Polytec Holding AG

Interim / Quarterly Report • Aug 3, 2011

HALBJAHRESFINANZBERICHT 2011

ERTRAGSKENNZAHLEN

Millionen EURO	Q2 2011	Q2 2010	ƒNDERUNG IN %	H1 2011	H1 2010	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	204,6	201,1	1,7%	405,4	365,8	10,8%
EBITDA	24,8	13,0	91,3%	40,0	16,6	141,2%
davon Entkonsolidierungserfolg	7,2			7,2
EBIT	19,7	6,2	216,6%	29,0	3,0	879,6%
Periodenergebnis	17,9	4,3	316,5%	25,8	-1,2
EBITDA Marge (bereinigt)	8,6%	6,5%		8,1%	4,5%
EBIT Marge (bereinigt)	6,1%	3,1%		5,4%	0,8%

FINANZKENNZAHLEN

Millionen EURO	H1 2011	H1 2010	ƒNDERUNG IN %
Cash Flow aus der Betriebst‰tigkeit	28,6	-2,9
Cash Flow aus der Investitionst‰tigkeit	18,2	-6,4
Cash Flow aus der Finanzierungst‰tigkeit	-36,9	-8,3
Investitionen in das Anlagevermˆgen	7,5	9,1	-17,5%

BILANZKENNZAHLEN

Millionen EURO	30. Juni 2011	31. Dezember 2010
Bilanzsumme	271,9	308,5
Eigenkapital	110,8	87,3
Nettofinanzverbindlichkeiten (+) / vermˆgen (-)	-20,5	26,6
Nettoumlaufvermˆgen	20,1	16,5
Gearing	-0,2	0,3
Eigenkapitalquote	40,8%	28,3%
Mitarbeiter (Ende der Periode)	3.703	5.697

AKTIENKENNZAHLEN

		30.Juni 2011	31.Dezember 2010	ƒnderung in %
Schlusskurs	in EUR	7,6	4,58	65,9%
Marktkapitalisierung	in Mio. EUR	169,7	102,3	65,9%
		H1 2011	H1 2010	ƒnderung in %
Ergebnis je Aktie	in EUR	1,14	-0,07	-

HALBJAHRESFINANZBERICHT 2011 1

HALBJAHRESLAGEBERICHT	4
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN	4
INFORMATION ZUM VORLIEGENDEN ZWISCHENABSCHLUSS	4
ERGEBNIS DER GRUPPE	4
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG	5
MITARBEITER	6
INVESTITIONEN UND FINANZKENNZAHLEN	7
AUSBLICK	8
ABSCHLUSS	9
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG	9
GESAMTERGEBNISRECHNUNG	9
BILANZ	10
KAPITALFLUSSRECHNUNG	11
ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS	11
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG	12
AUSGEWƒHLTE ANHANGSANGABEN	13
ERKLƒRUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER	15

HALBJAHRESLAGEBERICHT

WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN

Die Entwicklung der euro‰ischen Automobilindustrie war im ersten Halbjahr 2011 weiterhin von hoher Dynamik gekennzeichnet. Dies betrifft sowohl den Absatz bei Personenkraftwagen als auch jenen der Nutzfahrzeuge.

Im PKW Segment sind es nach wie vor die BRIC L‰nder sowie die USA, welche die Produktion bzw. den Absatz der deutschen OEM¥s steigen lassen. Allein der Absatz von PKWs in Russland erhˆhte sich in den ersten sechs Monaten 2011 um 55 % auf 1,2 Mio. Einheiten. In In dien stieg der Absatz um 16,0 % auf 1,3 Mio. Einheiten gefolgt von China 9,7 % (5,9 Mio. Einheiten)und Brasilien 9,5 % (1,6 Mio. Einheiten). Die Heimm‰rkte in Europa (EU27) verzeichneten einen leichten R¸ckgang von 1,8 % auf 7,4 Mio. Einheiten.

Auch die europ‰ische Nutzfahrzeugindustrie konnte einen wesentli chen Anstieg der Neuzulassungen verzeichnen. Die Neuzulassung bei den LKW¥s ¸ber 6t erhˆhte sich im ersten Halbjahr 2011 um 41 % auf rund 44 Tsd. Einheiten.

