Management Reports • Apr 29, 2009
Management Reports
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DU GROUPE ET DE POUJOULAT S.A.
| a. Groupe | . | 072 |
|---|---|---|
| 1. Faits marquants et activité du Groupe | ||
| au cours de l'exercice 2008 072 | ||
| 2. Périmètre de consolidation 2008 072 | ||
| 3. Analyse de l'évolution des affaires, | ||
| des résultats et de la situation financière | ||
| du Groupe 072 | ||
| 4. Activité en matière de recherche | ||
| et développement 072 | ||
| 5. Perspectives des filiales consolidées 073 | ||
| 6. Les normes IFRS 073 | ||
| 7. Événements importants survenus | ||
| depuis la date de clôture 073 | ||
| b. Poujoulat | S.A | 073 |
| 1. Examen des comptes sociaux 073 | ||
| 2. Activité des filiales consolidées 074 | ||
| 3. Éléments sociaux et environnementaux 075 | ||
| 4. Filiales et participations 076 | ||
| 5. Participation des salariés au capital 076 | ||
| 6. Dépenses non déductibles fiscalement 076 | ||
| 7. Activité en matière de recherche | ||
| et développement 076 | ||
| 8. Perspectives 076 | ||
| 9. Évolutions des affaires, des résultats et | ||
| de la situation financière de la Société 077 | ||
| 10. Événements importants survenus | ||
| depuis la date de clôture 077 | ||
| 11. Bourse et actionnariat 077 | ||
| 12. Détention par POUJOULAT S.A. | ||
| de ses propres actions 077 | ||
| 13. Affectation du résultat 077 | ||
| 14. Contrôle des commissaires aux comptes 077 | ||
| 15. Informations concernant | ||
| les mandataires sociaux 077 | ||
| 16. Situation des mandats des membres | ||
| du conseil de surveillance 079 | ||
| 17. Situation des mandats | ||
| des co-commissaires aux comptes 079 | ||
| Résultat | 5 derniers S financier S des exercices . |
080 |
Mesdames, Messieurs,
Nous vous avons réunis en assemblée générale mixte ordinaire annuelle et extraordinaire en application des statuts et de la Loi sur les sociétés commerciales afin de vous présenter le compte-rendu de la gestion du Groupe et de la société POUJOULAT S.A. au cours de l'exercice 2008, et soumettre à votre approbation les comptes annuels de la société POUJOULAT S.A.
Leader européen, le groupe POUJOULAT conçoit, fabrique et commercialise des conduits métalliques et des sorties de toit.
En 2008, le chiffre d'affaires consolidé s'établit à 135 784 milliers d'euros contre 116 610 milliers d'euros pour 2007, soit une augmentation de 16,4 %.
L'export est en légère progression (16 643 milliers d'euros en 2008 pour 16 120 milliers d'euros en 2007) et représente 12,3 % du chiffre d'affaires consolidé.
La ventilation du chiffre d'affaires export est la suivante :
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| BELGIQUE | 5 960 | 4 721 |
| ROYAUME-UNI | 3 735 | 4 539 |
| ITALIE | 719 | 554 |
| PAYS-BAS | 1 545 | 1 434 |
| POLOGNE | 1 368 | 1 128 |
| TURQUIE | 556 | 324 |
| AUTRES PAYS DE LA CEE | 2 345 | 2 073 |
| AUTRES PAYS HORS CEE | 415 | 1 347 |
Le résultat opérationnel courant ressort à 12 869 milliers d'euros pour 2008 (9 408 milliers d'euros en 2007) soit une hausse de 36,8 %. Le résultat opérationnel s'élève à 12 885 milliers d'euros (10 080 milliers d'euros en 2007), en hausse de 27,8 %.
Le résultat net part du Groupe ressort à 6 829 milliers d'euros pour 2008 (5 590 milliers d'euros pour 2007) et représente 5,03 % du chiffre d'affaires consolidé.
Le total du bilan net ressort à 110 287 milliers d'euros en 2008 contre 110 182 milliers d'euros en 2007.
L'actif non courant net se situe à 32 432 milliers d'euros en 2008 contre 33 166 milliers d'euros en 2007.
