LETNO POROČILO Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d. 2019

Skupaj v ravnovesju življenja

Ustvarjamo k strankam usmerjeno, sodobno, digitalno, družbeno odgovorno in trajnostno naravnano ZAVAROVALNIŠKO SKUPINO.

#NikoliSami

S stalnimi izboljšavami uporabniških izkušenj

Zavarovancem želimo olajšati sklepanje zavarovanj, njihovo upravljanje in vlaganje zahtevkov, kar vključuje tudi prilagoditev storitev željam in potrebam strank.

utiramo nove struge in zagotavljamo tok informacij.

in skrbimo, da naš tok vedno najde pot. Z zamenjavo, nadgradnjo in uvajanjem novih tehnoloških rešitev, bomo razvili sodoben in prožen uporabniški ekosistem.

Z nenehnim iskanjem novih tehnoloških rešitev se prilagajamo okolju

Neprestano ustvarjamo nove pritoke,

Nadaljevali bomo s prevzemnimi aktivnostmi v dejavnostih in na trgih, kjer smo že prisotni hkrati pa iskali priložnosti za rast v zavarovalni dejavnosti izven naših meja.

36,9 % Donosnost lastniškega kapitala Zavarovalne skupine Sava

Izjava uprave

Po našem najboljšem vedenju in skladno z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja dajejo konsolidirani in ločeni računovodski izkazi resničen in pošten prikaz finančnega položaja in poslovnega izida Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d. Poslovno poročilo je pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja skupine in družbe ter njunega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganj, ki so jim družbe, vključene v konsolidacijo, kot celota izpostavljene.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Polona Pirš Zupančič članica uprave

Marko Jazbec predsednik uprave

Jošt Dolničar član uprave

Srečko Čebron

član uprave

LETNO POROČILO 2019 9

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Zavarovalna skupina Sava
2019	2018

508.530.894	457.228.348
11,2 %	7,0 %
61,7 %	57,0 %
32,3 %	34,2 %
93,8 %	92,9 %
40.460.026	40.837.674
-0,9 %	42,5 %

87.668.880	86.852.148
0,9 %	-1,3 %
28,9 %	27,9 %
16.593.299	12.355.948
34,4 %	13,8 %

Opombe:

* Izključen vpliv tečajnih razlik. Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga.

** Obrazložitev izračuna količnikov in donosa naložbenega portfelja je razvidna iz slovarja, ki je v prilogi Č letnega poročila.

Povzetek pomembnejših postavk poslovanja

v EUR, razen odstotki	Zavarovalna skupina Sava
	2019	2018
Vsi poslovni odseki skupaj
Poslovni prihodki	584.178.117	531.343.205
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	9,9 %	9,7 %
Poslovni izid pred obdavčitvijo	60.744.015	55.260.572
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	9,9 %	38,6 %
Poslovni izid po obdavčitvi	50.194.588	43.011.849
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	16,7 %	38,3 %
Vseobsegajoči donos	59.589.361	36.448.443
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta	63,5 %	11,2 %
Donosnost prihodkov*	8,6 %	8,1 %
Čisti stroškovni količnik*	31,3 %	32,8 %
Donosnost lastniškega kapitala	13,8 %	13,1 %
Čisti poslovni izid na delnico	3,22	2,76
Donosnost naložbenega portfelja*	1,9 %	1,7 %
Vsi poslovni odseki skupaj	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Stanje sredstev	1.885.953.003	1.706.023.490
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	10,5 %	-0,1 %
Stanje kapitala	384.776.847	340.175.455
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	13,1 %	7,6 %
Stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij	1.115.945.868	1.103.231.374
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta	1,2 %	-2,1 %
Knjigovodska vrednost delnice	24,83	21,95
Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa)	2.723,3	2.416,7
Solventnostni količnik po predpisih Solventnost II	-	218,0 %

EUR, razen odstotki
---------------------

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Kazalo

	Izjava uprave	8
	Povzetek pomembnejših postavk poslovanja	10
	POSLOVNO POROČILO
	ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
	IN SAVE RE	12
1	Pismo predsednika uprave	13
2	Predstavitev Save Re in
	Zavarovalne skupine Sava	16
	2.1 Osebna izkaznica Save Re	16
	2.2 Pomembnejši dogodki v letu 2019	17
	2.3 Pomembnejši dogodki po datumu
	poročanja	19
	2.4 Bonitetna ocena Save Re	21
	2.5 Predstavitev Zavarovalne skupine
	Sava	21
	2.6 Sestava Zavarovalne skupine Sava	22
	2.7 Podatki o družbah v skupini na dan
	31. 12. 2019	24
	2.8 Spremembe v organizaciji	28
3	Delničarji in trgovanje z delnico	29
	3.1 Dogajanje na kapitalskih trgih in
	vpliv na gibanje delnice Save Re	29
	3.2 Splošni podatki o delnici	30
	3.3 Odgovornost do vlagateljev	32
4	Poročilo nadzornega sveta	33
5	Izjava o upravljanju družbe na
	podlagi 70. člena Zakona o
	gospodarskih družbah (ZGD-1)	39
5.1	Politika upravljanja	39
	5.2 Izjava o spoštovanju kodeksa
	upravljanja javnih delniških družb	39




	5.3 Organi upravljanja Save Re 5.4 Opis glavnih značilnosti sistemov notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi v povezavi s postopkom računovodskega poročanja	39 46

	5.5 Zunanja revizija	46
	5.6 Navedba podatkov v skladu s 6.
	odstavkom 70. člena ZGD-1	47
	5.7 Upravljanje družb v Zavarovalni
	skupini Sava	48
6	Poslanstvo, vizija, strateške
	usmeritve in cilji	49
	6.1 Poslanstvo in vizija	49
	6.2 Doseženi cilji v letu 2019	50
	6.3 Strateške usmeritve Zavarovalne
	skupine Sava	51
	6.4 Načrti Zavarovalne skupine Sava za
	poslovno leto 2020	52
7	Poslovno okolje	53
8	Poslovanje Zavarovalne skupine
	Sava in Save Re	61
	8.1 Zavarovalna skupina Sava	61
8.2	Sava Re	79
9	Finančni položaj Zavarovalne
	skupine Sava in Save Re	84
	9.1 Zavarovalna skupina Sava	84
	9.2 Sava Re	88
	10 Upravljanje kadrov	92
	10.1 Strateške smernice kadrovskega
	upravljanja	92
	10.2 Ključne dejavnosti pri upravljanju
	kadrov	92
	10.3 Zaposlovanje in sestava zaposlenih	92
10.4	Usposabljanje in razvoj zaposlenih	96
	10.5 Vodenje in motiviranje zaposlenih	98
11	Upravljanje tveganj	100
	11.1 Sistem upravljanja tveganj	100
	11.2 Upravljanje kapitala	105
	11.3 Pomembna tveganja Zavarovalne
	skupine Sava	105
	12 Delovanje notranje revizije
	Zavarovalne skupine Sava	106

13 Trajnostni razvoj v Zavarovalni
skupini Sava	107
13.1 Trajnost kot del strategije	108
13.2 Sodelovanje z deležniki	109
13.3 Ekonomski vidik	112
13.4 Družbeni vidik	116
13.5 Odgovornost do skupnosti	122
13.6 Okoljski vidik	127
13.7 Ključne usmeritve in cilji na
področju trajnostnega razvoja	129
14 Poslovni procesi in informacijska
podpora poslovanju	130
RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
IN SAVE RE	131
15 Revizorjevo poročilo	132

15 Revizorjevo poročilo	132
16 Računovodski izkazi	136
16.1 Izkaz finančnega položaja	136
16.2 Izkaz poslovnega izida	138
16.3 Izkaz vseobsegajočega donosa	139
16.4 Izkaz denarnih tokov	140
16.5 Izkaz sprememb lastniškega
kapitala za leto 2019	142
16.6 Izkaz sprememb lastniškega
kapitala za leto 2018	143
17 Splošni podatki, računovodske

usmeritve in razkritja k
računovodskim izkazom
17.1 Osnovni podatki
17.2 Poslovne združitve in pregled družb
v skupini
17.3 Načela konsolidacije
17.4 Pomembnejše računovodske	144 144 145 149
usmeritve	149

	17.5 Sprejeti standardi in pojasnila, ki še niso začeli veljati, ter novi standardi
	in pojasnila	169
	17.6 Upravljanje tveganj	173
	17.7 Razkritja k računovodskim izkazom
	– izkaz finančnega položaja	200
	17.8 Razkritja k računovodskim izkazom
	– izkaz poslovnega izida	239
	17.9 Pogojne terjatve
	in obveznosti	261
	17.10 Razkritja o poslovanju
	s povezanimi osebami	261
	17.11 Popravljanje napak iz preteklih
	obdobij	265
	18 Pomembnejši dogodki po datumu
	poročanja	266



	PRILOGE	269
	Priloga A – Kazalniki poslovanja Save Re	270
	Priloga B – Računovodski izkazi
	Zavarovalne skupine Sava,
	pripravljeni skladno z
	zahtevami Agencije za
	zavarovalni nadzor	275
	Priloga C – Računovodski izkazi Save
	Re, pripravljeni skladno
	z zahtevami Agencije za
	zavarovalni nadzor	284
	Priloga Č – Slovar izbranih strokovnih
	izrazov in načinov izračuna Priloga D – GRI-kazalo	292 295

LETNO POROČILO 2019 11

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Poslovno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re

1 Pismo predsednika uprave¹

¹ GRI 102-14

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Rast kosmate premije v zavarovalni dejavnosti in povečanje škodnega dogajanja v zavarovalnem delu posla na Hrvaškem in pri pozavarovanju

V Zavarovalni skupini Sava smo v letu 2019 dosegli visoko, 9,6-odstotno rast kosmate premije. Na visoko rast je v pomembno vplival premoženjski del Zavarovalnice Sava v Sloveniji z 12,2-odstotnim povečanjem kosmate premije, k čemur je 4,5 odstotne točke prispeval dvig kosmatih premij, tako imenovanih FOS-poslov (freedom of services), ki jih slovenska premoženjska zavarovalnica opravlja v sodelovanju z različnimi družbami v državah članicah Evropske unije. Kosmate premije življenjskih zavarovanj v Sloveniji so v letu 2019 ostale na enaki ravni kakor v letu 2018, kar ocenjujem za uspešno, saj smo izpad premij zaradi doživetij, smrti in odkupov v celoti nadomestili s sklenitvijo novih zavarovanj.

Kosmate premije premoženjskih zavarovanj v tujini so se povečale za 20,3 odstotka. K temu je najbolj prispevala vključitev premoženjske zavarovalnice Ergo osiguranje v Zavarovalno skupino Sava, medtem ko so visoko, okrog 10-odstotno rast dosegle tudi premoženjske zavarovalnice v Srbiji, Črni gori, Severni Makedoniji in na Kosovu. Rast kosmatih premij življenjskih zavarovanj v tujini je znašala 9,1 odstotka.

Kosmate pozavarovalne premije so se v letu 2019 povečale le za 1 odstotek, kar je posledica načrtnega omejevanja rasti in odklonitev manj dobičkonosnih poslov. Leto 2019 je sicer zaznamovalo tudi okrepljeno škodno dogajanje v pozavarovalnem delu posla, na kar je vplivalo predvsem povečanje katastrofalnih škod, med njimi dva tajfuna na Japonskem, orkan na Bahamih in nekaj obsežnejših požarov.

V zavarovalnem delu posla se je škodno dogajanje skupine okrepilo predvsem na Hrvaškem, kjer sta na slabši škodni količnik vplivala povečano škodno dogajanje pri zavarovanju avtomobilske odgovornosti in kaska ter vključitev hrvaške premoženjske zavarovalnice Ergo osiguranje v skupino.

Organska rast in premišljene prevzemne aktivnosti prispevale k rasti skupine in večji dobičkonosnosti poslovanja

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2019 povečala poslovne prihodke za približno 10 odstotkov, na kar je poleg rasti kosmate premije obstoječih družb v skupini vplivalo tudi celoletno poslovanje družb Sava penzisko društvo iz Severne Makedonije, zavarovalne dejavnosti družbe Energoprojekt Garant iz Srbije in asistenčne družbe TBS Team 24 iz Slovenije, ki so se vključile v skupino v letu 2018, ter družb, prevzetih v letu 2019. Zavarovalnica Sava je konec februarja lani kupila 100-odstotni delež družb Ergo osiguranje in Ergo životno osiguranje, s koncem junija 2019 pa se je skupini pridružila še družba za upravljanje Sava Infond. Izvedeni prevzemi Zavarovalni skupini Sava omogočajo izkoriščanje sinergij zaradi rasti obsega poslovanja, prevzem Save Infond pa bo omogočil tudi hitrejši razvoj upravljanja premoženja in začetek centralizacije te dejavnosti v skupini.

Skupina je v letu 2019 ustvarila čisti dobiček v višini 50,2 milijona evrov, kar je 16,7 odstotka več kot lani. Na to povečanje je vplivala uspešnost poslovanja poslovnih odsekov premoženje, življenje in pokojnine, zmanjšalo pa ga je večje škodno dogajanje odsekov premoženje na hrvaškem trgu in pozavarovanje na mednarodnih trgih. K večji dobičkonosnosti je pripomogel tudi prevzem družb Ergo osiguranje in Ergo životno osiguranje na Hrvaškem, pri katerem je skupina ustvarila prihodek enkratne narave iz odprave slabega imena zaradi razlike med nakupno in pošteno vrednostjo pridobljenih neto sredstev.

Donosnost lastniškega kapitala je v letu 2019 dosegla visokih 13,8 odstotka. Stabilna dividendna politika ter rast obsega poslovanja in dobičkonosnosti zagotavljata delničarjem kar največji mogoči donos. V letu 2019 smo izplačali dividende v višini 0,95 evra na delnico, kar je 5,6-odstotni dividendni donos. Tržna cena delnice je v letu 2019 zrasla za 17,6 odstotka.

13,8 %

Donosnost lastniškega kapitala

LETNO POROČILO 2019 14

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Zavarovalna skupina Sava bo v strateškem obdobju ob učinkoviti organski rasti nadaljevala tudi s prevzemnimi aktivnostmi. Naš razvoj bo še naprej usmerjen v širitev skupine v dejavnostih in na trgih, kjer smo že prisotni, iskali pa bomo tudi priložnosti za rast v zavarovalni dejavnosti v drugih državah Evropske unije. V avgustu lani je bila podpisana pogodba za nakup družbe Diagnostični center Bled, d.o.o., s čimer vstopamo v zasebno zdravstvo, v decembru pa pogodba za nakup druge največje življenjske zavarovalnice v Sloveniji NLB Vita, d.d., s čimer bomo pomembno povečali tržni delež pri življenjskih zavarovanjih.

Trajnostni razvoj oziroma družbeno odgovoren pristop postaja vse pomembnejši vidik pri sprejemanju odločitev v vseh odsekih poslovanja. Ker se zavedamo okoljskih sprememb in njihovih vplivov na naše delovanje, bomo v prihodnje del naložbenega portfelja preudarno usmerili tudi v nepremičninske, infrastrukturne in trajnostno naravnane naložbe. S tem želimo še bolj trajnostno vplivati na družbo in okolja, v katerih delujemo.

Ob tej priložnosti bi se želel zahvaliti delničarjem, strankam, zaposlenim in drugim deležnikom za podporo in zaupanje. Tudi v prihodnje se bomo trudili za izboljševanje kakovosti na vseh ravneh našega poslovanja ob hkratnem zagotavljanju visoke stopnje finančne moči in dobičkonosnosti skupine. Zavedamo se, da lahko le s sodelovanjem vseh deležnikov uresničimo našo vizijo, s katero ustvarjamo k strankam usmerjeno, sodobno, digitalno, družbeno odgovorno in trajnostno naravnano zavarovalniško skupino.

Marko Jazbec predsednik uprave Save Re, d.d.

Izdaja podrejenega dolga, namenjena širitvi skupine in optimizaciji kapitalske sestave

Za pospešitev razvojnih aktivnosti in optimizacijo kapitalske sestave je Sava Re oktobra 2019 izdala 20-letne podrejene obveznice z možnostjo prvega odpoklica po desetih letih od izdaje v višini 75 milijonov EUR. Obveznice so bile uvrščene na organizirani trg Luksemburške borze. Podrejene obveznice se vštevajo v dodatni kapital družbe po ureditvi Solventnost II. Pridobitev ugodne obrestne mere za tovrstni finančni inštrument v višini 3,75 odstotka dokazuje visoko finančno moč in boniteto skupine na mednarodnih finančnih trgih, kaže pa tudi na ugodne razmere za zadolžitev na teh trgih.

V veliko zadovoljstvo nam je tudi, da je Zavarovalna skupina Sava v letu 2019 ponovno dobila potrditev bonitetne ocene »A« s stabilnimi obeti iz obeh bonitetnih agencij, kar daje našemu poslovanju dodatno verodostojnost na mednarodnih pozavarovalnih trgih.

Tudi za naslednje strateško obdobje smo si zastavili smele cilje

Ponosen sem, da smo v strateškem obdobju 2017–2019 dosegli vse ključne strateške cilje. Uresničene so bile načrtovane sinergije pri združitvi štirih zavarovalnic v Zavarovalnico Sava, prav tako pa je krovna blagovna znamka za zavarovalno dejavnost »Zavarovalnica Sava« postala v regiji zelo prepoznavna. V tem obdobju je skupina rasla tako organsko kot s prevzemi. S prevzemi se je širila v zavarovalni, pokojninski, asistenčni in zdravstveni dejavnosti ter pri upravljanju premoženja. Za obdobje 2020–2022 je bila pripravljena nova strategija, ki nadaljuje začrtano smer.

V naslednjem srednjeročnem obdobju se bomo lotili obsežnih projektov digitalne preobrazbe skupine in postavitve stranke v središče. Strankam želimo s tem olajšati sklepanje in upravljanje zavarovanj ter vlaganje škodnih zahtevkov, prav tako pa bo dan poseben poudarek spletni prisotnosti in mobilnim aplikacijam ter prilagoditvi komunikacije in produktov željam strank. Poteka tudi transformacija informacijske tehnologije skupine, s čimer bomo podprli digitalno preobrazbo in prenovili osrednje sisteme, tako pa razvili sodoben in prožen IT-sistem, kar nam bo omogočilo konkurenčno prednost v prihodnosti.

2020–2022

Novo strateško obdobje

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

2 Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

2.1 Osebna izkaznica Save Re²

Firma	Sava Re, d.d.
Poslovni naslov	Dunajska 56, 1000 Ljubljana, Slovenija
Telefon/tajništvo	(01) 47 50 200
Telefaks	(01) 47 50 264
E-naslov	[email protected]
Spletna stran	www.sava-re.si
Matična številka	5063825
Davčna številka	SI17986141
LEI-koda	549300P6F1BDSFSW5T72
Osnovni kapital	71.856.376 EUR
Delnice	17.219.662 kosovnih delnic
Organi upravljanja in nadzora	UPRAVA: Marko Jazbec (predsednik), Srečko Čebron, Jošt Dolničar, Polona Pirš Zupančič
	NADZORNI SVET: Mateja Lovšin Herič (predsednica), Keith William Morris (namestnik predsednice), Andrej Kren, Davor Ivan Gjivoje, Mateja Živec (predstavnica delavcev), Andrej Gorazd Kunstek (predstavnik delavcev)
Datum registracije	10. 12. 1990 Okrožno sodišče Ljubljana
Pooblaščeni revizor	KPMG Slovenija, d.o.o., Železna cesta 8A, 1000 Ljubljana, Slovenija
Največji delničar in njegov delež	Slovenski državni holding, d.d.
	17,7 % (štev. kosovnih delnic: 3.043.883)
Bonitetne ocene: Standard & Poor's AM Best	A (stabilna srednjeročna napoved); julij 2019 A (stabilna srednjeročna napoved); oktober 2019
Kontakt za letno poročilo in trajnostno poročilo	[email protected]
Družba nima podružnic

Davor Ivan Gjivoje, Mateja Živec (predstavnica delavcev), Andrej Gorazd Kunstek (predstavnik delavcev)

² GRI 102-01, 102-03, 102-05, 102-53

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

• Avgusta 2019 je bila med kupcem Sava Re in prodajalcem Cinxro Holdings Ltd. podpisana kupoprodajna pogodba za nakup 80-odstotnega deleža v osnovnem kapitalu družbe Diagnostični center Bled, d.o.o., kar je 100 % glasovalnih pravic. Sočasno je bil med Zavarovalnico Triglav, d.d., in Savo Re podpisan sporazum o načinu sodelovanja pri pridobivanju udeležbe v družbi Diagnostični center Bled, d.o.o. S tem sporazumom sta se pogodbeni stranki dogovorili o ključnih korakih, katerih končni cilj je pridobitev skupnega nadzora nad družbo Diagnostični center Bled, d.o.o., preko družbe ZTSR, d.o.o., ki je v skupni lasti obeh družb. Marca 2020 je družba ZTSR, d.o.o., v kateri imata družbi Sava Re in Zavarovalnica Triglav, d.d., vsaka po 50-odstotni lastniški delež, zaključila postopek nakupa izvajalca zdravstvenih storitev Diagnostični center Bled, d.o.o.

Sava za leto 2018 je znašal 218 %.

tno oceno finančne moči A (odlično), pri čemer ima bonitetna ocena stabilno sre-

dnjeročno napoved.

2.2 Pomembnejši dogodki v letu 2019

avgust

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV

11 UPRAVLJANJE TVEGANJ

12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

• Bonitetna agencija AM Best je po rednem letnem pregledu oktobra 2019 Savi Re potrdila bonitetno oceno finančne moči A (odlično), pri čemer ima bonitetna ocena

• Oktobra 2019 je Japonsko prizadel tajfun Hagibis, ki velja za enega najsilovitejših viharjev na tem območju v zadnjih desetletjih. Negativni vpliv škode na rezulat skupine v letu 2019 je presegel 5 milijonov EUR.

• Decembra 2019 je bila med kupcem Savo Re ter prodajalcema NLB, d.d., in KBC Insurance NV podpisana Pogodba o prodaji in nakupu ter prenosu 100-odstotnega deleža v osnovnem kapitalu družbe NLB Vita, d.d. Prevzem družbe NLB Vita je za Zavarovalno skupino Sava pomemben korak pri utrjevanju tržnega položaja življenjskih zavarovanj v Sloveniji. NLB Vita bo tudi v prihodnje nadaljevala partnerstvo z NLB, saj bo NLB zagotavljala primarno prodajno pot (ang. bancassurance). Za Zavarovalno skupino Sava sta krepitev partnerstev z bankami in razvoj zmogljivosti te prodajne poti za trženje zavarovalnih produktov prav tako pomembna strateška usmeritev. Zaključek transakcije je odvisen od izpolnitve nekaterih odložnih pogojev in pridobitve soglasja pristojnih regulatornih organov. Pričakuje se, da bo transakcija končana predvidoma do konca prvega polletja 2020.

• Sava Re je oktobra 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039 in možnostjo prvega odpoklica 7. 11. 2029. Tako pridobljeni kapital ustreza 2. kakovostnemu razredu po ureditvi Solventnost II. Sava Re namerava uporabiti izkupiček za splošne korporativne potrebe Zavarovalne skupine Sava in za izboljšanje svoje kapitalske sestave. Skupna velikost izdaje je 75 milijonov EUR. Izdaja obveznic je namenjena dobro poučenim vlagateljem in uvrščena v trgovanje na organizirani trg Luksemburške borze.

• Nadzorni svet Save Re se je na decembrski seji seznanil z izjavo Srečka Čebrona o predčasnem prenehanju svojega mandata člana v upravi Save Re in sprejel njegov predlog za sporazumno prenehanje pogodbe o zaposlitvi kot član uprave z 31. 5. 2020. Nadzorni svet je na isti seji soglasno podprl predlog predsednika uprave Marka Jazbeca in za novega člana uprave imenoval Petra Skvarčo, ki prihaja iz kolektiva družbe.

• Za Savo Terra so bili v decembru 2019 izvedeni vsi postopki za pripojitev družbe k Zavarovalnici Sava. Pripojitev je bila izvedena 13. 2. 2020.

oktober

december december

december

KAZALO POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO 4 POROČILO NADZORNEGA SVETA 5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA

6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

2.3 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Svetovna zdravstvena organizacija je 11. marca 2020 izbruh koronavirusa razglasila za pandemijo. V Sloveniji je vlada 12. marca 2020 razglasila epidemijo. Sava Re (»družba«) in ostale družbe v Zavarovalni skupini Sava (»skupina«) pri omejevanju posledic tega uresničenega operativnega tveganja postopajo po protokolih za neprekinjeno poslovanje. Pri tem nam je skrb za zdravje zaposlenih in strank na prvem mestu. V času priprave letnega poročila še ni možno oceniti vseh posledic pandemije na poslovanje skupine. Družba bo vlagatelje in druge zainteresirane javnosti obveščala o možnih posledicah, čim jih bo možno oceniti in če bodo pomembne. Občutljivost rezultatov skupine na različna tveganja je obširneje predstavljena v poglavju 17.6 Upravljanju tveganj. Vodstvo je pri svojih ocenah posledic epidemije domnevalo, da bodo pozavarovatelji izpolnili vse svoje obveznosti do družbe in skupine in to v okviru vseh pozavarovalnih programov.

Glede na mnoge javno objavljene makroekonomske napovedi je zelo verjetno, da bo prišlo do upočasnitve gospodarske rasti, in možno je, da bo temu sledil prehod v recesijo. Manjša splošna potrošnja se bo odrazila tudi na manjšem povpraševanju po zavarovalnih storitvah, saj je soodvisnost med rastjo BDP in zbrano zavarovalno premijo velika. Ohlajanju svetovnega gospodarstva in nihanjem na finančnih trgih so bolj kot druge izpostavljene dejavnosti upravljanja investicijskih skladov, pokojninskih družb in osebnih zavarovanj. Skupina pri tem ne izključuje, da bodo prizadete tudi druge zavarovalne vrste.

Epidemija koronavirusa kot zunanji dejavnik bo močno vplivala na gospodarsko aktivnost. Zelo pomembna predpostavka pri naših ocenah je bila, da bo trajala eno četrtletje (do vključno junija 2020). V treh četrtletjih, ki bodo sledila, naj bi se gospodarska aktivnost postopoma vrnila na območje rasti, saj bo njena upočasnitev posledica virusa in ne strukturnih problemov ali neravnovesij v lokalnem ali svetovnem gospodarstvu.

Regulator zavarovalništva še ni sprejel ukrepov, organ EIOPA (Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine) pa je že naznanil, da bi lahko sprejel dodatne ukrepe v pomoč zavarovalnicam v trenutnih razmerah. Pri oceni posledic epidemije nismo predpostavili, da bi morali uporabiti oziroma da bi potrebovali pomoč regulatorja ali države.

Do datuma potrditve letnega poročila za poslovno leto 2019 je vodstvo družbe oziroma skupine ocenilo, da bi bile posledice epidemije na naše poslovanje in rezultate lahko naslednje:

zmanjšanje vrednosti naložbenega portfelja zaradi upočasnitve gospodarske rasti in padcev delniških trgov;
povečanje škod v odseku življenjskih zavarovanj zaradi negativnega vpliva predvsem na zavarovalna tveganja pri vseživljenjskih produktih zaradi povečane obolevnosti in smrtnosti;
zmanjšanje premij od novosklenjenih življenjskih zavarovanj zaradi omejitve osebnih stikov zavarovalnih agentov in zaprtja poslovalnic;
zmanjšanje premoženjskih premij zaradi omejitve osebnih stikov zavarovalnih agentov in zaprtja poslovalnic;
povečanje škod iz naslova zavarovanj v zvezi s turistično panogo iz naslova turističnih zavarovanj z asistenco v tujini in zavarovanji obratovalnih zastojev;
povečanje kreditnega tveganja in izgub zaradi oslabitev/odpisov terjatev za premije.

Med zavarovalnimi vrstami, kjer skupina pričakuje relativno največje zmanjšanje zbrane premije, so turistična zavarovanja zaradi odpovedi potovanj, poslovna premoženjska zavarovanja zaradi upada gospodarske aktivnosti in avtomobilska zavarovanja, kjer je pričakovan tako zamik pri obnovi zavarovanj kot tudi zmanjšanje zbrane premije v segmentih rent a car, tovorna vozila in osebna vozila, kjer bo na podlagi ocen zaradi zmanjšanja splošne potrošnje prišlo tudi do upada prodaje novih vozil.

Glede na neugodno škodno dogajanje lahko pričakujemo vpliv na rezultate vseživljenjskih ter naložbenih in riziko življenjskih zavarovanj. V zvezi z omejitvijo osebnih stikov zastopnikov ter omejitvijo delovanja poslovalnic in agencij pričakujemo zmanjšanje premij novosklenjenih življenjskih zavarovanj. Pričakovane so tudi določene izgube pri zavarovanjih insolventnosti in obratovalnih zastojev v gospodarskih družbah.

Ocenjujemo, da epidemija lahko povzroči kratkotrajen, a velik padec gospodarske aktivnosti, čemur bi sledil padec netveganih obrestnih mer, povečanje kreditnih pribitkov dolžniških instrumentov ter padec vrednosti delniških, infrastrukturnih in nepremičninskih naložb.

Padec na kapitalskih trgih in dogajanja v zavarovalništvu bodo vplivali tudi na primerne lastne vire sredstev ter zahtevani solventnostni kapital in s tem solventnostni položaj skupine. V tej zgodnji fazi dogajanja je težko ustrezno domnevati o posledicah epidemije, zato smo se pri tem oprli na scenarije, ki smo jih uporabili v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti za leto 2020 (v nadaljevanju ORSA) in v nadaljevanju predstavljamo korelacijo. Kot že navedeno, je zaradi koronavirusa pričakovati različne vplive na poslovanje, ki izhajajo iz naložbenega in zavarovalnega portfelja ter ostalih področij poslovanja.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Ocenjujemo, da bi morali te predpostavke iz ORSE v primeru koronavirusa prilagoditi, kot sledi:

Državne obveznice: učinek koronavirusa na državne obveznice bo zelo verjetno podoben tistemu iz let 2008–2009, pri čemer na podlagi znanih informacij o gibanju državnih obveznic lahko pričakujemo bistveno večje povečanje vrednosti tege segmenta naložbenega portfelja Save Re, saj so se donosi najbolj varnih naložb precej povečali.

Podjetniške obveznice in posojila: učinek koronavirusa na podjetniške obveznice naj bi bil 40 % do 60 % padca, predpostavljenega v ORSI v okviru finančnega scenarija. Menimo, da je verjetnost ponovitve povečanja kreditnih pribitkov z intenzivnostjo, ki jo predvideva finančni scenarij, v primeru koronavirusa relativno majhna zaradi naslednjih okoliščin:

regulatorni okvir, v katerem delujejo finančne institucije in podjetja, je danes bistveno bolj stabilen,
obstajajo mehanizmi zagotavljanja pomoči in likvidnosti,
kapitaliziranost finančnega sistema je bistveno višja,
izkušnje iz preteklih kriz bodo pripomogle k hitrejšemu in usklajenejšemu ukrepanju.

Lastniški vrednostni papirji in nepremičnine: učinek koronavirusa na tovrstne naložbe naj bi bil 60 % do 90 % padca, predpostavljenega v ORSI v okviru finančnega scenarija. Naša ocena temelji na naslednjih okoliščinah:

delniški trgi beležijo izredno visoko rast v zadnjih 10 letih,
do dneva poročanja se je realiziralo več kot 50 % predvidene korekcije,
trajanje in obseg epidemije ter vpliv na ekonomsko aktivnost je nemogoče oceniti.

Na splošno verjamemo, da bo učinek epidemije na dobiček manjši, kot je bil predviden v okviru finančnega scenarija (ponovitve finančne krize iz let 2008 in 2009) v ORSI. To lahko pojasnimo s pričakovanji, da bo okrevanje po epidemiji hitrejše, kot je bilo po finančni krizi. Za razliko od takrat, ko se je gospodarska rast upočasnila zaradi strukturnih dejavnikov (podkapitaliziranosti finančnega sektorja in prezadolženosti gospodarstva), se bo tokrat upočasnila zaradi sicer resnega, vendar po ocenah relativno kratkotrajnega (manj kot enoletnega) zunanjega dejavnika.

Skupni učinek zgoraj opisanega kombiniranega scenarija bi bil znatno zmanjšanje primernih lastnih sredstev Zavarovalne skupine Sava in Save Re. To bi nekoliko ublažilo zmanjšanje zahtevanega solventnostnega kapitala, kar bi bilo zlasti posledica zmanjšanja vrednosti naložbenega portfelja.

Zavarovalna skupina Sava in Sava Re sta v ORSI uporabili posamične scenarije in kombinacijo scenarijev ter ocenili njihov vpliv na poslovanje in kapitalsko ustreznost. Pri določanju scenarijev smo izhajali iz lastnega profila tveganj skupine in družbe ter poskusili ugotoviti, kateri dogodki bi lahko pomembno vplivali na naše poslovanje in kapitalsko ustreznost. Predpostavke, ki smo jih uporabili v scenarijih iz ORSE, smo primerjali s tveganji, povezanimi s koronavirusom. Ocenjujemo, da scenariji iz ORSE vključujejo glavna tveganja, povezana s koronavirsuom, pri čemer smo v ORSI posledice uresničitve takšnih tveganj ocenili celo bolj konservativno, kot pričakujemo, da bodo posledice epidemije (zlasti v primeru finančnega scenarija, kot je pojasnjeno v nadaljevanju). Posledic koronavirusa še nismo količinsko opredelili, vendar menimo, da daje kombinirani scenarij iz ORSE njihov konservativen približek.

V ORSI, katere rezultate smo torej uporabili kot približek ocene posledic koronavirusa, smo solventnostni položaj izračunali v skladu s standardno formulo. Pri tem nismo upoštevali ukrepov regulatorja.

Kombinirani scenarij za Zavarovalno skupino Sava je vključeval naslednje scenarije:

premoženjski scenarij, ki vključuje poslabšanje škodnega količnika v določenem segmentu premoženjskega portfelja za 10 odstotnih točk,
življenjski scenarij, ki upošteva zvišanje stroškov na posamezno polico življenjskega zavarovanja za 10 odstotnih točk, kar bi se zgodilo zaradi zmanjšanja portfelja življenjskih zavarovanj ali zmanjšanja obsega novega posla. To bi poslabšalo rezultate življenjskega portfelja in zmanjšalo primerne lastne vire sredstev,
finančni scenarij, ki predpostavlja padec vrednosti naložb zaradi zmanjšanja gospodarske aktivnosti, višje brezposelnosti in večjega števila stečajev. Scenarij simulira razmere ob finančni krizi v letih 2008– 2009,
scenarij naravne katastrofe (CAT), ki predvideva dva večja katastrofalna dogodka na območju, kjer je Sava Re znatno izpostavljena.

Za Savo Re smo uporabili enako metodologijo kot za Skupino, vendar je kombinirani scenarij vključeval zgolj dva scenarija, finančnega in naravne katastrofe. Življenjski in premoženjski scenarij za družbo namreč nista relevantna.

Učinek finančnega scenarija na naložbeni portfelj smo ocenili s simulacijo vpliva, ki bi ga finančna kriza iz let 2008–2009 imela na naložbeni portfelj konec leta 2019 (kot ocenjen). Za potrebe simulacije smo uporabili naslednje predpostavke:

pribitek za tveganje državnih obveznic investicijskega bonitetnega razreda ostane nespremenjen oziroma se nekoliko zniža,
pribitek za tveganje finančnih obveznic se poveča v razponu od 150 do 620 b. t.,
pribitek za tveganje podjetniških obveznic naložbenega razreda se poveča v razponu od 320 do 750 b. t.,
pribitek za tveganje obveznic nenaložbenega razreda se poveča v razponu od 190 b. t. do 1600 b. t.,
vrednost lastniških vrednostnih papirjev pade za 40 % do80 %,
vrednost naložbenih nepremičnin in infrastrukturnih naložb pade za 22 % (izkazane so kot naložbe v sklade).

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Skupina ocenjuje, da je njeno likvidnostno tveganje zelo majhno, saj razpolaga z zelo likvidnim naložbenim portfeljem, ki služi za poplačevanje obveznosti iz zavarovalnih in drugih pogodb.

Predvidevamo, da bi se solventnostni količnik poslabšal, a ocenjujemo, da bi bil še vedno znatno nad zahtevanimi 100 % in nad najnižjo ravnjo iz strategije prevzemanja tveganj skupine za obdobje 2020–2022, ki znaša 150 %. Iz vsega navedenega poslovodstvo ocenjuje, da bi celo v primeru uresničitve vseh predpostavk kombiniranega scenarija kapital tako Zavarovalne skupine Sava kot tudi Save Re ostal ustrezen.

Prav tako vidimo, da bi lahko koronavirus znatno vpliva na doseganje poslovnih rezultatov Zavarovalne skupine Sava in Save Re, da pa po oceni vodstva ne bo ogrozil njune solventnosti, saj sta njuna solventnostna količnika na visoki ravni. Prav tako menimo, da likvidnostno tveganje v naslednjih 12 mesecih ne bo visoko, kar pomeni, da bosta skupina in družba lahko nadaljevali s poslovanjem, kar pomeni, da načelo neomejenosti delovanja velja. To lahko pojasnimo z denarnimi tokovi, ki jih lahko pričakujemo glede na načrtovane rezultate osnovnih dejavnosti in strukturo naložbenega portfelja. Ti denarni tokovi bi nam zagotavljali likvidnost tudi v daljšem obdobju stresnih razmer.

Obvladovanje operativnih tveganj

Skladno z ukrepi Vlade republike Slovenije o omejevanju vseh nenujnih storitev in skladno s priporočili stroke za ustavitev javnega življenja smo tudi v Zavarovalni skupini Sava izvedli ukrepe, ki v največji možni meri ščitijo zdravje ljudi in preprečujejo širjenje koronavirusa.

Zavarovalna skupina Sava pri omejevanju posledic tega uresničenega operativnega tveganja postopa po protokolih za neprekinjeno poslovanje. Pri tem nam je skrb za zdravje zaposlenih in strank na prvem mestu. S tem namenom so družbe v Zavarovalni skupini Sava v Sloveniji svoje poslovanje od ponedeljka, 16. marca 2020, organizirale na hibriden način (deloma v pisarnah, deloma od doma) s težiščem dela preko oddaljenega dostopa.

Dnevno se zbirajo podatki o zdravstvenem stanju zaposlenih, ki delajo na ključnih procesih. Tudi informacije o hibridnem načinu poslovanja se zbirajo dnevno..

2.4 Bonitetna ocena Save Re

Sava Re ima dve bonitetni oceni, ki ju podeljujeta bonitetni hiši Standard & Poor's in A.M. Best.

Bonitetni oceni finančne moči Save Re

Agencija	Ocena3	Srednjeročna napoved	Zadnji pregled
Standard & Poor's	A	stabilna	julij 2019: potrjena obstoječa ocena
A.M. Best	A	stabilna	oktober 2019: potrjena obstoječa ocena

2.5 Predstavitev Zavarovalne skupine Sava⁴

³ Bonitetna agencija Standard & Poor's uporablja to lestvico za ocenjevanje finančne moči: AAA (izredno močna), AA (zelo močna), A (močna), BBB (dobra), BB (mejna), B (šibka), CCC (zelo šibka), CC (izredno šibka), r (regulativni nadzor), SD (delna plačilna nesposobnost), D (plačilna nesposobnost), NR (not rated). Plus (+) ali minus (–), ki sledi bonitetni oceni od

Skladno s protokoli za neprekinjeno poslovanje in priporočili skupine za krizno upravljanje so družbe izvedle popise najbolj kritičnih in nujnih procesov in zagotovile, da nemoteno potekajo na način, da jih zaposleni opravljajo od doma. Zaposleni so na varen način v domače okolje prestavili nujno potrebna sredstva za delo. Glede obravnave škodnih zahtevkov družbe v skupini upoštevajo ukrepe, ki jih izvajajo države, in delovanje drugih subjektov na trgu. Za nujne primere, ki terjajo takojšen odziv in jih ni mogoče rešiti na daljavo, je predvidena dežurna ekipa, ki bo odšla na teren in opravila ogled, pri tem pa uporabila potrebno zaščitno opremo. družba. ³ Bonitetna agencija Standard & Poor's uporablja

AA do CCC, kaže relativno umestitev znotraj poglavitnih bonitetnih kategorij.

A.M. Best uporablja te kategorije za bonitetno oceno finančne moči: A++, A+ (odlična), A, A– (zelo dobra), B++, B+ (dobra), B, B– (zadovoljiva), C++, C+ (mejna), C, C– (šibka), D (slaba), E (pod regulativnim nadzorom), F (v likvidaciji), S

(suspendirana). ⁴ GRI 102-02, 102-45

Sava Re, ki je v Zavarovalni skupini Sava obvladujoča družba, se ukvarja z dejavnostjo pozavarovanja. Zavarovalniški del skupine sestavlja še sedem zavarovalnic s sedežem v Sloveniji in državah Adria regije: kompozitna zavarovalnica Zavarovalnica Sava, premoženjske zavarovalnice Sava neživotno osiguranje (SRB), Sava osiguruvanje (MKD), Illyria in Sava osiguranje (MNE) ter življenjski zavarovalnici Sava životno osiguranje (SRB) in Illyria Life. Poleg naštetih (po)zavarovalnic sestavljajo skupino še:

Sava pokojninska: pokojninska družba v Sloveniji;
Sava penzisko društvo: pokojninska družba v Severni Makedoniji, ki upravlja pokojninske sklade 2. in 3. stebra;
Sava Infond: odvisna družba skupine, ki se ukvarja z upravljanjem finančnih skladov;
TBS Team 24: družba iz Slovenije, ki se ukvarja z organizacijo asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji;
ZTSR: pridružena družba Save Re, ki se ukvarja z raziskavo trga;
G2I: pridružena družba Save Re, ki se ukvarja s prodajo avtomobilskih zavarovanj prek spleta;
Illyria Hospital: družba na Kosovu, ki ima v lasti zemljišče in je trenutno mirujoča

to lestvico za ocenjevanje finančne moči: AAA (izredno močna), AA (zelo močna), A (močna), BBB (dobra), BB (mejna), B (šibka), CCC (zelo šibka), CC (izredno šibka), r (regulativni nadzor), SD (delna plačilna nesposobnost), D (plačilna nesposobnost), NR (not rated). Plus (+) ali minus (–), ki sledi bonitetni oceni od AA do CCC, kaže relativno umestitev znotraj poglavitnih bonitetnih kategorij.

4 GRI 102-02, 102-45

Potrditev bonitetne ocene »A« s stabilnimi obeti

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

2.6 Sestava Zavarovalne skupine Sava⁵

Imena družb v Zavarovalni skupini Sava

	Uradno daljše ime	Kratko ime v tem dokumentu
	Zavarovalna skupina Sava	Zavarovalna skupina Sava
1	Pozavarovalnica Sava, d.d.	Sava Re
2	ZAVAROVALNICA SAVA, zavarovalna družba, d.d.	Zavarovalnica Sava
		Zavarovalnica Sava, slovenski del (v preglednicah)
	SAVA OSIGURANJE d.d. - Podružnica Hrvatska	Zavarovalnica Sava, hrvaški del (v preglednicah)
3	Sava pokojninska družba, d.d.	Sava pokojninska
4	SAVA NEŽIVOTNO OSIGURANJE AKCIONARSKO DRUŠTVO ZA OSIGURANJE BEOGRAD	Sava neživotno osiguranje (SRB)
5	"SAVA ŽIVOTNO OSIGURANJE" akcionarsko društvo za osiguranje, Beograd	Sava životno osiguranje (SRB)
6	KOMPANIA E SIGURIMEVE "ILLYRIA" SH.A.	Illyria
7	Kompania për Sigurimin e Jetës "Illyria – Life" SH.A.	Illyria Life
8	AKCIONARSKO DRUŠTVO SAVA OSIGURANJE PODGORICA	Sava osiguranje (MNE)
9	SAVA osiguruvanje a.d. Skopje	Sava osiguruvanje (MKD)
10	"Illyria Hospital" SH.P.K.	Illyria Hospital
11	Društvo sa ograničenom odgovornošću – SAVA CAR – Podgorica	Sava Car
12	ZS Svetovanje, storitve zavarovalnega zastopanja, d.o.o.	ZS Svetovanje
13	ORNATUS KLICNI CENTER, podjetje za posredovanje telefonskih klicov, d.o.o.	Ornatus KC
14	DRUŠTVO ZA ZASTUPANJE U OSIGURANJU "SAVA AGENT" D.O.O. - Podgorica	Sava Agent
15	Društvo za tehničko ispituvanje i analiza na motorni vozila SAVA STEJŠN DOOEL Skopje	Sava Station
16	TBS TEAM 24 podjetje za storitvene dejavnosti in trgovino d.o.o.	TBS Team 24
17	Društvo za upravuvanje so zadolžitelni i dobovolin penzisko fondovi SAVA PENZISKO DRUŠTVO A.D Skopje	Sava penzisko društvo
18	ZTSR, raziskovanje trga, d.o.o.	ZTSR
19	Got2Insure Ltd	G2I
20	SAVA INFOND, družba za upravljanje, d.o.o.	Sava Infond
21	SO poslovno savjetovanje d.o.o.	SO poslovno savjetovanje
22	SŽO poslovno savjetovanje d.o.o.	SŽO poslovno savjetovanje

⁵ GRI 102-04, 102-45

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

2.7 Podatki o družbah v skupini na dan 31. 12. 2019⁶

Zavarovalno skupino Sava na dan 31. 12. 2019 sestavljajo spodaj naštete družbe:

⁶ GRI 102-02, 102-05, 102-06, 102-07, 102-18, 102-45

Sava Re

Sedež

Dunajska 56, 1001 Ljubljana, Slovenija Matična številka 5063825 Vrsta dejavnosti pozavarovalnica Osnovni kapital 71.856.376 EUR Organi upravljanja uprava Marko Jazbec (pred.), Jošt Dolničar, Srečko Čebron, Polona Pirš Zupančič nadzorni svet

Mateja Lovšin Herič (pred.), Keith William Morris, Andrej Kren, Davor Ivan Gjivoje, Mateja Živec, Andrej Gorazd Kunstek

Regulatorni organ Agencija za zavarovalni nadzor,

Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

Zavarovalnica Sava

Sedež

Cankarjeva ulica 3, 2000 Maribor, Slovenija Matična številka 5063400 Vrsta dejavnosti kompozitna zavarovalnica Osnovni kapital 68.417.377 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 68.417.377 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava

David Kastelic (pred.), Primož Močivnik, Rok Moljk, Robert Ciglarič, Miha Pahulje

nadzorni svet

Jošt Dolničar (pred.), Janez Komelj, Polona Pirš Zupančič, Pavel Gojkovič, Aleš Perko, Branko Beranič

Regulatorni organ

Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

Sava pokojninska

Sedež

Ulica Vita Kraigherja 5, 2103 Maribor, Slovenija Matična številka 1550411 Vrsta dejavnosti pokojninska družba Osnovni kapital 6.301.109 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 6.301.109 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih

pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava

Lojze Grobelnik (pred.), Igor Pšunder

nadzorni svet

Jošt Dolničar (pred.), Katrca Rangus, Rok Moljk, Jure Korent, Andrej Rihter, Irena Šela, Robert Senica

Regulatorni organ

Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

Sava neživotno osiguranje (SRB)

Sedež

Bulevar vojvode Mišića 51, 11040 Beograd, Srbija Matična številka 17407813 Vrsta dejavnosti premoženjska zavarovalnica Osnovni kapital 10.570.373 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 10.570.373 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 % Organi upravljanja uprava Milorad Bosnić (pred.), Aleksandar Ašanin, Mirjana Bogićević nadzorni svet Jošt Dolničar (pred.), Nebojša Šćekić, Josif Jusković

Regulatorni organ

Narodna banka Srbije , Nemanjina 17, 11000 Beograd, Srbija

6 GRI 102-02, 102-05, 102-06, 102-07, 102-18, 102-45

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Sava životno osiguranje (SRB)

Sedež Bulevar vojvode Mišića 51, 11040 Beograd, Srbija Matična številka 20482443 Vrsta dejavnosti življenjska zavarovalnica Osnovni kapital 4.496.544 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 4.496.544 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 %

Organi upravljanja uprava Bojan Mijailović (pred.), Zdravko Jojić

nadzorni svet

Polona Pirš Zupančič (pred.), Pavel Gojkovič, Uroš Ćamilović

Regulatorni organ Narodna banka Srbije, Nemanjina 17, 11000 Beograd, Srbija

Illyria

Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo Matična številka 70152892 Vrsta dejavnosti premoženjska zavarovalnica Osnovni kapital 5.428.040 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 5.428.040 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 % Organi upravljanja generalni direktor Shpend Balija upravni odbor Marko Jazbec (pred.), Rok Moljk, Andreja Rahne, Milan Viršek, Edita Rituper Regulatorni organ

Centralna Banka Kosova, Garibaldi str. no.33, Priština, Kosovo

Illyria Life

Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo Matična številka 70520893 Vrsta dejavnosti življenjska zavarovalnica Osnovni kapital 3.285.893 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 3.285.893 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini

Sava Re: 100,0 % Organi upravljanja generalni direktor

Albin Podvorica

upravni odbor

Marko Jazbec (pred.), Andreja Rahne, Gianni Sokolič, Rok Moljk, Milan Viršek

Regulatorni organ

Centralna Banka Kosova, Garibaldi str. no.33, Priština, Kosovo

Sava osiguruvanje (MKD)

Sedež

Zagrebska br. 28 A, 1000 Skopje, Severna Makedonija Matična številka 4778529 Vrsta dejavnosti premoženjska zavarovalnica Osnovni kapital 3.820.077 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 3.536.245 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih

pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 92,57 %

Organi upravljanja upravni odbor

izvršni direktorji: Ilo Ristovski (direktor družbe), Melita Gugulovska (izvršna direktorica) neizvršni direktorji družbe Rok Moljk (pred.), Peter Skvarča, Milan Viršek, Janez Jelnikar, Nenad Jovanović

Regulatorni organ

Agencija za supervizija na osiguruvanje na Republika Makedonija, Ulica Vasil Glavinov br. 2, TCC Plaza kat 2, 1000 Skopje, Severna Makedonija

Sava osiguranje (MNE)

Sedež Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora Matična številka 02303388 Vrsta dejavnosti premoženjska zavarovalnica Osnovni kapital 4.033.303 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 4.033.303 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 % Organi upravljanja upravni odbor

izvršni direktor: Nebojša Šćekić neizvršni direktorji družbe: Marko Jazbec (pred.), Milan Viršek, Edita Rituper

Regulatorni organ Agencija za nadzor osiguranja Crna Gora, Ul. Moskovska bb, 81000 Podgorica, Črna gora

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Illyria Hospital

Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo Matična številka 70587513 Vrsta dejavnosti trenutno ne opravlja nobene dejavnosti Osnovni kapital 1.800.000 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 1.800.000 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 % Organi upravljanja direktorica družbe Ilirijana Dželadini Regulatorni organ /

Sava Car

Sedež Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora Matična številka 02806380 Vrsta dejavnosti tehnično preizkušanje analiziranje Osnovni kapital 485.000 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 485.000 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava osiguranje (MNE): 100,0 % Organi upravljanja izvršni direktor Radenko Damjanović

Regulatorni organ Ministarstvo unutrašnjih poslova, Bulevar Svetog Petra Cetinjskog 22, 81000 Podgorica, Črna gora

Sava Agent

Sedež Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora Matična številka 02699893 Vrsta dejavnosti storitve zavarovalniških agentov in posrednikov Osnovni kapital 10.000 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 10.000 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava osiguranje (MNE): 100,0 %

Organi upravljanja

izvršna direktorica Snežana Milović Regulatorni organ Agencija za nadzor osiguranja Crna Gora, Ul. Moskovska bb, 81000 Podgorica, Črna gora

Sava Station

Sedež Zagrebska br. 28 A, 1000 Skopje, Severna Makedonija Matična številka 7005350 Vrsta dejavnosti tehnično preizkušanje in analiziranje Osnovni kapital 199.821 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 199.821 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava osiguruvanje (MKD): 100,0 % Organi upravljanja direktor družbe Ilija Nikolovski Regulatorni organ Ministarstvo unutrašnjih poslova Makedonije, Ul.Dimcho Mirchev 9, 1000 Skopje, Severna Makedonija

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Sava penzisko društvo

Sedež Majka Tereza 1, 1000 Skopje, Severna Makedonija Matična številka 5989434 Vrsta dejavnosti dejavnost upravljanja skladov Osnovni kapital 2.110.791 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 2.110.791 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 100,0 % Organi upravljanja uprava Mira Shekutkovska (pred.), Petar Taleski, Kosta Ivanovski nadzorni svet Jure Korent (pred.), Pavel Gojkovič, Mojca Gornjak, Goce Hristov Regulatorni organ

Agencija za nadzor v celoti naložbenega pokojninskega zavarovanja- MAPAS, Severna Makedonija

TBS Team 24

Sedež Ljubljanska ulica 42, 2000 Maribor, Slovenija Matična številka 5946948000 Vrsta dejavnosti organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami Osnovni kapital 8.902 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 6.677 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 75,0 % Organi upravljanja generalni direktor družbe: Edvard Hojnik prokurist: Aleksandra Tkalčič Regulatorni organ /

ZTSR

Sedež Dunajska cesta 22, 1000 Ljubljana, Slovenija Matična številka 8281262000 Vrsta dejavnosti raziskovanje trga in javnega mnenja Osnovni kapital 250.000 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 125.000 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 50,0 % Organi upravljanja generalni direktor družbe: Aleš Aberšek nadzorni svet: Jošt Dolničar (pred.), Blaž Kmetec, Andreja Cedilnik, Miha Grilec Regulatorni organ

ZS Svetovanje

Sedež Betnavska cesta 2, 2000 Maribor, Slovenija Matična številka 2154170000 Vrsta dejavnosti dejavnost zavarovalniških agentov Osnovni kapital 327.263 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 327.263 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Zavarovalnica Sava: 100,0 % Organi upravljanja direktor družbe Aljaž Kos Regulatorni organ Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana, Slovenija

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

SŽO poslovno savjetovanje

Sedež Radnička cesta 80, 10000 Zagreb, Hrvaška Matična številka 2401113 Vrsta dejavnosti poslovno svetovanje Osnovni kapital 3.884.285 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 3.884.285 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Zavarovalnica Sava: 100,0 % Organi upravljanja generalni direktor družbe: Tibor Kralj Regulatorni organ /

SO poslovno savjetovanje

Sedež Radnička cesta 80, 10000 Zagreb, Hrvaška Matična številka 2467143 Vrsta dejavnosti poslovno svetovanje Osnovni kapital 3.884.285 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 3.884.285 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Zavarovalnica Sava: 100,0 % Organi upravljanja generalni direktor družbe: Tibor Kralj Regulatorni organ /

Vodstvo vseh družb v Zavarovalni skupini Sava je lokalno, z izjemo družbe Illyria.⁷

2.8 Spremembe v organizaciji⁸

⁷ GRI 202-02 ⁸ GRI 102-10

Družbi ERGO osiguranje in ERGO životno osiguranje sta se Zavarovalni skupini Sava priključili 31. 3. 2019 ter sta bili v konsolidirani izkaz poslovnega izida vključeni od 1. 4. 2019. Iz prevzetih družb je bil s 1. 12. 2019 prenesen portfelj zavarovalnih pogodb na podružnico Zavarovalnice Sava na Hrvaškem, družbi Ergo pa sta po prenosu portfelja postali družbi z omejeno odgovornostjo in preimenovani v SO poslovno savjetovanje in SŽO poslovno savjetovanje. Načrtovano je, da bosta družbi v letu 2020 likvidirani.

V 2019 je Sava Re postala 85-odstotna lastnica družbe Sava Infond, ki se ukvarja z upravljanjem finančnih skladov. Preostalih 15 odstotkov je v lasti Zavarovalnice Sava. Prva konsolidacija Zavarovalne skupine Sava ob vstopu družbe Sava Infond je bila izvedena 30. 6. 2019.

Sava Infond

Sedež

Ulica Vita Kraigherja 5, 2000 Maribor, Slovenija Matična številka 5822416000 Vrsta dejavnosti upravljanje finančnih skladov Osnovni kapital 1.460.524 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 1.460.524 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim drugim osebam v skupini Sava Re: 84,00 % / 84,85 %

Zavarovalnica Sava: 15,00 % / 15,15 %

Organi upravljanja uprava: Matjaž Lorenčič (pred.), Samo Stonič (do 15. 2. 2020) Jožica Palčič (pred.), Samo Stonič (od 16. 2. 2020)

nadzorni svet: Marko Jazbec (pred.), Polona Pirš Zupančič, Jure Košir, Primož Močivnik, Miha Pahulje

Regulatorni organ

Agencija za trg vrednostnih papirjev, Poljanski nasip 6, 1000 Ljubljana, Slovenija

G2I

Sedež Bailey House, 4-10 Barttelot Road, Horsham, West Sussex, RH12 1DQ, Združeno kraljestvo Matična številka 10735938 Vrsta dejavnosti zavarovalna dejavnost Osnovni kapital 121.300 EUR Nominalna vrednost kapitalskega deleža 21.228 EUR Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada posameznim

drugim osebam v skupini Sava Re: 17,5 % / 25,0 % Organi upravljanja upravni odbor: Graham Moreton Smith (predsednik in neizvršni

član), Jošt Dolničar (neizvršni član), Robert Paul Marjoram (izvršni član), Lisa Maire Dunne (izvršni član), Nicholas Tsimekis (izvršni član), Justin James Davis (izvršni član), Robert Anthony Katzaros (izvršni član), Michael David Holley (neizvršni član)

Regulatorni organ

Financial Conduct Authority FCA, 12 Endeavour Square, London E20 1JN, UK

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Gibanje tečaja delnice Save Re v letu 2019 v primerjavi z indeksom SBITOP

Tržna cena delnice je na dan 31. 12. 2019 znašala 18,00 EUR, na dan 31. 12. 2018 pa 15,30 EUR, kar je 17,6-odstotna rast v obravnavanem obdobju.

3 Delničarji in trgovanje z delnico

3.1 Dogajanje na kapitalskih trgih in vpliv na gibanje delnice Save Re

Leto 2019 si bomo zapomnili po izjemni rasti večine svetovnih delniških indeksov. Globalni indeks MSCI AC World je zrastel za 27,2 %, medtem ko se je evropski indeks STOXX EUROPE 600 povišal za 23,8 %, merjeno v evrih. Slovenski delniški indeks SBITOP je sledil pozitivnemu globalnemu trendu, vendar je zrastel manj kakor drugod po svetu.

V letu 2019 je imel namreč rast v višini 15 %. Visoka dividendna donosnost slovenskih delniških izdajateljev je donosnost v letu 2019 zvišala na 22,1 %. To pa je še vedno manj od donosnosti globalnih in evropskih indeksov z upoštevanjem dividende v letu 2019, ki je znašala med 30,6 % in 28,4 %.

Donosnost delnice Sava Re je bila višja od slovenskega delniškega indeksa SBITOP. Delnica Sava Re je v letu 2019 zrasla za 17,6 % – ob upoštevanju dividende je donosnost znašala 24,3 %. V drugem četrtletju je bila izplačana dividenda družbe v višini 0,95

EUR po delnici. Celoletni promet z delnico na Ljubljanski borzi je znašal 10,6 milijona EUR (2018: 9,8 milijona EUR). Povprečni dnevni promet z delnico je v 2019 znašal 43.417 EUR (2018: 40.167 EUR).

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

V lastniški sestavi delničarjev Save Re je bilo na dan 31. 12. 2019 domačih vlagateljev 66,0 % in tujih vlagateljev 34,0 %. Največji lastnik delnic Save Re je Slovenski državni holding, d.d. (SDH), ki ima v lasti 17,7 % delnic. Republika Slovenija je 24. 5. 2019 kot

¹⁰ Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d.

nedenarno izplačilo dividend Abanke prejela 655.000 delnic Save Re (kar je 3,8 % delnic v osnovnem kapitalu). SDH in Republika Slovenija imata skupaj v lasti 5.436.319 delnic, kar je 31,6 % lastniškega kapitala.

Sestava osnovnega kapitala Save Re

Seznam desetih največjih delničarjev in seznam imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 31. 12. 201910

	Delničar	Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu ( %)
1	SDH, d.d.	3.043.883	17,7 %
2	Zagrebačka banka d.d. – skrbniški račun	2.439.852	14,2 %
3	Republika Slovenija	2.392.436	13,9 %
4	Sava Re	1.721.966	10,0 %
5	European Bank for Reconstruction and Development	1.071.429	6,2 %
6	Raiffeisen Bank Austria d.d. – skrbniški račun	786.130	4,6 %
7	Modra zavarovalnica d.d.	714.285	4,1 %
8	Hrvatska poštanska banka – skrbniški račun	345.000	2,0 %
9	Zajamčeni podsklad javnih uslužbencev	320.346	1,9 %
	10 East Capital – East Capital Balkans	272.137	1,6 %
Skupaj		13.107.464	76,1 %

* Lastne delnice nimajo glasovalnih pravic. Sava Re je 2. 6. 2016 od skupine Adris grupa, d. d., Vladimira Nazora 1, 52210 Rovinj, Hrvaška (v nadaljevanju Adris grupa) prejela obvestilo o spremembi pomembnega deleža v družbi Sava Re. Adris grupa ima na dan 2. 6. 2016 skupaj s svojimi odvisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 3.278.049 delnic z oznako POSR, kar je 19,04 % delnic v osnovnem kapitalu izdajatelja in 21,15 % vseh delnic z glasovalno pravico družbe Sava Re.

Na dan 31. 12. 2019 je petodstotni delež (kvalificirani delež v skladu s 77. členom ZPre-1) dosegalo prvih pet največjih delničarjev Save Re.

3.2 Splošni podatki o delnici

Osnovni podatki delnice POSR

	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Osnovni kapital (v EUR)	71.856.376	71.856.376
Število delnic	17.219.662	17.219.662
Oznaka delnice	POSR	POSR
Število delničarjev	4.110	4.073
Tip delnice		Navadna (redna)
Trg, na katerem kotirajo delnice		Ljubljanska borza, prva kotacija
Število lastnih delnic	1.721.966	1.721.966
Konsolidirani čisti dobiček na delnico (v EUR)	3,22 2,76
Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice (v EUR)	24,83	21,95
Tržni tečaj na zadnji dan v obdobju (v EUR)	18,00	15,30
Tržna kapitalizacija (v EUR) 309.953.916		263.460.829
	1-12/2019	1-12/2018
Povprečni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	16,83	16,77
Minimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	14,70	14,10
Maksimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR)	18,20	19,00
Promet z delnico v obravnavanem obdobju (v EUR)	10.680.476 9.840.821
Povprečni dnevni promet (v EUR)	43.417 40.167

Sestava delničarjev Save Re na dan 31. 12. 20199

Vrsta vlagatelja	Domači vlagatelji	Tuji vlagatelji
Zavarovalnice in pokojninske družbe	18,2 %	0,0 %
Druge finančne institucije*	17,9 %	0,3 %
Država	13,9 %	0,0 %
Fizične osebe	9,7 %	0,1 %
Investicijske družbe in vzajemni skladi	3,8 %	2,8 %
Banke	0,1 %	29,6 %
Ostale gospodarske družbe	2,4 %	1,1 %
Skupaj	66,0 %	34,0 %

* Med drugimi finančnimi institucijami ima Slovenski državni holding 17,7-odstotni delež.

** Delnice na skrbniških računih so razporejene med bančno dejavnost.

⁹ Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d. in lastni preračuni.

9 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d. in lastni preračuni.

10 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Skladno z veljavno zakonodajo in statutom Save Re imajo obstoječi delničarji v sorazmerju s svojo udeležbo v osnovnem kapitalu tudi prednostno pravico do vpisa novih delnic ob povečanju osnovnega kapitala, razen če se ta pravica s sklepom o povečanju osnovnega kapitala izključi z večino najmanj treh četrtin pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Omejitve prenosa delnic

Vse delnice Save Re so prosto prenosljive.

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Sava Re ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi zagotavljali posebne kontrolne pravice.

¹¹ V tekočem letu izplačana dividenda iz naslova bilančnega dobička predhodnega leta.

Lastne delnice

V obdobju od 1. 1. 2019 do vključno 31. 12. 2019 Sava Re ni opravila nakupov lastnih delnic. Skupno število lastnih delnic je na dan 31. 12. 2019 znašalo 1.721.966, kar prestavlja 10 % minus eno delnico vseh izdanih delnic.

Dividenda

Družba je v drugem četrtletju 2019 izplačala dividendo. Dividenda na delnico je znašala 0,95 EUR, kar je predstavljalo 5,6-odstotno dividendno donosnost na datum upravičenja do dividende (»record date«).

Pogojni kapital

Družba na dan 31. 12. 2019 ni imela pogojnega kapitala.

Podatki o dividendi11

v EUR	Za leto 2013	Za leto 2014	Za leto 2015	Za leto 2016	Za leto 2017	Za leto 2018
Izplačilo (obračun) dividend			4.386.985 9.065.978 12.398.157 12.398.157 12.398.157 14.722.811
Dividenda/delnico	0,26	0,55	redna: 0,65 izredna: 0,15	0,80	0,80	0,95
Dividendna donosnost	2,0 %	3,8 %	5,8 %	5,0 %	4,8 %	5,6 %

Število delnic POSR v lasti članov uprave in nadzornega sveta na dan 31. 12. 2019

	Število delnic	Delež v osnovnem kapitalu ( %)
Marko Jazbec	5.000	0,029 %
Srečko Čebron	2.700	0,016 %
Jošt Dolničar	4.363	0,025 %
Polona Pirš Zupančič	2.478	0,014 %
Skupaj uprava	14.541	0,084 %
Andrej Gorazd Kunstek	2.900	0,017 %
Skupaj nadzorni svet	2.900	0,017 %
Skupaj uprava in nadzorni svet	17.441	0,10 %

Vse delnice Save Re so navadne, kosovne, imenske, nematerializirane in vse istega razreda.

Delnice dajejo imetnikom te pravice:

pravico do udeležbe pri upravljanju družbe (vsaka delnica daje delničarju pravico do enega glasu na skupščini delničarjev družbe);
pravico do sorazmerne dela dobička družbe (dividenda);
pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.

11 V tekočem letu izplačana dividenda iz naslova bilančnega dobička predhodnega leta.

dividendna donosnost

5,6

odstotna

LETNO POROČILO 2019 31

	KAZALO
	POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
	1 PIŠMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2	PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
	3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
	4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
	5 IZJAVA O UPRAVLJANJU DRUŻBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
	6 POSLANSTVO, VIZIJA, STRATESKE USMERITVE IN ČILJI
7	POSLOVNO OKOLJE
	8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
	9 FINANCNI POLOZAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
	10 UPRAVLJANJE KADROV
	11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
	12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
	13 TRAJNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
	14 Poslovni procesi In INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Z borznim članom INTERKAPITAL vrijednosni papiri, d.o.o., smo sklenili pogodbo o opravljanju storitve vzdrževanja likvidnosti za delnico Save Re. INTERKA-PITAL vrijednosni papiri, d.o.o., je to storitev začel opravljati 3. 6. 2019.
V letu 2019 smo sodelovali na konferencah za vlagatelje in analitike doma in v tujini ter na spletnih predstavitvah (webcast) v organizaciji Ljubljanske borze. S predstavitvami na investicijskih konferencah smo tako širili svojo prepoznavnost med mednarodnimi institucionalnimi vlagatelji, s prednostno usmeritvijo na dolgoročne vlagatelje.

Za pravočasno in enakomerno obveščanje vlagateljev, delničarjev in drugih predstavnikov finančne javnosti skrbimo tudi na naši uradni spletni strani www.sava-re.si, na kateri imamo podstran Za vlagatelje, kjer so objavljene vse bistvene informacije v zvezi z gibanjem vrednosti delnice POSR, ključnimi kazalniki in dividendo, finančna poročila in analize ter finančni koledar. Na spletni strani se najde tudi koledar preteklih investicijskih konferenc skupaj z gradivom, ki je bilo predstavljeno na posameznem dogodku. Prav tako so objavljeni dogodki, ki se jih bomo udeležili v naslednjem letu.

Vlagateljem, delničarjem in analitikom smo na voljo v službi Kabineta uprave in skladnosti poslovanja, in sicer po telefonu številka +386 (0)1 47 50 200 in na elektronskem naslovu za odnose z vlagatelji [email protected].

3.3 Odgovornost do vlagateljev¹²

¹² GRI 102-42, 102-43

Vlagatelji oz. delničarji in analitiki so pomembni deležniki Save Re s katerimi vzdržujemo pregledne, strokovne in celostne odnose.

Kot javna delniška družba Prve kotacije Ljubljanske borze spoštujemo načelo enakopravne obravnave in obveščenosti vseh javnosti. Pri komuniciranju upoštevamo priporočila za enakomerno obveščanje vseh delničarjev in z javnimi objavami omogočamo sočasno, pregledno seznanitev z vsemi informacijami v skladu s finančnim koledarjem, s čimer dvigujemo raven zaupanja delničarjev in drugih možnih vlagateljev v družbo oziroma njeno delnico POSR. Ključne informacije skladno s finančnim koledarjem javno objavljamo na svoji spletni strani in po sistemu Ljubljanske borze SEOnet. Sočasno smo imeli v letu 2019 v slovenskem in angleškem jeziku 32 javnih objav.

Sava Re pri komuniciranju dodatno upošteva pravila, ki jih predpisujejo Zakon o trgu finančnih inštrumentov (ZTFI-1), Zakon o gospodarskih družbah (ZGD-1), že omenjena priporočila Ljubljanske borze javnim družbam za obveščanje, Kodeks upravljanja javnih delniških družb, Poslovnik o delu nadzornega sveta in interni pravilnik za komuniciranje.

Cilj družbe je vzpostaviti odprt komunikacijski kanal z vlagatelji. Doseči želimo prepoznavnost resnične vrednosti blagovne znamke Sava Re in Zavarovalne skupine Sava ter posledično razumevanje vsebine naložbe v našo delnico. V 2019 smo si še naprej prizadevali za izboljšanje likvidnosti delnice POSR. Naša odgovornost do vlagateljev se kaže v sodelovanju in vzpostavitvi dvosmernega odnosa z različnim orodjem komuniciranja. V letu 2019 smo izvedli te dejavnosti:

Vse delničarje (domače in tuje) smo nagovorili v pismu delničarjem z neposredno naslovljeno pošto in jih povabili na skupščino delničarjev.
Po vsaki objavi poslovnih izidov smo prijavljenim vlagateljem, delničarjem in drugim predstavnikom finančne javnosti poslali novico po elektronski pošti, da bi se seznanili z javno objavo.
Organizirali smo skupščino delničarjev, na kateri so delničarji uresničevali svoje glasovalne pravice v zadevah družbe.
Z vlagatelji smo komunicirali na individualnih sestankih na sedežu družbe in s konferenčnimi klici.
Organizirali smo novinarsko konferenco ob objavi nerevidiranih izidov, kjer smo predstavili poslovanje skupine in družbe za preteklo leto ter javnost seznanili z načrti za naprej.
Po objavi revidiranih konsolidiranih izkazov je vodstvo družbe obiskalo največje posamične delničarje ter jih seznanilo z drugimi pomembnimi dejavniki družbe in skupine, kratkoročnimi načrti in strategijo.

Začetek

vzdrževanja likvidnosti delnice POSR

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Nadzorni svet je v letu 2019 deloval v naslednji sestavi Mateja Lovšin Herič, predsednica, Keith William Morris, namestnik predsednice, ter člani Davor Ivan Gjivoje Jr., Andrej Kren, Andrej Gorazd Kunstek in Mateja Živec.

Velikost in sestava nadzornega sveta omogočata učinkovito razpravo in sprejemanje kakovostnih odločitev na podlagi raznovrstnih izkušenj in strokovnih znanj članov.

DELOVANJE NADZORNEGA SVETA

Delovanje in odločanje nadzornega sveta temelji na spremljanju ciljev družbe in Zavarovalne skupine Sava kot celote. Člani na sejah izražajo svoja mnenja in stališča, morebitna različna stališča pa poskušajo uskladiti.

Poročila, ki jih je za delovanje nadzornega sveta in njegovih komisij pripravljala uprava družbe, so bila ustrezna za kakovostno presojo informacij ter izpolnjevanje zakonsko in statutarno določenih obveznosti članov nadzornega sveta. Gradivo je bilo na voljo pravočasno, da so se člani lahko ustrezno pripravili in razpravljali ob posameznih točkah dnevnega reda. Strokovne službe družbe so pomagale pri izvedbi sej in organizirale druge podporne dejavnosti.

Nadzorni svet družbe je v letu 2019 zasedal na devetih sejah. Vsi člani so se udeležili vseh sej nadzornega sveta (vključno z članom, ki se je dveh sej udeležil prek video conference). Član nadzornega sveta, ki se iz opravičljivih razlogov seje ne more udeležiti osebno, lahko z uporabo tehničnih sredstev prisostvuje sejam tudi prek videokonference. Pri obravnavi vsebin so poleg njih sejam prisostvovali še člani uprave in sekretar nadzornega sveta,

pri posameznih točkah pa tudi strokovni

sodelavci družbe.

Nadzorni svet je med letom v skladu z zakonskimi in statutarnimi pooblastili obravnaval potrebne vsebine poslovanja in delovanja družbe in Zavarovalne skupine Sava.

V nadaljevanju so navedene pomembnejše vsebine, ki smo jim člani nadzornega sveta v letu 2019 namenili posebno pozornost.

4 Poročilo nadzornega sveta

V skladu z 282. členom Zakona o gospodarskih družbah nadzorni svet Save Re, d.d., (v nadaljevanju družba ali Sava Re) objavlja to poročilo.

V letu 2019 je nadzorni svet obdobno spremljal poslovanje družbe in odgovorno nadzoroval njeno vodenje. Obdobno se je seznanjal s poročili z različnih poslovnih področij ter v zvezi s tem sprejemal ustrezne sklepe in bdel nad njihovo uresničitvijo. Posamezna vprašanja so bila pred obravnavo na nadzornem svetu predhodno podrobneje obravnavana na ustreznih komisijah nadzornega sveta, nadzorni svet pa je na podlagi njihovih ugotovitev sprejemal sklepe in priporočila.

Nadzorni svet je opravljal svoje delo skladno s pooblastili in pristojnostmi, ki jih določajo zakonski predpisi, statut družbe in poslovnik o delu nadzornega sveta.

SESTAVA NADZORNEGA SVETA

Nadzorni svet družbe je v letu 2019 deloval v sestavi šestih članov.

Skupščina delničarjev Save Re, ki je zasedala 7. 3. 2017, je za štiriletno mandatno obdobje izvolila Davorja Ivana Gjivoja, z začetkom mandata 7. 3. 2017. Obenem je skupščina za štiriletno mandatno obdobje za nove člane nadzornega sveta izvolila še Matejo Lovšin Herič, Keitha Williama Morrisa in Andreja Krena, ki so mandat začeli 16. 7. 2017. Ti so nato 16. 8. 2017 na konstitutivni seji izmed sebe za predsednico nadzornega sveta izvolili Matejo Lovšin Herič, za njenega namestnika pa Keitha Williama Morrisa.

Svet delavcev Save Re je, upoštevaje dejstvo, da 11. 6. 2019 obema članoma nadzornega sveta predstavnikoma delavcev poteče štiriletni mandat, po opravljenem internem izbirnem postopku na svoji seji, ki je potekala 17. 5. 2019, imenoval dva predstavnika zaposlenih v nadzornem svetu Save Re.

Za štiriletno mandatno obdobje sta bila ponovno imenovana dosedanja člana nadzornega sveta predstavnika delavcev družbe, Andrej Gorazd Kunstek in Mateja Živec. Oba imenovana člana nadzornega sveta sta mandat nastopila 12. 6. 2019.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 4 POROČILO NADZORNEGA
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Sistem upravljanja tveganj

Upravljanje tveganj

Nadzorni svet se je konec leta 2019 seznanil in dal soglasje k Strategiji prevzemanja tveganj Zavarovalne skupine Sava za obdobje 2020–2022.

Nadzorni svet je obdobno v okviru letnega poročila in medletnih poročil poslovodstva o poslovanju družbe in Zavarovalne skupine Sava spremljal tudi upravljanje tveganj.

Seznanil se je s poročilom o tveganjih za zadnje četrtletje 2018 ter s poročilom o tveganjih za prvo, drugo in tretje četrtletje 2019. Obravnaval je tudi poročili o lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA) družbe in skupine za leto 2019 ter dal k njima svoje soglasje.

Seznanil se je z izračunom kapitalske ustreznosti po Solventnosti II na dan 31. 12. 2018 in poročilom o solventnosti in finančnem položaju (SFCR) družbe in skupine.

Ker nadzorni svet meni, da je prepoznavanje in obvladovanje tveganj ključnega pomena za kakovostno upravljanje, ima oblikovano komisijo nadzornega sveta za tveganja, ki podrobno spremlja in analizira tveganja ter svetuje in podpira delo nadzornega sveta pri teh vsebinah.

Aktuarstvo

S področja aktuarstva je nadzorni svet v letu 2019 obravnaval Poročilo aktuarske funkcije družbe Sava Re, d.d., za leto 2018 in se

seznanil tudi s Poročilom aktuarske funkcije Zavarovalne skupine Sava za premoženjska zavarovanja za leto 2018 in Poročilom aktuarske funkcije Zavarovalne skupine Sava za življenjska zavarovanja za leto 2018.

Spremljanje skladnosti poslovanja

Nadzorni svet Save Re se je v letu 2019 seznanil s Poročilom o delu nosilca funkcije skladnosti za leto 2018 in z letnim načrtom nosilca spremljanja skladnosti za leto 2019. Seznanil se je tudi s polletnim poročilom o delu nosilca funkcije skladnosti za obdobje 1. 1. do 30. 6. 2019.

Notranja revizija

Nadzorni svet se je konec leta 2019 seznanil in dal soglasje k Strateškemu načrtu službe notranje revizije za obdobje 2020–2022 in Letnemu načrtu službe notranje revizije za leto 2020.

Nadzorni svet je v letu 2019 v skladu z zakonskimi pooblastili spremljal delo notranje revizije družbe. Obravnaval je Poročilo o notranjem revidiranju za obdobje od 31. 10. do 31. 12. 2018 in Letno poročilo o notranjem revidiranju za poslovno leto 2018 skupaj s Programom zagotavljanja in izboljševanja kakovosti delovanja SNR v Pozavarovalnici Sava, d.d., ter izdal pisno mnenje k letnemu poročilu, ki je bilo predstavljeno skupščini delničarjev. Poleg tega je obravnaval četrtletna poročila o notranjem revidiranju za obdobja od 1. 1. do 31. 3. 2019, od 1. 4. do 30. 6. 2019 in od 1. 7. do 30. 9. 2019. Vsa poročila notranje revizije družbe je predstavila direktorica službe notranje revizije.

Kratkoročni in dolgoročni načrti poslovanja družbe in Zavarovalne skupine Sava

Nadzorni svet se je konec leta 2019 seznanil in dal soglasje k Strateškemu načrtu Zavarovalne skupine Sava za obdobje 2020–2022 ter Poslovni politiki in finančnemu načrtu Zavarovalne skupine Sava Re in Save Re, d.d., za leto 2020.

Poročila o poslovanju – letno poročilo

Nadzorni svet se je seznanil z nerevidiranimi računovodski izkazi skupine in družbe za poslovno leto 2018 ter sprejel revidirano letno poročilo skupine in družbe za poslovno leto 2018, skupaj z revizorjevim poročilom in mnenjem k letnemu poročilu za leto 2018 ter poročilom o delu nadzornega sveta Sava Re, d.d., v letu 2018. Letno poročilo z revizorjevim mnenjem je bilo predstavljeno tudi skupščini družbe.

Poročila o poslovanju – medletna poročila

Nadzorni svet je v letu 2019 redno obravnaval tudi druga poročila o poslovanju, in sicer nerevidirana poročila o poslovanju Zavarovalne skupine Sava in računovodske izkaze Save Re, d.d., za obdobja januar–marec 2019, januar–junij 2019 in januar–september 2019.

Naložbe

Nadzorni svet je obdobno v okviru letnega poročila in medletnih poročil poslovodstva o poslovanju družbe in Zavarovalne skupine Sava spremljal tudi naložbeno področje.

Pozavarovanje in škodno dogajanje

Nadzorni svet se je seznanil s pozavarovalnim programom družbe za tekoče leto. V letu 2019 ga je uprava obveščala o večjih škodnih dogodkih na domačem in svetovnih trgih ter predvidenih višinah teh škod, ki bi lahko bremenile družbo.

Nadzor poslovanja odvisnih družb

Nadzorni svet je poleg poslovanja Save Re kot obvladujoče družbe v Zavarovalni skupini Sava, v skladu z zakonsko dopustnim, tekoče spremljal poslovanje odvisnih družb v Zavarovalni skupini Sava.

Prevzemi in združitve

Uprava je nadzorni svet sproti obveščala o priložnostih za nakupe, morebitnih tarčah za združitve oziroma prevzeme v regiji, o nameravanih oddajah ponudb ter strokovnih podlagah za sprejetje teh odločitev.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 4 POROČILO NADZORNEGA
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Pooblastilo nosilcu ključne funkcije

Nadzorni svet je v letu 2019 podrobneje obravnaval spremembe v vodstvu notranje revizije in dal soglasje k imenovanju novega direktorja službe notranje revizije ter k podelitvi pooblastila novemu nosilcu ključne funkcije notranje revizije v Savi Re in na ravni skupine.

Izjava nosilcev ključnih funkcij

Nadzorni svet je v letu 2019 obravnaval skupno izjavo nosilcev ključnih funkcij Save Re za poslovno leto 2018, s katero zagotavljajo, da so vsa področja ključnih tveganj v družbi in na ravni skupine ustrezno obvladovana.

Spremljanje drugih projektov

Nadzorni svet se je seznanil s poročilom uprave o projektu priprave na poslovanje skupine v skladu z novima standardoma MSRP 9 in MSRP 17.

Pregled poslovanja Save Re s strani Agencije za zavarovalni nadzor

Nadzorni svet je tekoče spremljal poročila uprave o korespondenci družbe z Agencijo za zavarovalni nadzor v pregledu poslovanja Save Re, začetem v letu 2017 in končanem konec junija 2019.

Nadzorni svet se je seznanil z informacijo, da je Agencija za zavarovalni nadzor v decembru 2019 začela nov postopek rednega obdobnega pregleda poslovanja družbe.

Krepitev dobre prakse in delovanja nadzornega sveta

V skladu z dobro prakso člani nadzornega sveta ob nastopu mandata, nato pa ponovno vsako leto izpolnijo vprašalnik ter podpišejo izjave o neobstoju nasprotij interesov. Družba njihove izjave objavi na svoji spletni strani. Vsi nadzorniki so se v letu 2019 izrekli za neodvisne.

V skladu z dobro prakso nadzorni svet praviloma enkrat letno oceni svojo sestavo, poslovanje ter delovanje posameznih članov in nadzornega sveta kot celote in tudi sodelovanje z upravo družbe.

Člani nadzornega sveta so tudi v letu 2019 opravili samooceno svojega dela in na podlagi analize samoocene sprejeli akcijski načrt izboljšav svojega dela v prihodnje.

Nadzorni svet meni, da so poročila službe notranje revizije neodvisna in objektivna ter da njena priporočila in ugotovitve uprava družbe upošteva. Ugotavlja še, da se z notranjo revizijo pri pregledih, ki so bili opravljeni, ni zaznalo bistvenih nepravilnosti pri poslovanju družbe in da služba notranje revizije tekoče spremlja razvoj notranjerevizijskih služb v odvisnih družbah, pri čemer jim daje potrebno strokovno pomoč. Vzporedno spremlja tudi poslovanje teh družb, pri čemer pa ni zaznala pomembnejših nepravilnosti.

V skladu z zahtevami notranje revizijskih standardov, dobro prakso in politiko notranje revizije je bil v letu 2019 v Savi Re opravljen periodičen neodvisen pregled kakovosti dela notranje revizije, ki ga je opravila družba Deloitte revizija, d.o.o. Nadzorni svet se je seznanil s Poročilom o presoji kakovosti notranjerevizijske dejavnosti, ki potrjuje, da je notranjerevizijska dejavnost v Savi Re na zelo visoki ravni.

Sklic in izvedba skupščine delničarjev

Nadzorni svet je v letu 2019 skupaj z upravo sklical redno letno skupščino delničarjev.

Oblikovanje volilnih predlogov skupščini

Nadzorni svet je na podlagi predloga revizijske komisije, ki je izvedla izbirni postopek, ob zaključku leta 2018 oblikoval predlog, katero revizijsko družbo naj predlaga skupščini v imenovanje za naslednje triletno obdobje. Skupščina je predlog imenovanja novega zunanjega revizorja potrdila na svojem rednem zasedanju v letu 2019.

Solventnost II

V letu 2019 je nadzorni svet obravnaval izbrane politike v okolju Solventnost II in dal soglasje k predlaganim spremembam.

Nadzorni svet se je v letu 2019 seznanil z delovanjem razvojnega centra za modeliranje Save Re po predhodnem podrobnem pregledu tega področja s strani komisije za tveganje. Seznanil se je s procesom modeliranja v skupini, ključnimi razvojnimi dosežki tega področja in razvojnimi načrti za prihodnje.

Kadrovske zadeve

Načrt nasledstev

Nadzorni svet se je v letu 2019 seznanil s postopkom in dejavnostmi načrtovanja nasledstev članov organov vodenja v družbah v Zavarovalni skupini Sava.

Imenovanje novega člana uprave

Nadzorni svet se je decembra 2019 seznanil z izjavo Srečka Čebrona o predčasnem prenehanju mandata člana uprave in sprejel njegov predlog za sporazumno prenehanje pogodbe o zaposlitvi člana uprave z 31. 5. 2020. Nadzorni svet je na isti seji soglasno podprl predlog predsednika uprave Marka Jazbeca in za novega člana uprave imenoval Petra Skvarčo, ki bo po upokojitvi Srečka Čebrona v upravi odgovoren za pozavarovanje. Peter Skvarča je bil imenovan za petletni mandat, ki se začne naslednji delovni dan po prejemu odločbe o izdaji dovoljenja za opravljanje funkcije člana uprave, izdanega pri Agenciji za zavarovalni nadzor.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 4 POROČILO NADZORNEGA
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

tvi pomembnejših področij revidiranja. Obravnavala je predlog pogodbe z novim zunanjim revizorjem za revidiranje računovodskih izkazov za poslovna leta 2019– 2021. Preko poročil uprave o pogodbah o nerevizijskih storitvah z revizijskimi družbami je revizijska komisija presojala neodvisnost revizorja letnega poročila družbe. Določila je metodologijo za ocenjevanje kakovosti zunanjega revizorja in izvedla postopek ocene kakovosti zunanjega revizorja letnega poročila za leto 2018.

• Opravljala je druge naloge: seznanila se je s poročilom uprave o poteku projekta priprave na poslovanje skupine v skladu z novima računovodskima standardoma MSRP 9 in MSRP 17. Obdobno se je seznanjala s poročili uprave o korespondenci z Agencijo za zavarovalni nadzor in drugimi nadzorniki trga. Obravnavala je stališča Agencije za javni nadzor nad revidiranjem.

Predsednik revizijske komisije je o delu in stališčih komisije tekoče poročal na sejah nadzornega sveta.

Nadzorni svet meni, da je revizijska komisija obravnavala vsa potrebna vprašanja, ki spadajo v njeno področje delovanja, ter s svojimi mnenji in predlogi nadzornemu svetu dajala potrebno strokovno podporo.

Nadzorni svet ugotavlja, da je kadrovska sestava revizijske komisije ustrezna in da imajo njeni člani take strokovne in osebnostne lastnosti, ki jim zagotavljajo kakovostno in neodvisno delovanje.

Ugotavlja še, da je imela revizijska komisija izpolnjene potrebne pogoje za svoje delovanje.

KOMISIJA ZA TVEGANJA

Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 imenovani trije člani komisije za tveganja v sestavi: Keith William Morris (predsednik), Davor Ivan Gjivoje in Slaven Mićković. Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Komisija za tveganja opravlja naloge skladno z določili sklepov nadzornega sveta, direktive Solventnost II, poslovnika o delu komisije za tveganja, poslovnika o delu nadzornega sveta, Zakona o zavarovalništvu, Kodeksom upravljanja javnih delniških družb in drugimi veljavnimi predpisi upravljanja tveganj.

Delovanje komisije za tveganja v letu 2019

Komisija za tveganja se je v letu 2019 sestala šestkrat. Vsi člani so se udeležili vseh sej komisije.

Pomembnejše naloge, ki jih je izvajala komisija za tveganja v letu 2019, so:

Največjo pozornost je posvečala spremljanju delovanja sistema upravljanja tveganj, predvsem z vidika zanesljivosti, učinkovitosti in uspešnosti. Presojala je primernost vzpostavljenega sistema upravljanja tveganj. Podrobneje je obravnavala vse dokumente s področja upravljanja tveganj, s katerimi se seznanja oziroma jih potrjuje nadzorni svet:
- četrtletna poročila o tveganjih 31. 12. 2018, 31. 3. 2019, 30. 6. 2019, 30. 9. 2019;
- letni poročili o lastni oceni tveganj in solventnosti za leto 2019 (ORSA družbe 2019 in ORSA skupine 2019);
- letni poročili o izračunu kapitalske

DELOVANJE KOMISIJ NADZORNEGA SVETA

REVIZIJSKA KOMISIJA

Nadzorni svet družbe je v skladu z zakonodajo imenoval revizijsko komisijo, ki podrobneje obravnava računovodske, finančne in revizijske teme.

Sestava revizijske komisije

Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 imenovani trije člani revizijske komisije nadzornega sveta v sestavi: Andrej Kren (predsednik), Mateja Lovšin Herič in Ignac Dolenšek. Njihov mandat je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Vloga revizijske komisije

Naloge in pristojnosti revizijske komisije določajo Zakon o gospodarskih družbah, poslovnika o delu revizijske komisije družbe in o delu nadzornega sveta družbe ter drugi avtonomni pravni viri (npr. priporočila za revizijske komisije).

Delovanje revizijske komisije v letu 2019

Revizijska komisija je v letu 2019 skupno zasedala na devetih sejah. Vsi člani so se udeležili vseh sej komisije.

Pomembnejše naloge, ki jih je izvajala revizijska komisija v letu 2019, so:

Nadzirala je neoporečnost finančnih informacij: največ pozornosti je posvečala spremljanju postopkov računovodskega poročanja. V zvezi s tem je dajala priporočila in predloge, da je bilo gradivo za seje nadzornega sveta v zvezi z računovodskim poročanjem skladno z vsemi strokovnimi priporočili in pripravljeno ob upoštevanju načela celovitosti, preglednosti in doslednosti poročanja.
Spremljala je učinkovitost in uspešnost notranjih kontrol in dela notranje revizije na podlagi letnega in četrtletnih poročil o notranjerevizijskem delovanju in presojala ustreznost letnega in strateškega notranjerevizijskega načrta. Obravnavala je poročilo zunanje presoje kakovosti notranjerevizijske dejavnosti v Savi Re in akcijski načrt uresničevanja priporočil iz poročila o zunanji presoji kakovosti notranjerevizijske dejavnosti v Savi Re. Izvedla je samostojen razgovor z direktorico službe notranje revizije. Podrobneje je obravnavala spremembe v vodstvu notranje revizije ter dala pozitivno mnenje k imenovanju novega direktorja službe notranje revizije in k podelitvi pooblastila novemu nosilcu ključne funckije notranje revizije v Savi Re in na ravni skupine.
Spremljala je obvezne revizije samostojnih in konsolidiranih računovodskih izkazov. V letu 2019 se je revizijska komisija večkrat sestala z izbranim zunanjim revizorjem, spremljala revizijo samostojnih in konsolidiranih letnih računovodskih izkazov ter med drugim sodelovala pri določi-

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 4 POROČILO NADZORNEGA
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

SVETA

V začetku leta 2019 je komisija podrobneje obravnavala predlog nove metodologije variabilnega nagrajevanja uprave in za nadzorni svet oblikovala predlog spremembe pogodb o zaposlitvi članov uprave. Nadalje je podrobneje obravnavala konkretna kvantitativna in kvalitativna merila uspešnosti članov uprave za leto 2019, ki jih je nato potrdil nadzorni svet.

Podrobneje je obravnavala poročilo uprave o politiki nasledstev članov poslovodstva v družbah v Zavarovalni skupini Sava.

Komisija za imenovanja in prejemke je ob zaključku leta podrobneje obravnavala in nadzornemu svetu predlagala, da v skladu z metodologijo za določitev variabilnega dela plače člana uprave potrdi izbrane kazalnike uspešnosti in predlagane osebne cilje za predsednika in posamezne člane uprave za leto 2020.

Komisija za imenovanja in prejemke je izvedla izbirni postopek in izdelala posebno poročilo za nadzorni svet v zvezi s predlogom imenovanja novega člana uprave Petra Skvarče. Predsednica komisije za imenovanja in prejemke je o delu in stališčih komisije tekoče poročala na sejah nadzornega sveta. Ta se je seznanil tudi z zapisniki sej komisije.

KOMISIJA ZA OCENO SPOSOBNOSTI IN PRIMERNOSTI

Skladno z zahtevami zakonodaje in skladno s sprejeto politiko sposobnosti in primernosti je nadzorni svet za izvedbo ocene svoje sposobnosti in primernosti ter sposobnosti in primernosti komisij nadzornega sveta in

uprave (ter vseh članov navedenih organov) imenoval posebno tričlansko komisijo za to oceno.

Sestava komisije za oceno sposobnosti in primernosti

Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 in marca 2018 v komisijo za oceno sposobnosti in primernosti imenovani Mateja Živec (predsednica), Keith Morris in Rok Saje. Kot dodatni nadomestni član komisije, za primer ocene preostalih članov komisije, ki so obenem člani nadzornega sveta, in za primer odsotnosti katerega od članov komisije, je bil imenovan Andrej Kren. V avgustu 2019 je bila ob nastopu novega mandata članice nadzornega sveta za članico in predsednico komisije za oceno sposobnosti in primernosti ponovno imenovana Mateja Živec.

Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Delovanje komisije za oceno sposobnosti in primernosti v letu 2019

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti je v letu 2019 zasedala dvakrat. Člani so se udeležili sej komisije redno, razen enega člana, ki je bil enkrat upravičeno odsoten.

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti je na predlog sveta delavcev družbe izvedla postopek vrednotenja kandidatov za člane nadzornega sveta predstavnike delavcev. V letu 2019 je izvedla tudi postopek vrednotenja kandidata za novo članstvo v upravi. Obenem je izvedla tudi postopke ocene usposobljenosti uprave kot kolektivnega organa v predvideni novi bodoči sestavi.

ustreznosti po Solventnosti II in poročilo o solventnosti in finančnem položaju za leto 2018 (SFCR družbe 2018 in SFCR skupine 2018);

strategijo prevzemanja tveganj za poslovna leta 2020–2022;
politike v okolju Solventnost II Politika upravljanja tveganj Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d.
Podrobneje je obravnavala poročilo o dodelitvi kapitala na odseke in ekonomski donosnosti za leto 2018;
Podrobneje je obravnavala primerjavo solventnostnih poročil v zavarovalni panogi za leto 2018;
Seznanila se je s predstavitvijo procesa modeliranja razvojnega centra za modeliranje družbe;
V okviru 19. seje nadzornega sveta se je podrobneje seznanila s poročilom o poteku projekta implementacije novih standardov (MSRP 17 in MSRP 9).

Predsednik komisije za tveganja je o delu in stališčih komisije tekoče poročal na sejah nadzornega sveta.

Nadzorni svet ugotavlja, da je kadrovska sestava komisije za tveganja ustrezna in da imajo njeni člani take strokovne in osebnostne lastnosti, ki jim zagotavljajo kakovostno in neodvisno delovanje.

Ugotavlja še, da je imela komisija za tveganja izpolnjene potrebne pogoje za svoje delovanje.

KOMISIJA ZA IMENOVANJA IN PREJEMKE

Nadzorni svet je v skladu s priporočili kodeksa upravljanja javnih delniških družb imenoval komisijo za imenovanja in prejemke. Avgusta 2017 jo je imenoval kot svojo stalno posebno komisijo za pripravo predlogov glede meril in kandidatov za članstvo v upravi in nadzornem svetu, za pripravo predlogov za nagrajevanje uprave in nadzornega sveta ter podporo nadzornemu svetu na preostalih področjih, ki so povezana z nadzornim svetom in pri katerih so mogoča nasprotja interesov članov nadzornega sveta.

Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Sestava komisije za imenovanja in prejemke

Z novim mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 v štiričlansko komisijo za imenovanja in prejemke imenovani: Mateja Lovšin Herič (predsednica), Keith Morris, Davor Gjivoje in Andrej Kren.

Delovanje komisije za imenovanja in prejemke v letu 2019

Komisija za imenovanja in prejemke je v letu 2019 zasedala trikrat. Vsi člani so se udeležili vseh sej komisije.

Komisija za imenovanja in prejemke je izdelala oceno dela uprave v letu 2019, na podlagi katere je nadzorni svet odločil o nagradi upravi iz naslova uspešnosti poslovanja Zavarovalne skupine Sava.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 4 POROČILO NADZORNEGA
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

S tem nadzorni svet potrjuje Revidirano letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re,

d.d., za leto 2019, kot mu ga je predložila uprava.

UGOTOVITEV IN PREDLOG UPORABE BILANČNEGA DOBIČKA SAVE RE

Nadzorni svet je preveril tudi predlog uprave za uporabo bilančnega dobička na dan 31. 12. 2019, o katerem bo dokončno odločila skupščina delničarjev Save Re in soglaša s predlogom uprave, da se skupščini delničarjev Save Re predlaga sprejetje naslednjega sklepa o uporabi bilančnega dobička:

»Bilančni dobiček, ki na dan 31. 12. 2019 znaša 34.705.806,06 EUR, se uporabi tako:

Del bilančnega dobička v višini 16.272.580,80 EUR se uporabi za izplačilo dividend. Dividenda znaša 1,05 EUR bruto na delnico in se 10. 6. 2020 izplača delničarjem, ki bodo vpisani v delniško knjigo na dan 9. 6. 2020.

Preostali del bilančnega dobička v višini 18.433.225,26 EUR se ne uporabi. Predlog uporabe bilančnega dobička upošteva stanje lastnih delnic na dan 31. 12. 2019. Na dan skupščine delničarjev se lahko število delnic, ki jim pripada dividenda, spremeni zaradi odprodaje lastnih delnic. V tem primeru bodo skupščini delničarjev na sami seji predlagane prilagojene vrednosti uporabe bilančnega dobička, pri čemer pa bo znesek dividende na delnico v višini 1,05 EUR ostal nespremenjen.«

Nadzorni svet predlaga skupščini, da podeli razrešnico upravi za poslovanje v letu 2019.

Mateja Lovšin Herič predsednica nadzornega sveta Save Re, d.d.

Ljubljana, 25. 3. 2020

SKLEPNE UGOTOVITVE

Nadzorni svet ocenjuje, da je Sava Re v letu 2019 poslovala uspešno in uresničila ključne zastavljene cilje družbe in Zavarovalne skupine Sava. Svoje ugotovitve opira tudi na poročilo neodvisnega revizorja o računovodskih izkazih Zavarovalne skupine Save in Save Re za leto 2019 ter na predložena poročila nosilcev ključnih funkcij v sistemu upravljanja tveganj.

Nadzorni svet bo, poleg tekočih nalog, v letu 2020 posebno pozornost namenil spremljanju uresničevanja strateškega in letnega načrta. Nadzorni svet bo dajal upravi, v okviru svojih možnosti in pooblastil, vso možno podporo.

LETNO POROČILO 2019

Uprava družbe je nadzornemu svetu predložila v sprejetje Revidirano letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., za leto 2019. Revizijska komisija nadzornega sveta je obravnavala nerevidirano letno poročilo in revidirano letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., za leto 2019, vključno z revizorjevim pismom poslovodstvu o opravljeni predreviziji, revizorjevim pismom poslovodstvu o opravljeni reviziji in dodatnim revizorjevim poročilom revizijski komisiji o izvedbi revizije računovodskih izkazov na dan 31. 12. 2019, pripravljenim v skladu z zahtevami 11. člena uredbe (EU) št. 537/2014, ter v zvezi s tem izrazila svoje mnenje in stališča. Nadzorni svet je revidirano letno poročilo v skladu s svojimi pooblastili obravnaval na seji 25. 3. 2020.

Kakor ugotavlja nadzorni svet, je poročilo za poslovno leto 2019 pripravljeno jasno in pregledno ter izpolnjuje vse elemente in razkritja, ki jih zahtevajo Zakon o gospodarskih družbah, Mednarodni standardi računovodskega poročanja ter specialni predpis Zakon o zavarovalništvu oziroma na njegovi podlagi sprejeti podzakonski predpisi.

Nadzorni svet se je seznanil tudi z mnenjem revizijske družbe KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., ki je poleg preveritve poročila Zavarovalne skupine Sava in družbe Save Re, d.d., za poslovno leto 2019 opravljala revizijske preglede v večini odvisnih družb v Zavarovalni skupini Sava. Nadzorni svet nima pripomb k pozitivnemu mnenju pooblaščene revizijske družbe KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., ki ugotavlja, da so skupinski in posamični računovodski izkazi v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega položaja Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., na dan 31. december 2019 ter njunega poslovnega izida, vseobsegajočega donosa in denarnih tokov za tedaj končano leto v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija.

Na podlagi preveritve poročila za poslovno leto 2019, mnenja zunanjega revizorja in mnenja revizijske komisije nadzorni svet meni, da je to poročilo resničen in pošten prikaz premoženja, obveznosti, finančnega položaja, poslovnega izida ter denarnih tokov Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) POSLOVANJU 4 POROČILO NADZORNEGA
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

5 Izjava o upravljanju družbe na podlagi 70. člena Zakona o gospodarskih družbah (ZGD-1)¹³

5.1 Politika upravljanja

¹³ GRI 102-16

Uprava Save Re je s soglasjem nadzornega sveta decembra 2017 sprejela Politiko upravljanja Save Re, d.d., in marca 2019 Politiko upravljanja Zavarovalne skupine Sava. Dokumenta določata poglavitne usmeritve upravljanja družb v Zavarovalni skupini Sava in posebej pravila upravljanja družbe Sava Re, upoštevaje cilje, poslanstvo, vizijo in vrednote Zavarovalne skupine Sava. Politika je zaveza za prihodnje delovanje.

Politika upravljanja Save Re, d.d., je objavljena v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., SEOnet in na spletnih straneh družbe www.sava-re.si.

5.2 Izjava o spoštovanju kodeksa upravljanja javnih delniških družb

Sava Re kot javna delniška družba za referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb (kodeks), ki sta ga 27. 10. 2016 sprejela Ljubljanska borza in Združenje nadzornikov Slovenije in je v slovenskem in angleškem jeziku objavljen na spletnih straneh Ljubljanske borze (povezava: http://www.ljse.si).

Uprava in nadzorni svet izjavljata, da Sava Re pri poslovanju vsebinsko sledi priporočilom kodeksa, s posameznimi odstopanji, ki so razkrita in pojasnjena v nadaljevanju.

5.2.1 Nadzorni svet

Priporočilo 9.2: Nadzorni svet družbe ima dva člana, predstavnika delavcev, ki sta zaposlena v družbi in sta v tem smislu ekonomsko povezana z njo.

Priporočilo 15.3: Predsednica nadzornega sveta je obenem tudi predsednica komisije nadzornega sveta za imenovanja in prejemke, ker v družbi menimo, da je delo obeh organov na ta način lažje usklajevati.

¹⁴ GRI 102-18

Vsebina izjave o spoštovanju kodeksa upravljanja javnih delniških družb zajema obdobje od sprejema prejšnje tovrstne izjave, tj. od 28. 3. 2019 do dneva objave v letu 2020 in je v elektronski obliki objavljena v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., SEOnet in na spletnih straneh družbe www.sava-re.si.

5.3 Organi upravljanja Save Re¹⁴

Sistem upravljanja družbe

Sava Re ima dvotirni sistem upravljanja, po katerem vodi družbo uprava, nad njenim delovanjem pa bedi nadzorni svet. Organi upravljanja, skupščina delničarjev družbe, nadzorni svet in uprava, delujejo v skladu z zakoni in drugimi predpisi, s statutom in svojimi poslovniki. Statut družbe, poslovnik o delu skupščine in poslovnik o delu nadzornega sveta so objavljeni na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Eden od ključnih gradnikov sistema upravljanja je sistem upravljanja tveganj. Uprava družbe zagotavlja, da je ta sistem učinkovit. Pravila sistema upravljanja tveganj in pravila o lastni oceni tveganj in solventnosti so podrobneje urejena v notranjih aktih družbe.

V družbi so v organizacijsko sestavo in procese odločanja vgrajene funkcija upravljanja tveganj, funkcija notranje revizije, aktuarska funkcija in funkcija spremljanja skladnosti, ki jih veljavna zakonodaja opredeljuje kot ključne funkcije v sistemu upravljanja (v nadaljevanju: ključne funkcije). Vgrajene so zaradi okrepitve strukture treh obrambnih linij v sistemu nadzora družbe. Pravila delovanja posameznih ključnih funkcij so podrobneje urejena v notranjih aktih družbe.

dvotirno upravljanje

LETNO POROČILO 2019 39

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Skupščina v letu 2019

V letu 2019 je bila skupščina delničarjev sklicana enkrat.

V skladu s finančnim koledarjem družbe za leto 2019 je zasedanje 35. skupščine delničarjev Save Re potekalo 21. 5. 2019. Skupščina se je tega dne med drugim seznanila s sprejetim letnim poročilom za poslovno leto 2018 z mnenjem revizorja, s pisnim poročilom nadzornega sveta k letnemu poročilu in letnim poročilom o notranjem revidiranju za leto 2018 z mnenjem nadzornega sveta. Nadalje je bila na skupščini podana informacija o prejemkih članov organov vodenja in nadzora ter poročilo uprave o lastnih delnicah. Skupščina je sklenila, da se del bilančnega dobička v višini 14.722.811,20 EUR uporabi za izplačilo dividend, preostali del bilančnega dobička v višini 16.312.110,06 EUR pa se ne uporabi. Skupščina je podelila razrešnico za leto 2018 tako nadzornemu svetu kot tudi upravi družbe. Skupščina je za revizorja računovodskih izkazov za poslovna leta 2019– 2021 imenovala revizijsko družbo KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., Železna cesta 8A, Ljubljana. Na skupščini ni bilo napovedanih izpodbojnih tožb.

Skupščina v letu 2020

V skladu s finančnim koledarjem družbe za leto 2020 je zasedanje 36. skupščine delničarjev predvideno 21. 5. 2020.

¹⁵ GRI 405-01

5.3.2 Nadzorni svet

Nadzorni svet nadzoruje vodenje poslov družbe in imenuje člane uprave družbe.

Skladno s statutom družbe in veljavno zakonodajo sestavlja nadzorni svet šest članov, od katerih štiri člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika delavcev pa izvoli svet delavcev družbe, ki s svojim sklepom seznani skupščino družbe. Člani nadzornega sveta so imenovani za največ štiri leta in so lahko ponovno izvoljeni. Nadzorni svet izmed svojih članov izvoli predsednika in njegovega namestnika.

Nadzorni svet je sestavljen, tako da se zagotovita odgovoren nadzor in sprejemanje odločitev v korist družbe. Pri sestavi je upoštevana razpršenost strokovnega znanja, izkušenj in veščin, ki se med posameznimi člani nadzornega sveta medsebojno dopolnjujejo, tako da je nadzorni svet homogena celota in je zagotovljeno smotrno in preudarno nadziranje družbe. Družba si je v letu 2019 prizadevala, da je nadzorni svet sestavljen v skladu z interno politiko raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta.¹⁵

Politika raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta je objavljena na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Uresničitev politike raznolikosti sestave nadzornega sveta v letu 2019 je podrobneje predstavljena v nadaljevanju.

5.3.1 Skupščina delničarjev

Skupščina je najvišji organ v družbi, s katerim delničarji družbe uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe. Področje delovanja in pristojnosti skupščine so podrobneje urejeni s Poslovnikom o delu skupščine Pozavarovalnice Sava, d.d., ki je objavljen na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Sklic skupščine

Skupščina delničarjev, s katero delničarji Save Re uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe, je sklicana najmanj enkrat letno, najpozneje do konca avgusta. Sklicana je lahko tudi v drugih primerih, določenih z zakonom, statutom družbe in takrat, ko je to v interesu družbe. Skupščino navadno sklicuje uprava družbe. Zakon določa, v katerih primerih jo lahko skliče nadzorni svet družbe oziroma delničarji.

Družba objavi sklic skupščine v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEOnet (www.ljse.si), na spletni strani AJPES (www.ajpes.si) in na svoji uradni spletni strani družbe www.sava-re.si, v tiskani obliki pa tudi v enem od statutarno določenih dnevnih časopisov, dnevniku Delo ali v dnevniku Dnevnik ali v Uradnem listu Republike Slovenije.

Udeležba na skupščini

Delničar se lahko udeleži skupščine in na njej uresničuje svojo glasovalno pravico, pod pogojem, da najpozneje konec četrtega dne pred zasedanjem skupščine prijavi svojo udeležbo na skupščini upravi družbe in je tedaj kot imetnik delnic vpisan v centralnem registru nematerializiranih vrednostnih papirjev.

Pogoji udeležbe ali uresničevanja glasovalnih pravic se natančneje določijo v sklicu skupščine.

Sprejemanje sklepov

Za sprejetje skupščinskih sklepov je potrebna večina oddanih glasov delničarjev (navadna večina), razen če zakon ali statut ne določata večje večine ali drugih zahtev.

Glasovalna pravica

Glasovalna pravica delničarjev se uresničuje glede na njihov delež v osnovnem kapitalu družbe. Vsaka kosovna delnica z glasovalno pravico ima en glas. Glasovalna pravica se lahko uresničuje tudi po pooblaščencu na podlagi pisnega pooblastila, pa tudi po finančni organizaciji ali združenju delničarjev.

Lastne delnice nimajo glasovalne pravice.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Pristojnosti in delovanje nadzornega sveta

Delo nadzornega sveta poteka v skladu z zakonodajo, predvsem zakonom o gospodarskih družbah in o zavarovalništvu, statutom družbe in poslovnikom o delu nadzornega sveta. Nadzorni svet mora biti v skladu z zakonom sklican najmanj enkrat v četrtletju, navadno po preteku posameznega trimesečja poslovnega leta. Po potrebi se nadzorni svet sestaja tudi pogosteje. Področje delovanja in pristojnosti nadzornega sveta so podrobneje urejeni s Poslovnikom o delu nadzornega sveta, ki je objavljen na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Plačila, povračila in druge ugodnosti

Člani nadzornega sveta so za opravljanje svoje funkcije upravičeni do plačila za opravljanje funkcije, sejnine in povračila stroškov. Višino navedenih prejemkov s sklepom določi skupščina. Plačilo ne sme biti v neposredni odvisnosti od uspešnosti poslovanja družbe, kot jo izkazujejo izkazi družbe. Podatki o prejemkih članov nadzornega sveta so podrobneje razkriti v poglavju 17.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami v računovodskem delu poročila.

Zaveza o ugotavljanju nasprotja interesov

Člani nadzornega sveta pred nastopom mandata ter nato obdobno (enkrat letno) in ob vsaki spremembi podpišejo in nadzornemu svetu predložijo izjavo o neodvisnosti člana nadzornega sveta, v kateri se med drugim opredelijo tudi do posameznih nasprotij interesov, skladno z merili, ki jih določa kodeks. Izjave o neodvisnosti posameznih članov nadzornega sveta so objavljene na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Lastništvo delnic članov nadzornega sveta

Člani nadzornega sveta družbo in pristojne institucije obveščajo o pridobitvah in odsvojitvah delnic družbe, Sava Re pa te informacije javno objavi.

Informacija o številu delnic POSR v lasti članov nadzornega sveta na dan 31. 12. 2019 je predstavljena v poglavju 3 Delničarji in trgovanje z delnico.

Nadzorni svet v letu 2019

Nadzorni svet je v letu 2019 deloval v naslednji sestavi Mateja Lovšin Herič, predsednica, Keith William Morris, namestnik predsednice, ter člani Davor Ivan Gjivoje, Jr., Andrej Kren, Gorazd Kunstek in Mateja Živec.

5.3.3 Komisije nadzornega sveta

Nadzorni svet skladno z zakonodajo, kodeksom in dobro prakso imenuje eno ali več komisij, ki obravnavajo vnaprej določena področja, pripravljajo predloge sklepov nadzornega sveta, skrbijo za njihovo uresničitev in opravljajo druge strokovne naloge, tako pa strokovno podpirajo delo nadzornega sveta.

V družbi so oblikovane te komisije nadzornega sveta:

revizijska komisija,
komisija za tveganja,
komisija za imenovanja in prejemke,
komisija za oceno sposobnosti in primernosti.

Revizijska komisija

Nekatere pomembnejše naloge revizijske komisije so:

nadziranje neoporečnosti finančnih informacij;
spremljanje učinkovitosti in uspešnosti notranjih kontrol, dela notranje revizije in delovanja sistemov za obvladovanje tveganj;
spremljanje obvezne revizije samostojnih in konsolidiranih računovodskih izkazov,

-

opravljanje drugih nalog, določenih z veljavnim sklepom nadzornega sveta, upoštevaje zakonske zahteve in dobro prakso primerljivih družb oziroma zavarovalnih skupin.

Revizijska komisija je v letu 2019 delovala v sestavi Andrej Kren, predsednik, ter člana Mateja Lovšin Herič in Ignac Dolenšek (zunanji član komisije).

REVIZIJSKA KOMISIJA

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Zunanji člani v komisijah nadzornega sveta

Ignac Dolenšek	Slaven Mićković	Rok Saje
revizijska komisija	komisija za tveganja	komisija za oceno sposobnosti in primernosti
22. 7. 2013	24. 8. 2017	1. 1. 2018
16. 7. 2021	16. 7. 2021	16. 7. 2021
8/8	6/6	1/2
M	M	M
slovensko	slovensko	slovensko
1958	1958	1977
univerzitetni diplomirani pravnik, magister ekonomskih znanosti	magister matematičnih znanosti, doktor ekonomskih znanosti	univerzitetni diplomirani pravnik
revizija, računovodstvo, finance, davki, bančno in zavarovalno poslovanje, insolventno pravo, imetnik potrdila o nazivu pooblaščeni revizor, potrdila o nazivu državni revizor in državni notranji revizor ter potrdila, da je usposobljen za člana nadzornih svetov ali upravnih odborov družb	bančno poslovanje, modeliranje, upravljanje tveganj	zavarovalno poslovanje, splošne pravne zadeve, zavarovalno pravo, spremljanje skladnosti

Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb

/ / /

Komisija za tveganja

Nekatere pomembnejše naloge komisije za tveganja so:

presoja vpliv različnih vrst tveganj na ekonomski in regulatorni kapital;
presoja celovit okvir upravljanja tveganj v celotni skupini, vključno s politiko upravljanja tveganj in strategijo prevzemanja tveganj ter spremlja operativna tveganja;
presoja primernost in ustreznost dokumentov s področja upravljanja tveganj, ki jih potrjuje nadzorni svet;
opravlja druge naloge, določene s sklepom nadzornega sveta, upoštevaje zakonske zahteve in dobro prakso primerljivih družb oziroma zavarovalnih skupin.

Komisija za tveganja je v letu 2019 delovala v sestavi Keith William Morris, predsednik, ter člana Davor Ivan Gjivoje in Slaven Mićković (zunanji član komisije).

Komisija za imenovanja in prejemke

Nekatere pomembnejše naloge komisije za imenovanja in prejemke so:

priprava predlogov za nadzorni svet na področju meril za članstvo v upravi ter obravnava in priprava predlogov v zvezi z imenovanji, o katerih odloča nadzorni svet;
predhodno obravnava predlog predsednika uprave v zvezi s sestavo uprave in z vodenjem družbe ter oblikuje predlog za nadzorni svet,
izvedba nominacijskega postopka za imenovanje kandidata/-ov za člana oziroma člane nadzornega sveta – predstavnike delničarjev;
podpora pri oblikovanju in izvajanju sistema plačil, povračil in drugih ugodnosti članov uprave.

Komisija za imenovanja in prejemke je v letu 2019 delovala v sestavi Mateja Lovšin Herič, predsednica, ter člani Keith William Morris, Davor Ivan Gjivoje, Jr., in Andrej Kren.

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti

Nekatere pomembnejše naloge komisije za oceno sposobnosti in primernosti so:

izvaja postopke vrednotenja usposobljenosti nadzornega sveta, komisij nadzornega sveta in uprave kot kolektivnih organov, pa tudi postopke vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov navedenih organov;
na zaprosilo sveta delavcev družbe izvede tudi presojo sposobnosti in primernosti članov nadzornega sveta – predstavnikov delavcev, ki jih izvoli svet delavcev družbe.

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti je v letu 2019 delovala v sestavi Mateja Živec, predsednica, ter člana Keith William Morris, Rok Saje (zunanji član komisije) ter Andrej Kren (nadomestni član komisije).

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Sestava nadzornega sveta v letu 2019

Ime in priimek	Mateja Lovšin Herič	Keith William Morris	Davor Ivan Gjivoje	Andrej Kren	Andrej Gorazd Kunstek	Mateja Živec
Funkcija	predsednica	namestnik predsednice	član	član	član	članica
Zaposlitev	Slovenski državni holding, d.d.	upokojen	Networld, Inc. / DGG Holdings, Ltd.	Delo, d.o.o.	Sava Re, d.d.	Sava Re, d.d.
Prvo imenovanje	14. 7. 2009	15. 7. 2013	7. 3. 2017	16. 7. 2017	23. 1. 2013	1. 4. 2016
Konec mandata	16. 7. 2021	16. 7. 2021	7. 3. 2021	16. 7. 2021	12. 6. 2023	12. 6. 2023
Predstavnik kapitala/delavcev	kapitala	kapitala	kapitala	kapitala	delavcev	delavcev
Udeležba na sejah	9/9	9/9	9/9	9/9	9/9	9/9
Spol	Ž	M	M	M	M	Ž
Državljanstvo	slovensko	državljanstvo Združenega kraljestva ameriško		slovensko	slovensko	slovensko
Letnica rojstva	1969	1948	1968	1960	1974	1975
Izobrazba	univerzitetna diplomirana ekonomistka	diplomant upravnih ved (B. Sc, Management Sciences) s specializacijo iz financ in trženja	univerzitetni diplomirani politolog, magister ekonomskih znanosti	univerzitetni diplomirani pravnik	univerzitetni diplomirani ekonomist, magister ekonomskih znanosti	univerzitetna diplomirana ekonomistka, magistrica ekonomskih znanosti
Strokovni profil	korporativno upravljanje, vodenje, upravljanje kapitalskih naložb, finance, računovodstvo, revizija, zavarovalno poslovanje	strateško vodenje, poslovodenje, bančno in zavarovalno poslovanje, upravljanje tveganj	strateško vodenje, poslovodenje, upravljanje kapitalskih naložb, upravljanje tveganj	strateško vodenje, poslovodenje, upravljanje kapitalskih naložb, finance, revizija	pozavarovanje, aktuarska znanja, vodenje	bančno in zavarovalno poslovanje, upravljanje finančnih naložb, vodenje
Neodvisnost po Kodeksu upravljanja	DA	DA	DA	DA	DA	DA
Članstvo v komisijah in funkcija	- revizijska komisija – članica - komisija za imenovanja in prejemke – predsednica	- komisija za tveganja – predsednik - komisija za imenovanja in prejemke – član - komisija za oceno sposobnosti in primernosti – član	- komisija za tveganja – član - komisija za imenovanja in prejemke – član	- revizijska komisija – predsednik - komisija za imenovanja in prejemke – član - komisija za oceno sposobnosti in primernosti – nadomestni član	/	- komisija za oceno sposobnosti in primernosti – predsednica
Udeležba na sejah komisij	- revizijska komisija: 8/8 - komisija za imenovanja in prejemke: 3/3	- komisija za tveganja: 6/6 - komisija za imenovanja in prejemke: 3/3 - komisija za oceno sposobnosti in primernosti: 2/2	- komisija za tveganja: 6/6 - komisija za imenovanja in prejemke: 3/3	- revizijska komisija: 8/8 - komisija za imenovanja in prejemke: 3/3	/	- komisija za oceno sposobnosti in primernosti: 2/2
Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb	/	European Reliance S.A., Kifisias Aven. 274, 152 32, Chalandri, Grčija – neizvršni član upravnega odbora HMS Victory Preservation Endowment Fund Ltd, HM Naval Base (PP66) Portsmouth Hampshire PO1 3NH, ZK Velike Britanije in Severne Irske – predsednik upravnega odbora	Networld, Inc./DGG Holdings, Ltd. & Subsidiaries, 89 Headquarters Plaza, North Tower (Suite 1420) Morristown, NJ 07960, USA – generalni izvršni direktor; Adria Lines Dover, Delaware, USA – generalni izvršni direktor	Delo, d.o.o., Dunajska 5, 1000 Ljubljana, Slovenija – glavni direktor družbe RSG Kapital, d.o.o., Breg 14, 1000 Ljubljana, Slovenija – član nadzornega svet		Pinija, d.o.o., Sončna pot 41, 6320 Portorož, Slovenija – direktorica družinskega podjetja

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Podatki o prejemkih članov uprave so podrobneje razkriti v poglavju 17.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami v računovodskem delu poročila.

Lastništvo delnic

Člani uprave družbo in pristojne institucije obveščajo o pridobitvah in odsvojitvah delnic družbe, Sava Re pa te informacije javno objavi.

Informacija o številu delnic POSR v lasti članov uprave na dan 31. 12. 2019 je predstavljena v poglavju 3 Delničarji in trgovanje z delnico.

Uprava v letu 2019

Uprava je v letu 2019 delovala v naslednji sestavi Marko Jazbec, predsednik, ter člani Srečko Čebron, Jošt Dolničar in Polona Pirš Zupančič.

¹⁶ GRI 202-02

Nadzorni svet Save Re, d.d., se je na svoji seji 19. 12. 2019 seznanil z izjavo Srečka Čebrona o predčasnem prenehanju mandata člana v upravi Save Re in sprejel njegov predlog za sporazumno prenehanje pogodbe o zaposlitvi člana uprave z 31. 5. 2020. Nadzorni svet je na isti seji soglasno podprl predlog predsednika uprave Marka Jazbeca in za novega člana uprave imenoval Petra Skvarčo, ki prihaja iz kolektiva družbe. Peter Skvarča, ki bo po upokojitvi Srečka Čebrona v upravi odgovoren za pozavarovanje, je bil imenovan za petletni mandat, ki se začne naslednji delovni dan po prejemu odločbe o izdaji dovoljenja za opravljanje funkcije člana uprave, izdanega pri Agenciji za zavarovalni nadzor.

Povprečna starost članov uprave je 51,72 let. Vsi člani uprave so državljani Republike Slovenije.¹⁶

Delo nadzornega sveta in njegovih komisij v letu 2019 je podrobneje predstavljeno v poglavju 4 Poročilo nadzornega sveta.

5.3.4 Uprava

Družbo vodi, predstavlja in zastopa uprava, ki ima najmanj dva in največ pet članov, od katerih je eden predsednik uprave, preostali pa so člani uprave. Predsednika in člane uprave imenuje nadzorni svet za pet let z možnostjo neomejenega vnovičnega imenovanja. Predsednik in vsi člani uprave so v družbi v rednem delovnem razmerju, zaposleni za polni delovni čas. Natančno število članov uprave in področja, ki so v pristojnosti njenega posameznega člana, na predlog predsednika uprave določi nadzorni svet z Aktom o upravi Save Re, d.d.

Uprava je sestavljena, tako da se zagotovita odgovorno in učinkovito sprejemanje odločitev v korist družbe. Pri tej sestavi uprave je upoštevana razpršenost strokovnega znanja, izkušenj in veščin, ki se med posameznimi člani uprave medsebojno dopolnjujejo, tako da je ta homogena celota ter je zagotovljeno smotrno in preudarno vodenje družbe. Družba si je v letu 2019 prizadevala za uresničitev politike raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta.

Politika raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta je objavljena na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Uresničitev politike raznolikosti sestave uprave v letu 2019 je podrobneje predstavljena v nadaljevanju.

Pristojnosti in delovanje uprave

Delo uprave poteka v skladu z veljavnimi predpisi, predvsem v skladu z zakonoma o gospodarskih družbah in o zavarovalništvu, statutom, aktom o upravi in poslovnikom o delu uprave. Operativno delovanje in pristojnosti uprave podrobneje določa Poslovnik o delu uprave.