ÑDie gute Automobilkonjunktur zeigt sich auch an der um 13.000 Mitarbeiter hˆheren Besch‰ftigtenzahl in dieser Schl¸sselindustrie", betonte Matthias Wissmann, Pr‰sident des Verbandes der Automobilindustrie (VDA), auf der VDA-Halbjahrespressekonferenz in Berlin. Auch f¸r das zweite Halbjahr ist Wissmann zuversichtlich: "Wir sind weiter auf Wachstumskurs. F¸r das Gesamtjahr erwarten wir neue Hˆchstst‰nde beim Pkw-Export und der Produktion.ì

INFORMATION ZUM VORLIEGENDEN ZWISCHENABSCHLUSS

Mit Kaufvertrag vom 9. Juni 2011 wurde der Bereich Interior ñ mit Ausnahme des Standortes in Zaragoza, Spanien - an Toyota Boshoku Europe N.V., Zaventem, Belgien ¸bertragen. Der ‹bergang des wirtschaftlichen Eigentums erfolgte mit dem Closing am 30. Juni 2011. Eine detaillierte Darstellung istim Anhang des Zwischenabschlusses enthalten.

Aufgrund der Erfahrungen der letzten Jahre mit der zum Zeitpunkt des Bˆrseganges definierten Segmentstruktur, die nicht mehr der

aktuellen Organisationsstruktur (ge‰nderte operative Verantwortun gen) und dem internen Berichtswesen entspricht, hat sich der Vorstand im Einklang mit IFRS 8 dazu entschlossen, die Segmentstruktur an die ge‰nderten Entscheidungswege des Konzerns anzupassen. Deshalb wurden die Gesch‰ftssegmente Automotive Systems und Automotive Composites zu einem Segment zusammengefasst. Die in diesem Quartalsbericht angegebenen Zahlen zu der Vorjahres periode 2010 wurden zur besseren Vergleichbarkeit angepasst.

ERGEBNIS DER GRUPPE

Millionen EURO	Q2 2011	Q2 2010	ƒNDERUNG IN %	H1 2011	H1 2010	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	204,6	201,1	1,7%	405,4	365,8	10,8%
EBITDA	24,8	13,0	91,3%	40,0	16,6	141,2%
davon Entkonsolidierungserfolg	7,2			7,2
EBIT	19,7	6,2	216,6%	29,0	3,0	879,6%
Periodenergebnis	17,9	4,3	316,5%	25,8	-1,2
EBITDA Marge (bereinigt)	8,6%	6,5%		8,1%	4,5%
EBIT Marge (bereinigt)	6,1%	3,1%		5,4%	0,8%
Ergebnis je Aktie(in EUR)	0,80	0,18	337,0%	1,14	-0,07

Die POLYTEC GROUP erreichte im ersten Halbjahr 2011 einen Umsatzanstieg von 10,8 % auf 405,4 Mio. EUR. Die positive Umsatzent wicklung ist auf die weiterhin gute Entwicklung der europ‰ischen Automobilindustrie zur¸ckzuf¸hren. Sowohl der PKW Absatz als auch der Absatz bei den Nutzfahrzeugen der f¸r die POLYTEC GROUP wesentlichen Kunden, verzeichnete in den ersten sechs Monaten deutliche Zuwachsraten. Im Umsatz der Vergleichsperiode 2010 sind rund 13 Mio. EUR derPOLYTEC Composites Italia enthalten, welche zum Ende des Gesch‰ftsjahres 2010 ver‰uflert wurde.

Das EBITDA erhˆhte sich in den ersten sechs Monaten 2011 um 141,2 % auf 40.0 Mio. EUR. Der ¸berproportionale Ergebnisanstieg ist, neben der positiven Marktentwicklung und der Degression von fixen Kosten, auf die erfolgreiche Restrukturierung der Standorte Zaragoza (S)sowie Waldbrˆl (D) zur¸ckzuf¸hren, welche im ersten Halbjahr positiv zum Ergebnis der Gruppe beigetragen haben. Am 9. Juni 2011 wurde der Verkauf des Bereiches Interior an TOYOTA BOSHOKU Ñad hocì bekannt gegeben. Das Closing der Transaktion ist mit 30. Juni 2011 erfolgt. Umsatz und Ergebnis des Gesch‰ftsbereich Interior sind im vorliegenden Halbjahresfinanzbericht bis 30. Juni 2011 ber¸cksichtigt. Resultierend aus der Entkonsolidierung des Gesch‰ftbereiches Interior ist im EBITDA des Konzerns ein Entkonsoli-

dierungserfolg von 7,2 Mio.EUR enthalten. Bereinigt um diesen Einmaleffekt ergibt sich ein operatives EBITDA von 32,8 Mio. EUR. Das entspricht einer EBITDA Marge von 8,1 %.

Das EBIT des Konzerns hat sich im ersten Halbjahr 2011 ann‰hrend verzehnfacht und bel‰uft sich auf 29,0 Mio. EUR. Neben den bereits erw‰hnten Ergebniseffekten haben um rund 2,6 Mio. EUR geringere Abschreibungen auf das Anlagevermˆgen zu diesem Anstieg beigetragen. Die geringeren Abschreibungen beruhen auf der zur¸ckhaltenden Investitionspolitik der POLYTEC GROUP in der j¸ngeren Ver gangenheit.

