POLY DEVELOPMENTS AND HOLDINGS GROUP CO., LTD. — Capital/Financing Update 2022

Aug 29, 2022

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2022-061

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发行公司债券预案公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

一、关于公司符合发行公司债券条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发 行与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，经对照自查，公司董 事会认为本公司符合现行公司债券政策和发行条件中关于向专业投资者（以下简称 “专业投资者”）公开发行公司债券的各项规定，具备向专业投资者公开发行公司债 券的资格。

二、本次发行概况

（一）发行规模及票面金额

本次发行的公司债券规模为不超过人民币 99 亿元（含人民币 99 亿元）。具体 发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公司资金需求和发行时市 场情况，在前述范围内确定。本次债券票面金额为人民币 100 元。

（二）债券期限

本次发行的一般公司债券的期限为不超过 10 年（含 10 年），可以为单一期限 品种，也可以为多种期限的混合品种。

本次发行的公司债券具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权 董事会或董事会授权人士在发行前根据公司资金需求和发行时市场情况确定。

（三）债券利率及确定方式

1

本次发行的公司债票面利率将由公司和簿记管理人根据网下询价簿记结果在预 设利率区间内协商确定。本次债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

（四）发行方式

本次发行的公司债券采用公开发行方式，在获得中国证监会注册通过后，可以 采取一次发行或者分期发行。具体发行方式提请股东大会授权董事会或董事会授权 人士根据公司资金需求和发行时市场情况确定。

（五）担保安排

本次发行的公司债券为无担保债券。

（六）赎回、回售等条款

本次发行的公司债券是否涉及赎回条款、回售条款以及相关条款的具体内容提 请股东大会授权董事会或董事会授权人士确定。

（七）募集资金用途

本次发行的公司债券募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设、 并购地产项目及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途及金额提请股东大会授 权董事会或董事会获授权人士根据公司实际需求情况确定。

（八）发行对象及向公司股东配售的安排

本次发行的公司债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》等规 定的专业投资者。本次发行的公司债券不向公司股东优先配售。

（九）承销方式及上市安排

本次发行的公司债券由主承销商或由主承销商组织的承销团以余额包销方式承 销。发行完成后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本次发行的公司债券于上 海证券交易所上市交易。经监管部门批准/核准，在相关法律法规允许的前提下， 公司亦可申请本次发行的公司债券于其他交易场所上市交易。

（十）公司资信情况及偿债保障措施

公司最近三年资信情况良好。在偿债保障措施方面，提请股东大会授权董事会

2

或董事会授权人士在本次发行的公司债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期 未能按期偿付债券本息情况时，将至少采取如下保障措施：

• （1）不向股东分配利润；

• （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

• （3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

（4）与公司债券相关的公司主要责任人不得调离。

（十一）决议有效期

关于本次发行公司债券事宜的决议有效期为自股东大会审议通过之日起至相关 授权事项办理完毕之日止。

（十二）关于本次发行公司债券的授权事项

为合法、高效地开展公司本次公司债券发行工作，根据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规和规 范性文件及《公司章程》的有关规定，公司董事会拟提请公司股东大会授权董事会 全权办理与本次发行公司债券有关的全部事宜，包括但不限于：

1、依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司股东大会的决议， 结合公司需求和债券市场的具体情况，制定及调整本次公司债券的具体发行方案， 修订、调整本次公司债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、债券期限、债 券品种、债券利率及其确定方式、发行时机、发行安排（包括是否分期发行及各期 发行的数量等）、担保安排、还本付息的期限和方式、评级安排、具体申购办法、 具体配售安排、是否设置赎回条款、回售条款、调整票面利率选择权等以及设置的 具体内容、募集资金用途及金额比例、偿债保障安排（包括但不限于本次发行方案 项下的偿债保障措施）、债券上市等与本次公司债券发行方案有关的全部事宜；

2、决定聘请中介机构，办理本次发行公司债券的申报及上市相关事宜；为本 次发行公司债券选择债券受托管理人，签署债券受托管理协议以及制定债券持有人 会议规则；

• 3、负责具体实施和执行本次公司债券发行及申请上市事宜，包括但不限于制

3

定、批准、授权、签署、执行、修改、完成与本次公司债券发行及上市相关的所有 必要的文件、合同、协议、合约（包括但不限于承销协议、债券受托管理协议、上 市协议及其他法律文件等），并根据监管部门的要求对申报文件进行相应补充或调 整；

4、在本次公司债券发行完成后，办理本次公司债券的上市、还本付息等事宜； 5、除涉及有关法律、法规及《公司章程》规定须由股东大会重新表决的事项 外，依据监管部门意见、政策变化，或市场条件变化，对与本次公开发行公司债券 有关的事项进行相应调整，或根据实际情况决定是否继续进行本次发行公司债券的 相关工作；

• 6、办理与本次发行公司债券有关的其他事项。

公司董事会提请股东大会同意授权公司董事长、总经理、财务总监、董事会秘 书为本次发行公司债券的获授权人士，代表公司根据股东大会的决议及董事会授权 具体处理与本次发行公司债券有关的事务。

以上授权自股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

三、本公司简要财务会计信息

（一）本公司最近三年及一期合并范围变化情况

1 、 2022 年 1-3 月本公司合并报表范围变化情况

序号	公司名称	变动情况	变动原因
1	大连保润房地产开发有限公司	新纳入	新设合并
2	上海锦禄置业有限公司	新纳入	收购
3	上海建杉置业有限公司	新纳入	收购
4	南京保迪置业有限公司	新纳入	收购
5	苏州锦钿置业有限公司	新纳入	收购
6	太仓锦意置业有限公司	新纳入	收购
7	合肥和墩房地产开发有限公司	新纳入	新投资设立
8	济南党晟置业有限公司	新纳入	收购
9	广州黄埔区大塱更新改造投资有限公司	新纳入	收购
10	广州穗隆置业有限公司	新纳入	新投资设立
11	广州穗鸿置业有限公司	新纳入	新投资设立
12	保利环境服务（广东）有限公司	新纳入	新投资设立
13	和家互联（珠海）数字科技有限公司	新纳入	新投资设立
14	保华（珠海横琴）商业管理有限公司	新纳入	新投资设立
15	佛山保玥置业有限公司	新纳入	新投资设立
16	清远保奕置业有限公司	新纳入	收购