Les acquisitions de l'exercice concernent principalement :
| (En milliers d'euros) | |
|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 480 |
| Immobilisations corporelles | |
| - Terrains et aménagements | 391 |
| - Bâtiments et agencements | 550 |
| - Matériels et outillages | 3 622 |
| - Autres immobilisations corporelles | 445 |
| Total | 5 488 |
Les acquisitions de l'exercice portent notamment sur l'achat de nouveaux outils de production, ainsi que sur l'achat d'un bien immobilier sur Lyon, dédié à notre filiale Westaflex Bâtiment pour le fonctionnement de son Relais Service.
Sociétés intégrées globalement :
| France |
|---|
| Belgique |
| Belgique |
| France |
| Italie |
| France |
| Royaume-Uni |
| Pays-Bas |
| France |
| Pologne |
| Turquie |
| France |
| 12. S.A.R.L QUALITY BÛCHES | France |
|---|---|
Le groupe Poujoulat confirme ses équilibres de bilans. La part des dettes financières à plus d'un an représente moins de 40 % des capitaux propres. Malgré une politique de paiement rapide de nos fournisseurs avec escomptes, l'utilisation de nos lignes court terme s'est fortement réduite.
Le niveau de risque lié aux créances clients reste mesuré. Ces dernières font l'objet d'un suivi quotidien. On notera cependant un désengagement progressif de nos assurances crédits sur la fin de l'exercice 2008 et sur le début de l'année en cours.
Les stocks sont en légère diminution et le risque est faible (produits non périssables). Le suivi des stocks est rigoureux et leur rotation s'est accélérée.
Nous avons procédé en 2008 au renforcement de notre service achat du Groupe qui va nous permettre de conforter nos relations avec nos fournisseurs et contribuer notamment à sécuriser nos approvisionnements.
Au niveau environnemental, nous continuons une démarche d'amélioration continue (recherche, collecte, retraitement des déchets) visant à diminuer l'impact de nos activités sur le milieu naturel et menons en parallèle des recherches sur les systèmes de réduction des pollutions par la combustion.
Par ailleurs, la société Poujoulat a renouvelé sa certification 14001:2004 suite à l'inspection d'un organisme certificateur en novembre 2008.
Le groupe POUJOULAT a une activité de recherche et développement qui concerne les tubages métalliques, les systèmes d'évacuation de fumée et le développement des énergies renouvelables. Les dépenses de l'exercice ressortent à 810 milliers d'euros et sont comptabilisées en charges.
Pour l'année 2009, il nous paraît réaliste de prévoir une légère croissance de notre chiffre d'affaires consolidé. Nous tablons sur le maintien d'un bon niveau de rentabilité.
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002, les sociétés disposant d'instruments cotés sur un marché réglementé de l'Union Européenne ont l'obligation d'établir leurs états financiers consolidés, à compter du 1er janvier 2005, en conformité avec les normes IFRS applicables au 31 décembre 2005, adoptées par l'Union Européenne.
Les états financiers consolidés clos le 31 décembre 2008 et les comptes comparatifs de l'exercice 2007 du Groupe formé par POUJOULAT S.A. et ses filiales ont été établis conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) élaboré par l'IASB (International Accounting Standards Board).
Les exigences de chaque norme IAS et IFRS obligatoire au 31 décembre 2008 ainsi que leurs interprétations SIC et IFRIC que comprend le référentiel IFRS ont été intégralement respectées par le groupe POUJOULAT.
Le groupe Poujoulat n'a appliqué par anticipation que la norme IFRS 8 « Secteurs Opérationnels », publiée en novembre 2006 et d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009.
L'établissement des états financiers consolidés conformément aux normes IFRS requiert que le groupe POUJOULAT procède à certaines estimations et retienne certaines hypothèses, qu'il juge raisonnables et réalistes. Même si ces estimations et hypothèses sont régulièrement revues, en particulier sur la base des réalisations passées et des anticipations, certains faits et circonstances peuvent conduire à des changements ou des variations de ces estimations et hypothèses, ce qui pourrait affecter la valeur comptable des actifs, passifs, capitaux propres et résultat consolidés.
Ces estimations et hypothèses concernent notamment l'évaluation des impôts différés, des provisions, des avantages au personnel, la reconnaissance du chiffre d'affaires ainsi que l'évaluation des actifs immobilisés. Elles sont détaillées dans les paragraphes y afférant des notes annexes aux états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
Aucun événement important n'est survenu depuis la clôture de l'exercice.