Die Finanzierungskosten reduzierten sich im ersten Halbjahr 2011 um rund 1,1 Mio. EUR, was auf die deutliche Reduzierung der Finanzver bindlichkeiten sowie auf die Neuverhandlung von Kondition mit der Hausbank des Konzerns im zweiten Quartal 2011 zur¸ckf¸hren ist. Dennoch zeigt das Finanzergebnis eine nur geringe Ver‰nderung gegen¸ber dem Vorjahr. Dies ist bedingt durch einen Ertrag im zweiten Quartal 2010 von rund 0,8 Mio. EUR.

In Summe erzielte der Konzern im ersten Halbjahr 2011 ein Nettoer gebnis von 25,8 Mio. EUR nach -1,2 Mio. EUR im Vorjahr. Das entspricht einem Ergebnis je Aktie von 1,14 EUR.

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

AUTOMOTIVE / SYSTEMS DIVISION

Millionen EURO	Q2 2011	Q2 2010	ƒNDERUNG IN %	H1 2011	H1 2010	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	179,5	176,6	1,6%	357,9	317,7	12,6%
EBITDA	20,4	10,0	103,9%	33,1	11,1	197,6%
davon Entkonsolidierungserfolg	7,2			7,2
EBIT	15,8	3,9	300,9%	23,3	-1,1
EBITDA Marge (bereinigt)	7,4%	5,7%		7,2%	3,5%
EBIT Marge (bereinigt)	4,8%	2,2%		4,5%	-0,3%

Die Automotive / Systems Division konnte im ersten Halbjahr 2011 den Umsatz um 12,6% auf 357,9 Mio. EUR. steigern. Getragen wurde diese Entwicklung von der Dynamik der deutschen Premium-

Hersteller auf den Auslandsm‰rkten der BRIC L‰nder sowie den USA. Auch die nach wie vor solide Erholung der deutschen Nutzfahrzeugindustrie hat einen wesentlichen Beitrag geleistet. Im zweiten Quar-

KONTAKT:
Manuel Taverne
POLYTEC GROUP
Investor Relations
4063 Hˆrsching, Linzer Strasse 50
Tel: +49-7221-701-292
investor.relations@polytec-group.com
www.polytec-group.com/investor

tal 2011 wurde eine Steigerung des Umsatzes von 1,6% auf 179,5 Mio. EUR erreicht.

Entsprechend der erfolgreichen Restrukturierung der zwei Standorte Zaragoza (S) und Waldbrˆl (D) und des positiven Ergebnisbeitrages beider Gesellschaften erhˆhte sich das EBITDA ¸berproportional zum Umsatz der Division. Das EBITDA konnte sich in den ersten sechs Monaten auf 33,1 Mio. EUR verdreifachen. Mit Kaufvertrag vom 9. Juni 2011 wurde der Bereich Interior, welches Teil der Automoti ve / Systems Division war, an Toyota Boshoku Europe N.V., Zaventem,

Belgien, ¸bertragen. Der ‹bergang des wirtschaftlichen Eigentums erfolgte mit dem Closing am 30. Juni 2011. Im EBITDA der Division enthalten ist ein Einmalertrag von 7,2 Mio. EUR aus der Entkonsoli dierung der entsprechenden Gesellschaften. Die detaillierte Darstellung der Ermittlung der Werte zur Entkonsolidierung istin den erkl‰ renden Anhangangaben auf Seite 13 dargestellt. Die bereinigte EBIT- DA Marge des Segments im ersten Halbjahr 2011 bel‰uft sich auf 7,2 %.

CAR STYLING DIVISION

Millionen EURO	Q2 2011	Q2 2010	ƒNDERUNG IN %	H1 2011	H1 2010	ƒNDERUNG IN %
Umsatz	19,7	20,6	-4,6%	37,4	39,9	-6,3%
EBITDA	2,1	2,4	-10,4%	3,6	4,3	-16,0%
EBIT	1,9	1,9		2,9	3,4	-16,0%
EBITDA Marge	10,8%	11,5%		9,6%	10,7%
EBIT Marge	9,5%	9,4%		7,6%	8,5%

Der Umsatz der Car Styling Division reduziete sich im ersten Halbjahr 2011 um 6,3 % auf 37, 4 Mio. EUR. Dieser R¸ckgang ist neben den bereits zum ersten Quartal 2011 erw‰hnten hˆheren Werkzeugums‰tzen des Vorjahres insbesondere auf den versp‰teten Produktions anlauf eines grossen Kundenauftrages zur¸ckzuf¸hren.

Folgend dem Umsatzr¸ckgang war auch ein R¸ckgang im EBITDA von 0,7 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2011 zu verzeichnen.