4

序号	公司名称	变动情况	变动原因
17	东莞市保汇实业投资有限公司	新纳入	收购
18	成都锦华悦投资有限公司	新纳入	收购
19	上海保利建臻房地产有限公司	不再纳入	吸收合并
20	北京飞翔家航空文化有限公司	不再纳入	注销
21	福州中隆泰实业有限公司	不再纳入	处置

2 、 2021 年度本公司合并报表范围变化情况

序号	公司名称	变动情况	变动原因
1	北京睿斯企业管理有限公司	新纳入	收购
2	山西保景鑫房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
3	温州升聚投资管理有限公司	新纳入	取得控制权
4	绍兴鸿雅置业有限公司	新纳入	增资扩股
5	湖北品信房地产开发有限公司	新纳入	取得控制权
6	兰州天盈房地产开发有限责任公司	新纳入	增资扩股
7	汕尾市睿驰咨询服务有限公司	新纳入	收购
8	成都市美府房地产开发有限公司	新纳入	收购
9	成都锐驰企业管理有限公司	新纳入	收购
10	天津锐斯企业管理有限公司	新纳入	收购
11	江西明月山温泉生态康养发展有限公司	新纳入	增资扩股
12	武汉世纪泓博房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
13	长沙宝西瑞思管理咨询有限公司	新纳入	收购
14	长沙保湖瑞思管理咨询有限公司	新纳入	收购
15	重庆睿炽企业管理有限公司	新纳入	收购
16	陕西瑞思房地产咨询有限公司	新纳入	收购
17	沈阳瑞赐雅骏企业管理有限公司	新纳入	收购
18	三亚睿思房地产投资有限公司	新纳入	收购
19	四川利达建设工程有限公司	新纳入	增资扩股
20	豪隆（晋江）置业有限公司	新纳入	增资扩股
21	广州市瑞思企业管理有限公司	新纳入	收购
22	陕西华盛新科置业有限公司	新纳入	取得控制权
23	兰州陇臻房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
24	甘肃兴融房地产开发有限公司	新纳入	收购
25	元氏县碧盛房地产开发有限公司	新纳入	收购
26	山西保景御房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
27	佛山市锦汇隆光房地产开发有限公司	新纳入	收购
28	湖南利晟置业有限公司	新纳入	增资扩股
29	天津瑞赐企业管理咨询服务有限公司	新纳入	收购
30	河北万茂房地产开发有限公司	新纳入	收购
31	南京瑞赐置业投资有限公司	新纳入	收购
32	浙江锐驰投资管理有限公司	新纳入	收购
33	济宁广汇置业有限公司	新纳入	取得控制权
34	珠海东粤投资有限公司	新纳入	收购
35	阳江瑞驰投资发展有限公司	新纳入	增资扩股
36	重庆荣丰吉联房地产开发有限公司	新纳入	收购
37	重庆葆珺企业管理有限公司	新纳入	收购
38	重庆悦岚房地产开发有限公司	新纳入	取得控制权
39	成都新都区廖家湾轨道城市发展有限公司	新纳入	收购
40	中丝集团上海商业管理有限公司	新纳入	收购
41	北京融筑房地产开发有限公司	不再纳入	控制权移交
42	南京保禹置业有限公司	不再纳入	控制权移交

5

序号	公司名称	变动情况	变动原因
43	广东中成化工有限公司	不再纳入	控制权移交
44	三亚碧海锦晟酒店管理有限公司	不再纳入	控制权移交
45	三亚碧海锦诚商业管理有限公司	不再纳入	控制权移交
46	青岛广嘉置业有限公司	不再纳入	控制权移交
47	诺楠紫乐轩置业（惠州）有限公司	不再纳入	控制权移交
48	北京保利通房地产开发有限公司	不再纳入	控制权移交
49	北京未来科技城保昌置业有限公司	不再纳入	控制权移交
50	江西鼎邦置业有限公司	不再纳入	控制权移交
51	南昌豫苑置业有限公司	不再纳入	控制权移交
52	北京和信金泰房地产开发有限公司	不再纳入	控制权移交
53	Action Dragon Holdings Limited	不再纳入	控制权移交
54	C23 Treasure Island 048 Holdings LLC	新纳入	新设
55	B1 Treasure Island 048 Holdings LLC	新纳入	新设
56	北京望和润致置业有限公司	新纳入	新设
57	北京保营善筑置业有限公司	新纳入	新设
58	北京金顺保筑置业有限公司	新纳入	新设
59	北京兴和航泰置业有限公司	新纳入	新设
60	天津广隆房地产开发有限公司	新纳入	新设
61	天津顺鑫房地产开发有限公司	新纳入	新设
62	石家庄保丰房地产开发有限公司	新纳入	新设
63	石家庄保冶房地产开发有限公司	新纳入	新设
64	邯郸东筑房地产开发有限公司	新纳入	新设
65	邯郸保邯房地产开发有限公司	新纳入	新设
66	太原保君利城房地产开发有限公司	新纳入	新设
67	太原保华利舰房地产开发有限公司	新纳入	新设
68	山西保华利舰房地产开发有限公司	新纳入	新设
69	临汾利升房地产开发有限公司	新纳入	新设
70	山西中安利君房地产开发有限公司	新纳入	新设
71	包头市保泰利升置业有限公司	新纳入	新设
72	内蒙古保利爱之蒙物业服务有限公司	新纳入	新设
73	沈阳和雅房地产开发有限公司	新纳入	新设
74	沈阳和润房地产开发有限公司	新纳入	新设
75	沈阳和裕房地产开发有限公司	新纳入	新设
76	沈阳辽河保创物业综合服务有限公司	新纳入	新设
77	辽宁晖创物业管理有限公司	新纳入	新设
78	辽宁和闽房地产开发有限公司	新纳入	新设
79	长春和茂房地产开发有限公司	新纳入	新设
80	长春和鸿房地产开发有限公司	新纳入	新设
81	上海锦雍置业有限公司	新纳入	新设
82	昆山锦璀置业有限公司	新纳入	新设
83	南京悦成房地产开发有限公司	新纳入	新设
84	南京保鼎装饰有限公司	新纳入	新设
85	南京保华房地产开发有限公司	新纳入	新设
86	保利江南实业有限公司	新纳入	新设
87	徐州保悦置业有限公司	新纳入	新设
88	常州青珺房地产发展有限公司	新纳入	新设
89	常州常旭房地产发展有限公司	新纳入	新设
90	常州东晟房地产发展有限公司	新纳入	新设
91	苏州保泓置业有限公司	新纳入	新设
92	苏州鼎玺置业有限公司	新纳入	新设
93	太仓锦雍置业有限公司	新纳入	新设