Les comptes annuels qui vous sont soumis sont établis selon les formes et méthodes d'évaluation prescrites par les textes en vigueur et précisées dans l'annexe.
Celles-ci n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent. Dans le cadre des modifications apportées dans le traitement des actifs par les règlements du CRC 2002-10 du 12 décembre 2002 et 2004-06 du 23 novembre 2004, applicables pour les exercices sociaux ouverts à compter du 1er janvier 2005, la Société a fait l'application de la méthode dite « rétrospective » pour réviser les plans d'amortissement.
Seuls les immeubles ont fait l'objet d'une décomposition.
Le chiffre d'affaires net ressort à 104 817 milliers d'euros en 2008 contre 89 946 milliers d'euros en 2007, soit une progression de 16,53 %.
Le chiffre d'affaires net 2008 s'est réparti comme suit :
| Par familles de produits | Par familles de clients | % | |
|---|---|---|---|
| Sorties de toit et accessoires | 24 | Distribution spécialisée | 74 |
| Conduits à double paroi isolés 53 | Constructeurs et installateurs | 12 | |
| Conduits à simple paroi | |||
| et conduits flexibles | 22 | Spécialistes de la cheminée | 7 |
| Autres produits | 1 | Exportation | 7 |
| Total | 100 | Total | 100 |
Le chiffre d'affaires réalisé à l'exportation passe de 6 981 milliers d'euros en 2007 à 7 344 milliers d'euros en 2008, et se répartit ainsi :
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| BELGIQUE | 2 109 | 1 733 |
| ROYAUME-UNI | 1 977 | 1 966 |
| ITALIE | 187 | 207 |
| PAYS-BAS | 805 | 802 |
| POLOGNE | 118 | 138 |
| TURQUIE | 115 | 141 |
| AUTRES PAYS DE LA CEE | 1 691 | 1 616 |
| AUTRES PAYS HORS CEE | 342 | 378 |
Le résultat d'exploitation se situe à 10 738 milliers d'euros en 2008 contre 8 857 milliers d'euros au cours de l'exercice précédent, soit une progression de 21,2 %.
Le résultat financier s'établit à -1 984 milliers d'euros en 2008, contre -1 501 milliers d'euros en 2007, après la prise en compte d'une provision pour dépréciation du compte courant de Quality Bûches de 92 milliers d'euros ainsi qu'une provision pour dépréciation du compte courant de POUJOULAT Srl de 365 milliers d'euros.
Le résultat courant avant impôt est de 8 753 milliers d'euros en 2008 contre 7 356 milliers d'euros en 2007, soit une progression de 19 %.
Le résultat exceptionnel est de -358 milliers d'euros en 2008 contre -269 milliers d'euros en 2007.
Ce résultat tient compte d'abandons de créances consentis au profit de la société POUJOULAT Sp. z o.o. pour un montant de 300 milliers d'euros.
La participation des salariés au résultat de l'entreprise est de 709 milliers d'euros pour 2008 contre 613 milliers d'euros en 2007. L'intéressement ressort à 1 697 milliers d'euros pour 2008 contre
1 302 milliers d'euros en 2007.
L'impôt sur les bénéfices se situe à 2 612 milliers d'euros en 2008 contre 2 304 milliers d'euros en 2007.
Le résultat net s'établit à 5 074 milliers d'euros en 2008 contre 4 170 milliers d'euros en 2007, soit une progression de 21,7 %.
L'effectif au 31 décembre 2008 ressort à 607 salariés (193 employés et cadres, 364 ouvriers et 50 représentants) contre 609 au 31 décembre 2007.
Le total du bilan net ressort à 91 217 milliers d'euros en 2008 contre 90 474 milliers d'euros en 2007.
L'actif immobilisé net se situe à 35 063 milliers d'euros en 2008 contre 35 737 milliers d'euros en 2007.