MITARBEITER

	ENDE DER PERIODE			DURCHSCHNITT DER PERIODE
	30.06.2011	30.06.2010	VERƒNDERUNG	H1 2011	H1 2010	VERƒNDERUNG
Automotive / Systems Division	2.865	5.099	-2.234	4.949	4.683	266
Car Styling Division	670	687	-17	644	646	-2
Holding/Andere	168	153	15	146	167	-21
Group	3.703	5.939	-2.236	5.739	5.496	243

Der Personalstand (inkl.Leihpersonal) des Konzerns reduzierte sich per 30. Juni 2011 um 2.236 Mitarbeiter. Dieser R¸ckgang istim Wesentlichen durch den Verkauf der Interior Sparte per 30. Juni 2011 (Closing) bedingt.

Der Personalstand des abgegebenen Gesch‰fstbereiches Interior belief sich per Ende Juni auf 2.133 Mitarbeiter.

In der Car Styling Division wurde die Personalkapazit‰t auf Grundlage der ver‰nderten Produktionsmengen um 17 Mitarbeiter reduziert.

INVESTITIONEN UND FINANZKENNZAHLEN

INVESTITIONEN

Millionen EURO	Q2 2011	Q2 2010	ƒNDERUNG IN %	H1 2011	H1 2010	ƒNDERUNG IN %
Automotive Systems Division	3,6	5,0	-28,9%	6,7	8,5	-21,3%
Car Styling Division	0,2	0,1	45,3%	0,4	0,3	36,7%
Holding/ Andere	0,1	0,1	-23,3%	0,4	0,3	38,6%
Group	3,8	5,2	-27,0%	7,5	9,1	-17,5%

Die Investitionsauszahlungen reduzierten sich im ersten Halbjahr 2011 um 17,5 % auf 7,5 Mio. EUR. In der Automotive / Systems Division wurden Investitionen im abgelaufenen Halbjahr nach wie vor auf projektbezogene Investitionen reduziert. Standorterweite-

rungen in Lohne (Deutschland) sowie Hˆrsching (÷sterreich) zur Sicherstellung benˆtigter Kapazit‰ten plant das Management f¸r das zweite Halbjahr 2011.

FINANZKENNZAHLEN

	30. JUNI 2011	31. DEZEMBER 2010	ƒNDERUNG IN %
Anlagenquote	28,2%	37,5%
EK-Quote	40,8%	28,3%
Nettoumlaufvermˆgen (in Mill. EUR)	20,1	16,50	21,8%
Nettoumlaufvermˆgen zu Umsatz	2,5%	2,1%
Nettofinanzverbindlichkeiten (+) / vermˆgen (-) (in Mill. EUR)	-20,5	26,6
Nettofinanzverbindlichkeiten (+) / vermˆgen (-) zu EBITDA	-0,3	0,5
Gearing (Nettofinanzverbindlichkeiten (+) / vermˆgen (-) /
Eigenkapital)	-0,2	0,3
Capital Employed (in Mill. EUR)	94,7	126,2	-24,9%

Bei der Beurteilung der Finanzkennzahlen des Konzerns ist auf den Abgang des Bereiches Interior hinzuweisen, welcher zu einer signifi kanten Verbesserung der Finanzkennzahlen beigetragen hat.

Das Nettoumlaufvermˆgen erhˆhte sich gegen¸ber dem Bilanzstichtag zum 31. Dezember 2010, getragen durch den guten Gesch‰fts verlauf, um 3,6 Mio. EUR auf 20,1 Mio. EUR.

Die Eigenkapitalquote erhˆhte sich per 30. Juni 2011 auf Grund der positiven Ergebnissituation und des darin enthaltenen Entkonsolierungserfolges von 7,2 Mio. EUR auf 40,8 %.

Die Nettofinanzverbindlichkeiten, welche per 31. Dezember 2010 26,6 Mio. EUR betrugen, wurden zum 30. Juni 2011 in einen positiven Bestand an Finanzmitteln (ÑNet Cashì) von 20,5 Mio. EUR gewandelt. Dieser ist im Wesentlichen durch den Mittelzufluss sowie die Schul denabdeckung aus dem Verkauf des Bereiches Interior begr¸ndet. Eine detaillierte Darstellung der durch den Verkauf des Bereiches Interior abgegangenen Vermˆgenswerte und Verbindlichkeiten ist im Anhang auf Seite 13 dargestellt.

AUSBLICK

Der bisherige Ausblick auf das Gesch‰ftsjahr 2011 muss auf Grund der mit Ende Juni 2011 erfolgten Ver‰usserung des Gesch‰ftsberei ches Interior entsprechend neu formuliert werden.