Razmejitev pristojnosti med organoma vodenja in nadzora je podrobneje prikazana v Politiki upravljanja Save Re, d.d., ki je objavljena na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Plačila, povračila in druge ugodnosti

Prejemki članov uprave so sestavljeni iz fiksnega in variabilnega dela. Variabilni del plače člana uprave vsebuje (1) del plače iz naslova uspešnosti poslovanja skupine, (2) del plače za delovno uspešnost na podlagi osebnih letnih ciljev člana uprave in (3) del plače za skupno uspešnost uprave na podlagi skupnih letnih ciljev uprave. Variabilni del ne sme biti določen tako, da bi bila skozi variabilni del lahko nagrajena tista ravnanja uprave, ki nenadzorovano izpostavljajo družbo tveganjem. Plačila, povračila in druge ugodnosti članov uprave so določena v pogodbah o zaposlitvi, sklenjenih med družbo in posameznim članom uprave. Metodologijo o določitvi variabilnega dela plače uprave sprejme nadzorni svet, ki članom uprave tudi določi nagrado.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Sestava uprave v letu 2019

Ime in priimek	Marko Jazbec	Srečko Čebron	Jošt Dolničar	Polona Pirš Zupančič
Funkcija	predsednik	član	član	član
Delovna področja	- koordinacija dela uprave - finance - splošne, kadrovsko-organizacijske in pravne zadeve - odnosi z javnostmi (PR) - skladnost poslovanja - notranja revizija - upravljanje vzajemnih skladov - zdravstvena dejavnost - projekti in inovacije - modeliranje	- poslovanje družbe na področju pozavarovanja - aktuariat	- upravljanje, nadzor in razvoj strateških naložb v odvisne družbe z dejavnostjo direktnega zavarovanja vključno s pokojninskimi zavarovanji - procesno informacijska tehnologija - prodaja in odnos s stranko	- korporativne finance - kontroling - računovodstvo - odnosi z vlagatelji (IR) - upravljanje tveganj
Prvo imenovanje	12. 5. 2017	1. 2. 2009	31. 12. 2008	14. 1. 2018
Konec mandata	12. 5. 2022	31. 5. 2020	1. 6. 2023	14. 1. 2023
Spol	M	M	M	Ž
Državljanstvo	slovensko	slovensko	slovensko	slovensko
Letnica rojstva	1970	1954	1972	1975
Izobrazba	univerzitetni diplomirani ekonomist	univerzitetni diplomirani inženir rudarstva	univerzitetni diplomirani pravnik	univerzitetna diplomirana ekonomistka, magistrica ekonomskih znanosti
Strokovni profil	korporativno upravljanje, strateško vodenje, bančno in zavarovalno poslovanje, finance, upravljanje odvisnih družb, poslovodenje	zavarovalno in pozavarovalno poslovanje, aktuarska znanja, poslovodenje	zavarovalno in pozavarovalno poslovanje, upravljanje odvisnih družb, IT in procesna tehnologija, poslovodenje	zavarovalno in pozavarovalno poslovanje, korporativne finance, kontroling, računovodstvo, upravljanje tveganj, aktuarska znanja, upravljanje odvisnih družb, poslovodenje
Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb	/	/	- Veslaška zveza Slovenije, Župančičeva cesta 9 Bled – predsednik - Olimpijski komite Slovenije – član izvršnega odbora	/
Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo - Sava Infond, družba za upravljanje, d.o.o., Ulica Vita povezanih oseb Kraigherja 5, 2000 Maribor – predsednik nadzornega sveta - Illyria, sh. a., Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Pristina, Kosovo – predsednik upravnega odbora - Illyria Life, sh. a., Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Pristina, Kosovo – predsednik upravnega odbora - Sava osiguranje, a.d., Ulica Svetlane Kane Radević br. 1, 81000 Podgorica, Črna gora – predsednik upravnega odbora		/	- Sava neživotno osiguranje, a.d., Bulevar vojvode Mišića 51, 11000 Beograd, Srbija – član upravnega odbora - Sava osiguranje, a.d., P.C Kruševac, Rimski trg 70, 81000 Podgorica, Črna gora – član upravnega odbora - Zavarovalnica Sava, d.d., Cankarjeva 3, 2000 Maribor, Slovenija – predsednik nadzornega sveta - Sava pokojninska družba, d.d., Ulica Vita Kraigherja 5, 2103 Maribor, Slovenija – član nadzornega sveta - Got2Insure, Ltd., Bailey House, 4-10 Barttelot Road, Horsham, West Sussex, RH12 1DQ, Združeno kraljestvo – neizvršni član upravnega odbora - ZTSR, raziskovanje trga, d.o.o., Dunajska cesta 22, 1000 Ljubljana, Slovenija – predsednik nadzornega sveta	- Sava životno osiguranje, a.d.o., Bulevar vojvode Mišića 51, 11000 Beograd, Srbija – predsednica nadzornega sveta - Sava Infond, družba za upravljanje, d.o.o., Ulica Vita Kraigherja 5, 2000 Maribor – članica nadzornega sveta - Zavarovalnica Sava, d.d., Cankarjeva 3, 2000 Maribor, Slovenija – članica nadzornega sveta

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Sava Re ima poleg omenjenega vzpostavljen sistem notranjih kontrol tudi pri drugih pomembnih poslovnih procesih. Notranje kontrole obsegajo postopke in dejanja, ki zagotavljajo spoštovanje zakonodaje in notranjih pravil. Vsi pomembnejši poslovni procesi v Savi Re so opisani, tudi z opredelitvijo kontrolnih točk in izvajalci posameznih kontrol. Osnovne kontrole se tako izvajajo s pregledom prejete dokumentacije ali s sistemskim oziroma ročnim preverjanjem obdelanih podatkov.

Sava Re spoštuje predpise in pravila o ustreznem ravnanju z zaupnimi podatki in notranjimi informacijami, dopustnosti naložb in prepovedi trgovanja na podlagi notranjih informacij. Prav tako izvaja reden nadzor nad ravnanjem zaposlenih pri sklepanju poslov s finančnimi instrumenti za svoj račun.

Druge osebe, na katere je Sava Re s pooblastilom prenesla opravljanje posameznih storitev, morajo izvajati svoja dela in naloge v skladu z zakonom, podzakonskimi akti, pogodbo o izvajanju storitev, notranjimi pravilniki in delovnimi navodili, ki sicer veljajo v Savi Re.

Družba ima skrbnika sistema notranjih kontrol, ki zagotavlja evidenco ugotovljenih pomanjkljivosti/manjkajočih notranjih kontrol, skupaj z evidenco priporočil/ukrepov za izboljšanje sistema notranjih kontrol. Skladno z Zakonom o zavarovalništvu je v Savi Re organizirana posebna služba notranje revizije, ki presoja primernost in učinkovitost vzpostavljenih notranjih kontrol ter njihovo zanesljivost pri uresničevanju izvedbenih ciljev družbe ob sočasnem obvladovanju njenih tveganj. O izidu svojega dela služba notranje revizije poroča upravi, revizijski komisiji in nadzornemu svetu družbe.

5.5 Zunanja revizija

Revizijo računovodskih izkazov obvladujoče družbe izvaja revizijska družba KPMG Slovenija, podjetje za revidiranje, d.o.o., Železna cesta 8A, Ljubljana, ki prvo leto pregleduje računovodske izkaze Save Re in Zavarovalne skupine Sava za poslovno leto 2019. Revizijo večine odvisnih družb so v letu 2019 izvajali lokalni revizorji iste revizijske družbe. V treh družbah v skupini so revizijo računovodskih izkazov 2019 opravile druge revizijske družbe.

V letu 2019 je bila z družbo KPMG sklenjena pogodba za revizijo računovodskih izkazov v obdobju 2019–2021.

Sava Re upošteva določila zakona o zavarovalništvu o menjavi zunanjega revizorja.

5.4 Opis glavnih značilnosti sistemov notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi v povezavi s postopkom računovodskega poročanja¹⁷

¹⁷ GRI 103-01, 103-02

Notranje kontrole so usmeritve in postopki, ki jih je Sava Re vzpostavila in jih izvaja na vseh ravneh, da bi obvladovala tveganja, povezana tudi z računovodskim poročanjem. Namen teh kontrol je zagotoviti učinkovitost in uspešnost delovanja, zanesljivost računovodskega poročanja in skladnost z veljavnimi zakoni ter drugimi zunanjimi in notranjimi predpisi.

Poleg določb Zakona o gospodarskih družbah za Savo Re veljajo specialne določbe Zakona o zavarovalništvu, ki ureja obveznost zavarovalnic, da vzpostavijo in vzdržujejo ustrezen sistem notranjih kontrol in upravljanja tveganj. Podzakonske predpise s to vsebino na podlagi slednjega zakona izdaja Agencija za zavarovalni nadzor, ki jih družba strogo spoštuje.

Računovodske kontrole so tesno povezane s kontrolami v informacijski tehnologiji, ki med drugim zagotavljajo omejitve in nadzor dostopov do omrežja, podatkov in aplikacij ter popolnost in točnost zajemanja in obdelovanja podatkov.

Za potrebe računovodskega poročanja na konsolidirani podlagi so postopki in notranje kontrole opredeljene v notranjem pravilniku o računovodstvu in v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v Zavarovalni skupini Sava. Članice Zavarovalne skupine Sava predložijo računovodske podatke za pripravo konsolidiranih računovodskih izkazov v poročevalskih paketih, pripravljenih v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP) in usmeritvami obvladujoče družbe ter v rokih, določenih skladno s finančnim koledarjem družbe. V poročevalske pakete so vgrajene navzkrižne kontrole, ki zagotavljajo usklajenost podatkov, prav tako pa te pakete preverjajo zunanji revizorji. Za dodatno kontrolo pravilnosti poročevalskih paketov odvisne družbe predložijo tudi svoje izvirne računovodske izkaze. Z uvedbo poenotenih informacijskih sistemov v odvisne družbe in aplikacije, ki podpirajo konsolidacijo, načrtovanje in poročanje, se povečuje učinkovitost izmenjave računovodskih podatkov med odvisnimi družbami in obvladujočo družbo, tako pa kontrolo teh informacij. Ustreznost delovanja in vzpostavitev potrebnih kontrol v okviru informacijskih sistemov preverjajo veščaki s tega področja z redno letno revizijo računovodskih izkazov.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov nadzornega sveta

V skladu s statutom Save Re ima nadzorni svet šest članov, od katerih štiri člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika delavcev pa svet delavcev družbe, ki s svojim sklepom seznani skupščino družbe. Člane nadzornega sveta predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe z večino glasov navzočih delničarjev. Mandat članov nadzornega sveta traja štiri leta, z možnostjo ponovne izvolitve. Člani nadzornega sveta so lahko neomejeno poslovno sposobne fizične osebe, ki izpolnjujejo pogoje, določene z zakonom in notranjimi pravili družbe. Postopek in merila izbire kandidatov za člane nadzornega sveta družbe, pa tudi oblikovanje predloga skupščinskega sklepa o imenovanju članov nadzornega sveta ter postopek obdobnega vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov kot tudi nadzornega sveta kot kolektivnega organa so pregledni in vnaprej opredeljeni v politiki sposobnosti in primernosti zadevnih oseb družbe.

Skupščina lahko v skladu z zakonom predčasno odpokliče člane nadzornega sveta predstavnike delničarjev s sklepom, za katerega glasuje najmanj tri četrtine pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Pravila družbe o spremembah statuta

Statut Save Re ne vsebuje posebnih pravil za spremembo statuta. Ta se lahko spremeni na podlagi zakonskih pravil s sklepom skupščine, za katerega glasuje najmanj tri četrtine pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Pooblastila uprave (povečanje osnovnega kapitala, pridobivanje lastnih delnic)

Uprava družbe nima pooblastila za povečanje osnovnega kapitala.

Uprava družbe nima pooblastila za pridobivanje lastnih delnic.

Uprava družbe je z dokupi lastnih delnic v aprilu 2016 v celoti izkoristila skupščinsko pooblastilo iz leta 2014 za nakup lastnih delnic, ki je bilo omejeno na 10 % minus ena delnica.

Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe kontrole v družbi kot posledice javne prevzemne ponudbe

Sava Re krije svojo izpostavljenost s pozavarovanjem, ki ga sklepa za lasten račun (retrocesija). Kot je običajno v tej dejavnosti, vsebujejo retrocesijske pogodbe določila, na podlagi katerih lahko pogodbena stranka od pogodbe odstopi, če pri drugi stranki nastopi pomembna sprememba v lastništvu ali nadzoru.

5.6 Navedba podatkov v skladu s 6. odstavkom 70. člena ZGD-1¹⁸

¹⁸ GRI 201-04

Za Savo Re veljajo določila zakona o prevzemih (v nadaljevanju: ZPre-1).

Informacije o sestavi osnovnega kapitala Save Re, seznamu imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 31. 12. 2019, pravicah in obveznostih, ki jih zagotavljajo delnice, (ne)omejitvah prenosa delnic ter informacije o (ne)obstoju delnic, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice so predstavljene v poglavju 3 Delničarji in trgovanje z delnico.

Delniške sheme za delavce

Sava Re nima delniške sheme za delavce.

Omejitve glasovalnih pravic

Sava Re ni sprejela omejitev glasovalnih pravic.

Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa vrednostnih papirjev ali glasovalnih pravic

Savi Re taki dogovori med delničarji niso znani.

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja in nadzora ter o spremembah statuta

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov uprave

V skladu s statutom Save Re nadzorni svet imenuje predsednika in člane uprave za pet let, z možnostjo neomejenega ponovnega imenovanja. V upravo so lahko imenovane neomejeno poslovno sposobne fizične osebe, ki izpolnjujejo pogoje, določene z zakonom in notranjimi pravili družbe. Postopek in merila izbire kandidatov za člane uprave ter postopek obdobnega vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov kot tudi uprave kot kolektivnega organa so pregledni in vnaprej opredeljeni v politiki sposobnosti in primernosti zadevnih oseb družbe.

Nadzorni svet lahko odpokliče upravo oziroma njene člane iz razlogov, ki jih opredeljuje zakon.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Organi vodenja ali nadzora odvisne družbe v Zavarovalni skupini Sava na posamični podlagi ravnajo v skladu z enakimi vrednotami in politikami korporativnega upravljanja kot obvladujoča družba, razen če ni z zakonskimi zahtevami, nadzorniškimi zahtevami ali določili glede sorazmernosti določeno drugače. Zato organi vodenja ali nadzora odvisne družbe v Zavarovalni skupini Sava v okviru svojih odgovornosti za upravljanje svoje družbe pri implementaciji politik skupine preverijo potrebne prilagoditve lokalni zako-

nodaji in morebitne druge potrebne prilagoditve ter v skladu z opredeljenimi postopki v politikah skupine določijo svoje prilagoditve politik skupine in preverijo, da odvisna družba z njimi ne bi kršila veljavnih zakonskih ali podzakonskih predpisov ali pravil varnega in skrbnega poslovanja.

Upravljanje Zavarovalne skupine Sava je podrobneje predstavljeno v Politiki upravljanja Save Re, d.d., ki je objavljena na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora, ki predvidevajo nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, ki jo določa zakon glede prevzemov, (i) odstopijo, (ii) so odpuščeni brez utemeljenega razloga, ali (iii) njihovo delovno razmerje preneha

V primeru odstopa član uprave ni upravičen do odpravnine.

Članu uprave pripada odpravnina, če pride do odpoklica iz drugih ekonomsko-poslovnih razlogov (pomembnejše spremembe v

¹⁹ GRI 103-02

sestavi delničarjev, reorganizacija, uvajanje novih proizvodov, večja sprememba dejavnosti in podobno) in mu hkrati preneha tudi delovno razmerje v družbah v Zavarovalni skupini Sava.

Članu uprave pripada odpravnina tudi, če njegova funkcija preneha sporazumno in mu hkrati preneha tudi delovno razmerje v družbah v Zavarovalni skupini Sava.

Članu uprave pripada odpravnina tudi v primeru upokojitve.

5.7 Upravljanje družb v Zavarovalni skupini Sava¹⁹

V strukturi družbe so organi vodenja in nadzora obvladujoče družbe odgovorni za ustrezno upravljanje in nadzor v celotni skupini ter za zagotovitev takega okvira upravljanja, ki ustreza strukturi, poslom in tveganjem Zavarovalne skupine Sava kot celote in njenih posameznih članic.

Obvladujoča družba celovito upravlja skupino tako, da se poslovna strategija postavlja od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo vidiki skupine kot celote in vidiki posamezne družbe v skupini. Z namenom optimalne kapitaliziranosti skupine ter odpornosti proti nepredvidenim dogodkom se kapital in kapitalska ustreznost upravljata na ravni skupine po načelu od zgoraj navzdol. V okviru strategije do tveganj se za skupino določa pripravljenost za sprejem tveganj znotraj skupine kot celote in na ravni posamezne družbe.

Skupina ima vzpostavljen sistematičen pristop k upravljanju tveganj, ki zajema upravljanje tveganj na ravni posamezne družbe, ustrezno spremljanje tveganj posamezne družbe v obvladujoči družbi in upravljanje tveganj na ravni skupine. Pri zadnjem se upoštevajo medsebojni vplivi tveganj posameznih družb skupine, in sicer predvsem koncentracija tveganj in druga pomembna tveganja, ki so povezana z delovanjem skupine.

Ljubljana, Ljubljana

1. 2020 25. 3. 2020

Uprava Nadzorni svet

Marko Jazbec, Mateja Lovšin Herič, predsednik predsednica

Srečko Čebron, član

Jošt Dolničar, član

Polona Pirš Zupančič, članica

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODLAGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

6 Poslanstvo, vizija, strateške usmeritve in cilji

6.1 Poslanstvo in vizija²⁰

²⁰ GRI 102-16

in naravnega okolja.

Želimo postati prepoznaven ponudnik celovitih zavarovalnih in pozavarovalnih storitev na ciljnih trgih, ustvariti zaupanje in lojalnost med svojimi deležniki, postati priznani kot družba, ki pregledno in pošteno komunicira, doseči pričakovanja lastnikov in ustvarjati primerno donosnost lastniškega kapitala, ozavestiti vrednote organizacije ter jih utrditi v temeljne poslovne politike in vedenje posameznikov.

S pozitivnim ozračjem, dobro poslovno kulturo, neprestanim učenjem in vlaganjem v sodelavce prispevamo k stalnemu razvoju zavarovalnih in drugih sorodnih produktov ter h kar najboljšim poslovnim procesom. Skupina gradi lastno korporativno kulturo, prepoznavno v okolju, ki se je in se bo tudi vnaprej kazala v kakovosti storitev ter v pripadnosti zaposlenih družbi in skupini.

Zavarovalništvo je po svoji definiciji ustvarjanje gospodarske varnosti z izravnavanjem gospodarskih nevarnosti, kar pomeni, da je vpeto v širše gospodarsko okolje. V okviru tega sistema je Sava Re odgovorna za dejaven prispevek k družbenemu okolju prijaznim dejavnostim. Trajnostni razvoj je področje, v katero družba vlaga vedno več. Posebno pozornost namenjamo izmenjavi znanja in neprestanemu izobraževanju zaposlenih in zunanjih deležnikov ter sinergijam med posameznimi družbami v Zavarovalni skupini Sava. V družbeni odgovornosti družbe se kažejo naše vrednote, ki jim bomo v prihodnje namenili še več pozornosti.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 6 POSL ANST VO, VIZIJA,
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Donosnost lastniškega kapitala je bila nad načrtovano in je znašala 13,8 %. Poleg že omenjenih enkratnih pozitivnih učinkov (prevrednotenje 15-odstotnega deleža Sava Infond in delno poplačilo predhodno slabljene poslovne obveznice) je pozitivno na rezultat vplival tudi izredni prihodek iz naslova odprave slabega imena, pripoznanega ob nakupu družb ERGO osiguranje in ERGO životno osiguranje (7,5 milijona EUR). Kot izredna odhodka sta na rezultat skupine negativno vplivala slabitev nepremičnine v lasti družbe Illyria Hospital v višini 1,8 milijona EUR in izredni odhodek, povezan s prevzemom družbe Sava Infond, v višini 0,8 milijona EUR. Vsi pomembnejši pokazatelji so ostali v okviru strateških usmeritev skupine.

* Poslovni prihodki.

Doseganje načrtovanih konsolidiranih kosmatih premij zavarovalnih družb in poslovnih prihodkov nezavarovalnih družb

6.2 Doseženi cilji v letu 2019²¹

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2019 uresničila te vrednostno objavljene cilje:

v mio EUR	2019	Načrt 2019	% doseganja načrta
Zavarovalna skupina Sava
Poslovni prihodki	584,2	> 535	109,2 %
Poslovni izid po obdavčitvi	50,2	≥ 43,0	116,7 %
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)	13,8 %	> 12 %	✔
Donosnost naložbenega portfelja*	1,9 %	1,7 %	✔
(Po)zavarovalni del
Kosmate premije	596,2	> 555	107,4 %
Čisti prihodki od premij	545,7	> 515	106,0 %
Čisti stroškovni količnik (poz. + prem. + življ.)	31,7 %	32,4-33,0 %	✔
Čisti merodajni škodni količnik (poz. + premož.)*	61,7 %	59,2-59,7 %	✖
Čisti kombinirani količnik (poz. + premož.)*	93,8 %	93,6-94,1 %	✔

* Izključen vpliv tečajnih razlik. Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga.

²¹ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 201-01

Zavarovalna skupina Sava je v letu 2019 presegla načrtovane kosmate premije. Kosmate premije so bile večje od načrtovanih na praktično vseh zavarovalnih trgih. Največje absolutno preseganje načrta je beležila Zavarovalnica Sava v Sloveniji, in sicer zaradi rasti prodaje novih vozil, rasti povprečne premije ter FOS-poslov (freedom of services), ki jih slovenska premoženjska zavarovalnica opravlja v sodelovanju z različnimi družbami znotraj držav članic Evropske unije. Dosežene kosmate premije na pozavarovanju so bile nekoliko pod načrtovanimi.

Stroškovni količnik je bil nižji od načrtovanega, medtem ko je bil čisti merodajni škodni količnik zaradi večjega škodnega dogajanja na pozavarovalnih trgih ter na Hrvaškem in Kosovu višji od načrtovanega. Kombinirani količnik je bil v okviru načrtovanega.

Donosnost naložbenega portfelja je bila nekoliko nad načrtovano, na kar so vplivali tudi poslovni dogodki enkratne narave (prevrednotenje 15-odstotnega deleža Sava Infond v višini 2,7 milijona EUR in delno poplačilo predhodno slabljene poslovne obveznice v višini 0,4 milijona EUR).

700

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 6 POSL ANST VO, VIZIJA,
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

6.3 Strateške usmeritve Zavarovalne skupine Sava

Strategija Zavarovalne skupine Sava temelji na stebrih, kakor prikazuje spodnja slika:

STEBRI POSLOVANJA

CELOVITO UPRAVLJANJE S TVEGANJI

PODPORNE DEJAVNOSTI POSLOVANJA

UPRAVLJANJE NALOŽB

RAST IN IZRABA KAPITALA

Zavarovalniški portfelji Upravljanje sredstev vzajemnih

Organska rast Prevzemi Dividendna politika

* FOS (Freedom of Services). Posli, sklenjeni na področju EU na podlagi načela svobode opravljanja storitev.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE

SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE

2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 6 POSL ANST VO, VIZIJA,
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

6.4 Načrti Zavarovalne skupine Sava za poslovno leto 2020

Pomembnejše načrtovane postavke v letu 2020

v mio EUR	2018	2019	Načrt 2020	Indeks/razlika v o. t. N2020/19
Zavarovalna skupina Sava
Poslovni prihodki	531,3	584,2	> 610	104,4
Poslovni izid po obdavčitvi	43,0	50,2	> 45	89,7
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)		13,1 % 13,8 %	> 11 %	-2,8 o. t.
Donosnost prihodkov (ROR)*	8,1 %	8,6 %	> 7 %	-1,6 o. t.
Čisti stroškovni količnik			32,8 % 31,3 % 33–34 %**	2,8 o. t.
Donosnost naložbenega portfelja*	1,7 %	1,9 %	1,3 %	-0,6 o. t.
(Po)zavarovalni del
Kosmate premije	544,1	596,2	> 620	104,0
Čisti merodajni škodni količnik (poz. + premož.)*	57,0 %	61,7 %	59-60 %	-1,7 o. t.
Čisti kombinirani količnik (poz. + premož.)*		92,9 % 93,8 %	< 94 %	0,2 o. t.

* Izključen vpliv tečajnih razlik. Pri donosnosti naložbenega portfelja niso vključeni stroški podrejenega dolga. ** Približno 2 o. t. predstavljajo stroški digitalizacije in IT-transformacije.

Ciljni obseg konsolidirane kosmate premije zavarovalnih družb in poslovnih prihodkov nezavarovalnih družb Zavarovalne skupine Sava

Ključne usmeritve, opredeljene v strategiji:

• Digitalna preobrazba in postavitev stranke

v središče: Zavarovancem želimo olajšati sklepanje zavarovanj, njihovo upravljanje in vlaganje zahtevkov, kar vključuje tudi prilagoditev storitev željam in potrebam strank. Nova generacija digitalnih strank je vajena spletnega nakupovanja po načelu »hitro in preprosto« s čim manj klikov. Temu bomo sledili tudi v Zavarovalni skupini Sava, zato smo si digitalno preobrazbo in stranko v središče postavili za osrednjo strateško usmeritev.

IT-transformacija: S prenovo osrednjih sistemov, ki vključuje zamenjave, nadgradnje in uvajanje novih IT-rešitev, bomo razvili sodoben in prožen IT-sistem, kar nam bo omogočilo konkurenčno prednost v prihodnosti.
Rast s prevzemi: Zavarovalna skupina Sava bo v strateškem obdobju ob učinkoviti organski rasti nadaljevala tudi s prevzemnimi aktivnostmi v dejavnostih in na trgih, kjer je že prisotna, iskala pa bo tudi priložnosti za rast v zavarovalni dejavnosti v drugih državah EU.

Dolgoročni, vrednostno opredeljeni cilji v strategiji so:

Dolgoročni cilj je, da v 3-letnem povprečju na ravni skupine dosežemo donosnost kapitala najmanj v višini 11 %. Interno izračunan tehtani povprečni strošek kapitala (WACC) Zavarovalne skupine Sava na dan 31. 12. 2019, ki vključuje tudi podrejen dolg, je 7,6 %, pri čemer znaša strošek lastniškega kapitala 8,5 %.
Stopnja kapitaliziranosti na ravni Zavarovalne skupine Sava bo v obdobju 2020– 2022 med 180 in 220 % solventnostnega količnika (med spodnjo mejo optimalne in zgornjo mejo ustrezne višine kapitala).
Premoženjska zavarovanja v Sloveniji bodo dosegala kombiniran količnik, ki ne presega 94 %, v tujini pa 95 %, razen trga Hrvaške, kjer kombinirani količnik ne bo presegel 100 %. Pozavarovanje (skupaj posel zunaj skupine in posel v skupini) bo v petletnem obdobju poslovalo s kombiniranim količnikom, ki ne bo presegel 93 %.
Pri življenjskih zavarovanjih v Sloveniji bomo dosegali dobičkovnost (razmerje med vrednostjo novo-sklenjenih zavarovanj in sedanjo vrednostjo pričakovanih premij novo-sklenjenih zavarovanj) pri portfelju novo-sklenjenih življenjskih zavarovanj v višini najmanj 9 %, na Hrvaškem najmanj 5 %, na preostalih trgih pa najmanj 7,5 %.
Donos naložbenega portfelja skupine bo v povprečju treh let dosegel najmanj 1,0 %.

DIGITALNA PREOBRAZBA IN POSTAVITEV STRANKE V SREDIŠČE

IT-TRANSFORMACIJA

RAST S PREVZEMI

LETNO POROČILO 2019 52

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 6 POSL ANST VO, VIZIJA,
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

če jih ne bodo začele obvladovati, bi škode lahko postale znatne in bi v bližnji prihodnosti lahko povzročile nihanje kapitala in dobička. Zavarovanje kibernetskih tveganj ni preprosto zaradi morebitnega velikega kopičenja tveganj, njihovega človeškega izvora, negotovosti glede koristi razpršitve, omejenih preteklih podatkov ter še vedno osnovnega modeliranja in strokovnega znanja na področju IT. Pričakovati je, da se bo svetovni trg kibernetskega zavarovanja še naprej razvijal hitreje kot velika večina drugih tradicionalnih zavarovanj in bi lahko do leta 2022 dosegel 8 milijard USD kosmate obračunane premije v primerjavi s približno 5 milijardami USD v letu 2018. Pozavarovalnice so v dobrem položaju in lahko izkoristijo te poslovne priložnosti, če bodo razvile kibernetske ekosisteme in izboljšale kibernetsko modeliranje, obenem pa obvladovale kopičenje tveganj in izpostavljenost tihemu kibernetskemu tveganju.

Znesek konvergenčnega (alternativnega kapitala, kapitala iz nezavarovalnih virov), zagotovljenega pozavarovalnicam po svetu, je bilo prvič v desetih letih manj, kar je odraz negativnih donosov v zadnjih dveh letih in pol in ujetih poroštev za velike naravne nesreče. Kljub temu se pričakuje, da bo kapital še naprej pritekal na trg, zlasti v sklade vrednostnih papirjev, vezanih na zavarovalne posle, z močnim prevzemanjem tveganj, doseženimi dobrimi rezultati pri uporabi kapitala in s preglednim poročanjem. Vloga konvergenčnega kapitala bo verjetno še naprej pomembna v konkurenčni dinamiki globalnega pozavarovalnega trga in pri okrepljenih zmogljivostih. Prav tako se pričakuje, da bodo tradicionalne pozavarovalnice v svoje strategije še naprej vključevale kapital tretjih strank, da bi jim pomagale pri odzivanju na trenutno zahtevno konkurenčno okolje.

Konkurenčni tržni pogoji silijo globalne premoženjske in nezgodne (po)zavarovalnice, da ponovno razmislijo o strategijah in prerazporedijo svoj kapital k priložnostim z optimalnim tveganjem in koristmi. Posledično so (po)zavarovatelji glede obveznosti za stare posle pokazali vse več zanimanja za strukturirane rešitve, kot so prenosi škodnih portfeljev in kritja za neugoden škodni potek. Če se te strukturirane rešitve dobro izvedejo, lahko koristijo cedentom in pozavarovalnicam. Cedenti lahko znižajo dobiček in nestanovitnost kapitala ob hkratnem zmanjšanju kapitalskih potreb. Pozavarovalnice lahko izboljšajo svoje poslovne profile in dobiček s krepitvijo strokovnega znanja glede sklepanja zavarovalnih pogodb in obdelave zahtevkov ob hkratni krepitvi odnosov s strankami.

Neugodni tržni pogoji v svetovnem pozavarovalnem sektorju in poceni viri financiranja bodo še naprej spodbujali konsolidacijo. Dejavnosti združitev in prevzemov v zadnjih dveh letih kažejo na zbliževanje trgov primarnega zavarovanja, pozavarovanja in vrednostnih papirjev, vezanih na zavarovalni posel, ter željo po diverzifikaciji na mednarodni ravni.

Z vidika bonitetnih ocen so rezultati združitev in prevzemov v pozavarovalnem sektorju neenotni, saj se ob zaključku posla ponavadi ne pokaže vpliv na bonitetno oceno prevzemnika, kar še naprej podpira konsolidacijsko dejavnost.

7 Poslovno okolje

Sava Re opravlja dejavnost pozavarovanja v več kot 100 državah sveta22, poleg tega pa je obvladujoča družba v Zavarovalni skupini Sava. V nadaljevanju je opisan mednarodni trg premoženjskih pozavarovanj in pomembnejši kazalci makroekonomskih okolij in zavarovalniških trgov, na katerih je prisotna Zavarovalna skupina Sava.

Mednarodni trg premoženjskih pozavarovanj²³

²² GRI 102-06

²³ Povzeto po Standard & Poor's: Global Reinsurance highlights 2019.

Močna kapitalizacija, izpopolnjene prakse upravljanja tveganj v podjetjih in še vedno racionalno prevzemanje tveganj še naprej podpirajo stabilne napovedi za svetovni pozavarovalni sektor. Sektor se še naprej bori z močnimi negativnimi vplivi, saj dotok alternativnega kapitala kljub nedavnemu upadu pritiska na poslovne modele pozavarovateljev, pričakuje pa se, da se bo dotok znova povečal in se bodo razmere umirile. Cene premoženjskih in nezgodnih pozavarovanj so se med obnavljanjem pogodb v letu 2019 dvignile kot reakcija na leti 2017 in 2018 z rekordnimi naravnimi nesrečami in na posledično povečanje škod. Napovedi dobička v obdobju 2019–2020 so se nekoliko izboljšale po ustalitvi pozavarovalnih cen, s pričakovanim kombiniranim količnikom 95–98 % in donosnostjo na kapital v razponu od 7 % do 9 %. Pozavarovalni sektor v letih 2017 in 2018 ni pokril stroškov kapitala, leto 2019 pa je videti nekoliko bolj obetavno.

Pozavarovalništvo na svetovni ravni ostaja odporno kljub zavarovalniškim škodnim primerom z naravnimi nesrečami, ki so v zadnjih dveh letih dosegli rekordne zneske. Nekatere pozavarovalnice so se odločile, da prenehajo omejevati odhodke in namesto tega izkoristijo višje premijske stopnje s povečanjem svoje izpostavljenosti tveganju katastrof. Čeprav pričakujemo, da bo glede tveganj prevladovala disciplina, bi lahko večja izpostavljenost svetovnih pozavarovateljev tveganju katastrofe povečala njihov dobiček in nestanovitnost kapitala.

Gospodarske in zavarovane kibernetske škode se povečujejo, kar nakazuje na to, da tradicionalni (po)zavarovalniški produkti predstavljajo precejšnjo izpostavljenost »tihim kibernetskim tveganjem«. Če pozavarovalnice ne bodo začele pregledovati svojih zavarovalnih portfeljev glede izpostavljenosti kibernetskim tveganjem in

22 GRI 102-06

23 Povzeto po Standard & Poor's: Global Reinsurance highlights 2019.

Pozavarovalne pogodbe v več kot 100 državah sveta

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

• V začetku zadnjega četrtletja 2019 se je

nadalje krepila zasebna potrošnja, povečal se je tudi promet s stanovanjskimi nepremičninami. Gospodinjstva so ob povečanih sredstvih, ki so posledica rasti razpoložljivega dohodka in tudi potrošniških kreditov²⁵, nadalje okrepila potrošnjo, predvsem nekaterih netrajnih neživilskih proizvodov ter storitev, povezanih s preživljanjem prostega časa doma in v tujini. V drugi polovici leta so se okrepili nakupi osebnih avtomobilov s strani fizičnih oseb, nakupi živil, pijač in tobaka pa so v tem obdobju stagnirali. V 2019 (do tretjega četrtletja) se je, po padcu v predhodnem letu, znova povečal promet s stanovanjskimi nepremičninami. Najbolj se je povečal za rabljena stanovanja v Ljubljani in rabljene družinske hiše, ki so skupaj predstavljali več kot polovico vseh transakcij, znižal pa se je promet z novimi nepremičninami. Višje so bile tudi povprečne cene nepremičnin, ki so izhajale iz dviga cen rabljenih družinskih hiš in rabljenih stanovanj zunaj Ljubljane, povprečna cena novih nepremičnin pa je bila nižja kot v 2018.
Naraščanje zaposlenosti in upadanje brezposelnosti je bilo lani manj intenzivno kot v letu 2018. Število delovno aktivnih se je v prvih desetih mesecih 2019 povečalo medletno za 2,6 % – najbolj v gradbeništvu, prometu in skladiščenju ter gostinstvu – a manj kot v enakem obdobju 2018. Pomanjkanje delovne sile se je ob še vedno visokem povpraševanju po delu kazalo v nadaljnjem povečevanju zaposlovanja tujcev. Njihov prispevek k skupni rasti delovno aktivnih je visok, nad 70 %. Število registriranih brezposelnih se je še naprej zmanjševalo, a počasneje kot v začetku leta. Konec novembra jih je bilo 72.395 oz. 4,9 % manj kot leto prej.

²⁵ Najnovejši podatki kažejo, da so se novembra 2019, po visokem oktobru, potrošniški krediti mesečno znižali, kot posledica uvedbe obvezujočega makrobonitetnega instrumenta. Po drugi strani se je nadalje okrepila rast stanovanjskih kreditov.

Okrepitev rasti plač v letu 2019 je bila predvsem posledica povišanj v sektorju država. V prvih desetih mesecih je bila medletna rast 4,3-odstotna, v enakem obdobju lani pa 3,4-odstotna. Višja rast je bila predvsem odraz višje rasti v sektorju država zaradi dogovorjenih dvigov plač in napredovanj, v manjšem obsegu pa tudi dviga minimalne plače. Nekoliko bolj umirjena rast se je nadaljevala tudi v zasebnem sektorju, kjer so se plače najbolj povečale v drugih raznovrstnih dejavnostih (kot so varovanje in poizvedovalne dejavnosti), gostinstvu in trgovini.
Medletna rast cen je bila decembra za 0,4 o. t. višja kot leto pred tem. Povečal se je prispevek cen blaga, kar je v največji meri posledica višjih cen hrane, predvsem sadja in mesa, ob koncu leta. Slednje povezujemo predvsem z rastjo cen svinjskega mesa zaradi izbruha afriške prašičje kuge v Aziji. Nekoliko višje so bile tudi cene neenergetskega industrijskega blaga, cene trajnega blaga pa so se nadalje znižale. Rast cen energentov se je leta 2019 upočasnila in je z 1,2 % dosegla le tretjino rasti iz leta 2018. Rast cen storitev se je konec leta upočasnila, a je bila še vedno več kot dvakrat višja od rasti cen blaga. Še naprej so hitro naraščale cene storitev, povezanih s stanovanjem, zdravstvenim zavarovanjem in gostinstvom. Osnovna inflacija se je v letu 2019 nekoliko okrepila, a je bila še vedno pod 2 %.

Slovenija²⁴

Pomembnejši kazalci za Slovenijo

	2015	2016	2017	2018	2019
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	2,2	3,1	4,8	4,1	2,8
BDP (v mio EUR)	38.853	40.367	42.987	45.755	48.242
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	12,3	11,2	9,5	8,2	7,7
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-0,5	-0,1	1,4	1,7	1,8
Število prebivalstva (mio)	2,1	2,1	2,1	2,1	2,1
BDP/prebivalca (v EUR)	18.501		19.222 20.470	21.788	22.972
Zavarovalna premija (v mio EUR)		1.975,4 2.020,4	2.176,8		2.319,7 2.492,8
- rast/padec zavarovalne premije	2,0 %	2,3 %	7,7 %	6,6 %	7,5 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	1.409,4	1.449,7		1.529,3 1.609,8	1.745,5
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	0,5 %	2,9 %	5,5 %	5,3 %	8,4 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	565,9	570,7	647,5	709,9	747,3
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	5,7 %	0,8 %	13,5 %	9,6 %	5,3 %
Premija/prebivalca (v EUR)	940,6		962,1 1.036,6	1.104,6	1.187,0
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	671,2	690,3	728,2	766,6	831,2
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	269,5	271,8	308,3	338,0	355,9
Premija/BDP (v odstotkih)	5,1	5,0	5,1	5,1	5,2
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	3,6	3,6	3,6	3,5	3,6
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	1,5	1,4	1,5	1,6	1,5
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	1.013	1.030	1.062	1.092	1.126

Premija za leta 2016–2019 je prikazana brez premije podružnic Adriatic Slovenice in Zavarovalnice Sava na Hrvaškem.

²⁴ Vir: UMAR, Ekonomsko ogledalo, št. 1/2020, Statistični urad Republike Slovenije, Slovensko zavarovalno združenje.

24 Vir: UMAR, Ekonomsko ogledalo, št. 1/2020, Statistični urad Republike Slovenije, Slovensko zavarovalno združenje.

25 Najnovejši podatki kažejo, da so se novembra 2019, po visokem oktobru, potrošniški krediti mesečno znižali, kot posledica uvedbe obvezujočega makrobonitetnega instrumenta. Po drugi strani se je nadalje okrepila rast stanovanjskih kreditov.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Tržni deleži Zavarovalnice Sava na slovenskem zavarovalnem trgu27

Premija in tržni deleži na slovenskem pozavarovalnem trgu28

²⁷ Vir: Slovensko zavarovalno združenje. ²⁸ Vir: interni podatki Save Re in Triglav Re.

v EUR	2019		2018
	Kosmate premije	Tržni delež	Kosmate premije	Tržni delež
Sava Re	166.528.931	51,4 %	151.636.216	53,6 %
Triglav Re	157.582.324	48,6 %	131.170.639	46,4 %
Skupaj	324.111.255	100,0 %	282.806.855	100,0 %

Slovenski zavarovalni trg26

²⁶ Vir: Slovensko zavarovalno združenje. V izračun tržnega deleža niso vključene premije podružnic Adriatic Slovenice in Zava-

rovalnice Sava na Hrvaškem.

26 Vir: Slovensko zavarovalno združenje. V izračun tržnega deleža niso vključene premije podružnic Adriatic Slovenice in Zavarovalnice Sava na Hrvaškem.
27 Vir: Slovensko zavarovalno združenje.
28 Vir: interni podatki Save Re in Triglav Re.

Struktura zavarovalne premije na slovenskem zavarovalnem trgu 2019

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

7 POSLOVNO OKOLJE

Hrvaški zavarovalni trg30

Tržni deleži Zavarovalnice Sava na hrvaškem zavarovalnem trgu31

³⁰ Vir: Hrvatski ured za osiguranje. ³¹ Vir: Hrvatski ured za osiguranje.

Hrvaška²⁹

Pomembnejši kazalci za Hrvaško

	2015	2016	2017	2018	2019
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	2,4	3,5	3,1	2,6	3,1
BDP (v mio EUR)	44.616		46.616 49.094	51.579	53.952
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	17,0	14,4	11,6	9,2	6,7
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-0,5	-1,1	1,1	1,5	0,8
Število prebivalstva (mio)	4,2	4,2	4,2	4,2	4,2
BDP/prebivalca (v EUR)	10.613	11.176	11.689	12.281	12.846
Zavarovalna premija (v mio EUR)	1.146,0	1.167,6		1.231,0 1.350,0 1.446,2
- rast/padec zavarovalne premije	2,2 %	1,9 %	5,4 %	9,7 %	7,1 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	760,5	777,1	831,1	920,7	1.026,1
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	-2,0 %	2,2 %	6,9 %	10,8 %	11,4 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	385,5	390,5	400,0	429,3	420,1
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	11,6 %	1,3 %	2,4 %	7,3 %	-2,1 %
Premija/prebivalca (v EUR)	272,6	279,9	293,1	321,4	344,3
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	180,9	186,3	197,9	219,2	244,3
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	91,7	93,6	95,2	102,2	100,0
Premija/BDP (v odstotkih)	2,6	2,5	2,5	2,6	2,7
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,7	1,7	1,7	1,8	1,9
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,9	0,8	0,8	0,8	0,8
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	750	755	802	841	868
Menjalni tečaj (HRK/EUR)	7,614	7,533	7,464	7,418	7,418

²⁹ Vir: Hrvatska gospodarska komora, Hrvatski ured za osiguranje.

30 Vir: Hrvatski ured za osiguranje.
31 Vir: Hrvatski ured za osiguranje.

Wiener osiguranje VIG

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

²⁹ Vir: Hrvatska gospodarska komora, Hrvatski ured za osiguranje.

Srbski zavarovalni trg33

* Za 2019 so prikazani podatki za 1-9/2019, ker podatki za celo leto 2019 še niso javno objavljeni.

Tržni deleži Save neživotno osiguranje (SRB) in Save životno osiguranje (SRB) na srbskem

zavarovalnem trgu34

³³ Vir: Narodna Banka Srbije. ³⁴ Vir: Narodna Banka Srbije.

Srbija³²

Pomembnejši kazalci za Srbijo

	2015	2016	2017	2018	2019
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	0,7	2,5	2,8	3,5	3,5
BDP (v mio RSD)				3.973.034 4.151.610 4.363.916 4.665.703 5.020.178
BDP (v mio EUR)	32.955	33.780	35.953	39.426	42.576
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	18,5	18,6	18,7	18,3	17,9
Povprečna inflacija (v odstotkih)	1,4	1,3	3,2	3,5	4,0
Število prebivalstva (mio)	7,1	7,1	7,1	7,1	7,1
BDP/prebivalca (v EUR)	4.642	4.758	5.064	5.553	5.997
Zavarovalna premija (v mio EUR)	671,2	725,3	767,0	844,3	887,0
- rast/padec zavarovalne premije	13,0 %	8,1 %	5,7 %	10,1 %	5,1 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	510,6	537,1	579,5	643,2	685,0
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	11,8 %	5,2 %	7,9 %	11,0 %	6,5 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	160,6	188,2	187,5	201,0	202,0
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	17,3 %	17,2 %	-0,4 %	7,2 %	0,5 %
Premija/prebivalca (v EUR)	94,5	102,2	108,0	118,9	124,9
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	71,9	75,6	81,6	90,6	96,5
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	22,6	26,5	26,4	28,3	28,5
Premija/BDP (v odstotkih)	2,0	2,1	2,1	2,1	2,1
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,5	1,6	1,6	1,6	1,6
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,5	0,6	0,5	0,5	0,5
Povprečna mesečna neto plača (v RSD)	44.437	45.862	47.888	47.336	54.471
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	369	373	395	400	462
Menjalni tečaj (RSD/EUR)	120,6	122,9	121,4	118,3	117,9

* Zavarovalna premija za leto 2019 je ocenjena, ker podatki za celo leto 2019 še niso javno objavljeni.

³² Vir: www.imf.org, www.stat.gov.rs, Narodna Banka Srbije.

32 Vir: www.imf.org, www.stat.gov.rs, Narodna Banka Srbije.

33 Vir: Narodna Banka Srbije.

34 Vir: Narodna Banka Srbije.

Wiener

Druge zavarovalnice

* Za 2019 so prikazani podatki za 1-9/2019, ker podatki za celo leto 2019 še niso javno objavljeni. * Za 2019 so prikazani podatki za 1-9/2019, ker podatki za celo leto 2019 še niso javno objavljeni.

2,2 %

2,8 %

2,0 %

2,7 %

2,2 %

2,9 %

2,3 %

3,0 %

2,6 %

3,4 %

2015 2016 2017 2018 1-9/2019

4,0 % 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 %

Skupaj Premoženje

Tržni deleži Sava neživotno osiguranje

Tržni deleži Sava životno osiguranje

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

7 POSLOVNO OKOLJE

Severnomakedonski zavarovalni trg36

* Za 2019 so prikazani preliminarni podatki.

Tržni deleži Save osiguruvanje (MKD) na severnomakedonskem zavarovalnem trgu37

* Za 2019 so prikazani preliminarni podatki.

³⁶ Vir: Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije. ³⁷ Vir: Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije

Severna Makedonija³⁵

Pomembnejši kazalci za Severno Makedonijo

	2015	2016	2017	2018	2019
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	3,9	2,8	1,1	2,7	3,5
BDP (v mio MKD)				558.954 594.795 618.106 658.053 697.431
BDP (v mio EUR)	9.087	9.653	10.057	10.680	11.328
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	26,1	23,7	22,4	20,7	17,1
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-0,3	-0,2	1,4	1,5	0,8
Število prebivalstva (mio)	2,1	2,1	2,1	2,1	2,1
BDP/prebivalca (v EUR)	4.327	4.597	4.789	5.086	5.394
Zavarovalna premija (v mio EUR)	134,5	141,5	146,3	161,1	171,9
- rast/padec zavarovalne premije	8,5 %	5,3 %	3,4 %	10,1 %	6,7 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	116,7	120,6	122,8	134,0	142,2
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	6,6 %	3,3 %	1,8 %	9,1 %	6,1 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	17,8	21,0	23,5	27,1	29,7
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	23,2 %	17,9 %	12,2 %	15,2 %	9,7 %
Premija/prebivalca (v EUR)	64,0	67,4	69,7	76,7	81,9
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	55,6	57,4	58,5	63,8	67,7
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	8,5	10,0	11,2	12,9	14,2
Premija/BDP (v odstotkih)	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,3	1,2	1,2	1,3	1,3
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,2	0,2	0,2	0,3	0,3
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	344	351	360	382	399
Menjalni tečaj (MKD/EUR)	61,510	61,616	61,458	61,618	61,566

* Zavarovalna premija za leto 2019 je preliminarna.

³⁵ Vir: Republic of North Macedonia, Ministry of Finance: Indicators and projections (Januar 2020), Nacionalni biro za

osiguranje Republike Makedonije.

35 Vir: Republic of North Macedonia, Ministry of Finance: Indicators and projections (Januar 2020), Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije.

36 Vir: Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije.
37 Vir: Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Črnogorski zavarovalni trg39

Tržni deleži Save osiguranje (MNE) na črnogorskem zavarovalnem trgu40

³⁹ Vir: Agencija za nadzor osiguranja. ⁴⁰ Vir: Agencija za nadzor osiguranja.

Črna gora³⁸

Pomembnejši kazalci za Črno goro

	2015	2016	2017	2018	2019
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	3,4	2,9	4,7	5,1	3,1
BDP (v mio EUR)	3.655	3.954	4.299	4.663	4.817
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	17,6	17,7	16,1	15,2	14,6
Povprečna inflacija (v odstotkih)	1,5	-0,3	2,4	2,6	0,5
Število prebivalstva (mio)	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6
BDP/prebivalca (v EUR)	5.874	6.354	6.907	7.481	8.029
Zavarovalna premija (v mio EUR)	81,8	80,1	81,8	86,8	94,8
- rast/padec zavarovalne premije	12,9 %	-2,0 %	2,0 %	6,2 %	9,2 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	67,6	66,5	67,6	71,6	77,6
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	13,0 %	-1,7 %	1,7 %	5,9 %	8,4 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	14,2	13,7	14,2	15,2	17,1
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	12,8 %	-3,4 %	3,5 %	7,3 %	12,7 %
Premija/prebivalca (v EUR)	131,4	128,8	131,4	139,3	157,9
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje	108,6	106,8	108,6	114,9	129,4
Premija/prebivalca (v EUR) življenje	22,8	22,0	22,8	24,4	28,6
Premija/BDP (v odstotkih)	2,2	2,0	1,9	1,9	2,0
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje	1,8	1,7	1,6	1,5	1,6
Premija/BDP (v odstotkih) življenje	0,4	0,3	0,3	0,3	0,4
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	480	499	510	511	516

³⁸ Vir: Vlada Črne gore: Program ekonomskih reformi za Crnu Goru 2020–2022, januar 2020, Agencija za nadzor osigura-

nja.

38 Vir: Vlada Črne gore: Program ekonomskih reformi za Crnu Goru 2020–2022, januar 2020, Agencija za nadzor osiguranja.

39 Vir: Agencija za nadzor osiguranja.

40 Vir: Agencija za nadzor osiguranja.

Tržni deleži na črnogorskem zavarovalnem trgu 2019

Druge zavarovalnice

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Kosovo⁴¹

Pomembnejši kazalci za Kosovo

	2015	2016	2017	2018	2019
Realna sprememba BDP (v odstotkih)	4,0	4,1	3,8	3,6	4,2
BDP (v mio EUR)	5.772	6.015	6.284	6.653	7.033
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih)	32,9	27,5	30,2	30,7	24,5
Povprečna inflacija (v odstotkih)	-0,5	0,2	0,9	1,8	1,9
Število prebivalstva (mio)	1,8	1,8	1,8	1,8	1,8
BDP/prebivalca (v EUR)	3.140	3.271	3.491	3.696	3.907
Zavarovalna premija (v mio EUR)	81,4	83,8	87,4	93,5	101,9
- rast/padec zavarovalne premije	-1,3 %	2,9 %	4,4 %	6,9 %	9,0 %
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR)	78,7	81,2	84,9	90,5	98,5
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije	-1,7 %	3,2 %	4,6 %	6,6 %	8,8 %
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR)	2,7	2,6	2,5	3,0	3,4
- rast/padec življenjske zavarovalne premije	12,5 %	-4,3 %	-2,2 %	16,7 %	15,2 %
Premija/prebivalca (v EUR)	44,3	45,6	48,6	51,9	56,6
Premija/BDP (v odstotkih)	1,4	1,4	1,4	1,4	1,4
Povprečna mesečna neto plača (v EUR)	451	457	471	488	n/a

Kosovski zavarovalni trg42

⁴¹ Vir: Centralna Banka Republike Kosovo, www.imf.org, www.tradingeconomics.com.

⁴² Vir: Centralna Banka Republike Kosovo.

Tržni deleži Illyrie in Illyrie Life na kosovskem zavarovalnem trgu43

⁴³ Vir: Centralna Banka Republike Kosovo.

41 Vir: Centralna Banka Republike Kosovo, www. imf.org, www.tradingeconomics.com.

42 Vir: Centralna Banka Republike Kosovo.

43 Vir: Centralna Banka Republike Kosovo.

Tržni deleži Illyria

80,0 %

70,0 %

60,0 %

50,0 %

40,0 %

30,0 %

20,0 %

10,0 %

0,0 %

Tržni deleži Illyria Life

56,1 %

1,9 %

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

V prikazu poslovanja po poslovnih odsekih smo naredili naslednje prerazporeditve posameznih postavk poslovnega izida:

Iz odseka pozavarovanja se v druge odseke prenesejo učinki pozavarovanja (Sava Re kot obvladujoča družba pozavaruje pretežen del posla odvisnih družb v Zavarovalni skupini Sava) – pozavarovalne premije, ki jih pozavarovalnica prejme od odvisnih družb, se v prikazu po odsekih pripišejo nazaj odseku, iz katerega izvirajo (po analogiji tudi pozavarovalne škode, prihodki od provizij, sprememba prenosnih premij, škodnih rezervacij in razmejenih stroškov pridobivanja zaradi pozavarovanja). V samem postopku izločanja pa se na odseke ne pripisuje del posla, ki ga Sava Re retrocedira v tujino iz istega naslova. Običajno so odhodki retrocesije večji od prihodkov (razen v primeru katastrofalnih škod). Zaradi bolj ustreznega prikazovanja dobičkovnosti odsekov smo tudi rezultat retrocediranega dela posla pripisali odseku, kateremu pripada. Korekcija je na vseh že omenjenih postavkah le na delu, ki ga Sava Re retrocedira v tujino zaradi odvisnih družb.
Drugi obratovalni stroški pozavarovalnega odseka so zmanjšani za delež stroškov, ki odpade na upravljanje Zavarovalne skupine Sava. Sava Re deluje kot virtualni holding, zato je del stroškov povezan tudi z upravljanjem skupine. Ta del stroškov je iz odseka pozavarovanja v druge odseke

razdeljen po ključu prihodkov. Na odseke so prerazporejeni tudi drugi obratovalni stroški, ki so povezani s pozavarovalnim poslom znotraj skupine. Sava Re je v 2019 66,7 % drugih obratovalnih stroškov pripisala odsekom, kot jih spremlja po sestavi prihodkov (2018: 65,6 %). Dodatno so bili iz odseka drugo v odseka premoženje Slovenija in premoženje tujina prerazporejeni še obratovalni stroški družbe TBS Team 24, ki jih ima družba v povezavi z opravljanjem dejavnosti za ostale družbe v skupini. Na enak način se v procesu konsolidacije izločijo tudi prihodki.

Prihodki in odhodki od naložb se iz odseka pozavarovanje v odseka premoženje in življenje prenesejo s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij). V letu 2019 je izkazano na odseku drugo prevrednotenje 15-odstotnega deleža Sava Infond (2,7 milijona EUR) inodhodki za podrejeni dolg (0,5 milijona EUR).
V letu 2019 je na postavki drugi prihodki izkazan izreden prihodek iz naslova odprave slabega imena, pripoznanega ob nakupu družb ERGO osiguranje in ERGO životno osiguranje (premoženje tujina: 4,9 milijona EUR, življenje tujina 2,6 milijona EUR).
V letu 2019 pri odseku drugo, na postavki drugi odhodki, izkazan izredni odhodek, povezan s prevzemom družbe Sava Infond (0,8 milijona EUR).

8 Poslovanje Zavarovalne skupine Sava in Save Re⁴⁴

8.1 Zavarovalna skupina Sava

⁴⁴ V prilogi k letnemu poročilu je slovar izbranih zavarovalnih izrazov in načinov izračuna količnikov.

Poslovne odseke ločujemo na segmente: pozavarovanje, premoženje, življenje, pokojnine in drugo. Odseka premoženje in življenje se delita še po geografskem vidiku (Slovenija in tujina).

V posameznem odseku so vključene naslednje družbe:

pozavarovanje: Sava Re (posel zunaj skupine);
premoženje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del);
premoženje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava neživotno osiguranje (SRB), Illyria, Sava osiguranje (MNE), Sava osiguruvanje (MKD), Sava Car, Sava Agent, Sava Station;
življenje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del), ZS Svetovanje, Ornatus KC;
življenje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava životno osiguranje (SRB), Illyria Life;
pokojnine: Sava pokojninska, Sava penzisko društvo;
drugo: TBS Team 24, Sava Infond (družba vključena v bilanco stanja od 30. 6. 2019, v izkaz poslovnega izida pa za obdobje 7–12/2019), Illyria Hospital, ZTSR (po kapitalski metodi), G2I (po kapitalski metodi). V odseku drugo so vključeni tudi stroški podrejenega dolga.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

⁴⁴ V prilogi k letnemu poročilu je slovar izbranih zavarovalnih izrazov in načinov izračuna količnikov.

Povzetek konsolidiranega izkaza poslovnega izida

Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih

v EUR	2019	2018	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij		548.040.035 504.669.701	108,6
Prihodki od naložb v odvisne družbe	2.717.909	0	-
Prihodki od naložb	20.273.976	20.385.617	99,5
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	23.278.584	0	-
Drugi zavarovalni prihodki	12.736.452	15.758.510	80,8
Drugi prihodki	27.693.576	14.549.676	190,3
- od tega naložbene nepremičnine	1.347.625	1.233.614	109,2
Čisti odhodki za škode		-399.191.460 -320.760.586	124,5
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	46.506.883	13.207.584	352,1
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-12.825.182	15.962.680	-80,3
Odhodki za bonuse in popuste	227.917	288.628	79,0
Obratovalni stroški	-186.955.234	-178.131.437	105,0
Odhodki od naložb v pridružene družbe	-54.721	-151.130	36,2
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-1.707.664	-3.187.907	53,6
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	-6.630.921	-
Drugi zavarovalni odhodki	-15.435.751	-17.825.982	86,6
Drugi odhodki	-4.561.305	-2.873.861	158,7
- od tega naložbene nepremičnine	-448.716	-511.771	87,7
Poslovni izid pred obdavčitvijo	60.744.015	55.260.572	109,9

V izkazu finančnega položaja so poleg konsolidacijskih izločitev naslednji popravki:

Neopredmetena dolgoročna sredstva dobro ime je pripisano odseku, iz katerega izvira (iz odseka pozavarovanje preneseno v druge odseke, glede na to, iz nakupa katerih odvisnih družb dobro ime izvira).
Stanje finančnih naložb se iz odseka pozavarovanje v odseka premoženje in življenje prenese s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij).
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem (pozavarovalni del prenosnih premij, škodnih rezervacij in preostalih rezervacij) in razmejeni stroški pridobivanja – na enak način kot je opisan v prvi točki opisa popravkov na izkazu poslovnega izida.
Pri postavki denar in denarni ustrezniki so naložbe iz podrejenega dolga izkazane v odseku drugo.
Pri kapitalu je iz odseka pozavarovanja prerazporejena vrednost kapitala v druge odseke glede na nabavno vrednost posameznih naložb v odvisne družbe (vsota knjigovodskih vrednosti odvisnih družb, ki so premoženjske zavarovalnice na odsek premoženja, analogno za odsek življenja in druge odseke).
Pri podrejenih obveznostih je znesek podrejenega dolga prikazan v odseku drugo.

Prva konsolidacija Zavarovalne skupine Sava ob vstopu družbe TBS Team 24 je bila izvedena 31. 1. 2018, družb Energoprojekt Garant in Sava penzisko društvo pa 31. 3. 2018. Družba Energoprojekt Garant je bila konec leta 2018 pripojena Savi neživotno osiguranje (SRB). V tretjem četrtletju 2018 je bil izveden še prevzem družbe Sava Terra, prva konsolidacija za Savo Terra je bila izvedena 31. 12. 2018. Družbi ERGO osiguranje in ERGO životno osiguranje sta se Zavarovalni skupini Sava priključili 31. 3. 2019, zato sta v konsolidacijo poslovnega izida vključeni od 1. 4. 2019 dalje, v izkaz finančnega položaja pa sta že vključeni na 31. 3. 2019. Sava Infond je v konsolidacijo Zavarovalne skupine Sava vključen od 30. 6. 2019.

V nadaljevanju je razlaga rezultatov posameznega poslovnega odseka.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Konsolidirani čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah

v EUR	2019	2018	Indeks
Nezgodno zavarovanje	29.930.509	28.306.999	105,7
Zdravstveno zavarovanje	6.287.907	6.820.565	92,2
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	113.206.642	101.923.291	111,1
Zavarovanje tirnih vozil	325.029	143.866	225,9
Letalsko zavarovanje	210.294	759.435	27,7
Zavarovanje plovil	4.618.415	5.265.092	87,7
Zavarovanje prevoza blaga	4.321.251	6.857.151	63,0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	82.754.513	79.380.436	104,3
Drugo škodno zavarovanje	40.109.442	35.622.632	112,6
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	127.086.388	111.409.123	114,1
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	51.025	107.829	47,3
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	519.199	939.050	55,3
Splošno zavarovanje odgovornosti	22.126.978	20.376.242	108,6
Kreditno zavarovanje	3.546.229	4.228.542	83,9
Kavcijsko zavarovanje	412.126	118.828	346,8
Zavarovanje različnih finančnih izgub	5.470.021	1.960.111	279,1
Zavarovanje stroškov postopka	455.746	169.916	268,2
Zavarovanje pomoči	16.674.238	11.524.953	144,7
Klasično življenjsko zavarovanje	44.942.461	43.835.525	102,5
Naložbeno življenjsko zavarovanje	44.991.622	44.920.115	100,2
Skupaj premoženjska zavarovanja	458.105.952	415.914.061	110,1
Skupaj življenjska zavarovanja	89.934.083	88.755.640	101,3
Skupaj	548.040.035 504.669.701		108,6

Konsolidirani čisti prihodki od premij⁴⁵

Konsolidirani čisti prihodki od premij

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate premije		598.526.157 546.299.539	109,6
Čiste premije	562.379.550	519.356.687	108,3
Sprememba čistih prenosnih premij	-14.339.515	-14.686.986	97,6
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	548.040.035 504.669.701		108,6

Sestava konsolidiranih čistih prihodkov od premij po poslovnih odsekih

⁴⁵ Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

45 Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Konsolidirani čisti odhodki za škode⁴⁷

Konsolidirani čisti odhodki za škode s spremembo rezervacij življenjskih zavarovanj

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate škode		392.032.235 342.556.518	114,4
Čiste škode		381.472.868 330.096.400	115,6
Sprememba čistih škodnih rezervacij	17.718.592	-9.335.814	-189,8
Čisti odhodki za škode		399.191.460 320.760.586	124,5
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij*	-46.506.883	-13.207.584	352,1
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	12.825.182	-15.962.680	-80,3
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj		365.509.759 291.590.322	125,4

* Večinoma so to matematične rezervacije.

Sestava konsolidiranih čistih odhodkov za škode s spremembo rezervacij življenjskih

zavarovanj48

⁴⁷ Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.

⁴⁸ Pri prikazu čistih odhodkov za škode po poslovnih odsekih je vključena sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij

in sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Konsolidirane kosmate premije po zavarovalnih vrstah

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi prihodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih prihodkov po poslovnih odsekih46

⁴⁶ Drugi zavarovalni prihodki ne vključujejo prihodkov od pozavarovalnih provizij.

46 Drugi zavarovalni prihodki ne vključujejo prihodkov od pozavarovalnih provizij.

47 Vključene tudi postavke odseka pokojnine, ki se nanašajo na pokojninske rente v izplačevanju.
48 Pri prikazu čistih odhodkov za škode po poslovnih odsekih je vključena sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi odhodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih odhodkov po poslovnih odsekih

* Pri odseku pozavarovanje so izločene tečajne razlike.

Konsolidirani čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah49

v EUR	2019	2018	Indeks
Nezgodno zavarovanje	11.451.517	11.168.972	102,5
Zdravstveno zavarovanje	4.553.497	4.264.920	106,8
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	77.969.525	73.108.208	106,6
Zavarovanje tirnih vozil	61.846	587.259	10,5
Letalsko zavarovanje	383.214	359.839	106,5
Zavarovanje plovil	5.068.332	6.844.282	74,1
Zavarovanje prevoza blaga	1.687.880	5.684.790	29,7
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	61.097.843	42.068.388	145,2
Drugo škodno zavarovanje	29.990.422	17.979.720	166,8
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	79.518.637	62.105.208	128,0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	8.887	-38.163	-23,3
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	490.007	354.175	138,4
Splošno zavarovanje odgovornosti	8.225.516	6.777.430	121,4
Kreditno zavarovanje	-82.382	-222.186	37,1
Kavcijsko zavarovanje	-3.995	-98.655	4,0
Zavarovanje različnih finančnih izgub	1.003.565	1.091.744	91,9
Zavarovanje stroškov postopka	245.728	-8.939	-2.748,9
Zavarovanje pomoči	3.075.461	2.403.444	128,0
Klasično življenjsko zavarovanje	79.194.743	47.690.979	166,1
Naložbeno življenjsko zavarovanje	35.251.217	38.639.170	91,2
Skupaj premoženjska zavarovanja		284.745.500 234.430.436	121,5
Skupaj življenjska zavarovanja	114.445.960	86.330.149	132,6
Skupaj		399.191.460 320.760.586	124,5

⁴⁹ Ne vključujejo spremembe drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in spremembe zavarovalno-tehničnih rezervacij zavaro-

vancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

KAZALO POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE

2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

⁴⁹ Ne vključujejo spremembe drugih zavarovalno- -tehničnih rezervacij in spremembe zavarovalno- -tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Konsolidirani donos naložb

Donos naložbenega portfelja vključuje tudi prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih.

Konsolidirani donos naložbenega portfelja

v EUR	2019	2018	Absolutna razlika
Donos naložbenega portfelja	22.299.995	17.768.423	4.531.572
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	20.959.926	17.922.647	3.037.279

Konsolidirani prihodki in odhodki naložbenega portfelja

v EUR	2019	2018	Absolutna razlika
Prihodki
Prihodki od obresti	14.016.424	16.459.186	-2.442.762
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	1.718.802	213.683	1.505.119
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	786.557	2.251.786	-1.465.229
Prihodki odvisnih družb	2.717.909	0	2.717.909
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	1.623.033	1.378.367	244.666
Pozitivne tečajne razlike	1.340.069	0	1.340.069
Ostali prihodki	2.136.717	1.316.209	820.508
Prihodki naložbenega portfelja	24.339.511	21.619.231	2.720.280
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	23.278.584	0	23.278.584
Odhodki
Odhodki za obresti	510.432	28.445	481.987
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	626.040	636.625	-10.585
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	242.946	305.347	-62.401
Slabitve družbe v skupini in pridružene družbe	54.721	151.130	-96.409
Slabitve ostalih naložb	0	1.943.975	-1.943.975
Negativne tečajne razlike	0	154.224	-154.224
Ostalo	605.377	631.062	-25.685
Odhodki naložbenega portfelja	2.039.516	3.850.508	-1.811.292
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	6.630.921	-6.630.921

Konsolidirani obratovalni stroški

v EUR	2019	2018	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	65.793.677	58.372.509	112,7
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-2.908.414	-1.598.536	181,9
Drugi obratovalni stroški	124.069.971	121.357.464	102,2
Obratovalni stroški	186.955.234	178.131.437	105,0
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-4.291.946	-3.634.682	118,1
Čisti obratovalni stroški		182.663.288 174.496.755	104,7

Sestava konsolidiranih čistih obratovalnih stroškov po poslovnih odsekih

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida po poslovnih odsekih

8.1.1 Pozavarovanje

Ta odsek odseva dogajanje na portfelju, ki ga Sava Re sklene predvsem v tujini z družbami zunaj

Zavarovalne skupine Sava.

Konsolidirani kosmati poslovni izid

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida

Ker na posamezne elemente poslovnega izida vplivajo tečajne razlike, naslednji graf prikazuje

sestavo izida brez vpliva tečajnih razlik.

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida (brez vpliva tečajnih razlik)

2018 2019

12,4

16,6

1,4 0,7 1,8 1,9

Zavarovalno-tehnični izid (pozav.+premož.)

Izid iz naložbenja (pozav.+premož.) Izid življenje Izid pokojnine Drugo

32,0

28,0

24,0

20,0

16,0

12,0

5,0

4,0

0,0

v mio €

2018 2019

13,3

27,2

10,3

30,6

Poslovni izid po obdavčitvi

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Čisti prihodki od premij

⁵⁰ GRI 201-02

Čisti prihodki od premij; pozavarovanje

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate premije	90.250.935	89.317.441	101,0
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	85.611.888	88.342.760	96,9

Kosmate premije odseka pozavarovanje so bile v 2019 višje kot predhodno leto za 1,0 %. Rast premij so beležila neproporcionalna pozavarovanja, predvsem na azijskih trgih (zaradi organske rasti posla in novih pogodb). Čisti prihodki od premij so bili v 2019 nižji kot v 2018 za 3,1 % zaradi višje spremembe čistih prenosnih premij (v 2018 je bil padec

kosmatih premij in posledično zmanjšanje stanja čistih prenosnih premij, v 2019 pa rast kosmatih prenij in posledično povečanje stanja čistih prenosnih premij).

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 8.2 Sava Re.

Čisti odhodki za škode⁵⁰

Čisti odhodki za škode; pozavarovanje

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate škode	54.209.096	51.397.784	105,5
Čisti odhodki za škode	64.948.955	53.742.449	120,9

Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik; pozavarovanje

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate škode	54.209.096	51.397.784	105,5
Čisti odhodki za škode	63.299.231	54.041.019	117,1

Na poslovanje tega odseka vplivajo tečajne razlike, zato zavarovalno-tehnični in naložbeni rezultat nista direktno primerljiva. V naslednjem grafu je prikazana sestava kosmatega izida odseka pozavarovanje brez vpliva tečajnih razlik.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; pozavarovanje (brez vpliva tečajnih razlik)

Zavarovalno-tehnični rezultat brez vpliva tečajnih razlik je bil nižji kot v 2018, kar je predvsem posledica višjih odhodkov za škode (odstopanja so obrazložena v nadaljevanju poglavja), poleg tega je imela družba v letu 2018 enkratni pozitivni učinek iz naslova pozitivno rešenega sodnega spora v višini 1,5 milijona EUR. V 2019 je bil rezultat iz naložbenja ugodnejši kot v 2018, na kar je pozitivno vplivalo delno poplačilo v preteklosti slabljene poslovne obveznice v letu 2019 (+0,4 milijona EUR), prav tako pa je letu 2018 družba realizirala 1,9 milijona EUR slabitev, ki jih v letu 2019 ni bilo v taki meri. Na izid iz naložbenja je negativno vplivalo zmanjšanje obrestnih prihodkov zaradi zapadanja dela naložbnega portfelja in reinvestiranja sredstev po bistveno slabših pogojih, drugi pomemben razlog pa je povečanje obrestnih odhodkov zaradi s strani obvladujoče družbe izdane podrejene obveznice (0,5 milijona EUR).

Družba sledi usklajeni valutni poziciji na strani sredstev in obveznosti. Na rezultat po odsekih so tečajne razlike vplivale takole: iz naslova zavarovalno-tehničnih kategorij 1,6 milijona EUR negativnega učinka (2018: 0,3 milijona EUR pozitivnega učinka) in iz naložbene dejavnosti 1,4 milijona EUR pozitivnega učinka (2018: 0,1 milijona EUR negativnega učinka).

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; pozavarovanje

* Prihodki in odhodki se za leto 2018 razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2018, ker so bile tečajne razlike prikazane ločeno, v letnem poročilu 2019 pa je prikazan skupen vpliv tečajnih razlik.

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik; pozavarovanje

Na čiste odhodke za škode so imele tečajne razlike v 2019 negativen vpliv v višini 1,6 milijona EUR (v 2018 pozitiven vpliv v višini 0,3 milijona EUR). Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik so bili v 2019 v primerjavi z 2018 višji za 17,1 %, ker je bilo v letu 2019 več katastrofalnih škod kot leto prej (2018: tajfun na Japonskem, poplave v Indiji; 2019: tajfuna na Japonskem, orkan na Bahamih, požar v Veliki Britaniji in Katarju). Čisti merodajni škodni količnik odseka pozavarovanja (brez vpliva tečajnih razlik) je bil v primerjavi z lanskim letom slabši za 13,4 o. t. in je znašal 74,8 % (2018: 61,4 %).

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 8.2 Sava Re.

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; pozavarovanje

v EUR 2019 2018 Indeks Stroški pridobivanja zavarovanj 19.969.317 21.237.494 94,0

Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja

zavarovanj (+/-) 329.954 652.725 50,6 Drugi obratovalni stroški 4.428.759 4.333.876 102,2 Obratovalni stroški 24.728.030 26.224.095 94,3 Prihodki od pozavarovalnih provizij -565.492 -365.777 -45,4 Čisti obratovalni stroški 24.162.539 25.858.319 93,4

Stroški pridobivanja (provizije) so bili nižji navkljub rasti kosmate premije. Delež stroškov pridobivanja v kosmati premiji je za leto 2019 znašal 22,1 %, kar je 1,6 o. t. manj kot leta 2018. Nižja rast provizij od kosmatih premij je posledica zmanjšanja deleža premije proporcionalnega posla, ki glede na neproporcionalni posel dosega višje provizijske stopnje. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja je v 2019 nižja kot lani in je usklajena z gibanjem prenosnih premij.

Drugi obratovalni stroški so se povečali za 2,2 %, predvsem iz naslova računalniških storitev.

Čisti stroškovni količnik je bil v 2019 nižji kot v 2018 za 1,1 o. t. kot posledica nižjih stroškov pridobivanja in je znašal 28,2 %.

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 8.2 Sava Re.

2,5 3,9 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 v mio € 0,8 %

+ 1,3 o. t .

LETNO POROČILO 2019 69

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

V odseku premoženjskih zavarovanj je prikazano poslovanje teh družb:

Zavarovalnica Sava, premoženje
Sava osiguranje (MNE)
Sava neživotno osiguranje (SRB)
Sava osiguruvanje (MKD)
Illyria
Sava Car
Sava Agent
Sava Station

Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v
odseku premoženje Slovenija, hrvaški del pa v
odseku premoženje tujina.

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega
položaja po odsekih sta prikazana v računo
vodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36
Informacije o poslovnih odsekih.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; premoženjska zavarovanja

Poslovni odsek premoženje je imel v letu 2019 za 8,5 milijona EUR boljši kosmati konsolidirani izid kot v letu 2018. Od tega je bil v slovenski zavarovalnici boljši za 13,7 milijona EUR, v tujini pa slabši za 5,2 milijona EUR.

Konsolidirani zavarovalno-tehnični izid premoženjske zavarovalnice v Sloveniji je bil boljši za 14,0 milijona EUR, v največji meri zaradi rasti čistih prihodkov od premij. Poslabšanje zavarovalno-tehničnega izida v odseku tujih premoženjskih zavarovalnic v višini 9,9 milijona EUR pa je predvsem posledica višjih čistih odhodkov za škode hrvaških premoženjskih zavarovalnic.

Ker se tečajne razlike nanašajo predvsem na Savo Re in njihov učinek ne vpliva v celoti na poslovni izid, je v zgornjem grafu prikazan donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik, ki se nanašajo na odsek pozavarovanje.

V primerjavi z letom 2018 je skupina v odseku pozavarovanje realizirala za 2,6 milijona EUR višji donos. Na višji donos so vplivali prihodki iz naslova delnega poplačila v preteklosti slabljene poslovne obveznice (+0,4 milijona EUR). V letu 2018 je družba realizirala 1,9 milijona EUR slabitev, ki pa jih v letu 2019 ni bilo. Donosnost obdobja je znašala 2,1 %.

LETNO POROČILO 2019 70

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Nekonsolidirane kosmate premije premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2019	2018	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)		336.459.922 299.921.688	112,2
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	21.040.720	12.622.849	166,7
Sava neživotno osiguranje (SRB)	22.473.870	20.301.623	110,7
Illyria	10.320.121	9.377.074	110,1
Sava osiguruvanje (MKD)	14.397.197	13.038.150	110,4
Sava osiguranje (MNE)	13.758.703	12.804.286	107,5
Skupaj	418.450.532 368.065.671		113,7

Kosmate premoženjske zavarovalne premije so se v letu 2019 zvišale za 13,7 %, kar je posledica rasti kosmatih premoženjskih premij vseh premoženjskih zavarovalnic v skupini. Skladno z rastjo kosmate premoženjske premije so rasli tudi čisti prihodki od premij, in sicer skupaj za 13,8 %.

V Sloveniji so se kosmate premoženjske zavarovalne premije zvišale za 12,2 %. K rasti slovenske premoženjske zavarovalnice je v višini 13,7 milijona EUR prispevala rast kosmatih premij tako imenovanih FOS-poslov (freedom of services), ki jih slovenska premoženjska zavarovalnica opravlja v sodelovanju z različnimi družbami znotraj držav članic Evropske unije. V največji meri gre za sklepanje avtomobilskih zavarovanj in zavarovanja splošne odgovornosti. Rast kosmate premije slovenske premoženjske zavarovalnice v višini 22,9 milijona EUR se nanaša na premoženjska zavarovanja brez FOS-poslov. Slovenski zavarovalni trg je v tem obdobju beležil 7,5 % rast kosmatih premij premoženjskih zavarovanj brez FOS-poslov (brez sprejetega sozavarovanja), medtem ko je za slovenski del Zavarovalnice Sava ta rast znašala 7,7 %. V največji meri je k rasti kosmate premije slovenske premoženjske zavarovalnice brez FOS poslov prispevala rast kosmate premije avtomobilskih zavarovanj. Velik del rasti predstavlja rast v segmentu osebnih vozil zasebnega sektorja, kjer raste število polic, hkrati pa pri vseh najbolj prodajnih paketih raste povprečna premija. Ob tem v strukturi portfelja zaradi ugodnih makroekonomskih trendov in posledično povečane prodaje novih vozil rastejo paketi zavarovanj z višjimi povprečnimi premijami. Povečale so se tudi kosmate premije na ožjem premoženju, in sicer zaradi višje vrednosti zavarovanega premoženja večjega zavarovanca. Čisti prihodki od premij premoženjskih zavarovanj v Sloveniji so se v letu 2019 povečali za 12,4 %.

Kosmate premije premoženjskih zavarovanj v tujini so se povečale za 20,3 %. K rasti je v največji meri prispevala vključitev premoženjske zavarovalnice ERGO na Hrvaškem v Zavarovalno skupino Sava. V absolutnem znesku so se najbolj povečale premije avtomobilskih zavarovanj, predvsem zaradi povečane prodaje na Hrvaškem. Kosmata premija avtomobilskih zavarovanj je rasla tudi v ostalih tujih premoženjskih zavarovalnicah kot posledica pospeševanja prodajnih aktivnosti (odprtje novih podružnic in tehničnih pregledov) in pridobitve novih zavarovancev.

Izid iz naložbenja slovenske premoženjske zavarovalnice je bil slabši za 1,0 milijona EUR kot posledica nižjih obrestnih prihodkov. Izid iz naložbenja tujih premoženjskih zavarovalnic je bil slabši za 0,2 milijona EUR, v največji meri zaradi nižjih drugih prihodkov naložb in nekoliko višjih odhodkov od finančnih sredstev in obveznosti.

Izid iz drugih prihodkov in odhodkov slovenske premoženjske zavarovalnice se je izboljšal za 0,7 milijona EUR, v največji meri zaradi nižjih drugih odhodkov v letu 2019. V letu 2019 je namreč prišlo do spremembe prikazovanja popustov za predčasna plačila, ki so bili v letu 2018 izkazani med drugimi odhodki, v letu 2019 pa kot zmanjšanje kosmate premije. Izid iz drugih prihodkov in odhodkov tujih premoženjskih zavarovalnic se je izboljšal za 4,8 milijona EUR kot posledica prihodka iz naslova odprave slabega imena, pripoznanega ob nakupu družbe ERGO osiguranje.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; premoženjska zavarovanja

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate premije		418.279.959 367.910.907	113,7
Čisti prihodki od zavarovalnih premij		372.714.714 327.627.998	113,8

Čisti prihodki od premij po regijah; premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija			Tujina
	2019	2018	Indeks	2019	2018	Indeks
Kosmate premije		336.307.949 299.788.809		112,2 81.972.010 68.122.098		120,3
Čisti prihodki od zavarovalnih premij		299.057.193 266.087.185		112,4 73.657.520 61.540.814		119,7

+ 13,7 %

v Sloveniji k rasti prispevali FOS-posli

Kosmate premije

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Nekonsolidirane kosmate škode premoženjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2019	2018	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje)	180.119.095	176.876.690	101,8
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje)	12.771.183	6.046.599	211,2
Sava neživotno osiguranje (SRB)	9.519.789	9.126.197	104,3
Illyria	6.945.708	5.424.456	128,0
Sava osiguruvanje (MKD)	6.097.029	6.091.707	100,1
Sava osiguranje (MNE)	5.938.718	4.671.859	127,1
Skupaj		221.391.522 208.237.508	106,3

Konsolidirane kosmate premoženjske škode so se v letu 2019 zvišale za 8,2 %, kar je v največji meri posledica rasti kosmatih premoženjskih škod tujih premoženjskih zavarovalnic.

Konsolidirane kosmate škode za slovenski posel so bile leta 2019 za 4,0 % višje od lanskoletnih. Na višje konsolidirane kosmate škode slovenskega posla je vplivala predvsem sprememba lastništva odvisne asistenčne družbe. V letu 2018 so bili namreč stroški storitev asistenčne družbe v povezavi z opravljanjem dejavnosti za ostale družbe v skupini izkazani med obratovalnimi stroški, medtem ko je bil v letu 2019 del teh stroškov, ki jih asistenčna družba opravlja za družbe v skupini, prerazporejen na postavko kosmate škode. Konsolidirane kosmate škode za slovenski posel bi bile brez te spremembe namreč na nivoju lanskoletnih. V letu 2019 je Zavarovalnica Sava imela v primerjavi z enakim obdobjem lanskega leta višje škode iz naslova avtomobilskih zavarovanj zaradi rasti povprečne prijavljene merodajne škode. Na povišanje škod sta vplivali tudi dve večji škodi. Po drugi strani pa so se na področju ožjega premoženja kosmate škode znižale, v letu 2018 so bile namreč izplačane večje škode iz naslova vremenskih ujm.

Konsolidirane kosmate škode za posel iz tujine so bile višje za 31,5 %. V absolutnem znesku je k rasti v največji meri prispevala vključitev premoženjske zavarovalnice ERGO v Zavarovalno skupino Sava. Največja rast škod je v primeru hrvaške premoženjske zavarovalnice, in sicer na področju avtomobilske odgovornosti, ki jim sledijo škode kasko zavarovanj. Največji razlog za rast škod na avtomobilskih zavarovanjih je večje število prijavljenih škod in nekaj večjih škod, kar je povezano z visoko rastjo prodaje teh zavarovanj, krepitvijo zunanjih prodajnih poti in internetno prodajo. V letu 2019 je kosovska premoženjska zavarovalnica izplačala tudi eno večjo škodo na področju požarnega zavarovanja.

Sestava konsolidiranih kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; premoženjska zavarovanja

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate škode	220.529.309 203.745.926		108,2
Čisti odhodki za škode		219.804.515 180.579.549	121,7

Čisti odhodki za škode po regijah; premoženjska zavarovanja

v EUR	Slovenija			Tujina
	2019	2018	Indeks	2019	2018	Indeks
Kosmate škode	179.339.140	172.411.609	104,0	41.190.169	31.334.317	131,5
Čisti odhodki za škode		174.757.144 150.490.839		116,1 45.047.371 30.088.710		149,7

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik; odsek premoženje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik odseka premoženje se je znižal za 1,7 o. t. zaradi zvišanja kosmate premije pri slovenski premoženjski zavarovalnici (znižanje kosma-

tega stroškovnega količnika za 2,1 o. t.) in zvišanja kosmate premije tujih premoženjskih zavarovalnic (znižanje kosmatega stroškovnega količnika za 1,5 o. t.).

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; odsek premoženje

v EUR	2019	2018	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	39.221.781	30.232.646	129,7
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-3.281.828	-1.771.029	185,3
Drugi obratovalni stroški	91.529.627	91.328.745	100,2
Obratovalni stroški	127.469.580	119.790.362	106,4
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-3.646.850	-3.211.288	113,6
Čisti obratovalni stroški	123.822.729	116.579.075	106,2

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški odseka premoženje

v EUR	2019	2018	Indeks
Premoženje Slovenija	93.601.391	89.690.393	104,4
Premoženje tujina	37.150.016	31.870.998	116,6

Konsolidirani stroški pridobivanja zavarovanj so se zvišali za 29,7 %. Rast stroškov pridobivanja je povezana z rastjo premije slovenskega posla, FOS poslov in vključitve družbe ERGO v Zavarovalno skupino Sava.

Konsolidirani drugi obratovalni stroški so se zvišali le za 0,2 %. Največji vpliv na to je imela sprememba lastništva odvisne asistenčne družbe. V letu 2018 so bili namreč iz odseka ostalo v odseka premoženje Slovenija in premoženje tujina prerazporejeni vsi obratovalni stroški asistenčne družbe, ki jih je imela družba v povezavi z opravljanjem dejavnosti za ostale družbe v skupini. V 2019 je bil del teh stroškov prerazporejen na postavko kosmate škode.

Povečanje spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj izhaja iz povečanja portfelja in posledično več razmejenih stroškov.

za 1,7 o. t.

ugodnejši kosmati stroškovni količnik

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

8.1.3 Življenje

V odseku življenje je prikazano poslovanje naslednjih družb:

Zavarovalnica Sava, življenje
Sava životno osiguranje (SRB)
Illyria Life
ZS Svetovanje
Ornatus KC

Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v odseku življenje Slovenija, hrvaški del pa v odseku življenje tujina. Družba ERGO životno osiguranje se je Zavarovalni skupini Sava pridružila 31. 3. 2019, konec leta 2019 je bila pripojena hrvaškemu delu Zavarovalnice Sava, zato je v konsolidirani izkaz poslovnega izida vključena od 1. 4. 2019 dalje v okviru hrvaškega dela Zavarovalnice Sava v odseku življenje tujina.

Izkaz poslovnega izida in finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; premoženjska zavarovanja

* Prihodki in odhodki se za leto 2018 razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2018, ker so bile tečajne razlike prikazane ločeno, v letnem poročilu 2019 pa je prikazan skupen vpliv.

Donos naložbenega portfelja premoženjskih zavarovanj je v letu 2019 znašal 7,9 milijona EUR in je bil v primerjavi z letom 2018 nižji za 1,0 milijona EUR. Na nižji donos so najbolj vplivali nižji obrestni prihodki (0,9 milijona EUR). Donosnost obdobja je znašala 1,4 %.

ZS SVETOVANJE

ORNATUS KC

KAZALO POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO 4 POROČILO NADZORNEGA SVETA 5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) 6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI 7 POSLOVNO OKOLJE 9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 10 UPRAVLJANJE KADROV 11 UPRAVLJANJE TVEGANJ 12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA 13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA 14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; življenjska zavarovanja

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate škode	116.584.759	86.710.037	134,5
Čisti odhodki za škode	113.728.867	85.735.817	132,7
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj	78.459.726	52.359.369	149,8

Čisti odhodki za škode po regijah; življenjska zavarovanja

v EUR	Slovenija			Tujina
	2019	2018	Indeks	2019	2018	Indeks
Kosmate škode		113.119.029 83.983.307	134,7	3.465.730	2.726.730	127,1
Čisti odhodki za škode		110.015.616 83.103.557	132,4	3.713.251	2.632.260	141,1
Čisti odhodki za škode s spremembo drugih rezervacij in rezervacij naložbenih zavarovanj		72.517.574 47.368.422	153,1		5.942.152 4.990.947	119,1

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; življenjska zavarovanja

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate premije	87.668.880	86.852.148	100,9
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	87.387.050	86.479.900	101,0

Čisti prihodki od premij po regijah; življenjska zavarovanja

v EUR	Slovenija			Tujina
	2019	2018	Indeks	2019	2018	Indeks
Kosmate premije	78.568.081	78.512.481	100,1	9.100.799	8.339.667	109,1
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	78.305.216	78.235.117	100,1	9.081.834	8.244.783	110,2

Nekonsolidirane kosmate premije življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2019	2018	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	78.568.081	78.512.481	100,1
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	3.830.852	4.082.567	93,8
Sava životno osiguranje (SRB)	2.930.958	2.164.054	135,4
Illyria Life	2.338.989	2.096.720	111,6
Skupaj	87.668.880	86.855.822	100,9

Kosmate premije življenjske zavarovalnice v Sloveniji so bile v letu 2019 približno na enaki ravni kot leto prej. Družba je uspela celotni izpad premij zaradi doživetij, smrti in odkupov nadomestiti s sklenitvijo novih zavarovanj.

Kosmate premije življenjskih zavarovalnic v tujini so se v letu 2019 glede na leto prej zvišale za 9,1 %, in sicer najbolj na trgu Srbije na račun povečevanja produktivnosti lastne prodajne mreže, pa tudi na trgu Kosova, medtem ko je hrvaški del Zavarovalnice Sava beležil padec kosmatih premij zaradi izteka polic (doživetja, smrt, odkupi), ki jih družba ni uspela nadomestiti s sklenjenimi novimi zavarovanji.

Rast novih premij

v celoti nadomestila velik obseg doživetij

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški odseka življenje

v EUR	2019	2018	Indeks
Življenje Slovenija	21.223.163	20.773.139	102,1
Življenje tujina	4.031.684	3.855.376	104,6

Stroški pridobivanja zavarovanj so bili v 2019 glede na leto prej nižji za 4,6 %, in sicer so bili nižji pri življenjskih zavarovanjih v Sloveniji, na Hrvaškem in na Kosovu, medtem ko so bili v Srbiji višji kot predhodno leto. Razlika v spremembi v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj med obema letoma se pretežno nanaša na življenjska zavarovanja v Sloveniji.

Drugi obratovalni stroški so bili v 2019 glede na leto prej višji za 5,3 %, in sicer so bili višji pri življenjskih zavarovanjih v Sloveniji, na Hrvaškem (zaradi vključitve družbe ERGO životno osiguranje), na Kosovu in v Srbiji.

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik; odsek življenje

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik se je v primerjavi s predhodnim letom zvišal za 0,4 o. t. Pri zavarovalnici v Sloveniji se je kosmati stroškovni količnik zvišal za 0,5 o. t. (višji drugi obratovalni stroški, predvsem vezani na informacijsko tehnologijo, ob sicer nižjih stroških pridobivanja zavarovanj

in približno enakih kosmatih premijah), pri tujih družbah pa se je izrazito znižal in sicer za 1,9 o. t. (precej višje kosmate premije in nižji stroški pridobivanja zavarovanj ob sicer višjih drugih obratovalnih stroških zaradi vključitve ERGO životno osiguranje).

					Nekonsolidirane kosmate škode življenjskih zavarovanj članic Zavarovalne skupine Sava

v EUR	2019	2018	Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje)	113.119.029	83.983.307	134,7
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje)	2.384.165	1.902.059	125,3
Sava životno osiguranje (SRB)	550.211	375.637	146,5
Illyria Life	531.354	450.046	118,1
Skupaj	116.584.759	86.711.049	134,5

Kosmate škode v Sloveniji so bile v letu 2019 glede na leto prej višje za 34,7 %, kar je posledica doživetij večjega števila zavarovanj. Večji del obračunanih doživetij v tem obdobju je bil pri pri klasičnih življenjskih zavarovanjih, in sicer 65,5 milijona EUR, kar je za 29,3 milijona EUR več kot v istem obdobju lanskega leta. Pri življenjskih zavarovanjih, kjer zavarovanci prevzemajo naložbena tveganja, je bilo obračunanih 16,7 milijona EUR odkupov in predujmov, kar je za 8,6 milijona EUR več kot v predhodnem letu, medtem ko je bilo obračunanih doživetij pri tej vrsti zavarovanj v letu 2019 manj kot v letu prej.

Pri zavarovalnicah v tujini so se kosmate škode relativno najbolj povečale pri družbi Sava životno osiguranje (SRB), in sicer za 46,5 % (povečanje škod zaradi doživetij in smrti). Pri podružnici Zavarovalnice Sava na Hrvaškem so se kosmate škode povečale za 25,3 % in sicer zaradi vključitve ERGO životne zavarovalnice (okoli 0,7 milijona EUR kosmatih škod). Brez upoštevanja portfelja ERGO bi se kosmate škode v podružnici Zavarovalnice Sava na Hrvaškem znižale za okoli 12 %. Pri družbi Illyria Life je povečanje kosmatih škod v letu 2019 znašalo 18,1 % (povečanje škod iz naslova doživetij in odkupov).

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; odsek življenje

v EUR	2019	2018	Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj	6.566.377	6.882.966	95,4
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	43.460	-480.232	-9,0
Drugi obratovalni stroški	18.688.469	17.745.549	105,3
Obratovalni stroški	25.298.306	24.148.283	104,8
Prihodki od pozavarovalnih provizij	-79.604	-57.618	138,2
Čisti obratovalni stroški	25.218.703	24.090.665	104,7

+ 34,3 %

Poslovni izid pred obdavčitvijo

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

8.1.4 Pokojnine

V odseku pokojnine je prikazano poslovanje naslednjih družb:

Sava pokojninska
Sava penzisko društvo

Družba Sava penzisko društvo je vključena v skupino od 31. 3. 2018, zato odsek pokojnin

za primerljivo obdobje leta 2018 to družbo vključuje v izkazu finančnega položaja, v izkazu poslovnega izida pa od 1. 4. 2018 dalje.

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Varčevalni del

Drugi zavarovalni in drugi prihodki

Indeks
125,4
2018 4.279.631

Drugi zavarovalni in drugi prihodki vključujejo prihodke:

• slovenske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške, izstopne stroške, upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla, in režijske stroške, zaračunane strankam pri prenosu sredstev iz varčevalnega v rentni del, ter

• severnomakedonske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške in upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju obveznega in prostovoljnega sklada.

Gibanje stanja sredstev skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla (Sava

pokojninska, Slovenija)

2019	2018	Indeks
		104,7
12.021.992	11.543.319	104,1
-5.466.569	-5.507.194	99,3
386.201	1.306.692	29,6
6.922.388	-1.076.758	-
-204.731	-202.917	100,9
		110,1
		134.926.064 128.862.922 148.585.345 134.926.064

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; življenjska zavarovanja

* Prihodki in odhodki se za leto 2018 razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2018, ker so bile tečajne razlike prikazane ločeno, v letnem poročilu 2019 pa je prikazan skupen vpliv.

Donos naložbenega portfelja življenjskih zavarovanj je bil za 1,5 milijona EUR nižji od donosa v letu 2018. Na nižje prihodke v letu 2019 so vplivali predvsem nižji prihodki od obresti (1,6 milijona EUR). Donosnost naložb v letu 2019 je znašala 1,8 %.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Rentni del

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate premije	2.326.383	2.219.043	104,8
Kosmate škode	709.123	702.771	100,9
Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	-1.858.422	-1.589.897	116,3

Rentni del se nanaša na poslovanje družbe Sava pokojninska. Kosmate premije se nanašajo na rentni sklad in so bile v 2019 za 4,8 % višje glede na leto prej, in sicer zato, ker se je več zavarovancev odločilo za izbiro dodatne pokojninske rente.

Med kosmate škode se uvrščajo izplačila dodatnih pokojninskih rent, le-ta so bila v 2019 za 0,9 % višja glede na leto prej. Ko zavarovanci izpolnijo pogoje za upokojitev, sredstva iz varčevalnih računov preidejo v rentni del in s tem se sredstva v rentnih skladih povečujejo.

Med spremembo zavarovalno-tehničnih rezervacij se uvrščajo spremembe v zavarovalno-tehničnih rezervacijah rentnih skladov. Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij je odraz vplačanih premij, škod in prevrednotenja za leto 2018.

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški; odsek pokojnine

v EUR	2019	2018	Indeks
Obratovalni stroški	3.590.660	2.674.108	134,3

Obratovalni stroški so bili v 2019 v primerjavi z letom prej višji za 34,3 %, in sicer pretežno zaradi celoletnega poslovanja severnomakedonske pokojninske družbe, medtem ko je bila v letu 2018 v skupino vključena s 1. 4. 2018.

Razliko med stanjem sredstev skladov in bilančno postavko sredstev iz finančnih naložb predstavljajo terjatve iz finančnih naložb. Kosmata vplačila v sklade skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe so bila v 2019 višja za 4,1 % v primerjavi s predhodnim letom. K temu je v največji meri prispevala rast števila zavarovancev.

Kosmata izplačila iz skladov skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe so se v letu 2019 zmanjšala za 0,7 % v primerjavi s predhodnim letom. Kosmata izplačila se lahko nanašajo na redno ali izredno prenehanje. Največji del slednjih se nanaša na izstop iz zavarovanja.

Družba je v letu 2019 izvedla prenose od drugih izvajalcev v skupni višini 0,7 milijona EUR, prenosov k drugim izvajalcem pa je bilo 0,3 milijona EUR, tako da je bil čisti učinek prenosov pozitiven, vendar bistveno manj kot v letu prej.

Donos skladov v višini 6,9 milijona EUR je posledica ugodnih dogajanj na finančnih trgih v letu 2019 (nadpovprečne dosežene donosnosti).

Obračunani vstopni in izstopni stroški skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla so bili v 2019 na enaki ravni kot leto prej.

Stanje sredstev skupine kritnih skladov se je v 2019 povečalo za 10,1 % in je na dan 31. 12. 2019 znašalo 148,6 milijona EUR.

Poslovanje obveznega in prostovoljnega sklada severnomakedonske pokojninske družbe

v EUR	2019
Čista vrednost skladov na začetku obdobja (31. 12. 2018)	502.570.316
Kosmata vplačila v sklade	71.494.380
Kosmata izplačila iz skladov	-32.236.740
Prenosi sredstev	-1.364.134
Donos skladov	53.712.077
Vstopni in izstopni stroški	-1.565.818
Revalorizacijska rezerva in tečajne razlike	1.849.092
Čista vrednost skladov na koncu obdobja (31. 12. 2019)	594.459.173

Kosmata vplačila v obvezni in prostovoljni sklad severnomakedonske pokojninske družbe so v 2019 znašala 71,5 milijona EUR, kosmata izplačila iz skladov pa 32,2 milijona EUR. Večji delež izplačil se nanaša na zakonsko določbo prenosa zavarovancev in sredstev, rojenih po 1. 1. 1967 iz drugega nazaj v prvi steber. V tem obdobju je bila ustvarjena donosnost skladov v višini 9,8 %.

Čista vrednost sredstev skladov v upravljanju se je v 2019 povečala za 18,3 % in je na dan 31. 12. 2019 znašala 594,5 milijona EUR.

Vrednost sredstev skladov v upravljanju ni izkazana v izkazu finančnega položaja družbe Sava penzisko društvo, ker je severnomakedonska pokojninska družba zgolj upravljalec premoženja.

Poslovni izid pred obdavčitvijo

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

8.2 Sava Re

Čisti prihodki od premij

Geografska porazdelitev kosmatih premij

v EUR	2019	2018	Indeks
Slovenija	71.209.780	58.213.627	122,3
Tujina	95.319.151	93.422.589	102,0
Skupaj	166.528.931	151.636.216	109,8

Čisti prihodki od premij

v EUR
Kosmate premije
Cisti prihodki od premij

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate premije	166.528.931	151.636.216	109,8
Čisti prihodki od premij	137.446.312	133.740.178	102,8

Kosmate premije iz Slovenije so se v 2019 povišale za 22,3 % oziroma 14,9 milijona EUR (več prejete premije od Zavarovalnice Sava). Ugodna rast premij Zavarovalnice Sava je posledica rasti pri avtomobilskih zavarovanjih (dvig povprečne premije in večje število zavarovanj), pridobitve nekaj novih zavarovancev in povečanja portfelja neposrednih poslov iz tujine po načelu FOS (svoboda opravljanja storitev). Kosmate premije iz tujine so se zvišale za 2,0 % oziroma 1,9 milijona EUR, zaradi rasti neproporcionalnega posla zunaj skupine.

V sestavi premije so v 2019 še vedno prevladovala požarna pozavarovanja, čeprav je njihov strukturni delež v primerjavi z letom 2018 upadel za 1,7 o. t. Delež avtomobilskih pozavarovanj v sestavi kosmatih premij se je povečal za 1,6 o. t.

Donos naložb

* Prihodki in odhodki se za leto 2018 razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2018, ker so bile tečajne razlike prikazane ločeno, v letnem poročilu 2019 pa je prikazan skupen vpliv.

⁵¹ V prikaz sta vključena portfelja družb Sava pokojninska (brez finančnih pogodb) in Sava penzisko društvo (brez donosa skladov, ker sredstva, ki jih v okviru skladov upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja družbe).

Donos naložbenega portfelja pokojninskih družb je v letu 2019 znašal 0,9 milijona EUR in je bil v primerjavi s predhodnim letom višji za 0,6 milijona EUR. Na višji donos so vplivali prihodki iz naslova delnega poplačila v preteklosti slabljene poslovne obveznice (0,3 milijona EUR), višji prihodki od obresti (0,1 milijona EUR) ter višji prihodki iz naslova spremembe poštene vrednosti pri odtujitvah FVPL (0,4 milijona EUR). Donosnost naložbenega portfelja v letu 2019 je znašala 3,6 %.

8.1.5 Drugo

V odsek »drugo« so vključene odvisne družbe Sava Infond, TBS Team 24 in Illyria Hospital ter pridruženi družbi ZTSR in G2I (konsolidirani po kapitalski metodi). Prva konsolidacija družbe TBS Team 24 v Zavarovalno skupino Sava je bila izvedena 31. 1. 2018, prva konsolidacija družbe Sava Infond pa 30. 6. 2019. Odsek »drugo« je h konsolidiranemu rezultatu v letu 2019 prispeval 1,9 milijona EUR (10,9 milijona EUR prihodkov in 9,0 milijona EUR stroškov, skupaj z odhodki od naložb). V letu 2019 so k temu odseku pripisani tudi odhodki za obresti iz podrejenega dolga (0,5 milijona EUR).

51 V prikaz sta vključena portfelja družb Sava pokojninska (brez finančnih pogodb) in Sava penzisko društvo (brez donosa skladov, ker sredstva, ki jih v okviru skladov upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja družbe).

Sredstva varčevalnih skladov pokojninskih družb

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah

v EUR	2019	2018	Indeks
Nezgodno zavarovanje	5.205.504	5.020.020	103,7
Zdravstveno zavarovanje	19.383	145.556	13,3
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	17.749.969	18.042.977	98,4
Zavarovanje tirnih vozil	268.877	133.430	201,5
Letalsko zavarovanje	107.476	717.912	15,0
Zavarovanje plovil	4.257.720	5.048.640	84,3
Zavarovanje prevoza blaga	2.699.163	5.017.426	53,8
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	59.440.058	59.438.026	100,0
Drugo škodno zavarovanje	18.904.456	16.931.240	111,7
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	15.232.068	13.739.253	110,9
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	33.974	94.774	35,8
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	310.988	716.639	43,4
Splošno zavarovanje odgovornosti	7.871.923	6.982.392	112,7
Kreditno zavarovanje	750.838	936.293	80,2
Kavcijsko zavarovanje	162.361	8.990	1.806,0
Zavarovanje različnih finančnih izgub	3.899.360	413.946	942,0
Zavarovanje stroškov postopka	8.187	1.835	446,2
Zavarovanje pomoči	10.617	17.888	59,4
Klasično življenjsko zavarovanje	453.748	133.212	340,6
Naložbeno življenjsko zavarovanje	59.642	199.729	29,9
Skupaj premoženjska zavarovanja		136.932.922 133.407.237	102,6
Skupaj življenjska zavarovanja	513.390	332.941	154,2
Skupaj	137.446.312	133.740.178	102,8

V letu 2019 se je sestava kosmatih premij po obliki pozavarovanj spremenila v primerjavi z letom 2018. Povečal se je delež neproporcionalnih pozavarovanj za 4,5 o. t., na drugi strani pa zmanjšal delež proporcionalnih pozavarovanj za 4,6 o. t.

Kosmate premije po obliki pozavarovanj

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Kosmate škode po zavarovalnih vrstah

Strukturni deleži kosmatih škod po obliki pozavarovanja so se nekoliko spremenili, in sicer se je delež proporcionalnih škod zmanjšal (padec kosmatih škod za 1,7 milijona EUR), delež neproporcionalnih škod pa povečal (rast kosmatih škod za 3,2 milijona EUR).

Kosmate škode po obliki pozavarovanj

Čisti odhodki za škode⁵²

⁵² GRI 201-02

Geografska porazdelitev kosmatih škod

v EUR	2019	2018	Indeks
Slovenija	29.863.098	28.899.976	103,3
Tujina	57.120.624	53.787.702	106,2
Skupaj	86.983.721	82.687.678	105,2

Čisti odhodki za škode

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate škode	86.983.721	82.687.678	105,2
Čisti odhodki za škode	94.118.562	76.604.633	122,9

Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik

v EUR	2019	2018	Indeks
Kosmate škode	86.983.721	82.687.678	105,2
Čisti odhodki za škode	92.468.837	76.903.203	120,2

Čisti odhodki za škode so bili v primerjavi z 2018 višji za 22,9 %. V 2019 so imele tečajne razlike negativen vpliv na odhodke za škode, in sicer v višini 1,7 milijona EUR, v letu 2018 pa pozitiven vpliv v višini 0,3 milijona EUR. V 2019 je bilo več katastrofalnih škod (tajfuna na Japonskem, orkan na Bahamih, požar v Veliki Britaniji in Katarju) kakor leto prej (tajfun na Japonskem, poplave v Indiji).

Posledično je bil čisti merodajni škodni količnik Save Re v 2019 slabši za 11,6 o. t. v primerjavi z 2018 in je znašal 69,0 %. Količnik brez vpliva tečajnih razlik je bil slabši za 10,1 o. t. in znaša za leto 2019 67,8 %.

V sestavi škod so v 2019 še vedno prevladovala premoženjska pozavarovanja, katerih strukturni delež se je v primerjavi z letom 2018 povečal za 3,8 o. t. Delež avtomobilskih pozavarovanj se je prav tako povečal, in sicer za 2,4 o. t.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

Obratovalni stroški

35.723.768 34.848.052	102,5

1.267.334	3117,9
13.467.410	105,6
50.458.512	106,1
-3.063.492	78,9
47.395.020	105,2
	-43.433 12.758.699 47.563.317 -2.530.359 45.032.959

Stroški pridobivanja (provizije) so bili v 2019 višji za 2,5 %, kosmate premije pa so porasle za 9,8 %. Delež stroškov pridobiva nja v kosmati premiji je bil zato glede na isto obdobje lani manjši za 1,5 o. t. in je znašal 21,5 %. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja (v 2019 zvišanje stanja, v 2018 znižanje stanja) je bila v 2019 večja kakor v 2018 zaradi več zbrane kosmate premije in posledično nižjih prenosnih premij.

Drugi obratovalni stroški Save Re so sesta vljeni iz stroškov pozavarovanja (50,1 %) in stroškov upravljanja skupine (49,7 %). Stro ški Save Re so bili v primerjavi z letom 2018 višji za 5,6 %, in sicer predvsem zaradi rasti stroškov dela ter stroškov intelektualnih in osebnih storitev. Slednji stroški so nas tali pretežno zaradi računalniških storitev in zaradi prevzemov strateških naložb v letu 2019. Narasli so tudi stroški amortizacije zaradi višjih stroškov programske opreme. Stroški po naravnih vrstah so prikazani v računovodskem delu poročila, v razkritju 36.

Višji prihodki od pozavarovalnih provizij so predvsem posledica višjih provizij, ki jih je Sava Re prejela od retrocesionarjev, udele ženih v pozavarovalnih programih slovenskih cedentov. Gre za vpliv več prejetih provizij za ekscedenčno pozavarovalno pogodbo, kar pomeni, da je Sava Re zaradi dobrih rezul tatov 2018 od retrocesionarjev v letu 2019 dobila več provizije.

Čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah

v EUR	2019	2018	Indeks
Nezgodno zavarovanje	2.392.679	2.011.630	118,9
Zdravstveno zavarovanje	62.281	-107.564	257,9
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	11.018.432	12.242.884	90,0
Zavarovanje tirnih vozil	61.846	587.259	10,5
Letalsko zavarovanje	320.489	389.846	82,2
Zavarovanje plovil	4.812.291	6.893.226	69,8
Zavarovanje prevoza blaga	1.177.345	5.032.859	23,4
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	46.478.853	31.548.970	147,3
Drugo škodno zavarovanje	11.852.321	8.819.464	134,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	10.897.791	5.994.892	181,8
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	4.462	-28.940	215,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	547.613	377.093	145,2
Splošno zavarovanje odgovornosti	4.260.175	3.012.608	141,4
Kreditno zavarovanje	-47.825	-73.069	134,5
Kavcijsko zavarovanje	-24.602	-88.016	172,0
Zavarovanje različnih finančnih izgub	272.139	59.339	458,6
Zavarovanje stroškov postopka	1.431	-1.396	302,5
Zavarovanje pomoči	283	-131	416,6
Klasično življenjsko zavarovanje	28.902	-107.649	226,8
Naložbeno življenjsko zavarovanje	1.654	41.325	4,0
Skupaj premoženjska zavarovanja	94.088.006	76.670.957	122,7
Skupaj življenjska zavarovanja	30.555	-66.324	246,1
Skupaj	94.118.562	76.604.633	122,9

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja Save Re

v EUR	2019		2018 Absolutna razlika
Prihodki
Prihodki od obresti	3.463.383	3.589.693	-126.311
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	628.375	91.554	536.822
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	294.180	477.596	-183.416
Prihodki odvisnih in pridruženih družb		36.947.895 33.558.455 3.389.440
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	829.533	676.145	153.388
Pozitivne tečajne razlike	1.412.961	0	1.412.961
Ostali prihodki	1.231.985	698.390	533.596
Skupaj prihodki naložbenega portfelja		44.808.312 39.091.833 5.716.480
Odhodki
Odhodki za obresti	494.730	0	494.730
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	254.868	217.937	36.931
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine	140.187	125.388	14.800
Odhodki odvisnih in pridruženih družb		0 4.020.539 -4.020.539
Slabitve naložb	0		1.943.974 -1.943.974
Negativne tečajne razlike	0	96.521	-96.521
Ostalo	202.118	255.589	-53.471
Skupaj odhodki naložbenega portfelja	1.091.903		6.659.948 -5.568.045
Donos naložbenega portfelja		43.716.410 32.431.885 11.284.524
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik		42.303.449 32.528.406 9.775.042
Donosnost naložbenega portfelja	8,3 %	6,9 %	1,4 %
Donosnost naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik	8,0 %	6,9 %	1,1 %
Prihodki/odhodki vključujejo prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih pri hodkih/odhodkih.
Največji delež v sestavi prihodkov so v letu 2019 dosegale prejete dividende odvisnih	V primerjavi z letom 2018 so bili odhodki naložbenega portfelja nižji za 5,6 milijona

družb, v skupni višini 36,9 milijona EUR, ki so bile v primerjavi s preteklim letom višje za 3,4 milijona EUR. V primerjavi z letom 2018 so bile v letu 2019 izplačane višje dividende preostalih finančnih naložb. Prihodki od obresti in realizirani dobički pri odtujitvi naložb so bili nekoliko nižji. V letu 2019 so bile dosežene čiste pozitivne tečajne razlike v višini 1,4 milijona EUR (2018: čiste negativne tečajne razlike 0,1 milijona EUR).

EUR. Največji delež v sestavi odhodkov naložb so v letu 2019 predstavljali odhodki za obresti, ki se nanašajo na izdano podrejeno obveznico Save Re. Odhodkov iz naslova slabitve finančnih naložb in slabitve odvisnih družb v letu 2019 ni bilo (2018: 6,0 milijona EUR).

Donos naložb

Donos naložbenega portfelja Save Re je v letu 2019 znašal 43,7 milijona EUR (2018: 32,4 milijona EUR), od česar je bil donos finančnih naložb z vključenimi naložbenimi nepremičninami 6,8 milijona EUR, donos finančnih naložb v odvisne družbe pa 36,9 milijona EUR.

Doseženi donos vključuje tudi donos iz tečajnih razlik pri naložbah, s katerimi družba valutno usklajuje obveznosti v tujih valutah. Učinek tečajnih razlik ne vpliva v celoti na poslovni izid, saj se skladno z gibanjem naložb v posamezni valuti gibljejo tudi obveznosti v tujih valutah. Na podlagi tega sta donos in donosnost prikazana tudi brez vpliva tečajnih razlik. Skupni vpliv tečajnih razlik na poslovni izid je predstavljen v računovodskem delu letnega poročila, v poglavju 17.6.3.2.4 Valutno tveganje.

Donos naložbenega portfelja Save Re

v EUR	2019	2018	Absolutna razlika	Indeks
Prihodki finančnih naložb z vključenimi naložbenimi nepremičninami	11.831.287	11.645.908	185.379	101,6
Odhodki finančnih naložb z vključenimi naložbenimi nepremičninami	4.488.464		8.751.939 -4.263.475	51,3
Donos finančnih naložb z vključenimi naložbenimi nepremičninami	7.342.823	2.893.969	4.448.854	253,7
Donos finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe	36.868.317	29.537.916	7.330.402	124,8
Donos naložbenega portfelja		44.211.140 32.431.885	11.779.255	136,3
Odhodki finančnih obveznosti	494.730	0	494.730
Donos naložbenega portfelja z odhodki financiranja		43.716.410 32.431.885	11.284.525	134,8
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik		42.303.449 32.528.406	9.775.043	130,1

Ob izločitvi tečajnih razlik (2019: 1,4 milijona EUR) je znašal donos naložbenega portfelja 42,3 milijona EUR in je bil za 9,8 milijona EUR višji kakor v letu 2018. Na višji donos so vplivali predvsem višji prihodki od odvisnih družb. Družba je v 2019 pripoznala za 1,8 milijona EUR slabitev odvisnih družb. Podrobnejši podatki po skupinah prihodkov in odhodkov so prikazani v naslednji preglednici.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE POSLOVANJU 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA

9.1.1 Sredstva

Stanje in sestava konsolidiranih sredstev

v EUR		31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018
	SREDSTVA	1.885.953.003		100,0 % 1.706.023.490	100,0 %
1	Neopredmetena sredstva	61.060.069	3,2 %	37.121.118	2,2 %
	2 Opredmetena osnovna sredstva	47.615.710	2,5 %	42.893.432	2,5 %
	3 Pravica do uporabe sredstev	9.974.252	0,5 %	0	0,0 %
	4 Odložene terjatve za davek	2.044.124	0,1 %	2.026.472	0,1 %
	5 Naložbene nepremičnine	16.695.132	0,9 %	20.643.019	1,2 %
	6 Finančne naložbe v pridružene družbe	581.104	0,0 %	462.974	0,0 %
	7 Finančne naložbe	1.064.874.239		56,5 % 1.008.097.470	59,1 %
	8 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	213.159.889	11,3 %	204.818.504	12,0 %
	9 Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	38.620.539	2,0 %	27.292.750	1,6 %
	10 Sredstva iz finančnih pogodb	151.197.102	8,0 %	135.586.965	7,9 %
	11 Terjatve	159.413.917	8,5 %	140.550.011	8,2 %
	12 Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	23.500.521	1,2 %	19.759.234	1,2 %
	13 Druga sredstva	2.841.516	0,2 %	2.064.220	0,1 %
	14 Denar in denarni ustrezniki	93.804.031	5,0 %	64.657.431	3,8 %
	15 Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	570.858	0,0 %	49.890	0,0 %

	6 Finančne naložbe v pridružene

	8 Sredstva zavarovancev, ki
	9 Znesek ZTR, prenesen


	12 Razmejeni stroški pridobivanja


	15 Nekratkoročna sredstva,

9.1.1.1 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva (1) so na dan 31. 12. 2019 znašala 61,1 milijona EUR, kar je povečanje za 64,5 % glede na 31. 12. 2018. Povečanje te postavke je pretežno posledica povečanja dobrega imena zaradi prevzema družbe Sava Infond. Več o tem je napisano v poglavju 17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini.

9.1.1.2 Pravica do uporabe sredstev

Na dan 31. 12. 2019 imajo družbe v skupini na novo pripoznano pravico do uporabe sredstev (3), ki se nanaša na operativne najeme in so jih družbe prvič pripoznale 1. 1. 2019. Stanje pravice do uporabe sredstev na dan 31. 12. 2019 znaša 10,0 milijona EUR.

9 Finančni položaj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

9.1 Zavarovalna skupina Sava

Bilančna vsota Zavarovalne skupine Sava je na dan 31. 12. 2019 znašala 1.886,0 milijona EUR, kar je 10,5 % več kot konec leta 2018. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 31. 12. 2019 dosegale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi ali pa je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala.

Stanje sredstev

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

* Drugo predstavljajo depoziti pri cedentih, dana posojila ter finančne naložbe v pridružene družbe.

Vrednost naložb s stalnim donosom znaša na dan 31. 12. 2019 1.056,3 milijona EUR (31. 12. 2018: 1.001,0 milijona EUR) in vključuje:

državne obveznice v višini 501,0 milijona EUR oziroma 43,2 % (31. 12. 2018: 507,7 milijona EUR; 46,9 %),
običajne poslovne obveznice v višini 292,3 milijona EUR oziroma 25,2 % (31. 12. 2018: 265,1 milijona EUR; 24,5 %),
krite obveznice v višini 87,4 milijona EUR oziroma 7,6 % (31. 12. 2018: 98,1 milijona EUR; 9,1 %),
poslovne obveznice z državnim jamstvom v višini 38,8 milijona EUR oziroma 3,4 % (31. 12. 2018: 43,0 milijona EUR; 4,0 %),
denar in denarni ustrezniki v višini 75,7 milijona EUR oziroma 6,5 % (31. 12. 2018: 53,6 milijona EUR; 4,9 %),
depoziti v višini 46,7 milijona EUR oziroma 4,0 % (31. 12. 2018: 27,7 milijona EUR; 2,6 %) in
podrejene obveznice v višini 14,9 milijona EUR oziroma 1,3 % (31. 12. 2018: 5,7 milijona EUR; 0,5 %).

9.1.1.3 Naložbeni portfelj

Naložbeni portfelj sestavljajo te postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe (7), naložbene nepremičnine (5), finančne naložbe v pridružene družbe (6) ter denar in denarni ustrezniki (14).

Stanje naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Sava

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Absolutna razlika	Indeks
Depoziti	46.667.934	27.740.285	18.927.649	168,2
Državne obveznice	539.404.145	550.716.600	-11.312.455	97,9
Poslovne obveznice	394.576.781	368.961.240	25.615.541	106,9
Delnice	17.503.726	15.675.616	1.828.110	111,7
Vzajemni skladi	34.270.743	32.347.639	1.923.104	105,9
Infrastrukturni skladi	20.159.022	5.264.540	14.894.482	382,9
Nepremičninski skladi	4.000.000	0	4.000.000
Dana posojila in drugo	1.202.867	1.116.240	86.627	107,8
Depoziti pri cedentih	7.089.021	6.275.310	813.711	113,0
Skupaj finančne naložbe		1.064.874.239 1.008.097.470	56.776.769	105,6
Fin. naložbe v pridruženih družbah	581.104	462.974	118.130	125,5
Naložbene nepremičnine	16.695.132	20.643.019	-3.947.887	80,9
Denar in denarni ustrezniki*	75.657.844	53.584.104	22.073.740	141,2
Skupaj naložbeni portfelj		1.157.808.319 1.082.787.567	75.020.752	106,9
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	231.306.076	215.891.831	15.414.245	107,1
- finančne naložbe	213.159.889	204.818.504	8.341.385	104,1
- denar in denarni ustrezniki	18.146.187	11.073.327	7.072.860	163,9
Sredstva iz finančnih pogodb	151.197.102	135.586.965	15.610.137	111,5

* Denar in denarni ustrezniki zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (2019: 18,1 milijona EUR; 2018: 11,1 milijona EUR) so izločeni iz naložbenega portfelja.

Stanje naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Sava je na dan 31. 12. 2019 znašalo 1.157,8 milijona EUR in je v primerjavi s koncem leta 2018 višje za 75,0 milijona EUR. Na povišanje stanja naložbenega portfelja je najbolj vplivala izdaja podrejene obveznice Save Re v višini 75,0 milijona EUR.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

9.1.1.5 Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem

ZTR, prenesene pozavarovateljem in sozavarovateljem (9), so se glede na dan 31. 12. 2018 povečale za 11,3 milijona EUR oziroma 41,5 %. Prenosna premija je bila večja za 4,9 milijona EUR (razširitev pozavarovalnega programa, predvsem za nove FOS-posle), škodne rezervacije pa so se zaradi večje pozavarovane škode slovenskih železnic v 2019, prevrednotenja pozavarovanih rent odgovornostnih zavarovanj in prevzema nove družbe povečale za 6,4 milijona EUR.

9.1.1.6 Sredstva iz finančnih pogodb

V postavko sredstev iz finančnih pogodb (10) spadajo sredstva skupine kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki jih družba Sava pokojninska upravlja v korist zavarovancev od 1. 1. 2016. Ta skupina je sestavljena iz treh kritnih skladov, in sicer Moj dinamični sklad (MDS), Moj uravnoteženi sklad (MUS) (v obeh kritnih skladih zavarovanci v celoti prevzemajo naložbena tveganja) in Moj zajamčeni sklad (MZS) (zavarovanci prevzemajo naložbeno tveganje nad zajamčenimi sredstvi). Sredstva iz finančnih pogodb so na dan 31. 12. 2019 znašala 151,2 milijona EUR in so glede na 31. 12. 2018 zrasla za 11,5 %. Na to povečanje so vplivala predvsem neto vplačila (6,7 milijona EUR, vplačila so v 2019 znašala 13,2 milijona EUR, izplačila pa 6,4 milijona EUR) in doseženi donos v letu 2019 v višini 6,4 milijona EUR, ki se je v celoti pripisal na osebne račune zavarovancev in 1,9 milijona EUR sredstev rentnih polic, ki zaradi prenizkega zavarovalnega tveganja spadajo med finančne in ne zavarovalne pogodbe.

Delež finančnih naložb je na dan 31. 12. 2019 dosegal 91,1 % celotnih sredstev, drugo pa so bile terjatve, naložbene nepremičnine ter denar in denarni ustrezniki.

Tudi gibanje sredstev iz finančnih pogodb je, podobno kot predhodna kategorija, odvisno od novih vplačil, izplačil in gibanja vrednosti točk skladov, v katere so sredstva vložena.

9.1.1.7 Terjatve

Terjatve (11) so se v primerjavi s koncem leta 2018 povečale za 13,4 % oziroma za 18,9 milijona EUR.

K povečanju je vplivala rast terjatev iz neposrednih zavarovalnih poslov, ki so se povečale za 13,4 milijona EUR glede na 31. 12. 2018. V starostni sestavi so se najbolj povečale zapadle terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov do 180 dni. Večina povečanja iz neposrednih zavarovalnih poslov se nanaša na odsek premoženje Slovenija, in sicer v višini 11,0 milijona EUR zaradi rasti kosmatih premij, kar je vplivalo na skupno rast te postavke. Povečanje terjatev iz neposrednih zavarovalnih poslov dosegata tudi odseka pozavarovanje (1,3 milijona EUR) in premoženje tujina (1,0 milijona EUR) zaradi rasti kosmatih premij.

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom

V sestavi naložbenega portfelja Zavarovalne skupine Save so bile zaznane te strukturne spremembe:

manjšanje strukturnega deleža naložb s stalnim donosom za 1,2 o. t.;
povečanje strukturnega deleža v infrastrukturne sklade;
začetek vlaganja v nepremičninske sklade, ki dosegajo 0,3-odstotni delež naložbenega portfelja.

Na malenkostno zmanjšanje in spremembo sestave naložb s stalnim donosom je v 2019 vplivala zapadlost državnih obveznic, povečanje portfelja poslovnih obveznic ter povečanje stanja denarja in denarnih ustreznikov zaradi v 2020 načrtovanih strateških naložb.

9.1.1.4 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

V Zavarovalni skupini Sava samo Zavarovalnica Sava trži življenjska zavarovanja, pri katerih naložbeno tveganje prevzemajo zavarovanci. Sredstva teh zavarovancev so evidentirana kot finančne naložbe (pretežno v vzajemne sklade po izbiri zavarovancev) in denarna sredstva. Na dan 31. 12. 2019 je znašal znesek finančnih naložb 213,2 milijona EUR, znesek denarnih sredstev pa 18,1 milijona EUR. Glede na stanje 31. 12. 2018 se je stanje sredstev povečalo za 15,4 milijona EUR. Povečanje je posledica prevrednotenja na tržno vrednost (23,0 milijona EUR), prenosa portfelja naložbenega tveganja družbe Ergo životno osiguranje, d.d., v Zavarovalnico Sava, Podružnica Hrvaška (0,9 milijona EUR), ter spremembe natečenih obresti pri dolžniških vrednostnih papirjih. Denarni tok je bil v letu 2019 negativen (10,0 milijona EUR).

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

9.1.2.2 Podrejene obveznosti

Sava Re je v 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039 in možnostjo prvega odpoklica dne 7. 11. 2029. Sava Re namerava uporabiti izkupiček za splošne korporativne potrebe Zavarovalne skupine Sava in za optimizacijo svoje kapitalske sestave. Skupna velikost izdaje je 75 milijonov EUR.

9.1.2.3 Zavarovalno-tehnične rezervacije

V sestavi obveznosti imajo največji delež kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije (3). Te so bile 31. 12. 2019 v primerjavi s koncem leta 2018 višje za 1,7 % oziroma 15,4 milijona EUR.

Gibanje konsolidiranih kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Indeks
Kosmate prenosne premije	207.895.397	184.101.835	112,9
Kosmate matematične rezervacije		211.877.103 254.849.366	83,1
Kosmate škodne rezervacije		502.914.277 470.057.561	107,0
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.234.753	1.477.666	83,6
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	10.031.179	10.005.059	100,3
Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije		933.952.709 920.491.487	101,5

Kosmate rezervacije odseka pozavarovanje so bile višje za 8,5 % oziroma 13,3 milijona EUR, predvsem zaradi škodnih rezervacij, ki so se zvišale za 12,4 milijona EUR zaradi večjih škodnih dogodkov na portfelju iz tujine.

