Earnings Release • May 26, 2025
Earnings Release
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Principali Risultati Consolidati Adjusted
Roma, 26 maggio 2025
Portobello S.p.A. ("Portobello" o la "Società"), società quotata sul mercato Euronext Growth Milan che opera attraverso l'attività di barter nel settore editoriale e pubblicitario e proprietaria della omonima catena retail e co-proprietaria del portale ePRICE, comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione della Società ha esaminato e approvato il bilancio consolidato nonché il progetto di bilancio di Portobello al 31 dicembre 2024.
Roberto Panfili, Co-founder e COO di Portobello, ha dichiarato:
"Il 2024 è stato un anno che ha messo alla prova la resilienza di Portobello come mai prima d'ora. Il secondo semestre, in particolare, è stato caratterizzato dall'avvio delle procedure concorsuali che hanno inevitabilmente acuito le già esistenti tensioni sul capitale circolante. La necessità di operare in un contesto di estrema prudenza ha comportato un rallentamento delle attività commerciali, specialmente nel nostro core business del barter pubblicitario, proprio quando avremmo avuto bisogno di accelerare.
Nonostante queste difficoltà senza precedenti, Portobello ha dimostrato una straordinaria capacità di resistenza. Abbiamo tenuto duro, mantenendo operativi i nostri punti vendita strategici e preservando il know-how e le competenze che ci hanno sempre contraddistinto. Il nostro team ha
¹ Adjusted: risultati rettificati dalle componenti di natura straordinaria (non ricorrenti). Per il dettaglio analitico delle poste oggetto di rettifica si veda la tabella di riconciliazione allegata.
mostrato una dedizione e una professionalità encomiabili, continuando a servire i clienti e a mantenere vive le relazioni commerciali fondamentali per il futuro.
Oggi guardiamo avanti con rinnovata fiducia. Il percorso di ristrutturazione intrapreso, per quanto doloroso, rappresenta un'opportunità per ripartire su basi più solide. Stiamo andando avanti con determinazione, consapevoli che il modello di business di Portobello mantiene intatta la sua validità e che, una volta superata questa fase critica e ristabilito un adeguato livello di capitale circolante, potremo tornare a crescere e a creare valore per tutti i nostri stakeholder."
Il bilancio 2024 riflette l'impatto di rettifiche straordinarie per complessivi Euro 110,9 milioni, necessarie per allineare i valori patrimoniali a criteri di massima prudenza nel contesto del concordato preventivo. Di seguito si presenta l'analisi dei principali aggregati economici, evidenziando per ciascuno i valori adjusted (al netto delle componenti straordinarie) e quelli ordinari.
Il Valore della Produzione adjusted si attesta a Euro 92.620.200, mentre quello ordinario ammonta a Euro 73.862.311. La differenza di Euro 18.757.889 deriva principalmente dal ripristino di ricavi per spazi pubblicitari non utilizzati, svalutati prudenzialmente nel bilancio ordinario, oltre che delle mancate vendite retail per carenza di capitale circolante. Rispetto all'esercizio precedente, il valore ordinario registra un calo del 28,88%, riflettendo il rallentamento delle attività commerciali nel contesto delle difficoltà finanziarie. Per Portobello S.p.A. si ha un Valore della Produzione non consolidato pari a Euro 69.966.598
Il Costo del Venduto adjusted ammonta a Euro 65.603.474, significativamente inferiore rispetto ai Euro 108.421.134 del dato ordinario. La differenza di Euro 42.817.660 è principalmente attribuibile alla variazione delle rimanenze, che nel bilancio ordinario include una svalutazione straordinaria di Euro 23.255.364. Tale svalutazione riflette la necessità della procedura di concordato di ridurre il valore delle giacenze ai prezzi di realizzo in caso di vendite effettuate a prezzi fortemente scontati per generare cassa immediata. Per Portobello S.p.A. si ha un Costo del Venduto non consolidato pari a Euro 108.370.511.
Il Margine Lordo adjusted risulta positivo per Euro 27.016.726 (29,17% sui ricavi), mentre quello ordinario è negativo per Euro 34.558.823. La differenza di Euro 61.575.549 evidenzia l'impatto delle rettifiche straordinarie sulla redditività operativa. Per Portobello S.p.A. si ha un Margine Lordo non consolidato pari a Euro 38.403.913.