Les acquisitions de l'exercice concernent principalement :
(En milliers d'euros)
| Total | 3 382 |
|---|---|
| - Augmentation autres immobilisations financières | 14 |
| Immobilisations financières | |
| - Autres immobilisations corporelles | 293 |
| - Matériels et outillages | 2 055 |
| - Bâtiments et agencements | 359 |
| - Terrains et aménagements | 390 |
| Immobilisations corporelles | |
| Immobilisations incorporelles | 271 |
Les acquisitions de l'exercice portent notamment sur la mise en place de nouveaux outils de production, ainsi que sur l'acquisition d'un ensemble immobilier à proximité de Lyon. Ce bâtiment est utilisé comme Relais Service par la société Westaflex Bâtiment.
L'actif net circulant ressort à 55 190 milliers d'euros en 2008 contre 54 148 milliers d'euros en 2007.
Les stocks nets passent globalement de 18 318 milliers d'euros en 2007 à 16 957 milliers d'euros en 2008.
Les créances « clients et comptes rattachés » passent de 30 730 milliers d'euros en 2007 à 34 126 milliers d'euros en 2008. La variation s'explique par la forte activité du dernier trimestre 2008. Les autres créances passent de 3 415 milliers d'euros en 2007 à 3 028 milliers d'euros en 2008.
Au passif, les capitaux propres s'établissent à 40 253 milliers d'euros en 2008 contre 35 847 milliers d'euros en 2007, et représentent 44,1 % du total du bilan.
Le total des soldes d'emprunts et dettes financières se situe à 27 959 milliers d'euros en 2008 contre 34 359 milliers d'euros en 2007. Les autres dettes ressortent à 22 315 milliers d'euros en 2008 contre 20 128 milliers d'euros en 2007.
Le total des dettes à plus d'un an représente 16 229 milliers d'euros soit 40 % des fonds propres.
Est joint, en annexe au présent rapport, le tableau des résultats prévu par l'article 148 du décret du 23 mars 1967.
• S.A.S. WESTAFLEX BÂTIMENT (France)
Fabrication de conduits métalliques flexibles (Pourcentage de détention : 99,62 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 17 164 | 14 791 |
| Résultat d'exploitation | 904 | 653 |
| Résultat financier | (19) | (16) |
| Résultat exceptionnel | 37 | (4) |
| Participation et impôt | 364 | 234 |
| Résultat net | 558 | 399 |
La société WESTAFLEX BÂTIMENT a réalisé une bonne année 2008 avec une progression de son activité de plus de 16 % et une progression sensible de sa rentabilité. Le résultat net représente 3,2 % du chiffre d'affaires.
Fabrication de conduits métalliques rigides (Pourcentage de détention : 99,99 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 8 040 | 7 251 |
| Résultat d'exploitation | 997 | 524 |
| Résultat financier | 33 | 15 |
| Résultat exceptionnel | 46 | (52) |
| Participation et impôt | 436 | 161 |
| Résultat net | 640 | 326 |
La société TÔLERIE FORéZIENNE a réalisé une progression d'activité de 11 % environ sur l'ensemble de ses activités. Elle a obtenu une forte progression de sa rentabilité d'exploitation. Le résultat net représente près de 8 % du chiffre d'affaires.
Fabrication et installation de cheminées métalliques pour l'industrie et le tertiaire (Pourcentage de détention : 99,99 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 15 651 | 13 943 |
| Résultat d'exploitation | 1 035 | 162 |
| Résultat financier | (85) | (69) |
| Résultat exceptionnel | (74) | 213 |
| Participation et impôt | 317 | - |
| Résultat net | 559 | 305 |
La société BEIRENS a vu son chiffre d'affaires progressé de plus de 12 % pour la deuxième année consécutive. Son résultat d'exploitation est également en forte progression. Son résultat net représente 3,6 % du chiffre d'affaires.
Négoce de combustibles (Pourcentage de détention : 25,00 %) Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 273 | 295 |
| Résultat net | 5 | (156) |
La société Quality Bûches a connu une activité 2008 en légère baisse mais son résultat net est revenu à l'équilibre.
Négoce de combustible bois (Pourcentage de détention : 47,00%) Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 100 | 806 |
| Résultat net | (32) | (99) |
EURO ENERGIES a été créée au cours du deuxième trimestre 2007 et clôture son premier exercice de 20 mois au 31 décembre 2008. L'activité a fortement progressé par rapport à la situation arrêtée au 31 décembre 2007 qui ne comptait que 8 mois. Depuis le deuxième semestre 2008, EURO ENERGIES se rapproche progressivement de l'équilibre d'exploitation.
