POSCO FUTURE M CO., LTD. — Capital/Financing Update 2020

Jun 8, 2020

증권신고서(채무증권) 3.2 (주)포스코케미칼 ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 정정신고(보고)-대표이사등의확인 정 정 신 고 (보고) 2020년 06월 08일 1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 06월 02일 [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 제출일자 문서명 비고 2020년 06월 02일 증권신고서(채무증권) 최초제출 2020년 06월 03일 [기재정정]증권신고서(채무증권) 오기정정 (파란색) 2020년 06월 08일 [기재정정]증권신고서(채무증권) 수요예측에 따른&cr;기재정정 (빨간색) 3. 정정사항 항 목 정정사유 정 정 전 정 정 후 표지 수요예측결과에 따른 &cr;기재정정 모집 또는 매출총액: 150,000,000,000원 모집 또는 매출총액: 210,000,000,000원 요약정보&cr;2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 수요예측결과에 따른 &cr;기재정정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항&cr;1. 공모개요 수요예측결과에 따른 &cr;기재정정 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항&cr;3. 공모가격 결정방법 수요예측결과에 따른 &cr;기재정정 - (주3) 추가기재 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항&cr;5. 인수 등에 관한 사항 수요예측결과에 따른 &cr;기재정정 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;II. 증권의 주요 권리내용 수요예측결과에 따른 &cr;기재정정 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;V. 자금의 사용목적 수요예측결과에 따른 &cr;기재정정 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 &cr; (주1) 정정 전&cr; 회차 : 16-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)&cr;총액 110,000,000,000 모집(매출)총액 110,000,000,000 발행가액 110,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2023년 06월 12일 원리금&cr;지급대행기관 (주)우리은행 포항POSCO금융센터 (사채)관리회사 한국증권금융(주) 신용등급&cr;(신용평가기관) 한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA- 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신한금융투자 - 2,500,000 25,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 케이비증권 - 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권 - 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 삼성증권 - 2,500,000 25,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 한국투자증권 - 2,000,000 20,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2020년 06월 12일 2020년 06월 12일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 110,000,000,000 발행제비용 346,820,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을&cr;받은 경우 보증기관 - 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주1) 본 사채는 2020년 06월 04일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천일백억원(\210,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 06월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 회차 : 16-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)&cr;총액 40,000,000,000 모집(매출)총액 40,000,000,000 발행가액 40,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2025년 06월 12일 원리금&cr;지급대행기관 (주)우리은행 포항POSCO금융센터 (사채)관리회사 한국증권금융(주) 신용등급&cr;(신용평가기관) 한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA- 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 - 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권 - 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 한국투자증권 - 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 대신증권 - 2,500,000 25,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2020년 06월 12일 2020년 06월 12일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 40,000,000,000 발행제비용 153,720,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을&cr;받은 경우 보증기관 - 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주1) 본 사채는 2020년 06월 04일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천일백억원(\210,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 06월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. &cr; (주1) 정정 후&cr; 회차 : 16-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)&cr;총액 110,000,000,000 모집(매출)총액 110,000,000,000 발행가액 110,000,000,000 이자율 1.623 발행수익률 1.623 상환기일 2023년 06월 12일 원리금&cr;지급대행기관 (주)우리은행 포항POSCO금융센터 (사채)관리회사 한국증권금융(주) 신용등급&cr;(신용평가기관) 한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA- 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 신한금융투자 - 5,500,000 55,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 케이비증권 - 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권 - 5 00,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 삼성증권 - 4,000,000 40 ,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 한국투자증권 - 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2020년 06월 12일 2020년 06월 12일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 110,000,000,000 발행제비용 346,820,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을&cr;받은 경우 보증기관 - 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.623%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 합니다. 회차 : 16-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)&cr;총액 100,000,000,000 모집(매출)총액 100,000,000,000 발행가액 100,000,000,000 이자율 1.852 발행수익률 1.852 상환기일 2025년 06월 12일 원리금&cr;지급대행기관 (주)우리은행 포항POSCO금융센터 (사채)관리회사 한국증권금융(주) 신용등급&cr;(신용평가기관) 한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA- 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 케이비증권 - 3, 500,000 35,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 대표 NH투자증권 - 5, 000,000 50 ,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 한국투자증권 - 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 인수 대신증권 - 1 ,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2020년 06월 12일 2020년 06월 12일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 100,000,000,000 발행제비용 316, 020,000 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을&cr;받은 경우 보증기관 - 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.852%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr; (주2) 정정 전&cr; 회 차 : 16-1 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증 공모사채 전 자 등 록 총 액 110,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 권면금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 110,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2020년 09월 12일, 2020년 12월 12일, 2021년 03월 12일, 2021년 06월 12일,&cr;2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일, 2022년 06월 12일,&cr;2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일, 2023년 06월 12일. 신용평가&cr;등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2020.06.01 / 2020.06.01 평가결과등급 AA-(안정적) / AA-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 분석일자 2020.05.27 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2023년 06월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.) 상 환 기 한 2023년 06월 12일 납 입 기 일 2020년 06월 12일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주1) 본 사채는 2020년 06월 04일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천일백억원(\210,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 06월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 회 차 : 16-2 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증 공모사채 전 자 등 록 총 액 40,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 권면금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 40,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2020년 09월 12일, 2020년 12월 12일, 2021년 03월 12일, 2021년 06월 12일,&cr;2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일, 2022년 06월 12일,&cr;2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일, 2023년 06월 12일,&cr;2023년 09월 12일, 2023년 12월 12일, 2024년 03월 12일, 2024년 06월 12일,&cr;2024년 09월 12일, 2024년 12월 12일, 2025년 03월 12일, 2025년 06월 12일. 신용평가&cr;등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2020.06.01 / 2020.06.01 평가결과등급 AA-(안정적) / AA-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 분석일자 2020.05.27 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 06월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.) 상 환 기 한 2025년 06월 12일 납 입 기 일 2020년 06월 12일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주1) 본 사채는 2020년 06월 04일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천일백억원(\210,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 06월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. &cr; (주2) 정정 후&cr; 회 차 : 16-1 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증 공모사채 전 자 등 록 총 액 110,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) 1.623 모집 또는 매출가액 각 사채 권면금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 110,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 1.623 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2020년 09월 12일, 2020년 12월 12일, 2021년 03월 12일, 2021년 06월 12일,&cr;2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일, 2022년 06월 12일,&cr;2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일, 2023년 06월 12일. 신용평가&cr;등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2020.06.01 / 2020.06.01 평가결과등급 AA-(안정적) / AA-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 분석일자 2020.05.27 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2023년 06월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.) 상 환 기 한 2023년 06월 12일 납 입 기 일 2020년 06월 12일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.623%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 합니다. 회 차 : 16-2 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증 공모사채 전 자 등 록 총 액 100,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) 1.852 모집 또는 매출가액 각 사채 권면금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 100,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 1.852 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2020년 09월 12일, 2020년 12월 12일, 2021년 03월 12일, 2021년 06월 12일,&cr;2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일, 2022년 06월 12일,&cr;2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일, 2023년 06월 12일,&cr;2023년 09월 12일, 2023년 12월 12일, 2024년 03월 12일, 2024년 06월 12일,&cr;2024년 09월 12일, 2024년 12월 12일, 2025년 03월 12일, 2025년 06월 12일. 신용평가&cr;등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2020.06.01 / 2020.06.01 평가결과등급 AA-(안정적) / AA-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 분석일자 2020.05.27 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 06월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.) 상 환 기 한 2025년 06월 12일 납 입 기 일 2020년 06월 12일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.852%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr; (주3) 추가기재&cr; 다. 수요예측 결과&cr;&cr; (1) 수요예측 참여 내역 &cr; [회 차 : 제16-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유), &cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 12 4 8 - - - 24 수량 1,500 400 1,200 - - - 3,100 경쟁율 1.36 : 1 0.36 : 1 1.09 : 1 - - - 2.81 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.&cr;주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; [회 차 : 제16-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유), &cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 5 1 13 - - - 19 수량 600 100 1,700 - - - 2,400 경쟁율 1.50 : 1 0.25 : 1 4.25 : 1 - - - 6.00 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.&cr;주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; (2) 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제16-1회]&cr; (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -3 - - - - 2 500 - - - - - - 2 500 16% 500 16% 포함 -1 - - - - 2 200 - - - - - - 2 200 6% 700 23% 포함 0 - - 1 100 2 300 - - - - - - 3 400 12% 1,100 35% 포함 2 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,200 39% 포함 3 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 3% 1,300 42% 포함 4 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 3% 1,400 45% 포함 5 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,500 48% 포함 7 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,600 52% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,700 55% 포함 9 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,800 58% 포함 10 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 3% 1,900 61% 포함 14 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 3% 2,000 65% 포함 15 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 2,100 68% 포함 22 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 2,200 71% 포함 24 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 6% 2,400 77% 포함 35 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 6% 2,600 84% 포함 39 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 2,700 87% 포함 40 2 300 1 100 - - - - - - - - 3 400 12% 3,100 100% 포함 합계 12 1,500 4 400 8 1,200 - - - - - - 24 3,100 100% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 &cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; [회 차 : 제16-2회]&cr; (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -5 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 100 4% 포함 -4 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8% 300 13% 포함 -2 - - - - 2 300 - - - - - - 2 300 12% 600 25% 포함 0 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8% 800 33% 포함 2 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 8% 1,000 42% 포함 3 - - - - 2 200 - - - - - - 2 200 8% 1,200 50% 포함 4 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8% 1,400 58% 포함 5 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4% 1,500 63% 포함 7 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 1,600 67% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4% 1,700 71% 포함 9 1 100 - - 1 100 - - - - - - 2 200 8% 1,900 79% 포함 10 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 2,000 83% 포함 17 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 2,100 88% 포함 25 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4% 2,200 92% 포함 40 - - 1 100 1 100 - - - - - - 2 200 8% 2,400 100% 포함 합계 5 600 1 100 13 1,700 - - - - - - 19 2,400 100% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 &cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; (3) 수요예측 상세 분포 현황 [회 차 : 제16-1회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 포스코케미칼 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 -3 -1 0 2 3 4 5 7 8 9 10 14 15 22 24 35 39 40 합계 기관투자자 1 300 - - - - - - - - - - - - - - - - - 300 기관투자자 2 200 - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 3 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 4 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 5 - - 200 - - - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 6 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 7 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 8 - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 9 - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 10 - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 11 - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 12 - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자 13 - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자 14 - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자 15 - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 16 - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자 17 - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자 18 - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자 19&cr; - - - - - - - - - - - - - - 200 - - - 200 기관투자자 20 - - - - - - - - - - - - - - - 200 - - 200 기관투자자 21 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자 22 - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 200 기관투자자 23 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 24 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 100 합계 500 200 400 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 200 200 100 400 3,100 누적합계 500 700 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,400 2,600 2,700 3,100 - &cr; [회 차 : 제16-2회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 포스코케미칼 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 -5 -4 -2 0 2 3 4 5 7 8 9 10 17 25 40 합계 기관투자자 1 100 - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 2 - 200 - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 3 - - 200 - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 4 - - 100 - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 5 - - - 200 - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 6 - - - - 200 - - - - - - - - - - 200 기관투자자 7 - - - - - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자 8 - - - - - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자 9 - - - - - - 200 - - - - - - - - 200 기관투자자 10 - - - - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 11 - - - - - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자 12 - - - - - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자 13 - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자 14 - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자 15 - - - - - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자 16 - - - - - - - - - - - - 100 - - 100 기관투자자 17 - - - - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자 18 - - - - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 19 - - - - - - - - - - - - - - 100 100 합계 100 200 300 200 200 200 200 100 100 100 200 100 100 100 200 2,400 누적합계 100 300 600 800 1,000 1,200 1,400 1,500 1,600 1,700 1,900 2,000 2,100 2,200 2,400 - &cr; 라. 유효수요의 범위, 산정근거 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 [수요예측 신청현황]&cr;제16-1회 무보증사채&cr;- 총 참여신청금액: 3,100억원&cr;- 총 참여신청범위: -0.03%p. ~ +0.40%p.&cr;- 총 참여신청건수: 24건&cr;&cr; 제16-2회 무보증사채&cr;- 총 참여신청금액: 2,400억원&cr;- 총 참여신청범위: -0.05%p. ~ +0.40%p.&cr;- 총 참여신청건수: 19건&cr;&cr; '본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함&cr;&cr;① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)포스코케미칼과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.&cr;&cr;보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;② 2020년 06월 04일 진행한 당사의 수요예측에서 제16-1회 무보증사채 공모희망금액 1,100억원의 약 282%에 해당하는 3,100억원이, 제16-2회 무보증사채 공모희망금액 400억원의 600%에 해당하는 2,400억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. &cr;&cr;각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.&cr;&cr;[제16-1회]&cr;"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 한다.&cr;&cr; [제16-2회]&cr;"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 한다. &cr; (주4) 정정 전&cr; 가. 사채의 인수 [회 차: 16-1] (단위: 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표주관회사 신한금융투자(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 25,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21 20,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 60 20,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 삼성증권 00104856 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 25,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 20,000,000,000 0.15 총액인수 [회 차: 16-2] (단위: 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표주관회사 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21 5,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 60 5,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 5,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 대신증권(주) 00110893 서울특별시 중구 삼일대로 343 25,000,000,000 0.15 총액인수 &cr;&cr; 나. 사채의 관리 [회 차 : 제16-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 사채관리금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 110,000,000,000 2,500,000 - [회 차 : 제16-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 사채관리금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 40,000,000,000 2,500,000 - &cr; (주4) 정정 후&cr; 가. 사채의 인수 [회 차: 16-1] (단위: 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표주관회사 신한금융투자(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 55,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21 5,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 60 5 ,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 삼성증권 00104856 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 40,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 5 ,000,000,000 0.15 총액인수 [회 차: 16-2] (단위: 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표주관회사 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21 3 5,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 60 50,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 5,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 대신증권(주) 00110893 서울특별시 중구 삼일대로 343 10 ,000,000,000 0.15 총액인수 &cr;&cr; 나. 사채의 관리 [회 차 : 제16-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 사채관리금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 110,000,000,000 2,500,000 - [회 차 : 제16-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 사채관리금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 100,000,000,000 2,500,000 - &cr; (주5) 정정 전&cr; 1. 주요 권리내용&cr; 가. 일반적인 사항&cr; (단위: 억원) 사채명칭 사채종류 발행가액(주1) 이자율 만기일 옵션관련사항 (주)포스코케미칼 &cr;제16-1회 무기명식 이권부 무보증 사채 110,000,000,000 (주1) 2023년 06월 12일 - (주)포스코케미칼 &cr;제16-2회 무기명식 이권부 무보증 사채 40,000,000,000 (주2) 2025년 06월 12일 - (주1) 본 사채는 2020년 06월 04일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채 발행총액은 금 이천일백억원(\210,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다. (주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율 (주3) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율 &cr;(중략)&cr; 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; &cr; [회 차 : 16-1 ] (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 110,000,000,000 2,500,000 - &cr; [회 차 : 16-2 ] (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 40,000,000,000 2,500,000 - &cr;(후략)&cr;&cr; (주5) 정정 후&cr; 1. 주요 권리내용&cr; 가. 일반적인 사항&cr; (단위: 억원) 사채명칭 사채종류 발행가액(주1) 이자율 만기일 옵션관련사항 (주)포스코케미칼 &cr;제16-1회 무기명식 이권부 무보증 사채 110,000,000,000 (주1) 2023년 06월 12일 - (주)포스코케미칼 &cr;제16-2회 무기명식 이권부 무보증 사채 100,000,000,000 (주2) 2025년 06월 12일 - (주1) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.623%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 합니다. (주2) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.852%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr;(중략)&cr; 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; &cr; [회 차 : 16-1 ] (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 110,000,000,000 2,500,000 - &cr; [회 차 : 16-2 ] (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 100,000,000,000 2,500,000 - &cr;(후략)&cr; (주6) 정정 전&cr; 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr;&cr;가. 자금조달금액&cr; [회 차 : 16-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 110,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 346,820,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 109,653,180,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. [회 차 : 16-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 40,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 153,720,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 39,846,280,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr;나. 발행제비용의 내역&cr; [회 차 : 16-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 인수수수료 165,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 55,000,000 발행금액 × 0.05% 사채관리수수료 2,500,000 정액 발행분담금 77,000,000 발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함 채권등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 20,000 정액 신용평가수수료 45,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(V.A.T 별도) 합 계 346,820,000 - 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. [회 차 : 16-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 인수수수료 60,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 20,000,000 발행금액 × 0.05% 사채관리수수료 2,500,000 정액 발행분담금 28,000,000 발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권) 상장수수료 1,300,000 250억원 이상 500억원 미만 상장연부과금 500,000 1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함 채권등록수수료 400,000 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 20,000 정액 신용평가수수료 41,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(V.A.T 별도) 합 계 153,720,000 - 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 2. 자금의 사용목적&cr; &cr; 가. 개요&cr; &cr; 당사는 금번 발행되는 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채 조달금액 1,500억원을 시설자금으로 사용할 예정입니다. &cr; 회차 : 16-1 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수&cr; 자금 운영자금 채무상환&cr; 자금 타법인증권&cr; 취득자금 기타 계 110,000,000,000 - - - - - 110,000,000,000 회차 : 16-2 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수&cr; 자금 운영자금 채무상환&cr; 자금 타법인증권&cr; 취득자금 기타 계 40,000,000,000 - - - - - 40,000,000,000 나. 세부 사용목적&cr; &cr; 금번 공모회사채를 통해 조달하는 자금 1,500억원은 하기의 시설 투자를 위한 자금으로 사용 될 예정입니다. 공모회사채로 조달하는 금액에서 부족한 부분은 당사 자체 보유 자금으로 충당할 예정입니다.&cr; 구분 사용내역 사용시기 금액(억원) 시설자금 음극재 세종 2단계 투자 2020년 723 시설자금 인조흑연 사업투자 2020년 1,458 합계 - - 2,181 &cr; (주6) 정정 후&cr; 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr;&cr;가. 자금조달금액&cr; [회 차 : 16-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 110,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 346,820,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 109,653,180,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. [회 차 : 16-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 100,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 316,020,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 99,683,980,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr;나. 발행제비용의 내역&cr; [회 차 : 16-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 인수수수료 165,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 55,000,000 발행금액 × 0.05% 사채관리수수료 2,500,000 정액 발행분담금 77,000,000 발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함 채권등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 20,000 정액 신용평가수수료 45,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(V.A.T 별도) 합 계 346,820,000 - 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. [회 차 : 16-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 인수수수료 150,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 50,000,000 발행금액 × 0.05% 사채관리수수료 2,500,000 정액 발행분담금 70,000,000 발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 500,000 1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함 채권등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 20,000 정액 신용평가수수료 41,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(V.A.T 별도) 합 계 316,020,000 - 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. 2. 자금의 사용목적&cr; &cr; 가. 개요&cr; &cr; 당사는 금번 발행되는 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채 조달금액 2,100 억원을 시설자금으로 사용할 예정입니다. &cr; 회차 : 16-1 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수&cr; 자금 운영자금 채무상환&cr; 자금 타법인증권&cr; 취득자금 기타 계 110,000,000,000 - - - - - 110,000,000,000 회차 : 16-2 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 원) 시설자금 영업양수&cr; 자금 운영자금 채무상환&cr; 자금 타법인증권&cr; 취득자금 기타 계 10 0,000,000,000 - - - - - 1 00 ,000,000,000 나. 세부 사용목적&cr; &cr; 금번 공모회사채를 통해 조달하는 자금 2,100억 원은 하기의 시설 투자를 위한 자금으로 사용 될 예정입니다. 공모회사채로 조달하는 금액에서 부족한 부분은 당사 자체 보유 자금으로 충당할 예정입니다.&cr; 구분 사용내역 사용시기 금액(억원) 시설자금 음극재 세종 2단계 투자 2020년 723 시설자금 인조흑연 사업투자 2020년 1,458 합계 - - 2,181 &cr;&cr;&cr; 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사확인서명_정정증권신고서.jpg 대표이사확인서명_정정증권신고서 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) ◆click◆ 『증권신고서 제출 및 정정 연혁』 삽입 증권신고서제출및정정연혁.LCommon 증권신고서제출및정정연혁 [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 2020년 06월 02일증권신고서(채무증권)최초제출2020년 06월 03일[기재정정]증권신고서(채무증권)오기정정 (파란색) 2020년 06월 08일[기재정정]증권신고서(채무증권)기재정정 (빨간색) 제출일자 문서명 비고 금융위원회 귀중 2020년 06월 02일 &cr; 회 사 명 :&cr; 주식회사 포스코케미칼 대 표 이 사 :&cr; 민 경 준 본 점 소 재 지 : 경상북도 포항시 남구 신항로 110 (전 화)054-290-0114 (홈페이지) http://www.poscochemical.com 작 성 책 임 자 : (직 책)기획재무실장 (성 명)김 상 용 (전 화)054-290-0140 210,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : (주)포스코케미칼 제16-1회 무기명식 이권부 무보증사채&cr;(주)포스코케미칼 제16-2회 무기명식 이권부 무보증사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)포스코케미칼 → 경상북도 포항시 남구 신항로 110&cr; 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로70&cr; KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50&cr; NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60&cr; 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74&cr; 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88&cr; 대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10002#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 증권신고서 첨부자료(대표이사 등의 확인서)_포스코케미칼_20.06월_1.jpg 증권신고서 첨부자료(대표이사 등의 확인서)_포스코케미칼_20.06월_1 &cr;&cr; 요약정보 1. 핵심투자위험 증권신고서 이용 시 유의사항 안내문 아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다. [2차전지산업 주요 용어 정리] 용어 정의 2차전지 일회성인 1차전지와는 달리, 전기를 저장했다가 반복사용이 가능한 전지. 리튬2차전지 2차전지 중 전지 작동 시의 전압이 다른 전지에 비하여 상대적으로 높고(평균 전압 3.6V로 일반전지의 2배 이상 수준임), 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 전지. 양극활 리튬의 공급원으로서 전지의 충전, 방전 시 양극재료의 결정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장, 방출해 주는 역할을 함. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM 등이 있음. NCA(니켈코발트알루미늄) 2차전지 4대 핵심소재 중 하나인 양극활물질의 한 종류로 출력 특성이 뛰어나 고출력 고용량 배터리가 적용되는 전동공구, 전기차 등에 주료 사용됨 NCM(니켈코발트망간) NCA와 마찬가지로 양극활물질의 한 종류로 니켈과 망간의 높은 호환성을 기반으로 NCA에 비해 출력은 낮지만 높은 안정성과 장기간의 수명을 요하는 2차전지에 주로 사용됨 전구체 2차전지 양극활물질 원가의 70% 이상을 차지하는 핵심소재로 양극소재의 전단계 물질. 니켈, 코발트, 알루미늄이 대다수를 차지함. 음극활 전지 충전 시 리튬이온을 저장해두었다가 방전 시 보충해주는 역할을 함. 분리막 전지의 안전성에 중요한 역할을 하며, 그 자체로는 전기화학반응에 참여하지 않으나 전지를 작동시키기 위해 필수적인 리튬이온이 이동하는 경로를 제공하고 전지의 양극과 음극의 직접적인 접촉을 차단하는 역할을 함. 전해액 리튬2차전지에 사용되는 핵심원료로 역할은 충전 시 양(+)극에서 음(-)극으로, 방전 시에는 음(-)극에서 양(+)극으로 리튬이온을 빠르게 이동시키는 이동매체로서 크게 전해질, 용매, 첨가제로 구성. 2차전지 기반 전기자동차&cr;(Electric Vehicles, xEV) 친환경자동차 중에서 2차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(EV), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV)로 분류됨. 전력저장시스템&cr;(Energy Storage System, ESS) 생산된 전력을 전력계통(Grid)에 저장했다가 전력이 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 발전, 송전, 배전, 수용가 단계별로 저장이 가능함. 구 분 내 용 사업위험 [2차전지사업부분 관련 위험]&cr; &cr; (1-1) 전기차 등 2차전지의 전방산업 관련 위험&cr; &cr; 당사가 속한 음극활물질 소재 산업과 양극활물질 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응할 수 밖에 없습니다. 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 음극활물질 및 양극활물질의 업황에 영향을 미치는 구조 입니다. 2차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망되지만 최근 코로나19의 전세계적 확산으로 글로벌 자동차 수요가 급감하면서 내연기관차에 대한 규제가 완화되고, 유가도 급락하면서 전기차 성장에 대한 우려가 존재하는 상황입니다. 따라서, 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 2차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (1-2) 2차전지 밸류체인 내에서 중국의 영향력과 관련된 위험&cr; &cr; 전기차 시장에서 중국이 차지하는 비중은 2019년말 기준 전세계 시장의 약 65% 수준으로 높은 영향력을 행사하고 있습니다. 또 한, 중국 정부는 전기차와 2차전지, 2차 전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행 하고 있습니다. 또한 당사가 속한 2차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 또한 중국의 점유율이 매우 높은 상황 입니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심을 재편될 경우 전기차 배터리 보조금 제도와 같이 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책이 시행되어 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향 을 미칠 수 있습니다. &cr;&cr; (1-3) 국내업체의 증설 및 경쟁에 따른 위험&cr; &cr;전기차용 2차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체는 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 이에 따라 2차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다 . 당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 2019년말 기준 44천톤/년 수준에서 2022년에는 90천톤/년까지 증가할 것으로 예상되며, 양극재 생산능력 또한 2019년 15천톤/년 수준에서 2022년에는 65천톤/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다. 이러한 생 산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나, 수요가 기대에 미치지 못할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사가 생산하는 양극재의 경우 (주)엘엔에프 및 (주)에코프로비엠 등 국내 2차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 이와 더불어 국내 주요 배터리셀 제조업체인 LG화학과 삼성SDI는 음극재와 양극재를 비롯한 각 이차전지 소재를 국내외 다수의 소재업체로부터 공급받고 있으며, 소수의 배터리셀 제조업를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 이차전지 소재업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 또한 LG화학의 경우 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내제화율이 증가할 가능성이 있습니다. 국내 양극재 생산업체의 증설, 소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 한 국내외 이차전지 소재업체간 경쟁 심화, 2차전지 제조사의 양극재 내제화 시도 증가 등은 당사를 비롯한 이차전지 소재업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이니 투자자께서는 2차전지 소재산업의 경쟁상황을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr; &cr; (1-4) 주요원재료 가격변동 위험 &cr; 당사가 생산하는 음극재는 흑연을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 양극재는 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다. 이에 음극재 및 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 생산하는 음극재의 주요 원료인 천연흑연의 경우 비교적 안정적인 구매가격 추이를 나타내고 있습니다. 다만, 인조흑연의 경우 천연흑연과 비교하여 가격 변동성이 높은 편이며, 당사는 자회사인 피엠씨텍을 통해 인조흑연 음극재 사업도 추진하고 있어 향후 인조흑연 음극재 생산이 본격화 될 경우 인조흑연 가격의 변동성에도 노출될 수 있습니다. 당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 수산화리튬(LiOH), 황산니켈(NiSO4), 황산코발트(CoSO4)의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며, 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (1-5) ESS 화재 관련 사항&cr; &cr; 산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월에 걸쳐 조사활동을 실시하고 2019년 6월 ESS 사고원인 조사결과 및 안전강화 대책을 발표했습니다. 이에 따르면 2017년 부터 2019년 6월까지 국내에서 발생한 전체 ESS 화재 총 23건 이 발생했으며 , 주요 화재원인으로는 1. 배터리 시스템 결함 2. 전기적 충격 요인에 대한 보호체계 미흡 3. 운용환경관리 미흡 및 설치 부주의 4. ESS 통합관리체계 부재 등 4가지 요인을 화재 원인으로 추정하였습니다. 이후 ESS 화재사고 관련하여 정부는 2019년 6월 ESS 화재 조사의 후속조치로 안전기준을 강화한 바 있으며, 후속조치 이후 2020년 1월 기준 5건의 화재가 추가적으로 발생하여 정부는 추가안전대책을 발표하였습니다. 연이은 ESS 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바, 전방산업의 전망은 ESS 화재 등 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 향후 ESS의 추가 화재사고로 인해 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. &cr;&cr; &cr; [철강산업의 후방산업으로서의 위험(내화물 제조 및 정비, 라임사업부문)] &cr; &cr; (2-1) 국내외 경제 상황에 따른 철강수요 감소 위험 &cr; &cr; 철강산업은 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업이자 국가기간산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계 를 보여왔으며, 글로벌 경제 위축 등의 외부적 요인에 의해 철강산업의 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 현재 국가 간 무역갈등 이 증가하는 추세 에 있어 해외 철강 수요 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2020년 초 코로나19의 예상치 못한 전세계적 확산으로 경제활동 감소, 수출감소 등 2020년 세계경제 둔화로 철강수요의 성장은 더욱 둔화될 수 있는 상황입니다. 또한 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요가 감소할 수 있습니다. 이와 같이 철강 산업에 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (2-2) 철강제품 공급과잉 위험 &cr; &cr; 최근까지 철강제품은 국내뿐 아니라 전세계적으로 공급과잉상황에 놓여 있습니다. 국내의 경우 지난 10년간 대규모 설비투자로 인하여 2018년 기준, 국내 조강생산량은 72.5백만톤으로 예상되는 반면 철강소비량은 2011년 56.4백만톤에 서 2019년 53.2백 만톤으로 정체되어 있는 상황이며 2020년 연간 전망은 45.2백만톤 입니다. 이는 최근 코로나19의 영향으로 글로벌 자동차 생산 및 판매 부진 및 주택 건설 경기 침체의 영향으로 크게 하락할 것으로 전망되는 바 입니다. 2 004년 이후부터 전세계 조강 생산량 은 지속적으로 증가하였으며 2018년 기준 세계 철강제품 생산량의 약 50%를 차지하는 중국의 생산량 또한 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있어 이에 따른 과잉설비투자는 철강제품 가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 다만 최근 중국의 철강업 구조조정 진행은 향후 전세계적 철강제품 공급과잉현상을 다소 완화시키고 철강제품 가격 정상화를 가져올 수 있는긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 하지만 중국의 철강산업 구조조정이 기대와 달리 효과적으로 이루어지지 않을 경우 철강산업은 공급과잉 부담으로 인한 철강제품 가격하락과 수익성 악화 위험에 여전히 노출 될 가능성이 있으며, 이는 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사에 부정정인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr;&cr;(2-3) 보호무역주의관련 관세 등 위험 &cr;&cr; 글로벌 철강 공급과잉이 지속되면서 국가간 철강무역 불균형도 심화되고 있습니다. 중국을 비롯한 신흥국 철강기업들은 가격경쟁력을 무기로 수출을 확대하는 반면, 미국, 유럽 등 선진국의 경우 철강재 수입물량 증가로 무역적자 폭이 늘어남과 더불어 현지 철강기업들의 실적 또한 악화되고 있는 실정입니다. 이에 선진국을 중심으로 국가기간산업으로서 자국 철강산업을 보호하기 위해 반덤핑 및 상계관세, 세이프가드 같은 무역 규제 사례가 급격히 늘어나고 있습니다. 보호무역주의가 전세계적으로 확산되고 제3국시장 경쟁 격화, 자동차및 가전 수출물량에 대한 장기적인 악영향이 유지될 경우 국내 철강산업 수익성 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 2020년 국내 수출은 큰 폭으로 하락할 것으로 전망됩니다. 이는 코로나19의 영향으로 미국의 소비심리 위축 및 판매채널 영업중단, EU의 전면적 락다운 및 각국 이동제한 등으로 1분기 국내 대미, 대EU 수출은 감소세로 전환하는 추세입니다. 자동차, 스마트폰, 가전, 전기전자 등 전방산업 수요 둔화에 따라 반도체, 철강 등의 수출 감소가 예상됨에 따라 국내 철강산업 수익성에 추가적인 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 이는 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (2-4) 한미 FTA 개정협상에 따른 위험&cr;&cr; 2018년 초 한미 FTA(자유무역협정) 개정 협상 논의가 진행되었으며, 2018년 9월 양국의 개정협상 결과문서 서명, 2018년 12월 개정의정서 비준동의안 국회 통과를 거쳐 2019년 1월 1일부로 한미 FTA 개정의정서가 발효되었 습니다. 2020년 4월 제5차 한미 FTA 공동위원회를 개최하여 최근 코로나19로 인한 교역환경의 불확실성에 대비하여 양국간의 협력을 강화하는 논의를 진행하였습니다. 개정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부가 조치에서 한국을 국가면제하는데 합의하여 국내 철강업계의 대미수 출 불확실성은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 다만, 협상 결과 향후 대미 철강수출에 쿼터제가 적용될 예정이며, 종목별로 강관류 쿼터는 2017년 수출량 대비 큰 폭의 감소가 불가피하여 향후 철강업계의 대미 수출에 변동성이 증가할 수 있습니다. &cr;&cr;&cr; [내화물 제조 및 정비 부문의 사업 위험] &cr; &cr; (3-1) 내화물 수입량 증가에 따른 위험&cr;&cr; 내화물(Refreactory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스 를 말합니다. 이러한 내화물 수입은 1998년도에 IMF 위기로 일시적으로 감소했으나, 1999년부터는 다시 증가 추세 를 보이고 있습니다. 2017년 국내 내화물 수입량은 전년대비 15.6% 증가 했으며, 또한 국내 내화물 수입량에서 중국이 차지하는 비중은 2015년부터 현재까지 수입량의 절반 이상을 차지하 고 있습니다. 또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화 되고 있습니다. 국내 내화물 시장에 수입량 증가 및 중국 등 저가 내화물 수입량 증가에 따른 국내 내화물 산업의 부정적인 영향에 대해서 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다. &cr;&cr; (3-2) 내화물 시장의 경쟁에 따른 위험&cr;&cr; 내화물 산업은 과점의 성격을 띄고 있으며, 내화물 시장에 신규 진입하기 위해서는 상당한 노하우와 자본이 뒷받침 되어야 합니다. 또한 대부분의 내화물 수요 업체가 특정 생산 업체에서 내화물을 공급받고 있었으나, 최근에는 전세계 내화물 업체의 과잉 설비로 인한 가동율 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한 경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 또한, 국내 내화물 업체의 2018년 생산능력은 2013년 대비 7.86% 증가한 반면, 2018년 생산실적 및 가동률은 2013년 대비 각각 15.87%, 14.17%p 감소 했습니다. 또 한, 국내 상위 4개의 내화물 업체의 최근 4개년 생살 실적 추이를 살펴보면, 4개 업체 모두 2019년 기준 생산실적이 2018년 대비 약 1.5% 가량 감소한 모습을 나타내고 있습니다. 향후 내화 물 업체간 과잉 경쟁에 따른 과잉 설비 등에 따른 수익성 악화 가능성을 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (3-3) 환율 변동에 따른 원재료 매입가격 상승 위험&cr;&cr; 국내 내화물 업체의 대부분은 내화물의 원재료를 중국 등으로부터 수입하 고 있습니다. 국 내 내화물 원재료 수입량은 2018년 기준 102만 5,599톤으로 2017년 대비 26.9%증가했으며 , 매년 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 국내 내화물 산업은 원재료 수입 의존도가 높아 원재료 매입가격은 환율 변동에 직접적인 영향 을 미칩니다. 향후 국내 및 세계의 경제 상황, 지정학적 불안전성 및 코로나19 확산의 영향력 등의 다양한 요인에 따라 환율의 추세 변화 및 변동성이 심화될 수 있으며, 이는 내화물 원재료 매입가격 상승으로 이어져 내화물 업체의 수익성에 부 정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; &cr; [화성사업부문 관련 위험] &cr; &cr; (4) 유가 급락에 따른 화성사업 손익변동 위험&cr;&cr; 당사는 (주)포스코의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다. 화성품(콜타르 및 조경유)의 가격은 유가와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 유가가 급락할 경우 화성품의 가격은 크게 하락하는 반면 원재료 구매가격은 시차를 두고 움직임에 따라 일시적인 손익 악화가 발생할 수 있습니다. 최근 국제유가는 강세요인과 약세요인이 혼재하여 향후에도 변동성을 이어나갈 것으로 예상되며, 산유국들의 감산 합의, 중동의 지정학적 리스크에 따라 급락을 보일 수 있습니다. 이는 당사의 화성사업부문의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다. 회사위험 (1) 합병 관련 사항 &cr; &cr; 2018년 12월 07일 당사는 2019년 4월 1일을 합병기일로 한 (주)포스코ESM과의 흡수합병 결정(합병비율 당사 : (주)포스코ESM = 1:0.2131444)을 공시한 바 있습니다. 당사는 2019년 4월 3일 합병등기를 완료하였으며 금번 합병을 통해 포스코 그룹 내에서 2차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 2차전지소재사업의 성장이 가속화 될 것으로 전망하고 있습니다. 이후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 &cr;&cr; (2) 신사업 추진 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM을 흡수합병하여 현재 2차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막) 중 미래 고부가가치 소재인 양극재 음극재 사업을 새로운 성장동력으로 육성 중에 있 습니다. 당사의 양극재 사업부문 매출액은 2020년 1분기 기준 전년동기 대비 169% 수준으로 성장하는 모습을 보였습니다. 아울러 2020년 1월 21일 LG화학과 1.85조원 수준의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 성사시키며, 양극재 시장점유율을 높이며 사업도약 기반을 마련하고 있습니다. 당사의 음극재 사업부문의 매출액은 2014년 81억원 규모에서 2017년에는 382억원으로 약 4.7배 성장하였으며, 2020년에도 1분기까지 409억원을 기록하여 전년 동기 대비 약 27.4% 증가하였습니다. 회사의 전체 매출액에서 음극재 사업부문 매출액이 차지하는 비중 또한 2014년 0.6%에서 2017년에는 2.7%까지 증가하였으며, 2020년 1분기 기준으로는 10.86%를 기록하여 전년동기 대비 2.19% 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 당 사가 영위하는 사업 중 내화물 및 생석회 사업 등 성숙기에 진입한 철강산업의 후방산업에 해당하는 사업과 비교할 때 당사 가 현재 추진 중인 2차전지 소재 사업은 향후 시장규모 확대의 정도, 수익성, 신규 경쟁업체의 유입 가능성 등에 비교적 높은 불확실성 이 존재합니다. 향후 2차전지 시장의 시장규모 확대가 기대에 미치지 못하거나, 경쟁업체의 증가로 업계 전반의 수익성이 하락 하는 경우 등이 발생할 경우 당사의 수익성 하락 및 투자자금 회수 지연 등이 발생 할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; (3) 매출 및 수익성 관련 위험 &cr; &cr; 당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 3,875억원, 160억원, 142억원이며 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 4.1% 및 3.7%를 기록하였습니다. 일반관리비, 지분법손익 등의 변동에 따라 영업이익과 당기순이익이 일부 변동성을 보이고 있으나 전반적으로 매 회계기간에 4%를 상회하는 영업이익률과 5%를 상회하는 당기순이익률을 기록하고 있습니다. 다만 2016년에 유가급락으로 인해 화성사업부문의 매출액이 감소하였던 사례와 같이 사 업부문별로 업황 및 대외변수에 따라서 매출 및 수익성에는 변동성이 존재하고 있으며, 당사가 비중을 확대하고 있는 양극재, 음극재사업의 향후 전망, 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적 변동에 따라서도 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 당사의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr; &cr; (4) 재무안정성에 관한 사항 &cr; &cr; 당사의 2020년 1분기 연결기준 유동비율은 255.37%, 부채비율은 68.39%, 차입금의존도는 41.67% 를 기록하였습니다. 유동성 면에서는 비교 적 안정적이지만 포스코ESM 합병 이후 부채비율 및 차입금 의존도가 상승하며 재무구조의 안정성이 다소 하락하였습니다. 향후 당사의 실적 추이 및 양극재 음극재 사업 등 신사업 추진 과정에서 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성에 변동이 생길 수 있는 점을 참고 하시기 바랍니다. &cr;&cr; (5) 현금흐름에 관한 사항 &cr; &cr; 당사는 2020년 1분기 현재 음의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 이는 합병후 재고자산, 매출채권 증가 등 운전자본 증가, 부채 증가에 따른 이자비용의 증가에 의한 것으로 판단 됩 니다. 또한, 2017년 이후 매 회계연도에 500억원 이상의 유형자산 취득을 위한 투자활동현금흐름유출이 발생하고 있으며, 예정된 설비투자 계획만 고려하여도 2020년에는 유형자산 취득을 위한 투자활동현금흐름유출이 2,000억원을 상회할 것으로 예상됩니다. 또한 배당금 지급을 통한 재무활동현 금흐름 유출이 지속적으로 발생하고 있습니다. 이와 같이 유형자산 취득 및 배당금 지급을 통한 현금흐름 유출 꾸준하고, 동시에 실적 부진으로 영업활동현금흐름 창출에 급격하게 하락하는 상황이 발생할 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향 이 발생할 수 있습니다. &cr;&cr; &cr; (6) 높은 특수관계자 거래 비중과 관련된 위험 &cr; &cr; 당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였으며, 내화물과 생석회 사업의 경우 철강산업의 후방산업으로 당사의 특수관계자이자 최대주주인 (주)포스코에 대한 매출 비중이 높은 편 입니다. 2015년 이후 당사의 매출액에서 특수관계자 매출액이 차지하는 비중은 70% 내외로 높은 편이며, (주)포스코에 대한 매출이 전체 매출액에서 차지하는 비중도 60% 내외로 (주)포스코를 비롯한 특수관계자 매출이 당사의 매출에서 매우 높은 비중을 차지 하고 있습니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계 자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. &cr;&cr; (7) 높은 내수의존도에 관한 사항 &cr;&cr; 당사 매출의 지역적 분포는 2020년 1분기 기준 내수가 79.24%를 기록 하고 있어 내수 매출의 비중이 절대적입니다. 당사의 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황 전망은 2019년 4월 기준 50 최저치를 기록하였습니다. 이는 국내 제조업 기업들의 향후 업황 전망에 대한 기대치가 하향조정 되었음을 의미합니다. 특히 최근 코로나19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락한 것으로 보입니다. 투자자께서는 당사의 매출 에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 철강산업 및 2차전지 사업을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; (8) (주)피엠씨텍 실적 변동에 따른 위험 &cr; &cr; 당사가 보유중인 (주)피엠씨텍 지분을 공동기업 투자주식으로 인식 하고 있으며, (주)피엠씨텍의 손익 중 당사의 지분율에 해당하는 부분 만큼을 지분법손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 2019년말과 2020년 1분기에는 각각 213억원과 38억원의 지분법이익과 손실을 인식하였으며, 이 중 197억원과 36억원이 (주)피엠씨텍 관련 지분 법이익과 손실로, 당사의 지분법손익 중 대부분이 (주)피엠씨텍으로부터 발생하고 있습니다. 2020년 1분기 (주)피엠씨텍 관련 지분법 손실은 침상코크스 가격 하락 및 엔화차입금 평가손으로 인해 (주)피엠씨텍의 영업이익 및 순이익이 적자를 기록하였기 때문입니다. (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출이 발생하기 시작하였으며, 2016년에는 낮은 가동률로 인해 영업손실 및 당기순손실을 기록하였으나 2017년 하반기부터 중국의 철강산업 구조조정과 환경정책에 따라 전극봉 수요가 증가하여 전극봉의 원료인 침상코크스의 가격이 폭등한 영향으로 흑자전환하여 424억원의 영업이익 및 462억원의 당기순이익을 시현하였으며, 2018년에는 영업이익 1,499억원 및 당기순이익 1,160억원을, 2019년에는 영업이익 430억원 및 당기순이익 323억원을 시현하였습니다. 다만, (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출액이 발생하기 시작하여 2017년부터 본격적인 이익을 창출하기 시작한 회사로, 실적 전망에는 불확실성이 존재하며 향후 업황 및 경쟁상황의 변동, (주)피엠씨텍의 업계 내 경쟁력 유지 여부 등에 따라 실적이 변동될 수 있습니다. (주)피엠씨텍의 실적 변동은 지분법손익을 통해 당사의 당기순이익에 영향을 미치므로, 투자자께서는 (주)피엠씨텍의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr;&cr; (9) 소 송 및 우발채무 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 기준 피고로. 제기된 소송은 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다. 한편, 당사는 관계회사 채무에 대한 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며, 우발채무로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 낮으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; (10) 대규모 기업집단 관련 위험 &cr; &cr; 당사는 포스코 기업집단에 소속된 회사로 최대주주인 (주)포스코의 자회사이며 포스코그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래법에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 또한 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질 이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 다각화 사업 등이 역효과를 발생시키는 경우 재무부실이 당사에 전이될 위험 이 있습니다. 또한 대규모 기업집단에 대한 공정거래위원회의 규제로 인하여 기업활동에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 포스코그룹은 2018년 4월 중 금융감독원으로부터 주채무계열로 선정되었습니다. 주채무계열로 선정된 그룹사는 계열 재무구조 및 소속기업체 평가 등의 관리 절차 준수 의무가 발생되며, 이와 관련하여 영업 활동에 제약이 생길 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (11) 외화 변동, 이자율 변동 등 시장위험 위험 &cr;&cr;당사의 연결실체는 환율 변동위험, 주식가격 변동위험, 이자율 변동위험 등의 시장위험으로 인해 영업실적 및 재무상황에 영향 을 받을 수 있습니다. 각 시장위험의 변화로 인한 영향에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 기타 투자위험 [채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항]&cr;&cr; 가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이고, 상장예정일은 2020년 06월 12일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.&cr;&cr; [신용평가 관련]&cr;&cr; 나. 당사가 발행예정인 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA- 등급을 받은 바 있습니다.&cr;&cr; [공모일정 등의 변동 가능성]&cr;&cr; 다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; [원리금 상환 불이행에 따른 위험의 투자자 귀속]&cr;&cr; 라. 본 사채의 원리금 상환은 (주)포스코케미칼이 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 ◆click◆ 『2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』 삽입 10002#모집또는매출에관한일반사항.dsl 1_모집또는매출에관한일반사항 16-1(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모 110,000,000,000 110,000,000,000110,000,000,000 1.623 1.623 2023년 06월 12일(주)우리은행 포항POSCO금융센터한국증권금융(주)한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표신한금융투자- 5,500,000 55,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수대표케이비증권- 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수대표NH투자증권- 5 00,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수대표삼성증권- 4,000,000 40 ,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수인수한국투자증권- 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2020년 06월 12일2020년 06월 12일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 시설자금 110,000,000,000 346,820,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.623%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 합니다. 1_모집또는매출에관한일반사항 16-2(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모100,000,000,000100,000,000,000100,000,000,0001.8521.8522025년 06월 12일(주)우리은행 포항POSCO금융센터한국증권금융(주)한국기업평가 AA- / 한국신용평가 AA- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표케이비증권- 3, 500,000 35,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수대표NH투자증권- 5, 000,000 50 ,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수인수한국투자증권- 500,000 5,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수인수대신증권- 1 ,000,000 10,000,000,000 인수수수료 0.15%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2020년 06월 12일2020년 06월 12일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 시설자금 100,000,000,000 316,020,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.852%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 회 차 : 16-1 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증 공모사채 전 자 등 록 총 액 110,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) 1.623 모집 또는 매출가액 각 사채 권면금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 110,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 1.623 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2020년 09월 12일, 2020년 12월 12일, 2021년 03월 12일, 2021년 06월 12일,&cr;2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일, 2022년 06월 12일,&cr;2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일, 2023년 06월 12일. 