6

序号	公司名称	变动情况	变动原因
94	太仓锦颂置业有限公司	新纳入	新设
95	太仓保耀置业有限公司	新纳入	新设
96	连云港保华房地产发展有限公司	新纳入	新设
97	淮安保鸿置业有限公司	新纳入	新设
98	淮安保联悦置业有限公司	新纳入	新设
99	扬州悦城置业有限公司	新纳入	新设
100	杭州保融置业有限公司	新纳入	新设
101	杭州保汇置业有限公司	新纳入	新设
102	温州保悦置业有限公司	新纳入	新设
103	温州保源置业有限公司	新纳入	新设
104	保利（嘉善）城市运营服务有限公司	新纳入	新设
105	保利（嘉善）综合服务管理有限公司	新纳入	新设
106	绍兴保欣置业有限公司	新纳入	新设
107	金华保霖置业有限公司	新纳入	新设
108	舟山保骏城市发展有限公司	新纳入	新设
109	舟山保欣城市发展有限公司	新纳入	新设
110	台州保悦置业有限公司	新纳入	新设
111	合肥和宸房地产开发有限公司	新纳入	新设
112	合肥和蓬房地产开发有限公司	新纳入	新设
113	阜阳和熙房地产开发有限公司	新纳入	新设
114	宣城荣保房地产开发有限公司	新纳入	新设
115	福州中晋投资有限公司	新纳入	新设
116	福州中瑾置业有限公司	新纳入	新设
117	福州中乐投资有限公司	新纳入	新设
118	厦门沧珩实业有限公司	新纳入	新设
119	莆田中玺投资有限公司	新纳入	新设
120	泉州保创发展有限公司	新纳入	新设
121	漳州中昇房地产开发有限公司	新纳入	新设
122	龙岩保润房地产开发有限公司	新纳入	新设
123	宁德中悦投资有限公司	新纳入	新设
124	南昌保裕置业有限公司	新纳入	新设
125	青岛聚信产业园投资运营有限公司	新纳入	新设
126	青岛聚诚产业园管理有限公司	新纳入	新设
127	郑州展骏置业有限公司	新纳入	新设
128	郑州展博置业有限公司	新纳入	新设
129	洛阳展鹏置业有限公司	新纳入	新设
130	洛阳展通置业有限公司	新纳入	新设
131	保恒筑铭（武汉）科技产业有限公司	新纳入	新设
132	湖南保麓管理咨询有限公司	新纳入	新设
133	湖南保嘉置业有限公司	新纳入	新设
134	湖南保福置业有限公司	新纳入	新设
135	长沙市保城置业有限公司	新纳入	新设
136	广州市誉东置业有限公司	新纳入	新设
137	深圳市保名投资发展有限公司	新纳入	新设
138	深圳重诚项目管理有限公司	新纳入	新设
139	选房宝（珠海横琴）数字科技有限公司	新纳入	新设
140	珠海保金置业有限公司	新纳入	新设
141	汕头弘城投资有限公司	新纳入	新设
142	佛山市禅城区保宸置业有限公司	新纳入	新设
143	佛山市禅城区保君置业有限公司	新纳入	新设
144	佛山南海保祁置业有限公司	新纳入	新设

7

序号	公司名称	变动情况	变动原因
145	佛山市南海区保狮置业有限公司	新纳入	新设
146	佛山保璟置业有限公司	新纳入	新设
147	佛山市保睿驰企业管理有限公司	新纳入	新设
148	江门保兴置业有限公司	新纳入	新设
149	茂名市保冀置业有限公司	新纳入	新设
150	惠州市和越置业发展有限公司	新纳入	新设
151	保利（河源）投资发展有限公司	新纳入	新设
152	广东保利粤湾物业服务有限公司	新纳入	新设
153	东莞市和惠投资有限公司	新纳入	新设
154	东莞市保弘实业投资有限公司	新纳入	新设
155	东莞市保盈实业投资有限公司	新纳入	新设
156	东莞市保望投资有限公司	新纳入	新设
157	东莞市保煜实业投资有限公司	新纳入	新设
158	中山市和旭实业投资有限公司	新纳入	新设
159	洋浦保旭实业发展有限公司	新纳入	新设
160	儋州保俊实业发展有限公司	新纳入	新设
161	重庆葆和房地产开发有限公司	新纳入	新设
162	成都重诚项目管理有限公司	新纳入	新设
163	四川保创国经物业服务有限公司	新纳入	新设
164	四川保利物业服务有限公司	新纳入	新设
165	宜宾市保宜昊运房地产开发有限公司	新纳入	新设
166	保利陕西物业服务有限公司	新纳入	新设
167	西安荣骏置业有限公司	新纳入	新设
168	甘肃陇盈房地产开发有限公司	新纳入	新设
169	兰州陇融房地产开发有限公司	新纳入	新设
170	天水陇旭房地产开发有限公司	新纳入	新设
171	富利建设集团第一建设有限公司	新纳入	新设
172	富利建设集团第二建设有限公司	新纳入	新设
173	富利建设集团第三建设有限公司	新纳入	新设
174	富利建设集团第四建设有限公司	新纳入	新设
175	富利建设集团第五建设有限公司	新纳入	新设
176	富利建设集团第六建设有限公司	新纳入	新设
177	富利易采科技有限公司	新纳入	新设
178	中鸿泰（香港）有限公司	不再纳入	清算
179	守鸿有限公司	不再纳入	清算
180	佛山信保中港股权投资合伙企业（有限合伙）	不再纳入	清算
181	佛山信保航宸股权投资合伙企业（有限合伙）	不再纳入	清算
182	天津鑫和健身服务有限公司	不再纳入	清算
183	成都两湖房地产开发有限公司	不再纳入	清算
184	上海保利建融房地产有限公司	不再纳入	清算
185	陕西荣嘉宝置业有限公司	不再纳入	清算
186	徐州晟沐建筑工程咨询有限公司	不再纳入	清算
187	徐州晟府建筑工程咨询有限公司	不再纳入	清算
188	武汉保利康桥房地产开发有限公司	不再纳入	清算
189	Yarra 048 PtyLtd.	不再纳入	清算
190	PolyAgencyVictoria PtyLtd.	不再纳入	清算
191	Docklands 048 Service PtyLtd. ATF Docklands 048 Trust	不再纳入	清算
192	D&A MilrayPtyLtd. ATF D&A MilrayUnit Trust	不再纳入	清算
193	PolyAgencyNSW PtyLtd.	不再纳入	清算
194	St.Leonards 048 Service PtyLtd. ATF St.Leonards 048 Trust	不再纳入	清算
195	Yarra 048 Real Estate Developments PtyLtd.	不再纳入	清算