L'EBITDA adjusted risulta marginalmente positivo per Euro 86.399, mentre l'EBITDA ordinario è negativo per Euro 65.729.372. La differenza di Euro 65.815.771 deriva principalmente dalle rettifiche sui ricavi e sul costo del venduto sopra descritte, oltre a minori oneri diversi di gestione per Euro 4.240.222. Quest'ultima voce nel bilancio ordinario include sanzioni e penalità per Euro 3.405.065, principalmente relative a posizioni pregresse. Per Portobello S.p.A. si ha un EBITDA non consolidato negativo pari a Euro 55.757.242.
Gli ammortamenti e svalutazioni adjusted ammontano a Euro 5.060.118, mentre nel bilancio ordinario raggiungono Euro 53.884.032. La differenza di Euro 48.823.914 riflette le svalutazioni straordinarie operate sugli asset aziendali, incluse svalutazioni di immobilizzazioni materiali per Euro 1.001.205, immobilizzazioni immateriali per Euro 5.225.150, svalutazioni di crediti per Euro 951.550 e svalutazione di risconti attivi pubblicitari per Euro 34.960.364. Per Portobello S.p.A.si ha un valore non consolidato pari a Euro 48.095.064.
L'EBIT adjusted registra una perdita di Euro 4.973.719, mentre l'EBIT ordinario presenta una perdita di Euro 119.613.404. La differenza di Euro 114.639.685 sintetizza l'impatto complessivo delle rettifiche operative. Per Portobello S.p.A. si ha un EBIT non consolidato in perdita pari a Euro 103.852.307.
La gestione finanziaria adjusted presenta un saldo negativo di Euro 3.994.815, mentre quella ordinaria è negativa per Euro 25.983.156. La differenza di Euro 21.988.341 include principalmente le svalutazioni di partecipazioni per Euro 17.070.114, di nuovo determinate dai massimi criteri di prudenza legati alla procedura di concordato, ed eventuali interessi di mora verso fornitori (anch'essi calcolati per prudenza) per Euro 4.918.227. Per Portobello S.p.A. si ha una gestione finanziaria non consolidata con saldo negativo pari a Euro 24.805.883.
Il Risultato Netto adjusted registra una perdita di Euro 9.141.171, mentre la perdita ordinaria ammonta a Euro 145.769.197. La differenza complessiva di Euro 136.628.026 rappresenta l'impatto totale delle rettifiche straordinarie. Per Portobello S.p.A. si ha un Risultato Netto non consolidato in perdita pari a Euro 128.830.826.
Il Patrimonio Netto consolidato risulta negativo per Euro 118.851.073, riflettendo l'impatto cumulato delle perdite e delle svalutazioni. L'Indebitamento Finanziario Netto si attesta a Euro 54.372.266, in aumento rispetto ai Euro 49.725.314 dell'esercizio precedente. Per Portobello S.p.A. si ha un Patrimonio Netto non consolidato negativo pari a Euro 102.012.702 e un indebitamento finanziario netto pari a Euro 52.898.898. Si precisa che, ai sensi dell'art. 89 del Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza, nell'ambito della procedura di concordato preventivo non trovano applicazione le disposizioni di cui all'art. 2486 del Codice Civile, consentendo pertanto agli amministratori di proseguire la gestione dell'impresa in continuità.
L'analisi approfondita della situazione aziendale ha evidenziato come la crisi di Portobello non sia derivata da debolezze strutturali del modello di business, che ha invece dimostrato storicamente la sua validità, ma da circostanze straordinarie che hanno compromesso la liquidità aziendale. In particolare, l'accordo con l'Agenzia delle Entrate del 2023 ha comportato un significativo assorbimento di risorse finanziarie, riducendo il capitale circolante necessario per sostenere adeguatamente le attività commerciali, specialmente quelle legate al barter pubblicitario. Questa temporanea crisi di liquidità è stata ulteriormente aggravata dal sequestro dei conti correnti bancari tra luglio e agosto 2023, che ha inciso negativamente sulla credibilità commerciale dell'azienda. Il conseguente rallentamento delle attività commerciali ha portato a una contrazione del fatturato con un impatto negativo sui risultati economici complessivi. Il piano concordatario si propone quindi di ristabilire l'equilibrio finanziario attraverso una riduzione sostenibile del carico debitorio, creando così le condizioni per un rilancio che possa valorizzare appieno i punti di forza del modello di business integrato di Portobello e il suo posizionamento competitivo nei mercati di riferimento.