신용평가&cr;등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2020.06.01 / 2020.06.01 평가결과등급 AA-(안정적) / AA-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 분석일자 2020.05.27 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2023년 06월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.) 상 환 기 한 2023년 06월 12일 납 입 기 일 2020년 06월 12일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.623%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 합니다. 회 차 : 16-2 (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증 공모사채 전 자 등 록 총 액 100,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익률(%) 1.852 모집 또는 매출가액 각 사채 권면금액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 100,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) 1.852 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 "본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급 기한 2020년 09월 12일, 2020년 12월 12일, 2021년 03월 12일, 2021년 06월 12일,&cr;2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일, 2022년 06월 12일,&cr;2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일, 2023년 06월 12일,&cr;2023년 09월 12일, 2023년 12월 12일, 2024년 03월 12일, 2024년 06월 12일,&cr;2024년 09월 12일, 2024년 12월 12일, 2025년 03월 12일, 2025년 06월 12일. 신용평가&cr;등급 평가회사명 한국신용평가 / 한국기업평가 평가일자 2020.06.01 / 2020.06.01 평가결과등급 AA-(안정적) / AA-(안정적) 주관회사의&cr;분석 주관회사명 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 분석일자 2020.05.27 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2025년 06월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.) 상 환 기 한 2025년 06월 12일 납 입 기 일 2020년 06월 12일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터 회사고유번호 00254045 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 19일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이며, 상장예정일은 2020년 06월 12일임. 주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.852%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. 2. 공모방법 해당사항 없습니다.&cr; 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구분 내 용 공모가격 최종결정 - 발행회사: 대표이사, CFO, 재무전략팀장 등&cr;- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부장 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다. &cr;나. 공동대표주관회사의 수요예측 기준 절차 및 배정방법&cr; 구 분 세 부 내 용 공모희망금리&cr;산정방법 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주)는 (주)포스코케미칼의 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 내(AA-등급) 회사채 발행사례 검토, 최근 3개월간 당사 회사채 유통 현황 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.&cr;&cr;[포스코케미칼 제16-1회 무보증사채]&cr;사채권면금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.&cr;&cr;[포스코케미칼 제16-2회 무보증사채]&cr;사채권면금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.&cr;&cr;공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 참고로, 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 수요예측 관련사항 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 FAX 및 E-mail 접수 등의 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr;&cr;[제16-1회 및 제16-2회]&cr;① 최저 신청수량: 100억원&cr;② 최고 신청수량: 본 사채의 예정발행금액(제16-1회 1,100억원, 제16-2회 400억원)&cr;③ 수량단위: 100억원&cr;④ 가격단위: 1bp&cr;&cr;수요예측기간은 2020년 06월 04일 09시부터 16시까지로 합니다. 배정 관련사항 수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준", "공동대표주관회사의 수요예측지침" "발행회사"와의 협의를 통하여 합리적으로 결정합니다.&cr;&cr;※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」&cr;&cr;가. 배정기준 운영&cr;- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.&cr;&cr;나. 배정시 준수 사항&cr;- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.&cr;① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.&cr;② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.&cr;&cr;다. 배정시 가중치 적용&cr;- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.&cr;① 참여금액·참여시간 등 정량적 기준&cr;② 수요예측 참여자의 성향 ·과거 참여이력 및 행태 ·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.&cr;&cr;라. 납입예정 물량 배정 원칙&cr;- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.&cr;&cr;※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 5. 배정」을 참고하시기 바랍니다. 유효수요 판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준", "공동대표주관회사 내부지침", "발행회사"와의 협의 및 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 당사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.&cr;공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. &cr;&cr; (주1) 공모희망금리 산정근거&cr; 금번 (주)포스코케미칼 제16-1회 및 제16-2회 무보증 공모사채의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 결정하였습니다.&cr; ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향&cr; 국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 AA- 무보증사채의 최근 3개월간 민간채권평가회사 3사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 만기는 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채의 발행만기인 3년 및 5년 만기를 기준으로 검토하였습니다. &cr;1) 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "A A-등급" 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)&cr; [AA- 무보증사채 민간채권평가회사 3사평균 평가금리] (2020년 06월 01일 기준) (단위: %) 구 분 키스채권평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 평균금리 3년 만기 1.578 1.554 1.566 1.566 5년 만기 1.756 1.751 1.750 1.752 자료: 본드웹&cr;주) 소수점 넷째자리 절사 &cr;2) 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는"국고채권" 3년 및 5년 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '국고금리'라고 한다.) 및 1), 2) 산술평균 금리간의 스프레드&cr; [국고금리 및 스프레드] (기준일 : 2020년 06월 01일) (단위: %) 구 분 국고금리 등급민평 수익률 스프레드 3년 만기 0.835 0.731 5년 만기 1.124 0.628 자료: 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹 주1) 소수점 넷째자리 이하 절사 주2) 등급민평 수익률 스프레드 = AA-등급민평 - 국고채권 주3) 국고금리의 경우 민간채권평가회사 3사가 평가한 금리 &cr;4) 최근 3개월 간(2020.03.01~2020.06.01) AA-등급민평금리, 국고금리 및 스프레드 추이&cr; [3년 및 5년 만기 채권의 민간채권평가회사 3사 평균 평가금리 추이] ◆ 3년 및 5년 만기 금리 및 스프레드 현황(2020.03.01 ~ 2020.06.01) (단위: %, %p.) 일 자 3년 만기&cr;국고채 민평금리 5년 만기&cr;국고채 민평금리 3년 만기&cr;AA- 등급민평금리 5년 만기&cr;AA- 등급민평금리 Credit Spread 3년 만기&cr;등급민평금리&cr;- 국고채금리 5년 만기&cr;등급민평금리&cr;- 국고채금리 2020.03.02 1.125 1.21 1.538 1.732 0.413 0.522 2020.03.03 1.119 1.21 1.532 1.731 0.413 0.521 2020.03.04 1.036 1.12 1.458 1.648 0.422 0.528 2020.03.05 1.05 1.155 1.472 1.682 0.422 0.527 2020.03.06 1.072 1.18 1.498 1.711 0.426 0.531 2020.03.09 1.022 1.11 1.452 1.647 0.43 0.537 2020.03.10 1.085 1.183 1.518 1.727 0.433 0.544 2020.03.11 1.075 1.18 1.511 1.728 0.436 0.548 2020.03.12 1.05 1.165 1.495 1.719 0.445 0.554 2020.03.13 1.152 1.324 1.604 1.881 0.452 0.557 2020.03.16 1.06 1.231 1.528 1.804 0.468 0.573 2020.03.17 1.015 1.187 1.491 1.766 0.476 0.579 2020.03.18 1.055 1.262 1.551 1.842 0.496 0.58 2020.03.19 1.198 1.456 1.703 2.041 0.505 0.585 2020.03.20 1.125 1.405 1.655 2.009 0.53 0.604 2020.03.23 1.165 1.466 1.697 2.067 0.532 0.601 2020.03.24 1.135 1.45 1.685 2.064 0.55 0.614 2020.03.25 1.102 1.384 1.667 2.001 0.565 0.617 2020.03.26 1.072 1.28 1.657 1.912 0.585 0.632 2020.03.27 1.067 1.27 1.665 1.915 0.598 0.645 2020.03.30 1.105 1.327 1.704 1.972 0.599 0.645 2020.03.31 1.07 1.297 1.675 1.947 0.605 0.65 2020.04.01 1.09 1.331 1.7 1.982 0.61 0.651 2020.04.02 1.057 1.3 1.679 1.954 0.622 0.654 2020.04.03 1.065 1.327 1.703 1.99 0.638 0.663 2020.04.06 1.06 1.311 1.708 1.986 0.648 0.675 2020.04.07 1.047 1.317 1.722 1.993 0.675 0.676 2020.04.08 1.015 1.255 1.713 1.955 0.698 0.7 2020.04.09 0.992 1.202 1.699 1.917 0.707 0.715 2020.04.10 0.97 1.192 1.711 1.908 0.741 0.716 2020.04.13 0.997 1.225 1.738 1.94 0.741 0.715 2020.04.14 1 1.22 1.741 1.935 0.741 0.715 2020.04.16 0.99 1.192 1.734 1.907 0.744 0.715 2020.04.17 1.01 1.22 1.755 1.934 0.745 0.714 2020.04.20 1.015 1.217 1.759 1.931 0.744 0.714 2020.04.21 1.035 1.232 1.779 1.95 0.744 0.718 2020.04.22 1.042 1.275 1.789 1.993 0.747 0.718 2020.04.23 1.027 1.292 1.774 2.01 0.747 0.718 2020.04.24 1.007 1.255 1.754 1.977 0.747 0.722 2020.04.27 1.026 1.291 1.773 2.013 0.747 0.722 2020.04.28 1.03 1.285 1.777 2.007 0.747 0.722 2020.04.29 1.01 1.247 1.757 1.969 0.747 0.722 2020.05.04 0.972 1.213 1.719 1.935 0.747 0.722 2020.05.06 0.957 1.23 1.704 1.952 0.747 0.722 2020.05.07 0.935 1.205 1.686 1.927 0.751 0.722 2020.05.08 0.91 1.162 1.661 1.884 0.751 0.722 2020.05.11 0.93 1.192 1.681 1.914 0.751 0.722 2020.05.12 0.885 1.14 1.637 1.866 0.752 0.726 2020.05.13 0.86 1.115 1.617 1.842 0.757 0.727 2020.05.14 0.867 1.115 1.624 1.842 0.757 0.727 2020.05.15 0.87 1.112 1.627 1.84 0.757 0.728 2020.05.18 0.885 1.13 1.641 1.86 0.756 0.73 2020.05.19 0.875 1.127 1.633 1.859 0.758 0.732 2020.05.20 0.867 1.115 1.626 1.847 0.759 0.732 2020.05.21 0.86 1.097 1.625 1.832 0.765 0.735 2020.05.22 0.832 1.07 1.602 1.805 0.77 0.735 2020.05.25 0.812 1.05 1.586 1.785 0.774 0.735 2020.05.26 0.842 1.082 1.616 1.817 0.774 0.735 2020.05.27 0.850 1.083 1.623 1.818 0.773 0.733 2020.05.28 0.817 1.085 1.591 1.82 0.773 0.732 2020.05.29 0.809 1.09 1.587 1.828 0.776 0.735 2020.06.01 0.835 1.124 1.613 1.862 0.778 0.738 자료: 본드웹&cr;주) 국고채 민평금리 및 등급민평금리는 민간채권평가회사3사(키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준 최근 3개월간 3년 및 5년 만기 금리 추이를 살펴보면 AA- 등급민평 금리는 국고민평 금리 추이와는 상반되는 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 이는 최근 코로나19에 따른 경기침체 우려로 기준금리의 전격인하 및 국고채 등 안전자산에 대한 수요 증대로 인해 국고채 금리가 회사채 금리 대비 큰 폭으로 하락하며 크레딧스프레드를 확대시키는 양상을 보였습니다. 최근 3개월 간 민평 추이 는 5월 금통위 이후 5월 29일 경 최저점을 찍고 다시 회복세를 나타내고 있습니다. 3년 만기 기준 2020년 3월 2일 대비 국고민평 31.6bp 하락, AA-등급민평 4.9bp 상승, 5년 만기 기준 국고민평 12.0bp 하락, AA-등급민평 9.6bp 상 승으로 2020년 6월 1일 마감하였습니다. &cr; ② 최근 3개월간 (2020.03.01~ 2020.06.01) 발행된 동일 만기 AA-등급(동일등급) 회사채 발행사례 검토&cr; [2020년(2020.03.01~ 2020.06.01) AA-등급 동일 만기 공모 회사채 사례 검토] 만기 종목명 발행일 공모금액&cr;(억원) 발행금액&cr;(억원) 공모희망금리 발행조건&cr;(확정후) 발행금리&cr;(%) 3년 SK가스36-1 2020.03.06 500 500 개별민평3Y -15bp~+15bp -3bp 1.369 삼척블루파워3 2020.03.25 500 500 개별민평3Y -15bp~+15bp +30bp 2.145 한화솔루션270 2020.04.21 2,100 2,100 개별민평3Y -20bp~+60bp +60bp 2.379 CJ대한통운96 2020.04.27 1,500 2,000 개별민평3Y -40bp~+40bp +10bp 1.829 영원무역3 2020.04.28 500 500 개별민평3Y -40bp~+40bp +39bp 2.083 포스코에너지27 2020.04.28 1,200 1,500 개별민평3Y -30bp~+30bp +5bp 1.919 한화에어로스페이스124 2020.04.28 1,000 1,500 개별민평3Y -10bp~+50bp +50bp 2.371 LG CNS12-1 2020.05.14 1,000 1,500 개별민평3Y -10bp~+40bp +5bp 1.596 현대트랜시스41-1 2020.05.27 1,200 2,800 개별민평3Y -20bp~+40bp +25bp 1.785 LG상사120-1 2020.05.27 700 900 개별민평3Y -10bp~+40bp +18bp 1.803 만도10-1 2020.05.28 1,200 1,400 개별민평3Y -20bp~+50bp +50bp 2.070 LIG넥스원9 2020.05.28 1,500 2,000 개별민평3Y -40bp~+40bp +30bp 1.956 포스코인터내셔널24-1 2020.05.28 1,500 2,500 개별민평3Y -40bp~+40bp +18bp 1.746 대림산업264-1 2020.05.28 700 1,200 개별민평3Y -40bp~+40bp +9bp 1.728 한국항공우주산업24 2020.05.29 1,000 2,000 개별민평3Y -30bp~+70bp +70bp 2.475 5년 삼양사4-1 2020.03.03 600 800 개별민평5Y -20bp~+20bp -2bp 1.556 SK가스36-2 2020.03.06 900 1,400 개별민평5Y -15bp~+15bp -4bp 1.562 LG CNS12-2 2020.05.14 300 500 개별민평5Y -10bp~+40bp +2bp 1.479 현대트랜시스41-2 2020.05.27 400 400 개별민평5Y -20bp~+40bp +10bp 1.828 LG상사120-2 2020.05.27 300 500 개별민평5Y -10bp~+40bp +25bp 2.071 만도10-2 2020.05.28 300 100 개별민평5Y -20bp~+50bp +40bp 2.134 포스코인터내셔널24-2 2020.05.28 500 500 개별민평5Y -40bp~+40bp +29bp 1.942 대림산업264-2 2020.05.28 300 800 개별민평5Y -40bp~+40bp +6bp 1.948 자료: 금융감독원 전자공시시스템 &cr; 최근 3개월 내 동일등급(AA-) 3년 및 5년 만기 회사채는 각각 15건 및 8건 발행되었습니다. 회사채 모두 개별민평금리를 기준금리로 설정하였으며, 이와 같이 최근 회사채 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평금리를 기준으로 설정하는 사례가 대부분입니다.&cr;&cr;금리밴드 상단 수준은 개별민평금리 +15bp ~ +60bp에서 제시되어 종목별로 상이하게 나타나고 있으나, 상기 대부분의 종목들의 수요예측에서 최초 신고서 상의 공모금액을 상회하는 기관 수요예측 참여가 나타나 금리밴드 상단 범위 이내에서 발행금리가 결정되었습니다.&cr; ③ 최근 3개월 간(2020.03.01 ~ 2020.06.01) (주)포스코케미칼 기발행 회사채 유통물 거래 현황 [(주)포스코케미칼 잔존 회사채 유통 현황] [기준일: 2020년 06월 01일] (단위: 억원, %) 종목명 거래일 민평&cr;금리 거래금리 평균거래금리&cr;-민평금리 잔존기간 만기일 거래량 거래건수 최고 최저 평균 - - - - - - - - - - - 합 계 - - 자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹&cr;주) 민평금리: 최초 증권신고서 제출일 전일(2020년 06월 01일 기준) 민간채권평가회사 3사(키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 종목별 민평 수익률의 산술평균 &cr;당사가 발행한 회사채는 최근 3개월 동안 유통된 내역이 없습니다.&cr; ④ 채권시장 동향&cr;&cr;본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결 기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.&cr;&cr;2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어지며 사상 처음 0%대로 진입하였습니다. 또한 3월 전격 금리인하 이후 코로나19의 경제 악영향이 수출급감, 미국과 중국 등 주요국 성장률 전망 하락 등으로 이어지며 5월 28일 금통위에서 추가로 0.25%p. 기준금리를 인하하며 0.50%로 기준금리를 설정하였습니다. &cr;&cr;이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.&cr;&cr;글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 코로나 바이러스의 실물경제 및 금융시장에 미치는 악영향이 언제까지 지속될지 예측할 수 없으며, 현재 정유/화학, 호텔/면세업 등 다수의 산업의 실적 및 신용도에 영향을 미치고 있는 바, 개별회사의 신용도 및 재무안정성 정도에 따라투자자들의 회사에 대한 투자심리는 변할 수 있습니다. 특히, 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있는 상황입니다. &cr;&cr; ⑤ 결론&cr;상기 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월 간(2020.03.01 ~ 2020.06.01) 발행된 3년 및 5년 만기 AA-등급 회사채 발행사례 검토', '③ 최근 3개월 간 간(2020.03.01 ~ 2020.06.01) 당사 회사채 유통 현황', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 (주)포스코케미칼의 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채의 공모희망금리 밴드를 아래와 같이 결정하였습니다.&cr; [최종 공모희망금리밴드] 구분 내용 제16-1회 사채권면금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 제16-2회 사채권면금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr;(주)포스코케미칼과 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2020년 06월 08일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.&cr; 다. 수요예측 결과&cr;&cr; (1) 수요예측 참여 내역 &cr; [회 차 : 제16-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유), &cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 12 4 8 - - - 24 수량 1,500 400 1,200 - - - 3,100 경쟁율 1.36 : 1 0.36 : 1 1.09 : 1 - - - 2.81 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.&cr;주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; [회 차 : 제16-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유), &cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 5 1 13 - - - 19 수량 600 100 1,700 - - - 2,400 경쟁율 1.50 : 1 0.25 : 1 4.25 : 1 - - - 6.00 : 1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.&cr;주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 ) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; (2) 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제16-1회]&cr; (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -3 - - - - 2 500 - - - - - - 2 500 16% 500 16% 포함 -1 - - - - 2 200 - - - - - - 2 200 6% 700 23% 포함 0 - - 1 100 2 300 - - - - - - 3 400 12% 1,100 35% 포함 2 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,200 39% 포함 3 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 3% 1,300 42% 포함 4 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 3% 1,400 45% 포함 5 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,500 48% 포함 7 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,600 52% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,700 55% 포함 9 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 1,800 58% 포함 10 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 3% 1,900 61% 포함 14 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 3% 2,000 65% 포함 15 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 2,100 68% 포함 22 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 2,200 71% 포함 24 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 6% 2,400 77% 포함 35 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 6% 2,600 84% 포함 39 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 3% 2,700 87% 포함 40 2 300 1 100 - - - - - - - - 3 400 12% 3,100 100% 포함 합계 12 1,500 4 400 8 1,200 - - - - - - 24 3,100 100% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 &cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; [회 차 : 제16-2회]&cr; (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매&cr;중개업자 연기금, 운용사(고유),&cr;은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -5 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 100 4% 포함 -4 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8% 300 13% 포함 -2 - - - - 2 300 - - - - - - 2 300 12% 600 25% 포함 0 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8% 800 33% 포함 2 1 200 - - - - - - - - - - 1 200 8% 1,000 42% 포함 3 - - - - 2 200 - - - - - - 2 200 8% 1,200 50% 포함 4 - - - - 1 200 - - - - - - 1 200 8% 1,400 58% 포함 5 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4% 1,500 63% 포함 7 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 1,600 67% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4% 1,700 71% 포함 9 1 100 - - 1 100 - - - - - - 2 200 8% 1,900 79% 포함 10 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 2,000 83% 포함 17 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 4% 2,100 88% 포함 25 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 4% 2,200 92% 포함 40 - - 1 100 1 100 - - - - - - 2 200 8% 2,400 100% 포함 합계 5 600 1 100 13 1,700 - - - - - - 19 2,400 100% - - - 주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 &cr;) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 &cr; (3) 수요예측 상세 분포 현황 [회 차 : 제16-1회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 포스코케미칼 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 -3 -1 0 2 3 4 5 7 8 9 10 14 15 22 24 35 39 40 합계 기관투자자 1 300 - - - - - - - - - - - - - - - - - 300 기관투자자 2 200 - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 3 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 4 - 100 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 5 - - 200 - - - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 6 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 7 - - 100 - - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 8 - - - 100 - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 9 - - - - 100 - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 10 - - - - - 100 - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 11 - - - - - - 100 - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 12 - - - - - - - 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자 13 - - - - - - - - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자 14 - - - - - - - - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자 15 - - - - - - - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 16 - - - - - - - - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자 17 - - - - - - - - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자 18 - - - - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자 19&cr; - - - - - - - - - - - - - - 200 - - - 200 기관투자자 20 - - - - - - - - - - - - - - - 200 - - 200 기관투자자 21 - - - - - - - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자 22 - - - - - - - - - - - - - - - - - 200 200 기관투자자 23 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 24 - - - - - - - - - - - - - - - - - 100 100 합계 500 200 400 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 200 200 100 400 3,100 누적합계 500 700 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,400 2,600 2,700 3,100 - &cr; [회 차 : 제16-2회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 포스코케미칼 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드 -5 -4 -2 0 2 3 4 5 7 8 9 10 17 25 40 합계 기관투자자 1 100 - - - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 2 - 200 - - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 3 - - 200 - - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 4 - - 100 - - - - - - - - - - - - 100 기관투자자 5 - - - 200 - - - - - - - - - - - 200 기관투자자 6 - - - - 200 - - - - - - - - - - 200 기관투자자 7 - - - - - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자 8 - - - - - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자 9 - - - - - - 200 - - - - - - - - 200 기관투자자 10 - - - - - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자 11 - - - - - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자 12 - - - - - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자 13 - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자 14 - - - - - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자 15 - - - - - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자 16 - - - - - - - - - - - - 100 - - 100 기관투자자 17 - - - - - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자 18 - - - - - - - - - - - - - - 100 100 기관투자자 19 - - - - - - - - - - - - - - 100 100 합계 100 200 300 200 200 200 200 100 100 100 200 100 100 100 200 2,400 누적합계 100 300 600 800 1,000 1,200 1,400 1,500 1,600 1,700 1,900 2,000 2,100 2,200 2,400 - &cr; 라. 유효수요의 범위, 산정근거 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 [수요예측 신청현황]&cr;제16-1회 무보증사채&cr;- 총 참여신청금액: 3,100억원&cr;- 총 참여신청범위: -0.03%p. ~ +0.40%p.&cr;- 총 참여신청건수: 24건&cr;&cr; 제16-2회 무보증사채&cr;- 총 참여신청금액: 2,400억원&cr;- 총 참여신청범위: -0.05%p. ~ +0.40%p.&cr;- 총 참여신청건수: 19건&cr;&cr; '본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함&cr;&cr;① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)포스코케미칼과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.&cr;&cr;보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.&cr;&cr;② 2020년 06월 04일 진행한 당사의 수요예측에서 제16-1회 무보증사채 공모희망금액 1,100억원의 약 282%에 해당하는 3,100억원이, 제16-2회 무보증사채 공모희망금액 400억원의 600%에 해당하는 2,400억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. &cr;&cr;각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.&cr;&cr;[제16-1회]&cr;"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 한다.&cr;&cr; [제16-2회]&cr;"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 한다. &cr;&cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 1. 수요예측&cr; 1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.&cr; (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)&cr; (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다. 3. 수요예측기간은 2020년 06월 04일 09시부터 2020년 06월 04일 16시까지로 한다. 4. "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같이 정한다.&cr;[제16-1회]&cr;청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사 (키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 한다. &cr;[제16-2회]&cr;청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사 (키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 한다. 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다. 6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다. 7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다. 8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다. 10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다. 11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 한다. 12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다. 13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.&cr;14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록,유지하여야 한다.&cr;15. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다.)를 대상으로 수요예측을 실시한다.&cr; &cr; 2. 공모금리 결정 및 배정 1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다. 2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다. 3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다. 4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다. 5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다. 6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 인수회사가 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다. 7. "공동대표주관회사"는 수요예측시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다. 8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여시기, 참여금액, 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있으며, 수요예측에 참여한 자에 대하여는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정하여야 한다.&cr; &cr; 3. 불성실 수요예측 참여자의 관리 1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다. (1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우 (2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우 (3) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제2호에 준하는 경우 2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.&cr; &cr; 4. 청약&cr; (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.&cr; (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.&cr; (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.&cr; ① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점&cr; ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.&cr; ③ 교부일시 : 2020년 06월 12일 ④ 기타사항 : (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다. (ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.&cr; ※ 관련법규&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>&cr;1. 국가&cr;2. 한국은행&cr;3. 대령으로 정하는 금융기관&cr;4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.&cr;5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자&cr;&cr;제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.&cr;1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것&cr;2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것&cr;3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것&cr;4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>&cr;제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.&cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가&cr;가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자&cr;나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인&cr;라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)&cr;마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자&cr;바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자&cr;가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주&cr;나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원&cr;다. 발행인의 계열회사와 그 임원&cr;라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주&cr;마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원&cr;바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인&cr;사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자&cr;&cr;제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.&cr;1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자&cr;2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자&cr;3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.&cr;&cr;<증권 인수업무 등에 관한 규정>&cr;&cr;제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.&cr;8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.&cr;가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>&cr;나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자&cr;다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단&cr;라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>&cr;마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>&cr;바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>&cr;사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>&cr;아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18> 5. 청약단위: 최저청약금액은 100억원 이상으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다. 6. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 06월 12일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.&cr; 7. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.&cr; 8. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.&cr; 9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서 공동대표주관회사는 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다.&cr;&cr; 5. 배정&cr;① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. &cr; ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.&cr; (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.&cr; (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.&cr; (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.&cr; a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.&cr; b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.&cr; c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.&cr; ③ 청약금이 "본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, 제2조 제2항의 "인수비율"에 따라 잔여물량을 각 "인수단"이 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. &cr; ④ "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"에 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.&cr;&cr; 6. 일정&cr; 1) 납입일: 2020년 06월 12일 2) 발행일: 2020년 06월 12일&cr;&cr; 7. 납입장소 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터&cr;&cr; 8. 상장일정&cr;(1) 상장신청예정일: 2020년 06월 09일&cr;(2) 상장예정일: 2020년 06월 12일&cr;&cr; 9. 사채권교부예정일 및 교부장소&cr;"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.&cr;&cr; 10. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr;(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.&cr;(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.&cr;(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)포스코케미칼이 전적으로 책임을 집니다.&cr;(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.&cr;&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [회 차: 16-1] (단위: 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표주관회사 신한금융투자(주) 00138321 서울특별시 영등포구 여의대로 70 55,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21 5,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 60 5 ,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 삼성증권 00104856 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 40,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 5 ,000,000,000 0.15 총액인수 [회 차: 16-2] (단위: 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표주관회사 케이비증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21 3 5,000,000,000 0.15 총액인수 대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 60 50,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 5,000,000,000 0.15 총액인수 인수회사 대신증권(주) 00110893 서울특별시 중구 삼일대로 343 10 ,000,000,000 0.15 총액인수 &cr;&cr; 나. 사채의 관리 [회 차 : 제16-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 사채관리금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 110,000,000,000 2,500,000 - [회 차 : 제16-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 사채관리금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 100,000,000,000 2,500,000 - &cr; 다. 특약사항&cr; "본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제 20 조 (특약사항)&cr; 발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.&cr; 1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때&cr; 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때&cr; 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도&cr; 4. "발행회사"의 영업목적의 변경&cr; 5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때&cr; 6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때&cr; 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때&cr; 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때&cr; 9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때&cr; 10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때&cr; 11.기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 주요 권리내용&cr; 가. 일반적인 사항&cr; (단위: 억원) 사채명칭 사채종류 발행가액(주1) 이자율 만기일 옵션관련사항 (주)포스코케미칼 &cr;제16-1회 무기명식 이권부 무보증 사채 110,000,000,000 (주1) 2023년 06월 12일 - (주)포스코케미칼 &cr;제16-2회 무기명식 이권부 무보증 사채 10 0,000,000,000 (주2) 2025년 06월 12일 - (주1) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.623%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)을 이자율로 합니다. (주2) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 1.852%로하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다. &cr;(1) 당사가 발행하는 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr;(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.&cr;&cr;나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)&cr;&cr; "갑"은 발행회사인 (주)포스코케미칼을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다. 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실 (1) 기한의 이익의 즉시 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다. (가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 (나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다. (다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우 (라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.) (마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우 (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우 (사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우 (아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) (자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우 (차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) (2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우 (나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우 (라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.) (마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우 (바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다. (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’ (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우 (나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우 (2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다. 다. 기한의 이익 상실의 취소 사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다. (가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것 (나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법 “을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. (가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 (나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 &cr;다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등&cr;당사가 발행하는 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr;라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액&cr;당사가 발행하는 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.&cr;&cr;마. 발행회사의 의무 및 책임 &cr; 구분 원리금지급 재무비율유지 담보권설정제한 자산매각한도 지배구조변경 제한 내용 계약상 정하는 시기와&cr;방법에 따라 원리금지급 부채비율 300% 이하&cr;(연결 기준) 최근 보고서 상 자기자본의 300%(연결 기준) 최근 보고서 상&cr;총 자산의 50% 상호출자제한&cr;기업집단 소속 유지 (주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 06월 02일 한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. (주2) 본 사채는 2020년 06월 04일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 금 이천일백억원(\210,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 원리금지급 규모가 조정될 수 있습니다. &cr;"사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;"갑"은 발행회사인 (주)포스코케미칼을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.&cr; 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. ② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 우리은행 포항POSCO 금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 68.4%, 부채규모는 682,333백만원이다. 제2-4조(담보권설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다. ② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다. 1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1,394백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 0.14%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증 8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증 ③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다. ④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1,680,059백만원이다. ② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다. ③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다. 1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “포스코” 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다. 1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. 가. 지배구조변경 발생에 관한 사항 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상) 라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상) 마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내) 2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다. &cr; 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다. ②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다. ④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다. ② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다. ③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다. ④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다. ⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다. &cr;2. 사채관리계약에 관한 사항&cr; 당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건&cr; [회 차 : 16-1 ] (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 110,000,000,000 2,500,000 - [회 차 : 16-2 ] (단위: 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료 한국증권금융(주) 00159643 서울시 영등포구 국제금융로8길 10 100,000,000,000 2,500,000 - 나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등&cr;- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계&cr; 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의&cr;최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과&cr;발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의&cr;주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간&cr;사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 &cr;- 사채관리회사의 사채관리실적(증권신고서 작성기준일 기준) (단위 : 건, 억원) 구분 실적 2020년 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 계 계약체결 건수 55건 131건 125건 115건 136건 136건 112건 79건 685건 계약체결 위탁금액 16조 2,840억 30조 440억 24조 2,580억원 22조 2,190억원 22조 1,910억원 24조 9,340억원 23조 4,037억원 14조 5,060억원 133조 6,997억원 ＊ 업무개시일 : 2013.1.18 / 2020년 06월 01일 기준 &cr;- 사채관리 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국증권금융㈜ 사채관리팀 02-3770-8556, 8646 다. 사채관리회사의 권한 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 ② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다. ③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다. 1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 ② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. &cr;라.사채관리회사의 의무 및 책임&cr; 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. ④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. ② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. &cr;마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항&cr; 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다. ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. ④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. &cr;바. 기타사항&cr; 사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 &cr;당사는 1963년 1월 염기성내화물을 생산,판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 명실상부한 종합로재회사로서 발판을 마련하여 국내는 물론 세계적인 종합 내화물회사로 발판을 다진후 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이룸. 이후 음극재 등 2차전지 소재 사업에 진출후 Global Top-tier 석탄화학 및 탄소소재 전문 메이커 도약을 위한 기틀을 다지는 중에 있습니다.&cr; [당사 사업부문] (기준일 : 2020년 03월 31일) (단위: 백만원) 구분 주요 재화 또는 용역 주요고객 매출액 비율(%) 내화물본부 내화물 제조 및 산업용로재 정비 (주)포스코 등 133,830 34.5 라임화성본부 생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영 (주)포스코, OCI(주),&cr;Krakatau Posco 등 166,708 43.0 에너지소재본부 음극재, 양극재 LG화학 등 86,981 22.5 합계 - - 387,519 100 자료 : 당사 2020년 분기 보고서&cr;주 : 매출액은 연결재무제표 기준 &cr;[당사 세부 사업부문 주요 내용] (1) 내화물본부&cr;&cr; - 내화물 제조&cr; 내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재입니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. &cr;&cr; - 내화물정비 &cr; 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.&cr; &cr; (2) 라임화성본부&cr;&cr;- 라임(LIME)사업&cr; 생석회 시장은 당사를 포함하여 주요 두 업체만이 경쟁하고 있는 과점 시장입니다. 당사를 포함하여 현대제철은 현재 국내에서 생석회를 생산 및 공급하는 주요 업체로서 두 업체가 대부분의 시장을 점유하고 있다고 볼 수 있습니다. 생석회 시장은 포스코向, 현대제철 제철용 생석회가 전체 생석회 시장의 90%이상을 점유하고 있으며, 포스코로 공급을 하고 있는 당사와 현대제철이 유일하다고 볼 수 있습니다. &cr; &cr; - 화성사업&cr; 당사가 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. &cr; 콜타르, 조경유 등 화성품 시장의 경우에도 마찬가지로 생석회 시장과 같이 소수 업체만이 경쟁하고 있는 과점 형태의 시장을 나타내고 있으며, 제철 부산물로서 석탄화학 가공을 하는 수직계열화 시장의 특성이 존재합니다. 화성품 공급에 있어 당사는 관계사인 피엠씨텍, 이외 OCI 등에 판매하고 있습니다. 국내 화성품 시장은 당사 및 현대제철로부터 생산되는 화성품이 대부분 시장이라고 볼 수 있습니다.&cr;&cr; (3)에너지소재본부&cr;&cr; - 에 너 지 소 재사업&cr; 에너지 소재 기업으로 도약하기 위해 2010년8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수 하였고 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM 을 흡수합병하여 현재 미래 고부가가치 소재인 양ㆍ음극재를 모두 생산중에 있습니다. &cr; 양ㆍ음극재가 이차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막)에 해당하므로 해당 사업부문은 이차전지 산업의 후방산업 성격을 띄고 있습니다. 자료 : 당사 2020년 분기 보고서 당사의 사업 중 내화물 제조, 내화물 정비 및 라임(생석회) 사업은 철강산업의 후방산업의 성격을 띄고 있습니다. 내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며, 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재로 내화물 산업의 매출 비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 내화물 정비 사업은 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있습니다.&cr;&cr;당사의 라임화성 사업부문은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될수 있습니다. 화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주 원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르수요처가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로서 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다 . 따라서 해당사업은 음극재 사업부문과 유사하게 2차전지 산업의 후방산업 성격을 띄고 있습니다.&cr;&cr; 이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 전기차, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 2차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책 및 글로벌OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 2018년 약200만대 규모에서 2025년에는 약1,500만대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 2차전지 시장은 전기차용 2차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;이와 같이, 당사의 사업 중 일부는 각각 철강산업 및 2차전지산업의 후방산업에 해당하며, 라임화성 부문 또한 2차전지산업의 후방산업의 성격을 띄고 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 사업위험을 검토함에 있어 철강산업 및 2차전지 산업의 현황과 사업위험을 면밀히 검토하여 의사결정에 참고하시기 바랍니다.&cr; [2차전지산업의 후방산업으로서의 위험] (용어 정리) 용어 정의 2차전지 일회성인 1차전지와는 달리, 전기를 저장했다가 반복사용이 가능한 전지. 리튬2차전지 2차전지 중 전지 작동 시의 전압이 다른 전지에 비하여 상대적으로 높고(평균 전압 3.6V로 일반전지의 2배 이상 수준임), 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 전지. 양극활 리튬의 공급원으로서 전지의 충전, 방전 시 양극재료의 결정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장, 방출해 주는 역할을 함. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM 등이 있음. NCA(니켈코발트알루미늄) 2차전지 4대 핵심소재 중 하나인 양극활물질의 한 종류로 출력 특성이 뛰어나 고출력 고용량 배터리가 적용되는 전동공구, 전기차 등에 주료 사용됨 NCM(니켈코발트망간) NCA와 마찬가지로 양극활물질의 한 종류로 니켈과 망간의 높은 호환성을 기반으로 NCA에 비해 출력은 낮지만 높은 안정성과 장기간의 수명을 요하는 2차전지에 주로 사용됨 전구체 2차전지 양극활물질 원가의 70% 이상을 차지하는 핵심소재로 양극소재의 전단계 물질. 니켈, 코발트, 알루미늄이 대다수를 차지함. 음극활 전지 충전 시 리튬이온을 저장해두었다가 방전 시 보충해주는 역할을 함. 분리막 전지의 안전성에 중요한 역할을 하며, 그 자체로는 전기화학반응에 참여하지 않으나 전지를 작동시키기 위해 필수적인 리튬이온이 이동하는 경로를 제공하고 전지의 양극과 음극의 직접적인 접촉을 차단하는 역할을 함. 전해액 리튬2차전지에 사용되는 핵심원료로 역할은 충전 시 양(+)극에서 음(-)극으로, 방전 시에는 음(-)극에서 양(+)극으로 리튬이온을 빠르게 이동시키는 이동매체로서 크게 전해질, 용매, 첨가제로 구성. 2차전지 기반 전기자동차&cr;(Electric Vehicles, xEV) 친환경자동차 중에서 2차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(EV), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV)로 분류됨. 전력저장시스템&cr;(Energy Storage System, ESS) 생산된 전력을 전력계통(Grid)에 저장했다가 전력이 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 발전, 송전, 배전, 수용가 단계별로 저장이 가능함. (1-1) 전기차 등 2차전지의 전방산업 관련 위험&cr; &cr; 당사가 속한 음극활물질 소재 산업과 양극활물질 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응할 수 밖에 없습니다. 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 음극활물질 및 양극활물질의 업황에 영향을 미치는 구조 입니다. 2차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망되지만 최근 코로나19의 전세계적 확산으로 글로벌 자동차 수요가 급감하면서 내연기관차에 대한 규제가 완화되고, 유가도 급락하면서 전기차 성장에 대한 우려가 존재하는 상황입니다. 따라서, 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 2차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2차전지 산업 밸류체인] 2차전지 산업 밸류체인.jpg 2차전지 산업 밸류체인 자료 : 신한금융투자 2차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질, 음극활물질, 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 하여 2차전지를 생산하고, 최종적으로 2차전지는 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급됩니다. 주요 최종 적용 제품에는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차, 전력저장시스템(ESS) 등 이 있습니다.&cr; [글로벌 전체 ESS 시장 전망] 글로벌 전체 ess 시장 전망.jpg 글로벌 전체 ESS 시장 전망 자료: SNE Research, 신영증권 리서치센터 당사가 속한 음극활물질 소재 산업과 양극활물질 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응할 수 밖에 없습니다. 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 2차전지의 수요량에 영향을 미치며, 2차전지의 수요량이 다시 음극활물질 및 양극활물질의 업황에 영향을 미치는 구조입니다. 또한, 당사의 주요 고객이 2차전 지 시장에서 경쟁력이 저하될 경우에도 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사는 LG화학, 삼성SDI, 중국의 BYD사 등 에 2차전지 소재 사업 매출이 발 생 하 고 있습니다. &cr; &cr;주 요 전기차용 배터리 업체의 출하량 순위는 아래와 같습니다.&cr; 전세계전기차용배터리출하량.jpg 전세계전기차용배터리출하량 자료 : SNE리서치 2020년 02월(Global EVs and Battery Shipment Tracker) 전기차용 2차전지 시장에서는 일본, 한국 및 중국의 업체들이 경쟁을 하고 있습니다. 출하용량 기준으로는 파나소닉, AESC, PEVE 등의 일본 업체들이 앞서 나가고 있으며, 그 뒤를 CATL, BYD 등 중국 업체들과 LG화학, 삼성SDI 등 한국 업체들이 뒤쫓고 있는 상황입 니다. 당사의 주요 고객인 LG화학의 경우, 전기차용 2차전지 시장에서 2019년말 기준 12.3%의 점유율을 기록하였습니다. 2018년말 기준 7.5%의 점유율 대비 64.8% 성장을 시현하며 경쟁력 있는 글로벌 업체로 도약하고 있습니다. 전방산업인 2차전지 산업의 경쟁상황이 당사에 미치는 영향은 정확히 판단하기 어렵습니다. 따라서 투자자분들께서는 2차전지 산업의 경쟁상황 및 2차전지 산업의 전방산업인 전기차, ESS, 모바일 기기 등의 업황이 당사의 실적에도 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr; &cr;한편, 2차전지의 전방산업 중 가장 큰 폭의 성장이 예상되는 전기차 시장의 경우, 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책 및 글로벌 OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에서 2018년 약 200만대 규모에서 2025년에는 약 1,500만대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 2차전지 시장은 전기차용 2차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망되며, 당사와 같은 2차전지용 소재 생산업체의 경우 전기차용 2차전지 생산업체에 대한 안정적인 공급물량 확보 여부가 장래 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.&cr; [글로벌 전기차 판매대수 및 추이 전망] 글로벌 전기차 판매대수 및 추이 전망.jpg 글로벌 전기차 판매대수 및 추이 전망 자료 : SNE리서치, BNEF, 자동차업체, 하나금융투자 [글로벌 배터리 시장 전망] 리튬이온 배터리 시장추이.jpg 리튬이온 배터리 시장추이 자료 : SNE리서치, 하나금융투자 [주요 전기차배터리 업체별 생산능력 1Q 20] 글로벌 2차전지 시장동향추이.jpg 글로벌 2차전지 시장동향추이 자료 : SNE리서치, 신한금융투자 &cr; 글로벌 전기차 수요는 전기차의 가격 대중화, 배터리 1회 충전당 주행거리 증가, 충전 인프라 확충 등 우호적인 시장 여건 속에서 2020년 이후에도 큰 폭의 성장률을 기록할 것으로 예상되고 있으며, 이에 따라 LG화학, 삼성SDI 등 배터리 제조업체 또한 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위해 생산능력 확충을 추진하고 있습니다. &cr; 한편, 2015년 9월 독일 완성차 업체의 디젤게이트 사건 이후 내연기관 자동차로는 점차 강력해지는 환경 규제를 준수하기 어려울 것이라는 인식이 널리 퍼졌고 친환경 자동차로서 전기차가 크게 주목을 받게 되었습니다. 각국은 내연기관차 판매를 규제하고 전기차 판매를 촉진하는 정책을 발표하였고 특히 유럽의 대부분의 국가들은 2025~2030년 이후에 내연기관 자동차의 신규 판매를 금지하는 법안을 제정하기에 이르렀습니다. 마침 테슬라를 비롯한 메이저 완성차 업체들이 구체적인 전기차 로드맵을 제시하면서 전세계적으로 완성차 판매량 중 전기차 비중이 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 중국은 2018년부터 2020년까지 신재생에너지 차량에 대한 구매세 면제 정책을 연장하고 중국 정부가 각 업체에 신재생에너지 차량 판매율을 법적으로 강제하면서 친환경차 시장이 더욱 커질 전망입니다. &cr; [각국의 내연기관 자동차 판매 제재관련 정책동향] 지역 추진 현황 노르웨이 - 2025년까지 가솔린, 디젤차 판매를 없애겠다는 정책적 목표 합의(2016)&cr;- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인&cr;- 2018년, 노르웨이에서 하이브리드 및 전기차 판매비중이 40%에 육박 프랑스 - 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)&cr;- 파리 시내 2025년 디젤차 운행금지 영국 - 2040년까지 전통적인 내연기관차 판매금지 정책(2017)&cr;- 내연기관차의 완전한 금지가 아니라 대부분의 차가 무공해 또는 이에 준하는 하이브리드로 대체 독일 - 내연기관차 판매금지를 영국이나 프랑스와 공동보조 고려(2017)&cr;- 독일 일부도시에서는 디젤 밴의 운행금지를 추진 이스라엘 - 2030년까지 전기차와 천연가스 차량만 허용정책 발표(2017)&cr;- 자국 가스전에서 생산되는 천연가스 활용에 따른 전기차, 가스차 유도 중국 - 내연기관차의 중단 시기는 미정&cr;- 신에너지 차량에 대한 인센티브 지원, 운행정책 등 강력한 도시별, 국가적 드라이브 정책은 시행하되, 자국산업 경쟁력 확보 등과 연계하여 시기를 고려할 예정 인도 - 2030년부터 전기동력차만 판매를 희망한다는 정책 발표(2017)&cr;- 전기차 가격이 충분히 경제적인 경우로 단서를 붙임 자료 : KAMA 웹저널 &cr;상기와 같이 당사가 영위하고 있는 2차전지 소재사업은 2차전지 사업과 전기차를 비롯한 2차전지의 전방산업의 성장 규모 및 업황에 따라 실적에 영향을 받을 수 있습니다. 2차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망되나 주요 자동차 소비국의 전기차 관련 정책 및 환경규제의 변동, 국가별 전기차 충전 인프라 확보 추이 등에 따라 변동될 수 있어 전기차 및 전기차용 배터리의 향후 수요에는 불확실성이 존재합니다. 특히, 최근 코로나19의 전세계적 확산으로 글로벌 자동차 수요가 급감하면서 내연기관차에 대한 규제가 완화되고, 유가도 급락하면서 전기차 성장에 대한 우려가 존재하는 상황입니다. &cr; &cr; 이와 같이 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 2차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; (1-2) 2차전지 밸류체인 내에서 중국의 영향력과 관련된 위험&cr; &cr; 전기차 시장에서 중국이 차지하는 비중은 2019년말 기준 전세계 시장의 약 65% 수준으로 높은 영향력을 행사하고 있습니다. 또 한, 중국 정부는 전기차와 2차전지, 2차 전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행 하고 있습니다. 또한 당사가 속한 2차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 또한 중국의 점유율이 매우 높은 상황 입니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심을 재편될 경우 전기차 배터리 보조금 제도와 같이 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책이 시행되어 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향 을 미칠 수 있습니다. [2018년, 2019년 연간 국가별 전기차 판매량 비교] 국가별_전기차판매량.jpg 국가별_전기차판매량 자료 : CAM, Center of Automotive Management &cr; 전기차 시장에서 중국이 차지하는 비중은 2019년말 기준 전세계 시장의 약 65% 수준으로 높은 영향력을 행사하고 있습니다. 중국은 2009년부터 2017년까지 보조금 365억 달러를 투입하며 신에너지 자동차 산업을 부양했으 며, 전기차와 2차전지, 2차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행하였 습니다. 