Stop parsing PDFs. Get the API. Request Access

AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

Pozavarovalnica Sava

Annual Report • Apr 5, 2019

1987_rns_2019-04-05_d8227af8-5685-4745-a116-ad8990541bfa.pdf

Annual Report

Open in Viewer

Opens in native device viewer

LETNO POROČILO skupine Sava Re in Save Re, d.d. 2018

Po našem najboljšem vedenju in skladno z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja dajejo konsolidirani in ločeni računovodski izkazi resničen in pošten prikaz finančnega položaja in poslovnega izida skupine Sava Re in Save Re, d.d. Poslovno poročilo je pošten prikaz razvoja in izidov poslovanja skupine in družbe ter njunega finančnega položaja, vključno z opisom bistvenih vrst tveganj, ki so jim družbe, vključene v konsolidacijo, kot celota izpostavljene. Ljubljana,

  1. marec 2019

Marko Jazbec, predsednik uprave

Srečko Čebron, član uprave

KAZALO

(v EUR, razen odstotki) Skupina Sava Re Sava Re
2018 2017 2018 2017
Vsi odseki skupaj
Poslovni prihodki 540.457.734 492.353.713 143.406.470 137.407.141
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta 9,8% 2,0% 4,4% -3,7%
Kosmate premije 546.299.539 517.233.431 151.636.216 153.219.752
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta 5,6% 5,5% -1,0% 3,9%
Čista donosnost prihodkov (čisti poslovni izid / vsi prihodki,
razen iz naložbenja in prihodkov od provizij), brez vpliva
tečajnih razlik		 8,0% 6,5% 30,7% 25,6%
Čisti stroškovni količnik z vsemi prihodki, razen iz
naložbenja, brez vpliva tečajnih razlik		 32,5% 31,4% 33,2% 31,3%
Donos naložbenega portfelja 17.768.423 15.729.446 32.431.885 25.331.749
Donosnost naložbenega portfelja 1,6% 1,5% 6,9% 5,6%
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik 17.922.647 21.660.810 32.528.406 30.815.290
Donosnost naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik 1,7% 2,0% 6,9% 6,8%
Poslovni izid pred obdavčitvijo 55.260.572 39.880.983 45.021.864 34.763.864
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta 38,6% -1,9% 29,5% -0,6%
Poslovni izid po obdavčitvi 43.011.849 31.094.908 41.867.497 32.974.192
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta 38,3% -5,5% 27,0% 0,3%
Vseobsegajoči donos 36.448.443 32.790.903 40.787.362 33.008.694
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta 11,2% 12,9% 23,6% -2,0%
Anualizirana donosnost lastniškega kapitala 13,1% 10,1% 13,7% 11,7%
Čisti poslovni izid na delnico 2,76 2,00 2,70 2,13
Pozavarovanje + premoženje
Kosmate premije 457.228.348 427.151.909 151.636.216 153.219.752
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta 7,0% 5,8% -1,0% 3,9%
Čisti merodajni škodni količnik 57,0% 58,9% 57,5% 60,2%
Čisti merodajni škodni količnik brez vpliva tečajnih razlik 57,0% 60,5% 57,7% 65,0%
(v EUR, razen odstotki) Skupina Sava Re Sava Re
2018 2017 2018 2017
Obratovalni stroški s prihodki od pozav.provizij 142.437.187 129.817.433 45.032.958 41.178.447
Čisti stroškovni količnik 34,2% 34,1% 33,7% 31,5%
Kosmati stroškovni količnik 32,2% 31,5% 31,4% 28,7%
Čisti kombinirani količnik 92,9% 94,4% 90,9% 93,1%
Čisti kombinirani količnik brez vpliva tečajnih razlik 92,9% 95,6% 90,8% 96,4%
Pozavarovanje + premoženje + življenje
Kosmate premije 544.080.496 515.114.700 151.636.216 153.219.752
Sprememba glede na isto obdobje prejšnjega leta 5,6% 5,3% -1,0% 3,9%
Obratovalni stroški s prihodki od pozav.provizij 166.528.127 152.707.999 45.032.958 41.178.447
Čisti stroškovni količnik 33,1% 32,6% 33,7% 31,5%
Kosmati stroškovni količnik 31,6% 30,7% 31,4% 28,7%
Vsi odseki skupaj 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Stanje sredstev 1.705.947.263 1.708.348.067 606.331.055 580.886.180
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta -0,1% 2,2% 4,4% 2,2%
Stanje kapitala 340.175.455 316.116.895 319.355.361 290.966.155
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta 7,6% 6,4% 9,8% 7,6%
Stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij 1.103.231.374 1.127.139.014 212.735.857 212.565.592
Sprememba glede na 31. 12. predhodnega leta -2,1% 1,6% 0,1% 2,2%
Knjigovodska vrednost delnice 21,95 20,40 - -
Število zaposlenih (ekvivalent polnega delovnega časa) 2.416,7 2.388,8 110,1 96,5
Solventnostni količnik po predpisih Solventnost II - 220% - 283%

Opombe:

Obrazložitev izračuna količnikov in donosa naložbenega portfelja je razvidna iz slovarja, ki je v prilogi C letnega poročila. Donos naložbenega portfelja ne vključuje donosa naložb v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, saj ta ne vpliva na izkaz poslovnega izida. Skladno s to postavko se giblje matematična rezervacija zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje. Podatki za donos in donosnost naložbenega portfelja 2017 se razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2017, ker v letnem poročilu 2017 niso bili vključeni podatki o naložbenih nepremičninah, ki se nanašajo na amortizacijo opreme.

KAZALO

IZJAVA UPRAVE

Povzetek pomembnejših postavk poslovanja Kazalo

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

8 POSLOVANJE SKUPINE SAVA RE IN FINANČNI REZULTAT

RAČUNOVODSKO POROČILO SKUPINE SAVA RE

17 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE USMERITVE IN RAZKRITJA H KONSOLIDIRANIM RAČUNOVODSKIM IZKAZOM

POSLOVNO POROČILO SAVE RE

RAČUNOVODSKO POROČILO SAVE RE
21 REVIZORJEVO POROČILO
22 RAČUNOVODSKI IZKAZI
22.1 Izkaz finančnega položaja
22.2 Izkaz poslovnega izida
22.3 Izkaz vseobsegajočega donosa
22.4 Izkaz denarnih tokov
22.5 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2018
22.6 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2017
23 SPLOŠNI PODATKI, RAČUNOVODSKE
USMERITVE IN RAZKRITJA K RAČUNOVODSKIM
IZKAZOM
23.1 Osnovni podatki
23.2 Pomembnejše računovodske usmeritve
23.3 Spremembe računovodskih usmeritev in načina prikaza
23.4 Sprejeti standardi in pojasnila, ki še niso začeli veljati, ter
novi standardi in pojasnila
23.5 Upravljanje tveganj
23.6 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz finančnega
položaja
23.7 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz poslovnega
izida
23.8 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz denarnega toka
23.9 Pogojne terjatve in obveznosti
23.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami
24 POMEMBNEJŠI DOGODKI PO DATUMU
POROČANJA

PRILOGE

Priloga A – Računovodski izkazi skupine Sava Re, pripravljeni
skladno z zahtevami Agencije za zavarovalni nadzor

Prvi koraki so pomemben mejnik v življenju. Naši so že utečeni, a si vztrajno postavljamo višje cilje in smo ponosni, ko jih dosegamo.

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

Za nami je izjemno uspešno leto

V veliko zadovoljstvo mi je zapisati, da je skupina Sava Re v letu 2018 ustvarila rekorden dobiček v višini 43 milijonov evrov, kar je 38,3 odstotka več od ustvarjenega lani in skoraj 10 odstotkov več od načrtovanega. Donosnost lastniškega kapitala je v letu 2018 dosegla kar 13,1 odstotka. To kaže na izjemno uspešnost poslovanja celotne skupine, saj se je dobičkonosnost izboljšala v prav vseh segmentih.

Rekordni čisti dobiček

Kosmate premije pozavarovalnega odseka so bile v letu 2018 nižje za 7,2 odstotka, in sicer zaradi načrtnega omejevanja rasti in odklonitev manj dobičkonosnih poslov. Strategija razpršenega pozavarovalnega portfelja s tekočim omejevanjem rasti nedobičkonosnih pozavarovalnih pogodb se je tudi v letu 2018 potrdila za ustrezno, saj je tudi ta segment izkazal lepo rast dobička.

Leto 2018 je bilo za zavarovalne in za pozavarovalne posle razmeroma ugodno z vidika večjih škod, kar je pomembno vplivalo na izboljšanje merodajnega škodnega in kombiniranega količnika ter posledično na poslovno uspešnost skupine.

Krepimo zadovoljstvo naših strank in lojalnost blagovni znamki

Leto 2018 je bilo v Sloveniji in na tujih zavarovalnih trgih namenjeno krepitvi blagovnih znamk pod okriljem Save Re. Skladno s strateško usmeritvijo postavitve stranke v središče smo s projekti posodobitve in digitalizacije poslovanja v Zavarovalnici Sava v Sloveniji izboljšali proces prijave škode, pospešili in izboljšali proces odprave škode ter izboljšali in okrepili komunikacijo s strankami po sodobnih medijih, s čimer se želimo s storitvijo in produkti približati tudi mlajšim generacijam.

V letu 2018 je Sava Re skladno s sprejeto strategijo prevzela družbo TBS Team 24, s čimer je vstopila na trg asistenčnih storitev, ki družbam skupine omogoča izkoriščanje sinergij pri organizaciji asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji. Zavarovalnica Sava je zavarovancem tako lahko ponudila lastna asistenčna zavarovanja, kar je olajšalo pot do iskanja potrditev izvedbe storitev in dvignilo zadovoljstvo med zavarovanci, saj so se odzivni roki skrajšali, storitev pa smo na vseh področjih izboljšali. Za leto 2019 je načrtovana širitev lastnih asistenčnih storitev tudi na tuje trge, kjer je skupina prisotna z zavarovalniško dejavnostjo.

Pokojninska zavarovanja v Severni Makedoniji prav tako pomembno dopolnjujejo ponudbo za naše stranke na tem trgu. Zaradi števila zavarovancev, ki so vključeni v drugi in tretji steber severnomakedonskega pokojninskega sistema, se pomembno povečuje tudi ugled blagovne znamke.

Poslovni prihodki skupine so se v letu 2018 povečali za 9,8 odstotka, na kar je poleg rasti kosmate premije obstoječih družb vplivalo tudi poslovanje novih družb v skupini, ki so se vključile vanjo v letu 2018. V prvem četrtletju leta so bili uspešno zaključeni kar trije prevzemi družb, in sicer pokojninske družbe NLB Nov penziski fond iz Severne Makedonije, ki je bila preimenovana v Sava penzisko društvo, zavarovalnice Energoprojekt Garant iz Srbije, ki je bila konec leta pripojena k srbski premoženjski zavarovalnici Sava neživotno osiguranje (SRB), in asistenčne družbe TBS Team 24 iz Slovenije. Uspešna umestitev teh družb je že prispevala tudi k boljši dobičkonosnosti. Širitev skupine v okviru zavarovalništva in na dopolnilne dejavnosti se je pokazala kot ustrezna, saj s tem večamo ponudbo in izboljšujemo kakovost naših storitev, tako pa spreminjamo skupino v celovitega ponudnika storitev in produktov našim strankam v vseh življenjskih obdobjih.

Rast kosmate premije in izboljšanje dobičkonosnosti poslovanja

V skupini Sava Re smo v letu 2018 dosegli 5,6-odstotno rast kosmate premije. Na to je v največ vplivala 10,9-odstotna rast kosmate premije premoženjskega dela Zavarovalnice Sava v Sloveniji, kar je med drugim posledica uspešne združitve Zavarovalnice Maribor in Zavarovalnice Tilia v enovito zavarovalnico pod enotno in vseslovensko prepoznavno blagovno znamko. Na večjo dobičkonosnost poslovanja Zavarovalnice Sava v Sloveniji so vplivale tudi uresničene sinergije združenih zavarovalnic.

Kosmate premije življenjskih zavarovanj v Sloveniji so se v primerjavi z letom 2017 zmanjšale za 2,9 odstotka. Razlog tega upada v Zavarovalnici Sava je predvsem v velikem obsegu doživetij, pri čemer je bil del teh uspešno nadomeščen s sklenitvijo novih zavarovanj.

V letu 2018 smo še posebno zadovoljni, da smo izboljšali dobičkonosnost poslovanja pri družbah v tujini in dosegli visoko rast zbranih premij. Pri premoženjskih zavarovanjih v družbah v tujini je bila dosežena 12,5-odstotna rast kosmate premije, pri življenjskih zavarovanjih v družbah v tujini pa 17,8-odstotna. Opažamo, da trgi zunaj Slovenije, na katerih poslujemo, v zadnjih letih rastejo hitreje kakor razviti trgi, kar skupini Sava Re omogoča ugodno prihodkovno rast.

KAZALO

Izboljšanje bonitetnih ocen potrjuje visoko kapitalsko moč skupine

Zelo smo ponosni tudi na izboljšanje obeh bonitetnih ocen v letu 2018. Agenciji Standard & Poor's in A. M. Best sta po rednem letnem pregledu Savi Re v letu 2018 izboljšali bonitetno oceno finančne moči na »A«, kar je odsev visoke kapitalske moči v daljšem obdobju, izboljšanja tržnega položaja in dobičkovnosti skupine, in sicer zaradi organske rasti in rasti s prevzemi. Bonitetna agencija Standard & Poor's je ugodno ocenila tudi zaključene prevzeme družb na trgih, na katerih je skupina že bila prisotna, s čimer se je izboljšal tržni položaj.

Prvi odzivi s trga na izboljšanje bonitetne ocene so potrdili naše predvidevanje, da bomo z boljšo bonitetno oceno lažje izpolnjevali strategijo selektivne oziroma dobičkonosne rasti na mednarodnih pozavarovalnih trgih.

Stremimo k neprestanemu napredku in inovacijam

Poslovanje v letu 2018 je bilo izjemno uspešno, za leto 2019 pa smo si zastavili še smelejše cilje – rast prihodkov in dobička iz poslovanja ob hkratnem zagotavljanju visoke stopnje finančne moči skupine.

Dejavnosti skupine, ki podpirajo strategijo postavitve stranke v središče, so intenzivne, zavedamo pa se, da je doseganje visokih pričakovanj naših strank stalna naloga. Tudi v prihodnje bo ta vidik poslovanja ključen za naš uspeh.

Naše razvojno prizadevanje bo usmerjeno tudi v nadaljevanje širitve skupine. Konec leta 2018 smo tako podpisali pogodbo o nakupu večinskega deleža v družbi za upravljanje KBM Infond, s čimer bomo zaokrožili ponudbo finančnih storitev skupine znotraj naše strategije na slovenskem trgu.

Trajnostni vidik poslovanja je prav tako čedalje opaznejši v vseh segmentih našega delovanja. Naložbene priložnosti bomo še naprej iskali tudi v okoljskih in trajnostno naravnanih projektih, saj se zavedamo okoljskih sprememb in njihovih vplivov na naše poslovanje. S tem želimo še bolj trajnostno vplivati na družbo in okolja, v katerih delujemo.

Ob tej priložnosti bi se želel zahvaliti vsem našim deležnikom za podporo in zaupanje. Tudi v prihodnje se bomo trudili, da bomo to zaupanje znali upravičiti z izboljševanjem kakovosti in uspešnosti na vseh ravneh našega poslovanja.

Marko Jazbec predsednik uprave Save Re, d.d.

2.1 Osebna izkaznica Save Re2

Firma Sava Re, d.d.
Poslovni naslov Dunajska 56, 1000 Ljubljana, Slovenija
Telefon/tajništvo (01) 47 50 200
Telefaks (01) 47 50 264
E-naslov [email protected]
Spletna stran www.sava-re.si
Matična številka 5063825
Davčna številka 17986141
LEI-koda 549300P6F1BDSFSW5T72
Osnovni kapital 71.856.376 EUR
Delnice 17.219.662 kosovnih delnic
Organi upravljanja in nadzora UPRAVA: Marko Jazbec (predsednik)
Jošt Dolničar, Srečko Čebron, Polona Pirš Zupančič
NADZORNI SVET: Mateja Lovšin Herič (predsednica)
Keith William Morris (namestnik predsednice)
Andrej Kren
Davor Ivan Gjivoje
Mateja Živec (predstavnica delavcev)
Andrej Gorazd Kunstek (predstavnik delavcev)
Datum registracije 10. 12. 1990 Okrožno sodišče Ljubljana
Pooblaščeni revizor Ernst & Young d.o.o., Dunajska 111, 1000 Ljubljana, Slovenija
Največji delničar in njegov delež Slovenski državni holding, d.d., 17,7 % (štev. kosovnih delnic: 3.043.883)
Bonitetne ocene: Standard & Poor's
AM Best		 A (stabilna srednjeročna napoved); julij 2018
A (stabilna srednjeročna napoved); november 2018
Kontakt za letno poročilo in trajnostno poročilo [email protected]

Družba nima podružnic

2 Predstavitev Save Re in skupine Sava Re

Junija 2018 sta nov petletni mandat nastopila dosedanja člana uprave, Srečko Čebron in Jošt Dolničar.

Dne 8. 6. 2018 je jugovzhodni del Slovenije prizadelo neurje s točo. Največ škode je toča povzročila v Črnomlju in njegovi okolici. Odvisna družba Zavarovalnica Sava, ki ima v tem delu Slovenije relativno visok tržni delež, je svojim zavarovancem zagotovila pokritje vseh zavarovanih škod, do katerih so zavarovanci upravičeni. Škode iz tega naslova vplivajo na rezultat 2018 v višini 5 milijonov EUR.

Julija 2018 je bonitetna agencija Standard & Poor's ob rednem letnem pregledu Savi Re in Zavarovalnici Sava izboljšala bonitetno oceno finančne in kreditne moči na »A«, pri čemer je srednjeročna napoved stabilna.

Septembra 2018 je Japonsko prizadel tajfun. Omenjeni tajfun je na neto rezultat pozavarovalnega odseka vplival v višini 5 milijonov EUR.

Novembra 2018 je bonitetna agencija A.M. Best ob rednem letnem pregledu Savi Re izboljšala bonitetno oceno finančne in kreditne moči na »A« (odlično) in kreditno bonitetno oceno izdajatelja na »a«. Obe oceni imata stabilno srednjeročno napoved.

Decembra 2018 sta prodajalec Nova KBM, d.d. in kupec Sava Re podpisala Pogodbo o prodaji in prenosu poslovnih deležev v družbi KBM Infond, družba za upravljanje, d.o.o., predmet katere je prodaja in nakup poslovnih deležev, ki skupaj predstavljata 77 % osnovnega kapitala družbe. Zaključek transakcije je pogojen z izpolnitvijo določenih odložnih pogojev, med drugim s pridobitvijo soglasja pristojnih regulatornih organov.

Sava Re je skupaj z nekaterimi razlaščenimi imetniki kvalificiranih obveznosti bank predstavljala konkretne predloge sprememb in dopolnitev glede predloga Zakona o postopku sodnega varstva imetnikov kvalificiranih obveznosti bank. Poudarili so, da predlog zakona še vedno ne odpravlja neustavnosti oz. ne sledi v celoti zahtevam ustavnega sodišča. Ponovno so opozorili, da je bil izbris podrejenih obveznic neutemeljen in nepravilen. Do dneva priprave letnega poročila, zakon še ni bil sprejet.

Januarja 2018 je Polona Pirš Zupančič nastopila petletni mandat kot članica uprave. Tudi po njenem nastopu uprava Save Re nadaljuje delo v štiričlanski sestavi. Mateji Treven je funkcija članice uprave prenehala 13. 1. 2018.

Sava Re je 31. 1. 2018 izpolnila vse odložne pogoje in tako postala 75-odstotna lastnica družbe TBS Team 24.

V skladu s sedmim odstavkom 171. člena Zakona o zavarovalništvu (ZZavar-1; Uradni list RS, št. 93/15) je Sava Re z družbama Zavarovalnica Sava in Sava pokojninska, sklenila pogodbi o izločenem poslu, na podlagi katerih je z dnem 1. 2. 2018 izvajanje ključne funkcije notranje revizije družb Zavarovalnica Sava in Sava pokojninska za nedoločen čas prenešeno na družbo Sava Re.

Sava Re je 13. 3. 2018 izpolnila vse odložne pogoje in tako postala 100-odstotna lastnica družbe NLB Nov penziski fond AD Skopje.

Sava Re je marca 2018 po izpolnitvi odložnih pogojev postala lastnica 92,94-odstotnega deleža srbske družbe Energoprojekt Garant. Julija 2018 je Sava Re v okviru podane prevzemne ponudbe in kasnejšega postopka iztisnitve postala 100-odstotna lastnica družbe. Sava Re je konec leta pripojila prevzeto družbo obstoječi odvisni družbi, srbski premoženjski zavarovalnici Sava neživotno osiguranje (SRB).

Zavarovalnica Sava je aprila 2018 podpisala kupoprodajno pogodbo z Ergo Austria International AG in Ergo Versicherung Aktiengesellschaft za nakup 100-odstotnega deleža družb ERGO osiguranje d.d. in ERGO životno osiguranje d.d., Hrvaška.

Maja 2018 je Sava Re objavila Poročilo o solventnosti in finančnem položaju Save Re, d.d., za leto 2017. Solventnostni količnik družbe za leto 2017 je znašal 283 %. Junija 2018 je Sava Re objavila Poročilo o solventnosti in finančnem položaju skupine Sava Re za leto 2017. Solventnostni količnik skupine za leto 2017 je znašal 220 %.

Maja 2018 je zasedala 34. skupščina delničarjev družbe.

januar

januar

februar

marec

marec

april

maj

maj

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

2.5 Predstavitev skupine Sava Re4

Sava Re, ki je v skupini Sava Re obvladujoča družba, se ukvarja z dejavnostjo pozavarovanja. Zavarovalniški del skupine sestavlja še sedem zavarovalnic s sedežem v Sloveniji in državah Adria regije: kompozitna zavarovalnica Zavarovalnica Sava, premoženjske zavarovalnice Sava neživotno osiguranje (SRB), Sava osiguruvanje (MKD), Illyria in Sava osiguranje (MNE) ter življenjski zavarovalnici Sava životno osiguranje (SRB) in Illyria Life. Poleg naštetih (po)zavarovalnic sestavljajo skupino še:

  • Sava pokojninska: pokojninska družba v Sloveniji, v 100-odstotni lasti Save Re;
  • Illyria Hospital: družba na Kosovem, ki ima v lasti zemljišče, a trenutno ne opravlja nobene dejavnosti in je v 100-odstotni lasti Save Re;
  • TBS Team 24: družba iz Slovenije, ki se ukvarja z organizacijo asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji in je v 75-odstotni lasti Save Re;
  • Sava penzisko društvo: pokojninska družba v Severni Makedoniji, ki upravlja pokojninske sklade 2. in 3. stebra in je v 100-odstotni lasti Save Re;
  • ZTSR: pridružena družba Save Re, ki se ukvarja z raziskavo trga;
  • G2I: pridružena družba Save Re, ki se bo ukvarjala s prodajo avtomobilskih zavarovanj prek spleta;
  • Sava Terra: odvisna družba skupine, ki se ukvarja z oddajanjem in obratovanjem lastnih in najetih nepremičnin.

2.3 Pomembnejši dogodki po datumu poročanja

Zavarovalnica Sava je 27. 2. 2019 izpolnila vsa odložne pogoje in tako postala 100-odstotna lastnica družb ERGO osiguranje d.d. in ERGO životno osiguranje d.d., Hrvaška.

2.4 Bonitetna ocena Save Re

Sava Re ima dve bonitetni oceni, ki ju podeljujeta bonitetni hiši Standard & Poor's in A.M. Best.

Bonitetni oceni finančne moči Save Re

Agencija Ocena3 Srednjeročna napoved Zadnji pregled
Standard & Poor's A pozitivna julij 2018: izboljšana ocena
A.M. Best A stabilna november 2018: izboljšana ocena

Obe bonitetni agenciji sta po rednem letnem pregledu v 2018 Savi Re izboljšali bonitetno oceno finančne moči. Na izboljšanje ocene je vplivala visoka kapitalska moč v daljšem časovnem obdobju, tako po metodologiji bonitetne agencije kot solventnosti II, k čemer je prispevala tudi stabilna dividendna politika. Na izboljšanje bonitetne ocene je vplival tudi dober tržni položaj skupine in dobičkovnost poslovanja. Bonitetni agenciji pozitivno ocenjujeta tudi zaključene prevzeme.

Uspešen zaključek kar treh prevzemov

"A"

Izboljšanje bonitetne ocene na »A«

4 GRI 102-2, 102-45

3 Bonitetna agencija Standard & Poor's uporablja to lestvico za ocenjevanje finančne moči: AAA (izredno močna), AA (zelo močna), A (močna), BBB (dobra), BB (mejna), B (šibka), CCC (zelo šibka), CC (izredno šibka), r (regulativni nadzor), SD (delna plačilna nesposobnost), D (plačilna nesposobnost), NR (not rated). Plus (+) ali minus (–), ki sledi bonitetni oceni od AA do CCC, kaže relativno umestitev znotraj poglavitnih bonitetnih kategorij. A.M. Best uporablja te kategorije za bonitetno oceno finančne moči: A++, A+ (odlična), A, A– (zelo dobra), B++, B+ (dobra), B, B– (zadovoljiva), C++, C+ (mejna), C, C– (šibka), D (slaba), E (pod regulativnim nadzorom), F (v likvidaciji), S (suspendirana).

KAZALO

Imena družb v skupini Sava Re

Uradno daljše ime Kratko ime v tem dokumentu
skupina Sava Re skupina Sava Re
1 Pozavarovalnica Sava, d.d. Sava Re
2 ZAVAROVALNICA SAVA, zavarovalna družba, d.d. Zavarovalnica Sava
Zavarovalnica Sava, slovenski del (v preglednicah)
SAVA OSIGURANJE d.d. - Podružnica Hrvatska Zavarovalnica Sava, hrvaški del (v preglednicah)
3 Sava pokojninska družba, d.d. Sava pokojninska
4 SAVA NEŽIVOTNO OSIGURANJE AKCIONARSKO DRUŠTVO
ZA OSIGURANJE BEOGRAD		 Sava neživotno osiguranje (SRB)
5 "SAVA ŽIVOTNO OSIGURANJE" akcionarsko društvo za
osiguranje, Beograd		 Sava životno osiguranje (SRB)
6 KOMPANIA E SIGURIMEVE " ILLYRIA " SH.A. Illyria
7 Kompania për Sigurimin e Jetës " Illyria – Life " SH.A. Illyria Life
8 AKCIONARSKO DRUŠTVO SAVA OSIGURANJE
PODGORICA		 Sava osiguranje (MNE)
9 SAVA osiguruvanje a.d. Skopje Sava osiguruvanje (MKD)
10 "Illyria Hospital" SH.P.K. Illyria Hospital
11 Društvo sa ograničenom odgovornošću – SAVA CAR – Podgorica Sava Car
12 ZS Svetovanje, storitve zavarovalnega zastopanja, d.o.o. ZS Svetovanje
13 ORNATUS KLICNI CENTER, podjetje za posredovanje telefonskih
klicov, d.o.o.		 Ornatus KC
14 DRUŠTVO ZA ZASTUPANJE U OSIGURANJU "SAVA AGENT"
D.O.O. – Podgorica		 Sava Agent
15 Društvo za tehničko ispituvanje i analiza na motorni vozila SAVA
STEJŠN DOOEL Skopje		 Sava Station
16 TBS TEAM 24 podjetje za storitvene dejavnosti in trgovino d.o.o. TBS Team 24
17 SAVA PENSION FUND JSC Skopje (SAVA PENZISKO
DRUSTVO AD Skopje)		 Sava penzisko društvo
18 ZTSR, raziskovanje trga, d.o.o. ZTSR
19 Sava Terra, družba za upravljanje z nepremičninami, d.o.o. Sava Terra
20 G2I Ltd G2I
Uradno daljše ime Kratko ime v tem dokumentu
skupina Sava Re skupina Sava Re
1 Pozavarovalnica Sava, d.d. Sava Re
2 ZAVAROVALNICA SAVA, zavarovalna družba, d.d. Zavarovalnica Sava
Zavarovalnica Sava, slovenski del (v preglednicah)
SAVA OSIGURANJE d.d. - Podružnica Hrvatska Zavarovalnica Sava, hrvaški del (v preglednicah)
3 Sava pokojninska družba, d.d. Sava pokojninska
4 SAVA NEŽIVOTNO OSIGURANJE AKCIONARSKO DRUŠTVO
ZA OSIGURANJE BEOGRAD		 Sava neživotno osiguranje (SRB)
5 "SAVA ŽIVOTNO OSIGURANJE" akcionarsko društvo za
osiguranje, Beograd		 Sava životno osiguranje (SRB)
6 KOMPANIA E SIGURIMEVE " ILLYRIA " SH.A. Illyria
7 Kompania për Sigurimin e Jetës " Illyria – Life " SH.A. Illyria Life
8 AKCIONARSKO DRUŠTVO SAVA OSIGURANJE
PODGORICA		 Sava osiguranje (MNE)
9 SAVA osiguruvanje a.d. Skopje Sava osiguruvanje (MKD)
10 "Illyria Hospital" SH.P.K. Illyria Hospital
11 Društvo sa ograničenom odgovornošću – SAVA CAR – Podgorica Sava Car
12 ZS Svetovanje, storitve zavarovalnega zastopanja, d.o.o. ZS Svetovanje
13 ORNATUS KLICNI CENTER, podjetje za posredovanje telefonskih
klicov, d.o.o.		 Ornatus KC
14 DRUŠTVO ZA ZASTUPANJE U OSIGURANJU "SAVA AGENT"
D.O.O. – Podgorica		 Sava Agent
15 Društvo za tehničko ispituvanje i analiza na motorni vozila SAVA
STEJŠN DOOEL Skopje		 Sava Station
16 TBS TEAM 24 podjetje za storitvene dejavnosti in trgovino d.o.o. TBS Team 24
17 SAVA PENSION FUND JSC Skopje (SAVA PENZISKO
DRUSTVO AD Skopje)		 Sava penzisko društvo
18 ZTSR, raziskovanje trga, d.o.o. ZTSR
19 Sava Terra, družba za upravljanje z nepremičninami, d.o.o. Sava Terra

2.6 Sestava skupine Sava Re5

5 GRI 102-4

2.7 Podatki o družbah v skupini na dan 31. 12. 20186

Skupino Sava Re na dan 31. 12. 2018 sestavljajo spodaj naštete družbe:

Ime Sava Re Zavarovalnica Sava Sava pokojninska
Sedež Dunajska 56, 1001 Ljubljana, Slovenija Cankarjeva 3, 2507 Maribor, Slovenija Ulica Vita Kraigherja 5, 2103 Maribor, Slovenija
Matična številka 5063825 5063400 1550411
Vrsta dejavnosti pozavarovalnica kompozitna zavarovalnica pokojninska družba
Osnovni kapital 71.856.376 € 68.417.377 € 6.301.109 €
Nominalna vrednost kapitalskega deleža 68.417.377 € 6.301.109 €
Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada
posameznim drugim osebam v skupini		 Sava Re: 100,0 % Sava Re: 100,0 %
Organi upravljanja uprava uprava uprava
Marko Jazbec (pred.), Jošt Dolničar, Srečko Čebron, Polona Pirš
Zupančič		 David Kastelic (pred.), Primož Močivnik, Rok Moljk, Robert
Ciglarič		 Lojze Grobelnik (pred.), Igor Pšunder
nadzorni svet nadzorni svet nadzorni svet
Mateja Lovšin Herič (pred.), Keith William Morris, Andrej Kren,
Davor Ivan Gjivoje, Mateja Živec, Andrej Gorazd Kunstek		 Jošt Dolničar (pred.), Janez Komelj, Polona Pirš Zupančič, Pavel
Gojkovič, Aleš Perko, Branko Beranič		 Jošt Dolničar (pred.), Katrca Rangus, Rok Moljk, Jure Korent,
Andrej Rihter, Irena Šela, Robert Senica
Organ nadzora Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana
Ime Sava neživotno osiguranje (SRB) Sava životno osiguranje (SRB) Illyria
Sedež Bulevar vojvode Mišića 51, 11040 Beograd, Srbija Bulevar vojvode Mišića 51, 11040 Beograd, Srbija Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo
Matična številka 17407813 20482443 70152892
Vrsta dejavnosti premoženjska zavarovalnica življenjska zavarovalnica premoženjska zavarovalnica
Osnovni kapital 10.570.373 € 4.496.544 € 5.428.040 €
Nominalna vrednost kapitalskega deleža 10.570.373 € 4.496.544 € 5.428.040 €
Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada
posameznim drugim osebam v skupini		 Sava Re: 100,0 % Sava Re: 100,0 % Sava Re: 100,0 %
Organi upravljanja uprava uprava generalni direktor
Milorad Bosnić (pred.), Aleksandar Ašanin Bojan Mijailović (pred.), Zdravko Jojić Gianni Sokolič
nadzorni svet nadzorni svet upravni odbor
Jošt Dolničar (pred.), Nebojša Šćekić, Josif Jusković Polona Pirš Zupančič (pred.), Pavel Gojkovič, Milan Jelićić Primož Močivnik (pred.), Rok Moljk, Robert Sraka, Ramis
Ahmetaj, Milan Viršek
Organ nadzora Narodna banka Srbije, Nemanjina 17, 11000 Beograd, Srbija Narodna banka Srbije, Nemanjina 17, 11000 Beograd, Srbija Centralna Banka Kosova, Garibaldi str. no.33, Priština, Kosovo

6 GRI 102-2, 102-6, 102-7, 102-18

Ime Illyria Life Sava osiguruvanje (MKD) Sava osiguranje (MNE)
Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo Zagrebska br.28 A, 1000 Skopje, Severna Makedonija PC Kruševac, Rimski trg 70, 81000 Podgorica, Črna gora
Matična številka 70520893 4778529 02303388
Vrsta dejavnosti življenjska zavarovalnica premoženjska zavarovalnica premoženjska zavarovalnica
Osnovni kapital 3.285.893 € 3.820.077 € 4.033.303 €
Nominalna vrednost kapitalskega deleža 3.285.893 € 3.536.245 € 4.033.303 €
Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada
posameznim drugim osebam v skupini		 Sava Re: 100,0 % Sava Re: 92,57 % Sava Re: 100,0 %
Organi upravljanja generalni direktor upravni odbor upravni odbor
Albin Podvorica izvršni direktorji: Sašo Drakulovski (generalni direktor), Ilo
Ristovski, Melita Gugulovska,		 izvršni direktor: Nebojša Šćekić
upravni odbor neizvršni direktorji neizvršni direktorji
Primož Močivnik (pred.), Robert Sraka, Gianni Sokolič, Rok
Moljk, Milan Viršek		 Rok Moljk (pred.), Polona Pirš Zupančič, Milan Viršek, Janez
Jelnikar		 Milan Viršek (pred.), Jošt Dolničar, Edita Rituper
Organ nadzora Centralna Banka Kosova, Garibaldi str. no.33, Priština, Kosovo Agencija za supervizija na osiguruvanje na Republika Makedonija,
Ulica Vasil Glavinov br. 2, TCC Plaza kat 2, 1000 Skopje,
Makedonija		 Agencija za nadzor osiguranja Crna Gora, Ul. Moskovska bb,
81000 Podgorica, Črna gora
Ime Illyria Hospital Sava Car Sava Agent
Sedež Sheshi Nëna Terezë 33, 10000 Priština, Kosovo Dr Vukašina Markovića 184, 81000 Podgorica, Črna Gora PC Kruševac, Rimski trg 70, 81000 Podgorica, Črna Gora
Matična številka 70587513 02806380 02699893
Vrsta dejavnosti trenutno ne opravlja nobene dejavnosti tehnično preizkušanje in analiziranje storitve zavarovalniških agentov in posrednikov
Osnovni kapital 1.800.000 € 485.000 € 10.000 €
Nominalna vrednost kapitalskega deleža 1.800.000 € 485.000 € 10.000 €
Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada
posameznim drugim osebam v skupini		 Sava Re: 100,0 % Sava osiguranje (MNE): 100,0 % Sava osiguranje (MNE): 100,0 %
Organi upravljanja direktorica izvršni direktor izvršna direktorica
Ilirijana Dželadini Radenko Damjanović Snežana Milović
Organ nadzora / Ministarstvo unutrašnjih poslova, Bulevar Svetog Petra
Cetinjskog 22, 81000 Podgorica, Črna gora		 Agencija za nadzor osiguranja Crna Gora, Ul. Moskovska bb,
81000 Podgorica, Črna gora
Ime Sava Station ZS Svetovanje Sava penzisko društvo
Sedež Zagrebska br.28 A, 1000 Skopje, Severna Makedonija Karantanska ulica 35, 2000 Maribor, Slovenija
Matična številka 7005350 2154170000 5989434
Vrsta dejavnosti tehnično preizkušanje in analiziranje dejavnost zavarovalniških agentov dejavnost upravljanja skladov
Osnovni kapital 199.821 € 327.263 € 2.110.791 €
Nominalna vrednost kapitalskega deleža 199.821 € 327.263 € 2.110.791 €
Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada
posameznim drugim osebam v skupini		 Sava osiguruvanje (MKD): 100,0 % Zavarovalnica Sava: 100,0 % Sava Re: 100,0 %
Organi upravljanja direktorica direktor uprava
Ilija Nikolovski Aljaž Kos Davor Vukadinović (pred.), Mira Shekutkovska
nadzorni svet
Jure Korent (pred.), Pavel Gojkovič, Mojca Gornjak, Goce
Hristov
Organ nadzora Ministarstvo za unutrašnje poslove Republike Makedonije Agencija za zavarovalni nadzor, Trg republike 3, 1000 Ljubljana Agencija za supervizijo kapitalsko financiranega pokojninskega
zavarovanja Mapas
Ime TBS Team 24 ZTSR G2I
Sedež Ljubljanska ulica 42, 2000 Maribor, Slovenija Dunajska cesta 22, 1000 Ljubljana, Slovenija Bailey House, 4-10 Barttelot Road, Horsham, West Sussex,
RH12 1DQ
Matična številka 5946948000 8281262000 10735938
Vrsta dejavnosti organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami raziskovanje trga in javnega mnenja zavarovalna dejavnost
Osnovni kapital 8.902 € 250.000 € 121.300 €
Nominalna vrednost kapitalskega deleža 6.677 € 125.000 € 21.228 €
Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada
posameznim drugim osebam v skupini		 Sava Re: 75,0 % Sava Re: 50,0 % Sava Re: 17,5 % / 25,0 %
Organi upravljanja direktor direktor upravni odbor
Edvard Hojnik Aleš Aberšek Graham Smith (predsednik in neizvršni direktor), Jošt Dolničar
(neizvršni direktor), Robert Marjoram (izvršni direktor), Lisa
Dunne (izvršni direktor), Nicholas Tsimekis (izvršni direktor),
Justin Davis (izvršni direktor)
prokurist nadzorni svet
Aleksandra Tkalčič Jošt Dolničar (pred.), Blaž Kmetec, Andreja Cedilnik, Miha
Grilec
Organ nadzora / / Financial conduct authority, 12 Endeavour Square, London E20
1JN

2.8 Spremembe v organizaciji8

V 2018 je Sava Re postala 75-odstotna lastnica družbe TBS Team 24, ki se ukvarja z organizacijo asistence v povezavi z avtomobilskimi, zdravstvenimi in domskimi zavarovanji. Prva konsolidacija skupine Sava Re ob vstopu družbe TBS Team 24 je bila izvedena 31. 1. 2018.

V 2018 je Sava Re postala 100-odstotna lastnica družbe Sava penzisko društvo. Družba upravlja pokojninske sklade obveznega in prostovoljnega pokojninskega zavarovanja v Severni Makedoniji. Prva konsolidacija skupine Sava Re ob vstopu družbe Sava penzisko društvo je bila izvedena 31. 3. 2018.

V letu 2018 je Sava Re prevzela družbo Energoprojekt Garant v Srbiji, ki se pretežno ukvarja z zavarovanjem odgovornosti. Prva konsolidacija je bila izvedena z 31. 3. 2018. Konec leta se je družba Energoprojekt Garant pripojila Savi neživotno osiguranje (SRB).

Zavarovalnica Sava in Sava Re sta v letu 2018 v deljenem lastništvu kupili družbo Sava Terra, ki bo služila kot platforma za investiranje v naložbene nepremičnine skupine Sava Re, primarno na slovenskem trgu.

Sava Re je konec leta 2018 postala 50-odstotna lastnica družbe ZTSR, ki se ukvarja z raziskavo trga.

Sava Re je v letu 2018 pridobila 17,5-odstotni delež v novoustanovljeni družbi G2I (Got2Insure, Ltd. iz Velike Britanije). Družba se bo ukvarjala s prodajo nišnih zavarovanj avtomobilske odgovornosti prek spletne platforme. Sava Re je z lastniškim deležem v družbi pridobila tudi dve mesti v upravnem odboru družbe (25 % vseh glasov) ter določene druge korporativne pravice, ki presegajo sorazmerne pravice, ki izhajajo zgolj iz deleža v lastništvu, zato smo družbo v konsolidiranih računovodskih izkazih obravnavali kot pridruženo družbo.

Ime Sava Terra
Sedež Jarška cesta 10a, 1000 Ljubljana
Matična številka 6383785
Vrsta dejavnosti oddajanje in obratovanje lastnih in najetih nepremičnin
Osnovni kapital 7.500 €
Nominalna vrednost kapitalskega deleža 2.250 €
Delež v kapitalu in/ali glasovalnih pravicah, ki pripada
posameznim drugim osebam v skupini		 Sava Re: 30,0 %
Zavarovalnica Sava: 70 %
Organi upravljanja direktor
Rok Saje
nadzorni svet
Andreja Rahne (pred.), Hermina Kastelec (namestnica
pred.), Mojca Marinič
Organ nadzora /

Vodstvo vseh družb v skupini Sava Re je lokalno, z izjemo družbe Illyria.7

* Tečaj borznega indeksa SBITOP je prilagojen tako, da se začne v isti točki kakor tečaj delnice POSR (1. 1. 2018: 15,80 EUR), v nadaljevanju pa je prikazana realna rast tečaja borznega indeksa.

Tržna cena delnice je na dan 31. 12. 2018 znašala 15,30 EUR, na dan 31. 12. 2017 pa 15,80 EUR, kar je 3,2-odstoten padec v obravnavanem obdobju.

3.1 Dogajanje na kapitalskih trgih in vpliv na gibanje delnice Save Re

Svetovni delniški indeksi so v 2018 pretežno zaključili v negativnem območju. Evropski indeks Eurostoxx je z upoštevanjem dividend zabeležil padec v višini 12,1 %, medtem ko je delniški indeks evropskih zavarovalnic beležil 6,2 % padec. Slovenski kapitalski trg (SBITOP) v letu 2018 zabeležil rahlo negativno donosnost v višini 0,2 % (brez upoštevanja dividend), z upoštevanjem izplačila dividend pa je bil donos pozitiven, in sicer 6,3 %. Na pozitivni donos so vplivali predvsem višje izplačane dividende.

Vrednost delnice Sava Re je v letu 2018 upadla za 3,2 %, ob upoštevanju dividend pa je bila zabeležena 1,9-odstotna rast. V drugem četrtletju je bila izplačana dividenda družbe v višini 0,80 EUR po delnici. Celoletni promet z delnico na Ljubljanski borzi je znašal 9,8 milijona EUR (2017: 14,4 milijona EUR). Povprečni dnevni promet z delnico je v 2018 znašal 40.167 EUR (2017: 58.309 EUR).

Lastniška sestava delničarjev Save Re na dan 31. 12. 20189

Vrsta vlagatelja Domači vlagatelji Tuji vlagatelji
Zavarovalnice in pokojninske družbe 19,2% 0,0%
Druge finančne institucije 17,9% 0,4%
Država 10,1% 0,0%
Fizične osebe 9,3% 0,1%
Banke 3,9% 29,3%
Investicijske družbe in vzajemni skladi 2,9% 3,5%
Druge gospodarske družbe 2,2% 1,2%
Skupaj 65,5% 34,5%

Med drugimi finančnimi institucijami ima Slovenski državni holding 17,7-odstotni delež. Sava Re je 2. 6. 2016 od skupine Adris grupa, d. d., Vladimira Nazora 1, 52210 Rovinj, Hrvaška (v nadaljevanju Adris grupa) prejela obvestilo o spremembi pomembnega deleža v družbi Sava Re. Adris grupa ima na dan 2. 6. 2016 skupaj s svojimi odvisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 3.278.049 delnic z oznako POSR, kar je 19,04 % delnic v osnovnem kapitalu izdajatelja in 21,15 % vseh delnic z glasovalno pravico družbe Sava Re.

V lastniški sestavi delničarjev Save Re je bilo na dan 31. 12. 2018 65,5 % domačih vlagateljev in 34,5 % tujih vlagateljev.

Prikaz največjih delničarjev Save Re na dan 31. 12. 201810

Pregled desetih največjih delničarjev je prikazan v poglavju 5.6 Navedba podatkov v skladu s 6. odstavkom 70. člena ZGD-1.

3.2 Splošni podatki o delnici

Osnovni podatki delnice POSR

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Osnovni kapital (v EUR) 71.856.376 71.856.376
Število delnic 17.219.662 17.219.662
Oznaka delnice POSR POSR
Število delničarjev 4.073 4.061
Tip delnice Navadna (redna)
Trg, na katerem kotirajo delnice Ljubljanska borza, prva kotacija
Število lastnih delnic 1.721.966 1.721.966 Med drugimi finančnimi institucijami ima Slovenski državni holding 17,7-odstotni delež.
Sava Re je 2. 6. 2016 od skupine Adris grupa, d. d., Vladimira Nazora 1, 52210 Rovinj, Hrvaška (v nadaljeva
nju Adris grupa) prejela obvestilo o spremembi pomembnega deleža v družbi Sava Re. Adris grupa ima na dan
2. 6. 2016 skupaj s svojimi odvisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 3.278.049 delnic z oznako POSR,
kar je 19,04 % delnic v osnovnem kapitalu izdajatelja in 21,15 % vseh delnic z glasovalno pravico družbe Sava Re.
Konsolidiran čisti dobiček na delnico (v EUR) 2,76 2,00
Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice (v EUR) 21,95 20,40
Tržni tečaj na zadnji dan v obdobju (v EUR) 15,30 15,80 V lastniški sestavi delničarjev Save Re je bilo na dan 31. 12. 2018 65,5 % domačih vla
gateljev in 34,5 % tujih vlagateljev.
1-12/2018 1-12/2017 Prikaz največjih delničarjev Save Re na dan 31. 12. 201810
Povprečni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR) 16,77 15,86 Pregled desetih največjih delničarjev je prikazan v poglavju 5.6 Navedba podatkov v
skladu s 6. odstavkom 70. člena ZGD-1.
Minimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR) 14,10 13,35
Maksimalni tečaj v obravnavanem obdobju (v EUR) 19,00 17,20
Promet z delnico v obravnavanem obdobju (v EUR) 9.840.821 14.384.835 18%
Povprečen dnevni promet z delnico (v EUR) 40.167 58.309 31%

Republika Slovenija Modra zavarovalnica, d.d. Zagrebačka banka, d.d. - skrbniški račun Raiffeisen Bank Austria, d.d. - skrbniški račun Sava Re, d.d. (lastne delnice) European Bank for Reconstruction and Development Drugi

9 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d. in lastni preračuni.

10 GRI 201-4

Lastne delnice

Od 1. 1. 2018 do vključno 31. 12. 2018 Sava Re ni odkupila lastnih delnic. Na dan 31. 12. 2018 je imela v lasti 1.721.966 lastnih delnic, kar je 10 % (minus 1 delnica) vseh izdanih delnic.

Dividenda

Družba je v juniju 2018 izplačala dividende, ki so bile izglasovane na 34. redni skupščini.

Družba ni imela pogojnega kapitala.

Podatki o dividendi

(v EUR) Za leto 2013 Za leto 2014 Za leto 2015 Za leto 2016 Za leto 2017
Izplačilo (obračun) dividend 4.386.985 9.065.978 12.398.157 12.398.157 12.398.157
Dividenda/delnico 0,26 0,55 redna: 0,65
izredna: 0,15		 0,80 0,80
Dividendna donosnost 2,0% 3,8% 5,8% 5,0% 4,8%

3.3 Odgovornost do vlagateljev11

Vlagatelji oz. delničarji so pomemben deležnik Save Re, ki so z nakupom delnic družbe izkazali zaupanje v družbo. Kot javna delniška družba Prve kotacije Ljubljanske borze, spoštujemo načelo enakopravne obravnave in obveščenosti vseh javnosti. Pri komuniciranju upoštevamo priporočila za enakomerno obveščanje vseh delničarjev in z javnimi objavami (preko sistema Ljubljanske borze SEOnet) omogočamo sočasno, pregledno seznanitev z vsemi informacijami v skladu s finančnim koledarjem, s čimer dvigujemo raven zaupanja delničarjev in drugih potencialnih vlagateljev v družbo oziroma njeno delnico POSR.

Sava Re pri komuniciranju dodatno upošteva pravila, ki jih predpisujejo Zakon o trgu finančnih inštrumentov (ZTFI-1), Zakon o gospodarskih družbah (ZGD-1), že omenjena priporočila Ljubljanske borze javnim družbam za obveščanje, Kodeks upravljanja javnih delniških družb, Poslovnik o delu nadzornega sveta in interni pravilnik za komuniciranje z vlagatelji. V letnem poročilu so zagotovljena vsa razkritja, ki jih predpisuje zakonodaja, pa tudi dodatna finančna in nefinančna razkritja, za katera družba meni, da so pomembna za deležnike.

Vodstvo družbe vsaj enkrat letno, po objavi revidiranih konsolidiranih izidov, obišče največje posamične delničarje ter jih seznani z drugimi pomembnimi dejavniki družbe in skupine, kratkoročnimi načrti in strategijo. Posebno pozornost namenja tudi manjšim vlagateljem (malim delničarjem), ki jih vsaj enkrat letno nagovori v pismu delničarjem z neposredno naslovljeno pošto in povabi na skupščino. Družba spodbuja udeležbo vseh delničarjev na skupščini. S predstavitvami na investicijskih konferencah ter z individualnimi obiski pa širimo svojo prepoznavnost med mednarodnimi institucionalnimi vlagatelji s prednostno usmeritvijo na dolgoročne vlagatelje. V letu 2018 smo se udeležili štirih konferenc za vlagatelje in analitike doma in v tujini ter sodelovali na štirih spletnih predstavitvah (webcast) v organizaciji Ljubljanske borze. Skupno smo izvedli več kot 30 posameznih in skupinskih srečanj z vlagatelji in analitiki.

Finančni analitiki pomembno vplivajo na mnenje finančne in druge zainteresirane javnosti o vrednosti delnice družbe. Družba si prizadeva zagotoviti dolgoročno spremljanje in ocenjevanje s strani vsaj dveh relevantnih domačih oziroma tujih analitikov.

Za pravočasno in enakomerno obveščanje vlagateljev, delničarjev in drugih predstavnikov finančne javnosti skrbimo tudi na naši uradni spletni strani www. sava-re.si, kjer imamo podstran Za vlagatelje, kjer so objavljene vse bistvene informacije v zvezi z gibanjem vrednosti delnice POSR, ključnimi kazalniki in dividendo, finančna poročila in analize, finančni koledar in napoved dogodkov. Za vsa dodatna vprašanja je na voljo elektronski naslov za odnose z vlagatelji

konsolidirane knjigovodske vrednosti delnice

SESTAVA NADZORNEGA SVETA

Nadzorni svet družbe je v letu 2018 deloval v sestavi šestih članov.

Skupščina delničarjev Save Re, ki je zasedala 7. 3. 2017, je za štiriletno mandatno obdobje izvolila Davorja Ivana Gjivoja, z začetkom mandata 7. 3. 2017. Obenem je skupščina za štiriletno mandatno obdobje za nove člane nadzornega sveta izvolila še Matejo Lovšin Herič, Keitha Williama Morrisa in Andreja Krena, ki so mandat začeli 16. 7. 2017.

Člani nadzornega sveta v tem mandatu so torej Andrej Kren, Davor Ivan Gjivoje, Keith William Morris, Mateja Lovšin Herič, Mateja Živec in Gorazd Andrej Kunstek. Ti so nato 16. 8. 2017 na konstitutivni seji izmed sebe za predsednico nadzornega sveta izvolili Matejo Lovšin Herič, za njenega namestnika pa Keitha Williama Morrisa.

Velikost in sestava nadzornega sveta omogočata učinkovito razpravo in sprejemanje kakovostnih odločitev na podlagi raznovrstnih izkušenj in strokovnih znanj članov.

V skladu z 282. členom Zakona o gospodarskih družbah nadzorni svet Save Re, d.d. (v nadaljevanju družba ali Sava Re), objavlja to poročilo.

V letu 2018 je nadzorni svet obdobno spremljal poslovanje družbe in odgovorno nadzoroval njeno vodenje. Obdobno se je seznanjal s poročili z različnih poslovnih področij ter v zvezi s tem sprejemal ustrezne sklepe in bdel nad njihovo uresničitvijo. Posamezna vprašanja so bila pred obravnavo na nadzornem svetu predhodno podrobneje obravnavana na ustreznih komisijah nadzornega sveta, nadzorni svet pa je na podlagi njihovih ugotovitev sprejemal sklepe in priporočila.

Nadzorni svet je opravljal svoje delo skladno s pooblastili in pristojnostmi, ki jih določajo zakonski predpisi, statut družbe in poslovnik o delu nadzornega sveta.

Kratkoročni in dolgoročni načrti poslovanja družbe in skupine Sava Re

Nadzorni svet se je konec leta 2018 seznanil in dal soglasje k Poslovni politiki in finančnemu načrtu skupine Sava Re in Save Re, d.d., za leto 2019.

Poročila o poslovanju – letno poročilo

Nadzorni svet se je seznanil z Nerevidiranimi računovodski izkazi skupine Sava Re in Save Re, d.d., za poslovno leto 2017. V letu 2018 je sprejel Revidirano letno poročilo skupine Sava Re in Save Re, d.d., za poslovno leto 2017, skupaj z revizorjevim poročilom in mnenjem k letnemu poročilu za leto 2017 ter poročilom o delu nadzornega sveta Sava Re, d.d., v letu 2017. Letno poročilo z revizorjevim mnenjem je bilo predstavljeno tudi skupščini družbe.

Poročila o poslovanju – medletna poročila

Nadzorni svet je v letu 2018 redno obravnaval tudi druga poročila o poslovanju, in sicer nerevidirana poročila o poslovanju skupine Sava Re in računovodske izkaze Save Re, d.d., za obdobja januar–marec 2018, januar–junij 2018 in januar–september 2018.

Naložbe

Nadzorni svet je obdobno v okviru letnega poročila in medletnih poročil poslovodstva o poslovanju družbe in skupine Sava Re spremljal tudi naložbeno področje.

Pozavarovanje in škodno dogajanje

Nadzorni svet se je seznanil s pozavarovalnim programom družbe za tekoče leto. V letu 2018 ga je uprava obveščala o večjih škodnih dogodkih na domačem in svetovnih trgih ter predvidenih višinah teh škod, ki bi lahko bremenile družbo.

DELOVANJE NADZORNEGA SVETA

Delovanje in odločanje nadzornega sveta temelji na spremljanju ciljev družbe in skupine Sava Re kot celote. Člani na sejah izražajo svoja mnenja in stališča, morebitna različna stališča pa poskušajo uskladiti in sklepe sprejeti soglasno.

Poročila, ki jih je za delovanje nadzornega sveta in njegovih komisij pripravljala uprava družbe, so bila ustrezna za kakovostno presojo informacij ter izpolnjevanje zakonsko in statutarno določenih obveznosti članov nadzornega sveta. Gradivo je bilo na voljo pravočasno, da so se člani lahko ustrezno pripravili in razpravljali ob posameznih točkah dnevnega reda. Strokovne službe družbe so pomagale pri izvedbi sej in organizirale druge podporne dejavnosti.

Nadzorni svet družbe je v letu 2018 zasedal na desetih sejah, od tega eni dopisni. Člani so se jih udeleževali redno in vsakič v popolni sestavi. Član nadzornega sveta, ki se iz opravičljivih razlogov seje ne more udeležiti osebno, lahko glasuje pisno ali z uporabo tehničnih sredstev prisostvuje sejam tudi prek videokonference. Pri obravnavi vsebin so poleg njih sejam prisostvovali še člani uprave in sekretar nadzornega sveta, pri posameznih točkah pa tudi strokovni sodelavci družbe.

Nadzorni svet je med letom v skladu z zakonskimi in statutarnimi pooblastili obravnaval potrebne vsebine poslovanja in delovanja družbe in skupine Sava Re.

V nadaljevanju so navedene pomembnejše vsebine, ki smo jim člani nadzornega sveta v letu 2018 namenili posebno pozornost.

Aktuarstvo

S področja aktuarstva je nadzorni svet v letu 2018 obravnaval Poročilo aktuarske funkcije družbe Sava Re, d.d., za leto 2017 in se seznanil tudi s Poročilom aktuarske funkcije skupine Save Re za premoženjska zavarovanja za leto 2017 in Poročilom aktuarske funkcije skupine Save Re za življenjska zavarovanja za leto 2017.

Spremljanje skladnosti poslovanja

Nadzorni svet Save Re se je v letu 2018 seznanil s Poročilom o delu funkcije skladnosti za leto 2017 in z letnim načrtom Službe skladnosti poslovanja za leto 2018. Seznanil se je tudi s polletnim poročilom o delu funkcije skladnosti za obdobje 1. 1. do 30. 6. 2018.

Notranja revizija

Nadzorni svet je v letu 2018 v skladu z zakonskimi pooblastili spremljal delo notranje revizije družbe. Obravnaval je Poročilo o notranjem revidiranju za obdobje od 31. 10. do 31. 12. 2017 in Letno poročilo o notranjem revidiranju za poslovno leto 2017 ter izdal pisno mnenje k temu letnemu poročilu, ki je bilo predstavljeno skupščini delničarjev. Poleg tega je obravnaval četrtletna poročila o notranjem revidiranju za obdobja od 1. 1. do 31. 3. 2018, od 1. 4. do 30. 6. 2018 in od 1. 7. do 30. 9. 2018. Vsa poročila notranje revizije družbe je predstavila direktorica službe notranje revizije.

Nadzorni svet meni, da so poročila službe notranje revizije neodvisna in objektivna ter da njena priporočila in ugotovitve uprava družbe upošteva. Ugotavlja še, da se z notranjo revizijo pri pregledih, ki so bili opravljeni, ni zaznalo bistvenih nepravilnosti pri poslovanju družbe in da služba notranje revizije tekoče spremlja razvoj notranjerevizijskih služb v odvisnih družbah, pri čemer jim daje potrebno strokovno pomoč. Vzporedno spremlja tudi poslovanje teh družb, pri čemer pa ni zaznala pomembnejših nepravilnosti.

Nadzorni svet se je seznanil z reorganizacijo notranje revizije na ravni skupine Sava Re. Sava Re je namreč z odvisnima družbama Zavarovalnica Sava in Sava pokojninska družba sklenila pogodbi o izločenem poslu, na podlagi katerih je z dnem 1. 2. 2018 izvajanje ključne funkcije notranje revizije obeh odvisnih družb za nedoločen čas prenešeno na obvladujočo družbo Sava Re.

Nadzor poslovanja odvisnih družb

Nadzorni svet je poleg poslovanja Save Re kot obvladujoče družbe v skupini Sava Re, v skladu z zakonsko dopustnim, tekoče spremljal poslovanje odvisnih družb v skupini Sava Re.

Nadzorni svet je redno spremljal doseganje dolgoročnih ciljev združitve zavarovalnic s sedežem v EU.

Prevzemi in združitve

Uprava je, v skladu z zakonsko dopustnim, nadzorni svet sproti obveščala o priložnostih za nakupe, morebitnih tarčah za združitve oziroma prevzeme v regiji ter o nameravanih oddajah ponudb.

Sistem upravljanja tveganj

Upravljanje tveganj

Nadzorni svet je obdobno v okviru letnega poročila in medletnih poročil poslovodstva o poslovanju družbe in skupine Sava Re spremljal tudi upravljanje tveganj.

Seznanil se je s poročilom o tveganjih za zadnje četrtletje 2017 ter s poročilom o tveganjih za prvo, drugo in tretje četrtletje 2018. Obravnaval je tudi poročili o lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA) družbe in skupine Sava Re za leto 2018 ter dal k njima svoje soglasje.

Seznanil se je z Izračunom kapitalske ustreznosti po SII na dan 31. 12. 2017 in Poročilom o solventnosti in finančnem položaju (SFCR) za družbo in skupino.

Ker nadzorni svet meni, da je prepoznavanje in obvladovanje tveganj ključnega pomena za kakovostno upravljanje, se je odločil za oblikovanje strokovne komisije za tveganja, ki podrobno spremlja in analizira tveganja ter svetuje in podpira delo nadzornega sveta pri teh vsebinah.

Krepitev dobre prakse in delovanja nadzornega sveta

V skladu z dobro prakso člani nadzornega sveta ob nastopu mandata, nato pa ponovno vsako leto izpolnijo vprašalnik, v katerem se izrečejo o morebitnem (ne)obstoju nasprotij interesov. Družba njihove izjave objavi na svoji spletni strani. Nadzorniki so se izrekli za neodvisne.

V skladu z dobro prakso nadzorni svet praviloma enkrat letno oceni svojo sestavo, poslovanje ter delovanje posameznih članov in nadzornega sveta kot celote in tudi sodelovanje z upravo družbe.

Nadzorniki so po prvem letu mandata opravili samooceno svojega dela in na podlagi analize samoocene sprejeli akcijski načrt izboljšav svojega dela v prihodnje.

DELOVANJE KOMISIJ NADZORNEGA SVETA

REVIZIJSKA KOMISIJA

Nadzorni svet družbe je v skladu z zakonodajo imenoval revizijsko komisijo, ki podrobneje obravnava računovodske, finančne in revizijske teme.

Sestava revizijske komisije

Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 imenovani trije člani revizijske komisije nadzornega sveta v sestavi: Andrej Kren – predsednik, Mateja Lovšin Herič – članica (namestnica predsednika) in Ignac Dolenšek – član (neodvisni zunanji član revizijske komisije, usposobljen za računovodstvo oziroma revizijo). Njihov mandat je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Vloga revizijske komisije

Vloga revizijske komisije je podrobneje predstavljena v poglavju 5.3.3 (Izjava o upravljanju/Komisije nadzornega sveta/Pristojnosti revizijske komisije).

Sklic in izvedba skupščine delničarjev

Nadzorni svet je v letu 2018 skupaj z upravo sklical eno skupščino delničarjev.

Oblikovanje volilnih predlogov skupščini

Nadzorni svet je na podlagi predloga revizijske komisije, ki je izvedla izbirni postopek, ob zaključku leta 2018 oblikoval predlog, katero revizijsko družbo naj predlaga skupščini v imenovanje za naslednje triletno obdobje. Skupščina bo o navedenem volilnem predlogu odločala na svojem rednem zasedanju v letu 2019.

Solventnost II

V letu 2018 je nadzorni svet pregledal izbrane politike v okolju SII in dal soglasje k predlaganim spremembam.

Pregled poslovanja Save Re s strani Agencije za zavarovalni nadzor

Nadzorni svet je tekoče spremljal poročila uprave o korespondenci družbe z Agencijo za zavarovalni nadzor v postopku pregleda poslovanja Save Re.

KAZALO

Ugotavlja še, da je imela revizijska komisija izpolnjene potrebne pogoje za svoje delovanje.

KOMISIJA ZA TVEGANJA

Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 imenovani trije člani komisije za tveganja v sestavi: Keith William Morris – predsednik, Davor Ivan Gjivoje – član in Slaven Mićković – član in namestnik predsednika (neodvisni zunanji član komisije za tveganja). Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Komisija za tveganja opravlja naloge skladno z določili sklepov nadzornega sveta, direktive SII, poslovnika o delu komisije za tveganja, poslovnika o delu nadzornega sveta, Zakona o zavarovalništvu, Kodeksom upravljanja javnih delniških družb in drugimi veljavnimi predpisi upravljanja tveganj.

Delovanje komisije za tveganja v letu 2018

Komisija za tveganja se je v letu 2018 sestala petkrat. Člani komisije so se sej udeleževali redno in vsakič v popolni sestavi.

Največjo pozornost je posvečala spremljanju delovanja sistema upravljanja tveganj, predvsem z vidika zanesljivosti, učinkovitosti in uspešnosti. Presojala je primernost vzpostavljenega sistema upravljanja tveganj. Podrobneje je obravnavala poročila s področja upravljanja tveganj, s katerimi se seznanja oziroma jih potrjuje nadzorni svet.

Dodatno je podrobneje obravnavala poročilo o dodelitvi kapitala na odseke in ekonomski donosnosti za leto 2017 ter se podrobneje seznanila z njeno metodologijo. Seznanila se je s podrobnejšo predstavitvijo dela službe razvojnega centra za modeliranje. Seznanila se je s podrobnejšo predstavitvijo poročila o upravljanju tveganja kibernetske varnosti na ravni skupine Sava Re.

Sprejela je posodobitve svojega poslovnika, h katerim je nadzorni svet dal soglasje.

Predsednik komisije za tveganja je o delu in stališčih komisije tekoče poročal na sejah nadzornega sveta.

Nadzorni svet ugotavlja, da je kadrovska sestava komisije za tveganja ustrezna in da imajo njeni člani take strokovne in osebnostne lastnosti, ki jim zagotavljajo kakovostno in neodvisno delovanje.

Ugotavlja še, da je imela komisija za tveganja izpolnjene potrebne pogoje za svoje delovanje.

Delovanje revizijske komisije v letu 2018

Revizijska komisija je v letu 2018 skupno zasedala na devetih sejah. Člani komisije so se jih udeleževali redno in na osmih sejah v popolni sestavi.

Pomembnejše naloge, ki jih je izvajala revizijska komisija v letu 2018, so:

  • Nadzirala je neoporečnost finančnih informacij: največ pozornosti je posvečala spremljanju postopkov računovodskega poročanja. V zvezi s tem je dajala priporočila in predloge, da je bilo gradivo za seje nadzornega sveta v zvezi z računovodskim poročanjem skladno z vsemi strokovnimi priporočili in pripravljeno ob upoštevanju načela celovitosti, preglednosti in konsistentnosti poročanja.
  • Spremljala je učinkovitost in uspešnost notranjih kontrol in dela notranje revizije na podlagi letnega in četrtletnih poročil o notranjerevizijskem delovanju in presojala ustreznost notranjerevizijskega načrta. Obravnavala je tudi predlagane spremembe Politike notranje revizije skupine Sava Re in Save Re, d.d., ki jo je nato potrdil nadzorni svet. Izvedla je samostojen razgovor z direktorico Službe notranje revizije.
  • Spremljala je obvezne revizije samostojnih in konsolidiranih računovodskih izkazov: V letu 2018 se je revizijska komisija večkrat sestala z izbranim zunanjim revizorjem, spremljala revizijo samostojnih in konsolidiranih letnih računovodskih izkazov ter med drugim sodelovala pri določitvi pomembnejših področij revidiranja. Obravnavala je predlog dodatka k pogodbi z zunanjim revizorjem. Preko poročil uprave o pogodbah o nerevizijskih storitvah z revizijskimi družbami je revizijska komisija presojala neodvisnost revizorja letnega poročila družbe.
  • Po poteku triletnega obdobja (oziroma po šestih letih neprekinjenega izvajanja revizije s strani istega revizorja) je bila sprejeta odločitev o menjavi revizijske družbe. Revizijska komisija je ob tehnični pomoči interne komisije s povpraševanjem za oddajo ponudbe izvedla postopek nabora kandidatov in izdelala predlog nadzornemu svetu, katero revizijsko družbo za revidiranje računovodskih izkazov za poslovna leta 2019¬¬-2021 naj predlaga skupščini delničarjev Save Re.
  • Opravljala je druge naloge: seznanila se je s poročili uprave o poteku nekaterih projektov, zlasti o poteku projekta priprave na poslovanje skupine v skladu z novima Mednarodnima standardoma računovodskega poročanja MSRP 9 in MSRP 17. Obdobno se je seznanjala s poročili uprave o korespondenci z Agencijo za zavarovalni nadzor in drugimi nadzornimi organi.
  • Z namenom stalnega izboljševanja kakovosti je revizijska komisija samoocenila svoje delo in sprejela akcijski načrt izboljšav svojega dela v prihodnje.

Predsednik revizijske komisije je o delu in stališčih komisije tekoče poročal na sejah nadzornega sveta.

Nadzorni svet meni, da je revizijska komisija obravnavala vsa potrebna vprašanja, ki spadajo v njeno področje delovanja, ter s svojimi mnenji in predlogi nadzornemu svetu dajala potrebno strokovno podporo.

Nadzorni svet ugotavlja, da je kadrovska sestava revizijske komisije ustrezna in da imajo njeni člani take strokovne in osebnostne lastnosti, ki jim zagotavljajo kakovostno in neodvisno delovanje.

KOMISIJA ZA OCENO SPOSOBNOSTI IN PRIMERNOSTI

Skladno z zahtevami zakonodaje in skladno s sprejeto politiko sposobnosti in primernosti je nadzorni svet za izvedbo ocene svoje sposobnosti in primernosti ter sposobnosti in primernosti komisij nadzornega sveta in uprave (ter vseh članov navedenih organov) imenoval posebno tričlansko komisijo za to oceno.

Sestava komisije za oceno sposobnosti in primernosti

Z mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 v komisijo za oceno sposobnosti in primernosti imenovani Mateja Živec – predsednica, Keith Morris – član in Nika Matjan – zunanja članica. Kot dodatni nadomestni član komisije, za primer ocene preostalih članov komisije, ki so obenem člani nadzornega sveta, in za primer odsotnosti katerega od članov komisije, je bil imenovan Andrej Kren. V marcu 2018 je bil za novega zunanjega člana komisije za oceno sposobnosti in primernosti namesto Nike Matjan imenovan Rok Saje.

Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Delovanje komisije za oceno sposobnosti in primernosti v letu 2018

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti v letu 2018 ni zasedala.

SKLEPNE UGOTOVITVE

Nadzorni svet ocenjuje, da je Sava Re v letu 2018 poslovala uspešno. Svoje ugotovitve opira tudi na poročilo neodvisnega revizorja o računovodskih izkazih Save Re in skupine Save Re za leto 2018 ter na predložena poročila nosilcev ključnih funkcij v sistemu upravljanja tveganj.

Nadzorni svet bo, poleg tekočih nalog, v letu 2019 posebno pozornost namenil obravnavi usmeritev za novo strateško obdobje. Nadzorni svet bo dajal upravi, v okviru svojih možnosti in kompetenc, vso možno podporo.

KOMISIJA ZA IMENOVANJA IN PREJEMKE

Nadzorni svet je v skladu s priporočili kodeksa upravljanja javnih delniških družb imenoval komisijo za imenovanja in prejemke. Avgusta 2017 jo je imenoval kot svojo stalno posebno komisijo za pripravo predlogov glede meril in kandidatov za članstvo v upravi in nadzornem svetu, za pripravo predlogov za nagrajevanje uprave in nadzornega sveta ter podporo nadzornemu svetu na preostalih področjih, ki so povezana z nadzornim svetom in pri katerih so mogoča nasprotja interesov članov nadzornega sveta.

Mandat članov komisije je vezan na trajanje mandata nadzornega sveta.

Sestava komisije za imenovanja in prejemke

Z novim mandatnim obdobjem nadzornega sveta so bili avgusta 2017 v štiričlansko komisijo za imenovanja in prejemke imenovani: Mateja Lovšin Herič – predsednica, Keith Morris – član, Davor Gjivoje – član in Andrej Kren – član.

Delovanje komisije za imenovanja in prejemke v letu 2018

Komisija za imenovanja in prejemke je v letu 2018 zasedala trikrat. Člani komisije so se sej udeleževali redno in vsakič v popolni sestavi.

Komisija za imenovanja in prejemke je izdelala oceno dela uprave v letu 2017, na podlagi katere je nadzorni svet odločil o nagradi upravi iz naslova uspešnosti poslovanja skupine Sava Re.

V začetku leta 2018 je komisija podrobneje obravnavala predlog nove metodologije variabilnega nagrajevanja uprave in podrobneje obravnavala konkretna kvantitativna in kvalitativna merila uspešnosti članov uprave za leto 2018, ki jih je nato potrdil nadzorni svet.

Podrobneje je obravnavala poročilo uprave o politiki nasledstev članov poslovodstva v družbah v skupini Sava Re.

Komisija za imenovanja in prejemke je ob zaključku leta podrobneje obravnavala in nadzornemu svetu predlagala, da v skladu z metodologijo za določitev variabilnega dela plače člana uprave potrdi izbrane kazalnike uspešnosti in predlagane osebne cilje za predsednika in posamezne člane uprave za leto 2019.

Predsednica komisije za imenovanja in prejemke je o delu in stališčih komisije tekoče poročala na sejah nadzornega sveta. Ta se je seznanil tudi z zapisniki sej komisije.

KAZALO

UGOTOVITEV IN PREDLOG UPORABE BILANČNEGA DOBIČKA SAVE RE

Nadzorni svet je preveril tudi predlog uprave za uporabo bilančnega dobička na dan 31. 12. 2018, o katerem bo dokončno odločila skupščina delničarjev Save Re in soglaša s predlogom uprave, da se skupščini delničarjev Save Re predlaga sprejetje naslednjega sklepa o uporabi bilančnega dobička:

»Bilančni dobiček, ki na dan 31. 12. 2018 znaša 31.034.921,26 EUR, se uporabi tako:

Del bilančnega dobička v višini 14.722.811,20 EUR se uporabi za izplačilo dividend. Dividenda znaša 0,95 EUR bruto na delnico in se 14. 6. 2019 izplača delničarjem, ki bodo vpisani v delniško knjigo na dan 13. 6. 2019.

Preostali del bilančnega dobička v višini 16.312.110,06 EUR se ne uporabi. Predlog uporabe bilančnega dobička upošteva stanje lastnih delnic na dan 31. 12. 2018. Na dan skupščine delničarjev se lahko število delnic, ki jim pripada dividenda, spremeni zaradi odprodaje lastnih delnic. V tem primeru bodo skupščini delničarjev na sami seji predlagane prilagojene vrednosti uporabe bilančnega dobička, pri čemer pa bo znesek dividende na delnico v višini 0,95 EUR ostal nespremenjen.«

Nadzorni svet predlaga skupščini, da podeli razrešnico upravi za poslovanje v letu 2018.

Mateja Lovšin Herič, predsednica nadzornega sveta Save Re, d.d.

Ljubljana, 3. 4. 2019

LETNO POROČILO 2018

Uprava družbe je nadzornemu svetu predložila v sprejetje Revidirano letno poročilo skupine Sava Re in Save Re, d.d., za leto 2018. Revizijska komisija nadzornega sveta je obravnavala nerevidirano letno poročilo in revidirano letno poročilo skupine Sava Re in Save Re, d.d., za leto 2018, vključno z revizorjevim pismom poslovodstvu o opravljeni predreviziji in dodatnim revizorjevim poročilom revizijski komisiji o izvedbi revizije računovodskih izkazov na dan 31. 12. 2018, pripravljenim v skladu z zahtevami 11. člena uredbe (EU) št. 537/2014, ter v zvezi s tem izrazila svoje mnenje in stališča. Nadzorni svet je revidirano letno poročilo v skladu s svojimi pooblastili obravnaval na seji 3. 4. 2019.

Kakor ugotavlja nadzorni svet, je poročilo za poslovno leto 2018 pripravljeno jasno in pregledno ter izpolnjuje vse elemente in razkritja, ki jih zahtevajo Zakon o gospodarskih družbah, Mednarodni standardi računovodskega poročanja ter specialni predpis Zakon o zavarovalništvu oziroma na njegovi podlagi sprejeti podzakonski predpisi.

Nadzorni svet se je seznanil tudi z mnenjem revizijske družbe Ernst & Young Slovenija, Revizija, poslovno svetovanje, d.o.o., ki je poleg preveritve poročila skupine Sava Re in družbe Save Re, d.d., za poslovno leto 2018 opravljala revizijske preglede v večini odvisnih družb v skupini Sava Re. Nadzorni svet nima pripomb k pozitivnemu mnenju pooblaščene revizijske družbe Ernst & Young Revizija, poslovno svetovanje, d.o.o., Ljubljana, ki ugotavlja, da so skupinski in posamični računovodski izkazi v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega položaja skupine Sava Re in Save Re, d.d., na dan 31. december 2018 ter njunega poslovnega izida, vseobsegajočega donosa, izkaza gibanja kapitala in denarnih tokov za tedaj končano leto v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela Evropska unija.

Na podlagi preveritve poročila za poslovno leto 2018, mnenja zunanjega revizorja in mnenja revizijske komisije nadzorni svet meni, da je to poročilo resničen in pošten prikaz premoženja, obveznosti, finančnega položaja, poslovnega izida ter denarnih tokov skupine Save Re in Save Re, d.d.

S tem nadzorni svet potrjuje Revidirano letno poročilo skupine Sava Re in Save Re, d.d., za leto 2018, kot mu ga je predložila uprava.

5.2.1 Nadzorni svet

Priporočilo 9.2: Nadzorni svet družbe ima dva člana, predstavnika delavcev, ki sta zaposlena v družbi in sta v tem smislu ekonomsko povezana z njo.

5.2.2 Transparentnost poslovanja

Priporočilo 27.2: Družba nima urejenih elementov strategije komuniciranja za preprečevanje položaja, ki bi omogočal trgovanje z vrednostnimi papirji na podlagi notranjih informacij, v enotnem dokumentu. Pač pa ima vsebino določila 27.2 urejeno bodisi v različnih internih aktih bodisi jo v praksi izvaja na podlagi sklepov uprave.

Vsebina izjave o spoštovanju kodeksa upravljanja javnih delniških družb zajema obdobje od sprejema prejšnje tovrstne izjave, tj. od 28. 3. 2018 do 28. 3. 2019.

5.1 Politika upravljanja

Uprava Save Re je 11. 12. 2017 na 66. seji s soglasjem nadzornega sveta, ki je bilo dano na 5. seji 20. 12. 2017, sprejela Politiko upravljanja skupine Sava Re in Politiko upravljanja Save Re, d.d. Dokumenta določata poglavitne usmeritve upravljanja družb v skupini Sava Re in posebej pravila upravljanja družbe Sava Re, upoštevaje cilje, poslanstvo, vizijo in vrednote skupine Sava Re. Politika je zaveza za prihodnje delovanje.

Politika upravljanja Save Re, d.d., je objavljena v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEOnet in na spletnih straneh družbe www. sava-re.si.

5.2 Izjava o spoštovanju kodeksa upravljanja javnih delniških družb

Uprava in nadzorni svet izjavljata, da Sava Re pri delu in poslovanju spoštuje določbe Slovenskega kodeksa upravljanja javnih delniških družb, ki sta ga 27. 10. 2016 sprejela Ljubljanska borza in Združenje nadzornikov Slovenije (povezava: http://www.ljse.si) v slovenskem in angleškem jeziku, s posameznimi odstopanji, ki so razkrita in pojasnjena v nadaljevanju. 12 GRI 102-16

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Sklic skupščine

Skupščina delničarjev, s katero delničarji Save Re uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe, je sklicana najmanj enkrat letno, najpozneje do konca avgusta. Sklicana je lahko tudi v drugih primerih, določenih z zakonom, statutom družbe in takrat, ko je to v interesu družbe. Skupščino navadno sklicuje uprava družbe. Zakon določa, v katerih primerih jo lahko skliče nadzorni svet družbe oziroma delničarji.

Družba objavi sklic skupščine v informacijskem sistemu Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana SEOnet (www.ljse.si), na spletni strani AJPES (www.ajpes.si) in na svoji uradni spletni strani družbe www.sava-re.si, v tiskani obliki pa tudi v enem od statutarno določenih dnevnih časopisov, dnevniku Delo ali v dnevniku Dnevnik ali v Uradnem listu Republike Slovenije.

Udeležba na skupščini

Delničar se lahko udeleži skupščine in na njej uresničuje svojo glasovalno pravico, pod pogojem, da najpozneje konec četrtega dne pred zasedanjem skupščine prijavi svojo udeležbo na skupščini upravi družbe in je tedaj kot imetnik delnic vpisan v centralnem registru nematerializiranih vrednostnih papirjev.

Pogoji udeležbe ali uresničevanja glasovalnih pravic se natančneje določijo v sklicu skupščine.

Sprejemanje sklepov

Za sprejetje skupščinskih sklepov je potrebna večina oddanih glasov delničarjev (navadna večina), razen če zakon ali statut ne določata večje večine ali drugih zahtev.

Glasovalna pravica

Glasovalna pravica delničarjev se uresničuje glede na njihov delež v osnovnem kapitalu družbe. Vsaka kosovna delnica z glasovalno pravico ima en glas. Glasovalna pravica se lahko uresničuje tudi po pooblaščencu na podlagi pisnega pooblastila, pa tudi po finančni organizaciji ali združenju delničarjev.

5.3 Organi upravljanja Save Re13

Sistem upravljanja družbe

Sava Re ima dvotirni sistem upravljanja, po katerem vodi družbo uprava, nad njenim delovanjem pa bedi nadzorni svet. Organi upravljanja, skupščina delničarjev družbe, nadzorni svet in uprava, delujejo v skladu z zakoni in drugimi predpisi, s statutom in svojimi poslovniki. Statut družbe, poslovnik o delu skupščine in poslovnik o delu nadzornega sveta so objavljeni na spletni strani družbe www.sava-re.si.

Eden od ključnih gradnikov sistema upravljanja je sistem upravljanja tveganj. Uprava družbe zagotavlja, da je ta sistem učinkovit. Pravila sistema upravljanja tveganj in pravila o lastni oceni tveganj in solventnosti so podrobneje urejena v notranjih aktih družbe.

V družbi so v organizacijsko sestavo in procese odločanja vgrajene funkcija upravljanja tveganj, funkcija notranje revizije, aktuarska funkcija in funkcija spremljanja skladnosti, ki jih veljavna zakonodaja opredeljuje kot ključne funkcije v sistemu upravljanja (v nadaljevanju: ključne funkcije). Vgrajene so zaradi okrepitve strukture treh obrambnih linij v sistemu nadzora družbe. Pravila delovanja posameznih ključnih funkcij so podrobneje urejena v notranjih aktih družbe.

5.3.1 Skupščina delničarjev

Delovanje skupščine

Skupščina je najvišji organ v družbi, s katerim delničarji družbe uresničujejo svoje pravice v zadevah družbe. Področje delovanja skupščine je podrobneje urejeno s Poslovnikom o delu skupščine Pozavarovalnice Sava, d.d., ki je objavljen na spletni strani družbe www.sava-re.si, v zavihku O družbi.

Pristojnosti skupščine

Skupščina odloča o:

  • sprejetju letnega poročila, če ga nadzorni svet ni potrdil ali če uprava in nadzorni svet prepustita odločitev o sprejetju letnega poročila skupščini;
  • uporabi bilančnega dobička, in sicer na predlog uprave in na podlagi poročila nadzornega sveta;
  • imenovanju in odpoklicu članov nadzornega sveta;
  • podelitvi razrešnice članom uprave in nadzornega sveta;
  • spremembah statuta;
  • ukrepih za povečanje in zmanjšanje kapitala;
  • prenehanju družbe in statusnem preoblikovanju;
  • imenovanju revizorja na predlog nadzornega sveta;
  • 13 GRI 102-18 drugih zadevah v skladu z zakonom in statutom.

KAZALO

Pristojnosti nadzornega sveta

Nekatere pomembnejše naloge nadzornega sveta so:

  • spremlja in nadzoruje vodenje in poslovanje družbe ter ob ugotovljenih pomanjkljivostih ali nepravilnostih naloži upravi, da predlaga ukrepe za njihovo odpravo,
  • daje soglasje upravi k določitvi poslovne politike in finančnega načrta skupine Sava Re in Save Re,
  • daje soglasje upravi k določitvi strategije razvoja skupine Sava Re in Save Re,
  • daje soglasja upravi k pisnim pravilom sistema upravljanja, upravljanja tveganj, spremljanja skladnosti, notranje revizije, aktuarske funkcije, notranjih kontrol in izločenih poslov,
  • daje soglasje upravi k podelitvi in odvzemu pooblastil nosilcem ključnih funkcij,
  • daje soglasje upravi k poročilu o solventnosti in finančnem položaju družbe in skupine,
  • daje soglasje upravi k strategiji prevzemanja tveganj družbe in skupine,
  • obravnava poročilo o lastni oceni tveganj in solventnosti ter četrtletna poročila o tveganjih družbe in skupine,
  • obravnava poročila nosilca funkcije spremljanja skladnosti,
  • obravnava poročila nosilcev aktuarske funkcije,
  • daje soglasje upravi k določitvi okvirnega letnega in večletnega programa dela notranje revizije,
  • nadzira primernost postopkov in učinkovitost delovanja notranje revizije ter obravnava poročila funkcije notranje revizije,
  • izdela mnenje za skupščino delničarjev k letnemu poročilu o notranjem revidiranju,
  • daje soglasje k imenovanju, razrešitvi in nagrajevanju vodje službe notranje revizije,
  • preveri letna in medletna poročila o poslovanju skupine Sava Re in Save Re, • preveri letno poročilo, ki ga je predložila uprava, sprejme stališče do revizijskega mnenja in o tem sestavi poročilo za skupščino, v njem pa navede morebitne pripombe ali ga potrdi,
  • preveri predlog za uporabo bilančnega dobička, ki ga je predložila uprava, in o tem sestavi pisno poročilo za skupščino,
  • imenuje in odpokliče predsednika in člane uprave,
  • odloča o merilih za določitev prejemkov in sistemu nagrajevanja predsednika in članov uprave,
  • sprejema poslovnik o svojem delu,
  • pripravlja predloge za skupščino, ki so v njegovi pristojnosti, in opravlja naloge, ki mu jih je določila skupščina,
  • obravnava ugotovitve Agencije za zavarovalni nadzor in drugih organov nadzora v postopkih nadzora nad družbo.

Skupščina v letu 2018

V letu 2018 je bila skupščina delničarjev sklicana enkrat.

V skladu s finančnim koledarjem družbe za leto 2018 je zasedanje 34. skupščine delničarjev Save Re potekalo 29. 5. 2018. Skupščina se je tega dne med drugim seznanila s sprejetim letnim poročilom za poslovno leto 2017 z mnenjem revizorja, s pisnim poročilom nadzornega sveta k letnemu poročilu in letnim poročilom o notranjem revidiranju za leto 2017 z mnenjem nadzornega sveta. Poleg tega sta ji bila predložena informacija o prejemkih članov organov vodenja in nadzora ter poročilo uprave o lastnih delnicah. Skupščina je sklenila, da se del bilančnega dobička v višini 12.398.156,80 EUR uporabi za izplačilo dividend, preostali del bilančnega dobička v višini 10.101.173,14 EUR pa se ne uporabi. Skupščina je podelila razrešnico za leto 2017 tako nadzornemu svetu kot tudi upravi družbe.

Skupščina v letu 2019

V skladu s finančnim koledarjem družbe 2019 je zasedanje 35. skupščine delničarjev predvideno 21. 5. 2019.

5.3.2 Nadzorni svet

Delovanje nadzornega sveta

Nadzorni svet nadzoruje vodenje poslov družbe. Pri tem ravna na podlagi veljavnih predpisov, predvsem zakonov o gospodarskih družbah in o zavarovalništvu, statuta družbe in poslovnika o delu nadzornega sveta. Nadzorni svet mora biti v skladu z zakonom sklican najmanj enkrat v četrtletju, navadno po preteku posameznega trimesečja poslovnega leta. Po potrebi se nadzorni svet sestaja tudi pogosteje. Področje delovanja nadzornega sveta je podrobneje urejeno s Poslovnikom o delu nadzornega sveta, ki je objavljen na spletni strani družbe www.sava-re.si, v zavihku O družbi.

KAZALO

-

Zaposlitev, izobrazba, strokovni profil, spol, letnica rojstva, mandat in razkritja o članstvih v organih vodenja in nadzora drugih pravnih oseb

Predstavniki kapitala v nadzornem svetu

Mateja Lovšin Herič, predsednica nadzornega sveta

Zaposlitev: Slovenski državni holding, d.d. Izobrazba: univerzitetna diplomirana ekonomistka Strokovni profil: Mateja Lovšin Herič (1969) je od leta 1995 zaposlena v Slovenskem državnem holdingu, d.d. (prej Slovenska odškodninska družba, d.d.), v katerem opravlja naloge direktorice Oddelka za upravljanje področja financ. Ima dolgoletne izkušnje s področja upravljanja kapitalskih naložb, kot tudi z vodenjem oziroma sodelovanjem v obsežnih in vsebinsko zahtevnih projektih, ki jih je vodil Slovenski državni holding, d.d. Doslej je bila članica nadzornih svetov v štirih delniških družbah. Vlogo članice nadzornega sveta Save Re opravlja od 2009 oziroma tretji mandat zapored. Trenutno je predsednica nadzornega sveta, članica revizijske komisije ter predsednica komisije za imenovanja in prejemke nadzornega sveta Save Re. Ima potrdilo Združenja članov nadzornih svetov o usposobljenosti za člana nadzornih svetov in upravnih odborov družb. Nastop mandata: 16. 7. 2017 Trajanje mandata: 16. 7. 2021

Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb: /

Keith William Morris, namestnik predsednice nadzornega sveta

Zaposlitev: upokojenec

Izobrazba: diplomant upravnih ved (B. Sc, Management Sciences) s specializacijo iz financ in trženja

Strokovni profil: Keith William Morris (1948) je državljan Velike Britanije. Večji del svoje poklicne poti je deloval v finančnem sektorju. Od leta 1989 pa do upokojitve je deloval na vodstvenih položajih, predvsem v zavarovalništvu in v večjih skupinah, kot so Eagle Star Group, American International Group (AIG), Allianz Group in RBS Insurance (Direct Line Group). Od leta 2003 do 2008 je bil neizvršni direktor (član nadzornega sveta) družb Standard Life Bank in Standard Life Insurance Company ter neizvršni direktor v šestih drugih manjših družbah. Vlogo člana nadzornega sveta Save Re opravlja od 2013 oziroma drugi mandat zapored. Trenutno je namestnik predsednice nadzornega sveta, predsednik komisije za tveganja, član komisije za imenovanja in prejemke ter član komisije za oceno sposobnosti in primernosti nadzornega sveta Save Re.

Nastop mandata: 16. 7. 2017

Trajanje mandata: 16. 7. 2021

Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb:

  • European Reliance S.A., Kifisias Aven. 274, 152 32, Chalandri, Grčija neizvršni član upravnega odbora
  • HMS Victory Preservation Endownment Fund Ltd, HM Naval Base (PP66) Portsmouth Hampshire PO1 3NH, Združeno kraljestvo Velike Britanije in Severne Irske - predsednik upravnega odbora

Nadzorni svet v letu 2018

Skladno s statutom družbe in veljavno zakonodajo sestavlja nadzorni svet šest članov, od katerih štiri člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika delavcev pa izvoli svet delavcev družbe, ki s svojim sklepom seznani skupščino družbe. Člani nadzornega sveta so imenovani za največ štiri leta in so lahko ponovno izvoljeni. Nadzorni svet izmed svojih članov izvoli predsednika in njegovega namestnika.

Nadzorni svet je sestavljen, tako da se zagotovita odgovoren nadzor in sprejemanje odločitev v korist družbe. Pri sestavi je upoštevana razpršenost strokovnega znanja, izkušenj in veščin, ki se med posameznimi člani nadzornega sveta medsebojno dopolnjujejo, tako da je nadzorni svet homogena celota in je zagotovljeno smotrno in preudarno nadziranje družbe. Ta si je v letu 2018 prizadevala, da je nadzorni svet sestavljen v skladu z interno politiko raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta.14

Vidiki, ki se v okviru politike raznolikosti upoštevajo pri sestavi nadzornega sveta, so naslednji:

  • strokovna raznolikost za zagotavljanje komplementarnosti znanja in veščin,
  • uravnoteženost spolov in upoštevanje ustrezne zastopanosti manj pogostega spola pri naboru kandidatov,
  • prizadevanje, da se ne menjajo vsi člani nadzornega sveta hkrati, za zagotavljanje kontinuitete dela,
  • ustrezen delež članov nadzornega sveta z mednarodnimi izkušnjami,
  • ustrezna uravnoteženost deležev mlajših in starejših članov nadzornega sveta.

Politika raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta je objavljena na spletni strani družbe www.sava-re.si, v zavihku O družbi.

Uresničitev politike raznolikosti sestave nadzornega sveta v letu 2018 je podrobneje predstavljena v nadaljevanju.

Sestava nadzornega sveta v letu 2018

Član Naziv Nastop mandata Trajanje mandata
Mateja Lovšin Herič predsednica 16. 7. 2017 16. 7. 2021
Keith William Morris namestnik predsednice 16. 7. 2017 16. 7. 2021
Davor Ivan Gjivoje član 7. 3. 2017 7. 3. 2021
Andrej Kren član 16. 7. 2017 16. 7. 2021
Andrej Gorazd Kunstek član, predstavnik delavcev 11. 6. 2015 11. 6. 2019
Mateja Živec članica, predstavnica delavcev 1. 4. 2016 11. 6. 2019

14 GRI 405-1

Predstavnika delavcev v nadzornem svetu

Andrej Gorazd Kunstek, član nadzornega sveta

Zaposlitev: Sava Re, d.d.

Izobrazba: univerzitetni diplomirani ekonomist, magister ekonomskih znanosti Strokovni profil: Andrej Gorazd Kunstek (1974) se je po končanem študiju na ekonomski fakulteti zaposlil v Savi Re in ima več kot devetnajst let izkušenj s sklepanjem in tehnično obdelavo pozavarovanj. Od leta 2007 je direktor Področja za tehnično obdelavo pozavarovanj v Sektorju pozavarovanja. Vlogo člana nadzornega sveta Save Re opravlja od 2013 dalje oziroma drugi mandat zapored.

Nastop mandata: 11. 6. 2015 Trajanje mandata: 11. 6. 2019 Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb: /

Mateja Živec,

članica nadzornega sveta

Zaposlitev: Sava Re, d.d.

Izobrazba: univerzitetna diplomirana ekonomistka, magistrica ekonomskih znanosti

Strokovni profil: Mateja Živec (1975) ima večletne delovne izkušnje s področja bančništva in zavarovalništva (v zavarovalništvu je zaposlena že več kot 16 let). Pred zaposlitvijo v Savi Re leta 2014 je v Zavarovalnici Triglav 12 let vodila oddelek upravljanja naložb. Članica nadzornega sveta Save Re je od aprila 2016 oziroma prvi mandat. Opravlja tudi vlogo predsednice komisije za oceno sposobnosti in primernosti nadzornega sveta Save Re.

Nastop mandata: 1. 4. 2016 Trajanje mandata: 11. 6. 2019

Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb: /

Davor Ivan Gjivoje, Jr., član nadzornega sveta

Zaposlitev: Networld, Inc./DGG Holdings, Ltd.

Izobrazba: univerzitetni diplomirani ekonomist, magister ekonomskih znanosti Strokovni profil: Davor Ivan Gjivoje (1968) je državljan Združenih držav Amerike. Vodi mednarodni holding, katerega glavne dejavnosti so razvoj hotelirstva, trženje letalskih prevozov in strateške naložbe. V Networld, Inc./DGG Holdings, Ltd., je zadnjih 20 let do prevzema vodstva delal na različnih vodstvenih položajih. Ima še izkušnje iz bančništva (Citibank NA) in kot poslovni svetovalec (The Boston Consulting Group). Dejaven je tudi v filantropiji kot član odbora v organizaciji Gagnon Cardiovascular Institute, s sedežem na širšem območju New Yorka, in v šolstvu kot predsednik odbora za izobraževanje v osnovni šoli Harding Township School, Harding, New Jersey. Vlogo člana nadzornega sveta Save Re opravlja od 2017 oziroma prvi mandat. Je tudi član komisije za tveganja ter član komisije za imenovanja in prejemke nadzornega sveta Save Re.

Nastop mandata: 7. 3. 2017

Trajanje mandata: 7. 3. 2021

Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb:

  • Networld, Inc./DGG Holdings, Ltd., 89 Headquarters Plaza, North Tower, (Suite 1420) Morristown, NJ 07960, ZDA – direktor;
  • Adria Lines Dover, Delaware, ZDA direktor;
  • Networld Inc., 89 Headquarters Plaza, North Tower, Suite 1420 Morristown, NJ 07960, ZDA – direktor.

Andrej Kren, član nadzornega sveta

Zaposlitev: Delo, d.o.o.

Izobrazba: univerzitetni diplomirani pravnik

Strokovni profil: Andrej Kren (1960) je svojo poklicno pot v gospodarstvu začel leta 1988 v oddelku za poslovno strategijo v družbi ETA Cerkno, med letoma 1992 in 1995 pa je bil direktor družbe Avtocenter Idrija d.o.o. Od leta 1995 je vodil in usklajeval poslovanje različnih dejavnosti v družbi FMR d.d., med drugim ustanavljanja, upravljanja in financiranja hčerinskih družb ter različnih oblik dolgoročnih in kratkoročnih finančnih naložb. Od leta 2008 je bil predsednik uprave družbe FMR d.d. Od leta 2017 je glavni direktor časopisne hiše Delo, d.o.o. Član nadzornega sveta Save Re je od leta 2017 oziroma prvi mandat. Opravlja tudi vlogo predsednika revizijske komisije, člana komisije za imenovanja in prejemke ter nadomestnega člana komisije za oceno sposobnosti in primernosti nadzornega sveta Save Re.

Nastop mandata: 16. 7. 2017

Trajanje mandata: 16. 7. 2021

Članstvo v organih vodenja ali nadzora z družbo nepovezanih oseb:

  • Delo, d.o.o., Dunajska 5, 1000 Ljubljana, Slovenija glavni direktor
  • RSG Kapital, d.o.o., Breg 14, 1000 Ljubljana, Slovenija član nadzornega sveta

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

5.3.3 Komisije nadzornega sveta

Nadzorni svet skladno z zakonodajo, slovenskim kodeksom o upravljanju javnih delniških družb in dobro prakso imenuje eno ali več komisij, ki obravnavajo vnaprej določena področja, pripravljajo predloge sklepov nadzornega sveta, skrbijo za njihovo uresničitev in opravljajo druge strokovne naloge, tako pa strokovno podpirajo delo nadzornega sveta.

V družbi so oblikovane te komisije nadzornega sveta:

  • revizijska komisija,
  • komisija za tveganja,
  • komisija za imenovanja in prejemke,
  • komisija za oceno sposobnosti in primernosti.

Posamezna komisija ima lahko svoj poslovnik. Če ga nima, se za vprašanja sklepčnosti, odločanja in vsa druga procesna vprašanja, smiselno uporablja poslovnik o delu nadzornega sveta.

Revizijska komisija

Delovanje revizijske komisije

Naloge in pristojnosti revizijske komisije določajo Zakon o gospodarskih družbah, poslovnika o delu revizijske komisije družbe in o delu nadzornega sveta družbe ter drugi avtonomni pravni viri (npr. priporočila za revizijske komisije).

Pristojnosti revizijske komisije

Nekatere pomembnejše naloge revizijske komisije so:

  • nadziranje neoporečnosti finančnih informacij;
  • spremljanje učinkovitosti in uspešnosti notranjih kontrol, dela notranje revizije in delovanja sistemov za obvladovanje tveganj;
  • spremljanje obvezne revizije samostojnih in konsolidiranih računovodskih izkazov,
  • opravljanje drugih nalog, določenih z veljavnim sklepom nadzornega sveta, upoštevaje zakonske zahteve in dobro prakso primerljivih družb oziroma zavarovalnih skupin.

Revizijska komisija v letu 2018

Sestava revizijske komisije v letu 2018

Član Naziv Nastop mandata Trajanje mandata
Andrej Kren predsednik 16. 8. 2017 16. 7. 2021
Mateja Lovšin Herič članica in namestnica predsednika 16. 8. 2017 16. 7. 2021
Ignac Dolenšek zunanji član 16. 8. 2017 16. 7. 2021

Obvladovanje nasprotij interesov

Člani nadzornega sveta so se ob nastopu mandata v letu 2017 in člana predstavnika zaposlenih ob nastopu mandata v letu 2015 oziroma 2016 s podpisom Izjave o neodvisnosti člana nadzornega sveta Save Re, d.d., opredelili do izpolnjevanja kriterijev nasprotja interesov, navedenih v prilogi B Slovenskega kodeksa upravljanja javnih delniških družb. Izjave o neodvisnosti nadzorniki obnovijo enkrat letno – za leto 2018 so objavljene na spletni strani družbe www.sava-re.si, v zavihku O družbi/Nadzorni svet.

Pravila o postopkih obvladovanja nasprotij interesov so podrobneje opredeljena v Pravilniku o obvladovanju nasprotij interesov Save Re, d.d.

V letu 2018 so se člani nadzornega sveta izrekli za neodvisne.

V letu 2018 pri članih nadzornega sveta niso nastale okoliščine za obstoj nasprotij interesov.

Plačila, povračila in druge ugodnosti

Podatki o prejemkih članov nadzornega sveta so podrobneje razkriti v poglavju 23.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami v računovodskem delu poročila.

Lastništvo delnic članov nadzornega sveta

Število delnic POSR v lasti članov nadzornega sveta na dan 31. 12. 201815

Število delnic Delež v osnovnem kapitalu (%)
Andrej Gorazd Kunstek 2.900 0,0168%
Skupaj 2.900 0,0168%

Več informacij o delovanju nadzornega sveta v letu 2018 je v poglavju 4 Poročilo Nadzornega sveta.

15 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d.

KAZALO

Komisija za imenovanja in prejemke

Delovanje komisije za imenovanja in prejemke

Nadzorni svet je v skladu s priporočili kodeksa upravljanja javnih delniških družb imenoval štiričlansko komisijo za imenovanja in prejemke kot posebno komisijo nadzornega sveta za izvedbo objektivnih in preglednih izbirnih postopkov kandidatov za člane uprave, pa tudi izbirnih postopkov kandidatov za člane nadzornega sveta – predstavnike delničarjev, ki jih nadzorni svet nato predlaga skupščini v izvolitev.

Pristojnosti komisije za imenovanja in prejemke

Nekatere pomembnejše naloge komisije za imenovanja in prejemke so:

  • priprava predlogov za nadzorni svet na področju meril za članstvo v upravi ter obravnava in priprava predlogov v zvezi z imenovanji, o katerih odloča nadzorni svet;
  • predhodno obravnava predlog predsednika uprave v zvezi s sestavo uprave in z vodenjem družbe ter oblikuje predlog za nadzorni svet,
  • izvedba nominacijskega postopka za imenovanje kandidata/-ov za člana oziroma člane nadzornega sveta – predstavnike delničarjev;
  • podpora pri oblikovanju in izvajanju sistema plačil, povračil in drugih ugodnosti članov uprave.

Komisija za imenovanja in prejemke v letu 2018

Sestava komisije za imenovanja in prejemke v letu 2018

Član Naziv Nastop mandata Trajanje mandata
Mateja Lovšin Herič predsednica 24. 8. 2017 16. 7. 2021
Keith William Morris član 24. 8. 2017 16. 7. 2021
Davor Ivan Gjivoje član 24. 8. 2017 7. 3. 2021
Andrej Kren član 24. 8. 2017 16. 7. 2021

Komisija za tveganja

Delovanje komisije za tveganja

Komisija za tveganja opravlja naloge skladno z določili sklepov nadzornega sveta, direktive Solventnost II, poslovnikov o delu komisije za tveganja, o delu nadzornega sveta, Zakona o zavarovalništvu in drugimi veljavnimi predpisi upravljanja tveganj.

Pristojnosti komisije za tveganja

Nekatere pomembnejše naloge komisije za tveganja so:

  • presoja vpliv različnih vrst tveganj na ekonomski in regulatorni kapital;
  • presoja celovit okvir upravljanja tveganj v celotni skupini, vključno s politiko upravljanja tveganj in strategijo prevzemanja tveganj ter spremlja operativna tveganja;
  • presoja primernost in ustreznost dokumentov s področja upravljanja tveganj, ki jih potrjuje nadzorni svet;
  • opravlja druge naloge, določene s sklepom nadzornega sveta, upoštevaje zakonske zahteve in dobro prakso primerljivih družb oziroma zavarovalnih skupin.

Komisija za tveganja v letu 2018

Sestava komisije za tveganja v 2018

Član Naziv Nastop mandata Trajanje mandata
Keith William Morris predsednik 24. 8. 2017 16. 7. 2021
Davor Ivan Gjivoje član 24. 8. 2017 16. 7. 2021
Slaven Mićković zunanji član in namestnik predsednika 24. 8. 2017 16. 7. 2021

KAZALO

5.3.4 Uprava

Delovanje uprave

Uprava družbe vodi ter zastopa in predstavlja družbo v pravnem prometu. Pri tem ravna v skladu z veljavnimi predpisi, predvsem v skladu z zakonoma o gospodarskih družbah in o zavarovalništvu, statutom, aktom o upravi in poslovnikom o delu uprave.

Pristojnosti uprave

Nekatere pomembnejše naloge uprave so:

  • vodi in organizira poslovanje družbe,
  • zastopa in predstavlja družbo,
  • odgovarja za zakonitost poslovanja družbe,
  • sprejema strategijo razvoja družbe in skupine ter jo predloži nadzornemu svetu v soglasje,
  • sprejema poslovno politiko in finančni načrt družbe in skupine ter jo predloži nadzornemu svetu v soglasje,
  • sprejema interne akte družbe,
  • odobri in redno preverja strategije in pisna pravila o upravljanju tveganj, sistemu notranjih nadzorov, notranji reviziji, aktuarski funkciji in izločenih poslih ter zagotovi njihovo izvajanje,
  • sprejme poročilo o solventnosti in finančnem položaju ter ga predloži nadzornemu svetu v soglasje,
  • s soglasjem nadzornega sveta podeli pooblastilo nosilcem ključnih funkcij družbe,
  • daje poročila nadzornemu svetu o poslovanju družbe in skupine,
  • pripravlja predlog letnega poročila s poslovnim poročilom in ga skupaj z revizorjevim mnenjem in predlogom uporabe bilančnega dobička predloži nadzornemu svetu v potrditev,
  • sklicuje skupščino,
  • izvaja sklepe skupščine in nadzornega sveta.

Pooblastila uprave (povečanje osnovnega kapitala, pridobivanje lastnih delnic)

Uprava družbe nima pooblastila za povečanje osnovnega kapitala.

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti

Delovanje komisije za oceno sposobnosti in primernosti

Sava Re mora zagotoviti, da so osebe, ki dejansko vodijo in nadzirajo družbo, ne zgolj ob imenovanju ampak ves čas opravljanja funkcije, ustrezno usposobljene in primerne za strokovno vodenje, upravljanje in nadzorovanje družbe. Poleg tega, da imajo člani uprave oziroma člani nadzornega sveta skupno kot kolektiven organ ustrezno usposobljenost, izkušnje in znanje (sposobnost), morajo uživati velik ugled in kazati integriteto svojih dejanj (primernost).

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti opravlja naloge skladno z notranjo politiko sposobnosti in primernosti zadevnih oseb družbe.

Pristojnosti komisije za oceno sposobnosti in primernosti

Nekatere pomembnejše naloge komisije za oceno sposobnosti in primernosti so:

  • izvaja postopke vrednotenja usposobljenosti nadzornega sveta, komisij nadzornega sveta in uprave kot kolektivnih organov, pa tudi postopke vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov navedenih organov;
  • na zaprosilo sveta delavcev družbe izvede tudi presojo sposobnosti in primernosti članov nadzornega sveta – predstavnikov delavcev, ki jih izvoli svet delavcev družbe.

Komisija za oceno sposobnosti in primernosti v letu 2018

Sestava komisije za oceno sposobnosti in primernosti v letu 2018

Član Naziv Nastop mandata Trajanje mandata
Mateja Živec predsednica 24. 8. 2017 9. 6. 2019
Keith William Morris član 24. 8. 2017 16. 7. 2021
Nika Matjan zunanja članica 24. 8. 2017 27. 2. 2018
Rok Saje zunanji član 8. 3. 2018 16. 7. 2021
Andrej Kren nadomestni član 24. 8. 2017 16. 7. 2021

KAZALO

Izobrazba, strokovni profil, spol, letnica rojstva, mandat, delovna področja in razkritja o članstvu v organih vodenja in nadzora drugih pravnih oseb

Marko Jazbec, predsednik uprave

Izobrazba: univerzitetni diplomirani ekonomist

Strokovni profil: Marko Jazbec (1970) je deloval je na vodstvenih mestih v Banki Slovenije, SKB banki, d. d., in Drogi Kolinski, d. d. Bil je tudi član uprave Droge, d. d., Intereurope, d. d., in NLB, d. d., ter predsednik uprave Hotelov Bernardin, d. d. Do sredine julija 2016 je vodil Slovenski državni holding. V poslovni karieri je pridobil bogate izkušnje iz upravljanja portfeljev vrednostnih papirjev, upravljanja tveganj, zakladništva, podjetniških financ in korporativnega bančništva, še posebno pa velja opozoriti na njegove izkušnje s korporativnim upravljanjem bank in podjetij. Ima tudi operativne vodstvene izkušnje glede prevzemov in združitev podjetij, prodaj podjetij, premoženja in kapitalskih naložb, priprav in izvajanj investicijskih projektov, pa tudi bogate praktične izkušnje s finančnim in poslovnim prestrukturiranjem podjetij. Vlogo člana oziroma predsednika uprave Save Re opravlja prvi mandat. Nastop mandata: 12. 5. 2017

Trajanje mandata: pet let

Delovna področja v okviru uprave: usklajevanje dela uprave, finance, splošne, kadrovsko-organizacijske in pravne zadeve, odnosi z javnostmi (PR), skladnost poslovanja in notranja revizija.

Razkritja o članstvih v organih nadzora drugih družb v skupini: / Razkritja o članstvih v organih vodenja ali nadzora drugih nepovezanih pravnih oseb: /

Srečko Čebron, član uprave

Izobrazba: univerzitetni diplomirani inženir rudarstva

Strokovni profil: Kariero v sektorju zavarovalništva je Srečko Čebron (1954) začel v Zavarovalnici Generali v Trstu. Pretežno mednarodne izkušnje v zavarovalništvu si je med drugim pridobival v Zavarovalnici Tilia, Unipolu v Milanu, Bologni in Moskvi, ICMIF v angleškem Manchestru in Euresapu v Lizboni. Izkupiček bogate mednarodne kariere je tudi odlično znanje številnih tujih jezikov. Med letoma 2001 in 2008 je bil član uprave Zavarovalnice Maribor. Vlogo člana uprave Save Re opravlja od 2009 dalje oziroma tretji mandat zapored.

Nastop mandata: 1. 6. 2018

Trajanje mandata: pet let

Delovna področja v okviru uprave: poslovanje družbe na področju pozavarovanja, individualni prevzem pozavarovanj, aktuariat

Razkritja o članstvih v organih nadzora drugih družb v skupini: / Razkritja o članstvih v organih vodenja ali nadzora drugih nepovezanih pravnih oseb: /

Uprava v letu 2018

Družbo vodi, predstavlja in zastopa uprava, ki ima najmanj dva in največ pet članov, od katerih je eden predsednik uprave, preostali pa so člani uprave. Predsednika in člane uprave imenuje nadzorni svet za pet let z možnostjo neomejenega vnovičnega imenovanja. Predsednik in vsi člani uprave so v družbi v rednem delovnem razmerju, zaposleni za polni delovni čas. Natančno število članov uprave in področja, ki so v pristojnosti njenega posameznega člana, na predlog predsednika uprave določi nadzorni svet z aktom o upravi.

Uprava je sestavljena, tako da se zagotovita odgovorno in učinkovito sprejemanje odločitev v korist družbe. Pri tej sestavi uprave je upoštevana razpršenost strokovnega znanja, izkušenj in veščin, ki se med posameznimi člani uprave medsebojno dopolnjujejo, tako da je ta homogena celota ter je zagotovljeno smotrno in preudarno vodenje družbe. Družba si je v letu 2018 prizadevala za uresničitev politike raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta.

Vidiki, ki se v okviru politike raznolikosti upoštevajo pri sestavi uprave, so:

  • strokovna raznolikost za zagotavljanje komplementarnosti znanja in veščin,
  • uravnoteženost spolov in upoštevanje ustrezne zastopanosti manj zastopanega spola pri naboru kandidatov,
  • prizadevanje, da se ne menjajo vsi člani uprave hkrati, za zagotavljanje kontinuitete dela,
  • ustrezen delež članov uprave z mednarodnimi izkušnjami,
  • ustrezna uravnoteženost deležev mlajših in starejših članov uprave.

Politika raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta je objavljena na spletni strani družbe www.sava-re.si, v zavihku O družbi.

Uresničitev politike raznolikosti sestave uprave v letu 2018 je podrobneje predstavljeno v nadaljevanju.

Nadzorni svet je 9. 11. 2017 soglasno podprl predlog predsednika uprave Marka Jazbeca in imenoval novo vodstveno ekipo Save Re. V upravo družbe sta bila po dveh zaporednih mandatih ponovno imenovana dosedanja člana uprave Srečko Čebron in Jošt Dolničar, ki sta nov mandate nastopila 1. 6. 2018. Za četrto članico pa je nadzorni svet imenoval Polono Pirš Zupančič, ki je mandat nastopila 14. 1. 2018. Mateji Treven je mandat članice uprave prenehal 13. 1. 2018.

Sestava uprave v letu 2018

Član Naziv Nastop mandata Potek mandata
Marko Jazbec predsednik 12. 5. 2017 12. 5. 2022
Srečko Čebron član 1. 6. 2018 1. 6. 2023
Jošt Dolničar član 1. 6. 2018 1. 6. 2023
Polona Pirš Zupančič članica 14. 1. 2018 14. 1. 2023
Mateja Treven članica 1. 6. 2013 13. 1. 2018

Povprečna starost članov uprave je 50,25 let. Vsi člani uprave so državljani Republike Slovenije.16

16 GRI 202-2

Polona Pirš Zupančič, članica uprave

Izobrazba: univerzitetna diplomirana ekonomistka, magistrica ekonomskih znanosti

Strokovni profil: Polona Pirš Zupančič (1975) se je po zaključeni ekonomski fakulteti v Ljubljani leta 1999 zaposlila v Savi Re kot analitik v sektorju pozavarovanja. Od leta 2009 je bila izvršna direktorica sektorja korporativnih financ in kontrolinga. Poleg dolgoletnih izkušenj v sektorju zavarovalstva ima tudi bogate izkušnje z vodenjem oziroma sodelovanjem v obsežnih in vsebinsko zahtevnih projektih, strateško pomembnih tako za družbo Sava Re kot tudi skupino Sava Re. Je magistrica ekonomskih znanosti (Univerza v Ljubljani). Vlogo članice uprave Save Re opravlja prvi mandat.

Nastop mandata: 14. 1. 2018

Trajanje mandata: 5 let

Delovna področja v okviru uprave: korporativne finance in kontroling, odnosi z vlagatelji (IR), računovodstvo, upravljanje tveganj.

Razkritja o članstvih v organih nadzora drugih družb v skupini:

  • Sava osiguruvanje, a.d., Ulica zagrebška br. 28 A, 1000 Skopje, Severna Makedonija – članica upravnega odbora
  • Sava životno osiguranje, a.d.o., Bulevar vojvode Mišića 51, 11000 Beograd, Srbija – predsednica nadzornega odbora
  • Zavarovalnica Sava, d.d., Cankarjeva 3, 2000 Maribor, Slovenija članica nadzornega sveta

Razkritja o članstvih v organih vodenja ali nadzora drugih nepovezanih pravnih oseb: /

Plačila, povračila in druge ugodnosti

Podatki o prejemkih članov uprave so podrobneje razkriti v poglavju 23.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami v računovodskem delu poročila.

Lastništvo delnic

Število delnic POSR v lasti članov uprave na dan 31. 12. 201817

Število delnic Delež v osnovnem kapitalu (%)
Marko Jazbec 2.300 0,0134%
Srečko Čebron 2.700 0,0157%
Jošt Dolničar 4.363 0,0253%
Polona Pirš Zupančič 2.478 0,0144%
Skupaj 11.841 0,0688%

Jošt Dolničar, član uprave

Izobrazba: univerzitetni diplomirani pravnik

Strokovni profil: Svoje prve delovne izkušnje je Jošt Dolničar (1972) začel pridobivati v Zavarovalnici Triglav, d. d., kjer je bil zaposlen devet let, nazadnje kot izvršni direktor za premoženjska zavarovanja. Pretežni del svojega življenja se je aktivno ukvarjal s športom, še zdaj je trener veslanja z licenco, član pravne komisije in arbiter pri arbitraži Olimpijskega komiteja Slovenije. V Savi Re se je zaposlil leta 2006, najprej kot pomočnik uprave za podporo odvisnim družbam. Vlogo člana uprave Save Re opravlja od 2008 dalje oziroma tretji mandat zapored. Predsednik uprave Save Re je bil od 23. 8. 2016 do 11. 5. 2017. Nastop mandata: 1. 6. 2018

Trajanje mandata: pet let

Delovna področja v okviru uprave: upravljanje strateških naložb v odvisne družbe z dejavnostjo direktnega zavarovanja, modeliranje, IT, tehnologija in inovacije, procesno informacijska tehnologija, pokojninska zavarovanja

Razkritja o članstvih v organih nadzora drugih družb v skupini:

  • Sava neživotno osiguranje, a.d., Bulevar vojvode Mišića 51, 11000 Beograd, Srbija – član upravnega odbora
  • Sava osiguranje, a.d., P.C Kruševac, Rimski trg 70, 81000 Podgorica, Črna gora – član upravnega odbora
  • Zavarovalnica Sava, d.d., Cankarjeva 3, 2000 Maribor, Slovenija predsednik nadzornega sveta
  • Sava pokojninska družba, d.d., Ulica Vita Kraigherja 5, 2103 Maribor, Slovenija – član nadzornega sveta (od 4. 12. 2017)
  • Got2Insure, Ltd., Bailey House, 4-10 Barttelot Road, Horsham, West Sussex, RH12 1DQ, UK - neizvršni član upravnega odbora
  • ZTSR, raziskovanje trga, d.o.o., Dunajska cesta 22, 1000 Ljubljana, Slovenija – predsednik nadzornega sveta.

Razkritja o članstvih v organih vodenja ali nadzora drugih nepovezanih pravnih oseb:

  • Veslaška zveza Slovenije, Župančičeva cesta 9, 4260 Bled, Slovenija predsednik
  • Olimpijski komite Slovenije član izvršnega odbora.

17 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d.

KAZALO

Sava Re spoštuje predpise in pravila o ustreznem ravnanju z zaupnimi podatki in notranjimi informacijami, dopustnosti naložb in prepovedi trgovanja na podlagi notranjih informacij. Prav tako izvaja reden nadzor nad ravnanjem zaposlenih pri sklepanju poslov s finančnimi instrumenti za svoj račun.

Druge osebe, na katere je Sava Re s pooblastilom prenesla opravljanje posameznih storitev, morajo izvajati svoja dela in naloge v skladu z zakonom, podzakonskimi akti, pogodbo o izvajanju storitev, notranjimi pravilniki in delovnimi navodili, ki sicer veljajo v Savi Re.

Družba ima skrbnika sistema notranjih kontrol, ki zagotavlja evidenco ugotovljenih pomanjkljivosti/manjkajočih notranjih kontrol, skupaj z evidenco priporočil/ukrepov za izboljšanje sistema notranjih kontrol. Skladno z Zakonom o zavarovalništvu je v Savi Re organizirana posebna služba notranje revizije, ki presoja primernost in učinkovitost vzpostavljenih notranjih kontrol ter njihovo zanesljivost pri uresničevanju izvedbenih ciljev družbe ob sočasnem obvladovanju njenih tveganj. O izidu svojega dela služba notranje revizije poroča upravi, revizijski komisiji in nadzornemu svetu družbe.

5.5 Zunanja revizija

Revizijo računovodskih izkazov obvladujoče družbe izvaja revizijska družba Ernst & Young d.o.o., Dunajska 111, Ljubljana, ki pregleduje računovodske izkaze Save Re in skupine Sava Re za poslovno leto 2018 že šesto leto zapored. Revizijo večine odvisnih družb so v letu 2018 izvajali lokalni revizorji iste revizijske družbe. V štirih družbah v skupini so revizijo računovodskih izkazov 2018 opravile druge revizijske družbe.

V letu 2016 je bila z družbo Ernst & Young sklenjena pogodba za revizijo računovodskih izkazov v obdobju 2016–2018.

Družba upošteva določila zakona o zavarovalništvu o menjavi zunanjega revizorja.

5.4 Opis glavnih značilnosti sistemov notranjih kontrol in upravljanja tveganj v družbi v povezavi s postopkom računovodskega poročanja18

Notranje kontrole so usmeritve in postopki, ki jih je Sava Re vzpostavila in jih izvaja na vseh ravneh, da bi obvladovala tveganja, povezana tudi z računovodskim poročanjem. Namen teh kontrol je zagotoviti učinkovitost in uspešnost delovanja, zanesljivost računovodskega poročanja in skladnost z veljavnimi zakoni ter drugimi zunanjimi in notranjimi predpisi.

Poleg določb Zakona o gospodarskih družbah za Savo Re veljajo specialne določbe Zakona o zavarovalništvu, ki ureja obveznost zavarovalnic, da vzpostavijo in vzdržujejo ustrezen sistem notranjih kontrol in upravljanja tveganj. Podzakonske predpise s to vsebino na podlagi slednjega zakona izdaja Agencija za zavarovalni nadzor, ki jih družba strogo spoštuje.

Računovodske kontrole so tesno povezane s kontrolami v informacijski tehnologiji, ki med drugim zagotavljajo omejitve in nadzor dostopov do omrežja, podatkov in aplikacij ter popolnost in točnost zajemanja in obdelovanja podatkov.

Za potrebe računovodskega poročanja na konsolidirani podlagi so postopki in notranje kontrole opredeljene v notranjem pravilniku o računovodstvu in v pravilniku za finančno obvladovanje poslovanja družb v skupini Sava Re. Članice skupine Sava Re predložijo računovodske podatke za pripravo konsolidiranih računovodskih izkazov v poročevalskih paketih, pripravljenih v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP) in usmeritvami obvladujoče družbe ter v rokih, določenih skladno s finančnim koledarjem družbe. V poročevalske pakete so vgrajene navzkrižne kontrole, ki zagotavljajo usklajenost podatkov, prav tako pa te pakete preverjajo zunanji revizorji. Za dodatno kontrolo pravilnosti poročevalskih paketov odvisne družbe predložijo tudi svoje izvirne računovodske izkaze. Z uvedbo poenotenih informacijskih sistemov v odvisne družbe in aplikacije, ki podpirajo konsolidacijo, načrtovanje in poročanje, se povečuje učinkovitost izmenjave računovodskih podatkov med odvisnimi družbami in obvladujočo družbo, tako pa kontrolo teh informacij. Ustreznost delovanja in vzpostavitev potrebnih kontrol v okviru informacijskih sistemov preverjajo veščaki s tega področja z redno letno revizijo računovodskih izkazov.

Sava Re ima poleg omenjenega vzpostavljen sistem notranjih kontrol tudi pri drugih pomembnih poslovnih procesih. Notranje kontrole obsegajo postopke in dejanja, ki zagotavljajo spoštovanje zakonodaje in notranjih pravil. Vsi pomembnejši poslovni procesi v Savi Re so opisani, tudi z opredelitvijo kontrolnih točk in izvajalci posameznih kontrol. Osnovne kontrole se tako izvajajo s pregledom prejete dokumentacije ali s sistemskim oziroma ročnim preverja-18 njem obdelanih podatkov. GRI 103-1, 103-2

Imetniki kvalificiranih deležev po Zakonu o prevzemih (ZPre-1)

Na dan 31. 12. 2018 so petodstotni delež (kvalificirani delež v skladu s 77. členom ZPre-1) dosegali ti imetniki delnic Save Re21:

Delničar Število delnic Delež v osnovnem kapitalu (%)
Slovenski državni holding, d.d. 3.043.883 17,7%
Zagrebačka banka, d.d., – skrbniški račun 2.439.852 14,2%
Republika Slovenija 1.737.436 10,1%
Sava Re, d.d. (lastne delnice)* 1.721.966 10,0%
Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD) 1.071.429 6,2%
Skupaj 10.014.566 58,2%

Sava Re je 2. 6. 2016 od skupine Adris grupa, d. d., Vladimira Nazora 1, 52210 Rovinj, Hrvaška (v nadaljevanju Adris grupa) prejela obvestilo o spremembi pomembnega deleža v družbi Sava Re. Adris grupa ima skupaj s svojimi odvisnimi družbami na skrbniških računih hranjenih 3.278.049 delnic z oznako POSR, kar predstavlja 19,04 % delnic v osnovnem kapitalu izdajatelja in 21,15 % vseh delnic z glasovalno pravico družbe Sava Re.

* Lastne delnice nimajo glasovalnih pravic.

Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravice

Sava Re ni izdala vrednostnih papirjev, ki bi zagotavljali posebne kontrolne pravice.

Delniške sheme za delavce

Sava Re nima delniške sheme za delavce.

Omejitve glasovalnih pravic

Sava Re ni sprejela omejitev glasovalnih pravic.

Dogovori med delničarji, ki lahko povzročijo omejitev prenosa vrednostnih papirjev ali glasovalnih pravic

Savi Re taki dogovori med delničarji niso znani.

5.6 Navedba podatkov v skladu s 6. odstavkom 70. člena ZGD-119

Sestava osnovnega kapitala Save Re

Seznam desetih največjih delničarjev na dan 31. 12. 201820

Delničar Število delnic Delež v osnovnem kapitalu (%)
1 Slovenski državni holding, d.d 3.043.883 17,7%
2 Zagrebačka banka, d.d. - skrbniški račun 2.439.852 14,2%
3 Republika Slovenija 1.737.436 10,1%
4 Sava Re, d.d. (lastne delnice)* 1.721.966 10,0%
5 Evropska banka za obnovo in razvoj (EBRD) 1.071.429 6,2%
6 Raiffeisen Bank Austria, d.d. - skrbniški račun 786.690 4,6%
7 Modra zavarovalnica, d.d. 714.285 4,1%
8 Abanka, d.d. 655.000 3,8%
9 Hrvatska poštanska banka - skrbniški račun 337.003 2,0%
10 Zajamčeni podsklad javnih uslužbencev 320.346 1,9%
Skupaj 12.827.890 74,5%

*Lastne delnice nimajo glasovalnih pravic.

Vse delnice Save Re so navadne, kosovne, imenske, nematerializirane in vse istega razreda.

Delnice dajejo imetnikom te pravice:

  • pravico do udeležbe pri upravljanju družbe (vsaka delnica daje delničarju pravico do enega glasu na skupščini delničarjev družbe);
  • pravico do sorazmerne dela dobička družbe (dividenda);
  • pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe.

Skladno z veljavno zakonodajo in statutom Save Re imajo obstoječi delničarji v sorazmerju s svojo udeležbo v osnovnem kapitalu tudi prednostno pravico do vpisa novih delnic ob povečanju osnovnega kapitala, razen če se ta pravica s sklepom o povečanju osnovnega kapitala izključi z večino najmanj treh četrtin pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Omejitve prenosa delnic

Vse delnice Save Re so prosto prenosljive. 19 GRI 201-4

20 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d. GRI 102-5

21 Vir: Centralni register vrednostnih papirjev KDD d.d.

Pomembni dogovori, ki začnejo učinkovati, se spremenijo ali prenehajo na podlagi spremembe kontrole v družbi kot posledice javne prevzemne ponudbe

Sava Re krije svojo izpostavljenost s pozavarovanjem, ki ga sklepa za lasten račun (retrocesija). Kot je običajno v tej dejavnosti, vsebujejo retrocesijske pogodbe določila, na podlagi katerih lahko pogodbena stranka od pogodbe odstopi, če pri drugi stranki nastopi pomembna sprememba v lastništvu ali nadzoru.

Dogovori med družbo in člani njenega organa vodenja ali nadzora, ki predvidevajo nadomestilo, če ti zaradi ponudbe, ki jo določa zakon glede prevzemov, (i) odstopijo, (ii) so odpuščeni brez utemeljenega razloga, ali (iii) njihovo delovno razmerje preneha

V primeru odstopa člana uprave Save Re niso upravičeni do odpravnine.

Članu uprave pripada odpravnina, če pride do odpoklica iz drugih ekonomsko–poslovnih razlogov (pomembnejše spremembe v sestavi delničarjev, reorganizacija, uvajanje novih proizvodov, večja sprememba dejavnosti in podobno) in mu hkrati preneha tudi delovno razmerje v družbi.

Članu uprave pripada odpravnina tudi, če njegova funkcija preneha sporazumno in mu hkrati preneha tudi delovno razmerje v družbi.

Ljubljana, 28. 3. 2019 Ljubljana, 3. 4. 2019

Uprava Save Re Nadzorni svet Save Re

Marko Jazbec, predsednik Mateja Lovšin Herič, predsednica

Srečko Čebron, član

Jošt Dolničar, član

Polona Pirš Zupančič, članica

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov organov vodenja in nadzora ter o spremembah statuta

Pravila družbe o imenovanju in zamenjavi članov uprave

V skladu s statutom Save Re nadzorni svet imenuje predsednika in člane uprave za pet let, z možnostjo neomejenega ponovnega imenovanja. V upravo so lahko imenovane neomejeno poslovno sposobne fizične osebe, ki izpolnjujejo pogoje, določene z zakonom in notranjimi pravili družbe. Postopek in merila izbire kandidatov za člane uprave ter postopek obdobnega vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov so pregledni in vnaprej opredeljeni v politiki sposobnosti in primernosti ključnih oseb družbe.

Nadzorni svet lahko odpokliče upravo oziroma njene člane iz razlogov, ki jih opredeljuje zakon.

Pravila Save Re o imenovanju in zamenjavi članov nadzornega sveta

V skladu s statutom Save Re ima nadzorni svet šest članov, od katerih štiri člane predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe, dva člana predstavnika delavcev pa svet delavcev družbe, ki s svojim sklepom seznani skupščino družbe. Člane nadzornega sveta predstavnike delničarjev izvoli skupščina družbe z večino glasov navzočih delničarjev. Mandat članov nadzornega sveta traja štiri leta, z možnostjo ponovne izvolitve. Člani nadzornega sveta so lahko neomejeno poslovno sposobne fizične osebe, ki izpolnjujejo pogoje, določene z zakonom in notranjimi pravili družbe. Postopek in merila izbire kandidatov za člane nadzornega sveta družbe, pa tudi oblikovanje predloga skupščinskega sklepa o imenovanju članov nadzornega sveta ter postopek obdobnega vrednotenja sposobnosti in primernosti posameznih članov so pregledni in vnaprej opredeljeni v politiki sposobnosti in primernosti ključnih oseb družbe.

Skupščina lahko v skladu z zakonom predčasno odpokliče člane nadzornega sveta predstavnike delničarjev s sklepom, za katerega glasuje najmanj tri četrtine pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Pravila Save Re o spremembah statuta

Statut Save Re ne vsebuje posebnih pravil za spremembo statuta. Ta se lahko spremeni na podlagi zakonskih pravil s sklepom skupščine, za katerega glasuje najmanj tri četrtine pri sklepanju zastopanega osnovnega kapitala.

Pooblastila uprave, zlasti glede lastnih delnic

Uprava družbe je z dokupi lastnih delnic v aprilu 2016 v celoti izkoristila skupščinsko pooblastilo iz leta 2014 za nakup lastnih delnic, ki je bilo omejeno na 10 % minus ena delnica.

Napredek je posledica osebne in poslovne rasti posameznika. Ker je naše delo naša strast, vztrajno širimo znanje in spodbujamo inovativnost zaposlenih.

Naše poslanstvo

S predanostjo in stalnim napredkom zagotavljamo varnost in kakovost življenja.

Naša vizija

Ustvarjamo sodobno, digitalno, v družbo usmerjeno in trajnostno naravnano zavarovalno skupino.

Takšni smo

Odgovorno, iskreno in spoštljivo gradimo medsebojne odnose v družbi.

S stalnim izboljševanjem in odnosom presegamo pričakovanja strank.

Dejavni smo v odnosu do okolja (lastniki, družbeno okolje).

6.1 Poslanstvo in vizija22

Želimo postati prepoznaven ponudnik celovitih zavarovalnih in pozavarovalnih storitev na ciljnih trgih, ustvariti zaupanje in lojalnost med svojimi deležniki, postati priznani kot družba, ki pregledno in pošteno komunicira, doseči pričakovanja lastnikov in ustvarjati primerno donosnost lastniškega kapitala, ozavestiti vrednote organizacije ter jih utrditi v temeljne poslovne politike in vedenje posameznikov.

S pozitivnim ozračjem, dobro poslovno kulturo, neprestanim učenjem in vlaganjem v sodelavce prispevamo k stalnemu razvoju zavarovalnih in drugih sorodnih produktov ter h kar najboljšim poslovnim procesom. Skupina gradi lastno korporativno kulturo, prepoznavno v okolju, ki se je in se bo tudi vnaprej kazala v kakovosti storitev ter v pripadnosti zaposlenih družbi in skupini.

Zavarovalništvo je po svoji definiciji ustvarjanje gospodarske varnosti z izravnavanjem gospodarskih nevarnosti, kar pomeni, da je vpeto v širše gospodarsko okolje. V okviru tega sistema je Sava Re odgovorna za dejaven prispevek k družbenemu okolju prijaznim dejavnostim. Trajnostni razvoj je področje, v katero družba vlaga vedno več. Posebno pozornost namenjamo izmenjavi znanja in neprestanemu izobraževanju zaposlenih in zunanjih deležnikov ter sinergijam med posameznimi družbami v skupini Sava Re. V družbeni odgovornosti družbe se kažejo naše vrednote, ki jim bomo v prihodnje namenili še več pozornosti.

Preseženi zastavljeni cilji za 2018

KAZALO

Ključne usmeritve, opredeljene v strategiji:

  • digitalizacija in tehnološka modernizacija poslovanja s ciljem postavitve stranke v središče;
  • rast z akvizicijami;
  • iskanje priložnosti v okoljskih/trajnostnih naložbenih projektih;
  • zapiranje vrzeli med notranjo in tržno vrednostjo delnice.

6.2 Doseženi cilji v letu 201823

Skupina Sava Re je v letu 2018 uresničila te vrednostno objavljene cilje:

(v mio EUR) Načrt 2018 Realizacija 2018 Indeks / razlika v o.t.
Kosmate premije > 520,0 546,3 105,1
Rast/padec premije 2,8% 5,6% 2,8 o.t.
Čisti stroškovni količnik 31,4-31,7% 33,1% 1,4 o.t.
Čisti merodajni škodni količnik brez vpliva tečajnih razlik 59,4-59,9% 57,0% -2,9 o.t.
Čisti kombinirani količnik brez vpliva tečajnih razlik 94,0-94,5% 92,9% -1,6 o.t.
Poslovni izid po obdavčitvi 37,0-39,0 43,0 116,2
Donosnost naložb brez vpliva tečajnih razlik 1,7% 1,7% 0,0 o.t.
Donosnost lastniškega kapitala (ROE) > 11,0% 13,1% 2,1 o.t.

* Čisti merodajni škodni in kombinirani količnik prikazana za odseka pozavarovanje in premoženje. **Čisti stroškovni količnik prikazan za odseke pozavarovanje, premoženje in življenje.

Skupina Sava Re je v letu 2018 presegla načrtovano kosmato premijo, predvsem zaradi visoke rasti premije Zavarovalnice Sava v Sloveniji. Stroškovni količnik je bil sicer nekoliko višji od načrtovanega, čisti merodajni škodni in kombinirani količnik pa sta bila nižja od načrtovanega. Višji stroškovni količnik skupine je posledica višjega količnika pri pozavarovanju (nižje premije in višje provizijske stopnje, še posebej v času nizkih premijskih stopenj na pozavarovalnih trgih) in vključitve novih družb v skupino. Nižji merodajni škodni in kombinirani količnik sta posledica ugodnega leta z vidika večjih škod. Donosnost naložbenega portfelja ni odstopala od načrtovane. Donosnost lastniškega kapitala je bila nad načrtovano in je znašala 13,1 %. Vsi pomembnejši pokazatelji so ostali v okviru strateških usmeritev skupine.

Doseganje načrtovane konsolidirane kosmate premije

23 GRI 103-1, 103-2, 103-3

Pokojninska zavarovanja:

  • rast nad rastjo trga;
  • koriščenje sinergij v skupini;
  • aktiven pristop k trženju in spodbujanju individualnih vplačil v pokojninske sklade.

Pozavarovanje:

  • rast na mednarodnih pozavarovalnih trgih;
  • vzdrževanje kakovostnega pozavarovalnega portfelja;
  • dobra geografska izravnava.

Bančno zavarovalništvo:

• optimizacija procesov v obstoječih partnerskih bankah, razvoj novih produktov in sklepanje novih partnerstev.

Asistenčne storitve:

  • razvoj segmenta lastnih asistenčnih storitev v Sloveniji in širitev asistenčnih storitev v družbe v skupini;
  • širitev asistenčnih storitev na zdravstveno in domsko asistenco.

Poslovanje zunaj Slovenije:

  • izkoriščanje postavljenih platform (procesnih in produktnih) za višjo rast kosmate premije;
  • znižanje stroškovnih količnikov;
  • iskanje priložnosti z vlaganjem v tehnične preglede;
  • povečanje prepoznavnosti družb in njihovih blagovnih znamk;
  • povečevanje produktivnosti prodajne mreže ter poudarek na izterjavi premije in regresov;
  • izkoriščanje sinergij med sestrskimi zavarovalnicami na posameznem trgu;
  • razvoj in osredotočanje prodaje na produkte z večjim deležem tveganih produktov in cenovno dostopnejše produkte (življenjska zavarovanja).

Dolgoročni, vrednostno opredeljeni cilji v strategiji so:

  • Dolgoročni cilj je, da v 3-letnem povprečju na ravni skupine dosežemo donosnost kapitala najmanj v višini stroška kapitala. Interno izračunani strošek lastniškega kapitala skupine Sava Re glede na njeno sestavo znaša 10,4 % (+/– 0,5 odstotne točke).
  • Stopnja kapitaliziranosti na ravni skupine Sava Re bo v obdobju 2017–2019 med 170 % in 230 % solventnostnega količnika (med spodnjo mejo optimalne in zgornjo mejo ustrezne višine kapitala).
  • Premoženjska zavarovanja v skupini bodo dosegala v povprečju treh let kombinirani količnik, ki ne presega 95 %, pozavarovanje24 pa kombinirani količnik, ki ne presega 93 %.
  • Pri življenjskih zavarovanjih v Sloveniji bomo dosegali dobičkovnost na portfelju novosklenjenih življenjskih zavarovanj v višini najmanj 5 %, zunaj Slovenije pa najmanj 2,5 % (razmerje med vrednostjo novosklenjenih zavarovanj in sedanjo vrednostjo pričakovanih premij novosklenjenih zavarovanj).

Strateške usmeritve po odsekih

Premoženjska zavarovanja v Sloveniji:

  • krepitev položaja združene zavarovalnice na trgu;
  • izboljšanje izidov premoženjskih zavarovanj zunaj avtomobilskih zavarovanj;
  • izkoriščanje stroškovnih sinergij odseka.

Življenjska zavarovanja v Sloveniji:

  • krepitev položaja združene zavarovalnice na trgu;
  • ohranjanje obsega premije, portfelja in predvsem dobičkonosnosti življenjskih zavarovanj;
  • izkoriščanje stroškovnih sinergij odseka.

Zdravstvena zavarovanja v Sloveniji:

• krepitev prodaje zdravstvenih zavarovanj v Zavarovalnici Sava; postopna uvedba modela v družbah zunaj Slovenije.

24 Pri izračunu kombiniranega količnika iz načrtovanih izkazov za Savo Re je treba izločiti del stroškov, ki se nanašajo na upravljanje skupine in niso povezani s pozavarovalno dejavnostjo.

KAZALO

Zavarovanje

Usmerjenost na stranko, digitalizacija poslovanja, razvoj inovativnih storitev in zavarovalnih produktov, asistenčne storitve v povezavi z zavarovalnimi produkti, priprava na implementacijo MSRP 9 in 17.

Pozavarovanje

Načrtovana rast na novih trgih, deloma tudi kot posledica povečevanja obsega poslovanja zaradi izboljšanja bonitetne ocene v letu 2018 ter priprava na implementacijo MSRP 9 in 17.

Pokojnine

Aktiven pristop k trženju in spodbujanju individualnih vplačil v pokojninske sklade.

Podporne storitve

Razvoj segmenta asistence tako v Sloveniji kot na drugih trgih; poleg avtomobilske asistence tudi zdravstvena in domska asistenca.

Rast in izraba kapitala

Iskanje novih priložnosti za rast (v skladu s strategijo) na zavarovalnih trgih kot tudi v dejavnostih, ki so povezane z zavarovalno in pomenijo nadgradnjo za stranko.

