni ali nepredvidljivosti predčasne prekinitve polic. Skupina in Sava Re nista pomembno izpostavljeni tej vrsti tveganja. Tveganje predčasne prekinitve

pogodb v letu 2020 tako v Savi Re kot v skupini ocenjujemo kot majhno in primerljivo s tistim v letu 2019.

Druga zavarovalna tveganja, na primer tveganje ekonomskega okolja in tveganje obnašanja zavarovalcev, so sicer lahko pomembna, se pa njihov vpliv posredno upošteva že v zgoraj naštetih tveganjih premoženjskih zavarovanj.

Izpostavljenost skupine tveganjem premoženjskih zavarovanj, merjena z obsegom konsolidiranih čistih prihodkov od premij, je po zavarovalnih vrstah prikazana v naslednjem grafu.

Konsolidirani čisti prihodki od premij premoženjskih zavarovanj132 po zavarovalnih vrstah (v mio EUR)

132 Prikaz vsebuje tudi zdravstvena zavarovanja, ki se izvajajo na podobnih osnovah kot premoženjska zavarovanja. Ta sicer

obravnavamo v razdelku 17.6.3.3 Tveganje zdravstvenih zavarovanj.

132 Prikaz vsebuje tudi zdravstvena zavarovanja, ki se izvajajo na podobnih osnovah kot premoženjska zavarovanja. Ta sicer obravnavamo v poglavju 17.6.3.3 Tveganje zdravstvenih zavarovanj.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

228 15

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

Struktura čistih prihodkov za premijo premoženjskih zavarovanj skupine se v letu 2020 ni pomembno spremenila.

Skupina ima več premije v Adria regiji, kjer poslujejo neposredne zavarovalnice skupine; prevladuje izpostavljenost v Sloveniji. Razpršitev je v 2020 ostala podobna kot v predhodnem letu. Izpostavljenosti Save Re na drugih območjih so razmeroma dobro razpršene po vsem svetu.

Zaradi primernega programa pozavarovanja skupina kot celota ni izpostavljena tveganju nenadnega povečanja čistih škod, tudi če bi se zgodile katastrofalne škode. Bolj verjetno je povečanje čistih škod zaradi množičnih manjših neugodnih gibanj (povečanja škod ali stroškov oziroma zmanjšanje premije), kar bi vplivalo na čisti kombinirani količnik. Če bi se zaradi večjih/ manjših uresničenih zavarovalnih tveganj čisti kombinirani količnik skupine spremenil za 1 odstotno točko, bi se dobiček skupine pred davki zmanjšal/povečal za 5,2 milijona EUR (2019: 4,9 milijona EUR). Če bi se zaradi večjih/manjših uresničenih zavarovalnih tveganj čisti kombinirani količnik Save Re spremenil za 1 odstotno točko, bi se dobiček pred davki spremenil za 1,6 milijona EUR (2019: 1,5 milijona EUR). Z upoštevanjem ene (dodatne) maksimalne čiste škode v višini 5 milijonov EUR bi se kombinirani količnik v letu 2019 poslabšal za 3,1 % (2019: 3,5 %).

Skupina oziroma Sava Re upravlja tveganja premoženjskih zavarovanj z:

•ustaljenimi postopki za prevzem v kritje, ki obsegajo procedure in pooblastila za sklepanje polic z višjimi zavarovalnimi vsotami ter proces sklepanja (po)zavarovalnih pogodb v skladu z notranjimi smernicami oziroma individualni prevzem rizika za visoko izpostavljenost,
•določitvijo limitov sklepanja,
•geografsko razpršitvijo,
•ustrezno aktuarsko cenovno politiko pri oblikovanju in spremljavi produkta, ter
•ustreznim programom pozavarovanja.

Spodaj podrobneje navajamo obvladovanje tveganj za posamezno tveganje premoženjskih zavarovanj.

Premijsko tveganje

Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje v skupini znižujemo z omejevanjem pooblastil za masovno sklepanje zavarovanj, z dodatnim izobraževanjem prevzemnikov rizika in tržnikov, s pripravo razumljivih, nedvoumnih in podrobnih navodil ter z določitvijo primernih prevzemnih limitov (usklajenih s poslovnimi strategijami), strategijo prevzemanja tveganj in ustreznimi pozavarovalnimi programi. Poleg tega posebno pozornost namenjamo temu, da se produkti ponujajo ustreznim ciljnim strankam (da se prepreči zavajajoča prodaja in/ali antiselekcija), da se pozavarovanje sprejema od zaupanja vrednih cedentov in da so pravilno vzpostavljene potrebne omejitve koncentracije izpostavljenosti po geografskih regijah in homogenih skupinah tveganja, ki ohranjajo dobro razpršenost rizikov.

Dodatno tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje je napačno ocenjevanje največje pričakovane škode (v nadaljevanju: PML). Za zmanjševanje tega tveganja so v skupini pripravljene smernice za določanje PML, ocene PML se izvedejo timsko, pozavarovalni program pa krije tudi napake pri postavljanju PML. Večina sprejetih (po)zavarovalnih pogodb premoženjskih zavarovanj se obnavlja vsako leto, kar omogoča pravočasno prilagajanje zavarovalnih pogojev in cen morebitnim neugodnim gibanjem škodnih rezultatov za celotne zavarovalne vrste, prav tako pa tudi za posamezne večje zavarovance. Pri prevzemu večjih rizikov v (neposredno)

zavarovanje, sodelujejo ustrezno usposobljeni strokovnjaki obvladujoče družbe Save Re. Pri tem je ključno tudi to, da se za velike rizike, ki presegajo limite obligatornih pozavarovalnih pogodb, priskrbi ustrezno fakultativno pozavarovalno kritje kot nadgradnja osnovnega pozavarovalnega programa.

Maksimalni samopridržaj po riziku za večino premoženjskih zavarovanj znaša 4 milijone EUR, pri čemer kombiniran limit za zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje in zavarovanje različnih finančnih izgub prav tako ne sme presegati 4 milijonov EUR, za zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 2 milijona EUR ter pri pomorskih zavarovanjih 2 milijona EUR. Tako čista škoda na posameznem riziku praviloma ne more preseči 4 milijonov EUR.

Cenovno tveganje se v skupini omejuje tako, da se pred začetkom prodaje pripravijo podrobne analize trga, da se spremljajo informacije iz okolja (mediji, konkurenca, stranke), zakonodaja in njene zahteve, opazuje trend gibanja škod v preteklosti (celotnega zavarovalnega trga) in napovedi za prihodnost. Družba Sava Re pri obligatornih proporcionalnih pozavarovalnih pogodbah sledi usodi cedentov, medtem ko je pri neproporcionalnih in fakultativnih pogodbah odločitev o prevzemu rizika v pozavarovanje na strani Save Re. Iz navedenega izhaja, da je za obvladovanje tega tveganja ključno preverjanje prakse obstoječih in prihodnjih cedentov ter analiza dogajanja na ustreznem trgu in v ustrezni zavarovalni vrsti. Kritje se tako lahko prevzame le z upoštevanjem notranjih smernic za sprejemanje rizikov v pozavarovanje, pri čemer morajo biti rezultati na podlagi razpoložljivih informacij in postavljenih cen ter drugih relevantnih pogodbenih določil skladni s ciljnimi kombiniranimi količniki. Primernost cen pa preverjamo s pomočjo modeliranja in drugih podrobnih pregledov dobičkonosnosti.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

229

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Tveganje nastanka nepričakovanega obsega škod se v skupini nadzoruje s poglobljenim ocenjevanjem rizikov pri sprejemanju v zavarovanje ter z omejevanjem pooblastil za sklepanje (po)zavarovanj in razvijanjem IT-podpore, ki omogoča natančen pregled nad akumulacijami škod. Tudi to tveganje se lahko pri sprejetih pozavarovanjih obvladuje s posebnimi določili proporcionalnih pozavarovalnih pogodb, ki omejujejo udeležbo pozavarovatelja v nepričakovanih škodah, pri neproporcionalnih pogodbah pa se ne prevzemajo neomejeni intervali kritja. Velikega pomena pri zmanjševanju tega tveganja sta tudi vsakoletno preverjanje ustreznosti pozavarovalne zaščite z uporabo različnih stresnih testov in scenarijev ter ustrezno določanje samopridržajev. Lastni deleži in pozavarovalna zaščita po riziku v letu 2020 ostaja na enakih ravneh kot v 2019.

Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij

Družbe v skupini imajo za obvladovanje tveganja zavarovalnotehničnih rezervacij vzpostavljene dobre postopke in učinkovite kontrole za izračun rezervacij v skladu s predpisi MSRP in predpisi Solventnosti II. Poleg tega vsako leto izvedemo analizo ustreznosti oblikovanih zavarovalnotehničnih rezervacij v predhodnih letih, na podlagi katere nato analiziramo vse glavne vzroke za morebitne neustrezne višine teh rezervacij. Vzroka za nezadostnost zavarovalnotehničnih rezervacij sta lahko napačne ocene aktuarjev ali pa nepričakovano neugodni škodni razvoj. Slednji je lahko posledica nastanka novih vrst škod, ki v zavarovalnih pogojih niso izključene in za katere škodnih rezervacij sploh še ne oblikujemo (kar bi se lahko zgodilo predvsem pri odgovornostnih zavarovanjih), pa tudi zaradi spremenjene prakse sodišč. Vse tako pridobljene izkušnje se nato uporabijo pri oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij v prihodnosti. Na podlagi dokumentiranja in razumevanja postopka izračuna zavarovalno-tehničnih rezervacij se opredelijo in opišejo morebitna tveganja, kot so:

•razpoložljivost in točnost podatkov,
•primernost metod in predpostavk,
•napake v izračunu,
•podpora procesa v informacijskem sistemu in orodjih.
predpostavk,
•opredeljene kontrole o upravljanju sprememb za IT-orodja, uporabljena v postopku,
•pregled aktuarske funkcije in potrditev zabeleženih zneskov zavarovalno-tehničnih rezervacij.

Postopek izračuna zavarovalno-tehničnih rezervacij se redno potrjuje. Pri bistvenih spremembah v postopku, metodologiji ali modelih, uporabljenih za oblikovanje zavarovalnotehničnih rezervacij, se validacija izvede v skladu s časovnim razporedom poročanja.

Analiza ustreznosti zavarovalno-tehničnih rezervacij v letu 2020

Za vsako opredeljeno tveganje se vzpostavi kontrola za njegovo ublažitev. Opišejo se vzpostavljene kontrole, ki zagotavljajo kakovost podatkov in zmanjšujejo tveganja, povezana z izračuni zavarovalno-tehničnih rezervacij. Zasnovo in operativno učinkovitost kontrol preverimo najmanj enkrat letno oziroma ob večjih spremembah postopka ali metod oziroma modelov, uporabljenih za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij. Kontrole zajemajo: •uskladitev podatkov o zavarovalno-tehničnih postavkah s finančnimi evidencami družbe, •medsebojni strokovni pregled aktuarskih metod in Zaradi vsebinske razlike (pojasnjene v nadaljevanju) v metodologiji oblikovanja škodnih rezervacij za prevzeto pozavarovanje in zavarovanje smo analizo izteka naredili posebej za zavarovanje in posebej za pozavarovanje. Tovrstno preverjanje oziroma analizo primernosti višine zavarovalnotehničnih rezervacij je mogoče narediti le za pretekla leta, in bolj ko so ta oddaljena, natančnejši so izsledki analize. Zaradi konsistentnega uporabljanja aktuarskih metod pri oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij lahko iz preteklih odstopanj prvotno ocenjenih obveznosti od pozneje ugotovljenih oziroma ocenjenih obveznosti na posamezen presečni bilančni datum sklepamo tudi o zadostnosti rezervacij na dan 31. 12. 2020.

Prenosno premijo skupina oblikuje pro rata za vsako zavarovalno polico posebej. Dodatno k prenosni premiji družbe skupine oblikujejo še rezervacije za neiztekle nevarnosti v tistih homogenih skupinah, kjer je seštevek pričakovanega škodnega in stroškovnega količnika večji od 100 % (opisano v razkritjih o zavarovalno-tehničnih rezervacijah).

Neposredne zavarovalnice skupine svoje podatke o škodnih rezervacijah organizirajo in analizirajo po letih nastanka škodnega dogodka. V preglednici na naslednji strani prikazujemo kontrolo oziroma analizo višine kosmatih škodnih rezervacij, ki jih je oblikovala skupina za obveznosti iz (neposrednih) zavarovalnih pogodb za premoženjska zavarovanja. Zneski so iz lokalnih valut preračunani v evre po tečaju ob koncu opazovanega leta (rezervacije) oziroma po tečaju na sredini opazovanega leta (plačane škode).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

230

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Analiza višine kosmatih škodnih rezervacij za premoženjska zavarovanja skupine133

v tisoč EUR	31. decembra leta
Ocena kosmatih obveznosti	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Prvotno ocenjene	303.797	314.973	316.603	306.598	322.962	346.485
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje	255.730	257.508	258.309	264.102	283.133
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje	218.927	216.188	233.271	244.561
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje	186.132	199.103	218.814
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje	172.383	186.922
Ponovno ocenjene 5 let pozneje	162.861
Kumulativni kosmati presežek (zadnja ocena – prvotna ocena)	140.936	128.051	97.790	62.037	39.828
Kumulativni kosmati presežek v % od prvotne ocene	46,4%	40,7%	30,9%	20,2%	12,3%

133 Prikaz za razliko od lani poročanega vključuje tudi portfelj Erga, ki je del podružnice Zavarovalnice Sava, zato se številke, poročane pred letom 2020, razlikujejo od prikazanih v lanskem poročilu.

Kumulativni kosmati presežki za pogodbena leta od 2015 do 2018 so se povečali, če jih primerjamo z vrednostmi ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 43,4 %, 37,0 %, 26,6 % in 14,7 % prvotne ocene.

Skupina pri oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij upošteva morebitne ugotovljene primanjkljaje škodnih rezervacij na ravni posamezne odvisne družbe in morebitni ugotovljeni primanjkljaj evidentira na ravni skupine. Na 31. 12. 2020 omenjenih primanjkljajev ni bilo.

Za aktuarsko ocenjevanje škodnih rezervacij pri sprejetem pozavarovanju skupina ne more uporabiti trikotnikov, organiziranih po letih nastanka škodnega dogodka. Podatke o škodah, ki so proporcionalno pozavarovane, namreč od svojih cedentov prejme razčlenjene po posameznih pogodbenih letih. Ker se škode pri enoletnih zavarovalnih policah, sklenjenih med letom, lahko zgodijo v letu sklenitve ali pa v naslednjem letu, so podatki o škodah za proporcionalno pozavarovanje na razpolago le po posameznih pogodbenih letih. Prav tako imajo nekateri trgi obnovitev kritij med letom, zato prihaja do

dodatnih časovnih zamikov med pogodbenim letom in letom nastanka škodnega dogodka. Zaradi navedenega skupina za pozavarovalni del dejavnosti podatke o škodah organizira po pogodbenih letih. Tako ocenjene obveznosti se nanašajo na že nastale škode (prijavljene in neprijavljene), za poravnavo katerih je namenjena škodna rezervacija, ter na škode sprejetih pogodb, ki še niso nastale in za poravnavo katerih je namenjena prenosna premija, zmanjšana za razmejeno provizijo.

133 Prikaz za razliko od lani poročanega vključuje tudi portfelj Erga, ki je del podružnice Zavarovalnice Sava, zato se številke, poročane pred letom 2020, razlikujejo od prikazanih v lanskem poročilu.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

231

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

V spodnji preglednici zato kot originalno ocenjene kosmate obveznosti ob koncu posameznih preteklih let upoštevamo škodne rezervacije, povečane za prenosno premijo, zmanjšano za razmejeno provizijo, kar primerjamo s poznejšimi ocenami istih obveznosti.

Analiza višine kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za predhodna leta za pozavarovanje zunaj skupine

v tisoč EUR	31. decembra leta
Ocena kosmatih obveznosti	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Prvotno ocenjene	142.850	146.463	149.017	150.198	163.050	183.917
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje	132.998	127.717	132.200	143.738	152.741
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje	122.748	119.454	129.376	136.424
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje	117.864	120.620	126.985
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje	119.066	117.370
Ponovno ocenjene 5 let pozneje	118.033
Kumulativni kosmati presežek (zadnja ocena – prvotna ocena)	24.817	29.093	22.032	13.774	10.310
Kumulativni kosmati presežek v % od prvotne ocene	17,4%	19,9%	14,8%	9,2%	6,3%

Kumulativni kosmati presežki za pogodbena leta od 2015 do 2019 so se povečali, če jih primerjamo z vrednostmi ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 16,4 %, 17,4 % in 13,0 % in 4,1 % prvotne ocene.

Tveganje predčasne prekinitve pogodb

Ocenjujemo, da je tveganje za skupino manj pomembno, saj je velika večina sklenjenih premoženjskih zavarovanj enoletnih in jih brez privolitve družbe oziroma zavarovalca na drugi strani med letom ni mogoče prekiniti (razen če stranka ne plača zavarovalne premije, ko predmet zavarovanja ni več v lasti zavarovalca ali pa je bil zaradi škodnega dogodka uničen). Prav tako je večina sprejetih pozavarovanj enoletnih. Dodatno pri tovrstnih pogodbah obvladujemo tveganje predvsem z negovanjem dobrih poslovnih odnosov z zavarovalci in cedenti ter s podrobnim proučevanjem tržnih razmer.

Tveganje katastrof

V skupini obvladujemo tveganje katastrof s premišljenim sprejemanjem rizikov v (po)zavarovanje, preverjanjem koncentracije rizikov pri produktih, ki so vezani na kritje naravnih nesreč in požarnih rizikov večjih kompleksov, z geografsko razpršitvijo in ustrezno pozavarovalno zaščito za naravne nesreče in nesreče, ki jih povzroči človek. Pri tem upoštevamo dejstvo, da na čiste škode na letni ravni vplivata maksimalna višina čiste škode, ki se nanaša na posamezni katastrofalni dogodek, in tudi pogostost takih dogodkov.

Za obvladovanje zavarovalnih tveganj, ki smo jim izpostavljeni v skupini, je pomemben primeren pozavarovalni program. Z retrocesijskimi pogodbami (oddano pozavarovanje) Sava Re skrbi za ustrezno razpršitev tveganja. Program pozavarovanja je sestavljen tako, da zmanjšuje izpostavljenost potencialnim posameznim velikim škodam in učinku velikega števila posameznih škod, ki so posledica istega škodnega dogodka. Ocenjujemo, da je pozavarovalni program skupine, ki vključuje proporcionalno in neproporcionalno zaščito, primeren za tveganja, ki smo jim v skupini izpostavljeni.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

232

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Najvišji zneski, določeni v preglednicah maksimalnega kritja, se uporabljajo le izjemoma. S sozavarovanjem in recipročnimi pogodbami z drugimi pozavarovalnicami skupina skrbi za dodatno razpršitev tveganja.

Morebitne naravne katastrofe, in sicer za neposredno sprejete posle v skupini in posebej za sprejete pozavarovalne posle zunaj skupine, so zaščitene z neproporcionalnimi kritji samopridržaja (CAT XL). Še pred delovanjem neproporcionalne zaščite je portfelj potresnih (po)zavarovanj cedentov skupine zaščiten s kvotno retrocesijo. Tako bi skupina ob hujšem dogodku utrpela škodo največ v višini prioritete CAT XL kritja, povečano za premijo za obnovitev kritja; prioriteta obeh CAT programov je v letu 2020 ostala nespremenjena in znaša 5 milijonov EUR. V primeru nadaljnjih koriščenj kritja delujejo pogodbena določila o obnovitvah kritja oziroma bi se skupina zaščitila z novim kritjem za preostalo dobo trajanja, kar je običajen instrument, razpoložljiv na mednarodnem pozavarovalnem trgu, katerega cena je zaradi krajšega obdobja izpostavljenosti praviloma nižja od prvotnega kritja. Za večjo frekvenco naravnih katastrof je portfelj v Sloveniji zaščiten še z agregatnim kritjem, zato bi v primeru več dogodkov nad prioriteto skupina utrpela nižjo škodo od vsote prioritet. Portfelj zunaj skupine je s podlimitom dodatno zavarovan za primer večje frekvence katastrofalnih dogodkov. Na ta način solventnost skupine tudi ob morebitnem večjem številu katastrofalnih dogodkov v enem letu ne bi bila ogrožena.

Pozavarovalni program skupine se glede na leto 2019 pomembno ne razlikuje. Na ta način skupina ohranja tveganje katastrof na primerljivi ravni kakor v 2019.

Ocena izpostavljenosti tveganju v letu 2020 glede na 2019

Ocenjujemo, da je tveganje premoženjskih zavarovanj skupine srednje in dobro obvladovano, se je pa v letu 2020 absolutno glede na leto 2019 nekoliko povečalo zaradi povečanega obsega posla. Čiste obračunane premije premoženjskih zavarovanj skupine so se namreč v letu 2020 povečale za 44,0 milijona EUR glede na leto 2019 oziroma za 9,6 %. Ocenjujemo, da je tveganje premoženjskih zavarovanj Save Re prav tako srednje in primerljivo z 2019.

Verjetnost, da bi tveganja premoženjskih zavarovanj resno ogrozila finančno trdnost skupine ali Save Re, ocenjujemo za majhno, pri tem pa ni znatne razlike med letoma 2020 in 2019.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

233

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

17.6.3.2 Zavarovalna tveganja življenjskih zavarovanj Glavna tveganja življenjskih zavarovanj so:

•biometrična tveganja, ki se delijo na:
•tveganje umrljivosti,
•tveganje dolgoživosti,
•tveganje invalidnosti in obolevnosti,
•tveganja stroškov servisiranja pogodb življenjskih zavarovanj,
•tveganje revizije,
•tveganje predčasne prekinitve pogodb življenjskih zavarovanj, ki vključuje prekinitve zaradi odkupov, kapitalizacij in prekinitev zavarovanj zaradi neplačila,
•tveganje katastrofe življenjskih zavarovanj.

zaznavanja zavarovanih oseb, za katere je zaradi zdravstvenega stanja ali življenjskega sloga povečano tveganje umrljivosti.

Postopki za obvladovanje tveganja umrljivosti so: dosledna uporaba protokolov za sprejem v zavarovanje, v katerih je natančno določeno odstopanje od običajnega tveganja umrljivosti, redno spremljanje izpostavljenosti in ustreznosti uporabljenih tablic umrljivosti ter ustrezna pozavarovalna zaščita.

Tveganje stroškov servisiranja pogodb je tveganje, da bodo dejanski stroški servisiranja pogodb življenjskih zavarovanj presegli stroške, predvidene pri določitvi premijskih cenikov. Tveganje je odvisno od uporabe ustreznih statističnih podatkov in povečevanja dejanskih stroškov servisiranja pogodb.

obvladujemo tudi z rednim spremljanjem informacij o sestavi življenjskega portfelja, izpostavljenosti, načinu plačevanja zavarovalnih premij, deležu prekinjenih polic v posameznem obdobju in stroških ter z izvedbo analiz ustreznosti modeliranja pričakovane smrtnosti, obolevnosti in stopnje prekinitev pogodb. Informacije omogočajo pravočasno ukrepanje ob neugodnih gibanjih teh kazalnikov.

Skupina dodatno upravlja tveganje življenjskih zavarovanj z doslednimi postopki za prevzemanje in ocenjevanje tveganja. Ti določajo kriterije in pogoje odobritve prevzema tveganja. Ob uporabljenih premijskih cenikih je prevzemanje in ocenjevanje

Tveganje stroškov servisiranja pogodb skupina obvladuje z rednim spremljanjem stroškov servisiranja pogodb življenjskih zavarovanj, opazovanjem makroekonomskega položaja (na primer inflacije) in ustreznim načrtovanjem stroškov servisiranja pogodb v prihodnjih letih. Tveganja življenjskih zavarovanj poleg zgoraj omenjenih načinov pri vsakem tipu tveganj življenjskih zavarovanj, Tveganje predčasne prekinitve pogodb je tveganje, da bodo življenjska zavarovanja predčasno v večji ali manjši meri od pričakovane prekinjena zaradi odkupa, kapitalizacije zavarovanja ali neplačila zavarovalne premije. Višina tveganja je odvisna od uporabe ustreznih statističnih podatkov, zaznavanja prekinitev iz različnih vzrokov v posameznem zavarovalnem letu in od ekonomskega položaja, ki prav tako vpliva na obnašanje zavarovalcev. Na višino tveganja vpliva tudi ponudba konkurenčnih zavarovalnih produktov na trgu ter svetovanje posrednikov zavarovanj in finančnih svetovalcev.

Ključne izpostavljenosti skupine so izpostavljenost tveganju predčasne prekinitve pogodb, tveganju umrljivosti in tveganju stroškov servisiranja pogodb. Druga tveganja, ki izhajajo iz življenjskih zavarovanj skupine so manjša in jih zato ne obravnavamo podrobneje.

Skupina obvladuje tveganje predčasnih prekinitev pogodb predvsem s četrtletnim spremljanjem števila in deleža prekinjenih zavarovanj, omejevanjem odkupov, kjer je za to potrebna odobritev družbe, in sistematičnim preprečevanjem preurejanja zavarovanj s strani posrednikov.

Tveganje umrljivosti je tveganje, da bo dejanska umrljivost zavarovanih oseb odstopala od umrljivosti, uporabljenih pri določitvi premijskih cenikov v skladu s tablicami smrtnosti.

Konsolidirani čisti prihodki za premijo skupine po vrstah poslovanja

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

234

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

odvisno od pristopne starosti in želene zavarovalne vsote. Skupina prevzame tveganje, če je zdravstveno stanje, kot merilo tveganja, v skladu s preglednico kriterijev za medicinske preiskave. Dodatna dejavnika pri prevzemu tveganja sta tudi življenjski slog, upoštevajoč prostočasne dejavnosti, in poklic. Skupina s primernim pozavarovalnim programom omejuje vpliv zavarovalnega tveganja (smrt in dodatni riziki), zaščita je praviloma proporcionalna. Lastni delež zavarovalnic ne presega 100.000 EUR.

Na ravni skupine ni večje koncentracije tveganja življenjskih zavarovanj, saj je portfelj zelo razpršen tako glede na starost zavarovanih oseb kot tudi glede na preostalo zavarovalno dobo, izpostavljenost (zavarovalnih vsot in rizičnih zavarovalnih vsot) in frekvenco plačil premije. Portfelj se razlikuje tudi po deležu prekinjenih polic v posameznem obdobju, stroških ter smrtnosti in obolevnosti po produktih.

Ocena izpostavljenosti tveganju v letu 2020 glede na 2019

Ocenjujemo, da je tveganje življenjskih zavarovanj skupine srednje in dobro obvladovano, se je pa v letu 2020 povečalo, saj se je skupini pridružila Vita, ki sklepa pretežno življenjska zavarovanja.

17.6.3.3 Tveganje zdravstvenih zavarovanj Tveganja zdravstvenih zavarovanj delimo na:

•tveganja zdravstvenih zavarovanj, ki se izvajajo na podobnih osnovah kot premoženjska zavarovanja (v nadaljevanju: NSLTzdravstvena zavarovanja);
•tveganja zdravstvenih zavarovanj, ki se izvajajo na podobnih osnovah kot življenjska zavarovanja (v nadaljevanju: SLTzdravstvena zavarovanja).

Skupina je izpostavljena obema vrstama tveganj zdravstvenih zavarovanj. Glavnina izpostavljenosti se nanaša na nezgodna zavarovanja, ki so vključena v NSLT-zdravstvena zavarovanja, izpostavljenost tveganjem SLT-zdravstvenih zavarovanj pa je zelo majhna.

Tveganja, ki jim je skupina izpostavljena na podlagi NSLTzdravstvenih zavarovanj, so po svoji naravi zelo podobna tveganjem premoženjskih zavarovanj, ki jih podrobneje obravnavamo v poglavju 17.6.3.1 Tveganja premoženjskih zavarovanj, zato jih skupina obvladuje s podobnimi tehnikami, tj. premišljenim sprejemanjem rizikov v zavarovanje, nadzorom njihove koncentracije pri produktih nezgodnih in zdravstvenih zavarovanj ter z ustrezno pozavarovalno zaščito.

Tveganja, ki jim je skupina izpostavljena na podlagi SLTzdravstvenih zavarovanj, so po svoji naravi zelo podobna tveganjem življenjskih zavarovanj, zato jih skupina obvladuje s podobnimi tehnikami kot tveganja življenjskih zavarovanj. Ta so podrobneje obravnavana v poglavju 17.6.3.2 Zavarovalna tveganja življenjskih zavarovanj.

Ocena izpostavljenosti tveganju v letu 2020 glede na 2019

Ocenjujemo, da je izpostavljenost skupine in Save Re tveganjem zdravstvenih zavarovanj v letu 2020 majhna in primerljiva z 2019.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

235

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6.4 Tveganje naložbenega portfelja

Pri finančnem poslovanju so posamezne družbe v skupini izpostavljene tveganju naložbenega portfelja, med katera uvrščamo tveganje naložbenih nepremičnin ter finančna tveganja, ki zajemajo tržno, likvidnostno in kreditno tveganje ter tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti življenjskih zavarovanj.

Vrednost depozitov, državnih in poslovnih obveznic, vzajemnih skladov ter denarja in denarnih ustreznikov je na dan 31. 12. 2020 znašala 95,3 milijona EUR (31. 12. 2019: 104,9 milijona EUR). Tveganjem je bil na dan 31. 12. 2020 izpostavljen portfelj v višini 1.615,5 milijona EUR (31. 12. 2019: 1.262,1 milijona EUR).

Naložbe, ki so izpostavljene tveganju portfelja 31. 12. 2020

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Premoženje	Življenje	KSNT		Skupaj	Naložbe izpostavljene
			Naložbe zavarovalnice	Naložbe zavarovanev		finančnim tveganjem
Depoziti in potrdila o vlogi	16.102.323	6.313.121	4.009.072	0	26.424.516	26.424.516
Državne obveznice	380.228.980	284.098.960	42.676.308	0	707.004.249	707.004.249
Poslovne obveznice	266.591.940	348.741.130	35.163.791	0	650.496.861	650.496.861
Delnice (brez strateških)	11.591.702	27.010.594	0	0	38.602.296	38.602.296
Vzajemni skladi	27.474.663	10.838.412	3.959.090	325.416.550	367.688.715	42.272.165
obvezniški in denarni	21.127.570	8.748.033	3.959.090	23.275.952	57.110.645	33.834.693
mešani	0	0	0	67.674.586	67.674.586	0
delniški	6.347.093	2.090.379	0	234.466.012	242.903.484	8.437.472
Infrastrukturni skladi	27.436.468	0	0	0	27.436.468	27.436.468
Nepremičninski skladi	12.840.307	1.500.001	0	0	14.340.307	14.340.307
Dana posojila in ostalo	2.012.039	107.531	0	0	2.119.569	2.119.569
Depoziti pri cedentih	7.261.165	0	0	0	7.261.165	7.261.165
Finančne naložbe	751.539.587	678.609.747	85.808.262	325.416.550	1.841.374.148	1.515.957.597
Finančne naložbe v pridružene družbe	15.056.143	0	0	0	15.056.143	0
Naložbene nepremičnine	16.084.154	36.925	0	0	16.121.079	16.121.079
Denar in denarni ustrezniki	60.299.894	13.656.927	9.501.773	0	83.458.594	83.458.594
Naložbeni portfelj	842.979.778	692.303.599	95.310.036	325.416.550	1.956.009.964	1.615.537.270

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

236

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

oslovnih obveznic, vzajemnih
treznikov je na dan
EUR (31. 12. 2019: 104,9
dan 31. 12. 2020 izpostavljen
R (31. 12. 2019: 1.262,1

Priloge

15 16

Naložbe, ki so izpostavljene tveganju portfelja 31. 12. 2019

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Premoženje	Življenje	KSNT		Skupaj	Naložbe izpostavljene
			Naložbe zavarovalnice	Naložbe zavarovanev		finančnim tveganjem
Depoziti in potrdila o vlogi	35.790.649	10.877.285	4.000.954	0	50.668.888	50.668.888
Državne obveznice	382.323.418	157.636.530	40.701.441	0	580.661.388	580.661.388
Poslovne obveznice	270.698.346	123.322.636	38.635.554	386.892	433.043.428	432.656.536
Delnice (brez strateških)	11.778.972	5.724.753	0	0	17.503.724	17.503.724
Vzajemni skladi	23.142.085	11.128.657	3.384.170	126.050.877	163.705.789	37.654.912
obvezniški in denarni	19.928.803	9.054.666	3.384.170	1.656.330	34.023.969	32.367.638
mešani	116.044	41.404	0	16.028.513	16.185.961	157.448
delniški	3.097.239	2.032.587	0	108.366.034	113.495.860	5.129.826
Infrastrukturni skladi	20.159.022	0	0	0	20.159.022	20.159.022
Nepremičninski skladi	4.000.000	0	0	0	4.000.000	4.000.000
Dana posojila in ostalo	1.069.925	132.942	0	0	1.202.867	1.202.867
Depoziti pri cedentih	7.089.021	0	0	0	7.089.021	7.089.021
Finančne naložbe	756.051.437	308.822.802	86.722.119	126.437.769	1.278.034.127	1.151.596.358
Finančne naložbe v pridružene družbe	581.104	0	0	0	581.104	0
Naložbene nepremičnine	16.656.865	38.266	0	0	16.695.132	16.695.132
Denar in denarni ustrezniki	66.485.436	9.172.408	18.146.187	0	93.804.031	93.804.031
Naložbeni portfelj	839.774.842	318.033.477	104.868.306	126.437.769	1.389.114.393	1.262.095.521

Naložbe zavarovancev, ki krijejo življenjska zavarovanja z naložbenim tveganjem, pri katerih zavarovanci v celoti prevzemajo naložbeno tveganje so izključene iz analize tveganj in so konec leta 2020 znašale 325,4 milijona EUR (31. 12. 2019: 126,4 milijona EUR).

Naložbeni portfelj Save Re znaša na 31. 12. 2020 304,7 milijona EUR (31. 12. 2019: 357,2 milijona EUR) in je sestavljen iz: •finančnih naložb (2020: 269,5 milijona EUR; 2019: 296,1

milijona EUR):
•naložbenih nepremičnin (2020: 8,0 milijona EUR; 2019: 8,1 milijona EUR)
•denarja in denarnih ustreznikov (2020: 27,1 milijona EUR; 2019: 52,9 milijona EUR).

Vrednost naložbenega portfelja Save Re, ki so izpostavljene tveganju portfelja, se je v letu 2020 v primerjavi s stanjem konec leta 2019 znižala za 52,5 milijona EUR, kar je obrazloženo v poglavju 9.2.1.1 Naložbeni portfelj v poslovnem delu poročila.

	LETNO POROČILO 2020
--	---------------------	--	--	--	--	--	--

Revizorjevo poročilo

237

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

		Naložbe Save Re, ki so izpostavljene tveganju naložbenega portfelja

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	Absolutna razlika 31. 12. 2020-31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 12. 2020-31. 12. 2019
Depoziti in potrdila o vlogi	0	0,0%	22.338.823	6,3%	-22.338.823	-6,3
Državne obveznice	132.857.699	43,6%	137.262.384	38,4%	-4.404.685	5,2
Poslovne obveznice	98.807.709	32,4%	105.843.738	29,6%	-7.036.030	2,8
Delnice (brez strateških)	9.256.913	3,0%	9.690.877	2,7%	-433.964	0,3
Vzajemni skladi	3.216.524	1,1%	1.704.135	0,5%	1.512.389	0,6
obvezniški	2.146.164	0,7%	1.704.135	0,5%	442.030	0,2
delniški	1.070.360	0,4%	0	0,0%	1.070.360	0,4
Infrastrukturni skladi	9.200.979	3,0%	6.951.308	1,9%	2.249.671	1,1
Nepremičninski skladi	3.969.161	1,3%	1.000.000	0,3%	2.969.161	1,0
Dana posojila	4.967.639	1,6%	4.216.308	1,2%	751.331	0,5
Depoziti pri cedentih	7.261.165	2,4%	7.089.021	2,0%	172.144	0,4
Finančne naložbe	269.537.788	88,5%	296.096.594	82,9%	-26.558.806	5,6
Naložbene nepremičnine	8.031.875	2,6%	8.142.714	2,3%	-110.839	0,4
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	8,9%	52.931.222	14,8%	-25.851.075	-5,9
Skupaj finančne naložbe	304.649.808	100,0%	357.170.530	100,0%	-52.520.722	0,0

Revizorjevo poročilo

238

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6.4.1 Tveganje naložbenih nepremičnin Tveganje naložbenih nepremičnin je tveganje spremembe poštene vrednosti naložbenih nepremičnin, ki so neposredno ali posredno v lasti skupine oziroma Save Re.

Skupina in Sava Re sta v okviru tveganj naložbenega portfelja izpostavljeni tveganju naložbenih nepremičnin. Tveganju so poleg naložbenih nepremičnin izpostavljeni tudi nepremičninski skladi, ki so kot alternativne naložbe izkazani v postavki finančne naložbe.

V spodnjih dveh preglednicah je prikazana vrednost naložbenih nepremičnin za skupino in Savo Re.

Naložbene nepremičnine

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	Absolutna razlika 31. 12. 2020- 31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 12. 2020- 31. 12. 2019
Naložbene nepremičnine	16.121.080	1,0%	16.695.132	1,3%	-574.052	-0,3
Nepremičninski skladi	14.340.306	0,9%	4.000.000	0,3%	10.340.306	0,6
Skupaj	30.461.386	1,9%	20.695.132	1,6%	9.766.255	0,2

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	Absolutna razlika 31. 12. 2020- 31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 12. 2020- 31. 12. 2019
Naložbene nepremičnine	8.031.875	2,6%	8.142.714	2,3%	-110.839	0,4
Nepremičninski skladi	3.969.161	1,3%	1.000.000	0,3%	2.969.161	1,0
Skupaj	12.001.035	3,9%	9.142.714	2,6%	2.858.321	-1,4

Vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju naložbenih nepremičnin, znaša na dan 31. 12. 2019 30,5 milijona EUR (31. 12. 2019: 20,7 milijona EUR) in se je glede na preteklo obdobje povečala za 9,8 milijona EUR predvsem

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

239

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

zaradi evidentiranja vpoklica sredstev s strani upravljavcev nepremičninskih skladov.

Vrednost naložb Save Re, ki so izpostavljene tveganju naložbenih nepremičnin, znaša na dan 31. 12. 2020 12,0 milijona EUR (31. 12. 2019: 9,1 milijona EUR) in se je glede na preteklo obdobje povečala za 2,9 milijona EUR predvsem zaradi evidentiranja vpoklica sredstev s strani upravljavcev nepremičninskih skladov.

Tveganje nepremičninskih naložb smo ocenili z apliciranjem zmanjšanja vrednosti naložb za 15 %. Rezultat je prikazan v spodnjih dveh preglednicah.

Ocena vrednosti naložbenih nepremičnin v primeru upoštevanega šoka

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		31. 12. 2020		31. 12. 2019
	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbene nepremičnine	16.121.080	13.702.918	-2.418.162	16.695.132	14.190.862	-2.504.270
Nepremičninski skladi	14.340.306	12.189.260	-2.151.046	4.000.000	3.400.000	-600.000
Skupaj	30.461.386	25.892.178	-4.569.208	20.695.132	17.590.862	-3.104.270

Sava Re
v EUR		31. 12. 2020		31. 12. 2019
	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbene nepremičnine	8.031.875	6.827.094	-1.204.781	8.142.714	6.921.307	-1.221.407
Nepremičninski skladi	3.969.161	3.373.787	-595.374	1.000.000	850.000	-150.000
Skupaj	12.001.035	10.200.880	-1.800.155	9.142.714	7.771.307	-1.371.407

V primeru izbranega šoka bi se vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju naložbenih nepremičnin, znižala za 4,6 milijona EUR, vrednost naložb izpostavljenih tveganju naložbenih nepremičnin Save Re pa bi se znižala za 1,8 milijona EUR.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

240

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

17.6.4.2 Finančna tveganja

17.6.4.2.1 Tržna tveganja

V sklopu tržnih tveganj skupina ocenjuje tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev in valutno tveganje.