특히, 중 국은 품질 관리를 엄격히 한다는 취지로 2015년 규범조건을 마련 후 규범조건에 따라 인증을 받은 배터리를 탑재한 전기차만 정부 보조금 지원을 받을 수 있었습니다. 이에 국내 업체 배터리가 장착된 전기차는 보조금을 지원받을 수 없었습니다. 하지만 2019년 2분기에 중국은 전기차 배터리 보조금 '화이트리스트'에 오를 수 있는 근거로 사용됐던 배터리 인증제가 폐지되었으며, 전기차 배터리 보조금 제도 2019년 6월부터 축소 후 2020년부로 폐지 예정에 있었습니다. 이 에 따라 중국이 자국 배터리 시장을 외국기업에 개방할 가능성이 증가하며, 국내 업체들도 중국 배터리 시장을 선점하기 위해 대규모 배터리 공장 건설 및 수주전에 대비하고 있었습니다.&cr; &cr; 하지만, 코로나19의 전세계적 확산 및 장기화로 인해 전방산업인 완성차 생산 및 판매가 급감하고 있는 가운데 중국 정부가 올해부터 폐지하기로 했던 보조금 제도를 2020년까지 2년 연장하였습니다.&cr; [기존 중국 전기차 배터리 보조금 제도] (단위 : 위안) 구 분 1회충전시 주행거리 보조금 순수전기차(EV) 150km 이상 ~ 200km 미만 15,000 200km 이상 ~ 250km 미만 24,000 250km 이상 ~ 300km 미만 34,000 300km 이상 ~ 400km 미만 45,000 400km 이상 50,000 플러그인하이브리드(PHEV) 50km 이상 22,000 자료 : 에너지경제연구원&cr;주) 2018년 6월 12일부터 적용 [변경 후 중국 전기차 배터리 보조금 제도] 1 BEV에 대한 보조금 지급 기준 중 1회 충전시 최소 주행거리를 기존 150km에서 250km로 상향 2 250km 이상에서도 보조금 규모를 47~60% 삭감 3 PHEV에 대한 보조금 규모도 55% 삭감 4 EV용 배터리의 에너지 밀도 기준을 기존 105Wh/kg에서 125Wh/kg으로 상향하며 보조금 지급배수도 기존 대비 17~20% 하락 자료 : 언론보도 &cr;이와 같은 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책 속에서 최근 중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여가고 있습니다. 시장조사업체인 SNE리서치에 따르면 2019년말 기준 전세계 전기차용 배터리 출하량 상위 10개 업체 중 중국 업체는 CATL, BYD를 비롯하여 총 5개 업체가 포함된 바 있습니다. 비록 국내 업체들이 글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만 전세계 전기차 시장의 60%이상을 차지하는 중국 시장 해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책이 강화 된다면 중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여갈 수 있는 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2017, 2018년 전기차용 배터리 출하량 순위] 전세계전기차용배터리출하량2.jpg 전세계전기차용배터리출하량2 자료 : SNE리서치 2020년 02월(Global EVs and Battery Shipment Tracker) 한편, 당사가 속한 2차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 또한 중국의 점유율이 매우 높은 상황입니다. 2차전지용 소재의 국가별 점유율을 살펴보면 중국은 양극재와 음극재, 전해질, 분리막 각 분야에서 2017년 기준 66.4%, 77.3%, 69.9%, 54.8%로 모두 가장 높은 점유율을 기록하고 있으며 한국의 점유율은 양극재 9.2%, 음극재 3.9%, 전해질 6.6%, 분리막 8.1% 수준입니다.&cr; [글로벌 리튬이온배터리 4대 핵심소재 현황] 국가 양극재 음극재 전해질 분리막 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017 중국 61.6% 67.7% 66.4% 74.8% 76.6% 77.3% 76.2% 75.0% 69.9% 45.5% 49.6% 54.8% 일본 18.8% 13.6% 13.6% 22.4% 19.6% 18.9% 19.0% 20.6% 23.6% 35.8% 39.8% 37.1% 한국 9.0% 8.3% 9.2% 1.7% 3.0% 3.9% 4.8% 4.5% 6.6% 11.1% 10.5% 8.1% 기타 10.5% 10.3% 10.9% 1.1% 0.8% - - - - 7.6% - - 합계 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 자료 : 야노경제연구소 [글로벌 리튬이온배터리 소재별 주요 중국업체] 구분 주요 업체 양극재 Reshine, XTC, B&M, ShanShan, Easpring, Baomu, Xiamen 음극재 BTR, ShanShan, Easpring 분리막 SENIOR, GREEN, Jinhui 전해질 Capchem, Jinniu, Huarong, ShanShan 자료 : SNE리서치 &cr;이와 같이 중국은 세계 최대 규모의 전기차 판매 시장임과 동시에 다수의 전기차용 2차전지 생산업체와 2차전지 소재 업체를 육성하고 있습니다. 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 2차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심을 재편될 경우 국내 2차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; (1-3) 국내업체의 증설 및 경쟁에 따른 위험&cr; &cr;전기차용 2차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체는 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 이에 따라 2차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 2019년말 기준 44천톤/년 수준에서 2022년에는 90천톤/년까지 증가할 것으로 예상되며, 양극재 생산능력 또한 2019년 15천톤/년 수준에서 2022년에는 65천톤/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다. 이러한 생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나, 수요가 기대에 미치지 못할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사가 생산하는 양극재의 경우 (주)엘엔에프 및 (주)에코프로비엠 등 국내 2차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 이와 더불어 국내 주요 배터리셀 제조업체인 LG화학과 삼성SDI는 음극재와 양극재를 비롯한 각 이차전지 소재를 국내외 다수의 소재업체로부터 공급받고 있으며, 소수의 배터리셀 제조업를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 이차전지 소재업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 또한 LG화학의 경우 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내제화율이 증가할 가능성이 있습니다. 국내 양극재 생산업체의 증설, 소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 한 국내외 이차전지 소재업체간 경쟁 심화, 2차전지 제조사의 양극재 내제화 시도 증가 등은 당사를 비롯한 이차전지 소재업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이니 투자자께서는 2차전지 소재산업의 경쟁상황을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr;최근 전기차용 2차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체는 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 이에 따라 2차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 당사 또한 아래와 같이 음극재 및 양극재 생산능력을 확대해 나가고 있습니다.&cr; [당사 천연흑연계 음극재 생산능력 추이 및 계획] 시기 추이 및 계획 누적 생산능력 2010.09 LS Mtron 음극재 사업부문 인수합병 - 2011.10 세종1공장 1호기 준공(0.6천톤/년) 0.6천톤/년 2013.06 2호기 증설(1.4천톤/년) 2천톤/년 2015.03 3호기 증설(2천톤/년) 4천톤/년 2016.07 4호기 증설(2천톤/년) 6천톤/년 2017.07 5호기 증설(2천톤/년) 8천톤/년 2017.12 6호기 증설(4천톤/년) 12천톤/년 2018.02 7호기 증설(4천톤/년) 16천톤/년 2018.11 8~9호기 증설(8천톤/년) 24천톤/년 2019.11 2공장 1~8호기 증설(20천톤/년) 44천톤/년 2020(E) 2공장 9~10호기 증설(6천톤/년) 50천톤/년 2021(E) 2공장 11~16호기 증설(30천톤/년) 80천톤/년 2022(E) 2공장 17~18호기 증설(10천톤/년) 90천톤/년 자료 : 당사 제시 [당사 양극재 생산능력 추이 및 계획] 시기 추이 및 계획 2018 9천톤/년 2019 15천톤/년 2020 40천톤/년 2022 65천톤/년 자료 : 당사 제시 &cr; 당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 2019년말 기준 44천톤/년 수준에서 2022년에는 90천톤/년까지 증가할 것으로 예상되며, 양극재 생산능력 또한 2019년 15천톤/년 수준에서 2022년에는 65천톤/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다. 이러한 생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나, 수요가 기대에 미치지 못할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr; 한편, 당사가 생산하는 음극재의 경후 기타 국내 양산업체가 존재하지 않아 비교적 국내의 경쟁상황은 우호적인 편입니다. 더불어 당사는 국내 최초로 인조흑연계 음극재 생산을 위한 공장 신설에 2,177억원의 투자를 의결하였습니다. 인조흑연계 음극재는는 원료와 공정 특성으로 천연흑연계에 비해 내부구조가 일정하고 안정적이며 수명이 길어 전기차 배터리에 주로 활용합니다. 당사는 금번 투자를 통해 양극재와 천연흑연계 음극재에 이어 인조흑연계 음극재까지 제품 포트폴리오를 확대하며 2차전지 종합소재사의 지위를 굳건하게 할 것으로 보입니다. 또한, 자회사인 피엠씨텍으로부터 인조흑연 원료인 침상코크스를 안정적으로 공급받으며 계열간 시너지도 전망되는 바 입니다. 하지만, 금번 신규시설 투자가 수익성을 담보하지 않을 수 있으며, 비용 증가에 따른 실적 저하 등 부정적인 영향도 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 또한 유의하시기 바랍니다.&cr; 신규 시설투자 등 1. 투자구분 신규시설투자 - 투자대상 인조흑연 음극재 제조설비 2. 투자내역 투자금액(원) 217,700,000,000 자기자본(원) 1,006,317,943,236 자기자본대비(%) 21.6 대규모법인여부 미해당 3. 투자목적 2차전지 시장 수요에 대응한 생산설비 신설 4. 투자기간 시작일 2020-03-30 종료일 2024-05-31 5. 이사회결의일(결정일) 2020-03-30 - 사외이사 참석여부 참석(명) 2 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 참석 6. 공시유보 관련내용 유보사유 - 유보기한 - 7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 1. 상기 당사의 자기자본은 2019년 12월 31일 연결재무제표 기준임. &cr;&cr;&cr;2. 투자소재지: 포항시 동해면 상정리 &cr; (포항 블루밸리 국가산업단지) &cr;&cr;&cr;3. 투자규모: 인조흑연 음극재 공장 &cr; 16,000톤 &cr;&cr;&cr;4. 투자금액과 투자기간등은 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다. ※ 관련공시 - &cr; 당사가 생산하는 양극재의 경우 (주)엘엔에프 및 (주)에코프로비엠 등 국내 2차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다 . (주)엘엔에프 및 (주)에코프로비엠의 양극재 생산능력 현황은 다음과 같습니다.&cr; [국내 양극재 생산업체 생산능력 추이] (단위 : 톤/년) 업체명 양극재 생산 제품 생산능력 2015 2016 2017 2018(E) 2019(E) 2020(E) 엘엔에프 NCM 6,400 8,600 10,600 16,000 17,600 26,000 에코프로비엠 NCM - - - - 2,000 25,000 NCA 4,300 5,000 8,000 13,000 24,000 29,000 자료 : SNE리서치 &cr; 현재 당사가 주력으로 생산하고 있는 NCM의 경우 (주)엘엔에프의 생산능력은 2018년 16천톤/년에서 2020년에 26천톤/년으로 증가할 것으로 전망되며 , NCA를 주력으로 생산하던 (주)에코프로비엠 또한 2019년부터 NCM을 본격적으로 생산하기 시작하여 2020년에는 25천톤/년 수준의 생산능력을 갖출 것으로 예상됩니다. 이와 같이 업계 전반의 공급능력이 증가할 경우 전방산업의 업황에 따라서는 양극재 업계의 수익성이 하락할 가능성을 배제할 수 없습니다.&cr; &cr; 또한, 국내 주요 배터리셀 제조업체인 LG화학과 삼성SDI는 음극재와 양극재를 비롯한 각 이차전지 소재를 국내외 다수의 소재업체로부터 공급받는 것으로 알려져 있습니다. 당사가 제조하는 음극재의 경우 LG화학 및 삼성SDI 모두 당사뿐만 아니라 일본의 Mitsubishi Chem, 중국의 BTR 등으로부터 공급을 받고 있으며, 당사가 LG화학에 판매하고 있는 양극재의 경우 LG화학은 벨기에의 Umicore, 일본의 Nichia 및 국내업체인 엘앤에프 등을 통해서도 양극재를 구매하고 있습니다. 이와 같이 소수의 배터리셀 제조업를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있습니다.&cr; [국내 주요 배터리업체 Supply Chain] 구 분 양극재 음극재 분리막 전해질 동박 LG화학 - Umicore&cr;- Nichia&cr;- 엘앤에프&cr;- 포스코케미칼 - Mitsubishi Chem&cr;- 포스코케미칼&cr;- BTR - Toray&cr;- Senior - Enchem&cr;- Guotai Hwarong&cr;- Ube - KCFT&cr;- 일진머티리얼즈&cr;- Wason 삼성SDI - Umicore&cr;- 에코프로비엠&cr;- 엘앤에프&cr; - Mitsubishi Chem&cr;- 포스코케미칼&cr;- BTR&cr; - Asahi Kasei&cr;- Toray&cr; - Central Glass&cr;- Mitsubishi Chem&cr;- 파낙스이텍 - 일진머티리얼즈&cr;- CCP 자료 :SNE Research, NH투자증권 리서치 센터 &cr; 한편, 당사 2020년 1분기 기준 당사의 주요 매출처인 LG화학의 경우 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내제화율이 증가할 가능성이 있습니다. LG 화학은 2016년 9월에 GS이엠의 양극재 사업을 인수하여 양극재 생산기술을 확보하였으며, 2018년 4월 중국 화유코발트사와 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하여 2020년 본격적인 상업생산이 시작될 예정입니다. 언론 보도에 따르면 합작 생산법인의 양극재 생산능력은 연간 4만톤 규모이며, LG화학은 양극재 생산능력을 2020년까지 2018년 대비 3배 이상의 규모로 증설할 계획임을 밝힌 바 있습니다. 또한, '상생형 구미 일자리' 투자협약으로 구미시에 연간 6만톤 규모 양극재 공장을 신설하기로 하면서 소재 수급 안정성을 높이고 있으 며, 2019년 말 미국의 GM과 전기차 배터리 생산공장 합작법인 설립 계약을 체결하며 배터리 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다. 현재까지 LG화학 이외의 국내 2차전지 제조사의 구체적인 양극재 내제화 계획이 발표된 바는 없으나, 국내 양극재 생산업체의 증설과 함께 2차전지 제조사의 양극재 내제화 시도가 증가하게 될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 2차전지 소재산업의 경쟁상황을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.&cr; &cr; (1-4) 주요원재료 가격변동 위험&cr;&cr; 당사가 생산하는 음극재는 흑연을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 양극재는 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다. 이에 음극재 및 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 생산하는 음극재의 주요 원료인 천연흑연의 경우 비교적 안정적인 구매가격 추이를 나타내고 있습니다. 다만, 인조흑연의 경우 천연흑연과 비교하여 가격 변동성이 높은 편이며, 당사는 자회사인 피엠씨텍을 통해 인조흑연 음극재 사업도 추진하고 있어 향후 인조흑연 음극재 생산이 본격화 될 경우 인조흑연 가격의 변동성에도 노출될 수 있습니다. 당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 수산화리튬(LiOH), 황산니켈(NiSO4), 황산코발트(CoSO4)의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며, 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr; 당사가 생산하는 음극재는 흑연을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 양극재는 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다. 음극재 및 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 각사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 음극재 및 양극재 원재료 매입단가 추이는 다음과 같습니다.&cr; [당사 주요 원재료 매입단가 추이] (단위 : 원) 구분 2020(1월~3월) 2019 2018 2017 2016 2015 2014 (주)포스코케미칼 천연흑연(톤당) 3,200,000~3,700,000 3,100,000~3,600,000 2,700,000~3,300,000 2,500,000~3,000,000 2,500,000~3,000,000 3,000,000~3,500,000 2,500,000~3,000,000 LiOH(Kg당) 16,300 22,200 23,410 25,546 31,121 10,530 10,820 NiSO4(Kg당) 4,010 4,080 4,038 3,206 1,601 1,614 4,622 CoSO4(Kg당) 8,500 9,300 19,107 12,630 5,996 5,181 10,820 () 기간병 평균 매입단가 기준&cr;자료 : 당사 제시 &cr; 당사가 생산하는 음극재의 주요 원료인 천연흑연의 경우 비교적 안정적인 구매가격 추이를 나타내고 있습니다. 2014년 톤당 250만원~300만원 수준에서 2015년에는 톤당 300만원~350만원 수준으로 단가가 상승하였지만 2016년 이후 2019년까지 톤당 250만원~360만원 수준을 유지하였으나 올해 1분기 소폭 상승하여 320~370만원 수준의 매입단가를 기록하였습니다. 인조 흑연의 경우 천연흑연과 비교하여 가격 변동성이 높은 편이며, 당사는 천연흑연을 원재료로 음극재를 생산하고 있으나 자회사인 피엠씨텍을 통해 인조흑연 음극재 사업도 추진하고 있어 향후 인조흑연 음극재 생산이 본격화 될 경우 인조흑연 가격의 변동성에도 노출될 수 있습니다. 다만, 피엠씨텍은 인조흑연의 원료인 침상코크스를 생산하고 있어 인조흑연 가격 변동이 손익에 미칠 영향을 정확히 판단하기는 어렵습니다. [국내 인조흑연 수입단가 추이] 국내인조흑연 수입단가.jpg 국내인조흑연 수입단가 자료 : 관세청 &cr; 당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 수산화리튬(LiOH), 황산니켈(NiSO4), 황산코발트(CoSO4)의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있습니다. 수산화리튬의 경우 2014년 Kg당 10,820원에서 2017년에는 25,546원으로 약 2.4배 상승하였으며, 2019년과 2020년에는 1분기에는 각각 22,200원 및 16,300원으로 가격이 하락하였습니다 . 황산코발트의 경우에도 2014년 Kg당 10,820원에서 2018년에는 19,107원으로 가격이 급등하였으나, 2019년에는 9,300원, 2020년 1분기 8,500원까지 가격이 하락하였습니다. 황산니켈은 2014년 Kg당 4,622원에서 2016년에는 1,475원까지 하락하였다가 2017년~2019년에 걸쳐 상승하여 2020년 1분기 4,010원까지 상승하였습니다. &cr; &cr; 이와 같은 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 다만, 당사의 원재료 가격 변동은 양극재 가격과 연동되어 있어 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다. 또한, 원재료의 가격의 변동은 국제 광물시세와 연동되는 구조인데, 2018년 하반기 이후 리튬과 코발트 광물의 국제가격이 하락 추세를 보이고 있어 리튬과 코발트 원재료 구매단가도 향후 안정세를 보일 수 있을 것으로 예상됩니다. &cr; [최근 3년 국제 리튬 가격 추이] 리튬가격.jpg 리튬가격 자료 : 한국광물자원공사 [최근 3년 국제 코발트 가격 추이] 코발트가격추이.jpg 코발트가격추이 자료 : 한국광물자원공사 [최근 3년 국제 니켈 가격 추이] 니켈가격추이.jpg 니켈가격추이 자료 : 한국광물자원공사 &cr;한편, 니켈은 2019년 8월 30일 기준, Kg당 17.86달러로 2014년 9월 이후 최고치를 기록했습니다. 2019년 들어 니켈수급이 타이트한 가운데 전세계 니켈의 27%를 공급하는 인도네시아의 니켈 원광 수출금지에 따른 니켈 공급차질 이슈가 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 또한, 다음 최대 니켈원광 수출국인 필리핀은 환경규제로 니켈 광산생산을 제한하고 있습니다. 이러한 공급차질 이슈로 전세계 니켈 재고는 최고점 대비 70% 감소 하였으며 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다 . 2020년 2~3월은 코로나19 확산으로 인한 경기 둔화 우려 및 니켈 수요 감소로 가격이 전체적으로 하락하는 양상을 보였습니다. 이후 중국의 산업활동 재개 및 코로나19 백신 개발 가능성 등으로 가격이 상승하는 모습을 보이며 톤당 1만 3,000달러 선에서 상승과 하락을 반복하고 있는 상황입니다. 현재 니켈 뿐만아니라 전반적인 원자재 가격의 변동성이 높은 상황이 며, 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.&cr; [2015년 ~ 2019년 니켈 재고] 니켈재고.jpg 니켈재고 자료 : LME, SHFE, 대신증권 Research&Strategy 본부 &cr; (1-5) ESS 화재 관련 사항&cr; &cr; 산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월에 걸쳐 조사활동을 실시하고 2019년 6월 ESS 사고원인 조사결과 및 안전강화 대책을 발표했습니다. 이에 따르면 2017년 부터 2019년 6월까지 국내에서 발생한 전체 ESS 화재 총 23건 이 발생했으며 , 주요 화재원인으로는 1. 배 터리 시스템 결함 2. 전기적 충격 요인에 대한 보호체계 미흡 3. 운용환경관리 미흡 및 설치 부주의 4. ESS 통합관리체계 부재 등 4가지 요인을 화재 원인으로 추정하였습니다. 이후 ESS 화재사고 관련하여 정부는 2019년 6월 ESS 화재 조사의 후속조치로 안전기준을 강화한 바 있으며, 후속조치 이후 2020년 1월 기준 5건의 화재가 추가적으로 발생하여 정부는 추가안전대책을 발표하였습니다. 연이은 ESS 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바, 전방산업의 전망은 ESS 화재 등 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 향후 ESS의 추가 화재사고로 인해 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. &cr; 산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월에 걸쳐 조사활동을 실시하고 2019년 6월 ESS 사고원인 조사결과 및 안전강화 대책을 발표했습니다. 이에 따르면 2017년 부터 2019년 6월까지 국내에서 발생한 전체 ESS 화재 총 23건 중 용도별로는 태양광 풍력 연계용 17건, 수요관리용 4건, 주파수 조정용 2건이 발생하였고, 충전을 완료하고 방전대기 시간(만충 후 휴지 시간) 중 화재가 14건, 충,방전 중 6건, 설치·시공 중 3건이 발생하였습니다. ESS 화재사고의 원인으로는 1. 배터리 시스템 결함 2. 전기적 충격 요인에 대한 보호체계 미흡 3. 운용환경관리 미흡 및 설치 부주의 4. ESS 통합관리체계 부재 등 4가지 요인을 화재 원인으로 추정하였습니다. 정부 발표안에 따르면 ESS 배터리 자체 결함보다는 운영방법이나 설치환경 등이 복합적으로 작용했다는 내용입니다. &cr;&cr;이에 정부는 'ESS 안전관리 강화대책'을 시행하였습니다. 강화된 안전기준은 크게 1) 제조기준 2) 설치기준 3) 운영관리 4) 소방기준 에 대한 규제입니다. 이후 2020년 1월 기준 해당 대책이 시행되는 과정에서 5건의 ESS 화재가 발생하였으며, 조사위원회는 조사결과 및 평가를 토대로 'ESS추가 안전대책' 마련, 추진하기로 하였습니다. &cr; [ESS 안전강화 대책] ess 안전강화 대책.jpg ess 안전강화 대책 자료 : 산업통상자원부, 대신증권 Research & Strategy본부 [안전조치 내용 및 재가동 방안] 안전조치 내용 및 재가동 방안.jpg 안전조치 내용 및 재가동 방안 자료 : 산업통상자원부, 대신증권 Research&Strategy 본부 [ESS추가안전대책] ess추가안전대책.jpg ess추가안전대책 자료 : 산업통상자원부 &cr; 국내 ESS 발전산업은 도입 초창기에 해당하기 때문에 향후 추가적인 사고 발생 및 인증강화로 인해 사업이 지연 될 수 있습니다. 또한, 연이은 ESS 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 향후 ESS의 추가 화재사고로 인해 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. &cr; &cr; &cr; [철강산업의 후방산업으로서의 위험(내화물 제조 및 정비, 라임사업부문)] (2-1) 국내외 경제 상황에 따른 철강수요 감소 위험&cr; &cr; 철강산업은 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업이자 국가기간산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계 를 보여왔으며, 글로벌 경제 위축 등의 외부적 요인에 의해 철강산업의 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 현재 국가 간 무역갈등이 증가하는 추세 에 있어 해외 철강 수요 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2020년 초 코로나19의 예상치 못한 전세계적 확산으로 경제활동 감소, 수출감소 등 2020년 세계경제 둔화로 철강수요의 성장은 더욱 둔화될 수 있는 상황입니다. 또한 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요가 감소할 수 있습니다. 이와 같이 철강 산업에 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;철강산업은 건설, 자동차, 조선 등의 전방산업에 기초 원자재를 공급하는 산업이며 세계 경제 상황과 높은 상관관계가 있습니다. 세계철강협회에 따르면 2015년 세계 철강소비는 그동안 글로벌 철강수요를 견인해 왔던 중국의 수요감소로 전년대비 3.0% 역성장하는 모습을 보였습니다. 금융위기 이후에도 10%내외의 고성장을 바탕으로 전세계 철강재 수요의 절반가량을 차지해 왔던 중국이, 2015년 이후로는 7% 미만의 성장률을 기록해 오면서 세계 철강 수요 성장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.&cr;그러나 중국의 경제성장률이 여전히 정체되어 있는 것으로 나타남에도 불구하고 세계 철강 수요는 2017년 5.0%, 2018년 4.9%, 성장을 기록하였고 2019년 3.9%, 2020년 1.7%의 성장을 이어갈 것으로 예상되며 향후 성장 속도는 1%대 이하로 둔화될 것으로 예상됩니다. 2017년 철강 수요가 상승 반전을 기록한 원인은 중국 정부가 건설 경기 활성화를 위해 보조금을 지급하였고 미국과 신흥국을 주축으로 세계경제가 회복 추세에 접어 들었다는 기대감 때문인 것으로 보입니다. 한편, 2019년 성장률이 하락한 원인은 미국의 경기 부양책 완화 영향과 통화 정책의 변화 등으로 미국 경기의 둔화와 EU 국가들의 악화되는 무역환경과 브렉시트 불확실성 등 직면해 있어 당분간 수출 의존도가 높은 국가들의 철강 수요가 더딘 흐름을 보이기 때문입니다. 2020년은 코로나19의 전세계적 확산에 따른 자동차, 조선 등 후방산업 및 경제전반에 걸쳐 철강에 대한 수요가 급격하게 감소했으며, 향후 코로나19의 영향과 진정세 등에 있어 불확실성이 현저하게 남아있는 상황이기 때문에 세계철강협회에서 발표하는 수치는 예상치보다 하회할 수 있는 상황입니다.&cr; [주요 국가별 철강수요 추이 및 전망] (단위: 백만톤) 구분 2016년 2017년 2018년 2019년(E) 2020년(E) 중국 681.0 773.8 835.0 900.1 909.1 EU 157.9 162.7 168.9 166.8 168.6 미국 91.9 97.7 99.8 100.8 101.2 인도 83.6 88.7 96.7 101.6 108.7 아세안 74.1 71.0 77.1 79.5 83.9 중동, 북아프리카 72.6 71.7 68.9 66.1 66.9 기타 358.9 366.4 362.6 360.1 367.6 합계 1,520 1,632 1,709 1,775 1,806 출처: WSA(Short Range Outlook) 2019.10&cr;주1) 2019년 10월 기준으로 집계한 잠정수치입니다 . &cr;원재료인 철광석, 원료탄 등에 대한 중국의 자원독점화 추세로 원재료 가격이 상승하면서 철강가격은 2007년 하반기부터 2008년 8월까지 전례 없는 급등세를 보이는 등 철강산업은 중국 효과로 인한 유례없는 호황기를 겪었습니다. 이는 신흥시장 중심의 견조한 철강 수요를 바탕으로 원재료 가격 상승분을 즉시 판가에 반영하는 것이 순조롭게 이뤄지면서 가능했습니다. 그러나 2008년 9월 이후 급격한 가격상승에 대한 전방수요의 저항이 고조된 상황에서 미국의 Sub-Prime발 금융위기의 현실화 및 글로벌 경기침체에 따라 자동차, 조선, 가전, 건설 등 주요 전방수요가 급격한 위축을 겪었고, 이에 따라 유통가격이 하락세로 반전하였으며 전세계 조강 생산량도 하락하였습니다. 2007~2008년 13억톤을 넘어선 전세계 조강생산량은 2009년 8.1% 줄어든 12.2억톤을 기록했습니다. 2009년 러시아, 미국, 중국, 일본 및 한국 등 조강생산 주요 국가들 중에 철강의 수요 및 생산에 있어서 급속한 성장을 하고 있는 중국을 제외하고 큰 폭의 감소를 보였습니다.&cr;&cr;2009년 이후 각국 정부의 적극적인 경기부양책 실행으로 인하여 세계 경기가 다소 회복되면서 철강산업은 일시적 회복세를 보였습니다. 2011년에는 유럽발 재정위기 확대, 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥 우려감 및 신흥개발국들의 경기성장세 둔화 등으로 글로벌 경기는 위축되었습니다.&cr;&cr;2014년에는 세계 최대 철강 소비국인 중국의 철강수요 둔화로 인해 세계 철강 소비성장률은 2013년 3.8%보다 2.1%p. 감소한 1.7%였습니다. 이같은 상황은 2015년에 더욱 악화되어 세계철강협회에 따르면 2015년 세계 철강 소비성장률은 -3.0%라는 큰 폭의 역성장을 보였습니다.&cr;&cr;2016년부터는 세계 철강 소비성장률이 소폭 반등하여 1.0%의 성장률을 기록했으며, 2017년에는 5.0% 성장하여 세계 철강 소비가 회복되는 추세를 보였습니다. 특히 미국의 경우 소비 성장, 달러 약세 기조로 인한 투자 활성화, 그리고 부동산 가격의 상승에 따른 건설 경기 활성화 등으로 인해 2017년 북미 철강 수요가 6.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 또한 세계 경기 회복 추세에 힘입어 신흥국의 경제 성장 속도가 회복세를 보였으며, 철강 수요도 이에 따라 증가세를 보였습니다. 중국의 경우 경제 성장률은 여전히 정체된 모습을 보이고 있으나 2017년 정부에서 건설 경기 활성화를 위해 보조금 지급 정책 등을 펼쳐 철강 수요는 일시적으로 증가한 바 있습니다. &cr;한편, 2019년 건설경기 둔화로 인한 철강재 수요하락과 부원료가격 급등과 미중 무역분쟁 등 국가 간 무역분쟁 및 환경규제 등 글로벌 경기 불확실성이 증가하는 추세에 있어 해외 철강 수요에 악영향을 주는 양상을 보였습니다. 세계철강협회는 2019년 말 기준 2020년 글로벌 철강수요 성장률을 1.7%로 전망한 바 있습니다. 이는 세계적 경제 저성장, 미중 무역분쟁 지속, 지정학적 갈등, 브렉시트 등 다수의 하방리스크가 존재하기 때문으로 분석하였습니다. 하지만, 2020년 초 코로나19의 예상치 못한 전세계적 확산으로 경제활동 감소, 수출감소 등 2020년 세계경제 둔화로 철강수요의 성장은 더욱 둔화될 수 있는 상황입니다. 또한, 코로나 19의 영향에 따라 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요가 감소할 수 있습니다. 이와 같이 철강 산업에 부정적인 요인이 발생할 경우 내화물 등의 수요 감소로 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; (2-2) 철강제품 공급과잉 위험&cr; &cr; 최근까지 철강제품은 국내뿐 아니라 전세계적으로 공급과잉상황에 놓여 있습니다. 국내의 경우 지난 10년간 대규모 설비투자로 인하여 2018년 기준, 국내 조강생산량은 72.5백만톤으로 예상되는 반면 철강소비량은 2011년 56.4백만톤에서 2019년 53.2백 만톤으로 정체되어 있는 상황이며 2020년 연간 전망은 45.2백만톤 입니다. 이는 최근 코로나19의 영향으로 글로벌 자동차 생산 및 판매 부진 및 주택 건설 경기 침체의 영향으로 크게 하락할 것으로 전망되는 바 입니다. 2 004년 이후부터 전세계 조강 생산량 은 지속적으로 증가하였으며 2018년 기준 세계 철강제품 생산량의 약 50%를 차지하는 중국의 생산량 또한 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있어 이에 따른 과잉설비투자는 철강제품 가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 다만 최근 중국의 철강업 구조조정 진행은 향후 전세계적 철강제품 공급과잉현상을 다소 완화시키고 철강제품 가격 정상화를 가져올 수 있는긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 하지만 중국의 철강산업 구조조정이 기대와 달리 효과적으로 이루어지지 않을 경우 철강산업은 공급과잉 부담으로 인한 철강제품 가격하락과 수익성 악화 위험에 여전히 노출 될 가능성이 있으며, 이는 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사에 부정정인 영향을 미칠 수 있습니다. 한국철강협회에 따르면 지난 10년간의 대규모 설비투자의 결과로 2 019년 연간 국내 조강생산량은 약 71.4백만톤으로 집계된 반면 , 철강소비량은 2011년 약 56.4백만톤에서 2018년 약 53.7백만톤, 2019년 53.2백만톤으로 정체되어 있는 상황입니다. 위와 같은 최근 철강소비량 추이 등을 감안할 때, 장기적으로 내수 개선이 쉽지 않을 것으로 전망되고 있어 향후 철강경기는 공급측면에서 변화가 수반되지 않는다면 현재의 침체국면이 장기화될 가능성이 있습니다. 뿐만아니라, 전방수요 부진, 철강재 가격 하락세, 수입산 증대로 인한 경쟁 심화 등 철강업의 부진한 경영환경이 장기간 지속됨에 따라 국내 철강업계에서는 설비폐쇄, M&A 등의 사업재편이 나타나고 있습니다. 또한, 최근 코로나19의 확산으로 국내 철강소비량은 11년만에 50.0백만톤 아래로 떨어져 2020년 연간 45.2백만톤까지 떨어질 것이라는 전망도 나오고있습니다. 이는 코로나19의 세셰적 대유행으로 글로벌 자동차 생산 및 판매 네트워크가 셧다운 상태에 들어간 영향과 주택 건설 경기 침체의 영향이 전이된 결과로 보고 있습니다. [국내 철강 소비량] 국내철강소비량.jpg 국내철강소비량 자료 : 한국철강협회 (KOSIS 한국철강정보서비스), 언론보도 [주요 국가별 조강생산량 추이] (단위: 백만톤) 구분 2018년 2017년 2016년 2015년 중국 생산량 928.3 870.9 807.6 803.8 증가율 6.6 7.8 0.5 -2.2 인도 생산량 109.3 101.4 95.5 89.0 증가율 7.8 6.2 7.3 1.9 일본 생산량 104.3 104.7 104.8 105.1 증가율 -0.3 -0.1 -0.3 -5.1 미국 생산량 86.6 81.6 78.5 78.8 증가율 6.1 3.9 -0.4 -10.7 한국 생산량 72.5 71.0 68.6 69.7 증가율 2.0 3.5 -1.6 -2.5 세계&cr;총합 생산량 1,816.6 1,732.2 1,629.1 1,621.5 증가율 4.9 6.3 0.5 -3.0 출처: WSA(Steel Statistical Yearbook 2010 to 2019) 포스코는 포스코특수강(현 세아창원특수강) 및 포스코건설 지분 일부를 매각하고 철강재 무역, 유통 기능을 포스코대우로 일원화하는 등 철강업 본원경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 추진 중입니다. 세아베스틸은 포스코특수강을 인수하였으며, 동국제강은 본사사옥 및 비주력 계열사(국제종합기계, DK유아이엘)를 매각하는 한편 포항 제2후판 공장을 폐쇄하고 계열사인 유니온스틸을 합병하여 사업구조를 냉연판재류 및 건자재(봉형강류) 중심으로 전환하였습니다. 워크아웃에 돌입한 동부제철은 전기로 가동 중단 이후 설비 매각 및 경영정상화를 추진하고 있습니다. 현대제철의 경우에도 2013년 시너지 극대화를 위해 현대하이스코의 냉연상업부문을 분할합병하였으며, 2015년에는 당시 장기화되었던 글로벌 철강 경기의 부진에 효과적으로 대처하기 위한 신성장 동력 확보 차원에서 현대하이스코와 합병을 단행한 바 있습니다.&cr; 한편 정부는 2016년 철강업을 기업구조조정 계획 상 5대 취약업종 중 하나로 이른바 '공급과잉 업종'으로 분류하였으며, 2016년 9월에는 철강산업 경쟁력 강화방안(안)을 발표하여 후판 부문의 설비 감축과 자산인수 및 M&A 등을 활용한 강관업계의 자발적 재편을 철강업계의 주요 구조조정 방안으로 제시하였습니다. 특히, 철강업을 2016년 8월 시행된 기업활력 제고를 위한 특별법('기활법')을 활용한 사업재편을 위한 적극 지원 대상으로 명시하였습니다. 이에 따라 2016년 11월 기준 3개 철강사가 기활법을 활용한 구조조정 대상으로 지정되기도 하였습니다.&cr; [철강산업 경쟁력 강화방안 중 사업재편 주요 내용] 강종 주요 내용 판재류 M&A, 투자등을 통해 수출 및 고부가제품 확대 지원 현행 최종제품 수출에서 반제품 수출, 최종제품 현지생산 방식으로 전환 유도 후판 조선산업 수요와 해외 경쟁기업 동향 고려하여 설비의 단계적 감축 적극 유도 후판설비 감축·매각, 후판사업 분할, 고부가분야로의 투자 확대 등 유도 철근·형강 국내수요 충족 수준으로 생산설비 규모 유지 중장기적으로 수입재와 경쟁여건 등을 고려하여 설비 조정 검토 강관 경쟁력을 확보한 종합 또는 전문강관업체의 한계기업 보유자산 인수 유도 한계기업은 자연 퇴출·사업전환 유도 (자료 : 한국기업평가 'Indusrty credit outlook 철강 (2017년 12월)', 산업통상자원부) 전세계 조강 생산량은 산업화가 진행된 이래로 지속적으로 증가했으며, 1950년 약 189백만톤의 생산량에서 2018년 약 1,816백만톤까지 증가하였습니다. 특히 2000년부터 2014년까지 전세계 철강산업은 중국의 고도성장에 따른 철강 수요 급증에 힘입어 높은 속도로 성장하였으며 이에 따라 신규 생산설비 투자 및 철강생산량도 함께 증가하였습니다. &cr;과거 중국 고도성장기는 세계 경제를 호황으로 이끌며 철강수요의 확대를 불러왔으며, 수요의 확대는 철강산업 설비투자 증가를 야기하였습니다. 또한, 전세계 철강생산량의 약 51.3%가 중국에서 생산되고 있는 점을 감안할 때, 중국의 철강 생산량이 급증한 것은 전세계 철강시장 수급에 직접적으로 영향을 미치면서 가격 하락을 주도하는 계기가 되었습니다. 하지만 중국의 고도 성장이 마무리 됨에 따라 현재는 전세계적으로 공급과잉 문제가 발생했으며, 2000년~2007년 평균 2.6억톤수준이던 철강산업 잉여능력(조강능력-조강소비)은 2008년~2015년 평균 5.6톤 규모로 2배 가량 증가했습니다. 2017년 세계 철강시장의 조강 생산량은 17.30억톤으로 70.5%의 가동률을 기록했으며, 2018년의 조강 생산량은 18.17억톤이고 가동률은 78.8% 수준으로 파악됩니다. [글로벌 철강 공급 과잉 시장 추이] (단위 : 백만톤) 구분 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 조강 능력 2,305 2,455 2,371 2,447 2,250 조강 생산량 1,817 1,732 1,629 1,622 1,671 가동률 78.8% 70.5% 68.7% 66.3% 74.3% 잉여능력 488 723 742 825 579 출처: Bloomberg, WSA(Steel Statistical Yearbook 2010 to 2019) 또한 전세계 최대 철강 생산국인 중국은 전세계적인 철강공급과잉 해소 및 환경오염문제 해결을 위해 정부 주도로 철강산업에 대한 구조조정을 진행해 왔습니다. 비효율 설비를 제거하여 생산능력을 통제하는 것이 주요 과제로 주목받으면서, 중국은 2005년부터 철강산업 구조조정 정책을 발표하고 2009년부터는 국가발전개혁위원회(NDRC), 국무원, 공업정보화부 등 유관기관과 함께 세분화된 구조조정계획을 시행하고 있습니다.&cr; [중국 철강업 구조조정 관련 정부 주요 발표안] 연도 기관 주요 내용 2005.01 국가발전&cr;개혁위원회 비효율 설비를 연간 5,500만톤 제거하여 2006년~2010년에&cr;생산능력을 4억톤으로 규제 2006.03 국무원 철강제품 품질향상, 제조설비 에너지효율 개선 및 노후설비 도태 2009.12 공업정보화부 제강설비 1,691만톤 폐쇄 2010.03 국무원 400㎡이하 고로와 30톤 이하 전로, 전기로 폐쇄 2011.01 공업정보화부 2015년까지 4,800만톤 축소 2013.10 국무원 2018년까지 8,000만톤 이상 축소 2014.03 전국인민대표회의 공업정보화부 2014년 2,700만톤 축소, 2017년까지 1억톤 폐쇄 2014년 제선 1,900만톤, 제강 2,870만톤 축소 2015.03 국무원 공업정보화부 2017년까지 주요 철강사 수를 500개에서 300개로 감소, 생산능력을 &cr;8,000만톤 감축 2025년까지 상위 10개사의 산업 집중도를 60%로 높임 2016.01 국무원 [제13차(2016년~2020년) 철강산업 규획]을 통해 향후 5년간&cr;철강생산능력 1억~1.5억톤 감축 발표 2016.03 국무원 2016년 한해 동안 4,500만톤의 생산설비 폐쇄 발표 (실제 6,500만톤 폐쇄) 2016.11 공업정보화부 2020년까지 철강생산능력 10억톤 이하로 통제 목표 2017.03 국무원 2017년 한해 동안 5,000만톤의 생산설비 폐쇄 발표 2018.04 국가발전&cr;개혁위원회 중국 철강생산능력 감축 작업 5가지 방향 제시 2018.06 국무원 2018년 생산능력 3천만톤 추가감축 발표 2018.09 생태환경부 철강 생산통제 권한을 지방정부에 부여하고 오염물질 배출 기준을&cr;충족할 경우 철강생산량을 증대하는 것을 허가함 2018.11 산업정보부 북동부지역 증설금지 및 서부지역 철강업체의 인수합병 등 2019.09 당산시 철강 생산 규제 발표 및 대기 상황을 고려한 생산 규제 강화&cr;32개 제강밀에 대해 2기간(1기간: 9/1~27일, 2기간: 9/28일~10/4일)에 걸쳐 규제 시행 2019.10 생태환경부 주요 철강 생산 지역에 긴급 생산 규제를 명령&cr;당산시 모든 고로 제강밀에 소결 및 펠릿 공정 중단, 고로 생산 50% 감산. 한단시 모든 고로 가동 전면 중단 2019.11 생태환경부 대기 악화 예보에 따라 제강밀들 감산 명령&cr;허난성 오염물질 배출 기업 대상 생산 규제 실시&cr;허베이성 오랜지색 경보 발령 및 생산 규제 시행 출처: 한화투자증권 리서치센터, 언론 보도 요약&cr; 중국 최대 철강 생산 지역인 Heibei Tangshan(허베이성 탕산시) 2016년 1월, 중국 국무원은 철강재 공급 측 구조조정의 일환으로 향후 5년간 철강생산능력을 1억~1.5억톤 감축하겠다고 발표했습니다. 또한 2016년 11월, 공업정보화부를 통해 생산능력을 2020년까지 10억톤 이하로 통제할 것임을 밝혔고, 2016년 6,500만톤, 2017년 5,500만톤으로 2년간 1억 2,000만톤의 생산설비를 감축하는데 성공했습니다. 2018년에는 3,000만톤 규모의 생산설비를 감축할 것을 발표하였으며 , 2019년 이후에는 차등적 규제와 긴급감산 규제를 동시에 시행하면서 2020년에는 총 1억 4,500만톤의 감축 실적을 달성할 것으로 전망됩니다.&cr;&cr;중국 국가발전개혁위원회는 2018년 4월, 철강생산능력 감축을 위한 5가지 방향을 제시하였습니다. 철강생산능력 감축 방향은 좀비기업 철폐 가속화 / 환경, 품질, 에너지, 안전 등에 관한 규정 및 정책 이행 / 철강 설비 전환 과정 중 발생할 수 있는 생산능력 증가 통제 / 체계적 보고시스템 장착 / M&A 장려 정책 환경 마련 및 구조 개선 등으로 이루어져 있습니다.&cr;&cr;특히 M&A 장려 정책의 경우 8천만톤급 철강사 3~4개, 4천만톤급 철강사 5~8개로 상위 10개사의 생산 집중도를 2025년까지 60%까지 확대할 전망입니다. 실제로 2019년 초부터 세계 10위권의 중국 철강사들이 중소철강사들을 인수 혹은 합병하고 있으며 추가 인수합병 건들이 논의되고 있습니다. 바오우철강은 2016년 중국내 2위 바오철강과 6위 우한철강이 합병해 탄생한 회사로 2019년 9월 마강집단과 합병을 통해 세계 2위 철강업체가 되었으며, 2020년 말 충칭강철과 합병을 하면 세계 1위 철강업체가 될 전망입니다. 바오우철강과 마강집단의 합병 사례는 중국 중앙정부 명령으로 지방정부가 100% 지분을 가지고 있는 마강집단 지분 51%를 무상으로 바오우철강에 넘기는 방식으로 파악되고 있습니다. 이처럼 중국정부의 철저한 계획 아래 M&A 장려 정책이 진행되고 있습니다.&cr; [2019년 이후 중국 철강사 인수합병 내역] 시기 회사 피인수/합병 회사 비고 2019 초 덕룡철강 발해강철 연간 생산량 3,000만톤급 철강사 탄생 2019년 9월 바오우철강 마강집단 연간 생산량 8,707만톤 예상 2020 말 바오우철강 충칭강철 연간 생산량 1억톤 상회로 세계1위 아르셀로미탈 추월 진행중 허베이강철 서우두강철 연간 생산량 7,319만톤 예상, 세계4위 허베이강철이 서우두강철 합병 논의중 진행중 안산강철 번시강철 연간 생산량 5,153만톤 예상, 세계7위 안산강철이 번시강철 합병 논의중 출처: 각사 언론 보도 요약 &cr;중국은 미국과의 무역분쟁이 심화되는 상황에서 경기하락 방지 목적으로 철강재 생산에 대한 통제를 일부 완화하고 있기도 합니다. 중국정부는 2018년 9월 징진지(베이징-톈진-허베이)와 주변 지역 '2018~2019년 가을 겨울철 대기오염종합관리행동방안'을 발표했습니다. 본 방안의 핵심내용은 중앙에서 일률적인 가동률 제한 지침을 부여했던 과거와 달리, 생산통제 권한을 지방정부에 부여하고 오염물질 배출 기준이 충족되는 경우 철강생산이 가능하도록 하는 것입니다. 2018년 10월부터 2019년 3월까지 초미세먼지(PM2.5) 감축 목표를 3%로 설정하여 기존의 목표치(15%)를 하향 조정하였습니다. 이는 미국과 무역분쟁이 심화되어 경기가 둔화될 우려가 제기됨에 따라 대기환경 개선 목표를 하향 조정한 것으로 판단됩니다. 또한 2020년까지 1.5억톤의 생산능력 감축 목표가 조기에 달성됨에 따라 규제 강도 기준은 과거에 비해 약화되고 있습니다. 그러나 오히려 긴급 감산은 강화되는 추세입니다. 당산시는 지난 9월 심각한 대기오염으로 긴급 감산을 시행하였으며 10월에도 긴급 생산 규제가 지속 되었고, 11월에는 오염물질 배출 기업 대상의 생산 규제를 시행한 바 있습니다. 이처럼 향후 대기오염이 심각해져 긴급 감산을 하지 않는 한 규제의 강도는 약해질 것으로 전망됩니다.&cr; 중국이 향후 성공적으로 생산설비 구조조정을 완료할 경우, 국내 철강시장 또한 제품가격이 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 그러나 중국 정부의 의도대로 구조조정이 진행되지 않거나 무역 분쟁이 심화되고 환경 관련 규제 정책이 변화할 경우, 조강 생산량이 지속적으로 증가하여 국내 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (2-3) 보호무역주의관련 관세 등 위험&cr; &cr; 글로벌 철강 공급과잉이 지속되면서 국가간 철강무역 불균형도 심화되고 있습니다. 중국을 비롯한 신흥국 철강기업들은 가격경쟁력을 무기로 수출을 확대하는 반면, 미국, 유럽 등 선진국의 경우 철강재 수입물량 증가로 무역적자 폭이 늘어남과 더불어 현지 철강기업들의 실적 또한 악화되고 있는 실정입니다. 이에 선진국을 중심으로 국가기간산업으로서 자국 철강산업을 보호하기 위해 반덤핑 및 상계관세, 세이프가드 같은 무역 규제 사례가 급격히 늘어나고 있습니다. 보호무역주의가 전세계적으로 확산되고 제3국시장 경쟁 격화, 자동차및 가전 수출물량에 대한 장기적인 악영향이 유지될 경우 국내 철강산업 수익성 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 2020년 국내 수출은 큰 폭으로 하락할 것으로 전망됩니다. 이는 코로나19의 영향으로 미국의 소비심리 위축 및 판매채널 영업중단, EU의 전면적 락다운 및 각국 이동제한 등으로 1분기 국내 대미, 대EU 수출은 감소세로 전환하는 추세입니다. 자동차, 스마트폰, 가전, 전기전자 등 전방산업 수요 둔화에 따라 반도체, 철강 등의 수출 감소가 예상됨에 따라 국내 철강산업 수익성에 추가적인 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 이는 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역장벽을 높이고 있습니다. 미국은 중국뿐만 아니라 한국산 철강재에 대해서 대부분 반덤핑관세와 상계관세를 부과하고 있고, EU역시 상당한 품목에 대해 예비판정을 부과하고 있습니다. 또한 중국, 한국, 일본산 철강재의 주요 수출지역인 동남아시아국가들(베트남, 인도네시아, 말레이시아)도 최근 들어 수입산 철강재에 대하여 무역장벽 구축에 가세를 가하고 있는 상황입니다. 이처럼 높아지는 무역장벽 등의 영향으로 국내 철강업계의 수출 규모는 2014년 이후 정체되어 있는 상황입니다 . 2019년까지 약 30,383천톤의 철강을 수출하였으며, 이는 전년 동기대비 약 -0.2% 감소한 수치로 2018년 -3.9% 감소세에서 소폭 회복하는 모습을 보였습니다. 하지만 최근 코로나19의 여파로 전세계적 수출이 감소하고 있는 상황에서 2020년 1분기 기준 수출량 감소세를 고려할 시 2020년 철강 수출세는 다소 주춤할 것으로 보입니다.&cr; [철강 수출 동향] (단위 : 천톤, %) 연도 물량 전년비 2020(1~3월) 7,532 -1.9 2019 30,383 -0.2 2018 30,440 -3.9 2017 31,668 2.3 2016 30,969 -1.8 2015 31,551 -2.2 2014 32,270 10.5 자료 : 한국철강협회 &cr;&cr;G20 정상회담에서는 오사카 선언으로 명명된 공동성명문이 발표되었고 주요내용으로 자유롭고 공정하며 무차 별적인 무역체제의 중요성을 표명했지만, 보호무역주의를 반대한다는 취지의 표현은 미국의 반대로 제외됐습니다. 결국 국가간 정책공조가 이뤄지지 못한 상태에서 자국 이익을 위한 보호무역주의가 지속될 수 있음을 예고하고 있습니다. &cr;&cr;한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미 FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 철강산업은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.&cr; [대미 교역 동향] (단위: 건, 천달러) 구 분 수출 수입 무역수지 건수 금액 건수 금액 2010년 706,924 49,816,058 3,131,406 40,402,691 9,413,367 2011년 719,599 56,207,703 4,137,884 44,569,029 11,638,673 2012년 750,261 58,524,559 4,574,710 43,340,962 15,183,597 2013년 807,522 62,052,488 5,767,864 41,511,916 20,540,572 2014년 838,277 70,284,872 6,657,290 45,283,254 25,001,618 2015년 851,101 69,832,103 5,621,722 44,024,430 25,807,672 2016년 900,222 66,462,312 6,139,280 43,215,930 23,246,382 2017년 919,621 68,609,728 7,912,585 50,749,363 17,860,364 2018년 980,686 72,719,932 9,878,850 58,868,313 13,851,619 2019년 978,116 66,985,233 11,424,520 56,004,673 10,980,560 출처: 관세청 수출입무역통계&cr;주) 수리일 기준 철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이었으나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 트럼프 미국 대통령은 2017년 4월 국가안보에 위협이 될 경우 수입을 제한할 수 있도록 규정되어 있는 무역확장법 제232조에 근거하여 수입산 철강재로 인한 국가안보 피해조사를 지시하였습니다. 이에 미 상무부는 2018년 1월 조사 결과를 백악관에 제출하였으며, 이를 근거하여 2018년 3월부터 미국으로 수입되는 철강에 25%의 관세를 부과하는 행정명령을 발효하며 철강무역 규제를 확대해 왔습니다.&cr; [한미 FTA, 철강 관세 협상 타결 주요 내용] 한미 FTA 미국 - 美 자동차 안전, 환경 미적용 수입쿼터 2.5만 →5만대&cr;- 美 픽업트럭 관세철폐 기간 20년 연장&cr;- 글로벌 혁신신약 약가제도 개선, 보완&cr;- 원산지 검증제도 개선, 보완 한국 - ISDS 투자자 소송 남발방지 요소 반영&cr;- 무역규제 관련 절차적 투명성 확보&cr;- 섬유 관련 원료품목 원산지 기준 개정&cr;- 농산물 등 민감분야 추가 개방 저지 무역확장법 232조 철강관세 부과 미국 - 한국 철강제품 수출량 2015~2017년 수출 물량 평균 기준 70% 쿼터 한국 - 관세부과국 명단서 제외 출처: 산업통상자원부, 언론보도 요약 상기와 같은 우려속에 2018년 01월 05일(현지시간) 한미 FTA 1차 개정협상이 열렸으며, 2018년 3월 15일(현지시간) 3차 개정협상을 통해 한미는 FTA 개정협상을 마무리 하였습니다. 이후 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명하였습니다. 한미 FTA 개정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부과 조치에서 한국을 국가 면제하는데 합의하였으며 국가면제를 조기 확정하며 25% 추가 관세없이 대미 철강제 수출 규모를 2015년~2017년 평균 수출량의 70%를 최대 한도로 제한하는 쿼터제를 실시하는 것으로 결정되었습니다. 한국 철강산업의 대미 철강 수출(11%)이 전체 수출에서 차지하는 비중이 높지 않은 점을 감안할 때, 미국의 수입쿼터 제한으로 인해 수출 실적이 급격하게 감소할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;또한 2018년 8월 29일 도널드 트럼프 대통령이 한국, 아르헨티나, 브라질의 철강제품 쿼터에 대하여 선별적인 면제를 허용하는 행정명령에 서명하여 쿼터 할당을 받고 있는 일부 품목에 대하여 쿼터할당을 면제하기로 밝혔습니다. 이후 9월 17일 미 상무부는 한국 기업 에스엘테크의 극세강관에 대하여 쿼터대상 국가 중 최초로 품목예외를 승인하기도 하였습니다. 이에 고무되어 지난 2019년 6월 전국경제인연합회는 미국발 통상 이슈 대응을 위해 경제사절단을 파견하였습니다. 경제사절단에는 당사를 비롯한 주요 기업들이 참여하였습니다. 간담자리에서 미 상무부 관료들과 쿼터 품목 예외 확대 및 추가관세 면제의 현안을 요청하였습니다. 그러나 승인 여부와 관련한 구체적인 사항은 정해진 것이 없습니다. &cr;&cr;한편, 2019년 12월 초 도널드 트럼프 대통령은 트위터 계정을 통해 브라질과 아르헨티나가 자국 통화가치를 떨어뜨려 미국 농민에게 불리한 영향을 준다며 강력히 비판하였습니다. 이에 대한 보복성 조치로 기존 쿼터할당 면제 번복을 선언하며 면제가 취소될 위험에 처하기도 하였습니다. 이처럼 한미 FTA 개정을 포함한 최근의 무역 규제 정책은 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔지만, 최근 국가 간 교역에 있어 보호무역주의 기조가 확산되고 있는 점을 감안할 때, 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사가 영위하고 있는 철강산업의 수출 실적이 부진할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. &cr; [미국의 국산 철강재 수입규제 현황] 품목 규제종류 조사개시 판정시기 판정결과 비고 유정용(OCTG) 강관 반덤핑관세 2013.07 2014.07 세아제강 2.8%, 넥스틸 24.9%,&cr;기타 13.8% 2017.04. 연례재심 최종 기준 무방향성 전기강판 반덤핑관세 2013.10 2014.10 포스코/포스코대우 등 6.8% 중국 407.5%,&cr;일본 135.6~204.8% 송유관 반덤핑관세 2014.11 2015.12 현대제철 6.2%, 세아제강 2.5%,&cr;기타 4.4% &cr;&cr; 부식방지표면처리강판&cr;(아연도강판) 반덤핑관세, 상계관세 2015.06 2016.05 현대제철 47.8%, 동국제강 8.8%,&cr;기타 9.5% 2018.07. 현대제철 7.89%로 조정. CIT 최종확정 예정 냉연강판 반덤핑관세, 상계관세 2015.08 2016.07 포스코/포스코대우 64.7%,&cr;현대제철 38.2%, 기타 24.3% 중국 AD 265.8%, CVD 256.4%,&cr;일본 AD 71.4% 열연강판 반덤핑관세, 상계관세 2015.09 2016.08 포스코 60.9%, 현대제철 13.4%,&cr;기타 9.4% 일본 AD 5.0~7.5% 후판 반덤핑관세, 상계관세 2016.04 2017.05 포스코 및 기타 11.4% &cr; (주1) 판정결과의 수치는 반덤핑관세 및 상계관계 세율을 합산한 수치임 (주2) 굵은 글씨는 수입규제 시행 이전 시기 연간 對미 수출량이 50만톤을 초과하는 주요 수출 품목임 자료 : NICE신용평가 '2018 산업위험 평가 - 철강 (2017년 12월)', 한국무역협회 및 언론 보도자료 취합 &cr;이러한 보호무역주의의 연장선상에서 美 상무부는 지난 2016년 (주)포스코가 미국에 수출하는 부식방지 표면처리 강판에 47.8%의 반덤핑 관세를 부과하였습니다. 이는 (주)포스코가 제출한 판매가격, 원가 등의 자료가 부족하였고 제출이 늦었다는 이유로 AFA(미국 정부가 요구하는 자료를 충분히 제출하지 않을 경우 피소업체에 최대한 불리하게 반덤핑,상계관세를 부과하는 조치)가 적용되었기 때문입니다. (주)포스코는 이에 불복하여 미국 국제무역법원(CIT)에 美 상무부를 대상으로 소를 제기하였으며, CIT의 반덤핑 관세 재산정 명령에 따라 美 상무부에서는 당사에 대한 반덤핑 관세를 기존 47.8%에서 7.89%로 대폭 낮추어 재산정하였습니다.&cr; 美 상무부에서 2016년 (주)포스코에 부과하였던 반덤핑 관세 등의 문제는 해소된 것으로 판단되나, 현 미국 정부의 보호무역 기조하에서 향후에도 AFA 남발 등이 예상되어, 이는 (주)포스코를 비롯한 철강업계의 미국 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 미국의 자국 내 인프라 투자를 확대하려는 움직임에도 불구하고 위와 같은 관세장벽은 국내 철강업이 직접적으로 수혜를 볼 가능성을 크게 약화시킬 가능성이 있습니다. 또한 보호무역주의 확대로 인해 국내 철강기업의 직접적인 대미 철강 수출량 축소 외에도 전방산업(자동차산업 등)의 대미 수출 위축에 따른 철강산업 수요 감소 부담 또한 발생할 수 있습니다.&cr; 미국의 보호무역주의 강화로 인하여 철강산업의 전방산업에 미치는 영향을 살펴보면 자동차와 가전산업의 경우 대미 수출 위축으로 어느 정도 부정적인 영향을 미칠 것으로 보이나 건설업의 경우 미국향 수출비중이 거의 없고 조선업의 경우는 미국 내 조선소가 없어서 해외 발주가 불가피하므로 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;또한 EU는 자국내 철강 수입 확대를 사전에 방지하기 위해 27개 철강 제품에 대한 세이프가드 발동 여부 조사에 착수했고, 향후 9개월 안에 최종 결정을 발표할 예정입니다. EU의 경우 미국과 1,2위를 다투는 철강 수입국으로 향후 세이프가드 발동 여부에 따라 한국 철강 수출 및 글로벌 철강 수급 악화의 원인으로 작용할 가능성이 있습니다. 최근 전 세계적으로 이러한 자국보호무역조치가 강화되고 있으며, 향후 철강에 대한 무역규제조치가 심화될 경우 국내 철강업계의 부정적 영향이 불가피할 전망이므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;최근 미국과 중국의 무역갈등이 심화되고 있는 가운데, 양국의 무역분쟁이 확산될 경우 중국과 미국에 대한 수출비중이 큰 국내 철강업계도 일부 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 미국과 중국의 무역갈등은 2017년 8월 美 트럼프 대통령이 미국 통상법 301조에 의거, 중국의 지식재산권 침해여부 및 미국 기업에 대한 강제 기술 이전 요구 등 부당한 관행에 대한 조사 행정명령에 서명하며 촉발되었습니다. 추가적으로 2018년 3월에는 미국이 미국 무역확장법 232조에 근거하여 수입산 철강과 알루미늄에 대하여 각각 25%, 10% 고율 관세를 부과하였으며, 이에 중국은 30억 달러 규모의 대미 관세 부과 품목(철강, 알루미늄, 와인 등)에 15~25% 관세부과를 예고하며 보복조치하며 무역갈등이 심화되었습니다.&cr;&cr; 이후 미국과 중국이 추가적인 보복관세 부과를 하고, 또 이에 보복성 관세를 부과하면서 미중 무역갈등은 평행선을 그렸습니다. 그러나 2019년 10월 전격적으로 미중 1단계 무역협상 합의를 발표했고, 이에 화답하듯 미국은 대중 수입품 2,500억 달러규모의 추가 관세율 인상 계획을 취소하였습니다. 이처럼 2019년 12월 들어 무역분쟁으로 경직된 국면이 개선될 것으로 전망하는 언론 보도가 증가하기 시작했습니다. 그러나 여전히 일부 불협화음이 존재하고 있습니다. 협상 과정에서 양국의 이해관계가 상충하여 갈등이 발생할 경우 보복관세가 실제로 부과될 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 글로벌 교역량이 감소하여 전세계 경제성장률에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 미국과 중국에 대한 수출 비중이 높은 국내 철강산업은 양국의 무역분쟁으로부터 직접적인 피해를 입을 수 있습니다.&cr; [미중 무역협상 일지] 미중무역협상일지.jpg 미중무역협상일지 출처: 언론보도 취합, KTB투자증권 이처럼, 보호무역주의가 전세계적으로 확산되고 제3국시장 경쟁 격화, 자동차및 가전 수출물량에 대한 장기적인 악영향이 유지될 경우 국내 철강산업 수익성 악화요인으로 작용할 수 있습니다. &cr;&cr; 더불어 2020년 국내 수출은 큰 폭으로 하락할 것으로 전망됩니다. 이는 코로나19의 영향으로 미국의 소비심리 위축 및 판매채널 영업중단, EU의 전면적 락다운 및 각국 이동제한 등으로 1분기 국내 대미, 대EU 수출은 감소세로 전환하는 추세입니다. 자동차, 스마트폰, 가전, 전기전자 등 전방산업 수요 둔화에 따라 반도체, 철강 등의 수출 감소가 예상되는 상황입니다. &cr; &cr; [코로나19 이후 세계 수출 추이 및 국내 수출 현황] 대새계수출증감률.jpg 대새계수출증감률 수출증감률.jpg 수출증감률 출처: 한국무역협회, 산업통상자원부 &cr; 향후 코로나19의 영향으로 세계적 무역 및 교류 제한이 장기화될 경우, 상기의 보호무역주의, 미중갈등에 이어 코로나19라는 새로운 악재로 인해 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; (2-4) 한미 FTA 개정협상에 따른 위험&cr;&cr;2018년 초 한미 FTA(자유무역협정) 개정 협상 논의가 진행되었으며, 2018년 9월 양국의 개정협상 결과문서 서명, 2018년 12월 개정의정서 비준동의안 국회 통과를 거쳐 2019년 1월 1일부로 한미 FTA 개정의정서가 발효되었습니다. 2020년 4월 제5차 한미 FTA 공동위원회를 개최하여 최근 코로나19로 인한 교역환경의 불확실성에 대비하여 양국간의 협력을 강화하는 논의를 진행하였습니다. 개정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부가 조치에서 한국을 국가면제하는데 합의하여 국내 철강업계의 대미수출 불확실성은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 다만, 협상 결과 향후 대미 철강수출에 쿼터제가 적용될 예정이며, 종목별로 강관류 쿼터는 2017년 수출량 대비 큰 폭의 감소가 불가피하여 향후 철강업계의 대미 수출에 변동성이 증가할 수 있습니다. &cr;2018년 초 한미 FTA(자유무역협정) 개정 협상 논의가 진행되었으며, 2018년 9월 양국의 개정협상 결과문서 서명, 2018년 12월 개정의정서 비준동의안 국회 통과를 거쳐 2019년 1월1일부로 한미 FTA 개정의정서가 발효되었습니다. 해당 개정의정서 발효 이후 2020년 4월 한미 FTA 공동위원회를 개최하여 그간 한미 FTA합의 결과가 충실히 이행되고 있음을 확인 및 양국 관심분야에 대해 의견을 교환하고 긴밀한 협의를 진행했으며, 최근 코로나19 확산에 따른 교역환경의 불확실성이 증대되고 있는 상황에서 양자간 협력 강화를 다지기도 하였습니다. 한미 FTA의 타결 및 개정까지의 경과 및 개정협상의 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr; [한미 FTA 추진 경과] 시점 이벤트 2005. 02 한미 FTA 1차 사전실무점검회의 2006. 02 한미 FTA 협상 출범 공식 선언 2007. 04 협상 최종 타결 2007. 06 추가협상 타결 2010. 12 재협상안 타결 2011. 02 한미 FTA 재협상 합의문서 서명 및 교환 2011. 06 한미 FTA 비준동의안 국회 제출 2011. 10 한미 FTA 이행법안 미국 의회 제출 2011. 10 한미 FTA 이행법안 미국 상하원 통과 2011. 10 오바마 대통령 한미 FTA 이행법안 서명 2011. 11 한미 FTA 비준안 대한민국 국회 본회의 통과 2012. 03 한미 FTA 협정 발효 2018. 01 제1차 한미 FTA 개정협상 개최(워싱턴 DC) 2018. 02 제2차 한미 FTA 개정협상 개최(서울) 2018. 03 제3차 한미 FTA 개정협상 개최(워싱턴 DC) 2018. 09 한미 FTA 개정협상 결과문서 서명 2018. 12 한미 FTA 개정의정서 비준동의안 국회 통과 2019. 01 한미 FTA 개정의정서 발효 2020.04 제5차 한미 FTA 공동위원회 개최 자료 : 자유무역협정 공식 웹사이트 (http://www.fta.go.kr) &cr; 한미 FTA 개정협상 주요 내용 1. ISDS : 투자자에 의한 ISDS 남소제한 및 국가의 정당한 정책권한 보호 요소 포함&cr;2. 무역구제 : 반덤핑/상계관세 조사 관련 현지실사 절차 규정 신설 등&cr;3. 섬유 : 일부 공급 부족 원료품목에 대한 원산지 기준 완화 추진&cr;4. 화물자동차 : 美측 관세 철폐기한 20년 연장(현행 25% 관세를 '41.1.1 철폐)&cr;5. 자동차 안전기준 : 동등성 인정상한 확대(2.5만대 → 5만대) &cr;6. 자동차 환경기준 : 차기 연비ㆍ온실가스 기준 설정시 미국 등 글로벌 트렌드 고려 에코이노베이션 크레딧 인정 상한 확대 (주1) ISDS : 외국에 투자한 기업이 상대방 국가의 정책 등으로 이익을 침해당했을 때 해당 국가를 상대로 직접 소송을 제기할 수 있는 분쟁 해결 제도 (주2) 동등성 인정상한 : 미국의 자동차 제작사별로 미국 자동차 안전기준(FMVSS) 준수시 한국 자동차 안전기준(KMVSS)을 충족한 것으로 간주하는 차량수의 상한 자료 : 산업통상지원부 &cr;철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 다만 미국은 철강 소비의 23.7%를 수입에 의존하고 있으며, 수입 철강을 규제할 경우 자동차, 건설 등 주요 산업의 생산원가가 상승하는 부담이 있기 때문에 수입 철강을 전면 제한하는 것은 어려울 것으로 보이며 한국의 대미 수출 의존도가 높지 않아 비관세장벽 강화에 따른 한국철강산업의 영향은 제한적일 것으로 전망 됩니다.&cr;&cr;2018년 초 3번에 걸친 개정협상을 통해 한미는 FTA 개정협상을 마무리 하였습니다. 개정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부가 조치에서 한국을 국가면제하는데 합의하였으며 국가면제를 조기 확정하며 25% 추가 관세없이 2017년 대비 수출(362만톤)의 74% 상당 규모의 수출물량을 확보하게 되어 국내 철강업계의 대미수출 불확실성은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 다만, 종목별로 강관류 쿼터는 2017년 수출량 대비 큰 폭의 감소가 불가피하여 이에 대한 적극적인 대처가 요구됩니다.&cr;향후, 한국의 대미 철강 수출 비중(11%)을 감안할 때, 미국의 수입쿼터 제한으로 인한 수출 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전 세계적인 보호무역 회귀 기조가 관측되는 등 향후 변동할 수 있는 국제관계 속에서 국내 철강업계의 대미 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있는 정치, 외교적 이슈가 발생할 수 있으므로, 투자자 여러분의 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.&cr;&cr;&cr; [내화물 제조 및 정비 부문의 사업 위험] (3-1) 내화물 수입량 증가에 따른 위험&cr;&cr; 내화물(Refreactory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스 를 말합니다. 2018년 국내 내화물 수입량은 금액기준 전년대비 약 5% 증가 했으며, 또한 국내 내화물 수입량에서 중국이 차지하는 비중은 2015년부터 2018년 말까지 수입량의 절반 이상을 차지하 고 있습니다. 또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화 되고 있습니다. 국내 내화물 시장에 수입량 증가 및 중국 등 저가 내화물 수입량 증가에 따른 국내 내화물 산업의 부정적인 영향에 대해서 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다. 내화물(Refreactory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스를 말합니다. 내화물 제품을 크게 분류하면 그 형태(물리적 분류)에 의해 정형 및 부정형 내화물로, 화학 성분(화학적 분류)에 따라서는 산성, 중성 및 염기성 내화물로 구분됩니다. 당사는 고온의 용융로에 사용되는 염기성 내화물을 주력 생산하고 있습니다.&cr; [내화물의 화학적 성질에 따른 분류] 분 류 종 류 주요품목 산성 내화물&cr;(RO2) SiO2계 규석벽돌, 반규석벽돌, 실리카 벽돌 SiO2-Al2O3계 납석벽돌, 샤모트벽돌, 믈라이트질 벽돌, 알루미나질 벽돌 ZrO2계 지르콘질 벽돌, 지르코니아질 벽돌, 지르콘-지르코니아질 벽돌 중성 내화물&cr;(R2O3) SiC계 탄화규소질 벽돌, 탄화규소질 함유벽돌 Al2O3계 순알루미나질 벽돌, 고알루미나질 벽돌, 알루미나-카본 벽돌 스피넬계 스피넬질 벽돌, 알루미나-스피넬질 벽돌 Cr2O3계 크로뮴질 벽돌 C계 탄소질 벽돌 염기성내화물&cr;(RO) MgO계 마그네시아질 벽돌, 마그네시아-카본 벽돌 MgO-Cr2O3계 산화마그네슘-크로뮴 벽돌, 크로뮴-산화마그네슘 벽돌 CaO계 돌로마이트질 벽돌 자료 : 대한내화물공업협동조합 &cr;국내 내화물 산업은 1990년대 중반 이후 수요 산업인 제철, 제강 등 중화학 공업의 양적 팽창이 중단됨에 따라 수요가 정체되었을 뿐만 아니라, 중국 등 후발국으로부터저가의 내화물 수입이 증가되어 어려움에 직면 했습니다. &cr;내화물 수입은 1998년도에 IMF위기로 일시적으로 감소하였으나, 1999년부터는 다시 증가 추세를 보이고 있습니다. 2017년 국내 내화물 수입량은 전년대비 15.6% 증가했으며, 또한 국내 내화물 수입량에서 중국이 차지하는 비중은 2015년부터 현재까지 수입량의 절반 이상을 차지하고 있습니다. [국내 내화물 시장 현황] 국내 내화물 시장 현황.jpg 국내 내화물 시장 현황 자료 : 대한내화물공업협동조합 [국내 내화물 수입량 추이] (단위 : 천$) 구 분 2018년 2017년 2016년 금 액 353,605 336,659 337,035 자료 : 대한내화물공업협동조합 [국내 내화물 수입량 추이] (단위 : 천$) 순위 국가 2018년 2017년 2016년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 1 중국 229,974 65.0% 221,065 65.7% 194,118 57.6% 2 미국 40,177 11.4% 35,646 10.6% 62,250 18.5% 3 일본 27,930 7.9% 26,546 7.9% 37,836 11.2% 4 독일 24,056 6.8% 24,499 7.3% 18,779 5.6% 5 프랑스 4,052 1.1% 8,977 2.7% 2,153 0.6% 기타 27,416 7.8% 19,926 5.9% 21,899 6.5% 합 계 353,605 100% 336,659 100.0% 337,035 100.0% 자료 : 대한내화물공업협동조합 &cr;또한, 국내 내화물 수입의 가장 큰 비중을 차지하는 마그네시아질 내화물은 세계에서중국산 내화물이 독보적 지위를 차지하고 있어, 중국산 내화물의 고가 유지 예상에도불구하고 대안을 찾기 어려운 실정입니다. 또한, 두 번째 큰 비중을 차지하는 알루미나질 내화물은 아직 중국산 제품이 선호되고 있으나, 조만간 추가적인 가격 상승이 우려되고 있어 주의가 필요한 상황입니다. 국내 내화물 원료 국가별 수입 비중 추이를 살펴보면 2015년부터 2018년까지 중국이 약 60%를 넘는 높은 비중을 차지하고 있습니다.&cr; [내화물 원재료 국가별 수입 비중 추이] (단위 : 천$) 구 분 2017년 2016년 2015년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 중국 202,915 68.1% 147,910 61.9% 170,482 64.2% 그 외 기타국가 94,861 31.9% 90,960 38.1% 94,904 35.8% 합 계 297,776 100.0% 238,870 100.0% 265,386 100.0% 자료 : 대한내화물공업협동조합 &cr;따라서, 국내 내화물 시장은 중국의 원자재 가격으로부터 생산 원가를 낮추기 위한 지속적인 노력과 원가 경쟁력 확보 및 고부가 가치품의 개발을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력 확보가 필요한 상황입니다.&cr; 이처럼 국내 내화물 시장에 수입량 증가 및 중국 등 저가 내화물 수입량 증가에 따른 국내 내화물 산업의 부정적인 영향에 대해서 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.&cr;&cr; (3-2) 내화물 시장의 경쟁에 따른 위험&cr;&cr; 내화물 산업은 과점의 성격을 띄고 있으며, 내화물 시장에 신규 진입하기 위해서는 상당한 노하우와 자본이 뒷받침 되어야 합니다. 또한 대부분의 내화물 수요 업체가 특정 생산 업체에서 내화물을 공급받고 있었으나, 최근에는 전세계 내화물 업체의 과잉 설비로 인한 가동율 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한 경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 또한, 국내 내화물 업체의 2018년 생산능력은 2013년 대비 7.86% 증가한 반면, 2018년 생산실적 및 가동률은 2013년 대비 각각 15.87%, 14.17%p 감소 했습니다. 또 한, 국내 상위 4개의 내화물 업체의 최근 4개년 생살 실적 추이를 살펴보면, 4개 업체 모두 2019년 기준 생산실적이 2018년 대비 약 1.5% 가량 감소한 모습을 나타내고 있습니다. 향후 내화물 업체간 과잉 경쟁에 따른 과잉 설비 등에 따른 수익성 악화 가능성을 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;내화물 산업은 과점의 성격을 띄고 있으며, 내화물 시장에 신규 진입하기 위해서는 상당한 노하우와 자본이 뒷받침 되어야 합니다. 내화물 산업은 장치산업으로서 상당한 기술력이 요구되고 있으며, 수요처에서는 안정적인 조업을 위하여 품질과 기술력이 검증된 제조업체와 긴밀한 영업관계를 형성하고 있습니다. POSCO는 당사와 조선내화(주) 등을 담당하고, 현대제철(주)는 한국내화(주) 등이 그리고 동국제강(주)는 (주)동국알앤에스 등으로 재편되어 있어 타업체의 신규진입에는 많은 어려움이 있었습니다. 최근 내화물 업체간의 경쟁 심화와 제품 품질의 평준화로 특정 업체와의 공급 관행이 점차 사라지고 자율 경쟁에 의한 개방화가 이루어지고 있습니다.다만, 당사는 염기성 내화물(전로와 같은 제강 설비에 주로 사용)을 주로 공급하는 반면, 조선내화(주)는 산성 및 중성 내화물(고로와 같은 제선 설비에 주로 사용)을 주로 공급하고 있어 상호 간의 경쟁강도는 높지 않을 것으로 판단됩니다. [주요 국내 내화물 업체 현황] 업체명 내화물 주요 수요처 (주)포스코케미칼 염기성 내화물 POSCO 조선내화(주) 산성, 중성, 염기성 내화물 POSCO 한국내화(주) 산성, 중성, 염기성 내화물 현대제철(주), 동부제철(주) (주)동국알앤에스 산성, 중성, 염기성 내화물 동국제강(주) &cr;최근에는 세계 내화물 업체의 과잉 설비로 인한 가동율 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한 경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 국내 내화물 업체의 2018년 생산능력은 2013년 대비 7.86% 증가한 반면, 2018년 생산실적 및 가동률은 2013년 대비 각각 15.87%, 14.1.7%p 감소 했습니다.&cr; [국내 정형내화물의 생산실적, 생산능력 및 가동률 추이] (단위 : M/T, %) 구 분 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 생산능력 222,200 215,800 213,300 201,200 210,000 206,000 생산실적 111,599 133,917 109,856 122,563 134,747 132,648 가동률 50.3 62.1 51.5 60.9 64.2 64.4 국내 정형내화물의 생산실적, 생산능력 및 가동률 추이.jpg 국내 정형내화물의 생산실적, 생산능력 및 가동률 추이 자료 : 대한내화물공업협동조합 &cr; 또 한, 국내 상위 4개의 내화물 업체의 최근 4개년 생살 실적 추이를 살펴보면, 4개 업체 모 두 2019년 기준 생산실적이 2018년 대비 약 1.5% 가량 감소한 모습을 나타내고 있습니다.&cr; [국내 주요 내화물 업체 생산실적 추이] (단위 : 톤) 구 분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 (주)포스코케미칼 21,452 93,679 95,028 93,820 88,621 103,054 조선내화(주) 49,032 192,840 204,164 198,036 203,975 204,726 한국내화(주) 25,209 98,233 89,597 96,375 90,011 91,529 (주)동국알앤에스 10,148 43,775 46,314 47,465 45,375 52,373 자료 : 각 회사 사업연도 사업보고서 &cr;한편, 현재는 내화물 업체 간 국내ㆍ외 경쟁이 심화된 가운데 기술의 평준화가 이루어 지고 있어 새로운 제품의 개발이 필요한 전환의 시기에 있습니다. 또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화되고 있습니다. 향후 내화물 업체간 경쟁에 따른 과잉 설비 등에 따른 수익성 악화 가능성을 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; (3-3) 환율 변동에 따른 원재료 매입가격 상승 위험&cr;&cr; 국내 내화물 업체의 대부분은 내화물의 원재료를 중국 등으로부터 수입하 고 있습니다. 국 내 내화물 원재료 수입량은 2018년 기준 102만 5,599톤으로 2017년 대비 26.9%증가했으며 , 매년 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 국내 내화물 산업은 원재료 수입 의존도가 높아 원재료 매입가격은 환율 변동에 직접적인 영향을 미칩니다. 향후 국내 및 세계의 경제 상황, 지정학적 불안전성 및 코로나19 확산의 영향력 등의 다양한 요인에 따라 환율의 추세 변화 및 변동성이 심화될 수 있으며, 이는 내화물 원재료 매입가격 상승으로 이어져 내화물 업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. &cr;국내 내화물 업체의 대부분 은 내화물의 원재료를 중국 등으로부터 수입하고 있습니다. 국내 내화물 원재료 수입량은 2018년 기준 102만 5,599톤으로 2017년 대비 26.9%증가했으며, 매년 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 국내 내화물 산업은 원재료 수입 의존도가 높아 원재료 매입가격은 환율 변동에 직접적인 영향을 받습니다.&cr; [국내 내화물 원재료 수입 추이] (단위 : 톤, 천$) 구 분 2018년 2017년 2016년 2015년 수량 1,025,599 807,891 756,337 748,875 금액 353,605 297,776 238,870 265,386 자료 : 대한내화물공업협동조합, 2018년 수치 추정 &cr;원/달러 환율의 추이를 살펴보면, 한국은행은 2016년 6월 경 기준금리를 1.5%에서 1.25%로 인하한 것을 끝으로 1년여간의 동결 상태를 유지한 끝에, 2017년 11월 기준금리를 1.25%에서 1.50%로 인상했습니다. 그 결과, 외환시장에서는 원화 강세기조가 이어져 2018년 2월 13일 원/달러 환율은 1,083.40원까지 하락한 바 있습니다. 그러나 2018년 4월 남북정상회담 개최와 수출실적 개선 및 한국은행의 추가 금리인상(1.50% → 1.75%) 등 원화 강세 요인에도 불구하고, 미국과 중국의 무역관련 분쟁이 장기화되고 북핵 관련 갈등이 간헐적으로 발생하면서 원/달러 환율은 2018년 하반기에 1,100원 수준으로 상승했습니다.&cr;&cr;2018년 12월 진행된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 美 연준은 기준금리를 2.25%~2.50%로 인상했습니다. 미국은 2018년에만 총 4회에 걸쳐 금리를 인상했는데, 2019년에는 경제성장률이 둔화되고 무역분쟁 우려가 제기되는 상황을 감안하여 기준금리를 2회 인하하여 1.50%~1.75%를 유지하였습니다. 2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나19 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌습니다. 금리와 환율시장의 변동성이 당사에 게 부정적인 방향으로 확대될 경우, 외화자산과 손익의 변동성이 증가하여 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다&cr; &cr; 2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 코로나19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 또한 3월 전격 금리인하 이후 코로나19의 경제 악영향이 수출급감, 미국과 중국 등 주요국 성장률 전망 하락 등으로 이어지며 5월 28일 금통위에서 추가로 0.25%p. 기준금리를 인하하며 0.50%로 기준금리를 설정하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, 코로나19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하여 1,280원을 기록하였습니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 등 1,200원 초중반 수준에서 등락을 반복하고 있습니다.&cr; [미화(USD) 환율 변동 추이] (단위 : 원/USD) 서울외국환중개.jpg 서울외국환중개 자료 : 서울외국환중개 기간별 매매기준율 향후 국내 및 세계의 경제 상황, 지정학적 불안전성 및 코로나19 확산의 영향력 등의 다양한 요인에 따라 환율의 추세 변화 및 변동성이 심화될 수 있으며, 이는 내화물 원재료 매입가격 상승으로 이어져 내화물 업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.&cr;&cr;&cr; [화성사업부문 관련 위험] (4) 유가 급락에 따른 화성사업 손익변동 위험&cr;&cr;당사는 (주)포스코의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다. 화성품(콜타르 및 조경유)의 가격은 유가와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 유가가 급락할 경우 화성품의 가격은 크게 하락하는 반면 원재료 구매가격은 시차를 두고 움직임에 따라 일시적인 손익 악화가 발생할 수 있습니다. 최근 국제유가는 강세요인과 약세요인이 혼재하여 향후에도 변동성을 이어나갈 것으로 예상되며, 산유국들의 감산 합의, 중동의 지정학적 리스크에 따라 급락을 보일 수 있습니다. 이는 당사의 화성사업부문의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다. &cr;당사는 (주)포스코의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다. 화성품(콜타르 및 조경유)의 가격은 유가와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 유가가 급락할 경우 화성품의 가격은 크게 하락하는 반면 원재료 구매가격은 시차를 두고 움직임에 따라 일시적인 손익 악화가 발생할 수 있습니다. 따라서 국제유가의 변동성이 높을 경우 당사의 화성사업 또한 높은 실적변동성을 보일 수 있습니다.&cr;&cr;2014년말 국제유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기에는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기에는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 국제유가가 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 2015년 3분기 국제유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 급락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 국제유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다.&cr;&cr;2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 국제유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 국제유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 국제유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 국제유가는 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파했습니다.