8

序号	公司名称	变动情况	变动原因
196	Hongtai Capital Limited	不再纳入	清算
197	富利建设集团贵阳有限公司	不再纳入	清算
198	大连睿思企业管理有限公司	不再纳入	清算
199	大连保洋发展有限公司	不再纳入	清算

3 、 2020 年度本公司合并报表范围变化情况

序号	公司名称	变动情况	变动原因
1	连云港启辉房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
2	南昌市钜美房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
3	凯歌（晋江）置业有限公司	新纳入	增资扩股
4	中山市和越实业投资有限公司	新纳入	新设
5	中山市宜欣房地产开发有限公司	新纳入	新设
6	郑州源利置业有限公司	新纳入	新设
7	郑州隆顺置业有限公司	新纳入	新设
8	郑州展利置业有限公司	新纳入	新设
9	郑州展飞置业有限公司	新纳入	新设
10	郑州展达置业有限公司	新纳入	新设
11	长沙利湖置业有限公司	新纳入	新设
12	长沙湘保辉煌咨询有限公司	新纳入	新设
13	长沙湘保飞腾咨询有限公司	新纳入	新设
14	长春和筑房地产开发有限公司	新纳入	新设
15	益阳保益实业发展有限公司	新纳入	新设
16	徐州晟府建筑工程咨询有限公司	新纳入	新设
17	徐州晟沐建筑工程咨询有限公司	新纳入	新设
18	陕西荣嘉利置业有限公司	新纳入	新设
19	西安荣尚晟置业有限公司	新纳入	新设
20	陕西荣嘉宝置业有限公司	新纳入	新设
21	武汉林泓置业有限公司	新纳入	新设
22	武汉保平金丰置业有限公司	新纳入	新设
23	芜湖保鸿置业有限公司	新纳入	新设
24	温州保宸置业有限公司	新纳入	新设
25	温州保祥置业有限公司	新纳入	新设
26	天水陇嘉房地产开发有限公司	新纳入	新设
27	天津保利广和房地产开发有限公司	新纳入	新设
28	天津保利广源房地产开发有限公司	新纳入	新设
29	太原利华房地产开发有限公司	新纳入	新设
30	太原利锦房地产开发有限公司	新纳入	新设
31	太原太化西环房地产开发有限公司	新纳入	新设
32	太仓致睿商务咨询有限公司	新纳入	新设
33	石家庄保盈房地产开发有限公司	新纳入	新设
34	上海建万置业有限公司	新纳入	新设
35	保利粤东投资发展有限公司	新纳入	新设
36	厦门保利实业有限公司	新纳入	新设
37	厦门同璟房地产开发有限公司	新纳入	新设
38	三亚保锦实业发展有限公司	新纳入	新设
39	泉州中鲤置业有限公司	新纳入	新设
40	泉州保投置业有限公司	新纳入	新设
41	琼海保合实业发展有限公司	新纳入	新设

9

序号	公司名称	变动情况	变动原因
42	清远璟瑞置业有限公司	新纳入	新设
43	青岛利盛置业有限公司	新纳入	新设
44	保利（山东）物业服务有限公司	新纳入	新设
45	南京东之合房地产开发有限公司	新纳入	新设
46	保利（江苏）物业服务发展有限公司	新纳入	新设
47	南昌保云置业有限公司	新纳入	新设
48	南昌保和置业有限公司	新纳入	新设
49	南昌保明置业有限公司	新纳入	新设
50	南昌保悦置业有限公司	新纳入	新设
51	南昌保瑞置业有限公司	新纳入	新设
52	茂名市保昌置业有限公司	新纳入	新设
53	茂名市保运置业有限公司	新纳入	新设
54	连云港保润房地产发展有限公司	新纳入	新设
55	廊坊保清房地产开发有限公司	新纳入	新设
56	兰州天乾实业投资有限公司	新纳入	新设
57	九江濂投保利晖创城市服务有限公司	新纳入	新设
58	山西金利慧丰置业有限公司	新纳入	新设
59	金华保鑫置业有限公司	新纳入	新设
60	江门宏昌置业有限公司	新纳入	新设
61	广茂（济宁）产业发展有限公司	新纳入	新设
62	淮安晟儒置业有限公司	新纳入	新设
63	保利（怀化）城市运营管理有限公司	新纳入	新设
64	保利安徽物业服务有限公司	新纳入	新设
65	杭州保滨置地有限公司	新纳入	新设
66	广州市保翔置业有限公司	新纳入	新设
67	广州穗泰置业有限公司	新纳入	新设
68	广州市保田置业有限公司	新纳入	新设
69	广州保泓置业有限公司	新纳入	新设
70	广州鑫保房地产开发有限公司	新纳入	新设
71	广州市保惠置业有限公司	新纳入	新设
72	广州白云保利物业服务有限公司	新纳入	新设
73	广州保盈达置业有限公司	新纳入	新设
74	广州穗昭置业有限公司	新纳入	新设
75	赣州众星晟房地产开发有限公司	新纳入	新设
76	赣州保达房地产开发有限公司	新纳入	新设
77	福州中保兴实业发展有限公司	新纳入	新设
78	福州中和投资发展有限公司	新纳入	新设
79	福州中泰投资有限公司	新纳入	新设
80	福州中闽置业有限公司	新纳入	新设
81	福州中欣投资有限公司	新纳入	新设
82	福州中邑置业有限公司	新纳入	新设
83	福清中煦投资有限公司	新纳入	新设
84	佛山市皓能置业有限公司	新纳入	新设
85	佛山市清皓置业有限公司	新纳入	新设
86	佛山南海祁昭置业有限公司	新纳入	新设
87	佛山市南海区保旭置业有限公司	新纳入	新设
88	佛山市容睿物业管理有限公司	新纳入	新设
89	东莞市和盛实业投资有限公司	新纳入	新设
90	东莞弘璟实业投资有限公司	新纳入	新设
91	大同保瀛房地产开发有限公司	新纳入	新设
92	大连保盛发展有限公司	新纳入	新设