Finančne naložbe skupine, ki so izpostavljene tržnemu tveganju

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	Absolutna razlika 31. 12. 2020-31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 12. 2020-31. 12. 2019
Depoziti in potrdila o vlogi	26.424.516	1,7%	50.668.888	4,1%	-24.244.372	-2,4
Državne obveznice	707.004.249	44,6%	580.661.388	46,8%	126.342.861	-2,2
Poslovne obveznice	650.496.861	41,0%	432.656.536	34,9%	217.840.325	6,2
Delnice (brez strateških)	38.602.296	2,4%	17.503.724	1,4%	21.098.571	1,0
Vzajemni skladi	42.272.165	2,7%	37.654.911	3,0%	4.617.254	-0,4
obvezniški in denarni	33.834.693	2,1%	32.367.638	2,6%	1.467.055	-0,5
mešani	0	0,0%	157.448	0,0%	-157.448	0,0
delniški	8.437.472	0,5%	5.129.825	0,4%	3.307.647	0,1
Infrastrukturni skladi	27.436.468	1,7%	20.159.022	1,6%	7.277.446	0,1
Dana posojila in ostalo	2.119.569	0,1%	1.202.867	0,1%	916.701	0,0
Depoziti pri cedentih	7.261.165	0,5%	7.089.021	0,6%	172.144	-0,1
Finančne naložbe	1.501.617.290	94,7%	1.147.596.357	92,4%	354.020.931	2,3
Denar in denarni ustrezniki	83.458.594	5,3%	93.804.031	7,6%	-10.345.438	-2,3
Naložbeni portfelj	1.585.075.884	100,0%	1.241.400.389	100,0%	343.675.492	0,0

Vrednost finančnih naložb skupine, ki so izpostavljene tržnemu tveganju, se je v letu 2020 v primerjavi s stanjem konec leta 2019 povišala za 343,7 milijona EUR, kar je obrazloženo v poglavju 9.2.1.1 Naložbeni portfelj v poslovnem delu poročila.

Revizorjevo poročilo

241

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

					Finančne naložbe Save Re, ki so izpostavljene tržnemu tveganju

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	Absolutna razlika 31. 12. 2020-31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 12. 2020-31. 12. 2019
Depoziti in potrdila o vlogi	0	0,0%	22.338.823	6,4%	-22.338.823	-6,4
Državne obveznice	132.857.699	45,4%	137.262.384	39,4%	-4.404.685	6,0
Poslovne obveznice	98.807.709	33,8%	105.843.738	30,4%	-7.036.030	3,4
Delnice (brez strateških)	9.256.913	3,2%	9.690.877	2,8%	-433.964	0,4
Vzajemni skladi	3.216.524	1,1%	1.704.135	0,5%	1.512.389	0,6
obvezniški	2.146.164	0,7%	1.704.135	0,5%	442.030	0,2
delniški	1.070.360	0,4%	0	0,0%	1.070.360	0,4
Infrastrukturni skladi	9.200.979	3,1%	6.951.308	2,0%	2.249.671	1,1
Dana posojila in ostalo	4.967.639	1,7%	4.216.308	1,2%	751.331	0,5
Depoziti pri cedentih	7.261.165	2,5%	7.089.021	2,0%	172.144	0,4
Finančne naložbe	265.568.627	90,7%	295.096.594	84,8%	-29.527.966	6,0
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	9,3%	52.931.222	15,2%	-25.851.075	-6,0
Skupaj finančne naložbe	292.648.773	100,0%	348.027.816	100,0%	-55.379.042	0,0

Vrednost finančnih naložb Save Re, ki so izpostavljene tržnemu tveganju, se je v letu 2020 v primerjavi s stanjem konec leta 2019 znižala za 55,4 milijona EUR, kar je obrazloženo v poglavju 9.2.1.1 Naložbeni portfelj v poslovnem delu poročila.

17.6.4.2.1.1 Tveganje obrestne mere

Tveganje obrestne mere je tveganje, da bo skupina oziroma družba utrpela izgubo kot posledico nihanja obrestnih mer. Pri spremembi obrestne mere se tveganje lahko uresniči zaradi zmanjšanja vrednosti naložb ali povečanja obveznosti.

Glavnina tveganja obrestne mere je v delu obveznosti prisotna le v odseku življenjskih zavarovanj (matematične rezervacije). Na podlagi predpisane metodologije za izračun zavarovalnotehničnih rezervacij za potrebe priprave računovodskih izkazov so na spremembo obrestne mere pri premoženjskih

zavarovanjih občutljive le začasne ali dosmrtne rente, ki izhajajo iz odgovornostnih zavarovanj, vendar pa so spremembe obveznosti zaradi spremembe kapitaliziranih vrednosti rent kot posledica padca obrestne mere zanemarljive in zato v navedenih izračunih niso upoštevane.

Tveganje spremembe obrestnih mer merimo z občutljivostno analizo, in sicer s spremembo vrednosti naložb v obrestno občutljiva sredstva oziroma vrednosti matematičnih rezervacij ob spremembi obrestnih mer za 1 odstotno točko. V portfelj, občutljiv na spremembo obrestnih mer, so vključene državne in poslovne obveznice, depoziti, posojila, obvezniški vzajemni skladi s ponderjem 1 ter mešani vzajemni skladi s ponderjem 0,5.

Revizorjevo poročilo

242

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Obrestno tveganje skupine

Celotna vrednost naložb, ki so vključene v izračun obrestnega tveganja, na dan 31. 12. 2020 znaša 1.425,9 milijona EUR (31. 12. 2019: 1.098,2 milijona EUR ). Od tega se 689,9 milijona EUR (31. 12. 2019: 706,6 milijona EUR) nanaša na sredstva premoženjskih zavarovalnic (vključuje tudi Savo Re) in 735,9 milijona EUR (31. 12. 2019: 391,6 milijona EUR) na sredstva življenjskih zavarovalnic.

Občutljivostna analiza za odsek premoženjskih zavarovanj pokaže, da bi se na dan 31. 12. 2020 vrednost naložb, občutljivih na obrestno tveganje, zaradi povečanja obrestnih mer za 1 odstotno točko, znižala za 26,7 milijona EUR (31. 12. 2019: 22,8 milijona EUR ) oziroma za 3,9 % (31. 12. 2019: 3,2 %). Podrobnejši prikaz rezultatov spremembe vrednosti naložb ob spremembi obrestnih mer in vpliv na računovodske izkaze sta predstavljena v naslednji preglednici, kjer vpliv na kapital izvira iz naložb, razporejenih v računovodsko skupino razpoložljivo za prodajo, v posesti do zapadlosti ter posojila in depoziti, vpliv na izkaz poslovnega izida pa iz naložb, razporejenih v računovodsko skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida.

Rezultati občutljivostne analize naložb, občutljivih na obrestno tveganje, premoženjskih zavarovanj

Zavarovalna skupina Sava











Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2020
	+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja		Vrednost Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti		Vrednost Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	381.171.094	365.094.801	-16.076.293	381.171.094	398.485.603	17.314.509
Poslovne obveznice	266.591.625	257.199.284	-9.392.341	266.591.625	276.906.886	10.315.261
Obvezniški vzajemni skladi	21.127.570	20.311.186	-816.384	21.127.570	22.018.496	890.926
Druga obrestno občutljiva sredstva	21.029.148	20.655.186	-373.962	21.029.148	21.601.578	572.430
Skupaj	689.919.436	663.260.457	-26.658.980	689.919.436	719.012.563	29.093.126
Vpliv na kapital		-25.433.152			27.630.657
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-1.225.828			1.462.469

v EUR	31. 12. 2019
	+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja		Vrednost Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti		Vrednost Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	383.583.081	369.945.780	-13.637.301	383.583.081	398.267.504	14.684.424
Poslovne obveznice	270.698.346	262.516.307	-8.182.039	270.698.346	279.739.111	9.040.765
Obvezniški in konvertibilni vzajemni skladi	15.477.957	14.979.127	-498.830	15.477.957	16.024.077	546.120
Druga obrestno občutljiva sredstva	36.861.535	36.406.440	-455.095	36.861.535	37.522.441	660.907
Skupaj	706.620.919	683.847.424	-22.773.264	706.620.919	731.553.134	24.932.215
Vpliv na kapital		-21.713.393			23.683.704
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-1.059.872			1.248.511

Revizorjevo poročilo

243

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Občutljivostna analiza naložb življenjskih zavarovanj, občutljivih na obrestno tveganje, pokaže, da bi se vrednost zaradi povečanja obrestnih mer za 1 odstotno točko, zmanjšala za 39,2 milijona EUR oziroma za 5,3 % (31. 12. 2019: 16,3 milijona; 4,2 %). Podrobnejši prikaz rezultatov spremembe vrednosti naložb ob spremembi obrestnih mer in vpliv na računovodske izkaze sta predstavljena v naslednji preglednici, kjer vpliv na kapital izhaja iz naložb razporejenih v računovodsko skupino razpoložljivo za prodajo, v posesti do zapadlosti ter posojila in depoziti, vpliv na izkaz poslovnega izida pa iz naložb razporejenih v računovodsko skupino po pošteni vrednosti preko izkaz poslovnega izida.

Rezultati občutljivostne analize naložb, občutljivih na obrestno tveganje, življenjskih zavarovanj

Zavarovalna skupina Sava










Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2020
		+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	328.757.817	308.401.995	-20.355.822	328.757.817	351.431.001	22.673.184
Poslovne obveznice	384.041.600	366.004.192	-18.037.407	384.041.600	403.733.963	19.692.363
Obvezniški, konvertibilni in mešani vzajemni skladi	12.707.109	12.030.908	-676.201	12.707.109	13.453.142	746.033
Druga obrestno občutljiva sredstva	10.429.724	10.336.756	-92.968	10.429.724	10.524.882	95.158
Skupaj	735.936.250	696.773.851	-39.162.398	735.936.250	779.142.988	43.206.738
Vpliv na kapital		-38.221.472			42.118.925
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-940.926			1.087.813

v EUR			31. 12. 2019
		+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	200.106.970	190.364.516	-9.742.454	200.106.970	210.759.532	10.652.562
Poslovne obveznice	162.610.605	156.786.819	-5.823.787	162.610.605	169.069.010	6.458.405
Obvezniški in mešani vzajemni skladi	13.843.477	13.267.142	-576.335	13.843.477	14.476.505	633.028
Druga obrestno občutljiva sredstva	15.011.181	14.851.747	-159.436	15.011.181	15.172.828	161.647
Skupaj	391.572.233	375.270.224	-16.302.012	391.572.233	409.477.875	17.905.642
Vpliv na kapital		-15.487.524			16.956.846
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-814.488			948.796

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

244

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Vrednost matematične rezervacije, zajete v občutljivostno analizo na strani obveznosti, na dan 31. 12. 2020 predstavlja 465,6 milijona EUR (31 .12. 2019: 213,8 milijona EUR). Občutljivostna analiza na strani obveznosti (matematične rezervacije) pokaže, da bi se pri izračunu sedanje vrednosti matematičnih rezervacij ob upoštevanju višje obrestne mere za 1 odstotno točko, matematične rezervacije skladno z LAT testom zmanjšale za 16,5 milijona EUR, oziroma 3,5 % (31. 12. 2019: 8,5 milijona EUR; 3,9 %). V drugem primeru, kjer bi pri rezervaciji upoštevali za 1 odstotno točko nižjo obrestno mero, pa bi se matematične rezervacije skladno z LAT testom povečale za 20,5 milijona EUR oziroma 4,4 % (31. 12. 2019: 11,7 milijona EUR; 5,2 %). Občutljivostna analiza vključuje rezultate LAT testa, ki je opredeljen v poglavju 17.4.26 Test ustreznosti obveznost (test LAT – Liability Adequacy Test).

Rezultati občutljivostne analize obveznosti življenjskih zavarovanj

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		+100 bp			-100 bp
	Vrednost matematičnih rezervacij	Vrednost po šoku glede na LAT test	Sprememba vrednosti	Vrednost matematičnih rezervacij	Vrednost po šoku glede na LAT test	Sprememba vrednosti
31. 12. 2020	465.641.679	449.155.310	-16.486.370	465.641.679	486.168.264	20.526.584
31. 12. 2019	213.813.945	205.288.451	-8.525.493	213.813.945	225.482.264	11.668.320

Rezultati občutljivostnih analiz na strani sredstev in obveznosti pokažejo, da se je občutljivost sredstev na spremembo obrestnih mer glede na leto 2019 povečala medtem ko je občutljivost obveznosti glede na leto 2019 nekoliko zmanjšala. Skupina je tudi v letu 2019 usklajevala ročnosti sredstev in obveznosti za potrebe zniževanja neto učinka spremembe obrestnih mer na bilance skupine. Razlika med povprečno ročnostjo sredstev in obveznosti ločeno na premoženjska in življenjska zavarovanja je predstavljena v nadaljevanju.

Povprečna ročnost obveznic in depozitov premoženjskih zavarovanj znaša konec leta 2020 4,03 leta (31. 12. 2019: 3,37 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti premoženjskih zavarovanj 2,08 leta (31. 12. 2019: 2,20 leta). Povprečna ročnost obveznic in depozitov življenjskih zavarovanj znaša konec leta 2020 5,60 leta (31. 12. 2019: 4,39 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti življenjskih zavarovanj 6,44 leta (31. 12. 2019: 4,98 leta).

Obrestno tveganje se je v letu 2020 nekoliko povečalo. Povečanje obrestnega tveganja je v največji meri posledica povečanja razlike med vrednostjo obrestno občutljivih sredstev nad obrestno občutljivimi obveznostmi, povečala pa se tudi razlika med ročnostjo sredstev in obveznosti. Na povečanje obrestnega tveganja je vplivala tudi priključitev življenjski zavarovalnice Vita. Pomembno je poudariti, da so zaradi nizkih obrestnih mer družbe izpostavljene predvsem tveganju reinvestiranja, ki je pomembnejše predvsem za odsek življenjskih zavarovanj, v katerem smo zavezani zagotavljanju donosnosti v višini tehnične obrestne mere v daljšem obdobju.

Revizorjevo poročilo

245

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Obrestno tveganje Save Re

Sava Re na podlagi predpisane metodologije za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij nima obrestno občutljivih zavarovalno-tehničnih rezervacij, zato se spremembe tržnih obrestnih mer kažejo le v vrednosti naložbenega portfelja. V naložbeni portfelj, občutljiv na spremembo obrestnih mer, so vključene državne in poslovne obveznice ter obvezniški in konvertibilni vzajemni skladi s ponderjem 1 ter mešani vzajemni skladi s ponderjem 0,5.

Rezultati občutljivostne analize

Sava Re











Sava Re

v EUR			31. 12. 2020
		+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	133.452.334	128.208.707	-5.243.627	133.452.334	139.087.713	5.635.379
Poslovne obveznice	98.807.393	95.211.507	-3.595.887	98.807.393	102.773.098	3.965.704
Obvezniški in konvertibilni vzajemni skladi	2.146.164	2.065.094	-81.070	2.146.164	2.234.213	88.049
Druga obrestno občutljiva sredstva	4.967.639	4.846.045	-121.594	4.967.639	5.099.102	131.464
Skupaj	239.373.531	230.331.353	-9.042.177	239.373.531	249.194.127	9.820.596
Vpliv na kapital		-8.433.831			9.094.873
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-608.346			725.723

v EUR			31. 12. 2019
		+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	136.534.595	131.698.620	-4.835.976	136.534.595	141.737.692	5.203.097
Poslovne obveznice	105.843.738	102.632.328	-3.211.410	105.843.738	109.403.586	3.559.848
Obvezniški vzajemni skladi	1.704.135	1.651.694	-52.441	1.704.135	1.761.189	57.054
Druga obrestno občutljiva sredstva	26.555.131	26.326.649	-228.481	26.555.131	26.796.044	240.913
Skupaj	270.637.599	262.309.291	-8.328.308	270.637.599	279.698.511	9.060.912
Vpliv na kapital		-7.848.881			8.485.861
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-479.427			575.051

Občutljivostna analiza pokaže, da bi se vrednost naložbenega portfelja, upoštevanih v analizi, zaradi povečanja obrestnih mer znižala za 9,0 milijona EUR (31. 12. 2019: 8,3 milijona EUR) oziroma za 3,8 % (31. 12. 2019: 3,1 %). Glede na rezultat občutljivostne analize je tveganje spremembe obrestnih mer v primerjavi z letom 2019 ostalo na podobni ravni.

LETNO POROČILO 2020
---------------------

Revizorjevo poročilo

246

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6.4.2.1.2 Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev je tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen lastniških vrednostnih papirjev. Tveganju so izpostavljene delnice, delniški in mešani vzajemni skladi (pri stresnem testu se upošteva polovica vrednosti) ter alternativni skladi (infrastruktura).

Drugače od obveznic, pri katerih sprememba obrestne mere na spremembo vrednosti naložb ne vpliva linearno, lahko za padce vrednosti naložb v lastniške vrednostne papirje in vzajemne sklade upoštevamo načelo linearnosti. Za oceno občutljivosti naložb skupine na spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev lahko predpostavimo padec vseh vrednosti za 10 %, kar bi pomenilo zmanjšanje vrednosti naložb za 7,4 milijona EUR (31. 12. 2019: 4,3 milijona EUR). V primeru 20-odstotnega padca cen lastniških vrednostnih papirjev bi se vrednost naložb zmanjšala za 14,9 milijona EUR (31. 12. 2019: 8,6 milijona EUR). Skupina izkazuje najvišjo koncentracijo iz tveganja lastniških vrednostnih papirjev do izdajateljev v Sloveniji. Vrednost naložb v lastniške vrednostne papirje slovenskih izdajateljev je konec leta 2020 znašala 18,4 milijona EUR, kar znaša 24,7 % sredstev občutljivih na spremembo vrednosti lastniških vrednostnih papirjev (2019: 16,8 milijona EUR, 39,4 %).

Delniške naložbe zajete v oceno občutljivosti

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	Absolutna razlika 31. 12. 2020- 31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 12. 2020- 31. 12. 2019
Delnice	38.602.296	2,4%	17.503.724	1,4%	21.098.571	1,0
od tega delnice Slovenija	18.405.126	1,1%	16.881.845	1,3%	1.523.281	-0,2
Delniški in mešani vzajemni skladi	8.437.472	0,5%	5.208.549	0,4%	3.228.923	0,1
Infrastrukturni skladi	27.436.468	1,7%	20.159.022	1,6%	7.277.446	0,1
Skupaj	74.476.235	4,6%	42.871.295	3,4%	31.604.940	1,2

Ocena občutljivosti delniških naložb

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		31. 12. 2020		31. 12. 2019
	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbe občutljive na tveganje lastniških vrednostnih papirjev
za - 10 %	74.476.235	67.028.612	-7.447.624	42.871.295	38.584.166	-4.287.130
za - 20 %	74.476.235	59.580.988	-14.895.247	42.871.295	34.297.036	-8.574.259

Izpostavljenost Zavarovalne skupine Sava tveganju spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev se je v letu 2020 v primerjavi s koncem leta 2019 povečala predvsem zaradi povečane izpostavljenosti do delnic in alternativnih naložb (infrastrukturni skladi). Ocenjujemo, da se je tveganje v 2020 povečalo.

Tveganju spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev Save Re so izpostavljene delnice in delniški vzajemni skladi ter infrastrukturni skladi. Naložb v odvisne družbe v stresnem testu ne upoštevamo, saj družba njihove vrednosti ocenjuje skladno z usmeritvijo, ki je opisana v poglavju 7.4.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe.

Na dan 31. 12. 2020 je delež naložb izpostavljenih tveganju lastniških vrednostnih papirjev znašal 6,4 % naložbenega portfelja Save Re in se je v primerjavi s koncem leta 2019 povečal za 1,8 odstotne točke.

Revizorjevo poročilo

247

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Delniške naložbe zajete v oceno občutljivosti

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	Sestava 31. 12. 2020	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	Absolutna razlika 31. 12. 2020- 31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.) 31. 12. 2020- 31. 12. 2019
Delnice	9.256.913	3,0%	9.690.877	2,7%	-433.964	0,3
od tega delnice Slovenija	9.155.294	3,0%	9.567.833	2,7%	-412.539	0,3
Delniški in mešani vzajemni skladi	1.070.360	0,4%	0	0,0%	1.070.360	0,4
Infrastrukturni skladi	9.200.979	3,0%	6.951.308	1,9%	2.249.671	1,1
Skupaj	19.528.251	6,4%	16.642.185	4,7%	2.886.066	1,8

Ocena občutljivosti delniških naložb

Sava Re
v EUR		31. 12. 2020			31. 12. 2019
		Vrednost Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti		Vrednost Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbe občutljive na tveganje lastniških vrednostnih papirjev
za - 10 %	19.528.251	17.575.426	-1.952.825	16.642.185	14.977.966	-1.664.218
za - 20 %	19.528.251	15.622.601	-3.905.650	16.642.185	13.313.748	-3.328.437

Pri oceni občutljivosti naložb za spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev predpostavimo padec vseh vrednosti, zajetih v stresni test za 10 %, kar bi znižalo vrednost teh naložb za 2,0 milijona EUR (31. 12. 2019: 1,7 milijona EUR). V primeru 20-odstotnega padca cen lastniških vrednostnih papirjev pa bi se vrednost naložb zmanjšala za 3,9 milijona EUR (31. 12. 2019: 3,3 milijona EUR).

Sava Re izkazuje najvišjo koncentracijo iz tveganja lastniških vrednostnih papirjev do izdajateljev v Sloveniji. Vrednost

naložb v lastniške vrednostne papirje slovenskih izdajateljev konec leta 2020 znaša 9,2 milijona EUR, kar predstavlja 46,8 % sredstev občutljivih na spremembo lastniških vrednostnih papirjev (2019: 9,5 milijona EUR, 57,5 %).

Sava Re je pri finančnih naložbah v odvisne in pridružene družbe predvsem izpostavljena tveganju znižanja vrednosti tovrstnih naložb in tveganju koncentracije. Sava Re je imela v 2019 med finančnimi naložbami v odvisne in pridružene družbe eno večjo izpostavljenost, in sicer naložbo v Zavarovalnico Sava, katere vrednost je v 2019 predstavljala 51,8 % celotne vrednosti finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe. V 2020 se je poleg spremembe vrednosti obstoječih odvisnih družb, skupini pridružila še Vita in se je odstotek izpostavljenosti do največje družbe posledično zmanjšal na 38,7 %. Celotna izpostavljenost Save Re tveganju finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe na dan 31. 12. 2020 znaša 319,1 milijona EUR (31. 12. 2019: 238,2 milijona EUR).

Tveganje lastniških vrednostnih papirjev skupine in tudi Save Re se je v letu 2020 nekoliko povečalo, vendar ostaja skladno z limiti, določenimi v strategiji prevzemanja tveganj skupine. V naslednji preglednici so prikazane vrednosti naložb v odvisne in pridružene družbe po upoštevanem šoku.

Sava Re upravlja tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe z aktivnim upravljanjem družb, kar obsega: • sistem vodenja in nadzora ter jasno razmejevanje odgovornosti na vseh ravneh,

•politike upravljanja tveganj,
sistematično upravljanje tveganj v treh obrambnih linijah (podrobneje opisano v poglavju 11 Upravljanje tveganj),
•postavljanje poslovne strategije in strategije prevzemanja tveganj od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo tako vidiki
skupine kot celote kot vidiki posamezne družbe v skupini,
celovit sistem spremljanja poslovanja in poročanja o poslovanju ter z njimi povezanih tveganjih na vseh ravneh.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

248

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

Ocena občutljivosti naložb v odvisne in pridružene družbe

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020			31. 12. 2019
	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Padec vrednosti za 10 %	319.097.412	287.187.671	-31.909.741	238.177.654	214.359.889	-23.817.765
Padec vrednosti za 20 %	319.097.412	255.277.930	-63.819.482	238.177.654	190.542.123	-47.635.531
Padec vrednosti največje odvisne družbe za 10 %	123.364.958	111.028.462	-12.336.496	123.364.958	111.028.463	-12.336.496
Padec vrednosti največje odvisne družbe za 20 %	123.364.958	98.691.967	-24.672.992	123.364.958	98.691.967	-24.672.992

Zavarovalna skupina Sava valutno tveganje obvladuje tako, da vsaka družba skrbi za čim boljšo valutno usklajenost sredstev in obveznosti. V Zavarovalni skupini Sava je valutnemu tveganju v največji meri izpostavljena Sava Re.

Izpostavljenost Save Re tveganjem v povezavi s finančnimi naložbami v odvisne in pridružene družbe je v letu 2020 višja kakor v letu 2019, saj se je s prevzemom Vite povečal obseg skupine. Upoštevajoč vse vplive ocenjujemo, da se je tveganje, povezano z vrednostjo udeležb, nekoliko povečalo, še vedno pa zaradi aktivnega upravljanja ostaja srednje veliko. 17.6.4.2.1.3 Valutno tveganje Valutno tveganje je tveganje, da se bo zaradi sprememb tečajev zmanjšala vrednost sredstev v tujih valutah ali povečala Zaradi zmanjševanja valutnega tveganja se dejavno loteva usklajevanja sredstev in obveznosti v tuji valuti. Politika valutnega usklajevanja določa kriterije pri katerih začne družba valutno usklajevanje po obračunski valuti134. Družba glede na tržne razmere oceni zmožnost valutnega usklajevanja v primarni valuti, če to ni mogoče, se za usklajevanje uporablja transakcijska valuta.135 Pogoje in način usklajevanja ima družba opisane v politiki valutnega usklajevanja. Valutna usklajenost sredstev in obveznosti ob uporabi metodologije obračunske in transakcijske valute je prikazana v preglednici upravljalska

Delež obveznosti Save Re v tujih valutah na dan 31. 12. 2020 predstavlja 18,0 % vseh obveznosti družbe. Ker se delež poslov v tujini (posledično tudi število različnih valut) povečuje, ima Sava Re sprejeto politiko valutnega usklajevanja.

vrednost obveznosti v tujih valutah. valutna usklajenost.

Valutno neusklajenost sredstev in obveznosti spremljamo po posamezni obračunski valuti. V naslednji preglednici so prikazane valutne neusklajenosti za pet valut z največjim deležem v valutni sestavi obveznosti.

134 Obračunska valuta je vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na podlagi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več različnih obračunskih valutah. Nanjo so načelno vezane obveznosti

in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

135 Transakcijska valuta je tista, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene

salde iz pozavarovalnih pogodb.

134 Obračunska

valuta je vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na podlagi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več različnih obračunskih valutah. Nanjo so načelno vezane obveznosti in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

135 Transakcijska valuta je tista, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz pozavarovalnih pogodb.

Revizorjevo poročilo

249

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2020 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re
Valuta	Sredstva	Obveznosti		Neusklajenost % usklajenosti obveznosti
Euro (EUR)	629.959.970	623.106.590
Tuje valute	126.680.615	133.533.995	28.447.915	94,9
Ameriški dolar (USD)	54.823.057	44.025.789	10.797.267	124,5
Korejski won (KRW)	11.378.112	12.106.489	728.377	94,0
Kitajski yuan (CNY)	8.260.310	9.004.798	744.488	91,7
Indijska rupija (INR)	6.276.433	6.366.669	90.235	98,6
Taka (BDT)	2.583.799	7.492.748	4.908.948	34,5
Ostalo	43.358.903	54.537.502	11.178.599	79,5
Skupaj	756.640.585	756.640.585
% valutne usklajenosti obveznosti			96,2%

Valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2019 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re
Valuta	Sredstva	Obveznosti		Neusklajenost % usklajenosti obveznosti
Euro (EUR)	605.766.043	603.316.651
Tuje valute	129.819.517	132.268.910	29.146.610	98,1
Ameriški dolar (USD)	54.591.467	41.810.635	12.780.832	130,6
Korejski won (KRW)	8.532.302	8.931.064	398.762	95,5
Kitajski yuan (CNY)	9.211.704	9.675.170	463.466	95,2
Indijska rupija (INR)	6.435.900	5.868.123	567.777	109,7
Taka (BDT)	2.323.697	9.276.185	6.952.489	25,1
Ostalo	48.724.448	56.707.732	7.983.284	85,9
Skupaj	735.585.561	735.585.561
% valutne usklajenosti obveznosti			96,0%

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

250

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Upravljavska valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2020 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re
Valuta	Sredstva	Obveznosti		Neusklajenost % usklajenosti obveznosti
Euro (EUR)	630.470.203	624.500.008
Tuje valute	126.170.381	132.140.576	12.021.707	95,5
Ameriški dolar (USD)	58.762.025	55.830.808	2.931.218	105,3
Korejski won (KRW)	11.378.112	12.106.489	728.377	94,0
Kitajski yuan (CNY)	8.260.310	9.004.798	744.488	91,7
Indijska rupija (INR)	7.648.206	8.768.937	1.120.731	87,2
Ruski rubelj (RUB)	2.874.123	2.779.585	94.538	103,4
Ostalo	37.247.605	43.649.960	6.402.355	85,3
Skupaj	756.640.585	756.640.585
% valutne usklajenosti obveznosti			98,4%

Upravljavska valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2019 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re
Valuta	Sredstva	Obveznosti		Neusklajenost % usklajenosti obveznosti
Euro (EUR)	606.013.008	604.253.214
Tuje valute	129.572.553	131.332.347	2.984.419	98,7
Ameriški dolar (USD)	59.289.379	58.688.281	601.098	101,0
Korejski won (KRW)	8.532.302	8.931.064	398.762	95,5
Kitajski yuan (CNY)	9.211.704	9.675.170	463.466	95,2
Indijska rupija (INR)	7.629.307	7.647.969	18.662	99,8
Ruski rubelj (RUB)	3.725.552	3.714.338	11.214	100,3
Ostalo	41.184.308	42.675.525	1.491.217	96,5
Skupaj	735.585.561	735.585.561
% valutne usklajenosti obveznosti			99,6%

Sava Re si je za ciljno usklajenost opredelila usklajenost več kot 90 %. V letu 2020 je usklajenost znašala 96,2 % (2019: 96,0 %), kar kaže na kakovostno obvladovanje valutnega tveganja.

Pri upravljanju valutnega tveganja (upravljavski vidik) je Savi Re uspelo neposredno uskladiti vse likvidnejše valute. Druge valute je usklajevala glede na koreliranost tujih valut z EUR oziroma USD. Ker je precej obračunskih valut vsaj 90-odstotno koreliranih z USD, se ob upoštevanju te korelacije presežek sredstev nad obveznostmi v USD zniža na 2,9 milijona EUR (iz 10,8 milijona EUR). S tem se odstotek valutne usklajenosti poviša na 98,4 % (2019: 99,6 %).

LETNO POROČILO 2020

		Revizorjevo poročilo

251

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Vpliv tečajnih razlik na izkaz poslovnega izida

Valutna neusklajenost vpliva tudi na izkaz poslovnega izida na podlagi obračuna tečajnih razlik zaradi vpliva spremembe valutnega tečaja na različne postavke izkaza finančnega položaja.

Ob predpostavki 100-odstotne valutne usklajenosti sredstev in obveznosti, sprememba valutnih tečajev tujih valut ne bi imela vpliva na izkaz poslovnega izida. Sprememba vrednosti sredstev v tujih valutah zaradi spremembe valutnih tečajev bi se namreč nevtralizirala s spremembo vrednosti obveznosti v tujih valutah. Ker Sava Re nima zagotovljene 100-odstotne valutne usklajenosti sredstev in obveznosti, te spremembe vplivajo na poslovni rezultat v izkazu poslovnega izida. Vpliv tečajnih razlik je prikazan v naslednji preglednici.

Vpliv tečajnih razlik na izkaz poslovnega izida

Sava Re
Postavka izkaza finančnega položaja	Tečajne razlike
Euro (EUR)	2020	2019
Naložbe	-4.631.730	1.412.961
ZTR in razmejene provizije	7.298.446	-1.718.693
Terjatve in obveznosti	-2.813.036	174.007
Skupaj vpliv na izkaz poslovnega izida	-146.320	-131.725

Ocenjujemo, da je valutno tveganje na ravni skupine v letu 2020 glede na leto 2019 ostalo na podobni ravni, saj Sava Re aktivno pristopa k valutnemu usklajevanju, izvaja valutno usklajevanje sredstev in obveznosti na podlagi obračunske valute ali posredno na podlagi transakcijske valute in tako zmanjšuje izpostavljenost valutnemu tveganju.

Druge družbe v skupini z lokalno valuto v evrih (družbe s sedežem v Sloveniji, Črni gori in Kosovu), imajo glavnino obveznosti v evrih, za obveznosti v drugih valutah pa se v primeru preseganja meje materialnosti izvaja proces valutnega usklajevanja. Družbe v skupini, katerih lokalna valuta ni evro (družbe s sedežem na Hrvaškem, v Srbiji in Severni Makedoniji), večino poslovanja opravijo v lokalni valuti, zaradi medsebojnih povezav v skupini pa so nekoliko podvržene še valutnemu tveganju na evrih. denarnih tokov (denarne prilive in odlive) ter v primeru likvidnostnih težav obvesti matično družbo, ki presodi nastalo situacijo in zagotovi potrebna sredstva za zagotavljanje likvidnosti te družbe. Likvidnostno tveganje, ki ga prevzame določena družba v skupini, se zmanjšuje tudi z rednim merjenjem in spremljanjem opredeljenih kazalnikov likvidnosti. En izmed kazalnikov ugotavljanja likvidnostnega tveganja je tudi rokovna usklajenost finančnih sredstev in obveznosti.

17.6.4.2.2 Likvidnostno tveganje Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba zaradi nastanka nepričakovanih ali nepričakovano visokih obveznosti ne bo sposobna poravnati vseh svojih finančnih obveznosti.

Upravljanje likvidnostnega tveganja v posamezni družbi v skupini sledi smernicam, določenim v politiki upravljanja likvidnostnega tveganja Zavarovalne skupine Sava. Vsaka družba v skupini skrbno načrtuje in spremlja realizacijo

Likvidnostne potrebe se zagotavljajo z alokacijo sredstev v instrumente denarnega trga v odstotku, ki je skladen z ocenjeno normalno tekočo potrebo po likvidnosti. Sredstva za pokrivanje ocenjene likvidnostne rezerve družbe v skupini s sedežem v EU zagotavljajo tako, da imajo vsaj 15 % portfelja investiranega v visoko likvidnih sredstvih. Visoko likvidna sredstva so namenjena zagotavljanju likvidnosti v primeru izrednih potreb po likvidnosti in so na voljo v vsakem trenutku. Druge družbe v skupini kratkoročna sredstva za zagotavljanje likvidnosti uravnavajo z gotovino na bančnih računih in kratkoročnimi depoziti.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

252

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

V naslednji preglednici so vrednosti finančnih naložb in zavarovalno-tehničnih rezervacij, ki pokrivajo življenjska zavarovanja, po letih prikazane prek nediskontiranih denarnih tokov, vrednost zavarovalno-tehničnih rezervacij, ki pokrivajo premoženjska zavarovanja pa je po letih razporejena glede na pričakovano zapadlost na podlagi trikotniškega razvoja. Presežek obveznosti nad sredstvi z ročnostjo krajšo od enega leta družbe v skupini pokrivajo s sredstvi na odpoklic in s presežnimi denarnimi tokovi, ki izhajajo iz tekočega poslovanja.

Zapadlost finančnih sredstev in obveznosti

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2020	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2020
Finančne naložbe	1.515.957.598	0	241.031.259	588.961.573	631.725.008	122.651.235	1.584.369.075
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	28.531.045	0	1.433.275	6.648.424	28.800.519	3.003.233	39.885.451
- v posesti do zapadlosti	48.874.515	0	10.300.969	22.223.509	19.343.951	0	51.868.429
- posojila in depoziti	35.805.250	0	61.198.066	12.411.918	1.360.465	0	74.970.449
- razpoložljivo za prodajo	1.402.746.788	0	168.098.949	547.677.722	582.220.073	119.648.002	1.417.644.747
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	42.609.217	0	25.043.476	11.097.039	5.853.017	615.685	42.609.217
Denar in denarni ustrezniki	83.458.594	16.129.465	67.329.128			0	83.458.593
SKUPAJ SREDSTVA	1.642.025.409	16.129.465	333.403.863	600.058.612	637.578.025	123.266.920	1.710.436.885
Podrejene obveznosti	74.804.974	0	0	0	74.804.974	0	74.804.974
Zavarovalno tehnične rezervacije	1.233.312.054	0	466.853.383	445.533.403	318.511.639	2.413.629	1.233.312.054
SKUPAJ OBVEZNOSTI	1.308.117.028	0	466.853.383	445.533.403	393.316.613	2.413.629	1.308.117.028
Razlika	333.908.381	16.129.465	-133.449.520	154.525.209	244.261.412	120.853.291	402.319.857

Finančne naložbe vključujejo tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči donos v računovodski skupini vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida (1,1 milijona EUR), v posesti do zapadlosti (5,2 milijona EUR), posojila in depoziti (4,0 milijona EUR) in razpoložljivo za prodajo (75,5 milijona EUR).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

253

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2019	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2019
Finančne naložbe	1.151.596.357	0	261.018.279	477.974.908	364.830.532	79.957.820	1.183.781.539
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	28.084.076	0	4.104.094	6.116.704	26.448.500	3.275.846	39.945.145
- v posesti do zapadlosti	48.040.057	0	26.852.595	15.378.382	9.791.902	0	52.022.878
- posojila in depoziti	57.364.593	0	39.015.243	13.986.585	1.424.919	640.162	55.066.909
- razpoložljivo za prodajo	1.018.107.630	0	191.046.347	442.493.238	327.165.211	76.041.811	1.036.746.607
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	38.620.539	0	21.021.124	11.534.780	6.064.635	0	38.620.539
Denar in denarni ustrezniki	93.804.031	55.470.983	38.333.049	0	0	0	93.804.031
SKUPAJ SREDSTVA	1.284.020.930	55.470.986	320.372.452	489.509.688	370.895.167	79.957.820	1.316.206.113
Podrejene obveznosti	74.822.710	0	0	0	74.822.710	0	74.822.710
Zavarovalno tehnične rezervacije	933.952.709	0	478.325.305	290.631.987	163.584.270	1.411.147	933.952.709
SKUPAJ OBVEZNOSTI	1.008.775.419	0	478.325.305	290.631.987	238.406.980	1.411.147	1.008.775.419
Razlika	275.245.509	55.470.986	-157.952.852	198.877.701	132.488.187	78.546.673	307.430.691

Sava Re minimizira likvidnostno tveganje z zagotavljanjem sredstev v višini ocenjene likvidnostne potrebe. Ta je sestavljena iz ocene potrebe po normalni tekoči likvidnosti in likvidnostne rezerve, zagotavlja pa se z alokacijo sredstev v instrumente denarnega trga in določitvijo odstotka posameznega portfelja, ki mora biti investiran v visoko likvidnih sredstvih ter v vsakem trenutku na voljo za zagotavljanje likvidnosti v izrednih potrebah.

Finančne naložbe vključujejo tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantiran donos v računovodski skupini vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida (1,8 milijona EUR), v posesti do zapadlosti (6,5 milijona EUR), posojila in depoziti (4,0 milijona EUR) in razpoložljivo za prodajo (74,4 milijona EUR).

Sava Re izvaja oceno normalne tekoče likvidnosti na podlagi analize predvidenih denarnih tokov v obdobju do enega leta v mesečnih in tedenskih načrtih, ki upoštevajo predvideno dinamiko zapadlosti naložb ter druge prilive in odlive iz poslovanja. Pri tem uporabimo historične podatke poslovanja družbe, ki so zajeti v preteklih mesečnih in tedenskih likvidnostnih načrtih, in pričakovanja glede poslovanja v prihodnje. Likvidnostna rezerva se nato izračuna na podlagi ocene maksimalnih tedenskih odlivov glede na historične podatke.

Na dan 31. 12. 2020 je delež visoko likvidnih naložb zavarovalne skupine Sava znašal 37,7 % (31. 12. 2019: 21,7 %) naložbenega portfelja, kar kaže na visoko likvidnost portfelja.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

254

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Izpostavljenost likvidnostnemu tveganju merimo tudi z rokovno usklajenostjo finančnih sredstev in obveznosti. V naslednji preglednici so vrednosti finančnih naložb po letih prikazane z nediskontiranimi denarnimi tokovi, vrednost zavarovalnotehničnih rezervacij pa je po letih razporejena glede na pričakovano zapadlost na podlagi trikotniškega razvoja.