&cr;&cr;2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 국제유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 국제유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 국제유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다.&cr;&cr;2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 국제유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 국제유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 이후 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 유가는 꾸준히 증가하며, 10월초 브렌트유 기준 배럴당 86.3달러/배럴까지 상승했습니다. 하지만 주요 산유국의 공급물량 확대와 지정학적 리스크 완화, 세계 경제 둔화 가능성이 부각되며 브렌트유 기준 배럴당 50달러 후반 수준까지 급락하는 모습을 보이기도 했습니다.&cr;&cr;2018년 11월 미국의 대이란 원유제재가 재개된 이후 2018년 12월 말부터 유가는 상승세로 전환되었었고, OPEC가 원유 감산정책을 지속적으로 유지하면서 2019년 4월 중 WTI 기준 60달러/배럴 선을 회복하였습니다. 그러나 5월 중 미-중 무역전쟁 장기화에 따른 세계 물동량 감소 우려와 이란, 베네수엘라 원유 제재 효과 불투명 등으로 WTI 기준 50달러/배럴 선으로 하락한 이후 약 50~60달러/배럴 선에서 등락을 반복하였습니다.&cr;&cr; 2 019년 들어 예상치를 하회한 미국의 원유 재고와 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출기구의 수출량 감소 예상으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 변동성이 확대되는 가운데 배럴당 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 2019년 9월 사우디 아람코사의 석유처리시설 및 유전에 대한 드론 공습, 사우디 아람코사의 상장에 대비한 고유가 정책유지 등 2019년은 OSP가 지속적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 게다가 2019년 12월 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복감으로 유가는 60달러 전후의 안정적인 모습을 보였습니다.&cr;&cr;그러나 2020년 초 확산된 코로나19로 경제침체로 인한 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 가시화됨과 동시에 중동, 미국, 러시아의 감산분쟁으로 유가는 급격한 하락세를 보이다가 4월 20일에 사상최초로 WTI 원유선물은 배럴당 -40.3달러를 기록하기도 하였습니다. 이와 같이 국제유가는 강세요인과 약세요인이 혼재하여 향후에도 변동성을 이어나갈 것으로 예상되며, 산유국들의 감산 합의, 중동의 지정학적 리스크에 따라 급락을 보일 수 있습니다. 이는 당사의 화성사업부문의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다.&cr; [국제 원유가격 추이 ] (단위 : 달러/배럴) 국제유가추이.jpg 국제유가추이 자료 : 한국은행 경제통계시스템 &cr; 2. 회사위험 (1) 합병 관련 사항&cr;&cr; 2018년 12월 07일 당사는 2019년 4월 1일을 합병기일로 한 (주)포스코ESM과의 흡수합병 결정(합병비율 당사 : (주)포스코ESM = 1:0.2131444)을 공시한 바 있습니다. 당사는 2019년 4월 3일 합병등기를 완료하였으며 금번 합병을 통해 포스코 그룹 내에서 2차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 2차전지소재사업의 성장이 가속화 될 것으로 전망하고 있습니다. 이후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다 당사는 2018년 12월 07일 금융감독원 전자공시시스템을 통해 2019년 4월 1일을 합병기일로 한 (주)포스코ESM과의 흡수합병 결정(합병비율 당사 : (주)포스코ESM = 1:0.02131444)을 공시한 바 있습니다. 당사는 2019년 4월 3일 합병등기를 완료하였습니다. 합병과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr; [합병 방법에 관한 사항] 존속회사 소멸회사 합병방법 (주)포스코켐텍 (주)포스코ESM 흡수합병 &cr;[합병 목적] 포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코켐텍과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진 &cr;[합병의 중요영향 및 효과] 회사 경영에 미치는 효과 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과 - 포스코그룹은 공정거래위원회가 지정한 상호출자 제한기업 집단이며, 합병회사인 ㈜포스코켐텍 및 피합병회사인 ㈜포스코ESM은 포스코그룹 기업집단 소속의 계열회사입니다. 본 보고서 제출일 현재 합병회사인 ㈜포스코켐텍의 최대주주는 ㈜포스코(60.0%, 특수관계자 포함 시 64.3%)이며, 피합병회사인 ㈜포스코ESM의 최대주주는 주식회사 포스코(90.0%)입니다.&cr;- 본건 합병 완료시, 합병회사인 ㈜포스코켐텍은 존속회사로 남게 되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 합병 후 ㈜포스코ESM은 해산할 예정이며, ㈜포스코켐텍은 존속법인으로 계속 남아 주식회사 ㈜포스코ESM의 모든 지위를 승계할 계획입니다.&cr;- 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 ㈜포스코켐텍의 이사의 임기는 상법 제527조의4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 ㈜포스코켐텍의 경영진의 변동은 발생하지 않습니다. 소멸회사인 ㈜포스코ESM의 합병기일 현재의 이사 및 감사는 전원 해산등기와 동시에 그 지위를 상실합니다. - 합병회사인 ㈜포스코켐텍은 본건 합병을 통해 이차전지소재사업을 신성장동력으로 집중 육성할 계획이며, 강화된 기업 경쟁력을 바탕으로 향후 매출 및 이익 증대를 도모할 계획입니다.&cr;- 또한, 본 합병을 통해 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영효율성을 제고할 것이며, 본 합병이 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.&cr;&cr;(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과&cr;- ㈜포스코켐텍은 본건 합병을 통하여 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진할 계획입니다. &cr;[합병비율] (주)포스코켐텍 (주)포스코ESM 합병비율 1 0.2131444 [합병일정] 구 분 (주)포스코케미칼&cr;(합병회사) (주)포스코ESM&cr;(피합병회사) 합병계약일 2018년 12월 10일 2018년 12월 10일 주주확정기준일 2018년 12월 24일 2018년 12월 24일 주주명부&cr;폐쇄기간 시작일 2018년 12월 25일 2018년 12월 25일 종료일 2018년 12월 26일 2018년 12월 26일 합병반대의사통지 접수기간 시작일 2018년 12월 24일 2018년 12월 07일 종료일 2019년 01월 07일 2019년 02월 08일 주주총회 소집통지 - 2019년 01월 24일 주주총회 - 2019년 02월 08일 주식매수청구권 행사기간 시작일 - 2019년 02월 08일 종료일 - 2019년 02월 28일 주식매수대금 지급 예정일자 (주1) 구주권제출기간 시작일 - 2019년 02월 08일 종료일 - 2019년 03월 29일 매매거래 정지기간 시작일 - - 종료일 - - 채권자이의 제출기간 시작일 2019년 02월 08일 2019년 02월 08일 종료일 2019년 03월 29일 2019년 03월 29일 합병기일 2019년 04월 01일 종료보고 총회일 (주2) 합병등기예정일자 2019년 04월 03일 신주권교부예정일 2019년 04월 12일 신주의 상장예정일 2019년 04월 15일 자료: 당사 증권발행실적보고서(합병등) (주1) 주식매수대금은 청구 주주와 지급일자 협의가 완료된 이후 합병법인인 (주)포스코케미칼이 지급할 예정입니다.&cr;(주2) 종료보고 총회는 2019년 04월 02일 (주)포스코케미칼의 공고 절차로 갈음하였습니다. &cr;당사는 본건 합병을 통해 이차전지소재사업을 신성장동력으로 집중 육성할 계획이며, 강화된 기업 경쟁력을 바탕으로 향후 매출 및 이익 증대를 도모할 계획입니다. 또한, 본 합병을 통해 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영효율성을 제고할 것이며, 본 합병이 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.&cr; [합병 전후 요약 재무정보] (단위 : 억원) 구 분 합병 전 합병 후 (추정) (주)포스코케미칼 (주)포스코ESM 자산총계 9,476 2,663 12,139 　　현금 및 현금성자산 1,205 164 1,369 　　매출채권 및 기타금융자산 2,474 173 2,647 　　재고자산 1,089 211 1,300 　　유형자산 2,635 1,591 4,226 　　관계기업 및 공동기업 투자 1,872 - 1,872 기타 201 524 725 부채총계 1,895 810 2,705 　　매입채무 및 기타금융부채 1,173 406 1,579 　　차입금 및 사채 202 394 596 기타 520 10 530 자본총계 7,581 1,853 9,434 　　자본금 295 500 305 (주1) 상기 (주)포스코케미칼의 재무상태표는 2018년 12월 31일 현재 연결 재무상태표 기준이며, (주)포스코ESM은 2018년 12월 31일 현재 재무상태표 기준입니다. (주2) 상기 합병 후 연결 재무상태표는 2019년 12월 31일의 연결재무상태표 및 재무상태표를 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결재무제표와 차이가 있을 수 있습니다. (주3) 합병 후 자본금은 (주)포스코케미칼의 자본금에 합병신주 발행으로 인한 자본금 증가액을 가산하여 산출하였습니다. (주4) 합계금액에 대한 단수차이조정은 하지 않았습니다. &cr;해당 사업결합은 동일지배기업간 합병으로 취득한 자산과 인수한 부채를 당사의연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 당사는 합병신주 발행가액과 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하였습니다. 또한, 사업결합과 관련하여 발생한 법률 수수료와 자문 수수료 등 698백만원은 당사의 연결손익계산서 상 판매비와관리비로 인식되었으며, 연결현금흐름표 상 영업활동의 일부로 포함되었습니다.&cr; [합병으로 인수된 (주)포스코ESM의 주요 자산과 부채 장부금액] (단위: 천원). 구 분 금 액 Ⅰ. 이전대가 신주발행(발행 주식 수: 191,822주) 128,196,561 Ⅱ. 식별가능한 취득자산과 인수부채 현금및현금성자산 15,430,928 매출채권 18,135,453 재고자산 29,438,849 유무형자산 194,308,786 기타자산 3,687,119 매입채무 26,144,158 차입금 37,406,250 미지급금 20,628,053 기타부채 5,047,145 식별가능 순자산 171,775,529 Ⅲ. 사업결합에서 발생한 자본잉여금 &cr; 자본잉여금의 증가 43,578,968 [당사 주요 재무안정성 지표 현황] (단위 : 억원) 구 분 당사(주1) 합병 전 舊포스코켐텍 합병 전 舊포스코ESM 2020 1Q 2019 2018 2017 2018 2017 2016 2018 2017 2016 자산총계 16,801 17,301 9,476 8,358 9,476 8,358 7,239 2,663 1,215 1,224 - 유동자산 5,493 6,496 4,399 4,683 4,399 4,683 4,207 999 222 487 부채총계 6,823 7,238 1,895 1,837 1,895 1,837 1,545 810 497 411 - 유동부채 2,151 2,507 1,527 1,589 1,527 1,589 1,209 495 98 106 자본총계 9,977 10,063 7,581 6,522 7,581 6,522 5,694 1,853 718 813 총차입금 4,157 4,159 509 737 202 278 370 307 459 365 유동비율 255.37% 259.11% 288.08% 294.71% 288.1% 294.7% 348.0% 201.8% 226.5% 459.4% 부채비율 68.39% 71.93% 25.00% 28.17% 25.0% 28.2% 27.1% 43.7% 69.2% 50.6% 차입금의존도 41.67% 41.33% 6.71% 11.30% 2.13% 3.33% 5.11% 11.53% 37.78% 29.82% 자료 : 당사 2020년 분기보고서, 각 연도 사업보고서&cr; 주1) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사와 포스코ESM 연결기준 재무제표 수치를 단순 합산 &cr; 당사는 합병 전 2018년말 기준 포스코ESM에 비해 규모대비 총차입금이 낮아 당사는 (주)포스코ESM 합병 후 부채비율, 차입금의존도 상승 등 재무안정성이 다소 하락하였습니다. 당사의 합병 전 부채비율은 연결기준 25%였으나, 2020년 1분기 부채비율은 연결기준 68.4%로 합병 전보다 상승한 모습을 보였습니다. 차입금의존도 또한 2018년 말 합병 전 당사의 경우 2.13%였으나, 합병 후 2020년 1분기 차입금의존도는 41.67%로 합병 전보다 상승한 수치를 기록하였습니다. &cr;&cr;이후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진 할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; (2) 신사업 추진 관련 위험&cr; &cr; 당사는 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM을 흡수합병하여 현재 2차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막) 중 미래 고부가가치 소재인 양극재 음극재 사업을 새로운 성장동력으로 육성 중에 있 습니다. 당사의 양극재 사업부문 매출액은 2020년 1분기 기준 전년동기 대비 169% 수준으로 성장하는 모습을 보였습니다. 아울러 2020년 1월 21일 LG화학과 1.85조원 수준의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 성사시키며, 양극재 시장점유율을 높이며 사업도약 기반을 마련하고 있습니다. 당사의 음극재 사업부문의 매출액은 2014년 81억원 규모에서 2017년에는 382억원으로 약 4.7배 성장하였으며, 2020년에도 1분기까지 409억원을 기록하여 전년 동기 대비 약 27.4% 증가하였습니다. 회사의 전체 매출액에서 음극재 사업부문 매출액이 차지하는 비중 또한 2014년 0.6%에서 2017년에는 2.7%까지 증가하였으며, 2020년 1분기 기준으로는 10.86%를 기록하여 전년동기 대비 2.19% 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 당 사가 영위하는 사업 중 내화물 및 생석회 사업 등 성숙기에 진입한 철강산업의 후방 산업에 해당하는 사업과 비교할 때 당사가 현재 추진 중인 2차전지 소재 사업은 향후 시장규모 확대의 정도, 수익성, 신규 경쟁업체의 유입 가능성 등에 비교적 높은 불확실성 이 존재합니다. 향후 2차전지 시장의 시장규모 확대가 기대에 미치지 못하거나, 경쟁업체의 증가로 업계 전반의 수익성이 하락 하는 경우 등이 발생할 경우 당사의 수익성 하락 및 투자자금 회수 지연 등이 발생 할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였습니다. 특히, 2010년 9월 LS엠트론의 음극재 사업을 인수한 것을 시발점으로 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM을 흡수합병하여 현재 2차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막) 중 미래 고부가가치 소재인 양극재 음극재 사업을 새로운 성장동력으로 육성 중에 있습니다. &cr; [당사 양극재 생산능력 추이 및 계획] 시기 추이 및 계획 2018 9천톤/년 2019 15천톤/년 2020 40천톤/년 2022 65천톤/년 자료 : 당사 제시 [음극재 사업 추진 경과] 시기 경과 2010.08 LS엠트론 이차전지음극재 사업부(구 카보닉스)에 대한 자산양수도계약 체결 2011.10 2차전지음극재 공장 준공 2013.06 음극재 설비 2호기(1,400톤) 증설 2015.03 음극재 설비 3호기(2,000톤) 증설 2016.07 음극재 설비 4호기(2,000톤) 증설 2017.12 음극재 설비 5호기(2,000톤), 6호기(4,000톤) 증설 2018.02 음극재 설비 7호기(4,000톤) 증설 2018.11 음극재 설비 8,9호기(8,000톤) 증설 2019.11 음극재 2공장_1단계 (20,000톤) 준공 자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서 &cr; 양극재, 음극재 사업 추진 이후, 당사의 양극재 사업부문 매출액은 2020년 1분기 기준 전년동기 대비 169% 수준으로 성장하는 모습을 보였습니다. 아울러 2020년 1월 21일 LG화학과 1.85조원 수준의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 성사시키며, 양극재 시장점유율을 높이며 사업도약 기반을 마련하고 있습니다. 당사의 음극재 사업부문의 매출액은 2014년 81억원 규모에서 2017년에는 382억원으로 약 4.7배 성장하였으며 , 2020년에도 1분기까지 409억원을 기록하여 전년 동기 대비 약 27.4% 증가하였습니다. 회사의 전체 매출액에서 음극재 사업부문 매출액이 차지하는 비중 또한 2014년 0.6%에서 2017년에는 2.7%까지 증가하였으며, 2020년 1분기 기준으로는 10.86%를 기록하여 전년동기 대비 2.19% 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 연결기준 사업부문별 매출액 및 비중 추이는 다음과 같습니다. &cr; 단일판매ㆍ공급계약 체결 1. 판매ㆍ공급계약 구분 상품공급 - 체결계약명 양극재 중장기 단가 및 공급 계약 2. 계약내역 계약금액(원) 1,853,328,652,621 최근매출액(원) 1,383,593,537,088 매출액대비(%) 134.0 대규모법인여부 미해당 3. 계약상대 LG화학 - 회사와의 관계 - 4. 판매ㆍ공급지역 LG화학 국내 및 해외공장 5. 계약기간 시작일 2020-01-01 종료일 2022-12-31 6. 주요 계약조건 - 7. 계약(수주)일자 2020-01-21 8. 공시유보 관련내용 유보사유 - 유보기한 - 9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 계약금액은 총 USD 1,599,351,616 이며 2020년1월21일 최초고시환율 1,158.80원으로 환산한 금액 입니다. &cr;&cr;- 계약금액은 판매단가에 계약기간동안의 판매량을 곱하여 산정하였으며 부가가치세 제외 금액입니다 &cr;&cr;- 최근 매출액은 2018년도 연결기준 매출액입니다. ※ 관련공시 - 자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART) [당사 전년 동기 대비 매출액 증감 현황(연결기준)] (단위 : 억원) 구분 2020 1Q 2019 1Q 증감 증감율 내화물&cr;제조정비 내화물 622 733 -111 -17.85% 로재정비/건설공사 673 489 +184 +96.73% 라임&cr;케미칼 라임(생석회) 833 886 -53 -5.98% 케미칼 769 1,000 -231 -23.10% 에너지&cr;소재 음극재 409 321 +88 +27.41% 양극재 461 273 +188 +68.86% 합 계 3,767 3,702 - - 자료 : 당사 제시 현재 당사의 전체 사업에서 음극재 및 양극재 사업이 차지하는 비중은 높지 않은 수준이나 2차전지 시장의 확대 추이와 당사의 2차전지 소재 생산능력 증가 추이를 고려하면 향후 2차전지 소재 사업에서의 경쟁력 확보 여부가 당사의 수익성 및 기업가치 등에 상당한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.&cr; [양극재 및 음극재 매출액 전망] 양극재 및 음극재 매출액 전망.jpg 양극재 및 음극재 매출액 전망 자료 : 한국투자증권 리서치센터 인용 &cr;또한, 당사는 당사의 2차전지 소재 관련 진행중이거나 향후 투자계획은 다음과 같습니다. &cr; [진행중인 투자] (단위 : 억원) 사업&cr;부문 회사명 구분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후투자액 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 2018-11~2019-11 음극재2공장 1~8호기 생산 Line up 확대 1,598 1,589 9 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 2019-03~2020-03 양극재광양공장 2단계 생산 Line up 확대 2,396 2,003 393 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 2019-11~2021-11 음극재 2공장_2단계 &cr;생산 Line up 확대 생산 Line up 확대 1,373 130 1,243 이차전지소재 (주)포스코케미칼 매입 2020-02~2020-05 인조흑연음극재 부지 생산 Line up 확대 130 13 117 내화물 (주)포스코케미칼 신/증설 2019-11~2021-10 포항 내화물 불소성 공장 노후 개선 및 생산 Line up 확대 483 42 441 [향후 투자계획] (단위 : 억원) 사업&cr;부문 회사명 구분 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 자산형태 금액 2020년 2021년 2022년 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 9 9 - - 음극재 2공장 생산 Line up 확대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 393 393 - - 양극재 광양공장 생산 Line up 확대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 1,243 517 726 - 음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 매입 고정자산 117 117 - - 인조흑연 음극재 공장 신설을 위한 부지 매입 내화물 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 441 232 209 - 포항 내화물 불소성 생산성 증대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 2,177 257 1,275 96 인조흑연 음극재 공장 신설 자료 : 당사 2020년 분기보고서 [당사 양극재(좌) 및 음극재(우) 생산능력 증설 계획] 양극재 및 음극재 생산능력 증설 계획.jpg 양극재 및 음극재 생산능력 증설 계획 자료 : 미래에셋대우 리서치센터 재인용&cr;주 : 연말 기준 생산능력으로 실제 가동가능 생산능력과는 다름 &cr;이와 같이 당사는 신성장동력 확보 차원에서 양극재 및 음극재 사업에 대한 투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 향후 배터리 소재 사업이 당사에서 차지하는 비중 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 향후 전기차를 비롯한 전방산업의 성장으로 2차전지 특히 배터리 소재 시장 역시 확대될 것으로 예상하고 있으며, 향후 양극재 및 양극재 시장 내에서의 경쟁력 강화를 위해 투자와 생산능력 확보를 지속적으로 추진하고 있습니다. 다만, 당사가 영위하는 사업 중 내화물 및 생석회 사업 등 성숙기에 진입한 철강산업의 후방산업에 해당하는 사업과 비교할 때 당사가 현재 추진 중인 음극재 사업은 향후 시장규모 확대의 정도, 수익성, 신규 경쟁업체의 유입 가능성 등에 비교적 높은 불확실성이 존재합니다. 향후 배터리 소재 시장의 시장규모 확대가 기대에 미치지 못하거나, 경쟁업체의 증가로 업계 전반의 수익성이 하락하는 경우 등이 발생할 경우 당사의 수익성 하락 및 투자자금 회수 지연 등이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 2차전지 소재 사업의 업황 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.&cr; &cr; (3) 매출 및 수익성 관련 위험&cr; &cr; 당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 3,875억원, 160억원, 142억원이며 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 4.1% 및 3.7%를 기록하였습니다. 일반관 리비, 지분법손익 등의 변동에 따라 영업이익과 당기순이익이 일부 변동성을 보이고 있으나 전반적으로 매 회계기간에 4%를 상회하는 영업이익률과 5%를 상회하는 당기순이익률을 기록하고 있습니다. 다만 2016년에 유가급락으로 인해 화성사업부문의 매출액이 감소하였던 사례와 같이 사 업부문별로 업황 및 대외변수에 따라서 매출 및 수익성에는 변동성이 존재하고 있으며, 당사가 비중을 확대하고 있는 양극재, 음극재사업의 향후 전망, 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적 변동에 따라서도 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 당사의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr; 당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 3,875억원, 160억원, 142억원이며 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 4.1% 및 3.7%를 기록하였습니다.&cr; [당사 연결기준 매출 및 이익 추이] (단위 : 억원) 구분 당사(주1) 합병 전 舊포스코켐텍 합병 전 舊포스코ESM 2020 1Q 2019 1Q 2019 2018 2017 2018 2Q 2018 2017 2018 2Q 2018 2017 매출액 3,875 3,553 14,838 14,646 12,306 6,715 13,836 11,972 372 810 334 매출총이익 363 389 1,665 1,727 1,514 730 1,660 1,556 　30 67 (42) 영업이익 160 220 899 1,075 959 440 1,063 1,040 　3 12 (81) 당기순이익 142 329 1,012 1,338 947 636 1,328 1,040 　1 10 (93) 매출총이익률 9.4% 10.9% 11.2% 11.8% 12.3% 10.9% 12.0% 13.0% 　8.06% 8.3% -12.6% 영업이익률 4.1% 6.2% 6.1% 7.3% 7.8% 6.6% 7.7% 8.7% 　0.81% 1.5% -24.3% 당기순이익률 3.7% 9.3% 6.8% 9.1% 7.7% 9.5% 9.6% 8.7% 　0.27% 1.2% -27.8% 자료 : 당사 반기보고서, 각 연도 사업보고서 및 내부자료&cr;주1) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사와 포스코ESM 연결기준 재무제표 수치를 단순 합산 &cr; 당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액은 라임케미칼 부문을 제외한 모든 사업부문에서 전년 동기 대비 증가 추이를 기록하였으며, 특히 에너지소재 사업부문은 매출액이 전년 동기 대비 276억원 증가하며 높은 성장세를 시현하고 있습니다. 당사의 연결기준 전년 동기 대비 매출액 증감 현황은 다음과 같습니다. &cr; [당사 전년 동기 대비 매출액 증감 현황(연결기준)] (단위 : 억원) 구분 2020 1Q 2019 1Q 증감 증감율 내화물&cr;제조정비 내화물 622 733 -111 -17.85% 로재정비/건설공사 673 489 +184 +96.73% 라임&cr;케미칼 라임(생석회) 833 886 -53 -5.98% 케미칼 769 1,000 -231 -23.10% 에너지&cr;소재 음극재 409 321 +88 +27.41% 양극재 461 273 +188 +68.86% 합 계 3,767 3,702 - - 자료 : 당사 제시 &cr; 당사의 2020년 1분기 매출액 증감 원인은 다음과 같습니다. 내화물의 경우 전로정산 대수 증가로 매출 및 이익이 소폭증가 했습니다. 노재정비/플랜트는 정비단가 인상영향 및 광양 3고로 개수 공사 및 석유화학 설비수리 공사증가로 매출 및 이익이 증가 했습니다. 라임케미칼 부문의 경우 고유황유 가격 하락에 따른 케미칼 제품 스프레드 악화로 매출 감소 및 이익 적자 전환에 따른 영향입니다. 마지막으로 에너지소재 부문은 2019년 4월 포스코ESM 흡수 합병 후 음극재 및 양극재 개발 및 생산성 향상을 통해 전분기 대비 46.5%의 성장을 시현하였습니다. &cr;영업이익 이외에 당사의 당기순이익에 영향을 미치는 주요 요인은 지분법손익으로, 당사는 공동기업인 (주)피엠씨텍을 비롯한 5개사에 대해 지분법손익을 인식하고 있습니다. 2020년 1분기 당사는 (주)피엠씨텍에 대한 지분법손실 37억원으로 인해 2020년 1분기 당기순이익은 전년비 162억원 감소한 200억원 수준을 기록하였습니다. 당사의 관계기업 및 공동기업 투자 현황 및 변동내역은 다음과 같습니다.&cr; [당사 관계기업및 공동기업 투자 현황] (단위 : 천원) 구 분 종 목 소재국가 결산월 2020.3.31 2019.12.31 지분율 장부금액 지분율 장부금액 관계기업 영구포철로재내화재료(유)(1) 중국 12월 25.0% - 25.0% - PT.Indonesia Pos Chemtech&cr;Chosun Ref 인도네시아 12월 30.0% 5,357,570 30.0% 6,230,243 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical(2) 인도네시아 12월 19.0% 2,745,777 19.0% 2,498,624 (주)포스그린(3) 한국 12월 19.0% 807,961 19.0% 825,392 소 계 8,911,308 9,554,259 공동기업 (주)피엠씨텍(4) 한국 12월 60.0% 159,060,038 60.0% 182,123,953 소 계 159,060,038 182,123,953 합 계 167,971,346 191,678,212 (1) 과거 전액 손상차손을 인식하였으며, 현재 강제 청산절차를 진행하고 있습니다. (2) PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 소유지분율이 20%미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. (3) (주)포스그린의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. 연결회사는 (주)포스그린의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. 자료 : 당사 2020년 분기보고서 [당사 관계기업및 공동기업 투자의 변동내역] (단위 : 천원) 당분기 영구포철로재&cr;내화재료(유) PT.Indonesia&cr;Pos Chemtech&cr;Chosun Ref PT.Krakatau&cr;Pos-chem Dong&cr;-suh Chemical (주)포스그린 (주)피엠씨텍 합 계 기초 장부금액 - 6,230,243 2,498,624 825,392 182,123,953 191,678,212 배당 - - - - (19,400,533) (19,400,533) 지분법손익 - (269,954) 104,764 (17,431) (3,663,382) (3,846,003) 지분법자본변동 - (602,719) 142,389 - - (460,330) 당분기 말 장부금액 - 5,357,570 2,745,777 807,961 159,060,038 167,971,346 전분기 영구포철로재&cr;내화재료(유) PT.Indonesia&cr;Pos Chemtech&cr;Chosun Ref PT.Krakatau&cr;Pos-chem Dong&cr;-suh Chemical (주)포스그린 (주)피엠씨텍 합 계 기초 장부금액 - 4,976,226 2,035,849 802,614 179,372,179 187,186,868 배당 - - - - (16,368,720) (16,368,720) 지분법손익 - 379,122 (225,906) (12,694) 9,930,226 10,070,748 지분법자본변동 - 205,941 33,316 - - 239,257 전분기 말 장부금액 - 5,561,289 1,843,259 789,920 172,933,685 181,128,153 자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr;상기와 같이 당사의 매출액은 2020년 1분기는 전년동기 대비 각 사업부문에서 매출의 증감 추세가 다르게 나타고 있으며, 일반관리비, 지분법손익 등의 변동에 따라 영업이익과 당기순이익이 일부 변동성을 보이고 있습니다 . 또한 2016년에 유가급락으로 인해 화성사업부문의 매출액이 감소하였던 사례와 같이 사업부문별로 업황 및 대외변수에 따라서 매출 및 수익성에는 변동성이 존재하고 있으며, 당사가 비중을 확대하고 있는 음극재사업의 향후 전망, 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적 변동에 따라서도 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 당사의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr; (4) 재무안정성에 관한 사항&cr; &cr; 당사의 2020년 1분기 연결기준 유동비율은 255.37%, 부채비율은 68.39%, 차입금의존도는 41.67% 를 기록하였습니다. 유동성 면에서는 비교 적 안정적이지만 포스코ESM 합병 이후 부채비율 및 차입금 의존도가 상승하며 재무구조의 안정성이 다소 하락하였습니다. 향후 당사의 실적 추이 및 양극재, 음극재 사업 등 신사업 추진 과정에서 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성에 변동이 생길 수 있는 점을 참고 하시기 바랍니다. &cr; 당사의 2020년 1분기 연결기준 유동비율은 255.37%, 부채비율은 68.39%, 차입금의존도는 41.67% 를 기록하였습니다. 유동성 면에서는 비교 적 안정적이지만 포스코ESM 합병 이후 부채비율 및 차입금 의존도가 상승하며 재무구조의 안정성이 다소 하락하였습니다. 하지만, 부채비율 및 차입금의존도는 100%미만으로 유지하며, 자체적으로 매입채무 감소 등을 통해 재무비율 개선을 위해 노력하고 있는 바, 급격한 재무안정성 훼손으로 인한 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 당사의 주요 재무안정성 지표 현황은 다음과 같습니다.&cr; [당사 주요 재무안정성 지표 현황] (단위 : 억원) 구 분 당사(주1) 합병 전 舊포스코켐텍 합병 전 舊포스코ESM 2020 1Q 2019 2018 2017 2018 2017 2016 2018 2017 2016 자산총계 16,801 17,301 9,476 8,358 9,476 8,358 7,239 2,663 1,215 1,224 - 유동자산 5,493 6,496 4,399 4,683 4,399 4,683 4,207 999 222 487 부채총계 6,823 7,238 1,895 1,837 1,895 1,837 1,545 810 497 411 - 유동부채 2,151 2,507 1,527 1,589 1,527 1,589 1,209 495 98 106 자본총계 9,977 10,063 7,581 6,522 7,581 6,522 5,694 1,853 718 813 총차입금 4,157 4,159 509 737 202 278 370 307 459 365 유동비율 255.37% 259.11% 288.08% 294.71% 288.1% 294.7% 348.0% 201.8% 226.5% 459.4% 부채비율 68.39% 71.93% 25.00% 28.17% 25.0% 28.2% 27.1% 43.7% 69.2% 50.6% 차입금의존도 41.67% 41.33% 6.71% 11.30% 2.13% 3.33% 5.11% 11.53% 37.78% 29.82% 자료 : 당사 2020년 분기보고서, 각 연도 사업보고서&cr; 주1) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사와 포스코ESM 연결기준 재무제표 수치를 단순 합산 &cr; 당사의 유동부채총계 2,151억원 중 높은 비중을 차지하는 매입채무는 846억원으로, 이 금액 또한 당사의 매출채권 규모(2,282억원)를 고려할 때 과중한 규모는 아닌 것으로 판단됩니다. 당사의 총 차입금은 4,157억원 규모이며, 당사의 자산규모(1조 6,800억원)을 고려할 때 당사의 차입금이 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다. &cr; [당사 차입금 내역] (단위 : 천원) 구 분 2020.3.31 2019.12.31 유동 유동성장기차입금 4,890,400 4,631,200 비유동 　 　 공모사채 250,000,000 250,000,000 차감 : 사채할인발행차금 (674,644) (725,313) 장기차입금 161,503,400 162,078,000 소 계 410,828,756 411,352,687 총 차입금 415,719,156 415,983,887 자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr; [당사 사채 내역] (단위 : 천원) 구 분 회차 만기일 액면이자율 금 액 2020.3.31 2020.3.31 2019.12.31 공모사채(1) 15-1 2022.10.07 1.60% 130,000,000 130,000,000 공모사채(1) 15-2 2024.10.07 1.69% 120,000,000 120,000,000 합 계 250,000,000 250,000,000 주: 전기 중 권면액의 100%를 발행가액으로 무기명식 이권부 무보증 공모사채를 발행하였습니다.&cr;자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr; [당사 장기차입금 내역] (단위 : 천원) 구 분 차입처 최장 만기일 연이자율 2018.09.30 2017.12.31 원화대출 한국수출입은행() 2029.06.04 2.25% 100,500,000 100,500,000 SMBC 은행 2022.10.07 1.40% 50,000,000 50,000,000 외화대출 POSCO ASIA &cr;COMPANY 2023.04.12 3개월&cr;LIBOR+1.70% 15,893,800 16,209,200 주: 한국수출입은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월말 후급됩니다&cr;자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr;상기와 같이, 당사의 재무안정성은 과거 3개년 대비 비교적 약화된 상황이지만, 차입금을 비롯한 부채의 상환 부담도 자산규모 등을 고려할 때 과중하지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 향후 당사의 실적 추이 및 음극재 사업 등 신사업 추진 과정에서 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성에 변동이 생길 수 있는 점을 참고하시기 바랍니다. &cr; (5) 현금흐름 관 련 위험&cr; &cr; 당사는 2020년 1분기 현재 음의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 이는 합병후 재고자산, 매출채권 증가 등 운전자본 증가, 부채 증가에 따른 이자비용의 증가에 의한 것으로 판단 됩 니다. 또한, 2017년 이후 매 회계연도에 500억원 이상의 유형자산 취득을 위한 투자활동현금흐름유출이 발생하고 있으며, 예정된 설비투자 계획만 고려하여도 2020년에는 유형자산 취득을 위한 투자활동현금흐름유출이 2,000억원을 상회할 것으로 예상됩니다. 또 한 배당금 지급을 통한 재무활동현금흐름 유출이 지속적으로 발생하고 있습니다. 이와 같이 유형자산 취득 및 배당금 지급을 통한 현금흐름 유출 꾸준하고, 동시에 실적 부진으로 영업활동현금흐름 창출에 급격하게 하락하는 상황이 발생할 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향 이 발생할 수 있습니다. &cr; 당사는 2016년 이후 매 회계기간 양의 영업활동현금흐름을 시현하고 있었으나 2020년 1분기 현재 음의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 이는 합병후 재고자산, 매출채권 증가 등 운전자본 증가, 부채 증가에 따른 이자비용의 증가에 의한 것으로 판단 됩 니다. 당사의 연결기준 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다. &cr; [당사 연결기준 요약 현금흐름표] (단위 : 억원) 구 분 당사(주1) 합병 전 舊포스코켐텍 합병 전 舊포스코ESM 2020 1Q 2019 2018 2017 2016 2018 2Q 2018 2017 2016 2018 2Q 2018 2017 2016 영업활동현금흐름 (361) 628 846 462 868 372 846 555 851 (74) 4 (93) 17 투자활동현금흐름 (1,018) (2,914) (387) (826) (1,146) 210 (387) (462) (1,063) (820) (944) (364) (83) 재무활동현금흐름 (51) 3,182 (294) (137) 233 (232) (294) (230) (223) 1,110 1,064 93 456 현금의 증가 (1,429) 896 164 (502) (45) 350 164 (138) (435) 210 123 (364) 390 자료 : 당사 2020년 분기보고서, 각 연도 사업보고서&cr; 주1) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사와 포스코ESM 연결기준 재무제표 수치를 단순 합산 [당사 영업으로 창출된 현금흐름] (단위 : 원) 　 2020.1Q 2019.1Q 영업활동현금흐름 (36,093,785,255) 32,007,239,415 　당기순이익(손실) 14,234,541,083 32,906,557,071 　조정 25,640,570,723 4,700,390,653 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (71,745,062,252) (350,682,332) 　이자수취(영업) 984,470,065 794,814,971 　이자지급(영업) (2,181,496,290) (321,796,643) 　배당금수취(영업) 17,500,000 7,791,000 　법인세납부 (3,044,308,584) (5,729,835,305) 투자활동현금흐름 (101,770,589,452) (8,937,050,357) 　단기금융상품의 순증감 (1,759,724,930) 9,974,489,722 　대여금의 회수 917,547,667 　 　보증금의 감소 　 11,869,789 　예치금의 감소 31,297,678 52,536,846 　유형자산의 처분 47,793,353 117,690,000 　무형자산의 처분 122,938,821 　 　대여금의 증가 (1,005,190,667) 　 　보증금의 증가 (18,677,890) (328,000,000) 　예치금의 증가 (15,000,000) (33,510,565) 　기타포괄-공정가치금융자산 취득 (22,850) 　 　유형자산의 취득 (99,249,760,692) (18,488,802,149) 　무형자산의 취득 (841,789,942) (243,324,000) 재무활동현금흐름 (5,018,895,229) (5,565,265,274) 　차입금의 상환 (1,193,600,000) 　 　배당금지급 　 　 　리스부채의 지급 (3,825,295,229) (4,480,585,153) 　유동성장기부채의 상환 　 (1,084,680,121) 현금의 증가 (142,883,269,936) 17,504,923,784 기초현금및현금성자산 210,077,042,304 120,477,214,799 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 268,334,842 64,069,241 기말현금및현금성자산 67,462,107,210 138,046,207,824 자료 : 당사 2020년 분기보고서 [당사의 재고자산 현황] (단위 : 천원) 구 분 2020.3.31 2019.12.31 평가전금액 평가충당금 장부가액 평가전금액 평가충당금 장부가액 제품 76,937,966 (6,217,210) 70,720,756 65,209,343 (3,918,710) 61,290,633 상품 19,439,366 (776,816) 18,662,550 20,261,384 (385,028) 19,876,356 반제품 42,861,626 (1,684,728) 41,176,898 36,099,222 (1,489,669) 34,609,553 재공품 4,029,859 - 4,029,859 11,114,813 　- 11,114,813 원료및재료 46,696,697 - 46,696,697 42,290,147 　- 42,290,147 미착품 5,770,187 - 5,770,187 19,208,055 　- 19,208,055 합 계 195,735,701 (8,678,754) 187,056,947 194,182,964 (5,793,407) 188,389,557 자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr; 투자활동현금흐름의 경우 장단기금융상품의 취득 및 처분, 유형자산의 취득 등으로 인하여 회계기간마다 변동 폭이 비교적 크게 나타나고 있습니다. 2015년에는 단기금융상품의 취득(370억원 유출) 및 유형자산의 취득(286억원 유출)이 발생하였음에도 불구하고 단기금융상품의 처분(1,228억원 유입)으로 인해 양의 투자활동현금흐름이 발생하였으며, 2016년에는 단기금융상품의 취득(870억원 유출) 및 유형자산의 취득(233억원 유출) 등으로 인하여 천억원 이상의 음의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 2017년에는 단기금융상품의 처분으로 인한 104억원의 투자활동현금흐름 유입이 있었으나 유형자산 취득으로 인한 594억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생하여 462억원의 투자활동현금흐름의 유출이 발생하였고 2018년에는 단기금융상품의 순증감으로 인한 637억원의 투자활동현금흐름 유입이 발생하였음에도, 유형자산 취득으로 인한 1,008억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생하여 387억원 규모의 음의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 2019년과 2020년 1분기는 각각 2,914억원, 1,018억원의 음의 투자활동현금흐름이 발생하였는데, 이는 유형자산 취득에 의한 현금유출이 현금유입 규모를 상회한 효과에 기인한 것입니다. 전반적으로, 장단기금융상품의 취득 및 처분으로 인한 투자활동현금흐름은 유입과 유출이 교차하는 반면 유형자산의 취득으로 인한 현금흐름 유출 경향은 비교적 일정하게 나타나고 있습니다. 당사의 기간별 유형자산 취득으로 인한 투자활동현금흐름유출액은 다음과 같습니다.&cr; [당사 유형자산의 취득으로 인한 현금흐름 유출액 추이] (단위 : 억원) 구 분 2020 1Q 2019 2018 2017 2016 2015 유형자산의 취득으로&cr;인한 현금흐름 유출액 992 3,087 1,009 594 233 286 자료 : 당사 2020년 분기보고서 및 2019년 사업보고서 &cr; 주) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사(舊포스코켐텍) 연결기준 재무제표 수치임 &cr;당사는 음극재 생산능력 확충을 위한 설비투자 등을 위해 지속적으로 유형자산 취득을 위한 투자활동현금흐름유출이 발생하고 있으며, 그 규모가 2015년과 2016년에는 각각 286억원 및 233억원이었으나 2017년과 2018년에는 594억원 및 1,009억원으로 증가하였습니다. 이와 같은 경향은 2019년과 2020년 1분기에도 두드러지며, 각각 3,087억원, 992억원의 유형자산 취득을 위한 현금유출이 발생하였습니다. &cr;상기와 같이, 당사는 당반기 음의 영업활동현금흐름 창출을 하였으나 여전히 안정적인 매출창출능력 및 현금성자산보유로 급격한 현금유동성 악화 위험 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 2017년 이후 매 회계연도에 500억원 이상의 유형자산 취득을 위한 투자활동현금흐름유출이 발생하고 있으며, 예정된 설비투자 계획만 고려하여도 2020년 유형자산 취득을 위한 투자활동현금흐름유출이 2,000억원을 상회할 것으로 예상됩니다. 또한 배당금 지급을 통한 재무활동현금흐름 유출이 지속적으로 발생하고 있습니다. 이와 같이 유형자산 취득 및 배당금 지급을 통한 현금흐름 유출 꾸준하고, 동시에 실적 부진으로 영업활동현금흐름 창출에 급격한 하락하는 상황이 발생할 경우 당사의 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 영업활동현금흐름 및 유형자산 취득 계획, 배당금 지급액 등을 종합적으로 고려하여 당사의 현금유동성 관련 위험을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr; (6) 높은 특수관계자 거래 비중과 관련된 위험&cr; &cr;당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였으며, 내화물과 생석회 사업의 경우 철강산업의 후방산업으로 당사의 특수관계자이자 최대주주인 (주)포스코에 대한 매출 비중이 높은 편 입니다. 2015년 이후 당사의 매출액에서 특수관계자 매출액이 차지하는 비중은 70% 내외로 높은 편이며, (주)포스코에 대한 매출이 전체 매출액에서 차지하는 비중도 60% 내외로 (주)포스코를 비롯한 특수관계자 매출이 당사의 매출에서 매우 높은 비중을 차지 하고 있습니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계 자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. &cr;당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였으며, 내화물과 생석회 사업의 경우 철강산업의 후방산업으로 당사의 특수관계자이자 최대주주인 (주)포스코에 대한 매출 비중이 높은 편 입니다. 2020년 1분기 현재 당사의 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.&cr; [당사 연결실체 특수관계자 현황] 구 분 회 사 명 최상위지배기업 (주)포스코 관계기업 PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical (주)포스그린 영구포철로재내화재료(유) 공동기업 (주)피엠씨텍 그 밖의 특수관계자 기타 대규모기업집단 소속회사 등 자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr; 2020년 분기 기준 당사의 특수관계자와의 거래내역 현황은 다음과 같습니다. &cr; [당사 특수관계자 대상 매출/매입 등 거래 현황] (단위 : 천원) 구분 회사명 당분기 매출 등 매입 등 매출 기타수익 매입 기타비용 자산취득 지배기업 (주)포스코 213,004,094 13,789 41,943,664 46,459,635 - 관계기업&cr;및&cr;공동기업 PT.Indonesia Pos Chemtech&cr;Chosun Ref 1,119,346 - - - - PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical - 21,532 - - - (주)피엠씨텍 8,446,653 19,400,533 577,910 765,554 - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 4,445,476 - - - 28,285,790 (주)엔투비 73,087 17,500 6,321,176 1,791,563 864,731 (주)포스코아이씨티 - 13,991 - 1,392,764 8,523,000 (주)에스엔엔씨 3,008,207 - - - - PT.Krakatau POSCO 4,838,134 - 2,380,726 - - Posco ICT Indonesia, PT - - 231,097 - - 장가항포항불수강 4,357,657 - - - - 기타 4,033,740 75,414 535,162 1,170,216 132,948 합 계 243,326,394 19,542,759 51,989,735 51,579,732 37,806,469 자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr; 2015년 이후 당사의 매출액에서 특수관계자 매출액이 차지하는 비중은 70% 내외로 높은 편이며, (주)포스코에 대한 매출이 전체 매출액에서 차지하는 비중도 60% 내외로 (주)포스코를 비롯한 특수관계자 매출이 당사의 매출에서 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다 . 당사의 사업 중 철강산업의 후방산업에 해당하지 않는 음극재 사업의 비중이 점차 높아지면서 (주)포스코 및 특수관계자에 대한 매출 비중이 2017년 이후 축소되는 양상을 보이고 있으며 2019년 4월 (주)포스코ESM과의 합병으 로 2020년 1분기 기준 (주)포스코에 대한 매출 비중은 55%로 60%이하로 낮아졌지만 여전히 당사의 특수관계자에 대한 매출 비중은 상당히 높은 상황입니다. 당사의 기간별 특수관 계자 및 (주)포스코향 매출액 비중의 추이는 다음과 같습니다.&cr; [당사 연결기준 특수관계자 매출 비중 추이] (단위 : 억원) 구 분 2020 1Q 2019 2018 2017 2016 2015 매출액 3,875 14,838 13,836 11,972 11,177 12,212 - 특수관계자매출 2,433 10,233 10,198 9,287 9,109 9,437 - 포스코매출 2,130 8,643 8,727 8,099 8,114 8,281 특수관계자 매출 비중 62.8% 69.0 73.7% 77.6% 81.5% 77.3% 포스코 매출 비중 55.0 58.3 63.1% 67.6% 72.6% 67.8% 자료 : 당사 2020년 분기보고서, 각 연도 사업보고서&cr; 주) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사(舊포스코켐텍) 연결기준 재무제표 수치임 &cr;상기와 같이, 당사는 주요사업 중 내화물 제조정비 사업 및 라임(생석회) 사업이 철강산업의 후방산업에 해당함에 따라 철강산업을 영위하고 있는 최대주주인 (주)포스코에 대한 매출 비중이 높으며, 그 결과 특수관계자 매출 비중도 상당히 높습니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. &cr; [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)&cr;① 일정규모 이상의 자산총액 등 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. 1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위 2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위 3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위 4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위 ② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다. ③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다. ④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다. &cr;제24조의2(과징금)&cr;① 공정거래위원회는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항(제7호는 제외한다) 또는 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반하는 행위가 있을 때에는 당해사업자에 대하여 대통령령이 정하는 매출액에 100분의 2를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우등에는 5억원을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. <개정 1999.12.28., 2004.12.31., 2013.8.13., 2014.5.28.> ② 공정거래위원회는제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호 또는 같은 조 제2항,제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제3항을 위반하는 행위가 있을 때에는 해당 특수관계인 또는 회사에 대하여 대통령령으로정하는 매출액에100분의5를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우 등에는 20억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. <신설2013.8.13.> 자료 : 법제처 &cr; (7) 높은 내수의존도 관련 위험&cr; &cr; 당사 매출의 지역적 분포는 2020년 1분기 기준 내수가 79.24%를 기록 하고 있어 내수 매출의 비중이 절대적입니다. 당사의 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환 경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황 전망은 2019년 4월 기준 50 최저치를 기록하였습니다. 이는 국내 제조업 기업들의 향후 업황 전망에 대한 기대치가 하향조정 되었음을 의미합니다. 특히 최근 코로나19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락한 것으로 보입니다. 투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 철강산업 및 2차전지 사업을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다. &cr; 당사 매출의 지역적 분 포는 2020년 1분기 기준 내수가 79.24%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 절대적입니다. 이는 상기 [높은 특수관계자 거래 비중과 관련된 위험]에 기술된 바와 같이 당사의 사업부문 중 내화물, 로재정비/건설공사, 라임(생석회)사업이 철강산업의 후방산업에 해당함에 따라 (주)포스코 향 매출액의 비중이 상대적으로 높기 때문입니다. 당사의 내수 및 수출 매출액과 비중 현황은 다음과 같습니다.&cr; [당사 내수 매출액 현황] (단위 : 억원) 구 분 당분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 주요 제품/용역 제품의 판매 41,171,001 82,715,058 86,942,043 210,828,102 상품의 판매 20,647,278 37,861,778 39,240 58,548,296 용역매출액 43,276,815 39,604,283 - 82,881,098 공사매출액 24,414,698 - - 24,414,698 합 계 129,509,792 160,181,119 86,981,283 376,672,194 지리적 시장 　 한국 125,124,767 158,332,590 15,010,001 298,467,358 유럽 - - 26,320,187 26,320,187 동남아 3,588,056 - 3,104,433 6,692,489 중국 68,706 - 39,178,033 39,246,739 기타 728,263 1,848,529 3,368,629 5,945,421 합 계 129,509,792 160,181,119 86,981,283 376,672,194 수익인식시기 　 한 시점에 인식 61,818,279 120,576,836 86,981,283 269,376,398 기간에 걸쳐 인식 67,691,513 39,604,283 - 107,295,796 합 계 129,509,792 160,181,119 86,981,283 376,672,194 구 분 전분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 주요 제품/용역 제품의 판매 48,260,605 87,844,417 31,582,950 167,687,972 상품의 판매 25,443,111 61,589,214 464,117 87,496,442 용역매출액 39,798,873 39,194,029 - 78,992,902 공사매출액 8,689,290 - - 8,689,290 합 계 122,191,879 188,627,660 32,047,067 342,866,606 지리적 시장 　 　 　 　 한국 116,675,941 183,094,127 10,730,667 310,500,735 유럽 - - 7,246,304 7,246,304 동남아 3,174,964 - 3,468,165 6,643,129 중국 607,082 - 10,049,159 10,656,241 기타 1,733,892 5,533,533 552,772 7,820,197 합 계 122,191,879 188,627,660 32,047,067 342,866,606 수익인식시기 　 　 　 　 한 시점에 인식 73,703,716 149,433,631 32,047,067 255,184,414 기간에 걸쳐 인식 48,488,163 39,194,029 - 87,682,192 합 계 122,191,879 188,627,660 32,047,067 342,866,606 자료 : 당사 2020년 분기보고서, 별도기준 &cr; 당사의 매출 중 내수 매출의 비중은 2015년부터 2017년까지는 94% 내외를 기록하였으 나 2020년에는 1분기까지 79.24%로 하락하였습니다. 이는 내화물 매출 중 수출 비중이 2017년 8.2%에서 2020년 1분기에 20.7%로 증가하는 한편 수출 비중이 타 사업부문 대비 상대적으로 높은 음극재 사업의 매출 비중이 확대되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 음극재 사업부문 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2015년에는 수출 실적이 없었으나 2020년 1분기에는 82.74%까지 증가하였습니다. &cr; &cr; 당사의 매출 중 내수 매출의 비중은 감소 추이에 있으며 음극재와 양극재 사업부문의 매출액의 증가 추이가 유지될 경우 향후 매출의 내수 의존도는 더 낮아질 것으로 전망됩니다. 다 만 2020년 1분기까지 매출의 내수 의존도는 여전히 80% 내외를 유지하고 있으며, 당사의 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.&cr; &cr; 한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황 전망은 2020년 4월에 50을 기록하고 있습니다. 전반적으로 하락추세를 보이고 있으며 이는 국내 제조업 기업들의 향후 업황 전망에 대한 기대치가 하향조정 되었음을 의미합니다. 특히 최근 코로나19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락한 것으로 보입니다. 투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 철강산업 및 2차전지 사업을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.&cr; [제조업 기업경기실사지수(업황 전망)] 제조업기업경기실사지수.jpg 제조업기업경기실사지수 자료 : 한국은행 경제통계시스템 &cr; (8) (주)피엠씨텍 실적 변동에 따른 위험&cr; &cr; 당사가 보유중인 (주)피엠씨텍 지분을 공동기업 투자주식으로 인식 하고 있으며, (주)피엠씨텍의 손익 중 당사의 지분율에 해당하는 부분 만큼을 지분법손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 2019년말과 2020년 1분기에는 각각 213억원과 38억원의 지분법이익과 손실을 인식하였으며, 이 중 197억원과 36억원이 (주)피엠씨텍 관련 지분 법이익과 손실로, 당사의 지분법손익 중 대부분이 (주)피엠씨텍으로부터 발생하고 있습니다. 2020년 1분기 (주)피엠씨텍 관련 지분법 손실은 침상코크스 가격 하락 및 엔화차입금 평가손으로 인해 (주)피엠씨텍의 영업이익 및 순이익이 적자를 기록하였기 때문입니다. (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출이 발생하기 시작하였으며, 2016년에는 낮은 가동률로 인해 영업손실 및 당기순손실을 기록하였으나 2017년 하반기부터 중국의 철강산업 구조조정과 환경정책에 따 라 전극봉 수요가 증 가하여 전극봉의 원료인 침상코크스의 가격이 폭등한 영향으로 흑자전환하여 424억원의 영업이익 및 462억원의 당기순이익을 시현하였으며, 2018년에는 영업이익 1,499억원 및 당기순이익 1,160억원을, 2019년에는 영업이익 430억원 및 당기순이익 323억원을 시현하였습니다. 다만, (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출액이 발생하기 시작하여 2017년부터 본격적인 이익을 창출하기 시작한 회사로, 실적 전망에는 불확실성이 존재하며 향후 업황 및 경쟁상황의 변동, (주)피엠씨텍의 업계 내 경쟁력 유지 여부 등에 따라 실적이 변동될 수 있습니다. (주)피엠씨텍의 실적 변동은 지분법손익을 통해 당사의 당기순이익에 영향을 미치므로, 투자자께서는 (주)피엠씨텍의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr;(주)피엠씨텍은 탄소소재를 가공하여 침상코크스 및 피치코크스 제조 및 판매, 크레오소트유, 나프탈렌유 등 부산 유류제품 판매 등 화학제품의 제조 및 판매를 목적으로 2012년 11월 설립되었으며, 당사와 MMP(MITSUBISHI CHEMICAL & Mitsubishi Corporation)가 각각 60% 및 40%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사는 (주)피엠씨텍에 대해서 소유지분율이 60%로 지분율 기준 과반수 보유회사이나, 다른 주주인 MMP와의 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 지배력을 행사할 수 없어 (주)피엠씨텍을 연결대상 종속기업이 아닌 공동기업으로 처리하고 있습니다. (주)피엠씨텍의 주요 사업 내용은 다음과 같습니다.&cr; [(주)피엠씨텍의 주요 사업 내용] (주)피엠씨텍 주요 사업 내용.jpg (주)피엠씨텍 주요 사업 내용 자료 : 당사 제시 &cr;당사가 보유중인 (주)피엠씨텍 지분을 공동기업 투자주식으로 인식하고 있으며, (주)피엠씨텍의 손익 중 당사의 지분율에 해당하는 부분 만큼을 지분법손익으로 인식하고 있습니다 . 당사는 2019년말과 2020년 1분기에는 각각 213억원과 38억원의 지분법이익과 손실을 인식하였으며, 이 중 197억원과 36억원이 (주)피엠씨텍 관련 지분 법이익과 손실로, 당사의 지분법손익 중 대부분이 (주)피엠씨텍으로부터 발생하고 있습니다. 2020년 1분기 (주)피엠씨텍 관련 지분법 손실은 침상코크스 가격 하락 및 엔화차입금 평가손으로 인해 (주)피엠씨텍의 영업이익 및 순이익이 적자를 기록하였기 때문입니다. 당사의 지분법손익 및 (주)피엠씨텍 관련 지분법손익의 추이는 다음과 같습니다.&cr; [당사 지분법손익 현황] (단위 : 천원) 구 분 2020 1Q 2019 2018 2017 2016 2015 지분법손익 (3,846,003) 21,284,919 70,852,469 28,644,973 (20,606,455) (7,683,946) - (주)피엠씨텍 관련 지분법손익 (3,663,382) 19,672,067 69,516,495 27,565,883 (21,152,045) (8,688,952) 자료 : 당사 2020년 분기보고서 및 2019년 사업보고서 &cr;(주)피엠씨텍은 2016년부터 매출이 발생하기 시작하였으며, 2016년에는 낮은 가동률로 인해 영업손실 및 당기순손실을 기록하였으나 2017년 하반기부터 중국의 철강산업 구조조정과 환경정책에 따라 전극봉 수요가 증가하여 전극봉의 원료인 침상코크스 의 가격이 폭등한 영향으로 흑자전환하여 424억원의 영업이익 및 462억원의 당기순이익을 시현하였으며, 2018년에는 영업이익 1,499억원 및 당기순이익 1,160억원을, 2019년에는 영업이익 430억원 및 당기순이익 323억원을 시현하였습니다. (주)피엠씨텍의 실적 추이는 다음과 같습니다. 2019년은 침상코크스 판매단가 하락 및 판매량 감소로 매출 및 영업이익이 전년비 감소하였습니다.&cr; [(주)피엠씨텍 실적 추이] (단위 : 억원) 구 분 2019 2018 2017 2016 2015 매출액 2,166 3,010 1,543 539 - 영업이익 430 1,499 424 (237) (96) 당기순이익 323 1,160 462 (366) (131) 자료 : 2019년 (주)피엠씨텍 감사보고서 [중국 국내산 석탄계 침상코크스 가격] (단위 : $/톤) 코크스.jpg 코크스 자료 : 당사제시 &cr; 미중 무역분쟁에 따른 중국 경기 둔화로 전기로 가동률 하락 및 전극봉 수요감소와 중국 내 침상코크스 공급증가로 시황개선이 미진하는 등 침상코크스 시장환경이 대체로 우호적이지 못하였습니다. 당사는 중국 환경규제의 확산으로 전극봉용 침상코크스의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 향후 2차전지 사업이 본격화 되면서 인조흑연 음극재용 제품 판매 확대 및 향후 중국 코로나 사태 진정세를 기반으로 산업 가동률 상승 및 가격개선 기대에 따라 (주)피엠씨텍의 이익 창출 기조가 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출액이 발생하기 시작하여 2017년부터 본격적인 이익을 창출하기 시작한 회 사로, 실적 전망에는 불확실성이 존재하며 향후 업황 및 경쟁상황의 변동, (주)피엠씨텍의 업계 내 경쟁력 유지 여부 등에 따라 실적이 변동될 수 있습니다. (주)피엠씨텍의 실적 변동은 지분법손익을 통해 당사 재무제표의 당기순이익에 영향을 미치므로, 투자자께서는 (주)피엠씨텍의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. &cr; (9) 소 송 및 우발채무 관련 위험&cr;&cr; 당사는 증권신고서 작성기준일 기준 피고로 제기된 소송은 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다. 한편, 당사는 관계회사 채무에 대한 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며, 우발채무로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 낮으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr;당사는 증권신고서 작성기준일 기준 피고로 계류중인 소송은 1건(소송가액 154억)이 있으며, 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 아래는 현재 진행 중인 소송 및 기타 우발채무에 관한 세부내역입니다.&cr; [당사 주요 소송현황] (단위 : 천원) 계류법원 원고 사건내용 소송가액 진행상황 대구지방법원&cr;포항지원 (주)휘닉스소재 주식매수가액 산정 15,383,000 진행중 자료 : 당사 분기보고서 &cr;한편, 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증과 당사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. &cr; [당사가 제공받은 담보 및 보증 내역] 구분 내용 제공자 금액 만기 지급보증 계약이행 및 하자이행 보증금 서울보증보험 16,215,197천원 - 지급보증 종속기업 PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination의 차입금(USD 19,000천)에 대한 지급보증 PT.Krakatau IndustrialEstate Cilegon USD 3,800천&cr;(원화: 4,396백만원) 2023년 [당사가 제공한 지급보증 내역] 회사명 관계 총 차입금 한도 회사의 지급보증 한도 만기 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical 관계기업 USD 6,000천 USD 1,140천&cr;(원화: 1,3백만원) 2021년 &cr;상기 소송 등과 같은 우발채무로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은낮으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; (10) 대규모 기업집단 관련 위험&cr;&cr;당사는 포스코 기업집단에 소속된 회사로 최대주주인 (주)포스코의 자회사이며 포스코그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래법에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 또한 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 다각화 사업 등이 역효과를 발생시키는 경우 재무부실이 당사에 전이될 위험이 있습니다. 또한 대규모 기업집단에 대한 공정거래위원회의 규제로 인하여 기업활동에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 포스코그룹은 2018년 4월 중 금융감독원으로부터 주채무계열로 선정되었습니다. 주채무계열로 선정된 그룹사는 계열 재무구조 및 소속기업체 평가 등의 관리 절차 준수 의무가 발생되며, 이와 관련하여 영업 활동에 제약이 생길 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. &cr;포스코 그룹은 철강((주)포스코, 포스코강판(주)), 무역((주)포스코인터내셔널), 건설((주) 포스코건설) 및 기타((주)포스코아이씨티, 포스코에너지(주))의 4대 주력사업을 중심으로 2020년 1분기 현재 34개 계열사를 보유하고 있습니다.&cr; [포스코 기업집단에 소속된 회사] 회사수 회 사 명 34개사 ㅇ유가증권시장 상장사 : ㈜포스코, ㈜포스코케미칼, ㈜포스코인터내셔널, 포스코강판㈜&cr;&cr;ㅇ코스닥시장 상장사 : ㈜포스코아이씨티, ㈜포스코엠텍&cr;&cr;ㅇ비상장사 : ㈜부산이앤이, ㈜순천에코트랜스, ㈜에스엔엔씨, ㈜엔투비, 우이신설경전철㈜, ㈜포스코오앤엠, ㈜포스코휴먼스, ㈜포스코건설, ㈜포스코경영연구원, ㈜포스코에이앤씨건축사사무소, ㈜탄천이앤이, ㈜포항에스알디씨, ㈜피엔알, 포스코터미날㈜, 포스코에너지㈜, 피에스씨에너지글로벌㈜, 게일인터내셔널코리아(유), 포스코기술투자㈜, 포항특수용접봉㈜, ㈜피엠씨텍, 삼척블루파워㈜ (구, 포스파워(주)), ㈜에스피에이치, ㈜포스코인재창조원, ㈜포스코플랜텍, ㈜포스코알텍, 포항테크노밸리피에프브이㈜, 송도개발피엠씨(유), 한국퓨얼셀㈜ 자료 : 당사 2020년 분기보고서 &cr;포스코 그룹은 모회사인 (주)포스코의 업종 특성상 그룹 내의 다수의 계열사가 철강관련 사업을 영위하고 있습니다. 따라서 그룹의 전반적인 수익성은 철강산업의 업황과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 하지만 포스코그룹은 건설, 무역 부문 등의 자회사를 통하여 비철강부문 사업 또한 영위하고 있으며, 각 계열사별 다각화 및 경쟁력 강화 활동을 통해 현재 대부분의 계열사가 자체적으로 이익을 창출 할 수 있는 수익 기반을 확보하였으며, 모회사에 대한 의존도를 낮춰가고 있는 추세입니다.&cr;&cr;한편, 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 사업 다각화 등이 역효과를 발생시키는 경우 재무구조상의 부실이 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향이 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [ 대규모기업집단 정책 ] 구분 내용 계열회사간 채무보증 제한 상호출자제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정 후 2년 이내 해소하여야 함 계열회사간의 상호출자 금지 상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨 중소기업창업투자회사의&cr;계열회사주식취득 금지 상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨 금융·보험회사의 의결권 제한 상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음 대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시 공시대상기업집단 소속회사가 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 당해 회사 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 내부거래 행위시에 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자 하는때도 동일) 비상장회사등의 중요사항 공시 공시대상기업집단 소속회사 중 상장법인을 제외한 회사는 소유지배구조와 관련된 중요사항, 재무구조에 중요한 변동을 초래하는 사항, 회사의 경영활동과 관련된 중요한 사항을 공시하여야 함&cr; 직전 사업연도 말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나&cr; 1년 이상 휴업중인 회사는 제외 기업집단현황공시 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시하여야함&cr; 직전 사업연도 말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나&cr; 1년 이상 휴업중인 회사는 제외 계열회사간의 순환출자금지 상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 새로운 순환출자를 형성하는 경우와 기존순환출자 고리를 강화하는 추가 출자가 금지됨 자료: 공정거래위원회 &cr;또한, 금융감독원은 매년 4월 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야 합니다. 또한 재무구조가 취약한 계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다.&cr;&cr;당사가 소속되어 있는 포스코그룹은 2018년 4월 중 금융감독원으로부터 2018년도 주채무계열로 선정되었습니다. 금융감독원은 2018년말 기준 계열 신용공여액이 1조 5,745억원 이상인 계열에 대하여 2019년도 주채무계열을 선정하였으며, 포스코그룹은 주채무계열 8위로 선정되었습니다. 주채무계열로 선정된 계열사에 대해 담당 주채권은행이 재무구조 평가를 실시하며, 재무구조평가 결과, 선제적 재무구조개선 유도가 필요하다고 판단되는 계열에 대해서는 약정(평가결과가 부채비율 구간별 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고, 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정을 체결)을 체결하여 실효성 있게 관리하여야합니다. 주채권은행은 약정 체결 계열의 자구계획 이행상황을 정기적으로 점검하는 등 대기업그룹의 신용위험을 체계적으로 관리할 예정입 니다. 금융감독원은 2020년부터 은행권 신용공여 뿐 아니라 시장성 차입을 포함한 총차입금 규모도 주채무계열 선정기준에 포함하며, 해외계열사에 대해 연결재무제표 기준으로 평가를 실시해 해외부문 재무구조 및 실적을 보다 정교하게 반영할 것임을 밝혔습니다. 향후 개선된 제도개선안이 적용된 주채무계열 선정 시, 포스코그룹이 계열 재무구조 및 소속기업체 평가에서 관리대상계열 또는 재무구조 악화 계열로 분류될 시, 재무구조개선 약정 등으로 그룹전체 및 당사의 영업 활동에 제약이 생길 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; (11) 외화 변동, 이자율 변동 등 시장위험 위험&cr;&cr;당사의 연결실체는 환율 변동위험, 주식가격 변동위험, 이자율 변동위험 등의 시장위험으로 인해 영업실적 및 재무상황에 영향을 받을 수 있습니다. 각 시장위험의 변화로 인한 영향에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.&cr; 2019년말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 15% 변동 시당사의 연결기준 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 특히 달러화 환율이 하락할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.&cr; [환율 변동에 대한 환위험(연결기준)] (단위 : 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 2019 2018 2019 2018 미 달러화/원 상승시 7,380,664 2,196,183 7,380,664 2,196,183 하락시 (7,380,664) (2,196,183) (7,380,664) (2,196,183) 인도네시아 IDR/원 상승시 30,809 271,377 30,809 271,377 하락시 (30,809) (271,377) (30,809) (271,377) 유로화/원 상승시 (2,131) (7,191) (2,131) (7,191) 하락시 2,131 7,191 2,131 7,191 일본 엔화/원 상승시 (20,875) 14,611 (20,875) 14,611 하락시 20,875 (14,611) 20,875 (14,611) 중국 위안화/원 상승시 (55,870) 16,594 (55,870) 16,594 하락시 55,870 (16,594) 55,870 (16,594) 영국 파운드화/원 상승시 (2,029) - (2,029) - 하락시 2,029 - 2,029 - 자료: 당사 2019년 사업보고서 또한 당사 연결실체는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품 및 제품 가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 비상장주식 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 비상장주식은 주식 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다.&cr; [채무증권 및 지분증권 가격 변동에 대한 위험(연결기준)] (단위 : 천원) 구 분 세후 이익에 대한 영향 자본에 대한 영향 30% 상승시 30% 하락시 30% 상승시 30% 하락시 채무증권 1,018,783 (1,018,783) 1,018,783 (1,018,783) 지분증권 - - 257,546 (257,546) 자료: 당사 2019년 사업보고서 당사의 연결실체는 이자율 위험에 노출되어 있으며, 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 등을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 2019년말 현재 당사가 보유하고 있는 금융부채의 이자율 변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다 . &cr;&cr;상기와 같이, 당사의 연결실체는 환율 변동위험, 주식가격 변동위험, 이자율 변동위험 등의 시장위험으로 인해 영업실적 및 재무상황에 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 3. 기타위험 [채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항] 가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 09일이고, 상장예정일은 2020년 06월 12일입니다. 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. &cr;본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 요 건 요건 충족 여부 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것 충족 &cr;본 사채의 상장예정일은 2020년 06월 12일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.&cr;&cr; [신용평가 관련] 나. 당사가 발행예정인 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA- 등급을 받은 바 있습니다. &cr;당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채에 대하여 3개의 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.&cr; 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국기업평가(주) AA- 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다. 안정적(Stable) 한국신용평가(주) AA- 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임. 안정적(Stable) &cr; [공모일정 등의 변동 가능성] 다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. &cr;본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr; [원리금 상환 불이행에 따른 위험의 투자자 귀속] 라. 본 사채의 원리금 상환은 (주)포스코케미칼이 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다. &cr;본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코케미칼이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.&cr;&cr;금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 (주)포스코케미칼 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 삼성증권(주)(이하 공동대표주관회사)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)포스코케미칼로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr;또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr; 1. 분석기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 KB증권(주) 00164876 신한금융투자(주) 00138321 삼성증권(주) 00104865 &cr;공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 삼성증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.&cr;&cr; 2. 분석의 개요&cr; &cr; 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 삼성증권(주)은 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 삼성증권(주) 은 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.