Kosmate rezervacije odseka premoženjskih zavarovanj so bile konec leta 2019 višje za 8,6 % oziroma 42,2 milijona EUR, predvsem zaradi povečanja prenosnih premij za 23,8 milijona EUR (povečanje sledi povečanju obsega posla), kosmate škodne rezervacije pa so se povečale za 19,4 milijona EUR, kar je predvsem posledica vključitve novih družb v skupino in rasti portfelja.

Kosmate rezervacije klasičnih zavarovanj odseka življenjskih zavarovanj so bile konec leta 2018 nižje za 16,1 % oziroma 42,5 milijona EUR, pretežno zaradi izplačil doživetij.

Druge zavarovalno-tehnične rezervacije (rezervacije za bonuse, popuste in storno ter druge rezervacije) dosegajo manjše deleže v sestavi in so ostale na približno enaki ravni kakor konec leta 2018.

9.1.2 Obveznosti

Stanje in sestava konsolidiranih obveznosti

	v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018
	OBVEZNOSTI	1.885.953.003		100,0 % 1.706.023.490	100,0 %
1	Kapital	384.776.847	20,4 %	340.175.455	19,9 %
	Osnovni kapital	71.856.376	3,8 %	71.856.376	4,2 %
	Kapitalske rezerve	43.035.948	2,3 %	43.035.948	2,5 %
	Rezerve iz dobička	202.170.501	10,7 %	183.606.914	10,8 %
	Lastne delnice	-24.938.709	-1,3 %	-24.938.709	-1,5 %
	Presežek iz prevrednotenja	20.718.610	1,1 %	11.613.059	0,7 %
	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	924.038	0,0 %	836.745	0,0 %
	Zadržani čisti poslovni izid	42.128.483	2,2 %	35.140.493	2,1 %
	Čisti poslovni izid poslovnega obdobja	31.546.718	1,7 %	21.843.940	1,3 %
	Prevedbeni popravek kapitala	-3.168.414	-0,2 %	-3.368.928	-0,2 %
	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	384.273.551	20,4 %	339.625.838	19,9 %
	Kapital neobvladujočih deležev	503.296	0,0 %	549.617	0,0 %
	2 Podrejene obveznosti	74.822.710	4,0 %	0	0,0 %
	3 Zavarovalno-tehnične rezervacije	933.952.709	49,5 %	920.491.487	54,0 %
4	ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	220.613.698	11,7 %	210.032.637	12,3 %
	5 Druge rezervacije	8.705.469	0,5 %	7.730.247	0,5 %
	6 Odložene obveznosti za davek	5.294.664	0,3 %	3.605.462	0,2 %
	7 Obveznosti iz finančnih pogodb	151.040.643	8,0 %	135.441.508	7,9 %
	8 Druge finančne obveznosti	355.908	0,0 %	243.095	0,0 %
	9 Obveznosti iz poslovanja	61.290.549	3,2 %	54.736.601	3,2 %
	10 Obveznosti iz najemov	10.448.915	0,6 %	0	0,0 %
	11 Ostale obveznosti	34.650.893	1,8 %	33.566.998	2,0 %

9.1.2.1 Kapital

Kapital (1) je bil v primerjavi s koncem leta 2018 višji za 13,1 % oziroma za 44,6 milijona EUR.

Kapital se je povečal za znesek čistega poslovnega izida v višini 50,2 milijona EUR in za 9,4 milijona EUR zaradi presežka iz prevrednotenja. Hkrati se je kapital znižal za 15,0 milijona EUR zaradi izplačila dividend.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

9.2 Sava Re

Bilančna vsota Save Re je na dan 31. 12. 2019 znašala 735,6 milijona EUR, kar je 21,7 % več kakor konec leta 2018. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 31. 12. 2019 dosegale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi ali pa je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala..

9.2.1 Sredstva

Stanje in sestava sredstev

	v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018
	SREDSTVA	735.585.561	100,0 %	604.612.961	100,0 %
1	Neopredmetena sredstva	1.294.110	0,2 %	892.724	0,1 %
	2 Opredmetena osnovna sredstva	2.507.611	0,3 %	2.654.540	0,4 %
	3 Pravica do uporabe sredstev	115.400	0,0 %	0	0,0 %
	4 Odložene terjatve za davek	1.141.098	0,2 %	1.943.597	0,3 %
	5 Naložbene nepremičnine	8.142.714	1,1 %	8.285.733	1,4 %
	6 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	238.177.654	32,4 %	218.424.765	36,1 %
	7 Finančne naložbe	296.096.594		40,3 % 244.291.434	40,4 %
	9 Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	31.159.308	4,2 %	21.437.221	3,5 %
	11 Terjatve	97.024.000	13,2 %	87.830.299	14,5 %
	12 Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	6.554.598	0,9 %	7.821.932	1,3 %
	13 Druga sredstva	441.253	0,1 %	379.264	0,1 %
	14 Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	7,2 %	10.651.452	1,8 %

9.1.2.4 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Stanje zavarovalno-tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (4), je bilo 31. 12. 2019 v primerjavi s koncem leta 2018 višje za 5,0 % oziroma 10,6 milijona EUR. Gibanje teh rezervacij sledi gibanju sredstev zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (odvisno od vplačil, izplačil in gibanja vrednosti točk skladov, kamor se sredstva nalagajo).

9.1.2.5 Obveznosti iz finančnih pogodb

Obveznosti iz finančnih pogodb (7) družbe Sava pokojninska so na dan 31. 12. 2019 znašale 151,0 milijona EUR in so bile za 11,5 % oziroma za 15,6 milijona EUR višje kot konec leta 2018. Gibljejo se skladno s sredstvi iz finančnih pogodb, nanje pa vplivajo nova vplačila, izplačila in gibanje vrednosti točk skladov, v katere so sredstva vložena.

9.1.2.6 Obveznosti iz najemov

Družbe v skupini so prvič pripoznale obveznosti iz dolgoročnih najemov na dan 1. 1. 2019. Stanje na dan 31. 12. 2019 znaša 10,4 milijona EUR in se nanaša na obveznosti iz dolgoročnih poslovnih najemov.

9.1.3 Viri financiranja in njihova ročnost

Zavarovalna skupina Sava je imela 31. 12. 2019 384,8 milijona EUR kapitala in 74,8 milijona EUR podrejenih obveznosti.

9.1.4 Denarni tok

Zavarovalna skupina Sava je imela v letu 2019 negativen denarni tok iz poslovanja v višini 31,1 milijona EUR (2018: pozitiven 0,3 milijona EUR), na kar je vplival denarni tok iz osnovne dejavnosti (zavarovanje, pozavarovanje). Denarni tok je nižji v primerjavi z lanskim predvsem zaradi doživetij življenjskih zavarovanj.

Zavarovalna skupina Sava je imela v letu 2019 pozitiven denarni tok iz financiranja, ki je znašal 56,9 milijona EUR (2018: negativen 12,4 milijona EUR). V 2019 je pozitivno vplival podrejeni dolg (74,3 milijona EUR), negativno pa izplačilo dividend (v primerjavi z 2018 višje za 2,6 milijona EUR).

Denarni izid v 2019 je bil v primerjavi z istim obdobjem lani višji za 1,2 milijona EUR, kar je predvsem posledica izdaje podrejenega dolga.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

V primerjavi s preteklim letom se je naložbeni portfelj povečal za 113,7 milijona EUR. Na to povečanje so najbolj vplivale izdaja podrejene obveznice Save Re v višini 75,0 milijona EUR in prejete dividende odvisnih družb (36,9 milijona EUR).

Največji delež v sestavi naložbenega portfelja so na dan 31. 12. 2019 dosegale finančne naložbe s stalnim donosom, in sicer 53,5 % (31. 12. 2018: 48,1 %). Delež le-teh se je v sestavi naložbenega portfelja povečal za 5,3 o. t. Okrepilo se je vlaganje v alternativne naložbe v obliki infrastrukturnih in nepremičninskih skladov, ki so na dan 31. 12. 2019 znašale 8,0 milijona EUR oziroma 1,4 % naložbenega portfelja. Ker pri teh naložbah obstaja časovni zamik med dano zavezo in dejanskim vlaganjem, je še nevpoklicana zaveza v infrastrukturne in nepremičninske sklade prikazana izvenbilančno (na dan 31. 12. 2019 je znašala 13,7 milijona EUR). Finančne naložbe v odvisne družbe so dosegale 40,0 % in so se povečale za 19,8 milijona EUR. Razlog za povečanje je nakup 84-odstotnega deleža družbe Infond v drugem četrtletju 2019. Višje stanje denarnih ustreznikov je povezano z izdajo podrejene obveznice, katere sredstva so se vlagala v depozite do 6 mesecev.

Pregled sestave celotnega naložbenega portfelja je predstavljen v naslednji sliki.

Sestava naložbenega portfelja

9.2.1.1 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe ter finančne naložbe

Naložbeni portfelj sestavljajo te postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe (7), finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe (6), naložbene nepremičnine (5) ter denar in denarni ustrezniki (14).

Naložbeni portfelj Save Re je na dan 31. 12. 2019 znašal 595,3 milijona EUR (31. 12. 2018: 481,7 milijona EUR).

Stanje naložbenega portfelja Save Re

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Absolutna razlika	Indeks
Depoziti	22.338.823	2.331.604	20.007.219	958,1
Državne obveznice		137.363.303 120.886.760	16.476.543	113,6
Poslovne obveznice	105.742.821	98.023.199	7.719.622	107,9
Delnice	9.690.877	8.720.953	969.924	111,1
Vzajemni skladi	1.704.135	3.102.927	-1.398.792	54,9
Infrastrukturni skladi	6.951.308	1.860.608	5.090.700	373,6
Nepremičninski skladi	1.000.000	0	0	-
Dana posojila	4.216.308	3.090.072	1.126.235	136,4
Depoziti pri cedentih	7.089.020	6.275.310	813.710	113,0
Skupaj finančne naložbe		296.096.594 244.291.434	51.805.160	121,2
Fin. nal. v odvisne in pridružene družbe	238.177.654	218.424.765	19.752.889	109,0
Naložbene nepremičnine	8.142.714	8.285.733	-143.019	98,3
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	10.651.452	42.279.769	496,9
Skupaj naložbeni portfelj		595.348.183 481.653.384	113.694.799	123,6

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

9.2.2 Obveznosti

Stanje in sestava obveznosti

v EUR		31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018
	OBVEZNOSTI	735.585.561	100,0 %	604.612.961	100,0 %
1	Kapital	343.920.689	46,8 %	317.561.040	52,5 %
	Osnovni kapital	71.856.376	9,8 %	71.856.376	11,9 %
	Kapitalske rezerve	54.239.757	7,4 %	54.239.757	9,0 %
	Rezerve iz dobička	202.818.558		27,6 % 184.424.862	30,5 %
	Lastne delnice	-24.938.709		-3,4 % -24.938.709	-4,1 %
	Presežek iz prevrednotenja	5.217.524	0,7 %	2.697.381	0,4 %
	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	21.376	0,0 %	40.772	0,0 %
	Zadržani čisti poslovni izid	16.312.110	2,2 %	8.306.851	1,4 %
	Čisti poslovni izid poslovnega leta	18.393.696	2,5 %	20.933.749	3,5 %
2	Podrejene obveznosti	74.822.710	10,2 %	0	0,0 %
3	Zavarovalno-tehnične rezervacije	261.338.591	35,5 %	234.173.078	38,7 %
5	Druge rezervacije	466.901	0,1 %	376.521	0,1 %
6	Odložene obveznosti za davek	76.227	0,0 %	76.227	0,0 %
8	Druge finančne obveznosti	87.504	0,0 %	87.504	0,0 %
9	Obveznosti iz poslovanja	51.086.602	6,9 %	49.185.680	8,1 %
	10 Obveznosti iz najemov	115.491	0,0 %	0	0,0 %
	11 Ostale obveznosti	3.670.845	0,5 %	3.152.911	0,5 %

9.2.2.1 Kapital

V sestavi obveznosti je z 46,8 % največja postavka stanje kapitala (1), ki se je glede na stanje 31. 12. 2018 povišalo za 8,3 % oziroma za 26,4 milijona EUR zaradi teh gibanj:

čisti poslovni izid leta 2019 je znašal 38,6 milijona EUR (povečanje kapitala);
povečanje presežka iz prevrednotenja za 2,5 milijona EUR (povečanje kapitala);
Sava Re je izplačala dividende v višini 14,7 milijona EUR (zmanjšanje kapitala).

V naslednji sliki je prikazana sestava finančnih naložb s stalnim donosom.

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom v naložbenem portfelju

V sestavi naložb s stalnim donosom se je povečal delež denarja in denarnih ustreznikov. Delež preostalih naložb s stalnim donosom je v primerjavi s koncem leta 2018 ostal na podobni ravni.

9.2.1.2 Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem

ZTR, prenesene pozavarovateljem in sozavarovateljem (9), so se glede na dan 31. 12. 2018 povečale za 9,7 milijona EUR oziroma 45,4 %. Prenosna premija je bila večja za 4,7 milijona EUR (razširitev pozavarovalnega programa, predvsem za nove FOS-posle), škodne rezervacije pa so se povečale za 5,0 milijona EUR, kar izhaja iz posla skupine (visoka retrocedirana škoda slovenskih železnic in prevrednotenje rent odgovornostnih zavarovanj).

9.2.1.3 Terjatve

Terjatve (11) so bile konec leta 2019 višje za 10,5 % oziroma 9,2 milijona EUR. Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov so se zvišale za 7,0 milijona EUR, predvsem zaradi rasti kosmatih premij. V starostni sestavi so se največ povečale zapadle terjatve do 180 dni iz neposrednih zavarovalnih terjatev (4,5 milijona EUR). Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja so se znižale za 0,6 milijona EUR. Terjatve za odmerjeni davek so bile v primerjavi s koncem leta 2018 višje za 2,8 milijona EUR.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

9.2.3 Druge naložbe Save Re v zavarovalništvo

Sava Re je bila na dan 31. 12. 2019 poleg naložb v odvisne družbe v skupini udeležena v kapitalu drugih družb s področja zavarovalništva.

Druge naložbe Save Re v delnice zavarovalnic

	Delež v kapitalu 31. 12. 2019
Slovenija
Skupina prva, zavarovalniški holding, d.d.	4,04 %
Zavarovalnica Triglav d.d.	0,73 %
EU in tujina
Bosna reosiguranje, d.d., Sarajevo, Bosna in Hercegovina	0,51 %
Dunav Re, a.d.o., Beograd, Srbija	1,12 %

9.2.4 Viri financiranja in njihova ročnost

Sava Re je imela na dan 31. 12. 2019 343,9 milijona EUR kapitala in 74,8 milijona EUR podre-

jenih obveznosti.

9.2.5 Denarni tok

Ustvarjen je bil prebitek prejemkov pri poslovanju družbe v letu 2019 in znaša 6,0 milijona EUR (2018: 5,6 milijona EUR). Glede na preteklo leto se je povišal za 7,5 %, kar je predvsem posledica več prejetih premij.

Prebitek prejemkov pri financiranju je v 2019 znašal 59,0 milijona EUR (2018: 12,4 milijona EUR izdatkov). V letu 2019 je imel na prebitek prejemkov vpliv podrejeni dolg (74,3 milijona EUR) in izplačane dividende (14,7 milijona EUR). V letu 2018 je na prebitek izdatkov vplivalo izplačilo dividend (12,4 milijona EUR).

Denarni izid v 2019 je bil v primerjavi z istim obdobjem lani višji za 38,3 milijona EUR, kar je predvsem posledica izdaje podrejenega dolga.

9.2.2.2 Podrejene obveznosti

Sava Re je v 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039 in z možnostjo prvega odpoklica dne 7. 11. 2029. Sava Re namerava uporabiti izkupiček za splošne korporativne potrebe Zavarovalne skupine Sava in za optimizacijo svoje kapitalske sestave. Skupna velikost izdaje je 75 milijonov EUR.

9.2.2.3 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Indeks
Kosmate prenosne premije	54.588.057	47.147.505	115,8
Kosmate škodne rezervacije	205.064.638 185.988.628		110,3
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	269.941	398.672	67,7
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	1.415.955	638.273	221,8
Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije		261.338.591 234.173.078	111,6

Zavarovalno-tehnične rezervacije (3), ki imajo med obveznostmi drugi največji delež, so se v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2018 povečale za 11,6 % oziroma za 27,2 milijona EUR. Povečanje izvira predvsem iz rasti kosmatih škodnih rezervacij (rast za 10,3 % oziroma 19,1 milijona EUR), ki so se na portfelju posla zunaj skupine povečale za 12,5 milijona EUR zaradi rasti portfelja in večjih škodnih dogodkov v zadnjih letih. Na portfelju skupine so se škodne rezervacije povečale za 6,6 milijona EUR, predvsem zaradi večje škode slovenskih železnic in prevrednotenja rent odgovornostnih zavarovanj (oboje je večinoma retrocedirano). Gibanje zavarovalno-tehničnih rezervacij je podrobneje pojasnjeno v računovodskem delu poročila, v razkritju 24.

KAZALO POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO 4 POROČILO NADZORNEGA SVETA 5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) 6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI 7 POSLOVNO OKOLJE 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 10 UPRAVLJANJE KADROV 11 UPRAVLJANJE TVEGANJ 12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA 9 FINANČNI POLOŽAJ ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

10.3 Zaposlovanje in sestava zaposlenih

Pri zaposlovanju sledimo sprejetemu načrtu zaposlovanja.

Zaposlovanje gradimo na:

• pridobivanju perspektivnega in motiviranega osebja,

•	zagotavljanju uvajanja in vključevanju v
	delovno sredino,
•	nadaljnjem razvoju zaposlenih v skladu s

potrebami družbe in skupine ter • ustvarjanju delovnega okolja, ki spodbuja osebni in strokovni razvoj zaposlenih.

Ekvivalent polnega delovnega časa na zadnji dan leta

	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sprememba
Zavarovalnica Sava	1.332,3	1.192,5	139,8
Sava neživotno osiguranje (SRB)	358,5	330,8	27,8
Sava osiguruvanje (MKD)	224,8	196,8	28,0
Illyria	195,5	140,5	55,0
Sava osiguranje (MNE)	127,5	129,0	-1,5
Sava Re	115,1	110,1	5,0
Sava životno osiguranje (SRB)	80,9	80,4	0,5
Illyria Life	70,0	57,0	13,0
Sava Car	47,0	40,8	6,3
Sava Agent	18,3	20,5	-2,3
TBS Team 24	33,0	29,2	3,8
Sava Infond	32,2	-	-
Sava penzisko društvo	32,0	31,0	1,0
ZS Svetovanje	26,5	30,0	-3,5
Sava pokojninska	13,0	13,0	0,0
Sava Station	8,8	6,3	2,5
Ornatus KC	8,0	9,0	-1,0
Skupaj	2.723,3	2.416,7	306,6

* Družba Sava Infond v 2018 še ni bila članica skupine.

V nadaljevanju je v preglednicah prikazana sestava redno zaposlenih po različnih merilih.

10 Upravljanje kadrov⁵³

10.1 Strateške smernice kadrovskega upravljanja⁵⁴

⁵³ GRI 102-08

⁵⁴ GRI 103-01, 103-02, 103-03 ⁵⁵ GRI 103-01, 103-02, 103-03

Kadrovska politika družb v skupini temelji na strateških smernicah, ki podpirajo vse glavne kadrovske procese (iskanje in izbira, usposabljanje in razvoj ter vodenje in motiviranje zaposlenih) ter sodobno organizacijsko kulturo in trajnostno delovno okolje:

privabljanje in ohranjanje najboljših delavcev,
razvoj bodočih vodij, funkcionalnega strokovnega znanja ter usposobljenih in odgovornih sodelavcev,
zagotavljanje učinkovitega vodenja in motiviranja sodelavcev,
delo v varnem, raznovrstnem in trajnostnem delovnem okolju ter
spodbujanje sodobne organizacijske kulture.

V strateškem načrtu za obdobje 2017–2019 si je skupina postavila te kadrovske strateške cilje:

postavitev in vključitev kompetenčnega modela (željenih vedenj) v kadrovske procese,
analiza in razvoj kompetenc vodenja,
vzpostavitev in razvoj mreže notranjih trenerjev za razvoj prodajnih kompetenc,
vzpostavitev in razvoj mentorstva,
vpeljava ciljnega vodenja in razvoj sistema nagrajevanja,
vzpostavitev sistema nasledstev ključnih zaposlenih,
izbor in vpeljava informacijske podpore kadrovskega procesa vodenja in motiviranja zaposlenih,
prilagoditev kadrovskih profilov in organizacije dela strateškim poslovnim ciljem posameznih družb in sodobni organizacijski kulturi.

10.2 Ključne dejavnosti pri upravljanju kadrov⁵⁵

V letu 2019 smo se pri upravljanju kadrov osredotočili na te dejavnosti:

• Širitev in izboljševanje sistema ciljnega vodenja ter postopna uvedba oz. izboljšava sistema nagrajevanja,

postavitev in postopna vpeljava sistema nasledstev za vsa ključna delovna mesta ter
prilagoditev organizacije strateškim poslovnim ciljem posameznih družb in sodobni organizacijski kulturi.

53 GRI 102-08 54 GRI 103-01, 103-02, 103-03 55 GRI 103-01, 103-02, 103-03

Število zaposlenih

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Zaposleni po vrsti zaposlitve (krajši, polni delovni čas) na zadnji dan leta57

		Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
	2019		2018		2019		2018
Vrsta zaposlitve	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
Krajši delovni čas	239	8,1	205	7,8	14	11,0	11	9,3
Polni delovni čas	2.703	91,9	2.407	92,2	113	89,0	107	90,7
Skupaj	2.942	100,0	2.612	100,0	127	100,0	118	100,0

⁵⁷ GRI 102-08 ⁵⁸ GRI 102-08

Na zadnji dan leta 2019 je bilo v Zavarovalni skupini Sava za polni delovni čas zaposlenih 2.703 sodelavcev (91,9 %) in za krajši delovni čas 239 sodelavcev (8,1 %). Večje število zaposlenih za krajši delovni čas je v družbi Sava životno osiguranje (SRB) zaradi postopnega zaposlovanja iz krajšega v polni delovni čas. V Zavarovalnici Sava so te zaposlitve predvsem pri zaposlenih s statusom invalidov, zaposlenih, ki uveljavljajo pravico iz starševstva, in zaposlenih z dvojno zaposlitvijo, v manjšem delu pa gre za zastopnike.

Na zadnji dan leta 2019 je bilo v Savi Re zaposlenih za polni delovni čas 113 sodelavcev (89,0 %) in za krajši delovni čas 14 sodelavcev (11,0 %). Večina zaposlenih ima sklenjeno pogodbo o zaposlitvi za polni delovni čas. Zaposlitve za krajši delovni čas so povezane z zaposlitvijo sodelavcev z več delodajalci znotraj Zavarovalne skupine Sava. Delo s krajšim delovnim časom od polnega omogočamo tudi zaposlenim s starševsko pravico do nege in varstva otrok.

Zaposleni po vrsti pogodbe na zadnji dan leta58

Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
	2019		2018		2019		2018
Vrsta zaposlitve	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
Za določen čas	538	18,3	422	16,2	4	3,1	5	4,2
Za nedoločen čas	2.404	81,7	2.190	83,8	123	96,9	113	95,8
Skupaj	2.942	100,0	2.612	100,0	127	100,0	118	100,0

Na zadnji dan leta 2019 so bili v Zavarovalni skupini Sava za nedoločen čas zaposleni 2.404 sodelavci (81,7 %), za določen čas pa 538 sodelavcev (18,3 %). V letu 2019 se je povečalo število pogodb za določen čas v družbah, ki poslujejo v Severni Makedoniji in Srbiji.

Na zadnji dan leta 2019 je bilo v Savi Re za nedoločen čas zaposlenih 123 sodelavcev (96,9 %). Zaradi nadomeščanja in začasno povečanega dela imamo sklenjene 4 pogodbe (3,1 %) za določen čas.

10.3.1 Zaposleni na zadnji dan leta⁵⁶

Število zaposlenih na zadnji dan leta

	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sprememba
Zavarovalnica Sava	1.420	1.269	151
Sava neživotno osiguranje (SRB)	383	355	28
Sava osiguruvanje (MKD)	238	210	28
Illyria	197	143	54
Sava osiguranje (MNE)	135	138	-3
Sava Re	127	118	9
Sava životno osiguranje (SRB)	105	98	7
Illyria Life	71	58	13
Sava Car	61	52	9
Sava Agent	42	46	-4
TBS Team 24	34	30	4
Sava Infond	34	-	-
Sava penzisko društvo	33	33	0
ZS Svetovanje	29	30	-1
Sava pokojninska	13	13	0
Sava Station	12	10	2
Ornatus KC	8	9	-1
Skupaj	2.942	2.612	330

⁵⁶ GRI 102-07

Število zaposlenih se je v primerjavi s predhodnim letom najbolj povečalo v Zavarovalnici Sava zaradi prenosa portfelja in posledično zaposlenih iz podjetja ERGO osiguranje in ERGO životno osiguranje v Zavarovalnico Sava, v sektor Podružnica Hrvaška, v začetku decembra. V letu 2019 je v Zavarovalno skupino Sava vstopila nova družba, Sava Infond. V preostalih družbah je povečanje števila zaposlenih zlasti pri prodaji in podpori prodaji.

V letu 2019 se je Savi Re pridružilo osemnajst novih sodelavcev. Od tega jih je bilo šest že prej zaposlenih v Zavarovalni skupini Sava. Trije so ostali delno zaposleni v odvisnih družbah. Kadrovsko smo se okrepili na področjih pozavarovanja, upravljanja tveganj, finančnega poslovanja in upravljanja finančnih naložb, računovodstva, aktuariata, razvojnega centra, informacijske tehnologije, upravljanja projektov in notranje revizije.

Zaradi sporazumnega prenehanja delovnega razmerja je odšlo skupaj devet sodelavcev, dva sta se upokojila, dva pa ostala zaposlena v Zavarovalni skupini Sava.

56 GRI 102-07 57 GRI 102-08 58 GRI 102-08

Zavarovalna skupina Sava zaposluje

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Sestava zaposlenih po stopnji izobrazbe v Zavarovalni skupini Sava ostaja v letu 2019 podobna, kot je bila v letu 2018. Največji delež zaposlenih (2019: 43,9 %) ima srednješolsko izobrazbo, ker jih večina dela v prodaji zavarovanj.

⁶² GRI 102-08

Delež zaposlenih v Savi Re, ki imajo več kot višjo stopnjo izobrazbe, je kar 85,8-odstoten, to je 109 zaposlenih. Med njimi je 20 magistrov in 3 doktorji znanosti. Dejavnost družbe zahteva visoko izobražene zaposlene. Družba tudi podpira, da se zaposleni vključujejo v formalne oblike izobraževanja.

Zaposleni po starosti na zadnji dan leta62

		Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
	2019		2018		2019		2018
Starostna skupina	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
od 20 do 25	133	4,5	78	3,0	3	2,4	2	1,7
od 26 do 30	254	8,6	228	8,7	14	11,0	14	11,9
od 31 do 35	371	12,6	344	13,2	7	5,5	8	6,8
od 36 do 40	501	17,0	471	18,0	24	18,9	22	18,6
od 41 do 45	507	17,2	477	18,3	27	21,3	25	21,2
od 46 do 50	477	16,2	396	15,2	25	19,7	25	21,2
od 51 do 55	352	12,0	325	12,4	20	15,7	14	11,9
56 in več	347	11,8	293	11,2	7	5,5	8	6,8
Skupaj	2.942	100,0	2.612	100,0	127	100,0	118	100,0

Število zaposlenih po starosti skupini med leti najbolj niha v prvi skupini. Največ novih zaposlitev je v prvi starostni skupini, to so mladi, ki se zaposlujejo v prodaji. Ima pa skupina trdno jedro zaposlenih, starih od 36 do 50 let, ki se skozi leta ne spreminja.

Povprečna starost zaposlenih se je v Savi Re v primerjavi z lanskim letom nekoliko zvišala in znaša 43,4 leta (2018: 43,1 leta). Povprečna starost članov uprave znaša 51,7 leta. Zaposlovali smo tudi strokovno bolj izkušene sodelavce, zato se je nekoliko povečalo število zaposlenih, ki so stari več kot 36 let.

Zaposleni po vključenosti v sistem kolektivne pogodbe na zadnji dan leta59

			Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	2019		2018		2019		2018
Vključenost v sistem kolektivne pogodbe	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
Zaposleni v sistemu kolektivne pogodbe	2.807	95,4	2.487	95,2	91	71,7	81	68,6
Zaposleni zunaj sistema kolektivne pogodbe	135	4,6	125	4,8	36	28,3	37	31,4
Skupaj	2.942	100,0	2.612	100,0	127	100,0	118	100,0

⁵⁹ GRI 102-41 ⁶⁰ GRI 102-41 ⁶¹ GRI 102-08

Na zadnji dan leta 2019 je bilo v Zavarovalni skupini Sava 2.807 (95,4 %) zaposlenih v sistemu kolektivne pogodbe in 135 (4,6 %) zaposlenih zunaj sistema kolektivne pogodbe⁶⁰. Razmerje se je v primerjavi z letom 2018 nekoliko spremenilo zaradi zaposlovanja oz. povečanja števila zaposlenih v sistemu kolektivne pogodbe. K povečanju deleža zaposlenih zunaj sistema kolektivne pogodbe je prispevala vključitev Save Infond v Zavarovalno skupino Sava.

Na zadnji dan leta 2019 je bilo v Savi Re v sistemu kolektivne pogodbe zaposlenih 91 sodelavcev (71,7 %), zunaj sistema kolektivne pogodbe pa 36 sodelavcev (28,3 %). Delež zaposlenih v sistemu kolektivne pogodbe se je povečal zaradi zaposlovanja na strokovnih delovnih mestih.

Zaposleni po stopnji izobrazbe na zadnji dan leta61

			Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	2019		2018		2019		2018
Stopnja izobrazbe	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
Osnovna izobrazba	62	2,1	11	0,4	0	0,0	0	0,0
Srednja izobrazba	1.266	43,0	1.142	43,7	13	10,2	14	11,9
Višja izobrazba	311	10,6	323	12,4	5	3,9	5	4,2
Univerzitetna izobrazba	1.160	39,4	1.010	38,7	86	67,7	78	66,1
Magistri in doktorji	143	4,9	126	4,8	23	18,1	21	17,8
Skupaj	2.942	100,0	2.612	100,0	127	100,0	118	100,0

GRI 102-41 GRI 102-41 GRI 102-08 GRI 102-08 KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Stopnja absentizma⁶⁵

Stopnjo absentizma merimo s številom izgubljenih delovnih dni v primerjavi s povprečnim številom zaposlenih in številom vseh delovnih dni v letu. Višja stopnja absentizma

⁶⁵ GRI 403-02

v družbah je zaradi daljših bolniških odsotnosti. Spodnja preglednica prikazuje stopnjo absentizma po posameznih družbah. V nekaterih družbah je ugotovljena tudi nižja stopnja absentizma v letu 2019 v primerjavi z letom 2018.

Stopnja absentizma

Stopnja absentizma	2019	2018
	Stopnja v %	Stopnja v %
Sava Infond	6,54	n.p.
Zavarovalnica Sava	4,84	4,35
ZS Svetovanje	4,60	4,77
Sava neživotno osiguranje (SRB)	4,59	4,04
Ornatus KC	3,56	2,64
Sava osiguranje (MNE)	3,16	3,93
TBS Team 24	3,10	3,57
Sava Re	2,74	2,19
Sava životno osiguranje (SRB)	2,38	2,69
Sava pokojninska	2,35	3,25
Sava Car	2,20	0,30
Sava Agent	1,31	1,31
Sava penzisko društvo	1,25	1,05
Illyria Life	1,14	0,11
Sava osiguruvanje (MKD)	0,86	0,36
Illyria	0,11	0,34
Sava Station	0,00	0,00

V Savi Re se je stopnja absentizma v letu 2019 v primerjavi s predhodnim letom zvišala za 0,55 o. t. in znaša 2,74 %. Tudi v letu 2019 smo v družbi nadaljevali dejavnosti za promocijo zdravja.

Zaposleni po spolu na zadnji dan leta63

		Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		2019		2018		2019		2018
Spol	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
Ženske	1.682	57,2	1.502	57,5	81	63,8	72	61,0
Moški	1.260	42,8	1.110	42,5	46	36,2	46	39,0
Skupaj	2.942	100,0	2.612	100,0	127	100,0	118	100,0

⁶³ GRI 102-08, 405-01

⁶⁴ GRI 405-02

Sestava zaposlenih po spolu je v Zavarovalni skupini Sava še vedno uravnotežena, čeprav se iz leta v leto in zato tudi v letu 2019 nagiba k večjemu številu žensk. Te so zaposlene na vseh ravneh vodenja ter na vseh strokovnih in administrativnih področjih dela.

Ženske so v Savi Re zastopane na vseh ravneh vodenja in vseh strokovnih področjih. Delež moških se je z novimi zaposlitvami v letu 2019 v primerjavi s predhodnim letom zmanjšal za 2,8 o. t. V štiri-članski upravi pa

so ena ženska in trije moški.

Višina osnovne plače žensk je primerljiva višini osnovne plače moških v vseh kategori-

jah zaposlenih⁶⁴.

Zaposleni po delovni dobi na zadnji dan leta

		Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
		2019		2018		2019		2018
Delovna doba	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)	Število	Delež (v %)
od 0 do 5 let	704	23,9	678	26,0	60	47,2	56	47,5
od 5 do 10 let	484	16,5	439	16,8	28	22,0	27	22,9
od 10 do 15 let	468	15,9	398	15,2	20	15,7	17	14,4
od 15 do 20 let	347	11,8	298	11,4	6	4,7	9	7,6
od 20 do 30 let	559	19,0	492	18,8	11	8,7	7	5,9
več kot 30 let	380	12,9	307	11,8	2	1,6	2	1,7
Skupaj	2.942	100,0	2.612	100,0	127	100,0	118	100,0

Največji delež zaposlenih v Zavarovalni skupini Sava glede na delovno dobo pripada prvi skupini do pet let (2019: 23,9 %). V drugih skupinah po delovni dobi zaznavajo rahlo rast, kar je posledica nizke fluktuacije.

Velik delež zaposlenih v Savi Re v prvih dveh skupinah, glede na delovni staž v družbi, pripisujemo večjemu zaposlovanju od leta 2009.

63 GRI 102-08, 405-01 64 GRI 405-02 65 GRI 403-02

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

10.4 Usposabljanje in razvoj zaposlenih⁶⁷

⁶⁷ GRI 103-01, 103-02, 103-03

Izobraževanje zaposlenih v Zavarovalni skupini Sava je pomembno za uresničevanje strateških usmeritev in ciljev skupine ter posamezne družbe. Prizadevamo si, da vse zaposlene vključimo v izobraževanje bodisi v sklopu zunanjih bodisi notranjih strokovnih izobraževanj. Organiziramo skupinska in individualna izobraževanja s področij veščin vodenja, komunikacije, učinkovite prodaje, timskega dela in upravljanja časa. Zaposlene spodbujamo, da se usposabljajo na strokovnih seminarjih za pridobitev in ohranjanje strokovnega znanja. Prav tako jih v vseh družbah spodbujamo k vključitvi v formalno izobraževanje.

Družbe omogočajo pridobivanje in ohranjanje licenc, ki jih potrebujejo zaposleni v prodaji in drugih strokovnih službah.

V družbi Sava Re spodbujamo razvoj usposobljenih in odgovornih zaposlenih. Zaposlene vključujemo v izobraževanja in usposabljanja v skladu s potrebami delovnega mesta ter osebnega in kariernega razvoja.

Zaposlujemo mlado, perspektivno, pa tudi že izkušeno strokovno osebje. V želji, da se novi sodelavci hitro in učinkovito uvedejo, ob zaposlitvi pripravimo zanje primerne programe uvajanja. V tem obdobju jih mentor in vodja pripravljata na samostojnost ter prevzem zahtevnejših in odgovornejših delovnih nalog.

V letu 2019 smo v Savi Re razvijali in krepili vodstvene in socialne sposobnosti skozi celoletna izkustvena srečanja »Peer to peer coaching«.

Zaposlenim omogočamo zanimivo delo v kulturno raznovrstnem mednarodnem okolju. Ustvarjamo delovno okolje, kjer se zaposleni lahko strokovno in osebno razvijajo. Skrbimo za prenos znanja med zaposlenimi v Zavarovalni skupini Sava. Zaradi sinergije in povezovanja med zaposlenimi v Zavarovalni skupini Sava smo izvedli seminarje za notranjo revizijo, IT, finance, računovodstvo, kontroling, aktuariat, kadrovsko upravljanje, prevzemanje rizikov in upravljanje tveganj, delavnico življenjskih zavarovanj ter dve srečanji s področja marketinga in prodaje.

Kakor že pretekla leta smo organizirali dve mednarodni strateški konferenci skupine. Na taki konferenci se srečujejo zaposleni iz celotne Zavarovalne skupine Sava, z namenom izmenjave izkušenj, analize trenutnih izzivov, prenosa delovnih praks in priprave izboljšav, ki prispevajo k ustvarjanju učinkovitega upravljanja družb. Letošnje teme so bile usmerjene v oblikovanje strategije, prevzemanje odgovornosti, bonitetne ocene, blagovno znamko, stranke ter novosti mednarodnih računovodskih standardov in trajnostnega razvoja.

10.3.2 Stopnja fluktuacije⁶⁶

Stopnjo fluktuacije merimo s številom zaposlenih, ki so odšli, v primerjavi s skupnim številom zaposlenih na zadnji dan leta. Stopnja fluktuacije se je znižala za 4,97 o. t. (2018: 17,65 %, 2019: 12,68 %). V vseh družbah je število odhodov zaposlenih manjše.

⁶⁶ GRI 401-01

Stopnja fluktuacije

		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
	2019	2018	Razlika	2019	2018	Razlika
Št. zaposlenih, ki so odšli	373	459	-86,0	9	7	0,0
Št. zaposlenih na zadnji dan leta	2.942	2.612	330,0	127	118	9,0
Stopnja fluktuacije ( %)	12,68 %	17,57 %	-4,894	7,09 %	5,93 %	1,154

V Savi Re se je stopnja fluktuacije v letu 2019 v primerjavi s predhodnim letom zvišala za 1,16 o. t. in znaša 7,09 %.

Pregled števila prihodov in odhodov zaposlenih po spolu za tekoče leto

		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
Leto 2019	Prihodi		Odhodi		Prihodi		Odhodi
Spol	Število	Sestava (v %)	Število	Sestava (v %)	Število	Sestava (v %)	Število	Sestava (v %)
Ženske	396	56,3	199	53,4	11	61,1	2	22,2
Moški	307	43,7	174	46,6	7	38,9	7	77,8
Skupaj	703	100,0	373	100,0	18	100,0	9	100,0

Kot je razvidno že iz stopnje fluktuacije, število odhodov v družbah pada. Razmerje med prihodi in odhodi po spolu ostaja podobno.

V druži Sava Re je tako kakor predhodna leta več novih zaposlenih žensk. Gre predvsem za zaposlitve na zahtevnejša strokovna delovna mesta.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

V izobraževanje sta bila od 127 oseb vključena 102 zaposlena, kar je 80,3 % zaposlenih. Skupaj smo opravili 2.057 ur izobraževanj.

⁶⁹ GRI 404-01 ⁷⁰ GRI 404-01

Število ur izobraževanja po vrsti izobraževanja69

	Zavarovalna skupina Sava				Sava Re
	2019	2018	2017	2019/2018 Indeks	2018/2017 Indeks	2019	2018	2017	2019/2018 Indeks	2018/2017 Indeks
Število ur notranjega izobraževanja			40.013 22.960 25.741 174,3 89,2			66	56		0 117,9	-
Število ur zunanjega izobraževanja		19.442 23.836 23.997						81,6 99,3 1.991 1.808 1.948 110,1 92,8
Skupno število ur izobraževanja			59.455 46.796 49.738 127,1 94,1 2.057 1.864 1.948 110,4 95,7

Število ur notranjega izobraževanja je v Zavarovalni skupini Sava v primerjavi z lanskim letom znatno naraslo. Rast je opaziti predvsem v družbah, ki imajo veliko zaposlenih.

Največji skok internih izobraževanj imajo v Zavarovalnici Sava, in sicer zaradi sprejetega Sklepa o podrobnejših pogojih za stalno poklicno usposabljanje zavarovalnih zastopnikov in zavarovalnih posrednikov. Skupini se je pridružila tudi Sava Infond, ki prav tako izvaja interna izobraževanja.

Družbe izvajajo interno izobraževanje predvsem za novo-zaposlene v prodaji, potem pa so tu še različne delavnice, e-izobraževanja, interna predavanja ipd.

Povprečno število ur izobraževanja zaposlenih po spolu70

Leto 2019		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
Spol		Število Št. ur izob. Povprečje			Število Št. ur izob. Povprečje
Ženske	1.199	34.419	28,7	66	1.483	22,5
Moški	912	25.037	27,5	36	574	15,9
Skupaj	2.111	59.455	28,2	102	2.057	20,2

Nekoliko večje število ur izobraževanja je pri ženskah, zlasti v obvladujoči družbi Sava Re.

Ključni podatki o izobraževanju zaposlenih68

	Zavarovalna skupina Sava					Sava Re
	2019	2018	2017	2019/2018 Indeks	2018/2017 Indeks	2019	2018	2017	2019/2018 Indeks	2018/2017 Indeks
Število ur izobraževanj			59.455 46.796 49.738 127,1					94,1 2.057 1.864 1.948 110,4 95,7
Število udeležencev izobraževanj	2.111	2.157		1.425 97,9 151,4		102	72		77 141,7 93,5

⁶⁸ GRI 404-01

Število udeležencev izobraževanj je v letu 2019 ostalo pri približno enakem številu kakor v letu 2018. Povečalo pa se je število ur izobraževanj in sicer za 27,1 %. Večje število ur izobraževanja je bilo skoraj v vseh družbah skupine. Izvedena so bila izobraževanja s področja dejavnosti družbe (zavarovalništvo, finance), področja dela (izobraževanje zastopnikov, področna zakonodaja) ter s področja splošnega znanja in veščin (komunikacijske veščine, vodenje, motiviranje, vodenje timov in timsko delo ipd.).

Zaposleni v Savi Re se udeležujejo domačih in tujih poslovnih in strokovnih konferenc ter izobraževanj. V letu 2019 smo izvedli različna usposabljanja za vodje, tečaje tujih jezikov, tečaj javnega nastopanja, delavnico prve pomoči in temeljnih postopkov oživljanja ter tečaj uporabe računalniških programov in drugih veščin.

Smo družba z raznovrstnim znanjem, zato spodbujamo zaposlene k prenosu znanja in veščin. Visoko usposobljeni zaposleni so namreč nosilci razvoja na vseh področjih, kjer delujemo.

68 GRI 404-01 69 GRI 404-01 70 GRI 404-01 KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Skrb za zdravje in varnost pri delu sta dejavnosti, pri katerih sodelujejo vsi zaposleni, vodstvo, kadrovska služba, pooblaščeni zdravnik in zunanja pooblaščena služba.

V Savi Re smo v letu 2019 izvajali vse ukrepe s področij varnosti in zdravja pri delu ter požarnega varstva. Že drugo leto smo organizirali dneve za zdravje. Z organizacijo različnih dejavnosti (pohod, predavanje, ples, tenis in odbojka) želimo povečati zavedanje o pomembnosti dobrega zdravja in počutja zaposlenih. Zaposlenim omogočamo tudi tedensko dobavo sezonskega sadja.

Zaposlene redno napotujemo na obdobne preglede medicine dela in skrbimo za redna usposabljanja iz varstva pri delu v skladu z veljavno zakonodajo in internimi akti.

Zaposleni imajo tudi možnost uporabiti počitniške zmogljivosti družbe v Bohinju in na Cresu.

10.5.3 Drugo⁷⁴

Posamezne družbe ponujajo zaposlenim dodatne finančne ugodnosti (npr. dodatno pokojninsko zavarovanje, druga zavarovanja) in nefinančne ugodnosti (npr. gibljiv delovni čas, možnost rekreacije, uporaba počitniških zmogljivosti).

Med letom so organizirani družabni dogodki in srečanja zaposlenih tudi zunaj delovnega časa. Tradicionalno so družbe organizirale več humanitarnih dejavnosti in prostovoljnih del zaposlenih v sklopu Dneva Save Re.

⁷⁴ GRI 103-01, 103-02, 103-03

Vsi zaposleni imajo možnost vključitve v organe delavcev v vseh družbah, kjer so ti organizirani. Predstavnike zaposlenih obveščamo o uvedbi pomembnih sprememb v skladu z veljavno zakonodajo.

Z intranetnim portalom Zavarovalne skupine Sava redno obveščamo zaposlene o dejavnostih družb v skupini.

V matični družbi Sava Re sta povezovalna člena med zaposlenimi in vodstvom družbe sindikat in svet delavcev. Njuni člani zastopajo vse organizacijske enote. V letu 2019 smo tesno sodelovali pri spremembi kolektivne pogodbe in več internih aktov družbe.

Zbori delavcev so pomemben vir informacij za zaposlene, na njih uprava predstavi izide poslovanja v preteklem obdobju, načrte za tekoče obdobje ter strategijo razvoja družbe in skupine.

Interno komuniciranje poteka po različnih internih medijih in orodjih. Mesečne dogodke objavljamo na intranetni strani Savan.

Sodelovanje in povezovanje med zaposlenimi krepimo na skupnih družabnih srečanjih spomladi ali jeseni, v prednovoletnem času in na drugih družabnih dogodkih. Tudi letos so se zaposleni udeležili številnih prostovoljnih dejavnosti v okviru Dneva Save Re.

10.5 Vodenje in motiviranje zaposlenih⁷¹

⁷¹ GRI 103-01, 103-02, 103-03

⁷² GRI 404-03

⁷³ GRI 103-01, 103-02, 103-03

V skupini se zavedamo pomena ključnih in perspektivnih zaposlenih, ki jih z izobraževanjem pripravimo na zahtevnejše naloge in odgovornejša delovna mesta. Da spodbujamo napredovanje in razvoj vseh zaposlenih, izhaja tudi iz obsega izobraževanj, ki jih organiziramo in izvajamo. Nadaljujemo vlaganje v razvoj vodstvenega osebja, ker verjamemo, da s tem krepimo zadovoljstvo vseh zaposlenih in njihovo pripadnost ter gradimo sodobno organizacijsko kulturo.

Pozitivno delovno ozračje spodbujamo z učinkovitim vodenjem in motiviranjem zaposlenih, z učinkovito organizacijo dela in vključevanjem zaposlenih v različne projektne skupine. Cenimo zavzetost in spoštujemo prispevke zaposlenih pri doseganju ciljev družbe. Sistem nagrajevanja je namenjen motivaciji zaposlenih za doseganje še boljših delovnih dosežkov. Zaposlene spodbujamo, da pri opravljanju vsakodnevnih nalog iščejo nove načine za učinkovitejše in bolj kakovostno opravljanje dela.

10.5.1 Letni osebni razgovori⁷²

Letne osebne razgovore smo v družbah skupine izvajali tudi v letu 2019. To orodje še vedno prepoznamo kot pomembno in učinkovito pri vodenju.

V sklopu letnih razgovorov dajemo poudarek preglednemu sistemu postavljanja in spremljanja ciljev, ki izhajajo iz strategije družbe. S tem želimo strategijo približati svojim zaposlenim in jim omogočiti vpogled v to, kako njihovo delo prispeva k uresničitvi strateških ciljev celotne družbe. Zaposleni delujejo ciljno usmerjeno ter hitreje prepoznajo svojo vlogo in odgovornost pri uresničevanju strategije.

Pri rednem letnem razgovoru se vodja in zaposleni osredotočita na uresničitev preteklih ciljev ter načrtovanje ciljev in dejavnosti prihodnjega obdobja. Pogovorita se tudi o izvedenih in potrebnih izobraževanjih in usposabljanjih ter drugih načrtih.

Letni razgovori potekajo v večini družb, vsaj do prve ravni pod upravo. V Savi Re so bili opravljeni letni razgovori z vsemi zaposlenimi.

10.5.2 Varnost in zdravje pri delu⁷³

V vseh družbah skupine izvajamo ukrepe, povezane z varstvom pri delu in požarno varnostjo, v skladu z veljavno zakonodajo. Prav tako vse zaposlene napotujemo na potrebne zdravstvene preglede medicine dela.

Družbe v skupini izvajajo številne ukrepe za promocijo zdravja na delovnem mestu glede na svoje organizacijske in druge zmožnosti (spodbujanje rekreacije, motivacijske delavnice, delavnice o premagovanju stresa).

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

⁷¹ GRI 103-01, 103-02, 103-03

⁷² GRI 404-03

⁷³ GRI 103-01, 103-02, 103-03

⁷⁴ GRI 103-01, 103-02, 103-03

Organizacijska shema Save Re na dan 31. 12. 201975

⁷⁵ GRI 102-18

UPRAVA

	Upravljanje kadrov		Poslovni sektorji
	Razvojni center za	Poslovni sektor pozavarovanj	Poslovni sektor zavarovanj	Poslovni sektor financ
	modeliranje	Zavarovalne vrste / prevzem in razvoj	Prodaja zavarovanj	Upravljanje naložb
	Individualni prevzem pozavarovanj	Geografska območja / marketing	Premoženjska zavarovanja	Finančna operativa
	Informacijske	Skupina / retrocesija	Življenska in pokojninska zavarovanja
Službe uprave	tehnologije	Tehnična obdelava pozavarovanja
	Upravljanje projektov in inovacij		Sektorji
	Kabinet uprave in skladnost poslovanja	Sektor za upravljanje tveganj	Sektor za korporativne finance in kontroling	Sektor za računovodstvo
		Upravljanje tveganj	Korporativne finance	Računovodstvo družbe
	Aktuariat	Upravljanje sredstev in obveznosti	Kontroling družbe	Računovodstvo skupine
	Notranja revizija		Kontroling skupine

KAZALO POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO 4 POROČILO NADZORNEGA SVETA 5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) 6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI 7 POSLOVNO OKOLJE 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 11 UPRAVLJANJE TVEGANJ 12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA 13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA 14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU 10 UPRAVLJANJE KADROV

Sistem upravljanja tveganj v posamezni družbi v skupini in na ravni skupine se stalno izpopolnjuje. Pri tem je poudarek predvsem na:

postavljanju jasno izražene pripravljenosti za prevzem tveganj v okviru strategije prevzemanja tveganj in na podlagi tega operativnih limitov,
razvoju lastnih modelov za vrednotenje tveganj ter nadgradnji lastne ocene tveganj in solventnosti (v nadaljevanju: ORSA),
vključitvi ORSE in strategije prevzemanja tveganja v okvir poslovnega načrtovanja in določanja poslovne strategije,
vključevanju procesov upravljanja tveganj v poslovne procese,
sistematičnem nadgrajevanju notranje kontrolnega okolja, prilagajanju procesov novim dejavnostim, spremljanju uresničitev neželenih dogodkov,
vzpostavitvi primernih standardov upravljanja tveganj v vseh družbah v skupini glede na obseg, naravo in kompleksnost poslov ter s tem povezanimi tveganji.

11 Upravljanje tveganj⁷⁶

V nadaljevanju so opisani sistem upravljanja tveganj in upravljanja kapitala ter pomembna tveganja, ki jim je Zavarovalna skupina Sava izpostavljena. Omenjena področja bodo podrobneje predstavljena tudi v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju družbe Save Re na dan 31. 12. 2019, ki bo na spletni strani družbe objavljeno 7. 4. 2020, ter v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Zavarovalne skupine Sava na dan 31. 12. 2019, ki bo objavljeno na spletni strani Save Re 19. 5. 2020.

11.1 Sistem upravljanja tveganj

⁷⁶ GRI 102-11

Vodstvo Zavarovalne skupine Sava se zaveda, da je upravljanje tveganj ključno za doseganje poslovnih in strateških ciljev ter dolgoročno zagotavljanje solventnosti skupine. Zato v zadnjih letih stalno nadgrajuje sistem upravljanja tveganj v vseh družbah skupine in na ravni skupine.

Zavedanje posamezne družbe v skupini o tveganjih, ki jim je izpostavljena, je bistveno za njeno varnost in finančno stabilnost ter hkrati za finančno stabilnost skupine. Za vzpostavitev dobrih praks v povezavi z upravljanjem tveganj se v skupini spodbuja kultura upravljanja tveganj z ustrezno opredeljenim nagrajevanjem zaposlenih, njihovim usposabljanjem in vzpostavljenim notranjim obveščanjem na ravni posamezne družbe in skupine.

Zavarovalna skupina Sava ima vzpostavljeno strategijo prevzemanja tveganj, ki opredeljuje pripravljenost za prevzem tveganj v skupini, in politike, ki pokrivajo celoten okvir upravljanja tveganj, lastne ocene tveganj in solventnosti ter upravljanja posamezne kategorije tveganj. Posamezne družbe v skupini so na podlagi usmeritev strategije prevzemanja tveganj v skupini in politik skupine vzpostavile lastno strategijo prevzemanja tveganj in politike družbe, ki upoštevajo njihove posebnosti in lokalno zakonodajo. Strategija prevzemanja tveganj se pripravlja triletno, skladno s pripravo strateškega načrta. Ustreznost vsebine politik sistema upravljanja tveganj se vsakoletno preverja.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

11 UPRAVLJANJE TVEGANJ

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

V prvo obrambno linijo posamezne družbe v skupini so vključeni vsi zaposleni v družbi, ki so odgovorni za operativno izvajanje delovnih nalog tako, da se tveganja odpravljajo ali zmanjšujejo. Dodatno so za posamezna tveganja iz registra tveganj zadolženi še skrbniki tveganj. Vodstvo posameznih področij je zadolženo, da je operativna izvedba procesov, za katere so odgovorni, izvedena tako, da se tveganja odpravljajo ali zmanjšujejo ter da so upoštevani okviri, določeni v strategiji prevzemanja tveganj. Prva obrambna linija je zadolžena tudi za spremljanje in merjenje tveganj, pripravo podatkov za redno poročilo o tveganjih za posamezno področje tveganj ter prepoznavanje novih tveganj.

Pri drugi obrambni liniji ima posamezna družba oziroma skupina vzpostavljene tri ključne funkcije: aktuarsko funkcijo, funkcijo upravljanja tveganj in funkcijo spremljanja skladnosti poslovanja. Poleg tega imajo večje družbe v skupini vzpostavljen odbor za upravljanje tveganj. Člane tega odbora in nosilce ključnih funkcij imenuje uprava, ključne funkcije pa potrdi tudi nadzorni svet. Posamezna družba zagotavlja neodvisnost ključnih funkcij, ki so organizirane kot štabne službe in so podrejene neposredno upravi. Njihove vloge in odgovornosti so opredeljene v politiki posamezne ključne funkcije in politiki upravljanja tveganj, kjer je opredeljena funkcija upravljanja tveganj.

Funkcija upravljanja tveganj posamezne družbe je odgovorna predvsem za vzpostavitev učinkovitih procesov upravljanja tveganj in usklajevanje že vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj v družbi oziroma skupini. Vključena je v vse faze procesa prepoznavanja, ocenjevanja, spremljanja in upravljanja tveganj ter poročanja o njih. Prav tako je vključena v pripravo strategije prevzemanja tveganj in v določanje mej dovoljenih tveganj. Funkcija upravljanja tveganj o tveganjih redno poroča odboru za upravljanje tveganj (če je ta v družbi vzpostavljen), upravi, nadzornemu svetu, komisiji za tveganja (družba Sava Re) in nosilcu funkcije upravljanja tveganj skupine. S slednjo pri svojem delu stalno sodeluje. Poleg tega daje podporo upravi pri odločanju (vključno pri odločitvah, povezanih s strateškimi zadevami, kot so na primer poslovna strategija družbe, združitve in prevzemi ter večji projekti in naložbe).

Glavne naloge aktuarske funkcije, v povezavi s sistemom upravljanja tveganj, so priprava mnenja k politiki sklepanja zavarovanj, priprava mnenja o programu pozavarovanja ter neodvisno preverjanje in kritična presoja izračunov zavarovalno-tehničnih rezervacij, vključno s predpostavkami, metodami in uporabljeno strokovno presojo. Aktuarska funkcija posamezne družbe sodeluje z aktuarsko funkcijo skupine.

11.1.1 Organizacija upravljanja tveganj

Sistematično upravljanje tveganj vključuje ustrezno organizacijsko strukturo in jasno razmejene odgovornosti.

Za učinkovito delovanje sistema upravljanja tveganj v skupini sta primarno odgovorni uprava Save Re in uprava posamezne odvisne družbe. Skupina pri upravljanju tveganj uporablja model treh obrambnih linij, ki vključuje jasno razdelitev odgovornosti in nalog posamezne linije:

prva obrambna linija vključuje vse organizacijske enote, ki opravljajo poslovno dejavnost (razvoj, prodaja, trženje in upravljanje zavarovanj, zagotavljanje zavarovalnih storitev, finančno poslovanje, računovodstvo, kontroling, kadrovska služba in druge dejavnosti),
druga obrambna linija, ki vključuje tri ključne funkcije (funkcija upravljanja tveganj, aktuarska funkcija, funkcija spremljanja skladnosti poslovanja) in odbor za upravljanje tveganj, če je ta v družbi vzpostavljen, ter
tretja obrambna linija, ki jo pokriva funkcija notranje revizije.

Sistem upravljanja tveganj v skupini je postavljen od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo posebnosti posamezne družbe.

Uprava posamezne družbe ima ključno vlogo in končno odgovornost za učinkovitost vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj ter njihovo usklajenost s standardi skupine in veljavno zakonodajo. Pri tem ima predvsem te odgovornosti:

določitev strategije prevzemanja tveganj ter odobritev meja dovoljenega tveganja in operativnih limitov,
sprejetje politik znotraj sistema upravljanja tveganj,
odgovornost za procese upravljanja tveganj,
spremljanje poslovanja z vidika tveganj in upoštevanje tveganj pri sprejemanju poslovnih odločitev.

Nadzorni svet posamezne družbe odobri strategijo prevzemanja tveganj, politike upravljanja tveganj in imenovanje ključnih funkcij v sistemu upravljanja tveganj. Prav tako obravnava tekoča poročila s področja upravljanja tveganj. Znotraj nadzornega sveta je v obvladujoči družbi vzpostavljena še komisija za tveganja, ki mu nudi strokovno podporo v povezavi z upravljanjem tveganj v družbi in skupini.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Glavne naloge funkcije spremljanja skladnosti v povezavi s sistemom upravljanja tveganj so prepoznavanje, upravljanje in poročanje o neskladnosti s predpisi, vključno s spremljanjem pravnega okolja, analizo obstoječih procesov v povezavi z njihovo skladnostjo z notranjimi in zunanjimi pravili ter vsemi spremembami predpisov.

V drugi obrambni liniji poleg ključnih funkcij v Savi Re in Zavarovalnici Savi deluje odbor za upravljanje tveganj. Odbor za upravljanje tveganj Save Re obravnava tudi skupino. V odbor so vključeni predstavniki ključnih področij prve obrambne linije in uprave glede na profil tveganj družbe. Na seje odbora so vabljeni tudi nosilci drugih ključnih funkcij sistema upravljanja tveganj. Odbor je odgovoren predvsem za spremljanje profila tveganj družbe oziroma skupine, analizo poročil o tveganjih in pripravo priporočil upravi.

Tretjo obrambno linijo izvaja funkcija notranje revizije. Ta je organizirana za slovenske družbe kot izločen posel v Savi Re, druge družbe pa imajo notranjo revizijo vzpostavljeno v družbi. Notranja revizija deluje na ravni posamezne družbe in na ravni skupine ter popolnoma neodvisno od poslovnih področij in drugih funkcij. V sistemu upravljanja tveganj so njeni nosilci odgovorni za neodvisno analizo in preverjanje učinkovitosti vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj in notranjih kontrol.

Dobre prakse modela upravljanja tveganj in organizacije upravljanja tveganj v Savi Re se prenašajo tudi na druge družbe v skupini.

11.1.2 Sestavni deli sistema upravljanja tveganj

Upravljanje tveganj je vključeno v vse faze poslovnega upravljanja in je sestavljeno iz naslednjih ključnih elementov:

strategije prevzemanja tveganj,
procesov upravljanja tveganj znotraj prve in druge obrambne linije ter
procesa ORSE.

Na naslednji sliki so prikazani sestavni deli sistema upravljanja tveganj v skupini.

Notranja revizija

Določanje cen

Proces sklepanja zavarovanj

Strategija prevzemanja tveganj Procesi upravljanja tveganj Proces ORSA Analiza profila tveganj Lastna ocena tveganj in solvetnostnih potreb Stalna skladnost poslovanja Projekcije Izvedba stresnih testov in analize scenarijev Funkcija upravljanja tveganj Odbor za upravljanje tveganj Poročila o tveganjih Register incidentov Register tveganj Prva obrambna linija Druga obrambna linija Druga obrambna linija

Meje sklepanja zavarovanj

Naložbena politika in omejitve

Informacije in poročila o upravljanju

Tretja obrambna linija

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

11.1.2.2 Procesi upravljanja tveganj

Procesi upravljanja tveganj so neločljivo povezani in vključeni v osnovne procese, ki se izvajajo znotraj posamezne družbe v skupini in na ravni skupine. V upravljanje tveganj so vključene vse organizacijske enote.

Glavni procesi upravljanja tveganj so:

prepoznavanje tveganj,
ocenjevanje (merjenje) tveganj,
spremljanje tveganj,
določanje ustreznih ukrepov za obvladovanje tveganj (upravljanje tveganj) in
poročanje o tveganjih.

Prepoznavanje tveganj

Procesi upravljanja tveganj potekajo v vseh treh obrambnih linijah. Vloge posamezne obrambne linije so določene s politiko upravljanja tveganj. Procesi upravljanja tveganj so vključeni tudi v sistem odločanja; vse pomembne poslovne in strateške odločitve se ovrednotijo tudi z vidika tveganj.

V procesu prepoznavanja tveganj posamezna družba v skupini prepozna tveganja, ki jim je izpostavljena. Ključna tveganja, ki so zbrana v registru tveganj posamezne družbe in sestavljajo njen profil tveganj, se redno preverjajo in po potrebi dopolnijo z novimi tveganji. Enako poteka tudi prepoznavanje tveganj na ravni skupine.

Prepoznavanje tveganj v posamezni družbi v skupini in na ravni skupine poteka od zgoraj navzdol in obratno. Prepoznavanje tveganj od zgoraj navzdol poteka preko funkcije upravljanja tveganj, odbora za upravljanje tveganj in uprave posamezne družbe v skupini. Gre za prepoznavanje novih in nastajajočih tveganj na podlagi spremljanja pravnega in poslovnega okolja, tržnega razvoja in gibanja ter strokovnega znanja; ta pristop se uporablja predvsem pri strateških tveganjih, kot sta na primer tveganje ugleda in regulatorno tveganje.

Prepoznavanje od spodaj navzgor poteka s strani posameznih organizacijskih enot in skrbnikov tveganj (prve obrambne linije). Prepoznano tveganje posamezna družba v skupini kategorizira ter ustrezno vključi v procese spremljanja, merjenja in poročanja.

Prepoznavanje tveganj se izvaja ves čas, predvsem v procesu poslovnega načrtovanja ter pri vseh večjih projektih in poslovnih pobudah, kot so uvedba novega produkta, vlaganja v nov razred naložb, prevzemi in drugo.

Ocenjevanje (merjenje) tveganj

V skupini je vzpostavljeno redno ocenjevanje vseh tveganj, ki jim je posamezna družba oziroma skupina izpostavljena. Pri njihovem merjenju se uporabljajo kvantitativne in kvalitativne metode. Na ravni skupine deluje razvojni center za modeliranje z namenom razvoja kvantitativnih modelov za vrednotenje tveganj v celotni skupini.

11.1.2.1 Strategija prevzemanja tveganj

Z namenom postavitve trdnih okvirov upravljanja tveganj je uprava, s soglasjem nadzornega sveta Save Re, v letu 2017 potrdila strategijo prevzemanja tveganj Zavarovalne skupina Sava za obdobje 2017–2019, ki na podlagi kapacitete za prevzem tveganj opredeljuje strategijo prevzemanja tveganj skupine. Pri opredelitvi lastne strategije posamezna družba v skupini upošteva strategijo prevzemanja tveganj v Zavarovalni skupini Sava. Dokument na ravni skupine določa:

pripravljenost družbe za prevzem tveganj,
ključne kazalnike ter
meje dovoljenega tveganja.

Osnovno načelo skupine je slediti poslovni strategiji in izpolnjevati ključne strateške cilje ter ob tem ohranjati ustrezno raven kapitala.

Glavna področja, na katerih temelji pripravljenost za prevzem tveganj, so:

kapital in solventnost,
likvidnost,
dobičkovnost produktov in
ugled posamezne družbe in skupine.

Na podlagi pripravljenosti za prevzem tveganj skupine posamezna družba v skupini določi lastno strategijo prevzemanja tveganj, meje dovoljenega tveganja in operativne limite. Meje dovoljenega tveganja so meje posamezne kategorije tveganj, vključene v profil tveganj posamezne družbe v skupini, in določajo dopustna odstopanja od načrtovanih vrednosti. Te meje so določene na podlagi izsledkov analize občutljivosti, stresnih testov in scenarijev ter strokovne presoje.

Na podlagi pripravljenosti za prevzem tveganj in meja dovoljenega tveganja posamezna družba v skupini določi operativne limite, na primer omejitve pri sklepanju (po)zavarovanj in naložbene meje, s čimer zagotovi, da se dejavnosti prve obrambne linije opravljajo z upoštevanjem vidika pripravljenosti za prevzem tveganj. Poleg tega posamezna družba v skupini zagotavlja, da so za kršitve operativnih limitov dobro opredeljene in vzpostavljene eskalacijske poti in ukrepi vodstva.

Za redno spremljanje usklajenosti s strategijo prevzemanja tveganj je v posamezni družbi skupine za vsako kategorijo tveganj določen minimalen sklop mer tveganja, ki omogoča poenostavljeno spremljanje trenutnega profila tveganj in kapitalskega položaja posamezne družbe v skupini in skupine, ne da bi bilo za to treba opraviti celoten izračun zahtevanega solventnostnega kapitala. V posamezni družbi v skupini in na ravni skupine se te mere tveganj redno spremlja.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Poročanje o tveganjih

V večjih družbah v skupini in na ravni skupine je vzpostavljeno tudi redno poročanje o tveganjih. Skrbniki tveganj poročajo o posameznih kategorijah tveganj funkciji upravljanja tveganj, in sicer vnaprej določen nabor pomembnih mer tveganj in kvalitativne informacije. Na podlagi tega funkcija upravljanja tveganj skupaj s skrbniki tveganj pripravi poročilo o tveganjih, ki prikazuje celoten profil tveganj zadevne družbe. Poročilo najprej obravnava odbor za upravljanje tveganj (v kolikor ta v družbi obstaja), nato pa še uprava in nadzorni svet družbe. Funkcija upravljanja tveganj posamezne družbe poročilo posreduje tudi funkciji upravljanja tveganj skupine.

11.1.2.3 Lastna ocena tveganj in solventnosti

Poleg navedenih procesov upravljanja tveganj (po)zavarovalni družbi v skupini znotraj Evropske unije in skupina izvajajo ORSO, ki je opredeljena v politiki o lastni oceni tveganj in solventnosti. ORSA je proces, ki vključuje ugotovitev razlik med profilom tveganj družbe oziroma skupine in predpostavkami standardne formule, lastno oceno solventnostnih potreb, projekcije kapitalske ustreznosti, izvedbo stresnih testov in scenarijev ter vzpostavitev povezave med profilom tveganja in upravljanjem kapitala. V ORSI se ocenijo vsa pomembna merljiva in nemerljiva tveganja, ki bi lahko vplivala na delovanje družbe oziroma skupine z ekonomskega in zakonodajnega vidika.

Proces ORSA se praviloma izvaja enkrat letno, ob večji spremembi profila tveganj pa tudi izredno. Zavarovalne družbe v skupini znotraj Evropske unije in skupina o izvedeni ORSI (najmanj) enkrat letno poročajo regulatorju. ORSA je vsako leto tesneje povezana z drugimi procesi, in sicer predvsem z upravljanjem tveganj in kapitala ter poslovnim načrtovanjem. Odbor za upravljanje tveganj skupine in uprave družb dejavno sodelujejo v celotnem procesu ORSE. Prav tako je vključenih veliko drugih zaposlenih na različnih področjih, saj želimo ustvariti kar se da široko in aktualni sliko o profilu tveganj.

Namen izvedbe ORSE je predvsem razumevanje lastnega profila tveganj in standardne formule ter analiziranje vpliva sprememb profila tveganj v naslednjih treh letih na kapitalsko ustreznost. ORSA je vključena v proces odločanja in omogoča, da se ključne odločitve in poslovna strategija sprejemajo z upoštevanjem tveganj in z njimi povezanimi kapitalskimi zahtevami. Na podlagi rezultatov ORSE preverjamo tudi skladnost poslovne strategije s strategijo prevzemanja tveganj. Tako je vzpostavljena povezava med poslovno strategijo, prevzetimi kratko-, srednje- in dolgoročnimi tveganji ter kapitalskimi zahtevami, ki izvirajo iz teh tveganj, in upravljanjem kapitala.

Za leto 2020 se v skupini prvič pripravlja enotno ORSA poročilo, v katerega so vključene vse entitete, ki so zavezane k izvedbi ORSE: Sava Re, Zavarovalnica Sava ter Zavarovalna skupina Sava. Namen enotnega poročila je celovit prikaz lastne ocene in profila tveganj.

Tveganja se tako merijo:

s standardno formulo Solventnosti II,
z izračunom skupnih solventnostnih potreb v lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA),
z izvajanjem in analizo stresnih testov in scenarijev,
s kvalitativnim ocenjevanjem tveganj v registru tveganj,
z uporabo različnih mer tveganj, ki omogočajo poenostavljeno merjenje in spremljanje trenutnega profila tveganj.

Spremljanje tveganj

Spremljanje tveganj poteka na več ravneh: na ravni posamezne organizacijske enote in skrbnikov tveganj, v službi za upravljanje tveganj, na odboru za upravljanje tveganj ter na ravni uprave, komisije za tveganja nadzornega sveta (na Savi Re) in nadzornega sveta posamezne družbe v skupini. Prav tako se profil tveganj družb v skupini spremlja na ravni skupine z vidika vpliva na profil tveganj skupine. Za spremljanje tveganj je določen standardni nabor mer tveganj, ki ga družbe v skupini redno spremljajo. Poleg tveganj se spremljajo in nadzorujejo tudi ukrepi za obvladovanje tveganj.

Obvladovanje tveganj

Uprava posamezne družbe v skupini je odgovorna za obvladovanje tveganj ter uporabo različnih tehnik in ukrepov pri obvladovanju tveganj. Pri svojih odločitvah upošteva vidik stroškov in koristi posameznega ukrepa ter morebitna priporočila odbora za upravljanje tveganj oziroma ključnih funkcij.

Če nastane potreba po sprejetju novega ukrepa, s katerim bi omejili posamezno tveganje, zadevna družba izvede analizo tega ukrepa, pri čemer upošteva vidik gospodarnosti. Odpravljanje ali zmanjševanje posameznega tveganja mora biti stroškovno ugodnejše od pričakovanih posledic morebitne uresničitve tveganja, ob upoštevanju verjetnosti uresničitve in finančnih posledic.

V praksi posamezna družba v skupini že pri poslovnem načrtovanju preveri, kako poslovna strategija vpliva na njen kapitalski položaj, in sicer z regulatornega vidika ter z vidika ORSE. Če se znotraj poslovnega leta sprejemajo odločitve, ki bistveno vplivajo na profil tveganj in niso bile ovrednotene z vidika tveganj pri poslovnem načrtovanju, zadevna družba ovrednoti vpliv odločitev na svoj profil tveganj in kapitalsko ustreznost ter preveri usklajenost s pripravljenostjo za prevzem tveganj. Če bi poslovna odločitev pomembno vplivala tudi na profil tveganj skupine, se ovrednoti še vpliv na profil tveganj in kapitalsko ustreznost skupine. V primeru, da poslovna odločitev ni skladna s pripravljenostjo za prevzem tveganj oziroma je meja dovoljenega tveganja presežena, družba odstopanje dokumentira in sprejme ustrezne ukrepe za uskladitev stanja.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

11.3 Pomembna tveganja Zavarovalne skupine Sava

Tveganja, ki jim je izpostavljena Zavarovalna skupina Sava in posamezne družbe v skupini:

Zavarovalna tveganja, ki izvirajo iz (po) zavarovalnih pogodb. Povezana so z nevarnostmi, ki so krite s (po)zavarovalnimi pogodbami, in s spremljajočimi postopki.
Tržna tveganja, ki so povezana z nestanovitnostjo cen finančnih naložb in tržnih cen preostalih sredstev ter z udeležbami v odvisnih družbah.
Kreditna tveganja, ki izhajajo iz neizpolnitve obveznosti in spremembe kreditne bonitete izdajateljev vrednostnih papirjev iz naložbenega portfelja (po)zavarovalnic ter pozavarovateljev, posrednikov in drugih poslovnih partnerjev, ki imajo obveznosti do (po)zavarovalnic.
Operativna tveganja, ki so povezana z neprimernimi ali neučinkovitimi notranjimi postopki, ljudmi, računalniškimi sistemi in zunanjimi dogodki.
Likvidnostna tveganja, ki so povezana z izgubo zaradi premalo likvidnih sredstev ob zapadlosti obveznosti ali s povečanimi stroški unovčevanja manj likvidnih sredstev.
Strateška tveganja, povezana z doseganjem strateških načrtov družbe, in tveganje zmanjšanja ugleda družbe ter posledice tega tveganja.

Podrobnosti o posameznih tveganjih so navedene v računovodskem poročilu Zavarovalne skupina Sava (poglavje 18.6).

11.2 Upravljanje kapitala

Skupina opredeljuje upravljanje kapitala v politiki upravljanja kapitala Zavarovalne skupine Sava in družbe Sava Re, d.d. Ta opredeljuje cilje in ključne dejavnosti, povezane z upravljanjem kapitala. Upravljanje kapitala je neločljivo povezano s strategijo prevzemanja tveganj, ki določa pripravljenost za prevzem tveganj.

Cilji upravljanja kapitala v skupini so:

solventnost v razponu optimalne kapitaliziranosti na daljši rok v skladu s strategijo prevzemanja tveganj;
ustrezna mera fleksibilnosti financiranja;
sposobnost doseganja ustrezne dobičkovnosti poslovnih odsekov, ki vežejo kapital;
sposobnost doseganja ustreznega donosa na kapital oziroma ustreznega dividendnega donosa za delničarje.

Z ustreznim upravljanjem kapitala želi skupina zagotoviti, da ima posamezna družba v njej vedno na voljo zadostno višino virov za pokrivanje svojih obveznosti in izpolnjevanje zakonskih zahtev glede kapitala. Pri tem mora biti sestava lastnih virov sredstev, ki zagotavljajo kapitalsko ustreznost, skladna z zakonodajo ter zagotavljati optimalno razmerje med dolžniškim in lastniškim virom financiranja. Višina lastnih virov sredstev posamezne družbe v skupini in skupine mora biti vedno zadostna za pokrivanje zakonodajnega zahtevanega solventnostnega kapitala ter tudi za doseganje ciljne bonitetne ocene in drugih ciljev posamezne družbe oziroma skupine.

Pomemben vhodni element pri upravljanju kapitala in poslovnem načrtovanju je strategija prevzemanja tveganj skupine in v njej določena pripravljenost za prevzem tveganj. Za določitev okvirov upravljanja kapitala, strategija prevzemanja tveganj za skupino opredeljuje ravni kapitalske ustreznosti. Na podlagi ravni kapitalske ustreznosti skupine so nato določene ravni kapitalske ustreznosti posamezne družbe skupine.

Strategija prevzemanja tveganj skupine je v povezavi s kapitalsko ustreznostjo določena tako, da zadošča regulatornim zahtevam in zahtevam bonitetnih agencij hkrati pa obvladujoča družba razpolaga z zadostnim presežkom kapitala, da lahko pokrije morebitne kapitalske potrebe odvisnih družb, če se pri kateri izmed njih uresniči večji stresni scenarij. S tem namenom je določen varnostni presežek primernih lastnih virov sredstev nad zakonsko zahtevanimi.

Vse odvisne družbe v skupini morajo v skladu s strategijo prevzemanja tveganj skupine stalno zagotavljati zadostno raven kapitala za zagotavljanje solventnosti. Poleg tega morajo odvisne družbe v skupini, za katere velja kapitalski režim Solventnosti II, imeti dovolj kapitala, da pokrijejo manjša do srednja nihanja lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala, ki so lahko posledica metodologije standardne formule ali uresničitve manjših do srednjih stresov oziroma scenarijev.

KAZALO

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Pri rednih pregledih je bila pozornost SNR osredotočena tudi na verjetnost nastanka prevar in izpostavljenost oziroma morebitno ranljivost pri IT podpori poslovanju. Kontrolni sistem na področjih, ki so bili predmet notranjerevizijskih poslov, je vzpostavljen in deluje tako, da preprečuje nastanek morebitnih prevar.

SNR četrtletno poroča upravi, revizijski komisiji in nadzornemu svetu o opravljenih pregledih poslovanja, uspešnosti in učinkovitosti kontrolnih sistemov ter upravljanja družbe in tveganj, o ugotovljenih kršitvah in nepravilnostih ter o spremljanju uresničitve priporočil. Prav tako je SNR izdelala letno poročilo o delu za leto 2019, ki je sestavni del gradiva za skupščino.

V letu 2019 je zunanjo presojo kakovosti notranje revizije v družbi Sava Re d.d. izvajala družba Deloitte revizija d.o.o. Na osnovi izvedenih postopkov pri zunanji ocenitvi delovanja SNR je zunanja presoja potrdila skladno delovanje notranje revizije v skladu z Mednarodnimi standardi strokovnega ravnanja pri notranjem revidiranju, Kodeksom poklicne etike notranjega revizorja in Kodeksom notranjerevizijskih načel.

Z razvojem SNR se je v 2019 še nadgradilo aktivnosti v povezavi z implementacijo nove programske podpore celovitemu procesu notranjega revidiranja tudi na nivoju notranje revizije Zavarovalne skupine Sava.

Notranje revidiranje v družbi izvaja samostojna enota Služba notranje revizije (v nadaljevanju SNR), ki je organizacijsko neposredno podrejena upravi ter funkcionalno in organizacijsko ločena od drugih organizacijskih delov družbe. S tem je zagotovljena samostojnost in neodvisnost njenega delovanja.

Sava Re, d.d. v skladu z Zakonom o zavarovalništvu na podlagi pogodb o izločenem poslu od 1. 2. 2018 dalje za nedoločen čas izvaja ključne funkcije notranje revizije družb Zavarovalnica Sava, d.d. in Sava pokojninska družba, d.d. V letu 2019 je Sava Re tudi z družbo Sava Infond, družbo za upravljanje, d.o.o. v skladu z ZISDU-3 sklenila pogodbo o prenosu funkcije notranje revizije, na podlagi katere je s 1. 1. 2020 izvajanje funkcije notranje revizije družbe Sava Infond, družbo za upravljanje, d.o.o. za nedoločen čas prenešeno na družbo Sava Re.

V letu 2019 je SNR opravljala revizije in druge naloge na podlagi letnega načrta. Načrtovanih je bilo 24 notranjerevizijskih poslov, izvedenih pa 23 notranjerevizijskih poslov.

Na podlagi vseh opravljenih preizkusov in uporabljenih metod po posameznih področjih revidiranja SNR meni, da so notranje kontrole v Savi Re ustrezne in da je stopnja zanesljivosti njihovega delovanja dobra. Prav tako meni, da je bilo upravljanje Save Re ustrezno in da se nenehno izpopolnjuje v želji doseči pomembne cilje poslovanja ter da družba uspešno upravlja tveganja, pri čemer je njen namen uspešno in gospodarno poslovanje. Po mnenju SNR pa še obstajajo priložnosti za izboljšanje delovanja sistema. Pri opravljanju revizijskih poslov so bile ugotovljene posamezne nepravilnosti in pomanjkljivosti, na katere je SNR opozorila in h katerim je dala priporočila za odpravo, zato da se kontrolni postopki ter upravljanje družbe in tveganj izboljšajo. Navedeno vodi k večji učinkovitosti delovanja notranjih kontrol in urejenosti poslovanja.

12 Delovanje notranje revizije Zavarovalne skupine Sava

Notranja revizija je ustanovljena, da daje zagotovila in svetuje upravi s ciljem povečanja dodane vrednosti ter izboljšanja učinkovitosti in uspešnosti poslovanja. Družbi pomaga uresničevati njene cilje s sistematičnim in metodičnim ocenjevanjem uspešnosti upravljanja družbe, upravljanja tveganj in sistema notranjih kontrol ter predlaga priporočila za izboljšave.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

O poročilu⁷⁹

Konsolidirano letno poročilo se nanaša na posamezno poslovno in koledarsko leto ter se pripravlja v skladu z Mednarodnimi računovodskimi standardi, Zakonom o gospodarskih družbah, direktivo Solventnost II in mednarodnimi standardi trajnostnega poročanja Global Reporting Initiative (GRI). Pri pripravi letnega poročila sodelujejo strokovne službe Save Re in vse odvisne družbe. Konsolidirano letno poročilo vključuje vse pravne osebe, ki so del Zavarovalne skupine Sava⁸⁰.

Trajnostno poročanje je vpleteno v posamezna poglavja letnega poročila. Razkritja so nakazana posebej z interaktivnimi sklici. V samem poglavju Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava so zajeta razkritja in drugi specifični vplivi poslovanja, ki jih ne vključijo druga poglavja letnega poročila. Poleg splošnih standardnih razkritij so navedeni ekonomski, družbeni in okoljski vidiki, ki so za skupino bistvenega pomena in neposredno povezani s strategijo skupine, razkriti pa v skladu s predpisanimi načeli.

	200 88	=
n/o	Di

⁷⁹ GRI 102-46

⁸⁰ GRI 102-45, 102-50, 102-52

⁸¹ GRI 102-55

⁸² GRI 102-48,102-49

⁸³ GRI 102-56

Podatke o trajnostnem delovanju skupine je pripravila mešana delovna skupina, ki je bila oblikovana v ta namen, s pomočjo strokovnih služb posameznih odvisnih družb. Na podlagi zbranih podatkov oblikujejo poročilo strokovne službe obvladujoče družbe, ki je tudi nosilka poročanja. Razkritja po standardu GRI se, kjer je to možno, nanašajo na vse članice skupine, kjer ne, pa na obvladujočo družbo in odvisne družbe s sedežem v EU. GRI-kazalo81 na koncu letnega poročila celovito kaže vrsto in obseg razkritij.

Ugotavljamo, da se zaradi novih ugotovitev navedbe in podatki iz prejšnjega poročila niso spremenili, zato to poročilo ne vsebuje nobenih popravljenih izjav⁸².

Sava Re se za zunanji pregled trajnostnega poročila za 2019 ni odločila⁸³.

Trajnostni razvoj je v Zavarovalni skupini Sava ena od temeljnih usmeritev v poslovni strategiji za obdobje 2017–2019, pa tudi za naslednje strateško obdobje. Trajnostni razvoj oziroma družbeno odgovoren pristop postaja vse pomembnejši vidik pri sprejemanju odločitev v vseh segmentih poslovanja.

O prizadevanjih na tem področju se poroča v skladu z mednarodnimi standardi trajnostnega poročanja Global Reporting Initiative (GRI), in sicer na osnovni ravni, ki deležnikom razumljivo in odkrito oriše značaj, vrednote ter strateške usmeritve družbe in skupine kot celote⁷⁷.

Trajnostno poročilo Zavarovalne skupine Sava za leto 2019 v skladu z GRI-standardi obravnava tri vidike: ekonomski, družbeni in okoljski vidik.

Bistvene vsebine trajnostnega poročanja Zavarovalne skupine Sava78

Ekonomski vidik (GRI 200)	Ekonomska uspešnost Prisotnost na trgu Posredni ekonomski vplivi Nabavna praksa Preprečevanje korupcije
Družbeni vidik (GRI 400)	Zaposlovanje in sestava zaposlenih Usposabljanje in razvoj zaposlenih Vodenje in motiviranje zaposlenih Varnost in zdravje pri delu Odnosi z strankami/odgovornost do potrošnikov Odnosi z dobavitelji Lokalna skupnost Trženje in označevanje
Okoljski vidik (GRI 300)	Politika odlaganja odpadkov Energija Ocenjevanje dobaviteljev Emisije

⁷⁷ GRI 102-54, 102-51

⁷⁸ GRI 102-47

13 Trajnostni razvoj v Zavarovalni skupini Sava

77 GRI 102-54, 102-51 78 GRI 102-47 79 GRI 102-46 80 GRI 102-45, 102-50, 102-52 81 GRI 102-55 82 GRI 102-48,102-49
83 GRI 102-56

Agenda 2030 za trajnostni razvoj, sprejeta na vrhu Organizacije združenih narodov septembra 2015, uravnoteženo povezuje 17 ciljev trajnostnega razvoja.

2020–2022

Sprejeta strategija trajnostnega razvoja

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

V naslednjem strateškem obdobju bo tako poudarek na:

osredotočenosti na globalni cilj trajnostnega razvoja OZN – Zdravje in dobro počutje v naši ponudbi zavarovalniških produktov in storitev ter promociji zdravega življenja in pomena dobrega počutja za vsesplošno zdravje v družbi;
interesih in pričakovanjih zadevnih zainteresiranih strani oziroma deležnikov, kar spoznavamo v neprestanem vzajemnem dialogu s posameznimi skupinami deležnikov. Strategija trajnostnega razvoja tako temelji na dolgoročnem izgrajevanju kakovostnega odnosa do vseh deležnikov, pri čemer sta v središče postavljena stranka in njeno zadovoljstvo;
ESG-merilih, ki jih postopoma in sistematično uvajamo v procese odločanja v skupini;
nadaljnjem vzpostavljanju ključnih kazalnikov uspešnosti in sistematičnega merjenja uresničitve zastavljenih ciljev na področju trajnostnega razvoja;
korporativnih akcijah in nadaljnjem spodbujanju h korporativno odgovornemu ravnanju do družbe in okolja.

Za izvajanje zastavljene strategije in usklajevanje dogovorjenih nalog na področju trajnostnega razvoja so bili imenovani skrbniki trajnostnega razvoja v vseh odvisnih družbah.

Izjava o nefinančnem poročanju

S poročanjem o nefinančnem poslovanju v skladu z GRI-standardi je letno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re, d.d., za leto 2019 skladno z Direktivo 2014/95/EU Evropskega parlamenta in Sveta o razkritju nefinančnih informacij in informacij o raznolikosti nekaterih velikih podjetij in skupin ter z Zakonom o gospodarskih družbah.

13.1 Trajnost kot del strategije

Zavarovalna skupina Sava je trajnostni razvoj v strateškem načrtu za obdobje 2017–2019 vključila med glavne usmeritve in se zavezala, da ga bo v tem obdobju vpeljala v procese poslovanja. Kot je razvidno iz poročila, smo začrtanim smernicam na nekaterih področjih sledili, na drugih pa trajnostni vidik še uvajamo. Poslovni modeli trajnostnega razvoja in merila za spremljanje trajnostnih kazalnikov še niso povsod vzpostavljena, zato nefinančno poročilo za leto 2019 še ne omogoča primerjalne analize na vseh področjih, ampak predstavlja ponekod podatke in dejstva, skladna z načeli poročanja.

Trajnostnemu razvoju se daje velik pomen tudi v naslednjem strateškem obdobju 2020–2022, zato je bila v sodelovanju z vsemi odvisnimi družbami v skupini pripravljena in sprejeta Strategija trajnostnega razvoja.

13.1.1 Strategija trajnostnega razvoja za obdobje 2020–2022

Izhodišča za postavljanje ciljev in uresničevanje strategije trajnostnega razvoja skupine temeljijo na zastavljenih vrednotah, poslanstvu in viziji skupine. Zavarovalna skupina Sava si bo v strateškem obdobju prizadevala, da bomo v očeh deležnikov prepoznani kot:

družbeno odgovorne zavarovalnice in pozavarovalnica ter družbeno odgovoren in verodostojen partner,
družbeno odgovoren upravljavec premoženja in kapitala,
odgovoren in privlačen delodajalec,
družbeno odgovorna organizacija do širše skupnosti.

To bomo uresničevali s ponudbo preglednih in razumljivih produktov, z dobro razvejeno in usposobljeno prodajno mrežo ter transparentnimi in učinkovitimi procesi (digitalizacijo poslovanja). S tem bomo vplivali na izboljšanje zadovoljstva svojih strank, pa tudi na zadovoljstvo, inovativnost in motiviranost zaposlenih.

Zaposleni v odvisnih družbah Illyria, Sava osiguranje (MNE) in v obeh družbah v Severni Makedoniji so se tudi v letu 2019 udeležili krvodajalskih akcij.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.2 Sodelovanje z deležniki⁸⁴

⁸⁴ GRI 102-40, 102-42, 102-43, 102-44, 102-46

Potrebe in interese deležnikov zadovoljujemo in spremljamo s spletom medsebojnih odnosov na strateški in izvedbeni ravni. Medsebojno zaupanje in razumevanje s posameznimi skupinami se tako krepi s korektnim in uravnoteženim komuniciranjem in vključevanjem.

Ključne skupine deležnikov so dinamična kategorija, saj z razvojem in rastjo Zavarovalne skupine Sava nastajajo nove zainteresirane skupine ter potrebe po novih informacijah in načinih komunikacije. S tem namenom smo v Savi Re organizirali delavnice s predstavniki strokovnih služb v odvisnih družbah, na katerih smo v razgovorih ponovno prepoznavali skupine deležnikov, ki so odločilni za obstoj in uspeh Zavarovalne skupine Sava.

Istočasno smo na delavnicah opozorili in obravnavali 17 ključnih vsebin, ki so prepoznane kot pomembne v dosedanjem sodelovanju z deležniki in so zato odločilne za strateške usmeritve Zavarovalne skupine Sava.

V poročevalskem obdobju 2019 smo tako prvič neposredno vključili ključne deležnike v sestavljanje trajnostnega poročila, tako da smo zanje pripravili spletno anketo. Tokrat sta skupine anketirancev opredelili Sava Re in Zavarovalnica Sava, naš namen pa je, da bodo pri naslednjem poročanju vključene vse odvisne družbe.

84 GRI 102-40, 102-42, 102-43, 102-44, 102-46 Strokovne službe in koordinatorji odvisnih družb za trajnostni razvoj so podrobno obravnavali cilje trajnostnega razvoja in strateške usmeritve skupine na delavnici.

načrt trajnostnega razvoja skupine

zdravje in dobro počutje

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Katere so vsebine in njihova pomembnost, Prikaz pomembnosti vsebin za deležnike in Zavarovalno skupino Sava

je razvidno iz grafa na desni strani. Najpomembnejše teme torej so:

1. zadovoljstvo strank;
2. pregledni in jasni produkti;
3. motivirani, inovativni in zadovoljni zaposleni;
4. prodajna mreža.

V nadaljevanju poročila so navedeni deležniki, za katere menimo, da pomembno vplivajo na vsako posamezno pravno entiteto skupine in obratno ter so aktivni soustvarjalci dodane vrednosti našega poslovanja.

Do vseh deležnikov gojimo odgovoren in odkrit odnos. Pri tem sledimo priporočilom in pravilom javnega obveščanja, etičnemu kodeksu in internim pravilnikom. Dodatno iščemo priložnosti za lažji dostop do informacij in izmenjavo mnenj. Pri tem si pomagamo z informacijsko tehnologijo, ki presega časovne in prostorske omejitve.

OCENA ZAPOSLENIH ZAVAROVALNICE SAVA IN SAVE RE

BISTVENE VSEBINE Z VIDIKA DELEŽNIKOV

LETNO POROČILO 2019 110

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Deležniki	Oblika vključevanja	Cilji	Najpomembnejše dejavnosti 2019
Zaposleni Zavarovalne skupine Sava	• Sodelovanje pri upravljanju (svet delavcev in sindikati) • Interni formalni dogodki (strateške konference, strokovno-izobraževalni dogodki) • Interni neformalni dogodki • Interna izobraževanja/posveti • Ciljno vodenje (letni razgovori) • Interni spletni in tiskani mediji	• Obveščenost in ozaveščenost • Spodbujanje idej za izboljšanje delovnega okolja in poslovnega procesa • Dvosmerno komuniciranje • Graditev kulture, izboljšanje odnosov in negovanje oz. dvig dobrega organizacijskega vzdušja	• Dvakrat letno strateška konferenca s predstavniki vseh odvisnih družb • Stalen dialog s predstavniki delavcev in sindikatov • Dogodki, konference, predavanja, v letu 2019 jih je bilo 24* (več v poglavju Odgovornost do zaposlenih)
	• Nabiralnik idej • Elektronska pošta • Osebni stik • Mnenjske ankete/vprašalniki • Športna društva
Stranke so: • zavarovanci	• Osebna svetovanja • Sestanki	• Kakovost storitev • Osredotočenost na stranko	• Celoletna in neprestana komunikacija po prodajni mreži • Interaktivni klepet – na spletnih straneh
• zavarovalci • oškodovanci • cedenti • vlagatelji v vzajemne in pokojninske sklade	• Pohvale in pritožbe • Spletna mesta, blogi • Kontaktni center • Tržno komuniciranje po različnih kanalih •	• Obveščenost • Hitro reševanje primerov • Prijazen odnos do strank • Prepoznavanje dejanskih potreb trga •	• Za cedente dvakrat letno predstavitvena publikacija* (več v poglavju Odgovornost do potrošnikov)
	Strokovna srečanja/konference • Dogodki • Družbena omrežja	Ponudba sodobnih kanalov prodaje
Zunanja prodajna mreža, ki jo predstavljajo: • zastopniške agencije • zavarovalni posredniki	• Redni obiski • Strokovna izobraževanja • Srečanja/dogodki	• Poznavanje ponudbe oz. produktov • Seznanjanje z novostmi v poslovnih procesih • Seznanjanje z novostmi v zakonski regulativi, ki se neposredno nanaša na	• Nenehna komunikacija (več v poglavju Odgovornost do potrošnikov)
• banke • poslovni partnerji, kot so tehnični pregledi, turistične agencije		poslovanje • Izgrajevanje pristnega partnerskega odnosa
Dobavitelji (storitev in materiala)	• Razpisi • Povabila k sodelovanju • Vprašalniki • Sestanki	• Izbira najprimernejšega dobavitelja v skladu z merili • Okolju prijazni materiali • Brezpapirno poslovanje • Digitalizacija poslovanja	• Razpisi in izbori dobaviteljev (več v poglavju Odnosi z dobavitelji in nabavna politika)
	• Predstavitve	• Zanesljivost plačil • Spoštovanje dogovora • Dostava potrdil o odlaganju odpadkov • Podpora lokalnega gospodarstva
Delničarji in možni vlagatelji v delnice POSR	• Vsaj enkrat letno na skupščini delničarjev • Redno z javnimi objavami (SEOnet Ljubljanske borze) • Redno na spletni strani (www.sava-re.si) • Vsaj enkrat letno v pismu delničarjem	• Enakomerna obveščenost • Jasna dividendna politika in donosi • Poglobljene informacije o poslovanju, letnem načrtu in strateških usmeritvah	• Redno in pregledno komuniciranje z delničarji in vlagatelji • V letu 2019 je bilo 32 javnih objav po sistemu SEOnet • Izplačilo dividend delničarjem v juniju 2019 • Sklenitev pogodbe za opravljanje storitve vzdrževanja likvidnosti za delnico
	• Redno po elektronski pošti ([email protected]) • Redno na individualnih sestankih in s konferenčnimi klici • Redno na investicijskih konferencah doma in v tujini	• Trajnostno naravnano poslovanje	POSR
Regulatorji	• Redno in izredno poročanje Agenciji za zavarovalni nadzor (AZN) in Agenciji za trg vrednostnih papirjev (ATVP) • Redno in izredno poročanje AVK	• Spoštovanje zakonodaje • Transparentnost poslovanja • Varnost zavarovancev • Skladnost poslovanja	• Dosledno sledenje spremembam zakonodaje, regulatornih ukrepov in priporočil
Bonitetni agenciji	• Redni letni pregled finančnega položaja, poslovanja in poslovnih izidov	• Izboljšanje bonitetne ocene	• AM Best je potrdila bonitetno oceno »A« (stabilna) • S&P je potrdila bonitetno oceno »A« (stabilna)
Mediji	• Redno s sporočili za javnost • Vsaj enkrat letno na novinarski konferenci • Občasno s posameznimi intervjuji • Redno z odgovori na novinarska vprašanja	• Obveščanje širše javnosti • Redne in pregledne informacije o poslovanju • Krepitev stvarne pozitivne podobe o družbi/skupini • Vzdrževanje rednih in pozitivnih odnosov	• Odzivno in pravočasno odgovarjanje na vprašanja medijev • Leta 2019 je bilo v medijih skupno 1337 objav o Zavarovalni skupini Sava • Srečanje na novinarski konferenci ob objavi nerevidiranih rezultatov družbe in skupine
Skupnosti	• Neposredni stiki z lokalnimi odločevalci • Podpora neprofitnim organizacijam s sponzorstvi in donacijami • Podpora preventivnim projektom • Osebna pomoč zaposlenih	• Vključevanje družbe/zaposlenih v lokalne skupnosti in širše • Sofinanciranje projektov, ki so pomembni za lokalno skupnost • Povečevanje varnosti s preventivno dejavnostjo • Infrastrukturna vlaganja	• Poglavje Sponzorstva, donacije in preventiva • Poglavje Odgovornost do skupnosti
		• Ozaveščanje prebivalstva

111

13.3.1 Sponzorstva, donacije in preventivna dejavnost⁸⁶

⁸⁶ GRI 201-01, 203-02

Z vlaganjem v preventivne programe zmanjšujemo tveganja. Ti programi imajo pomemben ekonomski in družbeni vpliv na zavarovalniško panogo ter jih predpisuje tudi zakonodaja (več o tem v poglavju 13.4 Družbeni vidik).

Sredstva, namenjena preventivnim dejavnostim

v EUR	2019	2018		Indeks Sestava 2019
Zavarovalnica Sava	288.300	289.035	99,7	53,8 %
Sava neživotno osiguranje (SRB)	98.702	139.459	70,8	18,4 %
Sava osiguranje (MNE)	149.255	137.055	108,9	27,8 %
Skupaj	536.257	565.549	94,8	100,0 %

Sponzorstva in donacije namenjamo promociji zdravega življenja in dvigu vsesplošnega dobrega počutja. Vlagamo v šport ter dvigujemo zavedanje o pomembnosti športa in rekreacije za zdravje. K dvigu vsesplošnega

dobrega počutja prispevamo tudi s podpiranjem kulturne in izobraževalne dejavnosti ter strokovnih združenj, pomagamo pa tudi deprivilegiranim skupinam pri organizaciji njihovih dejavnosti.

13.3 Ekonomski vidik⁸⁵

⁸⁵ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 201-01

Ključni kazalnik uspešnosti za poslovanje Zavarovalne skupine Sava je ekonomska uspešnost, ki jo opredeljujemo s strateškimi cilji na vseh področjih in o njej obširneje poročamo v finančnem delu poročila. Dosegamo jo s pravočasnim prepoznavanjem in upravljanjem tveganj. Menimo, da imajo na ekonomsko uspešnost podjetja vpliv tako finančna kot nefinančna tveganja.

	Zavarovalna skupina Sava
v mio EUR	2019	2018	2017	2016	Indeks 2019/2018
Drugi ekonomski vplivi
Ustvarjena ekonomska vrednost*	620,5	567,3	519,8	516	109,4
Distribuirana ekonomska vrednost	647,0	560,9	508,8	475	115,3
Čisti odhodki za škode in drugi zavarovalni odhodki	421,5	344,1	313,6	285,7	122,5
Odhodki od finančnih sredstev	6,1	9,6	11,9	8,6	63,6
Drugi odhodki	4,6	2,9	2,8	2,5	158,7
Operativni stroški poslovanja**	111	102,8	87,7	90,7	107,9
Izplačila dividend	14,7	12,4	12,5	12,4	118,7
Odhodek za davek	10,5	12,2	8,8	7,8	86,1
Naložbe v družbeno skupnost (preventiva, donacije, sponzorstva)	4,2	3,8	3,2	3	109,7
Plačila, nadomestila in bonitete zaposlenim	74,5	73,1	68,4	64,4	101,9
Zadržana ekonomska vrednost	-26,6	6,3	11	41	-419,0

* Ustvarjena ekonomska vrednost = čisti prihodki od zavarovalnih premij + drugi zavarovalni prihodki + prihodki od naložb + drugi prihodki

** Operativni stroški poslovanja vključujejo provizije in druge obratovalne stroške, brez stroškov dela, sponzorstev, preventive in donacij

Distribuirana ekonomska vrednost, kot izhaja iz preglednice, je v letu 2019 znašala 647,0 milijona EUR. Sestavljena je iz čistih odhodkov za škode in druge zavarovalne odhodke, odhodkov od finančnih sredstev, drugih odhodkov, operativnih stroškov poslovanja, izplačila dividend, odhodkov za davek, naložb v skupnost v obliki preventive, donacij in sponzorstev ter plačil, nadomestil in bonitet zaposlenim.

Otroci so predstavili svoj pogled na življenje s pevsko-plesno improvizacijo Življenje je cirkus na glasbe no-plesni predstavi Predani korakom Zavarovalnice Sava.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.3.2 Infrastrukturna vlaganja⁸⁷ in naložbene nepremičnine

⁸⁷ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 203-01

Sava Re in Zavarovalnica Sava pri naložbenju z uporabo metode negativnega izločanja sledita načelom okoljevarstvenega, socialnega in odgovornega upravljanja (environmental, social, governance – ESG). Pri izbiri naložb dajemo prednost tistim, ki sledijo načelom ESG, trajnostnega razvoja, odgovornega vlaganja in podobno. Donosnost naložb ni edino merilo; tudi merilo trajnostnega vpliva je ključno pri naložbenih odločitvah. Pri oblikovanju naložbenega portfelja se izogibamo naložbam v vrednostne papirje, ki bi kakorkoli škodovale življenju ljudi in okolju ali bi se v kakršnikoli drugi obliki odmikale od načel ESG. Del sredstev vlagamo v dolžniške vrednostne papirje mednarodnih organizacij, kot so EBRD, Svetovna banka in Evropska investicijska banka, saj verjamemo, da te organizacije, skladno s svojimi sprejetimi okoljskimi in socialnimi politikami, vlagajo sredstva v okolju prijazne projekte in spodbujajo razvoj. Sredstva vlagamo tudi v vrednostne papirje, izdane za financiranje zelenih, okoljskih projektov (t. i. zelene obveznice – ang. green bonds). Ne vlagamo v naložbe s področij jedrske energije, mrežnega ribolova, proizvodnje ali trgovine z nelegalnimi proizvodi ali storitvami ter proizvodi in storitvami, ki (potencialno) škodujejo ljudem ali okolju. Poleg tega ne vlagamo več v naložbe s področij vojaške industrije, tobačne industrije, industrije za odrasle in iger na srečo. Naložbe v zelene obveznice so se od konca leta 2018 z 19 milijonov EUR povečale za 6,4 milijona EUR na 25,4 milijone EUR. Gre za obveznice preskrbovalnih in energetskih podjetij, pa tudi za obveznice držav in finančnih institucij. Vsem je enotno, da s sredstvi, zbranimi z izdajo obveznic, financirajo projekte in naložbe, ki izpolnjujejo merila, kot so npr. ESG-standardi.

Upoštevanje trajnostnih meril je najočitnejše pri infrastrukturnih naložbah. V preteklosti je bilo izpolnjevanje ESG-standardov eno ključnih meril pri odločitvi, vendar smo v preteklem letu merila zaostrili, tako da je neizpolnjevanje ESG-smernic izločitveno merilo pri odločanju o naložbah v infrastrukturne sklade in neposredne infrastrukturne projekte. Trenutno vsi infrastrukturni skladi v portfelju izpolnjujejo ESG-merila, kar pomeni ugoden vpliv na okolje in družbo, nekateri med njimi pa so izrecno usmerjeni v infrastrukturne projekte obnovljivih virov energije.

V letu 2019 smo dali za 25,5 milijona EUR zavez k vplačilu kapitala, in sicer v štiri različne infrastrukturne sklade in eno neposredno naložbo v energetsko učinkovito rešitev ogrevanja šolske telovadnice v višini 107 tisoč EUR. Vsi omenjeni skladi izpolnjujejo ESG-merila, eden izmed njih je usmerjen izključno v naložbe v obnovljive vire energije v državah v razvoju.

Pri naložbah v nepremičninske sklade je Zavarovalna skupina Sava vložila 5 milijonov EUR in dodatno dala za 5 milijonov EUR zavez. Nepremičninski skladi stremijo k 10-odstotnemu znižanju porabe energije, vode in odpadkov do leta 2025; prizadevajo si pridobiti okoljske certifikate, kot so LEED, BREEAM in HQE, oziroma imajo nekatere trajnostne cilje kot npr. zmanjšanje toplogrednih plinov, o čemer tudi redno poročajo organizaciji Carbon Disclosure Project (CDP).

V sestavo vseh sponzorstev in donacij, podeljenih v skupini, je največ prispevala Zavarovalnica Sava (več o tem v poglavju 13.4 Družbeni vidik).

Sponzorska sredstva

v EUR	2019	2018	Indeks	Sestava 2019
Sava Re	5.000	12.524	39,9	0,2 %
Zavarovalnica Sava	2.377.543	2.207.416	107,7	93,3 %
Sava pokojninska	12.376	11.150	111,0	0,5 %
Sava Infond	36.317	35.238	103,1	1,4 %
TBS Team 24	9.336	4.500	207,5	0,4 %
Sava životno osiguranje (SRB)	300	-	-	0,0 %
Sava neživotno osiguranje (SRB)	48.912	14.760	331,4	1,9 %
Illyria Life	1.500	-	-	0,1 %
Illyria	-	1.500	-	0,0 %
Sava osiguranje (MNE)	12.841	5.460	235,2	0,5 %
Sava osiguruvanje (MKD)	41.998	8.074	520,2	1,6 %
Sava penzisko društvo	1.855	-	-	0,1 %
Skupaj	2.547.977	2.300.622	110,8	100,0 %

Donacije

v EUR	2019	2018	Indeks	Sestava 2019
Sava Re	24.750	15.320	161,6	2,3 %
Zavarovalnica Sava	919.973	841.346	109,3	85,7 %
Sava pokojninska	9.200	8.150	112,9	0,9 %
Sava Infond	13.500	20.410	66,1	1,3 %
TBS Team 24	-	-	-	-
Sava životno osiguranje (SRB)	-	320	-	-
Sava neživotno osiguranje (SRB)	14.920	2.184	683,1	1,4 %
Illyria Life	816	447	182,6	0,1 %
Illyria	913	500	182,7	0,1 %
Sava osiguranje (MNE)	26.384	41.787	63,1	2,5 %
Sava osiguruvanje (MKD)	2.358	22.750	10,4	0,2 %
Sava penzisko društvo	60.061	2.370	2.534,2	5,6 %
Skupaj	1.072.875	955.584	112,3	100,0 %

87 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 203-01

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

V Zavarovalnici Sava so sicer v letu 2019 izmerili zmerno stopnjo in frekvenco neurij, podobno kot v obdobju zadnjih 2 do 3 let. Deloma bi lahko leto 2019 po teh merilih opredelili celo kot ugodnejše leto. Zaradi ujm (vihar, toča, poplava) je bilo v letu 2019 skupaj prijavljenih 12.148 škodnih primerov (+13 %), skupni znesek (izplačila in rezervacije) pa je bil v obsegu 10,4 milijona EUR nekoliko nižji (-5 %) od leta poprej.

Za druge odvisne družbe leto 2019 ni bilo posebno glede vremenskih pojavov in s tem povezanega škodnega dogajanja.

Odnosi z dobavitelji in nabavna politika⁸⁹

V družbah Zavarovalne skupine Sava je usklajena in poenotena nabavna politika, ki vsebuje strateške usmeritve in načela preglednega nabavnega procesa. Interni akti določajo, da je obvezna vključitev protikorupcijske klavzule v vse nabavne pogodbe.⁹⁰ Pri naročanju, prevzemu in plačevanju dobrin je oblikovano načelo štirih oči, ki zagotavlja visoko stopnjo samokontrole poslovnega postopka nabave. V Savi Re četrtletno ocenjujemo tveganje neustrezne izvedbe nabave.⁹¹ Pravilniku o postopku nabave je priložen Vprašalnik o trajnostni naravnanosti podjetja92, namenjen dobaviteljem, katerih ponudbe se zbirajo z razpisom (vrednost dobrine presega 50.000 EUR). Izpolnjeni vprašalnik je pomembna okoliščina pri izbiri dobavitelja in prvi korak k spodbujanju trajnostne naravnanosti v partnerskih odnosih v nabavnem postopku. Pri posodabljanju internih aktov, ki urejajo poslovni postopek nabave, sta tudi družbi v Severni Makedoniji in Črni gori vključili mehanizme spremljanja trajnostne naravnanosti dobaviteljev z vprašalniki za nabave velikih vrednosti.

⁸⁹ GRI 102-09, 103-01, 103-02, 103-03, 204-01, 308-01

GRI 205-01 GRI 205-01 GRI 414-01 GRI 204-01 Dobavitelji družb v skupini so pretežno dobavitelji svetovalnih storitev, storitev vzdrževanja in nadgradnje informacijskega orodja, pisarniškega materiala, drobnega inventarja, računalniške, programske in podobne opreme ter osebnih vozil za službene namene. Sava Re je vključila v uporabo del pisarniškega papirja, proizvedenega z reciklažo.

Za vse družbe v skupini sodelovanje z lokalnimi dobavitelji zahteva sama narava poslovanja in vzpostavljanja dolgoročnih partnerskih odnosov v svojem okolju. Lokalni trg je za posamezno članico skupine sicer celotno geografsko območje države, v kateri ima sedež⁹³.

Nekatere dobave se opravljajo tudi zunaj meja matične države, vendar precej manj (zlasti za dobavo blaga in storitev, ki jih v matični državi ni mogoče zagotoviti ali pa so cenovno nekonkurenčne) in v primeru proizvajalcev ali ponudnikov storitev iz tujine vzpostavljamo poslovni odnos z lokalno prisotnimi posredniki ali zastopniki. Iskanje ponudb na tujih trgih pa pogosto ni niti smiselno, saj večino nabav lahko družbe izvedejo pod boljšimi pogoji in z nižjimi tveganji z domačimi dobavitelji.

Cilj nabavne politike skupine je tudi skupna lista dobaviteljev z iskanjem sinergije pri kakovosti dobrin, poglabljanju zaupanja med partnerji in ugodnih komercialnih pogojih. Prve pobude so omejene na lokalne trge in strateške dobavitelje.

V letu 2020 nameravamo nadaljevati politiko vlaganja v obnovljive vire energije in projekte energetske učinkovitosti, poleg tega nameravamo kar najbolj vključevati v portfelj zelene obveznice. V strateškem obdobju

⁸⁸ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 201-02

2020–2022 smo se odločili pristopiti k spoštovanju UN PRI-standardov odgovornega vlaganja, v sklopu česar bomo še natančneje razvili metodologijo za ocenjevanje naložb po trajnostnih merilih.

v mio EUR	31. 12. 2018			31. 12. 2019
	zaveza*	vpoklici	skupaj	zaveza*	vpoklici	skupaj
Infrastrukturni skladi	17,4	5,0	22,4	29,8	20,1	49,9
Nepremičninski skladi	5,0	0,0	5,0	5,0	5,0	10,0
Infrastrukturni neposredni projekti	0,0	0,0	0,6	0,0	0,0	0,6
Zelene obveznice	0,0	0,0	19,0	0,0	0,0	25,4

* Izvenbilančno stanje

13.3.3 Tveganja in priložnosti zaradi podnebnih sprememb⁸⁸

Globalizacija in nesluten tehnološki razvoj prinašata spremembe v življenje vsakega posameznika. Posledice človekovega delovanja, predvsem rastoča potreba po energetski oskrbi, vezana na porabo fosilnih goriv, in povečani izpusti toplogrednih plinov so glavni vzrok podnebnih sprememb in vidnih posledic v okolju. Meritve po vsem svetu kažejo, da postaja Zemlja toplejša, zmanjšuje se površina ledenikov, zaradi višjih temperatur in okrepljenega izhlapevanja pa se povečuje pogostost in intenzivnost ekstremnih vremenskih pojavov (vročinskih valov, suš in neurij), kar vpliva na spremembo regionalnih padavinskih in podnebnih vzorcev.

Zavarovalništvo se pri tem kot panoga, ki ponuja zavarovalno zaščito pred naravnimi nesrečami, srečuje z izzivom obvladovanja dodatnih tveganj, nastanek katerih se opredeljuje kot posledica človekove dejavnosti v zadnjem stoletju, predvsem presežka toplogrednih plinov v ozračju in intenzivne izrabe tal.

Vlaganje v trajnostni razvoj in preventivno dejavnost (obnovljivi viri, ozaveščanje zavarovancev) sta zatorej dejavnika, ki pomembno vplivata na obseg in višino škod iz naravnih nesreč, zato smo trajnostni razvoj vključili med glavne usmeritve v strateškem načrtu 2017–2019, temeljni napori pa gredo v smer omejevanja izpostavljenosti do industrij in sektorjev, ki s svojim delovanjem bistveno obremenjujejo okolje.

V letu 2019 so narasle škode iz naravnih nesreč v mednarodnem pozavarovalnem portfelju Save Re, pri čemer velja opozoriti na dva tropska tajfuna na Japonskem (Faxai v višini 2,7 milijona EUR in Hagibis v višini 5 milijona EUR) in tropsko nevihto Dorian v Karibih (2,3 milijona EUR).

88 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 201-02 89 GRI 102-09, 103-01, 103-02, 103-03, 204-01, 308-01
90 GRI 205-01
91 GRI 205-01
92 GRI 414-01
93 GRI 204-01

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.3.4 Finančna pomoč države⁹⁴

⁹⁴ GRI 201-04

Družbe iz skupine v letu 2019 niso prejele nikakršne finančne pomoči države.

Opredelitev drugih pobud države

Sava Re je v letu 2019 uveljavljala delno plačilo plačanih prispevkov delodajalca za pokojninsko in invalidsko zavarovanje, ker je za nedoločen čas zaposlila sodelavce do 26. leta starosti, in sicer za prvi dve leti njihove zaposlitve. Družba je bila upravičena do vračila 50 odstotkov prispevkov delodajalca za pokojninsko in invalidsko zavarovanje za prvo leto zaposlitve ter do 30 odstotkov prispevkov delodajalca za pokojninsko in invalidsko zavarovanje za drugo leto zaposlitve. Skupna vrednost vračila iz tega naslova znaša 2.025 EUR (2018: 2.119 EUR).

Sava Re je oblikovala pokojninski načrt kolektivnega prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, ki ga financira delodajalec, in ima sklenjeno pogodbo o pristopu k pokojninskemu načrtu pokojninske družbe, vpisanemu v register pokojninskih načrtov pri Finančni upravi Republike Slovenije. Na podlagi navedenih pogodb družba v korist svojih zaposlenih, ki so se vključili v pokojninski načrt, plačuje premijo prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja. Družba je upravičena do zmanjšanja letne davčne osnove davka od dohodka, in sicer za znesek premije prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, ki jo je za svoje zaposlene v davčnem letu plačala izvajalcu pokojninskega načrta. Skupna vrednost davčne olajšave iz tega naslova znaša 102.416 EUR (2018: 96.378 EUR).

Zaradi zaposlovanja invalidov nad kvoto Zavarovalnica Sava na mesečni ravni prejema nagrado za preseganje zaposlovanja invalidov, hkrati pa družba uveljavlja oprostitve plačila prispevka za pokojninsko in invalidsko zavarovanje za invalide nad kvoto. V Zavarovalnici Sava je v letu 2019 skupni znesek sredstev iz tega naslova znašal 104.163 EUR (2018: 122.393 EUR).

Sava pokojninska je v letu 2019 pridobila sredstva Javnega štipendijskega, razvojnega, invalidskega in preživninskega sklada Republike Slovenije za celovito podporo podjetjem za aktivno staranje delovne sile v višini 14.600 EUR za 7 oseb. Na podlagi tega je družba izdelala Strategijo za učinkovito upravljanje starejših zaposlenih in krepitev njihovih kompetenc.

V odnosu do dobaviteljev zagotavlja Zavarovalna skupina Sava konkurenčen in pregleden izbirni postopek s pošiljanjem povpraševanj več ponudnikom ter stopnjevanjem odgovornosti in pristojnosti sprejemanja odločitve o izbiri dobavitelja glede na višino ocenjene vrednosti dobrine. Pozornost namenjamo razvoju meril kakovosti, medsebojnega sodelovanja in doseganja sinergij ter cenovne konkurenčnosti (rabatne lestvice ipd.), ki so primerna podlaga za ocenjevanje dobaviteljev.

Poleg tega ima družba/skupina glede nabave sprejetih še vrsto internih aktov, v katerih opredeljuje postopke in druga navodila. Tako na primer: politika upravljanja voznega parka v skupini, pravilnik o nabavi, uporabi in vzdrževanju službenih vozil, sistemski postopek nabave v Zavarovalni skupini Sava, pravilnik o službenih mobilnih telefonih in napravah itd.

Svoje obveznosti v nabavnih postopkih Sava Re in vse družbe v Zavarovalni skupini Sava poravnavajo v dogovorjenih rokih.

94 GRI 201-04 Novi poslovni prostori v Črni gori imajo sodoben in energetsko učinkovit sistem ogrevanja in hlajenja.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Dodatne ugodnosti za zaposlene⁹⁵

Vse družbe v skladu s svojimi zmožnostmi ponujajo svojim zaposlenim dodatne, številne ugodnosti, kot so preventivna skrb za zdravje, vzpostavljanje in krepitev timskega vzdušja ter dobrega motivacijskega delovnega ozračja, usklajevanje zasebnega in poklicnega življenja ter dobrega splošnega počutja na delovnem mestu.

Organizirana so številna prednovoletna druženja, teambuildingi, izleti, srečanja, obdarovanja otrok zaposlenih ob novem letu ter simbolična obdarovanja zaposlenih ob jubilejih in drugih priložnostih.

⁹⁵ GRI 103-01, 103-02, 201-03

Sava Re svojim zaposlenim enkrat tedensko ponudi sadje, letno organizira štiri dogodke, ki so namenjeni zdravju in rekreaciji s športnimi dejavnostmi ali pa delavnicami in predavanji. Ponujen je tudi dodaten zdravniški pregled za ženske in moške. Organizirana so družabna srečanja za vse zaposlene, kot so novoletne zabave, pikniki, jubilejni dogodki zaposlenih, omogočen je prost dan za starše prvošolčkov.

Vse družbe v Sloveniji vplačujejo svojim zaposlenim dodatno pokojninsko zavarovanje: Sava Re, Zavarovalnica Sava, Sava pokojninska, Sava Infond in TBS team 24. Prav tako vplačujejo pokojninsko zavarovanje svojim zaposlenim v družbah Sava osiguruvanje in Sava penzisko iz Severne Makedonije.

13.4 Družbeni vidik

13.4.1 Odgovornost do zaposlenih

V Zavarovalni skupini Sava se zavedamo pomena odgovornosti do zaposlenih. V strategiji trajnostnega razvoja smo si postavili temeljni cilj, da nas deležniki prepoznavajo kot družbeno odgovornega in privlačnega delodajalca v regiji. Kako zelo so pomembni zadovoljni, inovativni in motivirani zaposleni, so pokazali tudi rezultati ankete. Vse skupine ključnih deležnikov so pomen zadovoljnih, inovativnih in motiviranih zaposlenih uvrstile med prve tri od skupno sedemnajstih tem (glej poglavje Vključevanje deležnikov).

V skupini dajemo velik pomen skrbnemu, iskrenemu in spoštljivemu negovanju ter grajenju medsebojnih odnosov, prizadevamo si za ustvarjalno in pozitivno ozračje pri našem vsakodnevnem delu, pa tudi v zadanih strateških smernicah.

Zavedamo se, da cilje lahko uresničujemo samo s kompetentnimi, strokovno usposobljenimi, izkušenimi in motiviranimi zaposlenimi. V Zavarovalni skupini Sava si prizadevamo za razvoj in prenos znanja in izkušenj. S prenosom znanja in dobrih praks med strokovnimi službami in družbami v skupini dosegamo sinergijske učinke. V ta namen organiziramo strokovna srečanja predstavnikov vseh družb na dogodkih, srečanjih ali strokovnih konferencah, kjer si izmenjujemo izkušnje in znanje ter se medsebojno seznanjamo z rezultati in načrti. Takih dogodkov smo v letu 2019 organizirali 24.

V Zavarovalni skupini Sava gradimo in spodbujamo inovativno kulturo. Organiziramo srečanja in inovacijske delavnice, zbiramo predloge izboljšav. V Zavarovalnici Sava je vzpostavljen tudi Register stalnih izboljšav, ki vsem zaposlenim omogoča, da na spletnem obrazcu oddajo sporočila, s katerimi predlagajo izboljšave oz. inovacije, izrečejo pohvalo ali opozorijo na zaznano neskladnost, pomanjkljivost oziroma napako. Predlogi oziroma opozorila se lahko navezujejo na poslovne procese, zavarovalne produkte, pa tudi na skladnost poslovanja, tveganja, notranje kontrole, zaposlene in odnose v družbi. Register omogoča tudi oddajo pohval, ki prispevajo in vzpodbujajo k dobremu vzdušju med sodelavci. V letu 2019 je bilo v registru zabeleženih 25 zahtevkov.

Sava osiguranje v Črni gori vsako leto razpiše nagrado za najinovativnejše predloge. Te oceni imenovana komisija, ki nenehno skrbi tudi za njihovo izvedbo. Nagrade so podeljene na slavnostnem srečanju vseh zaposlenih družbe.

Odbojka na mivki: ena od dejavnosti, ki jih je Sava Re v letu 2019 ponudila svojim zaposlenim za promo-

cijo zdravja na delovnem mestu.

cilje uresničujemo lahko samo s strokovno usposobljenimi in motiviranimi zaposlenimi

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.4.2 Odgovornost do potrošnikov⁹⁶

⁹⁶ GRI 103-01, 103-02, 103-03

V Zavarovalni skupini Sava je zadovoljstvo strank in odnos do strank v središču vseh poslovnih odločitev. V skupini si prizadevamo ponuditi jim najboljšo uporabniško izkušnjo. Z rastjo obsega poslovanja, ki vključuje vedno več novih družb s področja zavarovalništva in njemu komplementarnih storitev, je bila sprejeta odločitev, da se preveri moč blagovne znamke, ki najbolje opisuje celotno skupino.

Vse družbe vodi skupni imenovalec – ukvarjanje z zavarovalništvom in zavarovalništvu sorodnimi storitvami. Zato je bila sprejeta odločitev, da se namesto krovne blagovne znamke Skupina Sava Re v vseh korporativnih dokumentih začne uporabljati nova krovna blagovna znamka Zavarovalna skupina Sava. Prvič je bila tako uporabljena nova krovna blagovna znamka v poročilu o poslovanju za obdobje januar–marec 2019.

V letu 2019 je Zavarovalna skupina Sava naredila korak k razširitvi ponudbe zavarovalništvu sorodnih storitev in s tem k sledenju potreb svojih strank. Pri tem upošteva tudi svoje cilje, zadane na področjih trajnostnega razvoja in družbeno odgovornega pristopa k vlaganju, kar postaja najpomembnejši naložbeni trend sedanjosti in prihodnosti.

Zavarovalna skupina Sava je tako v letu 2019 prevzela družbo Infond in postala njena 100-odstotna lastnica, kar Zavarovalni skupini Sava omogoča nadaljnjo širitev in razvoj dejavnosti upravljanja premoženja.

V okviru Krovnega sklada Infond, ki ga upravlja družba Sava Infond, je ustanovljen tudi Družbeno odgovorni delniški podsklad razvitih trgov, prvi slovenski sklad, ki postavlja pri izbiri delnic na prvo mesto etična oz. družbeno odgovorna merila.

V prizadevanju za uresničevanje 3. trajnostnega cilja Združenih narodov, tj. zdravje in dobro počutje, je Zavarovalna skupina Sava v letu 2019 skupaj z Zavarovalnico Triglav začela dejavnosti v zvezi s prevzemom Diagnostičnega centra Bled, d.o.o., ki je s svojimi odvisnimi družbami pomemben ponudnik zdravstvenih storitev na slovenskem trgu. Ima več kot 25-letno tradicijo poslovanja in uveljavljeno blagovno znamko. Prevzem družbe Diagnostični center Bled, d.o.o., je velik korak k uresničevanju strategije širitve na trg zasebnih zdravstvenih storitev v Sloveniji.

Obljuba našim strankam, ki smo se ji zavezali že leta 2016 pod sloganom #NikoliSami, ostaja še naprej naše vodilo. Do naših strank smo pošteni, natančni in razumljivi.

V vseh družbah so za obvladovanje izvajanja storitev izdelani pravilniki, protokoli ali navodila, ki so bistvenega pomena za zagotavljanje kakovosti storitve in s tem zadovoljstva stranke: za sklepanje zavarovanj, obravnavo odškodninskih zahtevkov, uveljavljanje regresnih postopkov in reševanje pritožb, kjer lokalna zakonodaja to zahteva, so opisani tudi postopki dajanja informacij o zavarovalnih produktih ali storitvah (npr. v Republiki Srbiji).