F¸r das Gesch‰ftsjahr 2011 erwartet das Management einen konsoli dierten Konzernumsatz von rund 620 Mio. EUR. Dieser Wert ber¸cksichtigt sowohl den Umsatzentfall der mit Jahresende 2010 ver‰usserten italienischen Gesellschaft POLYTEC Composites Italia, als auch den Umstand, dass der Bereich Interior mit Ende des ersten Halbjahres 2011 ver‰ussert wurde.

Das Betriebsergebnis des Konzerns wird auch bereinigt um Einmaleffekte aus der Ver‰usserung des Bereiches Interior ¸berproportional zum Umsatz wachsen.

Der Ausblick hinschtlich der weiteren Umsatz- und Ergebnisentwicklung beruht auf einer weiterhin soliden Marktentwicklung sowie der fortgef¸hrten Umsetzung von internen Maflnahmen zurProduktivit‰ststeigerung.

Neben der weiteren Optimierung der operativen Prozesse wird das Management Chancen zu organischem und akquisitorischem Wachstum konsequent nutzen.

ABSCHLUSS

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

	02 2011	02 2010	H1 2011	H 1 2010
Umsatzerlöse	204.564	201.068	405.358	365.778
Sonstige betriebliche Erträge	2.817	5.660	5.604	9.467
Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen	$-4.022$	$-6.529$	$-1.136$	585
Andere aktivierte Eigenleistungen	313	116	563	290
Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen	$-106.990$	$-105.505$	$-218.652$	$-202.511$
Personalaufwand	$-53.054$	$-54.346$	$-105.295$	$-105.659$
Sonstige betriebliche Aufwendungen	$-26.011$	$-27.483$	$-53.666$	$-51.370$
Entkonsolidierungserfolg	7.211	$\mathbf{0}$	7.211	$\Omega$
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	24.828	12.982	39.988	16.580
Abschreibungen	$-5.151$	$-6.767$	$-10.965$	$-13.618$
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Firmenwertabschreibungen (EBITA)	19.678	6.215	29.023	2.963
Firmenwertabschreibungen	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	$\Omega$	$\Omega$
Betriebserfolg (EBIT)	19.678	6.215	29.023	2.963
Finanzierungskosten	$-1.030$	$-1.819$	$-2.473$	$-3.595$
Übriges Finanzergebnis	$-530$	679	$-407$	776
Finanzergebnis	$-1.560$	$-1.139$	$-2.880$	$-2.820$
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	18.118	5.075	26.143	143
Ertragsteuern	$-247$	$-784$	$-310$	$-1.373$
Ergebnis nach Ertragsteuern	17.871	4.291	25.833	$-1.229$
davon Ergebnis der Minderheiten	$-105$	$-231$	$-311$	$-368$
davon Ergebnis der Muttergesellschaft	17.765	4.060	25.522	$-1.597$
Ergebnis je Aktie aus fortgeführten Aktivitäten	0,80	0,18	1,14	$-0,07$

GESAMTERGEBNISRECHNUNG

$1.1. - 30.6. 2011$	Konzern	Minderheiten	Summe
Ergebnis nach Ertragsteuern	25.522	311	25.833
Währungsumrechnung	$-2.352$	15	$-2.337$
Gesamtergebnis nach Steuern	23.170	326	23.496
$1.1. - 30.6. 2010$	Konzern	Minderheiten	Summe
Ergebnis nach Ertragsteuern	$-1.597$	368	$-1.229$
Währungsumrechnung	1.614	15	1.629
Marktbewertung von Wertpapieren, welche als zur Veräußerung verfügbar gewidmet sind	2.946	0	2.946
Gesamtergebnis nach Steuern	2.963	383	3.346

BILANZ

AKTIVA	30. Juni 2011	31. Dezember 2010
A. LANGFRISTIGES VEM÷GEN
I. Immaterielle Vermˆgensgegenst‰nde	597	1.622
II. Firmenwerte	19.180	19.180
III. Sachanlagen	55.911	92.115
IV. Anteile an verbundenen Unternehmen	205	280
V. Anteile an assoziierten Unternehmen	31	31
VI. ‹brige Finanzanlagen	873	2.478
VII. Aktive latente Steuerabgrenzungen	16.609	17.086
	93.405	132.792
B. KURZFRISTIGES VERM÷GEN
I. Vorr‰te	56.313	67.141
II. Liefer- und sonstige Forderungen	65.813	79.567
III. Verzinsliche Forderungen	17.479	0
VI. Kassabest‰nde und kurzfristige Finanzmittel	38.920	29.013
	178.525	175.720
	271.930	308.512