&cr;&cr;(1) 실사 일정 구분 일시 기업실사 기간 2020.05.18 ~ 2020.06.01 실사보고서 작성 완료 2020.06.01 증권신고서 제출 2020.06.02 &cr;(2) 실사 참여자 [발행회사] 소속기관 부서 성명 직책 담당업무 포스코케미칼 IR그룹 황희선 그룹장 기업 IR 업무 포스코케미칼 IR그룹 이상균 팀장 기업 IR 업무 포스코케미칼 IR그룹 송수환 사원 기업 IR 업무 [공동대표주관회사] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 참여기간 주요경력 NH투자증권(주) Strategy Industry부 홍국일 이사 기업실사 총괄 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 13년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 김동원 부장 기업실사 책임 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 14년 NH투자증권(주) Strategy Industry부 허 군 대리 기업실사 및 서류작성 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 5년 KB증권(주) 기업금융3부 박정호 이사 기업실사 총괄 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 18년 KB증권(주) 기업금융3부 박세웅 이사 기업실사 책임 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 21년 KB증권(주) 기업금융3부 양현준 대리 기업실사 및 서류작성 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 5년 KB증권(주) 기업금융3부 변지승 대리 기업실사 및 서류작성 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 3년 신한금융투자(주) 대기업금융2부 권용현 이사 기업실사 총괄 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 20년 신한금융투자(주) 대기업금융2부 임익호 부장 기업실사 책임 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 12년 신한금융투자(주) 대기업금융2부 양권모 대리 기업실사 및 서류작성 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 3년 삼성증권(주) DCM팀 김동환 팀장 기업실사 총괄 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 22년 삼성증권(주) DCM팀 김지은 이사 기업실사 책임 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 등 14년 삼성증권(주) DCM팀 박소영 대리 기업실사 및 서류작성 2020년 05월 27일 ~ 2020년 06월 01일 기업금융업무 2년 &cr;(3) 기업실사 일정 및 실사 내용 일자 기업 실사 내용 2020.05.18 ~ &cr;2020.05.26 발행회사 초도 인터뷰&cr;- 실사 실무자 소개&cr;- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부&cr;- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개&cr;- 업계 및 산업동향 조사 등&cr;&cr;자료 검증 및 실사&cr;- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)&cr;- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등)&cr;- 추가 필요자료 요청 2020.05.27 ~ &cr;2020.05.29 발행회사 방문 &cr;Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 &cr;- 회사의 사업내용 이해 &cr;- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 &cr;- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 &cr;- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 &cr;- 사업계획 검토 및 인터뷰 2020.06.01 - 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증&cr;- 투자위험요소 세부사항 체크&cr;- 실사 추가 내역 확인&cr;- 최종보고서 작성완료 &cr; (4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 &cr; - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.&cr;&cr; 3. 종합 평가 의견&cr; (1) 동사는 내화물의 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 염기성내화물의 제조와 판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 삼화화성(주)를 흡수합병하였습니다. 동사는 2019년 4월 주식을 유가증권시장에 상장하였으며, 2010년 3월 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였습니다. 2019년 3월 상호를 주식회사 포스코케미칼로 변경하였으며, 증권신고서 제출일 현재 ㈜포스코가 동사 지분 61.26%를 보유(특수관계자 포함 시 65.40%)하고 있습니다. &cr;&cr;(2) 동사의 사업구조는 크게 내화물 제조정비부문(내화물, 산업용 로재정비)과 라임케미칼 부문(생석회, 화성사업, 음극재)으로 구성되어 있습니다. 내화물, 생석회 등 주력 사업은 대규모 설비가 제철소 인근에 위치해야 하는 사업 특성상 진입장벽이 높은 수준입니다. 동사는 국내 1위의 정형내화물, 생석회 생산능력을 확보하고 있으며, 포항, 광양 등 제철소 지역에 공장을 보유하고 있습니다. 생산된 생석회, 내화물은 전량 포스코에 납품하고 있어 계열 기반의 안정적인 사업구조를 갖고 있습니다. 화성물 부문은 포스코의 공장을 위탁 운영하고 있으며 가공한 부산물을 OCI와 계열사인 피엠씨텍에 판매하고 있습니다. 2차전지 소재는 LG화학과 삼성SDI를 주거래처로 확보하는 등 안정적 거래처 기반과 다각화된 사업포트폴리오를 감안할 때 전반적인 사업안정성이 우수한 수준입니다.&cr;&cr;(3) 2020년 1분기말 연결재무제표 기준 동사의 총차입금은 4,157억원이며, 현금성자산 등을 고려한 순차입금은 3,482억원입니다. &cr;&cr;안정적인 영업현금흐름과 낮은 운전자본투자 부담, 제한적인 설비확장 정책을 바탕으로 2016년까지 10년 이상 잉여현금흐름의 흑자를 기록하면서 현금성자산이 2,000억원을 상회하기도 하였으나, 2017년부터 2차전지 시장의 본격적인 성장에 앞서 대규모 시설투자를 진행하면서 차입금이 증가하고 있습니다. 2019년말 연결재무제표 기준 동사의 부채비율은 71.9%, 2020년 1분기 부채비율은 68.4%입닌다.&cr; [재무안정성 추이(연결기준)] (단위 : 백만원, %) 구 분 2020년 1분기말 2019년말 2018년말 2017년말 부채총계 682,333 723,815 189,497 183,650 자본총계 997,726 1,006,318 758,132 652,190 부채비율 68.4 71.9 25.0 28.2 유동자산 549,285 649,645 439,946 468,274 유동부채 215,089 250,654 152,696 158,880 유동비율 255.4 259.2 347.9 294.7 자료 : (주)포스코케미칼 정기보고서 &cr;주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계&cr;주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 &cr;(4) 동사의 주력 사업인 내화물과 생석회 부문은 2016년 중국산 철강재의 수입 확대와 철강수요 부진에 따른 포스코의 외형 축소 등으로 매출이 감소하였으나, 2016년 이후 중국 내 과잉 설비의 감축 정책 추진으로 철강 수급여건이 개선되면서, 매출이 증가세로 전환되었습니다.&cr;&cr;화성부문 역시 유가 급락의 영향으로 단가가 하락하면서 2016년까지 외형이 44.5% 축소(5,177억원→2,873억원)되었으나, 이후 유가 회복과 콜타르 수요의 증가로 외형을 회복하는 추세입니다. 한편, 2차전지 소재 부문은 지속적으로 성장하여 2018년 매출이 900억원대를 기록하였으며, 2019년 상반기에는 포스코ESM의 합병으로 양극재 매출이 신규발생(312억원)하면서 2018년 부문 매출액을 상회하였습니다. 각 사업부문들은 지속적으로 성장추세에 있으며 2020년 1분기 기준 매출액은 3,767억원으로 전년동기대비 1.76%증가하였습니다.&cr; [당사 전년 동기 대비 매출액 증감 현황(연결기준)] (단위 : 억원) 구분 2020 1Q 2019 1Q 증감 증감율 내화물&cr;제조정비 내화물 622 733 -111 -17.85% 로재정비/건설공사 673 489 +184 +96.73% 라임&cr;케미칼 라임(생석회) 833 886 -53 -5.98% 케미칼 769 1,000 -231 -23.10% 에너지&cr;소재 음극재 409 321 +88 +27.41% 양극재 461 273 +188 +68.86% 합 계 3,767 3,702 - - 자료 : 당사 제시 &cr;(5) 금번 발행되는 동사의 무보증사채에 대하여 한국신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-(안정적), 한국기업평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-등급(안정적), NICE신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-등급(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행사인 ㈜포스코케미칼이 전적으로 책임을 집니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr;&cr; 2020. 06. 02. 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 정 영 채 (인) 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 (인) 공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사 대표이사 이 영 창 (인) 공동대표주관회사 삼성증권 대표이사 장 석 훈 (인) Ⅴ. 자금의 사용목적 ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역&cr;&cr; 가. 자금조달금액&cr;&cr; [회 차 : 16-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 110,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 346,820,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 109,653,180,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr; [회 차 : 16-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 100,000,000,000 발 행 제 비 용(2) 316,020,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 99,683,980,000 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr; 나. 발행제비용의 내역&cr; [회 차 : 16-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 인수수수료 165,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 55,000,000 발행금액 × 0.05% 사채관리수수료 2,500,000 정액 발행분담금 77,000,000 발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함 채권등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 20,000 정액 신용평가수수료 45,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(V.A.T 별도) 합 계 346,820,000 - 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr; [회 차 : 16-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 인수수수료 150,000,000 발행금액 × 0.15% 대표주관수수료 50,000,000 발행금액 × 0.05% 사채관리수수료 2,500,000 정액 발행분담금 70,000,000 발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권) 상장수수료 1,500,000 1,000억원 이상 2,000억원 미만 상장연부과금 500,000 1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함 채권등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001% (최대 50만원) 표준코드수수료 20,000 정액 신용평가수수료 41,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)(V.A.T 별도) 합 계 316,020,000 - 주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. &cr; 2. 자금의 사용목적&cr;&cr; 가. 개요&cr;&cr;당사는 금번 발행되는 제16-1회 및 제16-2회 무보증사채 조달금액 2,100 억원 을 시설자금으로 사용할 예정입니다. 16-12020년 06월 01일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) 110,000,000,000 ----- 110,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 2_자금의사용목적 16-22020년 06월 01일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) 100,000,000,000 ----- 100,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 나. 세부 사용목적&cr;&cr;금번 공모회사채를 통해 조달하는 자금 2,100억원은 하기의 시설 투자를 위한 자금으로 사용 될 예정입니다. 공모회사채로 조달하는 금액에서 부족한 부분은 당사 자체 보유 자금으로 충당할 예정입니다.&cr; 구분 사용내역 사용시기 금액(억원) 시설자금 음극재 세종 2단계 투자 2020년 723 시설자금 인조흑연 사업투자 2020년 1,458 합계 - - 2,181 &cr;&cr; Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항&cr;해당사항 없습니다. &cr; 2. 이자보상비율&cr;&cr; 가. 연결기준 이자보상비율 (단위: 천원) 구 분 FY2020 1Q FY2019 1Q FY2019 FY2018 FY2017 FY2016 영업이익 15,959,835 21,919,839 89,854,950 106,299,428 103,960,742 85,342,098 이자비용 615,687 321,797 3,152,179 1,549,350 1,517,622 1,956,186 이자보상비율 25.92 68.12 28.51 68.6 68.5 43.6 (주1) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용 (주2) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사(舊포스코켐텍) 재무제표 수치임 출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서 &cr; 나. 별도기준 이자보상비율 (단위: 천원) 구 분 FY2020 1Q FY2019 1Q FY2019 FY2018 FY2017 FY2016 영업이익 15,607,888 21,340,433 87,564,073 101,825,344 100,675,141 78,810,682 이자비용 472,596 104,494 2,371,937 1,244 1,350 12,726 이자보상비율 33.03 204.23 36.92 81853.2 74574.2 6192.9 (주1) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용 (주2) 2018년 이전 수치의 경우 합병전 당사(舊포스코켐텍) 재무제표 수치임 출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서 &cr;이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만 혹은 음수일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 과거 3개년 연결기준 및 별도기준 이자보상비율은 1배 이상을 유지하였으며, 2020년 상반기 연결기준 및 별도기준 이자보상비율은 각각 25.92배와 33.03배로 양호한 수준을 보이고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.&cr;&cr; 3. 미상환 채무증권의 현황 &cr; &cr; 가. 미상환 사채 &cr; [2020년 06월 01일 기준] (단위: 백만원) 종 목 발행일자 권면총액 발행방법 이자율 만기일 비고 제 15-1회 무보증 공모사채 19.10.07 130,000 공모 1.60% 22.10.07 - 제 15-1회 무보증 공모사채 19.10.07 120,000 공모 1.69% 24.10.07 - 사모사채 20.05.15 121,920 사모 1.49% 23.05.15 - 합계 - 371,920 - - - - &cr;나. 미상환 기업어음의 현황 [2020년 06월 01일 기준] (단위: 백만원) 기초잔액(A) 기말잔액(B) 증감(B-A) 증감원인 - - - - (주) 기초잔액은 2020년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2020년 06월 01일 기준 잔액입니다. &cr;다. 전자단기사채등 [2020년 06월 01일 기준] 발행한도 잔여한도 기말잔액(B) 증감(B-A) 기초잔액(A) - - - - - (주) 기초잔액은 2020년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2020년 06월 01일 기준 잔액입니다. 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항&cr; &cr; 가. 신용평가회사 신용평가회사명 고유번호 평 가 일 회 차 등 급 한국신용평가(주) 00299631 2020.06.01 16-1회 및 16-2회 AA- 한국기업평가(주) 00156956 2020.06.01 16-1회 및 16-2회 AA- &cr; 나. 평가의 개요 1) 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 동사는 2020년 06월 12일 발행예정 제16-1회 및 제16-2회 무보증 원화표시 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 상기 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.&cr;&cr;2) 평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주) 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.&cr;&cr;3) 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.&cr; 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국신용평가(주) AA- 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임. 안정적(Stable) 한국기업평가(주) AA- 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다. 안정적(Stable) 5. 정기평가 공시에 관한 사항&cr;&cr;가. 평가시기&cr; ㈜포스코케미칼은 한국신용평가㈜ 및 한국기업평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.&cr; 나. 공시방법 상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다. 한국신용평가(주): www.kisrating.com 한국기업평가(주) www.korearatings.com&cr; 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항&cr;&cr;가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.&cr;&cr;나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 ㈜포스코케미칼이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.&cr;&cr;마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다&cr;&cr;바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#발행인에관한사항.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황&cr; - 당기말 현재 회사의 연결대상 종속회사는 해외 2개사 입니다. (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 PT.Krakatau Posco Chemical&cr;Calcination 2012년 1월 인도네시아찔레곤 생석회 및 경소백운석생산 판매 54,853 의결권의 과반수 소유&cr;(회계기준서1110호 7) - 장가항포항내화재료(유) 2005년 7월 중국&cr;장가항시 산업용로재 정비 및 내화물 품질검수 10,369 상동 - * 연결대상 종속회사에 포함되지 않은 공동기업 (주)피엠씨텍에 대해서는 소유지분율이 60%로 지분율 과반수 보유회사이나, 다른 주주와의 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 지배력을 행사할 수 없어 연결대상 종속회사에서 제외하였습니다.&cr;※ 주요종속회사 여부 판단 기준은 직전사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상 또는 750억원 이상인 종속회사가 대상입니다.&cr; 가-1. 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규&cr;연결 - - - - 연결&cr;제외 - - - - 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭&cr; 당사의 명칭은 주식회사 포스코케미칼이라 한다. 영문으로는 POSCO CHEMICAL CO., LTD.(약호 “POSCO CHEMICAL”)라 표기한다 &cr; 다. 회사의 설립&cr;회사는 내화물의 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 염기성내화물의 제조와 판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 삼화화성(주)를 흡수합병하였습니다. 회사는 &cr;2001년 10월 주식을 코스닥시장에 상장하였으며, 2010년 3월 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였습니다. 이후 2019년 3월 상호를 주식회사 포스코케미칼로 변경하였으며, 2019년 5월 주식을 유가증권시장에 이전상장하였습니다. &cr;&cr; 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소&cr;(1) 본사의 주소 : 포항시 남구 신항로 110&cr;(2) 대표전화번호 : 054-290-0114&cr; (3) 홈페이지 주소 : http://www.poscochemical.com&cr; &cr;마. 중소기업 해당여부&cr;회사는 중소기업에 해당되지 않습니다.&cr;&cr; 바. 주요 사업의 내용&cr;(1) 회사가 영위하는 목적사업 목 적 사 업 비 고 1. 내화물의 제조 및 판매 1. 내화물의 시공 및 보수 1. 연소기기 제작 및 판매 1. 건설공사업 1. 공업로 설계, 제작 및 판매 1. 산업설비공사업 1. 탄소소재 제조 및 판매 1. 석회제품 제조 및 판매 1. 환경약품 제조 및 판매 1. 무기질비료 제조 및 판매 1. 대기오염방지 시설업 1. 오퍼업 1. 부동산 임대업 1. 폐기물 수집운반, 처리 및 원료재생업 1. 화학제품의 제조 및 판매 1. 이차전지 소재 제조 및 판매&cr; 1. 환경관리대행업 1. 각호의 부대사업 일체 &cr;&cr;&cr; &cr;(2) 종속회사가 영위하는 목적사업&cr; - PT.Krakatau Posc o Chemical Calcination 목 적 사 업 비 고 생석회 및 경소백운석생산 판매 지분 80% &cr;-장가항포항내화재료(유) 목 적 사 업 비 고 산업용로재 정비 및 내화물 품질검수 지분 51% &cr; 사. 기업집단 및 계열회사에 관한 사항&cr;(1) 기업집단의 명칭 : 포스코&cr; (2) 기업집단에 소속된 회사 회사수 회 사 명 34개사 ㅇ유가증권시장 상장사 : ㈜포스코, ㈜포스코케미칼, ㈜포스코인터내셔널, 포스코강판㈜&cr;&cr;ㅇ코스닥시장 상장사 : ㈜포스코아이씨티, ㈜포스코엠텍&cr;&cr;ㅇ비상장사 : ㈜부산이앤이, ㈜순천에코트랜스, ㈜에스엔엔씨, ㈜엔투비, 우이신설경전철㈜, ㈜포스코오앤엠, ㈜포스코휴먼스, ㈜포스코건설, ㈜포스코경영연구원, ㈜포스코에이앤씨건축사사무소, ㈜탄천이앤이, ㈜포항에스알디씨, ㈜피엔알, 포스코터미날㈜, 포스코에너지㈜, 피에스씨에너지글로벌㈜, 게일인터내셔널코리아(유), 포스코기술투자㈜, 포항특수용접봉㈜, ㈜피엠씨텍, 삼척블루파워㈜ (구, 포스파워(주)), ㈜에스피에이치, ㈜포스코인재창조원, ㈜포스코플랜텍, ㈜포스코알텍, 포항테크노밸리피에프브이㈜, 송도개발피엠씨(유), 한국퓨얼셀㈜ &cr;(3) 포스코 기업집단 &cr; 포스코 기업집단은 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단으로 지정 &cr;&cr;(4) 관련법령상의 규제내용 등&cr;ㅇ 상호출자금지(독점규제및공정거래에관한 법률 제9조 ①항)&cr;ㅇ 채무보증금지(독점규제및공정거래에관한 법률 제10조의2)&cr;ㅇ 창투사의 계열사 주식소유 금지 (독점규제및공정거래에관한 법률 제9조 ③항)&cr;ㅇ 금융, 보험회사의 의결권 제한 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조)&cr;ㅇ 대규모 내부거래의 이사회의결 및 공시 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조의2)&cr;ㅇ 비상장회사 등의 중요사항 공시 (독점규제및공정거래에관한 법률 제11조의3)&cr;ㅇ 기업집단현황 등에 관한 공시 (독점규제및공정거래에 관한 법률 제11조의 4)&cr;ㅇ 주식소유현황 등의 신고 (독점규제및공정거래에관한 법률 제13조)&cr;&cr; 아. 신용평가에 관한 사항 (1) 회사는 NICE신용평가, 한국신용평가 등 국내 신용평가기관으로부터 국내 회사채 발행과 관련해 AA- 신용등급을 받고 있습니다&cr; (2) 최근 3년간 사업연도 신용평가 전문기관으로부터 받은 신용평가등급 평가일 평가대상&cr;유가증권 등 평가대상 유가증권의&cr;신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 '19. 09. 18 무보증사채 AA- NICE신용평가 본평가 '19. 09. 17 무보증사채 AA- 한국신용평가 본평가 '19. 09. 17 무보증사채 AA- 한국기업평가 본평가 '19. 07. 08 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '19. 06. 25 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 '18. 11. 23 무보증사채 AA- NICE신용평가 본평가 '18. 11. 12 무보증사채 AA- 한국신용평가 본평가 '18. 05. 15 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 '18. 05. 10 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '17. 06. 29 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '17. 04. 27 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 '16. 06. 9 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '16. 06. 1 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 &cr;(1) 신용등급체계 및 부여 의미&cr;신용평가회사의 신용등급체계 및 각 신용등급에 부여된 의미는 각 신용평가회사의 홈페이지 자료를 참조하였으며 그 주요내용은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 한국기업평가 : 회사채 신용평가&cr;채권 신용평가는 설비자금 기타 중장기적인 자금수요에 대응하기 위하여 발행하는 채권(무보증 회사채, 금융채, 보증채, 기타 특수채)에 대하여 원리금의 상환확실성 정도를 평가하는 것으로, 발행기관의 중장기적인 전망과 상환능력에 영향을 미치는 요소에 대하여 중점적으로 검토합니다 신용등급 등급의 정의 AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준이다. AA 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다. A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다. BBB 원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다. BB 원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다. B 원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다. CCC 원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다. CC 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다. C 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다. D 현재 채무불이행 상태에 있다. 주1) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는&cr;"＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다. &cr;주2) Stable : 향후 1~2년 내에 등급의 변동 가능성이 낮음&cr; ② 한국기업평가 : 기업어음 신용평가&cr;기업어음 신용평가는 기업이 단기 운영자금 조달을 위하여 발행한 기업어음의 상환능력에 영향을 미치는 요소를 분석·평가하여 그 상환능력을 신용등급으로 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 단기적 영업상황과 유동성 위험등 단기 채무상환능력을 중점적으로 파악합니다. 신용등급 등급의 정의 A1 적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다. A2 적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다. A3 적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다. B 최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다. C 적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다. D 현재 채무불이행 상태에 있다. 주1) A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 &cr;"＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다.&cr;주2) 미공시 등급의 경우 당해 등급기호의 앞에 "U"를 부기한다.&cr;&cr;③ 한국신용평가 : 회사채 신용평가&cr;기업 신용평가 등급체계 및 정의와 동일하며, 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다. 신용등급 등급의 정의 AAA 원리금 지급능력이 최상급임 AA 원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 열위임 A 원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음 BBB 원리금 지급능력은 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음 BB 원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 양호하지만, 장래의 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음 B 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음 CCC 원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임 CC 상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼 C 채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음 D 상환 불능상태임 주1) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지 "＋" 또는 "－" 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타낼 수 있습니다.&cr;주2) Stable : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소가 안정적일 것으로 예측되는 경우 ④ 한국신용평가 : 기업어음 신용평가&cr;기업어음 신용평가는 기업이 발행하는 기업어음에 대해 단기적인 신용도에 초점을 맞추어 그 적기상환의 확실성 정도를 분석, 평가하여 이를 신용등급화하여 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 기업의 현금흐름분석, 특히 단기 유동성분석에 초점을 맞추어 평가합니다. 신용등급 등급의 정의 A1 적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임. A2 적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임. A3 적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임. B 적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음. C 적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼. D 상환불능 상태임. 주1) 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.&cr;&cr;⑤ NICE신용평가 : Issuer Rating (기업신용평가)&cr;기업신용평가(Issuer Rating)의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다. 신용등급 등급의 정의 AAA 전반적인 채무상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. AA 전반적인 채무상환능력이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. A 전반적인 채무상환능력이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. BBB 전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음. BB 전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음. B 전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. CCC 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음 C 채무불이행이 발생할 가능성이 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨. D 채무 지급불능 상태에 있음. 주1) 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.&cr;주2) Stable(안정적) : 등급의 중기적인 변동가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님&cr;&cr;⑥ NICE신용평가 : 회사채 신용평가&cr;채권신용평가의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다. 신용등급 등급의 정의 AAA 원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임. AA 원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. A 원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음. BBB 원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음. BB 원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 &cr;있음. B 원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음. CCC 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임. CC 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음. C 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨. D 원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음. 주1) 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.&cr;주2) Stable(안정적) : 등급의 중기적인 변동 가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님. 자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규 유가증권시장상장 2019년 05월 29일 해당없음 해당없음 2. 회사의 연혁 가. 당해 회사의 연혁 <내화물 제조부문 1963~1994>&cr;1963.01 삼화화성주식회사 설립 &cr;1974.02 마그네시아 클린커 포항공장 준공 &cr;1975.08 제1연와(일반 염기성)공장 준공 &cr;1978.08 제2연와(고온소성 및 돌로마이트)공장 준공 &cr;1981.04 제3연와(전자동 돌로마이트) 공장 준공 &cr;1983.09 제1 부정형공장 준공 &cr;1983.12 기술연구소 설립 &cr;1986.02 제4연와(마그카본)공장 준공 &cr;1987.12 제5연와(마그카본)공장 준공 &cr;1989.04 제2 부정형공장 준공 &cr;1994.12 거양로 공업과 합병&cr; &cr;<건설사업부문 1971~1994>&cr;1971.05 포항축로주식회사 설립 &cr;1973.05 POSCO 로보수 협력업체 지정 &cr;1972~83 포항제철소 1 ~ 4기 설비 축로공사 완료 &cr;1987~92 광양제철소 1 ~ 4기 설비 축로공사 완료 &cr;1987.03 포항로공업주식회사로 상호변경 &cr;1993.04 거양로공업주식회사로 상호변경 &cr; &cr;<1994~ 현재>&cr;1994.12 포철로재주식회사 설립(삼화화성·거양로공업 합병)&cr;1997.01 제6연와(전자동 마그카본)공장 준공&cr;2001.04 주식회사 포스렉으로 상호변경&cr;2001.10 코스닥 상장&cr;2002.10 중국 합자회사 영구포철로재내화재료유한공사 설립&cr;2003.07 기업윤리규범 선포 시행 &cr;2004.04 중국 합자회사 요녕영원포철로재내화재료유한공사 설립&cr;2005.07 중국 합자회사 장가항포항내화재료유한공사 설립&cr;2008.02 포스코 포항 석회소성 설비 임대 운영&cr;2008.11 포스코 광양 석회소성 설비 임대 운영&cr;2010.08 포스코 광양 화성공장 위탁 운영 &cr;2010.08 LS엠트론 이차전지음극재 사업부(구 카보닉스)에 대한 자산양수도 &cr; 계약 체결&cr;2010.11 포스코로 부터 화성부산물 판매권 이관 및 판매 개시&cr;2010.12 2010년도 고용 창출 100대 우수기업 선정&cr;2011.02 포스코 포항 화성공장 위탁 운영 &cr;2011.11 2차전지 음극재 생산공장 준공 2012.01 PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination(PT. KPCC) 법인설립&cr;2012.11 (주)포스그린 지분 매각(지분율 60%->19%)&cr; 2013.01 종속회사 (주)포스칼슘 흡수합병&cr;2013.02 인니 화성품 사업 자회사 설립&cr;2013.04 PMC Tech 법인설립&cr;2013.07 영구포항상무유한공사 설립&cr;2013.12 : PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination 공장 준공&cr;2014.06 : PT.Krakatau Pos-Chem Dong-Suh Chemical 공장 준공&cr;2015.10 : 침상코크스 최초 상업 생산&cr;2017.05 : 굿 컴퍼니 지수 코스닥 부문 1위&cr; 2018.05 : 굿 컴퍼니 지수 코스닥 부문 1위&cr; 2019.04 : 포스코ESM 흡수합병 &cr; 2019.05 : 유가증권시장 이전상장&cr; &cr; 나. 상호의 변경&cr;1971.05 포항축로주식회사 설립&cr;1987.03 포항로공업주식회사&cr;1993.04 거양로공업주식회사 &cr;1994.12 포철로재주식회사(합병법인) &cr;2001.04 주식회사 포스렉 &cr;2010.03 주식회사 포스코켐텍&cr;2019.03 주식회사 포스코케미칼&cr;&cr; 다. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등&cr;당사는 2018년 12월 7일 이사회를 통해 (주)포스코ESM 흡수합병을 결의하고, 2018년 12월 10일 합병계약을 체결하였습니다. 합병에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다. &cr;&cr;- 법적 형태: 흡수합병&cr; ※ (주)포스코ESM 흡수합병은 소규모 합병에 해당하여 이사회 승인으로 주주총회를 갈음 (상법 제527조의3 및 제530조의11 제2항)&cr;- 합병 배경 : 포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진&cr;&cr;- 합병 비율: (주)포스코케미칼 : (주)포스코ESM = 1 : 0.2131444 &cr;- 계약체결일 : 2018년 12월 10일&cr;- 합병기일 : 2019년 4월 1일&cr; - 합병종료 보고 이사회 결의 : 2019년 4월 2일&cr; - 합병 등기일 : 2019년 4월 3일 &cr;&cr;※ 기타 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에&cr;공시한 '주요사항보고서' 등에서 확인할 수 있습니다. &cr; 라. 생산설비의 변동&cr;1974. 2월 마그네시아 클린커 포항공장 준공&cr;1975. 8월 제1연와(일반염기성)공장 준공&cr;1978. 8월 제2연와(고온소성 및 소성돌로마이트)공장 준공&cr;1981. 4월 제3연와(전자동돌로마이트)공장 준공&cr;1983. 9월 제1 부정형공장 준공&cr;1986. 2월 제4연와(마그카본)공장 준공&cr;1987. 3월 전자동 고품위 해수마그네시아클린커 공장 준공&cr;1987.12월 제5연와(마그카본)공장 준공&cr;1989. 4월 제2부정형 공장 준공&cr;1997. 1월 제6연와(전자동 마그카본)공장 준공&cr;2004. 6월 진공프레스1기(1500톤),금형틀 3기 설비이설&cr; (합자사:요녕영원포철로재내화재료유한공사)&cr;2008. 2월 포스코 포항 석회소성 설비 임대 운영&cr;2008. 11월 포스코 광양 석회소성 설비 임대 운영&cr;2009. 9월 신내화재료 공장 준공&cr;2011. 10월 2차전지음극재 공장 준공&cr;2013. 6월 음극재 설비 2호기(1,400톤) 증설&cr;2015. 3월 음극재 설비 3호기(2,000톤) 증설&cr;2016. 7월 음극재 설비 4호기(2,000톤) 증설&cr;2017. 12월 음극재 설비 5호기(2,000톤), 6호기(4,000톤) 증설&cr;2018. 2월 음극재 설비 7호기(4,000톤) 증설&cr; 2018. 11월 음극재 설비 8,9호기(8,000톤) 증설 &cr; 2019. 7월 양극재 설비 (6,000톤) 증설&cr; 2019.11월 음극재 2공장_1단계 (20,000톤) 준공&cr; 2020.5월 광양 양극재 공장 2단계 (25,000톤) 준공&cr; &cr; 마.경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생&cr;1983. 12월 기술연구소 설립&cr;1985. 1월 (학)포항공대 최대주주 변경 (지분율 70%)&cr;1986. 12월 (학)포항공대 전액출자법인 전환&cr;1987. 6월 환경모범업체 지정(환경처)&cr;1991. 11월 '91 우수KS업체 대상 수상&cr;1992. 11월 은탑산업훈장 수상&cr;1993. 1월 대기오염방지시설업 취득&cr;1994. 6월 포항제철 지분 인수(지분율 2.8%)&cr;1994. 12월 (구)거양로공업주식회사(존속법인)와 (구)삼화화성주식회사(소멸법인) 합병&cr;1996. 1월 환경모범업체 지정&cr;1996. 9월 기능장려 우수사업체 지정&cr;1999. 3월 조세의날 재정경제부 장관 표창 수상&cr;2001. 12월 포스코 지분 인수 (지분율 24.30%)&cr;2002. 4월 포스코 지분 증가 (지분율 60%)&cr;2004. 11월 신노사문화 우수기업 선정 (노동부장관)&cr;2006. 7월 안전보건경영시스템(KOSHA 18001) 인증 2019. 4월 포스코ESM흡수합병&cr; [PT.Krakatau Posco Chemical Calcination] 2011. 03월 : PT. KIEC과 합작법인 MOU 체결 2011. 11월 : JVA 체결 2012. 01월 : 합작법인 설립(인도네시아 찔레곤)&cr;2012. 03월 : 공장 착공&cr;2013. 12월 : 공장 준공 &cr; 2019. 05월 : 사명변경 ( PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination → PT.Krakatau Posco Chemical Calcination )&cr; &cr;[장가항포항내화재료] 2005. 07월 : 법인설립(중국 강소성 장가항시)&cr; 3. 자본금 변동사항 가. 증자(감자)현황 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 2019년 04월 03일 - 보통주 1,918,220 500 66,831 합병신주발행 나. 전환사채 등 발행현황&cr;(1) 전환사채 발행현황&cr;- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 전환사채 발행현황 없음&cr;&cr;(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황&cr;- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 신주인수권부사채 발행현황 없음&cr;&cr;(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황&cr;- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 조건부자본증권 발행현황 없음 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 200,000,000 - 200,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 97,592,720 - 97,592,720 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 36,604,500 - 36,604,500 - 1. 감자 36,604,500 - 36,604,500 - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 60,988,220 - 60,988,220 - Ⅴ. 자기주식수 - - - - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 60,988,220 - 60,988,220 - '19년 4월 18일부로 포스코ESM 합병관련 합병신주 1,918,220주가 추가 상장되었으며, 포스코케미칼 총 발행주식수는 60,988,220로 변경되었습니다.&cr; 나. 자기주식 취득 및 처분 현황 &cr; [해당사항 없음] (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내 &cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외&cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - - - - - - - - 기타 취득(c) - - - - - - - - - - - - - - 총 계(a+b+c) - - - - - - - - - - - - - - 다. 종류주식(명칭) 발행현황&cr; [해당사항 없음] (단위 : 원) 발행일자 - 주당 발행가액(액면가액) - - 발행총액(발행주식수) - - 현재 잔액(현재 주식수) - - 주식의&cr;내용 이익배당에 관한 사항 - 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에&cr;관한 사항 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내&cr;상환 예정인 경우 - 전환에&cr;관한 사항 전환조건&cr;(전환비율 변동여부 포함) - 전환청구기간 - 전환으로 발행할&cr;주식의 종류 - 전환으로&cr;발행할 주식수 - 의결권에 관한 사항 - 기타 투자 판단에 참고할 사항&cr;(주주간 약정 및 재무약정 사항 등) - 5. 의결권 현황 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 60,988,220 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주 60,988,220 - 우선주 - - '19년 4월 18일부로 포스코ESM 합병관련 합병신주 1,918,220주가 추가 상장되었으며, 포스코케미칼 총 발행주식수는 60,988,220로 변경되었습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당정책 및 배당제한에 관한 사항&cr; 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시하고&cr;있으며 배당가능 이익범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치&cr;제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 당사는&cr;정관 제55조 및 56조에서 이익배당과 배당금 청구권의 소멸시효에 관하여 다음과&cr;같이 규정하고 있습니다.&cr; 제56조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 그 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.&cr;&cr;제57조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.&cr; 나. 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제49기 제48기 제47기 주당액면가액(원) 500 500 500 (연결)당기순이익(백만원) 101,163 132,752 103,569 (별도)당기순이익(백만원) 89,609 78,552 72,870 (연결)주당순이익(원) 1,672 2,237 1,753 현금배당금총액(백만원) 24,395 23,628 20,675 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) 24.1 17.8 19.9 현금배당수익률(%) 보통주 0.9 0.6 1.0 우선주 - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 400 400 350 우선주 - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - 우선주 - - - ※ 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다.&cr;※ 주당순이익은한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표 기준입니다.&cr;※ 연결현금배당성향은 연결당기순이익에 대한 현금배당총액을 비율을 백분율로 계산한 수치입니다. Ⅱ. 사업의 내용 1 . 사업 의 개요&cr; 포스코케미칼은 1963년 1월 염기성내화물을 생산,판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 명실상부한 종합로재회사로서 발판을 마련하여 국내는 물론 세계적인 종합 내화물회사로 발판을 다진후 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이루었습니다. 이후 음극재, 양극재 등 2차전지 소재 사업에 진출 후 에너지소재 기업으로의 재도약 과정 중에 있습니다.&cr; 구분 주요 재화 또는 용역 주요 고객 내화물본부 내화물 제조 및 산업용로재 정비 (주)포스코 등 라임화성본부 생석회 제조, 화성공장 위탁운영 및 화성품 판매 (주)포스코, OCI(주),&cr;Krakatau Posco 등 에너지소재본부 음극재, 양극재 제조 및 판매 LG화학 등 &cr; 가 . 산 업의 특성&cr; (1) 내화물본부&cr; - 내화물 제조&cr; 내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재입니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. &cr; - 내화물정비 &cr; 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.&cr; &cr; (2) 라임화성본부&cr;- 라임(LIME)사업&cr; 생석회 시장은 당사를 포함하여 주요 두 업체만이 경쟁하고 있는 과점 시장입니다. 당사를 포함하여 현대제철은 현재 국내에서 생석회를 생산 및 공급하는 주요 업체로서 두 업체가 대부분의 시장을 점유하고 있다고 볼 수 있습니다. 생석회 시장은 포스코向, 현대제철 제철용 생석회가 전체 생석회 시장의 90%이상을 점유하고 있으며, 포스코로 공급을 하고 있는 당사와 현대제철이 유일하다고 볼 수 있습니다. &cr; &cr; - 화성사업&cr; 당사가 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. &cr; 콜타르, 조경유 등 화성품 시장의 경우에도 마찬가지로 생석회 시장과 같이 소수 업체만이 경쟁하고 있는 과점 형태의 시장을 나타내고 있으며, 제철 부산물로서 석탄화학 가공을 하는 수직계열화 시장의 특성이 존재합니다. 화성품 공급에 있어 당사는 관계사인 피엠씨텍, 이외 OCI 등에 판매하고 있습니다. 국내 화성품 시장은 당사 및 현대제철로부터 생산되는 화성품이 대부분 시장이라고 볼 수 있습니다.&cr;&cr; (3)에너지소재본부&cr; - 에 너 지 소 재사업&cr; 에너지 소재 기업으로 도약하기 위해 2010년8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수 하였고 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM 을 흡수합병하여 현재 미래 고부가가치 소재인 양ㆍ음극재를 모두 생산중에 있습니다. &cr; 양ㆍ음극재가 이차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막)에 해당하므로 해당 사업부문은 이차전지 산업의 후방산업 성격을 띄고 있습니다.&cr;&cr;이차전지소재 양ㆍ음극재는 다음과 같습니다.&cr;&cr;- 양극재(Cathode)&cr;양극재는 리튬의 공급원으로써, 전지 충/방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출/흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출 가능하게 해 주는 주 원료입니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 크면 전압이 커집니다.&cr;&cr;- 음극재(Anode)&cr;음극재는 리튬이온과 전자를 전지 충전 시 저장하였다가 방전 시 내어주는 역할을 합니다. 즉, 전지가 충전상태일 때 리튬이온은 음극에 존재하며 방전 시 리튬이온은 전해액을 통해 다시 양극으로 이동하게 되고, 리튬이온과 분리된 전자는 도선을 따라 이동하면서 전기를 발생시킵니다. &cr; 나 . 산업의 성장성 및 경쟁요소&cr; (1) 내화물본부&cr; 내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다.&cr; &cr; (2) 라임화성 본부&cr; 화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주 원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르수요처가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로서 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다 . &cr; &cr;(3) 에너지소재 본부&cr; 이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 전기차, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. &cr; 특히, 전기차용 2차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책 및 글로벌OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 2018년 약200만대 규모에서2025년에는 약1,500만대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라2차전지 시장은 전기차용 2차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망됩니다&cr;&cr; 다 . 경기변동의 특성 &cr; (1) 내화물본부&cr; 내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.&cr; * 시장점유율 등 구 분 2018년 2017년 2016년 포스코케미칼 22.1% 17.5% 17.5% 주) 대한내화물공업협동조합발행책자 (2019.5) '내화물공업현황'의 내화물제품 &cr;수급현황의 수요부문의 금액 (2018년기준 1,285 ,250백만원) 을 기 준으로 내화물 &cr;제조사업부분만을 산정하였습니다.&cr; &cr; (2) 라임화성 본부&cr; 생석회 및 화성사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위중에 있습니다.&cr;&cr;(3) 에너지소재 본부&cr; 이차전지소재사업은 글로벌 전기차 시장 및 IT기기 시장의 성장확대와 상관관계가 있습니다. 또한 글로벌 선진 국가들은 탄소저감을 위하여, 전기차 구매에 대한 보조금 등의 각종 인센티브를 지급하고 있는데 향후 국가별 정책변화에 따라 산업의 성장속 도는 영향을 받을수 있을것으로 예상합니다. &cr; &cr; 라.종속회사의 사업현황 &cr; 당사는 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination의 지분 80%, 장가항포항내화재료(유) 의 지분 51%를 보유 중입니다.&cr; &cr; [PT.Krakatau Posco Chemical Calcination]&cr; 포스코케미칼은 포스코의 인니제철소 사업파트너 PT-krakatau Steel의 자회사인 PT-KIEC사와 8:2(포스코케미칼 : 80%, PT-KIEC : 20%)의 비율로 지분을 투자하여 인니에 설립된 해외법인으로, 생석회를 생산하여 인도네시아 일관밀 PT-KP(PT.Krakatau Posco) 제강 공장에 공급중에 있습니다 .&cr;[장가항포항내화재료(유)]&cr;중국 강소성 장가항시에 소재하며 내화재료 공급, 로재정비 작업 수행을 담당하고 있습니다. &cr;&cr; 마. 자원조달의 특성&cr;- 내화물의 중요한 원.부원료는 중국 등 해외에 의존하고 있으며, 당사는 자체 공장에서 고품위의 해수 마그네시아 클린커를 생산하여 고품질의 제품을 생산하는 원료로 사용하고 있습니다.&cr;- 생석회의 주원료인 석회석은 당사와 포스코가 강원도 및 일본에서 공동구매 형식으로 구매하고 있습니다.&cr;- 음극재의 주원료인 천연흑연은 중국이 최대 생산국이며 콜타르를 가공하여 생산&cr;되는 인조흑연은 일본 등에서 생산하고 있습니다.&cr; - 양극재의 주원료는 니켈, 코발트, 망간 등으로 대부분 수입에 의존하고 있습니다. &cr; &cr;바. 회사의 현황&cr; (1) 영업개황&cr; 2019년은 미, 중 무역갈등 확산으로 세계교역이 급격하게 위축되면서 제조업을 중심으로 세계경기의 빠른 하향세가 이어졌던 한 해였습니다. 하지만 당사는 미래 신성장 동력 확보를 위해 포스코ESM과 합병을 성공적으로 완료하였고, 본원사업의 핵심 경쟁력 제고를 통하여 어려운 여건속에서도 매출기준 최대 실적인 14,838억원, 영업이익 899억원(연결기준)을 달성하였습니다.&cr; 지난 한해동안의 주요 경영성과에 대해 말씀 드리겠습니다.&cr; 첫째, 양 음극재 사업을 통합하여 Core Biz로 육성하였습니다. 에너지소재 사업은 해외 전지사 대상 통합마케팅 확대로 올해 다수의 회사에 샘플평가를 진행중이며, 신규고객사를 확보하며 고객다변화 기반을 마련하였습니다. 또한, 급성장하는 이차전지 시장수요에 先대응하기 위해 양극재 생산능력은 9→14천톤, 음극재는 24→44천톤으로 공격적으로 확대 진행중이며, N65 성형소성 양산 기술 및 인조like 천연흑연 개발 등 고객 Needs를 반영 신제품 개발을 통해 미래 수익기반을 확보하였습니다. &cr;둘째, 내화물사업 경쟁력 강화로 新시장 진출을 확대하였습니다. 내화물 미래경쟁력 확보를 위해 불소성공장 합리화 투자를 통한 생산능력 증대를 추진하였습니다. 또한, 고객 맞춤 서비스 강화로 나이지리아, 말레이시아, 인니 등 新시장 진출 확대에 집중하였고, RHIM社 글로벌 네트워크를 활용한 기능성내화물 판매추진을 통해 전년대비 해외매출을 증대시켰습니다. &cr;셋째, 기업시민 경영이념의 체계적 실천기반을 구축하였습니다. Business 영역에서는 납품대금 리스크 예방을 위한 상생결제시스템 도입 등 동반성장 추진에 집중하였습니다. Society 영역에서는 장애인 복지단체 전동휠체어 배터리 교체 지원, 취약계층 법률지원등 사회적 문제해결에 적극 동참하였습니다. People 영역에서는 임직원 가족 심폐소생술 교육을 통한 안전체계 전파로 인재를 중요시하는 안전경영을 실현하였습니다. &cr; 3. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등 현황&cr; (단위:백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 내화물 본부 내화물 제조 및 산업용로재 정비 내화물 제조 및 &cr;산업용로재 정비 133,830 34.5 라임화성 본부 생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영 생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 &cr;위탁 운영 166,708 43.0 에너지소재 &cr;본부 음극재, 양극재 배터리 소재 86,981 22.5 합 계 - - 387,519 100 &cr; 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위:원/톤) 품 목 제50기 1분기 제49기 연간 제48기 연간 내화물 1,022,961 1,072,329 1,073,217 생석회 111,114 111,372 108,271 * 내화물 제품 가격변동추이는 49기 1분기부터 신내화제품 제외 후 산정&cr; * 2차전지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을감안하여 미표기 &cr;&cr;(1) 산출기준&cr;ㅇ 산출대상 및 선정방법: 내화물 매출(신내화제품 제외) 단가, 생석회 매출단가&cr;ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격&cr; (2) 주요 가격변동원인&cr; ㅇ내화물은 전방산업의 업황 및 원재료비 등을 고려하여 판매가격 변동&cr; ㅇ생석회는 유틸리티 단가, 원료비등을 고려 하여 판매가격이 결정되며,가격변동폭이 크지 않음&cr; ㅇ 2차전지소재부문 원재료는 국제 광물자원 수급에 따라 가 격 변동&cr; &cr; 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 천원) 사업부문 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비 고 내화물 원재료 기타 제품제조 20,279,517 17.2 - 생석회 원재료 석회석 제품제조 23,847,708 20.3 - 에너지소재 원재료 흑연 外 제품제조 20,547,403 17.5 에너지소재 원재료 NCM 外 제품제조 53,030,790 45.0 계 - - 117,705,418 100.0 - &cr; 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위:원/톤) 품 목 제50기 1분기 제49기 연간 제48기 연간 내화물 315,126 348,545 350,814 생석회 19,762 19,751 18,755 &cr;(1) 산출기준&cr; ㅇ 단가는 입고금액 기준 &cr;(2) 주요 가격변동 원인&cr; ㅇ 내화물 원료의 경우 중국의 원부원료 가격인상 및 구성비 차이&cr; ㅇ 석회석의 경우 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며, 운임단가에 따라 소폭 변동&cr; ㅇ 2차전지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을감안하여 미표기&cr; 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 &cr; (단위 : 톤) 사업&cr;부문 품 목 사업소 제 50기 1분기 제 49기 연간 제 48기 연간 내화물 연와, 부정형 등 포항 31,000 124,000 141,000 LIME 생석회 포항 273,000 1,095,000 1,095,000 광양 273,000 1,095,000 1,095,000 합 계 577,000 2,314,000 2,331,000 ※ 이차전지소재 사업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략&cr;&cr;(2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ㅇ 소성공장 : 소성로 생산능력 기준. 구 분 B-1,2 계 소성로 보유수(기) 1 1 생산능력(톤/년) 15,000 15,000 ㅇ불소성공장 : Press 생산능력 기준 구 분 B-4,5 B-6 계 Press 보유수(기) 6 3 9 생산능력(톤/년) 22,600 23,400 46,000 &cr;ㅇ부정형공장 : 훈련설비 생산능력 기준 구 분 1호 Mixer 2호 Mixer 계 Press 보유수(기) 1 1 2 생산능력(톤/년) 19,000 44,000 63,000 ㅇ. 생석회공장 * 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위: 톤/년) &cr;구 분 Shaft Kiln Rotary Kiln 계 Becken Bach Maerz 포항 kiln 보유수 (기) 2 6 2 10 생산능력 219,000 657,000 219,000 1,095,000 광양 kiln 보유수 (기) - 5 4 9 생산능력 - 547,500 547,500 1,095,000 * 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 년간생산능력을 표기하였습니다. &cr; - 포항 : 3,000톤/일 (10기) (Kiln 모두 생산능력 300톤/일)&cr; - 광양 : 3,000톤/일 (9기)(Shaft Kiln 생산능력 300톤/일,&cr; Rotary Kiln 생산능력 375톤/일) ( 나 ) 평균가동시간 (단위 : 시간) 구 분 일일평균가동시간 월평균가동시간 누적가동일수 누적가동시간 내화물 21 649 75 1,948 LIME(포항) 232 7,068 879 21,088 LIME(광양) 189 5,743 718 17,229 * LIME(포항): KILN 10기 합산 기준. &cr; LIME(광양): KILN 9기 합산 기준. &cr; 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생 산실적 (단위 : 톤) 사업부문 품 목 사업소 제50기 1분기 제49기 연간 제48기 연간 내화물 연와, 부정형 등 포항 21,452 93,679 95,028 LIME 생석회 포항 301,237 1,212,022 1,197,452 광양 301,155 1,330,440 1,313,702 합 계 623,844 2,636,141 2,606,182 ※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산 실적 생략&cr;※ 2차전지소재업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략&cr;&cr;(2) 가동률 (단위 : 톤, %) 사업소(사업부문) 생산능력 생산실적 평균가동률 내화물공장 31,000 21,452 69% 생석회공장(포항) 273,000 301,237 110% 생석회공장(광양) 273,000 301,155 110% 합 계 577,000 623,844 - ※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산능력, 생산실적,&cr; 평균가동률 생략.&cr;※ 2차전지소재 사업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략&cr; 다. 생산설비의 현황 (단위 : 천원) 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타 건설중인자산 합계 기초장부가액 48,212,365 102,272,676 11,176,421 250,295,493 2,855,109 10,551,658 329,905,518 755,269,240 기초취득원가 48,212,365 130,079,242 22,225,119 400,438,755 9,573,450 44,456,751 335,696,504 990,682,186 정부보조금 - (459,576) - (3,720,062) - (28,428) (5,790,986) (9,999,052) 감가상각누계액 - (27,346,990) (11,048,698) (146,201,610) (6,718,341) (33,876,665) - (225,192,304) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) 취득 및 자본적지출 - 72,804 - 1,483,295 26,262 808,996 86,933,452 89,324,809 대체(1) - 38,343,962 3,680,517 33,267,029 875,254 2,783,806 (80,155,515) (1,204,947) 정부보조금수령 - (1,048,857) (37,376) (1,306,627) (555) (53,687) 2,447,102 - 감가상각(2) - (1,079,376) (220,915) (5,470,187) (286,332) (1,032,528) - (8,089,338) 처분 - - - (44,534) - (13,224) - (57,758) 순외환차이 - 5,079 - 38,576 6,773 13,272 (459,886) (396,186) 분기말장부가액 48,212,365 138,566,288 14,598,647 278,263,045 3,476,511 13,058,293 338,670,671 834,845,820 취득원가 48,212,365 168,502,056 25,905,636 434,835,329 10,390,591 47,674,304 342,014,555 1,077,534,836 정부보조금 - (1,501,135) (37,221) (4,956,378) (544) (74,612) (3,343,884) (9,913,774) 감가상각누계액 - (28,434,633) (11,269,768) (151,394,316) (6,913,536) (34,541,399) - (232,553,652) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) (1) 건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 당분기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 1,204,947천원 대체되었습니다.&cr;(2) 감가상각비 중 7,553,080천원(전기 4,039,524천원)은 매출원가에, 536,258천원(전기:492,985천원)은 일반관리비에 포함되어 있습니다. 일반관리비 중 당기 318,386천원(전기 231,200원)은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.&cr; &cr;라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등 &cr;(1) 진행중인 투자 (단위 : 억원) 사업&cr;부문 회사명 구분 투자기간 투자대상 자산 투자효과 총투자액 기투자액 향후투자액 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 2018-11~2019-11 음극재2공장 1~8호기 생산 Line up 확대 1,598 1,589 9 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 2019-03~2020-03 양극재광양공장 2단계 생산 Line up 확대 2,396 2,003 393 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 2019-11~2021-11 음극재 2공장_2단계 &cr;생산 Line up 확대 생산 Line up 확대 1,373 130 1,243 이차전지소재 (주)포스코케미칼 매입 2020-02~2020-05 인조흑연음극재 부지 생산 Line up 확대 130 13 117 내화물 (주)포스코케미칼 신/증설 2019-11~2021-10 포항 내화물 불소성 공장 노후 개선 및 생산 Line up 확대 483 42 441 &cr;(2) 향후 투자계획 (단위 : 억원) 사업&cr;부문 회사명 구분 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자효과 자산형태 금액 2020년 2021년 2022년 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 9 9 - - 음극재 2공장 생산 Line up 확대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 393 393 - - 양극재 광양공장 생산 Line up 확대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 1,243 517 726 - 음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 매입 고정자산 117 117 - - 인조흑연 음극재 공장 신설을 위한 부지 매입 내화물 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 441 232 209 - 포항 내화물 불소성 생산성 증대 이차전지소재 (주)포스코케미칼 신/증설 고정자산 2,177 257 1,275 96 인조흑연 음극재 공장 신설 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 내화물 본부 내화물 제조 및 산업용로재 정비 내화물 제조 및 &cr;산업용로재 정비 133,830 34.5 라임화성 본부 생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영 생석회, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 &cr;위탁 운영 166,708 43.0 에너지소재 &cr;본부 음극재, 양극재 배터리 소재 86,981 22.5 합 계 - - 387,519 100 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 포항마케팅그룹, 광양마케팅그룹, 글로벌마케팅그룹, 라임화성전략그룹, 에너지소재마케팅실&cr; (2) 판매경로 직판매, 직수출, 대리점 - End User&cr; (3) 판매방법 및 조건 제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다. &cr;(4) 판매전략 - 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화&cr; - 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대&cr; - 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지 6. 수주상황 &cr; (단위 : 백만원) 품목 수주 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 일자 수량 금액 수량 금액 수량 금액 이라크 Karbala SRU Package 내화물공사 2015-12-24 2020-04-30 - 718 - 718 - 0 나이지리아 Dangote RFCC P/J - SHOP 2017-02-06 2020-09-30 - 5,583 - 4,965 - 618 나이지리아 Dangote RFCC Flue Gas Line 내화물 공사 2017-04-12 2021-03-31 - 2,612 - 2,553 - 59 대신기공 S-Oil #1, 3HMP #1WHB Size-Up 내화물 공사 2019-01-28 2019-03-31 - 128 - 64 - 64 포항 생활폐기물 에너지화시설 내화물 부분보수 2019-01-29 2019-03-31 - 24 - 6 - 18 피엠씨텍 침상코크스공장 내화물 보수 2019-05-09 2019-08-31 - 225 - 235 - -10 SKA Catofin Reactor 및 Air Heater 내화물보수공사 2019-06-11 2020-03-27 - 2,145 - 2,145 - 0 당진 바이오매스 발전소 내화재 보수공사 2019-08-27 2020-08-18 - 316 - 201 - 115 양산자원회수시설 용융로, 연소실 내화물 보수 2019-10-15 2019-10-30 - 510 - 510 - 0 피엠씨텍 로타리킬른 보수용 내화물 공급(TYK) 2019-09-09 2020-03-31 - 444 - 444 - 0 세원셀론텍 Canada LNG Molecular Sieve 내화물 공사 2019-10-10 2020-08-28 - 470 - 10 - 460 SK에너지 No.1 FCC T/A SR-B3512 내화물 자재공급 2019-11-20 2020-04-10 - 206 - 200 - 6 GS칼텍스 정유탈황2팀 Reaction Furnace & WHE 보수 2019-10-22 2020-04-20 - 460 - 296 - 164 LS-Nikko동제련 2019년 축로 도급 2019-09-10 2019-12-31 - 1,600 - 806 - 794 현대오일뱅크 20년 RFCC 및 HDO 내화물 보수 2019-10-21 2020-07-31 - 1,335 - 17 - 1,318 현대오일뱅크 20년 HCP 내화물 보수 2019-11-01 2020-07-31 - 19 - 0 - 19 부산 생활폐기물에너지화시설 내화물 대보수공사 2020-01-02 2020-11-30 - 1,213 - 1,213 - 0 나이지리아 Dangote RFCC Field 공사 (용역) 1900-01-00 1900-01-00 - 3,252 - 1,434 - 1,818 피엠씨텍 침상코크스공장 내화물 보수 2019-11-01 2020-08-31 - 227 - 62 - 165 인도네시아 Balikpapan RxRg 내화물 공사(Shop) 2020-01-22 2021-02-23 - 4,435 - 506 - 3,929 피엠씨텍 로타리킬른 보수용 내화물 공급(2020년 1차) 2019-12-31 2020-05-31 - 381 - 74 - 307 GS칼텍스 정유2팀 Decompositon Furnace 내화물 공급 2019-12-27 2020-04-30 - 21 - 0 - 21 GS칼텍스 정유탈황2팀 85C-303,304,305 내화물 공급 2019-12-30 2020-02-29 - 1 - 1 - 0 사우디 PRC 20년 HO-FCC TA 내화물 공사 2019-12-13 2020-04-30 - 1,380 - 708 - 672 피엠씨텍 로타리킬른 보수용 내화물 공급(2020년 2차) 2020-01-22 2020-05-31 - 73 - 0 - 73 UAE Ruwais 2020년 RFCC Modificaiton 2020-02-12 2020-03-31 - 785 - 661 - 124 이라크 Karbala Refinery PJT Field 자재공급 (추가) 2020-02-07 2020-04-03 - 36 - 0 - 36 양산자원회수시설 보수공사('20년 1차) 2020-03-23 2020-04-02 - 520 - 415 - 105 SK에너지 '20년 No1. FCC T/A 2020-03-04 2020-07-30 - 876 - 0 - 876 GS엔텍 Thaioil CFP Reactor 내화물 공사 2020-03-05 2020-07-10 - 460 - 0 - 460 지알엠 '20년 연례지화 내화물 보수 2020-02-13 2020-06-22 - 275 - 0 - 275 징크옥사이드 열교환기 Hot Zone 내화물 보수 2020-03-16 2020-05-31 - 198 - 0 - 198 새만금발전소 Final Reheater Seal Box 보수용 내화물공급 2020-03-18 2020-03-27 - 4 - 4 - 0 광양 2고로 열풍로 Dome 자재(내자) 2018-01-24 2019-12-20 - 3,002 - 3,002 - 0 광양 1제강 전로 배가스 처리설비 축로 2018-02-26 2020-06-30 - 63 - 34 - 29 광양 3고로 열풍로 보완 Hot Stove Refractory 2018-09-27 2020-06-30 - 4,800 - 4,800 - 0 광양 3고로 2차 개수 공사 2019-01-17 2020-05-14 - 27,500 - 19,137 - 8,363 PosLx Rotary Kiln Brick 교체작업 1900-01-00 1900-01-00 - 53 - 53 - 0 광양 3고로 2차개수 본체 및 송풍지관 내화물공급 2019-04-29 2020-02-04 - 6,140 - 6,140 - 0 포항 3코크스 5B #119,120연소실부분(6FLUE)재축조 2019-08-14 2020-06-30 - 2,000 - 1,012 - 988 포항 1FINEX공장 용융로본체 축로 철거공사 2019-06-14 2020-03-31 - 1,039 - 1,039 - 0 광양 열연코일 열처리로 증설 내화물 2019-08-13 2020-09-30 - 109 - 55 - 54 포항 2선재 가열로 노후배관 교체 축로공사 2019-09-19 2020-04-30 - 420 - 406 - 14 광양 3냉연 2CAL INNER PLATE 설치작업 2019-11-13 2020-06-30 - 472 - 364 - 108 포항 2코크스 4기 CDQ Dividing Wall 설치 축로공사 2019-12-19 2020-06-30 - 297 - 297 - 0 광양 4냉연 2CAL Furnace Inner Plate 설치작업 2019-11-27 2019-12-03 - 207 - 181 - 26 (포항)1FINEX 유동로구간 축로(내화물)철거공사 2019-11-28 2020-11-30 - 1,040 - 1 - 1,039 광양 SNG공장 Methanator Dome 내화물공급 2019-12-12 2020-05-31 - 23 - 0 - 23 PNR 포항 20년 RHF 내화물 보수공사 2020-02-01 2020-03-31 - 819 - 819 - 0 광양 1,2냉연 CAL Inner Plate 설치작업 2019-12-17 2020-04-07 - 805 - 502 - 303 합계 - - - 79,721 - 56,090 - 23,631 &cr;&cr; 7. 시장위험과 위험관리 &cr; &cr; 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치, 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격 위험), 신용 위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하 지 않으므로 2019년 12월 31일 의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에 는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.&cr; 7.1 유동성 위험&cr;&cr; 전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다. &cr;7.2 공정가치 측정&cr; (1) 2020년 3월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - 39,828,867 5,327,868 45,156,735 금융부채 - - - - &cr;(2) 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - 173,330,361 5,327,868 178,658,229 금융부채 - - - - &cr;당분기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. (3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 당기손익-공정가치금융자산 44,302,805 44,302,805 177,804,299 177,804,299 기타포괄손익-공정가치금융자산 853,930 853,930 853,930 853,930 합 계 45,156,735 45,156,735 178,658,229 178,658,229 한편, 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은&cr;다음과 같습니다(단위:천원). 금융상품 범주 구분 2020.03.31 2019.12.31 당기손익-공정가치금융자산 비상장주식 6,200 6,200 기타포괄손익-공정가치금융자산 비상장주식 278,662 278,640 합 계 284,862 284,840 (4) 공정가치 서열체계&cr;공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr; - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이&cr; 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 수준 1 수준 2 수준 3 합계 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 　 당기손익-공정가치금융자산 - 39,828,867 4,473,938 44,302,805 - 173,330,361 4,473,938 177,804,299 기타포괄손익-공정가치금융자산 - - 853,930 853,930 - - 853,930 853,930 합 계 - 39,828,867 5,327,868 45,156,735 - 173,330,361 5,327,868 178,658,229 (5) 가치평가기법 및 투입변수 &cr;연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치금융자산 　 조합 등 출자금 4,473,938 수준 3 조정순자산법 - 4,473,938 수준 3 조정순자산법 - 기타포괄손익-공정가치금융자산 　 　 비상장주식 853,930 수준 3 현금흐름&cr;할인모형 성장률, 할인율 등 853,930 수준 3 현금흐름&cr;할인모형 성장률, 할인율 등 (6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정&cr;연결회사의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 연결회사의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다. 8. 파생상품 등에 관한 사항 [해당사항 없음] 가. 파생상품계약 체결 현황 나. 리스크 관리에 관한 사항 9. 경영상의 주요계약 등 2 020년 1분기말 현 재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.&cr; 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 명칭 연구기획그룹 탄소케미칼연구그룹 내화물솔루션그룹 에너지소재연구기획그룹 양극재연구그룹 음극재연구그룹 ( 2) 연구개 발비용 (단위 : 백만원) 구 분 제50기 1분기 제49기 제48기 제47기 원 재 료 인 건 비 제 조 경 비 114 1,719 2,645 349 7,067 8,595 241 3,788 5,751 163 2,131 4,350 합 계 4,478 16,011 9,780 6,644 자 산 계 상 비 용 계 상 623&cr;3,854 3,367&cr;12,644 9,780 6,644 연구개발비/매출액 비율 1.2% 1.1% 0.7% 0.6% &cr; 나. 