10

序号	公司名称	变动情况	变动原因
93	大连保洋发展有限公司	新纳入	新设
94	大连保创发展有限公司	新纳入	新设
95	大连保通发展有限公司	新纳入	新设
96	成都和峰利泉房地产开发有限公司	新纳入	新设
97	成都青白江保腾房地产开发有限公司	新纳入	新设
98	成都保锦置业有限公司	新纳入	新设
99	成都泓莱悦房地产开发有限责任公司	新纳入	新设
100	常熟耀泰房地产有限公司	新纳入	新设
101	常德利常实业发展有限公司	新纳入	新设
102	常德保陵实业发展有限公司	新纳入	新设
103	新疆保利晖创城市服务有限公司	新纳入	新设
104	北京致兴房地产开发有限公司	新纳入	新设
105	Poly （Australia）Investment Management PtyLtd.	新纳入	新设
106	Goulburn 048 Service PtyLtd. ATF Goulburn 048 Trust	新纳入	新设
107	九江市城投置业有限公司	新纳入	收购
108	陕西乐塬湾房地产开发有限公司	新纳入	收购
109	淮安市联融置业发展有限公司	新纳入	收购
110	东莞云投置业有限公司	新纳入	收购
111	杭州保商御盛商业管理有限公司	新纳入	收购
112	杭州保商御泽商业管理有限公司	新纳入	收购
113	杭州滨颂企业管理有限公司	新纳入	收购
114	西双版纳云城置业有限公司	新纳入	收购
115	昆明欣江合达城市建设有限公司	新纳入	收购
116	西安荣庆实业有限公司	新纳入	收购
117	天津和晟房地产开发有限公司	新纳入	收购
118	广州华皇房地产开发有限公司	新纳入	收购
119	Goulburn 048 Service Pty Ltd. ATF Goulburn 048 Target Trust	新纳入	收购
120	成都鼎骏睿宇置业有限公司	新纳入	收购
121	临汾市西关房地产开发有限公司	新纳入	收购
122	郑州展辉置业有限公司	新纳入	收购
123	佛山市三水高富地产开发有限公司	新纳入	收购
124	深圳市裕和投资有限公司	新纳入	收购
125	广州君御房地产开发有限公司	新纳入	收购
126	长春市吉塔房地产开发有限公司	新纳入	收购
127	大连金泓舟房地产开发有限公司	新纳入	收购
128	成都华昌物业发展有限责任公司	新纳入	收购
129	苏州建馨置业有限公司	新纳入	收购
130	保利（资阳）城市综合服务有限公司	新纳入	取得控制权
131	青岛广林置业有限公司	新纳入	取得控制权
132	青岛保润置业有限公司	新纳入	取得控制权
133	海南台达旅业开发有限公司	新纳入	取得控制权
134	广州中耀实业投资有限公司	新纳入	取得控制权
135	广州保骏置业有限公司	新纳入	取得控制权
136	东莞保越实业投资有限公司	新纳入	取得控制权
137	南京承天通途置业有限公司	新纳入	取得控制权
138	云南广晟曼飞龙旅游度假开发有限公司	新纳入	取得控制权
139	青岛广臻置业有限公司	新纳入	取得控制权
140	广州诚品置业有限公司	新纳入	取得控制权
141	佛山市顺德区龙光润悦房地产有限公司	新纳入	取得控制权
142	佛山市中交保利房地产有限公司	新纳入	取得控制权

11

序号	公司名称	变动情况	变动原因
143	北京融筑房地产开发有限公司	新纳入	取得控制权
144	广东中油洁能新能源有限公司	新纳入	取得控制权
145	广东宜华房地产开发有限公司	新纳入	取得控制权
146	三亚碧海锦晟酒店管理有限公司	新纳入	取得控制权
147	三亚碧海锦诚商业管理有限公司	新纳入	取得控制权
148	东莞国铁保利实业发展有限公司	新纳入	取得控制权
149	重庆央鼎置业有限公司	新纳入	取得控制权
150	台州和悦置业有限公司	不再纳入	清算
151	赣州中航置业有限公司	不再纳入	清算
152	清远旺恒旅游投资有限公司	不再纳入	清算
153	广州市保资昇华置业有限公司	不再纳入	清算
154	广州市保毅房地产开发有限公司	不再纳入	清算
155	北京保利成房地产开发有限公司	不再纳入	清算
156	保利安信（青岛）房地产开发有限公司	不再纳入	清算
157	广东金坤房地产发展有限公司	不再纳入	出售转让
158	Jack&JudyReal Estate PtyLtd.	不再纳入	出售转让
159	珠海天志发展置业有限公司	不再纳入	出售转让
160	保利协鑫（徐州）投资开发有限公司	不再纳入	出售转让