Zapadlost finančnih sredstev in obveznosti

Sava Re
v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2020	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2020
Finančne naložbe	269.537.788	0	53.249.398	110.214.910	85.724.964	25.643.576	274.832.847
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	7.652.268	0	654.173	2.205.200	7.735.200	651.042	11.245.615
- v posesti do zapadlosti	2.816.598	0	144.500	1.152.000	2.102.500	0	3.399.000
- posojila in depoziti	12.228.804	0	9.610.771	2.009.076	954.760	0	12.574.607
- razpoložljivo za prodajo	246.840.118	0	42.839.954	104.848.633	74.932.504	24.992.534	247.613.625
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	31.935.116	0	15.542.616	10.696.775	5.695.725	0	31.935.117
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	4.600.000	22.480.146			0	27.080.146
SKUPAJ SREDSTVA	328.553.049	4.600.000	91.272.159	120.911.685	91.420.689	25.643.576	333.848.109
Podrejene obveznosti	74.804.974	0	0	0	74.804.974	0	74.804.974
Zavarovalno tehnične rezervacije	297.882.871	0	145.737.942	99.280.772	52.864.158	0	297.882.871
SKUPAJ OBVEZNOSTI	372.687.845	0	145.737.942	99.280.772	127.669.132	0	372.687.845
Razlika	-44.134.796	4.600.000	-54.465.782	21.630.913	-36.248.443	25.643.576	-38.839.736

Revizorjevo poročilo

255

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2019	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2019
Finančne naložbe	296.096.593	0	89.335.538	115.912.227	81.688.394	17.711.286	304.647.445
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	6.702.761	0	298.300	2.632.200	7.081.500	521.404	10.533.404
- v posesti do zapadlosti	2.075.784	0	102.500	410.000	2.205.000	0	2.717.500
- posojila in depoziti	32.047.969	0	29.186.833	2.205.538	1.191.633	0	32.584.005
- razpoložljivo za prodajo	255.270.080	0	59.747.905	110.664.488	71.210.260	17.189.883	258.812.536
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	31.159.308	0	14.458.167	10.636.589	6.064.552	0	31.159.308
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	33.000.170	19.931.052	0	0	0	52.931.222
SKUPAJ SREDSTVA	380.187.123	33.000.170	123.724.757	126.548.815	87.752.946	17.711.286	388.737.975
Podrejene obveznosti	74.822.710	0	0	0	74.822.710	0	74.822.710
Zavarovalno tehnične rezervacije	261.338.591	0	122.166.812	88.635.440	50.536.339	0	261.338.591
SKUPAJ OBVEZNOSTI	336.161.301	0	122.166.812	88.635.440	125.359.050	0	336.161.301
Razlika	44.025.822	33.000.170	1.557.945	37.913.376	-37.606.104	17.711.286	52.576.673

Sava Re izkazuje 134,2 milijona EUR oziroma 46 % (31. 12. 2019: 167,9 milijona EUR; 48 %) visoko likvidnih naložb.

Z vidika likvidnosti družbe je pomembna tudi usklajenost ročnosti kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in rezerv s sredstvi registra premoženjskih zavarovanj. Obveznosti z zapadlostjo do enega leta Save Re so konec leta 2020 presegale kratkoročna sredstva za 54,6 milijona EUR. Ocenjujemo, da je ob upoštevanju pričakovanih prilivov iz poslovanja in visokim deležem likvidnih naložb, likvidnostni položaj družbe primeren.

Kazalec likvidnostnega položaja je tudi povprečna ročnost sredstev in obveznosti. Povprečna ročnost obveznic in depozitov registra premoženjskih zavarovanj je bila konec leta 2020 3,97 leta (31. 12. 2019: 3,20 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti 2,82 leta (31. 12. 2019: 2,98 leta).

Na podlagi navedenega ocenjujemo, da likvidnostno tveganje na ravni skupine kot tudi posamezne družbe dobro obvladujemo in, da se v primerjavi s koncem leta 2019 ni bistveno povečalo.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

256

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6.4.2.3 Kreditno tveganje

Kreditno tveganje je tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev ali drugih nasprotnih strank, do katerih ima družba terjatve.

V sklopu kreditnega tveganja družba oziroma skupina obravnava tudi tveganje koncentracije, ki pomeni tveganje prevelike koncentracije na določeno regijo, panogo ali izdajatelja.

Kreditnemu tveganju so izpostavljene finančne naložbe (naložbe v depozite, obveznice, dana posojila, depozite pri cedentih, obvezniški in konvertibilni vzajemni skladi ter denar in denarni ustrezniki), terjatve do pozavarovateljev in druge terjatve.

Izpostavljenost kreditnemu tveganju Save Re

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Vrsta sredstev	Znesek	Znesek
Naložbe s stalnim donosom	273.120.522	331.385.630
Dolžniški instrumenti	238.779.211	271.365.388
Depoziti pri cedentih	7.261.165	7.089.021
Denar in denarni ustrezniki	27.080.146	52.931.222
Terjatve do pozavarovateljev	35.662.316	34.592.235
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	31.935.116	31.159.308
Terjatve za deleže v zneskih škod	3.727.200	3.432.927
Terjatve, razen terjatve do pozavarovateljev	83.025.833	93.591.073
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	79.662.908	89.537.760
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja (razen ter jatev za deleže v zneskih škod)	733.967	781.903
Terjatve za odmerjen davek	325.472	2.802.044
Druge terjatve	2.303.486	469.366
Skupna izpostavljenost	391.808.671	459.568.938

Podatki za leto 2019 se razlikujejo od podatkov v letnem poročilu 2019 zaradi razširitve nabora naložb, ki so izpostavljene kreditnemu tveganju.

Izpostavljenost kreditnemu tveganju skupine

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Vrsta sredstev	Znesek	Znesek
Naložbe s stalnim donosom	1.510.599.647	1.198.450.369
Dolžniški instrumenti	1.419.879.889	1.097.557.317
Depoziti pri cedentih	7.261.165	7.089.021
Denar in denarni ustrezniki	83.458.594	93.804.031
Terjatve do pozavarovateljev	47.776.355	44.371.630
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	42.609.217	38.620.539
Terjatve za deleže v zneskih škod	5.167.138	5.751.091
Druge terjatve	148.704.356	153.662.826
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	135.285.588	139.954.356
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja(razen terjat ev za deleže v zneskih škod)	887.434	983.473
Terjatve za odmerjen davek	529.831	3.002.507
Druge terjatve	12.001.503	9.722.490
Skupna izpostavljenost	1.707.080.358	1.396.484.825

Podatki za leto 2019 se razlikujejo od podatkov v letnem poročilu 2019 zaradi razširitve nabora naložb, ki so izpostavljene kreditnemu tveganju.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

257

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Kreditno tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev

Skupina je bila na 31. 12. 2020 izpostavljena kreditnemu tveganju v višini 1.510,6 milijona EUR (31. 12. 2019: 1.198,5 milijona EUR).

Družba je bila na 31. 12. 2020 izpostavljena kreditnemu tveganju v višini 273,1 milijona EUR (31. 12. 2019: 331,4 milijona EUR).

Kreditno tveganje se pri naložbah ocenjuje prek dveh dejavnikov:

•prek bonitetnih ocen, ki se uporabljajo pri ugotavljanju kreditnega tveganja pri naložbah s stalnim donosom136 in denarju137;
•prek kazalnikov poslovanja pri ostalih naložbah.

V nadaljevanju prikazujemo oceno kreditnega tveganja naložb s stalnim donosom (vključeni so dolžniški vrednostni papirji, depoziti, depoziti pri cedentih, denar in denarni ustrezniki, dana posojila ter obvezniški vzajemni skladi).

136 Vključuje obveznice, poslovne obveznice, depozite, depozite pri cedentih in

dana posojila.

137 Vključuje denar in depozite na odpoklic.

136 Vključuje obveznice, poslovne obveznice, depozite, depozite pri cedentih in dana posojila.

137 Vključuje denar in depozite na odpoklic.

Sestava naložb s stalnim donosom po bonitetnih ocenah
-------------------------------------------------------	--

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020			31. 12. 2019
Ocena po S&P/Fitch	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava
AAA	280.353.617	18,6%	261.766.659	21,8%	-3,3
AA	206.149.002	13,6%	178.319.701	14,9%	-1,2
A	428.845.228	28,4%	270.931.018	22,6%	5,8
BBB	336.845.832	22,3%	201.918.297	16,8%	5,5
BB	110.414.161	7,3%	67.785.883	5,7%	1,7
B	14.787.432	1,0%	12.943.786	1,1%	-0,1
Brez ocene	133.204.375	8,8%	204.785.027	17,1%	-8,3
Skupaj	1.510.599.648	100,0%	1.198.450.370	100,0%

Podatki za leto 2019 se razlikujejo od podatkov v letnem poročilu 2019 zaradi razširitve nabora naložb, ki so izpostavljene kreditnemu tveganju.

Z vidika obvladovanja kreditnega tveganja skupina zasleduje cilj, da delež dolžniških instrumentov ter denarja in denarnih ustreznikov predstavlja vsaj 75 % vrednosti naložbenega portfelja. Na 31. 12. 2020 je delež teh naložb znašal 91,9 % (31. 12. 2019: 95,0 %).

Naložbe s stalnim donosom z boniteto, ki je vsaj »A«, so na dan 31. 12. 2020 predstavljale 60,6 % portfelja naložb s stalnim donosom (31. 12. 2019: 59,3 %). Delež najkvalitetnejših naložb se je v letu 2020 v primerjavi s preteklim letom nekoliko povečal. Naložbe brez bonitetne ocene v skoraj 45 % predstavljajo naložbe v denar in denarne ustreznike, pomemben del (15 %) pa predstavljajo naložbe v državne obveznice brez bonitetne ocene v portfeljih družb v skupini zunaj EU ter obvezniški vzajemni skladi (25 %).

Sestava naložb s stalnim donosom po bonitetnih ocenah

v EUR	31. 12. 2020		31. 12. 2019	Strukturna sprememba (o. t.)
Ocena po S&P/Fitch	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava
AAA	85.217.697	31,2%	77.450.375	23,4%	7,8
AA	41.716.163	15,3%	49.602.621	15,0%	0,3
A	55.512.431	20,3%	64.574.675	19,5%	0,8
BBB	39.822.325	14,6%	44.030.503	13,3%	1,3
BB	22.899.630	8,4%	17.520.785	5,3%	3,1
B	714.777	0,3%	111	0,0%	0,3
Brez ocene	27.237.500	10,0%	78.206.560	23,6%	-13,6
Skupaj	273.120.522	100,0%	331.385.630	100,0%

* Podatki za leto 2019 se razlikujejo od podatkov v letnem poročilu 2019 zaradi razširitve naložb, ki so izpostavljene kreditnemu tveganju.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

258

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Z vidika obvladovanja kreditnega tveganja družba zasleduje cilj, da delež dolžniških naložb z bonitetno oceno najmanj Aznaša vsaj 45 % vrednosti naložbenega portfelja. Delež naložb, izpostavljenih kreditnemu tveganju, bonitetnega razreda vsaj »A« na dan 31. 12. 2020 znaša 66,8 % (31. 12. 2019: 58,1 %) vseh naložb, izpostavljenih kreditnemu tveganju. Družba redno spremlja izpostavljenost posameznim izdajateljem in spremembe bonitetnih ocen, da bi zagotovila primeren in pravočasen odziv na neugoden razvoj razmer na finančnih trgih in povečano tveganje do posameznega izdajatelja.

Sava Re kreditno tveganje pri drugih naložbah omejuje z visoko stopnjo razpršenosti in z vlaganjem v likvidne vrednostne papirje.

Da bi se Zavarovalna skupina Sava oziroma družba Sava Re izognila preveliki koncentraciji v določen tip naložb, preveliki koncentraciji pri določenem pogodbenem partnerju oziroma sektorju in tudi drugim možnim oblikam koncentracije, ima v skladu z lokalnimi zakonodajami in notranjimi predpisi skupine svoj naložbeni portfelj precej razpršen.

Panožna razpršenost finančnih naložb

	31. 12. 2020 31. 12. 2019			Strukturna sprememba (o. t.)
Znesek	Sestava	Znesek	Sestava
708.656.314	43,9%	580.671.078	46,0%	-2,1
229.324.073	14,2%	290.456.482	23,0%	-8,8
201.209.733	12,5%	107.453.666	8,5%	3,9
172.603.588	10,7%	89.441.681	7,1%	3,6
137.612.058	8,5%	90.806.840	7,2%	1,3
96.614.881	6,0%	62.411.616	4,9%	1,0
42.080.154	2,6%	20.695.133	1,6%	1,0
27.436.468	1,7%	20.159.022	1,6%	0,1
1.615.537.270			100,0%
			100,0% 1.262.095.520

Največjo panožno izpostavljenost ima Zavarovalna skupina Sava v panogi država (31. 12. 2020: 43,9 %; 31. 12. 2019: 46,0 %), pri čemer moramo poudariti visoko stopnjo razpršenosti po izdajateljih vrednostnih papirjev. Izpostavljenost do bančnega sektorja na dan 31. 12. 2020 znaša 229,3 milijona EUR, kar predstavlja 14,2 % finančnih naložb (31. 12. 2019: 290,0 milijona; 23,0 %).

Revizorjevo poročilo

259

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Panožna razpršenost finančnih naložb

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020		31. 12. 2019		Strukturna sprememba (o. t.)
Panoga	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava
Država	133.328.107		43,8% 137.783.145	38,6%	5,2
Bančništvo	55.635.906		18,3% 105.635.612	29,6%	-11,3
Preskrbovalna podjetja	30.156.595	9,9%	21.077.102	5,9%	4,0
Finance in zavarovalništvo	29.374.215	9,6%	30.913.120	8,7%	1,0
Potrošne dobrine	19.533.725	6,4%	28.285.343	7,9%	-1,5
Nepremičnina	14.498.716	4,8%	9.142.714	2,6%	2,2
Industrija	12.921.568	4,2%	17.382.185	4,9%	-0,6
Infrastruktura	9.200.979	3,0%	6.951.308	1,9%	1,1
Skupaj	304.649.808		100,0% 357.170.529	100,0%

Največjo panožno izpostavljenost na dan 31. 12. 2020 ima Sava Re v panogi država (31. 12. 2020: 43,8 %; 31. 12. 2019: 38,6 %), pri čemer moramo poudariti visoko stopnjo razpršenosti po izdajateljih vrednostnih papirjev. Izpostavljenost do bančnega sektorja na dan 31. 12. 2020 znaša 55,6 milijona EUR, kar predstavlja 18,3 % finančnih naložb (31. 12. 2019: 105,6 milijona; 29,6 %).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

260

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Regijska razpršenost finančnih naložb

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020		31. 12.2019		Strukturna
Regija	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	sprememba (o. t.)
Slovenija	276.731.326	17,1%	241.458.491	19,1%	-2,0
Evropa (Članice EU)	891.936.117	55,2%	738.434.338	58,5%	-3,3
Evropa (Nečlanice EU)	187.036.670	11,6%	118.268.163	9,4%	2,2
Združene države Amerike	185.871.362	11,5%	119.924.665	9,5%	2,0
Ostali svet	73.961.795	4,6%	44.009.864	3,5%	1,1
Skupaj	1.615.537.270		100,0% 1.262.095.522	100,0%

Sava Re ima najvišjo izpostavljenost do držav članic EU (31. 12. 2020: 49,0 %, 31. 12. 2019: 49,4 %), pri čemer je izpostavljenost razpršena med 17 držav. Sledi ji izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Sloveniji (31. 12. 2020: 21,4 %; 31. 12. 2019: 25,6 %) ter izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Združenih državah Amerike (31. 12. 2020: 16,2 %; 31. 12. 2019: 15,4 %).

Skupina ima najvišjo izpostavljenost do držav članic EU (31. 12. 2020: 55,2 %, 31. 12. 2019: 58,5 %), pri čemer je izpostavljenost razpršena med 25 držav. Sledi ji izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Sloveniji (31. 12. 2020: 17,1 %; 31. 12. 2019: 19,1 %) ter izpostavljenost do Združenih držav Amerike (31. 12. 2020: 11,5 %; 31. 12. 2019: 9,5 %). Izpostavljenost do preostalih regij se v primerjavi s koncem preteklega leta ni bistveno spremenila.

Strukturna mba (o. t.)
-4,2
-0.4
1,1
0.8
2,6

Regijska razpršenost finančnih naložb

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020		31. 12. 2019	Strukturna
Regija	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	sprememba (o. t.)
Slovenija	65.242.854	21,4%	91.357.864	25,6%	-4,2
Evropa (Članice EU)	149.350.018	49,0%	176.442.398	49,4%	-0,4
Evropa (Nečlanice EU)	11.393.887	3,7%	9.386.198	2,6%	1,1
Združene države Amerike	49.453.480	16,2%	54.943.556	15,4%	0,8
Ostali svet	29.209.569	9,6%	25.040.513	7,0%	2,6
Skupaj	304.649.808	100,0%	357.170.529	100,0%

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

261

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Izpostavljenost do Slovenije glede na vrsto naložbe

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020		31. 12. 2019	Strukturna
Vrsta naložbe	Znesek	%	Znesek	%	sprememba (o. t.)
Državne obveznice	148.458.208	9,2%	95.904.603	7,6%	1,6
Denar in denarni ustrezniki	69.163.528	4,3%	52.024.880	4,1%	0,2
Poslovne obveznice	20.499.474	1,3%	32.131.057	2,5%	-1,3
Delnice	18.405.126	1,1%	16.881.845	1,3%	-0,2
Naložbene nepremičnine	11.770.227	0,7%	11.904.771	0,9%	-0,2
Depoziti	4.009.072	0,2%	28.850.601	2,3%	-2,0
Dana posojila	1.715.920	0,1%	716.415	0,1%	0,0
Vzajemni skladi	2.223.059	0,1%	2.801.690	0,2%	-0,1
Infrastrukturni skladi	486.711	0,0%	242.630	0,0%	0,0
Skupna vsota	276.731.326	17,1%	241.458.491	19,1%	-2,0

Izpostavljenost skupine do Slovenije se je v letu 2020 znižala za 2,0 odstotne točke. Največjo izpostavljenost do Slovenije v 2020 enako kot v 2019, predstavljajo naložbe v državne obveznice. Njihov delež v celotnem portfelju znaša 9,2 % in se je primerjalno z preteklim letom povečal za 1,6 odstotne točke.

Izpostavljenost do Slovenije glede na vrsto naložb

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020		31. 12. 2019	Strukturna
Vrsta naložbe	Znesek	%	Znesek	%	sprememba (o. t.)
Denar in denarni ustrezniki	25.883.358	8,5%	28.901.748	8,1%	0,4
Državne obveznice	14.371.057	4,7%	13.643.115	3,8%	0,9
Delnice	9.155.294	3,0%	9.567.833	2,7%	0,3
Naložbene nepremičnine	8.031.875	2,6%	8.142.714	2,3%	0,4
Poslovne obveznice	5.920.734	1,9%	9.532.599	2,7%	-0,7
Dana posojila	1.393.825	0,5%	383.308	0,1%	0,4
Infrastrukturni skladi	486.711	0,2%	242.630	0,1%	0,1
Depoziti	0	0,0%	20.742.640	5,8%	-5,8
Vzajemni skladi	0	0,0%	201.277	0,1%	-0,1
Skupna vsota	65.242.854	21,4%	91.357.864	25,6%	-4,2

Sava Re je konec leta izkazovala izpostavljenost do izdajateljev s področja Slovenije v višini 65,2 milijona EUR, kar predstavlja 21,4 % vrednosti finančnih naložb (31. 12. 2019: 91,4 milijona EUR; 25,6 %). Strukturni delež tovrstnih naložb se je v primerjavi z letom 2019 znižal za 4,2 odstotne točke, predvsem zaradi znižanja stanja depozitov.

Izpostavljenost skupine do desetih največjih izdajateljev je na dan 31. 12. 2020 znašala 451,7 milijona EUR, kar predstavlja 35,6 % finančnih naložb (31. 12. 2019: 388,4 milijona EUR; 30,7 %). Največjo izpostavljenost skupine do posameznega izdajatelja predstavlja izpostavljenost do Republike Slovenije.

Izpostavljenost Save Re do desetih največjih izdajateljev je na dan 31. 12. 2020 znašala 108,6 milijona EUR, kar je 35,6 % finančnih naložb (31. 12. 2019: 125,5 milijona EUR; 36,1 %). Največja izpostavljenost Save Re do posameznega izdajatelja je izpostavljenost do Združenih držav Amerike. Na dan 31. 12. 2020 je ta znašala 23,8 milijona EUR oziroma 7,8 % naložbenega portfelja (31. 12. 2019: 25,8 milijona EUR; 7,4 %).

Ocenjujemo, da so družbe v Zavarovalni skupini Sava v letu 2020 z ohranjanjem visokega deleža naložb z visoko bonitetno oceno, diverzifikacijo naložb po panogah in regijah ter zmanjševanjem koncentracije, kreditno tveganje dobro obvladovale in ga glede na leto 2019 ohranile na enaki ravni.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

262

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Kreditno tveganje do drugih nasprotnih strank, do katerih imajo družbe terjatve

Kreditnemu tveganju je skupina izpostavljena tudi pri pozavarovalnem programu. Odvisne družbe v skupini imajo pozavarovalne pogodbe praviloma sklenjene neposredno z obvladujočo družbo Savo Re. Izjema so pozavarovalne pogodbe odvisnih družb s ponudniki asistenčnih storitev in pozavarovanja z lokalnim pozavarovateljem, kadar to zahtevajo lokalni predpisi. V teh primerih lokalni pozavarovatelji tveganje prenesejo na Savo Re, tako da je dejanska izpostavljenost kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelje, celo manjša od sicer računovodsko pravilno izkazane izpostavljenosti.

Sestava vseh terjatev skupine in Save Re po vrsti terjatve in zapadlosti je prikazana v naslednjih preglednicah, v katerih so upoštevane že omenjene terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah.

Terjatve po starosti

		Zapadle od 180	Zapadle nad 1	Skupaj

98.216.113	23.982.952	4.374.660	6.334.876	132.908.601
862.083	887.100	4.058	17.690	1.770.931
141.125	306.720	108.093	50.118	606.056
99.219.321	25.176.772	4.486.811	6.402.684	135.285.588
3.231.556	1.330.112	134.992	470.478	5.167.138
731.241	147.010	297	8.890	887.438
3.962.797	1.477.122	135.289	479.368	6.054.576
529.831	0	0	0	529.831
963.217	734.708	372.579	688.511	2.759.015
1.630.216	1.664	2.639	19.474	1.653.993
7.085.770	431.858	33.854	37.013	7.588.495
9.679.203	1.168.230	409.072	744.998	12.001.503
113.391.152	27.822.124	5.031.172	7.627.050	153.871.498
		Nezapadle Zapadle do 180 dni	dni do 1 leto	letom

Zavarovalna skupina Sava

31. 12. 2020














Zavarovalna skupina Sava

31. 12. 2019

v EUR		Nezapadle Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180	Zapadle nad 1	Skupaj
31. 12. 2019			dni do 1 leto	letom
Terjatve do zavarovalcev	95.758.889	31.644.784	3.874.248	6.356.658	137.634.579
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	587.073	1.065.597	4.254	18.863	1.675.787
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	541.983	18.497	29.979	53.531	643.990
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	96.887.945	32.728.878	3.908.481	6.429.052	139.954.356
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	4.379.202	692.022	358.812	321.055	5.751.091
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	870.233	71.068	38.580	3.592	983.473
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	5.249.435	763.090	397.392	324.647	6.734.564
Terjatev za odmerjeni davek	3.002.507	0	0	0	3.002.507
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	503.612	1.109.979	234.679	618.289	2.466.559
Kratkoročne terjatve iz financiranja	1.107.957	1.423	2.474	45.685	1.157.539
Druge kratkoročne terjatve	5.205.345	805.882	23.284	63.881	6.098.392
Druge terjatve	6.816.914	1.917.284	260.437	727.855	9.722.490
Skupaj	111.956.801	35.409.252	4.566.310	7.481.554	159.413.917

Revizorjevo poročilo

263

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Celotna izpostavljenost skupine kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelje, na dan 31. 12. 2020 znaša 47,8 milijona EUR (31. 12. 2019: 44,4 milijona EUR), od tega 42,6 milijona EUR (31. 12. 2019: 38,6 milijona EUR) odpade na zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene na pozavarovatelje, in 5,2 milijona EUR (31. 12. 2019: 5,8 milijona EUR) na terjatve za deleže pozavarovateljev in sozavarovateljev v škodah. Skupna izpostavljenost do pozavarovateljev iz retrocesije na dan 31. 12. 2020 predstavlja 1,9 % sredstev (31. 12. 2019: 2,4 %).

Pozavarovalni programi so večinoma plasirani pri prvovrstnih pozavarovateljih, ki imajo ustrezno bonitetno oceno (vsaj A– po Standard & Poor's za dolgoročne posle in vsaj BBB+ za kratkoročne posle). Tako se vsaj 80 % izpostavljenosti kreditnemu tveganju do pozavarovateljev ob koncu leta 2020 (2019: vsaj 80 %), nanaša na pozavarovatelje z bonitetno oceno BBB ali boljšo. Pri razvrščanju pozavarovateljev v bonitetno skupino smo upoštevali bonitetno oceno posameznega pozavarovatelja tudi, ko je ta del skupine. V več primerih gre za odvisne družbe, ki nimajo bonitetne ocene, medtem ko jo obvladujoča družba ima. Zato ocenjujemo, da je tako razvrščanje konzervativno, saj bi običajno v primeru težav odvisne družbe obvladujoča družba ustrezno ukrepala.

Terjatve po starosti

v EUR	Nezapadle	Zapadle do 180	Zapadle od 180	Zapadle nad 1	Skupaj
31. 12. 2020		dni	dni do 1 leto	letom
Terjatve do zavarovalcev	61.518.416	9.873.810	2.550.958	5.001.033	78.944.217
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	287.434	279.792	107.822	43.643	718.691
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	61.805.850	10.153.603	2.658.780	5.044.676	79.662.908
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	1.798.842	1.326.461	134.992	466.905	3.727.200
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	585.298	139.481	297	8.890	733.967
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.384.141	1.465.942	135.289	475.796	4.461.167
Terjatev za odmerjeni davek	325.472	0	0	0	325.472
Kratkoročne terjatve iz financiranja	36.853	0	0	0	36.853
Druge kratkoročne terjatve	2.266.633	0	0	0	2.266.633
Druge terjatve	2.303.486	0	0	0	2.303.486
Skupaj	66.818.949	11.619.545	2.794.068	5.520.471	86.753.033

Sava Re

31. 12. 2020













Sava Re
31. 12. 2019

v EUR	Nezapadle	Zapadle do 180	Zapadle od 180	Zapadle nad 1	Skupaj
31. 12. 2019		dni	dni do 1 leto	letom
Terjatve do zavarovalcev	68.158.970	12.690.262	2.608.379	5.339.600	88.797.212
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	651.973	13.159	24.147	51.269	740.548
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.810.943	12.703.421	2.632.527	5.390.869	89.537.760
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	2.095.644	660.987	358.812	317.484	3.432.927
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	672.907	66.824	38.580	3.592	781.903
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.768.551	727.811	397.392	321.076	4.214.830
Terjatev za odmerjeni davek	2.802.044	0	0	0	2.802.044
Kratkoročne terjatve iz financiranja	13.417	0	0	26.778	40.194
Druge kratkoročne terjatve	429.020	152	0	0	429.172
Druge terjatve	442.436	152	0	26.778	469.366
Skupaj	74.823.975	13.431.384	3.029.919	5.738.723	97.024.000

Sava Re je terjatve presojala zaradi potrebe po slabitvah. Pri terjatvah, pri katerih se je slabitev pokazala kot potrebna, je oblikovala ustrezne popravke vrednosti. V razkritju 11 so terjatve podrobneje opisane.

Revizorjevo poročilo

264

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Skupna izpostavljenost Save Re do retrocesionarjev je na dan 31. 12. 2020 znašala 35,7 milijona EUR (31. 12. 2019: 34,6 milijona EUR). Od tega se 31,9 milijona EUR (31. 12. 2019: 31,2 milijona EUR) nanaša na retrocedirani del kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij (6,6 milijona EUR na prenosne premije in 25,3 milijona EUR na škodne rezervacije), 3,7 milijona EUR (31. 12. 2019: 3,4 milijona EUR) pa na terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah.

Celotna izpostavljenost Save Re kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelje, v letu 2020 predstavlja 4,7 % sredstev (31. 12. 2019: 4,7 %). Pozavarovalni programi so večinoma plasirani pri prvovrstnih pozavarovateljih, ki imajo ustrezno bonitetno oceno (vsaj A– po S&P za dolgoročne posle in vsaj BBB+ za kratkoročne posle). Če upoštevamo še dovolj veliko razpršenost, lahko to tveganje ocenimo kot majhno. Podrobnosti so razvidne iz naslednje preglednice.

Sestava terjatev do pozavarovateljev po bonitetnih ocenah

Sava Re
v EUR		31. 12. 2020		31. 12. 2019
Ocena po S&P/A.M. Best	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava
(A++ ali A+)/(AAA ali AA)	15.937.927	44,7%	11.855.809	34,3%
A/(A ali A-)	14.885.019	41,7%	16.878.847	48,8%
BBB/(B++ ali B+)	2.470.950	6,9%	1.337.347	3,9%
Manj kot BBB/Manj kot B+	575.307	1,6%	691.831	2,0%
Brez ocene	1.793.112	5,0%	3.828.401	11,1%
Skupaj	35.662.315	100,0%	34.592.235	100,0%

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

265

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6.4.3 Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti Skupina je izpostavljena tudi tveganju nedoseganja zajamčene donosnosti in sicer pri finančnih pogodbah in zavarovalnih pogodbah klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj.

V okviru tveganja nedoseganja zajamčene donosnosti obravnavamo tudi tveganja iz finančnih pogodb, ki se nanašajo na kritne sklade prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja (PDPZ), ki jih Sava pokojninska upravlja v korist zavarovancev.

Finančne pogodbe

Skupina med finančne pogodbe uvršča Skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki se nanaša na dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja. Družba upravlja Skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki so sestavljeni iz treh kritnih skladov in sicer MOJ dinamični sklad (v nadaljevanju MDS), MOJ uravnoteženi sklad (v nadaljevanju MUS) in MOJ zajamčeni sklad (v nadaljevanju MZS). Obveznosti iz finančnih pogodb niso vključene v konsolidirano postavko zavarovalno-tehničnih rezervacij, zato niso vključene v prikaz zavarovalnih tveganj. Sredstva iz finančnih pogodb se ne pojavljajo v konsolidirani postavki finančnih naložb, zato niso vključena v prikaz tveganj naložbenega portfelja. V povezavi s sredstvi in obveznostmi finančnih pogodb se ravno tako pojavlja tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti na kritnem skladu, ki zagotavlja zajamčeno donosnost – skladu MZS.

Zavarovanci (člani) dodatnega pokojninskega zavarovanja prevzemajo naložbeno tveganje v celoti v skladih MDS in MUS, naložbeno tveganje nad zajamčenimi sredstvi pa v kritnem skladu MZS, ki zagotavlja zajamčeni donos. Zajamčeni donos v MZS znaša 60 % povprečne letne obrestne mere na državne vrednostne papirje z dospelostjo nad enim letom.

Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti je obvladovano predvsem z ustreznim upravljanjem sredstev in obveznosti zavarovancev, ustrezno naložbeno strategijo, ustrezno višino kapitala družbe ter oblikovanjem rezervacij. Izpostavljenost tveganjem, ki izvirajo iz zajamčene donosnosti, v skupini testiramo z izvedbo stresnih testov in scenarijev v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti. Ocenjujemo, da se je tveganje dodatnih vplačil za doseganje zajamčene donosnosti zaradi nestanovitnosti na finančnih trgih v 2020 glede na 2019 nekoliko povečalo.

Obveznosti na MZS obsegajo vplačano premijo, zajamčen donos in presežek nad zajamčenim donosom, v kolikor je družba tega dosegla. Za vsakega člana upravljavec vodi osebni račun, na katerem se zbira vplačana čista premija in sredstva za preseganje zajamčenega donosa (rezervacije) ter v MZS še zajamčen donos. Obveznost do zavarovancev v MDS in MUS se spreminja skladno s spremembo vrednosti naložb. Obveznosti do zavarovancev v MZS se za donos nad zajamčenimi sredstvi v letih, ko je dosežena donosnost nad zajamčeno, povečuje, v letih, ko je dosežena donosnost pod zajamčeno, pa se ta del obveznosti zmanjšuje, dokler rezervacije niso v celoti izčrpane. Opisano uravnavanje zajamčene donosnosti poteka na ravni posameznega osebnega računa. V primeru da individualne rezervacije na kakšnem od računov ne zadostujejo za pokrivanje zajamčenega donosa, za razliko oblikuje družba rezervacije na lastnih sredstvih, ki smejo dosegati 20 % kapitala, v primeru preseganja, pa nedoseganje družba pokriva iz lastnih sredstev. donosa. Posledično tudi ni izpostavljena tveganju iz finančnih pogodb zaradi nedoseganja zajamčene donosnosti. Zavarovalne pogodbe klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj Skupina je pri klasičnih življenjskih zavarovanjih in zavarovanjih z naložbenim tveganjem z zajamčenim donosom (npr. zajamčena vrednost enote premoženja sklada) izpostavljena tveganju nedoseganja zajamčenega donosa. Ob upoštevanju realiziranega knjigovodskega donosa finančnih naložb in zajamčenega donosa na strani obveznosti znaša učinek nedoseganja zajamčenega donosa za obdobje 1–12/2020 249,2 tisoč EUR (1–12/2019: -406,6 tisoč EUR). Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti se je zaradi priključitve Vite v letu 2020 nekoliko povečalo. Ocenjujemo, da je tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti srednje visoko.

Vrednost sredstev skladov severnomakedonske pokojninske družbe Sava penzisko društvo (dva sklada, obvezni in prostovoljni) ni vključena v izkaz finančnega položaja družbe, ker gre za sklade v upravljanju (podobna obravnava kot pri družbah za upravljanje skladov). Severnomakedonska pokojninska družba je zgolj upravljalec premoženja, skladi nimajo zajamčenega

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

266

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6.5 Operativna tveganja

Operativno tveganje je tveganje izgube zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja notranjih procesov, ravnanja ljudi, delovanja sistemov ali zaradi zunanjih dogodkov.

Operativna tveganja ne spadajo med največja tveganja skupine oziroma družbe Sava Re. Kljub temu je med njimi kar nekaj tveganj, ki so pomembna, predvsem:

•tveganja, povezana z računalniškim in komunikacijskim sistemom,
•tveganja, povezana z nadzorom in poročanjem,
•tveganje odhoda ključnih, strokovnih in perspektivnih kadrov,
•tveganje napačnega vnosa podatkov in neustrezne dokumentacije,
•tveganje neustrezne komunikacije,
•tveganja povezana s strankami, produkti in poslovno prakso,
•tveganje škode na fizičnih sredstvih ob naravnih nesrečah in požaru,
•tveganje skladnosti z zakoni in predpisi,
•tveganje kraje ali goljufije.

Med pomembna tveganja družbe in skupine spadajo tudi kibernetska tveganja. Zmanjševanje tovrstnih tveganj je za družbe v skupini ključnega pomena, saj lahko realizacija tveganja vodi v popolno prekinitev poslovanja in visoko finančno škodo. Prav zato skupina redno nadgrajuje upravljanje in omejuje izpostavljenosti kibernetskim tveganjem.

Za ocenjevanje operativnih tveganj v družbah v skupini pa tudi na ravni skupine uporabljamo predvsem kvalitativno ocenjevanje verjetnosti nastanka in finančnega vpliva v okviru registra tveganj, v (po)zavarovalnicah skupine s sedežem v EU pa tudi analizo posameznih scenarijev. Z rednim ocenjevanjem tveganj si posamezna družba ustvari dejansko sliko o svoji izpostavljenosti tovrstnim tveganjem.

Vsaj enkrat letno skupina in družbe v skupini izračunajo kapitalsko zahtevo za operativna tveganja v skladu s standardno formulo Solventnosti II. Ta izračun ima le omejeno uporabno vrednost, saj formula ne temelji na dejanski izpostavljenosti operativnim tveganjem, temveč na približku, izračunanem predvsem na podlagi konsolidiranih premij, rezervacij in stroškov. Glavni ukrepi obvladovanja operativnih tveganj, ki se izvajajo na ravni skupine in tudi na ravni posamezne družbe v skupini so predvsem: in sistem notranjih kontrol; •ozaveščanje in izobraževanje vseh zaposlenih o njihovi pomembnosti pri izvajanju sistema notranjih kontrol in

Za učinkovito upravljanje operativnih tveganj imajo družbe v skupini vzpostavljene procese prepoznavanja, merjenja, spremljanja, upravljanja in poročanja o tovrstnih tveganjih. Procesi upravljanja operativnih tveganj so vzpostavljeni tudi na ravni skupine in so opredeljeni v politiki upravljanja operativnih tveganj.

vzdrževanje učinkovitega sistema vodenja poslovnih procesov
obvladovanju operativnih tveganj;
•izvajanje varnostnih politik v zvezi z informacijsko varnostjo;
•načrt neprekinjenega poslovanja za vse kritične procese (tako zmanjšujemo tveganje nepripravljenosti na incidente in zunanje dogodke, posledično pa prekinitve poslovanja);
•informacijsko podprti postopki in kontrole za najpomembnejša področja poslovanja v posamezni družbi v skupini;
•izobraževanje in ozaveščanje zaposlenih.

Ocenjujemo, da je bila v letu 2020 izpostavljenost skupine operativnim tveganjem srednja in da se je glede na 2019 zaradi covida-19 nekoliko povečala.

Revizorjevo poročilo

267

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.6.6 Strateška tveganja

Družbe v skupini in skupina so izpostavljene različnim notranjim in zunanjim strateškim tveganjem, ki imajo lahko negativen vpliv na prihodke ali na kapitalsko ustreznost.

Pomembna strateška tveganja, ki jim je bila skupina oziroma Sava Re v letu 2020 izpostavljena, so predvsem:

•tveganje neustrezne razvojne strategije,
•tveganja, povezana s strateškimi naložbami,
•tveganje tržnih in ekonomskih pogojev,
•politično tveganje,
•tveganje ugleda,
•projektna tveganja in
•tveganje zakonodajnih sprememb.

Strateška tveganja so po svoji naravi zelo raznolika, težko jih kvantitativno ovrednotimo, prav tako so močno odvisna od različnih (tudi zunanjih) dejavnikov. Poleg tega niso vključena v izračun zahtevanega solventnostnega kapitala v skladu s standardno formulo Solventnosti II.

Strateška tveganja zato v družbah skupine pa tudi na ravni skupini ocenjujemo predvsem kvalitativno v registru tveganj, pri čemer ocenjujemo frekvenco in potencialni finančni vpliv uresničitve posameznega tveganja. Poleg tega poskušamo v (po)zavarovalnicah skupine s sedežem v EU ključna strateška tveganja ovrednotiti s pomočjo kvalitativne analize različnih scenarijev. Na podlagi kombinacije obeh vrst analiz dobimo sliko o stanju in spremembah izpostavljenosti tej vrsti tveganj. kratkoročnih in dolgoročnih ciljev družb v skupini in skupine ter s spremljanjem pripravljajočih se regulatornih sprememb in dogajanj na trgu.

Družbe v skupini za preprečitev uresničitve posameznega strateškega tveganja izvajajo predvsem preventivne dejavnosti, za učinkovito upravljanje strateških tveganj pa ima posamezna družba vzpostavljene procese identifikacije, merjenja, spremljanja, upravljanja in poročanja o strateških tveganjih. Pri prepoznavanju in upravljanju strateških tveganj poleg posameznih organizacijskih enot v družbah skupine dejavno sodelujejo organi vodenja, ustanovljeni odbori za upravljanje tveganj in ključne funkcije v sistemu upravljanja tveganj. Dodatno pri prepoznavanju strateških tveganj skupine sodeluje odbor za upravljanje tveganj skupine. Strateška tveganja v skupini upravljamo tudi s sprotnim spremljanjem uresničitve načrtovanje neprekinjenega poslovanja, testiranje stresnih izjemno pomembna naloga vseh zaposlenih. Ocenjujemo, da je bila v letu 2020 izpostavljenost skupine strateškim tveganjem srednja in glede na 2019 nekoliko povečana zaradi različnih negotovosti, povezanih z vplivom covida-19 na naše poslovanje.