La continuità aziendale è subordinata al buon esito della procedura di concordato preventivo depositata presso il Tribunale di Roma. Il piano concordatario, attestato da un professionista indipendente, prevede la ristrutturazione del debito e il rilancio delle attività operative core, con particolare focus sul business del barter pubblicitario che ha storicamente dimostrato la sua validità e capacità di generare margini positivi.
In data 7 aprile 2025, è stata depositata presso il Tribunale Ordinario di Roma la domanda di "gruppo" ex artt. 40, 84 ss. e 284 ss. CCII per le Società Portobello S.p.A. e PB Retail S.r.l., per l'accesso alla procedura di concordato preventivo in continuità aziendale. Il piano concordatario è stato attestato da un professionista indipendente e la Società è in attesa del riscontro sull'ammissione da parte del Tribunale stesso. Si ricorda che alla data odierna per entrambe le società sono in vigore le misure protettive già concesse dal Tribunale.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria e Straordinaria degli azionisti, per il giorno 26 giugno 2025 in prima convocazione e, occorrendo, per il giorno 27 giugno 2025, in seconda convocazione.
Gli argomenti all'ordine del giorno dell'Assemblea sono:
• Approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2024. Presentazione del bilancio consolidato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024. Deliberazioni inerenti e conseguenti;
Entro i termini previsti dalla normativa vigente, l'avviso di convocazione dell'Assemblea (che indicherà altresì le modalità di partecipazione) sarà messo a disposizione del pubblico presso la Sede Legale della Società nonché reso disponibile sul sito internet della Società all'indirizzo www.portobellospa.com e sul sito di Borsa Italiana S.p.A. all'indirizzo www.borsaitaliana.it sezione Azioni/Documenti, dove saranno disponibili anche la relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2024, la relazione finanziaria consolidata al 31 dicembre 2024 e le relazioni illustrative degli amministratori all'Assemblea sulle proposte concernenti gli argomenti posti all'ordine del giorno.
Si riportano di seguito i principali prospetti contabili del Gruppo Portobello relativi ai risultati consolidati al 31 dicembre 2024 confrontati con i corrispondenti valori comparativi (valori in Euro) al 31/12/2023, e nello specifico:
Stato Patrimoniale Portobello Spa al 31/12/2024 (vs stato patrimoniale al 31/12/2023);
Rendiconto Finanziario Portobello Spa al 31/12/2024 (vs rendiconto finanziario al 31/12/2023); rammentando che i dati ivi riportati sono in corso di certificazione a cura della Società di Revisione incaricata.
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ADJUSTED | ||
|---|---|---|
| -------------------------------------- | -- | -- |
| /010212324% | |
|---|---|
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In un'ottica di massima prudenza legata alla procedura di concordato, la Società ha operato una serie di rettifiche contabili straordinarie, che hanno avuto un impatto rilevante sul risultato dell'esercizio. Di seguito si riportano le principali:
La società rende noto che la svalutazione per Euro 125.794 (Portobello) + 875.411 (PB Retail) si è resa necessaria a seguito delle difficoltà economicofinanziarie che hanno contraddistinto l'esercizio 2024. In tale contesto, diversi punti vendita a marchio Portobello sono stati chiusi anticipatamente rispetto alle scadenze contrattuali previste. Inoltre, in un'ottica di prudente valutazione degli attivi, il management ha ritenuto opportuno procedere con ulteriori svalutazioni relative ai cespiti afferenti punti vendita attualmente ancora operativi, ma la cui chiusura è prevista nell'ambito del piano di concordato preventivo in corso di definizione.
La società rende noto che la svalutazione per Euro 2.186.784 (Portobello) + 3.038.366 (PB Retail) si è resa necessaria a seguito delle difficoltà economico-finanziarie che hanno contraddistinto l'esercizio 2024. In tale contesto, diversi punti vendita a marchio Portobello sono stati chiusi anticipatamente rispetto alle scadenze contrattuali previste. Inoltre, in un'ottica di prudente valutazione degli attivi, il management ha ritenuto opportuno procedere con ulteriori svalutazioni relative ai cespiti afferenti punti vendita attualmente ancora operativi, ma la cui chiusura è prevista nell'ambito del piano di concordato preventivo in corso di definizione.