6.4 Načrti skupine Sava Re za poslovno leto 2019

(v mio €) 2017 2018 Načrt 2019 Indeks/razlika v o.t.
N2019/18
Skupina Sava Re
Vsi prihodki, razen iz naložbenja 492,4 540,5 > 535 99,0
Poslovni izid po obdavčitvi 31,1 43,0 vsaj 43,0 100,0
Donosnost lastniškega kapitala (ROE) 10,1% 13,1% > 12% -1,1 o.t.
Donosnost naložb brez vpliva tečajnih razlik 2,0% 1,7% 1,7% 0,0 o.t.
Po/zavarovalni del
Kosmate premije 517,2 546,3 > 555 101,6
Čisti prihodki od premij 470,9 504,7 > 515 102,0
Čisti stroškovni količnik (poz. + prem. + življ.) 32,6% 33,1% 32,4-33,0% -0,1 o.t.
Čisti merodajni škodni količnik brez vpliva
tečajnih razlik (poz. + premož.)		 60,5% 57,0% 59,2-59,7% 2,7 o.t.
Čisti kombinirani količnik brez vpliva tečajnih
razlik (poz. + premož.)		 95,6% 92,9% 93,6-94,1% 1,2 o.t.

* Vsi prihodki, razen iz naložbenja.

KAZALO

  • Razpoložljivi dohodek gospodinjstev se je ob koncu leta 2018 nadalje povečal, hkrati se je še naprej povečeval delež, namenjen varčevanju. V zadnjem četrtletju 2018 se je nadaljevala rast mase izplačanih neto plač, socialnih transferjev (s pokojninami) in novo odobrenih potrošniških kreditov. To je gospodinjstva spodbudilo, da so povečale izdatke za nakupe v več segmentih (predvsem trajnejše blago in gostinske storitve). Po podatkih SURS pa se vse več razpoložljivega dohodka privarčuje. Stopnja varčevanja, ki se je leta 2017 povečala za 0,9 o. t. na 13,9 %, se je v prvih treh četrtletjih leta 2018 medletno zvišala za še 1 o. t. Stopnja varčevanja v Sloveniji je sicer med najvišjimi v EU26.
  • Razpoloženje v gospodarstvu se je v zadnjih mesecih nekoliko izboljšalo, a zaradi poslabševanja v prvi polovici leta ostaja nižje kot pred letom. V zadnjih mesecih sta se po predhodnem upadu izboljšala predvsem zaupanje v predelovalnih dejavnostih in zaupanje potrošnikov. V drugih dejavnostih je zaupanje konec leta dosegalo medletno podobne ravni.
  • Kljub vse večjemu pomanjkanju ustreznih delavcev se je nadaljevala razmeroma hitra rast števila delovno aktivnih. Težave pri pridobivanju delavcev na domačem trgu dela se kažejo v vedno večjem zaposlovanju tujih državljanov, ki k rasti skupnega števila delovno aktivnih prispevajo že več kot polovico (v oktobru 57 %) in predstavljajo okoli desetino vseh delovno aktivnih. K rasti števila delovno aktivnih prispeva tudi hitro povečevanje participacije na trgu dela, tudi z vključevanjem tistih, ki do sedaj niso aktivno iskali zaposlitve. Število registriranih brezposelnih se še naprej zmanjšuje, vendar ob počasnejši rasti zaposlovanja iz brezposelnosti kot v 2017. Konec decembra jih je bilo 78.534, v povprečju leta 2018 pa 78.474; to je 7,7 % oz. 11,5 % manj kot leto prej.
  • Medletna rast plač je bila v prvih desetih mesecih 2018 (3,4 %) višja kot v enakem obdobju predhodnega leta (2,3 %), kar velja predvsem za zasebni sektor. V zasebnem sektorju na višjo rast vplivajo relativno nizka brezposelnost, postopna rast produktivnosti in dobri poslovni rezultati podjetij. Plače so se medletno najbolj povečale v gradbeništvu, gostinstvu in drugih raznovrstnih poslovnih dejavnostih. Rast plač v sektorju država je bila pod vplivom leta 2016 sprejetih dogovorov s sindikati malo nižja kot v 2017. Slednje se odraža predvsem v zadnjih mesecih, ko so se učinki teh dogovorov nekoliko izpeli. V javnih družbah, kjer je določanje plač nekoliko bolj avtonomno in povezano s poslovnimi rezultati, pa je bila višja kot v 2017, kar je tudi vplivalo na višjo skupno rast plač javnega sektorja.
  • Rast cen življenjskih potrebščin je decembra precej upadla (1,4 %), v povprečju leta 2018 (1,7 %) pa je bila nekoliko višja kot leto prej. K inflaciji so pretežni del leta poleg storitev pomembno prispevale višje cene naftnih derivatov in hrane. Konec leta pa se je njihov prispevek občutno znižal, zaradi česar je medletna rast cen življenjskih potrebščin vidno upadla. Cene poltrajnega in trajnega blaga so se še naprej zniževale, druge predvsem zaradi nižjih cen avtov. Pod vplivom ugodnih razmer v gospodarstvu pa se je še naprej počasi krepila medletna rast cen storitev, ki je konec leta dosegla 3 %. To je prispevalo k nekoliko višji osnovni inflaciji, ki je bila decembra 1,2-odstotna. Harmonizirani indeks cen življenjskih potrebščin, ki se uporablja za mednarodne primerjave, prav tako kaže na 1,4-odstotno inflacijo v decembru 2018, kar je za 0,2 o. t. manj od inflacije v evrskem območju.

Slovenija25

Pomembnejši kazalci za Slovenijo

2014 2015 2016 2017 2018
Realna sprememba BDP (v odstotkih) 3,0 2,3 3,1 4,9 4,4
BDP (v mio EUR) 37.603 38.863 40.357 43.000 45.742
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih) 13,1 12,3 11,2 9,5 8,2
Povprečna inflacija (v odstotkih) 0,2 -0,5 -0,1 1,4 1,8
Število prebivalstva (mio) 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1
BDP/prebivalca (v EUR) 17.906 18.506 19.218 20.476 21.782
Zavarovalna premija (v mio EUR) 1.937,6 1.975,4 2.020,4 2.176,8 2.343,5
- rast/padec zavarovalne premije -2,1% 2,0% 2,3% 7,7% 7,7%
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR) 1.402,2 1.409,4 1.449,7 1.529,3 1.636,0
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije -1,7% 0,5% 2,9% 5,5% 7,0%
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR) 535,4 565,9 570,7 647,5 707,6
- rast/padec življenjske zavarovalne premije -3,1% 5,7% 0,8% 13,5% 9,3%
Premija/prebivalca (v EUR) 922,6 940,6 962,1 1.036,6 1.116,0
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje 667,7 671,2 690,3 728,2 779,0
Premija/prebivalca (v EUR) življenje 254,9 269,5 271,8 308,3 336,9
Premija/BDP (v odstotkih) 5,2 5,1 5,0 5,1 5,1
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje 3,7 3,6 3,6 3,6 3,6
Premija/BDP (v odstotkih) življenje 1,4 1,5 1,4 1,5 1,5
Povprečna mesečna neto plača (v EUR) 1.009 1.013 1.030 1.062 1.086

Premija za leta 2016–2018 je prikazana brez premije podružnic Adriatic Slovenice in Zavarovalnice Sava na Hrvaškem.

Na večini trgov smo uspeli ohraniti tržni delež ali ga celo povečati

25 Vir: UMAR, Ekonomsko ogledalo, št. 1/2019, Statistični urad Republike Slovenije, Slovensko zavarovalno združenje.

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

26 Od 25 držav EU so leta 2017 imeli višjo stopnjo varčevanja od nas le v Luksemburgu, na Švedskem, v Nemčiji in na Nizozemskem; povprečje za EU28 je bilo 9,7 %.

Premija in tržni deleži na slovenskem pozavarovalnem trgu29

(v EUR) 2018 2017
Kosmate premije Tržni delež Kosmate premije Tržni delež
Sava Re 151.636.216 53,6% 153.219.752 55,3%
Triglav Re 131.170.639 46,4% 123.713.912 44,7%
Skupaj 282.806.855 100,0% 276.933.664 100,0%

Struktura zavarovalne premije na slovenskem zavarovalnem trgu 2018

27 Vir: Slovensko zavarovalno združenje. V izračun tržnega deleža niso vključene premije podružnic Adriatic Slovenice in Zavarovalnice

29 Vir: interni podatki Save Re in Triglav Re.

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

Hrvaška30

Pomembnejši kazalci za Hrvaško

2014 2015 2016 2017 2018
Realna sprememba BDP (v odstotkih) -0,1 2,4 3,5 2,9 2,8
BDP (v mio EUR) 43.431 44.606 46.639 48.990 51.243
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih) 17,3 17,0 14,8 12,1 9,4
Povprečna inflacija (v odstotkih) -0,2 -0,5 -1,1 1,1 1,5
Število prebivalstva (mio) 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2
BDP/prebivalca (v EUR) 10.248 10.610 11.182 11.664 12.201
Zavarovalna premija (v mio EUR) 1.121,4 1.146,0 1.167,6 1.231,0 1.350,0
- rast/padec zavarovalne premije -6,4% 2,2% 1,9% 5,4% 9,7%
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR) 775,9 760,5 777,1 831,1 920,7
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije -10,1% -2,0% 2,2% 6,9% 10,8%
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR) 345,5 385,5 390,5 400,0 429,3
- rast/padec življenjske zavarovalne premije 3,2% 11,6% 1,3% 2,4% 7,3%
Premija/prebivalca (v EUR) 264,6 272,6 279,9 293,1 321,4
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje 183,1 180,9 186,3 197,9 219,2
Premija/prebivalca (v EUR) življenje 81,5 91,7 93,6 95,2 102,2
Premija/BDP (v odstotkih) 2,6 2,6 2,5 2,5 2,6
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje 1,8 1,7 1,7 1,7 1,8
Premija/BDP (v odstotkih) življenje 0,8 0,9 0,8 0,8 0,8
Povprečna mesečna neto plača (v EUR) 725 750 755 802 834
Menjalni tečaj (HRK/EUR) 7,634 7,614 7,533 7,464 7,418

Hrvaški zavarovalni trg31

Tržni deleži Zavarovalnice Sava na hrvaškem zavarovalnem trgu32

30 Vir: Hrvatska gospodarska komora, Hrvatski ured za osiguranje.

31 Vir: Hrvatski ured za osiguranje.

32 Vir: Hrvatski ured za osiguranje.

KAZALO

Srbija33

Pomembnejši kazalci za Srbijo

2014 2015 2016 2017 2018
Realna sprememba BDP (v odstotkih) -1,8 0,8 2,8 1,8 4,0
BDP (v mio RSD) 3.685.457 3.954.368 4.117.150 4.321.128 4.753.005
BDP (v mio EUR) 31.535 32.800 33.500 35.600 40.164
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih) 20,1 18,2 15,9 13,5 16,0
Povprečna inflacija (v odstotkih) 2,1 1,4 1,1 3,1 2,6
Število prebivalstva (mio) 7,2 7,1 7,1 7,0 7,0
BDP/prebivalca (v EUR) 4.380 4.620 4.718 5.086 5.746
Zavarovalna premija (v mio EUR) 593,9 671,2 725,3 767,0 815,0
- rast/padec zavarovalne premije 4,7% 13,0% 8,1% 5,7% 6,3%
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR) 456,9 510,6 537,1 579,5 620,0
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije 3,3% 11,8% 5,2% 7,9% 7,0%
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR) 136,9 160,6 188,2 187,5 195,0
- rast/padec življenjske zavarovalne premije 10,0% 17,3% 17,2% -0,4% 4,0%
Premija/prebivalca (v EUR) 82,5 94,5 102,2 109,6 116,6
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje 63,5 71,9 75,6 82,8 88,7
Premija/prebivalca (v EUR) življenje 19,0 22,6 26,5 26,8 27,9
Premija/BDP (v odstotkih) 1,9 2,0 2,2 2,2 2,0
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje 1,4 1,6 1,6 1,6 1,5
Premija/BDP (v odstotkih) življenje 0,4 0,5 0,6 0,5 0,5
Povprečna mesečna neto plača (v RSD) 44.530 44.437 45.862 47.888 47.336,0
Povprečna mesečna neto plača (v EUR) 381 369 373 395 400
Menjalni tečaj (RSD/EUR) 116,9 120,6 122,9 121,4 118,3

* Zavarovalna premija za leto 2018 je ocenjena, ker podatki za celo leto 2018 še niso javno objavljeni.

Srbski zavarovalni trg34

Tržni deleži Save neživotno osiguranje (SRB) in Save životno osiguranje (SRB) na srbskem zavarovalnem trgu35

* Za 2018 so prikazani podatki za 1-9/2018, ker podatki za celo leto 2018 še niso javno objavljeni.

Tržni deleži Sava neživotno osiguranje Tržni deleži Sava životno osiguranje

33 Vir: MMF, World Economic Outlook, Naro-

dna Banka Srbije.

34 Vir: Narodna Banka Srbije.

35 Vir: Narodna Banka Srbije.

KAZALO

Severna Makedonija36

Pomembnejši kazalci za Severno Makedonijo

2014 2015 2016 2017 2018
Realna sprememba BDP (v odstotkih) 3,6 3,9 2,9 0,0 2,3
BDP (v mio MKD) 527.631 558.240 607.452 633.846 662.660
BDP (v mio EUR) 8.571 9.076 9.859 10.313 10.754
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih) 28,0 26,1 23,6 22,4 21,1
Povprečna inflacija (v odstotkih) -0,3 -0,3 -0,2 1,4 1,7
Število prebivalstva (mio) 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1
BDP/prebivalca (v EUR) 4.081 4.322 4.695 4.911 5.121
Zavarovalna premija (v mio EUR) 123,9 134,5 141,5 146,3 161,1
- rast/padec zavarovalne premije 6,7% 8,5% 5,3% 3,4% 10,1%
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR) 109,5 116,7 120,6 122,8 134,0
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije 4,9% 6,6% 3,3% 1,8% 9,1%
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR) 14,4 17,8 21,0 23,5 27,1
- rast/padec življenjske zavarovalne premije 22,6% 23,2% 17,9% 12,2% 15,2
Premija/prebivalca (v EUR) 59,0 64,0 67,4 69,7 76,7
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje 52,1 55,6 57,4 58,5 63,8
Premija/prebivalca (v EUR) življenje 6,9 8,5 10,0 11,2 12,9
Premija/BDP (v odstotkih) 1,4 1,5 1,4 1,4 1,5
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2
Premija/BDP (v odstotkih) življenje 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3
Povprečna mesečna neto plača (v EUR) 336 345 353 388 394
Menjalni tečaj (MKD/EUR) 61,561 61,510 61,616 61,458 61,618

* Zavarovalna premija za leto 2018 je preliminarna.

Severnomakedonski zavarovalni trg37

Tržni deleži Save osiguruvanje (MKD) na severnomakedonskem zavarovalnem trgu38

* Za 2018 so prikazani preliminarni podatki.

38 Vir: Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije

36 Vir: NBRM, ocena Save osiguruvanje (MKD), Nacionalni biro za osiguranje Republike Makedonije.

Črna gora39

Pomembnejši kazalci za Črno goro

2014 2015 2016 2017 2018
Realna sprememba BDP (v odstotkih) 1,8 3,4 2,9 4,7 4,1
BDP (v mio EUR) 3.458 3.655 3.954 4.299 4.605
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih) 18,0 17,6 17,7 16,1 14,8
Povprečna inflacija (v odstotkih) -0,7 1,5 -0,3 2,4 2,6
Število prebivalstva (mio) 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6
BDP/prebivalca (v EUR) 5.561 5.874 6.354 6.907 7.388
Zavarovalna premija (v mio EUR) 72,4 81,8 80,1 81,8 86,8
- rast/padec zavarovalne premije -0,5% 12,9% -2,0% 2,0% 6,2%
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR) 59,9 67,6 66,5 67,6 71,6
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije -3,3% 13,0% -1,7% 1,7% 5,9%
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR) 12,6 14,2 13,7 14,2 15,2
- rast/padec življenjske zavarovalne premije 15,5% 12,8% -3,4% 3,5% 7,3%
Premija/prebivalca (v EUR) 116,4 131,4 128,8 131,4 139,3
Premija/prebivalca (v EUR) premoženje 96,3 108,6 106,8 108,6 114,9
Premija/prebivalca (v EUR) življenje 20,2 22,8 22,0 22,8 24,4
Premija/BDP (v odstotkih) 2,1 2,2 2,0 1,9 1,9
Premija/BDP (v odstotkih) premoženje 1,7 1,8 1,7 1,6 1,6
Premija/BDP (v odstotkih) življenje 0,4 0,4 0,3 0,3 0,3
Povprečna mesečna neto plača (v EUR) 477 480 499 510 511

Črnogorski zavarovalni trg40

Tržni deleži Save osiguranje (MNE) na črnogorskem zavarovalnem trgu41

39 Vir: Zavod za statistiku Crne Gore (objavljeni podaci za 2014-2017), Vlade Crne Gore: Program ekonomskih reformi za Crnu Goru 2019-2021, januar 2019 (ocenjeni podatki za BDP, stopnjo brezposelnosti in število prebivalstva za 2018), Agencija za nadzor osiguranja.

40 Vir: Agencija za nadzor osiguranja.

41 Vir: Agencija za nadzor osiguranja.

KAZALO

Kosovo42

Pomembnejši kazalci za Kosovo

2014 2015 2016 2017 2018
Realna sprememba BDP (v odstotkih) 1,2 4,1 4,1 4,1 4,6
BDP (v mio EUR) 5.392 5.796 6.043 6.327 6.674
Stopnja registrirane brezposelnosti (v odstotkih) 35,3 32,9 27,5 30,5 n.p.
Povprečna inflacija (v odstotkih) 0,4 -0,5 0,3 1,4 1,1
Število prebivalstva (mio) 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8
BDP/prebivalca (v EUR) 2.927 3.153 3.286 3.515 3.708
Zavarovalna premija (v mio EUR) 82,5 81,4 83,8 87,4 93,5
- rast/padec zavarovalne premije 3,8% -1,3% 2,9% 4,4% 6,9%
Zavarovalna premija - premoženje (v mio EUR) 80,1 78,7 81,2 84,9 90,5
- rast/padec premoženjske zavarovalne premije 3,5% -1,7% 3,2% 4,6% 6,6%
Zavarovalna premija - življenje (v mio EUR) 2,4 2,7 2,6 2,5 3,0
- rast/padec življenjske zavarovalne premije 16,5% 12,5% -4,3% -2,2% 16,7%
Premija/prebivalca (v EUR) 44,8 44,3 45,6 48,6 51,9
Premija/BDP (v odstotkih) 1,5 1,4 1,4 1,4 1,4
Povprečna mesečna neto plača (v EUR) 430 451 457 471 n.p.

Kosovski zavarovalni trg43

Tržni deleži Illyrie in Illyrie Life na kosovskem zavarovalnem trgu44

Tržni deleži Illyria

Tržni deleži Illyria Life

42 Vir: Centralna Banka Republike Kosovo, www.imf.org.

43 Vir: Centralna Banka Republike Kosovo. 44 Vir: Centralna Banka Republike Kosovo.

V prikazu poslovanja po poslovnih odsekih smo naredili naslednje prerazporeditve posameznih postavk poslovnega izida:

  • Iz odseka pozavarovanja se v druge odseke prenesejo učinki pozavarovanja (Sava Re kot obvladujoča družba pozavaruje pretežen del posla odvisnih družb v skupini Sava Re) – pozavarovalna premija, ki jo pozavarovalnica prejme od odvisnih družb, se v prikazu po odsekih pripiše nazaj odseku, iz katerega ta premija izvira (po analogiji tudi pozavarovalne škode, prihodki od provizij, sprememba prenosnih premij, škodnih rezervacij in razmejenih stroškov pridobivanja zaradi pozavarovanja). V samem postopku izločanja pa se na odseke ne pripisuje del posla, ki ga Sava Re retrocedira v tujino iz istega naslova. Običajno so odhodki retrocesije večji od prihodkov (razen v primeru katastrofalnih škod). Zaradi bolj ustreznega prikazovanja dobičkovnosti odsekov smo tudi rezultat retrocediranega dela posla pripisali odseku, kateremu pripada. Korekcija je na vseh že omenjenih postavkah le na delu, ki ga Sava Re retrocedira v tujino zaradi odvisnih družb.
  • Drugi obratovalni stroški pozavarovalnega odseka so zmanjšani za delež stroškov, ki odpade na upravljanje skupine Sava Re. Sava Re deluje kot virtualni holding, zato je del stroškov povezan tudi z upravljanjem skupine. Ta del stroškov je iz odseka pozavarovanja v druge odseke razdeljen po ključu prihodkov. Na odseke so prerazporejeni tudi drugi obratovalni stroški, ki so povezani s pozavarovalnim poslom znotraj skupine. Sava Re je v 2018 65,6 % drugih obratovalnih stroškov pripisala odsekom, kot jih spremlja po sestavi prihodkov (2017: 61,7 %). Dodatno so bili iz odseka ostalo v odseka premoženje Slovenija in premoženje tujina prerazporejeni še obratovalni stroški družbe TBS Team 24, ki jih ima družba v povezavi z opravljanjem dejavnosti za ostale družbe v skupini (2018: 4,1 milijona EUR, 2017: 0 EUR). Na enak način se v procesu konsolidacije izločijo tudi prihodki.
  • Prihodki in odhodki od naložb se iz odseka pozavarovanje v odseka premoženje in življenje prenesejo s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij).

V izkazu finančnega položaja so poleg konsolidacijskih izločitev naslednji popravki:

  • Neopredmetena dolgoročna sredstva dobro ime je pripisano odseku, iz katerega izvira (iz odseka pozavarovanje preneseno v druge odseke, glede na to, iz nakupa katerih odvisnih družb dobro ime izvira).
  • Stanje finančnih naložb se iz odseka pozavarovanje v odseka premoženje in življenje prenese s ključem delitve čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za drseče leto (povprečje zadnjih štirih četrtletij).
  • Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem (pozavarovalni del prenosnih premij, škodnih rezervacij in preostalih rezervacij) in razmejeni stroški pridobivanja – na enak način kot je opisan v prvi točki opisa popravkov na izkazu poslovnega izida.
  • Pri kapitalu je iz odseka pozavarovanja prerazporejena vrednost kapitala v druge odseke, glede na nabavno vrednost posameznih naložb v odvisne družbe (vsota knjigovodskih vrednosti odvisnih družb, ki so premoženjske zavarovalnice na odsek premoženja, analogno za odsek življenja in druge odseke).

Poslovne odseke ločujemo na segmente: pozavarovanje, premoženje, življenje, pokojnine in ostalo. Odseka premoženje in življenje se delita še po geografskem vidiku (Slovenija in tujina).

V posameznem odseku so vključene naslednje družbe:

  • pozavarovanje: Sava Re, 30 % Sava Terra;
  • premoženje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del), 70 % Sava Terra;
  • premoženje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava neživotno osiguranje (SRB), Illyria, Sava osiguranje (MNE), Sava osiguruvanje (MKD), Illyria Hospital, Sava Car, Sava Agent, Sava Station, 70 % Sava Terra;
  • življenje Slovenija: Zavarovalnica Sava (slovenski del), ZS Svetovanje, Ornatus KC;
  • življenje tujina: Zavarovalnica Sava (hrvaški del), Sava životno osiguranje (SRB), Illyria Life;
  • pokojnine: Sava pokojninska, Sava penzisko društvo;
  • ostalo: TBS Team 24, ZTSR (po kapitalski metodi), G2I (po kapitalski metodi).

2,7o. t. boljši čisti kombinirani količnik 9,8 % večji poslovni prihodki

45 V prilogi k letnemu poročilu je slovar izbranih zavarovalnih izrazov in načinov izračuna količnikov.

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

Čisti prihodki od premij in čisti odhodki za škode za pozavarovalno in zavarovalno dejavnost predstavljajo več kot 99 % konsolidiranih postavk. V nadaljevanju so prikazani konsolidirani čisti prihodki od premij in čisti odhodki za škode za vse odseke skupaj, konsolidirani obratovalni stroški pa za pozavarovalni in zavarovalna odseka.

Konsolidirani čisti prihodki od premij

Konsolidirani čisti prihodki od premij

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 546.299.539 517.233.431 105,6
Čiste premije 519.356.687 482.990.135 107,5
Sprememba čistih prenosnih premij -14.686.986 -12.124.142 121,1
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 504.669.701 470.865.993 107,2

Konsolidirani čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah

2018 2017 Indeks
28.306.999 27.697.840 102,2
6.820.565 6.885.267 99,1
101.923.291 87.691.767 116,2
143.866 191.782 75,0
759.435 167.714 452,8
5.265.092 4.992.710 105,5
6.857.151 6.342.375 108,1
79.380.436 78.750.066 100,8
35.622.632 32.698.422 108,9
111.409.123 102.487.948 108,7
107.829 253.849 42,5
939.050 944.269 99,4
20.376.242 18.653.533 109,2
4.228.542 4.325.848 97,8
118.828 400.850 29,6
1.960.111 2.290.214 85,6
169.916 224.098 75,8
11.524.953 5.827.553 197,8
43.835.525 42.083.797 104,2
44.920.115 47.956.091 93,7
504.669.701 470.865.993 107,2

Prva konsolidacija skupine Sava Re ob vstopu družbe TBS Team 24 je bila izvedena 31. 1. 2018, družb Energoprojekt Garant in Sava penzisko društvo pa 31. 3. 2018. Družba Energoprojekt Garant je bila konec leta 2018 pripojena Savi neživotno osiguranje (SRB). V tretjem četrtletju 2018 je bil izveden še prevzem družbe Sava Terra. Skupina je postala njena 100-odstotna lastnica. Prva konsolidacija skupine Sava Re ob vstopu Save Terra je bila izvedena 31. 12. 2018.

V nadaljevanju je razlaga rezultatov posameznega poslovnega odseka.

Povzetek konsolidiranega izkaza poslovnega izida

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 504.669.701 470.865.993 107,2
Prihodki od naložb 26.802.161 27.446.915 97,7
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 16.867.324 16.849.384 100,1
Drugi zavarovalni prihodki 21.238.357 15.429.720 137,6
Drugi prihodki 14.549.676 6.058.000 240,2
- od tega naložbene nepremičnine 1.233.614 514.115 239,9
Čisti odhodki za škode -320.760.586 -296.103.320 108,3
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij 13.207.584 -2.179.849 -605,9
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 15.962.680 -1.121.328 -1.423,6
Odhodki za bonuse in popuste 288.628 5.848 4.935,5
Obratovalni stroški -178.131.437 -156.962.327 113,5
Odhodki od naložb v pridružene družbe -151.130 0 -
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti -9.604.451 -11.891.544 80,8
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 -23.498.245 -8.256.416 284,6
Drugi zavarovalni odhodki -23.305.829 -17.486.080 133,3
Drugi odhodki -2.873.861 -2.774.013 103,6
- od tega naložbene nepremičnine -511.771 -340.040 150,5
Poslovni izid pred obdavčitvijo 55.260.572 39.880.983 138,6

Poslovni prihodki so v 2018 znašali 540,5 milijona EUR in so bili v primerjavi z 2017 višji za 9,8 %. Višji prihodki so predvsem posledica višjih prihodkov premoženjskega in pozavarovalnega odseka ter deloma tudi vključitve novih družb v skupino. V nadaljevanju poglavja so opisane pomembnejše postavke konsolidiranega poslovnega izida.

KAZALO

2018 2017 Indeks
28.306.999 27.697.840 102,2
6.820.565 6.885.267 99.1
101.923.291 87.691.767 116,2
143.866 191.782 75,0
759.435 167.714 452,8
5.265.092 4.992.710 105,5
6.857.151 6.342.375 108,1
79.380.436 78.750.066 100,8
35.622.632 32.698.422 108.9
111.409.123 102.487.948 108,7
107.829 253.849 42,5
939.050 944.269 99,4
20.376.242 18.653.533 109,2
4.228.542 4.325.848 97,8
118.828 400.850 29,6
1.960.111 2.290.214 85,6
169.916 224.098 75,8
11.524.953 5.827.553 197,8
43.835.525 42.083.797 104.2
44.920.115 47.956.091 93,7
504.669.701 470.865.993 107.2

Sestava konsolidiranih čistih prihodkov od premij po poslovnih odsekih Sestava drugih zavarovalnih in drugih prihodkov po poslovnih odsekih

Konsolidirane kosmate premije po zavarovalnih vrstah

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi prihodki

Konsolidirani čisti odhodki za škode

Konsolidirani čisti odhodki za škode s spremembo matematičnih rezervacij in spremembo rezervacij naložbenih zavarovanj

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 342.556.518 309.727.160 110,6
Čiste škode 330.096.400 293.880.632 112,3
Sprememba čistih škodnih rezervacij -9.335.814 2.222.688 -420,0
Čisti odhodki za škode 320.760.586 296.103.320 108,3
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij* -13.207.584 2.179.849 -605,9
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 -15.962.680 1.121.327 -1.423,6
Čisti odhodki za škode s spremembo matematičnih
in UL rezervacij		 291.590.322 299.404.496 97,4

* Večinoma so to matematične rezervacije.

Konsolidirani čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah46

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Nezgodno zavarovanje 11.168.972 11.382.301 98,1
Zdravstveno zavarovanje 4.264.920 4.806.901 88,7
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 73.108.208 65.305.931 111,9
Zavarovanje tirnih vozil 587.259 102.640 572,2
Letalsko zavarovanje 359.839 356.349 101,0
Zavarovanje plovil 6.844.282 5.751.369 119,0
Zavarovanje prevoza blaga 5.684.790 3.411.664 166,6
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 42.068.388 57.351.814 73,4
Drugo škodno zavarovanje 17.979.720 16.041.598 112,1
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 62.105.208 51.177.373 121,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov -38.163 -22.014 173,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 354.175 299.096 118,4
Splošno zavarovanje odgovornosti 6.777.430 5.817.769 116,5
Kreditno zavarovanje -222.186 -785.811 28,3
Kavcijsko zavarovanje -98.655 322.983 -30,5
Zavarovanje različnih finančnih izgub 1.091.744 1.324.879 82,4
Zavarovanje stroškov postopka -8.939 10.748 -83,2
Zavarovanje pomoči 2.403.444 1.342.338 179,0
Življenjsko zavarovanje 47.690.979 33.292.805 143,2
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 38.639.171 38.812.586 99,6
Skupaj 320.760.586 296.103.320 108,3

Konsolidirane kosmate škode po zavarovalnih vrstah

Drugo

Sestava konsolidiranih čistih odhodkov za škode s spremembo matematičnih rezervacij in spremembo rezervacij

46 Ne vključujejo spremembe matematičnih rezervacij in spremembe rezervacij naložbenih zavarovanj.

Sestava konsolidiranih čistih obratovalnih stroškov po poslovnih odsekih

Konsolidirani drugi zavarovalni in drugi odhodki

Sestava drugih zavarovalnih in drugih odhodkov po poslovnih odsekih

** V odseku ostalo je vključena družba TBS Team 24, ki v 2017 še ni bila članica skupine.

* V odseku ostalo je vključena družba TBS Team 24, ki v 2017 še ni bila članica skupine. 2017 2018 2017 2018

Konsolidirani obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj 58.372.509 51.949.127 112,4
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-) -1.598.536 -2.389.002 66,9
Drugi obratovalni stroški 121.357.464 107.402.203 113,0
Obratovalni stroški 178.131.437 156.962.328 113,5
Prihodki od pozavarovalnih provizij -3.634.682 -2.870.868 126,6
Čisti obratovalni stroški 174.496.755 154.091.459 113,2
pine

Konsolidirani donos naložb

Donos naložbenega portfelja vključuje tudi prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih.

Konsolidirani donos naložbenega portfelja

(v EUR) 2018 2017 Absolutna razlika
Donos naložbenega portfelja 17.768.423 15.729.446 2.038.977
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik 17.922.647 21.660.810 -3.738.163

Podatki za 2017 se razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2017, kjer v prikazu niso bili vključeni podatki o naložbenih nepremičninah, ki se nanašajo na amortizacijo opreme.

Konsolidirani prihodki in odhodki naložbenega portfelja

razlika
(v EUR) 2018 2017 Absolutna
razlika
Prihodki
Prihodki od obresti 16.459.186 18.607.327 -2.148.141
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 213.683 229.386 -15.703
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 2.251.786 3.122.333 -870.547
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 1.378.367 1.141.433 236.934
Pozitivne tečajne razlike 6.416.544 4.202.714 2.213.830
Drugi prihodki 1.316.209 657.837 658.372
Prihodki naložbenega portfelja 28.035.775 27.961.030 74.745
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 16.867.324 16.849.384 17.940
Odhodki
Odhodki za obresti 28.445 718.860 -690.415
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL 636.625 79.645 556.980
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 305.347 584.859 -279.512
Slabitev dobrega imena in izguba iz naložb v pridružene družbe 151.130 0 151.130
Slabitve ostalih naložb 1.943.975 320.000 1.623.975
Negativne tečajne razlike 6.570.768 10.134.078 -3.563.310
Drugo 631.062 394.142 236.920
Odhodki naložbenega portfelja 10.267.352 12.231.584 -1.964.232
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 23.498.245 8.256.416 15.241.829

Podatki za 2017 se razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2017, kjer v prikazu niso bili vključeni podatki o naložbenih nepremičninah, ki se nanašajo na amortizacijo opreme.

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida po poslovnih odsekih

* V odseku ostalo je vključena družba TBS, ki v 2017 še ni bila članica skupine.

Konsolidirani kosmati poslovni izid

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida

Sestava konsolidiranega kosmatega poslovnega izida (brez vpliva tečajnih razlik)

Ker na posamezne elemente poslovnega izida vplivajo tečajne razlike, naslednji graf prikazuje sestavo izida brez vpliva tečajnih razlik.

Zavarovalno-tehnični rezultat brez vpliva tečajnih razlik je bil ugodnejši kot v 2017, kar je predvsem posledica nižjih odhodkov za škode (odstopanja so obrazložena v nadaljevanju poglavja) in enkratnega pozitivnega učinka iz naslova pozitivno rešenega sodnega spora (1,5 milijona EUR). V 2018 je bil rezultat iz naložbenja nižji kot v 2017 zaradi slabitve finančnih naložb.

Družba sledi usklajeni valutni poziciji na strani sredstev in obveznosti. Na rezultat po odsekih so tečajne razlike vplivale takole: iz naslova zavarovalno- -tehničnih kategorij 0,3 milijona EUR pozitivnega učinka (2017: 4,7 milijona EUR) in iz naložbene dejavnosti 0,1 milijona EUR negativnega učinka (2017: 5,5 milijona EUR).

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; pozavarovanje (brez vpliva tečajnih razlik)

9,6 8,6 7,6 6,6 5,6 4,6 3,6 2,6 1,6 0,6 -0,4 -1,4 -2,4 -3,4 mio € 4,2 2,9 8,6

8.1 Pozavarovanje

Ta odsek odseva dogajanje na portfelju, ki ga Sava Re sklene predvsem v tujini z družbami zunaj skupine Sava Re.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; pozavarovanje

Na poslovanje tega odseka vplivajo tečajne razlike, zato zavarovalno-tehnični in naložbeni rezultat nista direktno primerljiva. V naslednjem grafu je prikazana sestava kosmatega izida odseka pozavarovanje brez vpliva tečajnih razlik.

Na čiste odhodke za škode so imele v 2017 pozitiven vpliv tečajne razlike, in sicer v višini 6,2 milijona EUR. Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik so bili v 2018 zato v primerjavi z 2017 nižji za 4,1 %, ker je bilo manj večjih škodnih dogodkov glede na isto obdobje lani (2017: ameriška neurja in večje posamezne škode v Rusiji; 2018: tajfun na Japonskem, poplave v Indiji). Čisti merodajni škodni količnik je bil posledično ugodnejši kot v 2017 in je znašal 61,4 % (2017: 69,0 %).

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 20.1 Poslovanje Save Re.

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; pozavarovanje

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj 21.237.494 21.175.815 100,3
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-) 652.725 -1.203.450 -54,2
Drugi obratovalni stroški 4.333.876 4.100.605 105,7
Obratovalni stroški 26.224.095 24.072.970 108,9
Prihodki od pozavarovalnih provizij -365.777 -300.852 -78,4
Čisti obratovalni stroški 25.858.319 23.772.118 108,8

Stroški pridobivanja (provizije) so bili višji navkljub padcu kosmate premije. Delež stroškov pridobivanja v kosmati premiji je za leto 2018 znašal 23,8 %, kar je 1,8 o.t. več kot leta 2017. Višje provizije so posledica dejstva, da stremimo k bolj dobičkonosnemu poslu, ki pa dosega višje provizijske stopnje, še posebej v času nizkih premijskih stopenj na pozavarovalnih trgih. Sklepanje bolj dobičkonosnih zavarovanj z sicer višjimi provizijskimi stopnjami se odraža v padcu kombiniranega količnika. Razmejeni stroški pridobivanja so se v 2018 znižali zaradi padca kosmatih premij in nižjih prenosnih premij, v 2017 pa so se povečali zaradi rasti premije in višjih prenosnih premij. Rast drugih obratovalnih stroškov izvira iz povečanja stroškov dela, odvetniških storitev za pridobivanje novih licenc za širitev na nove trge ter stroškov za marketinške aktivnosti.

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 20.1 Poslovanje Save Re.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; pozavarovanje

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 89.317.441 96.220.818 92,8
Čiste premije 85.544.322 92.506.611 92,5
Sprememba čistih prenosnih premij 2.798.438 -1.753.176 -159,6
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 88.342.760 90.753.435 97,3

Kosmate premije odseka pozavarovanje so bile v 2018 nižje za 7,2 %, kar je posledica načrtnega omejevanja rasti in odklonitev manj dobičkonosnih poslov. Sprememba čistih prenosnih premij je v 2018 pozitivno vplivala na čiste prihodke (padec kosmatih premij in posledično zmanjšanja stanja čistih prenosnih premij), v 2017 pa negativno (rast kosmatih premij in posledično povečanje stanja čistih prenosnih premij).

Več o gibanju nekonsolidiranih podatkov je obrazloženo v poglavju 20.1 Poslovanje Save Re.

Čisti odhodki za škode47

Čisti odhodki za škode; pozavarovanje

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 51.397.784 54.159.750 94,9
Čiste škode 49.690.201 53.508.162 92,9
Sprememba čistih škodnih rezervacij 4.052.248 2.554.245 158,6
Čisti odhodki za škode 53.742.449 56.062.407 95,9

Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik; pozavarovanje

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 51.397.784 54.159.750 94,9
Čiste škode 49.690.201 53.508.162 92,9
Sprememba čistih škodnih rezervacij 4.350.817 8.763.433 49,6
Čisti odhodki za škode 54.041.019 62.271.594 86,8

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; pozavarovanje Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik; pozavarovanje

Ker se tečajne razlike nanašajo predvsem na Savo Re in njihov učinek ne vpliva v celoti na poslovni izid, je v zgornjem grafu prikazan donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik, ki se nanašajo na odsek pozavarovanje.

V primerjavi z letom 2017 je skupina na odseku pozavarovanje realizirala za 1,4 milijona EUR nižji donos. Na to so vplivale predvsem slabitve finančnih naložb v portfeljske lastniške vrednostne papirje. Donos naložbenega portfelja pred slabitvami je znašal 3,4 milijona EUR oziroma 1,9 %.

Poslovni odsek premoženjskih zavarovanj je imel v letu 2018 za 8,8 milijona EUR boljši konsolidirani izkaz poslovnega izida kakor leta 2017. Od tega je bil v slovenski zavarovalnici boljši za 7,4 milijona EUR, v tujini pa za 1,3 milijona EUR.

Konsolidirani zavarovalno-tehnični rezultat premoženjske zavarovalnice v Sloveniji je bil boljši za 8,8 milijona EUR. Njegovo izboljšanje je predvsem posledica višjih čistih prihodkov od premij, saj zavarovalnica beleži njihovo rast skoraj v vseh zavarovalnih vrstah premoženjskih zavarovanj, predvsem v segmentu avtomobilskih zavarovanj, kar je posledica dviga povprečne premije in povečanja števila zavarovanj, pridobitve nekaj novih zavarovancev in povečanja portfelja iz naslova FOS poslov (svoboda opravljanja storitev). Konsolidirani čisti odhodki za škode odseka premoženje so se zaradi več škodnih dogodkov kot posledica vremenskih ujm in nekaj večjih premoženjskih škod povečali, vendar je bila rast čistih odhodkov za škode nižja od rasti čistih prihodkov od premije, zaradi česar se je čisti merodajni količnik odseka premoženje Slovenija izboljšal. Absolutna rast obratovalnih stroškov je bila povezana z večjim obsegom poslovanja ter vključitvijo stroškov asistenčnih storitev, ki jih za Zavarovalnico Sava izvaja družba TBS Team 24. Vendar pa so tudi obratovalni stroški rasli počasneje kot čisti prihodki od premije, zaradi česar se je izboljšal tudi čisti stroškovni količnik odseka premoženje Slovenija.

Rezultat iz naložbenja slovenskega dela premoženjskih zavarovalnic se je poslabšal za 0,6 milijona EUR zaradi nižjih obrestnih prihodkov kot posledica nižje ravni obrestnih mer na kapitalskih trgih.

Slabši rezultat iz naslova drugih prihodkov in odhodkov premoženjske zavarovalnice v Sloveniji je posledica nižjih drugih prihodkov in višjih drugih odhodkov. Drugi prihodki so bili leta 2017 višji zaradi poravnave in uskladitve davka od dohodka pravnih oseb za leto 2016. Drugi odhodki pa so bili v letu 2018 višji zaradi popustov za predčasna plačila premije, ki so bila v letu 2018 višja kot v preteklem letu.

Konsolidirani zavarovalno-tehnični rezultat premoženjskih zavarovalnic v tujini se je izboljšal za 0,4 milijona EUR. To izboljšanje je predvsem posledica višjih čistih prihodkov od premij vseh tujih premoženjskih zavarovalnic, medtem ko so obratovalni stroški rasli počasneje kot čisti prihodki od premije. Posledično se je čisti stroškovni količnik premoženjskih zavarovalnic v tujini izboljšal.

Rezultat iz naložbenja premoženjskih zavarovalnic v tujini je ostal na nivoju lanskoletnega rezultata.

Boljši rezultat iz naslova drugih prihodkov in odhodkov premoženjskih zavarovalnic v tujini je posledica nižjih drugih odhodkov, zlasti srbske premoženjske zavarovalnice na podlagi zmanjšanja odhodkov iz oslabitve drugih terjatev in predujmov in hrvaške premoženjske zavarovalnice zaradi nižjih popravkov vrednosti terjatev od premij.

8.2 Premoženje

V odseku premoženjskih zavarovanj je prikazano poslovanje teh družb:

  • Zavarovalnica Sava, premoženje
  • Sava osiguranje (MNE)
  • Sava neživotno osiguranje (SRB)
  • Sava osiguruvanje (MKD)
  • Illyria
  • Sava Car
  • Sava Agent
  • Sava Station
  • 70 % Sava Terra

Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v odseku premoženje Slovenija, hrvaški del pa v odseku premoženje tujina.

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Sestava konsolidiranega kosmatega izkaza poslovnega izida; premoženjska zavarovanja

Zavarovalno-tehnični rezultati Rezultati iz naložbenja Drugi prihodki in odhodki

Kosmate premoženjske zavarovalne premije so se v letu 2018 zvišale za 11,2 %, kar je posledica rasti kosmatih premoženjskih premij vseh zavarovalnic v skupini. V Sloveniji so bile višje za 10,9 %, in sicer zaradi povečanega obsega avtomobilskih zavarovanj in tudi premoženjskih zavarovanj v ožjem pomenu. Rast premij avtomobilskih zavarovanj na individualnem in poslovnem sektorju je izhajala iz povečanega števila polic, rasti povprečne premije ter večjega števila prodanih zavarovanj s širšimi kritji. Rast premoženjskih zavarovanj v ožjem pomenu je bila posledica pridobitve nekaterih novih zavarovancev in zvišanja premij obstoječim zavarovancem zaradi večjega števila zavarovanih predmetov. Slovenski zavarovalni trg je na področju premoženjskih zavarovanj v tem obdobju zrasel za 7,0 %.

Kosmate premije premoženjskih zavarovanj v tujini so se povečale za 12,5 %, in sicer v vseh premoženjskih zavarovalnicah v tujini, pri čemer je imela največjo absolutno rast srbska premoženjska zavarovalnica. K srbski premoženjski zavarovalnici se je namreč konec leta 2018 pripojila zavarovalnica Energoprojekt Garant, zato je zavarovalnica iz tega naslova povečala premijo za 0,9 milijona EUR. Tudi sicer je srbska premoženjska zavarovalnica beležila rast kosmate premije, zlasti na področju prostovoljnega zdravstvenega zavarovanja in avtomobilske odgovornosti. Podružnica Zavarovalnice Sava na Hrvaškem je največjo rast kosmate premije dosegla na avtomobilskih zavarovanjih. Skupna rast premoženjske premije podružnice je znašala 18,7 %, medtem ko je hrvaški zavarovalni trg na področju premoženjskih zavarovanj zrasel za 10,1 %. Po rasti premoženjskih kosmatih premij sta sledili kosovska in črnogorska premoženjska zavarovalnica. Premoženjska zavarovalnica na Kosovu je največjo absolutno rast kosmatih premij dosegla v primeru zdravstvenih in nezgodnih zavarovanj zaradi pridobitve novih zavarovancev ter v primeru zavarovanja pomoči zaradi izboljšanja prodajne mreže in povečanega števila prodajnih mest in prodajnih agentov. Črnogorska premoženjska zavarovalnica je največjo absolutno rast premij dosegla pri zavarovanju avtomobilske odgovornosti in avtomobilskega kaska, in sicer zaradi boljšega delovanja notranje in zunanje prodajne mreže in s tem povečanega obsega premije obstoječih zavarovancev kot tudi pridobitve novih zavarovancev. Premije v severnomakedonski zavarovalnici pa so se povečale kot posledica izboljšanja v organizaciji prodaje in s tem povezane pridobitve novih strank ter večjega poudarka na prodaji neobveznih zavarovanj.

Čiste premije premoženjskih zavarovanj so se v letu 2018 zvišale za 14,7 %. V slovenski premoženjski zavarovalnici je rast čistih premij višja od rasti kosmatih premij zaradi lastne asistence, ki je bila prej v celoti pozavarovana. Skladno s zvišanjem kosmatih premij so se zvišale tudi prenosne premije.

Skupno so se iz navedenih razlogov čisti prihodki od premij zvišali za 12,9 %.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; premoženjska zavarovanja

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 367.910.907 330.931.091 111,2
Čiste premije 345.100.410 300.773.781 114,7
Sprememba čistih prenosnih premij -17.472.412 -10.471.397 166,9
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 327.627.998 290.302.385 112,9

Čisti prihodki od premij; premoženjska zavarovanja

(v EUR) Slovenija Tujina
2018 2017 Indeks 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 299.788.809 270.369.068 110,9 68.122.098 60.562.023 112,5
Čiste premije 281.415.362 244.442.228 115,1 63.685.049 56.331.553 113,1
Sprememba čistih prenosnih premij -15.328.177 -8.441.411 181,6 -2.144.235 -2.029.986 105,6
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 266.087.185 236.000.817 112,7 61.540.814 54.301.567 113,3

Nekonsolidirane kosmate premije premoženjskih zavarovanj članic skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje) 299.921.688 270.515.513 110,9
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje) 12.622.849 10.632.760 118,7
Sava neživotno osiguranje (SRB) 20.301.623 16.554.669 122,6
Illyria 9.377.074 8.298.477 113,0
Sava osiguruvanje (MKD) 13.038.150 12.740.051 102,3
Sava osiguranje (MNE) 12.804.286 12.354.736 103,6
Skupaj 368.065.671 331.096.207 111,2

Sestava konsolidiranih kosmatih premij premoženjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; premoženjska zavarovanja

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 203.745.926 183.008.928 111,3
Čiste škode 193.079.313 167.923.780 115,0
Sprememba čistih škodnih rezervacij -12.499.764 -78.266 15.970,9
Čisti odhodki za škode 180.579.550 167.845.514 107,6

Čisti odhodki za škode; premoženjska zavarovanja

(v EUR) Slovenija
Tujina
2018 2017 Indeks 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 172.411.609 154.626.111 111,5 31.334.317 28.382.817 110,4
Čiste škode 163.417.406 143.274.196 114,1 29.661.906 24.649.585 120,3
Sprememba čistih škodnih
rezervacij		 -12.926.567 -526.011 2.457,5 426.803 447.745 95,3
Čisti odhodki za škode 150.490.839 142.748.185 105,4 30.088.710 25.097.330 119,9

Nekonsolidirane kosmate škode premoženjskih zavarovanj članic skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje) 176.876.690 155.408.220 113,8
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (premoženje) 6.046.599 4.504.967 134,2
Sava neživotno osiguranje (SRB) 9.126.197 6.212.471 146,9
Illyria 5.424.456 4.512.001 120,2
Sava osiguruvanje (MKD) 6.091.707 8.899.999 68,4
Sava osiguranje (MNE) 4.671.859 4.314.186 108,3
Skupaj 208.237.508 183.851.844 113,3

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; premoženjska zavarovanja

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj 30.232.646 24.484.789 123,5
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj
(+/-)		 -1.771.029 -677.906 261,2
Drugi obratovalni stroški 91.328.538 84.761.952 107,7
Obratovalni stroški 119.790.155 108.568.835 110,3
Prihodki od pozavarovalnih provizij -3.211.288 -2.523.519 127,3
Čisti obratovalni stroški 116.578.868 106.045.316 109,9

Nekonsolidirani kosmati obratovalni stroški premoženjskih zavarovanj članic skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (premoženje) 79.924.610 73.184.792 109,2
Druge zavarovalne družbe v skupini 30.208.590 27.633.608 109,3
Nezavarovalne družbe v skupini 1.408.828 1.356.613 103,8

Konsolidirani stroški pridobivanja zavarovanj so zrasli za 23,5 %, in sicer zaradi rasti konsolidiranih premoženjskih premij in s tem povezanega naraščanja provizij zunanjim pogodbenim zastopnikom in agencijam. V primerjavi z letom 2017 so se namreč zvišale kosmate premije zunanjih prodajnih kanalov.

Povečanje spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj izhaja iz povečanja portfelja in posledično več razmejenih stroškov.

Konsolidirani drugi obratovalni stroški so se zvišali za 7,7 %. Stroški slovenskega dela premoženjske zavarovalnice so se zvišali zlasti zaradi prerazporeditve drugih obratovalnih stroškov iz odseka ostalo na odsek premoženje Slovenija. Ti stroški se nanašajo na stroške družbe TBS team 24, ki jih ima družba v povezavi z opravljanjem asistenčnih storitev za druge družbe v skupini. V letu 2018 so stroški iz tega naslova znašali 4,1 milijona EUR.

Konsolidirani drugi obratovalni stroški tujih premoženjskih zavarovalnic so se zvišali za 1,4 milijona EUR. Vzrok naraščanja drugih obratovalnih stroškov v tujini je predvsem v rasti stroškov premoženjske zavarovalnice v Srbiji, in sicer stroškov dela v sektorju prodaje. Stroški premoženjske zavarovalnice na Kosovem so zrasli zaradi višjih stroškov zavarovalnega združenja in stroškov zavarovalnega biroja ter plačila davka na premijo, ki je bil do leta 2018 prikazan med drugimi zavarovalnimi odhodki. Rast stroškov črnogorske in severnomakedonske premoženjske zavarovalnice pa je povezana z višjimi stroški dela in storitev.

Kosmate škode za slovenski posel so bile v letu 2018 višje zlasti zaradi rasti kosmatih škod na zasebnem sektorju avtomobilskih zavarovanj in na ožjem premoženju. V letu 2018 je bilo večje število vremenskih ujm, katerih škode sicer niso dosegle višine, da bi nastopilo pozavarovalno kritje za katastrofalne dogodke, vendar je večje število teh dogodkov pomembno vplivalo na poslovni izid. Kosmate merodajne škode iz naslova ujm v letu 2018 znašajo kar 8,3 milijona EUR. Od tega jih je zavarovalnica izplačala že za 6,9 milijona EUR. Povečanje škod v zavarovalnih vrstah avtomobilskih zavarovanj je v pretežnem delu posledica povečanja portfelja zavarovanj in spremembe sestave voznega parka. V primeru zavarovanja avtomobilske odgovornosti pa so se dodatno povečale rezervacije na nekaj posameznih rentnih škodnih spisih. Pri zavarovanjih pomoči povečanje čistih odhodkov za škode sledi gibanju čistih prihodkov za premijo kot posledica vzpostavitve lastnih asistenčnih storitev, ki jih je v preteklosti zagotavljal zunanji ponudnik preko pozavarovalne pogodbe.

Kosmate škode za posel iz tujine so bile višje za 10,4 %. Na rast je najbolj vplivalo izplačilo škod premoženjske zavarovalnice v Srbiji. Največjo absolutno rast škod je beležila zavarovalna vrsta zdravstveno zavarovanje, kateri sledi zavarovanje požara in elementarnih nesreč. Rast kosmatih škod Zavarovalnice Sava na Hrvaškem je bila predvsem posledica rasti števila škod v zvezi z zavarovanjem avtomobilske odgovornosti v zadnjih dveh tromesečjih leta 2018. Povečanje kosmatih škod kosovske premoženjske zavarovalnice je nastalo na področju zdravstvenega zavarovanja in zavarovanja avtomobilske odgovornosti zaradi povečanega obsega premije in povečanega povprečnega zneska škod ter v primeru avtomobilske odgovornosti tudi zaradi prestavitve škod za nezavarovana vozila iz postavke drugi zavarovalni odhodki na postavko obračunani kosmati zneski škod. V črnogorski zavarovalnici je zaznati manjšo rast škod zaradi nekaj večjih škod na avtomobilskih zavarovanjih in nezgodnem ter prostovoljnem zdravstvenem zavarovanju. Severnomakedonska zavarovalnica je leta 2018 beležila padec kosmatih obračunanih škod, po drugi strani pa tudi padec obračunanih deležev pozavarovateljev v škodah, saj je bila v letu 2017 izplačana večja škoda iz naslova drugega škodnega zavarovanja premoženja, ki je bila pozavarovana, kar pa ni imelo vpliva na čiste odhodke za škode.

Sprememba oziroma zmanjšanje čistih škodnih rezervacij na področju premoženjskih zavarovanj v Sloveniji v višini 12,4 milijona EUR je deloma posledica izplačila nekaj večjih rezerviranih škod tekom leta 2018, deloma pa je posledica sprostitve škodne rezervacije za nastale in neprijavljene škode na zavarovanju avtomobilske odgovornosti in splošnem zavarovanju odgovornosti zaradi dodatnih analiz ustreznosti škodne rezervacije.

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; premoženjska zavarovanja

Donos naložbenega portfelja premoženjskih zavarovanj je v letu 2018 znašal 8,9 milijona EUR in je bil v primerjavi z letom 2017 nižji za 0,3 milijona EUR. Na nižji donos so najbolj vplivali nižji obrestni prihodki (0,8 milijona EUR). Donosnost obdobja je znašala 1,7 %.

Kosmati stroškovni količnik; premoženjska zavarovanja

Konsolidirani kosmati obratovalni stroški (brez spremembe razmejenih stroškov pridobivanja) premoženjskih zavarovanj so se povečali za 11,3 %, kosmate konsolidirane premije pa za 11,2 %, zaradi česar je kosmati stroškovni količnik ostal na ravni lanskoletnega količnika.

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik slovenske premoženjske zavarovalnice se je zvišal za 0,2 o.t., kajti kosmate premije so se zvišale za 10,9 %, stroški pridobivanja in drugi obratovalni stroški pa za 11,8 % zaradi že zgoraj omenjene prerazporeditve drugih obratovalnih stroškov iz odseka ostalo na odsek premoženje Slovenija.

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik pri tujih premoženjskih družbah se je znižal za 1,2 o.t. zaradi zvišanja kosmatih premoženjskih premij za 12,5 %, medtem ko so se stroški pridobivanja in drugi obratovalni stroški skupaj zvišali za 9,7 %.

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Čisti prihodki od premij; življenjska zavarovanja

(v EUR) Slovenija Tujina
2018 2017 Indeks 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 78.512.481 80.880.631 97,1 8.339.667 7.082.160 117,8
Čiste premije 78.173.958 80.527.281 97,1 8.318.953 7.063.731 117,8
Sprememba čistih prenosnih premij 61.159 108.607 56,3 -74.170 -8.176 907,2
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 78.235.117 80.635.888 97,0 8.244.783 7.055.555 116,9

Nekonsolidirane kosmate premije življenjskih zavarovanj članic skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje) 78.512.481 80.880.631 97,1
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje) 4.082.567 3.721.715 109,7
Illyria Life 2.096.720 1.708.366 122,7
Sava životno osiguranje (SRB) 2.164.054 1.654.286 130,8
Skupaj 86.855.822 87.964.998 98,7

Kosmate premije življenjskih zavarovanj v Sloveniji so se v primerjavi z letom 2017 znižale. Razlog za zmanjšanje kosmatih premij Zavarovalnice Sava je predvsem v velikem obsegu doživetij. Del teh je družba nadomestila s sklenitvijo novih zavarovanj, a prodaja novih zavarovanj ni nadomestila celotnega izpada premij zaradi doživetij, smrti in odkupov.

8.3 Življenje

V odseku življenjskih zavarovanj je prikazano poslovanje teh družb:

  • Zavarovalnica Sava, življenje
  • Sava životno osiguranje (SRB)
  • Illyria Life
  • ZS Svetovanje
  • Ornatus KC

Slovenski del Zavarovalnice Sava je prikazan v odseku življenje Slovenija, hrvaški del pa v odseku življenje tujina. V letnem poročilu za leto 2017 je bila v odsek življenje vključena tudi družba Sava pokojninska, ki pa je od prvega četrtletja 2018 dalje vključena v odsek pokojnine. Zaradi primerljivosti spodnji prikazi za leto 2017 ne vključujejo podatkov družbe Sava pokojninska.

Izkaz poslovnega izida in finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Čisti prihodki od premij

Čisti prihodki od premij; življenjska zavarovanja

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 86.852.148 87.962.791 98,7
Čiste premije 86.492.911 87.591.012 98,7
Sprememba čistih prenosnih premij -13.011 100.431 -13,0
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 86.479.900 87.691.443 98,6

Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode; življenjska zavarovanja

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 86.710.037 72.106.572 120,3
Čiste škode 86.624.115 71.996.780 120,3
Sprememba čistih škodnih rezervacij -888.298 -253.291 150,7
Čisti odhodki za škode 85.735.816 71.743.489 119,5
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij* -17.413.768 -72.814 23.915,4
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 -15.962.680 1.121.327 -1.423,6
Čisti odhodki za škode s spremembo matematičnih in UL 52.359.369 72.792.002 71,9
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje
Čisti odhodki za škode s spremembo matematičnih in UL
rezervacij

*Večinoma so to matematične rezervacije.

Čisti odhodki za škode; življenjska zavarovanja

(v EUR) Slovenija Tujina
2018 2017 Indeks 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 83.983.307 70.327.201 119,4 2.726.730 1.779.371 153,2
Čiste škode 83.904.061 70.219.126 119,5 2.720.054 1.777.654 153,0
Sprememba čistih škodnih rezervacij -800.504 -212.945 375,9 -87.794 -40.346 217,6
Čisti odhodki za škode 83.103.556 70.006.181 118,7 2.632.260 1.737.308 151,5
Sprememba drugih zavarovalno
tehničnih rezervacij*		 -19.780.293 -2.796.216 707,4 2.366.525 2.723.402 86,9
Sprememba zavarovalno-tehničnih
rezervacij zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje		 -15.954.842 1.108.638 -1.439,1 -7.838 12.689 -61,8
Čisti odhodki za škode s spremembo
matematičnih in UL rezervacij		 47.368.422 68.318.603 69,3 4.990.947 4.473.399 111,6

*Večinoma so to matematične rezervacije.

Kosmate premije tujih zavarovalnic so se povečale, saj sta družbi Illyria Life in Sava životno osiguranje (SRB) beležili dvomestno rast kosmatih premij. Najvišjo, 30,8 %, rast je dosegla srbska zavarovalnica, ki povečuje produktivnost lastne prodajne mreže, v letu 2018 pa je pričela tudi s prodajo štirih novih produktov. Velik vpliv na rast kosmatih premij ima v preteklem letu vzpostavljen sistem načrtovanja in dnevnega spremljanja aktivnosti, ki je tudi tehnično podprt in ima vzpostavljen sistem spremljanja uspešnosti preko ciljnih vrednosti (KPI). Enak sistem je bil konec leta 2017 vzpostavljen tudi v kosovski družbi Illyria Life, kjer so se v letu 2018 tudi že pokazali pozitivni učinki omenjenega sistema. Hkrati je na rast kosmatih premij v kosovski družbi pozitivno vplivala tudi stabilizacija prodajne mreže.

Visoka rast je značilna tudi za hrvaški del Zavarovalnice Sava, ki je v letu 2018 povečal premijo za 9,7 %, medtem ko je imel hrvaški življenjski zavarovalni trg 6,7-odstotno rast. Dosežena rast je bila nekoliko nižja kot v preteklih letih, saj je na višino kosmatih premij vplival tudi visok obseg doživetij v letu 2018.

Sestava konsolidiranih kosmatih premij življenjskih zavarovanj po zavarovalnih vrstah

KAZALO

Obratovalni stroški

Konsolidirani obratovalni stroški; življenjska zavarovanja

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj 6.882.966 6.257.353 110,0
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-) -480.232 -507.646 94,6
Drugi obratovalni stroški 17.745.824 17.187.356 103,2
Obratovalni stroški 24.148.558 22.937.063 105,3
Prihodki od pozavarovalnih provizij -57.618 -46.498 123,9
Čisti obratovalni stroški 24.090.941 22.890.566 105,2

Nekonsolidirani kosmati obratovalni stroški življenjskih zavarovanj članic skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje) 19.036.240 18.268.052 104,2
Druge zavarovalne družbe v skupini 3.772.398 3.386.454 111,4
Nezavarovalne družbe v skupini 1.149.765 1.121.292 102,5

Višji stroški pridobivanja so predvsem posledica povišanja stroškov pridobivanja slovenskega dela Zavarovalnice Sava zaradi večje nove produkcije. Iz enakega razloga so se povečali tudi stroški pridobivanja drugih življenjskih zavarovalnic.

Povečanje drugih obratovalnih stroškov je posledica povečanja stroškov pri vseh družbah, pri čemer je absolutno povečanje največje pri slovenskem delu Zavarovalnice Sava in pri srbski družbi Sava životno osiguranje (SRB). Slovenska zavarovalnica je povečala predvsem stroške storitev in stroške dela, srbska zavarovalnica pa stroške dela zaradi širitve prodajne mreže, kar se je odrazilo tudi na visoki rasti kosmatih premij.

Nekonsolidirane kosmate škode življenjskih zavarovanj članic skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Zavarovalnica Sava, slovenski del (življenje) 83.983.307 70.327.201 119,4
Zavarovalnica Sava, hrvaški del (življenje) 1.902.059 875.387 217,3
Illyria Life 450.046 542.541 83,0
Sava životno osiguranje (SRB) 375.637 361.844 103,8
Skupaj 86.711.049 72.106.973 120,3

Kosmate škode v Sloveniji so v 2018 zrasle za 19,4 %, kar je posledica doživetij večjega števila zavarovanj v 2018. Večji del doživetij v 2018 je bil pri klasičnih življenjskih zavarovanjih (36,1 milijona EUR), medtem ko je znesek izplačil iz doživetij pri naložbenih življenjskih zavarovanjih, kjer zavarovanci prevzemajo naložbeno tveganje, znašal 25,2 milijona EUR. V primerjavi s preteklim letom se je pri klasičnih življenjskih zavarovanjih znesek doživetij povečal za 14,4 milijona EUR, pri naložbenih življenjskih zavarovanjih pa za 2,6 milijona EUR.

Podobno kot v Sloveniji je tudi pri zavarovalnicah v tujini razlog za visoko rast kosmatih škod potrebno iskati v doživetjih, ki so se povečala pri hrvaškem delu Zavarovalnice Sava. Kosmate škode so namreč pri podružnici Zavarovalnice Sava zrasle za 117,3 % (zaradi doživetij), vendar to nima bistvenega vpliva na delež izplačil na ravni skupine. Kosmate škode so se minimalno povečale še srbski družbi, kosovska družba pa v 2018 beleži padec kosmatih škod glede na preteklo leto.

Gibanje spremembe drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij je v splošnem posledica gibanja matematičnih rezervacij, ki se povečujejo s trajanjem zavarovanja in zrelostjo portfelja ter zmanjšujejo z izplačilom škod. Zavarovalnica Sava je tako v Sloveniji kot na Hrvaškem v letu 2018 izplačala precej škod iz doživetij, zato se je stanje matematičnih rezervacij znižalo, medtem ko so se matematične rezervacije kosovske in srbske zavarovalnice povečale skladno z rastjo in staranjem portfelja.

Na spremembo zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, pri slovenskih zavarovalnicah poleg izplačila škod vpliva gibanje tečajev vzajemnih skladov.

Donos naložb

Kosmati stroškovni količnik; življenjska zavarovanja Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja; življenjska zavarovanja

Donos naložbenega portfelja življenjskih zavarovanj je bil za 1,4 milijona EUR nižji od donosa v letu 2017. Na nižje prihodke v letu 2018 so vplivali predvsem nižji prihodki od obresti (1,2 milijona EUR) ter nižji realizirani dobički od finančnih naložb (0,2 milijona EUR). Odhodki naložbenega portfelja so v obravnavanem obdobju znašali 0,3 milijona EUR in so bili za 0,4 milijona EUR nižji od odhodkov v letu 2017. Donosnost naložb v letu 2018 je znašala 2,1 %.

Konsolidirani kosmati stroškovni količnik se je v primerjavi z 2017 pri slovenskih družbah povišal za 1,8 o.t., kar je posledica znižanja kosmatih premij zaradi doživetij, stroški pridobivanja pa so se zaradi dobre prodaje novih zavarovanj povečali.

Pri zavarovalnicah v tujini se je konsolidirani stroškovni količnik znižal za 2,5 o.t. zaradi rasti kosmatih premij. Konsolidirani kosmati stroški družb zunaj Slovenije so se sicer povišali kot posledica širitve prodajnih mrež in rasti posla.

12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 9,2 8,6 2,4% Prihodki naložbenega portfelja Odhodki naložbenega portfelja mio €

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

8.4 Pokojnine

V odseku pokojnine je prikazano poslovanje naslednjih družb:

  • Sava pokojninska
  • Sava penzisko društvo

V letnem poročilu 2017 je bila Sava pokojninska vključena v odsek življenje. Od prvega četrtletja 2018 dalje spremljamo odsek pokojnine ločeno, kamor sta vključeni obe pokojnisnki družbi. Družba Sava penzisko društvo je vključena v konsolidacijo skupine od 31. 3. 2018.

Izkaz poslovnega izida in izkaz finančnega položaja po odsekih sta prikazana v računovodskem delu poročila, v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Varčevalni del

Drugi zavarovalni in drugi prihodki

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Drugi zavarovalni prihodki 1.556.410 1.463.728 106,3
Drugi prihodki 2.723.251 11.339 24.016,7
Skupaj 4.279.661 1.475.067 290,1

Drugi zavarovalni prihodki vključujejo prihodke slovenske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške, izstopne stroške, upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla, in režijske stroške, zaračunane strankam pri prenosu sredstev iz varčevalnega v rentni del.

Drugi prihodki vključujejo prihodke severnomakedonske pokojninske družbe, ki se nanašajo na strankam zaračunane vstopne stroške in upravljavsko provizijo, ki pripada družbi pri upravljanju obveznega in prostovoljnega sklada.

Gibanje stanja sredstev skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla (Sava pokojninska, Slovenija)

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Stanje sredstev skladov na začetku obdobja (1.1.) 128.862.922 119.926.669 107,5
Kosmata vplačila v sklade 11.543.319 11.030.607 104,6
Kosmata izplačila iz skladov 5.507.194 5.945.042 92,6
Prenosi sredstev 1.306.692 785.698 166,3
Donos skladov -1.076.758 3.266.853 -33,0
Vstopni in izstopni stroški 202.917 201.863 100,5
Stanje sredstev skladov na koncu obdobja (31.12.) 134.926.064 128.862.922 104,7

Kosmata vplačila v sklade skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe so se v letu 2018 povečala za 4,6 % v primerjavi s predhodnim letom. K temu je prispevala rast števila zavarovancev.

Kosmata izplačila iz skladov skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla slovenske pokojninske družbe so se v letu 2018 zmanjšala za 7,4 % v primerjavi s predhodnim letom. Kosmata izplačila se lahko nanašajo na redno ali izredno prenehanje. Največji del slednjih se nanaša na izstop iz zavarovanja.

Družba je v letu 2018 izvedla prenose od drugih izvajalcev v skupni višini 1,9 milijona EUR, prenosov k drugim izvajalcem pa je bilo 0,6 milijona EUR, tako da je bil neto učinek prenosov pozitiven.

Prihodki iz naslova vstopnih in izstopnih stroškov skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla so se v letu 2018 povečali za 0,5 % v primerjavi s predhodnim letom.

Poslovanje obveznega in prostovoljnega sklada severnomakedonske pokojninske družbe

(v EUR) 4-12/2018
Kosmata vplačila v sklade 43.830.762
Kosmata izplačila iz skladov 621.009
Prenosi sredstev 89.092
Donos skladov 8.128.575
Vstopni in izstopni stroški 1.105.565
Čista vrednost skladov na 31.12.2018 502.570.316

Kosmata vplačila v obvezni in prostovoljni sklad severnomakedonske pokojninske družbe so znašala v obdobju 4–12/2018 43,8 milijona EUR, kosmata izplačila iz skladov pa 0,6 milijona EUR. Donos skladov je v obdobju 4-12/2018 znašal 8,1 milijona EUR. Čista vrednost sredstev skladov v upravljanju je 31. 12. 2018 znašala 502,6 milijona EUR, kar je za 13,4 % več kot 31. 12. 2017.

Vrednost sredstev skladov v upravljanju ni izkazana v izkazu finančnega položaja družbe Sava penzisko društvo, ker je severnomakedonska pokojninska družba zgolj upravljalec premoženja.

KAZALO

Donos naložb

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja v EUR; pokojnine50

Donos naložbenega portfelja pokojninskih družb je v letu 2018 znašal 0,3 milijona EUR in je bil v primerjavi s predhodnim letom nižji za 0,2 milijona EUR. Na nižji donos so v največji meri vplivali višji odhodki iz naslova spremembe poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL (0,2 milijona EUR). Donosnost naložbenega portfelja v letu 2018 je znašala 1,6 %.

8.5 Ostalo

V odsek ostalo je vključena odvisna družba TBS Team 24 ter pridruženi družbi ZTSR in G2I (konsolidirani po kapitalski metodi). Prva konsolidacija skupine Sava Re ob vstopu družbe TBS Team 24 je bila izvedena 31. 1. 2018. Odsek ostalo je h konoslidiranemu rezultatu v 2018 prispeval 0,7 milijona EUR (6,0 milijona EUR prihodkov in 5,3 milijona stroškov, skupaj z odhodki od naložb).

Rentni del

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 2.219.043 2.118.731 104,7
Kosmate škode 702.771 451.910 155,5
Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (+/-) -1.589.897 -1.902.017 83,6

Kosmate premije se nanašajo na sklad KS MRS48. Do vključno junija 2015 so se zavarovanci zavarovali v KS DPRZ49, od junija 2015 dalje pa po novem pokojninskem načrtu, ki je usklajen z ZPIZ-2, v KS MRS. Kosmate premije rentnega sklada so se v letu 2018 zvišale za 4,7 % glede leto 2017 zaradi odločitev več zavarovancev za izbiro dodatne pokojninske rente.

Med kosmate škode se uvrščajo izplačila dodatnih pokojninskih rent iz obeh rentnih skladov KS DPRZ in KS MRS. Izplačila rent so se v letu 2018 zvišala za 55,5 % glede na predhodno leto, zaradi večjega števila zavarovancev, ki prejemajo rento.

Spremembe v zavarovalno-tehničnih rezervacijah se nanašajo na kritna sklada KS DPRZ in KS MRS. Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij je odraz vplačanih premij, škod in valorizacije.

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški; pokojnine

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj 19.403 31.170 62,2
Drugi obratovalni stroški 2.654.674 1.352.290 196,3
Obratovalni stroški 2.674.077 1.383.460 193,3

Obratovalni stroški so se v letu 2018 v primerjavi s predhodnim letom zvišali za 93,3 %, in sicer zaradi vključitve severnomakedonske pokojninske družbe v skupino z 31. 3. 2018. Obratovalni stroški slovenske pokojninske družbe so se v letu 2018 v primerjavi z letom prej znižali za 6,5 %.

50 V prikaz sta vključena portfelja družb Sava pokojninska (brez finančnih pogodb) in Sava penzisko društvo (brez donosa skladov, ker sredstva, ki jih v okviru skladov upravlja Sava penzisko društvo, niso izkazana v izkazu finančnega položaja družbe).

KAZALO

48 Kritni sklad MOJ rentni sklad.

49 Kritni sklad dodatnega pokojninskega rentnega zavarovanja.

9.1 Sredstva

Stanje in sestava konsolidiranih sredstev

31.12.2018 31.12.2017 Sestava
31.12.2017
(v EUR) 31.12.2018 Sestava
31.12.2018		 31.12.2017 Sestava
31.12.2017
SREDSTVA 1.705.947.263 100,0% 1.708.348.067 100,0%
Neopredmetena sredstva 37.121.118 2,2% 22.712.944 1,3%
Opredmetena osnovna sredstva 42.893.432 2,5% 45.438.014 2,7%
Odložene terjatve za davek 1.950.245 0,1% 2.107.564 0,1%
Naložbene nepremičnine 20.643.019 1,2% 15.364.184 0,9%
Finančne naložbe v pridružene družbe 462.974 0,0% 0 0,0%
Finančne naložbe 1.008.097.470 59,1% 1.038.125.019 60,8%
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 204.818.504 12,0% 227.228.053 13,3%
Znesek ZTR*, prenesen pozavarovateljem 27.292.750 1,6% 30.787.241 1,8%
Sredstva iz finančnih pogodb 135.586.965 7,9% 129.622.131 7,6%
Terjatve 140.550.011 8,2% 138.455.525 8,1%
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj 19.759.234 1,2% 18.507.194 1,1%
Druga sredstva 2.064.220 0,1% 2.043.395 0,1%
Denar in denarni ustrezniki 64.657.431 3,8% 37.956.119 2,2%
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo 49.890 0,0% 684 0,0%

* ZTR = zavarovalno-tehnične rezervacije

Moč Finančna moč in trdnost

Bilančna vsota skupine Sava Re je na dan 31. 12. 2018 znašala 1.705,9 milijona EUR, kar je 0,1 % manj kot konec leta 2017. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 31. 12. 2018 predstavljale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi ali pa je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala.

9.1.1 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva so na dan 31. 12. 2018 znašala 37,1 milijona EUR, kar predstavlja povečanje za 63,4 % glede na 31. 12. 2017. Razlog je v povečanju dobrega imena za 14,5 milijona EUR zaradi nakupa novih družb. Več o tem je napisano v poglavju 17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini.

9.1.2 Naložbeni portfelj

Naložbeni portfelj sestavljajo te postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe, naložbene nepremičnine, finančna naložbe v pridružene družbe ter denar in denarni ustrezniki.

Stanje naložbenega portfelja skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Absolutna razlika Indeks
Depoziti 27.740.285 21.605.211 6.135.074 128,4
Državne obveznice 550.716.600 566.515.923 -15.799.323 97,2
Poslovne obveznice 368.961.240 394.196.963 -25.235.723 93,6
Delnice 15.675.616 17.524.834 -1.849.218 89,4
Vzajemni skladi 32.347.639 31.857.756 489.883 101,5
Infrastrukturni skladi 5.264.540 0 5.264.540
Dana posojila in drugo 1.116.240 591.985 524.255 188,6
Depoziti pri cedentih 6.275.310 5.832.347 442.963 107,6
Skupaj finančne naložbe 1.008.097.470 1.038.125.019 -30.027.549 97,1
Fin. naložbe v pridruženih družbah 462.974 0 462.974
Naložbene nepremičnine 20.643.019 15.364.184 5.278.835 134,4
Denar in denarni ustrezniki* 53.584.104 30.746.332 22.837.772 174,3
Skupaj naložbeni portfelj 1.082.787.567 1.084.235.535 -1.447.968 99,9
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 215.891.831 234.437.840 -18.546.009 92,1
Finančne naložbe 204.818.504 227.228.053 -22.409.549 90,1
Denar in denarni ustrezniki 11.073.327 7.209.787 3.863.540 153,6
Sredstva iz finančnih pogodb 135.586.965 129.622.131 5.964.834 104,6

* Denar in denarni ustrezniki zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (2018: 11,1 milijona EUR; 2017: 7,2 milijona EUR) so izločeni iz naložbenega portfelja.

Stanje naložbenega portfelja skupine Sava Re je na dan 31. 12. 2018 znašalo 1.082,8 milijona EUR in je v primerjavi s koncem leta 2017 nižje za 1,4 milijona EUR.

Stanje naložbenih nepremičnin se je v primerjavi s koncem leta 2017 povišalo za 5,3 milijona EUR in je na dan 31. 12. 2018 znašalo 20,6 milijona EUR. Na povečanje je vplival nakup nove naložbene nepremičnine v višini 3,7 milijona EUR.

Sestava naložbenega portfelja

* Drugo predstavljajo depoziti pri cedentih, dana posojila ter finančne naložv v pridružene družbe.

KAZALO

Vrednost naložb s stalnim donosom znaša na dan 31. 12. 2018 1.001,0 milijona EUR (31. 12. 2017: 1.013,1 milijona EUR) in vključuje:

  • državne obveznice v višini 507,7 milijona EUR oziroma 46,9 % (31. 12. 2017: 523,0 milijona EUR; 48,2 %),
  • običajne poslovne obveznice v višini 265,1 milijona EUR oziroma 24,5 % (31. 12. 2017: 273,8 milijona EUR; 25,3 %),
  • krite obveznice v višini 98,1 milijona EUR oziroma 9,1 % (31. 12. 2017: 120,4 milijona EUR; 11,1 %),
  • poslovne obveznice z državnim jamstvom v višini 43,0 milijona EUR oziroma 4,0 % (31. 12. 2017: 43,6 milijona EUR; 4,0 %),
  • denar in denarni ustreznik v višini 53,6 milijona EUR oziroma 4,9 % (31. 12. 2017: 30,7 milijona EUR; 2,8 %),
  • depoziti v višini 27,7 milijona EUR oziroma 2,6 % (31. 12. 2017: 21,6 milijona EUR; 2,0 %) ter
  • podrejene obveznice višini 5,7 milijona EUR oziroma 0,5 %.

V sestavi naložbenega portfelja skupine Save Re so bile zaznane naslednje strukturne spremembe:

  • znižanje strukturnega deleža naložb s stalnim donosom za 0,9 odstotne točke;
  • začetek investiranja v infrastrukturne sklade, ki predstavljajo 0,5-odstotni delež naložbenega portfelja.

Na malenkostno zmanjšanje in sestavo naložb s stalnim donosom so v 2018 najpomembneje vplivali naslednji dejavniki:

  • zmanjšanje izpostavljenosti do državnih obveznic v višini 15,8 milijona EUR (zmanjšanje strukturnega deleža v naložbah s stalnim donosom za 1,3 odstotne točke);
  • zmanjšanje izpostavljenosti do običajnih poslovnih, podrejenih in kritih obveznic v višini 25,2 milijona EUR. Vrednost naložb v običajne poslovne obveznice se je zmanjšala za 8,7 milijona EUR (zmanjšanje strukturnega deleža v naložbah s stalnim donosom za 0,8 odstotne točke), vrednost kritih obveznic se je zmanjšala za 22,3 milijona EUR (zmanjšanje strukturnega deleža v naložbah s stalnim donosom za 2,0 odstotne točke), povečala se je vrednost podrejenih poslovnih obveznic v višini 5,7 mio EUR (povečanje strukturnega deleža v naložbah s stalnim donosom za 0,5 odstotne točke);
  • povečanje denarja in denarnih ustreznikov za 22,8 milijona EUR (povečanje strukturnega deleža v naložbah s stalnim donosom za 0,6 odstotne točke).

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom

1.013,1 mio EUR

1.001,0 mio EUR

KAZALO

9.1.5 Terjatve

Terjatve so se v primerjavi s koncem leta 2017 povečale za 1,5 % oziroma za 2,1 milijona EUR.

K povečanju je vplivala rast terjatev iz neposrednih zavarovalnih poslov, ki so se povečale za 2,2 milijona EUR glede na 31. 12. 2017. Večina povečanja se nanaša na odsek premoženje Slovenija, in sicer v višini 5,7 milijona EUR zaradi rasti kosmatih premij, kar je vplivalo na skupno rast te postavke. V starostni sestavi so se povečale nezapadle terjatve iz neposrednih zavarovalnih terjatev. Povečanje terjatev iz neposrednih zavarovalnih poslov beležita tudi odseka premoženje tujina (0,9 milijona EUR) in življenje tujina (0,4 milijona EUR) kot posledica rasti kosmate premije.

Na odseku pozavarovanje so se terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov zmanjšale za 4,8 milijona EUR zaradi zmanjšanja obsega poslovanja.

9.1.3 Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

V skupini Sava Re samo Zavarovalnica Sava trži življenjska zavarovanja, pri katerih naložbeno tveganje prevzemajo zavarovanci. Sredstva teh zavarovancev so evidentirana kot finančne naložbe (pretežno v vzajemne sklade po izbiri zavarovancev) in denarna sredstva. Na dan 31. 12. 2018 je znašal znesek finančnih naložb 204,8 milijona EUR, znesek denarnih sredstev pa 11,1 milijona EUR. Glede na stanje 31. 12. 2017 se je staje sredstev znižalo za 18,5 milijona EUR. Znižanje je posledica negativnega denarnega toka v višini 11,6 milijona EUR, prevrednotenja na tržno vrednost (– 7,8 milijona EUR) in spremembo natečenih obresti pri dolžniških vrednostih papirjih (+ 0,8 milijona EUR).

9.1.4 Sredstva iz finančnih pogodb

V postavko sredstev iz finančnih pogodb spadajo sredstva Skupine kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki jih družba Sava pokojninska upravlja v korist zavarovancev od 1. 1. 2016. Ta skupina je sestavljena iz treh kritnih skladov, in sicer Moj dinamični sklad (MDS), Moj uravnoteženi sklad (MUS) (v obeh kritnih skladih zavarovanci v celoti prevzemajo naložbena tveganja) in Moj zajamčeni sklad (MZS) (zavarovanci prevzemajo naložbeno tveganje nad zajamčenimi sredstvi). Sredstva iz finančnih pogodb so na dan 31. 12. 2018 znašala 135,6 milijona EUR in so glede na 31. 12. 2017 zrasla za 4,6 %. Na to povečanje so vplivala predvsem neto vplačila (7,2 milijona EUR, vplačila so v 2018 znašala 14,2 milijona EUR, izplačila pa 7,0 milijona EUR). Sprememba presežka iz prevrednotenja je bila negativna (-1,1 milijona EUR).

Delež finančnih naložb je na dan 31. 12. 2018 zajemalo 85,3 % celotnih sredstev, drugo pa so bile terjatve ter denar in denarni ustrezniki.

Tudi gibanje sredstev iz finančnih pogodb je, podobno kot predhodna kategorija, odvisno od novih vplačil, izplačil in gibanja vrednosti točk skladov, v katere so sredstva vložena.

9.2.1 Kapital

Kapital je bil v primerjavi s koncem leta 2017 višji za 7,6 % oziroma za 24,0 milijona EUR.

Kapital se je povečal za znesek čistega poslovnega izida v višini 43,0 milijona EUR. Hkrati se je kapital znižal za 12,4 milijona EUR zaradi izplačila dividend in za 6,6 milijona EUR zaradi znižanja presežka iz prevrednotenja.

9.2.2 Zavarovalno-tehnične rezervacije

V sestavi obveznosti imajo največji delež kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije. Te so bile 31. 12. 2018 v primerjavi s koncem leta 2017 nižje za 1,2 % oziroma 10,9 milijona EUR.

Gibanje konsolidiranih kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

(v EUR) 31. 12. 2018 31. 12. 2017 Indeks
Kosmate prenosne premije 184.101.835 171.857.259 107,1
Kosmate matematične rezervacije 254.849.366 271.409.915 93,9
Kosmate škodne rezervacije 470.057.561 479.072.582 98,1
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno 1.477.666 1.780.231 83,0
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije 10.005.059 7.278.375 137,5
Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije 920.491.487 931.398.362 98,8

Kosmate rezervacije odseka pozavarovanje so bile višje za 0,5 % oziroma 0,8 milijona EUR. Prenosne premije so se znižale za 2,8 milijona EUR zaradi manj zbranih premij, škodne rezervacije pa so se povečale za 3,3 milijona EUR zaradi povečanja obsega tega portfelja v predhodnem letu ter zaradi večjih škodnih dogodkov v drugi polovici leta 2018, za katere škode še niso bile izplačane.

Kosmate rezervacije odseka premoženjskih zavarovanj so bile konec leta 2018 višje za 1,1 % oziroma 5,6 milijona EUR, predvsem zaradi povečanja prenosnih premij za 15,0 milijona EUR, kar sledi povečanju obsega posla pri vseh premoženjskih družbah v skupini. Kosmate škodne rezervacije so se znižale za 11,6 milijona EUR, na kar je vplivalo izplačilo nekaj velikih predhodno rezerviranih škod ter sproščanje škodnih rezervacij iz preteklih let.

9.2 Obveznosti

Stanje in sestava konsolidiranih obveznosti

(v EUR) 31.12.2018 Sestava
31.12.2018		 31.12.2017 Sestava
31.12.2017
OBVEZNOSTI 1.705.947.263 100,0% 1.708.348.067 100,0%
Kapital 340.175.455 19,9% 316.116.895 18,5%
Osnovni kapital 71.856.376 4,2% 71.856.376 4,2%
Kapitalske rezerve 43.035.948 2,5% 43.035.948 2,5%
Rezerve iz dobička 183.606.914 10,8% 162.548.076 9,5%
Lastne delnice -24.938.709 -1,5% -24.938.709 -1,5%
Presežek iz prevrednotenja 11.613.059 0,7% 18.331.697 1,1%
Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni
vrednosti		 836.745 0,0% 667.518 0,0%
Zadržani čisti poslovni izid 35.140.493 2,1% 33.093.591 1,9%
Čisti poslovni izid poslovnega obdobja 21.843.940 1,3% 14.557.220 0,9%
Prevedbeni popravek kapitala -3.368.928 -0,2% -3.353.304 -0,2%
Kapital lastnikov obvladujoče družbe 339.625.838 19,9% 315.798.413 18,5%
Kapital neobvladujočih deležev 549.617 0,0% 318.482 0,0%
Zavarovalno-tehnične rezervacije 920.491.487 54,0% 931.398.362 54,5%
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje		 210.032.637 12,3% 226.527.893 13,3%
Druge rezervacije 7.730.247 0,5% 7.600.613 0,4%
Odložene obveznosti za davek 3.529.235 0,2% 5.781.494 0,3%
Obveznosti iz finančnih pogodb 135.441.508 7,9% 129.483.034 7,6%
Druge finančne obveznosti 243.095 0,0% 245.205 0,0%
Obveznosti iz poslovanja 54.736.601 3,2% 60.598.188 3,5%
Ostale obveznosti 33.566.998 2,0% 30.596.383 1,8%

Kosmate rezervacije klasičnih zavarovanj odseka življenjskih zavarovanj so bile konec leta 2018 nižje za 6,9 % oziroma 18,2 milijona EUR, pretežno zaradi izplačil doživetij.

Druge zavarovalno-tehnične rezervacije (bonusi in popusti, neiztekle nevarnosti) imajo manjše deleže v sestavi in so se skupaj povečale za 2,4 milijona EUR, pretežno zaradi povečanja rezervacij za neiztekle nevarnosti odseka premoženje Slovenija (največ zaradi povečanja prenosnih premij, ki predstavljajo osnovo za izračun teh rezervacij).

9.2.3 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Stanje zavarovalno-tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, je bilo 31. 12. 2018 v primerjavi s koncem leta 2017 nižje za 7,3 % oziroma 16,5 milijona EUR. Gibanje teh rezervacij sledi gibanju sredstev zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje (odvisno od vplačil, izplačil in gibanja vrednosti točk skladov, kamor se sredstva nalagajo).

9.2.4 Obveznosti iz finančnih pogodb

Obveznosti iz finančnih pogodb družbe Sava pokojninska so na dan 31. 12. 2018 znašale 135,4 milijona EUR in so bile za 4,6 % oziroma za 6,0 milijona EUR višje kot konec leta 2017. Gibljejo se skladno s sredstvi iz finančnih pogodb, nanje pa vplivajo nova vplačila, izplačila in gibanje vrednosti točk skladov, v katere so sredstva vložena.

9.3 Viri financiranja in njihova ročnost

Skupina Sava Re je imela 31. 12. 2018 340,2 milijona EUR kapitala. Vir njenega financiranja je tako na ta datum izključno lastniški.

9.4 Denarni tok

Skupina Sava Re je imela v letu 2018 pozitiven denarni tok iz poslovanja v višini 0,3 milijona EUR (2017: 31,4 milijona EUR), na kar je vplival denarni tok iz osnovne dejavnosti (zavarovanje, pozavarovanje), kar najbolj kaže razliko med prilivi od premij in izplačili škod ter plačilom stroškov. Denarni tok je nižji v primerjavi z lani zaradi večjega obsega likvidiranih škod premoženjskih zavarovanj in škod iz naslova doživetij.

Skupina Sava Re je imela v letu 2018 negativen denarni tok iz financiranja, ki je znašal 12,4 milijona EUR (2017: 38,2 milijona EUR). V 2018 je nanj vplivalo izplačilo dividend, v 2017 pa je poleg izplačila dividend vplivalo še poplačilo podrejenega dolga.

Denarni izid v 2018 je bil v primerjavi z istim obdobjem lani višji za 21,3 milijona EUR, kar je posledica višjega denarnega toka iz naložbenja zaradi taktične odločitve upravljalcev naložbenega portfelja glede nereinvestiranja sredstev zaradi razmer na trgu na presečni datum.

KAZALO

10.3 Zaposlovanje in sestava zaposlenih

Zaposlovanje je bilo skrbno načrtovano in izvajano v skladu s cilji in potrebami posamezne družbe. V skladu s strateškimi usmeritvami in cilji skupine spodbujamo zaposlovanje znotraj skupine.

Ekvivalent polnega delovnega časa na zadnji dan leta

31.12.2018 31.12.2017 Sprememba
Zavarovalnica Sava 1.192,5 1.231,0 -39
Sava neživotno osiguranje (SRB) 330,8 339,3 -9
Sava osiguruvanje (MKD) 196,8 193,8 3
Illyria 140,5 178,5 -38
Sava osiguranje (MNE) 129,0 132,5 -4
Sava Re 110,1 96,5 14
Sava životno osiguranje (SRB) 80,4 71,5 9
Illyria Life 57,0 29,9 27
Sava Car 40,8 39,5 1
Sava penzisko društvo 31,0 0,0 31
ZS svetovanje 30,0 28,0 2
TBS Team 24 29,2 0,0 29
Sava Agent 20,5 20,0 1
Sava pokojninska 13,0 14,4 -1
Ornatus KC 9,0 9,0 0
Sava Station 6,3 5,0 1
Skupaj 2.416,7 2.388,8 28

*Družbi TBS Team 24 in Sava penzisko društvo v 2017 še nista bili članici skupine.

10.1 Strateške smernice kadrovskega upravljanja52

V skupini Sava Re upoštevamo strateške smernice upravljanja kadrov kot so:

  • premišljeno zaposlovanje strokovnega kadra in ohranjanje najboljših zaposlenih,
  • razvoj ključnih in perspektivnih zaposlenih ter usposabljanje vodij,
  • učinkovito vodenje in motiviranje sodelavcev, ter skrb za dobro počutje in medsebojne odnose,
  • zagotavljanje dela v varnem in zdravem delovnem okolju ter
  • spodbujanje kulture medsebojnega zaupanja.

10.2 Ključne dejavnosti kadrovskega upravljanja v letu 201853

V letu 2018 smo se pri kadrovskem upravljanju osredotočili na:

  • postopno načrtovanje in izvajanje analize in razvoja vodstvenih kompetenc,
  • vzpostavitev koncepta ciljnega vodenja,
  • izvajanje letnih razgovorov v vseh družbah skupine ter
  • organizacija in optimizacija delovnih procesov glede na potrebe posamezne družbe v skupini.

51 GRI 102-8

52 GRI 103-1, 103-2, 103-3

53 GRI 103-1, 103-2, 103-3

Zaposlenih po vrsti zaposlitve (krajši, polni delovni čas) na zadnji dan leta55

2018 2017
Vrsta zaposlitve Število Delež (v %) Število Delež (v %)
Krajši delovni čas 205 7,8 252 9,6
Polni delovni čas 2.407 92,2 2.370 90,4
Skupaj 2.612 100,0 2.622 100,0

Na zadnji dan leta 2018 je bilo za polni delovni čas zaposlenih 2.407 sodelavcev (92,2 %) in za krajši delovni čas 205 sodelavcev (7,8 %). Delež zaposlenih za krajši delovni čas se je v primerjavi s preteklim letom znižal predvsem v družbah Illyria Life in Sava Car.

Zaposleni po vrsti pogodbe na zadnji dan leta56

2018 2017
Vrsta zaposlitve Število Delež (v %) Število Delež (v %)
Za določen čas 422 16,2 756 28,8
Za nedoločen čas 2.190 83,8 1.866 71,2
Skupaj 2.612 100,0 2.622 100,0

Na zadnji dan leta 2018 je bilo za nedoločen čas zaposlenih 2.190 sodelavcev (83,8 %) in za določen čas 422 sodelavcev (16,2 %). Znatno zmanjšanje števila zaposlenih s sklenjeno pogodbo za določen delovni čas, v primerjavi z letom 2017, je zaradi zakonske omejitve trajanja zaposlitve za določen delovni čas, in sicer v Srbiji in na Kosovem.

Zaposleni po vključenosti v sistem kolektivne pogodbe na zadnji dan leta57

2018 2017
Vključenost v sistem kolektivne pogodbe Število Delež (v %) Število Delež (v %)
Zaposleni v sistemu kolektivne pogodbe 2.487 95,2 2.489 94,9
Zaposleni zunaj sistema kolektivne pogodbe 125 4,8 133 5,1
Skupaj 2.612 100,0 2.622 100,0

Na zadnji dan leta 2018 je bila večina zaposlenih v sistemu kolektivne pogodbe58. Razmerje se v primerjavi z letom 2017 ni znatno spremenilo.

V nadaljevanju so v preglednicah prikazane sestave redno zaposlenih po različnih kriterijih.

10.3.1 Zaposleni na zadnji dan leta54

31.12.2018 31.12.2017 Sprememba
Zavarovalnica Sava 1.269 1.310 -41
Sava neživotno osiguranje (SRB) 355 364 -9
Sava osiguruvanje (MKD) 210 203 7
Illyria 143 181 -38
Sava osiguranje (MNE) 138 144 -6
Sava Re 118 103 15
Sava životno osiguranje (SRB) 98 90 8
Illyria Life 58 67 -9
Sava Car 52 50 2
Sava Agent 46 50 -4
Sava penzisko društvo 33 0 33
ZS svetovanje 30 28 2
TBS Team 24 30 0 30
Sava pokojninska 13 15 -2
Sava Station 10 8 2
Ornatus KC 9 9 0
Skupaj 2.612 2.622 -10

*Družbi TBS Team 24 in Sava penzisko društvo v 2017 še nista bili članici skupine.

V letu 2018 so v skupino Sava Re vstopili TBS Team 24 iz Slovenije, Sava penzisko društvo iz Severne Makedonije in Energoprojekt Garant iz Srbije.

Večji spremembi v številu zaposlenih beležimo v Zavarovalnici Sava in v Illyrii. Vzrok zmanjšanja števila zaposlenih je v reorganizaciji, upokojitvah, fluktuaciji med zastopniki in sporazumnemu prenehanju delovnega razmerja. Večina odhodov je bila na področju prodaje.

Zmanjšanje števila zaposlenih v družbi Zavarovalnica Sava je tudi zaradi optimizacije na področju notranje revizije.

  • 55 GRI 102-8
  • 56 GRI 102-8
  • 57 GRI 102-41
  • 58 GRI 102-41

Zaposleni po stopnji izobrazbe na zadnji dan leta59

2018 2017
Stopnja izobrazbe Število Delež v % Število Delež v %
Osnovna izobrazba 11 0,4 14 0,5
Srednja izobrazba 1.142 43,7 1.233 47,0
Višja izobrazba 323 12,4 307 11,7
Univerzitetna izobrazba 1.010 38,7 965 36,8
Magistri in doktorji 126 4,8 103 3,9
Skupaj 2.612 100,0 2.622 100,0

Večjo spremembo beležimo v številu zaposlenih s srednješolsko in univerzitetno izobrazbo. Vzrok spremembe je v številu odhodov zaposlenih s srednješolsko izobrazbo in prihodu zaposlenih z univerzitetno izobrazbo. Največji delež zaposlenih (2018: 43,7%) ima srednješolsko izobrazbo, ker jih večina dela na področju prodaje zavarovanj.

Zaposleni po starosti na zadnji dan leta60

2018 2017
Starostna skupina Število Delež v % Število Delež v %
od 20 do 25 78 3,0 84 3,2
od 26 do 30 228 8,7 251 9,6
od 31 do 35 344 13,2 343 13,1
od 36 do 40 471 18,0 483 18,4
od 41 do 45 477 18,3 474 18,1
od 46 do 50 396 15,2 421 16,1
od 51 do 55 325 12,4 300 11,4
56 in več 293 11,2 266 10,1
Skupaj 2.612 100,0 2.622 100,0

Starostna sestava nam kaže, da smo kljub odhodom in prihodom novih zaposlenih obdržali največ zaposlenih v starostni skupini od 36 do 50 let (2018: 1.344 zaposlenih, kar predstavlja 51,5 % vseh zaposlenih), tako kot v letu pred tem.

Zaposleni po spolu na zadnji dan leta61

2018 2017
Spol Število Delež v % Število Delež v %
Ženske 1.502 57,5 1.446 55,1
Moški 1.110 42,5 1.176 44,9
Skupaj 2.612 100,0 2.622 100,0

Sestava zaposlenih po spolu je v skupini še vedno uravnotežena, čeprav se v letu 2018 nagiba k večjemu številu žensk. Te so zaposlene na vseh ravneh vodenja in na vseh strokovnih ter administrativnih področjih dela.

Zaposleni po delovni dobi v skupini na zadnji dan leta

2018 2017
Delovna doba Število Delež v % Število Delež v %
od 0 do 5 let 678 26,0 693 26,4
od 5 do 10 let 439 16,8 435 16,6
od 10 do 15 let 398 15,2 394 15,0
od 15 do 20 let 298 11,4 282 10,8
od 20 do 30 let 492 18,8 498 19,0
več kot 30 let 307 11,8 320 12,2
Skupaj 2.612 100,0 2.622 100,0

Največji delež zaposlenih glede na delovno dobo je v prvi skupini do pet let (2018: 26 %). V tej skupini je bilo tudi največ prihodov in odhodov, kar pa v skupnem številu ni zaznati. Zmanjšanje števila zaposlenih v zadnji skupini (več kot 30 let) pa izhaja predvsem iz upokojitev, naravne fluktuacije med zastopniki in sporazumnega prenehanja delovnega razmerja.

60 GRI 102-8 61 GRI 102-8, 405-1

59 GRI 102-8

10.3.2 Stopnja fluktuacije63

Stopnjo fluktuacije merimo s številom zaposlenih, ki so odšli v primerjavi s skupnim številom zaposlenih na zadnji dan leta. Stopnja fluktuacije se je zvišala za 0,1 o. t. (2017: 17,5 %; 2018: 17,6 %).

2018 2017
Število Število Sprememba
Štev. zaposlenih, ki so odšli 459 458 1,0
Štev. zaposlenih na zadnji dan leta 2.612 2.622 -10,0
Stopnja fluktuacije (%) 17,6% 17,5% 0,105

Pregled števila prihodov in odhodov zaposlenih po spolu za tekoče leto

Leto 2018 Prihodi Odhodi
Spol Število Sestava (v %) Število Sestava (v %)
Ženske 234 52,1 243 52,9
Moški 215 47,9 216 47,1
Skupaj 449 100,0 459 100,0

Razmerje prihodov in odhodov v letu 2018 med spoloma ostaja uravnoteženo.

Stopnja absentizma62

Stopnjo absentizma merimo s številom izgubljenih delovnih dni v primerjavi s povprečnim številom zaposlenih in številom vseh delovnih dni v letu. Višja stopnja absentizma v družbah je zaradi daljših bolniških odsotnosti. Spodnja preglednica prikazuje stopnjo absentizma po posameznih družbah.

Stopnja absentizma

Stopnja absentizma (v %) 2018 2017
Zavarovalnica Sava 4,35 5,02
Sava neživotno osiguranje (SRB) 4,04 n.p.
Sava osiguruvanje (MKD) 0,36 0,34
Illyria 0,34 0,33
Sava osiguranje (MNE) 3,93 3,25
Sava Re 2,19 2,72
Illyria Life 0,11 0,24
Sava životno osiguranje (SRB) 2,69 3,99
Sava pokojninska 3,25 1,70
Sava Car 0,30 2,13
Sava Agent 1,31 0,84
Sava Station 0,00 0,00
ZS svetovanje 4,77 6,83
Ornatus KC 2,64 6,34
TBS Team 24 3,57 n.p.
Sava penzisko društvo 1,05 n.p.

* Družbi TBS Team 24 in Sava penzisko društvo v 2017 še nista bili članici skupine.

V vseh družbah skupine Sava Re se je povečalo število zaposlenih, ki so se vsaj enkrat v letu 2018 vključili v izobraževanje.

Število ur izobraževanja se je v letu 2018 v primerjavi s predhodnim letom znižalo za 5,9 %. Pomembno je, da se je v izobraževanja vključilo večje število zaposlenih, ker smo jih uspeli vključiti v krajša in učinkovitejša izobraževanja.

Število ur izobraževanja po vrsti izobraževanja66

2018 2017 Indeks
Število ur notranjega izobraževanja 22.904 25.741 89,0
Število ur zunanjega izobraževanja 23.892 23.997 99,6
Skupno število ur izobraževanja 46.796 49.738 94,1

Število ur notranjega izobraževanja je bilo v letu 2018 nižje za 11,0 % v primerjavi s predhodnim letom.

Manjše število ur v primerjavi s predhodnim letom je odraz različnih potreb po posameznih usposabljanjih (npr. vpeljava novih ali spremenjenih produktov) in obsega novosti v panogi (npr. GDPR, MSRP, IDD, ipd.), kar posledično pomeni različno število izobraževanj.

V letu 2018 so se v družbah skupine izvajala predvsem usposabljanja in izobraževanja za prodajni kader, iz področij pogajanj, komunikacije in zaključevanja prodaje. Ciljno usmerjeno izobraževanje je bilo organizirano tudi za vodje na vseh nivojih.

Povprečno število ur izobraževanja zaposlenih67

2018
Spol Število Štev. ur izob. Povprečje
Ženske 1.024 22.940 22,4
Moški 1.133 23.855 21,1
Skupaj 2.157 46.796 21,7

V letu 2018 je bilo število ur izobraževanja po spolu v skupini uravnoteženo, kot je bilo že v letu 2017.

10.4 Usposabljanje in razvoj zaposlenih64

Izobraževanje zaposlenih je pomembno za uresničevanje strateških usmeritev in ciljev skupine ter posamezne družbe. Prizadevamo si, da vse zaposlene vključimo v izobraževanje bodisi v sklopu zunanjih ali notranjih strokovnih izobraževanj. Organiziramo skupinska in individualna izobraževanja, s področja veščin vodenja, asertivne komunikacije, učinkovite prodaje, timskega dela in upravljanja s časom. Zaposlene vzpodbujamo, da se usposabljajo na strokovnih seminarjih za pridobitev in ohranjanje strokovnih znanj. Prav tako v vseh družbah zaposlene vzpodbujamo k vključitvi v formalno izobraževanje.

Družbe omogočajo pridobivanje in ohranjanje licenc, ki jih potrebujejo zaposleni v prodaji in drugih strokovnih službah. Nadaljevali smo tudi izobraževanjem mreže notranjih trenerjev s področja prodaje, ti zaposlenim in vodjem pomagajo z izobraževanji in treningi ter individualno podporo na terenu.

Velik poudarek dajemo prenosu znanja med zaposlenimi, ker želimo povečati sinergijske učinke v skupini. Zato ohranjamo dobro prakso skupnih usposabljanj na vseh področjih dela. V ta namen so bile v letu 2018 s strani Sava Re organizirani naslednji dogodki: seminar notranje revizije, IT seminar, seminar s področja financ, računovodstva, kontrolinga, aktuariata, seminar s področja upravljanja kadrov, seminar s področja upravljanja tveganj in konferenca za marketing in odnose z javnostmi.

Zaradi kulturno raznolikega okolja v katerem deluje skupina Sava Re, vsako leto organiziramo dve strateški konferenci skupine. Ti sta namenjeni povezovanju najvišjega vodstva družb in uresničevanju skupnih strateških ciljev skupine. Prepoznavanje sodobnih trendov s področja dejavnosti družb, vodenja, informacijske tehnologije, prodaje, sodobne organizacijske kulture, je ključno pri uresničevanju učinkovitega korporativnega upravljanja.

Ključni podatki o izobraževanju zaposlenih65

2018 2017 Indeks
Število ur izobraževanja 46.796 49.738 94,1
Število udeležencev izobraževanja 2.157 1.425 151,4

Število udeležencev izobraževanj se je v letu 2018 v primerjavi z letom 2017 povečalo za 51,4 %. Povečanje je posledica izobraževanja zastopnikov v prodaji ter vključitve v izobraževalne programe novih zaposlenih.

66 GRI 404-1

67 GRI 404-1

64 GRI 103-1, 103-2, 103-3

65 GRI 404-1

10.5.3 Drugo71

Posamezne družbe zaposlenim ponujajo dodatne finančne ugodnosti (npr. dodatno pokojninsko zavarovanje, druga zavarovanja) in nefinančne ugodnosti (npr. gibljiv delovni čas, možnost rekreacije, uporaba počitniških zmogljivosti).

Med letom organizirajo družabne dogodke in srečanja zaposlenih tudi izven delovnega časa. Tradicionalno so družbe organizirale več humanitarnih dejavnosti in prostovoljnih del zaposlenih v sklopu Dneva Sava Re.

Vsi zaposleni imajo možnost vključitve v organe delavcev v vseh družbah, kjer so ti organizirani. Predstavnike zaposlenih obveščamo o uvedbi pomembnih sprememb v skladu z veljavno zakonodajo.

S Sava Re group intranetnim portalom redno obveščamo zaposlene o dejavnostih družb v skupini.

10.5 Vodenje in motiviranje zaposlenih68

V skupini dajemo velik poudarek odkrivanju ključnih in perspektivnih kadrov, ki jih preko izobraževanja pripravimo na zahtevnejše naloge in odgovornejša delovna mesta. Spodbujamo strokovni in osebni razvoj zaposlenih. Razvijamo veščine vodstvenega kadra, saj so vodje ključni nosilci sodobne organizacijske kulture.

10.5.1 Letni osebni razgovori69

V skupini že vrsto let izvajamo letne razgovore. Prepoznali smo jih kot pomembno orodje za učinkovito vodenje, prepoznavanje potenciala, motiviranja in razvoja zaposlenih. Med letom spremljamo delo in realizacijo zastavljenih ciljev z medletnimi, četrtletnimi razgovori. S podajanjem povratnih informacij, izboljšujemo komunikacijo med vodjem in sodelavcem ter posledično dvigujemo uspešnost in zadovoljstvo zaposlenih. Vzpostavili smo sistem, ki vsem deležnikom nudi možnost izboljšanja dela, osebnega razvoja in napredovanja.

V slovenskih družbah skupine Sava Re smo vpeljali ciljno vodenje, ki je nadgradnja letnih razgovorov.

10.5.2 Varnost in zdravje pri delu70

V vseh družbah skupine izvajamo ukrepe povezane z varstvom pri delu in požarne varnosti. Prav tako vse zaposlene napotujemo na potrebne zdravstvene preglede medicine dela.

Družbe skupine izvajajo številne ukrepe promocije zdravja na delovnem mestu glede na njihove organizacijske in druge zmožnosti (spodbujanje rekreacije, ozaveščanje o pomenu zdrave prehrane, delavnice o premagovanju stresa). Sava Re jim je pri tem v zgled in pomoč.

zaposlenih se je v 2018 izobraževalo

68 GRI 103-1, 103-2, 103-3

69 GRI 404-3

11.1 Sistem upravljanja tveganj

Vodstvo skupine Sava Re se zaveda, da je upravljanje tveganj ključno za doseganje poslovnih in strateških ciljev ter dolgoročno zagotavljanje solventnosti skupine. Zato v zadnjih letih stalno nadgrajuje sistem upravljanja tveganj v vseh družbah skupine in na ravni skupine.

Zavedanje posamezne družbe v skupini o tveganjih, ki jim je izpostavljena, je bistveno za njeno varnost in finančno stabilnost ter hkrati za finančno stabilnost skupine. Za vzpostavitev dobrih praks v povezavi z upravljanjem tveganj se v skupini spodbuja kultura upravljanja tveganj z ustrezno opredeljenim nagrajevanjem zaposlenih, njihovim usposabljanjem in vzpostavljenim notranjim obveščanjem na ravni posamezne družbe in skupine.

Skupina Sava Re ima vzpostavljeno strategijo prevzemanja tveganj, ki opredeljuje pripravljenost za prevzem tveganj v skupini, in politike, ki pokrivajo celoten okvir upravljanja tveganj, lastne ocene tveganj in solventnosti ter upravljanja posamezne kategorije tveganj. Posamezne družbe v skupini so na podlagi usmeritev strategije prevzemanja tveganj v skupini in politik skupine vzpostavile lastno strategijo prevzemanja tveganj in politike družbe, ki upoštevajo njihove posebnosti in lokalno zakonodajo. Ustreznost strategije prevzemanja tveganj in politik se redno preverja.

V nadaljevanju so opisani sistem upravljanja tveganj in upravljanja kapitala ter pomembna tveganja, ki jim je skupina Sava Re izpostavljena. Omenjena področja bodo podrobneje predstavljena tudi v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju družbe Save Re na dan 31. 12. 2018, ki bo na spletni strani družbe objavljeno najpozneje do 22. 4. 2019, ter v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju skupine na dan 31. 12. 2018, ki bo objavljeno na spletni strani 3. 6. 2019. 72 GRI 102-11

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Nadzorni svet posamezne družbe odobri strategijo prevzemanja tveganj, politike upravljanja tveganj in imenovanje ključnih funkcij v sistemu upravljanja tveganj. Prav tako obravnava tekoča poročila s področja upravljanja tveganj. Znotraj nadzornega sveta je v obvladujoči družbi vzpostavljena še komisija za tveganja, ki mu nudi strokovno podporo v povezavi z upravljanjem tveganj v družbi in skupini Sava Re.

V prvo obrambno linijo posamezne družbe v skupini so vključeni vsi zaposleni v družbi, ki so odgovorni za operativno izvajanje delovnih nalog tako, da se tveganja odpravljajo ali zmanjšujejo. Dodatno so za posamezna tveganja iz registra tveganj zadolženi še skrbniki tveganj. Izvršni direktorji sektorjev, direktorji področij in direktorji služb so zadolženi, da je operativna izvedba procesov, za katere so odgovorni, izvedena tako, da se tveganja odpravljajo ali zmanjšujejo. Pri tem morajo upoštevati okvire, določene v strategiji prevzemanja tveganj. Prva obrambna linija je zadolžena tudi za spremljanje in merjenje tveganj, pripravo podatkov za redno poročilo o tveganjih za posamezno področje tveganj ter prepoznavanje novih tveganj.

Pri drugi obrambni liniji ima posamezna družba oziroma skupina vzpostavljene tri ključne funkcije: aktuarsko funkcijo, funkcijo upravljanja tveganj in funkcijo spremljanja skladnosti poslovanja. Poleg tega imajo večje družbe v skupini vzpostavljen odbor za upravljanje tveganj. Člane tega odbora in nosilce ključnih funkcij imenuje uprava, ključne funkcije pa potrdi tudi nadzorni svet. Posamezna družba zagotavlja neodvisnost ključnih funkcij, ki so organizirane kot štabne službe in so podrejene neposredno upravi. Njihove vloge in odgovornosti so opredeljene v politiki posamezne ključne funkcije in politiki upravljanja tveganj, kjer je opredeljena funkcija upravljanja tveganj.

Funkcija upravljanja tveganj posamezne družbe je odgovorna predvsem za vzpostavitev učinkovitih procesov upravljanja tveganj in usklajevanje že vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj v družbi. Vključena je v vse faze procesa prepoznavanja, ocenjevanja, spremljanja in upravljanja tveganj ter poročanja o njih. Prav tako je vključena v pripravo strategije prevzemanja tveganj in v določanje mej dovoljenih tveganj. Funkcija upravljanja tveganj o tveganjih redno poroča odboru za upravljanje tveganj (če je ta v družbi vzpostavljen), upravi, nadzornemu svetu, komisiji za tveganja (družba Sava Re) in nosilcu funkcije upravljanja tveganj skupine. S slednjo pri svojem delu stalno sodeluje. Poleg tega daje podporo upravi pri odločanju (vključno pri odločitvah, povezanih s strateškimi zadevami, kot so na primer poslovna strategija družbe, združitve in prevzemi ter večji projekti in naložbe).

Glavne naloge aktuarske funkcije, v povezavi s sistemom upravljanja tveganj, so priprava mnenja k politiki sklepanja zavarovanj, priprava mnenja o programu pozavarovanja ter neodvisno preverjanje in kritična presoja izračunov zavarovalno-tehničnih rezervacij, vključno s predpostavkami, metodami in uporabljeno strokovno presojo. Aktuarska funkcija posamezne družbe sodeluje z aktuarsko funkcijo skupine.

Sistem upravljanja tveganj v posamezni družbi v skupini in na ravni skupine se stalno izpopolnjuje. Pri tem je poudarek predvsem na:

  • postavljanju jasno izražene pripravljenosti za prevzem tveganj v okviru strategije prevzemanja tveganj in na podlagi tega operativnih limitov,
  • razvoju lastnih modelov za vrednotenje tveganj ter nadgradnji lastne ocene tveganj in solventnosti (v nadaljevanju: ORSA),
  • vključitvi ORSE in strategije prevzemanja tveganja v okvir poslovnega načrtovanja in določanja poslovne strategije,
  • vključevanju procesov upravljanja tveganj v poslovne procese,
  • vzpostavitvi primernih standardov upravljanja tveganj v vseh družbah v skupini glede na obseg, naravo in kompleksnost poslov ter s tem povezanimi tveganji.

11.1.1 Organizacija upravljanja tveganj

Sistematično upravljanje tveganj vključuje ustrezno organizacijsko strukturo in jasno razmejene odgovornosti.

Za učinkovito delovanje sistema upravljanja tveganj v skupini sta primarno odgovorni uprava Save Re in uprava posamezne odvisne družbe. Skupina pri upravljanju tveganj uporablja model treh obrambnih linij, ki vključuje jasno razdelitev odgovornosti in nalog posamezne linije:

  • prva obrambna linija vključuje vse organizacijske enote, ki opravljajo poslovno dejavnost (razvoj, prodaja, trženje in upravljanje zavarovanj, zagotavljanje zavarovalnih storitev, finančno poslovanje, računovodstvo, kontroling, kadrovska služba in druge dejavnosti),
  • druga obrambna linija, ki vključuje tri ključne funkcije (funkcija upravljanja tveganj, aktuarska funkcija, funkcija spremljanja skladnosti poslovanja) in odbor za upravljanje tveganj, če je ta v družbi vzpostavljen, ter
  • tretja obrambna linija, ki jo pokriva funkcija notranje revizije.

Sistem upravljanja tveganj v skupini je postavljen od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo posebnosti posamezne družbe.

Uprava posamezne družbe ima ključno vlogo in končno odgovornost za učinkovitost vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj ter njihovo usklajenost s standardi skupine in veljavno zakonodajo. Pri tem ima predvsem te odgovornosti:

  • določitev strategije prevzemanja tveganj ter odobritev meja dovoljenega tveganja in operativnih limitov,
  • sprejetje politik znotraj sistema upravljanja tveganj,
  • odgovornost za procese upravljanja tveganj,
  • spremljanje poslovanja z vidika tveganj in upoštevanje tveganj pri sprejetju poslovnih odločitev.

Glavne naloge funkcije spremljanja skladnosti v povezavi s sistemom upravljanja tveganj so prepoznavanje, upravljanje in poročanje o neskladnosti s predpisi, vključno s spremljanjem pravnega okolja, analizo obstoječih procesov v povezavi z njihovo skladnostjo z notranjimi in zunanjimi pravili ter vsemi spremembami predpisov.

V drugi obrambni liniji poleg ključnih funkcij v Savi Re in Zavarovalnici Savi deluje odbor za upravljanje tveganj. Odbor za upravljanje tveganj Save Re obravnava tudi skupino. V odbor so vključeni predstavniki ključnih področij prve obrambne linije glede na profil tveganj družbe. Na seje odbora so vabljeni tudi nosilci drugih ključnih funkcij sistema upravljanja tveganj. Odbor je odgovoren predvsem za spremljanje profila tveganj družbe oziroma skupine, analizo poročil o tveganjih in pripravo priporočil upravi.

Tretjo obrambno linijo izvaja funkcija notranje revizije. Ta je organizirana za slovenske družbe kot izločen posel v Savi Re, druge družbe pa imajo notranjo revizijo vzpostavljeno v družbi. Notranja revizija deluje na ravni posamezne družbe in na ravni skupine ter popolnoma neodvisno od poslovnih področij in drugih funkcij. V sistemu upravljanja tveganj so njeni nosilci odgovorni za neodvisno analizo in preverjanje učinkovitosti vzpostavljenih procesov upravljanja tveganj in notranjih kontrol

Dobre prakse modela upravljanja tveganj in organizacije upravljanja tveganj v Savi Re se prenašajo tudi na druge družbe v skupini.

11.1.2 Sestavni deli sistema upravljanja tveganj

Upravljanje tveganj je vključeno v vse faze poslovnega upravljanja in je sestavljeno iz naslednjih ključnih elementov:

  • strategije prevzemanja tveganj,
  • procesov upravljanja tveganj znotraj prve in druge obrambne linije ter
  • procesa ORSE.

Na naslednji sliki so prikazani sestavni deli sistema upravljanja tveganj v skupini Sava Re.

Strategija prevzemanja tveganj
1. obrambna linija
Določanje cen 2. obrambna linija
Proces sklepanja
zavarovanj		 Funkcija upravljanja
tveganj
Meje sklepanja zavarovanj Odbor za upravljanje
tveganj
Naložbena politika in
omejitve		 Poročila o tveganjih
Informacije in poročila
o upravljanju		 Register tveganj
3. obrambna linija
Notranja revizija

11.1.2.2 Procesi upravljanja tveganj

Procesi upravljanja tveganj so neločljivo povezani in vključeni v osnovne procese, ki se izvajajo znotraj posamezne družbe v skupini in na ravni skupine. V upravljanje tveganj so vključene vse organizacijske enote.

Glavni procesi upravljanja tveganj so:

  • prepoznavanje tveganj,
  • ocenjevanje (merjenje) tveganj,
  • spremljanje tveganj,
  • določanje ustreznih ukrepov za obvladovanje tveganj (upravljanje tveganj) in
  • poročanje o tveganjih.

Procesi upravljanja tveganj potekajo v vseh treh obrambnih linijah. Vloge posamezne obrambne linije so določene s politiko upravljanja tveganj. Procesi upravljanja tveganj so vključeni tudi v sistem odločanja; vse pomembne poslovne in strateške odločitve se ovrednotijo tudi z vidika tveganj.

V procesu prepoznavanja tveganj posamezna družba v skupini prepozna tveganja, ki jim je izpostavljena. Ključna tveganja so zbrana v registru tveganj posamezne družbe in sestavljajo njen profil tveganj, se redno preverjajo in po potrebi dopolnijo z novimi tveganji. Enako poteka tudi prepoznavanje tveganj na ravni skupine.

Prepoznavanje tveganj v posamezni družbi v skupini in na ravni skupine poteka od zgoraj navzdol in tudi obratno. Prepoznavanje tveganj od zgoraj navzdol poteka prek funkcije upravljanja tveganj, odbora za upravljanje tveganj in uprave posamezne družbe v skupini. Gre za prepoznavanje novih in nastajajočih tveganj na podlagi spremljanja pravnega in poslovnega okolja, tržnega razvoja in gibanja ter strokovnega znanja; ta pristop se uporablja predvsem pri strateških tveganjih, kot sta na primer tveganje ugleda in regulatorno tveganje.

Prepoznavanje od spodaj navzgor poteka s strani posameznih organizacijskih enot in skrbnikov tveganj (prve obrambne linije). Prepoznano tveganje posamezna družba v skupini kategorizira ter ustrezno vključi v procese spremljanja, merjenja in poročanja.

Prepoznavanje tveganj se izvaja ves čas, predvsem v procesu poslovnega načrtovanja ter pri vseh večjih projektih in poslovnih pobudah, kot so uvedba novega produkta, vlaganja v nov razred naložb, prevzemi in drugo.

V skupini je vzpostavljeno redno ocenjevanje vseh tveganj, ki jim je posamezna družba oziroma skupina izpostavljena. Pri njihovem merjenju se uporabljajo kvantitativne in kvalitativne metode. Na ravni skupine deluje razvojni center za modeliranje z namenom razvoja kvantitativnih modelov za vrednotenje tveganj v celotni skupini Sava Re.

11.1.2.1 Strategija prevzemanja tveganj

Z namenom postavitve trdnih okvirov upravljanja tveganj je uprava, s soglasjem nadzornega sveta Save Re, v letu 2017 potrdila strategijo prevzemanja tveganj skupine Sava Re za obdobje 2017 – 2019, ki na podlagi kapacitete za prevzem tveganj opredeljuje strategijo prevzemanja tveganj skupine. Pri opredelitvi lastne strategije posamezna družba v skupini upošteva okvir strategije prevzemanja tveganj v skupini Sava Re. Dokument na ravni skupine določa:

  • pripravljenost za prevzem tveganj,
  • sprejemljivost višine posameznih kazalnikov poslovanja in tveganj,
  • meje dovoljenega tveganja.

Osnovno načelo skupine je slediti poslovni strategiji in izpolnjevati ključne strateške cilje ter ob tem ohranjati ustrezno raven kapitala.

Glavna področja, na katerih temelji pripravljenost za prevzem tveganj, so:

  • kapital,
  • likvidnost,
  • dobičkovnost produktov in
  • ugled posamezne družbe in skupine.

Na podlagi pripravljenosti za prevzem tveganj skupine posamezna družba v skupini določi lastno strategijo prevzemanja tveganj, meje dovoljenega tveganja in operativne limite. Meje dovoljenega tveganja so meje posamezne kategorije tveganj, vključene v profil tveganj posamezne družbe v skupini, in določajo dopustna odstopanja od načrtovanih vrednosti. Te meje so določene na podlagi izsledkov analize občutljivosti, stresnih testov in scenarijev ter strokovne presoje.

Na podlagi pripravljenosti za prevzem tveganj in na podlagi meja dovoljenega tveganja posamezna družba v skupini določi operativne limite, na primer omejitve pri sklepanju (po)zavarovanj in naložbene meje, s čimer zagotovi, da se dejavnosti prve obrambne linije opravljajo z upoštevanjem vidika pripravljenosti za prevzem tveganj. Poleg tega posamezna družba v skupini zagotavlja, da so za kršitve operativnih limitov dobro opredeljene in vzpostavljene eskalacijske poti in ukrepi vodstva.

Za redno spremljanje usklajenosti s strategijo prevzemanja tveganj je v posamezni družbi skupine za vsako kategorijo tveganj določen minimalen sklop mer tveganja, ki omogoča poenostavljeno spremljanje trenutnega profila tveganj in kapitalskega položaja posamezne družbe v skupini in skupine, ne da bi bilo za to treba opraviti celoten izračun zahtevanega solventnostnega kapitala. V posamezni družbi v skupini in na ravni skupine se te mere tveganj redno spremlja.

KAZALO

Poročanje o tveganjih

V večjih družbah v skupini in na ravni skupine je vzpostavljeno tudi redno poročanje o tveganjih. Skrbniki tveganj poročajo o posameznih kategorijah tveganj funkciji upravljanja tveganj, in sicer vnaprej določen nabor pomembnih mer tveganja in kvalitativne informacije. Na podlagi tega funkcija upravljanja tveganj skupaj s skrbniki tveganj pripravi poročilo o tveganjih, ki prikazuje celoten profil tveganj zadevne družbe. Poročilo najprej obravnava odbor za upravljanje tveganj (v kolikor ta v družbi obstaja), nato pa še uprava in nadzorni svet družbe. Funkcija upravljanja tveganj poročilo posreduje tudi funkciji upravljanja tveganj skupine.

11.1.2.3 Lastna ocena tveganj in solventnosti

Poleg navedenih procesov upravljanja tveganj družba izvaja ORSO, ki je opredeljena v politiki o lastni oceni tveganj in solventnosti. ORSA je proces, ki vključuje ugotovitev razlik med profilom tveganj skupine in predpostavkami standardne formule, lastno oceno solventnostnih potreb, projekcije kapitalske ustreznosti, izvedbo stresnih testov in scenarijev ter vzpostavitev povezave med profilom tveganja in upravljanjem kapitala. V ORSI se ocenijo vsa pomembna merljiva in nemerljiva tveganja, ki bi lahko vplivala na delovanje skupine z ekonomskega in zakonodajnega vidika.

Proces ORSA se praviloma izvaja enkrat letno, ob večji spremembi profila tveganj pa tudi izredno. Družbe v skupini znotraj Evropske unije o izvedeni ORSI (najmanj) enkrat letno poročajo regulatorju. ORSA je vsako leto tesneje povezana z drugimi procesi, in sicer predvsem z upravljanjem tveganj in kapitala ter poslovnim načrtovanjem. Odbor za upravljanje tveganj skupine in uprave družb dejavno sodelujejo v celotnem procesu ORSE. Prav tako je vključenih veliko drugih zaposlenih na različnih področjih, saj želimo ustvariti kar se da široko in aktualni sliko o profilu tveganj.

Namen izvedbe ORSE je predvsem razumevanje lastnega profila tveganj in standardne formule ter analiziranje vpliva sprememb profila tveganj v naslednjih treh letih na kapitalsko ustreznost. ORSA je vključena v proces odločanja in omogoča, da se ključne odločitve in poslovna strategija skupine sprejemajo z upoštevanjem tveganj in z njimi povezanimi kapitalskimi zahtevami. Na podlagi rezultatov ORSE skupine preverjamo tudi skladnost poslovne strategije s strategijo prevzemanja tveganj. Tako je vzpostavljena povezava med poslovno strategijo, prevzetimi kratko-, srednje- in dolgoročnimi tveganji ter kapitalskimi zahtevami, ki izvirajo iz teh tveganj, in upravljanjem kapitala.

Tveganja se tako v okviru skupine merijo:

  • s standardno formulo Solventnosti II,
  • z izračunom skupnih solventnostnih potreb v lastni oceni tveganj in solventnosti (ORSA),
  • z izvajanjem in analizo stresnih testov in scenarijev,
  • s kvalitativnim ocenjevanjem tveganj v registru tveganj,
  • z uporabo različnih mer tveganj, ki omogočajo poenostavljeno merjenje in spremljanje trenutnega profila tveganj.

Obvladovanje tveganj

Uprava posamezne družbe v skupini je odgovorna za obvladovanje tveganj ter uporabo različnih tehnik in ukrepov pri obvladovanju tveganj. Pri svojih odločitvah upošteva vidik stroškov in koristi posameznega ukrepa ter morebitna priporočila odbora za upravljanje tveganj oziroma ključnih funkcij.

Če nastane potreba po sprejetju novega ukrepa, s katerim bi omejili posamezno tveganje, zadevna družba izvede analizo tega ukrepa, pri čemer upošteva vidik gospodarnosti. Odpravljanje ali zmanjševanje posameznega tveganja mora biti stroškovno ugodnejše od pričakovanih posledic morebitne uresničitve tveganja, ob upoštevanju verjetnosti uresničitve in finančnih posledic.

V praksi posamezna družba v skupini že pri poslovnem načrtovanju preveri, kako poslovna strategija vpliva na njen kapitalski položaj, in sicer z regulatornega vidika ter z vidika ORSE. Če se znotraj poslovnega leta sprejemajo odločitve, ki bistveno vplivajo na profil tveganj in niso bile ovrednotene z vidika tveganj pri poslovnem načrtovanju, zadevna družba ovrednoti vpliv odločitev na svoj profil tveganj in kapitalsko ustreznost ter preveri usklajenost s pripravljenostjo za prevzem tveganj. Če bi poslovna odločitev pomembno vplivala tudi na profil tveganj skupine, se ovrednoti še vpliv na profil tveganj in kapitalsko ustreznost skupine. V primeru, da poslovna odločitev ni skladna s pripravljenostjo za prevzem tveganj oziroma je meja dovoljenega tveganja presežena, družba odstopanje dokumentira in sprejme ustrezne ukrepe za uskladitev stanja.

Spremljanje tveganj

Spremljanje tveganj poteka na več ravneh: na ravni posamezne organizacijske enote in skrbnikov tveganj, v službi za upravljanje tveganj, na odboru za upravljanje tveganj ter na ravni uprave, komisije za tveganja nadzornega sveta (na Savi Re) in nadzornega sveta posamezne družbe v skupini. Prav tako se profil tveganj družb v skupini spremlja na ravni skupine z vidika vpliva na profil tveganj skupine. Za spremljanje tveganj je določen standardni nabor mer tveganj, ki ga družbe v skupini redno spremljajo. Poleg tveganj se spremljajo in nadzorujejo tudi ukrepi za obvladovanje tveganj.

KAZALO

11.3 Pomembna tveganja skupine Sava Re

Tveganja, ki jim je izpostavljena skupina Sava Re in posamezne družbe v skupini:

  • Zavarovalna tveganja, ki izvirajo iz (po)zavarovalnih pogodb. Povezana so z nevarnostmi, ki so krite s (po)zavarovalnimi pogodbami, in s spremljajočimi postopki.
  • Tržna tveganja, ki so povezana z nestanovitnostjo cen finančnih naložb in tržnih cen preostalih sredstev ter z udeležbami v odvisnih družbah.
  • Kreditna tveganja, ki izhajajo iz neizpolnitve obveznosti in spremembe kreditne bonitete izdajateljev vrednostnih papirjev iz naložbenega portfelja (po) zavarovalnic ter pozavarovateljev, posrednikov in drugih poslovnih partnerjev, ki imajo obveznosti do (po)zavarovalnic.
  • Operativna tveganja, ki so povezana z neprimernimi ali neučinkovitimi notranjimi postopki, ljudmi, računalniškimi sistemi in zunanjimi dogodki.
  • Likvidnostna tveganja, ki so povezana z izgubo zaradi premalo likvidnih sredstev ob zapadlosti obveznosti ali s povečanimi stroški unovčevanja manj likvidnih sredstev.
  • Strateška tveganja, povezana z doseganjem strateških načrtov družbe, in tveganje zmanjšanja ugleda družbe ter posledice tega tveganja.

Podrobnosti o posameznih tveganjih so navedene v računovodskem poročilu skupine Sava Re (poglavje 17.6) oziroma v računovodskem poročilu Save Re (poglavje 23.5).

11.2 Upravljanje kapitala

Skupina opredeljuje upravljanje kapitala v politiki upravljanja kapitala skupine Sava Re in družbe Sava Re, d.d. Ta opredeljuje cilje in ključne dejavnosti, povezane z upravljanjem kapitala. Upravljanje kapitala je neločljivo povezano s strategijo prevzemanja tveganj, ki določa pripravljenost za prevzem tveganj.

Cilji upravljanja kapitala v skupini so:

  • solventnost v razponu optimalne kapitaliziranosti na daljši rok v skladu s strategijo prevzemanja tveganj;
  • ustrezna mera fleksibilnosti financiranja;
  • sposobnost doseganja ustrezne dobičkovnosti poslovnih odsekov, ki vežejo kapital;
  • sposobnost doseganja ustreznega donosa na kapital oziroma ustreznega dividendnega donosa za delničarje.

Z ustreznim upravljanjem kapitala želi skupina zagotoviti, da ima posamezna družba v njej vedno na voljo zadostno višino virov za pokrivanje svojih obveznosti in izpolnjevanje zakonskih zahtev glede kapitala. Pri tem mora biti sestava lastnih virov sredstev, ki zagotavljajo kapitalsko ustreznost, skladna z zakonodajo ter zagotavljati optimalno razmerje med dolžniškim in lastniškim virom financiranja. Višina lastnih virov sredstev posamezne družbe v skupini in skupine mora biti vedno zadostna za pokrivanje zakonodajnega zahtevanega solventnostnega kapitala ter tudi za doseganje ciljne bonitetne ocene in drugih ciljev posamezne družbe oziroma skupine.

Pomemben vhodni element pri upravljanju kapitala in poslovnem načrtovanju je strategija prevzemanja tveganj skupine in v njej določena pripravljenost za prevzem tveganj. Za določitev okvirov upravljanja kapitala, strategija prevzemanja tveganj za skupino opredeljuje ravni kapitalske ustreznosti. Na podlagi ravni kapitalske ustreznosti skupine so nato določene ravni kapitalske ustreznosti posamezne družbe skupine.

Strategija prevzemanja tveganj skupine je v povezavi s kapitalsko ustreznostjo določena tako, da zadošča regulatornim zahtevam in zahtevam bonitetnih agencij hkrati pa obvladujoča družba razpolaga z zadostnim presežkom kapitala, da lahko pokrije morebitne kapitalske potrebe odvisnih družb, če se pri kateri izmed njih uresniči večji stresni scenarij. S tem namenom je določen varnostni presežek primernih lastnih virov sredstev nad zakonsko zahtevanimi.

Vse odvisne družbe v skupini morajo v skladu s strategijo prevzemanja tveganj skupine stalno zagotavljati zadostno raven kapitala za zagotavljanje solventnosti. Poleg tega morajo odvisne družbe v skupini, za katere velja kapitalski režim Solventnosti II, imeti dovolj kapitala, da pokrijejo manjša do srednja nihanja lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala, ki so lahko posledica metodologije standardne formule ali uresničitve manjših do srednjih stresov oziroma scenarijev.

KAZALO

Notranje revidiranje v družbi izvaja samostojna enota Služba notranje revizije (v nadaljevanju SNR), ki je organizacijsko neposredno podrejena upravi ter funkcionalno in organizacijsko ločena od drugih organizacijskih delov družbe. S tem je zagotovljena samostojnost in neodvisnost njenega delovanja.

V skladu s sedmim odstavkom 171. člena Zakona o zavarovalništvu (ZZavar-1; Uradni list RS, št. 93/15) je Sava Re z družbama Zavarovalnica Sava in Sava pokojninska, sklenila pogodbi o izločenem poslu, na podlagi katerih je z dnem 1. 2. 2018 izvajanje ključne funkcije notranje revizije družb Zavarovalnica Sava in Sava pokojninska za nedoločen čas prenešeno na družbo Sava Re.

V letu 2018 je SNR opravljala revizije in druge naloge na podlagi letnega načrta. Načrtovanih je bilo 25 notranjerevizijskih poslov, izvedenih pa 24.

Na podlagi vseh opravljenih preizkusov in uporabljenih metod po posameznih področjih revidiranja SNR meni, da so notranje kontrole v Savi Re ustrezne in da je stopnja zanesljivosti njihovega delovanja primerna. Prav tako meni, da je bilo upravljanje Save Re ustrezno in da se nenehno izpopolnjuje v želji doseči pomembne cilje poslovanja ter da družba uspešno upravlja tveganja, pri čemer je njen namen uspešno in gospodarno poslovanje. Po mnenju SNR pa še obstajajo priložnosti za izboljšanje delovanja sistema. Pri opravljanju revizijskih poslov so bile ugotovljene posamezne nepravilnosti in pomanjkljivosti, na katere je SNR opozorila in h katerim je dala priporočila za odpravo, zato da se kontrolni postopki ter upravljanje družbe in tveganj izboljšajo. Navedeno vodi k večji učinkovitosti delovanja notranjih kontrol in urejenosti poslovanja.

Pri rednih pregledih je bila pozornost SNR osredotočena tudi na verjetnost nastanka prevar in izpostavljenost oziroma morebitno ranljivost pri IT-podpori poslovanju. Kontrolni sistem na področjih, ki so bili predmet notranjerevizijskih poslov, je vzpostavljen in deluje tako, da preprečuje nastanek morebitnih prevar.

SNR četrtletno poroča upravi, revizijski komisiji in nadzornemu svetu o opravljenih pregledih poslovanja, uspešnosti in učinkovitosti kontrolnih sistemov ter upravljanja družbe in tveganj, o ugotovljenih kršitvah in nepravilnostih ter o spremljanju uresničitve priporočil. Prav tako je SNR izdelala letno poročilo o delu za leto 2018, ki je sestavni del gradiva za skupščino.

Tudi v letu 2018 je SNR je opravila samoocenitev delovanja. Rezultati so pokazali, da je delovanje SNR skladno z opredelitvijo notranjega revidiranja, standardi in kodeksom etike.

Z razvojem SNR so se zaključile aktivnosti v povezavi z implementacijo nove programske podpore celovitemu procesu notranjega revidiranja.

Notranja revizija je ustanovljena, da daje zagotovila in svetuje upravi s ciljem povečanja dodane vrednosti ter izboljšanja učinkovitosti in uspešnosti poslovanja. Družbi pomaga uresničevati njene cilje s sistematičnim in metodičnim ocenjevanjem uspešnosti upravljanja družbe, upravljanja tveganj in sistema notranjih kontrol ter predlaga priporočila za izboljšave.

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

Trajnostno poročanje je vpleteno v posamezna poglavja letnega poročila. Razkritja so posebej nakazana z interaktivnimi sklici. V samem poglavju Trajnostni razvoj v skupini Sava Re so zajeta razkritja in drugi specifični vplivi poslovanja, ki jih druga poglavja letnega poročila ne pokrivajo. Poleg splošnih standardnih razkritij so ekonomski, družbeni in okoljski vidiki, ki so za Savo Re bistvenega pomena in neposredno povezani s strategijo skupine, razkriti v skladu s predpisanimi načeli.

Sava Re poroča o trajnostnem razvoju v skladu z mednarodnimi standardi trajnostnega poročanja Global Reporting Initiative (GRI) drugič, in sicer na osnovni ravni, ki deležnikom razumljivo in odkrito oriše značaj, vrednote ter strateške usmeritve družbe in skupine kot celote73.

O poročilu74

Konsolidirano letno poročilo se nanaša na posamezno poslovno in koledarsko leto in se pripravlja v skladu z Mednarodnimi računovodskimi standardi, Zakonom o gospodarskih družbah, direktivo Solventnost II in mednarodnimi standardi trajnostnega poročanja Global Reporting Initiative (GRI). Pri pripravi letnega poročila sodelujejo strokovne službe Save Re. Konsolidirano letno poročilo vključuje vse pravne osebe, ki so del skupine Sava Re75 .

Sava neživotno osiguranje iz Beograda je bila v letu 2018 pokrovitelj jadralne regate za podporo otrok pri vodnih športih.

73 GRI 102-54, 102-51

74 GRI 102-46

75 GRI 102-45, 102-50, 102-52

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Trajnostno poročilo skupine Sava Re za leto 2018 pokriva tri specifična področja, na katere ima družba in skupina s svojo dejavnostjo ključni vpliv – ekonomsko področje, družbeni vidik in okoljski vidik. Kot navajamo v nadaljevanju poročila, deležnikov v proces trajnostnega poročanja nismo neposredno vključili, zato so bistvene vsebine, o katerih poročamo, kot take prepoznale naše strokovne službe.

Bistvene vsebine trajnostnega poročanja skupine Sava Re79

Ekonomsko področje (GRI 200) Družbeni vidik (GRI 400) Okoljski vidik (GRI 300)
Ekonomska uspešnost
Prisotnost na trgu
Posredni ekonomski vplivi
Nabavna praksa
Preprečevanje korupcije		 Zaposlovanje in sestava zaposlenih
Usposabljanje in razvoj zaposlenih
Vodenje in motiviranje zaposlenih
Varnost in zdravje pri delu
Odnosi z zavarovanci in cedenti
Odnosi z dobavitelji
Lokalna skupnost
Trženje in označevanje		 Politika odlaganja odpadkov
Energija
Ocenjevanje dobaviteljev

13.2 Sodelovanje z deležniki80

V nadaljevanju poročila so navedeni ključni deležniki, za katere ocenjujemo, da pomembno vplivajo na vsako posamezno pravno entiteto skupine in obratno ter so aktivni soustvarjalci dodane vrednosti našega poslovanja. Naših ključnih deležnikov v poročevalskem obdobju 2018 nismo neposredno vključili v pripravo trajnostnega poročila, smo pa skozi dosedanje sodelovanje prepoznali in poudarili vsebine, ki so po oceni in izkušnjah strokovnih služb za njih pomembne. Ker se zavedamo pomembnosti vključitve deležnikov v trajnostni razvoj in poročanje, bo to eden od ciljev za prihodnje poročanje.

Do vseh deležnikov gojimo odgovoren in odkrit odnos. Pri tem sledimo priporočilom in pravilom javnega obveščanja, etičnemu kodeksu in internim pravilnikom. Dodatno iščemo priložnosti za lažji dostop do informacij in izmenjavo mnenj. Pri tem si pomagamo z informacijsko tehnologijo, ki presega časovne in prostorske omejitve.