PASSIVA	30. Juni 2011	31. Dezember 2010
A. KONZERNEIGENMITTEL
I. Grundkapital	22.330	22.330
II. Kapitalr¸cklagen	37.563	37.563
IV. Minderheitenanteile	4.314	3.988
V. Angesammelte Ergebnisse	46.624	23.455
	110.832	87.336
B. LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Verzinsliche Verbindlichkeiten	15.518	22.206
II. R¸ckstellungen f¸r latente Steuern	4.973	5.566
III. Langfristige Personalr¸ckstellungen	17.131	24.878
IV. ‹brige langfristige Verbindlichkeiten	1.062	3.231
	38.684	55.880
C. KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
I. Lieferverbindlichkeiten	44.280	65.565
II. Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten	15.379	25.878
III. Kurzfristiger Teil der langfristigen Darlehen	5.000	9.204
IV. Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern	4.702	2.922
V. ‹brige kurzfristige Verbindlichkeiten	53.053	61.728
	122.414	165.296
	271.930	308.512

KAPITALFLUSSRECHNUNG

		H1 2011	H1 2010
	Ergebnis vor Steuern	26.143	143
-	Steuern vom Einkommen	-589	-928
+(-)	Abschreibungen (Zuschreibungen) auf das Anlagevermˆgen	10.965	13.618
+(-)	Unbare Aufwendungen und Ertr‰ge aus Erst- und Entkonsolidierung	-7.211	0
+(-)	Sonstige unbaren Aufwendungen und Ertr‰ge	462	552
=	Bilanzieller Konzern-Cash-flow	29.770	13.384
+(-)	Ver‰nderung des Nettoumlaufvermˆgens	-1.167	-16.274
=	Konzern-Cash-flow aus der Betriebst‰tigkeit	28.602	-2.890
+(-)	Konzern-Cash-flow aus der Investitionst‰tigkeit	18.162	-6.423
+(-)	Konzern-Cash-flow aus der Finanzierungst‰tigkeit	-36.857	-8.344
=	Ver‰nderung der fl¸ssigen Mittel	9.907	-17.657
+	Anfangsbestand der fl¸ssigen Mittel	29.013	31.857
=	Endbestand der fl¸ssigen Mittel	38.920	14.199

ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS

	GRUNDKAPITAL	KAPITALR‹CK LAGEN	EIGENE AKTIEN	MINDERHEITEN ANTEILE	ANGESAMMELTE ERGEBNISSE	SUMME
Stand am 1. J‰nner 2011	22.330	37.563	0	3.988	23.455	87.336
Gesamtergebnis nach Steuern				326	23.170	23.496
Stand am 30. Juni 2011	22.330	37.563	0	4.314	46.625	110.832

	GRUNDKAPITAL	KAPITALR‹CK LAGEN	EIGENE AKTIEN	MINDERHEITEN ANTEILE	ANGESAMMELTE ERGEBNISSE	SUMME
Stand am 1. J‰nner 2010	22.330	37.563	-216	3.406	-1.601	61.483
Gesamtergebnis nach Steuern				383	2.963	3.346
Ver‰uflerung eigener Anteile			216		-216	0
Aussch¸ttung				-105		-105
Stand am 30. Juni 2010	22.330	37.563	0	3.684	1.147	64.724

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

in TEUR

AUTOMOTIVE SYSTEMS	Q2 2011	Q2 2010	ƒnderung in %	H1 2011	H1 2010	ƒnderung in %
Umsatz	179.516	176.607	1,6%	357.926	317.742	12,6%
EBITDA	20.398	10.001	103,9%	33.108	11.126	197,6%
EBIT	15.754	3.930	300,9%	23.350	-1.105	-2213,9%
Periodenergebnis	14.078	1.999	604,4%	20.281	-5.008	-505,0%
Investitionen	3.553	4.995	-28,9%	6.731	8.548	-21,3%
CAR STYLING	Q2 2011	Q2 2010	ƒnderung in %	H1 2011	H1 2010	ƒnderung in %
Umsatz	19.661	20.605	-4,6%	37.357	39.851	-6,3%
EBITDA	2.129	2.375	-10,4%	3.575	4.258	-16,0%
EBIT	1.863	1.941	-4,0%	2.850	3.395	-16,0%
Periodenergebnis	1.667	1.616	3,1%	2.483	2.862	-13,3%
Investitionen	182	125	45,3%	428	313	36,7%
KONSOLIDIERUNG/ANDERE	Q2 2011	Q2 2010	ƒnderung in %	H1 2011	H1 2010	ƒnderung in %
Umsatz	5.387	3.857	39,7%	10.075	8.185	23,1%
EBITDA	2.302	605	280,4%	3.306	1.197	176,3%
EBIT	2.061	344	499,1%	2.823	672	319,9%
Periodenergebnis	2.126	677	214,3%	3.069	916	235,0%
Investitionen	86	112	-23,3%	380	274	38,6%
GROUP	Q2 2011	Q2 2010	ƒnderung in %	H1 2011	H1 2010	ƒnderung in %
Umsatz	204.564	201.068	1,7%	405.358	365.778	10,8%
EBITDA	24.828	12.982	91,3%	39.988	16.580	141,2%
EBIT	19.678	6.215	216,6%	29.023	2.963	879,6%
Periodenergebnis	17.871	4.291	316,5%	25.833	-1.229	-2201,2%