Nel corso dell'esercizio, la Società ha effettuato una revisione complessiva dei crediti iscritti in bilancio, in un'ottica di prudente valutazione della loro effettiva recuperabilità. In particolare, a fronte della remota possibilità di incasso di alcune posizioni, la Società ha provveduto alla chiusura integrale di tali crediti, portandoli direttamente a perdita, in conformità a quanto previsto dal principio contabile OIC 15. Successivamente, è stata condotta un'analisi dettagliata dei saldi a credito residui, che ha portato all'individuazione di ulteriori posizioni in sofferenza. Tali posizioni, considerate ad alto rischio di inesigibilità, sono state opportunamente svalutate, in un'ottica di massima prudenza e con l'obiettivo di riflettere in bilancio una rappresentazione realistica e prudente della situazione patrimoniale alla data del 31 dicembre 2024.
La significativa riduzione del valore delle rimanenze è diretta conseguenza della crisi economico-finanziaria che ha colpito la Società nel corso del 2024. In particolare, la contrazione del canale Barter – tradizionalmente principale fonte di approvvigionamento e valorizzazione delle merci – ha imposto il ricorso quasi esclusivo alla vendita tramite il canale B2C, con politiche commerciali fortemente scontate volte a generare liquidità immediata. Tale cambiamento ha determinato una doppia conseguenza: da un lato, una riduzione quantitativa delle giacenze presenti nei punti vendita, dall'altro una riduzione del valore delle giacenze, conseguente alla necessità di adeguare la valorizzazione delle merci ai prezzi medi effettivamente praticati negli ultimi 12 mesi, sensibilmente inferiori rispetto ai livelli storici di vendita e, in molti casi, anche al costo di acquisto.
La Società ha condotto un'analisi approfondita anche sui contratti pubblicitari con scadenza successiva al 31 dicembre 2024, rilevando che, nonostante formalmente ancora validi, gli spazi pubblicitari previsti non sono stati fruiti e non risulta realisticamente possibile beneficiarne in futuro. Il valore residuo non utilizzato è stato pertanto interamente imputato a conto economico. Tale svalutazione, adottata in un'ottica di massima prudenza, riflette le attuali difficoltà operative e finanziarie che la Società si trova ad affrontare, le quali rendono incerta la possibilità di impiegare la pubblicità residua in nuovi contratti di barter. La decisione di procedere con una svalutazione integrale è stata motivata dall'elevato grado di incertezza circa l'effettivo utilizzo di tali servizi entro la loro scadenza naturale, che si colloca verosimilmente prima dell'eventuale omologazione del piano di concordato preventivo.
Nel corso dell'esercizio, la Società ha provveduto a effettuare un accantonamento prudenziale a fondo imposte in relazione a rilievi fiscali emersi a seguito di un processo verbale di constatazione notificato dall'Agenzia delle Entrate. In particolare, la decisione è stata assunta in un'ottica di cautela e trasparenza contabile, tenuto conto della complessità delle tematiche oggetto di contestazione e dell'incertezza circa l'esito dell'eventuale contenzioso. La Società ha dunque ritenuto opportuno stimare l'onere potenziale connesso ai rilievi fiscali, iscrivendo il relativo importo nel fondo rischi, in linea con i principi contabili nazionali e al fine di rappresentare correttamente la propria situazione patrimoniale e finanziaria.
La svalutazione è stata effettuata tenendo conto degli esiti di una perizia di stima redatta da un esperto indipendente incaricato dalla Società. Il perito ha condotto un'analisi approfondita del valore recuperabile degli attivi, formulando le proprie valutazioni secondo una doppia prospettiva: da un lato, lo scenario di continuità aziendale; dall'altro, l'ipotesi di liquidazione dell'attivo. In un'ottica di prudente gestione e trasparente rappresentazione della situazione patrimoniale, il management ha ritenuto opportuno adeguare il valore contabile degli attivi al livello stimato nella perizia, procedendo alla relativa svalutazione. Tale scelta riflette l'intento della Società di fornire un quadro realistico e attendibile della propria posizione economicofinanziaria, anche in considerazione del percorso intrapreso nell'ambito della procedura di concordato preventivo.
Nel corso della chiusura al 31 dicembre 2024, la Società ha proceduto allo stanziamento degli interessi di mora maturati sui debiti commerciali verso fornitori non ancora saldati a tale data. Tale rilevazione si è resa necessaria al fine di riflettere in modo corretto e trasparente gli oneri finanziari connessi al ritardato pagamento delle obbligazioni contrattuali. L'importo stanziato tiene conto della normativa applicabile in materia di ritardi nei pagamenti nelle transazioni commerciali. L'operazione è stata condotta in ottica prudenziale, con l'obiettivo di rappresentare in bilancio in modo completo le passività potenziali già maturate, sebbene non ancora formalmente richieste dai creditori.