4 、 2019 年度本公司合并报表范围变化情况

序号	公司名称	变动情况	变动原因
1	长春国峰房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
2	渭南荣润实业有限公司	新纳入	收购
3	新津悦雅房地产开发有限公司	新纳入	取得控制权
4	青岛源诚西海岸置业有限公司	新纳入	取得控制权
5	保利晖创（重庆）城市综合服务有限公司	新纳入	收购
6	上海华碧置业有限公司	新纳入	增资扩股
7	诺楠紫乐轩置业（惠州）有限公司	新纳入	取得控制权
8	浙江未来域酒店管理有限公司	新纳入	收购
9	邢台融汇房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
10	河北沐达房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
11	九江鄱湖置业有限公司	新纳入	收购
12	佛山市百隆房地产开发有限公司	新纳入	取得控制权
13	佛山保利兴泰房地产开发有限公司	新纳入	增资扩股
14	北京茂丰置业有限公司	新纳入	收购
15	北京清顺静和养老服务有限公司	新纳入	收购
16	大连睿思企业管理有限公司	新纳入	收购
17	湖南德和房地产开发有限公司	新纳入	收购
18	西安海兴置业有限责任公司	新纳入	增资扩股
19	信保诚（天津）股权投资基金管理有限公司	新纳入	取得控制权
20	上海保运股权投资基金管理有限公司	新纳入	取得控制权
21	广东信保建设投资管理有限公司	新纳入	取得控制权
22	广州市保曦置业有限公司	新纳入	收购
23	广州市保瑞驰实业投资有限公司	新纳入	新设立
24	广州穗兴置业有限公司	新纳入	新设立
25	广州保晋置业有限公司	新纳入	新设立
26	广州保通置业有限公司	新纳入	新设立
27	南京保禹置业有限公司	新纳入	新设立
28	郑州隆瑞置业有限公司	新纳入	新设立
29	中山市和瑞实业投资有限公司	新纳入	新设立

12

序号	公司名称	变动情况	变动原因
30	广州保昕置业有限公司	新纳入	新设立
31	广州保新置业有限公司	新纳入	新设立
32	广州市盈瑞投资有限公司	新纳入	新设立
33	大连保睿房地产开发有限公司	新纳入	新设立
34	大连保宸房地产开发有限公司	新纳入	新设立
35	长春和善房地产开发有限公司	新纳入	新设立
36	长春和美房地产开发有限公司	新纳入	新设立
37	长春和悦房地产开发有限公司	新纳入	新设立
38	邯郸保利和筑房地产开发有限公司	新纳入	新设立
39	邯郸保利禾辰房地产开发有限公司	新纳入	新设立
40	邢台保弘房地产开发有限公司	新纳入	新设立
41	河北保泽房地产开发有限公司	新纳入	新设立
42	北京保营广筑企业管理有限公司	新纳入	新设立
43	包头保利发展投资有限公司	新纳入	新设立
44	阳江保思物业服务有限公司	新纳入	新设立
45	佛山保利聚珑置业有限公司	新纳入	新设立
46	佛山市南海祁升置业有限公司	新纳入	新设立
47	茂名市保臻置业有限公司	新纳入	新设立
48	江门市宏裕置业有限公司	新纳入	新设立
49	佛山市三水区源和置业有限公司	新纳入	新设立
50	清远保泓置业有限公司	新纳入	新设立
51	湖北保利文旅发展有限公司	新纳入	新设立
52	杭州保颐置业有限公司	新纳入	新设立
53	杭州保旭置业有限公司	新纳入	新设立
54	杭州宁泓城市开发建设有限公司	新纳入	新设立
55	宁波利通建设开发有限公司	新纳入	新设立
56	宁波保通置业有限公司	新纳入	新设立
57	舟山保泓生态文化旅游区开发有限公司	新纳入	新设立
58	成都宏浦创智实业有限公司	新纳入	新设立
59	成都市保华鑫悦房地产开发有限公司	新纳入	新设立
60	林芝鑫悦企业管理有限公司	新纳入	新设立
61	成都蓉府企业管理有限公司	新纳入	新设立
62	湖南保芙置业有限公司	新纳入	新设立
63	湖南利华置业有限公司	新纳入	新设立
64	岳阳利港房地产开发有限公司	新纳入	新设立
65	常州常悦置业有限公司	新纳入	新设立
66	南京市棠悦房地产开发有限公司	新纳入	新设立
67	青岛源诚和璋置业有限公司	新纳入	新设立
68	济宁广仁置业有限公司	新纳入	新设立
69	青岛信保双盈置业有限公司	新纳入	新设立
70	陕西荣泉房地产开发有限公司	新纳入	新设立
71	合肥和宏房地产开发有限公司	新纳入	新设立
72	合肥和禹房地产开发有限公司	新纳入	新设立
73	合肥和玺房地产开发有限公司	新纳入	新设立
74	庐江和禄房地产开发有限公司	新纳入	新设立
75	庐江和腾房地产开发有限公司	新纳入	新设立
76	莆田中誉投资有限公司	新纳入	新设立
77	莆田中璟投资有限公司	新纳入	新设立
78	莆田中益投资有限公司	新纳入	新设立
79	东莞市和旭实业投资有限公司	新纳入	新设立
80	东莞市保泰实业投资有限公司	新纳入	新设立

13

序号	公司名称	变动情况	变动原因
81	汕尾市和越投资发展有限公司	新纳入	新设立
82	东莞市保铸实业投资有限公司	新纳入	新设立
83	陆河县誉城投资发展有限公司	新纳入	新设立
84	揭阳市和越实业有限公司	新纳入	新设立
85	东莞市保业实业投资有限公司	新纳入	新设立
86	天水保利发展投资有限公司	新纳入	新设立
87	库尔勒保新房地产开发有限公司	新纳入	新设立
88	晋中文津房地产开发有限公司	新纳入	新设立
89	太原保利草坪房地产开发有限公司	新纳入	新设立
90	太原保利西环房地产开发有限公司	新纳入	新设立
91	太原东峰金虎房地产开发有限公司	新纳入	新设立
92	Ascot 048 Service PtyLtd	新纳入	新设立
93	Whitehorse 048 Service PtyLtd	新纳入	新设立
94	Wentworthville 048 Service PtyLtd	新纳入	新设立
95	Poly（QLD)Development PtyLtd	新纳入	新设立
96	Grantwell Limited	新纳入	新设立
97	Real HengInvestment GP Limited	新纳入	新设立
98	Real HengGlobal Investment AUS Limited	新纳入	新设立
99	山东嘉保商业管理有限公司	新纳入	新设立
100	深圳市富利建设有限公司	新纳入	新设立
101	富利建设集团贵阳有限公司	新纳入	新设立
102	宜昌保和物业服务有限公司	新纳入	新设立
103	湖南省星创城市运营管理有限公司	新纳入	新设立
104	保利中设（北京）物业管理有限公司	新纳入	新设立
105	广东和加家居科技有限公司	新纳入	新设立
106	保利观澜（武汉）物业服务有限公司	新纳入	新设立
107	保利万腾河北物业服务有限公司	新纳入	新设立
108	山东城投保利晖创城市服务有限公司	新纳入	新设立
109	唐山新城投保利城市服务有限公司	新纳入	新设立
110	和创爱奇（广州）运营管理有限公司	新纳入	新设立
111	上海建庆置业有限公司	新纳入	新设立
112	上海建赐公寓管理有限公司	新纳入	新设立
113	金华保骏置业有限公司	新纳入	新设立
114	温州保鑫置业有限公司	新纳入	新设立
115	保利淮安房地产发展有限公司	新纳入	新设立
116	徐州晟东置业有限公司	新纳入	新设立
117	徐州晟通置业有限公司	新纳入	新设立
118	沧州瑞达房地产开发有限公司	新纳入	新设立
119	三亚保瑞实业发展有限公司	新纳入	新设立
120	昆山建律置业有限公司	新纳入	新设立
121	上海建志置业有限公司	新纳入	新设立
122	阜阳保盛房地产开发有限公司	新纳入	新设立
123	保利（广州）旅游产业有限公司	新纳入	新设立
124	汕尾市睿驰咨询服务有限公司	新纳入	新设立
125	东莞和悦实业投资有限公司	新纳入	新设立
126	云南保利实业有限公司	新纳入	新设立
127	成都航誉科技有限公司	不再纳入	控制权移交
128	长春国兴房地产开发有限公司	不再纳入	控制权移交
129	北京保利融创房地产开发有限公司	不再纳入	控制权移交
130	汕尾市睿驰咨询服务有限公司	不再纳入	控制权移交
131	深圳市和悦实业发展有限公司	不再纳入	清算