연구개발 실적&cr; ▶ 2020년도&cr; - MgO-C 제조용 binder의 특성 연구로 제조품질 향상 &cr; - 화성 콜타르 중 수분 저감 기술 개발&cr; - 마그네시아 원료에 따른 CaO-Al2O3-SiO2 슬래그와의 용해거동 연구 &cr; &cr; ▶ 2019년도 &cr; - 가성비 우위 천연흑연 음극재 개발 - 코크스 오븐 배개스 순환시스템 유동해석 모델개발&cr;- MHP 성능 향상을 위한 설계 및 제조기술 개발&cr;- STS 전로 바닥 수명향상 내화물 개발 &cr; - 친환경 무수분 코팅제 개발&cr; - 주조래들 바닥용 저흑연 AMC 벽돌 개발&cr;- 침상코크스 제조용 원료 물성 제어기술 개발&cr;- 노즐주변충진재 품질 향상 재질 개발&cr; - 고급재생원료 활용 내화물 기술 개발&cr;- MgO-C 내화물의 제조품질 향상 기술 개발&cr; - Gen2.5 EV용 NCM 양극재 N65 개발&cr;- Gen2.0 EV용 NCM 양극재 N60 개발&cr;- 염가형 고출력 LTO T34-Dx 개발&cr;- 주행거리 500Km xEV向(G3.0) 천연흑연 음극재 개발&cr; &cr; ▶ 2018년도&cr;- 인도네시아 PT-KP 전로 전용 니더재 신규 재질 개발&cr;- 해수마그네시아 활용 전융MgO 국산화 개발 &cr;- 해수MgO 클린커 활용한 경량 부정형 내화재 개발&cr;- IT용 농도구배형 고용량 High Nickel NCM 양극재 PG-N88 개발&cr;- 내부 공극 제어기술을 이용한 고밀도 LTO T33-D8 개발&cr;- EV용 구형화도 향상 미립 천연흑연 음극재 개발&cr;- 고용량 Si/흑연 복합체 음극재 개발 &cr;▶ 2017년도&cr;- POSCO 전로 저취용 내화물(MHP) 수명향상&cr;- 시멘트 R/K용 내화벽돌 재질 개발&cr;- RH 침적관용 고내용성 MgO-C 재질 개발&cr;- RH 침적관용 MgO-C 캐스터블 개발&cr;- 포항 석회소성로 전용 몰탈 재질 개발&cr;- 세아베스틸 설비조건에 적합한 전기로 Spray재 개발&cr;- 재생 미분원료를 확용한 내화물 개발&cr;- 피엠씨텍 R/K용 산중성 내화물 Trouble발생원인분석을 통한 재질 적정화 기술 개발&cr;- 전로 출강구용 고내마모성 Sleeve 개발&cr;- CEM Ladle 수명향상을 위한 최적 재질 개발&cr;- STS Ladle용 불소성 돌로마이트 적정재질 개발&cr;- STS AOD용 소성 돌로마이트 실로시험을 위한 재질 개선 - A/S NaOH 사용량과 BET 폐수 수질 상관관계 원인규명&cr;- Gen2 EV용 농도구배형 NCM 양극재 PG-N60 개발&cr;- PHEV 박막 전극용 거분 제어 천연흑연 음극재 개발&cr;- 저가형 구형흑연 혼합 천연흑연 음극재 개발&cr;- 전기자동차용 장수명 고온열처리 음극재 개발&cr; 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 * 당사가 국내 및 해외(금융기관, 자본시장 및 기타 외부)로 부터 당기중 조달한 자금 은 없습니다.&cr;[국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 150,500 - - 150,500 보 험 회 사 - - - - 종합금융회사 - - - - 여신전문금융회사 - - - - 상호저축은행 - - - - 기타금융기관 - - - - 금융기관 합계 - - - - 회사채 (공모) 250,000 - - 250,000 회사채 (사모) - - - - 유 상 증 자 (공모) - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - 자산유동화 (공모) - - - - 자산유동화 (사모) - - - - 기 타 - - - - 자본시장 합계 400,500 - - 400,500 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 - - - - 기 타 - - - - 총 계 400,500 - - 400,500 (참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : - 백만원 사모 : - 백만원 &cr;[해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 - - - - 해외증권(회사채) - - - - 해외증권(주식등) - - - - 자 산 유 동 화 - - - - 기 타 - - - - 총 계 - - - - &cr;나. 최근 3년간 신용등급 평가일 평가대상&cr;유가증권 등 평가대상 유가증권의&cr;신용등급 평가회사&cr;(신용평가등급범위) 평가구분 '19. 09. 18 무보증사채 AA- NICE신용평가 본평가 '19. 09. 17 무보증사채 AA- 한국신용평가 본평가 '19. 09. 17 무보증사채 AA- 한국기업평가 본평가 '19. 07. 08 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '19. 06. 25 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 '18. 11. 23 무보증사채 AA- NICE신용평가 본평가 '18. 11. 12 무보증사채 AA- 한국신용평가 본평가 '18. 05. 15 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 '18. 05. 10 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '17. 06. 29 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '17. 04. 27 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 '16. 06. 9 무보증사채 AA- 한국신용평가 정기평가 '16. 06. 1 무보증사채 AA- NICE신용평가 정기평가 다. 기타 중요한 사항 [해당사항 없음] &cr;&cr; Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 연결요약재무정보 (단위:원) 구 분 제50기 1분기 제49기 제48기 (2020년 3월말) (2019년 12월말) (2017년 12월말) [유동자산] 549,284,838,544 649,644,634,524 439,946,013,852 ㆍ현금 및 현금성 자산 67,462,107,210 210,077,042,304 120,477,214,799 ㆍ기타금융자산 39,425,158,772 13,710,058,802 17,933,964,012 ㆍ매출채권 228,225,115,799 208,901,918,226 180,856,819,939 ㆍ계약자산 12,994,091,039 11,333,191,334 5,147,464,648 ㆍ재고자산 187,056,947,042 188,389,556,557 108,892,739,856 ㆍ기타자산 13,961,434,100 17,232,867,301 6,380,900,020 ㆍ당기법인세자산 159,984,582 - 256,910,578 [비유동자산] 1,130,774,376,530 1,080,487,930,571 507,683,165,501 ㆍ유형자산 834,845,819,438 755,269,240,875 263,532,998,420 ㆍ사용권자산 61,165,246,204 65,664,503,119 - ㆍ무형자산 16,285,479,073 14,996,552,917 7,088,809,564 ㆍ관계기업 및 공동기업 투자 167,971,346,139 191,678,212,400 187,186,867,903 ㆍ기타금융자산 45,961,134,890 48,655,174,622 48,629,877,823 ㆍ투자부동산 223,104,466 223,104,466 223,104,466 ㆍ순확정급여자산 4,282,779,355 3,961,675,207 326,173,926 ㆍ기타자산 39,466,965 39,466,965 39,466,965 ㆍ이연법인세자산 - - 655,866,434 자산총계 1 ,680 ,059 ,215,074 1,730,132,565,095 947,629,179,353 [유동부채] 215,088,783,532 250,654,203,754 152,696,057,368 [비유동부채] 467,244,506,835 473,160,418,105 36,801,407,731 부채총계 682,333,290,367 723,814,621,859 189,497,465,099 [지배기업소유주지분] 988,370,736,774 997,523,611,686 749,615,167,528 ㆍ자본금 30,494,110,00 0 30,494,110,000 29,535,000,000 ㆍ자본잉여금 194,538,830,12 1 194,538,830,121 23,722,411,489 ㆍ이익잉여금 763,083,804,000 773,541,210,746 698,878,690,504 ㆍ기타포괄손익누계액 253,992,653 (1,050,539,181) (2,520,934,465) [비지배지분] 9,355,187,93 3 8,794,331,550 8,516,546,726 자본총계 997,725,924,707 1,006,317,943,236 758,131,714,254 ('20.01~'20.03) ('19.01~'19.12) ('18.01~'18.12) 매출액 387,519,526,259 1,483,769,011,914 1,383,593,537,088 영업이익 15,959,834,678 89,854,950,156 106,299,428,279 연결총당기순이익 14,234,541,083 101,163,401,402 132,752,043,977 [지배회사지분순이익] 14,140,156,524 101,037,401,483 132,157,585,575 [소수주주지분순이익] 94,384,559 125,999,919 594,458,402 연결총포괄이익 15,803,269,471 100,157,110,350 125,373,811,940 [지배회사지분손익] 15,242,413,088 99,760,915,526 124,505,204,276 [소수주주지분손익] 560,856,383 396,194,824 868,607,664 주당순이익 232 1,672 2,237 연결에 포함된 회사수 2 2 2 주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 연결재무정보를 작성하였습니다. 나.연결재무제표의 연결에 포함된 회사 사업연도 당기에 연결에 포함된 회사 전기대비 연결에 추가된 회사(변동사유) 전기대비 연결에 제외된 회사(변동사유) 제 50 기&cr;1분기 - PT.Krakatau Posco Chemical Calcination&cr;- 장가항포항내화재료(유) - - 제 49 기&cr; - PT.Krakatau Posco Chemical Calcination&cr;- 장가항포항내화재료(유) - - 제 48 기 - PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination&cr;- 장가항포항내화재료(유) - - 다. 별도요약재무정보 (단위 : 원) 구 분 제50기 1분기 제49기 제48기 (2020년 3월말) (2019년 12월말) (2018년 12월말) [유동자산] 522,621,342,816 625,485,818,487 416,986,502,637 ㆍ현금 및 현금성 자산 61,771,271,617 203,900,334,179 111,108,458,110 ㆍ기타금융자산 26,267,285,122 4,966,741,193 11,880,058,963 ㆍ매출채권 223,472,487,625 203,115,238,433 176,824,158,471 ㆍ계약자산 12,994,091,039 11,333,191,334 5,147,464,648 ㆍ재고자산 184,308,445,347 185,036,052,270 105,715,975,328 ㆍ기타자산 13,807,762,066 17,134,261,078 6,310,387,117 [비유동자산] 1,071,297,895,929 995,342,536,346 420,879,090,818 ㆍ유형자산 833,032,676,460 754,040,588,099 262,802,273,911 ㆍ사용권자산 61,116,529,714 65,598,811,237 - ㆍ무형자산 16,238,322,337 14,950,751,357 7,043,985,460 ㆍ종속회사, 관계회사 및 공동기업 투자 143,144,178,243 143,144,178,243 143,144,178,243 ㆍ기타금융자산 9,241,096,059 9,356,172,006 6,451,479,866 ㆍ이연법인세자산 3,661,735,353 3,722,977,446 655,866,434 ㆍ투자부동산 223,104,466 223,104,466 223,104,466 ㆍ순확정급여자산 4,600,786,332 4,266,486,527 518,735,473 ㆍ기타자산 39,466,965 39,466,965 39,466,965 자산총계 1,593,919,238,745 1,620,828,354,833 837,865,593,455 [유동부채] 202,985,086,706 237,044,728,778 140,970,986,398 [비유동부채] 451,803,435,229 454,380,074,318 3,085,449,106 부채총계 654,788,521,935 691,424,803,096 144,056,435,504 [자본금] 30,494,110,000 30,494,110,000 29,535,000,000 [자본잉여금] 191,948,791,124 191,948,791,124 21,132,372,492 [기타포괄손익누계액] 78,778,940 78,778,940 9,854,000 [이익잉여금] 716,609,036,746 706,881,871,673 643,131,931,459 자본총계 939,130,716,810 929,403,551,737 693,809,157,951 종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 ('20.01~'20.03) ('19.01~'19.12) ('18.01~'18.12) 매출액 376,672,193,749 1,434,507,298,627 1,340,983,671,872 영업이익 15,607,888,047 87,564,073,190 101,825,344,066 당기순이익 34,324,728,343 89,609,078,464 78,552,424,797 총포괄이익 34,122,453,073 87,446,865,154 69,951,022,593 주당순이익(원) 563 1,483 1,330 주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 재무정보를 작성하였습니다. 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 50 기 1분기말 2020.03.31 현재 제 49 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 50 기 1분기말 제 49 기말 자산 　 　 　유동자산 549,284,838,544 649,644,634,524 　　현금및현금성자산 67,462,107,210 210,077,042,304 　　기타금융자산 39,425,158,772 13,710,058,802 　　매출채권 및 기타유동채권 228,225,115,799 208,901,918,226 　　계약자산 12,994,091,039 11,333,191,334 　　재고자산 187,056,947,042 188,389,556,557 　　기타자산 13,961,434,100 17,232,867,301 　　당기법인세자산 159,984,582 　 　비유동자산 1,130,774,376,530 1,080,487,930,571 　　유형자산 834,845,819,438 755,269,240,875 　　사용권자산 61,165,246,204 65,664,503,119 　　무형자산 16,285,479,073 14,996,552,917 　　종속기업,관계기업 및 공동기업 투자 167,971,346,139 191,678,212,400 　　기타금융자산 45,961,134,890 48,655,174,622 　　투자부동산 223,104,466 223,104,466 　　순확정급여자산 4,282,779,355 3,961,675,207 　　기타자산 39,466,965 39,466,965 　자산총계 1,680,059,215,074 1,730,132,565,095 부채 　 　 　유동부채 215,088,783,532 250,654,203,754 　　매입채무 84,578,004,520 94,264,290,956 　　계약부채 196,919,485 4,439,546,942 　　차입금 4,890,400,000 4,631,200,000 　　기타유동금융부채 79,448,194,260 99,747,274,285 　　리스부채 15,291,986,584 15,412,156,482 　　기타충당부채 12,711,207,477 15,635,587,007 　　기타부채 5,339,132,800 5,437,159,093 　　당기법인세부채 12,632,938,406 11,086,988,989 　비유동부채 467,244,506,835 473,160,418,105 　　사채 249,325,355,852 249,274,687,277 　　차입금 161,503,400,000 162,078,000,000 　　기타금융부채 　 17,108 　　리스부채 46,851,940,494 51,141,305,051 　　기타충당부채 5,067,590,919 3,401,380,610 　　이연법인세부채 4,496,219,570 7,265,028,059 　부채총계 682,333,290,367 723,814,621,859 자본 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 988,370,736,774 997,523,611,686 　　자본금 30,494,110,000 30,494,110,000 　　자본잉여금 194,538,830,121 194,538,830,121 　　기타포괄손익누계액 253,992,653 (1,050,539,181) 　　이익잉여금(결손금) 763,083,804,000 773,541,210,746 　비지배지분 9,355,187,933 8,794,331,550 　자본총계 997,725,924,707 1,006,317,943,236 자본과부채총계 1,680,059,215,074 1,730,132,565,095 연결 포괄손익계산서 제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 50 기 1분기 제 49 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 387,519,526,259 387,519,526,259 355,326,970,469 355,326,970,469 매출원가 351,235,299,660 351,235,299,660 316,419,783,160 316,419,783,160 매출총이익 36,284,226,599 36,284,226,599 38,907,187,309 38,907,187,309 일반관리비 18,657,305,755 18,657,305,755 15,602,961,922 15,602,961,922 판매및물류비 1,667,086,166 1,667,086,166 1,384,386,261 1,384,386,261 영업이익(손실) 15,959,834,678 15,959,834,678 21,919,839,126 21,919,839,126 기타이익 909,087,023 909,087,023 487,278,867 487,278,867 기타비용 361,466,940 361,466,940 23,354,198 23,354,198 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법이익 104,764,061 104,764,061 10,309,347,970 10,309,347,970 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손실 3,950,767,536 3,950,767,536 238,600,025 238,600,025 금융수익 5,429,124,906 5,429,124,906 1,527,862,363 1,527,862,363 금융비용 1,852,005,940 1,852,005,940 714,082,503 714,082,503 법인세비용차감전순이익(손실) 16,238,570,252 16,238,570,252 33,268,291,600 33,268,291,600 법인세비용 2,004,029,169 2,004,029,169 361,734,529 361,734,529 당기순이익(손실) 14,234,541,083 14,234,541,083 32,906,557,071 32,906,557,071 당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 14,140,156,524 14,140,156,524 32,910,023,457 32,910,023,457 　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 94,384,559 94,384,559 (3,466,386) (3,466,386) 기타포괄손익 1,568,728,388 1,568,728,388 754,953,970 754,953,970 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 264,196,554 264,196,554 25,539,238 25,539,238 　　순확정급여부채의 재측정요소 (202,275,270) (202,275,270) (154,486,962) (154,486,962) 　　해외사업환산손익 466,471,824 466,471,824 180,026,200 180,026,200 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 1,304,531,834 1,304,531,834 729,414,732 729,414,732 　　지분법자본변동 (348,930,314) (348,930,314) 181,356,823 181,356,823 　　해외사업환산손익 1,653,462,148 1,653,462,148 548,057,909 548,057,909 총포괄손익 15,803,269,471 15,803,269,471 33,661,511,041 33,661,511,041 총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　지배주주지분 15,242,413,088 15,242,413,088 33,485,860,742 33,485,860,742 　비지배주주 560,856,383 560,856,383 175,650,299 175,650,299 기본 및 희석주당이익 　 　 　 　 　지배기업지분에 대한 주당순이익 232 232 557 557 연결 자본변동표 제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2019.01.01 (기초자본) 29,535,000,000 23,722,411,489 (2,520,934,465) 698,878,690,504 749,615,167,528 8,516,546,726 758,131,714,254 당기순이익(손실) 　 　 　 32,910,023,457 32,910,023,457 (3,466,386) 32,906,557,071 기타포괄손익 순확정급여부채의재측정요소 　 　 　 (153,577,447) (153,577,447) (909,515) (154,486,962) 세후지분법자본변동 　 　 181,356,823 　 181,356,823 　 181,356,823 해외사업환산손익 　 　 548,057,909 　 548,057,909 180,026,200 728,084,109 총기타포괄손익 　 　 729,414,732 (153,577,447) 575,837,285 179,116,685 754,953,970 총포괄손익 　 　 729,414,732 32,756,446,010 33,485,860,742 175,650,299 33,661,511,041 배당금지급 　 　 　 (23,628,000,000) (23,628,000,000) 　 (23,628,000,000) 소유주와의거래총액 　 　 　 (23,628,000,000) (23,628,000,000) 　 (23,628,000,000) 2019.03.31 (기말자본) 29,535,000,000 23,722,411,489 (1,791,519,733) 708,007,136,514 759,473,028,270 8,692,197,025 768,165,225,295 2020.01.01 (기초자본) 30,494,110,000 194,538,830,121 (1,050,539,181) 773,541,210,746 997,523,611,686 8,794,331,550 1,006,317,943,236 당기순이익(손실) 　 　 　 14,140,156,524 14,140,156,524 94,384,559 14,234,541,083 기타포괄손익 순확정급여부채의재측정요소 　 　 　 (202,275,270) (202,275,270) 　 (202,275,270) 세후지분법자본변동 　 　 (348,930,314) 　 (348,930,314) 　 (348,930,314) 해외사업환산손익 　 　 1,653,462,148 　 1,653,462,148 466,471,824 2,119,933,972 총기타포괄손익 　 　 1,304,531,834 (202,275,270) 1,102,256,564 466,471,824 1,568,728,388 총포괄손익 　 　 1,304,531,834 13,937,881,254 15,242,413,088 560,856,383 15,803,269,471 배당금지급 　 　 　 (24,395,288,000) (24,395,288,000) 　 (24,395,288,000) 소유주와의거래총액 　 　 　 (24,395,288,000) (24,395,288,000) 　 (24,395,288,000) 2020.03.31 (기말자본) 30,494,110,000 194,538,830,121 253,992,653 763,083,804,000 988,370,736,774 9,355,187,933 997,725,924,707 연결 현금흐름표 제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 50 기 1분기 제 49 기 1분기 영업활동현금흐름 (36,093,785,255) 32,007,239,415 　당기순이익(손실) 14,234,541,083 32,906,557,071 　조정 25,640,570,723 4,700,390,653 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (71,745,062,252) (350,682,332) 　이자수취(영업) 984,470,065 794,814,971 　이자지급(영업) (2,181,496,290) (321,796,643) 　배당금수취(영업) 17,500,000 7,791,000 　법인세납부 (3,044,308,584) (5,729,835,305) 투자활동현금흐름 (101,770,589,452) (8,937,050,357) 　단기금융상품의 순증감 (1,759,724,930) 9,974,489,722 　대여금의 회수 917,547,667 　 　보증금의 감소 　 11,869,789 　예치금의 감소 31,297,678 52,536,846 　유형자산의 처분 47,793,353 117,690,000 　무형자산의 처분 122,938,821 　 　대여금의 증가 (1,005,190,667) 　 　보증금의 증가 (18,677,890) (328,000,000) 　예치금의 증가 (15,000,000) (33,510,565) 　기타포괄-공정가치금융자산 취득 (22,850) 　 　유형자산의 취득 (99,249,760,692) (18,488,802,149) 　무형자산의 취득 (841,789,942) (243,324,000) 재무활동현금흐름 (5,018,895,229) (5,565,265,274) 　차입금의 상환 (1,193,600,000) 　 　배당금지급 　 　 　리스부채의 지급 (3,825,295,229) (4,480,585,153) 　유동성장기부채의 상환 　 (1,084,680,121) 현금의 증가 (142,883,269,936) 17,504,923,784 기초현금및현금성자산 210,077,042,304 120,477,214,799 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 268,334,842 64,069,241 기말현금및현금성자산 67,462,107,210 138,046,207,824 3. 연결재무제표 주석 제 50 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지 제 49 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지&cr; 주식회사 포스코케미칼과 그 종속기업 1. 일반 사항&cr;&cr; 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 포스코케미칼(이하 "회사")과 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.&cr; &cr; 1.1 지배기업의 개요&cr; &cr;회사는 내화물의 제조, 판매, 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 염기성내화물의 생산과 판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 삼화화성(주)를 흡수합병하였으며,2019년 4월 1일 (주)포스코ESM을 흡수합병 하였습니다. 회사는 2001년 중 주식을 코스닥시장에 상장하였고, 전기 중 유가증권시장으로 전환하였습니다. 2010년 중 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였으며, 2019년 3월 18일 정기주주총회 결의를 통해 상호를 주식회사 포스코켐텍에서 주식회사 포스코케미칼로 변경하였습니다.&cr; 1 .2 종속기업 현황&cr; 당분기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업 의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업 소재지 당분기말&cr;지배지분율 전기말&cr;지배지분율 결산월 업종 PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination 인도네시아 80% 80% 12월 생석회 및 경소백운석생산 판매 장가항포항내화재료(유) 중국 51% 51% 12월 산업용로재 정비 및 내화물 품질검수 2 . 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책&cr; 2.1 분기연결무제표 작성기준&cr;&cr;연결회사의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성된 요약중간재무제표입니다.&cr;&cr;중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.&cr; 2.2 회계정책 &cr; &cr;중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월 1일 부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. &cr; 1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정) 동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다. 동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다. - 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정) 2018년 발표와 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 한국회계기준원의회계기준위원회는 '한국채택국제회계기준에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다. 그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로 개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면 개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다. - 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)&cr; 동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.&cr;&cr;동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다. 2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다. &cr;3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천&cr; &cr; 연 결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. &cr; (1) 건설공사의 추정 공사예정원가 공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가는 계약 개시 후 당분기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정하였으며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.&cr; &cr;(2) COVID 19으로 인한 불확실성&cr;최근에 촉발된 COVID 19 유행은 전세계적으로 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. COVID19이 회사의 영업과 재무성과에 미칠 영향은 미래의 전개 상황에 따라 달라질 것이며, 특히 유행의 범위와 지속기간, 그리고 당사의 고객과 공급자에 미치는 영향에 따라 달라질 것입니다. 분기연결재무제표 발행일 현재 COVID 19이 회사의 재무 상황, 유동성, 영업성과에 미칠 영향은 불확실합니다.&cr;&cr;상기 사항 이외의 요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 재무위험관리 &cr; &cr; 4.1 재무위험관리요소&cr;&cr; 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치, 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하 지 않으므로 2019년 12월 31일 의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에 는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. &cr;4.2 유동성위험&cr;&cr; 전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다. &cr;4.3 공정가치 측정&cr;&cr; (1) 2020년 3월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - - 5,327,868 5,327,868 금융부채 - - - - &cr;(2) 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - - 5,327,868 5,327,868 금융부채 - - - - &cr;당분기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. (3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 당기손익-공정가치금융자산 4,473,938 4,473,938 4,473,938 4,473,938 기타포괄손익-공정가치금융자산 853,930 853,930 853,930 853,930 합 계 5,327,868 5,327,868 5,327,868 5,327,868 한편, 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은&cr;다음과 같습니다(단위:천원). 금융상품 범주 구분 2020.03.31 2019.12.31 당기손익-공정가치금융자산 비상장주식 6,200 6,200 기타포괄손익-공정가치금융자산 비상장주식 278,662 278,640 합 계 284,862 284,840 (4) 공정가치 서열체계&cr;공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr; - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이&cr; 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 수준 1 수준 2 수준 3 합계 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 　 당기손익-공정가치금융자산 - - 4,473,938 4,473,938 - - 4,473,938 4,473,938 기타포괄손익-공정가치금융자산 - - 853,930 853,930 - - 853,930 853,930 합 계 - - 5,327,868 5,327,868 - - 5,327,868 5,327,868 (5) 가치평가기법 및 투입변수 &cr;연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치금융자산 　 조합 등 출자금 4,473,938 수준 3 조정순자산법 - 4,473,938 수준 3 조정순자산법 - 기타포괄손익-공정가치금융자산 　 　 비상장주식 853,930 수준 3 현금흐름&cr;할인모형 성장률, 할인율 등 853,930 수준 3 현금흐름&cr;할인모형 성장률, 할인율 등 (6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정&cr;연결회사의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 연결회사의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다. 5. 영업부문 정보 &cr; (1) 연결회사는 재화와 용역의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며, 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역 및 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다. 구분 주요 재화 또는 용역 주요 고객 내화물본부 내화물 제조 및 산업용로재 정비 (주)포스코 등 라임화성본부 생석회 제조, 화성공장 위탁운영 및 화성품 판매 (주)포스코, OCI(주),&cr;Krakatau Posco 등 에너지소재본부 음극재, 양극재 제조 및 판매 LG화학 등 &cr;(2) 당분기와 전분기 중 사업부문의 재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 총부문수익 133,829,842 166,708,401 86,981,283 387,519,526 외부고객으로부터의 수익 133,829,842 166,708,401 86,981,283 387,519,526 보고부문영업이익 14,442,570 2,756,935 (1,239,670) 15,959,835 감가상각비(유ㆍ무형ㆍ사용권자산) 2,802,926 4,091,774 5,716,923 12,611,623 구 분 전분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 총부문수익 128,228,930 195,050,974 32,047,066 355,326,970 외부고객으로부터의 수익 128,228,930 195,050,974 32,047,066 355,326,970 보고부문영업이익 9,461,310 8,833,783 3,624,746 21,919,839 감가상각비(유ㆍ무형ㆍ사용권자산) 2,459,981 4,862,173 1,972,173 9,294,327 &cr;연결회사는 보고부문별로 영업손익을 최고영업의사결정자에게 보고하고 있습니다.&cr; (3) 당분기와 전분기의 지역별의 영업현황은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 당분기 전분기 국내 해외 계 국내 해외 계 매출액 298,467,357 89,052,169 387,519,526 310,500,734 44,826,236 355,326,970 &cr;(4) 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 A회사 213,004,094 215,304,796 B회사 69,978,130 25,554,569 합 계 282,982,224 240,859,365 (5) 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 주요 제품/용역 　 　 　 　 제품의 판매 41,102,294 89,242,339 86,942,043 217,286,676 상품의 판매 24,364,591 37,861,778 39,240 62,265,609 용역매출액 43,948,260 39,604,283 - 83,552,543 공사매출액 24,414,698 - - 24,414,698 합 계 133,829,843 166,708,400 86,981,283 387,519,526 지리적 시장 　 　 　 　 한국 125,124,766 158,332,590 15,010,001 298,467,357 유럽 - - 26,320,187 26,320,187 동남아 3,588,056 6,527,281 3,104,433 13,219,770 중국 4,388,758 - 39,178,033 43,566,791 기타 728,263 1,848,529 3,368,629 5,945,421 합 계 133,829,843 166,708,400 86,981,283 387,519,526 수익인식시기 　 　 　 　 한 시점에 인식 65,466,885 127,104,117 86,981,283 279,552,285 기간에 걸쳐 인식 68,362,958 39,604,283 - 107,967,241 합 계 133,829,843 166,708,400 86,981,283 387,519,526 구 분 전분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 주요 제품/용역 제품의 판매 48,157,272 94,198,263 31,582,950 173,938,485 상품의 판매 30,731,855 61,589,215 464,117 92,785,187 용역매출액 40,650,513 39,263,495 - 79,914,008 공사매출액 8,689,290 - - 8,689,290 합 계 128,228,930 195,050,973 32,047,067 355,326,970 지리적 시장 　 　 　 　 한국 116,675,940 183,094,127 10,730,667 310,500,734 유럽 - - 7,246,304 7,246,304 동남아 3,174,964 6,423,313 3,468,165 13,066,442 중국 6,644,133 - 10,049,159 16,693,292 기타 1,733,893 5,533,533 552,772 7,820,198 합 계 128,228,930 195,050,973 32,047,067 355,326,970 수익인식시기 　 　 　 　 한 시점에 인식 78,889,127 155,787,478 32,047,067 266,723,672 기간에 걸쳐 인식 49,339,803 39,263,495 - 88,603,298 합 계 128,228,930 195,050,973 32,047,067 355,326,970 6. 현금및현금성자산 &cr;&cr; 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 은행예금 및 보유현금 58,556,556 203,489,342 단기 은행예치금 8,905,551 6,587,700 합 계 67,462,107 210,077,042 7. 사용제한 금융상품 &cr;&cr; 연결회사의 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 계정과목 예금의종류 금융기관 금 액 사용제한내용 2020.3.31 2019.12.31 기타금융자산(유동) 정기예금 우리은행 3,000,000 1,000,000 우수 협력사 금융지원 현금및현금성자산 정기예금 새마을금고 5,000,000 3,000,000 재원으로 직원 저금리 대출 합 계 8,000,000 4,000,000 &cr; 8. 매출채권 및 계약자산&cr; (1) 연결회사의 매출채권의 내역 및 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 매출채권 228,225,116 208,901,918 손실충당금 - - 합 계 228,225,116 208,901,918 구 분 2020.3.31 2019.12.31 연체되지 않은 채권 222,793,746 202,025,143 소 계 222,793,746 202,025,143 연체되었으나 손상되지 않은 채권 　 　 1개월 이하 4,822,787 6,372,195 3개월 이하 562,814 504,580 6개월 이하 45,769 - 소 계 5,431,370 6,876,775 합 계 228,225,116 208,901,918 (2) 당기와 전기 중 연결회사의 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 없습니다.&cr; (3) 연결회사의 계약자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 변동대가 관련 매출채권 2,093,053 3,253,738 미청구공사 10,901,038 8,079,453 합 계 12,994,091 11,333,191 9. 금융리스채권 &cr;&cr; 연결회사는 일부 건물, 구축물 및 기계장치 에 대해 거래처인 PT.Krakatau POSCO 와 금융리스계약을 체결하고 있으며 리스기간은 2013년부터 2027 년입니다. &cr;&cr;(1) 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 채권원금 65,660,629 64,188,075 현재가치할인차금 (21,145,804) (21,023,227) 장부금액 44,514,825 43,164,848 (2) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스의 리스총투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 리스총투자 최소리스료의&cr;현재가치 리스총투자 최소리스료의&cr;현재가치 1년 이내 8,430,005 7,990,652 8,030,305 7,610,114 1년 초과 5년 이내 31,539,302 23,517,179 30,093,347 22,430,688 5년 초과 25,691,322 13,006,994 26,064,423 13,124,046 합 계 65,660,629 44,514,825 64,188,075 43,164,848 (3) 금융리스의 미실현 이자수익은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 리스총투자 65,660,629 64,188,075 리스순투자 최소리스료의 현재가치 44,514,825 43,164,848 미실현이자수익 21,145,804 21,023,227 &cr;(4) 당분기말 현재 금융리스채권 중 회수가 불확실한 채권 및 관련 대손충당금은 없습니다. 10. 기타금융자산 &cr;(1) 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 상각후원가 금융자산 : 　 단기금융상품 7,382,146 5,382,953 단기대여금 100,000 160,000 유동성장기대여금 1,609,428 1,392,768 미수금 21,961,686 1,830,554 미수수익 63,294 571,978 예치금 317,953 334,250 금융리스채권 7,990,652 4,037,556 합 계 39,425,159 13,710,059 &cr;(2) 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 당기손익-공정가치금융자산 : 4,480,138 4,480,138 기타포괄손익-공정가치금융자산 : 1,132,593 1,132,570 상각후원가 금융자산 : 　 　 장기금융상품 306,577 292,978 장기미수금 386,480 440,684 장기대여금 2,296,081 2,365,098 장기보증금 835,093 816,415 금융리스채권 36,524,173 39,127,292 소 계 40,348,404 43,042,467 합 계 45,961,135 48,655,175 &cr; (3) 당분기말 현재 기타금융자산에 대하여 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없으며,기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다.&cr; 11. 기타자산 &cr; 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 선급금 12,150,661 15,946,153 선급비용 1,647,912 1,326,181 비유동차감: 장기선급비용 (39,467) (39,467) 온실가스배출권 202,328 - 유동항목 13,961,434 17,232,867 &cr;12. 재고자산 &cr; 연결회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 평가전금액 평가충당금 장부가액 평가전금액 평가충당금 장부가액 제품 76,937,966 (6,217,210) 70,720,756 65,209,343 (3,918,710) 61,290,633 상품 19,439,366 (776,816) 18,662,550 20,261,384 (385,028) 19,876,356 반제품 42,861,626 (1,684,728) 41,176,898 36,099,222 (1,489,669) 34,609,553 재공품 4,029,859 - 4,029,859 11,114,813 　- 11,114,813 원료및재료 46,696,697 - 46,696,697 42,290,147 　- 42,290,147 미착품 5,770,187 - 5,770,187 19,208,055 　- 19,208,055 합 계 195,735,701 (8,678,754) 187,056,947 194,182,964 (5,793,407) 188,389,557 &cr; 재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실 2,885,346천원(전분기: 평가손실환입 309,177천원)은 매출원가에 가산(차감)되었습니다.&cr; 13. 유형자산 &cr; (1) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr; 당분기 - 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타 건설중인자산 합계 기초장부가액 48,212,365 102,272,676 11,176,421 250,295,493 2,855,109 10,551,658 329,905,518 755,269,240 기초취득원가 48,212,365 130,079,242 22,225,119 400,438,755 9,573,450 44,456,751 335,696,504 990,682,186 정부보조금 - (459,576) - (3,720,062) - (28,428) (5,790,986) (9,999,052) 감가상각누계액 - (27,346,990) (11,048,698) (146,201,610) (6,718,341) (33,876,665) - (225,192,304) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) 취득 및 자본적지출 - 72,804 - 1,483,295 26,262 808,996 86,933,452 89,324,809 대체(1) - 38,343,962 3,680,517 33,267,029 875,254 2,783,806 (80,155,515) (1,204,947) 정부보조금수령 - (1,048,857) (37,376) (1,306,627) (555) (53,687) 2,447,102 - 감가상각(2) - (1,079,376) (220,915) (5,470,187) (286,332) (1,032,528) - (8,089,338) 처분 - - - (44,534) - (13,224) - (57,758) 순외환차이 - 5,079 - 38,576 6,773 13,272 (459,886) (396,186) 분기말장부가액 48,212,365 138,566,288 14,598,647 278,263,045 3,476,511 13,058,293 338,670,671 834,845,820 취득원가 48,212,365 168,502,056 25,905,636 434,835,329 10,390,591 47,674,304 342,014,555 1,077,534,836 정부보조금 - (1,501,135) (37,221) (4,956,378) (544) (74,612) (3,343,884) (9,913,774) 감가상각누계액 - (28,434,633) (11,269,768) (151,394,316) (6,913,536) (34,541,399) - (232,553,652) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) (1) 건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 당분기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 1,204,947천원 대체되었습니다.&cr;(2) 감가상각비 중 7,553,080천원(전기 4,039,524천원)은 매출원가에, 536,258천원(전기:492,985천원)은 일반관리비에 포함되어 있습니다. 일반관리비 중 당기 318,386천원(전기 231,200원)은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.&cr; 전분기 - 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타 건설중인자산 합계 기초장부가액 19,284,110 46,774,057 9,461,928 148,599,428 1,588,289 5,388,287 32,436,899 263,532,998 기초취득원가 19,284,110 68,286,950 19,773,034 253,561,850 8,037,099 35,603,330 32,436,899 436,983,272 정부보조금 - (261,355) - - - (62,109) - (323,464) 감가상각누계액 - (21,251,538) (10,311,106) (104,740,832) (6,448,810) (30,152,934) - (172,905,220) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) 취득 및 자본적지출 - 62,804 31,129 158,000 286,734 462,939 20,433,737 21,435,343 대체 - - 74,000 194,560 - 72,300 (488,610) (147,750) 감가상각 - (497,649) (176,206) (3,116,533) (166,457) (575,664) - (4,532,509) 처분 - - - (1) (7) (7) - (15) 순외환차이 - 1,653 - 4,647 4,186 6,446 29 16,961 분기말장부가액 19,284,110 46,340,865 9,390,851 145,840,101 1,712,745 5,354,301 52,382,055 280,305,028 취득원가 19,284,110 68,351,594 19,878,163 253,868,219 7,899,527 36,101,002 52,382,055 457,764,670 정부보조금 - (258,805) - - - (52,899) - (311,704) 감가상각누계액 - (21,751,924) (10,487,312) (107,806,528) (6,186,782) (30,693,802) - (176,926,348) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) 14. 사용권자산과 리스부채 &cr; &cr;(1) 사용권자산과 리스부채의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr;&cr;당분기 - 구 분 사용권자산 토지 건물 및 구축물 시설장치 차량운반구 합계 기초장부가액 3,593,828 872,728 60,645,448 552,499 65,664,503 조정 - - (609,348) - (609,348) 감가상각 (198,521) (96,866) (3,469,479) (114,828) (3,879,694) 순외환차이 - (3,547) - (6,667) (10,214) 기말장부가액 3,395,307 772,315 56,566,621 431,004 61,165,247 전분기 - 구 분 사용권자산 토지 건물 및 구축물 시설장치 차량운반구 합계 기초장부가액 - - - - - 회계정책의 변경 856,736 297,307 15,669,393 209,234 17,032,670 감가상각 (205,177) (27,082) (4,233,928) (57,641) (4,523,828) 순외환차이 - - - 1,149 1,149 분기말장부가액 651,559 270,225 11,435,465 152,742 12,509,991 &cr;(2) 리스부채 산정을 위한 할인율은 1.8%~2.7%이며 리스부채의 당분기 및 전분기의 변동 금액은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전분기 당기초 66,553,462 - 회계정책의 변경 - 17,032,670 이자비용 301,179 106,119 지급 (4,126,474) (4,586,705) 조정 (610,502) - 순외환차이 26,263 1,159 당분기말 62,143,928 12,552,084 (3) 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 3,879,694 4,515,652 리스부채의 이자비용 301,179 106,119 단기리스료 및 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 221,847 210,809 15. 무형자산&cr;&cr; 당분기와 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr; 당분기 - 구 분 기타의무형자산 개발비 회원권 특허권 합 계 기초장부가액 4,486,500 6,551,004 3,808,717 150,333 14,996,554 일반취득 및 자본적지출 151,000 660,725 30,065 - 841,790 대체(1) 1,204,947 - - - 1,204,947 상각(2) (346,442) (275,649) - (20,500) (642,591) 처분 - (37,484) (79,584) - (117,068) 순외환차이 1,849 - - - 1,849 기말장부가액 5,497,854 6,898,596 3,759,198 129,833 16,285,481 &cr;전분기 - 구 분 기타의무형자산 회원권 합 계 기초장부가액 3,280,093 3,808,717 7,088,810 일반취득 및 자본적지출 243,324 - 243,324 대체(1) 147,750 - 147,750 상각(2) (237,990) - (237,990) 순외환차이 1,643 - 1,643 분기말장부가액 3,434,820 3,808,717 7,243,537 (1) 당분기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 1,204,947천원 대체되었습니다. &cr;(2) 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 212,587천원(전분기: 111,409천원)은 매출원가에, 430,004천원(전분기: 126,581천원)은 일반관리비에 포함되어 있습니다. 일반관리비 무형자산상각비 중 당기 25,035천원(전분기: 11,717천원)은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.&cr;&cr; 당분기 및 전분기 중 무형자산에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손금액 및 손상차손 환입금액은 없습니다. &cr; 16. 관계기업 및 공동기업 투자 &cr;&cr;(1) 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 종 목 소재국가 결산월 2020.3.31 2019.12.31 지분율 장부금액 지분율 장부금액 관계기업 영구포철로재내화재료(유)(1) 중국 12월 25.0% - 25.0% - PT.Indonesia Pos Chemtech&cr;Chosun Ref 인도네시아 12월 30.0% 5,357,570 30.0% 6,230,243 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical(2) 인도네시아 12월 19.0% 2,745,777 19.0% 2,498,624 (주)포스그린(3) 한국 12월 19.0% 807,961 19.0% 825,392 소 계 8,911,308 9,554,259 공동기업 (주)피엠씨텍(4) 한국 12월 60.0% 159,060,038 60.0% 182,123,953 소 계 159,060,038 182,123,953 합 계 167,971,346 191,678,212 (1) 과거 전액 손상차손을 인식하였으며, 현재 강제 청산절차를 진행하고 있습니다.&cr;(2) 연결회사는 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 소유지분율이 20%미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.&cr; (3) 연결회사는 (주)포스그린의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.&cr; (4) (주)피엠씨텍에 대한 소유지분율이 과반수 이상이나 주주간 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 공동지배력을 보유하고, 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.&cr; (2) 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 당분기 영구포철로재&cr;내화재료(유) PT.Indonesia&cr;Pos Chemtech&cr;Chosun Ref PT.Krakatau&cr;Pos-chem Dong-suh Chemical (주)포스그린 (주)피엠씨텍 합 계 기초 장부금액 - 6,230,243 2,498,624 825,392 182,123,953 191,678,212 배당 - - - - (19,400,533) (19,400,533) 지분법손익 - (269,954) 104,764 (17,431) (3,663,382) (3,846,003) 지분법자본변동 - (602,719) 142,389 - - (460,330) 당분기 말 장부금액 - 5,357,570 2,745,777 807,961 159,060,038 167,971,346 전분기 영구포철로재&cr;내화재료(유) PT.Indonesia&cr;Pos Chemtech&cr;Chosun Ref PT.Krakatau&cr;Pos-chem Dong-suh Chemical (주)포스그린 (주)피엠씨텍 합 계 기초 장부금액 - 4,976,226 2,035,849 802,614 179,372,179 187,186,868 배당 - - - - (16,368,720) (16,368,720) 지분법손익 - 379,122 (225,906) (12,694) 9,930,226 10,070,748 지분법자본변동 - 205,941 33,316 - - 239,257 전분기 말 장부금액 - 5,561,289 1,843,259 789,920 172,933,685 181,128,153 (3) 주요 관계기업의 요약 재무정보, 관계기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역은 아래와 같습니다(단위:천원). 구 분 PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref 2020.3.31 2019.12.31 유동자산 26,161,524 28,271,120 비유동자산 9,660,161 9,946,851 유동부채 16,717,468 15,961,730 비유동부채 890,604 916,797 자본(a) 18,213,613 21,339,444 지분율(b) 30% 30% 순자산지분해당액(axb) 5,464,084 6,401,833 미실현손익 (106,514) (171,590) 관계기업 장부금액 5,357,570 6,230,243 구 분 PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref 당분기 전기 수익 11,361,985 50,316,797 이자수익 137,579 363,426 이자비용 78,587 395,648 법인세비용(수익) 434,299 1,223,791 계속영업손익 (1,116,768) 3,999,606 기타포괄손익 - (39,621) 총포괄손익 (1,116,768) 3,959,985 관계기업으로부터 수령한 배당금 - 356,533 (4) 주요 공동기업의 요약 재무정보, 공동기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역은 아래와 같습니다(단위:천원). 구 분 (주)피엠씨텍 2020.3.31 2019.12.31 유동자산 81,124,713 92,210,593 비유동자산 378,029,829 382,176,294 유동부채 106,232,956 81,208,117 비유동부채 89,806,435 89,470,261 자본(a) 263,115,151 303,708,509 지분율(b) 60% 60% 순자산지분해당액(axb) 157,869,091 182,225,105 미실현손익 1,190,947 (101,152) 공동기업 장부금액 159,060,038 182,123,953 구 분 (주)피엠씨텍 당분기 전기 수익 34,658,222 216,647,899 이자수익 166,303 1,799,110 이자비용 1,208,847 6,838,992 법인세비용 - 4,569,173 계속영업손익 (8,259,137) 32,334,221 기타포괄손익 - (919,288) 총포괄손익 (8,259,137) 31,414,933 공동기업으로부터 수령한 배당금 19,400,533 16,368,720 17. 기타금융부채&cr; 연결회사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 기타유동금융부채 　 　 미지급비용 21,134,334 21,869,156 미지급금 33,917,376 77,876,258 미지급배당금 24,395,288 - 유동금융보증부채() 1,196 1,861 소 계 79,448,194 99,747,275 기타비유동금융부채 비유동금융보증부채() - 17 소 계 - 17 합 계 79,448,194 99,747,292 () 당분기말 현재 연결회사는 특수관계자인 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 차입금과 관련하여 1,394 백만원 의 지 급을 보증하고 있습니다(주석 32 참조). 18. 기타유동부채 및 계약부채&cr; (1) 연결회사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 예수금 5,339,133 5,437,159 &cr;(2) 연결회사의 계 약부채의 내 역은 다음과 같습니다( 단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 재화판매관련 선수금 163,892 689,680 초과청구공사 33,027 3,749,867 합 계 196,919 4,439,547 19. 차입금 및 사채&cr; (1) 연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 유동 유동성장기차입금 4,890,400 4,631,200 비유동 　 　 공모사채 250,000,000 250,000,000 차감 : 사채할인발행차금 (674,644) (725,313) 장기차입금 161,503,400 162,078,000 소 계 410,828,756 411,352,687 총 차입금 415,719,156 415,983,887 (2) 연결회사의 사채의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 회차 만기일 액면이자율 금 액 2020.3.31 2020.3.31 2019.12.31 공모사채(1) 15-1 2022.10.07 1.60% 130,000,000 130,000,000 공모사채(1) 15-2 2024.10.07 1.69% 120,000,000 120,000,000 합 계 250,000,000 250,000,000 (1) 연결회사는 전기 중 권면액의 100%를 발행가액으로 무기명식 이권부 무보증 공모사채를 발행하였습니다. (3) 연결회사의 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 차입처 최장 만기일 연이자율 2020.3.31 2019.12.31 원화대출 한국수출입은행() 2029.06.04 2.25% 100,500,000 100,500,000 SMBC 은행 2022.10.07 1.40% 50,000,000 50,000,000 외화대출 POSCO ASIA &cr;COMPANY 2023.04.12 3개월&cr;LIBOR+1.70% 15,893,800 16,209,200 () 한국수출입은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월말 후급됩니다.&cr; 20. 퇴직급여 &cr;&cr; (1) 연결회사는 종업원의 퇴직연금제도 선택에 따라 확정기여제도와 확정급여제도를운영하고 있습니다. 당분기 중 확정기여제도에 따라 비용으로 인식한 금액은 517백만원(전분기: 556백만원)입니다. &cr;&cr; (2) 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 순확정급여부채 및 순확정급여자산 의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원) . 구 분 2020.3.31 2019.12.31 기금이 적립된 퇴직급여부채의 현재가치 77,480,698 76,867,746 사외적립자산의 공정가치 (81,763,477) (80,829,421) 재무상태표상 순확정급여부채(순확정급여자산) (4,282,779) (3,961,675) (3) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 연결포괄손익계산서에 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 2,847,106 2,176,685 이자원가 533,497 489,905 사외적립자산의 기대수익 (585,590) (505,227) 종업원 급여에 포함된 총 비용 2,795,013 2,161,363 총 비용 중 2,060백만원 (전분기: 1,653백만원) 은 매출원가에 포함되었으며, 735백만원( 전분기: 508백만원) 은 일반관리비에 포함되었습니다. 21. 충당부채&cr;&cr; 충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). &cr; 당분기 - 구 분 상여충당부채(1) 하자보수&cr;충당부채 온실가스배출&cr;충당부채(2) 장기종업원급여&cr;충당부채(3) 합 계 2020년 1월 1일 5,149,556 46,750 11,487,807 2,352,854 19,036,968 손익계산서 증(감): - - - - - 충당금전입 875,150 - 2,460,902 1,285 3,337,336 당분기사용액 (4,595,505) - - - (4,595,505) 2020년 3월 31일 1,429,200 46,750 13,948,709 2,354,139 17,778,798 유동항목 1,223,400 - 11,487,807 - 12,711,207 비유동항목 205,800 46,750 2,460,902 2,354,139 5,067,591 &cr; 전분기 - 구 분 상여충당부채(1) 하자보수&cr;충당부채 온실가스배출&cr;충당부채(2) 장기종업원급여&cr;충당부채(3) 합 계 2019년 1월 1일 1,851,740 46,750 7,296,257 - 9,194,747 손익계산서 증(감): 　 　 　 　 　 충당금전입 1,368,693 24,960 2,790,272 - 4,183,925 당분기사용액 (2,187,266) - - - (2,187,266) 타계정대체 706,803 - - 2,143,189 2,849,992 2019년 3월 31일 1,739,970 71,710 10,086,529 2,143,189 14,041,398 유동항목 1,261,356 24,960 7,296,257 - 8,582,573 비유동항목 478,614 46,750 2,790,272 2,143,189 5,458,825 (1) 임원에 대한 상여금 지급 예상액에 대하여 상여충당부채로 계상하고 있습니다. &cr; (2) 연결회사는 온실가스 배출과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 이행 연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. (3) 장기근속자에 대한 포상 예상액에 대한 내역으로 전분기에 기타금융부채에서 계정대체 되었습니다.&cr; 22. 자본금과 자본잉여금 &cr; &cr;(1) 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다(단위:원,주). 구분 수권주식수 총발행주식수 주당액면가액 자본금 주식발행초과금 자본금 현황 200,000,000 60,988,220 500 30,494,110,000 129,180,828,822 &cr;(2) 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 2020.3.31 2019.12.31 주식발행초과금 129,180,829 129,180,829 감자차익 18,302,250 18,302,250 기타의 자본잉여금 47,055,751 47,055,751 합 계 194,538,830 194,538,830 23. 건설계약 &cr; (1) 당분기와 전분기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 기초잔액 증감액(1) 공사수익인식 기말잔액 당분기 33,639,552 14,410,382 (24,414,698) 23,635,236 전분기 20,324,672 8,033,382 (8,689,290) 19,668,764 (1) 당분기 중 신규 수주 등 도급증감액은 9,729,740천원 이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급증감액은 4,680,642천원 입니다.&cr; &cr; (2) 당분기 및 전기말 현재 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습 니다 (단위:천원). 구 분 당분기 전기말 누적공사수익 56,090,243 52,822,262 누적공사원가 45,513,136 44,676,849 누적공사손익 10,577,107 8,145,413 초과청구공사 33,027 3,749,867 유보금 - - (3) 당분기 중 진행중인 건설계약과 관련하여, 도급물량 증감 요인에 의하여 당분기 말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:천원). 추정총계약수익의 변동 추정총계약원가의 변동 당기 손익에 미치는 영향 미래 손익에 미치는 영향 미청구공사 변동 1,151,092 (678,076) 458,007 15,009 (183,409) &cr;당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.&cr; &cr;(4) 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 미청구공사(1) 10,901,038 8,079,453 초과청구공사 (2) 33,027 3,749,867 (1) 연결재무상태표 상 전액 계약자산으로 계상되어 있습니다(주석 8 참조).&cr; (2) 연결재무상태표 상 전액 계약부채로 계상되어 있습니다(주석 18 참조). &cr; (5) 영업부문별로 구분된 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다(단위:천원). 영업 부문 공사손실충당부채 추정변경으로 인한 &cr;공사손익변동금액 추정변경으로 인한 &cr;추정총계약원가변동금액 미청구공사 총액 손상차손누계액 내화물본부 - 473,016 (678,076) 10,901,038 - 24. 일반영업비용(일반관리비, 판매및물류비) &cr;&cr; 당분기와 전분기 중 일반영업비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 계 정 과 목 당분기 전분기 일반관리비 18,657,306 15,602,962 급여 6,496,522 5,416,399 퇴직급여 616,786 507,555 복리후생비 2,111,200 1,828,979 여비교통비 149,893 192,893 통신비 112,296 108,823 수도광열비 52,008 41,291 연료유지비 97,015 101,557 세금과공과 322,234 270,558 감가상각비 217,871 261,785 무형자산상각비 404,969 115,403 사용권자산상각비 211,826 　83,260 지급임차료 72,452 90,191 수선비 107,404 167,844 보험료 110,617 81,274 업무추진비 67,770 90,950 광고선전비 142,265 240,715 경상연구개발비 3,043,557 1,940,993 지급수수료 3,369,696 3,065,645 포상비 96,712 53,332 차량유지비 458,916 423,841 소모품비 160,098 164,239 도서인쇄비 13,284 45,899 협회비 50,093 33,571 교육훈련비 77,294 155,213 회의비 79,370 109,061 잡비 15,158 11,691 판매및물류비 1,667,086 1,384,386 판매촉진비 108,154 98,044 견본비 7,859 20,756 운반보관비 1,551,073 1,265,586 합 계 20,324,392 16,987,348 25. 기타수익 및 기타비용 &cr;&cr;(1) 기타수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 임대료 43,929 139,849 유형자산처분이익 32,491 117,681 무형자산처분이익 5,870 - 잡이익 826,797 229,749 합 계 909,087 487,279 &cr;(2) 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 기부금 282,759 14,004 유형자산처분손실 42,458 6 잡손실 36,250 9,344 합 계 361,467 23,354 26. 비용의 성격별 분류 &cr; 연결회사는 비용을 기능별로 분류하고 있는바, 당분기와 전분기의 비용을 성격별로 구분하면 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 1,332,610 (10,120,379) 원재료 및 상품 매입액 176,548,504 158,770,197 종업원급여 35,068,819 30,424,408 복리후생비 6,552,966 6,512,138 임차료 264,484 210,809 감가상각비 및 무형자산상각비 8,731,929 4,770,499 사용권자산상각비 3,879,694 4,523,828 연료비 43,280,864 44,851,191 외주비 46,129,060 46,636,796 수선비 14,238,275 12,652,037 운반비 6,196,735 6,142,340 수도광열비 13,165,760 10,795,389 온실가스배출비용 2,459,459 2,790,272 기타비용 13,708,845 14,447,606 합 계() 371,558,004 333,407,131 () 연결포괄손익계산서 상의 매출원가, 일반관리비, 판매및물류비를 합한 금액입니다. 27. 금융수익 및 금융비용 &cr; (1) 금융수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 금 융 수 익 당분기 전분기 이자수익: 　 　 현금 및 현금성자산 이자수익 242,224 615,468 금융상품 이자수익 64,420 39,683 기타 이자수익 24,035 6,027 이자수익 소계: 330,679 661,178 배당금수익: 17,500 25,291 기타금융수익: 　 　 외환차익 2,315,187 353,026 외화환산이익 2,765,759 488,367 기타금융수익 소계: 5,080,946 841,393 금융수익 합계 5,429,125 1,527,862 &cr;(2) 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 금 융 비 용 당분기 전분기 이자비용: 사채 및 차입금 이자비용 313,729 215,677 리스 이자비용 301,179 106,120 기타 이자비용 779 - 이자비용 소계: 615,687 321,797 기타금융비용: 　 　 외환차손 580,946 342,605 외화환산손실 655,373 49,681 기타금융비용 소계: 1,236,319 392,286 금융비용 합계 1,852,006 714,083 28. 법인세비용 &cr; &cr;법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 종속기업의 결손금에 대한 이연법인세자산 미인식 효과를 포함한 당분기 법인세비용의 평균유효세율은12.3%(전분기 : 1.1%)입니다.&cr; 29. 주당순이익 &cr;&cr; (1) 당분기와 전분기 중 주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전분기 지배주주 보통주분기순이익 14,140,156,524 원 32,910,023,457 원 가중평균유통주식수 60,988,220 주 59,070,000 주 기본주당순이익 232 원/주 557 원/주 &cr; (2) 연결회사는 당분기 및 전분기말 현재 발행된 잠재적보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 같습니다. 30. 영업활동으로부터 창출된 현금 &cr; (1) 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 당분기 전분기 분기순이익 14,234,541 32,906,557 현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정 25,640,572 4,700,391 법인세비용 2,004,029 361,734 재고자산평가손실 2,885,346 (309,177) 감가상각비 8,089,338 4,532,509 유형자산처분이익 (32,491) (117,681) 유형자산처분손실 42,458 6 사용권자산상각비 3,879,694 4,523,828 무형자산상각비 642,590 237,990 무형자산처분이익 (5,870) - 퇴직급여 2,795,015 2,161,363 상여충당부채전입 875,150 1,368,693 하자보수충당부채전입 - 24,960 온실가스충당부채전입 2,460,902 2,790,272 장기종업원급여충당부채전입 1,285 - 이자수익 (330,679) (661,178) 이자비용 615,687 321,797 외화환산이익 (2,765,759) (488,367) 외화환산손실 655,373 49,681 배당금수익 (17,500) (25,291) 지분법이익 (104,764) (10,309,348) 지분법손실 3,950,768 238,600 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (71,745,063) (350,683) 재고자산 (1,552,737) (9,811,202) 매출채권 (17,093,020) (10,901,038) 계약자산 (1,660,900) (5,029,655) 미수금 (729,864) 54,969 선급금 (14,557) 1,416,102 선급비용 (321,730) (1,249,263) 매입채무 (8,188,044) 29,400,268 미지급금 (32,777,559) 345,860 미지급비용 (684,154) (1,076,157) 계약부채 (4,242,627) (638,114) 예수금 3,712,022 123,152 상여충당부채 (4,595,505) (2,187,266) 순확정급여부채 (3,000,000) 796,268 퇴직금의지급 (394,060) (1,594,607) 온실가스배출권 (202,328) - 영업활동으로부터 창출된 현금 (31,869,950) 37,256,265 (2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 당분기 전분기 건설중인자산의 유형자산 대체 78,950,568 340,860 건설중인자산의 무형자산 대체 1,204,947 147,750 유형자산취득관련 미지급금의 변동 (11,181,322) 2,946,541 차입원가 등 유형자산 대체 1,256,370 - 기업회계기준서 제 1116호의 최초 적용 - 17,032,670 31. 배당금 &cr; 2019년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 지배회사의 배당금 24,395백만원은 2020년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액: 23,628백만원).&cr; 32. 우발상황 (1) 당분기 말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다(단위:천원). 계류법원 원고 사건내용 소송가액 진행상황 대구지방법원 포항지원 (주)휘닉스소재 주식매수가액 산정 15,383,000 1심 진행중 당분기 말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않았습니다.&cr;&cr;(2) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. 구분 내용 제공자 금액 만기 지급보증 계약이행 및 하자이행 보증금 서울보증보험 16,215,197 지급보증 종속기업 PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination의 차입금(USD 19,000천 )에 대한 지급보증 PT.Krakatau IndustrialEstate Cilegon USD 3,800천&cr;(원화: 4,646백만원) 2023년 &cr; ( 3) 당분기 말 현재 연결회사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. 회사명 관계 총 차입금 한도 회사의 지급보증 한도 만기 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical 관계기업 USD 6,000천 USD 1,140천&cr;(원화 : 1,394백만원) 2021년 33. 약정사항 &cr; (1) 종속기업인 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination은 PT.Krakatau Posco와연간 203,477톤의 생석회 및 37,800톤의 분석회석 판매계약을 체결하였습니다. 또한 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination이 동 생석회 생산을 위해 제조한 설비는 PT.Krakatau Posco의 금융리스자산으로 분류되어, 연결회사는 44,515백만원(USD 36,410천)의 금융리스채권을 계상하였습니다(주석 9 참조).&cr; &cr;(2) 당분기 말 현재 연결회사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원, 천USD). 금융기관 내 역 한도금액 실행액 우리은행 구매전용카드(대출한도) 9,000,000 119,246 구매전용카드(발행한도) 80,000,000 19,458,224 상생파트너론 1,000,000 - 무역금융 20,000,000 - 국민은행 무역금융 30,000,000 - 입찰보증 USD 5 USD 5 수입신용장(외화) USD 5,000 - 산업은행 운전자금 100,000,000 - POSCO ASIA 외화시설자금대출 USD 19,000 USD 13,000 &cr; 34. 특수관계자 &cr; (1) 당분기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 회 사 명 최상위지배기업 (주)포스코 관계기업 PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical (주)포스그린 영구포철로재내화재료(유) 공동기업 (주)피엠씨텍 그 밖의 특수관계자 기타 대규모기업집단 소속회사 등 (2) 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 회사명 당분기 매출 등 매입 등 매출 기타수익 매입 기타비용 자산취득 지배기업 (주)포스코 213,004,094 13,789 41,943,664 46,459,635 - 관계기업&cr;및&cr;공동기업 PT.Indonesia Pos Chemtech&cr;Chosun Ref 1,119,346 - - - - PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical - 21,532 - - - (주)피엠씨텍 8,446,653 19,400,533 577,910 765,554 - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 4,445,476 - - - 28,285,790 (주)엔투비 73,087 17,500 6,321,176 1,791,563 864,731 (주)포스코아이씨티 - 13,991 - 1,392,764 8,523,000 (주)에스엔엔씨 3,008,207 - - - - PT.Krakatau POSCO 4,838,134 - 2,380,726 - - Posco ICT Indonesia, PT - - 231,097 - - 장가항포항불수강 4,357,657 - - - - 기타 4,033,740 75,414 535,162 1,170,216 132,948 합 계 243,326,394 19,542,759 51,989,735 51,579,732 37,806,469 특수관계자에 대한 매출액에는 기간에 걸쳐 인식되는 수익이 포함되어 있습니다.