Družbe zagotavljajo še dodatne popuste zaposlenim za zdravstvena in druga zavarovanja, zaposlene pa vključujejo v kolektivna nezgodna zavarovanja.

Prav tako se družbe zavedajo, da je za zaposlene izredno pomembno usklajevanje zasebnega in poklicnega življenja.

Zavarovalnica Sava je imetnica polnega certifikata Družini prijazno podjetje. Zaposlenim, ki uvajajo otroka v vrtec ali spremljajo otroka na prvi dan šole (od 1. do 3. razreda), Zavarovalnica Sava omogoča plačano odsotnost, zaposlenim, ki se vračajo na delo po daljši odsotnosti, pa pomaga s pogovori in načrtom ponovnega vključevanja v delovni proces.

Obe družbi na Kosovu doječim materam vsak dan omogočajo enourni predčasni odhod domov do drugega leta otrokove starosti.

Družbe omogočajo tudi popuste in ugodnosti za zaposlene pri vključevanju v športno-rekreativne dejavnosti, obiskih kulturnih dogodkov in zdravstvenih preventivnih pregledih.

Zavarovalnica Sava je za svoje zastopnike ustanovila združenje Zavarovalnica Sava Top Team, v katero se uvrstijo zastopniki glede na doseganje zastavljenih meril. V letu 2019 je ZS Top Team štel 43 članov. Ti so bili povabljeni na tri gala kulturne dogodke, na dva velika športna dogodka za poslovne partnerje in na obe lanski prodajni konferenci ter so prejeli nekaj kakovostnih poslovnih daril.

Odvisne družbe v Srbiji so v sodelovanju z Atletsko zvezo Srbije v marcu 2019 organizirale družinski tek s sporočilom #ZajednoAktivni (skupaj dejavni).

Zavarovalna skupina Sava

Uvedba nove krovne blagovne znamke

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Zavarovalnica Sava je v letu 2019 sprejela Pravilnik o ureditvi distribucije zavarovalnih produktov, ki ureja to distribucijo zaradi preprečitve in ublažitve škode za stranke, podpore ustreznega obvladovanja nasprotij interesov ter zagotovitve upoštevanja ciljev, interesov in značilnosti strank.

Ena od zahtev direktive je Dokument z informacijami o zavarovalnem produktu (Insurance Product Information Document – IPID). To je obrazec, na katerem so zbrane vse ključne informacije o produktu (npr. kritja, izključitve, omejitve). Stranki omogoča boljšo preglednost in lažjo primerljivost produktov. Pred sklenitvijo mora zastopnik ugotoviti tudi relevantnost sklenitve produkta za stranko, vsak zavarovalec pa mora podpisati, da je seznanjen z vsebino Dokumenta z informacijami o zavarovalnem produktu ter da mu je bil zavarovalni produkt v celoti in natančno predstavljen.

V Zavarovalnici Sava spoštujejo vse določbe Zakona o varstvu potrošnikov in druge zakone glede informiranja strank pri sklepanju finančnih (zavarovalnih) pogodb. Pri razvojnih dejavnostih prav tako sledijo veljavnim zakonskim določbam in regulatornim okvirom.

Pri snovanju novih produktov in informiranju strank se poskuša zagotoviti preglednost, razumljivost in dostopnost informacij.

Na področju pozavarovanja se v Savi Re zavedamo pomembnosti učinkovitega dialoga s strankami, zaradi česar skrbimo za redne obiske svojih partnerjev in sodelujemo na mednarodnih konferencah s področja (po)zavarovalništva. Za zagotavljanje mednarodne prepoznavnosti organiziramo izobraževanja (Sava Summer Seminar), na katerih gostimo obstoječe, pa tudi možne partnerje z vsega sveta in na katerih jim predstavimo aktualne vsebine iz pozavarovanja, aktuarstva, modeliranja in solventnosti.

13.4.3 Informiranje strank⁹⁷

⁹⁷ GRI 103-01, 103-02, 417-01

Sprejem Direktive (EU) 2016/97 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 20. 1. 2016 o distribuciji zavarovalnih produktov (v nadaljevanju: Direktiva IDD) je prinesel v zavarovalništvo pomembne spremembe v razvojnem ciklu opravljanja zavarovalnih storitev, zlasti glede njihove prodaje na zavarovalnem trgu.

Zaradi zagotovitve večje preglednosti in primerljivosti zavarovanj, krepitve varstva potrošnika in povečanja zaupanja v zavarovalniški trg je družba uvedla večjo transparentnost pri razvoju in prodaji zavarovanj ter informiranju strank. Temeljni načeli direktive sta pregledno delovanje zavarovalnic in preostalih prodajalcev zavarovanj v skladu z najboljšimi interesi zavarovalcev ter posredovanje poštenih, jasnih in ne zavajajočih informacij o zavarovalnih produktih.

Namen nove direktive, ki se izvaja od 1. 10. 2018, je usklajevanje nacionalnih pravil o dostopu do distribucije zavarovalnih produktov ter minimalna harmonizacija, kar pomeni, da lahko države članice ohranijo nekatere tradicionalne načine prodaje zavarovalnih produktov, vendar pa ne v nasprotju z direktivo, in sprejmejo strožje določbe za varstvo potrošnikov. Direktiva IDD namreč daje poseben poudarek distribuciji zavarovalnih produktov z vidika varstva potrošnikov (zavarovalcev) in še posebej opozarja na pomen nosilcev prodaje, da imajo ti osrednjo vlogo pri distribuciji zavarovalnih produktov. Direktiva IDD je bila v slovensko zakonodajo uvedena z novelo ZZavar_1A v začetku leta 2019.

Dokument z informacijami o zavarovalnem produktu je obrazec, na katerem so zbrane vsi ključni podatki. Zavarovanec se tako podrobno seznani z vsebino produkta, preden sklene zavarovalno pogodbo.

Stranke dostopajo do naših storitev tudi po sodobnih medijih in tehnologiji ter se seznanijo z vsebino produkta, sklenejo zavarovanje in dobijo napotke za uveljavljanje morebitne škode. Vir: Sava neživotno osiguranje, Beograd.

z vsemi ključnimi informacijami o produktu

večja preglednost in lažja primerljivost

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.4.4 Prakse poštenega ravnanja⁹⁸

⁹⁸ GRI 102-16, 103-01, 103-02, 103-03, 205-01, 205-03, 419-01

⁹⁹ GRI 405-01

Vrednote in načela etičnega ravnanja so opredeljeni v Etičnem kodeksu Zavarovalne skupine Sava (v nadaljevanju: etični kodeks), h kateremu so pristopile tudi odvisne družbe skupine. Splošna načela etičnega kodeksa Zavarovalne skupine Sava so temeljne vrednote skupine, v skladu s katerimi so dolžni ravnati vsi zaposleni, med drugim: poštenost in skladnost poslovanja, preglednost, obvladovanje nasprotij interesov, preprečevanje pranja denarja in financiranja terorizma ter preprečevanje omejevanja konkurence. Zaposleni, ki se seznanijo s kršitvijo kodeksa ali drugih zavezujočih pravil, morajo o kršitvi poročati nosilcu funkcije spremljanja skladnosti. V letu 2019 ni bila ugotovljena nobena kršitev etičnega kodeksa. Nosilec funkcije spremljanja skladnosti za Zavarovalno skupino Sava ima v svojem letnem načrtu za leto 2020 predvideno prenovo oziroma posodobitev Etičnega kodeksa Zavarovalne skupine Sava.

Pri poslovanju se upoštevajo tudi določila sprejetega Zavarovalnega kodeksa zaradi razvoja poslovanja, strokovnega opravljanja (po)zavarovalnih poslov in profesionalnega ravnanja. Poslovanje družbe temelji na upoštevanju načel trga, tržne konkurence na lojalnih in neoporečnih temeljih, ekonomike zavarovanja in poslovne morale ter strankam zagotavlja kakovostno (po)zavarovalno zaščito.

Sava Re je podpisnica Slovenskih smernic korporativne integritete, s čimer se je zavezala prizadevanju, da postanemo skupina, ki ustvarja tako delovno okolje, ki bo imelo svoje temelje v kulturi korporativne integritete, ničelne tolerance do nezakonitega in neetičnega ravnanja zaposlenih, skladnosti poslovanja z zakonodajo, pravili in vrednotami ter v visokih etičnih standardih. Sava Re kot referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb, ki so ga 27. 10. 2016 sprejeli Ljubljanska borza, Združenje nadzornikov Slovenije in Združenje Manager.

Sava Re je konec leta 2017 sprejela tudi politiko raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta Save Re, ki med drugim ureja uravnoteženost članov po spolu in starosti.⁹⁹ Sicer pa Sava Re zagotavlja spoštovanje človekovih pravic v skladu z veljavno zakonodajo in sledi predlogu Nacionalnega akcijskega načrta Republike Slovenije za spoštovanje človekovih pravic v gospodarstvu. Družba ima pravilnik o preprečevanju in odpravljanju nasilja, trpinčenja, nadlegovanja in drugih oblik psihosocialnega tveganja na delovnem mestu, ki vsebuje protokol prepoznavanja in reševanja tovrstnih tveganj. V letu 2019 ni zaznala takih primerov.

Vse odvisne družbe imajo informacije o svojih produktih sicer dostopne na internetnih straneh, v Srbiji pa mora stranka pred podpisom police dobiti informacijo o produktu, kar potrdi s svojim podpisom na t. i. predpogodbenem obvestilu.

Vse družbe v skupini za komunikacijo s strankami uporabljajo različne kanale, ki so prilagojeni različnim ciljnim skupinam, in pri tem upoštevajo lokalno zakonodajo. Stranko postavljajo v središče dogajanja, saj želijo z njo zgraditi odnos partnerstva, ki jo bo spremljal v vseh okoliščinah njenega življenja. To ji lahko zagotovijo le s široko ponudbo zavarovanj in storitvijo, ki bo stranki na voljo v vsakem trenutku. Tako informiranje in komunikacija potekata pri klasičnih osebnih razgovorih, pa tudi na nove načine, ki jih omogočajo sodobni mediji in tehnologija, kakršne so internetne strani, elektronska pošta, pisna obvestila, klicni centri oziroma kontaktni telefoni, klepetalniki, družbena omrežja, SMS-sporočila itd. Vse družbe imajo tudi široko razvejeno terensko mrežo v poslovalnicah, kjer stranke lahko dostopajo do storitev.

Pri oglaševanju skupina strankam daje ustrezne informacije o oglaševanem produktu. Te so vedno dostopne na uradnih spletnih straneh, kjer so objavljena tudi vsa zakonsko določena obvestila in novice. Zavarovalnica Sava ob morebitnih množičnih škodah objavi poziv in navodila, kako naj oškodovanci ravnajo v teh primerih.

Reševanje pritožb

Na področju reševanja pritožb zavarovancev posamezne družbe upoštevajo pravila in postopke o reševanju pritožb, ki so v skladu z lokalnimi zakonodajami in smernicami Evropskega nadzornega organa za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA).

V Zavarovalnici Sava je vzpostavljen in utečen postopek obravnavanja pritožb z upoštevanjem Smernic o obravnavanju pritožb v zavarovalnicah in Poročila o najboljših praksah zavarovalnic pri obravnavanju pritožb, ki jih je sprejel Evropski nadzorni organ za zavarovanja in poklicne pokojnine – EIOPA, sledijo pa tudi zakonskim obvezam glede ureditve postopkov izvensodnega reševanja potrošniških sporov. Pravila sistema obravnave pritožb so zapisana v veljavnem Pravilniku o pritožbenem postopku. Ta ureja postopek reševanja pritožb zavarovalcev, zavarovancev, možnih zavarovancev, oškodovancev oziroma drugih upravičencev iz zavarovalnih pogodb v zvezi z nesporazumi in spori pri sklepanju zavarovalnih pogodb ter izplačevanju zavarovalnin oziroma odškodnin, za obravnavo katerih je odgovorna pritožbena komisija. Ta je v letu 2019 obravnavala skupno 2.641 pritožb. Večina se jih nanaša na višino izplačanih odškodnin, v primeru odklonitev pa na navedeni temelj.

Tudi v družbah zunaj Slovenije obstajajo interni pravilniki, predpisani postopki in navodila za spremljanje in reševanje pritožb v skladu z lokalno zakonodajo.

98 GRI 102-16, 103-1, 103-2, 103-3, 205-1, 205-3, 419-01 99 GRI 405-01

Politika raznolikosti

sestave uprave in nadzornega sveta

LETNO POROČILO 2019 119

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Tudi Zavarovalnica Sava je sprejela Slovenske smernice korporativne integritete in se s tem zavezala k spoštovanju transparentnosti in korporativne integritete, k uveljavljanju ničelne tolerance do nezakonitega in neetičnega ravnanja zaposlenih ter k zagotavljanju korporativne integritete z vrha gospodarske družbe kot temeljnih načel delovanja družbe.

Zavarovalnica Sava v pogodbah uporablja določila, ki se nanašajo na konflikt interesov, varstvo osebnih podatkov, varovanje poslovnih skrivnosti, splošne nabavne pogoje in protikorupcijsko klavzulo.

Etični kodeks Zavarovalnice Sava vključuje sistem za prijavo suma neprimernega ravnanja in kršitev vrednot družbe »Spregovori«, ki omogoča tudi anonimne prijave. Pripravljen je bil še izvedbeni akt, ki opredeljuje postopek prijave suma neprimernega ravnanja, področja, ki se obravnavajo v okviru tega sistema,

¹⁰² GRI 103-01, 103-02, 103-03, 205-01

vzpostavljene kanale za prijavo, program zaščite prijavitelja pred povračilnimi ukrepi in poročanje o sprejetih ukrepih. Predlagana rešitev oz. postopek prijave in obravnave prijav je ustrezen tudi z vidika Direktive EU o zaščiti žvižgačev, ki je bila sprejeta konec leta 2019. Učinkoviti notranji postopek obravnavanja nepoštenega ravnanja lahko prepreči resno škodo za družbo, ki odseva v negativni zunanji podobi, če pride do zunanje prijave, ki kaže na nesposobnost družbe, da bi z notranjimi mehanizmi sankcionirali, odpravili ali preprečili nepošteno ravnanje. V okviru vzpostavitve sistema za prijavo kršitev »Spregovori« je bila imenovana tudi Komisija za korporativno integriteto. Sistem za prijavo kršitev je vzpostavljen tudi v Republiki Hrvaški.

Komisija je v letu 2019 obravnavala eno prijavo kršitve, a se je po obravnavi izkazala za neupravičeno.

13.4.5 Protikorupcijsko ravnanje¹⁰²

Skladno z določili Slovenskih smernic korporativne integritete, nabavno politiko Zavarovalne skupine Sava in internimi akti posamezne družbe v Republiki Sloveniji je kot obvezno pogodbeno določilo v pravnih razmerjih s pogodbenimi partnerji predvidena tudi uporaba protikorupcijske klavzule, splošnih nabavnih pogojev posamezne družbe, varovanja zaupnih podatkov in določil varstva osebnih podatkov. Sava Re ima v Pravilniku o obvladovanju nasprotij interesov predpisana pravila in postopke v zvezi s prejetimi darili in gostoljubjem.

V letu 2019 v Zavarovalni skupini Sava ni bilo zaznanih primerov korupcije. Z natančno in pregledno ureditvijo področja sprejemanja daril se zmanjšujejo možnosti za neutemeljene očitke in nezaupanje v poštenost zaposlenih pri izvajanju delovnih obveznosti.

Sava Re sledi načelom in usmeritvam Pravilnika o obvladovanju nasprotij interesov. Cilj pravilnika je zmanjševanje učinkov nasprotja interesov in upravljanja nasprotja interesov, ki se lahko pojavijo med opravljanjem dolžnosti in nalog posameznikov v družbi, in sicer z vzpostavitvijo in izvajanjem postopkov in ukrepov za primere, ko bi lahko prišlo do nasprotja interesov.

V Zavarovalni skupini Sava se sistem in postopki na tem področju nenehno izboljšujejo, predvsem z dvigom ozaveščenosti, znanja in standardov etičnega ravnanja.

Tako je v letu 2019 Zavarovalnica Sava sprejela nov Etični kodeks, ki zaobjema vsa področja poslovanja zavarovalnice. Kodeks je okvir za zavezanost družbe pravni skladnosti, poštenosti in etičnemu ravnanju, izraža in uveljavlja splošna načela oziroma temeljne vrednote Zavarovalnice Sava ter pravila ravnanja, v skladu s katerimi v zavarovalnici ravnajo pri vsakodnevnem delu. Kodeks velja za zaposlene v Zavarovalnici Sava, pa tudi za vse druge deležnike, povezane s poslovanjem družbe.

Postopek pri sporih v zvezi z nespoštovanjem zavarovalnega kodeksa, dobrimi poslovnimi običaji in temeljnimi standardi zavarovalne prakse obravnava imenovana pooblaščenka za reševanje pritožb. Pooblaščenka za reševanje pritožb je v letu 2019 obravnavala 57 pritožb, katerih vsebina se v glavnem nanaša na neprofesionalni odnos sodelavcev pri reševanju zavarovalnih primerov, posredovanje napačnih podatkov na zavarovalni pogodbi, zaščito pravic in koristi strank ter pritožbeni postopek¹⁰⁰.

¹⁰⁰ GRI 416-02 ¹⁰¹ GRI 416-02 Če stranka meni, da je prišlo pri ravnanju zavarovalnice do nespoštovanja določil zavarovalnega kodeksa in drugih dobrih poslovnih običajev ter temeljnih standardov zavarovalne stroke, lahko svojo pritožbo predloži tudi varuhu dobrih poslovnih običajev v zavarovalništvu, ki deluje pri Slovenskem zavarovalnem združenju. S strani varuha smo v 2019 prejeli 14 pritožb. Vsebina pritožb se v glavnem nanaša na vsebino reševanja odškodninskih zahtevkov in zavlačevanje postopka reševanja zavarovalnega primera¹⁰¹.

Zavarovalnica Sava ima vzpostavljen sistem poročanja Uradu Republike Slovenije za preprečevanje pranja denarja in zagotovljene notranje linije sporočanja sumov pranja denarja ali financiranja terorizma, ki omogočajo sprotno seznanjanje pooblaščenca za preprečevanje pranja denarja in financiranje terorizma (v nadaljevanju: pooblaščenec) s tem, da v zvezi s posamezno transakcijo ali poslovnim razmerjem obstajajo okoliščine, ki kažejo na sum pranja denarja ali financiranja terorizma. Celotno področje je interno urejeno v Pravilniku o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma ter v podrejenih operativnih internih aktih.

V vseh drugih družbah skupine so tudi uvedeni ukrepi, ki se tičejo področja preprečevanja pranja denarja, tako s sprejetimi pravilniki kakor tudi izobraževanjem zaposlenih v skladu z lokalno zakonodajo.

100GRI 416-02 101 GRI 416-02 102 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 205-01

Vrednote in načela etičnega ravnanja

Etični kodeks

Zavarovalne skupine Sava

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

V dveh državah je GDPR glede na prejete informacije že uvedena v lokalno zakonodajo, v dveh državah pa je bilo to predvideno do konca leta 2019. Nosilec funkcije bo še naprej spremljal postopek sprejetja nove zakonodaje s področja varstva osebnih podatkov v Črni gori in Republiki Severni Makedoniji ter po potrebi usklajeval prenos dobrih praks iz družb v Sloveniji (predvsem Zavarovalnice Sava) v odvisne družbe s sedežem v državah zunaj EU.

Zavarovalnica Sava, največja družba v skupini, v celoti upošteva GDPR in Zakon o varstvu osebnih podatkov (ZVOP), ki zahtevata odgovorno ravnanje z osebnimi podatki strank. Ima tudi imenovano polaščeno osebo za varstvo podatkov (angl. Data Protection Officer – DPO), ki deluje skladno s sprejetim Poslovnikom o delu in nalogah pooblaščene osebe za varstvo osebnih podatkov (DPO). Temeljna načela in pravila ravnanja glede varstva osebnih podatkov ima družba zapisana v Politiki zasebnosti in Pravilniku o varstvu osebnih podatkov. V navedenem poslovniku so opredeljene naloge pooblaščenca, namestnikov in pomočnikov (skupina DPO) ter strokovnih sodelavcev pooblaščenca. Skupina DPO se sestaja na rednih sestankih, 2-krat mesečno, in obravnava aktualna vprašanja s področja varstva osebnih podatkov v Zavarovalnici Sava.

¹⁰⁴ GRI 415-01

V letu 2019 je Zavarovalnica Sava sprejela tudi Politiko zasebnosti na delovnem mestu, ki je temeljno vodilo Zavarovalnice Sava kot delodajalca in s tem upravljavca osebnih podatkov delavcev pri zagotavljanju zasebnosti in zakonite obdelave osebnih podatkov, delavcem pa pri uresničevanju njihovih pravic.

V družbi Sava Infond so v veljavi Akt o etičnem in skrbnem ravnanju zaposlenih, Pravilnik o varovanju osebnih podatkov, Politika varnosti informacijskih sistemov ter pravno obvestilo, namenjeno strankam družbe, objavljeno na spletni strani družbe www.infond. si – Varstvo osebnih podatkov v družbi Sava Infond, d.o.o.

V letu 2019 sta bili Informacijskemu pooblaščencu Republike Slovenije poslani dve prijavi kršitev v Zavarovalnici Sava oziroma t. i. samoprijavi z izpolnitvijo predpisanega obrazca za primer ugotovljene (morebitne) večje kršitve s področja varstva osebnih podatkov.

V preostalih odvisnih družbah ni bilo tovrstnih incidentov.

13.4.7 Prispevki političnim strankam¹⁰⁴

V skladu s sprejetim etičnim kodeksom ter pravilnikom o sponzoriranju in doniranju Sava Re in Zavarovalnica Sava ne financirata političnih strank, kar velja tudi za vse odvisne družbe v skupini.

13.4.6 Varovanje osebnih podatkov¹⁰³

¹⁰³ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 205-01, 418-01

Družbe v Zavarovalni skupini Sava s sedežem v Republiki Sloveniji imajo sprejete notranje akte, ki predpisujejo postopke in ukrepe za zavarovanje osebnih podatkov ter določajo osebe, ki so odgovorne za posamezne zbirke osebnih podatkov, in osebe, ki lahko zaradi narave svojega dela obdelujejo določene osebne podatke. Podatki so ustrezno zavarovani s tehničnimi in organizacijskimi ukrepi, s katerimi se zagotavlja njihova zaupnost, celovitost in razpoložljivost. Prav tako imajo družbe, ki so k temu zavezane, imenovane pooblaščene osebe za varstvo podatkov (ang. Data Protection Officer ali DPO), ki izvajajo svetovalne in nadzorne naloge na področju varstva osebnih podatkov.

Nosilec funkcije spremljanja skladnosti za Zavarovalno skupino Sava je v letu 2019 nosilce funkcij spremljanja skladnosti v odvisnih družbah s sedežem v državah zunaj EU zaprosil za informacijo, ali ima posamezna družba sprejet interni akt o varovanju osebnih podatkov, in informacijo, ali je tak akt kdaj pregledal lokalni regulator in kakšne so bile njegove ugotovitve. Nosilec ključne funkcije je ugotovil, da imajo vse družbe s sedežem zunaj EU sprejete interne akte s področja varstva osebnih podatkov in jih tudi prilagajajo spremembam zakonodaje. Družbe niso poročale o morebitnih pomanjkljivostih, ki jih je ugotovil lokalni nadzornik za varstvo osebnih podatkov. Na podlagi prejetih informacij nosilec funkcije ocenjuje, da so družbe ustrezno seznanjene z zakonodajo s področja varstva osebnih podatkov in da je tveganje kršenja te zakonodaje po njegovem mnenju primerno obvladovano.

Nosilec funkcije spremljanja skladnosti za Zavarovalno skupino Sava je nosilce funkcij v odvisnih družbah s sedežem v državah zunaj EU zaprosil za informacijo, ali bo tudi v posamezni državi Splošna uredba o varstvu podatkov – GDPR, ki se je v EU začela neposredno uporabljati 25. 5. 2018 (hkrati pa velja za družbe zunaj EU, ki poslujejo s prebivalci EU oziroma obdelujejo njihove osebne podatke), uvedena v lokalno zakonodajo.

103 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 205-01, 418-01 104 GRI 415-01

Sava osiguranje v Črni gori je prejela nagrado za filantropijo »Iskra« črnogorskega Sklada za dejavno državljanstvo kot posebno priznanje za svoje donatorsko, humanitarno in prostovoljsko dejavnost.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.5.1 Sponzorstva in donacije po vsebini¹⁰⁶

¹⁰⁶ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 203-02

Zavarovalna skupina Sava spodbuja družbeno odgovornost in krepi svojo prepoznavnost kot trajnostno naravnan partner, deluje etično in vrača okolju, predvsem s podporo in vlaganjem v promocijo zdravega življenja vseh generacij s podporo športnim dejavnostim, z vlaganjem v vzgojne, razvojne in izobraževalne projekte, v človekoljubne dejavnosti, ekologijo in zdravje, pri čemer posveča posebno pozornost deprivilegiranim skupinam. Spodbujamo tudi področja, ki pospešujejo razvoj in rast gospodarstva s poudarkom na zagonskih podjetjih, ki razvijajo inovativne rešitve.

Vračanje sredstev v okolje v obliki sponzorstev in donacij v Savi Re in Zavarovalnici Sava urejajo tudi pravilniki. V Savi osiguruvanje (MKD) imajo prav tako sprejete politike za sponzorstva in donacije.

Sestava donacij Zavarovalnice Sava po vsebini

Donacije za humanitarne nam
Donacije za kulturne namene
Donacije za znanstvene namen
Donacije za vzgojno-izobraževa
Donacije za športne namene
Donacije za socialno-varstvene
Donacije za invalidske namene
Donacije za zdravstvene namer
Donacije za varstvo pred nesre
Donacije za druge namene
Skupaj

v EUR	2019	Sestava 2019
Donacije za humanitarne namene	16.467	1,8 %
Donacije za kulturne namene	139.185	15,1 %
Donacije za znanstvene namene	2.500	0,3 %
Donacije za vzgojno-izobraževalne namene	21.700	2,4 %
Donacije za športne namene	689.861	75,0 %
Donacije za socialno-varstvene namene	1.311	0,1 %
Donacije za invalidske namene	2.294	0,2 %
Donacije za zdravstvene namene	12.131	1,3 %
Donacije za varstvo pred nesrečami	4.700	0,5 %
Donacije za druge namene	29.825	3,2 %
Skupaj	919.973	100,0 %

V Zavarovalnici Sava kot največjem sponzorju v skupini spodbujajo zdravo življenje, predvsem s podporo športnim dejavnostim na vseh ravneh – od rekreativne do profesionalne.

13.5 Odgovornost do skupnosti

¹⁰⁵ GRI 102-13

Članice Zavarovalne skupine Sava se tesno povezujejo z okoljem, v katerem poslujejo – vzpostavljajo partnerski odnos z okoljem oz. družbo. Svoje okolje podpirajo s projekti, s katerimi v obliki denarnih sredstev ali prostovoljstva pomagajo institucijam, in se tako dejavno vključujejo v širše družbeno dogajanje.

Ker imajo članice skupine razvejeno poslovno mrežo, toliko lažje zaznavajo potrebe in potenciale posameznih lokalnih skupnosti. Med našimi družbami so tako soustanoviteljice Mreže za družbeno odgovornost Slovenije, članice Inštituta za razvoj družbene odgovornosti in članice Partnerstva za nacionalno strategijo za družbeno odgovornost.¹⁰⁵

Zavarovalnica Sava s projektom Vijol'čni tamali uresničuje sanje mladih športnih navdušencev nad nogometom. Omogoči jim, da na vsaki domači tekmi na nogometno zelenico stopijo z roko v roki s svojimi idoli.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

V letu 2019 se je začel projekt oziroma pobuda Osamljenost, katere cilj je izobraziti zaposlene v Kontaktno-asistenčnem centru za ravnanje v primeru, ko prejmejo klic človeka v stiski. K pobudi se bo v prihodnje povabilo še druga podjetja, ki imajo svoje klicne centre. Predstavil se jim bo problem osamljenosti in način, kakor so se ga lotili v Zavarovalnici Sava. Želimo si namreč, da bi imel prav vsak človek v stiski podporo tedaj, ko jo najbolj potrebuje.

Tudi druge odvisne družbe s sponzorsko in donatorsko dejavnostjo podpirajo svoja lokalna okolja in tako postajajo prepoznavne kot družbeno odgovorna podjetja. Zaradi tega prizadevanja so posamezne družbe dobitnice številnih pohval, pa tudi nagrad. Med pomembnejšimi je nagrada za filantropijo »Iskra«, ki je bila podeljena Sava osiguranju v Črni gori in jo podeljuje Fond za aktivno građanstvo.

Najpomembnejša sponzorstva in donacije so tako:

Nogomet: glavni pokrovitelj Nogometnega kluba Maribor in Hrvaškega nogometnega kluba Rijeka.
Rokomet: pokrovitelj Rokometnega kluba Koper in Rokometnega kluba Maribor.
Tenis: generalni sponzor in partner Tenisa Slovenije.
Tek: sponzor Konjiškega maratona, glavni pokrovitelj Novomeškega ½ maratona, diamantni sponzor Ljubljanskega mara tona.
Smučanje: glavni pokrovitelj Zlate lisice.
Odbojka: sponzor Odbojkarskega kluba Nova KBM Branik.
Kultura: glavni pokrovitelj največjega slovenskega festivala, Ljubljana festivala, in pokrovitelj Festivala Lent.
Projekt Predani korakom, ki povezuje sponzorstvo Ljubljanskega maratona, Malih avantur Marina Medaka in donacijo Univerzitetnemu rehabilitacijskemu inštitutu Soča ter ozavešča o pomenu uravnoteženega življenja.

Zavarovalnica Sava je bila tudi v letu 2019 ponosni generalni sponzor že 55. Zlate lisice.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Tudi v Črni gori večino teh sredstev namenjajo varnosti v cestnem prometu, kjer je Sava osiguranje (MNE) tudi lastnica odvisne družbe Sava Car, s katero ima vzpostavljeno mrežo desetih enot za tehnične preglede.

Tudi v Severni Makedoniji podobno z odvisno družbo Sava Station delujeta dve enoti za tehnične preglede.

Ponudba storitev tehničnega pregleda, registracije vozila in sklenitve zavarovanja na tehničnih pregledih naših odvisnih družb prispeva k dvigu prometne varnosti.

V Zavarovalnici Sava izvajajo prometnovarnostne ukrepe tudi pri uporabi službenih vozil. V skladu z internim Pravilnikom o uporabi vozil, nabavi in vzdrževanju službenih vozil se pri vseh novonabavljenih službenih vozilih zahteva, da je že vgrajen sistem za prostoročno telefoniranje. Tako je zmanjšana nevarnost negativnih posledic, ki lahko nastanejo pri uporabi mobilnih telefonov med vožnjo. Obenem so vsa službena vozila Zavarovalnice Sava opremljena z gasilnim aparatom, čeprav to še ni zakonska obveza v Republiki Sloveniji.

13.5.2 Projekti preventivne dejavnosti¹⁰⁷

¹⁰⁷ GRI 203-02, 413-01

Preventivni projekti imajo pomemben vpliv na zavarovalniško panogo, saj z njimi zmanjšujemo verjetnost nastanka škodnih dogodkov in so usmerjeni v dvig zavesti v širši skupnosti o pomenu zaščite premoženja in zdravja naših strank in širše skupnosti. V ta namen zavarovalnice v skladu z lokalno zakonodajo oblikujejo posebne fonde, ki so namenjeni takim projektom. S takimi fondi razpolagamo v Sloveniji, Republiki Srbiji in Črni gori.

V Zavarovalnici Sava je večina sredstev, namenjenih preventivi, za gasilsko dejavnost, saj na lokalni in nacionalni ravni podpira veliko gasilskih društev.

Sredstva preventive namenjajo predvsem izboljšanju protipožarne zaščite tudi v Srbiji.

Na področju varnosti v cestnem prometu je pomembno sodelovanje z Avto-moto zvezo Slovenije, ki ga je Zavarovalnica Sava ohranila tudi v letu 2019 in tako prispevala k večji varnosti. Dva večja projekta:

Projekt »Najboljši za volanom 2018« je bil namenjen mladim voznikom – ozaveščanje o pomenu varnosti v cestnem prometu in pridobivanje praktičnih izkušenj.
S projektom »Še 365 dni!« je v bližini šol in vrtcev pred začetkom šolskega leta opozarjala udeležence v prometu na otroke, ki bodo kmalu spet sedli v šolske klopi. S pomenljivim sloganom so dali vedeti, da je pozornost na cesti nujna skozi vse leto.

107 GRI 203-02, 413-01 Odprtje nove enote tehničnega pregleda Sava Station v Severni Makedoniji v novembru 2019.

Zaposleni obeh odvisnih družb v Severni Makedoniji so se udeležili dneva, posvečenega finančni pismenosti. Pred ministrstvom za finance so organizirali delavnico za osnovnošolce o zavarovanju in zavarovalni dejavnosti.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.5.3 Korporativno prostovoljstvo¹⁰⁸

¹⁰⁸ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 413-01

Zavarovalna skupina Sava podpira korporativno prostovoljstvo. Največji prostovoljski projekt je Dan Save Re, v katerem že devet let zapored sodelujejo zaposleni vseh članic skupine in pri katerem obljubo »Nikoli sami« udejanjimo kar najpristneje – z dobro voljo, pridnimi rokami in veliko posluha za ljudi, ki potrebujejo našo pomoč. Dejavnosti, v katerih se povežemo z lokalnimi organizacijami in društvi, so posvečene deprivilegiranim skupinam in posameznikom naše družbe v obliki medgeneracijskega druženja ter izvajanju prenovitvenih in pomožnih del. Menimo, da lahko z vključevanjem zaposlenih v tovrstne projekte pomembno pomagamo lokalnim skupnostim in hkrati gradimo zavedanje o pomembnosti trajnostne naravnanosti in skrbi za okolje tudi pri zaposlenih. Pri Dnevu Save Re ne gre le za družbeno odgovornost podjetja, gre za družbeno odgovorno ravnanje prav vsakega zaposlenega.

V letu 2019 je bil Dan Save Re del vseslovenskega Dneva za spremembe, ki ga je pod pokroviteljstvom Save Re in Zavarovalnice Sava organizirala Slovenska filantropija – združenje za promocijo prostovoljstva. Tematika Dneva za spremembe je bila »Odpravimo diskriminacijo« in zato so na Slovenski filantropiji za Dan Save Re sestavili dejavnosti, ki so vključevale različne ciljne skupine diskriminiranih. Dan Save Re smo imeli 5. 4. 2019 (zaradi slabega vremena so se nekatere dejavnosti, ki so bile predvidene na prostem, prestavile na poznejši datum), udeležile pa so se ga vse družbe v skupini, ki delujejo v Sloveniji, in podružnica Zavarovalnice Sava na Hrvaškem. Druge družbe v skupini so Dan Save Re počastile čim bližje svetovnemu dnevu voda (22. marec).

Na Dan Save Re s prostovoljskimi dejavnostmi udejanjamo obljubo #NikoliSami in osrečujemo tiste, ki potrebujejo pomoč v našem okolju.

Ob Dnevu Save Re so zaposleni Sava osiguranje (MNE) očistili mestni park v Beranah, prebarvali klopi

in posadili drevesa.

Dan Save Re

udejanjamo obljubo #NikoliSami KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Zavarovalnica Sava je poleg prostovoljskih dejavnosti na Dan Save Re v letu 2019 ponovila še dva humanitarna projekta, pri katerih so sodelovali tudi zaposleni:

Dogodek »Delimo božič«, pri katerem gre za medgeneracijsko druženje, je zavarovalnica priredila tudi v 2019 in ponovno dosegla odlične odzive.
Drugi decembrski projekt je »Božična večerja za vse«. Njegov namen je spodbuditi dobrosrčnost zaposlenih, ki lahko po svojih močeh darujejo hrano za socialno ogrožene in pomoči potrebne v lokalnih okoljih poslovnih enot zavarovalnice. Projekt ni le darovanje hrane, opozarja tudi na problematiko revščine in tako dviguje zavest o nujnosti skrbi za sočloveka, poleg tega pa povezuje neznano število dobrosrčnih zaposlenih.

V vseh družbah zunaj EU humanitarne akcije, v katere se vključujejo s svojo pomočjo tudi zaposleni naših družb, organizirajo Dan Save Re. V Severni Makedoniji se je tako 27 zaposlenih iz obeh družb udeležilo teka z otroki z Dawnovim sindromom, izvedli so krvodajalsko akcijo, v kateri je 29 zaposlenih darovalo kri, v mestnem parku pa so obnavljali klopi in posadili drevesa.

V Savi osiguranje (MNE) se zaposleni dvakrat letno udeležijo krvodajalske akcije. Za sodelovanje pri Dnevu Save Re so izvedli akcijo prenove mestnega parka v mestu Berane, ki se je je udeležilo 110 zaposlenih.

¹⁰⁹ GRI 102-12 ¹¹⁰ GRI 102-13

13.5.4 Zaveze zunanjim pobudam¹⁰⁹

V Zavarovalni skupini Sava sodelujemo v pobudah, ki spodbujajo etično ravnanje ter okoljsko, družbeno in ekonomsko vzdržno poslovanje. Temeljni standard strokovnega ravnanja uresničujemo v okviru Zavarovalnega kodeksa Slovenskega zavarovalnega združenja. Sledimo priporočilom Ljubljanske borze in javnim delniškim družbam za obveščanje ter smo podpisniki Slovenskih smernic korporativne integritete.

Sava Re kot referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb, ki so ga 27. 10. 2016 sprejeli Ljubljanska borza, Združenje nadzornikov Slovenije in Združenje Manager.

13.5.5 Članstvo v združenjih¹¹⁰

Sava Re deluje v več strokovnih združenjih: Slovensko zavarovalniško združenje, Združenje nadzornikov Slovenije, Britansko-slovenska gospodarska zbornica, Gospodarska zbornica Dolenjske in Bele krajine, Društvo za pomorsko pravo, Sors – združenje zavarovalnic in pozavarovalnic, Slovenski inštitut za revizijo, Slovensko aktuarsko društvo, CFA institute, Evropski inštitut za skladnost in etiko poslovanja (EISEP).

Vse odvisne družbe se vključujejo v ustrezna združenja in proaktivno sodelujejo v razvoju panoge in v drugih družbenih dogajanjih.

Zaposleni Save Re so v letu 2019 v okviru Dneva Save Re izvedli te prostovoljske dejavnosti

Organizacija	Aktivnosti
	Inkluzivni pohod v hribe z invalidi Pohod na Planino nad Vrhniko z invalidi različnih težavnosti in starosti
Dan z brezdomci	Urejanje bivalnega dela in pleskanje sten v Dnevnem centru za brezdomce in v zavetišču za brezdomce
Delo s prosilci za azil in begunci	Pleskanje in urejanje azilnega doma
Delo za osebe s težavami v duševnem zdravju	Urejanje prostorov za uporabnike dnevnega centra Društva Altra, ki izvaja storitve in programe s področja duševnega zdravja.

Zavarovalnica Sava je na Dan Save Re pomagala na več kot 38 lokacijah, pri čemer je sodelovalo več kot 800 zaposlenih.

Akciji so se pridružili tudi zaposleni iz Save pokojninske in TBS Team 24.

Glede na odziv zaposlenih in zunanjih organizacij je bil Dan Save Re ponovno uspešen. Cilj z osebnim prispevkom pomagati pomoči potrebnim in s tem krepiti zavedanje o pomembnosti trajnostne naravnanosti, je bil zagotovo dosežen.

»Delimo božič, delimo znanje« je bilo geslo četrtega dogodka Delimo božič Zavarovalnice Sava. Čudovito je videti, kako otroci srkajo znanje od starejših in kako z veseljem ga le-ti širijo.

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

V Zavarovalnici Sava mešane komunalne in biorazgradljive odpadke, mešano in stekleno embalažo prevzemajo lokalne komunalne službe.

Količine odpadkov preostalih vrst odpadkov so v posameznih poslovalnicah Zavarovalnice Sava v Sloveniji prevzeli pooblaščeni oziroma registrirani predelovalci ali zbiralci odpadkov.

Velika količina mešanih gradbenih odpadkov iz rušenja objektov je posledica izvedbe obnove večjega poslovnega prostora in ne nastaja redno zaradi izvajanja poslovnih procesov.

Posamezne odslužene elektronske naprave odstranijo izvajalci, ki izvedejo njihovo zamenjavo, oziroma pogodbeni serviserji, ki jih servisirajo, ali pa jih na lokaciji Zavarovalnice Sava prevzamejo registrirani predelovalci ali zbiralci tovrstnih odpadkov.

Baterije se uporabljajo v zanemarljivih količinah in se zbirajo več let, preden se ustrezno predajo.

Zavarovalnica Sava za tiskanje in kopiranje uporablja obnovljene kartuše. Dobavitelj prevzema prazne kartuše in jih obnovi za ponovno uporabo.

Družbe v Sloveniji ločujejo odpadke v skladu z navodili lokalnega komunalnega podjetja. Družbe zunaj EU imajo urejen odvoz elektronskih odpadkov, ločevanje in odvoz odpadkov pa sta odvisna od lokalno urejenih javnih komunalnih služb.

13.6.2 Poraba papirja

V preglednici je prikaz povprečne dnevne porabe papirja (število listov A4) na zaposlenega

	2019	2018	Indeks
Sava Re	8	9	86,6
Zavarovalnica Sava	29	29	99,7
Sava pokojninska	23	27	83,1
Sava Infond	16	17	97,2
TBS Team 24	13	n. p.	–
Sava životno osiguranje (SRB)	11	12	91,7
Sava neživotno osiguranje (SRB)	10	12	83,6
Illyria Life	n. p.	n. p.	–
Illyria	13	13	100,0
Sava osiguranje (MNE)	23	26	88,5
Sava osiguruvanje (MKD)	30	30	100,0
Sava penzisko društvo	17	16	107,3

* Podatki v preglednici veljajo za sedeže družb, razen za Zavarovalnico Sava, kjer so vključene vse poslovne enote po Sloveniji.

13.6 Okoljski vidik¹¹¹

¹¹¹ GRI 103-01, 103-02, 103-03

¹¹² GRI 103-01, 103-02, 103-03, 306-02

Skrb za naravno okolje, odprta ekološka vprašanja, podnebne spremembe in s tem povezani vremenski pojavi imajo velik vpliv na zavarovalniško panogo v svetovnem smislu. Z okoljskimi problemi nastajajo v zavarovalništvu nova in nepričakovana tveganja. V skupini se zavedamo nujnosti ukrepanja na tem področju pri vsakodnevnem delu na izvedbeni in strateški ravni.

13.6.1 Politika odlaganja odpadkov¹¹²

V Savi Re imamo izdelan sistem ločevanja odpadkov, ki ga še izboljšujemo, in izvajamo tudi ukrepe za njihovo zmanjševanje. Tako ima vsak zaposleni svojo steklenico za vodo. Z uvajanjem brezpapirnega poslovanja zmanjšujemo porabo papirja in odpadni papir. Tako so plačilne liste v elektronski obliki, gradiva za organe upravljanja so pripravljena samo v elektronski obliki ipd. Izmera količine odpadkov po vrsti pa ni mogoča, ker je njihovo zbiranje skupno za celotno zgradbo, v kateri je še veliko drugih pravnih oseb.

Odpadki po vrsti in količini v Zavarovalnici Sava (v kilogramih)

Vrsta odpadka	2019	2018
Mešani komunalni odpadki	106.562	94.688
Biorazgradljivi odpadki	3.693	5.402
Mešana embalaža	6.133	5.957
Steklena embalaža	1.310	1.310
Papir in karton	84.445	62.082
Zavržena električna in elektronska oprema, ki vsebuje nevarne snovi	–	890
Zavržena električna in elektronska oprema	–	4.390
Plastika	279	214
Kovine	314	1.310
Mešanice masti in olj iz ločevanja olja in vode, ki vsebujejo le jedilna olja in masti	–	1.140
Mulji iz naprav za ločevanje olja in vode	1.200	–
Z oljem onesnažena voda iz naprav za ločevanje olja in vode	3.500	–
Žagovina, oblanci, odrezki, les, iverne plošče in furnir	–	1.700
Mešani gradbeni odpadki iz rušenja objektov	69.998	–

Podatki med leti niso čisto primerljivi, ker se je spremenila metodologija merjenja v letu 2019. Tako je 20 % podatkov o komunalnih odpadkih ocena količine glede na strošek komunalnih storitev zaradi spremembe pri fakturiranju javnih komunalnih služb.

111 GRI 103-01, 103-02, 103-03 112 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 306-02

KAZALO POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE 2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA 3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO 4 POROČILO NADZORNEGA SVETA 5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1) 6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI 7 POSLOVNO OKOLJE 8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 10 UPRAVLJANJE KADROV 11 UPRAVLJANJE TVEGANJ 12 DELOVANJE NOTRANJE

REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA

ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

Pomembnejše vlaganje za zmanjšanje porabe energije je selitev ljubljanskih poslovnih prostorov Zavarovalnice Sava na Tivolsko 48, kjer je bil pri prenovi poslovnih prostorov zamenjan ogrevalni sistem iz 2- v 4-cevnega, ki omogoča istočasno ogrevanje hladnih pisarn in hlajenje vročih pisarn na južni strani.

¹¹⁴ GRI 103-01, 103-02, 103-03, 305-01, 305-02, 305-03

Za zagotovitev zadostne toplotne oziroma hladilne energije je nameščena dodatno energetsko učinkovita toplotna črpalka. Na vseh priključkih na skupno porabo v stavbi (voda, ogrevanje, hlajenje), so nameščeni merilniki, ki bodo omogočali natančno merjenje in spremljanje porabe.

13.6.4 Emisije¹¹⁴

V letu 2019 je Zavarovalna skupina Sava začela postopke uvajanja metodologije in izračuna ogljičnega odtisa. Ta temelji na Protokolu za toplogredne pline (Greenhouse Gas Protocol), ki je najširše sprejeti standard za poročanje o emisijah toplogrednih plinov.

Za leto 2019 smo tako izračunali ogljični odtis za Savo Re in Sava pokojninsko družbo. V naslednjem strateškem obdobju je cilj, da metodologijo usvojijo vse družbe v skupini.

Izračun je pokazal, da v Savi Re nastaja največji delež emisij zaradi službenih prevozov (58 %), predvsem letalskih, kar je logično zaradi narave posla, ki je mednarodno usmerjen. Približno enaka pa sta deleža emisij zaradi porabe električne energije (20 %) in ogrevanja (22 %).

V Sava pokojninski je delež emisij zaradi službenih prevozov še višji (88 % skupnih emisij), predvsem na račun avtomobilskih prevozov. Njihove emisije zaradi porabe električne energije in ogrevanja pa so manjše od povprečja organizacij s podobno pisarniško dejavnostjo.

Skupina ima lahko tudi posredne vplive na zmanjšanje izpustov z naložbeno politiko in vlaganjem v zelene projekte. V treh takih projektih je posledično 940 ton manj izpusta CO2 na leto. To so projekti:

Občina Novigrad – prenova javne razsvetljave v občini z zamenjavo žarnic, bolj varčnimi in učinkovitimi, s čimer je ustvarjen energetski prihranek in prepolovljen izpust CO2.

Podjetje GKN Driveline Zreče – dobava toplotne energije in postavitev plinskega kotla, kar je izpuste popolnoma odpravilo.

Občina Dobrepolje – postavitev biomasnega kotla in dobava surovine za ogrevanje vrtca, šole in naknadno še telovadnice (dodano v 2019) sta zmanjšali izpuste za 97 %.

13.6.3 Poraba energije¹¹³

¹¹³ GRI 302-01

Poraba energije in prizadevanje za energetsko učinkovitost sta pomembna z okoljskega vidika, pa tudi z vidika stroškovne učinkovitosti.

V letu 2019 je Sava Re izbrala kvalificiranega pogodbenega izvajalca, ki bo opravljal energetski pregled družbe in pripravljal poročilo s predlogi ukrepov za izboljšave energetske učinkovitosti.

Zavezanosti trajnostni naravnanosti poslovanja v Zavarovalni skupini Sava sledimo tudi pri naložbah in investicijskem vzdrževanju.

Pri kupovanju novih poslovnih prostorov v Črni gori je projektna skupina, ki se je pogajala s prodajalcem, posebno skrb posvečala temu, da so se v objekt vgradile energetsko varčne naprave (svetila, učinkovita senčila, svetlo pohištvo toplih barv, merilne naprave za spremljanje porabe ipd.). Novi prostori imajo tudi sodoben energetsko učinkovit sistem ogrevanja in hlajenja.

Odločitve pri posegih investicijskega vzdrževanja oziroma zamenjav se vedno presojajo tudi z vidika tehtanja racionalnosti glede na energetsko učinkovitost. Na primer v poslovni stavbi Zavarovalnice Sava v Novem mestu so v letu 2019 zamenjali hladilni plinski agregat z električnim, s čimer so bistveno zmanjšali porabo plina, v Savi osiguranje (SRB) pa so vgradili rekuperator in s tem povečali energijsko učinkovitost.

113 GRI 302-01 114 GRI 103-01, 103-02, 103-03, 305-01, 305-02, 305-03

Deleži emisij zaradi različnih vrst prevozov v Savi Re v l. 2019

Deleži emisij Save Re zaradi ogrevanja, porabe električne energije in službenih prevozov v letu 2019

LETNO POROČILO 2019 128

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

13.7 Ključne usmeritve in cilji na področju trajnostnega razvoja

Zavarovalna skupina Sava je v poročilu za 2018 predstavila cilje na področju trajnostnega razvoja, ki smo jih večinoma tudi uresničili:

Sprejeta je strategija trajnostnega razvoja; v njeno oblikovanje so bile vključene vse družbe v skupini.
Vzpostavili smo mrežo skrbnikov trajnostnega razvoja in aktivno vključili vse družbe v dejavnosti.
Speljali smo veliko preventivnih akcij, na področju sponzorstva in donacij smo se dejavno vključevali projekte v okolju.
Zaposlene smo s številnimi ugodnostmi in ukrepi spodbujali k zdravemu življenju in zdravstveni preventivi.
V procese smo začeli vpeljevati ESG-merila, najintenzivneje na področju naložbene politike, vpeljujejo se tudi v prevzemanje tveganj ter v razvoj zavarovalnih produktov in storitev;
Izvedli smo prvo merjenje emisij toplogrednih plinov in pripravljamo meritve za vse družbe v skupini.
Izvedli smo naložbe v povečanje energijske učinkovitosti.

13.7.1 Cilji za leto 2020

V poslovnem letu 2020 se bo začela uresničevati sprejeta strategija trajnostnega razvoja. Na podlagi globalnih ciljev trajnostnega razvoja, ki so jih postavili v Združeni narodi, smo se v Zavarovalni skupini Sava odločili, da bodo v naslednjem strateškem obdobju naloge na področju trajnostnega razvoja povezane z zdravjem in dobrim počutjem.

Sicer pa bodo glavne naloge na področju trajnostnega razvoja:

• vključevanje deležnikov v prepoznavanje pomembnih vsebin in s tem tudi ciljev trajnostnega razvoja, kjer bodo vključeni deležniki celotne skupine;

postopno vzpostavljanje ESG-meril kot orodja pri odločanju, prednostno na področju razvoja produktov, pri prevzemu rizika in upravljanju naložb ter s tem povezana izdelava dokumentacije;
vzpostavljanje sistematičnega merjenja uresničitve zastavljenih ciljev z izdelavo kataloga ključnih kazalnikov uspešnosti za leto 2020 na ekonomskem, družbenem in okoljskem področju;
dogovoriti in uskladiti korporativne akcije z vsemi odvisnimi družbami, ki bodo usmerjene v spodbujanje zdravega in kakovostnega življenja.

VKLJUČEVANJE deležnikov v prepoznavanje

pomembnih vsebin in ciljev

ESG MERILA Postopno vzpostavljanje ESG-meril

SISTEMATIČNO MERJENJE

uresničitve zastavljenih ciljev z izdelavo kataloga ključnih kazalnikov uspešnosti

KORPORATIVNE AKCIJE

ki bodo usmerjene v spodbujanje zdravega in kakovostnega življenja

CILJI
TRAJNOSTNEGA

RAZVOJA

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU ¹³ TRAJNOSTNI RAZVOJ V

raven nove generacije podatkovnega skladišča družbe in skupine. V 2019 smo začeli postopno seliti vsebine iz obstoječega podatkovnega skladišča in dodajati nove poslovne vsebine, upoštevajoč zahtevnejša tehnična in organizacijska merila za podatkovno kakovost.

Področje infrastrukture je izvajalo podporo poslovanju, nadgrajevalo sistemsko programsko in strojno infrastrukturo v skladu s poslovnim načrtom in izvedlo nadgradnje v skladu z amortizacijskim ciklom in zahtevami, povezanimi s podporo tekočega poslovanja, in načrtovanimi razvojnimi IT-projekti.

Področje informacijske varnosti smo nadgrajevali v skladu s poslovnimi zahtevami in pripravili ustrezne podlage za izvedbo nalog naslednjega strateškega obdobja, kjer je temu področju posvečena visoka stopnja pozornosti in delovanja.

Na področju neprekinjenega delovanja smo uspešno izvedli zastavljene naloge.

14 Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanju

Na področju upravljanja IT smo izpopolnili nabor upravljanja razvojnih zahtevkov, IT-arhitekture, internih kontrol in tveganj ter izboljšali proces kontrolinga IT-stroškov in naložb. Na področju zahtevnejših strokovnih odločitev smo razširili uporabo neodvisnega strokovnega dopolnilnega mnenja.

Sistem samorevizij je postal standardni del sistema interne revizije in sistema upravljanja IT-tveganj v celotni skupini.

Na kadrovskem področju zaznavamo stabilnost zaposlenih, sposobnost pridobivanja novih delavcev in zunanjih partnerjev kljub rasti tovrstnega tveganja v zunanjem okolju.

Na področju razvoja poslovnih aplikacij se je delo poleg podpore poslovnim in regulatornim zahtevam družb usmerjalo v nadgradnjo IT-procesov na področju upravljanja sprememb razvoja programske opreme in verifikacije ustreznosti poslovnih rešitev za različna vsebinska področja. V 2019 se je začel projekt zamenjave IT-rešitve za področje upravljanja premoženja na nivoju skupine, IT-rešitve za področje življenja/premoženja v odvisni družbi in postopek izbora nove rešitve za pozavarovanje. Tekoče poslovne rešitve smo vzdrževali v skladu s poslovnimi zahtevami.

Področje podatkovnih skladišč in poslovnega poročanja je identificirano kot ključna razvojna os na ravni skupine, zato v sklopu sinergije z regulatornim projektom uvedbe MSRP 17 izvajamo projekt nadgradnje obstoječe infrastrukture za poslovno obveščanje in obvladovanje podatkovne kakovosti, v sklopu katerega smo vzpostavili tehnološko

KAZALO

1 PISMO PREDSEDNIKA UPRAVE
2 PREDSTAVITEV SAVE RE IN ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
3 DELNIČARJI IN TRGOVANJE Z DELNICO
4 POROČILO NADZORNEGA SVETA
5 IZJAVA O UPRAVL JANJU DRUŽBE NA PODL AGI 70. ČLENA ZAKONA O GOSPODARSKIH DRUŽBAH (ZGD-1)
6 POSL ANST VO, VIZIJA, STRATEŠKE USMERITVE IN CILJI
7 POSLOVNO OKOLJE
8 POSLOVANJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
9 FINANČNI POLOŽA J ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE
10 UPRAVLJANJE KADROV
11 UPRAVLJANJE TVEGANJ
12 DELOVANJE NOTRANJE REVIZIJE ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA
13 TRA JNOSTNI RAZVOJ V ZAVAROVALNI SKUPINI SAVA
14 POSLOVNI PROCESI IN INFORMACIJSKA PODPORA POSLOVANJU

Računovodsko poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

15 Revizorjevo poročilo

KAZALO

15 REVIZORJEVO POROČILO

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Ključna revizijska zadeva	Naš odziv
Družba ima dvanajst odvisnih družb, ki nudijo storitve s področja zavarovalništva, upravljanja z naložbami ter podpornimi storitvami. V ločenih računovodskih izkazih družba naložbe v odvisne družbe meri po nabavni vrednosti, zmanjšani za zbrane slabitve. Na datum vsakokratnega računovodskega poročanja poslovodstvo presoja obstoj indikatorjev, ki bi nakazovali, da je knjigovodska vrednost naložb v odvisne družbe lahko višja od njihove nadomestljive vrednosti. Takšni indikatorji so med drugim pomembne izgube, negativni kapital ali poslovanje pod načrtovanim. Za naložbe, ki kažejo znamenja slabitev, družba ocenjuje njihovo nadomestljivo vrednosti tako, da z internim modelom ugotavlja višjo od poštene vrednosti, zmanjšane za stroške prodaje, ali vrednosti pri uporabi. V proces ugotavljanja nadomestljivih vrednosti, ki je večinoma izveden po metodi diskontiranih denarnih tokov, poslovodstvo vključuje pomembne presoje in ocene, kot so uporabljene stopnje rasti, diskontna stopnja, in načrtovani dobiček. Ker zaradi zgoraj navedenih dejavnikov slabitev naložb v odvisne družbe zahteva našo večjo pozornost, smo področje opredelili kot ključno revizijsko zadevo.	Naši revizijski postopki, ki smo jih opravili z vključitvijo naših pooblaščenih ocenjevalcev vrednosti podjetij, so med drugim vključevali: Preventev zasnove in vzpostavitve pomembnih notranjih kontrol povezanih z oceno in pripoznanjem slabitev naložb v odvisne družbe, vključno z identifikacijo slabitev znamenj in ocenjevanjem nadomestljive vrednosti; Kritično ovrednotenje ustreznosti modelov vrednotenja, ki jih je uporabila družba pri določitvi obstoja indikatorjev slabitev in kjer so le-ti obstajali, nadomestljivih vrednosti naložb v odvisne družbe in njihove skladnosti z relevantnimi standardi računovodskega poročanja in prakse vrednotenja; Ovrednotenje smiselnosti presoj in ocen, ki jih je družba uporabila pri presoji obstoja znamenj slabitev in kjer so ta obstajala pri izvedbi testa slabitev na podlagi našega razumevanja trenutnih tržnih razmer in neodvisnega ocenjevanja finančnih izidov s primerjavo dejanskega poslovanja 8 preteklim planiranim poslovanjem; Za naložbe, ki so na bilančni datum kazale slabitev, znamenja smo ovrednotili predpostavke in ocene, ki jih je uporabila družba pri oceni nadomestljivih vrednosti.
	Naše ovrednotenje je med drugim obsegalo: kritično presojo diskontnih stopenj, uporabljenih v modelu vrednotenja, ki smo jih ocenili neodvisno z uporabo javno dostopnih virov;
	kritično predpostavk presojo poslovodstva, s poudarkom na stopnji rasti in načrtovanem dobičku. Med drugim smo preverili računovodske izkaze odvisnih družb, pri poslovodstvu družbe smo poizvedovali o finančnih rezultatih in ovrednotili zanesljivost planov s primerjavo dejanskih rezultatov in preteklih planov.
	· Ovrednotenje zadostnosti in ustreznosti razkritij družbe o ključnih predpostavkah in ocenah, uporabljenih pri ocenjevanju nadomestljive vrednosti naložb v odvisne družbe.

KAZALO

15 REVIZORJEVO POROČILO

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

pričakovani vzorec, kako zavarovanci uveljavljajo opcije sprememb, ki jim jih omogočajo zavarovalne pogodbe. Zaradi dolgih ročnosti obveznosti imajo lahko relativno majhne spremembe teh spremenljivk pomemben vpliv na ocenjeno sedanjo vrednost prihodnjih denarnih tokov.	pretekle izkušnje skupine in bodoče pričakovane spremembe; Preveritev ustreznosti gibanja naštetih rezervacij v letu 2019, ki vključuje začetno vrednost rezervacij, pripravo naše neodvisne ocene vrednosti postavk, ki povečujejo rezervacije (kot so premije, tehnična obrestna mera, delitev dobička, diskontna stopnja) in postavk, ki zmanjšujejo rezervacije (škode, odhodki za stroške, premija za tveganje);
Rezervacije za nastale, še ne prijavljene škode	Rezervacije za nastale, še ne prijavljene škode
Tudi v ocenjevanje rezervacij za nastale, še ne prijavljene škode (IBNR škodne rezervacije) je vključena visoka mera kompleksnosti. Za izračunavanje IBNR škodnih rezervacij obstaja več aktuarskih metod, ki jih je potrebno prilagoditi specifičnim okoliščinah, kar pa zahteva presojo poslovodstva, predvsem z vidika primernosti uporabe preteklega škodnega dogajanja kot osnove za napovedovanje prihodnjega škodnega dogajanja preko razvojnih faktorjev. Zaradi zgoraj navedenih dejavnikov merjenje matematičnih rezervacij, zavarovalno tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje in IBNR škodnih rezervacij zahteva našo večjo pozornost. Iz tega razloga smo le-te opredelili kot ključno revizijsko zadevo.	· Ovrednotenje primernosti IBNR škodnih rezervacij, med drugim ovrednotenje primernosti aktuarskih metod za izbrane zavarovalne vrste in razvojnih faktorjev, ki sta jih družba in skupina uporabili v modelu za izračun IBNR škodnih rezervacij, na podlagi analize razvojnih faktorjev V preteklosti; Preverjanje primernosti ocene škodnih rezervacij s primerjavo pretekle ocene z dejanskim škodnim dogajanjem (run off test);
	Vse zgoraj navedene rezervacije
	· Ovrednotenje skladnosti razkritij navedenih relevantnimi i standardi rezervacij Z računovodskega poročanja.

-

KAZALO

-

15 REVIZORJEVO POROČILO

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

-

KAZALO

15 REVIZORJEVO POROČILO

16 Računovodski izkazi

16.1 Izkaz finančnega položaja

v EUR		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
	Razkritja	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	Popravljeno stanje 31. 12. 2018	Popravljeno stanje* 1. 1. 2018
SREDSTVA		1.885.953.003	1.706.023.490	735.585.561	604.612.961	579.168.086
Neopredmetena dolgoročna sredstva	1	61.060.069	37.121.118	1.294.110	892.724	807.011
Opredmetena osnovna sredstva	2	47.615.710	42.893.432	2.507.611	2.654.540	2.485.645
Pravica do uporabe sredstev	3	9.974.252	0	115.400	0	0
Odložene terjatve za davek	4	2.044.124	2.026.472	1.141.098	1.943.597	1.315.053
Naložbene nepremičnine	5	16.695.132	20.643.019	8.142.714	8.285.733	8.230.878
Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	6	581.104	462.974	238.177.654	218.424.765	191.615.257
Finančne naložbe:	7	1.064.874.239	1.008.097.470	296.096.594	244.291.434	250.781.685
- posojila in depoziti		53.363.639	33.542.347	32.047.969	10.107.498	12.840.885
- v posesti do zapadlosti		41.586.644	77.122.037	2.075.784	2.075.425	2.075.111
- razpoložljive za prodajo		943.663.578	885.017.410	255.270.080	228.151.616	235.456.116
- vrednotene po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida		26.260.378	12.415.676	6.702.761	3.956.895	409.573
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	8	213.159.889	204.818.504	0	0	0
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	9	38.620.539	27.292.750	31.159.308	21.437.221	20.073.571
Sredstva iz finančnih pogodb	10	151.197.102	135.586.965	0	0	0
Terjatve	11	159.413.917	140.550.011	97.024.000	87.830.299	88.602.395
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov		139.954.356	126.533.761	89.537.760	82.518.635	85.167.822
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja		6.734.564	5.835.798	4.214.830	4.842.279	3.202.926
Terjatve za odmerjeni davek		3.002.507	169.727	2.802.044	0	0
Druge terjatve		9.722.490	8.010.725	469.366	469.385	231.647
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj	12	23.500.521	19.759.234	6.554.598	7.821.932	7.778.499
Druga sredstva	13	2.841.516	2.064.220	441.253	379.264	799.634
Denar in denarni ustrezniki	14	93.804.031	64.657.431	52.931.222	10.651.452	6.678.458
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	15	570.858	49.890	0	0	0

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

KAZALO

			Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR		31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	Popravljeno stanje 31. 12. 2018	Popravljeno stanje* 1. 1. 2018
OBVEZNOSTI		1.885.953.003	1.706.023.490	735.585.561	604.612.961	579.168.086
Kapital		384.776.847	340.175.455	343.920.689	317.561.040	289.171.834
Osnovni kapital	16	71.856.376	71.856.376	71.856.376	71.856.376	71.856.376
Kapitalske rezerve	17	43.035.948	43.035.948	54.239.757	54.239.757	54.239.757
Rezerve iz dobička	18	202.170.501	183.606.914	202.818.558	184.424.862	163.491.114
Lastne delnice	19	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709	-24.938.709
Presežek iz prevrednotenja	20	20.718.610	11.613.059	5.217.524	2.697.381	3.804.764
Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti		924.038	836.745	21.376	40.772	13.524
Zadržani čisti poslovni izid	21	42.128.483	35.140.493	14.517.789	8.306.851	4.217.912
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	21	31.546.718	21.843.940	20.188.017	20.933.749	16.487.096
Prevedbeni popravek kapitala		-3.168.414	-3.368.928	0	0	0
Kapital lastnikov obvladujoče družbe		384.273.551	339.625.838	343.920.689	317.561.040	289.171.834
Kapital neobvladujočih deležev	22	503.296	549.617	0	0	0
Podrejene obveznosti	23	74.822.710	0	74.822.710	0	0
Zavarovalno-tehnične rezervacije	24	933.952.709	920.491.487	261.338.591	234.173.078	232.639.163
Prenosne premije		207.895.397	184.101.835	54.588.057	47.147.505	47.602.457
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja		211.877.103	254.849.366	0	0	0
Škodne rezervacije		502.914.277	470.057.561	205.064.638	185.988.628	184.269.492
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije		11.265.932	11.482.725	1.685.896	1.036.945	767.214
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	24	220.613.698	210.032.637	0	0	0
Druge rezervacije	25	8.705.469	7.730.247	466.901	376.521	351.250
Odložene obveznosti za davek	4	5.294.664	3.605.462	76.227	76.227	76.227
Obveznosti iz finančnih pogodb	10	151.040.643	135.441.508	0	0	0
Druge finančne obveznosti		355.908	243.095	87.504	87.504	91.182
Obveznosti iz poslovanja	26	61.290.549	54.736.601	51.086.602	49.185.680	54.404.921
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov		50.356.998	44.278.514	44.373.937	44.039.129	51.160.114
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja		9.300.437	6.176.032	6.712.665	3.149.394	3.090.008
Obveznosti za odmerjeni davek		1.633.114	4.282.055	0	1.997.157	154.799
Obveznosti iz najemov	27	10.448.915	0	115.491	0	0
Ostale obveznosti	28	34.650.891	33.566.998	3.670.845	3.152.911	2.433.509

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Konsolidiran izkaz finančnega položaja za leto 2018 se je spremenil pri postavkah Odložene terjatve za davek in Odložene obveznosti za davek zaradi delne odprave netiranja odloženih davkov, ki se ne smejo netirati.

* Popravek napake je razkrit v poglavju 17.11.

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

KAZALO

16.2 Izkaz poslovnega izida¹¹⁵

		Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Razkritja	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	30	548.040.035	504.669.701	137.446.312	133.740.178
Obračunane kosmate zavarovalne premije		598.526.157	546.299.539	166.528.931	151.636.216
Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje		-36.146.607	-26.942.852	-26.361.308	-18.407.793
Sprememba kosmatih prenosnih premij		-19.266.582	-11.415.695	-7.440.552	454.952
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del		4.927.067	-3.271.291	4.719.241	56.803
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe	31	2.717.909	0	36.947.895	33.558.455
Drugi prihodki		2.717.909	0	36.947.895	33.558.455
Prihodki od naložb	32	20.273.977	20.385.617	7.075.808	4.840.665
Obrestni prihodki		14.016.424	16.459.186	3.463.383	3.589.693
Drugi prihodki naložb		6.257.553	3.926.431	3.612.425	1.250.972
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	32	23.278.584	0	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	33	12.736.452	15.758.511	3.785.460	3.651.029
Prihodki od provizij		4.291.946	3.634.682	3.063.492	2.530.359
Drugi zavarovalni prihodki		8.444.506	12.123.829	721.968	1.120.671
Drugi prihodki	33	27.693.576	14.549.676	804.538	701.331
Čisti odhodki za škode	34	-399.191.460	-320.760.586	-94.118.562	-76.604.633
Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov		-392.032.235	-342.556.518	-86.983.721	-82.687.678
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev		10.559.367	12.460.118	6.938.323	6.495.334
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij		-23.869.642	9.913.517	-19.076.010	-1.719.136
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del		6.151.050	-577.703	5.002.847	1.306.847
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	35	46.506.883	13.207.584	-777.682	-268.920
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	35	-12.825.182	15.962.680	0	0
Odhodki za bonuse in popuste		227.917	288.628	128.731	-811
Obratovalni stroški	36	-186.955.234	-178.131.437	-50.458.512	-47.563.317
Stroški pridobivanja zavarovanj		-65.793.677	-58.372.509	-35.723.768	-34.848.052
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj		2.908.414	1.598.536	-1.267.334	43.433
Drugi obratovalni stroški		-124.069.971	-121.357.464	-13.467.410	-12.758.699
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena	32	-54.721	-151.130	0	-4.020.539
Slabitev dobrega imena		0	-94.906	0	-4.020.539
Izguba iz naložb v pridruženo družbo, obračunana z uporabo kapitalske metode		-54.721	-56.224	0	0
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	32	-1.707.664	-3.187.907	-892.197	-2.383.820
Slabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid		0	-1.943.975	0	-1.943.974
Obrestni odhodki		-682.017	-28.445	-495.157	0
Drugi odhodki naložb		-1.025.647	-1.215.487	-397.040	-439.846
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	32	0	-6.630.921	0	0
Drugi zavarovalni odhodki	33	-15.435.751	-17.825.983	-425.566	-348.355
Drugi odhodki	33	-4.561.305	-2.873.861	-289.185	-279.399
Poslovni izid pred obdavčitvijo		60.744.016	55.260.572	39.227.041	45.021.864
Odhodek za davek	37	-10.549.428	-12.248.723	-645.328	-3.154.368
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja		50.194.588	43.011.849	38.581.713	41.867.497
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe		49.977.170	42.790.617	-	-
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev		217.418	221.232	-	-
Čisti in popravljeni dobiček na delnico	21	3,22	2,76	-	-

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

¹¹⁵ GRI 102-07

Pri izkazu poslovnega izida za leto 2018 so bile netirane tečajne razlike pri prihodkih in odhodkih naložb, drugih zavarovalnih prihodkih in odhodkih ter neiztrženih in iztrženih dobičkih in izgubah naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

KAZALO

16.3 Izkaz vseobsegajočega donosa

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	50.194.588	43.011.849	38.581.713	41.867.497
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI	9.394.773	-6.563.406	2.500.748	-1.080.135
a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	87.291	169.227	-19.396	27.248
Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	100.688	190.794	-19.396	29.779
Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-13.397	-21.567	0	-2.531
b) Postavke, ki bodo v kasnejših lahko prerazvrščene v poslovni izid	9.307.482	-6.732.633	2.520.144	-1.107.382
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo	10.875.034	-8.419.063	3.111.290	-1.367.140
Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja	11.354.363	-7.841.176	3.253.554	-1.165.440
Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid	-479.329	-577.887	-142.264	-201.700
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	-1.769.074	1.703.734	-591.146	259.758
Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov družb v tujini	201.522	-17.304	0	0
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI	59.589.361	36.448.443	41.082.461	40.787.362
Delež lastnikov obvladujoče družbe	59.370.524	36.225.581	-	-
Delež neobvladujočih deležev	218.837	222.862	-	-

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

KAZALO

16.4 Izkaz denarnih tokov

		Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR		Razkritja	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018
	A. Denarni tokovi pri poslovanju
a)	Postavke izkaza poslovnega izida		26.517.146	53.962.293	-2.903.317	11.767.434
	Čisti poslovni izid		50.194.588	43.011.849	38.581.713	41.867.497
	Prilagoditve za:
	2 Realizirani dobički/izgube pri prodaji opredmetenih osnovnih sredstev		-179.575	-13.652	16.100	13.652
	3 Dobički/izgube odvisne družbe - kapitalska metoda	32	54.721	56.224	0	0
	5 Ostali finančni odhodki/prihodki		-43.168.016	-10.914.889	-41.273.154	-33.803.754
	6 Amortizacija		7.984.822	5.254.010	713.664	481.036
	7 Odhodek za davek		10.549.428	12.248.723	645.328	3.154.368
	8 Neto tečajne razlike		1.081.178	4.320.028	-1.586.968	54.636
b.)	Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk izkaza finančnega položaja		-57.570.976	-53.631.574	8.943.303	-6.148.051
	1. Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj	11	-13.420.595	-2.209.214	-7.019.125	2.649.187
	2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj	11	-898.766	361.919	627.449	-1.639.353
	3. Začetne manj končne druge terjatve iz (po)zavarovalnih poslov		351.279	-532.222	0	0
	4. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva		-6.564.775	426.920	-794.182	-489.345
	5. Začetne manj končne odložene terjatve za davek	4	0	0	0	0
	6. Začetne manj končne zaloge	13	-34.504	-5.395	0	0
	7. Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj	26	6.078.484	-10.432.775	334.808	-7.120.985
	8. Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj	26	3.124.405	1.015.849	3.563.271	59.386
	9. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi		4.843.248	-524.718	314.179	882.308
	10. Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij)		-2.070.153	-28.448.079	-297.494	1.018.029
	11. Spremembe v zavarovalno tehničnih rezervacijah		-37.060.778	-5.147.464	17.443.424	170.265
	- sprememba v prenosnih premijah		14.339.515	14.686.986	2.721.310	-511.755
	- sprememba škodnih rezervacij		-17.718.592	9.335.814	14.073.163	412.289
	- sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij		-270.982	2.424.119	648.951	269.731
	- sprememba matematičnih rezervacij		-46.235.901	-15.631.703	0	0
	- sprememba matematičih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje		12.825.182	-15.962.680	0	0
	12 Izdatki za plačilo davka		-11.918.821	-8.136.395	-5.229.028	-1.677.544
c)	Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b)		-31.053.830	330.719	6.039.986	5.619.383

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

KAZALO

1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018

74.377.980	0	74.327.980	(0)
74.327.980	O	74.327.980	O
-17.401.201	-12.426.602	-15,282,728	-12.398.157
-682.017	-28.445	-495.157	O
-1.731.215	O	-64.760	O
-14.987.969	-12.398.157	-14.722.811	-12.398.157
56.926.79	-12.426.602	59.045.257	-12-398 57
93.804.031	64.657.431	52.931.222	10.651.452
26.439.871	25,274,879	42.279.770	3.972.994
64.657.431	37.956.119	10.651.452	6.678.458
2.706.729	1.426.433	O	O

			Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR		Razkritja	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018
	B. Denarni tokovi pri naložbenju
a)	Prejemki pri naložbenju		472.776.934	806.087.833	154.665.296	138.973.252
	1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	32	14.016.424	16.459.186	3.463.383	3.589.693
	2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	32	1.623.033	1.378.367	41.835.889	34.234.600
	4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev		363.166	4.156.317	58.347	12.319
	5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb		456.634.120	784.093.963	109.307.678	101.136.640
	5.2. Drugi prejemki od otujitve finančnih naložb		456.634.120	784.093.963	109.307.678	101.136.640
b)	Izdatki pri naložbenju		-472.210.012	-768.717.071	-177.470.764	-128.221.484
	1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev		-3.233.676	-1.547.018	-691.749	-326.455
	2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev		-7.852.849	-2.761.542	-151.295	-396.476
	3. Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb		-461.123.487	-764.408.511	-176.627.720	-127.498.554
	3.1. Izdatki za pridobitev odvisnih družb ali drugih družb		-31.537.763	-31.689.486	-28.815.090	-30.830.047
	3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb		-429.585.724	-732.719.025	-147.812.631	-96.668.507
c)	Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b)		566.922	37.370.762	-22.805.468	10.751.768
	C. Denarni tokovi pri financiranju
a)	Prejemki pri financiranju		74.327.980	0	74.327.980	0
	2. Prejemki od dobljenih dolgoročnih posojil		74.327.980	0	74.327.980	0
b)	Izdatki pri financiranju		-17.401.201	-12.426.602	-15.282.728	-12.398.157
	1. Izdatki za dane obresti	32	-682.017	-28.445	-495.157	0
	3. Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti		-1.731.215	0	-64.760	0
	5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku		-14.987.969	-12.398.157	-14.722.811	-12.398.157
c)	Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b)		56.926.779	-12.426.602	59.045.252	-12.398.157
	Č. Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov		93.804.031	64.657.431	52.931.222	10.651.452
x)	Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc)		26.439.871	25.274.879	42.279.770	3.972.994
y)	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov		64.657.431	37.956.119	10.651.452	6.678.458
	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov -prevzem		2.706.729	1.426.433	0	0

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

KAZALO

16.5 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2019

Zavarovalna skupina Sava

	I.	II.	III. Rezerve iz dobička				IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	VIII.	IX.	X.	Skupaj
v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz prevrednote nja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	Prevedbeni popravek kapitala	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	Kapital neob vladujočih deležev	(15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta			71.856.376 43.035.948 11.704.009 24.938.709			11.225.068 135.739.128	11.613.059			836.745 35.140.493 21.843.940 -24.938.709			-3.368.928 339.625.838		549.617 340.175.455
Začetno stanje v obračunskem obdobju			71.856.376 43.035.948 11.704.009 24.938.709			11.225.068 135.739.128	11.613.059			836.745 35.140.493 21.843.940 -24.938.709			-3.368.928 339.625.838		549.617 340.175.455
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	9.105.553	87.291	0	49.977.170	0		200.510 59.370.524	218.837	59.589.361
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	49.977.170	0	0	49.977.170		217.418 50.194.588
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	9.105.553	87.291	0	0	0	200.510	9.393.354	1.419	9.394.773
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	159.202	0		0 18.404.385	0		0 -14.855.947 -18.430.451		0	0	-14.722.811		-265.158 -14.987.969
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-14.722.811	0	0	0	-14.722.811		-265.158 -14.987.969
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	159.202	0		0 18.404.385	0	0		-133.136 -18.430.451	0	0	0	0	0
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0		0 21.843.940 -21.843.940		0	0	0	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0		0 21.843.940 -21.843.940		0	0	0	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju		71.856.376 43.035.948		11.863.211 24.938.709		11.225.068 154.143.513	20.718.610		924.038 42.128.483		31.546.718 -24.938.709		-3.168.414 384.273.551		503.296 384.776.847

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re

	I.	II.	III. Rezerve iz dobička				IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	Skupaj
v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz pre vrednotenja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	(15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	14.986.525		24.938.709 10.000.000 134.499.629		2.697.381	40.772	8.306.851	20.933.748	-24.938.709	317.561.040
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525		24.938.709 10.000.000 134.499.629		2.697.381	40.772	8.306.851	20.933.748	-24.938.709	317.561.040
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	2.520.144	-19.396	0	38.581.713	0	41.082.461
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	38.581.713	0	38.581.713
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	2.520.144	-19.396	0	0	0	2.500.748
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	0	0	0	18.393.696	0	0	-14.722.811	-18.393.696	0	-14.722.811
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-14.722.811	0	0	-14.722.811
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	0	0	0	18.393.696	0	0	0	-18.393.696	0	0
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	20.933.749	-20.933.749	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	20.933.749	-20.933.749	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525		24.938.709 10.000.000	152.893.325	5.217.524	21.376	14.517.789	20.188.017		-24.938.709 343.920.689

KAZALO

16.6 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2018

Zavarovalna skupina Sava

	I.	II.		III. Rezerve iz dobička			IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	VIII.	IX.	X.	Skupaj
v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz prevrednote nja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	Prevedbeni popravek kapitala	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	Kapital neob vladujočih deležev	(15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	14.	15.	16.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta		71.856.376 43.035.948		11.578.919 24.938.709		11.225.068 114.805.380	18.331.697	667.518		33.093.591 14.557.220 -24.938.709			-3.353.304 315.798.413		318.482 316.116.895
Začetno stanje v obračunskem obdobju		71.856.376 43.035.948		11.578.919 24.938.709		11.225.068 114.805.380	18.331.697	667.518		33.093.591 14.557.220 -24.938.709			-3.353.304 315.798.413		318.482 316.116.895
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-6.718.639	169.227	0	42.790.617	0	-15.624	36.225.581		222.862 36.448.443
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	42.790.617	0	0	42.790.617	221.232	43.011.849
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-6.718.639	169.227	0	0	0		-15.624 -6.565.036		1.630 -6.563.406
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	125.090	0		0 20.933.748	0		0 -12.510.318 -20.946.677		0		0 -12.398.157		0 -12.398.157
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-12.398.157	0	0	0	-12.398.157	0	-12.398.157
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	125.090	0		0 20.933.748	0	0		-112.161 -20.946.677	0	0	0	0	0
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0		0 14.557.220 -14.557.220		0	0	0	8.273	8.273
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0		14.557.220 -14.557.220	0	0	0	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju			71.856.376 43.035.948 11.704.009 24.938.709			11.225.068 135.739.128	11.613.058			836.745 35.140.493 21.843.940 -24.938.709			-3.368.928 339.625.838		549.617 340.175.455

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re

	I.	II.		III. Rezerve iz dobička			IV.	Rezerve,	V.	VI.	VII.	Skupaj
v EUR	Osnovni kapital	Kapitalske rezerve	zakonske in statutarne	za lastne delnice	za katastr. škode	druge	Presežek iz pre vrednotenja	nastale zaradi prevrednote nja po pošteni vrednosti	Zadržani čisti poslovni izid	Čisti poslovni izid obdobja	Lastni deleži	(15+16)
	1.	2.	4.	5.	7.	8.	9.	10.	11.	12.	13.	17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta	71.856.376	54.239.757	14.986.525		24.938.709 10.000.000	113.565.881	3.804.764	13.524	6.012.233	16.487.096	-24.938.709	290.966.155
Popravek	0	0	0	0	0	0	0	0	-1.794.321	0	0	-1.794.321
Začetno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525		24.938.709 10.000.000	113.565.881	3.804.764	13.524	4.217.912	16.487.096	-24.938.709	289.171.834
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi	0	0	0	0	0	0	-1.107.383	27.248	0	41.867.497	0	40.787.363
a) čisti poslovni izid	0	0	0	0	0	0	0	0	0	41.867.497	0	41.867.497
b) drugi vseobsegajoči donos	0	0	0	0	0	0	-1.107.383	27.248	0	0	0	-1.080.134
Transakcije z lastniki - izplačila	0	0	0	0	0	20.933.748	0	0	-12.398.157	-20.933.748	0	-12.398.157
Izplačilo (obračun) dividend	0	0	0	0	0	0	0	0	-12.398.157	0	0	-12.398.157
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička	0	0	0	0	0	20.933.748	0	0	0	-20.933.748	0	0
Premiki v kapitalu	0	0	0	0	0	0	0	0	16.487.096	-16.487.096	0	0
Prenos izida	0	0	0	0	0	0	0	0	16.487.096	-16.487.096	0	0
Končno stanje v obračunskem obdobju	71.856.376	54.239.757	14.986.525		24.938.709 10.000.000 134.499.629		2.697.381	40.772	8.306.851	20.933.749	-24.938.709	317.561.040

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

KAZALO

17.1 Osnovni podatki

¹¹⁶ Podatki za leto 2019.

Poročajoča družba

Sava Re, d.d., je obvladujoča družba (v nadaljevanju tudi »družba«) Zavarovalne skupine Sava (v nadaljevanju tudi »skupina«). Ustanovljena je bila na podlagi Zakona o temeljih sistema premoženjskega in osebnega zavarovanja in bila vpisana v sodni register Temeljnega sodišča v Ljubljani, Enota v Ljubljani (zdaj Okrožno sodišče v Ljubljani) dne 10. 12. 1990. Njena pravna predhodnica je Pozavarovalna skupnost Sava, ki je bila ustanovljena leta 1977.

Poslovni naslov obvladujoče družbe je Sava Re, d.d., Ljubljana, Dunajska 56, Ljubljana.

Skupina opravlja dejavnost pozavarovanja (15 % poslovnih prihodkov), premoženjskega zavarovanja (67 % poslovnih prihodkov), življenjskega zavarovanja (16 % poslovnih prihodkov), pokojnin (1 % poslovnih prihodkov) in druge nezavarovalne dejavnosti (1 % poslovnih prihodkov)¹¹⁶.

V poslovnem letu 2019 je skupina zaposlovala povprečno 2.570 delavcev (2018: 2.403 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Na dan 31. 12. 2019 je bilo zaposlenih 2.723 delavcev (31. 12. 2018: 2.417 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Število redno zaposlenih po različnih kriterijih je prikazano v poglavju 10 Upravljanje kadrov.

V poslovnem letu 2019 je družba zaposlovala povprečno 113 delavcev (2018: 103 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Na dan 31. 12. 2019 je bilo zaposlenih 115 delavcev (31. 12. 2018: 110 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Število redno zaposlenih po različnih kriterijih je prikazano v poglavju 10 Upravljanje kadrov.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Število zaposlenih po izobrazbeni sestavi

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	2019	2018	2019	2018
Osnovna izobrazba	10	10	0	0
Srednja izobrazba	1.204	1.038	13	13
Višja izobrazba	287	303	4	5
Univerzitetna izobrazba	1.084	948	76	73
Magistri in doktorji	138	118	22	19
Skupaj	2.723	2.417	115	110

Organi družbe so skupščina, nadzorni svet in uprava družbe.

Največji delničar družbe je Slovenski državni holding, ki ima v lasti 17,7 % delnic. Druga največja delničarka je Zagrebačka banka (skrbniški račun), ki ima v lasti 14,2 % delnic, tretja največja delničarka pa je Republika Slovenija s 13,9 %. Pod preglednico Seznam desetih največjih delničarjev in seznam imetnikov kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih na dan 31. 12. 2019 (poglavje 3.2) je dodatno pojasnilo glede deleža v glasovalnih pravicah Save Re (poglavje 3.2).

Odgovornost uprave družbe je, da sestavi in odobri letno poročilo. Revidirano letno poročilo potrdi nadzorni svet družbe. Če nadzorni svet letnega poročila ne potrdi ali če uprava in nadzorni svet odločitev o sprejetju letnega poročila prepustita skupščini, ta odloča tudi o sprejetju letnega poročila.

Lastniki imajo pravico do spremembe izkazov po datumu sprejetja izkazov s strani uprave družbe.

17 Splošni podatki, računovodske usmeritve in razkritja k računovodskim izkazom

KAZALO

Prevzete družbe v 2019

v EUR	ERGO ERGO životno osiguranje osiguranje		Sava Infond	Skupaj
	31. 3. 2019	31. 3. 2019	30. 6. 2019
Neopredmetena sredstva	3.219	288	2.703.026	2.706.533
Opredmetena sredstva	184.537	10.802	377.326	572.666
Nekratkoročna sredstva za prodajo	0	0	0	0
Odložene terjatve za davek	0	0	16.653	16.653
Naložbene nepremičnine	0	0	427.000	427.000
Finančne naložbe	19.899.944	6.559.870	1.749.066	28.208.880
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	1.380.266	0	1.380.266
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij prenesen pozavarovateljem	316.703	0	0	316.703
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0
Terjatve	1.420.993	1.416	579.413	2.001.822
Denar in denarni ustrezniki	666.336	289.003	5.331.720	6.287.058
Druga sredstva	760.525	20.333	79.522	860.380
A. Skupaj sredstva	23.252.257	8.261.976	11.263.728	42.777.961
Podrejene obveznosti	0	0	0	0
Zavarovalno-tehnične rezervacije	14.834.022	2.252.948	0	17.086.970
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložberno tveganje	0	1.380.266	0	1.380.266
Druge rezervacije	0	0	184.417	184.417
Odložene obveznosti za davek	126.938	32.925	0	159.863
Druge finančne obveznosti	31.828	0	0	31.828
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti	1.509.314	194.437	500.332	2.204.083
B. Skupaj obveznosti	16.502.102	3.860.575	684.749	21.047.426
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A-B)	6.750.155	4.401.401	10.578.979	21.730.535
Dobiček pri izpogajanem nakupu	4.917.425	2.568.671	0	7.486.096
Dobro ime*	0	0	20.184.085	20.184.085
Tržna vrednost naložbe	1.832.729	1.832.729	30.763.064	34.428.523

17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini¹¹⁷

¹¹⁷ GRI 102-7, 102-45

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalnica Sava je 27. 2. 2019 izpolnila vse odložne pogoje in tako postala 100-odstotna lastnica družb Ergo osiguranje in Ergo životno osiguranje. Prva konsolidacija Zavarovalne skupine Sava ob vstopu hrvaških zavarovalnic je bila izvedena 31. 3. 2019. Pri prevzemu družb Ergo je bil ugotovljen dobiček pri izpogajanem nakupu v višini 7,5 milijona EUR. Razlog za razliko je v tem, da je bila kupnina določena na podlagi metode diskontiranih denarnih tokov, medtem ko je bila neto vrednost sredstev višja od tako ugotovljene ocenjene vrednosti pri prevzemu. Skupina je v novembru 2019 iz prevzetih družb prenesla portfelj zavarovalnih pogodb na podružnico Zavarovalnice Sava na Hrvaškem, družbi Ergo sta po izvedenem procesu prenosa portfelja družbi z omejeno odgovornostjo in bosta predvidoma v naslednjem letu likvidirani. S prevzemom zavarovalnic je skupina povečala tržni delež v zavarovalni dejavnosti na Hrvaškem, s prenosom portfelja na podružnico Zavarovalnice Sava pa bo skupina tudi optimizirala poslovanje na Hrvaškem in realizirala sinergije zaradi rasti obsega poslovanja v zavarovalni dejavnosti.

V juniju 2019 je Sava Re prevzela 85-odstotni delež družbe za upravljanje KBM Infond (sedaj Sava Infond). Prva konsolidacija Zavarovalne skupine Sava ob vstopu Save Infond je bila izvedena 30. 6. 2019. Sava Infond upravlja prek 300 milijonov evrov sredstev več kot 80.000 vlagateljev v Krovnem skladu Infond z 22 podskladi različnih naložbenih politik. Število skladov in višina sredstev v upravljanju Infond uvršča med pomembne upravljalce v Sloveniji s približno 12-odstotnim tržnim deležem. S to pridobitvijo Zavarovalna skupina Sava uresničuje strategijo rasti s prevzemi na področju upravljanja premoženja, ki poleg zavarovalne dejavnosti predstavlja pomemben steber poslovanja skupine. Prevzem družbe Infond bo Zavarovalni skupini Sava omogočil nadaljnjo širitev in razvoj dejavnosti upravljanja premoženja. Ob prvi konsolidaciji je bilo pripoznanih 2,7 milijona EUR prihodkov iz naslova prevrednotenja 15-odstotnega deleža v družbi Sava Infond, ki ga ima odvisna družba Zavarovalnica Sava.

V letu 2019 se je odvisna družba Sava Terra pripojila k Zavarovalnici Sava. Pripojitev ni imela vpliva na konsolidirane računovodske izkaze skupine.

V naslednjih tabelah so prikazane poštene vrednosti neto sredstev prevzetih družb, pridobljenih s poslovno združitvijo.

117 GRI 102-7, 102-45

KAZALO

Prevzete družbe v 2018

v EUR		TBS Team 24 Energoprojekt Garant	Sava penzisko društvo	Sava Terra	Skupaj
	31. 3. 2019	31. 3. 2019	30. 6. 2019	31. 12. 2019
Neopredmetena sredstva	2.942	16.156	38.971	0	58.069
Opredmetena sredstva	106.510	32.992	17.448	0	156.950
Nekratkoročna sredstva za prodajo	0	0	0	0	0
Odložene terjatve za davek	0	0	0	0	0
Naložbene nepremičnine	0	1.972.586	0	4.491.494	6.464.080
Finančne naložbe	0	5.425.457	7.917.244	0	13.342.700
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij prenesen pozavarovateljem	0	181.305	0	0	181.305
Terjatve	2.003.806	340.752	13.076	58.972	2.416.606
Denar in denarni ustrezniki	14.951	751.942	46.440	44.028	857.361
Druga sredstva	180.198	29.023	311.408	2.528	523.157
A. Skupaj sredstva	2.308.407	8.750.213	8.344.587	4.597.022	24.000.229
Zavarovalno-tehnične rezervacije	0	1.846.333	0	0	1.846.333
Druge rezervacije	0	3.011	60.602	0	63.613
Odložene obveznosti za davek	0	1.032	17.812	151.144	169.988
Druge finančne obveznosti	0	0	0	1.922.887	1.922.887
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti	2.275.309	147.437	441.600	30.222	2.894.569
B. Skupaj obveznosti	2.275.309	1.997.814	520.014	2.104.253	6.897.390
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A-B)	33.098	6.752.398	7.824.573	2.492.769	17.102.838
Neobvladujoči deleži kapitala	8.274	476.719	0	0	484.993
Dobro ime*	2.787.676	54.356	11.710.411	0	14.552.443
Tržna vrednost naložbe	2.812.500	6.330.035	19.534.984	2.492.769	31.170.288

* Sava penzisko društvo - začasna razporeditev na dobro ime (11.710.411 EUR), ker družba še ni imela dovolj informacij za pripravo ocene vrednosti liste strank. Ocena je bila narejena v letu 2019.

v EUR		TBS Team 24 Energoprojekt Garant	Sava penzisko društvo	Sava Terra	Skupaj
Nakup deleža	-2.812.500	-6.330.035	-19.534.984	-2.492.769	-31.170.289
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi	14.951	751.942	46.440	44.028	857.361
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi	-2.797.549		-5.578.093 -19.488.544	-2.448.741	-30.312.928

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

V nadaljevanju so prikazane posamezne postavke izkaza finančnega položaja in izkaza poslovnega izida, kot izvira iz ločenih računovodskih izkazov odvisnih in pridruženih družb, pripravljenih na podlagi MSRP, ter delež glasovalnih pravic, ki jih ima obvladujoča družba.

v EUR	ERGO osiguranje	ERGO životno osiguranje	Sava Infond	Skupaj
Nakup deleža	-1.832.729		-1.832.729 -30.763.064 -34.428.523
Prevrednotenje deleža	0	0	2.717.909	2.717.909
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi	666.336	289.003	5.331.720	6.287.058
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi	-1.166.394	-1.543.727	-22.713.435	-25.423.555

Dobro ime, ki je nastalo ob prevzemu družbe Sava penzisko v višini 11.710.411 EUR, je bilo na podlagi ocenjene vrednosti liste strank v letu 2019 delno razporejeno na listo strank v višini 10.043.573 EUR. Z razporeditvijo na neopredmetena sredstva (lista strank) je bila oblikovana tudi odložena obveznost za davek v višini 17.812 EUR. Razlika predstavlja dobro ime, ki znaša 1.666.839 EUR.

v EUR	Sava penzisko društvo
Neopredmetena sredstva	10.082.544
Opredmetena sredstva	17.448
Finančne naložbe	7.917.244
Terjatve	13.076
Denar in denarni ustrezniki	46.440
Druga sredstva	311.408
A. Skupaj sredstva	18.388.159
Druge rezervacije	60.602
Odložene obveznosti za davek	17.812
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti	441.600
B. Skupaj obveznosti	520.014
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A-B)	17.868.145
Dobro ime	1.666.839
Tržna vrednost naložbe na dan 30. 6. 2019	19.534.984

v EUR	Sava penzisko društvo
Nakup deleža	-19.534.984
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi	46.440
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi	-19.488.544

KAZALO

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2019

Poslovni izid v letu 2019	Celotni prihodki	Delež v % glasovalnih pravic

v EUR	Dejavnost	Sedež	Sredstva	Obveznosti	Kapital družbe na dan 31. 12. 2019	Poslovni izid v letu 2019	Celotni prihodki	Delež v % glasovalnih pravic
Zavarovalnica Sava	zavarovalništvo	Slovenija	1.151.013.238	989.712.523	161.300.721	38.477.269	406.794.650	100,00 %
Sava neživotno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	35.827.022	24.661.962	11.165.060	1.079.603	21.359.763	100,00 %
Illyria	zavarovalništvo	Kosovo	17.090.978	15.461.175	1.629.803	-2.267.470	9.008.400	100,00 %
Sava osiguruvanje (MKD)	zavarovalništvo	Severna Makedonija	22.759.709	16.639.706	6.120.003	201.857	13.257.606	92,57 %
Sava osiguranje (MNE)	zavarovalništvo	Črna gora	26.477.686	18.817.413	7.660.273	1.233.918	13.161.749	100,00 %
Illyria Life	zavarovalništvo	Kosovo	12.096.206	7.156.573	4.939.633	290.251	2.665.076	100,00 %
Sava životno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	9.856.010	6.086.828	3.769.182	16.199	3.305.436	100,00 %
Illyria Hospital	trenutno ne opravlja nobene dejavnosti	Kosovo	5.995	0	5.995	4.495	-1.790.246	100,00 %
Sava Car	tehnično raziskovanje in analize	Črna gora	1.273.315	639.518	633.797	67.068	865.761	100,00 %
ZS Svetovanje	svetovanje in trženje osebnih zavarovanj	Slovenija	177.510	80.714	96.796	18.766	1.039.177	100,00 %
Ornatus KC	klicni center ZS	Slovenija	45.128	19.587	25.541	4.005	225.177	100,00 %
Sava Agent	zavarovalno zastopanje	Črna gora	2.147.456	1.935.017	212.439	90.717	721.647	100,00 %
Sava Station	tehnično raziskovanje in analiza vozil	Severna Makedonija	316.420	22.408	294.012	-25.952	142.209	92,57 %
Sava pokojninska	dejavnost pokojninskih skladov	Slovenija	168.050.634	160.206.689	7.843.945	735.098	5.597.283	100,00 %
TBS Team 24	organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami	Slovenija	2.589.010	1.748.579	840.431	858.888	12.396.440	75,00 %
Sava penzisko društvo	dejavnost upravljanja pokojninskih skladov	Severna Makedonija	9.831.537	387.168	9.444.369	1.343.277	3.937.856	100,00 %
SO poslovno savjetovanje d.o.o.	poslovno svetovanje	Hrvaška	5.211.179	223.237	4.987.942	-1.704.333	9.054.758	100,00 %
SŽO poslovno savjetovanje d.o.o.	poslovno svetovanje	Hrvaška	4.424.245	74.243	4.350.002	-163.547	498.879	100,00 %
Sava Infond	upravljanje finančnih skladov	Slovenija	7.303.758	861.705	6.442.053	1.359.735	7.391.228	100,00 %

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Če bi bile nove družbe v skupini od 1. 1. 2019, bi celotni prihodki v 2019 znašali 661.344.862 EUR, poslovni izid v letu 2019 pa 49.801.767 EUR.

KAZALO

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2018

v EUR	Dejavnost	Sedež	Sredstva	Obveznosti	Kapital družbe na dan 31. 12. 2018	Poslovni izid v letu 2018	Celotni prihodki	Delež v % glasovalnih pravic
Zavarovalnica Sava	zavarovalništvo	Slovenija	1.116.725.121	965.579.104	151.146.017	29.540.622	369.578.351	100,00 %
Sava neživotno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	37.424.870	23.539.092	13.885.778	1.049.526	19.382.373	100,00 %
Illyria	zavarovalništvo	Kosovo	16.282.240	12.497.895	3.784.345	-390.799	9.275.173	100,00 %
Sava osiguruvanje (MKD)	zavarovalništvo	Severna Makedonija	21.605.383	15.711.159	5.894.224	391.284	12.279.274	92,57 %
Sava osiguranje (MNE)	zavarovalništvo	Črna gora	24.107.226	17.795.094	6.312.132	1.943.280	12.967.612	100,00 %
Illyria Life	zavarovalništvo	Kosovo	10.951.393	6.274.659	4.676.734	305.169	2.373.425	100,00 %
Sava životno osiguranje (SRB)	zavarovalništvo	Srbija	7.556.316	4.051.087	3.505.229	-168.562	2.551.457	100,00 %
Illyria Hospital	trenutno ne opravlja nobene dejavnosti	Kosovo	1.800.736	4.495	1.796.241	-6	0	100,00 %
Sava Car	tehnično raziskovanje in analize	Črna gora	739.077	169.564	569.513	-2.476	729.633	100,00 %
ZS Svetovanje	svetovanje in trženje osebnih zavarovanj	Slovenija	159.874	81.844	78.030	16.513	958.813	100,00 %
Ornatus KC	klicni center ZS	Slovenija	40.797	19.260	21.537	-5.316	216.000	100,00 %
Sava Agent	zavarovalno zastopanje	Črna gora	1.970.854	1.853.597	117.257	80.911	701.752	100,00 %
Sava Station	tehnično raziskovanje in analiza vozil	Severna Makedonija	343.772	24.715	319.057	29.778	160.281	92,57 %
Sava pokojninska	dejavnost pokojninskih skladov	Slovenija	151.140.812	144.024.695	7.116.117	258.571	4.181.039	100,00 %
TBS Team 24	organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami	Slovenija	2.370.342	1.577.490	792.852	759.757	10.219.623	75,00 %
Sava penzisko društvo	dejavnost upravljanja pokojninskih skladov	Severna Makedonija	8.842.761	352.077	8.490.684	1.133.199	2.935.355	100,00 %
Sava Terra	oddajanje in obratovanje lastnih in najetih nepremičnin	Slovenija	3.801.526	1.953.108	1.848.418	-147.863	160.196	100,00 %

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR		Sava osiguruvanje (MKD)		Sava Station	TBS Team 24
	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Delež udeležbe manjšinskih lastnikov v kapitalu v %	7,43 %	7,43 %	7,43 %	7,43 %	25 %	25 %
Delež glasovalnih pravic manjšinskih lastnikov v %	7,43 %	7,43 %	7,43 %	7,43 %	25 %	25 %
Izkaz poslovnega izida in drugega vseobsegajočega donosa
Prihodki	13.257.606	12.279.274	142.209	160.281	12.396.440	10.219.623
Čisti dobiček poslovnega leta	201.857	391.284	-25.952	29.778	858.888	759.757
- Manjšinskih lastnikov	14.998	29.072	-1.928	2.213	214.722	189.939
Drugi vseobsegajoči donos	22.906	8.265	264	-493	0	0
- Manjšinskih lastnikov	1.702	614	20	-37	0	0
Skupaj vseobsegajoči donos	224.763	399.549	-25.688	29.285	858.888	759.757
- Manjšinskih lastnikov	16.700	29.686	-1.909	2.176	214.722	189.939
Plačane dividende najšinskim lastnikom	0	0	0	0	265.158	423.028
Izkaz finančnega položaja
Sredstva	22.759.709	21.605.383	316.420	343.772	2.589.010	2.370.342
Obveznosti	16.639.706	15.711.159	22.408	24.715	1.748.579	1.577.490
Kapital	6.120.003	5.894.224	294.012	319.057	840.431	792.852

KAZALO

17.4 Pomembnejše računovodske usmeritve

V nadaljevanju predstavljamo pomembnejše računovodske usmeritve, uporabljene pri izdelavi konsolidiranih in ločenih računovodskih izkazov. V letu 2019 je skupina uporabljala enake računovodske usmeritve kakor v letu 2018, razen za najemne pogodbe, ki jih vrednoti skladno z MSRP 16. Skupina je pri implementaciji MSRP 9 uporabila možnost začasne izjeme do uvedbe MSRP 17 Zavarovalne pogodbe. Več o tem je zapisano v poglavju 17.5.

17.4.1 Izjava o skladnosti

Konsolidirani in ločeni računovodski izkazi so pripravljeni v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejel Svet za mednarodne računovodske izkaze (IASB) ter pojasnili, ki jih sprejema Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP), ki jih je sprejela EU. Računovodski izkazi so pripravljeni tudi v skladu s slovensko zakonodajo (Zakonom o gospodarskih družbah (ZGD-1)).

Informacije o finančnem položaju in rezultatih poslovanja Zavarovalne skupine Sava zainteresirane skupine pridobijo v letnem poročilu. Letna poročila so jim na voljo na spletnih straneh Save Re in na sedežu družbe.

Uprava družbe pri izbiri računovodskih usmeritev in odločanju o njihovi uporabi ter pri pripravljanju računovodskih izkazov upošteva zahteve po razumljivosti, ustreznosti, zanesljivosti in primerljivosti.

Računovodski izkazi so sestavljeni z upoštevanjem predpostavke o delujoči družbi.

Uprava družbe je revidirane računovodske izkaze potrdila 20. 3. 2020.

17.4.2 Osnove za merjenje

Računovodski izkazi so pripravljeni na podlagi izvirnih vrednosti, razen finančnih sredstev, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida in finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, ki so vrednotena na podlagi poštenih vrednosti. Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so prav tako vrednotena po pošteni vrednosti.

17.4.3 Predstavitvena valuta, prevedba poslovnih dogodkov in postavk

Računovodski izkazi v tem poročilu so predstavljeni v evrih (EUR) brez centov. Evro je funkcijska in predstavitvena valuta družb v skupini. Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov lahko prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih v preglednicah.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

17.3 Načela konsolidacije

Obvladujoča družba je po stanju na dan 31. 12. 2019 poleg ločenih računovodskih izkazov pripravila tudi konsolidirane računovodske izkaze Zavarovalne skupine Sava. Konsolidirani računovodski izkazi vključujejo Savo Re kot obvladujočo družbo in vse njene odvisne družbe, v katerih ima Sava Re neposredno ali posredno več kot polovico glasovalnih pravic ter možnost odločanja o finančnih in poslovnih usmeritvah družb zaradi pridobivanja koristi, ki izvirajo iz njihovega delovanja.

Vse odvisne družbe so v Zavarovalni skupini Sava polno konsolidirane.

Poslovno leto skupine je enako koledarskemu letu.

Odvisna družba je popolno konsolidirana od dneva pridobitve kontrole in izključena iz konsolidacije z datumom izgube kontrole.

Sredstva in obveznosti odvisne družbe ob prvi konsolidaciji izmerimo po pošteni vrednosti. Morebitna razlika med tržno vrednostjo poslovne združitve in deležem prevzemnika – obvladujoče družbe – v čisti pošteni vrednosti pridobljenih sredstev, dolgov in pogojnih obveznosti se obračuna kot dobro ime. Za nadaljnje merjenje se uporablja model nabavne vrednosti, zmanjšane za izgube zaradi slabitve.

Pri pridobitvi neobvladujočega deleža odvisne družbe, potem ko ima skupina že obvladujoči delež, se knjigovodske vrednosti obvladujočih in neobvladujočih deležev spremenijo tako, da izražajo spremembe relativnih lastniških deležev v odvisni družbi. Skupina neposredno v lastniškem kapitalu pripozna vsako razliko med zneskom, za katerega se prilagodijo neobvladujoči deleži, in pošteno vrednostjo plačanih nadomestil ter jo pripiše lastnikom obvladujoče družbe. Razlika med nabavno in knjigovodsko vrednostjo neobvladujočega deleža se obračuna v kapitalu v okviru kapitalskih rezerv.

Dobički in izgube, ki jih ustvarijo odvisne družbe, se vključijo v izkaz poslovnega izida skupine. Zneski, ki se nanašajo na transakcije znotraj skupine (terjatve in obveznosti, odhodki in prihodki med konsolidiranimi družbami), so izključeni.

KAZALO

Zavarovalno-tehnične rezervacije izra čun in test ustreznosti obveznosti iz zava rovalnih pogodb sta opisana v poglav jih 17.4.24–26. Gibanje teh rezervacij je prikazano v razkritju 24.
Zaradi nepravočasno prejetih pozava rovalnih obračunov se pripoznajo ocene zavarovalno-tehničnih postavk. Ocene se nanašajo na postavke, ki izvirajo iz pozava rovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje družba ni prejela pozavarovalnih obra čunov. Navedene postavke so: premije, škode, provizije, prenosne premije, škodne rezervacije in razmejeni stroški pridobiva nja zavarovanj.

Družba Sava Re je pripoznala napako iz pre teklih obdobij in posledično preračunala pri merjalne zneske iz preteklih obdobij, in sicer za leto, ki se je končalo 31. 12. 2018 in pre računano začetno stanje na dan 1. 1. 2018, kot je razvidno v izkazu finančnega položaja družbe v poglavju 16.1.

V razkritjih k izkazu finančnega položaja v poglavju 17.11 je družba dodatno razkrila poročane vrednosti na dan 31. 12. 2017, sprememba zaradi pripoznane napake, popravljeno stanje na 1. 1. 2018 in poročane vrednosti na dan 31. 12. 2018, sprememba zaradi pripoznane napake, popravljeno stanje na 31. 12. 2018.

17.4.5 Izkaz denarnih tokov

Izkaz denarnih tokov se sestavlja po posre dni metodi. Izkaz denarnih tokov je narejen iz seštevkov denarnih tokov vseh družb v skupini in z izločitvijo medsebojnih denarnih tokov. Denarni tokovi pri poslovanju so prip ravljeni na podlagi podatkov izkaza finanč nega položaja in izkaza poslovnega izida za leto 2019 ter ustrezno popravljeni za obra čunske postavke, ki ne predstavljajo denarnih tokov. Denarni tokovi pri financiranju so pri kazani na podlagi dejanskih izplačil. Postavke v okviru sprememb čistih obratnih sredstev se prikazujejo v neto zneskih.

17.4.6 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva, razen dobro ime, so ovrednotena po nabavni vrednosti z vsemi stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno njihovi usposobitvi za nameravano upo rabo, zmanjšani za nabrano amortizacijo in morebitno slabitev. Amortizacija je obraču nana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja za vsako od njih, z izjemo dobrega imena, ki se ne amortizira. Neopredmetena sredstva se začnejo amorti zirati, ko so na razpolago za uporabo.

Med neopredmetena dolgoročna sredstva štejemo programsko opremo in licence, vezane na programsko opremo (njihova doba uporabe praviloma znaša 5 let). V primeru pripoznanja posebnega neopredmetenega sredstva, ki ima daljšo dobo koristnosti (lista strank), se doba koristnosti opredeli v poseb nem cenitvenem poročilu.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Vsi zneski stanj na dan 31. 12. 2019, katerih izvirna vrednost se glasi v tuji valuti, so pre računani v evre po srednjem tečaju Evropske centralne banke (v nadaljevanju: ECB) na dan 31. 12. 2019. Zneski v izkazu poslovnega izida so preračunani po povprečnem tečaju. Za preračune stanj na dan 31. 12. 2018 in 31. 12. 2019 se uporabljala veljavni sred nji tečaj ECB za posamezno valuto. Tečajne razlike, ki nastanejo pri poravnavi transakcij in prevedbi denarnih postavk, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida. Tečajne razlike, ki nastajajo pri nedenarnih postavkah, kot so lastniški vrednostni papirji, razvrščeni v sku pino finančnih instrumentov, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se ob vrednotenju prav tako prikažejo kot tečajne razlike v izkazu poslovnega izida, medtem ko se tečajne razlike pri lastniških vrednostnih papirjih, razvrščenih v skupino finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo ob vred notenju prikažejo v presežku iz prevredno tenja. Ker se končno stanje postavk kapitala v izkazu finančnega položaja preračuna po tečaju ECB na dan 31. 12. 2019, medletna gibanja pa se obračunajo po povprečnem tečaju ECB, se razlike, ki iz tega izvirajo, izka žejo v kapitalu v postavki prevedbeni popra vek kapitala.

17.4.4 Uporaba pomembnih računovodskih ocen, viri negotovosti in popravljanje napak iz preteklih obdobij

Predpostavke in drugi viri negotovosti se nanašajo na ocene, ki od poslovodstva zahte vajo najtežje, subjektivne in celovite presoje. V nadaljevanju so predstavljena pomembna področja presoj poslovodstva.

Ocenjevanje potrebe po slabitvi dobrega imena je določen z računovodsko usmeri tvijo v poglavju 17.4.7 in v razkritju 1.
Način ugotovitve potreb po slabitvi naložb v odvisne in pridružene družbe je določen z računovodsko usmeritvijo v poglavju 17.4.13 in v razkritju 6.
Odložene terjatve za davek se pripoznajo, če družbe v skupini v svojih srednjeročnih poslovnih projekcijah načrtujejo pozitiven poslovni izid.
Terjatve se slabijo na podlagi računovod ske usmeritve, opisane v poglavju 17.4.17. Višina oblikovanih popravkov je prikazana v razkritju 11.
Finančne naložbe: Razvrščanje, pripozna vanje, merjenje in odprava pripoznanja, slabitve naložb, določanje poštene vred nosti so določene z računovodsko usme ritvijo v poglavju 17.4.14. Gibanje naložb in razvrščanje sta prikazana v razkritju 7, prihodki in odhodki ter slabitve pa v raz kritju 33.

KAZALO

Letno se ocenjuje, ali obstajajo znaki, ki bi kazali slabitev opredmetenih osnovnih sredstev. Če taka znamenja obstajajo, začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali poštena vrednost, znižana za stroške prodaje, in sicer tista, ki je višja. Če je nadomestljiva vrednost višja ali enaka knjigovodski vrednosti, se sredstev ne slabi. Vrednost v uporabi se presoja z vidika denar ustvarjajoče enote, pri čemer je denar ustvarjajoča enota celotna družba.

Dobički in izgube, ki nastanejo ob odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev, se določijo glede na razliko med iztržkom in knjigovodsko vrednostjo ter v izkazu poslovnega izida vplivajo na dobiček iz poslovanja. Stroški tekočih vzdrževanj in popravil se vključijo v izkaz poslovnega izida, ko nastanejo. Vlaganja, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev.

17.4.9 Pravica do uporabe sredstev v najemu

Od 1. 1. 2019 se med sredstvi upošteva pripoznanje pravice do uporabe sredstev v najemu kot sedanjo vrednost bodočih najemnin zaradi uvedbe novega standarda MSRP 16 in pripoznanje obveznosti iz najema. Sredstva v najemu se znižujejo s popravkom vrednosti pravice do uporabe sredstev v najemu v znesku, ki je enak amortizaciji najema, izračunani iz dobe najema. Obveznosti iz najema se povečujejo za finančne odhodne za obresti iz najema in znižujejo s poravnanjem obveznosti iz naslova najemnin. Pripoznanje pravice do uporabe in obveznost iz najemov se pripozna v neto znesku, brez davščin. Kratkoročne najeme in najeme majhnih vrednosti družbe v skupini obravnavajo kot strošek najemnin.

Družbe v skupini so 1. 1. 2019 pripoznale pravico do uporabe sredstev v najemu, ki jih najemajo za daljše časovno obdobje (več kot leto dni) in ki niso majhne vrednosti (5.000 EUR) in obveznosti iz najemov. Vrednost sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe, zajema znesek začetnega merjenja obveznosti iz najema, začetne neposredne stroške, ki so nastali najemniku in oceno stroškov, ki bi nastali pri najemniku zaradi demontaže ali odstranitve sredstva. Pregledale so se vse najemne pogodbe in preverjala se je pravica do obvladovanja določenega najetega sredstva za določeno obdobje. Trajanje najema je določeno s pogodbo ali ocenjeno, če gre za najeme za nedoločen čas ali z možnostjo podaljšanja najemnega razmerja. Pravica do uporabe sredstev v najemu se izračuna kot diskontirane bodoče denarne tokove najemnin v obdobju trajanja najema. Ob pripoznanju se pripozna tudi obveznost iz najemov. Uporabljena diskontna stopnja predstavlja predpostavljeno obrestno mero za izposojanje in upošteva bonitetno oceno družbe in trajanje najema ter za družbe v skupini izven Slovenije upošteva deželno tveganje.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Uporablja se model nabavne vrednosti, kjer se pravica od uporabe sredstva v najemu zmanjšuje za nabrano amortizacijo ter popravke zaradi ponovnega merjenja obveznosti z uporabo spremenjene diskontne stopnje. Ob prvi uporabi standarda so družbe v skupini uporabile modificiran pristop.

17.4.7 Dobro ime

Dobro ime nastane ob prevzemu odvisnih družb. Pri prevzemih se dobro ime nanaša na presežek oziroma razliko med stroškom nabave in deležem skupine v čisti pošteni vrednosti ugotovljenih sredstev, obveznosti in pogojnih obveznosti prevzete družbe. Če je presežek negativen (slabo ime), se ta pripozna neposredno v izkazu poslovnega izida. Tako dobljena nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote se primerja s knjigovodsko vrednostjo te enote vključno z dobrim imenom, pripisanim tej enoti. Nadomestljiva vrednost sredstva ali denar ustvarjajoče enote je večja izmed dveh postavk: njegove poštene vrednosti zmanjšane za stroške prodaje ali njegove vrednosti pri uporabi.

Denar ustvarjajočo enoto predstavlja posamezna družba. Gibanje dobrega imena je podrobno predstavljeno v poglavju 17.7, v razkritju 1.

Dobro ime pridruženih družb je vključeno v knjigovodsko vrednost pridruženih družb. Morebitne slabitve dobrega imena pridruženih družb so obravnavane kot slabitve naložb v pridružene družbe.

V poglavju 17.7, v razkritju 1, so predstavljene glavne predpostavke projekcij denarnega toka z izračunom vrednosti pri uporabi.

17.4.8 Opredmetena osnovna sredstva

Začetno pripoznano vrednost opredmetenih osnovnih sredstev sestavljajo nabavna vrednost in neposredni stroški pridobitve sredstva. Pozneje se ta sredstva vodijo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšana za nabrano amortizacijo in morebitno slabitev.

Opredmetena osnovna sredstva se začnejo amortizirati, ko so razpoložljiva za uporabo. Amortizacija je obračunana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnje amortizacije so določene tako, da je vrednost opredmetenih osnovnih sredstev razporejena med stroške v ocenjevanem obdobju njihove koristnosti.

Stopnje amortizacije opredmetenih osnovnih sredstev

Amortizacijska skupina	Stopnje
Zemljišča	0 %
Gradbeni objekti	1,3–2 %
Transportna sredstva	15,5–20 %
Računalniki in računalniška oprema	33,0 %
Pisarniško in drugo pohištvo	10–12,5 %
Druga oprema	6,7–20 %

KAZALO

17.4.12 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine so sredstva, ki se ne uporabljajo neposredno za opravljanje dejav nosti, temveč se posedujejo zaradi oddaja nja v najem oziroma načrtov po realizaciji dobička ob prodaji. Pri naložbenih nepremič ninah se uporablja model nabavne vrednosti in metoda enakomernega časovnega amor tiziranja. Stopnja amortizacije naložbenih nepremičnin znaša 1,3–2 %. Osnova za izra čun amortizacijske stopnje je ocenjena doba koristnosti. Vsi najemi, kjer družba v sku pini nastopa kot najemodajalec, so poslovni najemi in so preklicni. Prejeta plačila ozi roma najemnine se vključujejo med prihodke sorazmerno skozi čas trajanja najema. Denar ustvarjajočo enoto predstavlja posamezna nepremičnina. Letno se ocenjuje, ali obsta jajo znaki, ki bi kazali na slabitev naložbenih nepremičnin. Če taka znamenja obstajajo, se začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vred nost v uporabi ali čista prodajna vrednost zmanjšana za stroške prodaje – in sicer tista, ki je višja. Če je višja od knjigovodske vred nosti ali ji je enaka, se sredstev ne slabi.

Družbe v skupini preverjajo pošteno vrednost naložbenih nepremičnin z uporabo modelov določanja poštenih vrednosti.

17.4.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe

Naložbe v odvisne in pridružene družbe se ob pridobitvi pripoznajo po pošteni vrednosti. Za nadaljnje merjenje pa družba uporabi model nabavne vrednosti, zmanjšane za izgube zaradi slabitve.

Odvisne družbe so tiste, v katerih ima družba več kot 50 % glasovalnih pravic in jih obvla duje, torej ima zmožnost odločanja o finanč nih in poslovnih usmeritvah teh družb zaradi pridobivanja koristi, ki izvirajo iz njihovega delovanja. Pridružene družbe so tiste, v kate rih ima družba med 20 in 50 % glasovalnih pravic oziroma ima nanje pomemben vpliv.

Pri družbah v skupini in pridruženih družbah se potreba po slabitvi presoja najmanj enkrat letno. Tako kakor določa MRS 36, mora obvladujoča družba pri ocenjevanju, ali obsta jajo znaki, da utegne biti sredstvo slabljeno, upoštevati zunanje (spremembe v tržnem ali zakonodajnem okolju, obrestne mere, sesta vine diskontne mere, kapitalizacija) in notra nje vire informacij (obseg poslovanja, način uporabe sredstva, gospodarska uspešnost glede na načrte, poslabšanje pričakovanih denarnih tokov ipd.).

17.4.10 Nekratkoročna sredstva za prodajo

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Nekratkoročna sredstva za prodajo so tista, katerih knjigovodska vrednost bo poravnana predvsem s prodajo in ne z nadaljnjo uporabo. Ta pogoj je izpolnjen, ko je prodaja zelo verje tna in je sredstvo v stanju za takojšno prodajo. Obstajati mora zaveza k prodaji, ki mora biti izpeljana v roku enega leta. Tovrstna sredstva se merijo po knjigovodski vrednosti ali poš teni vrednosti, znižani za stroške posla, in sicer po tisti, ki je nižja, in se ne amortizirajo.

17.4.11 Odložene terjatve in obveznosti za davek

Odložene terjatve oziroma obveznosti za davek so zneski davka iz dobička, ki bodo povrnjeni oziroma jih bo treba poravnati v prihodnjih obdobjih glede na obdavčljive začasne razlike. Začasne razlike so razlike med knjigovodsko vrednostjo sredstev ali obveznosti v izkazu finančnega položaja in njegovo (njeno) davčno osnovo.

Terjatve za odloženi davek se oblikujejo iz naslova začasno nepriznanih popravkov naložb v portfeljske vrednostne papirje. Poleg tega so terjatve za odloženi davek oblikovane tudi od popravkov terjatev ter iz naslova nepokrite davčne izgube in iz rezervacij za zaposlence. Obveznost za odloženi davek je oblikovana iz prenosa rezerv za katastrofalne škode iz zavarovalno-tehničnih rezervacij med rezerve iz dobička (na dan 1. 1. 2007), ki so bile ob oblikovanju (pred 1. 1. 2007) dav čno priznani odhodek.

Terjatve in obveznosti za odloženi davek se obračunajo tudi za del prevrednotenja naložb, ki ga izkazuje na presežku iz prevrednotenja. Terjatve in obveznosti za odloženi davek se obračunajo še za aktuarske razlike (izgube oziroma dobičke) pri izračunu rezervacij za odpravnine; ker aktuarske razlike vplivajo na vseobsegajoči donos, nanj vplivajo tudi iz tega naslova obračunane terjatve oziroma obve znosti za odloženi davek.

Posamezna družba v skupini izvaja pobot odloženih terjatev in obveznosti za davek, če so izpolnjeni pogoji. V konsolidiranih izkazih se ne izvaja pobot odloženih terjatev in obve znosti za davek.

Odložena terjatev za davek se pripozna za prenos neizrabljenih davčnih izgub v nasled nje obdobje, če je verjetno, da bo v prihod nje na razpolago obdavčljivi dobiček, v breme katerega bo mogoče uporabiti neizrabljene davčne izgube. V letu 2019 ni bilo pripo znanih odloženih terjatev za davek iz tega naslova.

Odložene terjatve in obveznosti za davek so v letu 2019 obračunane po davčnih stopnjah, po katerih se bodo po ocenah poslovodstva razlike dejansko obdavčile. Za večino družb v skupini (Slovenija) znaša davčna stopnja 19 % (2018: 19 %), za ostale družbe pa od 9 do 18 %.

KAZALO

Uporabljeni diskontni faktorji za leto 2019 so v razponu od 8,3 do 10,9 %.

Pri oceni vrednosti je bila za oceno preos tanka vrednosti po obdobju napovedi upo števana dolgoročna stopnja rasti v razponu med 0,3 % in 2,0 %. Za ocenjevane družbe s sedežem v Sloveniji stopnja temelji na povprečni netvegani stopnji donosa v višini 0,3 %, medtem ko za ostale trge znaša 2,0 % in temelji na pričakovani inflaciji v dolgoroč nem obdobju.

Nadomestljiva vrednost Zavarovalnice Sava ni bila ponovno ocenjevana, ker je bilo v pre teklih letih že ugotovljeno, da vrednost pri uporabi zaradi visoko profitabilnega poslo vanja materialno presega knjigovodsko vred nost. Družba je v letu 2019 še izboljšala pro fitabilnost poslovanja in presegla načrte, prav tako poslovanje pa je načrtovano tudi v pri hodnje.

Za presojo potrebe po slabitvi vrednosti naložbe v odvisno družbo se uporablja enake ocene vrednosti odvisnih družb kakor za presojo potrebe po slabitvi dobrega imena. Podrobnejša obrazložitev predpostavk je opi sana v poglavju 17.4.7 računovodskega poro čila.

17.4.14 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

17.4.14.1 Razvrščanje

Finančne instrumente se razvršča med nas lednje skupine:

Finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida

Navedeni instrumenti so sestavljeni iz dveh skupin, in sicer iz:

finančnih instrumentov v posesti za trgo vanje in
finančnih instrumentov, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida.