Holding financier de la S.A. POUJOULAT BELUX (Pourcentage de détention : 62,22 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 62 | 28 |
| Résultat net | 12 | 9 |
POUJOULAT Belgique est une société holding à caractère financier. Son chiffre d'affaires et son résultat net sont non significatifs.
Fabrication et négoce de conduits métalliques (Pourcentage de détention : 99,95 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 461 | 5 605 |
| Résultat net | 630 | 528 |
La société POUJOULAT BELUX a réalisé un très bon exercice en 2008 avec une progression de son chiffre d'affaires supérieur à 15 %. Le résultat net représente près de 10 % du chiffre d'affaires.
Négoce de conduits métalliques (Pourcentage de détention : 100,00 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 637 | 525 |
| Résultat net | (392) | (17) |
La société Poujoulat Srl a réalisé, au cours de l'année 2008, une progression de 21 % de son chiffre d'affaires. Cette progression ne suffit cependant pas à amortir les dépenses de fonctionnement. Aussi, il a été décidé de se rapprocher d'un partenaire local spécialisé dans la fourniture de conduits de raccordement. Ce partenariat doit nous permettre de poursuivre notre développement sur le territoire italien.
Négoce de conduits métalliques (Pourcentage de détention : 80,00 %) Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 538 | 1 433 |
| Résultat net | 86 | 97 |
La société POUJOULAT BV a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 7 % dans un marché très concurrentiel. Sa rentabilité a légèrement baissé avec un résultat net qui représente 5,6 % du chiffre d'affaires.
Négoce de conduits métalliques (Pourcentage de détention : 98,74 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 572 | 4 064 |
| Résultat net | 14 | 7 |
Dans un marché très concurrentiel, la société POUJOULAT UK Ltd a stabilisé son chiffre d'affaires à euros constants (+ 1 %). La livre sterling ayant perdu 14 % de sa valeur en 2008. Malgré cela, la structure a maintenu un résultat positif et continue de gagner des parts de marché.
Fabrication et négoce de conduits métalliques (Pourcentage de détention : 99,99 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 723 | 1 569 | |
| Résultat net | (272) | 15 |
À taux de change comparable, l'activité de POUJOULAT Sp. z o.o. a augmenté de 3 %. L'année 2008 a été marquée par une très forte variation monétaire qui se traduit par une perte de change de 290 milliers d'euros.
Négoce des produits fabriqués par le Groupe (Pourcentage de détention : 50,00 %)
Compte de résultat simplifié
| (En milliers d'euros) | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 566 | 243 |
| Résultat net | (169) | (68) |
La société POUJOULAT BACA a plus que doublé son activité en 2008 et poursuit sa croissance à un rythme rapide. Elle a également subi une forte perte de change. L'impact monétaire dégrade son résultat de 110 milliers d'euros.
a. Social
Composition de l'effectif au 31/12/2008 :
| Effectif total | C.D.I. | C.D.D. | Total |
|---|---|---|---|
| Cadres | 44 | 1 | 45 |
| Assimilés cadres | 14 | - | 14 |
| ETAM | 126 | 8 | 134 |
| Représentants | 50 | - | 50 |
| Ouvriers | 299 | 65 | 364 |
| Total | 533 | 74 | 607 |
Dont effectif à temps partiel :
| C.D.I. | C.D.D. | Total | |
|---|---|---|---|
| Cadres | 1 | - | 1 |
| Assimilés cadres | 1 | - | 1 |
| ETAM | 11 | - | 11 |
| Représentants | - | - | - |
| Ouvriers | 6 | - | 6 |
| Total | 19 | - | 19 |
Recours à la main-d'oeuvre extérieure en 2008 (intérim) en équivalent temps plein :
| Main d'oeuvre extérieure moyenne | Total |
|---|---|
| Cadres | 0 |
| Assimilés cadres | 0 |
| ETAM | 2 |
| Représentants | 0 |
| Ouvriers | 21 |
| Total | 23 |
Le temps de travail est de 150,15 heures mensuelles.
Le temps de travail peut être modulé. Les durées de travail des salariés à temps partiel sont les suivantes :
L'absentéisme correspond à 5,15 % du nombre de jours calendaires. Les arrêts de travail en raison de maladies, d'accidents de travail et de trajet représentent 87 % de l'absentéisme. Les absences maternité passent de 4 % en 2007 à 10 % en 2008.