Nel corso dell'esercizio, la Società ha provveduto a rilevare in bilancio un accantonamento relativo a sanzioni fiscali derivanti dall'allineamento e dalla contabilizzazione degli importi iscritti a ruolo alla data del 31 dicembre 2024. Tali sanzioni si riferiscono principalmente a posizioni debitorie pregresse nei confronti dell'Erario, emerse nell'ambito di un processo di revisione e regolarizzazione contabile condotto in modo trasparente e prudenziale. L'operazione si inserisce nel più ampio contesto di ristrutturazione della posizione fiscale e finanziaria della Società, finalizzata a garantire una rappresentazione corretta e aggiornata delle passività nei confronti dell'Amministrazione Finanziaria.
Tutte le rettifiche sopra riportate si inquadrano nel percorso di profondo riassetto economico e patrimoniale previsto nel piano di concordato in via di definizione. Portobello ribadisce il proprio impegno nella predisposizione di un piano di rilancio sostenibile, volto a garantire la continuità aziendale e la valorizzazione degli asset strategici della Società, con il supporto di advisor legali e finanziari specializzati. La Società mantiene costanti interlocuzioni con creditori, stakeholder e organi di vigilanza, nella massima trasparenza e collaborazione.
| Conto economico della Società (dati in euro) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. Assoluta | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 67.588.585 | 103.518.762 | -35.930.177 | -34,71% |
| Altri ricavi e proventi | 6.273.726 | 329.854 | 5.943.872 | 1801,97% |
| Valore della produzione | 73.862.311 | 103.848.616 | (29.986.305) | -28,88% |
| materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci | 56.907.331 | 98.196.215 | -41.288.884 | -42,05% |
| Variaz. delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci |
51.513.803 | 1.121.053 | 50.392.750 | 4495,13% |
| Costo del venduto | 108.421.134 | 99.317.268 | 9.103.866 | 9,17% |
| Margine Lordo | (34.558.823) | 4.531.348 | (39.090.171) | -862,66% |
| % | -46,8% | 4,4% | -51,15% | -1172,28% |
| Personale | 8.744.789 | 12.044.519 | (3.299.730) | -27,40% |
| Godimento beni di terzi | 7.991.704 | 9.267.139 | (1.275.436) | -13,76% |
| Servizi | 6.901.613 | 9.159.365 | (2.257.752) | -24,65% |
| Oneri diversi di gestione | 7.532.443 | 12.218.351 | (4.685.908) | -38,35% |
| EBITDA | (65.729.371) | (38.158.026) | -27.571.345 | 72,26% |
| % | -89,0% | -36,7% | -52,25% | 142,19% |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni | 53.884.032 | 8.342.745 | 45.541.287 | 545,88% |
| EBIT | (119.613.404) | (46.500.771) | -73.112.633 | 157,23% |
| % | -161,9% | -44,8% | -117,16% | 261,66% |
| Altri proventi finanziari | 444.083 | 469479 | (25.396) | -5,41% |
| Interessi ed altri oneri finanziari | (9.416.383) | (2.643.329) | (6.773.054) | 256,23% |
| Rettifiche di valore delle attività finanziarie | (17.010.856) | (170.370) | -16.840.486 | 9884,65% |
| Gestione finanziaria | (25.983.156) | (2.344.220) | (23.638.936) | 1008,39% |
| EBT | (145.596.560) | (48.844.991) | -96.751.569 | 198,08% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate |
172.637 | -3.964.757 | 4.137.394 | -104,35% |
| UTILE (PERDITA) DI PERIODO | (145.769.197) | -44.880.234 | -100.888.963 | 224,80% |
| % | -197,4% | -43,2% | -154,14% | 356,66% |
| Stato Patrimoniale della Società (dati in euro) |
31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. Assoluta | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni Immateriali | 1.357.220 | 8.507.279 | (7.150.059) | -84,05% |
| Immobilizzazioni Materiali | 1.177.503 | 3.067.660 | (1.890.157) | -61,62% |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 1.085.692 | 4.286.305 | (3.200.613) | -74,67% |
| ATTIVO FISSO NETTO | 3.620.415 | 15.861.244 | (12.240.829) | -77,17% |
| Rimanenze | 3.074.847 | 50.957.426 | (47.882.579) | -93,97% |
| Rimanenze | 3.074.847 | 50.957.426 | (47.882.579) | -93,97% |
| Clienti | 25.920 | 1.129.915 | (1.103.995) | -97,71% |
| Fornitori | (46.241.666) | (30.874.369) | (15.367.297) | 49,77% |