V skupino finančnih instrumentov v posesti za trgovanje se uvršča instrumente, pri dobljene izključno zaradi nadaljnje prodaje oziroma ustvarjanja dobička na kratek rok. V skupino finančnih instrumentov, razpo rejenih v skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida se uvrščajo podrejeni finančni instrumenti, prvenstveno zaradi dodatne karakteristike, po kateri ima izdaja telj možnost predčasnega odpoklica finanč nega instrumenta ter sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Če se pokaže potreba po slabitvi, se izvede test slabitve za posamezno naložbo, tako da se izračuna nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote na podlagi vrednosti v uporabi. Izračuni uporabljajo projekcije denarnih tokov, ki temeljijo na sprejetih načrtih poslovanja s strani uprav do vključno leta 2024 in na ekstrapolaciji projekcije za dodatno petletno obdobje za zavarovalne in pokojninske družbe. Projekcija za zavarovalne in pokojninske družbe je daljša od petih let, ker menimo, da trgi, na katerih zavarovalnice in pokojninske družbe v skupini poslujejo, še niso dosegli take stopnje zrelosti, da bi lahko ocenili, da bo poslovanje le-teh v obdobju 5-letne projekcije doseglo normalizirano raven. Uporabljena diskontna stopnja temelji na tržnih stopnjah, ki so prilagojene tako, da odsevajo posebna tveganja, povezana s posa mezno družbo. Tako dobljena nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote je bila pri merjana s knjigovodsko vrednostjo naložbe v to družbo.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Glavne predpostavke projekcij denarnega toka z izračuni vrednosti pri uporabi

Za izračun diskontiranega denarnega toka so bile pripravljene 5-letne projekcije poslova nja družb v skupini (Strateški načrt posame zne družbe za leta 2020 do 2024) z nadalj njo petletno ekstrapolacijo projekcije za zavarovalne in pokojninske družbe. Desetle tna projekcija za zavarovalno in pokojninsko dejavnost omogoča oceno normaliziranega denarnega toka, ki je primeren za oceno pre ostanka vrednosti v neskončnost.

Rasti prihodkov od premij zavarovalnih družb odsevajo pričakovano rast zavarovalnih trgov in posebnosti zavarovalnih portfeljev navede nih zavarovalnic (majhen delež neavtomobil skih zavarovanj v sestavi portfeljev). Na vseh trgih, na katerih te zavarovalnice poslujejo, je stopnja kosmate zavarovalne premije v bruto domačem proizvodu nizka. Zaradi pričakova nja konvergence makroekonomskih kazalni kov teh držav z zahodnoevropskimi državami menimo, da se bo tudi delež kosmate premije v BDP povečeval. Prav tako menimo, da se bo krepila ozaveščenost zavarovancev glede možnosti prejemanja odškodnin. Zaradi pri čakovanih procesov optimizacije poslovanja v odvisnih družbah bodo stroški predvidoma rasli z nižjimi stopnjami rasti kakor premije. Obvladovanje procesov bo tako prispevalo k rasti čistega dobička.

Rast prihodkov pokojninskih družb je pove zana z rastjo vplačil v pokojninske sklade kot posledica demografskih gibanj, pri čemer so stroški poslovanja relativno fiksni. Nave deno omogoča rast profitabilnosti in zahteva podaljšanje obdobja, v katerem lahko ugoto vimo normaliziran denarni tok za oceno pre ostanka vrednosti v neskončnost.

Diskontna stopnja je bila določena kot stro šek lastniškega kapitala z uporabo modela Capital Asset Pricing Modela (CAPM). Uporabljena diskontna stopnja temelji na obrestni meri za netvegane vrednostne papirje in premiji za lastniški kapital ter obe tih za posamezne ocenjevane dejavnosti. Temu je dodana premija za deželno tveganje in premija za majhnost.

KAZALO

17.4.14.3 Določanje poštene vrednosti

Vsi finančni instrumenti se merijo po poš teni vrednosti, razen depozitov, delnic, ki ne kotirajo na organiziranem trgu in predsta vljajo nematerialen del naložbenega portfelja, posojil (za katere predpostavlja, da je knjigo vodska vrednost hkrati tudi razumen pribli žek poštene vrednosti) ter finančnih instru mentov v posesti do zapadlosti, ki se jih meri po odplačni vrednosti. Poštene vrednosti naložbenih nepremični ter zemljišč in zgradb za opravljanje dejavnosti ter poštene vred nosti finančnih instrumentov, merjenih po odplačni vrednosti, so razvidne v razkritju 29. Poštena vrednost je cena, ki bi se prejela za prodajo sredstva ali plačala za prenos obve znosti v redni transakciji med udeleženci na trgu na datum merjenja. Merjenje poštene vrednosti temelji na predpostavki, da se posel prodaje sredstva ali prenosa odgovornosti izvrši na glavnem trgu za sredstvo ali obve znost, ali če ni glavnega trga, v najugodnej šem trgu za sredstvo ali obveznost. Glavni oziroma najugodnejši trg morajo biti sku pini dostopni. Poštena vrednost sredstva ali obveznosti se meri z uporabo predpostavk, ki bi jih uporabili udeleženci na trgu pri določa nju cene sredstva ali obveznosti, ob predpo stavki, da udeleženci na trgu ravnajo skladno s svojimi najboljšimi gospodarskimi interesi. Pri merjenju poštene vrednosti nefinanč nega sredstva se upošteva sposobnost ude leženca na trgu, da proizvede gospodarske koristi z uporabo sredstva v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo ali s prodajo sredstva drugemu udeležencu na trgu, ki bi sredstvo uporabil v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo. Uporabljajo se tehnike

ocenjevanja vrednosti, ki so ustrezne v danih okoliščinah in za katere je na voljo dovolj podatkov za merjenje poštene vrednosti, pri čemer se čim več uporablja ustrezne opazo vane vhodne podatke in čim bolj omeji upo rabo neopazovanih vhodnih podatkov.

Na dan vrednotenja se ugotavlja pošteno vrednost finančnih naložb tako, da se kot ceno na glavnem trgu določi:

v primeru borze: objavljeno zaključno ceno na borzi na dan vrednotenja ali na zad nji dan delovanja borze, na kateri naložba kotira;
v primeru zunajborznega trga (OTC): objavljeno zaključno ceno BID CBBT, ozi roma če ta ne obstaja, ceno BID BVAL sistema Bloomberg na dan vrednotenja ali na zadnji dan delovanja OTC;
ceno, izračunano na podlagi internega modela vrednotenja.

Sredstva in obveznosti, merjena ali razkrita po pošteni vrednosti v izkazih, so merjena in prikazana v skladu z ravnmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki razvrsti vhodne podatke metod vrednotenja, uporabljenih za merjenje poštene vrednosti v tri ravni.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Pri razvrščanju sredstev in obveznosti v ravni po MSRP 13 je predvsem pomembna razpoložljivost tržnih informacij, ki je dolo čena z relativnimi ravnmi trgovanja ena kih ali podobnih instrumentov na trgu, s poudarkom na informacijah, ki predstavlja dejansko dejavnost trga ali zavezujoče kota cije posrednikov ali trgovcev.

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti so sredstva z določenimi ali določljivimi plačili in določeno zapadlostjo, za katere imajo družbe v skupini namen in sposobnost, da jih pose dujejo do zapadlosti.

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo so tista, ki se jih namerava posedovati za nedoločeno časovno obdobje in ki niso razvr ščena kot naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida ali v posesti do zapadlosti.

Posojila in terjatve (depoziti)

V to skupino so vključena posojila in vloge v bankah z določenimi ali določljivimi plačili, s katerimi se ne trguje na delujočem trgu, ter zadržani depoziti pri cedentih. Skladno z nekaterimi pozavarovalnimi pogodbami del pozavarovalne premije cedenti zadržijo kot garancijo za izplačilo bodočih škod in plačajo praviloma po preteku enega leta. Navedeni depoziti se obrestujejo skladno s pogodbo.

17.4.14.2 Pripoznavanje, merjenje in odprava pripoznanja

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo ter finančna sredstva v posesti do zapad losti se ob pripoznanju izmerijo po pošteni vrednosti, povečani za transakcijske stroške. Finančni instrumenti po pošteni vrednosti prek poslovnega izida se pripoznajo po poš teni vrednosti, pri čemer se pri teh transak cijski stroški evidentirajo med odhodke od naložb.

Nakupi in prodaje finančnih sredstev, posojil in depozitov se pripoznajo na datum sklenitve posla.

Dobički in izgube naložb, razpoložljivih za prodajo, ki so rezultat spremembe poštene vrednosti, se prikažejo v izkazu vseobsegajo čega donosa in se prenesejo v izkaz poslov nega izida, ko je sredstvo prodano ali sla bljeno. Pri finančnih instrumentih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida se dobički in izgube iz prevrednotenja na pošteno vred nost pripoznajo neposredno v izkazu poslov nega izida.

Pripoznanje finančnega sredstva se odpravi, ko pogodbene pravice do denarnih tokov potečejo ali ko so sredstva prenešena in se v skladu z MRS 39 šteje, da je njihov prenos izpolnil pogoje za odpravo pripoznanja.

Posojila in terjatve (depoziti) ter finančna sredstva v posesti do zapadlosti se merijo po odplačni vrednosti.

KAZALO

Če se slabitev izvede zaradi 2. alineje, se v izkaz poslovnega izida zavede slabitev v višini razlike med potencialnim poplačilom iz ste čajne ali likvidacijske mase in nabavno vre dnostjo naložbe. Potencialno poplačilo iz ste čajne ali likvidacijske mase se oceni na podlagi podatkov iz postopka likvidacije, stečaja ali prisilne poravnave, oziroma kadar take infor macije niso na razpolago, na podlagi izkušenj ali ocen, pridobljenih od bonitetnih ali drugih finančnih institucij.

Odprava slabitev naložb v dolžniške vredno stne papirje je dovoljena le, če se je slabitev izvedla zaradi 1. alineje oziroma prvega pogoja za slabitev naložbe v posamezni dolžniški vre dnostni papir. Odprava slabitve se izvede, ko je ugotovljeno, da je bila obveznost izdajatelja poplačana. Odprava slabitve se izvede prek izkaza poslovnega izida.

17.4.14.4.2 Lastniški vrednostni papirji

Slabitev naložb v lastniške vrednostne papirje (razen naložb v lastniške vrednostne paprije, ki so razporejeni v skupino po pošteni vred nosti preko poslovnega izida) se izvede ob izpolnitvi katerega izmed teh pogojev:

-

zmanjšanje vrednosti naložbe v posamezni finančni instrument večje od 40 % v pri merjavi z nabavno vrednostjo;
tržna vrednost posameznega finančnega instrumenta pod nabavno vrednostjo kon stantno več kot 1 leto;
model, na podlagi katerega skupina pre soja slabitev netržnih vrednostnih papirjev, pokazal potrebo po slabitvi.

Slabitev se izvede v višini razlike med tržno in knjigovodsko vrednostjo finančnega instru menta.

17.4.15 Znesek zavarovalnotehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem

Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, predstavlja delež kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in prenosnih premij za posle, ki se cedirajo pozavarovateljem in sozavarovateljem zunaj Zavarovalne skupine Sava. Višina se določa skladno z določili sozavarovalnih in pozavaro valnih (retrocesijskih) pogodb ter z gibanjem portfelja, na podlagi kosmatih zavarovalno - -tehničnih rezervacij za posel, ki je predmet teh pogodb, in sicer ob zaključku obračun skega obdobja.

Na datum poročanja se preverja navedena sredstva zaradi morebitne potrebe po slabi tvi. Sredstva, prenesena posameznim par tnerjem, se presojajo individualno. Ocena tveganj, povezanih z retrocesijo, je podrob neje predstavljena v poglavju 17.6.2.1.4 Tve ganje neustreznosti samopridržaja in pro grama pozavarovanja.

Finančne naložbe, merjene ali razkrite po pošteni vrednosti so prikazane v skladu z rav nmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki kate gorizira vhodne podatke za merjenje poštene vrednosti v tri ravni hierarhije poštene vred nosti, in sicer:

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA
Raven 1: finančne naložbe, pri katerih je poštena vrednost določena na podlagi kotirane cene (neprilagojene) na delujočih trgih za finančno naložbo, do katerih lahko družba dostopa na datum merjenja.
Raven 2: finančne naložbe, katerih poštena vrednost se določa z uporabo podatkov, ki jih je mogoče neposredno ali posredno opazovati, razen kotiranih cen vključenih v 1. raven.
Raven 3: finančne naložbe, pri katerih opazovani tržni podatki niso dosegljivi. Poštena vrednost se tako določa na pod lagi metod vrednotenja, z uporabo vložkov, ki niso posredno ali neposredno opazovani na trgu.

Razkriva in dosledno se upošteva politika določanja, kdaj se šteje, da so bili izvedeni prenosi med ravnmi hierarhije poštene vred nosti. Usmeritev glede časovnega okvira pri poznavanja prenosov je enaka pri prenosih na ravni in prenosih z ravni. Primeri usmeri tev vključujejo: (a) datum dogodka ali spre membe okoliščin, ki je povzročila prenos, (b) začetek poročevalnega obdobja, (c) konec poročevalnega obdobja.

17.4.14.4 Slabitve naložb

Finančno sredstvo, razen finančnih instru mentov, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, je slabljeno in izguba nastane le, če obstaja nepristranski dokaz o slabitvi kot posledici dogodkov, ki so nastali po začetnem pripoznanju sredstva in imajo vpliv na prihodnje denarne tokove, ki jih je mogoče zanesljivo oceniti. Ocenijo se nep ristranski dokazi o slabitvi vseh posamičnih finančnih sredstev na trimesečni ravni (ob pripravi medletnih in letnih poročil).

17.4.14.4.1 Dolžniški vrednostni papirji

Slabitev naložb v dolžniške vrednostne papirje (razen naložb v dolžniške vrednostne paprije, ki so razporejeni v skupino po pošteni vrednosti preko poslovnega izida) se izvede ob izpolnitvi katerega izmed naslednjih pogo jev:

če izdajatelj dolžniškega vrednostnega papirja ni poravnal obveznosti iz naslova kupona ali glavnice in/ali je mogoče ugoto viti, da ta obveznost ne bo v celoti porav nana skladno z oceno okoliščin na datum poroćanja;
če je začet postopek stečaja, likvidacije ali prisilne poravnave izdajatelja dolžniškega vrednostnega papirja.

Če se slabitev izvede zaradi 1. alineje, se v izkaz poslovnega izida zavede slabitev v višini razlike med diskontirano vrednostjo priča kovanih denarnih tokov posameznega dolž niškega vrednostnega papirja in knjigovod sko vrednostjo posameznega dolžniškega vrednostnega papirja (če knjigovodska vred nost presega diskontirano vrednost pričako vanih prihodnjih denarnih tokov).

KAZALO

(pravnomočna sodna izvršba, sklenjeni pisni sporazum z zavarovancem ali dolžnikom, pričetek odplačevanja dolga s strani zavaro valca ali dolžnika ali subrogacija pri kreditnih zavarovanjih). Tudi v primeru subrogacije se regresna terjatev pripozna šele po preverbi dejanskega obstoja in fizične dosegljivosti dolžnika. Pripoznavanje glavnice v regresnih terjatvah zmanjšuje stroške izplačanih škod. Regresne terjatve družbe v skupini slabijo glede na izkušnje preteklih let. Potreba po oblikovanju popravka vrednosti regresne ter jatve se presoja indivudialno.

Družbe v skupini nimajo zastavljenih poslov nih terjatev.

17.4.17.2 Slabitve terjatev

Terjatve se razvrščajo v skupine s podobnim kreditnim tveganjem z namenom presojanja njihove poplačljivosti oziroma potrebe po slabitvi. Individualna presoja poplačljivosti in potrebe po slabitvi se izvaja za vse materialno pomembne terjatve. Terjatve, za katere se domneva, da ne bodo poravnane oziroma ne bodo poravnane v celotnem znesku, se izka žejo kot dvomljive in se za njih oblikuje popra vek vrednosti. Če se začne sodni postopek, se izkažejo kot sporne in se obračuna popravek vrednosti v breme prevrednotovalnih poslov nih odhodkov.

Metodologija oblikovanja popravkov poleg kriterija starosti terjatve upošteva tudi stop njo v procesu izterjave terjatve, izkustvenega odstotka odpisanosti terjatev in tudi stopnjo izterljivosti terjatev. Predpostavke se prever jajo najmanj na letni ravni.

17.4.18 Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

Stroški pridobivanja zavarovanj, ki se razme jujejo, zajemajo tisti del obratovalnih stro škov, ki je neposredno povezan s sklepanjem zavarovanj.

Med razmejenimi stroški pridobivanja zava rovanj se izkazujejo predvsem razmejene provizije. To so obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto in so pripoznane na podlagi (po)zavarovalnih obra čunov ter ocenjenih zneskov, dobljenih na podlagi ocenjenih provizij z upoštevanjem časovno sorazmerne razmejitve.

17.4.19 Druga sredstva

Druga sredstva sestavljajo usredstvene krat koročne časovne razmejitve, in sicer kratko ročno odloženi stroški.

17.4.20 Denar in denarni ustrezniki

V izkazu finančnega položaja in izkazu denar nega izida v postavki Denarna sredstva in denarni ustrezniki prikazujemo:

denarna sredstva, med katera uvrščamo denarna sredstva v blagajni, dobroimetja na transakcijskih računih poslovnih bank in drugih finančnih organizacij ter depozite, vezane preko noči, in
denarne ustreznike, med katere uvrščamo depozite na odpoklic in kratkoročno dane depozite z originalno zapadlostjo do treh mesecev.

17.4.16 Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Med sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb se razvrščajo le sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb družbe Sava pokojninska. Sredstva iz finančnih pogodb predstavljajo naložbe skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla za izvajanje prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, ki se vrednotijo v skladu z MSRP 9. Sredstva iz finančnih pogodb se ob pripoznaju razvrstijo v finančne instrumente po pošteni vrednosti preko poslovnega izida in v posesti do zapad losti. Zneski se prilagodijo za potrebe konso lidacije v skladu z usmeritvami za finančne naložbe iz poglavja 17.4.14. Razvrščanje in vrednotenje sredstev je podrobneje prikazano v razkjritju 8. Obveznosti iz finančnih pogodb predstavljajo obveznosti iz izvajanja dejavno sti pokojninskih zavarovanj po kolektivnem in individualnem načrtu prostovoljnega doda tnega pokojninskega zavarovanja, za katera upravljavec vodi osebne račune članov pokoj ninskih načrtov. Za kritje teh obveznosti je Sava pokojninska dolžna oblikovati matema tične rezervacije. Matematične rezervacije obsegajo obveznosti za sredstva na osebnih računih zavarovancev (vplačana čista premija in donos) in dodatne obveznosti za pokrivanje razlike med dejansko in zajamčeno stopnjo donosnosti. Obveznosti iz finančnih pogodb so predstavljene v razkritju 10.

Naložbene nepremičnine v okviru sredstev iz finančnih pogodb družba Sava pokojnin ska na začetku vrednoti po modelu nabavne vrednosti, povečani za transakcijske stroške. Naslednja merjenja se izvedejo po modelu poštene vrednosti zaradi zakonske regulative. Oceno vrednosti izvede najmanj na 3 leta pooblaščeni ocenjevalec vrednosti nepre mičnin z dovoljenjem za delo Slovenskega inštituta za revizijo.

17.4.17 Terjatve

Med terjatvami prikazujemo v pretežni meri terjatve za premijo do zavarovalcev oziroma zavarovalnic ter terjatve za škode in provizije do pozavarovateljev.

17.4.17.1 Pripoznavanje terjatev

Začetno pripoznavanje terjatev se izvede na podlagi izstavljene police, računa ali druge verodostojne liste (kot je npr. potrjen poza varovalni ali sozavarovalni obračun). V izkazu finančnega položaja so terjatve prikazane v neto vrednosti, kar pomeni, da so zmanjšane za oblikovane popravke vrednosti.

Terjatve iz pozavarovanja se pripoznajo, ko se zavarovalne premije iz aktivnega pozavarova nja oziroma škode in provizije iz retrocesije zaračunajo cedentu oziroma pozavarovatelju pri poslu iz retrocesije. Če obstaja pozavaro valna pogodba, vendar še nismo prejeli potr jenega obračuna s strani cedenta oziroma pozavarovatelja, se terjatve pripoznajo skla dno z usmeritvami, navedenimi v poglavjih 17.4.30 Čisti prihodki od premij in 17.4.31 Čisti odhodki za škode.

Regresne terjatve se pripoznajo med sredstvi, če je na podlagi vzpostavljenega regresnega zahtevka pridobila ustrezno pravno podlago KAZALO

17.4.24 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Zavarovalno-tehnične rezervacije se v izkazu finančnega položaja med obveznostmi prika zujejo v kosmatih zneskih. Delež zavarovalno - -tehničnih rezervacij za posle, ki jih cediramo pozavarovateljem zunaj skupine, se razkrivajo v izkazu finančnega položaja pod postavko Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, med sredstvi. Zavarovalno-tehnične rezervacije morajo biti oblikovane v višini, ki po razumnih pričako vanjih zagotavlja kritje obveznosti sklenjenih (po)zavarovalnih pogodb. Poglavitna načela, uporabljena v izračunih, so opisana spodaj.

Prenosne premije so tisti del obračunanih premij, ki se nanaša na zavarovalno kritje za zavarovalno obdobje po zaključku obračun skega obdobja. Prenosne premije se pra viloma izračunavajo na ravni zavarovalnih polic časovno sorazmerno (pro rata tempo ris), razen za zavarovalne pogodbe s časovno spremenljivo višino zavarovalnega kritja (kre ditna zavarovanja). Za prejeto pozavarovanje večinoma ni razpoložljivih podatkov za izra čun na ravni posameznih polic, zato se pre nosna premija izračunava z metodo ulomkov na ravni posameznih pozavarovalnih obra čunov glede na obdobje, za katerega je bila obračunana premija.

Matematične rezervacije za pogodbe življenjskih zavarovanj predstavljajo aktuarsko vrednost obveznosti, ki izvirajo iz zajamčenih upravičenj zavarovalcev. Za večino zavaro vanj je bila pri izračunu matematičnih rezer vacij uporabljena neto Zillmerjeva metoda, za diskontiranje je bila uporabljena tehnična obrestna mera, ki ni manjša od 1,25 %, ostali parametri so enaki, kot so bili uporabljeni za izračun premije. Izračunane negativne obveznosti iz matematičnih rezervacij pred stavljajo vrednost nič. Za namene razmeje vanja stroškov pridobivanja zavarovanj je bila uporabljena metoda zillmerizacije. Izračun matematične rezervacije temelji na predpo stavki, da je vsa sklepalna provizija plačana ob sklenitvi zavarovanja, zastopniki pa dejansko provizijo dobijo plačano v dveh do petih letih (odvisno od trajanja pogodb). V matematični rezervaciji je upoštevana tudi vsa razmejena provizija. Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja se prikazuje med sredstvi, v pri meru predplačila provizije ali pa prikazujejo razliko med pozitivno zillmerizirano matema tično rezervacijo in zillmerizirano matema tično rezervacijo.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Škodne rezervacije se obračunajo v višini pričakovanih obveznosti za nastale, še ne rešene škode, vključno s stroški reševanja teh škod. Nanašajo se tako na prijavljene škode, za katere se rezervacije oblikuje na podlagi popisa škodne rezervacije za posamezne škodne primere, kot tudi na nastale, še ne prijavljene škode, ki se izračunavajo z aktu arskimi metodami. Prihodnje obveznosti se praviloma ne diskontirajo, z izjemo dela, ki se nanaša na rente, dogovorjene v nekate rih primerih za odgovornostna zavarovanja, in v zvezi s katerimi se oblikujejo rezervacije v višini pričakovane neto sedanje vrednosti bodočih izplačil.

17.4.21 Kapital

Sestavljajo ga:

osnovni kapital nominalno vrednost vpla čanih navadnih delnic, izraženo v evrih;
kapitalske rezerve vplačila nad nominal nimi zneski delnic;
rezerve iz dobička statutarne in zakonske rezerve, rezerve za lastne delnice, rezerve za izravnavo katastrofalnih škod in druge rezerve iz dobička;
lastne delnice;
presežek iz prevrednotenja;
zadržani čisti poslovni izid;
čisti poslovni izid poslovnega leta;
prevedbeni popravek kapitala;
kapital manjšinskih lastnikov.

Statutarne rezerve se uporabijo:

za kritje čiste izgube, ki je ni mogoče (v celoti) pokriti v breme prenesenega dobička in drugih rezerv iz dobička ozi roma ta dva vira ne zadoščata za polno pokritje čiste izgube (instrument dodatne zaščite vezanega kapitala;
za povečanje osnovnega kapitala;
za uravnavanje dividendne politike.

Del rezerv iz dobička so tudi rezerva za kata strofalne škode, ki jo v skladu s pravilniki o oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij in kapitalskih rezerv potrjujejo pooblaščeni aktuarji. Te rezerve so vezane rezerve in ne morejo biti predmet delitve na skupščini.

Skladno z Zakonom o gospodarskih družbah ima uprava družbe možnost, da največ polo vico zneska čistega dobička razporedi v druge rezerve.

17.4.22 Podrejene obveznosti

Podrejena obveznost v skupini predstavlja dolgoročno obveznost skupine zaradi izdaje podrejene obveznice za splošne korporativne potrebe Zavarovalne skupine Sava in za opti mizacijo svoje kapitalske sestave.

17.4.23 Klasifikacija zavarovalnih pogodb

Skupina se ukvarja s klasičnimi in naložbe nimi življenjskimi zavarovanji, premoženj skimi zavarovanji ter pozavarovanji, katerih osnovni namen je prenos zavarovalnega tve ganja. Zavarovalno tveganje je pomembno, če nastanek zavarovalnega dogodka povzroči, da zavarovatelj plača pomembne dodatne zneske. Skupina je vse tovrstne sklenjene pogodbe opredelila kot zavarovalne pogodbe. Proporcionalna pozavarovanja vsebujejo tve ganje, identično tveganju originalnih zavaro valnih polic, ki so vse zavarovalne pogodbe. Pri neproporcionalnih pozavarovanjih so v primeru nastanka pozavarovanega škodnega dogodka dogovorjena pomembna dodatna izplačila, zato tudi ta izpolnjujejo merila za klasifikacijo med zavarovalne pogodbe.

KAZALO

17.4.25 Zavarovalnotehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

To so rezervacije za naložbena življenjska zavarovanja. Sestavljene so iz matematič nih rezervacij, prenosnih premij in škodnih rezervacij. Večino predstavljajo matematične rezervacije. Njihova vrednost je enaka vred nosti enot skladov vseh polic, upoštevajo pa se tudi plačila premij, ki še niso spremenjena v enote skladov, in pripisan dobiček skladov z garancijo, ki jih upravljamo. Pri ugotavljanju vrednosti skladov se uporablja tržna vrednost na bilančni datum.

17.4.26 Test ustreznosti obveznost (test LAT – Liability Adequacy Test)

Test ustreznosti oblikovanih rezervacij za obveznosti iz zavarovalnih pogodb se izvaja po stanju na zadnji dan obračunskega obdobja ločeno za premoženjska in življenjska zavaro vanja. Test ustreznosti za premoženjska zava rovanja je opisan v poglavju 17.4.24 Zavaro valno-tehnične rezervacije.

Test ustreznosti obveznosti za življenjska zavarovanja

Test ustreznosti obveznosti za življenjska zavarovanja se izvaja vsaj na vsak datum poro čanja glede na izračune bodočih denarnih tokov z uporabo eksplicitnih in konsistentnih predpostavk za vse dejavnike – bodoče pre mije, smrtnost, obolevnost, donose naložb, storno, odkupe, jamstva, bonuse zavarovan cem in stroške. V ta namen je uporabljen izračun sedanje vrednosti bodočih denarnih tokov.

Za diskontiranje je uporabljena krivulja dono snosti državnih obveznic centralnega evro območja na bilančni datum, v državah, ki so članice Evropske unije, pa netvegana krivu lja donosnosti državnih obveznic na bilančni datum, upoštevaje strukturo naložb. Če obstajajo zanesljivi tržni podatki, so pred postavke kot so diskontna stopnja in donos izpeljane iz opazovanih tržnih cen. Predpo stavke, ki jih ni mogoče zanesljivo izpeljati iz tržnih vrednosti, temeljijo na trenutnih oce nah, izračunanih z internimi modeli skupine (stopnje storna, dejanska smrtnost in obolev nost), in javno dostopnimi viri (demografske informacije lokalnega statističnega urada). Za smrtnost so zaradi negotovosti pričakovane višje stopnje od dejanskih.

Vhodne predpostavke so letno posodo bljene glede na zadnje izkušnje. Korelacija med vsemi dejavniki tveganja ni upoštevana. Bistvene predpostavke so opisane v nadalje vanju.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Rezervacije za nastale, neprijavljene škode (IBNR) se za pretežni del portfeljev direk tnih zavarovalnic izračunavajo z metodami, temelječimi na trikotnikih plačanih škod; rezultat je celotna škodna rezervacija in IBNR se oblikuje kot razlika med rezultatom trikotniške metode in rezervacije, oblikovane na podlagi popisa. V zavarovalnih vrstah, kjer obseg poslovanja ni dovolj velik za zanesljive izračune s trikotniškimi metodami, se upo rablja zmnožek pričakovanega števila nakna dno prijavljenih škod in povprečne višine naknadno prijavljene škode ter metode, temelječe na pričakovanih škodnih količ nikih. V konsolidirano rezervacijo IBNR se všteva še rezervacija IBNR za pozavarovalni del posla zunaj skupine. Za ta del portfelja vsi pozavarovalni obračuni zavarovalno-tehnič nih kategorij niso pravočasno na razpolago, zato je treba ocenjevati nepravočasno pre jete postavke, vključno s škodno rezervacijo, pri čemer se upoštevajo pričakovane premije in pričakovani kombinirani količniki za posa mezno pogodbeno leto, zavarovalno vrsto in obliko pozavarovanja ter trikotniški razvoji pogodbenih let po obračunskih četrtletjih; rezervacija IBNR je nato oblikovana v višini tako ocenjene škodne rezervacije.

Škodna rezervacija je torej oblikovana na podlagi statističnih podatkov z uporabo aktu arskih metod, zato že sam izračun predstavlja hkrati tudi test ustreznosti škodne rezerva cije.

Rezervacije za bonuse, popuste in storno so namenjene posebej dogovorjenim priča kovanim izplačilom zaradi dobrih rezultatov zavarovalnih pogodb in pričakovanim izplači lom zaradi prekinitev, ki presegajo prenosno premijo.

Druge zavarovalno-tehnične rezervacije vključujejo rezervacije za neiztekle nevar nosti, ki izvirajo iz testa ustreznosti oblikova nih obveznosti za prenosne premije, opisa nega v nadaljevanju.

Prenosna premija predstavlja časovno raz mejitev premije glede na obdobje kritja. Tako lahko sklepamo, da kadar premija ni dovolj visoka, je posledično neustrezna tudi pre nosna premija. Družbe skupine izvajajo test ustreznosti prenosne premije na ravni por tfelju ustrezne homogene skupine. Izračun pričakovanega kombiniranega količnika v posamezni homogeni skupini upošteva pred vsem prihodke za premije, odhodke za škode, odhodke za provizije in druge obratovalne stroške. Kjer pričakovani kombinirani količ nik presega 100 %, je ugotovljen primanjkljaj prenosne premije, ki se pripoznava kot rezer vacija za neiztekle nevarnosti v okviru drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij.

KAZALO

v EUR	31. 12. 2019		31. 12. 2018
	Test LAT za klasična življenjska zavarovanja	Test LAT za naložbena življenjska zavarovanja	Test LAT za klasična življenjska zavarovanja	Test LAT za naložbena življenjska zavarovanja
Osnovni izračun		177.458.475 148.750.093	227.268.071	155.847.565
Donosi +100 osnovnih točk	168.932.981		147.357.191 218.648.999	153.077.968
Donosi –100 osnovnih točk	189.126.794	151.373.679	239.077.418	159.519.833
Smrtnost +10 %	180.664.530	149.947.210	229.951.670	157.473.881
Obratovalni stroški na polici +10 %		182.152.541 152.598.542	231.349.661	159.825.579

Osnovni izračun predstavlja izračun z uporabo predpostavk kot za test ustreznosti obveznosti. Spremembe spremenljivk predstavljajo razumne mogoče spremembe, ki, če bi se zgodile, vodijo do bistvenih sprememb obveznosti na dan izkaza finančnega položaja. Razumno mogoče spremembe ne predstavljajo pričakovanih sprememb niti najslabšega scenarija. Spremembe ključnih spremenljivk bi vplivale na pripadajoče komponente rezultata v enakem deležu.

Analiza je pripravljena za spremembo spremenljivke, pri čemer se ostale predpostavke ne spremenijo, in ne upošteva spremembe vrednosti povezanih sredstev. Občutljivost je izračunana za neugodno smer spremembe. Na izkaz poslovnega izida in na obveznosti (kot prikazano s testom LAT) vplivajo predvsem spremembe v donosih, pri naložbenih zavarovanjih pa tudi obratovalni stroški.

17.4.27 Druge rezervacije

Ugodnosti zaposlenih vključujejo odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade. Rezervacije za ugodnosti zaposlenim pomenijo neto sedanjo obveznost skupine, izračunano v razmerju natečene delovne dobe v skupini in celotne pričakovane delovne dobe v skupini (angl. projected unit credit method). Skladno z določili MRS 19 – Zaslužki zaposlencev se aktuarski dobički in izgube, ki nastanejo ob ponovnih meritvah čistih obveznosti za odpravnine ob upokojitvi, pripoznajo v drugem vseobsegajočem donosu.

Pri izračunu se upoštevajo individualni podatki o datumu rojstva, začetku delovnega razmerja v skupini, predvideni upokojitvi, plači. Za vsako družbo v skupini se upoštevajo višina odpravnine ob upokojitvi in višine jubilejnih nagrad, določenih z lokalno zakonodajo, pogodbami o zaposlitvi oziroma drugimi veljavnimi akti. Pri pričakovanih zneskih izplačil se upošteva tudi obveznost za plačilo davka, kadar izplačila presegajo zakonsko določene neobdavčene zneske.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Test ustreznosti obveznosti se izvaja na ravni police in / ali na ravni produkta. Če se test izvaja na ravni police, so rezultati prikazani na ravni produkta, produkti so razdeljeni glede na zavarovalno vrsto. Rezultate testa posamezna družba ovrednoteni ločeno za klasična zavarovanja razen rentnih zavarovanj, naložbena in rentna zavarovanja. Ustreznost obveznosti se ločeno preveri v vsaki skupini zavarovanj. Pri določevanju dodatne obveznosti, ki jo je treba oblikovati, primanjkljaj obveznosti posamezne skupine zavarovanj ni poračunan s presežki, ki izvirajo iz drugih skupin. Za vsako skupino posebej se neto sedanja vrednost bodočih denarnih tokov, izračunana ob uporabi navedenih predpostavk, primerja z zavarovalnimi obveznostmi. Če primerjava pokaže, da so pripadajoče obveznosti nezadostne glede na ocenjene denarne tokove, je celoten primanjkljaj pripoznan v izkazu poslovnega izida kot dodatna rezervacija.

Smrtnost temelji na podatkih lokalnega statističnega urada in jih skupina posodobi v skladu z analizo lastnih podatkov o smrtnosti. Predpostavke o smrtnosti in obolevnosti vključujejo dodatek za tveganje in so višje kot dejanske.

Bodoče pogodbene premije in indeksacije premij za večino zavarovanj so upoštevane. Ocene stopenj prekinitev in odkupov temeljijo na preteklih izkušnjah. Dejanske stopnje prekinitev se redno preverjajo glede na tip produkta in trajanje, predpostavke so ustrezno posodobljene. Dejanske stopnje prekinitev so prilagojene za dodatek za tveganje in negotovost.

Ocenjeni obratovalni stroški, upoštevani v testu ustreznosti obveznosti, so dobljeni na podlagi izkušenj. Za bodoča obdobja so v denarnih tokovih upoštevani stroški, povečani s faktorjem, ki je enak ocenjeni letni stopnji inflacije ali pa so ostali na sedanji ravni, upoštevajoč razvoj portfelja.

Donosnost in diskontna stopnja izhajata iz enakih krivulj, pri diskontiranju se uporabi dodatek glede na razvitost trgov.

Test ustreznosti obveznosti vključuje pričakovane bodoče pripise dobičkov. Pričakovani bodoči pripisi dobičkov so v skladu z metodologijo določanja bonusov. Delež pripisanega dobička je v skladu s pravili zavarovalnice in se upošteva kot diskontirana obveznost.

Za večino življenjskih zavarovanj se oceni vpliv sprememb ključnih spremenljivk, ki imajo lahko materialni vpliv na rezultate testa ustreznosti obveznosti ob koncu leta. Analiza občutljivosti je pripravljena ločeno za klasična življenjska zavarovanja in življenjska zavarovanja z naložbenim tveganjem.

KAZALO

Ocene se nanašajo na zavarovalno-teh nične postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje skupina ni prejela pozavarovalnih obračunov. Čisti prihodki od pozavarovalnih premij so izračunani iz fak turiranih kosmatih pozavarovalnih premij, ki jih zmanjšujejo fakturirane premije za posel, ki ga skupina retrocedira (preda v nadaljnje pozavarovanje), oboje pa je korigirano še za spremembo kosmate prenosne premije in za spremembo deleža pozavarovateljev v preno sni premiji. Podlage za ocenjevanje prihodkov od premij so posamezne sklenjene pozavaro valne pogodbe.

17.4.31 Čisti odhodki za škode

Pri izkazovanju odhodkov za škode se upo števa načelo nastanka poslovnega dogodka. Čiste odhodke za škode predstavljajo obra čunani kosmati zneski škod, zmanjšani za regresne terjatve in pozavarovane škode, tj. obračunane zneske retrocesionarjem. Na višino odhodkov za škode vplivajo tudi spre membe škodnih rezervacij. Pri tem se upo števajo tudi ocene škod in škodnih rezervacij; ocene se nanašajo na zavarovalno-tehnične postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje nismo prejeli poza varovalnih obračunov. Podlage za ocenjeva nje odhodkov za škode so ocenjene premije in kombinirani količniki iz sklenjenih posa meznih pozavarovalnih pogodb. Navedene postavke tvorijo čiste odhodke za škode v izkazu poslovnega izida.

17.4.32 Prihodki in odhodki od naložb

Ločeno vodimo prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za registre naložb premoženjskih zavarovanj, registre naložb življenjskih zavarovanj in registre naložb lastnih virov. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital skupine, naložbe pre moženjskih zavarovanj pokrivajo zavaroval no-tehnične rezervacije, naložbe življenjskih zavarovanj pa pokrivajo matematične rezer vacije.

Prihodki od naložb so:

prihodki od dividend (prihodki od deležev);
prihodki od obresti;
neto prihodki od tečajnih razlik;
prihodki od spremembe poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah naložb, razporeje nih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida;
dobički pri odtujitvah naložb ostalih skupin naložb in
drugi prihodki.

Odhodki od naložb so:

obrestni odhodki;
neto odhodki od tečajnih razlik;
odhodki zaradi spremembe poštene vred nosti in izgub pri odtujitvah naložb, raz porejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida;
izgube pri odtujitvah ostalih skupin naložb in
drugi odhodki.
15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Verjetnost, da zaposleni ostane zaposlen v skupini, upošteva verjetnost smrtnosti in verjetnost prekinitve delovnega razmerja. Parametri predvidene prihodnje rasti plač in zneskov, na katere so vezane odpravnine ob upokojitvi ter jubilejne nagrade in predvidene fluktuacije, so odvisni od gibanja na posame znem trgu oziroma v posameznih družbah v skupini. Za diskontiranje se uporablja enaka terminska struktura netveganih obrestnih mer kot za izračune kapitalske ustreznosti v režimu Solventnost II.

17.4.28 Druge finančne obveznosti

Druge finančne obveznosti vključujejo pre težno obveznosti iz naslova neplačanih divi dend iz preteklih let.

17.4.29 Obveznosti iz poslovanja, obveznosti iz najemov in ostale obveznosti

Obveznosti se na začetku izkazujejo z dejanskimi zneski, ki izvirajo iz ustreznih listin. Pozneje se povečujejo oziroma zmanjšujejo v skladu z listinami, zmanjšujejo pa se na pod lagi odplačil. Med obveznosti štejemo obve znosti za odškodnine, za premije iz pasivne retrocesije, obveznosti za škode iz aktivnih pozavarovalnih poslov, obveznosti za zadr žane depozite, obveznosti za odmerjen davek od dobička, obveznosti do zaposlenih, obve znosti do dobaviteljev, in druge kratkoročne obveznosti.

Med obveznostmi iz najemov družbe v sku pini od 1. 1. 2019 prikazujejo obveznosti iz najemov. Ob pripoznanju se pripozna obve znost iz najemov kot sedanja vrednost bodo čih najemnin, ki na datum pripoznanja še niso plačane. Uporabljena diskontna stopnja predstavlja predpostavljeno obrestno mero za izposojanje in upošteva bonitetno oceno družbe in trajanje najema ter za skupino upo števa deželno tveganje. Obveznost iz naje mov se na datum začetka najema meri tako, da poveča knjigovodsko vrednost za obresti iz obveznosti za najeme ter zmanjša knjigovod sko vrednost za izvedena plačila najemnin. Če se spremeni najem po začetnem merjenju, se ponovno izmeri knjigovodska vrednost, ki odraža ponovne spremembe ali ocene z upo rabo spremenjene diskontne stopnje.

Med ostale obveznosti se uvrščajo obveznosti do zaposlenih, dobaviteljev, razmejena poza varovalna provizija in vnaprej vračunani stro ški.

17.4.30 Čisti prihodki od premij

Pri izkazovanju prihodkov od zavarovalnih premij družbe v skupini upoštevajo načelo nastanka poslovnega dogodka. Ločeno se spremljajo kosmate (po)zavarovalne pre mije, sozavarovalne in pozavarovalne (retro cedirane) premije ter prenosne premije. Navedene postavke skupaj tvorijo čiste zava rovalne premije v izkazu poslovnega izida. Prihodki se pripoznavajo na podlagi potrje nih (po)zavarovalnih obračunov oziroma (po) zavarovalnih pogodb.

KAZALO

18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

17.4.35 Davek od dohodka

Davek od dohodka poslovnega leta vklju čuje odmerjeni in odloženi davek. Odmer jeni davek se izkaže v izkazu poslovnega izida, razen v delu, ki je povezan s postavkami, izka zanimi neposredno v kapitalu, in tudi odlo ženi davek za te postavke se izkazuje med kapitalom. Odmerjeni davek se obračuna od obdavčljivega dobička za poslovno leto po davčnih stopnjah, ki veljajo na datum izkaza finančnega položaja, in od morebitne prila goditve davčnih obveznosti v povezavi s pre teklimi leti. Pri izkazovanju odloženega davka se uporablja metoda obveznosti po izkazu finančnega položaja, pri čemer se upoštevajo začasne razlike med knjigovodsko vrednostjo sredstev in obveznosti za potrebe finančnega poročanja ter vrednostmi za potrebe davč nega poročanja. Znesek odloženega davka temelji na pričakovanem načinu povračila oziroma poravnave knjigovodske vrednosti sredstev in obveznosti ob uporabi davčnih stopenj, veljavnih na datum izkaza finanč nega položaja. Odložena terjatev za davek se pripozna v višini verjetnega razpoložljivega prihodnjega obdavčljivega dobička, v breme katerega bo v prihodnje mogoče upora biti odloženo terjatev. Odložena terjatev za davek se zmanjša za znesek, za katerega ni več verjetno, da bo mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.

Davek od dohodka skupine je ugotovljen skladno z zakonskimi obvezami posameznih družb v skupini. Za večino družb v skupini (Slovenija) znaša davčna stopnja 19 % (2018: 19 %), za ostale družbe pa od 9 do 18 %.

17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih

Različne dejavnosti družb v skupini so bile temelj za določitev odsekov, ki jih izkazujemo in katerih poslovanje ločeno spremljamo. V odseke smo združevali poslovanje družb na podlagi primerljivih storitev, ki jih družbe ponujajo (značilnosti zavarovalnih produk tov, tržnih mrež in okoliščin, v katerih družbe poslujejo).

Poslovni odseki so pozavarovanje, premo ženje, življenje, pokojnine in drugo. Za spre mljanje poslovanja odsekov skupina uporablja različne kazalnike, skupno merilo uspešnosti poslovanja v vseh odsekih pa je čisti dobiček poslovanja, izkazan po mednarodnih raču novodskih standardih. Uspešnost poslovanja segmentov do ravni zavarovalno-tehničnih rezultatov, naložbenih donosov in agregira nih rezultatov poslovanja, stanja sredstev, kapitala in zavarovalno-tehničnih rezervacij uprava spremlja četrtletno.

Navedeni prihodki in odhodki se izkazujejo glede na to, kam so razvrščene naložbe, ki so prinašale donos, tj. ali so naložbe v posesti do zapadlosti, po pošteni vrednosti prek poslov nega izida, razpoložljive za prodajo, posojila, depoziti in terjatve.

17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM 16 RAČUNOVODSKI IZKAZI KAZALO RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 15 REVIZORJEVO POROČILO

Obrestni prihodki in odhodki naložb, razpo rejenih v skupino v posesti do zapadlosti in v skupino razpoložljivo za prodajo, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po metodi efek tivne obrestne mere. Obrestni prihodki in odhodki naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po kupon ski obrestni meri. Prihodki od dividend se v izkazu poslovnega izida pripoznajo, ko so te odobrene za izplačilo. Dobički oziroma izgube pri odtujitvah naložb predstavljajo raz liko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo ozi roma med nabavno vrednostjo (zmanjšano za morebitne slabitve) in prodajno vrednostjo, če gre za naložbe, razpoložljive za prodajo.

17.4.33 Obratovalni stroški

Med obratovalnimi stroški izkazujemo:

stroške pridobivanja zavarovanj, ki nasta nejo v obdobju;
spremembe v razmejenih stroških pridobi vanja zavarovanj;
druge obratovalne stroške, ki jih vodi po naravnih vrstah, in sicer:
a. amortizacijo sredstev, potrebnih za obratovanje;
b. stroške dela, ki vključujejo plače zapo slenih, stroške socialnega in pokojnin skega zavarovanje ter druge stroške dela;
c. stroške fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti skupaj z dajatvami, ki vklju čujejo stroške nadzornega sveta in komisij nadzornega sveta ter izplačila po podjemnih pogodbah;
d. druge obratovalne stroške storitev in materiala.

17.4.34 Drugi zavarovalni prihodki in odhodki ter drugi odhodki

Drugi zavarovalni prihodki v skupini vklju čujejo prihodke od provizij (pozavarovalne provizije, zmanjšane za spremembo razme jenih stroškov pridobivanja, ki odpadejo na pozavarovatelje) in se pripoznavajo na pod lagi potrjenih pozavarovalnih obračunov ter na podlagi ocenjenih prihodkov od provizij, z upoštevanjem enakomerne časovne razme jitve. Mednje sodijo še drugi zavarovalni pri hodki, kot so prihodki od vnovčenja slabljenih terjatev, prihodki od storitev za opravljene druge zavarovalne posle, pozitivne tečajne razlike in prihodki od drugih storitev.

Drugi zavarovalni odhodki v skupini vklju čujejo stroške za preventivno dejavnost in požarno takso, prispevek za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih in plovilih, pristojbine nadzorni agenciji ter negativne tečajne razlike, prevrednotovalne poslovne odhodke in ostale odhodke.

Drugi odhodki zajemajo popravke drugih terjatev, neposredne poslovne odhodke iz naložbenih nepremičnin, odhodke iz slabitve neopredmetenih osnovnih sredstev in druge izredne odhodke.

17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI

Postavke sredstev po poslovnih odsekih 31. 12. 2019

Zavarovalna skupina Sava

			Premoženje			Življenje				Skupaj
v EUR	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	Pokojnine	Drugo
SREDSTVA	298.625.514	603.147.268	154.705.530	757.852.797	490.007.934	45.893.861	535.901.795	190.884.814	102.688.084	1.885.953.003
Neopredmetena dolgoročna sredstva	891.724	7.354.868	8.654.223	16.009.091	5.896.408	29.086	5.925.494	13.099.839	25.133.921	61.060.069
Opredmetena osnovna sredstva	2.507.609	26.714.599	13.909.984	40.624.583	1.889.359	2.007.331	3.896.690	119.278	467.550	47.615.710
Pravica do uporabe sredstev	30.853	4.463.261	5.350.660	9.813.921	0	21.532	21.532	105.436	2.510	9.974.252
Odložene terjatve za davek	1.141.099	639.920	0	639.920	244.178	1.030	245.208	387	17.510	2.044.124
Naložbene nepremičnine	8.142.714	3.300.880	4.790.362	8.091.242	38.266	0	38.266	0	422.910	16.695.132
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	581.103	581.104
Finančne naložbe:	174.162.291	448.185.266	92.607.855	540.793.120	245.743.594	38.199.758	283.943.353	25.191.766	40.783.709	1.064.874.239
- posojila in depoziti	5.779.224	2.881.423	13.681.894	16.563.317	4.010.208	2.556.408	6.566.616	4.453.975	20.000.508	53.363.639
- v posesti do zapadlosti	1.426.459	17.190.551	3.506.122	20.696.673	11.113.743	4.025.478	15.139.221	4.324.291	0	41.586.644
- razpoložljive za prodajo	162.350.533	421.046.903	72.948.012	493.994.915	225.821.861	30.696.014	256.517.876	11.782.721	19.017.533	943.663.578
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	4.606.075	7.066.389	2.471.827	9.538.216	4.797.782	921.858	5.719.640	4.630.779	1.765.668	26.260.378
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	212.284.264	875.625	213.159.889	0	0	213.159.889
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	8.683.681	24.178.390	5.628.400	29.806.790	107.813	22.255	130.068	0	0	38.620.539
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	151.197.102	0	151.197.102
Terjatve	75.742.820	67.105.872	13.290.126	80.395.998	806.629	677.652	1.484.281	55.819	1.734.999	159.413.917
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.309.854	61.956.001	8.311.675	70.267.676	765.470	599.472	1.364.942	11.884	0	139.954.356
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.214.830	2.083.275	430.592	2.513.867	0	5.867	5.867	0	0	6.734.564
Terjatve za odmerjeni davek	2.802.044	0	159.219	159.219	0	0	0	41.244	0	3.002.507
Druge terjatve	416.092	3.066.596	4.388.640	7.455.236	41.159	72.313	113.472	2.691	1.734.999	9.722.490
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	4.950.425	13.092.210	4.979.149	18.071.359	439.559	39.178	478.737	0	0	23.500.521
Druga sredstva	441.253	1.216.743	707.741	1.924.484	0	29.051	29.051	260.699	186.029	2.841.516
Denar in denarni ustrezniki	21.931.044	6.870.808	4.240.623	11.111.431	22.557.864	3.991.362	26.549.226	854.488	33.357.842	93.804.031
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	24.451	546.407	570.858	0	0	0	0	0	570.858

	KAZALO

RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

15 REVIZORJEVO POROČILO

Postavke obveznosti po poslovnih odsekih 31. 12. 2019

Zavarovalna skupina Sava

			Premoženje			Življenje				Skupaj
v EUR	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	Pokojnine	Drugo
OBVEZNOSTI	367.798.941	552.898.522	150.448.073	703.346.595	472.078.939	44.714.957	516.793.896	191.096.763	106.916.803	1.885.953.003
Kapital	155.445.408	74.314.493	35.589.466	109.903.959	44.949.546	14.459.766	59.409.312	30.489.571	29.528.592	384.776.847
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	155.445.408	74.314.493	35.224.038	109.538.531	44.949.546	14.459.766	59.409.312	30.489.571	29.390.724	384.273.551
Neobvladujoči deleži kapitala	0	0	365.428	365.428	0	0	0	0	137.868	503.296
Podrejene obveznosti	0	0	0	0	0	0	0	0	74.822.710	74.822.710
Zavarovalno-tehnične rezervacije	170.080.102	436.211.501	98.321.928	534.533.429	193.127.114	27.613.972	220.741.086	8.598.092	0	933.952.709
Prenosne premije	25.100.729	143.184.999	38.631.915	181.816.914	689.607	288.147	977.754	0	0	207.895.397
Matematične rezervacije	0	0	0	0	176.803.531	26.475.532	203.279.063	8.598.040	0	211.877.103
Škodne rezervacije	143.563.417	285.671.540	57.194.999	342.866.539	15.633.976	850.293	16.484.269	52	0	502.914.277
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	1.415.956	7.354.962	2.495.014	9.849.976	0	0	0	0	0	11.265.932
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	219.142.364	1.471.334	220.613.698	0	0	220.613.698
Druge rezervacije	466.901	5.384.572	1.334.068	6.718.640	1.137.841	6.617	1.144.458	150.441	225.029	8.705.469
Odložene obveznosti za davek	76.227	2.433.270	204.397	2.637.667	2.471.341	119.701	2.591.042	-10.272	0	5.294.664
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	151.040.643	0	151.040.643
Druge finančne obveznosti	87.505	0	267.374	267.374	0	1.029	1.029	0	0	355.908
Obveznosti iz poslovanja	37.944.541	9.912.042	3.569.373	13.481.415	9.204.616	319.943	9.524.559	0	340.034	61.290.549
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	31.231.876	7.524.823	2.488.649	10.013.472	8.830.988	280.662	9.111.650	0	0	50.356.998
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.712.665	1.764.935	788.214	2.553.149	12.353	22.270	34.623	0	0	9.300.437
Obveznosti za odmerjeni davek	0	622.284	292.510	914.794	361.275	17.011	378.286	0	340.034	1.633.114
Obveznosti iz najemov	30.942	4.535.643	5.676.898	10.212.541	0	21.894	21.894	150.899	32.639	10.448.915
Ostale obveznosti	3.667.315	20.107.001	5.484.569	25.591.570	2.046.117	700.701	2.746.818	677.389	1.967.799	34.650.891

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

KAZALO

Postavke sredstev po poslovnih odsekih 31. 12. 2018

Zavarovalna skupina Sava

			Premoženje			Življenje				Skupaj
v EUR	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	Pokojnine	Drugo
SREDSTVA	274.913.683	565.031.397	129.912.092	694.943.489	526.967.567	29.122.751	556.090.318	173.344.750	6.731.250	1.706.023.490
Neopredmetena dolgoročna sredstva	892.724	5.371.378	8.657.541	14.028.919	5.993.196	29.781	6.022.977	13.388.822	2.787.676	37.121.118
Opredmetena osnovna sredstva	2.654.540	22.010.348	12.073.614	34.083.962	1.985.583	2.143.756	4.129.339	101.027	1.924.564	42.893.432
Odložene terjatve za davek	1.943.597	9.888	72.546	82.434	0	441	441	0	0	2.026.472
Naložbene nepremičnine	9.394.533	6.411.948	4.796.930	11.208.878	39.608	0	39.608	0	0	20.643.019
Finančne naložbe v pridružene družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	462.974	462.974
Finančne naložbe:	162.310.851	425.673.545	80.589.909	506.263.454	291.963.448	24.732.979	316.696.427	22.826.738	0	1.008.097.470
- posojila in depoziti	5.085.869	2.825.837	18.505.069	21.330.906	6.846	1.679.795	1.686.641	5.438.931	0	33.542.347
- v posesti do zapadlosti	1.393.386	35.320.569	3.496.063	38.816.632	30.578.107	2.083.460	32.661.566	4.250.452	0	77.122.037
- razpoložljive za prodajo	153.175.040	382.444.839	58.516.033	440.960.871	261.374.919	20.675.814	282.050.733	8.830.765	0	885.017.410
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	2.656.556	5.082.301	72.744	5.155.045	3.576	293.909	297.485	4.306.590	0	12.415.676
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	204.770.733	47.771	204.818.504	0	0	204.818.504
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem	9.019.966	14.221.663	3.899.277	18.120.940	144.924	6.920	151.844	0	0	27.292.750
Sredstva iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	135.586.965	0	135.586.965
Terjatve	72.109.652	54.259.509	11.686.954	65.946.463	837.085	652.454	1.489.539	13.709	990.648	140.550.011
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	66.964.340	50.911.801	7.319.653	58.231.454	745.978	580.804	1.326.782	11.185	0	126.533.761
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.842.279	577.109	411.881	988.990	0	4.529	4.529	0	0	5.835.798
Terjatve za odmerjeni davek	14.488	33.806	121.433	155.239	0	0	0	0	0	169.727
Druge terjatve	288.545	2.736.793	3.833.987	6.570.780	91.107	67.121	158.228	2.524	990.648	8.010.725
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja	5.543.138	10.021.798	3.739.550	13.761.348	431.932	22.816	454.748	0	0	19.759.234
Druga sredstva	380.021	920.495	387.060	1.307.555	900	22.223	23.123	287.849	65.672	2.064.220
Denar in denarni ustrezniki	10.664.660	26.080.935	4.008.712	30.089.647	20.800.158	1.463.610	22.263.768	1.139.640	499.716	64.657.431
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	0	49.890	0	49.890	0	0	0	0	0	49.890

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

KAZALO

Postavke obveznosti po poslovnih odsekih 31. 12. 2018

Zavarovalna skupina Sava

	Pozavarovanje		Premoženje			Življenje				Skupaj
v EUR		Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	Pokojnine	Drugo
OBVEZNOSTI	349.349.335	515.219.989	123.366.687	638.586.678	508.045.117	30.376.834	538.421.953	174.699.787	4.965.740	1.706.023.490
Kapital	153.206.458	64.183.650	38.020.976	102.204.626	39.847.893	11.281.453	51.129.346	30.251.271	3.383.755	340.175.455
Kapital lastnikov obvladujoče družbe	153.206.458	64.183.650	37.669.571	101.853.221	39.847.893	11.281.453	51.129.346	30.251.271	3.185.543	339.625.838
Neobvladujoči deleži kapitala	0	0	351.405	351.405	0	0	0	0	198.212	549.617
Zavarovalno-tehnične rezervacije	156.779.256	416.360.199	75.985.712	492.345.911	245.113.488	18.107.217	263.220.705	8.145.615	0	920.491.487
Prenosne premije	25.023.103	127.408.821	30.627.563	158.036.384	742.616	299.732	1.042.348	0	0	184.101.835
Matematične rezervacije	0	0	0	0	229.055.266	17.648.485	246.703.751	8.145.615	0	254.849.366
Škodne rezervacije	131.117.879	279.281.319	44.183.757	323.465.076	15.315.606	159.000	15.474.606	0	0	470.057.561
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	638.274	9.670.059	1.174.392	10.844.451	0	0	0	0	0	11.482.725
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	209.984.866	47.771	210.032.637	0	0	210.032.637
Druge rezervacije	376.521	5.348.757	738.365	6.087.122	1.081.458	2.695	1.084.153	140.451	42.000	7.730.247
Odložene obveznosti za davek	121.570	1.589.895	234.300	1.824.195	1.594.732	38.398	1.633.130	26.567	0	3.605.462
Obveznosti iz finančnih pogodb	0	0	0	0	0	0	0	135.441.508	0	135.441.508
Druge finančne obveznosti	87.506	-1	155.154	155.153	0	436	436	0	0	243.095
Obveznosti iz poslovanja	35.618.804	6.439.968	3.934.306	10.374.274	8.256.894	268.718	8.525.612	34.160	183.751	54.736.601
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	30.472.253	4.465.905	1.037.780	5.503.685	8.102.962	199.614	8.302.576	0	0	44.278.514
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	3.149.394	594.814	2.417.287	3.012.101	1.790	12.747	14.537	0	0	6.176.032
Obveznosti za odmerjeni davek	1.997.157	1.379.249	479.239	1.858.488	152.142	56.357	208.499	34.160	183.751	4.282.055
Ostale obveznosti	3.159.218	21.297.522	4.297.875	25.595.397	2.165.788	630.146	2.795.934	660.215	1.356.234	33.566.998

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

KAZALO

17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI

Postavke izkaza poslovnega izida po poslovnih odsekih 2019

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Premoženje				Življenje
1-12/2019	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	Pokojnine	Drugo	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	85.611.888	299.057.193	73.657.520	372.714.714	78.305.216	9.081.834	87.387.050	2.326.383	0	548.040.035
Obračunane kosmate zavarovalne premije	90.250.935	336.307.949	81.972.010	418.279.959	78.568.081	9.100.799	87.668.880	2.326.383	0	598.526.157
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-4.879.330	-25.788.017	-5.117.036	-30.905.052	-330.184	-32.041	-362.225	0	0	-36.146.607
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-77.625	-15.822.708	-3.437.069	-19.259.777	59.421	11.399	70.820	0	0	-19.266.582
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	317.908	4.359.969	239.615	4.599.584	7.898	1.677	9.575	0	0	4.927.067
Prihodki od naložb v povezane družbe	0	0	0	0	0	0	0	0	2.717.909	2.717.909
Drugi prihodki	0	0	0	0	0	0	0	0	2.717.909	2.717.909
Prihodki od naložb	5.251.100	5.711.461	2.387.656	8.099.117	4.815.322	1.108.758	5.924.080	983.078	16.602	20.273.977
Obrestni prihodki	2.326.689	3.846.723	2.256.666	6.103.389	4.059.158	1.016.135	5.075.293	511.053	0	14.016.424
Drugi prihodki naložb	2.924.411	1.864.738	130.990	1.995.728	756.164	92.623	848.786	472.025	16.602	6.257.553
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	23.146.123	132.461	23.278.584	0	0	23.278.584
Drugi zavarovalni prihodki	766.079	7.885.582	3.088.736	10.974.318	906.830	16.028	922.858	56.918	16.279	12.736.452
Prihodki od provizij	565.492	2.972.638	674.212	3.646.850	72.388	7.216	79.604	0	0	4.291.946
Drugi zavarovalni prihodki	200.587	4.912.944	2.414.524	7.327.468	834.442	8.812	843.254	56.918	16.279	8.444.506
Drugi prihodki	804.539	2.756.979	6.675.015	9.431.994	1.394.544	2.595.556	3.990.100	5.307.843	8.159.100	27.693.576
Čisti odhodki za škode	-64.948.955	-174.757.144	-45.047.372	-219.804.516	-110.015.614	-3.713.251	-113.728.866	-709.123	0	-399.191.460
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-54.209.096	-179.339.140	-41.190.169	-220.529.309	-113.119.029	-3.465.730	-116.584.759	-709.071	0	-392.032.235
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	2.359.869	5.328.928	2.803.682	8.132.610	53.867	13.021	66.888	0	0	10.559.367
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-12.445.536	-6.413.177	-7.836.202	-14.249.379	3.094.555	-269.230	2.825.325	-52	0	-23.869.642
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-654.192	5.666.245	1.175.317	6.841.562	-45.008	8.688	-36.320	0	0	6.151.050
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	-777.682	1.991.996	-943.332	1.048.664	50.902.634	-2.808.311	48.094.323	-1.858.422	0	46.506.883
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	-13.404.592	579.410	-12.825.182	0	0	-12.825.182
Odhodki za bonuse in popuste	0	323.099	-95.182	227.917	0	0	0	0	0	227.917
Obratovalni stroški	-24.728.030	-90.779.742	-36.689.837	-127.469.579	-21.282.726	-4.015.580	-25.298.306	-3.590.660	-5.868.658	-186.955.234
Stroški pridobivanja zavarovanj	-19.969.317	-32.082.364	-7.139.417	-39.221.781	-5.966.821	-599.556	-6.566.377	-36.202	0	-65.793.677
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-329.954	2.821.649	460.179	3.281.828	-59.564	16.104	-43.460	0	0	2.908.414
Drugi obratovalni stroški	-4.428.759	-61.519.027	-30.010.599	-91.529.626	-15.256.341	-3.432.128	-18.688.469	-3.554.458	-5.868.658	-124.069.971
Odhodki od naložb v povezane družbe	-54.721	0	0	0	0	0	0	0	0	-54.721
Izguba iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode	-54.721	0	0	0	0	0	0	0	0	-54.721
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-272.842	-460.464	-182.077	-642.541	-163.474	-43.743	-207.217	-79.450	-505.614	-1.707.664
Obrestni odhodki	0	-44.889	-125.491	-170.380	0	-767	-767	-5.256	-505.614	-682.017
Drugi odhodki naložb	-272.841	-415.575	-56.586	-472.161	-163.474	-42.976	-206.450	-74.194	0	-1.025.647
Drugi zavarovalni odhodki	-251.560	-8.435.103	-5.195.735	-13.630.838	-636.756	-297.639	-934.395	-613.717	-5.241	-15.435.751
Drugi odhodki	-414.533	-1.131.951	-342.556	-1.474.507	-2.632	-7.096	-9.728	-67.323	-2.595.214	-4.561.305
Poslovni izid pred obdavčitvijo	985.283	42.161.907	-2.687.164	39.474.744	13.964.872	2.628.427	16.593.299	1.755.527	1.935.164	60.744.016
Davek od dohodka										-10.549.428
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										50.194.588
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe										49.977.170
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										217.418

KAZALO

RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

15 REVIZORJEVO POROČILO

17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI

Postavke izkaza poslovnega izida po poslovnih odsekih 2018

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Premoženje			Življenje
1-12/2018	Pozavarovanje	Slovenija	Tujina	Skupaj	Slovenija	Tujina	Skupaj	Pokojnine	Drugo	Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	88.342.760	266.087.185	61.540.814	327.627.998	78.235.117	8.244.783	86.479.900	2.219.043	0	504.669.701
Obračunane kosmate zavarovalne premije	89.317.441	299.788.809	68.122.098	367.910.907	78.512.481	8.339.667	86.852.148	2.219.043	0	546.299.539
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje	-3.773.119	-18.373.447	-4.437.049	-22.810.497	-338.523	-20.714	-359.237	0	0	-26.942.852
Sprememba kosmatih prenosnih premij	2.761.879	-11.969.069	-2.200.503	-14.169.572	62.048	-70.050	-8.002	0	0	-11.415.695
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del	36.559	-3.359.108	56.268	-3.302.840	-889	-4.120	-5.009	0	0	-3.271.291
Prihodki od naložb	3.201.740	6.643.714	2.468.919	9.112.633	6.662.342	789.591	7.451.933	619.312	0	20.385.617
Obrestni prihodki	2.361.871	4.747.360	2.253.758	7.001.118	5.864.014	779.269	6.643.283	452.914	0	16.459.186
Drugi prihodki naložb	839.869	1.896.354	215.161	2.111.514	798.328	10.322	808.650	166.398	0	3.926.431
Drugi zavarovalni prihodki	1.118.194	9.236.839	2.434.622	11.671.461	1.348.282	64.195	1.412.477	1.556.380	0	15.758.511
Prihodki od provizij	365.777	2.565.704	645.584	3.211.288	52.942	4.676	57.618	0	0	3.634.682
Drugi zavarovalni prihodki	752.417	6.671.135	1.789.038	8.460.173	1.295.340	59.519	1.354.859	1.556.380	0	12.123.829
Drugi prihodki	694.824	2.522.851	1.977.700	4.500.551	585.618	25.971	611.589	2.723.251	6.019.461	14.549.676
Čisti odhodki za škode	-53.742.449	-150.490.839	-30.088.710	-180.579.550	-83.103.556	-2.632.260	-85.735.816	-702.771	0	-320.760.586
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov	-51.397.784	-172.411.609	-31.334.317	-203.745.926	-83.983.307	-2.726.730	-86.710.037	-702.771	0	-342.556.518
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	1.707.583	8.994.203	1.672.411	10.666.613	79.246	6.676	85.922	0	0	12.460.118
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij	-3.290.709	11.811.941	449.760	12.261.701	853.363	89.162	942.525	0	0	9.913.517
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del	-761.539	1.114.626	-876.563	238.062	-52.859	-1.368	-54.227	0	0	-577.703
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	-268.920	-2.546.120	198.753	-2.347.367	19.780.293	-2.366.525	17.413.768	-1.589.897	0	13.207.584
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	15.954.842	7.838	15.962.680	0	0	15.962.680
Odhodki za bonuse in popuste	0	342.226	-53.598	288.628	0	0	0	0	0	288.628
Obratovalni stroški	-26.224.095	-88.455.182	-31.335.180	-119.790.362	-20.313.800	-3.834.483	-24.148.283	-2.674.108	-5.294.588	-178.131.437
Stroški pridobivanja zavarovanj	-21.237.494	-25.393.684	-4.838.962	-30.232.646	-6.254.532	-628.434	-6.882.966	-19.403	0	-58.372.509
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-652.725	1.235.211	535.818	1.771.029	459.339	20.893	480.232	0	0	1.598.536
Drugi obratovalni stroški	-4.333.876	-64.296.709	-27.032.036	-91.328.745	-14.518.607	-3.226.942	-17.745.549	-2.654.705	-5.294.588	-121.357.464
Odhodki od naložb v povezane družbe	0	0	-94.906	-94.906	0	0	0	0	-56.224	-151.130
Izguba iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode	0	0	0	0	0	0	0	0	-56.224	-56.224
Slabitev dobrega imena	0	0	-94.906	-94.906	0	0	0	0	0	-94.906
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti	-2.270.994	-372.972	-28.626	-401.598	-55.252	-150.549	-205.802	-302.925	-6.588	-3.187.907
Slabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	-1.943.974	0	0	0	0	0	0	-1	0	-1.943.975
Obrestni odhodki	0	0	-21.856	-21.856	0	0	0	-1	-6.588	-28.445
Drugi odhodki naložb	-327.020	-372.972	-6.770	-379.742	-55.252	-150.549	-205.802	-302.923	0	-1.215.487
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	0	0	0	0	-6.630.182	-739	-6.630.921	0	0	-6.630.921
Drugi zavarovalni odhodki	-306.470	-12.842.846	-4.000.944	-16.843.790	-139.787	-93.869	-233.656	-437.350	-4.717	-17.825.983
Drugi odhodki	-727.366	-1.649.310	-473.934	-2.123.244	-13.147	-8.772	-21.919	-522	-810	-2.873.861
Poslovni izid pred obdavčitvijo	9.817.222	28.475.546	2.544.909	31.020.454	12.310.768	45.180	12.355.948	1.410.413	656.534	55.260.572
Davek od dohodka										-12.248.723
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja										43.011.849
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe										42.790.617
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov										221.232

KAZALO

RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

15 REVIZORJEVO POROČILO

Poslovanje med poslovnimi odseki – konsolidacijske izločitve med odseki

v EUR	Pozavarovanje		Premoženje		Življenje		Pokojnine		Drugo
	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018	1-12/2019	1-12/2018
Kosmate zavarovalne premije	166.528.930		151.636.216 418.450.533 368.059.036		88.392.954	86.853.882	2.326.383	2.219.043	0	0
Čiste zavarovalne premije	90.250.935	89.317.441		418.279.959 367.910.907	88.392.954	86.852.148	2.326.383	2.219.043	0	0
Čisti odhodki za škode	-32.774.625	-31.289.893	-7.170.781	-3.553.752	0	0	0	0	0	0
Obratovalni stroški	-16.859.937	-13.074.621	-1.634.566	-1.444.069	-899.828	-914.597	-70.505	-47.812	-513.951	-161.666
Prihodki od naložb	77.584	71.727	2.533	124	0	0	3.462	0	0	0

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Vrednost nakupa neopredmetenih in opredmetenih osnovnih sredstev po poslovnih odsekih

v EUR	Pozavarovanje		Premoženje		Življenje		Pokojnine		Drugo		Skupaj
	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Investicije v neopredmetena sredstva	693.863	334.072	2.492.550	1.421.825	8.283	345.710	37.571	82.396	1.409	0	3.233.676	2.184.003
Investicije v opredmetena sredstva	153.835	396.598	7.446.668	1.981.927	152.304	25.900	49.221	35.159	50.822	370.235	7.852.849	2.809.819

Delovanje skupine na področju zavarovanja je usmerjeno v Slovenijo in Adrio regijo (Srbija, Hrvaška, Črna gora, Severna Makedonija in Kosovo), na področju pozavarovanja pa skupina deluje na svetovnem pozavarovalnem trgu.

KAZALO

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2015	Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja	937.776.777	79,1 %
Zavarovalno-tehnične rezervacije za zavarovalne pogodbe, ki prevzemajo naložbeno tveganje	207.590.086	17,5 %
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4	1.145.366.863	96,6 %
Ostale obveznosti	40.674.000	3,4 %
Celotne obveznosti*	1.186.040.863	100,0 %

* Brez kapitala, obveznosti iz finančnih pogodb.

Sava Re

v EUR	31. 12. 2015	Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja	268.773.864	94,7 %
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4	268.773.864	94,7 %
Ostale obveznosti	14.899.307	5,3 %
Celotne obveznosti*	283.673.171	100,0 %

* Brez kapitala.

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		31. 12. 2019 Odstotek vseh obveznosti		31. 12. 2018 Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja	995.546.986		77,8 % 970.946.033	78,9 %
Zavarovalno-tehnične rezervacije za zavarovalne pogodbe, ki prevzemajo naložbeno tveganje	220.613.698	17,2 %	210.032.637	17,1 %
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4	1.216.160.684		95,1 % 1.180.978.670	96,0 %
Ostale obveznosti	62.997.239	4,9 %	49.351.630	4,0 %
Celotne obveznosti*	1.279.157.923		100,0 % 1.230.330.300	100,0 %

* Brez kapitala, podrejenih obveznosti in obveznosti iz finančnih pogodb.

Sava Re

v EUR		31. 12. 2019 Odstotek vseh obveznosti		31. 12. 2018 Odstotek vseh obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja	312.425.193	98,6 %	281.361.601	98,0 %
Obveznosti iz pogodb v okviru MSRP 4	312.425.193	98,6 %	281.361.601	98,0 %
Ostale obveznosti	4.416.968	1,4 %	5.690.320	2,0 %
Celotne obveznosti*	316.842.162	100,0 %	287.051.921	100,0 %

* Brez kapitala in podrejenih obveznosti.

17.5 Sprejeti standardi in pojasnila, ki še niso začeli veljati, ter novi standardi in pojasnila

Računovodske usmeritve, ki jih družbe v skupini uporabljajo pri pripravi svojih računovodskih izkazov, so enake usmeritvam, ki so bile uporabljene pri pripravi računovodskih izkazov za predhodno poslovno leto. Izjema so na novo sprejeti ali prenovljeni standardi, ki so bili sprejeti za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2019 ali pozneje in so opisani v nadaljevanju.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Navedeni novi standardi, spremembe standardov in pojasnila še niso obvezni za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2019 ali pozneje, in niso bili uporabljeni pri pripravi teh konsolidiranih računovodskih izkazov. Družbe v skupini nameravajo računovodska določila uporabiti, ko bodo stopila v veljavo.

Novi standardi in pojasnila ter spremembe obstoječih standardov, sprejetih s strani EU

MSRP 16 Najemi

Od 1. 1. 2019 so družbe v skupini implementirale novi MSRP 16 Najemi, ki je predstavljen v poglavju 17.4.9 Pravica do uporabe sredstev ter 17.4.29 Obveznosti iz poslovanja, obveznosti iz najemov in ostale obveznosti in je imel vpliv na računovodske izkaze.

Novi standardi in pojasnila ter spremembe obstoječih standardov, sprejetih s strani EU, vendar jih družbe v skupini še niso začele uporabljati

MSRP 9 Finančni instrumenti

Končna različica standarda MSRP 9 Finančni instrumenti vsebuje zahteve vseh posameznih faz projekta prenove standarda MSRP 9 in nadomešča standard MRS 39 Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje ter vse predhodne različice standarda MSRP 9. Standard uvaja nove zahteve za razvrščanje in merjenje, slabitev in obračunavanje varovanja pred tveganji. Družbe v skupini (zavarovalnice in pozavarovalnica) so izkoristile možnost odloga zaradi uporabe MSRP 17 Zavarovalne pogodbe.

Zavarovalnice zaradi sprejetja novega standarda, ki obravnava zavarovalne pogodbe, MSRP 17, lahko odložijo uporabo MSRP 9 in ga začnejo uporabljati s 1. 1. 2022. Pogoj za odlog je, da knjigovodska vrednost obveznosti, ki izhajajo iz zavarovalniške dejavnosti, znaša najmanj 90 odstotkov celotne knjigovodske vrednosti obveznosti. Izpolnjevanje pogojev so družbe v skupini prvič preverile na dan 31. 12. 2015. Izračun je prikazan v spodnji preglednici. Od 31. 12. 2015 ni prišlo do sprememb, ki bi pomembno vplivale na izpolnjevanje pogojev. Zavarovalne družbe v skupini morajo razkriti določene podatke v skladu z MSRP 9, kar je predstavljeno v nadaljevanju.

V ostale obveznosti niso vključene obveznosti iz finančnih pogodb, ki jih prikazuje slovenska pokojninska družba, ker že uporablja MSRP 9 (izračun brez finančnih pogodb znaša 96 %) in podrejene obveznosti iz izdane obveznice Save Re.

Naslednja preglednica predstavlja analizo poštene vrednosti finančnih sredstev. Finančna sredstva so razdeljena na sredstva, katerih pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnani znesek glavnice, brez finančnih sredstev, namenjenih trgovanju (v nadaljevanju SPPI finančna sredstva), in na druga finančna sredstva.

Zavarovalna skupina Sava

	SPPI finančna sredstva			Druga finančna sredstva
v EUR	Poštena vrednost 31. 12. 2018	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Poštena vrednost 31. 12. 2018	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2019
Dolžniški vrednostni papirji	1.083.888.272	12.671.177	1.096.559.449	16.647.063	24.156.976	40.804.040
Lastniški vrednostni papirji	0	0	0	204.838.246	20.066.304	224.904.550
Posojila in depoziti	31.679.063	21.594.525	53.273.588	0	0	0
Denar in denarni ustrezniki	81.540.711	20.947.152	102.487.863	0	0	0
Skupaj	1.197.108.046	55.212.854	1.252.320.900	221.485.309	44.223.281	265.708.590

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re

	SPPI finančna sredstva			Druga finančna sredstva
v EUR	Poštena vrednost 31. 12. 2018	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Poštena vrednost 31. 12. 2018	Sprememba poštene vrednosti	Poštena vrednost 31. 12. 2019
Dolžniški vrednostni papirji	216.631.245	20.529.393	237.160.638	4.521.801	3.672.874	8.194.675
Lastniški vrednostni papirji	0	0	0	13.684.488	5.661.831	19.346.319
Posojila in depoziti	3.982.602	20.976.346	24.958.948	0	0	0
Denar in denarni ustrezniki	10.651.451	42.279.771	52.931.222	0	0	0
Skupaj	231.265.298	83.785.510	315.050.808	18.206.289	9.334.706	27.540.994

KAZALO

V spodnji preglednici je prikazana knjigovodska vrednost sredstev, katerih pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnani znesek glavnice, glede na bonitetne ocene kreditnega tveganja (angl. carrying amounts).

Sava Re
v EUR			Bonitetna ocena sredstev SPPI na dan 31. 12. 2019
	Skupaj	AAA	AA/A	BBB	BB/B	Brez ocene
Dolžniški vrednostni papirji	236.507.630	77.450.375	111.175.817	45.594.415	1.033.066	1.253.957
Posojila in depoziti	24.958.948	0	0	0	0	24.958.948
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	0	0	0	16.901.565	36.029.657
Skupaj	314.397.800	77.450.375	111.175.817	45.594.415	17.934.631	62.242.562

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Bonitetna ocena sredstev SPPI 31. 12. 2019
	Skupaj	AAA	AA/A	BBB	BB/B	Brez ocene
Dolžniški vrednostni papirji	1.082.572.241	262.964.183	475.574.621	253.908.163	60.862.593	29.262.682
Posojila in depoziti	53.272.943	0	0	0	904.599	52.368.344
Denar in denarni ustrezniki	104.644.173	0	0	0	22.642.365	82.001.808
Skupaj	1.240.489.357	262.964.183	475.574.621	253.908.163	84.409.557	163.632.834

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Spodnja preglednica predstavlja pošteno in knjigovodsko vrednost sredstev, katerih pogodbeni denarni tokovi predstavljajo izključno odplačila glavnice in obresti na neporavnani znesek glavnice, za katere je bilo ugotovljeno, da nimajo nizkega kreditnega tveganja.

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Sredstva SPPI, ki nimajo nizkega kreditnega tveganja
	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2019
Dolžniški vrednostni papirji	90.496.675	90.125.275
Posojila in depoziti	5.745.644	5.744.999
Denar in denarni ustrezniki	22.642.365	22.642.365
Skupaj	118.884.684	118.512.638

Sava Re
v EUR	Sredstva SPPI, ki nimajo nizkega kreditnega tveganja
	Poštena vrednost 31. 12. 2019	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2019
Dolžniški vrednostni papirji	2.287.023	2.287.023
Posojila in depoziti	4.216.308	4.216.308
Denar in denarni ustrezniki	16.901.565	16.901.565
Skupaj	23.404.896	23.404.896

KAZALO

Projekt je regulatorne narave z najvišjo pri oriteto. Do leta 2022 je treba implementi rati nov koncept računovodenja zavarovalnih pogodb, ki spreminja obstoječo dolgoletno prakso. Namen zamenjave standarda je vse binsko ustreznejše izkazovanje zavarovalnih pogodb v računovodskih izkazih, poenotenje različnih praks, ki jih dopušča sedanji MSRP 4 in primerljivost z ostalimi industrijami. Standard, predvsem pri dolgoročnih pogod bah, vpliva na izkazan poslovni izid, daje pa tudi informacijo o sedanji in pričakovani dobičkonosnosti po glavnih vrstah zavaroval nih pogodb.

Družbe v skupini predvidevajo, da bo novi standard na dan prve uporabe pomembno vplival na računovodske izkaze, saj imajo v skupini zavarovalne družbe pomemben delež. Zavarovalne družbe v skupini se na zamenjavo standarda pripravljajo od leta 2018 dalje, pro jekt je v fazi priprave prvih okvirnih računo vodskih izkazov. Zavarovalne družbe v skupini še ocenjujejo učinek spremembe standarda na računovodske izkaze. Največji vpliv bo v izračunu rezervacij, prav tako bo vpliv tudi na prihodke od zavarovalnih pogodb, ki bodo prikazani bistveno drugače, kot pa sedaj. V izkazu finančnega položaja bo novi standard pomembno vplival na terjatve in obveznosti iz zavarovalnih poslov, saj bodo omenjene kate gorije prikazane pod novimi nazivi.

MSRP 3 Poslovne združitve

Spremembe veljajo za obračunska obdobja, ki se začnejo od 1. 1. 2020 ali pozneje. Spremembe še niso sprejete s strani EU. Spremembe so zožile in pojasnile definicijo podjetja. Dovoljujejo tudi poenostavljeno

oceno, ali se pridobljeni sklop dejavnosti in sredstev obravnava kot skupina sredstev in ne kot družba. Pričakuje se, da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na računovodske izkaze družb v skupini.

MSRP 9 Finančni instrumenti, MRS 39 Finančni instrumenti in MSRP 7 Finančni instrumenti

Spremembe se nanašajo na razkritja. Veljajo za letna obračunska obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2020 ali pozneje. Spremembe še niso bile sprejete s strani EU. Spremembe so obvezne in veljajo za vsa razmerja varovanja pred tve ganji, na katere neposredno vplivajo negoto vosti, povezane z reformo referenčnih obre stnih mer (Interst Rate Benchmark Reform – IBOR). Spremembe zagotavljajo začasno oprostitev uporabe posebnih računovod skih zahtev varovanja pred tveganji, tako da reforma na splošno ne povzroča prekinitev obračunavanja varovanja pred tveganjem. Ključne olajšave, ki jih zagotavljajo spre membe, se nanašajo na:

'zelo verjetna' zahteva
značilnosti tveganja
morebitna ocenjevanja
test učinkovitosti za nazaj (za MRS 39)
recikliranje rezerve za varovanje denarnih tokov.

Skladno s spremembami so družbe pri morane vlagateljem zagotavljati dodatne podatke o svojih razmerjih varovanja pred tveganjem, na katere imajo te negotovosti neposreden vpliv.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Novi standardi in pojasnila ter spremembe obstoječih standardov, sprejetih s strani EU, vendar še neveljavnih za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2019

MRS 1 Predstavitev računovodskih standardov in MRS 8 Računovodske usmeritve, spremembe računovodskih ocen in napake

Spremembe valjajo za letna obdobja, ki se začnejo od 1. 1. 2020 dalje ali kasneje. Spre membe še niso sprejete s strani EU. Spre membe pojasnjujejo in usklajujejo opredeli tev koncepta 'pomembnosti' in zagotavljajo smernice za izboljšanje doslednosti pri upo rabi tega koncepta, kadar koli se uporablja v okviru MSRP. Pričakuje se, da spremembe na datum prve uporabe ne bodo imele pomembnega vpliva na računovodske izkaze.

Standardi in pojasnila, ki na dan 1. 1. 2020 še niso bili potrjeni s strani EU

MSRP 10 Konsolidirani računovodski izkazi in MRS 28 Finančne naložbe v pridružena podjetja

Spremembe MSRP 10 in MRS 28 se nana šajo na prodajo ali prispevanje sredstev med vlagateljem in njegovim pridruženim druž bam ali skupnim podvigom. Evropska komi sija je sprejetje odložila za nedoločen čas. Spremembe pojasnjujejo, da je obseg pripo znavanja dobička ali izgube pri poslu s pridru ženim družbam ali skupnim podvigom odvi sen od tega, ali prodana ali vložena sredstva predstavljajo poslovni subjekt:

dobiček ali izguba se pripoznata v celoti, če se posel med vlagateljem in pridruženim družbam ali skupnim podvigom nanaša na prenos sredstva ali sredstev, ki predsta vljajo poslovni subjekt (bodisi v lasti odvi snega podjetja ali ne) ali
dobiček ali izguba se pripoznata delno, če se posel med vlagateljem in pridruženim družbam ali skupnim podvigom nanaša na sredstva, ki ne predstavljajo poslovnega subjekta, tudi če so v lasti odvisnega pod jetja.

Predvideva se, da bodo spremembe na dan prve uporabe vplivale na računovodske izkaze skupine. Vendar pa se bo kvantitativni vpliv sprejetja sprememb lahko ocenil šele v letu njihove prve uporabe, ker bo odvisen od pre nosa sredstev ali poslov na pridruženo družbo ali skupni podvig v tem obdobju.

MSRP 17 Zavarovalne pogodbe

MSRP 17 velja za letna obdobja, ki se zač nejo 1. 1. 2022 ali kasneje, vendar je dovo ljena zgodnja uporaba. Standard še ni sprejet s strani EU.

Standard MSRP 17 Zavarovalne pogodbe določa usmeritve za pripoznavanje, merje nje, predstavitev in razkrivanje zavarovalnih pogodb. Obenem zahteva uporabo podob nih načel pri pozavarovalnih pogodbah in investicijskih pogodbah z možno diskrecijsko udeležbo. Namen standarda je zagotoviti, da podjetja vključijo v predstavitve ustre zne informacije na način, ki zvesto odseva te pogodbe. Uporabnikom računovodskih izkazov ti podatki pomagajo pri oceni učinka pogodb, ki spadajo v okvir standarda MSRP 17, na finančni položaj, finančno uspešnost in denarne tokove podjetja.

KAZALO

Profil tveganj Zavarovalne skupine Sava in Save Re

Velikost tveganja skupina	Velikost tveganja Sava Re	Tveganje je opisano v razdelku

	Velikost tveganja skupina	Velikost tveganja Sava Re	Tveganje je opisano v razdelku
Tveganje kapitalske neustreznosti	majhno	majhno	18.6.1
Zavarovalna tveganja			18.6.2
Tveganja premoženjskih zavarovanj			18.6.2.1
Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje	srednje	srednje	18.6.2.1.1
Cenovno tveganje	srednje	srednje	18.6.2.1.2
Tveganje škod	srednje	srednje	18.6.2.1.3
Tveganje neustreznosti samopridržaja in programa pozavarovanja	srednje	srednje	18.6.2.1.4
Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij	majhno	majhno	18.6.2.1.5
Zavarovalno tveganje življenjskih zavarovanj	majhno	majhno	18.6.2.8
Tveganja naložbenega portfelja			18.6.3
Tveganje naložbenih nepremičnin	majhno	majhno	18.6.3.1
Finančna tveganja			18.6.3.2
Tržna tveganja			18.6.3.2.1
Tveganje obrestne mere	srednje	srednje
Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev	srednje	srednje
Valutno tveganje	majhno	majhno
Likvidnostno tveganje	majhno	majhno	18.6.3.2.2
Kreditno tveganje	majhno	majhno	18.6.3.2.3
Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti	srednje	/	18.6.3.2.4
Tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe	majhno	srednje	18.6.3.2.5
Operativna tveganja	srednje	srednje	18.6.4
Strateška tveganja	srednje	srednje	18.6.5

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

17.6 Upravljanje tveganj¹¹⁸

¹¹⁸ GRI 102-11

V nadaljevanju navajamo najpomembnejša tveganja, ki jim je skupina izpostavljena:

zavarovalna tveganja (tveganje pri sprejemu v kritje, cenovno tveganje, tveganje škod in nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij, tveganje neustreznosti samopridržaja in programa retrocesije, tveganja življenjskih zavarovanj),
tveganja naložbenega portfelja (tveganja naložbenih nepremičnin, tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti, tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe, tržna tveganja, likvidnostno tveganje in kreditno tveganje),
tveganje kapitalske neustreznosti,
operativna in

• strateška tveganja.

V preglednici je prikaz profila tveganj skupine in Save Re v letu 2019. Tveganja so ocenjena z vidika potencialne nihajnosti poslovnih rezultatov ter posledično vpliva na računovodske izkaze skupine in Save Re. Potencialen vpliv v primeru uresničitve ekstremnih notranjih in zunanjih tveganj ter njihov vpliv na solventnostni položaj skupine je obravnavan v poročilu Poročilo o solventnosti in finančnem položaju Zavarovalne skupine Sava in v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Save Re.

KAZALO

17.6.1 Kapitalska ustreznost in upravljanje kapitala Zavarovalne skupine Sava in družbe Sava Re

¹¹⁹ Zavarovalna skupina Sava in družba Sava Re ob pripravi revidiranega letnega poročila še ne razpolaga z revidiranimi podatki o kapitalski ustreznosti za leto 2019. Ta bo objavljena v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju skupine za leto 2019, ki bo objavljeno 19. 5. 2020 in v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Save Re za leto 2019, ki bo objavljeno

1. 2020.

¹²⁰ Na 30. 9. 2019 je narejen izračun primernih lastnih virov skupine in družbe Save Re in upoštevana izračunana kapitalska

zahteva na dan 31. 12. 2018.

Skupina in Sava Re za izračun kapitalskih zahtev v skladu z zakonodajo Solventnost II uporabljata standardno formulo. Izračun zah tevanega solventnostnega kapitala se izvede enkrat letno, medtem ko se primerni lastni viri sredstev za pokrivanje solventnosti vre dnotijo četrtletno.

V spodnji preglednici je prikazan izračun kapitalske ustreznosti skupine in Save Re na dan 31. 12. 2018¹¹⁹ in na dan 30. 9. 2019¹²⁰ .

Nerevidirani primerni lastni viri sredstev skupine so na dan 30. 9. 2019 znašali 461,4 milijona EUR in so bili nekoliko nižji kakor na dan 31. 12. 2018 (471,9 milijona EUR). Lastni viri sredstev se v prvih treh četrtle tjih ne zmanjšajo za predvidljive dividende za leto 2019, medtem ko bodo primerni lastni viri sredstev na dan 31. 12. 2019 zmanjšani za predvidljive dividende. Zaradi izdaje podreje nega dolga v Savi Re v zadnjem kvartalu, bo raven primernih lastnih virov sredstev sku pine na dan 31. 12. 2019 višja kot je bila na dan 31. 12. 2018. Pričakujemo, da bo zah tevani solventnostni kapital skupine na dan 31. 12. 2019 višji kot na dan 31. 12. 2018 in da bo višina solventnostnega količnika ostala na primerljivi ravni. Tveganje kapitalske neustre znosti skupine tako ocenjujemo kot majhno.

Nerevidirani primerni lastni viri sredstev Save Re so na dan 30. 9. 2019 znašali 500,4 milijona EUR in so bili višji kakor na dan 31. 12. 2018 (475,9 milijona EUR). Lastni viri sredstev se v prvih treh četrtletjih ne zmanjšajo za predvidljive dividende za leto 2019, medtem ko bodo primerni lastni viri sredstev na dan 31. 12. 2019 zmanjšani za predvidljive dividende. Zaradi izdaje podreje nega dolga v Savi Re v zadnjem kvartalu, bo raven primernih lastnih virov sredstev Save Re na dan 31. 12. 2019 višja kot je bila na dan 31. 12. 2018. Ocenjujemo, da bo višina zah tevanega solventnostnega kapitala na dan 31. 12. 2019 višja kot na dan 31. 12. 2018. Prav tako pričakujemo tudi višji solventnostni količnik družbe.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

V skupini je pomembno ne le doseganje regulatorne kapitalske ustreznosti, ampak upravljanje kapitala na način, da višina kapi tala ustreza zahtevam bonitetnih agencij za doseganje bonitentne ocene A, ter da sku pina ostane solventna in sposobna izpolnje vati svoje obveznosti tudi v primeru realiza cije stresnih scenarijev. S tem namenom so v strategiji prevzemanja tveganj, ki določa pripravljenost za prevzem tveganj skupine, določene spodaj prikazane ravni ustreznosti solventnostnega količnika.

Kapitalska ustreznost skupine in Save Re

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	30. 9. 2019 31. 12. 2018		30. 9. 2019	31. 12. 2018
Primerni lastni viri sredstev		461.382.328 471.946.628	500.371.182	475.917.963
Zahtevani minimalni kapital (MCR)	102.989.654	102.730.187	40.630.482	40.630.482
Zahtevani solventnostni kapital (SCR)	216.734.647	216.734.647	162.521.929	162.521.929
Solventnostni količnik	213 %	218 %	308 %	293 %

119 Zavarovalna skupina Sava in družba Sava Re ob pripravi revidiranega letnega poročila še ne razpo laga z revidiranimi podatki o kapitalski ustreznosti za leto 2019. Ta bo objavljena v Poročilu o sol ventnosti in finančnem položaju skupine za leto 2019, ki bo objavljeno 19. 5. 2020 in v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Save Re za leto 2019, ki bo objavljeno 7. 4. 2020.
120 Na 30. 9. 2019 je narejen izračun primernih lastnih virov skupine in družbe Save Re in upošte vana izračunana kapitalska zahteva na dan 31. 12. 2018.

Prenizka vrednost kapitala

< 140 %

Ukrepi za ohranitev solventnosti družbe

Pri prevzemu večjih rizikov v (direktno) zavarovanje, sodelujejo ustrezno usposobljeni strokovnjaki obvladujoče družbe Save Re. Pri tem je ključno tudi to, da se za velike rizike, ki presegajo limite obligatornih pozavarovalnih pogodb, priskrbi ustrezno fakultativno pozavarovalno kritje kot nadgradnja osnovnega pozavarovalnega programa.

Družba Sava Re pri obligatornih proporcionalnih pozavarovalnih pogodbah sledi usodi cedentov, medtem ko je pri neproporcionalnih in fakultativnih pogodbah odločitev o prevzemu rizika v pozavarovanje na strani Save Re. Iz navedenega izhaja, da je za obvladovanje tega tveganja ključno preverjanje prakse obstoječih in prihodnjih cedentov ter analiza dogajanja na ustreznem trgu in v ustrezni zavarovalni vrsti. Kritje se tako lahko prevzame le z upoštevanjem notranjih smernic za sprejemanje rizikov v pozavarovanje. Izpostavljenost skupine, merjena z obsegom konsolidiranih čistih prihodkov od premij, je po zavarovalnih vrstah prikazana v naslednjem grafu.

Konsolidirani čisti prihodki od premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

(v mio EUR)

17.6.2 Zavarovalna tveganja

Skupina je v okviru zavarovalnih tveganj izpostavljena predvsem tveganju pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje, cenovnemu tveganju, tveganju škod, tveganju neustreznosti samopridržaja in programa pozavarovanja ter tveganju nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij. Posredno je skupina izpostavljena tudi nekaterim drugim zavarovalnim tveganjem, na primer tveganju, da je zavarovalni produkt neustrezno načrtovan, tveganju ekonomskega okolja in tveganju obnašanja zavarovalcev. Tovrstna tveganja so sicer lahko pomembna, a ocenjujemo, da bi se njihov vpliv posredno odražal v glavnih zavarovalnih tveganjih, in jih zato podrobneje ne obravnavamo. Sava Re je enako kot skupina izpostavljena zavarovalnim tveganjem.

Osnovni namen življenjskih in premoženjskih zavarovanj je prevzem tveganja od zavarovalcev. Poleg zavarovalnih tveganj, ki jih (direktne) zavarovalnice v skupini prevzemajo neposredno, skupina s sprejetimi pozavarovanji prevzema zavarovalna tveganja tudi od cedentov zunaj skupine. Tovrstna tveganja skupina obvladuje s primernim sprejemanjem v pozavarovanje, morebitnimi dodatnimi zahtevami ali izključitvenimi klavzulami v pozavarovalnih pogodbah ter z ustreznim programom retrocesije. Pozavarovalna družba Sava Re del prevzetih tveganj (iz skupine in zunaj skupine) zadrži v lastni izravnavi, presežek nad lastnimi zmožnostmi pa retrocedira.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Najprej so prikazana zavarovalna tveganja, ki izhajajo iz premoženjskih zavarovanj, nato pa še tveganja, ki izhajajo iz življenjskih zavarovanj. Skupina ima manjšo izpostavljenost tudi iz naslova zdravstvenih zavarovanj. Zdravstvena zavarovanja, ki se izvajajo na podlagi podobnih osnov kot premoženjska zavarovanja in so zato njihova tveganja po svoji naravi podobna tveganjem premoženjskih zavarovanj, so obravnavana v okviru premoženjskih zavarovanj. Zdravstvena zavarovanja, ki se izvajajo na podlagi podobnih osnov kot življenjska zavarovanja in so njihova tveganja po svoji naravi zelo podobna tveganjem življenjskih zavarovanj, so obravnavana v okviru življenjskih zavarovanj.

17.6.2.1 Tveganja premoženjskih zavarovanj

17.6.2.1.1 Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje

Skupina tveganje pri sprejemu rizikov v (po) zavarovanje zmanjšuje predvsem z upoštevanjem ustaljenih oziroma predpisanih postopkov za prevzem rizikov, zlasti večjih, s pravilnim določanjem maksimalnih verjetnih škod, notranjimi smernicami in navodili za prevzem, sistemom pooblastil ter ustrezno cenovno in pozavarovalno politiko.

Večina (po)zavarovalnih pogodb premoženjskih zavarovanj se obnavlja vsako leto, kar omogoča pravočasno prilagajanje zavarovalnih pogojev in cen morebitnim neugodnim gibanjem škodnih rezultatov za celotne zavarovalne vrste, prav tako pa tudi za posamezne večje zavarovance.

KAZALO

Cenovno tveganje skupine v letu 2019 oce njujemo kot srednje in primerljivo s tistim v letu 2018.

17.6.2.1.3 Tveganje škod

Tveganje škod je tveganje, da bo število škod večje oziroma povprečna višina škod večja, kot je bilo pričakovano. To tveganje se lahko uresniči zaradi napačne ocene pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje, spremembe pra kse sodišč, pojava novih vrst škod, povečanja ozaveščenosti ljudi o pravicah iz zavaroval nih pogodb, spremembe makroekonomskih okoliščin ipd.

Pri sprejetih proporcionalnih pozavarovanjih je to tveganje tesno povezano z istim tvega njem pri cedentih. Pri sprejetih neproporci onalnih pozavarovanjih ima Sava Re zaradi neposrednega oblikovanja cen več vpliva na tveganje pričakovanega obsega škod, vendar pa je zaradi večje nihajnosti teh poslov obvla dovanje tega tveganja mogoče predvsem z razpršitvijo portfelja. Posamezna nepropor cionalna pogodba ima namreč lahko zelo dober izid (je brez škodnih dogodkov, ki jih krije pozavarovatelj) ali pa je prišlo do ško dnega dogodka nad prioriteto cedenta – v slednjem primeru je izid za pozavarovatelja zaradi neproporcionalne narave posla zelo neugoden.

Tveganje škod obvladujemo s primernimi (po)zavarovalnimi pogoji in ceniki, primernim prevzemom rizikov v (po)zavarovanje, kon trolo koncentracije rizikov na določeni loka ciji ali geografskem področju, predvsem pa z ustreznim programom retrocesije.

Menimo, da so našteti ukrepi za obvladova nje teh tveganj ustrezni in ocenjujemo, da je tveganje škod v letu 2019 ostalo srednje veliko in primerljivo kot v letu 2018.

17.6.2.1.4 Tveganje neustreznosti samopridržaja in programa pozavarovanja

Tveganje samopridržaja je tveganje, da bi prišlo do velikih čistih (agregatnih) škod zaradi katastrof ali koncentriranega škodnega dogajanja. Uresničilo bi se v primeru množič nih škod, v katerih bi bilo prizadetih več zava rovanih objektov. To bi se lahko zgodilo pred vsem pri škodah zaradi naravnih nevarnosti, ki jih krije temeljno ali dodatno požarno zava rovanje oziroma k požarnemu zavarovanju priključeno zavarovanje, denimo zavarovanje obratovalnega zastoja ali potresno zavarova nje.

Skupina to tveganje obvladuje s primernim strokovnim prevzemom v (po)zavarovanje, delno z merjenjem izpostavljenosti (na pod lagi rezultatov modelov in s seštevki zava rovalnih vsot) po geografskih področjih za posamezne naravne nevarnosti, predvsem pa z ustreznim pozavarovalnim programom. Pri tem upošteva dejstvo, da na čiste škode na letni ravni vplivata maksimalna višina čiste škode, ki se nanaša na posamezni katastro falni dogodek, in tudi pogostost takih dogod kov.

Ocenjujemo, da je relativna višina tveganja samopridržaja srednje velika in je v letu 2019 ostala na primerljivi ravni kot v letu 2018.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalno tveganje, ki presega zmožnosti skupine, skupina zmanjšuje tako, da ga s pasivnimi pozavarovalnimi pogodbami pre naša na retrocesionarje.

Ocenjujemo, da je tveganje pri sprejemu rizi kov v (po)zavarovanje skupine srednje veliko in dobro obvladovano, se je pa v letu 2019 absolutno glede na leto 2018 nekoliko pove čalo zaradi povečanega obsega posla. Čiste obračunane premije premoženjskih zava rovanj skupine so se namreč v letu 2019 povečale za 42,4 milijona EUR glede na leto 2018 oziroma za 10,2 %.

17.6.2.1.2 Cenovno tveganje

Cenovno tveganje je tveganje, da bo obraču nana (po)zavarovalna premija premajhna za obveznosti, ki bodo nastale s sklenitvijo (po) zavarovanja.

To tveganje je pri odvisnih družbah sku pine odvisno od številnih dejavnikov, kot so neustrezna ocena dogajanja na tržišču, slaba ocena škodnega dogajanja, uporaba neustreznih statističnih podatkov, zavestna določitev prenizke premije za posamezne zavarovalne vrste zaradi pričakovanih kom penzacijskih učinkov pri drugih zavaroval nih vrstah oziroma neustrezna ocena vpliva zunanjih makroekonomskih dejavnikov, ki se med trajanjem lahko pomembno spremenijo.

Cenovno tveganje v skupini nadzorujemo predvsem z aktuarskimi analizami pričako vanih škodnih in kombiniranih količnikov, ugotavljanjem njihovega trenda in ustreznimi korekcijami, pri določanju premijskih stopenj, za nove zavarovalne produkte pa z ustreznim previdnim modeliranjem škodnega dogajanja, primerjavo s tržno prakso ter primerjanjem dejanskega škodnega dogajanja s predvide nim.

Pri proporcionalnih pozavarovalnih pogod bah je pozavarovalna premija odvisna od zavarovalne premije, ki jo praviloma dolo čajo cedenti, nevarnostni del premije pa je odvisen tudi od provizije, ki jo pozavaro vatelj prizna cedentu. Skupina to tveganje obvladuje s pravilnim prevzemom rizikov v pozavarovanje in z ustreznim prilagajanjem provizijske politike. Pri neproporcionalnih pozavarovalnih pogodbah cenovno tvega nje prav tako obvladujemo s pravilnim prev zemom rizikov v pozavarovanje in primer nim določanjem pozavarovalnih premijskih stopenj. Pričakovani rezultati posameznih prevzetih pozavarovalnih pogodb na podlagi razpoložljivih informacij in postavljenih cen morajo biti v skladu s ciljnimi kombiniranimi količniki, primernost cen pa preverjamo s pomočjo modeliranja in pregledov rezultatov na ravni portfelja ter z izidi po pozavarovalnih oblikah in skupinah.

Če upoštevamo razumna aktuarska pričako vanja glede gibanja višine odškodnin oziroma škodnih količnikov in stroškov oziroma stro škovnih količnikov ter racionalno vedenje vseh udeležencev na trgu, cene na konsoli dirani ravni omogočajo doseganje kombinira nega količnika pod 100 %.

KAZALO

Direktne zavarovalnice skupine svoje podatke o škodnih rezervacijah organizirajo in analizirajo po letih nastanka škodnega dogodka. V spodnji preglednici prikazujemo kontrolo oziroma analizo višine kosmatih škodnih rezervacij, ki jih je oblikovala skupina za obveznosti

¹²¹ Prikaz zaradi primerljivosti med leti ne vključuje sprememb zaradi medletnih akvizicij novih družb.

iz (direktnih) zavarovalnih pogodb za premoženjska zavarovanja. Zneski so iz lokalnih valut preračunani v evre po tečaju ob koncu opazovanega leta (rezervacije) oziroma po tečaju na sredini opazovanega leta (plačane škode).

Analiza višine kosmatih škodnih rezervacij za premoženjska zavarovanja skupine121

v tisoč EUR	31. decembra leta
Ocena kosmatih obveznosti	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Prvotno ocenjene		311.449 302.508 312.626 313.058 301.792 315.236
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje		251.695 254.485 255.586 254.802 257.363
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje		231.622 217.834 214.067 229.894
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje		204.774 185.070 196.940
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje	179.122	171.338
Ponovno ocenjene 5 let pozneje	167.783
Kumulativni kosmati presežek (zadnja ocena – prvotna ocena)	143.666		131.170 115.686		83.164 44.429
Kumulativni kosmati presežek v % od prvotne ocene	46,1 %	43,4 %	37,0 %	26,6 %	14,7 %

Kumulativni kosmati presežki za pogodbena leta od 2014 do 2018 so se povečali, če jih primerjamo z vrednostmi ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 42,4 %, 38,7 %, 31,4 % in 18,6 % prvotne ocene.

Za aktuarsko ocenjevanje škodnih rezervacij pri sprejetem pozavarovanju skupina ne more uporabiti trikotnikov, organiziranih po letih nastanka škodnega dogodka. Podatke o škodah, ki so proporcionalno pozavarovane, namreč od svojih cedentov prejme razčlenjene po posameznih pogodbenih letih. Ker se škode pri enoletnih zavarovalnih policah, sklenjenih med letom, lahko zgodijo v letu sklenitve ali pa v naslednjem letu, so podatki o škodah za proporcionalno pozavarovanje na razpolago le po posameznih pogodbenih letih. Prav tako imajo nekateri trgi obnovitev kritij med letom, zato prihaja do dodatnih časovnih zamikov med pogodbenim letom in letom nastanka škodnega dogodka. Zaradi navedenega skupina za pozavarovalni del dejavnosti podatke o škodah organizira po pogodbenih letih. Tako ocenjene obveznosti se nanašajo na že nastale škode (prijavljene in neprijavljene), za poravnavo katerih je namenjena škodna rezervacija, ter na škode sprejetih pogodb, ki še niso nastale in za poravnavo katerih je namenjena prenosna premija, zmanjšana za razmejeno provizijo.

Program pozavarovanja

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Za obvladovanje zavarovalnih tveganj, ki sta jim izpostavljeni skupina in Sava Re, je pomemben primeren pozavarovalni program. Z retrocesijskimi pogodbami (oddano pozavarovanje) družba Sava Re skrbi za ustrezno razpršitev tveganja. Program pozavarovanja je sestavljen tako, da zmanjšuje izpostavljenost potencialnim posameznim velikim škodam in učinku velikega števila posameznih škod, ki so posledica istega škodnega dogodka. Ocenjujemo, da je pozavarovalni program skupine, ki vključuje proporcionalno in neproporcionalno zaščito, primeren za tveganja, ki jim je skupina izpostavljena. Najvišji zneski, določeni v preglednicah maksimalnega kritja, se uporabljajo le izjemoma. S sozavarovanjem in recipročnimi pogodbami z drugimi pozavarovalnicami skupina skrbi za dodatno razpršitev tveganja. Portfelj v lastni izravnavi skupine, tako za slovenske kot tudi za tuje cedente, je ob večjih škodnih dogodkih zaščiten še s previdno izbranim neproporcionalnim pozavarovanjem.

Pozavarovalni program skupine se glede na leto 2018 ne razlikuje pomembno, dopolnjen je predvsem skladno z rastjo portfelja (vzpostavitev kritja za nove sprejete FOS posle, dodatne obnovitve kritja za primer katastrofalnih dogodkov). Na ta način skupina tveganje samopridržaja ohranja na primerljivi ravni kot v 2018.

17.6.2.1.5 Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij

Skupina pri oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij upošteva morebitne ugotovljene primanjkljaje škodnih rezervacij na ravni posamezne odvisne družbe in morebitni ugotovljeni primanjkljaj evidentira na ravni skupine.

Prenosno premijo skupina oblikuje pro rata za vsako zavarovalno polico posebej. Dodatno k prenosni premiji družbe skupine oblikujejo še rezervacije za neiztekle nevarnosti v tistih homogenih skupinah, kjer je seštevek pričakovanega škodnega in stroškovnega količnika večji od 100 %, kakor je opisano v razkritjih o zavarovalno-tehničnih rezervacijah.

Zaradi vsebinske razlike (pojasnjene v nadaljevanju poglavja) v metodologiji oblikovanja škodnih rezervacij za prevzeto pozavarovanje in zavarovanje smo analizo izteka naredili posebej za zavarovanje in posebej za pozavarovanje. Tovrstno preverjanje oziroma analizo primernosti višine zavarovalno-tehničnih rezervacij je mogoče narediti le za pretekla leta, in bolj ko so ta oddaljena, natančnejši so izsledki analize. Zaradi konsistentnega uporabljanja aktuarskih metod pri oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij lahko iz preteklih odstopanj prvotno ocenjenih obveznosti od pozneje ugotovljenih oziroma ocenjenih dejanskih obveznosti na posamezen presečni bilančni datum sklepamo tudi o zadostnosti rezervacij na dan 31. 12. 2019.

KAZALO

¹²¹ Prikaz zaradi primerljivosti med leti ne vključuje sprememb zaradi medletnih akvizicij novih družb.

17.6.2.1.6 Ocena ogroženosti zaradi tveganj premoženjskih zavarovanj

Za oceno ogroženosti zaradi zavarovalnih tveganj so bistveni maksimalni samopridržaji (po)zavarovalnice in program pozavarovanja.

Maksimalni samopridržaj po riziku za večino premoženjskih zavarovanj znaša 4 milijone EUR, pri čemer kombiniran limit za zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje in zavarovanje različnih finančnih izgub prav tako ne sme presegati 4 milijone EUR, za zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 2 milijona EUR, pri pomorskih zavarovanjih 2 milijona EUR Tako čista škoda na posameznem riziku praviloma ne more preseči 4 milijonov EUR. V primeru katastrofalnega dogodka, na primer poplave, toče, viharja ali celo potresa, je maksimalna čista škoda navzgor omejena s prioriteto ustreznega neproporcionalnega kritja (zaščita samopridržaja), ki tako pri kritju poslov iz skupine kot poslov zunaj nje znaša 5 milijonov EUR. To je zgornja meja čiste škode, ki jo lahko predvidimo ob razumnih aktuarskih pričakovanjih za en katastrofalen dogodek na ravni skupine. Na nekaterih mednarodnih trgih (Indija, ZDA, Kitajska) je dovoljen presežek tega samopridržaja in znaša največ 8 milijonov EUR. V primeru več katastrofalnih dogodkov v istem letu, pogodbi za neproporcionalno zaščito vključujeta tudi določila o obnovitvah kritja. Verjetnost tolikšnega števila katastrofalnih dogodkov, da bi bila zaradi njih ogrožena solventnost skupine, je tako zanemarljiva. Seveda pa zaradi naključnega nihanja števila katastrofalnih škod vedno lahko pričakujemo dodatne čiste škode, kar bi se pokazalo v poslabšanju poslovnega izida, nikakor pa ne tega, da bi bila ogrožena solventnost skupine ali Save Re, kar smo testirali tudi z izvedbo scenarijev v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti.

Povečana uresničitev zavarovalnih tveganj bi imela kot ključno posledico povečanje čistih škod. Zaradi primernega programa pozavarovanja skupina kot celota ni izpostavljena tveganju nenadnega povečanja čistih škod, tudi če bi se zgodile katastrofalne škode. Bolj verjetno je povečanje čistih škod zaradi množičnih manjših neugodnih gibanj (povečanja škod ali stroškov oziroma zmanjšanje premije), kar bi vplivalo na čisti kombinirani količnik.

Če bi se zaradi večjih/manjših uresničenih zavarovalnih tveganj čisti kombinirani količnik skupine spremenil za 1 o. t., bi se dobiček skupine pred davki zmanjšal/povečal za 4,87 milijona EUR (2018: 4,39 milijona EUR).

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Če bi se zaradi večjih/manjših uresničenih zavarovalnih tveganj čisti kombinirani količnik Save Re spremenil za 1 o. t., bi se dobiček pred davki spremenil za 1,5 milijona EUR (2018: 1,4 milijona EUR). Z upoštevanjem ene (dodatne) maksimalne čiste škode v višini 5 milijonov EUR bi se kombinirani količnik v letu 2018 poslabšal za 3,5 % (2018: 3,6 %), kar je še sprejemljivo.

Tveganje, da bi zavarovalna tveganja resno ogrozila finančno trdnost skupine ali Save Re, ocenjujemo za majhno, pri tem pa ni bistvene razlike med letoma 2019 in 2018.

V spodnji preglednici zato kot originalno ocenjene kosmate obveznosti ob koncu posameznih preteklih let upoštevamo škodne rezervacije, povečane za prenosno premijo, zmanjšano za razmejeno provizijo, kar primerjamo s poznejšimi ocenami istih obveznosti.

Analiza višine kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za predhodna leta za pozavarovanje
zunaj skupine

v tisoč EUR	31. decembra leta
Ocena kosmatih obveznosti	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Prvotno ocenjene					125.023 142.850 146.463 149.017 150.198 163.366
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje		119.263 132.998		127.717 132.200 144.054
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje		112.468 122.748 119.454		129.691
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje		106.666 117.864 120.935
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje	103.714	119.381
Ponovno ocenjene 5 let pozneje	106.388
Kumulativni kosmati presežek (zadnja ocena – prvotna ocena)	18.635	23.469	25.528	19.325	6.144
Kumulativni kosmati presežek v % od prvotne ocene	14,9 %	16,4 %	17,4 %	13,0 %	4,1 %

Kumulativni kosmati presežki za pogodbena leta od 2014 do 2017 so na primerljivih ravneh kot ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 17,0 %, 17,5 %, 18,4 % in 11,3 % prvotne ocene. Za leto 2018 opazimo manjši izkazani presežek, saj se je ocena škode japonskega tajfuna ob koncu leta 2018 v letu 2019 še poslabšala.

Skupina tveganje nezadostnosti zavarovalno- -tehničnih rezervacij obvladuje z doslednim upoštevanjem internih postopkov in pravilnikov o zavarovalno-tehničnih rezervacijah ter z uporabo priznanih aktuarskih metod.

Vzrok za nezadostnost zavarovalno-tehničnih rezervacij so lahko napačne ocene aktuarjev ali pa nepričakovano neugodni škodni razvoj. Slednji je lahko posledica nastanka novih vrst škod, ki v zavarovalnih pogojih niso izključene in za katere škodnih rezervacij sploh še ne oblikujemo (kar bi se lahko zgodilo predvsem pri odgovornostnih zavarovanjih), pa tudi zaradi spremenjene prakse sodišč.

Zaradi visokih kumulativnih presežkov zavarovalno-tehničnih rezervacij ocenjujemo, da je tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij ob koncu leta 2019 razmeroma majhno in primerljivo z letom 2018.

KAZALO

17.6.3 Tveganja naložbenega portfelja

Pri finančnem poslovanju so posamezne družbe iz skupine izpostavljene tveganju naložbenega portfelja, med katera uvr ščamo tveganje naložbenih nepremičnin ter finančna tveganja, ki zajemajo tržno, likvidnostno in kreditno tveganje ter tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti življenj skih zavarovanj.

V letu 2019 je skupina v naložbeni portfelj, za katerega ugotavlja izpostavljenost tve ganjem, upoštevala tudi naložbe KSNT, pri katerih odvisna družba - zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženja in s tem prevzema tveganje doseganja zajam čenega donosa. Vrednost navedenih naložb po stanju 31. 12. 2019 je znašala 104,9 mili jona EUR (31. 12. 2018: 82,6, milijona EUR). Tveganjem je bil na dan 31. 12. 2019 izpostavljen portfelj v višini 1.262,1 milijona EUR (31. 12. 2018: 1.164,9 milijona EUR) in je vključeval:

finančne naložbe v višini 1.064,9 mili jona EUR (31. 12. 2018: 1.008,1 milijona EUR),
naložbene nepremičnine v višini 16,7 mili jona EUR (31. 12. 2018: 20,6 milijona EUR),

denar in denarne ustreznike v višini 93,8 milijona EUR, vključno z vrednostjo v por tfelju KSNT v višini 18,1 milijona EUR ter
86,7 milijona EUR naložb portfelja KSNT z jamstvom zavarovalnice (31. 12. 2018: 71,6 milijona EUR).

Naložbe zavarovancev, ki krijejo življenj ska zavarovanja z naložbenim tveganjem, pri katerih zavarovanci v celoti prevzemajo naložbeno tveganje so izključene iz analize tveganj in so konec leta 2019 znašale 126,4 milijona EUR (31. 12. 2018: 133,3 milijona EUR ).

V okviru tveganja nedoseganja zajamčene donosnosti so obravnavana tudi tveganja iz finančnih pogodb, ki se nanašajo na kritne sklade prostovoljnega dodatnega pokojnin skega zavarovanja (PDPZ), ki jih Sava pokoj ninska upravlja v korist zavarovancev.

Naložbeni portfelj Save Re na 31. 12. 2019 znaša 357,2 milijona EUR in je sestavljen iz:

finančnih naložb (2019: 296,1 milijona EUR; 2018: 244,3 milijona EUR):
naložbenih nepremičnin (2019: 8,1 mili jona EUR; 2018: 8,3 milijona EUR)
denarja in denarnih ustreznikov (2019: 52,9 milijona EUR; 2018: 10,7 milijona EUR).

	16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
	17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
	18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

17.6.2.2 Zavarovalna tveganja življenjskih zavarovanj

Glavna tveganja, ki jim je skupina izpostavljena v okviru življenjskih zavarovanj, so tveganje predčasne prekinitve pogodb, tveganje umrljivosti in tveganje stroškov ser visiranja pogodb. Izpostavljenost ostalim tve ganjem kot na primer tveganju dolgoživosti, tveganju invalidnosti in obolevnosti je manjša.

Zavarovalna tveganja pri dodatnih nezgodnih zavarovanjih so podobna opisanim tveganjem pri premoženjskih zavarovanjih in jih v skupini obvladujemo na enak način.

Skupina za obvladovanje zavarovalnih tve ganj pri življenjskih zavarovanjih redno izvaja analize stopenj smrtnosti, obolevnosti, pre kinitev življenjskih zavarovanj in preučuje njihove trende. Ob tem redno izvaja test ustreznosti oblikovanih obveznosti. Skupina upravlja zavarovalno tveganje tudi z dosle dnimi postopki za prevzemanje in ocenjeva nje tveganja. Ti določajo kriterije in pogoje odobritve za prevzetje tveganja. Ob upora bljenih premijskih cenikih je prevzemanje in ocenjevanje odvisno od pristopne starosti in želene zavarovalne vsote. Skupina prevzame tveganje, če je zdravstveno stanje, kot merilo tveganja, v skladu s preglednico kriterijev za medicinske preiskave. Dodatna dejavnika pri prevzemu tveganja sta tudi življenjski slog, upoštevajoč prostočasne dejavnosti, in pok lic. Skupina s primernim pozavarovalnim pro gramom omeji vpliv zavarovalnega tveganja, zaščita je praviloma proporcionalna. Lastni delež zavarovalnic večinoma ne presega 50.000 EUR. Za hujše bolezni je sklenjeno tudi pozavarovanje s partnerjem v tujini (Par tner Re).

Na ravni skupine ni večje koncentracije tveganja življenjskih zavarovanj, saj je port felj dobro razpršen tako glede na starostno sestavo zavarovanih oseb kot tudi sestavo preostale zavarovalne dobe zavarovanj, izpo stavljenosti (zavarovalnih vsot in rizičnih zavarovalnih vsot), letnih in enkratnih plačil premije. Portfelj se razlikuje tudi po deležu prekinjenih polic v posameznem obdobju, stroških ter glede na smrtnost in obolevnost po produktih.

Ocenjujemo, da so tveganja življenjskih zava rovanj majhna in primerljiva z višino teh tve ganj v letu 2018.

Naložbe, ki so izpostavljene tveganju portfelja

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Depoziti in potrdila o vlogi	50.668.888	4,0 %	27.740.278	2,4 %	22.928.610	1,6 %
Državne obveznice	580.661.388	46,0 %	587.645.179	50,4 %	-6.983.790	-4,4 %
Poslovne obveznice	432.656.536	34,3 %	400.292.979	34,4 %	32.363.557	-0,1 %
Delnice (brez strateških)	17.503.724	1,4 %	15.675.617	1,3 %	1.828.107	0,0 %
Vzajemni skladi	37.654.911	3,0 %	35.635.616	3,1 %	2.019.295	-0,1 %
obvezniški in denarni	32.367.638	2,6 %	32.737.150	2,8 %	-369.512	-0,2 %
mešani	157.448	0,0 %	48.279	0,0 %	109.169	0,0 %
delniški	5.129.825	0,4 %	2.850.187	0,2 %	2.279.637	0,2 %
Infrastrukturni skladi	20.159.022	1,6 %	5.264.540	0,5 %	14.894.482	1,1 %
Nepremičninski skladi	4.000.000	0,3 %	0	0,0 %	4.000.000	0,3 %
Dana posojila in ostalo	1.202.867	0,1 %	1.116.239	0,1 %	86.628	0,0 %
Depoziti pri cedentih	7.089.021	0,6 %	6.275.310	0,5 %	813.711	0,0 %
Finančne naložbe	1.151.596.357	91,2 %	1.079.645.758	92,7 %	71.950.599	-1,4 %
Naložbene nepremičnine	16.695.132	1,3 %	20.643.019	1,8 %	-3.947.888	-0,4 %
Denar in denarni ustrezniki	93.804.031	7,4 %	64.657.431	5,6 %	29.146.601	1,9 %
Naložbeni portfelj	1.262.095.520	100,0 %	1.164.946.208	100,0 %	97.149.312	0,0 %

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018	31. 12. 2019- 31. 12. 2018

Naložbe Save Re, ki so izpostavljene tveganju portfelja

Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Depoziti in potrdila o vlogi	22.338.823	6,3 %	2.331.604	0,9 %	20.007.219	5,4 %
Državne obveznice	137.262.384	38,4 %	120.829.371	45,9 %	16.433.013	-7,5 %
Poslovne obveznice	105.843.738	29,6 %	98.080.587	37,3 %	7.763.151	-7,6 %
Delnice (brez strateških)	9.690.877	2,7 %	8.720.953	3,3 %	969.924	-0,6 %
Vzajemni skladi	1.704.135	0,5 %	3.102.927	1,2 %	-1.398.793	-0,7 %
obvezniški	1.704.135	0,5 %	2.377.213	0,9 %	-673.078	-0,4 %
delniški	0	0,0 %	725.715	0,3 %	-725.715	-0,3 %
Infrastruktura	6.951.308	1,9 %	1.860.608	0,7 %	5.090.700	1,2 %
Nepremičninski skladi	1.000.000	0,3 %	0	0,0 %	1.000.000	0,3 %
Dana posojila in ostalo	4.216.308	1,2 %	3.090.072	1,2 %	1.126.235	0,0 %
Depoziti pri cedentih	7.089.021	2,0 %	6.275.310	2,4 %	813.711	-0,4 %
Finančne naložbe	296.096.594	82,9 %	244.291.433	92,8 %	51.805.160	-9,9 %
Naložbene nepremičnine	8.142.714	2,3 %	8.285.733	3,1 %	-143.019	-0,9 %
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	14,8 %	10.651.452	4,0 %	42.279.770	10,8 %
Naložbeni portfelj	357.170.530	100,0 %	263.228.618	100,0 %	93.941.911	0,0 %

KAZALO

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

17.6.3.1 Tveganje naložbenih nepremičnin

Tveganje predstavlja spremembo poštene vrednosti naložbenih nepremičnin, ki so neposredno ali posredno v lasti skupine oziroma Save Re.

Skupina in Sava Re sta v okviru tveganj naložbenega portfelja izpostavljeni tveganju naložbenih nepremičnin. V spodnji preglednici je prikaz vrednost naložbenih nepremičnin za skupino in družbo Savo Re.

Vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju naložbenih nepremičnin, znaša na dan 31. 12. 2019 20,7 milijona EUR (31. 12. 2018: 20,6 milijona EUR) in se glede na preteklo obdobje ni pomembno spremenila.

Vrednost naložb Save Re, ki so izpostavljene tveganju naložbenih nepremičnin, znaša na dan 31. 12. 2019 9,1 milijona EUR (31. 12. 2018: 9,0 milijona EUR) in se glede na preteklo obdobje ni pomembno spremenila.

Tveganju so poleg naložbenih nepremičnin izpostavljeni tudi nepremičninski skladi, ki so kot alternativne naložbe izkazani v postavki finančne naložbe.