Les conditions d'accès aux emplois, à l'occasion de recrutements ou de promotions internes, l'évolution des postes et des rémunérations, ainsi que la formation professionnelle, ne prennent pas en compte des critères fondés sur la personne.
Le plan de formation professionnelle continue s'est élevé à 480 milliers d'euros au cours de l'exercice 2008.
Il existe au sein de la Société des représentants élus et désignés du personnel.
La Société dispose depuis le 27 décembre 1999 d'un accord d'entreprise qui régit le temps et l'organisation de travail.
La Société travaille dans des conditions d'hygiène et de sécurité conformes à la réglementation en vigueur.
La subvention attribuée au comité d'entreprise représente 394 milliers d'euros en 2008 contre 355 milliers d'euros en 2007.
Les rémunérations sont conformes aux prescriptions conventionnelles et légales. Il existe une négociation annuelle des rémunérations.
La Société est en règle vis-à-vis de ses obligations de paiement de charges sociales.
Un courant régulier d'échanges est assuré avec les établissements d'enseignement général et professionnel par le biais de contrats de qualification et de stages - école.
Les filiales respectent les dispositions préconisées par les conventions fondamentales de l'Organisation Internationale du Travail.
Au cours de l'exercice 2008, La Société a engagé les démarches environnementales suivantes :
Intégration dans le paysage :
• Création d'une haie champêtre
Prévention des risques :
Traitement des déchets :
• Ré-utilisation des déchets carton comme calage pour le conditionnement de nos articles
Minimisation des impacts sur l'environnement :
• Recherche de systèmes sur la réduction des pollutions par la combustion
Par ailleurs, POUJOULAT a renouvelé sa certification 14001:2004 suite à l'inspection d'un organisme certificateur en novembre 2008. Cela signifie que le site de Saint-Symphorien (79) respecte les conditions suivantes :
Aucune prise ou augmentation de nos participations n'a eu lieu au cours de l'exercice.
Conformément aux dispositions de l'article L. 225-102 du Code de commerce, nous vous indiquons que la participation des salariés au capital social au dernier jour de l'exercice, soit le 31 décembre 2008 représentait 0,70 % des actions.
La proportion du capital que représentent les actions détenues par le personnel dans le cadre d'un Plan d'épargne d'Entreprise ou d'un Fonds Commun Placement d'Entreprise selon la définition de l'article L. 225- 102 du Code de commerce était nulle au 31 décembre 2008.
Conformément aux dispositions de l'article L.225-129-6 du Code de commerce, les actionnaires seront consultés lors de l'assemblée générale extraordinaire en vue de statuer sur un projet de résolution tendant à réaliser une augmentation de capital réservée aux salariés. Il est rappelé que cette consultation devra être renouvelée tous les trois ans, aussi longtemps que la participation des salariés au capital de la Société restera inférieure à 3 %.
Conformément aux dispositions de l'article 223 quater du CGI, nous vous signalons la prise en charge par la Société d'une somme globale de 94 480 euros correspondant à des amortissements et loyers excédentaires non déductibles fiscalement (article 39-4 du C.G.I.) ainsi que l'impôt supporté en raison des dites dépenses et charges.
La Société a une activité de recherche et développement en matière de tubages métalliques et de systèmes d'évacuation de fumée de nouvelle génération. Le montant consacré à cette activité a été de 682 milliers d'euros au titre de l'exercice 2008 et est comptabilisé en charges sur l'exercice.
Après un exercice 2008 positif, la société POUJOULAT poursuivra ses efforts de développement industriel, logistique et commercial.
Ces investissements permettront de renforcer ses parts de marché et de créer de nouveaux besoins.
Compte tenu des premiers mois d'activité de 2009, nous tablons sur une stabilité voire une légère progression du chiffre d'affaires.
Le niveau de rentabilité devrait rester satisfaisant compte tenu des efforts industriels et commerciaux.
La société POUJOULAT, compte tenu de sa position de leader et de ses investissements, dispose d'une bonne visibilité au niveau de son activité. Elle a mis en place, avec ses différents partenaires, des relations stables et durables. Nous mesurons aujourd'hui les résultats positifs de notre politique marketing et commerciale, notamment dans le domaine de la communication.