14

序号	公司名称	变动情况	变动原因
132	深圳市航城投资有限公司	不再纳入	清算
133	深圳前海中航里城合伙企业（有限合伙）	不再纳入	清算
134	青岛保驰利建筑工程有限公司	不再纳入	清算
135	上海裕颖房地产开发有限公司	不再纳入	清算
136	上海暄臻房地产开发有限公司	不再纳入	清算
137	佛山保利聚能置业有限公司	不再纳入	清算
138	佛山保利聚能商业服务有限公司	不再纳入	清算
139	佛山安兴邦房地产有限公司	不再纳入	清算
140	杭州保利建霖房地产开发有限公司	不再纳入	清算
141	成都市兴津房地产开发有限公司	不再纳入	清算
142	成都市保津房地产开发有限公司	不再纳入	清算
143	安徽保利物业管理有限公司	不再纳入	清算

（二）本公司最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表

1 、本公司最近三年及一期合并财务报表

（ 1 ）合并资产负债表

单位：万元

项目	2022 年3 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
流动资产：
货币资金	13,748,245.98	17,138,445.60	14,600,764.57	13,941,943.31
交易性金融资产	12,337.48	12,337.57	50,722.73	7,279.95
衍生金融资产	14,202.77	11,412.15	29,473.50	27,632.21
应收票据	221.60	1,500.90	150.00	-
应收账款	307,569.04	317,864.68	245,031.51	184,527.80
预付款项	4,865,980.20	4,268,591.05	4,219,666.60	4,275,095.36
其他应收款	15,589,870.28	15,784,867.31	15,324,511.11	13,312,481.41
其中：应收利息	548.96	3,242.38	2,761.99	7,631.52
应收股利	12,692.53	12,883.39	24,895.40	25,060.67
存货	86,019,078.31	80,965,646.27	74,147,538.37	58,400,143.50
合同资产	62,495.83	47,843.64	154,353.13	-
一年内到期的非流动资产	54.93	55.68	-	-
其他流动资产	6,839,054.14	6,185,620.12	4,850,340.60	3,543,093.03
流动资产合计	127,459,110.56	124,734,184.97	113,622,552.12	93,692,196.57
非流动资产：
发放贷款及垫款	67,636.89	69,794.89	179,195.24	49,188.70
长期应收款	48.01	63.71	-	-
长期股权投资	9,739,615.75	9,508,937.93	7,254,988.54	5,904,625.59
其他权益工具投资	33,168.94	33,168.94	33,122.67	33,000.00
其他非流动金融资产	253,100.62	284,592.97	232,971.13	278,009.25
投资性房地产	2,640,186.38	2,729,465.95	2,123,195.42	1,950,963.37
固定资产	1,120,160.32	1,127,520.68	765,899.99	747,197.16
在建工程	56,664.00	57,106.37	54,646.25	49,526.77
使用权资产	645,637.76	418,244.24	4,021.96	2,967.60
无形资产	40,401.49	40,416.42	42,976.68	38,924.29
商誉	6,682.41	6,682.41	6,682.41	4,895.91
长期待摊费用	49,046.17	49,824.68	55,906.69	53,176.87
递延所得税资产	867,571.24	933,107.34	761,332.81	516,199.89