V skupini Sava Re med deležniki, ki so ključni za obstoj in uspešno delovanje, pripoznamo zaposlene, zavarovance, cedente, delničarje, potencialne vlagatelje, regulatorje, sindikate, skupnost, dobavitelje in medije.

Podatke o trajnostnem delovanju skupine je pripravila mešana delovna skupina, ki je bila oblikovana v ta namen, s pomočjo strokovnih služb posameznih odvisnih družb. Podatke zbirajo in poročilo oblikujejo strokovne službe obvladujoče družbe, ki je tudi nosilka poročanja. Razkritja po standardu GRI se, kjer je to možno, nanašajo na vse članice skupine, kjer ne, pa na obvladujočo družbo in odvisne družbe s sedežem v EU. GRI kazalo76 na koncu letnega poročila celovito razkriva vrsto in obseg razkritij.

Ugotavljamo, da se zaradi novih ugotovitev navedbe in podatki iz prejšnjega poročila niso spremenili, zato poročilo ne vsebuje nobenih popravljenih izjav77.

Sava Re se za zunanji pregled trajnostnega poročila tudi letos ni odločila78.

Izjava o nefinančnem poročanju

S poročanjem o nefinančnem poslovanju v skladu z GRI standardi je letno poročilo skupine Sava Re in Save Re, d. d., za leto 2018 skladno z Direktivo 2014/95/EU Evropskega parlamenta in Sveta o razkritju nefinančnih informacij in informacij o raznolikosti nekaterih velikih podjetij in skupin ter z Zakonom o gospodarskih družbah.

13.1 Trajnost kot del strategije

Sava Re je trajnostni razvoj v strateškem načrtu za obdobje 2017–2019 vključila med glavne usmeritve in se zavezala, da ga bo v tem obdobju vpeljala v procese poslovanja. Kot je razvidno iz poročila, smo začrtanim smernicam na nekaterih področjih sledili, na drugih pa trajnostni vidik še uvajamo. Poslovni modeli trajnostnega razvoja in merila za spremljanje trajnostnih kazalnikov še niso povsod vzpostavljena, zato nefinančno poročilo za leto 2018 še ne omogoča primerjalne analize na vseh področjih, ampak predstavlja ponekod podatke in dejstva, skladna z načeli poročanja.

Ker se zavedamo pomembnosti smernic trajnostnega razvoja, spremljanja kazalnikov ter pozitivnih učinkov trajnostnega delovanja, pripravljamo strategijo za celotno skupino Sava Re.

KAZALO

79 GRI 102-47

80 GRI 102-40, 102-42, 102-43, 102-44, 102-46

76 GRI 102-55

77 GRI 102-48,102-49

78 GRI 102-56

13.3 Ekonomsko področje81

Ključni kazalnik uspešnosti za poslovanje skupine Sava Re je ekonomska uspešnost, ki jo opredeljujemo s strateškimi cilji na vseh področjih in o njej obširneje poročamo v finančnem delu poročila. Dosegamo jo s pravočasnim prepoznavanjem in upravljanjem tveganj. Menimo, da imajo na ekonomsko uspešnost podjetja vpliv tako finančna kot nefinančna tveganja.

Distribuirana ekonomska vrednost skupine Sava Re, kot izhaja iz naslednje preglednice, je v letu 2018 znašala 560,9 milijona EUR. Sestavljena je iz čistih odhodkov za škode in druge zavarovalne odhodke, odhodkov od finančnih sredstev, drugih odhodkov, operativnih stroškov poslovanja, izplačila dividend, odhodkov za davek, naložb v skupnost v obliki preventive, donacij in sponzorstev ter plačil, nadomestil in bonitet zaposlenim.

Neposredno ustvarjena in distribuirana ekonomska vrednost skupine Sava Re82

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Drugi ekonomski vplivi
Ustvarjena ekonomska vrednost* 567,3 519,8 109,1
Distribuirana ekonomska vrednost 560,9 508,8 110,2
Čisti odhodki za škode in drugi zavarovalni odhodki 344,1 313,6 109,7
Odhodki od finančnih sredstev 9,6 11,9 80,8
Drugi odhodki 2,9 2,8 103,6
Operativni stroški poslovanja** 103,1 87,7 117,6
Izplačila dividend 12,4 12,5 99,5
Odhodek za davek 12,2 8,8 139,4
Naložbe v družbeno skupnost (preventiva, donacije, sponzorstva) 3,5 3,2 110,3
Plačila, nadomestila in bonitete zaposlenim 73,1 68,4 106,9
Zadržana ekonomska vrednost 6,3 11,0 57,7

* Ustvarjena ekonomska vrednost = čisti prihodki od zavarovalnih premij + drugi zavarovalni prihodki + prihodki od naložb + drugi prihodki

** Operativni stroški poslovanja vključujejo provizije in druge obratovalne stroške, brez stroškov dela, sponzorstev, preventive in donacij

Deležniki Oblika vključevanja Vsebina in cilj
Zaposleni •
Sodelovanje pri upravljanju (svet delavcev in sindikati)
•
Interni formalni dogodki (strateške konference, strokovno
izobraževalni dogodki)
•
Interni neformalni dogodki (neformalna srečanja, timski treningi,
športni dogodki, zabave)
•
Interna izobraževanja/posveti
•
Ciljno vodenje (letni razgovori)
•
Interni spletni in tiskani mediji
•
Nabiralnik idej
•
Elektronska pošta
•
Osebni stik
•
Mnenjske ankete/vprašalniki
•
Športna društva		 •
Obveščenost, osveščenost,
•
Spodbujanje idej za izboljšanje delovnega
okolja in poslovnega procesa,
•
Dvosmerno komuniciranje,
•
Graditev kulture, izboljšanje odnosov
Zavarovanci/
Cedenti		 •
Osebna svetovanja
•
Sestanki
•
Pohvale in pritožbe
•
Spletna mesta, blogi
•
Kontaktni center
•
Tržno komuniciranje prek različnih kanalov
•
Strokovna srečanja/konference
•
Dogodki
•
Družbena omrežja		 •
Kakovost storitev
•
Osredotočenost na stranko
•
Obveščenost
•
Hitro reševanje primerov
•
Prijazen odnos do strank
•
Prepoznavanje dejanskih potreb trga
•
Ponudba sodobnih kanalov prodaje
Delničarji in
potencialni
vlagatelji		 •
Seje nadzornega sveta
•
Skupščina
•
Javne objave (SEOnet in www.zav-sava.si)
•
Finančna poročila
•
Pismo delničarjem
•
Elektronska pošta
•
Sestanki
•
Investitorske konference in webcast		 •
Enakomerna obveščenost
•
Jasna dividendna politika
•
Poglobljene informacije o poslovanju
•
Trajnostno poslovanje
•
Strateške usmeritve
•
Bonitetna ocena
Regulatorji •
Redno in izredno poročanje Agenciji za zavarovalni nadzor (AZN) in
Agenciji za trg vrednostnih papirjev (ATVP)
•
Redno in izredno poročanje AVK		 •
Spoštovanje zakonodaje
•
Transparentnost poslovanja
•
Varnost zavarovancev
•
Skladnost poslovanja
Sindikati •
Redni sestanki
•
Sodelovanje (usklajevanje) pri pripravi internih aktov
•
Pogajanja		 •
Vključevanje zaposlenih v upravljanje
•
Sodelovanje
•
Ugodnosti za zaposlene
•
Nagrajevanje zaposlenih
•
Zagotavljanje prijaznega delovnega okolja
Skupnosti •
Neposredni stiki z lokalnimi odločevalci
•
Podpora neprofitnim organizacijam v obliki sponzorstev in donacij
•
Podpora preventivnim projektom
•
Osebna pomoč zaposlenih		 •
Vključevanje družbe/zaposlenih v lokalne
skupnosti in širše
•
Sofinanciranje projektov, ki so pomembni za
lokalno skupnost
•
Povečevanje varnosti skozi preventivno
dejavnost
•
Infrastrukturna vlaganja
•
Ozaveščanje prebivalstva
Dobavitelji •
Razpisi
•
Povabila k sodelovanju
•
Vprašalniki
•
Sestanki
•
Predstavitve		 •
Okolju prijazni materiali
•
Brezpapirno poslovanje
•
Digitalizacija poslovanja
•
Zanesljivost plačil
•
Spoštovanje dogovora
•
Dostava potrdil o deponiranju odpadkov
•
Podpora lokalnega gospodarstva
Mediji •
Sporočila za javnost
•
Novinarske konference
•
Posamezni intervjuji
•
Odgovori na novinarska vprašanja		 •
Obveščanje širše javnosti
•
Krepitev stvarne pozitivne podobe o družbi/
skupini

82 GRI 201-1

KAZALO

81 GRI 103-1, 103-2, 103-3

Skupina Sava Re je v letu 2018 za sponzorstva in donacije namenila 3,2 milijona EUR sredstev, pri čemer 95 % zneska odpade na Zavarovalnico Sava. Glede na leto 2017 se je skupni znesek vložka skupine v ta namen povečal za 7 %. Vsebinska opredelitev sponzorstev in donacij sledi v poglavju, kjer opisujemo družbeni vidik trajnostne naravnanosti.

Preventivni dejavnosti84 vsako leto več pozornosti namenjajo v Zavarovalnici Sava. S pravočasnim ukrepanjem in ustrezno finančno pomočjo podpirajo organizacije in društva pri odstranjevanju vzrokov nastajanja škod, preprečevanju nevarnosti, ki lahko povzroči zavarovancem nove škode, ter pri odpravljanju ali zmanjševanju neugodnih posledic pri že nastalih škodah na zavarovanem premoženju in osebah. S tem zavarovalnica skrbi za naravno okolje (preprečitev požarov, onesnaževanja okolja, prometnih nesreč ipd.) ter posledično vpliva na zniževanje odhodkov.

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Preventiva 289.035 257.335 112,3

V letu 2018 se je v Zavarovalnici Sava znesek sredstev, namenjenih za preventivo, povečal za 12,3 % glede na predhodno leto.

Infrastrukturna vlaganja85

Sava Re in Zavarovalnica Sava upoštevata pri naložbenju okoljsko in socialno politiko, kot jo predpisuje EBRD, z uporabo metode negativnega izločanja pa sledita tudi načelom ESG (environmental, social, governance). Pri izboru naložb preferiramo naložbe, ki sledijo principom ESG, trajnostnega razvoja, odgovornega investiranja in podobno. Donosnost naložb ni edino merilo, saj se mu čedalje pogosteje pridružuje tudi kriterij trajnostnega vpliva (v kolikor je to možno oz. relevantno).

Sponzorstva, donacije in preventivna dejavnost83

Med ključne posredne vplive skupine Sava Re štejemo vlaganje v sponzorstva, donacije in preventivno dejavnost. Vodilna v skupini na tem področju je Zavarovalnica Sava.

Vrednost sponzorstev družb skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Sava Re 12.524 500 2.504,8
Zavarovalnica Sava 2.207.416 2.141.435 103,1
Sava pokojninska 11.150 8.080 138,0
Illyria 1.500 5.000 30,0
Sava neživotno osiguranje (SRB) 4.760 3.057 482,8
Sava osiguranje (MNE) 5.460 7.707 70,8
Sava osiguruvanje (MKD) 8.074 9.813 82,3
Skupaj 2.260.884 2.175.592 103,9

Vrednost donacij družb skupine Sava Re

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Sava Re 15.320 21.110 72,6
Zavarovalnica Sava 841.346 739.594 113,8
Sava pokojninska 8.150 7.555 107,9
Illyria Life 447 -
Illyria 500 3.000 16,7
Sava životno osiguranje (SRB) 320 -
Sava neživotno osiguranje (SRB) 2.184 7.887 27,7
Sava osiguranje (MNE) 41.787 31.610 132,2
Sava osiguruvanje (MKD) 22.750 2.935 775,0
Skupaj 935.174 817.055 114,5

KAZALO

84 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 201-1

85 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 203-1

Upoštevanje trajnostnih kriterijev je najbolj očitno pri infrastrukturnih naložbah. Pri naložbah v sklade, ki vlagajo sredstva v infrastrukturne projekte (globalno), je eden od pomembnejših kriterijev izpolnjevanje ESG standardov – če sklad tega ne izpolnjuje, običajno ne pride v ožji izbor. Trenutni vsi infrastrukturni skladi v portfelju izpolnjujejo ESG kriterije, kar pomeni pozitiven vpliv na okolje in družbo, nekateri med njimi pa so usmerjeni eksplicitno v infrastrukturne projekte obnovljivih virov energije. V letu 2018 smo podali za preko 22 milijonov EUR zavez k vplačilu kapitala in sicer v 5 različnih infrastrukturnih skladov, pri čemer so vsi izpolnjevali ESG kriterije, 2 izmed njih (6 milijonov EUR zavez) pa bosta sredstva investirala izključno v infrastrukturne projekte obnovljivih virov energije. Investiranje v infrastrukturne sklade se bo nadaljevalo tudi v letu 2019, kjer bo eden ključnih kriterijev še naprej izpolnjevanje ESG standardov.

Pristopamo tudi k neposrednim infrastrukturnim naložbam, in sicer smo prek odkupa terjatev vstopili v projekte energetske učinkovitosti v Sloveniji in na Hrvaškem (projekti znižanja porabe energije pri javni razsvetljavi, bolj učinkoviti izrabi energije pri ogrevanju šol in vrtcev ter proizvodnih procesov).

Tako v svetu kot tudi pri nas se pri investiranju sredstev vse bolj upošteva trajnostni vidik. Temu sledimo tudi pri naložbenju Save Re in Zavarovalnice Sava, zato bomo trajnostna načela v prihodnje še bolj natančno opredelili v svoji naložbeni politiki.

Pri oblikovanju naložbenega portfelja se izogibamo naložbam v vrednostne papirje, ki bi kakorkoli škodovale življenju ljudi in okolju ali bi se v kakršnikoli drugi obliki odmikale od načel ESG. Del sredstev vlagamo v dolžniške vrednostne papirje mednarodnih organizacij, kot so EBRD, Svetovna banka in Evropska investicijska banka, saj verjamemo, da te organizacije, skladno s svojimi sprejetimi okoljskimi in socialnimi politikami, vlagajo sredstva v okolju prijazne projekte. Sredstva vlagamo tudi v vrednostne papirje, izdane za financiranje zelenih, okoljskih projektov (t. i. zelene obveznice oz. green bonds). Od vstopa EBRD v lastniško strukturo ne investiramo v naložbe s področja jedrske energije, mrežnega ribolova, proizvodnje ali trgovine z nelegalnimi proizvodi ali storitvami ter proizvodi in storitvami, ki (potencialno) škodujejo ljudem ali okolju. Poleg tega ne investiramo več v naložbe s področij vojaške industrije, tobačne industrije, industrije za odrasle ter iger na srečo. Naložbe v zelene obveznice so se od konca leta 2017 z 12 milijonov EUR v letu 2018 povečale za 7 milijonov EUR na 19 milijonov EUR. Gre za obveznice preskrbovalnih in energetskih podjetij ter tudi obveznice držav in finančnih institucij. Vsem je enotno, da s sredstvi, zbranimi z izdajo obveznic, financirajo projekte in investicije, ki izpolnjujejo kriterije, kot so npr. ESG standardi.

Dan za zdravje je namenjen preventivni skrbi za zdravje, ohranjanju vitalnosti in počutju zaposlenih.

KAZALO

Odnosi z dobavitelji in nabavna politika87

V družbah skupine je usklajena in poenotena nabavna politika, ki vsebuje strateške usmeritve in načela preglednega nabavnega procesa. Dogovorjena je obvezna vključitev protikorupcijske klavzule v vse nabavne pogodbe.88 Pri naročanju, prevzemu in plačevanju dobrin je oblikovano načelo štirih oči, ki zagotavlja visoko stopnjo samokontrole poslovnega procesa nabave. V Savi Re četrtletno ocenjujemo tveganje neustrezne izvedbe procesa nabave.89 Pravilniku o postopku nabave je priložen Vprašalnik o trajnostni naravnanosti podjetja90, namenjen dobaviteljem, katerih ponudbe se zbirajo z razpisom (vrednost dobrine presega 50.000 EUR). Izpolnjen vprašalnik je pomembna okoliščina pri izbiri dobavitelja in je prvi korak k spodbujanju trajnostne naravnanosti v partnerskih odnosih v okviru nabavnega procesa.

Družbe v skupini prednostno sodelujemo z lokalnimi dobavitelji, v primeru proizvajalcev iz tujine pa tudi z lokalno prisotnimi posredniki ali zastopniki. Nekatere dobave se opravljajo tudi izven meja Slovenije, vendar v manjši meri (zlasti za dobavo blaga in storitev, ki jih v matični državi ni mogoče zagotoviti ali pa so te cenovno nekonkurenčne).

Lokalni trg za posamezno članico skupine predstavlja celotno geografsko območje države, v kateri ima sedež. Dobavitelji družb v skupini so pretežno dobavitelji svetovalnih storitev, storitev vzdrževanja in nadgradnje informacijskih orodij, pisarniškega materiala, drobnega inventarja, računalniške, programske in podobne opreme ter osebnih vozil za službene namene. Pri izbiri promocijskih materialov in poslovnih daril se v največji možni meri usmerjamo k naravnim materialom, lokalnim proizvajalcem in mednarodni prepoznavnosti domačih pobud (čaj, med, svetovni dan čebel …).

Za Zavarovalnico Sava, ki je prisotna v vseh večjih krajih Republike Slovenije, sodelovanje z lokalnimi dobavitelji narekuje sama narava poslovanja družbe − zavarovanje ljudi in premoženja, posledično pa s tem vpliva na dobre poslovne odnose, ki se kažejo tudi na področju nižjih transakcijskih stroškov, kot bi bili v primeru sodelovanja z dobavitelji izven meja države.

V odnosu do dobaviteljev zagotavlja Sava Re konkurenčen in pregleden izbirni postopek s pošiljanjem povpraševanj več ponudnikom ter stopnjevanjem odgovornosti in pristojnosti sprejemanja odločitve o izboru dobavitelja glede na višino ocenjene vrednosti dobrine. Pozornost namenjamo razvoju meril kakovosti, medsebojnega sodelovanja in doseganja sinergij ter cenovne konkurenčnosti (rabatne lestvice ipd.), ki so primerna podlaga za ocenjevanje dobaviteljev.

Poleg tega ima družba/skupina glede nabave sprejetih še vrsto drugih internih aktov v katerih opredeljuje postopke in druga navodila: politika upravljanja voznega parka v skupini Sava Re, pravilnik o nabavi, uporabi in vzdrževanju službenih vozil, sistemski postopek procesa nabave v skupini Sava Re, pravilnik o službenih mobilnih telefonih in napravah itd.

Svoje obveznosti v nabavnih postopkih tako Sava Re kot Zavarovalnica Sava poravnavata v dogovorjenih rokih.

Tveganja in priložnosti zaradi klimatskih sprememb86

Podnebne spremembe pomembno vplivajo tako na splošno kakovost življenja kot tudi na zavarovalništvo. Pozavarovanje in zavarovanje igrata namreč pomembno vlogo pri ustvarjanju varnosti z dodatnim izravnavanjem nevarnosti, saj (za)varujeta pred naključnimi, nepredvidenimi škodami. Hkrati pa s svojim delovanjem tudi mi vplivamo tudi na naravno okolje, v katerem živimo. Vlaganje v trajnostni razvoj in preventivno dejavnost (obnovljivi viri, osveščanje zavarovancev, kako ravnati v primeru ujm) zagotovo pozitivno vpliva na količino in višino škod iz naslova klimatskih sprememb.

Škodni dogodki so reden in umeven pojav v našem poslu. Upravljanje s tem tveganjem je in bo za zavarovalništvo poseben izziv.

V letu 2018 mednarodni pozavarovalni portfelj Save Re ni prizadelo veliko škod iz naslova naravnih nesreč. Največji sta bili tajfun Jebi na Japonskem (vpliv na neto rezultat pozavarovalnega odseka v višini 5 milijonov EUR) in precej manjša škoda iz naslova poplav v Indiji (1,4 milijona EUR). Teh dogodkov ne vidimo kot posledico podnebnih sprememb, saj njihova višina in frekvenca ne odstopata od podobnih dogodkov v preteklih desetletjih. Zato s tega vidika ne načrtujemo nobenih sprememb v pozavarovalni strategiji.

Največji je bil škodni učinek v Zavarovalnici Sava. Kot posledica ujm je beležila (vihar, toča, poplava) v letu 2018 dobrih 10.773 škodnih primerov, v skupnem znesku (izplačila in rezervacije) 10,9 milijona EUR. V primerjavi z letom 2017 je bilo število škodnih zahtevkov v letu 2018 sicer za približno 27 % manjše, skupni znesek (izplačila in rezervacije) pa približno na enakem nivoju kot leta 2017. Iz primerjave je moč sklepati, da so bili škodni zahtevki po ujmah v letu 2018 po višini škode bistveno višji, kar kaže na večjo moč ujm v letu 2018.

Posledica pa niso samo finančne izgube, ampak v teh primerih tudi izjemno povečan obsega dela, kar vpliva na odzivnost do strank in potencialno tveganje kakovostne obdelave škodnih primerov. Zaradi preobremenitve je bilo potrebno za določeno obdobje zaustaviti nekatere aktivnosti na razvojnih projektih. Tudi v letu 2018 je Zavarovalnica Sava izvajala redne in razvojne projektne aktivnosti, s katerimi optimizirajo proces obravnave odškodninskih zahtevkov in hkrati vpeljujejo novosti (spletna prijava škode, cenitve in kalkulacija na terenu, usmeritve strank, organizacija celovite sanacije škode z aktivnim vključevanjem pogodbenih izvajalcev pri odpravi škode). Ocenjujemo, da novosti ugodno vplivajo na organizacijo dela tudi pri masovnih škodnih dogodkih, kot so ujme.

86 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 201-2

KAZALO

87 GRI 102-9, 103-1, 103-2, 103-3,

204-1, 308-1

88 GRI 205-1

89 GRI 205-1

90 GRI 414-1

Primeri korupcije in izvedeni ukrepi92

Marca 2018 se je na Savo Re obrnil kazahstanski zavarovalniški regulator (Centralna banka) z zahtevkom, da za 11 dogovorov o fakultativnem pozavarovanju s kazahstansko zavarovalnico preveri, ali so pristni in veljavni. Pri pregledu dokumentacije se je izkazalo, da so bili skoraj vsi dokumenti ponarejeni, saj Sava Re z zavarovalnico, ki je bila omenjena, nima poslovnih odnosov in takšnega tipa poslov tudi sicer ne sklepa. Regulatorju je bilo takoj odgovorjeno na njegovo zahtevo ter mu bilo ponujeno popolno sodelovanje. Da bi zmanjšali tveganje podobnih prevar, se je Sava Re odločila, da začasno preneha sklepati pozavarovalne posle v Kazahstanu, razen če ponudbo prejme s strani uglednega mednarodnega posrednika. V mesecu maju sta zaposlena, katerih podpisa na pozavarovalnih dogovorih sta bila ponarejena, na Policijski upravi Ljubljana podala ustno ovadbo oziroma predlog za pregon. O prejetih zahtevi tujega regulatorja je bila obveščena tudi Agencija za zavarovalni nadzor. Po pridobljenih informacijah je bilo kazahstanski zavarovalnici začasno (za dobo 6 mesecev) odvzeto (suspenz) dovoljenje za opravljanje zavarovalnih poslov, vpletenemu posredniku pa je bila v juliju izrečena globa.

Sava Re je v zadnjem letu prejela tudi zahtevke s strani ruskega regulatorja (Centralna banka), da potrdi obstoj pozavarovalnih pogodb z določenimi ruskimi zavarovalnicami. V več primerih se je izkazalo, da je Sava Re posel prejela s strani drugega posrednika kot je tisti, ki ga navaja regulator. Sumimo, da gre v vseh takšnih primerih za nedovoljeno prelivanje denarnih sredstev v tujino. Takšnih primerov sami brez obvestila regulatorja ali drugih pristojnih organov ne moremo ugotoviti. V zvezi z enim od navedenih primerov je pregled dokumentacije v Savi Re na zaprosilo ruske davčne uprave, opravil tudi FURS. Sava Re je Posebnemu finančnemu uradu posredovala vso zahtevano dokumentacijo in podala tudi dodatna pojasnila. Nosilec ključne funkcije bo še naprej spremljal tovrstne incidente in po potrebi predlagal ustrezne ukrepe, s katerimi se preprečijo ali omejujejo negativni učinki takšnih prevar in preprečijo bodoči podobni primeri.

Finančna pomoč, prejeta s strani države93

Družbe iz skupine v letu 2018 niso prejele nikakršne finančne pomoči države.

Protikorupcijsko ravnanje in varovanje osebnih podatkov91

Skladno z določili Slovenskih smernic korporativne integritete, Nabavno politiko skupine Sava Re in internimi akti posamezne družbe v Republiki Sloveniji je kot obvezno pogodbeno določilo v pravnih razmerjih s pogodbenimi partnerji predvidena tudi uporaba protikorupcijske klavzule, splošnih nabavnih pogojev posamezne družbe, varovanja zaupnih podatkov in določil varstva osebnih podatkov.

S 25. 5. 2018 se je v EU začela neposredno uporabljati Splošna uredba o varstvu podatkov, General Data Protection Regulation - GDPR. Nova pravila veljajo znotraj celotne EU, hkrati pa veljajo tudi za družbe zunaj EU, ki poslujejo s prebivalci EU oziroma obdelujejo njihove osebne podatke.

V letu 2018 so družbe skupine Sava Re v Republiki Sloveniji pridobile Poročilo zunanjega strokovnjaka o pregledu skladnosti obdelave osebnih podatkov, s poudarkom na ureditvi področja varstva osebnih podatkov v skladu s Splošno uredbo o varstvu osebnih podatkov, s priporočili za odpravo ugotovljenih pomanjkljivosti. Družbe so na podlagi priporočil pripravile spremembe Pravilnika o varstvu osebnih podatkov, spremembe katalogov osebnih podatkov ter spremembe vzorca Pogodbe o obdelavi osebnih podatkov. Prav tako so bile izvedene prilagoditve informacijskega sistema.

Nosilec funkcije spremljanja skladnosti za skupino Sava Re je pridobil tudi informacije s strani odvisnih družb (Črna gora, Severna Makedonija, Srbija in Kosovo) o morebitnih spremembah lokalne zakonodaje na področju varstva osebnih podatkov. Ker posamezne odvisne družbe Save Re iz držav izven EU npr. izvajajo uslužnostno reševanje škod za zavarovalnice iz EU, tudi za njih že sedaj velja GDPR. V večini držav izven EU (države Z Balkana) se prav tako že pripravlja nacionalna zakonodaja, ki bo prenesla (delno ali v celoti) določbe GDPR v pravni red posamezne države. Nosilec funkcije spremljanja skladnosti bo svetoval odvisnim družbam zunaj EU pri izvajanju GDPR ter koordiniral prenos dobrih praks iz družb v Sloveniji.

V zavarovalnici Sava so zaposlene vse leto 2018 ozaveščali o načinu in pomenu ustreznega varstva osebnih podatkov in izvajali izobraževanja. Sprejeli so vse bistvene ukrepe poslovanja, ki jih narekuje GDPR uredba in imenovali pooblaščenca za varstvo osebnih podatkov. S strani Informacijskega pooblaščenca RS so v preteklem letu prejeli en poziv za podajo pojasnil. Zavarovalnica Sava je Informacijskemu pooblaščencu RS podala eno prijavo kršitev varnosti osebnih podatkov.

91 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 205-1

92 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 205-3

93 GRI 201-4

Vzpostavljen je model vodenja skupine Sava Re, ki opredeljuje ključne pričakovane kompetence vodij, značilne za sodobno organizacijsko kulturo, ki spodbuja konstruktivno sodelovanje, odprto komuniciranje, pripravljenost na spremembe in nenehen razvoj. Model vodenja je osnova in vodilo pri razvojnih aktivnostih vodij, ki so ključni za ustvarjanje in ohranjanje varnega, raznovrstnega in trajnostno naravnanega delovnega okolja.

Konec leta 2017 je bil zagnan projekt ciljnega vodenja, katerega namen je vzpostavitev transparentnega sistema postavljanja in spremljanja ciljev, ki izhajajo iz strategije družbe. Želimo torej vzpostaviti sistem vodenja, s katerim vodje, prek doseganja individualnih ciljev zaposlenih, usmerjajo svoje zaposlene k uresničevanju strateških ciljev.

Področje trajnostnega razvoja v skladu s standardi GRI, z vidika človeških virov, spremljamo preko izbranih kazalnikov. Več o upravljanju kadrov je prikazano v poglavju 10 Kadrovsko upravljanje in poglavju 20.3 Kadrovsko upravljanje.95

Dodatne ugodnosti za zaposlene96

Družbe skupine Save Re v Sloveniji nudijo svojim zaposlenim vplačilo premije za prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje (PDPZ) − drugi pokojninski steber. Sava Re nudi svojim zaposlenim tudi sovplačilo premije za prostovoljno pokojninsko zavarovanje − tretji pokojninski steber. Višina vplačila se med družbami razlikuje in je določena zneskovno ali v odstotku od bruto plače.

Od članic skupine, ki imajo sedež izven EU, vplačujeta v prostovoljni pokojninski načrt za svoje zaposlene še severnomakedonski družbi Sava osiguruvanje in Sava penzisko. Obe vplačujeta v drugi pokojninski steber, in sicer v odstotku od bruto plače. Poleg tega vplačuje pokojninska družba za svoje zaposlene tudi prostovoljno zdravstveno zavarovanje.

Dejavnost pokojninskih skladov, ki temelji na kolektivnem ali individualnem prostovoljnem pokojninskem zavarovanju, je temeljna dejavnost nekaterih članic skupine Sava Re. Zato lahko rečemo, da pripomoremo tudi k večji ozaveščenosti javnosti o pomembnosti tovrstnega zavarovanja.

Sava Re plačuje svojim zaposlenim tudi premijo kolektivnega nezgodnega zavarovanja in dodatno zavarovanje na službenih poteh.

Zaposleni Save Re in Zavarovalnice Sava ter njihovi družinski člani lahko sklenejo zdravstveno zavarovanje po ugodnejših pogojih.

Sava Re z rednimi aktivnostmi promocije zdravja na delovnem mestu in ukrepi za lažje usklajevanje zasebnih in poklicnih obveznosti skrbi za zdravje in dobro počutje zaposlenih. Med bolj prepoznavnimi ukrepi so prost dan za starše prvošolčkov, akcije prostovoljstva, mentorstvo in darilni paketi za novorojenčke.

Opredelitev drugih spodbud države

Za zaposlovanje invalidov nad kvoto Zavarovalnica Sava na mesečni ravni prejema nagrado, hkrati pa družba uveljavlja oprostitev plačila prispevka za pokojninsko in invalidsko zavarovanje za te invalide. V Zavarovalnici Sava je skupni znesek sredstev iz tega naslova znašal za 8,7 % več kot leto prej, torej 122.393 EUR.

Sava Re je v letu 2018 uveljavljala delno plačilo plačanih prispevkov delodajalca za pokojninsko in invalidsko zavarovanje, ker je prvič za nedoločen čas zaposlila sodelavce do 26. leta starosti, in sicer za prvi dve leti njihove zaposlitve. Družba je bila upravičena do vračila 50 odstotkov prispevkov delodajalca za pokojninsko in invalidsko zavarovanje za prvo leto zaposlitve ter do 30 odstotkov prispevkov delodajalca za pokojninsko in invalidsko zavarovanje za drugo leto zaposlitve. Skupna vrednost vračila iz tega naslova znaša 2.119 EUR (2017: 8.369 EUR).

Sava Re je oblikovala pokojninski načrt kolektivnega prostovoljnega dodatnega starostno pokojninskega zavarovanja, ki ga financira delodajalec in ima sklenjeno pogodbo o pristopu k pokojninskemu načrtu pokojninske družbe, vpisanemu v register pokojninskih načrtov pri Finančni upravi Republike Slovenije. Na podlagi navedenih pogodb družba v korist svojih zaposlenih, ki so se vključili v pokojninski načrt, plačuje premijo prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja. Družba je upravičena do zmanjšanje letne davčne osnove davka od dohodka in sicer za znesek premije prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, ki jo je za svoje zaposlene v davčnem letu plačala izvajalcu pokojninskega načrta. Skupna vrednost davčne olajšave iz tega naslova znaša 96.378 EUR (2017: 84.077 EUR).

13.4 Družbeni vidik

13.4.1 Odgovornost do zaposlenih

V skupini Sava Re gojimo skupne vrednote, ki se kažejo v ustvarjanju pozitivnega ozračja med zaposlenimi in dobre poslovne kulture. Sledimo jim tako v sprejetih strateških usmeritvah kot v našem vsakodnevnem načinu dela, obnašanju, komunikaciji, odnosih in odločitvah.

Ena od strateških smernic upravljanja kadrov skupine Sava Re je delo v varnem, raznovrstnem in trajnostnem delovnem okolju, v katerem se spoštuje dostojanstvo in integriteta vsakega zaposlenega. Naša kadrovska politika nam narekuje postavljanje ciljev v skladu s trajnostnimi usmeritvami družbe in skupine ter zavzemanje za enake možnosti in raznovrstnost naše delovne sile.94

95 GRI 102-41, 401-1, 403-2, 404-

1, 404-3, 405-1 96 GRI 103-1 103-2, 201-3

Zaposlenim Save Re in Zavarovalnice Sava so na voljo tudi počitniški objekti, v katerih lahko zaposleni z družinami ugodneje preživljajo dopust. Vsako leto se za zaposlene organizirajo izleti, v prednovoletnem času pa druženje na novoletni zabavi. Poleti zaposleni tekmujejo na športnih igrah. Savine malčke v družbah obišče dedek mraz. Ob dnevu žena pa sodelavke presenetimo s simboličnim darilom.

V Zavarovalnici Sava lahko zaposleni koristijo ugodnosti sponzorskih sodelovanj in se včlanijo v novoustanovljeno Športno-kulturno društvo Zavarovalnice Sava, ki s svojo dejavnostjo skrbi za aktivno preživljanja prostega časa svojih članov.

Dobre prakse širimo tudi med članice skupine. Članice skupine, ki imajo sedež izven EU, skrbijo za zaposlene z nudenjem različnih aktivnosti in ugodnosti v obliki: posebnih popustov pri sklenitvi zavarovanj, organizacije teambuildingov, finančne pomoči zaposlenim ob izrednih dogodkih ipd.

Sava osiguruvanje (MKD) s športnim društvom Sava sport plus krepi zavest o pomembnosti aktivnega načina življenja in k včlanitvi privablja tudi zunanje člane.

Zavarovalnica Sava, ki je imetnica polnega certifikata Družini prijazno podjetje, izvaja še druge izbrane ukrepe, ki zaposlenim omogočajo lažje usklajevanje zasebnega in poklicnega življenja. Zaposlenim, ki uvajajo otroka v vrtec ali spremljajo otroka na prvi dan šole (od 1. do 3. razreda), Zavarovalnica Sava omogoča plačano odsotnost, zaposlenim, ki se vračajo na delo po daljši odsotnosti, pa pomaga s pogovori in načrtom ponovnega vključevanja v delovni proces.

Konec leta 2017 je začela Zavarovalnica Sava tržiti dodatna zdravstvena zavarovanja. V smislu dobrega gospodarja so poskrbeli tudi za zdravje zaposlenih, ki so v letu 2018 dobili dodatni dan dopusta - Dan za zdravje. Namenjen je preventivni skrbi za zdravje in počutje zaposlenih.

Zavarovalnica Sava je za svoje zastopnike ustanovila združenje Zavarovalnica Sava Top Team, v katerega se uvrstijo zastopniki glede na doseganje zastavljenih kriterijev. V letu 2018 je ZS Top Team štel 47 članov, ki so bili povabljeni na tri gala kulturne dogodke in dva velika športna dogodka, ki smo jih priredili za poslovne partnerje, udeležili so se obeh lanskih prodajnih konferenc ter prejeli nekaj kakovostnih poslovnih daril. 22 članom je uspelo zadostiti še posebej visokim kriterijem za nagradno potovanje.

Preventivni projekt Še 365 dni! je namenjen varovanju otrok na poti v šolo in ozaveščanju voznikov, da morajo biti vse leto pozorni nanje.

Predani korakom je srčen projekt, ki ljudi ozavešča o pomenu vsakega koraka v življenju. Povezuje sponzorstvo Ljubljanskega maratona, Malih avantur Marina Medaka in donacijo Univerzitetnemu rehabilitacijskemu inštitutu Soča.

Informiranje strank99

V odnosu do zavarovancev posamezne družbe upoštevajo pravila in postopke o reševanju pritožb, ki so v skladu z lokalnimi zakonodajami in smernicami Evropskega nadzornega organa za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA).

V Zavarovalnici Sava, kot največji zavarovalnici v skupini Sava Re, spoštujejo vse določbe Zakona o varstvu potrošnikov in druge zakone glede informiranja strank pri sklepanju finančnih (zavarovalnih) pogodb. Pri razvojnih aktivnostih prav tako sledijo veljavnim zakonskim določbam in regulatornim okvirom.

V celoti upoštevamo tudi predpisi in Zakon o varstvu osebnih podatkov (ZVOP), ki zahtevajo odgovorno ravnanje z osebnimi podatki strank.

    1. 2018 je v vseh državah članicah EU v veljavo stopila Direktiva o distribuciji zavarovalnih produktov (IDD - Insurance Distribution Directive). Z namenom zagotovitve večje preglednosti in primerljivosti zavarovanj, krepitve varstva potrošnika ter povečanja zaupanja v zavarovalniški trg je zagotovila večjo transparentnost pri razvoju in prodaji zavarovanj ter informiranju strank. Temeljni načeli direktive sta pregledno delovanje zavarovalnic in preostalih prodajalcev zavarovanj v skladu z najboljšimi interesi zavarovalcev ter posredovanje poštenih, jasnih in nezavajajočih informacij o zavarovalnih produktih. Ena od zahtev direktive je Dokument z informacijami o zavarovalnem produktu (IPID -Insurance Product Information Document). To je obrazec, na katerem so zbrane vse ključne informacije o produktu (kritja, izključitve, omejitve ...). Stranki omogoča boljšo preglednost in lažjo primerljivost produktov. Pred sklenitvijo mora zastopnik ugotoviti tudi relevantnost sklenitve produkta za stranko, vsak zavarovalec pa mora podpisati, da je seznanjen z vsebino Dokumenta z informacijami o zavarovalnem produktu in mu je bil zavarovalni produkt v celoti in natančno predstavljen.

Tako pri snovanju novih produktov kot pri informiranju strank se skuša zagotoviti preglednost, razumljivost in dostopnost informacij. Drobnega tiska se na Zavarovalnici Sava ne poslužujejo.

Komunicirajo prek različnih kanalov, ki so prilagojeni različnim ciljnim skupinam. Stranko postavljajo v središče dogajanja, saj želijo z njo zgraditi odnos partnerstva, ki jo bo spremljal v vseh okoliščinah njenega življenja. To ji lahko zagotovijo le s široko ponudbo zavarovanj in storitvijo, ki bo stranki na voljo v vsakem trenutku.

Tudi pri oglaševanju se zavarovalnice izogibajo drobnemu tisku in strankam nudijo ustrezno informacijo o oglaševanem produktu. Informacije o produktih so vedno dostopne na uradnih spletnih straneh, kjer so objavljena tudi vsa zakonsko določena obvestila in novice. V primeru množičnih škod se objavijo poziv in navodila, kako naj oškodovanci ravnajo v teh primerih.

13.4.2 Odgovornost do potrošnikov97

Zaupanje je temelj vsakega kakovostnega dolgoročnega odnosa. Vse članice skupine Sava Re skrbimo, da obljuba 'Nikoli sami', ki smo se ji zavezale leta 2016, ni le črka na papirju, ampak filozofija, vpeta v delovanje vsake izmed nas. V komuniciranju s potrošniki želimo biti pošteni, natančni in razumljivi.

Na področju pozavarovanja v odnosih do strank upoštevamo interni pravilnik o sklepanju pozavarovanj, sprejemanju rizikov in obdelavi škod ter interne smernice za sklepanje pozavarovanj. Z našimi partnerji vzdržujemo redne odnose. 98 GRI 417-1 99 GRI 103-1, 103-2, 417-1

Dostopnost do storitev je za uporabnike bistvenega pomena, zato večina naših zavarovalnic ponuja podporo tudi na spletu. Zavarovalnica Sava omogoča zavarovancem prijavo zavarovalnega primera, sklenitev zavarovanja in pogovor s spletnim svetovalcem. Spletno mesto ponuja tudi možnost dajanja mnenj, predlogov, pohval in pritožb. Z asistenčnim centrom zagotavlja pomoč zavarovancem na poti. Za podrobnejše informacije sta vedno na voljo tudi spletni naslov [email protected] in brezplačna telefonska številka 080 19 20.98

Na Dan Save Re svoj čas namenimo tistim, ki ga potrebujejo. Na sprehod odpeljemo starostnike, družimo se z azilanti, skupaj z varovanci polepšamo okolico varstvenodelovnega centra, z otroki urejamo otroška igrišča …

97 GRI 103-1, 103-2, 103-3

13.4.3 Prakse poštenega ravnanja100

Vrednote in načela etičnega ravnanja so opredeljena v Etičnem kodeksu skupine Sava Re (v nadaljevanju: etični kodeks) h kateremu so pristopile tudi odvisne družbe Save Re. Splošna načela etičnega kodeksa skupine Sava Re predstavljajo temeljne vrednote skupine Sava Re, v skladu s katerimi so dolžni ravnati vsi naši zaposleni, med drugim: poštenost in skladnost poslovanja, preglednost, obvladovanje nasprotij interesov, preprečevanje pranja denarja in financiranja terorizma ter preprečevanje omejevanja konkurence. Zaposleni, ki se seznanijo s kršitvijo kodeksa ali drugih zavezujočih pravil, so dolžni o kršitvi poročati nosilcu funkcije spremljanja skladnosti. V letu 2018 ni bila ugotovljena nobena kršitev etičnega kodeksa.

Pri poslovanju se upoštevajo tudi določila sprejetega Zavarovalnega kodeksa, zaradi razvoja poslovanja, strokovnega opravljanja zavarovalnih poslov in profesionalnega ravnanja. Poslovanje družbe temelji na upoštevanju načel trga, tržne konkurence na lojalnih in neoporečnih temeljih, ekonomiki zavarovanja in poslovne morale, ter strankam zagotavlja kakovostno zavarovalno zaščito.

Srečujemo se na mednarodnih konferencah in individualnih sestankih po celem svetu. Poslovnim partnerjem želimo približati našo dejavnost in jih seznaniti z značilnostmi našega posla, zato občasno organiziramo izobraževanje iz pozavarovanja (Sava Summer Seminar). Udeleženci pridejo iz vseh koncev sveta, med drugim iz Azije, Afrike in številnih evropskih držav. Vsebine, s katerimi se podrobneje seznanijo, so iz pozavarovanja, aktuarstva, modeliranja in solventnosti, tudi s prikazi praktičnih primerov in zaključno delavnico.

Sava pokojninska o vseh predpisanih informacijah o dodatnem pokojninskem zavarovanju organov (Informacijski pooblaščenec RS, Agencija za zavarovalni nadzor, Ministrstvo za delo, družino, socialne zadeve in drugačne možnosti) poroča ali obvešča na svoji spletni strani (pokojninski načrt, pravila upravljanja pokojninskih skladov, dodatek k pravilom upravljanja, izjava o naložbeni politiki), ali na spletnih straneh državnih organov.

Tudi v večini držav izven EU, kjer imajo sedež nekatere družbe skupine Save Re, označevanje in informacije o izdelku oziroma storitvi ureja že sam zakon z minimalnimi zahtevami. Vse te družbe imajo urejene internetne strani, kjer so dostopne vse informacije v zvezi z njihovimi storitvami. Vzpostavljene imajo tudi kanale za komuniciranje z različnimi ciljnimi skupinami (telefon, e-naslov, družbena omrežja ipd.).

Projekt Delimo božič vse, tako starostnike kot tudi sodelujoče zaposlene, vedno navdihne s toplino, upanjem in srečo. Tudi v letu 2018 smo ogreli njihova srca in jim ustvarili neprecenljive spomine.

100 GRI 102-16, 103-1, 103-2, 103-3, 205-1, 205-3

Nosilec funkcije spremljanja skladnosti Sava Re je na podlagi priporočil Službe za notranjo revizijo ter tudi v skladu s priporočili Agencije za zavarovalni nadzor v letu 2018 pripravil spremembe oziroma dopolnitve Politike skladnosti poslovanja, in sicer tako politike skupine Sava Re kot tudi družbe Sava Re. Zaradi nepotrebnega podvajanja sta bili obe politiki združeni v eno samo, pri čemer je politika razdeljena na 3 vsebinske sklope. Prvi sklop se nanaša na funkcijo spremljanja skladnosti v družbah v skupini, drugi sklop ureja posebnosti, ki se nanašajo zgolj na Savo Re, d. d., tretji sklop pa se nanaša na izvajanje funkcije skladnosti na ravni skupine Sava Re. Nekatere pomembnejše spremembe politike so: kot temeljni elementi sistema zagotavljanja skladnosti poslovanja so dodani načrtovanje dela, poročanje o delu, poročanje o ugotovitvah; redefinirana so glavna vsebinska področja delovanja funkcije skladnosti, predvsem v smislu, da so ločena vsebinska področja, ki se nanašajo na obvladujočo družbo, in področja, ki se nanašajo na odvisne družbe; dodana je vsebina poročila o posameznem pregledu (glavne ugotovitve pregleda, priporočila ter nosilci in rok za odpravo ugotovljenih pomanjkljivosti); vzpostavljeno je polletno poročanje; vzpostavljeno je sodelovanje z drugimi ključnimi funkcijami ipd. Uprava Save Re je predlog sprememb potrdila, k politiki pa je soglasje podal tudi nadzorni svet. V preteklem letu ni bilo zaznanih večjih neskladnosti.102

Sava Re je podpisnica Slovenskih smernic korporativne integritete, s čimer se je zavezala prizadevanju, da postanemo skupina, ki ustvarja tako delovno okolje, ki bo imelo svoje temelje v kulturi korporativne integritete, ničelne tolerance do nezakonitega in neetičnega ravnanja zaposlenih, skladnosti poslovanja z zakonodajo, s pravili in z vrednotami ter v visokih etičnih standardih. Sava Re kot referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb, ki so ga 27. 10. 2016 sprejeli Ljubljanska borza, Združenje nadzornikov Slovenije in Združenje Manager.

Družba je konec leta 2017 sprejela tudi politiko raznolikosti sestave uprave in nadzornega sveta Save Re, ki med drugim ureja uravnoteženost članov po spolu in starosti.101 Sicer pa Sava Re zagotavlja spoštovanje človekovih pravic v skladu z veljavno zakonodajo in sledi predlogu Nacionalnega akcijskega načrta Republike Slovenije za spoštovanje človekovih pravic v gospodarstvu. Družba ima pravilnik o preprečevanju in odpravljanju nasilja, trpinčenja, nadlegovanja in drugih oblik psihosocialnega tveganja na delovnem mestu, ki vsebuje protokol prepoznavanja in reševanja tovrstnih tveganj. V letu 2018 družba ni beležila takšnih primerov.

Družba sledi načelom in usmeritvam Pravilnika o obvladovanju nasprotij interesov. Cilj pravilnika je zmanjševanje učinkov nasprotja interesov in upravljanja nasprotja interesov, ki se lahko pojavi med opravljanjem dolžnosti in nalog posameznik v družbi, in sicer z vzpostavitvijo in izvajanjem postopkov in ukrepov za primere, ko bi lahko prišlo do nasprotja interesov.

Zavarovalnica Sava ima vzpostavljen tudi sistem obvladovanja konflikta interesov. Zaposleni s pisno izjavo o razkritju (potencialnega) konflikta interesov obvestijo neposredno nadrejenega, ki preuči konkretno okoliščino in oceni nevarnosti ter o predlaganih ukrepih poroča funkciji skladnosti poslovanja. Funkcija skladnosti poslovanja obravnava vsa prejeta razkritja konflikta interesov in izda sklep o izreku ukrepov pri razkritju konflikta interesov. V preteklem letu so obravnavali 67 razkritij konflikta interesov. Večina prejetih razkritij se je nanašala na morebitni konflikt interesov na področju reševanja škodnih primerov, v katerih je bila ocenjena neznatna nevarnost ali majhna nevarnost nastanka konflikta interesov, kar pomeni, da bi do konflikta interesov prišlo izjemno redko. V vseh obravnavanih primerih so bili izrečeni ustrezni ukrepi, ki zagotavljajo obvladovanje nasprotij interesov.

Skladno s pravilnikom v pogodbe s pogodbenimi partnerji vključujemo klavzulo o obvladovanju nasprotij interesov.

Delokrog kabineta uprave Sava Re obsega tudi področje korporativne varnosti ter preprečevanje in odkrivanje prevar. V skladu s politiko skladnosti poslovanja Save Re je področje preprečevanja prevar tudi eno izmed glavnih vsebinskih področij dela nosilca funkcije spremljanja skladnosti.

Zbiranje rabljenih oblačil v Savi osiguruvanje v okviru projekta Kopče, s katerim se je odprla prva kontrolna točka za distribucijo rabljenih oblačil v središču Skopja.

Prispevki političnim strankam104

V skladu s sprejetim etičnim kodeksom ter pravilnikom o sponzoriranju in doniranju, Sava Re in Zavarovalnica Sava, ne financirata političnih strank.

13.4.4 Odgovornost do skupnosti

Članice skupine Sava Re se zavedamo pomena vpetosti v okolje, v katerem poslujemo, zato ravnamo odgovorno tudi izven meja naše osnovne dejavnosti. Trdno verjamemo v povezovanje, zato podpiramo projekte, s katerimi prek denarnih sredstev ali prostovoljstva pomagamo institucijam ter se tako aktivno vključujemo v širše družbeno dogajanje. Ker imajo članice skupine razvejano poslovno mrežo, toliko lažje zaznavajo potrebe in potenciale posameznih lokalnih skupnosti v svoji državi. Med našimi družbami so tako soustanoviteljice Mreže za družbeno odgovornost Slovenije, članice Inštituta za razvoj družbene odgovornosti in članice Partnerstva za nacionalno strategijo za družbeno odgovornost.105

Sponzorstva in donacije po vsebini106

Sava Re je v letu 2018 sprejela Pravilnik o sponzoriranju in doniranju, ki je nadomestil Politiko donacij in sponzorstev. Pravilnik je osvežil in nagradil postopek obravnavanja prispelih prošenj in način dodeljevanja sredstev. Določena je bila tudi komisija, ki obravnava vloge ter nadzira in razporeja načrtovana sredstva za donacije in sponzorstva.

Družba spodbuja družbeno odgovornost v procesu trajnostnega razvoja in krepi svojo prepoznavnost, deluje etično in vrača okolju, predvsem s podporo in vlaganjem v področja vzgojne, razvojne in izobraževalne narave (poudarek na socialno šibkih skupinah in posameznikih), humanitarnosti, zdravja in socialnega varstva (poudarek na socialno šibkih skupinah in posameznikih), ekologije in v področja ki, spodbujajo razvoj in rast gospodarstva s poudarkom na zagonskih podjetjih, ki razvijajo inovativne rešitve.

Sava Re ob koncu leta nameni večjo donacijo izbrani dobrodelni ustanovi iz naslova neporabljenih sredstev, ki so bila načrtovana za donacije, ali neporabljenih sredstev, ki so bila načrtovana za poslovna darila. Zbiranje predlogov za takšno donacijo in glasovanje poteka med zaposlenimi.

V skladu s Pravilnikom upravljanja skupine Sava Re v okvir poslovnih funkcij spada tudi evidentiranje pritožb, ki so naslovljene na Savo Re in se nanašajo na poslovanje odvisnih družb. Pritožbe se po preučitvi odstopijo v reševanje odvisnim družbam. Nosilec funkcije je v poročanem obdobju vzpostavil spletni register tovrstnih pritožb. V letu 2018 je bilo evidentiranih 9 takšnih pritožb.

Družbe v skupini Sava Re redno in na poziv poročajo lokalnim zavarovalniškim regulatorjem. Sava Re kot javna delniška družba poroča tudi Agenciji za trg vrednostnih papirjev v skladu z Zakonom o trgu finančnih instrumentov (ZTFI), podzakonskimi predpisi in internim pravilnikom o trgovanju z delnico POSR.

V Zavarovalnici Sava so v letu 2018 prejeli 54 prijav, ki jih je obravnaval pooblaščenec za reševanje pritožb. Večina prejetih pritožb se je nanašala na kršitev zavarovalnega kodeksa in dobrih poslovnih običajev. V obravnavanih primerih je bilo ugotovljeno, da je večina pritožb bila neutemeljenih, le v nekaterih primerih so bile ugotovljene manjše nepravilnosti. Sava Re tovrstnih pritožb ni prejela.

V Zavarovalnici Sava je vzpostavljen »Register stalnih izboljšav«, ki vsem zaposlenim omogoča, da s pomočjo spletnega obrazca oddajo sporočilo, s katerim opozorijo na zaznan incident, neskladnost, pomanjkljivost oziroma napako, ki se lahko navezuje na skladnost poslovanja, poslovne procese, zavarovalne produkte, tveganja in notranje kontrole ter zaposlene in odnose v družbi. Register omogoča tudi oddajo pohval, kar vzpodbuja pozitivno naravnanost vseh zaposlenih. V letu 2018 je v Registru stalnih izboljšav bilo zabeleženih 23 oddanih zahtevkov. Oddaja spletnega obrazca ne omogoča anonimnih prijav. V Savi Re je v fazi testiranja register incidentov, v katerega zaposleni vnašajo in opozarjajo na zaznane incidente. Pri tem družba vzpodbuja, da zaposleni prijavijo vse nastale incidente ter k preprečitvi bodočih incidentov pristopijo konstruktivno.

V Zavarovalnici Sava so se letu 2018 izvajali temeljni standardi skladnosti poslovanja, ki so podlaga za nadaljnji razvoj funkcije skladnosti poslovanja. Vzpostavljen je sistem rednega polletnega poročanja nosilcev funkcije skladnosti o pomembnih aktivnostih skladnosti poslovanja in ugotovljenih neskladnostih. Tako, kot v Savi Re, tudi v Zavarovalnici Sava v preteklem letu ni bilo zaznanih večjih neskladnosti.103

104 GRI 415-1

105 GRI 102-13

106 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 203-2 103 GRI 419-1

Pomembnejša sponzorstva, donacije in projekti

Zdrav način življenja lahko pozitivno vpliva na poslovne rezultate, zato velik delež svojih sponzorskih in donatorskih sredstev Zavarovalnica Sava nameni prav temu področju. Spodbuja športno udejstvovanje na vseh nivojih – od rekreativnega do profesionalnega.

  • Nogomet: glavni pokrovitelj Nogometnega kluba Maribor in Hrvaškega nogometnega kluba Rijeka.
  • Rokomet: pokrovitelj Rokometnega kluba Koper ter Rokometnega kluba Maribor.
  • Tenis: generalni sponzor in partner Tenisa Slovenije.
  • Tek: sponzor Konjiškega maratona, glavni pokrovitelj Novomeškega ½ maratona, diamantni sponzor Ljubljanskega maratona.
  • Smučanje: glavni pokrovitelj Zlate lisice.
  • Odbojka: sponzor Odbojkarskega kluba Nova KBM Branik.
  • Kultura: glavni pokrovitelj največjega slovenskega festivala, Ljubljana festivala, in pokrovitelj Festivala Lent.
  • Projekt Predani korakom, ki povezuje sponzorstvo Ljubljanskega maratona, Malih avantur Marina Medaka in donacijo Univerzitetnemu rehabilitacijskemu inštitutu Soča in ozavešča o pomenu uravnoteženega načina življenja.

Druge družbe iz skupine prav tako aktivno sodelujejo z lokalnim okoljem in ga podpirajo v obliki sponzorstev in donacij, pri katerih prednjačijo vložki v športne dejavnosti. Ker pa nobena od teh družb nima določene politike sponzorstev in donacij in gre za manjše vrednosti, jih nismo vključili v poročilo.

Projekti preventivne dejavnosti107

Večina sredstev, namenjenih preventivi, gre v Zavarovalnici Sava za gasilsko dejavnost, saj podpirajo na lokalni in nacionalni ravni veliko gasilskih društev.

Ključnega pomena je tudi sodelovanje z Avto moto zvezo Slovenije, ki ga je Zavarovalnica Sava ohranila tudi v letu 2018 in tako prispevala k večji varnosti v cestnem prometu. Dva večja projekta:

  • Projekt 'Najboljši za volanom 2018' je bil namenjen mladim voznikom ozaveščanju o pomenu varnosti v cestnem prometu in pridobivanju praktičnih izkušenj.
  • S projektom 'Še 365 dni!' je v bližini šol in vrtcev pred začetkom šolskega leta opozarjala udeležence v prometu na otroke, ki bodo kmalu spet sedli v šolske klopi. S pomenljivim sloganom so dali vedeti, da je pozornost na cesti nujna skozi vse leto.

Zavarovalnica Sava ima kot največja članica skupine, prisotna v neposrednem poslu in dejavna na dveh trgih EU, že dolgoletno tradicijo, tudi preko svoji predhodnic Zavarovalnice Maribor, Zavarovalnice Tilia in Velebit osiguranja ter Velebit životnog osiguranja, družbeno odgovornega podjetja. Sponzorstva in donacije podeljuje skladno s sprejetim Pravilnik o sponzoriranju in doniranju, ki je interne narave.

Ima jasno določene cilje in kriterije, po katerih meri uspešnost sponzorstva. Sponzorstva razume kot partnerstvo, od katerega imata korist obe strani. Aktivnosti na področju sponzorstev predstavljajo enega od stebrov in hkrati del tradicionalnega nastopa zavarovalnice na trgu. So torej tesno povezana s poslovanjem in tržnim nastopom ter krepitvijo blagovne znamke v okolju, v katerem deluje.

V letu 2018 je Zavarovalnica Sava za sponzorstva namenila 2,2 milijona EUR, pri čemer se je vložek v športne dejavnosti zmanjšal za skoraj 7 % glede na leto 2017. Športnim dejavnostim je bilo torej namenjenih 76 %, 24 % pa drugim področjem.

Donacije so sestavni del zavezanosti širši skupnosti, v kateri Zavarovalnica Sava posluje. Vložek v donacije je v letu 2018 povečala za 13,8 % glede na predhodno leto.

Sestava donacij Zavarovalnice Sava po vsebini

2018 2017
Donacije za humanitarne namene 2,1 % 1,6 %
Donacije za kulturne namene 15,1 % 11,3 %
Donacije za znanstvene namene 0,4 % n.p.
Donacije za vzgojno-izobraževalne namene 3,7 % 3,0 %
Donacije za športne namene 70,7 % 70,4 %
Donacije za socialno-varstvene namene 0,8 % 0,3 %
Donacije za invalidske namene 0,3 % 0,3 %
Donacije za zdravstvene namene 1,7 % 3,1 %
Donacije za varstvo pred nesrečami 0,4 % 1,6 %
Donacije za druge namene 4,8 % 8,3 %
Skupaj 100 % 100 %

KAZALO

Zavarovalnica Sava je poleg prostovoljskih aktivnosti na Dan Save Re v letu 2018 ponovila še dva humanitarna projekta, pri katerih so sodelovali tudi zaposleni:

  • Dogodek »Delimo božič«, pri katerem gre za medgeneracijsko druženje, je zavarovalnica priredila tretje leto zapored in ponovno dosegla odlične odzive. Varovancem Doma starejših občanov Novo mesto je pričarala božično pravljico in pripravila delavnico peke piškotov in zavijanja daril, pri čemer je sodelovala z vseslovensko iniciativo »Božiček za en dan«.
  • Drugi decembrski projekt je »Božična večerja za vse«. Njegov namen je spodbuditi dobrosrčnost zaposlenih, ki lahko po svojih močeh darujejo hrano za socialno ogrožene in pomoči potrebne v lokalnih okoljih poslovnih enot zavarovalnice. Projekt ni le darovanje hrane, predstavlja problematiko revščine in tako dviguje zavest o nujnosti skrbi za sočloveka, poleg tega pa povezuje tudi neznano število dobrosrčnih zaposlenih.

Oba projekta sta s srčnim namenom in izvedbo ganila vse vpletene.

Zaveze zunanjim pobudam109

V skupini Sava Re sodelujemo v pobudah, ki spodbujajo etično ravnanje ter okoljsko, družbeno in ekonomsko vzdržno poslovanje. Temeljni standard strokovnega ravnanja uresničujemo v okviru Zavarovalnega kodeksa Slovenskega zavarovalnega združenja. Sledimo priporočilom Ljubljanske borze javnim delniškim družbam za obveščanje, smo podpisniki Slovenskih smernic korporativne integritete.

Sava Re kot referenčni kodeks upravljanja upošteva Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb, ki so ga 27. 10. 2016 sprejeli Ljubljanska borza, Združenje nadzornikov Slovenije in Združenje Manager.

Članstvo v združenjih110

Sava Re deluje v več strokovnih združenjih: Slovensko zavarovalniško združenje, Združenje nadzornikov Slovenije, Gospodarska zbornica Slovenije, Britansko-slovenska gospodarska zbornica, Sors – združenje zavarovalnic in pozavarovalnic, Društvo za pomorsko pravo, Slovenski inštitut za revizijo, CFA institute, Klub Poslovni angeli Slovenije.

Korporativno prostovoljstvo108

Skupina Sava Re podpira korporativno prostovoljstvo. Največji prostovoljski projekt je Dan Save Re, v katerem že osem let zapored sodelujejo zaposleni vseh članic skupine. Aktivnosti v katerih se povežemo z lokalnimi organizacijami in društvi so posvečene deprivilegiranim skupinam in posameznikom naše družbe v obliki medgeneracijskega druženja in v izvajanju prenovitvenih in pomožnih del. Menimo, da lahko z vključevanjem zaposlenih v tovrstne projekte pomembno pomagamo lokalnim skupnostim in hkrati gradimo zavedanje o pomembnosti trajnostne naravnanosti tudi pri zaposlenih.

V letu 2018 je bil Dan Save Re del vseslovenskega Dneva za spremembe, ki ga je pod pokroviteljstvom Save Re in Zavarovalnice Sava organizirala Slovenska filantropija - združenje za promocijo prostovoljstva. Dan Save Re smo obeležili 6. 4. 2018, udeležile pa so se ga vse družbe v skupini, ki delujejo v Sloveniji ter podružnica Zavarovalnice Sava na Hrvaškem. Druge družbe v skupini so Dan Save Re obeležile čim bližje svetovnemu dnevu voda (22. marec).

Zaposleni Save Re so v letu 2018 v okviru Dneva Save Re izvedli naslednje prostovoljske aktivnosti

Organizacija Aktivnosti
Dom Slovenske filantropije - Viška
Hiška Ljubljana		 Sodelovanje pri pripravi vrtov za sajenje, grobi zunanji ureditvi okolice, pripravi
zunanje stene za grafitiranje, utrditvi terena za parkiranje, izdelavi kompostnika in
pleskanju delavnice.
Livada LAB - urbani učni laboratorij Spomladansko čiščenje okolice, pesjakov ipd.
Zavetišče za zapuščene živali Ljubljana Ureditev zunanje okolice, pesjakov in zlaganj tekstila.
Zavetišče za zapuščene živali Horjul Ureditev zunanje okolice, pesjakov in zlaganj tekstila.

Zavarovalnica Sava je na Dan Save Re pomagala na več kot 50 lokacijah, pri čemer se sodelovalo več kot 860 zaposlenih. Pozneje so med zaposlenimi izvedli tudi anketo, ki je pokazala, da kar 98 % sodelujočih v anketi rado sodeluje na Dnevu Save Re in da 80 % nadrejenih svoje zaposlene spodbuja k udeležbi. Tudi v prihodnje si želi večina sodelujočih sodelovati pri aktivnosti, ki so povezane z depriviligiranimi osebami.

Glede na odziv zaposlenih in zunanjih organizacij je bil Dan Save Re ponovno uspešen. Cilj, z osebnim doprinosom pomagati pomoči potrebnim in s tem krepiti zavedanje o pomembnosti trajnostne naravnanosti, je bil zagotovo dosežen.

109 GRI 102-12 110 GRI 102-13

V Zavarovalnici Sava, kjer beležijo odpadke po vrsti in količini, se je skupna količina odpadkov v letu 2018 glede na predhodno leto zmanjšala za 3.816 kilogramov.

Odpadki po vrsti in količini v Zavarovalnici Sava

Vrsta odpadka (v kilogramih) 2018 2017
Mešani komunalni odpadki 94.687 69.915
Biorazgradljivi odpadki 5.402 4.669
Papirna in kartonska embalaža n.p. 12.965
Mešana embalaža 5.957 5.321
Steklena embalaža 1.310 1.441
Papir in karton 62.082 86.680
Plastika 214 1.030
Kovine 1.310 50
Odpadni tiskarski tonerji n.p. 827
Zavržena električna in elektronska oprema, ki vsebuje nevarne snovi 890 n.p.
Zavržena električna in elektronska oprema 4.390 n.p.
Žagovina, oblanci, odrezki, les, iverne plošče in furnir 1.700 n.p.
Mešanice masti in olj iz ločevanja olja in vode, ki vsebujejo le jedilna olja in masti 1.140 n.p.
Skupaj 179.082 182.898

Vse odpadke so na lokacijah Zavarovalnice Sava prevzeli pooblaščeni oziroma registrirani predelovalci ali zbiralci odpadkov. Posamezne odslužene elektronske naprave odstranijo izvajalci, ki naprave servisirajo, ali jih na lokaciji Zavarovalnice Sava prevzamejo registrirani predelovalci ali zbiralci teh odpadkov. Baterije se uporabljajo v zanemarljivih količinah (zaradi zanemarljive količine jih zbirajo več let ter jih nato predajo službi, ki skrbi za komunalne odpadke ločeno zbiranje odpadkov).

Za tiskanje in kopiranje je Zavarovalnica Sava v letu 2018 uporabljala obnovljene kartuše in pri tem ni proizvajala dodatnih odpadkov.

Sava pokojninska ločuje odpadke v skladu z navodili lokalnega komunalnega podjetja (ločeno zbiranje papirja, bioloških odpadkov, plastike, kovine, tetrapaka). Odpadki se zbirajo centralno v poslovnem centru, preostalih odpadkov pa Sava pokojninska ne ustvarja. Odslužene elektronske naprave odstrani in ustrezno odloži pogodbeni dobavitelj.

13.5 Okoljski vidik111

Odgovornost do naravnega okolja razumemo prek lastnega postopanja in vzpodbujanja raznih deležnikov k spoštovanju uveljavljenih družbenih načel in praks za varovanje okolja. V ta namen smo prilagodili del poslovnih procesov in prek različnih mehanizmov ter s podpiranjem okoljevarstvenih pobud vnašamo v poslovno okolje zavedanje zaposlenih o tej odgovornosti.

Usmeritve, ki jih med delovnim procesom Sava Re že izvaja in so jih zaposleni v večjem delu že osvojili:

  • Plačilne liste v elektronski obliki
  • Gradiva za upravo, nadzorni svet in komisije v elektronski obliki
  • Nabava pisarniškega materiala iz recikliranega ali certificiranega okolju prijaznega materiala
  • Vsak zaposlen ima svojo steklenico za vodo
  • Za službene poti v mestu se uporablja mestni potniški promet, zaposlenim je na voljo kartica Urbana
  • Družba najema dva centralna tiskalnika
  • Ločevanje odpadkov

Politika odlaganja odpadkov112

Na večini lokacij v Sloveniji zbiramo snovne vrste odpadkov (papir, embalažo in komunalne odpadke) ločeno in jih tako tudi predamo pooblaščenim oziroma registriranim predelovalcem ali zbiralcem odpadkov. Pri dobaviteljih blaga in storitev zahtevamo z vidika odgovornosti do okolja ter skladno z nabavno politiko pogodbeno določilo o dostavi dokazil o ustreznem deponiranju odpadkov nastalih pri medsebojnem sodelovanju113.

Pri pregledu in odbiranju arhivskega gradiva v letu 2018 smo v Savi Re poskrbeli za ustrezno ločevanje odpadkov in skrbno izločili del, namenjen reciklaži. Zagotovili smo odvoz vseh vrst odpadkov na registrirane deponije in za odpadli papir sklenili dogovor o odprodaji. V Savi Re je vzpostavljen sistem ločevanja odpadkov s primerno postavitvijo in številom zabojnikov za učinkovito ločevanje splošnih odpadkov, vendar kot eden od etažnih lastnikov v poslovni stavbi nimamo podatka o količini generirane posamezne vrste odpadkov. Pri nabavi papirja smo se v Savi Re v letu 2018 prvič odločili, da naročimo polovico pisarniškega papirja iz recikliranih materialov.

Odslužene elektronske naprave (računalniki, baterije, tiskalniki, monitorji, telefoni ipd.) izročimo za to pooblaščenemu podjetju, ki skrbi za strokovno reciklažo odpadne elektronike in zbiranje odpadnih barvnih kovin.

111 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 201-2

112 GRI 103-1, 103-2, 103-3, 306-2

113 GRI 414-1

Ključne usmeritve in cilji na področju trajnostnega razvoja

Skupina trajnostno poroča drugič. Cilje, ki so bili zastavljeni v prvem poročilu, smo deloma dosegli.

Načela trajnostnega razvoja smo vključili v nekatere poslovne procese (zaposlovanje, sponzoriranje in doniranje, prakse poštenega ravnanja idr.), medtem ko jih v druge procese vključujemo postopoma (nabavni proces, politika upravljanja naložb idr.).

V letu 2018 smo zaposlene z različnimi ukrepi spodbujali k zdravemu načinu življenja ter skrbeli za njihovo osebno in strokovno rast in razvoj.

Z vložki v preventivo, sponzorstva in donacije ter s prostovoljnimi projekti smo poskrbeli za lokalna okolja in po svojih najboljših močeh pomagali depriviligiranim ciljnim skupinam.

Tudi v letu 2019 bomo ohranili dobre prakse, ki jim na področju trajnostnega razvoja že sledimo. V nadaljevanju podajamo ključne usmeritve, ki jim želimo slediti in tako še v večji meri trajnostno vplivati na družbo in okolja, v katerih delujemo.

Ključne usmeritve in cilji na področju trajnostnega razvoja za 2019

• Vpeljava načel trajnostne naravnanosti v vse družbe skupine • Določitev skrbnikov trajnostnega razvoja v vseh družbah skupine • Vzpostavitev mreže skrbnikov trajnostnega razvoja v skupini

• Izvedba preventivnih aktivnosti na podlagi ugotovitev o psihosocialnih tveganjih • Merjenje zavzetosti zaposlenih in sprejem ustreznih ukrepov

Strategija trajnostnega razvoja •
Oblikovanje strategije trajnostnega razvoja skupine
•
Vpeljava načel trajnostne naravnanosti v vse družbe skupine
•
Določitev skrbnikov trajnostnega razvoja v vseh družbah skupine
•
Vzpostavitev mreže skrbnikov trajnostnega razvoja v skupini
Odgovornost do zaposlenih •
Ugotavljanje psihosocialnih tveganj med zaposlenimi
•
Merjenje zavzetosti zaposlenih in sprejem ustreznih ukrepov
Odgovornost do skupnosti •
Sodelovanje v preventivnih projektih in programih
•
Prepoznavanje in pomoč depriviligiranim skupinam v naših okoljih
•
Spodbujanje korporativnega in osebnega prostovoljstva zaposlenih
Trajnostno naravnano poslovanje •
Vzpostavitev skupne politike upravljanja naložb skupine
razvoja
•
Vključitev meril trajnostnega razvoja v proces razvoja produktov
Okoljski vplivi •
Vzpostavitev sistema spremljanja porabe energije
•
Zmanjšanje emisij toplogrednih plinov
•
Zmanjšanje količine odpadkov

• Prepoznavanje in pomoč depriviligiranim skupinam v naših okoljih • Spodbujanje korporativnega in osebnega prostovoljstva zaposlenih

• Pri naložbenju slediti okoljskim, socialnim in upravljavskim načelom trajnostnega

• Vključitev meril trajnostnega razvoja v proces razvoja produktov • Razvoj ali prenova vsaj enega zavarovalnega produkta, ki spodbuja trajnostni razvoj

Poraba papirja

Povprečna dnevna poraba papirja (število listov A4) na zaposlenega (podatki veljajo za sedež družbe)

2018 2017
Sava Re 8,94 8,54
Zavarovalnica Sava* 28,9 29,6
Sava pokojninska n.p. n.p.
Sava neživotno osiguranje (SRB) 12,46 12,7
Sava životno osiguranje (SRB) 12 11
Sava osiguruvanje (MKD) 30 41
Illyria 13 15
Illyria Life n.p. n.p.
Sava osiguranje (MNE) 26 24
Sava penzisko društvo 16 15
Skupaj 147,30 156,84

* Podatki veljajo za sedež družbe in vse njene poslovne enote v Sloveniji.

Poraba energije114

Za svoje delovanje uporablja Sava Re predvsem električno energijo in fosilna goriva. Pri prenovi poslovnih prostorov na Baragovi ulici smo se z najemnikom dogovorili za prenovo in preureditev nekaterih obstoječih sistemov z vgradnjo novih energetsko varčnih sistemov (hladilni sistem, osvetljava) in izboljšanje energetske učinkovitosti obstoječih sistemov (menjava regulacije ogrevalnega sistema).

Zavarovalnica Sava za svoje delovanje v največji meri uporablja predvsem električno energijo (razsvetljava, hlajenje) in plin (ogrevanje). V letu 2018 je Zavarovalnica Sava svoje prostore preselila v Celju in delno tudi v Ljubljani. Eno ključnih meril pri iskanju/izgradnji novih prostorov je tudi energetska učinkovitost. Zaradi neustreznosti toplotne zaščite sedeža družbe na Cankarjevi 3 v Mariboru, dotrajanosti naprav in instalacij ter ogromnih toplotnih izgub in s tem povezanimi CO2 izpusti razmišlja Zavarovalnica Sava o bolj primerni rešitvi in prostorih, ki bodo bolj prijazni do zaposlenih in okolja.

Družbe v skupini ne uporabljamo obnovljivih virov energije in, z izjemo Save pokojninske, še ne uporabljamo posebnega sistema za učinkovito zajemanje in razmejevanje tovrstnih podatkov. Prav tako zaenkrat nismo izvajale meritev ogljičnega odtisa. Ker se zavedamo pomembnosti tovrstnih podatkov za razvoj v smeri trajnostnega napredka, imamo v naslednjih dveh letih namen vzpostaviti aplikacijo za spremljanje in upravljanje nepremičnin, ki bo omogočala spremljavo, zbiranje, razvrščanje in obdelavo podatkov o porabi energije, vključno z izračuni ogljičnega odtisa.

Področje podatkovnih skladišč in poslovnega poročanja je identificirano kot ključna razvojna os na nivoju skupine zato v sklopu sinergije s projektom uvedbe MSRP 17 izvajamo projekt nadgradnje obstoječe infrastrukture za poslovno obveščanje, pred vsem v delu integracije podatkov in zagotavljanje primerne kakovosti le-teh. S tem bomo nadaljevali v letu 2019 ter vzpostavili integrirano platformo za razvoj skupnih rešitev, ki bo omogočila učinkovito informacijsko podporo za bodočo implementacijo različnih standardov (MSRP 17, MSRP 9, SII,…), podatkovnih skladišč ter poročevalsko-analitičnih sistemov za poslovno obveščanje, ki je primerna celotno skupino SavaRe.

V letu 2019 bomo prav tako pomembno izpopolnili v 2018 že vzpostavljene tehnične in organizacijske kapacitete na področju upravljanja podatkov in podatkovne kvalitete.

Področje infrastrukture je izvajalo podporo poslovanju, nadgrajevalo sistemsko programsko in strojno infrastrukturo v skladu s poslovnim načrtom in izvedlo arhitekturno načrtovanje za obsežnejši cikel prenove načrtovan v 2019.

Področje informacijske varnosti smo identificirali kot eno izmed ključnih IT nalog v 2019 tudi v odnosu na potrebo zagotavljanja neprekinjenega poslovanja družb. V ta namen smo v 2018 izvedli:

  • samoanalizo na področju varnosti,
  • več penetracijskih testov poslovnih aplikacij,
  • pregledali tržišče varnostnih operativnih centrov (SOC) doma in v tujini ter izdelali načrt uvedbe SOC v 2019 na nivoju skupine.

Na področju neprekinjenega delovanja smo uspešno izvedli zastavljene naloge.

V letu 2018 smo v EU družbah na področju upravljanja IT vzpostavili proces, ki vključuje uporabniški odbor za nadzor nad IT, pri čemer se je delo odbora osredotočalo na vsebine povezane z informatizacijo poslovnih procesov. V 2019 bo dobra praksa razširjena tudi na ne-EU družbe.

Na področju kadrov beležimo stabilnost in sposobnost pridobivanja novega kadra ter zunanjih partnerjev kljub rasti tovrstnega tveganja v zunanjem okolju. V EU družbah smo vzpostavili proces samo revizije s področja varnosti in zrelosti IT procesov po COBIT metodologiji, ki bo z letom 2019 postal standardni del sistema interne revizije in sistema upravljanja s tveganji v IT v celotni skupini.

Na področju upravljanja IT smo izpopolnili nabor internih kontrol in tveganj, izboljšali proces kontrolinga IT stroškov in investicij.

Na področju razvoja poslovnih aplikacij se je delo poleg podpore poslovnim in regulatornim zahtevam družb usmerjalo v področje nadgradnje IT procesov na področju upravljanja sprememb razvoja programske opreme ter verifikacije ustreznosti poslovnih rešitev za področje upravljanja premoženja glede na načrtovane poslovne potrebe v prihodnosti.

POSLOVNO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Družina daje občutek varnosti. Kot ga želimo mi dajati svojim strankam in partnerjem.

RAČUNOVODSKO POROČILO SKUPINE SAVA RE

1/5

POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA

Namenjeno delničarjem Pozavarovalnice Sava, d.d.

Mnenje

Revidirali smo skupinske računovodske izkaze skupine Sava Re (v nadaljevanju "skupina Sava Re"), ki vključujejo skupinski izkaz finančnega položaja na dan 31. decembra 2018, skupinski izkaz poslovnega izida, skupinski izkaz drugega vseobsegajočega donosa, skupinski izkaz gibanja kapitala ter skupinski izkaz denarnih tokov za tedaj končano leto ter povzetek bistvenih računovodskih usmeritev in druge pojasnjevalne informacije.

Po našem mnenju so priloženi skupinski računovodski izkazi v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega položaja skupine Sava Re na dan 31. december 2018 in njenega skupinskega poslovnega izida in denarnih tokov za tedaj končano leto v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Podlaga za mnenje

Revizijo smo opravili v skladu z Mednarodnimi standardi revidiranja in Uredbo (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta z dne 16. aprila 2014 o posebnih zahtev v zvezi z obvezno revizijo subjektov javnega interesa ("Uredba (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta". Naše odgovornosti na podlagi teh pravil so opisane v tem poročilu v odstavku Revizorjeva odgovornost za revizijo računovodskih izkazov. V skladu s Kodeksom etike za računovodske strokovnjake, ki ga je izdal Odbor za mednarodne standarde etike za računovodske strokovnjake (Kodeks IESBA) ter etičnimi zahtevami, ki se nanašajo na revizijo skupinskih računovodskih izkazov v Sloveniji, potrjujemo svojo neodvisnost od skupine in, da smo izpolnili vse druge etične zahteve v skladu s temi zahtevami in Kodeksom IESBA.

Verjamemo, da so pridobljeni revizijski dokazi zadostna in ustrezna podlaga za naše revizijsko mnenje.

Ključne revizijske zadeve

Ključne revizijske zadeve so tiste, ki so po naši strokovni presoji najpomembnejše pri reviziji skupinskih računovodskih izkazov tekočega obdobja. Te zadeve smo upoštevali pri reviziji skupinskih računovodskih izkazov kot celote ter pri oblikovanju našega mnenja o teh skupinskih računovodskih izkazih in o teh ključnih revizijskih zadevah ne izražamo ločenega mnenja.

Izpolnili smo vse svoje obveznosti, ki so opisane v odstavku Revizorjeva odgovornost za revizijo skupinskih računovodskih izkazov, vključno s tistimi, ki so povezane s temi zadevami. Zato je revizija vključevala izvedbo postopkov, ki smo jih določili na podlagi naše ocene tveganja pomembno napačne navedbe v skupinskih računovodskih izkazih. Rezultati naših revizijskih postopkov, vključno s postopki, ki smo jih opravili v zvezi z zadevami, ki jih navajamo v nadaljevanju, služijo kot podlaga za naše revizijsko mnenje o priloženih skupinskih računovodskih izkazih.

Ocene, ki so podlaga za pripoznanje zavarovalnih premij, zavarovalno-tehničnih rezervacij ter sredstev in obveznosti iz pozavarovanja - pozavarovanje

Zavarovalno-tehnične rezervacije skupine vsebujejo le zavarovalno-tehnične rezervacije iz naslova pozavarovalnih poslov. Del teh rezervacij se nanaša na ocene, ki so pripravljene na osnovi podatkov, ki jih je skupina pridobila od cedentov, predpostavk zavarovateljev in internih podatkov skupine iz preteklih obdobij. Skupina ocenjuje zavarovalno-tehnične rezervacije za posle izven skupine Sava Re in v skupini Sava Re, na podlagi ocenjenih premij (EPI) in ocenjenih kombiniranih količnikov (CR).

Te ocene vplivajo tudi na druge pomembne postavke v računovodskih izkazih, kot so kosmata obračunana premija in z njo povezane terjatve iz pozavarovanja, provizije in z njimi povezane obveznosti iz pozavarovanja in zavarovalno tehnične rezervacije. Ocene premij so narejene na podlagi ocenjene premije (EPI) iz naslova pozavarovalnih pogodb, ki so že veljavne, čeprav skupina za njih še ni prejela pozavarovalnega obračuna na 31. december.

KAZALO

sprejela EU. Poleg tega smo izvedli revizijske postopke za preveritev točnosti in popolnosti modelov in sistemov, ki so bili podlaga za izračun obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb ter, na podlagi vzorca, preverili pridobljene rezultate iz uporabljenih modelov. Testirali smo veljavnost preizkusa zadostnosti rezervacij, ki ga je izvedlo poslovodstvo, da bi preverili, ali je znesek obveznosti primeren glede na pričakovane prihodnje obveznosti iz naslova zavarovalnih pogodb. Pri preizkusu zadostnosti rezervacij smo preverili sprejemljivost presoje o načrtovanem denarnem toku in oceno predpostavk, ki jih je skupina uporabila, upoštevajoč izkušnje industrijske panoge in posebnosti proizvodov.

Ocenili smo tudi ustreznost razkritij v pojasnilih 17.4.24 in 17.7.22 k skupinskim računovodskim izkazom, v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Druge informacije

Druge informacije obsegajo informacije v letnem poročilu, razen skupinskih računovodskih izkazov in našega mnenja o teh skupinskih računovodskih izkazih. Poslovodstvo je odgovorno za te druge informacije.

Naše mnenje o skupinskih računovodskih izkazih ne vključuje drugih informacij in zato o njih ne izražamo nikakršnega zagotovila ali sklepa.

V zvezi z revizijo skupinskih računovodskih izkazov je naša odgovornost, da te druge informacije preberemo in presodimo, ali so pomembno neskladne s skupinskimi računovodskimi izkazi ali našim poznavanjem, pridobljenim pri revidiranju, ali kako drugače zgledajo pomembno napačne. Poleg tega je naša odgovornost da ocenimo, ali so bile druge informacije v vseh pomembnih pogledih pripravljene v skladu z veljavnim zakonom ali predpisi in predvsem, ali so te druge informacije usklajene z zakonom ali predpisi glede formalnih zahtev in postopkov za pripravo drugih informacij z vidika pomembnosti in, ali bi neskladnost s temi zahtevami lahko vplivala na presoje, zasnovane na teh drugih informacijah.

Na podlagi opravljenih postopkov poročamo, kolikor lahko ocenimo, da:

• so druge informacije, ki opisujejo dejstva, ki so predstavljena v skupinskih računovodskih izkazih, v vseh

  • pomembnih pogledih usklajene s skupinskimi računovodskimi izkazi; in • da so druge informacije pripravljene v skladu z veljavnim zakonom in predpisi.

Poleg tega je naša odgovornost da, na podlagi našega poznavanja in razumevanja družbe, ki smo ga pridobili med revizijo, poročamo o tem, ali druge informacije vsebujejo pomembno napačno navedbo. Na podlagi opravljenih postopkov v zvezi z drugimi informacijami nismo ugotovili nobenih pomembnih napačnih navedb.

Odgovornost poslovodstva, revizijske komisije in nadzornega sveta za skupinske računovodske izkaze

Poslovodstvo je odgovorno za pripravo in pošteno predstavitev teh skupinskih računovodskih izkazov v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU in za tàko notranje kontroliranje, kot je v skladu z odločitvijo poslovodstva potrebno, da omogoči pripravo skupinskih računovodskih izkazov, ki ne vsebujejo pomembno napačne navedbe zaradi prevare ali napake.

Poslovodstvo je pri pripravi skupinskih računovodskih izkazov skupine odgovorno za oceno njene sposobnosti, da nadaljuje kot delujoče podjetje, razkritje zadev, povezanih z delujočim podjetjem in uporabo predpostavke delujočega podjetja kot podlago za računovodenje, razen če namerava poslovodstvo skupino likvidirati ali zaustaviti poslovanje, ali če nima druge možnosti, kot da napravi eno ali drugo.

Revizijska komisija in nadzorni svet sta odgovorna za nadzor nad pripravo skupinskih računovodskih izkazov.

Revizorjeva odgovornost za revizijo skupinskih računovodskih izkazov

Naši cilji so pridobiti sprejemljivo zagotovilo o tem ali so skupinski računovodski izkazi kot celota brez pomembno napačne navedbe zaradi prevare ali napake, in izdati revizorjevo poročilo, ki vključuje naše mnenje. Sprejemljivo zagotovilo nudi visoko stopnja zagotovila, vendar ni jamstvo, da bo revizija, opravljena v skladu z Mednarodnimi standardi revidiranj, vedno odkrila pomembno napačno navedbo, če ta obstaja. Napačne navedbe lahko izhajajo iz prevare ali napake, ter se smatrajo za pomembne, če je upravičeno pričakovati, da posamično ali skupaj, vplivajo na gospodarske odločitve uporabnikov, sprejete na podlagi teh skupinskih računovodskih izkazov.

Da bi preverili pravilnost predpostavk, ki jih je uporabila v predhodnem obdobju, skupina pripravi analizo testiranja za nazaj in na podlagi preteklih izkušenj pripravi ustrezne napovedi. Ocene so narejene na podlagi razlike med dejanskim in ocenjenim kombiniranim količnikom (CR) na nivoju posamezne pogodbe. Poleg tega skupina na podlagi razvojnih trikotnikov kumulativnih izplačil škodnih rezervacij po posameznem zavarovalnem letu, samostojno pripravi izračun rezervacij za nastale, še ne prijavljene škode (IBNR), da bi potrdila ustreznost cediranih zneskov.

Zaradi pomembnega vpliva ocen in presoj zavarovateljev in aktuarja, smo to zadevo opredelili kot pomembno za revizijo in eno od ključnih revizijskih zadev. Pri izvedbi revizijskih postopkov smo sodelovali s strokovnjaki iz aktuarskega področja. Predvsem smo se v okviru revizije osredotočili na obravnavo pomembnih in bolj zapletenih modelov in/ali tistih, pri katerih je potrebna pomembna presoja pri določanju predpostavk.

Ocenili smo zasnovo in preverili učinkovitost delovanja notranjih kontrol v procesu ocenjevanja, vključno z začetnimi vhodnimi podatki v modelu, uporabljenimi podatki iz pozavarovalnih pogodb, kot tudi naknadno posodobljene predpostavke na podlagi tekočih informacij cedentov. Izvedli smo podrobne analitične postopke v povezavi z oblikovano oceno za premijo, provizijo in zavarovalno tehnične rezervacije ter ocenili analizo izkušenj na podlagi analize testiranja za nazaj, ki jo je skupina izvedla v postopku določanja predpostavk. Na podlagi vzorca smo testirali točnost in popolnost vhodnih podatkov v modelu za preračun ocen.

Preverili smo metodologijo in predpostavke, ki jih je skupina uporabila za določitev zneska zavarovalno-tehničnih rezervacij za nastale, še ne prijavljene škode (IBNR) in naredili preračun IBNR rezervacij za vzorec najpomembnejših zavarovalnih vrst skupine. Preverili smo tudi metodologijo za izračun škodnih rezervacij skupine na podlagi ocen in z uporabo aktuarskih metod. Poleg tega smo izvedli primerjavo med spremembami IBNR v letu 2018 in dejansko likvidiranimi škodami v letu 2018 na pogodbeni ravni. Za nepričakovana odstopanja pri spremembah IBNR in dejanskimi likvidiranimi škodami smo prejeli pojasnilo. Dodatno smo opravili testne postopke na vzorcu prijavljenih in neporavnanih škod (RBNS) in ocenili ustreznost oblikovanih RBNS škodnih rezervacij. Preverili smo ustreznost izračunavanja in oblikovanja rezervacij za prenosno premijo (UPR) s pomočjo podrobnih analitičnih postopkov, s poudarkom na ocenjeni premiji, kjer smo ocenili ustreznost analize testiranja za nazaj na podlagi preteklih izkušenj, ki jo je skupina izvedla v postopku določanja predpostavk. Na podlagi vzorca smo testirali točnost in popolnost vhodnih podatkov v modelu za preračun ocen.

Ocenili smo analizo izkušenj na podlagi analize testiranja za nazaj, ki jo je skupina izvedla v postopku določanja predpostavk. Na podlagi vzorca smo testirali točnost in popolnost vhodnih podatkov v modelu za preračun ocen. Ocenili smo tudi ustreznost razkritij v pojasnilih 17.4.24 in 17.7.22 k skupinskim računovodskim izkazom v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU

Ocene, ki so podlaga za izračun obveznosti iz naslova zavarovanj, odloženih stroškov pridobivanja zavarovanja (DAC) in testiranja ustreznosti pripoznanih obveznosti (LAT) – zavarovanje

Merjenje zavarovalno tehničnih rezervacij vključuje presojo negotovosti prihodnjih rezultatov, predvsem skupnega končnega zneska potrebnega za poravnavo dolgoročnih obveznosti ter s tem povezanimi jamstvi, ki so bile dane zavarovancem. Podlaga za oceno zavarovalno tehničnih rezervacij, ki so pripoznane v skupinskem izkazu finančnega položaja in pri preskusu zadostnosti oblikovanih rezervacij, so različne ekonomske in neekonomske predpostavke. Ugotovili smo, da je ta ocena ena od ključnih revizijskih zadev.

Pri izvedbi revizijskih postopkov smo sodelovali z aktuarskimi strokovnjaki na področju zavarovalnih poslov. Predvsem smo se v okviru revizije osredotočili na obravnavo pomembnih in bolj zapletenih modelov in/ali tistih, pri katerih je potrebna pomembna presoja pri določanju predpostavk, zlasti pri dolgoročnih poslih na področju premoženjskih zavarovanj in pri preizkusu zadostnosti pripoznanih obveznosti (»LAT«) denarnega toka iz naslova življenjskih zavarovanj.

Ocenili smo vzpostavitev in preverili učinkovitost notranjih kontrol na področju aktuarskih postopkov, vključno pri izračunu škodnih rezervacij, v postopku določanja ekonomskih in aktuarskih predpostavk ter pri izračunu denarnega toka. Obenem smo ocenili pristop in metodologijo, ki sta ju družba in skupina uporabili za izvedbo aktuarskih analiz, vključno s primerjavo med ocenjenimi in dejanskimi rezultati ter rezultati izkustvenih analiz.

Naše ocene vključujejo ustrezno oceno utemeljenosti določenih ekonomskih in aktuarskih predpostavk poslovodstva pri izbiri aktuarskih presoj, ter primerjavo primernosti aktuarskih presoj, ki so bile uporabljene v modelih, z izkušnjami v industrijski panogi in, ki se lahko razlikujejo glede na produkt in/ali specifikacijo produkta. Ocenili smo tudi skladnost uporabljenih modelov z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, ki jih je

5/5

Ne revizijske storitve

Za revidirano družbo nismo opravili nobenih prepovedanih ne revizijskih storitev iz prvega odstavka petega člena Uredbe (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta, in smo pri opravljanju revizije zagotovili našo neodvisnost od revidirane skupine.

Poleg storitev obvezne revizije in tistih, ki so razkrite v skupinskem letnem poročilu in skupinskih računovodskih izkazih, nismo za družbo in njene odvisne družbe opravili nobenih drugih storitev.

Ljubljana, 28. marec 2019

Janez Uranič Pooblaščen revizor Ernst & Young d.o.o. Dunajska 111, Ljubljana

Med izvajanjem revidiranja v skladu s pravili revidiranja uporabljamo strokovno presojo in ohranjamo poklicno nezaupljivost. Prav tako:

• prepoznamo in ocenimo tveganja pomembno napačne navedbe v skupinskih računovodskih izkazih, bodisi zaradi napake ali prevare, oblikujemo in izvajamo revizijske postopke kot odzive na ocenjena tveganja ter pridobivamo zadostne in ustrezne revizijske dokaze, ki zagotavljajo podlago za naše mnenje. Tveganje, da ne bomo odkrili napačne navedbe, ki izvira iz prevare, je višje od tistega, povezanega z napako, saj prevara lahko vključuje skrivne dogovore, ponarejanje, namerno opustitev, napačno razlago ali izogibanje notranjih kontrol;

• pridobimo razumevanje notranjih kontrol, pomembnimi za revizijo z namenom oblikovanja revizijskih postopkov, ki so okoliščinam primerni, vendar ne z namenom izraziti mnenje o učinkovitosti notranjih kontrol družbe;

• presodimo ustreznost uporabljenih računovodskih usmeritev in sprejemljivost računovodskih ocen ter z njimi povezanih razkritij poslovodstva;

• na podlagi pridobljenih revizijskih dokazov o obstoju pomembne negotovosti glede dogodkov in okoliščin, ki zbujajo dvom v sposobnost skupine, da nadaljuje kot delujoče podjetje, sprejmemo sklep o ustreznosti poslovodske uporabe predpostavke delujočega podjetja, kot podlage računovodenja. Če sprejmemo sklep o obstoju pomembne negotovosti, smo dolžni v revizorjevem poročilu opozoriti na ustrezna razkritja v skupinskih računovodskih izkazih ali, če so taka razkritja neustrezna, prilagoditi mnenje. Revizorjevi sklepi temeljijo na revizijskih dokazih pridobljenih do datuma izdaje revizorjevega poročila. Vendar kasnejši dogodki ali okoliščine lahko povzročijo prenehanje skupine kot delujočega podjetja;

• ovrednotimo splošno predstavitev, strukturo, vsebino skupinskih računovodskih izkazov vključno z razkritji, in ali skupinski računovodski izkazi predstavljajo zadevne posle in dogodke na način, da je dosežena poštena predstavitev;

• pridobimo zadostne in ustrezne revizijske dokaze v zvezi s finančnimi informacijami podjetij ali poslovnih dejavnosti v skupini, da izrazimo mnenje o konsolidiranih računovodskih izkazih. Odgovorni smo za ustrezno usmerjanje, nadzor in izvedbo revizije skupine. Obenem smo izključno mi sami odgovorni za naše revizijsko mnenje.

Revizijsko komisijo in nadzorni svet med drugim obveščamo o načrtovanem obsegu in času revidiranja in o pomembnih revizijskih ugotovitvah vključno s pomanjkljivostmi notranjih kontrol, ki smo jih zaznali med našo revizijo.

Obenem smo revizijski komisiji in nadzornemu svetu predložili našo izjavo, da smo izpolnili vse etične zahteve v zvezi z neodvisnostjo ter jih obvestili o vseh razmerjih in drugih zadevah, za katere bi se lahko upravičeno menilo, da vplivajo na našo neodvisnost, in jih seznanili s tem povezanimi nadzornimi ukrepi.

Od vseh zadev, s katerimi smo seznanili revizijsko komisijo in nadzorni svet, smo zadeve, ki so bile najpomembnejše pri reviziji skupinskih računovodskih izkazov tekočega obdobja, določili kot ključne revizijske zadeve.

Druge zahteve v zvezi z vsebino revizorjevega poročila v skladu z Uredbo (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta

Imenovanje in potrditev revizorja

Za zakonitega revizorja revidirane skupine nas je imenoval njen z zakonom določen organ dne 30. avgusta 2016, naše imenovanje pa je bilo potrjeno s podpisom pogodbe o revidiranju dne 28.10.2016. Celotno neprekinjeno obdobje, vključno s predhodnimi podaljšanji našega sodelovanja s skupino (podaljšanje prvotnega obdobja za katerega smo bili imenovani za revizorja skupine) in ponovnimi imenovanji za zakonitega revizorja skupine, znaša 6 let.

Skladnost z dodatnim poročilom revizijski komisiji

Naše mnenje o skupinskih računovodskih izkazih v tem poročilu je skladno z dodatnim poročilom revizijski komisiji družbe, ki smo ga izdali dne 27. marca 2019.

(v EUR) Razkritja 31.12.2018 31.12.2017
OBVEZNOSTI 1.705.947.263 1.708.348.067
Kapital 340.175.455 316.116.895
Osnovni kapital 15 71.856.376 71.856.376
Kapitalske rezerve 16 43.035.948 43.035.948
Rezerve iz dobička 17 183.606.914 162.548.076
Lastne delnice 18 -24.938.709 -24.938.709
Presežek iz prevrednotenja 19 11.613.059 18.331.697
Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti 836.745 667.518
Zadržani čisti poslovni izid 20 35.140.493 33.093.591
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 20 21.843.940 14.557.220
Prevedbeni popravek kapitala -3.368.928 -3.353.304
Kapital lastnikov obvladujoče družbe 339.625.838 315.798.413
Kapital neobvladujočih deležev 21 549.617 318.482
Zavarovalno-tehnične rezervacije 22 920.491.487 931.398.362
Prenosne premije 184.101.835 171.857.259
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja 254.849.366 271.409.915
Škodne rezervacije 470.057.561 479.072.582
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije 11.482.725 9.058.606
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje		 22 210.032.637 226.527.893
Druge rezervacije 23 7.730.247 7.600.613
Odložene obveznosti za davek 3 3.529.235 5.781.494
Obveznosti iz finančnih pogodb 9 135.441.508 129.483.034
Druge finančne obveznosti 24 243.095 245.205
Obveznosti iz poslovanja 25 54.736.601 60.598.188
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 44.278.514 54.711.289
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 6.176.032 5.160.183
Obveznosti za odmerjeni davek 4.282.055 726.716
Ostale obveznosti 26 33.566.998 30.596.383

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.11, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

(v EUR) Razkritja 31.12.2018 31.12.2017
SREDSTVA 1.705.947.263 1.708.348.067
Neopredmetena dolgoročna sredstva 1 37.121.118 22.712.944
Opredmetena osnovna sredstva 2 42.893.432 45.438.014
Odložene terjatve za davek 3 1.950.245 2.107.564
Naložbene nepremičnine 4 20.643.019 15.364.184
Finančne naložbe v pridružene družbe 5 462.974 0
Finančne naložbe: 6 1.008.097.470 1.038.125.019
- posojila in depoziti 33.542.347 28.029.543
- v posesti do zapadlosti 77.122.037 106.232.327
- razpoložljive za prodajo 885.017.410 897.645.279
- vrednotene po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida 12.415.676 6.217.870
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 7 204.818.504 227.228.053
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem 8 27.292.750 30.787.241
Sredstva iz finančnih pogodb 9 135.586.965 129.622.131
Terjatve 10 140.550.011 138.455.525
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 126.533.761 124.324.547
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 5.835.798 6.197.717
Terjatve za odmerjeni davek 169.727 17.822
Druge terjatve 8.010.725 7.915.439
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj 11 19.759.234 18.507.194
Druga sredstva 12 2.064.220 2.043.395
Denar in denarni ustrezniki 13 64.657.431 37.956.119
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo 14 49.890 684

16.1 Konsolidiran izkaz finančnega položaja

KAZALO

16.2 Konsolidiran izkaz poslovnega izida115

(v EUR) Razkritja 2018 2017
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 28 504.669.701 470.865.993
Obračunane kosmate zavarovalne premije 546.299.539 517.233.431
Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje -26.942.852 -34.243.296
Sprememba kosmatih prenosnih premij -11.415.695 -13.765.765
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del -3.271.291 1.641.623
Prihodki od naložb 29 26.802.161 27.446.915
Obrestni prihodki 16.459.186 18.607.327
Drugi prihodki naložb 10.342.975 8.839.588
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje		 16.867.324 16.849.384
Drugi zavarovalni prihodki 30 21.238.357 15.429.720
Prihodki od provizij 3.634.682 2.870.868
Drugi zavarovalni prihodki 17.603.675 12.558.852
Drugi prihodki 30 14.549.676 6.058.000
Čisti odhodki za škode 31 -320.760.586 -296.103.320
Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od
uveljavljenih regresov		 -342.556.518 -309.727.160
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev 12.460.118 15.846.528
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij 9.913.517 -2.931.960
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del -577.703 709.272
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij 32 13.207.584 -2.179.849
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje		 32 15.962.680 -1.121.327
Odhodki za bonuse in popuste 288.628 5.848
Obratovalni stroški 33 -178.131.437 -156.962.328
Stroški pridobivanja zavarovanj -58.372.509 -51.949.127
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj 1.598.536 2.389.002
Drugi obratovalni stroški -121.357.464 -107.402.203
(v EUR) Razkritja 2018 2017
Odhodki od naložb v pridružene družbe in slabitev dobrega imena -151.130 0
Slabitev dobrega imena 1 -94.906 0
Izguba iz naložb v pridruženo družbo, obračunana z uporabo
kapitalske metode		 5 -56.224 0
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti 29 -9.604.451 -11.891.544
Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti
skozi poslovni izid		 -1.943.975 -320.000
Obrestni odhodki -28.445 -718.860
Drugi odhodki naložb -7.632.031 -10.852.684
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 -23.498.245 -8.256.416
Drugi zavarovalni odhodki 34 -23.305.829 -17.486.080
Drugi odhodki 34 -2.873.861 -2.774.013
Poslovni izid pred obdavčitvijo 55.260.572 39.880.983
Odhodek za davek 35 -12.248.723 -8.786.075
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 43.011.849 31.094.908
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe 42.790.617 31.065.329
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev 221.232 29.579
Čisti in popravljeni dobiček na delnico 20 2,76 2,00

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.11, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

16.3 Konsolidiran izkaz vseobsegajočega donosa

(v EUR) 2018 2017
Delež lastnikov
obvladujoče družbe		 Delež neobvladujočih
deležev		 Skupaj Delež lastnikov
obvladujoče družbe		 Delež neobvladujočih
deležev		 Skupaj
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI 42.790.617 221.232 43.011.849 31.065.329 29.579 31.094.908
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI -6.565.036 1.630 -6.563.406 1.689.492 6.503 1.695.995
a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid 169.227 0 169.227 315.865 0 315.865
Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid 190.794 0 190.794 386.089 0 386.089
Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid -21.567 0 -21.567 -70.224 0 -70.224
b) Postavke, ki bodo v kasnejših lahko prerazvrščene v poslovni izid -6.734.263 1.630 -6.732.633 1.373.627 6.503 1.380.130
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za prodajo -8.422.373 3.310 -8.419.063 851.240 4.184 855.424
Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja -7.844.486 3.310 -7.841.176 2.804.458 4.184 2.808.642
Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid -577.887 0 -577.887 -1.953.218 0 -1.953.218
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid 1.703.734 0 1.703.734 21.508 0 21.508
Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe računovodskih izkazov družb v tujini -15.624 -1.680 -17.304 500.879 2.319 503.198
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI 36.225.581 222.862 36.448.443 32.754.821 36.082 32.790.903
Delež lastnikov obvladujoče družbe 36.225.581 0 36.225.581 32.754.821 0 32.754.821
Delež neobvladujočih deležev 0 222.862 222.862 0 36.082 36.082

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.11, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

(v EUR) Razkritja 2018 2017
A. Denarni tokovi pri poslovanju
a) Postavke izkaza poslovnega izida 36 12.395.876 29.652.140
1. Obračunane čiste zavarovalne premije v obdobju 28 519.356.687 482.990.135
2. Prihodki naložb (razen finančnih prihodkov) 29 82.595 143.722
3. Drugi poslovni prihodki (razen za prevrednotenje
in brez zmanjšanja rezervacij) in finančni prihodki
iz poslovnih terjatev		 35.788.033 21.487.720
4. Obračunani čisti zneski škod v obdobju 31 -330.096.400 -293.880.632
5. Obračunani stroški bonusov in popustov 288.628 5.848
6. Čisti obratovalni stroški brez stroškov amortizacije
in brez sprememb v razmejenih stroških
pridobivanja zavarovanj		 33 -174.475.963 -151.825.973
7. Odhodki naložb (brez amortizacije in finančnih
odhodkov)		 -119.291 -54.102
8. Drugi poslovni odhodki brez amortizacije (razen za
prevrednotovanje in brez povečanja rezervacij)		 34 -26.179.690 -20.428.503
9. Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v
poslovnih odhodkih		 35 -12.248.723 -8.786.075
b) Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za
zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter
odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih
postavk izkaza finančnega izida		 -12.065.157 1.698.017
1. Začetne manj končne terjatve iz neposrednih
zavarovanj		 10 -2.209.214 -72.983.726
2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj 10 361.919 61.807.865
3. Začetne manj končne druge terjatve iz (po)
zavarovalnih poslov		 10 -532.222 365.290
4. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva 10 269.601 -2.880.757
5. Začetne manj končne odložene terjatve za davek 3 157.319 218.499
6. Začetne manj končne zaloge -5.395 -28.879
7. Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih
zavarovanj		 25 -10.432.775 42.801.036
8. Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj 25 1.015.849 -31.132.515
9. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi 26 -524.718 -2.442.917
10. Končne manj začetne ostale obveznosti (razen
prenosnih premij)		 26 2.086.738 6.231.258
11. Končne manj začetne odložene obveznosti za
davek		 3 -2.252.259 -257.137
c) Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek
izdatkov pri poslovanju (a + b)		 330.719 31.350.157
(v EUR) Razkritja 2018 2017
B. Denarni tokovi pri naložbenju
a) Prejemki pri naložbenju 1.657.653.508 1.416.437.638
1.
Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje		 16.459.186 18.607.327
2.
Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih		 1.378.367 1.141.433
Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih
4.
sredstev		 4.156.317 2.707.118
5.
Prejemki od odtujitve finančnih naložb		 1.635.659.638 1.393.981.760
b) Izdatki pri naložbenju -1.620.282.746 -1.405.529.717
1.
Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev		 -1.547.018 -1.177.107
Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih
2.
sredstev		 -2.761.542 -4.833.554
3.
Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb		 -1.615.974.186 -1.399.519.056
c) Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek
izdatkov pri naložbenju (a + b)		 37.370.762 10.907.921
C. Denarni tokovi pri financiranju
b) Izdatki pri financiranju -12.426.602 -38.241.119
1.
Izdatki za dane obresti		 -28.445 -718.860
Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih
3.
obveznosti		 0 -24.000.000
Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih
4.
obveznosti		 0 -1.058.233
Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v
5.
dobičku		 -12.398.157 -12.464.026
c) Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b) -12.426.602 -38.241.119
Č. Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 64.657.431 37.956.119
x) Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in
Cc)		 25.274.879 4.016.959
y) Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih
ustreznikov		 37.956.119 33.939.160
Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov
-prevzem		 1.426.433 0
(v EUR) Razkritja 2018 2017
Denarni tokovi pri naložbenju
a) Prejemki pri naložbenju 1.657.653.508 1.416.437.638
1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na naložbenje 16.459.186 18.607.327
2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička drugih 1.378.367 1.141.433
4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih
sredstev		 4.156.317 2.707.118
5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb 1.635.659.638 1.393.981.760
b) Izdatki pri naložbenju -1.620.282.746 -1.405.529.717
1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev -1.547.018 -1.177.107
2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih
sredstev		 -2.761.542 -4.833.554
3. Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb -1.615.974.186 -1.399.519.056
c) Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek
izdatkov pri naložbenju (a + b)		 37.370.762 10.907.921
Denarni tokovi pri financiranju
b) Izdatki pri financiranju -12.426.602 -38.241.119
1. Izdatki za dane obresti -28.445 -718.860
3. Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih
obveznosti		 0 -24.000.000
4. Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih
obveznosti		 0 -1.058.233
5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v
dobičku		 -12.398.157 -12.464.026
c) Prebitek prejemkov/izdatkov pri financiranju (a + b) -12.426.602 -38.241.119
Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 64.657.431 37.956.119
Cc) x) Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc in 25.274.879 4.016.959
y) Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih
ustreznikov		 37.956.119 33.939.160
-prevzem Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 1.426.433 0

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.11, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

16.4 Konsolidiran izkaz denarnih tokov

16.5 Konsolidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2018

(v EUR) I. Osnovni II. III. Rezerve iz dobička IV. Presežek Rezerve, V. Zadržani VI. Čisti VII. Lastni VIII. IX. Kapital X. Kapital Skupaj
kapital Kapitalske
rezerve		 zakonske in
statutarne		 za lastne
delnice		 za katastr.
škode		 druge iz prevred
notenja		 nastale
zaradi pre
vrednotenja
po pošteni
vrednosti		 čisti
poslovni izid		 poslovni izid
obdobja		 deleži Prevedbeni
popravek
kapitala		 lastnikov
obvladujoče
družbe		 neobvladu
jočih deležev		 (15+16)
1. 2. 4. 5. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta 71.856.376 43.035.948 11.578.919 24.938.709 11.225.068 114.805.380 18.331.697 667.518 33.093.591 14.557.220 -24.938.709 -3.353.304 315.798.413 318.482 316.116.895
Začetno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 43.035.948 11.578.919 24.938.709 11.225.068 114.805.380 18.331.697 667.518 33.093.591 14.557.220 -24.938.709 -3.353.304 315.798.413 318.482 316.116.895
Vseobsegajoči donos obračunskega
obdobja po obdavčitvi		 0 0 0 0 0 0 -6.718.639 169.227 0 42.790.617 0 -15.624 36.225.581 222.862 36.448.443
a) čisti poslovni izid 0 0 0 0 0 0 0 0 42.790.617 0 0 42.790.617 221.232 43.011.849
b) drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 0 0 0 -6.718.639 169.227 0 0 0 -15.624 -6.565.036 1.630 -6.563.406
Izplačilo (obračun) dividend 0 0 0 0 0 0 0 0 -12.398.157 0 0 0 -12.398.157 0 -12.398.157
Razporeditev čistega dobička v rezerve
iz dobička		 0 0 125.090 0 0 20.933.748 0 0 -112.161 -20.946.677 0 0 0 0 0
Prenos izida 0 0 0 0 0 0 0 0 14.557.220 -14.557.220 0 0 0 0 0
Prevzem odvisne družbe 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.273 8.273
Končno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 43.035.948 11.704.009 24.938.709 11.225.068 135.739.128 11.613.059 836.745 35.140.493 21.843.940 -24.938.709 -3.368.928 339.625.838 549.617 340.175.455

KAZALO

16.6 Konsolidiran izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2017

(v EUR) I. Osnovni
II.		 III. Rezerve iz dobička IV. Presežek Rezerve, V. Zadržani VI. Čisti VII. Lastni VIII. IX. Kapital X. Kapital Skupaj
kapital Kapitalske
rezerve		 zakonske in
statutarne		 za lastne
delnice		 za katastr.
škode		 druge iz prevred
notenja		 nastale
zaradi pre
vrednotenja
po pošteni
vrednosti		 čisti
poslovni izid		 poslovni izid
obdobja		 deleži Prevedbeni
popravek
kapitala		 lastnikov
obvladujoče
družbe		 neobvladu
jočih deležev		 (15+16)
1. 2. 4. 5. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta 71.856.376 43.681.441 11.411.550 24.938.709 11.225.068 98.318.285 17.458.948 351.655 36.778.941 9.049.238 -24.938.709 -3.854.182 296.277.319 761.008 297.038.327
Preračuni za nazaj 0 0 0 0 0 0 0 -190.075 0 0 0 -190.075 0 -190.075
Začetno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 43.681.441 11.411.550 24.938.709 11.225.068 98.318.285 17.458.948 351.655 36.588.866 9.049.238 -24.938.709 -3.854.182 296.087.244 761.008 296.848.252
Vseobsegajoči donos obračunskega
obdobja po obdavčitvi		 0 0 0 0 0 0 872.748 315.865 0 31.065.329 0 500.879 32.754.821 36.082 32.790.903
a) čisti poslovni izid 0 0 0 0 0 0 0 0 31.065.329 0 0 31.065.329 29.579 31.094.908
b) drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 0 0 0 872.748 315.865 0 0 0 500.879 1.689.492 6.503 1.695.995
Izplačilo (obračun) dividend 0 0 0 0 0 0 0 0 -12.398.157 0 0 0 -12.398.157 -65.869 -12.464.026
Razporeditev čistega dobička v rezerve
iz dobička		 0 0 167.369 0 0 16.487.095 0 0 -146.356 -16.508.109 0 0 0 0 0
Prenos izida 0 0 0 0 0 0 0 0 9.049.238 -9.049.238 0 0 0 0 0
Odkup manjšinskih deležev 0 -645.493 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -645.493 -412.740 -1.058.233
Končno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 43.035.948 11.578.920 24.938.709 11.225.068 114.805.380 18.331.697 667.518 33.093.591 14.557.220 -24.938.709 -3.353.304 315.798.413 318.482 316.116.895

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 17.4 do 17.11, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

Število zaposlenih po izobrazbeni sestavi

31.12.2018 31.12.2017
Osnovna izobrazba 10 14
Srednja izobrazba 1.038 1.095
Višja izobrazba 303 294
Univerzitetna izobrazba 948 892
Magistri in doktorji 118 94
Skupaj 2.417 2.389

Podatki po izobrazbeni sestavi 2017 se razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2017, ker je bil del zaposlenih s srednješolsko izobrazbo (do vključno 3. letne SŠ) v letnem poročilu 2017 pri eni izmed družb vključen v osnovnošolsko izobrazbo.

Organi obvladujoče družbe so skupščina, nadzorni svet in uprava družbe.

Največji delničar obvladujoče družbe je Slovenski državni holding, ki ima v lasti 17,7 % delnic. Druga največja delničarka je Zagrebačka banka (skrbniški račun), ki ima v lasti 14,2 % delnic, tretja največja delničarka pa je Republika Slovenija z 10,1 %. Pod preglednico Seznam desetih največjih delničarjev na dan 31. 12. 2018 (poglavje 5.6) je dodatno pojasnilo glede deleža v glasovalnih pravicah Save Re (poglavje 5.6).

Odgovornost uprave obvladujoče družbe je, da sestavi in odobri konsolidirano letno poročilo. Revidirano konsolidirano letno poročilo potrdi nadzorni svet

17.1 Osnovni podatki

Poročajoča družba

Sava Re, d.d., je obvladujoča družba skupine Sava Re (v nadaljevanju tudi »skupina«). Ustanovljena je bila na podlagi Zakona o temeljih sistema premoženjskega in osebnega zavarovanja in bila vpisana v sodni register Temeljnega sodišča v Ljubljani, Enota v Ljubljani (zdaj Okrožno sodišče v Ljubljani) dne 10. 12. 1990. Njena pravna predhodnica je Pozavarovalna skupnost Sava, ki je bila ustanovljena leta 1977.

Poslovni naslov obvladujoče družbe je Sava Re, d.d., Ljubljana, Dunajska 56, Ljubljana.

Skupina opravlja dejavnost pozavarovanja (18 % prihodkov), premoženjskega zavarovanja (64 % prihodkov), življenjskega zavarovanja (16 % prihodkov), pokojnin (1 % prihodkov) in druge nezavarovalne dejavnosti (1 % prihodkov).

V poslovnem letu 2018 je skupina zaposlovala povprečno 2.403 delavcev (2017: 2.438 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Na dan 31. 12. 2018 je bilo zaposlenih 2.417 delavcev (31. 12. 2017: 2.389 delavcev), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Število redno zaposlenih po različnih kriterijih je prikazano v poglavju 10 Kadrovsko upravljanje.

KAZALO

obvladujoče družbe. Če nadzorni svet letnega poročila ne potrdi ali če uprava in nadzorni svet odločitev o sprejetju letnega poročila prepustita skupščini, ta odloča tudi o sprejetju letnega poročila.

Lastniki imajo pravico do spremembe izkazov po datumu sprejetja izkazov s strani uprave družbe.

17.2 Poslovne združitve in pregled družb v skupini116

Januarja 2018 je bil izveden prevzem slovenske družbe TBS Team 24. Obvladujoča družba je postala njena 75-odstotna lastnica. Prva konsolidacija skupine Sava Re ob vstopu TBS Team 24 je bila izvedena 31. 1. 2018. V naslednji preglednici je prikazana poštena vrednost neto sredstev prevzete družbe pridobljenih s poslovno združitvijo in pripoznano dobro ime.

(v EUR) TBS Team 24
Neopredmetena sredstva 2.942
Opredmetena sredstva 106.510
Terjatve 2.003.806
Denar in denarni ustrezniki 14.951
Druga sredstva 180.198
A. Skupaj sredstva 2.308.407
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti 2.275.309
B. Skupaj obveznosti 2.275.309
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A-B) 33.098
Neobvladujoči deleži kapitala na dan 31.1.2018 8.274
Začasna razporeditev na dobro ime 2.787.676
Tržna vrednost naložbe na dan 31.1.2018 2.812.500
(v EUR) TBS Team 24
Nakup deleža -2.812.500
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi 14.951
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi -2.797.549

V marcu 2018 sta bila izvedena prevzema družb Energoprojekt Garant in Sava penzisko društvo. Obvladujoča družba je postala 92,94-odstotna lastnica družbe Energoprojekt Garant in 100-odstotna lastnica družbe Sava penzisko društvo. Prva konsolidacija skupine Sava Re ob vstopu družb Energoprojekt Garant in Sava penzisko društvo je bila izvedena 31. 3. 2018. V naslednjih preglednicah je prikazana poštena vrednost neto sredstev prevzetih družb pridobljenih s poslovno združitvijo in pripoznano dobro ime.

Julija 2018 je obvladujoča družba od manjšinskih delničarjev odkupila še 7,1 % odstotka in postala 100-odstotna lastnica družbe Energoprojekt Garant.

Na 31. 12. 2018 je skupina družbo Energoprojekt Garant priključila družbi Sava neživotno osiguranje (SRB).

(v EUR) Energoprojekt Garant Neopredmetena sredstva 16.156 Opredmetena sredstva 32.992 Naložbene nepremičnine 1.972.586 Finančne naložbe 5.425.457 Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij prenesen pozavarovateljem 181.305 Terjatve 340.752 Denar in denarni ustrezniki 751.942 Druga sredstva 29.023 A. Skupaj sredstva 8.750.213 Zavarovalno-tehnične rezervacije 1.846.333 Druge rezervacije 3.011 Odložene obveznosti za davek 1.032 Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti 147.437 B. Skupaj obveznosti 1.997.814 Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A-B) 6.752.398 Neobvladujoči deleži kapitala na dan 31.3.2018 476.719 Dobro ime 54.356

(v EUR) Energoprojekt Garant
Nakup deleža -6.330.035
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi 751.942
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi -5.578.093

Družba Energoprojekt Garant se je konec leta 2018 pripojila družbi Sava neživotno osiguiranje (SRB), kateri se tudi prišteje dobro ime.

KAZALO

Energoprojekt Garant
16.156
32.992
1.972.586
5.425.457
em 181.305
340.752
751.942
29.023
8.750.213
1.846.333
3.011
1.032
147.437
1.997.814
6.752.398
476.719
54.356
(v EUR) Sava penzisko društvo
Neopredmetena sredstva 38.971
Opredmetena sredstva 17.448
Finančne naložbe 7.917.244
Terjatve 13.076
Denar in denarni ustrezniki 46.440
Druga sredstva 311.408
A. Skupaj sredstva 8.344.587
Druge rezervacije 60.602
Odložene obveznosti za davek 17.812
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti 441.600
B. Skupaj obveznosti 520.014
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A-B) 7.824.573
Začasna razporeditev na dobro ime 11.710.411
Tržna vrednost naložbe na dan 31.3.2018 19.534.984
(v EUR) Sava penzisko društvo
Nakup deleža -19.534.984
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi 46.440
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi -19.488.544

Septembra 2018 je bila ustanovljena družba ZTSR, d.o.o. Osnovni kapital družbe znaša 250.000 EUR. Sava Re je s svojim vložkom v višini 125.000 EUR postala 50–odstotna lastnica te družbe.

V zadnjem četrtletju 2018 je bil izveden prevzem slovenske družbe Sava Terra. Skupina je postala njena 100-odstotna lastnica.

(v EUR) Sava Terra
Naložbene nepremičnine 4.491.494
Terjatve 58.972
Denar in denarni ustrezniki 44.028
Druga sredstva 2.528
A. Skupaj sredstva 4.597.022
Odložene obveznosti za davek 151.144
Druge finančne obveznosti 1.922.887
Obveznosti iz poslovanja in druge obveznosti 30.222
B. Skupaj obveznosti 2.104.253
Poštena vrednost pridobljenih neto sredstev (A-B) 2.492.769
Tržna vrednost naložbe na dan 31.12.2018 2.492.769
(v EUR) Sava Terra
Nakup deleža -2.492.769
Čista denarna sredstva pridobljena v poslovni združitvi 44.028
Čisti denarni tok pri poslovni združitvi -2.448.741

V nadaljevanju so prikazane posamezne postavke izkaza finančnega položaja in izkaza poslovnega izida, kot izvira iz ločenih računovodskih izkazov odvisnih in pridruženih družb, pripravljenih na podlagi MSRP, ter delež glasovalnih pravic, ki jih ima obvladujoča družba.

KAZALO

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2018

(v EUR) Dejavnost Sedež Sredstva Obveznosti Kapital družbe na dan
31.12.2018		 Poslovni izid v letu
2018		 Celotni prihodki Delež v % glasovalnih
pravic
Zavarovalnica Sava zavarovalništvo Slovenija 1.116.725.121 965.579.104 151.146.017 29.540.622 369.578.351 100,00%
Sava neživotno osiguranje
(SRB)		 zavarovalništvo Srbija 37.424.870 23.539.092 13.885.778 1.049.526 19.382.373 100,00%
Illyria zavarovalništvo Kosovo 16.282.240 12.497.895 3.784.345 -390.799 9.275.173 100,00%
Sava osiguruvanje (MKD) zavarovalništvo Severna Makedonija 21.605.383 15.711.159 5.894.224 391.284 12.279.274 92,57%
Sava osiguranje (MNE) zavarovalništvo Črna gora 24.107.226 17.795.094 6.312.132 1.943.280 12.967.612 100,00%
Illyria Life zavarovalništvo Kosovo 10.951.393 6.274.659 4.676.734 305.169 2.373.425 100,00%
Sava životno osiguranje (SRB) zavarovalništvo Srbija 7.556.316 4.051.087 3.505.229 -168.562 2.551.457 100,00%
Illyria Hospital trenutno ne opravlja nobene dejavnosti Kosovo 1.800.736 4.495 1.796.241 -6 0 100,00%
Sava Car tehnično raziskovanje in analize Črna gora 739.077 169.564 569.513 -2.476 729.633 100,00%
ZS Svetovanje svetovanje in trženje osebnih zavarovanj Slovenija 159.874 81.844 78.030 16.513 958.813 100,00%
Ornatus KC klicni center ZS Slovenija 40.797 19.260 21.537 -5.316 216.000 100,00%
Sava Agent zavarovalno zastopanje Črna gora 1.970.854 1.853.597 117.257 80.911 701.752 100,00%
Sava Station tehnično raziskovanje in analiza vozil Severna Makedonija 343.772 24.715 319.057 29.778 160.281 92,57%
Sava pokojninska dejavnost pokojninskih skladov Slovenija 151.140.812 144.024.695 7.116.117 258.571 4.181.039 100,00%
TBS Team 24 organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami Slovenija 2.370.342 1.577.490 792.852 759.757 10.219.623 75,00%
Sava penzisko društvo dejavnost upravljanja pokojninskih skladov Severna Makedonija 8.842.761 352.077 8.490.684 1.133.199 2.935.355 100,00%
Sava Terra oddajanje in obratovanje lastnih in najetih nepremičnin Slovenija 3.801.526 1.953.108 1.848.418 -147.863 160.196 100,00%

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2017

(v EUR) Dejavnost Sedež Sredstva Obveznosti Kapital družbe na dan
31.12.2017		 Poslovni izid v letu
2017		 Celotni prihodki Delež v % glasovalnih
pravic
Zavarovalnica Sava zavarovalništvo Slovenija 1.151.811.161 993.756.083 158.055.078 25.080.999 344.712.649 100,00%
Sava neživotno osiguranje
(SRB)		 zavarovalništvo Srbija 28.216.687 22.507.562 5.709.125 435.559 16.463.580 100,00%
Illyria zavarovalništvo Kosovo 15.577.678 11.538.509 4.039.169 223.576 7.689.674 100,00%
Sava osiguruvanje (MKD) zavarovalništvo Severna Makedonija 22.867.851 17.374.464 5.493.387 358.257 12.277.755 92,57%
Sava osiguranje (MNE) zavarovalništvo Črna gora 23.036.708 17.241.924 5.794.784 1.232.772 12.124.229 100,00%
Illyria Life zavarovalništvo Kosovo 12.699.600 8.502.872 4.196.728 230.850 2.038.449 100,00%
Sava životno osiguranje (SRB) zavarovalništvo Srbija 6.645.739 3.162.191 3.483.548 -818.333 2.058.571 100,00%
Illyria Hospital trenutno ne opravlja nobene dejavnosti Kosovo 1.800.742 4.579 1.796.163 -114 0 100,00%
Sava Car tehnično raziskovanje in analize Črna gora 634.723 42.188 592.535 -3.991 724.473 100,00%
ZS Svetovanje svetovanje in trženje osebnih zavarovanj Slovenija 126.917 203.900 -76.983 -194.224 737.056 100,00%
Ornatus KC klicni center ZS Slovenija 48.314 21.461 26.853 15.853 216.000 100,00%
Sava Agent zavarovalno zastopanje Črna gora 2.100.120 1.798.730 301.390 112.971 651.469 100,00%
Sava Station tehnično raziskovanje in analiza vozil Severna Makedonija 316.750 25.614 291.136 39.731 175.454 92,57%
Sava pokojninska dejavnost pokojninskih skladov Slovenija 144.935.935 136.508.976 8.426.959 420.256 4.269.651 100,00%

KAZALO

17.4 Pomembnejše računovodske usmeritve

V nadaljevanju predstavljamo pomembnejše računovodske usmeritve, uporabljene pri izdelavi konsolidiranih računovodskih izkazov. V letu 2018 je skupina uporabljala enake računovodske usmeritve kakor v letu 2017.

17.4.1 Izjava o skladnosti

Računovodski izkazi skupine so pripravljeni v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejel Svet za mednarodne računovodske izkaze (IASB) ter pojasnili, ki jih sprejema Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP), ki jih je sprejela EU. Računovodski izkazi so pripravljeni tudi v skladu s slovensko zakonodajo (Zakonom o gospodarskih družbah (ZGD-1).

Informacije o finančnem položaju in rezultatih poslovanja skupine Sava Re zainteresirane skupine pridobijo v letnem poročilu. Letna poročila so jim na voljo na spletnih straneh Save Re in na sedežu družbe.

Uprava obvladujoče družbe pri izbiri računovodskih usmeritev in odločanju o njihovi uporabi ter pri pripravljanju računovodskih izkazov upošteva zahteve po razumljivosti, ustreznosti, zanesljivosti in primerljivosti.

Računovodski izkazi so sestavljeni z upoštevanjem predpostavke o delujoči družbi.

Uprava obvladujoče družbe je revidirane konsolidirane računovodske izkaze potrdila 28. 3. 2019.

17.4.2 Osnove za merjenje

Računovodski izkazi so pripravljeni na podlagi izvirnih vrednosti, razen finančnih sredstev, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida in finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, ki so vrednotena na podlagi poštenih vrednosti. Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so prav tako vrednotena po pošteni vrednosti.

17.3 Načela konsolidacije

Obvladujoča družba je po stanju na dan 31. 12. 2018 poleg ločenih računovodskih izkazov pripravila tudi konsolidirane računovodske izkaze skupine Sava Re. Konsolidirani računovodski izkazi vključujejo Savo Re kot obvladujočo družbo in vse njene odvisne družbe, v katerih ima Sava Re neposredno ali posredno več kot polovico glasovalnih pravic ter možnost odločanja o finančnih in poslovnih usmeritvah družb zaradi pridobivanja koristi, ki izvirajo iz njihovega delovanja. Ključno za izpolnitev navedenih pogojev je tudi, da obvladujoča družba ob prevzemu zavarovalnice pridobi vsa zakonsko zahtevana dovoljenja in soglasja (Agencije za zavarovalni nadzor in drugih nadzornih institucij).

Vse odvisne družbe so v skupini Sava Re polno konsolidirane.

Poslovno leto skupine je enako koledarskemu letu.

Pridobitve lastniških deležev se obračunavajo po nakupni metodi. Odvisna družba je popolno konsolidirana od dneva pridobitve kontrole in izključena iz konsolidacije z datumom izgube kontrole. Sredstva in obveznosti odvisne družbe ob prvi konsolidaciji izmerimo po pošteni vrednosti. Morebitna razlika med tržno vrednostjo poslovne združitve in deležem prevzemnika – obvladujoče družbe – v čisti pošteni vrednosti pridobljenih sredstev, dolgov in pogojnih obveznosti se obračuna kot dobro ime.

Pri pridobitvi neobvladujočega deleža odvisne družbe, potem ko ima skupina že obvladujoči delež, se knjigovodske vrednosti obvladujočih in neobvladujočih deležev spremenijo tako, da izražajo spremembe relativnih lastniških deležev v odvisni družbi. Skupina neposredno v lastniškem kapitalu pripozna vsako razliko med zneskom, za katerega se prilagodijo neobvladujoči deleži, in pošteno vrednostjo plačanih nadomestil ter jo pripiše lastnikom obvladujoče družbe. Razlika med nabavno in knjigovodsko vrednostjo neobvladujočega deleža se obračuna v kapitalu v okviru kapitalskih rezerv.

Dobički in izgube, ki jih ustvarijo odvisne družbe, se vključijo v izkaz poslovnega izida skupine. Zneski, ki se nanašajo na transakcije znotraj skupine (terjatve in obveznosti, odhodki in prihodki med konsolidiranimi družbami), so izključeni.

KAZALO

17.4.3 Predstavitvena valuta, prevedba poslovnih dogodkov in postavk

Računovodski izkazi v tem poročilu so predstavljeni v evrih (EUR) brez centov. Evro je funkcijska in predstavitvena valuta skupine. Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov lahko prihaja do nepomembnih odstopanj v seštevkih v preglednicah.

Vsi zneski stanj na dan 31. 12. 2018, katerih izvirna vrednost se glasi v tuji valuti, so preračunani v evre po srednjem tečaju Evropske centralne banke (v nadaljevanju: ECB) na dan 31. 12. 2018. Zneski v izkazu poslovnega izida so preračunani po povprečnem tečaju. Skupina je za preračune stanj na dan 31. 12. 2017 in 31. 12. 2018 uporabljala veljavni srednji tečaj ECB za posamezno valuto. Tečajne razlike, ki nastanejo pri poravnavi transakcij in prevedbi denarnih postavk, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida. Tečajne razlike, ki nastajajo pri nedenarnih postavkah, kot so lastniški vrednostni papirji, razvrščeni v skupino finančnih instrumentov, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se ob vrednotenju prav tako prikažejo kot tečajne razlike v izkazu poslovnega izida, medtem ko se tečajne razlike pri lastniških vrednostnih papirjih, razvrščenih v skupino finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo ob vrednotenju prikažejo v presežku iz prevrednotenja. Ker se končno stanje postavk kapitala v izkazu finančnega položaja preračuna po tečaju ECB na dan 31. 12. 2018, medletna gibanja pa se obračunajo po povprečnem tečaju ECB, se razlike, ki iz tega izvirajo, izkažejo v kapitalu v postavki prevedbeni popravek kapitala.

17.4.4 Uporaba pomembnih računovodskih ocen in viri negotovosti

Predpostavke in drugi viri negotovosti se nanašajo na ocene, ki od poslovodstva zahtevajo najtežje, subjektivne in celovite presoje. V nadaljevanju so predstavljena pomembna področja presoj poslovodstva.

  • Izračun dobrega imena ter način ugotovitve in slabitve je določen z računovodsko usmeritvijo v poglavju 17.4.9 in v razkritju 1.
  • Odložene terjatve za davek se pripoznajo, če družbe v skupini v svojih srednjeročnih poslovnih projekcijah načrtujejo pozitiven poslovni izid.
  • Terjatve se slabijo na podlagi računovodske usmeritve, opisane v poglavju 17.4.18. Višina oblikovanih popravkov je prikazana v razkritju 10.
  • Finančne naložbe: Razvrščanje, pripoznavanje, merjenje in odprava pripoznanja ter slabitve naložb, določanje poštene vrednosti so določene z računovodsko usmeritvijo v poglavju 17.4.15. Gibanje naložb in razvrščanje sta prikazana v razkritju 6, prihodki in odhodki ter slabitve pa v razkritju 29.
  • Zavarovalno-tehnične rezervacije izračun in test ustreznosti obveznosti iz zavarovalnih pogodb sta opisana v poglavjih 17.4.24–27. Gibanje teh rezervacij je prikazano v razkritju 22.

17.4.5 Znesek pomembnosti

Poslovodstvo kot izhodišče pri določitvi merila pomembnosti za konsolidirane računovodske izkaze uporablja kapital skupine, in sicer v višini 2 %, kar na dan 31. 12. 2018 predstavlja 6,8 milijona EUR. Razkritja in pojasnila, ki jih je skupina dolžna predstavljati na podlagi zakonskih zahtev nadzornega organa, so v poročilu navedena, čeprav so pod pragom pomembnosti.

17.4.6 Izkaz denarnih tokov

Izkaz denarnih tokov skupina sestavlja po posredni metodi. Skupinski izkaz denarnih tokov je narejen iz seštevkov denarnih tokov vseh družb v skupini in z izločitvijo medsebojnih denarnih tokov. Denarni tokovi pri poslovanju so pripravljeni na podlagi podatkov izkaza finančnega položaja in izkaza poslovnega izida za leto 2018 ter ustrezno popravljeni za obračunske postavke, ki ne predstavljajo denarnih tokov. Denarni tokovi pri financiranju so prikazani na podlagi dejanskih izplačil. Postavke v okviru sprememb čistih obratnih sredstev se prikazujejo v neto zneskih.

17.4.7 Izkaz sprememb lastniškega kapitala

Izkaz sprememb lastniškega kapitala izraža povečanje ali zmanjšanje sestavin kapitala v obdobju. Med postavkami rezerv iz dobička izkazujemo tudi rezerve za lastne delnice in rezerve za izravnavo katastrofalnih škod.

17.4.8 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva, razen dobro ime, so ovrednotena po nabavni vrednosti z vsemi stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno njihovi usposobitvi za nameravano uporabo, zmanjšani za nabrano amortizacijo in morebitno oslabitev. Amortizacija je obračunana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja za vsako od njih, z izjemo dobrega imena, ki se ne amortizira. Neopredmetena sredstva se začnejo amortizirati, ko so na razpolago za uporabo.

Med neopredmetena dolgoročna sredstva v skupini štejemo programsko opremo in licence, vezane na programsko opremo (njihova doba uporabe znaša 5 let).

17.4.9 Dobro ime

Dobro ime nastane ob prevzemu odvisnih družb. Pri prevzemih se dobro ime nanaša na presežek oziroma razliko med stroškom nabave in deležem skupine v čisti pošteni vrednosti ugotovljenih sredstev, obveznosti in pogojnih obveznosti prevzete družbe. Če je presežek negativen (slabo ime), se ta pripozna neposredno v izkazu poslovnega izida. Tako dobljena nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote se primerja s knjigovodsko vrednostjo te enote vključno z dobrim imenom, pripisanim tej enoti. Kot nadomestljiva vrednost se upošteva vrednost pri uporabi.

Za namen ugotavljanja slabitev je narejena razdelitev na denar ustvarjajoče enote, ki predstavljajo posamezne družbe. Gibanje dobrega imena je podrobno predstavljeno v poglavju 17.7, v razkritju 1.

Dobro ime pridruženih družb je vključeno v knjigovodsko vrednost pridruženih družb. Morebitne slabitve dobrega imena pridruženih družb so obravnavane kot slabitve naložb v pridružene družbe.

V poglavju 17.7, v okviru razkritja 1, so predstavljene glavne predpostavke projekcij denarnega toka z izračunom vrednosti pri uporabi.

17.4.10 Opredmetena osnovna sredstva

Začetno pripoznano vrednost opredmetenih osnovnih sredstev sestavljajo nabavna vrednost in neposredni stroški pridobitve sredstva. Pozneje se ta sredstva vodijo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšana za nabrano amortizacijo in morebitno oslabitev. Za namen ugotavljanja slabitev se naredi razdelitev na denar ustvarjajoče enote, ki predstavljajo posamezne družbe.

Opredmetena osnovna sredstva se začnejo amortizirati, ko so razpoložljiva za uporabo. Amortizacija je obračunana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnje amortizacije so določene tako, da je vrednost opredmetenih osnovnih sredstev razporejena med stroške v ocenjevanem obdobju njihove koristnosti.

Stopnje amortizacije opredmetenih osnovnih sredstev

Amortizacijska skupina Stopnje
Zemljišča 0%
Gradbeni objekti 1,3–2%
Transportna sredstva 15,5–20%
Računalniki in računalniška oprema 33,0%
Pisarniško in drugo pohištvo 10–12,5%
Druga oprema 6,7–20%

Skupina letno oceni, ali obstajajo znaki, ki bi kazali oslabitev opredmetenih osnovnih sredstev. Če taka znamenja obstajajo, začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali poštena vrednost, znižana za stroške prodaje, in sicer tista, ki je višja. Če je nadomestljiva vrednost višja ali enaka knjigovodski vrednosti, skupina sredstev ne slabi.

Dobički in izgube, ki nastanejo ob odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev, se določijo glede na razliko med iztržkom in knjigovodsko vrednostjo ter v izkazu poslovnega izida vplivajo na dobiček iz poslovanja. Stroški tekočih vzdrževanj in popravil se vključijo v izkaz poslovnega izida, ko nastanejo. Vlaganja, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev.

17.4.11 Pravica do uporabe sredstev v najemu

Skupina bo od 1. 1. 2019 med sredstvi upoštevala pripoznanje pravice do uporabe sredstev v najemu kot sedanjo vrednost bodočih najemnin zaradi uvedbe novega standarda MSRP 16. Sredstva v najemu se bodo zniževala s popravkom vrednosti pravice do uporabe sredstev v najemu v znesku, ki je enak razdolžnini oziroma amortizaciji, izračunani iz dobe najema. Kratkoročne najeme in najeme majhnih vrednosti bo skupina obravnavala kot strošek najemnin.

17.4.12 Nekratkoročna sredstva za prodajo

Nekratkoročna sredstva za prodajo so tista, katerih knjigovodska vrednost bo poravnana predvsem s prodajo in ne z nadaljnjo uporabo. Ta pogoj je izpolnjen, ko je prodaja zelo verjetna in je sredstvo v stanju za takojšno prodajo. Skupina mora biti zavezana k prodaji, ki mora biti izpeljana v roku enega leta. Tovrstna sredstva se merijo po knjigovodski vrednosti ali pošteni vrednosti, znižani za stroške posla, in sicer po tisti, ki je nižja, in se ne amortizirajo.

17.4.13 Odložene terjatve in obveznosti za davek

Odložene terjatve oziroma obveznosti za davek so zneski davka iz dobička, ki bodo povrnjeni oziroma jih bo treba poravnati v prihodnjih obdobjih glede na obdavčljive začasne razlike. Začasne razlike so razlike med knjigovodsko vrednostjo sredstev ali obveznosti v izkazu finančnega položaja in njegovo (njeno) davčno osnovo.

Skupina oblikuje terjatve za odloženi davek iz naslova začasno nepriznanih popravkov naložb v portfeljske vrednostne papirje. Poleg tega so terjatve za odloženi davek oblikovane tudi od popravkov terjatev ter iz naslova nepokrite davčne izgube in iz rezervacij za zaposlence. Obveznost za odloženi davek je oblikovana iz prenosa rezerv za katastrofalne škode iz zavarovalno-tehničnih rezervacij med rezerve iz dobička (na dan 1. 1. 2007), ki so bile ob oblikovanju (pred 1. 1. 2007) davčno priznani odhodek.

Poleg tega skupina obračuna terjatve in obveznosti za odloženi davek tudi za del prevrednotenja naložb, ki ga izkazuje na presežku iz prevrednotenja. Terjatve in obveznosti za odloženi davek skupina obračuna še za aktuarske razlike (izgube oziroma dobičke) pri izračunu rezervacij za odpravnine; ker aktuarske razlike vplivajo na vseobsegajoči donos, nanj vplivajo tudi iz tega naslova obračunane terjatve oziroma obveznosti za odloženi davek.

Skupina ne izvaja pobota odloženih terjatev in obveznosti za davek.