V skupini se zavedamo, da je ugled pomemben za izpolnjevanje naših poslovnih ciljev in uresničitev strateških načrtov na dolgi rok. Zato družbe v skupini uvajajo postopke, ki zmanjšujejo tveganje ugleda, na primer postopke za ugotavljanje sposobnosti in primernosti zaposlenih na ključnih delovnih mestih, sistematično delovanje funkcije spremljanja skladnosti, dogodkov in scenarijev ter načrtovanje ukrepov in odziva ob morebitni uresničitvi tveganja. Za ugled je pomembna tudi skrb za dvig kakovosti storitev in zadovoljstva strank, ki je stalna in

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

268

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.7 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz finančnega položaja

1) Neopredmetena sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti neopredmetenih sredstev

Zavarovalna skupina Sava						Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Programska oprema	Dobro ime	Odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	Druga ne opredmetena sredstva	Skupaj	v EUR	Programska oprema	Dobro ime	Premoženjske pravice	Odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	Druga ne opredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost						Nabavna vrednost
31. 12. 2019	15.334.228	40.877.792	4.155.831	33.539.706	93.907.557	31. 12. 2018	12.558.445	35.921.280	35.953	4.223.022	15.430.893	68.169.592
Povečanje - prevzem odvisne družbe	748.673	0	0	0	748.673	Povečanje - prevzem odvisne družbe	192.602	15.000.085	0	0	7.683.119	22.875.806
Povečanja	6.133.747	0	759.758	901.943	7.795.448	Prerazporeditve	0	-10.043.573	0	0	10.043.573	0
Odtujitve	-448.566	0	0	-309.031	-757.597	Povečanja	2.876.105	0	0	0	357.571	3.233.676
Tečajne razlike	-10.984	0	0	-22.871	-33.854	Odprava	-305.879	0	-35.953	-67.191	0	-409.023
31. 12. 2020	21.757.098	40.877.792	4.915.589	34.109.747	101.660.226	Tečajne razlike	12.955	0	0	0	24.550	37.505
Popravek vrednosti						31. 12. 2019	15.334.228	40.877.792	0	4.155.831	33.539.706	93.907.557
31. 12. 2019	10.138.865	6.915.159	0	15.793.464	32.847.488	Popravek vrednosti
Povečanja	1.385.312	0	0	2.016.236	3.401.548	31. 12. 2018	9.133.316	6.915.159	0	0	15.000.000	31.048.475
Odtujitve	-386.843	0	0	0	-386.843	Povečanja	1.263.121	0	0	0	792.727	2.055.848
Oslabitev	0	1.529.820	0	0	1.529.820	Odtujitve	-268.832	0	0	0	0	-268.832
Tečajne razlike	-10.333	0	0	-65	-10.398	Tečajne razlike	11.260	0	0	0	737	11.997
31. 12. 2020	11.127.001	8.444.979	0	17.809.635	37.381.614	31. 12. 2019	10.138.865	6.915.159	0	0	15.793.464	32.847.488
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	5.195.363	33.962.633	4.155.831	17.746.242	61.060.069	Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	3.425.129	29.006.121	35.953	4.223.022	430.893	37.121.119
Neodpisana vrednost 31. 12. 2020	10.630.097	32.432.812	4.915.589	16.300.112	64.278.611	Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	5.195.363	33.962.633	0	4.155.831	17.746.242	61.060.069

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

269

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re				Sava Re
v EUR	Programska oprema	Druga neopredmetena sredstva	Skupaj	v EUR	Programska oprema	Druga neopredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost				Nabavna vrednost
31. 12. 2019	2.591.548	36.033	2.627.582	31. 12. 2018	1.953.966	33.919	1.987.885
Povečanja	909.588	5.943	915.531	Povečanja	691.749	2.114	693.863
Odtujitve	-14.841	-5.893	-20.734	Odprava	-54.166	0	-54.166
31. 12. 2020	3.486.295	36.083	3.522.379	31. 12. 2019	2.591.548	36.033	2.627.582
Popravek vrednosti				Popravek vrednosti
31. 12. 2019	1.333.472	0	1.333.472	31. 12. 2018	1.095.161	0	1.095.161
Povečanja	256.690	0	256.690	Povečanja	265.353	0	265.353
Odtujitve	-14.840	0	-14.840	Odprava	-27.042	0	-27.042
31. 12. 2020	1.575.322	0	1.575.322	31. 12. 2019	1.333.472	0	1.333.472
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	1.258.077	36.033	1.294.110	Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	858.805	33.919	892.724
Neodpisana vrednost 31. 12. 2020	1.910.974	36.083	1.947.056	Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	1.258.077	36.033	1.294.110

Zmanjšanje dobrega imena izhaja iz slabitev družbe Sava pokojninska. Dobro ime, ki je nastalo ob prevzemu družbe Sava Infond, je bilo na podlagi ocenjene vrednosti pogodbenih odnosov s strankami delno razporejeno na pogodbene odnose s strankami, kar je povečalo stanje drugih neopredmetenih sredstev. Podrobnejša obrazložitev je opisana v poglavju 17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini.

Druga neopredmetena sredstva v letu 2020 v skupini predstavljajo ocenjene vrednosti liste strank in pogodbenih odnosov s strankami.

Sredstva v pridobivanju v skupini znašajo 7,2 milijona EUR (2019: 2,2 milijona EUR) in se nanašajo na nakup novih informacijskih rešitev, predvsem za implementacijo novih standardov računovodskega poročanja MSRP 17 in 9 ter novi informacijski sistemi za osnovno dejavnost v Zavarovalnici Sava in Savi Re.

Sredstva v pridobivanju v družbi znašajo 1,2 milijona EUR (2019: 798.413 EUR).

Revizorjevo poročilo

270

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

Gibanje dobrega imena

Gibanje dobrega imena v letu 2020

Zavarovalna skupina Sava
v EUR
Prenesen znesek 31. 12. 2019 skupaj	39.146.633
Zmanjšanja v tekočem letu	-6.713.820
Sava pokojninska	-1.529.820
Sava Infond	-5.184.000
Stanje na dan 31. 12. 2020	32.432.813
Sava neživotno osiguranje (SRB)	4.565.229
Sava osiguranje (MNE)	3.648.534
Zavarovalnica Sava	4.761.733
Sava Agent	2.718
TBS Team 24	2.787.676
Sava penzisko društvo	1.666.838
Sava Infond	15.000.085

Gibanje dobrega imena v letu 2019

Zavarovalna skupina Sava
v EUR
Prenesen znesek 31. 12. 2018 skupaj	29.006.121
Povečanja v tekočem letu	20.184.085
Sava Infond	20.184.085
Zmanjšanja v tekočem letu	-10.043.573
Sava penzisko društvo	-10.043.573
Stanje na dan 31. 12. 2019	39.146.633
Sava neživotno osiguranje (SRB)	4.565.229
Sava osiguranje (MNE)	3.648.534
Zavarovalnica Sava	4.761.733
Sava Agent	2.718
Sava pokojninska	1.529.820
TBS Team 24	2.787.676
Sava penzisko društvo	1.666.839
Sava Infond	20.184.085

Pri zmanjšanju dobrega imena družbe Sava pokojninsko gre za slabitev, pri Savi Infond pa za prerazporeditev na druga neopredmetena sredstva, kar je predstavljeno v poglavju 17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

271

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

29.006.121
20.184.085
20.184.085
-10.043.573
-10.043.573
39.146.633
4.565.229
3.648.534
4.761.733
2.718
1.529.820
2.787.676
1.666.839
20.184.085

Priloge

15 16 17

Način izračuna vrednosti pri uporabi

Način izračuna vrednosti pri uporabi za vsako denar ustvarjajočo enoto temelji na metodi diskontiranih denarnih tokov (metoda DCF). Izhodišče za izračun so podrobni načrti vsake družbe, ki predstavlja denar ustvarjajočo enoto, in ocena dolgoročnih izidov poslovanja vsake posamezne družbe. Vrednost pri uporabi je določena z diskontiranjem prostega denarnega toka z ustrezno diskontno stopnjo.

Diskontna stopnja je določena kot strošek lastniškega kapitala z uporabo modela CAPM (angl. »Capital Asset Pricing Model«). Uporabljena diskontna stopnja temelji na obrestni meri za netvegane vrednostne papirje ter premiji za lastniški kapital in obetih za posamezno ocenjevano dejavnost s faktorjem beta. Temu je dodana premija za deželno tveganje in premija za majhnost.

Sestavni deli diskontne stopnje so povzeti po virih, in sicer: •Netvegana mera donosa temelji na donosu do dospetja za 30-letno nemško državno obveznico (vir: Bloomberg). •Pribitek za kapitalsko tveganje je povzet po študiji KPMG Nizozemska »Equity Market Risk Premium« – Research

Summary, november 2020.
•Davčne stopnje, ki so vračunane v diskontno stopnjo, so trenutno veljavne davčne stopnje v vsaki izmed držav, kjer družbe poslujejo.
•Faktor beta za posamezne panoge je izračunan iz primerljivih podjetij iz MSCI Small Cap Europe za ustrezno panogo (vir: Bloomberg).
•Pribitek za deželno tveganje je izračunan kot razlika med donosom do dospetja nemške dolgoročne obveznice in primerljivo lokalno izdano obveznico (vir: Bloomberg).
•Pribitek za majhnost: CRSP deciles study, Duff&Phelps, december 2019.

Izdelava podlag za testiranje vrednosti pri uporabi poteka v več fazah: v prvi fazi družba v okviru rednega planskega procesa, poenotenega za vse družbe v skupini, pripravi tri- ali petletne projekcije izidov poslovanja za posamezno družbo. Te strateške načrte odobri obvladujoča družba in potrdi ustrezen poslovodni organ. Pri zavarovalnih in pokojninskih družbah se dodatno presoja tudi, ali je zahtevani kapital za poslovanje družbe po lokalnih predpisih polno uporabljen.

Pri zavarovalnih družbah je načrtovana rast premije in dobičkonosnosti, saj je stopnja kosmate zavarovalne premije v bruto domačem proizvodu nizka. Zaradi pričakovanega približevanja makroekonomskih kazalnikov teh držav zahodnoevropskim državam predvidevamo, da se bo tudi delež kosmate premije v BDP vidno povečeval. Ker imajo trgi Zahodnega Balkana razmeroma nizko razmerje med kosmato tržno premijo in bruto domačim proizvodom, naj bi kosmate premije ob krepitvi gospodarstev rasle hitreje od pričakovane rasti BDP.

Pri pokojninskih družbah je načrtovana rast dobičkonosnosti, ki je ustvarjena z rastjo vplačil v pokojninske sklade kot posledico demografskih gibanj, pri čemer so stroški poslovanja razmeroma nespremenljivi.

Za oceno preostale vrednosti je pri izračunu ocene vrednosti lastniškega kapitala upoštevan normaliziran denarni tok v zadnjem letu napovedi z uporabo Gordonovega modela rasti. Pri oceni vrednosti je bila za oceno preostanka vrednosti po obdobju napovedi upoštevana dolgoročna stopnja rasti (g) v razponu 0–2 %. Za ocenjevane družbe s sedežem v Sloveniji razen pokojninske družbe ta stopnja temelji na povprečni netvegani stopnji donosa v višini 0 %, medtem ko za druge trge in za pokojninsko družbo v Sloveniji znaša 2 % in temelji na pričakovani rasti panog v dolgoročnem obdobju.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

272

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

Predpostavke, uporabljene za test slabitve dobrega imena v 2020

TBS Team 24

	Zavarovalnica Sava	Sava neživotno osiguranje (SRB)	Sava osiguranje (MNE)	Sava penzisko	Sava pokojninska	Sava Infond	TBS Team 24
Diskontna mera (%)	7,7	9,1	11,3	8,9	9,6	8,7	7,3
Dolgoročna stopnja rasti (%)	0,0	2,0	2,0	2,0	2,0	0,0	0,0
Pričakovana povprečna letna rast prihodkov v naslednjih 5 letih (%)	2,7	3,7	3,9	10,1	3,3	4,4	4,9
Pričakovani povprečni letni dobiček v naslednjih petih letih (v mio EUR)	32,6	1,3	1,1	2,1	0,6	2,7	0,8

* Prihodki = pri obeh zavarovalnicah čisti prihodki od zavarovalnih premij, pri drugih poslovni prihodki.

** Dobiček = pri obeh zavarovalnicah in obeh pokojninskih družbah čisti dobiček, pri drugih EBITDA.

Test slabitve dobrega imena

V testih slabitve dobrega imena, ki izvira iz nakupov družb, navedenih v preglednici na začetku tega poglavja, nadomestljiva vrednost posamezne denar ustvarjajoče enote presega knjigovodsko vrednost vključno z dobrim imenom pri vseh družbah, razen pri družbi Sava pokojninska, kjer je bila izvedena slabitev dobrega imena v višini 1,5 milijona EUR.

Analiza občutljivosti za parametre ocenjevanja

Izvedena je bila analiza občutljivosti razlike med ocenjeno nadomestljivo vrednostjo in knjigovodsko vrednostjo pri različnih vrednostih dolgoročne stopnje rasti, diskontne mere in vsakoletnega doseganja načrtovanega dobička v vseh obdobjih projekcije. Ugotovljeno je bilo, da pri nobenem od odstopanj (dolgoročne stopnje rasti za 1 odstotno točko, diskontne stopnje za 1 odstotno točko ali dobička za 10 %) ocenjena nadomestljiva vrednost ni nižja od knjigovodske vrednosti.

Analiza občutljivosti za scenarije poslovanja

Zaradi povečane negotovosti, povezane s pandemijo covida-19, je bila izvedena tudi analiza razlike med ocenjeno nadomestljivo vrednostjo in knjigovodsko vrednostjo pri štirih različnih scenarijih poslovanja, ki kažejo reprezentativni vzorec možnih izidov poslovanja v prihodnje, upoštevajo aktualna dogajanja ter temeljijo na izkušnjah, pridobljenih med bolj negotovimi razmerami, ki smo jim priča v zadnjem času, in so bili pripravljeni v skladu z enotnimi splošnimi predpostavkami.

V analizo so bili vključeni sledeči scenariji:

•Osnovni scenarij: osnovni načrti, pripravljeni na podlagi javno dostopnih napovedi o gospodarskih gibanjih po posameznih državah in na podlagi pričakovanj poslovodstev posameznih ocenjevanih družb.
•Optimistični scenarij: razvito učinkovito cepivo konec 2020, distribucija cepiva v 2021, brez bistvene rasti okužb v zimskih mesecih 2021, konec omejitev potovanj na severni polobli konec prvega četrtletja.

•Pesimistični scenarij: brez učinkovitega cepiva do konca 2021, bistven porast okužb v zimskih mesecih 2021, lokalne prepovedi gibanja in omejitve potovanj do konca 2021.

•Črni scenarij: brez učinkovitega cepiva, neprekinjeni valovi okužb, stalne lokalne prepovedi gibanja in omejitve potovanj.

Ocenjene nadomestljive vrednosti za vse štiri scenarije temeljijo na projekcijah poslovanja za obdobje 2021 do 2025 in dolgoročnih stopnjah rasti za obdobje po letu 2025.

Ocenjena nadomestljiva vrednost je bila pri vseh družbah višja od knjigovodske vrednosti pri vseh scenarijih, razen pri manj realističnem črnem scenariju pri treh družbah, kjer bi v primeru realizacije razvoja dogodkov po tem scenariju skupna slabitev teh družb znašala 13,6 milijona EUR oziroma 4,5 % knjigovodske vrednosti naložb v odvisne družbe.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

273

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

2) Opredmetena osnovna sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev

Zavarovalna skupina Sava						Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj	v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost						Nabavna vrednost
31. 12. 2019	5.630.200	54.557.162	24.110.963	319.159	84.617.486	31. 12. 2018	7.627.769	48.032.080	24.129.396	317.972	80.107.218
Povečanje - prevzem odvisne družbe	0	0	136.926	0	136.926	Povečanje - prevzem odvisne družbe	54.194	97.754	342.977	0	494.925
Povečanja	1.280.283	2.254.952	2.294.172	29.044	5.858.451	Povečanja	104.103	3.440.313	4.303.338	5.095	7.852.849
Prerazporeditve	-73.035	-1.630.752	-28.945	-146.417	-1.879.149	Prerazporeditve	0	4.789.910	-4.090	0	4.785.820
Odtujitve	-20.641	-78.621	-2.512.690	-496	-2.612.448	Odtujitve	-6.645	-1.083.270	-4.677.740	-4.788	-5.772.443
Slabitve	-42.668	-47.491	0	0	-90.159	Slabitve	-2.145.232	-757.268	0	0	-2.902.500
Tečajne razlike	-7.244	-44.168	-13.192	-125	-64.729	Tečajne razlike	-3.988	37.643	17.082	880	51.617
31. 12. 2020	6.766.894	55.011.082	23.987.234	201.165	85.966.378	31. 12. 2019	5.630.200	54.557.162	24.110.963	319.159	84.617.486
Popravek vrednosti						Popravek vrednosti
31. 12. 2019	0	20.540.637	16.368.020	93.118	37.001.775	31. 12. 2018	0	19.063.393	18.091.130	59.263	37.213.786
Povečanja	0	1.138.908	2.708.610	53.020	3.900.538	Povečanja	0	1.285.078	2.184.147	38.638	3.507.863
Prerazporeditve	0	-667.520	-26.442	-146.417	-840.379	Prerazporeditve	0	626.926	-2.217	0	624.709
Odtujitve	0	-50.635	-2.355.802	-490	-2.406.927	Odtujitve	0	-447.393	-3.912.086	-4.788	-4.364.267
Tečajne razlike	0	-10.522	-14.599	0	-25.121	Tečajne razlike	0	12.633	7.046	5	19.684
31. 12. 2020	0	20.950.868	16.679.787	-769	37.629.886	31. 12. 2019	0	20.540.637	16.368.020	93.118	37.001.775
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	5.630.200	34.016.525	7.742.943	226.041	47.615.710	Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	7.627.769	28.968.687	6.038.266	258.709	42.893.432
Neodpisana vrednost 31. 12. 2020	6.766.894	34.060.214	7.307.447	201.934	48.336.491	Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	5.630.200	34.016.525	7.742.943	226.041	47.615.710

Sredstva v pridobivanju znašajo 1,4 milijona EUR (2019: 359 tisoč EUR) in se nanašajo na predujem za novo poslovno stavbo Zavarovalnice Sava.

Revizorjevo poročilo

274

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re						Sava Re
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj	v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost						Nabavna vrednost
31. 12. 2019	156.645	2.463.160	1.653.883	82.186	4.355.873	31. 12. 2018	156.645	2.463.160	1.742.008	84.413	4.446.226
Povečanja	0	0	170.550	15	170.565	Povečanja	0	0	151.295	2.539	153.834
Odtujitve	0	0	-350.581	-6	-350.587	Odtujitve	0	0	-239.421	-4.766	-244.187
Prerazporeditve	-5.271	-45.402	0	0	-50.673	31. 12. 2019	156.644	2.463.160	1.653.883	82.186	4.355.873
31. 12. 2020	151.374	2.417.758	1.473.852	82.195	4.125.178	Popravek vrednosti
Popravek vrednosti						31. 12. 2018	0	702.698	1.040.696	48.290	1.791.685
31. 12. 2019	0	735.961	1.067.215	45.086	1.848.263	Povečanja	0	33.263	206.798	1.562	241.623
Povečanja	0	18.725	201.300	1.694	221.719	Odtujitve	0	0	-180.279	-4.766	-185.045
Odtujitve	0	0	-301.651	0	-301.651	31. 12. 2019	0	735.961	1.067.215	45.086	1.848.263
31. 12. 2020	0	754.686	966.864	46.780	1.768.331	Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	156.645	1.760.461	701.312	36.123	2.654.540
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	156.645	1.727.199	586.667	37.100	2.507.611	Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	156.644	1.727.199	586.667	37.100	2.507.611
Neodpisana vrednost 31. 12. 2020	151.374	1.663.072	506.987	35.415	2.356.848

Opredmetena osnovna sredstva niso pridobljena s finančnim

najemom in niso obremenjena s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

275

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

3) Pravica do uporabe sredstev

V tem delu družbe v skupini razkrivajo informacije v zvezi s poslovnimi najemi.

Gibanja nabavne vrednosti in popravka vrednosti pravice do uporabe sredstev

Skupaj

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča in zgradbe	Avtomobili	Računalniki in IT oprema	Ostalo	Skupaj
Stanje na 1. 1. 2020	9.070.045	834.118	48.105	21.984	9.974.252
Amortizacija pravice do uporabe sredstev	-1.842.414	-324.453	-12.626	-13.176	-2.192.669
Sprememba pravice do uporabe	-145.056	19.620	-5.357	-16.350	-147.143
Nove pogodbe	991.415	133.772	0	11.572	1.136.760
Odprava pravice do uporabe sredstev	-104.032	-14.544	0	-4.030	-122.606
Stanje na 31. 12. 2020	7.969.959	648.513	30.122	0	8.648.594

Skupaj	Ostalo

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča in zgradbe	Avtomobili	Računalniki in IT oprema	Ostalo	Skupaj
Stanje na 1. 1. 2019	8.628.596	812.882	0	4.719	9.446.198
Amortizacija pravice do uporabe sredstev	-1.850.074	-293.367	-5.895	-3.398	-2.152.734
Nove pogodbe	2.344.667	314.603	54.000	20.663	2.733.932
Odprava pravice do uporabe sredstev	-53.144	0	0	0	-53.144
Stanje na 31. 12. 2019	9.070.045	834.118	48.105	21.984	9.974.252

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

276 15

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

Sava Re
v EUR	Zemljišča in zgradbe	Avtomobili	Skupaj
Stanje na 1. 1. 2020	103.132	12.268	115.400
Amortizacija pravice do uporabe sredstev	-86.240	-3.014	-89.254
Sprememba pravica do uporabe	73.650	0	73.650
Odprava pravice do uporabe	-1.284	-9.254	-10.538
Stanje na 31. 12. 2020	89.258	0	89.258

Sava Re
v EUR	Zemljišča in zgradbe	Avtomobili	Skupaj
Stanje na 1. 1. 2019	148.520	15.335	163.855
Amortizacija pravice do uporabe sredstev	-62.768	-3.067	-65.835
Ponovno merjenje pravice od uporabe sredstev	17.380	0	17.380
Stanje na 31. 12. 2019	103.132	12.268	115.400

Zneski, ki so pripoznani v izkazu poslovnega izida in se nanašajo na najeme, so prikazani v naslednji preglednivci.

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Obresti na obveznost iz najema	168.474	171.585	126	151
Stroški povezani s kratkoročnimi najemi	576.418	588.327	11.726	11.726
Stroški povezani z najemi majhnih vrednosti	0	1.660	-	-
Skupaj	744.892	761.572	11.852	11.877

Denarni tok iz poslovnih najemov je prikazan v preglednici.

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Denarni tok iz najemov	2.689.079	1.731.215	66.452	64.760

Razmere, povezane s covidom-19, so ponekod povzročile spremembo plačil pri najemnikih. IASB je 10. aprila objavil dokument, v katerem pojasnjuje vpliv na računovodenje v skladu z IFRS 16. Zavarovalna skupina Sava je proučila obravnavo spremembe plačil kot spremembo najemnih pogodb (angl. »lease modificaton«) ali spremembo nespremenljive najemnine v spremenljivo najemnino ter pregledala najemne pogodbe in pogodbena določila. Standard določa, da gre za spremembo najema, če se spremeni obseg najema ali nadomestilo zanj. Če pa se spremeni najemnina zaradi vladnih ukrepov ali zaradi oprostitve dela ali celotne najemnine in je takšna določba zapisana v pogodbah, ne gre za spremembo obsega najemne pogodbe, zato se najemnina spremeni v spremenljivo najemnino. Pri tem najemnik uporabi člen standarda, ki pravi, da se učinek pripozna kot dobiček ali izguba.

Omejitev in zahtev iz najemov na družbi in skupini ni.

Po pregledu vseh najemnih pogodb smo ugotovili, da ne vsebujejo določil o višji sili, zato so se obravnavale kot sprememba najema. Zavarovalna skupina Sava je izvedla spremembo najema v štirih družbah, vpliv na spremembo pravice do uporabe je znašal 203.521 EUR.

LETNO POROČILO 2020

2019
151
11.726

11.877

Revizorjevo poročilo

277

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

4) Odložene terjatve in obveznosti za davek

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Odložene terjatve za davek	4.924.819	2.044.124	3.487.337	1.141.098
- Dolgoročne finančne naložbe	1.335.139	1.029.781	676.906	865.874
- Kratkoročne poslovne terjatve	267.747	241.122	257.859	231.234
- Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	816.630	773.221	47.269	43.990
- Davčna izguba	2.505.303	0	2.505.303	0
Odložene obveznosti za davek	14.901.575	5.294.663	76.227	76.227
- Dolgoročne finančne naložbe	14.822.131	5.218.437	0	0
- Drugo	79.444	76.227	76.227	76.227

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Vključeno v izkaz poslovnega izida	2.817.317	-89.021	2.539.116	-211.355
- Dolgoročne finančne naložbe	241.980	-81.822	7.859	-195.595
- Kratkoročne poslovne terjatve	26.626	23.254	26.626	-23.254
- Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	43.409	-30.452	-671	7.494
- Davčna izguba, prenesena v naslednja davčna obdobja	2.505.303	0	2.505.303	0
Vključeno v drugi vseobsegajoči donos	-4.454.618	-1.782.471	-192.875	-591.146
- Dolgoročne finančne naložbe	-4.561.530	-1.769.074	-192.875	-591.146
- Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	106.912	-13.397	0	0

Pripoznana davčna izguba družbe bo pokrita z bodočimi dobički družbe v prihodnjih letih. Družba pričakuje, da bo po prenehanju veljave priporočil regulatorjev za zadržanje izplačila dividend zavarovalnih in pokojninskih družb, dosegala dobičke iz poslovanja.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

278

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Sava Re
31. 12. 2019	31.12.2020
1.141.098	3.487.337
865.874	676.906
231.234	257.859
43.990	47.269
O	2.505.303
76.227	76.227
O	O
76.227	76.227

Sava Re
2019	2020
-211.355	2.539.116
-195.595	7.859
-23.254	26.626
7.494	-671
0	2.505.303
-591.146	-192.875
-591.146	-192.875
0	0

Priloge

15 16

5) Naložbene nepremičnine

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti naložbenih nepremičnin

Zavarovalna skupina Sava					Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Skupaj	v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Skupaj
Nabavna vrednost					Nabavna vrednost
31. 12. 2019	2.402.688	15.176.550	160.095	17.739.333	31. 12. 2018	2.482.923	19.408.916	150.203	22.042.042
Povečanja	0	132.670	8.964	141.634	Povečanje - prevzem odvisne družbe	0	427.000	0	427.000
Prerazporeditve	5.271	45.402	26.145	76.818	Povečanja	1.650	514.153	26.889	542.692
Odtujitve	0	0	-10.338	-10.338	Prerazporeditve	0	-4.789.910	4.090	-4.785.820
Slabitev	-55.408	-370.668	0	-426.076	Odtujitve	0	-414.785	-21.087	-435.872
Tečajne razlike	-5.799	-7.472	0	-13.271	Slabitev	-79.246	0	0	-79.246
31. 12. 2020	2.346.752	14.976.482	184.866	17.508.100	Tečajne razlike	-2.639	31.176	0	28.537
Popravek vrednosti					31. 12. 2019	2.402.688	15.176.550	160.095	17.739.333
31. 12. 2019	28.694	967.326	48.182	1.044.202	Popravek vrednosti
Povečanja	0	292.326	20.617	313.343	31. 12. 2018	28.607	2.026.606	47.811	2.103.024
Prerazporeditve	0	14.095	23.643	37.738	Povečanja	0	268.907	16.885	285.792
Odtujitve	0	0	-7.612	-7.612	Prerazporeditve	0	-626.926	2.217	-624.709
Tečajne razlike	-65	-584	0	-649	Odtujitve	0	0	-18.731	-18.731
31. 12. 2020	28.629	1.273.563	84.830	1.387.022	Tečajne razlike	87	2.739	0	2.826
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	2.373.994	14.209.224	111.913	16.695.132	31. 12. 2019	28.694	1.671.326	48.182	1.748.202
Neodpisana vrednost 31. 12. 2020	2.318.123	13.702.919	100.036	16.121.079	Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	2.454.316	18.086.311	102.392	20.643.019
					Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	2.373.994	14.209.225	111.913	16.695.132

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

279

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Sava Re
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2019	1.492.440	7.012.904	69.112	8.574.456
Povečanja	5.271	45.402	0	50.673
Prerazporeditve	0	0	-993	-993
31. 12. 2020	1.497.711	7.058.306	68.119	8.624.136
Popravek vrednosti
31. 12. 2019	0	422.933	8.809	431.742
Povečanja	0	141.532	4.893	146.425
Prerazporeditve	0	14.095	0	14.095
31. 12. 2020	0	578.559	13.702	592.261
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	1.492.440	6.589.971	60.303	8.142.714
Neodpisana vrednost 31. 12. 2020	1.497.711	6.479.747	54.417	8.031.875

Sava Re
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2018	1.490.790	7.012.904	68.533	8.572.227
Povečanja	1.650	0	1.728	3.378
Prerazporeditve	0	0	-1.149	-1.149
31. 12. 2019	1.492.440	7.012.904	69.112	8.574.456
Popravek vrednosti
31. 12. 2018	0	282.080	4.414	286.494
Povečanja	0	140.853	4.887	145.740
Odtujitve	0	0	-492	-492
31. 12. 2019	0	422.933	8.809	431.742
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	1.490.790	6.730.824	64.119	8.285.733
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	1.492.440	6.589.971	60.303	8.142.714

V letu 2020 ni bilo večjih prerazporeditev naložbenih nepremičnin, v letu 2019 pa je zmanjšanje izhajalo iz prerazporeditve zgradbe za naložbeno dejavnost, ki je bila v lasti družbe Sava Terra, med zgradbe za opravljanje osnovne dejavnosti v družbi Zavarovalnica Sava, in sicer v višini 4,7 milijona EUR.

Iz oddaje v najem naložbenih nepremičnin je skupina v letu 2020 ustvarila 1,2 milijona EUR prihodkov (2019: 1,3 milijona EUR). Stroški vzdrževanja naložbenih nepremičnin so vključeni v najemno ceno oziroma jih skupina zaračuna najemnikom. Stroški, ki jih je krila skupina, so v letu 2020 znašali 122.638 EUR (2019: 88.234 EUR). Ocenjujemo, da bo skupina tudi v letu 2021 in v prihodnjih petih letih oddajala v najem naložbene nepremičnine v podobnem obsegu kot v letu 2020 in pri tem ustvarila prihodke v višini 1,2 milijona EUR.

Iz oddaje v najem naložbenih nepremičnin je družba v letu 2020 pridobila 783.238 EUR prihodkov (2019: 784.610 EUR). Stroški vzdrževanja naložbenih nepremičnin so vključeni v najemno ceno oziroma jih družba po delilniku stroškov zaračuna najemnikom. Tovrstnih povrnjenih stroškov je bilo v letu 2020 v višini 72.555 EUR (2019: 54.393 EUR).

Naložbene nepremičnine niso obremenjene s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

Pregledali smo naložbene nepremičnine v skupini in na družbi ter ugotovili, da ni bilo zaznanih vplivov epidemije covida-19 na poslovanje. Najemniki ne poslujejo v dejavnostih, ki bi bile zaradi epidemije covida-19 oškodovane.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

280

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

6) Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Finančne naložbe v odvisne družbe	0	0	304.072.412	237.485.605
Finančne naložbe v pridružene družbe	15.056.143	581.104	15.025.000	692.048
Skupaj	15.056.143	581.104	319.097.412	238.177.653

Finančne naložbe v odvisne družbe

Sava Re
v EUR	31. 12. 2019		Nakup/ dokapitalizacija	Slabitev (-)		31. 12. 2020
	Delež	Vrednost	Vrednost	Vrednost	Delež	Vrednost
Zavarovalnica Sava	100,00%	123.364.959	0	0	100,00%	123.364.958
Sava neživotno osiguranje (SRB)	100,00%	16.143.256	43	0	100,00%	16.143.299
Illyria	100,00%	8.094.000	1.800.000	-330.896	100,00%	9.563.104
Sava osiguruvanje (MKD)	92,57%	10.031.490	0	0	92,57%	10.031.490
Sava osiguranje (MNE)	100,00%	15.373.019	0	0	100,00%	15.373.019
Illyria Life	100,00%	4.035.892	0	0	100,00%	4.035.893
Sava životno osiguranje (SRB)	100,00%	5.142.278	0	0	100,00%	5.142.278
S Estate	100,00%	5.996	0	0	100,00%	5.996
Sava pokojninska	100,00%	8.089.939	0	-1.672.139	100,00%	6.417.800
TBS Team 24	75,00%	2.906.504	0	0	75,00%	2.906.504
Sava penzisko društvo	100,00%	19.714.494	0	0	100,00%	19.714.494
Sava Infond	85,00%	24.583.778	0	0	85,00%	24.583.778
Vita	100,00%	0	66.789.797	0	100,00%	66.789.797
Skupaj		237.485.605	68.589.840	-2.003.035		304.072.412

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

281

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	31. 12. 2018		Nakup/	Izplačana dividenda	Prodaja/ Zmanjšanje	31. 12. 2019
			dokapitalizacija	(-)
	Delež	Vrednost	Vrednost	Vrednost	Vrednost	Delež	Vrednost
Zavarovalnica Sava	100,00%	123.364.959	0	0	0	100,00%	123.364.959
Sava neživotno osiguranje (SRB)	100,00%	20.399.165	0	0	-4.255.909	100,00%	16.143.256
Illyria	100,00%	8.094.000	0	0	0	100,00%	8.094.000
Sava osiguruvanje (MKD)	92,57%	10.031.490	0	0	0	92,57%	10.031.490
Sava osiguranje (MNE)	100,00%	15.373.019	0	0	0	100,00%	15.373.019
Illyria Life	100,00%	4.035.892	0	0	0	100,00%	4.035.892
Sava životno osiguranje (SRB)	100,00%	5.142.278	0	0	0	100,00%	5.142.278
S Estate	100,00%	5.996	0	0	0	100,00%	5.996
Sava pokojninska	100,00%	8.089.939	0	0	0	100,00%	8.089.939
TBS Team 24	75,00%	2.906.504	0	0	0	75,00%	2.906.504
Sava penzisko društvo	100,00%	19.714.494	0	0	0	100,00%	19.714.494
Sava Terra	30,00%	747.831	0	0	-747.831	0,00%	0
Sava Infond	85,00%	0	28.642.239	-4.058.461	0	85,00%	24.583.778
Skupaj		217.905.567	28.642.239	-4.058.461	-5.003.740		237.485.605

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

282

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Finančne naložbe v pridružene družbe

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2019		Povečanje				31.12.2020
	Delež	Vrednost	Delež	Vrednost	Pripis rezultata	Slabitev	Delež	Vrednost	Delež v % glasovalnih pravic
ZTSR	50,00 %	41.302		0,00 % 14.900.000	150.863	0		50,00 % 15.092.165	50,00%
G2I	17,50 %	539.801	0,00 %	0	-8.775	-567.048	17,50 %	-36.022*	25,00%
Skupaj		581.103		14.900.000		142.088 -567.048		15.056.143

* Negativna vrednost naložbe je posledica slabitve celotne nabavne vrednosti naložbe in pripisa negativnih rezultatov poslovanja družbe G2I.

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2018		Povečanje			31. 12. 2019
	Delež	Vrednost	Delež	Vrednost	Pripis rezultata	Delež	Vrednost	Delež v % glasovalnih pravic
ZTSR	50,00 %	102.560	0,00 %	0	-61.258	50,00 %	41.302	50,00 %
G2I	17,50 %	360.414	0,00 %	172.851	6.536	17,50 %	539.801	25,00 %
Skupaj		462.974		172.851	-54.721		581.104

Sava Re
v EUR	31. 12. 2019		Povečanje			31. 12. 2020
	Delež	Vrednost	Delež	Vrednost	Slabitev	Delež	Vrednost	Delež v % glasovalnih pravic
ZTSR	50,00 %	125.000		0,00 % 14.900.000	0		50,00 % 15.025.000	50,00 %
G2I	17,50 %	567.048	0,00 %	0	-567.048	17,50 %	0	25,00 %
Skupaj		692.048		14.900.000	-567.048		15.025.000

Sava Re
v EUR	31. 12. 2018		Povečanje		31. 12. 2019
	Delež	Vrednost	Delež	Vrednost	Delež	Vrednost	Delež v % glasovalnih pravic
ZTSR	50,00 %	125.000	0,00 %	0	50,00 %	125.000	50,00 %
G2I	17,50 %	394.197	0,00 %	172.851	17,50 %	567.048	25,00 %
Skupaj		519.197		172.851		692.048

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
ZTSR
Vrednost sredstev	40.255.944	95.491
Obveznosti	10.071.614	12.885
Kapital	30.184.330	82.605
Prihodki	10.800.226	48.300
Poslovni izid	301.725	-122.518
Del poslovnega izida, ki pripada skupini	150.863	-61.258
G2I
Vrednost sredstev	1.924.836	3.477.661
Obveznosti	973.624	2.585.680
Kapital	951.212	891.981
Prihodki	3.657.195	3.045.607
Poslovni izid	-50.140	37.350
Del poslovnega izida, ki pripada skupini	-8.775	6.536

Družba je v letu 2020 povečala vrednost deleža v odvisnih družbah (nakup in dokapitalizacija) za 68,6 milijona EUR (2019: 24,6 milijona EUR - nakupi in izplačana dividenda), večina se nanaša na prevzem Vite, življenjske zavarovalnice, d.d. V pridruženih družbah se je vrednost povečala za 14,5 milijona EUR (2019: 0,2 milijona EUR), zaradi dokapitalizacije pridružene družbe ZTSR.

Družba je v letu 2020 zmanjšala vrednost v družbah v skupini zaradi slabitve za 2,0 milijona EUR, v letu 2019 pa zaradi zmanjšanja kapitala (5 milijonov EUR). Predpostavke, uporabljene pri oceni vrednosti, so podrobneje predstavljene v poglavju 17.7 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz finančnega položaja.

Revizorjevo poročilo

283

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

7) Finančne naložbe

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	V posesti do zapadlosti v	Po pošteni vrednosti prek IPI	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
	plačilo	Neizvedeni
31. 12. 2020		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	43.679.425	24.406.439	1.211.575.148	24.535.013	1.304.196.025
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	22.415.444	22.415.444
Državne obveznice	32.233.757	1.042.385	627.503.364	0	660.779.506
Poslovne obveznice	11.445.668	23.364.054	584.071.784	0	618.881.506
Dana posojila	0	0	0	2.119.569	2.119.569
Lastniški instrumenti	0	3.003.232	73.912.138	0	76.915.370
Delnice	0	780.173	37.822.123	0	38.602.296
Vzajemni skladi	0	2.223.059	36.090.015	0	38.313.074
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	27.436.469	0	27.436.469
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	14.340.307	0	14.340.307
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	7.261.165	7.261.165
Skupaj	43.679.425	27.409.671	1.327.264.062	31.796.178	1.430.149.336

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	V posesti do zapadlosti v	Po pošteni vrednosti prek IPI	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
	plačilo	Neizvedeni
31. 12. 2019		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	41.586.644	22.984.531	871.005.933	46.274.618	981.851.726
Depoziti in potrdila o vlogah	0	1.596.183	0	45.071.751	46.667.934
Državne obveznice	39.556.443	2.764.926	497.082.775	0	539.404.144
Poslovne obveznice	2.030.201	18.623.422	373.923.158	0	394.576.781
Dana posojila	0	0	0	1.202.867	1.202.867
Lastniški instrumenti	0	3.275.847	48.498.622	0	51.774.469
Delnice	0	647.824	16.855.902	0	17.503.726
Vzajemni skladi	0	2.628.023	31.642.720	0	34.270.743
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	20.159.022	0	20.159.022
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	4.000.000	0	4.000.000
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	7.089.021	7.089.021
Skupaj	41.586.644	26.260.378	943.663.578	53.363.639	1.064.874.239

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

284

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	V posesti do zapadlosti	Neizvedeni Razporejeni v skupino
	v plačilo
31. 12. 2020










Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri

v EUR	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti prek IPI	Razpoložljivo za	Posojila in terjatve	Skupaj
	v plačilo Neizvedeni		prodajo
31. 12. 2020		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	2.816.598	7.001.226	221.847.584	4.967.639	236.633.047
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	0	0
Državne obveznice	2.074.512	0	130.783.187	0	132.857.699
Poslovne obveznice	742.086	7.001.226	91.064.397	0	98.807.709
Dana posojila	0	0	0	4.967.639	4.967.639
Lastniški instrumenti	0	651.042	11.822.395	0	12.473.437
Delnice	0	651.042	8.605.871	0	9.256.913
Vzajemni skladi	0	0	3.216.524	0	3.216.524
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	9.200.979	0	9.200.979
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	3.969.161	0	3.969.161
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	7.261.165	7.261.165
Skupaj	2.816.598	7.652.268	246.840.118	12.228.804	269.537.788

Sava Re
v EUR	V posesti do zapadlosti
	v plačilo	Neizvedeni
31. 12. 2019		Razporejeni v skupino










Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri

v EUR	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti prek IPI	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Skupaj
	v plačilo	Neizvedeni

31. 12. 2019		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	2.075.784	6.181.358	236.445.163	24.958.948	269.661.253
Depoziti in potrdila o vlogah	0	1.596.183	0	20.742.640	22.338.823
Državne obveznice	2.075.784	64.592	135.222.926	0	137.363.302
Poslovne obveznice	0	4.520.583	101.222.237	0	105.742.820
Dana posojila	0	0	0	4.216.308	4.216.308
Lastniški instrumenti	0	521.404	10.873.608	0	11.395.012
Delnice	0	521.404	9.169.473	0	9.690.877
Vzajemni skladi	0	0	1.704.135	0	1.704.135
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	6.951.308	0	6.951.308
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	1.000.000	0	1.000.000
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	7.089.021	7.089.021
Skupaj	2.075.784	6.702.761	255.270.080	32.047.969	296.096.594

Zavarovalna skupina Sava poseduje 1,4 % finančnih naložb, ki pri izdajatelju predstavljajo podrejene instrumente (31. 12. 2019: 1,7 %). Skupna vrednost podrejenih naložb znaša 19,6 milijona EUR (31. 12. 2019: 18,5 milijona EUR).