POUJOULAT dispose donc de nombreux atouts pour développer son activité.
Les résultats de POUJOULAT sont en amélioration constante depuis 5 ans malgré une augmentation sensible des amortissements (fort niveau d'investissement) et le renchérissement des matières premières et des énergies.
Le niveau de risque lié aux créances clients reste mesuré. Ces dernières font l'objet d'un suivi quotidien. On notera cependant un désengagement progressif de nos assurances crédits sur la fin de l'exercice 2008 et sur le début de l'année en cours.
Au niveau de la situation financière, les fonds propres continuent de progresser et permettent de renforcer « l'assise » de la Société. La capacité d'autofinancement progresse ainsi que le fonds de roulement. Ils permettent d'aborder la conjoncture difficile qui s'annonce, avec sérénité et confiance, de continuer à investir pour l'avenir.
Aucun événement important n'est intervenu depuis la date de clôture de l'exercice.
Fin février 2009, le cours de bourse de l'action POUJOULAT S.A. s'établit à 61,50 euros contre 67,44 euros au 31 décembre 2008. Un an plus tôt, ces chiffres étaient respectivement de 106 euros et 150 euros. Durant l'année 2008, 16 943 titres ont été échangés à un cours moyen de 89,55 euros.
À fin mars 2009, le capital social se compose de 489 750 titres qui se répartissent à notre connaissance comme suit :
| S.A. SOPREG contrôlée par la SMFC (famille COIRIER) 41.9 % | |
|---|---|
| SMFC (famille COIRIER) 31,3 % | |
| Auto-contrôle 1,8 % | |
| Public et établissements financiers 25,0 % |
Le Fonds Indépendance et Expansion (EVALFI) détient 4,99 % du capital.
La FINANCIèRE DE L'ECHIQUIER détient plus de 2 % du capital.
La société GAZ DE FRANCE détient, directement ou indirectement plus de 2 % du capital.
Océan Participations détient également plus de 2 % du capital social.
Aucune opération d'achat d'actions n'a été mise en oeuvre par application des articles L 225-208 et L 225-209 du Code de commerce au cours de l'exercice.
Au 31 décembre 2008, la société POUJOULAT détenait 8 602 de ses propres actions soit 1,76 % du capital social dans le cadre d'un programme de rachat autorisé par l'assemblée générale ordinaire du 27 décembre 1999.
077 Ces actions d'une valeur nominale de 24,50 euros ont été achetées à un cours moyen unitaire de 25,60 euros.
Les motifs des acquisitions effectuées étaient les suivants : remise à titre d'échange ou de paiement dans le cadre d'opérations de croissance externe, développement de l'actionnariat des salariés et enfin accessoirement régulation des cours.
Au cours de l'année 2008, il n'y a pas eu de mouvement sur les actions propres. Les actions figurent à l'actif pour un montant de 224 milliers d'euros soit un cours moyen de 26,07 euros par action.
Nous vous proposons d'affecter comme suit le résultat de l'exercice : Origines du résultat à affecter
| Total | 5 100 333,63 euros |
|---|---|
| à nouveau créditeur antérieur | 26 330,90 euros |
| Reprise du report | |
| Résultat bénéficiaire de l'exercice | 5 074 002,73 euros |
| 27 371,13 euros |
|---|
| 4 020 000,00 euros |
| 1 052 962,50 euros |
Le dividende par action serait de 2,15 euros.
Le montant des dividendes éligibles à l'abattement de 40 % (Article 158-3-20 du C.G.I.) s'élèverait à 1 052 962,50 euros, soit la totalité des dividendes mis en distribution. Compte tenu de ces affectations, les capitaux propres de la Société seraient de 39 199 753 euros.
Il est rappelé que la société POUJOULAT S.A. détenant une part de ses propres actions, ne pourra bénéficier des dividendes correspondants. Dès lors, la somme correspondante, à l'occasion de la mise en paiement, sera affectée au report à nouveau.
Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code général des impôts, nous vous rappelons que les sommes distribuées à titre de dividendes, pour les trois exercices précédents, ont été les suivantes :
| Exercice clos | Exercice clos | Exercice clos | |
|---|---|---|---|
| (En euros) | le 31/12/2005 | le 31/12/2006 | le 31/12/2007 |
| Dividendes distribués | 597 495,00 | 744 420,00 | 881 550,00 |
| Dividende par action | 1,22 | 1,52 | 1,80 |
| Dividendes distribués éligibles (à l'abattement de 40 %) | |||
| 597 495,00 | 744 420, 00 | 881 550,00 | |
| Dividendes distribués non éligibles (à l'abattement) | |||
| Néant | Néant | Néant |
Nous allons maintenant vous donner lecture du rapport général de vos commissaires aux comptes ainsi que du rapport sur les procédures de contrôle interne, et de leur rapport spécial sur les conventions visées aux articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce.
Conformément aux dispositions de l'article L. 225-102-1 du Code de commerce, nous vous rendons compte ci-après de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés durant l'exercice à chaque mandataire social, tant par la Société que par des sociétés contrôlées par votre société au sens de l'article L. 233-16 du Code de commerce.
Ont perçu au cours de l'exercice écoulé :
079
Figure, par ailleurs, ci-après la liste des mandats et fonctions exercés dans toutes sociétés par ces mandataires durant l'exercice :
Monsieur Yves COIRIER,
Monsieur Philippe BULLIER,
Nous vous précisons qu'aucun mandat des membres du conseil de surveillance n'est arrivé à expiration.
Nous vous rappelons que les mandats d'un des co-commissaires aux comptes titulaire et d'un co-commissaire aux comptes suppléant, sont arrivés à expiration.
Nous proposons la nomination du Cabinet Charrier Billon Consultants en qualité de co-commissaire aux comptes titulaire pour une durée de six exercices, c'est-à-dire jusqu'à l'assemblée générale ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2014.
Nous proposons le renouvellement de Monsieur Olivier Charrier en qualité de co-commissaire aux comptes suppléant pour une durée de six exercices, c'est-à-dire jusqu'à l'assemblée générale ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2014.
Nous vous rappelons par ailleurs que les fonctions de la S.A. Groupe Y, co-commissaire aux comptes titulaire, et de Monsieur Francis Guillemet, co-commissaire aux comptes suppléant se poursuivent jusqu'à l'assemblée générale ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2011.
Le président du directoire Le 27 mars 2009
| (En euros) | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 - Situation financière en fin d'exercice a) Capital social |
12 000 000 | 12 000 000 | 12 000 000 | 12 000 000 | 12 000 000 |
| b) Nombre des actions ordinaires existantes | 489 750 | 489 750 | 489 750 | 489 750 | 489 750 |
| 2 - Résultat global des opérations effectives | |||||
| a) Chiffre d'affaires hors taxes | 51 894 161 | 63 989 212 | 76 255 178 | 89 945 953 | 104 816 977 |
| b) Résultat avant impôts, participation | |||||
| des salariés, amortissements et provisions | 5 474 126 | 6 530 804 | 9 518 190 | 10 848 664 | 13 828 957 |
| c) Impôts sur les bénéfices | 1 138 416 | 1 524 815 | 2 287 583 | 2 304 081 | 2 611 807 |
| d) Participation des salariés due au titre de l'exercice | 235 313 | 267 034 | 596 886 | 612 736 | 709 355 |
| e) Résultat après impôts, participation | |||||
| des salariés, amortissements et provisions | 1 761 989 | 2 027 443 | 3 070 354 | 4 170 472 | 5 074 003 |
| f) Montant des bénéfices distribués | 528 930 | 597 495 | 744 420 | 881 550 | 1 052 963 |
| 3 - Résultat des opérations réduit à une seule action | |||||
| a) Résultat après impôts, participation des salariés | |||||
| mais avant amortissements et provisions b) Résultat après impôts, participation des salariés, |
8,37 | 9,68 | 13,55 | 16,19 | |
| amortissements et provisions c) Dividende versé à chaque action |
3,60 1,08 |
4,14 1,22 |
6,27 1,52 |
8,52 1,80 |
21,46 10,36 2,15 |
| 4 - Personnel | |||||
| a) Nombre de salariés | 405 | 505 | 605 | 609 | |
| b) Montant de la masse salariale | 10 473 790 | 12 319 082 | 15 694 118 | 17 133 791 | 633 19 086 012 |
| c) Montant des sommes versées au titre des |
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