Skupina pripozna odloženo terjatev za davek za prenos neizrabljenih davčnih izgub v naslednje obdobje, če je verjetno, da bo v prihodnje na razpolago obdavčljivi dobiček, v breme katerega bo mogoče uporabiti neizrabljene davčne izgube. V letu 2018 skupina ni pripoznala odloženih terjatev za davek iz tega naslova.

Odložene terjatve in obveznosti za davek so v letu 2018 obračunane po davčnih stopnjah, po katerih se bodo po ocenah poslovodstva razlike dejansko obdavčile in znašajo od 9 do 19 % (2017: od 9 do 19 %).

17.4.14 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine so sredstva, ki jih skupina ne uporablja neposredno za opravljanje svoje dejavnosti, temveč jih poseduje zaradi oddajanja v najem oziroma načrtov po realizaciji dobička ob prodaji. Skupina pri naložbenih nepremičninah uporablja model nabavne vrednosti in metodo enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnja amortizacije naložbenih nepremičnin znaša 1,3–2 %. Osnova za izračun amortizacijske stopnje je ocenjena doba koristnosti. Vsi najemi, kjer skupina nastopa kot najemodajalec, so poslovni najemi in so preklicni. Skupina prejeta plačila oziroma najemnine vključuje med prihodke sorazmerno skozi čas trajanja najema. Za namen ugotavljanja slabitev se naredi razdelitev na denar ustvarjajoče enote, ki predstavljajo posamezne družbe. Skupina letno ocenjuje, ali obstajajo znaki, ki bi kazali oslabitev naložbenih nepremičnin. Če taka znamenja obstajajo, začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali čista prodajna vrednost zmanjšana za stroške prodaje – in sicer tista, ki je višja. Če je višja od knjigovodske vrednosti ali ji je enaka, skupina sredstev ne slabi.

Skupina preverja pošteno vrednost naložbenih nepremičnin z uporabo modelov določanja poštenih vrednosti. Za preverbo poštenih vrednosti naložbenih nepremičnin na področju Slovenije smo v letu 2016 pridobili cenitev pooblaščenega ocenjevalca vrednosti nepremičnin, za vrednosti naložbenih nepremičnin v Srbiji pa v letu 2018.

17.4.15 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

17.4.15.1 Razvrščanje

Skupina finančne instrumente razvršča med naslednje skupine:

Finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida

Navedeni instrumenti so sestavljeni iz dveh skupin, in sicer iz:

  • finančnih instrumentov v posesti za trgovanje in
  • finančnih instrumentov, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida.

Skupina v skupino finančnih instrumentov v posesti za trgovanje uvršča instrumente, pridobljene izključno zaradi nadaljnje prodaje oziroma ustvarjanja dobička na kratek rok. V skupino finančnih instrumentov, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek izkaza poslovnega izida, pa skupina uvršča sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti so sredstva z določenimi ali določljivimi plačili in določeno zapadlostjo, za katere ima skupina namen in sposobnost, da jih poseduje do zapadlosti.

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo so tista, ki jih skupina namerava posedovati za nedoločeno časovno obdobje in ki niso razvrščena kot naložbe po pošteni vrednosti prek poslovnega izida ali v posesti do zapadlosti.

Posojila in terjatve (depoziti)

V to skupino so vključena posojila in vloge v bankah z določenimi ali določljivimi plačili, s katerimi se ne trguje na delujočem trgu, ter zadržani depoziti pri cedentih. Skladno z nekaterimi pozavarovalnimi pogodbami del pozavarovalne premije cedenti zadržijo kot garancijo za izplačilo bodočih škod in plačajo praviloma po preteku enega leta. Navedeni depoziti se obrestujejo skladno s pogodbo.

Po MSRP 9 skupina razkriva določene podatke, ki ga ni začela uporabljati 1. 1. 2018, ker je izkoristila možnost kasnejše uporabe (zavarovalne pogodbe), več v poglavju 17.5, podpoglavje 9 MSRP Finančni instrumenti.

17.4.15.2 Pripoznavanje, merjenje in odprava pripoznanja

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo ter finančna sredstva v posesti do zapadlosti se ob pripoznanju izmerijo po pošteni vrednosti, povečani za transakcijske stroške. Finančni instrumenti po pošteni vrednosti prek poslovnega izida se pripoznajo po pošteni vrednosti, pri čemer se pri teh transakcijski stroški evidentirajo med odhodke od naložb.

Nakupi in prodaje finančnih sredstev, posojil in depozitov se pripoznajo na datum sklenitve posla.

Dobički in izgube naložb, razpoložljivih za prodajo, ki so rezultat spremembe poštene vrednosti, se prikažejo v izkazu vseobsegajočega donosa in se prenesejo v izkaz poslovnega izida, ko je sredstvo prodano ali oslabljeno. Pri finančnih instrumentih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida se dobički in izgube iz prevrednotenja na pošteno vrednost pripoznajo neposredno v izkazu poslovnega izida. Finančna sredstva v posesti do zapadlosti se merijo po odplačni vrednosti, zmanjšani za oslabitve.

Pripoznanje finančnega sredstva se odpravi, ko pogodbene pravice do denarnih tokov potečejo ali ko so sredstva prenešena in se v skladu z MRS 39 šteje, da je njihov prenos izpolnil pogoje za odpravo pripoznanja.

Posojila in terjatve (depoziti) ter finančna sredstva v posesti do zapadlosti se merijo po odplačni vrednosti.

KAZALO

17.4.15.3 Določanje poštene vrednosti

Skupina meri vse finančne instrumente po pošteni vrednosti, razen depozitov, delnic, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, in posojil ter podrejenega dolga (za katere predpostavlja, da je knjigovodska vrednost hkrati tudi razumen približek poštene vrednosti) in finančnih instrumentov v posesti do zapadlosti, ki jih meri po odplačni vrednosti. Poštene vrednosti naložbenih nepremični ter zemljišč in zgradb za opravljanje dejavnosti ter poštene vrednosti finančnih instrumentov, merjenih po odplačni vrednosti, so razvidne v razkritju 27. Poštena vrednost je cena, ki bi se prejela za prodajo sredstva ali plačala za prenos obveznosti v redni transakciji med udeleženci na trgu na datum merjenja. Merjenje poštene vrednosti temelji na predpostavki, da se posel prodaje sredstva ali prenosa odgovornosti izvrši na glavnem trgu za sredstvo ali obveznost, ali če ni glavnega trga, v najugodnejšem trgu za sredstvo ali obveznost. Glavni oziroma najugodnejši trg morajo biti skupini dostopni. Poštena vrednost sredstva ali obveznosti se meri z uporabo predpostavk, ki bi jih uporabili udeleženci na trgu pri določanju cene sredstva ali obveznosti, ob predpostavki, da udeleženci na trgu ravnajo skladno s svojimi najboljšimi gospodarskimi interesi. Pri merjenju poštene vrednosti nefinančnega sredstva se upošteva sposobnost udeleženca na trgu, da proizvede gospodarske koristi z uporabo sredstva v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo ali s prodajo sredstva drugemu udeležencu na trgu, ki bi sredstvo uporabil v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo. Skupina mora uporabljati tehnike ocenjevanja vrednosti, ki so ustrezne v danih okoliščinah in za katere je na voljo dovolj podatkov za merjenje poštene vrednosti, pri čemer čim več uporablja ustrezne opazovane vhodne podatke in čim bolj omeji uporabo neopazovanih vhodnih podatkov.

Skupina na dan vrednotenja ugotavlja pošteno vrednost finančnih naložb tako, da kot ceno na glavnem trgu določi:

  • v primeru borze: objavljeno zaključno ceno na borzi na dan vrednotenja ali na zadnji dan delovanja borze, na kateri naložba kotira;
  • v primeru zunajborznega trga (OTC): objavljeno zaključno ceno BID CBBT, oziroma če ta ne obstaja, ceno BID BVAL sistema Bloomberg na dan vrednotenja ali na zadnji dan delovanja OTC;
  • ceno, izračunano na podlagi internega modela vrednotenja.

Sredstva in obveznosti, merjena ali razkrita po pošteni vrednosti v izkazih skupine, so merjena in prikazana v skladu z ravnmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki razvrsti vhodne podatke metod vrednotenja, uporabljenih za merjenje poštene vrednosti v tri ravni.

Pri razvrščanju sredstev in obveznosti v ravni po MSRP 13 je predvsem pomembna razpoložljivost tržnih informacij, ki je določena z relativnimi ravnmi trgovanja enakih ali podobnih instrumentov na trgu, s poudarkom na informacijah, ki predstavlja dejansko dejavnost trga ali zavezujoče kotacije posrednikov ali trgovcev.

Finančne naložbe, merjene ali razkrite po pošteni vrednosti so prikazane v skladu z ravnmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki kategorizira vhodne podatke za merjenje poštene vrednosti v tri ravni hierarhije poštene vrednosti, in sicer:

  • Raven 1: finančne naložbe, pri katerih je poštena vrednost določena na podlagi kotirane cene (neprilagojene) na delujočih trgih za finančno naložbo, do katerih lahko družba dostopa na datum merjenja.
  • Raven 2: finančne naložbe, katerih poštena vrednost se določa z uporabo podatkov, ki jih je mogoče neposredno ali posredno opazovati, razen kotiranih cen vključenih v 1. raven.
  • Raven 3: finančne naložbe, pri katerih opazovani tržni podatki niso dosegljivi. Poštena vrednost se tako določa na podlagi metod vrednotenja, z uporabo vložkov, ki niso posredno ali neposredno opazovani na trgu.

Skupina razkriva in dosledno upošteva svojo politiko določanja, kdaj se šteje, da so bili izvedeni prenosi med ravnmi hierarhije poštene vrednosti. Usmeritev glede časovnega okvira pripoznavanja prenosov je enaka pri prenosih na ravni in prenosih z ravni. Primeri usmeritev vključujejo: (a) datum dogodka ali spremembe okoliščin, ki je povzročila prenos, (b) začetek poročevalnega obdobja, (c) konec poročevalnega obdobja.

17.4.15.4 Oslabitve naložb

Finančno sredstvo, razen finančnih instrumentov, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, je oslabljeno in izguba nastane le, če obstaja nepristranski dokaz o oslabitvi kot posledici dogodkov, ki so nastali po začetnem pripoznanju sredstva in imajo vpliv na prihodnje denarne tokove, ki jih je mogoče zanesljivo oceniti. Skupina oceni nepristranske dokaze o oslabitvi vseh posamičnih finančnih sredstev na trimesečni ravni (ob pripravi medletnih in letnih poročil).

17.4.15.4.1Dolžniški vrednostni papirji

Slabitev naložb v dolžniške vrednostne papirje se izvede ob izpolnitvi katerega izmed naslednjih pogojev:

  • če izdajatelj dolžniškega vrednostnega papirja ni poravnal obveznosti iz naslova kupona ali glavnice in je mogoče ugotoviti, da ta obveznost ne bo poravnana v kratkem času;
  • če je začet postopek stečaja, likvidacije ali prisilne poravnave izdajatelja dolžniškega vrednostnega papirja.

Če se slabitev izvede zaradi 1. alineje, se v izkaz poslovnega izida zavede slabitev v višini razlike med pošteno vrednostjo posameznega dolžniškega vrednostnega papirja in knjigovodsko vrednostjo posameznega dolžniškega vrednostnega papirja (če knjigovodska vrednost presega pošteno vrednost).

Če se slabitev izvede zaradi 2. alineje, se v izkaz poslovnega izida zavede slabitev v višini razlike med potencialnim poplačilom iz stečajne ali likvidacijske mase in nabavno vrednostjo naložbe. Potencialno poplačilo iz stečajne ali likvidacijske mase se oceni na podlagi podatkov iz postopka likvidacije, stečaja ali prisilne poravnave, oziroma kadar take informacije niso na razpolago, na podlagi izkušenj ali ocen, pridobljenih od bonitetnih ali drugih finančnih institucij.

Skupina odpravi slabitev naložb v dolžniške vrednostne papirje le, če se je slabitev izvedla zaradi 1. alineje oziroma prvega pogoja za slabitev naložbe v posamezni dolžniški vrednostni papir. Odprava slabitve se izvede, ko je ugotovljeno, da je bila obveznost izdajatelja poplačana. Odprava slabitve se izvede prek izkaza poslovnega izida.

17.4.15.4.2Lastniški vrednostni papirji

Skupina slabi naložbe v lastniške vrednostne papirje, kadar je na dan priprave poslovnih bilanc:

  • zmanjšanje vrednosti naložbe v posamezni finančni instrument večje od 40 % v primerjavi z nabavno vrednostjo;
  • tržna vrednost posameznega finančnega instrumenta pod nabavno vrednostjo konstantno več kot 1 leto;
  • model, na podlagi katerega skupina presoja slabitev netržnih vrednostnih papirjev, pokazal potrebo po slabitvi.

Slabitev se izvede v višini razlike med tržno in knjigovodsko vrednostjo finančnega instrumenta.

17.4.16 Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem

Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, predstavlja delež kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in prenosnih premij za posle, ki jih skupina cedira pozavarovateljem zunaj skupine Sava Re. Višina se določa skladno z določili pozavarovalnih (retrocesijskih) pogodb in z gibanjem portfelja, na podlagi kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za posel, ki je predmet teh pozavarovalnih (retrocesijskih) pogodb, in sicer ob zaključku obračunskega obdobja.

Skupina na datum poročanja preverja navedena sredstva zaradi morebitne potrebe po oslabitvi. Sredstva, prenesena posameznim partnerjem v retrocesijo, se presojajo individualno. Ocena tveganj, povezanih z retrocesijo, je podrobneje predstavljena v poglavju 17.6.3.6 Program retrocesije – premoženjska zavarovanja.

17.4.17 Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

Med sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb skupina razvršča le sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb družbe Sava pokojninska. Sredstva iz finančnih pogodb predstavljajo naložbe skupine kritnih skladov Moji skladi življensklega cikla za izvajanje prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja. Obveznosti iz finančnih pogodb predstavljajo obveznosti iz izvajanja dejavnosti pokojninskih zavarovanj po kolektivnem in individualnem načrtu prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja, za katera upravljavec vodi osebne račune članov pokojninskih načrtov.

Naložbene nepremičnine v okviru sredstev iz finančnih pogodb družba Sava pokojninska na začetku vrednoti po modelu nabavne vrednosti, povečani za transakcijske stroške. Naslednja merjenja se izvedejo po modelu poštene vrednosti. Družba Sava pokojninska spremlja vrednost nepremičnin na lokalnih trgih, kjer ima naložbene nepremičnine s pomočjo indeksov (sprememba vrednosti), ki jih izračunava sama ali druga družba v skupini Sava Re. Podatki za izračun indeksa se pri vsakem izračunu zajemajo iz zadnjega dostopnega poročila o slovenskem nepremičninskem trgu, ki ga pripravlja Geodetska uprava Republike Slovenije. V kolikor pride do spremembe izračuna indeksa cen nepremičnin za več kot 10 odstotkov v primerjavi z indeksom, ki je veljal ob zadnji oceni vrednosti ali ob pridobitvi, se nepremičnine ponovno ocenijo. Oceno vrednosti izvede pooblaščeni ocenjevalec vrednosti nepremičnin z dovoljenjem za delo Slovenskega inštituta za revizijo. Ne glede na določbo prejšnjega stavka, se nepremičnine ocenjujejo najmanj enkrat na 3 leta.

17.4.18 Terjatve

Med terjatvami prikazujemo v pretežni meri terjatve za premijo do zavarovalcev oziroma zavarovalnic ter terjatve za škode in provizije do pozavarovateljev.

17.4.18.1 Pripoznavanje terjatev

Začetno pripoznavanje terjatev skupina izvede na podlagi izstavljene police, računa ali druge verodostojne liste (kot je npr. potrjen pozavarovalni ali sozavarovalni obračun). V izkazu finančnega položaja so terjatve prikazane v neto vrednosti, kar pomeni, da so zmanjšane za oblikovane popravke vrednosti.

Terjatve iz pozavarovanja se pripoznajo, ko se zavarovalne premije iz aktivnega pozavarovanja oziroma škode in provizije iz retrocesije zaračunajo cedentu oziroma pozavarovatelju pri poslu iz retrocesije. Če obstaja pozavarovalna pogodba, vendar skupina še ni prejela potrjenega obračuna s strani cedenta oziroma pozavarovatelja, se terjatve pripoznajo skladno z usmeritvami, navedenimi v poglavjih 17.4.30 Čisti prihodki od premij in 17.4.31 Čisti odhodki za škode.

Regresne terjatve se pripoznajo med sredstvi, če je na podlagi vzpostavljenega regresnega zahtevka pridobila ustrezno pravno podlago (pravnomočna sodna izvršba, sklenjeni pisni sporazum z zavarovancem ali dolžnikom, pričetek odplačevanja dolga s strani zavarovalca ali dolžnika ali subrogacija pri kreditnih zavarovanjih). Tudi v primeru subrogacije se regresna terjatev pripozna šele po preverbi dejanskega obstoja in fizične dosegljivosti dolžnika. Pripoznavanje glavnice v regresnih terjatvah zmanjšuje stroške izplačanih škod. Regresne terjatve družbe v skupini slabijo glede na izkušnje preteklih let. Potreba po oblikovanju popravka vrednosti regresne terjatve se presoja indivudialno.

Skupina nima zastavljenih poslovnih terjatev.

17.4.18.2 Oslabitve terjatev

Skupina terjatve razvršča v skupine s podobnim kreditnim tveganjem. Ob tem presoja terjatve v smislu njihove poplačljivosti oziroma potrebe o oslabitvi. Za oblikovanje popravka vrednosti terjatve se odloča glede na izkušnje o poravnavanju terjatev. Individualna presoja se izvaja za vse individualno pomembne terjatve.

Metodologija oblikovanja popravkov torej poleg kriterija starosti terjatve upošteva tudi stopnjo v procesu izterjave terjatve, izkustvenega odstotka odpisanosti terjatev in tudi stopnjo izterljivosti terjatev. Predpostavke se preverjajo najmanj na letni ravni.

17.4.19 Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

Stroški pridobivanja zavarovanj, ki se razmejujejo, zajemajo tisti del obratovalnih stroškov, ki je neposredno povezan s sklepanjem zavarovanj.

Skupina izkazuje med razmejenimi stroški pridobivanja zavarovanj predvsem razmejene provizije. To so obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto in so pripoznane na podlagi (po)zavarovalnih obračunov ter ocenjenih zneskov, dobljenih na podlagi ocenjenih provizij z upoštevanjem časovno enakomerne razmejitve.

17.4.20 Druga sredstva

Druga sredstva sestavljajo usredstvene kratkoročne časovne razmejitve, in sicer kratkoročno odloženi stroški in kratkoročno nezaračunani prihodki. Kratkoročno odložene stroške sestavljajo kratkoročno odloženi stroški vnaprej izplačanih nezasluženih provizij poslovnim partnerjem.

17.4.21 Denar in denarni ustrezniki

Skupina v izkazu finančnega položaja in izkazu denarnega izida v postavki Denarna sredstva in denarni ustrezniki prikazuje:

  • denarna sredstva, med katera uvrščamo denarna sredstva v blagajni, dobroimetja na transakcijskih računih poslovnih bank in drugih finančnih organizacij ter depozite, vezane preko noči, in
  • denarne ustreznike, med katere uvrščamo depozite na odpoklic in kratkoročno dane depozite z originalno zapadlostjo do treh mesecev.

17.4.22 Kapital

Sestavljajo ga:

  • osnovni kapital nominalno vrednost vplačanih navadnih delnic, izraženo v evrih;
  • kapitalske rezerve vplačila nad nominalnimi zneski delnic;
  • rezerve iz dobička statutarne in zakonske rezerve, rezerve za lastne delnice, rezerve za izravnavo katastrofalnih škod in druge rezerve iz dobička; • lastne delnice;
  • presežek iz prevrednotenja;
  • zadržani čisti poslovni izid;
  • čisti poslovni izid poslovnega leta;
  • prevedbeni popravek kapitala;
  • kapital manjšinskih lastnikov.

Statutarne rezerve se uporabijo:

  • za kritje čiste izgube, ki je ni mogoče (v celoti) pokriti v breme prenesenega dobička in drugih rezerv iz dobička oziroma ta dva vira ne zadoščata za polno pokritje čiste izgube (instrument dodatne zaščite vezanega kapitala;
  • za povečanje osnovnega kapitala;
  • za uravnavanje dividendne politike.

Del rezerv iz dobička so tudi rezerva za katastrofalne škode (potres), ki jo v skladu s pravilniki o oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij in kapitalskih rezerv potrjujejo pooblaščeni aktuarji. Te rezerve so vezane rezerve.

Skladno z Zakonom o gospodarskih družbah ima uprava družbe možnost, da največ polovico zneska čistega dobička razporedi v druge rezerve.

KAZALO

17.4.23 Klasifikacija zavarovalnih pogodb

Skupina se ukvarja s klasičnimi in naložbenimi življenjskimi zavarovanji, premoženjskimi zavarovanji ter pozavarovanji, katerih osnovni namen je prenos zavarovalnega tveganja. Zavarovalno tveganje je pomembno, če nastanek zavarovalnega dogodka povzroči, da zavarovatelj plača pomembne dodatne zneske. Skupina je vse tovrstne sklenjene pogodbe opredelila kot zavarovalne pogodbe. Proporcionalna pozavarovanja vsebujejo tveganje, identično tveganju originalnih zavarovalnih polic, ki so vse zavarovalne pogodbe. Pri neproporcionalnih pozavarovanjih so v primeru nastanka pozavarovanega škodnega dogodka dogovorjena pomembna dodatna izplačila, zato tudi ta izpolnjujejo merila za klasifikacijo med zavarovalne pogodbe.

Obvladujoča družba je konec leta 2015 prevzela pokojninsko družbo Moja naložba (zdaj Sava pokojninska). Posledično skupina izkazuje tudi sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb te družbe.

17.4.24 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Zavarovalno-tehnične rezervacije se v izkazu finančnega položaja med obveznostmi prikazujejo v kosmatih zneskih. Delež zavarovalno-tehničnih rezervacij za posle, ki jih skupina cedira pozavarovateljem zunaj skupine Sava Re, se razkriva v izkazu finančnega položaja pod postavko Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, med sredstvi. Zavarovalno-tehnične rezervacije morajo biti oblikovane v višini, ki po razumnih pričakovanjih zagotavlja kritje obveznosti sklenjenih (po)zavarovalnih pogodb. Poglavitna načela, uporabljena v izračunih, so opisana spodaj.

Prenosne premije so tisti del obračunanih premij, ki se nanaša na zavarovalno kritje za zavarovalno obdobje po zaključku obračunskega obdobja. Prenosne premije se praviloma izračunavajo na ravni zavarovalnih polic časovno sorazmerno (pro rata temporis), razen za zavarovalne pogodbe s časovno spremenljivo višino zavarovalnega kritja (kreditna zavarovanja). Za prejeto pozavarovanje večinoma ni razpoložljivih podatkov za izračun na ravni posameznih polic, zato se prenosna premija izračunava z metodo ulomkov na ravni posameznih pozavarovalnih obračunov glede na obdobje, za katerega je bila obračunana premija.

Matematične rezervacije za pogodbe življenjskih zavarovanj predstavljajo aktuarsko vrednost obveznosti, ki izvirajo iz zajamčenih upravičenj zavarovalcev. Za večino zavarovanj je bila pri izračunu matematičnih rezervacij uporabljena neto Zillmerjeva metoda, za diskontiranje je bila uporabljena tehnična obrestna mera, ki ni manjša od 1,5 %, ostali parametri so enaki, kot so bili uporabljeni za izračun premije. Izračunane negativne obveznosti iz matematičnih rezervacij je skupina postavila na vrednost nič. Za namene razmejevanja stroškov pridobivanja zavarovanj je bila uporabljena metoda zillmerizacije. Izračun matematične rezervacije temelji na predpostavki, da je vsa sklepalna provizija plačana ob sklenitvi zavarovanja, zastopniki pa dejansko provizijo dobijo plačano v dveh do petih letih (odvisno od trajanja pogodb). V matematični rezervaciji je upoštevana tudi vsa razmejena provizija. Skupina oblikuje razmejene stroške pridobivanja zavarovanja in jih prikazuje med sredstvi v primeru predplačila provizije ali pa prikazuje razliko med pozitivno zillmerizirano matematično rezervacijo in zillmerizirano matematično rezervacijo.

Škodne rezervacije se obračunajo v višini pričakovanih obveznosti za nastale, še ne rešene škode, vključno s stroški reševanja teh škod. Nanašajo se tako na prijavljene škode, za katere se rezervacije oblikuje na podlagi popisa škodne rezervacije za posamezne škodne primere, kot tudi na nastale, še ne prijavljene škode, ki se izračunavajo z aktuarskimi metodami. Prihodnje obveznosti se praviloma ne diskontirajo, z izjemo dela, ki se nanaša na rente, dogovorjene v nekaterih primerih za odgovornostna zavarovanja, in v zvezi s katerimi se oblikujejo rezervacije v višini pričakovane neto sedanje vrednosti bodočih izplačil.

Rezervacije za nastale, neprijavljene škode (IBNR) se za pretežni del portfeljev direktnih zavarovalnic izračunavajo z metodami, temelječimi na trikotnikih plačanih škod; rezultat je celotna škodna rezervacija in IBNR se oblikuje kot razlika med rezultatom trikotniške metode in rezervacije, oblikovane na podlagi popisa. V zavarovalnih vrstah, kjer obseg poslovanja ni dovolj velik za zanesljive izračune s trikotniškimi metodami, se uporablja zmnožek pričakovanega števila naknadno prijavljenih škod in povprečne višine naknadno prijavljene škode ter metode, temelječe na pričakovanih škodnih količnikih. V konsolidirano rezervacijo IBNR se všteva še rezervacija IBNR za pozavarovalni del posla zunaj skupine Sava Re. Za ta del portfelja vsi pozavarovalni obračuni zavarovalno-tehničnih kategorij niso pravočasno na razpolago, zato je treba ocenjevati nepravočasno prejete postavke, vključno s škodno rezervacijo, pri čemer se upoštevajo pričakovane premije in pričakovani kombinirani količniki za posamezno pogodbeno leto, zavarovalno vrsto in obliko pozavarovanja ter trikotniški razvoji pogodbenih let po obračunskih četrtletjih; rezervacija IBNR je nato oblikovana v višini tako ocenjene škodne rezervacije.

Škodna rezervacija je torej oblikovana na podlagi statističnih podatkov z uporabo aktuarskih metod, zato že sam izračun predstavlja hkrati tudi test ustreznosti škodne rezervacije.

Rezervacije za bonuse, popuste in storno so namenjene posebej dogovorjenim pričakovanim izplačilom zaradi dobrih rezultatov zavarovalnih pogodb in pričakovanim izplačilom zaradi prekinitev, ki presegajo prenosno premijo.

Druge zavarovalno-tehnične rezervacije vključujejo rezervacije za neiztekle nevarnosti, ki izvirajo iz testa ustreznosti oblikovanih obveznosti za prenosne premije, opisanega v nadaljevanju.

Prenosna premija predstavlja časovno razmejitev premije glede na obdobje kritja. Tako lahko sklepamo, da kadar premija ni dovolj visoka, je posledično neustrezna tudi prenosna premija. Družbe skupine izvajajo test ustreznosti prenosne premije na ravni portfelju ustrezne homogene skupine. Izračun pričakovanega kombiniranega količnika v posamezni homogeni skupini upošteva predvsem prihodke za premije, odhodke za škode, odhodke za provizije in druge obratovalne stroške. Kjer pričakovani kombinirani količnik presega 100 %, je ugotovljen primanjkljaj prenosne premije, ki se pripoznava kot rezervacija za neiztekle nevarnosti v okviru drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij.

17.4.25 Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

To so rezervacije za naložbena življenjska zavarovanja. Sestavljene so iz matematičnih rezervacij, prenosnih premij in škodnih rezervacij. Večino predstavljajo matematične rezervacije. Njihova vrednost je enaka vrednosti enot skladov vseh polic, upoštevajo pa se tudi plačila premij, ki še niso spremenjena v enote skladov, in pripisan dobiček skladov z garancijo, ki jih upravljamo. Pri ugotavljanju vrednosti skladov se uporablja tržna vrednost na bilančni datum.

17.4.26 Test ustreznosti obveznost (test LAT – Liability Adequacy Test)

Skupina izvaja test ustreznosti oblikovanih rezervacij za obveznosti iz zavarovalnih pogodb po stanju na zadnji dan obračunskega obdobja ločeno za premoženjska in življenjska zavarovanja. Test ustreznosti za premoženjska zavarovanja je opisan v poglavju 17.4.24 Zavarovalno-tehnične rezervacije.

Test ustreznosti obveznosti za življenjska zavarovanja

Test ustreznosti obveznosti za življenjska zavarovanja se izvaja vsaj na vsak datum poročanja glede na izračune bodočih denarnih tokov z uporabo eksplicitnih in konsistentnih predpostavk za vse dejavnike – bodoče premije, smrtnost, obolevnost, donose naložb, storno, odkupe, jamstva, bonuse zavarovancem in stroške. V ta namen je uporabljen izračun sedanje vrednosti bodočih denarnih tokov.

Za diskontiranje je uporabljena krivulja donosnosti državnih obveznic centralnega evro območja na bilančni datum, v državah, ki so članice Evropske unije, pa netvegana krivulja donosnosti državnih obveznic na bilančni datum, upošteva se struktura naložb. Če obstajajo zanesljivi tržni podatki, so predpostavke kot so diskontna stopnja in donos izpeljane iz opazovanih tržnih cen. Predpostavke, ki jih ni mogoče zanesljivo izpeljati iz tržnih vrednosti, temeljijo na trenutnih ocenah, izračunanih z internimi modeli skupine (stopnje storna, dejanska smrtnost in obolevnost), in javno dostopnimi viri (demografske informacije lokalnega statističnega urada). Za smrtnost so zaradi negotovosti pričakovane višje stopnje od dejanskih.

Vhodne predpostavke so letno posodobljene glede na zadnje izkušnje. Korelacija med vsemi dejavniki tveganja ni upoštevana. Bistvene predpostavke so opisane v nadaljevanju.

Test ustreznosti obveznosti se izvaja na ravni police ali na ravni produkta. Če se test izvaja na ravni police, so rezultati prikazani na ravni produkta, produkti so razdeljeni glede na zavarovalno vrsto. Rezultati testa so ovrednoteni ločeno za vsako skupino posebej. Za tveganja v vsaki skupini se ločeno preveri ustreznost obveznosti. Pri določevanju dodatne obveznosti, ki jo je treba oblikovati, primanjkljaj obveznosti posamezne skupine ni poračunan s presežki, ki izvirajo iz drugih skupin. Za vsako skupino posebej se neto sedanja vrednost bodočih denarnih tokov, izračunana ob uporabi navedenih predpostavk, primerja z zavarovalnimi obveznostmi. Če primerjava pokaže, da so pripadajoče obveznosti nezadostne glede na ocenjene denarne tokove, je celoten primanjkljaj pripoznan v izkazu poslovnega izida kot dodatna rezervacija.

Smrtnost temelji na podatkih lokalnega statističnega urada in jih skupina posodobi v skladu z analizo lastnih podatkov o smrtnosti. Predpostavke o smrtnosti in obolevnosti praviloma vključujejo dodatek za tveganje in so višje kot dejanske.

Bodoče pogodbene premije in indeksacije premij za večino zavarovanj so upoštevane. Ocene stopenj prekinitev in odkupov temeljijo na preteklih izkušnjah. Dejanske stopnje prekinitev se redno preverjajo glede na tip produkta in trajanje, predpostavke so ustrezno posodobljene. Dejanske stopnje prekinitev so praviloma prilagojene za dodatek za tveganje in negotovost.

KAZALO

Ocenjeni obratovalni stroški, upoštevani v testu ustreznosti obveznosti, so dobljeni na podlagi izkušenj. Za bodoča obdobja so v denarnih tokovih upoštevani stroški, povečani s faktorjem, ki je enak ocenjeni letni stopnji inflacije ali pa so ostali na sedanji ravni, upoštevajoč razvoj portfelja.

Donosnost in diskontna stopnja izhajata iz enakih krivulj, pri diskontiranju se uporabi dodatek glede na razvitost trgov.

Test ustreznosti obveznosti deloma vključuje bodoče pripise dobičkov zaradi metodologije določanja bonusov. Delež pripisanega dobička je v skladu s pravili zavarovalnice in se upošteva kot diskontirana obveznost.

Skupina je za večino življenjskih zavarovanj ocenila vpliv sprememb ključnih spremenljivk, ki imajo lahko materialni vpliv na rezultate testa ustreznosti obveznosti ob koncu leta. Analiza občutljivosti je pripravljena ločeno za klasična življenjska zavarovanja in življenjska zavarovanja z naložbenim tveganjem.

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Test LAT za
klasična življenjska
zavarovanja		 Test LAT za
naložbena
življenjska
zavarovanja		 Test LAT za
klasična življenjska
zavarovanja		 Test LAT za
naložbena
življenjska
zavarovanja
Osnovni izračun 227.268.071 155.847.565 250.957.433 175.425.847
Donosi +100 osnovnih točk 218.648.999 153.077.968 240.471.344 173.613.304
Donosi –100 osnovnih točk 239.077.418 159.519.833 264.443.797 178.836.827
Smrtnost +10 % 229.951.670 157.473.881 253.487.108 177.445.629
Obratovalni stroški na polici +10 % 231.349.661 159.825.579 254.384.583 179.078.866

Osnovni izračun predstavlja izračun z uporabo predpostavk kot za test ustreznosti obveznosti. Spremembe spremenljivk predstavljajo razumne mogoče spremembe, ki, če bi se zgodile, vodijo do bistvenih sprememb obveznosti na dan izkaza finančnega položaja. Razumno mogoče spremembe ne predstavljajo pričakovanih sprememb niti najslabšega scenarija. Spremembe ključnih spremenljivk bi vplivale na pripadajoče komponente rezultata v enakem deležu.

Analiza je pripravljena za spremembo spremenljivke, pri čemer se ostale predpostavke ne spremenijo, in ne upošteva spremembe vrednosti povezanih sredstev. Občutljivost je izračunana za neugodno smer spremembe. Na izkaz poslovnega izida in na obveznosti (kot prikazano s testom LAT) vplivajo predvsem spremembe v donosih, pri naložbenih zavarovanjih pa tudi obratovalni stroški.

17.4.27 Druge rezervacije

Ugodnosti zaposlenih vključujejo odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade. Rezervacije za ugodnosti zaposlenim pomenijo neto sedanjo obveznost skupine, izračunano v razmerju natečene delovne dobe v skupini in celotne pričakovane delovne dobe v skupini (angl. projected unit credit method). Skladno z določili MRS 19 – Zaslužki zaposlencev se aktuarski dobički in izgube, ki nastanejo ob ponovnih meritvah čistih obveznosti, pripoznajo v drugem vseobsegajočem donosu.

Pri izračunu se upoštevajo individualni podatki o datumu rojstva, začetku delovnega razmerja v skupini, predvideni upokojitvi, plači. Za vsako družbo v skupini se upoštevajo višina odpravnine ob upokojitvi in višine jubilejnih nagrad, določenih z lokalno zakonodajo, pogodbami o zaposlitvi oziroma drugimi veljavnimi akti. Pri pričakovanih zneskih izplačil se upošteva tudi obveznost za plačilo davka, kadar izplačila presegajo zakonsko določene neobdavčene zneske.

Verjetnost, da zaposleni ostane zaposlen v skupini, upošteva verjetnost smrtnosti in verjetnost prekinitve delovnega razmerja. Parametri predvidene prihodnje rasti plač in zneskov, na katere so vezane odpravnine ob upokojitvi ter jubilejne nagrade in predvidene fluktuacije, so odvisni od gibanja na posameznem trgu oziroma v posameznih družbah v skupini. Za diskontiranje se uporablja enaka terminska struktura netveganih obrestnih mer kot za izračune kapitalske ustreznosti v režimu Solventnost II.

17.4.28 Druge finančne obveznosti

Druge finančne obveznosti vključujejo pretežno obveznosti iz naslova neplačanih dividend iz preteklih let.

17.4.29 Obveznosti iz poslovanja in ostale obveznosti

Obveznosti se na začetku izkazujejo z dejanskimi zneski, ki izvirajo iz ustreznih listin. Pozneje se povečujejo oziroma zmanjšujejo v skladu z listinami, zmanjšujejo pa se na podlagi odplačil. Med obveznosti štejemo obveznosti za odškodnine, za premije iz pasivne retrocesije, obveznosti za škode iz aktivnih pozavarovalnih poslov, obveznosti za zadržane depozite, obveznosti za odmerjen davek od dobička, obveznosti do zaposlenih, obveznosti do dobaviteljev, in druge kratkoročne obveznosti.

Med ostale obveznosti bo skupina od 1. 1. 2019 upoštavala še obveznosti iz najemov.

17.4.30 Čisti prihodki od premij

Pri izkazovanju prihodkov od zavarovalnih premij družbe v skupini upoštevajo načelo nastanka poslovnega dogodka in povečanja gospodarske koristi v obliki povečanja pritokov ali sredstev. Ločeno se spremljajo kosmate (po)zavarovalne premije, sozavarovalne in pozavarovalne (retrocedirane) premije ter prenosne premije. Navedene postavke skupaj tvorijo čiste zavarovalne premije v izkazu poslovnega izida. Prihodki se pripoznavajo na podlagi potrjenih (po)zavarovalnih obračunov oziroma (po)zavarovalnih pogodb.

Ocene se nanašajo na zavarovalno-tehnične postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje skupina ni prejela pozavarovalnih obračunov. Čisti prihodki od pozavarovalnih premij so izračunani iz fakturiranih kosmatih pozavarovalnih premij, ki jih zmanjšujejo fakturirane premije za posel, ki ga skupina retrocedira (preda v nadaljnje pozavarovanje), oboje pa je korigirano še za spremembo kosmate prenosne premije in za spremembo deleža pozavarovateljev v prenosni premiji. Podlage za ocenjevanje prihodkov od premij so posamezne sklenjene pozavarovalne pogodbe.

17.4.31 Čisti odhodki za škode

Pri izkazovanju odhodkov za škode skupina upošteva načelo nastanka poslovnega dogodka in zmanjšanja gospodarske koristi v obliki izdatkov ali zmanjšanja sredstev. Čiste odhodke za škode predstavljajo obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za regresne terjatve in pozavarovane škode, tj. obračunane zneske retrocesionarjem. Na višino odhodkov za škode vplivajo tudi spremembe škodnih rezervacij. Pri tem se upoštevajo tudi ocene škod in škodnih rezervacij; ocene se nanašajo na zavarovalno-tehnične postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje skupina ni prejela pozavarovalnih obračunov. Podlage za ocenjevanje odhodkov za škode so ocenjene premije in kombinirani količniki iz sklenjenih posameznih pozavarovalnih pogodb. Navedene postavke tvorijo čiste odhodke za škode v izkazu poslovnega izida.

17.4.32 Prihodki in odhodki od naložb

Skupina vodi ločeno prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za registre naložb premoženjskih zavarovanj, registre naložb življenjskih zavarovanj in registre naložb lastnih virov. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital skupine, naložbe premoženjskih zavarovanj pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije, naložbe življenjskih zavarovanj pa pokrivajo matematične rezervacije.

Prihodki od naložb so:

  • prihodki od dividend (prihodki od deležev);
  • prihodki od obresti;
  • prihodki od tečajnih razlik;
  • prihodki od spremembe poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida;
  • dobički pri odtujitvah naložb ostalih skupin naložb in
  • drugi prihodki.

Odhodkih od naložb so:

  • obrestni odhodki;
  • odhodki od tečajnih razlik;
  • odhodki zaradi spremembe poštene vrednosti in izgub pri odtujitvah naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida;
  • izgube pri odtujitvah ostalih skupin naložb in
  • drugi odhodki.

Navedeni prihodki in odhodki se izkazujejo glede na to, kam so razvrščene naložbe, ki so prinašale donos, tj. ali so naložbe v posesti do zapadlosti, po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, razpoložljive za prodajo, posojila, depoziti in terjatve.

Obrestni prihodki in odhodki naložb, razporejenih v skupino v posesti do zapadlosti in v skupino razpoložljivo za prodajo, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po metodi efektivne obrestne mere. Obrestni prihodki in odhodki naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po kuponski obrestni meri. Prihodki od dividend se v izkazu poslovnega izida pripoznajo, ko so te odobrene za izplačilo. Dobički oziroma izgube pri odtujitvah naložb predstavljajo razliko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo oziroma med nabavno vrednostjo (zmanjšano za morebitne oslabitve) in prodajno vrednostjo, če gre za naložbe, razpoložljive za prodajo.

17.4.33 Obratovalni stroški

Med obratovalnimi stroški skupina vodi:

  • stroške pridobivanja zavarovanj;
  • spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj;
  • druge obratovalne stroške, ki jih vodi po naravnih vrstah, in sicer:
  • a. amortizacijo sredstev, potrebnih za obratovanje,
  • b. stroške dela, ki vključujejo plače zaposlenih, stroške socialnega in pokojninskega zavarovanje ter druge stroške dela,
  • c. stroške fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti skupaj z dajatvami, ki vključujejo stroške nadzornega sveta in revizijske komisije nadzornega sveta ter izplačila po podjemnih pogodbah,
  • d. druge obratovalne stroške storitev in materiala.

17.4.34 Drugi zavarovalni prihodki

Drugi zavarovalni prihodki vključujejo prihodke od pozavarovalnih provizij, zmanjšane za spremembo razmejenih stroškov pridobivanja, ki odpadejo na pozavarovatelje in se pripoznavajo na podlagi potrjenih pozavarovalnih obračunov ter na podlagi ocenjenih prihodkov od provizij, z upoštevanjem enakomerne časovne razmejitve.

17.4.35 Davek od dohodka

Davek od dohodka poslovnega leta vključuje odmerjeni in odloženi davek. Odmerjeni davek se izkaže v izkazu poslovnega izida, razen v delu, ki je povezan s postavkami, izkazanimi neposredno v kapitalu, in tudi odloženi davek za te postavke se izkazuje med kapitalom. Odmerjeni davek se obračuna od obdavčljivega dobička za poslovno leto po davčnih stopnjah, ki veljajo na datum izkaza finančnega položaja, in od morebitne prilagoditve davčnih obveznosti v povezavi s preteklimi leti. Pri izkazovanju odloženega davka se uporablja metoda obveznosti po izkazu finančnega položaja, pri čemer se upoštevajo začasne razlike med knjigovodsko vrednostjo sredstev in obveznosti za potrebe finančnega poročanja ter vrednostmi za potrebe davčnega poročanja. Znesek odloženega davka temelji na pričakovanem načinu povračila oziroma poravnave knjigovodske vrednosti sredstev in obveznosti ob uporabi davčnih stopenj, veljavnih na datum izkaza finančnega položaja. Odložena terjatev za davek se pripozna v višini verjetnega razpoložljivega prihodnjega obdavčljivega dobička, v breme katerega bo v prihodnje mogoče uporabiti odloženo terjatev. Odložena terjatev za davek se zmanjša za znesek, za katerega ni več verjetno, da bo mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.

Davek od dohodka skupine je ugotovljen skladno z zakonskimi obvezami posameznih družb v skupini. Uveljavljene davčne stopnje po posameznih državah znašajo med 9 in 19 %.

17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih

Različne dejavnosti družb v skupini so bile temelj za določitev odsekov, ki jih izkazujemo in katerih poslovanje ločeno spremljamo. V odseke smo združevali poslovanje družb na podlagi primerljivih storitev, ki jih družbe ponujajo (značilnosti zavarovalnih produktov, tržnih mrež in okoliščin, v katerih družbe poslujejo).

Poslovni odseki so pozavarovanje, premoženjsko zavarovanje, življenjsko zavarovanje, pokojnine in ostalo. Za spremljanje poslovanja odsekov skupina uporablja različne kazalnike, skupno merilo uspešnosti poslovanja v vseh odsekih pa je čisti dobiček poslovanja, izkazan po mednarodnih računovodskih standardih Uspešnost poslovanja segmentov do ravni zavarovalno-tehničnih rezultatov, naložbenih donosov in agregiranih rezultatov poslovanja, stanja sredstev, kapitala in zavarovalno-tehničnih rezervacij uprava spremlja četrtletno.

KAZALO

Postavke sredstev po poslovnih odsekih 31. 12. 2018

31.12.2018 Pozavarovanje Premoženje Življenje Pokojnine Ostalo Skupaj
Slovenija Tujina Skupaj Slovenija Tujina Skupaj
SREDSTVA 274.837.456 565.031.397 131.712.828 696.744.225 526.967.567 29.122.751 556.090.318 173.344.750 4.930.514 1.705.947.263
Neopredmetena dolgoročna sredstva 892.724 5.371.378 8.657.541 14.028.919 5.993.196 29.781 6.022.977 13.388.822 2.787.676 37.121.118
Opredmetena osnovna sredstva 2.654.540 22.010.348 13.873.614 35.883.962 1.985.583 2.143.756 4.129.339 101.027 124.564 42.893.432
Odložene terjatve za davek 1.867.370 9.888 72.546 82.434 0 441 441 0 0 1.950.245
Naložbene nepremičnine 9.394.533 6.411.948 4.796.930 11.208.878 39.608 0 39.608 0 0 20.643.019
Finančne naložbe: 162.310.851 425.673.545 80.589.909 506.263.454 291.963.448 24.732.979 316.696.427 22.826.738 0 1.008.097.470
- posojila in depoziti 5.085.869 2.825.837 18.505.069 21.330.906 6.846 1.679.795 1.686.641 5.438.931 0 33.542.347
- v posesti do zapadlosti 1.393.386 35.320.569 3.496.063 38.816.632 30.578.107 2.083.460 32.661.566 4.250.452 0 77.122.037
- razpoložljive za prodajo 153.175.040 382.444.839 58.516.033 440.960.871 261.374.919 20.675.814 282.050.733 8.830.765 0 885.017.410
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida 2.656.556 5.082.301 72.744 5.155.045 3.576 293.909 297.485 4.306.590 0 12.415.676
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 0 0 0 0 204.770.733 47.771 204.818.504 0 0 204.818.504
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem 9.019.966 14.221.663 3.899.277 18.120.940 144.924 6.920 151.844 0 0 27.292.750
Sredstva iz finančnih pogodb 0 0 0 0 0 0 0 135.586.965 0 135.586.965
Terjatve 72.109.652 54.259.509 11.686.954 65.946.463 837.085 652.454 1.489.539 13.709 990.648 140.550.011
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 66.964.340 50.911.801 7.319.653 58.231.454 745.978 580.804 1.326.782 11.185 0 126.533.761
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 4.842.279 577.109 411.881 988.990 0 4.529 4.529 0 0 5.835.798
Terjatve za odmerjeni davek 14.488 33.806 121.433 155.239 0 0 0 0 0 169.727
Druge terjatve 288.545 2.736.793 3.833.987 6.570.780 91.107 67.121 158.228 2.524 990.648 8.010.725
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja 5.543.138 10.021.798 3.739.550 13.761.348 431.932 22.816 454.748 0 0 19.759.234
Druga sredstva 380.021 920.495 387.060 1.307.555 900 22.223 23.123 287.849 65.672 2.064.220
Denar in denarni ustrezniki 10.664.660 26.080.935 4.009.448 30.090.383 20.800.158 1.463.610 22.263.768 1.139.640 498.980 64.657.431
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo 0 49.890 0 49.890 0 0 0 0 0 49.890

Postavke obveznosti po poslovnih odsekih 31. 12. 2018

31.12.2018 Pozavarovanje Premoženje Življenje Pokojnine Ostalo Skupaj
Slovenija Tujina Skupaj Slovenija Tujina Skupaj
OBVEZNOSTI 349.227.765 515.265.333 123.367.424 638.632.758 508.045.117 30.376.834 538.421.953 174.699.787 4.965.003 1.705.947.263
Kapital 153.206.458 64.183.650 38.017.218 102.200.868 39.847.893 11.281.453 51.129.346 30.251.271 3.387.513 340.175.455
Kapital lastnikov obvladujoče družbe 153.206.458 64.183.650 37.665.813 101.849.463 39.847.893 11.281.453 51.129.346 30.251.271 3.189.301 339.625.838
Neobvladujoči deleži kapitala 0 0 351.405 351.405 0 0 0 0 198.212 549.617
Zavarovalno-tehnične rezervacije 156.779.256 416.360.199 75.985.712 492.345.911 245.113.488 18.107.217 263.220.705 8.145.615 0 920.491.487
Prenosne premije 25.023.103 127.408.821 30.627.563 158.036.384 742.616 299.732 1.042.348 0 0 184.101.835
Matematične rezervacije 0 0 0 0 229.055.266 17.648.485 246.703.751 8.145.615 0 254.849.366
Škodne rezervacije 131.117.879 279.281.319 44.183.757 323.465.076 15.315.606 159.000 15.474.606 0 0 470.057.561
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije 638.274 9.670.059 1.174.392 10.844.451 0 0 0 0 0 11.482.725
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 0 0 0 0 209.984.866 47.771 210.032.637 0 0 210.032.637
Druge rezervacije 376.521 5.348.757 738.365 6.087.122 1.081.458 2.695 1.084.153 140.451 42.000 7.730.247
Odložene obveznosti za davek 0 1.635.238 234.300 1.869.538 1.594.732 38.398 1.633.130 26.567 0 3.529.235
Obveznosti iz finančnih pogodb 0 0 0 0 0 0 0 135.441.508 0 135.441.508
Druge finančne obveznosti 87.506 -1 155.154 155.153 0 436 436 0 0 243.095
Obveznosti iz poslovanja 35.618.804 6.439.968 3.934.306 10.374.274 8.256.894 268.718 8.525.612 34.160 183.751 54.736.601
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 30.472.253 4.465.905 1.037.780 5.503.685 8.102.962 199.614 8.302.576 0 0 44.278.514
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 3.149.394 594.814 2.417.287 3.012.101 1.790 12.747 14.537 0 0 6.176.032
Obveznosti za odmerjeni davek 1.997.157 1.379.249 479.239 1.858.488 152.142 56.357 208.499 34.160 183.751 4.282.055
Ostale obveznosti 3.159.218 21.297.522 4.302.370 25.599.892 2.165.788 630.146 2.795.934 660.215 1.351.739 33.566.998

KAZALO

Postavke sredstev po poslovnih odsekih 31. 12. 2017

31.12.2017 Pozavarovanje Premoženje Življenje Ostalo Skupaj
Slovenija Tujina Skupaj Slovenija Tujina Skupaj
SREDSTVA 276.345.977 562.701.741 121.679.095 684.380.835 573.410.626 29.285.789 602.696.415 144.924.839 0 1.708.348.067
Neopredmetena dolgoročna sredstva 807.011 5.930.640 8.669.940 14.600.580 7.213.397 38.444 7.251.841 53.512 0 22.712.944
Opredmetena osnovna sredstva 2.485.645 25.240.112 13.318.247 38.558.359 2.116.782 2.197.557 4.314.339 79.671 0 45.438.014
Odložene terjatve za davek 1.238.826 534.480 95.467 629.947 238.446 345 238.791 0 0 2.107.564
Naložbene nepremičnine 8.230.878 3.066.546 4.025.810 7.092.356 40.950 0 40.950 0 0 15.364.184
Finančne naložbe: 165.273.295 440.447.032 71.613.992 512.061.024 323.574.108 24.275.764 347.849.873 12.940.827 0 1.038.125.019
- posojila in depoziti 5.526.052 3.019.310 15.223.594 18.242.904 7.439 4.243.147 4.250.586 10.001 0 28.029.543
- v posesti do zapadlosti 1.393.175 40.298.157 3.656.201 43.954.358 55.863.681 2.882.172 58.745.853 2.138.941 0 106.232.327
- razpoložljive za prodajo 158.079.091 397.002.654 52.723.889 449.726.543 266.912.104 16.837.430 283.749.534 6.090.111 0 897.645.279
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida 274.977 126.911 10.308 137.220 790.884 313.015 1.103.900 4.701.774 0 6.217.870
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 0 0 0 0 227.172.652 55.401 227.228.053 0 0 227.228.053
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem 9.744.947 16.212.812 4.626.944 20.839.757 198.672 3.866 202.538 0 0 30.787.241
Sredstva iz finančnih pogodb 0 0 0 0 0 0 0 129.622.131 0 129.622.131
Terjatve 74.851.935 47.924.024 12.954.338 60.878.362 856.334 1.867.321 2.723.655 1.573 0 138.455.525
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 71.773.739 45.187.064 6.451.723 51.638.787 741.601 170.420 912.021 0 0 124.324.547
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 2.906.051 567.453 2.721.346 3.288.799 0 2.867 2.867 0 0 6.197.717
Terjatve za odmerjeni davek 0 0 17.822 17.822 0 0 0 0 0 17.822
Druge terjatve 172.145 2.169.507 3.763.447 5.932.954 114.733 1.694.034 1.808.767 1.573 0 7.915.439
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanja 6.235.348 8.743.590 3.214.513 11.958.103 311.809 1.933 313.742 0 0 18.507.194
Druga sredstva 799.634 880.008 324.817 1.204.825 1.391 30.286 31.677 7.259 0 2.043.395
Denar in denarni ustrezniki 6.678.458 13.721.812 2.835.026 16.556.838 11.686.085 814.872 12.500.957 2.219.866 0 37.956.119
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo 0 684 0 684 0 0 0 0 0 684

Postavke obveznosti po poslovnih odsekih 31. 12. 2017

31.12.2017 Pozavarovanje Premoženje Življenje Pokojnine Ostalo Skupaj
Slovenija Tujina Skupaj Slovenija Tujina Skupaj
OBVEZNOSTI 345.352.373 515.078.617 120.152.010 635.230.627 554.636.153 27.411.026 582.047.178 145.717.890 0 1.708.348.067
Kapital 143.382.173 67.041.741 37.684.149 104.725.890 47.700.274 11.099.491 58.799.765 9.209.069 0 316.116.895
Kapital lastnikov obvladujoče družbe 143.382.173 67.041.741 37.365.667 104.407.408 47.700.274 11.099.491 58.799.765 9.209.069 0 315.798.413
Neobvladujoči deleži kapitala 0 0 318.482 318.482 0 0 0 0 0 318.482
Zavarovalno-tehnične rezervacije 155.981.500 413.731.878 73.020.045 486.751.923 266.379.368 15.729.853 282.109.221 6.555.718 0 931.398.362
Prenosne premije 27.784.980 115.284.582 27.763.773 143.048.355 794.499 229.425 1.023.924 0 0 171.857.259
Matematične rezervacije 0 0 0 0 249.604.958 15.249.239 264.854.197 6.555.718 0 271.409.915
Škodne rezervacije 127.827.170 290.994.868 44.020.475 335.015.343 15.979.911 250.158 16.230.069 0 0 479.072.582
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije 369.350 7.452.428 1.235.797 8.688.225 0 1.031 1.031 0 0 9.058.606
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje		 0 0 0 0 226.472.492 55.401 226.527.893 0 0 226.527.893
Druge rezervacije 351.250 5.356.300 664.997 6.021.297 1.154.362 31.137 1.185.499 42.567 0 7.600.613
Odložene obveznosti za davek 0 2.674.519 257.798 2.932.317 2.799.681 49.496 2.849.177 0 0 5.781.494
Obveznosti iz finančnih pogodb 0 0 0 0 0 0 0 129.483.034 0 129.483.034
Druge finančne obveznosti 91.181 0 154.023 154.023 1 0 1 0 0 245.205
Obveznosti iz poslovanja 43.115.652 5.423.252 4.101.107 9.524.359 7.683.212 274.965 7.958.177 0 0 60.598.188
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 39.870.845 4.204.601 2.989.748 7.194.349 7.464.498 181.597 7.646.095 0 0 54.711.289
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 3.090.008 1.218.651 845.443 2.064.094 1.308 4.773 6.081 0 0 5.160.183
Obveznosti za odmerjeni davek 154.799 0 265.916 265.916 217.406 88.595 306.001 0 0 726.716
Ostale obveznosti 2.430.618 20.850.927 4.269.891 25.120.818 2.446.762 170.683 2.617.445 427.502 0 30.596.383

Postavke izkaza poslovnega izida po poslovnih odsekih 2018

(v EUR) Pozavarovanje Premoženje Življenje Pokojnine Ostalo Skupaj
2018 Slovenija Tujina Skupaj Slovenija Tujina Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 88.342.760 266.087.185 61.540.814 327.627.998 78.235.117 8.244.783 86.479.900 2.219.043 0 504.669.701
Obračunane kosmate zavarovalne premije 89.317.441 299.788.809 68.122.098 367.910.907 78.512.481 8.339.667 86.852.148 2.219.043 0 546.299.539
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje -3.773.119 -18.373.447 -4.437.049 -22.810.497 -338.523 -20.714 -359.237 0 0 -26.942.852
Sprememba kosmatih prenosnih premij 2.761.879 -11.969.069 -2.200.503 -14.169.572 62.048 -70.050 -8.002 0 0 -11.415.695
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del 36.559 -3.359.108 56.268 -3.302.840 -889 -4.120 -5.009 0 0 -3.271.291
Prihodki od naložb 9.314.271 6.643.714 2.639.957 9.283.671 6.662.342 920.515 7.582.857 621.363 0 26.802.161
Obrestni prihodki 2.361.871 4.747.360 2.253.758 7.001.118 5.864.014 779.269 6.643.283 452.914 0 16.459.186
Drugi prihodki naložb 6.952.400 1.896.354 386.199 2.282.552 798.328 141.246 939.574 168.449 0 10.342.975
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje		 0 0 0 0 16.866.684 640 16.867.324 0 0 16.867.324
Drugi zavarovalni prihodki 6.474.011 9.308.109 2.448.055 11.756.164 1.348.282 103.491 1.451.773 1.556.410 0 21.238.357
Prihodki od provizij 365.777 2.565.704 645.584 3.211.288 52.942 4.676 57.618 0 0 3.634.682
Drugi zavarovalni prihodki 6.108.234 6.742.405 1.802.471 8.544.876 1.295.340 98.815 1.394.155 1.556.410 0 17.603.675
Drugi prihodki 694.824 2.522.851 1.977.784 4.500.635 585.618 25.971 611.589 2.723.251 6.019.377 14.549.676
Čisti odhodki za škode -53.742.449 -150.490.839 -30.088.710 -180.579.550 -83.103.556 -2.632.260 -85.735.816 -702.771 0 -320.760.586
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov -51.397.784 -172.411.609 -31.334.317 -203.745.926 -83.983.307 -2.726.730 -86.710.037 -702.771 0 -342.556.518
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev 1.707.583 8.994.203 1.672.411 10.666.613 79.246 6.676 85.922 0 0 12.460.118
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij -3.290.709 11.811.941 449.760 12.261.701 853.363 89.162 942.525 0 0 9.913.517
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del -761.539 1.114.626 -876.563 238.062 -52.859 -1.368 -54.227 0 0 -577.703
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij -268.920 -2.546.120 198.753 -2.347.367 19.780.293 -2.366.525 17.413.768 -1.589.897 0 13.207.584
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 0 0 0 0 15.954.842 7.838 15.962.680 0 0 15.962.680
Odhodki za bonuse in popuste 0 342.226 -53.598 288.628 0 0 0 0 0 288.628
Obratovalni stroški -26.224.095 -88.455.052 -31.335.103 -119.790.155 -20.313.406 -3.835.152 -24.148.558 -2.674.077 -5.294.551 -178.131.437
Stroški pridobivanja zavarovanj -21.237.494 -25.393.684 -4.838.962 -30.232.646 -6.254.532 -628.434 -6.882.966 -19.403 0 -58.372.509
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj -652.725 1.235.211 535.818 1.771.029 459.339 20.893 480.232 0 0 1.598.536
Drugi obratovalni stroški -4.333.876 -64.296.579 -27.031.959 -91.328.538 -14.518.213 -3.227.611 -17.745.824 -2.654.674 -5.294.551 -121.357.464
Odhodki od naložb v povezane družbe 0 0 -94.906 -94.906 0 0 0 0 -56.224 -151.130
Slabitev dobrega imena 0 0 -94.906 -94.906 0 0 0 0 0 -94.906
Izguba iz naložb v kapital pridruženih družb, obračunan z uporabo kapitalske metode 0 0 0 0 0 0 0 0 -56.224 -56.224
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti -8.383.525 -372.972 -199.664 -572.636 -55.252 -281.473 -336.726 -304.976 -6.588 -9.604.451
Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid -1.943.974 0 0 0 0 0 0 -1 0 -1.943.975
Obrestni odhodki 0 0 -21.856 -21.856 0 0 0 -1 -6.588 -28.445
Drugi odhodki naložb -6.439.551 -372.972 -177.808 -550.780 -55.252 -281.473 -336.726 -304.974 0 -7.632.031
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje		 0 0 0 0 -23.496.866 -1.379 -23.498.245 0 0 -23.498.245
Drugi zavarovalni odhodki -5.662.287 -12.914.116 -4.014.377 -16.928.493 -139.787 -133.165 -272.952 -437.380 -4.717 -23.305.829
Drugi odhodki -727.366 -1.649.310 -473.934 -2.123.244 -13.147 -8.772 -21.919 -522 -810 -2.873.861
Poslovni izid pred obdavčitvijo 9.817.222 28.475.676 2.545.070 31.020.745 12.311.162 44.511 12.355.673 1.410.444 656.487 55.260.572
Davek od dohodka -12.248.723
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 43.011.849
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe 42.790.617
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov 221.232

Postavke izkaza poslovnega izida po poslovnih odsekih 2017

(v EUR) Pozavarovanje Premoženje Življenje Pokojnine Ostalo Skupaj
2017 Slovenija Tujina Skupaj Slovenija Tujina Skupaj
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 90.753.434 236.000.817 54.301.567 290.302.385 80.635.888 7.055.555 87.691.443 2.118.731 0 470.865.993
Obračunane kosmate zavarovalne premije 96.220.818 270.369.068 60.562.023 330.931.091 80.880.631 7.082.160 87.962.791 2.118.731 0 517.233.431
Obračunana premija oddana v pozavarovanje in sozavarovanje -3.714.207 -25.926.840 -4.230.470 -30.157.310 -353.350 -18.429 -371.779 0 0 -34.243.296
Sprememba kosmatih prenosnih premij -1.943.238 -9.392.092 -2.528.441 -11.920.533 104.333 -6.327 98.006 0 0 -13.765.765
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del 190.062 950.681 498.455 1.449.136 4.274 -1.849 2.425 0 0 1.641.623
Prihodki od naložb 7.695.545 7.370.825 2.480.304 9.851.129 8.318.995 905.393 9.224.388 675.853 0 27.446.915
Obrestni prihodki 2.571.015 5.542.395 2.231.802 7.774.197 7.236.115 637.112 7.873.227 388.888 0 18.607.327
Drugi prihodki naložb 5.124.530 1.828.431 248.502 2.076.932 1.082.880 268.281 1.351.161 286.965 0 8.839.588
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje		 0 0 0 0 16.847.828 1.556 16.849.384 0 0 16.849.384
Drugi zavarovalni prihodki 4.453.087 5.720.526 2.155.808 7.876.334 1.474.032 162.540 1.636.572 1.463.728 0 15.429.720
Prihodki od provizij 300.852 2.011.692 511.827 2.523.519 43.297 3.201 46.498 0 0 2.870.868
Drugi zavarovalni prihodki 4.152.235 3.708.834 1.643.981 5.352.815 1.430.735 159.339 1.590.074 1.463.728 0 12.558.852
Drugi prihodki 432.595 2.876.338 1.832.900 4.709.238 705.311 199.517 904.828 11.339 0 6.058.000
Čisti odhodki za škode -56.062.407 -142.748.185 -25.097.330 -167.845.514 -70.006.181 -1.737.308 -71.743.489 -451.910 0 -296.103.320
Obračunani kosmati zneski škod zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov -54.159.750 -154.626.111 -28.382.817 -183.008.928 -70.327.201 -1.779.371 -72.106.572 -451.910 0 -309.727.160
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev 651.588 11.351.915 3.733.232 15.085.148 108.075 1.717 109.792 0 0 15.846.528
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij -1.813.688 -1.833.872 443.993 -1.389.879 231.170 40.437 271.607 0 0 -2.931.960
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del -740.557 2.359.883 -891.738 1.468.145 -18.225 -91 -18.316 0 0 709.272
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij -158.608 424.865 -616.903 -192.038 2.796.216 -2.723.402 72.814 -1.902.017 0 -2.179.849
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 0 0 0 0 -1.108.638 -12.689 -1.121.327 0 0 -1.121.327
Odhodki za bonuse in popuste 0 56.333 -50.485 5.848 0 0 0 0 0 5.848
Obratovalni stroški -24.072.970 -80.355.535 -28.213.300 -108.568.835 -19.485.280 -3.451.783 -22.937.063 -1.383.460 0 -156.962.328
Stroški pridobivanja zavarovanj -21.175.815 -21.105.811 -3.378.978 -24.484.789 -5.741.721 -515.632 -6.257.353 -31.170 0 -51.949.127
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj 1.203.450 -149.891 827.797 677.906 507.669 -23 507.646 0 0 2.389.002
Drugi obratovalni stroški -4.100.605 -59.099.833 -25.662.119 -84.761.952 -14.251.228 -2.936.128 -17.187.356 -1.352.290 0 -107.402.203
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti -10.379.159 -431.696 -278.973 -710.670 -161.880 -505.102 -666.983 -134.733 0 -11.891.544
Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti skozi poslovni izid -215.401 -99.425 -4.883 -104.308 -269 -21 -291 0 0 -320.000
Obrestni odhodki -718.338 0 -522 -522 0 0 0 0 0 -718.860
Drugi odhodki naložb -9.445.420 -332.271 -273.568 -605.839 -161.611 -505.081 -666.692 -134.733 0 -10.852.684
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje		 0 0 0 0 -8.255.710 -706 -8.256.416 0 0 -8.256.416
Drugi zavarovalni odhodki -5.974.862 -6.606.152 -4.197.306 -10.803.458 -228.340 -441.445 -669.785 -37.975 0 -17.486.080
Drugi odhodki -234.824 -1.238.960 -1.174.186 -2.413.146 -103.545 -22.498 -126.043 -1 0 -2.774.013
Poslovni izid pred obdavčitvijo 6.451.832 21.069.176 1.142.096 22.211.272 11.428.695 -570.372 10.858.323 359.555 0 39.880.983
Davek od dohodka -8.786.075
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 31.094.908
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe 31.065.329
Čisti poslovni izid neobvladujočih lastnikov 29.579
(v EUR) Pozavarovanje Premoženje Življenje Pokojnine Ostalo
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 62.318.775 56.998.934 148.129 155.695 1.734 0 0 0 0 0
Čisti odhodki za škode -31.289.893 -29.365.699 -3.553.752 -63.437 0 0 0 0 0 0
Obratovalni stroški -13.074.621 -12.428.628 -1.444.069 -988.468 -914.597 -785.715 -47.812 -4.509 -161.666 -138.825
Prihodki od naložb 71.727 76.441 124 4.456 0 0 0 0 0 0
Drugi prihodki 332.875 23.017 262.339 118.402 325.724 3 0 0 6.181.951 1.875.677

Vrednost nakupa neopredmetenih in opredmetenih osnovnih sredstev po poslovnih odsekih

(v EUR) Pozavarovanje Premoženjska zavarovanja Življenjska zavarovanja Pokojnine Ostalo Skupaj
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Investicije v neopredmetena sredstva 334.072 196.213 1.421.825 806.960 345.710 36.037 82.396 38.812 0 672 2.184.003 1.078.694
Investicije v opredmetena sredstva 396.598 289.914 1.981.927 4.620.411 25.900 96.989 35.159 73.814 370.235 23.512 2.809.819 5.104.640

17.5 Sprejeti standardi in pojasnila, ki še niso začeli veljati, ter novi standardi in pojasnila

Računovodske usmeritve, ki jih je skupina uporabila pri pripravi svojih računovodskih izkazov, so enake usmeritvam, ki jih je uporabila pri pripravi računovodskih izkazov za predhodno poslovno leto. Izjema so na novo sprejeti ali prenovljeni standardi, ki jih je skupina sprejela za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2018 ali pozneje in so opisani v nadaljevanju.

Dopolnjeni že uveljavljeni standardi

MSRP 9 Finančni instrumenti

Končna različica standarda MSRP 9 Finančni instrumenti vsebuje zahteve vseh posameznih faz projekta prenove standarda MSRP 9 in nadomešča standard MRS 39 Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje ter vse predhodne različice standarda MSRP 9. Standard uvaja nove zahteve za razvrščanje in merjenje, oslabitev in obračunavanje varovanja pred tveganji. Poslovodstvo je ocenilo učinek standarda in meni, da bo skupina izkoristila možnost odloga zaradi uporabe MSRP 17 Zavarovalne pogodbe.

Poslovanje med poslovnimi odseki – konsolidacijske izločitve med odseki

Delovanje skupine na področju zavarovanja je usmerjeno v Slovenijo in Adrio regijo (Srbija, Hrvaška, Črna gora, Severna Makedonija in Kosovo), na področju pozavarovanja pa skupina deluje na svetovnem pozavarovalnem trgu.

KAZALO

Zavarovalnice zaradi sprejetja novega standarda, ki obravnava zavarovalne pogodbe, MSRP 17, standard lahko začnejo uporabljati s 1. 1. 2021. Pogoj za odlog je, da knjigovodska vrednost obveznosti, ki izhajajo iz zavarovalniške dejavnosti, znaša najmanj 90 odstotkov celotne knjigovodske vrednosti obveznosti. Izpolnjevanje pogojev smo preverili na dan 31. 12. 2015. Izračun je prikazan v spodnji tabeli. Od 31. 12. 2015 ni prišlo do sprememb, ki bi pomembno vplivale na izpolnjevanje pogojev.

Skupina mora razkriti določene podatke v skladu z MSRP 9, kar je predstavljeno v nadaljevanju.

(v EUR) 31.12.2015 Odstotek vseh
obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja 937.776.777 79,1%
Zavarovalno-tehnične rezervacije za zavarovalne pogodbe, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 207.590.086 17,5%
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4 1.145.366.863 96,6%
Ostale obveznosti 40.674.000 3,4%
Celotne obveznosti* 1.186.040.863 100,0%

*brez kapitala, podrejenih obveznosti in obveznosti iz finančnih pogodb.

(v EUR) 31.12.2018 Odstotek vseh
obveznosti		 31.12.2017 Odstotek vseh
obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz
poslovanja		 970.946.033 78,9% 991.269.834 78,5%
Zavarovalno-tehnične rezervacije za zavarovalne
pogodbe, ki prevzemajo naložbeno tveganje		 210.032.637 17,1% 226.527.893 17,9%
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4 1.180.978.670 96,0% 1.217.797.727 96,4%
Ostale obveznosti 49.351.630 4,0% 44.950.411 3,6%
Celotne obveznosti* 1.230.330.300 100,0% 1.262.748.138 100,0%

*brez kapitala in obveznosti iz finančnih pogodb.

V ostale obveznosti niso vključene obveznosti iz finančnih pogodb, ki jih prikazuje slovenska pokojninska družba, ker že uporablja MSRP 9 (izračun brez finančnih pogodb znaša 96 %).

Naslednja preglednica predstavlja podatke o SPPI testu finančnih pogodb.

(v EUR) SPPI finančna sredstva Ostala finančna sredstva
Poštena
vrednost
31.12.2017		 Sprememba
poštene
vrednosti		 Poštena
vrednost
31.12.2018		 Poštena
vrednost
31.12.2017		 Sprememba
poštene
vrednosti		 Poštena
vrednost
31.12.2018
Dolžniški vrednostni
papirji		 1.124.716.503 -40.828.231 1.083.888.272 20.553.955 -3.906.891 16.647.063
Lastniški vrednostni
papirji		 0 0 0 209.738.869 -4.900.623 204.838.246
Izvedeni finančni
instrumenti		 0 0 0 0 0 0
Posojila in depoziti 41.434.650 -9.755.587 31.679.063 0 0 0
Denar in denarni
ustrezniki		 50.941.476 30.599.235 81.540.711 0 0 0
Skupaj 1.217.092.629 -19.984.583 1.197.108.046 230.292.824 -8.807.515 221.485.309
Bonitetna ocena sredstev SPPI 31. 12. 2018
(v EUR) Skupaj AAA AA/A BBB BB/B Brez ocene
Dolžniški vrednostni papirji 1.072.599.133 282.907.731 493.518.545 183.439.140 73.628.124 39.105.592
Posojila in depoziti 31.266.486 0 0 14.002 652.062 30.600.422
Denar in denarni ustrezniki 82.351.592 0 0 0 17.478.871 64.872.721
Skupaj 1.186.217.210 282.907.731 493.518.545 183.453.143 91.759.057 134.578.734
(v EUR) Sredstva SPPI, ki nimajo nizkega kreditnega tveganja
Poštena vrednost 31.12.2018 Knjigovodska vrednost 31.12.2018
Dolžniški vrednostni papirji 104.039.163 103.460.705
Posojila in depoziti 5.770.604 5.767.751
Denar in denarni ustrezniki 17.478.871 17.478.871
Skupaj 127.288.638 126.707.327

MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci

Standard MSRP 15 določa petstopenjski model, ki ga morajo družbe upoštevati pri pripoznanju prihodkov iz pogodb s kupci (z omejenimi izjemami), ne glede na vrsto transakcij iz katerih izhajajo prihodki ali industrijsko panogo. Zahteve standarda veljajo tudi za pripoznanje in merjenje dobičkov in izgub pri prodaji nekaterih nefinančnih sredstev, ki ne izvirajo iz običajne dejavnosti skupine (npr. prodaja nepremičnin, naprav in opreme ali neopredmetenih sredstev). Standard zahteva od skupine obsežna razkritja, vključno z razčlenitvijo skupnih prihodkov; informacije o obveznostih v zvezi s prodajo sredstev ali izvedbo storitev; spremembe v znesku sredstev in obveznosti iz pogodb med obdobji ter ključne poslovodske presoje in ocene. Poslovodstvo je ocenilo, da je skupina oproščena uporabe standarda, ker pri poslovanju uporablja MSRP 4 Zavarovalne pogodbe, MRS 39 Finančni instrumenti, MSRP 10 Konsolidirani računovodski izkazi, MSRP 11 Skupni aranžmaji, MRS 27 Ločeni računovodski izkazi in MRS 28 Finančne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige.

MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci (pojasnila)

Namen teh pojasnil je obrazložiti, kaj je želel doseči UOMRS pri sprejemanju zahtev standarda MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci, zlasti z vidika obračunavanja opredeljenih obveznosti iz pogodb s kupci, spremembe besedila načela "ločeno opredeljiv", nadomestilo principalu v primerjavi z nadomestilom agentu skupaj z oceno, ali je skupina principal ali agent ter uporabo načela nadzora in licenciranja, ter dodatne smernice za obračunavanje intelektualne lastnine in licenčnine. Pojasnila prav tako uvajajo dodatne praktične koristi za skupino, ki bodisi uporabljajo standard MSRP 15 v celoti za predhodna obdobja, ali tista, ki se odločijo za uporabo prilagojenega pristopa. Poslovodstvo je ocenilo, da je skupina oproščena uporabe standarda.

MSRP 2 Razvrščanje in merjenje plačilnih transakcij z delnicami (dopolnila)

Dopolnila uvajajo zahteve v zvezi z obračunavanjem učinkov odmernih in nezajamčenih pogojev pri merjenju gotovinske poravnave plačilnih transakcij z delnicami in sicer za plačilne transakcije z delnicami z neto poravnavo davčne obveznosti po odbitku in za spremembe pogojev plačilnih transakcij z delnicami, kar ima za posledico prerazvrstitev transakcije iz gotovinske poravnave v poravnavo s kapitalom. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

MSRP 4 Uporaba standarda MSRP 9 Finančni instrumenti v povezavi s standardom MSRP 4 Zavarovalne pogodbe (dopolnila)

Dopolnila obravnavajo pomisleke, ki izhajajo iz uporabe novega standarda o finančnih instrumentih MSRP 9, pred uvedbo novega standarda MSRP 17, ki je trenutno v pripravi in, ki obravnava zavarovalne pogodbe. Novi standard bo nadomestil obstoječi standard MSRP 4. Dopolnila uvajajo dve možnosti pri obračunavanju zavarovalnih pogodb: začasno oprostitev uporabe standarda MSRP 9 in uporabo prekrivnega pristopa, ki zavarovalnim družbam, ki izdajajo pogodbe, ki spadajo v okvir standarda MSRP 4, dovoljuje prerazvrstitev nekaterih prihodkov ali odhodkov, ki izhajajo iz določenih finančnih sredstev, iz izkaza poslovnega izida v drugi vseobsegajoči donos. Poslovodstvo se je odločilo, da bo skupina za implementacijo MSRP 9 izbrala možnost začasne izjeme od uporabe tega standarda do uvedbe standarda MSRP 17.

MRS 40 Prenos naložbenih nepremičnin (dopolnila)

Dopolnila pojasnjujejo, kdaj mora skupina nepremičnine, vključno s tistimi, ki so v gradnji ali razvoju, prenesti v ali iz naložbenih nepremičnin. Pojasnjujejo še, da pride do spremembe v uporabi takrat, ko nepremičnina izpolnjuje ali preneha izpolnjevati opredelitev naložbene nepremičnine in obstajajo dokazi o spremembi v njeni uporabi. Sprememba namere poslovodstva družb v skupini v zvezi z uporabo nepremičnine sama po sebi ne predstavlja spremembe v uporabi. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

POJASNILO OPMSRP 22 Transakcije v tuji valuti in predplačilo

Pojasnilo uvaja obrazložitev obračunavanja transakcij, ki vključujejo prejem ali plačilo predplačila v tuji valuti. Zadeva pa tiste transakcije v tuji valuti, pri katerih skupina pripozna nedenarno sredstvo ali nedenarno obveznost iz vnaprejšnjega plačila ali prejema predplačila pred pripoznanjem s tem povezanega sredstva, odhodkov ali prihodkov. Pojasnilo navaja, da morajo družbe za določitev menjalnega tečaja transakcije upoštevati datum začetnega pripoznanja sredstva nedenarnega predplačila ali obveznost iz odloženih prihodkov. V primeru večjega števila vnaprejšnjih plačil ali prejema predplačil, morajo družbe določiti datum transakcije vsakega vnaprejšnjega plačila ali prejema predplačil. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

Objavljene letne izboljšave

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je objavil sklop letnih izboljšav standardov MSRP za obdobje 2014–2016, ki predstavlja zbirko dopolnil in sprememb standardov MSRP. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine

MSRP 1 Prva uporaba mednarodnih standardov računovodskega poročanja

Dopolnilo odpravlja kratkoročne izjeme od razkritij v zvezi s finančnimi instrumenti, zaslužki zaposlencev in investicijskimi družbami, ki veljajo za prve uporabnike standardov MSRP.

MRS 28 Finančne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige

Dopolnila pojasnjujejo, da lahko družba ob začetnem pripoznanju naložbe, vsako naložbo v pridruženo podjetje ali skupni podvig, ki je v lasti družbe, ki je kapitalska organizacija ali druga kvalificirana oseba, izmeri po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida.

Standardi, ki so izdani in še niso v veljavi in jih skupina ni predčasno sprejela

MSRP 16 Najemi

Skupina bo od 1. 1. 2019 pripoznala pravico do uporabe sredstev v najemu, ki jih najema za daljše časovno obdobje (več kot leto dni) in ki niso majhne vrednosti (5.000 USD) v skladu z MSRP 16, ki velja od 1. 1. 2019. Skupina je pregledala vse najemne pogodbe in preverjala pravico do obvladovanja določenega sredstva za določeno obdobje. Trajanje najema je določeno s pogodo ali ocenjeno, če gre za najeme za nedoločen čas ali z možnostjo podaljšanja najemnega razmerja. Skupina izračunava pravico do uporabe sredstev v najemu kot diskontirane bodoče denarne tokove najemnin v obdobju trajanja najema. Uporabljena diskontna stopnja upošteva bonitetno oceno družbe in trajanje najema. Ob prvi uporabi standarda je skupina uporabila poenostavljen pristop s preračunom vseh najemnih pogodb na 1. 1. 2019.

(v EUR) 1.1.2019
Obveznosti iz poslovnega najema pripoznane na dan 1. 1. 2019 9.385.523
Obveznosti iz naslova poslovnega najema - diskontirane z najemnikovo predpostavljeno obrestno
mero za izposojanje na dan 1.1.2019*		 9.370.964
Obveznosti za obresti iz naslova poslovnega najema pripoznane na dan 1.1.2019 -14.559
Vrednost sredstva, ki predstvalja pravico do uporabe na 1.1.2019 (iz naslova poslovnih najemov) 9.370.964
Obveznosti iz finančnega najema pripoznane na dan 1. 1. 2019 0
Obveznosti za obresti iz naslova finančnega najema na 1.1.2019 0
Vrednost sredstva, ki predstvalja pravico do uporabe na 1.1.2019 (iz naslova finančnih najemov) 0
Vrednost sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe na 1.1.2019 9.370.964
Obveznosti iz naslova najema - Razdolžnina na 1.1.2019 9.385.523
Obveznosti iz naslova najema - obresti na 1.1.2019 -14.559
Izvzetja iz obveznosti pripoznave:
- kratkoročni najemi 392.730
- najemi majhnih vrednosti 12.366
Možnost podaljšanja in odpovedi najema 0
Spremenljive najemnine, ki so odvisne od indeksa ali stopnje 0,00
Jamstvo preostale vrednosti 0,00
Skupaj obveznosti iz naslova najema na 1.1.2019 9.776.060
Obveznosti iz naslova poslovnega najema - diskontirane z najemnikovo predpostavljeno obrestno
mero za izposojanje na dan 1.1.2019*		 9.370.964
Obveznosti za obresti iz naslova poslovnega najema pripoznane na dan 1.1.2019 -14.559
Vrednost sredstva, ki predstvalja pravico do uporabe na 1.1.2019 (iz naslova poslovnih najemov) 9.370.964
Obveznosti iz finančnega najema pripoznane na dan 1. 1. 2019 0
Obveznosti za obresti iz naslova finančnega najema na 1.1.2019 0
Vrednost sredstva, ki predstvalja pravico do uporabe na 1.1.2019 (iz naslova finančnih najemov) 0
Vrednost sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe na 1.1.2019 9.370.964
Obveznosti iz naslova najema - Razdolžnina na 1.1.2019 9.385.523
Obveznosti iz naslova najema - obresti na 1.1.2019 -14.559
Izvzetja iz obveznosti pripoznave:
- kratkoročni najemi 392.730
- najemi majhnih vrednosti 12.366
Možnost podaljšanja in odpovedi najema 0
Spremenljive najemnine, ki so odvisne od indeksa ali stopnje 0,00
Jamstvo preostale vrednosti 0,00
Skupaj obveznosti iz naslova najema na 1.1.2019 9.776.060
* angl. incremental borrowing rate

KAZALO

MSRP 17 Zavarovalne pogodbe

Standard velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. januarja 2021 ali pozneje, pri čemer je dovoljena zgodnja uporaba pod pogojem, da skupina poroča tudi v skladu s standardom MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci in MSRP 9 Finančni instrumenti. Standard MSRP 17 Zavarovalne pogodbe tako določa usmeritve za pripoznavanje, merjenje, predstavitev in razkrivanje zavarovalnih pogodb. Obenem zahteva standard uporabo podobnih načel pri pozavarovalnih pogodbah in investicijskih pogodbah z možno diskrecijsko udeležbo. Namen standarda je zagotovit, da podjetja v predstavitve vključijo ustrezne informacije na način, ki zvesto odraža te pogodbe. Uporabnikom računovodskih izkazov ti podatki služijo za oceno učinka pogodb, ki spadajo v okvir standarda MSRP 17, na finančni položaj, finančno uspešnost in denarne tokove podjetja. Standarda še ni odobrila EU. Poslovodstvo je ocenilo vpliv standarda na računovodske izkaze skupine in meni, da bo uveljavitev standarda imela pomemben vpliv na računovodske izkaze skupine.

Dopolnila MSRP 10 Konsolidirani računovodski izkazi in MRS 28 Naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige: Prodaja ali prispevek sredstev med naložbenikom in njegovo pridruženo družbo ali skupnim podvigom

Dopolnila obravnavajo znano neskladje med zahtevami standarda MSRP 10 in tistimi iz standarda MRS 28 pri obravnavanju prodaje ali prispevka sredstev med vlagateljem in njegovo pridruženo družbo ali skupnim podvigom. Glavna posledica dopolnil je, da mora skupina celoten znesek dobička ali izgube pripoznati v primeru, da transakcija vključuje poslovanje (ne glede na to, ali se nahaja v odvisni družbi ali ne). Pri transakcijah s sredstvi, ki jih družbe pri poslovanju ne uporabljajo, družbe pripoznajo le del dobička ali izgube tudi v primeru, če so sredstva v odvisni družbi. Odbor za mednarodne računovodske standarde je datum začetka veljavnosti standarda odložil za nedoločen čas, v pričakovanju ugotovitev projekta raziskave obračunavanja sredstev po kapitalski metodi. Dopolnil standarda še ni odobrila EU. Poslovodstvo meni, da ne bo imelo vpliva na računovodske izkaze skupine.

MSRP 9 Predplačilne funkcije z negativnim nadomestilom (dopolnilo)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. januarja 2019 ali pozneje. Zgodnja uporaba dopolnil je dovoljena. Dopolnila dovoljujejo družbi, da finančna sredstva s predplačniškimi značilnostmi, ki pogodbeni stranki dovoljujejo ali od nje zahtevajo bodisi plačilo ali prejem razumnega nadomestila za predčasno prekinitev pogodbe (tako, da je z vidika imetnika sredstva to »negativno nadomestilo«), izmeri po odplačni vrednosti ali po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

MRS 28 Dolgoročne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige (dopolnilo)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. januarja 2019 ali pozneje. Zgodnja uporaba dopolnil je dovoljena. Obravnavajo vprašanje, ali spada merjenje dolgoročnih naložb (zlasti z vidika zahtev po slabitvi dolgoročnih naložb v pridružene družbe in skupne podvige, ki so po vsebini del »čiste naložbe« v pridruženo družbo ali skupni podvig), v okvir standarda MSRP 9, MRS 28 ali kombinacijo obeh. Dopolnila pojasnjujejo, da mora podjetje pri pripoznanju dolgoročnih deležev, ki niso merjeni po kapitalski metodi, uporabiti določila standarda MSRP 9 Finančni instrumenti, pred začetkom uporabe standarda MRS 28. Pri uporabi standarda MSRP 9 skupina ne upošteva nobenih prilagoditev knjigovodske vrednosti dolgoročnih deležev, ki sicer izhajajo iz uporabe standarda MRS 28. Dopolnil standarda še ni odobrila EU. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

POJASNILO OPMSRP 23 Negotovost pri obračunavanju davka od dohodkov pravnih oseb

Pojasnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. januarja 2019 ali pozneje. Njegova zgodnja uporaba je dovoljena. Pojasnilo obravnava negotovost pri obračunu davka od dohodka pravnih oseb, ki vpliva na uporabo standarda MRS 12. Pojasnilo uvaja smernice za obračunavanje negotovih davčnih obravnav ločeno ali skupaj, pregled davčnih organov, uporabo ustrezne metode, ki odraža te negotovosti, in upoštevanje sprememb dejstev in okoliščin. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

MRS 19 Sprememba, omejitev ali poravnava programa (dopolnila)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. januarja 2019 ali pozneje. Zgodnja uporaba dopolnil je dovoljena. Dopolnila računovodskega standarda od družb zahtevajo, da stroške zaslužkov zaposlencev in neto zneska obresti v preostalem letnem obdobju poročanja po spremembi, omejitvi ali poravnavi programa zaslužkov zaposlencev, določijo na podlagi posodobljenih aktuarskih predpostavk. Obenem pojasnjujejo vpliv obračunavanja sprememb, omejitev ali poravnave programa na zahtevane mejne vrednosti sredstev. Evropska unija še ni odobrila dopolnil standarda. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze skupine.

Objavljene letne izboljšave

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je objavil sklop letnih izboljšav standardov MSRP za obdobje 2015–2017, ki predstavlja zbirko dopolnil in sprememb standardov. Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. januarja 2019 ali pozneje. Njihova zgodnja uporaba je dovoljena. Evropska unija še ni odobrila teh izboljšav.

MSRP 3 Poslovne združitve in MSRP 11 Skupni dogovori

Dopolnila standarda MSRP 3 pojasnjujejo, da mora skupina ob pridobitvi nadzora nad poslovanjem, ki je skupno delovanje, ponovno izmeriti vse predhodno posedovane deleže v tem poslovanju. Dopolnila standarda MSRP 11 pa pojasnjujejo, da družbi, ki pridobi skupni nadzor nad poslovanjem, ki je skupno delovanje, ni treba ponovno izmeriti predhodno posedovanih deležev v tem poslovanju.

MRS 12 Davek iz dobička

Dopolnila standarda pojasnjujejo, da mora skupina davčne posledice iz naslova plačil finančnih instrumentov, ki so razvrščeni v kapital, pripoznati v isti postavki kakor pretekle transakcije ali dogodke, ki so ustvarili bilančni dobiček.

MRS 23 Stroški izposojanja

Dopolnila računovodskega standarda pojasnjujejo 14. člen standarda, po katerem mora skupina v trenutku, ko sredstvo izpolnjuje pogoje za njegovo nameravano uporabo ali prodajo in je del posojila, ki se nanaša na to sredstvo neporavnan, to posojilo vključiti med sredstva prejetih posojil.

Temeljni okvir standardov MSRP

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je 29. 3. 2018 objavil prenovo temeljnega okvira standardov pri računovodskem poročanju. Ta okvir določa celovit niz konceptov pri finančnem poročanju, določanju standardov, navodil za pripravljavce doslednih računovodskih usmeritev in za lažje razumevanje in interpretacijo standardov. UOMRS je objavil tudi ločen spremni dokument Spremembe sklicev na temeljni okvir standardov MSRP, ki je predstavitev dopolnil zadevnih standardov in služi za namen posodobitve sklicev na prenovljen temeljni okvir. Cilj odbora je dajati podporo pri prehodu na prenovljen temeljni okvir podjetjem, ki svoje računovodske usmeritve sprejemajo na podlagi okvira, če posameznih transakcij ne obravnava noben standard MSRP. Za pripravljavce, ki svoje računovodske usmeritve sprejemajo na podlagi temeljnega okvira, velja prenovljen temeljni okvir za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2020 ali pozneje.

MSRP 3 Poslovne združitve (dopolnila)

UOMRS je objavil dopolnila pri opredelitvi poslovanja (dopolnila standarda MSRP 3), katerih namen je odpraviti negotovost pri določanju, ali gre za prevzem poslovanja ali skupine sredstev. Dopolnila veljajo za poslovne združitve, pri katerih je datum prevzema na dan prvega letnega obdobja poročanja z začetkom 1. januarja 2020 ali pozneje, in za prevzem sredstev ob začetku tega obdobja ali pozneje. Zgodnja uporaba dopolnil je dovoljena. Evropska unija še ni odobrila dopolnil standarda.

MRS 1 Predstavljanje računovodskih izkazov in MRS 8 Računovodske usmeritve, spremembe računovodskih ocen in napake: Opredelitev izraza »pomembno« (dopolnila)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. januarja 2020 ali pozneje. Njihova zgodnja uporaba je dovoljena. Dopolnila pojasnjujejo opredelitev izraza pomembno in način njegove uporabe. V skladu z novo opredelitvijo »so informacije pomembne, če se lahko upravičeno pričakuje, da bo njihova opustitev, napačna navedba ali prikrivanje, vplivala na splošne odločitve primarnih uporabnikov računovodskih izkazov, ki sprejemajo odločitve na podlagi računovodskih izkazov, ki zagotavljajo finančne informacije določenega podjetja«. Poleg tega je odbor podrobneje obrazložil pojasnila, ki spremljajo opredelitev. Dopolnila obenem zagotavljajo, da je opredelitev izraza »pomembno« usklajena z vsemi standardi MSRP. Evropska unija še ni odobrila dopolnil standarda.

17.6 Upravljanje tveganj117

Najpomembnejša tveganja, ki jim je izpostavljena skupina, so zavarovalna tveganja (tveganje pri sprejemu v kritje, cenovno tveganje, tveganje škod in nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij, tveganje neustreznosti samopridržajev in programa retrocesije, tveganja življenjskih zavarovanj), finančna tveganja (tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti, tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, tveganje alternativnih naložb, valutno tveganje, likvidnostno tveganje in kreditno tveganje), tveganje kapitalske neustreznosti, tveganje iz finančnih pogodb, operativna in strateška tveganja. V povezavi s tveganjem koncentracije zavarovalnih pogodb je delitev zavarovalne premije po območjih navedena v poglavju 17.4.36 Informacije o poslovnih odsekih.

Naslednja preglednica prikazuje spremembe profila tveganj skupine v letu 2018 glede na leto 2017. Tveganja so ocenjena z vidika potencialne nihajnosti poslovnih rezultatov ter posledično vpliva na računovodske izkaze skupine. Potencialen vpliv v primeru uresničitve ekstremnih notranjih in zunanjih tveganj ter njihov vpliv na solventnostni položaj skupine je obravnavan v poročilu Poročilo o solventnosti in finančnem položaju skupine Save Re.

Sprememba profila tveganj skupine glede na predhodno leto

Velikost tveganja Tveganje je opisano v poglavju
Tveganje kapitalske neustreznosti majhno 17.6.1
Tveganja iz finančnih pogodb majhno 17.6.3
Tveganja premoženjskih zavarovanj 17.6.2
Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje srednje 17.6.2.1
Cenovno tveganje srednje 17.6.2.2
Tveganje škod srednje 17.6.2.3
Tveganje samopridržaja srednje 17.6.2.4
Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij majhno 17.6.2.5
Program retrocesije majhno 17.6.2.6
Zavarovalno tveganje življenjskih zavarovanj majhno 17.6.2.8
Finančna tveganja 17.6.3
Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti srednje 17.6.3.1
Tveganje obrestne mere majhno 17.6.3.2.1
Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev srednje 17.6.3.2.2
Tveganje alternativnih naložb srednje 17.6.3.2.3
Valutno tveganje majhno 17.6.3.2.4
Likvidnostno tveganje majhno 17.6.3.3
Kreditno tveganje srednje 17.6.3.4
Operativna tveganja srednje 17.6.4
Strateška tveganja srednje 17.6.5

17.6.1 Kapitalska ustreznost in upravljanje kapitala skupine Sava Re

Skupina za izračun kapitalskih zahtev v skladu z zakonodajo Solventnost II uporablja standardno formulo. Izračun zahtevanega solventnostnega kapitala se izvede enkrat letno, medtem ko se primerni lastni viri sredstev za pokrivanje solventnosti skupine vrednotijo četrtletno.

V spodnji preglednici je prikazan izračun kapitalske ustreznosti skupine na dan 31. 12. 2017118.

Kapitalska ustreznost skupine Sava Re

(v EUR) 31.12.2017
Primerni lastni viri sredstev 451.398.017
Zahtevani minimalni kapital (MCR) 106.009.023
Zahtevani solventnostni kapital (SCR) 205.015.362
Solventnostni količnik 220%

Nerevidirani primerni lastni viri sredstev skupine so na dan 30. 9. 2018 znašali 458,8 milijona EUR in so bili nekoliko višji kakor na dan 31. 12. 2017. Pri tem je treba opozoriti, da se v izračunih primernih lastnih virov sredstev v prvih treh četrtletjih lastni viri sredstev ne zmanjšajo za predvidljive dividende za leto 2018, medtem ko bodo primerni lastni viri sredstev na dan 31. 12. 2018 zmanjšani za predvidljive dividende. Ocenjujemo, da bo raven primernih lastnih virov sredstev konec leta 2018 nekoliko nižja kot na dan 31. 12. 2017.

Pričakujemo, da bo zahtevani solventnostni kapital na dan 31. 12. 2018 nekoliko višji, višina solventnostnega količnika pa nekoliko nižja kakor na dan 31. 12. 2017.

Skupina Sava Re ima v okviru strategije prevzemanja tveganj določene ravni ustreznosti solventnostnega količnika, ki so naslednje:

Ocenjujemo, da bo solventnostni količnik skupine Sava Re na dan 31. 12. 2018 na ravni optimalne kapitaliziranosti. K temu bomo v skupini Sava Re z načrtnim upravljanjem kapitala in tveganj stremeli tudi v prihodnjih letih.

117 GRI 102-11

118 Skupina Sava Re ob pripravi revidiranega letnega poročila še ne razpolaga z revidiranimi podatki o kapitalski ustreznosti za leto 2018. Ta bo objavljena v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju skupine za leto 2018, ki bo objavljeno 3. 6. 2019.

17.6.2 Zavarovalna tveganja

Skupina je v okviru zavarovalnih tveganj izpostavljena predvsem tveganju pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje, cenovnemu tveganju, tveganju škod, tveganju samopridržaja in tveganju nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij. Posredno je skupina izpostavljena tudi nekaterim drugim zavarovalnim tveganjem, na primer tveganju, da je zavarovalni produkt neustrezno načrtovan, tveganju ekonomskega okolja in tveganju obnašanja zavarovalcev. Tovrstna tveganja so sicer lahko pomembna, a ocenjujemo, da bi se njihov vpliv posredno odražal v glavnih zavarovalnih tveganjih, in jih zato podrobneje ne obravnavamo.

Osnovni namen življenjskih in premoženjskih zavarovanj je prevzem tveganja od zavarovalcev. Poleg zavarovalnih tveganj, ki jih (direktne) zavarovalnice v skupini prevzemajo neposredno, skupina s sprejetimi pozavarovanji prevzema zavarovalna tveganja tudi od cedentov zunaj skupine. Skupina del prevzetih tveganj zadrži v lastni izravnavi, presežek nad lastnimi zmožnostmi pa retrocedira. Skupina vse zavarovalne in pozavarovalne pogodbe v smislu standarda MSRP 4 razvršča med zavarovalne in finančne pogodbe. V nadaljevanju so v skladu z MSRP 4 podrobneje razkrita tveganja, ki izvirajo iz zavarovalnih pogodb.

Najprej so prikazana zavarovalna tveganja, ki izhajajo iz premoženjskih zavarovanj, nato pa še tveganja, ki izhajajo iz življenjskih zavarovanj. Skupina ima manjšo izpostavljenost tudi iz naslova zdravstvenih zavarovanj. Zdravstvena zavarovanja, ki se izvajajo na podlagi podobnih osnov kot premoženjska zavarovanja in so zato njihova tveganja po svoji naravi podobna tveganjem premoženjskih zavarovanj, so obravnavana v okviru premoženjskih zavarovanj. Zdravstvena zavarovanja, ki se izvajajo na podlagi podobnih osnov kot življenjska zavarovanja in so njihova tveganja po svoji naravi zelo podobna tveganjem življenjskih zavarovanj, so obravnavana v okviru življenjskih zavarovanj.

17.6.2.1 Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje – premoženjska zavarovanja

Skupina tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje zmanjšuje predvsem z upoštevanjem ustaljenih oziroma predpisanih postopkov za prevzem rizikov, zlasti večjih, pravilnim določanjem maksimalnih verjetnih škod (angl. probable maximum loss; PML) za posamezen riziko, notranjimi smernicami in navodili za prevzem, sistemom pooblastil ter ustrezno cenovno in pozavarovalno politiko.

Večina zavarovalnih pogodb premoženjskih zavarovanj se obnavlja vsako leto, kar omogoča pravočasno prilagajanje zavarovalnih pogojev in cen morebitnim neugodnim gibanjem škodnih rezultatov za celotne zavarovalne vrste, prav tako pa tudi za posamezne večje zavarovance.

Pri prevzemu večjih rizikov v zavarovanje, ki jih prevzema skupina, sodelujejo ustrezno usposobljeni strokovnjaki obvladujoče družbe (in potem v večinskem deležu pozavarujejo pri obvladujoči družbi). Pri tem je ključno tudi to, da se za velike rizike, ki presegajo limite pozavarovalnih pogodb, priskrbi ustrezno fakultativno pozavarovalno kritje kot nadgradnja osnovnega pozavarovalnega programa.

Zavarovalno tveganje, ki presega zmožnosti skupine, skupina zmanjšuje tako, da ga s pasivnimi pozavarovalnimi pogodbami prenaša na retrocesionarje.

Ocenjujemo, da je tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje dobro obvladovano, se je pa v letu 2018 absolutno glede na leto 2017 nekoliko povečalo zaradi povečanega obsega posla. Čiste obračunane premije premoženjskih zavarovanj v skupini so se namreč v letu 2018 povečale za 34,9 milijona EUR glede na leto 2017 oziroma za 9,2 %.

17.6.2.2 Cenovno tveganje – premoženjska zavarovanja

Cenovno tveganje je tveganje, da bo obračunana (po)zavarovalna premija premajhna za obveznosti, ki bodo nastale s sklenitvijo (po)zavarovanja. Cenovno tveganje v skupini nadzorujemo predvsem z aktuarskimi analizami škodnih količnikov, ugotavljanjem njihovega trenda in ustreznimi korekcijami, pri določanju premijskih stopenj za nove zavarovalne produkte pa z ustreznim previdnim modeliranjem škodnega dogajanja, primerjavo s tržno prakso ter primerjanjem dejanskega škodnega dogajanja s predvidenim.

Pri proporcionalnih pozavarovalnih pogodbah je pozavarovalna premija odvisna od zavarovalne premije, ki jo praviloma določajo cedenti, nevarnostni del premije pa je odvisen tudi od provizije, ki jo pozavarovatelj prizna cedentu. Zato skupina to tveganje obvladuje s pravilnim prevzemom rizikov v pozavarovanje in z ustreznim prilagajanjem provizijske politike. Pri neproporcionalnih pozavarovalnih pogodbah cenovno tveganje prav tako obvladujemo s pravilnim prevzemom rizikov v pozavarovanje in primernim določanjem pozavarovalnih premijskih stopenj. Pričakovani rezultati posameznih prevzetih pozavarovalnih pogodb na podlagi razpoložljivih informacij in postavljenih cen morajo biti v skladu s ciljnimi kombiniranimi količniki, primernost cen pa preverjamo s pomočjo modeliranja in pregledov rezultatov na ravni porfelja.

Če upoštevamo razumna aktuarska pričakovanja glede gibanja višine odškodnin oziroma škodnih količnikov in stroškov oziroma stroškovnih količnikov ter racionalno vedenje vseh udeležencev na trgu, cene na konsolidirani ravni omogočajo doseganje kombiniranega količnika pod 100 %. Skupno cenovno tveganje skupine v letu 2018 ocenjujemo kot srednje in primerljivo s tistim v letu 2017.

17.6.2.3 Tveganje škod – premoženjska zavarovanja

Tveganje škod je tveganje, da bo število škod večje oziroma povprečna višina škod večja, kot je bilo pričakovano. To tveganje se lahko uresniči zaradi napačne ocene pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje, spremembe prakse sodišč, pojava novih vrst škod, povečanja ozaveščenosti ljudi o pravicah iz zavarovalnih pogodb, spremembe makroekonomskih okoliščin ipd.

Tveganje škod obvladujemo s primernimi (po)zavarovalnimi pogoji in ceniki, primernim prevzemom rizikov v zavarovanje, kontrolo koncentracije rizikov na določeni lokaciji ali geografskem področju, predvsem pa z ustreznim programom retrocesije.

Glede na realizirane škodne dogodke in njihov majhen vpliv na rezultat skupine ugotavljamo, da so našteti ukrepi za obvladovanje teh tveganj ustrezni, in ocenjujemo, da je tveganje škod ostalo na primerljivi ravni kot v preteklem obdobju.

17.6.2.4 Tveganje samopridržaja – premoženjska zavarovanja

Tveganje samopridržaja je tveganje, da bi prišlo do velikih čistih (agregatnih) škod zaradi katastrof ali koncentriranega škodnega dogajanja. Uresničilo bi se v primeru množičnih škod, v katerih bi bilo prizadetih več zavarovanih objektov. To bi se lahko zgodilo predvsem pri škodah zaradi naravnih nevarnosti, ki jih krije temeljno ali dodatno požarno zavarovanje oziroma k požarnemu zavarovanju priključeno zavarovanje, denimo zavarovanje obratovalnega zastoja ali potresno zavarovanje.

Skupina to tveganje obvladuje s primernim strokovnim prevzemom v zavarovanje, delno z merjenjem izpostavljenosti po geografskih področjih za posamezne naravne nevarnosti, predvsem pa z ustreznim pozavarovalnim programom. Pri tem upošteva dejstvo, da na čiste škode na letni ravni vplivata maksimalna višina čiste škode, ki se nanaša na posamezni katastrofalni dogodek, in tudi frekvenca takih dogodkov.

Ocenjujemo, da pri tveganju samopridržaja v letih 2018 in 2017 ni bilo bistvenih razlik.

17.6.2.5 Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij – premoženjska zavarovanja

Skupina pri oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij upošteva morebitne ugotovljene primanjkljaje škodnih rezervacij na ravni posamezne odvisne družbe in morebitni ugotovljeni primanjkljaj evidentira na ravni skupine.

Prenosno premijo skupina oblikuje pro rata za vsako zavarovalno polico posebej. Dodatno k prenosni premiji skupina oblikuje še rezervacije za neiztekle nevarnosti v tistih homogenih skupinah, kjer je seštevek pričakovanega škodnega in stroškovnega količnika večji od 100 %.

Zaradi vsebinske razlike (pojasnjene v nadaljevanju poglavja) v metodologiji oblikovanja škodnih rezervacij za prevzeto pozavarovanje in zavarovanje smo analizo izteka (angl. run-off) naredili posebej za zavarovanje in posebej za pozavarovanje.

Odvisne družbe svoje podatke o škodnih rezervacijah za zavarovanje organizirajo in analizirajo po letih nastanka škodnega dogodka. V spodnji preglednici prikazujemo kontrolo oziroma analizo višine kosmatih škodnih rezervacij, ki jih je oblikovala skupina za obveznosti iz (direktnih) zavarovalnih pogodb za premoženjska zavarovanja. Zneski so iz lokalnih valut preračunani v evre po tečaju ob koncu opazovanega leta (rezervacije) oziroma po tečaju na sredini opazovanega leta (plačane škode).

Analiza višine kosmatih škodnih rezervacij za premoženjska zavarovanja

(v tisoč EUR) 31. decembra leta
Ocena kosmatih obveznosti 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Prvotno ocenjene 292.403 311.449 302.508 312.626 313.058 301.792
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje 248.748 251.958 254.822 256.010 254.841
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje 218.062 231.885 218.171 214.490
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje 207.571 205.037 185.407
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje 186.200 179.385
Ponovno ocenjene 5 let pozneje 165.651
Kumulativni kosmati presežek
(zadnja ocena – prvotna ocena)		 126.752 132.065 117.101 98.136 58.217
Kumulativni kosmati presežek v % od prvotne ocene 43,3% 42,4% 38,7% 31,4% 18,6%

Kumulativni kosmati presežki za pogodbena leta od 2013 do 2016 so se povečali, če jih primerjamo z vrednostmi ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 36,3 % in 34,2 % in 27,9 % in 18,1 % prvotne ocene.

KAZALO

Za aktuarsko ocenjevanje škodnih rezervacij pri prevzetem pozavarovanju skupina ne more uporabiti trikotnikov, organiziranih po letih nastanka škodnega dogodka, kot je to v navadi za zavarovanje. Podatke o škodah, ki so proporcionalno pozavarovane, pozavarovalnica prejme od svojih cedentov razčlenjene po posameznih pogodbenih letih. Ker se škode pri enoletnih zavarovalnih policah, sklenjene med letom, lahko zgodijo v letu sklenitve ali pa v naslednjem letu, agregirani podatki za proporcionalno pozavarovanje niso organizirani po letu nastanka škodnega dogodka. Prav tako imajo nekateri trgi obnovitev kritij med letom, zato prihaja še do dodatnih zamikov med pogodbenim letom in letom nastanka škodnega dogodka. Zaradi navedenih značilnosti, skupina za pozavarovalni del dejavnosti podatke o plačanih škodah organizira po pogodbenih letih. Tako ocenjene obveznosti se nanašajo na že nastale škode, za poravnavo katerih je namenjena škodna rezervacija, ter na škode obstoječega portfelja, ki še niso nastale in za katerih poravnavo je namenjena prenosna premija, zmanjšana za razmejeno provizijo.

V spodnji preglednici zato kot originalno ocenjene kosmate obveznosti ob koncu posameznih preteklih let upoštevamo škodne rezervacije, povečane za prenosno premijo, zmanjšano za razmejeno provizijo, kar primerjamo s poznejšimi ocenami istih obveznosti.

Analiza višine kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za predhodna leta za pozavarovanje

(v tisoč EUR) 31. decembra leta
Ocena kosmatih obveznosti 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Prvotno ocenjene 199.339 207.416 209.963 218.615 224.093 225.314
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje 170.890 183.590 191.260 191.207 196.533
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje 160.099 174.579 175.447 177.623
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje 156.865 164.654 165.546
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje 147.772 157.337
Ponovno ocenjene 5 let pozneje 142.401
Kumulativni kosmati presežek
(zadnja ocena – prvotna ocena)		 56.938 50.079 44.417 40.993 27.561
Kumulativni kosmati presežek v % od prvotne ocene 28,6% 24,1% 21,2% 18,8% 12,3%

Kumulativni kosmati presežki za pogodbena leta od 2013 do 2016 so se povečali, če jih primerjamo z vrednostmi ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 25,9 %, 20,6 %, 16,4 % in 12,5 % prvotne ocene.

Zaradi visokih kumulativnih presežkov kosmatih škodnih rezervacij za premoženjska zavarovanja in tudi kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za pozavarovanje ocenjujemo, da je tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij relativno nizko in primerljivo z letom 2017.

17.6.2.6 Program retrocesije – premoženjska zavarovanja

Za obvladovanje zavarovalnih tveganj, ki jim je izpostavljena skupina, je pomemben primeren pozavarovalni program, predvsem program retrocesije. Sestavljen je tako, da zmanjšuje izpostavljenost potencialnim posameznim velikim škodam in učinku velikega števila posameznih škod, ki so posledica istega škodnega dogodka. Ocenjujemo, da je pozavarovalni program skupine, ki vključuje proporcionalno in neproporcionalno zaščito, primeren za tveganja, ki jim je skupina izpostavljena. Najvišji zneski, določeni v preglednicah maksimalnega kritja, se uporabljajo le izjemoma. S sozavarovanjem in recipročnimi pogodbami z drugimi pozavarovalnicami skupina skrbi za dodatno razpršitev tveganja. Portfelj v lastni izravnavi skupine, tako za slovenske kot tudi za tuje cedente, je ob večjih škodnih dogodkih zaščiten še s previdno izbranim neproporcionalnim pozavarovanjem, ki smo ga v letu 2018 nekoliko prilagodili rasti portfelja ter razširili z zaščito proti večji frekvenci katastrofalnih dogodkov:

  • Neproporcionalna zaščita za naravne nesreče v Sloveniji (CAT XL; skupna za vse družbe skupine) ima na prvih dveh intervalih kritja sedaj dve namesto ene plačljive obnovitve.
  • Neproporcionalna zaščita sprejetih pozavarovanj portfelja zunaj skupine za naravne nesreče s prioriteto 5 milijonov EUR se je razširila s podintervalom kritja za primer večje frekvence dogodkov v enem letu. V primeru skupne škode po delovanju glavnega kritja 6 milijonov EUR, podinterval krije škode za nadaljnje dogodke v višini 3 milijonov EUR nad prioriteto 2 milijonov EUR.
  • XL kritje zavarovanj avtomobilske odgovornosti portfelja skupine ima v prvem intervalu prioriteto 1,5 milijona EUR (prej 1 milijon EUR) in kapaciteto 4,5 milijona EUR (prej 5 milijonov EUR).
  • XL kritje zavarovanja splošne odgovornosti portfelja skupine ima prioriteto 2 milijona EUR (prej 1 milijon EUR) in kapaciteto 3 milijone EUR.
  • XL kritje pomorskih in transportnih zavarovanj se je za portfelj skupine in zunaj nje poenotilo in sedaj velja po riziku in po dogodku (prej le za portfelj skupine in kritje po dogodku za portfelj zunaj skupine). Kritje ima prioriteto 2 milijonov EUR (prej 1 milijon EUR) in kapaciteto 4 milijonov EUR (prej 2,5 milijona EUR).

KAZALO

17.6.2.7 Ocena ogroženosti zaradi zavarovalnih tveganj – premoženjska zavarovanja

Povečana uresničitev zavarovalnih tveganj bi imela kot ključno posledico povečanje čistih škod. Zaradi primernega programa retrocesije skupina kot celota ni izpostavljena tveganju nenadnega povečanja čistih škod, tudi če bi se zgodile katastrofalne škode. Bolj verjetno je povečanje čistih škod zaradi množičnih manjših neugodnih gibanj (povečanja škod ali stroškov oziroma zmanjšanje premije), kar bi vplivalo na čisti kombinirani količnik. Če bi se čisti kombinirani količnik povečal/zmanjšal za eno odstotno točko, bi se dobiček skupine pred davki zmanjšal/povečal za 4,39 milijona EUR (2017: 3,98 milijona EUR).

Maksimalni samopridržaj po riziku za večino premoženjskih zavarovanj znaša 4 milijone EUR, pri čemer kombiniran limit za zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje in zavarovanje različnih finančnih izgub prav tako ne sme presegati 4 milijone EUR, za zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 2 milijona EUR, pri pomorskih zavarovanjih 2 milijona EUR, pri življenjskih zavarovanjih pa je maksimalni samopridržaj enak 300.000 EUR. Tako čista škoda na posameznem riziku praviloma ne more preseči 4 milijonov EUR. V primeru katastrofalnega dogodka, na primer poplave, toče, viharja ali celo potresa, je maksimalna čista škoda navzgor omejena s prioriteto ustreznega neproporcionalnega kritja (zaščita samopridržaja), ki tako pri kritju poslov iz skupine kot poslov zunaj skupine znaša 5 milijonov EUR. To je zgornja meja čiste škode, ki jo lahko predvidimo ob razumnih aktuarskih pričakovanjih za en katastrofalen dogodek na ravni skupine. Na nekaterih mednarodnih trgih (Indija, ZDA, Kitajska) je dovoljen presežek tega samopridržaja in znaša največ 8 milijonov EUR. V primeru več katastrofalnih dogodkov v istem letu, pogodbi za neproporcionalno zaščito vključujeta tudi določila o obnovitvi kritja. Verjetnost tolikšnega števila katastrofalnih dogodkov, da bi bila zaradi njih ogrožena solventnost skupine, je tako zanemarljiva. Seveda pa zaradi naključnega nihanja števila katastrofalnih škod vedno lahko pričakujemo dodatne čiste škode, kar bi se pokazalo v poslabšanju poslovnega izida, nikakor pa ne tega, da bi bila ogrožena solventnost skupine, kar smo testirali tudi z izvedbo scenarijev v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti.

Tveganje, da bi zavarovalna tveganja resno ogrozila finančno trdnost skupine, ocenjujemo za majhno, pri tem pa ni bistvene razlike med letoma 2018 in 2017.

17.6.2.8 Zavarovalna tveganja pri življenjskih zavarovanjih

Glavna tveganja, ki jim je skupina izpostavljena v okviru življenjskih zavarovanj so tveganje predčasne prekinitve pogodb, tveganje umrljivosti in tveganje stroškov servisiranja pogodb. Izpostavljenost ostalim tveganjem kot na primer tveganju dolgoživosti, tveganju invalidnosti in obolevnosti je manjša.

Zavarovalna tveganja pri dodatnih nezgodnih zavarovanjih so podobna opisanim tveganjem pri premoženjskih zavarovanjih in jih v skupini obvladujemo na enak način.

Skupina za obvladovanje zavarovalnih tveganj pri življenjskih zavarovanjih redno izvaja analize stopenj smrtnosti, obolevnosti, prekinitev življenjskih zavarovanj in preučuje njihove trende. Ob tem redno izvaja test ustreznosti oblikovanih obveznosti. Skupina upravlja zavarovalno tveganje tudi z doslednimi postopki za prevzemanje in ocenjevanje tveganja. Ti določajo kriterije in pogoje odobritve za prevzetje tveganja. Ob uporabljenih premijskih cenikih je prevzemanje in ocenjevanje odvisno od pristopne starosti in želene zavarovalne vsote. Skupina prevzame tveganje, če je zdravstveno stanje, kot merilo tveganja, v skladu s preglednico kriterijev za medicinske preiskave. Dodatna dejavnika pri prevzemu tveganja sta tudi življenjski slog, upoštevajoč prostočasne dejavnosti, in poklic. Skupina s primernim pozavarovalnim programom omeji vpliv zavarovalnega tveganja, zaščita je praviloma proporcionalna. Lastni delež zavarovalnic večinoma ne presega 50.000 EUR. Za hujše bolezni je sklenjeno tudi pozavarovanje s partnerjem v tujini (Partner Re).

Na ravni skupine ni večje koncentracije tveganja življenjskih zavarovanj, saj je portfelj dobro razpršen tako glede na starostno sestavo zavarovanih oseb kot tudi sestavo preostale zavarovalne dobe zavarovanj, izpostavljenosti (zavarovalnih vsot in rizičnih zavarovalnih vsot), letnih in enkratnih plačil premije. Portfelj se razlikuje tudi po deležu prekinjenih polic v posameznem obdobju, stroških ter glede na smrtnost in obolevnost po produktih.

Ocenjujemo, da so ostala zavarovalna tveganja življenjskih zavarovanj na enaki ravni kot v letu 2017.

17.6.3 Finančna tveganja

Pri finančnem poslovanju so posamezne družbe iz skupine izpostavljene finančnim tveganjem, med katera uvrščamo tržno, likvidnostno in kreditno tveganje ter tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti življenjskih zavarovanj.

V letu 2018 je skupina v naložbeni portfelj, za katerega ugotavlja izpostavljenost finančnim tveganjem, upoštevala tudi naložbe KSNT, pri katerih odvisna družba - zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženja in s tem prevzema tveganje doseganja zajamčenega donosa. Vrednost navedenih naložb po stanju 31. 12. 2018 je znašala 82,6 milijona EUR (31. 12. 2017: 89,7 milijona EUR). V naslednji preglednici so zato prilagojeni tudi primerjalni podatki o naložbenem portfelju leta 2017. Finančnim tveganjem je na dan 31. 12. 2018 izpostavljen naložbeni portfelj v višini 1.164,9 milijona EUR (31. 12. 2017: 1.173,9 milijona EUR) in vključuje:

  • finančne naložbe v višini 1.008,1 milijona EUR (31. 12. 2017: 1.038,1 milijona EUR),
  • naložbene nepremičnine v višini 20,6 milijona EUR (31. 12. 2017: 15,4 milIjona EUR),
  • denar in denarne ustreznike v višini 64,7 milijona EUR (vključno z vrednostjo v portfelju KSNT v višini 11,1 milijona EUR (31. 12. 2017: 38,0 milijona EUR od tega 7,2 milijona EUR vrednosti v portfelju KSNT) ter
  • 71,6 milijonov EUR naložb portfelja KSNT z jamstvom zavarovalnice (31. 12. 2017: 82,5 milijona EUR).

Naložbe, ki so izpostavljene finančnemu tveganju

Vrsta naložbe 31.12.2018 Sestava
31.12.2018		 31.12.2017 Sestava
31.12.2017		 Absolutna
razlika
31.12.2018/
31.12.2017		 Strukturna
sprememba
31.1.2018/
31.12.2017
Depoziti in potrdila o vlogi 27.740.278 2,4% 35.132.062 3,0% -7.391.784 -0,6%
Državne obveznice 587.645.179 50,5% 600.051.963 51,1% -12.406.784 -0,6%
Poslovne obveznice 400.292.979 34,4% 426.578.476 36,3% -26.285.497 -2,0%
Delnice (brez strateških) 15.675.617 1,3% 17.524.834 1,5% -1.849.217 -0,1%
Vzajemni skladi 35.635.616 3,1% 34.904.842 3,0% 730.774 0,1%
obvezniški in denarni 32.737.150 2,8% 32.503.306 2,8% 233.844 0,0%
mešani 48.279 0,0% 167.621 0,0% -119.342 0,0%
delniški 2.850.187 0,2% 2.233.915 0,2% 616.272 0,1%
Infrastruktura 5.264.540 0,5% 0 0,0% 5.264.540 0,5%
Dana posojila in drugo 1.116.239 0,1% 591.985 0,1% 524.254 0,0%
Depoziti pri cedentih 6.275.310 0,5% 5.832.347 0,5% 442.963 0,0%
Finančne naložbe 1.079.645.758 92,7% 1.120.616.508 95,5% -40.970.750 -2,7%
Naložbene nepremičnine 20.643.019 1,8% 15.364.184 1,3% 5.278.835 0,5%
Denar in denarni
ustrezniki		 64.657.431 5,6% 37.956.119 3,2% 26.701.312 2,3%
Naložbeni portfelj 1.164.946.208 100,0% 1.173.936.811 100,0% -8.990.602 0,0%

* Podatki za leto 2017 se razlikujejo od podatkov objavljenih v LP 2017, ker so v naložbenem portfelju upoštevane tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženja (2017: 1.084,2 milijona EUR).

Naložbe zavarovancev, ki krijejo življenjska zavarovanja z naložbenim tveganjem, pri katerih zavarovanci v celoti prevzemajo naložbeno tveganje so izključene iz analize tveganj in so konec leta 2018 znašale 133,3 milijona EUR (31. 12. 2017: 144,7 milijona EUR).

V okviru tveganja nedoseganja zajamčene donosnosti so obravnavana tudi tveganja iz finančnih pogodb, ki se nanašajo na kritne sklade prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja (PDPZ), ki jih Sava pokojninska upravlja v korist zavarovancev.

KAZALO

17.6.3.1 Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti

Skupina je izpostavljena tudi tveganju nedoseganja zajamčene donosnosti in sicer pri finančnih pogodbah in zavarovalnih pogodbah klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj.

Finančne pogodbe

Skupina med finančne pogodbe uvršča Skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki se nanaša na dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja. Družba upravlja Skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki so sestavljeni iz treh kritnih skladov in sicer MOJ dinamični sklad (v nadaljevanju MDS), MOJ uravnoteženi sklad (v nadaljevanju MUS) in MOJ zajamčeni sklad (v nadaljevanju MZS). Obveznosti iz finančnih pogodb niso vključene v konsolidirano postavko zavarovalno-tehničnih rezervacij, zato niso vključene v prikaz zavarovalnih tveganj. Sredstva iz finančnih pogodb se ne pojavljajo v konsolidirani postavki finančnih naložb, zato niso vključena v prikaz finančnih tveganj. V povezavi s sredstvi in obveznostmi finančnih pogodb se ravno tako pojavlja tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti na kritnem skladu, ki zagotavlja zajamčeno donosnost – skladu MZS.

Zavarovanci (člani) dodatnega pokojninskega zavarovanja prevzemajo naložbeno tveganje v celoti v skladih MDS in MUS, naložbeno tveganje nad zajamčenimi sredstvi pa v kritnem skladu MZS, ki zagotavlja zajamčeni donos. Zajamčeni donos v MZS znaša 60 % povprečne letne obrestne mere na državne vrednostne papirje z dospelostjo nad enim letom. Obveznosti na MZS obsegajo vplačano premijo, zajamčen donos in presežek nad zajamčenim donosom, v kolikor je družba tega dosegla. Za vsakega člana upravljavec vodi osebni račun, na katerem se zbira vplačana čista premija in sredstva za preseganje zajamčenega donosa (rezervacije) ter v MZS še zajamčen donos. Obveznost do zavarovancev v MDS in MUS se spreminja skladno s spremembo vrednosti naložb; zavarovanci v celoti prevzemajo naložbeno tveganje. Obveznosti do zavarovancev v MZS se za donos nad zajamčenimi sredstvi v letih, ko je dosežena donosnost nad zajamčeno, povečuje, v letih, ko je dosežena donosnost pod zajamčeno, pa se ta del obveznosti zmanjšuje, dokler rezervacije niso v celoti izčrpane. Opisano uravnavanje zajamčene donosnosti poteka na ravni posameznega osebnega računa. V primeru da individualne rezervacije na kakšnem od računov ne zadostujejo za pokrivanje zajamčenega donosa, za razliko oblikuje družba rezervacije na lastnih sredstvih, ki smejo dosegati 20 % kapitala, v primeru preseganja, pa nedoseganje družba pokriva iz lastnih sredstev.

Tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti je obvladovano predvsem z ustreznim upravljanjem sredstev in obveznosti zavarovancev, ustrezno naložbeno strategijo, ustrezno višino kapitala družbe ter oblikovanjem rezervacij. Izpostavljenost tveganjem, ki izvirajo iz zajamčene donosnosti, v skupini testiramo z izvedbo stresnih testov in scenarijev v okviru lastne ocene tveganj in solventnosti. Ocenjujemo, da je tveganje dodatnih vplačil za doseganje zajamčene donosnosti majhno in se glede na 2017 ni bistveno spremenilo.

Vrednost sredstev skladov severnomakedonske pokojninske družbe Sava penzisko društvo (dva sklada, obvezni in prostovoljni) ni vključena v izkaz finančnega položaja družbe, ker gre za sklade v upravljanju (podobna obravnava kot pri družbah za upravljanje skladov). Severnomakedonska pokojninska družba je zgolj upravljalec premoženja, skladi nimajo zajamčenega donosa. Posledično tudi ni izpostavljena tveganju iz finančnih pogodb zaradi nedoseganja zajamčene donosnosti.

Zavarovalne pogodbe klasičnih in naložbenih življenjskih zavarovanj

Zavarovalnica je pri klasičnih življenjskih zavarovanjih in zavarovanjih z naložbenim tveganjem z zajamčenim VEPom izpostavljena tveganju nedoseganja zajamčenega donosa. V spodnji preglednici prikazujemo vrednost naložb za pokrivanje obveznosti iz naslova življenjskih zavarovanj po posameznem registru. Prikazana je knjigovodska donosnost naložb in garantirana donosnost obveznosti.

KAZALO

Pregled učinka tveganja nedoseganja zajamčene donosnosti po posamaznem registru na dan 31. 12. 2018

(v EUR) NALOŽBE OBVEZNOSTI Učinek
Finančne naložbe, ki krijejo
obveznosti življ. zavarovanj z
zajamčenim VEP		 Stanje Knjigovodska
donosnost		 Knjigovodski
donos		 Stanje Garantirana
donosnost		 Garantiran
donos		 nedoseganja
garantirane
donosnosti
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. - KSŽZ 1		 11.916.875 2,40% 286.005 10.520.207 2,40% 252.485 33.520
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. - KSŽZ 2		 3.190.656 0,60% 19.782 2.503.188 2,20% 55.571 -35.789
ZAVAROVALNICA
SAVA d.d. - KSNT - 2 (ZM
Zajamčeni)		 27.114.965 2,00% 547.722 28.033.351 2,70% 768.114 -220.392
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. - KSNT - 2a - (ZM Garant)		 2.104.156 0,00% 0 2.470.210 0,60% 14.327 -14.327
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. -
KSNT - 3 (ZS Varnost in ZS
Zajamčeni)		 36.130.866 0,60% 205.946 36.157.613 0,00% 10.847 195.099
Skupaj 80.457.518 1,32% 1.059.455 79.684.569 1,38% 1.101.344 -41.889

Pregled učinka tveganja nedoseganja zajamčene donosnosti po posamaznem registru na dan 31. 12. 2017

(v EUR) NALOŽBE OBVEZNOSTI Učinek
Finančne naložbe, ki krijejo
obveznosti življ. zavarovanj z
zajamčenim VEP		 Stanje Knjigovodska
donosnost		 Knjigovodski
donos		 Stanje Garantirana
donosnost		 Garantiran
donos		 nedoseganja
garantirane
donosnosti
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. - KSŽZ 1		 12.270.808 2,82% 346.037 10.876.369 2,42% 263.390 82.647
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. - KSŽZ 2		 2.316.994 0,74% 17.146 2.026.985 2,10% 42.534 -25.389
ZAVAROVALNICA
SAVA d.d. - KSNT - 2 (ZM
Zajamčeni)		 24.414.858 2,63% 642.111 24.548.841 2,74% 673.455 -31.344
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. - KSNT - 2a - (ZM
Garant)		 1.313.503 0,00% 0 1.513.148 0,18% 2.675 -2.675
ZAVAROVALNICA SAVA
d.d. - KSNT - 3 (ZS Varnost in
ZS Zajamčeni)		 45.805.687 0,53% 242.770 45.575.555 0,01% 3.238 239.532
Skupaj 86.121.850 1,45% 1.248.063 84.540.898 1,17% 985.292 262.772

Ocenjujemo, da je tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti srednje in se glede na 2017 ni bistveno spremenilo.

17.6.3.2 Tržna tveganja

Finančne naložbe, ki so izpostavljene tržnemu tveganju

Vrsta naložbe 31.12.2018 Sestava
31.12.2018		 31.12.2017 Sestava
31.12.2017		 Absolutna
razlika
31.12.2018/
31.12.2017		 Strukturna
sprememba
31.1.2018/
31.12.2017
Depoziti in potrdila o vlogi 27.740.278 2,4% 35.132.062 3,0% -7.391.784 -0,6%
Državne obveznice 587.645.179 50,5% 600.051.963 51,1% -12.406.784 -0,6%
Poslovne obveznice 400.292.979 34,4% 426.578.476 36,3% -26.285.497 -2,0%
Delnice (brez strateških) 15.675.617 1,3% 17.524.834 1,5% -1.849.217 -0,1%
Vzajemni skladi 35.635.616 3,1% 34.904.842 3,0% 730.774 0,1%
obvezniški in denarni 32.737.150 2,8% 32.503.306 2,8% 233.844 0,0%
mešani 48.279 0,0% 167.621 0,0% -119.342 0,0%
delniški 2.850.187 0,2% 2.233.915 0,2% 616.272 0,1%
Infrastruktura 5.264.540 0,5% 0 0,0% 5.264.540 0,5%
Dana posojila in drugo 1.116.239 0,1% 591.985 0,1% 524.254 0,0%
Depoziti pri cedentih 6.275.310 0,5% 5.832.347 0,5% 442.963 0,0%
Finančne naložbe 1.079.645.758 92,7% 1.120.616.508 95,5% -40.970.750 -2,7%
Naložbene nepremičnine 20.643.019 1,8% 15.364.184 1,3% 5.278.835 0,5%
Denar in denarni ustrezniki 64.657.431 5,6% 37.956.119 3,2% 26.701.312 2,3%
Naložbeni portfelj 1.164.946.208 100,0% 1.173.936.811 100,0% -8.990.602 0,0%

* Podatki za leto 2017 se razlikujejo od podatkov objavljenih v letnem poročilu 2017, ker so v naložbenem portfelju upoštevane tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženja (2017: 1.084,2 milijona EUR).

V sklopu tržnih tveganj skupina ocenjuje tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev in valutno tveganje.

17.6.3.2.1 Tveganje obrestne mere

Tveganje obrestne mere je tveganje, da bo skupina utrpela izgubo kot posledico nihanja obrestnih mer. Pri spremembi obrestne mere se tveganje lahko uresniči zaradi zmanjšanja vrednosti naložb ali povečanja obveznosti.

Glavnina tveganja obrestne mere je v delu obveznosti prisotna le na odseku življenjskih zavarovanj (matematične rezervacije). Na podlagi predpisane metodologije za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij za potrebe priprave računovodskih izkazov so na spremembo obrestne mere pri premoženjskih zavarovanjih občutljive le začasne ali dosmrtne rente, ki izhajajo iz odgovornostnih zavarovanj, vendar pa so spremembe obveznosti zaradi spremembe kapitaliziranih vrednosti rent kot posledica padca obrestne mere zanemarljive in zato v navedenih izračunih niso upoštevane.

Tveganje spremembe obrestnih mer merimo z občutljivostno analizo, in sicer s spremembo vrednosti naložb v obveznice oziroma vrednosti matematičnih rezervacij ob spremembi obrestnih mer za eno odstotno točko. V portfelj občutljiv na spremembo obrestnih mer so vključene državne in poslovne obveznice, obvezniški vzajemni skladi s ponderjem 1 ter mešani vzajemni skladi s ponderjem 0,5. Iz analiz so na strani naložb izključene naložbe v obveznice razporejene v računovodsko skupino v posesti do zapadlosti, depoziti in dana posojila, saj se vrednotijo po odplačni vrednosti in tako niso občutljive na spremembo tržnih obrestnih mer.

Celotna vrednost naložb, ki so vključene v izračun, na dan 31. 12. 2018 znaša 930,2 milijona EUR (31. 12. 2017: 938,8 milijona EUR). Od tega se 580,3 milijona EUR (31. 12. 2017: 593,9 milijona EUR) nanaša na sredstva premoženjskih zavarovalnic (vključuje tudi Savo Re) in 350,7 milijona EUR (31. 12. 2017: 344,9 milijona EUR) na sredstva življenjskih zavarovalnic.

Občutljivostna analiza za odsek premoženjskih zavarovanj pokaže, da bi se na dan 31. 12. 2018 vrednost naložb, občutljivih na obrestno tveganje, zaradi povečanja obrestnih mer za eno odstotno točko, znižala za 17,5 milijona EUR (31. 12. 2017: 18,8 milijona EUR) oziroma za 3,0 % (31. 12. 2017: 3,2 %). Podrobnejši prikaz rezultatov spremembe vrednosti naložb ob spremembi obrestnih mer in vpliv na računovodske izkaze sta predstavljena v naslednji preglednici, kjer vpliv na kapital izvira iz naložb, razporejenih v računovodsko skupino razpoložljivo za prodajo, vpliv na izkaz poslovnega izida pa iz naložb, razporejenih v računovodsko skupino po pošteni vrednosti prek izkaz poslovnega izida.

Rezultati občutljivostne analize naložb, občutljivih na obrestno tveganje, premoženjskih zavarovanj

(v EUR) 31.12.2018
+100 bp -100 bp
Tip vrednostnega papirja Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Državne obveznice 315.922.774 305.211.493 -10.711.281 315.922.774 327.436.436 11.513.662
Poslovne obveznice 248.471.884 242.158.692 -6.313.193 248.471.884 255.377.864 6.905.979
Obvezniški vzajemni skladi 15.910.682 15.430.750 -479.932 15.910.682 16.429.945 519.263
Skupaj 580.305.341 562.800.935 -17.504.405 580.305.341 599.244.245 18.938.904
Vpliv na kapital -17.094.791 18.489.948
Vpliv na izkaz poslovnega izida -409.615 448.957
(v EUR) 31.12.2017
+100 bp -100 bp
Tip vrednostnega papirja Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Državne obveznice 310.599.940 300.233.681 -10.366.259 310.599.940 321.759.952 11.160.012
Poslovne obveznice 267.662.140 259.699.784 -7.962.356 267.662.140 276.223.084 8.560.944
Obvezniški in mešani vzajemni
skladi		 15.615.819 15.120.860 -494.960 15.615.819 16.148.378 532.559
Skupaj 593.877.899 575.054.324 -18.823.575 593.877.899 614.131.414 20.253.515
Vpliv na kapital -18.823.575 20.253.515
Vpliv na izkaz poslovnega izida 0 0

Občutljivostna analiza na strani naložb življenjskih zavarovanj, občutljivih na obrestno tveganje, pokaže, da bi se vrednost zaradi povečanja obrestnih mer za eno odstotno točko, zmanjšala za 12,5 milijona EUR oziroma za 3,6 % (31. 12. 2017: 13,4 milijona; 3,9 %). Podrobnejši prikaz rezultatov spremembe vrednosti naložb ob spremembi obrestnih mer in vpliv na računovodske izkaze sta predstavljena v naslednji preglednici, kjer vpliv na kapital izhaja iz naložb razporejenih v računovodsko skupino razpoložljivo za prodajo, vpliv na izkaz poslovnega izida pa iz naložb razporejenih v računovodsko skupino po pošteni vrednosti preko izkaz poslovnega izida.

Rezultati občutljivostne analize naložb, občutljivih na obrestno tveganje, življenjskih zavarovanj

(v EUR) 31.12.2018
+100 bp -100 bp
Tip vrednostnega papirja Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Državne obveznice 190.893.375 183.449.947 -7.443.428 190.893.375 198.958.041 8.064.666
Poslovne obveznice 145.942.873 141.414.017 -4.528.856 145.942.873 150.780.351 4.837.478
Obvezniški, konvertibilni in
mešani vzajemni skladi		 13.845.718 13.353.595 -492.123 13.845.718 14.376.063 530.345
Skupaj 350.681.967 338.217.558 -12.464.407 350.681.967 364.114.455 13.432.489
Vpliv na kapital -12.360.887 13.323.787
Vpliv na izkaz poslovnega izida -103.520 108.701
(v EUR) 31.12.2017
+100 bp -100 bp
Tip vrednostnega papirja Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Državne obveznice 178.006.349 170.712.907 -7.293.442 178.006.349 185.911.994 7.905.644
Poslovne obveznice 154.167.733 148.572.565 -5.595.169 154.167.733 160.161.454 5.993.721
Obvezniški in mešani vzajemni
skladi		 12.743.652 12.249.189 -494.464 12.743.652 13.276.893 533.241
Skupaj 344.917.735 331.534.662 -13.383.074 344.917.735 359.350.339 14.432.606
Vpliv na kapital -13.210.123 14.248.903
Vpliv na izkaz poslovnega izida -172.952 183.703

* Podatki za leto 2017 se razlikujejo od podatkov objavljenih v letnem poročilu 2017, ker so v naložbenem portfelju upoštevane tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženja (2017: 1.019,5 milijona EUR).

Vrednost matematične rezervacije, zajeta v občutljivostno analizo na strani obveznosti, na dan 31. 12. 2018 predstavlja 252,7 milijona EUR (31 .12. 2017: 263,8 milijona EUR) in ne vključuje dela matematične rezervacije, ki ni obrestno občutljiv (31. 12. 2018: 2,1 milijona EUR, 31. 12. 2017: 7,6 milijona EUR). Občutljivostna analiza na strani obveznosti (matematične rezervacije) pokaže, da bi se pri izračunu sedanje vrednosti matematičnih rezervacij ob upoštevanju višje obrestne mere za 1 odstotno točko, matematične rezervacije zmanjšale za 8,6 milijona EUR, oziroma 3,4 % (31. 12. 2017: 10,5 milijona EUR; 4,0 %). V drugem primeru, kjer bi pri rezervaciji upoštevali za 1 odstotno točko nižjo obrestno mero, pa bi se matematične rezervacije povečale za 11,8 milijona EUR oziroma 4,7 % (31. 12. 2017: 13,5 milijona EUR; 5,1 %). Občutljivostna analiza vključuje rezultate LAT testa, ki je opredeljen v poglavju 17.4.26.

Rezultati občutljivostne analize obveznosti življenjskih zavarovanj
31.12.2018 (v EUR)
+100 bp
-100 bp
Vrednost matematičnih
rezervacij		 Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost
matematičnih
rezervacij		 Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
252.717.622 244.098.550 -8.619.072 252.717.622 264.526.969 11.809.347
31.12.2017 (v EUR)
+100 bp -100 bp
Vrednost matematičnih
rezervacij		 Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost
matematičnih
rezervacij		 Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
263.841.809 253.355.720 -10.486.089 263.841.809 277.328.172 13.486.363

Rezultati občutljivostnih analiz na strani sredstev in obveznosti pokažejo, da se je občutljivost sredstev na spremembo obrestnih mer kot tudi občutljivost matematičnih rezervacij glede na leto 2017 znižala. Družba je tudi v letu 2018 usklajevala ročnosti sredstev in obveznosti za potrebe zniževanja neto učinka spremembe obrestnih mer na bilance skupine. Razlika med povprečno ročnostjo sredstev in obveznosti ločeno na premoženjska in življenjska zavarovanja je predstavljena v nadaljevanju.

Povprečna ročnost obveznic in depozitov premoženjskih zavarovanj znaša konec leta 2018 2,98 leta (31. 12. 2017: 3,15 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti premoženjskih zavarovanj 2,77 leta (31. 12. 2017: 3,18 leta).

Povprečna ročnost obveznic in depozitov življenjskih zavarovanj znaša konec leta 2018 3,48 leta (31. 12. 2017: 3,46 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti življenjskih zavarovanj 4,39 leta (31. 12. 2017: 4,68 leta).

V letu 2018 se je vrednost obrestno občutljivih sredstev povečala za 5,8 milijona EUR, vrednost obrestno občutljivih obveznosti pa se zmanjšala za 11,1 milijona EUR. Obrestno tveganje skupine se je v 2018 primerjalno z letom 2017 nekoliko povečalo.

Neto efekt spremembe vrednosti sredstev in obveznosti v primeru dviga obrestnih mer za 100 bp znaša 3,8 milijona EUR (2017: 2,9 milijona EUR), v primeru zmanjšanja obrestnih mer za 100 bp znaša -1,6 milijona EUR (2017: -0,9 milijona EUR). Ocenjujemo, da obrestno tveganje na ravni skupine in posameznih družb dobro obvladujemo, da je neto učinek glede na obseg sredstev in obveznosti relativno nizek. Pomembno je poudariti, da so zaradi nizkih obrestnih mer družbe izpostavljene predvsem tveganju reinvestiranja, ki je pomembnejše predvsem za odsek življenjskih zavarovanj, v katerem smo zavezani zagotavljanju donosnosti v višini tehnične obrestne mere v daljšem obdobju.

KAZALO

17.6.3.2.2 Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev je tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen lastniških vrednostnih papirjev.

Tveganju spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev so izpostavljene delnice, delniški vzajemni skladi in mešani vzajemni skladu (pri stresnem testu se upošteva polovica vrednosti).