Sava Re poseduje 1,2 % finančnih naložb, ki pri izdajatelju predstavljajo podrejene instrumente (31. 12. 2019: 1,2 %). Skupna vrednost podrejenih naložb znaša 7,6 milijona EUR (31. 12. 2019: 6,9 milijona EUR).

Del naložb podrejenih sredstev pri bankah izkazujemo v obliki dolžniških instrumentov v skupini vrednoteni po odplačni vrednosti v drugem delu pa so izkazana v skupini, vrednoteni preko poslovnega izida.

Pregledali smo finančne naložbe v skupini in na družbi ter ugotovili, da ni bilo zaznanih vplivov epidemije covida-19 v smislu pomembnega znižanja poštene vrednosti ali potrebnih oslabitev finančnih naložb. Družba in skupina imata v svojem portfelju majhen delež danih posojil. Pogoji in sposobnost odplačevanje danih posojil na družbi se zaradi vpliva epidemije covida-19 ni v nobenem primeru poslabšala, na ravni skupine pa so bili zaznani manjši učinki predvsem v smislu podaljšanja roka odplačila danih posojil.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

285

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

16 17

Gibanje finančnih naložb

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Lastniški vrednostni papirji	Dolžniški vrednostni papirji	Depoziti	Posojila	Depoziti pri cedentih	Skupaj
Stanje 1. 1. 2020	75.933.492	933.980.922	46.667.937	1.202.867	7.089.021	1.064.874.239
Povečanje - prevzem portfelja	19.789.963	350.235.574	0	0	0	370.025.537
Nove pridobitve	30.999.449	318.127.742	20.132.250	1.429.965	6.289.335	376.978.741
Prenos med skupinami naložb	0	848.099	-848.099	0	0	0
Zapadlost	0	-174.374.085	-43.897.945	-321.560	-5.493.150	-224.086.740
Odtujitev	-10.111.414	-183.352.096	0	-248.492	0	-193.712.001
Sprememba poštene vr. - v kapitalu	3.059.550	20.219.750	0	0	0	23.279.300
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - prodaje	-25.679	3.492.480	0	0	0	3.466.801
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - oslabitve	-989.979	-108.756	0	0	0	-1.098.735
Sprememba poštene vr. skozi IPI	47.285	175.801	0	-1.062	0	222.023
Sprememba odplačne vrednosti, tečajne razlike	1.212	11.023.381	385.873	59.358	-624.041	10.845.783
Tečajne razlike začetno stanje	-11.733	-607.798	-24.573	-1.509	0	-645.612
Stanje 31. 12. 2020	118.692.147	1.279.661.013	22.415.443	2.119.569	7.261.165	1.430.149.336

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Lastniški vrednostni papirji	Dolžniški vrednostni papirji	Depoziti	Posojila	Depoziti pri cedentih	Skupaj
Stanje 1. 1. 2019	53.117.537	916.280.813	27.836.827	2.583.779	6.275.310	1.006.094.267
Povečanje - prevzem portfelja	3.066.470	25.023.785	0	0	0	28.090.254
Nove pridobitve	30.498.373	226.092.286	66.428.546	532.766	6.718.935	330.270.907
Prenos med skupinami naložb	0	0	640.162	0	0	640.162
Zapadlost	0	-192.616.796	-48.805.665	-1.969.334	0	-243.391.794
Odtujitev	-13.658.962	-63.751.446	0	0	-6.207.234	-83.617.642
Sprememba poštene vr. - v kapitalu	2.600.507	7.744.506	0	0	0	10.345.013
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - prodaje	104.111	538.202	0	0	0	642.313
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - oslabitve	0	-607	0	0	0	-607
Sprememba poštene vr. skozi IPI	208.094	963.825	6.626	-280	70.895	1.249.161
Sprememba odplačne vrednosti, tečajne razlike	96	13.843.141	564.129	56.097	231.115	14.694.578
Tečajne razlike začetno stanje	-2.735	-136.787	-2.690	-161	0	-142.373
Stanje 31. 12. 2019	75.933.492	933.980.922	46.667.937	1.202.867	7.089.021	1.064.874.239

Revizorjevo poročilo

286

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	Lastniški vrednostni papirji	Dolžniški vrednostni papirji	Depoziti	Posojila	Depoziti pri cedentih	Skupaj
Stanje 1. 1. 2020	19.346.319	243.106.122	22.338.823	4.216.308	7.089.021	296.096.593
Nove pridobitve	7.399.528	89.789.706	880.272	3.594.079	6.289.335	107.952.919
Prenos med skupinami naložb	0	742.132	-742.132	0	0	0
Zapadlost	0	-47.561.037	-22.485.202	-2.967.467	-5.493.150	-78.506.856
Odtujitev	-419.660	-55.200.297	0	0	0	-55.619.957
Sprememba poštene vr. - v kapitalu	-487.598	1.502.737	0	0	0	1.015.139
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - prodaje	-5.325	1.011.670	0	0	0	1.006.345
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - oslabitve	-320.600	-108.756	0	0	0	-429.356
Sprememba poštene vr. skozi IPI	129.639	126.752	0	0	0	256.391
Sprememba odplačne vrednosti, tečajne razlike	1.274	-1.743.622	8.238	124.720	-624.041	-2.233.431
Stanje 31. 12. 2020	25.643.576	231.665.408	0	4.967.639	7.261.165	269.537.788

Sava Re
v EUR	Lastniški vrednostni papirji	Dolžniški vrednostni papirji	Depoziti	Posojila	Depoziti pri cedentih	Skupaj
Stanje 1. 1. 2019	13.656.893	218.909.958	2.331.604	3.090.072	6.275.310	244.263.838
Nove pridobitve	7.189.154	97.867.477	20.000.000	4.177.900	6.718.935	135.953.466
Zapadlost	0	-81.130.003	-98.933	-3.156.119	0	-84.385.056
Odtujitev	-2.399.816	0	0	0	-6.207.234	-8.607.050
Sprememba poštene vr. - v kapitalu	839.234	2.272.054	0	0	0	3.111.288
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - prodaje	-48.840	282.411	0	0	0	233.571
Sprememba poštene vr. skozi IPI	109.694	256.208	6.626	0	70.895	443.423
Sprememba odplačne vrednosti, tečajne razlike	0	4.648.018	99.526	104.454	231.115	5.083.114
Stanje 31. 12. 2019	19.346.319	243.106.122	22.338.823	4.216.308	7.089.021	296.096.593

Družbe v skupini nimajo zastavljenih vrednostnih papirjev.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

287

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Posojila obvladujoče družbe družbam v skupini

v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Sava neživotno osiguranje (SRB)	499.979	1.305.132
Illyria (RKS)	1.560.232	1.560.939
Sava životno osiguranje (SRB)	1.351.526	771.461
Skupaj	3.411.737	3.637.532

Poštene vrednosti za finančne naložbe so prikazane v razkritju 29.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

288

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

8) Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti preko IPI	Razpoložljivo za prodajo	Krediti in terjatve	Skupaj
		Neizvedeni
31. 12. 2020		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	5.195.090	1.121.374	71.523.636	4.009.072	81.849.172
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	4.009.072	4.009.072
Državne obveznice	976.595	0	41.699.713	0	42.676.308
Poslovne obveznice	4.218.494	1.121.374	29.823.923	0	35.163.791
Lastniški instrumenti	0	325.416.550	3.959.090	0	329.375.640
Vzajemni skladi	0	325.416.550	3.959.090	0	329.375.640
Skupaj	5.195.090	326.537.924	75.482.726	4.009.072	411.224.812

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti preko IPI	Razpoložljivo za prodajo	Krediti in terjatve	Skupaj
		Neizvedeni
31. 12. 2019		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	6.444.636	1.823.699	71.068.660	4.000.954	83.337.949
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	4.000.954	4.000.954
Državne obveznice	1.904.811	0	38.796.630	0	40.701.441
Poslovne obveznice	4.539.825	1.823.699	32.272.030	0	38.635.554
Lastniški instrumenti	0	126.437.769	3.384.170	0	129.821.939
Vzajemni skladi	0	126.437.769	3.384.170	0	129.821.939
Skupaj	6.444.636	128.261.469	74.452.830	4.000.954	213.159.889

Revizorjevo poročilo

289

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
V posesti do zapadlosti v plačilo	5.195.090	6.444.636
Po pošteni vrednosti prek IPI - Neizvedeni - Razporejeni v skupino	326.537.924	128.261.469
Razpoložljivo za prodajo	75.482.726	74.452.830
Posojila in terjatve	4.009.072	4.000.954
Skupaj	411.224.812	213.159.889

Pri sredstvih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, gre za naložbe, ki jih je zavarovalnica v skupini izvedla v skladu z odločitvami svojih zavarovalcev, ki so sklenili življenjsko zavarovanje.

Gibanje finančnih naložb

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Lastniški vrednostni papirji	Dolžniški vrednostni papirji	Depoziti	Skupaj
Stanje 1. 1. 2020	129.435.048	79.723.887	4.000.954	213.159.889
Povečanje - prevzem portfelja	153.446.464	0	0	153.446.464
Nove pridobitve	46.832.747	4.917.318	0	51.750.065
Zapadlost	0	-8.053.814	0	-8.053.814
Odtujitev	-23.047.203	-57.429	0	-23.104.632
Sprememba poštene vr. - v kapitalu	75.420	919.103	0	994.524
Sprememba poštene vr. - iz kapitala v IPI - prodaje	-6.284	89.054	0	82.771
Sprememba poštene vr. skozi IPI	22.390.399	4.451	0	22.394.851
Sprememba odplačne vrednosti, tečajne razlike	-82.789	640.681	8.118	566.010
Tečajne razlike	-4.999	-6.315	0	-11.314
Stanje 31. 12. 2020	329.038.804	78.176.937	4.009.072	411.224.813

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Lastniški vrednostni papirji	Dolžniški vrednostni papirji	Depoziti	Skupaj
Stanje 1. 1. 2019	136.558.189	68.260.316	0	204.818.505
Povečanje - prevzem portfelja	434.823	389.134	0	823.958
Nove pridobitve	18.499.662	29.742.392	4.000.000	52.242.054
Prenos med skupinami naložb	-48.551.757	-19.858.255	0	-68.410.012
Sprememba poštene vr. - v kapitalu	22.369.715	33.115	0	22.402.830
Sprememba poštene vr. skozi IPI	102.034	669.124	0	771.158
Sprememba odplačne vrednosti, tečajne razlike	22.631	488.061	954	511.646
Tečajne razlike	-250	0	0	-250
Stanje 31. 12. 2019	129.435.048	79.723.887	4.000.954	213.159.889

Revizorjevo poročilo

290

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

9) Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen

pozavarovateljem

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Iz prenosnih premij	9.582.146	10.705.397	6.646.131	8.289.730
Iz škodnih rezervacij	33.002.650	27.915.142	25.288.985	22.869.578
Iz drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	24.421	0	0	0
Skupaj	42.609.217	38.620.539	31.935.116	31.159.308

Zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene pozavarovateljem in sozavarovateljem, so se na ravni skupine povečale za 10,3 % oziroma 4,0 milijona EUR (Sava Re: povečanje za 0,8 milijona EUR). Pri tem so se prenosne premije na ravni skupine zmanjšale za 1,1 milijona (neobnovljena kritja za nekatere FOS-posle v izteku), rast škodnih rezervacij 5,0 milijona EUR pa se nanaša na večje ekscedentno pozavarovanje škode cedentov skupine, kvotno pozavarovane FOS-posle in nove družbe v skupini.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

291

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

10) Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb se nanašajo na odvisno družbo Sava pokojninska. Skupina izkazuje za 158,8 milijona EUR (2019: 151,2 milijona EUR) sredstev in 158,6 milijona EUR (2019: 151,0 milijona EUR) obveznosti iz finančnih pogodb. Med finančne pogodbe uvršča skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki se nanaša na dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja. Podrobno so tveganja, povezana z obveznostmi iz finančnih pogodb, opisana v poglavju 17.4.14 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Sredstva iz finančnih pogodb

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Finančne naložbe	138.712.977	137.803.761
Naložbene nepremičnine	506.000	506.000
Terjatve	11.136	13.656
Denar in denarni ustrezniki	19.534.916	12.873.685
Skupaj	158.765.028	151.197.102

Posojila in terjatve	Naložbene nepremičnine	Skupaj
O	O	116.211.426
0	0	116.211.426
O	O	21.592.335
O	O	137.803.761
12.887.341	O	12.887.341
0	506.000	506.000
12.887.341	506.000	151.197.102

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti prek IPI	Posojila in terjatve	Naložbene nepremičnine	Skupaj
		Neizvedeni
31. 12. 2020		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	54.695.756	63.302.795	0	0	117.998.551
Obveznice	54.695.756	63.302.795	0	0	117.998.551
Lastniški instrumenti	0	20.714.425	0	0	20.714.425
Skupaj finančne naložbe	54.695.756	84.017.220	0	0	138.712.977
Denar, denarni ustrezniki in terjatve	0	0	19.546.052	0	19.546.052
Naložbene nepremičnine	0	0	0	506.000	506.000
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	54.695.756	84.017.220	19.546.052	506.000	158.765.028

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	V posesti do zapadlosti	Po pošteni vrednosti prek IPI	Posojila in terjatve	Naložbene nepremičnine	Skupaj
		Neizvedeni
31. 12. 2019		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	54.622.670	61.588.756	0	0	116.211.426
Obveznice	54.622.670	61.588.756	0	0	116.211.426
Lastniški instrumenti	0	21.592.335	0	0	21.592.335
Skupaj finančne naložbe	54.622.670	83.181.091	0	0	137.803.761
Denar, denarni ustrezniki in terjatve	0	0	12.887.341	0	12.887.341
Naložbene nepremičnine	0	0	0	506.000	506.000
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	54.622.670	83.181.091	12.887.341	506.000	151.197.102

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

292

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sredstva iz finančnih pogodb glede na raven hierarhije

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Knjigovodska	Poštena vrednost				Razlika med pošteno
31. 12. 2020	vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	in knjigovodsko vrednostjo
Sredstva iz finančnih pogodb merjena po pošteni vrednosti	84.017.220	73.633.554	7.815.976	2.567.690	84.017.220	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	84.017.220	73.633.554	7.815.976	2.567.690	84.017.220	0
Razporejeni v skupino	84.017.220	73.633.554	7.815.976	2.567.690	84.017.220	0
Dolžniški instrumenti	63.302.795	56.176.060	6.993.994	132.741	63.302.795	0
Lastniški instrumenti	20.714.425	17.457.494	821.982	2.434.949	20.714.425	0
Sredstva iz finančnih pogodb, ki niso merjena po pošteni vrednosti	54.695.756	57.337.912	9.032.515	0	66.370.427	11.674.671
Naložbe v posesti do zapadlosti	54.695.756	57.337.912	9.032.515	0	66.370.427	11.674.671
Dolžniški instrumenti	54.695.756	57.337.912	9.032.515	0	66.370.427	11.674.671
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	54.695.756	130.971.466	9.032.515	2.567.690	150.387.647	11.674.671

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Knjigovodska	Poštena vrednost				Razlika med pošteno
31. 12. 2019	vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	in knjigovodsko vrednostjo
Sredstva iz finančnih pogodb merjena po pošteni vrednosti	83.181.091	78.497.562	4.576.390	107.139	83.181.091	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	83.181.091	78.497.562	4.576.390	107.139	83.181.091	0
Razporejeni v skupino	83.181.091	78.497.562	4.576.390	107.139	83.181.091	0
Dolžniški instrumenti	61.588.756	57.439.136	4.042.482	107.139	61.588.756	0
Lastniški instrumenti	21.592.335	21.058.426	533.909	0	21.592.335	0
Sredstva iz finančnih pogodb, ki niso merjena po pošteni vrednosti	67.510.011	63.787.535	13.428.334	0	77.215.870	9.705.859
Naložbe v posesti do zapadlosti	54.622.670	50.900.194	13.428.334	0	64.328.529	9.705.859
Dolžniški instrumenti	54.622.670	50.900.194	13.428.334	0	64.328.529	9.705.859
Denar, denarni ustrezniki in terjatve	12.887.341	12.887.341	0	0	12.887.341	0
Naložbene nepremičnine	506.000	506.000	0	0	506.000	0
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	151.197.102	142.791.097	18.004.725	107.139	160.902.961	9.705.859

Revizorjevo poročilo

293

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Obveznosti iz finančnih pogodb

v EUR		31. 12. 2020 31. 12. 2019
Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev		158.110.998 150.522.187
Ostale obveznosti	613.999	630.647
SKUPAJ V BILANCI STANJA KRITNI SKLAD PROSTOVOLJNEGA DOPOLNILNEGA POKOJNINSKEGA ZAVAROVANJA		158.724.998 151.152.834
Interna razmerja med družbo in kritnim skladom	-128.543	-112.191
SKUPAJ V BILANCI STANJA		158.596.453 151.040.643

Gibanje finančnih naložb

v EUR	Dolžniški vrednostni papirji	Lastniški vrednostni papirji	Skupaj
Stanje 1. 1. 2020	116.211.426	21.592.336	137.803.762
Nove pridobitve	55.990.969	5.640.845	61.631.814
Zapadlost	-6.961.331	0	-6.961.331
Odtujitev	-46.118.938	-5.922.285	-52.041.224
Izplačani kuponi	-2.615.517	0	-2.615.517
Natečene obresti	2.695.448	0	2.695.448
Prevrednotenje (skozi IPI)	-1.107.605	-638.835	-1.746.440
Doseženi prihodki/odhodki ob prodaji	-17.885	173.971	156.086
Tečajne razlike	-78.015	-131.606	-209.620
Stanje 31. 12. 2020	117.998.552	20.714.425	138.712.977

v EUR	Dolžniški vrednostni papirji	Lastniški vrednostni papirji	Skupaj
Stanje 1. 1. 2019	100.260.466	16.791.679	117.052.145
Nove pridobitve	64.711.225	6.905.837	71.617.062
Zapadlost	-7.026.073	0	-7.026.073
Odtujitev	-43.683.223	-5.389.280	-49.072.503
Izplačani kuponi	-2.670.417	0	-2.670.417
Natečene obresti	2.737.225	0	2.737.225
Prevrednotenje (skozi IPI)	1.804.970	3.284.525	5.089.495
Doseženi prihodki/odhodki ob prodaji	32.060	-5.264	26.796
Tečajne razlike	45.192	4.838	50.031
Stanje 31. 12. 2019	116.211.426	21.592.336	137.803.762

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

294

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Skupaj
137.803.762
61.631.814
-6.961.331
-52.041.224
-2.615.517
2.695.448
-1.746.440
156.086
-209.620
138.712.977

Skupaj
117.052.145
71.617.062
-7.026.073
-49.072.503
-2.670.417
2.737.225
5.089.495
26.796
50.031
127 803 762

Priloge

Gibanje naložb ter prihodki in odhodki od sredstev iz finančnih pogodb, merjenih po pošteni vrednosti – raven 3

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		Dolžniški instrumenti	Lastniški instrumenti
		31. 12. 2020 31. 12. 2019 31. 12. 2020 31. 12. 2019
Začetno stanje	107.139	903.365	0	0
Povečanje	132.267	106.731	2.500.000	0
Slabitve	0	0	-65.051	0
Zapadlost	-106.665	-902.958	0	0
Končno stanje	132.741	107.139	2.434.949	0
Prihodki	2.869	7.042	33.516	0
Odhodki	0	0	-67.177	0

Pokojninska družba izloča interna razmerja skupne bilance stanja, zato so obveznosti do pokojninskih zavarovancev višje, kot so obveznosti iz finančnih pogodb. Iz bilance stanja so se izločila interna razmerja skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla do pokojninske družbe za vstopne stroške in upravljavsko provizijo tekočega meseca, ki jih je mogoče pripoznati po opravljeni konverziji oziroma pripisih na osebne račune.

Obveznosti v bilanci stanja kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja so večinoma dolgoročne. Gre za obveznosti kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za vplačano premijo in zajamčen donos ter za donos nad zajamčenim donosom (rezervacije).

V naslednji preglednici so prikazani prihodki in odhodki iz finančnih pogodb v letu 2020.

Čisti donos obračunskega obdobja (v EUR)	Finančne pogodbe	Rentne pogodbe
Finančni prihodki	3.795.889	51.605
Prihodki iz dividend	154.139	0
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	2.662.525	32.936
Dobički pri odtujitvi finančnih naložb	296.345	6.630
Prihodki iz spremembe poštene vrednosti	596.602	0
Drugi finančni prihodki	86.278	12.039
Prihodki od naložbenih nepremičnin	49.268	0
Prihodki od oddajanja v najem	49.268	0
Prihodki iz spremembe poštene vrednosti	0	0
Finančni odhodki	-2.689.199	-6.111
Izgube pri odtujitvah	-146.118	-770
Odhodki iz spremembe poštene vrednosti	-2.333.463	-5.341
Drugi finančni odhodki	-209.618	0
Odhodki naložbenih nepremičnin	-4.557	0
Odhodki od upravljanja in oddajanja	-4.557	0
Odhodki v zvezi z upravljanjem kritnega sklada	-1.670.408	0
Provizija za upravljanje	-1.475.891	0
Odhodki z banko skrbnico	-36.897	0
Odhodki v zvezi z revidiranjem	-9.760	0
Odhodki iz posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev	-3.409	0
Drugi dohodki, ki v skladu s pravili upravljanja bremenijo KS	-144.450	0
Prenos denarnih sredstev iz pokojninskega načrta dodatnega pokojninskega zavarovanja	0	1.035.270
Odhodki za škode	0	-322.427
Sprememba matematičnih rezervacij	0	-734.624
Stroški vračunani na policah	0	-23.713

Čisti donos obračunskega obdobja (v EUR)	Finančne pogodbe	Rentne pogodbe
Finančni prihodki	3.795.889	51.605
Prihodki iz dividend	154.139	0
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	2.662.525	32.936
Dobički pri odtujitvi finančnih naložb	296.345	6.630
Prihodki iz spremembe poštene vrednosti	596.602	0
Drugi finančni prihodki	86.278	12.039
Prihodki od naložbenih nepremičnin	49.268	0
Prihodki od oddajanja v najem	49.268	0
Prihodki iz spremembe poštene vrednosti	0	0
Finančni odhodki	-2.689.199	-6.111
Izgube pri odtujitvah	-146.118	-770
Odhodki iz spremembe poštene vrednosti	-2.333.463	-5.341
Drugi finančni odhodki	-209.618	0
Odhodki naložbenih nepremičnin	-4.557	0
Odhodki od upravljanja in oddajanja	-4.557	0
Odhodki v zvezi z upravljanjem kritnega sklada	-1.670.408	0
Provizija za upravljanje	-1.475.891	0
Odhodki z banko skrbnico	-36.897	0
Odhodki v zvezi z revidiranjem	-9.760	0
Odhodki iz posredovanja pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev	-3.409	0
Drugi dohodki, ki v skladu s pravili upravljanja bremenijo KS	-144.450	0
Prenos denarnih sredstev iz pokojninskega načrta dodatnega pokojninskega zavarovanja	0	1.035.270
Odhodki za škode	0	-322.427
Sprememba matematičnih rezervacij	0	-734.624
Stroški vračunani na policah	0	-23.713
Čisti poslovni izid namenjen zavarovancem	-519.007	0

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

295

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

11) Terjatve

Terjatve so se zmanjšale v skupini za 5,5 milijona EUR glede na stanje konec leta 2019 in v družbi za 10,3 milijona EUR.

Zmanjšanje terjatev v skupini je v odseku pozavarovanje v višini 8,3 milijona EUR pri postavki terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov. Večina terjatev v drugih poslovnih odsekih se je povečala, najbolj v premoženjskem odseku v višini 2,6 milijona EUR zaradi rasti kosmate premije, kar je vplivalo na skupno povečanje te postavke. V starostni sestavi so se najbolj zmanjšale zapadle terjatve do 180 dni iz neposrednih zavarovalnih terjatev.

Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja so se zmanjšale za 0,7 milijona EUR. Terjatve za odmerjeni davek so se zmanjšale za 2,5 milijona EUR in se nanašajo predvsem na Savo Re. Druge terjatve so se povečale za 2,3 milijona EUR, sem spadajo predvsem regresne terjatve.

Terjatve obvladujoče družbe, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb, niso posebej zavarovane.

Terjatve v skupini in na družbi so bile presojane glede na potrebe po slabitvi. Za vse zapadle terjatve so oblikovani popravki vrednosti, ki se nanašajo na posamezne razrede s podobnim kreditnim tveganjem, v katere so razvrščene terjatve.

Pomembne terjatve je skupina presojala posamično.

Če družba izkazuje terjatve in obveznosti do istega partnerja, se terjatve ne slabijo, čeprav so starejše od enega leta.

Vrste terjatev

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2020			31. 12. 2019
	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev
Terjatve do zavarovalcev	154.469.019	-21.560.418	132.908.601	160.675.555	-23.040.976	137.634.579
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	2.608.578	-837.647	1.770.931	2.640.726	-964.939	1.675.787
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	762.484	-156.428	606.056	766.506	-122.516	643.990
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	157.840.081	-22.554.493	135.285.588	164.082.787	-24.128.431	139.954.356
Terjatve za deleže v zneskih škod	5.344.797	-177.659	5.167.138	5.928.753	-177.662	5.751.091
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	887.438	0	887.438	983.473	0	983.473
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.232.235	-177.659	6.054.576	6.912.226	-177.662	6.734.564
Terjatev za odmerjeni davek	529.831	0	529.831	3.002.507	0	3.002.507
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	18.048.243	-15.289.228	2.759.015	20.113.224	-17.646.665	2.466.559
Terjatve iz financiranja	2.877.916	-1.223.923	1.653.993	2.384.139	-1.226.600	1.157.539
Druge terjatve	8.770.856	-1.182.361	7.588.495	7.351.916	-1.253.524	6.098.392
Druge terjatve	29.697.015	-17.695.512	12.001.503	29.849.279	-20.126.789	9.722.490
Skupaj	194.299.162	-40.427.664	153.871.498	203.846.799	-44.432.882	159.413.917

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020		31. 12. 2019
	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev
Terjatve do zavarovalcev	79.542.628	-598.410	78.944.217	89.290.919	-493.707	88.797.212
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	718.691	0	718.691	740.548	0	740.548
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	80.261.318	-598.410	79.662.908	90.031.467	-493.707	89.537.760
Terjatve za deleže v zneskih škod	3.902.869	-175.669	3.727.200	3.608.596	-175.669	3.432.927
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	733.967	0	733.967	781.903	0	781.903
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.636.836	-175.669	4.461.167	4.390.499	-175.669	4.214.830
Terjatev za odmerjeni davek	325.472	0	325.472	2.802.044	0	2.802.044
Terjatve iz financiranja	36.942	-88	36.853	40.282	-88	40.194
Druge terjatve	2.596.359	-329.726	2.266.633	758.898	-329.726	429.172
Druge terjatve	2.633.301	-329.815	2.303.486	799.180	-329.815	469.366
Skupaj	87.856.927	-1.103.894	86.753.033	98.023.192	-999.191	97.024.000

Revizorjevo poročilo

296

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Neto terjatve po starosti

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
31. 12. 2020
Terjatve do zavarovalcev	98.216.113	23.982.952	4.374.660	6.334.876	132.908.601
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	862.083	887.100	4.058	17.690	1.770.931
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	141.125	306.720	108.093	50.118	606.056
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	99.219.321	25.176.772	4.486.811	6.402.684	135.285.588
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	3.231.556	1.330.112	134.992	470.478	5.167.138
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	731.241	147.010	297	8.890	887.438
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	3.962.797	1.477.122	135.289	479.368	6.054.576
Terjatev za odmerjeni davek	529.831	0	0	0	529.831
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	963.217	734.708	372.579	688.511	2.759.015
Kratkoročne terjatve iz financiranja	1.630.216	1.664	2.639	19.474	1.653.993
Druge kratkoročne terjatve	7.085.770	431.858	33.854	37.013	7.588.495
Druge terjatve	9.679.203	1.168.230	409.072	744.998	12.001.503
Skupaj	113.391.152	27.822.124	5.031.172	7.627.050	153.871.498

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
31. 12. 2019
Terjatve do zavarovalcev	95.758.889	31.644.784	3.874.248	6.356.658	137.634.579
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	587.073	1.065.597	4.254	18.863	1.675.787
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	541.983	18.497	29.979	53.531	643.990
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	96.887.945	32.728.878	3.908.481	6.429.052	139.954.356
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	4.379.202	692.022	358.812	321.055	5.751.091
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	870.233	71.068	38.580	3.592	983.473
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	5.249.435	763.090	397.392	324.647	6.734.564
Terjatev za odmerjeni davek	3.002.507	0	0	0	3.002.507
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	503.612	1.109.979	234.679	618.289	2.466.559
Kratkoročne terjatve iz financiranja	1.107.957	1.423	2.474	45.685	1.157.539
Druge kratkoročne terjatve	5.205.345	805.882	23.284	63.881	6.098.392
Druge terjatve	6.816.914	1.917.284	260.437	727.855	9.722.490
Skupaj	111.956.801	35.409.252	4.566.310	7.481.554	159.413.917

Revizorjevo poročilo

297

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
31. 12. 2020			do 1 leto
Terjatve do zavarovalcev	61.518.416	9.873.810	2.550.958	5.001.033	78.944.217
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	287.434	279.792	107.822	43.643	718.691
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	61.805.850	10.153.603	2.658.780	5.044.676	79.662.908
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	1.798.842	1.326.461	134.992	466.905	3.727.200
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	585.298	139.481	297	8.890	733.967
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.384.141	1.465.942	135.289	475.796	4.461.167
Terjatev za odmerjeni davek	325.472	0	0	0	325.472
Kratkoročne terjatve iz financiranja	36.853	0	0	0	36.853
Druge kratkoročne terjatve	2.266.633	0	0	0	2.266.633
Druge terjatve	2.303.486	0	0	0	2.303.486
Skupaj	66.818.949	11.619.545	2.794.068	5.520.471	86.753.033

Sava Re
v EUR	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
31. 12. 2019			do 1 leto
Terjatve do zavarovalcev	68.158.970	12.690.262	2.608.379	5.339.600	88.797.212
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	651.973	13.159	24.147	51.269	740.548
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.810.943	12.703.421	2.632.527	5.390.869	89.537.760
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	2.095.644	660.987	358.812	317.484	3.432.927
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	672.907	66.824	38.580	3.592	781.903
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.768.551	727.811	397.392	321.076	4.214.830
Terjatev za odmerjeni davek	2.802.044	0	0	0	2.802.044
Kratkoročne terjatve iz financiranja	13.417	0	0	26.778	40.194
Druge kratkoročne terjatve	429.020	152	0	0	429.172
Druge terjatve	442.436	152	0	26.778	469.366
Skupaj	74.823.975	13.431.384	3.029.919	5.738.723	97.024.000

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

298

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Gibanje popravka vrednosti terjatev

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2019	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Povečanje -	Tečajne razlike	31. 12. 2020
31. 12. 2020					prevzem odvisne
Terjatve do zavarovalcev	-23.040.976	-2.119.407	2.092.939	1.684.702	-221.713	44.037	-21.560.418
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	-964.939	-12.589	138.891	0	0	990	-837.647
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-122.516	-41.031	6.886	0	0	233	-156.428
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-24.128.431	-2.173.027	2.238.716	1.684.702	-221.713	45.260	-22.554.493
Terjatve za deleže v zneskih škod	-177.662	0	0	0	0	0	-177.662
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-177.662	0	0	0	0	0	-177.662
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	-17.646.665	-585.382	664	2.933.105	0	9.050	-15.289.228
Terjatve iz financiranja	-1.226.600	0	1.089	0	0	1.588	-1.223.923
Druge kratkoročne terjatve	-1.253.524	-127.512	195.016	2.957	0	702	-1.182.361
Druge terjatve	-20.126.789	-712.894	2.029.088	1.103.743	0	11.340	-17.695.512
Skupaj	-44.432.882	-2.885.921	4.267.804	2.788.445	-221.713	56.600	-40.427.664

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2018	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	31. 12. 2019
31. 12. 2019
Terjatve do zavarovalcev	-23.607.937	-1.579.062	347.426	1.827.980	-29.383	-23.040.976
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	-1.071.991	-215.333	327.199	0	-4.814	-964.939
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-129.877	-7.751	15.485	0	-373	-122.516
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-24.809.805	-1.802.146	690.110	1.827.980	-34.570	-24.128.431
Terjatve za deleže v zneskih škod	-176.979	0	0	0	-683	-177.662
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-176.979	0	0	0	-683	-177.662
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	-18.906.262	-33.804	79.682	1.227.666	-13.947	-17.646.665
Terjatve iz financiranja	-1.239.850	0	22.185	0	-8.935	-1.226.600
Druge kratkoročne terjatve	-1.381.201	-149.449	179.077	101.628	-3.579	-1.253.524
Druge terjatve	-21.527.313	-183.253	280.944	1.329.294	-26.461	-20.126.789
Skupaj	-46.514.097	-1.985.399	971.054	3.157.274	-61.714	-44.432.882

Revizorjevo poročilo

299

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	Oblikovanje	Vnovčenje	Tečajne razlike	31. 12. 2020
31. 12. 2020
Terjatve do zavarovalcev	-493.707	-179.160	39.025	35.433	-598.410
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-493.707	-179.160	39.025	35.433	-598.410
Terjatve za deleže v zneskih škod	-175.669	0	0	0	-175.669
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-175.669	0	0	0	-175.669
Terjatve iz financiranja	-88	0	0	0	-88
Druge kratkoročne terjatve	-329.726	0	0	0	-329.726
Druge terjatve	-329.814	0	0	0	-329.814
Skupaj	-999.190	-179.160	39.025	35.433	-1.103.894

Sava Re
v EUR	31. 12. 2018	Prenos	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	31. 12. 2019
31. 12. 2019
Terjatve do zavarovalcev	-396.032	0	-95.412	3.659	0	-5.922	-493.707
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-396.032	0	-95.412	3.659	0	-5.922	-493.707
Terjatve za deleže v zneskih škod	-175.004	-665	0	0	0	0	-175.669
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-175.004	-665	0	0	0	0	-175.669
Terjatve iz financiranja	-88	0	0	0	0	0	-88
Druge kratkoročne terjatve	-414.581	0	0	15.918	68.937	0	-329.726
Druge terjatve	-414.669	0	0	15.918	68.937	0	-329.814
Skupaj	-985.705	-665	-95.412	19.576	68.937	-5.922	-999.191

V skupini smo proučili vpliv razmer, ki so posledica covida-19, na terjatve. Pet družb je slabilo terjatve v skupni vrednosti 408.279 EUR, odpisov terjatev je bilo za 105.788 EUR v eni družbi v skupini.

12) Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

v EUR
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja pozavarovanj

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	18.368.778	17.850.416	0	0
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja pozavarovanj	5.909.225	5.650.105	5.837.477	6.554.598
Skupaj	24.278.003	23.500.521	5.837.477	6.554.598

V tej postavki so izkazane obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto in so pripoznane z upoštevanjem časovno enakomerne razmejitve, ter za Savo Re še ocene bodočih poračunov skalarne provizije za sklenjena pozavarovanja cedentov skupine. Na ravni skupine so se razmejeni stroški pridobivanja (po)zavarovanj povečali za 0,8 milijona EUR (2019: 3,7 milijona EUR), kar sledi rasti portfelja, na Savi Re pa so se kljub povečanju obsega posla zmanjšali za 0,7 milijona EUR (2019: 1,3 milijona EUR), kar izhaja iz nižjih stroškov pridobivanja za posel zunaj skupine (zaradi večjega deleža neproporcionalnih pozavarovanj) ter iz višjih pričakovanih bodočih provizij posla skupine (zaradi izboljšanja pričakovanih rezultatov tega posla).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

300

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

13) Druga sredstva

		Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Zaloge	142.327	117.664	0	0
Druge kratkoročne aktivne časovne razmejitve	4.098.087	2.723.852	487.239	441.253
Skupaj	4.240.414	2.841.516	487.239	441.253

V okviru drugih kratkoročnih aktivnih časovnih razmejitev skupina izkazuje predvsem vnaprej plačane stroške zavarovanj in licenc ter druge vnaprej plačane stroške.

14) Denar in denarni ustrezniki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Blagajna	17.313	18.284	0	0
Denarna sredstva na transakcijskih računih	56.463.387	32.260.496	22.480.146	17.931.044
Okvirni depozit, depoziti prek noči in depozit do 3 mesece	26.977.894	61.525.251	4.600.000	35.000.177
Skupaj	83.458.594	93.804.031	27.080.146	52.931.222

Med denarne ustreznike se uvrščajo depoziti na odpoklic in kratkoročno dani depoziti z originalno zapadlostjo do treh mesecev. Nižje stanje denarnih sredstev v primerjavi s koncem leta 2019 je povezano z razvrstitvijo sredstev iz tega naslova v druge finančne naložbe.

15) Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo

Višina nekratkoročnih sredstev za prodajo v skupini se je glede na preteklo leto zvišala in znaša 1.288.664 EUR (2019: 570.858 EUR), nanaša pa se na opredmetena osnovna sredstva za prodajo.

16) Osnovni kapital

Na dan 31. 12. 2020 je bil osnovni kapital obvladujoče družbe razdeljen na 17.219.662 delnic (na dan 31. 12. 2019 prav tako). Vse delnice so navadne, istega razreda in se glasijo na ime. Imetniki delnic imajo pravico do udeležbe pri upravljanju družbe in pravico do dela dobička (dividende). Delnica daje vsakokratnemu imetniku pravico do enega glasu na skupščini delničarjev in do sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend.

Delnice so vpisane v KDD pod oznako POSR.

Konec leta 2020 je bilo v delniško knjigo družbe vpisanih 4.238 imetnikov delnic (31. 12. 2019: 4.110 imetnikov). Delnice družbe so uvrščene v prvo borzno kotacijo Ljubljanske borze vrednostnih papirjev.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

301

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

17) Kapitalske rezerve

Med kapitalske rezerve se kot odbitna postavka vključuje tudi razlika med tržno in knjigovodsko vrednostjo pri nakupih neobvladujočih deležev. V letu 2020 ni bilo sprememb v višini kapitalskih rezerv.

Gibanje kapitalskih rezerv

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Stanje 1. 1.	43.035.948	43.035.948	54.239.757	54.239.757
Stanje 31. 12.	43.035.948	43.035.948	54.239.757	54.239.757

18) Rezerve iz dobička

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Proste/vezane	31. 12. 2020	31. 12. 2019	Proste/vezane
Zakonske in statutarne rezerve	11.950.493	11.863.211	Vezane	14.986.525	14.986.525	Vezane
Rezerve za lastne delnice	24.938.709	24.938.709	Vezane	24.938.709	24.938.709	Vezane
Rezerve za izravnavo katastrofalnih škod	11.225.068	11.225.068	Vezane	10.000.000	10.000.000	Vezane
Druge rezerve iz dobička	154.171.310	154.143.513	Proste	152.893.324	152.893.324	Proste
Skupaj	202.285.580	202.170.501		202.818.558	202.818.558

Statutarne rezerve se uporabijo:

za kritje čiste izgube, ki je ni mogoče (v celoti) pokriti v breme prenesenega dobička in drugih rezerv iz dobička oziroma ta dva vira ne zadoščata za polno pokritje čiste izgube (instrument dodatne zaščite vezanega kapitala);
za povečanje osnovnega kapitala iz sredstev;
za uravnavanje dividendne politike.

V zakonskih predpisih posameznih držav v skupini so izravnalne rezervacije in rezervacije za katastrofalne škode opredeljene kot zavarovalno-tehnične rezervacije. Ker so te zahteve v neskladju z MSRP, skupina te rezervacije izkazuje znotraj rezerv iz dobička. Povečanje teh rezervacij se izvede kot oblikovanje drugih rezerv iz čistega dobička poslovnega leta (na podlagi

sklepa uprave in nadzornega sveta), razgradnja ali sprostitev rezervacije pa povečuje zadržani čisti poslovni izid.