&cr; 구분 회사명 전분기 매출 등 매입 등 매출 기타수익 매입 기타비용 자산취득 지배기업 (주)포스코 215,304,796 - 109,001,863 129,473 - 관계기업&cr;및&cr;공동기업 PT.Indonesia Pos Chemtech&cr;Chosun Ref 659,680 11,367 - - - PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical - 12,656 - - - (주)피엠씨텍 24,098,709 16,368,720 2,053,732 - - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 61,463 - - - 7,155,270 (주)엔투비 3,410 17,500 5,616,009 96,529 195,546 (주)포스코아이씨티 - 15,038 4,005 1,124,941 393,874 (주)에스엔엔씨 3,269,644 - - - - PT.Krakatau POSCO 6,423,174 - 2,348,015 - - Posco ICT Indonesia, PT - - 84,401 - - 장가항포항불수강 6,140,384 - - - - 기타 4,099,308 26,313 94,629 955,057 - 합 계 260,060,568 16,451,594 119,202,654 2,306,000 7,744,690 &cr;(3) 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 회사명 2020.3.31 2019.12.31 매출채권 계약자산 기타채권 매출채권 계약자산 기타채권 지배기업 (주)포스코 81,191,129 6,356,145 622,966 93,005,471 7,717,770 622,966 관계기업 및&cr;공동기업 PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref 1,388,058 - - 968,290 - - PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical - - 1,994 - - 4,001 (주)피엠씨텍 2,948,882 517,572 19,400,533 7,708,488 118,992 - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 5,403,200 - - 456,656 402,980 - (주)에스엔엔씨 2,771,005 - - 1,091,124 - - PT.Krakatau POSCO 1,905,340 - 44,514,825 1,804,354 - 43,164,848 장가항포항불수강 2,209,948 - - 2,532,923 - - 기타 3,515,641 486,407 - 2,061,366 55,578 - 합 계 101,333,203 7,360,124 64,540,318 109,628,672 8,295,320 43,791,815 특수관계자에 대한 채권은 주로 매출거래에서 발생하며, 거래일로부터 40일 이내에 회수기일이 도래하고 있습니다. 특수관계자채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 또한, 특수관계자에 대한 채권에 대하여 설정된 충당금은 없습니다. &cr; 구분 회사명 2020.3.31 2019.12.31 매입채무 계약부채 기타채무 차입금 매입채무 계약부채 기타채무 차입금 지배기업 (주)포스코 31,227,543 4,221 62,805,834 　 38,215,848 3,678,250 66,289,243 　 관계기업 및&cr;공동기업 (주)피엠씨텍 897,009 - - 　 916,042 - - 　 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 - 5,454 5,845,169 　 - 47,989 42,858,576 　 (주)엔투비 - - 2,668,075 　 - - 2,356,261 　 (주)포스코아이씨티 - - 10,391,111 　 - - 16,307,584 　 PT.Krakatau POSCO 852,638 　 　 　 941,281 - - 　 POSCO ASIA COMPANY 　 　 　 15,893,800 　 　 　 16,209,200 기타 - 500 675,031 　 575,205 500 653,385 　 합 계 32,977,190 10,175 82,385,220 15,893,800 40,648,376 3,726,739 128,465,049 16,209,200 &cr;(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위: USD). 특수관계자 구분 회사명 당분기 전분기 차입 상환 차입 상환 기타의 특수관계자 POSCO ASIA COMPANY 　- 1,000,000 　- 1,000,000 &cr; (5) 당분기말 현재 연결회사는 특수관계자인 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 자금조달을 위해 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 30 참조). &cr; (6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 급여 및 기타단기종업원급여 1,342,131 1,770,553 퇴직급여 69,550 51,896 합 계 1,411,681 1,822,449 4. 재무제표 재무상태표 제 50 기 1분기말 2020.03.31 현재 제 49 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 50 기 1분기말 제 49 기말 자산 　 　 　유동자산 522,621,342,816 625,485,818,487 　　현금및현금성자산 61,771,271,617 203,900,334,179 　　기타금융자산 26,267,285,122 4,966,741,193 　　매출채권 및 기타유동채권 223,472,487,625 203,115,238,433 　　유동계약자산 12,994,091,039 11,333,191,334 　　재고자산 184,308,445,347 185,036,052,270 　　기타자산 13,807,762,066 17,134,261,078 　비유동자산 1,071,297,895,929 995,342,536,346 　　유형자산 833,032,676,460 754,040,588,099 　　사용권자산 61,116,529,714 65,598,811,237 　　무형자산 16,238,322,337 14,950,751,357 　　종속기업,관계기업 및 공동기업 투자 143,144,178,243 143,144,178,243 　　기타금융자산 9,241,096,059 9,356,172,006 　　투자부동산 223,104,466 223,104,466 　　순확정급여자산 4,600,786,332 4,266,486,527 　　기타자산 39,466,965 39,466,965 　　이연법인세자산 3,661,735,353 3,722,977,446 　자산총계 1,593,919,238,745 1,620,828,354,833 부채 　 　 　유동부채 202,985,086,706 237,044,728,778 　　매입채무 79,120,446,621 86,938,512,375 　　유동계약부채 196,919,485 4,439,546,942 　　기타유동금융부채 77,962,995,407 98,826,727,827 　　리스부채 15,262,683,136 15,378,606,356 　　기타충당부채 12,711,207,477 15,635,587,007 　　기타부채 5,193,172,393 5,277,873,519 　　당기법인세부채 12,537,662,187 10,547,874,752 　비유동부채 451,803,435,229 454,380,074,318 　　사채 249,325,355,852 249,274,687,277 　　장기차입금 150,500,000,000 150,500,000,000 　　기타금융부채 60,710,951 71,284,313 　　리스부채 46,849,777,507 51,132,722,118 　　기타충당부채 5,067,590,919 3,401,380,610 　부채총계 654,788,521,935 691,424,803,096 자본 　 　 　자본금 30,494,110,000 30,494,110,000 　자본잉여금 191,948,791,124 191,948,791,124 　기타포괄손익누계액 78,778,940 78,778,940 　이익잉여금(결손금) 716,609,036,746 706,881,871,673 　자본총계 939,130,716,810 929,403,551,737 자본과부채총계 1,593,919,238,745 1,620,828,354,833 포괄손익계산서 제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 50 기 1분기 제 49 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 376,672,193,749 376,672,193,749 342,866,606,216 342,866,606,216 매출원가 341,879,583,249 341,879,583,249 305,461,172,472 305,461,172,472 매출총이익 34,792,610,500 34,792,610,500 37,405,433,744 37,405,433,744 일반관리비 17,517,636,287 17,517,636,287 14,680,614,787 14,680,614,787 판매및물류비 1,667,086,166 1,667,086,166 1,384,386,261 1,384,386,261 영업이익(손실) 15,607,888,047 15,607,888,047 21,340,432,696 21,340,432,696 기타이익 938,404,190 938,404,190 516,326,775 516,326,775 기타비용 326,710,706 326,710,706 15,462,361 15,462,361 금융수익 24,565,286,730 24,565,286,730 17,685,513,986 17,685,513,986 금융비용 1,248,527,673 1,248,527,673 443,447,396 443,447,396 법인세비용차감전순이익(손실) 39,536,340,588 39,536,340,588 39,083,363,700 39,083,363,700 법인세비용 5,211,612,245 5,211,612,245 8,281,552,523 8,281,552,523 당기순이익(손실) 34,324,728,343 34,324,728,343 30,801,811,177 30,801,811,177 기타포괄손익 (202,275,270) (202,275,270) (149,939,389) (149,939,389) 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (202,275,270) (202,275,270) (149,939,389) (149,939,389) 　　확정급여제도의 재측정손익 (202,275,270) (202,275,270) (149,939,389) (149,939,389) 총포괄손익 34,122,453,073 34,122,453,073 30,651,871,788 30,651,871,788 기본 및 희석주당이익 　 　 　 　 　기본 및 희석 주당이익 563 563 521 521 자본변동표 제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2019.01.01 (기초자본) 29,535,000,000 21,132,372,492 9,854,000 643,131,931,459 693,809,157,951 당기순이익(손실) 　 　 　 30,801,811,177 30,801,811,177 기타포괄손익 순확정급여부채의 재측정요소 　 　 　 (149,939,389) (149,939,389) 총포괄손익 　 　 　 30,651,871,788 30,651,871,788 배당금지급 　 　 　 (23,628,000,000) (23,628,000,000) 소유주와의 거래 총액 　 　 　 (23,628,000,000) (23,628,000,000) 2019.03.31 (기말자본) 29,535,000,000 21,132,372,492 9,854,000 650,155,803,247 700,833,029,739 2020.01.01 (기초자본) 30,494,110,000 191,948,791,124 78,778,940 706,881,871,673 929,403,551,737 당기순이익(손실) 　 　 　 34,324,728,343 34,324,728,343 기타포괄손익 순확정급여부채의 재측정요소 　 　 　 (202,275,270) (202,275,270) 총포괄손익 　 　 　 34,122,453,073 34,122,453,073 배당금지급 　 　 　 (24,395,288,000) (24,395,288,000) 소유주와의 거래 총액 　 　 　 (24,395,288,000) (24,395,288,000) 2020.03.31 (기말자본) 30,494,110,000 191,948,791,124 78,778,940 716,609,036,746 939,130,716,810 현금흐름표 제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 49 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 50 기 1분기 제 49 기 1분기 영업활동현금흐름 (37,608,465,801) 31,370,954,301 　당기순이익(손실) 34,324,728,343 30,801,811,177 　조정 5,154,814,025 6,098,368,475 　영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (73,083,630,726) (827,649,373) 　이자수취(영업) 921,465,998 703,852,460 　이자지급(영업) (2,014,552,071) (104,494,068) 　배당금수취(영업) 17,500,000 7,791,000 　법인세납부 (2,928,791,370) (5,308,725,370) 투자활동현금흐름 (100,999,411,896) (8,897,701,404) 　단기금융상품의 순증감 (2,000,000,000) 10,000,000,000 　대여금의 회수 917,547,667 　 　보증금의 감소 　 11,869,789 　예치금의 감소 30,512,221 52,536,846 　유형자산의 처분 34,581,048 117,690,000 　무형자산의 처분 122,938,821 　 　기타포괄-공정가치금융자산 취득 (22,850) 　 　대여금의 증가 (1,005,190,667) 　 　보증금의 증가 (18,677,890) (328,000,000) 　예치금의 증가 (15,000,000) (33,510,565) 　유형자산의 취득 (98,224,310,304) (18,474,963,474) 　무형자산의 취득 (841,789,942) (243,324,000) 재무활동현금흐름 (3,789,519,707) (4,473,259,419) 　리스부채의 지급 (3,789,519,707) (4,473,259,419) 현금의 증가 (142,397,397,404) 17,999,993,478 기초현금및현금성자산 203,900,334,179 111,108,458,110 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 268,334,842 64,069,241 기말현금및현금성자산 61,771,271,617 129,172,520,829 5. 재무제표 주석 제 50 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지 제 49 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지&cr; 주식회사 포스코케미칼 1. 일반 사항 &cr;&cr; 주식회사 포스코케미칼(이하 '회사')은 내화물의 제조,판매, 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 염기성내화물의 생산과 판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 삼화화성(주)를 흡수합병하였으며, 2019년 4월 1일 (주)포스코ESM을 흡수합병하였습니다. 회사는 2001년 중 주식을 코스닥시장에 상장하였고, 전기 중 유가증권시장으로 전환하였습니다. 회사는 2010년 중 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였으며, 2019년 3월 18일 정기주주총회결의를 통해 상호를 주식회사 포스코켐텍에서 주식회사 포스코케미칼로 변경하였습니다. &cr;&cr; 2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책&cr; &cr; 2.1 분기재무제표 작성기준&cr;&cr;회사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성된 요약 중간재무제표입니다.&cr;&cr; 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.&cr;&cr;회사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 회사는 종속기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. &cr;2.2 회계정책 &cr; 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.&cr; 1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정) 동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다. 동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다. - 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)&cr; 2018년 발표와 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 한국회계기준원의회계기준위원회는 '한국채택국제회계기준에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다. 그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면 개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다. - 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)&cr; 동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.&cr;&cr; 동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다. &cr; &cr;2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다. 3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천 &cr;&cr; 회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. &cr; (1) 건설공사의 추정 공사예정원가 공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가는 계약 개시 후 당분기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정하였으며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.&cr; &cr;(2) COVID 19으로 인한 불확실성&cr;최근에 촉발된 COVID 19 유행은 전세계적으로 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. COVID19이 회사의 영업과 재무성과에 미칠 영향은 미래의 전개 상황에 따라 달라질 것이며, 특히 유행의 범위와 지속기간, 그리고 당사의 고객과 공급자에 미치는 영향에 따라 달라질 것입니다. 분기재무제표 발행일 현재 COVID 19이 회사의 재무 상황, 유동성, 영업성과에 미칠 영향은 불확실합니다.&cr;&cr;상기 사항 이외의 요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. &cr; 4. 재무위험관리 &cr; &cr; 4.1 재무위험관리요소&cr;&cr; 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치, 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격 위험), 신용 위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하 지 않으므로 2019년 12월 31일 의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 회사의 위험관리정책에 는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 4.2 유동성 위험&cr;&cr; 전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다. 4.3 공정가치 측정&cr;&cr; (1) 2020년 3월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - - 5,327,868 5,327,868 금융부채 - - - - (2) 2019년 12월 31일 현재 공정 가치 로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - - 5,327,868 5,327,868 금융부채 - - - - 당분기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. &cr;&cr;(3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 당기손익-공정가치금융자산 4,473,938 4,473,938 4,473,938 4,473,938 기타포괄손익-공정가치금융자산 853,930 853,930 853,930 853,930 합 계 5,327,868 5,327,868 5,327,868 5,327,868 한편, 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은&cr;다음과 같습니다.(단위:천원) 금융상품 범주 구분 2020.03.31 2019.12.31 당기손익-공정가치금융자산 비상장주식 6,200 6,200 기타포괄손익-공정가치금융자산 비상장주식 278,662 278,640 합 계 284,862 284,840 (4) 공정가치 서열체계&cr;공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr; - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이&cr; 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 수준 1 수준 2 수준 3 합계 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 당기손익-공정가치금융자산 - - 4,473,938 4,473,938 - - 4,473,938 4,473,938 기타포괄손익-공정가치금융자산 - - 853,930 853,930 - - 853,930 853,930 합 계 - - 5,327,868 5,327,868 - - 5,327,868 5,327,868 (5) 가치평가기법 및 투입변수&cr;회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치금융자산 조합 등 출자금 4,473,938 수준 3 조정순자산법 - 4,473,938 수준 3 조정순자산법 - 기타포괄손익-공정가치금융자산 　 　 　 　 　 　 　 　 비상장주식 853,930 수준 3 현금흐름&cr; 할인모형 성장률,&cr; 할인율 등 853,930 수준 3 현금흐름&cr; 할인모형 성장률,&cr; 할인율 등 &cr;(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정&cr;회사의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 회사의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다. &cr;5. 영업부문 정보&cr; (1) 회사는 재화와 용역의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며, 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역 및 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 주요 재화 또는 용역 주요 고객 내화물본부 내화물 제조 / 판매 및 산업용로재 정비 (주)포스코 등 라임화성본부 생석회 제조 / 판매&cr; 화성공장 위탁 운영 및 화성품 판매 (주)포스코, OCI(주) 등 에너지소재본부 음극재, 양극재 제조 / 판매 LG화학 등 &cr;(2) 당분기와 전분기 중 사업부문의 재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 총부문수익 129,509,791 160,181,120 86,981,283 376,672,194 외부고객으로부터의 수익 129,509,791 160,181,120 86,981,283 376,672,194 보고부문영업이익 14,363,030 2,484,528 (1,239,670) 15,607,888 감가상각비(유ㆍ무형ㆍ사용권자산) 2,786,783 4,061,986 5,716,923 12,565,692 구 분 전분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 총부문수익 122,191,879 188,627,661 32,047,066 342,866,606 외부고객으로부터의 수익 122,191,879 188,627,661 32,047,066 342,866,606 보고부문영업이익 9,368,613 8,347,074 3,624,746 21,340,433 감가상각비(유ㆍ무형ㆍ사용권자산) 2,445,248 4,836,056 1,972,173 9,253,477 &cr;회사는 보고부문별로 영업손익을 최고영업의사결정자에게 보고하고 있습니다. (3) 당분기와 전분기의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 외부 고객으로부터의 수익 당분기 전분기 국내 298,467,358 310,500,735 해외 78,204,836 32,365,871 합 계 376,672,194 342,866,606 &cr;(4) 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 A회사 213,004,094 215,304,796 B회사 69,978,130 25,554,569 합 계 282,982,224 240,859,365 (5) 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 주요 제품/용역 제품의 판매 41,171,001 82,715,058 86,942,043 210,828,102 상품의 판매 20,647,278 37,861,778 39,240 58,548,296 용역매출액 43,276,815 39,604,283 - 82,881,098 공사매출액 24,414,698 - - 24,414,698 합 계 129,509,792 160,181,119 86,981,283 376,672,194 지리적 시장 　 한국 125,124,767 158,332,590 15,010,001 298,467,358 유럽 - - 26,320,187 26,320,187 동남아 3,588,056 - 3,104,433 6,692,489 중국 68,706 - 39,178,033 39,246,739 기타 728,263 1,848,529 3,368,629 5,945,421 합 계 129,509,792 160,181,119 86,981,283 376,672,194 수익인식시기 　 한 시점에 인식 61,818,279 120,576,836 86,981,283 269,376,398 기간에 걸쳐 인식 67,691,513 39,604,283 - 107,295,796 합 계 129,509,792 160,181,119 86,981,283 376,672,194 구 분 전분기 내화물본부 라임화성본부 에너지소재본부 합계 주요 제품/용역 제품의 판매 48,260,605 87,844,417 31,582,950 167,687,972 상품의 판매 25,443,111 61,589,214 464,117 87,496,442 용역매출액 39,798,873 39,194,029 - 78,992,902 공사매출액 8,689,290 - - 8,689,290 합 계 122,191,879 188,627,660 32,047,067 342,866,606 지리적 시장 　 　 　 　 한국 116,675,941 183,094,127 10,730,667 310,500,735 유럽 - - 7,246,304 7,246,304 동남아 3,174,964 - 3,468,165 6,643,129 중국 607,082 - 10,049,159 10,656,241 기타 1,733,892 5,533,533 552,772 7,820,197 합 계 122,191,879 188,627,660 32,047,067 342,866,606 수익인식시기 　 　 　 　 한 시점에 인식 73,703,716 149,433,631 32,047,067 255,184,414 기간에 걸쳐 인식 48,488,163 39,194,029 - 87,682,192 합 계 122,191,879 188,627,660 32,047,067 342,866,606 6. 현금및현금성자산 &cr; &cr; 회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 은행예금 및 보유현금 56,771,272 200,900,334 단기 은행예치금 5,000,000 3,000,000 합 계 61,771,272 203,900,334 7. 사용제한 금융상품 &cr; 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 계정과목 예금의종류 금융기관 금 액 사용제한내용 2020.3.31 2019.12.31 기타금융자산(유동) 정기예금 우리은행 3,000,000 1,000,000 우수 협력사 금융지원 현금및현금성자산 정기예금 새마을금고 5,000,000 3,000,000 직원 저금리 대출 합 계 8,000,000 4,000,000 &cr;8. 매출채권 및 계약자산&cr; (1) 회사의 매출채권의 내역 및 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 매출채권 223,472,488 203,115,238 손실충당금 - - 장부금액 223,472,488 203,115,238 구 분 2020.3.31 2019.12.31 연체되지 않은 채권 219,817,194 202,255,512 소 계 219,817,194 202,255,512 연체되었으나 손상되지 않은 채권 1개월 이하 3,046,711 355,146 3개월 이하 562,814 504,580 6개월 이하 45,769 - 소 계 3,655,294 859,726 합 계 223,472,488 203,115,238 (2) 당분기와 전분기 중 회사의 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 없습니다.&cr; (3) 회사의 계약자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 변동대가 관련 매출채권 2,093,053 3,253,738 미청구공사 10,901,038 8,079,453 장부금액 12,994,091 11,333,191 9. 기타금융자산 &cr; (1) 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 상각후원가 금융자산 : 　 단기대여금 100,000 160,000 유동성장기대여금 1,609,428 1,392,768 단기금융상품 3,000,000 1,000,000 미수금 21,180,907 1,512,827 미수수익 63,294 571,978 예치금 313,656 329,168 합 계 26,267,285 4,966,741 &cr;(2) 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 당기손익-공정가치금융자산 : 4,480,138 4,480,138 기타포괄손익-공정가치금융자산 : 1,132,593 1,132,570 상각후원가 금융자산 : 　 장기금융상품 50,000 50,000 장기미수금 447,191 511,951 장기대여금 2,296,081 2,365,098 장기보증금 835,093 816,415 소 계 3,628,365 3,743,464 합 계 9,241,096 9,356,172 &cr; (3) 당분기말 현재 기타금융자산에 대하여 회사가 보유하고 있는 담보는 없으며, 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다. 10. 기타자산 &cr; 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 선급금 12,147,151 15,946,153 선급비용 1,497,750 1,227,575 비유동차감: 장기선급비용 (39,467) (39,467) 온실가스배출권 202,328 - 유동항목 13,807,762 17,134,261 &cr;11. 재고자산 &cr; &cr;회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 평가전금액 평가충당금 장부가액 평가전금액 평가충당금 장부가액 제품 76,721,040 (6,217,210) 70,503,830 64,957,392 (3,918,709) 61,038,683 상품 19,439,366 (776,816) 18,662,550 20,261,384 (385,028) 19,876,356 반제품 42,861,626 (1,684,728) 41,176,898 36,099,222 (1,489,669) 34,609,553 재공품 4,029,859 - 4,029,859 11,114,813 - 11,114,813 연료및재료 44,165,121 - 44,165,121 39,188,592 - 39,188,592 미착품 5,770,187 - 5,770,187 19,208,055 - 19,208,055 합 계 192,987,199 (8,678,754) 184,308,445 190,829,458 (5,793,406) 185,036,052 &cr;재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실 2,885,346천원(전분기: 평가손실환입 309,177천원)은 매출원가에 가산(차감)되었습니다. 12. 유형자산 &cr; &cr;(1) 회사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). &cr;당분기 - 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타 건설중인자산 합계 기초장부가액 48,212,365 102,181,157 11,176,421 250,038,714 2,708,701 10,277,772 329,445,459 754,040,589 기초취득원가 48,212,365 129,971,170 22,225,119 400,126,719 9,322,903 43,504,152 335,236,445 988,598,873 정부보조금 - (459,576) - (3,720,062) - (28,428) (5,790,986) (9,999,052) 감가상각누계액 - (27,330,437) (11,048,698) (146,146,353) (6,614,202) (33,197,952) - (224,337,642) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) 취득 및 자본적지출 - 72,803 - 471,543 26,262 795,298 86,926,339 88,292,245 정부보조금 수령 - (1,048,857) (37,376) (1,306,627) (555) (53,687) 2,447,102 - 대체(1) - 38,343,962 3,680,517 33,267,029 875,254 2,783,806 (80,155,515) (1,204,947) 감가상각(2) - (1,077,649) (220,915) (5,454,622) (275,268) (1,022,209) - (8,050,663) 처분 - - - (44,534) - (13) - (44,547) 분기말장부가액 48,212,365 138,471,416 14,598,647 276,971,503 3,334,394 12,780,967 338,663,385 833,032,677 취득원가 48,212,365 168,387,935 25,905,636 433,469,494 10,128,842 46,830,784 342,007,269 1,074,942,325 정부보조금 - (1,501,135) (37,221) (4,956,378) (544) (74,612) (3,343,884) (9,913,774) 감가상각누계액 - (28,415,384) (11,269,768) (151,320,023) (6,793,904) (33,975,205) - (231,774,284) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) (1) 건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 당분기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 1,204,947천원 대체되었습니다.&cr; (2) 감가상각비 중 7,538,325 천원(전기: 4,025,602 천원)은 매출원가에, 193,950 천원(전기: 243,333 천원)은 일반관리비에, 318,386천원(전기: 231,200천원)은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.&cr; 전분기 - 구 분 토지 건물 구축물 기계장치 차량운반구 기타 건설중인자산 합계 기초장부가액 19,284,110 46,679,203 9,461,928 148,332,619 1,467,799 5,139,716 32,436,899 262,802,274 기초취득원가 19,284,110 68,182,584 19,773,034 253,260,513 7,840,520 34,750,549 32,436,899 435,528,209 정부보조금 - (261,355) - - - (62,109) - (323,464) 감가상각누계액 - (21,242,026) (10,311,106) (104,706,304) (6,372,721) (29,548,724) - (172,180,881) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) 취득 및 자본적지출 - 62,804 31,129 158,000 286,734 451,542 20,431,296 21,421,505 대체(1) - - 74,000 194,560 - 72,300 (488,610) (147,750) 감가상각(2) - (496,020) (176,206) (3,111,795) (156,906) (559,208) - (4,500,135) 처분 - - - (1) (7) (7) - (15) 기말장부가액 19,284,110 46,245,987 9,390,851 145,573,383 1,597,620 5,104,343 52,379,585 279,575,879 취득원가 19,284,110 68,245,388 19,878,163 253,561,573 7,696,091 35,216,582 52,379,585 456,261,492 정부보조금 - (258,805) - - - (52,898) - (311,703) 감가상각누계액 - (21,740,596) (10,487,312) (107,766,600) (6,098,471) (30,059,341) - (176,152,320) 손상차손누계액 - - - (221,590) - - - (221,590) 13. 사용권자산과 리스부채 &cr; &cr;(1) 사용권자산과 리스부채의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr;&cr;당분기 - 구 분 사용권자산 토지 건물 및 구축물 시설장치 차량운반구 합계 기초장부가액 3,593,828 846,886 60,645,448 512,649 65,598,811 조정 - - (609,348) - (609,348) 감가상각 (198,521) (93,941) (3,469,479) (110,992) (3,872,933) 기말장부가액 3,395,307 752,945 56,566,621 401,657 61,116,530 전분기 - 구 분 사용권자산 토지 건물 및 구축물 시설장치 차량운반구 합계 기초장부가액 - - - - - 회계정책의 변경 856,736 297,307 15,669,393 138,758 16,962,194 감가상각 (205,177) (27,082) (4,233,928) (49,465) (4,515,652) 분기말장부가액 651,559 270,225 11,435,465 89,293 12,446,542 (2) 리스부채 산정을 위한 할인율은 1.8%~2.7%이며 리스부채의 당분기 및 전분기의 변동 금액은 다음과 같습니다(단위:천원) 구 분 당분기 전분기 기초장부가액 66,511,328 - 회계정책의 변경 - 16,962,194 이자비용 300,025 104,156 지급 (4,089,544) (4,577,415) 조정 (609,348) - 당분기말 62,112,461 12,488,935 (3) 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 3,872,933 4,515,652 리스부채의 이자비용 300,025 104,156 단기리스료 및 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 221,211 176,861 14. 무형자산 &cr; &cr; 당분기와 전분기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr;&cr;당분기 - 구 분 기타의무형자산 개발비 회원권 특허권 합 계 기초장부가액 4,440,698 6,551,004 3,808,717 150,333 14,950,752 일반취득 및 자본적지출 151,000 660,725 30,065 - 841,790 대체(1) 1,204,947 - - - 1,204,947 상각(2) (345,948) (275,649) - (20,500) (642,097) 처분 - (37,484) (79,584) - (117,068) 기말장부가액 5,450,696 6,898,595 3,759,197 129,833 16,238,321 &cr;전분기 - 구 분 기타의무형자산 회원권 합 계 기초장부가액 3,235,269 3,808,717 7,043,986 일반취득 및 자본적지출 243,323 - 243,323 대체(1) 147,750 - 147,750 상각(2) (237,690) - (237,690) 분기말장부가액 3,388,652 3,808,717 7,197,369 (1) 당분기 및 전분기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 각각 1,204,947천원, 147,750천원 대체되었습니다. &cr; (2) 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 212,093천원(전분기:110,570천원)은 매출원가에 404,969천원(전분기:127,120천원)은 일반관리비에 25,035천원(전기:11,717천원)은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다. &cr;&cr; 당분기 및 전분기 중 무형자산에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손금액 및 손상차손 환입금액은 없습니다. &cr; 15. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 &cr; 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 종 목 소재국가 결산월 2020.3.31 2019.12.31 지분율 장부금액 지분율 장부금액 종속기업 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination 인도네시아 12월 80.0% 19,323,902 80.0% 19,323,902 장가항포항내화재료(유) 중국 12월 51.0% 1,558,905 51.0% 1,558,905 소 계 　 20,882,807 　 20,882,807 관계기업 영구포철로재내화재료(유) (1) 중국 12월 25.0% - 25.0% - PT.Indonesia Pos Chemtech&cr;Chosun Ref 인도네시아 12월 30.0% 4,476,938 30.0% 4,476,938 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical(2) 인도네시아 12월 19.0% 1,344,433 19.0% 1,344,433 (주)포스그린(3) 한국 12월 19.0% 760,000 19.0% 760,000 소 계 　 6,581,371 6,581,371 공동기업 (주)피엠씨텍(4) 한국 12월 60.0% 115,680,000 60.0% 115,680,000 소 계 　 115,680,000 115,680,000 합 계 　 143,144,178 143,144,178 (1) 과거 전액 손상차손을 인식하였으며, 현재 강제청산 절차를 진행하고 있습니다.&cr;(2) 회사는 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. (3) 회사는 (주)포스그린의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.&cr;(4) (주)피엠씨텍에 대한 소유지분율이 과반수 이상이나 주주간 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 공동지배력을 보유하고, 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.&cr; 16. 기타금융부채 &cr; &cr; 회사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 기타유동금융부채 　 　 미지급비용 19,584,890 20,883,409 미지급금 33,909,885 77,867,040 미지급배당금 24,395,288 - 유동금융보증부채(1) 72,932 76,279 소 계 77,962,995 98,826,728 기타비유동금융부채 　 　 비유동금융보증부채(1) 60,711 71,284 소 계 60,711 71,284 합 계 78,023,706 98,898,012 (1) 당분기말 현재 회사는 특수관계자인 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination,PT.Krakatau Pos-chem Dong-Suh Chemical의 차입금과 관련하여 각각 18,584백만원, 1,394백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 31 참조). &cr; 17. 기타유동부채 및 계약부채&cr; &cr; (1) 회사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 예수금 5,193,172 5,277,874 (2) 계 약부채의 내 역은 다음과 같습니다( 단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 재화판매관련 선수금 163,893 689,680 초과청구공사 33,027 3,749,867 합 계 196,920 4,439,547 18 . 차입금 및 사 채 &cr; &cr;(1) 회사의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020. 3.31 2019.12.31 비유동 장기차입금 150,500,000 150,500,000 공모사채 250,000,000 250,000,000 차감 : 사채할인발행차금 (674,644) (725,313) 합 계 399,825,356 399,774,687 &cr;(2) 회사의 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 회차 만기일 액면이자율 금 액 2020. 3.31 2020. 3.31 2019.12.31 공모사채(1) 15-1 2022.10.07 1.60% 130,000,000 130,000,000 공모사채(1) 15-2 2024.10.07 1.69% 120,000,000 120,000,000 합 계 250,000,000 250,000,000 (1) 회사는 전기 중 권면 액의 100%를 발행가액으로 무기명식 이권부 무보증 공모사채를 발행하였습니다.&cr; &cr;(3) 회사의 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 차입처 만기일 액면이자율 금 액 2020. 3.31 2020. 3.31 2019.12.31 비유동 한국수출입은행() 2029.06.04 2.25% 100,500,000 100,500,000 SMBC 은행 2022.10.07 1.40% 50,000,000 50,000,000 합 계 150,500,000 150,500,000 () 한국수출입은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월말 후급됩니다.&cr; 19. 퇴직급여 &cr;&cr; (1) 회사는 종업원의 퇴직연금제도 선택에 따라 확정기여제도와 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 당분기 중 확정기여제도에 따라 비용으로 인식한 금액 은 517백만원(전분기: 556백만원)입니다. (2) 확정급여제도와 관련하여 재무상태 표에 인식된 순확정급여부채 및 순확정급여자산 의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 기금이 적립된 퇴직급여부채의 현재가치 77,162,691 76,562,934 사외적립자산의 공정가치 (81,763,477) (80,829,421) 재무상태표상 순확정급여부채(순확정급여자산) (4,600,786) (4,266,487) (3) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 회사의 포괄손익계산서에 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 당기근무원가 2,803,937 2,079,974 이자원가 533,497 489,905 사외적립자산의 기대수익 (585,590) (505,227) 종업원 급여에 포함된 총 비용 2,751,844 2,064,652 총 비용 중 2,050백만원(전분기: 1,543백만원 )은 매출원가에 포함되었으며, 702백만원(전분기: 522백만원 )은 일반관리비에 포함되었습니다. 20. 충당부채 &cr; 당분기와 전분기 중 충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). &cr;&cr;당분기 - 구 분 상여충당부채(1) 하자보수&cr;충당부채 온실가스배출&cr;충당부채(2) 장기종업원급여&cr;충당부채 합 계 2020년 1월 1일 5,149,556 46,750 11,487,807 2,352,854 19,036,968 손익계산서 증(감): - - - - - 충당금전입 875,150 - 2,460,902 1,285 3,337,336 당분기사용액 (4,595,505) - - - (4,595,505) 2020년 3월 31일 1,429,200 46,750 13,948,709 2,354,139 17,778,798 유동항목 1,223,400 - 11,487,807 - 12,711,207 비유동항목 205,800 46,750 2,460,902 2,354,139 5,067,591 전분기 - 구 분 상여충당부채(1) 하자보수&cr;충당부채 온실가스배출&cr;충당부채(2) 장기종업원급여&cr;충당부채 합 계 2019년 1월 1일 1,851,740 46,750 7,296,257 - 9,194,747 손익계산서 증(감): 　 　 　 　 　 충당금전입 1,368,693 24,960 2,790,272 - 4,183,925 당분기사용액 (2,187,266) - - - (2,187,266) 대체 706,803 - - 2,143,189 2,849,992 2019년 3월 31일 1,739,970 71,710 10,086,529 2,143,189 14,041,398 유동항목 1,261,356 24,960 7,296,257 - 8,582,573 비유동항목 478,614 46,750 2,790,272 2,143,189 5,458,825 (1) 임직원에 대한 상여금 지급 예상액에 대하여 상여충당부채로 계상하고 있습니다.&cr;(2) 회사는 온실가스 배출과 관련하여 회사가 보유한 해당 이행 연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. 21. 자본금과 자본잉여금 &cr;&cr; (1) 회사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다(단위:원,주). 구 분 수권주식수 총발행주식수 주당액면가액 자본금 주식발행초과금 자본금 현황 200,000,000 60,988,220 500 30,494,110,000 129,180,828,822 &cr;(2) 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 주식발행초과금 129,180,829 129,180,829 감자차익 18,302,250 18,302,250 기타의 자본잉여금 44,465,712 44,465,712 합 계 191,948,791 191,948,791 &cr;22. 건설계약 &cr; (1) 당분기와 전분기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 기초잔액 증감액() 공사수익인식 기말잔액 당분기 33,639,552 14,410,382 (24,414,698) 23,635,236 전분기 20,324,672 8,033,382 (8,689,290) 19,668,764 () 당분기 중 신규 수주 등 도급증감액은 9,729,740천원 이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급증감액은 4,680,642 천원 입니다.&cr; &cr; (2) 당분기 및 전기말 현재 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습 니다 (단위:천원). 구 분 당분기 전기말 누적공사수익 56,090,243 52,822,262 누적공사원가 45,513,136 44,676,849 누적공사손익 10,577,107 8,145,413 초과청구공사 33,027 3,749,867 유보금 - - (3) 당분기 중 진행 중인 건설계약과 관련하여, 도급물량 증감 요인에 의하여 당분기 말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:천원). 추정총계약수익의 변동 추정총계약원가의 변동 당기 손익에 미치는 영향 미래 손익에 미치는 영향 미청구공사 변동 1,151,092 (678,076) 458,007 15,009 (183,409) &cr;당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다. (4) 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.3.31 2019.12.31 미청구공사(1) 10,901,038 8,079,453 초과청구공사 (2) 33,027 3,749,867 (1) 재무상태표 상 전액 계약자산으로 계상되어 있습니다(주석 8 참조).&cr; (2) 재무상태표 상 전액 계약부채로 계상되어 있습니다(주석 17 참조). &cr; (5) 영업부문별로 구분된 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다(단위:천원). 영업 부문 공사손실충당부채 추정변경으로 인한 &cr;공사손익변동금액 추정변경으로 인한 &cr;추정총계약원가변동금액 미청구공사 총 액 손상차손누계액 내화물본부 - 473,016 (678,076) 10,901,038 - 23. 일반영업비용(일반관리비, 판매및물류비) &cr; 당분기와 전분기 중 회사의 일반영업비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 일반관리비 17,517,636 14,680,615 급여 5,978,924 4,976,430 퇴직급여 584,584 450,947 복리후생비 1,949,078 1,675,637 여비교통비 133,219 173,308 통신비 108,394 95,691 수도광열비 51,934 41,145 연료유지비 97,015 101,557 세금과공과 116,768 200,653 감가상각비 193,950 243,332 무형자산상각비 404,969 115,403 사용권자산감가상각비 199,567 76,547 지급임차료 42,355 55,579 수선비 101,262 167,844 보험료 80,515 50,002 업무추진비 53,653 63,957 광고선전비 142,265 240,715 경상연구개발비 3,043,557 1,940,993 지급수수료 3,321,671 3,034,687 포상비 96,453 53,093 소모품비 135,584 155,167 도서인쇄비 13,284 45,899 차량유지비 455,451 418,981 협회비 43,788 28,297 교육훈련비 76,554 155,213 회의비 79,370 109,061 잡비 13,472 10,477 판매및물류비 1,667,086 1,384,386 운반보관비 1,551,073 1,265,586 판매촉진비 108,154 98,044 견본비 7,859 20,756 합 계 19,184,722 16,065,001 24. 기타수익 및 기타비용 &cr; (1) 기타수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 임대료 43,929 139,849 유형자산처분이익 32,491 117,681 무형자산처분이익 5,870 - 잡이익 856,114 258,797 합 계 938,404 516,327 &cr;(2) 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 기부금 282,759 14,004 유형자산처분손실 42,458 6 잡손실 1,494 1,452 합 계 326,711 15,462 25. 비용의 성격별 분류 &cr; 회사는 비용을 기능별로 분류하고 있는바, 당분기와 전분기의 비용을 성격별로 구분하면 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 재고자산의 변동 727,607 (10,487,901) 원재료 및 상품 매입액 170,285,955 150,703,083 종업원급여 34,055,549 29,491,129 복리후생비 6,331,691 6,303,997 임차료 221,211 176,861 감가상각비 및 무형자산상각비 8,692,759 4,737,825 사용권자산 상각비 3,872,933 4,515,652 연료비 43,280,864 44,851,191 외주비 45,833,623 46,250,187 수선비 14,046,537 12,603,593 운반비 6,196,735 6,142,340 수도광열비 10,784,635 8,453,083 온실가스배출비용 2,459,459 2,790,272 기타비용 14,274,748 14,994,862 합 계() 361,064,306 321,526,174 () 포괄손익계산서 상의 매출원가, 일반관리비, 판매및물류비를 합한 금액입니다. 26. 금융수익 및 금융비용 &cr; (1) 회사의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 금 융 수 익 당분기 전분기 이자수익: 현금 및 현금성자산 이자수익 196,691 541,570 금융상품 이자수익 46,987 22,619 기타 이자수익 24,035 6,027 이자수익 소계: 267,713 570,216 배당금수익: 19,418,033 16,394,011 기타금융수익: 　 외환차익 2,175,414 279,715 외화환산이익 2,704,127 441,572 기타금융수익 소계: 4,879,541 721,287 금융수익 합계 24,565,287 17,685,514 (2) 회사의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 금 융 비 용 당분기 전분기 이자비용: 차입금 이자비용 172,571 - 사채 이자비용 - 338 리스 이자비용 300,025 104,156 이자비용 소계: 472,596 104,494 기타금융비용: 　 외환차손 459,769 296,035 외화환산손실 316,163 42,918 기타금융비용 소계: 775,932 338,953 금융비용 합계 1,248,528 443,447 27. 법인세비용 &cr; 법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 13.2%(전분기 : 21.2%)입니다.&cr; &cr;28. 주당순이익 &cr; &cr; (1) 당분기와 전분기 중 회사의 주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다. 구 분 당분기 전분기 분기순이익 34,324,728,343 원 30,801,811,177 원 가중평균유통주식수 60,988,220 주 59,070,000 주 기본주당순이익 563원/주 521 원/주 &cr;(2) 회사는 당분기 및 전분기말 현재 발행된 잠재적보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 같습니다. 29. 영업활동으로부터 창출된 현금 &cr; (1) 회사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 분기순이익 34,324,728 30,801,811 현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정 5,154,814 6,098,368 법인세비용 5,211,612 8,281,553 재고자산평가손실(환입) 2,885,346 (309,177) 감가상각비 8,050,662 4,500,135 유형자산처분이익 (32,491) (117,681) 유형자산처분손실 42,458 6 사용권자산상각비 3,872,933 4,515,652 무형자산상각비 642,097 237,690 무형자산처분이익 (5,870) - 퇴직급여 2,751,844 2,064,652 상여충당부채전입 875,150 1,368,693 하자보수충당부채전입 - 24,960 온실가스충당부채전입 2,460,902 2,790,272 장기종업원급여부채전입액 1,285 - 이자수익 (267,713) (570,216) 이자비용 472,596 104,494 외화환산이익 (2,704,127) (441,572) 외화환산손실 316,163 42,918 배당금수익 (19,418,033) (16,394,011) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (73,083,630) (827,649) 재고자산 (2,157,739) (10,178,724) 매출채권 (18,188,704) (10,121,356) 계약자산 (1,660,900) (5,029,655) 미수금 (269,437) 21,613 선급금 3,799,003 1,421,818 선급비용 (270,175) (1,139,499) 온실가스배출권 (202,328) - 매입채무 (7,809,982) 28,648,969 계약부채 (4,242,627) (638,114) 미지급금 (32,775,832) 348,020 미지급비용 (1,271,705) (1,463,703) 예수금 (84,701) 48,217 상여충당부채 (4,595,505) (2,187,266) 순확정급여부채 (3,000,000) 796,268 퇴직금의지급 (352,998) (1,354,237) 영업활동으로부터 창출된 현금 (33,604,088) 36,072,530 (2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원). 구분 당분기 전분기 건설중인자산의 유형자산 대체 78,950,568 340,860 건설중인자산의 무형자산 대체 1,204,947 147,750 유형자산취득관련 미지급금의 변동 (11,181,322) 2,946,542 차입원가의 유형자산 대체 1,249,257 - 기업회계기준서 제 1116호의 최초 적용 - 16,962,194 30. 배당금&cr;&cr; 2 019년 12월 31일 로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 24,395백만원은 2020년 4월중 지급되었습니다(전기 지급액: 23,628백만원 ). 31. 우발상황 &cr; (1) 당분기 말 현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다(단위:천원). 계류법원 원 고 사건내용 소송가액 진행상황 대구지방법원&cr;포항지원 (주)휘닉스소재 주식매수가액 산정 15,383,000 1심 진행중 당분기 말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않았습니다. (2) 회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 제공자 내 용 금 액 지급보증 서울보증보험 계약이행 및 하자이행 보증금 16,215,197 (3) 당분기 말 현재 회사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. 회사명 관 계 총 차입금 한도 회사의 지급보증 한도 만 기 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination 종속기업 USD 19,000천 USD 15,200천&cr;(원화: 18,584백만원) 2023년 PT.Krakatau Pos-chem Dong-Suh Chemical 관계기업 USD 6,000천 USD 1,140천&cr;(원화: 1,394백만원) 2021년 32. 약정사항 &cr; 당분기 말 현재 회사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다&cr;(단위:천원, 천USD). 금융기관 내 역 한도금액 실행액 우리은행 구매전용카드(대출한도) 9,000,000 119,246 구매전용카드(발행한도) 80,000,000 19,458,224 상생파트너론 1,000,000 - 무역금융 20,000,000 - 국민은행 무역금융 30,000,000 - 입찰보증 USD 5 USD 5 수입신용장(외화) USD 5,000 - 산업은행 운전자금 100,000,000 - &cr;33. 특수관계자 &cr; &cr;(1) 당분기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 구 분 회 사 명 최상위지배기업 (주)포스코 종속기업 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination 장가항포항내화재료(유) 관계기업 PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical (주)포스그린 영구포철로재내화재료(유) 공동기업 (주)피엠씨텍 그 밖의 특수관계자 기타 대규모기업집단 소속회사 등 (2) 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 회사명 당분기 매출 등 매입 등 매 출 기타수익 매 입 기타비용 자산취득 지배기업 (주)포스코 213,004,094 13,789 41,943,664 46,459,635 - 종속기업, 관계기업 및 &cr;공동기업 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination - 35,810 - - - 장가항포항내화재료(유) 68,706 - - 358,238 - PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref 1,119,346 - - - - PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical - 21,532 - - - (주)피엠씨텍 8,446,653 19,400,533 577,910 765,554 - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 4,445,476 - - - 28,285,790 (주)엔투비 73,087 17,500 6,321,176 1,791,563 864,731 (주)포스코아이씨티 - 13,991 - 1,392,764 8,523,000 (주)에스엔엔씨 3,008,207 - - - - 기타 4,002,639 75,414 535,162 1,170,216 132,948 합 계 234,168,208 19,578,569 49,377,912 51,937,970 37,806,469 특수관계자에 대한 매출액에는 기간에 걸쳐 인식되는 수익이 포함되어 있습니다.&cr; 구 분 회사명 전분기 매출 등 매입 등 매 출 기타수익 매 입 기타비용 자산취득 지배기업 (주)포스코 215,304,796 - 109,001,863 129,473 - 종속기업, 관계기업 및 &cr;공동기업 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination - 40,124 - - - 장가항포항내화재료(유) 103,333 - - 272,460 - PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref 659,680 11,367 - - - PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical - 12,656 - - - (주)피엠씨텍 24,098,709 16,368,720 2,053,732 - - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 61,463 - - - 7,155,270 (주)엔투비 3,410 17,500 5,616,009 96,529 195,546 (주)포스코아이씨티 - 15,038 4,005 1,124,941 393,874 (주)에스엔엔씨 3,269,644 - - - - 기타 4,099,308 26,313 94,627 955,057 - 합 계 247,600,343 16,491,718 116,770,236 2,578,460 7,744,690 (3) 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 회사명 2020.3.31 2019.12.31 매출채권 계약자산 기타채권 매출채권 계약자산 기타채권 지배기업 (주)포스코 81,191,129 6,356,145 622,966 93,005,471 7,717,770 622,966 종속기업, 관계기업 및 &cr;공동기업 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination - - 154,782 - - 193,468 장가항포항내화재료(유) 70,345 - - 112,575 - - PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref 1,388,058 - - 968,290 - - PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical - - 1,994 - - 4,001 (주)피엠씨텍 2,948,882 517,572 19,400,533 7,708,488 118,992 - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 5,403,200 - - 456,656 402,980 - (주)에스엔엔씨 2,771,005 - - 1,091,124 - - 기타 3,515,641 486,407 - 2,061,367 55,577 - 합 계 97,288,260 7,360,124 20,180,275 105,403,971 8,295,319 820,435 특수관계자에 대한 채권은 주로 매출거래에서 발생하며, 거래일로부터 40일 이내에 회수기일이 도래하고 있습니다. 특수관계자채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 또한, 특수관계자에 대한 채권에 대하여 설정된 충당금은 없습니다. &cr; 구 분 회사명 2020.3.31 2019.12.31 매입채무 계약부채 기타채무 매입채무 계약부채 기타채무 지배기업 (주)포스코 31,227,543 4,221 62,805,834 38,215,848 3,678,250 66,289,243 종속기업, 관계기업&cr;및 공동기업 장가항포항내화재료(유) 121,720 - - 116,416 - - (주)피엠씨텍 897,009 - - 916,042 - - 그 밖의&cr;특수관계자 (주)포스코건설 - 5,454 5,845,169 - 47,990 42,858,576 (주)엔투비 - - 2,668,075 - - 2,356,261 (주)포스코아이씨티 - - 10,391,111 - - 16,307,584 기타 - 500 675,031 575,205 500 653,386 합 계 32,246,272 10,175 82,385,220 39,823,511 3,726,740 128,465,050 &cr;(3) 당분기말 현재 회사는 특수관계자인 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination,PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical 의 자금조달을 위해 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 31 참조). &cr; (4) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 당분기 전분기 급여 및 기타단기종업원급여 985,775 1,460,634 퇴직급여 58,278 37,130 합 계 1,044,053 1,497,764 6. 기타 재무에 관한 사항 1. 新 K-IFRS 기준서 도입 관련 내용 &cr; (1) K-IFRS 제1116호 '리스' 기준서 적용&cr;2019년 1월 1일 부터 K-IFRS 제1116호 '리스' 기준서를 적용하였고, &cr;제48기(전기) 및 제47기(전전기)는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr;기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 회사의 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 증감 자산 사용권자산 88,985,045 부채 　 리스부채 88,985,045 자본 이익잉여금 &cr;&cr; 2. 연결 대상회사의 변동 사항 사업연도 당기에 연결에 포함된 회사 전기대비 연결에 추가된 회사(변동사유) 전기대비 연결에 제외된 회사(변동사유) 제 50 기&cr;1분기 - PT.Krakatau Posco Chemical Calcination&cr;- 장가항포항내화재료(유) - - 제 49 기 - PT.Krakatau Posco Chemical Calcination&cr;- 장가항포항내화재료(유) - - 제 48 기 - PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination&cr;- 장가항포항내화재료(유) - - 제 47 기&cr;&cr; - PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination&cr;- 장가항포항내화재료(유) - 장가항포항내화재료 영구포항상무유한공사&cr;( 장가항포항내화재료(유)가 종속기업이었던 영구포항상무유한공사를 흡수합병하였고, 이에 따라 회사가 장가항포항내화재료(유)의 지분 51%를 획득) &cr;3. 대손충당금 설정현황 &cr; (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 &cr; (단위:백만원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금&cr;설정률 제50기&cr;1분기&cr; 매출채권 228,225 - 0.00% 장.단기대여금 - - 0.00% 미수금 22,348 - 0.00% 합 계 250,573 - 0.00% 제49기&cr; 매출채권 208,902 - 0.00% 장.단기대여금 - - 0.00% 미수금 2,271 - 0.00% 합 계 211,173 - 0.00% 제48기 매출채권 180,857 - 0.00% 장.단기대여금 - - 0.00% 미수금 1,119 - 0.00% 합 계 181,976 - 0.00% (2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황&cr; (단위 : 백만원) 구 분 제50기 1분기 제49기 제48기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 - - - 2. 순대손처리액(①－②±③) - - - ① 대손처리액(상각채권액) - - - ② 상각채권회수액 - - - ③ 기타증감액 - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 - - - 4. 기말 대손충당금 잔액합계 - - - * 기타증감액은 할인차금상각금액이다.&cr; (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr;매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 관련 자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다. 한편 정리절차개시, 화의절차개시 및 거래 당사자간의 합의 등으로 인하여 매출채권 등 채권의 계약조건이 당사에게 불리하게 재조정된 경우 미래현금흐름의 현재가치와장부금액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다. &cr;(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황&cr; (단위 : 백만원) 구 분 6월 이하 6월 초과&cr;1년 이하 1년 초과&cr;3년 이하 3년 초과 계 금&cr;액 일반 114,617 - - - 114,617 특수관계자 113,608 - - - 113,608 계 228,225 - - - 228,225 구성비율 100.0% 0.0% 0.0% 0.0% 100.0% &cr;&cr; 4. 재고자산의 보유 및 실사내역 등&cr;(1)재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 천원) 사업부문 계정과목 제50기 1분기 제49기 제48기 비고 내화물 본 부 상 품 15,263,084 16,067,640 22,253,101 - 제 품 21,496,171 23,583,442 21,748,136 - 반제품 16,449,372 15,913,204 14,830,419 - 부산물 - - - - 원재료 10,833,405 11,696,417 16,259,582 - 부재료 2,249,586 2,008,395 1,182,241 - 미착품 2,933,051 4,314,520 4,184,283 - 소 계 69,224,669 73,583,618 80,457,762 - 라임화성 본부 상 품 3,977,687 4,127,257 7,471,372 - 제 품 1,457,342 1,333,791 975,216 - 반제품 8,652 - - - 부산물 - - - - 원재료 5,003,681 4,731,977 4,170,537 - 부재료 3,376,392 3,324,526 3,169,545 - 미착품 4,129 858,497 471,285 - 소 계 13,827,883 14,376,048 16,257,955 - 에너지소재 본부 상 품 198,595 66,487 239,383 - 제 품 53,984,453 40,292,110 8,430,708 - 반제품 30,433,460 31,300,831 660,442 - 부산물 - - - - 원재료 22,690,789 18,582,048 1,851,994 - 부재료 2,542,843 1,946,784 948,851 - 미착품 2,833,007 14,035,037 1,160,603 - 소 계 112,683,147 106,223,297 13,291,981 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr;[재고자산÷기말자산총계×100] 11.65% 13.16% 11.90% - 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}] 7회 9.9회 13.3회 - ※ 50기부터 기존 라임케미칼 부문을 라임화성 본부, 에너지소재 본부로 &cr; 나누어 표기 &cr;&cr;&cr;(2) 재고자산의 실사내역 등 구 분 내 역 전반감사계획&cr;(감사착수단계) 수행시기 2019.06.28 1 일 주요내용 감사의 범위, 시기 및 방향 등의 전반감사전략 수립 현장감사&cr;주요내용 수행시기 투입인원 주요 감사업무 수행내용 상주 비상주 2019.11.25~11.29 5 일 4 명 2 명 중요 거래유형 및 중요 공시절차의 이해, 추적시사의 수행, 테스트할 통제 선택, 통제 테스트 수행, 통제 위험 평가, 분개 테스트 및 입증절차의 설계, 일반감사절차 계획 2020.01.08~01.17 8 일 5 명 2 명 후속 기간의 통제 테스트, 중요 계정잔액 및 공시내용에 대한 질문, 분석적절차, 표본테스트, 일반감사절차 수행, 재무제표 수준의 분석적 검토, 감사결과 요약 재고자산실사(입회) 실사(입회)시기 2019.12.02~03, 12.05,&cr;12.09~10, 12.12 6 일 실사(입회)장소 포항 본사, 포항제철소, 광양제철소, 세종공장, 구미공장, 광양양극재공장 실사(입회)대상 제품, 상품, 반제품, 재공품, 원재료 금융자산실사(입회) 실사(입회)시기 2020.01.09 1 일 실사(입회)장소 포항 본사 실사(입회)대상 회원권 등 외부조회 금융거래조회 O 채권채무조회 O 변호사조회 O 기타조회 타처보관재고조회 지배기구와의&cr;커뮤니케이션 커뮤니케이션 횟수 4 회 수행시기 2019-04-11, 2019-08-08, 2019-10-14, 2020-01-29 외부전문가 활용 감사 활용 내용 - 수행시기 - - 일 &cr;5. 공정가치 평가내역&cr; (1) 2020년 3월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - 39,828,867 5,327,868 45,156,735 금융부채 - - - - &cr;(2) 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합계 금융자산 - - 5,327,868 5,327,868 금융부채 - - - - 당분기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. (3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 당기손익-공정가치금융자산 44,302,805 44,302,805 4,473,938 4,473,938 기타포괄손익-공정가치금융자산 853,930 853,930 853,930 853,930 합 계 45,156,735 45,156,735 5,327,868 5,327,868 &cr;한편, 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은&cr;다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융상품 범주 구분 2020.03.31 2019.12.31 당기손익-공정가치측정금융자산 비상장주식 6,200 6,200 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 비상장주식 278,640 278,640 합 계 284,840 284,840 (4) 공정가치 서열체계&cr;공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr; - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이&cr;부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 수준 1 수준 2 수준 3 합계 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 　 　 　 당기손익-공정가치금융자산 - 39,828,867 4,473,938 44,302,805 - - 4,473,938 4,473,938 기타포괄손익-공정가치금융자산 - - 853,930 853,930 - - 853,930 853,930 합 계 - 39,828,867 5,327,868 45,156,735 - - 5,327,868 5,327,868 &cr; (5) 가치평가기법 및 투입변수 &cr;연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원). 구 분 2020.03.31 2019.12.31 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치금융자산 　 조합 등 출자금 44,302,805 수준 2,3 조정순자산법 - 4,473,938 수준 3 조정순자산법 - 기타포괄손익-공정가치금융자산 　 　 　 　 　 　 비상장주식 853,930 수준 3 현금흐름&cr;할인모형 성장률, 할인율 등 853,930 수준 3 현금흐름&cr;할인모형 성장률, 할인율 등 (6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정&cr;연결회사의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 연결회사의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다. &cr;6. 최근 5사업연도 중 당기순손실이 발생한 사업연도와 그 주요원인 [해당사항 없음]&cr; 7. 최근 5사업연도 중 직전사업연도대비 당기순이익 증감율이 30% 이상이거나 흑자전환인 사업연도와 그 주요원인 (단위:백만원) 구 분 제45기&cr;(2015년) 제46기&cr;(2016년) 제47기&cr;(2017년) 제48기&cr;(2018년) 제49기&cr;(2019년) 당기순이익 32,168 44,529 103,960 132,752 101,163 증감율&cr;(직전년도대비) -56.1 +38.4 +133.5 +27.7 -23.8 원인 주1) 주2) 주3) - - * K-IFRS 기준&cr;&cr;주1) 유가급락에 따른 제품판매가격 인하로 케미칼사업부의 사업부진&cr;주2) 케미칼 사업부의 스프레드 개선으로 이익 증가&cr;주3) 지분법 인식대상인 (주)피엠씨텍의 실적개선 영향으로 순이익 개선 8. 결산실적의 확정절차 및 공시내용 (1) 결산실적 확정ㆍ공시 절차 결산실적 확정ㆍ공시 절차 일 자 비 고 결산실적 공시 사전 예고일 - - 결산실적에 대한 이사회 승인일 2020년 1월 31일 - 결산실적 공시일 2020년 1월 31일 - 외부감사인의 감사보고서 제출일 2020년 3월 10일 - 외부감사 결과가 반영된 재무제표에&cr;대한 이사회 재승인일 - - 결산실적 정정공시일 - - 주주총회일 2020년 03월 30일 - 사업보고서 제출일 2020년 03월 30일 - &cr;(2) 결산실적 공시내용 및 정정사유&cr;[해당사항 없음] (단위 : 원) 계정과목 최초공시(A) 정정공시(B) 정정비율&cr;((B-A)/A) 정 정 사 유 - - 매 출 액 - - - - 영 업 이 익 - - - - 법인세비용차감전&cr;계속사업이익 - - - - 당기순이익 - - - - &cr;9. 유형자산 재평가 &cr; 회사는 독립된 평가기관(제일감정평가법인)에 의하여 IFRS 전환일인 2010년 1월 1일 기준으로 상각이 완료된 기계장치(장부금액: 22백만원)에 대하여 자산 재평가를 실시하였으며, 평가는 국산 및 외산 기계기구로서 규격, 형식, 용량 현상, 도입가격, 환율 및 도입 부대비용 등을 참작하여 원가법으로 평가하되, 환율은 3개월 평균치를 적용하였음.&cr; 기계장치 중에서 계속적인 유지, 보수, 성능개선 및 합리화 투자 등으로 경년감가를 적용하는 것이 불합리한 경우 감가수정은 현상, 장래사용 가능년수, 성능, 관리의 정도에 따라 잔존내용년수를 상,하향 조정하는 방법으로 관찰감가법을 병용하였음.&cr; 기계기구 중 문휴설비는 기능적, 경제적 감가요인을 감안하여 평가하였음. &cr; 10. 금융상품 위험관리 양적공시 관련&cr;금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다. &cr;11. 진행률적용 수주계약 현황 (단위 : 원) 회사명 품목 발주처 계약일 공사기한 수주총액 진행률 미청구공사 공사미수금 총액 손상차손&cr;누계액 총액 대손&cr;충당금 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - - - - 12.채무증권등 미상환 잔액&cr; 연결실체의 채무증권 발행실적 등은 아래와 같습니다. 한편, 종속기업의 채무증권 발행실적 등이 존재하지 않는 관계로, 별도기준의 채무증권 발행실적 등도 하기와 동일합니다. 채무증권 발행실적 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 (주)포스코케미칼 회사채 공모 2019년 10월 07일 130,000 1.599 AA-&cr;(한국기업평가, NICE 신용평가, 한국신용평가) 2022년 10월 07일 미상환 한국투자증권,&cr;KB증권 (주)포스코케미칼 회사채 공모 2019년 10월 07일 120,000 1.688 AA-&cr;(한국기업평가, NICE 신용평가, 한국신용평가) 2024년 10월 07일 미상환 한국투자증권,&cr;KB증권 합 계 - - - 250,000 - - - - - 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 주식회사 포스코케미칼 제15-1회 무보증 사채 2019년 10월 07일 2022년 10월 07일 130,000 2019년 09월 24일 한국증권금융 주식회사 포스코케미칼 제15-2회 무보증 사채 2019년 10월 07일 2024년 10월 07일 120,000 2019년 09월 24일 한국증권금융 (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 300% 이하 이행현황 이행(68.4%) 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 300% 이내 이행현황 이행(0%) 자산처분 제한현황 계약내용 자산총계의 50% 미만 이행현황 이행 (0.04%) 지배구조변경 제한현황 계약내용 상호출자제한기업집단(포스코그룹) 제외되지 &cr;않도록 한다 이행현황 이행 (포스코그룹 포함) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 (주2) * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 연결 기준입니다.&cr;주2) 상기 사채관리는 한국증권금융 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - 130,000 - 120,000 - - 250,000 사모 - - 121,920 - - - - 121,920 합계 - - 251,920 - 120,000 - - 371,920 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 &cr; 1. 감사인에 관한 사항&cr;&cr;가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제50기&cr;1분기(당기) 안진회계법인 - - 해당사항 없음 제49기(전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 1) 특수관계자 등 거래 및 잔액 공시의 적정성&cr;2) 사업결합 회계처리 제48기(전전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 해당사항 없음 &cr; 나. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.