Za oceno občutljivosti naložb na spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev lahko predpostavimo padec vseh vrednosti za 10 %, kar bi pomenilo zmanjšanje vrednosti naložb za 1,9 milijona EUR (31. 12. 2017: 2,0 milijona EUR).

Ocena občutljivosti naložb na spremembo vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Padec vrednosti Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
za -10 % 18.549.944 16.694.950 -1.854.994 19.842.560 17.858.304 -1.984.256

Za razliko od obveznic, pri katerih sprememba obrestne mere na spremembo vrednosti naložb ne vpliva linearno, lahko za padce vrednosti naložb v lastniške vrednostne papirje in vzajemne sklade upoštevamo načelo linearnosti. Tako bi 20-odstotni padec cen lastniških vrednostnih papirjev znižal vrednost naložb za 3,7 milijona EUR (31. 12. 2017: 4,0 milijona EUR).

Izpostavljenost skupine Sava Re tveganju spremembe vrednosti naložb v lastniške vrednostne papirje se je v letu 2018 v primerjavi s koncem leta 2017 malenkost znižala, ocenjujemo da tveganje ostaja na enakem nivoju kot v letu 2017.

17.6.3.2.3 Tveganje alternativnih naložb

Skupina je na dan 31.12.2018 imela skupaj 25,1 milijona EUR investiranih v alternativne naložbe, ki jih predstavljajo naložbe v infrastrukturne sklade in naložbene nepremičnine. Tveganje alternativnih naložb smo opredelili na podlagi šokiranja vrednosti, ki ga predvideva Solventnost 2 pri izračunu kapitalskih zahtev. Za naložbene nepremičnine smo tako uporabili padec vrednosti za 25 %, za infrastrukturne sklade pa padec vrednosti v višini 49 %, glede na to, da na teh skladih nismo prikazali pristopa vpogleda. Vrednost obeh tipov naložb bi se tako znižala za 7,5 milijona EUR.

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Infrastrukturni skladi 5.264.540 2.684.915 -2.579.625 0 0 0
Naložbene nepremičnine 20.643.022 15.482.267 -5.160.756 15.364.184 11.523.138 -3.841.046
Skupaj 25.907.562 18.167.182 -7.740.380 15.364.184 11.523.138 -3.841.046

17.6.3.2.4 Valutno tveganje

Valutno tveganje je tveganje, da se bo zaradi sprememb tečajev zmanjšala vrednost sredstev v tujih valutah ali povečala vrednost obveznosti v tujih valutah.

Skupina Sava Re valutno tveganje obvladuje tako, da vsaka družba skrbi za čim boljšo valutno usklajenost sredstev in obveznosti.

V skupini Sava Re je valutnemu tveganju v največji meri izpostavljena Sava Re. Valutno tveganje za Savo Re je podrobneje obrazloženo v računovodskem poročilu Save Re v poglavju 23.5.3.2.4 Valutno tveganje.

Druge družbe v skupini z lokalno valuto v evrih (družbe s sedežem v Sloveniji, Črni gori in Kosovu), imajo vse obveznosti in naložbe v evrih, kar pomeni, da pri poslovanju teh družb valutnega tveganja ni. Preostale družbe v skupini, katerih lokalna valuta ni evro (družbe s sedežem na Hrvaškem, v Srbiji in Severni Makedoniji), večino poslovanja opravijo v lokalni valuti, zaradi medsebojnih povezav v skupini pa so manj podvržene še valutnemu tveganju na evrih.

Ocenjujemo, da je valutno tveganje na ravni skupine v letu 2018 glede na leto 2017 ostalo na enaki ravni, saj Sava Re aktivno pristopa k valutnemu usklajevanju in tako zmanjšuje izpostavljenost valutnemu tveganju.

KAZALO

17.6.3.3 Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje je tveganje, da bo družba zaradi plačila nepričakovanih ali nepričakovano visokih obveznosti utrpela izgubo pri zagotavljanju likvidnih sredstev.

Upravljanje likvidnostnega tveganja v posamezni družbi v skupini sledi smernicam, določenim v politiki upravljanja likvidnostnega tveganja skupine Sava Re. Vsaka družba v skupini skrbno načrtuje in spremlja realizacijo denarnih tokov (denarne prilive in odlive) ter v primeru likvidnostnih težav obvesti matično družbo, ki presodi in zagotovi potrebna sredstva za zagotavljanje likvidnosti posamezne družbe.

Zapadlost finančnih sredstev in obveznosti

(v EUR) Knjigovodska vrednost
31.12.2018		 Na odpoklic do 1 leta od 1 leta do 5 let nad 5 let Brez določene zapadlosti Skupaj 31.12.2018
Finančne naložbe 1.079.645.759 0 225.115.979 562.990.227 268.284.372 56.575.774 1.112.966.351
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida 12.415.676 0 989.664 5.237.686 7.535.010 1.530.950 15.293.310
- v posesti do zapadlosti 86.796.477 0 38.765.621 42.618.791 11.701.569 0 93.085.982
- posojila in depoziti 33.542.347 0 21.494.670 9.637.115 1.016.638 0 32.148.423
- razpoložljivo za prodajo 946.891.258 0 163.866.023 505.496.635 248.031.154 55.044.823 972.438.636
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem 27.292.750 0 15.764.933 6.864.689 4.663.128 0 27.292.750
Denar in denarni ustrezniki 64.657.431 31.318.301 33.339.131 0 64.657.432
SKUPAJ SREDSTVA 1.171.595.943 31.318.301 274.220.043 569.854.916 272.947.500 56.575.774 1.204.916.533
Zavarovalno tehnične rezervacije 920.491.487 0 444.864.696 303.435.220 170.194.757 1.996.814 920.491.487
SKUPAJ OBVEZNOSTI 920.491.487 0 444.864.696 303.435.220 170.194.757 1.996.814 920.491.487
Razlika 251.104.456 31.318.301 -170.644.653 266.419.696 102.752.743 54.578.960 284.425.046

Finančne naložbe vključujejo tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantiran donos v računovodski skupini v posesti do zapadlosti (9,7 milijona EUR) in razpoložljivo za prodajo (61,9 milijona EUR).

(v EUR) Knjigovodska vrednost
31.12.2017		 Na odpoklic do 1 leta od 1 leta do 5 let nad 5 let Brez določene zapadlosti Skupaj 31.12.2017
Finančne naložbe 1.120.616.508 0 191.556.193 644.852.558 259.475.605 52.429.676 1.148.314.033
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida 6.613.131 1.625.784 2.467.681 1.528.861 1.219.659 6.841.985
- v posesti do zapadlosti 116.135.943 35.663.910 78.635.664 11.753.831 126.053.404
- posojila in depoziti 41.556.393 36.385.643 5.305.157 1.726.295 43.417.096
- razpoložljivo za prodajo 956.311.041 117.880.857 558.444.056 244.466.618 51.210.018 972.001.548
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem 30.787.241 12.380.814 9.121.982 9.284.445 30.787.241
Denar in denarni ustrezniki 37.956.119 25.972.448 11.983.671 37.956.119
SKUPAJ SREDSTVA 1.189.359.867 25.972.448 215.920.678 653.974.540 268.760.050 52.429.676 1.217.057.393
Podrejene obveznosti 0
Zavarovalno tehnične rezervacije 931.398.362 378.731.057 344.027.587 204.267.658 4.372.060 931.398.362
SKUPAJ OBVEZNOSTI 931.398.362 0 378.731.057 344.027.587 204.267.658 4.372.060 931.398.362
Razlika 257.961.505 25.972.448 -162.810.379 309.946.953 64.492.392 48.057.616 285.659.031

* Podatki za leto 2017 se razlikujejo od podatkov objavljenih v letnem poročilu 2017, ker so v naložbenem portfelju upoštevane tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženja.

Likvidnostno tveganje, ki ga prevzame določena družba v skupini, se zmanjšuje tudi z rednim merjenjem in spremljanjem na podlagi opredeljenih kazalnikov. Eden izmed kazalnikov ugotavljanja likvidnostnega tveganja je tudi rokovna usklajenost finančnih sredstev in obveznosti.

V naslednji preglednici so vrednosti finančnih naložb in zavarovalno-tehničnih rezervacij, ki pokrivajo življenjska zavarovanja, po letih prikazane prek nediskontiranih denarnih tokov, vrednost zavarovalno-tehničnih rezervacij, ki pokrivajo premoženjska zavarovanja pa je po letih razporejena glede na pričakovano zapadlost na podlagi trikotniškega razvoja.

Likvidnostne potrebe se zagotavljajo z alokacijo sredstev v instrumente denarnega trga v odstotku, ki je skladen z ocenjeno normalno tekočo potrebo po likvidnosti. Sredstva za pokrivanje ocenjene likvidnostne rezerve družbe v skupini s sedežem v EU zagotavljajo tako, da imajo vsaj 15 % portfelja investiranega v visoko likvidnih sredstvih. Visoko likvidna sredstva so namenjena zagotavljanju likvidnosti v primeru izrednih potreb po likvidnosti in so na voljo v vsakem trenutku. Druge družbe v skupini kratkoročna sredstva za zagotavljanje likvidnosti uravnavajo z gotovino na bančnih računih in kratkoročnimi depoziti.

Na podlagi navedenega ocenjujemo, da likvidnostno tveganje na ravni skupine kot posamezne družbe dobro obvladujemo in se v primerjavi s koncem leta 2017 ni bistveno spremenilo.

17.6.3.4 Kreditno tveganje

Kreditno tveganje je tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev ali drugih nasprotnih strank, do katerih ima družba terjatve.

Kreditnemu tveganju so izpostavljene finančne naložbe (naložbe v depozite, obveznice, dana posojila, depozite pri cedentih ter denar in denarni ustrezniki), terjatve do pozavarovateljev in druge terjatve.

Izpostavljenost kreditnemu tveganju

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Vrsta sredstev Znesek Znesek
Naložbe s stalnim donosom 1.087.727.415 1.106.142.951
Dolžniški instrumenti* 1.016.794.674 1.062.354.485
Depoziti pri cedentih 6.275.310 5.832.347
Denar in denarni ustrezniki** 64.657.431 37.956.119
Terjatve do pozavarovateljev 32.484.675 36.624.163
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem 27.292.750 30.787.241
Terjatve za deleže v zneskih škod 5.191.925 5.836.922
Druge terjatve 135.358.086 132.618.603
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 126.533.761 124.324.547
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja(razen terjatev za deleže v zneskih škod) 643.873 360.795
Terjatve za odmerjen davek 169.727 17.822
Druge terjatve 8.010.725 7.915.439
Skupna izpostavljenost 1.255.570.176 1.275.385.717

* Med dolžniškimi instrumenti so upoštevane tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženje, vrednost se razlikuje od vrednosti v letnem poročilu 2017 (2017: 1.019,5 milijona EUR)

**Med naložbami v denar in denarne ustreznike so upoštevane tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženje, vrednost se razlikuje od vrednosti v letnem poročilu (2017: 30,7 milijona EUR).

Kreditno tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev

Kreditno tveganje se pri naložbah ocenjuje prek dveh dejavnikov:

  • prek bonitetnih ocen, ki se uporabljajo pri ugotavljanju kreditnega tveganja pri naložbah s stalnim donosom119 in denarju120;
  • prek kazalnikov poslovanja pri ostalih naložbah.

V nadaljevanju prikazujemo oceno kreditnega tveganja naložb s stalnim donosom (vključeni so dolžniški vrednostni papirji, depoziti, depoziti pri cedentih, denar in denarni ustrezniki ter dana posojila).

Sestava naložb s stalnim donosom po bonitetnih ocenah

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Sprememba
Ocena po S&P/Moodys Znesek Sestava Znesek Sestava
AAA/Aaa 280.460.107 25,8% 300.218.053 27,1% -1,4%
AA/Aa 153.116.129 14,1% 147.028.143 13,3% 0,8%
A/A 307.943.183 28,3% 357.835.464 32,3% -4,0%
BBB/Baa 148.814.188 13,7% 121.848.097 11,0% 2,7%
Manj kot BBB/Baa 87.464.680 8,0% 88.966.300 8,0% 0,0%
Brez ocene 109.929.129 10,1% 90.246.894 8,2% 1,9%
Skupaj 1.087.727.415 100,0% 1.106.142.951 100,0%

* V vrednost naložb s stalnim donosom so vključene tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženje; vrednost naložb s stalnim donosom se razlikuje od vrednosti v letnem poročilu 2017 (1.019,5 milijona EUR).

Naložbe s stalnim donosom z boniteto, ki je vsaj »A«, so na dan 31. 12. 2018 predstavljale 68,2 % portfelja naložb s stalnim donosom (31. 12. 2017: 72,7 %). Delež najkvalitetnejših naložb je v letu 2018 v primerjavi s preteklim letom ostal na podobnem nivoju.

V sklopu kreditnega tveganja neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev skupina obravnava tudi tveganje koncentracije, ki predstavlja tveganje prevelike izpostavljenosti do posamezne regije, panoge ali izdajatelja.

Da bi se skupina Sava Re izognila preveliki koncentraciji v določen tip naložb, preveliki koncentraciji pri določenem pogodbenem partnerju oziroma sektorju in tudi drugim možnim oblikam koncentracije, ima v skladu z lokalnimi zakonodajami in notranjimi predpisi skupine svoj naložbeni portfelj precej razpršen.

-

119 Vključuje obveznice, poslovne obveznice, depozite, depozite pri cedentih in dana posojila.

120 Vključuje denar in depozite na odpoklic.

Panožna razpršenost finančnih naložb

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Strukturna
Panoga Znesek Sestava Znesek Sestava sprememba
(o.t)
Bančništvo 240.907.376 20,7% 250.920.063 21,4% -0,7
Država 587.746.852 50,5% 600.050.246 51,1% -0,7
Finance in zavarovalništvo** 85.153.194 7,3% 87.365.591 7,4% -0,1
Industrija 63.494.284 5,5% 60.235.446 5,1% 0,3
Potrošne dobrine 68.992.263 5,9% 71.649.707 6,1% -0,2
Preskrbovalna podjetja 92.186.794 7,9% 88.351.573 7,5% 0,4
Nepremičnina 20.643.019 1,8% 15.364.184 1,3% 0,5
Infrastruktura 5.822.426 0,5% 0 0,0% 0,5
Skupaj 1.164.946.208 100,0% 1.173.936.811 100,0%

* V vrednost naložb s stalnim donosom so vključene tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženje; vrednost naložb s stalnim donosom se razlikuje od vrednosti v letnem poročilu 2017 (1.084,2 milijona EUR).

* Podatki pri panogi finance in zavarovalništvo za leto 2017 se razlikujejo od podatkov objavljenih v letnem poročilu 2017, ker so naložbene nepremičnine prikazane v panogi nepremičnina (102,7 milijona EUR).

Največjo panožno izpostavljenost ima skupina Sava Re v panogi država (31. 12. 2018: 50,5 %; 31. 12. 2017: 51,1 %), pri čemer moramo poudariti visoko stopnjo razpršenosti po izdajateljih vrednostnih papirjev. Izpostavljenost do bančnega sektorja znaša na dan 31. 12. 2018 240,9 milijona EUR, kar predstavlja 20,7 % finančnih naložb (31. 12. 2017: 250,9 milijona; 21,4 %).

Regijska razpršenost finančnih naložb

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Strukturna
Regija Znesek Sestava Znesek Sestava sprememba
(o.t)
Slovenija 252.539.597 21,7% 284.104.200 24,2% -2,5
Članice EU 663.797.032 57,0% 658.088.347 56,1% 0,9
Nečlanice EU 118.466.264 10,2% 98.345.975 8,4% 1,8
Rusija in Azija 19.402.310 1,7% 20.869.406 1,8% -0,1
Afrika in Srednji vzhod 2.249.205 0,2% 2.134.198 0,2% 0,0
Amerika in Avstralija 108.491.799 9,3% 110.394.685 9,4% -0,1
Skupaj 1.164.946.208 100,0% 1.173.936.810 100,0%

* V vrednost naložb s stalnim donosom so vključene tudi naložbe KSNT pri katerih zavarovalnica jamči garantirano vrednost enote premoženje; vrednost naložb s stalnim donosom se razlikuje od vrednosti v letnem poročilu 2017 (1.084,2 milijona EUR).

Skupina ima najvišjo izpostavljenost do držav članic EU (31. 12. 2018: 57,0 %, 31. 12. 2017: 56,1 %), pri čemer je izpostavljenost razpršena med 63 držav. Sledi ji izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Sloveniji (31. 12. 2018: 21,7 %; 31. 12. 2017: 24,2 %) ter izpostavljenost do izdajateljev držav nečlanic EU (31. 12. 2018: 10,2 %; 31. 12. 2018: 8,4 %). Izpostavljenost do preostalih regij se v primerjavi s koncem preteklega leta ni bistveno spremenila.

Izpostavljenost do Slovenije se je v letu 2018 znižala za 2,5 odstotne točke. Zmanjšanje izpostavljenosti je posledica zapadanja vrednostnih papirjev in sprejetega limitnega sistema.

Izpostavljenost do Slovenije

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Strukturna
Vrsta naložbe Znesek Sestava Znesek Sestava sprememba
(o.t)
Depoziti in potrdila o vlogah 862.080 0,1% 14.384.909 1,2% -1,2
Državne obveznice 155.297.826 13,3% 193.031.289 16,4% -3,1
Poslovne obveznice 23.414.814 2,0% 25.584.996 2,2% -0,2
Delnice 15.075.879 1,3% 16.992.679 1,4% -0,2
Vzajemni skladi 738.415 0,1% 1.286.438 0,1% 0,0
Denar in denarni ustrezniki 40.608.597 3,5% 21.122.631 1,8% 1,7
Drugo 16.541.987 1,4% 11.701.257 1,0% 0,4
Skupaj 252.539.597 21,7% 284.104.200 24,2% -2,5

Izpostavljenost do desetih največjih izdajateljev znaša na dan 31. 12. 2018 403,5 milijona EUR, kar predstavlja 34,7 % finančnih naložb (31. 12. 2017: 425,1 milijona EUR; 36,2 %). Največjo izpostavljenost skupine v posameznega izdajatelja predstavlja izpostavljenost do Republike Slovenije. Na dan 31. 12. 2018 znaša izpostavljenost do izdajateljev v Sloveniji 138,8 milijona EUR, kar predstavlja 11,9 % finančnih naložb (31. 12. 2017: 174,5 milijona EUR; 14,9 %). Izpostavljenost do nobenega drugega poslovnega izdajatelja ne predstavlja več kot 1,9 % finančnih naložb.

Ocenjujemo da so družbe v skupini Sava Re v letu 2018, z ohranjanjem visokega deleža naložb z visoko bonitetno oceno, diverzifikacijo naložb po panogah in regijah ter zmanjševanjem koncentracije, kreditno tveganje dobro obvladovale in ga glede na leto 2017 ohranile na enakem nivoju.

Kreditno tveganje do drugih nasprotnih strank, do katerih imajo družbe terjatve

Kreditnemu tveganju je skupina izpostavljena tudi pri retrocesijskem programu. Odvisne družbe v skupini imajo pozavarovalne pogodbe praviloma sklenjene neposredno z obvladujočo družbo. Izjema so pozavarovalne pogodbe odvisnih družb s ponudniki asistenčnih storitev in pozavarovanja z lokalnim pozavarovateljem, kadar to zahtevajo lokalni predpisi. V teh primerih lokalni pozavarovatelji tveganje prenesejo na Savo Re, tako da je dejanska izpostavljenost kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelje, celo manjša od sicer računovodsko pravilno izkazane izpostavljenosti.

Celotna izpostavljenost skupine kreditnemu tveganju, ki se nanaša na pozavarovatelje, na dan 31. 12. 2018 znaša 32,5 milijona EUR (31. 12. 2017: 36,6 milijona EUR), od tega 27,3 milijona EUR (31. 12. 2017: 30,8 milijona EUR) odpade na zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene na pozavarovatelje, in 5,2 milijona EUR (31. 12. 2017: 5,8 milijona EUR) na terjatve za deleže pozavarovateljev in sozavarovateljev v škodah. Skupna izpostavljenost do pozavarovateljev iz retrocesije na dan 31. 12. 2018 predstavlja 1,9 % sredstev (31. 12. 2017: 2,1 %).

Retrocesijski programi so večinoma plasirani pri prvovrstnih pozavarovateljih, ki imajo ustrezno bonitetno oceno (vsaj A– po Standard & Poor's za dolgoročne posle in vsaj BBB+ za kratkoročne posle). Tako se vsaj 70 % izpostavljenosti kreditnemu tveganju ob koncu leta 2018 in vsaj 60 % izpostavljenosti leta 2017, ki se nanaša na pozavarovatelje, nanaša na pozavarovatelje z bonitetno oceno BBB ali boljšo. Pri razvrščanju pozavarovateljev v bonitetno skupino smo upoštevali bonitetno oceno posameznega pozavarovatelja tudi, ko je ta del skupine. V več primerih gre za odvisne družbe, ki nimajo bonitetne ocene, medtem ko jo obvladujoča družba ima. Zato ocenjujemo, da je tako razvrščanje konzervativno, saj bi običajno v primeru težav odvisne družbe obvladujoča družba ustrezno ukrepala.

Sestava vseh terjatev po vrsti terjatve in zapadlosti je razvidna iz naslednjih dveh preglednicah, v katerih so upoštevane že omenjene terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah.

Terjatve po starosti

(v EUR) Nezapadle Zapadle do Zapadle nad Skupaj
31.12.2018 180 dni 180 dni
Terjatve do zavarovalcev 42.569.511 11.774.547 2.150.104 56.494.162
Terjatve do zavarovalnih posrednikov 757.823 1.224.927 30.640 2.013.390
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 192.572 215.837 124.026 532.435
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja in
sozavarovanja		 53.846.411 7.898.864 5.748.499 67.493.774
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 4.248.950 586.942 356.033 5.191.925
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja 504.830 139.043 0 643.873
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov 1.311.217 634.873 871.748 2.817.838
Kratkoročne terjatve iz financiranja 935.154 4.077 43.049 982.280
Terjatve za odmerjen davek 169.727 0 0 169.727
Druge kratkoročne terjatve 3.836.984 271.057 102.566 4.210.607
Skupaj 108.373.179 22.750.167 9.426.665 140.550.011
(v EUR) Nezapadle Zapadle do Zapadle nad Skupaj
31.12.2017 180 dni 180 dni
Terjatve do zavarovalcev 37.365.349 9.999.372 2.588.030 49.952.751
Terjatve do zavarovalnih posrednikov 910.753 1.269.562 39.911 2.220.226
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 106.151 66.590 5.989 178.730
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja in
sozavarovanja		 57.750.077 9.206.356 5.016.407 71.972.840
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 2.734.526 2.580.876 521.520 5.836.922
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja 343.008 17.787 0 360.795
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov 1.832.858 404.434 48.324 2.285.616
Kratkoročne terjatve iz financiranja 777.596 15.578 42.468 835.642
Terjatve za odmerjen davek 17.822 0 0 17.822
Druge kratkoročne terjatve 4.369.177 341.327 83.677 4.794.181
Skupaj 106.207.317 23.901.882 8.346.326 138.455.525

V razkritju 10 so terjatve podrobneje opisane.

KAZALO

17.6.4 Operativna tveganja

Operativno tveganje je tveganje izgube zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja notranjih procesov, ravnanja ljudi, delovanja sistemov ali zaradi zunanjih dogodkov.

Operativna tveganja ne spadajo med največja tveganja skupine. Kljub temu je med njimi kar nekaj tveganj, ki so pomembna, predvsem:

  • tveganja, povezana z računalniškim in komunikacijskim sistemom,
  • tveganja, povezana z nadzorom in poročanjem,
  • tveganje odhoda ključnih, strokovnih in perspektivnih kadrov,
  • tveganje napačnega vnosa podatkov in neustrezne dokumentacije,
  • tveganje škode na fizičnih sredstvih ob naravnih nesrečah in požaru,
  • tveganje skladnosti z zakoni in predpisi,
  • tveganje kraje ali goljufije.

Skupina vsaj enkrat letno izvede izračun kapitalske zahteve za operativna tveganja v skladu s standardno formulo Solventnosti II. Ta izračun ima le omejeno uporabno vrednost, saj formula ne temelji na dejanski izpostavljenosti skupine operativnim tveganjem, temveč na približku, izračunanem predvsem na podlagi konsolidiranih premij, rezervacij in stroškov skupine.

Zato skupina za ocenjevanje operativnih tveganj uporablja predvsem kvalitativno ocenjevanje verjetnosti nastanka in finančnega vpliva v okviru registra tveganj, (po)zavarovalnici skupine s sedežem v EU pa tudi analizo posameznih scenarijev. Z rednim ocenjevanjem tveganj si posamezna družba ustvari dejansko sliko o svoji izpostavljenosti tovrstnim tveganjem.

Skupina ni izpostavljena pomembni koncentraciji operativnih tveganj.

Za učinkovito upravljanje operativnih tveganj imajo družbe v skupini vzpostavljene procese prepoznavanja, merjenja, spremljanja, upravljanja in poročanja o tovrstnih tveganjih. Procesi upravljanja operativnih tveganj so vzpostavljeni tudi na ravni skupine in so opredeljeni v politiki upravljanja operativnih tveganj.

Glavni ukrepi obvladovanja operativnih tveganj, ki se izvajajo na ravni skupine in tudi na ravni posamezne družbe v skupini so predvsem:

  • vzdrževanje učinkovitega sistema vodenja poslovnih procesov in sistem notranjih kontrol;
  • ozaveščanje in izobraževanje vseh zaposlenih o njihovi pomembnosti pri izvajanju sistema notranjih kontrol in obvladovanju operativnih tveganj;
  • izvajanje varnostnih politik v zvezi z informacijsko varnostjo;
  • načrt neprekinjenega poslovanja za vse kritične procese (tako se zmanjšuje tveganje nepripravljenosti na morebitne incidente in zunanje dogodke, posledično pa prekinitve poslovanja);
  • informacijsko podprti postopki in kontrole za najpomembnejša področja poslovanja v posamezni družbi v skupini;
  • izobraževanje in ozaveščanje zaposlenih.

Dodatno družbe tovrstno tveganje obvladujejo tudi z neodvisnim nadzorom, ki ga opravlja notranja revizija.

Ocenjujemo, da je bila v letu 2018 izpostavljenost skupine operativnim tveganjem srednja in je ostala na enaki ravni kot v letu 2017.

KAZALO

17.6.5 Strateška tveganja

Skupina je izpostavljena različnim notranjim in zunanjim strateškim tveganjem, ki imajo lahko negativen vpliv na prihodke ali kapitalsko ustreznost skupine.

Ključna strateška tveganja, ki jim je skupina v letu 2018 izpostavljena, so predvsem:

  • tveganje neustrezne razvojne strategije,
  • tveganja, povezana s strateškimi naložbami,
  • politično tveganje,
  • projektna tveganja,
  • tveganje tržnih in ekonomskih pogojev,
  • tveganje ugleda in
  • regulatorno tveganje.

Strateška tveganja so po svoji naravi zelo raznolika, težko jih kvantitativno ovrednotimo, prav tako so močno odvisna od različnih (tudi zunanjih) dejavnikov. Poleg tega niso vključena v izračun zahtevanega kapitala v skladu s standardno formulo Solventnosti II.

Strateška tveganja se zato v skupini ocenjuje kvalitativno v registru tveganj, pri čemer se ocenjuje frekvenco in potencialni finančni vpliv posameznega dogodka. Poleg tega se poskuša ključna strateška tveganja ovrednotiti s pomočjo kvalitativne analize različnih scenarijev. Na podlagi kombinacije obeh vrst analiz dobi skupina sliko o stanju in spremembah izpostavljenosti tej vrsti tveganj.

Koncentracije strateških tveganj v letu 2018 nismo zaznali.

Družbe v skupini za preprečitev uresničitve posameznega strateškega tveganja izvajajo predvsem preventivne dejavnosti.

Pri prepoznavanju in upravljanju strateških tveganj poleg posameznih organizacijskih enot v družbah skupine dejavno sodelujejo organi vodenja, ustanovljeni odbori za upravljanje tveganj in funkcije upravljanja tveganj. Dodatno pri prepoznavanju strateških tveganj skupine sodeluje odbor za upravljanje tveganj skupine.

Strateška tveganja se v skupini upravljajo tudi s sprotnim spremljanjem uresničitve kratkoročnih in dolgoročnih ciljev družb v skupini in skupine ter s spremljanjem pripravljajočih se regulatornih sprememb in dogajanj na trgu.

Skupina se zaveda, da je ugled pomemben za izpolnjevanje njenih poslovnih ciljev in uresničitev njenih strateških načrtov na dolgi rok. Zato je tveganje ugleda v strategiji prevzemanja tveganj opredeljeno kot eno ključnih. V strategiji prevzemanja tveganj je zapisano, da si mora posamezna družba v skupini stalno prizadevati, da kar najbolj omeji možnost dejanj, ki bi lahko pomembno vplivala na ugled družbe ali skupine. Poleg tega družbe v skupini uvajajo postopke, ki zmanjšujejo tveganje ugleda, na primer postopke za ugotavljanje sposobnosti in primernosti zaposlenih na ključnih delovnih mestih, sistematično delovanje funkcije spremljanja skladnosti, načrtovanje neprekinjenega poslovanja, testiranje stresnih dogodkov in scenarijev ter načrtovanje ukrepov in odziva ob morebitni uresničitvi tveganja. Tveganja v zvezi z ugledom skupina obvladuje s stalno skrbjo za izboljšanje storitev, pravočasnim in točnim poročanjem nadzornim ustanovam ter dobro načrtovanim obveščanjem javnosti. Najpomembnejši dejavnik zagotavljanja dobrega ugleda in uspešnega poslovanja je ustrezna kakovost storitev, zato je skrb za dvig kakovosti storitev in zadovoljstva strank stalna in izjemno pomembna naloga vseh zaposlenih.

Regulatorno tveganje skupina upravlja in zmanjšuje z rednim spremljanjem predvidenih sprememb zakonodaje v vseh državah, v katerih imajo sedež družbe v skupini, ter merjenjem morebitnih učinkov teh sprememb na poslovanje skupine na krajši in daljši rok. Vse družbe v skupini imajo vzpostavljeno tudi funkcijo spremljanja skladnosti poslovanja, ki spremlja in ocenjuje primernost in učinkovitost rednih postopkov in ukrepov, sprejetih za odpravljanje morebitnih pomanjkljivosti glede skladnosti poslovanja skupine s predpisi in drugimi zavezami.

Ocenjujemo, da je bila v letu 2018 izpostavljenost skupine strateškim tveganjem srednja in je ostala na enaki ravni kot v letu 2017.

KAZALO

17.7 Razkritja h konsolidiranim računovodskim izkazom – izkaz finančnega položaja

1) Neopredmetena sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti neopredmetenih sredstev

(v EUR) Programska
oprema		 Dobro ime Premoženj
ske pravice		 Odloženi
stroški pri
dobivanja
zavarovanj		 Druga
neopredme
tena sredstva		 Skupaj
Nabavna vrednost
1.1.2018 11.062.977 14.548.585 0 3.883.806 15.292.194 44.787.562
Povečanje - prevzem odvisne
družbe		 410.660 14.552.443 7.205 0 0 14.970.308
Povečanja 1.494.480 0 35.953 339.216 314.354 2.184.003
Odtujitve -30.084 0 0 0 -175.654 -205.738
Oslabitev 0 -94.907 0 0 0 -94.907
Tečajne razlike -12.610 0 0 0 -1 -12.611
31.12.2018 12.925.423 29.006.121 43.158 4.223.022 15.430.893 61.628.617
Popravek vrednosti
1.1.2018 8.074.618 0 0 0 14.000.000 22.074.618
Povečanje - prevzem odvisne
družbe		 366.978 0 7.205 0 0 374.183
Povečanja 1.091.421 0 0 0 1.000.000 2.091.421
Odtujitve -20.899 0 0 0 0 -20.899
Tečajne razlike -11.824 0 0 0 0 -11.824
31.12.2018 9.500.294 0 7.205 0 15.000.000 24.507.499
Neodpisana vrednost 1.1.2018 2.988.359 14.548.585 0 3.883.806 1.292.194 22.712.945
Neodpisana vrednost
31.12.2018		 3.425.129 29.006.121 35.953 4.223.022 430.893 37.121.118
(v EUR) Programska
oprema		 Dobro ime Odloženi
stroški pri
dobivanja
zavarovanj		 Druga
neopredme
tena sredstva		 Skupaj
Nabavna vrednost
1.1.2017 10.482.029 14.548.585 3.424.663 15.340.708 43.795.984
Povečanja 1.078.694 0 0 0 1.078.694
Odtujitve -543.742 0 459.143 -48.639 -133.238
Oslabitev 0 0 0 0 0
Tečajne razlike 45.996 0 0 125 46.121
31.12.2017 11.062.977 14.548.585 3.883.806 15.292.194 44.787.562
Popravek vrednosti
1.1.2017 7.287.402 0 0 11.000.000 18.287.402
Povečanja 1.141.649 0 0 3.000.000 4.141.649
Odtujitve -396.038 0 0 0 -396.038
Tečajne razlike 41.605 0 0 0 41.605
31.12.2017 8.074.618 0 0 14.000.000 22.074.618
Neodpisana vrednost 1.1.2017 3.194.627 14.548.585 3.424.663 4.340.708 25.508.581
Neodpisana vrednost 31.12.2017 2.988.359 14.548.585 3.883.806 1.292.194 22.712.944

V letu 2018 je Skupina prevzela štiri nove družbe (TBS Team 24, Sava penzisko društvo, Sava Terra in Energoprojekt Garant, ki je bil konec leta pripojen Savi neživotno osiguranje (SRB)), test oslabitve dobrega imena pa je pokazal, da je potreben popravek vrednosti dobrega imena pri družbi Sava osiguruvanje (MKD).

Povečanje dobrega imena, pridobljenega z nakupom družbe Sava penzisko društvo in družbe TBS Team 24, je začasne narave, saj bo družba preverila možnosti za reklasifikacijo dela dobrega imena na listo strank v okviru enoletnega roka za razporeditev kupnine skladno z MSRP 3.

Gibanje dobrega imena

Dobro ime izvira iz nakupa družb: Sava neživotno osiguranje (SRB), Sava osiguranje (MNE), Zavarovalnica Sava, Sava Agent, Sava pokojninska, TBS Team 24 in Sava penzisko društvo. Dobro ime v skupnem znesku konec leta 2018 znaša 29,0 milijona EUR (31. 12. 2017: 14,5 milijona EUR). Vsaka izmed naštetih družb je obravnavana kot denar ustvarjajoča enota. V naslednji preglednici je prikazana vrednost dobrega imena za vsako posamezno denar ustvarjajočo enoto.

Gibanje dobrega imena v letu 2018

(v EUR)
Prenesen znesek 31.12.2017 skupaj 14.548.585
Povečanja v tekočem letu 14.552.443
TBS Team 24 2.787.676
Sava neživotno osiguranje (SRB)* 54.356
Sava penzisko društvo 11.710.411
Zmanjšanja v tekočem letu -94.907
Sava osiguruvanje (MKD) -94.907
Stanje na dan 31.12.2018 29.006.121
Sava neživotno osiguranje (SRB) 4.565.229
Sava osiguranje (MNE) 3.648.534
Zavarovalnica Sava 4.761.733
Sava Agent 2.718
Sava pokojninska 1.529.820
TBS Team 24 2.787.676
Sava penzisko društvo 11.710.411

* Povečanje je rezultat pripojitve družbe Energoprojekt Garant.

Gibanje dobrega imena v letu 2017

(v EUR)
Prenesen znesek 31.12.2016 skupaj 14.548.585
Zmanjšanja v tekočem letu 0
Stanje na dan 31.12.2017 14.548.585
Sava neživotno osiguranje (SRB) 4.510.873
Sava osiguruvanje (MKD) 94.907
Sava osiguranje (MNE) 3.648.534
Zavarovalnica Sava 4.761.733
Sava Agent 2.718
Sava pokojninska 1.529.820

Način izračuna vrednosti pri uporabi

Način izračuna vrednosti pri uporabi za vsako denar ustvarjajočo enoto temelji na metodi diskontiranih denarnih tokov (metoda DCF). Izhodišče za izračun so podrobni načrti vsake družbe, ki predstavlja denar ustvarjajočo enoto, in ocena dolgoročnih rezultatov poslovanja vsake posamezne družbe. Vrednost pri uporabi je določena z diskontiranjem prostega denarnega toka z ustrezno diskontno stopnjo.

Diskontna stopnja je določena v obliki stroška lastniškega kapitala z uporabo Capital Asset Pricing Modela (CAPM). Uporabljena diskontna stopnja temelji na obrestni meri za netvegane vrednostne papirje ter premiji za lastniški kapital in obetih za zavarovalniško dejavnost. Temu je dodana premija za deželno tveganje in faktor za majhnost.

Sestavni deli diskontne stopnje so povzeti po virih, kot sledi:

  • Netvegana mera donosa temelji na srednji vrednosti donosa do dospetja za 10 letno evropsko državno obveznico (vključuje zgolj državne obveznice tistih držav, ki izkazujejo najvišjo bonitetno oceno – AAA rating). Podatki so povzeti iz Evropske Centralne Banke (Euro Area Yield Curve), in sicer za obdobje 1.1.2008 do 31.12.2018 (upoštevani so mesečni donosi). Netvegana mera donosa je dodatno prilagojena za razliko v dolgoročno pričakovani inflaciji med EU in posamezno državo v kateri posluje ocenjevana družba.
  • Pribitek za kapitalsko tveganje je povzet iz študije KPMG Nizozemska »Equity Market Risk Premium« - Research Summary, November 2018. Dodatno je preverjen tudi s podatki iz publikacije Duff & Phelps, 2018 Valuation Handbook, Guide to Cost of Capital calculator (vir: Objavljeno s strani Slovenskega inštituta za revizijo).
  • Davčne stopnje, ki so vkalkulirane v diskontno stopnjo, so trenutno veljavne davčne stopnje v vsaki izmed držav, kjer družbe poslujejo;
  • Faktor beta je povzet iz podatkovne baze InFront Analytics, in sicer ločeno za življenjske zavarovalnice in ločeno za premoženjske zavarovalnice. Upoštevana je 5-letna beta, ki temelji na tedenskih donosih za evropske zavarovalnice.
  • Pribitek za deželno tveganje smo ocenili upoštevaje razlike v donosih med 10 letno evropsko državno obveznico (podatki povzeti iz Evropske Centralne Banke) in donosi do dospetja lokalnih državnih obveznic za državo v kateri posluje vsaka ocenjevana družba. Izhajali smo iz mesečnih donosov in pribitek za deželno tveganje ocenili kot srednjo vrednost razlik med obema donosoma za obdobje 1. 1. 2008–31. 12. 2018. Za tiste države kjer donosi za državne obveznice niso bili na voljo smo poiskali donose obveznic držav s primerljivo bonitetno oceno.

Diskontne stopnje, uporabljene za test slabitve dobrega imena v 2018

Diskontni faktor
Sava neživotno osiguranje (SRB) 13,5%
Sava životno osiguranje (SRB) 14,2%
Sava osiguranje (MNE) 13,1%
Sava osiguruvanje (MKD) 12,7%
Illyria 13,2%
Illyria Life 14,0%
Sava penzisko društvo 13,6%
Sava pokojninska 11,4%
TBS Team 24 17,4%

Izdelava podlag za testiranje vrednosti pri uporabi poteka v več fazah. V prvi fazi družba v okviru rednega planskega procesa, poenotenega za vse družbe v skupini, pripravi tri- ali petletne projekcije rezultatov poslovanja za posamezno družbo. Te strateške načrte odobri obvladujoča družba in potrdi ustrezni poslovodni organ. Na podlagi tako pripravljenih srednjeročnih načrtov obvladujoča družba nato pripravi ekstrapolacijo projekcij za tiste družbe, pri katerih je smotrno pričakovati, da trenutno poslovanje še ni doseglo normaliziranega obsega (takšnega, ko bi zahtevani kapital za poslovanje zavarovalnice po lokalnih predpisih bil polno angažiran in bi bil izračun minimalnega kapitala s premijskim ali škodnim količnikom večji ali enak spodnji meji predpisanega kapitala). Na vseh trgih, kjer te zavarovalnice poslujejo, je stopnja kosmate zavarovalne premije v bruto domačem proizvodu namreč nizka. Zaradi pričakovanja konvergence makroekonomskih pokazateljev teh držav državam zahodne Evrope pričakujemo, da se bo tudi delež kosmate premije v BDP vidno povečeval. Ker imajo trgi Zahodnega Balkana razmeroma nizko razmerje med kosmato tržno premijo in bruto domačim proizvodom, v prihodnje pričakujemo, da bodo ob rasti gospodarstev kosmate premije rasle hitreje od pričakovane rasti BDP.

Za oceno preostale vrednosti je pri izračunu ocene vrednosti lastniškega kapitala upoštevan normaliziran denarni tok v zadnjem letu napovedi z uporabo Gordonovega modela rasti, pri čemer pričakovana dolgoročna stopnja rasti čistega denarnega toka (g) praviloma ne presega dolgoročne inflacije, ki je pričakovana za posamezni trg.

Test oslabitve dobrega imena

V testih oslabitve dobrega imena, ki izvira iz nakupov družb, navedenih v preglednici na začetku tega poglavja, nadomestljiva vrednost posamezne denar ustvarjajoče enote presega knjigovodsko vrednost vključno z dobrim imenom, z izjemo družbe Sava osiguruvanje (MKD), kjer je bilo skupaj oslabljeno dobro ime v višini 94.907 EUR.

2) Opredmetena osnovna sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev

(v EUR) Zemljišča Zgradbe Oprema Druga
opredmetena
sredstva		 Skupaj
Nabavna vrednost
1.1.2018 7.834.841 49.629.117 23.976.932 242.407 81.683.298
Povečanje - prevzem odvisne 0 0 288.219 252.927 541.146
Povečanja 134.370 226.051 2.369.932 79.466 2.809.819
Prerazporeditve 5.811 602.629 -67.518 -32.885 508.037
Odtujitve -3.931 -215.910 -2.202.870 -77.718 -2.500.429
Slabitve -346.445 -2.201.472 0 0 -2.547.917
Tečajne razlike 3.123 -8.335 145 192 -4.875
31.12.2018 7.627.768 48.032.080 24.364.840 464.389 80.489.079
Popravek vrednosti
1.1.2018 0 17.924.007 18.243.994 77.283 36.245.284
Povečanje - prevzem odvisne 0 0 235.444 146.417 381.861
Povečanja 0 1.285.348 1.829.177 48.064 3.162.589
Prerazporeditve 0 -28.177 -45.756 -3.220 -77.153
Odtujitve 0 -112.469 -1.935.825 -62.865 -2.111.159
Tečajne razlike 0 -5.316 -460 1 -5.775
31.12.2018 0 19.063.393 18.326.574 205.680 37.595.647
Neodpisana vrednost 1.1.2018 7.834.841 31.705.110 5.732.938 165.124 45.438.014
Neodpisana vrednost 31.12.2018 7.627.768 28.968.687 6.038.266 258.709 42.893.432
(v EUR) Zemljišča Zgradbe Oprema Druga
opredmetena
sredstva		 Skupaj
Nabavna vrednost
1.1.2017 8.030.475 54.625.070 24.272.128 218.004 87.145.677
Povečanje - prevzem odvisne 0 0 0 0 0
Povečanja 90.522 3.048.978 1.937.007 28.133 5.104.640
Prerazporeditve -280.665 -7.393.827 0 0 -7.674.492
Odtujitve -5.490 -205.855 -2.299.881 -7.733 -2.518.959
Slabitve 0 -617.045 0 0 -617.045
Tečajne razlike 0 171.796 67.678 4.003 243.477
31.12.2017 7.834.841 49.629.117 23.976.932 242.407 81.683.298
Popravek vrednosti
1.1.2017 0 17.107.342 18.072.626 78.583 35.258.551
Povečanja 0 0 0 0 0
Prerazporeditve 0 1.229.690 2.078.597 4.357 3.312.644
Odtujitve 0 -246.361 0 0 -246.361
Slabitve 0 -212.715 -1.953.210 -5.737 -2.171.662
Tečajne razlike 0 46.051 45.981 80 92.112
31.12.2017 0 17.924.007 18.243.994 77.283 36.245.284
Neodpisana vrednost 1.1.2017 8.030.475 37.517.728 6.199.502 139.421 51.887.127
Neodpisana vrednost 31.12.2017 7.834.841 31.705.110 5.732.938 165.124 45.438.014

Slabitev zgradb in zemljišča v višini 2,5 milijona EUR se nanaša na pripoznano slabitev po opravljeni neodvisni cenitvi nepremičnine v lasti premoženjske zavarovalnice v Sloveniji.

Opredmetena osnovna sredstva niso pridobljena s finančnim najemom in niso obremenjena s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

Poštene vrednosti zemljišč in zgradb so izkazane v razkritju 27) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti.

3) Odložene terjatve in obveznosti za davek

(v EUR)
Odložene terjatve za davek
Odložene obveznosti za davek
Skupaj neto terjatve/obveznosti za odložen davek
(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Odložene terjatve za davek 1.950.245 2.107.564
Odložene obveznosti za davek -3.529.235 -5.781.494
Skupaj neto terjatve/obveznosti za odložen davek -1.578.990 -3.673.930

Gibanje odloženih terjatev za davek

(v EUR) 1.1.2018 Pripoznano v IPI Pripoznano v
IVD		 31.12.2018
Dolgoročne finančne naložbe 1.050.453 281.701 244.858 1.577.012
Kratkoročne poslovne terjatve 356.676 -24.331 0 332.345
Rezervacije za jubilejne nagrade in
odpravnine		 700.435 -637.980 -21.567 40.888
Skupaj 2.107.564 -380.610 223.291 1.950.245
(v EUR) 1.1.2017 Pripoznano v IPI Pripoznano v
IVD		 31.12.2017
Dolgoročne finančne naložbe 1.386.480 -330.922 -5.105 1.050.453
Kratkoročne poslovne terjatve 239.298 117.378 0 356.676
Rezervacije za jubilejne nagrade in
odpravnine		 700.285 70.374 -70.224 700.435
Skupaj 2.326.063 -143.170 -75.329 2.107.564

Gibanje odloženih obveznosti za davek

(v EUR) 1.1.2018 Pripoznano v
IPI		 Pripoznano v
IVD		 Prevzem
odvisne družbe		 31.12.2018
Dolgoročne finančne naložbe -5.781.494 944.527 1.458.876 -151.144 -3.529.235
(v EUR) 1.1.2017 Pripoznano v IPI Pripoznano v
IVD		 31.12.2017
Dolgoročne finančne naložbe -6.038.631 230.524 26.613 -5.781.494

KAZALO

4) Naložbene nepremičnine

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti naložbenih nepremičnin

(v EUR) Zemljišča Zgradbe Oprema Skupaj
Nabavna vrednost
1.1.2018 2.557.131 13.922.645 0 16.479.776
Povečanje - prevzem odvisne družbe 0 6.598.556 0 6.598.556
Povečanja 0 289.546 63.116 352.662
Prerazporeditve -5.811 -602.629 100.403 -508.037
Odtujitve -70.346 -101.209 -13.316 -184.871
Tečajne razlike 1.949 6.008 0 7.957
31.12.2018 2.482.923 20.112.917 150.203 22.746.043
Popravek vrednosti
1.1.2018 28.790 1.086.802 0 1.115.592
Povečanje - prevzem odvisne družbe 0 704.001 0 704.001
Povečanja 0 206.949 12.137 219.086
Prerazporeditve 0 28.177 48.976 77.153
Odtujitve 0 -34.326 -13.302 -47.628
Slabitev 0 34.509 0 34.509
Tečajne razlike -183 494 0 311
31.12.2018 28.607 2.026.606 47.811 2.103.024
Neodpisana vrednost 1.1.2018 2.528.341 12.835.844 0 15.364.184
Neodpisana vrednost 31.12.2018 2.454.316 18.086.311 102.392 20.643.019
(v EUR) Zemljišča Zgradbe Skupaj
Nabavna vrednost
1.1.2017 775.979 7.848.997 8.624.976
Povečanja 8.467 664.945 673.412
Prerazporeditve 1.772.412 5.829.584 7.601.996
Slabitev 0 -546.740 -546.740
Tečajne razlike 273 125.859 126.132
31.12.2017 2.557.131 13.922.645 16.479.776
Popravek vrednosti
1.1.2017 28.517 662.673 691.190
Povečanja 0 168.444 168.444
Prerazporeditve 0 246.361 246.361
Tečajne razlike 273 9.324 9.597
31.12.2017 28.790 1.086.802 1.115.592
Neodpisana vrednost 1.1.2017 747.462 7.186.324 7.933.786
Neodpisana vrednost 31.12.2017 2.528.341 12.835.844 15.364.184

Povečanja naložbenih nepremičnin izhajajo iz prevzema družbe Sava Terra in Energoprojekt Garant (sedaj pripojen v Sava neživotno osiguranje) v višini 5,8 milijona EUR in novo pripoznanih nakupov v višini 0,3 milijona EUR.

Slabitev zgradb v letu 2018 ni bilo, v letu 2017 je znašala slabitev v višini 0,5 milijona EUR in se nanaša na pripoznano slabitev po opravljeni neodvisni cenitvi v Srbiji.

Iz oddaje v najem naložbenih nepremičnin je skupina v letu 2018 realizirala 1.146.475 EUR prihodkov (2017: 514.115 EUR). Stroški vzdrževanja naložbenih nepremičnin so vključeni v najemno ceno oziroma jih skupina zaračuna najemnikom. Stroški, ki jih krije skupina v letu 2018 znašajo 201.368 EUR (2017: 166.161 EUR).

Naložbene nepremičnine v skupini niso obremenjene s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

Poštene vrednosti naložbenih nepremičnin so izkazane v razkritju 27) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti.

5) Finančne naložbe v pridružene družbe

(v EUR) 1.1.2018 Povečanje
Pripis		 31.12.2018 Delež v %
Delež Vrednost Delež Vrednost rezultata Delež Vrednost glasovalnih
pravic
ZTSR 0,00% 0 50,00% 125.000 -22.440 50,00% 102.560 50,00%
G2I 0,00% 0 17,50% 394.197 -33.784 17,50% 360.414 25,00%
Skupaj 0 519.197 -56.224 462.974
(v EUR) 31.12.2018
ZTSR
Vrednost sredstev 220.564
Obveznosti 15.444
Kapital 205.120
Prihodki 0
Poslovni izid -44.880
Del poslovnega izida, ki pripada skupini -22.440
G2I
Vrednost sredstev 813.069
Obveznosti 5.266
Kapital 807.803
Prihodki 121
Poslovni izid -193.050
Del poslovnega izida, ki pripada skupini -33.784

6) Finančne naložbe

(v EUR) V posesti do
zapadlosti v
plačilo		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Razpoložljivo
za prodajo		 Posojila in
terjatve		 Skupaj
Neizvedeni
31.12.2018 Razporejeni v
skupino
Dolžniski instrumenti 77.122.037 10.884.728 833.260.563 27.267.037 948.534.365
Depoziti in potrdila o vlogah 0 1.589.488 0 26.150.797 27.740.285
Državne obveznice 75.748.901 350.731 474.616.968 0 550.716.600
Poslovne obveznice 1.373.136 8.944.509 358.643.595 0 368.961.240
Dana posojila 0 0 0 1.116.240 1.116.240
Lastniški instrumenti 0 1.530.948 46.492.307 0 48.023.255
Delnice 0 527.569 15.148.047 0 15.675.616
Vzajemni skladi 0 1.003.379 31.344.260 0 32.347.639
Naložbe v infrastrukturne sklade 0 0 5.264.540 5.264.540
Finančne naložbe pozavarovateljev
iz naslova pozavarovalnih pogodb pri
cedentih		 0 0 0 6.275.310 6.275.310
Skupaj 77.122.037 12.415.676 885.017.410 33.542.347 1.008.097.470
(v EUR) V posesti do
zapadlosti v
plačilo		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Razpoložljivo
za prodajo		 Posojila in
terjatve		 Skupaj
Neizvedeni
31.12.2017 Razporejeni v
skupino
Dolžniški instrumenti 106.232.327 4.998.211 849.482.348 22.197.196 982.910.082
Depoziti in potrdila o vlogah 0 0 0 21.605.211 21.605.211
Državne obveznice 106.033.885 1.479.811 459.002.227 0 566.515.923
Poslovne obveznice 198.442 3.518.400 390.480.121 0 394.196.963
Dana posojila 0 0 0 591.985 591.985
Lastniški instrumenti 0 1.219.659 48.162.931 0 49.382.590
Delnice 0 561.191 16.963.643 0 17.524.834
Vzajemni skladi 0 658.468 31.199.288 0 31.857.756
Finančne naložbe pozavarovateljev
iz naslova pozavarovalnih pogodb pri
cedentih		 0 0 0 5.832.347 5.832.347
Skupaj 106.232.327 6.217.870 897.645.279 28.029.543 1.038.125.019

Skupina Sava Re poseduje 0,8 % finančnih naložb, ki pri izdajatelju predstavljajo podrejene instrumente (31 12. 2017: 0,2 %).

Skupina nima zastavljenih vrednostnih papirjev.

Poštene vrednosti za finančne naložbe so prikazane v razkritju 27.

KAZALO

7) Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

(v EUR) V posesti do
zapadlosti v
plačilo		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Razpoložljivo
za prodajo		 Posojila in
terjatve		 Skupaj
Neizvedeni
31.12.2018 Razporejeni v
skupino
Naložbe v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 9.674.439 133.270.213 61.873.852 0 204.818.504
(v EUR) V posesti do
zapadlosti v
plačilo		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Razpoložljivo
Posojila in
za prodajo
terjatve		 Skupaj
Neizvedeni
31.12.2017 Razporejeni v
skupino
Naložbe v korist življenjskih.
zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 9.903.616 145.131.820 58.665.766 13.526.851 227.228.053

Pri sredstvih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, gre za naložbe, ki jih je zavarovalnica v skupini realizirala v skladu z odločitvami svojih zavarovalcev, ki so sklenili življenjsko zavarovanje.

8) Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem

(v EUR) 31. 12. 2018 31. 12. 2017
Iz prenosnih premij 5.796.346 8.826.773
Iz škodnih rezervacij 21.496.404 21.960.468
Skupaj 27.292.750 30.787.241

Zavarovalno-tehnične rezervacije, prenesene pozavarovateljem in sozavarovateljem, so se zmanjšale za 11,4 % oziroma 3,5 milijona EUR.

Največji vpliv na 34,3 % zmanjšanje prenosnih premij ima sprememba pri asistenčnih zavarovanjih, ki jih je skupina v preteklosti izvajala preko pozavarovalnega dogovora s ponudnikom asistence, v letu 2018 pa je prešla na lastno asistenčno mrežo, zato ponudniku asistence ne plačuje več pozavarovalne premije in posledično nima oblikovane pozavarovalne prenosne premije.

Gibanje škodnih rezervacij, prenesenih na pozavarovatelje, je odvisno od gibanja merodajnih velikih škod, ki so zaščitene s pozavarovalnim programom, ter dinamike njihovih izplačil. V letu 2018 so se retrocedirane škodne rezervacije zmanjšale za 2,1 %, pri čemer se je povečanje zaradi novega oblikovanja pri neproporcionalni zaščiti zavarovanj avtomobilske odgovornosti portfelja skupine ter neproporcionalni zaščiti premoženjskih pozavarovanj zunaj skupine za tajfun Jebi na Japonskem, uravnalo z zmanjšanjem zaradi izplačil in sprostitve retrocediranih rezervacij predhodnega leta iz naslova večjih posameznih premoženjskih škod na portfelja skupine in zunaj skupine ter za že omenjeno spremembo pri izvajanju asistenčnih zavarovanj.

KAZALO

9) Sredstva in obveznosti iz finančnih pogodb

Obvladujoča družba je konec leta 2015 prevzela pokojninsko družbo Sava pokojninska, ki je pred tem predstavljala pridruženo družbo v skupini. S tem skupina izkazuje za 135,6 milijona EUR (2017: 129,6 milijona EUR) sredstev in 135,4 milijona EUR (2017: 129,5 milijona EUR) obveznosti iz finančnih pogodb. Skupina med finančne pogodbe uvršča skupino kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki se nanaša na dodatno pokojninsko zavarovanje družbe Sava pokojninska v času varčevanja. Sava pokojninska je 1. 1. 2016 začela z upravljanjem Skupine kritnih skladov MOJI skladi življenjskega cikla, ki so sestavljeni iz treh kritnih skladov in sicer MOJ dinamični sklad, MOJ uravnoteženi sklad in MOJ zajamčeni sklad. Podrobno je o tveganjih, povezanih z obveznostmi iz finančnih pogodb, opisano v poglavju 17.7.2 Tveganja iz finančnih pogodb.

Sredstva iz finančnih pogodb

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Finančne naložbe 115.619.693 114.570.149
Naložbene nepremičnine 490.000 490.000
Terjatve 8.940 9.525
Denar in denarni ustrezniki 19.468.332 14.552.458
Skupaj 135.586.965 129.622.131
(v EUR)
31.12.2018		 V posesti do
zapadlosti		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Posojila in
terjatve		 Naložbene
nepremičnine		 Skupaj
Neizvedeni
Razporejeni v
skupino
Dolžniski instrumenti 50.552.225 48.429.039 0 0 98.981.264
Lastniški instrumenti 0 16.638.522 0 0 16.638.522
Skupaj finančne naložbe 50.552.225 65.067.561 0 0 115.619.786
Denarna sredstva in terjatve 0 0 19.477.179 0 19.477.179
Naložbene nepremičnine 0 0 0 490.000 490.000
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb 50.552.225 65.067.561 19.477.179 490.000 135.586.965
(v EUR)
31.12.2017		 V posesti do
zapadlosti		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Posojila in
terjatve		 Naložbene
nepremičnine		 Skupaj
Neizvedeni
Razporejeni v
skupino
Dolžniški instrumenti 46.485.779 50.692.041 0 0 97.177.820
Lastniški instrumenti 0 17.392.329 0 0 17.392.329
Skupaj finančne naložbe 46.485.779 68.084.370 0 0 114.570.149
Denarna sredstva in terjatve 0 0 14.561.982 0 14.561.982
Naložbene nepremičnine 0 0 0 490.000 490.000
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb 46.485.779 68.084.370 14.561.982 490.000 129.622.131

KAZALO

Sredstva iz finančnih pogodb glede na raven hierarhije

(v EUR) Knjigovodska vredbnost Poštena vrednost Razlika med pošteno in
31.12.2018 Raven 1 Raven 2 Raven 3 Skupaj poštena vrednost knjigovodsko vrednostjo
Sredstva iz finančnih pogodb merjena po pošteni vrednosti 65.067.561 50.649.029 13.515.166 903.365 65.067.561 0
Po pošteni vrednosti preko IPI 65.067.561 50.649.029 13.515.166 903.365 65.067.561 0
Razporejeni v skupino 65.067.561 50.649.029 13.515.166 903.365 65.067.561 0
Depoziti in potrdila o vlogah 48.429.039 34.401.477 13.124.196 903.365 48.429.039 0
Obveznice 16.638.522 16.247.552 390.970 16.638.522 0
Sredstva iz finančnih pogodb, ki niso merjena po pošteni
vrednosti		 70.029.404 34.180.466 41.799.071 0 75.979.538 5.950.133
Naložbe v posesti do zapadlosti 50.552.225 14.703.287 41.799.071 0 56.502.358 5.950.133
Dolžniški instrumenti 50.552.225 14.703.287 41.799.071 0 56.502.358 5.950.133
Denarna sredstva in terjatve 19.477.179 19.477.179 0 19.477.179 0
Naložbene nepremičnine 490.000 0 0 490.000 490.000 0
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb 135.586.965 84.829.495 55.314.237 1.393.365 141.537.098 5.950.133
(v EUR) Knjigovodska vrednost Razlika med pošteno in
31.12.2017 Raven 1 Raven 2 Raven 3 Skupaj poštena vrednost knjigovodsko vrednostjo
Sredstva iz finančnih pogodb merjena po pošteni vrednosti 68.084.370 60.081.352 6.639.354 1.363.664 68.084.370 0
Po pošteni vrednosti preko IPI 68.084.370 60.081.352 6.639.354 1.363.664 68.084.370 0
Razporejeni v skupino 68.084.370 60.081.352 6.639.354 1.363.664 68.084.370 0
Depoziti in potrdila o vlogah 50.692.041 42.901.893 6.426.484 1.363.664 50.692.041 0
Obveznice 17.392.329 17.179.459 212.870 0 17.392.329 0
Sredstva iz finančnih pogodb, ki niso merjena po pošteni
vrednosti		 61.047.762 47.017.167 21.720.548 0 68.737.715 7.689.954
Naložbe v posesti do zapadlosti 46.485.779 32.455.184 21.720.548 0 54.175.733 7.689.954
Dolžniški instrumenti 46.485.779 32.455.184 21.720.548 0 54.175.733 7.689.954
Denarna sredstva in terjatve 14.561.982 14.561.982 0 0 14.561.982 0
Naložbene nepremičnine 490.000 0 0 490.000 490.000 0
Skupaj sredstva iz finančnih pogodb 129.622.131 107.098.519 28.359.902 1.853.664 137.312.085 7.689.954

KAZALO

Obveznosti iz finančnih pogodb1

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Čiste obveznosti do pokojninskih zavarovancev 134.926.064 128.862.922
Ostale obveznosti 613.674 759.210
SKUPAJ V BILANCI STANJA KS PDPZ 135.539.738 129.622.132
Interna razmerja med družbo in kritnim skladom -98.231 -139.098
SKUPAJ V BILANCI STANJA 135.441.508 129.483.034

Gibanje naložb ter prihodki in odhodki od sredstev iz finančnih pogodb merjenih po pošteni vrednosti - raven 3

(v EUR) Dolžniški instrumenti
31.12.2018 31.12.2017
Začetno stanje 1.363.664 1.431.632
Povečanje 913.701 1.363.664
Odtujitev 0 -316.429
Zapadlost -1.374.000 -1.115.203
Končno stanje 903.365 1.363.664
Prihodki 15.610 17.410
Odhodki 0 -163

Pokojninska družba izloča interna razmerja skupne bilance stanja, zato so obveznosti do pokojninskih zavarovancev višje kot so obveznosti iz finančnih pogodb. Iz bilance stanja so se izločila interna razmerja skupine kritnih skladov Moji skladi življenjskega cikla do pokojninske družbe za vstopne stroške in upravljavsko provizijo tekočega meseca, ki jih je mogoče pripoznati po opravljeni konverziji oziroma pripisih na osebne račune.

Obveznosti v bilanci stanja kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja so večinoma dolgoročne. Gre za obveznosti kritnega sklada prostovoljnega dodatnega pokojninskega zavarovanja za vplačano premijo in zajamčen donos ter za donos nad zajamčenim donosom (rezervacije).

10) Terjatve

Terjatve so se povečale za 2,1 milijona EUR glede na stanje konec leta 2017.

Večina povečanja je bila na premoženjskem odseku kot posledica rasti kosmate premije, kar je vplivalo na skupno rast te postavke. V starostni strukturi so se povečale nezapadle terjatve iz neposrednih zavarovalnih terjatev.

Na drugi strani so se terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja znižale za 0,4 milijona EUR.

Terjatve obvladujoče družbe, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb, niso posebej zavarovane. Terjatve so bile presojane glede na potrebe po slabitvi.

Vrste terjatev

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Kosmata
vrednost		 Popravek Terjatev Kosmata
vrednost		 Popravek Terjatev
Terjatve do zavarovalcev 147.595.873 -23.607.937 123.987.936 148.688.925 -26.763.334 121.925.591
Terjatve do zavarovalnih
posrednikov		 3.085.381 -1.071.991 2.013.390 3.117.305 -897.079 2.220.226
Druge terjatve iz neposrednih
zavarovalnih poslov		 662.312 -129.877 532.435 311.426 -132.696 178.730
Terjatve iz neposrednih
zavarovalnih poslov		 151.343.566 -24.809.805 126.533.761 152.117.656 -27.793.109 124.324.547
Terjatve za deleže v zneskih škod 5.368.904 -176.979 5.191.925 6.013.897 -176.975 5.836.922
Druge terjatve iz sozavarovanja
in pozavarovanja		 643.873 0 643.873 360.795 0 360.795
Terjatve iz pozavarovanja in
sozavarovanja		 6.012.777 -176.979 5.835.798 6.374.692 -176.975 6.197.717
Terjatev za odmerjeni davek 169.727 0 169.727 17.822 0 17.822
Druge kratkoročne terjatve iz
zavarovalnih poslov		 21.724.100 -18.906.262 2.817.838 22.890.785 -20.605.169 2.285.616
Terjatve iz financiranja 2.222.130 -1.239.850 982.280 2.047.648 -1.212.006 835.642
Druge terjatve 5.591.808 -1.381.201 4.210.607 6.231.887 -1.437.706 4.794.181
Druge terjatve 29.538.038 -21.527.313 8.010.725 31.170.320 -23.254.881 7.915.439
Skupaj 187.064.108 -46.514.097 140.550.011 189.680.490 -51.224.965 138.455.525

KAZALO

Neto terjatve po starosti

(v EUR) Nezapadle Zapadle Zapadle Skupaj
31.12.2018 do 180 dni nad 180 dni
Terjatve do zavarovalcev 96.415.922 19.673.411 7.898.603 123.987.936
Terjatve do zavarovalnih posrednikov 757.823 1.224.927 30.640 2.013.390
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 192.572 215.837 124.026 532.435
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 97.366.317 21.114.175 8.053.269 126.533.761
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 4.248.950 586.942 356.033 5.191.925
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja 504.830 139.043 0 643.873
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 4.753.780 725.985 356.033 5.835.798
Terjatev za odmerjeni davek 169.727 0 0 169.727
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov 1.311.217 634.873 871.748 2.817.838
Kratkoročne terjatve iz financiranja 935.154 4.077 43.049 982.280
Druge kratkoročne terjatve 3.836.984 271.057 102.566 4.210.607
Druge terjatve 6.083.355 910.007 1.017.363 8.010.725
Skupaj 108.373.179 22.750.167 9.426.665 140.550.011
Skupaj Zapadle
nad 180 dni
Skupaj Zapadle
nad 180 dni
(v EUR) Nezapadle Zapadle Zapadle Skupaj
31.12.2017 do 180 dni nad 180 dni
Terjatve do zavarovalcev 95.115.426 19.205.728 7.604.437 121.925.591
Terjatve do zavarovalnih posrednikov 910.753 1.269.562 39.911 2.220.226
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 106.151 66.590 5.989 178.730
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 96.132.330 20.541.880 7.650.337 124.324.547
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 2.734.526 2.580.876 521.520 5.836.922
Druge terjatve iz sozavarovanja in pozavarovanja 343.008 17.787 0 360.795
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 3.077.534 2.598.663 521.520 6.197.717
Terjatev za odmerjeni davek 17.822 0 0 17.822
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov 1.832.858 404.434 48.324 2.285.616
Kratkoročne terjatve iz financiranja 777.596 15.578 42.468 835.642
Druge kratkoročne terjatve 4.369.177 341.327 83.677 4.794.181
Druge terjatve 6.979.631 761.339 174.469 7.915.439
Skupaj 106.207.317 23.901.882 8.346.326 138.455.525

Vse terjatve so kratkoročne. Za vse zapadle terjatve so oblikovani popravki vrednosti, ki se nanašajo na posamezne razrede s podobnim kreditnim tveganjem, v katere so razvrščene terjatve. Pomembne terjatve je skupina presojala posamično in ker so se pri njih le v majhnem delu izkazala znamenja slabitve, so ti vključeni v skupinske popravke.

Med druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov družbe v skupini prikazujejo regresne terjatve.

Gibanje popravka vrednosti terjatev

(v EUR) 1.1.2018 Oblikovanje Vnovčenje Odpis Tečajne razlike 31.12.2018
31.12.2018
Terjatve do zavarovalcev -26.763.334 -1.214.542 684.003 3.680.207 5.729 -23.607.937
Terjatve do zavarovalnih posrednikov -897.079 -265.231 81.949 8.382 -12 -1.071.991
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov -132.696 -6.643 8.621 0 841 -129.877
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov -27.793.109 -1.486.416 774.573 3.688.589 6.558 -24.809.805
Terjatve za deleže v zneskih škod -176.975 0 0 0 -4 -176.979
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja -176.975 0 0 0 -4 -176.979
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov -20.605.169 -276.336 4.646 1.957.362 13.235 -18.906.262
Terjatve iz financiranja -1.212.006 -27.058 0 0 -786 -1.239.850
Druge kratkoročne terjatve -1.437.706 -27.429 39.970 44.708 -744 -1.381.201
Druge terjatve -23.254.881 -330.823 44.616 2.002.070 11.705 -21.527.313
Skupaj -51.224.965 -1.817.239 819.189 5.690.659 18.259 -46.514.097
(v EUR)
31.12.2017		 1.1.2017 Prenos Oblikovanje Vnovčenje Odpis Tečajne razlike 31.12.2017
Terjatve do zavarovalcev -28.295.242 -427.794 -315.812 425.101 1.915.394 -64.981 -26.763.334
Terjatve do zavarovalnih posrednikov -636.693 0 -271.945 17.670 7.897 -14.008 -897.079
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov -134.423 0 -3.343 6.341 0 -1.271 -132.696
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov -29.066.358 -427.794 -591.100 449.112 1.923.291 -80.260 -27.793.109
Terjatve za premijo iz pozavarovanj in sozavarovanj -427.794 427.794 0 0 0 0 0
Terjatve za deleže v zneskih škod -76.896 0 -100.000 0 0 -79 -176.975
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja -504.690 427.794 -100.000 0 0 -79 -176.975
Druge kratkoročne terjatve iz zavarovalnih poslov -21.985.030 0 5.090 29 1.427.064 -52.322 -20.605.169
Terjatve iz financiranja -1.136.608 0 -36.212 0 0 -39.186 -1.212.006
Druge kratkoročne terjatve -1.249.866 0 -296.471 123.118 0 -14.487 -1.437.706
Druge terjatve -24.371.504 0 -327.593 123.147 1.427.064 -105.995 -23.254.881
Skupaj -53.942.552 0 -1.018.693 572.259 3.350.355 -186.334 -51.224.965

KAZALO

11) Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj 13.796.927 11.896.165
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja pozavarovanj 5.962.307 6.611.029
Skupaj 19.759.234 18.507.194

Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj so kratkoročno razmejeni stroški sklepanja zavarovanj in postopoma prehajajo v stroške pridobivanja zavarovanj v letu 2019.

12) Druga sredstva

Druga sredstva

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Zaloge 83.160 77.765
Druge kratkoročne aktivne časovne razmejitve 1.981.060 1.965.630
Skupaj 2.064.220 2.043.395

V okviru drugih kratkoročnih aktivnih časovnih razmejitev skupina izkazuje predvsem vnaprej plačane stroške zavarovanj in licenc ter druge vnaprej plačane stroške.

13) Denar in denarni ustrezniki

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Blagajna 23.867 25.546
Denarna sredstva na transakcijskih računih 25.830.801 10.759.226
Okvirni depozit, depoziti prek noči in depozit do 3 mesece 38.802.763 27.171.347
Skupaj 64.657.431 37.956.119

Skupina med denarne ustreznike uvršča depozite na odpoklic in kratkoročno dane depozite z originalno zapadlostjo do treh mesecev. Višje stanje denarnih sredstev v primerjavi s koncem leta 2017 je povezano s pričakovanji dviga obrestnih mer v letu 2019 ter izplačilom doživetij življenjskih zavarovanj Zavarovalnice Sava v januarju 2019.

14) Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo

Višina nekratkoročnih sredstev za prodajo so se glede na preteklo leto zvišala in znašajo 49.890 EUR (2017: 648 EUR).

15) Osnovni kapital

Na dan 31. 12. 2018 je bil osnovni kapital obvladujoče družbe razdeljen na 17.219.662 delnic (na dan 31. 12. 2017 prav tako). Vse delnice so navadne, istega razreda in se glasijo na ime. Imetniki delnic imajo pravico do udeležbe pri upravljanju družbe in pravico do dela dobička (dividende). Delnica daje vsakokratnemu imetniku pravico do enega glasu na skupščini delničarjev in do sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend.

Delnice so vpisane v KDD pod oznako POSR.

Konec leta 2018 je bilo v delniško knjigo družbe vpisanih 4.073 imetnikov delnic (31. 12. 2017: 4.061 imetnikov). Delnice družbe so uvrščene v prvo borzno kotacijo Ljubljanske borze vrednostnih papirjev.

16) Kapitalske rezerve

Med kapitalskimi rezervami se kot odbitna postavka vključuje tudi razlika med tržno in knjigovodsko vrednostjo pri nakupih neobvladujočih deležev. V letu 2018 ni bilo sprememb v višini kapitalskih rezerv.

Gibanje kapitalskih rezerv

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Stanje 1.1. 43.035.948 43.681.441
Odkup manjšinskih deležev po družbah 0 -645.493
- Sava osiguruvanje (MKD) 0 930
- Zavarovalnica Sava 0 -646.423
Stanje 31.12. 43.035.948 43.035.948

17) Rezerve iz dobička

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Proste/
vezane
Zakonske in statutarne rezerve 11.704.009 11.578.919 Vezane
Rezerve za lastne delnice 24.938.709 24.938.709 Vezane
Rezerve za izravnavo katastrofalnih škod 11.225.068 11.225.068 Vezane
Druge rezerve iz dobička 135.739.128 114.805.380 Proste
Skupaj 183.606.914 162.548.076

V zakonskih predpisih posameznih držav v skupini so izravnalne rezervacije in rezervacije za katastrofalne škode, opredeljene kot zavarovalno-tehnične rezervacije. Ker so te zahteve v neskladju z MSRP, skupina te rezervacije izkazuje v okviru rezerv iz dobička. Povečanje teh rezervacij se izvede kot oblikovanje drugih rezerv iz čistega dobička poslovnega leta (na podlagi sklepa uprave in nadzornega sveta) razgradnja ali sprostitev rezervacije pa povečuje zadržani čisti poslovni izid.

Skladno z zakonskimi možnostmi lahko uprava ali nadzorni svet pri sprejetju letnega poročila iz čistega dobička oblikujejo druge rezerve iz dobička, vendar v ta namen ne smejo porabiti več kot polovice zneska čistega dobička. Na tej podlagi so se v letu 2018 druge rezerve tudi dejansko povečale. Druge rezerve so proste. Uprava lahko predlaga uporabo rezerv v okviru delitve bilančnega dobička o čemer nato odloča skupščina delničarjev.

18) Lastne delnice

Skupina je imela po stanju na dan 31. 12. 2018 v lasti 1.721.966 delnic (2017: 1.721.966) z oznako POSR (oziroma 10 % minus ena delnica) v vrednosti 24.938.709 EUR (2017: 24.938.709 EUR).

Lastne delnice predstavljajo odbitno postavko v kapitalu.

19) Presežek iz prevrednotenja

Presežek iz prevrednotenja je sestavljen iz učinka prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo.

(v EUR) 2018 2017
Stanje 1. 1. 18.331.697 17.458.948
Sprememba poštene vrednosti -5.900.511 2.804.458
Prenos negativnega presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi slabitve -1.943.975 -320.000
Prenos iz presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi prodaje -577.887 -1.633.218
Odloženi davek 1.703.734 21.508
Skupaj presežek iz prevrednotenja 11.613.059 18.331.697

Prikazano je gibanje neto vrednosti presežka iz prevrednotenja, ki predstavlja postavko kapitala.

KAZALO

20) Čisti in zadržani poslovni izid

Čisti dobiček večinskega lastnika poslovnega leta 2018 je znašal 42,8 milijona EUR (2017: 31,1 milijona EUR). Del čistega dobička v višini 20,9 milijona EUR sta uprava in nadzorni svet obvladujoče družbe že razporedila v druge rezerve iz dobička. Ostanek čistega poslovnega izida (21,8 milijona EUR) je prikazan kot čisti poslovni izid poslovnega leta v izkazu finančnega položaja.

Čisti dobiček/izguba na delnico

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 43.011.849 31.094.908
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe 42.790.617 31.065.329
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic 15.497.696 15.497.696
Čisti poslovni izid na delnico 2,76 2,00

Vseobsegajoči donos na delnico

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja 36.448.443 32.790.903
Vseobsegajoči donos lastnikov obvladujoče družbe 36.225.581 32.754.821
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic 15.497.696 15.497.696
Vseobsegajoči donos na delnico 2,34 2,11

Pri izračunu tehtanega števila delnic je upoštevano letno povprečje izračunano na podlagi mesečnih stanj števila rednih delnic, zmanjšano za število lastnih delnic. Tehtano povprečno število delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju, znaša 15.497.696 delnic in je enako kot leta 2017. Obvladujoča družba nima popravljalnih kapitalskih instrumentov, zato sta osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico enaka.

Stanje zadržanega poslovnega izida na dan 31. 12. 2018 glede na 31. 12. 2017 se je povečalo za 2,0 milijona EUR.

Zadržani poslovni izid se je povečal zaradi prenosa čistega izida preteklega leta za 14,5 milijona EUR, zmanjšal pa se je za 12,4 milijona EUR zaradi izplačila dividend in 0,1 milijona EUR zaradi razporeditve med zakonske rezerve.

21) Kapital neobvladujočih deležev

Kapital neobvladujočih deležev

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Sava osiguruvanje (MKD) 327.694 311.778
Sava Station 23.711 6.704
TBS Team 24 198.212 0
Skupaj 549.617 318.482

22) Zavarovalno-tehnične rezervacije in zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in zavarovalno-tehničnih rezervacij v korist življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

(v EUR) 1. 1. 2018 Povečanje Poraba in
sprostitev		 Povečanje -
prevzem odvisne
družbe		 Tečajne
razlike		 31. 12. 2018
Kosmate prenosne premije 171.857.259 149.811.879 -138.334.761 715.562 51.896 184.101.835
Zavarovalno-tehnične rezervacije
za življenjska zavarovanja		 271.409.915 24.754.377 -41.320.059 0 5.133 254.849.366
Kosmate škodne rezervacije 479.072.582 197.150.744 -206.554.396 674.115 -285.484 470.057.561
Kosmate rezervacije za bonuse,
popuste in storno		 1.780.231 1.432.153 -1.734.446 0 -272 1.477.666
Druge kosmate zavarovalno
tehnične rezervacije		 7.278.375 8.693.992 -6.416.885 448.977 600 10.005.059
Skupaj 931.398.362 381.843.145 -394.360.547 1.838.654 -228.127 920.491.487
ZTR v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 226.527.893 23.197.649 -39.692.905 0 0 210.032.637
(v EUR) 1.1.2017 Povečanje Poraba in
sprostitev		 Tečajne razlike 31. 12. 2017
Kosmate prenosne premije 157.678.496 141.550.030 -127.482.731 111.464 171.857.259
Zavarovalno-tehnične rezervacije
za življenjska zavarovanja		 269.762.815 27.224.792 -25.683.754 106.062 271.409.915
Kosmate škodne rezervacije 475.157.985 222.075.488 -212.492.995 -5.667.896 479.072.582
Kosmate rezervacije za bonuse,
popuste in storno		 1.831.422 1.190.679 -1.242.492 622 1.780.231
Druge kosmate zavarovalno
tehnične rezervacije		 6.790.605 6.485.437 -6.013.852 16.185 7.278.375
Skupaj 911.221.323 398.526.426 -372.915.824 -5.433.563 931.398.362
ZTR v korist življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 226.994.200 40.415.998 -40.882.305 0 226.527.893

Konsolidirane kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije so se v letu 2018 zmanjšale za 1,2 %, pri tem so se prenosne premije povečale, matematične in škodne rezervacije pa so se zmanjšale.

  • Prenosne premije so se povečale za 7,1 %, kar izvira iz rasti premij premoženjskih zavarovanj.
  • Matematične rezervacije so se zmanjšale za 6,1 %, kar je skladno z gibanjem portfelja klasičnih življenjskih zavarovanj: Glavnina matematičnih rezervacij se nanaša na zrel portfelj teh zavarovanj v Sloveniji, kjer je v letu 2018 je doživelo veliko število polic (učinek je prepoznan tudi pri povečanju škod iz naslova doživetij), zato se je matematična rezervacija slovenskega portfelja zmanjšala. Konsolidirane matematične rezervacije so se na drugi strani povečale zaradi rasti in dozorevanja življenjskih portfeljev družb zunaj Slovenije, pa tudi zaradi povečevanja obsega rentnih zavarovanj v Sava pokojninski družbi.
  • Škodne rezervacije so se zmanjšale za 1,9 %, pri čemer se je zmanjšanje zaradi poplačevanja preteklih večjih škod iz škodne rezervacije ter sproščanje IBNR rezervacije za pretekla leta delno izravnalo s povečanjem v matični družbi (predvsem na račun tajfuna na Japonskem).
  • Rezervacije za bonuse, popuste in storno predstavljajo majhno kategorijo znotraj zavarovalno-tehničnih rezervacij; zmanjšale so se v Zavarovalnici Sava.
  • Rezervacije za neiztekle nevarnosti (prikazane v postavki druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije) so se povečale za 37,6 %, predvsem zaradi povečanja prenosne premije, ki predstavlja osnovo za izračun teh rezervacij.

Rezervacije v korist življenjskim zavarovancem, ki prevzemajo naložbeno tveganje, so se zmanjšale za 7,3 %, predvsem na račun doživetij (podobno kot matematične rezervacije).

Povzetek izračuna kosmate rezervacije za neiztekle nevarnosti po zavarovalnih vrstah

(v EUR) Direktno zavarovanje Pozavarovanje
31.12.2018 Rezervacije za neiztekle
nevarnosti		 Pričakovani kombinirani
količnik		 Rezervacije za neiztekle
nevarnosti
Nezgodno zavarovanje 172.388 84,2% 0
Zdravstveno zavarovanje 132.839 122,9% 93
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 2.992.501 95,9% 0
Zavarovanje tirnih vozil 0 167,3% 18.471
Letalsko zavarovanje 0 104,3% 4.125
Zavarovanje plovil 24.856 139,7% 565.258
Zavarovanje prevoza blaga 31.988 90,3% 0
Zavarovanje požara in elementarnih
nesreč		 4.580.945 88,5% 0
Drugo škodno zavarovanje 433.100 66,4% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
motornih vozil		 697.615 90,9% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
zrakoplovov		 0 26,3% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
plovil		 196 67,7% 0
Splošno zavarovanje odgovornosti 187.765 57,0% 0
Kreditno zavarovanje 0 -13,1% 0
Kavcijsko zavarovanje 0 169,1% 50.325
Zavarovanje različnih finančnih izgub 49.550 63,8% 0
Zavarovanje stroškov postopka 0 33,2% 0
Zavarovanje pomoči 63.040 13,7% 0
Življenjsko zavarovanje 0 55,1% 0
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote
investicijskih skladov		 0 55,9% 0
Skupaj 9.366.784 86,1% 638.273
(v EUR) Direktno zavarovanje Pozavarovanje
31.12.2017 Rezervacije za neiztekle
nevarnosti		 Pričakovani kombinirani
količnik		 Rezervacije za neiztekle
nevarnosti
Nezgodno zavarovanje 383.534 91,6% 0
Zdravstveno zavarovanje 160.216 128,3% 1.099
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 1.629.518 98,6% 0
Zavarovanje tirnih vozil 0 41,8% 0
Letalsko zavarovanje 0 121,9% 9.168
Zavarovanje plovil 55.003 127,3% 320.611
Zavarovanje prevoza blaga 23.616 78,5% 0
Zavarovanje požara in elementarnih
nesreč		 3.887.561 90,8% 0
Drugo škodno zavarovanje 309.943 60,1% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
motornih vozil		 135.924 91,8% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
zrakoplovov		 0 59,5% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
plovil		 5.823 73,1% 0
Splošno zavarovanje odgovornosti 175.729 52,8% 0
Kreditno zavarovanje 1.187 -2,0% 0
Kavcijsko zavarovanje 0 180,3% 38.475
Zavarovanje različnih finančnih izgub 65.790 73,9% 0
Zavarovanje stroškov postopka 9.040 43,1% 0
Zavarovanje pomoči 56.422 38,1% 0
Življenjsko zavarovanje 0 58,1% 0
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote
investicijskih skladov		 0 55,4% 0
Skupaj 6.899.308 86,7% 369.353

Kombinirani količniki za direktno zavarovanje niso navedeni, ker se zneski nanašajo na več članic skupine.

23) Druge rezervacije

Med drugimi rezervacijami skupina izkazuje večinoma rezervacije iz naslova dolgoročnih ugodnosti svojih zaposlencev v višini 7,0 milijona EUR (2017: 6,9 milijona EUR), kot je to opisano v poglavju 17.4.27 Druge rezervacije. Povečanje rezervacij je predvsem posledica oblikovanja na račun tekočega službovanja v skladu s predpisano metodo standarda MRS 19. Ločeno prikazujemo gibanje rezervacije za odpravnine ob upokojitvi iz naslova spremembe aktuarskih predpostavk, ki se pripoznava v breme kapitala.

Gibanje rezervacij za odpravnino ob upokojitvi in jubilejne nagrade

(v EUR) Rezervacije za
odpravnine ob
upokojitvi		 Rezervacije za jubilejne
nagrade		 Skupaj
Stanje 1. 1. 2018 4.164.948 2.782.483 6.947.431
Stroški obresti (IPI) 55.447 37.343 92.790
Stroški tekočega službovanja (IPI) 302.682 201.762 504.444
Stroški preteklega službovanja (IPI) -42.140 -55.161 -97.301
Izplačila zaslužkov (-) -30.816 -194.467 -225.283
Aktuarske izgube (IPI) 0 -38.144 -38.144
Aktuarske izgube (IFP) -190.794 -35.850 -226.644
Povečanje - prevzem odvisne družbe 7.021 18.231 25.252
Tečajne razlike -27 -277 -304
Stanje 31. 12. 2018 4.266.321 2.715.920 6.982.241
(v EUR) Rezervacije za
odpravnine ob
upokojitvi		 Rezervacije za jubilejne
nagrade		 Skupaj
Stanje 1. 1. 2017 4.331.830 2.988.983 7.320.813
Stroški obresti (IPI) 709 1.281 1.990
Stroški tekočega službovanja (IPI) 324.231 224.070 548.301
Stroški preteklega službovanja (IPI) -1.025 12.730 11.705
Izplačila zaslužkov (-) -102.925 -211.067 -313.992
Aktuarske izgube (IPI) 0 -232.707 -232.707
Aktuarske izgube (IFP) -389.847 -1.975 -391.822
Tečajne razlike 1.975 1.168 3.143
Stanje 31. 12. 2017 4.164.948 2.782.483 6.947.431

Navajamo še analizo občutljivosti rezervacij za odpravnino ob upokojitvi ter rezervacij za jubilejne nagrade.

KAZALO

25) Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja
(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
2018 od 1 do 5 let do 1 leto
Obveznosti do zavarovalcev 0 15.647.149
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov 706 2.773.593
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 841 25.856.225
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 1.547 44.276.967
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije 2.490 4.427.858
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja 0 157.718
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 0 1.587.966
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 2.490 6.173.542
Obveznosti za davek 0 4.282.055
Skupaj 4.037 54.732.564
(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
(v EUR)
Rok zapadlosti v plačilo
2018 od 1 do 5 let do 1 leto skupaj
Obveznosti do zavarovalcev 0 15.647.149 15.647.149
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov 706 2.773.593 2.774.299
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 841 25.856.225 25.857.066
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 1.547 44.276.967 44.278.514
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije 2.490 4.427.858 4.430.348
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja 0 157.718 157.718
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 0 1.587.966 1.587.966
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 2.490 6.173.542 6.176.032
Obveznosti za davek 0 4.282.055 4.282.055
Skupaj 4.037 54.732.564 54.736.601
(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
2017 od 1 do 5 let do 1 leto skupaj
Obveznosti do zavarovalcev 0 25.853.797 25.853.797
Obveznosti do zavarovalnih posrednikov 301 2.697.612 2.697.913
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 0 26.159.579 26.159.579
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 301 54.710.988 54.711.289
Obveznosti za pozavarovalne in sozavarovalne premije 1.756 5.110.717 5.112.473
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja 0 42.392 42.392
Druge obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 0 5.318 5.318
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 1.756 5.158.427 5.160.183
Obveznosti za davek 0 726.716 726.716
Skupaj 2.057 60.596.131 60.598.188

Obveznosti so se znižale glede na stanje konec leta 2017 predvsem zaradi nižjh obveznosti do zavarovalcev.

Obveznost za odmerjen davek se je povečala za 3,6 milijona EUR v primerjavi z obveznostjo iz preteklega leta. Povečanje izhaja iz tega, da so družbe tekom leta 2018 plačevale akontacijo, ki je bila prenizka glede na odmere po dejanskem obračunu davka od dobička za leto 2018.

V letu 2018 je imela večina obveznosti rok zapadlosti do enega leta.

Občutljivost Rezervacije za odpravnino ob
upokojitvi		 Rezervacije za jubilejne nagrade
Vpliv na višino rezervacij (v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Znižanje diskontne obrestne mere za 1% 576.233 589.909 289.466 290.869
Povečanje diskontne obrestne mere za 1% -478.993 -490.130 -247.649 -248.998
Znižanje realne rasti plač za 0,5% -256.792 -262.778 -119.091 -120.121
Povečanje realne rasti plač za 0,5% 278.511 284.848 127.221 128.144
Znižanje fluktuacije za 10% 134.392 132.770 71.880 72.066
Povečanje fluktuacije za 10% -127.432 -126.293 -68.621 -68.971
Zmanjšanje umrljivosti za 10% 29.429 29.844 11.553 11.559
Povečanje umrljivosti za 10% -28.851 -29.391 -11.300 -11.468

Poleg rezervacij za zaposlence izkazuje skupina med drugimi rezervacijami še druge rezervacije v višini 0,7 milijona EUR (2017: 0,7 milijona EUR), ki se nanašajo na rezervacije za sodne spore in zneske, pripoznane v skladu z Zakonom o zaposlitveni rehabilitaciji in zaposlovanju invalidov iz naslova nagrade za preseganje kvote in zneske oproščenih prispevkov za PIZ. Ti se lahko porabijo izključno za zaposlene invalide v zavarovalnici in za namene, kot jih določa zakonodaja.

(v EUR) 1.1.2018 Povečanje -
oblikovanje		 Poraba in
sprostitev		 Tečajne
razlike		 31.12.2018
Druge rezervacije 653.182 174.342 -79.539 21 748.006
(v EUR) 1.1.2017 Povečanje -
oblikovanje		 Poraba in
sprostitev		 Tečajne
razlike		 31.12.2017
Druge rezervacije 760.064 63.497 -170.598 219 653.182

24) Druge finančne obveznosti

Druge finančne obveznosti predstavljajo manjši znesek iz naslova obveznosti za še neizplačane dividende obvladujoče družbe za pretekla leta.

27) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti

Metode določanja poštene vrednosti

Tip naložbe/
glavni trg		 Raven 1 Raven 2 Raven 3
Dolžniški VP
Trg OTC
Dolžniški VP,
vrednoteni na
podlagi cene CBBT
na delujočem trgu.		 Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi
cene CBBT na nedelujočem trgu.
Dolžniški VP, vrednoteni po ceni
BVAL, če cena CBBT ne obstaja.		 Dolžniški VP, vrednoteni z internim
modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
Dolžniški VP, vrednoteni z internim
modelom na podlagi vložkov 2. ravni.
Borza Dolžniški VP, Dolžniški VP, vrednoteni na podlagi
cene na borzi na nedelujočem trgu.
vrednoteni na
podlagi cene na		 Dolžniški VP, vrednoteni po BVAL
ceni, kadar borzna cena ne obstaja.		 Dolžniški VP, vrednoteni z internim
modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
borzi na delujočem
trgu.		 Dolžniški VP, vrednoteni z internim
modelom na podlagi vložkov 2. ravni.
Delnice
Borza Delnice,
vrednotene na		 Delnice, vrednotene na podlagi cene
na borzi na nedelujočem trgu.
podlagi cene na
borzi na delujočem
trgu.		 Delnice, za katere borzna cena ne
obstaja in se vrednotijo z internim
modelom na podlagi vložkov 2. ravni.		 Delnice, vrednotene z internim modelom, ki
ne upošteva vložkov 2. ravni
Nekotirajoče delnice in deleži
Nekotirajoče delnice, vrednotene po nabavni
vrednosti. Poštena vrednost za potrebe
razkritij, izračunana na podlagi internega
modela, uporabljenega za ugotavljanje
potrebe po slabitvi, ki v večji meri upošteva
neopazovane vložke.
Vzajemni skladi
Vzajemni skladi,
vrednoteni po javno
objavljeni vrednosti
enote premoženja
na dan vrednotenja.
Alternativni skladi
Poštena vrednost se določa na podlagi
vrednotenja posameznih projektov, kjer se
uporabljajo metode diskontiranja bodočih
denarnih tokov
Depoziti in posojila
- z ročnostjo Vrednoteni po odplačni vrednosti,
poštena vrednost za potrebe razkritij
izračunana po internem modelu, ki
upošteva vložke 2. ravni.		 Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena
vrednost za potrebe razkritij, izračunana po
internem modelu, ki ne upošteva vložkov
2. ravni.

Glede na računovodske usmerite glede določanja poštene vrednosti lahko skupina to za posamezen instrument določa na podlagi metod prikazanih v zgornji preglednici.

26) Ostale obveznosti

Ostale obveznosti po ročnosti
(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
2018 do 1 leto skupaj
Ostale obveznosti 14.334.129 14.334.129
Kratkoročne rezervacije (PČR) 19.232.869 19.232.869
Skupaj 33.566.998 33.566.998
(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
2017 do 1 leto skupaj
Ostale obveznosti 13.450.252 13.450.252
Kratkoročne rezervacije (PČR) 17.146.131 17.146.131
Skupaj 30.596.383 30.596.383

Ostale obveznosti in kratkoročne rezervacije niso zavarovane.

Ostale obveznosti

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Kratkoročne obveznosti do zaposlenih 2.805.998 2.724.187
Ostale druge kratkoročne obveznosti iz
zavarovalnih poslov		 3.853.572 3.622.424
Kratkoročne obveznosti do dobaviteljev 4.474.289 3.690.369
Ostale druge kratkoročne obveznosti 3.161.322 3.400.486
Druge dolgoročne obveznosti 38.948 12.786
Skupaj 14.334.129 13.450.252

Gibanje kratkoročnih rezervacij

(v EUR) 1.1.2018 Povečanje -
oblikovanje		 Poraba -
črpanje		 Sprostitev Povečanje -
prevzem
odvisne
družbe		 Tečajne
razlike		 31.12.2018
Kratkoročno vnaprej
vračunani stroški		 3.342.673 12.723.728 -9.191.952 -11 2.607 -4 6.877.041
Druge pasivne časovne
razmejitve		 13.803.458 35.070.046 -36.648.626 -16.376 146.119 1.207 12.355.828
Skupaj 17.146.131 47.793.774 -45.840.578 -16.387 148.726 1.203 19.232.869
(v EUR) 1.1.2017 Povečanje -
oblikovanje		 Poraba -
črpanje		 Sprostitev Tečajne
razlike		 31.12.2017
Kratkoročno vnaprej
vračunani stroški		 3.163.857 4.335.018 -4.076.880 -79.320 -2 3.342.673
Druge pasivne časovne
razmejitve		 8.783.477 14.895.274 -9.900.423 -16.362 41.492 13.803.458
Skupaj 11.947.334 19.230.293 -13.977.303 -95.682 41.490 17.146.131

Finančna sredstva glede na raven hierarhije

(v EUR) Knjigovodska vrednost Poštena vrednost Razlika med pošteno in
31.12.2018 Raven 1 Raven 2 Raven 3 Skupaj poštena vrednost knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti 897.433.086 384.534.831 489.981.609 22.916.646 897.433.086 0
Po pošteni vrednosti prek IPI 12.415.676 8.832.282 1.620.187 1.963.207 12.415.676 0
Razporejeni v skupino 12.415.676 8.832.282 1.620.187 1.963.207 12.415.676 0
Dolžniški instrumenti 10.884.728 7.811.997 1.109.524 1.963.207 10.884.728 0
Lastniški instrumenti 1.530.948 1.020.285 510.663 0 1.530.948 0
Razpoložljivo za prodajo 885.017.410 375.702.549 488.361.422 20.953.439 885.017.410 0
Dolžniški instrumenti 833.260.563 344.077.414 475.895.531 13.287.618 833.260.563 0
Lastniški instrumenti 46.492.307 31.625.135 12.465.891 2.401.281 46.492.307 0
Naložbe v infrastrukturne sklade 5.264.540 0 0 5.264.540 5.264.540 0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 195.144.065 160.967.316 34.176.749 0 195.144.065 0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti 110.664.384 4.964.218 102.974.267 7.391.550 115.330.035 4.665.651
Naložbe v posesti do zapadlosti 77.122.037 4.964.218 76.410.895 0 81.375.113 4.253.076
Dolžniški instrumenti 77.122.037 4.964.218 76.410.895 0 81.375.113 4.253.076
Posojila in depoziti 33.542.347 0 26.563.372 7.391.550 33.954.922 412.575
Depoziti 26.150.797 0 26.563.372 0 26.563.372 412.575
Dana posojila 1.116.240 0 0 1.116.240 1.116.240 0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 6.275.310 0 0 6.275.310 6.275.310 0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ki niso merjene po pošteni vrfednosti 9.674.439 4.956.927 5.302.551 0 10.259.478 585.039
Skupaj naložbe 1.008.097.470 389.499.049 592.955.876 30.308.196 1.012.763.121 4.665.651
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg. 204.818.504 165.924.243 39.479.300 0 205.403.543 585.039
(v EUR) Knjigovodska vrednost Poštena vrednost Razlika med pošteno in
31.12.2017 Raven 1 Raven 2 Raven 3 Skupaj poštena vrednost knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti 903.863.149 693.779.164 195.278.191 14.805.794 903.863.149 0
Po pošteni vrednosti prek IPI 6.217.870 3.522.808 2.384.776 310.286 6.217.870 0
Razporejeni v skupino 6.217.870 3.522.808 2.384.776 310.286 6.217.870 0
Dolžniški instrumenti 4.998.211 2.821.388 1.866.537 310.286 4.998.211 0
Lastniški instrumenti 1.219.659 701.420 518.239 0 1.219.659 0
Razpoložljivo za prodajo 897.645.279 690.256.356 192.893.415 14.495.508 897.645.279 0
Dolžniški instrumenti 849.482.348 658.821.312 180.410.633 10.250.403 849.482.348 0
Lastniški instrumenti 48.162.931 31.435.044 12.482.782 4.245.105 48.162.931 0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 203.797.586 192.098.788 11.698.798 0 203.797.586 0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti 134.261.870 85.121.533 51.603.990 6.424.332 143.149.855 8.887.985
Naložbe v posesti do zapadlosti 106.232.327 85.121.533 29.118.080 0 114.239.613 8.007.286
Dolžniški instrumenti 106.232.327 85.121.533 29.118.080 0 114.239.613 8.007.286
Posojila in depoziti 28.029.543 0 22.485.910 6.424.332 28.910.242 880.699
Depoziti 21.605.211 0 22.485.910 0 22.485.910 880.699
Dana posojila 591.985 0 0 591.985 591.985 0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 5.832.347 0 0 5.832.347 5.832.347 0
Naložbe v korist zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, ki niso merjene po pošteni vrfednosti 23.430.467 10.650.182 13.729.849 0 24.380.031 949.564
Skupaj naložbe 1.038.125.019 778.900.697 246.882.181 21.230.126 1.047.013.004 8.887.985
Skupaj nal. v korist ž. zav., ki prevzemajo nal. tveg. 227.228.053 202.748.970 25.428.647 0 228.177.617 949.564

Glede na to, da na dan 31. 12. 2018 pri pomembnem delu obveznic cena BID CBBT ni obstajala, smo skladno z metodologijo določanja poštene vrednosti za vrednotenje dolžniških instrumentov uporabili ceno BVAL, objavljeno na dan 31. 12. 2018.

RAČUNOVODSKO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Gibanje naložb ter prihodki in odhodki od finančnih sredstev merjenih po pošteni vrednosti – raven 3

(v EUR) Dolžniški instrumenti Lastniški instrumenti Ostale naložbe Naložbe v infrastrukturne sklade
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Začetno stanje 10.560.689 7.138.804 4.245.105 4.565.105 0 46.479 0 0
Povečanje 3.842.167 3.344.783 0 0 0 0 5.976.467 0
Slabitve 0 0 -1.943.974 -320.000 0 0 0 0
Odtujitve 0 0 0 0 0 0 -1.048.541 0
Zapadlost -769.922 -354.754 0 0 0 -46.479 0 0
Prevrednotenje na pošteno vrednost -59.545 431.856 0 0 0 0 336.614 0
Prerazporeditev v raven 1.677.436 0 100.150 0 0 0 0 0
Končno stanje 15.250.825 10.560.689 2.401.281 4.245.105 0 0 5.264.540 0
Prihodki 375.567 87.103 399.170 190.180 0 0 92.007 0
Odhodki 0 -40 1.943.974 0 0 0 0 0

Skupina kot primarno ceno vrednotenja dolžniških naložb trga OTC uporabljala ceno BID CBBT, ki predstavlja neprilagojeno kotirano ceno in tako izpolnjuje kriterije za v raven 1. V raven 1 so razvrščeni tudi vzajemni skladi in kotirajoči lastniški VP, ki izpolnjujejo pogoje delujočega trga.

Naložbe, razporejene v prvo raven, so na 31. 12. 2018 predstavljale 42,8 % (31. 12. 2017: 76,8 %) finančnih naložb, vrednotenih po pošteni vrednosti.

Pri izračunu cene z modelom vrednotenja smo uporabili neposredno in posredno opazovane tržne vložke, kot so krivulja netvegane obrestne mere, donosnost podobnih finančnih instrumentov ter pribitke za kreditno tveganje in nelikividnost instrumenta. Ker vložki, uporabljeni v modelu, izpolnjujejo kriterij za drugo raven, so bile naložbe, vrednotene z internim modelom, razporejene v drugo raven.

Prerazporeditev sredstev oziroma finančnih obveznosti med ravnmi

(v EUR) Raven 1 Raven 2 Raven 3
31.12.2018
Po pošteni vrednosti prek IPI -117.837 -1.525.721 1.643.558
Razporejeni v skupino -117.837 -1.525.721 1.643.558
Dolžniški instrumenti -117.837 -1.525.721 1.643.558
Razpoložljivo za prodajo -293.252.954 293.064.856 188.098
Dolžniški instrumenti -293.252.954 293.165.006 87.948
Lastniški instrumenti 0 -100.150 100.150
Skupaj finančne naložbe -293.370.791 291.539.135 1.831.656
(v EUR) Raven 1 Raven 2
31.12.2017
Po pošteni vrednosti prek IPI -170.282 170.282
Razporejeni v skupino -170.282 170.282
Dolžniški instrumenti -170.282 170.282
Razpoložljivo za prodajo -30.739.013 30.739.013
Dolžniški instrumenti -30.739.013 30.739.013
Skupaj finančne naložbe -30.909.295 30.909.295

KAZALO

Razkritje poštene vrednosti nefinančnih sredstev, ki so v izkazu finančnega položaja izkazana po nabavni vrednosti

31.12.2018
(v EUR)		 Datum merjenja poštene vrednosti Knjigovodska vrednost na dan poročanja Poštena vrednost na dan poročanja Način določanja poštene vrednosti
Nepremičnine
Zemljišča in zgradbe za opravljanje dejavnosti 31.12.2018 36.596.455 37.492.575 način tržne primerjave in na donosu zasnovan način
(uteženo 50% : 50%), novi nakupi po kupoprodajni
Naložbene nepremičnine 31.12.2018 20.540.627 21.115.553 vrednosti
Skupaj 57.137.084 58.608.128
31.12.2017
(v EUR)		 Datum merjenja poštene vrednosti Knjigovodska vrednost na dan poročanja Poštena vrednost na dan poročanja Način določanja poštene vrednosti
Nepremičnine
31.12.2017
(v EUR)		 Datum merjenja poštene vrednosti Knjigovodska vrednost na dan poročanja Poštena vrednost na dan poročanja Način določanja poštene vrednosti
Nepremičnine
Zemljišča in zgradbe za opravljanje dejavnosti 31.12.2017 39.539.952 37.093.592 način tržne primerjave in na donosu zasnovan način
(uteženo 50% : 50%), novi nakupi po kupoprodajni
Naložbene nepremičnine 31.12.2017 15.364.184 15.831.277 vrednosti
Skupaj 54.904.136 52.924.869

Gibanje poštene vrednosti nepremičnin za opravljanje dejavnosti in naložbenih nepremičnin

2018
(v EUR)		 Začetno stanje Nakupi Prodaje Prerazporeditve Sprememba poštene
vrednosti		 Povečanje - prevzem
odvisne družbe		 Tečajne razlike Končno stanje
Zemljišča in zgradbe za opravljanje dejavnosti 37.093.592 360.421 -110.240 638.229 -479.739 0 -9.688 37.492.575
Naložbene nepremičnine 15.831.277 289.546 -172.797 -638.229 -93.648 5.894.555 4.849 21.115.553
Skupaj 52.924.869 649.967 -283.037 0 -573.387 5.894.555 -4.839 58.608.128
2017
(v EUR)		 Začetno stanje Nakupi Prodaje Prerazporeditve Sprememba poštene
vrednosti		 Tečajne razlike Končno stanje
Zemljišča in zgradbe za opravljanje dejavnosti 43.047.424 3.139.500 -199.752 -7.429.088 -1.498.253 33.761 37.093.592
Naložbene nepremičnine 8.100.146 673.412 0 7.355.635 -352.882 54.966 15.831.277
Skupaj 51.147.570 3.812.912 -199.752 -73.453 -1.851.135 88.727 52.924.869

Metode vrednotenja so za vse zgornje postavke opisane v sklopu računovodskih usmeritev. Za naložbene nepremičnine je metoda opisana v poglavju 17.4.14 Naložbene nepremičnine, za finančne naložbe pa v poglavju 17.4.15 Finančne naložbe in sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

17.8 Razkritja h konsolidiranim računovodskim izkazom – izkaz poslovnega izida

28) Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Čisti prihodki od zavarovalnih premij

(v EUR)
2018		 Obračunane
kosmate
premije		 Obračunane
premije
sprejetega
sozavarovanja		 Deleži poza
varovateljev
in sozavarova
teljev (-)		 Sprememba
kosmatih
prenosnih
premij (+/-)		 Sprememba
prenosnih
premij za
pozavarovalni
in		 Čisti prihodki
od premij
sozavarovalni
del (+/-)
Nezgodno zavarovanje 28.852.852 2.475 -100.017 -445.474 -2.837 28.306.999
Zdravstveno zavarovanje 6.964.822 266 -666.896 482.048 40.326 6.820.566
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 108.228.545 0 -1.605.236 -4.759.916 59.898 101.923.291
Zavarovanje tirnih vozil 136.537 0 -5.281 12.454 156 143.866
Letalsko zavarovanje 834.949 0 -10.614 -64.244 -656 759.435
Zavarovanje plovil 5.912.366 0 -390.432 -285.084 28.242 5.265.092
Zavarovanje prevoza blaga 6.277.836 1.156.875 -360.331 -47.126 -170.104 6.857.150
Zavarovanje požara in elementarnih
nesreč		 91.683.262 930.919 -13.756.218 96.129 426.342 79.380.434
Drugo škodno zavarovanje 41.067.719 473.656 -5.229.016 -577.516 -112.212 35.622.631
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
motornih vozil		 117.990.521 0 -956.289 -5.557.266 -67.840 111.409.126
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
zrakoplovov		 217.590 0 -98.377 -17.722 6.338 107.829
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
plovil		 942.374 0 -15.846 5.499 7.023 939.050
Splošno zavarovanje odgovornosti 21.907.694 487.775 -1.743.740 -124.706 -150.781 20.376.242
Kreditno zavarovanje 3.496.086 0 0 732.456 0 4.228.542
Kavcijsko zavarovanje 207.362 0 -1.961 -87.034 461 118.828
Zavarovanje različnih finančnih izgub 2.569.769 45.183 -879.672 219.528 5.303 1.960.111
Zavarovanje stroškov postopka 723.902 8.946 -609.134 20.694 25.508 169.916
Zavarovanje pomoči 15.963.453 0 -65.958 -1.010.831 -3.361.713 11.524.951
Življenjsko zavarovanje 44.138.014 0 -280.091 -17.749 -4.648 43.835.526
Življenjsko zavarovanje, vezano na
enote investicijskih skladov		 45.077.598 193 -167.743 10.165 -97 44.920.116
Skupaj premoženjska zavarovanja 453.977.639 3.106.095 -26.495.018 -11.408.111 -3.266.546 415.914.059
Skupaj življenjska zavarovanja 89.215.612 193 -447.834 -7.584 -4.745 88.755.642
Skupaj 543.193.251 3.106.288 -26.942.852 -11.415.695 -3.271.291 504.669.701
(v EUR)
2017		 Obračunane
kosmate
premije		 Obračunane
premije
sprejetega
sozavarovanja		 Deleži poza
varovateljev
in sozavarova
teljev (-)		 Sprememba
kosmatih
prenosnih
premij (+/-)		 Sprememba
prenosnih
premij za
pozavarovalni
in
sozavarovalni
del (+/-)		 Čisti prihodki
od premij
Nezgodno zavarovanje 27.485.491 4.040 -99.026 311.195 -3.860 27.697.840
Zdravstveno zavarovanje 7.480.495 143 -594.628 26.129 -26.873 6.885.266
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 95.190.755 0 -1.516.747 -6.012.754 30.511 87.691.765
Zavarovanje tirnih vozil 212.491 0 -4.248 -16.800 339 191.782
Letalsko zavarovanje 60.812 932 -13.976 120.028 -82 167.714
Zavarovanje plovil 5.769.241 0 -347.656 -493.637 64.762 4.992.710
Zavarovanje prevoza blaga 6.352.928 687.892 -300.766 -401.104 3.425 6.342.375
Zavarovanje požara in elementarnih
nesreč		 91.656.789 745.730 -12.835.690 -1.106.006 289.243 78.750.066
Drugo škodno zavarovanje 37.679.775 319.208 -5.328.345 -371.347 399.130 32.698.421
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
motornih vozil		 107.378.633 0 -1.604.081 -3.377.452 90.852 102.487.952
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
zrakoplovov		 391.893 1.014 -122.173 -7.559 -9.326 253.849
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
plovil		 988.883 0 -9.964 -36.221 1.571 944.269
Splošno zavarovanje odgovornosti 20.414.990 263.553 -1.984.008 -355.283 314.282 18.653.534
Kreditno zavarovanje 5.588.902 0 -121.318 -1.141.736 0 4.325.848
Kavcijsko zavarovanje 394.971 0 -42.602 48.481 0 400.850
Zavarovanje različnih finančnih izgub 2.977.741 61.365 -649.591 -141.523 42.222 2.290.214
Zavarovanje stroškov postopka 746.920 8.701 -526.729 -3.668 -1.127 224.097
Zavarovanje pomoči 13.984.936 0 -7.683.809 -919.774 446.200 5.827.553
Življenjsko zavarovanje 42.244.687 0 -261.733 100.348 495 42.083.797
Življenjsko zavarovanje, vezano na
enote investicijskih skladov		 48.139.398 122 -196.206 12.918 -141 47.956.091
Skupaj premoženjska zavarovanja 424.756.646 2.092.578 -33.785.357 -13.879.031 1.641.269 380.826.105
Skupaj življenjska zavarovanja 90.384.085 122 -457.939 113.266 354 90.039.888
Skupaj 515.140.731 2.092.700 -34.243.296 -13.765.765 1.641.623 470.865.993

29) Prihodki in odhodki od finančnih naložb

Prihodki naložb po skupinah MSRP

2018
(v EUR)		 Prihodki od obresti Sprememba poštene
vrednosti in dobički pri
odtujitvah FVPL		 Dobički pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Prihodki od dividend in
deležev ostale naložbe		 Pozitivne tečajne razlike Drugi prihodki Skupaj Čisti neiztrženi dobički
naložb življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje
V posesti do zapadlosti 3.859.397 0 0 0 24.044 0 3.883.441 341.122
Dolžniški instrumenti 3.859.397 0 0 0 24.044 0 3.883.441 341.122
Po pošteni vrednosti prek IPI 242.059 213.683 0 28.993 3.542 65.960 554.237 16.142.187
Razporejeni v to skupino 242.059 213.683 0 28.993 3.542 65.960 554.237 16.142.187
Dolžniški instrumenti 242.059 149.371 0 0 2.185 1.182 394.797 59.784
Lastniški instrumenti 0 64.312 0 28.993 1.357 9.052 103.714 16.082.403
Ostale naložbe 0 0 0 0 0 55.726 55.726 0
Razpoložljivo za prodajo 11.599.677 0 2.251.786 1.349.374 6.178.620 9.645 21.389.102 379.562
Dolžniški instrumenti 11.599.677 0 1.910.982 0 6.178.620 9.616 19.698.895 371.499
Lastniški instrumenti 0 0 340.804 1.257.367 0 0 1.598.171 8.063
Ostale naložbe 0 0 0 0 0 29 29 0
Naložbe v infrastrukturne sklade 0 0 0 92.007 0 0 92.007 0
Krediti in terjatve 740.250 0 0 0 210.338 6.990 957.578 4.453
Dolžniški instrumenti 698.974 0 0 0 93.388 6.990 799.352 4.453
Ostale naložbe 41.276 0 0 0 116.950 0 158.226 0
Finančne naložbe pozavarovateljev iz
naslova pozavarovalnih pogodb pri
cedentih		 17.803 0 0 0 0 0 17.803 0
Skupaj 16.459.186 213.683 2.251.786 1.378.367 6.416.544 82.595 26.802.161 16.867.324

Odhodki naložb po skupinah MSRP

2018
(v EUR)		 Odhodki za obresti Sprememba poštene
vrednosti in izgube pri
odtujitvah FVPL		 Izgube pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Slabitve naložb Negativne tečajne
razlike		 Drugo Skupaj Čisti neizt. izgube
naložb živ. zav., ki
prevzemajo naložbeno
tvegasnje		 Odhodki pridruženih
družb in slabitev dob
rega imena
V posesti do zapadlosti 0 0 0 1 52.511 0 52.512 0 0
Dolžniški instrumenti 0 0 0 1 52.511 0 52.512 0 0
Po pošteni vrednosti prek IPI 0 636.625 0 0 21.309 24.483 682.417 23.498.245 0
Razporejeni v to skupino 0 636.625 0 0 21.309 24.483 682.417 23.498.245 0
Dolžniški instrumenti 0 522.255 0 0 21.210 9.667 553.132 63.010 0
Lastniški instrumenti 0 114.370 0 0 99 14.816 129.285 23.434.229 0
Ostale naložbe 0 0 0 0 0 0 0 1.006 0
Razpoložljivo za prodajo 0 0 305.347 1.943.974 6.249.345 79.558 8.578.224 0 151.130
Dolžniški instrumenti 0 0 167.133 0 6.248.976 79.558 6.495.667 0 0
Lastniški instrumenti 0 0 138.214 1.943.974 369 0 2.082.557 0 151.130
Krediti in terjatve 28.445 0 0 0 247.603 15.250 291.298 0 0
Dolžniški instrumenti 0 0 0 0 44.070 15.250 59.320 0 0
Ostale naložbe 28.445 0 0 0 203.533 0 231.978 0 0
Skupaj 28.445 636.625 305.347 1.943.975 6.570.768 119.291 9.604.451 23.498.245 151.130

RAČUNOVODSKO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Donos naložb

Skupaj Čisti neizt. dobički/
izgube naložb živ.
zav., ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 Prihodki/
odhodki pridruženih
družb in slabitve
dobrega imena
2018
(v EUR)		 Prihodki/odhodki
od obresti		 Sprememba
poštene vrednosti in
dobički/izgube pri
odtujitvah FVPL		 Dobički/izgube pri
odtujitvah naložb
ostale skupine
MSRP		 Prihodki od
dividend in deležev
ostale naložbe		 Slabitve naložb Pozitivne/negativne
tečajne razlike		 Drugi prihodki/
odhodki		 Skupaj Čisti neizt. dobički/
izgube naložb živ.
zav., ki prevzemajo
naložbeno tveganje		 Prihodki/
odhodki pridruženih
družb in slabitve
dobrega imena
V posesti do zapadlosti 3.859.397 0 0 0 -1 -28.467 0 3.830.929 341.122 0
Dolžniški instrumenti 3.859.397 0 0 0 -1 -28.467 0 3.830.929 341.122 0
Po pošteni vrednosti prek IPI 242.059 -422.942 0 28.993 0 -17.767 41.477 -128.180 -7.356.058 0
Razporejeni v to skupino 242.059 -422.942 0 28.993 0 -17.767 41.477 -128.180 -7.356.058 0
Dolžniški instrumenti 242.059 -372.884 0 0 0 -19.025 -8.485 -158.335 -3.226 0
Lastniški instrumenti 0 -50.058 0 28.993 0 1.258 -5.764 -25.571 -7.351.826 0
Ostale naložbe 0 0 0 0 0 0 55.726 55.726 -1.006 0
Razpoložljivo za prodajo 11.599.677 0 1.946.439 1.349.374 -1.943.974 -70.725 -69.913 12.810.878 379.562 -151.130
Dolžniški instrumenti 11.599.677 0 1.743.849 0 0 -70.356 -69.942 13.203.228 371.499 0
Lastniški instrumenti 0 0 202.590 1.257.367 -1.943.974 -369 0 -484.386 8.063 -151.130
Ostale naložbe 0 0 0 0 0 0 29 29 0 0
Naložbe v infrastrukturne sklade 0 0 0 92.007 0 0 0 92.007 0 0
Krediti in terjatve 711.805 0 0 0 0 -37.265 -8.260 666.280 4.453 0
Dolžniški instrumenti 698.974 0 0 0 0 49.318 -8.260 740.032 4.453 0
Ostale naložbe 12.831 0 0 0 0 -86.583 0 -73.752 0 0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri
cedentih		 17.803 0 0 0 0 0 0 17.803 0 0
Skupaj 16.430.741 -422.942 1.946.439 1.378.367 -1.943.975 -154.224 -36.696 17.197.710 -6.630.921 -151.130

KAZALO

Prihodki naložb po skupinah MSRP

2017
(v EUR)		 Prihodki od obresti Sprememba poštene
vrednosti in dobički pri
odtujitvah FVPL		 Dobički pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Prihodki od dividend in
deležev ostale naložbe		 Pozitivne tečajne razlike Drugi prihodki Skupaj Čisti neiztrženi dobički
naložb življenjskih
zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno
tveganje
V posesti do zapadlosti 5.146.343 0 0 0 51.099 0 5.197.442 348.079
Dolžniški instrumenti 5.146.343 0 0 0 51.099 0 5.197.442 348.079
Po pošteni vrednosti prek IPI 119.782 229.386 0 26.450 4.890 103.915 484.423 16.006.180
Razporejeni v to skupino 119.782 229.386 0 26.450 4.890 103.915 484.423 16.006.180
Dolžniški instrumenti 119.782 116.337 0 0 4.890 1.835 242.844 1.145.080
Lastniški instrumenti 0 113.049 0 26.450 0 26.811 166.310 14.861.100
Ostale naložbe 0 0 0 0 0 75.269 75.269 0
Razpoložljivo za prodajo 12.673.321 0 3.121.822 1.114.983 3.981.586 14.170 20.905.882 468.816
Dolžniški instrumenti 12.673.321 0 2.581.179 0 3.981.586 10.591 19.246.677 452.339
Lastniški instrumenti 0 0 493.505 1.114.983 0 3.579 1.612.067 16.477
Ostale naložbe 0 0 47.138 0 0 0 47.138 0
Krediti in terjatve 623.466 0 511 0 165.139 25.637 814.753 26.309
Dolžniški instrumenti 593.129 0 511 0 109.733 25.637 729.010 26.309
Ostale naložbe 30.337 0 0 0 55.406 0 85.743 0
Finančne naložbe pozavarovateljev
iz naslova pozavarovalnih pogodb pri
cedentih		 44.415 0 0 0 0 0 44.415 0
Skupaj 18.607.327 229.386 3.122.333 1.141.433 4.202.714 143.722 27.446.915 16.849.384

KAZALO

Odhodki naložb po skupinah MSRP

2017
(v EUR)		 Odhodki za obresti Sprememba poštene
vrednosti in izgube pri
odtujitvah FVPL		 Izgube pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Slabitve naložb Negativne tečajne razlike Drugo Skupaj Čisti neizt. izgube naložb
živ. zav., ki prevzemajo
naložbeno tveganje
V posesti do zapadlosti 0 0 0 0 110.620 0 110.620 0
Dolžniški instrumenti 0 0 0 0 110.620 0 110.620 0
Po pošteni vrednosti prek IPI 0 79.645 0 0 107.922 35.748 223.315 8.237.919
Razporejeni v to skupino 0 79.645 0 0 107.922 35.748 223.315 8.237.919
Dolžniški instrumenti 0 3.322 0 0 104.380 8.554 116.256 556.481
Lastniški instrumenti 0 76.323 0 0 3.542 27.194 107.059 7.681.438
Razpoložljivo za prodajo 0 0 584.859 320.000 9.616.244 2.440 10.523.543 18.497
Dolžniški instrumenti 0 0 515.698 0 9.616.244 2.018 10.133.960 18.397
Lastniški instrumenti 0 0 69.161 320.000 0 422 389.583 100
Krediti in terjatve 522 0 0 0 299.292 15.914 315.728 0
Dolžniški instrumenti 0 0 0 0 72.849 15.914 88.763 0
Ostale naložbe 522 0 0 0 226.443 0 226.965 0
Podrejene obveznosti 718.338 0 0 0 0 0 718.338 0
Skupaj 718.860 79.645 584.859 320.000 10.134.078 54.102 11.891.544 8.256.416

RAČUNOVODSKO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Donos naložb

2017
(v EUR)		 Prihodki/odhodki od
obresti		 Sprememba poštene
vrednosti in dobički/
izgube pri odtujitvah
FVPL		 Dobički/izgube pri
odtujitvah naložb
ostale skupine MSRP		 Prihodki od dividend
in deležev ostale
naložbe		 Slabitve naložb Pozitivne/negativne
tečajne razlike		 Drugi prihodki/
odhodki		 Skupaj Čisti neizt. dobički/
izgube naložb živ.
zav., ki prevzemajo
naložbeno tveganje
V posesti do zapadlosti 5.146.343 0 0 0 0 -59.521 0 5.086.822 348.079
Dolžniški instrumenti 5.146.343 0 0 0 0 -59.521 0 5.086.822 348.079
Po pošteni vrednosti prek IPI 119.782 149.741 0 26.450 0 -103.032 68.167 261.108 7.768.261
Razporejeni v to skupino 119.782 149.741 0 26.450 0 -103.032 68.167 261.108 7.768.261
Dolžniški instrumenti 119.782 113.015 0 0 0 -99.490 -6.719 126.588 588.599
Lastniški instrumenti 0 36.726 0 26.450 0 -3.542 -383 59.251 7.179.662
Ostale naložbe 0 0 0 0 0 0 75.269 75.269 0
Razpoložljivo za prodajo 12.673.321 0 2.536.963 1.114.983 -320.000 -5.634.658 11.730 10.382.339 450.319
Dolžniški instrumenti 12.673.321 0 2.065.481 0 0 -5.634.658 8.573 9.112.717 433.942
Lastniški instrumenti 0 0 424.344 1.114.983 -320.000 0 3.157 1.222.484 16.377
Ostale naložbe 0 0 47.138 0 0 0 0 47.138 0
Krediti in terjatve 622.944 0 511 0 0 -134.153 9.723 499.025 26.309
Dolžniški instrumenti 593.129 0 511 0 0 36.884 9.723 640.247 26.309
Ostale naložbe 29.815 0 0 0 0 -171.037 0 -141.222 0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 44.415 0 0 0 0 0 0 44.415 0
Podrejene obveznosti -718.338 0 0 0 0 0 0 -718.338 0
Skupaj 17.888.467 149.741 2.537.474 1.141.433 -320.000 -5.931.364 89.620 15.555.371 8.592.968

Prihodki od obresti od oslabljenih naložb so v letu 2018 znašali 1.427 EUR, v letu 2017 pa so znašali 1.002 EUR.

RAČUNOVODSKO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

Prihodki in odhodki naložb glede na vir sredstev

Skupina vodi ločeno prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za naložbe lastnih virov, naložbe registrov premoženjskih zavarovanj in za naložbe registrov življenjskih zavarovanj. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital skupine, naložbe registrov premoženjskih zavarovanj pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije iz naslova premoženjskih zavarovanj, naložbe registrov življenjskih zavarovanj pa pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije iz naslova življenjskih zavarovanj.

Prihodki od naložb – premoženjska zavarovanja

(v EUR) Kritno premoženje Kritno premoženje
2018 2017
Prihodki od obresti 9.039.389 9.911.757
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 138.403 81.976
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 1.402.696 1.799.602
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 659.996 580.806
Pozitivne tečajne razlike 6.281.481 3.954.061
Drugi prihodki 11.824 31.342
Skupaj prihodki od naložb kritnega premoženja 17.533.789 16.359.544
Lastni viri Lastni viri
2018 2017
Prihodki od obresti 327.418 436.925
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 14.071 0
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 259.501 450.329
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 465.246 286.723
Pozitivne tečajne razlike 2.088 18.264
Drugi prihodki 1.004 116
Skupaj prihodki od naložb lastnih virov 1.069.328 1.192.357
Skupaj prihodki od naložb - premoženjska zavarovanja 18.603.117 17.551.901

Prihodki od naložb – življenjska zavarovanja

(v EUR) Kritni sklad Kritni sklad
2018 2017
Prihodki od obresti 6.135.074 7.218.224
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 9.487 19.297
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 259.112 686.270
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 247.023 270.970
Pozitivne tečajne razlike 107.559 215.078
Drugi prihodki 5.727 30.941
Skupaj prihodki od naložb kritnega premoženja 6.763.982 8.440.780
Lastni viri Lastni viri
2018 2017
Prihodki od obresti 957.305 1.040.421
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 51.722 128.113
Dobički pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 330.477 186.132
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 6.102 2.934
Pozitivne tečajne razlike 25.416 15.311
Drugi prihodki 64.040 81.323
Skupaj prihodki od naložb lastnih virov 1.435.062 1.454.234

Skupaj prihodki od naložb 26.802.161 27.446.915

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti – premoženjska zavarovanja

(v EUR) Kritno premoženje Kritno premoženje
2018 2017
Odhodki za obresti 28.444 522
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL 328.135 76.271
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 219.621 383.567
Slabitve naložb 1.943.974 0
Negativne tečajne razlike 6.319.618 9.561.654
Drugo 9.984 9.030
Skupaj odhodki od naložb kritnega premoženja 8.849.776 10.031.044
Lastni viri Lastni viri
2018 2017
Odhodki za obresti 0 718.338
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL 82.692 0
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 29.136 14.504
Slabitve naložb 0 320.000
Negativne tečajne razlike 1.518 5.933
Drugo 0 488
Skupaj odhodki od naložb lastnih virov 113.346 1.059.263
Skupaj odhodki od naložb - premoženjska zavarovanja 8.963.122 11.090.307
(v EUR) Kritni sklad Kritni sklad
2018 2017
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 45.702 158.909
Negativne tečajne razlike 218.919 356.046
Drugo 31.970 44.303
Skupaj odhodki od naložb kritnega premoženja 296.591 559.258
Lastni viri Lastni viri
2018 2017
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL 225.799 3.374
Izgube pri odtujitvah naložb ostale skupine MSRP 10.888 27.879
Slabitve naložb 1 0
Negativne tečajne razlike 30.713 210.445
Drugo 77.337 281
Skupaj odhodki od naložb lastnih virov 344.738 241.979
Skupaj odhodki od naložb - življenjska zavarovanja 641.329 801.237
Skupaj odhodki od naložb 9.604.451 11.891.544
Neto donos 17.197.710 15.555.371
(v EUR) 2018 2017
Premoženjska zavarovanja 9.639.995 6.461.594
Življenjska zavarovanja 7.557.715 9.093.777
Skupaj 17.197.710 15.555.371
(v EUR) Kritni sklad Kritni sklad
2018 2017
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje		 16.867.324 16.849.384
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje		 23.498.245 8.256.416
Neto donos -6.630.921 8.592.968

KAZALO

Prihodki od pozavarovalnih provizij

(v EUR) 2018 2017
Nezgodno zavarovanje 18.405 23.434
Zdravstveno zavarovanje 0 618
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 199.530 65.593
Zavarovanje tirnih vozil 46 190
Letalsko zavarovanje 678 767
Zavarovanje plovil 1.784 2.390
Zavarovanje prevoza blaga 29.060 11.511
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 2.153.362 1.632.544
Drugo škodno zavarovanje 780.990 606.065
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 19.051 199.540
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 9.755 11.346
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 260 279
Splošno zavarovanje odgovornosti 198.360 161.206
Zavarovanje različnih finančnih izgub 130.727 74.254
Zavarovanje pomoči 14.812 19.652
Življenjsko zavarovanje 62.137 33.795
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 15.725 27.684
Skupaj premoženjska zavarovanja 3.556.820 2.809.389
Skupaj življenjska zavarovanja 77.862 61.479
Skupaj 3.634.682 2.870.868
Drugi prihodki
(v EUR) 2018 2017
Prihodki od vnovčenja oslabljenih terjatev 127.229 284.474
Prejete najemnine od naložbenih nepremičnin 1.146.475 514.115
Prihodki od izstopne provizije in provizije za upravljanje 2.707.419 0
Prejete kazni in odškodnine 658.539 731.142
Prihodki od odtujitve naložbenih nepremičnin 87.139
Prihodki od drugih storitev 9.822.875 4.528.269
Skupaj 14.549.676 6.058.000

Povečanje prihodkov od drugih storitev je nastalo z vklučitvijo družb TBS Team 24 in Sava penzisko društvo, katerih prihodki so pripoznani med prihodki od drugih storitev.

Slabitve naložb

(v EUR) 2018 2017
Delnice 1.943.975 320.000

Donos naložb v letu 2018 znaša 17,2 milijona EUR in je za 1,6 milijona EUR višji od donosa v letu 2017. Razlog je predvsem v ugodnejših razmerah na valutnih trgih in posledično nižjemu vplivu tečajnih razlik. Čiste negativne tečajne razlike so v letu 2018 znašale 0,2 milijona EUR v primerjalnem obdobju 2017 pa so prav tako čiste negativne tečajne razlike znašale skoraj 6 milijonov EUR.

30) Drugi zavarovalni prihodki in drugi prihodki

Drugi zavarovalni prihodki

(v EUR) 2018 2017
Prihodki od pozavarovalnih provizij 3.634.682 2.870.868
Prihodki od vnovčenja oslabljenih terjatev 5.260.757 2.326.977
Prihodki od storitev za opravljene druge zavarovalne posle 2.922.073 2.218.763
Pozitivne tečajne razlike 5.477.165 4.043.120
Prihodki od izstopne provizije in provizije za upravljanje 2.524.754 2.700.784
Prihodki od drugih storitev 1.418.926 1.269.208
Skupaj 21.238.357 15.429.720

V letu 2018 skupina še vedno beleži visoke pozitivne in tudi negativne tečajne razlike, predvsem iz naslova pozavarovalnega posla.

Pomemben del drugih zavarovalnih prihodkov predstavljajo prihodki od pozavarovalnih provizij. V naslednji preglednici razkrivamo prihodke od pozavarovalnih provizij po zavarovalnih vrstah

KAZALO

31) Čisti odhodki za škode

Čisti odhodki za škode

(v EUR) Kosmati zneski Deleži škod Deleži škod Sprememba kosmatih Sprememba škodnih Čisti odhodki za škode
2018 Škode Regresi pozavarovateljev (-) sozavarovateljev (-) škodnih rezervacij (+/-) rezervacij za pozavarovalni
in sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje 12.883.294 -195 -13.635 8.256 -1.706.769 -1.979 11.168.972
Zdravstveno zavarovanje 4.759.234 -3.358 -410.221 0 -207.654 126.919 4.264.920
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 75.558.133 -1.458.709 -773.072 0 -108.465 -109.682 73.108.205
Zavarovanje tirnih vozil 559.088 0 -13 0 28.184 0 587.259
Letalsko zavarovanje 1.545.571 0 -450.851 0 -963.543 228.663 359.840
Zavarovanje plovil 3.497.028 0 -5.004 0 3.496.955 -144.696 6.844.283
Zavarovanje prevoza blaga 5.635.149 -42.956 -1.141 529.557 -425.262 -10.556 5.684.791
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 51.816.661 -46.734 -6.146.771 206.849 -4.722.167 960.551 42.068.389
Drugo škodno zavarovanje 21.057.561 -41.346 -1.439.889 236.984 -2.352.946 519.357 17.979.721
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 71.171.313 -3.950.705 -393.256 0 -2.310.260 -2.411.882 62.105.210
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov -12.342 0 -1.000 0 8.178 -32.999 -38.163
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 347.362 0 0 0 3.498 3.315 354.175
Splošno zavarovanje odgovornosti 5.700.905 -7.403 -143.145 30.749 751.147 445.177 6.777.430
Kreditno zavarovanje 2.421.429 -2.819.237 0 0 175.623 0 -222.185
Kavcijsko zavarovanje 72.638 -7.000 0 0 -164.293 0 -98.655
Zavarovanje različnih finančnih izgub 875.522 0 -82.675 30.033 56.587 212.274 1.091.741
Zavarovanje stroškov postopka 447 0 0 1.052 -10.438 0 -8.939
Zavarovanje pomoči 5.564.313 492 -3.504.361 0 -366.617 709.617 2.403.444
Življenjsko zavarovanje 48.612.363 0 -90.190 0 -906.218 75.022 47.690.977
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 38.868.000 0 -48.374 0 -189.057 8.602 38.639.171
Skupaj premoženjska zavarovanja 263.453.306 -8.377.151 -13.365.034 1.043.480 -8.818.242 494.079 234.430.438
Skupaj življenjska zavarovanja 87.480.363 0 -138.564 0 -1.095.275 83.624 86.330.148
Skupaj 350.933.669 -8.377.151 -13.503.598 1.043.480 -9.913.517 577.703 320.760.586
(v EUR) Kosmati zneski Deleži škod Deleži škod Sprememba kosmatih Sprememba škodnih Čisti odhodki za škode
2017 Škode Regresi pozavarovateljev (-) sozavarovateljev (-) škodnih rezervacij (+/-) rezervacij za pozavarovalni
in sozavarovalni del (+/-)
Nezgodno zavarovanje 11.980.148 -1.132 -16.116 15.343 -587.439 -8.504 11.382.301
Zdravstveno zavarovanje 4.934.881 -233 -1304 0 62.108 -188.551 4.806.901
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 66.611.262 -1.194.184 -965.206 0 224.020 630.039 65.305.930
Zavarovanje tirnih vozil 91.017 0 -4 0 11.627 0 102.640
Letalsko zavarovanje 68.330 0 -11.911 31.517 273.438 -5.025 356.350
Zavarovanje plovil 5.002.554 -6 -3.682 0 898.054 -145.551 5.751.369
Zavarovanje prevoza blaga 3.541.459 -6.225 -20.569 298.971 -415.075 13.105 3.411.666
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 48.403.126 -31.178 -3.758.659 282.643 12.298.953 156.928 57.351.813
Drugo škodno zavarovanje 18.500.727 -47.393 -3.507.086 196.233 2.007.004 -1.107.887 16.041.598
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 66.049.470 -3.144.820 -909.180 0 -9.282.149 -1.535.948 51.177.373
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 42.562 0 -40.395 0 5.413 -29.594 -22.014
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 314.312 -360 -11 0 -14.837 -8 299.096
Splošno zavarovanje odgovornosti 6.148.642 -32.066 -679.049 39.549 -897.593 1.238.286 5.817.769
Kreditno zavarovanje 2.443.175 -2.505.461 -269 0 -723.255 0 -785.810
Kavcijsko zavarovanje 191.318 -18 0 0 131.683 0 322.983
Zavarovanje različnih finančnih izgub 2.186.678 -35 -405.303 0 -556.391 99.930 1.324.879
Zavarovanje stroškov postopka 1.165 0 0 1.099 8.484 0 10.748
Zavarovanje pomoči 7.574.113 -3.637 -6.266.352 0 -152.052 190.266 1.342.338
Življenjsko zavarovanje 33.490.258 0 -61.794 0 -79.804 -55.855 33.292.805
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 39.118.711 0 -64.993 0 -280.229 39.097 38.812.586
Skupaj premoženjska zavarovanja 244.084.939 -6.966.748 -16.585.096 865.355 3.291.993 -692.514 223.997.929
Skupaj življenjska zavarovanja 72.608.969 0 -126.787 0 -360.033 -16.758 72.105.391
Skupaj 316.693.908 -6.966.748 -16.711.883 865.355 2.931.960 -709.272 296.103.320

Predhodni preglednici razkrivata obračunane kosmate zneske škod, ki vključujejo kosmate zneske odškodnin in kosmate zneske uveljavljenih regresov, ter delež škod (vključujoč del, ki odpade na regrese), ki jih je skupina dobila povrnjene na podlagi retrocesije. Na čiste odhodke za škode vpliva še sprememba čistih škodnih rezervacij, in sicer zmanjšuje čiste odhodke za škode v višini 9,3 milijona EUR (v letu 2017 je povečevala čiste odhodke škode za 2,2 milijona EUR).

RAČUNOVODSKO POROČILO SKUPINE SAVA RE

KAZALO

32) Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij in sprememb zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje

Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij se nanaša na spremembe čistih rezervacij za neiztekle nevarnosti. Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij je opisano v razkritju 22.

33) Obratovalni stroški

Skupina spremlja obratovalne stroške po naravnih vrstah. V primerjavi z letom 2017 so se obratovalni stroški povečali za 13,5 %

Obratovalni stroški po naravnih vrstah

(v EUR) 2018 2017
Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije) 58.372.509 51.949.127
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj -1.598.536 -2.389.002
Amortizacija sredstev, potrebnih za obratovanje 5.254.010 7.525.357
Stroški dela 73.118.022 68.429.957
- Plače zaposlenih 52.725.570 49.999.192
- Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja 8.578.891 8.204.067
- Drugi stroški dela 11.813.561 10.226.698
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dej. skupaj z dajatvami 484.764 457.816
Drugi obratovalni stroški 42.500.668 30.989.073
Skupaj 178.131.437 156.962.328

Drugi obratovalni stroški so višji zaradi konsolidacije novih družb v skupini, ki imajo zaradi svoje dejavnosti višje stroške drugih storitev.

Stroški, porabljeni za revizorja

(v EUR) 2018 2017
Revidiranje letnega poročila 263.732 264.905
Druge storitve dajanja zagotovil 14.101 14.640
Druge revizijske storitve 2.279 12.200
Skupaj 280.112 291.745

34) Drugi zavarovalni odhodki in drugi odhodki

(v EUR) 2018 2017
Stroški za preventivno dejavnost in požarna taksa 3.387.535 3.365.303
Prispevek za kritje škod po nezavarovanih in neznanih vozilih in
plovilih		 1.282.145 1.402.836
Negativne tečajne razlike 9.645.650 7.491.929
Prevrednotovalni poslovni odhodki 4.935.745 2.026.597
Drugi odhodki 4.054.754 3.199.415
Skupaj 23.305.829 17.486.080

Drugi zavarovalni odhodki so se povečali zaradi povečanih odpisov terjatev v višini 2,9 milijona EUR in negativnih tečajnih razlik za 2,2 milijona EUR.

Med drugimi odhodki v znesku 2,9 milijona EUR (2017: 2,8 milijona EUR) so izkazani prispevki za kritje stroškov nadzornega organa, popravki drugih terjatev ter prispevki za financiranje zdravstvene zaščite in stroški vpogledov v elektronske policijske zapisnike.

35) Odhodek za davek

Uskladitev davčne stopnje

(v EUR) 2018 2017
Dobiček/izguba pred davkom 55.260.572 39.880.983
Davek od dobička ob uporabi zakonske stopnje (19%) 10.499.509 7.577.387
Prilagoditev na dejanske stopnje 6.571.773 6.014.182
Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka odštejejo -6.801.659 -4.948.544
Davčni učinek odhodkov, ki se pri obračunu davka ne odštejejo 2.716.638 1.011.587
Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka prištejejo -171.152 -88.891
Prihodki oz. odhodki za davčne olajšave -501.724 -430.352
Drugo -64.662 -349.294
Skupaj davek od dohodka v izkazu poslovnega izida 12.248.723 8.786.075
Efektivna davčna stopnja 22,17% 22,03%

KAZALO

17.9 Razkritja h konsolidiranim računovodskim izkazom – izkaz denarnega toka

36) Razkritje k izkazu denarnega toka, ki je sestavljen po posredni metodi

Izkaz denarnega toka v poglavju 16.4 Konsolidiran izkaz denarnih tokov je prikazan v skladu z zakonskimi zahtevami. V tem pojasnilu je prikazana uskladitev čistega dobička z denarnimi tokovi pri poslovanju.

V nadaljevanju so prikazane postavke izkaza poslovnega izida, ki niso upoštevane pri sestavitvi izkaza denarnega toka (v okviru denarnih tokov pri poslovanju), oziroma so prikazane na drugih mestih izkaza denarnega toka.