AUSGEWƒHLTE ANHANGSANGABEN

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Der Zwischenbericht zum 30. Juni 2011 wurde nach den Bestimmungen der International Financial Reporting Standards (IFRS), insbesondere des IAS 34 (Zwischenberichterstattung), erstellt. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden vom 31. Dezember 2010 wurden unver‰ndert angewandt. Hinsichtlich weiterf¸hrender Informationen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsgrunds‰tzen der POLYTEC GROUP verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2010.

SAISONALITƒT DES GESCHƒFTS

Die Verteilung der Gesamtums‰tze eines Gesch‰ftsjahres der POLYTEC GROUP auf die vier Quartale korreliert in hohem Ausmafl mit der Auto mobilfertigung der Kunden des Konzerns. Aus diesem Grund sind Quartale in denen Kunden ¸blicherweise Werksferien durchf¸hren in der Regel umsatzschw‰cher als Quartale ohne solche Effekte. Dar¸ber hinaus kann der Umsatz eines Quartals durch die Abrechnung grˆflerer Werkzeug- oder Entwicklungsprojekte beeinflusst sein.

KONSOLIDIERUNGSKREIS

In den Konzernabschluss werden alle wesentlichen in- und ausl‰ndischen Unternehmen einbezogen, an denen die Polytec Holding AG unmittelbar oder mittelbar ¸ber die Mehrheit der Stimmrechte verf¸gt.

Mit Kaufvertrag vom 9.6.2011 wurde der Bereich Interior an Toyota Boshoku Europe N.V., Zaventem, Belgien, ¸bertragen. Der ‹bergang des wirtschaftlichen Eigentums erfolgte mit dem Closing am 30. Juni 2011. Der Vorstand der Polytec Holding AG hat sich trotz ausgezeichneter Technologiekompetenz zu einer Ver‰uflerung des Bereichs Interior entschieden. Motive f¸r diese strategische Entscheidung sind die geringen Perspektiven f¸r eine in diesem Bereich notwendige globale Positionierung sowie der extrem hoheWettbewerbsdruck durch einige wenige globale Mitbewerber. Toyota Boshoku hat sich nach eingehender Pr¸fung durch den Vorstand der Polytec Holding AG als dersinnvollste K‰ufer sowohl im Interesse der Aktion‰re als auch der Kunden und Mitarbeiter der betroffenen Standorte herausgestellt.

Der ver‰usserte Bereich Interior erzielte im Gesch‰ftsjahr 2010 mit rund 2.000 Mitarbeitern einen Jahresumsatz von rund 340 Mio. EUR. Zu den wesentlichen Produkten des Interior Bereiches gehˆren T¸rverkleidungen, Dachhimmel sowie S‰ulenverkleidungen. Der POLYTEC Standort in Spanien (Zaragoza) wurde nicht ver‰uflert. Von der Ver‰uflerung betroffen sind die Standorte in S¸d Afrika (Polytec Interior South Africa (Proprietary) Ltd.) und Polen (Polytec Interior Polska Sp.z.o.o.) sowie 4 Standorte in Deutschland (POLYTEC Interior GmbH). Diese Standorte wurden durch Ver‰uflerung von 100% der Anteile an den jeweiligen Gesellschaften ¸bertragen. Die Standorte in Hodenhagen (bisher Teil der POLYTEC Riesselmann GmbH & Co KG)und Waldbrˆl (POLYTEC Intex GmbH & Co KG)wurden mittels Asset Deals ¸bertragen. Der Betrieb der Polytec Automotive GmbH & Co KG wurde bereits per 30.4.2011 ebenfalls in Form eines Asset Deals in die POLYTEC Interior GmbH ¸bertragen.

In Summe f¸hrt die Abgabe des Bereiches Interior zu einer deutlichen St‰rkung der POLYTEC in ihren Kernbereichen sowie zu einer Erhˆhung der in der Gruppe durchschnittlich erzielten operativen Ergebnismarge. Sie gibt dem Management die notwendige Flexibilit‰t, um den Konzern entsprechend der langfristigen Strategie in seinen Kernbereichen weiter ausbauen zu kˆnnen. Gleichzeitig setzt sich das POLYTEC Management mit hoher Priorit‰t f¸r den weiteren Ausbau des Kerngesch‰fts in den Bereichen Exterior sowie Motor- und Motorraumteile und Spritzguss- Komponenten ein. Mˆgliche Akquisitionen zur strategischen Erg‰nzung des POLYTEC Kerngesch‰fts werden laufend untersucht.