| Crediti e debiti commerciali | (46.215.746) | (29.744.454) | (16.471.292) | 55,38% |
| Crediti e debiti tributari | (22.701.816) | (16.330.713) | (6.371.103) | 39,01% |
| Altri crediti | 11.798.323 | 9.348.725 | 2.449.598 | 26,20% |
| Altri debiti | (3.291.886) | (3.888.954) | 597.068 | -15,35% |
| Ratei e risconti attivi | 19.389.362 | 35.145.883 | (15.756.521) | -44,83% |
| Ratei e risconti passivi | (1.778.629) | (3.245.932) | 1.467.303 | -45,20% |
| Altre poste del circolante | 3.415.354 | 21.029.008 | (17.613.654) | -83,76% |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | (39.725.545) | 42.241.981 | (81.967.526) | -194,04% |
| TFR | (807.849) | (923.970) | 116.121 | -12,57% |
| Altri fondi | (27.565.828) | (1.877.276) | (25.688.552) | 1368,40% |
| PASSIVITA' CONSOLIDATE | (28.373.677) | (2.801.246) | (25.572.431) | 912,89% |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | (64.478.806) | 55.301.980 | (119.780.786) | -216,59% |
| Capitale | (1.017.191) | (674.450) | (342.741) | 50,82% |
| Riserve | (25.900.933) | (52.422.155) | 26.521.222 | -50,59% |
| (Utile) perdita di periodo | 145.769.197 | 40.988.834 | 104.780.363 | 255,63% |
| (Utile) perdita di terzi | - | 3.891.400 | ||
| Patrimonio netto di terzi | - | 6.531.105 | ||
| PATRIMONIO NETTO | 118.851.073 | (5.576.666) | 124.427.739 | -2231,22% |
| (Debiti finanziari) | (562.432) | (514.659) | (47.773) | 9,28% |
| Crediti finanziari | 248.148 | 188.889 | 59.259 | |
| (Debiti bancari) | (55.349.619) | (50.292.981) | (5.056.638) | 10,05% |
| Disponibilità liquide | 1.291.637 | 893.437 | 398.200 | 44,57% |
| PFN | (54.372.266) | (49.725.314) | (4.646.952) | 9,35% |
| TOTALE FONTI | 64.478.806 | (55.301.980) | 119.780.786 | -216,59% |
31/12/2024 31/12/2023
| Rendiconto finanziario, metodo indiretto | ||
|---|---|---|
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | (145.769.197) | (44.880.233) |
| Imposte sul reddito | 172.637 | (3.964.757) |
| Interessi passivi/(attivi) | 8.972.300 | 2.173.850 |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione |
(136.624.260) | (46.671.140) |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
||
| Accantonamenti ai fondi | 44.629.355 | 5.703.073 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 3.339.391 | 3.186.827 |
| Svalutazioni per perdite durevoli di valore | 17.010.856 | 170.370 |
| Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari | - | 35.570 |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
64.979.602 | 9.095.840 |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto | (71.644.658) | (37.575.300) |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze | 47.882.579 | 5.304.828 |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | 1.103.995 | 4.813.941 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 15.367.297 | 23.117.625 |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | 15.756.521 | (4.981.619) |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | (1.467.303) | 1.628.088 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto | (1.133.248) | 234.640 |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | 77.509.841 | 30.117.503 |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto | 5.865.183 | (7.457.797) |
| Altre rettifiche | ||
| Interessi incassati/(pagati) | (8.972.300) | (2.173.850) |
| (Imposte sul reddito pagate) | 3.520.081 | - |
| (Utilizzo dei fondi) | (19.056.925) | (373.067) |
| Totale altre rettifiche | (24.509.144) | (2.546.917) |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | (18.643.961) | (10.004.714) |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | ||
| (Investimenti) | - | (571.978) |
| Disinvestimenti | 1.102.751 | - |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | - | (4.563.648) |
| Disinvestimenti | 4.598.074 | - |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) | (13.921.971) | - |
| Disinvestimenti | - | 118.337 |
| Attività finanziarie non immobilizzate | ||
| (Investimenti) | 865.210 | - |