(v EUR) 2018 2017
Čisti dobiček/izguba tekočega leta 43.011.849 31.094.908
Nedenarne postavke izkaza poslovnega izida, ki niso vključene v izkaz denarnega toka: -12.806.864 17.587.133
- sprememba prenosnih premij 14.686.986 12.124.142
- sprememba škodnih rezervacij 9.335.814 -2.222.688
- sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij -13.207.584 2.179.849
- sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno
tveganje		 -15.962.680 1.121.327
- obratovalni stroški - amortizacija in sprememba razmejenih stroškov pridobivanja 3.655.474 5.136.355
- prevrednotenje finančnih sredstev -11.314.874 -751.852
Izločene postavke prihodkov naložb -17.837.553 -19.748.760
- prejemki od obresti - prikazane v točki B. a) 1. -16.459.186 -18.607.327
- prejemki od dividend in deležev - prikazane v točki B. a) 2. -1.378.367 -1.141.433
Izločene postavke odhodkov naložb 28.445 718.860
- izdatki za dane obresti - prikazane v točki C. b) 1. 28.445 718.860
Denarni tokovi pri poslovanju - postavke izkaza poslovnega izida 12.395.876 29.652.140

17.10 Pogojne terjatve in obveznosti

Skupina izkazuje pogojne obveznosti iz naslova danih poroštev. Ocenjena višina pogojnih obveznosti iz tega naslova znaša za alternativne sklade 21,7 milijona EUR, za ostala poroštva pa 4,2 milijona EUR.

Skupina izkazuje pogojne terjatve iz naslova neuveljavljenih regresnih terjatev v višini 29,1 milijona EUR in vloženih odškodninskih tožb proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov v višini 38,0 milijona EUR.

V prilogi je prikazano razkritje izvenbilančnih postavk.

17.11 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami

Skupina prikazuje ločena razkritja za naslednje skupine povezanih oseb:

  • lastniki in z njimi povezana podjetja;
  • uprava, nadzorni svet, revizijska komisija in komisije nadzornega sveta ter zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe;
  • odvisne družbe.

Lastniki in z njimi povezana podjetja

Največji lastnik skupine je Slovenski državni holding s 17,7-odstotnim deležem.

Uprava, nadzorni svet, revizijska komisija in zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe

Zaslužki članov uprave, nadzornega sveta in zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe

(v EUR) 2018 2017
Uprava 698.458 620.246
Izplačila zaposlenim, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe 4.809.153 4.506.668
Nadzorni svet 131.377 111.606
Revizijska komisija in komisije nadzornega sveta 42.516 32.021
Skupaj 5.681.504 5.270.541

KAZALO

Zaslužki članov uprave za leto 2018

(v EUR) Bruto plača -
fiksni del		 Bruto plača -
variabilni del		 Bonitete -
zavarovanje		 Bonitete
- uporaba
službenega
vozila		 Skupaj
Marko Jazbec 160.560 12.630 248 7.686 181.124
Jošt Dolničar 144.600 18.655 5.282 7.469 176.006
Srečko Čebron 152.592 12.189 5.244 5.620 175.645
Polona Pirš Zupančič 139.404 0 3.988 4.906 148.298
Mateja Treven 5.196 12.189 0 0 17.385
Skupaj 602.352 55.663 14.762 25.681 698.458

Zaslužki članov uprave za leto 2017

(v EUR) Bruto plača -
fiksni del		 Bruto plača -
variabilni del		 Bonitete -
zavarovanje		 Bonitete
- uporaba
službenega
vozila		 Skupaj
Marko Jazbec 101.831 0 134 4.281 106.246
Jošt Dolničar 150.440 14.912 5.582 8.664 179.599
Srečko Čebron 152.697 7.170 5.205 7.116 172.188
Mateja Treven 141.667 7.170 5.193 8.184 162.214
Skupaj 546.635 29.253 16.114 28.245 620.246

Obveznosti do članov uprave iz naslova bruto zaslužkov

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Marko Jazbec 13.280 13.280
Jošt Dolničar 11.950 11.950
Srečko Čebron 12.616 12.616
Polona Pirš Zupančič 11.950 0
Mateja Treven 0 11.950
Skupaj 49.796 49.796

Skupina na dan 31. 12. 2018 ne izkazuje terjatev do članov uprave. Člani uprave nimajo zaslužkov iz opravljanja funkcij v odvisnih družbah.

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije in komisij nadzornega sveta za leto 2018

(v EUR) Sejnine Plačilo za
opravljanje
funkcije		 Povračila
stroškov in
izobraževanja		 Bonitete Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič predsednica 2.420 19.500 0 0 21.920
Keith William Morris namestnik
predsednice		 2.420 14.300 14.440 0 31.160
Andrej Gorazd Kunstek član 2.420 13.000 93 0 15.513
Mateja Živec članica 2.145 13.000 81 0 15.226
Davor Ivan Gjivoje član 2.475 13.000 16.423 0 31.898
Andrej Kren član 2.420 13.000 240 0 15.660
Člani nadzornega sveta skupaj 14.300 85.800 31.277 0 131.377
Člani revizijske komisije
Andrej Kren predsednik 1.980 4.875 194 0 7.049
Mateja Lovšin Herič članica 1.980 3.250 0 0 5.230
Ignac Dolenšek zunanji član 0 9.450 714 0 10.164
Člani revizijske komisije skupaj 3.960 17.575 908 0 22.443
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič predsednica 660 0 0 0 660
Keith William Morris član 660 0 0 0 660
Davor Ivan Gjivoje član 220 0 0 0 220
Andrej Kren član 660 0 0 0 660
Člani komisije za imenovanja skupaj 2.200 0 0 0 2.200
Člani komisije za ocenjevanje primernosti in sposobnosti
Mateja Živec predsednica 0 0 0 0 0
Mateja Lovšin Herič članica 0 0 0 0 0
Keith William Morris član 0 0 0 0 0
Andrej Kren nadomestni član 0 0 0 0 0
Člani komisije za ocenjevanje primernosti in
sposobnosti skupaj		 0 0 0 0 0
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris predsednik 1.100 4.875 0 0 5.975
Davor Ivan Gjivoje član 1.628 3.521 0 0 5.149
Slaven Mićković zunanji član 0 6.750 0 0 6.750
Člani komisije za tveganja skupaj 2.728 15.146 0 0 17.874

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije ter komisij nadzornega sveta za leto 2017

(v EUR) Sejnine Plačilo za opravljanje funkcije Povračila stroškov in izobraževanja Bonitete Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič predsednica 2.970 18.958 183 0 22.111
Slaven Mićković namestnik predsednice (do 15.7.2017) 1.595 7.727 0 0 9.322
Keith William Morris namestnik predsednice (od 16.8.2017) 2.970 13.489 10.013 1.069 27.541
Andrej Gorazd Kunstek član 2.970 13.000 0 0 15.970
Mateja Živec članica 2.970 13.000 0 0 15.970
Davor Ivan Gjivoje član (od 7.3.2017) 2.640 10.624 0 0 13.264
Andrej Kren član (od 16.7.2017) 1.375 5.976 77 0 7.428
Člani nadzornega sveta skupaj 17.490 82.773 10.273 1.069 111.606
Člani revizijske komisije
Andrej Kren predsednik(od 16.8.2017) 880 1.835 97 0 2.812
Slaven Mićković predsednik (do 15.7.2017) 1.320 2.634 0 0 3.954
Mateja Lovšin Herič članica 2.200 2.979 0 0 5.179
Ignac Dolenšek zunanji član 0 10.125 467 0 10.592
Člani revizijske komisije skupaj 4.400 17.573 564 0 22.537
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič predsednica 880 0 0 0 880
Slaven Mićković član (do 15.7.2017) 660 0 0 0 660
Keith William Morris član (od 24.8.2017) 880 0 0 0 880
Davor Ivan Gjivoje član (od 24.8.2017) 176 0 0 0 176
Andrej Kren član (od 24.8.2017) 220 0 0 0 220
Člani komisije za imenovanja skupaj 2.816 0 0 0 2.816
Člani komisije za ocenjevanje primernosti in sposobnosti
Mateja Živec predsednica (od 24.8.2017) 616 0 0 0 616
Mateja Lovšin Herič članica (do 15.7.2017) 220 0 0 0 220
Keith William Morris član (od 24.8.2017) 220 0 0 0 220
Nika Matjan zunanja članica 0 0 0 0 0
Andrej Kren nadomestni član (od 24.8.2017) 176 0 0 0 176
Člani komisije za ocenjevanje primernosti in sposobnosti skupaj 1.232 0 0 0 1.232
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris predsednik (od 24.8.2017) 440 1.730 0 0 2.170
Davor Ivan Gjivoje član (od 24.8.2017) 396 882 0 0 1.278
Slaven Mićković zunanji član (od 24.8.2017) 0 1.988 0 0 1.988
Člani komisije za tveganja skupaj 836 4.600 0 0 5.436

KAZALO

Terjatve do države in družb v večinski državni lasti

31.12.2018 31.12.2017
9.641.217 9.645.208
168.175.326 203.987.529
94.606 126.693
177.911.149 213.759.429
31.12.2018 31.12.2017
9.041 19.478
2018 2017
583.434 565.389
6.237.105 7.992.652
10.631.231 12.986.211
-5.056.417 -3.529.952
12.395.352 18.014.300

Značilnosti danih posojil odvisnim družbam

(v EUR)
Posojilojemalec		 Glavnica Tip posojila Ročnost Obrestna mera
Sava neživotno osiguranje (SRB) 500.000 navadno 30.6.2019 3,50%
Sava neživotno osiguranje (SRB) 800.000 navadno 15.7.2020 3,00%
Illyria 642.000 navadno 15.7.2022 3,00%
Sava Terra 15.000 navadno 11.12.2019 1,00%
Sava Terra 499.500 navadno 2.2.2021 1,50%
Skupaj 2.456.500

Obveznosti do članov nadzornega sveta in revizijske komisije nadzornega sveta iz naslova bruto zaslužkov

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Mateja Lovšin Herič 0 2.391
Slaven Mićković 350 788
Andrej Gorazd Kunstek 0 1.358
Keith William Morris 0 3.714
Mateja Živec 0 1.358
Davor Ivan Gjivoje 0 1.534
Andrej Kren 0 2.023
Ignac Dolenšek 0 844
Skupaj 350 14.011

Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe za leto 2018

(v EUR) Bruto plača -
fiksni del		 Bruto plača -
variabilni del		 Bonitete in drugi
prejemki		 Skupaj
Individualne pogodbe 4.272.818 389.871 146.465 4.809.153

Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe za leto 2017

(v EUR) Bruto plača -
fiksni del		 Bruto plača -
variabilni del		 Bonitete in drugi
prejemki		 Skupaj
Individualne pogodbe 4.189.932 173.658 143.078 4.506.668

KAZALO

Zavarovalnica Sava je 27. 2. 2019 izpolnila vsa odložne pogoje in tako postala 100-odstotna lastnica družb ERGO osiguranje d.d. in ERGO životno osiguranje d.d., Hrvaška.

KAZALO

Gradimo iskrene in povezovalne partnerske odnose. Kjerkoli in s komerkoli.

Sava Re opravlja dejavnost pozavarovanja v več kot 100 državah sveta121, poleg tega pa je obvladujoča družba v skupini Sava Re. V prvih poglavjih letnega poročila skupine Sava Re so besedila, ki obsegajo predstavitev skupine, delnico in trgovanje z njo, poročilo nadzornega sveta, izjavo o upravljanju družbe na podlagi 70. člena ZGD, opis značilnosti sistemov notranjih kontrol, zunanjo revizijo, poslanstvo, vizijo in usmeritve družbe in skupine ter poslovno okolje. Vsa navedena poglavja vsebinsko pokrivajo tako Savo Re kot skupino Sava Re. V poslovnem poročilu Save Re v nadaljevanju so opisane značilnosti te družbe z vidika opravljanja njene osnovne dejavnosti in s poudarkom na pojasnilih ločenih računovodskih izkazov.

Napoved za pozavarovanje

  • Pozavarovanje se sooča s težkimi poslovnimi pogoji zaradi pritoka alternativnega kapitala, ki pomeni izziv za poslovni model pozavarovateljev.
  • Spremenjena napoved za dobičke 2018–2019 se je rahlo izboljšala zaradi skromnega povišanja cen. Pričakovani kombinirani količnik znaša 96–99 % in donosnost lastniškega kapitala je 7–9-odstotna.
  • Obilna kapitaliziranost, močno obvladovanje tveganj, in še racionalno sklepanje poslov podpirajo stabilno napoved S&P-ja na svetovnem pozavarovalnem trgu.

Stroški kapitala

  • Stroški kapitala v zadnjih letih vztrajno padajo, vendar kaže, da se je konec leta 2016 dosegel dno.
  • S&P ocenjuje, da bo v letih 2018 in 2019 donosnost pozavarovateljev komaj presegla njihove stroške kapitala.
  • Cenejši alternativi kapital še naprej tekmuje s tradicionalnim, ki pa je praviloma dražji.
  • Kljub navedenim izzivom ostajajo glede osnovnih ekonomskih kategorij tržna vrednotenja za javne delniške družbe na najvišji ravni v tem desetletju.

Katastrofalna tveganja

  • V povprečju se je pripravljenost za prevzem tveganj premoženjskih katastrof s povratno dobo 250 let dvignila le malo, na 31 % delničarskega kapitala, vendar je bonitetna agencija S&P zaznala višanje oziroma nižanje cen do 10 o. t.
  • Dvajset največjih pozavarovateljev pričakuje, da bodo za naravne nesreče odšteli okoli 11 milijard USD, kar je 8 % kombiniranega količnika leta 2018. Če ne bodo presegli tega količnika, bo znašal dobiček pred obdavčitvijo pozavarovalnega sektorja 21 milijard USD, kar pomeni, da znaša skupni blažilec 32 milijard USD, preden pride do obremenitvenega scenarija za naravne nesreče.

Kapitalska ustreznost

  • Dvajset največjih pozavarovateljev na svetu je v letu 2017 prvič po finančnih krizi leta 2008 izgubilo presežni kapital, potreben za bonitetno oceno »AAA« po kapitalskem modelu bonitetne agencije S&P.
  • Čeprav nižja kot v prejšnjih letih, ostaja kapitalska ustreznost na močni ravni v letu 2017 in je imela 7-odstotni presežek na ravni stopnje zaupanja »AA«.
  • Pozavarovatelji sčasoma preusmerjajo svojo pripravljenost za prevzemanje tveganj na direktne in proporcionalne pozavarovalne posle.
  • Največ kapitala dvajseterica največjih svetovnih pozavarovateljev še naprej namenja odgovornostnim tveganjem.
  • Katastrofe so v letu 2017 povečale tveganje rezervacij, medtem ko tveganje naložb ostaja približno nespremenjeno.
  • Če bo leto 2018 povprečno glede katastrofalnih dogodkov, ni izključeno, da ne bo dvajseterica največjih pozavarovateljev ponovno pridobila oceno kapitaliziranosti na ravni »AAA«.

122 Povzeto po Standard & Poor's: Global Reinsurance highlights 2018.

20.1 Poslovanje Save Re

20.1.1 Čisti prihodki od premij

Geografska porazdelitev kosmatih premij

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Slovenija 58.213.627 52.943.926 110,0
Tujina 93.422.589 100.275.826 93,2
Skupaj 151.636.216 153.219.752 99,0

Čisti prihodki od premij

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate premije 151.636.216 153.219.752 99,0
Čiste premije 133.228.423 134.312.438 99,2
Sprememba čistih prenosnih premij 511.755 -3.447.819 -14,8
Čisti prihodki od premij 133.740.178 130.864.620 102,2

Kosmate premije iz Slovenije so se v 2018 povišale za 10,0 % oziroma 5,3 milijona EUR (več prejete premije od Zavarovalnice Sava). Ugodna rast premij Zavarovalnice Sava je posledica rasti pri avtomobilskih zavarovanjih (dvig povprečne premije in večje število zavarovanj), pridobitve nekaj novih zavarovancev in povečanja portfelja neposrednih poslov iz tujine po načelu FOS (svoboda opravljanja storitev). Kosmate premije iz tujine so se znižale za 6,8 % oziroma 6,8 milijona EUR. To se je zgodilo zaradi načrtnega omejevanja rasti v obdobju nizkih cen in posledično zaradi odklonitve manj dobičkonosnih poslov.

Kljub padcu kosmatih premij so bili čisti prihodki od premij višji kakor leta 2017. Stanje čistih prenosnih premij se je v primerjavi s koncem leta 2017 znižalo, lani pa se je v primerjavi s koncem leta 2016 zvišalo. Razlog za tako gibanje je padec kosmatih premij iz tujine v 2018 in njihova rast v 2017.

V sestavi premije so v 2018 še vedno prevladovala požarna pozavarovanja, čeprav je njihov strukturni delež v primerjavi z letom 2017 upadel za 0,2 o. t. Delež avtomobilskih pozavarovanj v sestavi kosmatih premij se je povečal za 0,9 o. t.

$$\begin{array}{ccc} \Box \Diamond^{\mathcal{O}} (\Diamond \Diamond)^{\mathcal{O}} \Diamond \Diamond^{\mathcal{O}} \text{ \multimap} \end{array}$$

čisti kombinirani količnik

čisti dobiček

POSLOVNO POROČILO SAVE RE

Sestava kosmate premije po zavarovalnih vrstah

Sestava kosmatih premij po obliki pozavarovanj se v letu 2018 ni bistveno spremenila v primerjavi z letom 2017.

Sestava kosmate premije po obliki pozavarovanj

Čisti prihodki od premij po zavarovalnih vrstah

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Nezgodno zavarovanje 5.020.020 5.564.197 90,2
Zdravstveno zavarovanje 145.556 3.262.263 4,5
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.042.977 15.130.829 119,2
Zavarovanje tirnih vozil 133.430 191.209 69,8
Letalsko zavarovanje 717.912 120.235 597,1
Zavarovanje plovil 5.048.640 4.772.144 105,8
Zavarovanje prevoza blaga 5.017.426 4.645.256 108,0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 59.438.026 59.298.562 100,2
Drugo škodno zavarovanje 16.931.240 14.956.358 113,2
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 13.739.253 13.156.142 104,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 94.774 72.682 130,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 716.639 694.773 103,1
Splošno zavarovanje odgovornosti 6.982.392 6.574.571 106,2
Kreditno zavarovanje 936.293 793.486 118,0
Kavcijsko zavarovanje 8.990 262.793 3,4
Zavarovanje različnih finančnih izgub 413.946 925.433 44,7
Zavarovanje stroškov postopka 1.835 10.488 17,5
Zavarovanje pomoči 17.888 19.339 92,5
Življenjsko zavarovanje 133.212 321.182 41,5
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 199.729 92.677 215,5
Skupaj premoženjska zavarovanja 133.407.237 130.450.760 102,3
Skupaj življenjska zavarovanja 332.941 413.859 80,4
(v EUR) 2018 2017 Indeks
Nezgodno zavarovanje 5.020.020 5.564.197 90,2
Zdravstveno zavarovanje 145.556 3.262.263 4,5
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.042.977 15.130.829 119,2
Zavarovanje tirnih vozil 133.430 191.209 69,8
Letalsko zavarovanje 717.912 120.235 597,1
Zavarovanje plovil 5.048.640 4.772.144 105,8
Zavarovanje prevoza blaga 5.017.426 4.645.256 108,0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 59.438.026 59.298.562 100,2
Drugo škodno zavarovanje 16.931.240 14.956.358 113,2
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 13.739.253 13.156.142 104,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 94.774 72.682 130,4
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 716.639 694.773 103,1
Splošno zavarovanje odgovornosti 6.982.392 6.574.571 106,2
Kreditno zavarovanje 936.293 793.486 118,0
Kavcijsko zavarovanje 8.990 262.793 3,4
Zavarovanje različnih finančnih izgub 413.946 925.433 44,7
Zavarovanje stroškov postopka 1.835 10.488 17,5
Zavarovanje pomoči 17.888 19.339 92,5
Življenjsko zavarovanje 133.212 321.182 41,5
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 199.729 92.677 215,5
Skupaj premoženjska zavarovanja 133.407.237 130.450.760 102,3
Skupaj življenjska zavarovanja 332.941 413.859 80,4
Skupaj 133.740.178 130.864.620 102,2

Čisti odhodki za škode123

Geografska porazdelitev kosmatih škod

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Slovenija 28.899.976 28.634.946 100,9
Tujina 53.787.702 54.890.503 98,0
Skupaj 82.687.678 83.525.449 99,0

123 GRI 201-2

KAZALO

Čisti odhodki za škode

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 82.687.678 83.525.449 99,0
Čiste škode 76.192.344 77.542.688 98,3
Sprememba čistih škodnih rezervacij 412.289 1.041.278 39,6
Čisti odhodki za škode 76.604.633 78.583.967 97,5

Čisti odhodki za škode brez vpliva tečajnih razlik

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Kosmate škode 82.687.678 83.525.449 99,0
Čiste škode 76.192.344 77.542.688 98,3
Sprememba čistih škodnih rezervacij 710.859 7.250.466 9,8
Čisti odhodki za škode 76.903.203 84.793.155 90,7

Čisti odhodki za škode so bili v primerjavi z 2017 nižji za 2,5 %. V 2017 so imele tečajne razlike pozitiven vpliv na odhodke za škode, in sicer v višini 6,2 milijona EUR. Sprememba (povišanje) čistih škodnih rezervacij brez vpliva tečajnih razlik je bila v 2018 zato nižja kakor leto prej. V 2017 je bilo več dodatno oblikovanih rezervacij za novojavljene škode iz tega leta (ameriška neurja, večje posamezne škode v Rusiji) kakor v 2018 (tajfun na Japonskem, poplave v Indiji).

Posledično je bil čisti merodajni škodni količnik Save Re v 2018 ugodnejši za 2,7 o. t. v primerjavi z 2017 in je znašal 57,5 %. Količnik brez vpliva tečajnih razlik je bil ugodnejši za 7,3 o. t.

V sestavi škod so v 2018 še vedno prevladovala premoženjska pozavarovanja, katerih strukturni delež se je v primerjavi z letom 2017 povečal za 0,2 o.t. Delež avtomobilskih pozavarovanj pa se je zmanjšal za 0,7 o. t.

Sestava kosmatih škod po zavarovalnih vrstah

Strukturni deleži kosmatih škod po obliki pozavarovanja so se nekoliko spremenili, in sicer se je delež proporcionalnih škod povečal (rast kosmatih škod za 0,2 milijona EUR), delež neproporcionalnih škod pa zmanjšal (padec kosmatih škod za 2,1 milijona EUR zaradi škod iz naslova orkana Irma, ki je septembra 2017 pustošil po karibskem otočju).

Čisti odhodki za škode po zavarovalnih vrstah

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Nezgodno zavarovanje 2.011.630 2.394.364 84,0
Zdravstveno zavarovanje -107.564 2.520.748 -4,3
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 12.242.884 10.624.022 115,2
Zavarovanje tirnih vozil 587.259 102.640 572,2
Letalsko zavarovanje 389.846 275.013 141,8
Zavarovanje plovil 6.893.226 5.538.232 124,5
Zavarovanje prevoza blaga 5.032.859 2.846.093 176,8
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 31.548.970 40.264.092 78,4
Drugo škodno zavarovanje 8.819.464 5.698.517 154,8
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 5.994.892 5.343.270 112,2
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov -28.940 -18.992 47,6
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 377.093 298.152 126,5
Splošno zavarovanje odgovornosti 3.012.608 1.725.368 174,6
Kreditno zavarovanje -73.069 -201.658 163,8
Kavcijsko zavarovanje -88.016 276.275 -31,9
Zavarovanje različnih finančnih izgub 59.339 872.131 6,8
Zavarovanje stroškov postopka -1.396 874 -159,7
Zavarovanje pomoči -131 9.225 -1,4
Življenjsko zavarovanje -107.649 -21.342 -304,4
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 41.325 36.942 111,9
Skupaj premoženjska zavarovanja 76.670.957 78.568.367 97,6
Skupaj življenjska zavarovanja -66.324 15.600 -425,2
Skupaj 76.604.633 78.583.967 97,5

Obratovalni stroški

Obratovalni stroški (v EUR) 2018 2017 Indeks Stroški pridobivanja zavarovanj 34.848.052 33.185.632 105,0 Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-) -43.433 -880.778 195,1 Drugi obratovalni stroški 12.758.699 10.808.271 118,0 Obratovalni stroški 47.563.317 43.113.125 110,3 Prihodki od pozavarovalnih provizij -2.530.359 -1.934.678 69,2

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Stroški pridobivanja zavarovanj 34.848.052 33.185.632 105,0
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj (+/-) -43.433 -880.778 195,1
Drugi obratovalni stroški 12.758.699 10.808.271 118,0
Obratovalni stroški 47.563.317 43.113.125 110,3
Prihodki od pozavarovalnih provizij -2.530.359 -1.934.678 69,2
Čisti obratovalni stroški 45.032.959 41.178.446 109,4

Stroški pridobivanja (provizije) so bili v 2018 višji za 5,0 % navkljub 1,0-odstotnemu znižanju kosmatih premij. Višje provizije so nastale zaradi stremljenja k bolj dobičkonosnemu poslu, ki dosega višje provizijske stopnje, še posebno v času nizkih premijskih stopenj na pozavarovalnih trgih.

Delež stroškov pridobivanja v kosmati premiji je bil zato glede na isto obdobje lani večji za 1,3 o. t. in je znašal 23,0 %. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja (zvišanje stanja) je bila v 2018 manjša kakor v 2017 zaradi manj zbranih kosmatih premij in posledično nižjih prenosnih premij.

Drugi obratovalni stroški so bili v primerjavi z letom 2017 višji za 18,0 %, in sicer predvsem zaradi rasti stroškov dela ter stroškov intelektualnih in osebnih storitev. Slednji stroški so nastali pretežno zaradi priprav na nove regulatorne standarde mednarodnega računovodskega poročanja in zaradi novih prevzemov strateških naložb v letu 2018. Narasli so se tudi stroški amortizacije zaradi višjih stroškov programske opreme. Stroški po naravnih vrstah so prikazani v računovodskem delu poročila, v razkritju 30.

Višji prihodki od pozavarovalnih provizij so predvsem posledica višjih provizij, ki jih je Sava Re prejela od retrocesionarjev, ki so udeleženi v pozavarovalnih programih slovenskih cedentov. Gre za vpliv več prejetih provizij za ekscedenčno pozavarovalno pogodbo, kar pomeni, da je Sava Re zaradi dobrih rezultatov 2017 od retrocesionarjev dobila več provizije.

Donos naložb

Donos naložbenega portfelja Save Re je v letu 2018 znašal 32,4 milijona EUR (2017: 25,3 milijona EUR), od česar je bil donos finančnih naložb z vključenimi naložbenimi nepremičninami 2,9 milijona EUR, donos finančnih naložb v odvisne družbe pa 29,5 milijona EUR.

Doseženi donos vključuje tudi donos iz tečajnih razlik pri naložbah, s katerimi družba valutno usklajuje obveznosti v tujih valutah. Učinek tečajnih razlik ne vpliva v celoti na poslovni izid, saj se skladno z gibanjem naložb v posamezni valuti gibljejo tudi obveznosti v tujih valutah. Na podlagi tega sta donos in donosnost prikazana tudi brez vpliva tečajnih razlik. Skupni vpliv tečajnih razlik na poslovni izid je predstavljen v računovodskem delu letnega poročila, v poglavju 23.5.3.2.4 Valutno tveganje.

Donos naložbenega portfelja Save Re

(v EUR) 2018 2017 Absolutna
razlika		 Indeks
Prihodki finančnih naložb z vključenimi naložbenimi
nepremičninami		 11.645.908 9.978.778 1.667.130 116,7
Odhodki finančnih naložb z vključenimi naložbenimi
nepremičninami*		 8.751.939 10.065.523 -1.313.583 86,9
Donos finančnih naložb z vključenimi naložbenimi
nepremičninami		 2.893.969 -86.744 2.980.713 -3.336,2
Donos finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe 29.537.916 26.136.830 3.401.086 113,0
Donos naložbenega portfelja 32.431.885 26.050.086 6.381.799 124,5
Odhodki finančnih obveznosti 0 718.338 -718.338 -
Donos naložbenega portfelja z odhodki financiranja 32.431.885 25.331.748 7.100.137 128,0
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik 32.528.406 30.815.289 1.713.117 105,6

Podatki za 2017 se razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2017, ker v prikaz niso bili vključeni podatki o naložbenih nepremičninah, ki se nanašajo na amortizacijo opreme.

Ob izločitvi tečajnih razlik (v letu 2018 nimajo pomembnega vpliva) je znašal donos naložbenega portfelja 32,5 milijona EUR in je bil za 1,7 milijona EUR višji kakor v letu 2017. Na višji donos so predvsem vplivali višji prihodki naložbenega portfelja. Družba je v 2018 pripoznala za 4,0 milijona EUR slabitev odvisnih družb in 1,9 milijona EUR slabitev finančnih naložb. Podrobnejši podatki po skupinah prihodkov in odhodkov so prikazani v naslednji preglednici.

Prihodki, odhodki in donos naložbenega portfelja Save Re

Prihodki

(v EUR) 2018 2017 Absolutna
razlika
Prihodki
Prihodki od obresti 3.589.693 3.895.944 -306.250
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 91.554 77.774 13.779
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 477.596 1.227.175 -749.579
Prihodki odvisnih in pridruženih družb 33.558.455 26.136.830 7.421.625
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 676.145 618.835 57.310
Pozitivne tečajne razlike 6.112.531 3.822.729 2.289.802
Drugi prihodki 698.390 336.322 362.068
Skupaj prihodki naložbenega portfelja 45.204.363 36.115.608 9.088.755

Odhodki

Odhodki
Odhodki za obresti 0 718.338 -718.338
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL 217.937 76.271 141.666
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 125.388 130.028 -4.641
Odhodki odvisnih in pridruženih družb 4.020.539 0 4.020.539
Slabitve naložb 1.943.974 320.000 1.623.974
Negativne tečajne razlike 6.209.052 9.306.270 -3.097.218
Drugo 255.589 232.953 22.636
Skupaj odhodki naložbenega portfelja 12.772.479 10.783.860 1.988.618
Donos naložbenega portfelja 32.431.885 25.331.748 7.100.137
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik 32.528.406 30.815.287 1.713.119
Donosnost naložbenega portfelja 6,9% 5,6% 1,3%
Donosnost naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik 6,9% 6,8% 0,1%

Prihodki/odhodki vključujejo prihodke/odhodke naložbenih nepremičnin. V izkazu poslovnega izida so ti prikazani pri drugih prihodkih/odhodkih. Podatki za 2017 se razlikujejo od tistih v letnem poročilu 2017, ker v prikaz niso bili vključeni podatki o naložbenih nepremičninah, ki se nanašajo na amortizacijo opreme.

Največji delež v sestavi prihodkov so v letu 2018 dosegale prejete dividende odvisnih družb, v skupni višini 33,6 milijona EUR, ki so bile v primerjavi s preteklim letom višje za 7,4 milijona EUR. V primerjavi z letom 2017 so bile v letu 2018 izplačane višje dividende finančnih naložb. Prihodki od obresti in realizirani dobički pri odtujitvi naložb so bili nekoliko nižji. V letu 2018 so bile dosežene pozitivne tečajne razlike v višini 6,1 milijona EUR (2017: 3,8 milijona EUR).

V primerjavi z letom 2017 so bili odhodki naložbenega portfelja višji za 2,0 milijona EUR. Največji delež v sestavi odhodkov naložb so v letu 2018 predstavljale negativne tečajne razlike v višini 6,2 milijona EUR (31. 12. 2017: 9,3 milijona EUR) ter slabitve odvisnih družb v višini 4,0 milijona EUR (v letu 2017 slabitev ni bilo) in slabitve finančnih naložb v višini 1,9 milijona EUR (31. 12. 2017: 0,3 milijona EUR).

KAZALO

20.2 Finančni položaj Save Re

Bilančna vsota Save Re je na dan 31. 12. 2018 znašala 606,3 milijona EUR, kar je 4,4 % več kakor konec leta 2017. V nadaljevanju so opisane postavke sredstev in obveznosti, ki so na dan 31. 12. 2018 predstavljale najmanj 5-odstotni strukturni delež med sredstvi oziroma obveznostmi ali pa je sprememba v obdobju poročanja presegla 2 % kapitala.

20.2.1 Sredstva

Stanje in sestava sredstev

(v EUR) 31. 12. 2018 Sestava
31. 12. 2018		 31. 12. 2017 Sestava
31. 12. 2017
SREDSTVA 606.331.055 100,0% 580.886.180 100,0%
Neopredmetena sredstva 892.724 0,1% 807.011 0,1%
Opredmetena osnovna sredstva 2.654.540 0,4% 2.485.645 0,4%
Odložene terjatve za davek 1.867.370 0,3% 1.238.826 0,2%
Naložbene nepremičnine 8.285.733 1,4% 8.230.878 1,4%
Finančne naložbe v družbe v skupini in
pridružene družbe		 220.219.086 36,3% 193.409.578 33,3%
Finančne naložbe 244.291.434 40,3% 250.781.685 43,2%
Znesek ZTR, prenesen
pozavarovateljem		 21.437.221 3,5% 20.073.571 3,5%
Terjatve 87.830.299 14,5% 88.602.395 15,3%
Razmejeni stroški pridobivanja
zavarovanj		 7.821.932 1,3% 7.778.499 1,3%
Druga sredstva 379.264 0,1% 799.634 0,1%
Denar in denarni ustrezniki 10.651.452 1,8% 6.678.458 1,1%

20.2.1.1 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe ter finančne naložbe

Naložbeni portfelj sestavljajo te postavke izkaza finančnega položaja: finančne naložbe, finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, naložbene nepremičnine ter denar in denarni ustrezniki.

Naložbeni portfelj Save Re je na dan 31. 12. 2018 znašal 483,4 milijona EUR (31. 12. 2017: 459,1 milijona EUR).

Stanje naložbenega portfelja Save Re

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Absolutna razlika Indeks
Depoziti 2.331.604 2.398.614 -67.010 97,2
Državne obveznice 120.886.760 116.313.865 4.572.895 103,9
Poslovne obveznice 98.023.199 108.365.328 -10.342.129 90,5
Delnice 8.720.953 10.399.227 -1.678.274 83,9
Vzajemni skladi 3.102.927 2.862.382 240.546 108,4
Infrastrukturni skladi 1.860.608 0 1.860.608 -
Dana posojila 3.090.072 4.609.924 -1.519.852 67,0
Depoziti pri cedentih 6.275.310 5.832.346 442.964 107,6
Skupaj finančne naložbe 244.291.434 250.781.685 -6.490.252 97,4
Fin. nal. v odvisne in pridružene družbe 220.219.086 193.409.578 26.809.508 113,9
Naložbene nepremičnine 8.285.733 8.230.878 54.855 100,7
Denar in denarni ustrezniki 10.651.452 6.678.458 3.972.993 159,5
Skupaj naložbeni portfelj 483.447.703 459.100.600 24.347.103 105,3

V primerjavi s preteklim letom se je naložbeni portfelj povečal za 24,3 milijona EUR. Na gibanje tega stanja so najbolj vplivali ti dejavniki:

    • prejete dividende odvisnih družb (33,6 milijona EUR),
    • pozitivni denarni tok iz osnovne dejavnosti (5,4 milijona EUR),
    • sprememba natečenih obresti (3,6 milijona EUR),
    • dobički pri odtujitvi naložb (0,5 milijona EUR),
    • prejete dividende ostalih naložb (0,7 milijona EUR),
    • sprememba presežka iz prevrednotenja (1,1 milijona EUR),
    • izgube pri odtujitvi naložb (0,1 milijona EUR),
    • izplačilo dividend delničarjem (12,4 milijona EUR),
    • slabitve naložb v odvisne družbe (4,0 milijona EUR),
    • slabitve finančnih naložb (1,9 milijona EUR).

Največji delež v sestavi naložbenega portfelja so na dan 31. 12. 2018 dosegale finančne naložbe s stalnim donosom, in sicer 48,0 % (31. 12. 2017: 50,9 %). Delež le-teh se je v sestavi naložbenega portfelja skrčil za 2,9 o. t. Povečalo se je vlaganje v alternativne naložbe v obliki infrastrukturnih skladov, ki so na dan 31. 12. 2018 znašale 1,9 milijona EUR oziroma 0,4 % naložbenega portfelja. Ker pri teh naložbah obstaja časovni zamik med dano zavezo in dejanskim vlaganjem, je še nevpoklicana zaveza v infrastrukturne in nepremičninske sklade prikazana izvenbilančno (na dan 31. 12. 2018 je znašala 6,4 milijona EUR). Finančne naložbe v odvisne družbe so dosegale 45,6 % in so se povečale za 3,5 o. t. oziroma 26,8 milijona EUR. Med strateškimi naložbami se 0,7 milijona EUR nanaša na družbo Sava Terra, ki bo platforma za vlaganje v naložbene nepremičnine skupine Sava Re. Družba je med letom vzdrževala višje stanje denarnih sredstev v primerjavi s koncem leta 2017, kar je povezano s pričakovanji dviga obrestnih mer v letu 2019.

Pregled sestave celotnega naložbenega portfelja je predstavljen v naslednji sliki.

Sestava finančnih naložb s stalnim donosom v naložbenem portfelju

V naslednji sliki je prikazana struktura finančnih naložb s stalnim donosom.

Sestava naložbenega portfelja

Sestava naložb s stalnim donosom je v primerjavi s koncem leta 2017 ostala na podobni ravni.

20.2.1.2 Terjatve

Terjatve so bile konec leta 2018 nižje za 0,9 % oziroma 0,8 milijona EUR. Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov so se znižale za 2,6 milijona EUR, predvsem zaradi padca kosmatih premij na mednarodnih trgih. V starostni sestavi so se najbolj skrčile nezapadle terjatve iz neposrednih zavarovalnih terjatev. Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja so se zvišale za 1,6 milijona EUR.

20.2.2 Obveznosti

Stanje in sestava obveznosti

(v EUR) 31. 12. 2018 Sestava
31. 12. 2018		 31. 12. 2017 Sestava
31. 12. 2017
OBVEZNOSTI 606.331.055 100,0% 580.886.180 100,0%
Kapital 319.355.361 52,7% 290.966.155 50,1%
Osnovni kapital 71.856.376 11,9% 71.856.376 12,4%
Kapitalske rezerve 54.239.757 8,9% 54.239.757 9,3%
Rezerve iz dobička 184.424.862 30,4% 163.491.114 28,1%
Lastne delnice -24.938.709 -4,1% -24.938.709 -4,3%
Presežek iz prevrednotenja 2.697.381 0,4% 3.804.764 0,7%
Rezerve, nastale zaradi
prevrednotenja po pošteni vrednosti		 40.772 0,0% 13.524 0,0%
Zadržani čisti poslovni izid 10.101.172 1,7% 6.012.233 1,0%
Čisti poslovni izid poslovnega leta 20.933.749 3,5% 16.487.096 2,8%
Zavarovalno-tehnične rezervacije 234.173.078 38,6% 232.639.163 40,0%
Druge rezervacije 376.521 0,1% 351.250 0,1%
Druge finančne obveznosti 87.504 0,0% 91.182 0,0%
Obveznosti iz poslovanja 49.185.680 8,1% 54.404.921 9,4%
Ostale obveznosti 3.152.911 0,5% 2.433.509 0,4%

20.2.2.1 Kapital

V sestavi obveznosti je z 52,7 % največja postavka stanje kapitala, ki se je glede na stanje 31. 12. 2017 povišalo za 9,8 % oziroma za 28,4 milijona EUR zaradi teh gibanj:

  • čisti poslovni izid leta 2018 je znašal 41,9 milijona EUR (povečanje kapitala);
  • Sava Re je izplačala dividende v višini 12,4 milijona EUR (zmanjšanje kapitala);
  • zmanjšanje presežka iz prevrednotenja za 1,1 milijona EUR (zmanjšanje kapitala).

POSLOVNO POROČILO SAVE RE

KAZALO

20.2.2.2 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

(v EUR) 31. 12. 2018 31. 12. 2017 Indeks
Kosmate prenosne premije 47.147.505 47.602.457 99,0
Kosmate škodne rezervacije 185.988.628 184.269.492 100,9
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno 398.672 397.861 100,2
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije 638.273 369.353 172,8
Kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije 234.173.078 232.639.163 100,7

Zavarovalno-tehnične rezervacije, ki imajo med obveznostmi drugi največji delež, so se v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2017 povišale za 0,7 % oziroma za 1,5 milijona EUR. Dvig izvira iz rasti kosmatih škodnih rezervacij za 0,9 % oziroma 1,7 milijona EUR, ki so se na portfelju posla zunaj skupine povečale za 3,3 milijona EUR zaradi večjega obsega tega portfelja v predhodnem letu in zaradi večjih škodnih dogodkov v drugi polovici leta 2018, za katere škode še niso bile izplačane, na portfelju skupine pa so se zmanjšale za 1,6 milijona EUR. Gibanje zavarovalno-tehničnih rezervacij je podrobneje pojasnjeno v računovodskem delu poročila, v razkritju 18.

20.2.2.3 Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja so se zmanjšale za 9,6 % oziroma 5,2 milijona EUR. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov so upadle za 7,1 milijona EUR, ker so bile manjše obveznosti za izplačilo škod zaradi običajne medletne dinamike (gre za nezapadle obveznosti) in obveznosti za provizijo (zmanjšanje zaradi manjših terjatev za premijo). Na drugi strani obstajajo terjatve za premijo. Obveznosti za odmerjeni davek so bile konec leta 2018 v primerjavi s koncem leta 2017 večje za 1,8 milijona EUR.

20.2.3 Druge naložbe Save Re v zavarovalništvo

Sava Re je bila na dan 31. 12. 2018 poleg naložb v odvisne družbe v skupini udeležena v kapitalu drugih družb s področja zavarovalništva.

Druge naložbe Save Re v delnice zavarovalnic

Delež v kapitalu
31. 12. 2018
Slovenija
Skupina prva, zavarovalniški holding, d.d. 4,04%
Zavarovalnica Triglav d.d. 0,73%
EU in tujina
Bosna reosiguranje, d.d., Sarajevo, Bosna in Hercegovina 0,51%
Dunav Re, a.d.o., Beograd, Srbija 1,12%

20.2.4 Viri financiranja in njihova ročnost

Sava Re je imela na dan 31. 12. 2018 319,4 milijona EUR kapitala. Podrejenih obveznosti družba na ta datum ni imela. Vir financiranja družbe ja tako na ta datum izključno lastniški.

20.2.5 Denarni tok

Ustvarili smo pozitivni prebitek prejemkov pri poslovanju družbe v letu 2018 in znaša 5,6 milijona EUR (2017: 15,6 milijona EUR). Glede na preteklo leto se je znižal za 64 %, kar je posledica zmanjšanja obveznosti za izplačilo škod (zaradi običajne medletne dinamike) in obveznosti za provizijo. Na nižji denarni tok je vplivala tudi večja obveznost za odmerjeni davek.

Prebitek izdatkov pri financiranju je v 2018 znašal 12,4 milijona EUR (2017: 38,9 milijona EUR). V 2017 je imelo na višino prebitka izdatkov pri financiranju poleg izplačila dividend (12,4 milijona EUR) vpliv še poplačilo podrejenega dolga (24,0 milijona EUR).

Gibanje prebitka izdatkov iz naložbenja je posledica naložbenja, na obseg tega pa so vplivali tudi zgoraj opisani dejavniki.

20.3 Kadrovsko upravljanje

20.3.1 Strateške smernice kadrovskega upravljanja124

Na področju upravljanja kadrov sledimo sodobnim smernicam:

  • zaposlovanja in ohranjanja najboljših sodelavcev,
  • razvoja strokovnih in funkcionalnih znanj in veščin zaposlenih ter razvoja bodočih vodij,
  • učinkovitega vodenja in motiviranja zaposlenih,
  • dela v varnem, raznovrstnem in trajnostno naravnanem delovnem okolju ter
  • sodobne organizacijske kulture.

20.3.2 Ključno prizadevanje pri kadrovskem upravljanju125

V letu 2018 smo se pri kadrovskem upravljanju osredotočili na:

  • postavitev sistema ciljnega vodenja,
  • razvoj vodstvenih in socialnih kompetenc vodij in drugih ključnih zaposlenih,
  • razširitev dejavnosti povezanih z zdravjem in varnostjo pri delu.

20.3.3 Zaposlovanje in sestava zaposlenih

Pri zaposlovanju sledimo sprejetemu načrtu zaposlovanja.

Zaposlovanje v družbi gradimo na:

  • pridobivanju perspektivnega in motiviranega osebja,
  • zagotavljanju uvajanja in vključevanju v delovno sredino,
  • nadaljnjem kadrovskem razvoju v skladu s potrebami družbe in skupine ter
  • ustvarjanju delovnega okolja, ki spodbuja osebni in strokovni razvoj zaposlenih.

Zaposleni na zadnji dan leta126

V letu 2018 se nam je pridružilo dvaindvajset novih sodelavcev. Kadrovsko smo se okrepili na področjih notranje revizije, kabineta uprave, kontrolinga in računovodstva. Zaradi sporazumnega prenehanja in prenehanja pogodbe je odšlo sedem sodelavcev.

Spremenila se je sestava uprave. V januarju je nadzorni svet družbe imenoval novo članico uprave.

Število zaposlenih na zadnji dan leta

31. 12. 2018 31. 12. 2017 Sprememba
Skupaj 118 103 15

Zaposleni po vrsti zaposlitve (krajši, polni delovni čas) na zadnji dan leta127

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Vrsta zaposlitve Število Delež (v %) Število Delež (v %)
Krajši delovni čas 11 9,3 14 13,6
Polni delovni čas 107 90,7 89 86,4
Skupaj 118 100,0 103 100,0

Na zadnji dan leta 2018 je bilo zaposlenih za polni delovni čas 107 sodelavcev (90,7 %) in za krajši delovni čas 11 sodelavcev (9,3 %). Večina zaposlenih ima sklenjeno pogodbo o zaposlitvi za polni delovni čas. Zaposlitve za krajši delovni čas so povezane z zaposlitvijo sodelavcev z več delodajalci znotraj skupine Sava Re. Delo s krajšim delovnim časom od polnega zaposlenim omogočamo tudi iz pravice staršev do nege in varstva otrok.

Zaposleni po vrsti pogodbe na zadnji dan leta128

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Vrsta zaposlitve Število Delež (v %) Število Delež (v %)
Za določen čas 5 4,2 3 2,9
Za nedoločen čas 113 95,8 100 97,1
Skupaj 118 100,0 103 100,0
Na zadnji dan leta 2018 je bilo za nedoločen čas zaposlenih 113 sodelavcev
(95,8 %). Zaradi nadomeščanja in začasno povečanega dela imamo sklenjenih
5 pogodb (4,2 %) za določen čas.		 127 GRI 102-8
128 GRI 102-8

124 GRI 103-1, 103-2, 103-3

125 GRI 103-1, 103-2, 103-3

126 GRI 102-7

Zaposleni po vključenosti v sistem kolektivne pogodbe na zadnji dan leta129

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Vključenost v sistem kolektivne pogodbe Število Delež (v %) Število Delež (v %)
Zaposleni v sistemu kolektivne pogodbe 81 68,6 67 65,0
Zaposleni zunaj sistema kolektivne pogodbe 37 31,4 36 35,0
Skupaj 118 100,0 103 100,0

Na zadnji dan leta 2018 je bilo v sistemu kolektivne pogodbe zaposlenih 81 sodelavcev (68,6 %), zunaj tega sistema pa 37 sodelavcev (31,4 %). Delež zaposlenih v sistemu kolektivne pogodbe se je povečal pri zaposlovanju na strokovnih delovnih mestih.

Zaposleni po stopnji izobrazbe na zadnji dan leta130

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Stopnja izobrazbe Število Delež v % Število Delež v %
Osnovna izobrazba 0 0,0 0 0,0
Srednja izobrazba 14 11,9 13 12,6
Višja izobrazba 5 4,2 4 3,9
Univerzitetna izobrazba 78 66,1 65 63,1
Magistri in doktorji 21 17,8 21 20,4
Skupaj 118 100,0 103 100,0

Delež zaposlenih, ki imajo več kot višjo stopnjo izobrazbe, je kar 83,9-odstoten, to je 99 zaposlenih. Med njimi je 18 magistrov in 3 doktorji znanosti. Dejavnost družbe zahteva visoko izobraženo osebje. Družba podpira, da se zaposleni vključujejo v formalne oblike izobraževanja.

Zaposleni po starosti na zadnji dan leta131

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Starostna skupina Število Delež v % Število Delež v %
Od 20 do 25 2 1,7 1 1,0
Od 26 do 30 14 11,9 12 11,7
Od 31 do 35 8 6,8 10 9,7
Od 36 do 40 22 18,6 21 20,4
Od 41 do 45 25 21,2 25 24,3
Od 46 do 50 25 21,2 17 16,5
Od 51 do 55 14 11,9 10 9,7
56 in več 8 6,8 7 6,8
Skupaj 118 100,0 103 100,0

Povprečna starost zaposlenih se je v družbi v primerjavi z letom prej nekoliko zvišala in znaša 43,1 leta (2017: 42,1 leta). Povprečna starost članov uprave znaša 50,7 leta. Zaposlovali smo tudi strokovno bolj izkušene sodelavce, zato se je nekoliko bolj povečalo število zaposlenih v skupini od 46 do 50 let.

Zaposleni po spolu na zadnji dan leta132

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Spol Število Delež v % Število Delež v %
Ženske 72 61,0 59 57,3
Moški 46 39,0 44 42,7
Skupaj 118 100,0 103 100,0

Ženske so zastopane na vseh ravneh vodenja in vseh strokovnih področjih. Delež moških se je z novimi zaposlitvami v letu 2018 v primerjavi s predhodnim letom zmanjšal za 3,7 o. t. V štiričlanski upravi so ena ženska in trije moški.

Višina osnovne plače žensk je primerljiva z višino osnovne plače moških v vseh kategorijah zaposlenih133.

131 GRI 102-8

132 GRI 102-8, 405-1

133 GRI 405-2

KAZALO

129 GRI 102-41 130 GRI 102-8

Zaposleni po delovni dobi v družbi na zadnji dan leta

31. 12. 2018 31. 12. 2017
Delovna doba Število Delež v % Število Delež v %
Od 0 do 5 let 56 47,5 41 39,8
Od 5 do 10 let 27 22,9 32 31,1
Od 10 do 15 let 17 14,4 14 13,6
Od 15 do 20 let 9 7,6 8 7,8
Od 20 do 30 let 7 5,9 6 5,8
Več kot 30 let 2 1,7 2 1,9
Skupaj 118 100,0 103 100,0

Velik delež zaposlenih v prvih dveh skupinah, glede na delovni staž v družbi, pripisujemo večjemu zaposlovanju od leta 2009.

Stopnja absentizma134

2018 2017 Sprememba
Število izgubljenih delovnih dni 619 679 -60,0
Povprečno število zaposlenih 114 100 13,4
Število vseh delovnih dni v letu 248 249 -1,0
Stopnja absentizma (%) 2,2% 2,7% -0,5

Stopnjo absentizma merimo s številom izgubljenih delovnih dni v primerjavi s povprečnim številom zaposlenih in številom vseh delovnih dni v letu. Stopnja absentizma se od leta 2016 niža. V letu 2018 se je v primerjavi s predhodnim letom znižala za 0,523 o. t. in znaša 2,19 %. Menimo, da je nižja stopnja absentizma v leto 2018 povezana s skrbjo družbe za dobro počutje in medosebne odnose zaposlenih. V letu 2018 smo kot družbeno odgovorno podjetje izvedli več novih aktivnosti za promocijo zdravja.

Število poškodb pri delu in s tem poveznih izgubljenih delovnih dni135

2018 2017 Indeks
Poškodbe Število Število
Število poškodb 1 0 -
Število izgubljenih delovnih dni 5 0 -
Število izgubljenih delovnih ur 40 0 -

V letu 2018 smo imeli 1 poškodbo pri delu in s tem 5 izgubljenih delovnih dni.

Stopnja fluktuacije136

Stopnja fluktuacije

2018 2017 Sprememba
Štev. zaposlenih, ki so odšli 7 8 -1,0
Štev. zaposlenih na zadnji dan leta 118 103 15,0
Stopnja fluktuacije (%) 5,93% 7,77% -1,84

Stopnjo fluktuacije merimo s številom zaposlenih, ki so odšli, v primerjavi s skupnim številom zaposlenih na zadnji dan leta. Stopnja fluktuacije od leta 2016 v družbi pada. V primerjavi s predhodnim letom se je znižala za 1,8 o. t. in znaša 5,9 %. Med zaposlenimi je največja fluktuacija med tistimi, ki so v družbi delali do 5 let.

Pregled števila prihodov in odhodov zaposlenih po spolu za tekoče leto

Leto 2018 Prihodi Odhodi
Spol Število Sestava (v %) Število Sestava (v %)
Ženske 15 68,2 2 28,6
Moški 7 31,8 5 71,4
Skupaj 22 100,0 7 100,0

V letu 2018 smo na novo zaposlili 22 sodelavcev, od tega 15 žensk in 7 moških, medtem ko je odšlo 7 sodelavcev, od tega 2 ženski in 5 moških.

Pregled števila prihodov in odhodov zaposlenih po starostni sestavi v tekočem letu

Leto 2018 Prihodi Odhodi
Starostna skupina Število Sestava (v %) Število Sestava (v %)
Od 20 do 25 1 4,5 0 0,0
Od 26 do 30 3 13,6 0 0,0
Od 31 do 35 1 4,5 2 28,6
Od 36 do 40 3 13,6 0 0,0
Od 41 do 45 7 31,8 2 28,6
Od 46 do 50 2 9,1 1 14,3
Od 51 do 55 5 22,7 2 28,6
56 in več 0 0,0 0 0,0
Skupaj 22 100,0 7 100,0

Večina novih zaposlenih prihaja v družbo v starostno skupino od 41 do 45 let (7 zaposlenih) in v starostno skupino od 51 do 55 let (5 zaposlenih). Sicer pa se uvrščamo med delodajalce, ki zaposlujejo delavce v vseh starostnih skupinah. Odhode zaposlenih smo zaznali predvsem v štirih različnih starostnih skupinah. 134 GRI 403-2

135 GRI 403-2 136 GRI 401-1

20.3.4 Usposabljanje in razvoj zaposlenih137

V družbi spodbujamo razvoj usposobljenih in odgovornih zaposlenih. Zato jih vključujemo v izobraževanje in usposabljanje v skladu s potrebami delovnega mesta ter osebnega in kariernega razvoja.

Zaposlujemo mlade obetavne in že izkušene strokovne sodelavce. V želji, da se novinci uvedejo hitro in učinkovito, ob zaposlitvi pripravimo zanje primerne programe uvajanja. V tem obdobju jih mentor in vodja pripravljata na samostojnost ter prevzem zahtevnejših in odgovornejših delovnih nalog.

V letu 2018 smo na podlagi analize vodstvenih kompetenc ključnega osebja organizirali razvojne dejavnosti za vodje in druge ključne sodelavce. Vodstvene in socialne kompetence smo razvijali in krepili na celoletnih izkustvenih srečanjih (angl. Peer to peer coaching).

Zaposlenim omogočamo zanimivo delo v kulturno raznovrstnem mednarodnem okolju. Ustvarjamo delovno okolje, v katerem se zaposleni lahko strokovno in osebno razvijajo. Skrbimo za prenos znanja med zaposlenimi v skupini Sava Re. Za sinergijo in povezovanje med njimi smo izvedli seminarje za notranjo revizijo, IT, finance, računovodstvo, kontroling, aktuariat, kadrovsko upravljanje, prevzemanje in upravljanje tveganj ter dve konferenci glede trženja in prodaje.

Kot že pretekla leta smo organizirali dve mednarodni strateški konferenci, na katerih so se srečali zaposleni iz celotne skupine Save Re zaradi izmenjave izkušenj, analize trenutnih izzivov, prenosa delovnih praks in priprave izboljšav, ki prispevajo k ustvarjanju učinkovitega upravljanja družb. Letošnje teme so bile iz modernega vodenja, razvoja pokojninskih zavarovanj, novosti mednarodnih računovodskih standardov in digitalnega trženja.

Ključni podatki o izobraževanju zaposlenih138

2018 2017 Indeks
Število ur izobraževanja 1.864 1.948 95,7
Število udeležencev izobraževanja 72 77 93,5
Število ur na udeleženca 25,9 25,3 102,3

Zaposleni se udeležujejo domačih in tujih poslovnih in strokovnih konferenc ter izobraževanja. V letu 2018 smo izvedli različno usposabljanje za vodje, tečaje tujih jezikov, predvsem angleščine, francoščine in španščine, uporabe računalniških programov in drugih veščin.

Smo družba z raznovrstnim znanjem, zato spodbujamo zaposlene k prenosu znanja in veščin. Visoko usposobljeni zaposleni so namreč nosilci razvoja na vseh področjih, na katerih delujemo.

V izobraževanje je bilo od 118 oseb vključenih 72 zaposlenih, kar je 61 %. Skupaj smo imeli 1.864 ur izobraževanja. Število ur na udeleženca se je v primerjavi z letom 2017 povečalo za 2,3 %.

Povprečno število ur izobraževanja zaposlenih139

2018
Spol Število Štev. ur izob. Povprečje
Ženske 45 1.140 25,3
Moški 27 724 26,8
Skupaj 72 1.864 25,9

Število ur izobraževanj na zaposlenega se je v letu 2018 v primerjavi s preteklim letom povečalo, vendar se je okrepilo tudi število zaposlenih. Število ur izobraževanja pri ženskah je precej večje kakor pri moških, tudi zato, ker je v družbi zaposlenih več žensk.

20.3.5 Vodenje in motiviranje zaposlenih140

Dobro delovno ozračje spodbujamo z učinkovitim vodenjem in motiviranjem zaposlenih, z učinkovito organizacijo dela in vključevanjem zaposlenih v različne delovne projekte. Cenimo zavzetost in spoštujemo prispevke sodelavcev pri doseganju ciljev družbe. Sistem nagrajevanja je namenjen motivaciji zaposlenih za doseganje še večjih delovnih uspehov. Spodbujamo jih, da pri opravljanju vsakodnevnih nalog iščejo nove načine za učinkovitejše in kakovostnejše delo.

20.3.5.1 Letni osebni razgovori141

V letu 2018 smo letne osebne razgovore dopolnili s sistemom ciljnega vodenja.

Namen projekta ciljnega vodenja je vzpostavitev preglednega sistema postavljanja in spremljanja ciljev, ki izhaja iz strategije družbe. Želimo uveljaviti sistem, ki bo za vodje orodje vodenja, s katerim lahko usmerjajo sodelavce k strateškim ciljem, zaposlenim pa bo omogočal, da imajo neposreden vpliv na doseganje individualnih ciljev in sprejmejo tudi ustrezno odgovornost.

S tem želi družba približati strategijo svojim zaposlenim in jim omogočiti vpogled v to, kako njihovo delo prispeva k uresničitvi strateških ciljev celotne družbe. Tako bodo lahko delovali ciljno usmerjeno ter prepoznali svojo vlogo in odgovornost pri uresničevanju strategije.

V rednih letnih razgovorih se vodja in zaposleni osredotočita na uresničitev preteklih ciljev ter na načrtovanje ciljev in nalog prihodnjega obdobja. Pogovorita se tudi o izvedenem in potrebnem izobraževanju, usposabljanju in drugih načrtih.

Letni razgovori so bili opravljeni z vsemi zaposlenimi.

137 GRI 103-1, 103-2, 103-3 138 GRI 404-1

139 GRI 404-1

140 GRI 103-1, 103-2, 103-3

141 GRI 404-3

20.3.5.2 Varnost in zdravje pri delu142

Skrb za zdravje in varnost pri delu sta področji, pri katerih sodelujejo vsi zaposleni, vodstvo, kadrovska služba, pooblaščeni zdravnik in zunanja pooblaščena služba. V letu 2018 smo izvajali vse ukrepe varnosti in zdravja pri delu ter požarnega varstva.

Izpopolnili smo sistem uveljavljanja zdravja pri delu z delavnicami o zdravem življenju in organizacijo različnih dogodkov, namenjenih rekreaciji zaposlenih. Skupaj smo veslali, hodili v hribe in tekmovali v badmintonu. Z različnimi dejavnostmi želimo povečati zavedanje o dobrem zdravju in počutju zaposlenih. Zdravje zaposlenih krepimo tudi s tedensko dobavo sezonskega sadja.

Zaposlene redno napotujemo na obdobne preglede v ambulanti za medicino dela in skrbimo za redno usposabljanje iz varstva pri delu v skladu z veljavno zakonodajo in internimi akti.

Zaposleni imajo tudi možnost izrabe počitniških zmogljivosti družbe v Bohinju in na Cresu.

20.3.5.3 Drugo143

Povezovalna člena med zaposlenimi in vodstvom družbe sta sindikat in svet delavcev. Njuni člani zastopajo vse organizacijske enote. V letu 2018 so sodelovali pri spremembi več internih aktov družbe.

Zbori delavcev so pomemben vir informacij za zaposlene, na njih uprava predstavi izide poslovanja v preteklem obdobju, načrte za tekoče obdobje ter strategijo razvoja družbe in skupine.

Interno komuniciranje poteka po različnih internih medijih in orodjih. Mesečne dogodke objavljamo na intranetni strani Savan.

Sodelovanje in povezovanje med zaposlenimi krepimo na skupnih družabnih srečanjih, izobraževanju in družabnih dogodkih. Tudi letos so se zaposleni udeležili številnih prostovoljnih dejavnosti v okviru Dneva Save Re, ki ga že več let organiziramo v sodelovanju s Slovensko filantropijo.

Organizacijska shema Save Re na dan 31. 12. 2018144

* Kabinet uprave vključuje tudi finkcijo skladnosti poslovanja. 143 GRI 103-1, 103-2, 103-3 144 GRI 102-18

SKUPINE

142 GRI 103-1, 103-2, 103-3

20.4 Upravljanje tveganj Save Re145

Politika, organizacijska sestava in upravljanje tveganj Save Re so opisani v poslovnem poročilu skupine, v poglavju 11 Upravljanje tveganj.

20.5 Notranja revizija

Delovanje notranje revizije v letu 2018 je opisano v poslovnem poročilu skupine, v poglavju 12 Delovanje notranje revizije.

20.6 Poslovni procesi in informacijska podpora poslovanja

Pri razvoju poslovnih aplikacij se je delo usmerjalo v nadgradnjo IT-procesov pri upravljanju sprememb razvoja programske opreme in verifikaciji ustreznosti poslovnih rešitev za področje upravljanja premoženja glede na načrtovane poslovne potrebe v prihodnosti.

Vsebinsko je ključna sprememba začetek izdelave integralnega podatkovnega skladišča Sava Re, pri čemer je posebna pozornost namenjena upravljanju podatkov in zagotavljanju podatkovne kakovosti. To delo poteka v sklopu projekta prilagoditve standardu MSRP 17 in se bo nadaljevalo tudi v letu 2019.

IT-varnost smo opredelili kot ključno razvojno področje in izvedli pregled trga ponudnikov storitev varnostno-operativnih centrov ter začeli projekt vzpostavitve hibridnega (notranje-zunanjega) varnostnega operativnega centra.

Na področju neprekinjenega delovanja smo uspešno opravili zastavljene naloge.

Pri upravljanju IT smo izpopolnili nabor notranjih preverjanj in tveganj, izboljšali kontroling IT-stroškov in naložb ter začeli proces samorevizij IT v zvezi z zrelostjo IT-procesov in informacijsko varnostjo.

20.7 Kazalniki poslovanja Save Re146

Rast/padec kosmatih premij

(v EUR) 2018 2017 Indeks
1 2 1/2
Nezgodno zavarovanje 5.129.020 5.391.534 95,1
Zdravstveno zavarovanje 140.611 3.244.210 4,3
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.630.923 17.966.660 103,7
Zavarovanje tirnih vozil 122.506 211.981 57,8
Letalsko zavarovanje 786.247 12.326 6.379,0
Zavarovanje plovil 5.666.010 5.542.664 102,2
Zavarovanje prevoza blaga 5.296.882 5.234.561 101,2
Požarno zavarovanje 69.954.809 70.920.629 98,6
Drugo škodno zavarovanje 19.963.622 18.222.571 109,6
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 14.868.527 14.484.378 102,7
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 148.068 139.060 106,5
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 747.076 723.250 103,3
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.859.330 7.554.812 104,0
Kreditno zavarovanje 925.198 980.196 94,4
Kavcijsko zavarovanje 36.241 242.199 15,0
Zavarovanje finančnih izgub 645.442 1.509.279 42,8
Zavarovanje stroškov postopka -71 10.118 -0,7
Zavarovanje pomoči 17.888 19.355 92,4
Življenjsko zavarovanje 513.723 489.010 105,1
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih
skladov		 184.166 320.960 57,4
Skupaj premoženjska zavarovanja 150.938.327 152.409.782 99,0
Skupaj življenjska zavarovanja 697.889 809.970 86,2
(v EUR) 2018 2017 Indeks
1 2 1/2
Nezgodno zavarovanje 5.129.020 5.391.534 95,1
Zdravstveno zavarovanje 140.611 3.244.210 4,3
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.630.923 17.966.660 103,7
Zavarovanje tirnih vozil 122.506 211.981 57,8
Letalsko zavarovanje 786.247 12.326 6.379,0
Zavarovanje plovil 5.666.010 5.542.664 102,2
Zavarovanje prevoza blaga 5.296.882 5.234.561 101,2
Požarno zavarovanje 69.954.809 70.920.629 98,6
Drugo škodno zavarovanje 19.963.622 18.222.571 109,6
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 14.868.527 14.484.378 102,7
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 148.068 139.060 106,5
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 747.076 723.250 103,3
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.859.330 7.554.812 104,0
Kreditno zavarovanje 925.198 980.196 94,4
Kavcijsko zavarovanje 36.241 242.199 15,0
Zavarovanje finančnih izgub 645.442 1.509.279 42,8
Zavarovanje stroškov postopka -71 10.118 -0,7
Zavarovanje pomoči 17.888 19.355 92,4
Življenjsko zavarovanje 513.723 489.010 105,1
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih
skladov		 184.166 320.960 57,4
Skupaj premoženjska zavarovanja 150.938.327 152.409.782 99,0
Skupaj življenjska zavarovanja 697.889 809.970 86,2
Skupaj 151.636.216 153.219.752 99,0

146 Kazalniki poslovanja so prikazani po Sklepu o letnem poročilu in trimesečnih računovodskih izkazih zavarovalnic (Uradni list RS, št. 1/2016 in 85/2016).

Čista premija v odstotkih od kosmate premije

(v EUR, razen odstotki) Kosmate
premije		 Čiste premije 2018 2017
1 2 2/1
Nezgodno zavarovanje 5.129.020 5.088.013 99,2% 99,3%
Zdravstveno zavarovanje 140.611 140.611 100,0% 100,0%
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.630.923 17.885.109 96,0% 93,3%
Zavarovanje tirnih vozil 122.506 120.262 98,2% 98,0%
Letalsko zavarovanje 786.247 780.653 99,3% 36,0%
Zavarovanje plovil 5.666.010 5.278.435 93,2% 93,7%
Zavarovanje prevoza blaga 5.296.882 5.063.065 95,6% 95,0%
Požarno zavarovanje 69.954.809 58.329.486 83,4% 84,4%
Drugo škodno zavarovanje 19.963.622 16.658.978 83,4% 79,9%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 14.868.527 14.382.180 96,7% 96,3%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 148.068 101.286 68,4% 64,6%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 747.076 731.230 97,9% 98,6%
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.859.330 7.273.209 92,5% 88,6%
Kreditno zavarovanje 925.198 925.198 100,0% 100,0%
Kavcijsko zavarovanje 36.241 36.241 100,0% 100,0%
Zavarovanje finančnih izgub 645.442 73.935 11,5% 65,3%
Zavarovanje stroškov postopka -71 -71 100,0% 100,0%
Zavarovanje pomoči 17.888 17.888 100,0% 100,0%
Življenjsko zavarovanje 513.723 252.160 49,1% 50,1%
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 184.166 90.556 49,2% 63,6%
Skupaj premoženjska zavarovanja 150.938.327 132.885.707 88,0% 87,8%
Skupaj življenjska zavarovanja 697.889 342.716 49,1% 55,5%
Skupaj 151.636.216 133.228.423 87,9% 87,7%

Rast/padec kosmatih škod

(v EUR) 2018 2017 Indeks
1 2 1/2
Nezgodno zavarovanje 3.569.281 3.061.325 116,6
Zdravstveno zavarovanje 223.414 2.763.819 8,1
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 12.242.094 11.373.214 107,6
Zavarovanje tirnih vozil 559.088 91.017 614,3
Letalsko zavarovanje 1.080.337 36.632 2.949,2
Zavarovanje plovil 3.392.217 4.884.260 69,5
Zavarovanje prevoza blaga 5.539.259 3.327.197 166,5
Požarno zavarovanje 35.260.750 36.760.277 95,9
Drugo škodno zavarovanje 9.748.817 7.433.803 131,1
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 8.269.792 9.948.883 83,1
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov -5.394 35.450 -15,2
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 341.169 374.664 91,1
Splošno zavarovanje odgovornosti 2.202.777 1.873.500 117,6
Kreditno zavarovanje -228.425 -184.069 124,1
Kavcijsko zavarovanje 59.299 175.757 33,7
Zavarovanje finančnih izgub 226.844 1.297.317 17,5
Zavarovanje stroškov postopka 447 1.165 38,4
Zavarovanje pomoči 306 9.258 3,3
Življenjsko zavarovanje 126.290 129.004 97,9
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 79.314 132.977 59,6
Skupaj premoženjska zavarovanja 82.482.074 83.263.468 99,1
Skupaj življenjska zavarovanja 205.604 261.981 78,5
Skupaj 82.687.678 83.525.449 99,0

Škodni količnik

(v EUR, razen odstotki) Kosmate
premije		 Kosmate
škode		 2018 2017
1 2 2/1
Nezgodno zavarovanje 5.129.020 3.569.281 69,6% 56,8%
Zdravstveno zavarovanje 140.611 223.414 158,9% 85,2%
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.630.923 12.242.094 65,7% 63,3%
Zavarovanje tirnih vozil 122.506 559.088 456,4% 42,9%
Letalsko zavarovanje 786.247 1.080.337 137,4% 297,2%
Zavarovanje plovil 5.666.010 3.392.217 59,9% 88,1%
Zavarovanje prevoza blaga 5.296.882 5.539.259 104,6% 63,6%
Požarno zavarovanje 69.954.809 35.260.750 50,4% 51,8%
Drugo škodno zavarovanje 19.963.622 9.748.817 48,8% 40,8%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 14.868.527 8.269.792 55,6% 68,7%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 148.068 -5.394 -3,6% 25,5%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 747.076 341.169 45,7% 51,8%
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.859.330 2.202.777 28,0% 24,8%
Kreditno zavarovanje 925.198 -228.425 -24,7% -18,8%
Kavcijsko zavarovanje 36.241 59.299 163,6% 72,6%
Zavarovanje finančnih izgub 645.442 226.844 35,1% 86,0%
Zavarovanje stroškov postopka -71 447 -631,7% 11,5%
Zavarovanje pomoči 17.888 306 1,7% 47,8%
Življenjsko zavarovanje 513.723 126.290 24,6% 26,4%
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 184.166 79.314 43,1% 41,4%
Skupaj premoženjska zavarovanja 150.938.327 82.482.074 54,6% 54,6%
Skupaj življenjska zavarovanja 697.889 205.604 29,5% 32,3%
Skupaj 151.636.216 82.687.678 54,5% 54,5%

Administrativni stroški v odstotkih od kosmate premije

(v EUR, razen odstotki) Kosmate
premije		 Obratovalni
stroški*		 2018 2017
1 2 2/1
Nezgodno zavarovanje 5.129.020 1.573.385 30,7% 29,6%
Zdravstveno zavarovanje 140.611 106.079 75,4% 34,7%
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.630.923 4.886.427 26,2% 22,3%
Zavarovanje tirnih vozil 122.506 139.900 114,2% 14,3%
Letalsko zavarovanje 786.247 131.200 16,7% 508,0%
Zavarovanje plovil 5.666.010 1.262.074 22,3% 23,1%
Zavarovanje prevoza blaga 5.296.882 1.104.775 20,9% 23,7%
Požarno zavarovanje 69.954.809 19.716.010 28,2% 25,0%
Drugo škodno zavarovanje 19.963.622 5.151.519 25,8% 25,0%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 14.868.527 3.700.935 24,9% 25,3%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 148.068 31.790 21,5% 16,9%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 747.076 175.220 23,5% 22,8%
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.859.330 2.216.571 28,2% 25,9%
Kreditno zavarovanje 925.198 350.245 37,9% 26,1%
Kavcijsko zavarovanje 36.241 -33.891 -93,5% 31,7%
Zavarovanje finančnih izgub 645.442 444.198 68,8% 26,8%
Zavarovanje stroškov postopka -71 2.030 -2868,4% 40,4%
Zavarovanje pomoči 17.888 3.802 21,3% 18,4%
Življenjsko zavarovanje 513.723 141.920 27,6% 23,4%
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 184.166 38.348 20,8% 21,8%
Skupaj premoženjska zavarovanja 150.938.327 40.962.268 27,1% 25,1%
Skupaj življenjska zavarovanja 697.889 180.269 25,8% 22,7%
Skupaj 151.636.216 41.142.537 27,1% 25,0%

* Prikazani so samo obratovalni stroški, ki se nanašajo na pozavarovanje (odšteti so administrativni stroški, ki se nanašajo na skupino).

Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije) v odstotkih od kosmate premije

(v EUR, razen odstotki) Kosmate
premije		 Stroški
pridobivanja		 2018 2017
1 2 2/1
Nezgodno zavarovanje 5.129.020 1.380.614 26,9% 23,5%
Zdravstveno zavarovanje 140.611 36.679 26,1% 32,9%
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.630.923 4.301.974 23,1% 20,8%
Zavarovanje tirnih vozil 122.506 25.167 20,5% 13,4%
Letalsko zavarovanje 786.247 99.061 12,6% 8,6%
Zavarovanje plovil 5.666.010 1.055.588 18,6% 23,5%
Zavarovanje prevoza blaga 5.296.882 825.014 15,6% 20,3%
Požarno zavarovanje 69.954.809 16.409.621 23,5% 21,6%
Drugo škodno zavarovanje 19.963.622 4.367.033 21,9% 19,8%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 14.868.527 3.465.539 23,3% 21,9%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 148.068 27.513 18,6% 13,3%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 747.076 131.685 17,6% 21,6%
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.859.330 1.978.881 25,2% 22,1%
Kreditno zavarovanje 925.198 289.709 31,3% 24,3%
Kavcijsko zavarovanje 36.241 -34.405 -94,9% 26,7%
Zavarovanje finančnih izgub 645.442 331.579 51,4% 20,8%
Zavarovanje stroškov postopka -71 1.174 -1659,2% 36,6%
Zavarovanje pomoči 17.888 1.769 9,9% 9,2%
Življenjsko zavarovanje 513.723 122.987 23,9% 19,4%
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 184.166 30.869 16,8% 19,4%
Skupaj premoženjska zavarovanja 150.938.327 34.694.207 23,0% 21,7%
Skupaj življenjska zavarovanja 697.889 153.856 22,0% 19,4%
Skupaj 151.636.216 34.848.052 23,0% 21,7%
Čisti škodni količnik
(v EUR, razen odstotki) Čisti
prihodki
od premij
(v EUR, razen odstotki) Čisti
prihodki
od premij		 Čisti odhodki
za škode		 2018 2017
1 2 2/1
Nezgodno zavarovanje 5.020.019 2.011.630 40,1% 43,0%
Zdravstveno zavarovanje 145.556 -107.564 -73,9% 77,3%
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.042.977 12.242.884 67,9% 70,2%
Zavarovanje tirnih vozil 133.430 587.259 440,1% 53,7%
Letalsko zavarovanje 717.912 389.846 54,3% 228,7%
Zavarovanje plovil 5.048.639 6.893.226 136,5% 116,1%
Zavarovanje prevoza blaga 5.017.426 5.032.859 100,3% 61,3%
Požarno zavarovanje 59.438.026 31.548.970 53,1% 67,9%
Drugo škodno zavarovanje 16.931.240 8.819.464 52,1% 38,1%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 13.739.254 5.994.892 43,6% 40,6%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 94.774 -28.940 -30,5% -26,1%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 716.638 377.093 52,6% 42,9%
Splošno zavarovanje odgovornosti 6.982.393 3.012.608 43,1% 26,2%
Kreditno zavarovanje 936.293 -73.069 -7,8% -25,4%
Kavcijsko zavarovanje 8.989 -88.016 -979,1% 105,1%
Zavarovanje finančnih izgub 413.947 59.339 14,3% 94,2%
Zavarovanje stroškov postopka 1.835 -1.396 -76,1% 8,3%
Zavarovanje pomoči 17.888 -131 -0,7% 47,7%
Življenjsko zavarovanje 133.213 -107.649 -80,8% -6,6%
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 199.729 41.325 20,7% 39,9%
Skupaj premoženjska zavarovanja 133.407.236 76.670.957 57,5% 60,2%
Skupaj življenjska zavarovanja 332.942 -66.324 -19,9% 3,8%
Skupaj 133.740.178 76.604.633 57,3% 60,0%

Sestavljeni škodni količnik za premoženjska zavarovanja (v EUR, razen odstotki)

Čisti odhodki za
škode		 Administrativni
stroški		 Čisti prihodki od
premij		 2018 2017
1 2 3 (1+2)/3
76.670.957 12.758.699 133.407.236 67,0% 68,5%

Učinki naložb v odstotkih od povprečnega stanja naložb

(v EUR) Povprečno
stanje naložb		 Prihodki
naložb		 Odhodki
naložb		 Učinek naložb
1-12 2018		 Učinek naložb
1-12 2017
Register premoženjskih zav. 229.381.381 11.056.320 8.657.633 1,0% -0,3%
Lastni vir 233.227.816 34.148.043 4.114.845 12,9% 11,6%
Skupaj 462.609.197 45.204.363 12.772.479 7,0% 5,6%
(v EUR, razen odstotki) Čiste škodne
rezervacije		 Čisti
prihodki
od premij		 2018 2017
1 2 1/2
Nezgodno zavarovanje 6.262.613 5.020.019 124,8% 140,4%
Zdravstveno zavarovanje 13.619 145.556 9,4% 10,6%
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 6.308.373 18.042.977 35,0% 40,8%
Zavarovanje tirnih vozil 40.418 133.430 30,3% 6,4%
Letalsko zavarovanje 685.283 717.912 95,5% 1144,2%
Zavarovanje plovil 12.248.768 5.048.639 242,6% 183,2%
Zavarovanje prevoza blaga 5.045.993 5.017.426 100,6% 119,5%
Požarno zavarovanje 76.658.293 59.438.026 129,0% 126,9%
Drugo škodno zavarovanje 15.484.901 16.931.240 91,5% 103,8%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 28.817.200 13.739.254 209,7% 234,9%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 33.663 94.774 35,5% 78,7%
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 564.908 716.638 78,8% 76,1%
Splošno zavarovanje odgovornosti 14.775.215 6.982.393 211,6% 212,4%
Kreditno zavarovanje 531.601 936.293 56,8% 47,4%
Kavcijsko zavarovanje 350.509 8.989 3899,3% 189,4%
Zavarovanje finančnih izgub 186.632 413.947 45,1% 33,9%
Zavarovanje stroškov postopka 387 1.835 21,1% 21,3%
Zavarovanje pomoči 105 17.888 0,6% 2,8%
Življenjsko zavarovanje 67.525 133.213 50,7% 66,4%
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 45.892 199.729 23,0% 38,3%
Skupaj premoženjska zavarovanja 168.008.480 133.407.236 125,9% 128,4%
Skupaj življenjska zavarovanja 113.417 332.942 34,1% 60,1%
Skupaj 168.121.897 133.740.178 125,7% 128,2%

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja v odstotkih od čiste premije (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba Čiste premije 2018 2017
1 2 1/2
45.021.864 133.228.423 33,8% 25,9%

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja v odstotkih od povprečnega stanja kapitala (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba Povprečno stanje kapitala 2018 2017
1 2 1/2
45.021.864 305.160.758 14,8% 12,4%

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja v odstotkih od povprečnega stanja sredstev (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba Povprečno stanje sredstev 2018 2017
1 2 1/2
45.021.864 593.608.618 7,6% 6,1%

Kosmati dobiček/izguba tekočega obdobja na delnico (v EUR, razen odstotki)

Kosmati dobiček/izguba Število delnic 2018 2017
1 2 1/2
45.021.864 17.219.662 2,61 2,02

Terjatve iz pozavarovanja in ZTR, ki odpadejo na pozavarovatelje, v odstotku od kapitala (v EUR, razen odstotki)

Terjatve iz
pozavarovanja		 Zavarovalno
tehnične rezervacije,
ki odpadejo na
pozavarovatelje		 Kapital 2018 2017
1 2 3 (1+2)/3
4.842.279 21.437.221 319.355.361 8,2% 8,0%

Čiste premije glede na povprečno stanje kapitala in zavarovalno-tehničnih rezervacij (ZTR) (v EUR, razen odstotki)

Čiste premije Povprečno stanje
kapitala		 Povprečno stanje ZTR 2018 2017
1 2 3 1/(2+3)
133.228.423 305.160.758 233.406.121 24,7% 26,3%

Povprečno stanje čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij (ZTR) glede na čiste prihodke od premij (v EUR, razen odstotki)

Povprečno stanje čistih ZTR Čisti prihodki od premij 2018 2017
1 2 1/2
212.650.725 133.740.178 159,0% 160,7%

Stanje kapitala glede na obveznosti do virov sredstev (v EUR, razen odstotki)

Kapital Obveznosti do virov sredstev 2018 2017
1 2 1/2
319.355.361 606.331.055 52,7% 50,1%

Čiste zavarovalno-tehnične rezervacije glede na obveznosti do virov sredstev (v EUR, razen odstotki)

Čiste zavarovalno-tehnične
rezervacije		 Obveznosti do virov sredstev 2018 2017
1 2 1/2
212.735.857 606.331.055 35,1% 36,6%

Kosmate premije glede na število zaposlenih (v EUR, razen odstotki)

Kosmate premije Število redno zaposlenih 2018 2017
1 2 1/2
151.636.216 110,125 1.376.946 1.587.769

KAZALO

Ob predanem partnerju smo zadovoljni. Razume naše želje in potrebe ter nam vedno stoji ob strani.

RAČUNOVODSKO POROČILO SAVE RE

POROČILO NEODVISNEGA REVIZORJA

Namenjeno delničarjem Pozavarovalnice Sava, d.d.

Mnenje

Revidirali smo računovodske izkaze družbe Pozavarovalnica Sava, d.d. (v nadaljevanju »družba«), ki vključujejo izkaz finančnega položaja na dan 31. decembra 2018, izkaz poslovnega izida, izkaz drugega vseobsegajočega donosa, izkaz gibanja kapitala ter izkaz denarnih tokov za tedaj končano leto ter povzetek bistvenih računovodskih usmeritev in druge pojasnjevalne informacije.

Po našem mnenju so priloženi računovodski izkazi v vseh pomembnih pogledih poštena predstavitev finančnega položaja Pozavarovalnice Sava, d.d. na dan 31. decembra 2018 in njenega poslovnega izida in denarnih tokov za tedaj končano leto v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU.

Podlaga za mnenje

Revizijo smo opravili v skladu z Mednarodnimi standardi revidiranja in Uredbo (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta z dne 16. aprila 2014 o posebnih zahtevah v zvezi z obvezno revizijo subjektov javnega interesa ("Uredba (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta". Naše odgovornosti na podlagi teh pravil so opisane v tem poročilu v odstavku Revizorjeva odgovornost za revizijo računovodskih izkazov. V skladu s Kodeksom etike za računovodske strokovnjake, ki ga je izdal Odbor za mednarodne standarde etike za računovodske strokovnjake (Kodeks IESBA) ter etičnimi zahtevami, ki se nanašajo na revizijo računovodskih izkazov v Sloveniji, potrjujemo svojo neodvisnost od družbe in, da smo izpolnili vse druge etične zahteve v skladu s temi zahtevami in Kodeksom IESBA.

Verjamemo, da so pridobljeni revizijski dokazi zadostna in ustrezna podlaga za naše revizijsko mnenje.

Ključne revizijske zadeve

Ključne revizijske zadeve so tiste, ki so po naši strokovni presoji najpomembnejše pri reviziji računovodskih izkazov tekočega obdobja. Te zadeve smo upoštevali pri reviziji računovodskih izkazov kot celote ter pri oblikovanju našega mnenja o teh računovodskih izkazih in o teh ključnih revizijskih zadevah ne izražamo ločenega mnenja.

Izpolnili smo vse svoje obveznosti, ki so opisane v odstavku Revizorjeva odgovornost za revizijo računovodskih izkazov, vključno s tistimi, ki so povezane s temi zadevami. Zato je revizija vključevala izvedbo postopkov, ki smo jih določili na podlagi naše ocene tveganja pomembno napačne navedbe v računovodskih izkazih. Rezultati naših revizijskih postopkov, vključno s postopki, ki smo jih opravili v zvezi z zadevami, ki jih navajamo v nadaljevanju, služijo kot podlaga za naše revizijsko mnenje o priloženih računovodskih izkazih.

Ocene, ki so podlaga za pripoznanje zavarovalnih premij, zavarovalno-tehničnih rezervacij ter sredstev in obveznosti iz pozavarovanja

Zavarovalno-tehnične rezervacije družbe vsebujejo le zavarovalno-tehnične rezervacije iz naslova pozavarovalnih poslov. Del teh rezervacij se nanaša na ocene, ki so pripravljene na osnovi podatkov, ki jih je družba pridobila od cedentov, predpostavk zavarovateljev in internih podatkov družbe iz preteklih obdobij. Družba ocenjuje zavarovalnotehnične rezervacije za posle izven skupine Sava Re in v skupini Sava Re, na podlagi ocenjenih premij (EPI) in ocenjenih kombiniranih količnikov (CR).

Te ocene vplivajo tudi na druge pomembne postavke v računovodskih izkazih, kot so kosmata obračunana premija in z njo povezane terjatve iz pozavarovanja, provizije in z njimi povezane obveznosti iz pozavarovanja in zavarovalno tehnične rezervacije. Ocene premij so narejene na podlagi ocenjene premije (EPI) iz naslova pozavarovalnih pogodb, ki so že veljavne, čeprav družba za njih še ni prejela pozavarovalnega obračuna na 31. december.

Da bi preverili pravilnost predpostavk, ki jih je uporabila v predhodnem obdobju, družba pripravi analizo testiranja za nazaj in na podlagi preteklih izkušenj pripravi ustrezne napovedi. Ocene so narejene na podlagi razlike med dejanskim in ocenjenim kombiniranim količnikom (CR) na nivoju posamezne pogodbe. Poleg tega družba na

3/4

Odgovornost poslovodstva, revizijske komisije in nadzornega sveta za računovodske izkaze

Poslovodstvo je odgovorno za pripravo in pošteno predstavitev teh računovodskih izkazov v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU in za tàko notranje kontroliranje, kot je v skladu z odločitvijo poslovodstva potrebno, da omogoči pripravo računovodskih izkazov, ki ne vsebujejo pomembno napačne navedbe zaradi prevare ali napake.

Poslovodstvo je pri pripravi računovodskih izkazov družbe odgovorno za oceno njene sposobnosti, da nadaljuje kot delujoče podjetje, razkritje zadev, povezanih z delujočim podjetjem in uporabo predpostavke delujočega podjetja kot podlago za računovodenje, razen če namerava poslovodstvo družbo likvidirati ali zaustaviti poslovanje, ali če nima druge možnosti, kot da napravi eno ali drugo.

Revizijska komisija in nadzorni svet sta odgovorna za nadzor nad pripravo računovodskih izkazov.

Revizorjeva odgovornost za revizijo računovodskih izkazov

Naši cilji so pridobiti sprejemljivo zagotovilo o tem ali so računovodski izkazi kot celota brez pomembno napačne navedbe zaradi prevare ali napake, in izdati revizorjevo poročilo, ki vključuje naše mnenje. Sprejemljivo zagotovilo nudi visoko stopnja zagotovila, vendar ni jamstvo, da bo revizija, opravljena v skladu z Mednarodnimi standardi revidiranj, vedno odkrila pomembno napačno navedbo, če ta obstaja. Napačne navedbe lahko izhajajo iz prevare ali napake, ter se smatrajo za pomembne, če je upravičeno pričakovati, da posamično ali skupaj, vplivajo na gospodarske odločitve uporabnikov, sprejete na podlagi teh računovodskih izkazov.

Med izvajanjem revidiranja v skladu s pravili revidiranja uporabljamo strokovno presojo in ohranjamo poklicno nezaupljivost. Prav tako:

• prepoznamo in ocenimo tveganja pomembno napačne navedbe v računovodskih izkazih, bodisi zaradi napake ali prevare, oblikujemo in izvajamo revizijske postopke kot odzive na ocenjena tveganja ter pridobivamo zadostne in ustrezne revizijske dokaze, ki zagotavljajo podlago za naše mnenje. Tveganje, da ne bomo odkrili napačne navedbe, ki izvira iz prevare, je višje od tistega, povezanega z napako, saj prevara lahko vključuje skrivne dogovore, ponarejanje, namerno opustitev, napačno razlago ali izogibanje notranjih kontrol;

• pridobimo razumevanje notranjih kontrol, pomembnimi za revizijo z namenom oblikovanja revizijskih postopkov, ki so okoliščinam primerni, vendar ne z namenom izraziti mnenje o učinkovitosti notranjih kontrol družbe;

• presodimo ustreznost uporabljenih računovodskih usmeritev in sprejemljivost računovodskih ocen ter z njimi povezanih razkritij poslovodstva;

• na podlagi pridobljenih revizijskih dokazov o obstoju pomembne negotovosti glede dogodkov in okoliščin, ki zbujajo dvom v sposobnost družbe, da nadaljuje kot delujoče podjetje, sprejmemo sklep o ustreznosti poslovodske uporabe predpostavke delujočega podjetja, kot podlage računovodenja. Če sprejmemo sklep o obstoju pomembne negotovosti, smo dolžni v revizorjevem poročilu opozoriti na ustrezna razkritja v računovodskih izkazih ali, če so taka razkritja neustrezna, prilagoditi mnenje. Revizorjevi sklepi temeljijo na revizijskih dokazih pridobljenih do datuma izdaje revizorjevega poročila. Vendar kasnejši dogodki ali okoliščine lahko povzročijo prenehanje družbe kot delujočega podjetja;

• ovrednotimo splošno predstavitev, strukturo, vsebino računovodskih izkazov vključno z razkritji, in ali računovodski izkazi predstavljajo zadevne posle in dogodke na način, da je dosežena poštena predstavitev;

Revizijsko komisijo in nadzorni svet med drugim obveščamo o načrtovanem obsegu in času revidiranja in o pomembnih revizijskih ugotovitvah vključno s pomanjkljivostmi notranjih kontrol, ki smo jih zaznali med našo revizijo.

Obenem smo revizijski komisiji in nadzornemu svetu predložili našo izjavo, da smo izpolnili vse etične zahteve v zvezi z neodvisnostjo ter jih obvestili o vseh razmerjih in drugih zadevah, za katere bi se lahko upravičeno menilo, da vplivajo na našo neodvisnost, in jih seznanili s tem povezanimi nadzornimi ukrepi.

Od vseh zadev, s katerimi smo seznanili revizijsko komisijo in nadzorni svet, smo zadeve, ki so bile najpomembnejše pri reviziji računovodskih izkazov tekočega obdobja, določili kot ključne revizijske zadeve.

podlagi razvojnih trikotnikov kumulativnih izplačil škodnih rezervacij po posameznem zavarovalnem letu, samostojno pripravi izračun rezervacij za nastale, še ne prijavljene škode (IBNR), da bi potrdila ustreznost cediranih zneskov.

Zaradi pomembnega vpliva ocen in presoj zavarovateljev in aktuarja družbe, smo to zadevo opredelili kot pomembno za revizijo in eno od ključnih revizijskih zadev.

Pri izvedbi revizijskih postopkov smo sodelovali s strokovnjaki iz aktuarskega področja. Predvsem smo se v okviru revizije osredotočili na obravnavo pomembnih in bolj zapletenih modelov in/ali tistih, pri katerih je potrebna pomembna presoja pri določanju predpostavk.

Ocenili smo zasnovo in preverili učinkovitost delovanja notranjih kontrol v procesu ocenjevanja, vključno z začetnimi vhodnimi podatki v modelu, uporabljenimi podatki iz pozavarovalnih pogodb, kot tudi naknadno posodobljene predpostavke na podlagi tekočih informacij cedentov. Izvedli smo podrobne analitične postopke v povezavi z oblikovano oceno za premijo, provizijo in zavarovalno tehnične rezervacije ter ocenili analizo izkušenj na podlagi analize testiranja za nazaj, ki jo je družba izvedla v postopku določanja predpostavk. Na podlagi vzorca smo testirali točnost in popolnost vhodnih podatkov v modelu za preračun ocen.

Preverili smo metodologijo in predpostavke, ki jih je družba uporabila za določitev zneska zavarovalno-tehničnih rezervacij za nastale, še ne prijavljene škode (IBNR) in naredili preračun IBNR rezervacij za vzorec najpomembnejših zavarovalnih vrst družbe. Preverili smo tudi metodologijo za izračun škodnih rezervacij družbe na podlagi ocen in z uporabo aktuarskih metod. Poleg tega smo izvedli primerjavo med spremembami IBNR v letu 2018 in dejansko likvidiranimi škodami v letu 2018 na pogodbeni ravni. Za nepričakovana odstopanja pri spremembah IBNR in dejanskimi likvidiranimi škodami, smo s strani družbe prejeli pojasnilo. Dodatno smo opravili testne postopke na vzorcu prijavljenih in neporavnanih škod (RBNS) in ocenili ustreznost oblikovanih RBNS škodnih rezervacij. Preverili smo ustreznost izračunavanja in oblikovanja rezervacij za prenosno premijo (UPR) s pomočjo podrobnih analitičnih postopkov, s poudarkom na ocenjeni premiji, kjer smo ocenili ustreznost analize testiranja za nazaj na podlagi preteklih izkušenj, ki jo je družba izvedla v postopku določanja predpostavk. Na podlagi vzorca smo testirali točnost in popolnost vhodnih podatkov v modelu za preračun ocen.

Ocenili smo analizo izkušenj na podlagi analize testiranja za nazaj, ki jo je družba izvedla v postopku določanja predpostavk. Na podlagi vzorca smo testirali točnost in popolnost vhodnih podatkov v modelu za preračun ocen. Ocenili smo tudi ustreznost razkritij v pojasnilih 23.2.21 in 23.6.18 k računovodskim izkazom družbe v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja, kot jih je sprejela EU

Druge informacije

Druge informacije obsegajo informacije v letnem poročilu, razen računovodskih izkazov in našega mnenja o teh računovodskih izkazih. Poslovodstvo je odgovorno za te druge informacije.

Naše mnenje o računovodskih izkazih ne vključuje drugih informacij in zato o njih ne izražamo nikakršnega zagotovila ali sklepa.

V zvezi z revizijo računovodskih izkazov je naša odgovornost, da te druge informacije preberemo in presodimo, ali so pomembno neskladne z računovodskimi izkazi ali našim poznavanjem, pridobljenim pri revidiranju, ali kako drugače zgledajo pomembno napačne. Poleg tega je naša odgovornost da ocenimo, ali so bile druge informacije v vseh pomembnih pogledih pripravljene v skladu z veljavnim zakonom ali predpisi in predvsem, ali so te druge informacije usklajene z zakonom ali predpisi glede formalnih zahtev in postopkov za pripravo drugih informacij z vidika pomembnosti in, ali bi neskladnost s temi zahtevami lahko vplivala na presoje, zasnovane na teh drugih informacijah.

Na podlagi opravljenih postopkov poročamo, kolikor lahko ocenimo, da:

  • so druge informacije, ki opisujejo dejstva predstavljena v računovodskih izkazih, v vseh pomembnih pogledih usklajene z računovodskimi izkazi; in
  • da so druge informacije pripravljene v skladu z veljavnim zakonom in predpisi.

Poleg tega je naša odgovornost da, na podlagi našega poznavanja in razumevanja družbe, ki smo ga pridobili med revizijo, poročamo o tem, ali druge informacije vsebujejo pomembno napačno navedbo. Na podlagi opravljenih postopkov v zvezi z drugimi informacijami nismo ugotovili nobenih pomembnih napačnih navedb.

Druge zahteve v zvezi z vsebino revizorjevega poročila v skladu z Uredbo (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta

Imenovanje in potrditev revizorja

Za zakonitega revizorja revidirane družbe nas je imenoval njen z zakonom določen organ dne 30. avgusta 2016, naše imenovanje pa je bilo potrjeno s podpisom pogodbe o revidiranju dne 28.10.2016. Celotno neprekinjeno obdobje, vključno s predhodnimi podaljšanji našega sodelovanja z družbo (podaljšanje prvotnega obdobja za katerega smo bili imenovani za revizorja družbe) in ponovnimi imenovanji za zakonitega revizorja družbe, znaša 6 let.

Skladnost z dodatnim poročilom revizijski komisiji

Naše mnenje o računovodskih izkazih v tem poročilu je skladno z dodatnim poročilom revizijski komisiji družbe, ki smo ga izdali dne 27. marca 2019.

Ne revizijske storitve

Za revidirano družbo nismo opravili nobenih prepovedanih ne revizijskih storitev iz prvega odstavka petega člena Uredbe (EU) št. 537/2014 Evropskega parlamenta in sveta, in smo pri opravljanju revizije zagotovili našo neodvisnost od revidirane družbe.

Poleg storitev obvezne revizije in tistih, ki so razkrite v letnem poročilu in računovodskih izkazih, nismo za družbo in njene odvisne družbe opravili nobenih drugih storitev.

Ljubljana, 28. marec 2019

Janez Uranič Pooblaščen revizor Ernst & Young d.o.o.

KAZALO

22.1 Izkaz finančnega položaja

(v EUR) Razkritja 31. 12. 2018 31. 12. 2017
SREDSTVA 606.331.055 580.886.180
Neopredmetena dolgoročna sredstva 1 892.724 807.011
Opredmetena osnovna sredstva 2 2.654.540 2.485.645
Odložene terjatve za davek 3 1.867.370 1.238.826
Naložbene nepremičnine 4 8.285.733 8.230.878
Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe 5 220.219.086 193.409.578
Finančne naložbe: 6 244.291.434 250.781.685
- posojila in depoziti 10.107.498 12.840.885
- v posesti do zapadlosti 2.075.425 2.075.111
- razpoložljive za prodajo 228.151.616 235.456.116
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida 3.956.895 409.573
Znesek ZTR, prenesen pozavarovateljem 7 21.437.221 20.073.571
Terjatve 8 87.830.299 88.602.395
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 82.518.635 85.167.822
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 4.842.279 3.202.926
Druge terjatve 469.385 231.647
Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj 9 7.821.932 7.778.499
Druga sredstva 10 379.264 799.634
Denar in denarni ustrezniki 11 10.651.452 6.678.458
31. 12. 2017
606.331.055 580.886.180
319.355.361 290.966.155
12 71.856.376 71.856.376
13 54.239.757 54.239.757
14 184.424.862 163.491.114
15 -24.938.709 -24.938.709
16 2.697.381 3.804.764
40.772 13.524
17 10.101.172 6.012.233
17 20.933.749 16.487.096
18 234.173.078 232.639.163
47.147.505 47.602.457
185.988.628 184.269.492
1.036.945 767.214
19 376.521 351.250
10 87.504 91.182
20 49.185.680 54.404.921
44.039.129 51.160.114
3.149.394 3.090.008
1.997.157 154.799
21 3.152.911 2.433.509
Razkritja 31. 12. 2018

OBVEZNOSTI 606.331.055 580.886.180 Kapital 319.355.361 290.966.155 Osnovni kapital 12 71.856.376 71.856.376 Kapitalske rezerve 13 54.239.757 54.239.757 Rezerve iz dobička 14 184.424.862 163.491.114 Lastne delnice 15 -24.938.709 -24.938.709 Presežek iz prevrednotenja 16 2.697.381 3.804.764 Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti 40.772 13.524 Zadržani čisti poslovni izid 17 10.101.172 6.012.233 Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 17 20.933.749 16.487.096 Zavarovalno-tehnične rezervacije 18 234.173.078 232.639.163 Prenosne premije 47.147.505 47.602.457 Škodne rezervacije 185.988.628 184.269.492 Druge zavarovalno-tehnične rezervacije 1.036.945 767.214 Druge rezervacije 19 376.521 351.250 Druge finančne obveznosti 10 87.504 91.182 Obveznosti iz poslovanja 20 49.185.680 54.404.921 Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 44.039.129 51.160.114 Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 3.149.394 3.090.008 Obveznosti za odmerjeni davek 1.997.157 154.799

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 23.2 do 23.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

RAČUNOVODSKO POROČILO SAVE RE

22.2 Izkaz poslovnega izida

(v EUR) Razkritja 2018 2017
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 23 133.740.178 130.864.620
Obračunane kosmate zavarovalne premije 151.636.216 153.219.752
Obračunane premije, oddane v pozavarovanje in sozavarovanje -18.407.793 -18.907.314
Sprememba kosmatih prenosnih premij 454.952 -4.257.043
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in sozavarovalni del 56.803 809.225
Prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe 24 33.558.455 26.136.830
Prihodki od naložb 25 10.953.196 9.652.630
Obrestni prihodki 3.589.693 3.895.944
Drugi prihodki od naložb 7.363.502 5.756.686
Drugi zavarovalni prihodki 26 8.964.961 6.098.385
Prihodki od provizij 2.530.359 1.934.678
Drugi prihodki 6.434.602 4.163.707
Drugi prihodki 27 701.331 444.136
Čisti odhodki za škode 28 -76.604.633 -78.583.967
Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od
uveljavljenih regresov		 -82.687.678 -83.525.449
Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev 6.495.334 5.982.760
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij -1.719.136 -2.101.712
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in sozavarovalni del 1.306.847 1.060.434
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij 29 -268.920 -158.608
Odhodki za bonuse in popuste 29 -811 85.678
Obratovalni stroški 30 -47.563.317 -43.113.125
Stroški pridobivanja zavarovanj -34.848.052 -33.185.632
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj 43.433 880.778
Drugi obratovalni stroški -12.758.699 -10.808.271
Odhodki od naložb v odvisne in pridružene družbe 24 -4.020.539 0
Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti 25 -8.496.351 -10.551.329
Oslabitve finančnih naložb sredstev, ki niso merjena po pošteni
vrednosti skozi poslovni izid		 -1.943.974 -320.000
Odhodki za obresti 0 -718.338
Drugi odhodki -6.552.377 -9.512.991
Drugi zavarovalni odhodki 31 -5.662.287 -5.876.562
Drugi odhodki 27 -279.399 -234.824
Poslovni izid pred obdavčitvijo 45.021.864 34.763.864
Odhodek za davek 32 -3.154.368 -1.789.672
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 41.867.497 32.974.192
Čisti in popravljeni dobiček/izguba na delnico 17 2,70 2,13

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 23.2 do 23.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

22.3 Izkaz vseobsegajočega donosa

(v EUR) 2018 2017
ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO OBDAVČITVI 41.867.497 32.974.192
DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS PO OBDAVČITVI -1.080.134 34.501
a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid 27.248 15.289
Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v poslovni izid 29.779 16.894
Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v poslovni izid -2.531 -1.605
b) Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid -1.107.383 19.213
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega sredstva, razpoložljivega za
prodajo		 -1.367.140 23.719
Dobički/izgube, pripoznani v presežku iz prevrednotenja -1.165.440 692.156
Prenos dobičkov/izgub iz presežka iz prevrednotenja v poslovni izid -201.700 -668.437
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni izid 259.758 -4.506
VSEOBSEGAJOČI DONOS OBRAČUNSKEGA OBDOBJA PO
OBDAVČITVI		 40.787.363 33.008.694

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 23.2 do 23.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

22.4 Izkaz denarnih tokov

(v EUR) Razkritja 2018 2017
A. Denarni tokovi pri poslovanju
a.) Postavke izkaza poslovnega izida 34 10.485.469 12.020.532
1. Obračunane čiste zavarovalne premije v
obdobju		 23 133.228.423 134.312.438
2. Prihodki naložb (razen finančnih prihodkov) 25 5.677 10.175
3. Drugi poslovni prihodki (razen za
prevrednotenje in brez zmanjšanja rezervacij) in
finančni prihodki iz poslovnih terjatev		 26,27 9.666.292 6.542.519
4. Obračunani čisti zneski škod v obdobju 28 -76.192.344 -77.542.688
5. Obračunani stroški bonusov in popustov 29 -811 85.678
6. Čisti obratovalni stroški brez stroškov
amortizacije in brez sprememb v razmejenih
stroških pridobivanja zavarovanj		 30 -47.125.714 -43.573.077
7. Odhodki naložb (brez amortizacije in finančnih
odhodkov)		 25 0 -422
8. Drugi poslovni odhodki brez amortizacije
(razen za prevrednotovanje in brez povečanja
rezervacij)		 32 -5.941.686 -6.024.419
9. Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v
poslovnih odhodkih		 33 -3.154.368 -1.789.671
b.) Spremembe čistih obratnih sredstev (terjatve za
zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter
odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih
postavk izkaza finančnega položaja		 -4.866.086 3.625.406
1. Začetne manj končne terjatve iz neposrednih
zavarovanj		 8 2.649.187 -85.167.822
2. Začetne manj končne terjatve iz pozavarovanj 8 -1.639.353 76.400.625
4. Začetne manj končne druge terjatve in sredstva 8 182.632 -248.958
5. Začetne manj končne odložene terjatve za
davek		 3 -628.544 134.610
7. Končni manj začetni dolgovi iz neposrednih
zavarovanj		 20 -7.120.985 51.160.115
6. Končni manj začetni dolgovi iz pozavarovanj 20 59.386 -40.633.836
7. Končni manj začetni drugi poslovni dolgovi 21 882.308 2.168.441
8. Končne manj začetne ostale obveznosti (razen
prenosnih premij)		 21 749.283 -187.768
c.) Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek
izdatkov pri poslovanju (a + b)		 5.619.383 15.645.938
(v EUR) Razkritja 2018 2017
B. Denarni tokovi pri naložbenju
a.) Prejemki pri naložbenju 998.709.965 762.460.219
1. Prejemki od obresti, ki se nanašajo na
naložbenje		 26 3.589.693 3.895.945
2. Prejemki od dividend in deležev iz dobička
drugih		 26 34.234.600 26.755.664
4. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih
sredstev		 12.319 9.879
5. Prejemki od odtujitve finančnih naložb 960.873.353 731.798.731
b.) Izdatki pri naložbenju -987.958.197 -740.531.828
1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev -326.455 -269.153
2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih
sredstev		 -396.476 -208.526
3. Izdatki za pridobitev finančnih naložb -987.235.267 -740.054.149
c.) Prebitek prejemkov pri naložbenju ali prebitek
izdatkov pri naložbenju (a + b)		 10.751.768 21.928.391
C. Denarni tokovi pri financiranju
b.) Izdatki pri financiranju -12.398.157 -38.885.691
1. Izdatki za dane obresti 0 -718.338
3. Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih
obveznosti		 0 -24.000.000
4. Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih
obveznosti		 0 -1.769.196
5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v
dobičku		 -12.398.157 -12.398.157
c.) Prebitek prejemkov / izdatkov pri financiranju (a + b) -12.398.157 -38.885.691
Č. Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 10.651.452 6.678.458
x) in Cc) Denarni izid v obdobju (seštevek prebitkov Ac, Bc 3.972.994 -1.311.361
y) Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih
ustreznikov		 6.678.458 7.989.819

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 23.2 do 23.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

22.5 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2018

(v EUR) I. Osnovni
kapital		 II. Kapitalske
rezerve		 III. Rezerve iz dobička IV. Presežek
iz prevredno		 Rezerve,
nastale zaradi		 V. Zadržani
čisti poslovni		 VI. Čisti
poslovni izid		 VII. Lastni
deleži (odbitna		 Skupaj
(od 1 do 13)
zakonske in
statutarne		 za lastne
delnice		 za katastr.
škode		 druge tenja prevrednote
nja po pošteni
vrednosti		 izid obdobja postavka)
1. 2. 4. 5. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta 71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 113.565.881 3.804.764 13.524 6.012.233 16.487.096 -24.938.709 290.966.155
Začetno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 113.565.881 3.804.764 13.524 6.012.233 16.487.096 -24.938.709 290.966.155
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi 0 0 0 0 0 0 -1.107.383 27.248 0 41.867.497 0 40.787.363
a) čisti poslovni izid 0 0 0 0 0 0 0 0 0 41.867.497 0 41.867.497
b) drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 0 0 0 -1.107.383 27.248 0 0 0 -1.080.134
Izplačilo (obračun) dividend 0 0 0 0 0 0 0 0 -12.398.157 0 0 -12.398.157
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička 0 0 0 0 0 20.933.748 0 0 0 -20.933.748 0 0
Prenos izida 0 0 0 0 0 0 0 0 16.487.096 -16.487.096 0 0
Končno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 134.499.629 2.697.381 40.772 10.101.172 20.933.748 -24.938.709 319.355.361

22.6 Izkaz sprememb lastniškega kapitala za leto 2017

(v EUR) I. Osnovni II. Kapitalske III. Rezerve iz dobička IV. Presežek Rezerve, V. Zadržani VI. Čisti VII. Lastni Skupaj
kapital rezerve zakonske in
statutarne		 za lastne
delnice		 za katastr.
škode		 druge iz prevredno
tenja		 nastale zaradi
prevrednote
nja po pošteni
vrednosti		 čisti poslovni
izid		 poslovni izid
obdobja		 deleži (odbitna
postavka)		 (od 1 do 13)
1. 2. 4. 5. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.
Stanje konec prejšnjega poslovnega leta 71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 97.078.786 3.785.553 -1.765 9.283.163 9.127.228 -24.938.709 270.355.622
Začetno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 97.078.786 3.785.553 -1.765 9.283.163 9.127.228 -24.938.709 270.355.622
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja po obdavčitvi 0 0 0 0 0 0 19.213 15.289 0 32.974.192 0 33.008.693
a) čisti poslovni izid 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32.974.192 0 32.974.192
b) drugi vseobsegajoči donos 0 0 0 0 0 0 19.213 15.289 0 0 0 34.502
Izplačilo (obračun) dividend 0 0 0 0 0 0 0 0 -12.398.157 0 0 -12.398.157
Razporeditev čistega dobička v rezerve iz dobička 0 0 0 0 0 16.487.096 0 0 0 -16.487.096 0 0
Prenos izida 0 0 0 0 0 0 0 0 9.127.228 -9.127.228 0 0
Končno stanje v obračunskem obdobju 71.856.376 54.239.757 14.986.525 24.938.709 10.000.000 113.565.880 3.804.764 13.524 6.012.233 16.487.096 -24.938.709 290.966.155

Računovodske usmeritve in druga razkritja, predstavljena v poglavjih od 23.2 do 23.10, so sestavni del teh računovodskih izkazov.

23.1 Osnovni podatki

Pozavarovalnica Sava, d.d. (v nadaljevanju tudi: »Sava Re« ali »družba«), je bila ustanovljena na podlagi Zakona o temeljih sistema premoženjskega in osebnega zavarovanja ter bila 10. 12. 1990 vpisana v sodni register Temeljnega sodišča v Ljubljani, Enota v Ljubljani (zdaj Okrožno sodišče v Ljubljani). Njena pravna predhodnica je Pozavarovalna skupnost Sava, ki je bila ustanovljena leta 1977.

Sava Re se ukvarja z opravljanjem pozavarovalne dejavnosti v državi in v tujini. Glede na standardno klasifikacijo dejavnosti je družba uvrščena v podrazred 65.200. Skladno z Zakonom o gospodarskih družbah (v nadaljevanju: ZGD) je razvrščena med velike gospodarske družbe.

Poslovni naslov družbe je Sava Re, d.d., Ljubljana, Dunajska 56, Ljubljana.

V poslovnem letu 2018 je družba zaposlovala povprečno 103,3 delavca (2017: 95,5), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Na dan 31. 12. 2018 je bilo zaposlenih 110 delavcev (31. 12. 2017: 97), izračunano po ekvivalentu polnega delovnega časa. Število redno zaposlenih po različnih merilih je prikazano v poglavju 20.3 Kadrovsko upravljanje.

Število zaposlenih po izobrazbeni sestavi (ekvivalent polnega delovnega časa)

2018 2017
Srednja izobrazba 13 13
Višja izobrazba 5 4
Univerzitetna izobrazba 73 61
Magistri in doktorji 19 19
Skupaj 110 97

Organi družbe so skupščina, nadzorni svet in uprava družbe.

Največji delničar družbe na dan 31. 12. 2018 je Slovenski državni holding (prej Slovenska odškodninska družba), ki ima v lasti 17,7 % delnic. Druga največja delničarka je Zagrebačka banka (skrbniški račun), ki ima v lasti 14,2 % delnic, tretja največja delničarka pa je Republika Slovenija z 10,1 %. Pod preglednico Seznam desetih največjih delničarjev na dan 31. 12. 2018 je dodatno pojasnilo glede deleža v glasovalnih pravicah Save Re.

Odgovornost uprave družbe je, da sestavi in odobri letno poročilo. Revidirano letno poročilo potrdi nadzorni svet družbe. Če ga ne potrdi ali če uprava in nadzorni svet prepustita odločitev o sprejetju letnega poročila skupščini, ta odloča tudi o njegovem sprejetju.

Lastniki imajo pravico do spremembe izkazov po datumu sprejetja izkazov s strani uprave družbe.

Sava Re je obvladujoča družba v skupini, ki jo sestavljajo še:

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2018

(v EUR) Dejavnost Sedež Sredstva Obveznosti Kapital družbe na dan
31.12.2018		 Poslovni izid v letu
2018		 Celotni prihodki Delež v % glasovalnih
pravic
Zavarovalnica Sava zavarovalništvo Slovenija 1.116.725.121 965.579.104 151.146.017 29.540.622 369.578.351 100,00%
Sava neživotno osiguranje (SRB) zavarovalništvo Srbija 37.424.870 23.539.092 13.885.778 1.049.526 19.382.373 100,00%
Illyria zavarovalništvo Kosovo 16.282.240 12.497.895 3.784.345 -390.799 9.275.173 100,00%
Sava osiguruvanje (MKD) zavarovalništvo Severna Makedonija 21.605.383 15.711.159 5.894.224 391.284 12.279.274 92,57%
Sava osiguranje (MNE) zavarovalništvo Črna gora 24.107.226 17.795.094 6.312.132 1.943.280 12.967.612 100,00%
Illyria Life zavarovalništvo Kosovo 10.951.393 6.274.659 4.676.734 305.169 2.373.425 100,00%
Sava životno osiguranje (SRB) zavarovalništvo Srbija 7.556.316 4.051.087 3.505.229 -168.562 2.551.457 100,00%
Illyria Hospital trenutno ne opravlja nobene dejavnosti Kosovo 1.800.736 4.495 1.796.241 -6 0 100,00%
Sava Car tehnično raziskovanje in analize Črna gora 739.077 169.564 569.513 -2.476 729.633 100,00%
ZS Svetovanje svetovanje in trženje osebnih zavarovanj Slovenija 159.874 81.844 78.030 16.513 958.813 100,00%
Ornatus KC klicni center ZS Slovenija 40.797 19.260 21.537 -5.316 216.000 100,00%
Sava Agent zavarovalno zastopanje Črna gora 1.970.854 1.853.597 117.257 80.911 701.752 100,00%
Sava Station tehnično raziskovanje in analiza vozil Severna Makedonija 343.772 24.715 319.057 29.778 160.281 92,57%
Sava pokojninska dejavnost pokojninskih skladov Slovenija 151.140.812 144.024.695 7.116.117 258.571 4.181.039 100,00%
TBS Team 24 organizacija asistenčnih storitev in komunikacija s strankami Slovenija 2.370.342 1.577.490 792.852 759.757 10.219.623 75,00%
Sava penzisko društvo dejavnost upravljanja pokojninskih skladov Severna Makedonija 8.842.761 352.077 8.490.684 1.133.199 2.935.355 100,00%
Sava Terra oddajanje in obratovanje lastnih in najetih nepremičnin Slovenija 3.801.526 1.953.108 1.848.418 -147.863 160.196 100,00%

Odvisne družbe na dan 31. 12. 2017

(v EUR) Dejavnost Sedež Sredstva Obveznosti Kapital družbe na dan
31.12.2017		 Poslovni izid v letu
2017		 Celotni prihodki Delež v % glasovalnih
pravic
Zavarovalnica Sava zavarovalništvo Slovenija 1.151.811.161 993.756.083 158.055.078 25.080.999 344.712.649 100,00%
Sava neživotno osiguranje (SRB) zavarovalništvo Srbija 28.216.687 22.507.562 5.709.125 435.559 16.463.580 100,00%
Illyria zavarovalništvo Kosovo 15.577.678 11.538.509 4.039.169 223.576 7.689.674 100,00%
Sava osiguruvanje (MKD) zavarovalništvo Severna Makedonija 22.867.851 17.374.464 5.493.387 358.257 12.277.755 92,57%
Sava osiguranje (MNE) zavarovalništvo Črna gora 23.036.708 17.241.924 5.794.784 1.232.772 12.124.229 100,00%
Illyria Life zavarovalništvo Kosovo 12.699.600 8.502.872 4.196.728 230.850 2.038.449 100,00%
Sava životno osiguranje (SRB) zavarovalništvo Srbija 6.645.739 3.162.191 3.483.548 -818.333 2.058.571 100,00%
Illyria Hospital trenutno ne opravlja nobene dejavnosti Kosovo 1.800.742 4.579 1.796.163 -114 0 100,00%
Sava Car tehnično raziskovanje in analize Črna gora 634.723 42.188 592.535 -3.991 724.473 100,00%
ZS Svetovanje svetovanje in trženje osebnih zavarovanj Slovenija 126.917 203.900 -76.983 -194.224 737.056 100,00%
Ornatus KC klicni center ZS Slovenija 48.314 21.461 26.853 15.853 216.000 100,00%
Sava Agent zavarovalno zastopanje Črna gora 2.100.120 1.798.730 301.390 112.971 651.469 100,00%
Sava Station tehnično raziskovanje in analiza vozil Severna Makedonija 316.750 25.614 291.136 39.731 175.454 92,57%
Sava pokojninska dejavnost pokojninskih skladov Slovenija 144.935.935 136.508.976 8.426.959 420.256 4.269.651 100,00%

Pridružene družbe na dan 31. 12. 2018

(v EUR) 31.12.2018
ZTSR
Vrednost sredstev 220.564
Obveznosti 15.444
Kapital 205.120
Prihodki 0
Poslovni izid -44.880
Del poslovnega izida, ki pripada skupini -22.440
G2I
Vrednost sredstev 813.069
Obveznosti 5.266
Kapital 807.803
Prihodki 121
Poslovni izid -193.050
Del poslovnega izida, ki pripada skupini -33.784

KAZALO

23.2 Pomembnejše računovodske usmeritve

V nadaljevanju predstavljamo pomembnejše računovodske usmeritve, uporabljene pri izdelavi računovodskih izkazov. V letu 2018 je družba uporabljala enake računovodske usmeritve kakor v letu 2017.

23.2.1 Izjava o skladnosti

Sava Re je po stanju na dan 31. 12. 2018 poleg ločenih računovodskih izkazov pripravila tudi konsolidirane računovodske izkaze skupine Sava Re. Slednji so del tega letnega poročila. Letna poročila so zainteresiranim na voljo na spletnih straneh Save Re in na sedežu družbe.

Računovodski izkazi družbe so sestavljeni v skladu z mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP), ki jih je sprejel Svet za mednarodne računovodske izkaze (IASB), in s pojasnili, ki jih sprejema Odbor za pojasnjevanje mednarodnih standardov računovodskega poročanja (OPMSRP), ki jih je sprejela EU. Računovodski izkazi so pripravljeni v skladu s slovensko zakonodajo (Zakonom o gospodarskih družbah (ZGD-1), Zakonom o zavarovalništvu in podzakonskimi akti).

Uprava družbe upošteva pri izbiri računovodskih usmeritev in odločanju o njihovi uporabi ter pri pripravljanju računovodskih izkazov zahteve po razumljivosti, ustreznosti, zanesljivosti in primerljivosti.

Računovodski izkazi so sestavljeni z upoštevanjem predpostavke o delujoči družbi.

Uprava družbe je revidirane računovodske izkaze potrdila 28. 3. 2019.

23.2.2 Osnove za merjenje

Računovodski izkazi so pripravljeni na podlagi izvirnih vrednosti, razen finančnih sredstev, izmerjenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida in finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, ki so vrednotena na podlagi poštenih vrednosti.

23.2.3 Funkcijska in predstavitvena valuta

Računovodski izkazi v tem poročilu so predstavljeni v evrih (EUR) brez centov. Zaradi zaokroževanja vrednostnih podatkov so mogoča nepomembna neskladjapri seštevkih v preglednicah.

Vsi zneski stanj na dan 31. 12. 2018, katerih izvirna vrednost se glasi v tuji valuti, so preračunani v evre po srednjem tečaju Evropske centralne banke (v nadaljevanju: ECB) na dan 31. 12. 2018. Zneski v izkazu poslovnega izida so prikazani po tečaju na dan transakcije. Družba je za preračune stanj na dan 31. 12. 2018 in 31. 12. 2017 uporabljala veljavni srednji tečaj ECB za posamezno valuto. Tečajne razlike, ki nastanejo pri poravnavi transakcij in prevedbi denarnih postavk, se pripoznajo v izkazu poslovnega izida. Tečajne razlike, ki nastajajo pri nedenarnih postavkah, kot so lastniški vrednostni papirji, razvrščeni v skupino finančnih instrumentov, vrednotenih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se ob vrednotenju prav tako prikažejo kot tečajne razlike v izkazu poslovnega izida, medtem ko se tečajne razlike pri lastniških vrednostnih papirjih, razvrščenih v skupino finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, ob vrednotenju prikažejo v presežku iz prevrednotenja.

23.2.4 Uporaba pomembnih računovodskih ocen in viri negotovosti

Predpostavke in drugi viri negotovosti ocen se nanašajo na ocene, ki od poslovodstva zahtevajo najtežje, subjektivne in celovite presoje. V nadaljevanju so predstavljena pomembna področja presoj poslovodstva.

  • Način ugotovitve potreb po slabitvi naložb v odvisne in pridružene družbe je določen z računovodsko usmeritvijo v poglavju 23.2.13 in v razkritju 5.
  • Odložene terjatve za davek se pripoznajo, če družba v svojih srednjeročnih poslovnih projekcijah načrtuje pozitiven poslovni izid.
  • Terjatve se slabijo posamično na podlagi računovodske usmeritve, opisane v poglavju 23.2.16. Višina oblikovanih popravkov je prikazana v razkritju 8.
  • Finančne naložbe.

Razvrščanje, pripoznavanje, merjenje in odprava pripoznanja ter slabitve naložb, pa tudi določanje poštene vrednosti so določeni z računovodsko usmeritvijo v poglavju 23.2.14. Gibanje naložb in razvrščanje je prikazano v razkritju 6, prihodki in odhodki ter slabitve pa v razkritju 25.

Zavarovalno-tehnične rezervacije – izračun in test ustreznosti obveznosti iz zavarovalnih pogodb je opisan v poglavju 23.2.19. Gibanje teh rezervacij je prikazano v razkritju 18.

Zaradi nepravočasno prejetih pozavarovalnih obračunov družba pripoznava ocene zavarovalno-tehničnih postavk. Ocene se nanašajo na postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje družba ni prejela pozavarovalnih obračunov. Navedene postavke so: premije, škode, provizije, prenosne premije, škodne rezervacije in razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj.

23.2.5 Znesek pomembnosti

Poslovodstvo družbe kot izhodišče pri določitvi merila pomembnosti za računovodske izkaze uporablja kapital družbe, in sicer v višini 2 %, kar na dan 31. 12. 2018 predstavlja 6,4 milijona EUR. Razkritja in pojasnila, ki jih družba mora predstavljati na podlagi zakonskih zahtev nadzornega organa, so v poročilu navedena, čeprav so pod pragom pomembnosti.

23.2.6 Izkaz denarnih tokov

Izkaz denarnih tokov je sestavljen po posredni metodi. Denarni tokovi pri poslovanju so pripravljeni na podlagi podatkov izkaza finančnega položaja in izkaza poslovnega izida za leto 2018 ter ustrezno popravljeni za obračunske postavke, ki ne predstavljajo denarnih tokov. Denarni tokovi pri financiranju so prikazani na podlagi dejanskih izplačil. Postavke v okviru sprememb čistih obratnih sredstev se prikazujejo v neto zneskih.

23.2.7 Izkaz sprememb lastniškega kapitala

Izkaz sprememb lastniškega kapitala izraža povečanje ali zmanjšanje sestavin kapitala v obdobju. Med postavkami rezerv iz dobička prikazujemo tudi zavarovalno-tehnične rezervacije, ki predstavljajo rezervacije za bodoče nevarnosti in kot take ne predstavljajo obveznosti v skladu z MSRP, in sicer rezerve za izravnavo katastrofalnih škod.

23.2.8 Neopredmetena sredstva

Neopredmetena sredstva so ovrednotena po nabavni vrednosti z vsemi stroški, ki jih je mogoče pripisati neposredno njihovi usposobitvi za nameravano uporabo, zmanjšani za nabrano amortizacijo in morebitno oslabitev. Amortizacija je obračunana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Neopredmetena sredstva se začnejo amortizirati, ko so na razpolago za uporabo.

Med neopredmetena sredstva v Savi Re štejemo vrednost programske opreme in licenc, vezanih na to opremo. Njihova doba uporabe je 5 let.

23.2.9 Opredmetena osnovna sredstva

Začetno pripoznano vrednost opredmetenih osnovnih sredstev sestavljajo nabavna vrednost in neposredni stroški. Pozneje se ta sredstva vodijo po modelu nabavne vrednosti, zmanjšane za nabrano amortizacijo in morebitno oslabitev. Družba presodi, ali obstajajo znaki oslabitve opredmetenih osnovnih sredstev. Če taki znaki obstajajo, začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali poštena vrednost, zmanjšana za stroške prodaje – in sicer tista, ki je višja. Če je nadomestljiva vrednost višja ali enaka knjigovodski vrednosti, družba sredstev ne slabi.

Opredmetena osnovna sredstva se začnejo amortizirati, ko so razpoložljiva za uporabo. Amortizacija je obračunana posamično po metodi enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnje amortizacije so določene tako, da je vrednost opredmetenih osnovnih sredstev razporejena med stroške v ocenjevanem obdobju njihove koristnosti.

Stopnje amortizacije opredmetenih osnovnih sredstev

Amortizacijska skupina Stopnje
Zemljišča 0%
Gradbeni objekti 1,3–2%
Transportna sredstva 15,5–20%
Računalniki in računalniška oprema 33,0%
Pisarniško in drugo pohištvo 10–12,5%
Druga oprema 6,7–20%

Dobički in izgube, ki nastanejo ob odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev, se določijo glede na razliko med iztržkom in knjigovodsko vrednostjo ter v izkazu poslovnega izida vplivajo na dobiček iz poslovanja. Stroški tekočih vzdrževanj in popravil se vključijo v izkaz poslovnega izida, ko nastanejo. Vlaganja, ki povečujejo prihodnje gospodarske koristi, povečujejo vrednost opredmetenih osnovnih sredstev.

23.2.10 Pravica do uporabe sredstev v najemu

Družba bo od 1. 1. 2019 med sredstvi upoštevala pripoznanje pravice do uporabe sredstev v najemu kot sedanjo vrednost bodočih najemnin zaradi uvedb novega standarda MSPR 16. Sredstva v najemu se bodo zniževala s popravkom vrednosti pravice do uporabe sredstev v najemu v znesku, ki je enak razdolžnini oziroma amortizaciji, izračunani iz dobe najema. Kratkoročne najeme in najeme majhnih vrednosti bo družba obravnavala kot strošek najemnin.

23.2.11 Odložene terjatve in obveznosti za davek

Družba na podlagi sprejetih srednjeročnih poslovnih projekcij načrtuje pozitiven poslovni izid, zato izpolnjuje pogoj za pripoznanje odloženih terjatev za davek.

Družba oblikuje terjatve za odloženi davek iz začasno nepriznanih popravkov naložb v portfeljske vrednostne papirje in popravkov terjatev ter iz nepokrite davčne izgube in rezervacij za zaposlence. Obveznost za odloženi davek je oblikovana iz naslova prenosa rezerv za katastrofalne škode iz zavarovalno-tehničnih rezervacij med rezerve iz dobička (na dan 1. 1. 2007), ki so bile ob oblikovanju (pred 1. 1. 2007) davčno priznani odhodek. Družba ne oblikuje terjatev za odloženi davek iz naslova slabitev naložb v odvisne družbe.

Poleg tega družba obračuna terjatve oziroma obveznosti za odloženi davek tudi za del prevrednotenja naložb, ki ga izkazuje v negativnem oziroma pozitivnem presežku iz prevrednotenja. Terjatve in obveznosti za odloženi davek obračuna tudi za aktuarske razlike (izgube oziroma dobičke) pri izračunu rezervacij za odpravnine – ker aktuarske razlike vplivajo na vseobsegajoči donos, vplivajo nanj tudi iz tega naslova obračunane terjatve oziroma obveznosti za odloženi davek.

Stopnja davka od dohodka pravnih oseb znaša 19 % (2017: 19 %).

23.2.12 Naložbene nepremičnine

Naložbene nepremičnine so tiste, ki jih družba ne uporablja neposredno za opravljanje svoje dejavnosti, temveč za oddajanje v najem. Pri tem uporablja model nabavne vrednosti in metodo enakomernega časovnega amortiziranja. Stopnja amortizacije naložbenih nepremičnin znaša od 1,3 do 2 %. Osnova za izračun amortizacijske stopnje je ocenjena doba koristnosti. Vsi najemi, pri katerih družba nastopa kot najemodajalka, so poslovni najemi. Družba prejeta plačila oziroma najemnine vključuje med prihodke sorazmerno skozi čas trajanja najema. Letno tudi oceni, ali obstajajo znaki oslabitve naložbenih nepremičnin. Če taki znaki obstajajo, začne postopek ocenjevanja nadomestljive vrednosti. Nadomestljiva vrednost je vrednost v uporabi ali čista prodajna vrednost – in sicer tista, ki je višja. Če je ta višja od knjigovodske vrednosti ali ji je enaka, družba sredstev ne oslabi.

Družba oddaja naložbene nepremičnine v preklicni poslovni najem.

23.2.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe

Naložbe v odvisne in pridružene družbe se ob pridobitvi pripoznajo po pošteni vrednosti. Za nadaljnje merjenje pa družba uporabi model nabavne vrednosti, zmanjšane za izgube zaradi oslabitve.

Odvisne družbe so tiste, v katerih ima družba več kot 50 % glasovalnih pravic in jih obvladuje, torej ima zmožnost odločanja o finančnih in poslovnih usmeritvah teh družb zaradi pridobivanja koristi, ki izvirajo iz njihovega delovanja. Pridružene družbe so tiste, v katerih ima družba med 20 in 50 % glasovalnih pravic oziroma ima nanje pomemben vpliv.

Pri družbah v skupini in pridruženih družbah se potreba po oslabitvi presoja najmanj enkrat letno. Tako kakor določa MRS 36, mora obvladujoča družba pri ocenjevanju, ali obstajajo znaki, da utegne biti sredstvo oslabljeno, upoštevati zunanje (spremembe v tržnem ali zakonodajnem okolju; obrestne mere; sestavine diskontne mere, kapitalizacija) in notranje vire informacij (obseg poslovanja, način uporabe sredstva, gospodarska uspešnost glede na načrte; poslabšanje pričakovanih denarnih tokov ipd.).

Za namene testa oslabitve nabavne vrednosti naložb v odvisne družbe se v skladu z MRS 36 vsako leto preverja, ali obstajajo znaki, da utegnejo biti sredstva oslabljena. Če se pokaže potreba po slabitvi, se izvede test slabitve za posamezno naložbo, tako da se izračuna nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote na podlagi vrednosti v uporabi. Izračuni uporabljajo projekcije denarnih tokov, ki temeljijo na sprejetih načrtih poslovanja s strani uprav do vključno leta 2023 in na ekstrapolaciji stopenj rasti za dodatno petletno obdobje. Projekcija je daljša od petih let, ker menimo, da so trgi, na katerih zavarovalnice v skupini poslujejo, še nerazviti, in lahko posledično ocenimo, da poslovanje odvisnih družb še ni normalizirano. Uporabljena diskontna stopnja temelji na tržnih stopnjah, ki so prilagojene tako, da odsevajo posebna tveganja, povezana s posamezno zavarovalnico. Tako dobljena nadomestljiva vrednost denar ustvarjajoče enote je bila primerjana s knjigovodsko vrednostjo te enote.

Glavne predpostavke projekcij denarnega toka z izračuni vrednosti pri uporabi

Za izračun diskontiranega denarnega toka so bile pripravljene 10-letne projekcije poslovanja družb v skupini (Strateški načrt posamezne družbe za leta 2019 do 2023 z nadaljnjo petletno ekstrapolacijo rezultatov). Le z desetletno projekcijo lahko pridemo do normaliziranega denarnega toka, ki je primeren za oceno preostanka vrednosti v neskončnost.

Rasti prihodkov od premij predhodno navedenih družb odsevajo pričakovano rast zavarovalnih trgov in posebnosti zavarovalnih portfeljev navedenih zavarovalnic (nizek delež neavtomobilskih zavarovanj v sestavi portfeljev). Na vseh trgih, na katerih te zavarovalnice poslujejo, je stopnja kosmate zavarovalne premije v bruto domačem proizvodu nizka. Zaradi pričakovanja konvergence makroekonomskih kazalnikov teh držav z zahodnoevropskimi državami menimo, da se bo tudi delež kosmate premije v BDP povečeval. Prav tako menimo, da se bo krepila ozaveščenost zavarovancev glede možnosti prejemanja odškodnin. Zaradi pričakovanih procesov optimizacije poslovanja v odvisnih družbah bodo stroški predvidoma rasli z nižjimi stopnjami rasti kakor premije. Obvladovanje procesov bo tako prispevalo k rasti čistega dobička.

Diskontna stopnja je bila določena kot strošek lastniškega kapitala z uporabo modela Capital Asset Pricing Modela (CAPM). Uporabljena diskontna stopnja temelji na obrestni meri za netvegane vrednostne papirje in premiji za lastniški kapital ter obetih za zavarovalniško dejavnost. Temu je dodana premija za deželno tveganje in faktor za majhnost.

Uporabljeni diskontni faktorji za leto 2018 so v razponu od 12,7 do 14,2 %.

Pri oceni vrednosti je bila za oceno preostanka vrednosti po obdobju napovedi upoštevana dolgoročna stopnja rasti v razponu med 2,5 in 3,0 %. Ta stopnja temelji na dolgoročni stopnji inflacije, ki je pričakovana za posamezni trg, na katerem ocenjevana družba deluje, in na pričakovani rasti panoge v dolgoročnem obdobju. Pri tem je upoštevana dodatna preverba dolgoročne stopnje rasti z netvegano mero donosa (za posamezno ocenjevano družbo), pri čemer dolgoročna stopnja rasti v nobenem od ocenjevanih primerov ne presega za inflacijo prilagojene netvegane mere donosa posamezne ocenjevane družbe.

Družba za presojo potrebe po oslabitvi vrednosti naložbe v odvisno družbo uporablja enake ocene vrednosti odvisnih družb kakor za presojo potrebe po slabitvi dobrega imena. Podrobnejša obrazložitev predpostavk je opisana v poglavju 17.4.9 konsolidiranega računovodskega poročila.

23.2.14 Finančne naložbe

23.2.14.1 Razvrščanje

Družba razvršča finančne instrumente v te skupine:

Finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida

Navedeni instrumenti so sestavljeni iz finančnih instrumentov v posesti za trgovanje.

Družba v skupino finančnih instrumentov v posesti za trgovanje uvršča instrumente, ki so bili pridobljeni izključno zaradi nadaljnje prodaje oziroma ustvarjanja kratkoročnega dobička.

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti

Finančna sredstva v posesti do zapadlosti so sredstva z določenimi ali določljivimi plačili in določeno zapadlostjo, za katera ima družba namen in sposobnost, da jih poseduje do zapadlosti.

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, so tista, ki jih družba namerava posedovati za nedoločeno obdobje in niso razvrščena kot finančna sredstva do zapadlosti ali po pošteni vrednosti prek poslovnega izida.

Posojila in terjatve (depoziti)

V to skupino so vključena posojila in vloge v bankah z določenimi ali določljivimi plačili, s katerimi se ne trguje na delujočem trgu, ter zadržani depoziti pri cedentih. Skladno z nekaterimi pozavarovalnimi pogodbami cedenti zadržijo del pozavarovalne premije kot jamstvo za izplačilo bodočih škod in jih plačajo praviloma po preteku enega leta. Navedeni depoziti se skladno s pogodbo obrestujejo.

KAZALO

23.2.14.2 Pripoznavanje, merjenje in odprava pripoznanja

Finančna sredstva, razpoložljiva za prodajo, in finančna sredstva v posesti do zapadlosti se ob pripoznanju izmerijo po pošteni vrednosti, povečani za transakcijske stroške. Finančni instrumenti po pošteni vrednosti prek poslovnega izida se pripoznajo po pošteni vrednosti, pri čemer se transakcijski stroški evidentirajo med odhodke od naložb.

Nakupi in prodaje finančnih instrumentov, finančnih sredstev, posojil in depozitov se pripoznajo na datum sklenitve posla.

Dobički in izgube naložb, razpoložljivih za prodajo, ki nastanejo zaradi spremembe poštene vrednosti, se prikažejo v izkazu vseobsegajočega donosa in se prenesejo v izkaz poslovnega izida, ko je sredstvo prodano ali oslabljeno. Pri finančnih instrumentih po pošteni vrednosti prek poslovnega izida pa se dobički in izgube iz prevrednotenja na pošteno vrednost pripoznajo neposredno v izkazu poslovnega izida. Finančna sredstva v posesti do zapadlosti se merijo po odplačni vrednosti, zmanjšani za oslabitve.

Pripoznanje finančnega sredstva se odpravi, ko pogodbene pravice do denarnih tokov potečejo ali je finančno sredstvo preneseno in je prenos izpolnil pogoje za odpravo pripoznanja v skladu z MRS 39.

Če poštene vrednosti finančne naložbe ni mogoče zanesljivo izmeriti, družba vrednoti naložbe po nabavni vrednosti.

Posojila in terjatve (depoziti) se merijo po odplačni vrednosti, zmanjšani za oslabitve.

23.2.14.3 Oslabitve naložb

Finančno sredstvo, razen finančni instrumenti, izmerjeni po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, je oslabljeno in izguba nastane le, če obstaja nepristranski dokaz o oslabitvi kot posledici dogodkov, ki so nastali po začetnem pripoznanju sredstva in imajo vpliv na prihodnje denarne tokove, ki jih je mogoče zanesljivo oceniti.

Družba oceni nepristranske dokaze o oslabitvi vseh posamičnih finančnih sredstev na trimesečni ravni (ob pripravi medletnih in letnih poročil).

23.2.14.3.1 Dolžniški vrednostni papirji

Slabitev naložb v dolžniške vrednostne papirje se izvede le ob izpolnitvi katerega izmed teh pogojev:

  • če izdajatelj dolžniškega vrednostnega papirja ni poravnal obveznosti iz kupona ali glavnice in je mogoče ugotoviti, da ta obveznost ne bo poravnana v kratkem času;
  • če je začet postopek stečaja, likvidacije ali prisilne poravnave izdajatelja dolžniškega vrednostnega papirja.

Če se slabitev izvede zaradi 1. alineje, se v izkaz poslovnega izida navede slabitev v višini razlike med pošteno in knjigovodsko vrednostjo posameznega dolžniškega vrednostnega papirja (če knjigovodska vrednost presega tržno vrednost).

Če se slabitev izvede zaradi 2. alineje, se v izkaz poslovnega izida navede slabitev v višini razlike med morebitnim poplačilom iz stečajne ali likvidacijske mase in nabavno vrednostjo naložbe. Morebitno poplačilo iz stečajne ali likvidacijske mase se oceni na podlagi podatkov iz postopka likvidacije, stečaja ali prisilne poravnave oziroma, kadar take informacije niso na razpolago, na podlagi izkušenj ali ocen, pridobljenih od bonitetnih ali drugih finančnih institucij.

Družba odpravi slabitev naložb v dolžniške vrednostne papirje le, če se je slabitev izvedla zaradi 1. alineje oziroma prvega pogoja za slabitev naložbe v posamezni dolžniški vrednostni papir. Slabitev se odpravi, ko je ugotovljeno, da je bila obveznost izdajatelja poplačana. Odprava slabitve se izvede prek izkaza poslovnega izida.

23.2.14.3.2 Lastniški vrednostni papirji

Družba slabi naložbe v lastniške vrednostne papirje, kadar je na dan priprave poslovnih bilanc:

  • upad tržne vrednosti naložbe v posamezni finančni instrument večji od 40 % v primerjavi z nabavno vrednostjo;
  • tržna vrednost finančnega instrumenta pod nabavno vrednostjo stalno več kot 1 leto;
  • model, na podlagi katerega družba presoja slabitev netržnih vrednostnih papirjev, pokazal potrebo po slabitvi.

Slabitev se izvede v višini razlike med tržno in nabavno vrednostjo finančnega instrumenta.