Med rezervami iz dobička so skladno z MSRP izkazane tudi rezerve za izravnavo katastrofalnih škod.

Skladno z zakonskimi možnostmi lahko uprava ali nadzorni svet pri sprejetju letnega poročila iz čistega dobička oblikuje druge rezerve iz dobička, vendar v ta namen ne sme porabiti več kot polovice zneska čistega dobička. V letu 2020 je družba imela davčno izgubo, zato se druge rezerve ne bodo spremenile. Druge rezerve so proste.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

302

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

19) Lastne delnice

Družba je imela po stanju na dan 31. 12. 2020 v lasti 1.721.966 delnic (2019: 1.721.966) z oznako POSR (oziroma 10 % minus ena delnica) v vrednosti 24.938.709 EUR (2019: 24.938.709 EUR).

Lastne delnice predstavljajo odbitno postavko v kapitalu.

20) Presežek iz prevrednotenja

Presežek iz prevrednotenja je sestavljen iz učinka

prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo.

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Stanje 1. 1.	20.718.610	11.613.059	5.217.524	2.697.381
Sprememba poštene vrednosti	26.262.937	11.353.956	1.015.139	5.047.875
Prenos negativnega presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi slabitve	0	0	0	-1.794.321
Prenos iz presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi prodaje	-2.246.927	-479.329	0	-142.264
Odloženi davek	-4.561.530	-1.769.074	-192.875	-591.146
Skupaj presežek iz prevrednotenja	40.173.090	20.718.610	6.039.787	5.217.524

Prikazano je gibanje neto vrednosti presežka iz prevrednotenja, ki predstavlja postavko kapitala.

Revizorjevo poročilo

303

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

21) Čisti in zadržani poslovni izid

Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe za poslovno leto 2020 znaša 56,2 milijona EUR (2019: 50,0 milijona EUR).

Za poslovno leto 2020 je družba izkazala izgubo, ki znaša 11,0 milijona EUR (2019: 36,8 milijona EUR čistega dobička). Izguba se v celotni višini krije v breme prenesenega čistega dobička.

Čisti dobiček/izguba na delnico

-

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	56.386.299	50.194.588	-10.990.617	38.581.713
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	56.222.528	49.977.170	0	0
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic	15.497.696	15.497.696	15.497.696	15.497.696
Čisti poslovni izid na delnico	3,63	3,22	-0,71	2,49

Vseobsegajoči donos na delnico

-

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	75.783.096	59.589.361	-10.143.143	41.082.461
Vseobsegajoči donos lastnikov obvladujoče družbe	75.619.856	59.370.524	0	0
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic	15.497.696	15.497.696	15.497.696	15.497.696
Vseobsegajoči donos na delnico	4,88	3,83	-0,65	2,65

Pri izračunu tehtanega števila delnic je upoštevano letno povprečje, izračunano na podlagi mesečnih stanj števila rednih delnic in zmanjšano za število lastnih delnic. Tehtano povprečno število delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju, znaša 15.497.696 delnic in je enako kot leta 2019. Obvladujoča družba nima popravljalnih kapitalskih instrumentov, zato sta osnovni in popravljeni čisti poslovni izid na delnico enaka.

Stanje zadržanega poslovnega izida na dan 31. 12. 2020 glede na 31. 12. 2019 se je zmanjšalo za 11,0 milijona EUR (2019: povišanje za 20,2 milijona EUR), zaradi pokrivanja izgube.

Družba v letu 2020 skladno s priporočili Agencije za zavarovalni nadzor zaradi morebitnih negativnih vplivov pandemije covida-19 na poslovanje ni izplačala dividend. Več o tem je predstavljeno v poglavju 3.2 Splošni podatki o delnici.

Bilančni dobiček za leto 2020 znaša 23,8 milijona EUR.

Izkaz bilančnega dobička/izgube

Sava Re

-

v EUR	2020	2019
Čisti poslovni izid poslovnega leta	-10.990.616,55	38.581.712,57
- rezultat tekočega leta po veljavnih standardih	-10.990.616,55	38.581.712,57
Preneseni čisti dobiček / prenesena čista izguba	34.705.806,06	14.517.789,06
Prilagoditev prenesenega čistega dobička	91.514,46	0,00
Povečanje drugih rezerv po sklepu uprave in nadzornega sveta	0,00	18.393.695,57
Bilančni dobiček, ki ga skupščina razporedi	23.806.703,97	34.705.806,06
- na delničarje	še ni objavljeno	0,00
- za prenos v naslednje leto	0,00	34.705.806,06

Revizorjevo poročilo

304

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

22) Kapital neobvladujočih deležev

Kapital neobvladujočih deležev

	Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Sava osiguruvanje (MKD)	397.985	358.287
Sava Station	-2.480	7.051
TBS Team 24	97.157	137.958
Skupaj	492.662	503.296

23) Podrejene obveznosti

Obvladujoča družba je oktobra 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039 in ISIN-kodo XS2063427574 ter z možnostjo prvega odpoklica dne 7. 11. 2029.

Skupna velikost izdaje je 75 milijonov evrov. Do prvega odpoklica obveznice je letna obrestna mera nespremenljiva in znaša 3,75 %, kupon pa je plačljiv letno. Če izdajatelj ne izkoristi možnosti predčasnega odpoklica, je letna obrestna mera po datumu prvega odpoklica 4,683-odstotni pribitek nad trimesečnim euriborjem, kupon pa se izplačuje četrtletno.

Obveznica je uvrščena v trgovanje na organizirani trg Luksemburške borze. Na 31. 12. 2020 je tržna cena obveznice znašala 100,353 % in tržna vrednost 75.680.846 EUR (2019: cena 98,462 % in tržna vrednost 73.846.500 EUR). Knjigovodska vrednost obveznice na dan 31. 12. 2020 je znašala 74.804.974 EUR (31. 12. 2019: 74.822.710 EUR).

Efektivna obrestna mera izdane obveznice (izračunana od prvega odpoklica) znaša 3,86 %.

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019	Povečanje	Zmanjšanja	31. 12. 2020
Podrejena obveznica	74.822.710	3.287.915	-3.305.651	74.804.974

Povečanja se nanašajo na pripisane obresti, zmanjšanja pa na izplačilo obresti in spremembo cene.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

305

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

24) Zavarovalno-tehnične rezervacije in zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in zavarovalno-tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2019	Povečanje	Poraba	Sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2020
Kosmate prenosne premije	207.895.397	228.743.609	-226.470.990	-19.574	868.238	-401.838	210.614.842
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	211.877.103	30.265.232	-65.323.976	-2.156.330	290.984.317	-4.667	465.641.679
Kosmate škodne rezervacije	502.914.277	264.219.014	-143.415.230	-76.875.217	7.970.605	-7.048.769	547.764.679
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.234.752	1.198.045	-1.131.377	-467	0	-157	1.300.796
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	10.031.180	7.031.490	-9.071.960	0	0	-651	7.990.058
Skupaj	933.952.710	531.457.390	-445.413.533	-79.051.588	299.823.160	-7.456.082	1.233.312.055
ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	220.613.698	79.961.005	-44.375.985	-1.004.223	154.409.933	0	409.604.428
Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2018	Povečanje	Poraba	Sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Kosmate prenosne premije	184.101.835	173.802.370	-148.259.056	-6.282.409	4.512.575	20.082	207.895.397
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	254.849.366	23.988.018	-71.185.265	-1.845.075	6.301.254	-231.195	211.877.103
Kosmate škodne rezervacije	470.057.561	253.839.197	-131.366.000	-98.047.274	6.207.166	2.223.628	502.914.277
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.477.666	752.777	-998.068	-22.004	25.289	-907	1.234.752
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	10.005.059	8.787.080	-8.316.902	-511.208	63.633	3.518	10.031.180
Skupaj	920.491.487	461.169.442	-360.125.291	-106.707.970	17.109.917	2.015.125	933.952.709
ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	210.032.637	48.053.729	-36.358.973	-2.438.001	1.382.119	-57.813	220.613.698
Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	Povečanje	Poraba	Sprostitev	Tečajne razlike	31. 12. 2020
Kosmate prenosne premije	54.588.057	53.610.806	-49.931.323	0	-856.431	57.411.109
Kosmate škodne rezervacije	205.064.638	132.985.632	-75.886.065	-15.900.555	-7.272.996	238.990.654
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	269.942	274.368	-269.941	0	0	274.369
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	1.415.954	1.206.740	-1.415.955	0	0	1.206.739
Skupaj	261.338.590	188.077.547	-127.503.285	-15.900.555	-8.129.427	297.882.871
Sava Re
v EUR	31. 12. 2018	Povečanje	Poraba	Sprostitev	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Kosmate prenosne premije	47.147.505	52.441.976	-45.165.532	0	164.108	54.588.057
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	0	0	0	0	0	0
Kosmate škodne rezervacije	185.988.628	113.204.274	-69.615.605	-26.299.392	1.786.733	205.064.638
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	398.673	269.941	-398.672	0	0	269.942
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	638.272	1.415.955	-638.273	0	0	1.415.954
Skupaj	234.173.078	167.332.147	-115.818.082	-26.299.392	1.950.841	261.338.591

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

306

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije na ravni skupine so se v letu 2020 povečale za 32,1 % oziroma 299,4 milijone EUR, pretežno zaradi nove družbe v skupini.

•Prenosne premije so se povečale za 1,3 %, kar izvira iz gibanja novih poslov premoženjskih zavarovanj.
•Matematične rezervacije so se povečale za 119,8 %, zaradi prevzema nove družbe in povečevanja pri mlajših portfeljih.
•Škodne rezervacije so se povečale za 8,9 % in so narasle v vseh družbah skupine. Glavnina se nanaša na večje škode FOS-poslov ter sprejetih pozavarovalnih poslov, tudi zaradi covida-19 na mednarodnih trgih. Sestava stanja kosmatih in čistih škodnih rezervacij je razvidna iz naslednje preglednice.
•Rezervacije za bonuse, popuste in storno predstavljajo majhno kategorijo znotraj zavarovalno-tehničnih rezervacij; povečale so se v pri slovenskih premoženjskih zavarovanjih.
•Rezervacije za neiztekle nevarnosti (prikazane v postavki druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije) so se zmanjšale za 20,3 %, kar kaže izboljšanje pričakovanih rezultatov zaradi manjše škodne pogostosti na domačih trgih kot posledice epidemije.

Rezervacije v korist življenjskim zavarovancem, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so se povečale za 85,7 %, poglavitni razlog za to pa je prevzem nove družbe ter dodatno rast portfelja in vrednosti sredstev, ki presega izplačila zaradi doživetij in odkupov.

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije Save Re so se v primerjavi s predhodnim letom povečale za 14,0 % oziroma 36,5 milijona EUR. Prenosne premije so se povečale za 2,2 milijona EUR, predvsem zaradi naraščanja poslov cedentov zunaj skupine. Škodne rezervacije so se povečale za 16,5 % oziroma 33,9 milijona EUR, pri čemer se glavnina povečanja pri poslih cedentov skupine (15,0 milijona EUR) nanaša na rast premije FOS-poslov, povečanje pri poslih cedentov zunaj skupine (18,9 milijona EUR) pa izvira iz škod zaradi covida-19 in rasti posla.

Sestava škodnih rezervacij

v EUR
Čiste rezervacije za nastale, neprijavljene š
Kosmate škodne rezervacije
Delež pozavarovateljev
Čiste rezervacije za nastale in prijavljene š
Kosmate škodne rezervacije
Delež pozavarovateljev
Čiste rezervacije za pričakovane regrese
Kosmate škodne rezervacije
Delež pozavarovateljev
Čiste rezervacije za cenilne stroške
Kosmate škodne rezervacije
Delež pozavarovateljev
Čiste rezervacije iz sprejetega sozavarovan
Kosmate škodne rezervacije
Delež pozavarovateljev
Skupaj kosmate škodne rezervacije
Skupaj delež pozavarovateljev
Čiste škodne rezervacije

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Čiste rezervacije za nastale, neprijavljene škode	265.196.111	232.517.209	79.366.006	52.433.572
Kosmate škodne rezervacije	266.948.962	233.024.849	79.366.006	52.433.572
Delež pozavarovateljev	-1.752.851	-507.640	0	0
Čiste rezervacije za nastale in prijavljene škode, trikotniki	230.518.249	224.703.049	134.524.546	129.957.316
Kosmate škodne rezervacije	261.344.224	251.591.693	159.813.531	152.826.894
Delež pozavarovateljev	-30.825.975	-26.888.644	-25.288.985	-22.869.578
Čiste rezervacije za pričakovane regrese	-2.634.158	-2.769.841	-188.884	-195.828
Kosmate škodne rezervacije	-2.634.158	-2.769.841	-188.884	-195.828
Delež pozavarovateljev	0	0	0	0
Čiste rezervacije za cenilne stroške	17.828.862	20.144.855	0	0
Kosmate škodne rezervacije	17.828.862	20.144.855	0	0
Delež pozavarovateljev	0	0	0	0
Čiste rezervacije iz sprejetega sozavarovanja	3.852.965	403.863	0	0
Kosmate škodne rezervacije	4.276.789	922.721	0	0
Delež pozavarovateljev	-423.824	-518.858	0	0
Skupaj kosmate škodne rezervacije	547.764.679	502.914.277	238.990.653	205.064.638
Skupaj delež pozavarovateljev	-33.002.650	-27.915.142	-25.288.985	-22.869.578
Čiste škodne rezervacije	514.762.029	474.999.135	213.701.669	182.195.060

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

307

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

zervacije Save Re so se v
ovečale za 14,0 % oziroma
nije so se povečale za
i naraščanja poslov cedentov
so se povečale za 16,5 %
mer se glavnina povečanja
milijona EUR) nanaša na
is primeelik andantou zuna

15 16 17

Povzetek izračuna kosmate rezervacije za neiztekle nevarnosti po zavarovalnih vrstah

v EUR 31. 12. 2020	Neposredno zavarovanje	Sava Re	v EUR 31. 12. 2019	Neposredno zavarovanje	Sava Re
Nezgodno zavarovanje	141.140	0	Nezgodno zavarovanje	148.661	0
Zdravstveno zavarovanje	40.705	347	Zdravstveno zavarovanje	82.839	0
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	1.029.638	0	Zavarovanje kopenskih motornih vozil	2.397.244	0
Zavarovanje tirnih vozil	0	10.321	Zavarovanje tirnih vozil	0	13.804
Letalsko zavarovanje	17.162	30.168	Letalsko zavarovanje	19.016	20.239
Zavarovanje plovil	57.529	1.165.904	Zavarovanje plovil	14.035	1.331.781
Zavarovanje prevoza blaga	6.631	0	Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	3.398.245	0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	2.906.314	0	Drugo škodno zavarovanje	582.588	0
Drugo škodno zavarovanje	269.832	0	Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	1.590.912	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	1.816.894	0	Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	29.512	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	29.319	0	Splošno zavarovanje odgovornosti	69.951	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	15.719	0	Kavcijsko zavarovanje	0	50.130
Splošno zavarovanje odgovornosti	279.638	0	Zavarovanje različnih finančnih izgub	21.196	0
Zavarovanje različnih finančnih izgub	25.945	0	Zavarovanje stroškov postopka	6.054	0
Zavarovanje pomoči	146.850	0	Zavarovanje pomoči	254.970	0
Skupaj	6.783.317	1.206.740	Skupaj	8.615.222	1.415.955

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

308

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

25) Druge rezervacije

Med drugimi rezervacijami skupina izkazuje večinoma rezervacije iz dolgoročnih ugodnosti svojih zaposlencev, ki so konec leta 2020 oblikovane v višini 8,0 milijona EUR na ravni skupine, od tega 0,4 milijona EUR v Savi Re (2019: v skupini 7,5 milijona EUR oziroma 0,5 milijona EUR v Savi Re), kot je to opisano v poglavju 17.4.27 Druge rezervacije. Povečanje se nanaša predvsem na oblikovanje za tekoče službovanje in na prevzem nove družbe, zmanjšanje pa na izplačila zaslužkov. V skladu s predpisano metodo standarda MRS 19 ločeno prikazujemo gibanje rezervacije za odpravnine ob upokojitvi iz spremembe aktuarskih predpostavk, ki se pripoznava v breme kapitala.

Gibanje rezervacij za odpravnino ob upokojitvi in jubilejne nagrade

		Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj
Stanje na dan 1. 1. 2020	4.664.800	2.819.247	7.484.047	347.687	119.214	466.901
Stroški obresti (IPI)	-7.203	6.142	-1.061	-1.574	-521	-2.095
Stroški tekočega službovanja (IPI)	361.563	283.519	645.082	37.389	16.529	53.918
Stroški preteklega službovanja (IPI)	4.148	680	4.828			0
Izplačila zaslužkov (-)	-157.253	-188.971	-346.224	-50.314	-8.575	-58.889
Aktuarske izgube (IPI)	-35.147	39.152	4.005		-10.280	-10.280
Aktuarske izgube (IFP)	70.861	0	70.861	-25.210		-25.210
Povečanje - prevzem odvisne družbe	74.228	44.823	119.051			0
Tečajne razlike	-206	-169	-375			0
Stanje na dan 31. 12. 2020	4.975.791	3.004.423	7.980.214	307.978	116.366	424.345

		Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj
Stanje na dan 1. 1. 2019	4.266.321	2.715.920	6.982.241	319.065	57.456	376.521
Stroški obresti (IPI)	39.464	24.491	63.955	-1.116	-397	-1.514
Stroški tekočega službovanja (IPI)	367.548	272.626	640.174	42.635	17.685	60.320
Stroški preteklega službovanja (IPI)	0	58.691	58.691	0	58.691	58.691
Izplačila zaslužkov (-)	-67.330	-239.449	-306.779	-32.293	-6.326	-38.618
Aktuarske izgube (IPI)	12.479	-35.160	-22.681	0	-7.895	-7.895
Aktuarske izgube (IFP)	-96.521	0	-96.521	19.396	0	19.396
Povečanje - prevzem odvisne družbe	141.972	21.869	163.841	0	0	0
Tečajne razlike	867	259	1.126	0	0	0
Stanje na dan 31. 12. 2019	4.664.800	2.819.247	7.484.047	347.687	119.214	466.901

Revizorjevo poročilo

309

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Navajamo še analizo občutljivosti rezervacij za odpravnino ob upokojitvi ter rezervacij za jubilejne nagrade.

Rezervacije za odpravnino ob upokojitvi		Rezervacije za jubilejne nagrade
31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
712.589	666.891	332.853	316.525
-592.284	-554.503	-285.098	-271.099
-304.236	-282.802	-133.069	-126.952
329.556	306.253	141.966	135.442
182.354	156.785	85.893	79.408
-171.957	-148.872	-82.054	-75.968
36.340	34.490	13.121	12.502
-35.974	-34.142	-13.019	-12.403

Sava Re	Rezervacije za odpravnino ob upokojitvi		Rezervacije za jubilejne nagrade
Vpliv na višino rezervacij (v EUR)	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Znižanje diskontne obrestne mere za 1%	44.900	47.867	10.453	10.938
Povečanje diskontne obrestne mere za 1%	-37.507	-39.811	-9.120	-9.532
Znižanje realne rasti plač za 0,5%	-20.098	-21.674	0	0
Povečanje realne rasti plač za 0,5%	21.845	23.613	0	0
Znižanje fluktuacije za 10%	17.205	12.967	4.014	3.209
Povečanje fluktuacije za 10%	-16.121	-12.351	-3.830	-3.093
Zmanjšanje umrljivosti za 10%	2.718	2.830	296	302
Povečanje umrljivosti za 10%	-2.687	-2.799	-294	-300

Poleg rezervacij za zaposlence izkazuje skupina med drugimi rezervacijami še druge rezervacije v višini 1,3 milijona EUR (2019: 1,2 milijona EUR). Znesek v višini 863.752 EUR se nanaša na izkazane rezervacije škodnega sklada HUO za škode po neznanih in nezavarovanih vozilih in plovilih, ki jih ima oblikovane Zavarovalnica Sava, Podružnica Hrvaška, in 225.593 EUR na spor z zaposlenimi in dolgoročne rezervacije za davek v Črni gori, 104.169 EUR pa je dolgoročnih rezervacij za nagrade.

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2019	Povečanje - oblikovanje	Poraba in sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2020
Druge rezervacije	1.221.422	208.715	-312.369	189.778	-25	1.307.521
Skupaj	1.221.422	208.715	-312.369	189.778	-25	1.307.521

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2018	Povečanje - oblikovanje	Poraba in sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Druge rezervacije	748.006	633.812	-181.061	20.576	89	1.221.422
Skupaj	748.006	633.812	-181.061	20.576	89	1.221.422

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

310

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

26) Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja v skupini so se znižale za 2,9 milijona EUR glede na stanje konec leta 2019 predvsem zaradi nižjih drugih obveznosti neposrednih zavarovalnih poslov za 5,0 milijona EUR. V družbi so se obveznosti iz poslovanja znižale za 5,7 milijona EUR predvsem zaradi nižjih drugih obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov za 3,2 milijona EUR in obveznosti za pozavarovalne premije v višini 1,9 milijona EUR.

V postavki druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov so prikazane obveznosti za provizije iz pozavarovanja.

Obveznosti do zavarovalcev
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovali
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih po
Obveznosti za pozavarovalne premije
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz poza
Druge obveznosti iz sozavarovanja in pozav
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovan
Obveznosti za davek
Shinai

v EUR	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Obveznosti do zavarovalcev	16.784.079	16.711.456	22.777.735	23.367.809
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	6.013.927	5.141.808	0	0
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	23.471.827	28.503.734	17.788.155	21.006.128
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	46.269.833	50.356.998	40.565.890	44.373.937
Obveznosti za pozavarovalne premije	6.741.079	9.138.599	4.823.544	6.712.665
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	91.847	153.892	0	0
Druge obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	4.233	7.946	0	0
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.837.159	9.300.437	4.823.544	6.712.665
Obveznosti za davek	5.305.281	1.633.114	0	0
Skupaj	58.412.273	61.290.549	45.389.434	51.086.602

Zavarovalna skupina Sava				Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Rok zapadlosti v plačilo			v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2020	od 1 do 5 let	do 1 leto	skupaj	2019	od 1 do 5 let	do 1 leto	skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	4.260.521	12.523.558	16.784.079	Obveznosti do zavarovalcev	4.234.515	12.476.941	16.711.456
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	3.278	6.010.649	6.013.927	Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	3.087	5.138.721	5.141.808
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	1.484.459	21.987.368	23.471.827	Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	5.009	28.498.725	28.503.734
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	5.748.258	40.521.575	46.269.833	Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	8.096	50.348.902	50.356.998
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	7.875	6.733.204	6.741.079	Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	2.497	9.136.102	9.138.599
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	91.847	91.847	Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	153.892	153.892
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	4.233	4.233	Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	7.946	7.946
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	7.875	6.829.284	6.837.159	Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.497	9.297.940	9.300.437
Obveznosti za davek	0	5.305.281	5.305.281	Obveznosti za davek	0	1.633.114	1.633.114
Skupaj	5.756.133	52.656.140	58.412.273	Skupaj	10.593	61.279.956	61.290.549

Revizorjevo poročilo

311

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2020	od 1 do 5 let	do 1 leto	skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	4.260.521	18.517.214	22.777.735
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	1.481.811	16.306.344	17.788.155
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	5.742.332	34.823.558	40.565.890
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	5.375	4.818.169	4.823.544
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	5.375	4.818.169	4.823.544
Skupaj	5.747.707	39.641.726	45.389.434

Sava Re
v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2019	od 1 do 5 let	do 1 leto	skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	4.234.515	19.133.294	23.367.809
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	1.587.792	19.418.336	21.006.128
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	5.822.307	38.551.630	44.373.937
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	18.248	6.694.417	6.712.665
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	18.248	6.694.417	6.712.665
Skupaj	5.840.555	45.246.047	51.086.602

Obveznost za odmerjeni davek v skupini se je povečala za 3,7 milijona EUR v primerjavi z obveznostjo iz preteklega leta. Povečanje izhaja iz tega, da so družbe med letom 2020 plačevale akontacijo, ki je bila prenizka glede na odmere po dejanskem obračunu davka od dobička za leto 2020.

V letu 2020 je imela večina obveznosti na skupini (52,7 milijona EUR) rok zapadlosti do enega leta. Del obveznosti iz poslovanja ima rok zapadlosti med enim do petih let v višini 5,8 milijona EUR in se nanaša na obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

312

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

27) Obveznosti iz najemov

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR			31. 12. 2020 31. 12. 2019 31. 12. 2020 31. 12. 2019
Obveznosti iz najema - dospelost od 1. leta	2.377.129	2.613.830	44.726	71.583
Obveznosti iz najema - dospelost nad 1. letom	5.878.097	7.835.085	43.108	43.908
Skupaj		8.255.225 10.448.915	87.834	115.491

Gibanje kratkoročnih in dolgoročnih obveznosti iz najemov

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Kratkoročne	Dolgoročne	Kratkoročne	Dolgoročne
1. 1. 2020	2.613.830	7.835.085	71.583	43.908
Nove pogodbe o najemu	0	326.915	0	38.669
Odplačila	0	-2.689.079	0	-66.452
Pripis obresti	0	168.474	0	126
Prenos na kratkoročne obveznosti	-236.702	236.702	-26.857	26.857
31. 12. 2020	2.377.129	5.878.097	44.726	43.108

Zneski, ki so pripoznani v izkazu poslovnega izida in se nanašajo na najeme, so prikazani v naslednji preglednici.

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Obresti na obveznost iz najema	168.474	171.585	126	151
Stroški povezani s kratkoročnimi najemi	576.418	588.327	11.726	11.726
Stroški povezani z najemi majhnih vrednosti	-	1.660	-	-
Skupaj	744.891	761.572	11.852	11.877

Denarni tok iz poslovnih najemov je prikazan v preglednici.

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Denarni tok iz najemov	2.689.079	1.731.215	66.452	64.740

28) Ostale obveznosti

Ostale obveznosti po ročnosti

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2020	nad 1 leto	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	691.931	17.191.769	17.883.700
Kratkoročne rezervacije (PČR)	0	21.507.461	21.507.461
Skupaj	691.931	38.699.230	39.391.161

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		Rok zapadlosti v plačilo
2019	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	17.488.174	17.488.174
Kratkoročne rezervacije (PČR)	17.162.716	17.162.716
Skupaj	34.650.891	34.650.891

Sava Re
v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2020	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	1.508.811	1.508.811
Kratkoročne rezervacije (PČR)	2.597.028	2.597.028
Skupaj	4.105.840	4.105.840

Sava Re
v EUR		Rok zapadlosti v plačilo
2019	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	1.679.658	1.679.658
Kratkoročne rezervacije (PČR)	1.991.187	1.991.187
Skupaj	3.670.845	3.670.845

Ostale obveznosti in kratkoročne rezervacije niso zavarovane.

Revizorjevo poročilo

313

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Ostale obveznosti

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Kratkoročne obveznosti do zaposlenih	3.757.391	3.274.790	569.273	518.737
Ostale druge kratkoročne obveznosti iz zavarovalnih poslov	4.943.512	5.592.378	0	0
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev	4.781.012	4.942.406	473.800	767.187
Ostale druge kratkoročne obveznosti	3.709.854	3.639.790	465.738	393.734
Druge dolgoročne obveznosti	691.931	38.810	0	0
Skupaj	17.883.700	17.488.174	1.508.811	1.679.658

Gibanje kratkoročnih rezervacij

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2019	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	Sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2020
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	6.071.510	10.773.652	-10.219.906	-111.714	1.469.340	-1.219	7.981.663
Druge pasivne časovne razmejitve	11.091.206	28.326.805	-25.908.872	-4.183	22.303	-1.461	13.525.798
Skupaj	17.162.716	39.100.457	-36.128.778	-115.897	1.491.643	-2.680	21.507.461

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2018	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	Sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	6.877.041	14.155.346	-15.382.751	-5.505	427.715	-336	6.071.510
Razmejene provizije	12.355.828	29.622.557	-31.106.432	-2.687	208.857	13.083	11.091.206
Skupaj	19.232.869	43.777.903	-46.489.183	-8.192	636.572	12.747	17.162.716

Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	31. 12. 2020
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	1.773.897	1.471.394	-925.700	2.319.591
Druge pasivne časovne razmejitve	217.290	60.148	0	277.438
Skupaj	1.991.186	1.531.542	-925.700	2.597.028

Sava Re
v EUR	31. 12. 2018	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	31. 12. 2019
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	1.600.638	2.835.698	-2.662.440	1.773.897
Razmejene provizije	186.793	217.290	-186.793	217.290
Skupaj	1.787.431	3.052.988	-2.849.233	1.991.186

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

314

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

29) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti

Metode določanja poštene vrednosti

Tip naložbe/glavni trg	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Dolžniški VP
		Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene CBBT na nedelujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
Trg OTC	Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene CBBT na delujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni po ceni BVAL, če cena CBBT ne obstaja.	Interni model uporablja metodo pričakovane sedanje vrednosti, kjer se izračuna
		Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.	ceno obveznice preko zahtevane donosnosti te obveznice.
		Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene na borzi na nedelujočem trgu.
Borza	Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene na borzi na delujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni po BVAL ceni, kadar borzna cena ne obstaja.	Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
		Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.
Delnice
		Delnice, vrednotene na podlagi cene na borzi na nedelujočem trgu.	Delnice, vrednotene z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni
Borza	Delnice, vrednotene na podlagi cene na borzi na delujočem trgu.	Delnice, za katere borzna cena ne obstaja in se vrednotijo z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.
Nekotirajoče delnice in deleži
			Nekotirajoče delnice, vrednotene po nabavni vrednosti. Poštena vrednost za potrebe razkritij, izračunana na podlagi internega modela, uporabljenega za ugotavljanje potrebe po slabitvi, ki v večji meri upošteva neopazovane vložke.
Vzajemni skladi
	Vzajemni skladi, vrednoteni po javno objavljeni vrednosti enote premoženja na dan vrednotenja.
Alternativni skladi
			Poštena vrednost se določa na podlagi vrednotenja posameznih projektov, kjer se uporabljajo metode diskontiranja bodočih denarnih tokov
Depoziti in posojila
- z ročnostjo		Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena vrednost za potrebe razkritij izračunana po internem modelu, ki upošteva vložke 2. ravni.	Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena vrednost za potrebe razkritij, izračunana po internem modelu, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.

Tip naložbe/glavni trg	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Dolžniški VP
		Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene CBBT na nedelujočem trgu.
Trg OTC	Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene CBBT na delujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni po ceni BVAL, če cena CBBT ne obstaja.	Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni. Interni model uporablja metodo pričakovane sedanje vrednosti, kjer se izračuna
		Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.	ceno obveznice preko zahtevane donosnosti te obveznice.
		Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene na borzi na nedelujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
Borza	Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene na borzi na delujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni po BVAL ceni, kadar borzna cena ne obstaja.
		Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.
Delnice
		Delnice, vrednotene na podlagi cene na borzi na nedelujočem trgu.	Delnice, vrednotene z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni
Borza	Delnice, vrednotene na podlagi cene na borzi na delujočem trgu.	Delnice, za katere borzna cena ne obstaja in se vrednotijo z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.
Nekotirajoče delnice in deleži
			Nekotirajoče delnice, vrednotene po nabavni vrednosti. Poštena vrednost za potrebe razkritij, izračunana na podlagi internega modela, uporabljenega za ugotavljanje potrebe po slabitvi, ki v večji meri upošteva neopazovane vložke.
Vzajemni skladi
	Vzajemni skladi, vrednoteni po javno objavljeni vrednosti enote premoženja na dan vrednotenja.
Alternativni skladi
			Poštena vrednost se določa na podlagi vrednotenja posameznih projektov, kjer se uporabljajo metode diskontiranja bodočih denarnih tokov
Depoziti in posojila
- z ročnostjo		Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena vrednost za potrebe razkritij izračunana	Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena vrednost za potrebe razkritij,

Skupina za posamezen instrument določa pošteno vrednost na podlagi metod, prikazanih v zgornji preglednici, glede na računovodske usmeritve za njeno določanja.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

315

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

Finančna sredstva glede na raven hierarhije

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Knjigovodska vrednost		Poštena vrednost
31. 12. 2020		Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	1.354.673.733	1.024.515.549	284.697.323	45.460.863	1.354.673.733	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	27.409.671	9.093.388	16.531.703	1.784.580	27.409.671	0
Razporejeni v skupino	27.409.671	9.093.388	16.531.703	1.784.580	27.409.671	0
Dolžniški instrumenti	24.406.439	6.870.329	15.763.093	1.773.017	24.406.439	0
Lastniški instrumenti	3.003.232	2.223.059	768.610	11.563	3.003.232	0
Razpoložljivo za prodajo	1.327.264.062	1.015.422.161	268.165.620	43.676.283	1.327.264.062	0
Dolžniški instrumenti	1.211.575.148	958.904.416	252.670.734	0	1.211.575.148	0
Lastniški instrumenti	73.912.138	56.517.745	15.494.886	1.899.507	73.912.138	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	27.436.469	0	0	27.436.469	27.436.469	0
Naložbe v nepremičninske sklade	14.340.307	0	0	14.340.307	14.340.307	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	402.020.651	399.954.555	2.066.096	0	402.020.651	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	75.475.603	22.965.332	22.603.563	32.644.231	78.213.126	2.737.523
Naložbe v posesti do zapadlosti	43.679.425	22.965.332	22.603.563	848.053	46.416.948	2.737.523
Dolžniški instrumenti	43.679.425	22.965.332	22.603.563	848.053	46.416.948	2.737.523
Posojila in depoziti	31.796.178	0	0	31.796.178	31.796.178	0
Depoziti	22.415.444	0	0	22.415.444	22.415.444	0
Dana posojila	2.119.569	0	0	2.119.569	2.119.569	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.261.165	0	0	7.261.165	7.261.165	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ki niso merjene po pošteni vrednosti	9.204.161	5.518.905	0	4.009.072	9.527.977	323.816
Skupaj naložbe	1.430.149.336	1.047.480.881	307.300.886	78.105.094	1.432.886.859	2.737.523
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	411.224.812	405.473.460	2.066.096	4.009.072	411.548.628	323.816

Revizorjevo poročilo

316

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Knjigovodska vrednost		Razlika med pošteno in
31. 12. 2019		Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	969.923.955	759.148.773	165.450.052	45.325.130	969.923.955	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	26.260.378	5.991.532	18.585.312	1.683.534	26.260.378	0
Razporejeni v skupino	26.260.378	5.991.532	18.585.312	1.683.534	26.260.378	0
Dolžniški instrumenti	22.984.531	3.363.509	17.949.066	1.671.956	22.984.531	0
Lastniški instrumenti	3.275.847	2.628.023	636.246	11.578	3.275.847	0
Razpoložljivo za prodajo	943.663.577	753.157.241	146.864.740	43.641.596	943.663.577	0
Dolžniški instrumenti	871.005.933	721.504.536	132.260.355	17.241.042	871.005.933	0
Lastniški instrumenti	48.498.622	31.652.705	14.604.385	2.241.532	48.498.622	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	20.159.022	0	0	20.159.022	20.159.022	0
Naložbe v nepremičninske sklade	4.000.000	0	0	4.000.000	4.000.000	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	202.714.299	198.183.199	4.531.100		202.714.299	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	94.950.283	35.542.413	16.735.930	45.695.843	97.974.186	3.023.903
Naložbe v posesti do zapadlosti	41.586.644	35.542.413	9.068.134	0	44.610.547	3.023.903
Dolžniški instrumenti	41.586.644	35.542.413	9.068.134	0	44.610.547	3.023.903
Posojila in depoziti	53.363.639	0	7.667.796	45.695.843	53.363.639	0
Depoziti	45.071.751	0	0	45.071.751	45.071.751	0
Dana posojila	1.202.867	0	0	1.202.867	1.202.867	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.089.021	0	0	7.089.021	7.089.021	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ki niso merjene po pošteni vrednosti	10.445.590	6.916.526	0	4.000.954	10.917.480	471.890
Skupaj naložbe	1.064.874.239	794.691.186	182.185.982	91.020.973	1.067.898.141	3.023.903
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	213.159.889	205.099.725	4.531.100	4.000.954	213.631.779	471.890

Revizorjevo poročilo

317

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Sava Re
v EUR	Knjigovodska vrednost		Poštena vrednost
31. 12. 2020		Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	254.492.387	198.639.178	39.581.208	16.272.001	254.492.387	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	7.652.268	728.133	5.219.383	1.704.752	7.652.268	0
Razporejeni v skupino	7.652.268	728.133	5.219.383	1.704.752	7.652.268	0
Dolžniški instrumenti	7.001.226	728.133	4.568.341	1.704.752	7.001.226	0
Lastniški instrumenti	651.042	0	651.042	0	651.042	0
Razpoložljivo za prodajo	246.840.118	197.911.045	34.361.825	14.567.248	246.840.119	0
Dolžniški instrumenti	221.847.584	194.694.521	27.153.063	0	221.847.584	0
Lastniški instrumenti	11.822.395	3.216.524	7.208.762	1.397.109	11.822.395	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	9.200.979	0	0	9.200.979	9.200.979	0
Naložbe v nepremičninske sklade	3.969.161	0	0	3.969.161	3.969.161	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	15.045.402	2.669.147	0	12.970.890	15.640.037	594.635
Naložbe v posesti do zapadlosti	2.816.598	2.669.147	0	742.086	3.411.233	594.635
Dolžniški instrumenti	2.816.598	2.669.147	0	742.086	3.411.233	594.635
Posojila in depoziti	12.228.804	0	0	12.228.804	12.228.804	0
Dana posojila	4.967.639	0	0	4.967.639	4.967.639	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.261.165	0	0	7.261.165	7.261.165	0
Skupaj naložbe	269.537.788	201.308.325	39.581.208	29.242.890	270.132.424	594.635

Revizorjevo poročilo

318

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	Knjigovodska vrednost	Poštena vrednost
31. 12. 2019		Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	261.972.841	201.891.911	48.574.959	11.505.970	260.972.841	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	6.702.761	0	5.106.578	1.596.183	6.702.761	0
Razporejeni v skupino	6.702.761	0	5.106.578	1.596.183	6.702.761	0
Dolžniški instrumenti	6.181.357	0	4.585.175	1.596.183	6.181.357	0
Lastniški instrumenti	521.404	0	521.404	0	521.404	0
Razpoložljivo za prodajo	255.270.080	201.891.911	43.468.381	9.909.788	254.270.080	0
Dolžniški instrumenti	236.445.164	200.187.776	36.038.041	219.346	236.445.164	0
Lastniški instrumenti	10.873.608	1.704.135	7.430.340	1.739.134	10.873.608	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	6.951.308	0	0	6.951.308	6.951.308	0
Naložbe v nepremičninske sklade	1.000.000	0	0	1.000.000	1.000.000	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	34.123.753	2.728.792	0	32.047.969	34.776.761	653.008
Naložbe v posesti do zapadlosti	2.075.784	2.728.792	0	0	2.728.792	653.008
Dolžniški instrumenti	2.075.784	2.728.792	0	0	2.728.792	653.008
Posojila in depoziti	32.047.969	0	0	32.047.969	32.047.969	0
Depoziti	20.742.640	0	0	20.742.640	20.742.640	0
Dana posojila	4.216.308	0	0	4.216.308	4.216.308	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.089.021	0	0	7.089.021	7.089.021	0
Skupaj naložbe	296.096.594	204.620.703	48.574.959	43.553.939	295.749.601	653.008

Poštena vrednost naložbenih nepremičnin na dan 31. 12. 2020 v družbi znaša 8.990.602 EUR (2019: 8.942.292 EUR), v skupini pa 17.426.655 EUR (2019: 17.652.935). Naložbene nepremičnine družba in skupina izkazuje v ravni 3.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

319

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Dolžniški instrumenti		Lastniški instrumenti		Naložbe v infrastrukturne sklade		Naložbe v nepremičninske sklade
	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Začetno stanje	18.912.998	15.250.825	2.253.110	2.401.281	20.159.022	5.264.540	4.000.000	0
Tečajne razlike	0	0	0	0	-123	0	0	0
Povečanje	83.008	3.949.569	0	11.578	8.405.844	17.513.526	10.506.818	4.001.949
Slabitve	-108.756	0	-320.600	0	0	0	0	0
Odtujitve	0	-739.638	0	-163.700	-376.861	-2.164.017	0	0
Zapadlost	-95.000	-377.000	0	0	0	0	0	0
Prevrednotenje na pošteno vrednost	2.463	829.241	-21.440	3.951	-751.413	-455.028	-166.511	-1.949
Prerazporeditev v druge ravni	-17.021.696	0	0	0	0	0	0	0
Prerazporeditev v ravni	0	0	0	0	0	0	0	0
Končno stanje	1.773.017	18.912.998	1.911.070	2.253.110	27.436.469	20.159.022	14.340.307	4.000.000
Prihodki	155.534	586.904	267.751	134.948	817.667	532.267	132.867	36.909
Odhodki	108.756	0	320.600	0	0	39.190	0	0
Nerealizirani dobički / izgube	109.260	6.626	0	0	0	18.159	0	0

Sava Re
v EUR	Dolžniški instrumenti		Lastniški instrumenti		Naložbe v infrastrukturne sklade		Naložbe v nepremičninske sklade
	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Začetno stanje	1.815.529	1.677.436	1.739.134	1.735.183	6.951.308	1.860.608	1.000.000	0
Tečajne razlike	1	0	0	0	-62	0	0	0
Povečanje	0	0	0	0	2.966.812	5.985.456	3.002.172	1.001.949
Slabitve	-108.756	0	-320.600	0		0	0	0
Odtujitve	0	0	0	0	-221.963	-650.386	0	0
Zapadlost	0	0	0	0		0	0	0
Prevrednotenje na pošteno vrednost	-2.022	138.093	-21.425	3.951	-495.117	-244.371	-33.011	-1.949
Prerazporeditev v druge ravni	0	0	0	0		0	0	0
Prerazporeditev v ravni	0	0	0	0		0	0	0
Končno stanje	1.704.752	1.815.529	1.397.109	1.739.134	9.200.979	6.951.308	3.969.161	1.000.000
Prihodki	155.534	0	85.951	0	252.754	0	34.925	0
Odhodki	108.756	0	320.600	0		0		0
Nerealizirani dobički / izgube	109.260	0		0		0		0

Revizorjevo poročilo

320

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Prerazporeditev sredstev oziroma finančnih obveznosti med ravnmi

Zavarovalna skupina Sava
v EUR 31. 12. 2020	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Po pošteni vrednosti preko IPI	-175.644	175.644	0
Razporejeni v skupino	-175.644	175.644	0
Dolžniški instrumenti	-175.644	175.644	0
Prerazporeditev iz ravni 1 v raven 2	-175.644	175.644	0
Razpoložljivo za prodajo	7.904.365	12.116.442	-20.020.807
Dolžniški instrumenti	7.904.365	12.116.442	-20.020.807
Prerazporeditev iz ravni 1 v raven 2	-3044.603	3.044.603	0
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	10.948.969	-10.948.969	0
Prerazporeditev iz ravni 3 v raven 2	0	20.020.807	-20.020.807
Skupaj	7.728.721	12.292.086	-20.020.807

Zavarovalna skupina Sava
v EUR 31. 12. 2019	Raven 1	Raven 2
Po pošteni vrednosti preko IPI	120.273	-120.273
Razporejeni v skupino	120.273	-120.273
Dolžniški instrumenti	120.273	-120.273
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	120.273	-120.273
Razpoložljivo za prodajo	289.507.324	-289.507.324
Dolžniški instrumenti	289.507.324	-289.507.324
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	289.507.324	-289.507.324
Skupaj	289.627.597	-289.627.597

* Zaradi spremembe v pristopu za ugotavljanje prerazporeditev med ravnmi, se podatki za leto 2019 razlikujejo od objavljenih v letnem poročilu za leto 2019.