Der Konsolidierungskreis ver‰nderte sich im 1. Halbjahr daher wie folgt:

Stand am 31.12.2010	29
Abgang wegen Unternehmensverkauf	-3
Stand 30.6.2011	26

In weiterer Folge soll sich der Konsolidierungskreis um die beiden Gesellschaften POLYTEC Intex GmbH & Co KG und Polytec Automotive GmbH & Co KG weiter verringern, da die nach den durchgef¸hrten Asset Deals verbleibenden Teile f¸r den Konzernabschluss von untergeordneter Bedeutung sein werden.

Im 1. Halbjahr 2011 wurden daher folgende Gesellschaften entkonsolidiert:

Gesellschaft	ANTEIL AM EIGENKAPITAL	DATUM ENTKONSOLIDIERUNG
Polytec Interior GmbH	100%	30.06.2011
Polytec Interior Polska Sp.z.o.o.	100%	30.06.2011
Polytec Interior South Africa (Proprietary) Ltd.	100%	30.06.2011

Der Beitrag des Bereiches Interior zu den in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Werten stellt sich in 2011wie folgt dar:

in TEUR
Umsatzerlˆse	160.844
Konzernjahres¸beschuss	402

Der Erfolg aus der Ver‰usserung des Bereiches Interior wurde durch Gegen¸berstellung des abgehenden Nettovermˆgens mit der erhaltenen Gegenleistung unter Ber¸cksichtigung von bislang direkt im Eigenkapital erfassten Umrechnungsdifferenzen ermittelt. Zum Zeitpunkt der Erstellung des vorliegenden Halbjahresfinanzberichtes war die finale Abstimmung des ¸bergehenden Nettovermˆgens betreffend die Asset Deals zwischen POLYTEC Holding AG und dem Erwerber noch nicht final abgeschlossen. Wesentliche ƒnderungen in der Ermittlung des Ver‰usserungsgewinnes sind daraus jedoch nicht zu erwarten.

in TEUR
Erhaltene Gegenleistung	24.454
Abgehendes Nettovermˆgen	-18.768
Kumulative Umrechnungsdifferenzen, die beiKontrollverlust ¸ber das Tochterunternehmen aus dem
Eigenkapital reklassifiziert wurden	1.525
Ver‰usserungsgewinn	7.211

Der Ver‰usserungsgewinn wurde im Posten Entkonsolidierungserfolg der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die erhaltene Gegenleistung beinhaltet neben Zahlungsmittel und Zahlungsmittel‰quivalenten auch ver‰usserungsnahe Aufwendungen. Unter Ber¸cksichtigung der Zahlungsmittel und Zahlungsmittel‰quivalente des abgehenden BereichesInterior von TEUR 6.179 zum 30.6.2011 ergibtsich ein Cash-flow von TEUR 24.128.

Das im Zugeder Entkonsolidierung des Bereiches Interior abgehende Reinvermˆgen stellt sich wie folgt dar:

in TEUR
Langfristiges Vermˆgen	32.384
Kurzfristiges Vermˆgen	90.709
Langfristige R¸ckstellungen und Verbindlichkeiten	-16.902
Kurzfristige R¸ckstellungen und Verbindlichkeiten	-87.422
Nettovermˆgen Bereich Interior per 30.6.2011	18.768

ERKLƒRUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER

Wir best‰tigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maflgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte verk¸rzte Konzernzwischenabschluss ein mˆglichst getreues Bild der Vermˆ gens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und dass der Halbjahreslagebericht des Konzerns ein mˆglichst getreues Bild der Vermˆgens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bez¸glich der wichtigen Ereignisse w‰hrend der ersten sechs Monate des Ge-

sch‰ftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verk¸rzten Konzernzwischenabschluss vermittelt. Wesentliche Risiken und Ungewissheiten hinsichtlich der restlichen sechs Monate des Gesch‰ftsjahres wurden im Halbjahreslagebericht ebenfalls ber¸cksichtigt.

Der vorliegende Zwischenbericht wurde weder einer Pr¸fung noch einer pr¸ferischen Durchsicht unterzogen.

Hˆrsching, am 3. August 2011

Friedrich Huemer Peter Haidenek Alfred Kollros Vorsitzender Mitglied Mitglied

POLYTEC GROUP

POLYTEC HOLDING AG Headquarters Linzer Strasse 50 4063 Hˆrsching AUSTRIA Phone: +43-7221-701-292 Fax: +43-7221-701-40 investor.relations@polytec-group.com

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