Tveganje alternativnih naložb smo opredelili na podlagi šokiranja vrednosti, ki ga predvideva Solventnost 2 pri izračunu kapitalskih zahtev. Za naložbene nepremičnine in nepremičninske sklade smo predpostavili padec vrednosti za 15 %.

V primeru šoka bi se vrednost naložb skupine, ki so izpostavljene tveganju naložbenih nepremičnin, znižala za 3,1 milijona EUR. Vrednost naložb izpostavljenih tveganju naložbenih nepremičnin Save Re pa bi se znižala za 1,4 milijona EUR.

Naložbene nepremičnine

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Naložbene nepremičnine	16.695.132	1,3 %	20.643.019	1,8 %	-3.947.888	-0,5 %
Nepremičninski skladi	4.000.000	0,3 %	0	0,0 %	4.000.000	0,3 %
Skupaj	20.695.132	1,6 %	20.643.019	1,8 %	52.112	-0,1 %

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Naložbene nepremičnine	8.142.714	2,3 %	8.285.733	3,1 %	-143.019	-0,9 %
Nepremičninski skladi	1.000.000	0,3 %	0	0,0 %	1.000.000	0,3 %
Skupaj	9.142.714	2,6 %	8.285.733	3,1 %	856.981	0,6 %

Ocena vrednosti naložbenih nepremičnin v primeru upoštevanega šoka

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019			31. 12. 2018
Padec vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbene nepremičnine	16.695.132	14.190.862	-2.504.270	20.643.019	17.546.566	-3.096.453
Nepremičninski skladi	4.000.000	3.400.000	-600.000	0	0	0
Skupaj	20.695.132	17.590.862	-3.104.270	20.643.019	17.546.566	-3.096.453

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019			31. 12. 2018
Padec vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbene nepremičnine	8.142.714	6.921.307	-1.221.407	9.033.564	7.678.529	-1.355.035
Nepremičninski skladi	1.000.000	850.000	-150.000	0	0	0
Skupaj	9.142.714	7.771.307	-1.371.407	9.033.564	7.678.529	-1.355.035

KAZALO

RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

15 REVIZORJEVO POROČILO

Finančne naložbe, ki so izpostavljene tržnemu tveganju

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Depoziti in potrdila o vlogi	50.668.888	4,1 %	27.740.278	2,4 %	22.928.610	1,7 %
Državne obveznice	580.661.388	46,8 %	587.645.179	51,4 %	-6.983.790	-4,6 %
Poslovne obveznice	432.656.536	34,9 %	400.292.979	35,0 %	32.363.557	-0,1 %
Delnice (brez strateških)	17.503.724	1,4 %	15.675.617	1,4 %	1.828.107	0,0 %
Vzajemni skladi	37.654.911	3,0 %	35.635.616	3,1 %	2.019.295	-0,1 %
obvezniški in denarni	32.367.638	2,6 %	32.737.150	2,9 %	-369.512	-0,3 %
mešani	157.448	0,0 %	48.279	0,0 %	109.169	0,0 %
delniški	5.129.825	0,4 %	2.850.187	0,2 %	2.279.637	0,2 %
Infrastrukturni skladi	20.159.022	1,6 %	5.264.540	0,5 %	14.894.482	1,2 %
Dana posojila in ostalo	1.202.867	0,1 %	1.116.239	0,1 %	86.628	0,0 %
Depoziti pri cedentih	7.089.021	0,6 %	6.275.310	0,5 %	813.711	0,0 %
Finančne naložbe	1.147.596.357	92,4 %	1.079.645.758	94,3 %	67.950.599	-1,9 %
Denar in denarni ustrezniki	93.804.031	7,6 %	64.657.431	5,7 %	29.146.601	1,9 %
Naložbeni portfelj	1.241.400.389	100,0 %	1.144.303.189	100,0 %	97.097.200	0,0 %

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Depoziti in potrdila o vlogi	22.338.823	6,4 %	2.331.604	0,9 %	20.007.219	5,5 %
Državne obveznice	137.262.384	39,4 %	120.829.371	47,4 %	16.433.013	-8,0 %
Poslovne obveznice	105.843.738	30,4 %	98.080.587	38,5 %	7.763.151	-8,1 %
Delnice (brez strateških)	9.690.877	2,8 %	8.720.953	3,4 %	969.924	-0,6 %
Vzajemni skladi	1.704.135	0,5 %	3.102.927	1,2 %	-1.398.793	-0,7 %
obvezniški	1.704.135	0,5 %	2.377.213	0,9 %	-673.078	-0,4 %
delniški	0	0,0 %	725.715	0,3 %	-725.715	-0,3 %
Infrastruktura	6.951.308	2,0 %	1.860.608	0,7 %	5.090.700	1,3 %
Dana posojila in ostalo	4.216.308	1,2 %	3.090.072	1,2 %	1.126.235	0,0 %
Depoziti pri cedentih	7.089.021	2,0 %	6.275.310	2,5 %	813.711	-0,4 %
Finančne naložbe	295.096.594	84,8 %	244.291.433	95,8 %	50.805.161	-11,0 %
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	15,2 %	10.651.452	4,2 %	42.279.770	11,0 %
Naložbeni portfelj	348.027.816	100,0 %	254.942.885	100,0 %	93.084.931	0,0 %

17.6.3.2 Finančna tveganja

17.6.3.2.1 Tržna tveganja

V sklopu tržnih tveganj skupina ocenjuje tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev in valutno tveganje.

Vrednost finančnih naložb skupine, ki so izpostavljene tržnemu tveganju, se je v letu 2019 v primerjavi s stanjem konec leta 2018 povišala za 97,1 milijona EUR, kar je obrazloženo v poglavju 9.2.1.1 v poslovnem delu poročila.

Vrednost finančnih naložb Save Re, ki so izpostavljene tržnemu tveganju, se je v letu 2019 v primerjavi s stanjem konec leta 2018 zvišala za 93,1 milijona EUR, kar je obrazloženo v poglavju 9.2.1.1 v poslovnem delu poročila.

KAZALO

17.6.3.2.2 Tveganje obrestne mere

Tveganje obrestne mere je tveganje, da bo skupina utrpela izgubo kot posledico nihanja obrestnih mer. Pri spremembi obrestne mere se tveganje lahko uresniči zaradi zmanjšanja vrednosti naložb ali povečanja obveznosti.

Glavnina tveganja obrestne mere je v delu obveznosti prisotna le v odseku življenjskih zavarovanj (matematične rezervacije). Na podlagi predpisane metodologije za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij za potrebe priprave računovodskih izkazov so na spremembo obrestne mere pri premoženjskih zavarovanjih občutljive le začasne ali dosmrtne rente, ki izhajajo iz odgovornostnih zavarovanj, vendar pa so spremembe obveznosti zaradi spremembe kapitaliziranih vrednosti rent kot posledica padca obrestne mere zanemarljive in zato v navedenih izračunih niso upoštevane.

Tveganje spremembe obrestnih mer merimo z občutljivostno analizo, in sicer s spremembo vrednosti naložb v obrestno občutljiva sredstva oziroma vrednosti matematičnih rezervacij ob spremembi obrestnih mer za 1 o. t. V portfelj, občutljiv na spremembo obrestnih mer, so vključene državne in poslovne obveznice, depoziti, posojila, obvezniški vzajemni skladi s ponderjem 1 ter mešani vzajemni skladi s ponderjem 0,5.

Obrestno tveganje skupine

Celotna vrednost naložb, ki so vključene v izračun, na dan 31. 12. 2019 znaša 1.098,2 milijona EUR (31. 12. 2018: 1.052,0 milijona EUR ). Od tega se 706,6 milijona EUR (31. 12. 2018: 644,8 milijona EUR) nanaša na sredstva premoženjskih zavarovalnic (vključuje tudi Savo Re) in 391,6 milijona EUR (31. 12. 2018: 407,2 milijona EUR) na sredstva življenjskih zavarovalnic.

Občutljivostna analiza za odsek premoženjskih zavarovanj pokaže, da bi se na dan 31. 12. 2019 vrednost naložb, občutljivih na obrestno tveganje, zaradi povečanja obrestnih mer za 1 o. t., znižala za 22,8 milijona EUR (31. 12. 2018: 18,4 milijona EUR ) oziroma za 3,2 % (31. 12. 2018: 2,8 %). Podrobnejši prikaz rezultatov spremembe vrednosti naložb ob spremembi obrestnih mer in vpliv na računovodske izkaze sta predstavljena v naslednji preglednici, kjer vpliv na kapital izvira iz naložb, razporejenih v računovodsko skupino razpoložljivo za prodajo, vpliv na izkaz poslovnega izida pa iz naložb, razporejenih v računovodsko skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Rezultati občutljivostne analize naložb, občutljivih na obrestno tveganje, premoženjskih zavarovanj

Zavarovalna skupina Sava

	31. 12. 2019
v EUR		+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	383.583.081	369.945.780	-13.637.301	383.583.081	398.267.504	14.684.424
Poslovne obveznice	270.698.346	262.516.307	-8.182.039	270.698.346	279.739.111	9.040.765
Obvezniški in konvertibilni vzajemni skladi	15.477.957	14.979.127	-498.830	15.477.957	16.024.077	546.120
Druga obrestno občutljiva sredstva	36.861.535	36.406.440	-455.095	36.861.535	37.522.441	660.907
Skupaj	706.620.919	683.847.424	-22.773.264	706.620.919	731.553.134	24.932.215
Vpliv na kapital		-21.713.393			23.683.704
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-1.059.872			1.248.511

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2018
		+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	358.366.636	347.155.458	-11.211.177	358.366.636	370.405.877	12.039.241
Poslovne obveznice	248.471.884	242.158.692	-6.313.193	248.471.884	255.377.864	6.905.979
Obvezniški vzajemni skladi	15.910.682	15.457.765	-452.917	15.910.682	16.405.056	494.374
Druga obrestno občutljiva sredstva	21.999.283	21.622.999	-376.283	21.999.283	22.593.207	593.925
Skupaj	644.748.485	626.394.914	-18.353.571	644.748.485	664.782.004	20.033.519
Vpliv na kapital		-17.893.458			19.584.563
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-460.113			448.957

Podatki za leto 2018 se razlikujejo od podatkov v letnem poročilu 2018 zaradi spremenjenega načina prikaza.

KAZALO

Rezultati občutljivostne analize naložb, občutljivih na obrestno tveganje, življenjskih zavarovanj

Zavarovalna skupina Sava

	31. 12. 2019
v EUR Tip vrednostnega papirja	+100 bp			-100 bp
	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	200.106.970	190.364.516	-9.742.454	200.106.970	210.759.532	10.652.562
Poslovne obveznice	162.610.605	156.786.819	-5.823.787	162.610.605	169.069.010	6.458.405
Obvezniški in mešani vzajemni skladi	13.843.477	13.267.142	-576.335	13.843.477	14.476.505	633.028
Druga obrestno občutljiva sredstva	15.011.181	14.851.747	-159.436	15.011.181	15.172.828	161.647
Skupaj	391.572.233	375.270.224	-16.302.012	391.572.233	409.477.875	17.905.642
Vpliv na kapital		-15.487.524			16.956.846
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-814.488			948.796

Zavarovalna skupina Sava

	31. 12. 2018
v EUR		+100 bp			-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	233.807.042	225.556.256	-8.250.786	233.807.042	242.764.397	8.957.355
Poslovne obveznice	152.277.698	147.455.245	-4.822.452	152.277.698	157.434.295	5.156.597
Obvezniški, konvertibilni in mešani vzajemni skladi	13.845.718	13.382.133	-463.585	13.845.718	14.346.163	500.445
Druga obrestno občutljiva sredstva	7.269.820	7.172.698	-97.122	7.269.820	7.373.439	103.619
Skupaj	407.200.278	393.566.332	-13.633.945	407.200.278	421.918.295	14.718.017
Vpliv na kapital		-13.530.425			14.609.316
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-103.520			108.701

Podatki za leto 2018 se razlikujejo od podatkov v letnem poročilu 2018 zaradi spremenjenega načina prikaza.

Rezultati občutljivostne analize obveznosti življenjskih zavarovanj

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	+100 bp			-100 bp
	Vrednost matematičnih rezervacij	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost matematičnih rezervacij	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
31. 12. 2019	213.813.945	205.288.451	-8.525.493	213.813.945	225.482.264	11.668.320
31. 12. 2018	252.717.622	244.098.550	-8.619.072	252.717.622	264.526.969	11.809.347

Občutljivostna analiza na strani naložb življenjskih zavarovanj, občutljivih na obrestno tveganje, pokaže, da bi se vrednost zaradi povečanja obrestnih mer za 1 o. t., zmanjšala za 16,3 milijona EUR oziroma za 4,2 % (31. 12. 2018: 13,6 milijona; 3,3 %). Podrobnejši prikaz rezultatov spremembe vrednosti naložb ob spremembi obrestnih mer in vpliv na računovodske izkaze sta predstavljena v naslednji preglednici, kjer vpliv na kapital izhaja iz naložb razporejenih v računovodsko skupino razpoložljivo za prodajo, vpliv na izkaz poslovnega izida pa iz naložb razporejenih v računovodsko skupino po pošteni vrednosti preko izkaz poslovnega izida.

Vrednost matematične rezervacije, zajeta v občutljivostno analizo na strani obveznosti, na dan 31. 12. 2019 predstavlja 213,8 milijona EUR (31 .12. 2018: 252,7 milijona EUR ). Občutljivostna analiza na strani obveznosti (matematične rezervacije) pokaže, da bi se pri izračunu sedanje vrednosti matematičnih rezervacij ob upoštevanju višje obrestne mere za 1 o. t., matematične rezervacije zmanjšale za 8,5 milijona EUR, oziroma 3,9 % (31. 12. 2018: 8,6 milijona EUR; 3,4 %). V drugem primeru, kjer bi pri rezervaciji upoštevali za 1 o. t. nižjo obrestno mero, pa bi se matematične rezervacije povečale za 11,7 milijona EUR oziroma 5,2 % (31. 12. 2018: 11,8 milijona EUR; 4,7 %). Občutljivostna analiza vključuje rezultate LAT testa, ki je opredeljen v poglavju 17.4.26.

LETNO POROČILO 2019 184

KAZALO

Rezultati občutljivostnih analiz na strani sredstev in obveznosti pokažejo, da se je občutljivost sredstev na spremembo obrestnih mer kot tudi občutljivost matematičnih rezervacij glede na leto 2018 povečala. Skupina je tudi v letu 2019 usklajevala ročnosti sredstev in obveznosti za potrebe zniževanja neto učinka spremembe obrestnih mer na bilance skupine. Razlika med povprečno ročnostjo sredstev in obveznosti ločeno na premoženjska in življenjska zavarovanja je predstavljena v nadaljevanju.

Povprečna ročnost obveznic in depozitov premoženjskih zavarovanj znaša konec leta 2019 3,37 leta (31. 12. 2018: 2,98 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti premoženjskih zavarovanj 2,20 leta (31. 12. 2018: 2,77 leta).

Povprečna ročnost obveznic in depozitov življenjskih zavarovanj znaša konec leta 2019 4,39 leta (31. 12. 2018: 3,48 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti življenjskih zavarovanj 4,98 leta (31. 12. 2018: 4,39 leta).

Obrestno tveganje se je v letu 2019 nekoliko povečalo. Povečanje obrestnega tveganja je v največji meri posledica povečanja razlike med vrednostjo obrestno občutljivih sredstev nad obrestno občutljivimi obveznostmi, nekoliko pa se je povečala tudi razlika med ročnostjo sredstev in obveznosti. Pomembno je poudariti, da so zaradi nizkih obrestnih mer družbe izpostavljene predvsem tveganju reinvestiranja, ki je pomembnejše predvsem za odsek življenjskih zavarovanj, v katerem smo zavezani zagotavljanju donosnosti v višini tehnične obrestne mere v daljšem obdobju.

Obrestno tveganje Sava Re

Sava Re na podlagi predpisane metodologije za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij nima obrestno občutljivih zavarovalno-tehničnih rezervacij, zato spremembe tržnih obrestnih mer kažejo le v vrednosti naložbenega portfelja. V portfelj, občutljiv za spremembo obrestnih mer, so vključene državne in poslovne obveznice ter obvezniški in konvertibilni vzajemni skladi s ponderjem 1 ter mešani vzajemni skladi s ponderjem 0,5.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Občutljivostna analiza pokaže, da bi se vrednost obveznic, upoštevanih v analizi, zaradi povečanja obrestnih mer znižala za 8,3 milijona EUR (31. 12. 2018: 8,1 milijona EUR) oziroma za 3,1 % (31. 12. 2018: 3,6 %).

Glede na rezultat občutljivostne analize je tveganje spremembe obrestnih mer v primerjavi z letom 2018 ostalo na podobni ravni.

Rezultati občutljivostne analize

Sava Re
	31. 12. 2019
v EUR		-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	136.534.595	131.698.620	-4.835.976	136.534.595	141.737.692	5.203.097
Poslovne obveznice	105.843.738	102.632.328	-3.211.410	105.843.738	109.403.586	3.559.848
Obvezniški vzajemni skladi	1.704.135	1.651.694	-52.441	1.704.135	1.761.189	57.054
Druga obrestno občutljiva sredstva	26.555.131	26.326.649	-228.481	26.555.131	26.796.044	240.913
Skupaj	270.637.599	262.309.291	-8.328.308	270.637.599	279.698.511	9.060.912
Vpliv na kapital		-7.848.881			8.485.861
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-479.427			575.051

Sava Re

	31. 12. 2018
v EUR		+100 bp		-100 bp
Tip vrednostnega papirja	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Državne obveznice	120.204.598	116.264.070	-3.940.528	120.204.598	124.434.454	4.229.856
Poslovne obveznice	99.670.076	95.662.599	-4.007.477	99.670.076	102.373.285	2.703.209
Obvezniški vzajemni skladi	2.377.213	2.291.604	-85.609	2.377.213	2.452.120	74.908
Druga obrestno občutljiva sredstva	3.982.602	3.869.020	-113.582	3.982.602	4.103.434	120.831
Skupaj	226.234.489	218.087.294	-8.147.195	226.234.489	233.363.293	7.128.804
Vpliv na kapital		-7.960.158			7.128.804
Vpliv na izkaz poslovnega izida		-187.037			202.537

Podatki za leto 2018 se razlikujejo od podatkov v letnem poročilu 2018 zaradi spremenjenega načina prikaza.

LETNO POROČILO 2019 185

KAZALO

17.6.3.2.3 Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev je tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen lastniških vrednostnih papirjev. Tveganju so izpostavljene delnice, delniški in mešani vzajemni skladi (pri stresnem testu se upošteva polovica vrednosti) ter alternativni skladi (infrastruktura).

Drugače od obveznic, pri katerih sprememba obrestne mere na spremembo vrednosti naložb ne vpliva linearno, lahko za padce vrednosti naložb v lastniške vrednostne papirje in vzajemne sklade upoštevamo načelo linearnosti. Za oceno občutljivosti naložb skupine na spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev lahko predpostavimo padec vseh vrednosti za 10 %, kar bi pomenilo zmanjšanje vrednosti naložb za 4,3 milijona EUR (31. 12. 2018: 2,4 milijona EUR). V primeru 20-odstotnega padca cen lastniških vrednostnih papirjev znižal bi se vrednost naložb zmanjšala za 8,6 milijona EUR (31. 12. 2018: 4,8 milijona EUR). Skupina izkazuje najvišjo koncentracijo iz naslova tveganja lastniških vrednostnih papirjev, do izdajateljev v Sloveniji. Vrednost naložb v lastniške vrednostne papirje slovenskih izdajateljev konec leta 2019 znaša 16,9 milijona EUR, kar predstavlja 39,3 % sredstev občutljivih na spremembo lastniških vrednostnih papirjev (2018; 15,1 milijona EUR, 63,3 %).

Ocena občutljivosti naložb na spremembo vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

Delniške naložbe

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Delnice	17.503.724	1,4 %	15.675.617	1,3 %	1.828.107	0,0 %
od tega delnice Slovenija	16.881.845	1,3 %	15.075.879	1,3 %	1.805.966	0,0 %
Delniški in mešani vzajemni skladi	5.208.549	0,4 %	2.874.327	0,2 %	2.334.222	0,2 %
Infrastrukturni skladi	20.159.022	1,6 %	5.264.540	0,5 %	14.894.482	1,1 %
Skupaj	42.871.295	3,4 %	23.814.484	2,0 %	19.056.811	1,4 %

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Ocena občutljivosti delniških naložb

Zavarovalna skupina Sava

		31. 12. 2019		31. 12. 2018
v EUR	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbe občutljive na tveganje lastniških vrednostnih papirjev
za - 10 %	42.871.295	38.584.166	-4.287.130	23.814.484	21.433.036	-2.381.448
za - 20 %	42.871.295	34.297.036	-8.574.259	23.814.484	19.051.587	-4.762.897

Izpostavljenost Zavarovalne skupine Sava tveganju spremembe vrednosti naložb v lastniške vrednostne papirje se je v letu 2019 v primerjavi s koncem leta 2018 nekoliko povečala predvsem na račun povečane izpostavljenosti do alternativnih naložb (infrastrukturni skladi). Ocenjujemo, da se je tveganje lastniških naložb v obdobju nekoliko povečalo.

Tveganju spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev družbe Save Re so izpostavljene delnice, delniški in mešani vzajemni skladi (pri stresnem testu se upošteva polovica vrednosti) ter alternativni skladi. Naložbe v odvisne družbe iz stres testa izločamo, saj družba njihove vrednosti ocenjuje skladno z usmeritvijo, ki je opisana v poglavju 17.4.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe. Konec leta 2019 je znašalo stanje naložb v delnice odvisnih družb 238,2 milijona EUR (31. 12. 2018: 220,2 milijona EUR). Za ohranjanje oziroma povečevanje vrednosti naložb v odvisne družbe Sava Re skrbi predvsem z aktivnim upravljanjem.

Na dan 31. 12. 2019 je delež naložb izpostavljenih tveganju lastniških vrednostnih papirjev znašal 4,7 % naložbenega portfelja Save Re in se je v primerjavi s koncem leta 2018 povečal za 0,4 o. t.

KAZALO

Delniške naložbe

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019	Sestava 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Sestava 31. 12. 2018	Absolutna razlika 31. 12. 2019- 31. 12. 2018	Strukturna sprememba 31. 1. 2019/ 31. 12. 2018
Delnice	9.690.877	2,7 %	8.720.953	3,3 %	969.924	-0,6 %
od tega delnice Slovenija	9.567.833	2,7 %	8.601.860	3,3 %	965.973	-0,6 %
Delniški in mešani vzajemni skladi	0	0,0 %	725.715	0,3 %	-725.715	-0,3 %
Infrastrukturni skladi	6.951.308	1,9 %	1.860.608	0,7 %	5.090.700	1,2 %
Skupaj	16.642.185	4,7 %	11.307.276	4,3 %	5.334.909	0,4 %

Ocena občutljivosti delniških naložb

Sava Re
		31. 12. 2019		31. 12. 2018
v EUR	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Naložbe občutljive na tveganje lastniških vrednostnih papirjev
za - 10 %	16.642.185	14.977.966	-1.664.218	11.307.276	10.176.548	-1.130.728
za - 20 %	16.642.185	13.313.748	-3.328.437	11.307.276	9.045.820	-2.261.455

¹²² Obračunska valuta je vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na podlagi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več različnih obračunskih valutah. Nanjo so načelno vezane obveznosti in terjatve do

cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

¹²³ Transakcijska valuta je tista, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz pozavarovalnih pogodb.

Pri oceni občutljivosti naložb za spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev predpostavimo padec vseh vrednosti za 10 %, kar bi znižalo vrednost naložb za 1,7 milijona EUR (31. 12. 2018: 1,1 milijona EUR). V primeru 20-odstotnega padca cen lastniških vrednostnih papirjev znižal bi se vrednost naložb zmanjšala za 3,3 milijona EUR (31. 12. 2018: 2,3 milijona EUR).

Sava Re izkazuje najvišjo koncentracijo iz naslova tveganja lastniških vrednostnih papirjev, do izdajateljev v Sloveniji. Vrednost naložb v lastniške vrednostne papirje slovenskih izdajateljev konec leta 2019 znaša 9,5 milijona EUR, kar predstavlja 57,5 % sredstev občutljivih na spremembo lastniških vrednostnih papirjev (2018; 8,6 milijona EUR, 76,1 %).

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

17.6.3.2.4 Valutno tveganje

Valutno tveganje je tveganje, da se bo zaradi sprememb tečajev zmanjšala vrednost sredstev v tujih valutah ali povečala vrednost obveznosti v tujih valutah.

Zavarovalna skupina Sava valutno tveganje obvladuje tako, da vsaka družba skrbi za čim boljšo valutno usklajenost sredstev in obveznosti. V Zavarovalni skupini Sava je valutnemu tveganju v največji meri izpostavljena Sava Re.

Delež obveznosti Save Re v tujih valutah na dan 31. 12. 2019 predstavlja 18,0 % vseh obveznosti družbe. Ker se delež poslov v tujini (posledično tudi število različnih valut) povečuje, ima Sava Re sprejeto politiko valutnega usklajevanja. Zaradi zmanjševanja valutnega tveganja se dejavno loteva usklajevanja sredstev in obveznosti v tuji valuti.

mogoče se za usklajevanje uporablja transakcijska valuta.¹²³ Pogoji in način usklajevanja ima družbe opisan v politiki valutnega usklajevanja. Valutna usklajenost sredstev in obveznosti ob uporabi metodologije obračunske in transakcijske valute je prikazana v tabeli upravljalska valutna usklajenost.

Politika valutnega usklajevanja določa kriterije pri katerih začne družba valutno usklajevanje po obračunski valuti¹²². Družba glede na tržne razmere oceni zmožnost valutnega usklajevanja v primarni valuti, če le to ni žem v valutni sestavi obveznosti. ¹²² Obračunska valuta je vsaka lokalna valuta, v

Valutno neusklajenost sredstev in obveznosti spremljamo po posamezni obračunski valuti. V naslednji preglednici so prikazane valutne neusklajenosti za pet valut z največjim dele-

kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na podlagi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več različnih obračunskih valutah. Nanjo so načelno vezane obveznosti in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.
123 Transakcijska valuta je tista, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz pozavarovalnih pogodb.

KAZALO

Upravljavska valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2019 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re

Upravljavska valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2018 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re
Valuta 2019	Sredstva	Obveznosti	Neusklajenost % usklajenosti
Euro (EUR)	504.260.349 506.216.386
Tuje valute	100.352.612	98.396.576	7.516.117	102,0
Am. dolar (USD)	45.360.745	42.471.025	2.889.720	106,8
Korejski von (KRW)	9.229.219	9.085.947	143.271	101,6
Kitajski juan (CNY)	6.890.205	7.696.453	806.248	89,5
Indijska rupija (INR)	8.025.495	7.818.596	206.899	102,6
Ruski rubelj (RUB)	4.965.997	3.469.810	1.496.186	143,1
Drugo	25.880.952	27.854.744	1.973.792	92,9
Skupaj	604.612.961	604.612.961
% valutne usklajenosti obveznosti			98,8 %

* Vrednosti se razlikujejo od tistih v letnem poorčilu 2018 zaradi delne odprave netiranja odloženih davkov in pripoznanja slabitve odvisne družbe Illyria Hospital.

Sava Re si je za ciljno usklajenost opredelila usklajenost več kot 90 %. V letu 2019 je usklajenost 96,0 % (2018: 96,8 %), kar kaže na kakovostno obvladovano valutno tveganje.

Pri upravljanju valutnega tveganja (upravljavski vidik) je Savi Re uspelo neposredno uskladiti vse likvidnejše valute. Druge valute

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

je usklajevala glede na koreliranost tujih valut z EUR oz. USD. Ker je precej obračunskih valut vsaj 90-odstotno koreliranih z USD, se ob upoštevanju te korelacije presežek sredstev nad obveznostmi v USD zniža na 0,6 milijona EUR (iz 2,9 milijona EUR). S tem se odstotek valutne usklajenosti poviša na 99,6 % (2018: 98,8 %).

Valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2019 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re

Valuta 2019	Sredstva	Obveznosti		Neusklajenost % usklajenosti obveznosti
Euro (EUR)	605.766.043	603.316.651
Tuje valute	129.819.517	132.268.910	29.146.610	98,1
Am. dolar (USD)	54.591.467	41.810.635	12.780.832	130,6
Korejski won (KRW)	8.532.302	8.931.064	398.762	95,5
Kitajski yuan (CNY)	9.211.704	9.675.170	463.466	95,2
Indijska rupija (INR)	6.435.900	5.868.123	567.777	109,7
Taka (BDT)	2.323.697	9.276.185	6.952.489	25,1
Ostalo	48.724.448	56.707.732	7.983.284	85,9
Skupaj	735.585.561	735.585.561
% valutne usklajenosti obveznosti			96,0 %

Valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2018 (zneski so preračunani v EUR)

Sava Re
Valuta 2019	Sredstva Obveznosti			Neusklajenost % usklajenosti obveznosti
Euro (EUR)	504.260.349 504.216.386
Tuje valute	100.572.979	99.667.304	19.693.990	100,9
Am. dolar (USD)	42.333.181	32.803.314	9.529.867	129,1
Korejski von (KRW)	9.229.219	9.085.947	143.271	101,6
Kitajski vuan (CNY)	6.725.371	6.098.675	626.695	110,3
Indijska rupija (INR)	2.117.973	6.415.488	4.297.515	33,0
Taka (BDT)	6.890.205	7.696.453	806.248	89,5
Drugo	33.277.032	37.567.425	4.290.394	88,6
Skupaj	604.612.961	604.612.961
% valutne usklajenosti obveznosti			96,8 %

* Vrednosti se razlikujejo od tistih v letnem poorčilu 2018 zaradi delne odprave netiranja odloženih davkov in pripoznanja slabitve odvisne družbe Illyria Hospital.

KAZALO

in odlive) ter v primeru likvidnostnih težav obvesti matično družbo, ki presodi in zago tovi potrebna sredstva za zagotavljanje likvid nosti posamezne družbe.

Likvidnostno tveganje, ki ga prevzame dolo čena družba v skupini, se zmanjšuje tudi z rednim merjenjem in spremljanjem na pod lagi opredeljenih kazalnikov. Eden izmed kazalnikov ugotavljanja likvidnostnega tve ganja je tudi rokovna usklajenost finančnih sredstev in obveznosti.

Likvidnostne potrebe se zagotavljajo z aloka cijo sredstev v instrumente denarnega trga v odstotku, ki je skladen z ocenjeno normalno tekočo potrebo po likvidnosti. Sredstva za pokrivanje ocenjene likvidnostne rezerve družbe v skupini s sedežem v EU zagota vljajo tako, da imajo vsaj 15 % portfelja inve stiranega v visoko likvidnih sredstvih. Visoko likvidna sredstva so namenjena zagotavlja nju likvidnosti v primeru izrednih potreb po likvidnosti in so na voljo v vsakem trenutku. Druge družbe v skupini kratkoročna sredstva za zagotavljanje likvidnosti uravnavajo z goto vino na bančnih računih in kratkoročnimi depoziti.

V naslednji preglednici so vrednosti finančnih naložb in zavarovalno-tehničnih rezervacij, ki pokrivajo življenjska zavarovanja, po letih pri kazane prek nediskontiranih denarnih tokov, vrednost zavarovalno-tehničnih rezervacij, ki pokrivajo premoženjska zavarovanja pa je po letih razporejena glede na pričakovano zapadlost na podlagi trikotniškega razvoja. Presežek obveznosti nad sredstvi z ročnostjo krajšo od enega leta družbe v skupini pokri vajo s sredstvi, ki so razpoložljiva na odpoklic in s presežnimi denarnimi tokovi, ki izhajajo iz tekočega poslovanja.

Sava Re minimizira likvidnostno tveganje z zagotavljanjem sredstev v višini ocenjene likvidnostne potrebe. Ta je sestavljena iz ocene potrebe po normalni tekoči likvidnosti in likvidnostne rezerve, zagotavlja pa se z alo kacijo sredstev v instrumente denarnega trga in določitvijo odstotka posameznega portfe lja, ki mora biti investiran v visoko likvidnih sredstvih, v vsakem trenutku na voljo za zagotavljanje likvidnosti v izrednih potrebah.

Sava Re izvaja oceno normalne tekoče likvid nosti na podlagi analize predvidenih denarnih tokov v obdobju do enega leta v mesečnih in tedenskih načrtih, ki upoštevajo predvideno dinamiko zapadlosti naložb ter druge prilive in odlive iz poslovanja. Pri tem se upora bijo historični podatki poslovanja družbe, ki so zajeti v preteklih mesečnih in tedenskih likvidnostnih načrtih, in pričakovanja glede poslovanja v prihodnje. Likvidnostna rezerva pa se izračuna na podlagi ocene maksimal nih tedenskih odlivov glede na historične podatke.

Na dan 31. 12. 2019 je delež visoko likvidnih naložb (L1A) znašal 21,7 % (31. 12. 2018: 25,0 %) naložbenega portfelja družbe, kar kaže na visoko likvidnost portfe lja.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Izpostavljenost likvidnostnemu tveganju merimo tudi z rokovno usklajenostjo finanč nih sredstev in obveznosti. V naslednji pre glednici so vrednosti finančnih naložb po letih prikazane z nediskontiranimi denarnimi tokovi, vrednost zavarovalno-tehničnih rezervacij pa je po letih razporejena glede na pričakovano zapadlost na podlagi trikotniškega razvoja.

Vpliv tečajnih razlik na izkaz poslovnega izida

Valutna neusklajenost vpliva tudi na izkaz poslovnega izida na podlagi obračuna tečaj nih razlik zaradi vpliva spremembe deviznega tečaja na različne postavke izkaza finančnega položaja.

Ob predpostavki 100-odstotne valutne usklajenosti sredstev in obveznosti, spre memba deviznih tečajev tujih valut ne bi imela vpliva na izkaz poslovnega izida. Spre memba vrednosti sredstev v tujih valutah zaradi spremembe deviznih tečajev bi se namreč nevtralizirala s spremembo vrednosti obveznosti v tujih valutah. Ker Sava Re nima zagotovljene 100-odstotne valutne uskla jenosti sredstev in obveznosti, spremembe deviznih tečajev vplivajo na poslovni rezultat v izkazu poslovnega izida. Vpliv tečajnih razlik je prikazan v naslednji preglednici.

Druge družbe v skupini z lokalno valuto v evrih (družbe s sedežem v Sloveniji, Črni gori in Kosovu), imajo galavnino obvezno sti v evrih za obveznosti v drugih valutah pa se v primeru preseganja praga materialnosti izvaja proces valutnega usklajevanja. Preos tale družbe v skupini, katerih lokalna valuta ni evro (družbe s sedežem na Hrvaškem, v Srbiji in Severni Makedoniji), večino poslovanja opravijo v lokalni valuti, zaradi medsebojnih povezav v skupini pa so manj podvržene še valutnemu tveganju na evrih.

Ocenjujemo, da je valutno tveganje na ravni skupine v letu 2019 glede na leto 2018 ostalo na podobni ravni, saj Sava Re aktivno pristopa k valutnemu usklajevanju, izvaja valutno usklajevanje sredstev in obveznosti na podlagi obračunske valute ali posredno na podlagi transakcijske valute in tako zmanjšuje izpostavljenost valutnemu tveganju.

Vpliv tečajnih razlik na izkaz poslovnega izida

Sava Re
Postavka izkaza finančnega položaja	Tečajne razlike
Euro (EUR)	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Naložbe	1.412.961	-96.521
ZTR in razmejene provizije	-1.718.693	239.949
Terjatve in obveznosti	174.007	41.886
Skupaj vpliv na izkaz poslovnega izida	-131.725	185.314

17.6.3.2.5 Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje je tveganje, da družba zaradi nastanka nepričakovanih ali nepriča kovano visokih obveznosti ne bo sposobna poravnati vseh svojih finančnih obveznosti.

Upravljanje likvidnostnega tveganja v posa mezni družbi v skupini sledi smernicam, dolo čenim v politiki upravljanja likvidnostnega tveganja Zavarovalne skupine Sava. Vsaka družba v skupini skrbno načrtuje in spremlja realizacijo denarnih tokov (denarne prilive KAZALO

Zapadlost finančnih sredstev in obveznosti

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2019	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2019
Finančne naložbe	1.151.596.357	0	261.018.279	477.974.908	364.830.532	79.957.820	1.183.781.539
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	28.084.076	0	4.104.094	6.116.704	26.448.500	3.275.846	39.945.145
- v posesti do zapadlosti	48.040.057	0	26.852.595	15.378.382	9.791.902	0	52.022.878
- posojila in depoziti	57.364.593	0	39.015.243	13.986.585	1.424.919	640.162	55.066.909
- razpoložljivo za prodajo	1.018.107.630	0	191.046.347	442.493.238	327.165.211	76.041.811	1.036.746.607
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	38.620.539	0	21.021.124	11.534.780	6.064.635	0	38.620.539
Denar in denarni ustrezniki	93.804.034	55.470.986	38.333.049	0	0	0	93.804.034
SKUPAJ SREDSTVA	1.284.020.930	55.470.986	320.372.452	489.509.688	370.895.167	79.957.820	1.316.206.113
Podrejene obveznosti	74.822.710	0	0	0	74.822.710	0	74.822.710
Zavarovalno tehnične rezervacije	935.889.551	0	478.569.035	291.260.384	164.648.985	1.411.147	935.889.551
SKUPAJ OBVEZNOSTI	1.010.712.261	0	478.569.035	291.260.384	239.471.695	1.411.147	1.010.712.261
Razlika	273.308.669	55.470.986	-158.196.583	198.249.304	131.423.472	78.546.673	305.493.851

Finančne naložbe vključujejo tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantiran donos v računovodski skupini vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida (1,8 milijona EUR), v posesti do zapadlosti (6,5 milijona EUR), posojila in depoziti (4,0 milijona EUR) in razpoložljivo za prodajo (74,4 milijona EUR).

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2018	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2018
Finančne naložbe	1.079.645.759	0	225.115.979	562.990.227	268.284.372	56.575.774	1.112.966.351
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	12.415.676	0	989.664	5.237.686	7.535.010	1.530.950	15.293.310
- v posesti do zapadlosti	86.796.477	0	38.765.621	42.618.791	11.701.569	0	93.085.982
- posojila in depoziti	33.542.347	0	21.494.670	9.637.115	1.016.638	0	32.148.423
- razpoložljivo za prodajo	946.891.258	0	163.866.023	505.496.635	248.031.154	55.044.823	972.438.636
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	27.292.750	0	15.764.933	6.864.689	4.663.128	0	27.292.750
Denar in denarni ustrezniki	64.657.431	31.318.301	33.339.131			0	64.657.432
SKUPAJ SREDSTVA	1.171.595.943	31.318.301	274.220.043	569.854.916	272.947.500	56.575.774	1.204.916.533
Zavarovalno tehnične rezervacije	920.491.487	0	444.864.696	303.435.220	170.194.757	1.996.814	920.491.487
SKUPAJ OBVEZNOSTI	920.491.487	0	444.864.696	303.435.220	170.194.757	1.996.814	920.491.487
Razlika	251.104.456	31.318.301	-170.644.653	266.419.696	102.752.743	54.578.960	284.425.046

Finančne naložbe vključujejo tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantiran donos v računovodski skupini v posesti do zapadlosti (9,7 milijona EUR) in razpoložljivo za prodajo (61,9 milijona EUR).

KAZALO

Sava Re v svojih knjigah izkazuje 62,1 milijona EUR naložb (31. 12. 2018: 71,0 milijona EUR), ki jih ECB ocenjuje kot visoko likvidne (prva dva razreda po ECB-metodologiji ocenjevanja likvidnosti naložb).

Z vidika likvidnosti družbe je zelo pomembna tudi usklajenost ročnosti kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in rezerv s sredstvi registra premoženjskih zavarovanj. SavaRe je konec leta 2019 izkazovala presežek sredstev nad obveznostmi z ročnostjo do enega leta, kar kaže na bobro likvidnost družbe. Kazalec likvidnostnega položaja prikaziuje tudi povprečna ročnost sredstev in obveznosti. Povprečna ročnost obveznic in depozitov registra premoženjskih zavarovanj je bila konec leta 2019 3,20 leta (31. 12. 2018: 3,03 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti 2,98 leta (31. 12. 2018: 4,1 leta).

Na podlagi navedenega ocenjujemo, da likvidnostno tveganje na ravni skupine kot posamezne družbe dobro obvladujemo in se v primerjavi s koncem leta 2018 ni bistveno spremenilo.

Zapadlost finančnih sredstev in obveznosti

Sava Re
v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2019	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2019
Finančne naložbe	296.096.593	0	89.335.538	115.912.227	81.688.394	17.711.286	304.647.445
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	6.702.761	0	298.300	2.632.200	7.081.500	521.404	10.533.404
- v posesti do zapadlosti	2.075.784	0	102.500	410.000	2.205.000	0	2.717.500
- posojila in depoziti	32.047.969	0	29.186.833	2.205.538	1.191.633	0	32.584.005
- razpoložljivo za prodajo	255.270.080	0	59.747.905	110.664.488	71.210.260	17.189.883	258.812.536
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	31.159.308	0	14.458.167	10.636.589	6.064.552	0	31.159.308
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	33.000.170	19.931.052	0	0	0	52.931.222
SKUPAJ SREDSTVA	380.187.123	33.000.170	123.724.757	126.548.815	87.752.946	17.711.286	388.737.975
Podrejene obveznosti	74.822.710	0	0	0	74.822.710	0	74.822.710
Zavarovalno tehnične rezervacije	261.338.591	0	122.166.812	88.635.440	50.536.339	0	261.338.591
SKUPAJ OBVEZNOSTI	336.161.301		122.166.812	88.635.440	125.359.050		336.161.301
Razlika	44.025.822	33.000.170	1.557.945	37.913.376	-37.606.104	17.711.286	52.576.673

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re

v EUR	Knjigovodska vrednost 31. 12. 2018	Na odpoklic	do 1 leta	od 1 leta do 5 let	nad 5 let	Brez določene zapadlosti	Skupaj 31. 12. 2018
Finančne naložbe	244.291.434	0	59.595.548	126.529.405	53.495.382	13.684.488	253.304.823
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida	3.956.895	0	178.875	2.266.500	2.301.214	439.304	5.185.894
- v posesti do zapadlosti	2.075.425	0	102.500	410.000	2.307.500	0	2.820.000
- posojila in depoziti	10.107.498	0	6.911.275	3.039.428	559.911	0	10.510.614
- razpoložljivo za prodajo	228.151.616	0	52.402.897	120.813.477	48.326.757	13.245.184	234.788.315
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem	21.437.221	0	10.183.242	6.612.470	4.641.509	0	21.437.221
Denar in denarni ustrezniki	10.651.452	5.623.541	5.027.912	0	0	0	10.651.452
SKUPAJ SREDSTVA	276.380.105	5.623.541	74.806.701	133.141.875	58.136.890	13.684.488	285.393.495
Zavarovalno tehnične rezervacije	234.173.078	0	111.782.724	71.912.571	50.477.783	0	234.173.078
SKUPAJ OBVEZNOSTI	234.173.078	0	111.782.724	71.912.571	50.477.783	0	234.173.078
Razlika	42.207.027	5.623.541	-36.976.023	61.229.303	7.659.107	13.684.488	51.220.417

LETNO POROČILO 2019 191

KAZALO

Sestava naložb s stalnim donosom po bonitetnih ocenah

Zavarovalna skupina Sava
v EUR		31. 12. 2019		31. 12. 2018
Ocena po S&P/Moodys	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	Sprememba
AAA/Aaa	261.766.659	22,4 %	280.460.107	25,8 %	-3,4 %
AA/Aa	178.319.701	15,3 %	153.116.129	14,1 %	1,2 %
A/A	270.931.018	23,2 %	307.943.183	28,3 %	-5,1 %
BBB/Baa	201.918.297	17,3 %	148.814.188	13,7 %	3,7 %
BB/Ba	67.785.883	5,8 %	72.142.728	6,6 %	-0,8 %
B/B	12.943.786	1,1 %	15.321.952	1,4 %	-0,3 %
Brez ocene	172.417.385	14,8 %	109.929.129	10,1 %	4,7 %
Skupaj			1.166.082.730 100,0 % 1.087.727.415 100,0 %

Sava Re

v EUR 31. 12. 2019		31. 12. 2018
Ocena po S&P/Moodys	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	Sprememba
AAA/Aaa	77.450.375	23,5 %	77.950.080	32,3 %	-8,8 %
AA/Aa	49.602.621	15,0 %	39.938.848	16,6 %	-1,5 %
A/A	64.574.675	19,6 %	60.026.889	24,9 %	-5,3 %
BBB/Baa	44.030.503	13,4 %	39.284.693	16,3 %	-2,9 %
BB/Ba	17.520.785	5,3 %	7.375.302	3,1 %	2,3 %
B/B	111	0,0 %	524.844	0,2 %	-0,2 %
Brez ocene	76.502.426	23,2 %	16.157.741	6,7 %	16,5 %
Skupaj	329.681.496 100,0 %		241.258.397 100,0 %		0,0 %

Naložbe s stalnim donosom z boniteto, ki je vsaj »A«, so na dan 31. 12. 2019 predstavljale 60,9 % portfelja naložb s stalnim donosom (31. 12. 2018: 68,2 %). Delež najkvalitetnejših naložb se je v letu 2019 v primerjavi s preteklim letom nekoliko znižal. Skoraj 70 % naložb brez bonitetne ocene predstavljajo naložbe v denar in denarne ustreznike, poleg tega pa pomembnejši del (13 %) predstavljajo naložbe v državne obveznice brez bonitetne ocene v portfeljih non EU družb v skupini ter določene naložbe v poslovne obveznice (14 %).

Z vidika obvladovanja kreditnega tveganja ima družba cilj, da delež naložb z bonitetno oceno najmanj A- znaša vsaj 40 % vrednosti naložbenega portfelja. Delež naložb, izpostavljenih kreditnemu tveganju, bonitetnega razreda A ali več na dan 31. 12. 2019 znaša 58,1 % (31. 12. 2018: 73,7 %) vseh naložb, izpostavljenih kreditnemu tveganju. Družba redno spremlja izpostavljenost posameznim izdajateljem in spremembe bonitetnih ocen, da bi zagotovila primeren in pravočasen odziv na neugoden razvoj razmer na finančnih trgih in povečano tveganje do posameznega izdajatelja.

Izpostavljenost kreditnemu tveganju

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Vrsta sredstev	Znesek	Znesek
Naložbe s stalnim donosom	1.166.082.730	1.087.727.415
Dolžniški instrumenti	1.065.189.678	1.016.794.674
Depoziti pri cedentih	7.089.021	6.275.310
Denar in denarni ustrezniki	93.804.031	64.657.431
Terjatve do pozavarovateljev	44.371.630	32.484.675
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	38.620.539	27.292.750
Terjatve za deleže v zneskih škod	5.751.091	5.191.925
Druge terjatve	153.662.826	135.358.086
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	139.954.356	126.533.761
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja(razen terjatev za deleže v zneskih škod)	983.473	643.873
Terjatve za odmerjen davek	3.002.507	169.727
Druge terjatve	9.722.490	8.010.725
Skupna izpostavljenost	1.364.117.186	1.255.570.176

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Vrsta sredstev	Znesek	Znesek
Naložbe s stalnim donosom	329.681.496	241.258.397
Dolžniški instrumenti	269.661.253	224.331.635
Depoziti pri cedentih	7.089.021	6.275.310
Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	10.651.452
Terjatve do pozavarovateljev	34.592.235	25.812.956
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem	31.159.308	21.437.221
Terjatve za deleže v zneskih škod	3.432.927	4.375.735
Terjatve, razen terjatve do pozavcarovateljev	90.789.029	83.454.566
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	89.537.760	82.518.636
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja (razen terjatev za deleže v zneskih škod)	781.903	466.544
Terjatve za odmerjen davek	2.802.044	0
Druge terjatve	469.366	469.385
Skupna izpostavljenost	457.864.804	350.525.919

17.6.3.2.6 Kreditno tveganje

Kreditno tveganje je tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev ali drugih nasprotnih strank, do katerih ima družba terjatve.

Kreditnemu tveganju so izpostavljene finančne naložbe (naložbe v depozite, obveznice, dana posojila, depozite pri cedentih ter denar in denarni ustrezniki), terjatve do pozavarovateljev in druge terjatve.

Kreditno tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev

Kreditno tveganje se pri naložbah ocenjuje prek dveh dejavnikov:

prek bonitetnih ocen, ki se uporabljajo pri ugotavljanju kreditnega tveganja pri naložbah s stalnim donosom¹²⁴ in denarju¹²⁵;
prek kazalnikov poslovanja pri ostalih naložbah.

V nadaljevanju prikazujemo oceno kreditnega tveganja naložb s stalnim donosom (vključeni so dolžniški vrednostni papirji, depoziti, depoziti pri cedentih, denar in denarni ustrezniki ter dana posojila).

¹²⁴ Vključuje obveznice, poslovne obveznice, depozite,

depozite pri cedentih in dana posojila. ¹²⁵ Vključuje denar in depozite na odpoklic.

124 Vključuje obveznice, poslovne obveznice, depozite, depozite pri cedentih in dana posojila. 125 Vključuje denar in depozite na odpoklic.

KAZALO

Največjo panožno izpostavljenost ima Zavarovalna skupina Sava v panogi država (31. 12. 2019: 46,0 %; 31. 12. 2018: 50,5 %), pri čemer moramo poudariti visoko stopnjo razpršenosti po izdajateljih vrednostnih papirjev. Izpostavljenost do bančnega sektorja znaša na dan 31. 12. 2019 290,0 milijona EUR, kar predstavlja 23,0 % finančnih naložb (31. 12. 2018: 240,9 milijona; 20,7 %).

Največjo panožno izpostavljenost na dan 31. 12. 2019 ima Sava Re v panogi država (31. 12. 2019: 38,6 %; 31. 12. 2018: 45,9 %), pri čemer moramo poudariti visoko stopnjo razpršenosti po izdajateljih vrednostnih papirjev. Izpostavljenost do bančnega sektorja znaša na dan 31. 12. 2019 105,6 milijona EUR, kar predstavlja 29,6 % finančnih naložb (31. 12. 2018: 46,8 milijona; 17,8 %).

Regijska razpršenost finančnih naložb

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019		31. 12. 2018
Regija	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	Sprememba
Slovenija	241.458.491	19,1 %	252.539.597	21,7 %	-2,5
Članice EU	738.434.338	58,5 %	663.797.032	57,0 %	1,5
Nečlanice EU	118.268.161	9,4 %	118.466.264	10,2 %	-0,8
Rusija in Azija	28.394.918	2,2 %	19.402.310	1,7 %	0,6
Afrika in Bližnji vzhod	2.393.770	0,2 %	2.249.205	0,2 %	0,0
Amerika in Avstralija	133.145.842	10,5 %	108.491.799	9,3 %	1,2
Skupaj			1.262.095.520 100,0 % 1.164.946.208 100,0 %

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019		31. 12. 2018
Regija	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	Sprememba
Slovenija	91.357.864	25,6 %	48.942.112	18,6 %	7,0 %
Članice EU	176.442.399	49,4 %	141.271.311	53,7 %	-4,3 %
Nečlanice EU	9.386.198	2,6 %	9.131.951	3,5 %	-0,8 %
Rusija in Azija	18.909.621	5,3 %	16.076.965	6,1 %	-0,8 %
Afrika in Bližnji vzhod	2.393.770	0,7 %	2.249.205	0,9 %	-0,2 %
Amerika in Avstralija	58.680.678	16,4 %	45.557.075	17,3 %	-0,9 %
Skupaj	357.170.530 100,0 %		263.228.619 100,0 %		0,0 %
Infrastruktura	6.951.308	1,9 %	2.418.497	0,9 %	1,0 %
Skupaj	357.170.530 100,0 %		263.228.619 100,0 %		0,0 %

Sava Re kreditno tveganje pri drugih naložbah omejuje z visoko stopnjo razpršenosti in vlaganjem v likvidne vrednostne papirje.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

V sklopu kreditnega tveganja neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev skupina obravnava tudi tveganje koncentracije, ki predstavlja tveganje prevelike izpostavljenosti do posamezne regije, panoge ali izdajatelja.

Da bi se Zavarovalna skupina Sava izognila preveliki koncentraciji v določen tip naložb, preveliki koncentraciji pri določenem pogodbenem partnerju oziroma sektorju in tudi drugim možnim oblikam koncentracije, ima v skladu z lokalnimi zakonodajami in notranjimi predpisi skupine svoj naložbeni portfelj precej razpršen.

Panožna razpršenost finančnih naložb

Zavarovalna skupina Sava v EUR 31. 12. 2019 31. 12. 2018 Sprememba Panoga Znesek Sestava Znesek Sestava Bančništvo 290.456.482 23,0 % 240.907.376 20,7 % 2,3 Država 580.671.078 46,0 % 587.746.852 50,5 % -4,4 Finance in zavarovalništvo 89.441.681 7,1 % 85.153.194 7,3 % -0,2 Industrija 62.411.618 4,9 % 63.494.284 5,5 % -0,5 Potrošne dobrine 90.806.840 7,2 % 68.992.263 5,9 % 1,3 Preskrbovalna podjetja 107.453.666 8,5 % 92.186.794 7,9 % 0,6 Nepremičnina* 20.695.133 1,6 % 20.643.019 1,8 % -0,1 Infrastruktura 20.159.022 1,6 % 5.822.426 0,5 % 1,1 Skupaj 1.262.095.520 100,0 % 1.164.946.208 100,0 %

* Vključene naložbene nepremičnine in nepremičninski skladi.

Sava Re
v EUR	31. 12. 2019		31. 12. 2018
Panoga	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	Sprememba
Bančništvo	105.635.612	29,6 %	46.861.912	17,8 %	11,8 %
Država	137.783.145	38,6 %	120.829.371	45,9 %	-7,3 %
Finance in zavarovalništvo	30.913.121	8,7 %	27.646.258	10,5 %	-1,8 %
Industrija	17.382.185	4,9 %	17.858.226	6,8 %	-1,9 %
Potrošne dobrine	28.285.343	7,9 %	17.975.879	6,8 %	1,1 %
Preskrbovalna podjetja	21.077.102	5,9 %	20.775.863	7,9 %	-2,0 %
Nepremičnina*	9.142.714	2,6 %	8.862.613	3,4 %	-0,8 %
Infrastruktura	6.951.308	1,9 %	2.418.497	0,9 %	1,0 %
Skupaj	357.170.530 100,0 %		263.228.619 100,0 %		0,0 %

* Vključene naložbene nepremičnine in nepremičninski skladi.

KAZALO

Izpostavljenost skupine do Slovenije se je v letu 2019 znižala za 2,5 o. t.. Največjo izpostavljenost do Slovenije tako kot v letu 2018 predstavljajo naložbe v državne obveznice. Njihov delež v celotnem portfelju znaša 7,6 % in se je primerjalno z preteklim letom zmanjšal za 5,7 o. t.

Sava Re je konec leta izkazovala izpostavljenost do izdajateljev s področja Slovenije v višini 91,3 milijone EUR, kar predstavlja 25,6 % vrednosti finančnih naložb (31. 12. 2018: 48,9 milijona EUR; 18,6 %). Strukturni delež tovrstnih naložb se je v primerjavi z letom 2018 povečal za 7 o. t. Povečanje strukturnega deleža je posledica povečanega stanja denarnih sredstev in depozitov pri bankah v Sloveniji.

Izpostavljenost skupine do desetih največjih izdajateljev znaša na dan 31. 12. 2019 388,4 milijona EUR, kar predstavlja 30,7 % finančnih naložb (31. 12. 2018: 403,5 milijona EUR; 34,7 %). Največjo izpostavljenost skupine v posameznega izdajatelja predstavlja izpostavljenost do Republike Slovenije.

Izpostavljenost do desetih največjih izdajateljev znaša na dan 31. 12. 2019 125,5 milijona EUR, kar je 36,1 % finančnih naložb (31. 12. 2018: 83,7 milijona EUR; 31,8 %). Največja izpostavljenost Save Re do posameznega izdajatelja je izpostavljenost do Združenih držav Amerike. Na dan 31. 12. 2019 znaša ta 25,8 milijona EUR oziroma 7,4 % naložbenega portfelja (31. 12. 2018: 17,4 milijona EUR; 6,6 %).

Ocenjujemo, da so družbe v Zavarovalni skupini Sava, v letu 2019, z ohranjanjem visokega deleža naložb z visoko bonitetno oceno, diverzifikacijo naložb po panogah in regijah ter zmanjševanjem koncentracije, kreditno tveganje dobro obvladovale in ga glede na leto 2018 ohranile na enakem nivoju.

Kreditno tveganje do drugih nasprotnih strank, do katerih imajo družbe terjatve

Kreditnemu tveganju je skupina izpostavljena tudi pri retrocesijskem programu. Odvisne družbe v skupini imajo pozavarovalne pogodbe praviloma sklenjene neposredno z obvladujočo družbo Savo Re. Izjema so pozavarovalne pogodbe odvisnih družb s ponudniki asistenčnih storitev in pozavarovanja z lokalnim pozavarovateljem, kadar to zahtevajo lokalni predpisi. V teh primerih lokalni pozavarovatelji tveganje prenesejo na Savo Re, tako da je dejanska izpostavljenost kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelje, celo manjša od sicer računovodsko pravilno izkazane izpostavljenosti.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sestava vseh terjatev skupine in Save Re po vrsti terjatve in zapadlosti je prikazana v naslednjih preglednicah, v katerih so upoštevane že omenjene terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah.

Skupina ima najvišjo izpostavljenost do držav članic EU (31. 12. 2019: 58,5 %, 31. 12. 2018: 57,0 %), pri čemer je izpostavljenost razpršena med 24 držav. Sledi ji izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Sloveniji (31. 12. 2019: 19,1 %; 31. 12. 2018: 21,7 %) ter izpostavljenost do izdajateljev držav Amerike in Avstralije (31. 12. 2019: 10,5 %; 31. 12. 2018: 9,3 %). Izpostavljenost do preostalih regij se v primerjavi s koncem preteklega leta ni bistveno spremenila.

Sava Re ima najvišjo izpostavljenost do držav članic EU (31. 12. 2019: 49,4 %, 31. 12. 2018: 53,7 %), pri čemer je izpostavljenost razpršena med 22 držav. Sledi ji izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Sloveniji (31. 12. 2019: 25,6 %; 31. 12. 2018: 18,6 %) ter izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Ameriki in Avstraliji (31. 12. 2019: 16,4 %; 31. 12. 2018: 17,3 %). Izpostavljenost do preostalih regij se v primerjavi s koncem preteklega leta ni bistveno spremenila.

Izpostavljenost do Slovenije glede na vrsto naložbe

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019		31. 12. 2018
Vrsta naložbe	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	Sprememba
Depoziti	28.850.601	2,3 %	862.080	0,1 %	2,2
Državne obveznice	95.904.603	7,6 %	155.297.826	13,3 %	-5,7
Poslovne obveznice	32.131.057	2,5 %	23.414.814	2,0 %	0,5
Delnice	16.881.845	1,3 %	15.075.879	1,3 %	0,0
Vzajemni skladi	2.801.690	0,2 %	738.415	0,1 %	0,2
Dana posojila	716.415	0,1 %	695.895	0,1 %	0,0
Denar in denarni ustrezniki	52.024.880	4,1 %	40.608.597	3,5 %	0,6
Naložbene nepremičnine	11.904.771	0,9 %	15.846.091	1,4 %	-0,4
Infrastrukturni skladi	242.630	0,0 %	0	0,0 %	0,0
Skupna vsota	241.458.491	19,1 %	252.539.597	21,7 %	-2,5

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019		31. 12. 2018
Vrsta naložbe	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava	Sprememba
Depoziti	20.742.640	5,8 %	742.115	0,3 %	5,5 %
Državne obveznice	13.643.115	3,8 %	18.537.101	7,0 %	-3,2 %
Poslovne obveznice	9.532.599	2,7 %	6.597.544	2,5 %	0,2 %
Delnice	9.567.833	2,7 %	8.601.860	3,3 %	-0,6 %
Vzajemni skladi	201.277	0,1 %	0	0,0 %	0,1 %
Dana posojila	383.308	0,1 %	900.210	0,3 %	-0,2 %
Denar in denarni ustrezniki	28.901.748	8,1 %	5.277.548	2,0 %	6,1 %
Naložbene nepremičnine	8.142.714	2,3 %	8.285.733	3,1 %	-0,9 %
Infrastrukturni skladi	242.630	0,1 %	0	0,0 %	0,1 %
Skupna vsota	91.357.864	25,6 %	48.942.112	18,6 %	7,0 %

KAZALO

Terjatve po starosti

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 31. 12. 2019	Nezapadle	Zapadle od 181 dni do 1 Zapadle do 180 dni leto		Zapadle nad 1 leto	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	48.008.577	16.131.454	1.265.869	1.017.055	66.422.955
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	587.073	1.065.597	4.254	18.863	1.675.787
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	541.983	18.497	29.979	53.531	643.990
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja in sozavarovanja	47.750.312	15.513.330	2.608.379	5.339.603	71.211.624
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	4.379.202	692.022	358.812	321.055	5.751.091
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	870.233	71.068	38.580	3.592	983.473
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	503.612	1.109.979	234.679	618.289	2.466.559
Kratkoročne terjatve iz financiranja	1.107.957	1.423	2.474	45.685	1.157.539
Terjatve za odmerjen davek	3.002.507	0	0	0	3.002.507
Druge kratkoročne terjatve	5.205.345	805.882	23.284	63.881	6.098.392
Skupaj	111.956.801	35.409.252	4.566.310	7.481.554	159.413.917

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 31. 12. 2018	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 181 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 leto	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	42.569.511	11.774.547	1.156.006	994.098	56.494.162
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	757.823	1.224.927	3.781	26.859	2.013.390
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	192.572	215.837	59.277	64.749	532.435
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja in sozavarovanja	53.846.411	7.898.864	1.253.021	4.495.478	67.493.774
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	4.248.950	586.942	46.802	309.231	5.191.925
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	504.830	139.043	0	0	643.873
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	1.311.217	634.873	345.550	526.198	2.817.838
Kratkoročne terjatve iz financiranja	935.154	4.077	3.454	39.595	982.280
Terjatve za odmerjen davek	169.727	0	0	0	169.727
Druge kratkoročne terjatve	3.836.984	271.057	51.545	51.021	4.210.607
Skupaj	108.373.179	22.750.167	2.919.436	6.507.229	140.550.011

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Celotna izpostavljenost skupine kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelje, na dan 31. 12. 2019 znaša 44,4 milijona EUR (31. 12. 2018: 32,5 milijona EUR), od tega 38,6 milijona EUR (31. 12. 2018: 27,3 milijona EUR) odpade na zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene na pozavarovatelje, in 5,8 milijona EUR (31. 12. 2018: 5,2 milijona EUR) na terjatve za deleže pozavarovateljev in sozavarovateljev v škodah. Skupna izpostavljenost do pozavarovateljev iz retrocesije na dan 31. 12. 2019 predstavlja 2,4 % sredstev (31. 12. 2018: 1,9 %).

Retrocesijski programi so večinoma plasirani pri prvovrstnih pozavarovateljih, ki imajo ustrezno bonitetno oceno (vsaj A– po Standard & Poor's za dolgoročne posle in vsaj BBB+ za kratkoročne posle). Tako se vsaj 80 % izpostavljenosti kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelju ob koncu leta 2019 (2018: vsaj 70 %), nanaša na pozavarovatelje z bonitetno oceno BBB ali boljšo. Pri razvrščanju pozavarovateljev v bonitetno

skupino smo upoštevali bonitetno oceno posameznega pozavarovatelja tudi, ko je ta del skupine. V več primerih gre za odvisne družbe, ki nimajo bonitetne ocene, medtem ko jo obvladujoča družba ima. Zato ocenjujemo, da je tako razvrščanje konzervativno, saj bi običajno v primeru težav odvisne družbe obvladujoča družba ustrezno ukrepala.

KAZALO

Sava Re

v EUR 31. 12. 2019	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 181 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 leto	Skupaj
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.810.943	12.703.421	2.632.527	5.390.869	89.537.760
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	2.095.644	660.987	358.812	317.484	3.432.927
Terjatve za provizijo	672.907	66.824	38.580	3.592	781.903
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.768.551	727.811	397.392	321.076	4.214.830
Terjatve za odmerjeni davek	2.802.044	0	0	0	2.802.044
Kratkoročne terjatve iz financiranja	13.417	0	0	26.778	40.194
Druge terjatve	429.020	152	0	0	429.172
Druge terjatve	442.436	152	0	26.778	469.366
Skupaj	74.823.975	13.431.384	3.029.919	5.738.723	97.024.000

Sava Re
v EUR 31. 12. 2018	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 181 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 leto	Skupaj
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.495.754	8.163.247	1.307.653	4.551.981	82.518.635
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	3.541.151	482.112	46.802	305.671	4.375.735
Terjatve za provizijo	329.924	136.620	0	0	466.544
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	3.871.074	618.732	46.802	305.671	4.842.279
Kratkoročne terjatve iz financiranja	13.257	2.180	1.524	22.975	39.936
Druge terjatve	419.404	6.265	1.736	2.045	429.449
Druge terjatve	432.661	8.445	3.260	25.019	469.385
Skupaj	72.799.489	8.790.423	1.357.715	4.882.671	87.830.299

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re je terjatve presojala zaradi potrebe po slabitvah. Pri terjatvah, pri katerih se je slabitev pokazala kot potrebna, je oblikovala ustrezne popravke vrednosti. V razkritju 11 so terjatve podrobneje opisane.

Skupna izpostavljenost Save Re do retrocesionarjev na dan 31. 12. 2018 znaša 34,6 milijona EUR (31. 12. 2018: 25,8 milijona EUR). Od tega se 31,2 milijona EUR (31. 12. 2017: 21,4 milijona EUR) nanaša na retrocedirani del kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij (8,3 milijona EUR na prenosne premije in 22,9 milijona EUR na škodne rezervacije), 3,4 milijona EUR (31. 12. 2018: 4,4 milijona EUR) pa na terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah.

Celotna izpostavljenost Save Re kreditnemu tveganju, ki se nanaša na retrocesionarje, v letu 2019 predstavlja 4,7 % sredstev (31. 12. 2018: 4,3 %). Retrocesijski programi so večinoma plasirani pri prvovrstnih pozavarovateljih, ki imajo ustrezno bonitetno oceno (vsaj A– po S&P za dolgoročne posle in vsaj BBB+ za kratkoročne posle). Če upoštevamo še dovolj veliko razpršenost, lahko to tveganje ocenimo kot majhno. Podrobnosti so razvidne iz naslednje preglednice.

KAZALO

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

zavarovanci v celoti prevzemajo naložbeno tveganje. Obveznosti do zavarovancev v MZS se za donos nad zajamčenimi sredstvi v letih, ko je dosežena donosnost nad zajamčeno, povečuje, v letih, ko je dosežena donosnost pod zajamčeno, pa se ta del obveznosti zmanjšuje, dokler rezervacije niso v celoti izčrpane. Opisano uravnavanje zajamčene donosnosti poteka na ravni posameznega osebnega računa. V primeru da individualne rezervacije na kakšnem od računov ne zadostujejo za pokrivanje zajamčenega donosa, za razliko oblikuje družba rezervacije na lastnih sredstvih, ki smejo dosegati 20 % kapitala, v primeru preseganja, pa nedoseganje družba pokriva iz lastnih sredstev.

Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti je obvladovano predvsem z ustreznim upravljanjem sredstev in obveznosti zavarovancev, ustrezno naložbeno strategijo, ustrezno višino kapitala družbe ter oblikovanjem rezervacij. Izpostavljenost tveganjem, ki izvirajo iz zajamčene donosnosti, v skupini testiramo z izvedbo stresnih testov in scenarijev v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti. Ocenjujemo, da je tveganje dodatnih vplačil za doseganje zajamčene donosnosti majhno in se glede na 2018 ni bistveno spremenilo.

Vrednost sredstev skladov severnomakedonske pokojninske družbe Sava penzisko društvo (dva sklada, obvezni in prostovoljni) ni vključena v izkaz finančnega položaja družbe, ker gre za sklade v upravljanju (podobna obravnava kot pri družbah za upravljanje skladov). Severnomakedonska pokojninska družba je zgolj upravljalec premoženja, skladi nimajo zajamčenega donosa. Posledično tudi ni izpostavljena tveganju iz finančnih pogodb zaradi nedoseganja zajamčene donosnosti.

Zavarovalne pogodbe klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj

Skupina je pri klasičnih življenjskih zavarovanjih in zavarovanjih z naložbenim tveganjem z zajamčenim VEP-om (vrednost enote premoženja sklada) izpostavljena tveganju nedoseganja zajamčenega donosa. Ob upoštevanju realiziranega knjigovodskega donosa finančnih naložb in garantiranega donosa na strani obveznosti znaša učinek nedoseganja garantiranega donosa za obdobje 1–12/2019 - 406,6 tisoč EUR.

Ocenjujemo, da je tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti srednje in se glede na 2018 malenkost povečalo.

17.6.3.2.8 Tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe

Sava Re je pri finančnih naložbah v odvisne in pridružene družbe predvsem izpostavljena tveganju znižanja vrednosti tovrstnih naložb in tveganju koncentracije, družba pa ima med finančnimi naložbami v odvisne in pridružene družbe eno večjo izpostavljenost, in sicer naložbo v Zavarovalnico Sava, katere vrednost predstavlja 51,8 % (2018: 56,0 %) celotne vrednosti finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe. Celotna izpostavljenost Save Re tveganju finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe na dan 31. 12. 2019 znaša 238,2 milijona EUR (31. 12. 2018: 220,2 milijona EUR).

Sestava terjatev do pozavarovateljev po bonitetnih ocenah

Sava Re
v EUR	31. 12. 2019		31. 12. 2018
Ocena po S&P/A.M. Best	Znesek	Sestava	Znesek	Sestava
AAA/A++	11.855.809	34,3 %	278.948	1,1 %
AA/A+	16.878.847	48,8 %	7.791.707	30,2 %
A/(A ali A-)	1.337.347	3,9 %	13.124.406	50,8 %
BBB/(B++ ali B+)	34.005	0,1 %	1.412.595	5,5 %
Manj kot BBB/Manj kot B+	657.826	1,9 %	758.193	2,9 %
Brez ocene	3.828.401	11,1 %	2.447.106	9,5 %
Skupaj	34.592.235	100,0 %	25.812.955	100,0 %

17.6.3.2.7 Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti

Skupina je izpostavljena tudi tveganju nedoseganja zajamčene donosnosti in sicer pri finančnih pogodbah in zavarovalnih pogodbah klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj.

Finančne pogodbe

Skupina med finančne pogodbe uvršča Skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki se nanaša na dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja. Družba upravlja Skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki so sestavljeni iz treh kritnih skladov in sicer MOJ dinamični sklad (v nadaljevanju MDS), MOJ uravnoteženi sklad (v nadaljevanju MUS) in MOJ zajamčeni sklad (v nadaljevanju MZS). Obveznosti iz finančnih pogodb niso vključene v konsolidirano postavko zavarovalno-tehničnih rezervacij, zato niso vključene v prikaz zavarovalnih tveganj. Sredstva iz finančnih pogodb se ne pojavljajo v konsolidirani postavki finančnih naložb, zato niso vključena v prikaz finančnih tveganj. V povezavi s sredstvi in obveznostmi finančnih pogodb se ravno tako pojavlja tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti na kritnem skladu, ki zagotavlja zajamčeno donosnost – skladu MZS.

Zavarovanci (člani) dodatnega pokojninskega zavarovanja prevzemajo naložbeno tveganje v celoti v skladih MDS in MUS, naložbeno tveganje nad zajamčenimi sredstvi pa v kritnem skladu MZS, ki zagotavlja zajamčeni donos. Zajamčeni donos v MZS znaša 60 % povprečne letne obrestne mere na državne vrednostne papirje z dospelostjo nad enim letom. Obveznosti na MZS obsegajo vplačano premijo, zajamčen donos in presežek nad zajamčenim donosom, v kolikor je družba tega dosegla. Za vsakega člana upravljavec vodi osebni račun, na katerem se zbira vplačana čista premija in sredstva za preseganje zajamčenega donosa (rezervacije) ter v MZS še zajamčen donos. Obveznost do zavarovancev v MDS in MUS se spreminja skladno s spremembo vrednosti naložb; KAZALO

RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

15 REVIZORJEVO POROČILO

Sava Re upravlja tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe z aktivnim upravljanjem družb, kar obsega:

sistem vodenja in nadzora ter jasno razmejevanje odgovornosti na vseh ravneh,
politike upravljanja tveganj,
sistematično upravljanje tveganj v treh obrambnih linijah (podrobneje opisano v

poglavju 11 Upravljanje tveganj),

postavljanje poslovne strategije in strategije prevzemanja tveganj od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo tako vidiki skupine kot celote kot vidiki posamezne družbe v skupini,
celovit sistem spremljanja poslovanja in poročanja o poslovanju ter z njimi povezanih tveganjih na vseh ravneh.

V spodnji tabeli je prikaz vrednosti naložb v odvisne in pridružene družbe po upoštevanem šoku.

Izpostavljenost tveganjem v povezavi s finančnimi naložbami v odvisne in pridružene družbe je v letu 2019 višja kakor v letu 2018, saj se je s prevzemi novih družb povečala kompleksnost skupine. Zato se je delež naj-

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

večje izpostavljenosti do Zavarovalnice Sava nekoliko zmanjšal, pri tem pa se je povečala razpršenost. Upoštevajoč vse vplive ocenjujemo, da se je tveganje, povezano z vrednostjo udeležb, nekoliko povečalo, še vedno pa zaradi aktivnega upravljanja ostaja srednje veliko.

Ocena občutljivosti naložb v odvisne in pridružene družbe

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019			31. 12. 2018
	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti	Vrednost	Vrednost po šoku	Sprememba vrednosti
Padec vrednosti za 10 %	238.177.654	214.359.889	-23.817.765	220.219.086	198.197.177	-22.021.909
Padec vrednosti za 20 %	238.177.654	190.542.123	-47.635.531	220.219.086	176.175.269	-44.043.817
Padec vrednosti največje odvisne družbe za 10 %	123.364.958	111.028.463	-12.336.496	123.364.959	111.028.463	-12.336.496
Padec vrednosti največje odvisne družbe za 20 %	123.364.958	98.691.967	-24.672.992	123.364.959	98.691.967	-24.672.992

KAZALO

17.6.5 Strateška tveganja

Družbe v skupini in skupina so izpostavljene različnim notranjim in zunanjim strateškim tveganjem, ki imajo lahko negativen vpliv na prihodke ali kapitalsko ustreznost.

Pomembna strateška tveganja, ki jim je bila skupina oziroma Sava Re v letu 2019 izpostavljena, so predvsem:

tveganje neustrezne razvojne strategije,
tveganja, povezana s strateškimi nalož bami,
politično tveganje,
projektna tveganja,
tveganje tržnih in ekonomskih pogojev,
tveganje ugleda in
tveganje zakonodajnih sprememb.

Strateška tveganja so po svoji naravi zelo raznolika, težko jih kvantitativno ovredno timo, prav tako so močno odvisna od različ nih (tudi zunanjih) dejavnikov. Poleg tega niso vključena v izračun zahtevanega kapitala v skladu s standardno formulo Solventnosti II.

Strateška tveganja zato v družbah skupine pa tudi na ravni skupini ocenjujemo pred vsem kvalitativno v registru tveganj, pri čemer ocenjujemo frekvenco in potencialni finančni vpliv posameznega dogodka. Poleg tega poskušamo v (po)zavarovalnici skupine s sedežem v EU ključna strateška tveganja ovrednotiti s pomočjo kvalitativne analize različnih scenarijev. Na podlagi kombinacije obeh vrst analiz dobimo sliko o stanju in spre membah izpostavljenosti tej vrsti tveganj.

Družbe v skupini za preprečitev uresničitve posameznega strateškega tveganja izvajajo predvsem preventivne dejavnosti, za učin kovito upravljanje strateških tveganj pa ima posamezna družba vzpostavljene procese identifikacije, merjenja, spremljanja, upravlja nja in poročanja o strateških tveganjih. Pri prepoznavanju in upravljanju strateških tve ganj poleg posameznih organizacijskih enot v družbah skupine dejavno sodelujejo organi vodenja, ustanovljeni odbori za upravlja nje tveganj in funkcije upravljanja tveganj. Dodatno pri prepoznavanju strateških tve ganj skupine sodeluje odbor za upravljanje tveganj skupine. Strateška tveganja v skupini upravljamo tudi s sprotnim spremljanjem uresničitve kratkoročnih in dolgoročnih ciljev družb v skupini in skupine ter s spremljanjem pripravljajočih se regulatornih sprememb in dogajanj na trgu.

V skupini se zavedamo, da je ugled pomem ben za izpolnjevanje naših poslovnih ciljev in uresničitev strateških načrtov na dolgi rok. Zato družbe v skupini uvajajo postopke, ki zmanjšujejo tveganje ugleda, na primer postopke za ugotavljanje sposobnosti in pri mernosti zaposlenih na ključnih delovnih mestih, sistematično delovanje funkcije spre mljanja skladnosti, načrtovanje neprekinje nega poslovanja, testiranje stresnih dogodkov in scenarijev ter načrtovanje ukrepov in odziva ob morebitni uresničitvi tveganja. Za ugled je pomembna tudi skrb za dvig kakovosti stori tev in zadovoljstva strank, ki je stalna in izje mno pomembna naloga vseh zaposlenih.

Ocenjujemo, da je bila v letu 2019 izposta vljenost skupine strateškim tveganjem sre dnja in je ostala na enaki ravni kot v letu 2018.

17.6.4 Operativna tveganja

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Operativno tveganje je tveganje izgube zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja not ranjih procesov, ravnanja ljudi, delovanja sis temov ali zaradi zunanjih dogodkov.

Operativna tveganja ne spadajo med največja tveganja skupine oziroma družbe Sava Re. Kljub temu je med njimi kar nekaj tveganj, ki so pomembna, predvsem:

tveganja, povezana z računalniškim in komunikacijskim sistemom,
tveganja, povezana z nadzorom in poroča njem,
tveganje odhoda ključnih, strokovnih in perspektivnih kadrov,
tveganje napačnega vnosa podatkov in neustrezne dokumentacije,
tveganje škode na fizičnih sredstvih ob naravnih nesrečah in požaru,
tveganje skladnosti z zakoni in predpisi,
tveganje kraje ali goljufije.

Vsaj enkrat letno skupina in družbe v sku pini izračunajo kapitalske zahteve za opera tivna tveganja v skladu s standardno formulo Solventnosti II. Ta izračun ima le omejeno uporabno vrednost, saj formula ne temelji na dejanski izpostavljenosti operativnim tve ganjem, temveč na približku, izračunanem predvsem na podlagi konsolidiranih premij, rezervacij in stroškov.

Za ocenjevanje operativnih tveganj v družbah v skupini pa tudi na ravni skupine uporabljamo predvsem kvalitativno ocenjevanje verjetnosti nastanka in finančnega vpliva v okviru registra tveganj, (po)zavarovalnici skupine s sedežem v EU pa tudi analizo posameznih scenarijev. Z rednim ocenjevanjem tveganj si posamezna družba ustvari dejansko sliko o svoji izposta vljenosti tovrstnim tveganjem.

Za učinkovito upravljanje operativnih tveganj imajo družbe v skupini vzpostavljene pro cese prepoznavanja, merjenja, spremljanja, upravljanja in poročanja o tovrstnih tvega njih. Procesi upravljanja operativnih tveganj so vzpostavljeni tudi na ravni skupine in so opredeljeni v politiki upravljanja operativnih tveganj.

Glavni ukrepi obvladovanja operativnih tve ganj, ki se izvajajo na ravni skupine in tudi na ravni posamezne družbe v skupini so pred vsem:

vzdrževanje učinkovitega sistema vode nja poslovnih procesov in sistem notranjih kontrol;
ozaveščanje in izobraževanje vseh zapo slenih o njihovi pomembnosti pri izvajanju sistema notranjih kontrol in obvladovanju operativnih tveganj;
izvajanje varnostnih politik v zvezi z infor macijsko varnostjo;
načrt neprekinjenega poslovanja za vse kri tične procese (tako zmanjšujemo tveganje nepripravljenosti na morebitne incidente in zunanje dogodke, posledično pa preki nitve poslovanja);
informacijsko podprti postopki in kontrole za najpomembnejša področja poslovanja v posamezni družbi v skupini;
izobraževanje in ozaveščanje zaposlenih.

Dodatno družbe tovrstno tveganje obvladu jejo tudi z neodvisnim nadzorom, ki ga opra vlja notranja revizija.

Ocenjujemo, da je bila v letu 2019 izposta vljenost skupine operativnim tveganjem sre dnja in je ostala na enaki ravni kot v letu 2018.

KAZALO

17.7 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz finančnega položaja

1) Neopredmetena sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti neopredmetenih sredstev

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Programska oprema	Dobro ime	Premoženjske pravice	Odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	Druga neopredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2018	12.558.445	29.006.121	35.953	4.223.022	15.430.893	61.254.434
Povečanje - prevzem odvisne družbe	192.602	20.184.085	0	0	2.499.119	22.875.806
Prerazporeditve	0	-10.043.573	0	0	10.043.573	0
Povečanja	2.876.105	0	0	0	357.571	3.233.676
Odprava	-305.879	0	-35.953	-67.191	0	-409.023
Tečajne razlike	12.955	0	0	0	24.550	37.505
31. 12. 2019	15.334.228	39.146.633	0	4.155.831	28.355.706	86.992.398
Popravek vrednosti
31. 12. 2018	9.133.316	0	0	0	15.000.000	24.133.316
Povečanja	1.263.121	0	0	0	792.727	2.055.848
Odtujitve	-268.832	0	0	0	0	-268.832
Tečajne razlike	11.260	0	0	0	737	11.997
31. 12. 2019	10.138.865	0	0	0	15.793.464	25.932.329
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	3.425.129	29.006.121	35.953	4.223.022	430.893	37.121.119
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	5.195.363	39.146.633	0	4.155.831	12.562.242	61.060.069

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Programska oprema	Dobro ime	Premoženjske pravice	Odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	Druga neopredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2017	11.062.977	14.548.585	0	3.883.806	15.292.194	44.787.562
Povečanje - prevzem odvisne družbe	43.682	14.552.443	0	0	0	14.596.125
Povečanja	1.494.480	0	35.953	339.216	314.354	2.184.003
Odprava	-30.084	0	0	0	-175.654	-205.738
Oslabitev	0	-94.907	0	0	0	-94.907
Tečajne razlike	-12.610	0	0	0	-1	-12.611
31. 12. 2018	12.558.445	29.006.121	35.953	4.223.022	15.430.893	61.254.434
Popravek vrednosti
31. 12. 2017	8.074.618	0	0	0	14.000.000	22.074.618
Povečanja	1.091.421	0	0	0	1.000.000	2.091.421
Odtujitve	-20.899	0	0	0	0	-20.899
Tečajne razlike	-11.824	0	0	0	0	-11.824
31. 12. 2018	9.133.316	0	0	0	15.000.000	24.133.316
Neodpisana vrednost 31. 12. 2017	2.988.359	14.548.585	0	3.883.806	1.292.194	22.712.945
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	3.425.129	29.006.121	35.953	4.223.022	430.893	37.121.118

KAZALO

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

V letu 2019 je skupina prevzela tri nove družbe (Ergo životno osiguranje, Ergo osi guranje in Sava Infond). Družbi Ergo životno osiguranje in Ego osiguranje sta se decembra 2019 preoblikovali v družbi z omejeno odgo vornostjo (SŽO poslovno savjetovanje in SO poslovno savjetovanje), saj je bil predhodno prenesen portfelj zavarovalnih pogodb na podružnico Zavarovalnice Sava na Hrvaškem.

Povečanje dobrega imena izhaja iz prevzema družbe Sava Infond. Dobro ime, ki je nastalo ob prevzemu družbe Sava penzisko, je bilo na podlagi ocenjene vrednosti liste strank delno razporejeno na listo strank, kar je povečalo stanje drugih neopredmetenih sredstev.

Druga neopredmetena sredstva v letu 2019 v skupini v večini predstavljajo ocenjene vrednosti liste strank.

Gibanje dobrega imena

Dobro ime izvira iz nakupa družb: Sava neži votno osiguranje (SRB), Sava osiguranje (MNE), Zavarovalnica Sava, Sava Agent, Sava pokojninska, TBS Team 24, Sava pen zisko društvo in Sava Infond. Dobro ime v skupnem znesku konec leta 2019 znaša 39,1 milijona EUR (31. 12. 2018: 29,0 mili jona EUR). Vsaka izmed naštetih družb je obravnavana kot denar ustvarjajoča enota. V naslednji preglednici je prikazana vrednost dobrega imena za vsako posamezno denar ustvarjajočo enoto.

Gibanje dobrega imena v letu 2019

Zavarovalna skupina Sava
v EUR
Prenesen znesek 31. 12. 2018 skupaj	29.006.121
Povečanja v tekočem letu	20.184.085
Sava Infond	20.184.085
Zmanjšanja v tekočem letu	-10.043.573
Sava penzisko društvo	-10.043.573
Stanje na dan 31. 12. 2019	39.146.633
Sava neživotno osiguranje (SRB)	4.565.229
Sava osiguranje (MNE)	3.648.534
Zavarovalnica Sava	4.761.733
Sava Agent	2.718
Sava pokojninska	1.529.820
TBS Team 24	2.787.676
Sava penzisko društvo	1.666.839
Sava Infond	20.184.085

Sava Re

v EUR	Programska oprema	Druga neopredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2018	1.953.966	33.919	1.987.885
Povečanja	691.749	2.114	693.863
Odprava	-54.166	0	-54.166
31. 12. 2019	2.591.548	36.033	2.627.582
Popravek vrednosti
31. 12. 2018	1.095.161	0	1.095.161
Povečanja	265.353	0	265.353
Odprava	-27.042	0	-27.042
31. 12. 2019	1.333.472	0	1.333.472
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	858.805	33.919	892.724
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	1.258.077	36.033	1.294.110

Sava Re

v EUR	Programska oprema	Druga neopredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2017	1.627.512	30.643	1.658.155
Povečanja	330.796	3.276	334.072
Odprava	-4.342	0	-4.342
31. 12. 2018	1.953.966	33.919	1.987.885
Popravek vrednosti
31. 12. 2017	851.144	0	851.144
Povečanja	246.019	0	246.019
Odprava	-2.002	0	-2.002
31. 12. 2018	1.095.161	0	1.095.161
Neodpisana vrednost 31. 12. 2017	776.368	30.643	807.013
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	858.805	33.919	892.724

Sestavni deli diskontne stopnje so povzeti po virih, kot sledi:

Netvegana mera donosa temelji na 5-letnem povprečju donosa do dospetja za 10 letno evropsko državno obveznico.
Pribitek za kapitalsko tveganje je povzet po študiji KPMG Nizozemska »Equity Mar ket Risk Premium« - Research Summary, September 2019.
Davčne stopnje, ki so vkalkulirane v dis kontno stopnjo, so trenutno veljavne davčne stopnje v vsaki izmed držav, kjer družbe poslujejo.
Faktor beta za posamezne panoge je pov zet iz podatkovne baze Damodaran.
Pribitek za deželno tveganje je povzet iz podatkovne baze Damodaran.

Izdelava podlag za testiranje vrednosti pri uporabi poteka v več fazah. V prvi fazi družba v okviru rednega planskega procesa, poeno tenega za vse družbe v skupini, pripravi triali petletne projekcije rezultatov poslovanja za posamezno družbo. Te strateške načrte odobri obvladujoča družba in potrdi ustre zni poslovodni organ. Na podlagi tako prip ravljenih srednjeročnih načrtov obvladujoča družba nato pripravi ekstrapolacijo projekcij za tiste družbe, pri katerih je smotrno priča kovati, da trenutno poslovanje še ni doseglo normaliziranega obsega. Pri zavarovalnih in pokojninskih družbah se dodatno presoja tudi, ali je zahtevani kapital za poslovanje družbe po lokalnih predpisih polno angažiran.

Pri zavarovalnih družbah je načrtovana rast premije in profitabilnosti, saj je stopnja kosmate zavarovalne premije v bruto doma čem proizvodu tako v srbiji kot v Črni gori namreč nizka. Zaradi pričakovanja konver gence makroekonomskih pokazateljev teh držav državam zahodne Evrope pričakujemo, da se bo tudi delež kosmate premije v BDP vidno povečeval. Ker imajo trgi Zahodnega Balkana razmeroma nizko razmerje med kosmato tržno premijo in bruto domačim proizvodom, v prihodnje pričakujemo, da bodo ob rasti gospodarstev kosmate premije rasle hitreje od pričakovane rasti BDP.

Pri pokojninskih družbah je načrtovana rast profitabilnosti, ki je generirana z rastjo vpla čil v pokojninske sklade kot posledico demo grafskih gibanj, pri čemer so stroški poslova nja relativno fiksni.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Za oceno preostale vrednosti je pri izračunu ocene vrednosti lastniškega kapitala upošte van normaliziran denarni tok v zadnjem letu napovedi z uporabo Gordonovega modela rasti. Pri oceni vrednosti je bila za oceno preostanka vrednosti po obdobju napovedi upoštevana dolgoročna stopnja rasti (g) v razponu 0,3–2,0 %. Za ocenjevane družbe s sedežem v Sloveniji stopnja temelji na povprečni netvegani stopnji donosa v višini 0,3 %, medtem ko za ostale trge znaša 2,0 % in temelji na pričakovani rasti panoge v dol goročnem obdobju.

Pri zmanjšanju dobrega imena pri družbi Sava penzisko društvo gre za prerazporeditev na Druga neopredmetena sredstva, kar je pred -

stavljeno v poglavju 17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini.

Gibanje dobrega imena v letu 2018

Zavarovalna skupina Sava
v EUR
Prenesen znesek 31. 12. 2017 skupaj	14.548.585
Povečanja v tekočem letu	14.552.443
TBS Team 24	2.787.676
Sava neživotno osiguranje (SRB)*	54.356
Sava penzisko društvo	11.710.411
Zmanjšanja v tekočem letu	-94.907
Sava osiguruvanje (MKD)	-94.907
Stanje na dan 31. 12. 2018	29.006.121
Sava neživotno osiguranje (SRB)	4.565.229
Sava osiguranje (MNE)	3.648.534
Zavarovalnica Sava	4.761.733
Sava Agent	2.718
Sava pokojninska	1.529.820
TBS Team 24	2.787.676
Sava penzisko društvo	11.710.411

Način izračuna vrednosti pri uporabi

Način izračuna vrednosti pri uporabi za vsako denar ustvarjajočo enoto temelji na metodi diskontiranih denarnih tokov (metoda DCF). Izhodišče za izračun so podrobni načrti vsake družbe, ki predstavlja denar ustvarja jočo enoto, in ocena dolgoročnih rezultatov poslovanja vsake posamezne družbe. Vred nost pri uporabi je določena z diskontiranjem prostega denarnega toka z ustrezno diskon tno stopnjo.

Diskontna stopnja je določena v obliki stro ška lastniškega kapitala z uporabo Capital Asset Pricing Modela (CAPM). Uporabljena diskontna stopnja temelji na obrestni meri za netvegane vrednostne papirje ter premiji za lastniški kapital in obetih za posamezno oce njevano dejavnost prek faktorja beta. Temu je dodana premija za deželno tveganje in pre mija za majhnost.

KAZALO

Predpostavke, uporabljene za test slabitve dobrega imena v 2019

	Sava neživotno osiguranje (SRB)	Sava osiguranje (MNE)	Sava penzisko	Sava pokojninska	Sava Infond	TBS Team 24
Diskontna mera ( %)	10,0	10,9	9,9	7,9	8,3	9,2
Dolgoročna stopnja rasti ( %)	2,0	2,0	2,0	0,3	0,3	0,3
Pričakovana povprečna letna rast prihodkov v naslednjih 5 letih ( %)	4,9	1,7	7,9	5,5	6,6	1,7
Pričakovani povprečni letni čisti dobiček v naslednjih petih letih (v mio EUR)	1,4	1,1	1,7	0,5	2,8	0,9

* Prihodki = pri obeh zavarovalnicah čisti prihodki od zavarovalnih premij, pri drugih poslovni prihodki.

Razlike med ocenjeno nadomestljivo vrednostjo in knjigovodsko vrednostjo pri različnih scenarijih dolgoročne stopnje rasti

v mio EUR	Sava neživotno osiguranje Sava osiguranje (MNE) (SRB)		Sava penzisko
Scenarij: Dolgoročna stopnja rasti - 1 o. t. (- 100 bp)	9,1	5,8	16,7
Osnovni scenarij oz. vrednotenje	10,3	6,5	19,7
Scenarij: Dolgoročna stopnja rasti + 1 o. t. (+ 100 bp)	11,9	7,4	23,6

* Za slovenske družbe analiza občutljivosti za dolgoročno stopnjo rasti ni prikazana, ker ta znaša le 0,3 % in zato variranje te predpostavke ni smiselno.

Razlike med ocenjeno nadomestljivo vrednostjo in knjigovodsko vrednostjo pri različnih scenarijih diskontne stopnje

v mio EUR	Sava neživotno osiguranje (SRB)	Sava osiguranje (MNE)	Sava penzisko	Sava pokojninska	Sava Infond	TBS Team 24
Scenarij: Diskontna mera + 1 o. t. (+ 100 bp)	7,9	4,9	14,0	-0,3	8,7	3,2
Osnovni scenarij oz. vrednotenje	10,3	6,5	19,7	0,9	13,0	3,9
Scenarij: Diskontna mera - 1 o. t. (- 100 bp)	13,5	8,5	27,1	2,4	18,5	4,9

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

* Dobiček = pri obeh zavarovalnicah in obeh pokojninskih družbah čisti dobiček, pri drugih EBITDA.

Razlike med ocenjeno nadomestljivo vrednostjo in knjigovodsko vrednostjo pri različnih scenarijih doseganja načrtovanega dobička

v mio EUR	Sava neživotno osiguranje (SRB)	Sava osiguranje (MNE)	Sava penzisko	Sava pokojninska	Sava Infond	TBS Team 24
Scenarij: Dobiček* - 10 %	8,0	5,0	15,4	-0,3	9,0	3,1
Osnovni scenarij oz. vrednotenje	10,3	6,5	19,7	0,9	13,0	3,9
Scenarij: Dobiček* + 10 %	12,6	8,0	24,0	2,0	17,0	4,8

* Dobiček = pri obeh zavarovalnicah in obeh pokojninskih družbah čisti dobiček, pri drugih EBITDA.

Test slabitve dobrega imena

V testih slabitve dobrega imena, ki izvira iz nakupov družb, navedenih v preglednici na začetku tega poglavja, nadomestljiva vrednost posamezne denar ustvarjajoče enote presega knjigovodsko vrednost vključno z dobrim imenom.

Analiza občutljivosti

V naslednjih tabelah so predstavljene razlike med ocenjeno nadomestljivo vrednostjo in knjigovodsko vrednostjo pri različnih scenarijih dolgoročne stopnje rasti, diskontne mere in vsakoletnega doseganja načrtovanega dobička v vseh obdobjih projekcije.

KAZALO

2) Opredmetena osnovna sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2018	7.627.769	48.032.080	24.129.396	317.972	80.107.218
Povečanje - prevzem odvisne družbe	54.194	97.754	342.977	0	494.925
Povečanja	104.103	3.440.313	4.303.338	5.095	7.852.849
Prerazporeditve	0	4.789.910	-4.090	0	4.785.820
Odtujitve	-6.645	-1.083.270	-4.677.740	-4.788	-5.772.443
Slabitve	-2.145.232	-757.268	0	0	-2.902.500
Tečajne razlike	-3.988	37.643	17.082	880	51.617
31. 12. 2019	5.630.200	54.557.162	24.110.963	319.159	84.617.486
Popravek vrednosti
31. 12. 2018	0	19.063.393	18.091.130	59.263	37.213.786
Povečanja	0	1.285.078	2.184.147	38.638	3.507.863
Prerazporeditve	0	626.926	-2.217	0	624.709
Odtujitve	0	-447.393	-3.912.086	-4.788	-4.364.267
Tečajne razlike	0	12.633	7.046	5	19.684
31. 12. 2019	0	20.540.637	16.368.020	93.118	37.001.775
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	7.627.769	28.968.687	6.038.266	258.709	42.893.432
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	5.630.200	34.016.525	7.742.943	226.041	47.615.710

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2017	7.834.841	49.629.117	23.976.932	242.407	81.683.298
Povečanje - prevzem odvisne družbe	0	0	52.775	106.510	159.285
Povečanja	134.370	226.051	2.369.932	79.466	2.809.819
Prerazporeditve	5.811	602.629	-67.518	-32.885	508.037
Odtujitve	-3.931	-215.910	-2.202.870	-77.718	-2.500.429
Slabitve	-346.445	-2.201.472	0	0	-2.547.917
Tečajne razlike	3.123	-8.335	145	192	-4.875
31. 12. 2018	7.627.769	48.032.080	24.129.396	317.972	80.107.218
Popravek vrednosti
31. 12. 2017	0	17.924.007	18.243.994	77.283	36.245.284
Prerazporeditve	0	1.285.348	1.829.177	48.064	3.162.589
Odtujitve	0	-28.177	-45.756	-3.220	-77.153
Slabitve	0	-112.469	-1.935.825	-62.865	-2.111.159
Tečajne razlike	0	-5.316	-460	1	-5.775
31. 12. 2018	0	19.063.393	18.091.130	59.263	37.213.786
Neodpisana vrednost 31. 12. 2017	7.834.841	31.705.110	5.732.938	165.124	45.438.014
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	7.627.769	28.968.687	6.038.266	258.709	42.893.432

KAZALO

Sava Re

v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2018	156.645	2.463.160	1.742.008	84.413	4.446.226
Povečanja	0	0	151.295	2.539	153.834
Odtujitve	0	0	-239.421	-4.766	-244.187
31. 12. 2019	156.644	2.463.160	1.653.883	82.186	4.355.873
Popravek vrednosti
31. 12. 2018	0	702.698	1.040.696	48.290	1.791.685
Povečanja	0	33.263	206.798	1.562	241.623
Odtujitve	0	0	-180.279	-4.766	-185.045
31. 12. 2019	0	735.961	1.067.215	45.086	1.848.263
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	156.645	1.760.461	701.312	36.123	2.654.540
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	156.644	1.727.199	586.667	37.100	2.507.611

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Druga opredmetena sredstva	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2017	150.833	2.322.223	1.666.228	90.667	4.229.951
Povečanja	0	39.546	356.930	122	396.598
Odtujitve	0	0	-281.150	0	-281.150
Prerazporeditve	5.811	101.391	0	-6.376	100.826
31. 12. 2018	156.645	2.463.160	1.742.008	84.413	4.446.226
Popravek vrednosti
31. 12. 2017	0	643.037	1.051.937	49.333	1.744.306
Povečanja	0	31.486	202.237	1.293	235.017
Odtujitve	0	0	-213.478	0	-213.478
Prerazporeditve	0	28.177	0	-2.336	25.841
31. 12. 2018	0	702.699	1.040.696	48.290	1.791.686
Neodpisana vrednost 31. 12. 2017	150.833	1.679.187	614.291	41.334	2.485.646
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	156.645	1.760.460	701.312	36.123	2.654.540

Slabitev zgradbe in zemljišča v višini 2,9 milijona EUR v 2019 se nanaša na pripoznano slabitev po opravljenih neodvisnih cenitvah nepremičnin, ki sta v lasti premoženjske zavarovalnice v Sloveniji in družbe na Kosovu.

Opredmetena osnovna sredstva niso pridobljena s finančnim najemom in niso obremenjena s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

KAZALO

4) Odložene terjatve in obveznosti za davek

v EUR	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Odložene terjatve za davek	2.044.124	2.026.472	1.141.098	1.943.597
- Dolgoročne finančne naložbe	1.029.781	1.653.239	865.874	1.652.614
- Kratkoročne poslovne terjatve	241.122	332.345	231.234	254.487
- Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	773.221	40.888	43.990	36.497
Odložene obveznosti za davek	5.294.663	3.605.462	76.227	76.227
- Dolgoročne finančne naložbe	5.218.437	3.529.235	0	0
- Drugo	76.227	76.227	76.227	76.227

- Rezervacije za jubilejne nagrade in

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Vključeno v izkaz poslovnega izida	-89.021	-563.917	-211.355	371.319
- Dolgoročne finančne naložbe	-81.822	-561.237	-195.595	370.280
- Kratkoročne poslovne terjatve	23.254	-24.331	-23.254	-3.301
- Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	-30.452	21.651	7.494	4.339
Vključeno v drugi vseobsegajoči donos	-1.782.471	1.682.167	-591.146	257.227
- Dolgoročne finančne naložbe	-1.769.074	1.703.734	-591.146	259.758
- Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine	-13.397	-21.567	0	-2.531

Odložene terjatve za davek so oblikovane iz naslova dolgoročnih finančnih naložb, kratkoročnih poslovnih terjatev in rezervacij za jubilejne nagrade in odpravnine. Odložene obveznosti za davek pa so oblikovane predvsem iz naslova dolgoročnih finančnih naložb.

3) Pravica do uporabe sredstev

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

V tem delu družbe v skupini razkrivajo informacije v zvezi s poslovnimi najemi.˝Gibanja nabavne vrednosti in popravka vrednosti pravice do uporabe sredstev

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča in zgradbe	Avtomobili	Računalniki in IT oprema	Ostalo	Skupaj
Stanje na 1. 1. 2019	8.628.596	812.882	-	4.719	9.446.198
Amortizacija pravice do uporabe sredstev	-1.850.074	-293.367	-5.895	-3.398	-2.152.734
Nove pogodbe	2.344.667	314.603	54.000	20.663	2.733.932
Odprava pravice do uporabe sredstev	-53.144	0	0	0	-53.144
Stanje na 31. 12. 2019	9.070.045	834.118	48.105	21.984	9.974.252

Sava Re
v EUR	Zemljišča in zgradbe	Avtomobili	Skupaj
Stanje na 1. 1. 2019	148.521	15.335	163.855
Amortizacija pravice do uporabe sredstev	-62.768	-3.067	-65.835
Nove pogodbe	17.380	0	17.380
Stanje na 31. 12. 2019	103.132	12.268	115.400

Zneski, pripoznani v izkazu poslovnega izida in se nanašajo na najeme, so prikazani v naslednji preglednici.

v EUR	Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
	2019	2019
Obresti na obveznost iz najema	171.585	151
Stroški povezani s kratkoročnimi najemi	588.327	11.726
Stroški povezani z najemi majhnih vrednosti	1.660	-
Skupaj	761.572	11.877

Denarni tok iz poslovnih najemov je prikazan v preglednici.

v EUR	Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
	2019	2019
Denarni tok iz najemov	1.731.215	64.760

KAZALO

5) Naložbene nepremičnine

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti naložbenih nepremičnin

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2018	2.482.923	19.408.916	150.203	22.042.042
Povečanje - prevzem odvisne družbe	0	427.000	0	427.000
Povečanja	1.650	514.153	26.889	542.692
Prerazporeditve	0	-4.789.910	4.090	-4.785.820
Odtujitve	0	-414.785	-21.087	-435.872
Slabitev	-79.246	0	0	-79.246
Tečajne razlike	-2.639	31.176	0	28.537
31. 12. 2019	2.402.688	15.176.550	160.095	17.739.333
Popravek vrednosti
31. 12. 2018	28.607	2.026.606	47.811	2.103.024
Povečanja	0	268.907	16.885	285.792
Prerazporeditve	0	-626.926	2.217	-624.709
Odtujitve	0	0	-18.731	-18.731
Tečajne razlike	87	2.739	0	2.826
31. 12. 2019	28.694	1.671.326	48.182	1.748.202
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	2.454.316	18.086.311	102.392	20.643.019
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	2.373.994	14.209.225	111.913	16.695.132

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2017	2.557.131	13.922.645	0	16.479.776
Povečanje - prevzem odvisne družbe	0	5.894.555	0	5.894.555
Povečanja	0	289.546	63.116	352.662
Prerazporeditve	-5.811	-602.629	100.403	-508.037
Odtujitve	-70.346	-101.209	-13.316	-184.871
Tečajne razlike	1.949	6.008	0	7.957
31. 12. 2018	2.482.923	19.408.916	150.203	22.042.042
Popravek vrednosti
31. 12. 2017	28.790	1.086.802	0	1.115.592
Povečanje - prevzem odvisne družbe	0	206.949	0	219.086
Povečanja	0	28.177	12.137	77.153
Prerazporeditve	0	-34.326	48.976	-47.628
Odtujitve	0	34.509	-13.302	34.509
Slabitev	0	494	0	311
Tečajne razlike	-183	1.322.605	0	1.399.023
31. 12. 2018	28.607	1.086.802	47.811	1.115.592
Neodpisana vrednost 31. 12. 2017	2.528.341	12.835.844	0	15.364.184
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	2.454.316	18.086.311	102.392	20.643.019

KAZALO

Sava Re
v EUR	Zemljišča	Zgradbe		Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2018	1.490.790	7.012.904	68.533	8.572.227
Povečanja	1.650	0	1.728	3.378
Prerazporeditve	0	0	-1.149	-1.149
31. 12. 2019	1.492.440	7.012.904	69.112	8.574.456
Popravek vrednosti
31. 12. 2018	0	282.080	4.414	286.494
Povečanja	0	140.853	4.887	145.740
Odtujitve	0	0	-492	-492
31. 12. 2019	0	422.933	8.809	431.742
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	1.490.790	6.730.824	64.119	8.285.733
Neodpisana vrednost 31. 12. 2019	1.492.440	6.589.971	60.303	8.142.714

Sava Re

v EUR	Zemljišča	Zgradbe	Oprema	Skupaj
Nabavna vrednost
31. 12. 2017	1.496.601	6.905.412	0	8.402.013
Povečanja	0	208.883	62.157	271.040
Odtujitve	-5.811	-101.391	6.376	-100.826
31. 12. 2018	1.490.790	7.012.904	68.533	8.572.227
Popravek vrednosti
31. 12. 2017	0	171.135	0	171.135
Povečanja	0	139.122	2.078	141.200
Odtujitve	0	-28.177	2.336	-25.841
31. 12. 2018	0	282.080	4.414	286.494
Neodpisana vrednost 31. 12. 2017	1.496.601	6.734.277	0	8.230.878
Neodpisana vrednost 31. 12. 2018	1.490.790	6.730.824	64.119	8.285.733

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zmanjšanje naložbenih nepremičnin izhaja iz prerazporeditve zgradbe za naložbeno dejavnost, ki je bila v lasti družbe Sava Terra, med zgradbe za opravljanje osnovne dejavnosti v družbi Zavarovalnica Sava, in sicer v višini 4,7 milijona EUR. Povečanje v višini 0,7 milijona EUR je iz naslova prevzema družbe Sava Infond in novo pripoznanih nakupov v višini 0,3 milijona EUR.

Slabitev naložbenih nepremičnin v letu 2019 ni bilo.

Iz oddaje v najem naložbenih nepremičnin je skupina v letu 2019 realizirala 1,3 milijona EUR prihodkov (2018: 1,1 milijona EUR). Stroški vzdrževanja naložbenih nepremičnin so vključeni v najemno ceno oziroma jih skupina zaračuna najemnikom. Stroški, ki jih je krila skupina, so v letu 2019 znašali 88.234 EUR (2018: 201.368 EUR).

Iz oddaje v najem naložbenih nepremičnin je družba v letu 2019 realizirala 784.610 EUR prihodkov, od drugih. V letu 2018 je bilo teh prihodkov za 692.712 EUR (6.506 EUR od odvisnih družb, 686.207 EUR od drugih). Stroški vzdrževanja naložbenih nepremičnin so vključeni v najemno ceno oziroma jih družba po delilniku stroškov zaračuna najemnikom. Tovrstnih povrnjenih stroškov je bilo v letu 2019 v višini 54.393 EUR (2018: 112.718 EUR).

Naložbene nepremičnine niso obremenjene s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

KAZALO

6) Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe

Finančne naložbe v odvisne družbe

v EUR		31. 12. 2018			Izplačana dividenda Prodaja/ zmanjšanje		31. 12. 2019
				dokapitalizacija (-)
	Delež	Vrednost	Vrednost	Vrednost	Vrednost	Delež	Vrednost
Zavarovalnica Sava	100,00 %	123.364.959	0	0	0	100,00 %	123.364.959
Sava neživotno osiguranje (SRB)	100,00 %	20.399.165	0	0	-4.255.909	100,00 %	16.143.256
Illyria	100,00 %	8.094.000	0	0	0	100,00 %	8.094.000
Sava osiguruvanje (MKD)	92,57 %	10.031.490	0	0	0	92,57 %	10.031.490
Sava osiguranje (MNE)	100,00 %	15.373.019	0	0	0	100,00 %	15.373.019
Illyria Life	100,00 %	4.035.892	0	0	0	100,00 %	4.035.892
Sava životno osiguranje (SRB)	100,00 %	5.142.278	0	0	0	100,00 %	5.142.278
Illyria Hospital	100,00 %	5.996	0	0	0	100,00 %	5.996
Sava pokojninska	100,00 %	8.089.939	0	0	0	100,00 %	8.089.939
TBS Team 24	75,00 %	2.906.504	0	0	0	75,00 %	2.906.504
Sava penzisko društvo	100,00 %	19.714.494	0	0	0	100,00 %	19.714.494
Sava Terra	30,00 %	747.831	0	0	-747.831	0,00 %	0
Sava Infond	85,00 %	0	28.642.239	-4.058.461	0	85,00 %	24.583.778
Skupaj		217.905.567	28.642.239	-4.058.461	-5.003.740		237.485.605

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re

v EUR	31. 12. 2017		Nakup/ dokapitalizacija	Slabitev (-)	31. 12. 2018
	Delež	Vrednost	Vrednost	Vrednost	Delež	Vrednost
Zavarovalnica Sava	100,00 %	123.364.959	0	0	100,00 %	123.364.959
Sava neživotno osiguranje (SRB)	100,00 %	13.457.144	6.942.021	0	100,00 %	20.399.165
Illyria	100,00 %	10.318.445	0	-2.224.445	100,00 %	8.094.000
Sava osiguruvanje (MKD)	92,57 %	10.284.618	0	-253.128	92,57 %	10.031.490
Sava osiguranje (MNE)	100,00 %	15.373.019	0	0	100,00 %	15.373.019
Illyria Life	100,00 %	4.035.892	0	0	100,00 %	4.035.892
Sava životno osiguranje (SRB)	100,00 %	6.685.245	0	-1.542.967	100,00 %	5.142.278
Illyria Hospital	100,00 %	1.800.317	0	-1.794.321	100,00 %	5.996
Sava pokojninska	100,00 %	8.089.939	0	0	100,00 %	8.089.939
TBS Team 24	0,00 %	0	2.906.504	0	75,00 %	2.906.504
Sava penzisko društvo	0,00 %	0	19.714.494	0	100,00 %	19.714.494
Sava Terra	0,00 %	0	747.831	0	30,00 %	747.831
Skupaj		193.409.578	30.310.850	-4.020.539		217.905.567

KAZALO

Finančne naložbe v pridružene družbe

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2018			Povečanje		31. 12. 2019		Delež v %
	Delež	Vrednost	Delež	Vrednost	Pripis rezultata	Delež	Vrednost	glasovalnih pravic
ZTSR	50,00 %	102.560		0	-61.258	50,00 %	41.302	50,00 %
G2I	17,50 %	360.414		172.851	6.536	17,50 %	539.801	25,00 %
Skupaj		462.974		172.851	-54.721		581.104

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2017			Povečanje		31. 12. 2018		Delež v %
	Delež	Vrednost	Delež	Vrednost	Pripis rezultata	Delež	Vrednost	glasovalnih pravic
ZTSR	0,00 %	0	50,00 %	125.000	-22.440	50,00 %	102.560	50,00 %
G2I	0,00 %	0	17,50 %	394.197	-33.784	17,50 %	360.414	25,00 %
Skupaj		0		519.197	-56.224		462.974

Družba je v letu 2019 povečala svoj delež v družbah v skupini za 24,6 milijona EUR (2018: 30,3milijona EUR). Družba je v letu 2019 povečala delež v pridruženih družbah v višini 0,2 milijona EUR.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Družba je v letu 2019 zmanjšala vrednost v družbah v skupini zaradi zmanjšanja kapitala (5 milijonov EUR). Predpostavke, uporabljene pri oceni vrednosti, so podrobneje predstavljene v poglavju 17.7 Razkritja k računovodskim izkazom - izkaz finančnega položaja.

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
ZTSR
Vrednost sredstev	95.491	220.564
Obveznosti	12.885	15.444
Kapital	82.605	205.120
Prihodki	48.300	0
Poslovni izid	-122.518	-44.880
Del poslovnega izida, ki pripada skupini	-61.258	-22.440
G2I
Vrednost sredstev	3.477.661	813.069
Obveznosti	2.585.680	5.266
Kapital	891.981	807.803
Prihodki	3.045.607	121
Poslovni izid	37.350	-193.050
Del poslovnega izida, ki pripada skupini	6.536	-33.784

KAZALO

7) Finančne naložbe

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Po pošteni vrednosti prek IPI		Posojila in terjatve	Skupaj
	V posesti do zapadlosti v plačilo	Neizvedeni	Razpoložljivo za prodajo
31. 12. 2019		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	41.586.644	22.984.531	871.005.933	46.274.618	981.851.726
Depoziti in potrdila o vlogah	0	1.596.183	0	45.071.751	46.667.934
Državne obveznice	39.556.443	2.764.926	497.082.775	0	539.404.144
Poslovne obveznice	2.030.201	18.623.422	373.923.158	0	394.576.781
Dana posojila	0	0	0	1.202.867	1.202.867
Lastniški instrumenti	0	3.275.847	48.498.622	0	51.774.469
Delnice	0	647.824	16.855.902	0	17.503.726
Vzajemni skladi	0	2.628.023	31.642.720	0	34.270.743
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	20.159.022	0	20.159.022
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	4.000.000	0	4.000.000
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	7.089.021	7.089.021
Skupaj	41.586.644	26.260.378	943.663.578	53.363.639	1.064.874.239

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Po pošteni vrednosti prek IPI		Posojila in terjatve	Skupaj
	V posesti do zapadlosti v plačilo	Neizvedeni	Razpoložljivo za prodajo
31. 12. 2018		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	77.122.037	10.884.728	833.260.563	27.267.037	948.534.365
Depoziti in potrdila o vlogah	0	1.589.488	0	26.150.797	27.740.285
Državne obveznice	75.748.901	350.731	474.616.968	0	550.716.600
Poslovne obveznice	1.373.136	8.944.509	358.643.595	0	368.961.240
Dana posojila	0	0	0	1.116.240	1.116.240
Lastniški instrumenti	0	1.530.948	46.492.307	0	48.023.255
Delnice	0	527.569	15.148.047	0	15.675.616
Vzajemni skladi	0	1.003.379	31.344.260	0	32.347.639
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	5.264.540	0	5.264.540
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	6.275.310	6.275.310
Skupaj	77.122.037	12.415.676	885.017.410	33.542.347	1.008.097.470

KAZALO

Sava Re

v EUR		Po pošteni vrednosti prek IPI		Posojila in terjatve	Skupaj
	V posesti do zapadlosti	Neizvedeni	Razpoložljivo za
31. 12. 2019	v plačilo	Razporejeni v skupino	prodajo
Dolžniski instrumenti	2.075.784	6.181.358	236.445.163	24.958.948	269.661.253
Depoziti in potrdila o vlogah	0	1.596.183	0	20.742.640	22.338.823
Državne obveznice	2.075.784	64.592	135.222.926	0	137.363.302
Poslovne obveznice	0	4.520.583	101.222.237	0	105.742.820
Dana posojila	0	0	0	4.216.308	4.216.308
Lastniški instrumenti	0	521.404	10.873.608	0	11.395.012
Delnice	0	521.404	9.169.473	0	9.690.877
Vzajemni skladi	0	0	1.704.135	0	1.704.135
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	6.951.308	0	6.951.308
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	1.000.000	0	1.000.000
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	7.089.021	7.089.021
Skupaj	2.075.784	6.702.761	255.270.080	32.047.969	296.096.594

Sava Re
---------

v EUR		Po pošteni vrednosti prek IPI		Posojila in terjatve
	V posesti do zapadlosti v plačilo	Neizvedeni	Razpoložljivo za prodajo		Skupaj
31. 12. 2018		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	2.075.425	3.517.591	214.906.431	3.832.188	224.331.635
Depoziti in potrdila o vlogah	0	1.589.488	0	742.115	2.331.604
Državne obveznice	2.075.425	35.863	118.775.472	0	120.886.760
Poslovne obveznice	0	1.892.240	96.130.959	0	98.023.199
Dana posojila	0	0	0	3.090.072	3.090 .072
Lastniški instrumenti	0	439.304	11.384.576	0	11.823.880
Delnice	0	411.709	8.309.244	0	8.720.953
Vzajemni skladi	0	27.595	3.075.332	0	3.102.927
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	1.860.608	0	1.860.608
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	0	0	0	6.275.310	6.275.310
Skupaj	2.075.425	3.956.895	228.151.616	10.107.498	244.291.434

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava poseduje 1,7 % finančnih naložb, ki pri izdajatelju predstavljajo podrejene instrumente (31 12. 2018: 0,8 %). Skupna vrednost podrejenih naložb znaša 18,5 milijona EUR (31. 12. 2018: 8,2 milijona EUR), od tega 2,4 milijona EUR predstavljajo podrejeni depoziti (31. 12. 2018: 2,4 milijona EUR) in 16,1 milijona EUR podrejene obveznice (5,8 milijona EUR).

Sava Re poseduje 1,2 % finančnih naložb, ki pri izdajatelju predstavljajo podrejene instrumente (31. 12. 2018: 0,9 %). Skupna vrednost podrejenih naložb znaša 6,9 milijona EUR (31. 12. 2018: 4,2 milijona EUR), od tega 2,3 milijona EUR predstavljajo podrejeni depoziti (31. 12. 2018: 2,3 milijona EUR) in 4,6 milijona EUR podrejene obveznice (31. 12. 2018: 1,9 milijona EUR).

Družbe v skupini nimajo zastavljenih vrednostnih papirjev.

Poštene vrednosti za finančne naložbe so prikazane v razkritju 29.3

Posojila obvladujoče družbe družbam v skupini

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Sava neživotno osiguranje (SRB)	1.305.132	1.305.134
Illyria	1.560.939	650.169
Sava životno osiguranje (SRB)	771.462	0
Sava Terra	0	576.880
Skupaj	3.637.533	2.532.183

LETNO POROČILO 2019 212

KAZALO

8) Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 31. 12. 2019		Po pošteni vrednosti prek IPI		Posojila in terjatve	Skupaj
	V posesti do zapadlosti v plačilo	Neizvedeni	Razpoložljivo za prodajo
		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	6.444.636	1.823.699	71.068.660	4.000.954	83.337.949
Depoziti in potrdila o vlogah	0	0	0	4.000.954	4.000.954
Državne obveznice	1.904.811	0	38.796.630	0	40.701.441
Poslovne obveznice	4.539.825	1.823.699	32.272.030	0	38.635.554
Lastniški instrumenti	0	126.437.769	3.384.170	0	129.821.939
Vzajemni skladi	0	126.437.769	3.384.170	0	129.821.939
Skupaj	6.444.636	128.261.469	74.452.830	4.000.954	213.159.889

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Po pošteni vrednosti prek IPI
31. 12. 2018	V posesti do zapadlosti v plačilo	Neizvedeni	Razpoložljivo za prodajo	Skupaj
		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	9.674.440	0	58.585.875	68.260.315
Državne obveznice	5.110.688	0	30.667.411	35.778.099
Poslovne obveznice	4.563.752	0	27.918.464	32.482.216
Lastniški instrumenti	0	133.270.212	3.287.977	136.558.189
Vzajemni skladi	0	133.270.212	3.287.977	136.558.189
Skupaj	9.674.440	133.270.212	61.873.852	204.818.504

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
V posesti do zapadlosti v plačilo	6.444.636	9.674.439
Po pošteni vrednosti prek IPI - Neizvedeni - Razporejeni v skupino	128.261.469	133.270.213
Razpoložljivo za prodajo	74.452.830	61.873.852
Posojila in terjatve	4.000.954	0
Skupaj	213.159.889	204.818.504

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Pri sredstvih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, gre za naložbe, ki jih je zavarovalnica v skupini realizirala v skladu z odločitvami svojih zavarovalcev, ki so sklenili življenjsko zavarovanje.

9) Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Iz prenosnih premij	10.705.397	5.796.346	8.289.730	3.570.489
Iz škodnih rezervacij	27.915.142	21.496.404	22.869.578	17.866.732
Skupaj	38.620.539	27.292.750	31.159.308	21.437.221

Zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene pozavarovateljem in sozavarovateljem, so se na ravni skupine povečale za 41,5 % oziroma 11,3 milijona EUR (Sava Re: povečanje za 9,7 milijona EUR). Od tega izhaja na ravni skupine 4,9 milijona iz povečanja prenosnih premij (Sava Re: 4,7 milijona EUR), kar je predvsem posledica novih pozavarovalnih kritij za FOS posle, ki

Skupaj
83,337,949
4.000.954
40.701.441
38.635.554
129.821.939
129.821.939
213.159.889

so bila vzpostavljena med letom in imajo zato ob koncu leta še visoko prenosno premijo. Škodne rezervacije, prenesene pozavateljem, so na ravni skupine porasle za 6,4 milijona EUR (Sava Re: 5,0 milijona EUR), kar se nanaša na večjo pozavarovano škodo slovenskih železnic, prevrednotenje rent odgovornostnih zavarovanj in nove družbe v skupini.

KAZALO

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Po pošteni vrednosti prek IPI
	V posesti do zapadlosti	Neizvedeni	Posojila in terjatve	Naložbene nepremičnine	Skupaj
31. 12. 2019	Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	54.622.670	61.588.756	0	0	116.211.426
Obveznice	54.622.670	61.588.756	0	0	116.211.426
Lastniški instrumenti	0	21.592.335	0	0	21.592.335
Skupaj finančne naložbe	54.622.670	83.181.091	0	0	137.803.761
Denarna sredstva in terjatve	0	0	12.887.341	0	12.887.341
Naložbene nepremičnine	0	0	0	506.000	506.000
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	54.622.670	83.181.091	12.887.341	506.000	151.197.102

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Po pošteni vrednosti prek IPI
31. 12. 2018	V posesti do zapadlosti	Neizvedeni	Razpoložljivo za prodajo	Posojila in terjatve	Naložbene nepremičnine	Skupaj
		Razporejeni v skupino
Dolžniski instrumenti	50.552.225	48.429.039	0	0	0	98.981.264
Obveznice	50.552.225	48.429.039	0	0	0	98.981.264
Lastniški instrumenti	0	16.638.522	0	0	0	16.638.522
Skupaj finančne naložbe	50.552.225	65.067.561	0	0	0	115.619.786
Denarna sredstva in terjatve	0	0	0	19.477.179	0	19.477.179
Naložbene nepremičnine	0	0	0	0	490.000	490.000
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	50.552.225	65.067.561	0	19.477.179	490.000	135.586.965

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

10) Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb se nanašajo na odvisno družbo Sava pokojninska. Skupina izkazuje za 151,2 milijona EUR (2018: 135,6 milijona EUR) sredstev in 151,0 milijona EUR (2018: 135,4 milijona EUR) obveznosti iz finančnih pogodb. Skupina med finančne pogodbe uvršča skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki se nanaša na dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja. Podrobno je o tveganjih, povezanih z obveznostmi iz finančnih pogodb, opisano v poglavju 17.4.14.