| Disinvestimenti | - | 70.370 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | (7.355.936) | (4.946.919) |
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento |
Mezzi di terzi
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | 5.056.638 | 1.552.566 |
|---|---|---|
| Accensione finanziamenti | - | 7.900.000 |
| (Rimborso finanziamenti) | - | (3.933.241) |
| Mezzi propri | ||
| Aumento di capitale a pagamento | 342.741 | 5.005.000 |
| Cessione/(Acquisto) di azioni proprie | 173.708 | (4.650) |
| (Dividendi e acconti su dividendi pagati) | 20.825.010 | 2.481.265 |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) | 26.398.097 | 13.000.940 |
| Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) | 398.200 | (1.950.693) |
| Disponibilità liquide a inizio esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 663.854 | 2.694.925 |
| Danaro e valori in cassa | 229.583 | 149.206 |
| Totale disponibilità liquide a inizio esercizio | 893.437 | 2.844.131 |
| Disponibilità liquide a fine esercizio | ||
| Depositi bancari e postali | 1.189.470 | 663.854 |
| Danaro e valori in cassa | 102.167 | 229.583 |
| Totale disponibilità liquide a fine esercizio | 1.291.637 | 893.437 |
| Conto economico della Società (dati in euro) |
31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. Assoluta | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni |
63.582.691 | 96.987.483 | (33.404.792) | -34,44% |
| Altri ricavi e proventi | 6.383.907 | 491.478 | 5.892.429 | 1198,92% |
| Valore della produzione | 69.966.598 | 97.478.961 | (27.512.363) | -28,22% |
| materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci |
56.945.560 | 98.129.244 | (41.183.684) | -41,97% |
| Variaz. delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci |
51.424.951 | 1.095.542 | 50.329.409 | 4594,02% |
| Costo del venduto | 108.370.511 | 99.224.786 | 9.145.725 | 9,22% |
| Margine Lordo | (38.403.913) | (1.745.825) | (36.658.088) | 2099,76% |
| % | -54,9% | -1,8% | -53,10% | 2964,75% |
| Personale | 3.637.791 | 5.582.415 | (1.944.624) | -34,83% |
| Godimento beni di terzi | 2.487.414 | 4.843.715 | (2.356.302) | -48,65% |
| Servizi | 4.278.699 | 6.241.033 | (1.962.334) | -31,44% |
| Oneri diversi di gestione | 6.949.426 | 10.557.870 | (3.608.444) | -34,18% |
| EBITDA | (55.757.242) | (28.970.858) | (26.786.384) | 92,46% |
| % | -79,7% | -29,7% | -49,97% | 168,14% |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni |
48.095.064 | 6.950.460 | 41.144.604 | 591,97% |
| EBIT | (103.852.307) | (35.921.318) | -67.930.989 | 189,11% |
| % | -148,4% | -36,9% | -111,58% | 302,79% |
| Altri proventi finanziari | 470.159 | 543.568 | (73.409) | -13,51% |
| Interessi ed altri oneri finanziari | (8.265.186) | (2.553.087) | (5.712.099) | 223,73% |
| Rettifiche di valore delle attività finanziarie |
(17.010.855) | (170.370) | (16.840.485) | 9884,65% |
| Gestione finanziaria | (24.805.883) | (2.179.889) | (22.625.994) | 1037,94% |
| EBT | (128.658.189) | (38.101.207) | (90.556.982) | 237,67% |
| Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate |
172.637 | (3.964.757) | 4.137.394 | -104,35% |
| UTILE (PERDITA) DI PERIODO | (128.830.826) | (34.136.451) | (94.694.375) | 277,40% |
| % -184,1% |
-35,0% | -149,11% | 425,80% |
| Stato Patrimoniale della Società (dati in euro) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. Assoluta | Variaz. % |
|---|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni Immateriali | 401.877 | 3.962.737 | (3.560.860) | -89,86% |
| Immobilizzazioni Materiali | 395.097 | 694.712 | (299.615) | -43,13% |
| Immobilizzazioni Finanziarie | 1.085.692 | 8.621.481 | (7.535.789) | -87,41% |
| ATTIVO FISSO NETTO | 1.882.666 | 13.278.930 | (11.396.264) | -85,82% |
| Rimanenze | 3.074.847 | 50.868.574 | (47.793.727) | -93,96% |
| Rimanenze | 3.074.847 | 50.868.574 | (47.793.727) | -93,96% |
| Clienti | 24.472 | 1.127.754 | (1.103.282) | -97,83% |
| Fornitori | (34.740.687) | (25.403.110) | (9.337.577) | 36,76% |
| Crediti e debiti commerciali | (34.716.215) | (24.275.356) | (10.440.859) | 43,01% |