Sava Re
v EUR 31. 12. 2020	Raven 1	Raven 2
Razpoložljivo za prodajo	3.297.985	-3.297.985
Dolžniški instrumenti	3.297.985	-3.297.985
Prerazporeditev iz ravni 1 v raven 2	-1.619.126	1.619.126
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	4.917.111	-4.917.111
Skupaj	3.297.985	-3.297.985

Sava Re
v EUR 31. 12. 2019	Raven 1	Raven 2
Razpoložljivo za prodajo	54.593.273	-54.593.273
Dolžniški instrumenti	54.593.273	-54.593.273
Prerazporeditev iz ravni 2 v raven 1	54.593.273	-54.593.273
Skupaj	54.593.273	-54.593.273

* Zaradi spremembe v pristopu za ugotavljanje prerazporeditev med ravnmi, se podatki za leto 2019 razlikujejo od objavljenih v letnem poročilu za leto 2019.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

321

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Skupina kot primarno ceno vrednotenja dolžniških naložb trga OTC uporabljala ceno BID CBBT, ki je neprilagojena kotirana cena in tako izpolnjuje merila za raven 1. Na prvo raven so razvrščeni tudi vzajemni skladi in kotirajoči lastniški VP, ki izpolnjujejo pogoje delujočega trga. Razvrščanje naložb med ravnmi se v primerjavi z letom 2019 ni spremenilo.

Naložbe, razporejene na prvo raven, so na 31. 12. 2020 predstavljale 74,6 % (31. 12. 2019: 78,3 %) finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti.

Pri izračunu cene z modelom vrednotenja smo uporabili neposredno in posredno opazovane tržne vložke, kot so krivulja netvegane obrestne mere, donosnost podobnih finančnih instrumentov ter pribitki za kreditno tveganje in nelikividnost instrumenta. Ker vložki, uporabljeni v modelu, izpolnjujejo merila za drugo raven, so bile naložbe, vrednotene z internim modelom, razporejene na drugo raven.

V letu 2020 se je delež naložb s trga OTC, vrednoten po zaključni BID CBBT-ceni v primerjavi s koncem leta 2019 povečal. Naložbe, razporejene na 1. raven na 31. 12. 2020, znašajo 77,8 % (31. 12. 2019: 77,1 %) finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti.

Kotirajoči finančni instrumenti, pri katerih merilo aktivnega trg ni izpolnjeno, so na dan 31. 12. 2020 vrednoteni na podlagi internega modela. Pri izračunu cene z modelom vrednotenja so uporabljeni neposredno in posredno opazovani tržni vložki, kot so: krivulja netvegane obrestne mere, donosnost podobnih finančnih instrumentov ter pribitki za kreditno tveganje in nelikividnost instrumenta. Glede na to, da v modelu uporabljeni vložki izpolnjujejo merilo za raven 2, so bile naložbe, vrednotene z internim modelom, razporejene na raven 2.

Zavarovalna skupina Sava v raven 3 razvršča naložbe v alternativne sklade, kot so nepremičninski skladi, infrastrukturi skladi, skladi zasebnega dolga, skladi zasebnega kapitala in podobno. Tržne cene oziroma tržne vrednosti tovrstnih naložb niso na voljo, zato vrednotenja na podlagi razpoložljivih tržnih podatkov ni mogoče izvajati.

Vrednotenje alternativnih skladov je podano s strani upravljavcev skladov v obliki vrednosti enote premoženja (VEP) ali kot vrednost vplačane naložbe, ki predstavlja najboljši približek poštene vrednosti. Vrednotenje je opravljeno na podlagi materialnih nejavnih informacij o naložbah v skladih. Zavarovalna skupina Sava ima zelo omejen dostop in vpogled v vhodne podatke, ki jih uporabljajo upravljavci skladov, zato ne izvajamo lastnega vrednotenja, prav tako ni moč izvesti analize občutljivosti.

Upravljavci omenjenih skladov za vrednotenje naložb v skladih običajno uporabljajo metode, ki so v skladu z mednarodnimi IPEV standardi vrednotenja alternativnih naložb (Private Equity and Venture Capital Valuation), kot je diskontiranje denarnih tokov in metodo večkratnikov (multiples).

Metode vrednotenja so za prej navedene postavke opisane na začetku tega razkritja oziroma v sklopu računovodskih usmeritev. Za naložbene nepremičnine je metoda opisana v poglavju 17.4.12 Naložbene nepremičnine, za finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe v poglavju 17.4.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, za finančne naložbe pa v poglavju 17.4.14 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

322

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

17.8 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz poslovnega izida

30) Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Obračunane kosmate	Obračunane premije	Deleži pozavarovateljev in	Sprememba kosmatih	Sprememba prenosnih	Čisti prihodki od premij
2020	premije	sprejetega sozavarovanja	sozavarovateljev (-)	prenosnih premij (+/-)	premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje	33.235.012	3.045	-208.828	312.548	-3.078	33.338.699
Zdravstveno zavarovanje	8.617.436	718	-598.212	-6.545	-5.491	8.007.906
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	127.038.900	877	-2.080.745	-1.308.715	117.093	123.767.410
Zavarovanje tirnih vozil	211.320	0	-110	43.341	-289	254.262
Letalsko zavarovanje	536.945	0	-195.162	-14.722	3.307	330.368
Zavarovanje plovil	6.452.906	7.171.215	-5.448.395	108.014	-266.814	8.016.926
Zavarovanje prevoza blaga	5.269.131	541.903	-318.420	533.648	45.436	6.071.698
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	111.484.675	1.018.873	-18.070.229	-3.232.689	630.619	91.831.249
Drugo škodno zavarovanje	54.423.785	421.815	-6.985.576	-3.969.365	425.496	44.316.155
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	133.985.568	0	-924.031	4.873.388	-2.416.471	135.518.454
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	337.312	0	-212.450	-40.641	23.042	107.263
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	667.686	0	-16.818	-5.404	-7.554	637.910
Splošno zavarovanje odgovornosti	30.749.015	317.302	-3.360.769	-2.130.937	215.175	25.789.786
Kreditno zavarovanje	1.342.728	0	-158.798	2.571.829	17.405	3.773.164
Kavcijsko zavarovanje	547.347	0	-84.926	4.488	1	466.910
Zavarovanje različnih finančnih izgub	3.990.337	77.636	-1.082.536	-163.935	68.777	2.890.279
Zavarovanje stroškov postopka	754.687	7.146	-626.791	10.201	-5.189	140.054
Zavarovanje pomoči	16.732.851	0	-50.961	119.464	-3.544	16.797.810
Življenjsko zavarovanje	57.734.030	0	-521.379	77.745	42.030	57.332.426
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	76.076.927	177	-105.764	1.576	-77	75.972.839
Skupaj premoženjska zavarovanja	536.377.641	9.560.530	-40.423.757	-2.296.032	-1.162.079	502.056.303
Skupaj življenjska zavarovanja	133.810.957	177	-627.143	79.321	41.953	133.305.265
Skupaj	670.188.598	9.560.707	-41.050.900	-2.216.711	-1.120.126	635.361.568

Revizorjevo poročilo

323

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Obračunane kosmate	Obračunane premije	Deleži pozavarovateljev	Sprememba kosmatih	Sprememba prenosnih	Čisti prihodki od premij
2019	premije	sprejetega sozavarovanja	in sozavarovateljev (-)	prenosnih premij (+/-)	premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje	30.213.220	1.232	-50.678	-234.300	1.035	29.930.509
Zdravstveno zavarovanje	7.075.656	3.994	-793.884	23.252	-21.111	6.287.907
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	120.746.227	-114	-1.905.778	-5.807.680	173.986	113.206.641
Zavarovanje tirnih vozil	371.340	0	-579	-45.525	-207	325.029
Letalsko zavarovanje	396.185	0	-197.901	11.516	494	210.294
Zavarovanje plovil	4.278.014	2.787.509	-2.329.709	-1.876.583	1.759.186	4.618.417
Zavarovanje prevoza blaga	3.953.798	621.896	-311.775	8.357	48.975	4.321.251
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	99.339.337	832.288	-15.789.901	-1.871.546	244.336	82.754.514
Drugo škodno zavarovanje	46.340.198	350.142	-5.600.725	-1.037.842	57.669	40.109.442
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	137.475.671	-3.770	-4.441.145	-8.637.436	2.693.069	127.086.389
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	261.775	0	-214.625	2.790	1.085	51.025
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	487.444	0	-29.154	52.726	8.183	519.199
Splošno zavarovanje odgovornosti	25.563.216	381.652	-2.425.223	-1.353.408	-39.261	22.126.976
Kreditno zavarovanje	965.188	0	0	2.581.041	0	3.546.229
Kavcijsko zavarovanje	341.304	0	-6.348	77.631	-461	412.126
Zavarovanje različnih finančnih izgub	6.464.519	42.809	-918.110	-136.348	17.151	5.470.021
Zavarovanje stroškov postopka	1.046.530	7.304	-604.438	3.007	3.343	455.746
Zavarovanje pomoči	17.889.796	-22	-80.030	-1.104.822	-30.684	16.674.238
Življenjsko zavarovanje	45.167.139	-425	-306.759	72.176	10.328	44.942.459
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	45.124.901	204	-139.845	6.412	-49	44.991.623
Skupaj premoženjska zavarovanja	503.209.418	5.024.920	-35.700.003	-19.345.170	4.916.788	458.105.953
Skupaj življenjska zavarovanja	90.292.040	-221	-446.604	78.588	10.279	89.934.082
Skupaj	593.501.458	5.024.699	-36.146.607	-19.266.582	4.927.067	548.040.035

Revizorjevo poročilo

324

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Sava Re
v EUR	Obračunane kosmate premije	Deleži pozavarovateljev in	Sprememba kosmatih	Sprememba prenosnih	Čisti prihodki od premij
2020		sozavarovateljev (-)	prenosnih premij (+/-)	premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje	5.764.658	-38.265	822	-3.353	5.723.863
Zdravstveno zavarovanje	315.856	0	-1.146	0	314.710
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	20.525.041	-776.487	-389.632	14.627	19.373.548
Zavarovanje tirnih vozil	194.000	-110	27.863	-289	221.464
Letalsko zavarovanje	178.814	-2.204	1.612	-70	178.152
Zavarovanje plovil	12.315.957	-5.447.360	103.423	-266.814	6.705.206
Zavarovanje prevoza blaga	4.376.069	-219.588	294.349	11.976	4.462.806
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	86.764.814	-15.340.679	-2.463.888	558.845	69.519.092
Drugo škodno zavarovanje	26.684.911	-4.387.780	-1.841.367	216.061	20.671.825
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	16.202.151	-311.694	2.878.291	-2.422.642	16.346.107
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	205.625	-97.076	-40.612	24.292	92.229
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	465.542	-16.818	126	-7.554	441.295
Splošno zavarovanje odgovornosti	13.671.456	-2.100.952	-1.547.374	154.462	10.177.591
Kreditno zavarovanje	555.574	0	318.772	0	874.345
Kavcijsko zavarovanje	303.322	0	6.013	0	309.335
Zavarovanje različnih finančnih izgub	2.246.894	-730.340	-150.546	34.497	1.400.506
Zavarovanje stroškov postopka	8.591	0	75	0	8.666
Zavarovanje pomoči	14.654	0	-1.146	0	13.508
Življenjsko zavarovanje	788.501	-298.219	-17.683	42.378	514.976
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	100.823	-50.236	-1.002	-17	49.568
Skupaj premoženjska zavarovanja	190.793.930	-29.469.353	-2.804.367	-1.685.961	156.834.250
Skupaj življenjska zavarovanja	889.323	-348.456	-18.685	42.362	564.544
Skupaj	191.683.253	-29.817.808	-2.823.052	-1.643.599	157.398.793

Revizorjevo poročilo

325

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	Obračunane kosmate premije	Deleži pozavarovateljev in	Sprememba kosmatih	Sprememba prenosnih	Čisti prihodki od premij
2019		sozavarovateljev (-)	prenosnih premij (+/-)	premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje	5.178.615	-36.585	62.185	1.289	5.205.504
Zdravstveno zavarovanje	18.977	0	406	0	19.382
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.087.569	-830.008	-508.909	1.318	17.749.970
Zavarovanje tirnih vozil	298.463	-579	-28.799	-207	268.878
Letalsko zavarovanje	97.822	-4.252	13.951	-45	107.476
Zavarovanje plovil	6.402.080	-2.326.847	-1.576.699	1.759.186	4.257.720
Zavarovanje prevoza blaga	2.871.595	-193.583	13.483	7.667	2.699.163
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	73.870.193	-13.327.174	-1.299.862	196.906	59.440.062
Drugo škodno zavarovanje	22.684.648	-3.636.257	-144.611	675	18.904.455
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	20.330.396	-3.880.640	-3.975.770	2.758.082	15.232.068
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	79.849	-49.115	2.513	727	33.973
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	289.633	-29.154	42.326	8.183	310.988
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.397.608	-1.061.772	-426.863	-37.050	7.871.923
Kreditno zavarovanje	279.808	0	471.030	0	750.838
Kavcijsko zavarovanje	184.661	0	-22.299	0	162.362
Zavarovanje različnih finančnih izgub	4.564.999	-633.623	-44.158	12.139	3.899.357
Zavarovanje stroškov postopka	9.270	0	-1.084	0	8.187
Zavarovanje pomoči	10.617	0	0	0	10.617
Življenjsko zavarovanje	738.367	-278.287	-16.687	10.354	453.746
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	133.761	-73.431	-706	17	59.642
Skupaj premoženjska zavarovanja	165.656.803	-26.009.590	-7.423.159	4.708.871	136.932.925
Skupaj življenjska zavarovanja	872.128	-351.718	-17.392	10.371	513.388
Skupaj	166.528.931	-26.361.308	-7.440.552	4.719.241	137.446.312

Revizorjevo poročilo

326

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

31) Prihodki in odhodki od naložb v odvisne in pridružene družbe

V letu 2020 je imela skupina prihodke iz dividend in deležev v dobičku pridruženih družb v višini 142.088 EUR (2019: 2,7 milijona EUR – prevrednotenje deleža Zavarovalnice Sava v Savi Infond). V letu 2020 je oslabila dobro ime za 2,1 milijona EUR (2019: 0,0 milijona EUR).

32) Prihodki in odhodki od finančnih naložb

Prihodki naložb po skupinah MSRP

v EUR	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	2020	2019	2020	2019
Prihodki naložb	31.835.154	24.620.399		10.300.165 11.046.677
- od tega pozitivne tečajne razlike	5.385.951	5.686.491	4.236.143	5.383.830
- netiranje tečajnih razlik	-5.385.951	-4.346.422	-4.236.143	-3.970.869
Prihodki naložb po netiranju	26.449.203	20.273.977	6.064.021	7.075.808
Odhodki naložb	18.508.232	6.054.086	13.037.946	4.863.066
- od tega negativne tečajne razlike	10.180.156	4.346.422	8.867.873	3.970.869
- netiranje tečajnih razlik	-5.385.951	-4.346.422	-4.236.143	-3.970.869
Odhodki naložb po netiranju	13.122.281	1.707.664	8.801.803	892.197

v EUR	Zavarovalna skupina Sava
	2020	2019
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	58.378.999	32.947.853
- netiranje neiztrženih dobičkov in izgub	-35.335.474	-9.669.269
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje po netiranju	23.043.525	23.278.584
Čisti neizt. izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno tveganje	35.335.474	9.669.269
- netiranje neiztrženih dobičkov in izgub	-35.335.474	-9.669.269
Čisti neizt. izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno tveganje po netiranju	0	0

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

327

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
2020	Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo	Prihodki pridruženih družb
v EUR								naložbeno tveganje
V posesti do zapadlosti	1.369.840	0	36.453	0	41.480	180.226	1.627.999	176.520	0
Dolžniški instrumenti	1.369.840	0	36.453	0	41.480	180.226	1.627.999	176.520	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	873.196	2.538.803	0	35.467	23.765	53.196	3.524.427	57.670.330	0
Razporejeni v to skupino	873.196	2.538.803	0	35.467	23.765	53.196	3.524.427	57.670.330	0
Dolžniški instrumenti	873.196	2.203.809	0	0	23.765	44	3.100.814	203.512	0
Lastniški instrumenti	0	334.994	0	35.467	0	14.117	384.578	57.466.818	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	39.035	39.035	0	0
Razpoložljivo za prodajo	13.413.096	0	4.870.520	1.138.121	5.277.105	1.443.652	26.142.494	524.027	142.088
Dolžniški instrumenti	13.413.096	0	3.479.098	0	5.275.770	21.074	22.189.038	501.151	0
Lastniški instrumenti	0	0	1.391.422	1.138.121	1.335	408.606	2.939.484	22.876	142.088
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	0	0	0	881.105	881.105	0	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	0	0	132.867	132.867	0	0
Krediti in terjatve	471.680	0	0	0	43.601	1.327	516.608	8.122	0
Dolžniški instrumenti	455.183	0	0	0	9.836	1.327	466.346	8.122	0
Ostale naložbe	16.497	0	0	0	33.765	0	50.262	0	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	23.626	0	0	0	0	0	23.626	0	0
Skupaj	16.151.438	2.538.803	4.906.973	1.173.588	5.385.951	1.678.401	31.835.154	58.378.999	142.088

Revizorjevo poročilo

328

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
2019	Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo	Prihodki pridruženih družb
v EUR								naložbeno tveganje
V posesti do zapadlosti	2.238.414	0	43.327	0	16.761	0	2.298.502	221.012	0
Dolžniški instrumenti	2.238.414	0	43.327	0	16.761	0	2.298.502	221.012	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	565.746	1.718.802	0	29.380	2.691	47.091	2.363.710	32.291.296	0
Razporejeni v to skupino	565.746	1.718.802	0	29.380	2.691	47.091	2.363.710	32.291.296	0
Dolžniški instrumenti	565.746	1.505.993	0	0	2.595	0	2.074.334	107.740	0
Lastniški instrumenti	0	212.809	0	29.380	96	42.897	285.182	32.105.217	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	4.194	4.194	78.339	0
Razpoložljivo za prodajo	10.596.823	0	743.230	1.593.653	5.599.509	669.039	19.202.254	434.478	2.717.909
Dolžniški instrumenti	10.596.823	0	675.302	0	5.599.509	669.039	17.540.673	426.125	0
Lastniški instrumenti	0	0	67.661	1.024.477	0	0	1.092.138	8.353	2.717.909
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	267	532.267	0	0	532.534	0	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	36.909	0	0	36.909	0	0
Krediti in terjatve	592.330	0	0	0	67.530	72.962	732.822	1.067	0
Dolžniški instrumenti	579.891	0	0	0	62.670	72.962	715.523	1.067	0
Ostale naložbe	12.439	0	0	0	4.860	0	17.299	0	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0	0
Skupaj	14.016.424	1.718.802	786.557	1.623.033	5.686.491	789.092	24.620.399	32.947.853	2.717.909

Revizorjevo poročilo

329

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Sava Re
2020	Prihodki od obresti po efektivni obrestni	Sprememba poštene vrednosti in dobički	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine	Prihodki od dividend in deležev ostale	Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Prihodki pridruženih družb
v EUR	meri	pri odtujitvah FVPL	MSRP	naložbe
V posesti do zapadlosti	101.228	0	0	0	0	0	101.228	0
Dolžniški instrumenti	101.228	0	0	0		0	101.228	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	343.308	1.029.035	0	30.273	0	0	1.402.616	0
Razporejeni v to skupino	343.308	1.029.035	0	30.273	0	0	1.402.616	0
Dolžniški instrumenti	343.308	749.814	0	0	0	0	1.093.122	0
Lastniški instrumenti	0	279.222	0	30.273	0	0	309.494	0
Razpoložljivo za prodajo	2.444.846	0	1.053.834	203.309	4.236.143	700.563	8.638.695	2.589.986
Dolžniški instrumenti	2.444.846	0	1.055.169	0	4.234.808	2.028	7.736.851	0
Lastniški instrumenti	0	0	-1.335	203.309	1.335	387.995	591.304	2.589.986
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0			0	275.615	275.615	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0			0	34.925	34.925	0
Krediti in terjatve	134.000	0	0	0	0	0	134.000	0
Dolžniški instrumenti	132.959	0	0	0	0	0	132.959	0
Ostale naložbe	1.042	0	0	0		0	1.042	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	23.626	0	0	0	0	0	23.626	0
Skupaj	3.047.007	1.029.035	1.053.834	233.582	4.236.143	700.563	10.300.165	2.589.986

Revizorjevo poročilo

330

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Sava Re
2019	Prihodki od obresti po efektivni obrestni	Sprememba poštene vrednosti in dobički	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine	Prihodki od dividend in deležev ostale	Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Prihodki od odvisnih družb
v EUR	meri	pri odtujitvah FVPL	MSRP	naložbe
V posesti do zapadlosti	102.859	0	0	0	0	0	102.859	0
Dolžniški instrumenti	102.859	0	0	0		0	102.859	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	174.080	628.375	0	22.794	0	0	825.249	0
Razporejeni v to skupino	174.080	628.375	0	22.794	0	0	825.249	0
Dolžniški instrumenti	174.080	497.757	0	0	0	0	671.838	0
Lastniški instrumenti	0	130.618	0	22.794	0	0	153.412	0
Razpoložljivo za prodajo	3.015.097	0	294.180	806.739	5.383.830	447.375	9.947.222	36.947.895
Dolžniški instrumenti	3.015.097	0	289.915	0	5.383.830	447.375	9.136.217	0
Lastniški instrumenti	0	0	3.998	626.282	0	0	630.279	36.947.895
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	267	171.230	0	0	171.498	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	9.227	0	0	9.227	0
Krediti in terjatve	148.235	0	0	0	1	0	148.236	0
Dolžniški instrumenti	141.041	0	0	0	0	0	141.041	0
Ostale naložbe	7.195	0	0	0	1	0	7.195	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz pozavarovalnih pogodb pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0
Skupaj	3.463.383	628.375	294.180	829.533	5.383.830	447.375	11.046.677	36.947.895

Revizorjevo poročilo

331

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Odhodki naložb po skupinah MSRP

Zavarovalna skupina Sava
2020	Odhodki za obresti	Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Slabitve naložb	Negativne tečajne razlike	Ostalo	Skupaj	Čisti neizt. izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno	Odhodki pridruženih družb in slabitev dobrega imena
v EUR								tvegasnje
V posesti do zapadlosti	0	0	0	0	27.487	170.539	198.026	0	0
Dolžniški instrumenti	0	0	0	0	27.487	170.539	198.026	0	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	2.300.187	0	0	18.061	70.708	2.388.956	35.323.367	0
Razporejeni v to skupino	0	2.300.187	0	0	18.061	70.708	2.388.956	35.323.367	0
Dolžniški instrumenti	0	1.998.307	0	0	18.061	64.809	2.081.177	147.014	0
Lastniški instrumenti	0	301.880	0	0	0	0	301.880	35.176.353	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	5.899	5.899	0	0
Razpoložljivo za prodajo	0	0	1.439.986	1.099.795	10.029.918	88.807	12.658.506	2.603	2.096.868
Dolžniški instrumenti	0	0	22.861	108.756	10.029.794	30.079	10.191.490	0	0
Lastniški instrumenti	0	0	1.417.286	991.039	0	58.243	2.466.568	2.603	2.096.868
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	-161	0	124	485	448	0	0
Krediti in terjatve	281.060	0	0	0	104.690	5.457	391.338	9.504	0
Dolžniški instrumenti	76.107	0	0	0	11.039	5.457	92.603	9.504	0
Ostale naložbe	204.953	0	0	0	93.651	0	298.604	0	0
Podrejene obveznosti	2.871.406	0	0	0	0	0	2.871.406	0	0
Skupaj	3.152.597	2.300.187	1.439.986	1.099.795	10.180.156	335.511	18.508.232	35.335.474	2.096.868

Revizorjevo poročilo

332

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
2019	Odhodki za obresti	Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Negativne tečajne razlike	Ostalo	Skupaj	Čisti neizt. izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno	Odhodki pridruženih družb in slabitev dobrega imena
v EUR							tvegasnje
V posesti do zapadlosti	0	0	0	16.637	0	16.637	0	0
Dolžniški instrumenti	0	0	0	16.637	0	16.637
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	626.040	0	14.200	55.523	767.647	9.667.146	0
Razporejeni v to skupino	0	626.040	0	14.200	55.523	767.647	9.667.146	0
Dolžniški instrumenti	0	605.428	0	14.200	46.302	665.930	23.049	0
Lastniški instrumenti	0	20.612	0	0	9.221	29.833	9.643.564	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	71.884	71.884	533	0
Razpoložljivo za prodajo	0	0	242.946	4.227.370	16.386	4.486.702	2.123	54.721
Dolžniški instrumenti	0	0	8.827	4.227.370	5.423	4.241.620	2.123	0
Lastniški instrumenti	0	0	177.038	0	0	177.038	0	54.721
Ostale naložbe	0	0	0	0	10.963	10.963	0	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	57.081	0	0	57.081	0	0
Krediti in terjatve	187.287	0	0	88.215	12.868	288.370	0	0
Dolžniški instrumenti	0	0	0	77.336	12.868	90.204	0	0
Ostale naložbe	187.287	0	0	10.879	0	198.166	0	0
Podrejene obveznosti	494.730	0	0	0	0	494.730	0	0
Skupaj	682.017	626.040	242.946	4.346.422	84.777	6.054.086	9.669.269	54.721

Revizorjevo poročilo

333

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
2020	Odhodki za obresti	Sprememba poštene vrednosti in izgube	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine	Slabitve naložb	Negativne tečajne razlike	Ostalo	Skupaj	Odhodki pridruženih družb in slabitev
v EUR		pri odtujitvah FVPL	MSRP					dobrega imena
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	772.645	0	0	0	40.444	813.089	0
Razporejeni v to skupino	0	772.645	0	0	0	40.444	813.089	0
Dolžniški instrumenti	0	623.062	0	0	0	40.444	663.506	0
Lastniški instrumenti	0	149.583	0	0	0	0	149.583	0
Razpoložljivo za prodajo	0	0	7.044	429.356	8.867.873	24.645	9.328.919	2.570.083
Dolžniški instrumenti	0	0	3.054	108.756	8.867.812	24.160	9.003.782	0
Lastniški instrumenti	0	0	4.068	320.600	0	0	324.668	2.570.083
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	-78		62	485	468	0
Krediti in terjatve	24.532	0	0	0	0	0	24.532	0
Dolžniški instrumenti	24.407	0	0	0	0	0	24.407	0
Ostale naložbe	126	0	0	0	0	0	126	0
Podrejene obveznosti	2.871.406	0	0	0	0	0	2.871.406	0
Skupaj	2.895.938	772.645	7.044	429.356	8.867.873	65.089	13.037.946	2.570.083

Sava Re
2019 v EUR		Odhodki za obresti Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Negativne tečajne razlike	Ostalo	Skupaj
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	254.868	0	0	0	254.868
Razporejeni v to skupino	0	254.868	0	0	0	254.868
Dolžniški instrumenti	0	234.923	0	0	0	234.923
Lastniški instrumenti	0	19.944	0	0	0	19.944
Razpoložljivo za prodajo	0	0	140.187	3.970.847	0	4.111.034
Dolžniški instrumenti	0	0	7.504	3.970.847	0	3.978.351
Lastniški instrumenti	0	0	114.792	0	0	114.792
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	17.891	0	0	17.891
Krediti in terjatve	426	0	0	22	1.985	2.433
Dolžniški instrumenti	0	0	0	0	1.985	1.985
Ostale naložbe	426	0	0	22	0	448
Podrejene obveznosti	494.730	0	0	0	0	494.730
Skupaj	495.157	254.868	140.187	3.970.869	1.985	4.863.066

Revizorjevo poročilo

334

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Donos naložb

Zavarovalna skupina Sava
2020	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/izgube	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe		Slabitve naložb Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/ odhodki		Skupaj Čisti neizt. dobički/ izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo	Prihodki / odhodki pridruženih družb in slabitve dobrega
v EUR		pri odtujitvah FVPL	MSRP						naložbeno tveganje	imena
V posesti do zapadlosti	1.369.840	0	36.453	0	0	13.993	9.687	1.429.973	176.520	0
Dolžniški instrumenti	1.369.840	0	36.453	0	0	13.993	9.687	1.429.973	176.520	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	873.196	238.616	0	35.467	0	5.704	-17.512	1.135.471	22.346.963	0
Razporejeni v to skupino	873.196	238.616	0	35.467	0	5.704	-17.512	1.135.471	22.346.963	0
Dolžniški instrumenti	873.196	205.502	0	0	0	5.704	-64.765	1.019.637	56.498	0
Lastniški instrumenti	0	33.114	0	35.467	0	0	14.117	82.698	22.290.465	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	0	33.136	33.136	0	0
Razpoložljivo za prodajo	13.413.096	0	3.430.534	1.138.121	-1.099.795	-4.752.813	1.354.845	13.483.988	521.424	-1.954.780
Dolžniški instrumenti	13.413.096	0	3.456.237	0	-108.756	-4.754.024	-9.005	11.997.548	501.151	0
Lastniški instrumenti	0	0	-25.864	1.138.121	-991.039	1.335	350.363	472.916	20.273	-1.954.780
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	161	0	0	-124	880.620	880.657	0	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	0	0	0	132.867	132.867	0	0
Krediti in terjatve	190.620	0	0	0	0	-61.089	-4.130	125.270	-1.382	0
Dolžniški instrumenti	379.076	0	0	0	0	-1.203	-4.130	373.743	-1.382	0
Ostale naložbe	-188.456	0	0	0	0	-59.886	0	-248.473	0	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	23.626	0	0	0	0	0	0	23.626	0	0
Podrejene obveznosti	-2.871.406	0	0	0	0	0	0	-2.871.406	0	0
Skupaj	12.998.841	238.616	3.466.987	1.173.588	-1.099.795	-4.794.205	1.342.890	13.326.922	23.043.525	-1.954.780

Revizorjevo poročilo

335

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
2019	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/ izgube pri odtujitvah	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/odhodki	Skupaj	Čisti neizt. dobički/ izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo	Prihodki / odhodki pridruženih družb in slabitve dobrega
v EUR		FVPL						naložbeno tveganje	imena
V posesti do zapadlosti	2.238.414	0	43.327	0	124	0	2.281.865	221.012	0
Dolžniški instrumenti	2.238.414	0	43.327	0	124	0	2.281.865	221.012	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	565.746	1.092.762	0	29.380	-11.509	-80.316	1.596.063	22.624.150	0
Razporejeni v to skupino	565.746	1.092.762	0	29.380	-11.509	-80.316	1.596.063	22.624.150	0
Dolžniški instrumenti	565.746	900.565	0	0	-11.605	-46.302	1.408.404	84.691	0
Lastniški instrumenti	0	192.197	0	29.380	96	33.676	255.349	22.461.653	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	-67.690	-67.690	77.806	0
Razpoložljivo za prodajo	10.596.823	0	500.284	1.593.653	1.372.139	652.653	14.715.552	432.355	2.663.188
Dolžniški instrumenti	10.596.823	0	666.475	0	1.372.139	663.616	13.299.053	424.002	0
Lastniški instrumenti	0	0	-109.377	1.024.477	0	0	915.100	8.353	2.663.188
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	-10.963	-10.963	0	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	-56.814	532.267	0	0	475.453	0	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	36.909	0	0	36.909	0	0
Krediti in terjatve	405.043	0	0	0	-20.685	60.094	444.452	1.067	0
Dolžniški instrumenti	579.891	0	0	0	-14.666	60.094	625.319	1.067	0
Ostale naložbe	-174.848	0	0	0	-6.019	0	-180.867	0	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0	0
Podrejene obveznosti	-494.730	0	0	0	0	0	-494.730	0	0
Skupaj	13.334.407	1.092.762	543.611	1.623.033	1.340.069	632.431	18.566.313	23.278.584	2.663.188

Revizorjevo poročilo

336

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Sava Re
2020	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/ izgube pri odtujitvah	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Slabitve naložb	Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/ odhodki	Skupaj	Prihodki / odhodki pridruženih družb in slabitve dobrega
v EUR		FVPL							imena
V posesti do zapadlosti	101.228	0	0	0	0	0	0	101.228	0
Dolžniški instrumenti	101.228	0	0	0	0	0	0	101.228	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	343.308	256.391	0	30.273	0	0	-40.444	589.527	0
Razporejeni v to skupino	343.308	256.391	0	30.273	0	0	-40.444	589.527	0
Dolžniški instrumenti	343.308	126.752	0	0	0	0	-40.444	429.616	0
Lastniški instrumenti	0	129.639	0	30.273	0	0	0	159.911	0
Razpoložljivo za prodajo	2.444.846	0	1.046.789	203.309	-429.356	-4.631.730	675.918	-690.224	19.903
Dolžniški instrumenti	2.444.846	0	1.052.115	0	-108.756	-4.633.003	-22.132	-1.266.931	0
Lastniški instrumenti	0	0	-5.404	203.309	-320.600	1.335	387.995	266.636	19.903
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	78	0	0	-62	275.130	275.146	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	0	0	0	34.925	34.925	0
Krediti in terjatve	109.468	0	0	0	0	0	0	109.468	0
Dolžniški instrumenti	108.552	0	0	0	0	0	0	108.552	0
Ostale naložbe	916	0	0	0	0	0	0	916	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	23.626	0	0	0	0	0	0	23.626	0
Podrejene obveznosti	-2.871.406	0	0	0	0	0	0	-2.871.406	0
Skupaj	151.069	256.391	1.046.789	233.582	-429.356	-4.631.730	635.474	-2.737.782	19.903

Revizorjevo poročilo

337

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Sava Re
2019	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/ izgube pri odtujitvah	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/odhodki	Skupaj	Prihodki / odhodki od odvisnih družb
v EUR		FVPL
V posesti do zapadlosti	102.859	0	0	0	0	0	102.859	0
Dolžniški instrumenti	102.859	0	0	0	0	0	102.859	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	174.080	373.508	0	22.794	0	0	570.382	0
Razporejeni v to skupino	174.080	373.508	0	22.794	0	0	570.382	0
Dolžniški instrumenti	174.080	262.834	0	0	0	0	436.914	0
Lastniški instrumenti	0	110.674	0	22.794	0	0	133.467	0
Razpoložljivo za prodajo	3.015.097	0	153.993	806.739	1.412.982	447.375	5.836.188	36.947.895
Dolžniški instrumenti	3.015.097	0	282.411	0	1.412.982	447.375	5.157.866	0
Lastniški instrumenti	0	0	-110.794	626.282	0	0	515.488	36.947.895
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	-17.624	171.230	0	0	153.607	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	9.227	0	0	9.227	0
Krediti in terjatve	147.809	0	0	0	-21	-1.985	145.802	0
Dolžniški instrumenti	141.041	0	0	0	0	-1.985	139.055	0
Ostale naložbe	6.768	0	0	0	-21	0	6.747	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0
Podrejene obveznosti	-494.730	0	0	0	0	0	-494.730	0
Skupaj	2.968.226	373.508	153.993	829.533	1.412.961	445.390	6.183.612	36.947.895

Donos naložb skupine v letu 2020 znaša 13,3 milijona EUR (2019: 18,6 milijona EUR). Na nižji donos glede na preteklo leto so najbolj vplivale višje čiste negativne tečajne razlike in sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah naložb FVPL ter izgubah naložb v drugih MSRP-skupinah. Čiste negativne tečajne razlike so v letu 2020 znašale 4,8 milijona EUR (2019: čiste pozitivne tečajne razlike 1,3 milijona EUR).

Prihodki od finančnih sredstev in obveznosti družbe so v letu 2020 znašali 10,0 milijona EUR (2019: 11,0 milijona EUR), odhodki od finančnih sredstev in obveznosti pa so v letu 2020 znašali 13,0 milijona EUR (2019: 4,9 milijona EUR).

Neto donos finančnih sredstev in obveznosti (brez donosa odvisnih družb) družbe je v letu 2020 znašal -2,7 milijona EUR (2019: 6,2 milijona EUR). Na nižji donos glede na primerjalno leto so najbolj vplivale čiste negativne tečajne razlike. V neto znesku izkazujemo negativne tečajne razlike v višini 4,8 milijona EUR (2019: pozitivne tečajne razlike 1,4 milijona EUR).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

338

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

Prihodki in odhodki naložb glede na vir sredstev

Skupina vodi ločeno prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za naložbe lastnih virov, naložbe registrov premoženjskih zavarovanj in naložbe registrov življenjskih zavarovanj. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital skupine, naložbe registrov premoženjskih zavarovanj pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije iz premoženjskih zavarovanj, naložbe registrov življenjskih zavarovanj pa zavarovalnotehnične rezervacije iz življenjskih zavarovanj.