Sredstva iz finančnih pogodb

Zavarovalna skupina Sava

Finančne naložbe
Naložbene nepremičnine
Terjatve
Denar in denarni ustrezniki

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Finančne naložbe	137.803.761	115.619.693
Naložbene nepremičnine	506.000	490.000
Terjatve	13.656	8.940
Denar in denarni ustrezniki	12.873.685	19.468.332
Skupaj	151.197.102	135.586.965

KAZALO

Sredstva iz finančnih pogodb glede na raven hierarhije

Zavarovalna skupina Sava

v EUR			Poštena vrednost			Razlika med pošteno in
31. 12. 2019	Knjigovodska vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Sredstva iz finančnih pogodb merjena po pošteni vrednosti	83.181.091	78.497.562	4.576.390	107.139	83.181.091	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	83.181.091	78.497.562	4.576.390	107.139	83.181.091	0
Razporejeni v skupino	83.181.091	78.497.562	4.576.390	107.139	83.181.091	0
Dolžniški instrumenti	61.588.756	57.439.136	4.042.482	107.139	61.588.756	0
Lastniški instrumenti	21.592.335	21.058.426	533.909	0	21.592.335	0
Sredstva iz finančnih pogodb, ki niso merjena po pošteni vrednosti	67.510.011	63.787.535	13.428.334	0	77.215.870	9.705.859
Naložbe v posesti do zapadlosti	54.622.670	50.900.194	13.428.334	0	64.328.529	9.705.859
Dolžniški instrumenti	54.622.670	50.900.194	13.428.334	0	64.328.529	9.705.859
Denarna sredstva in terjatve	12.887.341	12.887.341	0	0	12.887.341	0
Naložbene nepremičnine	506.000	506.000	0	0	506.000	0
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	151.197.102	142.791.097	18.004.725	107.139	160.902.961	9.705.859

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR			Poštena vrednost			Razlika med pošteno in
31. 12. 2018	Knjigovodska vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Sredstva iz finančnih pogodb merjena po pošteni vrednosti	65.067.561	50.649.029	13.515.166	903.365	65.067.561	0
Po pošteni vrednosti preko IPI	65.067.561	50.649.029	13.515.166	903.365	65.067.561	0
Razporejeni v skupino	65.067.561	50.649.029	13.515.166	903.365	65.067.561	0
Dolžniški instrumenti	48.429.039	34.401.477	13.124.196	903.365	48.429.039	0
Lastniški instrumenti	16.638.522	16.247.552	390.970	0	16.638.522	0
Sredstva iz finančnih pogodb, ki niso merjena po pošteni vrednosti	70.029.404	34.180.466	41.799.071	0	75.979.538	5.950.133
Naložbe v posesti do zapadlosti	50.552.225	14.703.287	41.799.071	0	56.502.358	5.950.133
Dolžniški instrumenti	50.552.225	14.703.287	41.799.071	0	56.502.358	5.950.133
Denarna sredstva in terjatve	19.477.179	19.477.179	0	0	19.477.179	0
Naložbene nepremičnine	490.000	0	0	490.000	490.000	0
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb	135.586.965	84.829.495	55.314.237	1.393.365	141.537.098	5.950.133

KAZALO

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Obveznosti iz finančnih pogodb

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev	150.522.187	134.926.064
Ostale obveznosti	630.647	613.674
SKUPAJ V BILANCI STANJA KRITNI SKLAD PROSTOVOLJNEGA DOPOLNILNEGA POKOJNINSKEGA ZAVAROVANJA	151.152.834	135.539.738
Interna razmerja med družbo in kritnim skladom	-112.191	-98.231
SKUPAJ V BILANCI STANJA	151.040.643	135.441.508

Gibanje naložb ter prihodki in odhodki od sredstev iz finančnih pogodb merjenih po pošteni vrednosti - raven 3

Zavarovalna skupina Sava

	Dolžniški instrumenti
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Začetno stanje	903.365	1.363.664
Povečanje	106.731	913.701
Zapadlost	-902.958	-1.374.000
Končno stanje	107.138	903.365
Prihodki	7.042	15.610

Pokojninska družba izloča interna razmerja skupne bilance stanja, zato so obveznosti do pokojninskih zavarovancev višje kot so obveznosti iz finančnih pogodb. Iz bilance stanja so se izločila interna razmerja skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla do pokojninske družbe za vstopne stroške in upravljavsko provizijo tekočega meseca, ki jih je mogoče pripoznati po opravljeni konverziji oziroma pripisih na osebne račune.

Obveznosti v bilanci stanja kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja so večinoma dolgoročne. Gre za obveznosti kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za vplačano premijo in zajamčen donos ter za donos nad zajamčenim donosom (rezervacije).

V naslednji tabeli so prikazani prihodki in odhodki iz naslova finančnih pogodb v letu 2019.

Čisti donos obračunskega obdobja (v EUR)	Finančne pogodbe Rentne pogodbe
Finančni prihodki	8.546.295	118.972
Prihodki iz dividend	105.558	0
Prihodki od obresti	2.690.321	46.698
Dobički pri odtujitvi finančnih naložb	112.729	985
Prihodki iz naslova spremembe poštene vrednosti	5.023.218	69.537
Drugi finančni prihodki	614.469	1.752
Prihodki od naložbenih nepremičnin	65.205	0
Prihodki od oddajanja v najem	49.205	0
Prihodki iz naslova spremembe poštene vrednosti	16.000	0
Finančni odhodki	-86.450	-50.639
Izgube pri odtujitvah	-86.374	-542
Drugi finančni odhodki	-76	-50.097
Odhodki naložbenih nepremičnin	-4.294	0
Odhodki od upravljanja in oddajanja	-4.294	0
Odhodki v zvezi z upravljanjem kritnega sklada	-1.598.388	-2.329
Provizija za upravljanje	-1.417.432	0
Odhodki z banko skrbnico	-35.436	0
Drugi dohodki, ki v skladu s pravili upravljanja bremenijo KS	-145.520	-2.329
Prenos denarnih sredstev iz pokojninskega načrta dodatnega pokojninskega zavarovanja	0	724.074
Odhodki za škode	0	-245.457
Sprememba matematičnih rezervacij	0	-530.845
Stroški vračunani na policah	0	-13.777
Čisti poslovni izid namenjen zavarovancem	6.922.368	0

Prenos denarnih sredstev iz pokojninskega načrta dodatnega

Poslovni izid, ustvarjen s sredstvi iz finančnih pogodb, se v celoti pripozna v obveznostih iz finanč-

nih pogodb.

KAZALO

RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

15 REVIZORJEVO POROČILO

Vrste terjatev

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2019			31. 12. 2018
	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev
Terjatve do zavarovalcev	160.675.555	-23.040.976	137.634.579	147.595.873	-23.607.937	123.987.936
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	2.640.726	-964.939	1.675.787	3.085.381	-1.071.991	2.013.390
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	766.506	-122.516	643.990	662.312	-129.877	532.435
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	164.082.787	-24.128.431	139.954.356	151.343.566	-24.809.805	126.533.761
Terjatve za deleže v zneskih škod	5.928.753	-177.662	5.751.091	5.368.904	-176.979	5.191.925
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	983.473	0	983.473	643.873	0	643.873
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.912.226	-177.662	6.734.564	6.012.777	-176.979	5.835.798
Terjatev za odmerjeni davek	3.002.507	0	3.002.507	169.727	0	169.727
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	20.113.224	-17.646.665	2.466.559	21.724.100	-18.906.262	2.817.838
Terjatve iz financiranja	2.384.139	-1.226.600	1.157.539	2.222.130	-1.239.850	982.280
Druge terjatve	7.351.916	-1.253.524	6.098.392	5.591.808	-1.381.201	4.210.607
Druge terjatve	29.849.279	-20.126.789	9.722.490	29.538.038	-21.527.313	8.010.725
Skupaj	203.846.799	-44.432.882	159.413.917	187.064.108	-46.514.097	140.550.011

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	31. 12. 2019			31. 12. 2018
	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev
Terjatve do zavarovalcev	89.290.919	-493.707	88.797.212	82.158.702	-396.032	81.762.670
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	740.548	0	740.548	755.965	0	755.965
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	90.031.467	-493.707	89.537.760	82.914.668	-396.032	82.518.635
Terjatve za deleže v zneskih škod	3.608.596	-175.669	3.432.927	4.550.739	-175.004	4.375.735
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	781.903	0	781.903	466.544	0	466.544
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.390.499	-175.669	4.214.830	5.017.282	-175.004	4.842.279
Terjatev za odmerjeni davek	2.802.044	0	2.802.044	0	0	0
Terjatve iz financiranja	40.282	-88	40.194	40.024	-88	39.936
Druge terjatve	758.898	-329.726	429.172	844.030	-414.581	429.449
Druge terjatve	799.180	-329.815	469.366	884.054	-414.669	469.385
Skupaj	98.023.191	-999.191	97.024.000	88.816.005	-985.705	87.830.299

11) Terjatve

Terjatve so se povečale na skupini za 18,9 milijona EUR glede na stanje konec leta 2018 in na družbi za 9,2 milijona EUR.

Večina povečanja na skupini je bila na premoženjskem odseku kot posledica rasti kosmate premije, kar je vplivalo na skupno rast te postavke. V starostni strukturi so se povečale zapadle terjatve do 180 dni iz neposrednih zavarovalnih terjatev.

Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja so se povečale za 0,9 milijona EUR. Ter jatve za odmerjeni davek so se povečale za 2,8 milijona EUR in se nanašajo pred vsem na Savo Re.

Terjatve obvladujoče družbe, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb, niso pose bej zavarovane. Terjatve so bile preso jane glede na potrebe po slabitvi. Za vse zapadle terjatve so oblikovani popravki vrednosti, ki se nanašajo na posamezne razrede s podobnim kreditnim tvega njem, v katere so razvrščene terjatve. Pomembne terjatve je skupina presojala posamično. V primeru, da družba izkazuje terjatve in obveznosti do istega partnerja, se terjatve ne slabijo, čeprav so starejše od enega leta.

Med druge kratkoročne terjatve iz zava rovalnih poslov družbe v skupini prikazu jejo regresne terjatve.

LETNO POROČILO 2019 217

KAZALO

Neto terjatve po starosti

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 31. 12. 2019	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	95.758.889	31.644.784	3.874.248	6.356.658	137.634.579
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	587.073	1.065.597	4.254	18.863	1.675.787
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	541.983	18.497	29.979	53.531	643.990
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	96.887.945	32.728.878	3.908.481	6.429.052	139.954.356
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	4.379.202	692.022	358.812	321.055	5.751.091
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	870.233	71.068	38.580	3.592	983.473
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	5.249.435	763.090	397.392	324.647	6.734.564
Terjatev za odmerjeni davek	3.002.507	0	0	0	3.002.507
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	503.612	1.109.979	234.679	618.289	2.466.559
Kratkoročne terjatve iz financiranja	1.107.957	1.423	2.474	45.685	1.157.539
Druge kratkoročne terjatve	5.205.345	805.882	23.284	63.881	6.098.392
Druge terjatve	6.816.914	1.917.284	260.437	727.855	9.722.490
Skupaj	111.956.801	35.409.252	4.566.310	7.481.554	159.413.917

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR 31. 12. 2018	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	96.415.922	19.673.411	2.409.027	5.489.576	123.987.936
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	757.823	1.224.927	3.781	26.859	2.013.390
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	192.572	215.837	59.277	64.749	532.435
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	97.366.317	21.114.175	2.472.085	5.581.184	126.533.761
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	4.248.950	586.942	46.802	309.231	5.191.925
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	504.830	139.043	0	0	643.873
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.753.780	725.985	46.802	309.231	5.835.798
Terjatev za odmerjeni davek	169.727	0	0	0	169.727
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	1.311.217	634.873	345.550	526.198	2.817.838
Kratkoročne terjatve iz financiranja	935.154	4.077	3.454	39.595	982.280
Druge kratkoročne terjatve	3.836.984	271.057	51.545	51.021	4.210.607
Druge terjatve	6.083.355	910.007	400.549	616.814	8.010.725
Skupaj	108.373.179	22.750.167	2.919.436	6.507.229	140.550.011

KAZALO

Sava Re

v EUR 31. 12. 2019	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	68.158.970	12.690.262	2.608.379	5.339.600	88.797.212
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	651.973	13.159	24.147	51.269	740.548
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.810.943	12.703.421	2.632.527	5.390.869	89.537.760
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	2.095.644	660.987	358.812	317.484	3.432.927
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	672.907	66.824	38.580	3.592	781.903
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.768.551	727.811	397.392	321.076	4.214.830
Terjatev za odmerjeni davek	2.802.044	0	0	0	2.802.044
Kratkoročne terjatve iz financiranja	13.417	0	0	26.778	40.194
Druge kratkoročne terjatve	429.020	152	0	0	429.172
Druge terjatve	442.436	152	0	26.778	469.366
Skupaj	74.823.975	13.431.384	3.029.919	5.738.723	97.024.000

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR 31. 12. 2018	Nezapadle	Zapadle do 180 dni	Zapadle od 180 dni do 1 leto	Zapadle nad 1 letom	Skupaj
Terjatve do zavarovalcev	68.037.014	7.977.157	1.253.021	4.495.478	81.762.670
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	458.741	186.089	54.632	56.504	755.966
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	68.495.754	8.163.247	1.307.653	4.551.982	82.518.636
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah	3.541.151	482.112	46.802	305.671	4.375.735
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja	329.924	136.620	0	0	466.544
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	3.871.074	618.732	46.802	305.671	4.842.279
Kratkoročne terjatve iz financiranja	13.257	2.180	24.499	0	39.936
Druge kratkoročne terjatve	419.404	6.265	3.780	0	429.449
Druge terjatve	432.661	8.445	28.279	0	469.385
Skupaj	72.799.489	8.790.423	1.382.734	4.857.652	87.830.299

	KAZALO

Gibanje popravka vrednosti terjatev

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Terjatve do zavarovalcev	-23.607.937	-1.579.062	347.426	1.827.980	-29.383	-23.040.976
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	-1.071.991	-215.333	327.199	0	-4.814	-964.939
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-129.877	-7.751	15.485	0	-373	-122.516
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-24.809.805	-1.802.146	690.110	1.827.980	-34.570	-24.128.431
Terjatve za deleže v zneskih škod	-176.979	0	0	0	-683	-177.662
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-176.979	0	0	0	-683	-177.662
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	-18.906.262	-33.804	79.682	1.227.666	-13.947	-17.646.665
Terjatve iz financiranja	-1.239.850	0	22.185	0	-8.935	-1.226.600
Druge kratkoročne terjatve	-1.381.201	-149.449	179.077	101.628	-3.579	-1.253.524
Druge terjatve	-21.527.313	-183.253	280.944	1.329.294	-26.461	-20.126.789
Skupaj	-46.514.097	-1.985.399	971.054	3.157.274	-61.714	-44.432.882

0	-4.814	-964.939
0	-373	-122.516

0	-683	-177.662
0	-683	-177.662

0	-8.935	-1.226.600

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR 31. 12. 2018	31. 12. 2017	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	31. 12. 2018
Terjatve do zavarovalcev	-26.763.334	-1.214.542	684.003	3.680.207	5.729	-23.607.937
Terjatve do zavarovalnih posrednikov	-897.079	-265.231	81.949	8.382	-12	-1.071.991
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-132.696	-6.643	8.621	0	841	-129.877
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-27.793.109	-1.486.416	774.573	3.688.589	6.558	-24.809.805
Terjatve za deleže v zneskih škod	-176.975	0	0	0	-4	-176.979
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-176.975	0	0	0	-4	-176.979
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov	-20.605.169	-276.336	4.646	1.957.362	13.235	-18.906.262
Terjatve iz financiranja	-1.212.006	-27.058	0	0	-786	-1.239.850
Druge kratkoročne terjatve	-1.437.706	-27.429	39.970	44.708	-744	-1.381.201
Druge terjatve	-23.254.881	-330.823	44.616	2.002.070	11.705	-21.527.313
Skupaj	-51.224.965	-1.817.239	819.189	5.690.659	18.259	-46.514.097

0	841	-129.877

0	-4	-176.979
0	-4	-176.979

0	-786	-1.239.850

KAZALO

Sava Re

v EUR 31. 12. 2019	31. 12. 2018	Prenos	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Terjatve do zavarovalcev	-396.032	0	-95.412	3.659	0	-5.922	-493.707
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-396.032	0	-95.412	3.659	0	-5.922	-493.707
Terjatve za deleže v zneskih škod	-175.004	-665	0	0	0	0	-175.669
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-175.004	-665	0	0	0	0	-175.669
Terjatve iz financiranja	-88	0	0	0	0	0	-88
Druge kratkoročne terjatve	-414.581	0	0	15.918	68.937	0	-329.726
Druge terjatve	-414.669	0	0	15.918	68.937	0	-329.814
Skupaj	-985.705	-665	-95.412	19.576	68.937	-5.922	-999.191

Sava Re
v EUR 31. 12. 2018	31. 12. 2017	Oblikovanje	Vnovčenje	Odpis	Tečajne razlike	31. 12. 2018
Terjatve do zavarovalcev	-493.637	-19.709	124.890	209	-7.786	-396.032
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	-493.637	-19.709	124.890	209	-7.786	-396.032
Terjatve za deleže v zneskih škod	-175.004	0	0	0	0	-175.004
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	-175.004	0	0	0	0	-175.004
Terjatve iz financiranja	-88	0	0	0	0	-88
Druge kratkoročne terjatve	-414.581	0	0	0	0	-414.581
Druge terjatve	-414.669	0	0	0	0	-414.669
Skupaj	-1.083.309	-19.709	124.890	209	-7.786	-985.705

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

12) Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

V tej postavki so izkazane obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto in so pripoznane z upoštevanjem časovno enakomerne razmejitve, ter za Savo Re še ocene bodočih poračunov skalarne provizije za sklenjena pozavarovanja cedentov skupine. Na ravni skupine so se razmejeni stroški pridobivanja (po)zavarovanj povečali za 3,7 milijona EUR, kar sledi rasti portfelja, na Savi Re pa so se kljub povečanju obsega posla zmanjšali za 1,3 milijona EUR, kar izhaja iz nižjih stroškov pridobivanja za posel zunaj skupine (kot posledica večjega deleža neproporcionalnih pozavarovanj) ter iz višjih pričakovanih bodočih provizij posla skupine (kot posledica izboljšanja pričakovanih rezultatov tega posla).

Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	17.850.416	13.796.927	0	0
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja pozavarovanj	5.650.105	5.962.307	6.554.598	7.821.932
Skupaj	23.500.521	19.759.234	6.554.598	7.821.932

KAZALO

RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

16) Osnovni kapital

Na dan 31. 12. 2019 je bil osnovni kapital obvladujoče družbe razdeljen na 17.219.662 delnic (na dan 31. 12. 2018 prav tako). Vse delnice so navadne, istega razreda in se glasijo na ime. Imetniki delnic imajo pravico do udeležbe pri upravljanju družbe in pravico do dela dobička (dividende). Delnica daje vsakokratnemu imetniku pravico do enega glasu na skupščini delničarjev in do sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend.

Delnice so vpisane v KDD pod oznako POSR.

Konec leta 2019 je bilo v delniško knjigo družbe vpisanih 4.110 imetnikov delnic (31. 12. 2018: 4.073 imetnikov). Delnice družbe so uvrščene v prvo borzno kotacijo Ljubljanske borze vrednostnih papirjev.

17) Kapitalske rezerve

Med kapitalskimi rezervami se kot odbitna postavka vključuje tudi razlika med tržno in knjigovodsko vrednostjo pri nakupih neobvladujočih deležev. V letu 2019 ni bilo sprememb v višini kapitalskih rezerv.

Kapitalske rezerve na dan 31. 12. 2019 v obvladujoči družbi znašajo 54,2 milijona EUR, na skupini pa 43,0 milijona EUR. V letu 2019 ni bilo sprememb v višini kapitalskih rezerv.

Gibanje kapitalskih rezerv

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Stanje 1. 1.	43.035.948	43.035.948	54.239.757	54.239.757
Stanje 31. 12.	43.035.948	43.035.948	54.239.757	54.239.757

	16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
	17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K

13) Druga sredstva

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Zaloge	117.664	83.160	0	0
Druge kratkoročne aktivne časovne razmejitve	2.723.852	1.981.060	441.253	379.264
Skupaj	2.841.516	2.064.220	441.253	379.264

V okviru drugih kratkoročnih aktivnih časovnih razmejitev skupina izkazuje predvsem vnaprej plačane stroške zavarovanj in licenc ter druge vnaprej plačane stroške.

14) Denar in denarni ustrezniki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Blagajna	18.284	23.867	0	0
Denarna sredstva na transakcijskih računih	32.260.496	25.830.801	17.931.044	5.027.911
Okvirni depozit, depoziti prek noči in depozit do 3 mesece	61.525.251	38.802.763	35.000.177	5.623.541
Skupaj	93.804.031	64.657.431	52.931.222	10.651.452

Med denarne ustreznike se uvrščajo depoziti na odpoklic in kratkoročno dani depoziti z originalno zapadlostjo do treh mesecev. Višje stanje denarnih sredstev v primerjavi s koncem leta 2018 je povezano z izdajo podrejene obveznice Save Re in razvrstitvi sredstev iz tega naslova na pretežno kratkoročne naložbene razrede.

15) Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo

Višina nekratkoročnih sredstev za prodajo v skupini se je glede na preteklo leto zvišala in znaša 570.858 EUR (2018: 49.890 EUR).

18) Rezerve iz dobička

	Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Proste/	Kosmata vrednost	Popravek	Terjatev
Zakonske in statutarne rezerve	11.863.211	11.704.009	Vezane	14.986.525	14.986.525	Vezane
Rezerve za lastne delnice	24.938.709	24.938.709	Vezane	24.938.709	24.938.709	Vezane
Rezerve za izravnavo katastrofalnih škod	11.225.068	11.225.068	Vezane	10.000.000	10.000.000	Vezane
Druge rezerve iz dobička	154.143.513	135.739.128	Proste	152.893.324	134.499.629	Proste
Skupaj	202.170.501	183.606.914		202.818.558	184.424.862

Statutarne rezerve se uporabijo:

za kritje čiste izgube, ki je ni mogoče (v celoti) pokriti v breme prenesenega dobička in drugih rezerv iz dobička oziroma ta dva vira ne zadoščata za polno pokritje čiste izgube (instrument dodatne zaščite vezanega kapitala);
za povečanje osnovnega kapitala iz sredstev;
za uravnavanje dividendne politike.

V zakonskih predpisih posameznih držav v skupini so izravnalne rezervacije in rezervacije za katastrofalne škode, opredeljene kot zavarovalno-tehnične rezervacije. Ker so te zahteve v neskladju z MSRP, skupina te rezervacije izkazuje v okviru rezerv iz dobička. Povečanje teh rezervacij se izvede kot oblikovanje drugih rezerv iz čistega dobička poslovnega leta (na podlagi sklepa uprave in nadzornega sveta) razgradnja ali sprostitev rezervacije pa povečuje zadržani čisti poslovni izid.

Med rezervami iz dobička so skladno z MSRP izkazane tudi rezerve za izravnavo katastrofalnih škod.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Skladno z zakonskimi možnostmi lahko uprava ali nadzorni svet pri sprejetju letnega poročila iz čistega dobička oblikujejo druge rezerve iz dobička, vendar v ta namen ne smejo porabiti več kot polovice zneska čistega dobička. Na tej podlagi so se v letu 2019 druge rezerve dejansko povečale. Druge rezerve so proste. Uprava lahko predlaga uporabo rezerv v okviru delitve bilančnega dobička o čemer nato odloča skupščina delničarjev.

19) Lastne delnice

Družba je imela po stanju na dan 31. 12. 2019 v lasti 1.721.966 delnic (2018: 1.721.966) z oznako POSR (oziroma 10 % minus ena delnica) v vrednosti 24.938.709 EUR (2018: 24.938.709 EUR).

Lastne delnice predstavljajo odbitno postavko v kapitalu.

20) Presežek iz prevrednotenja

Presežek iz prevrednotenja je sestavljen iz učinka prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo.

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Stanje 1. 1.	11.613.059	18.331.697	2.697.381	3.804.764
Sprememba poštene vrednosti	11.353.956	-5.900.511	5.047.875	-1.165.440
Prenos negativnega presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi slabitve	0	-1.943.975	-1.794.321	0
Prenos iz presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi prodaje	-479.329	-577.887	-142.264	-201.700
Odloženi davek	-1.769.074	1.703.734	-591.146	259.758
Skupaj presežek iz prevrednotenja	20.718.610	11.613.059	5.217.524	2.697.381

Prenos negativnega presežka iz Prenos iz presežka iz prevrednotenja v

Prikazano je gibanje neto vrednosti presežka iz prevrednotenja, ki predstavlja postavko kapitala.

Izkaz bilančnega dobička/izgube

Sava Re

v EUR	2019	2018
Čisti poslovni izid poslovnega leta	38.581.712,57	41.867.496,52
- rezultat tekočega leta po veljavnih standardih	38.581.712,57	41.867.496,52
Preneseni čisti dobiček / prenesena čista izguba	14.517.789,06	8.306.852,00
Povečanje drugih rezerv po sklepu uprave in nadzornega sveta	18.393.695,57	20.933.748,26
Bilančni dobiček, ki ga skupščina razporedi		34.705.806,06 29.240.600,26
- na delničarje	-	14.722.811,20
- za prenos v naslednje leto	-	14.517.789,06

22) Kapital neobvladujočih deležev

Kapital neobvladujočih deležev

Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Sava osiguruvanje (MKD)	358.287	327.694
Sava Station	7.051	23.711
TBS Team 24	137.958	198.212
Skupaj	503.296	549.617

23) Podrejene obveznosti

Obvladujoča družba je oktobra 2019 izdala podrejeno obveznico z dospelostjo leta 2039 in ISIN kodo XS2063427574 ter z možnostjo prvega odpoklica dne 7. 11. 2029.

Skupna velikost izdaje je 75 milijonov evrov. Do prvega odpoklica obveznice je letna obrestna mera nespremenljiva in znaša 3,75 %, kupon pa je plačljiv letno. Če izdajatelj ne izkoristi možnosti predčasnega odpoklica, znaša letna obrestna mera po datumu prvega odpoklica 4,683-odstotni pribitek nad trimesečnim Euriborjem, kupon pa se izplačuje četrtletno.

Obveznica je uvrščena v trgovanje na organizirani trg Luksemburške borze. Na 31. 12. 2019 je tržna cena obveznice znašala 98,462 % (tržna vrednost 73.846.500 EUR).

Efektivna obrestna mera izdane obveznice (izračunana od prvega odpoklica) znaša 3,86 %.

21) Čisti in zadržani poslovni izid

Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe za poslovno leto 2019 znaša 50,0 milijona EUR (2018: 42,8 milijona EUR).

Čisti dobiček družbe za poslovno leto 2019 znaša 36,8 milijona EUR (2018: 41,9 milijona EUR). Del čistega dobička v višini 18,4 milijona EUR sta uprava in nadzorni svet obvladujoče družbe že razporedila v druge rezerve iz dobička. Ostanek čistega poslovnega izida (18,4 milijona EUR) je prikazan kot čisti poslovni izid poslovnega leta v izkazu finančnega položaja.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Čisti dobiček/izguba na delnico

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	50.194.588	43.011.849	36.787.392	41.867.497
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	49.977.170	42.790.617	0	0
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic	15.497.696	15.497.696	15.497.696	15.497.696
Čisti poslovni izid na delnico	3,22	2,76	2,37	2,70

Vseobsegajoči donos na delnico

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja	59.589.363	36.448.443	39.288.140	40.787.362
Vseobsegajoči donos lastnikov obvladujoče družbe	59.370.526	36.225.581	0	0
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic	15.497.696	15.497.696	15.497.696	15.497.696
Vseobsegajoči donos na delnico	3,83	2,34	2,54	2,63

Pri izračunu tehtanega števila delnic je upoštevano letno povprečje izračunano na podlagi mesečnih stanj števila rednih delnic, zmanjšano za število lastnih delnic. Tehtano povprečno število delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju, znaša 15.497.696 delnic in je enako kot leta 2018. Obvladujoča družba nima popravljalnih kapitalskih instrumentov, zato sta osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico enaka.

Stanje zadržanega poslovnega izida na dan 31. 12. 2019 glede na 31. 12. 2018 se je povečalo za 7,0 milijona EUR. Zadržani poslovni izid se je povečal zaradi prenosa čistega izida preteklega leta za 21,8 milijona EUR, zmanjšal pa se je za 14,7 milijona EUR zaradi izplačila dividend in 0,1 milijona EUR zaradi razporeditve med zakonske rezerve.

Družba je skladno s sklepom skupščine dne 21. 5. 2019 razporedila 14.722.811 EUR za izplačilo dividend.

KAZALO

24) Zavarovalno-tehnične rezervacije in zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in zavarovalno-tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2018	Povečanje		Poraba in sprostitev Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Kosmate prenosne premije	184.101.835	173.802.370	-154.541.465	4.512.575	20.082	207.895.397
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	254.849.366	24.712.092	-73.030.340	6.301.254	-231.195	211.877.103
Kosmate škodne rezervacije	470.057.561	240.940.407	-216.514.485	6.207.166	2.223.628	502.914.277
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.477.666	752.777	-1.020.072	25.289	-907,3	1.234.752
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	10.005.059	8.787.080	-8.828.110	63.633	3.518	10.031.180
Skupaj	920.491.487	448.994.726	-453.934.472	17.109.917	2.015.125	933.952.709
ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	210.032.637	48.053.729	-38.796.974	1.382.119	-57.813	220.613.698

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	31. 12. 2017	Povečanje		Poraba in sprostitev Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2018
Kosmate prenosne premije	171.857.259	149.811.879	-138.334.761	715.562	51.896	184.101.835
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	271.409.915	24.754.377	-41.320.059	0	5.133	254.849.366
Kosmate škodne rezervacije	479.072.582	197.150.744	-206.554.396	674.115	-285.484	470.057.561
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	1.780.231	1.432.153	-1.734.446	0	-272	1.477.666
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	7.278.375	8.693.992	-6.416.885	448.977	600	10.005.059
Skupaj	931.398.362	381.843.145	-394.360.547	1.838.654	-228.127	920.491.487
ZTR v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	226.527.893	23.197.649	-39.692.905	0	0	210.032.637

Sava Re

v EUR	31. 12. 2018	Povečanje	Poraba in sprostitev	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Kosmate prenosne premije	47.147.505	52.441.976	-45.165.532	164.108	54.588.057
Kosmate škodne rezervacije	185.988.628	86.904.882	-69.615.605	1.786.733	205.064.638
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	398.673	269.941	-398.672	0	269.942
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	638.272	1.415.955	-638.273	0	1.415.954
Skupaj	234.173.078	141.032.755	-115.818.082	1.950.841	261.338.591

Sava Re

v EUR	31. 12. 2017	Povečanje	Poraba in sprostitev	Tečajne razlike	31. 12. 2018
Kosmate prenosne premije	47.602.457	43.937.662	-44.466.232	73.618	47.147.505
Kosmate škodne rezervacije	184.269.492	68.966.613	-66.986.678	-260.799	185.988.628
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno	397.861	398.672	-397.861	0	398.673
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije	369.352	638.273	-369.353	0	638.272
Skupaj	232.639.163	113.941.220	-112.220.124	-187.180	234.173.078

Rezervacije v korist življenjskim zavarovancem, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so se povečale za 5,0 %, za kolikor je povečanje zaradi rasti novega in prevzetega portfelja ter vrednosti sredstev preseglo izplačila zaradi doživetij in odkupov.

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije Save Re so se v primerjavi s predhodnim letom povečale za 11,6 %. Prenosne premije so se povečale za 15,8 %, predvsem na račun visoke rasti poslov skupine. Škodne rezervacije so se povečale za 10,3 %, predvsem zaradi večjih škodnih dogodkov (japonski tajfuni) ter rasti portfelja v zadnjih letih. Na pozavarovalnem portfelju so se zaradi poslabšanja rezultatov v zadnjih letih, predvsem pri zavarovanju plovil, povečale tudi rezervacije za neiztekle nevarnosti.

Škodne rezervacije so se povečale za 7,0 %, največ na račun večjih škodnih dogodkov odseka pozavarovanja, rasti portfeljev ter prevzema nove družbe. Sestava stanja kosmatih in čistih škodnih rezervacij je razvidna iz naslednje tabele.
Rezervacije za bonuse, popuste in storno predstavljajo majhno kategorijo znotraj zavarovalno-tehničnih rezervacij; zmanjšale so se v pri slovenskih premoženjskih zavarovanjih.
Rezervacije za neiztekle nevarnosti (prikazane v postavki druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije) so se povečale za 0,3 %, kar zaradi pričakovanega izboljšanja dobičkonosnosti portfelja slovenskih premoženjskih zavarovanj zaostaja za rastjo prenosne premije, ki predstavlja osnovo za izračun teh rezervacij.

Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije na ravni skupine so se v letu 2019 povečale za 1,7 %, pri čemer so se prenosne premije in škodne rezervacije povečale, matematične rezervacije pa zmanjšale.

Prenosne premije so se povečale za 12,9 %, kar izvira iz rasti premij premoženjskih zavarovanj.
Matematične rezervacije so se zmanjšale za 16,1 %, kar je skladno z gibanjem portfelja klasičnih življenjskih zavarovanj: Glavnina matematičnih rezervacij se nanaša na zrel portfelj teh zavarovanj v Sloveniji, kjer je tudi v letu 2019 je doživelo veliko

17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM 16 RAČUNOVODSKI IZKAZI 18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA KAZALO RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE 15 REVIZORJEVO POROČILO

število polic (učinek je prepoznan tudi pri povečanju škod iz naslova doživetij), zato se je matematična rezervacija slovenskega portfelja zmanjšala. Konsolidirane matematične rezervacije so se na drugi strani povečale predvsem zaradi prevzema nove družbe ter povečevanja obsega rentnih zavarovanj v Sava pokojninski družbi.

Sestava škodnih rezervacij

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Čiste rezervacije za nastale, neprijavljene škode (IBNR)	232.517.209	251.725.942	52.433.572	59.276.486
Kosmate škodne rezervacije	233.024.849	252.229.234	52.433.572	59.276.486
Delež pozavarovateljev	-507.640	-503.292	0	0
Čiste rezervacije za nastale in prijavljene škode (RBNS)	224.703.049	178.188.816	129.957.316	109.011.761
Kosmate škodne rezervacije	251.591.693	198.802.566	152.826.894	126.878.492
Delež pozavarovateljev	-26.888.644	-20.613.750	-22.869.578	-17.866.732
Čiste rezervacije za pričakovane regrese	-2.769.841	-3.003.302	-195.828	-166.350
Kosmate škodne rezervacije	-2.769.841	-3.003.302	-195.828	-166.350
Delež pozavarovateljev	0	0	0	0
Čiste rezervacije za cenilne stroške	20.144.855	21.364.897	0	0
Kosmate škodne rezervacije	20.144.855	21.364.897	0	0
Čiste rezervacije iz sprejetega sozavarovanja	403.863	284.804	0	0
Kosmate škodne rezervacije	922.721	664.166	0	0
Delež pozavarovateljev	-518.858	-379.362	0	0
Skupaj kosmate škodne rezervacije	502.914.277	470.057.561	205.064.638	185.988.629
Skupaj delež pozavarovateljev	-27.915.142	-21.496.404	-22.869.578	-17.866.732
Čiste škodne rezervacije	474.999.135	448.561.157	182.195.060	168.121.897

v EUR 31. 12. 2019	Direktno zavarovanje	Pozavarovanje
Nezgodno zavarovanje	172.388	0
Zdravstveno zavarovanje	132.839	93
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	2.992.501	0
Zavarovanje tirnih vozil	0	18.471
Letalsko zavarovanje	0	4.125
Zavarovanje plovil	24.856	565.258
Zavarovanje prevoza blaga	31.988	0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	4.580.945	0
Drugo škodno zavarovanje	433.100	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	697.615	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	0	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	196	0
Splošno zavarovanje odgovornosti	187.765	0
Kreditno zavarovanje	0	0
Kavcijsko zavarovanje	0	50.325
Zavarovanje različnih finančnih izgub	49.550	0
Zavarovanje stroškov postopka	0	0
Zavarovanje pomoči	63.040	0
Življenjsko zavarovanje	0	0
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	0	0
Skupaj	9.366.784	638.273

Povzetek izračuna kosmate rezervacije za neiztekle nevarnosti po zavarovalnih vrstah

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR 31. 12. 2019	Direktno zavarovanje	Pozavarovanje
Nezgodno zavarovanje	148.661	0
Zdravstveno zavarovanje	82.839	0
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	2.397.244	0
Zavarovanje tirnih vozil	0	13.804
Letalsko zavarovanje	19.016	20.239
Zavarovanje plovil	14.035	1.331.781
Zavarovanje prevoza blaga	0	0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	3.398.245	0
Drugo škodno zavarovanje	582.588	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	1.590.912	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	29.512	0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	0	0
Splošno zavarovanje odgovornosti	69.951	0
Kreditno zavarovanje	0	0
Kavcijsko zavarovanje	0	50.130
Zavarovanje različnih finančnih izgub	21.196	0
Zavarovanje stroškov postopka	6.054	0
Zavarovanje pomoči	254.970	0
Življenjsko zavarovanje	0	0
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	0	0
Skupaj	8.615.222	1.415.955

KAZALO

25) Druge rezervacije

Med drugimi rezervacijami skupina izkazuje večinoma rezervacije iz naslova dolgoročnih ugodnosti svojih zaposlencev, ki so konec leta 2019 oblikovane v višini 7,5 milijona EUR na ravni skupine, od tega 0,5 milijona EUR na Savi Re (2018: na skupini 7,0 milijona EUR, oziroma 0,4 milijona EUR na Savi Re), kot je to opisano v poglavju 17.4.27 Druge rezervacije. Povečanje na račun oblikovanja za tekoče službovanje, spremembo preteklih upravičenj ter prevzema nove družbe je preseglo zmanjšanje zaradi izplačil in sprememb predpostavk. V skladu s predpisano metodo standarda MRS 19 ločeno prikazujemo gibanje rezervacije za odpravnine ob upokojitvi iz

naslova spremembe aktuarskih predpostavk, ki se pripoznava v breme kapitala.

Gibanje rezervacij za odpravnino ob upokojitvi in jubilejne nagrade

		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
v EUR	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj
Stanje na dan 1. 1. 2019	4.266.321	2.715.920	6.982.241	319.065	57.456	376.521
Stroški obresti (IPI)	39.464	24.491	63.955	-1.116	-397	-1.514
Stroški tekočega službovanja (IPI)	367.548	272.626	640.174	42.635	17.685	60.320
Stroški preteklega službovanja (IPI)	0	58.691	58.691	0	58.691	58.691
Izplačila zaslužkov (-)	-67.330	-239.449	-306.779	-32.293	-6.326	-38.618
Aktuarske izgube (IPI)	12.479	-35.160	-22.681	0	-7.895	-7.895
Aktuarske izgube (IFP)	-96.521	0	-96.521	19.396	0	19.396
Povečanje - prevzem odvisne družbe	141.972	21.869	163.841	0	0	0
Tečajne razlike	867	259	1.126	0	0	0
Stanje na dan 31. 12. 2019	4.664.800	2.819.247	7.484.047	347.687	119.214	466.901

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

		Zavarovalna skupina Sava			Sava Re
v EUR	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj	Rezervacije za odpravnine ob upokojitvi	Rezervacije za jubilejne nagrade	Skupaj
Stanje na dan 1. 1. 2018	4.164.948	2.782.483	6.947.431	293.921	56.958	350.880
Stroški obresti (IPI)	55.447	37.343	92.790	-1.119	-238	-1.357
Stroški tekočega službovanja (IPI)	302.682	201.762	504.444	37.265	7.925	45.190
Stroški preteklega službovanja (IPI)	-42.140	-55.161	-97.301	18.777	4.800	23.577
Izplačila zaslužkov (-)	-30.816	-194.467	-225.283	0	-9.197	-9.197
Aktuarske izgube (IPI)	0	-38.144	-38.144	0	-2.793	-2.793
Aktuarske izgube (IFP)	-190.794	-35.850	-226.644	-29.780	0	-29.780
Povečanje - prevzem odvisne družbe	7.021	18.231	25.252
Tečajne razlike	-27	-277	-304	0	0	0
Stanje na dan 31. 12. 2018	4.266.321	2.715.920	6.982.241	319.065	57.456	376.521

KAZALO

Navajamo še analizo občutljivosti rezervacij za odpravnino ob upokojitvi ter rezervacij za jubilejne nagrade.

Zavarovalna skupina Sava

	Rezervacije za odpravnino ob upokojitvi		Rezervacije za jubilejne nagrade
Vpliv na višino rezervacij (v EUR)	31. 12. 2019 31. 12. 2018		31. 12. 2019	31. 12. 2018
Znižanje diskontne obrestne mere za 1 %	666.891	576.233	316.525	289.466
Povečanje diskontne obrestne mere za 1 %	-554.503	-478.993	-271.099	-247.649
Znižanje realne rasti plač za 0,5 %	-282.802	-256.793	-126.952	-119.091
Povečanje realne rasti plač za 0,5 %	306.253	278.512	135.442	127.221
Znižanje fluktuacije za 10 %	156.785	134.392	79.408	71.880
Povečanje fluktuacije za 10 %	-148.872	-127.432	-75.968	-68.621
Zmanjšanje umrljivosti za 10 %	34.490	29.429	12.502	11.553
Povečanje umrljivosti za 10 %	-34.142	-28.851	-12.403	-11.300

Sava Re

	Rezervacije za odpravnino ob upokojitvi		Rezervacije za jubilejne nagrade
Vpliv na višino rezervacij (v EUR)	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Znižanje diskontne obrestne mere za 1 %	47.867	39.805	10.938	4.929
Povečanje diskontne obrestne mere za 1 %	-39.811	-33.208	-9.532	-4.309
Znižanje realne rasti plač za 0,5 %	-21.674	-18.085	0	0
Povečanje realne rasti plač za 0,5 %	23.613	19.762	0	0
Znižanje fluktuacije za 10 %	12.967	10.203	3.209	1.418
Povečanje fluktuacije za 10 %	-12.351	-9.749	-3.093	-1.369
Zmanjšanje umrljivosti za 10 %	2.830	2.562	302	138
Povečanje umrljivosti za 10 %	-2.799	-2.534	-300	-138

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2018	Povečanje - oblikovanje		Poraba in sprostitev Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Druge rezervacije	748.006	633.812	-181.061	20.576	89	1.221.422
Skupaj	748.006	633.812	-181.061	20.576	89	1.221.422

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2017	Povečanje - oblikovanje	Poraba in sprostitev	Tečajne razlike	31. 12. 2018
Druge rezervacije	653.182	174.342	-79.539	21	748.006
Skupaj	653.182	174.342	-79.539	21	748.006

Poleg rezervacij za zaposlence izkazuje skupina med drugimi rezervacijami še druge rezervacije v višini 1,2 milijona EUR (2018: 0,7 milijona EUR), ki se nanašajo na rezervacije za sodne spore in zneske, pripoznane v skladu z Zakonom o zaposlitveni rehabilitaciji in zaposlovanju invalidov iz naslova nagrade za preseganje kvote in zneske oproščenih prispevkov za PIZ. Ti se lahko porabijo izključno za zaposlene invalide v zavarovalnici in za namene, kot jih določa zakonodaja.

KAZALO

26) Obveznosti iz poslovanja

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Obveznosti do zavarovalcev	16.711.456	15.647.149	23.367.809	23.598.949
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	5.141.808	2.774.299	0	0
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	28.503.734	25.857.066	21.006.128	20.440.180
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	50.356.998	44.278.514	44.373.937	44.039.129
Obveznosti za pozavarovalne premije	9.138.599	4.430.348	6.712.665	3.149.282
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	153.892	157.718	0	112
Druge obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	7.946	1.587.966	0	0
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	9.300.437	6.176.032	6.712.665	3.149.394
Obveznosti za davek	1.633.114	4.282.055	0	1.997.157
Skupaj	61.290.549	54.736.601	51.086.602	49.185.680

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2019	od 1 do 5 let	do 1 leto	skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	0	16.711.456	16.711.456
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	3.087	5.138.721	5.141.808
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	5.009	28.498.725	28.503.734
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	8.096	50.348.902	50.356.998
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	2.497	9.136.102	9.138.599
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	153.892	153.892
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	7.946	7.946
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.497	9.297.940	9.300.437
Obveznosti za davek	0	1.633.114	1.633.114
Skupaj	10.593	61.279.956	61.290.549

Sava Re

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2019	do 1 leto	skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	23.367.809	23.367.809
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	21.006.128	21.006.128
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	44.373.937	44.373.937
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	6.712.665	6.712.665
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.712.665	6.712.665
Skupaj	51.086.602	51.086.602

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2018	od 1 do 5 let	do 1 leto	skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	0	15.647.149	15.647.149
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov	706	2.773.593	2.774.299
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	841	25.856.225	25.857.066
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	1.547	44.276.967	44.278.514
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	2.490	4.427.858	4.430.348
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	0	157.718	157.718
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	0	1.587.966	1.587.966
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	2.490	6.173.542	6.176.032
Obveznosti za davek	0	4.282.055	4.282.055
Skupaj	4.037	54.732.564	54.736.601

Sava Re
v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2018	do 1 leto	skupaj
Obveznosti do zavarovalcev	23.598.949	23.598.949
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	20.440.180	20.440.180
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	44.039.129	44.039.129
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije	3.149.282	3.149.282
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja	112	112
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	3.149.394	3.149.394
Obveznosti za davek	1.997.157	1.997.157
Skupaj	49.185.680	49.185.680

Obveznosti iz poslovanja na skupini so se zvišale glede na stanje konec leta 2018 predvsem zaradi višjih obveznosti za pozavarovalne premije in obveznosti do zavarovalnih posrednikov.

Obveznosti družbe so se zvišale za 1,9 milijona EUR predvsem zaradi povišanja obveznosti iz pozavarovalnih pogodb. Družba ne izkazuje obveznosti iz sozavarovanja. V postavki druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov so prikazane obveznosti za provizije iz pozavarovanja.

Obveznost za odmerjen davek na skupini se je zmanjšala za 2,6 milijona EUR v primerjavi z obveznostjo iz preteklega leta. Zmanjšanje izhaja iz tega, da so družbe tekom leta 2018 plačevale akontacijo, ki je bila prenizka glede na odmere po dejanskem obračunu davka od dobička za leto 2018.

V letu 2019 je imela večina obveznosti rok zapadlosti do enega leta.

KAZALO

27) Obveznosti iz najemov

Obveznosti iz najemov so se prvič pripoznale 1. 1. 2019 in se nanašajo na sedanjo vrednost bodočih najemnin, povečanih za obresti in zmanjšanih za plačane najemnine.

v EUR		Sava Re
	1. 1. 2019 31. 12. 2019 1. 1. 2019 31. 12. 2019
Obveznosti iz najema - dospelost od 1. leta	2.402.110 2.613.830	65.627	71.583
Obveznosti iz najema - dospelost nad 1. letom	7.044.088 7.835.085	98.229	43.908
Skupaj	9.446.198 10.448.915	163.855	115.491

Gibanje kratkoročnih in dolgoročnih obveznosti iz najemov

v EUR	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
			Kratkoročne Dolgoročne Kratkoročne Dolgoročne
1. 1. 2019		2.402.110 7.044.088	65.627	98.229
Nove pogodbe o najemu	0	2.562.347	0	17.229
Odplačila	0	-1.731.215	0	- 65.744
Pripis obresti	0	171.585	0	151
Prenos na kratkoročne obveznosti	211.721	-211.721	5.956	-5.956
31. 12. 2019		2.613.830 7.835.085	1.583	43.908

Zneski, pripoznani v izkazu poslovnega izida in se nanašajo na najeme, so prikazani v naslednji preglednici.

v EUR	Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
	2019	2019
Obresti na obveznost iz najema	171.223	410
Stroški povezani s kratkoročnimi najemi	588.327	11.726
Stroški povezani z najemi majhnih vrednosti	1.660	-
Skupaj	761.210	12.136

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Denarni tok iz poslovnih najemov je prikazan v preglednici.

v EUR	Zavarovalna skupina Sava	Sava Re
	2019	2019
Denarni tok iz najemov	1.731.215	64.760

28) Ostale obveznosti

Ostale obveznosti po ročnosti

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2019	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	17.488.174	17.488.174
Kratkoročne rezervacije (PČR)	17.162.716	17.162.716
Skupaj	34.650.890	34.650.890

v EUR 2019



Zavarovalna skupina Sava
v EUR 2018



Sava Re
v EUR 2019



Sava Re
v EUR 2018

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2018	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	14.334.129	14.334.129
Kratkoročne rezervacije (PČR)	19.232.869	19.232.869
Skupaj	33.566.998	33.566.998

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2019	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	1.679.658	1.679.658
Kratkoročne rezervacije (PČR)	1.991.187	1.991.187
Skupaj	3.670.845	3.670.845

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
2018	do 1 leto	skupaj
Ostale obveznosti	1.365.479	1.365.479
Kratkoročne rezervacije (PČR)	1.787.432	1.787.432
Skupaj	3.152.911	3.152.911

Ostale obveznosti in kratkoročne rezervacije niso zavarovane. Vse obveznosti imajo rok zapad-

losti do enega leta.

KAZALO

Ostale obveznosti

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Kratkoročne obveznosti do zaposlenih	3.274.790	2.805.998	518.737	478.216
Ostale druge kratkoročne obveznosti iz zavarovalnih poslov	5.592.378	3.853.572	0	0
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev	4.942.406	4.474.289	767.187	571.428
Ostale druge kratkoročne obveznosti	3.639.790	3.161.322	393.734	315.835
Druge dolgoročne obveznosti	38.810	38.948	0	0
Skupaj	17.488.174	14.334.129	1.679.658	1.365.479

Gibanje kratkoročnih rezervacij

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	31. 12. 2018	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	Sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2019
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	6.877.041	14.155.346	-15.382.751	-5.505	427.715	-336	6.071.510
Razmejene provizije	12.355.828	29.622.557	-31.106.432	-2.687	208.857	13.083	11.091.206
Skupaj	19.232.869	43.777.903	-46.489.183	-8.192	636.572	12.747	17.162.716

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR	31. 12. 2017	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	Sprostitev	Povečanje - prevzem odvisne družbe	Tečajne razlike	31. 12. 2018
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	3.342.673	12.723.728	-9.191.952	-11	2.607	-4	6.877.041
Razmejene provizije	13.803.458	35.070.046	-36.648.626	-16.376	146.119	1.207	12.355.828
Skupaj	17.146.131	47.793.774	-45.840.578	-16.387	148.726	1.203	19.232.869

Sava Re

v EUR	31. 12. 2018	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	31. 12. 2019
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	1.600.638	2.835.698	-2.662.440	1.773.897
Razmejene provizije	186.793	217.290	-186.793	217.290
Skupaj	1.787.431	3.052.988	-2.849.233	1.991.186

Sava Re

v EUR	31. 12. 2017	Povečanje - oblikovanje	Poraba - črpanje	31. 12. 2018
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški	852.118	3.511.394	-2.762.873	1.600.638
Razmejene provizije	186.031	186.793	-186.031	186.793
Skupaj	1.038.149	3.698.187	-2.948.904	1.787.431

KAZALO

29) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti

Metode določanja poštene vrednosti

	Tip naložbe/glavni trg	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Dolžniški VP
Trg OTC		Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene CBBT na delujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene CBBT na nedelujočem trgu. Dolžniški VP, vrednoteni po ceni BVAL, če cena CBBT ne obstaja. Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.	Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni. Interni model uporablja metodo pričakovane sedanje vrednosti, kjer se izračuna ceno obveznice preko zahtevane donosnosti te obveznice.
Borza		Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene na borzi na delujočem trgu.	Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi cene na borzi na nedelujočem trgu. Dolžniški VP, vrednoteni po BVAL ceni, kadar borzna cena ne obstaja. Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.	Dolžniški VP, vrednoteni z internim modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
	Delnice
Borza		Delnice, vrednotene na podlagi cene na borzi na delujočem trgu.	Delnice, vrednotene na podlagi cene na borzi na nedelujočem trgu. Delnice, vrednotene z internim modelom, ki ne upošteva vložkov Delnice, za katere borzna cena ne obstaja in se vrednotijo z internim modelom na podlagi vložkov 2. ravni.	2. ravni
	Nekotirajoče delnice in deleži

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Nekotirajoče delnice, vrednotene po nabavni vrednosti. Poštena vrednost za potrebe razkritij, izračunana na podlagi internega modela, uporabljenega za ugotavljanje potrebe po slabitvi, ki v večji meri upošteva neopazovane vložke.

Vzajemni skladi
Vzajemni skladi, vrednoteni po javno objavljeni vrednosti enote premoženja na dan vrednotenja.
Alternativni skladi

Poštena vrednost se določa na podlagi vrednotenja posameznih projektov, kjer se uporabljajo metode diskontiranja bodočih denarnih tokov

	Depoziti in posojila
- z ročnostjo	Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena vrednost za potrebe razkritij izračunana po internem modelu, ki upošteva vložke 2. ravni.

Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena vrednost za potrebe razkritij, izračunana po internem modelu, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.

Glede na računovodske usmerite glede določanja poštene vrednosti skupina le-to za posamezen instrument določa na podlagi metod prikazanih v zgornji preglednici.

KAZALO

Finančna sredstva glede na raven hierarhije

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Poštena vrednost				Razlika med pošteno in
31. 12. 2019	Knjigovodska vrednost	Raven 1	Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	969.923.955	759.148.773	165.450.052	45.325.130	969.923.955	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	26.260.378	5.991.532	18.585.312	1.683.534	26.260.378	0
Razporejeni v skupino	26.260.378	5.991.532	18.585.312	1.683.534	26.260.378	0
Dolžniški instrumenti	22.984.531	3.363.509	17.949.066	1.671.956	22.984.531	0
Lastniški instrumenti	3.275.847	2.628.023	636.246	11.578	3.275.847	0
Razpoložljivo za prodajo	943.663.577	753.157.241	146.864.740	43.641.596	943.663.577	0
Dolžniški instrumenti	871.005.933	721.504.536	132.260.355	17.241.042	871.005.933	0
Lastniški instrumenti	48.498.622	31.652.705	14.604.385	2.241.532	48.498.622	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	20.159.022	0	0	20.159.022	20.159.022	0
Naložbe v nepremičninske sklade	4.000.000	0	0	4.000.000	4.000.000	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	202.714.299	198.183.199	4.531.100		202.714.299	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	94.950.283	35.542.413	16.735.930	45.695.843	97.974.186	3.023.903
Naložbe v posesti do zapadlosti	41.586.644	35.542.413	9.068.134	0	44.610.547	3.023.903
Dolžniški instrumenti	41.586.644	35.542.413	9.068.134	0	44.610.547	3.023.903
Posojila in depoziti	53.363.639	0	7.667.796	45.695.843	53.363.639	0
Depoziti	45.071.751	0	0	45.071.751	45.071.751	0
Dana posojila	1.202.867	0	578.775	624.092	1.202.867	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.089.021	0	7.089.021	0	7.089.021	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ki niso merjene po pošteni vrfednosti	10.445.590	6.916.526		4.000.954	10.917.480	471.890
Skupaj naložbe	1.064.874.239	794.691.186	182.185.982	91.020.973	1.067.898.141	3.023.903
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	213.159.889	205.099.725	4.531.100	4.000.954	213.631.779	471.890

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

KAZALO

16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Poštena vrednost
31. 12. 2018	Knjigovodska vrednost	Raven 1 Raven 2		Raven 3	Skupaj poštena vrednost	Razlika med pošteno in knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	897.433.086	384.534.831	489.981.609	22.916.646	897.433.086	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	12.415.676	8.832.282	1.620.187	1.963.207	12.415.676	0
Razporejeni v skupino	12.415.676	8.832.282	1.620.187	1.963.207	12.415.676	0
Dolžniški instrumenti	10.884.728	7.811.997	1.109.524	1.963.207	10.884.728	0
Lastniški instrumenti	1.530.948	1.020.285	510.663	0	1.530.948	0
Razpoložljivo za prodajo	885.017.410	375.702.549	488.361.422	20.953.439	885.017.410	0
Dolžniški instrumenti	833.260.563	344.077.414	475.895.531	13.287.618	833.260.563	0
Lastniški instrumenti	46.492.307	31.625.135	12.465.891	2.401.281	46.492.307	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	5.264.540	0	0	5.264.540	5.264.540	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	195.144.065	160.967.316	34.176.749	0	195.144.065	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	110.664.384	4.964.218	102.974.267	7.391.550	115.330.035	4.665.651
Naložbe v posesti do zapadlosti	77.122.037	4.964.218	76.410.895	0	81.375.113	4.253.076
Dolžniški instrumenti	77.122.037	4.964.218	76.410.895	0	81.375.113	4.253.076
Posojila in depoziti	33.542.347	0	26.563.372	7.391.550	33.954.922	412.575
Depoziti	26.150.797	0	26.563.372	0	26.563.372	412.575
Dana posojila	1.116.240	0	0	1.116.240	1.116.240	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	6.275.310	0	0	6.275.310	6.275.310	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ki niso merjene po pošteni vrfednosti	9.674.439	4.956.927	5.302.551	0	10.259.478	585.039
Skupaj naložbe	1.008.097.470	389.499.049	592.955.876	30.308.196	1.012.763.121	4.665.651
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg.	204.818.504	165.924.243	39.479.300	0	205.403.543	585.039

KAZALO

RAČUNOVODSKO POROČILO ZAVAROVALNE

SKUPINE SAVA IN SAVE RE

15 REVIZORJEVO POROČILO

Sava Re

v EUR			Razlika med pošteno in
31. 12. 2019	Knjigovodska vrednost	Raven 1 Raven 2		Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	261.972.841	201.891.911	48.574.959	11.505.970	260.972.841	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	6.702.761	0	5.106.578	1.596.183	6.702.761	0
Razporejeni v skupino	6.702.761	0	5.106.578	1.596.183	6.702.761	0
Dolžniški instrumenti	6.181.357	0	4.585.175	1.596.183	6.181.357	0
Lastniški instrumenti	521.404	0	521.404	0	521.404	0
Razpoložljivo za prodajo	255.270.080	201.891.911	43.468.381	9.909.788	254.270.080	0
Dolžniški instrumenti	236.445.164	200.187.776	36.038.041	219.346	236.445.164	0
Lastniški instrumenti	10.873.608	1.704.135	7.430.340	1.739.134	10.873.608	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	6.951.308	0	0	6.951.308	6.951.308	0
Naložbe v nepremičninske sklade	1.000.000	0	0	1.000.000	1.000.000	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	34.123.753	2.728.792	0	32.047.969	34.776.761	653.008
Naložbe v posesti do zapadlosti	2.075.784	2.728.792	0	0	2.728.792	653.008
Dolžniški instrumenti	2.075.784	2.728.792	0	0	2.728.792	653.008
Posojila in depoziti	32.047.969	0	0	32.047.969	32.047.969	0
Depoziti	20.742.640	0	0	20.742.640	20.742.640	0
Dana posojila	4.216.308	0	0	4.216.308	4.216.308	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	7.089.021	0	0	7.089.021	7.089.021	0
Skupaj naložbe	296.096.594	204.620.703	48.574.959	43.553.939	295.749.601	653.008

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR			Razlika med pošteno in
31. 12. 2018	Knjigovodska vrednost	Raven 1	Poštena vrednost Raven 2	Raven 3	Skupaj poštena vrednost	knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti	232.108.511	108.231.449	118.603.834	5.273.227	232.108.513	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	3.956.895	1.955.698	411.709	1.589.488	3.956.895	0
Razporejeni v skupino	3.956.895	1.955.698	411.709	1.589.488	3.956.895	0
Dolžniški instrumenti	3.517.591	1.928.103	0	1.589.488	3.517.591	0
Lastniški instrumenti	439.304	27.595	411.709	0	439.304	0
Razpoložljivo za prodajo	228.151.616	106.275.751	118.192.125	3.683.739	228.151.616	0
Dolžniški instrumenti	214.906.431	103.200.419	111.618.064	87.948	214.906.431	0
Lastniški instrumenti	11.384.576	3.075.332	6.574.061	1.735.183	11.384.576	0
	1.860.608	0	0	1.860.608	1.860.608	0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje					0	0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti	12.182.923	0	3.621.553	9.365.383	12.986.936	804.013
Naložbe v posesti do zapadlosti	2.075.425	0	2.729.023	0	2.729.023	653.598
Dolžniški instrumenti	2.075.425	0	2.729.023	0	2.729.023	653.598
Posojila in depoziti	10.107.498	0	892.530	9.365.383	10.257.912	150.415
Depoziti	742.115	0	892.530	0	892.530	150.415
Dana posojila	3.090.072	0	0	3.090.072	3.090.072	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	6.275.310	0	0	6.275.310	6.275.310	0
Skupaj naložbe	244.291.434	108.231.449	122.225.387	14.638.609	245.095.447	804.013

←		→

LETNO POROČILO 2019 236

KAZALO

Gibanje naložb ter prihodki in odhodki od finančnih sredstev merjenih po pošteni vrednosti – raven 3

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Dolžniški instrumenti		Lastniški instrumenti	Naložbe v nepremičninske sklade
	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Začetno stanje	15.250.825	10.560.689	2.401.281	4.245.105	5.264.540	0
Povečanje	3.949.569	3.842.167	11.578	0	17.513.526	5.976.467
Slabitve	0	0	0	-1.943.974	0	0
Odtujitve	-739.638	0	-163.700	0	-2.164.017	-1.048.541
Zapadlost	-377.000	-769.922	0	0	0	0
Prevrednotenje na pošteno vrednost	829.241	-59.545	3.951	0	-455.028	336.614
Prerazporeditev v ravni	0	1.677.436	0	100.150	0	0
Končno stanje	18.912.998	15.250.825	2.253.110	2.401.281	20.159.022	5.264.540
Prihodki	586.904	375.567	134.948	399.170	532.267	92.007
Odhodki	0	0	0	1.943.974	39.190	0
Nerealizirani in realizirani dobički / izgube	6.626	-68.621	0	0	18.159	0

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re

v EUR	Dolžniški instrumenti		Lastniški instrumenti		Naložbe v infrastrukturne sklade		Naložbe v nepremičninske sklade
	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Začetno stanje	1.677.436	0	1.735.183	3.579.007	1.860.608	0	0	0
Povečanje	0	0	0	0	5.985.456	2.054.931	1.001.949	0
Slabitve	0	0	0	-1.943.974		0	0	0
Odtujitve	0	0	0	0	-650.386	-299.663	0	0
Prevrednotenje na pošteno vrednost	138.093	0	3.951	0	-244.371	105.340	-1.949	0
Prerazporeditev v ravni	0	1.677.436	0	100.150		0	0	0
Končno stanje	1.815.529	1.677.436	1.739.134	1.735.183	6.951.308	1.860.608	1.000.000	0
Prihodki		30.050		100.701		29.116		0
Odhodki		0		1.943.974		0		0

LETNO POROČILO 2019 237

KAZALO

Skupina kot primarno ceno vrednotenja dolž niških naložb trga OTC uporabljala ceno BID CBBT, ki predstavlja neprilagojeno kotirano ceno in tako izpolnjuje kriterije za v raven 1. V raven 1 so razvrščeni tudi vzajemni skladi in kotirajoči lastniški VP, ki izpolnjujejo pogoje delujočega trga.

Naložbe, razporejene v prvo raven, so na 31. 12. 2019 predstavljale 78,3 % (31. 12. 2018: 42,8 %) finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti.

Pri izračunu cene z modelom vrednotenja smo uporabili neposredno in posredno opa zovane tržne vložke, kot so krivulja netve gane obrestne mere, donosnost podobnih finančnih instrumentov ter pribitke za kre ditno tveganje in nelikividnost instrumenta. Ker vložki, uporabljeni v modelu, izpolnjujejo kriterij za drugo raven, so bile naložbe, vred notene z internim modelom, razporejene v drugo raven.

Skupina je v drugem četrtletju 2019 spreme nila pristop pri izkazovanju poštene vrednosti depozitov. Zavzela je stališče, da je knjigo vodska vrednost depozitov zadosten približek poštene vrednosti, saj gre v pretežni meri za naložbe kratkih ročnosti. Posledica spreme njenega pristopa izkazovanja poštene vred nosti depozitov je prerazporeditev iz ravni 2 v raven 3.

V letu 2019 se je delež naložb z OTC trga vrednoten po zaključni BID CBBT ceni v pri merjavi s koncem leta 2018 povečal. Naložbe razporejene v 1. raven na 31. 12. 2019 pred stavljajo 77,1 % (31. 12. 2018: 46,6 %) finanč nih naložb vrednotenih po pošteni vrednosti.

- - Kotirajoči finančni instrumenti pri katerih kriterij aktivnega trg ni izpolnjen so na dan 31. 12. 2019 vrednoteni na podlagi inter nega modela. Pri izračunu cene z modelom vrednotenja so uporabljeni neposredno in posredno opazovani tržni vložki kot so: kri vulja netvegane obrestne mere, donosnost podobnih finančnih instrumentov ter pri bitke za kreditno tveganje in nelikividnost instrumenta. Glede na to, da vložki upo rabljeni v modelu izpolnjujejo kriterij za 2. raven, so bile naložbe, vrednotene z internim modelom razporejene v 2. raven.
15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Družba je spremenila pristop pri izkazovanju poštene vrednosti depozitov. Zavzela je sta lišče, da je knjigovodska vrednost depozitov zadosten približek poštene vrednosti, saj gre v pretežni meri za naložbe kratkih ročnosti. Posledica spremenjenega pristopa izkazova nja poštene vrednosti depozitov je prerazpo reditev iz ravni 2 v raven 3. Metode vredno tenja so za prej navedene postavke opisane v začetku tega razkritja oziroma v sklopu raču novodskih usmeritev. Za naložbene nepre mičnine je metoda opisana v poglavju 17.4.12 Naložbene nepremičnine, za finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe v poglavju 17.4.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, za finančne naložbe pa v poglavju 17.4.14 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo nalož beno tveganje.

Prerazporeditev sredstev oziroma finančnih obveznosti med ravnmi

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 31. 12. 2019	Raven 1	Raven 2
Po pošteni vrednosti prek IPI	833.853	-833.853
Razporejeni v skupino	833.853	-833.853
Dolžniški instrumenti	833.853	-833.853
Razpoložljivo za prodajo	349.627.073	-349.627.073
Dolžniški instrumenti	349.627.073	-349.627.073
Skupaj finančne naložbe	350.460.926	-350.460.926

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 31. 12. 2018	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Po pošteni vrednosti prek IPI	-117.837	-1.525.721	1.643.558
Razporejeni v skupino	-117.837	-1.525.721	1.643.558
Dolžniški instrumenti	-117.837	-1.525.721	1.643.558
Razpoložljivo za prodajo	-293.252.954	293.064.856	188.098
Dolžniški instrumenti	-293.252.954	293.165.006	87.948
Lastniški instrumenti	0	-100.150	100.150
Skupaj finančne naložbe	-293.370.791	291.539.135	1.831.656

Sava Re

v EUR 31. 12. 2019	Raven 1	Raven 2
Razpoložljivo za prodajo	66.420.063	-66.420.063
Dolžniški instrumenti	66.420.063	-66.420.063
Skupaj finančne naložbe	66.420.063	-66.420.063

Sava Re

v EUR 31. 12. 2018	Raven 1	Raven 2	Raven 3
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	-1.643.558	1.643.558
Razporejeni v skupino	0	-1.643.558	1.643.558
Dolžniški instrumenti	0	-1.643.558	1.643.558
Razpoložljivo za prodajo	-54.620.465	54.432.367	188.098
Dolžniški instrumenti	-54.620.465	54.532.517	87.948
Lastniški instrumenti	0	-100.150	100.150
Skupaj finančne naložbe	-54.620.465	52.788.809	1.831.656

KAZALO

17.8 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz poslovnega izida

30) Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Zavarovalna skupina Sava

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

v EUR 2019	Obračunane kosmate premije	Obračunane premije sprejetega sozavarovanja	Deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev (-)	Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)	Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti prihodki od premij
Nezgodno zavarovanje	30.213.220	1.232	-50.678	-234.300	1.035	29.930.509
Zdravstveno zavarovanje	7.075.656	3.994	-793.884	23.252	-21.111	6.287.907
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	120.746.227	-114	-1.905.778	-5.807.680	173.986	113.206.641
Zavarovanje tirnih vozil	371.340	0	-579	-45.525	-207	325.029
Letalsko zavarovanje	396.185	0	-197.901	11.516	494	210.294
Zavarovanje plovil	4.278.014	2.787.509	-2.329.709	-1.876.583	1.759.186	4.618.417
Zavarovanje prevoza blaga	3.953.798	621.896	-311.775	8.357	48.975	4.321.251
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	99.339.337	832.288	-15.789.901	-1.871.546	244.336	82.754.514
Drugo škodno zavarovanje	46.340.198	350.142	-5.600.725	-1.037.842	57.669	40.109.442
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	137.475.671	-3.770	-4.441.145	-8.637.436	2.693.069	127.086.389
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	261.775	0	-214.625	2.790	1.085	51.025
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	487.444	0	-29.154	52.726	8.183	519.199
Splošno zavarovanje odgovornosti	25.563.216	381.652	-2.425.223	-1.353.408	-39.261	22.126.976
Kreditno zavarovanje	965.188	0	0	2.581.041	0	3.546.229
Kavcijsko zavarovanje	341.304	0	-6.348	77.631	-461	412.126
Zavarovanje različnih finančnih izgub	6.464.519	42.809	-918.110	-136.348	17.151	5.470.021
Zavarovanje stroškov postopka	1.046.530	7.304	-604.438	3.007	3.343	455.746
Zavarovanje pomoči	17.889.796	-22	-80.030	-1.104.822	-30.684	16.674.238
Življenjsko zavarovanje	45.167.139	-425	-306.759	72.176	10.328	44.942.459
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	45.124.901	204	-139.845	6.412	-49	44.991.623
Skupaj premoženjska zavarovanja	503.209.418	5.024.920	-35.700.003	-19.345.170	4.916.788	458.105.953
Skupaj življenjska zavarovanja	90.292.040	-221	-446.604	78.588	10.279	89.934.082
Skupaj	593.501.458	5.024.699	-36.146.607	-19.266.582	4.927.067	548.040.035

KAZALO

Zavarovalna skupina Sava

v EUR 2018	Obračunane kosmate premije	Obračunane premije sprejetega sozavarovanja	Deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev (-)	Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)	Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti prihodki od premij
Nezgodno zavarovanje	28.852.852	2.475	-100.017	-445.474	-2.837	28.306.999
Zdravstveno zavarovanje	6.964.822	266	-666.896	482.048	40.326	6.820.566
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	108.228.545	0	-1.605.236	-4.759.916	59.898	101.923.291
Zavarovanje tirnih vozil	136.537	0	-5.281	12.454	156	143.866
Letalsko zavarovanje	834.949	0	-10.614	-64.244	-656	759.435
Zavarovanje plovil	5.912.366	0	-390.432	-285.084	28.242	5.265.092
Zavarovanje prevoza blaga	6.277.836	1.156.875	-360.331	-47.126	-170.104	6.857.150
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	91.683.262	930.919	-13.756.218	96.129	426.342	79.380.434
Drugo škodno zavarovanje	41.067.719	473.656	-5.229.016	-577.516	-112.212	35.622.631
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	117.990.521	0	-956.289	-5.557.266	-67.840	111.409.126
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	217.590	0	-98.377	-17.722	6.338	107.829
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	942.374	0	-15.846	5.499	7.023	939.050
Splošno zavarovanje odgovornosti	21.907.694	487.775	-1.743.740	-124.706	-150.781	20.376.242
Kreditno zavarovanje	3.496.086	0	0	732.456	0	4.228.542
Kavcijsko zavarovanje	207.362	0	-1.961	-87.034	461	118.828
Zavarovanje različnih finančnih izgub	2.569.769	45.183	-879.672	219.528	5.303	1.960.111
Zavarovanje stroškov postopka	723.902	8.946	-609.134	20.694	25.508	169.916
Zavarovanje pomoči	15.963.453	0	-65.958	-1.010.831	-3.361.713	11.524.951
Življenjsko zavarovanje	44.138.014	0	-280.091	-17.749	-4.648	43.835.526
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	45.077.598	193	-167.743	10.165	-97	44.920.116
Skupaj premoženjska zavarovanja	453.977.639	3.106.095	-26.495.018	-11.408.111	-3.266.546	415.914.059
Skupaj življenjska zavarovanja	89.215.612	193	-447.834	-7.584	-4.745	88.755.642
Skupaj	543.193.251	3.106.288	-26.942.852	-11.415.695	-3.271.291	504.669.701

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 240

KAZALO

Sava Re

v EUR 2019	Obračunane kosmate premije	Deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev (-)	Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)	Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti prihodki od premij
Nezgodno zavarovanje	5.178.615	-36.585	62.185	1.289	5.205.504
Zdravstveno zavarovanje	18.977	0	406	0	19.382
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.087.569	-830.008	-508.909	1.318	17.749.970
Zavarovanje tirnih vozil	298.463	-579	-28.799	-207	268.878
Letalsko zavarovanje	97.822	-4.252	13.951	-45	107.476
Zavarovanje plovil	6.402.080	-2.326.847	-1.576.699	1.759.186	4.257.720
Zavarovanje prevoza blaga	2.871.595	-193.583	13.483	7.667	2.699.163
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	73.870.193	-13.327.174	-1.299.862	196.906	59.440.062
Drugo škodno zavarovanje	22.684.648	-3.636.257	-144.611	675	18.904.455
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	20.330.396	-3.880.640	-3.975.770	2.758.082	15.232.068
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	79.849	-49.115	2.513	727	33.973
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	289.633	-29.154	42.326	8.183	310.988
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.397.608	-1.061.772	-426.863	-37.050	7.871.923
Kreditno zavarovanje	279.808	0	471.030	0	750.838
Kavcijsko zavarovanje	184.661	0	-22.299	0	162.362
Zavarovanje različnih finančnih izgub	4.564.999	-633.623	-44.158	12.139	3.899.357
Zavarovanje stroškov postopka	9.270	0	-1.084	0	8.187
Zavarovanje pomoči	10.617	0	0	0	10.617
Življenjsko zavarovanje	738.367	-278.287	-16.687	10.354	453.746
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	133.761	-73.431	-706	17	59.642
Skupaj premoženjska zavarovanja	165.656.803	-26.009.590	-7.423.159	4.708.871	136.932.925
Skupaj življenjska zavarovanja	872.128	-351.718	-17.392	10.371	513.388
Skupaj	166.528.931	-26.361.308	-7.440.552	4.719.241	137.446.312

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 241

KAZALO

Sava Re

v EUR 2018	Obračunane kosmate premije	Deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev (-)	Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)	Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti prihodki od premij
Nezgodno zavarovanje	5.129.020	-41.007	-65.156	-2.837	5.020.019
Zdravstveno zavarovanje	140.611	0	4.945	0	145.556
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	18.630.923	-745.814	159.869	-2.001	18.042.977
Zavarovanje tirnih vozil	122.506	-2.244	13.012	156	133.430
Letalsko zavarovanje	786.247	-5.594	-62.226	-516	717.912
Zavarovanje plovil	5.666.010	-387.575	-258.038	28.242	5.048.639
Zavarovanje prevoza blaga	5.296.882	-233.817	-40.219	-5.419	5.017.426
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	69.954.809	-11.625.323	800.787	307.753	59.438.026
Drugo škodno zavarovanje	19.963.622	-3.304.643	414.345	-142.082	16.931.240
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	14.868.527	-486.347	-642.927	0	13.739.254
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	148.068	-46.782	-12.278	5.766	94.774
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	747.076	-15.846	-21.614	7.023	716.638
Splošno zavarovanje odgovornosti	7.859.330	-586.121	-160.708	-130.108	6.982.393
Kreditno zavarovanje	925.198	0	11.095	0	936.293
Kavcijsko zavarovanje	36.241	0	-27.252	0	8.989
Zavarovanje različnih finančnih izgub	645.442	-571.507	348.710	-8.698	413.947
Zavarovanje stroškov postopka	-71	0	1.906	0	1.835
Zavarovanje pomoči	17.888	0	0	0	17.888
Življenjsko zavarovanje	513.723	-261.563	-118.472	-475	133.213
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	184.166	-93.610	109.173	0	199.729
Skupaj premoženjska zavarovanja	150.938.327	-18.052.620	464.251	57.278	133.407.236
Skupaj življenjska zavarovanja	697.889	-355.173	-9.299	-475	332.942
Skupaj	151.636.216	-18.407.793	454.952	56.803	133.740.178

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Čisti prihodki od zavarovalnih premij skupine so se povišali za 44,1 milijona EUR predvsem zaradi višjih obračunanih kosmatih zavarovalnih premij premoženjskih zavarovalnic (predvsem rast FOS poslov, ki jih slovenska premoženjska zavarovalnica opravlja v sodelovanju z različnimi družbami znotraj držav članic Evropske unije. V največji meri gre za sklepanje avtomobilskih zavarovanj in zavarovanja splošne odgovornosti). Posledično so bile višje tudi premije, oddane v pozavarovanje in sozavarovanje ter sprememba prenosnih premij.

Sava Re je imela višje čiste prihodke od zavarovalnih premij za 3,7 milijona EUR. Kosmate premije so bile višje za 14,9 milijona EUR (predvsem posledica več prejete premije od Zavarovalnice Sava). Kosmate premije iz tujine so se zvišale za 1,9 milijona EUR, zaradi rasti neproporcionalnega posla zunaj skupine. Stanje čistih prenosnih premij se je v primerjavi s koncem leta 2018 zvišalo kot posledica rasti kosmatih premij.

LETNO POROČILO 2019 242

KAZALO

31) Prihodki in odhodki od naložb v odvisne in pridružene družbe

V letu 2019 je družba prejela dividende odvi snih družb v višini 36,9 milijona EUR (2018: 33,6 milijona EUR). Družba v letu 2019 ni realizirala odhodkov od naložb v odvisne družbe (2018: 4,0 milijona EUR).

Skupina je v letu 2019 ob prvi konsolidaciji družbe Sava Infond prevrednotila delež Zava rovalnice Sava v prevzeti družbi, in sicer v višini 2,7 milijona EUR.

32) Prihodki in odhodki od finančnih naložb

Prihodki naložb po skupinah MSRP

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Prihodki naložb	24.620.399	26.802.161	11.046.677	10.953.196
- od tega pozitivne tečane razlika	5.686.491	6.416.544	5.383.830	6.112.531
- netiranje tečajnih razlik	-4.346.422	-6.416.544	-3.970.869	-6.112.531
Prihodki naložb po netiranju	20.273.977	20.385.617	7.075.808	4.840.665
Odhodki naložb	6.104.724	9.604.451	4.863.066	8.496.351
- od tega negativne tečajne razlike	4.346.422	6.570.768	3.970.869	6.209.052
- netiranje tečajnih razlik	-4.346.422	-6.416.544	-3.970.869	-6.112.531
Odhodki naložb po netiranju	1.758.302	3.187.907	892.197	2.383.820

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

	Zavarovalna skupina Sava
v EUR	2019	2018
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	32.947.853	16.867.324
- netiranje neiztrženih in iztrženih dobičkov in izgub	-9.669.269	-16.867.324
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje po netiranju	23.278.584	0
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	9.669.269	23.498.245
- netiranje neiztrženih in iztrženih dobičkov in izgub	-9.669.269	-16.867.324
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje po netiranju	0	6.630.921

KAZALO

Zavarovalna skupina Sava

Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	Prihodki pridruženih družb

2019 v EUR	Prihodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	Prihodki pridruženih družb
V posesti do zapadlosti	2.238.414	0	43.327	0	16.761	0	2.298.502	221.012	0
Dolžniški instrumenti	2.238.414	0	43.327	0	16.761	0	2.298.502	221.012	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	565.746	1.718.802	0	29.380	2.691	47.091	2.363.710	32.291.296	0
Razporejeni v to skupino	565.746	1.718.802	0	29.380	2.691	47.091	2.363.710	32.291.296	0
Dolžniški instrumenti	565.746	1.505.993	0	0	2.595	0	2.074.334	107.740	0
Lastniški instrumenti	0	212.809	0	29.380	96	42.897	285.182	32.105.217	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	4.194	4.194	78.339	0
Razpoložljivo za prodajo	10.596.823	0	743.230	1.593.653	5.599.509	669.039	19.202.254	434.478	2.717.909
Dolžniški instrumenti	10.596.823	0	675.302	0	5.599.509	669.039	17.540.673	426.125	0
Lastniški instrumenti	0	0	67.661	1.024.477	0	0	1.092.138	8.353	2.717.909
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	267	532.267	0	0	532.534	0	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	36.909	0	0	36.909	0	0
Krediti in terjatve	592.330	0	0	0	67.530	72.962	732.822	1.067	0
Dolžniški instrumenti	579.891	0	0	0	62.670	72.962	715.523	1.067	0
Ostale naložbe	12.439	0	0	0	4.860	0	17.299	0	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0	0
Skupaj	14.016.424	1.718.802	786.557	1.623.033	5.686.491	789.092	24.620.399	32.947.853	2.717.909

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 244

KAZALO

Zavarovalna skupina Sava

2019 v EUR	Prihodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
V posesti do zapadlosti	3.859.397	0	0	0	24.044	0	3.883.441	341.122
Dolžniški instrumenti	3.859.397	0	0	0	24.044	0	3.883.441	341.122
Po pošteni vrednosti prek IPI	242.059	213.683	0	28.993	3.542	65.960	554.237	16.142.187
Razporejeni v to skupino	242.059	213.683	0	28.993	3.542	65.960	554.237	16.142.187
Dolžniški instrumenti	242.059	149.371	0	0	2.185	1.182	394.797	59.784
Lastniški instrumenti	0	64.312	0	28.993	1.357	9.052	103.714	16.082.403
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	55.726	55.726	0
Razpoložljivo za prodajo	11.599.677	0	2.251.786	1.349.374	6.178.620	9.645	21.389.102	379.562
Dolžniški instrumenti	11.599.677	0	1.910.982	0	6.178.620	9.616	19.698.895	371.499
Lastniški instrumenti	0	0	340.804	1.257.367	0	0	1.598.171	8.063
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	29	29	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	0	92.007	0	0	92.007	0
Krediti in terjatve	740.250	0	0	0	210.338	6.990	957.578	4.453
Dolžniški instrumenti	698.974	0	0	0	93.388	6.990	799.352	4.453
Ostale naložbe	41.276	0	0	0	116.950	0	158.226	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	17.803	0	0	0	0	0	17.803	0
Skupaj	16.459.186	213.683	2.251.786	1.378.367	6.416.544	82.595	26.802.161	16.867.324

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 245

KAZALO

Sava Re

2019 v EUR	Prihodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in	deležev ostale naložbe Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Prihodki od odvisnih družb
V posesti do zapadlosti	102.859	0	0	0	0	0	102.859	0
Dolžniški instrumenti	102.859	0	0	0		0	102.859	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	174.080	628.375	0	22.794	0	0	825.249	0
Razporejeni v to skupino	174.080	628.375	0	22.794	0	0	825.249	0
Dolžniški instrumenti	174.080	497.757	0	0	0	0	671.838	0
Lastniški instrumenti	0	130.618	0	22.794	0	0	153.412	0
Razpoložljivo za prodajo	3.015.097	0	294.180	806.739	5.383.830	447.375	9.947.222	36.947.895
Dolžniški instrumenti	3.015.097	0	289.915	0	5.383.830	447.375	9.136.217	0
Lastniški instrumenti	0	0	3.998	626.282	0	0	630.279	36.947.895
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	267	171.230	0	0	171.498	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	9.227	0	0	9.227	0
Krediti in terjatve	148.235	0	0	0	1	0	148.236	0
Dolžniški instrumenti	141.041	0	0	0	0	0	141.041	0
Ostale naložbe	7.195	0	0	0	1	0	7.195	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0
Skupaj	3.463.383	628.375	294.180	829.533	5.383.830	447.375	11.046.677	36.947.895

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Sava Re

2018 v EUR	Prihodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in	deležev ostale naložbe Pozitivne tečajne razlike	Ostali prihodki	Skupaj	Prihodki od odvisnih družb
V posesti do zapadlosti	102.814	0	0	0	0	0	102.814	0
Dolžniški instrumenti	102.814	0	0	0	0	0	102.814	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	55.329	91.554	0	21.625	906	0	169.414	0
Razporejeni v to skupino	55.329	91.554	0	21.625	906	0	169.414	0
Dolžniški instrumenti	55.329	40.126	0	0	0	0	95.455	0
Lastniški instrumenti	0	51.428	0	21.625	906	0	73.959	0
Razpoložljivo za prodajo	3.176.067	0	477.596	654.520	6.002.244	5.677	10.316.104	33.558.455
Dolžniški instrumenti	3.176.067	0	375.429	0	6.002.244	5.677	9.559.416	0
Lastniški instrumenti	0	0	102.167	625.404	0	0	727.571	33.558.455
Krediti in terjatve	237.681	0	0	0	109.381	0	347.062	0
Dolžniški instrumenti	208.885	0	0	0	0	0	208.885	0
Ostale naložbe	28.796	0	0	0	109.381	0	138.177	0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz naslova pozavarovalnih pogodb pri cedentih	17.803	0	0	0	0	0	17.803	0
Skupaj	3.589.693	91.554	477.596	676.145	6.112.531	5.677	10.953.196	33.558.455

LETNO POROČILO 2019 246

Odhodki naložb po skupinah MSRP

Zavarovalna skupina Sava

2019 v EUR	Odhodki za obresti	Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Negativne tečajne razlike	Ostalo	Skupaj	Čiste neizt. in izt. izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno tvegasnje	Odhodki pridruženih družb in slabitev dobrega imena
V posesti do zapadlosti	0	0	0	16.637	0	16.637	0	0
Dolžniški instrumenti	0	0	0	16.637	0	16.637	0	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	626.040	0	14.200	55.523	767.647	9.667.146	0
Razporejeni v to skupino	0	626.040	0	14.200	55.523	767.647	9.667.146	0
Dolžniški instrumenti	0	605.428	0	14.200	46.302	665.930	23.049	0
Lastniški instrumenti	0	20.612	0	0	9.221	29.833	9.643.564	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	71.884	71.884	533	0
Razpoložljivo za prodajo	0	0	242.946	4.227.370	16.386	4.486.702	2.123	54.721
Dolžniški instrumenti	0	0	8.827	4.227.370	5.423	4.241.620	2.123	0
Lastniški instrumenti	0	0	177.038	0	0	177.038	0	54.721
Ostale naložbe	0	0	0	0	10.963	10.963	0	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	57.081	0	0	57.081	0	0
Krediti in terjatve	187.287	0	0	88.215	12.868	288.370	0	0
Dolžniški instrumenti	0	0	0	77.336	12.868	90.204	0	0
Ostale naložbe	187.287	0	0	10.879	0	198.166	0	0
Podrejene obveznosti	494.730	0	0	0	0	494.730	0	0
Skupaj	682.017	626.040	242.946	4.346.422	84.777	6.054.086	9.669.269	54.721

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Zavarovalna skupina Sava

2018 v EUR	Odhodki za obresti	Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Slabitve naložb	Negativne tečajne razlike	Ostalo	Skupaj	Čiste neizt. in izt. izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno tvegasnje	Odhodki pridruženih družb in slabitev dobrega imena
V posesti do zapadlosti	0	0	0	1	52.511	0	52.512	0	0
Dolžniški instrumenti	0	0	0	1	52.511	0	52.512	0	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	636.625	0	0	21.309	24.483	682.417	23.498.245	0
Razporejeni v to skupino	0	636.625	0	0	21.309	24.483	682.417	23.498.245	0
Dolžniški instrumenti	0	522.255	0	0	21.210	9.667	553.132	63.010	0
Lastniški instrumenti	0	114.370	0	0	99	14.816	129.285	23.434.229	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	0	0	1.006	0
Razpoložljivo za prodajo	0	0	305.347	1.943.974	6.249.345	79.558	8.578.224	0	151.130
Dolžniški instrumenti	0	0	167.133	0	6.248.976	79.558	6.495.667	0	0
Lastniški instrumenti	0	0	138.214	1.943.974	369	0	2.082.557	0	151.130
Krediti in terjatve	28.445	0	0	0	247.603	15.250	291.298	0	0
Dolžniški instrumenti	0	0	0	0	44.070	15.250	59.320	0	0
Ostale naložbe	28.445	0	0	0	203.533	0	231.978	0	0
Skupaj	28.445	636.625	305.347	1.943.975	6.570.768	119.291	9.604.451	23.498.245	151.130

KAZALO

Sava Re

2019 v EUR	Odhodki za obresti	Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Negativne tečajne razlike	Ostalo	Skupaj
Po pošteni vrednosti prek IPI	0	254.868	0	0	0	254.868
Razporejeni v to skupino	0	254.868	0	0	0	254.868
Dolžniški instrumenti	0	234.923	0	0	0	234.923
Lastniški instrumenti	0	19.944	0	0	0	19.944
Razpoložljivo za prodajo	0	0	140.187	3.970.847	0	4.111.034
Dolžniški instrumenti	0	0	7.504	3.970.847	0	3.978.351
Lastniški instrumenti	0	0	114.792	0	0	114.792
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	17.891	0	0	17.891
Krediti in terjatve	426	0	0	22	1.985	2.433
Dolžniški instrumenti	0	0	0	0	1.985	1.985
Ostale naložbe	426	0	0	22	0	448
Podrejene obveznosti	494.730	0	0	0	0	494.730
Skupaj	495.157	254.868	140.187	3.970.869	1.985	4.863.066

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

2018 v EUR	Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Slabitve naložb	Negativne tečajne razlike	Skupaj	Odhodki od odvisnih družb
Po pošteni vrednosti prek IPI	217.937	0	0	0	217.937	0
Razporejeni v to skupino	217.937	0	0	0	217.937	0
Dolžniški instrumenti	167.542	0	0	0	167.542	0
Lastniški instrumenti	50.395	0	0	0	50.395	0
Razpoložljivo za prodajo	0	125.388	1.943.974	6.021.753	8.091.114	4.020.539
Dolžniški instrumenti	0	83.900	0	6.021.383	6.105.283	0
Lastniški instrumenti	0	41.488	1.943.974	369	1.985.831	4.020.539
Krediti in terjatve	0	0	0	187.299	187.299	0
Ostale naložbe	0	0	0	187.299	187.299	0
Skupaj	217.937	125.388	1.943.974	6.209.052	8.496.351	4.020.539

LETNO POROČILO 2019 248

KAZALO

Donos naložb

Zavarovalna skupina Sava

Čisti neizt. in izt. dobički/izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno tveganje	Prihodki / odhodki pridruženih družb in slabitve dobrega imena

2019 v EUR	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/ izgube pri odtujitvah FVPL	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/ odhodki	Skupaj	Čisti neizt. in izt. dobički/izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno tveganje	Prihodki / odhodki pridruženih družb in slabitve dobrega imena
V posesti do zapadlosti	2.238.414	0	43.327	0	124	0	2.281.865	221.012	0
Dolžniški instrumenti	2.238.414	0	43.327	0	124	0	2.281.865	221.012	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	565.746	1.092.762	0	29.380	-11.509	-80.316	1.596.063	22.624.150	0
Razporejeni v to skupino	565.746	1.092.762	0	29.380	-11.509	-80.316	1.596.063	22.624.150	0
Dolžniški instrumenti	565.746	900.565	0	0	-11.605	-46.302	1.408.404	84.691	0
Lastniški instrumenti	0	192.197	0	29.380	96	33.676	255.349	22.461.653	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	-67.690	-67.690	77.806	0
Razpoložljivo za prodajo	10.596.823	0	500.284	1.593.653	1.372.139	652.653	14.715.552	432.355	2.663.188
Dolžniški instrumenti	10.596.823	0	666.475	0	1.372.139	663.616	13.299.053	424.002	0
Lastniški instrumenti	0	0	-109.377	1.024.477	0	0	915.100	8.353	2.663.188
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	-10.963	-10.963	0	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	-56.814	532.267	0	0	475.453	0	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	36.909	0	0	36.909	0	0
Krediti in terjatve	405.043	0	0	0	-20.685	60.094	444.452	1.067	0
Dolžniški instrumenti	579.891	0	0	0	-14.666	60.094	625.319	1.067	0
Ostale naložbe	-174.848	0	0	0	-6.019	0	-180.867	0	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0	0
Podrejene obveznosti	-494.730	0	0	0	0	0	-494.730	0	0
Skupaj	13.334.407	1.092.762	543.611	1.623.033	1.340.069	632.431	18.566.313	23.278.584	2.663.188

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 249

KAZALO

Zavarovalna skupina Sava

2018 v EUR	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/ izgube pri odtujitvah FVPL	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Slabitve naložb	Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/ odhodki	Skupaj	Čisti neizt. in izt. dobički/izgube naložb živ. zav., ki prevzemajo naložbeno tveganje	Prihodki / odhodki pridruženih družb in slabitve dobrega imena
V posesti do zapadlosti	3.859.397	0	0	0	-1	-28.467	0	3.830.929	341.122	0
Dolžniški instrumenti	3.859.397	0	0	0	-1	-28.467	0	3.830.929	341.122	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	242.059	-422.942	0	28.993	0	-17.767	41.477	-128.180	-7.356.058	0
Razporejeni v to skupino	242.059	-422.942	0	28.993	0	-17.767	41.477	-128.180	-7.356.058	0
Dolžniški instrumenti	242.059	-372.884	0	0	0	-19.025	-8.485	-158.335	-3.226	0
Lastniški instrumenti	0	-50.058	0	28.993	0	1.258	-5.764	-25.571	-7.351.826	0
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	0	55.726	55.726	-1.006	0
Razpoložljivo za prodajo	11.599.677	0	1.946.439	1.349.374	-1.943.974	-70.725	-69.913	12.810.878	379.562	-151.130
Dolžniški instrumenti	11.599.677	0	1.743.849	0	0	-70.356	-69.942	13.203.228	371.499	0
Lastniški instrumenti	0	0	202.590	1.257.367	-1.943.974	-369	0	-484.386	8.063	-151.130
Ostale naložbe	0	0	0	0	0	0	29	29	0	0
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	0	92.007	0	0	0	92.007	0	0
Krediti in terjatve	711.805	0	0	0	0	-37.265	-8.260	666.280	4.453	0
Dolžniški instrumenti	698.974	0	0	0	0	49.318	-8.260	740.032	4.453	0
Ostale naložbe	12.831	0	0	0	0	-86.583	0	-73.752	0	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	17.803	0	0	0	0	0	0	17.803	0	0
Skupaj	16.430.741	-422.942	1.946.439	1.378.367	-1.943.975	-154.224	-36.696	17.197.710	-6.630.921	-151.130

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 250

KAZALO

Sava Re

2019 v EUR	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/izgube pri odtujitvah FVPL	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/odhodki	Skupaj	Prihodki / odhodki od odvisnih družb
V posesti do zapadlosti	102.859	0	0	0	0	0	102.859	0
Dolžniški instrumenti	102.859	0	0	0	0	0	102.859	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	174.080	373.508	0	22.794	0	0	570.382	0
Razporejeni v to skupino	174.080	373.508	0	22.794	0	0	570.382	0
Dolžniški instrumenti	174.080	262.834	0	0	0	0	436.914	0
Lastniški instrumenti	0	110.674	0	22.794	0	0	133.467	0
Razpoložljivo za prodajo	3.015.097	0	153.993	806.739	1.412.982	447.375	5.836.188	36.947.895
Dolžniški instrumenti	3.015.097	0	282.411	0	1.412.982	447.375	5.157.866	0
Lastniški instrumenti	0	0	-110.794	626.282	0	0	515.488	36.947.895
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	-17.624	171.230	0	0	153.607	0
Naložbe v nepremičninske sklade	0	0	0	9.227	0	0	9.227	0
Krediti in terjatve	147.809	0	0	0	-21	-1.985	145.802	0
Dolžniški instrumenti	141.041	0	0	0	0	-1.985	139.055	0
Ostale naložbe	6.768	0	0	0	-21	0	6.747	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	23.111	0	0	0	0	0	23.111	0
Podrejene obveznosti	-494.730	0	0	0	0	0	-494.730	0
Skupaj	2.968.226	373.508	153.993	829.533	1.412.961	445.390	6.183.612	36.947.895

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

2018 v EUR	Prihodki/odhodki od obresti	Sprememba poštene vrednosti in dobički/izgube pri odtujitvah FVPL	Dobički/izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	Slabitve naložb	Pozitivne/negativne tečajne razlike	Ostali prihodki/ odhodki	Skupaj	Prihodki / odhodki od odvisnih družb
V posesti do zapadlosti	102.814	0	0	0	0	0	0	102.814	0
Dolžniški instrumenti	102.814	0	0	0	0	0	0	102.814	0
Po pošteni vrednosti prek IPI	55.329	-126.383	0	21.625	0	906	0	-48.523	0
Razporejeni v to skupino	55.329	-126.383	0	21.625	0	906	0	-48.523	0
Dolžniški instrumenti	55.329	-127.416	0	0	0	0	0	-72.087	0
Lastniški instrumenti	0	1.033	0	21.625	0	906	0	23.564	0
Razpoložljivo za prodajo	3.176.067	0	352.208	654.520	-1.943.974	-19.509	5.677	2.224.990	29.537.916
Dolžniški instrumenti	3.176.067	0	291.529	0	0	-19.140	5.677	3.454.133	0
Lastniški instrumenti	0	0	60.680	625.404	-1.943.974	-369	0	-1.258.260	29.537.916
Naložbe v infrastrukturne sklade	0	0	0	29.116	0	0	0	29.116	0
Krediti in terjatve	237.681	0	0	0	0	-77.919	0	159.762	0
Dolžniški instrumenti	208.885	0	0	0	0	0	0	208.885	0
Ostale naložbe	28.796	0	0	0	0	-77.919	0	-49.123	0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih	17.803	0	0	0	0	0	0	17.803	0
Skupaj	3.589.693	-126.383	352.208	676.145	-1.943.974	-96.521	5.677	2.456.845	29.537.916

LETNO POROČILO 2019 251

KAZALO

Prihodki od naložb – premoženjska zavarovanja

v EUR

Skupaj prihodki od naložb kritnega

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje
	2019	2018	2019	2018
Prihodki od obresti	8.177.874	9.039.389	3.158.702	3.237.373
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	1.106.463	138.403	552.861	77.483
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	507.569	1.402.696	281.440	468.988
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	1.153.854	659.996	633.553	478.249
Pozitivne tečajne razlike	5.520.598	6.281.481	5.382.349	6.110.443
Ostali prihodki	521.062	11.824	447.375	5.677
Skupaj prihodki od naložb kritnega premoženja	16.987.420		17.533.789 10.456.280	10.378.214
	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri
	2019	2018	2019	2018
Prihodki od obresti	256.376	327.418	304.681	352.320
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	75.514	14.071	75.514	14.071
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	21.132	259.501	12.740	8.608
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	195.980	465.246	195.980	197.896
Pozitivne tečajne razlike	1.482	2.088	1.482	2.087
Ostali prihodki	16.602	1.004	0	0
Skupaj prihodki od naložb lastnih virov	567.086	1.069.328	590.397	574.982
Skupaj prihodki od naložb - premoženjska zavarovanja	17.554.506	18.603.117	11.046.677	10.953.196

Prihodki od obresti od slabljenih naložb skupine so v letu 2019 znašali 1.716 EUR, v letu 2018 pa so znašali 1.427 EUR.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Donos naložb skupine v letu 2019 znaša 18,6 milijona EUR (2018: 17,2 milijona EUR). Na višji donos glede na preteklo leto so najbolj vplivale višje čiste pozitivne tečajne razlike. Čiste pozitivne tečajne razlike so v letu 2019 znašale 1,3 milijona EUR (2018: čiste negativne tečajne razlike 0,2 milijona EUR).

Prihodki od finančnih sredstev in obveznosti družbe so v letu 2019 znašali 11,0 milijona EUR (2018: 11,0 milijona EUR).

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti družbe so v letu 2019 znašali 4,9 milijona EUR (2018: 8,5 milijona EUR).

Neto donos finančnih sredstev in obveznosti (brez donosa odvisnih družb) družbe je v letu 2019 znašal 6,2 milijona EUR (2018: 2,5 milijona EUR). Na višji donos glede na primerjalno leto so najbolj vplivale višje čiste tečajne razlike. V neto znesku izkazujemo pozitivne tečajne razlike v višini 1,4 milijona EUR (2018: negativne tečajne razlike 0,1 milijona EUR).

Prihodki in odhodki naložb glede na vir sredstev

Skupina vodi ločeno prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za naložbe lastnih virov, naložbe registrov premoženjskih zavarovanj in za naložbe registrov življenjskih zavarovanj. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital skupine, naložbe registrov premoženjskih zavarovanj pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije iz naslova premoženjskih zavarovanj, naložbe registrov življenjskih zavarovanj pa pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije iz naslova življenjskih zavarovanj.

KAZALO

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti – premoženjska zavarovanja

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje	Kritno premoženje
	2019	2018	2019	2018
Odhodki za obresti	157.921	28.444	0	0
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	375.648	328.135	185.980	135.245
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	240.149	219.621	140.187	120.320
Slabitve naložb	0	1.943.974	0	1.943.974
Negativne tečajne razlike	4.178.624	6.319.618	3.968.689	6.207.534
Ostalo	60.807	9.984	1.985	0
Skupaj odhodki od naložb kritnega premoženja	5.013.149	8.849.776	4.296.841	8.407.073
	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri	Lastni viri
	2019	2018	2019	2018
Odhodki za obresti	518.073	0	495.157	0
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	68.888	82.692	68.888	82.692
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	0	29.136	0	5.068
Negativne tečajne razlike	2.180	1.518	2.180	1.518
Skupaj odhodki od naložb lastnih virov	589.141	113.346	566.225	89.277
Skupaj odhodki od naložb - premoženjska zavarovanja	5.602.290	8.963.122	4.863.065	8.496.351

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Prihodki od naložb – življenjska zavarovanja

Zavarovalna skupina Sava

	Kritni sklad	Kritni sklad
v EUR	2019	2018
Prihodki od obresti	5.144.667	6.135.074
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	334.090	9.487
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	206.728	259.112
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	270.142	247.023
Pozitivne tečajne razlike	155.771	107.559
Ostali prihodki	24.958	5.727
Skupaj prihodki od naložb kritnega premoženja	6.136.356	6.763.982
	Lastni viri	Lastni viri
	2019	2018
Prihodki od obresti	437.507	957.305
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL	202.735	51.722
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	51.128	330.477
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe	3.057	6.102
Pozitivne tečajne razlike	8.640	25.416
Ostali prihodki	226.470	64.040
Skupaj prihodki od naložb lastnih virov	929.537	1.435.062
Skupaj prihodki od naložb - življenjska zavarovanja	7.065.893	8.199.044

KAZALO

Donos finančnih naložb v letu 2019 znaša 18,9 milijona EUR in je za 1,7 milijona EUR višji od donosa v letu 2018. Razlog je predvsem v ugodnejših razmerah na valutnih trgih in posledično višjem vplivu tečajnih razlik. Čiste pozitivne tečajne razlike so v letu 2019 znašale 1,3 milijona EUR v primerjalnem obdobju 2018 pa so čiste negativne tečajne razlike znašale 0,2 milijona EUR.

Slabitve naložb

V letu 2019 skupina ni realizirala slabitev finančnih naložb (2018: 1,9 milijona EUR).

33) Drugi zavarovalni prihodki in odhodki ter drugi prihodki in odhodki

Drugi zavarovalni prihodki

v EUR	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	2019	2018	2019	2018
Drugi zavarovalni prihodki	19.302.796	21.238.357	9.463.227	8.964.961
- od tega pozitivne tečane razlika	6.566.344	5.479.846	5.851.774	5.355.817
- netiranje tečajnih razlik	-6.566.344	-5.479.846	-5.677.768	-5.313.931
Drugi zavarovalni prihodki po netiranju	12.736.452	15.758.511	3.785.460	3.651.029
Drugi zavarovalni odhodki		22.002.095 23.305.829	6.103.333	5.662.287
- od tega negativne tečajne razlike	8.987.591	9.645.650	5.677.768	5.313.931
- netiranje tečajnih razlik	-6.566.344	-5.479.846	-5.677.768	-5.313.931
Drugi zavarovalni odhodki po netiranju	15.435.751	17.825.983	425.566	348.355

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019 2018		2019	2018
Prihodki od pozavarovalnih provizij	4.291.946	3.634.682	3.063.492	2.530.359
Prihodki od storitev za opravljene druge zavarovalne posle	3.643.412	2.922.073	0	0
Drugi zavarovalni prihodki	7.935.358	6.556.755	3.063.492	2.530.359
Prihodki od vnovčenja oslabljenih terjatev	3.133.707	5.260.757	176.738	0
Pozitivne tečajne razlike	6.566.344	5.479.846	5.851.774	5.355.817
Prihodki od izstopne provizije in provizije za upravljanje	749.885	2.524.754	0	0
Prihodki od drugih storitev	917.503	1.416.245	371.224	1.078.785
Drugi prihodki	11.367.438	14.681.602	6.399.736	6.434.602
Skupaj	19.302.796	21.238.357	9.463.227	8.964.961

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti – življenjska zavarovanja

Zavarovalna skupina Sava

	Kritni sklad	Kritni sklad
v EUR	2019	2018
Odhodki za obresti	767	0
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	179.671	0
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	2.797	45.702
Negativne tečajne razlike	125.886	218.919
Ostalo	23.278	31.970
Skupaj odhodki od naložb kritnega premoženja	332.399	296.591
	Lastni viri	Lastni viri
	2019	2018
Odhodki za obresti	5.256	0
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL	1.833	225.799
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP	0	10.888
Negativne tečajne razlike	39.732	30.713
Ostalo	72.576	77.337
Skupaj odhodki od naložb lastnih virov	119.397	344.738
Skupaj odhodki od naložb - življenjska zavarovanja	451.796	641.329

Donos naložb premoženjskih oziroma življenjskih zavarovanj

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Premoženjska zavarovanja	11.952.216	9.639.995	6.183.612	2.456.845
Življenjska zavarovanja	6.614.097	7.557.715	0	0
Skupaj	18.566.313	17.197.710	6.183.612	2.456.845

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Kritni sklad 2019	Kritni sklad 2018
Čisti neiztrženi in iztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	32.947.853	16.867.324
Čiste neiztržene in iztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	9.669.269	23.498.245
Čisti neiztrženi in iztrženi donos naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	23.278.584	-6.630.921

KAZALO

Drugi prihodki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Prihodki od vnovčenja oslabljenih terjatev	130.628	127.229	15.918	0
Prejete najemnine od naložbenih nepremičnin	1.326.987	1.146.475	784.610	692.712
Prihodki od izstopne provizije in provizije za upravljanje	9.035.488	2.707.419	0	0
Prejete kazni in odškodnine	639.509	658.539	90	674
Prihodki od odtujitve naložbenih nepremičnin	20.638	87.139	0	0
Dobiček pri izpogajanem nakupu	7.486.096	0	0	0
Prihodki od drugih storitev	9.054.230	9.822.875	3.921	7.945
Skupaj		27.693.576 14.549.676	804.538	701.331

Drugi prihodki vključujejo predvsem prejete najemnine od naložbenih nepremičnin, prihodke od izterjanih odpisanih drugih terjatev, zamudnih obresti iz naslova realiziranega tožbenega zahtevka ter v manjši meri dobičke pri prodaji osnovnih sredstev ter prihodke od uporabe počitniških enot.

Povečanje prihodkov od drugih storitev je v letu 2019 nastalo z vklučitvijo družbe Sava Infond, ter tudi TBS Team 24 in Sava penzisko društvo (vključena že v 2018, vendar ne celo leto), katerih prihodki so pripoznani med prihodki od drugih storitev.

Drugi zavarovalni odhodki in drugi odhodki

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Stroški za preventivno dejavnost in požarna taksa	3.671.186	3.387.535	14	20
Prispevek za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih in plovilih	1.868.589	1.282.145	0	0
Pristojbine nadzorni agenciji	1.768.712	1.363.306	197.127	199.186
Negativne tečajne razlike	8.987.591	9.645.650	5.677.768	5.313.931
Prevrednotovalni poslovni odhodki	2.465.692	4.935.745	199.199	107.727
Ostali odhodki	3.240.325	2.691.448	29.226	41.423
Skupaj	22.002.095 23.305.829		6.103.333	5.662.287

Drugi zavarovalni odhodki na skupini so se zmanjšali zaradi nižjih negativnih tečajnih razlik in prevrednotovalnih poslovnih odhodkov.

Med drugimi odhodki v znesku 4,6 milijona EUR (2018: 2,9 milijona EUR) so izkazani

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

popravki vrednosti drugih terjatev, neposredni poslovni odhodki iz naložbenih nepremičnin, odhodki iz slabitev opredmetenih osnovnih sredstev, ki niso namenjena neposrednemu izvajanju zavarovalne dejavnosti ter drugi izredni odhodki.

V letu 2019 skupina še vedno beleži visoke pozitivne in tudi negativne tečajne razlike, predvsem iz naslova pozavarovalnega posla. V okviru naložbene politike družba izvaja varovanje pred valutnim tveganjem.

Pomemben del drugih zavarovalnih prihodkov predstavljajo prihodki od pozavarovalnih provizij. V naslednji preglednici razkrivamo prihodke od pozavarovalnih provizij po zavarovalnih vrstah.

Prihodki od pozavarovalnih provizij

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Nezgodno zavarovanje	9.624	18.405	11.377	13.979
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	226.728	199.530	4.558	790
Zavarovanje tirnih vozil	12	46	12	46
Letalsko zavarovanje	504	678	504	678
Zavarovanje plovil	84.973	1.784	86.068	1.784
Zavarovanje prevoza blaga	5.301	29.060	5.610	26.560
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	2.554.647	2.153.362	2.108.591	1.722.566
Drugo škodno zavarovanje	924.594	780.990	613.021	560.467
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	-47.928	19.051	90	159
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	9.179	9.755	8.276	6.022
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	-3.959	260	220	260
Splošno zavarovanje odgovornosti	193.529	198.360	29.391	31.940
Zavarovanje različnih finančnih izgub	222.430	130.727	97.050	89.671
Zavarovanje pomoči	12.275	14.812	0	0
Življenjsko zavarovanje	81.190	62.137	76.966	59.711
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	21.757	15.725	21.757	15.725
Skupaj premoženjska zavarovanja	4.188.999	3.556.820	2.964.768	2.454.922
Skupaj življenjska zavarovanja	102.947	77.862	98.723	75.437
Skupaj	4.291.946	3.634.682	3.063.492	2.530.359

KAZALO

34) Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode

Zavarovalna skupina Sava

v EUR		Kosmati zneski		Deleži škod	Sprememba kosmatih	Sprememba škodnih
2019	Škode	Regresi	Deleži škod pozavarovateljev (-)	sozavarovateljev (-)	škodnih rezervacij (+/-)	rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti odhodki za škode
Nezgodno zavarovanje	11.410.740	-1.285	-10.984	2.317	83.619	-32.890	11.451.517
Zdravstveno zavarovanje	4.334.734	-700	-91	0	212.900	6.654	4.553.497
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	79.064.258	-2.151.030	-911.018	-908	2.084.587	-116.363	77.969.526
Zavarovanje tirnih vozil	75.260	0	0	0	-13.414	0	61.846
Letalsko zavarovanje	211.282	0	-639	0	280.143	-107.572	383.214
Zavarovanje plovil	5.470.269	0	-74.236	6.966	-164.660	-170.007	5.068.332
Zavarovanje prevoza blaga	2.437.128	10.375	-574	434.574	-1.201.749	8.126	1.687.880
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	53.128.792	-76.302	-5.873.959	108.256	15.134.767	-1.323.707	61.097.847
Drugo škodno zavarovanje	30.313.218	-11.992	-1.490.539	195.099	1.108.046	-123.410	29.990.422
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	82.394.194	-2.976.262	-1.893.387	-6.536	5.425.612	-3.424.984	79.518.637
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	169.425	0	-162.273	0	-75.364	77.099	8.887
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	350.371	0	-7	0	139.643	0	490.007
Splošno zavarovanje odgovornosti	6.785.398	-32.203	-802.280	62.022	3.306.592	-1.094.015	8.225.514
Kreditno zavarovanje	2.267.929	-2.589.552	-7	0	239.248	0	-82.382
Kavcijsko zavarovanje	110.283	-1.500	-49	0	-112.729	0	-3.995
Zavarovanje različnih finančnih izgub	903.187	0	-33.966	7.010	122.164	5.170	1.003.565
Zavarovanje stroškov postopka	186.133	0	-391	68	123.197	-63.279	245.728
Zavarovanje pomoči	2.948.805	-7.510	-37.164	-38	3.019	168.347	3.075.459
Življenjsko zavarovanje	78.641.819	0	-34.379	0	585.916	1.387	79.194.743
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	38.666.971	0	-42.253	0	-3.411.895	38.394	35.251.217
Skupaj premoženjska zavarovanja	282.561.406	-7.837.961	-11.291.564	808.829	26.695.621	-6.190.831	284.745.500
Skupaj življenjska zavarovanja	117.308.790	0	-76.632	0	-2.825.979	39.781	114.445.960
Skupaj	399.870.196	-7.837.961	-11.368.196	808.829	23.869.642	-6.151.050	399.191.460

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

KAZALO

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Kosmati zneski		Deleži škod	Deleži škod	Sprememba kosmatih	Sprememba škodnih
2018	Škode	Regresi	pozavarovateljev (-)	sozavarovateljev (-)	škodnih rezervacij (+/-)	rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti odhodki za škode
Nezgodno zavarovanje	12.883.294	-195	-13.635	8.256	-1.706.769	-1.979	11.168.972
Zdravstveno zavarovanje	4.759.234	-3.358	-410.221	0	-207.654	126.919	4.264.920
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	75.558.133	-1.458.709	-773.072	0	-108.465	-109.682	73.108.205
Zavarovanje tirnih vozil	559.088	0	-13	0	28.184	0	587.259
Letalsko zavarovanje	1.545.571	0	-450.851	0	-963.543	228.663	359.840
Zavarovanje plovil	3.497.028	0	-5.004	0	3.496.955	-144.696	6.844.283
Zavarovanje prevoza blaga	5.635.149	-42.956	-1.141	529.557	-425.262	-10.556	5.684.791
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	51.816.661	-46.734	-6.146.771	206.849	-4.722.167	960.551	42.068.389
Drugo škodno zavarovanje	21.057.561	-41.346	-1.439.889	236.984	-2.352.946	519.357	17.979.721
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	71.171.313	-3.950.705	-393.256	0	-2.310.260	-2.411.882	62.105.210
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	-12.342	0	-1.000	0	8.178	-32.999	-38.163
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	347.362	0	0	0	3.498	3.315	354.175
Splošno zavarovanje odgovornosti	5.700.905	-7.403	-143.145	30.749	751.147	445.177	6.777.430
Kreditno zavarovanje	2.421.429	-2.819.237	0	0	175.623	0	-222.185
Kavcijsko zavarovanje	72.638	-7.000	0	0	-164.293	0	-98.655
Zavarovanje različnih finančnih izgub	875.522	0	-82.675	30.033	56.587	212.274	1.091.741
Zavarovanje stroškov postopka	447	0	0	1.052	-10.438	0	-8.939
Zavarovanje pomoči	5.564.313	492	-3.504.361	0	-366.617	709.617	2.403.444
Življenjsko zavarovanje	48.612.363	0	-90.190	0	-906.218	75.022	47.690.977
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	38.868.000	0	-48.374	0	-189.057	8.602	38.639.171
Skupaj premoženjska zavarovanja	263.453.306	-8.377.151	-13.365.034	1.043.480	-8.818.242	494.079	234.430.438
Skupaj življenjska zavarovanja	87.480.363	0	-138.564	0	-1.095.275	83.624	86.330.148
Skupaj	350.933.669	-8.377.151	-13.503.598	1.043.480	-9.913.517	577.703	320.760.586

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 257

KAZALO

Sava Re

v EUR	Kosmati zneski		Deleži škod pozavarovateljev	Sprememba kosmatih	Sprememba škodnih
2019	Škode	Regresi	(-)	škodnih rezervacij (+/-)	rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti odhodki za škode
Nezgodno zavarovanje	2.062.506	-59	-555	329.918	869	2.392.679
Zdravstveno zavarovanje	52.857	0	0	9.425	0	62.281
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	11.871.895	-287.144	-169.011	-384.754	-12.554	11.018.432
Zavarovanje tirnih vozil	75.260	0	0	-13.414	0	61.846
Letalsko zavarovanje	200.356	0	-544	128.249	-7.572	320.489
Zavarovanje plovil	5.251.544	0	-74.236	-195.010	-170.007	4.812.291
Zavarovanje prevoza blaga	2.198.774	-18	0	-1.029.125	7.714	1.177.345
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	39.226.590	-13.216	-4.666.134	12.785.280	-853.666	46.478.854
Drugo škodno zavarovanje	11.404.873	-4.996	-541.336	1.153.675	-159.895	11.852.321
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	12.456.242	-381.540	-1.386.327	2.914.249	-2.704.833	10.897.791
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	7.152	0	0	9.210	-11.900	4.462
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	339.854	0	0	207.760	0	547.613
Splošno zavarovanje odgovornosti	2.269.455	-4.710	-1.563	3.142.690	-1.145.698	4.260.175
Kreditno zavarovanje	364.979	-552.232	0	139.428	0	-47.825
Kavcijsko zavarovanje	87.290	-289	0	-111.603	0	-24.602
Zavarovanje različnih finančnih izgub	234.966	0	-23.640	45.912	14.901	272.139
Zavarovanje stroškov postopka	1.709	0	0	-277	0	1.431
Zavarovanje pomoči	343	0	0	-60	0	283
Življenjsko zavarovanje	60.918	0	-32.723	-694	1.401	28.902
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	60.361	0	-42.253	-54.849	38.394	1.654
Skupaj premoženjska zavarovanja	88.106.645	-1.244.203	-6.863.346	19.131.552	-5.042.642	94.088.007
Skupaj življenjska zavarovanja	121.279	0	-74.976	-55.543	39.795	30.555
Skupaj	88.227.924	-1.244.203	-6.938.323	19.076.010	-5.002.847	94.118.562

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

LETNO POROČILO 2019 258

KAZALO

Sava Re

v EUR	Kosmati zneski		Deleži škod pozavarovateljev	Sprememba kosmatih	Sprememba škodnih
2018	Škode	Regresi	(-)	škodnih rezervacij (+/-)	rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	Čisti odhodki za škode
Nezgodno zavarovanje	3.569.281	0	-6.715	-1.551.886	950	2.011.630
Zdravstveno zavarovanje	223.414	0	0	-330.978	0	-107.564
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	12.439.633	-197.538	-134.940	225.112	-89.382	12.242.884
Zavarovanje tirnih vozil	559.088	0	-13	28.184	0	587.259
Letalsko zavarovanje	1.080.337	0	0	-687.951	-2.539	389.846
Zavarovanje plovil	3.392.217	0	-5.004	3.650.700	-144.687	6.893.226
Zavarovanje prevoza blaga	5.544.521	-5.262	-235	-500.067	-6.098	5.032.859
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč	35.268.510	-7.760	-5.101.716	547.829	842.107	31.548.970
Drugo škodno zavarovanje	9.754.664	-5.847	-886.923	-728.560	686.130	8.819.464
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	9.616.767	-1.346.975	-182.340	581.823	-2.674.383	5.994.892
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	-5.394	0	0	-23.546	0	-28.940
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	341.558	-389	0	32.607	3.317	377.093
Splošno zavarovanje odgovornosti	2.204.597	-1.820	-538	817.014	-6.645	3.012.608
Kreditno zavarovanje	399.237	-627.662	0	155.356	0	-73.069
Kavcijsko zavarovanje	60.462	-1.163	0	-147.315	0	-88.016
Zavarovanje različnih finančnih izgub	226.844	0	-40.458	-158.674	31.627	59.339
Zavarovanje stroškov postopka	447	0	0	-1.843	0	-1.396
Zavarovanje pomoči	306	0	0	-437	0	-131
Življenjsko zavarovanje	126.290	0	-88.078	-189.515	43.655	-107.649
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	79.314	0	-48.374	1.284	9.102	41.325
Skupaj premoženjska zavarovanja	84.676.490	-2.194.416	-6.358.882	1.907.368	-1.359.603	76.670.957
Skupaj življenjska zavarovanja	205.604	0	-136.452	-188.232	52.757	-66.324
Skupaj	84.882.093	-2.194.416	-6.495.334	1.719.136	-1.306.847	76.604.633

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Predhodni preglednici razkrivata obračunane kosmate zneske škod, ki vključujejo kosmate zneske odškodnin in kosmate zneske uveljavljenih regresov, ter delež škod (vključujoč del, ki odpade na regrese), ki jih je skupina dobila povrnjene na podlagi retrocesije. Na čiste odhodke za škode vpliva še sprememba čistih škodnih rezervacij.

Obračunani kosmati zneski škod so bili v 2019 v primerjavi z letom 2018 višji za 32,8 milijona EUR na skupini in 4,3 milijona EUR na družbi. Vpliv spremembe škodnih rezervacij je opisan v razkritju 18.

35) Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in sprememb zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki

prevzemajo naložbeno tveganje

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij se nanaša na spremembe čistih rezervacij za neiztekle nevarnosti in spremembo zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij je opisano v razkritju 24.

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij se je v letu 2019 zvišala za 32,8 milijona EUR in se nanaša na spremembo čistih rezervacij za neiztekle nevarnosti, medtem ko se je sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, zmanjšala za 28,7 milijona EUR.

LETNO POROČILO 2019 259

KAZALO

Stroški, porabljeni za revizorja

Revidiranje letnega poročila
Druge storitve dajanja zagotov
Druge revizijske storitve
Skupaj

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Revidiranje letnega poročila	310.991	263.732	77.757	54.282
Druge storitve dajanja zagotovil	26.197	14.101	0	5.561
Druge revizijske storitve	0	2.279	0	2.279
Skupaj	337.188	280.112	77.757	62.122

Strošek revidiranja letnega poročila vsebuje strošek revizije za Savo Re in za revizijo konsolidiranega letnega poročila Zavarovalne skupine Sava. Druge storitve dajanja zagotovil se nanašajo na revizijo poročil, ki jih družba in skupina pripravlja po zahtevah Solventnosti II.

37) Odhodek za davek

Uskladitev davčne stopnje

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Dobiček/izguba pred davkom	60.744.016	55.260.572	39.227.041	45.021.864
Davek od dobička ob uporabi zakonske stopnje (19 %)	11.541.363	10.499.509	7.453.138	8.554.154
Prilagoditev na dejanske stopnje	586.213	679.771	0	0
Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka odštejejo	-2.544.331	-425.553	-7.279.887	-6.521.174
Davčni učinek odhodkov, ki se pri obračunu davka ne odštejejo	1.517.537	2.232.534	443.555	1.217.676
Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka prištejejo	38.466	-171.152	0	0
Prihodki oz. odhodki za davčne olajšave	-727.246	-501.724	-79.267	-49.839
Drugo	137.426	-64.662	107.788	-46.449
Skupaj davek od dohodka v izkazu poslovnega izida	10.549.428	12.248.723	645.328	3.154.368
Efektivna davčna stopnja	17,37 %	22,17 %	1,65 %	7,01 %

36) Obratovalni stroški

Skupina spremlja obratovalne stroške po naravnih vrstah. V primerjavi z letom 2018 so se obratovalni stroški povečali za 4,9 %, predvsem zaradi višjih stroškov pridobivanja zavarovanj za 7,4 milijona EUR (2018: 1,0 milijona EUR).

Obratovalni stroški po naravnih vrstah

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije)	65.793.677	58.372.509	35.723.768	34.848.052
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-2.908.414	-1.598.536	1.267.334	-43.433
Amortizacija	7.637.651	5.254.010	572.811	481.036
Stroški dela	74.683.061	73.118.022	8.482.767	8.298.393
- Plače zaposlenih	56.253.083	52.725.570	6.641.407	6.586.422
- Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja	8.316.080	8.578.891	1.105.375	1.071.730
- Drugi stroški dela	10.113.898	11.813.561	735.985	640.241
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dej. skupaj z dajatvami	722.779	484.764	269.364	185.715
Drugi obratovalni stroški	41.026.480	42.500.668	4.142.467	3.793.554
Skupaj	186.955.234	178.131.437	50.458.512	47.563.317

Delež drugih obratovalnih stroškov brez stroškov pridobivanja (provizije) in spremembe v razmejenih stroških pridobivanja (provizije) v kosmati premiji se je v letu 2019 zmanjšal za 6,8 %, v 2018 se je povečal in znašal 8,4 %. Med drugimi obratovalnimi stroški so prikazani stroški materiala v višini 3,3 milijona EUR, stroški storitev v višini 34,0 milijona EUR (stroški drugih storitev v višini 10,8 milijona EUR kot so stroški poštnine in prevoza pošiljk, telefonski stroški, stroški čiščenja, stroški obratovanja in upravljanja, pristojbine in takse, ipd., stroški intelektualnih in osebnih storitev v višini 9,8 milijona EUR, stroški reklame, propagande in reprezentance v višini 7,3 milijona EUR, stroški plačilnega prometa in bančnih storitev v višini 1,9 milijona EUR), rezervacije za pokojnine, jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi v višini 1,1 milijona EUR, ter drugi stroške v obliki donacij in sponzorskih prispevkov, članarin in ostalih stroškov v višini 2,6 milijona EUR.

KAZALO

Uprava, nadzorni svet, komisije nadzornega sveta in zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe

Zaslužki članov uprave, nadzornega sveta in zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne

pogodbe

	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
v EUR	2019	2018	2019	2018
Uprava	909.811	698.458	909.811	698.458
Izplačila zaposlenim, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe	5.822.237	4.809.153	2.836.862	2.817.528
Nadzorni svet	144.091	115.946	144.091	115.946
Revizijska komisija in komisije nadzornega sveta	103.001	57.949	103.001	57.949
Skupaj	6.979.140	5.681.504	3.993.765	3.689.879

Izplačila zaposlenim, za katere ne velja Revizijska komisija in komisije

Zaslužki članov uprave za leto 2019

v EUR	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete - zavarovanje	Bonitete - uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	186.320	47.808	248	6.457	240.833
Jošt Dolničar	167.322	43.020	5.271	5.628	221.241
Srečko Čebron	175.792	43.020	5.251	4.564	228.627
Polona Pirš Zupančič	167.078	41.517	6.208	4.307	219.109
Skupaj	696.512	175.365	16.978	20.956	909.811

Zaslužki članov uprave za leto 2018

v EUR	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete - zavarovanje	Bonitete - uporaba službenega vozila	Skupaj
Marko Jazbec	160.560	12.630	248	7.686	181.124
Jošt Dolničar	144.600	18.655	5.282	7.469	176.006
Srečko Čebron	152.592	12.189	5.244	5.620	175.645
Polona Pirš Zupančič	139.404	0	3.988	4.906	148.298
Mateja Treven	5.196	12.189	0	0	17.385
Skupaj	602.352	55.663	14.762	25.681	698.458

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

17.9 Pogojne terjatve in obveznosti

Skupina izkazuje pogojne obveznosti iz naslova danih poroštev. Ocenjena višina pogojnih obveznosti iz tega naslova na skupini znaša za alternativne sklade 34,8 milijona EUR, za ostala poroštva pa 4,4 milijona EUR (dana poroštva v obliki bančnih garancij, meničnih izjav in akceptov), na družbi pa za alternativne sklade 13,9 milijona EUR.

Skupina izkazuje pogojne terjatve iz naslova neuveljavljenih regresnih terjatev v višini

29,5 milijona EUR in vloženih odškodninskih tožb proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov v višini 38,0 milijona EUR, družba pa pogojne terjatve iz naslova vloženih odškodninskih tožb proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov v višini 10,0 milijona EUR.