| Crediti e debiti tributari | (19.208.502) | (14.317.043) | (4.891.459) | 34,17% |
| Altri crediti | 12.808.074 | 16.100.852 | (3.292.778) | -20,45% |
| Altri debiti | (2.370.507) | (2.377.558) | 7.051 | -0,30% |
| Ratei e risconti attivi | 19.048.724 | 34.683.716 | (15.634.992) | -45,08% |
| Ratei e risconti passivi | (1.691.725) | (3.119.919) | 1.428.194 | -45,78% |
| Altre poste del circolante | 8.586.065 | 30.970.048 | (22.383.983) | -72,28% |
| CAPITALE CIRCOLANTE NETTO | (23.055.303) | 57.563.266 | (80.618.569) | -140,05% |
| TFR | (472.564) | (589.844) | 117.280 | -19,88% |
| Altri fondi | (27.468.603) | (1.759.299) | (25.709.304) | 1461,34% |
| PASSIVITA' CONSOLIDATE | (27.941.167) | (2.349.143) | (25.592.024) | 1089,42% |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | (49.113.804) | 68.493.053 | (117.606.857) | -171,71% |
| Capitale | (1.017.191) | (674.450) | (342.741) | 50,82% |
| Riserve | (25.800.932) | (52.425.857) | 26.624.925 | -50,79% |
| (Utile) perdita di periodo | 128.830.826 | 34.136.451 | 94.694.375 | 277,40% |
| PATRIMONIO NETTO | 102.012.702 | (18.963.856) | 120.976.558 | -637,93% |
| (Debiti finanziari) | (562.432) | (514.659) | (47.773) | 9,28% |
| Crediti finanziari | 248.148 | 188.889 | 59.259 | 31,37% |
| (Debiti bancari) | (53.409.857) | (49.768.347) | (3.641.510) | 7,32% |
| Disponibilità liquide | 825.243 | 564.920 | 260.323 | 46,08% |
| PFN | (52.898.898) | (49.529.197) | (3.369.701) | 6,80% |
| TOTALE FONTI | 49.113.804 | (68.493.053) | 117.606.857 | -171,71% |
| 31-12-2024 | 31-12-2023 | |
|---|---|---|
| Rendiconto finanziario, metodo indiretto | ||
| A) Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | (128.830.826) | (34.136.451) |
| Imposte sul reddito | 172.637 | (3.964.757) |
| Interessi passivi/(attivi) | 7.795.026 | 2.010.519 |
| 1) Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus /minusvalenze da cessione |
(120.863.163) | (36.090.689) |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
||
| Accantonamenti ai fondi | 43.934.083 | 5.296.990 |
| Ammortamenti delle immobilizzazioni | 1.911.734 | 1.912.519 |
| Svalutazioni per perdite durevoli di valore | 17.010.856 | 170.370 |
| Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto |
62.856.673 | 7.379.879 |
| 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto | (58.006.490) | (28.710.810) |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decremento/(Incremento) delle rimanenze | 47.793.727 | 5.279.317 |
| Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti | 1.103.282 | 4.813.475 |
| Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori | 9.337.577 | 20.531.956 |
| Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi | 15.634.992 | (4.977.016) |
| Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi | (1.428.194) | 1.667.882 |
| Altri decrementi/(Altri Incrementi) del capitale circolante netto | 5.341.310 | (4.873.506) |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | 77.782.694 | 22.442.108 |
| 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto Altre rettifiche |
19.776.204 | (6.268.702) |
| Interessi incassati/(pagati) | (7.795.026) | (2.010.519) |
| (Imposte sul reddito pagate) | 2.391.673 | - |
| (Utilizzo dei fondi) | (18.342.060) | (226.860) |
| Totale altre rettifiche | (23.745.413) | (2.237.379) |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | (3.969.209) | (8.506.081) |
| B) Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali | ||
| (Investimenti) | - | (10.442) |
| Disinvestimenti | 106.949 | - |
| Immobilizzazioni immateriali | ||
| (Investimenti) | - | (3.399.020) |
| Disinvestimenti | 1.841.792 | - |
| Immobilizzazioni finanziarie | ||
| (Investimenti) | (9.586.794) | (355.755) |
| Attività finanziarie non immobilizzate | ||
| Disinvestimenti | 371.808 | 70.370 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | (7.266.245) | (3.694.847) |
| C) Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche | 3.641.510 | 1.541.031 |
| Accensione finanziamenti | - | 7.900.000 |
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