Prihodki od naložb – premoženjska zavarovanja

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje
	2020	2019	2020	2019
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	6.790.351	8.177.874	2.709.732	3.158.702
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	1.606.407	1.106.463	911.169	552.861
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	2.110.493	507.569	1.024.889	281.440
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	334.265	1.153.854	221.983	633.553
Pozitivne tečajne razlike	4.882.097	5.520.598	4.231.359	5.382.349
Ostali prihodki	1.018.052	521.062	312.505	447.375
Skupaj prihodki od naložb kritnega premoženja	16.741.665	16.987.420	9.411.637	10.456.280
	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri
	2020	2019	2020	2019
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	349.657	256.376	337.276	304.681
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	117.867	75.514	117.867	75.514
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	508.344	21.132	28.945	12.740
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	11.598	195.980	11.598	195.980
Pozitivne tečajne razlike	9.052	1.482	4.784	1.482
Ostali prihodki	402.163	16.602	388.058	0
Skupaj prihodki od naložb lastnih virov	1.398.681	567.086	888.528	590.397
Skupaj prihodki od naložb - premoženjska zavarovanja	18.140.346	17.554.506	10.300.165	11.046.677

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

339

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Prihodki od naložb – življenjska zavarovanja

	Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Kritni sklad	Kritni sklad
	2020	2019
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	8.128.820	5.144.667
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	725.992	334.090
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	2.231.453	206.728
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	827.083	270.142
Pozitivne tečajne razlike	478.575	155.771
Ostali prihodki	218.131	24.958
Skupaj prihodki od naložb kritnega premoženja	12.610.054	6.136.356
	Lastni viri	Lastni viri
	2020	2019
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	882.610	437.507
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	88.537	202.735
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	56.683	51.128
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	642	3.057
Pozitivne tečajne razlike	16.227	8.640
Ostali prihodki	40.055	226.470
Skupaj prihodki od naložb lastnih virov	1.084.754	929.537

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti – premoženjska zavarovanja

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje
	2020	2019	2020	2019
Odhodki za obresti	228.763	157.921	13.844	0
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	1.440.750	375.648	764.038	185.980
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	1.754	240.149	1.605	140.187
Slabitve naložb	503.284	0	429.356	0
Negativne tečajne razlike	9.787.527	4.178.624	8.862.624	3.968.689
Ostalo	56.563	60.807	24.645	1.985
Skupaj odhodki od naložb kritnega premoženja	12.018.641	5.013.149	10.096.112	4.296.841
	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri
	2020	2019	2020	2019
Odhodki za obresti	2.902.519	518.073	2.882.095	495.157
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	21.517	68.888	8.607	68.888
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	5.439	0	5.439	0
Slabitve naložb	0	0		0
Negativne tečajne razlike	5.250	2.180	5.249	2.180
Ostalo	40.444	0	40.444	0
Skupaj odhodki od naložb lastnih virov	2.975.169	589.141	2.941.835	566.225
Skupaj odhodki od naložb - premoženjska zavarovanja	14.993.810	5.602.290	13.037.946	4.863.065

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

340

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti – življenjska zavarovanja

	Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Kritni sklad	Kritni sklad
	2020	2019
Odhodki za obresti	4.292	767
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	708.565	179.671
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	1.413.218	2.797
Slabitve naložb	513.044	0
Negativne tečajne razlike	382.562	125.886
Ostalo	231.953	23.278
Skupaj odhodki od naložb kritnega premoženja	3.253.634	332.399
	Lastni viri	Lastni viri
	2020	2019
Odhodki za obresti	17.023	5.256
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	129.355	1.833
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	19.575	0

Slabitve naložb	83.467	0
Negativne tečajne razlike	4.817	39.732
Ostalo	6.551	72.576
Skupaj odhodki od naložb lastnih virov	260.788	119.397

Donos naložb premoženjskih oziroma življenjskih zavarovanj

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Premoženjska zavarovanja	3.146.536	11.952.216	-2.737.781	6.183.612
Življenjska zavarovanja	10.180.386	6.614.097	0	0
Skupaj	13.326.922	18.566.313	-2.737.781	6.183.612

	Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Kritni sklad	Kritni sklad
	2020	2019
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	58.378.999	32.947.853
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	35.335.474	9.669.269
Neto donos	23.043.525	23.278.584

Slabitve naložb

V letu 2020 je skupina izvedla za 1,1 milijona EUR slabitev finančnih naložb (2019: slabitev ni bilo).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

341

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

33) Drugi zavarovalni prihodki in odhodki ter drugi prihodki in odhodki

Drugi zavarovalni prihodki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Drugi zavarovalni prihodki	28.513.698	19.302.796	17.349.649	9.463.227
- od tega pozitivne tečajne razlike	13.969.642	6.566.344	12.794.731	5.851.774
- netiranje tečajnih razlik	-13.969.642	-6.566.344	-12.794.731	-5.677.768
Drugi zavarovalni prihodki po netiranju	14.544.056	12.736.452	4.554.918	3.785.460
Drugi zavarovalni odhodki	33.294.044	22.002.095	16.008.376	6.103.333
- od tega negativne tečajne razlike	18.088.381	8.987.591	15.607.767	5.677.768
- netiranje tečajnih razlik	-13.969.642	-6.566.344	-12.794.731	-5.677.768
Drugi zavarovalni odhodki po netiranju	19.324.402	15.435.751	3.213.645	425.566

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Prihodki od pozavarovalnih provizij	5.899.388	4.291.946	4.140.292	3.063.492
Prihodki od storitev za opravljene druge zavarovalne posle	2.590.203	3.643.412	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	8.489.591	7.935.358	4.140.292	3.063.492
Prihodki od vnovčenja oslabljenih terjatev	2.379.109	3.133.707	39.025	176.738
Pozitivne tečajne razlike	13.969.642	6.566.344	12.794.731	5.851.774
Prihodki od izstopne provizije in provizije za upravljanje	1.981.344	749.885	0	0
Prihodki od drugih storitev	1.694.012	917.503	375.600	371.224
Drugi prihodki	20.024.107	11.367.438	13.209.357	6.399.736
Skupaj	28.513.698	19.302.796	17.349.649	9.463.227

Prihodki od pozavarovalnih provizij

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Nezgodno zavarovanje	19.826	9.624	9.874	11.377
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	386.220	226.728	207	4.558
Zavarovanje tirnih vozil	2	12	2	12
Letalsko zavarovanje	266	504	266	504
Zavarovanje plovil	950.056	84.973	949.712	86.068
Zavarovanje prevoza blaga	1.322	5.301	684	5.610
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč		2.742.187 2.554.647 2.186.988 2.108.591
Drugo škodno zavarovanje	1.082.596	924.594	698.520	613.021
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	116.260	-47.928	102	90
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	9.748	9.179	11.024	8.276
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	454	-3.959	118	220
Splošno zavarovanje odgovornosti	265.343	193.529	88.334	29.391
Kreditno zavarovanje	15.882	-2.783	0	0
Kavcijsko zavarovanje	22.442	-97	0	0
Zavarovanje različnih finančnih izgub	164.080	222.430	99.161	97.050
Zavarovanje stroškov postopka	7.348	-30	0	0
Zavarovanje pomoči	12.537	12.275	0	0
Življenjsko zavarovanje	83.702	81.190	76.183	76.966
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	19.118	21.757	19.118	21.757
Skupaj premoženjska zavarovanja		5.796.569 4.188.999 4.044.992 2.964.768
Skupaj življenjska zavarovanja	102.819	102.947	95.300	98.723
Skupaj		5.899.388 4.291.946 4.140.292 3.063.492

Revizorjevo poročilo

342

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Drugi prihodki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Prihodki od vnovčenja oslabljenih terjatev	125.423	130.628	0	15.918
Prejete najemnine od naložbenih nepremičnin	1.305.784	1.326.987	783.238	784.610
Prihodki od izstopne provizije in provizije za upravljanje	13.266.321	9.035.488	0	0
Prejete kazni in odškodnine	496.364	639.509	0	90
Prihodki od odtujitve naložbenih nepremičnin	0	20.638	0	0
Dobiček pri izpogajanem nakupu	9.885.159	7.486.096	0	0
Prihodki od drugih storitev	5.816.817	9.054.230	77.412	3.921
Skupaj	30.895.868	27.693.576	860.650	804.538

Med prihodke od drugih storitev se vključuje dobiček od prodaje osnovnih sredstev in prihodki od uporabe počitniških enot.

Upad prihodkov od drugih storitev glede na leto 2019 znaša 3,2 milijona EUR. Višji prihodki od drugih storitev v letu 2019 so nastali z vključitvijo družbe Sava Infond, pa tudi TBS Team 24 in Save penzisko društvo, katerih prihodki so pripoznani med prihodki od drugih storitev.

2019
14
0
97.127
77.768
99.199
29.226
03.333

Drugi zavarovalni odhodki in drugi odhodki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Stroški za preventivno dejavnost in požarna taksa	4.037.450	3.671.186	14	14
Prispevek za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih in plovilih	1.691.254	1.868.589	0	0
Pristojbine nadzorni agenciji	1.963.493	1.768.712	211.284	197.127
Negativne tečajne razlike	18.088.381	8.987.591	15.607.767	5.677.768
Prevrednotovalni poslovni odhodki	3.354.303	2.465.692	179.160	199.199
Ostali odhodki	4.159.163	3.240.325	10.151	29.226
Skupaj	33.294.044	22.002.095	16.008.376	6.103.333

Med drugimi zavarovalnimi odhodki in drugimi odhodki so prikazane negativne tečajne razlike po bruto principu, medtem ko so v računovodskih izkazih prikazane po neto principu.

Med preostalimi odhodki v znesku 4,2 milijona EUR (2019: 3,2 milijona EUR) so izkazani popravki in slabitve vrednosti drugih terjatev, neposredni poslovni odhodki iz naložbenih nepremičnin, odhodki iz slabitev opredmetenih osnovnih sredstev, ki niso namenjena neposrednemu izvajanju zavarovalne dejavnosti, ter drugi izredni odhodki.

2019
15.918
84.610
0
90
O
0
3.921
04.538

Revizorjevo poročilo

343

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

34) Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Kosmati zneski		Deleži škod	Deleži škod	Sprememba kosmatih	Sprememba	Čisti odhodki za škode
	Škode	Regresi	pozavarovateljev (-)	sozavarovateljev (-)	škodnih rezervacij (+/-)	škodnih rezervacij za pozavarovalni in
2020						sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje	12.269.088	-771	-116.406	768	-4.476.102	-122.696	7.553.881
Zdravstveno zavarovanje	4.787.042	-1.514	0	0	236.155	-233.464	4.788.219
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	79.206.144	-1.726.851	-947.115	0	-4.231.915	59.953	72.360.216
Zavarovanje tirnih vozil	100.665	0	0	0	37.675	0	138.340
Letalsko zavarovanje	616.213	0	-16.463	0	-364.310	26.671	262.111
Zavarovanje plovil	7.005.357	0	-2.239.570	3.381.197	2.675.670	-2.182.682	8.639.972
Zavarovanje prevoza blaga	2.604.908	0	0	327.672	191.302	-4.525	3.119.357
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	54.488.706	-78.817	-3.307.490	212.620	30.922.465	-431.860	81.805.624
Drugo škodno zavarovanje	19.565.697	-79.742	-833.901	82.733	1.585.860	-541.308	19.779.339
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	82.035.659	-2.987.703	-1.539.755	0	5.438.972	780.846	83.728.019
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	44.626	0	-12.424	0	4.271	13.896	50.369
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	384.608	0	0	0	-244.978	0	139.630
Splošno zavarovanje odgovornosti	6.640.328	-7.925	-143.687	99.269	403.905	232.096	7.223.986
Kreditno zavarovanje	2.083.746	-2.499.745	0	0	-464.477	0	-880.476
Kavcijsko zavarovanje	89.109	-15.000	0	0	235.820	0	309.929
Zavarovanje različnih finančnih izgub	1.168.830	-694	-101.553	7.140	8.447.970	-1.772.034	7.749.659
Zavarovanje stroškov postopka	16.194	0	-8.131	640	16.339	-6.876	18.166
Zavarovanje pomoči	7.943.569	-1.270	-19.066	0	-67.484	3.439	7.859.188
Življenjsko zavarovanje	77.088.626	0	-2.256	0	-3.064.906	337.880	74.359.344
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	48.793.299	0	-23.392	0	-1.128.213	48.846	47.690.540
Skupaj premoženjska zavarovanja	281.050.489	-7.400.032	-9.285.562	4.112.039	40.347.138	-4.178.544	304.645.528
Skupaj življenjska zavarovanja	125.881.925	0	-25.648	0	-4.193.119	386.726	122.049.884
Skupaj	406.932.414	-7.400.032	-9.311.210	4.112.039	36.154.019	-3.791.818	426.695.412

Revizorjevo poročilo

344

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		Kosmati zneski		Deleži škod	Sprememba kosmatih	Sprememba	Čisti odhodki za škode
	Škode	Regresi	pozavarovateljev (-)	sozavarovateljev (-)	škodnih rezervacij (+/-)	škodnih rezervacij za pozavarovalni in
2019						sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje	11.410.740	-1.285	-10.984	2.317	83.619	-32.890	11.451.517
Zdravstveno zavarovanje	4.334.734	-700	-91	0	212.900	6.654	4.553.497
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	79.064.258	-2.151.030	-911.018	-908	2.084.587	-116.363	77.969.526
Zavarovanje tirnih vozil	75.260	0	0	0	-13.414	0	61.846
Letalsko zavarovanje	211.282	0	-639	0	280.143	-107.572	383.214
Zavarovanje plovil	5.470.269	0	-74.236	6.966	-164.660	-170.007	5.068.332
Zavarovanje prevoza blaga	2.437.128	10.375	-574	434.574	-1.201.749	8.126	1.687.880
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	53.128.792	-76.302	-5.873.959	108.256	15.134.767	-1.323.707	61.097.847
Drugo škodno zavarovanje	30.313.218	-11.992	-1.490.539	195.099	1.108.046	-123.410	29.990.422
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	82.394.194	-2.976.262	-1.893.387	-6.536	5.425.612	-3.424.984	79.518.637
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	169.425	0	-162.273	0	-75.364	77.099	8.887
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	350.371	0	-7	0	139.643	0	490.007
Splošno zavarovanje odgovornosti	6.785.398	-32.203	-802.280	62.022	3.306.592	-1.094.015	8.225.514
Kreditno zavarovanje	2.267.929	-2.589.552	-7	0	239.248	0	-82.382
Kavcijsko zavarovanje	110.283	-1.500	-49	0	-112.729	0	-3.995
Zavarovanje različnih finančnih izgub	903.187	0	-33.966	7.010	122.164	5.170	1.003.565
Zavarovanje stroškov postopka	186.133	0	-391	68	123.197	-63.279	245.728
Zavarovanje pomoči	2.948.805	-7.510	-37.164	-38	3.019	168.347	3.075.459
Življenjsko zavarovanje	78.641.819	0	-34.379	0	585.916	1.387	79.194.743
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	38.666.971	0	-42.253	0	-3.411.895	38.394	35.251.217
Skupaj premoženjska zavarovanja	282.561.406	-7.837.961	-11.291.564	808.829	26.695.621	-6.190.831	284.745.500
Skupaj življenjska zavarovanja	117.308.790	0	-76.632	0	-2.825.979	39.781	114.445.960
Skupaj	399.870.196	-7.837.961	-11.368.196	808.829	23.869.642	-6.151.050	399.191.460

Revizorjevo poročilo

345

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

Sava Re
v EUR	Kosmati zneski		Deleži škod	Sprememba kosmatih	Sprememba škodnih	Čisti odhodki za škode
2020	Škode	Regresi	pozavarovateljev (-)	škodnih rezervacij (+/-)	rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje	2.126.678	-66	-10.439	-729.259	1.184	1.388.097
Zdravstveno zavarovanje	843.927	0	0	-5.292	0	838.635
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	11.319.780	-220.196	-61.973	-869.258	94.833	10.263.187
Zavarovanje tirnih vozil	100.665	0	0	33.192	0	133.857
Letalsko zavarovanje	608.729	0	-16.463	-360.911	6.671	238.026
Zavarovanje plovil	9.544.523	0	-2.239.570	2.146.573	-2.182.681	7.268.845
Zavarovanje prevoza blaga	2.509.139	0	0	127.669	0	2.636.808
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	39.762.650	-3.748	-2.481.610	26.676.504	738.206	64.692.002
Drugo škodno zavarovanje	9.032.987	-9.529	-347.786	274.266	-452.834	8.497.103
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	11.447.405	-360.113	-880.702	412.719	45.278	10.664.587
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	32.202	0	0	-9.826	11.897	34.273
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	377.121	0	0	-269.614	0	107.507
Splošno zavarovanje odgovornosti	2.634.467	-1.520	-619	1.949.927	375.366	4.957.620
Kreditno zavarovanje	315.850	-423.017	0	-137.060	0	-244.226
Kavcijsko zavarovanje	60.125	-2.168	0	238.431	0	296.387
Zavarovanje različnih finančnih izgub	521.918	-97	-41.526	4.427.140	-1.073.269	3.834.166
Zavarovanje stroškov postopka	752	0	0	-61	0	691
Zavarovanje pomoči	217	0	0	-22	0	196
Življenjsko zavarovanje	50.910	0	32.447	67.850	-16.925	134.282
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	33.418	0	-23.392	-46.954	32.868	-4.061
Skupaj premoženjska zavarovanja	91.239.133	-1.020.454	-6.080.688	33.905.119	-2.435.350	115.607.761
Skupaj življenjska zavarovanja	84.327	0	9.055	20.896	15.943	130.221
Skupaj	91.323.461	-1.020.454	-6.071.633	33.926.015	-2.419.407	115.737.981

Revizorjevo poročilo

346

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Sava Re
v EUR	Kosmati zneski		Deleži škod	Sprememba	Sprememba	Čisti odhodki
2019	Škode	Regresi	pozavaro vateljev (-)	kosmatih škodnih rezervacij (+/-)	škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	za škode
Nezgodno zavarovanje	2.062.506	-59	-555	329.918	869	2.392.679
Zdravstveno zavarovanje	52.857	0	0	9.425	0	62.281
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	11.871.895	-287.144	-169.011	-384.754	-12.554	11.018.432
Zavarovanje tirnih vozil	75.260	0	0	-13.414	0	61.846
Letalsko zavarovanje	200.356	0	-544	128.249	-7.572	320.489
Zavarovanje plovil	5.251.544	0	-74.236	-195.010	-170.007	4.812.291
Zavarovanje prevoza blaga	2.198.774	-18	0	-1.029.125	7.714	1.177.345
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	39.226.590	-13.216	-4.666.134	12.785.280	-853.666	46.478.854
Drugo škodno zavarovanje	11.404.873	-4.996	-541.336	1.153.675	-159.895	11.852.321
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	12.456.242	-381.540	-1.386.327	2.914.249	-2.704.833	10.897.791
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	7.152	0	0	9.210	-11.900	4.462
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	339.854	0	0	207.760	0	547.613
Splošno zavarovanje odgovornosti	2.269.455	-4.710	-1.563	3.142.690	-1.145.698	4.260.175
Kreditno zavarovanje	364.979	-552.232	0	139.428	0	-47.825
Kavcijsko zavarovanje	87.290	-289	0	-111.603	0	-24.602
Zavarovanje različnih finančnih izgub	234.966	0	-23.640	45.912	14.901	272.139
Zavarovanje stroškov postopka	1.709	0	0	-277	0	1.431
Zavarovanje pomoči	343	0	0	-60	0	283
Življenjsko zavarovanje	60.918	0	-32.723	-694	1.401	28.902
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	60.361	0	-42.253	-54.849	38.394	1.654
Skupaj premoženjska zavarovanja	88.106.645	-1.244.203	-6.863.346	19.131.552	-5.042.642	94.088.007
Skupaj življenjska zavarovanja	121.279	0	-74.976	-55.543	39.795	30.555
Skupaj	88.227.924	-1.244.203	-6.938.323	19.076.010	-5.002.847	94.118.562

Predhodni preglednici razkrivata obračunane kosmate zneske škod, ki vključujejo kosmate zneske odškodnin in kosmate zneske uveljavljenih regresov, ter delež škod (vključujoč del, ki odpade na regrese), ki jih je skupina dobila povrnjene na podlagi retrocesije. Na čiste odhodke za škode vpliva še sprememba čistih škodnih rezervacij.

Obračunani kosmati zneski škod v skupini so bili v 2020 v primerjavi z letom 2019 višji za 7,5 milijona EUR, v družbi pa za 3,3 milijona EUR. Vpliv spremembe škodnih rezervacij je opisan v razkritju 24.

35) Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij se nanaša na spremembe čistih rezervacij za neiztekle nevarnosti in zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij je opisano v razkritju 24.

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij se je v letu 2020 zmanjšala za 5,9 milijona EUR (v letu 2019 povečala za 32,8 milijona EUR) in se nanaša na spremembo čistih rezervacij za neiztekle nevarnosti, medtem ko se je sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, zmanjšala za 22,7 milijona EUR.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

347

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

36) Obratovalni stroški

Skupina spremlja obratovalne stroške po naravnih vrstah. V primerjavi z letom 2019 so se ti stroški povečali za 8,7 % predvsem zaradi višjih stroškov pridobivanja zavarovanj za 8,6 milijona EUR (2019: 7,4 milijona EUR). V družbi pa so se obratovalni stroški povečali za 8,3 % predvsem zaradi višjih stroškov pridobivanja zavarovanj za 4,8 milijona EUR (2019: 2,9 milijona EUR).

Obratovalni stroški po naravnih vrstah

		Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije)	74.410.866	65.793.677	40.497.640	35.723.768
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-1.561.215	-2.908.414	717.122	1.267.334
Amortizacija sredstev, potrebnih za obratovanje	9.895.517	7.637.651	581.188	572.811
Stroški dela	81.028.873	74.683.061	9.257.885	8.482.767
- Plače zaposlenih	60.562.574	56.253.083	7.280.473	6.641.407
- Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja	8.942.793	8.316.080	1.213.435	1.105.375
- Drugi stroški dela	11.523.506	10.113.898	763.976	735.985
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dej. skupaj z dajatvami	607.658	722.779	193.944	269.364
Drugi obratovalni stroški	38.834.447	41.026.480	3.389.510	4.142.467
Skupaj		203.216.146 186.955.234	54.637.288	50.458.512

Delež drugih obratovalnih stroškov brez stroškov pridobivanja (provizije) in spremembe v razmejenih stroških pridobivanja (provizije) v kosmati premiji se je v letu 2020 zmanjšal in znaša 5,8 % (v 2019 se je tudi zmanjšal in je znašal 6,8 %). Med drugimi obratovalnimi stroški so prikazani stroški materiala v višini 1,8 milijona EUR, stroški energije v višini 1,2 milijona EUR, stroški najemnin v višini 1,2 milijona EUR, stroški storitev v višini 30,9 milijona EUR (stroški drugih storitev v višini

11,8 milijona EUR, kot so stroški poštnine in prevoza pošiljk, telefonski stroški, stroški čiščenja, stroški obratovanja in upravljanja, pristojbine in takse ipd., stroški intelektualnih in osebnih storitev v višini 10,7 milijona EUR, stroški za reklamo, propagando in reprezentanco v višini 6,2 milijona EUR, stroški plačilnega prometa in bančnih storitev v višini 2,2 milijona EUR), rezervacije za pokojnine, jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi v višini 1,0 milijona EUR, druge rezervacije v višini 0,3 milijona EUR ter drugi stroški v obliki donacij in sponzorskih prispevkov, članarin in podobno v višini 2,4 milijona EUR.

Stroški, porabljeni za revizorja

	Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Revidiranje letnega poročila	368.957	310.991	65.662	77.757
Druge storitve dajanja zagotovil	39.214	26.197	16.221	0
Skupaj	408.171	337.188	81.883	77.757

Strošek revidiranja letnega poročila vsebuje strošek revizije, ki ga je imela posamezna družba v skupini, pri Savi Re pa poleg revizije posamičnih izkazov vsebuje še strošek revizije konsolidiranih računovodskih izkazov Zavarovalne skupine Sava. Druge storitve dajanja zagotovil se nanašajo na revizijo poročil, ki jih družba in skupina pripravljata po zahtevah Solventnosti II in druga poročila, na katera daje revizor zagotovila (poročilo o povezanih osebah, potrditve izkazov za tuje regulatorje ipd).

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

348

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16 17

37) Odhodek za davek

Uskladitev davčne stopnje

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Dobiček/izguba pred davkom	67.746.714	60.744.016	-13.529.732	39.227.041
Davek od dobička ob uporabi zakonske stopnje (19%)	12.871.876	11.541.363	0	7.453.138
Prilagoditev na dejanske stopnje	1.154.318	586.213	0	0
Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka odštejejo	-3.115.744	-2.544.331	-2.539.116	-7.279.887
Davčni učinek odhodkov, ki se pri obračunu davka ne odštejejo	918.440	1.517.537	0	443.555
Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka prištejejo	14.579	38.466	0	0
Prihodki oz. odhodki za davčne olajšave	-489.737	-727.246	0	-79.267
Drugo	6.683	137.426	0	107.788
Skupaj davek od dohodka v izkazu poslovnega izida	11.360.415	10.549.428	-2.539.116	645.328
Efektivna davčna stopnja	16,77 %	17,37 %	18,77 %	1,65 %

17.9 Pogojne terjatve in obveznosti

Skupina izkazuje pogojne terjatve iz neuveljavljenih regresnih terjatev v višini 29,6 milijona EUR in vloženih odškodninskih tožb proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov v višini 38,0 milijona EUR, družba pa pogojne terjatve iz vloženih odškodninskih tožb proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov v višini 10,0 milijona EUR ter druge potencialne terjatve iz pozavarovanja v višini 1,7 milijona EUR.

Skupina izkazuje pogojne obveznosti iz danih poroštev. Ocenjena višina pogojnih obveznosti iz tega naslova v skupini znaša 39,2, v družbi pa 13,1 milijona EUR.

V prilogi je prikazano razkritje izvenbilančnih postavk.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

349

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

17.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami

Skupina prikazuje ločena razkritja za naslednje skupine povezanih oseb:

•lastniki in z njimi povezana podjetja,
ključno vodstveno osebje: uprava, nadzorni svet, revizijske komisije in komisije nadzornega sveta ter zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe,
•odvisne družbe,
•pridružene družbe.

Lastniki in z njimi povezana podjetja

Največji lastnik skupine je Slovenski državni holding s 17,7-odstotnim deležem.

Uprava, nadzorni svet, komisije nadzornega sveta in zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe

Zaslužki članov uprave, nadzornega sveta in zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Uprava	1.069.537	909.811	1.069.537	909.811
Izplačila zaposlenim, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe	6.734.382	5.822.237	1.987.418	2.836.862
Nadzorni svet	100.833	144.091	100.833	144.091
Revizijska komisija in komisije nadzornega sveta	76.773	103.001	76.773	103.001
Skupaj	7.981.525	6.979.140	3.234.561	3.993.765

Zaslužki članov uprave za leto 2020

v EUR	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete - zavarovanje	Bonitete - uporaba službenega vozila	Druga izplačila	Skupaj
Marko Jazbec	193.500	55.536	190	5.226	-	254.452
Jošt Dolničar	174.135	49.980	5.225	4.475	-	233.815
Srečko Čebron	73.177	80.171	2.170	1.535	89.100	246.154
Polona Pirš Zupančič	174.135	49.980	5.199	3.507	-	232.821
Peter Skvarča	95.700	-	2.748	3.849	-	102.296
Skupaj	710.647	235.667	15.532	18.591	89.100	1.069.537

Zaslužki članov uprave za leto 2019

v EUR	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete - zavarovanje	Bonitete - uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	186.320	47.808	248	6.457	240.833
Jošt Dolničar	167.322	43.020	5.271	5.628	221.241
Srečko Čebron	175.792	43.020	5.251	4.564	228.627
Polona Pirš Zupančič	167.078	41.517	6.208	4.307	219.109
Skupaj	696.512	175.365	16.978	20.956	909.811

V marcu in aprilu 2020 so se nekateri zaposleni (uprava, zaposleni po individualnih pogodbah, nekateri zaposleni po kolektivnih pogodbah) odločili za prostovoljno znižanje plače med 15,0 in 20,0 % zaradi takratnih negotovih razmer v povezavi s covidom-19.

Revizorjevo poročilo

350

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Obveznosti do članov uprave iz bruto zaslužkov

v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Marko Jazbec	16.500	16.500
Jošt Dolničar	14.850	14.850
Srečko Čebron	-	15.516
Polona Pirš Zupančič	14.850	14.128
Peter Skvarča	14.850	-
Skupaj	61.050	60.994

Na dan 31. 12. 2020 družba izkazuje obveznosti za morebitno izplačilo variabilnega dela zaslužkov članov uprave iz leta 2018 in 2019 ob izpolnitvi pogojev v višini 108.619 EUR.

Na dan 31. 12. 2020 družba ne izkazuje terjatev do članov uprave. Člani uprave nimajo zaslužkov iz opravljanja funkcij v odvisnih družbah. Pripadajo jim druge pravice iz pogodbe o zaposlitvi, in sicer regres za letni dopust v višini 1.200 EUR, odpravnina ob upokojitvi in vplačila za dodatno prostovoljno pokojninsko zavarovanje. Članom uprave jubilejna nagrada za delo v družbi za 10, 20 ali 30 let ne pripada.

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije in komisij nadzornega sveta za leto 2020

v EUR		Sejnine	Plačilo za opravljanje funkcije	Povračila stroškov in izobraževanja	Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič	predsednica	2.503	18.038	0	20.541
Keith William Morris	namestnik predsednice	2.503	13.228	1.200	16.931
Gorazd Andrej Kunstek	član NS	2.503	12.025	0	14.528
Mateja Živec	članica NS	2.503	12.025	0	14.528
Davor Ivan Gjivoje	član NS	2.503	12.025	5.119	19.647
Andrej Kren	član NS	2.503	12.025	130	14.658
Člani nadzornega sveta skupaj		15.018	79.366	6.449	100.833
Člani revizijske komisije
Andrej Kren	predsednik	1.782	4.509	98	6.389
Mateja Lovšin Herič	članica	1.782	3.006	0	4.788
Ignac Dolenšek	zunanji član	0	8.734	230	8.964
Člani revizijske komisije skupaj		3.564	16.249	328	20.141
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič	predsednica	968	4.509	0	5.477
Keith William Morris	član	968	3.006	300	4.274
Davor Ivan Gjivoje	član	594	3.006	1.280	4.880
Andrej Kren	član	968	3.006	0	3.974
Člani komisije za imenovanja skupaj		3.498	13.527	1.580	18.605
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	836	4.509	300	5.645
Davor Ivan Gjivoje	član	836	3.006	1.280	5.122
Slaven Mićković	zunanji član	0	10.991	0	10.991
Člani komisije za tveganja skupaj		1.672	18.506	1.580	21.758
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti
Mateja Živec	predsednica	154	4.509	0	4.663
Keith William Morris	član	660	3.006	300	3.966
Rok Saje	zunanji član	814	3.006	0	3.820
Andrej Kren	nadomestni član	814	3.006	0	3.820
Člani komisije za oceno sposobnosti skupaj		2.442	13.527	300	16.269

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

351

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Priloge

15 16

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije in komisij nadzornega sveta za leto 2019

							nadzornega sveta ter ni imela obveznosti do članov nadzornega
v EUR		Sejnine	Plačilo za opravljanje funkcije	Povračila stroškov in izobraževanja	Skupaj		sveta in komisij nadzornega sveta iz bruto zaslužkov.
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič	predsednica	2.475	19.500	257	22.232	Za blažitev posledic epidemije so se člani nadzornega sveta in zunanji člani komisij nadzornega sveta Save Re odpovedali 30,0 % plačil, ki jih prejemajo iz članstva v organih družbe
Keith William Morris	namestnik predsednice	2.475	14.300	7.635	24.410
Gorazd Andrej Kunstek	član NS	2.475	13.000	0	15.475
Mateja Živec	članica NS	2.475	13.000	0	15.475	od marca do maja 2020. Enako odločitev so sprejeli člani nadzornih svetov in zunanji člani komisij nadzornih svetov vseh
Davor Ivan Gjivoje	član NS	2.475	13.000	33.553	49.028
Andrej Kren	član NS	2.475	13.000	953	16.428	drugih slovenskih družb v Zavarovalni skupini Sava, ki prejemajo
Člani nadzornega sveta skupaj 14.850			85.800	42.399	plačila za opravljanje svoje funkcije. 143.049
Člani revizijske komisije
Andrej Kren	predsednik	1.936	4.875	260	7.072	Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe za leto 2020
Mateja Lovšin Herič	članica	1.936	3.250	0	5.186
Ignac Dolenšek	zunanji član	0	10.425	686	11.111	Sava Re
Člani revizijske komisije skupaj		3.872	18.550	947	23.369	v EUR	Bruto plača -	Bruto plača -	Bonitete in	Skupaj
Člani komisije za imenovanja in prejemke							fiksni del	variabilni del	drugi prejemki
Mateja Lovšin Herič	predsednica	660	2.844	0	3.504	Individualne
Keith William Morris	član	660	1.896	1.573	4.129	pogodbe	1.533.843	353.923	99.652	1.987.418
Davor Ivan Gjivoje	član	660	1.896	11.433	13.989
Andrej Kren	član	660	1.896	33	2.588	Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne
Člani komisije za imenovanja skupaj		2.640	8.531	13.039	24.210	pogodbe za leto 2019
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	1.320	4.875	4.042	10.237	Sava Re
Davor Ivan Gjivoje	član	1.320	3.250	25.203	29.773	v EUR	Bruto plača -	Bruto plača -	Bonitete in	Skupaj
Slaven Mićković	zunanji član	0	6.987	0	6.987		fiksni del	variabilni del	drugi prejemki
Člani komisije za tveganja skupaj		2.640	15.112	29.245	46.997	Individualne	2.358.297	334.922	143.644	2.836.862
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti						pogodbe
Mateja Živec predsednica		220	2.844	0	3.064		Družba je v začetku leta 2020 izvedla reorganizacijo. Število
Keith William Morris	član	220	1.896	275	2.391	individualnih pogodb se je znižalo za 15 pogodb, ki so prešle v
Rok Saje	zunanji član	220	1.896	0	2.116		pogodbe, za katere velja tarifni del kolektivne pogodbe.
Andrej Kren	nadomestni član	0	1.896	0	1.896
Člani komisije za oceno sposobnosti skupaj		660	8.531	275	9.466

Na dan 31. 12. 2020 družba ne izkazuje terjatev do članov

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

352

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Povprečna bruto plača v družbah v skupini

Povprečna bruto plača v družbah v skupini je izračunan kot količnik med seštevkom vseh stroškov bruto plač družb v skupini (postavka »stroški plač« iz izkaza poslovnega izida) in številom mesecev poslovanja skupine, dobljeni znesek pa se deli s skupnim povprečnim številom zaposlenih na podlagi delovnih ur vseh družb v skupini.

		Zavarovalna skupina Sava
v EUR	2020	2019
Povprečna bruto plača	2.494	2.422

Odvisne družbe

Naložbe in terjatve do družb v skupini

Sava Re
v EUR		31. 12. 2020	31. 12. 2019
Posojila dana družbam v skupini	bruto	3.411.737	3.637.532
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja	bruto	18.988.445	21.227.908
Kratkoročne terjatve iz financiranja	bruto	2.645	2.939
Druge kratkoročne terjatve	bruto	44.367	50.336
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	bruto	14.145	941.701
Skupaj		22.461.338	25.860.416

Obveznosti do družb v skupini

Sava Re

Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Zavarovalno tehnične rezervacije	106.908.528	91.259.351
- Prenosne premije	30.088.302	29.487.328
- Škodne rezervacije	76.545.858	61.502.082
- Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	274.368	269.941
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	9.030.400	8.658.814
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	4.880.137	4.483.248
Druge kratkoročne obveznosti	19.264	3.533
Skupaj	120.838.329	104.404.946

Revizorjevo poročilo

353

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

J

15 16 17

Stanje in ročnost obveznosti do družb v skupini

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
31. 12. 2019	nad 5 let	od 1 do 5	do 1 leto	Skupaj
Zavarovalno tehnične rezervacije	17.709.316	31.060.284	42.489.751	91.259.351
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	0	0	8.658.814	8.658.814
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	0	0	4.483.248	4.483.248
Druge kratkoročne obveznosti	0	0	3.533	3.533
Skupaj	17.709.316	31.060.284	55.635.346	104.404.946

v EUR		Rok zapadlosti v plačilo			Sava Re
31. 12. 2020	nad 5 let	od 1 do 5	do 1 leto	Skupaj	v EUR	2020
Zavarovalno tehnične rezervacije	19.018.527	35.717.472	52.172.528	106.908.528	Obračunane kosmate zavarovalne premije	84.890.285	76.277.995
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz	0	0	9.030.400	9.030.400	Sprememba kosmatih prenosnih premij	-595.211	-7.362.927
pozavarovanja do družb v skupini					Obračunani kosmati zneski škod	-34.802.040	-34.000.880
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	0	0	4.880.137	4.880.137	Spremembe kosmatih škodnih rezervacij	-15.045.015	-6.630.473
Druge kratkoročne obveznosti	0	0	19.264	19.264	Prihodki od uveljavljanja kosmatih regresnih terjatev	1.009.816	1.226.255
Skupaj	19.018.527	35.717.472	66.102.329	120.838.329	Spremembe kosmatih rezervacij za bonuse, popuste in storno	-4.427	128.731
					Ostali obratovalni stroški	-194.213	-168.110
					Prihodki od dividend	2.589.986	36.947.895
v EUR Rok zapadlosti v plačilo		Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	87.295
31. 12. 2019	nad 5 let	od 1 do 5	do 1 leto	Skupaj	Stroški pridobivanja zavarovanj	-18.348.978	-15.754.451
Zavarovalno tehnične rezervacije	17.709.316	31.060.284	42.489.751	91.259.351	Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-955.269	-937.380
					Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj	368.240	347.375
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	0	0	8.658.814	8.658.814	Skupaj	19.000.470	50.151.612

Prihodki in odhodki iz poslovanja z družbami v skupini
--------------------------------------------------------	--	--	--	--

Pridružene družbe

Prihodki in odhodki iz poslovanja s pridruženimi družbami

Sava Re
v EUR	2020	2019
Ostali obratovalni stroški	0	-24.150
Skupaj	0	-24.150

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

354

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

Družbe v večinski državni lasti

Terjatve do države in družb v večinski državni lasti

	Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Deleži v družbah	7.237.288	8.013.877	6.244.773	6.794.811
Dolžniški vrednostni papirji in posojila	90.780.931	112.723.578	17.361.396	20.356.357
Terjatve do zavarovalcev	97.641	147.237	0	0
Skupaj	98.115.860	120.884.693	23.606.169	27.151.167

Obveznosti do države in družb v večinski državni lasti

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2020	31. 12. 2019	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Obveznosti za deleže v zneskih škod	3.504	1.093	0	0
Skupaj	3.504	1.093	0	0

Prihodki in odhodki z družbami v večinski državni lasti

		Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
v EUR	2020	2019	2020	2019
Prihodki od dividend	134.489	570.944	76.772	499.203
Prihodki od obresti po efektivni obrestni meri	2.230.989	3.597.126	410.443	575.247
Obračunane kosmate zavarovalne premije	11.445.875	10.887.303	0	0
Obračunani kosmati zneski škod	-2.408.029	-3.004.301	0	0
Skupaj	11.403.324	12.051.072	487.215	1.074.450

Značilnosti danih posojil odvisnim družbam

Sava Re
Posojilojemalec	Glavnica	Tip posojila	Ročnost	Obrestna mera
Sava životno osiguranje (SRB)	1.350.000	navadno	15.01.2021	0,90%
Sava neživotno osiguranje (SRB)	500.000	navadno	15.07.5021	2,30%
Illyria	642.000	navadno	15.07.2022	3,00%
Illyria	400.000	navadno	15.07.2021	0,90%
Illyria	500.000	podrejeno	26.07.2029	3,00%
Skupaj	3.392.000

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

355

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

15 16 17

18 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

356

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

•Sava Re je 5. 3. 2021 prejela dopis Agencije za zavarovalni nadzor, v katerem sporoča, da zaradi negotove situacije glede širjenja pandemije covida-19 in posledično negotovih posledic na gospodarstvo in zavarovalniški sektor, od zavarovalnic, pozavarovalnic in pokojninskih družb pričakuje, da do 30. 9. 2021 zadržijo izplačilo dividend, ne prevzemajo nepreklicnih zavez za izplačilo dividend in se vzdržijo odkupov lastnih delnic, namenjenih nagrajevanju delničarjev. Priporočilo agencije postavlja tudi določena merila, ki jih mora družba izpolnjevati, če bi uprava in nadzorni svet vseeno predlagala delitev bilančnega dobička pred navedenim datumom, ter predvideva dokazovanje upoštevanja načela previdnosti pri sprejetju odločitve. Dokazi morajo temeljiti na rezultatih stresnih testov ter njihovim vplivom na finančno stabilnost, likvidnost in solventnostni količnik. Družba je dopis objavila na SEOnet-u dne 8. 3. 2021.

LETNO POROČILO 2020

Revizorjevo poročilo

357

Računovodski izkazi

Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

Pomembnejši dogodki po datumu poročanja