KAZALO

23.2.14.4 Merjenje poštene vrednosti

Družba meri vse finančne instrumente po pošteni vrednosti, razen depozitov, delnic, ki ne kotirajo na organiziranem trgu, in posojil ter podrejenega dolga (za katere predpostavlja, da je knjigovodska vrednost hkrati razumen približek poštene vrednosti) in finančnih instrumentov v posesti do zapadlosti, ki jih meri po odplačni vrednosti. Poštene vrednosti naložbenih nepremičnin ter zemljišč in zgradb za opravljanje dejavnosti, pa tudi poštene vrednosti finančnih instrumentov, merjenih po odplačni vrednosti, so razvidne v razkritju 22. Poštena vrednost je cena, ki bi se prejela za prodajo sredstva ali plačala za prenos obveznosti v redni transakciji med udeleženci na trgu na datum merjenja. Merjenje poštene vrednosti temelji na predpostavki, da se posel prodaje sredstva ali prenosa odgovornosti opravi na glavnem trgu za sredstvo ali obveznost, ali če ni glavnega trga, na najugodnejšem trgu za sredstvo ali obveznost. Glavni oziroma najugodnejši trgi morajo biti družbi dostopni. Poštena vrednost sredstva ali obveznosti se meri z uporabo predpostavk, ki bi jih uporabili udeleženci na trgu pri določanju cene sredstva ali obveznosti, in ob predpostavki, da udeleženci na trgu ravnajo skladno s svojimi najboljšimi gospodarskimi interesi. Pri merjenju poštene vrednosti nefinančnega sredstva se upošteva sposobnost udeleženca na trgu, da proizvede gospodarske koristi z uporabo sredstva v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo ali s prodajo sredstva drugemu udeležencu na trgu, ki bi sredstvo uporabil v skladu z njegovo največjo in najboljšo uporabo. Družba mora uporabljati tehnike ocenjevanja vrednosti, ki so ustrezne v danih okoliščinah in za katere je na voljo dovolj podatkov za merjenje poštene vrednosti, pri čemer čim bolj posega po ustreznih opazovanih vhodnih podatkih in čim manj po neopazovanih vhodnih podatkih.

Družba na dan vrednotenja ugotavlja pošteno vrednost finančnih naložb tako, da kot ceno na glavnem trgu določi:

  • v primeru borze: objavljeno zaključno ceno na borzi na dan vrednotenja ali na zadnji dan delovanja borze, na kateri naložba kotira;
  • v primeru zunajborznega trga (OTC): objavljeno zaključno ceno BID CBBT, oziroma če ta ne obstaja, ceno BID BVAL sistema Bloomberg na dan vrednotenja ali na zadnji dan delovanja OTC;
  • ceno, izračunano na podlagi internega modela vrednotenja.

Sredstva in obveznosti, merjeni ali razkriti po pošteni vrednosti v izkazih družbe, so merjeni in prikazani v skladu z ravnmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki razvrsti vhodne podatke metod vrednotenja, uporabljenih za merjenje poštene vrednosti, v tri ravni.

Pri razvrščanju sredstev in obveznosti v ravni po MSRP 13 je predvsem pomembna razpoložljivost tržnih informacij, ki je določena z relativnimi ravnmi trgovanja enakih ali podobnih instrumentov na trgu, s poudarkom na informacijah, ki se navezujejo na dejansko dejavnost trga ali zavezujoče kotacije posrednikov ali trgovcev.

Finančne naložbe, merjene ali razkrite po pošteni vrednosti, so prikazane v skladu z ravnmi poštene vrednosti po MSRP 13, ki razvršča vhodne podatke za merjenje poštene vrednosti v tri ravni hierarhije poštene vrednosti, in sicer:

  • Raven 1: finančne naložbe, pri katerih je poštena vrednost določena na podlagi kotirane cene (neprilagojene) na delujočih trgih za finančno naložbo, do katerih lahko družba dostopa na datum merjenja.
  • Raven 2: finančne naložbe, katerih poštena vrednost se določa z uporabo podatkov, ki jih je mogoče neposredno ali posredno spremljati, razen kotiranih cen, vključenih v 1. raven.
  • Raven 3: finančne naložbe, pri katerih spremljani tržni podatki niso dosegljivi. Poštena vrednost se tako določa na podlagi metod vrednotenja, z uporabo vložkov, ki niso posredno ali neposredno opazovani na trgu

Družba razkriva in dosledno upošteva svojo politiko določanja, kdaj se šteje, da so bili izvedeni prenosi med ravnmi hierarhije poštene vrednosti. Usmeritev glede časovnega okvira pripoznavanja prenosov je enaka pri prenosih na ravni in prenosih z ravni. Primeri usmeritev vključujejo: (a) datum dogodka ali spremembe okoliščin, ki je povzročila prenos, (b) začetek poročevalnega obdobja, (c) konec poročevalnega obdobja.

23.2.15 Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem

Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem, je delež pozavarovateljev v prenosnih premijah in zavarovalno-tehničnih rezervacijah. Višina se določa skladno s pozavarovalnimi (retrocesijskimi) pogodbami in gibanjem retrocediranega portfelja, na podlagi kosmatih pozavarovalnih rezervacij za posel, ki so predmet teh pozavarovalnih (retrocesijskih) pogodb, in sicer ob vsakem zaključku obračunskega obdobja.

Družba na datum poročanja preverja navedena sredstva zaradi morebitne potrebe po oslabitvi. Sredstva, prenesena posameznim partnerjem v retrocesijo, se presojajo individualno. Ocena tveganj, povezanih z retrocesijo, je podrobneje predstavljena v poglavju 23.5.2.6 Program retrocesije.

23.2.16 Terjatve

Med terjatvami prikazujemo terjatve za kosmato obračunano premijo ter terjatve za škode in provizije retrocediranega posla.

23.2.16.1 Pripoznavanje terjatev

Terjatve iz pozavarovanja se pripoznajo, ko se zavarovalne premije iz aktivnega pozavarovanja oziroma škode in provizije iz retrocesije zaračunajo cedentu oziroma pozavarovatelju pri poslu iz retrocesije. Če obstaja pozavarovalna pogodba, vendar družba še ni prejela potrjenega obračuna cedenta oziroma pozavarovatelja, se terjatve pripoznajo skladno z usmeritvami, ki so navedene v poglavjih 23.2.23 Čisti prihodki od premij in 23.2.24 Čisti odhodki za škode.

23.2.16.2 Oslabitve terjatev iz pozavarovanj

Družba pri osnovni dejavnosti – pozavarovanja – posluje izključno s pravnimi osebami. Ob začetku sodelovanja z vsakim novim, predvsem tujim partnerjem temeljito pretehta njegovo bonitetno stanje, ki mora ustrezati vnaprej določenim merilom oziroma, če merilom ne zadošča, o njem presoja bonitetna komisija, ki izda mnenje o njegovi (ne)ustreznosti. Družba posamično presoja terjatve glede njihove poplačljivosti oziroma potrebe po oslabitvi. Za oblikovanje popravka terjatve se odloča glede na izkušnje o poravnavanju terjatev posameznega cedenta oziroma retrocesionarja.

Kljub temu družba obdobno, najmanj pa enkrat letno preverja stanje terjatev, in sicer posamično po posameznem partnerju.

Družba nima zastavljenih poslovnih terjatev.

23.2.17 Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

Družba izkazuje med razmejenimi stroški pridobivanja zavarovanj razmejene provizije. To so obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto in so pripoznane na podlagi pozavarovalnih obračunov z upoštevanjem časovno enakomerne razmejitve, in ocenjeni zneski še ne dospelih poračunov provizij v skladu z določili pozavarovalnih pogodb s cedenti skupine.

23.2.18 Druga sredstva

Druga sredstva sestavljajo usredstvene kratkoročne časovne razmejitve, in sicer kratkoročno odloženi stroški in kratkoročno nezaračunani prihodki. Kratkoročni odloženi stroški so kratkoročno odloženi stroški vnaprej izplačanih nezasluženih provizij poslovnim partnerjem.

23.2.19 Denar in denarni ustrezniki

Družba v izkazu finančnega položaja in izkazu denarnih tokov v postavki Denarna sredstva in denarni ustrezniki prikazuje:

  • denarna sredstva, med katera uvrščamo denarna sredstva v blagajni, dobroimetja na transakcijskih računih poslovnih bank in drugih finančnih organizacij ter depozite, vezane preko noči, in
  • denarne ustreznike, med katere uvrščamo depozite na odpoklic in kratkoročno dane depozite z originalno zapadlostjo do treh mesecev.

23.2.20 Kapital

Sestavljajo ga:

  • osnovni kapital nominalna vrednost vplačanih navadnih delnic, izražena v evrih;
  • kapitalske rezerve vplačila nad nominalnimi zneski delnic;
  • rezerve iz dobička statutarne in zakonske rezerve, rezerve za lastne delnice, rezerve za izravnavo kreditnih tveganj, rezerve za izravnavo katastrofalnih škod in druge rezerve iz dobička;
  • lastne delnice;
  • presežek iz prevrednotenja;
  • zadržani čisti poslovni izid.

Statutarne rezerve se uporabijo za namene, določene s statutom družbe:

  • za kritje čiste izgube, ki je ni mogoče (v celoti) pokriti v breme prenesenega dobička in drugih rezerv iz dobička oziroma ta dva vira ne zadoščata za polno pokritje čiste izgube (instrument dodatne zaščite vezanega kapitala);
  • za povečanje osnovnega kapitala;
  • za uravnavanje dividendne politike.

Del rezerv iz dobička so tudi rezerve za naravne katastrofe, oblikovane v skladu s pravilnikom o oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij za računovodsko poročanje. Navedene rezerve tako ne morejo biti predmet delitve na skupščini.

Skladno z Zakonom o gospodarskih družbah ima uprava ali nadzorni svet družbe možnost, da največ polovico zneska čistega dobička razporedi v druge rezerve.

23.2.21 Zavarovalno-tehnične rezervacije

Zavarovalno-tehnične rezervacije se v izkazu finančnega položaja prikazujejo v kosmatih zneskih. Delež kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za posle, ki jih družba retrocedira, se razkriva v izkazu finančnega položaja pod postavko Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem. Poglavitna načela, uporabljena v izračunih kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij, so opisana spodaj.

Prenosne premije so tisti del obračunanih premij, ki se nanaša na zavarovalno kritje za zavarovalno obdobje po zaključku obračunskega obdobja. Oblikuje se na podlagi prejetih pozavarovalnih obračunov prenosne premije, torej sledi metodi cedentov, ki jo večinoma izračunavajo časovno sorazmerno (pro rata temporis) na ravni zavarovalnih polic. Če pa družba ne prejme obračunov pozavarovalne prenosne premije, se ta izračuna z metodo ulomkov na ravni posameznih obračunov premije, upoštevajoč obdobje kritja, za katero je premija obračunana.

Škodne rezervacije se obračunajo za nastale, še ne plačane škode. Nanašajo se delno na znane, prijavljene škode in nastale, še ne prijavljene škode (IBNR). Oblikujejo se na podlagi prejetih pozavarovalnih obračunov škodnih rezervacij in na podlagi prejetih obvestil o škodah za neproporcionalna pozavarovanja. V pozavarovalnici se rezervacija IBNR oblikuje po treh postopkih. Pri prvem družba prevzema delež pri rezervaciji IBNR, ki so jo izračunali cedenti in pri kateri je udeležena skladno z določili pozavarovalnih pogodb. V drugem postopku se za posle zunaj skupine Sava Re, pri katerih je treba zaradi nepravočasno prejetih pozavarovalnih obračunov ocenjevati zavarovalno-tehnične kategorije, ocenjuje tudi škodna rezervacija, pri čemer se upoštevajo pričakovane premije in pričakovani kombinirani količniki za posamezno pogodbeno leto, zavarovalno vrsto in obliko pozavarovanja. Ker se v postopku ocenjevanja uporabljajo trikotniški razvoji, je ta postopek hkrati tudi test obveznosti za pozavarovalni portfelj zunaj skupine Sava Re. V tretjem postopku pa družba kot del testa ustreznosti obveznosti izračunava rezervacijo IBNR za del portfelja, kjer so pozavarovalni obračuni prejeti pravočasno in se zavarovalno-tehnične postavke torej ne ocenjujejo. Ta izračun poteka za kosmate podatke slovenskih cedentov in odvisnih družb na ravni zavarovalne vrste, in sicer na podlagi razvojnih trikotnikov kumulativnih obračunanih škod za posamezna pogodbena leta. Če škodna rezervacija iz trikotnikov presega že oblikovano škodno rezervacijo na podlagi pozavarovalnih obračunov, se oblikuje pozavarovalna rezervacija IBNR. Iz opisanih postopkov sklepamo, da je škodna rezervacija oblikovana na podlagi statističnih podatkov

Rezervacije za bonuse, popuste in storno so namenjene posebej dogovorjenim pričakovanim izplačilom zaradi dobrih rezultatov zavarovalnih pogodb in pričakovanim izplačilom zaradi prekinitev, ki presegajo prenosno premijo. Družba jih oblikuje na podlagi pozavarovalnih obračunov kvotnih pozavarovalnih pogodb cedentov skupine.

Druge zavarovalno-tehnične rezervacije vključujejo rezervacije za neiztekle nevarnosti, ki izvirajo iz testa ustreznosti oblikovanih obveznosti za prenosne premije, opisanega v nadaljevanju.

Prenosna premija predstavlja časovno razmejitev premije glede na obdobje kritja. Tako lahko sklepamo, da kadar premija ni dovolj visoka, je neustrezna tudi prenosna premija. Družba opravi test ustreznosti prenosne premije posebej za kosmato prenosno premijo in retrocedirani del prenosne premije, in sicer na ravni zavarovalne vrste. Pri izračunu pričakovanega kombiniranega količnika v posamezni vrsti je upoštevano tehtano povprečje realiziranih kombiniranih količnikov zadnjih treh do petih let, ustrezno prilagojeno za trende. Izračun realiziranih kombiniranih količnikov upošteva prihodke za premije, odhodke za škode, odhodke za provizije in druge obratovalne stroške. Kjer pričakovani kombinirani količnik presega 100 %, je ugotovljen primanjkljaj prenosne premije, ki se pripoznava kot rezervacija za neiztekle nevarnosti v okviru drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij.

KAZALO

23.2.22 Druge rezervacije

Med drugimi rezervacijami družba izkazuje neto sedanjo vrednost za ugodnosti zaposlenih, ki vključujejo odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade. Izračunavajo se v skladu z MRS 19, in sicer z uporabo razmerja natečene delovne dobe v družbi in celotne pričakovane delovne dobe v družbi (angl. projected unit credit method).

Pri izračunu se upoštevajo individualni podatki o datumu rojstva, prihodu v službo, predvideni upokojitvi in plači. Upravičenja za odpravnino ob upokojitvi in jubilejne nagrade so upoštevani na podlagi določil v kolektivni pogodbi oziroma posameznih individualnih pogodbah o zaposlitvi. Pri pričakovanih zneskih izplačil se upošteva tudi obveznost za plačilo davka, kadar izplačila presegajo zakonsko določene neobdavčene zneske. Verjetnost, da zaposleni ostane v družbi, upošteva verjetnost smrtnosti (po tablicah SLO 2007 M/Ž) in verjetnost prekinitve delovnega razmerja na podlagi internih podatkov. Prav tako je na podlagi internih podatkov in rasti cen življenjskih potrebščin predvidena letna realna rast plač. Predvidena nominalna rast jubilejnih nagrad je enaka pričakovani inflaciji, ki je izbrana na podlagi dolgoročne ciljne inflacije ECB. Za diskontiranje se uporablja enaka terminska sestava netveganih obrestnih mer kakor za izračune kapitalske ustreznosti v režimu Solventnost II.

Pokojninsko zavarovanje

Družba je z zakonom zavezana k plačevanju prispevkov za pokojninsko zavarovanje, in sicer 8,85 % na bruto izplačane plače. Poleg tega je v letu 2001 sklenila pogodbo o oblikovanju pokojninskega načrta v prostovoljnem stebru pokojninskega zavarovanja, v katerega mesečno vplačuje sredstva v korist zaposlenih.

23.2.23 Ostale obveznosti

Obveznosti se v začetku prikazujejo z dejanskimi zneski, ki izvirajo iz ustreznih listin. Pozneje se povečujejo v skladu z listinami, zmanjšujejo pa se na enaki osnovi ali na podlagi odplačil. Med obveznosti štejemo obveznosti za odškodnine in za premije iz pasivne retrocesije, obveznosti za škode iz aktivnih pozavarovalnih poslov, obveznosti za zadržane depozite, obveznosti do zaposlenih, obveznosti do dobaviteljev in druge kratkoročne obveznosti.

Družba v okviru obveznosti iz najemov pripozna obveznosti v enakem znesku, v kakršnem pripozna pravico do uporabe sredstva v najemu. Obveznost, ki se poveča za obresti iz diskontiranja bodočih najemnin, znižuje s plačilom najemnine.

Družba v okviru pasivnih časovnih razmejitev prikazuje rezervacijo za neizkoriščene dni dopustov, ki jih zaposleni lahko izkoristijo najpozneje do 30. 6. naslednjega leta.

23.2.24 Klasifikacija zavarovalnih pogodb

Družba opredeli pogodbo kot zavarovalno pogodbo, če je sklenjena zaradi znatnega prenosa tveganja, sicer pa kot finančno pogodbo. Znaten prenos tveganja se ugotavlja bodisi posredno, kadar družba na proporcionalni osnovi prevzema tveganja pogodb, ki so jih kot zavarovalne pogodbe opredelili že njeni cedenti, bodisi neposredno z ugotavljanjem, da pri nastanku pozavarovanega dogodka pride do pomembnih dodatnih izplačil.

Družba se ukvarja le s pozavarovanji, katerih izvirni namen je prenos zavarovalnega tveganja. Tako je vse sklenjene pozavarovalne pogodbe opredelila kot zavarovalne pogodbe. Proporcionalna pozavarovanja vsebujejo tveganje, enako tveganju originalnih zavarovalnih polic, ki so vse zavarovalne pogodbe. Pri neproporcionalnih pozavarovanjih so ob nastanku pozavarovanega škodnega dogodka dogovorjena pomembna dodatna izplačila, zato tudi ta izpolnjujejo merila za uvrstitev med zavarovalne pogodbe.

23.2.25 Čisti prihodki od premij

Pri izkazovanju prihodkov od premij družba upošteva načelo nastanka poslovnega dogodka in povečanja gospodarske koristi v obliki povečanja pritokov ali sredstev. Čiste prihodke od premij predstavljajo kosmate premije (sprejetega pozavarovanja), zmanjšane za pozavarovalne oziroma retrocedirane premije (iz oddanega pozavarovanja). Na višino prihodkov za premije vplivajo tudi spremembe (kosmatih in retrocediranih) prenosnih premij. Pri tem se upoštevajo ocene premij in prenosnih premij; ocene se nanašajo na postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje družba ni prejela pozavarovalnih obračunov oziroma so pripoznane na podlagi prejetih ocen poračunov premij, ki skladno s pogodbenimi določili še niso dospele. Navedene postavke skupaj sestavljajo prihodke od premij v izkazu poslovnega izida.

23.2.26 Čisti odhodki za škode

Pri izkazovanju odhodkov za škode družba upošteva načelo nastanka poslovnega dogodka in zmanjšanja gospodarske koristi v obliki izdatkov ali zmanjšanja sredstev. Čiste odhodke za škode predstavljajo obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za regresne terjatve in za pozavarovane škode, tj. obračunane zneske retrocesionarjem. Na višino odhodkov za škode vplivajo tudi spremembe škodnih rezervacij. Pri tem se upoštevajo še ocene škod in škodnih rezervacij; ocene se nanašajo na postavke, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb in so glede na skadenco teh pogodb že nastale, vendar pa zanje družba ni prejela pozavarovalnih obračunov. Navedene postavke sestavljajo čiste odhodke za škode v izkazu poslovnega izida. Podlage za ocenjevanje odhodkov za škode so ocenjene premije in pričakovani kombinirani količniki sklenjenih posameznih pozavarovalnih pogodb.

23.2.27 Prihodki in odhodki od naložb v povezane družbe

Prihodki od naložb v povezane družbe (odvisne in pridružene družbe) vključujejo dividende. Med odhodki od naložb v povezanih družbah pa družba vodi odhodke zaradi oslabitve naložb. Prihodki od dividend se pripoznajo, ko so odobrene za plačilo, skladno s skupščinskim sklepom povezane družbe.

23.2.28 Prihodki in odhodki od naložb

Družba vodi ločeno prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za naložbe lastnih virov in naložbe kritnega premoženja. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital družbe, naložbe kritnega premoženja pa zavarovalno- -tehnične rezervacije.

Prihodki od naložb so:

  • prihodki od dividend (prihodki od deležev),
  • prihodki od obresti,
  • prihodki od tečajnih razlik,
  • prihodki od spremembe poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida,
  • dobički pri odtujitvah naložb drugih skupin naložb in
  • drugi prihodki.

Odhodki od naložb so:

  • obrestni odhodki,
  • odhodki od tečajnih razlik,
  • odhodki zaradi spremembe poštene vrednosti in izgub pri odtujitvah naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida,
  • izgube pri odtujitvah drugih skupin naložb,
  • drugi odhodki.

Navedeni prihodki in odhodki se prikazujejo glede na to, kam so razvrščene naložbe, ki so prinašale donos, tj. ali so naložbe v posesti do zapadlosti, po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, razpoložljive za prodajo, posojila, depoziti in terjatve.

Obrestni prihodki in odhodki naložb, razporejenih v skupino v posesti do zapadlosti in v skupino razpoložljivo za prodajo, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po metodi efektivne obrestne mere. Obrestni prihodki in odhodki naložb, razporejenih v skupino po pošteni vrednosti prek poslovnega izida, se v izkazu poslovnega izida pripoznajo po kuponski obrestni meri. Prihodki od dividend se v izkazu poslovnega izida pripoznajo, ko so odobrene za izplačilo. Dobički oziroma izgube pri odtujitvah naložb predstavljajo razliko med knjigovodsko vrednostjo finančnega sredstva in njegovo prodajno vrednostjo oziroma med nabavno vrednostjo (zmanjšano za morebitne oslabitve) in prodajno vrednostjo, če gre za naložbe, razpoložljive za prodajo.

23.2.29 Obratovalni stroški

Med obratovalnimi stroški družba vodi:

  • stroške pridobivanja zavarovanj; to so dane pozavarovalne provizije, pripoznane na podlagi pozavarovalnih obračunov in ocenjenih zneskov, dobljenih na podlagi ocenjene premije in pogodbeno dogovorjenih odstotkov provizije;
  • spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj; razmejeni stroški so razmejene dane pozavarovalne provizije. To so obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto. Pripoznane so na podlagi pozavarovalnih obračunov in ocenjenih zneskov, dobljenih na podlagi ocenjenih provizij z upoštevanjem časovno enakomerne razmejitve;
  • druge obratovalne stroške, ki jih vodi po naravnih vrstah, in sicer:
  • i. amortizacijo sredstev, potrebnih za obratovanje,
  • ii. stroške dela, ki vključujejo plače zaposlenih, stroške socialnega in pokojninskega zavarovanja ter druge stroške dela,
  • iii. stroške fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti skupaj z dajatvami, ki vključujejo stroške nadzornega sveta in revizijske komisije nadzornega sveta ter izplačila po podjemnih pogodbah,
  • iv. druge obratovalne stroške storitev in materiala.

23.2.30 Drugi zavarovalni prihodki

Drugi zavarovalni prihodki vključujejo prihodke od pozavarovalnih provizij (oddanega pozavarovanja), zmanjšane za spremembo razmejenih stroškov pridobivanja zavarovanj, ki odpadejo na pozavarovatelje in se pripoznavajo na podlagi potrjenih pozavarovalnih obračunov z upoštevanjem enakomerne časovne razmejitve.

23.2.31 Davek od dohodka

Davek od dohodka poslovnega leta vključuje odmerjeni in odloženi davek. Davek iz dobička je razviden iz izkaza poslovnega izida, razen v delu, ki je povezan s postavkami, izkazanimi neposredno v kapitalu, in tudi odloženi davek za te postavke se izkazuje med kapitalom. Odmerjeni davek se obračuna od obdavčljivega dobička za poslovno leto po davčnih stopnjah, ki veljajo na datum izkaza finančnega položaja, in od morebitne prilagoditve davčnih obveznosti v povezavi s preteklimi leti. Pri izkazovanju odloženega davka se uporablja metoda obveznosti po izkazu finančnega položaja, pri čemer se upoštevajo začasne razlike med knjigovodsko vrednostjo sredstev in obveznosti pri finančnem poročanju ter vrednostmi pri davčnem poročanju. Znesek odloženega davka temelji na pričakovanem načinu povračila oziroma poravnave knjigovodske vrednosti sredstev in obveznosti ob uporabi davčnih stopenj, veljavnih na datum izkaza finančnega položaja. Odložena terjatev za davek se pripozna v višini verjetnega razpoložljivega prihodnjega obdavčljivega dobička, v breme katerega bo v prihodnje mogoče uporabiti odloženo terjatev. Odložena terjatev za davek se zmanjša za znesek, za katerega ni več verjetno, da bo mogoče uveljaviti davčno olajšavo, povezano s sredstvom.

Stopnja davka od dohodka pravnih oseb znaša 19 % (2017: 19 %).

23.3 Spremembe računovodskih usmeritev in načina prikaza

V letu 2018 družba ni spremenila računovodskih usmeritev.

KAZALO

23.4 Sprejeti standardi in pojasnila, ki še niso začeli veljati, ter novi standardi in pojasnila

Računovodske usmeritve, ki jih je družba uporabila pri pripravi svojih računovodskih izkazov, so enake usmeritvam, ki jih je uporabila pri pripravi računovodskih izkazov za predhodno poslovno leto. Izjema so na novo sprejeti ali prenovljeni standardi, ki jih je družba sprejela za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2018 ali pozneje in so opisani v nadaljevanju.

Dopolnjeni že uveljavljeni standardi

MSRP 9 Finančni instrumenti

Končna različica standarda MSRP 9 Finančni instrumenti vsebuje zahteve vseh posameznih faz projekta prenove standarda MSRP 9 in nadomešča standard MRS 39 Finančni instrumenti: Pripoznavanje in merjenje ter vse predhodne različice standarda MSRP 9. Standard uvaja nove zahteve za razvrščanje in merjenje, oslabitev in obračunavanje varovanja pred tveganji. Poslovodstvo je ocenilo učinek standarda in meni, da bo družba izkoristila možnost odloga zaradi uporabe MSRP 17 Zavarovalne pogodbe.

Zavarovalnice zaradi sprejetja novega standarda, ki obravnava zavarovalne pogodbe, MSRP 17, standard lahko začnejo uporabljati s 1. 1. 2021. Pogoj za odlog je, da knjigovodska vrednost obveznosti, ki izhajajo iz zavarovalniške dejavnosti, znaša najmanj 90 odstotkov celotne knjigovodske vrednosti obveznosti. Izpolnjevanje pogojev smo preverili na dan 31. 12. 2015. Izračun je prikazan v spodnji tabeli. Od 31. 12. 2015 ni prišlo do sprememb, ki bi pomembno vplivale na izpolnjevanje pogojev.

Družba mora razkriti določene podatke v skladu z MSRP 9, kar je predstavljeno v nadaljevanju.

(v EUR) 31.12.2015 Odstotek vseh
obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in obveznosti iz poslovanja 268.773.864 94,7%
Obveznosti iz zavarovalnih pogodb v okviru MSRP 4 268.773.864 94,7%
Ostale obveznosti 14.899.307 5,3%
Celotne obveznosti* 283.673.171 100,0%

* brez kapitala, podrejenih obveznosti in obveznosti iz finančnih pogodb.

(v EUR) 31 .12.2018 Odstotek vseh
obveznosti		 31.12.2017 Odstotek vseh
obveznosti
Zavarovalno-tehnične rezervacije in
obveznosti iz poslovanja		 281.361.601 98,0% 286.889.285 99,0%
Obveznosti iz pogodb v okviru
MSRP 4		 281.361.601 98,0% 286.889.285 99,0%
Ostale obveznosti 5.614.093 2,0% 3.030.740 1,0%
Celotne obveznosti* 286.975.694 100% 289.920.025 100%

* brez kapitala

Naslednja preglednica predstavlja podatke o SPPI testu finančnih pogodb.

(v EUR) SPPI finančna sredstva Druga finančna sredstva
Poštena
vrednost
31.12.2017		 Sprememba
poštene
vrednosti		 Poštena
vrednost
31.12.2018		 Poštena
vrednost
31.12.2017		 Sprememba
poštene
vrednosti		 Poštena
vrednost
31.12.2018
Dolžniški vrednostni papirji 223.409.332 -6.778.087 216.631.245 2.012.445 2.509.356 4.521.801
Lastniški vrednostni papirji 0 0 0 13.261.608 422.880 13.684.488
Izvedeni finančni instrumenti 0 0 0 0 0 0
Posojila in depoziti 7.737.189 -3.754.586 3.982.602 0 0 0
Denar in denarni ustrezniki 6.678.458 3.972.993 10.651.451 0 0 0
Skupaj 237.824.979 -6.559.681 231.265.298 15.274.053 2.932.236 18.206.289
Bonitetna ocena sredstev SPPI na dan 31.12.2018
(v EUR) Skupaj AAA AA/A BBB BB/B Brez ocene
Dolžniški vrednostni papirji 215.977.646 77.950.080 98.067.601 37.292.717 2.579.301 87.948
Posojila in depoziti 3.832.188 0 0 0 0 3.832.188
Denar in denarni ustrezniki 10.651.451 0 0 0 5.277.338 5.374.113
Skupaj 230.461.285 77.950.080 98.067.601 37.292.717 7.856.640 9.294.248
(v EUR) Sredstva SPPI, ki nimajo nizkega kreditnega tveganja
Poštena vrednost 31.12.2018 Knjigovodska vrednost 31.12.2018
Dolžniški vrednostni papirji 2.667.249 2.667.249
Posojila in depoziti 3.090.072 3.090.072
Denar in denarni ustrezniki 5.277.338 5.277.338
Skupaj 11.034.660 11.034.660

MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci

Standard MSRP 15 določa petstopenjski model, ki ga mora družba upoštevati pri pripoznanju prihodkov iz pogodb s kupci (z omejenimi izjemami), ne glede na vrsto transakcij, iz katerih izhajajo prihodki, ali industrijsko panogo. Zahteve standarda veljajo tudi za pripoznanje in merjenje dobičkov in izgub pri prodaji nekaterih nefinančnih sredstev, ki ne izvirajo iz običajne dejavnosti družbe (npr. prodaja nepremičnin, naprav in opreme ali neopredmetenih sredstev). Standard zahteva od družbe obsežna razkritja, vključno z razčlenitvijo skupnih prihodkov; informacije o obveznostih v zvezi s prodajo sredstev ali izvedbo storitev; spremembe v znesku sredstev in obveznosti iz pogodb med obdobji ter ključne poslovodske presoje in ocene. Poslovodstvo je ocenilo, da je družba oproščena uporabe standarda, ker pri poslovanju uporablja MSRP 4 – Zavarovalne pogodbe, MRS 39 – Finančni instrumenti, MSRP 10 – Konsolidirani računovodski izkazi, MSRP 11 – Skupni aranžmaji, MRS 27 – Ločeni računovodski izkazi in MRS 28 – Finančne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige.

MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci (pojasnila)

Namen teh pojasnil je obrazložiti, kaj je želel doseči UOMRS pri sprejemanju zahtev standarda MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci, zlasti z vidika obračunavanja opredeljenih obveznosti iz pogodb s kupci, spremembe besedila načela "ločeno opredeljiv", nadomestilo principalu v primerjavi z nadomestilom agentu skupaj z oceno, ali je družba principal ali agent, ter uporabo načela nadzora in licenciranja ter dodatne smernice za obračunavanje intelektualne lastnine in licenčnine. Pojasnila prav tako uvajajo dodatne praktične koristi za družbe, ki bodisi uporabljajo standard MSRP 15 v celoti za predhodna obdobja ali tiste, ki se odločijo za uporabo prilagojenega pristopa. Poslovodstvo je ocenilo, da je družba oproščena uporabe standarda.

MSRP 2 Razvrščanje in merjenje plačilnih transakcij z delnicami (dopolnila)

Dopolnila uvajajo zahteve v zvezi z obračunavanjem učinkov odmernih in nezajamčenih pogojev pri merjenju gotovinske poravnave plačilnih transakcij z delnicami, in sicer za plačilne transakcije z delnicami z neto poravnavo davčne obveznosti po odbitku in za spremembe pogojev plačilnih transakcij z delnicami, kar povzroča prerazvrstitev transakcije iz gotovinske poravnave v poravnavo s kapitalom. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

MSRP 4 Uporaba standarda MSRP 9 Finančni instrumenti v povezavi s standardom MSRP 4 Zavarovalne pogodbe (dopolnila)

Dopolnila obravnavajo pomisleke, ki izhajajo iz uporabe novega standarda o finančnih instrumentih MSRP 9, pred uvedbo novega standarda MSRP 17, ki je še v pripravi in obravnava zavarovalne pogodbe. Novi standard bo nadomestil obstoječi standard MSRP 4. Dopolnila uvajajo dve možnosti pri obračunavanju zavarovalnih pogodb: začasno oprostitev uporabe standarda MSRP 9 in uporabo prekrivnega pristopa, ki zavarovalnim družbam, izdajateljicam pogodbe, ki spadajo v okvir standarda MSRP 4, dovoljuje prerazvrstitev nekaterih prihodkov ali odhodkov, izhajajočih iz posameznih finančnih sredstev, iz izkaza poslovnega izida v drugi vseobsegajoči donos. Poslovodstvo se je odločilo, da bo družba za implementacijo MSRP 9 izbrala možnost začasne izjeme od uporabe tega standarda do uvedbe standarda MSRP 17.

MRS 40 Prenos naložbenih nepremičnin (dopolnila)

Dopolnila pojasnjujejo, kdaj mora družba nepremičnine, vključno s tistimi, ki so v gradnji ali razvoju, prenesti v naložbene nepremičnine ali iz njih. Pojasnjujejo še, da seuporaba spremeni, ko nepremičnina izpolnjuje ali preneha izpolnjevati opredelitev naložbene nepremičnine in obstajajo dokazi o spremembi v njeni uporabi. Sprememba namere poslovodstva družbe v zvezi z uporabo nepremičnine sama po sebi še ni sprememba v uporabi. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

POJASNILO OPMSRP 22 Transakcije v tuji valuti in predplačilo

Pojasnilo uvaja obrazložitev obračunavanja transakcij, ki vključujejo prejem ali plačilo predplačila v tuji valuti. Zadeva pa tiste transakcije v tuji valuti, pri katerih družba pripozna nedenarno sredstvo ali nedenarno obveznost iz vnaprejšnjega plačila ali prejema predplačila pred pripoznanjem s tem povezanega sredstva, odhodkov ali prihodkov. Pojasnilo navaja, da morajo družbe za določitev menjalnega tečaja transakcije upoštevati datum začetnega pripoznanja sredstva nedenarnega predplačila ali obveznost iz odloženih prihodkov. Ob večjem številu vnaprejšnjih plačil ali prejema predplačil mora družba določiti datum transakcije vsakega vnaprejšnjega plačila ali prejema predplačil. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

KAZALO

Objavljene letne izboljšave

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je objavil sklop letnih izboljšav standardov MSRP za obdobje 2014–2016, ki predstavlja zbirko dopolnil in sprememb standardov MSRP. Poslovodstvo je ocenilo vpliv in meni, da dopolnila ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe:

MSRP 1 Prva uporaba mednarodnih standardov računovodskega poročanja

Dopolnilo odpravlja kratkoročne izjeme od razkritij v zvezi s finančnimi instrumenti, zaslužki zaposlencev in investicijskimi družbami, ki veljajo za prve uporabnike standardov MSRP.

MRS 28 Finančne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige

Dopolnila pojasnjujejo, da lahko družba ob začetnem pripoznanju naložbe vsako naložbo v pridruženo podjetje ali skupni podvig, ki je v lasti družbe kot kapitalske organizacije ali druge kvalificirane osebe, izmeri po pošteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida.

Standardi, ki so izdani in še niso v veljavi in jih družba ni predčasno sprejela

MSRP 16 Najemi

Standard MSRP 16 velja za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2019 ali pozneje. Določa usmeritve za pripoznavanje, merjenje, predstavitev in razkrivanje najema obeh pogodbenih strank: to je stranke (najemnika) in najemodajalca. Novi standard od najemnika zahteva, da v svojih računovodskih izkazih pripozna večino najemnih pogodb. Razen nekaterih izjem bodo najemniki lahko uporabili enoten računovodski model za vse najemne pogodbe. Pri obračunavanju najemov s strani najemodajalca ni bistvenih sprememb. Poslovodstvo je ocenilo vpliv na računovodske izkaze.

Družba bo od 1. 1. 2019 pripoznala pravico do uporabe najemnih sredstev, ki jih najema za daljše obdobje (več kot leto dni) in ki niso majhne vrednosti (5.000 USD), v skladu z MSRP 16, ki velja od 1. 1. 2019. Družba je pregledala vse najemne pogodbe in preverjala pravico do obvladovanja posameznega sredstva za določeno obdobje. Trajanje najema je določeno s pogodbo ali je ocenjeno, ali gre za najem za nedoločen čas ali z možnostjo podaljšanja najemnega razmerja. Družba izračunava pravico do uporabe sredstev v najemu kot diskontirane bodoče denarne tokove najemnin med trajanjem najema. Uporabljena diskontna stopnja upošteva bonitetno oceno družbe in trajanje najema. Družba ima le najeme s stalno najemnino. Ob prvi uporabi standarda je uporabila poenostavljen pristop s preračunom vseh najemnih pogodb na 1. 1. 2019.

(v EUR) 1.1.2019
Obveznosti iz poslovnega najema pripoznane na dan 1. 1. 2019 176.102
Obveznosti iz naslova poslovnega najema - diskontirane z najemnikovo predpostavljeno obrestno
mero za izposojanje na dan 1.1.2019*		 176.044
Obveznosti za obresti iz naslova poslovnega najema pripoznane na dan 1.1.2019 -58
Vrednost sredstva, ki predstvalja pravico do uporabe na 1.1.2019 (iz naslova poslovnih najemov) 176.044
Obveznosti iz finančnega najema pripoznane na dan 1. 1. 2019 0
Obveznosti za obresti iz naslova finančnega najema na 1.1.2019 0
Vrednost sredstva, ki predstvalja pravico do uporabe na 1.1.2019 (iz naslova finančnih najemov) 0
Vrednost sredstva, ki predstavlja pravico do uporabe na 1.1.2019 176.044
Obveznosti iz naslova najema - Razdolžnina na 1.1.2019 176.102
Obveznosti iz naslova najema - obresti na 1.1.2019 -58
Izvzetja iz obveznosti pripoznave:
- kratkoročni najemi 1.320
- najemi majhnih vrednosti 794
Možnost podaljšanja in odpovedi najema 0,00
Spremenljive najemnine, ki so odvisne od indeksa ali stopnje 0,00
Jamstvo preostale vrednosti 0,00
Skupaj obveznosti iz naslova najema na 1.1.2019 178.158
* angl. incremental borrowing rate

MSRP 17 Zavarovalne pogodbe

Standard velja za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2021 ali pozneje, pri čemer je dovoljena zgodnja uporaba pod pogojem, da podjetje poroča tudi v skladu s standardoma MSRP 15 Prihodki iz pogodb s kupci in MSRP 9 Finančni instrumenti. Standard MSRP 17 Zavarovalne pogodbe tako določa usmeritve za pripoznavanje, merjenje, predstavitev in razkrivanje zavarovalnih pogodb. Obenem zahteva uporabo podobnih načel pri pozavarovalnih pogodbah in investicijskih pogodbah z možno diskrecijsko udeležbo. Namen standarda je zagotoviti, da podjetja vključijo v predstavitve ustrezne informacije na način, ki zvesto odseva te pogodbe. Uporabnikom računovodskih izkazov ti podatki pomagajo pri oceni učinka pogodb, ki spadajo v okvir standarda MSRP 17, na finančni položaj, finančno uspešnost in denarne tokove podjetja. Standarda še ni odobrila EU. Poslovodstvo je ocenilo vpliv standarda na računovodske izkaze družbe in meni, da bo imela njegova uveljavitev pomemben vpliv na računovodske izkaze družbe.

KAZALO

Dopolnila MSRP 10 Konsolidirani računovodski izkazi in MRS 28 Naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige: Prodaja ali prispevek sredstev med naložbenikom in njegovo pridruženo družbo ali skupnim podvigom

Dopolnila obravnavajo znano neskladje med zahtevami standarda MSRP 10 in tistimi iz standarda MRS 28 pri obravnavanju prodaje ali prispevka sredstev med vlagateljem in njegovo pridruženo družbo ali skupnim podvigom. Glavna posledica dopolnil je, da mora družba celoten znesek dobička ali izgube pripoznati če transakcija vključuje poslovanje (ne glede na to, ali je v odvisni družbi ali ne). Pri transakcijah s sredstvi, ki jih družba pri poslovanju ne uporablja, ta pripozna le del dobička ali izgube tudi če so sredstva v odvisni družbi. Odbor za mednarodne računovodske standarde je datum začetka veljavnosti standarda odložil za nedoločen čas v pričakovanju ugotovitev projekta raziskave obračunavanja sredstev po kapitalski metodi. Dopolnil standarda še ni odobrila EU. Poslovodstvo meni, da ne bodo imela vpliva na računovodske izkaze.

MSRP 9 Predplačilne funkcije z negativnim nadomestilom (dopolnilo)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2019 ali pozneje. Zgodnja uporaba dopolnil je dovoljena. Družba lahko finančna sredstva s predplačniškimi značilnostmi, ki pogodbeni stranki dovoljujejo ali od nje zahtevajo plačilo ali prejem razumnega nadomestila za predčasno prekinitev pogodbe (tako da je z vidika imetnika sredstva to negativno nadomestilo), izmeri po odplačni vrednosti ali po pošteni vrednosti prek drugega vseobsegajočega donosa. Poslovodstvo je ocenilo vpliv dopolnil in meni, da ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

MRS 28 Dolgoročne naložbe v pridružena podjetja in skupne podvige (dopolnilo)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2019 ali pozneje. Zgodnja uporaba dopolnil je dovoljena. Obravnavajo vprašanje, ali spada merjenje dolgoročnih naložb (zlasti z vidika zahtev po slabitvi dolgoročnih naložb v pridružene družbe in skupne podvige, ki so po vsebini del "»čiste naložbe« v pridruženo družbo ali skupni podvig) v okvir standarda MSRP 9, MRS 28 ali kombinacijo obeh. Dopolnila pojasnjujejo, da mora podjetje pri pripoznanju dolgoročnih deležev, ki niso merjeni po kapitalski metodi, uporabiti določila standarda MSRP 9 Finančni instrumenti, pred začetkom uporabe standarda MRS 28. Pri uporabi standarda MSRP 9 podjetje ne upošteva nobenih prilagoditev knjigovodske vrednosti dolgoročnih deležev, ki sicer izhajajo iz uporabe standarda MRS 28. Dopolnil standarda še ni odobrila EU. Poslovodstvo je ocenilo njihov vpliv in meni, da ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

POJASNILO OPMSRP 23 Negotovost pri obračunavanju davka od dohodkov pravnih oseb

Pojasnilo velja za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2019 ali pozneje. Njegova zgodnja uporaba je dovoljena. Obravnava negotovost pri obračunu davka od dohodka pravnih oseb, ki vpliva na uporabo standarda MRS 12. Uvaja smernice za obračunavanje negotovih davčnih obravnav ločeno ali skupaj, pregled davčnih organov, uporabo ustrezne metode, ki zajema te negotovosti, ter upoštevanje sprememb dejstev in okoliščin. Poslovodstvo je ocenilo vpliv pojasnila in meni, da ne bo imelo pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

MRS 19 Sprememba, omejitev ali poravnava programa (dopolnila)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2019 ali pozneje. Njihova zgodnja uporaba je dovoljena. Dopolnila računovodskega standarda od družb zahtevajo, da stroške zaslužkov zaposlencev in neto zneska obresti v preostalem letnem obdobju poročanja po spremembi, omejitvi ali poravnavi programa zaslužkov zaposlencev določijo na podlagi posodobljenih aktuarskih predpostavk. Obenem pojasnjujejo vpliv obračunavanja sprememb, omejitev ali poravnave programa na zahtevane mejne vrednosti sredstev. Evropska unija še ni odobrila dopolnil standarda. Poslovodstvo je ocenilo njihov vpliv in meni, da ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

Temeljni okvir standardov MSRP

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je 29. 3. 2018 objavil prenovo temeljnega okvira standardov pri računovodskem poročanju. Ta okvir določa celovit niz konceptov pri finančnem poročanju in določanju standardov ter navodila za pripravljavce doslednih računovodskih usmeritev za lažje razumevanje in razlago standardov. UOMRS je objavil tudi ločen spremni dokument Spremembe sklicev na temeljni okvir standardov MSRP, ki prinaša dopolnila zadevnih standardov in posodablja sklice na prenovljeni temeljni okvir. Cilj odbora je dajati podporo pri prehodu na prenovljeni temeljni okvir podjetjem, ki svoje računovodske usmeritve sprejemajo na podlagi tega okvira če posameznih transakcij ne obravnava noben standard MSRP. Za pripravljavce, ki svoje računovodske usmeritve sprejemajo na podlagi temeljnega okvira, velja prenovljeni temeljni okvir za letna obdobja, ki se začnejo 1. 1. 2020 ali pozneje.

MSRP 3 Poslovne združitve (dopolnila)

UOMRS je objavil dopolnila pri opredelitvi poslovanja (dopolnila standarda MSRP 3), katerih namen je odpraviti negotovost pri določanju, ali gre za prevzem poslovanja ali skupine sredstev. Dopolnila veljajo za poslovne združitve, pri katerih je datum prevzema na dan prvega letnega obdobja poročanja z začetkom 1. 1. 2020 ali pozneje, in za prevzem sredstev ob začetku tega obdobja ali pozneje. Zgodnja uporaba dopolnil je dovoljena. Evropska unija jih še ni odobrila. Poslovodstvo je ocenilo vpliv dopolnil in meni, da ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

KAZALO

MRS 1 Predstavljanje računovodskih izkazov in MRS 8 Računovodske usmeritve, spremembe računovodskih ocen in napake: Opredelitev izraza "pomembno" (dopolnila)

Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2020 ali pozneje. Njihova zgodnja uporaba je dovoljena. Pojasnjujejo opredelitev izraza pomembno in način njegove uporabe. V skladu z novo opredelitvijo »so informacije pomembne, če se lahko upravičeno pričakuje, da bo njihova opustitev, napačna navedba ali prikrivanje vplivalo na splošne odločitve primarnih uporabnikov računovodskih izkazov, ki sprejemajo odločitve na podlagi računovodskih izkazov, ki zagotavljajo finančne informacije določenega podjetja«. Poleg tega je odbor podrobneje obrazložil pojasnila, ki spremljajo opredelitev. Dopolnila zagotavljajo, da je opredelitev izraza »pomembno« usklajena z vsemi standardi MSRP. Evropska unija še ni odobrila dopolnil standarda. Poslovodstvo je ocenilo njihov vpliv in meni, da ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

Objavljene letne izboljšave

Upravni odbor za mednarodne računovodske standarde (UOMRS) je objavil sklop letnih izboljšav standardov MSRP za obdobje 2015–2017, ki predstavlja zbirko dopolnil in sprememb standardov. Dopolnila veljajo za letna obdobja z začetkom 1. 1. 2019 ali pozneje. Njihova zgodnja uporaba je dovoljena. Evropska unija še ni odobrila teh izboljšav. Poslovodstvo je ocenilo vpliv dopolnil in meni, da ne bodo imela pomembnega vpliva na računovodske izkaze družbe.

MSRP 3 Poslovne združitve in MSRP 11 Skupni dogovori

Dopolnila standarda MSRP 3 pojasnjujejo, da mora družba ob pridobitvi nadzora nad poslovanjem, ki je skupno delovanje, ponovno izmeriti vse predhodno posedovane deleže v tem poslovanju. Dopolnila standarda MSRP 11 pa pojasnjujejo, da družbi, ki pridobi skupni nadzor nad poslovanjem, ki je skupno delovanje, ni treba ponovno izmeriti predhodno posedovanih deležev v tem poslovanju.

MRS 12 Davek iz dobička

Dopolnila standarda pojasnjujejo, da mora družba davčne posledice iz plačil finančnih instrumentov, ki so razvrščeni v kapital, pripoznati v isti postavki kakor pretekle transakcije ali dogodke, ki so ustvarili bilančni dobiček.

MRS 23 Stroški izposojanja

Dopolnila računovodskega standarda pojasnjujejo 14. člen standarda, po katerem mora družba v trenutku, ko sredstvo izpolnjuje pogoje za njegovo nameravano uporabo ali prodajo in je del posojila, ki se nanaša na to sredstvo, neporavnan, to posojilo vključiti med sredstva prejetih posojil.

23.5 Upravljanje tveganj147

Družba je pri svojem poslovanju izpostavljena različnim vrstam tveganja. Ta prepoznava, meri, upravlja, spremlja in o njih poroča v skladu s procesi, opisanimi v razdelku B.3. Vrste tveganj, ki jim je družba izpostavljena, so:

  • zavarovalna tveganja,
  • tržna tveganja,
  • kreditna tveganja,
  • likvidnostna tveganja,
  • operativna tveganja in
  • strateška tveganja.

23.5.1 Kapitalska ustreznost Save Re

Sava Re za izračun kapitalskih zahtev v skladu s Solventnostjo II uporablja standardno formulo. Celoten izračun zahtevanega solventnostnega kapitala izvede enkrat letno, medtem ko primerne lastne vire sredstev za pokrivanje solventnosti vrednoti četrtletno.

V spodnji preglednici je prikazan izračun kapitalske ustreznosti družbe na dan 31. 12. 2017148.

Kapitalska ustreznost Save Re

(v EUR) 31. 12. 2017
Primerni lastni viri sredstev 453.565.280
Zahtevani minimalni kapital (MCR) 40.018.150
Zahtevani solventnostni kapital (SCR) 160.072.599
Solventnostni količnik 283,3 %

Nerevidirani primerni lastni viri sredstev Save Re so na dan 30. 9. 2018 znašali 477,2 milijona EUR in so bili višji kakor na dan 31. 12. 2017 (453,6 milijona EUR). Pri tem je treba opozoriti, da v četrtletnem izračunu primerni lastni viri sredstev niso zmanjšani za predvidljive dividende za leto 2018, medtem ko so na dan 31. 12. 2017 zmanjšani za predvidljive dividende za leto 2017.

Ocenjujemo, da je raven primernih lastnih virov sredstev družbe konec leta nekoliko višja kakor na dan 31. 12. 2017. Pričakujemo pa, da bo zaradi večjega zahtevanega solventnostnega kapitala solventnostni količnik na dan 31. 12. 2018 nekoliko nižji kakor na dan 31. 12. 2017. Še vedno pa bo solventnostni količnik visok.

Podrobni rezultati in obrazložitve izračuna kapitalske ustreznosti na dan 31. 12. 2018 bodo predstavljeni v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Save Re v aprilu 2019.

  • 147 GRI 102-11
  • 148 Družba Sava Re ob pripravi revidiranega letnega poročila še ne razpolaga z revidiranimi podatki o kapitalski ustreznosti za leto 2018. Ta bo objavljena v Poročilu o solventnosti in finančnem položaju Save Re za leto 2018, ki bo objavljeno 22. 4. 2019.

KAZALO

23.5.1 Profil tveganj Save Re

Naslednja preglednica prikazuje spremembe profila tveganj v letu 2018 glede na leto 2017. Tveganja so ocenjena z vidika morebitnega nihanja poslovnih izidov in vpliva na računovodske izkaze družbe. Morebitni vpliv v primeru uresničitve ekstremnih notranjih in zunanjih tveganj ter njihov vpliv na solventnostni položaj družbe je obravnavan v poročilu Poročilo o solventnosti in finančnem položaju Save Re, d.d.

Sprememba profila tveganj Save Re glede na predhodno leto

Velikost tveganja Tveganje je opisano v
poglavju
Tveganje kapitalske neustreznosti majhno 23.5.1
Tveganja premoženjskih zavarovanj 23.5.2
Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje srednje 23.5.2.1
Cenovno tveganje srednje 23.5.2.2
Tveganje škod srednje 23.5.2.3
Tveganje samopridržaja majhno 23.5.2.4
Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij majhno 23.5.2.5
Program retrocesije majhno 23.5.2.6
Finančna tveganja 23.5.3
Tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe srednje 23.5.3.1
Tveganje obrestne mere srednje 23.5.3.2.1
Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev srednje 23.5.3.2.2
Tveganje alternativnih naložb majhno 23.5.3.2.3
Valutno tveganje srednje 23.5.3.2.4
Likvidnostno tveganje majhno 23.5.3.3
Kreditno tveganje srednje 23.5.3.4
Operativna tveganja srednje 23.5.4
Strateška tveganja srednje 23.5.5

23.5.2 Zavarovalna tveganja

Med zavarovalna tveganja, ki so pomembna za družbo, uvrščamo predvsem tveganje pri sprejemu rizikov v pozavarovanje, cenovno tveganje, tveganje škod, tveganje samopridržaja in tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij. Nekatera druga zavarovalna tveganja, npr. tveganje, da je zavarovalni produkt neustrezno načrtovan, tveganje ekonomskega okolja in tveganje obnašanja zavarovalcev, so pomembna predvsem za zavarovalnice, vendar pa se zlasti pri proporcionalnih pogodbah prenašajo tudi na pozavarovalnice. Tovrstna tveganja družba lahko obvladuje le s primernim sprejemanjem v pozavarovanje, morebitnimi dodatnimi zahtevami ali izključitvenimi klavzulami v pozavarovalnih pogodbah ter z ustreznim programom retrocesije. V nadaljevanju zato tveganj, da je zavarovalni produkt neustrezno načrtovan, tveganja ekonomskega okolja in tveganja obnašanja zavarovalcev ne bomo posebej obravnavali.

Sava Re od svojih odvisnih družb in preostalih cedentov prevzema le zavarovalna tveganja. Del prevzetih tveganj zadrži v lastni izravnavi, presežek nad lastnimi zmožnostmi pa retrocedira. Sava Re vse pozavarovalne pogodbe v smislu standarda MSRP 4 uvršča med zavarovalne pogodbe. Ker nima pozavarovalnih pogodb, ki bi bile opredeljene kot finančne pogodbe, so v nadaljevanju v skladu z MSRP 4 podrobneje razkrita tveganja, ki izvirajo iz zavarovalnih pogodb.

23.5.2.1 Tveganje pri sprejemu rizikov v pozavarovanje

Pri obligatornih proporcionalnih pozavarovalnih pogodbah Sava Re sledi usodi cedentov, medtem ko je pri neproporcionalnih in fakultativnih pogodbah odločitev o prevzemu rizika v pozavarovanje na strani Save Re.

Iz navedenega izhaja, da je za obvladovanje tega tveganja ključno preverjanje prakse obstoječih in prihodnjih cedentov ter analiza dogajanja na ustreznem trgu in v ustrezni zavarovalni vrsti. Zato se kritje lahko prevzame le z upoštevanjem notranjih smernic za sprejemanje rizikov v pozavarovanje. Te opredeljujejo zahteve za partnerje, določajo minimalno zahtevano raven informacij o poslu in opredeljujejo okvire za pričakovani izid posla. Hkrati določajo postopek prevzema v kritje in ravni pristojnosti, tako da je v proces vgrajen primeren nadzor. Pri prevzemu večjih rizikov v zavarovanje, ki jih prevzemajo odvisne družbe (in potem v večinskem deležu pozavarujejo pri obvladujoči družbi), sodelujejo tudi ustrezno usposobljeni strokovnjaki Save Re.

Iz naslednje preglednice je razviden obseg izpostavljenosti, merjen s številom pogodb in seštevkom zavarovalnih vsot (agregat limitov). V seštevkih niso upoštevana neomejena kritja škodno-presežkovnih pozavarovanj avtomobilske odgovornosti, ki so v celoti retrocedirana.

Sestava pozavarovalnih pogodb in limiti (pred retrocesijo)

(v EUR) Pogodbeno leto 2018 Pogodbeno leto 2017
Vrsta pogodbe Štev. pogodb Agregat limitov Štev. pogodb Agregat limitov
Obligatne pogodbe 752 1.440.388.717 755 1.436.874.324
Fakultativne pogodbe 198 785.077.583 219 916.403.018
Skupaj 950 2.225.466.299 974 2.353.277.342

Agregat limitov se je v letu 2018 glede na leto 2017 ponovno nekoliko skrčil, kar je posledica padca na obligatornem in fakultativnem delu zaradi manjšega obsega premijskih prihodkov.

Ocenjujemo, da je tveganje pri sprejemu rizikov v pozavarovanje dobro obvladovano. Sava Re zavarovalno tveganje zmanjšuje tako, da ga s pasivnimi pozavarovalnimi pogodbami (retrocesijo) delno ali v celoti prenaša na retrocesionarje.

23.5.2.2 Cenovno tveganje

O cenovnem tveganju govorimo kadar bo obračunana pozavarovalna premija premajhna za obveznosti, ki bodo nastale s sklenitvijo pozavarovanja.

Pri proporcionalnih pozavarovalnih pogodbah je pozavarovalna premija odvisna od zavarovalne premije, ki jo praviloma določajo cedenti, nevarnostni del premije pa je odvisen tudi od provizije, ki jo pozavarovatelj prizna cedentu. Zato to tveganje obvladujemo s pravilnim prevzemom rizikov v pozavarovanje in ustreznim prilagajanjem provizijske politike. Pri neproporcionalnih pozavarovalnih pogodbah cenovno tveganje prav tako obvladujemo s pravilnim prevzemom rizikov v pozavarovanje in primernim določanjem pozavarovalnih premijskih stopenj. Pričakovani izid posameznih prevzetih pozavarovalnih pogodb na podlagi razpoložljivih informacij in postavljenih cen morajo biti v skladu s ciljnimi kombiniranimi količniki, primernost cen pa preverjamo z izidi po pozavarovalnih oblikah in skupinah.

Mednarodni pozavarovalni trg je še vedno v obdobju nizkih cen (angl. soft market), vendar zaradi ustreznega prevzema v pozavarovanje cenovno tveganje v Savi Re za leto 2018 ocenjujemo kot zmerno, enako kakor v letu 2017.

23.5.2.3 Tveganje škod

Tveganje škod je tveganje, pri katerem bo število škod večje, kot je bilo pričakovano, ali pa bo povprečna višina škod presegla pričakovane. Pri proporcionalnih pozavarovanjih je to tveganje tesno povezano z istim tveganjem pri cedentih, ki se lahko uresniči zaradi napačne ocene pri sprejemu rizikov v zavarovanje, spremembe prakse sodišč, nastanka novih vrst škod, večje ozaveščenosti ljudi o pravicah iz zavarovalnih pogodb, spremembe makroekonomskih okoliščin ipd. Pri neproporcionalnih pozavarovanjih ima družba zaradi neposrednega oblikovanja cen več vpliva na tveganje pričakovanega obsega škod, vendar pa je zaradi večje nihajnosti teh poslov obvladovanje tega tveganja mogoče predvsem z razpršitvijo portfelja. Posamezna neproporcionalna pogodba ima namreč lahko zelo dober izid (je brez škodnih dogodkov, ki jih krije pozavarovatelj) ali pa je prišlo do škodnega dogodka nad prioriteto cedenta – v slednjem primeru je izid za pozavarovatelja zaradi neproporcionalne narave posla zelo neugoden.

To tveganje torej obvladujemo s primernim prevzemom rizikov v pozavarovanje, nadzorom njihove nakopičenosti na posamezni lokaciji ali geografskem območju in z ustreznim programom retrocesije.

Čeprav spreminjamo sestavo sklenjenih pogodb zaradi povečanja dobičkonosnosti, ocenjujemo, da pri tveganju škod v letih 2018 in 2017 ni bilo pomembnih razlik.

23.5.2.4 Tveganje samopridržaja

Tveganje samopridržaja je tveganje morebitnih velikih čistih agregatnih škod zaradi katastrof ali koncentriranega škodnega dogajanja. Uresničilo bi se v primeru množičnih škod, v katerih bi bilo prizadetih več zavarovanih objektov. To bi se lahko zgodilo predvsem pri škodah zaradi naravnih nevarnosti, ki jih krije temeljno ali dodatno požarno zavarovanje oziroma k požarnemu zavarovanju priključeno zavarovanje, denimo zavarovanje obratovalnega zastoja ali potresno zavarovanje.

Sava Re tveganje samopridržaja obvladuje s strokovnim prevzemom v pozavarovanje, merjenjem izpostavljenosti (na podlagi rezultatov modelov in s seštevki zavarovalnih vsot) po geografskih območjih za posamezne naravne nevarnosti, predvsem pa z ustreznim pozavarovalnim programom. Pri tem upošteva dejstvo, da na čiste škode na letni ravni vpliva maksimalna višina čiste škode, ki se nanaša na posamezen katastrofalni dogodek, pa tudi pogostost takih dogodkov.

Izpostavljenost naravnim nevarnostim oziroma razpršenost po regijah je razvidna iz naslednjih preglednic.

KAZALO

Potresni agregat po regijah

(v EUR) 31. 12. 2018 31. 12. 2017
Članice EU 542.882.004 715.311.374
Nečlanice EU 160.318.981 145.878.443
Rusija in CIS 21.161.391 25.643.619
Afrika 47.851.860 45.086.397
Bližnji vzhod 37.033.685 41.093.991
Azija 248.828.480 266.641.834
Latinska Amerika 81.878.085 73.780.223
ZDA in Kanada 13.180.370 22.615.761
Karibi 50.040.772 31.182.220
Oceanija 29.960.121 25.526.052
Skupaj 1.233.135.749 1.392.759.913

Poplavni agregat po regijah

(v EUR) 31. 12. 2018 31. 12. 2017
Članice EU 416.150.390 406.401.295
Nečlanice EU 124.947.259 94.430.451
Rusija in CIS 21.153.891 25.636.119
Afrika 47.851.860 45.086.397
Bližnji vzhod 18.588.363 23.244.580
Azija 193.177.509 216.938.451
Latinska Amerika 81.878.085 73.780.223
ZDA in Kanada 14.884.870 22.615.761
Karibi 47.866.859 31.182.220
Oceanija 29.960.121 25.526.052
Skupaj 996.459.208 964.841.551

Nevihtni agregat po regijah

(v EUR) 31. 12. 2018 31. 12. 2017
Članice EU 405.443.008 401.286.042
Nečlanice EU 124.934.249 94.417.441
Rusija in CIS 21.153.891 25.636.119
Afrika 47.851.860 45.086.397
Bližnji vzhod 18.588.363 23.244.580
Azija 194.532.854 218.463.679
Latinska Amerika 81.878.085 71.895.308
ZDA in Kanada 16.514.704 22.615.761
Karibi 47.866.859 31.182.220
Oceanija 29.960.121 25.526.052
Skupaj 988.723.994 959.353.601

V letu 2018 se je nekoliko zmanjšala agregatna izpostavljenost naravnim nesrečam po regijah in posledično absolutna višina tveganja (zmanjšala se je izpostavljenost pri potresnem, povečala pa pri poplavnem in nevihtnem agre gatu). Ocenjujemo, da je relativna višina tveganja samopridržaja v letu 2018 glede na leto 2017 ostala na enaki ravni. Zaradi primernosti maksimalnih samopridržajev in ustreznega pozavarovanja Save Re zaradi tveganja samop ridržaja ni bila resno ogrožena, kar je razvidno iz razdelka o oceni ogroženosti zaradi zavarovalnih tveganj.

23.5.2.5 Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij

Vzrok za nezadostnost zavarovalno-tehničnih rezervacij so lahko napačne ocene aktuarjev ali pa nepričakovano neugodni škodni razvoj. Slednji je lahko posledica nastanka novih vrst škod, ki v zavarovalnih pogojih niso izključene in za katere škodnih rezervacij sploh še ne oblikujemo (kar bi se lahko zgodilo predvsem pri odgovornostnih zavarovanjih), pa tudi zaradi spremenjene prakse sodišč. Ocenjujemo, da to tveganje sicer obstaja, vendar je majhno.

Sava Re tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij obvladuje z doslednim upoštevanjem internih postopkov in pravilnika o zavarovalno-teh ničnih rezervacijah, z uporabo priznanih aktuarskih metod in s kritičnim upo števanjem podatkov, ki jih prejme od cedentov o pozavarovalnem delu njihovih škodnih rezervacij, kar se odseva v previdnem oblikovanjem zavarovalno-teh ničnih rezervacij, kar je opisano v razkritjih o zavarovalno-tehničnih rezerva cijah.

Sava Re za aktuarsko ocenjevanje škodnih rezervacij ne more uporabiti triko tnikov plačanih škod, ki bi bili organizirani po letih nastanka škodnega dogodka, kot je to v navadi pri zavarovalnicah. Podatke o škodah, ki so proporcionalno pozavarovane, od svojih cedentov prejme razčlenjene po posameznih pogod benih letih. Ker se škode pri enoletnih zavarovalnih policah, sklenjenih med letom, lahko zgodijo v letu sklenitve ali pa v naslednjem letu, agregirani podatki za proporcionalno pozavarovanje niso organizirani po letu nastanka škodnega dogodka. Prav tako imajo nekateri trgi obnovitev kritij med letom, zato prihaja do dodatnih časovnih zamikov med pogodbenim letom in letom nastanka ško dnega dogodka.

Zaradi navedene značilnosti, ki je tipična za pozavarovalnice, Sava Re podatke o plačanih škodah uredi po pogodbenih letih in z ustreznimi aktuarskimi meto dami oceni prihodnje obveznosti za posamezna pogodbena leta. Tako oce njene obveznosti se nanašajo na že nastale škode (prijavljene in neprijavljene), za poravnavo katerih je namenjena škodna rezervacija, in na škode, ki še niso nastale in za poravnavo katerih je namenjena prenosna premija, zmanjšana za razmejeno provizijo.

Zaradi navedene značilnosti v naslednjih dveh preglednicah kot originalno ocenjene kosmate oziroma čiste obveznosti ob koncu posameznih preteklih let upoštevamo škodne rezervacije, povečane za prenosno premijo, ki je zmanjšana za razmejeno provizijo, kar primerjamo s poznejšimi ocenami istih obveznosti. Tovrstno preverjanje oziroma analizo primernosti višine zavarovalno-tehničnih rezervacij je mogoče narediti le za pretekla (pogodbena) leta, in bolj ko so ta oddaljena, natančnejši so izsledki analize. Zaradi konsistentnega uporabljanja aktuarskih metod pri oblikovanju zavarovalno-tehničnih rezervacij lahko iz preteklih odstopanj prvotno ocenjenih obveznosti od pozneje ugotovljenih oziroma ocenjenih dejanskih obveznosti na posamezen presečni bilančni datum sklepamo tudi o zadostnosti rezervacij na dan 31. 12. 2018.

Analiza višine kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij za predhodna leta

(v tisoč EUR) 31. decembra leta
Ocena kosmatih obveznosti 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Prvotno ocenjene 199.339 207.416 209.963 218.615 224.093 225.314
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje 170.890 183.590 191.260 191.207 196.533
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje 160.099 174.579 175.447 177.623
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje 156.865 164.654 165.546
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje 147.772 157.337
Ponovno ocenjene 5 let pozneje 142.401
Kumulativni kosmati presežek
(zadnja ocena – prvotna ocena)		 56.938 50.079 44.417 40.993 27.561
Kumulativni kosmati presežek v % od prvotne ocene 28,6% 24,1% 21,2% 18,8% 12,3%

Analiza višine čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij za predhodna leta

(v tisoč EUR) 31. decembra leta
Ocena čistih obveznosti 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Prvotno ocenjene 173.344 177.031 194.262 200.824 204.479 204.392
Ponovno ocenjene 1 leto pozneje 153.577 161.973 175.595 175.066 178.102
Ponovno ocenjene 2 leti pozneje 142.529 151.267 159.178 158.850
Ponovno ocenjene 3 leta pozneje 137.887 140.291 147.913
Ponovno ocenjene 4 leta pozneje 127.700 131.429
Ponovno ocenjene 5 let pozneje 120.791
Kumulativni kosmati presežek (zadnja ocena –
prvotna ocena)		 52.554 45.602 46.349 41.975 26.377
Kumulativni čisti presežek v % od prvotne ocene 30,3% 25,8% 23,9% 20,9% 12,9%

Kumulativni kosmati presežki za pogodbena leta od 2013 do 2016 so se povečali, če jih primerjamo z vrednostmi ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 25,9 %, 20,6 %, 16,4 % in 12,5 % prvotne ocene. Tudi kumulativni čisti presežki za pogodbena leta od 2013 do 2016 so večji od vrednosti ob koncu predhodnega leta, ko so znašali 26,3 %, 20,8 %, 18,1 % in 12,8 % prvotne ocene.

Kumulativni kosmati in čisti presežek sta posledica previdnega ocenjevanja obveznosti. Delno pa izvirata tudi iz tega, da je po pravilu pro rata temporis izračunana prenosna premija, zmanjšana za razmejene provizije, za tiste zavarovalne vrste, pri katerih so škodni količniki precej manjši od 100 %, že po naravi predpisanega izračuna prevelika. To dejstvo je tudi vzrok, da se ocena eno leto pozneje hitro zniža v primerjavi s prvotno oceno, saj se prenosna premija zaradi večinoma enoletnih zavarovanj skoraj v celoti porabi že v naslednjem letu, ko se sprosti tudi njen presežek. Poznejše ocene se znižujejo počasneje, šele čez mnogo let pa se ustalijo.

Dodatno k prenosni premiji Sava Re oblikuje še rezervacije za neiztekle nevarnosti v tistih zavarovalnih vrstah, pri katerih je seštevek škodnega in stroškovnega količnika večji od 100 %, kakor je opisano v razkritjih o zavarovalno-tehničnih rezervacijah.

Zaradi visokih kumulativnih presežkov kosmatih in čistih zavarovalno-tehničnih rezervacij ocenjujemo, da je tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij ob koncu leta 2018 razmeroma nizko in primerljivo z letom 2017.

23.5.2.6 Program retrocesije

Za obvladovanje zavarovalnih tveganj, ki jim je Sava Re izpostavljena, je pomemben primeren program retrocesije. Sestavljen je tako, da se zmanjša izpostavljenost morebitnim velikim škodam, saj se najvišji zneski, določeni v preglednicah maksimalnega kritja, uporabljajo le izjemoma za najboljše rizike. Z retrocesijskimi pogodbami Sava Re skrbi za ustrezno razpršitev tveganja. Portfelj v lastni izravnavi, tako za cedente skupine kot zunaj skupine, je ob večjih škodnih dogodkih zaščiten še s skrbno izbranim neproporcionalnim pozavarovanjem, ki smo ga v letu 2018 nekoliko prilagodili rasti portfelja in razširili z zaščito proti večji pogostosti katastrofalnih dogodkov:

  • Neproporcionalna zaščita za naravne nesreče v Sloveniji (CAT XL; skupna za vse družbe skupine) ima na prvih dveh intervalih kritja zdaj dve namesto ene plačljive obnovitve.
  • Neproporcionalna zaščita portfelja zunaj skupine za naravne nesreče s prioriteto 5 milijonov EUR se je razširila s podintervalom kritja za primer večje pogostosti dogodkov v enem letu. Če družba v enem letu utrpi skupno škodo po delovanju glavnega kritja 6 milijonov EUR, podinterval krije škode za nadaljnje dogodke v višini 3 milijonov EUR nad prioriteto 2 milijonov EUR.
  • XL-kritje zavarovanj avtomobilske odgovornosti portfelja skupine ima v prvem intervalu prioriteto 1,5 milijona EUR (prej 1 milijon EUR) in kapaciteto 4,5 milijona EUR (prej 5 milijonov EUR).
  • XL-kritje zavarovanja splošne odgovornosti portfelja skupine ima prioriteto 2 milijona EUR (prej 1 milijon EUR) in kapaciteto 3 milijone EUR.
  • XL-kritje pomorskih in transportnih zavarovanj se je za portfelj skupine in zunaj nje poenotilo in zdaj velja po riziku in po dogodku (prej le za portfelj skupine in kritje po dogodku za portfelj zunaj skupine). Kritje ima prioriteto 2 milijonov EUR (prej 1 milijon EUR) in kapaciteto 4 milijonov EUR (prej 2,5 milijona EUR).

KAZALO

23.5.2.7 Ocena ogroženosti zaradi zavarovalnih tveganj

Za oceno ogroženosti zaradi zavarovalnih tveganj so bistveni maksimalni samopridržaji pozavarovalnice in program retrocesije. Maksimalni samopridržaj za večino premoženjskih zavarovanj znaša 4 milijone EUR, pri čemer kombinirani limit za zavarovanje požara in elementarnih nesreč, drugo škodno zavarovanje in zavarovanje različnih finančnih izgub prav tako ne sme presegati 4 milijone EUR, za zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 2 milijona EUR, pri pomorskih zavarovanjih 2 milijona EUR, pri življenjskih zavarovanjih pa so maksimalni samopridržaji enaki 300.000 EUR. Tako čista škoda pri posameznem riziku praviloma ne more preseči 4 milijonov EUR. Ob katastrofalnem dogodku, npr. poplavi, toči, viharju ali celo potresu, pa je maksimalna čista škoda navzgor omejena s prioriteto ustreznega neproporcionalnega kritja (zaščita samopridržaja), ki tako pri kritju poslov iz skupine kot poslov zunaj nje znaša 5 milijonov EUR. To je torej zgornja meja čiste škode, ki jo lahko predvidimo ob razumnih aktuarskih pričakovanjih za en katastrofalen dogodek. Na nekaterih mednarodnih trgih (Indija, ZDA, Kitajska) je dovoljen presežek tega samopridržaja in znaša največ 8 milijonov EUR.

Ob več katastrofalnih dogodkih v istem letu pogodbi za neproporcionalno zaščito vključujeta tudi določila o obnovitvi kritja. Verjetnost tolikšnega števila katastrofalnih dogodkov, da bi bila zaradi njih ogrožena solventnost Save Re, je tako zanemarljiva. Seveda pa zaradi naključnega nihanja števila katastrofalnih škod vedno lahko pričakujemo dodatne čiste škode, kar bi se pokazalo v poslabšanju poslovnega izida, ne bi pa bila ogrožena solventnost Save Re.

Če bi se zaradi večjih/manjših uresničenih zavarovalnih tveganj čisti kombinirani količnik spremenil za eno odstotno točko, bi se dobiček pred davki spremenil za 1,4 milijona EUR (2017: 1,3 milijona EUR). Z upoštevanjem ene (dodatne) maksimalne čiste škode v višini 5 milijonov EUR bi se kombinirani količnik v letu 2018 poslabšal za 3,6 % (2017: 3,8 %), kar je še sprejemljivo.

Tveganje, da bi zavarovalna tveganja resno ogrozila finančno trdnost družbe, ocenjujemo za majhno, pri tem pa ni bistvene razlike med letoma 2018 in 2017.

23.5.3 Finančna tveganja

Pri svojem finančnem poslovanju je Sava Re izpostavljena finančnim tveganjem, med katera uvrščamo tržno, likvidnostno in kreditno tveganje.

23.5.3.1 Tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe

Pri finančnih naložbah v odvisne in pridružene družbe je Sava Re predvsem izpostavljena tveganju znižanja vrednosti tovrstnih naložb in tveganju koncentracije. Med finančnimi naložbami v odvisne in pridružene družbe ima eno večjo izpostavljenost, in sicer naložbo v Zavarovalnico Sava, katere vrednost je 56,0 % (2017: 63,8 %) celotne vrednosti finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe.

Celotna izpostavljenost Sava Re tveganju finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe na dan 31. 12. 2018 je 220,2 milijona EUR (31. 12. 2017: 193,4 milijona EUR).

Sava Re upravlja tveganja finančnih naložb v odvisne in pridružene družbe z aktivnim upravljanjem družb, ki obsega:

  • sistem vodenja in nadzora ter jasno razmejevanje odgovornosti na vseh ravneh,
  • politike upravljanja tveganj,
  • sistematično upravljanje tveganj na treh obrambnih linijah (podrobneje opisano v poglavju 11 Upravljanje tveganj),
  • postavljanje poslovne strategije in strategije prevzemanja tveganj od zgoraj navzdol, pri čemer se upoštevajo tako vidiki skupine kot celote in vidiki posamezne družbe v skupini,
  • celovit sistem spremljanja poslovanja in poročanja o poslovanju in povezanih tveganjih na vseh ravneh.

KAZALO

Ocena občutljivosti naložb v odvisne in pridružene družbe

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Padec vrednosti Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
za -10 % 220.219.086 198.197.177 -22.021.909 193.409.578 174.068.620 -19.340.958
za -20 % 220.219.086 176.175.269 -44.043.817 193.409.578 154.727.662 -38.681.916
največje posamezne
odvisne družbe za -10 %		 123.364.959 111.028.463 -12.336.496 123.364.959 111.028.463 -12.336.496
največje posamezne
odvisne družbe za -20 %		 123.364.959 98.691.967 -24.672.992 123.364.959 98.691.967 -24.672.992

Izpostavljenost tveganjem v povezavi s finančnimi naložbami v odvisne in pridružene družbe je v letu 2018 na nekoliko višji ravni kakor v letu 2017, saj se je s prevzemi novih družb povečala kompleksnost skupine. Zato se je delež največje izpostavljenosti do Zavarovalnice Sava nekoliko zmanjšal, pri tem pa se je povečala razpršenost. Upoštevajoč vse vplive ocenjujemo, da se je tveganje, povezano z vrednostjo udeležb, nekoliko povečalo, še vedno pa zaradi aktivnega upravljanja ostaja srednje veliko.

23.5.3.2 Tržna tveganja

Finančne naložbe, ki so izpostavljene tržnemu tveganju

(v EUR)
Vrsta naložbe		 31.12.2018 Sestava
31.12.2018		 31.12.2017 Sestava
31.12.2017		 Absolutna
razlika
31.12.2018/
31.12.2017		 Strukturna
sprememba
31.12.2018/
31.12.2017
Depoziti in potrdila o vlogi 2.331.604 0,9% 2.398.614 0,9% -67.010 0,0%
Državne obveznice 120.829.371 45,9% 116.270.045 43,8% 4.559.326 2,1%
Poslovne obveznice 98.080.588 37,3% 108.409.148 40,8% -10.328.560 -3,5%
Delnice (brez strateških) 8.720.953 3,3% 10.399.227 3,9% -1.678.274 -0,6%
Vzajemni skladi 3.102.927 1,2% 2.862.382 1,1% 240.546 0,1%
obvezniški 2.377.213 0,9% 2.564.660 1,0% -187.448 -0,1%
delniški 725.715 0,3% 297.721 0,1% 427.993 0,2%
Infrastruktura 1.860.608 0,7% 0 0,0% 1.860.608 0,7%
Dana posojila in drugo 3.090.072 1,2% 4.609.924 1,7% -1.519.852 -0,6%
Depoziti pri cedentih 6.275.310 2,4% 5.832.346 2,2% 442.964 0,2%
Finančne naložbe 244.291.434 92,8% 250.781.685 94,4% -6.490.252 -1,6%
Naložbene nepremičnine 8.285.733 3,1% 8.230.878 3,1% 54.856 0,0%
Denar in denarni ustrezniki 10.651.452 4,0% 6.678.458 2,5% 3.972.994 1,5%
Skupaj finančne naložbe 263.228.618 100,0% 265.691.021 100,0% -2.462.403 0,0%

Vrednost finančnih naložb, ki so izpostavljene tržnemu tveganju, se je v letu 2018 v primerjavi s stanjem konec leta 2017 znižala za 2,5 milijona EUR, kar je obrazloženo v poglavju 20.2.1.1. v poslovnem delu poročila.

25.5.3.2.1 Tveganje obrestne mere

Tveganje obrestne mere je tveganje, pri katerem bo družba utrpela izgubo zaradi nihanja obrestnih mer, kar se kaže kot znižanje vrednosti naložb ali povečanje obveznosti. Ker Sava Re na podlagi predpisane metodologije za izračun zavarovalno-tehničnih rezervacij za pripravo računovodskih izkazov nima za spremembo obrestne mere občutljivih zavarovalno-tehničnih rezervacij, se spremembe tržnih obrestnih mer kažejo le pri vrednosti naložbenega portfelja.

Tveganje spremembe obrestnih mer merimo z občutljivostno analizo, in sicer s spremembo vrednosti naložb v obveznice ob dvigu obrestnih mer za eno odstotno točko. V portfelj, občutljiv za spremembo obrestnih mer, so vključene državne in poslovne obveznice ter obvezniški in konvertibilni vzajemni skladi s ponderjem 1. Iz analize so na strani naložb izključene naložbe v obveznice, razporejene v računovodsko skupino v posesti do zapadlosti, depoziti in dana posojila, saj se vrednotijo po odplačni vrednosti in tako niso občutljivi za spremembo tržnih obrestnih mer.

Rezultati občutljivostne analize

(v EUR) 31.12.2018
+100 bp -100 bp
Tip vrednostnega papirja Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Državne obveznice 118.753.946 114.948.893 -3.805.053 118.753.946 122.835.989 4.082.042
Poslovne obveznice 98.080.587 95.662.599 -2.417.988 98.080.587 100.730.911 2.650.324
Obvezniški in konvertibilni
vzajemni skladi		 2.377.213 2.308.988 -68.225 2.377.213 2.451.021 73.809
Skupaj 219.211.746 212.920.480 -6.291.266 219.211.746 226.017.921 6.806.175
Vpliv na kapital -6.154.728 6.806.175
Vpliv na izkaz poslovnega
izida		 -136.538 149.652
(v EUR) 31.12.2017
+100 bp -100 bp
Tip vrednostnega papirja Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Državne obveznice 114.194.924 110.921.251 -3.273.674 114.194.924 117.706.635 3.511.710
Poslovne obveznice 108.409.151 105.413.387 -2.995.765 108.409.151 111.643.308 3.234.157
Obvezniški vzajemni skladi 2.564.660 2.492.429 -72.231 2.564.660 2.642.381 77.720
Skupaj 225.168.736 218.827.066 -6.341.670 225.168.736 231.992.324 6.823.587
Vpliv na kapital -6.341.670 6.823.587
Vpliv na izkaz poslovnega izida 0 0

Občutljivostna analiza pokaže, da bi se vrednost obveznic, upoštevanih v analizi, zaradi povečanja obrestnih mer znižala za 6,3 milijona EUR (31. 12. 2017: 6,3 milijona EUR) oziroma za 2,9 % (31. 12. 2017: 2,8 %).

Glede na rezultat občutljivostne analize je tveganje spremembe obrestnih mer v primerjavi z letom 2017 ostalo na podobni ravni.

25.5.3.2.2 Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev družba meri s scenarijema znižanja tržnih tečajev za 10 oziroma 20 %. Temu tveganju so izpostavljene delnice, delniški vzajemni skladi in mešani vzajemni skladi (pri stres testu je upoštevana polovica vrednosti).

Naložbe v odvisne družbe iz stres testa izločamo, saj družba njihove vrednosti ocenjuje skladno z usmeritvijo, ki je opisana v poglavju 23.2.12 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe. Konec leta 2018 je znašalo stanje naložb v delnice odvisnih družb 220,2 milijona EUR (31. 12. 2017: 193,4 milijona EUR). Za ohranjanje oziroma povečevanje vrednosti naložb v odvisne družbe Sava Re skrbi predvsem z aktivnim upravljanjem.

Na dan 31. 12. 2018 je znašal delež lastniških vrednostnih papirjev 3,6 % naložbenega portfelja in se je v primerjavi s koncem leta 2017 zmanjšal za 0,4 o. t.

Ocena občutljivosti naložb na spremembo vrednosti lastniških vrednostnih papirjev

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Padec vrednosti Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
za -10 % 9.446.668 8.502.001 -944.667 10.696.948 9.627.253 -1.069.695
za -20 % 9.446.668 7.557.334 -1.889.334 10.696.948 8.557.558 -2.139.390

Pri oceni občutljivosti naložb za spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev predpostavimo padec vseh vrednosti za 10 %, kar bi znižalo vrednost naložb za 0,9 milijona EUR (31. 12. 2017: 1,1 milijona EUR).

Drugače od obveznic, pri katerih sprememba obrestne mere na spremembo vrednosti naložb ne vpliva linearno, lahko za padce vrednosti naložb v lastniške vrednostne papirje in vzajemne sklade upoštevamo načelo linearnosti. Tako bi 20-odstotni padec cen lastniških vrednostnih papirjev znižal vrednost naložb za 1,9 milijona EUR (31. 12. 2017: 2,1 milijona EUR).

Izpostavljenost tveganju spremembe vrednosti naložb v lastniške vrednostne papirje se je v letu 2018 malenkost zmanjšala.

25.5.3.2.3 Tveganje alternativnih naložb

Družba je na dan 31.12.2018 imela skupaj 10,9 milijona EUR vloženih v alternativne naložbe, ki so naložbe v infrastrukturne sklade in naložbene nepremičnine. Tveganje alternativnih naložb smo opredelili na podlagi šokiranja vrednosti, ki ga predvideva Solventnost II pri izračunu kapitalskih zahtev. Za naložbene nepremičnine smo tako uporabili padec vrednosti za 25 %, za infrastrukturne sklade pa padec za 49 % glede na to, da na teh skladih nismo prikazali pristopa vpogleda. Vrednost obeh tipov naložb bi se tako znižala za 3,2 milijona EUR.

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti		 Vrednost Vrednost po
šoku		 Sprememba
vrednosti
Infrastrukturni skladi 1.860.608 948.910 -911.698 0 0 0
Naložbene nepremičnine 9.033.564 6.775.173 -2.258.391 8.230.878 6.173.158 -2.057.719
- neposredne nepremičnine 8.285.733 6.214.300 -2.071.433 8.230.878 6.173.158 -2.057.719
- po povezani družbi 747.831 560.873 -186.958 0 0 0
Skupaj 10.894.172 7.724.083 -3.170.089 8.230.878 6.173.158 -2.057.719

25.5.3.2.4 Valutno tveganje

Valutno tveganje je tveganje, pri katerem se bo zaradi sprememb tečajev znižala vrednost sredstev v tujih valutah ali povišala vrednost obveznosti v tujih valutah.

Delež obveznosti Save Re v tujih valutah na dan 31. 12. 2018 predstavlja 16,4 % vseh obveznosti družbe. Ker se delež poslov v tujini (posledično tudi število različnih valut) povečuje, ima Sava Re sprejeto politiko valutnega usklajevanja. Zaradi zmanjševanja valutnega tveganja se dejavno loteva usklajevanja sredstev in obveznosti v tuji valuti.

V politiki valutnega usklajevanja je določeno, da začne družba z valutnim usklajevanjem posamezne obračunske valute149, ko valutna neusklajenost pri le-te preseže 2 milijona EUR. Če finančni trg omogoča nakup in poravnavo naložb v obračunski valuti, družba začne vlaganje v obračunski valuti obveznosti. Če finančni trg ne omogoča nakupa in poravnave naložb v obračunski valuti in je transakcijska valuta150 ena od svetovnih valut, se valutna neusklajenost lahko zmanjšuje z naložbami v transakcijski valuti. Pogoj za to je, da je korelacija med obračunsko valuto in transakcijsko valuto vsaj 90 %. Korelacija se izračuna kot povprečje eno-, dvo-, tri-, štiri- in pet-letne korelacije med obračunsko valuto in transakcijsko valuto po izračunu konec vsakega četrtletja tekočega leta.

149 Obračunska valuta je vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na podlagi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več različnih obračunskih valutah. Nanjo so načelno vezane obveznosti in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

150 Transakcijska valuta je tista, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz pozavarovalnih pogodb.

KAZALO

Merjenje valutnega tveganja

Družba izvaja merjenje valutnega tveganja s stohastično analizo, ki napove povprečni presežek sredstev, pa tudi 5-odstotni kvantil presežka sredstev po enem letu od datuma vrednotenja tveganja.

Na podlagi tečajev valut, ki jim je Sava Re izpostavljena, za zadnjih pet let, njihovih korelacij in evrskih ekvivalentov presežka sredstev oz. obveznosti na dan 31. 12. 2018 v teh valutah smo naredili stohastično analizo, ki je napovedala, da bo ob nespremenjeni valutni sestavi po enem letu povprečni presežek sredstev nad obveznostmi enak 0,07 milijona EUR (31. 12. 2017 : 0,04 milijona EUR), vendar pa bo s 5-odstotno verjetnostjo primanjkljaj sredstev večji od 1,6 milijona EUR (31. 12. 2017: 0,3 milijona EUR).

Valutno neusklajenost sredstev in obveznosti spremljamo po posamezni obračunski valuti. V naslednji preglednici so prikazane valutne neusklajenosti za pet valut z največjim deležem v valutni sestavi obveznosti.

Valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2018 (zneski so preračunani v EUR)

Valuta
2018		 Sredstva Obveznosti Neusklajenost % usklajenosti
obveznosti
Euro (EUR) 505.758.074 506.663.752
Tuje valute 100.572.979 99.667.304 19.693.990 100,9
Am. dolar (USD) 42.333.181 32.803.314 9.529.867 129,1
Korejski von (KRW) 9.229.219 9.085.947 143.271 101,6
Indijska rupija (INR) 6.725.371 6.098.675 626.695 110,3
Taka (BDT) 2.117.973 6.415.488 4.297.515 33,0
Kitajski juan (CNY) 6.890.205 7.696.453 806.248 89,5
Drugo 33.277.032 37.567.425 4.290.394 88,6
Skupaj 606.331.055 606.331.055
% valutne usklajenosti obveznosti 96,8%

Valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2017 (zneski so preračunani v EUR)

Valuta
2017		 Sredstva Obveznosti Neusklajenost % usklajenosti
obveznosti
Euro (EUR) 480.204.998 478.013.928
Tuje valute 100.681.182 102.872.252 20.178.121 97,9
Am. dolar (USD) 40.244.329 33.645.619 6.598.709 119,6
Korejski von (KRW) 13.659.418 12.268.776 1.390.642 111,3
Kitajski vuan (CNY) 8.680.101 8.296.593 383.508 104,6
Indijska rupija (INR) 7.250.186 6.629.520 620.666 109,4
Taka (BDT) 2.100.842 6.286.135 4.185.294 33,4
Drugo 28.746.307 35.745.609 6.999.302 80,4
Skupaj 580.886.180 580.886.180
% valutne usklajenosti obveznosti 96,5%

Upravljavska valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2018 (zneski so preračunani v EUR)

Valuta
2018		 Sredstva Obveznosti Neusklajenost % usklajenosti
obveznosti
Euro (EUR) 505.978.443 507.934.480
Tuje valute 100.352.612 98.396.576 7.516.117 102,0
Am. dolar (USD) 45.360.745 42.471.025 2.889.720 106,8
Korejski von (KRW) 9.229.219 9.085.947 143.271 101,6
Kitajski juan (CNY) 6.890.205 7.696.453 806.248 89,5
Indijska rupija (INR) 8.025.495 7.818.596 206.899 102,6
Ruski rubelj (RUB) 4.965.997 3.469.810 1.496.186 143,1
Drugo 25.880.952 27.854.744 1.973.792 92,9
Skupaj 606.331.055 606.331.055
% valutne usklajenosti obveznosti 98,8%

Upravljavska valutna (ne)usklajenost na dan 31. 12. 2017 (zneski so preračunani v EUR)

Valuta
2017		 Sredstva Obveznosti Neusklajenost % usklajenosti
obveznosti
Euro (EUR) 480.490.171 479.884.843
Tuje valute 100.396.009 101.001.336 6.685.636 99,4
Am. dolar (USD) 43.252.126 43.255.862 3.736 100,0
Korejski von (KRW) 13.659.418 12.268.776 1.390.642 111,3
Kitajski juan (CNY) 8.680.101 8.296.593 383.508 104,6
Indijska rupija (INR) 8.026.369 7.931.790 94.579 101,2
Ruski rubelj (RUB) 10.381.528 9.210.102 1.171.426 112,7
Drugo 16.396.467 20.038.213 3.641.746 81,8
Skupaj 580.886.180 580.886.180
% valutne usklajenosti obveznosti 98,8%

Družba si je za ciljno usklajenost opredelila usklajenost več kot 90 %. V letu 2018 je usklajenost 96,8 % (2017: 96,5 %), kar kaže na kakovostno obvladovano valutno tveganje.

Pri upravljanju valutnega tveganja (upravljavski vidik) je družbi uspelo neposredno uskladiti vse likvidnejše valute. Druge valute je usklajevala glede na koreliranost tujih valut z EUR oz. USD. Ker je precej obračunskih valut vsaj 90-odstotno koreliranih z USD, se ob upoštevanju te korelacije presežek sredstev nad obveznostmi v USD zniža na 2,9 milijona EUR (iz 9,5 milijona EUR). S tem se odstotek valutne usklajenosti poviša na 98,8 % (2017: 98,8 %).

Pregled valut, ki se usklajujejo na podlagi transakcijske valute

Transakcijska valuta Obračunska valuta
Evro (EUR) Bolgarski lev (BGN)
Konvertibilna marka BiH (BAM)
CFA zahodnoafriški frank (XOF)
Danska krona (DKK)
Srednjeafriška CFA (XAF)
EUR
Ameriški dolar (USD) Dirham (AED)
Gulden Nizozemskih Antilov (ANG)
Barbadoški dolar (BBD)
Bangladeška taka (BDT)
Bahamski dolar (BSD)
Ameriški dolar (USD)
Dominikanski peso (DOP)
Gvatemalski kecal (GTQ)
Hongkonški dolar (HKD)
Kuvajtski dinar (KWD)
Laoški kip (LAK)
Šrilanška rupija (LKR)
Maldivijska rufija (MVR)
Omanski rial (OMR)
Katarski rial (QAR)
Savdski rial (SAR)
Vzhodnokaribski dolar (XCD)
Dolar Trinidada in Tobaga (TTD)
Vietnamski dong (VND)
Indijska rupija (INR) Butanski ngultrum (BTN)
Nepalska rupija (NPR)
Indijska rupija (INR)

Vpliv tečajnih razlik na izkaz poslovnega izida

Valutna neusklajenost vpliva tudi na izkaz poslovnega izida na podlagi obračuna tečajnih razlik zaradi vpliva spremembe deviznega tečaja na različne postavke izkaza finančnega položaja.

Ob predpostavki 100-odstotne valutne usklajenosti sredstev in obveznosti, sprememba deviznih tečajev tujih valut ne bi imela vpliva na izkaz poslovnega izida. Sprememba vrednosti sredstev v tujih valutah zaradi spremembe deviznih tečajev bi se namreč nevtralizirala s spremembo vrednosti obveznosti v tujih valutah. Ker Sava Re nima zagotovljene 100-odstotne valutne usklajenosti sredstev in obveznosti, spremembe deviznih tečajev vplivajo na poslovni rezultat v izkazu poslovnega izida. Vpliv tečajnih razlik je prikazan v naslednji preglednici.

Vpliv tečajnih razlik na izkaz poslovnega izida

Postavka izkaza finančnega položaja Tečajne razlike
Euro (EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Naložbe -96.521 -5.483.541
ZTR in razmejene provizije 239.949 6.427.290
Terjatve in obveznosti 41.886 -1.739.316
Skupaj vpliv na izkaz poslovnega izida 185.314 -795.566

Ocenjujemo, da se valutno tveganje v letu 2018 glede na leto 2017 ni bistveno spremenilo, vplivi sprememb tečajev pa so precej manjši predvsem zaradi manjših tečajnih nihanj kakor leto poprej. Družba je tudi v letu 2018 aktivno izvajala valutno usklajevanje sredstev in obveznosti na podlagi obračunske valute ali posredno na podlagi transakcijske valute.

23.5.3.3 Likvidnostno tveganje

Likvidnostno tveganje je tveganje, pri katerem bo družba zaradi plačila nepričakovanih ali nepričakovano visokih obveznosti, utrpela izgubo pri zagotavljanju likvidnih sredstev.

Družba minimizira likvidnostno tveganje z zagotavljanjem sredstev v višini ocenjene likvidnostne potrebe. Ta je sestavljena iz ocene potrebe po normalni tekoči likvidnosti in likvidnostne rezerve, zagotavlja pa se z alokacijo sredstev v instrumente denarnega trga in določitvijo odstotka posameznega portfelja, ki mora biti investiran v visoko likvidnih sredstvih, v vsakem trenutku na voljo za zagotavljanje likvidnosti v izrednih potrebah.

Ocena normalne tekoče likvidnosti se izvaja na podlagi analize predvidenih denarnih tokov v obdobju do enega leta v mesečnih in tedenskih načrtih, ki upoštevajo predvideno dinamiko zapadlosti naložb ter druge prilive in odlive iz poslovanja. Pri tem se uporabijo historični podatki poslovanja družbe, ki so zajeti v preteklih mesečnih in tedenskih likvidnostnih načrtih, in pričakovanja glede poslovanja v prihodnje. Likvidnostna rezerva pa se izračuna na podlagi ocene maksimalnih tedenskih odlivov glede na historične podatke.

V skladu s politiko upravljanja likvidnostnih tveganj družba spremlja likvidnostno kakovost dolžniških vrednostnih papirjev in jih razvršča v skladu z metodologijo ECB. Naložbe, uvrščene v naložbeni razred L1A, ki predstavlja visoko likvidne naložbe, morajo obsegati vsaj 15 % vrednosti naložbenega portfelja. Na dan 31. 12. 2018 je delež naložb L1A znašal 25 % (31. 12. 2017: 28,2 ) naložbenega portfelja družbe, kar kaže na visoko likvidnost portfelja.

Izpostavljenost likvidnostnemu tveganju merimo tudi z rokovno usklajenostjo finančnih sredstev in obveznosti. V naslednji preglednici so vrednosti finančnih naložb po letih prikazane z nediskontiranimi denarnimi tokovi, vrednost zavarovalno-tehničnih rezervacij pa je po letih razporejena glede na pričakovano zapadlost na podlagi trikotniškega razvoja.

Zapadlost finančnih sredstev in obveznosti

(v EUR) Knjigovodska vrednost
31.12.2018		 Na odpoklic Do 1 leta Od 1 leta do 5 let Nad 5 let Brez določene zapadlosti Skupaj 31.12.2018
Finančne naložbe 244.291.434 0 59.595.548 126.529.405 53.495.382 13.684.488 253.304.823
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida 3.956.895 0 178.875 2.266.500 2.301.214 439.304 5.185.894
- v posesti do zapadlosti 2.075.425 0 102.500 410.000 2.307.500 0 2.820.000
- posojila in depoziti 10.107.498 0 6.911.275 3.039.428 559.911 0 10.510.614
- razpoložljivo za prodajo 228.151.616 0 52.402.897 120.813.477 48.326.757 13.245.184 234.788.315
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem 21.437.221 0 10.183.242 6.612.470 4.641.509 0 21.437.221
Denar in denarni ustrezniki 10.651.452 5.623.541 5.027.912 0 0 0 10.651.452
SKUPAJ SREDSTVA 276.380.105 5.623.541 74.806.701 133.141.875 58.136.890 13.684.488 285.393.495
Zavarovalno tehnične rezervacije 234.173.078 0 111.782.724 71.912.571 50.477.783 0 234.173.078
SKUPAJ OBVEZNOSTI 234.173.078 0 111.782.724 71.912.571 50.477.783 0 234.173.078
Razlika 42.207.027 5.623.541 -36.976.023 61.229.303 7.659.107 13.684.488 51.220.417
(v EUR) Knjigovodska vrednost
31.12.2017		 Na odpoklic Do 1 leta Od 1 leta do 5 let Nad 5 let Brez določene zapadlosti Skupaj 31.12.2017
Finančne naložbe 250.781.685 0 50.259.319 142.313.870 46.636.862 13.261.608 252.471.660
- vrednotene po pošteni vrednosti preko izkaza poslovnega izida 409.573 0 0 0 0 409.573 409.573
- v posesti do zapadlosti 2.075.111 0 102.500 410.000 2.410.000 0 2.922.500
- posojila in depoziti 12.840.885 0 4.373.892 2.717.308 1.512.740 0 8.603.940
- razpoložljivo za prodajo 235.456.116 0 45.782.927 139.186.563 42.714.123 12.852.036 240.535.648
Znesek zav. teh. rezervacij, prenesen pozavarovateljem 20.073.571 0 8.072.407 5.947.618 6.053.545 0 20.073.571
Denar in denarni ustrezniki 6.678.458 2.128.333 4.550.126 0 6.678.458
SKUPAJ SREDSTVA 277.533.715 2.128.333 62.881.852 148.261.488 52.690.408 13.261.608 279.223.689
Zavarovalno tehnične rezervacije 232.639.163 0 94.012.446 68.701.572 69.925.145 0 232.639.163
SKUPAJ OBVEZNOSTI 232.639.163 0 94.012.446 68.701.572 69.925.145 0 232.639.163
Razlika 44.894.551 2.128.333 -31.130.594 79.559.917 -17.234.738 13.261.608 46.584.525

Likvidnostne potrebe se zagotavljajo z alokacijo sredstev v instrumente denarnega trga v odstotku, ki je skladen z ocenjeno normalno tekočo potrebo po likvidnosti. Sredstva za pokrivanje ocenjene likvidnostne rezerve družba zagotavlja tako, da ima vsaj 15 % portfelja investiranega v visoko likvidnih sredstvih. Visoko likvidna sredstva so namenjena zagotavljanju likvidnosti v izrednih potrebah in so na voljo v vsakem trenutku.

Sava Re v svojih knjigah izkazuje 71,0 milijona EUR naložb (31. 12. 2017: 72,7 milijona EUR), ki jih ECB ocenjuje kot visoko likvidne (prva dva razreda po ECB-metodologiji ocenjevanja likvidnosti naložb).

Z vidika likvidnosti družbe je zelo pomembna tudi pokritost kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij in rezerv s sredstvi registra premoženjskih zavarovanj.

Za likvidnost družbe je prav tako pomembna povprečna ročnost sredstev in obveznosti. Povprečna ročnost obveznic in depozitov registra premoženjskih zavarovanj je bila konec leta 2018 3,03 leta (31. 12. 2017: 3,01 leta), medtem ko je pričakovana ročnost obveznosti 4,1 leta (31. 12. 2017: 4,1 leta).

Na podlagi deleža likvidnih naložb in usklajenosti sredstev in obveznosti ocenjujemo, da likvidnostno tveganje dobro obvladujemo.

KAZALO

23.5.3.4 Kreditno tveganje

Kreditno tveganje je tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev ali drugih nasprotnih strank, do katerih ima družba terjatve.

Kreditnemu tveganju so izpostavljene finančne naložbe (naložbe v depozite, obveznice, depozite pri cedentih, denar in denarne ustreznike ter dana posojila), terjatve do pozavarovateljev in druge terjatve.

Izpostavljenost kreditnemu tveganju

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Vrsta sredstev Znesek Znesek
Naložbe s stalnim donosom 241.258.397 244.198.536
Dolžniški instrumenti 224.331.635 231.687.731
Depoziti pri cedentih 6.275.310 5.832.347
Denar in denarni ustrezniki 10.651.452 6.678.458
Terjatve do pozavarovateljev 25.812.956 22.947.154
Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem 21.437.221 20.073.571
Terjatve za deleže v zneskih škod 4.375.735 2.873.583
Terjatve, razen terjatve do pozavarovateljev 83.454.566 85.728.812
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 82.518.635 85.167.822
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja (razen terjatev za deleže v zneskih škod) 466.544 329.343
Terjatve za odmerjeni davek 39.935 41.064
Druge terjatve 429.450 190.582
Skupna izpostavljenost 350.525.919 352.874.501

Kreditno tveganje neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev

Kreditno tveganje se pri naložbah ocenjuje na podlagi dveh dejavnikov:

  • bonitetnih ocen, ki se uporabljajo pri ugotavljanju kreditnega tveganja pri naložbah s stalnim donosom151 in denarju152,
  • kazalnikov poslovanja pri drugih naložbah.

V nadaljevanju prikazujemo oceno kreditnega tveganja naložb s stalnim donosom (vključeni so dolžniški vrednostni papirji, depoziti, denar in denarni ustrezniki, depoziti pri cedentih in dana posojila).

Sestava naložb s stalnim donosom po bonitetnih ocenah

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Ocena po S&P/Moodys Znesek Sestava Znesek Sestava
AAA/Aaa 77.950.080 32,3% 88.858.731 36,4%
AA/Aa 39.938.848 16,6% 37.636.383 15,4%
A/A 60.026.889 24,9% 64.854.168 26,6%
BBB/Baa 39.284.693 16,3% 27.552.436 11,3%
Manj kot BBB/Baa 7.900.146 3,3% 3.942.855 1,6%
Brez ocene 16.157.741 6,7% 21.353.963 8,7%
Skupaj 241.258.397 100,0% 244.198.536 100,0%

Z vidika obvladovanja kreditnega tveganja ima družba cilj, da delež naložb z bonitetno oceno najmanj A- znaša vsaj 40 % vrednosti naložbenega portfelja. Delež naložb, izpostavljenih kreditnemu tveganju, bonitetnega razreda A ali več na dan 31. 12. 2018 znaša 73,7 % (31. 12. 2017: 78,4 %) vseh naložb, izpostavljenih kreditnemu tveganju. Družba redno spremlja izpostavljenost posameznim izdajateljem in spremembe bonitetnih ocen, da bi zagotovila primeren in pravočasen odziv na neugoden razvoj razmer na finančnih trgih in povečano tveganje do posameznega izdajatelja.

Sava Re kreditno tveganje pri drugih naložbah omejuje z visoko stopnjo razpršenosti in vlaganjem v likvidne vrednostne papirje.

V sklopu kreditnega tveganja neizpolnitve obveznosti izdajateljev vrednostnih papirjev skupina obravnava tudi tveganje koncentracije, ki je tveganje prevelike izpostavljenosti do posamezne regije, panoge ali izdajatelja.

Za izognitev preveliki koncentraciji v določen tip naložb, preveliki koncentraciji pri nekem pogodbenem partnerju oziroma sektorju, pa tudi drugim možnim oblikam koncentracije ima družba v skladu z Zakonom o zavarovalništvu in svojimi notranjimi predpisi svoj naložbeni portfelj precej razpršen.

151 Vključuje obveznice, poslovne obveznice, depozite, depozite pri cedentih in dana posojila.

152 Vključuje denar in depozite na odpoklic.

Regijska razpršenost finančnih naložb

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Regija Znesek Sestava Znesek Sestava
Slovenija 48.942.112 18,6% 54.593.796 20,5%
Članice EU 141.271.311 53,7% 141.696.173 53,3%
Nečlanice EU 9.131.951 3,5% 9.176.812 3,5%
Rusija in Azija 16.076.965 6,1% 16.384.509 6,2%
Afrika in Srednji vzhod 2.249.205 0,9% 2.134.198 0,8%
Amerika in Avstralija 45.557.075 17,3% 41.705.533 15,7%
Skupaj 263.228.619 100,0% 265.691.021 100,0%

Družba ima najvišjo izpostavljenost do držav članic EU (31. 12. 2018: 53,7 %, 31. 12. 2017: 53,3 %), pri čemer je izpostavljenost razpršena med 22 držav. Sledi ji izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Sloveniji (31. 12. 2018: 18,6 %; 31. 12. 2017: 20,5 %) ter izpostavljenost do izdajateljev s sedežem v Ameriki in Avstraliji (31. 12. 2018: 17,3 %; 31. 12. 2018: 15,7 %). Izpostavljenost do preostalih regij se v primerjavi s koncem preteklega leta ni bistveno spremenila.

Izpostavljenost do Slovenije se je v letu 2018 zmanjšala za 1,9 o. t. zaradi zapadanja vrednostnih papirjev in sprejetega limitnega sistema.

Izpostavljenost do Slovenije glede na vrsto naložb

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Vrsta naložbe Znesek Sestava Znesek Sestava
Depoziti 742.115 0,3% 742.100 0,3%
Državne obveznice 18.537.101 7,0% 24.004.876 9,0%
Poslovne obveznice 6.597.544 2,5% 7.089.706 2,7%
Delnice 8.601.860 3,3% 10.304.445 3,9%
Dana posojila 900.210 0,3% 0 0,0%
Denar in denarni ustrezniki 5.277.548 2,0% 4.221.792 1,6%
Naložbene nepremičnine 8.285.733 3,1% 8.230.878 3,1%
Skupna vsota 48.942.112 18,6% 54.593.796 20,5%

Panožna razpršenost finančnih naložb

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Panoga Znesek Sestava Znesek Sestava
Bančništvo 46.861.912 17,8% 51.972.379 19,6%
Država 120.829.371 45,9% 116.270.045 43,8%
Finance in zavarovalništvo 27.646.258 10,5% 30.542.879 11,5%
Industrija 17.858.226 6,8% 17.422.633 6,6%
Potrošne dobrine 17.975.879 6,8% 19.516.081 7,3%
Preskrbovalna podjetja 20.775.863 7,9% 21.736.127 8,2%
Nepremičnina 8.862.613 3,4% 8.230.878 3,1%
Infrastruktura 2.418.497 0,9% 0 0,0%
Skupaj 263.228.619 100,0% 265.691.021 100,0%

* Podatki pri panogi finance in zavarovalništvo za leto 2017 se razlikujejo od podatkov, objavljenih v letnem poročilu 2017, ker so naložbene nepremičnine prikazane v panogi nepremičnina (38,8 milijona EUR).

Največjo panožno izpostavljenost na dan 31. 12. 2018 ima družba v panogi država, pri čemer moramo poudariti visoko stopnjo razpršenosti po izdajateljih vrednostnih papirjev.

Izpostavljenost do desetih največjih izdajateljev znaša na dan 31. 12. 2018 83,7 milijona EUR, kar je 31,8 % finančnih naložb (31. 12. 2017: 88,2 milijona EUR; 33,2 %). Največja izpostavljenost Save Re do posameznega izdajatelja je izpostavljenost do Združenih držav Amerike. Na dan 31. 12. 2018 znaša ta 17,4 milijona EUR oziroma 6,6 % naložbenega portfelja (31. 12. 2017: 10,4 milijona EUR; 4,0 %). V primerjavi s koncem leta 2017 se je delež izpostavljenosti do izdajatelja Republike Slovenije zmanjšal za 1,6 o. t. (31. 12. 2018: 6,3 %; 31. 12. 2017: 6,6 %). Izpostavljenost do nobenega drugega izdajatelja ne predstavlja več kot 2,5 % finančnih naložb.

Na podlagi navedenega ocenjujemo, da je družba z zmanjšanjem izpostavljenosti do Slovenije ter dodatno razpršitvijo med posamezne izdajatelje, regije in panoge v letu 2018 kreditno tveganje dobro obvladovala in ga v primerjavi z 2017 znižala.

KAZALO

Kreditno tveganje do drugih nasprotnih strank, do katerih ima družba terjatve

Skupna izpostavljenost do retrocesionarjev na dan 31. 12. 2018 znaša 25,8 milijona EUR (31. 12. 2017: 22,9 milijona EUR). Od tega se 21,4 milijona EUR (31. 12. 2017: 20,1 milijona EUR) nanaša na retrocedirani del kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij (3,6 milijona EUR na prenosne premije in 17,8 milijona EUR na škodne rezervacije), 4,4 milijona EUR (31. 12. 2017: 2,9 milijona EUR) pa na terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah.

Celotna izpostavljenost družbe kreditnemu tveganju, ki se nanaša na retrocesionarje, v letu 2018 predstavlja 4,3 % sredstev (31. 12. 2017: 4,0 %). Retrocesijski programi so večinoma plasirani pri prvovrstnih pozavarovateljih, ki imajo ustrezno bonitetno oceno (vsaj A– po S&P za dolgoročne posle in vsaj BBB+ za kratkoročne posle). Če upoštevamo še dovolj veliko razpršenost, lahko to tveganje ocenimo kot majhno. Podrobnosti so razvidne iz naslednje preglednice.

Sestava terjatev do pozavarovateljev po bonitetnih ocenah

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Ocena po S&P/A.M. Best Znesek Sestava Znesek Sestava
AAA/A++ 278.948 1,1% 1.050.918 5,2%
AA/A+ 7.791.707 30,2% 6.547.204 38,1%
A/(A ali A-) 13.124.406 50,8% 10.005.802 40,6%
BBB/(B++ ali B+) 1.412.595 5,5% 971.923 2,6%
Manj kot BBB/Manj kot B+ 758.193 2,9% 664.632 2,9%
Brez ocene 2.447.106 9,5% 3.706.674 10,6%
Skupaj 25.812.955 100,0% 22.947.154 100,0%

Sestava vseh terjatev po vrsti terjatve in zapadlosti je razvidna iz naslednjih dveh preglednic, v katerih so upoštevane tudi že omenjene terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah.

Terjatve po starosti

(v EUR)
31.12.2018		 Nezapadle Zapadle do
180 dni		 Zapadle nad
180 dni		 Skupaj
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 68.495.754 8.163.247 5.859.634 82.518.635
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 3.541.151 482.112 352.473 4.375.735
Terjatve za provizijo 329.924 136.620 0 466.544
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 72.366.829 8.781.979 6.212.107 87.360.914
Kratkoročne terjatve iz financiranja 13.257 2.180 24.499 39.936
Druge terjatve 419.404 6.265 3.780 429.449
Druge terjatve 432.661 8.445 28.279 469.385
Skupaj 72.799.489 8.790.423 6.240.386 87.830.299
(v EUR) Nezapadle Zapadle do
180 dni
31.12.2018
(v EUR) Nezapadle Zapadle do
31.12.2017 180 dni
(v EUR) Nezapadle Zapadle do
180 dni		 Zapadle nad
180 dni		 Skupaj
31.12.2017
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 70.333.520 9.733.178 5.101.124 85.167.822
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 2.068.584 316.745 488.254 2.873.583
Terjatve za provizijo 312.676 16.666 0 329.342
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 72.714.780 10.066.589 5.589.378 88.370.748
Kratkoročne terjatve iz financiranja 18.001 1.736 21.327 41.064
Druge terjatve 174.792 8.417 7.373 190.583
Druge terjatve 192.793 10.153 28.700 231.647
Skupaj 72.907.573 10.076.742 5.618.078 88.602.395

Družba je terjatve presojala zaradi potrebe po oslabitvah. Pri terjatvah, pri katerih se je oslabitev pokazala kot potrebna, je oblikovala ustrezne popravke vrednosti. V razkritju 8 so terjatve opisane podrobneje.

KAZALO

23.5.4 Operativna tveganja

Operativno tveganje je tveganje nevarnosti izgube zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja notranjih procesov, ravnanja ljudi, delovanja sistemov ali zaradi zunanjih dogodkov.

Operativna tveganja ne spadajo med največja tveganja Save Re. Kljub temu je med njimi kar nekaj takih, ki so pomembna, in sicer predvsem:

  • tveganja, povezana z računalniškim in komunikacijskim sistemom,
  • tveganja, povezana z nadzorom in poročanjem,
  • tveganje odhoda ključnih, strokovnih in perspektivnih sodelavcev,
  • tveganje napačnega vnosa podatkov in neustrezne dokumentacije,
  • tveganje skladnosti z zakoni in predpisi,
  • tveganje kraje ali goljufije,
  • tveganje, povezano z zunanjim izvajalcem.

Ocenjujemo, da je bila v letu 2018 izpostavljenost operativnim tveganjem v primerjavi z letom 2017 na isti ravni.

Družba vsaj enkrat letno izvede izračun kapitalske zahteve za operativna tveganja na podlagi standardne formule Solventnosti II. Ta način izračuna višine operativnega tveganja ima le omejeno uporabno vrednost, saj formula ne temelji na dejanski izpostavljenosti družbe operativnim tveganjem, temveč na približku, izračunanem predvsem na podlagi premij, rezervacij in stroškov družbe.

Iz navedenih razlogov družba za ocenjevanje operativnih tveganj uporablja predvsem kvalitativno ocenjevanje verjetnosti nastanka in finančnega vpliva v okviru registra tveganj ter analizo posameznih scenarijev. Z rednim ocenjevanjem tveganj si tako ustvari aktualno sliko o svoji izpostavljenosti tveganjem.

Družba ni izpostavljena pomembni koncentraciji operativnih tveganj.

Za učinkovito upravljanje operativnih tveganj ima družba vzpostavljene procese identifikacije, merjenja, spremljanja, upravljanja in poročanja o operativnih tveganjih.

Ukrepi za obvladovanje operativnih tveganj so skladni z ukrepi v skupini, navedenimi v poglavju 17.6.4 Operativna tveganja.

23.5.5 Strateška tveganja

Med strateška tveganja družba uvršča tveganje nepričakovanega znižanja vrednosti družbe zaradi škodljivega učinka odločitev vodstva, sprememb poslovnega in pravnega okolja ter tržnega razvoja. Neugoden vpliv teh dogodkov lahko učinkuje na prihodke ali kapitalsko ustreznost družbe.

Družba je izpostavljena različnim notranjim in zunanjim strateškim tveganjem. Med njena ključna strateška tveganja v letu 2018 uvrščamo predvsem:

  • tveganje neustrezne razvojne strategije,
  • tveganja, povezana s strateškimi naložbami,
  • politično tveganje,
  • projektna tveganja,
  • tveganje tržnih in ekonomskih pogojev,
  • tveganje ugleda in
  • regulatorno tveganje.

Ocenjujemo, da je v letu 2018 izpostavljenost Save Re strateškim tveganjem na podobni ravni kakor v letu 2017.

Strateška tveganja so po svoji naravi zelo raznovrstna in jih težko kvantitativno ovrednotimo, prav tako so močno odvisna od različnih (tudi zunanjih) dejavnikov. Poleg tega niso vključena v izračun zahtevanega kapitala v skladu s standardno formulo Solventnosti II.

Družba zato strateška tveganja ocenjuje kvalitativno v registru tveganj, pri čemer ocenjuje pogostost in morebitni finančni vpliv posameznega dogodka. Poleg tega poskuša ključna strateška tveganja ovrednotiti z uporabo kvalitativne analize različnih scenarijev. Na podlagi kombinacije obeh vrst analiz dobi sliko o stanju in spremembah izpostavljenosti tej vrsti tveganj.

Družba strateška tveganja obvladuje in ni izpostavljena pomembni koncentraciji tveganj. Ocenjujemo, da so bila strateška tveganja v letu 2018 na enaki ravni kakor v letu 2017.

Za učinkovito upravljanje strateških tveganj ima družba vzpostavljene procese identifikacije, merjenja, spremljanja, upravljanja in poročanja o strateških tveganjih.

Ukrepi za obvladovanje strateških tveganj so skladni z ukrepi v skupini, navedenimi v poglavju 17.7.7 Strateško tveganje.

KAZALO

23.6 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz finančnega položaja

1) Neopredmetena sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti neopredmetenih sredstev

(v EUR) Programska oprema Druga neopredmetena
sredstva		 Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1. 1. 2018 1.627.512 30.643 1.658.155
Povečanja 330.796 3.276 334.072
Odtujitve -4.342 0 -4.342
Stanje 31. 12. 2018 1.953.966 33.919 1.987.885
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1. 1. 2018 851.144 0 851.144
Povečanja 246.019 0 246.019
Odtujitve -2.002 0 -2.002
Stanje 31. 12. 2018 1.095.161 0 1.095.161
Neodpisana vrednost 1.1.2018 776.368 30.643 807.011
Neodpisana vrednost 31.12.2018 858.805 33.919 892.724
(v EUR) Programska oprema Druga neopredmetena
sredstva		 Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1. 1. 2017 1.431.299 39.685 1.470.984
Povečanja 196.213 0 196.213
Odtujitve 0 -9.042 -9.042
Stanje 31. 12. 2017 1.627.512 30.643 1.658.155
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1. 1. 2017 638.417 0 638.417
Povečanja 212.727 0 212.727
Stanje 31. 12. 2017 851.144 0 851.144
Neodpisana vrednost 1.1.2017 792.883 39.685 832.567
Neodpisana vrednost 31.12.2017 776.368 30.643 807.011

2) Opredmetena osnovna sredstva

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti opredmetenih osnovnih sredstev

(v EUR) Zemljišča Zgradbe Oprema Druga
opredmetena
sredstva		 Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1. 1. 2018 150.833 2.322.223 1.666.228 90.667 4.229.951
Povečanja 0 39.546 356.930 122 396.598
Odtujitve 0 0 -281.150 0 -281.150
Prerazporeditve 5.811 101.391 0 -6.376 100.826
Stanje 31. 12. 2018 156.645 2.463.160 1.742.008 84.413 4.446.226
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1. 1. 2018 0 643.037 1.051.937 49.333 1.744.306
Povečanja 0 31.486 202.237 1.293 235.017
Odtujitve 0 0 -213.478 0 -213.478
Prerazporeditve 0 28.177 0 -2.336 25.841
Stanje 31. 12. 2018 0 702.698 1.040.696 48.290 1.791.685
Neodpisana vrednost 1.1.2018 150.833 1.679.187 614.291 41.334 2.485.645
Neodpisana vrednost 31.12.2018 156.644 1.760.461 701.312 36.123 2.654.540
(v EUR) Zemljišča Zgradbe Oprema Druga
opredmetena
sredstva		 Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1. 1. 2017 149.876 7.591.448 1.559.190 92.256 9.392.770
Povečanja 0 0 289.914 0 289.914
Odtujitve 0 0 -182.875 -1.589 -184.464
Prerazporeditve 957 -5.269.225 0 0 -5.268.268
Stanje 31. 12. 2017 150.833 2.322.223 1.666.228 90.667 4.229.951
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1. 1. 2017 0 612.593 980.000 46.975 1.639.568
Povečanja 0 30.444 176.266 2.625 209.335
Odtujitve 0 0 -104.329 -268 -104.597
Stanje 31. 12. 2017 0 643.037 1.051.937 49.333 1.744.306
Neodpisana vrednost 1.1.2017 149.876 6.978.855 579.190 45.281 7.753.202
Neodpisana vrednost 31.12.2017 150.833 1.679.187 614.291 41.334 2.485.645

Opredmetena osnovna sredstva niso pridobljena s finančnim najemom in niso obremenjena s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

Poštene vrednosti zemljišč in zgradb so izkazane v razkritju 22) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti.

3) Odložene terjatve in obveznosti za davek

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Odložene terjatve za davek 1.867.370 1.238.826
(v EUR) 1.1.2018 Pripoznano v IPI Pripoznano v
IVD		 31.12.2018
Dolgoročne finančne naložbe 1.023.503 369.355 259.757 1.652.614
Kratkoročne poslovne terjatve 257.788 -3.301 0 254.487
Rezervacije za jubilejne nagrade in
odpravnine		 33.577 5.265 -2.346 36.496
Drugo -76.041 0 -186 -76.227
Skupaj 1.238.826 371.319 257.224 1.867.370
(v EUR) 1.1.2017 Pripoznano v IPI Pripoznano v
IVD		 31.12.2017
Dolgoročne finančne naložbe 1.195.582 -167.573 -4.506 1.023.503
Kratkoročne poslovne terjatve 222.455 35.333 0 257.788
Rezervacije za jubilejne nagrade in
odpravnine		 31.440 3.742 -1.605 33.577
Drugo -76.041 0 0 -76.041
Skupaj 1.373.436 -128.499 -6.111 1.238.826

4) Naložbene nepremičnine

Gibanje nabavne vrednosti in popravka vrednosti naložbenih nepremičnin

(v EUR) Zemljišča Zgradbe Oprema Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1. 1. 2018 1.496.601 6.905.412 0 8.402.013
Povečanja 0 208.883 62.157 271.040
Prerazporeditve -5.811 -101.391 6.376 -100.826
Stanje 31. 12. 2018 1.490.790 7.012.904 68.533 8.572.227
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1. 1. 2018 0 171.135 0 171.135
Povečanja 0 139.122 2.078 141.200
Prerazporeditve 0 -28.177 2.336 -25.841
Stanje 31. 12. 2018 0 282.080 4.414 286.494
Neodpisana vrednost 1.1.2018 1.496.601 6.734.277 0 8.230.878
Neodpisana vrednost 31.12.2018 1.490.790 6.730.824 64.119 8.285.733
(v EUR) Zemljišča Zgradbe Skupaj
NABAVNA VREDNOST
Stanje 1. 1. 2017 5.810 3.200.431 3.206.241
Prerazporeditve 1.490.790 3.704.982 5.195.772
Stanje 31. 12. 2017 1.496.601 6.905.412 8.402.013
POPRAVEK VREDNOSTI
Stanje 1. 1. 2017 0 84.165 84.165
Povečanja 0 86.970 86.970
Stanje 31. 12. 2017 0 171.135 171.135
Neodpisana vrednost 1.1.2017 5.810 3.116.266 3.122.076
Neodpisana vrednost 31.12.2017 1.496.601 6.734.277 8.230.878

Družba med naložbenimi nepremičninami vodi/izkazuje poslovne prostore v poslovni stavbi na Tivolski 48, stavbo na Baragovi 5 in garažna mesta na Dunajski 56, ki jih oddaja v dolgoročni najem.

Vse naložbene nepremičnine prinašajo najemnino. Iz oddaje v najem naložbenih nepremičnin je družba v letu 2018 realizirala 692.712 EUR prihodkov (6.506 EUR od odvisnih družb, 686.207 EUR od drugih). V letu 2017 je bilo prihodkov za 326.147 EUR (od povezanih družb za 11.152 EUR, 314.995 EUR od drugih). Stroški vzdrževanja naložbenih nepremičnin so vključeni v najemno ceno oziroma jih družba po delilniku stroškov zaračuna najemnikom. Tovrstnih povrnjenih stroškov je bilo v letu 2018 v višini 112.718 EUR (2017: 144.325 EUR).

Naložbene nepremičnine niso obremenjene s stvarnimi pravicami tretjih oseb.

Poštene vrednosti naložbenih nepremičnin so izkazane v razkritju 22) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti.

KAZALO

5) Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe

Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe Sava Re skladno z določili MRS 27 Ločeni računovodski izkazi obračuna po nabavni vrednosti.

Finančne naložbe v delnice in deleže v skupini

(v EUR) 1.1.2018 Nakup/
dokapitali
zacija		 Slabitev
(-)		 31.12.2018
Delež Vrednost Vrednost Vrednost Delež Vrednost
Zavarovalnica Sava 100,00% 123.364.959 0 0 100,00% 123.364.959
Sava neživotno osiguranje (SRB) 100,00% 13.457.144 6.942.021 0 100,00% 20.399.165
Illyria 100,00% 10.318.445 0 -2.224.445 100,00% 8.094.000
Sava osiguruvanje (MKD) 92,57% 10.284.618 0 -253.128 92,57% 10.031.490
Sava osiguranje (MNE) 100,00% 15.373.019 0 0 100,00% 15.373.019
Illyria Life 100,00% 4.035.892 0 0 100,00% 4.035.892
Sava životno osiguranje (SRB) 100,00% 6.685.245 0 -1.542.967 100,00% 5.142.278
Illyria Hospital 100,00% 1.800.317 0 0 100,00% 1.800.317
Sava pokojninska 100,00% 8.089.939 0 0 100,00% 8.089.939
TBS Team 24 0,00% 0 2.906.504 0 75,00% 2.906.504
Sava penzisko društvo 0,00% 0 19.714.494 0 100,00% 19.714.494
Sava Terra 0,00% 0 747.831 0 30,00% 747.831
Skupaj 193.409.578 30.310.850 -4.020.539 219.699.889
(v EUR) 1.1.2017 Nakup/
dokapitali
zacija		 Slabitev (-) 31.12.2017
Delež Vrednost Vrednost Vrednost Delež Vrednost
Zavarovalnica Sava 99,74% 122.312.446 1.052.512 0 100,00% 123.364.959
Sava neživotno osiguranje (SRB) 100,00% 13.457.144 0 0 100,00% 13.457.144
Illyria 100,00% 10.318.445 0 0 100,00% 10.318.445
Sava osiguruvanje (MKD) 92,44% 10.278.898 5.721 0 92,57% 10.284.618
Sava osiguranje (MNE) 100,00% 15.373.019 0 0 100,00% 15.373.019
Illyria Life 100,00% 4.035.892 0 0 100,00% 4.035.892
Sava životno osiguranje (SRB) 100,00% 5.974.281 710.963 0 100,00% 6.685.245
Illyria Hospital 100,00% 1.800.317 0 0 100,00% 1.800.317
Sava pokojninska 100,00% 8.089.939 0 0 100,00% 8.089.939
Skupaj 191.640.382 1.769.196 0 193.409.578

Finančne naložbe v pridružene družbe

(v EUR) 1.1.2018 Povečanje 31.12.2018
Delež Vrednost Delež Vrednost Delež Vrednost Delež v %
glasovalnih
pravic
ZTSR 0,00% 0 50,00% 125.000 50,00% 125.000 50,00%
G2I 0,00% 0 17,50% 394.197 17,50% 394.197 25,00%
Skupaj 0 519.197 519.197

Družba je v letu 2018 povečala svoj delež v družbah v skupini za 30,3 milijonov EUR (2017: 1,8 milijona EUR). Družba je v letu 2018 pridobila deleža v novih pridruženih družbah v višini 0,5 milijona EUR.

Družba je v letu 2018 zmanjšala vrednost v družbah v skupini zaradi slabitve naložb v skupni višini 4,0 milijona EUR. Predpostavke, uporabljene pri oceni vrednosti, so podrobneje predstavljene v poglavju 17.7. Razkritja h konsolidiranim računovodskim izkazom - izkaz finančnega položaja.

6) Finančne naložbe

(v EUR) V posesti do
zapadlosti v
plačilo		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Razpoložljivo
za prodajo		 Posojila in
terjatve		 Skupaj
Neizvedeni
31.12.2018 Razporejeni
v skupino
Dolžniški instrumenti 2.075.425 3.517.591 214.906.431 3.832.188 224.331.635
Depoziti in potrdila o vlogah 0 1.589.488 742.115 2.331.604
Državne obveznice 2.075.425 35.863 118.775.472 0 120.886.760
Poslovne obveznice 0 1.892.240 96.130.959 0 98.023.199
Dana posojila 0 0 0 3.090.072 3.090.072
Lastniški instrumenti 0 439.304 11.384.576 0 11.823.880
Delnice 0 411.709 8.309.244 0 8.720.953
Vzajemni skladi 0 27.595 3.075.332 0 3.102.927
Naložbe v infrastrukturne sklade 0 0 1.860.608 0 1.860.608
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri
cedentih		 0 0 0 6.275.310 6.275.310
Skupaj 2.075.425 3.956.895 228.151.616 10.107.498 244.291.434

KAZALO

(v EUR) V posesti do
zapadlosti v
plačilo		 Po pošteni
vrednosti
prek IPI		 Razpoložljivo
za prodajo		 Posojila in
terjatve		 Skupaj
Neizvedeni
31.12.2017 Razporejeni v
skupino
Dolžniški instrumenti 2.075.111 0 222.604.081 7.008.538 231.687.731
Depoziti in potrdila o vlogah 0 0 0 2.398.614 2.398.614
Državne obveznice 2.075.111 0 114.238.753 0 116.313.865
Poslovne obveznice 0 0 108.365.328 0 108.365.328
Dana posojila 0 0 0 4.609.924 4.609.924
Lastniški instrumenti 0 409.573 12.852.036 0 13.261.609
Delnice 0 409.573 9.989.654 0 10.399.227
Vzajemni skladi 0 0 2.862.382 0 2.862.382
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 0 0 0 5.832.347 5.832.347
Skupaj 2.075.111 409.573 235.456.116 12.840.885 250.781.685

Sava Re poseduje 0,9 % finančnih naložb, ki pri izdajatelju predstavljajo podrejene instrumente (31. 12. 2017: 0,5 %).

Posojila družbam v skupini

(v EUR) Vrsta dolžniškega
instrumenta		 31.12.2018 31.12.2017
Sava neživotno osiguranje (SRB) posojilo 1.305.134 1.305.929
Sava osiguruvanje (MKD) posojilo 0 300.000
Illyria Life posojilo 0 3.003.995
Illyria posojilo 650.169 0
Sava Terra posojilo 576.880 0
Skupaj 2.532.183 4.609.924

Sava Re nima zastavljenih vrednostnih papirjev.

7) Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij, prenesen pozavarovateljem

(v EUR) 31. 12. 2018 31. 12. 2017
Iz prenosnih premij 3.570.489 3.513.686
Iz škodnih rezervacij 17.866.732 16.559.885
Skupaj 21.437.221 20.073.571

Prenosne premije, prenesene na pozavarovatelje, se večinoma gibljejo skladno z gibanjem retrocedirane premije in v letu 2018 ostajajo na približno enaki ravni. Gibanje škodnih rezervacij, prenesenih na pozavarovatelje, je odvisno od gibanja merodajnih velikih škod, ki so zaščitene s pozavarovalnim programom, ter dinamike njihovih izplačil. V letu 2018 so se retrocedirane škodne rezervacije povečale za 7,9 %, pri čemer je kot posledica škodnega dogajanja prišlo do novega oblikovanja pri neproporcionalni zaščiti zavarovanj avtomobilske odgovornosti portfelja skupine ter neproporcionalni zaščiti premoženjskih pozavarovanj zunaj skupine za tajfun Jebi na Japonskem, ki pa je bilo delno uravnano z zmanjšanjem zaradi izplačil in sprostitve retrocediranih rezervacij predhodnega leta iz naslova večjih posameznih premoženjskih škod na portfelja skupine in zunaj skupine.

8) Terjatve

Terjatve obvladujoče družbe, ki izvirajo iz pozavarovalnih pogodb, niso posebej zavarovane. Terjatve so bile presojane glede na potrebe po slabitvi.

Vrste terjatev

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Kosmata
vrednost		 Popravek Terjatev Kosmata
vrednost		 Popravek Terjatev
Terjatve do zavarovalcev 82.158.702 -396.032 81.762.670 85.661.458 -493.636 85.167.822
Druge terjatve iz neposrednih
zavarovalnih poslov		 755.965 0 755.965 0 0 0
Terjatve iz neposrednih
zavarovalnih poslov		 82.914.668 -396.032 82.518.635 85.661.458 -493.636 85.167.822
Terjatve za deleže v zneskih škod 4.550.739 -175.004 4.375.735 3.048.587 -175.004 2.873.583
Terjatve za provizijo 466.544 0 466.544 329.343 0 329.343
Terjatve iz pozavarovanja in
sozavarovanja		 5.017.282 -175.004 4.842.279 3.377.930 -175.004 3.202.926
Terjatev za odmerjeni davek 0 0 0 0 0 0
Terjatve iz financiranja 40.024 -88 39.936 41.152 -88 41.064
Druge kratkoročne terjatve 844.030 -414.581 429.449 605.163 -414.581 190.582
Druge terjatve 884.054 -414.669 469.385 646.316 -414.669 231.647
Skupaj 88.816.005 -985.705 87.830.299 89.685.704 -1.083.309 88.602.395

V preglednici so prikazane neto knjigovodske vrednosti terjatev po starosti.

Terjatve po starosti

(v EUR)
31.12.2018		 Nezapadle Zapadle do 180
dni		 Zapadle nad
180 dni		 Skupaj
Terjatve do zavarovalcev 68.037.014 7.977.157 5.748.499 81.762.670
Druge terjatve iz neposrednih zavarovalnih
poslov		 458.741
186.089		 111.135 755.965
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 68.495.754 8.163.247 5.859.634 82.518.635
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 3.541.151 482.112 352.473 4.375.735
Terjatve za provizijo 329.924 136.620 0 466.544
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 3.871.074 618.732 352.473 4.842.279
Kratkoročne terjatve iz financiranja 13.257 2.180 24.499 39.936
Druge kratkoročne terjatve 419.404 6.265 3.780 429.449
Druge terjatve 432.661 8.445 28.279 469.385
Skupaj 72.799.489 8.790.423 6.240.386 87.830.299
(v EUR) Nezapadle Zapadle do 180 Zapadle nad Skupaj
31.12.2017 dni 180 dni
Terjatve do zavarovalcev 70.333.520 9.733.178 5.101.123 85.167.822
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 70.333.520 9.733.178 5.101.123 85.167.822
Terjatve za deleže pozavarovateljev v škodah 2.068.584 316.745 488.255 2.873.583
Terjatve za provizijo 312.676 16.666 0 329.343
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 2.381.260 333.411 488.255 3.202.926
Kratkoročne terjatve iz financiranja 18.001 1.736 21.327 41.064
Druge kratkoročne terjatve 174.793 8.417 7.373 190.582
Druge terjatve 192.795 10.153 28.700 231.647
Skupaj 72.907.575 10.076.742 5.618.078 88.602.395

Vse terjatve so kratkoročne.

Gibanje popravka vrednosti terjatev

(v EUR) 1.1.2018 Prenos Oblikova
nje		 Unovčenje Odpis Tečajne
razlike		 31.12.2018
Terjatve do zavarovalcev -493.637 0 -19.709 124.890 209 -7.786 -396.032
Terjatve iz neposrednih
zavarovalnih poslov		 -493.637 0 -19.709 124.890 209 -7.786 -396.032
Terjatve za deleže
pozavarovateljev v škodah		 -175.004 0 0 0 0 -175.004
Terjatve iz pozavarovanja in
sozavarovanja		 -175.004 0 0 0 0 0 -175.004
Kratkoročne terjatve iz
financiranja		 -88 0 0 0 0 -88
Druge kratkoročne terjatve -414.581 0 0 0 0 -414.581
Druge terjatve -414.669 0 0 0 0 0 -414.669
Skupaj -1.083.309 0 -19.709 124.890 209 -7.786 -985.705
(v EUR) 1.1.2017 Prenos Oblikovanje Unovčenje Tečajne
razlike		 31.12.2017
Terjatve do zavarovalcev 0 -427.794 -134.467 48.506 20.119 -493.637
Terjatve iz neposrednih
zavarovalnih poslov		 0 -427.794 -134.467 48.506 20.119 -493.637
Terjatve za premijo iz
sprejetega pozavarovanja		 -427.794 427.794 0 0 0 0
Terjatve za deleže
pozavarovateljev v škodah		 -75.004 0 -100.000 0 0 -175.004
Terjatve iz pozavarovanja in
sozavarovanja		 -502.798 427.794 -100.000 0 0 -175.004
Kratkoročne terjatve iz
financiranja		 -88 0 0 0 0 -88
Druge kratkoročne terjatve -509.335 0 0 94.754 0 -414.581
Druge terjatve -509.423 0 0 94.754 0 -414.669
Skupaj -1.012.222 0 -234.467 143.260 20.119 -1.083.309

KAZALO

9) Razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Razmejena provizija iz naslova aktivnega pozavarovanja v Sloveniji in v tujini 7.821.932 7.778.499

V tej postavki so izkazane obračunane provizije, ki se nanašajo na prihodnje poslovno leto in so pripoznane z upoštevanjem časovno enakomerne razmejitve, ter ocene bodočih poračunov provizije za sklenjena pozavarovanja cedentov skupine. Vsi razmejeni stroški pridobivanja zavarovanj so kratkoročni. Razmejena provizija cedentov v skupini je ob koncu leta 2018 porasla za 0,7 milijona EUR, kar izvira iz rasti posla ter posledično večjega obsega prenosnih premij in razmejenih provizij. Razmejena provizija portfelja zunaj skupine je upadla za 0,7 milijona EUR, kar sledi zmanjšanju prenosne premije tega portfelja.

10) Druga sredstva in druge finančne obveznosti

Druga sredstva pretežno predstavljajo vnaprej plačane stroške licenc in zavarovanj.

Druge finančne obveznosti pa predstavljajo kratkoročne obveznosti iz naslova še neizplačanih dividend Save Re za pretekla leta.

11) Denar in denarni ustrezniki

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Denarna sredstva na transakcijskih računih 5.027.911 2.963.782
Okvirni depozit ali depoziti prek noči 5.623.541 3.714.676
Skupaj 10.651.452 6.678.458

Družba med denarne ustreznike uvršča depozite na odpoklic in kratkoročno dane depozite z originalno zapadlostjo do treh mesecev.

12) Osnovni kapital

Na dan 31. 12. 2018 je bil osnovni kapital družbe razdeljen na 17.219.662 delnic (na dan 31. 12. 2017 prav tako). Vse delnice so navadne, istega razreda in se glasijo na ime. Imetniki delnic imajo pravico do udeležbe pri upravljanju družbe in pravico do dela dobička (dividende). Delnica daje vsakokratnemu imetniku pravico do enega glasu na skupščini delničarjev in do sorazmerne dividende iz dobička, namenjenega izplačilu dividend.

Delnice so vpisane v KDD pod oznako POSR.

Konec leta 2018 je bilo v delniško knjigo družbe vpisanih 4.073 imetnikov delnic (31. 12. 2017: 4.061 imetnikov). Delnice družbe so uvrščene v prvo borzno kotacijo Ljubljanske borze vrednostnih papirjev.

13) Kapitalske rezerve

Z uspešno zaključeno dokapitalizacijo v juliju 2013 je družba povečala kapitalske rezerve za 22,2 milijona EUR. Od zneska povečanja so bili nato odšteti stroški, neposredno povezani z izdajo delnic v višini 1,0 milijona EUR, ki zmanjšujejo višino kapitalskih rezerv. Kapitalske rezerve na dan 31. 12. 2018 znašajo 54,2 milijona EUR.

14) Rezerve iz dobička

Statutarne rezerve znašajo 11,5 milijona EUR in so že v letu 2006 dosegle v statutu določeno višino, zakonske rezerve p. 3,5 milijona EUR in se v letu 2018 prav tako niso dodatno oblikovale.