V prilogi je prikazano razkritje izvenbilančnih postavk.

17.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami

Skupina prikazuje ločena razkritja za naslednje skupine povezanih oseb:

lastniki in z njimi povezana podjetja;
ključni vodstveni kader: uprava, nadzorni svet, revizijske komisije in komisije nadzornega sveta ter zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe;
odvisne družbe;
pridružene družbe.

Lastniki in z njimi povezana

podjetja

Največji lastnik skupine je Slovenski državni

holding s 17,7-odstotnim deležem.

KAZALO

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Marko Jazbec	16.500	13.280
Jošt Dolničar	14.850	11.950
Srečko Čebron	15.516	12.616
Polona Pirš Zupančič	14.128	11.950
Skupaj	60.994	49.796

v EUR		Sejnine	Plačilo za opravljanje funkcije	Povračila stroškov in izobraževanja	Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič	predsednica	2.475	19.500	257	22.232
Keith William Morris	namestnik predsednice	2.475	14.300	7.635	24.410
Gorazd Andrej Kunstek	član NS	2.475	13.000	0	15.475
Mateja Živec	članica NS	2.475	13.000	0	15.475
Davor Ivan Gjivoje	član NS	2.475	13.000	33.553	49.028
Andrej Kren	član NS	2.475	13.000	953	16.428
Člani nadzornega sveta skupaj		14.850	85.800	42.399	143.049
Člani revizijske komisije
Andrej Kren	predsednik	1.936	4.875	260	7.072
Mateja Lovšin Herič	članica	1.936	3.250	0	5.186
Ignac Dolenšek	zunanji član	0	10.425	686	11.111
Člani revizijske komisije skupaj		3.872	18.550	947	23.369
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič	predsednica	660	2.844	0	3.504
Keith William Morris	član	660	1.896	1.573	4.129
Davor Ivan Gjivoje	član	660	1.896	11.433	13.989
Andrej Kren	član	660	1.896	33	2.588
Člani komisije za imenovanja skupaj Člani komisije za tveganja		2.640	8.531	13.039	24.210
Keith William Morris	predsednik	1.320	4.875	4.042	10.237
Davor Ivan Gjivoje	član	1.320	3.250	25.203	29.773
Slaven Mićković	zunanji član	0	6.987	0	6.987
Člani komisije za tveganja skupaj		2.640	15.112	29.245	46.997
Člani komisije za oceno sposobnosti in primernosti
Mateja Živec	predsednica	220	2.844	0	3.064
Keith William Morris	član	220	1.896	275	2.391
Rok Saje	zunanji član	220	1.896	0	2.116
Andrej Kren	nadomestni član	0	1.896	0	1.896
Člani komisije za oceno sposobnosti skupaj		660	8.531	275	9.466

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Na dan 31. 12. 2019 družba ne izkazuje terjatev do članov uprave. Člani uprave nimajo zaslužkov iz opravljanja funkcij v odvisnih družbah.

Članom uprave pripadajo druge pravice iz pogodbe o zaposlitvi in sicer regres za letni dopust v višini 1.200 EUR, odpravnina ob upokojitvi ter vplačila za dodatno prostovoljno pokojninsko zavarovanje. Članom uprave jubilejna nagrada za delo v družbi za 10, 20 ali 30 let ne pripada.

Obveznosti do članov uprave iz naslova bruto zaslužkov

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije in komisij nadzornega sveta za leto 2019

LETNO POROČILO 2019 262

KAZALO

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije in komisij nadzornega sveta za leto 2018

v EUR		Sejnine	Plačilo za opravljanje funkcije	Povračila stroškov in izobraževanja	Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič	predsednica	2.420	19.500	0	21.920
Keith William Morris	namestnik predsednice	2.420	14.300	7.220	23.940
Andrej Gorazd Kunstek	član	2.420	13.000	93	15.513
Mateja Živec	članica	2.145	13.000	81	15.226
Davor Ivan Gjivoje	član	2.475	13.000	8.212	23.687
Andrej Kren	član	2.420	13.000	240	15.660
Člani nadzornega sveta skupaj		14.300	85.800	15.846	115.946
Člani revizijske komisije
Andrej Kren	predsednik	1.980	4.875	194	7.049
Mateja Lovšin Herič	članica	1.980	3.250	0	5.230
Ignac Dolenšek	zunanji član	0	9.450	714	10.164
Člani revizijske komisije skupaj		3.960	17.575	908	22.443
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič	predsednica	660	0	0	660
Keith William Morris	član	660	0	4.513	5.173
Davor Ivan Gjivoje	član	220	0	5.132	5.352
Andrej Kren	član	660	0	0	660
Člani komisije za imenovanja skupaj		2.200	0	9.645	11.845
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris	predsednik	1.100	4.875	2.708	8.683
Davor Ivan Gjivoje	član	1.628	3.521	3.079	8.228
Slaven Mićković	zunanji član	0	6.750	0	6.750
Člani komisije za tveganja skupaj		2.728	15.146	5.787	23.661

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Konec leta 2019 družba ni imela obveznosti do članov nadzornega sveta in komisij nadzornega sveta iz naslova bruto zaslužkov. V letu 2018 je imela družba obveznost v višini 350 EUR do Slavena Mićkovića.

Na dan 31. 12. 2019 družba ne izkazuje terjatev do članov nadzornega sveta.

Povprečna bruto plača v družbah v skupini

Povprečna bruto plača v družbah v skupini je izračunan kot količnik med seštevkom vseh stroškov bruto plač družb v skupini (postavka »stroški plač« iz izkaza poslovnega izida) in številom mesecev poslovanja skupine, dobljeni znesek pa se deli s skupnim povprečnim številom zaposlenih na podlagi delovnih ur vseh družb v skupini.

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	2019	2018
Povprečna bruto plača	2.422	2.536

Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe za leto 2019

Sava Re

v EUR	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete in drugi prejemki	Skupaj
Individualne pogodbe	2.358.297	334.922	143.644	2.836.862

Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe za leto 2019

Zavarovalna skupina Sava

v EUR	Bruto plača - fiksni del	Bruto plača - variabilni del	Bonitete in drugi prejemki	Skupaj
Individualne pogodbe	4.272.818	389.871	146.465	4.809.153

LETNO POROČILO 2019 263

KAZALO

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
31. 12. 2018	do 1 leto	Skupaj
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	9.800.555	9.800.555
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	3.766.321	3.766.321
Druge kratkoročne obveznosti	2.760	2.760
Skupaj (brez rezervacij)	13.569.636	13.569.636

Prihodki in odhodki iz naslova poslovanja z družbami v skupini

Sava Re
v EUR	2019	2018
Obračunane kosmate zavarovalne premije	76.277.995	62.318.774
Sprememba kosmatih prenosnih premij	-7.362.927	-2.306.927
Obračunani kosmati zneski škod	-34.000.880	-32.562.533
Spremembe kosmatih škodnih rezervacij	-6.630.473	1.571.572
Prihodki od uveljavljanja kosmatih regresnih terjatev	1.226.255	1.272.641
Spremembe kosmatih rezervacij za bonuse, popuste in storno	128.731	-811
Ostali obratovalni stroški	-168.110	-160.221
Prihodki od dividend	36.947.895	33.558.455
Drugi prihodki naložb	0	6.506
Prihodki od obresti	77.583	71.728
Stroški pridobivanja zavarovanj	-15.754.451	-13.610.558
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-937.380	696.158
Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj	347.375	326.370
Skupaj	50.151.612	51.181.154

Pridružene družbe

Prihodki in odhodki iz naslova poslovanja s pridruženimi družbami

Sava Re

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

2019
-24.150
-24.150

Odvisne družbe

Naložbe in terjatve do družb v skupini

Sava Re
v EUR		31. 12. 2019	31. 12. 2018
Posojila, dana družbam v skupini	bruto	3.637.532	2.532.183
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja	bruto	21.227.908	15.107.402
Kratkoročne terjatve iz financiranja	bruto	2.939	4.472
Druge kratkoročne terjatve	bruto	50.336	179.570
kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj	bruto	941.701	1.879.080
Skupaj		25.860.416	19.702.708

Obveznosti do družb v skupini

Sava Re

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	8.658.814	9.800.555
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	4.483.248	3.766.321
Druge kratkoročne obveznosti	3.533	2.760
Skupaj (brez rezervacij)	13.145.595	13.569.636

Stanje in ročnost obveznosti do družb v skupini

v EUR	Rok zapadlosti v plačilo
31. 12. 2019	do 1 leto	Skupaj
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini	8.658.814	8.658.814
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja	4.483.248	4.483.248
Druge kratkoročne obveznosti	3.533	3.533
Skupaj (brez rezervacij)	13.145.595	13.145.595

KAZALO

17.11 Popravljanje napak iz preteklih obdobij

Napaka se nanša na vrednotenje naložbe v odvisno družbo Ilylria Hospital. Slabitev naložbe izhaja iz znižanja vrednosti zemljišča, ki je v lasti omenjene odvisne družbe. Družba je vsa leta skrbno preverjala vrednost zemljišča preko ocene vrednosti zunanjih veščakov. Ob dodatnem angažiranju pooblaščenih ocenjevalcev vrednosti nepremičnin, je bilo

ugotovljeno, da cenitve iz preteklih let niso upoštevale vseh pomembnih okoliščin.

Družba je v preteklosti netirala celotne odložene terjatve za davek in odložene obveznosti za davek. Ugotovljeno je bilo, da se ne smejo netirati v celoti, kar je družba popravila v letu 2019 ter ustrezno za vsa primerjalna obdobja.

Sava Re v EUR	Poročano	Sprememba	Popravljeno
	31. 12. 2017		stanje 1. 1. 2018
SREDSTVA	580.886.180	-1.718.094	579.168.086
Odložene terjatve za davek	1.238.826	76.227	1.315.053
Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	193.409.578	-1.794.321	191.615.257
OBVEZNOSTI	580.886.180	-1.718.094	579.168.086
Kapital	290.966.155	-1.794.321	289.171.834
Zadržani čisti poslovni izid	6.012.233	-1.794.321	4.217.912
Odložene obveznosti za davek	0	76.227	76.227

Sava Re
v EUR	Poročano 31. 12. 2018	Sprememba	Popravljeno stanje 31. 12. 2018
SREDSTVA	606.331.055	-1.718.094	604.612.961
Odložene terjatve za davek	1.867.370	76.227	1.943.597
Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe	220.219.086	-1.794.321	218.424.765
OBVEZNOSTI	606.331.055	-1.718.095	604.612.961
Kapital	319.355.361	-1.794.321	317.561.040
Zadržani čisti poslovni izid	10.101.172	-1.794.321	8.306.851
Odložene obveznosti za davek	0	76.227	76.227

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERIT VE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Družbe v večinski državni lasti

Terjatve do države in družb v večinski državni lasti

v EUR	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	31. 12. 2019	31. 12. 2018	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Deleži v družbah	8.013.877	9.641.217	6.794.811	8.238.751
Dolžniški vrednostni papirji in posojila	112.723.578	168.175.326	20.356.357	25.276.511
Terjatve do zavarovalcev	147.237	94.606	0	0
Skupaj	120.884.693	177.911.149	27.151.167	33.515.262

Obveznosti do države in družb v večinski državni lasti

		Zavarovalna skupina Sava
v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018
Obveznosti za deleže v zneskih škod	1.093	9.041
Skupaj	1.093	9.041

Prihodki in odhodki z družbami v večinski državni lasti

v EUR	Zavarovalna skupina Sava		Sava Re
	2019	2018	2019	2018
Prihodki od dividend	570.944	583.434	499.203	517.087
Prihodki od obresti	3.597.126	6.237.105	575.247	729.578
Obračunane kosmate zavarovalne premije	10.887.303	10.631.231	0	0
Obračunani kosmati zneski škod	-3.004.301	-5.056.417	0	0
Skupaj	12.051.072	12.395.352	1.074.450	1.246.664

Značilnosti danih posojil odvisnim družbam

Sava Re
Posojilojemalec	Glavnica	Tip posojila		Ročnost Obrestna mera
Sava neživotno osiguranje (SRB)	500.000	navadno	15.07.2021	2,30 %
Sava neživotno osiguranje (SRB)	800.000	navadno	15.07.2020	3,00 %
Illyria	642.000	navadno	15.07.2022	3,00 %
Illyria	400.000	navadno	15.07.2020	1,20 %
Illyria	500.000	podrejeno	26.07.2029	3,00 %
Sava životno osiguranje (SRB)	770.000	navadno	15.01.2020	0,90 %
Skupaj	3.612.000

KAZALO

bo njena upočasnitev posledica virusa in ne strukturnih problemov ali neravnovesij v lokalnem ali svetovnem gospodarstvu.

Do datuma potrditve letnega poročila za poslovno leto 2019 je vodstvo družbe oziroma skupine ocenilo, da bi bile posledice epidemije na naše poslovanje in rezultate lahko naslednje:

• zmanjšanje vrednosti naložbenega portfelja zaradi upočasnitve gospodarske rasti in padcev delniških trgov;

povečanje škod v odseku življenjskih zavarovanj zaradi negativnega vpliva predvsem na zavarovalna tveganja pri vseživljenjskih produktih zaradi povečane obolevnosti in smrtnosti;
zmanjšanje premij od novosklenjenih življenjskih zavarovanj zaradi omejitve osebnih stikov zavarovalnih agentov in zaprtja poslovalnic;
zmanjšanje premoženjskih premij zaradi omejitve osebnih stikov zavarovalnih agentov in zaprtja poslovalnic;
povečanje škod iz naslova zavarovanj v zvezi s turistično panogo iz naslova turističnih zavarovanj z asistenco v tujini in zavarovanji obratovalnih zastojev;
povečanje kreditnega tveganja in izgub zaradi oslabitev/odpisov terjatev za premije.
15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

18 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Marca 2020 je družba ZTSR, d.o.o., v kateri imata družbi Sava Re in Zavarovalnica Triglav, d.d., vsaka po 50-odstotni lastniški delež, zaključila postopek nakupa izvajalca zdravstvenih storitev Diagnostični center Bled, d.o.o.

KAZALO

V ORSI, katere rezultate smo torej upora bili kot približek ocene posledic koronavirusa, smo solventnostni položaj izračunali v skladu s standardno formulo. Pri tem nismo upošte vali ukrepov regulatorja.

Kombinirani scenarij za Zavarovalno skupino Sava je vključeval naslednje scenarije:

premoženjski scenarij, ki vključuje pos labšanje škodnega količnika v določenem segmentu premoženjskega portfelja za 10 odstotnih točk,
življenjski scenarij, ki upošteva zvišanje stroškov na posamezno polico življenj skega zavarovanja za 10 odstotnih točk, kar bi se zgodilo zaradi zmanjšanja por tfelja življenjskih zavarovanj ali zmanjša nja obsega novega posla. To bi poslabšalo rezultate življenjskega portfelja in zmanj šalo primerne lastne vire sredstev,
finančni scenarij, ki predpostavlja padec vrednosti naložb zaradi zmanjšanja gospo darske aktivnosti, višje brezposelnosti in večjega števila stečajev. Scenarij simulira razmere ob finančni krizi v letih 2008– 2009,
scenarij naravne katastrofe (CAT), ki predvideva dva večja katastrofalna dogodka na območju, kjer je Sava Re znatno izpostavljena.

Za Savo Re smo uporabili enako metodo logijo kot za Skupino, vendar je kombinirani scenarij vključeval zgolj dva scenarija, finanč nega in naravne katastrofe. Življenjski in pre moženjski scenarij za družbo namreč nista relevantna.

Učinek finančnega scenarija na naložbeni portfelj smo ocenili s simulacijo vpliva, ki bi ga finančna kriza iz let 2008–2009 imela na naložbeni portfelj konec leta 2019 (kot oce njen). Za potrebe simulacije smo uporabili naslednje predpostavke:

pribitek za tveganje državnih obveznic investicijskega bonitetnega razreda ostane nespremenjen oziroma se nekoliko zniža,
pribitek za tveganje finančnih obveznic se poveča v razponu od 150 do 620 b. t.,
pribitek za tveganje podjetniških obveznic naložbenega razreda se poveča v razponu od 320 do 750 b. t.,
pribitek za tveganje obveznic nenaložbe nega razreda se poveča v razponu od 190 b. t. do 1600 b. t.,
vrednost lastniških vrednostnih papirjev pade za 40 % do80 %,
vrednost naložbenih nepremičnin in infra strukturnih naložb pade za 22 % (izkazane so kot naložbe v sklade).

Med zavarovalnimi vrstami, kjer skupina pri čakuje relativno največje zmanjšanje zbrane premije, so turistična zavarovanja zaradi odpovedi potovanj, poslovna premoženjska zavarovanja zaradi upada gospodarske aktiv nosti in avtomobilska zavarovanja, kjer je pri čakovan tako zamik pri obnovi zavarovanj kot tudi zmanjšanje zbrane premije v segmentih rent a car, tovorna vozila in osebna vozila, kjer bo na podlagi ocen zaradi zmanjšanja splošne potrošnje prišlo tudi do upada prodaje novih vozil.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Glede na neugodno škodno dogajanje lahko pričakujemo vpliv na rezultate vseživljenjskih ter naložbenih in riziko življenjskih zavarovanj. V zvezi z omejitvijo osebnih stikov zastop nikov ter omejitvijo delovanja poslovalnic in agencij pričakujemo zmanjšanje premij novosklenjenih življenjskih zavarovanj. Priča kovane so tudi določene izgube pri zavarova njih insolventnosti in obratovalnih zastojev v gospodarskih družbah.

Padec na kapitalskih trgih in dogajanja v zavarovalništvu bodo vplivali tudi na primerne lastne vire sredstev ter zahtevani solventno stni kapital in s tem solventnostni položaj skupine. V tej zgodnji fazi dogajanja je težko ustrezno domnevati o posledicah epidemije, zato smo se pri tem oprli na scenarije, ki smo jih uporabili v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti za leto 2020 (v nadaljeva nju ORSA) in v nadaljevanju predstavljamo korelacijo. Kot že navedeno, je zaradi koro navirusa pričakovati različne vplive na poslo vanje, ki izhajajo iz naložbenega in zavaroval nega portfelja ter ostalih področij poslovanja.

Zavarovalna skupina Sava in Sava Re sta v ORSI uporabili posamične scenarije in kom binacijo scenarijev ter ocenili njihov vpliv na poslovanje in kapitalsko ustreznost. Pri dolo čanju scenarijev smo izhajali iz lastnega pro fila tveganj skupine in družbe ter poskusili ugotoviti, kateri dogodki bi lahko pomembno vplivali na naše poslovanje in kapitalsko ustre znost. Predpostavke, ki smo jih uporabili v scenarijih iz ORSE, smo primerjali s tveganji, povezanimi s koronavirusom. Ocenjujemo, da scenariji iz ORSE vključujejo glavna tve ganja, povezana s koronavirsuom, pri čemer smo v ORSI posledice uresničitve takšnih tveganj ocenili celo bolj konservativno, kot pričakujemo, da bodo posledice epidemije (zlasti v primeru finančnega scenarija, kot je pojasnjeno v nadaljevanju). Posledic koro navirusa še nismo količinsko opredelili, ven dar menimo, da daje kombinirani scenarij iz ORSE njihov konservativen približek.

KAZALO

Skupina ocenjuje, da je njeno likvidnostno tveganje zelo majhno, saj razpolaga z zelo likvidnim naložbenim portfeljem, ki služi za poplačevanje obveznosti iz zavarovalnih in drugih pogodb.

Predvidevamo, da bi se solventnostni količnik poslabšal, a ocenjujemo, da bi bil še vedno znatno nad zahtevanimi 100 % in nad najnižjo ravnjo iz strategije prevzemanja tveganj sku pine za obdobje 2020–2022, ki znaša 150 %. Iz vsega navedenega poslovodstvo oce njuje, da bi celo v primeru uresničitve vseh predpostavk kombiniranega scenarija kapital tako Zavarovalne skupine Sava kot tudi Save Re ostal ustrezen.

Prav tako vidimo, da bi lahko koronavirus znatno vpliva na doseganje poslovnih rezulta tov Zavarovalne skupine Sava in Save Re, da pa po oceni vodstva ne bo ogrozil njune sol ventnosti, saj sta njuna solventnostna količ nika na visoki ravni. Prav tako menimo, da likvidnostno tveganje v naslednjih 12 mesecih ne bo visoko, kar pomeni, da bosta skupina in družba lahko nadaljevali s poslovanjem, kar pomeni, da načelo neomejenosti delovanja velja. To lahko pojasnimo z denarnimi tokovi, ki jih lahko pričakujemo glede na načrto vane rezultate osnovnih dejavnosti in struk turo naložbenega portfelja. Ti denarni tokovi bi nam zagotavljali likvidnost tudi v daljšem obdobju stresnih razmer.

Obvladovanje operativnih tveganj

Skladno z ukrepi Vlade republike Slovenije o omejevanju vseh nenujnih storitev in skladno s priporočili stroke za ustavitev javnega življe nja smo tudi v Zavarovalni skupini Sava izvedli ukrepe, ki v največji možni meri ščitijo zdravje ljudi in preprečujejo širjenje koronavirusa.

Zavarovalna skupina Sava pri omejevanju posledic tega uresničenega operativnega tve ganja postopa po protokolih za neprekinjeno poslovanje. Pri tem nam je skrb za zdravje zaposlenih in strank na prvem mestu. S tem namenom so družbe v Zavarovalni skupini Sava v Sloveniji svoje poslovanje od ponede ljka, 16. marca 2020, organizirale na hibriden način (deloma v pisarnah, deloma od doma) s težiščem dela preko oddaljenega dostopa.

Skladno s protokoli za neprekinjeno poslova nje in priporočili skupine za krizno upravlja nje so družbe izvedle popise najbolj kritičnih in nujnih procesov in zagotovile, da nemo teno potekajo na način, da jih zaposleni opravljajo od doma. Zaposleni so na varen način v domače okolje prestavili nujno pot rebna sredstva za delo. Glede obravnave škodnih zahtevkov družbe v skupini upošte vajo ukrepe, ki jih izvajajo države, in delovanje drugih subjektov na trgu. Za nujne primere, ki terjajo takojšen odziv in jih ni mogoče rešiti na daljavo, je predvidena dežurna ekipa, ki bo odšla na teren in opravila ogled, pri tem pa uporabila potrebno zaščitno opremo.

15 REVIZORJEVO POROČILO
16 RAČUNOVODSKI IZKAZI
17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM
18 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU POROČANJA

Dnevno se zbirajo podatki o zdravstvenem stanju zaposlenih, ki delajo na ključnih pro cesih. Tudi informacije o hibridnem načinu poslovanja se zbirajo dnevno..

Ocenjujemo, da bi morali te predpostavke iz ORSE v primeru koronavirusa prilagoditi, kot sledi:

Državne obveznice: učinek koronavirusa na državne obveznice bo zelo verjetno podoben tistemu iz let 2008–2009, pri čemer na podlagi znanih informacij o gibanju državnih obveznic lahko pričakujemo bistveno večje povečanje vrednosti tege segmenta naložbe nega portfelja Save Re, saj so se donosi naj bolj varnih naložb precej povečali.

Podjetniške obveznice in posojila: učinek koronavirusa na podjetniške obveznice naj bi bil 40 % do 60 % padca, predpostavlje nega v ORSI v okviru finančnega scenarija. Menimo, da je verjetnost ponovitve poveča nja kreditnih pribitkov z intenzivnostjo, ki jo predvideva finančni scenarij, v primeru koro navirusa relativno majhna zaradi naslednjih okoliščin:

regulatorni okvir, v katerem delujejo finančne institucije in podjetja, je danes bistveno bolj stabilen,
obstajajo mehanizmi zagotavljanja pomoči in likvidnosti,
kapitaliziranost finančnega sistema je bistveno višja,
izkušnje iz preteklih kriz bodo pripomogle k hitrejšemu in usklajenejšemu ukrepanju.

Lastniški vrednostni papirji in nepremič nine: učinek koronavirusa na tovrstne naložbe naj bi bil 60 % do 90 % padca, pred postavljenega v ORSI v okviru finančnega scenarija. Naša ocena temelji na naslednjih okoliščinah:

delniški trgi beležijo izredno visoko rast v zadnjih 10 letih,
do dneva poročanja se je realiziralo več kot 50 % predvidene korekcije,
trajanje in obseg epidemije ter vpliv na ekonomsko aktivnost je nemogoče oce niti.

Na splošno verjamemo, da bo učinek epi demije na dobiček manjši, kot je bil predvi den v okviru finančnega scenarija (pono vitve finančne krize iz let 2008 in 2009) v ORSI. To lahko pojasnimo s pričakovanji, da bo okrevanje po epidemiji hitrejše, kot je bilo po finančni krizi. Za razliko od takrat, ko se je gospodarska rast upočasnila zaradi struktur nih dejavnikov (podkapitaliziranosti finanč nega sektorja in prezadolženosti gospodar stva), se bo tokrat upočasnila zaradi sicer resnega, vendar po ocenah relativno krat kotrajnega (manj kot enoletnega) zunanjega dejavnika.

Skupni učinek zgoraj opisanega kombini ranega scenarija bi bil znatno zmanjšanje primernih lastnih sredstev Zavarovalne sku pine Sava in Save Re. To bi nekoliko ublažilo zmanjšanje zahtevanega solventnostnega kapitala, kar bi bilo zlasti posledica zmanjšanja vrednosti naložbenega portfelja.

KAZALO

Priloge

Čiste premije v odstotkih od kosmatih premij

v EUR, razen odstotki	Kosmate premije	Čiste premije	2019	2018
	1	2	2/1
Nezgodno zavarovanje	5.178.615	5.142.030	99,3 %	99,2 %
Zdravstveno zavarovanje	18.977	18.977	100,0 %	100,0 %
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.087.569	18.257.561	95,7 %	96,0 %
Zavarovanje tirnih vozil	298.463	297.883	99,8 %	98,2 %
Letalsko zavarovanje	97.822	93.570	95,7 %	99,3 %
Zavarovanje plovil	6.402.080	4.075.233	63,7 %	93,2 %
Zavarovanje prevoza blaga	2.871.595	2.678.013	93,3 %	95,6 %
Požarno zavarovanje	73.870.193	60.543.018	82,0 %	83,4 %
Drugo škodno zavarovanje	22.684.648	19.048.391	84,0 %	83,4 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	20.330.396	16.449.756	80,9 %	96,7 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	79.849	30.733	38,5 %	68,4 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	289.633	260.480	89,9 %	97,9 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.397.608	8.335.836	88,7 %	92,5 %
Kreditno zavarovanje	279.808	279.808	100,0 %	100,0 %
Kavcijsko zavarovanje	184.661	184.661	100,0 %	100,0 %
Zavarovanje finančnih izgub	4.564.999	3.931.376	86,1 %	11,5 %
Zavarovanje stroškov postopka	9.270	9.270	100,0 %	100,0 %
Zavarovanje pomoči	10.617	10.617	100,0 %	100,0 %
Življenjsko zavarovanje	738.367	460.079	62,3 %	49,1 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	133.761	60.331	45,1 %	49,2 %
Skupaj premoženjska zavarovanja	165.656.803	139.647.213	84,3 %	88,0 %
Skupaj življenjska zavarovanja	872.128	520.410	59,7 %	49,1 %
Skupaj	166.528.931	140.167.623	84,2 %	87,9 %

Priloga A – Kazalniki poslovanja Save Re¹²⁶

Rast/padec kosmatih premij

v EUR	2019	2018	Indeks
	1	2	1/2
Nezgodno zavarovanje	5.178.615	5.129.020	101,0
Zdravstveno zavarovanje	18.977	140.611	13,5
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.087.569	18.630.923	102,5
Zavarovanje tirnih vozil	298.463	122.506	243,6
Letalsko zavarovanje	97.822	786.247	12,4
Zavarovanje plovil	6.402.080	5.666.010	113,0
Zavarovanje prevoza blaga	2.871.595	5.296.882	54,2
Požarno zavarovanje	73.870.193	69.954.809	105,6
Drugo škodno zavarovanje	22.684.648	19.963.622	113,6
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	20.330.396	14.868.527	136,7
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	79.849	148.068	53,9
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	289.633	747.076	38,8
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.397.608	7.859.330	119,6
Kreditno zavarovanje	279.808	925.198	30,2
Kavcijsko zavarovanje	184.661	36.241	509,5
Zavarovanje finančnih izgub	4.564.999	645.442	707,3
Zavarovanje stroškov postopka	9.270	-71	-13.101,3
Zavarovanje pomoči	10.617	17.888	59,4
Življenjsko zavarovanje	738.367	513.723	143,7
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	133.761	184.166	72,6
Skupaj premoženjska zavarovanja	165.656.803	150.938.327	109,8
Skupaj življenjska zavarovanja	872.128	697.889	125,0
Skupaj	166.528.931	151.636.216	109,8

¹²⁶ Kazalniki poslovanja so prikazani po Sklepu o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic (Uradni list

RS, št. 1/2016 in 85/2016).

126 Kazalniki poslovanja so prikazani po Sklepu o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic (Uradni list RS, št. 1/2016 in 85/2016).

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A – KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE

PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Škodni količnik

v EUR, razen odstotki	Kosmate premije	Kosmate škode	2019	2018
	1	2	2/1
Nezgodno zavarovanje	5.178.615	2.062.447	39,8 %	69,6 %
Zdravstveno zavarovanje	18.977	52.857	278,5 %	158,9 %
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.087.569	11.584.751	60,7 %	65,7 %
Zavarovanje tirnih vozil	298.463	75.260	25,2 %	456,4 %
Letalsko zavarovanje	97.822	200.356	204,8 %	137,4 %
Zavarovanje plovil	6.402.080	5.251.544	82,0 %	59,9 %
Zavarovanje prevoza blaga	2.871.595	2.198.756	76,6 %	104,6 %
Požarno zavarovanje	73.870.193	39.213.374	53,1 %	50,4 %
Drugo škodno zavarovanje	22.684.648	11.399.877	50,3 %	48,8 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	20.330.396	12.074.702	59,4 %	55,6 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	79.849	7.152	9,0 %	-3,6 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	289.633	339.854	117,3 %	45,7 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.397.608	2.264.745	24,1 %	28,0 %
Kreditno zavarovanje	279.808	-187.253	-66,9 %	-24,7 %
Kavcijsko zavarovanje	184.661	87.001	47,1 %	163,6 %
Zavarovanje finančnih izgub	4.564.999	234.966	5,1 %	35,1 %
Zavarovanje stroškov postopka	9.270	1.709	18,4 %	-631,7 %
Zavarovanje pomoči	10.617	343	3,2 %	1,7 %
Življenjsko zavarovanje	738.367	60.918	8,3 %	24,6 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	133.761	60.361	45,1 %	43,1 %
Skupaj premoženjska zavarovanja	165.656.803	86.862.442	52,4 %	54,6 %
Skupaj življenjska zavarovanja	872.128	121.279	13,9 %	29,5 %
Skupaj	166.528.931	86.983.721	52,2 %	54,5 %

Rast/padec kosmatih škod

v EUR	2019	2018	Indeks
	1	2	1/2
Nezgodno zavarovanje	2.062.447	3.569.281	57,8
Zdravstveno zavarovanje	52.857	223.414	23,7
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	11.584.751	12.242.094	94,6
Zavarovanje tirnih vozil	75.260	559.088	13,5
Letalsko zavarovanje	200.356	1.080.337	18,5
Zavarovanje plovil	5.251.544	3.392.217	154,8
Zavarovanje prevoza blaga	2.198.756	5.539.259	39,7
Požarno zavarovanje	39.213.374	35.260.750	111,2
Drugo škodno zavarovanje	11.399.877	9.748.817	116,9
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	12.074.702	8.269.792	146,0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	7.152	-5.394	-132,6
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	339.854	341.169	99,6
Splošno zavarovanje odgovornosti	2.264.745	2.202.777	102,8
Kreditno zavarovanje	-187.253	-228.425	82,0
Kavcijsko zavarovanje	87.001	59.299	146,7
Zavarovanje finančnih izgub	234.966	226.844	103,6
Zavarovanje stroškov postopka	1.709	447	382,2
Zavarovanje pomoči	343	306	112,1
Življenjsko zavarovanje	60.918	126.290	48,2
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	60.361	79.314	76,1
Skupaj premoženjska zavarovanja	86.862.442	82.482.074	105,3
Skupaj življenjska zavarovanja	121.279	205.604	59,0
Skupaj	86.983.721	82.687.678	105,2

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A – KAZALNIKI

POSLOVANJA SAVE

PRILOGA B – RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije) v odstotkih od kosmate premije

v EUR, razen odstotki	Kosmate premije	Stroški pridobivanja	2019	2018
	1	2	2/1
Nezgodno zavarovanje	5.178.615	1.372.982	26,5 %	26,9 %
Zdravstveno zavarovanje	18.977	2.359	12,4 %	26,1 %
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.087.569	3.978.492	20,8 %	23,1 %
Zavarovanje tirnih vozil	298.463	77.932	26,1 %	20,5 %
Letalsko zavarovanje	97.822	21.038	21,5 %	12,6 %
Zavarovanje plovil	6.402.080	1.261.112	19,7 %	18,6 %
Zavarovanje prevoza blaga	2.871.595	719.918	25,1 %	15,6 %
Požarno zavarovanje	73.870.193	16.146.569	21,9 %	23,5 %
Drugo škodno zavarovanje	22.684.648	4.499.663	19,8 %	21,9 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	20.330.396	3.488.795	17,2 %	23,3 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	79.849	11.431	14,3 %	18,6 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	289.633	75.385	26,0 %	17,6 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.397.608	2.526.132	26,9 %	25,2 %
Kreditno zavarovanje	279.808	94.847	33,9 %	31,3 %
Kavcijsko zavarovanje	184.661	29.983	16,2 %	-94,9 %
Zavarovanje finančnih izgub	4.564.999	1.205.988	26,4 %	51,4 %
Zavarovanje stroškov postopka	9.270	3.043	32,8 %	-1.659,2 %
Zavarovanje pomoči	10.617	1.048	9,9 %	9,9 %
Življenjsko zavarovanje	738.367	167.843	22,7 %	23,9 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	133.761	39.208	29,3 %	16,8 %
Skupaj premoženjska zavarovanja	165.656.803	35.516.717	21,4 %	23,0 %
Skupaj življenjska zavarovanja	872.128	207.051	23,7 %	22,0 %
Skupaj	166.528.931	35.723.768	21,5 %	23,0 %

Administrativni stroški v odstotkih od kosmate premije

v EUR, razen odstotki	Kosmate premije	Obratovalni stroški*	2019	2018
	1	2	2/1
Nezgodno zavarovanje	5.178.615	1.790.824	34,6 %	30,7 %
Zdravstveno zavarovanje	18.977	7.658	40,4 %	75,4 %
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	19.087.569	5.288.844	27,7 %	26,2 %
Zavarovanje tirnih vozil	298.463	179.272	60,1 %	114,2 %
Letalsko zavarovanje	97.822	69.866	71,4 %	16,7 %
Zavarovanje plovil	6.402.080	1.215.033	19,0 %	22,3 %
Zavarovanje prevoza blaga	2.871.595	887.208	30,9 %	20,9 %
Požarno zavarovanje	73.870.193	19.266.452	26,1 %	28,2 %
Drugo škodno zavarovanje	22.684.648	5.438.550	24,0 %	25,8 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	20.330.396	4.499.289	22,1 %	24,9 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	79.849	14.289	17,9 %	21,5 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	289.633	120.115	41,5 %	23,5 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	9.397.608	2.770.322	29,5 %	28,2 %
Kreditno zavarovanje	279.808	304.728	108,9 %	37,9 %
Kavcijsko zavarovanje	184.661	30.647	16,6 %	-93,5 %
Zavarovanje finančnih izgub	4.564.999	1.579.975	34,6 %	68,8 %
Zavarovanje stroškov postopka	9.270	2.797	30,2 %	-2.868,4 %
Zavarovanje pomoči	10.617	2.049	19,3 %	21,3 %
Življenjsko zavarovanje	738.367	199.561	27,0 %	27,6 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	133.761	44.894	33,6 %	20,8 %
Skupaj premoženjska zavarovanja	165.656.803	43.467.921	26,2 %	27,1 %
Skupaj življenjska zavarovanja	872.128	244.455	28,0 %	25,8 %
Skupaj	166.528.931	43.712.376	26,2 %	27,1 %

* Prikazani so samo obratovalni stroški, ki se nanašajo na pozavarovanje (odšteti so administrativni stroški, ki se nanašajo na skupino).

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Učinki naložb v odstotkih od povprečnega stanja naložb

v EUR	Povprečno stanje naložb	Prihodki naložb	Odhodki naložb	Učinek naložb 1-12/2019	Učinek naložb 1-12/2018
Register premoženjskih zav.	233.340.219	11.232.823	4.492.713	2,9 %	1,0 %
Lastni vir	274.266.387	37.546.359	570.058	13,5 %	12,9 %
Skupaj	507.606.607	48.779.182	5.062.772	8,6 %	7,0 %

Čiste škodne rezervacije v odstotkih od čistih prihodkov od premij

v EUR, razen odstotki	Čiste škodne rezervacije	Čisti prihodki od premij	2019	2018
	1	2	1/2
Nezgodno zavarovanje	6.593.400	5.205.504	126,7 %	124,8 %
Zdravstveno zavarovanje	23.044	19.382	118,9 %	9,4 %
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	5.911.065	17.749.970	33,3 %	35,0 %
Zavarovanje tirnih vozil	27.003	268.878	10,0 %	30,3 %
Letalsko zavarovanje	805.960	107.476	749,9 %	95,5 %
Zavarovanje plovil	11.883.751	4.257.720	279,1 %	242,6 %
Zavarovanje prevoza blaga	4.024.582	2.699.163	149,1 %	100,6 %
Požarno zavarovanje	88.905.256	59.440.062	149,6 %	129,0 %
Drugo škodno zavarovanje	16.478.681	18.904.455	87,2 %	91,5 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	29.026.616	15.232.068	190,6 %	209,7 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	30.973	33.973	91,2 %	35,5 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	772.668	310.988	248,5 %	78,8 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	16.772.207	7.871.923	213,1 %	211,6 %
Kreditno zavarovanje	671.029	750.838	89,4 %	56,8 %
Kavcijsko zavarovanje	238.906	162.362	147,1 %	3.899,3 %
Zavarovanje finančnih izgub	247.445	3.899.357	6,3 %	45,1 %
Zavarovanje stroškov postopka	109	8.187	1,3 %	21,1 %
Zavarovanje pomoči	45	10.617	0,4 %	0,6 %
Življenjsko zavarovanje	68.232	453.746	15,0 %	50,7 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	29.437	59.642	49,4 %	23,0 %
Skupaj premoženjska zavarovanja	182.412.740	136.932.925	133,2 %	125,9 %
Skupaj življenjska zavarovanja	97.669	513.388	19,0 %	34,1 %
Skupaj	182.510.410	137.446.312	132,8 %	125,7 %

Čisti škodni količnik

v EUR, razen odstotki	Čisti prihodki od premij	Čisti odhodki za škode	2019	2018
	1	2	2/1
Nezgodno zavarovanje	5.205.504	2.392.679	46,0 %	40,1 %
Zdravstveno zavarovanje	19.382	62.281	321,3 %	-73,9 %
Zavarovanje kopenskih motornih vozil	17.749.970	11.018.432	62,1 %	67,9 %
Zavarovanje tirnih vozil	268.878	61.846	23,0 %	440,1 %
Letalsko zavarovanje	107.476	320.489	298,2 %	54,3 %
Zavarovanje plovil	4.257.720	4.812.291	113,0 %	136,5 %
Zavarovanje prevoza blaga	2.699.163	1.177.345	43,6 %	100,3 %
Požarno zavarovanje	59.440.062	46.478.853	78,2 %	53,1 %
Drugo škodno zavarovanje	18.904.455	11.852.321	62,7 %	52,1 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil	15.232.068	10.897.791	71,5 %	43,6 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov	33.973	4.462	13,1 %	-30,5 %
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil	310.988	547.613	176,1 %	52,6 %
Splošno zavarovanje odgovornosti	7.871.923	4.260.175	54,1 %	43,1 %
Kreditno zavarovanje	750.838	-47.825	-6,4 %	-7,8 %
Kavcijsko zavarovanje	162.362	-24.602	-15,2 %	-979,1 %
Zavarovanje finančnih izgub	3.899.357	272.139	7,0 %	14,3 %
Zavarovanje stroškov postopka	8.187	1.431	17,5 %	-76,1 %
Zavarovanje pomoči	10.617	283	2,7 %	-0,7 %
Življenjsko zavarovanje	453.746	28.902	6,4 %	-80,8 %
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov	59.642	1.654	2,8 %	20,7 %
Skupaj premoženjska zavarovanja		136.932.925 94.088.006	68,7 %	57,5 %
Skupaj življenjska zavarovanja	513.388	30.555	6,0 %	-19,9 %
Skupaj	137.446.312	94.118.562	68,5 %	57,3 %

Sestavljeni škodni količnik za premoženjska zavarovanja (v EUR, razen odstotki)

Čisti odhodki za škode	Administrativni stroški	Čisti prihodki od premij	2019	2018
1	2	3	(1+2)/3
94.088.006	13.467.410	136.932.925	78,5 %	67,0 %

KAZALO
PRILOGE

PRILOGA A – KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE

PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Čiste premije glede na povprečno stanje kapitala in zavarovalno-tehničnih rezervacij (ZTR)

(v EUR, razen odstotki)

Čiste premije	Povprečno stanje kapitala	Povprečno stanje ZTR	2019	2018
1	2	3	1/(2+3)
140.167.623	330.740.864	247.755.835	24,2 %	24,7 %

Povprečno stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (ZTR) glede na čiste prihodke od premij (v EUR, razen odstotki)

Povprečno stanje čistih ZTR	Čisti prihodki od premij	2019	2018
1	2	1/2
221.457.570	137.446.312	161,1 %	159,0 %

Stanje kapitala glede na obveznosti do virov sredstev (v EUR, razen odstotki)

Kapital	Obveznosti do virov sredstev	2019	2018
1	2	1/2
343.920.689	735.585.561	46,8 %	52,7 %

Čiste zavarovalno-tehnične rezervacije glede na obveznosti do virov sredstev

(v EUR, razen odstotki)

Čiste zavarovalno-tehnične rezervacije	Obveznosti do virov sredstev	2019	2018
1	2	1/2
230.179.283	735.585.561	31,3 %	35,1 %

Kosmate premije glede na število zaposlenih (v EUR, razen odstotki)

Kosmate premije	Število redno zaposlenih	2019	2018
1	2	1/2
166.528.931	115,125	1.446.505	1.376.946

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja v odstotkih od čiste premije (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba	Čiste premije	2019	2018
1	2	1/2
39.227.041	140.167.623	28,0 %	33,8 %

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja v odstotkih od povprečnega stanja kapitala (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba	Povprečno stanje kapitala	2019	2018
1	2	1/2
39.227.041	330.740.864	11,9 %	14,8 %

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja v odstotkih od povprečnega stanja sredstev (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba	Povprečno stanje sredstev	2019	2018
1	2	1/2
39.227.041	670.099.261	5,9 %	7,6 %

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja na delnico (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba	Število delnic	2019	2018
1	2	1/2
39.227.041	17.219.662	2,28	2,61

Terjatve iz pozavarovanja in ZTR, ki odpadejo na pozavarovatelje, v odstotku od kapitala (v EUR, razen odstotki)

Terjatve iz pozavarovanja	Zavarovalno tehnične rezervacije, ki odpadejo na pozavarovatelje	Kapital	2019	2018
1	2	3	(1+2)/3
4.214.830	31.159.308	343.920.689	10,3 %	8,2 %

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI RE	POSLOVANJA SAVE
PRILOGA B - RAČUNOVODSKI	IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENČIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C - RAČUNOVODSKI	IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č - SLOVAR IZBRANIH	STROKOVNIH

IZRAZOV IN NAČINOV

IZRAČUNA

Priloga B – Računovodski izkazi Zavarovalne skupine Sava, pripravljeni skladno z zahtevami Agencije za zavarovalni nadzor

Konsolidiran izkaz finančnega položaja – sredstva

v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Indeks
SREDSTVA	1.885.953.003	1.708.348.067	110,4
Neopredmetena dolgoročna sredstva	61.060.069	22.712.944	268,8
Opredmetena osnovna sredstva	57.589.962	45.438.014	126,7
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo	570.858	684	83.458,8
Odložene terjatve za davek	2.044.124	2.107.564	97,0
Naložbene nepremičnine	16.695.132	15.364.184	108,7
Finančne naložbe v pridružene družbe	581.104	0	0,0
Finančne naložbe:	1.064.874.239	1.038.125.019	102,6
- v posojila in depozite	53.363.639	28.029.543	190,4
- v posesti do zapadlosti	41.586.644	106.232.327	39,1
- razpoložljive za prodajo	943.663.578	897.645.279	105,1
- vrednotene po pošteni vrednosti	26.260.378	6.217.870	422,3
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	213.159.889	227.228.053	93,8
Znesek ZTR, prenesen na pozavarovalnice in sozavarovanje	38.620.539	30.787.241	125,4
Sredstva iz finančnih pogodb	151.197.102	129.622.131	116,6
Terjatve	159.413.917	138.455.525	115,1
1. Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	139.954.356	124.324.547	112,6
2. Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.734.564	6.197.717	108,7
3. Terjatve za odmerjeni davek	3.002.507	17.822	16.847,2
4. Druge terjatve	9.722.490	7.915.439	122,8
Druga sredstva	26.342.037	20.550.589	128,2
Denar in denarni ustrezniki	93.804.031	37.956.119	247,1
Zunajbilančne postavke	106.701.875	93.020.663	114,7

. 2019	31. 12. 2018	Indeks
3.003	1.708.348.067	110,4
0.069	22.712.944	268.8
9.962	45.438.014	126,7
0.858	684	83.458,8
4.124	2.107.564	97,0
95.132	15.364.184	108,7
31.104	0	0,0
4.239	1.038 125.019	102,6
3.639	28.029.543	190,4
6.644	106.232.327	39,1
3.578	897.645.279	105,1
0.378	6.217.870	422,3
9.889	227-228-053	93,8
0.539	30.787.241	125,4
97.102	129.622.131	116,6
13.917	138.455.525	115,1
4.356	124.324.547	112,6
4.564	6.197.717	108,7
12.507	17.822	16.847,2
2.490	7.915.439	122,8
2.037	20.550.589	128,2
4.031	37.956.119	247,1
01.875	93.020.663	114,7

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B - RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C - RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č - SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA
PRILOGA D - GRI-KAZALO

Konsolidiran izkaz finančnega položaja – obveznosti

	v EUR	31. 12. 2019	31. 12. 2018	Indeks
	OBVEZNOSTI	1.885.953.003	1.708.348.067	110,4
	Kapital	384.776.847	316.116.895	121,7
	Osnovni kapital	71.856.376	71.856.376	100,0
	Kapitalske rezerve	43.035.948	43.035.948	100,0
	Rezerve iz dobička	177.231.792	137.609.367	128,8
	Presežek iz prevrednotenja	20.718.610	18.331.697	113,0
	Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	924.038	667.518	138,4
	Zadržani čisti poslovni izid	42.128.483	33.093.591	127,3
	Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	31.546.718	14.557.220	216,7
	Prevedbeni popravek kapitala	-3.168.414	-3.353.304	94,5
	Kapital lastnikov obvladujoče družbe	384.273.551	315.798.413	1.018,7
	Kapital neobvladujočih deležev	503.296	318.482	158,0
	Podrejene obveznosti	74.822.710	0	-
	Zavarovalno-tehnične rezervacije	933.952.709	931.398.362	100,3
	Prenosne premije	207.895.397	171.857.259	121,0
	Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja	211.877.103	271.409.915	78,1
	Škodne rezervacije	502.914.277	479.072.582	105,0
	Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	11.265.932	9.058.606	124,4
	Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	220.613.698	226.527.893	97,4
	Druge rezervacije	8.705.469	7.600.613	114,5
	Odložene obveznosti za davek	5.294.664	5.781.494	91,6
	Obveznosti iz finančnih pogodb	151.040.643	129.483.034	116,6
	Druge finančne obveznosti	355.908	245.205	145,1
	Obveznosti iz poslovanja	61.290.549	60.598.188	101,1
	1. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	50.356.998	54.711.289	92,0
	2. Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	9.300.437	5.160.183	180,2
	3. Obveznosti za odmerjeni davek	1.633.114	726.716	224,7
	Ostale obveznosti	45.099.806	30.596.383	147,4
Skupina v zunajbilančnih postavkah leta	Zunajbilančne postavke	106.701.875	93.020.663	114,7

2019 in 2018 izkazuje tudi potencialne terjatve v višini nominalne vrednosti izbrisanih podrejenih instrumentov, za katere skupina nadaljuje aktivnosti za zaščito svojih interesov. V decembru 2016 so bile vložene odškodninske tožbe proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov, katerih imetnica je bila skupina pred njihovim izbrisom.

Razkritje zunajbilančnih postavk

v EUR	2019	2018
Neuveljavljene regresne terjatve	29.537.104	29.140.134
Terjatve iz naslova izbrisa podrejenih finančnih instrumentov	37.960.300	37.960.300
Potencialne terjatve	67.497.404	67.100.434

v EUR	2019	2018
Dana poroštva	39.204.470	25.920.229
Potencialne obveznosti	39.204.470	25.920.229

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI	POSLOVANJA SAVE RE
	PRILOGA B - RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
	PRILOGA C - RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
	PRILOGA Č - SLOVAR IZBRANIH

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Konsolidiran izkaz poslovnega izida

v EUR	1-12/2019	1-12/2018	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	548.764.109	504.669.701	109
- obračunane kosmate zavarovalne premije	599.250.231	546.299.539	110
- obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje	-36.146.607	-26.942.852	134
- sprememba prenosnih premij	-14.339.515	-14.686.986	98
Prihodki od naložb	57.687.220	43.669.485	132
Drugi zavarovalni prihodki, od tega	19.302.796	21.238.357	91
- prihodki od provizij	4.291.946	3.634.682	118
Drugi prihodki	27.693.576	14.549.676	190
Čisti odhodki za škode	-399.436.917	-320.760.586	125
- obračunani kosmati zneski škod	-392.277.692	-342.556.518	115
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	10.559.367	12.460.118	85
- sprememba škodnih rezervacij	-17.718.592	9.335.814	-190
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	45.976.038	13.207.584	348
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	-12.825.182	15.962.680	-80
Odhodki za bonuse in popuste	227.917	288.628	79
Obratovalni stroški, od tega	-186.957.563	-178.131.437	105
- stroški pridobivanja zavarovanj	-62.885.263	-56.773.973	111
Odhodki od naložb v povezane družbe, od tega	-54.721	-151.130	0
Izguba iz naložb v pridruženo družbo, obračunana z uporabo kapitalske metode	-54.721	-56.224	0
Odhodki naložb, od tega	-15.773.993	-33.102.696	48
Drugi zavarovalni odhodki	-22.015.871	-23.305.829	94
Drugi odhodki	-4.561.302	-2.873.861	159
Poslovni izid pred obdavčitvijo	60.744.016	55.260.572	110
Odhodek za davek	-10.549.428	-12.248.723	86
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	50.194.588	43.011.849	117
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe	49.977.170	42.790.617	117
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev	217.418	221.232	98
Osnovni čisti dobiček/izguba na delnico	3,22	2,76	117
Popravljeni čisti dobiček/izguba na delnico	3,22	2,76	117

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

v EUR		1-12/2019	1-12/2018	Indeks
	A Izkaz izida iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj
I.	Čisti prihodki od zavarovalnih premij	458.068.929	415.703.443	110,2
	1. Obračunane kosmate zavarovalne premije	503.505.974	454.122.253	110,9
	2. Obračunane premije sprejetega sozavarovanja (+)	5.024.920	3.106.095	161,8
	3. Obračunane premije oddanega sozavarovanja (-)	-2.543.779	-2.106.430	120,8
	4. Obračunane pozavarovalne premije (-)	-33.507.943	-24.743.761	135,4
	5. Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)	-19.337.402	-11.407.693	169,5
	6. Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	4.927.159	-3.267.021	-150,8
II.	Razporejeni donos naložb, prenesen iz izkaza čistega izida zavarovalnice (postavka D VIII)	0	2.398.687	0,0
	III. Drugi čisti zavarovalni prihodki	3.675.053	2.684.273	136,9
IV.	Čisti odhodki za škode	284.724.573	234.261.548	121,5
	1. Obračunani kosmati zneski škod	282.576.366	263.520.861	107,2
	2. Prihodki od uveljavljenih kosmatih regresnih terjatev (-)	-7.837.961	-8.377.151	93,6
	3. Obračunani deleži sozavarovateljev (+/-)	808.829	1.043.480	77,5
	4. Obračunani deleži pozavarovateljev (-)	-11.366.540	-13.501.485	84,2
	5. Sprememba kosmatih škodnih rezervacij (+/-)	26.694.915	-8.970.992	-297,6
	6. Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	-6.151.036	546.835	-1124,8
V.	Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	-270.982	2.616.287	-10,4
	VI. Čisti odhodki za bonuse in popuste	-227.917	-288.628	79,0
	VII. Čisti obratovalni stroški	155.706.897	149.607.019	104,1
	1. Stroški pridobivanja zavarovanj	59.191.098	51.470.140	115,0
	2. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	-2.951.874	-1.118.304	264,0
	3. Drugi obratovalni stroški	103.755.395	102.887.440	100,8
	3.1. Amortizacija vrednosti sredstev, potrebnih za obratovanje	6.731.801	4.947.835	136,1
	3.2. Stroški dela	62.757.579	61.457.841	102,1
	3.3. Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti (stroški po pogodbah o delu, pogodbah o avtorskem delu in v zvezi z drugimi pravnimi razmerji), skupaj z dajatvami, ki bremenijo družbo	618.656	379.924	162,8
	3.4. Ostali obratovalni stroški	33.647.359	36.101.840	93,2
	4. Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz pozavarovalnih pogodb (-)	-4.287.722	-3.632.257	118,1
	VIII. Drugi čisti zavarovalni odhodki	8.529.820	7.590.087	112,4
	1. Odhodki za preventivno dejavnost	3.671.186	3.387.535	108,4
	2. Prispevki za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih	1.868.589	1.282.145	145,7
	3. Ostali čisti zavarovalni odhodki	2.990.045	2.920.407	102,4
	IX. Izid premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj (I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII)	13.281.591	27.000.090	49,2

Konsolidiran izkaz vseobsegajočega donosa

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B - RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z

ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI

NADZOR

PRILOGA C – RAČUNOVODSKI

IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

v EUR		1-12/2019	1-12/2018	Indeks
	B Izkaz izida iz življenjskih zavarovanj
I.	Čisti prihodki od zavarovalnih premij	90.695.180	88.966.258	101,9
	1. Obračunane kosmate zavarovalne premije	90.719.558	89.070.998	101,9
	2. Obračunane premije sprejetega sozavarovanja (+)	-221	193	-114,5
	3. Obračunane premije oddanega sozavarovanja (-)	-20.376	-19.346	105,3
	4. Obračunane pozavarovalne premije (-)	-74.509	-73.315	101,6
	5. Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)	70.820	-8.002	-885,0
	6. Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni del (+/-)	-92	-4.270	2,2
II.	Prihodki naložb	7.184.861	8.199.044	87,6
	1. Prihodki iz deležev v družbah	273.199	253.125	107,9
	2. Prihodki drugih naložb	6.046.460	7.295.121	82,9
	2.2. Prihodki od obresti	5.628.870	7.092.379	79,4
	2.3. Drugi prihodki naložb	417.590	202.742	206,0
	2.3.1. Prevrednotovalni finančni prihodki	164.411	132.975	123,6
	2.3.2. Drugi finančni prihodki	253.179	69.767	362,9
	4. Dobički pri odtujitvah naložb	865.202	650.798	132,9
	III. Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	32.947.853	16.867.324	195,3
IV.	Drugi čisti prihodki od zavarovanja	878.033	2.817.750	0,0
V.	Čisti odhodki za škode	114.712.344	86.499.038	132,6
	1. Obračunani kosmati zneski škod	117.539.287	87.412.808	134,5
	3. Obračunani deleži pozavarovateljev (-)	-1.656	-2.113	78,4
	4. Sprememba kosmatih škodnih rezervacij (+/-)	-2.825.273	-942.525	299,8
	5. Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni del (+/-)	-14	30.868	-0,1
	VI. Sprememba ostalih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	-32.879.874	-31.786.551	103,4
	1. Sprememba matematičnih rezervacij	-32.879.874	-31.786.790	103,4
	1.1. Sprememba kosmatih matematičnih rezervacij (+/-)	-32.879.874	-31.786.790	103,4
	2. Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	0	239	0,0
	2.1. Sprememba kosmatih drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	0	239	0,0

0	239	0,0
0	239	0,0

Konsolidiran izkaz vseobsegajočega donosa - nadaljevanje

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI	POSLOVANJA SAVE RE
	PRILOGA B - RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
	PRILOGA C - RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

v EUR		1-12/2019	1-12/2018	Indeks
	VIII. Čisti obratovalni stroški	26.958.720	24.889.736	108,3
	1. Stroški pridobivanja zavarovanj	6.602.579	6.902.369	95,7
	2. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	43.460	-480.232	-9,1
	3. Drugi obratovalni stroški	20.316.905	18.470.024	110,0
	3.1. Amortizacija vrednosti sredstev, potrebnih za obratovanje	905.850	306.175	295,9
	3.2. Stroški dela	11.925.482	11.660.181	102,3
	3.3. Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti (stroški po pogodbah o delu, pogodbah o avtorskem delu in v zvezi z drugimi pravnimi razmerji), skupaj z dajatvami, ki bremenijo družbo	104.123	104.840	99,3
	3.4. Ostali obratovalni stroški	7.381.450	6.398.828	115,4
	4. Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz pozavarovalnih pogodb (-)	-4.224	-2.425	174,2
	IX. Odhodki naložb	503.776	642.671	78,4
	1. Amortizacija naložb sredstev, ki niso potrebna za obratovanje	1.342	1.342	100,0
	2. Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finančni odhodki	151.973	109.308	139,0
	3. Prevrednotovalni finančni odhodki	165.618	249.633	66,3
	4. Izgube pri odtujitvah naložb	184.843	282.388	65,5
X.	Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje	9.669.269	23.498.245	41,2
XI.	Drugi čisti zavarovalni odhodki	1.316.615	560.676	234,8
	2. Drugi čisti zavarovalni odhodki	1.316.615	560.676	234,8
	XIII. Izid iz življenjskih zavarovanj (I+II+III+IV-V+VI-VII-VIII-IX-X-XI-XII)	11.425.077	12.546.561	91,1
	C. Izračun čistega izida zavarovalnice
I.	Izid iz premoženjskih zavarovanj (A X)	13.281.591	27.000.090	49,2
II.	Izid iz življenjskih zavarovanj (B XIII)	11.425.077	12.546.561	91,1
	III. Prihodki naložb	21.599.402	19.749.592	109,4
	1. Prihodki iz deležev v družbah	4.067.743	1.125.242	361,5
	2. Prihodki drugih naložb	15.820.981	16.809.679	94,1
	2.1. Prihodki od zemljišč in zgradb	1.326.987	1.146.475	115,7
	2.2. Prihodki od obresti	8.434.250	9.366.807	90,0
	2.3. Drugi prihodki naložb	6.059.744	6.296.397	96,2
	2.3.1. Prevrednotovalni finančni prihodki	5.591.042	6.289.559	88,9
	2.3.2. Drugi finančni prihodki	468.702	6.838	6854,4
	4. Dobički pri odtujitvah naložb	1.710.678	1.814.671	94,3
	VII. Odhodki naložb	6.002.840	9.376.208	64,0
	1. Amortizacija naložb sredstev, ki niso potrebna za obratovanje	345.829	261.956	132,0
	2. Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finančni odhodki	736.801	38.428	1917,4
	3. Prevrednotovalni finančni odhodki	4.180.804	8.360.016	50,0
	4. Izgube pri odtujitvah naložb	739.406	715.808	103,3
	VIII. Razporejen donos naložb, prenesen v izkaz izida iz premoženjskih zavarovanj, razen zdrav. zav. (A II)	0	2.398.687	0,0

1-12/2019	1-12/2018	Indeks
26.958.720	24.889.736	108,3
6.602.579	6.902.369	95,7
43.460	-480.232	-9,1
20.316.905	18.470.024	110,0
905.850	306.175	295,9
11.925.482	11.660.181	102,3
104.123	104.840	99,3
7.381.450	6.398.828	115,4
-4.224	-2.425	174,2
503.776	642.671	78,4
1.342	1.342	100,0
151.973	109.308	139,0
165.618	249.633	66,3
184.843	282.388	65,5
9.669.269	23.498.245	41,2
1.316.615	560.676	234,8
1.316.615	560.676	234,8
11.425.077	12.546.561	91,1

13.281.591	27.000.090	49,2
11.425.077	12.546.561	91,1
21.599.402	19.749.592	109,4
4.067.743	1.125.242	361,5
15.820.981	16.809.679	94.1
1.326.987	1.146.475	115,7
8.434.250	9.366.807	90,0
6.059.744	6.296.397	96,2
5.591.042	6.289.559	88,9
468.702	6.838	6854,4
1.710.678	1.814.671	94,3
6.002.840	9.376.208	64,0
345.829	261.956	132,0
736.801	38.428	1917,4
4.180.804	8.360.016	50,0
739.406	715.808	103,3

Konsolidiran izkaz vseobsegajočega donosa - nadaljevanje

v EUR		1-12/2019	1-12/2018	Indeks
	IX. Drugi prihodki iz zavarovanj	10.457.764	12.101.652	86,4
	1. Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj	10.382.604	11.968.837	86,8
	2. Drugi prihodki iz življenjskih zavarovanj	75.160	132.815	56,6
X.	Drugi odhodki iz zavarovanj	12.169.436	15.155.066	80,3
	1. Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj	11.871.142	15.005.410	79,1
	2. Drugi odhodki iz življenjskih zavarovanj	298.294	149.656	199,3
XI.	Drugi prihodki	26.366.589	13.403.201	196,7
	1. Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj	17.068.646	10.068.361	169,5
	2. Drugi odhodki iz življenjskih zavarovanj	9.297.943	3.334.840	278,8
	XII. Drugi odhodki	4.214.131	2.610.563	161,4
	1. Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj	4.138.425	2.589.464	159,8
	2. Drugi odhodki iz življenjskih zavarovanj	75.706	21.099	358,8
	XIII. Poslovni izid obračunskega obdobja pred obdavčitvijo (I+II+III+IV+V+VI-VII-VIII+IX-X+XI-XII)	60.744.016	55.260.572	109,9
	1. Poslovni izid obračunskega obdobja iz premoženjskih zavarovanj	40.319.836	39.417.111	102,3
	2. Poslovni izid obračunskega obdobja iz življenjskih zavarovanj	20.424.180	15.843.461	128,9
	XIV. Davek iz dobička	10.638.449	12.812.640	83,0
	1.1. Davek iz dobička pri premoženjskih zavarovanjih	7.501.315	10.014.553	74,9
	1.2. Davek iz dobička pri življenjskih zavarovanjih	3.137.134	2.798.087	112,1
	XV. Odloženi davki	-89.021	-563.917	15,8
	1.1. Odloženi davki pri premoženjskih zavarovanjih	-21.906	-559.955	3,9
	1.2. Odloženi davki pri življenjskih zavarovanjih	-67.115	-3.962	1694,0
	XVI. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja (XIII-XIV+XV)	50.194.588	43.011.849	116,7
	Razčlenitev poslovnega izida
	- Iz premoženjskih zavarovanj	32.840.427	29.962.513	109,6
	- Iz življenjskih zavarovanj	17.354.161	13.049.336	133,0
	D. Izračun vseobsegajočega donosa
I.	Čisti dobiček/izguba poslovnega leta po obdavčitvi	50.194.588	43.011.849	116,7
II.	Drugi vseobsegajoči donos po obdavčitvi (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)	9.394.773	-6.563.406	-143,1
a)	Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	87.291	169.227	51,6
	5. Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	100.688	190.794	52,8
	6. Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-13.397	-21.567	62,1
b)	Postavke, ki bodo v kasnejših lahko prerazvrščene v poslovni izid	9.307.482	-6.732.633	-138,2
	1. Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo	10.875.034	-8.419.063	-129,2
	4. Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	-1.769.074	1.703.734	-103,8
	5. Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov	201.522	-17.304	-1164,6
	III. Celotni vseobsegajoči donos (I + II)	59.589.361	36.448.443	163,5

1-12/2019	1-12/2018	Indeks
10.457.764	12.101.652	86,4
10.382.604	11.968.837	86,8
75.160	132.815	56,6
12.169.436	15.155.066	80,3
11.871.142	15.005.410	79,1
298.294	149.656	199,3
26.366.589	13.403.201	196,7
17.068.646	10.068.361	169,5
9.297.943	3.334.840	278,8
4.214.131	2.610.563	161,4
4.138.425	2.589.464	159,8
75.706	21.099	358,8
60.744.016	55.260.572	109,9
40.319.836	39.417.111	102,3
20.424.180	15.843.461	128,9
10.638.449	12.812.640	83,0
7.501.315	10.014.553	74,9
3.137.134	2.798.087	112,1
-89.071	-563.917	15,8
-21.906	559.955	3,9
-67.115	-3.962	1694,0
50.194.588	43.011.849	116,7

32.840.427	29.962.513	109,6
17.354.161	13.049.336	133,0

50.194.588	43011.849	116,7
9:34 773	-6.563.406	-143,1
87.291	169.227	51,6
100.688	190.794	52,8
-13.397	-21.567	62,1
9.307.482	-6.782.633	-138,2
10.875.034	-8.419.063	-129,2
-1.769.074	1.703.734	-103,8
201.522	-17.304	-1164,6

Konsolidiran izkaz vseobsegajočega donosa - nadaljevanje

KAZALO
PRILOGE

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Konsolidiran izkaz denarnih tokov

v EUR			1-12/2019	1-12/2018
		A. Denarni tokovi pri poslovanju
a)		Postavke izkaza poslovnega izida	9.838.747	12.395.876
	1.	Obračunane čiste zavarovalne premije v obdobju	563.103.624	519.356.687
	2.	Prihodki naložb (razen finančnih prihodkov)	790.843	82.595
	3.	Drugi poslovni prihodki (razen za prevrednotenje in brez zmanjšanja rezervacij) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev	46.947.090	35.788.033
	4.	Obračunani čisti zneski škod v obdobju	-381.718.325	-330.096.400
	5.	Obračunani stroški bonusov in popustov	227.917	288.628
	6.	Čisti obratovalni stroški brez stroškov amortizacije in brez sprememb v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-182.179.044	-174.475.963
	7.	Odhodki naložb (brez amortizacije in finančnih odhodkov)	-206.757	-119.291
	8.	Drugi poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevrednotovanje in brez povečanja rezervacij)	-26.577.173	-26.179.690
	9.	Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	-10.549.428	-12.248.723
b)		Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk izkaza finančnega izida	-40.892.577	-12.065.157
	1.	Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj	-13.420.595	-2.209.214
	2.	Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj	-898.766	361.919
	3.	Začetne manj končne druge terjatve iz (po) zavarovalnih poslov	351.279	-532.222
	4.	Začetne manj končne druge terjatve in sredstva	-6.547.123	269.601
	5.	Začetne manj končne odložene terjatve za davek	-17.652	157.319
	6.	Začetne manj končne zaloge	-34.504	-5.395
	7.	Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj	6.078.484	-10.432.775
	8.	Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj	3.124.405	1.015.849
	9.	Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi	4.956.061	-524.718
	10.	Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij)	-38.081.647	2.086.738
	11.	Končne manj začetne odložene obveznosti za davek	3.597.481	-2.252.259
c)		Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b)	-31.053.830	330.719

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

1-12/2019	1-12/2018

9.838.747	12.395.876
563.103.624	519.356.687
790.843	82.595
46.947.090	35.788.033
-381.718.325	-330.096.400
227.917	288.628
-182.179.044	-174.475.963
-206.757	-119.291
-26.577.173	-26.179.690
-10.549.428	-12.248.723
-40.892.577	-12.065.157
-13.420.595	-2.209.214
-898.766	361.919
351.279	-532.222
-6.547.123	269.601
-17.652	157.319
-34.504	-5.395
6.078.484	-10.432.775
3.124.405	1.015.849
4.956.061	-524.718
-38.081.647	2.086.738
3.597.481	-2.252.259
-31.053.830	330.719

v EUR		1-12/2019	1-12/2018
	B. Denarni tokovi pri naložbenju
a)	Prejemki pri naložbenju	472.776.934	806.087.833
	1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	14.016.424	16.459.186
	2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	1.623.033	1.378.367
	4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	363.166	4.156.317
	5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb	456.634.120	784.093.963
	5.2. Drugi prejemki od otujitve finančnih naložb	456.634.120	784.093.963
b)	Izdatki pri naložbenju	-472.210.012	-768.717.071
	1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	-3.233.676	-1.547.018
	2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-7.852.849	-2.761.542
	3. Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb	-461.123.487	-764.408.511
	3.1. Izdatki za pridobitev odvisnih družb ali drugih družb	-31.537.763	-31.689.486
	3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb	-429.585.724	-732.719.025
c)	Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b)	566.922	37.370.762
	C. Denarni tokovi pri financiranju
a)	Prejemki pri financiranju	74.327.980	0
	2. Prejemki od dobljenih dolgoročnih posojil	74.327.980	0
b)	Izdatki pri financiranju	-17.401.201	-12.426.602
	1. Izdatki za dane obresti	-682.017	-28.445
	5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-14.987.969	-12.398.157
c)	Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b)	56.926.779	-12.426.602
	Č. Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	93.804.031	64.657.431
x)	Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc)	26.439.871	25.274.879
y)	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	64.657.431	37.956.119
	Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov -prevzem	2.706.729	1.426.433

0
0

ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI

NADZOR

PRILOGA C – RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Priloga C – Računovodski izkazi Save Re, pripravljeni skladno z zahtevami Agencije za zavarovalni nadzor

Izkaz finančnega položaja

v EUR		31. 12. 2019	31. 12. 2018	Indeks
	SREDSTVA ( od A do F)	735.585.561	604.612.961	121,7
A.	Neopredmetena sredstva	1.294.110	892.724	145,0
B.	Opredmetena osnovna sredstva	2.623.011	2.654.540	98,8
D.	Odložene terjatve za davek	1.141.098	1.943.597	58,7
E.	Naložbene nepremičnine	8.142.714	8.285.733	98,3
F.	Finančne naložbe v družbah v skupini in v pridruženih družbah, od tega	238.177.654	218.424.765	109,0
G.	Finančne naložbe	296.096.594	244.291.434	121,2
	- v posojila in depozite	32.047.969	10.107.498	317,1
	- v posesti do zapadlosti	2.075.784	2.075.425	100,0
	- razpoložljive za prodajo	255.270.080	228.151.616	111,9
	- vrednotene po pošteni vrednosti	6.702.761	3.956.895	169,4
I.	Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij prenesen na pozavarovalnice in sozavarovanje	31.159.308	21.437.221	145,4
K.	Terjatve	97.024.000	87.830.299	110,5
	1. Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov	89.537.760	82.518.635	108,5
	2. Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja	4.214.830	4.842.279	87,0
	3. Terjatve za odmerjeni davek	2.802.044	0	0,0
	4. Druge terjatve	469.366	469.385	100,0
L.	Druga sredstva	6.995.852	8.201.196	85,3
M.	Denar in denarni ustrezniki	52.931.222	10.651.452	496,9
N.	Zunajbilančne postavke	23.903.498	16.773.056	142,5

2019	31.12.2018	Indeks
735.585.561	604.612.961	121,7
1.294.110	892.724	145,0
2.673.011	2.654.540	98,8
1.141.098	1.943.597	58,7
8.142.714	8.285.733	98,3
238.177.654	218.424.765	109,0
296.096.594	244.291.434	121,2
32.047.969	10.107.498	317.1
2.075.784	2.075.425	100,0
255.270.080	228.151.616	111.9
6.702.761	3.956.895	169,4
31.159.308	21.437.221	145,4
97.024.000	87.830.299	110,5
89.537.760	82.518.635	108,5
4.214.830	4.842.279	87,0
2.802.044	O	0,0
469.366	469.385	100,0
6.995 3-2	8.201196	85,3
57.93 777	10.651.452	496,9
23.903.498	16.773.056	142,5

PRILOGE KAZALO PRILOGA A – KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE PRILOGA B – RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR PRILOGA C – RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

v EUR		31. 12. 2019	31. 12. 2018	Indeks
	OBVEZNOSTI ( A do H)	735.585.561	604.612.960	121,7
A.	Kapital	343.920.689	317.561.039	108,3
	1. Osnovni kapital	71.856.376	71.856.376	100,0
	2. Kapitalske rezerve	54.239.757	54.239.757	100,0
	3. Rezerve iz dobička	177.879.849	159.486.153	111,5
	4. Presežek iz prevrednotenja	5.217.524	2.697.381	193,4
	5. Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti	21.376	40.772	52,4
	6. Zadržani čisti poslovni izid	14.517.789	8.306.851	174,8
	7. Čisti poslovni izid poslovnega leta	20.188.017	20.933.749	96,4
B.	Podrejene obveznosti	74.822.710	0	0,0
C.	Zavarovalno-tehnične rezervacije	261.338.591	234.173.078	111,6
	1. Prenosne premije	54.588.057	47.147.505	115,8
	3. Škodne rezervacije	205.064.638	185.988.628	110,3
	4. Druge zavarovalno-tehnične rezervacije	1.685.896	1.036.945	162,6
E.	Druge rezervacije	466.901	376.521	124,0
G.	Odložene obveznosti za davek	76.227	76.227	100,0
I.	Druge finančne obveznosti	87.504	87.504	100,0
J.	Obveznosti iz poslovanja	51.086.602	49.185.680	103,9
	1. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov	44.373.937	44.039.129	100,8
	2. Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja	6.712.665	3.149.394	213,1
	3. Obveznosti za odmerjeni davek	0	1.997.157	0,0
K.	Ostale obveznosti	3.786.336	3.152.911	120,1
L.	Zunajbilančne postavke	23.903.498	16.773.056	142,5

Razkritje zunajbilančnih postavk

v EUR	2019	2018
Terjatve iz naslova izbrisa podrejenih finančnih instrumentov	10.038.000	10.038.000
Potencialne terjatve	10.038.000	10.038.000

v EUR	2019	2018
Dana poroštva	13.865.498	6.735.056
Potencialne obveznosti	13.865.498	6.735.056

Družba v zunajbilančnih postavkah leta 2019 in 2018 izkazuje tudi potencialne terjatve v višini nominalne vrednosti izbrisanih podrejenih instrumentov, za katere družba nadaljuje aktivnosti za zaščito svojih interesov. V decembru 2016 so bile vložene odškodninske tožbe proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov, katerih imetnica je bila družba pred njihovim izbrisom.

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI RE	POSLOVANJA SAVE
PRILOGA B - RAČUNOVODSKI	IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENČIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C - RAČUNOVODSKI	IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č - SLOVAR IZBRANIH	STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

2019	31. 12. 2018	Indeks
735.585.561	604.612.960	121,7
43.920.689	317.561.039	108,3
71.856.376	71.856.376	100,0
54.239.757	54.239.757	100.0
177.879.849	159.486.153	111,5
5.217.524	2.697.381	193,4
21.376	40.772	52,4
14.517.789	8.306.851	174,8
20.188.017	20.933.749	96,4
74.822.710	0	0,0
261 338.591	234.173.078	111,6
54.588.057	47.147.505	115,8
05.064.638	185.988.628	110,3
1.685.896	1.036.945	162,6
466.901	376.521	124,0
76.227	76.227	100,0
87.504	87.504	100,0
51.086.602	49.185.680	103,9
44.373.937	44.039.129	100,8
6.712.665	3.149.394	213,1
O	1.997.157	0,0
3.786.336	3.152.911	120,1
23.903.498	16.773.056	142,5

Izkaz poslovnega izida

v EUR	1-12/2019	1-12/2018	Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij	137.446.312	133.740.178	102,8
- obračunane kosmate zavarovalne premije	166.528.931	151.636.216	109,8
- obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje	-26.361.308	-18.407.793	143,2
- sprememba prenosnih premij	-2.721.310	511.755	-531,8
Prihodki od naložb v pridružene družbe, od tega	36.947.895	33.558.455	110,1
Prihodki od naložb	11.046.677	10.953.196	100,9
Obrestni prihodki	3.463.383	3.589.693	96,5
Drugi prihodki naložb	7.583.294	7.363.502	103,0
Drugi zavarovalni prihodki, od tega	9.463.227	8.964.961	105,6
- prihodki od provizij	3.063.492	2.530.359	121,1
- Drugi zavarovalni prihodki	6.399.736	6.434.602	99,5
Drugi prihodki	804.538	701.331	114,7
Čisti odhodki za škode	-94.118.562	-76.604.633	122,9
- obračunani kosmati zneski škod	-86.983.721	-82.687.678	105,2
- obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev	6.938.323	6.495.334	106,8
- sprememba škodnih rezervacij	-14.073.163	-412.289	3.413,4
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij	-777.682	-268.920	289,2
Odhodki za bonuse in popuste	128.731	-811	-15.877,4
Obratovalni stroški, od tega	-50.458.512	-47.563.317	106,1
- stroški pridobivanja zavarovanj	-36.991.102	-34.804.618	106,3
Drugi obratovalni stroški	-13.467.410	-12.758.699	105,6
Odhodki od naložb v povezane družbe	0	-4.020.539	0,0
Slabitev dobrega imena	0	0	0,0
Izguba iz naložb v pridruženo družbo, obračunana z uporabo kapitalske metode	0	0	0,0
Odhodki naložb, od tega	-4.863.066	-8.496.351	57,2
- Slabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid	0	-1.943.974	0,0
Obrestni odhodki	-495.157	0	0,0
Drugi odhodki naložb	-4.367.909	-6.552.377	66,7
Drugi zavarovalni odhodki	-6.103.333	-5.662.287	107,8
Drugi odhodki	-289.185	-279.399	103,5
Poslovni izid pred obdavčitvijo	39.227.041	45.021.864	87,1
Odhodek za davek	-645.328	-3.154.368	20,5
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja	38.581.713	41.867.497	92,2
Osnovni čisti dobiček/izguba na delnico	2,49	2,70	92,2
Popravljeni čisti dobiček/izguba na delnico	2,49	2,70	92,2

IZRAČUNA

Izkaz vseobsegajočega donosa

v EUR			1-12/2019	1-12/2018	Indeks
		A Izkaz izida iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj
I.		Čisti prihodki od zavarovalnih premij	137.446.312	133.740.178	102,8
	1.	Obračunane kosmate zavarovalne premije	166.528.931	151.636.216	109,8
	4.	Obračunane pozavarovalne premije (-)	-26.361.308	-18.407.793	143,2
	5.	Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)	-7.440.552	454.952	-1635,5
	6.	Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	4.719.241	56.803	8308,1
II.		Razporejeni donos naložb, prenesen iz izkaza čistega izida zavarovalnice (postavka D VIII)	6.136.328	-2.398.687	-255,8
IV.		Čisti odhodki za škode	94.118.562	76.604.633	122,9
	1.	Obračunani kosmati zneski škod	88.227.924	84.882.093	103,9
	2.	Prihodki od uveljavljenih kosmatih regresnih terjatev (-)	-1.244.203	-2.194.416	56,7
	4.	Obračunani deleži pozavarovateljev (-)	-6.938.323	-6.495.334	106,8
	5.	Sprememba kosmatih škodnih rezervacij (+/-)	19.076.010	1.719.136	1109,6
	6.	Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del (+/-)	-5.002.847	-1.306.847	382,8
V.		Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-)	-777.682	-268.920	289,2
VI.		Čisti odhodki za bonuse in popuste	-128.731	811	-15877,4
		VII. Čisti obratovalni stroški	47.395.020	45.032.958	105,3
	1.	Stroški pridobivanja zavarovanj	35.723.768	34.848.052	102,5
	2.	Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-)	1.267.334	-43.433	-2917,9
	3.	Drugi obratovalni stroški	13.467.410	12.758.699	105,6
		3.1. Amortizacija vrednosti sredstev, potrebnih za obratovanje	572.811	481.036	119,1
		3.2. Stroški dela	8.482.767	8.298.393	102,2
		3.3. Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti (stroški po pogodbah o delu, pogodbah o avtorskem delu in v zvezi z drugimi pravnimi razmerji), skupaj z dajatvami, ki bremenijo družbo	269.364	185.715	145,0
		3.4. Ostali obratovalni stroški	4.142.467	3.793.554	109,2
	4.	Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v pozitivnem tehničnem izidu iz pozavarovalnih pogodb (-)	-3.063.492	-2.530.359	121,1
		VIII. Drugi čisti zavarovalni odhodki	197.141	199.205	99,0
	1.	Odhodki za preventivno dejavnost	14	20	70,7
	3.	Ostali čisti zavarovalni odhodki	197.127	199.186	0,0
IX.		Izid premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj (I+II+III-IV+V-VI-VII-VIII)	1.222.966	9.234.963	13,2

1-12/2019	1-12/2018	Indeks
137.446.312	133.740.178	102,8
166.528.931	151.636.216	109,8
-26.361.308	-18.407.793	143,2
-7.440.552	454.952	-1635,5
4.719.241	56.803	8308,1
6.136.328	-2.398.687	-255,8
94.118.562	76.604.633	122,9
88.227.924	84.882.093	103,9
-1.244.203	-2.194.416	56,7
-6.938.323	-6.495.334	106,8
19.076.010	1.719.136	1109,6
-5.002.847	-1.306.847	382,8
-777.682	-268.920	289,2
-128.731	811	-15877,4
47.395.020	45.037.958	105,3
35.723.768	34.848.052	102,5
1.267.334	-43.433	-2917,9
13.467.410	12.758.699	105,6
572.811	481.036	119,1
8.482.767	8.298.393	102,2
269.364	185.715	145,0
4.142.467	3.793.554	109,2
-3.063.492	2.530.359	121,1
197.141	199.205	99,0
14	20	70,7
197.127	199.186	0,0
1.222.966	9.234.963	13.2

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

v EUR			1-12/2019	1-12/2018	Indeks
		C. Izračun čistega izida zavarovalnice
I.		Izid iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj (A X)	1.222.966	9.234.963	13,2
III.		Prihodki naložb	48.779.182	45.204.363	107,9
	1.	Prihodki iz deležev v družbah	37.777.428	34.234.600	110,4
		1.1. prihodki iz deležev v družbah v skupini	36.947.895	33.558.455	0,0
		1.3. prihodki iz deležev v drugih družbah	829.533	676.145	122,7
	2.	Prihodki drugih naložb	10.079.198	10.400.614	96,9
		2.1. Prihodki od zemljišč in zgradb	784.610	692.712	113,3
		- v družbah v skupini	0	6.506	0,0
		- v drugih družbah	784.610	686.207	114,3
		2.2. Prihodki od obresti	3.463.383	3.589.693	96,5
		- v družbah v skupini	100.694	89.531	112,5
		- v drugih družbah	3.362.689	3.500.162	96,1
		2.3. Drugi prihodki naložb	5.831.206	6.118.208	95,3
		2.3.1. Prevrednotovalni finančni prihodki	5.383.830	6.112.531	88,1
		- v drugih družbah	5.383.830	6.112.531	88,1
		2.3.2. Drugi finančni prihodki	447.375	5.677	7880,1
		- v drugih družbah	447.375	5.677	7880,1
	4.	Dobički pri odtujitvah naložb	922.555	569.149	162,1
V.		Odhodki naložb	5.003.919	12.656.011	39,5
	1.	Amortizacija naložb sredstev, ki niso potrebna za obratovanje	140.853	139.121	101,2
	2.	Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finančni odhodki	497.142	0	0,0
	3.	Prevrednotovalni finančni odhodki	3.970.869	12.173.565	32,6
	4.	Izgube pri odtujitvah naložb	395.055	343.324	115,1
VI.		Razporejen donos naložb, prenesen v izkaz izida iz premoženjskih zavarovanj, razen zdrav. zav. (A II)	6.136.328	-2.398.687	-255,8
		VII. Drugi prihodki iz zavarovanj	6.399.736	6.434.602	99,5
	1. Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj		6.399.736	6.434.602	99,5
		VIII. Drugi odhodki iz zavarovanj	5.906.193	5.463.081	108,1
	1.	Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj	5.906.193	5.463.081	108,1
IX.		Drugi prihodki	19.929	8.619	231,2
	1.	Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj	19.929	8.619	231,2

PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

2	8	8

1-12/2019	1-12/2018	Indeks
1.222.966	9.234.963	13,2
48.779.182	45.204.363	107,9
37.777.428	34.234.600	110,4
36.947.895	33.558.455	0,0
829.533	676.145	122,7
10.079.198	10.400.614	96,9
784.610	692.712	113,3
O	6.506	0,0
784.610	686.207	114,3
3.463.383	3.589.693	96,5
100.694	89.531	112,5
3.362.689	3.500.162	96,1
5.831.206	6.118.208	95,3
5.383.830	6.112.531	88,1
5.383.830	6.112.531	88,1
447.375	5.677	7880,1
447.375	5.677	7880,1
922.555	569.149	162,1
5.003.919	17.656.011	39,5
140.853	139.121	101,2
497.142	O	0,0
3.970.869	12.173.565	32,6
395.055	343.324	115,1
6.136.328	-2.398.687	-255,8
6.399.736	6.434.607	99,5
6.399.736	6.434.602	99,5
5.906.193	5.463.081	108,1
5.906.193	5.463.081	108,1
19.979	:3 (2 )	231,2
10 070	Q 610	7217

v EUR		1-12/2019	1-12/2018	Indeks
X.	Drugi odhodki	148.332	140.277	105,7
	1. Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj	148.332	140.277	105,7
XI.	Poslovni izid obračunskega obdobja pred obdavčitvijo (I+II+III+IV-V-VI+VII-VIII+IX-X)	39.227.041	45.021.864	87,1
	1. Poslovni izid obračunskega obdobja iz premoženjskih zavarovanj	39.227.041	45.021.864	87,1
	XIV. Davek iz dobička	433.973	3.525.687	12,3
	1.1. Davek iz dobička pri premoženjskih zavarovanjih	433.973	3.525.687	12,3
	XV. Odloženi davki	211.355	-371.319	-56,9
	1.1. Odloženi davki pri premoženjskih zavarovanjih	211.355	-371.319	-56,9
	XVI. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja (XIII-XIV+XV)	38.581.713	41.867.497	92,2
	- Iz premoženjskih zavarovanj	38.581.713	41.867.497	92,2
	D. Izračun vseobsegajočega donosa
I.	Čisti poslovni izid poslovnega leta po obdavčitvi	38.581.713	41.867.497	92,2
II.	Drugi vseobsegajoči donos po obdavčitvi (1+2+3+4+5+6+7+8+9)	2.500.748	-1.080.135	-231,5
	a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	-19.396	27.248	-71,2
	5. Druge postavke, ki se v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrstile v poslovni izid	-19.396	29.779	-65,1
	6. Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid	0	-2.531	0,0
	b) Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	2.520.144	-1.107.382	-227,6
	1. Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo	3.111.290	-1.367.140	-227,6
	5. Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid	-591.146	259.758	-227,6
III.	Vseobsegajoči donos poslovnega leta po obdavčitvi (I + II)	41.082.461	40.787.362	100,7

1-12/2019	1-12/2018	Indeks
148.332	140.277	105,7
148.332	140.277	105,7
39,777,041	45.021.864	87,1
39.227.041	45.021.864	87,1
433.973	3.525.687	12,3
433.973	3.525.687	12,3
211.355	-371.319	-56,9
211.355	-371.319	-56,9
38.581.713	41.867.497	92,2
38.581.713	41.867.497	92,2

38.581.713	41.867.497	92,2
2.500.748	-1.080 35	-231,5
-19.396	27.248	-71,2
-19.396	29.779	-65,1
O	-2.531	0,0
2-520.144	-1.107.382	-227,6
3.111.290	-1.367.140	-227,6
-591.146	259.758	-227,6
41.082.461	40.787.362	100,7

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Izkaz denarnih tokov

v EUR		1-12/2019	1-12/2018
	A. Denarni tokovi pri poslovanju
a.)	Postavke izkaza poslovnega izida	15.307.896	10.485.469
	1. Obračunane čiste zavarovalne premije v obdobju	140.167.623	133.228.423
	2. Prihodki naložb (razen finančnih prihodkov)	447.375	5.677
	3. Drugi poslovni prihodki (razen za prevrednotenje in brez zmanjšanja rezervacij) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev	4.540.716	9.666.292
	4. Obračunani čisti zneski škod v obdobju	-80.045.398	-76.192.344
	5. Obračunani stroški bonusov in popustov	128.731	-811
	6. Čisti obratovalni stroški brez stroškov amortizacije in brez sprememb v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj	-48.569.086	-47.125.714
	7. Odhodki naložb (brez amortizacije in finančnih odhodkov)	-1.985	0
	8. Drugi poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevrednotovanje in brez povečanja rezervacij)	-714.751	-5.941.686
	9. Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih	-645.328	-3.154.368
b.)	Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk izkaza finančnega položaja	-9.267.909	-4.866.086
	1. Začetne manj končne terjatve iz neposrednih zavarovanj	-7.019.125	2.649.187
	2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj	627.449	-1.639.353
	3. Začetne manj končne druge terjatve iz (po) zavarovalnih poslov	0	0
	4. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva	-4.131.348	182.632
	5. Začetne manj končne odložene terjatve za davek	802.499	-628.544
	6. Začetne manj končne zaloge	0	0
	7. Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj	334.808	-7.120.985
	8. Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj	3.563.271	59.386
	9. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi	-3.649.219	882.308
	10. Končne manj začetne ostale obveznosti (razen prenosnih premij)	203.755	749.283
	11. Končne manj začetne odložene obveznosti za davek	0	0
c.)	Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b)	6.039.986	5.619.383

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

v EUR	1-12/2019	1-12/2018
B. Denarni tokovi pri naložbenju
a.) Prejemki pri naložbenju	154.665.296	138.973.252
1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje	3.463.383	3.589.693
2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih	41.835.889	34.234.600
4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev	58.347	12.319
5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb	109.307.678	101.136.640
5.2. Drugi prejemki od otujitve finančnih naložb	109.307.678	101.136.640
b.) Izdatki pri naložbenju	-177.470.764	-128.221.484
1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev	-691.749	-326.455
2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev	-151.295	-396.476
3. Izdatki za pridobitev finančnih naložb	-176.627.720	-127.498.554
3.1. Izdatki za pridobitev odvisnih družb ali drugih družb	-28.815.090	-30.830.047
3.2. Drugi izdatki za pridobitev finančnih naložb	-147.812.631	-96.668.507
c.) Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek izdatkov pri naložbenju (a + b)	-22.805.468	10.751.768
C. Denarni tokovi pri financiranju
a.) Prejemki pri financiranju	74.327.980	0
2. Prejemki od dobljenih dolgoročnih posojil	74.327.980	0
b.) Izdatki pri financiranju	-15.282.728	-12.398.157
1. Izdatki za dane obresti	-495.157	0
5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku	-14.722.811	-12.398.157
c.) Prebitek prejemkov / izdatkov pri financiranju (a + b)	59.045.252	-12.398.157
Č. Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	52.931.222	10.651.452
x) Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in Cc)	42.279.771	3.972.994
y) Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov	10.651.452	6.678.458
Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov -prevzem	0	0

0
0

0

0	0

ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI

NADZOR

PRILOGA C – RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Čisti stroškovni količnik. Za (po)zavarovalne odseke je količnik izračunan kot razmerje med obratovalnimi stroški, zmanjšanimi za prihodke od provizij, in čistimi prihodki od zavarovalnih premij. Za skupino je količnik izračunan kot razmerje med obratovalnimi stroški, zmanjšanimi za prihodke od provizij, in vsoto čistih prihodkov od zavarovalnih premij, drugih zavarovalnih prihodkov in drugih prihodkov.

CODM. Iz angl. Chief Operating Decision Maker (glavni nosilec odločanja družbe) je lahko ena oseba, odgovorna za spremljanje rezultatov posameznega poslovnega odseka, lahko pa je to skupina ljudi, ki so odgovorni za alokacijo resursov ter spremljanje in ocenjevanje rezultatov poslovanja.

Direktni zavarovatelj. Zavarovalnica, ki je v neposrednem pogodbenem razmerju z imetnikom zavarovalne police (fizična oseba, podjetje ali organizacija).

Dividendna donosnost. Razmerje med vrednostjo dividende na delnico in drsečim povprečjem tečaja

delnice v obdobju.

Donos naložbenega portfelja. Izračunan iz postavk izkaza poslovnega izida: prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe + prihodki od naložb + prihodki naložbenih nepremičnin – odhodki od naložb v odvisne in pridružene družbe – odhodki od finančnih sredstev in obveznosti – odhodki naložbenih nepremičnin. Prihodki in odhodki naložbenih nepremičnin so vključeni v postavki drugi prihodki oziroma odhodki. Donos naložbenega portfelja ne vključuje čistih neiztrženih in iztrženih dobičkov in izgub naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, saj ti ne vplivajo na izkaz poslovnega izida. Skladno s tema postavkama se giblje matematična rezervacija zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Donosnost lastniškega kapitala. Čisti poslovni izid obdobja v odstotku od povprečnega stanja lastniškega

kapitala v obdobju.

Donosnost naložbenega portfelja. Donos naložbenega portfelja v odstotku od povprečnega stanja naložbenega portfelja. Vključuje naslednje postavke izkaza finančnega položaja: naložbene nepremičnine, finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, finančne naložbe in denar in denarne ustreznike. Povprečno stanje je izračunano iz stanja naložbenega portfelja na dan priprave izkazov in stanja konec predhodnega leta.

EIOPA. Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine.

Enostavni škodni količnik. Kosmate škode v odstotku od kosmatih premij.

Fakultativno pozavarovanje. Način pozavarovanja, po katerem ima cedirajoča družba možnost cedirati, pozavarovatelj pa ima možnost sprejeti ali zavrniti posamezna tveganja zavarovalne police. Pogosto se uporablja za pozavarovanje večjih tveganj ali za zneske nad limiti že pozavarovanih delov tveganj.

BVAL cena. Iz angl. Bloomberg valuation. Cena, pridobljena iz informacijskega sistema Bloomberg.

CBBT cena. Angl. Composite Bloomberg Bond Trader. Je zaključna cena objavljena v sistemu Bloomberg, ki temelji na zavezujočih ponudbah.

Cedent, cedirati, cesija. Cedent je zavarovatelj, ki koristi storitve pozavarovatelja. Cedirati pomeni odstopiti delež prevzetega zavarovanja pozavarovatelju. Cesija je delež zavarovanja, ki ga cedent odstopi pozavarovatelju.

Cenovno tveganje. Tveganje, da bo obračunana (po)zavarovalna premija premajhna za obveznosti, ki bodo nastale s sklenitvijo (po)zavarovanja.

Čist/kosmat. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred in po odbitku pozavarovanja.

Donosnost prihodkov. Čisti poslovni izid v odstotku od poslovnih prihodkov.

Čiste premije. Premije, obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Čiste premije so premije po odbitku pozavarovanja.

Čiste škode. Zavarovalnine ali odškodnine, obračunane v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode, vključno s stroški reševanja škodnih zahtevkov, ter zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov in deležev pozavarovateljev in sozavarovateljev.

Čisti kombinirani količnik. Vsi odhodki (razen iz naložbenja) v odstotku od vseh prihodkov (razen iz naložbenja). Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti merodajni škodni količnik. Čisti odhodki za škode s spremembo drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij v odstotku od čistih prihodkov od zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti obratovalni stroški. Obratovalni stroški, zmanjšani za prihodke od provizij.

Čisti odhodki za škode. Obračunani čisti zneski škod (kr. čiste škode) za dano obdobje, popravljeni za spremembo čistih škodnih rezervacij.

Čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic.

Čisti prihodki od (zavarovalnih) premij. Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije) za dano obdobje, popravljene za spremembo v čistih prenosnih premijah.

Priloga Č – Slovar izbranih strokovnih izrazov in načinov izračuna

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

KSNT. Kritni sklad naložbenih tveganj.

Lastni delež. Znesek ali del tveganja (škode), ki ga cedirajoča družba zadrži za lasten račun, in ne pozavaruje. Škode in pripadajoče stroške, ki presegajo višino lastnega deleža, potem plača pozavarovatelj cedirajoči družbi do limita odškodnine, navedenega v pozavarovalni pogodbi. V proporcionalnem pozavarovanju je lastni delež običajno odstotek zavarovalne vsote izvirne police. V proporcionalnem pozavarovanju pa je lastni delež običajno izražen kot absolutni znesek škode, odstotek škode ali škodni količnik.

Lastni viri. Sredstva, ki predstavljajo kapital družbe.

Likvidnostno tveganje. Tveganje (po)zavarovalnice, da ne more unovčiti naložb in drugih sredstev za poravnavo svojih finančnih obveznosti, ko te zapadejo.

Načrt neprekinjenega delovanja. Dokument, ki vključuje postopke zagotavljanja neprekinjenega delovanja ključnih delovnih procesov in sistemov. Krizni načrt je sestavni del načrta neprekinjenega poslovanja ter določa tehnične in organizacijske ukrepe za ponovno vzpostavitev delovanja in zmanjšanja posledic hudih motenj poslovanja.

Naložbeni portfelj. Naložbeni portfelj vključuje finančne naložbe v pridružene družbe, naložbene nepremičnine ter denar in denarne ustreznike.

Neproporcionalno pozavarovanje (presežkovno pozavarovanje). Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo za del škode nad določeno višino (običajno izraženo v denarnem znesku), za katero je cedirajoča družba sklenila pogodbo. Določi se prioriteta; del škode, ki presega tak znesek, plača pozavarovatelj.

Obračunane zavarovalne premije. Premije, obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmat/čist – pred/po odbitku pozavarovanja. Obračunane kosmate zavarovalne premije (kr. kosmate premije). Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije)

Obračunani zneski škod. Zavarovalnina ali odškodnina, obračunana v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode, vključno s stroški reševanja škodnih zahtevkov. Kosmat/čist – pred/po odbitku pozavarovanja. Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov (kr. kosmate škode). Obračunani čisti zneski škod (kr. čiste škode)

Obračunska valuta. Vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na osnovi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več različnih obračunskih valutah. Nanjo so načeloma vezane obveznosti in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

Odvisna družba. Družba, ki jo obvladuje druga družba.

Operativna meja. Na podlagi izraženih mej dovoljenega tveganja se postavijo operativne omejitve za posamezna področja. Pomenijo zgornjo mejo, ki je sprejemljiva za posamezno tveganje in omogočajo, da družba ostane znotraj okvirov za prevzem tveganj.

Operativno tveganje. Tveganje izgube zavarovalnice zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja notranjih procesov, ravnanja ljudi ali delovanja sistemov ali zaradi zunanjih dogodkov.

ORSA. Lastna ocena tveganj in solventnosti (angl. own risk and solvency assessment): lastna ocena tveganj, povezanih s poslovnim in strateškim načrtom družbe, ter ocena ustreznosti lastnih virov sredstev za njihovo pokrivanje

OTC trg. Angl. over the counter. Transakcija preko OTC trga pomeni transakcijo med dvema strankama z vrednostnimi papirji ali drugimi finančnimi instrumenti zunaj organiziranega trga.

Poslovni prihodki. Vsi prihodki, razen iz naložbenja in prihodkov od provizij.

FATCA. Zakon o spoštovanju davčnih predpisov v zvezi z računi v tujini (angl. Foreign Account Tax Compliance Act); dodatne informacije na http://www.sava-re.si/si/o-druzbi/FATCA/

Finančne naložbe. Finančne naložbe ne vključujejo finančnih naložb v pridružene družbe, naložbenih nepremičnin ter denarja in denarnih ustreznikov.

Finančno tveganje. Sestavljajo ga tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti, tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, tveganje alternativnih naložb, valutno tveganje, likvidnostno tveganje in kreditno tveganje.

FOS (Freedom of Service). Posli, sklenjeni na podlagi načela svobode opravljanja storitev.

FVPL (Financial instruments at fair value through profit or loss). Finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

IBNER. Rezervacije za nastale, ne dovolj prijavljene škode (prijavljene v nezadostni višini).

IBNR. Rezervacije za nastale, še neprijavljene škode.

Knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic.

Količnik administrativnih stroškov. Količnik obratovalnih stroškov, zmanjšanih za stroške pridobivanja zavarovanj in spremembo v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj, v odstotku od kosmatih obračunanih premij.

Količnik lastne izravnave. Obračunane čiste zavarovalne premije v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij.

Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med konsolidiranim stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic.

Konsolidirani čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic.

Kosmat/čist. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred in po odbitku pozavarovanja.

Kosmate premije. Premije, obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmate premije so premije pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmate škode. Zavarovalnine ali odškodnine, obračunane v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode, vključno s stroški reševanja škodnih zahtevkov, in zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov. Kosmate škode so škode pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmati merodajni škodni količnik. Kosmate škode s spremembo kosmatih škodnih rezervacij v odstotku od kosmatih premij s spremembo kosmatih prenosnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Kosmati obratovalni stroški. Obratovalni stroški brez spremembe v razmejenih stroških pridobivanja (stroški pridobivanja zavarovanj in drugi obratovalni stroški).

Kosmati stroškovni količnik. Kosmati obratovalni stroški v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovne odseke pozavarovanje, premoženje in življenje.

Kreditno tveganje. Tveganje izgube ali neugodne spremembe v finančnem položaju zavarovalnice zaradi nihanj v kreditnem položaju izdajateljev vrednostnih papirjev, nasprotnih strank in morebitnih dolžnikov, ki so jim izpostavljene zavarovalnice v obliki tveganja neplačila nasprotne stranke, tveganja spremembe kreditnega pribitka in tveganja koncentracije tržnega tveganja.

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje. Tveganje, da bo prišlo do izgub zaradi napačne izbire in odobritve sprejema tveganja v (po)zavarovanje.

Tveganje samopridržaja. Tveganje, da pride do velikih čistih (agregatnih) škod zaradi katastrof ali koncentriranega škodnega dogajanja.

Tveganje spremembe cen nepremičnin je tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen

nepremičnin.

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev je tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen lastniških vrednostnih papirjev

Tveganje škod. Tveganje, da bo število škod večje, kot je bilo pričakovano, ali pa bo povprečna višina škod

večja, kot je bilo pričakovano.

Tveganje ugleda. Tveganje nastanka izgube zaradi negativne podobe, ki jo imajo o zavarovalnici njeni zavarovanci, poslovni partnerji, lastniki in vlagatelji, nadzorniki ali ostali deležniki.

Tveganje zavarovalno-tehničnih rezervacij. Tveganje, da so zavarovalno-tehnične rezervacije manjše, kot bi

morale biti.

Univerzalna zavarovalnica (kompozitna zavarovalnica). Zavarovalnica, ki sklepa tako življenjska kot tudi

premoženjska zavarovanja.

Valutno tveganje. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov na spremembe v višini ali nestanovitnosti menjalnih tečajev .

Vseobsegajoči donos. Vseobsegajoči donos je sestavljen iz dveh delov. Prvi del predstavlja čisti poslovni izid obračunskega obdobja, ugotovljen v izkazu poslovnega izida. Drugi del predstavlja drugi vseobsegajoči donos, kjer so izkazani učinki drugih postavk prihodkov in odhodkov, ki niso pripoznani v izkazu poslovnega izida, vplivajo pa na velikost lastniškega kapitala, in sicer pretežno preko spremembe presežka iz prevrednotenja.

Zahtevani minimalni kapital. Zahtevani minimalni kapital je enak znesku primernih osnovnih lastnih virov sredstev, pod katerim bi bili zavarovalci, zavarovanci ali drugi upravičenci zavarovalnih pogodb izpostavljeni nesprejemljivi stopnji tveganja, če se zavarovalnici dovoli nadaljnje poslovanje.

Zahtevani solventnostni kapital (SCR). Kapital, ki temelji na zakonsko predpisanem izračunu vseh merljivih tveganj, vključujoč tveganja premoženjskih zavarovanj, tveganja življenjskih zavarovanj, tveganja zdravstvenih zavarovanj, tržna tveganja, tveganja nasprotne stranke in operativna tveganja.

Zavarovalna gostota. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od števila prebivalcev.

Zavarovalno tveganje. Tveganje nastanka izgube ali neugodne spremembe v vrednosti zavarovalnih obveznosti zaradi neustreznih premij in neustreznih predpostavk, upoštevanih v izračunu zavarovalnotehničnih rezervacij. Zavarovalna tveganja delimo na tveganja pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje, cenovno tveganje, tveganje škod, tveganje samopridržaja in tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij.

Zavarovalno-tehnični izid. Izid iz zavarovalnih poslov za razliko od izida od naložbenja in izida ostalih postavk.

Znesek uveljavljenih regresnih terjatev (kr. regresne terjatve). Znesek regresnih zahtevkov, ki so bili v opazovanem obdobju na podlagi dogovora z regresnim zavezancem, sodbe pristojnega sodišča, pri kreditnih zavarovanjih pa z izplačilom zavarovalnine oblikovani kot regresna terjatev.

ZTR. Zavarovalno-tehnične rezervacije.

Prenosne premije. Del obračunanih premij, ki se nanaša na nepotečeni del obdobja veljavnosti police in se pripiše ter pripozna kot prihodek v prihodnjih letih.

Pridružena družba. Družba, v kateri ima naložbenik pomemben vpliv (moč sodelovati pri odločitvah o finančni in poslovni politiki družbe) in ki ni niti odvisna družba niti naložbenikovo skupno vlaganje.

Primerni lastni viri sredstev. Lastni viri sredstev, primerni za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Pripravljenost za prevzem tveganj. Stopnja tveganja, ki jo je družba pripravljena prevzeti v skladu z njenimi strateškimi cilji. Opredeljena je s sprejemljivim solventnostnim količnikom, stopnjo likvidnosti sredstev, dobičkovnostjo zavarovalnih produktov in tveganjem ugleda.

Prodornost zavarovalnega trga. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od kosmatega družbenega proizvoda.

Proporcionalno pozavarovanje. Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo proti plačilu vnaprej dogovorjenega dela premije za isti del škod iz vsake police, ki jo je sklenila cedirajoča družba. Proporcionalno zavarovanje lahko še naprej razdelimo na dve glavni vrsti: kvotno pozavarovanje in vsotno-presežkovno pozavarovanje.

RBNS. Rezervacije za prijavljene, še ne poravnane škode (rezervacije po popisu).

Register premoženjskih zavarovanj. Premoženje, namenjeno kritju zavarovalno-tehničnih rezervacij.

Register tveganj. Seznam vseh prepoznanih tveganj, ki ga družba vodi in redno posodablja.

Register življenjskih zavarovanj. Premoženje, namenjeno kritju matematičnih rezervacij.

Retrocesija. Pozavarovanje, ki ga pridobijo pozavarovatelji; transakcija, s katero pozavarovatelj cedira tveganja drugemu pozavarovatelju.

Škodnopresežkovno pozavarovanje. Vrsta pozavarovanja, pri katerem se zavarovatelj zaveže, da bo plačal določen del škodnega zahtevka, ti. lastni delež, pozavarovatelj pa se zaveže, da bo plačal škodo (ali del škode), ki presega takšen lastni delež.

Solventnostni količnik. Količnik primernih lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala. Količnik, ki presega 100 odstotkov, kaže, da ima družba dovolj virov za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Standardna formula. Niz izračunov, ki so določeni s predpisi Solventnost II in se uporabljajo za določitev zahtevanega solventnostnega kapitala.

Strateško tveganje. Tveganje nepričakovanega znižanja vrednosti družbe zaradi škodljivega učinka odločitev vodstva, sprememb poslovnega in pravnega okolja ter tržnega razvoja.

Transakcijska valuta. Valuta, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz naslova pozavarovalnih pogodb.

Tržno tveganje. Sestavljajo ga tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev in valutno tveganje.

Tveganje lastniških vrednostnih papirjev. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov na spremembe v višini ali nestanovitnosti tržnih cen delnic.

Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij. Tveganje, da zavarovalno-tehnične rezervacije niso oblikovane v zadostni višini glede na prevzete obveznosti iz (po)zavarovalnih poslov.

Tveganje obrestne mere. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov na spremembe v časovni sestavi obrestnih mer ali nestanovitnosti obrestnih mer.

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B - RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C - RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č - SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NACINOV IZRAČUNA
PRILOGA D - GRI-KAZALO

Priloga D – GRI-kazalo¹²⁷

¹²⁷ GRI 102-55

Deležniki
102-40	Seznam deležnikov	13	Zavarovalna skupina Sava
102-41	Kolektivna pogodba	10.3.1, 13	Zavarovalna skupina Sava
102-42	Identifikacija in izbor deležnikov	3.3, 13	Zavarovalna skupina Sava
102-43	Vključevanje deležnikov	3.3, 13	Zavarovalna skupina Sava
102-44	Ključne teme in vprašanja, izpostavljena v procesu sodelovanja z deležniki ter odziv organizacije nanje (tudi prek poročanja)	13	Zavarovalna skupina Sava
Podatki o poročilu
102-45	subjekti, vključeni v konsolidirane računovodske izkaze		2.5, 2.6, 2.7, 13, 17.2 Zavarovalna skupina Sava
102-46	Proces določanja vsebine poročila in določitev meje	13	Zavarovalna skupina Sava. Matrika bistvenosti je

102-45	subjekti, vključeni v konsolidirane računovodske izkaze		2.5, 2.6, 2.7, 13, 17.2 Zavarovalna skupina Sava
102-46	Proces določanja vsebine poročila in določitev meje	13	Zavarovalna skupina Sava. Matrika bistvenosti je izdelana v sodelovanju z deležniki Save Re in Zavarovalnice Sava.
102-47	Seznam bistvenih vsebin	13	Zavarovalna skupina Sava
102-48	Učinki sprememb podatkov iz predhodnih poročil in razlogi za spremembe	13	Zavarovalna skupina Sava. Poročilo ne vsebuje popravljenih izjav.
102-49	Pomembnejše spremembe v primerjavi s predhodnimi obdobji poročanja v zvezi z zamejitvijo obsega in tem	13	Zavarovalna skupina Sava. Obseg tem se ni bistveno spremenil.
102-50	Obdobje poročanja	13	Zavarovalna skupina Sava
102-51	Datum zadnjega poročila	13	Zavarovalna skupina Sava. Zadnje letno poročilo skupine in družbe za leto 2018 je bilo objavljeno 4. 4. 2019.
102-52	Cikel poročanja	13	Zavarovalna skupina Sava
102-53	Kontaktni podatki za vprašanja v zvezi s poročilom	2.1	Zavarovalna skupina Sava
102-54	Sklic glede poročanja v skladu z GRI standardi	13	Zavarovalna skupina Sava
102-55	Kazalo po smernicah GRI	13	Zavarovalna skupina Sava
102-56	Zunanja preveritev poročanja	13	/

102-45	subjekti, vključeni v konsolidirane računovodske izkaze		2.5, 2.6, 2.7, 13, 17.2 Zavarovalna skupina Sava
102-46	Proces določanja vsebine poročila in določitev meje	13	Zavarovalna skupina Sava. Matrika bistvenosti je izdelana v sodelovanju z deležniki Save Re in Zavarovalnice Sava.
102-47	Seznam bistvenih vsebin	13	Zavarovalna skupina Sava
102-48	Učinki sprememb podatkov iz predhodnih poročil in razlogi za spremembe	13	Zavarovalna skupina Sava. Poročilo ne vsebuje popravljenih izjav.
102-49	Pomembnejše spremembe v primerjavi s predhodnimi obdobji poročanja v zvezi z zamejitvijo obsega in tem	13	Zavarovalna skupina Sava. Obseg tem se ni bistveno spremenil.
102-50	Obdobje poročanja	13	Zavarovalna skupina Sava
102-51	Datum zadnjega poročila	13	Zavarovalna skupina Sava. Zadnje letno poročilo skupine in družbe za leto 2018 je bilo objavljeno 4. 4. 2019.
102-52	Cikel poročanja	13	Zavarovalna skupina Sava
102-53	Kontaktni podatki za vprašanja v zvezi s poročilom	2.1	Zavarovalna skupina Sava
102-54	Sklic glede poročanja v skladu z GRI standardi	13	Zavarovalna skupina Sava
102-55	Kazalo po smernicah GRI	13	Zavarovalna skupina Sava
102-56	Zunanja preveritev poročanja	13	/

SPLOŠNA STANDARDNA RAZKRITJA
GRI standard in razkritje	Opis	Poglavje	Meja poročanja in opombe/omejitve
GRI 101: Osnova 2018
GRI 102: Splošna razkritja 2018
Predstavitev organizacije 2018
102-01	Ime organizacije	2.1	Sava Re
102-02	Blagovne znamke, produkti in storitve	2.7	Zavarovalna skupina Sava
102-03	Sedež organizacije	2.1	Sava Re
102-04	Države, v katerih organizacija deluje	2.6	Zavarovalna skupina Sava
102-05	Lastništvo in pravna oblika	2.1	Sava Re
102-06	Trgi (geografska, sektorska razdelitev in tipi odjemalcev)	2.7	Zavarovalna skupina Sava
102-07	Velikost organizacije	2.7, 16.2, 10.3.1	Zavarovalna skupina Sava
102-08	Informacije o zaposlenih	10, 10.3.1	Zavarovalna skupina Sava
102-09	Opis oskrbne verige organizacije	13	Zavarovalna skupina Sava
102-10	Pomembnejše spremembe v organizaciji	2.8	Zavarovalna skupina Sava
102-11	Previdnostni pristop in načela		11, 17.6, 20.4, 23.5 Zavarovalna skupina Sava
102-12	Zunanje listine, načela in druge ekonomske, okoljske in družbene pobude, katerih podpisnica in podpornica je organizacija	13	Sava Re in Zavarovalnica Sava
102-13	Članstvo v organizacijah	13	Sava Re
Strategija
102-14	Izjava najvišjega nosilca odločanja v organizaciji o pomenu trajnostnega razvoja za organizacijo in strategija	1	Sava Re
Etika in integriteta
102-16	Vrednote, načela, standardi in načela ravnanja, kot so kodeksi ravnanja in etični kodeks	5, 6.1, 13	Zavarovalna skupina Sava
Upravljanje
102-18	Organizacijska struktura	2.7, 5.3, 10.5.3.	Zavarovalna skupina Sava

PRILOGE KAZALO

PRILOGA A KAZALNIKI POSLOVANJA SAVE RE
PRILOGA B RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA C RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVL JENI SKL ADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
PRILOGA Č SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

306-02	Celotna količina odpadkov po vrsti in načinu odstranjevanja
GRI 308: Okoljska preveritev dobaviteljev

308-01	Delež novih dobaviteljev, pri katerih je bil opravljen pregled po okoljskih merilih
DRUŽBENI VPLIVI

GRI 401: Zaposlovanje


GRI 403: Varstvo in zdravje pri delu


GRI 404: Izobraževanje


404-03	Delež zaposlenih, vključenih v ocenjevanje delovne uspešnosti
GRI 405: Različnost in enake možnosti


405-02	Stopnja osnovne plače žensk v primerjavi z moškimi v vseh kategorijah zaposlenih
413: Lokalne skupnosti

413-01	Delež aktivnosti, pri katerih je bila vključena lokalna skupnost, so bili preverjeni določeni vplivi in narejeni razvojni programi
	GRI 414: Ocena dobaviteljev z vidika vpliva na družbo

414-01	Novi dobavitelje, ki so bili ocenjeni z vidika družbenih kriterijev
GRI 417: Trženje in označevanje izdelkov


GRI 419: Skladnost

306-02	Celotna količina odpadkov po vrsti in načinu odstranjevanja	13	Sava Re, Zavarovalnica Sava, Sava pokojninska
GRI 308: Okoljska preveritev dobaviteljev
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
308-01	Delež novih dobaviteljev, pri katerih je bil opravljen pregled po okoljskih merilih		Sava Re. Deleža ne razkrivamo.
DRUŽBENI VPLIVI
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Sava Re, Zavarovalnica Sava, Sava pokojninska
GRI 401: Zaposlovanje
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		10, 20.3	Zavarovalna skupina Sava
401-01	Zaposlovanje in fluktuacija	10.3.2, 13	Zavarovalna skupina Sava
GRI 403: Varstvo in zdravje pri delu
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		10, 20.3	Zavarovalna skupina Sava
403-02	Odsotnost z delovnega mesta	10.3.1	Zavarovalna skupina Sava
GRI 404: Izobraževanje
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		10	Zavarovalna skupina Sava
404-01	Povprečno število ur izobraževanja po zaposlenem	10.4	Zavarovalna skupina Sava
404-03	Delež zaposlenih, vključenih v ocenjevanje delovne uspešnosti	10.5.1	Zavarovalna skupina Sava
GRI 405: Različnost in enake možnosti
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		10	Zavarovalna skupina Sava
405-01	Raznolikost v organih vodenja in zaposlenih	5.3.1, 10.3.1, 13	Zavarovalna skupina Sava
405-02	Stopnja osnovne plače žensk v primerjavi z moškimi v vseh kategorijah zaposlenih	10.3.1.	Sava Re
413: Lokalne skupnosti
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
413-01	Delež aktivnosti, pri katerih je bila vključena lokalna skupnost, so bili preverjeni določeni vplivi in narejeni razvojni programi	13	Zavarovalna skupina Sava
	GRI 414: Ocena dobaviteljev z vidika vpliva na družbo
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Sava Re in Zavarovalnica Sava
414-01	Novi dobavitelje, ki so bili ocenjeni z vidika družbenih kriterijev	13	Sava Re in Zavarovalnica Sava
GRI 417: Trženje in označevanje izdelkov
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
417-01	Vrste predpisanih informacij o izdelkih in storitvah	13	Zavarovalna skupina Sava
GRI 419: Skladnost

103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
419-01	Neskladnost z zakoni in pravili	13	Zavarovalna skupina Sava

SPECIFIČNA STANDARDNA RAZKRITJA
Upravljavski pristopi in razkritja	Bistvene teme	Poglavje	Razlogi za opustitev/ pojasnila
EKONOMSKI VPLIVI
GRI 201: Ekonomska uspešnost
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		5.4, 6.2, 10.1, 10.2, 10.4, 10.5, 13	Zavarovalna skupina Sava
201-01	Neposredno ustvarjena in distribuirana ekonomska vrednost	13, 6.2	Zavarovalna skupina Sava
201-02	Finančni vplivi in druga tveganja ter priložnosti za dejavnosti organizacije, povezana s klimatskimi spremembami	8.1.1, 8.2, 13	Zavarovalna skupina Sava
201-03	Obveznosti iz pokojninskega načrta	13	Zavarovalna skupina Sava
201-04	Finančna pomoč, prejeta s strani države	5.6, 13	Zavarovalna skupina Sava
GRI 202: Prisotnost na trgu
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
202-02	Delež lokalnega kadra v višjem menedžmentu	2.7, 5.3.4	Zavarovalna skupina Sava
GRI 203: Posredni ekonomski vplivi
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
203-01	Razvoj in vpliv pomembnejših infrastrukturnih vlaganj ter storitev, ki jih organizacija podpira	13	Zavarovalna skupina Sava
203-02	Pomembni posredni gospodarski vplivi	13	Zavarovalna skupina Sava
GRI 204: Nabavna praksa
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
204-01	Delež izdatkov za lokalne dobavitelje	13	Zavarovalna skupina Sava. O deležu ne poročamo.
GRI 205: Preprečevanje korupcije
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Zavarovalna skupina Sava
205-01	Število in delež aktivnosti, pri katerih so bila preverjena tveganja, povezana s korupcijo	13	Zavarovalna skupina Sava
205-03	Primeri korupcije in izvedeni ukrepi	13	Zavarovalna skupina Sava
OKOLJSKI VPLIVI
GRI 302: Energija
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Sava Re, Zavarovalnica Sava, Sava pokojninska
302-01	Poraba energije v organizaciji	13	Sava Re, Zavarovalnica Sava
GRI 305: Emisije
305-01	neposredne GHG emisije	13	Sava Re, Sava pokojninska
305-02	posredne GHG emisije	13	Sava Re, Sava pokojninska
305-03	druge posredne GHG emisije	13	Sava Re, Sava pokojninska
GRI 306: Odpadne vode in odpadki
103-01, 103-02, 103-03 Upravljavski pristop		13	Sava Re, Zavarovalnica Sava, Sava pokojninska

LETNO POROČILO 2019 296

KAZALO
PRILOGE
PRILOGA A - KAZALNIKI	POSLOVANJA SAVE RE
	PRILOGA B - RAČUNOVODSKI IZKAZI ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR
	PRILOGA C - RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI

AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

PRILOGA Č – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

Dokument so pripravili:

Martin Albreht, razvojni specialist v službi za računovodstvo Anja Bobnar, strokovna sodelavka v službi za strateško načrtovanje in kontroling Andreja Cedilnik, direktorica službe za strateško načrtovanje in kontroling Andreja Čič, specialistka v aktuariatu Nataša Đukić, direktorica službe za upravljanje tveganj, sredstev in obveznosti Špela Ferkolj, specialistka v službi za strateško načrtovanje in kontroling Helena Flis, specialistka v službi za strateško načrtovanje in kontroling Mojca Gornjak, razvojna specialistka v službi za računovodstvo Tanja Grahek, specialistka v službi za upravljanje kadrov Klara Hauko, direktorica službe za upravljanje kadrov Lea Jakopin, specialistka v službi za računovodstvo Marko Jazbec, predsednik uprave Polonca Jug Mauko, direktorica službe notranje revizije Jure Košir, vodja področja za upravljanje sredstev in obveznosti Nika Matjan, sekretarka uprave in nadzornega sveta Igor Manohin, specialist v službi za strateško načrtovanje in kontroling Polona Pirš Zupančič, članica uprave Vida Plestenjak, strokovna sodelavka za upravljanje kadrov Klemen Pervanje, strokovni sodelavec za upravljanje tveganj Andreja Rahne, direktorica službe za računovodstvo Edita Rituper, specialistka v kabinetu uprave Urška Smole, strokovna sodelavka za upravljanje tveganj Matjaž Stražišar, direktor službe za informacijsko tehnologijo Mateja Šurla Ovniček, strokovna sodelavka za finančno poslovanje in upravljanje finančnih naložb Katja Vavpetič, direktorica aktuariata Tjaša Vozel Kokalj, strokovna sodelavka za splošne zadeve Nada Zidar, direktorica poslovnega centra za finančno poslovanje in upravljanje finančnih naložb

AI Terminal

Pozavarovalnica Sava

1987_rns_2020-04-20_ec97aa64-b6ef-4ef5-af13-3be0ddde3db1.pdf

Skupaj v ravnovesju življenja

#NikoliSami

Izjava uprave

KAZALO

LETNO POROČILO 2019 9

Povzetek pomembnejših postavk poslovanja

KAZALO

Kazalo

LETNO POROČILO 2019 11

KAZALO

Poslovno poročilo Zavarovalne skupine Sava in Save Re

KAZALO

Rast kosmate premije v zavarovalni dejavnosti in povečanje škodnega dogajanja v zavarovalnem delu posla na Hrvaškem in pri pozavarovanju

Organska rast in premišljene prevzemne aktivnosti prispevale k rasti skupine in večji dobičkonosnosti poslovanja

13,8 %

LETNO POROČILO 2019 14

KAZALO

Izdaja podrejenega dolga, namenjena širitvi skupine in optimizaciji kapitalske sestave

Tudi za naslednje strateško obdobje smo si zastavili smele cilje

2 Predstavitev Save Re in Zavarovalne skupine Sava

2.1 Osebna izkaznica Save Re2

2.2 Pomembnejši dogodki v letu 2019

POSLOVNO POROČILO ZAVAROVALNE SKUPINE SAVA IN SAVE RE

2.3 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

KAZALO

Obvladovanje operativnih tveganj

2.4 Bonitetna ocena Save Re

Bonitetni oceni finančne moči Save Re

2.5 Predstavitev Zavarovalne skupine Sava4

2.6 Sestava Zavarovalne skupine Sava5

2.7 Podatki o družbah v skupini na dan 31. 12. 20196

Zavarovalno skupino Sava na dan 31. 12. 2019 sestavljajo spodaj naštete družbe:

Sava Re

Regulatorni organ Agencija za zavarovalni nadzor,

Zavarovalnica Sava

Organi upravljanja uprava

nadzorni svet

Regulatorni organ

Sava pokojninska

Sedež

Organi upravljanja uprava

nadzorni svet

Regulatorni organ

Sava neživotno osiguranje (SRB)

Sedež

Regulatorni organ

KAZALO

Sava životno osiguranje (SRB)

nadzorni svet

Illyria

Illyria Life

upravni odbor

Regulatorni organ

Sava osiguruvanje (MKD)

Sedež

Organi upravljanja upravni odbor

Regulatorni organ

Sava osiguranje (MNE)

Illyria Hospital

Sava Car

Sava Agent

Sava Station

Sava penzisko društvo

TBS Team 24

ZTSR

ZS Svetovanje

SŽO poslovno savjetovanje

SO poslovno savjetovanje

2.8 Spremembe v organizaciji8

Sava Infond

Sedež

Regulatorni organ

G2I

Regulatorni organ

Gibanje tečaja delnice Save Re v letu 2019 v primerjavi z indeksom SBITOP

3 Delničarji in trgovanje z delnico

3.1 Dogajanje na kapitalskih trgih in vpliv na gibanje delnice Save Re

2.1 Osebna izkaznica Save Re²

2.5 Predstavitev Zavarovalne skupine Sava⁴

2.6 Sestava Zavarovalne skupine Sava⁵

2.7 Podatki o družbah v skupini na dan 31. 12. 2019⁶

2.8 Spremembe v organizaciji⁸

3.3 Odgovornost do vlagateljev¹²

5.3 Organi upravljanja Save Re¹⁴