&cr; (단위 : 천원) 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제50기(당기) 안진회계법인 분ㆍ반기 재무제표 검토, 개별 및 연결재무제표 감사, 내부통제 감사 510,000 690 제49기(전기) 한영회계법인 분ㆍ반기 재무제표 검토, 개별 및 연결재무제표 감사, 내부통제 감사 280,000 3,115 제48기(전전기) 한영회계법인 분ㆍ반기 재무제표 검토, 개별 및 연결재무제표 감사, 내부통제 감사 280,000 3,115 &cr; 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. &cr; (단위 : 천원) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제50기(당기) '20.4.10 세무조정 용역 '20.4.10 ~ '21.3.31 29,000 안진회계법인 제49기(전기) '19.4.9 세무조정 용역 '19.4.9 ~ '20.3.31 29,000 한영회계법인 제48기(전전기) '18.4.9 세무조정용역 '18.4.9 ~ '19.3.31 29,000 한영회계법인 &cr;라. 회계감사인의 변경 변경 전 변경후 대상년도 변경사유 한영회계법인 안진회계법인 2020년~2022년(3년) 최근 3년 이내 대표이사가 3회 이상 교체에 따른 감사인 지정 &cr; 2. 내부통제에 관한 사항&cr;&cr;가. 내부통제 유효성 검사&cr;내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됨&cr;&cr;나. 내부회계관리제도&cr;회사 내부 회계관리자의 제 49기 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가결과 현재 회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다. &cr;&cr;회계감사인은 제 49기 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 운영실태 보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 3. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2019년 04월 11일 감사 및 감사팀 대면회의 분기검토결과 및 감사계획 2 2019년 08월 08일 감사 및 감사팀 대면회의 반기검토결과,&cr;핵심감사사항 3 2019년 10월 14일 감사 및 감사팀 대면회의 분기검토결과,&cr;핵심감사사항 4 2020년 01월 29일 감사 및 감사팀 대면회의 기말감사 결과, &cr;핵심감사사항,&cr;외부감사인의 독립성 &cr; Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 ■ 이사의 주요 약력 및 담당업무 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 재직기간 민경준 남 1958.05 대표이사 등기임원 상근 업무총괄 경력 : 포스코 부사장&cr;학력 : 전남대 재료공학과 학사&cr; 전남대 금속과 석사&cr; McGill University MBA&cr; 전남대 재료공학 박사 2019.03~ 강득상 남 1960.09 사내이사 등기임원 상근 기획지원본부장 경력 : 포스코인터내셔널 전무&cr;학력 : 고려대 경영학과 학사&cr; 포항공대MBA 2019.03~ 정석모 남 1966.11 기타비상무이사 등기임원 상근 기타비상무이사 경력 : 포스코 상무&cr;학력 : 연세대 금속학과 학사&cr; 포항공대 철강학과 석사 2020.03~ 유계현 남 1955. 10 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 경력 : 한국지노 대표이사&cr;학력 : 서울대 기계공학과 학사&cr; 카이스트 기계공학과 석사 2018.03~ 전영순 여 1961.02 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 경력 : 중앙대학교 경영대학 경영학부 교수&cr;학력 : 중앙대 경영대학 경영학과 학사&cr; University of Georgia Macc(회계학 석사)&cr; University of Georgia Ph.D.(회계학 전공 경영학 박사) 2020.03~ ※ 보고서 제출일 현재 당사 이사회는 사내이사 2인 (민경준, 강득상), 기타비상무이사 1인(정석모), 사외이사 2인(유계현, 전영순), 총 5인의 이사로 구성되어 있습니다.&cr;※ 위 재직기간은 주주총회를 통한 등기이사 선임일 이후 기간 입니다.&cr; (1) 이사회의 권한 내용 1. 주주총회의 소집과 이에 제출할 의안&cr; 가. 매 결산기의 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 또는 결손금&cr; 처리계산서와 그 부속명세서 그리고 영업보고서&cr; 나. 정관의 변경&cr; 다. 이사 및 감사의 보수 및 퇴직금에 관한 사항&cr; 라. 정기주주총회 및 임시주주총회의 소집 결정&cr; 2. 중장기 사업계획(중장기 경영방침- 계획, 경영합리화 계획 등)&cr; 3. 매기의 사업계획 예산과 결산&cr; 4. 이사회운영규정 개정 및 폐지&cr; 5. 중요한 차입금&cr; 6. 국내외 지점, 사업소의 설치- 이전 또는 폐지&cr; 7. 중요한 재산의 취득(매매계약에 의한 부동산 취득포함) 과 처분 (매각·제각·&cr; 폐기 등)&cr; 8. 사내투자계획(자본금의 10%이상)&cr; 9. 중요한 사외 투자 및 투자회수&cr; 10. 고정자산 담보 제공 및 채무 보증&cr; 11. 기부찬조(1천만원 초과)&cr; 12. 중대한 산재보상 실시&cr; 13. 중대한 소송의 제기와 화해&cr; 14. 중대한 대손 처리&cr; 15. 내부회계관리규정의 제정 및 변경&cr; 16. 신주발행사항의 결정&cr; 17. 명의개서 대리인 선임&cr; 18. 주주명부 폐쇄 결정&cr; 19. 전환사채 발행사항의 결정&cr; 20. 신주인수권부 사채발행사항의 결정&cr; 21. 자사주 매입 및 처분 결정&cr; 22. 이익소각의 결정&cr; 23. 이사 및 감사 선임 및 해임&cr; 24. 상임이사 중 대표이사 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사 선임&cr; 25. 집행임원의 주요직책(재무,기획) 임명승인&cr; 26. 이사 및 감사의 보수에 관한 세부 운영기준&cr; 27. 집행임원의 보수 및 퇴직금에 관한 사항&cr; 28. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 2에 의한 특수관계인과의 거래 &cr; 행위 (자본금의 100분의 10이상)&cr; 가. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위&cr; 나. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위&cr; 다. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위&cr; 29. 기타 관련 법령상 주주총회의 결의를 요하는 사항&cr; 30. 업무집행과 관련하여 이사가 필요하다고 인정하여 의안으로 제출하는 사항 &cr;(2).이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부 - 이사회의 추천을 받아 공시함 (주주총회소집 및 공고사항 참조)&cr; (3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황 - 2020년 3월 31일 현재 사외이사후보추천 위원회의 구성이 없습니다. 성 명 사외이사 여부 비 고 - - - (4) 사외이사 현황 성 명 주 요 경 력 최대주주등과의 이해관계 비 고 유 계 현 한국지노 대표이사 없음 - 전 영 순 중앙대 경영학부 교수 없음 - 나.이사회의 운영에 관한 사항 (1) 이사회 운영규정의 주요내용&cr;① 구성&cr; - 이사회는 이사전원으로 구성한다.&cr; - 임시이사회는 긴급한 의안이 있을때 개최한다&cr; - 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으나 의결권을 가지지 아니한다&cr;② 의장&cr; - 대표이사는 이사회의 의장이 되며 회의를 주재한다.&cr; - 대표이사가 이사회에 참석할 수 없는 경우에는 부사장, 전무이사, 상무이사 순으로 이사회 소집 권한 및 의장의 직무를 대행한다.&cr; - 의장은 필요시 실무담당자를 이사회에 참석시켜 해당업무에 대한 의견을 진술하고 토의에 참여할 수 있다. 다만, 이경우 의결권은 행사하지 못한다.&cr; - 의장은 긴급을 요하는 사항으로서 이사회를 소집할 여유가 없을 때 필요한 조치를 취할 수 있으며 긴급 조치한 사항에 대해서는 다음 이사회에 보고하여 그 승인을 얻어야 한다 &cr;③ 소집&cr; - 이사회는 의장이 소집한다&cr; - 의장 이외의 이사가 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 소집을 청구할 수 있다&cr; - 의장이 정당한 이유 없이 이사회를 소집하지 아니하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할수 있다 ④ 제안 및 의사&cr; - 이사회의 의제는 대표이사 또는 각 이사가 발의한다.&cr; - 대표이사 이외의 이사가 의안을 제출하고자 할 때에는 그 취지를 대표이사에게 미리 통지하여야 한다.&cr;⑤ 긴급사항&cr; - 긴급을 요하는 사항으로서 이사회를 소집할 여유가 없을 때에는 대표이사는 필요한 조치를 취할 수 있다.&cr; - 긴급 조치한 사항은 다음 이사회에 보고하여 그 승인을 얻어야 한다.&cr;⑥ 부의절차&cr; - 의안을 부의 하고자 하는 부서는 이사회 소집 요청서와 부의안건의 내용을 이사 회 주관 부서장을 통하여 대표이사에게 제출한다.&cr; - 주관 부서장은 대표이사의 승인을 얻어 이사회 소집통지서와 의안을 24시간 전 까지 각 이사 및 감사에게 통보하여야 한다.&cr; - 간이 하거나 또는 특별히 회의소집을 요하지 않은 사항에 대하여는 이사회 소집 을 생략하고 서면으로 의결할 수 있다.&cr;⑦ 결의서 등의 작성&cr; - 이사회의 제안 부서장은 이사회 의사에 관하여 결의서를 작성하며, 출석한 이사 및 감사는 이사회결의서에 기명날인 또는 서명하여야 한다.&cr; - 이사회의 결의서 및 회의록 원본은 이사회 주관부서에서 보관하며, 사본은 당해 업무 소관부서에서 보관한다.&cr; (2) 이사회의 주요활동내역&cr; - 기간 : 2020. 1. 1. ~ 2020. 3. 29 회 차 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사 사내이사 기타비상무이사 유계현&cr;(출석률:100%) 민경준&cr;(출석률:100%) 강득상&cr;(출석률:100%) 박현&cr;(출석률:100%) 찬반여부 01 2020-1-31 ① 제49기 결산 승인&cr;② 이차전지 음극재사업 부지매입&cr;③ 보고사항 : 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고 가결&cr;가결&cr;가결 찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;반대&cr;찬성 02 2020-2-20 ① 제49기 정기주주총회 소집&cr;② 제49기 정기주주총회 보고사항 및 부의안건&cr;③ 주주총회 전자투표제 시행&cr;④ 공정거래 자율준수관리자 선임의 건&cr;⑤ 과산화수소 합작사업 승인의 건&cr;⑥ 나이지리아 현지법인 자본금 출자의 건 가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 03 2020-3-4 ① 코로나19 확산방지 지원 성금 출연 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 &cr;-기간 : 2020. 3. 30 회 차 개최일자 의 안 내 용 가결&cr;여부 사외이사 사외이사 사내이사 기타비상무이사 유계현&cr;(출석률:100%) 전영순&cr;(출석률:100%) 민경준&cr;(출석률:100%) 강득상&cr;(출석률:100%) 정석모&cr;(출석률:100%) 찬반여부 04 2020-3-30 ① 대표이사 사장 선임 및 사내이사 직위 부여&cr;② 2020년도 임원보수 한도 및 세부기준 설정&cr;③ 포항 인조흑연 음극재 공장 신설&cr;④ 보고사항 : 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 증설 투자 변경사항 보고&cr;⑤ 보고사항 : N65 전구체 장기 구매 계약 보고 가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 &cr;&cr;(3) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역 &cr; - 기간 : 2020. 1. 1. ~ 2020. 3. 29 회 차 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사 참석율&cr;(유계현 사외이사/&cr;출석율 100.0%) 찬반여부 01 2020-1-31 ① 제49기 결산 승인&cr;② 이차전지 음극재사업 부지매입&cr;③ 보고사항 : 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고 가결&cr;가결&cr;가결 참 석&cr;참 석&cr;참 석 찬성&cr;찬성&cr;찬성 02 2020-2-20 ① 제49기 정기주주총회 소집&cr;② 제49기 정기주주총회 보고사항 및 부의안건&cr;③ 주주총회 전자투표제 시행&cr;④ 공정거래 자율준수관리자 선임의 건&cr;⑤ 과산화수소 합작사업 승인의 건&cr;⑥ 나이지리아 현지법인 자본금 출자의 건 가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결 참 석&cr;참 석&cr;참 석&cr;참 석&cr;참 석&cr;참 석 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 03 2020-3-4 ① 코로나19 확산방지 지원 성금 출연 가결 참 석 찬성 -기간 : 2020. 3. 30 회 차 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사 참석율&cr;(유계현 사외이사/&cr;출석율 100.0%) 찬반여부 사외이사 참석율&cr;(전영순 사외이사/&cr;출석율 100.0%) 찬반여부 04 2020-3-30 ① 대표이사 사장 선임 및 사내이사 직위 부여&cr;② 2020년도 임원보수 한도 및 세부기준 설정&cr;③ 포항 인조흑연 음극재 공장 신설&cr;④ 보고사항 : 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 증설 투자 변경사항 보고&cr;⑤ 보고사항 : N65 전구체 장기 구매 계약 보고 가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결 참 석&cr;참 석&cr;참 석&cr;참 석&cr;참 석 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 참 석&cr;참 석&cr;참 석&cr;참 석&cr;참 석 찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성&cr;찬성 &cr;(4) 이사회내의 위원회 구성현황&cr;보고서 제출일 현재 당사는 이사회 내에 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다. &cr; (5) 이사회내의 위원회 활동내역 보고서 제출일 현재 당사는 이사회 내에 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다. &cr; 다. 이사회의 독립성 - 이사는 주주총회에서 선임하며 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사 2명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 2명)에서 균형있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법시행령 등 관련규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 주주총회에 추천하고 있습니다. 이러한 적법 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. (기준일 : 2020년 3월 31일) 구분 성 명 &cr;(생년월) 주 요 약 력 선임배경 추천인 회사와의 &cr;거래내역 최대주주&cr;와의관계 비고 사내이사 민경준&cr;(1958.05) 경력 : 포스코 부사장&cr;학력 : 전남대 재료공학과 학사&cr; 전남대 금속과 석사&cr; McGill University MBA 포스코 광양제철소 부소장, 인도네시아 PT 크라카타우 법인장, 중국 장가항포항불수강유한공사 법인장 등 경험으로 경영업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 운영/관리하는데 적임자라 판단하여 선임 이사회 없음 없음 대표이사 사내이사 강득상&cr;(1960.09) 경력 : 포스코인터 전무&cr;학력 : 고려대 경영학과 학사&cr; 포항공대MBA 포스코 자금관리, 포스코특수강 상무이사, 포스코AST 상임감사, 포스코대우 STS 사업부장 등 경험으로 CFO로써의 자금기획 및 신사업 전략 창출에 적임자라 판단하여 선임 이사회 없음 없음 기획지원본부장 기타비상무이사 정석모&cr;(1966.11) 경력 : 포스코 상무&cr;학력 : 연세대 금속학과 학사&cr; 포항공대 철강학과 석사 포스코 신성장투자기술 그룹장, 포스코 이차전지소재사업실장 등 경험으로 이차전지소재 부분 등 경영상 중요 의사결정에 기여할 것으로 기대되어 선임 이사회 없음 최대주주의&cr;비등기임원 기타 비상무이사 사외이사 유계현&cr;(1955.10) 경력 : 한국지노 대표이사&cr;학력 : 서울대 기계공학과 학사&cr; 카이스트 기계공학과 석사 한국지노 대표이사 및 전 우전 대표이사 등 다양한 사업운영 경험으로 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임 이사회 없음 없음 사외이사 사외이사 전영순&cr;(1961.02) 학력 : 중앙대 경영대학 경영학과 학사&cr; University of Georgia Macc&cr; (회계학 석사)&cr; University of Georgia Ph.D.&cr; (회 계학 전공 경영학 박사) 공인회계사 자격소지 및 회계학 박사, 금융감독자문위원회 자본시장분과 위원장, 하나금융투자 사외이사 등 다양한 경험 및 회계/재무 전문성을 바탕으로 이사회 운영 및 &cr;발전에 기여할 것으로 기대되어 선임 이사회 없음 없음 사외이사 &cr;라. 사외이사의 전문성&cr; (1) 지원 조직&cr;당사는 이사회운영규정에 의거 기획재무실 경영전략그룹 내에 책임자급 1명(그룹장), 담당자 2명(리더, 대리)이 이사회의 원활한 활동을 보좌하고, 사내 주요 현안 등에 대해 수시로 정보를 제공하고 있습니다. * 소속직원의 현황 직위 근속연수 지원업무 담당기간 그룹장 17년 3개월 3년 3개월 리더 7년 4개월 4년 3개월 사원 2년 3개월 3개월 &cr; (2) 사외 이사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 참석 사외이사 불참시 사유 주요 교육내용 2020년 03월 30일 경영전략그룹 등 사내 관련부서 유계현 사외이사&cr;전영순 사외이사 - 회사 경영 현황,&cr;내화물, 케미칼, 에너지소재 사업 현황 및 전망,&cr;2020년 경영계획 및 중기 전략 방향 등 &cr;(3) 기타 사외이사의 전문성 제고를 위한 활동 - 경영활동 현황파악을 위한 사업장 방문 및 업무보고 : '20.3월 &cr; 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사에 관한 사항 당사는 사업보고서 작성일기준 감사위원회가 설치되어 있지 않으며, 주주총회결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. .&cr;- 감사의 권한과 책임: 회계감사, 업무감사의 권한과 책임이 있음 - 감사의 수: 상근1명 &cr; 나. 감사의 독립성&cr; 감 사 는 이사회에 출석하여 의견을 진술하고, 임시총회의 소집을 청구할 수 있으며, 직무수행을 위해 당사 및 자회사에 대하여 영업 보고를 요구할 수 있고, 회사의 업무와 재무상태에 관해 조사할 수 있습니다. 당사는 사업보고서 제출일기준 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위해 이사회의 안건등에 대한 내용을 사전에 전달하며, 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있을 뿐 아니라 회사의 회계와 일상업무를 감사 할 수 있습니다.&cr; 감사가 회사내 조직인 정도경영그룹을 관장하고 있습니다. &cr;&cr; 감사의 권한 ① 제 장부,증빙서,물품 및 관계서류의 제출요구 ② 관계자의 출석 및 답변요구 ③ 창고, 금고, 장부 및 물품 등의 봉인 ④ 정보시스템 관계 Database에 대한 권한 부여 ⑤ 거래처에 대한 조사협조 및 관련자료 요청 ⑥ 기타 감사업무 수행에 필요한 사항의 요구 &cr;당사의 감사는 상기 사항 이외에도 회계처리기준 및 회계추정의 변경에 관한 타당성 검토, 내부통제시스템의 평가 등의 업무를 수행하고 있습니다&cr; 다. 감사의 인적사항 성 명 주 요 경 력 비 고 이조영 - 2020.03 포스코에너지 상임감사&cr;- 2018~2019 포스코에너지 정도경영실장 (상임감사)&cr;- 2010~2018 포스코 정도경영실 그룹장, 리더 제49기 정기주주총회에서 선임 &cr; 라. 감사의 주요활동내역&cr; 회 차 개최일자 의안내용 가결여부 비고 04 2020-3-30 ① 대표이사 사장 선임 및 사내이사 직위 부여&cr;② 2020년도 임원보수 한도 및 세부기준 설정&cr;③ 포항 인조흑연 음극재공장 신설&cr; ④ 보고사항 : 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 증설 투자 변경사항 보고&cr;⑤ 보고사항 : N65 전구체 장기 구매 계약 보고 가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결&cr;가결 -&cr;-&cr;-&cr;-&cr;- &cr;마. 감사 교육 실시 계획 교육일자 교육실시주체 주요 교육내용 - - - ※ 코로나19 여파로 교육계획 연기 &cr; 바. 감사 교육실시 현황 교육일자 교육실시주체 주요 교육내용 2020년 01월 20일 포스코 감사인의 자세와 역할 등 2020년 01월 21일 포스코 감사인의 자세와 역할 등 2020년 01월 22일 포스코 감사인의 자세와 역할 등 사. 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 정도경영실 10 상임감사 1명 (30년)&cr;그룹장 1명 (28년)&cr;리더 4명(11년)&cr;일반 4명(5년) - 내부감사 및 신고조사, 상담업무 지원&cr;- 결산감사 및 내부통제 점검&cr;- 윤리경영 정착활동 지원 아. 준법지원인 현황&cr;회사는 상법 제542조의13에 따라 준법지원인 제도를 운영하고 있으며, 세부 내용은 다음과 같습니다 성명 성별 출생년월 직위 담당 업무 주요경력 선임일(임기) 결격 요건 여부 원형일 남 1968.11 상무 준법지원인 - 서울대(학사)&cr;- 서울지법 북부지원, 서울중앙지법, 군산지원 판사 - 법무법인 대일 변호사 2019. 1. 28 (3년) 적격 (상법시행령 제41조 2호) 자. 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 포스코케미칼&cr;법무실 5 - 상무 1명 (8.2년)&cr;- 리더 1명 (4.5년)&cr;- 과장 1명 (1.5년)&cr;- 대리 1명 (13.2년)&cr;- 사원 1명 (1.4년) - 법률자문&cr;- 계약서 검토&cr;- 공정거래업무 등&cr;&cr;※ 업무실적 : 총 40건 (2020.1.1 ~ 2020.03.31)&cr;- 법률자문 : 11건&cr;- 계약서 검토 : 23건&cr;- 공정거래 : 6건 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가. 집중투표제의 채택여부 당사는 사업보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr; &cr;나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부&cr;&cr; - 당사는 사업보고서 제출일 현재 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr;&cr;- 2020년 2월 20일 이사회에서 주주 의결권 행사의 편의성을 제고하고자 &cr; 전자투표제 도입 및 시행을 결의하였습니다. &cr;※ 관련법규 : 상법 제368조의4(전자적 방법에 의한 의결권의 행사) 제 1항에 근 거 &cr; 다. 소수주주권의 행사여부&cr;[해당사항없음] 행사자 소수주주권 행사 사유 진행 경과 비 고 - - - - - Ⅵ. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 포스코 최대주주 보통주 37,360,220 61.26 37,360,220 61.26 - 포항공대 특수관계 보통주 2,523,500 4.14 2,523,500 4.14 - 민경준 대표이사 사장 보통주 3,134 0.00 6,467 0.01 - 강득상 사내이사 보통주 1,840 0.00 2,040 0.00 - 이조영 상임감사 보통주 0 0.00 200 0.00 - 계 보통주 39,888,694 65.4 39,892,427 65.4 - 우선주 - - - - - 2. 최대주주의 주요경력 및 개요&cr; 가. 법인 또는 단체의 기본정보 명 칭 출자자수&cr;(명) 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분*(%) (주)포스코 181,333 최정우 0.002 - - 국민연금공단 12.06 나. 최대주주의 대표자(2020.3.31. 현재) 성명 직책(상근여부) 출생년월 주요경력 최정우 대표이사 회장&cr;(상근) 1957년 04월 포스코 대표이사 회장 ('18.7~현재)&cr;포스코켐텍 대표이사 사장 ('18.2~'18.7) &cr;포스코 대표이사 사장 (가치경영센터장, '17.3~'18.2)&cr;포스코 부사장 (가치경영센터장, '15.7~'17.3)&cr;포스코대우 부사장 (기획재무본부장, '14.3~'15.7)&cr;포스코 전무 (정도경영실장, '12.3~'14.3)&cr;부산대 경제/學 ('83) 장인화 대표이사 사장&cr;(상근) 1955년 08월 포스코 대표이사 사장 ('18.3~현재)&cr;포스코 부사장 (철강생산본부장, '17.3~'18.3) &cr;포스코 부사장 (기술투자본부장, 16.2~'17.2) &cr;포스코 전무 (철강솔루션마케팅실장, '15.2~'16.2) &cr;포스코 전무 (신사업관리실장, 14.3~'15.2) &cr;포스코 상무 (신사업실장, '13.3~'14.3)&cr;MIT 해양공학/博 ('88) 다. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역 변동일 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2018.03.15 권오준 0.00281 - - - - 2018.03.30 - - - - 국민연금공단 10.79 2018.06.29 - - - - 국민연금공단 10.82 2018.07.27 최정우 0.00037 - - - - 2018.09.28 - - - - 국민연금공단 11.05 2018.10.08 &cr; - - - &cr; - 2018.10.10 최정우 0.00097 - - - - 2018.11.14 최정우 0.00104 - - - - 2020.03.20 최정우 0.00175 &cr;- 국민연금공단(최대주주) * '17. 1월 : 9,260천주 (10.62%) → 9,483천주(10.88%)&cr; * '17. 4월 : 9,483천주 (10.88%) → 9,628천주(11.04%)&cr; * '17. 7월 : 9,628천주(11.04%) → 9,716천주(11.14%)&cr; * '17.10월 : 9,716천주(11.14%) → 9,862천주(11.31%)&cr; * '18. 1월 : 9,862천주(11.31%) → 9,661천주(11.08%) &cr; * '18. 4월 : 9,661천주(11.08%) → 9,403천주(10.79%) &cr; * '18. 7월 : 9,403천주(10.79%) → 9,433천주(10.82%)&cr; * '18.10월 : 9,433천주(10.82%) → 9,630천주(11.05%)&cr; * '19. 1월 : 9,630천주(11.05%) → 9,342천주(10.72%)&cr; * '19. 4월 : 9,342천주(10.72%) → 9,411천주(10.79%)&cr; * '19.7월 : 9,411천주(10.79%) → 9,594천주(11.00%)&cr; * '19.10월 : 9,594천주(11.00%) → 10,223천주(11.72%)&cr; * '20.1월 : 10,223천주(11.72%) → 10,292천주(11.80%)&cr; * '20.3월 : 10,292천주(11.80%) → 10,254천주(11.76%)&cr; * '20.4월 : 10,254천주(11.76%) → 10,511천주(12.06%)&cr; * '20.5월 : 10,511천주(12.06%) → 10,613천주(12.17%)&cr;&cr; 라. 재무현황 &cr;당사 최대주주인 (주)포스코의 최근 재무현황은 다음과 같습니다. 1) 연결요약재무정보 (단위: 백만원) 구 분 제 52기 제 51기 제 50기 　 (2019년 12월말) (2018년 12월말) (2017년 12월말) [유동자산] 34,842,374 33,651,002 31,127,418 ㆍ현금및현금성자산 3,514,872 2,643,865 2,612,530 ㆍ기타채권 1,581,517 1,385,629 1,636,006 ㆍ기타금융자산 8,996,049 8,081,096 7,045,880 ㆍ매출채권 9,078,351 9,282,609 8,950,548 ㆍ재고자산 10,920,320 11,499,928 9,950,955 ㆍ기타 751,265 757,875 931,499 [비유동자산] 44,216,287 44,597,263 47,897,541 ㆍ기타채권 1,140,878 863,240 879,176 ㆍ기타금융자산 1,669,389 1,647,898 1,911,684 ㆍ 관계기업 및 공동기업투자 3,927,755 3,650,003 3,557,932 ㆍ유형자산 29,925,973 30,018,273 31,883,535 ㆍ영업권 및 기타무형자산 4,908,473 5,170,825 5,952,269 ㆍ기타 2,643,819 3,247,024 3,712,945 자산총계 79,058,661 78,248,265 79,024,959 [유동부채] 16,323,690 18,937,985 18,946,016 [비유동부채] 14,940,264 12,550,729 12,614,935 부채총계 31,263,954 31,488,714 31,560,951 [지배기업소유주지분] 44,471,873 43,371,260 43,732,877 ㆍ자본금 482,403 482,403 482,403 ㆍ자본잉여금 1,376,251 1,410,551 1,412,565 ㆍ신종자본증권 199,384 199,384 996,919 ㆍ이익잉여금 45,080,118 44,216,018 43,056,600 ㆍ기타자본항목 (2,666,283) (2,937,096) (2,215,610) [비지배지분] 3,322,834 3,388,291 3,731,131 자본총계 47,794,707 46,759,551 47,464,008 　 ('19.01~'19.12) ('18.01~'18.12) ('17.01~'17.12) 매출액 64,366,848 64,977,777 60,655,100 영업이익 3,868,855 5,542,600 4,621,834 연결총당기순이익의 귀속 1,982,637 1,892,064 2,973,469 ㆍ지배기업의 소유주지분 1,835,086 1,690,612 2,790,106 ㆍ비지배지분 147,551 201,452 183,363 연결총포괄 이익의 귀속 2,129,105 1,463,535 2,412,311 ㆍ지배기업의 소유주지분 1,997,731 1,271,495 2,218,278 ㆍ비지배지분 131,374 192,040 194,033 주당순이익(원) 22,823 20,911 34,464 연결에 포함된 회사수 164개 173개 180개 &cr; 2) 별도요약재무정보 (단위: 백만원) 구 분 52기 51기 50기 　 (2019년 12월말) (2018년 12월말) (2017년 12월말) [유동자산] 18,216,066 16,796,400 14,840,421 ㆍ현금및현금성자산 978,139 259,219 332,405 ㆍ매출채권 3,987,041 3,968,372 3,867,714 ㆍ기타채권 321,352 206,432 210,230 ㆍ기타금융자산 7,858,979 7,025,143 5,824,087 ㆍ재고자산 4,988,530 5,288,009 4,543,533 ㆍ기타 82,025 49,225 62,452 [비유동자산] 37,494,700 37,329,580 38,851,837 ㆍ기타채권 56,468 57,767 62,421 ㆍ기타금융자산 1,257,896 1,176,757 1,393,316 ㆍ종속, 관계 및 공동기업투자 15,069,857 15,121,339 15,098,856 ㆍ유형자산 20,132,199 20,154,334 21,561,270 ㆍ무형자산 708,915 645,222 528,074 ㆍ기타 269,365 174,161 207,900 자산총계 55,710,766 54,125,980 53,692,258 [유동부채] 3,331,446 3,895,973 3,570,148 [비유동부채] 6,765,135 4,957,905 4,180,655 부채총계 10,096,581 8,853,878 7,750,803 [자본금] 482,403 482,403 482,403 [자본잉여금] 1,252,220 1,154,775 1,156,429 [신종자본증권] 199,384 199,384 996,919 [이익잉여금] 45,372,411 45,175,459 44,605,368 [기타자본항목] (1,692,233) (1,739,919) (1,299,664) 자본총계 45,614,185 45,272,102 45,941,455 종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 　 ('19.01~'19.12) ('18.01~'18.12) ('17.01~'17.12) 매출액 30,373,511 30,659,425 28,553,815 영업이익 2,586,359 3,809,376 2,902,453 당기순이익 1,175,712 1,072,592 2,545,685 주당순이익(원) 14,592 13,186 31,409 &cr; 마.사업현황 당사 최대주주인 (주)포스코는 1968년 4월 1일에 포항종합제철주식회사로 설립되었으며, 1988년 6월 10일 유가증권시장에 상장되었습니다. 2002년 3월 15일 제34기 정기주주총회 결의에 의거하여 상호를 포항종합제철주식회사에서 주식회사 포스코로 변경하였습니다.&cr;&cr;작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 '제선, 제강 및 압연재의 생산과 판매'이고, 정관(제2조) 상 목적사업은 다음과 같습니다. &cr; ※ 회사의 목적사업(정관 제2조) 목적 사업 1. 제선, 제강 및 압연재의 생산과 판매&cr;2. 항만하역업, 운수업, 창고업&cr;3. 전문직업 경기단체 운영&cr;4. 가스사업, 발전사업 및 자원개발 사업&cr;5. 부동산 임대업 및 유통업&cr;6. 지역난방사업&cr;7. 광물의 국내외 해상수송 및 가공, 판매&cr;8. 교육서비스업 및 사업관련 서비스업&cr;9. 비철금속의 제조, 가공, 판매&cr;10. 기술 판매 및 엔지니어링 사업&cr;11. 각호에 직접, 간접적으로 관련되는 부대사업 일체 ※ (주)포스코에 관한 상기 내용 및 기타 자세한 사항은 (주)포스코 홈페이지&cr; (http://www.posco.com) 를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; 바. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용&cr; - (주)포스코가 최대주주인 (주)포스코플랜텍은 2015년 9월 30일 (주)포스코플랜텍 채권금융기관협의회, 한국산업은행, (주)포스코, (주)포스코플랜텍을 약정당사자로 하는 '경영정상화계획의 이행을 위한 약정'(MOU)을 체결하였으며, 자세한 사항은 다음과 같습니다. 1. 약정체결기관 (주)포스코플랜텍 채권금융기관협의회 (주채권은행 : 한국산업은행) 2. 약정주요내용 가. 경영정상화계획의 이행 1) 경영정상화계획 이행 2) 자구계획 이행 : 자구계획 이행현황 매월 보고 3) 경영권 등에 관한 사항 4) 채권금융기관 사전 승인 및 협의사항 5) 약정내용 불이행시 조치 등 나. 경영에 관한 사항 1) 경영일반 - 경영인추천위원회 구성 및 운영 - 자금관리단장 이사회 참석 2) 경영목표의 달성 3) 경영계획의 수립과 승인 - 매 회계연도 개시 1개월 전까지 자금관리단에 제출 4) 경영평가 - 매 반기별 경영실적 평가결과를 채권금융기관협의회에 보고 5) 약정의 이행점검 - 매 분기별 주채권은행 점검 - 매 2년마다 1회 이상 외부전문기관에 평가 의뢰 다. 자금관리단 및 주채권은행에 관한 사항 1) 월/분기/반기별 재무제표 및 부속자료 등을 자금관리단에 제출 2) 주채권은행에의 업무위임 라. 기타 사항 1) 채권의 정리순서 2) 약정내용의 변경 : 약정 당사자간 합의 3) 공동관리절차의 종결 4) 공동관리절차의 중단 5) 효력발생 및 존속기한 - 효력발생 : 약정 당사자 전원이 기명 날인한 때 - 존속기한 : 2019년 12월 31일 6) 면책 등 3. 약정이행기간 약정 체결일로부터 2019년 12월 31일까지 - 단, (주)포스코플랜텍 채권금융기관협의회가 필요하다고 인정할 경우 그 기한을 단축 또는 연장할 수 있음 4. 약정체결일자 2015년 09월 30일 &cr; ※ 2019년 12월 26일 (주)포스코플랜텍 제8차 채권금융기관협의회에서 아래와 같은 결의를 하였습니다. 구분 주요내용 비고 1. 관리기간 연장 2015.06.03 ~ 2020.06.30 6개월 연장 2. 관리범위 및 내용 - (주)포스코플랜텍 채권금융기관협의회 의결권 재산정&cr;- 잉여자금에 대하여 협의회가 상환받는 차입금 배분 금액 및 시기&cr;- 투자유치 관련 우선협상 대상자 및 차순위협상대상자와 본계약 협상 및&cr; 이행기간 확보를 위하여 기존 채권의 상환 유예기간을 2020년 6월 30&cr; 일까지 연장&cr;- 본 의안 반대채권자의 채권매수청구권 처리 관리기간 연장으로 인한 내용 변경 등 ※ 2020년 2월 25일 (주)포스코플랜텍 제9차 채권금융기관협의회에서 아래와 같은 결의를 하였습니다. 구분 주요내용 비고 1. 우선협상대상자의 투자 최종승인 - ㈜포스코플랜텍(이하 회사)의 외부투자 유치와 관련하여 제8차 채권금융기관협의회 &cr; 결의에 의거 우선협상대상자로 선정된 유암코로부터 `20.01.22자 최종 투자입찰제안을 &cr; 받음에 따라 회사가 채권금융기관협의회 앞 본건 투자 및 투자금의 상환에 대한 승인 - 2. 채무조정 및 반대채권매수청구권 행사시 처리 등의 건 - 상기 1호 안건과 같은 투자실행의 전제로 기존 주식의 무상감자, 일부 채권의 출자전환 &cr; 및 잔여채권의 금융조건 조정 등의 채무조정(이하 ‘본건 채무조정’)을 하기로 함 - 3. 투자유치 관련 계약서 체결의 건 - 회사와 채권단간「채무조정합의서」를 체결하기로 함&cr;- 투자자와 회사는 「신주인수계약서」를 체결하기로 함 - 4. 기타사항 등의 건 - 채권금융기관협의회는 본건 거래종결일 이후 주채권은행의 통지에 의하여 공동관리절&cr; 차를 종결하기로 함 - &cr;※ 2020년 03월 19일 상기 (주)포스코플랜텍 제9차 채권금융기관협의회 결의에 의거하여, 당사는 신주인수계약서 및 채무조정 합의서를 체결 하였습니다.&cr;&cr; ※ 결산일 이후 변동사항 &cr; 1) 2020년 4월 16일 제3자배정 대상자가 연합자산관리에서 「유암코 기업리바운스 제십차 기업재무안정 사모투자 합자회사」로 변경되었습니다.&cr;&cr; 3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요 ① 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수&cr;(명) 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 국민연금공단 - 박정배 - - - - - &cr;- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역 변동일 대표이사&cr;(대표조합원) 업무집행자&cr;(업무집행조합원) 최대주주&cr;(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 2015.12.31 문형표 - - - - - 2017.11.07 김성주 - - - - - &cr; ② 국민연금공단 개요 구분 연기금등 전문투자자 국 적 한국 성명(명칭) 한글 국민연금공단 한자&cr;(영문) 國民年金公團&cr;(National Pension Service) 주소&cr;(본점소재지) 전라북도 전주시 덕진구&cr; 기지로 180(만성동, 국민연금) 사업자등록번호 219-82-01593 직업(사업내용) 국민연금 발행회사와의 관계 주요주주 업무상 &cr;연락처 및 담당자 주소 전라북도 전주시 덕진구 기지로 180 (만성동, 국민연금) 소속회사 국민연금공단 기금운용본부 (전화) 063-711-0111 &cr; ③ 최대주주의 대표자 (2020년 3월 31일 기준) 성명 직책 주요경력 임기 박정배 이사장&cr;직무대행 보건복지부 연금정책과 서기관&cr;보건복지부 건강정책과장&cr;식품의약품안전처 부산지방식약청장 후임자가 임명될 때까지 &cr;직무수행 ④ 재무현황 당사 최대주주인 국민연금공단의 최근 재무현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 2019년 말 기준 명칭 국민연금공단 자산총계 238,879 부채총계 473,082 자본총계 (234,203) 매출액 23,453,597 영업이익 (13,712) 당기순이익 (34,860) ※ 상기 재무현황은 국민연금공단에서 공개한 가장 최근 자료입니다. &cr; ⑤ 사업현황 당사 최대주주인 국민연금공단은 국민연금법 제24조에 의거하여 1987년 9월 18일에 설립되었으며 국민의 노령, 장애 또는 사망에 대하여 연금급여를 실시함으로써 국민의 생활 안정과 복지 증진에 이바지하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 다음과 같습니다. - 가입자에 대한 기록의 관리 및 유지 - 연금보험료의 부과 - 급여의 결정 및 지급 - 가입자, 가입자였던 자, 수급권자 및 수급자를 위한 자금의 대여와 복지 시설의 설치ㆍ운영 등 복지사업 - 가입자 및 가입자였던 자에 대한 기금증식을 위한 자금 대여사업 - 전 국민을 위한 노후준비서비스 사업&cr;- 보건복지부장관이 위탁한 기금의 관리·운용 - 국민연금제도ㆍ재정계산ㆍ기금운용에 관한 조사연구 - 국민연금에 관한 국제협력 - 그 밖에 국민연금법 또는 다른 법령에 따라 위탁받은 사항 - 그 밖에 국민연금사업에 관하여 보건복지부장관이 위탁하는 사항 &cr; ※ 기타 국민연금공단에 관한 자세한 사항은 국민연금공단 홈페이지(http://www.nps.or.kr) 및 공공기관 경영정보 공개시스템(http://www.alio.go.kr)을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr; &cr;4. 최대주주의 변동현황 (변동일 : 2019년 04월 03일) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 합병 전 합병 후 주식수 지분율 주식수 지분율 포스코 최대주주 보통주 35,442,000 60.00 37,360,220 61.26 - 포항공대 특수관계인 보통주 2,523,500 4.27 2,523,500 4.14 - 계 보통주 37,965,500 64.27 39,883,720 65.40 - 5. 주식 소유현황 (기준일 : 2020년 3월 31일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 주)포스코 37,360,220 61.26 - - - - - 우리사주조합 - - - 6. 소액주주현황 (기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 보유주식 비 고 주주수 비율 주식수 비율 소액주주 41,358 99.9 20,195,735 33.1 - ※ 회사의 총 주주 수는 41,364명입니다. &cr;※ 상기 주주수 및 주식수는 2019년 12월말 주주명부폐쇄일 기준으로 작성되었습니다.&cr; 7. 주식사무 정관상 신주인수권의 내용 ① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. &cr;② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 본 항에 따라 주주가 아닌 자에게 신주를 배정하는 경우 본 회사는 신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수 방법 등 상법에서 정하는 사항을 배정한 신주의 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야한다. 1. 주권을 신규 상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 관계법령에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 관계법령에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 4. 관계법령에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는경우 5. 관계법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 7. 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 투자자에게 신주를 발행하는 경우 8. 회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우 9. 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 &cr;③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 3월 이내 주주명부폐쇄시기 1월1일 ~ 1월 31일 주권의 종류 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음 명의개서대리인 증권예탁결제원 주주의 특전 없 음 공고게재 당사 홈페이지 ※ 주주총회 소집 통지 : 금융감독원 전자공시로 갈음 가능 &cr; 8. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적 - 국내증권시장 (단위 : 원, 주) 종 류 '19년 10월 11월 12월 '20년 1월 2월 3월 보통주 최 고 48,850 49,800 49,800 60,700 64,000 59,700 최 저 41,250 45,900 46,050 48,050 54,900 33,100 평 균 44,205 48,145 47,543 54,865 61,035 47,555 거래량 일 최고 749,758 339,571 662,249 1,749,322 1,232,574 1,511,618 일 최저 183,217 83,507 64,414 311,115 354,968 351,856 월 간 7,679,135 4,386,326 4,502,646 14,328,506 14,318,213 16,892,182 Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원 현황&cr; (1) 등기임원 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 임기&cr;만료일 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 민경준 남 1958년 05월 대표이사 등기임원 상근 업무총괄 경력 : 2019~현재 포스코케미칼 사장&cr; 2018~2019 포스코 장가항포항불수강 법인장&cr; 2012~2018 포스코 PT.KRAKATAU POSCO 법인장&cr;학력 : 전남대 재료공학과 학사&cr; 전남대 금속과 석사&cr; McGill University MBA &cr; 전남대 재료공학 박사 6,467 - - 2019.01~ - 강득상 남 1960년 09월 사내이사 등기임원 상근 기획지원본부장 경력 : 2019~현재 포스코케미칼 기획지원본부장&cr; 2017~2019 포스코인터내셔널 STS사업부장&cr; 2016~2017 포스코 P&S STS 사업본부장&cr; 2015~2016 포스코AST 대표이사 사장 직무대행&cr;학력 : 고려대 경영학과 학사&cr; 포항공대MBA 2,040 - - 2019.01~ - 정석모 남 1966년 11월 기타비상무이사 등기임원 비상근 기타비상무이사 경력 : 2019~현재 포스코이차전지소재사업실장&cr; 2018~2020 엔투비 대표이사&cr; 2016~2018 포스코 프로젝트지원 그룹장&cr; 2014~2016 포스코 신성장투자기술 그룹장&cr; 학력 : 연세대 금속학과 학사&cr; 포항공대 철강학과 석사 - - 최대주주의&cr;비등기임원 2020.03~ - 유계현 남 1955년 10월 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 경력 : 2018~현재 포스코케미칼 사외이사&cr; 2017~2019 한국지노 대표이사 사장&cr; 2016~2017 우진 부회장&cr; 2002~2016 우진 대표이사 사장&cr;학력 : 서울대 기계공학과 학사&cr; 카이스트 기계공학과 석사 - - - 2018.03~ - 전영순 여 1961년 02월 사외이사 등기임원 비상근 사외이사 경력 : 2000~현재 중앙대학교 경영대학 경영학부 교수&cr; 2018~현재 하나금융투자 사외이사&cr; 2015~2017 금융감독원 금융감독자문위원회 자본시장분과 위원장&cr; 2012 ~ 2017 SC제일은행 사외이사&cr; 학력 : 중앙대 경영대학 경영학과 학사&cr; University of Georgia Macc(회계학 석사)&cr; University of Georgia Ph.D.(회 계학 전공 경영학 박사) - - - 2020.03~ - 이조영 남 1966년 12월 상임감사 등기임원 상근 상임감사 경력 : 2020~현재 포스코에너지 상임감사&cr; 2018~2019 포스코에너지 정도경영실장(상임감사)&cr; 2010~2018 포스코 정도경영실 그룹장, 리더&cr; 학력 : 동국대 경영학 학사&cr; 한국과학기술원 MBA 200 - - 2020.03~ - 1) 상기임원중 민경준 대표이사, 강득상 사내이사, 정석모 기타비상무이사 임기는 &cr;2021년 정기주주총회시까지 입니다. &cr;2) 유계현 사외이사, 전영순 사외이사의 임기는 2022년 정기주주총회시까지 입니다. &cr;3)이조영 감사의 임기는 2023년 정기주주총회시까지 입니다.&cr;&cr; (2) 비등기임원 (기준일 : 2020년 06월 01일 ) (단위 : 주) 성명 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 재직기간 임기&cr;만료일 보통주 우선주 김준형 1962.11 전무 비등기임원 상근 에너지소재 본부장 경력 : 포스코 상무&cr; 포스코 전무&cr; 포스코ESM 대표이사&cr;학력 : 성균관대 금속과 학사 &cr; 골든게이트 대학원MBA 3,235 - 2019.01~ - 김동윤 1961.01 전무 비등기임원 상근 라임화성&cr;본부장 경력 : 포스코켐텍 상무보 힉력 : 전남대 화공 796 - 2017.03~ - 이백희 1964.10 전무 비등기임원 상근 내화물 본부장 경력 : 포스코 포항제철소 제강부장&cr; 포스코 광양제철소 선강담당 부소장&cr; 학력 : 부산대 금속과 학사&cr; 포항공대 철강학과 석사 1,300 - 2020.03~ - 정대헌 1963.09 전무 비등기임원 상근 음극소재실장 경력 : 포스코케미칼 상무보&cr; 포스코케미칼 상무&cr;학력 : 연세대 요업공학 6,150 - 2015.03~ - 원형일 1968.11 상무 비등기임원 상근 법무실장 경력 : 포스코 상무보&cr; 포스코 상무&cr;학력 : 서울대 법학과 학사&cr; 서울대 법학과 석사 300 - 2019.01~ - 한형철 1963.10 상무 비등기임원 상근 경영지원실장 경력 : 포스코 상무보&cr; 포스코 상무&cr;학력 : 부산대 경영학과 학사 1,118 - 2019.01~ - 서영현 1965.07 상무 비등기임원 상근 내화물생산실장 경력 : 포스코 상무보&cr; 포스코케미칼 상무보&cr;학력 : 한양대 무기재료공학과 학사 &cr; 전남대 무기재료공학과 석사 3,200 - 2019.01~ - 김도형 1961.03 상무 비등기임원 상근 에너지소재 연구소장 경력 : 포스코ESM 상무보&cr;학력 : 서울대 세라믹스공학과 학사 &cr; 카이스트 재료공학과 석사&cr; 카이스트 재료공학과 박사 1,000 - 2019.01~ - 조용문 1965.09 상무 비등기임원 상근 기술연구소장 경력 : 포스코케미칼 포항로재정비실장&cr; 학력 : 부산대 무기재료공학 학사&cr; 부산대 무기재료공학 석사 500 - 2020.01~ - 손동기 1964.12 상무 비등기임원 상근 양극소재실장 경력 : 포스코 포스코 화성부 부장&cr; 포스코케미칼 포항라임케미칼 실장&cr; 포스코케미칼 포항케미칼 실장&cr; 학력 : 부산대 화학과 학사&cr; 서강대 MBA 1,550 - 2020.01~ - 조용호 1964.11 상무 비등기임원 상근 글로벌로재사업실장 경력 : 포스코 철강생산본부 프로젝트 GPS제강 PCP&cr; 포스코 광양노재그룹장&cr; 학력 : 한양대 무기재료학 학사&cr; 포항공대 철강학 석사&cr; 부산대 재료공학 박사 1,275 - 2020.01~ - 1)상기임원중 사내이사 및 사외이사를 제외한 임원의 임기는 2021년 정기 인사시 까지입니다. &cr; <포스코케미칼 임원의 계열회사 임원 겸직 현황(2020.3.31 기준)> 구 분 겸직현황 성 명 직 위 회 사 명 직 위 김상용 상무보 (주)피엠씨텍 기타비상무이사 정석모 기타비상무이사 (주)포스코 상무 &cr; 나. 직원 현황 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) 공통 남 1,476 0 160 0 1,636 12.4 34,943 21 1,396 62 1,458 - 공통 여 85 0 20 2 105 6.2 1,451 14 - 합 계 1,561 0 180 2 1,741 12.0 36,394 21 - 다. 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 11 3,149 286 - ※인원수 : 2020년 3월31일 현재 재직중인 미등기임원 수&cr;※연간급여총액 : 2020년 1월1일부터 3월31일까지 재직한 모든 미등기임원에게 지급한 보수총액 (2020년 3월30일 이전 퇴임한 미등기임원에게 지급한 급여 및 퇴직금포함) &cr; ※1인당 평균 급여액 : 2020년 3월31일 기준 연간급여 총액에서 현재 재직중인 미등기임원수를 나눈 금액 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 5 2,000 - 감사 1 600 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 6 745 124 보수총액 / 인원수 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 3 522 174 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) 2 10 5 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 213 213 - ※ 인원수 : 2020년 3월 31일 현재 재직중인 이사(감사) 수&cr; <이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> [해당사항 없음]&cr;1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - - - - - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원 ) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 근로소득 급여 - - 상여 - - 주식매수선택권&cr; 행사이익 - - 기타 근로소득 - - 퇴직소득 - - 기타소득 - - <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> [해당사항 없음]&cr;1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - 2. 산정기준 및 방법 (단위 : 백만원 ) 이름 보수의 종류 총액 산정기준 및 방법 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭 &cr; (1) 기업집단의 명칭 : 포스코&cr; (2) 기업집단에 소속된 회사 상장여부 소속 회사의 명칭 사업자등록번호 유가증권시장 상장사 ㈜포스코 506-81-00017 ㈜포스코케미칼 506-81-01452 포스코강판㈜ 506-81-05517 ㈜포스코인터내셔널 104-81-58195 코스닥시장 상장사 ㈜포스코아이씨티 219-81-00428 ㈜포스코엠텍 506-81-00055 비상장사 ㈜부산이앤이 607-81-94763 ㈜순천에코트랜스 416-81-76494 ㈜에스엔엔씨 416-81-52508 ㈜엔투비 220-81-96244 우이신설경전철㈜ 220-87-57791 ㈜포스코오앤엠 120-81-28198 ㈜포스코휴먼스 506-81-69850 ㈜포스코건설 506-81-02280 ㈜포스코경영연구원 120-81-53057 ㈜포스코에이앤씨건축사사무소 120-81-60368 ㈜탄천이앤이 120-87-43871 ㈜포항에스알디씨 506-81-74182 ㈜피엔알 506-81-63180 포스코터미날㈜ 416-81-39640 포스코에너지㈜ 104-81-48528 피에스씨에너지글로벌㈜ 506-81-74654 게일인터내셔널코리아(유) 101-86-02310 포스코기술투자㈜ 506-81-26211 포항특수용접봉㈜ 506-81-80893 ㈜피엠씨텍 416-81-87536 삼척블루파워 ㈜ (구, 포스파워㈜) 101-86-67540 ㈜에스피에이치 131-86-67444 ㈜포스코인재창조원 131-86-70110 ㈜포스코플랜텍 610-81-08943 ㈜포스코알텍 687-87-00749 포항테크노밸리피에프브이㈜ 506-81-75288 송도개발피엠씨(유) 486-87-01316 한국퓨얼셀㈜ 318-88-01572 나. 계열회사에 관한 사항 &cr; 회사명 (주)포스코 (주)포스코건설 포스코에너지㈜ 비고 지분율 지분율 지분율 (주)포스코 - - - 포스코강판(주) 56.87% - - (주)포스코케미칼 61.26% - - 포항공과대학교 4.14% (주)피엠씨텍 - - - (주)포스코케미칼 60% (주)포스코아이씨티 65.38% - - 포항공과대학교 0.78% (주)포스코인터내셔널 62.91% - - (주)포스코오앤엠 0.03% 포항공과대학교 0.14% (주)포항에스알디씨 - - - (주)포스코인터내셔널 51% (주)포스코경영연구원 100.00% - - 포스코기술투자(주) 95.00% - - 포항공과대학교 5% 포스코터미날(주) 51.00% - - (주)포스코건설 52.80% - - 포항공과대학교 2.07% 우이신설경전철(주) - 27.29% - (주)포스코아이씨티 10.90% 게일인터내셔널코리아(유) - 29.90% - 송도개발피엠씨(유) 　 100.00% - 포항테크노밸리피에프브이㈜ - 54.99% - ㈜포스코아이씨티 2.40% (주)에스피에이치 - 50.00% - ㈜포스코인터내셔널 50% (주)포스코에이앤씨건축사사무소 45.66% 54.34% - 　 (주)포스코오앤엠 47.17% 52.83% - (주)포스코엠텍 48.85% - - 포스코청암재단 1.8% 포스코에너지(주) 89.02% - - 피에스씨에너지글로벌㈜ - - 100.00% ㈜탄천이앤이 - - 100.00% 삼척블루파워 ㈜ (구, 포스파워㈜) - 5.00% 29.00% 한국퓨얼셀㈜ - - 100.00% (주)에스엔엔씨 49.00% - - (주)피엔알 70.00% - - (주)포스코휴먼스 75.49% 11.02% 1.27% (주)포스코아이씨티 6.13% (주)포스코인터내셔널 3.29% (주)포스코케미칼 2.02% (주)포스코엠텍 0.78% (주)부산이앤이 70.00% - - (주)포스코플랜텍 60.84% 13.10% - (주)순천에코트랜스 100.00% - - 포항특수용접봉(주) 50.00% - - (주)포스코인재창조원 100.00% - - (주)포스코알텍 100.00% 　 - (주)엔투비 7.50% 12.19% 3.95% (주)포스코케미칼 2.19%, (주)포스코아이씨티 2.50%, (재)포항산업과학연구원 1.88%, 포스코강판(주) 0.63%, (주)포스코플랜텍 1.25% (주)포스코오앤엠 32.19% ※ 2020.03.31. 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증제한 대상입니다. ※ 주요 변동사항 1) ㈜포스코오앤엠 - '19.2.1.부 ㈜포스메이트의 사명이 ㈜포스코오앤엠으로 변경 - '19.2.1.부 ㈜포스코오앤엠의 ㈜블루오앤엠 및 ㈜메가에셋과의 합병에 따른 유상증자를 통해 ㈜포스코 지분율(59.8% → 47.2%), ㈜포스코건설 지분율(40.2% → 52.8%)변동 - '19.2.25.부 ㈜포스코와 ㈜포스코피앤에스의 합병으로 인하여 기존에 보유한 ㈜포스코피앤에스의 주식 41,989주를 ㈜포스코 주식 8,612주로 대체하여 취득함 　 2) ㈜블루오앤엠 및 ㈜메가에셋 - ㈜포스코오앤엠으로 흡수합병함에 따라 '19.2.25.부 계열제외됨 　 3) ㈜포스코피앤에스 - ㈜포스코로 흡수합병함에 따라 '19.2.25.부 계열제외됨 　 4) ㈜포스코 - '19.2.25.부 ㈜포스코와 ㈜포스코피앤에스의 합병으로 인하여 기존에 ㈜포스코피앤에스가 보유한 ㈜포스코인터내셔널 주식 9,888주를 취득하여 지분율(62.90% → 62.91%) 변동 　 5) ㈜포스코인터내셔널 및 ㈜포스코케미칼 - '19.3.18.부 ㈜포스코대우의 사명이 ㈜포스코인터내셔널로 변경 - '19.3.18.부 ㈜포스코켐텍의 사명이 ㈜포스코케미칼로 변경 　 6) ㈜탄천이앤이 - '19.3.29.부 ㈜포스코이앤이의 사명이 ㈜탄천이앤이로 변경 　 7) ㈜포스코이에스엠 - ㈜포스코케미칼로 흡수합병함에 따라 '19.4.9.부 계열제외됨 　 8) ㈜포스코케미칼 -'19.4.18.부 ㈜포스코 지분율(60%->61.26%) 변동 9) ㈜포스코케미칼 -'19.5.29.부 코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전상장 및 거래개시&cr;&cr;10) ㈜호텔라온제나&cr; -㈜포스코건설의 지분매각에 따라 '19.9.26.부 계열제외됨&cr;&cr;11) ㈜포스코에이앤씨건축사사무소&cr; -'19.10.01.부 유상증자를 통해 ㈜포스코 지분율(100% → 45.66%), ㈜포스코건설 지분율(0% → 54.34%) 변동&cr; - ㈜포스코 500,000주, ㈜포스코건설 594,954주 보유&cr;&cr;12) ㈜피에스아이비&cr; - 파산선고에 따라 '19.10.21.부 계열제외됨&cr;&cr;13) ㈜차지비&cr; - 신규설립에 따라 '19.11.1.부 계열편입됨&cr;&cr;14) ㈜포스코휴먼스&cr; -'19.11.22.부 ㈜포스코건설 지분율(0% → 4.00%) 변동&cr; -'19.12.12.부 유상증자 572,000주 (발행가 5,160원/액면가5,000원)&cr; ㈜포스코건설 211,000주. 지분율 (4% → 11.02%) 변동&cr; ㈜포스코아이씨티 164,000주. 지분율 (0% → 6.13%) 변동&cr; ㈜포스코인터내셔널 88,000주. 지분율 (0% → 3.29%) 변동&cr; ㈜포스코케미칼 54,000주. 지분율 (0% →2.02%) 변동&cr; 포스코에너지㈜ 34,000주. 지분율 (0% → 1.27%) 변동&cr; ㈜포스코엠텍 21,000주. 지분율 (0% → 0.78%) 변동&cr; 상기 계열사 유상증자에 따라 ㈜포스코 지분율 (90.30% → 71.01%) 변동&cr; -'19.12.20.부 ㈜포스코 지분율 (71.01% → 75.49%) 변동&cr;&cr; 15) ㈜차지비&cr; -'19.12.27.부 ㈜포스코아이씨티 지분율(100% → 16.11%) 변동&cr; - ㈜포스코아이씨티의 지분매각에 따라 '20.2.14.부 계열제외됨&cr;&cr; 16) 한국퓨얼셀㈜&cr;- 신규설립에 따라 '20.1.2.부 계열편입됨&cr;&cr; 17) ㈜포스코아이씨티 &cr;- '20.2.19.부 지분매각에 따라 (학)포항공과대학교 지분율(0.87%→0.78%) 변동&cr;&cr;18) ㈜포스코인터내셔널&cr;- '20.2.19.부 지분매각에 따라 (학)포항공과대학교 지분율(0.30%→0.14%) 변동&cr;&cr; <결산일 이후 변동사항>&cr;1) ㈜포스코에스피에스&cr;- 신규설립에따라 '20.5.1.부 계열편입됨 &cr;&cr; 다. 계통도 &cr; (단위: 지분율 %) 출자회사&cr;＼&cr;피출자회사 (주)포스코 (주)포스코건설 ㈜포스코인터내셔널 포스코에너지㈜ (주)포스코케미칼 포스코강판(주) (주)포스코플랜텍 (주)포스코아이씨티 (주)포스코 오앤앰 (주)포스코 엠텍 (주)포스코 - - - - - - - - - - (주)포스코건설 52.80 - - - - - - - - - 송도개발피엠씨(유) - 100.00 - - - - - - - - 포항테크노밸리피에프브이㈜ - 54.99 - - - - - 2.40 - - 게일인터내셔널코리아(유) - 29.90 - - - - - - - - 우이신설경전철(주) - 27.29 - - - - - 10.90 - - ㈜에스피에이치 - 50.00 50.00 - - - - - - - ㈜포스코인터내셔널 62.91 - - - - - - - 0.03 - 포스코에너지㈜ 89.02 - - - - - - - - - ㈜탄천이앤이 - - - 100.00 - - - - - - 피에스씨에너지 글로벌(주) - - - 100.00 - - - - - - 삼척블루파워 ㈜ (구, 포스파워㈜) - 5.00 - 29.00 - - - - - - 한국퓨얼셀㈜ - - - 100.00 - - - - - - 포스코강판(주) 56.87 - - - - - - - - - (주)포스코아이씨티 65.38 - - - - - - - - - (주)포스코경영연구원 100.00 - - - - - - - - - (주)포스코에이앤씨건축사사무소 45.66 54.34 - - - - - - - - 포스코기술투자(주) 95.00 - - - - - - - - - (주)포스코케미칼 61.26 - - - - - - - - - (주)피엠씨텍 - - - - 60.00 - - - - - 포스코터미날(주) 51.00 - - - - - - - - - (주)포스코오앤엠 47.17 52.83 - - - - - - - - 포스코엠텍㈜ 48.85 - - - - - - - - - (주)에스엔엔씨 49.00 - - - - - - - - - (주)피엔알 70.00 - - - - - - - - - (주)포스코휴먼스 75.49 11.02 3.29 1.27 2.02 - - 6.13 - 0.78 (주)포스코플랜텍 60.84 13.10 - - - - - - - - (주)부산이앤이 70.00 - - - - - - - - - (주)포항에스알디씨 - - 51.00 - - - - - - - (주)순천에코트랜스 100.00 - - - - - - - - - 포항특수용접봉(주) 50.00 - - - - - - - - - ㈜포스코인재창조원 100.00 - - - - - - - - - ㈜포스코알텍 100.00 - - - - - - - - - (주)엔투비 7.50 12.19 - 3.95 2.19 0.63 1.25 2.50 32.19 - ※ 2020.03.31 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증 제한 대상입니다. 라 . 계열회사 임원 겸직현황 &cr; (기준일 : 2020년 3월 31일) 구 분 겸직현황 성 명 직 위 회 사 명 직 위 김상용 상무보 (주)피엠씨텍 기타비상무이사 정석모 기타비상무이사 (주)포스코 상무 &cr; 마. 타법인 출자현황 [2020. 3. 31 현재] (단위 : 천원, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자&cr;목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 피엠씨텍 2012.10.31 사업관련 115,680,000 11,568,000 60% 115,680,000 - - - 11,568,000 60% 115,680,000 537,138,485 116,049,228 포스그린 2010.07.01 사업관련 2,400,000 76,000 19% 760,000 - - - 76,000 19% 760,000 5,655,804 119,885 장가항포항내화재료(유) 2005.07.13 사업관련 2,330,495 - 51% 1,558,905 - - - - 51% 1,558,905 10,368,686 373,047 PT.IPCR 2011.01.07 사업관련 3,330,000 4,080,000 30% 4,476,937 - - - 4,080,000 30% 4,476,937 38,217,971 3,999,606 PT.KPCC 2012.01.18 경영참여 7,533,312 17,420 80% 19,323,902 - - - 17,420 80% 19,323,902 54,853,115 767,456 PT.KPDC 2013.02.22 사업관련 4,350,528 1,656 19% 1,344,433 - - - 1,656 19% 1,344,433 31,986,998 2,865,602 건설공제조합 1989.05.22 단순출자 304,946 371 0.01% 554,311 - - - 371 0.01% 554,311 - - (주)엔투비 2000.08.01 단순출자 750,000 70,000 2.2% 853,930 - - - 70,000 2.2% 853,930 137,718,868 3,525,015 (주)포스코휴먼스 2019.12.12 단순출자 278,640 54,000 0.02% 278,640 - - - 54,000 2% 278,640 21,274,117 720,762 포스코패밀리전략펀드 2010.06.25 단순출자 6,000,000 55좌 9.12% 3,919,627 - - - 55좌 9.12% 3,919,627 42,865,783 1,713,986 합 계 - - 148,750,685 - - - - - 148,750,685 880,079,827 130,134,587 ※ 최근사업연도 재무현황은 K-IFRS 또는 일반기업회계기준 개별 재무제표 기준입니다. ※ 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나, 장부가액이 1억원을 초과하는 경우에 한해 기재하였습니다. Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 최대주주등과의 거래내용&cr; 가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역 [해당사항없음] (단위 : 백만원) 성명&cr;(법인명) 관계 계정과목 변 동 내 역 미수&cr;이자 비고 기초 증가 감소 기말 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - - - - - - &cr;나. 담보제공 내역 [해당사항없음] (단위 : 백만원) 성명&cr;(법인명) 관 계 거 래 내 역 비 고 기 초 증 가 감 소 기 말 - - - - - - - 합 계 - - - - 다. 채무보증 내역 [해당사항없음] (단위 : 백만원) 성명&cr;(법인명) 관계 거 래 내 역 비 고 기초 증가 감소 기말 - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - - - 라. 출자 및 출자지분 처분내역&cr;[해당사항없음] (단위 : 백만원) 성명&cr;(법인명) 관 계 출자 및 출자지분 처분내역 비 고 출자지분의&cr;종류 거 래 내 역 기 초 증 가 감 소 기 말 - - - - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - - - - 마. 유가증권 매수 또는 매도 내역&cr;- 주식회사 포스코케미칼은 합병기일('19.04.01) 피합병회사인 주식회사 포스코ESM의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 주식회사 포스코ESM 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 주식회사 포스코케미칼 보통주식(액면금액 500원) 0.2131444주의 비율로 합병주식(합병신주 1,918,220주)을 발행후 교부하였습니다.&cr; (기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 합병 전 합병 후 주식수 지분율 주식수 지분율 포스코 최대주주 보통주 35,442,000 60.00 37,360,220 61.26 - 포항공대 특수관계인 보통주 2,523,500 4.27 2,523,500 4.14 - 계 보통주 37,965,500 64.27 39,883,720 65.40 - 바. 부동산 매매 내역&cr;[해당사항없음] (단위 : 백만원) 성명&cr;(법인명) 관 계 부 동 산 매 매 내 역 매매손익 비 고 부동산의&cr;종류 금 액 매수 매도 누계 - - - - - - - - 합 계 - - - - - 사. 영업 양수ㆍ도 내역 [해당사항 없음] (단위 : 백만원) 성명&cr;(법인명) 관 계 양수ㆍ도 내역 비 고 목적물 양수ㆍ도&cr;목적 양수ㆍ도&cr;일자 금액 양수가액 양도가액 - - - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - 아. 자산양수ㆍ도 내역 [해당사항 없음] (단위 : 백만원) 성명&cr;(법인명) 관 계 양수ㆍ도 내역 비 고 목적물 양수ㆍ도&cr;목적 양수ㆍ도&cr;일자 금액 양수가액 양도가액 - - - - - - - - - - - - - - - 합 계 - - &cr; 2. 대주주와의 영업거래&cr; (단위 : 억원) 거래상대방&cr;(회사와의 관계) 거래종류 거래기간 거래금액(억원) 비율(%) 포스코 &cr;(최대주주) 매출 등 2020.01.01~&cr;2020.3.31 2,130 54.9 포스코 &cr;(최대주주) 매입 등 2020.01.01~&cr;2020.3.31 419 10.8 주1) 상기 비율은 2020년 1분기기준 연결기준 매출액 3,875억원(한국채택국제회계기준에 의한 연결 매출액) 대비 비율입니다.&cr;주2) 상기 거래금액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 연결재무제표 기준입니다.&cr; 3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 &cr; [해당사항 없음] Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시사항의 진행·변경상황 신고일자 제 목 신 고 내 용 신고사항의 진행상황 2016.3.29&cr; 기타 주요경영사항(타법인 주식 및 출자증권 취득결정 철회) - 당사는 2011. 12.29일 J.V를 통한 등방흑연블록 사업에 진출하고자 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정" 공시를 하였습니다 &cr;&cr;- 이후 전방산업인 태양광산업 시황이 기대 수준에 미치지 못하여 적정 사업진입시기 결정을 위해 합작법인(JVC) 설립 일정을 2013.6.14, 2014.12.02에 각각 조정한바 있습니다. - 계약취소내용 : &cr;&cr;- 대상법인 : 등방흑연블록 사업 합작법인(JVC) &cr;(대표이사, 회사명 미정) &cr;&cr;- 취득예정금액 : 42,840,000,000원 &cr;&cr;-취소사유 &cr;사업계획시점 이후 전방업황 부진 지속, 글로벌 저성장 이 지속되자 합작파트너사와 투자 사업성 부재에 대한 인식이 공유되었고, 이에 파트너사와의 합의 하에 합작사업 진행을 취소하기로 결정하였습니다.&cr; &cr;&cr; 2. 주주총회의사록 요약 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제49기&cr;주주총회&cr;(2019년) ㅇ제1호 의안 : 제49기 재무제표 승인의 건&cr;ㅇ제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건&cr;ㅇ제3호 의안 : 이사 선임의 건&cr; - 제3-1호 의안 : 사내이사 민경준 선임의 건&cr; - 제3-2호 의안 : 사내이사 강득상 선임의 건&cr; - 제3-3호 의안 : 기타비상무이사 정석모 선임의 건&cr; - 제3-4호 의안 : 사외이사 유계현 선임의 건&cr; - 제3-5호 의안 : 사외이사 전영순 선임의 건&cr;ㅇ제4호 의안 : 감사 이조영 선임의 건&cr;ㅇ제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건&cr;ㅇ제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 승인&cr;승인&cr;선임 : 사내이사 민경준, 사내이사 강득상, 기타비상무이사 정석모, 사외이사 유계현,&cr; 사외이사 전영순&cr;&cr;&cr;&cr;선임 : 감사 이조영&cr;&cr;이사보수한도 2,000백만원으로 승인&cr;감사보수한도 600백만원으로 승인 제48기&cr;주주총회&cr;(2018년) ㅇ제1호 의안 : 제48기 재무제표 승인의 건&cr;ㅇ제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건&cr;ㅇ제3호 의안 : 이사 선임의 건&cr; - 제3-1호 의안 : 사내이사 민경준 선임의 건&cr; - 제3-2호 의안 : 사내이사 강득상 선임의 건&cr; - 제3-3호 의안 : 기타비상무이사 박현 선임의 건&cr;ㅇ제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건&cr;ㅇ제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 &cr;ㅇ제6호 의안 : KOSDAQ 조건부 상장폐지 및 KOSPI 이전 상장 승인의 건 승인&cr;승인&cr;선임 : 사내이사 민경준, 사내이사 강득상, 기타비상무이사 박현&cr;&cr;&cr;&cr;이사보수한도 2,000백만원으로 승인&cr;감사보수한도 500백만원으로 승인 제47기&cr;주주총회&cr;(2017년) ㅇ제1호 의안 : 제47기 재무제표 승인의 건&cr;ㅇ제2호 의안 : 이사 선임의 건&cr; - 제2-1호 의안 : 사내이사 최정우 선임의 건&cr; - 제2-2호 의안 : 사내이사 김원희 선임의 건&cr; - 제2-3호 의안 : 기타비상무이사 이전혁 선임의 건&cr; - 제2-4호 의안 : 사외이사 유계현 선임의 건&cr;ㅇ제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건&cr;ㅇ제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 승인&cr;선임 : 사내이사 최정우, 사내이사 김원희, 기타비상무이사 이전혁, 사외이사 : 유계현&cr;&cr;&cr;&cr;&cr;이사보수한도 2,000백만원으로 승인&cr;감사보수한도 500백만원으로 승인 &cr;&cr; 제46기&cr;주주총회&cr;(2016년) ㅇ제1호 의안 : 제46기 재무제표 승인의 건&cr;ㅇ제2호 의안 : 이사 선임의 건&cr; - 제2-1호 의안 : 사내이사 이영훈 선임의 건&cr; - 제2-2호 의안 : 사내이사 최은주 선임의 건&cr; - 제2-3호 의안 : 기타비상무이사 정기섭 선임의 건&cr;ㅇ제3호 의안 : 감사 선임의 건&cr; 상임감사 황석연 선임의 건&cr;ㅇ제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건&cr;ㅇ제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건 승인&cr;선임 : 사내이사 이영훈, 사내이사 최은주, 기타비상무이사 정기섭&cr;&cr;&cr;&cr;&cr;선임 : 감사 황석연&cr;이사보수한도 2,000백만원으로 승인&cr;감사보수한도 500백만원으로 승인 &cr; &cr;&cr; 3. 우발채무 등&cr;&cr;가. 중요한 소송사건 등 구 분 내 용 소제기일 2019년 5월 7일 소송 당사자 원고 : 주식회사 휘닉스 소재&cr;피고 : (주)포스코케미칼 소송의 내용 청구원인 합병 신주가액 관련 이의 제기 소송금액 296억원 청구취지 사건본인 주식회사 포스코케미칼이 산정한 포스코ESM 주식의 1주당 가액 14,245원은 지나치게 저가로 평가된 것으로서,위 포스코케미칼은 신청인 주식회사 휘닉스소재에게 적정하게 평가한 1주당 가액인 29,628원을 기준으로 주식매수가액을 지급해야 함 진행상황 대책 검토중 향후 일정 및 전망 대책 및 일정 검토중 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향 소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음 &cr; 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황&cr; - 해당사항없음 &cr; 다. 채무인수약정&cr; - 해당사항없음&cr;&cr; 라. 그 밖의 우발채무 등 (1) 보고기간 말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다&cr;&cr; (단위:천원) 계류법원 원고 사건내용 소송가액 진행상황 대구지방법원 포항지원 (주)휘닉스소재 주식매수가액 산정 15,383,000 진행중 보고기간말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않았습니다.&cr;&cr;(2) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. 구분 내용 제공자 금액 만기 지급보증 계약이행 및 하자이행 보증금 서울보증보험 16,215,197 지급보증 종속기업 PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination의 차입금(USD 19,000천 )에 대한 지급보증 PT.Krakatau IndustrialEstate Cilegon USD 3,800천&cr;(원화: 4,645백만원) 2023년 &cr; ( 3) 보고기간 말 현재 연결회사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. 회사명 관계 총 차입금 한도 회사의 지급보증 한도 만기 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical 관계기업 USD 6,000천 USD 1,140천&cr;(원화 : 1,394백만원) 2021년 &cr; (4) 보고기간 말 현재 연결회사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원, 천USD). 금융기관 내 역 한도금액 실행액 우리은행 구매전용카드(대출한도) 9,000,000 119,246 구매전용카드(발행한도) 80,000,000 19,458,224 상생파트너론 1,000,000 - 무역금융 20,000,000 - 국민은행 무역금융 30,000,000 - 입찰보증 USD 5 USD 5 수입신용장(외화) USD 5,000 - 산업은행 운전자금 100,000,000 - POSCO ASIA 외화시설자금대출 USD 19,000 USD 13,000 &cr; 4. 제재 현황 일자 처벌 또는 조치대상자 처벌 또는 조치내용 사유 및 근거법령 처벌 또는 조치에 대한&cr;회사의 이행사항 재발방지를 위한 회사의 대책 2016.4.19. 포스코케미칼 시정명령, 과징금 - 거래하는 업체중 최하위 업체로 평가된 1개 수급사업자로부터 패널티 명목으로 하도급 대금 22백만원 환수 - 2개 수급사업자와 직전 연도보다 단가를 인하하여 하도급 계약을 체결하면서 동 계약 체결일 이전에 위탁한 부분도 인하된 단가를 소급 적용하여 하도급 대금 93백만원 환수&cr;(하도급법 제11조 제 1항) - 2개 수급 사업자에게 원금 115백만원 및 지연이자를 더하여 지급 완료함. - 외주작업 관리전반 개선시행 및 유사사례 방지를 위한 교육 &cr; ■ 포스코케미칼 (1) 당사는 수급사업자의 하도급 대금을 부당하게 감액하여 공정거래위원회로부터 시정명령과 과징금을 부과 받았습니다. 1) 조치 내용 : 시정명령, 과징금 2) 부과금액 : 130백만원(납부 완료) 3) 부과기간 : 공정거래위원회 4) 부과사유 - 거래하는 업체중 최하위 업체로 평가된 1개 수급사업자로부터 패널티 명목으로 하도급 대금 22백만원 환수 - 2개 수급사업자와 직전 연도보다 단가를 인하하여 하도급 계약을 체결하면서 동 계약 체결일 이전에 위탁한 부분도 인하된 단가를 소급 적용하여 하도급 대금 &cr; 93백만원 환수 5) 관련 법규 : 하도급법 제11조 제 1항 6) 기타 사항 - (주)포스코켐텍은 '15.12.29일 2개 행위에 대한 위법성을 인정하고, 2개 수급 사업 자에게 원금 115백만원 및 지연이자를 더하여 지급 완료함. 7) 재발방지 대책&cr; - 외주작업 관리전반 개선시행 및 유사사례 방지를 위한 교육 &cr; 5. 작성일 이후 발생한 주요 사항&cr; - 해당사항 없습니다. &cr; 6. 중소기업기준 검토표&cr; - 해당사항 없습니다. 7. 공모자금의 사용내역&cr; &cr; 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2020년 3월 31일 ) (단위 : 억원 ) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의&cr; 자금사용 계획 실제 자금사용&cr; 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 회사채 15-1 19.10.07 시설자금&cr;(공장건설) 1,300 억원 시설자금&cr;(공장건설) 900 억원 투자집행 중 회사채 15-2 19.10.07 운영자금&cr;(원료구매) 1,200 억원 운영자금&cr;(원료구매) 1,200 억원 - &cr; 사모자금의 사용내역&cr;- 해당사항 없음 (기준일 : 2020년 3월 31일 ) (단위 : 백만원 ) 구 분 회차 납입일 주요사항보고서의&cr; 자금사용 계획 실제 자금사용&cr; 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 - - - - - - - - &cr; 8. 외국지주회사의 자회사 현황&cr; - 해당사항 없습니다. &cr; 9. 합병등의 사후정보 1) (주) 포스코ESM을 흡수 합병&cr;&cr;2) 합병종료 일자: 2019년 4월 3일 (합병 등기일)&cr;&cr;3) 법적 형태: 흡수합병&cr;※ 포스코ESM 흡수합병은 소규모 분할합병에 해당하여 이사회 승인으로 주주총회를 갈음 &cr;&cr;4) 합병 배경 : 포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진&cr;&cr;5) 합병 비율: (주)포스코케미칼 : (주)포스코ESM = 1 : 0.2131444&cr; (1) 사업결합 개요&cr;연결회사는 ㈜포스코ESM을 흡수합병하였습니다. 해당 사업결합의 목적은 이차전지 핵심소재인 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지 소재사업의 성장 가속화 추진을 위한 것입니다.&cr; 구 분 내 용 합병 후 소멸법인 (주)포스코ESM 합병 후 존속법인 (주)포스코케미칼 이사회 결의일 2018년 12월 07일 합병기일 2019년 04월 01일 합병비율 (주)포스코케미칼 : (주)포스코ESM = 1 : 0.2131444 &cr;(2) 사업결합 회계처리&cr;해당 사업결합은 동일지배기업간 합병으로 취득한 자산과 인수한 부채를 연결회사의연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 합병신주 발행가액과취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하였습니다.&cr;&cr; 합병으로 인수된 주식회사 포스코ESM의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과같습니다(단위: 천원).&cr; 구 분 금 액 Ⅰ. 이전대가 신주발행(발행 주식 수: 191,822주) 128,196,561 Ⅱ. 식별가능한 취득자산과 인수부채 현금및현금성자산 15,430,928 매출채권 18,135,453 재고자산 29,438,849 유무형자산 194,308,786 기타자산 3,687,119 매입채무 26,144,158 차입금 37,406,250 미지급금 20,628,053 기타부채 5,047,145 식별가능 순자산 171,775,529 Ⅲ. 사업결합에서 발생한 자본잉여금 &cr;&cr; 자본잉여금의 증가 43,578,968 &cr;(3) 사업결합이 2019년 1월 1일에 이루어졌다면 연결회사의 연결매출액 및 연결반기순이익은 각각 752,585,509천원, 56,459,666천원이 될 것으로 추정하고 있습니다.&cr;&cr;(4) 사업결합과 관련하여 발생한 법률 수수료와 자문 수수료 등 698백만원은 연결회사의 연결손익계산서 상 판매비와관리비로 인식되었으며, 연결현금흐름표 상 영업활동의 일부로 포함되었습니다. 10. 녹색경영 구분 주요 내용 배출량&cr;(목표관리사업장) 당사는 [온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률] 제 12조에 따라 제1차 계획기간의 총 배출권과 이행연도별 배출권을 할당 받았습니다. 1. 배출권거래제 할당대상업체 지정 : 2014년 9월 12일 2. 배출권거래제 2차 계획기간 배출권 할당 : 2018년 10월 30일 구분 2020년 1분기 실적(2020.1.1~3.31) 온실가스(천톤) 566 에너지(천TJ) 3 기타 주요 사항 1. 당사는 2011년 ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득으로 지속 가능한 미래가치를 창출하는 기업이 되고자 노력하였습니다. - ISO 14001 지속적 운영을 위한 인증유효심사 실시 : 2020년 11월 ※ 상기 배출량은 당사 내부산정 결과이며, 연간 배출량은 2021년 6월 이내에 환경부 &cr; 적합성 평가 후 확정될 예정임. &cr; 11. 미상환 신종자본증권 현황&cr;해당사항없음 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 - 해당사항 없음&cr; 2. 전문가와의 이해관계 - 해당사항 없음