Rezerve iz dobička

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Proste/
vezane
Zakonske in statutarne rezerve 14.986.525 14.986.525 Vezane
Rezerve za lastne delnice 24.938.709 24.938.709 Vezane
Rezerve za izravnavo katastrofalnih škod 10.000.000 10.000.000 Vezane
Druge rezerve iz dobička 134.499.629 113.565.880 Proste
Skupaj 184.424.862 163.491.114

Statutarne rezerve se uporabijo:

  • za kritje čiste izgube, ki je ni mogoče (v celoti) pokriti v breme prenesenega dobička in drugih rezerv iz dobička oziroma ta dva vira ne zadoščata za polno pokritje čiste izgube (instrument dodatne zaščite vezanega kapitala družbe);
  • za povečanje osnovnega kapitala iz sredstev družbe;
  • za uravnavanje dividendne politike družbe.

Med rezervami iz dobička so skladno z MSRP izkazane tudi rezerve za izravnavo katastrofalnih škod.

Skladno z Zakonom o gospodarskih družbah lahko uprava družbe ali nadzorni svet pri sprejemu letnega poročila iz čistega dobička oblikujejo druge rezerve iz dobička, vendar za ta namen ne smejo uporabiti več kot polovice zneska čistega dobička. Na podlagi sklepa uprave družbe, ki ga potrdi tudi nadzorni svet so se tako druge rezerve iz dobička za leto 2018 povečale za 20,9 milijonov EUR.

15) Lastne delnice

Na dan 31. 12. 2018 ima družba v lasti 1.721.966 delnic z oznako POSR (oziroma 10% vseh delnic) v vrednosti 24.938.709 EUR.

16) Presežek iz prevrednotenja

Presežek iz prevrednotenja je sestavljen iz učinka prevrednotenja finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo, na pošteno vrednost.

(v EUR) 2018 2017
Stanje 1. 1. 3.804.764 3.785.553
Sprememba poštene vrednosti -1.165.440 692.156
Prenos iz presežka iz prevrednotenja v IPI zaradi prodaje -201.700 -668.437
Odloženi davek 259.758 -4.506
Stanje 31. 12. 2.697.381 3.804.764

Prikazano je gibanje neto vrednosti presežka iz prevrednotenja, ki predstavlja postavko kapitala.

17) Čisti poslovni izid poslovnega leta ter zadržani poslovni izid

Pri izračunu tehtanega števila delnic je upoštevano letno povprečje izračunano na podlagi mesečnih stanj števila rednih delnic, zmanjšano za število lastnih delnic. Tehtano povprečno število delnic, uveljavljajočih se v obračunskem obdobju, znaša 15.497.696 delnic. Družba nima popravljalnih kapitalskih instrumentov, zato sta osnovni in popravljeni čisti dobiček na delnico enaka.

Čisti/popravljeni poslovni izid na delnico

(v EUR) 2018 2017
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 41.867.497 32.974.192
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic 15.497.696 15.497.696
Čisti poslovni izid na delnico 2,70 2,13

Vseobsegajoči donos na delnico

(v EUR) 2018 2017
Vseobsegajoči donos obračunskega obdobja 40.787.362 33.008.694
Tehtano povprečno število uveljavljajočih se delnic 15.497.696 15.497.696
Vseobsegajoči donos na delnico 2,63 2,13

Družba je skladno s sklepom skupščine dne 29. 5. 2018 razporedila 12.398.157 EUR za izplačilo dividend.

Izkaz bilančnega dobička/izgube

(v EUR) 2018 2017
Čisti poslovni izid poslovnega leta 41.867.497 32.974.192
- rezultat tekočega leta po veljavnih standardih 41.867.497 32.974.192
Preneseni čisti dobiček / prenesena čista izguba 10.101.174 6.012.234
Povečanje drugih rezerv po sklepu uprave in nadzornega sveta 20.933.748 16.487.096
Bilančni dobiček, ki ga skupščina razporedi 31.034.920 22.499.330
- na delničarje 0 12.398.157
- za prenos v naslednje leto 0 10.101.174

18) Zavarovalno-tehnične rezervacije

Gibanje kosmatih zavarovalno-tehničnih rezervacij

(v EUR) 1. 1. 2018 Povečanje -
oblikovanje		 Poraba -
črpanje		 Tečajne
razlike		 31. 12. 2018
Kosmate prenosne premije 47.602.457 43.937.662 -44.466.232 73.618 47.147.505
Kosmate škodne rezervacije 184.269.492 68.966.613 -66.986.678 -260.799 185.988.628
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno 397.861 398.672 -397.861 0 398.673
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije 369.352 638.273 -369.353 0 638.272
Skupaj 232.639.163 113.941.220 -112.220.124 -187.180 234.173.078
(v EUR) 1. 1. 2017 Povečanje -
oblikovanje		 Poraba -
črpanje		 Tečajne
razlike		 31. 12. 2017
Kosmate prenosne premije 43.345.415 45.528.202 -41.023.857 -247.303 47.602.457
Kosmate škodne rezervacije 182.167.780 73.160.487 -64.884.414 -6.174.360 184.269.492
Kosmate rezervacije za bonuse, popuste in storno 483.539 397.861 -483.539 0 397.861
Druge kosmate zavarovalno-tehnične rezervacije 210.745 369.353 -210.745 0 369.352
Skupaj 226.207.479 119.455.903 -106.602.555 -6.421.663 232.639.163

Zavarovalno-tehnične rezervacije, ki imajo med obveznostmi drugi največji delež, so se v primerjavi s stanjem na dan 31. 12. 2017 povišale za 0,7 % oziroma za 1,5 milijona EUR.

Kosmate prenosne premije so se zmanjšale za 1,0 % oziroma 0,5 milijona EUR, pri čemer se je povečanje zaradi rasti posla v skupini uravnalo z zmanjšanjem zaradi upada portfelja zunaj skupine.

Kosmate škodne rezervacije so se v letu 2018 povečale za 0,9 %, kjer pa se je zmanjšanje na portfelju skupine zaradi razgradnje in izplačil za starejša pogodbena leta (iz 56,4 na 54,9 milijona EUR) uravnalo s povečanjem na portfelju zunaj skupine (iz 127,8 na 131,1 milijona EUR), ki izvira iz rasti v predhodnih letih in večjih škodnih dogodkov v letu 2018; največji je tajfun Jebi na Japonskem v višini 6,7 milijona EUR.

Sestava škodnih rezervacij

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Čiste rezervacije za nastale, neprijavljene škode (IBNR) 59.276.486 63.336.603
- kosmate rezervacije 59.276.486 63.336.603
Čiste rezervacije za nastale in prijavljene škode 109.011.761 104.514.999
- kosmate rezervacije 126.878.492 121.074.884
- delež pozavarovateljev (-) -17.866.732 -16.559.885
Čiste rezervacije za pričakovane regrese -166.350 -141.995
Kosmate škodne rezervacije -166.350 -141.995
Čiste škodne rezervacije 168.121.897 167.709.607
Skupaj kosmate škodne rezervacije 185.988.628 184.269.492
Skupaj delež pozavarovateljev (-) -17.866.732 -16.559.885
Delež IBNR v kosmati škodni rezervaciji 31,9% 34,4%
Delež IBNR v čisti škodni rezervaciji 35,3% 37,8%

Gibanje kosmatih in čistih škodnih rezervacij je usklajeno. Delež rezervacije IBNR je ostal na ravni preteklega leta.

Rezervacije za bonuse, popuste in storno ostajajo na skoraj enaki ravni.

V okviru drugih zavarovalno-tehničnih rezervacijah se vodijo rezervacije za neiztekle nevarnosti. Oblikujejo se, kadar pričakovani kombinirani količnik presega 100 %. Večje povečanje v 2018 beležijo zavarovanja plovil, kjer na višji pričakovani škodni količnik vplivajo slabši rezultati teh zavarovanj v zadnjih letih.

Povzetek izračuna kosmate rezervacije za neiztekle nevarnosti po zavarovalnih vrstah

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Pričakovani
kombinirani
količnik		 Rezervacije
za neiztekle
nevarnosti		 Pričakovani
kombinirani
količnik		 Rezervacije
za neiztekle
nevarnosti
Nezgodno zavarovanje 84,2% 0 91,6% 0
Zdravstveno zavarovanje 122,9% 93 128,3% 1.099
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 95,9% 0 98,6% 0
Zavarovanje tirnih vozil 167,3% 18.471 41,8% 0
Letalsko zavarovanje 104,3% 4.125 121,9% 9.168
Zavarovanje plovil 139,7% 565.258 127,3% 320.611
Zavarovanje prevoza blaga 90,3% 0 78,5% 0
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 88,5% 0 90,8% 0
Drugo škodno zavarovanje 66,4% 0 60,1% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 90,9% 0 91,8% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 26,3% 0 59,5% 0
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 67,7% 0 73,1% 0
Splošno zavarovanje odgovornosti 57,0% 0 52,8% 0
Kreditno zavarovanje -13,1% 0 -2,0% 0
Kavcijsko zavarovanje 169,1% 50.325 180,3% 38.475
Zavarovanje različnih finančnih izgub 63,8% 0 73,9% 0
Zavarovanje stroškov postopka 33,2% 0 43,1% 0
Zavarovanje pomoči 13,7% 0 38,1% 0
Življenjsko zavarovanje 55,1% 0 58,1% 0
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih
skladov		 55,9% 0 55,4% 0
Skupaj 86,1% 638.273 86,7% 369.353

19) Druge rezervacije

Med drugimi rezervacijami družba izkazuje v pretežni meri rezervacije iz naslova dolgoročnih ugodnosti svojih zaposlencev.

Izračun rezervacij za odpravnine ob upokojitvi in jubilejne nagrade je pripravljen v skladu z zahtevami standarda MRS 19. Družba ne uporablja koridorja pri odloženem pripoznanju vpliva sprememb aktuarskih predpostavk na zneske programa določenih zaslužkov. Ločeno se prikazuje gibanje rezervacije za odpravnine ob upokojitvi iz naslova spremembe aktuarskih predpostavk, ki se pripoznava v okviru vseobsegajočega donosa.

Gibanje drugih rezervacij

(v EUR) Rezervacije za
odpravnine ob
upokojitvi		 Rezervacije
za jubilejne
nagrade		 Druge
rezervacije za
stroške		 Skupaj
1.1.2018 293.921 56.958 370 351.250
Stroški obresti -1.119 -238 0 -1.357
Stroški službovanja 37.265 7.925 0 45.190
Stroški preteklega službovanja (IPI) 18.777 4.800 0 23.577
Izplačila 0 -9.197 0 -9.197
Vpliv sprememb aktuarskih predpostavk (IPI) 0 -2.793 0 -2.793
Vpliv sprememb aktuarskih predpostavk (IFP) -29.780 0 -29.780
Druge spremembe 0 0 -370 -370
31.12.2018 319.065 57.456 0 376.521
(v EUR) Rezervacije za
odpravnine ob
upokojitvi		 Rezervacije
za jubilejne
nagrade		 Druge
rezervacije za
stroške		 Skupaj
1.1.2017 275.344 55.605 852 331.801
Stroški obresti -832 -176 0 -1.007
Stroški službovanja 36.302 8.108 0 44.410
Izplačila 0 -5.021 0 -5.021
Vpliv sprememb aktuarskih predpostavk (IPI) 0 -1.557 0 -1.557
Vpliv sprememb aktuarskih predpostavk (IFP) -16.893 0 0 -16.893
Druge spremembe 0 0 -482 -482
31.12.2017 293.921 56.958 370 351.250

Razkrivamo tudi kvantitativne informacije občutljivosti na razumno možne spremembe v posamezni aktuarski predpostavki pri izračunu rezervacij za odpravnine ob upokojitvi ter rezervacij za jubilejne nagrade. Uporabljene (centralne) predpostavke so: terminska sestava netveganih obrestnih mer za EUR, ki jo objavlja EIOPA, brez dodatka za nestanovitnost, realna rast plač 0,776 % (2017: 1,020 % ), inflacija in rast jubilejnih nagrad 1,5 % (2017: 1,5 %), fluktuacija do 35. leta 1,9 % (2017: 1,8 %), med 35. in 45. letom 3,8 % (2017: 3,6 %), po 45 letu 2,6 % (2017: 2,0 %), umrljivost po tablicah SLO 2007 (m/ž).

Občutljivost Rezervacije za odpravnino ob
upokojitvi		 Rezervaciije za Jubilejne nagrade
(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Znižanje diskontne obrestne mere za 1% 39.805 40.427 4.929 4.872
Povečanje diskontne obrestne mere za 1% -33.208 -33.440 -4.309 -4.244
Znižanje realne rasti plač za 0,5% -18.085 -18.287 0 0
Povečanje realne rasti plač za 0,5% 19.762 19.959 0 0
Znižanje fluktuacije za 10% 10.203 8.002 1.418 1.207
Povečanje fluktuacije za 10% -9.749 -7.701 -1.369 -1.170
Zmanjšanje umrljivosti za 10% 2.562 2.506 138 131
Povečanje umrljivosti za 10% -2.534 -2.477 -138 -131

KAZALO

20) Obveznosti iz poslovanja

Obveznosti iz poslovanja so se znižale za 9,6 % oziroma 5,2 milijona EUR. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov so se znižale za 7,1 milijona EUR, kot posledica znižanja obveznosti za izplačilo škod zaradi običajne medletne dinamike (gre za nezapadle obveznosti) in obveznosti za provizijo (zmanjšanje zaradi zmanjšanja terjatev za premijo). Na drugi strani obstajajo tudi terjatve za premijo. Obveznosti za odmerjeni davek so bile konec leta 2018 v primerjavi s koncem leta 2017 višje za 1,8 milijona EUR

Obveznosti iz poslovanja

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Obveznosti do zavarovalcev 23.598.949 30.427.835
Druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 20.440.180 20.732.279
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 44.039.129 51.160.114
Obveznosti za pozavarovalne premije 3.149.282 3.089.298
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja 112 710
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 3.149.394 3.090.008
Obveznosti za davek 1.997.157 154.799
Skupaj 49.185.680 54.404.921

Vse obveznosti imajo rok zapadlosti do enega leta.

Družba ne izkazuje obveznosti iz sozavarovanja. V postavki druge obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov so prikazane obveznosti za provizije iz pozavarovanja.

V skladu z MSRP 16 - Najemi bo družba 1. 1. 2019 oblikovala obveznosti za najeme v višini 176.102 EUR.

Družba na dan 31. 12. 2018 izkazuje obveznosti za odmerjeni davek, v znesku 1.997.157 EUR (31. 12. 2017: 154.799 EUR).

21) Ostale obveznosti

V primerjavi z letom 2017 so se ostale obveznosti povečale zaradi povečanja pasivnih časovnih razmejitev v višini 0,7 milijona EUR.

V okviru pasivnih časovnih razmejitev družba izkazuje razmejitve zadržanih depozitov iz naslova aktivnega pozavarovanja tujine, rezervacijo za neizkoriščene dopuste zaposlencev, vnaprej vračunane stroške dela, razmejeno provizijo retrocediranega posla ter druge vnaprej vračunane stroške in odložene prihodke.

Ostale obveznosti

(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
2018 Do 1 leto Skupaj
Kratkoročne obveznosti iz naslova vrednostnih papirjev 4.633 4.633
Kratkoročne obveznosti do zaposlenih 478.216 478.216
Ostale kratkoročne obveznosti 882.631 882.631
Pasivne časovne razmejitve 1.787.432 1.787.432
Skupaj 3.152.911 3.152.911
(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
2017 Do 1 leto Skupaj
Kratkoročne obveznosti iz naslova vrednostnih papirjev 4.000 4.000
Kratkoročne obveznosti do zaposlenih 465.008 465.008
Ostale kratkoročne obveznosti 926.352 926.352
Pasivne časovne razmejitve 1.038.149 1.038.149

KAZALO

Gibanje pasivnih časovnih razmejitev

(v EUR) 1.1.2018 Povečanje -
oblikovanje
preknjižba		 Poraba - črpanje 31.12.2018
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški 852.118 3.511.394 -2.762.873 1.600.638
- stroški revizije 35.929 65.880 -35.929 65.880
- vnaprej vračunani stroški dela 291.531 891.598 -291.531 891.598
- razmejena pozavarovalna provizija 459.530 2.490.460 -2.435.413 514.576
- odloženi prihodki za obresti 15.757 3.704 0 19.461
- drugi vnaprej obračunani stroški 49.372 59.752 0 109.124
Druge pasivne časovne razmejitve 186.031 186.793 -186.031 186.793
- rezervacija za neizkoriščene dopuste 186.031 186.793 -186.031 186.793
Skupaj 1.038.149 3.698.187 -2.948.904 1.787.432
(v EUR) 1.1.2017 Povečanje -
oblikovanje
preknjižba		 Poraba - črpanje 31.12.2017
Kratkoročno vnaprej vračunani stroški 973.010 2.316.647 -2.437.541 852.118
- stroški revizije 42.029 96.380 -102.480 35.929
- vnaprej vračunani stroški dela 365.207 291.531 -365.207 291.531
- razmejena pozavarovalna provizija 412.879 1.830.314 -1.783.665 459.530
- odloženi prihodki za obresti 11.369 4.388 0 15.757
- drugi vnaprej obračunani stroški 141.526 94.034 -186.189 49.372
Druge pasivne časovne razmejitve 221.180 186.031 -221.180 186.031
- obveznosti za depozite 37.446 0 -37.446 0
- rezervacija za neizkoriščene dopuste 183.734 186.031 -183.734 186.031
Skupaj 1.194.190 2.502.678 -2.658.721 1.038.149

22) Poštene vrednosti sredstev in obveznosti

Metodologija vrednotenja finančnih naložb

Tip naložbe/
glavni trg		 Raven 1 Raven 2 Raven 3
Dolžniški VP
OTC trg
Dolžniški VP		 Dolžniški VP vrednoteni na podlagi CBBT
cene na nedelujočem trgu.
vrednoteni na
podlagi CBBT cene		 Dolžniški VP vrednoteni po BVAL ceni,
če CBBT cena ne obstaja.		 Dolžniški VP vrednoteni z internim
modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
na delujočem trgu. Dolžniški VP vrednoteni z internim
modelom na osnovi vložkov 2. ravni.
Borza Dolžniški VP Dolžniški VP vrednoteni na podlagi cene
na borzi na nedelujočem trgu.
vrednoteni na
podlagi cene na
borzi na delujočem		 Dolžniški VP vrednoteni po BVAL ceni,
kadar borzna cena ne obstaja.		 Dolžniški VP vrednoteni z internim
modelom, ki ne upošteva vložkov 2. ravni.
trgu. Dolžniški VP vrednoteni z internim
modelom na osnovi vložkov 2. ravni.
Delnice
Borza Delnice vrednotene Delnice vrednotene na podlagi cene na
borzi na nedelujočem trgu.
na podlagi cene na
borzi na delujočem
trgu.		 Delnice, za katere borzna cena ne obstaja ne upošteva vložkov ravni 2.
in se vrednotijo z internim modelom na
osnovi vložkov ravni 2.		 Delnice vrednotene z internim modelom, ki
Nekotirajoče delnice in deleži
Nekotirajoče delnice vrednotene po nabavni
vrednosti. Poštena vrednost za potrebe
razkritij izračunana na osnovi internega
modela uporabljenega za ugotavljanje
potrebe po slabitvi, ki v večji meri upošteva
neopazovane vložke.
Vzajemni skladi
Vzajemni skladi
vrednoteni po javno
objavljeni vrednosti
enote premoženja
na dan vrednotenja.
Alternativni skladi
Poštena vrednost se določa na podlagi
vrednotenja posameznih projektov, kjer se
uporabljajo metode diskontiranja bodočih
denarnih tokov
Depoziti in posojila
-z ročnostjo Vrednoteni po odplačni vrednosti,
poštena vrednost za potrebe razkritij
izračunana po internem modelu, ki
upošteva vložke 2. ravni.		 Vrednoteni po odplačni vrednosti, poštena
vrednost za potrebe razkritij, izračunana po
internem modelu, ki ne upošteva vložkov 2.
ravni.

Finančna sredstva glede na raven hierarhije

(v EUR) Knjigovodska vrednost Poštena vrednost Razlika med pošteno in
31.12.2018 Raven 1 Raven 2 Raven 3 Skupaj poštena vrednost knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti 232.108.511 108.231.449 118.603.834 5.273.227 232.108.511 0
Po pošteni vrednosti prek IPI 3.956.895 1.955.698 411.709 1.589.488 3.956.895 0
Razporejeni v skupino 3.956.895 1.955.698 411.709 1.589.488 3.956.895 0
Dolžniški instrumenti 3.517.591 1.928.103 0 1.589.488 3.517.591 0
Lastniški instrumenti 439.304 27.595 411.709 0 439.304 0
Razpoložljivo za prodajo 228.151.616 106.275.751 118.192.125 3.683.739 228.151.616 0
Dolžniški instrumenti 214.906.431 103.200.419 111.618.064 87.948 214.906.431 0
Lastniški instrumenti 11.384.576 3.075.332 6.574.061 1.735.183 11.384.576 0
Naložbe v infrastrukturne sklade 1.860.608 0 0 1.860.608 1.860.608 0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti 12.182.923 0 3.621.553 9.365.383 12.986.936 804.013
Naložbe v posesti do zapadlosti 2.075.425 0 2.729.023 0 2.729.023 653.598
Dolžniški instrumenti 2.075.425 0 2.729.023 0 2.729.023 653.598
Krediti in terjatve 10.107.498 0 892.530 9.365.383 10.257.912 150.415
Depoziti 742.115 0 892.530 0 892.530 150.415
Dana posojila 3.090.072 0 0 3.090.072 3.090.072 0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 6.275.310 0 0 6.275.310 6.275.310 0
Skupaj naložbe 244.291.434 108.231.449 122.225.387 14.638.609 245.095.447 804.013
(v EUR) Knjigovodska vrednost Razlika med pošteno in
31.12.2017 Raven 1 Raven 2 Raven 3 Skupaj poštena vrednost knjigovodsko vrednostjo
Naložbe merjene po pošteni vrednosti 235.865.689 168.973.221 63.313.461 3.579.007 235.865.689 0
Po pošteni vrednosti prek IPI 409.573 0 409.573 0 409.573 0
Razporejeni v skupino 409.573 0 409.573 0 409.573 0
Lastniški instrumenti 409.573 0 409.573 0 409.573 0
Razpoložljivo za prodajo 235.456.116 168.973.221 62.903.888 3.579.007 235.456.116 0
Dolžniški instrumenti 222.604.081 166.110.840 56.493.241 0 222.604.081 0
Lastniški instrumenti 12.852.035 2.862.381 6.410.647 3.579.007 12.852.035 0
Naložbe, ki niso merjene po pošteni vrednosti 14.915.997 2.817.696 3.127.264 10.442.271 16.387.231 1.471.235
Naložbe v posesti do zapadlosti 2.075.111 2.817.696 0 0 2.817.696 742.584
Dolžniški instrumenti 2.075.111 2.817.696 0 0 2.817.696 742.584
Krediti in terjatve 12.840.885 0 3.127.264 10.442.271 13.569.536 728.650
Depoziti 2.398.614 0 3.127.264 0 3.127.264 728.650
Dana posojila 4.609.924 0 0 4.609.924 4.609.924 0
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 5.832.347 0 0 5.832.347 5.832.347 0
Skupaj naložbe 250.781.685 171.790.917 66.440.725 14.021.278 252.252.920 1.471.235

Glede na to, da na dan 31. 12. 2018 pri pomembnem delu obveznic cena BID CBBT ni obstajala, smo skladno z metodologijo določanja poštene vrednosti za vrednotenje dolžniških instrumentov uporabili ceno BVAL, objavljeno na dan 31. 12. 2018.

Prihodki in odhodki od finančnih sredstev tretje ravni

(v EUR) Dolžniški instrumenti Lastniški instrumenti Naložbe v alternativne (
infrastrukturne) sklade
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Prihodki 30.050 0 100.701 80.897 29.116 0
Odhodki 0 0 1.943.974 0 0 0

Gibanje finančnih sredstev uvrščenih v tretjo raven

(v EUR) Dolžniški instrumenti Lastniški instrumenti Naložbe v alternativne
(infrastrukturne) sklade
31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017
Začetno stanje 0 0 3.579.007 3.899.007 0 0
Povečanje 0 0 0 0 2.054.931 0
Slabitve 0 0 -1.943.974 -320.000 0 0
Odtujitve 0 0 0 0 -299.663 0
Prevrednotenje na pošteno
vrednost		 0 0 0 0 105.340 0
Prerazporeditev v raven 1.677.436 0 100.150 0 0 0
Končno stanje 1.677.436 0 1.735.183 3.579.007 1.860.608 0

Prerazporeditev sredstev oziroma finančnih obveznosti med ravnmi

(v EUR)
31.12.2018		 Raven 1 Raven 2 Raven 3
Po pošteni vrednosti prek IPI 0 -1.643.558 1.643.558
Razporejeni v skupino 0 -1.643.558 1.643.558
Dolžniški instrumenti 0 -1.643.558 1.643.558
Razpoložljivo za prodajo -54.620.465 54.432.367 188.098
Dolžniški instrumenti -54.620.465 54.532.517 87.948
Lastniški instrumenti 0 -100.150 100.150
Skupaj -54.620.465 52.788.809 1.831.656
(v EUR)
31.12.2017		 Raven 1 Raven 2
Razpoložljivo za prodajo 3.491.762 -3.491.762
Dolžniški instrumenti 3.491.762 -3.491.762
Skupaj 3.491.762 -3.491.762

Razkritje poštene vrednosti nefinančnih sredstev, ki so v izkazu finančnega položaja izkazana po nabavni vrednosti

Nepremičnine
31.12.2018		 Datum merjenja
poštene vrednosti		 Knjigovodska
vrednost na dan
poročanja		 Poštena vrednost
na dan poročanja		 Način določanja
poštene vrednosti
Zemljišča in zgradbe za opravljanje
dejavnosti		 31.12.2018 1.917.105 2.883.338 način tržne
primerjave in na
donosu zasnovan
način (uteženo
50%:50%)
novi nakupi po
kupoprodajni
vrednosti
Naložbene nepremičnine 31.12.2018 8.221.614 8.503.694
Skupaj 10.138.719 11.387.032
Nepremičnine
31.12.2017		 Datum merjenja
poštene vrednosti		 Knjigovodska
vrednost na dan
poročanja		 Poštena vrednost
na dan poročanja		 Način določanja
poštene vrednosti
Zemljišča in zgradbe za opravljanje
dejavnosti		 31.12.2017 1.830.020 2.746.347 način tržne
primerjave in na
Naložbene nepremičnine 31.12.2017 8.230.878 8.431.802 donosu zasnovan
način (uteženo
50%:50%)
novi nakupi po
kupoprodajni
vrednosti
Skupaj 10.060.898 11.178.149

Gibanje poštene vrednosti nepremičnin

(v EUR) 1.1.2018 Nakupi Prerazpore
ditve		 Sprememba
poštene
vrednosti		 31.12.2018
Zemljišča in zgradbe za opravljanje dejavnosti 2.746.347 39.546 136.991 -39.546 2.883.338
Naložbene nepremičnine 8.431.802 208.883 -136.991 0 8.503.694
Skupaj 11.178.149 248.429 0 -39.546 11.387.032
(v EUR) 1.1.2017 Prerazporeditve 31.12.2017
Zemljišča in zgradbe za opravljanje dejavnosti 8.015.572 -5.269.225 2.746.347
Naložbene nepremičnine 3.236.030 5.195.772 8.431.802
Skupaj 11.251.602 -73.453 11.178.149

V letu 2018 je družba kot primarno ceno vrednotenja naložb OTC trga uporabljala BID CBBT ceno, ki predstavlja neprilagojeno kotirano ceno in tako izpolnjuje kriterije za v 1. raven.

V letu 2018 je delež naložb z OTC trga vrednoten po zaključni BID CBBT ceni v primerjavi s koncem leta 2017 znižal. Naložbe razporejene v 1. raven na 31. 12. 2018 predstavljajo 46,6 % (31. 12. 2017: 72,2 %) finančnih naložb vrednotenih po pošteni vrednosti.

Kotirajoči finančni instrumenti pri katerih kriterij aktivnega trg ni izpolnjen so na dan 31. 12. 2018 vrednoteni na podlagi internega modela. Pri izračunu cene z modelom vrednotenja so uporabljeni neposredno in posredno opazovani tržni vložki kot so: krivulja netvegane obrestne mere, donosnost podobnih finančnih instrumentov ter pribitke za kreditno tveganje in nelikividnost instrumenta. Glede na to, da vložki uporabljeni v modelu izpolnjujejo kriterij za 2. raven, so bile naložbe, vrednotene z internim modelom razporejene v 2. raven.

Metode vrednotenja so za prej navedene postavke opisane v začetku tega razkritja oziroma v sklopu računovodskih usmeritev. Za naložbene nepremičnine je metoda opisana v poglavju 23.2.12 Naložbene nepremičnine, za finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe v poglavju 23.2.13 Finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, za finančne naložbe pa v poglavju 23.2.14 Finančne naložbe.

23.7 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz poslovnega izida

23) Čisti prihodki od zavarovalnih premij

Čisti prihodki od zavarovalnih premij

(v EUR)
2018		 Obračunane
kosmate
premije		 Deleži poza
varovateljev
in sozavaro
vateljev (-)		 Sprememba
kosmatih
prenosnih
premij (+/-)		 Sprememba
prenosnih
premij za
pozavarovalni
in
sozavarovalni		 Čisti
prihodki od
premij
del (+/-)
Nezgodno zavarovanje 5.129.020 -41.007 -65.156 -2.837 5.020.019
Zdravstveno zavarovanje 140.611 0 4.945 0 145.556
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 18.630.923 -745.814 159.869 -2.001 18.042.977
Zavarovanje tirnih vozil 122.506 -2.244 13.012 156 133.430
Letalsko zavarovanje 786.247 -5.594 -62.226 -516 717.912
Zavarovanje plovil 5.666.010 -387.575 -258.038 28.242 5.048.639
Zavarovanje prevoza blaga 5.296.882 -233.817 -40.219 -5.419 5.017.426
Zavarovanje požara in elementarnih
nesreč		 69.954.809 -11.625.323 800.787 307.753 59.438.026
Drugo škodno zavarovanje 19.963.622 -3.304.643 414.345 -142.082 16.931.240
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
motornih vozil		 14.868.527 -486.347 -642.927 0 13.739.254
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
zrakoplovov		 148.068 -46.782 -12.278 5.766 94.774
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
plovil		 747.076 -15.846 -21.614 7.023 716.638
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.859.330 -586.121 -160.708 -130.108 6.982.393
Kreditno zavarovanje 925.198 0 11.095 0 936.293
Kavcijsko zavarovanje 36.241 0 -27.252 0 8.989
Zavarovanje različnih finančnih izgub 645.442 -571.507 348.710 -8.698 413.947
Zavarovanje stroškov postopka -71 0 1.906 0 1.835
Zavarovanje pomoči 17.888 0 0 0 17.888
Življenjsko zavarovanje 513.723 -261.563 -118.472 -475 133.213
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote
investicijskih skladov		 184.166 -93.610 109.173 0 199.729
Skupaj premoženjska zavarovanja 150.938.327 -18.052.620 464.251 57.278 133.407.236
Skupaj življenjska zavarovanja 697.889 -355.173 -9.299 -475 332.942
Skupaj 151.636.216 -18.407.793 454.952 56.803 133.740.178
(v EUR)
2017		 Obračunane
kosmate
premije		 Deleži poza
varovateljev
in sozavaro
vateljev (-)		 Sprememba
kosmatih
prenosnih
premij (+/-)		 Sprememba
prenosnih
premij za
pozavarovalni
in
sozavarovalni		 Čisti
prihodki od
premij
del (+/-)
Nezgodno zavarovanje 5.391.534 -36.818 217.401 -7.921 5.564.197
Zdravstveno zavarovanje 3.244.210 0 18.053 0 3.262.263
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 17.966.660 -1.197.798 -1.640.571 2.538 15.130.829
Zavarovanje tirnih vozil 211.981 -4.248 -16.863 339 191.209
Letalsko zavarovanje 12.326 -7.894 115.173 630 120.235
Zavarovanje plovil 5.542.664 -347.486 -488.455 65.421 4.772.144
Zavarovanje prevoza blaga 5.234.561 -259.542 -326.765 -2.999 4.645.256
Zavarovanje požara in elementarnih
nesreč		 70.920.629 -11.050.787 -906.503 335.223 59.298.562
Drugo škodno zavarovanje 18.222.571 -3.662.864 193.694 202.956 14.956.358
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
motornih vozil		 14.484.378 -531.754 -796.481 0 13.156.142
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
zrakoplovov		 139.060 -49.171 -6.197 -11.011 72.682
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi
plovil		 723.250 -9.932 -20.111 1.566 694.773
Splošno zavarovanje odgovornosti 7.554.812 -864.517 -308.297 192.574 6.574.571
Kreditno zavarovanje 980.196 0 -186.709 0 793.486
Kavcijsko zavarovanje 242.199 0 20.594 0 262.793
Zavarovanje različnih finančnih izgub 1.509.279 -523.828 -87.455 27.438 925.433
Zavarovanje stroškov postopka 10.118 0 370 0 10.488
Zavarovanje pomoči 19.355 0 -16 0 19.339
Življenjsko zavarovanje 489.010 -243.967 73.670 2.469 321.182
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote
investicijskih skladov		 320.960 -116.710 -111.574 0 92.677
Skupaj premoženjska zavarovanja 152.409.782 -18.546.637 -4.219.138 806.756 130.450.762
Skupaj življenjska zavarovanja 809.970 -360.677 -37.904 2.469 413.858
Skupaj 153.219.752 -18.907.314 -4.257.043 809.225 130.864.620

V zgornji preglednici je prikazano gibanje kosmatih premij. Kosmate premije iz Slovenije so se v 2018 povišale za 10,0 % oziroma 5,3 milijona EUR (več prejete premije od Zavarovalnice Sava). Ugodna rast premij Zavarovalnice Sava je posledica rasti pri avtomobilskih zavarovanjih (dvig povprečne premije in povečanje števila zavarovanj), pridobitve nekaj novih zavarovancev in povečanja portfelja direktnih poslov iz tujine po načelu FOS (svoboda opravljanja storitev). Kosmate premije iz tujine so se znižale za 6,8 % oziroma 6,8 milijonov EUR. Nižje premije so posledica načrtnega omejevanja rasti v obdobju nizkih cen in posledična odklonitev manj dobičkonosnih poslov.

Kljub padcu kosmatih premij so bili čisti prihodki od premij višji kot leta 2017. Stanje čistih prenosnih premij se je v primerjavi s koncem leta 2017 znižalo, lani pa se je stanje v primerjavi s koncem leta 2016 povišalo. Razlog za takšno gibanje je padec kosmatih premij iz tujine v 2018 in rast teh premij v 2017.

24) Prihodki in odhodki od naložb v odvisne in pridružene družbe

V letu 2018 je družba prejela dividende odvisnih družb v višini 33,6 milijona EUR (2017: 26,1 milijona EUR). Družba je v letu 2018 realizirala odhodke od naložb v odvisne družbe v višini 4,0 milijona EUR (2017: 0 EUR).

KAZALO

25) Prihodki in odhodki od naložb

Prihodki in odhodki ter donos naložb po skupinah MSRP

Prihodki od finančnih sredstev in obveznosti od 1. 1. do 31. 12. 2018

(v EUR) Prihodki od obresti Sprememba poštene
vrednosti in dobički pri
odtujitvah FVPL		 Dobički pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Prihodki od dividend in
deležev ostale naložbe		 Pozitivne tečajne razlike Drugi prihodki Skupaj
V posesti do zapadlosti 102.814 0 0 0 0 0 102.814
Dolžniški instrumenti 102.814 0 0 0 0 0 102.814
Po pošteni vrednosti preko IPI 55.329 91.554 0 21.625 906 0 169.414
Razporejeni v to skupino 55.329 91.554 0 21.625 906 0 169.414
Dolžniški instrumenti 55.329 40.126 0 0 0 0 95.455
Lastniški instrumenti 0 51.428 0 21.625 906 0 73.959
Razpoložljivo za prodajo 3.176.067 0 477.596 654.520 6.002.244 5.677 10.316.104
Dolžniški instrumenti 3.176.067 0 375.429 0 6.002.244 5.677 9.559.416
Lastniški instrumenti 0 0 102.167 625.404 0 0 727.571
Naložbe v infrastrukturne sklade 0 0 0 29.116 0 0 29.116
Krediti in terjatve 237.681 0 0 0 109.381 0 347.062
Dolžniški instrumenti 208.885 0 0 0 0 0 208.885
Ostale naložbe 28.796 0 0 0 109.381 0 138.177
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 17.803 0 0 0 0 0 17.803
Skupaj 3.589.693 91.554 477.596 676.145 6.112.531 5.677 10.953.196

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti od 1. 1. do 31. 12. 2018

(v EUR) Odhodki za obresti Sprememba poštene
vrednosti in izgube pri
odtujitvah FVPL		 Izgube pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Slabitve naložb Negativne tečajne
razlike		 Drugo Skupaj
Po pošteni vrednosti preko IPI 0 217.937 0 0 0 0 217.937
Razporejeni v to skupino 0 217.937 0 0 0 0 217.937
Dolžniški instrumenti 0 167.542 0 0 0 0 167.542
Lastniški instrumenti 0 50.395 0 0 0 0 50.395
Razpoložljivo za prodajo 0 0 125.388 1.943.974 6.021.753 0 8.091.114
Dolžniški instrumenti 0 0 83.900 0 6.021.383 0 6.105.283
Lastniški instrumenti 0 0 41.488 1.943.974 369 0 1.985.831
Krediti in terjatve 0 0 0 0 187.299 0 187.299
Ostale naložbe 0 0 0 0 187.299 0 187.299
Skupaj 0 217.937 125.388 1.943.974 6.209.052 0 8.496.351

Donos finančnih sredstev in obveznosti od 1. 1. do 31. 12. 2018

(v EUR) Prihodki/odhodki od
obresti		 Sprememba poštene
vrednosti in dobički/
izgube pri odtujitvah
FVPL		 Dobički/izgube pri
odtujitvah naložb
ostale MSRP
skupine		 Prihodki od dividend
in deležev ostale
naložbe		 Slabitve naložb Pozitivne/negativne
tečajne razlike		 Ostali prihodki/
odhodki		 Skupaj
V posesti do zapadlosti 102.814 0 0 0 0 0 0 102.814
Dolžniški instrumenti 102.814 0 0 0 0 0 0 102.814
Po pošteni vrednosti preko IPI 55.329 -126.383 0 21.625 0 906 0 -48.523
Razporejeni v to skupino 55.329 -126.383 0 21.625 0 906 0 -48.523
Dolžniški instrumenti 55.329 -127.416 0 0 0 0 0 -72.087
Lastniški instrumenti 0 1.033 0 21.625 0 906 0 23.564
Razpoložljivo za prodajo 3.176.067 0 352.208 654.520 -1.943.974 -19.509 5.677 2.224.990
Dolžniški instrumenti 3.176.067 0 291.529 0 0 -19.140 5.677 3.454.133
Lastniški instrumenti 0 0 60.680 625.404 -1.943.974 -369 0 -1.258.260
Naložbe v infrastrukturne sklade 0 0 0 29.116 0 0 0 29.116
Krediti in terjatve 237.681 0 0 0 0 -77.919 0 159.762
Dolžniški instrumenti 208.885 0 0 0 0 0 0 208.885
Ostale naložbe 28.796 0 0 0 0 -77.919 0 -49.123
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 17.803 0 0 0 0 0 0 17.803
Skupaj 3.589.693 -126.383 352.208 676.145 -1.943.974 -96.521 5.677 2.456.845

Prihodki od finančnih sredstev in obveznosti od 1. 1. do 31. 12. 2017

(v EUR) Prihodki od obresti Sprememba poštene
vrednosti in dobički pri
odtujitvah FVPL		 Dobički pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Prihodki od dividend in
deležev ostale naložbe		 Pozitivne tečajne
razlike		 Drugi prihodki Skupaj
V posesti do zapadlosti 102.798 0 0 0 0 0 102.798
Dolžniški instrumenti 102.798 0 0 0 0 0 102.798
Po pošteni vrednosti preko IPI 0 77.774 0 19.588 0 0 97.362
Razporejeni v to skupino 0 77.774 0 19.588 0 0 97.362
Lastniški instrumenti 0 77.774 0 19.588 0 0 97.362
Razpoložljivo za prodajo 3.487.674 0 1.227.175 599.246 3.772.867 10.174 9.097.137
Dolžniški instrumenti 3.487.674 0 1.124.282 0 3.772.867 7.627 8.392.450
Lastniški instrumenti 0 0 102.893 599.246 0 2.547 704.687
Krediti in terjatve 261.057 0 0 0 49.862 0 310.918
Dolžniški instrumenti 232.008 0 0 0 0 0 232.008
Ostale naložbe 29.049 0 0 0 49.862 0 78.911
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 44.415 0 0 0 0 0 44.415
Skupaj 3.895.944 77.774 1.227.175 618.834 3.822.729 10.174 9.652.630

KAZALO

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti od 1. 1. do 31. 12. 2017

(v EUR) Odhodki za obresti Sprememba poštene
vrednosti in izgube pri
odtujitvah FVPL		 Izgube pri odtujitvah
naložb ostale skupine
MSRP		 Slabitve naložb Negativne tečajne razlike Drugo Skupaj
Po pošteni vrednosti preko IPI 0 76.271 0 0 0 0 76.271
Razporejeni v to skupino 0 76.271 0 0 0 0 76.271
Lastniški instrumenti 0 76.271 0 0 0 0 76.271
Razpoložljivo za prodajo 0 0 130.028 320.000 9.097.932 422 9.548.382
Dolžniški instrumenti 0 0 82.313 0 9.097.932 0 9.180.245
Lastniški instrumenti 0 0 47.715 320.000 0 422 368.137
Krediti in terjatve 0 0 0 0 208.337 0 208.337
Ostale naložbe 0 0 0 0 208.337 0 208.337
Podrejene obveznosti 718.338 0 0 0 0 0 718.338
Skupaj 718.338 76.271 130.028 320.000 9.306.269 422 10.551.329

Donos finančnih sredstev in obveznosti od 1. 1. do 31. 12. 2017

(v EUR) Prihodki/odhodki od
obresti		 Sprememba poštene
vrednosti in dobički/
izgube pri odtujitvah
FVPL		 Dobički/izgube pri
odtujitvah naložb ostale
MSRP skupine		 Prihodki od dividend in
deležev ostale naložbe		 Slabitve naložb Pozitivne/negativne
tečajne razlike		 Drugi prihodki/
odhodki		 Skupaj
V posesti do zapadlosti 102.798 0 0 0 0 0 0 102.798
Dolžniški instrumenti 102.798 0 0 0 0 0 0 102.798
Po pošteni vrednosti preko IPI 0 1.503 0 19.588 0 0 0 21.091
Razporejeni v to skupino 0 1.503 0 19.588 0 0 0 21.091
Lastniški instrumenti 0 1.503 0 19.588 0 0 0 21.091
Razpoložljivo za prodajo 3.487.674 0 1.097.146 599.246 -320.000 -5.325.065 9.752 -451.246
Dolžniški instrumenti 3.487.674 0 1.041.969 0 0 -5.325.065 7.627 -787.795
Lastniški instrumenti 0 0 55.178 599.246 -320.000 0 2.125 336.549
Krediti in terjatve 261.057 0 0 0 0 -158.475 0 102.582
Dolžniški instrumenti 232.008 0 0 0 0 0 0 232.008
Ostale naložbe 29.049 0 0 0 0 -158.475 0 -129.426
Fin. nal. poz. iz nasl. pozav. pog. pri cedentih 44.415 0 0 0 0 0 0 44.415
Podrejene obveznosti -718.338 0 0 0 0 0 0 -718.338
Skupaj 3.177.606 1.503 1.097.146 618.834 -320.000 -5.483.540 9.752 -898.699

Prihodki od finančnih sredstev in obveznosti so v letu 2018 znašali 10,95 milijona EUR (2017: 9,7 milijona EUR).

KAZALO

Odhodki od finančnih sredstev in obveznosti so v letu 2018 znašali 8,5 milijona EUR (2017: 10,6 milijona EUR).

Neto donos finančnih sredstev in obveznosti (brez donosa odvisnih družb) v letu 2018 znašal 2,5 milijona EUR (2017: -0,9 milijona EUR). Na višji donos glede na primerjalno leto so najbolj vplivale nižje čiste tečajne razlike. V neto znesku izkazujemo negative tečajne razlike v višini 0,1 milijona EUR (2017: pozitivne tečajne razlike 5,5 milijona EUR).

V letu 2018 je imela družba za 1.427 EUR prihodkov od obresti za slabljene naložbe, medtem ko so v letu 2017 ti znašali 1.002 EUR.

Prihodki in odhodki od naložb glede na vir sredstev

Družba vodi ločeno prihodke in odhodke od naložb glede na vire sredstev, tj. ločeno za naložbe lastnih virov in naložbe registrov premoženjskih zavarovanj. Naložbe lastnih virov pokrivajo kapital družbe, naložbe registrov premoženjskih zavarovanj pa pokrivajo zavarovalno-tehnične rezervacije.

Prihodki od naložb

(v EUR) Kritno premoženje Kritno premoženje
2018 2017
Prihodki od obresti 3.237.373 3.443.665
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 77.483 77.774
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 468.988 969.436
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 478.249 428.209
Pozitivne tečajne razlike 6.110.443 3.804.465
Drugi prihodki 5.677 10.175
Skupaj prihodki od naložb kritnega premoženja 10.378.214 8.733.724
Lastni viri Lastni viri
2018 2017
Prihodki od obresti 352.320 452.279
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL 14.071 0
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 8.608 257.739
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe 197.896 190.625
Pozitivne tečajne razlike 2.087 18.264
Skupaj prihodki od naložb lastnih virov 574.982 918.906

Odhodki od naložb

(v EUR) Kritno premoženje Kritno premoženje
2018 2017
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL 135.245 76.271
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 120.320 119.908
Slabitve naložb 1.943.974 0
Negativne tečajne razlike 6.207.534 9.300.337
Skupaj odhodki od naložb kritnega premoženja 8.407.073 9.496.516
Lastni viri Lastni viri
2018 2017
Odhodki za obresti 0 718.338
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah FVPL 82.692 0
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine 5.068 10.120
Slabitve naložb 0 320.000
Negativne tečajne razlike 1.518 5.933
Drugo 0 422
Skupaj odhodki od naložb lastnih virov 89.277 1.054.812
Skupaj odhodki od naložb 8.496.351 10.551.329
Neto donos 2.456.845 -898.699

Slabitve naložb

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Delnice 1.943.974 320.000

KAZALO

(v EUR) 2018 2017
Prihodki od provizij 2.530.359 1.934.678
Pozitivne tečajne razlike iz pozavarovanja 5.355.817 3.743.989
Drugi zavarovalni prihodki 1.078.785 419.718
Skupaj 8.964.961 6.098.385

Tudi v letu 2018 družba beleži visoke pozitivne tečajne razlike iz pozavarovanja, na drugi strani pa tudi visoke negativne tečajne razlike iz pozavarovanja, ki jih izkazujemo v razkritju 31. V okviru naložbene politike izvajamo varovanje pred valutnim tveganjem.

Prihodki od provizij, zmanjšani za spremembo razmejenih pozavarovalnih provizij, ki odpadejo na pozavarovatelje

(v EUR) 2018 2017
Nezgodno zavarovanje 13.979 12.906
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 790 655
Zavarovanje tirnih vozil 46 190
Letalsko zavarovanje 678 656
Zavarovanje plovil 1.784 2.138
Zavarovanje prevoza blaga 26.560 8.739
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 1.722.566 1.299.374
Drugo škodno zavarovanje 560.467 452.379
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 159 807
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 6.022 8.043
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 260 274
Splošno zavarovanje odgovornosti 31.940 32.334
Zavarovanje različnih finančnih izgub 89.671 52.368
Življenjsko zavarovanje 59.711 36.130
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 15.725 27.684
Skupaj premoženjska zavarovanja 2.454.922 1.870.864
Skupaj življenjska zavarovanja 75.437 63.814
Skupaj 2.530.359 1.934.678

27) Drugi prihodki in drugi odhodki

Drugi prihodki vključujejo predvsem prihodke od izterjanih odpisanih drugih terjatev, zamudnih obresti iz naslova realiziranega tožbenega zahtevka ter v manjši meri dobičke pri prodaji osnovnih sredstev ter prihodke od uporabe počitniških enot.

V postavki drugi odhodki izkazujemo predvsem odhodke, ki jih je družba imela z naložbenimi nepremičninami preden jih je oddala v najem.

KAZALO

28) Čisti odhodki za škode

(v EUR) Kosmati zneski Deleži škod pozavarovateljev (-) Sprememba kosmatih škodnih Sprememba škodnih rezervacij Čisti odhodki za škode
2018 Škode Regresi rezervacij (+/-) za pozavarovalni in sozavarovalni
del (+/-)
Nezgodno zavarovanje 3.569.281 0 -6.715 -1.551.886 950 2.011.630
Zdravstveno zavarovanje 223.414 0 0 -330.978 0 -107.564
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 12.439.633 -197.538 -134.940 225.112 -89.382 12.242.884
Zavarovanje tirnih vozil 559.088 0 -13 28.184 0 587.259
Letalsko zavarovanje 1.080.337 0 0 -687.951 -2.539 389.846
Zavarovanje plovil 3.392.217 0 -5.004 3.650.700 -144.687 6.893.226
Zavarovanje prevoza blaga 5.544.521 -5.262 -235 -500.067 -6.098 5.032.859
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 35.268.510 -7.760 -5.101.716 547.829 842.107 31.548.970
Drugo škodno zavarovanje 9.754.664 -5.847 -886.923 -728.560 686.130 8.819.464
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 9.616.767 -1.346.975 -182.340 581.823 -2.674.383 5.994.892
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov -5.394 0 0 -23.546 0 -28.940
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 341.558 -389 0 32.607 3.317 377.093
Splošno zavarovanje odgovornosti 2.204.597 -1.820 -538 817.014 -6.645 3.012.608
Kreditno zavarovanje 399.237 -627.662 0 155.356 0 -73.069
Kavcijsko zavarovanje 60.462 -1.163 0 -147.315 0 -88.016
Zavarovanje različnih finančnih izgub 226.844 0 -40.458 -158.674 31.627 59.339
Zavarovanje stroškov postopka 447 0 0 -1.843 0 -1.396
Zavarovanje pomoči 306 0 0 -437 0 -131
Življenjsko zavarovanje 126.290 0 -88.078 -189.515 43.655 -107.649
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 79.314 0 -48.374 1.284 9.102 41.325
Skupaj premoženjska zavarovanja 84.676.490 -2.194.416 -6.358.882 1.907.368 -1.359.603 76.670.957
Skupaj življenjska zavarovanja 205.604 0 -136.452 -188.232 52.757 -66.324
Skupaj 84.882.093 -2.194.416 -6.495.334 1.719.136 -1.306.847 76.604.633
(v EUR) Kosmati zneski Deleži škod pozavarovateljev (-) Sprememba kosmatih škodnih Sprememba škodnih rezervacij Čisti odhodki za škode
2017 Škode Regresi rezervacij (+/-) za pozavarovalni in sozavarovalni
del (+/-)
Nezgodno zavarovanje 3.061.325 0 -4.711 -659.597 -2.654 2.394.364
Zdravstveno zavarovanje 2.763.819 0 0 -243.071 0 2.520.748
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 11.555.307 -182.093 -718.365 -651.684 620.857 10.624.022
Zavarovanje tirnih vozil 91.017 0 -4 11.627 0 102.640
Letalsko zavarovanje 36.632 0 0 242.205 -3.824 275.013
Zavarovanje plovil 4.884.680 -420 -3.622 803.252 -145.659 5.538.232
Zavarovanje prevoza blaga 3.328.049 -851 -838 -478.216 -2.049 2.846.093
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 36.765.809 -5.532 -3.430.891 6.619.118 315.589 40.264.092
Drugo škodno zavarovanje 7.439.736 -5.933 -801.139 -91.303 -842.844 5.698.517
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 11.044.389 -1.095.506 -468.819 -2.854.127 -1.282.667 5.343.270
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 35.450 0 -40.389 -14.053 0 -18.992
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 374.877 -214 0 -76.512 0 298.152
Splošno zavarovanje odgovornosti 1.875.812 -2.312 -2.767 -141.143 -4.222 1.725.368
Kreditno zavarovanje 406.895 -590.964 0 -17.589 0 -201.658
Kavcijsko zavarovanje 176.292 -534 0 100.518 0 276.275
Zavarovanje različnih finančnih izgub 1.297.317 0 -386.146 -342.927 303.888 872.131
Zavarovanje stroškov postopka 1.165 0 0 -290 0 874
Zavarovanje pomoči 9.258 0 0 -33 0 9.225
Življenjsko zavarovanje 129.004 0 -60.077 -34.323 -55.946 -21.342
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 132.977 0 -64.993 -70.139 39.097 36.942
Skupaj premoženjska zavarovanja 85.147.827 -1.884.359 -5.857.690 2.206.174 -1.043.585 78.568.367
Skupaj življenjska zavarovanja 261.981 0 -125.070 -104.462 -16.849 15.600
Skupaj 85.409.808 -1.884.359 -5.982.760 2.101.712 -1.060.434 78.583.967

Zgornji preglednici (po vrstnem redu stolpcev) razkrivata obračunane kosmate zneske škod, ki jih zmanjšujejo zneski uveljavljenih regresov. Posebej prikazujeta škode, ki jih je družba dobila povrnjene na podlagi retrocesije. Na odhodke za škode pa vpliva še sprememba kosmatih škodnih rezervacij in retrocediranih škodnih rezervacij.

Obračunani kosmati zneski škod so bili v 2018 v primerjavi z letom 2017 nižji za 0,6 %. Vpliv spremembe škodnih rezervacij je opisan v razkritju 18.

RAČUNOVODSKO POROČILO SAVE RE

29) Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij ter odhodki za bonuse in popuste

Druge čiste zavarovalno-tehnične rezervacije so se v letu 2018 zvišale za 268.920 EUR, v letu 2017 pa za 158.608 EUR. Oboje se nanaša na spremembo čistih rezervacij za neiztekle nevarnosti.

V letu 2018 znašajo odhodki za bonuse in popuste 811 EUR (povečanje rezervacije za bonuse in popuste), v letu 2017 pa - 85.678 EUR (zmanjšanje rezervacije).

30) Obratovalni stroški

Družba spremlja obratovalne stroške po naravnih vrstah. V primerjavi z letom 2017 so se obratovalni stroški povišali za 10,3 %, predvsem zaradi povečanja stroškov pridobivanja zavarovanj za 1,6 milijona EUR in stroškov dela za 1,5 milijona EUR.

Sestava obratovalnih stroškov

(v EUR) 2018 2017
Stroški pridobivanja zavarovanj (provizije) 34.848.052 33.185.632
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj -43.433 -880.778
Amortizacija sredstev, potrebnih za obratovanje 481.036 420.825
Stroški dela 8.298.393 6.832.682
Plače zaposlenih 6.586.422 5.261.466
Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja 1.071.730 903.092
Drugi stroški dela 640.241 668.124
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo dej.skupaj z dajatvami 185.715 163.472
Drugi obratovalni stroški 3.793.554 3.391.292
Skupaj 47.563.317 43.113.125

Delež drugih obratovalnih stroškov brez stroškov pridobivanja (provizije) in spremembe v razmejenih stroških pridobivanja (provizije) v kosmati premiji se je v letu 2018 povečal in znaša 8,4 %, medtem ko je navedeni delež v letu 2017 znašal 7,1 %.

Stroški, porabljeni za revizorje

(v EUR) 2018 2017
Revidiranje letnega poročila 54.282 59.780
Druge storitve dajanja zagotovil 5.561 6.100
Druge revizijske storitve 2.279 12.200
Skupaj 62.122 78.080

Strošek revidiranja letnega poročila vsebuje strošek revizije za Savo Re in za revizijo konsolidiranega letnega poročila skupine Sava Re. Druge storitve dajanja zagotovil se nanašajo na revizijo poročil, ki jih družba pripravlja po zahtevah Solventnosti II.

Stroški pridobivanja zavarovanj

(v EUR) 2018 2017
Nezgodno zavarovanje 1.380.614 1.268.720
Zdravstveno zavarovanje 36.679 1.067.545
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 4.301.974 3.733.175
Zavarovanje tirnih vozil 25.167 28.389
Letalsko zavarovanje 99.061 1.064
Zavarovanje plovil 1.055.588 1.299.980
Zavarovanje prevoza blaga 825.014 1.060.298
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 16.409.633 15.324.674
Drugo škodno zavarovanje 4.367.021 3.602.661
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil 3.465.539 3.171.810
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov 27.513 18.491
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil 131.685 156.368
Splošno zavarovanje odgovornosti 1.978.881 1.672.985
Kreditno zavarovanje 289.709 238.109
Kavcijsko zavarovanje -34.405 64.591
Zavarovanje različnih finančnih izgub 331.579 314.208
Zavarovanje stroškov postopka 1.174 3.698
Zavarovanje pomoči 1.769 1.779
Življenjsko zavarovanje 122.987 94.737
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov 30.869 62.350
Skupaj premoženjska zavarovanja 34.694.195 33.028.545
Skupaj življenjska zavarovanja 153.856 157.087
Skupaj 34.848.052 33.185.632

KAZALO

Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj

(v EUR) 2018 2017
Nezgodno zavarovanje -27.527 109.825
Zdravstveno zavarovanje 1.472 2.936
Zavarovanje kopenskih motornih vozil 83.774 -182.043
Zavarovanje tirnih vozil -2.515 -6.622
Letalsko zavarovanje -8.036 20.274
Zavarovanje plovil -10.950 -206.363
Zavarovanje prevoza blaga 18.476 -111.795
Zavarovanje požara in elementarnih nesreč 183.552 -525.629
Drugo škodno zavarovanje 33.826 136.249
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi motornih vozil -231.864 56.234
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi zrakoplovov -3.181 -1.709
Zavarovanje odgovornosti pri uporabi plovil -794 -20.060
Splošno zavarovanje odgovornosti -101.963 -100.344
Kreditno zavarovanje 13.699 -29.837
Kavcijsko zavarovanje -2.350 2.964
Zavarovanje različnih finančnih izgub 13.675 -28.539
Zavarovanje stroškov postopka 496 -126
Življenjsko zavarovanje -3.025 4.089
Življenjsko zavarovanje, vezano na enote investicijskih skladov -198 -282
Skupaj premoženjska zavarovanja -40.210 -884.585
Skupaj življenjska zavarovanja -3.223 3.807
Skupaj -43.433 -880.778

31) Drugi zavarovalni odhodki

(v EUR) 2018 2017
Odhodki za negativne tečajne razlike 5.313.931 5.433.841
Popravki vrednosti 107.727 234.467
Pristojbine nadzorni agenciji 199.186 191.656
Drugi zavarovalni odhodki 41.442 16.598
Skupaj 5.662.287 5.876.562

32) Odhodek za davek

Uskladitev davčne stopnje

(v EUR) 2018 2017
Dobiček/izguba pred davkom 45.021.864 34.763.864
Davek od dobička ob uporabi zakonske stopnje 8.554.154 6.605.134
Davčni učinek prihodkov, ki se pri obračunu davka odštejejo -6.521.174 -4.838.614
Davčni učinek odhodkov, ki se pri obračunu davka ne odštejejo 1.217.676 289.085
Prihodki oz. odhodki za davčne olajšave -49.839 -37.561
Drugo -46.449 -228.373
Skupaj davek od dohodka v izkazu poslovnega izida 3.154.368 1.789.672
Efektivna davčna stopnja 7,01% 5,15%

23.8 Razkritja k računovodskim izkazom – izkaz denarnega toka

33) Razkritje k izkazu denarnega toka, ki je sestavljen po posredni metodi

Izkaz denarnega toka v poglavju 22.4 Izkaz denarnih tokov je prikazan v skladu z zakonskimi zahtevami. V tem pojasnilu je prikazana uskladitev čistega dobička z denarnimi tokovi pri poslovanju.

KAZALO

V nadaljevanju so prikazane postavke izkaza poslovnega izida, ki niso upoštevane pri sestavitvi izkaza denarnega toka (v okviru denarnih tokov pri poslovanju) oziroma so prikazane na drugih mestih izkaza denarnega toka.

(v EUR) 2018 2017
Čisti dobiček/izguba tekočega leta 41.867.497 32.974.192
Ne denarne postavke izkaza poslovnega izida, ki niso vključene v
izkaz denarnega toka		 6.442.265 8.979.610
- sprememba prenosnih premij -511.755 3.447.818
- sprememba škodnih rezervacij 412.289 1.041.278
- sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij 268.920 158.608
- obratovalni stroški - amortizacija in sprememba razmejenih
stroškov pridobivanja		 -524.469 -459.952
- prevrednotenje finančnih sredstev 6.797.280 4.791.859
Izločene postavke prihodkov naložb -37.824.293 -30.651.609
- prejemki od obresti - prikazane v točki C. a.) 1. -3.589.693 -3.895.944
- prejemki od dividend in deležev - prikazane v točki C. a.) 2. -34.234.600 -26.755.665
Izločene postavke odhodkov naložb 0 718.338
- izdatki za dane obresti - prikazane v točki C. C.) 1. 0 718.338
Denarni tokovi pri poslovanju - postavke izkaza poslovnega izida 10.485.469 12.020.532

23.9 Pogojne terjatve in obveznosti

Družba izkazuje pogojne obveznosti iz naslova danih poroštev. Ocenjena višina pogojnih obveznosti iz tega naslova znaša za alternativne sklade 6,7 milijona EUR.

Družba izkazuje pogojne terjatve iz naslova vloženih odškodninskih tožb proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov v višini 10,0 milijona EUR.

V prilogi je prikazano razkritje zunajbilančnih postavk.

23.10 Razkritja o poslovanju s povezanimi osebami

Družba prikazuje ločena razkritja za naslednje skupine povezanih oseb:

  • lastniki in z njimi povezana podjetja;
  • uprava, nadzorni svet, revizijska komisija ter zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe;
  • odvisne in pridružene družbe.

Družba ima sklenjeno pogodbo oziroma pokojninski načrt dodatnega pokojninskega zavarovanja za svoje zaposlene, in sicer pri pokojninski družbi Sava pokojninska.

Lastniki in z njimi povezana podjetja

Največji lastnik skupine je Slovenski državni holding s 17,7 odstotnim deležem.

Poslovno sodelovanje z največjim delničarjem

V letu 2018 družba ni poslovno sodelovala z največjim delničarjem.

Uprava, nadzorni svet, revizijska komisija ter zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe

Zaslužki članov uprave, nadzornega sveta in zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe

(v EUR) 2018 2017
Uprava 698.458 620.246
Izplačila zaposlenim, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe 2.817.528 2.580.706
Nadzorni svet 131.377 111.606
Revizijska komisija in komisije nadzornega sveta 42.516 32.021
Skupaj 3.689.879 3.344.579

KAZALO

Zaslužki članov uprave za leto 2018

(v EUR) Bruto plača -
fiksni del		 Bruto plača -
variabilni del		 Bonitete -
zavarovanje		 Bonitete
- uporaba
službenega
vozila		 Skupaj
Marko Jazbec 160.560 12.630 248 7.686 181.124
Jošt Dolničar 144.600 18.655 5.282 7.469 176.006
Srečko Čebron 152.592 12.189 5.244 5.620 175.645
Polona Pirš Zupančič 139.404 0 3.988 4.906 148.298
Mateja Treven 5.196 12.189 0 0 17.385
Skupaj 602.352 55.663 14.762 25.681 698.458

Zaslužki članov uprave za leto 2017

(v EUR) Bruto plača -
fiksni del		 Bruto plača -
variabilni del		 Bonitete -
zavarovanje		 Bonitete
- uporaba
službenega
vozila		 Skupaj
Marko Jazbec 101.831 0 134 4.281 106.246
Jošt Dolničar 150.440 14.912 5.582 8.664 179.599
Srečko Čebron 152.697 7.170 5.205 7.116 172.188
Mateja Treven 141.667 7.170 5.193 8.184 162.214
Skupaj 546.635 29.253 16.114 28.245 620.246

Obveznosti do članov uprave iz naslova bruto zaslužkov

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Marko Jazbec 13.280 13.280
Jošt Dolničar 11.950 11.950
Srečko Čebron 12.616 12.616
Polona Pirš Zupančič 11.950 0
Mateja Treven 0 11.950
Skupaj 49.796 49.796

Družba na dan 31. 12. 2018 ne izkazuje terjatev do članov uprave. Člani uprave nimajo zaslužkov iz naslova opravljanja funkcij v odvisnih družbah.

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije in komisij nadzornega sveta za leto 2018

(v EUR) Sejnine Plačilo za
opravljanje
funkcije		 Povračila
stroškov in
izobraževanja		 Bonitete Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič predsednica 2.420 19.500 0 0 21.920
Slaven Mićković namestnik predsednice
(do 15.7.2017)		 0 0 0 0 0
Keith William Morris namestnik predsednice
(od 16.8.2017)		 2.420 14.300 14.440 0 31.160
Gorazd Andrej Kunstek član 2.420 13.000 93 0 15.513
Mateja Živec članica 2.145 13.000 81 0 15.226
Davor Ivan Gjivoje član (od 7.3.2017) 2.475 13.000 16.423 0 31.898
Andrej Kren član (od 16.7.2017) 2.420 13.000 240 0 15.660
Člani nadzornega sveta skupaj 14.300 85.800 31.277 0 131.377
Člani revizijske komisije
Andrej Kren predsednik (od 16.8.2017) 1.980 4.875 194 0 7.049
Slaven Mićković predsednik (do 15.7.2017) 0 0 0 0 0
Mateja Lovšin Herič članica 1.980 3.250 0 0 5.230
Ignac Dolenšek zunanji član 0 9.450 714 0 10.164
Člani revizijske komisije skupaj 3.960 17.575 908 0 22.443
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič predsednica 660 0 0 0 660
Slaven Mićković član (do 15.7.2017) 0 0 0 0 0
Keith William Morris član (od 24.8.2017) 660 0 0 0 660
Davor Ivan Gjivoje član (od 24.8.2017) 220 0 0 0 220
Andrej Kren član (od 24.8.2017) 660 0 0 0 660
Člani komisije za imenovanja skupaj 2.200 0 0 0 2.200
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Živec predsednica (od
24.8.2017)		 0 0 0 0 0
Mateja Lovšin Herič članica (do 15.7.2017) 0 0 0 0 0
Keith William Morris član (od 24.8.2017) 0 0 0 0 0
Nika Matjan zunanja članica 0 0 0 0 0
Andrej Kren nadomestni član (od
24.8.2017)		 0 0 0 0 0
Člani komisije za imenovanja skupaj 0 0 0 0 0
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris predsednik komisije (od
24.8.2017)		 1.100 4.875 0 0 5.975
Davor Ivan Gjivoje član (od 24.8.2017) 1.628 3.521 0 0 5.149
Slaven Mićković zunanji član (od
24.8.2017)		 0 6.750 0 0 6.750
Člani komisije za tveganja skupaj 2.728 15.146 0 0 17.874

Zaslužki članov nadzornega sveta, revizijske komisije in komisij nadzornega sveta za leto 2017

(v EUR) Sejnine Plačilo za
opravljanje
funkcije		 Povračila
stroškov in
izobraževanja		 Bonitete Skupaj
Člani nadzornega sveta
Mateja Lovšin Herič predsednica 2.970 18.958 183 0 22.111
Slaven Mićković namestnik predsednice (do
15.7.2017)		 1.595 7.727 0 0 9.322
Keith William Morris namestnik predsednice (od
16.8.2017)		 2.970 13.489 10.013 1.069 27.541
Gorazd Andrej Kunstek član 2.970 13.000 0 0 15.970
Mateja Živec članica 2.970 13.000 0 0 15.970
Davor Ivan Gjivoje član (od 7.3.2017) 2.640 10.624 0 0 13.264
Andrej Kren član (od 16.7.2017) 1.375 5.976 77 0 7.428
Člani nadzornega sveta skupaj 17.490 82.773 10.273 1.069 111.606
Člani revizijske komisije
Andrej Kren predsednik (od 16.8.2017) 880 1.835 97 0 2.812
Slaven Mićković predsednik (do 15.7.2017) 1.320 2.634 0 0 3.954
Mateja Lovšin Herič članica 2.200 2.979 0 0 5.179
Ignac Dolenšek zunanji član 0 10.125 467 0 10.592
Člani revizijske komisije skupaj 4.400 17.573 564 0 22.537
Člani komisije za imenovanja in prejemke
Mateja Lovšin Herič predsednica 880 0 0 0 880
Slaven Mićković član (do 15.7.2017) 660 0 0 0 660
Keith William Morris član (od 24.8.2017) 880 0 0 0 880
Davor Ivan Gjivoje član (od 24.8.2017) 176 0 0 0 176
Andrej Kren član (od 24.8.2017) 220 0 0 0 220
Člani komisije za imenovanja skupaj 2.816 0 0 0 2.816
Člani komisije za ocenjevanje primernosti in sposobnosti
Mateja Živec predsednica (od 24.8.2017) 616 0 0 0 616
Mateja Lovšin Herič članica (do 15.7.2017) 220 0 0 0 220
Keith William Morris član (od 24.8.2017) 220 0 0 0 220
Nika Matjan zunanja članica 0 0 0 0 0
Andrej Kren nadomestni član (od
24.8.2017)		 176 0 0 0 176
Člani komisije za ocenjevanje primernosti in
sposobnosti skupaj		 1.232 0 0 0 1.232
Člani komisije za tveganja
Keith William Morris predsednik komisije (od
24.8.2017)		 440 1.730 0 0 2.170
Davor Ivan Gjivoje član (od 24.8.2017) 396 882 0 0 1.278
Slaven Mićković zunanji član (od 24.8.2017) 0 1.988 0 0 1.988
Člani komisije za tveganja skupaj 836 4.600 0 0 5.436

Obveznosti do članov nadzornega sveta in revizijske komisije nadzornega sveta iz naslova bruto zaslužkov

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Mateja Lovšin Herič 0 2.391
Slaven Mićković 350 788
Andrej Gorazd Kunstek 0 1.358
Keith William Morris 0 3.714
Mateja Živec 0 1.358
Davor Ivan Gjivoje 0 1.534
Andrej Kren 0 2.023
Ignac Dolenšek 0 844
Skupaj 350 14.011

Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe za leto 2018

(v EUR) Bruto plača - fiksni del Bruto plača - variabilni del Bonitete in drugi prejemki Skupaj
Individualne pogodbe 2.331.035 340.028 146.465 2.817.528

Zaslužki zaposlenih, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe za leto 2017

(v EUR) Bruto plača - fiksni del Bruto plača - variabilni del Bonitete in drugi prejemki Skupaj
Individualne pogodbe 2.263.970 173.658 143.078 2.580.706

Odvisne družbe

Naložbe in terjatve do družb v skupini

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Dolžniški vrednostni papirji in posojila dana družbam v skupini bruto 2.532.183 4.609.924
Terjatve za premijo iz sprejetega pozavarovanja bruto 15.107.402 13.394.084
Kratkoročne terjatve iz financiranja bruto 4.472 6.308
Druge kratkoročne terjatve bruto 179.570 53.154
Kratkoročno odloženi stroški pridobivanja zavarovanj bruto 1.879.080 1.182.922
Skupaj 19.702.708 19.246.392

KAZALO

Obveznosti do družb v skupini

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v skupini 9.800.555 8.248.985
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja 3.766.321 3.040.284
Druge kratkoročne obveznosti 2.760 2.891
Skupaj (brez rezervacij) 13.569.636 11.292.160

Stanje in ročnost obveznosti do družb v skupini

(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
31.12.2018 do 1 leto Skupaj
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v
skupini		 9.800.555 9.800.555
Druge kratkoročne obveznosti iz sozavarovanja in pozavarovanja 3.766.321 3.766.321
Druge kratkoročne obveznosti 2.760 2.760
Skupaj (brez rezervacij) 13.569.636 13.569.636
(v EUR) Rok zapadlosti v plačilo
31.12.2017 do 1 leto Skupaj
Obveznosti za deleže v zneskih škod iz pozavarovanja do družb v
skupini		 8.248.985 8.248.985
Druge kratkoročne obveznosti do družb v skupini 3.040.284 3.040.284
Druge kratkoročne obveznosti 2.891 2.891
Skupaj (brez rezervacij) 11.292.160 11.292.160

Prihodki in odhodki iz naslova poslovanja z družbami v skupini

(v EUR) 2018 2017
Obračunane kosmate zavarovalne premije 62.318.774 56.998.934
Sprememba kosmatih prenosnih premij -2.306.927 -2.313.806
Obračunani kosmati zneski škod -32.562.533 -30.532.041
Spremembe kosmatih škodnih rezervacij 1.571.572 -288.023
Prihodki od uveljavljanja kosmatih regresnih terjatev 1.272.641 1.166.341
Spremembe kosmatih rezervacij za bonuse, popuste in storno -811 85.678
Drugi obratovalni stroški -160.221 -96.148
Prihodki od dividend 33.558.455 26.136.830
Drugi prihodki naložb 6.506 11.152
Prihodki od obresti 71.728 76.441
Stroški pridobivanja zavarovanj -13.610.558 -12.009.817
Spremembe v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj 696.158 -322.672
Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj 326.370 11.865
Skupaj 51.181.154 38.924.734

Naložbe v države in družbe v večinski državni lasti

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017
Deleži v družbah 8.238.751 8.005.401
Dolžniški vrednostni papirji in posojila 25.276.511 28.698.492
Skupaj 33.515.262 36.703.893
Prihodki in odhodki z družbami v večinski državni lasti
(v EUR) 2018 2018
Prihodki od dividend 517.087 483.592
Prihodki od obresti 729.578 972.365
Pozitivne tečajne razlike 594.912 218.869
Drugi prihodki 21.345 114.198
Skupaj 1.862.921 1.789.024

Značilnosti danih posojil odvisnim družbam

Posojilojemalec Glavnica Tip posojila Ročnost Obrestna
mera
Sava neživotno osiguranje (SRB) 500.000 navadno 30.6.2019 3,50%
Sava neživotno osiguranje (SRB) 800.000 navadno 15.7.2020 3,00%
Illyria 642.000 navadno 15.7.2022 3,00%
Sava Terra 15.000 navadno 11.12.2019 1,00%
Sava Terra 499.500 navadno 2.2.2021 1,50%
Skupaj 2.456.500

Zavarovalnica Sava je 27. 2. 2019 izpolnila vsa odložne pogoje in tako postala 100-odstotna lastnica družb ERGO osiguranje d.d. in ERGO životno osiguranje d.d., Hrvaška.

Odkritost je temelj dobrega odnosa. Kot je za trajno doseganje uspeha pomembno pregledno poslovanje.

PRILOGE

Konsolidiran izkaz finančnega položaja – obveznosti

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Indeks
OBVEZNOSTI 1.705.947.263 1.708.348.067 100
Kapital 340.175.455 316.116.895 108
Osnovni kapital 71.856.376 71.856.376 100
Kapitalske rezerve 43.035.948 43.035.948 100
Rezerve iz dobička 158.668.205 137.609.367 115
Presežek iz prevrednotenja 11.613.059 18.331.697 63
Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti 836.745 667.518 125
Zadržani čisti poslovni izid 35.140.493 33.093.591 106
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 21.843.940 14.557.220 150
Prevedbeni popravek kapitala -3.368.928 -3.353.304 100
Kapital lastnikov obvladujoče družbe 339.625.838 315.798.413 861
Kapital neobvladujočih deležev 549.617 318.482 173
Podrejene obveznosti 0 0 0
Zavarovalno-tehnične rezervacije 920.491.487 931.398.362 99
Prenosne premije 184.101.835 171.857.259 107
Zavarovalno-tehnične rezervacije za življenjska zavarovanja 254.849.366 271.409.915 94
Škodne rezervacije 470.057.561 479.072.582 98
Druge zavarovalno-tehnične rezervacije 11.482.725 9.058.606 127
Zavarovalno-tehnične rezervacije v korist življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 210.032.637 226.527.893 93
Druge rezervacije 7.730.247 7.600.613 102
Odložene obveznosti za davek 3.529.235 5.781.494 61
Obveznosti iz finančnih pogodb 135.441.508 129.483.034 105
Druge finančne obveznosti 243.095 245.205 99
Obveznosti iz poslovanja 54.736.601 60.598.188 90
Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 44.278.514 54.711.289 81
Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 6.176.032 5.160.183 120
Obveznosti za odmerjeni davek 4.282.055 726.716 589
Ostale obveznosti 33.566.998 30.596.383 110
Zunajbilančne postavke 93.020.663 70.964.864 131

PRILOGA A – RAČUNOVODSKI IZKAZI SKUPINE SAVA RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

Konsolidiran izkaz finančnega položaja – sredstva

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Indeks
SREDSTVA 1.705.947.263 1.708.348.067 100
Neopredmetena dolgoročna sredstva 37.121.118 22.712.944 163
Opredmetena osnovna sredstva 42.893.432 45.438.014 94
Nekratkoročna sredstva, namenjena za prodajo 49.890 684 7.294
Odložene terjatve za davek 1.950.245 2.107.564 93
Naložbene nepremičnine 30.643.019 15.364.184 134
Finančne naložbe v pridružene družbe 462.974 0 0
Finančne naložbe: 1.008.097.470 1.038.125.019 97
- v posojila in depozite 33.542.347 28.029.543 120
- v posesti do zapadlosti 77.122.037 106.232.327 73
- razpoložljive za prodajo 885.017.410 897.645.279 99
- vrednotene po pošteni vrednosti 12.415.676 6.217.870 200
Sredstva zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje 204.818.504 227.228.053 90
Znesek ZTR, prenesen na pozavarovalnice in sozavarovanje 27.292.750 30.787.241 89
Sredstva iz finančnih pogodb 135.586.965 129.622.131 105
Terjatve 140.550.011 138.455.525 102
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 126.533.761 124.324.547 102
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja 5.835.798 6.197.717 94
Terjatve za odmerjeni davek 169.727 17.822 952
Druge terjatve 8.010.725 7.915.439 101
Druga sredstva 21.823.454 20.550.589 106
Denar in denarni ustrezniki 64.657.431 37.956.119 170
Zunajbilančne postavke 93.020.663 70.964.864 131

PRILOGE

Razkritje zunajbilančnih postavk

(v EUR) 2018 2017
Neuveljavljene regresne terjatve 29.140.134 29.978.991
Terjatve iz naslova izbrisa podrejenih finančnih instrumentov 37.960.300 37.960.300
Potencialne terjatve 67.100.434 67.939.291
(v EUR) 2018 2017
Dana poroštva 25.920.229 3.025.573
Potencialne obveznosti 25.920.229 3.025.573

Skupina v zunajbilančnih postavkah leta 2018 in 2017 izkazuje tudi potencialne terjatve v višini nominalne vrednosti izbrisanih podrejenih instrumentov, za katere skupina nadaljuje aktivnosti za zaščito svojih interesov. V decembru 2016 so bile vložene odškodninske tožbe proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov, katerih imetnica je bila skupina pred njihovim izbrisom.

Konsolidiran izkaz poslovnega izida

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 504.669.701 470.865.993 107
- Obračunane kosmate zavarovalne premije 546.299.539 517.233.431 106
- Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje -26.942.852 -34.243.296 79
- Sprememba prenosnih premij -14.686.986 -12.124.142 121
Prihodki od naložb 43.669.485 44.296.299 99
Drugi zavarovalni prihodki, od tega 21.238.357 15.429.720 138
- prihodki od provizij 3.634.682 2.870.868 127
Drugi prihodki 14.549.676 6.058.000 240
Čisti odhodki za škode -320.760.586 -296.103.320 108
- Obračunani kosmati zneski škod -342.556.518 -309.727.160 111
- Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev 12.460.118 15.846.528 79
- Sprememba škodnih rezervacij 9.335.814 -2.222.688 -420
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij 13.207.584 -2.179.849 -606
Sprememba zavarovalno-tehničnih rezervacij zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje		 15.962.680 -1.121.327 -1.424
Odhodki za bonuse in popuste 288.628 5.848 4.935
Obratovalni stroški, od tega -178.131.437 -156.962.328 113
- stroški pridobivanja zavarovanj -56.773.973 -49.560.125 115
Odhodki od naložb v povezane družbe, od tega -151.130 0 0
Izguba iz naložb v pridruženo družbo, obračunana z uporabo kapitalske
metode		 -56.224 0 0
Odhodki naložb -33.102.696 -20.147.960 164
Drugi zavarovalni odhodki -23.305.829 -17.486.080 133
Drugi odhodki -2.873.861 -2.774.013 104
Poslovni izid pred obdavčitvijo 55.260.572 39.880.983 139
Odhodek za davek -12.248.723 -8.786.075 139
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 43.011.849 31.094.908 138
Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe 42.790.617 31.065.329 138
Čisti poslovni izid neobvladujočih deležev 221.232 -29.579 -748
Osnovni čisti dobiček/izguba na delnico 2,76 2,00 138
Popravljeni čisti dobiček/izguba na delnico 2,76 2,00 138

Konsolidiran izkaz vseobsegajočega donosa

(v EUR) 2018 2017 Indeks
A Izkaz izida iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj
I. Čisti prihodki od zavarovalnih premij 415.703.443 380.785.843 109,2
1. Obračunane kosmate zavarovalne premije 454.122.253 425.059.331 106,8
2. Obračunane premije sprejetega sozavarovanja (+) 3.106.095 2.092.578 148,4
3. Obračunane premije oddanega sozavarovanja (-) -2.106.430 -1.910.111 110,3
4. Obračunane pozavarovalne premije (-) -24.743.761 -32.235.923 76,8
5. Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-) -11.407.693 -13.863.771 82,3
6. Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in
sozavarovalni del (+/-)		 -3.267.021 1.643.739 -198,8
II. Razporejeni donos naložb, prenesen iz izkaza čistega izida
zavarovalnice (postavka D VIII)		 2.398.687 -633.221 0,0
III. Drugi čisti zavarovalni prihodki 2.684.273 2.349.601 114,2
IV. Čisti odhodki za škode 234.261.548 223.818.071 104,7
1. Obračunani kosmati zneski škod 263.520.861 244.135.426 107,9
2. (-) Prihodki od uveljavljenih kosmatih regresnih terjatev -8.377.151 -6.966.748 120,2
3. Obračunani deleži sozavarovateljev (+/-) 1.043.480 865.355 120,6
4. Obračunani deleži pozavarovateljev (-) -13.501.485 -16.710.166 80,8
5. Sprememba kosmatih škodnih rezervacij (+/-) -8.970.992 3.203.567 -280,0
6. Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in
sozavarovalni del (+/-)		 546.835 -709.363 -77,1
V. rezervacij (+/-) Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih 2.616.287 350.646 746,1
VI. Čisti odhodki za bonuse in popuste -288.628 -5.848 4935,5
VII. Čisti obratovalni stroški 149.607.019 131.482.892 113,8
1. Stroški pridobivanja zavarovanj 51.470.140 45.660.604 112,7
2. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja
zavarovanj (+/-)		 -1.118.304 -1.881.356 59,4
3. Drugi obratovalni stroški 102.887.440 90.576.846 113,6
3.1. Amortizacija vrednosti sredstev, potrebnih
za obratovanje		 4.947.835 7.222.299 68,5
3.2. Stroški dela 61.457.841 57.565.023 106,8
3.3. Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo
dejavnosti (stroški po pogodbah o delu,
pogodbah o avtorskem delu in v zvezi
z drugimi pravnimi razmerji), skupaj z
dajatvami, ki bremenijo družbo		 379.924 369.189 102,9
3.4. Ostali obratovalni stroški 36.101.840 25.420.335 142,0
4. pogodb (-) Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev
v pozitivnem tehničnem izidu iz pozavarovalnih		 -3.632.257 -2.873.202 126,4
(v EUR) 2018 2017 Indeks
VIII. Drugi čisti zavarovalni odhodki 7.590.087 7.693.174 98,7
1.
Odhodki za preventivno dejavnost		 3.387.535 3.365.303 100,7
Prispevki za kritje škod po nezavarovanih in neznanih
2.
vozilih		 1.282.145 1.402.836 91,4
3.
Ostali čisti zavarovalni odhodki		 2.920.407 2.925.035 99,8
IX. Izid premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih
zavarovanj (I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII)		 27.000.090 19.163.288 140,9
B Izkaz izida iz življenjskih zavarovanj
I. Čisti prihodki od zavarovalnih premij 88.966.258 90.080.150 98,8
1.
Obračunane kosmate zavarovalne premije		 89.070.998 90.081.400 98,9
2.
Obračunane premije sprejetega sozavarovanja (+)		 193 122 158,2
3.
Obračunane premije oddanega sozavarovanja (-)		 -19.346 -12.176 158,9
4.
Obračunane pozavarovalne premije (-)		 -73.315 -85.086 86,2
5.
Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-)		 -8.002 98.006 -8,2
Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni del
6.
(+/-)		 -4.270 -2.116 201,8
II. Prihodki naložb 8.199.044 9.895.014 82,9
1.
Prihodki iz deležev v družbah		 253.125 273.904 92,4
2.
Prihodki drugih naložb		 7.295.121 8.601.298 84,8
2.2. Prihodki od obresti 7.092.379 8.258.645 85,9
2.3. Drugi prihodki naložb 202.742 342.653 59,2
2.3.1. Prevrednotovalni finančni prihodki 132.975 235.768 56,4
2.3.2. Drugi finančni prihodki 69.767 106.885 65,3
4.
Dobički pri odtujitvah naložb		 650.798 1.019.812 63,8
III. Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 16.867.324 16.849.384 100,1
IV. Drugi čisti prihodki od zavarovanja 2.817.750 2.799.423 0,0
V. Čisti odhodki za škode 86.499.038 72.285.249 119,7
1.
Obračunani kosmati zneski škod		 87.412.808 72.558.482 120,5
3.
Obračunani deleži pozavarovateljev (-)		 -2.113 -1.717 123,1
4.
Sprememba kosmatih škodnih rezervacij (+/-)		 -942.525 -271.607 347,0
Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni del
5.
(+/-)		 30.868 91 33.920,9
VI. Sprememba ostalih čistih zavarovalno-tehničnih
rezervacij (+/-)		 -31.786.551 2.950.530 -1.077,3
1.
Sprememba matematičnih rezervacij		 -31.786.790 2.948.122 -1.078,2
Sprememba kosmatih matematičnih
1.1.
rezervacij (+/-)		 -31.786.790 2.948.122 -1.078,2
2. Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih
rezervacij (+/-)		 239 2.408 0,0
Sprememba kosmatih drugih zavarovalno
2.1.
tehničnih rezervacij (+/-)		 239 2.408 0,0
(v EUR) 2018 2017 Indeks
VIII. Čisti obratovalni stroški 24.889.736 22.608.568 110,1
1.
Stroški pridobivanja zavarovanj		 6.902.369 6.288.523 109,8
Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja
2.
zavarovanj (+/-)		 -480.232 -507.646 94,6
3.
Drugi obratovalni stroški		 18.470.024 16.825.357 109,8
Amortizacija vrednosti sredstev, potrebnih za
3.1.
obratovanje		 306.175 303.058 101,0
3.2. Stroški dela 11.660.181 10.864.934 107,3
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo
dejavnosti (stroški po pogodbah o delu,
3.3.
pogodbah o avtorskem delu in v zvezi z drugimi
pravnimi razmerji), skupaj z dajatvami, ki
bremenijo družbo		 104.840 88.627 118,3
3.4. Ostali obratovalni stroški 6.398.828 5.568.738 114,9
Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev v
4.
pozitivnem tehničnem izidu iz pozavarovalnih pogodb
(-)		 -2.425 2.334 -103,9
IX. Odhodki naložb 642.671 802.579 80,1
Amortizacija naložb sredstev, ki niso potrebna za
1.
obratovanje		 1.342 1.342 100,0
Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in
2.
drugi finančni odhodki		 109.308 44.584 245,2
3.
Prevrednotovalni finančni odhodki		 249.633 566.491 44,1
4.
Izgube pri odtujitvah naložb		 282.388 190.162 148,5
X. Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje		 23.498.245 8.256.416 284,6
XI. Drugi čisti zavarovalni odhodki 560.676 274.380 204,3
2.
Drugi čisti zavarovalni odhodki		 560.676 274.380 204,3
XIII. Izid iz življenjskih zavarovanj (I+II+III+IV-V+VI-VII-VIII
IX-X-XI-XII)		 12.546.561 12.446.249 100,8
C. Izračun čistega izida zavarovalnice
I. Izid iz premoženjskih zavarovanj (A X) 27.000.090 19.163.288 140,9
II. Izid iz življenjskih zavarovanj (B XIII) 12.546.561 12.446.249 100,8
III. Prihodki naložb 19.749.592 18.066.016 109,3
1.
Prihodki iz deležev v družbah		 1.125.242 867.529 129,7
2.
Prihodki drugih naložb		 16.809.679 14.866.580 113,1
2.1. Prihodki od zemljišč in zgradb 1.146.475 514.115 223,0
2.2. Prihodki od obresti 9.366.807 10.348.682 90,5
2.3. Drugi prihodki naložb 6.296.397 4.003.783 157,3
2.3.1. Prevrednotovalni finančni prihodki 6.289.559 3.992.467 157,5
2.3.2. Drugi finančni prihodki 6.838 11.316 60,4
4.
Dobički pri odtujitvah naložb		 1.814.671 2.331.907 77,8

KAZALO

(v EUR) 2018 2017 Indeks
VII. Odhodki naložb 9.376.208 11.257.375 83,3
Amortizacija naložb sredstev, ki niso potrebna za
1.
obratovanje		 261.956 167.068 156,8
Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in
2.
drugi finančni odhodki		 38.428 728.378 5,3
3.
Prevrednotovalni finančni odhodki		 8.360.016 9.887.587 84,6
4.
Izgube pri odtujitvah naložb		 715.808 474.342 150,9
VIII. Razporejen donos naložb, prenesen v izkaz izida iz
premoženjskih zavarovanj, razen zdrav. zav. (A II)		 2.398.687 -633.221 0,0
IX. Drugi prihodki iz zavarovanj 12.101.652 7.409.828 163,3
Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj, razen
1.
zdravstvenih zavarovanj		 11.968.837 7.155.449 167,3
2.
Drugi prihodki iz življenjskih zavarovanj		 132.815 254.379 52,2
X. Drugi odhodki iz zavarovanj 15.155.066 9.518.526 159,2
Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj, razen
1.
zdravstvenih zavarovanj		 15.005.410 9.085.146 165,2
2.
Drugi odhodki iz življenjskih zavarovanj		 149.656 433.380 34,5
XI. Drugi prihodki 13.403.201 5.543.885 241,8
1.
Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj		 10.068.361 4.627.718 217,6
2.
Drugi odhodki iz življenjskih zavarovanj		 3.334.840 916.167 364,0
XII. Drugi odhodki 2.610.563 2.605.603 100,2
1.
Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj		 2.589.464 2.480.907 104,4
2.
Drugi odhodki iz življenjskih zavarovanj		 21.099 124.696 16,9
XIII. Poslovni izid obračunskega obdobja pred obdavčitvijo
(I+II+III+IV+V+VI-VII-VIII+IX-X+XI-XII)		 55.260.572 39.880.983 138,6
Poslovni izid obračunskega obdobja iz premoženjskih
1.
zavarovanj		 39.417.111 26.822.264 147,0
Poslovni izid obračunskega obdobja iz življenjskih
2.
zavarovanj		 15.843.461 13.058.719 121,3
XIV. Davek iz dobička 12.812.640 8.873.429 144,4
1.1. Davek iz dobička pri premoženjskih zavarovanjih 10.014.553 6.360.033 157,5
1.2. Davek iz dobička pri življenjskih zavarovanjih 2.798.087 2.513.396 111,3
XV. Odloženi davki -563.917 -87.354 645,6
1.1. Odloženi davki pri premoženjskih zavarovanjih -559.955 -253.223 221,1
1.2. Odloženi davki pri življenjskih zavarovanjih -3.962 165.869 -2,4
XVI. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja (XIII-XIV+XV) 43.011.849 31.094.908 138,3
Razčlenitev poslovnega izida
- Iz premoženjskih zavarovanj 29.962.513 20.715.454 144,6
- Iz življenjskih zavarovanj 13.049.336 10.379.454 125,7
(v EUR) 2018 2017 Indeks
D.
Izračun vseobsegajočega donosa
I. Čisti dobiček/izguba poslovnega leta po obdavčitvi 43.011.849 31.094.908 138,3
II. Drugi vseobsegajoči donos po obdavčitvi
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10)		 -6.563.406 1.695.995 -387,0
a) Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo prerazvrščene v
poslovni izid		 169.227 315.865 53,6
5. Druge postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo
prerazvrščene v poslovni izid		 187.270 386.089 48,5
6. Davek od postavk, ki ne bodo prerazvrščene v
poslovni izid		 -18.043 -70.224 25,7
b) izid Postavke, ki bodo v kasnejših lahko prerazvrščene v poslovni -6.732.633 1.380.130 -487,8
1. Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere finančnega
sredstva, razpoložljivega za prodajo		 -8.415.539 855.424 -983,8
4. Davek od postavk, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko
prerazvrščene v poslovni izid		 1.700.210 21.508 7904,9
5. Čisti dobički/izgube, ki izhajajo iz pretvorbe
računovodskih izkazov		 -17.304 503.198 -3,4
III. Celotni vseobsegajoči donos (I + II) 36.448.443 32.790.903 111,2

KAZALO

PRILOGA B – RAČUNOVODSKI IZKAZI SAVE RE, PRIPRAVLJENI SKLADNO Z ZAHTEVAMI AGENCIJE ZA ZAVAROVALNI NADZOR

Izkaz finančnega položaja

(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Indeks
SREDSTVA ( od A do F) 606.331.055 580.886.180 104,4
A. Neopredmetena sredstva 892.724 807.011 110,6
B. Opredmetena osnovna sredstva 2.654.540 2.485.645 106,8
D. Odložene terjatve za davek 1.867.370 1.238.826 150,7
E. Naložbene nepremičnine 8.285.733 8.230.878 100,7
F. Finančne naložbe v družbah v skupini in v pridruženih
družbah		 220.219.086 193.409.578 113,9
G. Finančne naložbe 244.291.434 250.781.685 97,4
-
v posojila in depozite		 10.107.498 12.840.885 78,7
-
v posesti do zapadlosti		 2.075.425 2.075.111 100,0
-
razpoložljive za prodajo		 228.151.616 235.456.116 96,9
-
vrednotene po pošteni vrednosti		 3.956.895 409.573 966,1
I. Znesek zavarovalno-tehničnih rezervacij prenesen na
pozavarovalnice in sozavarovanje		 21.437.221 20.073.571 106,8
K. Terjatve 87.830.299 88.602.395 99,1
1.
Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov		 82.518.635 85.167.822 96,9
2.
Terjatve iz pozavarovanja in sozavarovanja		 4.842.279 3.202.926 151,2
4.
Druge terjatve		 469.385 231.647 202,6
L. Druga sredstva 8.201.196 8.578.133 95,6
M. Denar in denarni ustrezniki 10.651.452 6.678.458 159,5
N. Zunajbilančne postavke 16.773.056 10.196.000 164,5
(v EUR) 31.12.2018 31.12.2017 Indeks
OBVEZNOSTI ( A do H) 606.331.055 580.886.180 104,4
A. Kapital 319.355.361 290.966.155 109,8
1. Osnovni kapital 71.856.376 71.856.376 100,0
2. Kapitalske rezerve 54.239.757 54.239.757 100,0
3. Rezerve iz dobička 159.486.153 138.552.405 115,1
4. Presežek iz prevrednotenja 2.697.381 3.804.764 70,9
5. Rezerve, nastale zaradi prevrednotenja po pošteni vrednosti 40.772 13.524 301,5
6. Zadržani čisti poslovni izid 10.101.172 6.012.233 168,0
7. Čisti poslovni izid poslovnega leta 20.933.749 16.487.096 127,0
C. Zavarovalno-tehnične rezervacije 234.173.078 232.639.163 100,7
1. Prenosne premije 47.147.505 47.602.457 99,0
3. Škodne rezervacije 185.988.628 184.269.492 100,9
4. Druge zavarovalno-tehnične rezervacije 1.036.945 767.214 135,2
E. Druge rezervacije 376.521 351.250 107,2
I. Druge finančne obveznosti 87.504 91.182 96,0
J. Obveznosti iz poslovanja 49.185.680 54.404.921 90,4
1. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 44.039.129 51.160.114 86,1
2. Obveznosti iz pozavarovanja in sozavarovanja 3.149.394 3.090.008 101,9
3. Obveznosti za odmerjeni davek 1.997.157 154.799 1290,2
K. Ostale obveznosti 3.152.911 2.433.509 129,6
L. Zunajbilančne postavke 16.773.056 10.196.000 164,5

Razkritje zunajbilančnih postavk

(v EUR) 2018 2017
Terjatve iz naslova izbrisa podrejenih finančnih instrumentov 10.038.000 10.038.000
Potencialne terjatve 10.038.000 10.038.000
(v EUR) 2018 2017
Dana poroštva 6.735.056 158.000
Potencialne obveznosti 6.735.056 158.000

Družba v zunajbilančnih postavkah leta 2018 in 2017 izkazuje tudi potencialne terjatve v višini nominalne vrednosti izbrisanih podrejenih instrumentov, za katere družba nadaljuje aktivnosti za zaščito svojih interesov. V decembru 2016 so bile vložene odškodninske tožbe proti bankam izdajateljicam podrejenih finančnih instrumentov, katerih imetnica je bila družba pred njihovim izbrisom.

KAZALO

Izkaz poslovnega izida

(v EUR) 2018 2017 Indeks
Čisti prihodki od zavarovalnih premij 133.740.178 130.864.620 102
- Obračunane kosmate zavarovalne premije 151.636.216 153.219.752 99
- Obračunane premije oddane v pozavarovanje in sozavarovanje -18.407.793 -18.907.314 97
- Sprememba prenosnih premij 511.755 -3.447.818 -15
Prihodki od naložb v pridružene družbe, od tega 33.558.455 26.136.830 128
Prihodki od naložb 10.953.196 9.652.630 113
Drugi zavarovalni prihodki, od tega 8.964.961 6.098.385 147
- prihodki od provizij 2.530.359 1.934.678 131
Drugi prihodki 701.331 444.136 158
Čisti odhodki za škode -76.604.633 -78.583.967 97
- Obračunani kosmati zneski škod -82.687.678 -83.525.449 99
- Obračunani deleži pozavarovateljev in sozavarovateljev 6.495.334 5.982.760 109
- Sprememba škodnih rezervacij -412.289 -1.041.278 40
Sprememba drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij -268.920 -158.608 170
Odhodki za bonuse in popuste -811 85.678 -1
Obratovalni stroški, od tega -47.563.317 -43.113.125 110
- stroški pridobivanja zavarovanj -34.804.618 -32.304.854 108
Odhodki od naložb v povezane družbe -4.020.539 0 0
Odhodki naložb, od tega -8.496.351 -10.551.329 81
- Oslabitve finančnih sredstev, ki niso merjena po pošteni vrednosti
skozi poslovni izid		 -1.943.974 -320.000 607
Drugi zavarovalni odhodki -5.662.287 -5.876.562 96
Drugi odhodki -279.399 -234.824 119
Poslovni izid pred obdavčitvijo 45.021.864 34.763.864 130
Odhodek za davek -3.154.368 -1.789.672 176
Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 41.867.497 32.974.192 127
Osnovni čisti dobiček/izguba na delnico 2,70 2,13 126,97
Popravljeni čisti dobiček/izguba na delnico 2,70 2,13 126,97

Izkaz vseobsegajočega donosa

(v EUR) 2018 2017 Indeks
A Izkaz izida iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih zavarovanj
I. Čisti prihodki od zavarovalnih premij 133.740.178 130.864.621 102,2
1. Obračunane kosmate zavarovalne premije 151.636.216 153.219.752 99,0
4. Obračunane pozavarovalne premije (-) -18.407.793 -18.907.314 97,4
5. Sprememba kosmatih prenosnih premij (+/-) 454.952 -4.257.043 -10,7
6. Sprememba prenosnih premij za pozavarovalni in
sozavarovalni del (+/-)		 56.803 809.225 7,0
II. Razporejeni donos naložb, prenesen iz izkaza čistega izida
zavarovalnice (postavka D VIII)		 -2.398.687 -633.221 378,8
IV. Čisti odhodki za škode 76.604.633 78.583.967 97,5
1. Obračunani kosmati zneski škod 84.882.093 85.409.808 99,4
2. Prihodki od uveljavljenih kosmatih regresnih terjatev
(-)		 -2.194.416 -1.884.359 116,5
4. Obračunani deleži pozavarovateljev (-) -6.495.334 -5.982.760 108,6
5. Sprememba kosmatih škodnih rezervacij (+/-) 1.719.136 2.101.712 81,8
6. Sprememba škodnih rezervacij za pozavarovalni in
sozavarovalni del (+/-)		 -1.306.847 -1.060.434 123,2
V. Sprememba drugih čistih zavarovalno-tehničnih
rezervacij (+/-)		 -268.920 158.608 -169,6
VI. Čisti odhodki za bonuse in popuste 811 -85.678 -1,0
VII. Čisti obratovalni stroški 45.032.958 41.178.447 109,4
1.
Stroški pridobivanja zavarovanj		 34.848.052 33.185.632 105,0
2. Sprememba v razmejenih stroških pridobivanja
zavarovanj (+/-)		 -43.433 -880.778 4,9
3. Drugi obratovalni stroški 12.758.699 10.808.271 118,1
Amortizacija vrednosti sredstev, potrebnih za
3.1.
obratovanje		 481.036 420.825 114,3
3.2. Stroški dela 8.298.393 6.832.682 121,5
Stroški storitev fizičnih oseb, ki ne opravljajo
dejavnosti (stroški po pogodbah o delu,
3.3.
pogodbah o avtorskem delu in v zvezi z
drugimi pravnimi razmerji), skupaj z dajatvami,
ki bremenijo družbo		 185.715 163.472 113,6
3.4. Ostali obratovalni stroški 3.793.554 3.391.292 111,9
4. Prihodki od pozavarovalnih provizij in iz deležev
v pozitivnem tehničnem izidu iz pozavarovalnih
pogodb (-)		 -2.530.359 -1.934.678 130,8
VIII. Drugi čisti zavarovalni odhodki 199.205 191.679 103,9
1. Odhodki za preventivno dejavnost 20 23 84,8
3. Ostali čisti zavarovalni odhodki 199.186 191.656 0,0
IX. Izid premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih
zavarovanj (I+II+III-IV+V-VI-VII-VIII)		 9.234.963 10.204.376 90,5

Izkaz vseobsegajočega donosa – nadaljevanje

(v EUR) 2018 2017 Indeks
C. Izračun čistega izida zavarovalnice
I. Izid iz premoženjskih zavarovanj, razen zdravstvenih
zavarovanj (A X)		 9.234.963 10.204.376 90,5
III. Prihodki naložb 45.204.363 36.115.607 125,2
1.
Prihodki iz deležev v družbah		 34.234.600 26.755.664 128,0
1.1.
prihodki iz deležev v družbah v skupini		 33.558.455 26.136.830 0,0
1.3. prihodki iz deležev v drugih družbah 676.145 618.834 109,3
2.
Prihodki drugih naložb		 10.400.614 8.054.994 129,1
2.1. Prihodki od zemljišč in zgradb 692.712 326.147 212,4
- v družbah v skupini 6.506 11.152 58,3
- v drugih družbah 686.207 314.995 217,9
2.2. Prihodki od obresti 3.589.693 3.895.944 92,1
- v družbah v skupini 89.531 120.856 74,1
- v drugih družbah 3.500.162 3.775.088 92,7
2.3. Drugi prihodki naložb 6.118.208 3.832.903 159,6
2.3.1. Prevrednotovalni finančni prihodki 6.112.531 3.822.729 159,9
- v drugih družbah 6.112.531 3.822.729 159,9
2.3.2. Drugi finančni prihodki 5.677 10.174 55,8
- v drugih družbah 5.677 10.174 55,8
4.
Dobički pri odtujitvah naložb		 569.149 1.304.949 43,6
V. Odhodki naložb 12.656.011 10.638.299 119,0
Amortizacija naložb sredstev, ki niso potrebna za
1.
obratovanje		 139.121 86.970 160,0
Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za
2.
obresti in drugi finančni odhodki		 0 718.760 0,0
3.
Prevrednotovalni finančni odhodki		 12.173.565 9.626.269 126,5
4.
Izgube pri odtujitvah naložb		 343.324 166,4
VI. Razporejen donos naložb, prenesen v izkaz izida iz
premoženjskih zavarovanj, razen zdrav. zav. (A II)		 -2.398.687 -633.221 378,8
VII. Drugi prihodki iz zavarovanj 6.434.602 4.163.707 154,5
Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj, razen
1.
zdravstvenih zavarovanj		 6.434.602 4.163.707 154,5
VIII. Drugi odhodki iz zavarovanj 5.463.081 5.684.883 96,1
Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj, razen
1.
zdravstvenih zavarovanj		 5.463.081 5.684.883 96,1
IX. Drugi prihodki 8.619 117.989 7,3
1.
Drugi prihodki iz premoženjskih zavarovanj		 8.619 117.989 7,3
X. Drugi odhodki 140.277 147.854 94,9
1.
Drugi odhodki iz premoženjskih zavarovanj		 140.277 147.854 94,9
XI. Poslovni izid obračunskega obdobja pred obdavčitvijo
(I+II+III+IV-V-VI+VII-VIII+IX-X)		 45.021.864 34.763.864 129,5
Poslovni izid obračunskega obdobja iz
1.
premoženjskih zavarovanj		 45.021.864 34.763.864 129,5
(v EUR) 2018 2017 Indeks
XIV. Davek iz dobička 3.525.687 1.661.173 212,2
1.1. Davek iz dobička pri premoženjskih zavarovanjih 3.525.687 1.661.173 212,2
XV.
Odloženi davki		 -371.319 128.499 -289,0
1.1. Odloženi davki pri premoženjskih zavarovanjih -371.319 128.499 -289,0
XVI. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja
(XIII-XIV+XV)		 41.867.497 32.974.192 127,0
Razčlenitev poslovnega izida
- Iz premoženjskih zavarovanj 41.867.497 32.974.192 127,0
D. Izračun vseobsegajočega donosa
I. Čisti poslovni izid poslovnega leta po obdavčitvi 41.867.497 32.974.192 127,0
II. Drugi vseobsegajoči donos po obdavčitvi
(1+2+3+4+5+6+7+8+9)		 -1.080.135 34.502 -3.130,6
Postavke, ki v kasnejših obdobjih ne bodo
a)
prerazvrščene v poslovni izid
Druge postavke, ki se v kasnejših obdobjih
5.
ne bodo prerazvrstile v poslovni izid		 27.248 15.289 178,2
29.779 16.894 176,3
Davek od postavk, ki ne bodo
6.
prerazvrščene v poslovni izid		 -2.531 -1.605 157,7
Postavke, ki bodo v kasnejših obdobjih lahko
b)
prerazvrščene v poslovni izid		 -1.107.382 19.213 -5.763,7
Čisti dobički/izgube iz ponovne izmere
1.
finančnih sredstev, razpoložljivih za prodajo		 -1.367.140 23.719 -5.763,9
Davek od postavk, ki bodo v kasnejših
5.
obdobjih lahko prerazvrščene v poslovni
izid		 259.758 -4.506 -5.764,7
III. (I + II) Vseobsegajoči donos poslovnega leta po obdavčitvi 40.787.362 33.008.694 123,6

PRILOGE

KAZALO

PRILOGA C – SLOVAR IZBRANIH STROKOVNIH IZRAZOV IN NAČINOV IZRAČUNA

BVAL cena. Iz angl. Bloomberg valuation. Cena, pridobljena iz informacijskega sistema Bloomberg.

CBBT cena. Angl. Composite Bloomberg Bond Trader. Je zaključna cena objavljena v sistemu Bloomberg, ki temelji na zavezujočih ponudbah.

Cedent, cedirati, cesija. Cedent je zavarovatelj, ki koristi storitve pozavarovatelja. Cedirati pomeni odstopiti delež prevzetega zavarovanja pozavarovatelju. Cesija je delež zavarovanja, ki ga cedent odstopi pozavarovatelju.

Cenovno tveganje. Tveganje, da bo obračunana (po)zavarovalna premija premajhna za obveznosti, ki bodo nastale s sklenitvijo (po)zavarovanja.

Čist/kosmat. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred in po odbitku pozavarovanja.

Čiste premije. Premije, obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Čiste premije so premije po odbitku pozavarovanja.

Čiste škode. Zavarovalnine ali odškodnine, obračunane v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode, vključno s stroški reševanja škodnih zahtevkov, ter zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov in deležev pozavarovateljev in sozavarovateljev.

Čisti kombinirani količnik. Vsi odhodki (razen iz naložbenja) v odstotku od vseh prihodkov (razen iz naložbenja). Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti merodajni škodni količnik. Čisti odhodki za škode s spremembo drugih zavarovalno-tehničnih rezervacij v odstotku od čistih prihodkov od zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Čisti obratovalni stroški. Obratovalni stroški, zmanjšani za prihodke od provizij.

Čisti odhodki za škode. Obračunani čisti zneski škod (kr. čiste škode) za dano obdobje, popravljeni za spremembo čistih škodnih rezervacij.

Čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic.

Čisti prihodki od (zavarovalnih) premij. Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije) za dano obdobje, popravljene za spremembo v čistih prenosnih premijah.

Čisti stroškovni količnik. Obratovalni stroški, zmanjšani za prihodke od provizij, v odstotku od čistih prihodkov od zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovne odseke pozavarovanje, premoženje in življenje.

CODM. Iz angl. Chief Operating Decision Maker (glavni nosilec odločanja družbe) je lahko ena oseba, odgovorna za spremljanje rezultatov posameznega poslovnega odseka, lahko pa je to skupina ljudi, ki so odgovorni za alokacijo resursov ter spremljanje in ocenjevanje rezultatov poslovanja.

Direktni zavarovatelj. Zavarovalnica, ki je v neposrednem pogodbenem razmerju z imetnikom zavarovalne police (fizična oseba, podjetje ali organizacija).

Dividendna donosnost. Razmerje med vrednostjo dividende na delnico in drsečim povprečjem tečaja delnice v obdobju.

Donos naložbenega portfelja. Izračunan iz postavk izkaza poslovnega izida: prihodki od naložb v odvisne in pridružene družbe + prihodki od naložb + prihodki naložbenih nepremičnin – odhodki od naložb v odvisne in pridružene družbe – odhodki od finančnih sredstev in obveznosti – odhodki naložbenih nepremičnin. Prihodki in odhodki naložbenih nepremičnin so vključeni v postavki drugi prihodki oziroma odhodki. Donos naložbenega portfelja ne vključuje čistih neiztrženih dobičkov in izgub naložb življenjskih zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje, saj ti ne vplivajo na izkaz poslovnega izida. Skladno s tema postavkama se giblje matematična rezervacija zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje.

Donosnost lastniškega kapitala. Čisti poslovni izid obdobja v odstotku od povprečnega stanja lastniškega kapitala v obdobju.

Donosnost naložbenega portfelja. Donos naložbenega portfelja v odstotku od povprečnega stanja naložbenega portfelja. Vključuje naslednje postavke izkaza finančnega položaja: naložbene nepremičnine, finančne naložbe v odvisne in pridružene družbe, finančne naložbe in denar in denarne ustreznike. Povprečno stanje je izračunano iz stanja naložbenega portfelja na dan priprave izkazov in stanja konec predhodnega leta.

EIOPA. Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine.

Enostavni škodni količnik. Kosmate škode v odstotku od kosmatih premij.

Fakultativno pozavarovanje. Način pozavarovanja, po katerem ima cedirajoča družba možnost cedirati, pozavarovatelj pa ima možnost sprejeti ali zavrniti posamezna tveganja zavarovalne police. Pogosto se uporablja za pozavarovanje večjih tveganj ali za zneske nad limiti že pozavarovanih delov tveganj.

FATCA. Zakon o spoštovanju davčnih predpisov v zvezi z računi v tujini (angl. Foreign Account Tax Compliance Act); dodatne informacije na http://www.sava-re. si/si/o-druzbi/FATCA/

Finančne naložbe. Finančne naložbe ne vključujejo finančnih naložb v pridružene družbe, naložbenih nepremičnin ter denarja in denarnih ustreznikov.

Finančno tveganje. Sestavljajo ga tveganje nedoseganja zajamčene donosnosti, tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev, tveganje alternativnih naložb, valutno tveganje, likvidnostno tveganje in kreditno tveganje.

IBNER. Rezervacije za nastale, ne dovolj prijavljene škode (prijavljene v nezadostni višini).

IBNR. Rezervacije za nastale, še neprijavljene škode.

Knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic.

Količnik administrativnih stroškov. Količnik obratovalnih stroškov, zmanjšanih za stroške pridobivanja zavarovanj in spremembo v razmejenih stroških pridobivanja zavarovanj, v odstotku od kosmatih obračunanih premij.

Količnik lastne izravnave. Obračunane čiste zavarovalne premije v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij.

Konsolidirana knjigovodska vrednost delnice. Razmerje med konsolidiranim stanjem kapitala in tehtanim povprečnim številom uveljavljajočih se delnic.

Konsolidirani čisti poslovni izid na delnico. Čisti poslovni izid lastnikov obvladujoče družbe v odstotku od tehtanega povprečnega števila uveljavljajočih se delnic.

Kosmat/čist. V zavarovalstvu se izraza kosmat in čist običajno nanašata na količine ali kazalnike pred in po odbitku pozavarovanja.

Kosmate premije. Premije, obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmate premije so premije pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmate škode. Zavarovalnine ali odškodnine, obračunane v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode, vključno s stroški reševanja škodnih zahtevkov, in zmanjšane za prihodke od uveljavljenih regresov. Kosmate škode so škode pred odbitkom pozavarovanja.

Kosmati merodajni škodni količnik. Kosmate škode s spremembo kosmatih škodnih rezervacij v odstotku od kosmatih premij s spremembo kosmatih prenosnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovna odseka pozavarovanje in premoženjska zavarovanja.

Kosmati obratovalni stroški. Obratovalni stroški brez spremembe v razmejenih stroških pridobivanja (stroški pridobivanja zavarovanj in drugi obratovalni stroški).

Kosmati stroškovni količnik. Kosmati obratovalni stroški v odstotku od obračunanih kosmatih zavarovalnih premij. Količnik za skupino je izračunan za poslovne odseke pozavarovanje, premoženje in življenje.

Kreditno tveganje. Tveganje izgube ali neugodne spremembe v finančnem položaju zavarovalnice zaradi nihanj v kreditnem položaju izdajateljev vrednostnih papirjev, nasprotnih strank in morebitnih dolžnikov, ki so jim izpostavljene zavarovalnice v obliki tveganja neplačila nasprotne stranke, tveganja spremembe kreditnega pribitka in tveganja koncentracije tržnega tveganja.

Lastni delež. Znesek ali del tveganja (škode), ki ga cedirajoča družba zadrži za lasten račun, in ne pozavaruje. Škode in pripadajoče stroške, ki presegajo višino lastnega deleža, potem plača pozavarovatelj cedirajoči družbi do limita odškodnine, navedenega v pozavarovalni pogodbi. V proporcionalnem pozavarovanju je lastni delež običajno odstotek zavarovalne vsote izvirne police. V proporcionalnem pozavarovanju pa je lastni delež običajno izražen kot absolutni znesek škode, odstotek škode ali škodni količnik.

Lastni viri. Sredstva, ki predstavljajo kapital družbe.

Likvidnostno tveganje. Tveganje (po)zavarovalnice, da ne more unovčiti naložb in drugih sredstev za poravnavo svojih finančnih obveznosti, ko te zapadejo.

Načrt neprekinjenega delovanja. Dokument, ki vključuje postopke zagotavljanja neprekinjenega delovanja ključnih delovnih procesov in sistemov. Krizni načrt je sestavni del načrta neprekinjenega poslovanja ter določa tehnične in organizacijske ukrepe za ponovno vzpostavitev delovanja in zmanjšanja posledic hudih motenj poslovanja.

Naložbeni portfelj. Naložbeni portfelj vključuje finančne naložbe v pridružene družbe, naložbene nepremičnine ter denar in denarne ustreznike.

Neproporcionalno pozavarovanje (presežkovno pozavarovanje). Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo za del škode nad določeno višino (običajno izraženo v denarnem znesku), za katero je cedirajoča družba sklenila pogodbo. Določi se prioriteta; del škode, ki presega tak znesek, plača pozavarovatelj.

Obračunane zavarovalne premije. Premije, obračunane po vseh policah, sklenjenih in obnovljenih v danem obdobju, ne glede na to, ali so bile zaslužene ali ne. Kosmat/čist – pred/po odbitku pozavarovanja. Obračunane kosmate zavarovalne premije (kr. kosmate premije). Obračunane čiste zavarovalne premije (kr. čiste premije)

Obračunani zneski škod. Zavarovalnina ali odškodnina, obračunana v danem obdobju za v celoti ali delno rešene škode, vključno s stroški reševanja škodnih zahtevkov. Kosmat/čist – pred/po odbitku pozavarovanja. Obračunani kosmati zneski škod, zmanjšani za prihodke od uveljavljenih regresov (kr. kosmate škode). Obračunani čisti zneski škod (kr. čiste škode)

Obračunska valuta. Vsaka lokalna valuta, v kateri je nominirana obračunska dokumentacija. Obračuni na osnovi posamezne pozavarovalne pogodbe so lahko nominirani v več različnih obračunskih valutah. Nanjo so načeloma vezane obveznosti in terjatve do cedenta in zato tudi pozavarovatelja.

Odvisna družba. Družba, ki jo obvladuje druga družba.

Operativna meja. Na podlagi izraženih mej dovoljenega tveganja se postavijo operativne omejitve za posamezna področja. Pomenijo zgornjo mejo, ki je sprejemljiva za posamezno tveganje in omogočajo, da družba ostane znotraj okvirov za prevzem tveganj.

Operativno tveganje. Tveganje izgube zavarovalnice zaradi neprimernega ali neuspešnega izvajanja notranjih procesov, ravnanja ljudi ali delovanja sistemov ali zaradi zunanjih dogodkov.

ORSA. Lastna ocena tveganj in solventnosti (angl. own risk and solvency assessment): lastna ocena tveganj, povezanih s poslovnim in strateškim načrtom družbe, ter ocena ustreznosti lastnih virov sredstev za njihovo pokrivanje

OTC trg. Angl. over the counter. Transakcija preko OTC trga pomeni transakcijo med dvema strankama z vrednostnimi papirji ali drugimi finančnimi instrumenti zunaj organiziranega trga.

Poslovni prihodki. Vsi prihodki, razen iz naložbenja.

Prenosne premije. Del obračunanih premij, ki se nanaša na nepotečeni del obdobja veljavnosti police in se pripiše ter pripozna kot prihodek v prihodnjih letih.

Pridružena družba. Družba, v kateri ima naložbenik pomemben vpliv (moč sodelovati pri odločitvah o finančni in poslovni politiki družbe) in ki ni niti odvisna družba niti naložbenikovo skupno vlaganje.

Primerni lastni viri sredstev. Lastni viri sredstev, primerni za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Pripravljenost za prevzem tveganj. Stopnja tveganja, ki jo je družba pripravljena prevzeti v skladu z njenimi strateškimi cilji. Opredeljena je s sprejemljivim solventnostnim količnikom, stopnjo likvidnosti sredstev, dobičkovnostjo zavarovalnih produktov in tveganjem ugleda.

Prodornost zavarovalnega trga. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od kosmatega družbenega proizvoda.

Proporcionalno pozavarovanje. Pozavarovalni dogovor, po katerem pozavarovatelj odškoduje cedirajočo družbo proti plačilu vnaprej dogovorjenega dela premije za isti del škod iz vsake police, ki jo je sklenila cedirajoča družba. Proporcionalno zavarovanje lahko še naprej razdelimo na dve glavni vrsti: kvotno pozavarovanje in vsotno-presežkovno pozavarovanje.

RBNS. Rezervacije za prijavljene, še ne poravnane škode (rezervacije po popisu).

Register premoženjskih zavarovanj. Premoženje, namenjeno kritju zavarovalno-tehničnih rezervacij.

Register tveganj. Seznam vseh prepoznanih tveganj, ki ga družba vodi in redno posodablja.

Register življenjskih zavarovanj. Premoženje, namenjeno kritju matematičnih rezervacij.

Retrocesija. Pozavarovanje, ki ga pridobijo pozavarovatelji; transakcija, s katero pozavarovatelj cedira tveganja drugemu pozavarovatelju.

Škodnopresežkovno pozavarovanje. Vrsta pozavarovanja, pri katerem se zavarovatelj zaveže, da bo plačal določen del škodnega zahtevka, ti. lastni delež, pozavarovatelj pa se zaveže, da bo plačal škodo (ali del škode), ki presega takšen lastni delež.

Solventnostni količnik. Količnik primernih lastnih virov sredstev in zahtevanega solventnostnega kapitala. Količnik, ki presega 100 odstotkov, kaže, da ima družba dovolj virov za kritje zahtevanega solventnostnega kapitala.

Standardna formula. Niz izračunov, ki so določeni s predpisi Solventnost II in se uporabljajo za določitev zahtevanega solventnostnega kapitala.

Strateško tveganje. Tveganje nepričakovanega znižanja vrednosti družbe zaradi škodljivega učinka odločitev vodstva, sprememb poslovnega in pravnega okolja ter tržnega razvoja.

Transakcijska valuta. Valuta, v kateri poteka plačilni promet za pogodbene salde iz naslova pozavarovalnih pogodb.

Tržno tveganje. Sestavljajo ga tveganje obrestne mere, tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev in valutno tveganje.

Tveganje lastniških vrednostnih papirjev. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov na spremembe v višini ali nestanovitnosti tržnih cen delnic.

Tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij. Tveganje, da zavarovalno-tehnične rezervacije niso oblikovane v zadostni višini glede na prevzete obveznosti iz (po)zavarovalnih poslov.

Tveganje obrestne mere. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov na spremembe v časovni sestavi obrestnih mer ali nestanovitnosti obrestnih mer.

Tveganje pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje. Tveganje, da bo prišlo do izgub zaradi napačne izbire in odobritve sprejema tveganja v (po)zavarovanje

Tveganje samopridržaja. Tveganje, da pride do velikih čistih (agregatnih) škod zaradi katastrof ali koncentriranega škodnega dogajanja.

Tveganje spremembe cen nepremičnin je tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen nepremičnin.

Tveganje spremembe vrednosti lastniških vrednostnih papirjev je tveganje, da bi se vrednost naložb zmanjšala zaradi nihanja cen lastniških vrednostnih papirjev Tveganje škod. Tveganje, da bo število škod večje, kot je bilo pričakovano, ali pa bo povprečna višina škod večja, kot je bilo pričakovano.

Tveganje ugleda. Tveganje nastanka izgube zaradi negativne podobe, ki jo imajo o zavarovalnici njeni zavarovanci, poslovni partnerji, lastniki in vlagatelji, nadzorniki ali ostali deležniki.

Tveganje zavarovalno-tehničnih rezervacij. Tveganje, da so zavarovalno-tehnične rezervacije manjše, kot bi morale biti.

Univerzalna zavarovalnica (kompozitna zavarovalnica). Zavarovalnica, ki sklepa tako življenjska kot tudi premoženjska zavarovanja.

Valutno tveganje. Občutljivost vrednosti sredstev, obveznosti in finančnih instrumentov na spremembe v višini ali nestanovitnosti menjalnih tečajev .

Vseobsegajoči donos. Vseobsegajoči donos je sestavljen iz dveh delov. Prvi del predstavlja čisti poslovni izid obračunskega obdobja, ugotovljen v izkazu poslovnega izida. Drugi del predstavlja drugi vseobsegajoči donos, kjer so izkazani učinki drugih postavk prihodkov in odhodkov, ki niso pripoznani v izkazu poslovnega izida, vplivajo pa na velikost lastniškega kapitala, in sicer pretežno preko spremembe presežka iz prevrednotenja.

Zahtevani minimalni kapital. Zahtevani minimalni kapital je enak znesku primernih osnovnih lastnih virov sredstev, pod katerim bi bili zavarovalci, zavarovanci ali drugi upravičenci zavarovalnih pogodb izpostavljeni nesprejemljivi stopnji tveganja, če se zavarovalnici dovoli nadaljnje poslovanje.

Zahtevani solventnostni kapital (SCR). Kapital, ki temelji na zakonsko predpisanem izračunu vseh merljivih tveganj, vključujoč tveganja premoženjskih zavarovanj, tveganja življenjskih zavarovanj, tveganja zdravstvenih zavarovanj, tržna tveganja, tveganja nasprotne stranke in operativna tveganja.

Zavarovalna gostota. Obračunane kosmate zavarovalne premije kot odstotek od števila prebivalcev.

Zavarovalno tveganje. Tveganje nastanka izgube ali neugodne spremembe v vrednosti zavarovalnih obveznosti zaradi neustreznih premij in neustreznih predpostavk, upoštevanih v izračunu zavarovalno-tehničnih rezervacij. Zavarovalna tveganja delimo na tveganja pri sprejemu rizikov v (po)zavarovanje, cenovno tveganje, tveganje škod, tveganje samopridržaja in tveganje nezadostnosti zavarovalno-tehničnih rezervacij.

Zavarovalno-tehnični izid. Izid iz zavarovalnih poslov za razliko od izida od naložbenja in izida ostalih postavk

Znesek uveljavljenih regresnih terjatev (kr. regresne terjatve). Znesek regresnih zahtevkov, ki so bili v opazovanem obdobju na podlagi dogovora z regresnim zavezancem, sodbe pristojnega sodišča, pri kreditnih zavarovanjih pa z izplačilom zavarovalnine oblikovani kot regresna terjatev.

PRILOGA Č – GRI KAZALO153

SPLOŠNA STANDARDNA RAZKRITJA
GRI standard
in razkritje		 Opis Poglavje Meja poročanja in
opombe/omejitve
GRI 101: Osnova 2018
GRI 102: Splošna razkritja 2018
Predstavitev organizacije 2018
102-1 Ime organizacije p. 2.1 Sava Re
102-2 Blagovne znamke, produkti in storitve p. 2.7, p. 2.8 skupina Sava Re
102-3 Sedež organizacije p. 2.1 Sava Re
102-4 Države, v katerih organizacija deluje p. 2.6 skupina Sava Re
102-5 Lastništvo in pravna oblika p. 2.1, p. 5.6 Sava Re
102-6 Trgi (geografska, sektorska razdelitev in tipi odjemalcev) p. 2.8, pred p. 19 skupina Sava Re
102-7 Velikost organizacije p. 2.8, p. 10.3.1,
p. 16.2, p. 17.2,
p. 20.3.3		 skupina Sava Re
102-8 Informacije o zaposlenih p. 5.3.2, p. 10.1,
p. 10.3.1, p. 20.3.3		 skupina Sava Re
102-9 Opis oskrbne verige organizacije p. 13 skupina Sava Re
102-10 Pomembnejše spremembe v organizaciji p. 2.9 skupina Sava Re
102-11 Previdnostni pristop in načela p. 11, p. 17.6,
p. 20.4, p. 23.5		 skupina Sava Re
102-12 Zunanje listine, načela in druge ekonomske, okoljske in družbene
pobude, katerih podpisnica in podpornica je organizacija		 p. 13 Sava Re in
Zavarovalnica Sava
102-13 Članstvo v organizacijah p. 13 Sava Re
Strategija
102-14 Izjava najvišjega nosilca odločanja v organizaciji o pomenu
trajnostnega razvoja za organizacijo in strategija		 p. 1 Sava Re
Etika in integriteta
102-16 Vrednote, načela, standardi in načela ravnanja, kot so kodeksi
ravnanja in etični kodeks		 p. 5.3, p. 6.1, p. 13 skupina Sava Re
Upravljanje
102-18 Organizacijska struktura p. 2.8, p. 5.3,
p. 20.3.5		 skupina Sava Re
Opis Poglavje Meja poročanja in
opombe/omejitve
Seznam deležnikov p. 13 skupina Sava Re
Kolektivna pogodba p. 10.3.1, p. 13,
p. 20.3.3		 skupina Sava Re
Identifikacija in izbor deležnikov p3.3, p. 13 skupina Sava Re
Vključevanje deležnikov p3.3, p. 13 skupina Sava Re
Deležniki niso bili
vključeni v proces
priprave TP.
Ključne teme in vprašanja, izpostavljena v procesu sodelovanja z
deležniki ter odziv organizacije nanje (tudi prek poročanja)		 p. 13 skupina Sava Re
Deležniki niso
bili vključeni v
proces priprave TP,
zato družba nima
odzivov.
subjekti, vključeni v konsolidirane računovodske izkaze p. 13, p. 2.5, p. 17.2 skupina Sava Re
Proces določanja vsebine poročila in določitev meje p. 13 skupina Sava Re
Deležniki niso bili
vključeni v proces
priprave TP, zato
ni bila izdelana
matrika bistvenosti.
Seznam bistvenih vsebin p. 13 skupina Sava Re
spremembe p. 13 skupina Sava Re
Poročilo ne vsebuje
popravljenih izjav.
poročanja v zvezi z zamejitvijo obsega in tem p. 13 skupina Sava Re
Obseg tem se ni
bistveno spremenil.
Obdobje poročanja p. 13 skupina Sava Re
Datum zadnjega poročila p. 13 skupina Sava Re
Zadnje Letno
poročilo skupine
Sava Re in Save Re,
d. d., za leto 2017
je bilo objavljeno
5. 4. 2018.
Cikel poročanja p. 13 skupina Sava Re
Letno
Kontaktni podatki za vprašanja v zvezi s poročilom p. 2.1 skupina Sava Re
Sklic glede poročanja v skladu z GRI standardi p. 13 skupina Sava Re
Kazalo po smernicah GRI p. 13 skupina Sava Re
SPLOŠNA STANDARDNA RAZKRITJA SPLOŠNA STANDARDNA RAZKRITJA
GRI standard
in razkritje		 Opis Poglavje Meja poročanja in
opombe/omejitve		 GRI standard
in razkritje		 Opis Poglavje Meja poročanja in
opombe/omejitve
GRI 101: Osnova 2018 Deležniki
GRI 102: Splošna razkritja 2018 102-40 Seznam deležnikov p. 13 skupina Sava Re
Predstavitev organizacije 2018 102-41 Kolektivna pogodba p. 10.3.1, p. 13,
p. 20.3.3		 skupina Sava Re
102-1 Ime organizacije p. 2.1 Sava Re 102-42 Identifikacija in izbor deležnikov p3.3, p. 13 skupina Sava Re
102-2 Blagovne znamke, produkti in storitve p. 2.7, p. 2.8 skupina Sava Re 102-43 skupina Sava Re
102-3 Sedež organizacije p. 2.1 Sava Re p3.3, p. 13 Deležniki niso bili
vključeni v proces
102-4 Države, v katerih organizacija deluje p. 2.6 skupina Sava Re Vključevanje deležnikov
102-5 Lastništvo in pravna oblika p. 2.1, p. 5.6 Sava Re priprave TP.
102-6
102-7		 Trgi (geografska, sektorska razdelitev in tipi odjemalcev)
Velikost organizacije		 p. 2.8, pred p. 19
p. 2.8, p. 10.3.1,
p. 16.2, p. 17.2,
p. 20.3.3		 skupina Sava Re
skupina Sava Re		 102-44 Ključne teme in vprašanja, izpostavljena v procesu sodelovanja z
deležniki ter odziv organizacije nanje (tudi prek poročanja)		 p. 13 skupina Sava Re
Deležniki niso
bili vključeni v
proces priprave TP,
zato družba nima
102-8 Informacije o zaposlenih p. 5.3.2, p. 10.1,
p. 10.3.1, p. 20.3.3		 skupina Sava Re odzivov.
102-9 Opis oskrbne verige organizacije p. 13 skupina Sava Re Podatki o poročilu
102-10 Pomembnejše spremembe v organizaciji p. 2.9 skupina Sava Re 102-45 subjekti, vključeni v konsolidirane računovodske izkaze p. 13, p. 2.5, p. 17.2 skupina Sava Re
102-11 Previdnostni pristop in načela p. 11, p. 17.6,
p. 20.4, p. 23.5		 skupina Sava Re 102-46 skupina Sava Re
Deležniki niso bili
vključeni v proces
102-12 Zunanje listine, načela in druge ekonomske, okoljske in družbene
pobude, katerih podpisnica in podpornica je organizacija		 p. 13 Sava Re in
Zavarovalnica Sava		 Proces določanja vsebine poročila in določitev meje p. 13 priprave TP, zato
ni bila izdelana
matrika bistvenosti.
102-13 Članstvo v organizacijah p. 13 Sava Re
Strategija 102-47 Seznam bistvenih vsebin p. 13 skupina Sava Re
102-14 Izjava najvišjega nosilca odločanja v organizaciji o pomenu
trajnostnega razvoja za organizacijo in strategija		 p. 1 Sava Re 102-48 Učinki sprememb podatkov iz predhodnih poročil in razlogi za
spremembe		 p. 13 skupina Sava Re
Poročilo ne vsebuje
popravljenih izjav.
Etika in integriteta 102-49 skupina Sava Re
102-16 Vrednote, načela, standardi in načela ravnanja, kot so kodeksi
ravnanja in etični kodeks		 p. 5.3, p. 6.1, p. 13 skupina Sava Re Pomembnejše spremembe v primerjavi s predhodnimi obdobji
poročanja v zvezi z zamejitvijo obsega in tem		 p. 13 Obseg tem se ni
bistveno spremenil.
Upravljanje 102-50 Obdobje poročanja p. 13 skupina Sava Re
102-18 Organizacijska struktura p. 2.8, p. 5.3,
p. 20.3.5		 skupina Sava Re 102-51 Datum zadnjega poročila p. 13 skupina Sava Re
Zadnje Letno
poročilo skupine
Sava Re in Save Re,
d. d., za leto 2017
je bilo objavljeno
5. 4. 2018.
102-52 Cikel poročanja p. 13 skupina Sava Re
Letno
102-53 Kontaktni podatki za vprašanja v zvezi s poročilom p. 2.1 skupina Sava Re
102-54 Sklic glede poročanja v skladu z GRI standardi p. 13 skupina Sava Re
102-55 Kazalo po smernicah GRI p. 13 skupina Sava Re
153 GRI 102-55 102-56 Zunanja preveritev poročanja p. 13 /
SPECIFIČNA STANDARDNA RAZKRITJA
Upravljavski
pristopi in
razkritja		 Bistvene teme Poglavje Razlogi za
opustitev/pojasnila
EKONOMSKI VPLIVI
GRI 201: Ekonomska uspešnost
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 6.3, p. 10.1,
p. 10.3, p. 10.4,
p. 10.5, p. 13,
p. 20.3.1, p. 20.3.3,
p. 20.3.4,
p. 20.3.5		 skupina Sava Re
201-1 Neposredno ustvarjena in distribuirana ekonomska vrednost p. 13 skupina Sava Re
201-2 Finančni vplivi in druga tveganja ter priložnosti za dejavnosti
organizacije, povezana s klimatskimi spremembami		 p. 2.2, p. 8.1, p. 13,
p. 20.1		 skupina Sava Re
201-3 Obveznosti iz pokojninskega načrta p. 13 skupina Sava Re
201-4 Finančna pomoč, prejeta s strani države p. 3.2, p. 5.6, p. 13 skupina Sava Re
GRI 202: Prisotnost na trgu
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 skupina Sava Re
202-2 Delež lokalnega kadra v višjem menedžmentu p. 2.8, p. 5.3.4 skupina Sava Re
GRI 203: Posredni ekonomski vplivi
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 skupina Sava Re
203-1 Razvoj in vpliv pomembnejših infrastrukturnih vlaganj ter storitev,
ki jih organizacija podpira		 p. 13 skupina Sava Re
203-2 Pomembni posredni gospodarski vplivi p. 13 skupina Sava Re
GRI 204: Nabavna praksa
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 skupina Sava Re
204-1 Delež izdatkov za lokalne dobavitelje p. 13 skupina Sava Re
O deležu ne
poročamo.
GRI 205: Preprečevanje korupcije
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 skupina Sava Re
205-1 Število in delež aktivnosti, pri katerih so bila preverjena tveganja,
povezana s korupcijo		 p. 13 skupina Sava Re
205-3 Primeri korupcije in izvedeni ukrepi P.13 skupina Sava Re
SPECIFIČNA STANDARDNA RAZKRITJA
Upravljavski
pristopi in
razkritja		 Bistvene teme Poglavje Razlogi za
opustitev/pojasnila
OKOLJSKI VPLIVI
GRI 302: Energija
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 Sava Re,
Zavarovalnica Sava,
Sava pokojninska
302-1 Poraba energije v organizaciji p. 13 Sava Re,
Zavarovalnica Sava
GRI 306: Odpadne vode in odpadki
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 Sava Re,
Zavarovalnica Sava,
Sava pokojninska
306-2 Celotna količina odpadkov po vrsti in načinu odstranjevanja p. 13 Sava Re,
Zavarovalnica Sava,
Sava pokojninska
GRI 308: Okoljska preveritev dobaviteljev
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 Skupina Sava Re
308-1 Delež novih dobaviteljev, pri katerih je bil opravljen pregled po
okoljskih merilih		 p. 13 Sava Re
Deleža ne
razkrivamo.
SPECIFIČNA STANDARDNA RAZKRITJA
Upravljavski
pristopi in
razkritja		 Bistvene teme Poglavje Razlogi za
opustitev/pojasnila
DRUŽBENI VPLIVI
GRI 401: Zaposlovanje
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 10, p. 20.3 Skupina Sava Re
401-1 Zaposlovanje in fluktuacija p. 10.3.2, p. 13,
p. 20.3.3		 skupina Sava Re
GRI 403: Varstvo in zdravje pri delu
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 10, p. 20.3 Skupina Sava Re
403-2 Odsotnost z delovnega mesta p. 10.3.1, p. 20.3.3 skupina Sava Re
GRI 404: Izobraževanje
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 10, p. 20.3 Skupina Sava Re
404-1 Povprečno število ur izobraževanja po zaposlenem p. 10.4, p. 13,
p. 20.3.4		 skupina Sava Re
404-3 Delež zaposlenih, vključenih v ocenjevanje delovne uspešnosti p. 10.5.1, p. 13,
p. 20.3.5		 skupina Sava Re
GRI 405: Različnost in enake možnosti
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 10, p. 20.3 Skupina Sava Re
405-1 Raznolikost v organih vodenja in zaposlenih p. 5.3.2, p. 10.3.1,
p. 13, p. 20.3.3		 skupina Sava Re
405-2 Stopnja osnovne plače žensk v primerjavi
z moškimi v vseh kategorijah zaposlenih		 p. 20.3.3 Sava Re
413: Lokalne skupnosti
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 Skupina Sava Re
413-1 Delež aktivnosti, pri katerih je bila vključena lokalna skupnost, so
bili preverjeni določeni vplivi in narejeni razvojni programi		 p. 13 skupina Sava Re
GRI 414: Ocena dobaviteljev z vidika vpliva na družbo
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 Sava Re in
Zavarovalnica Sava
414-1 Novi dobavitelje, ki so bili ocenjeni z vidika družbenih kriterijev p. 13 Sava Re in
Zavarovalnica Sava
GRI 417: Trženje in označevanje izdelkov
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 Skupina Sava Re
417-1 Vrste predpisanih informacij o izdelkih in storitvah p. 13 skupina Sava Re
GRI 419: Skladnost
103-1, 103-2,
103-3		 Upravljavski pristop p. 13 Skupina Sava Re
419-1 Neskladnost z zakoni in pravili p. 13 skupina Sava Re

Dokument pripravili:

Martin Albreht, višji specialist v sektorju računovodstva Anja Bobnar, strokovna sodelavka v sektorju za korporativne finance in kontroling Andreja Cedilnik, izvršna direktorica sektorja za korporativne finance in kontroling Andreja Čič, specialistka v aktuariatu Nataša Đukić, izvršna direktorica sektorja za upravljanje tveganj Špela Ferkolj, specialistka v sektorju za korporativne finance in kontroling Helena Flis, specialistka v sektorju za korporativne finance in kontroling Blaž Garbajs, specialist v poslovnem sektorju financ Mojca Gornjak, vodja službe računovodstva družbe Tanja Grahek, specialistka v službi za upravljanje kadrov Klara Hauko, direktorica službe za upravljanje kadrov Marko Jazbec, predsednik uprave Janja Karlaš, strokovna sodelavka v sektorju za korporativne finance in kontroling Jure Košir, direktor področja upravljanja sredstev in obveznosti Tjaša Vozel Kokalj, strokovna sodelavka za splošne zadeve Nika Matjan, višji specialist v kabinetu uprave Igor Manohin, specialist v sektorju za korporativne finance in kontroling Jožica Palčič, direktorica službe notranje revizije Polona Pirš Zupančič, članica uprave Vida Plestenjak, strokovna sodelavka za upravljanje kadrov Andreja Rahne, izvršna direktorica računovodskega sektorja Klemen Pervanje, strokovni sodelavec v sektorju za upravljanje tveganj Matjaž Stražišar, direktor službe za IT Mateja Šurla Ovniček, strokovna sodelavka v poslovnem sektorju financ Katja Vavpetič, direktorica aktuariata Nada Zidar, namestnica direktorja področja finančnega poslovanja

PRILOGE

More from Pozavarovalnica Sava

Earnings Release 2025
Dec 12
Earnings Release 2025
Dec 12
Transaction in Own Shares 2025
Dec 12
Report Publication Announcement 2025
Dec 12
Earnings Release 2025
Dec 12
Management Reports 2025
Dec 12
Earnings Release 2025
Nov 24
Interim / Quarterly Report 2025
Nov 24
Investor Presentation 2025
Nov 24
Earnings Release 2025
Nov 24
View all filings →

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.