15

项目	2022 年3 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
其他非流动资产	186.58	193.79	-	-
非流动资产合计	15,520,106.53	15,259,120.32	11,514,939.79	9,628,675.39
资产总计	142,979,217.10	139,993,305.29	125,137,491.91	103,320,871.96
流动负债：
短期借款	603,715.06	409,356.25	477,701.15	313,347.36
交易性金融负债	602.72	602.72	-	-
衍生金融负债	3,369.40	1,181.42	2,115.89	-
应付票据	293,359.03	946,982.91	1,491,876.90	782,756.33
应付账款	13,103,326.39	13,012,701.42	13,656,376.69	10,532,534.63
预收款项	76,014.25	85,171.45	86,843.99	32,781,289.89
合同负债	43,661,177.04	41,601,690.55	36,563,082.24	93,673.19
应付职工薪酬	38,972.89	50,168.63	41,072.74	36,999.26
应交税费	719,717.68	1,322,562.82	-362,750.58	-908,921.20
其他应付款	13,359,703.07	14,741,385.21	14,052,137.59	10,005,803.43
其中：应付利息	67,899.75	128,260.73	132,008.41	94,791.57
应付股利	7,838.00	34,966.39	21,654.80	15,839.19
一年内到期的非流动负债	6,337,486.16	6,057,490.01	5,979,936.68	6,332,564.61
其他流动负债	3,844,821.80	3,652,419.11	3,187,407.30	-
流动负债合计	82,042,265.49	81,881,712.49	75,175,800.59	59,970,047.50
非流动负债：
长期借款	25,422,311.65	23,190,360.36	20,716,040.98	17,207,233.44
应付债券	3,629,259.08	4,161,955.44	2,506,634.20	3,151,785.49
租赁负债	635,273.90	408,639.72	2,823.21	2,727.76
长期应付职工薪酬	2,435.32	2,435.32	-	-
递延收益	5,213.80	5,408.49	5,787.85	-
递延所得税负债	54,022.12	51,347.34	66,616.67	36,876.91
非流动负债合计	29,748,515.87	27,820,146.65	23,297,902.92	20,398,623.60
负债合计	111,790,781.35	109,701,859.14	98,473,703.51	80,368,671.10
所有者权益：
实收资本	1,197,028.37	1,197,010.76	1,196,761.57	1,193,267.52
其他权益工具	1,868,000.00	1,868,000.00	2,018,000.00	1,568,000.00
其中：优先股	-	-	-	-
永续债	1,868,000.00	1,868,000.00	2,018,000.00	1,568,000.00
资本公积	1,781,834.41	1,781,747.08	1,831,303.24	1,832,316.39
其他综合收益	-17,956.03	-3,265.05	19,157.79	-2,007.14
盈余公积	607,437.35	607,437.35	511,103.94	379,772.39
未分配利润	14,357,609.06	14,105,162.65	12,446,783.31	10,630,845.31
归属母公司所有者权益合计	19,793,953.16	19,556,092.78	18,023,109.86	15,602,194.48
少数股东权益	11,394,482.58	10,735,353.36	8,640,678.54	7,350,006.38
所有者权益合计	31,188,435.74	30,291,446.14	26,663,788.40	22,952,200.86
负债和所有者权益总计	142,979,217.10	139,993,305.29	125,137,491.91	103,320,871.96

（ 2 ）合并利润表

单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
一、营业总收入	3,355,497.75	28,502,410.42	24,320,786.19	23,598,103.57
其中：营业收入	3,353,663.38	28,493,313.63	24,309,486.85	23,593,356.46
利息收入	1,045.68	7,239.35	5,905.57	3,672.09
手续费及佣金收入	788.69	1,857.44	5,393.77	1,075.02

16

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
二、营业总成本	2,860,807.36	24,195,564.75	19,805,838.57	18,884,188.31
其中：营业成本	2,418,364.65	20,863,076.41	16,395,107.19	15,344,963.63
税金及附加	145,749.26	1,568,461.76	1,849,537.09	2,184,055.39
销售费用	105,359.56	738,400.32	687,662.33	668,066.40
管理费用	106,158.47	543,403.56	431,504.32	423,304.44
研发费用	2,877.63	143,578.33	126,047.02	5,625.87
财务费用	82,297.79	338,644.37	315,980.62	258,172.57
加：其他收益	3,793.21	18,648.76	15,193.88	4,924.63
投资收益	10,733.87	621,115.34	614,142.14	370,158.67
其中：对联营企业和合营企业的投 资收益	10,170.84	574,958.01	505,408.28	350,339.54
公允价值变动收益	-662.41	24,622.20	5,338.65	71,289.73
信用减值损失	394.66	-15,254.31	-7,050.06	-15,445.34
资产处置收益	126.00	1,580.39	-1,008.73	169.15
资产减值损失	-	9,453.10	84,903.36	-104,784.34
三、营业利润	509,075.73	4,967,011.17	5,226,466.87	5,040,227.76
加：营业外收入	9,919.70	51,151.30	40,913.46	35,259.92
减：营业外支出	5,466.56	14,666.27	13,604.79	22,416.11
四、利润总额	513,528.88	5,003,496.20	5,253,775.54	5,053,071.57
减：所得税费用	127,010.95	1,284,548.62	1,248,954.78	1,297,674.95
五、净利润	386,517.92	3,718,947.58	4,004,820.76	3,755,396.62
归属于母公司所有者的净利润	253,071.39	2,738,783.66	2,894,842.99	2,795,901.98
少数股东损益	133,446.54	980,163.92	1,109,977.77	959,494.65
六、其他综合收益的税后净额	-14,690.97	-22,422.84	21,164.93	6,830.70
七、综合收益总额	371,826.95	3,696,524.74	4,025,985.68	3,762,227.33
归属于母公司所有者的综合收益总 额	238,380.41	2,716,360.81	2,916,007.91	2,802,730.83
归属于少数股东的综合收益总额	133,446.54	980,163.92	1,109,977.77	959,496.49
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）	0.21	2.29	2.42	2.35
（二）稀释每股收益（元/股）	0.21	2.29	2.42	2.35

（ 3 ）合并现金流量表

单位：万元

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	5,698,647.55	37,892,450.93	32,297,063.74	28,203,877.24
收取利息、手续费及佣金的现金	1,473.50	9,102.89	11,317.06	5,091.60
收到的税费返还	-	-	-	-
收到其他与经营活动有关的现金	2,292,811.34	12,968,044.48	8,742,920.51	7,096,253.57
经营活动现金流入小计	7,992,932.40	50,869,598.31	41,051,301.31	35,305,222.42
购买商品、接受劳务支付的现金	7,915,990.55	29,246,300.33	24,453,560.25	20,225,494.95
客户贷款及垫款净增加额	-1,620.23	-110,588.90	132,090.97	17,549.97
支付给职工以及为职工支付的现金	251,850.49	934,413.27	814,653.87	759,836.32
支付的各项税费	1,167,637.81	5,283,594.95	4,549,933.48	4,465,883.41
支付其他与经营活动有关的现金	2,647,761.42	14,460,756.93	9,586,014.96	5,920,926.20
经营活动现金流出小计	11,981,620.04	49,814,476.58	39,536,253.55	31,389,690.84
经营活动产生的现金流量净额	-3,988,687.64	1,055,121.72	1,515,047.76	3,915,531.57
二、投资活动产生的现金流量：

17

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
收回投资收到的现金	1,776.73	190,929.64	106,566.60	40,339.70
取得投资收益收到的现金	1,402.02	22,029.10	84,057.32	34,292.07
处置固定资产、无形资产和其他长期 资产收回的现金净额	37.74	13,622.55	101,851.59	1,194.72
处置子公司及其他营业单位收到的现 金净额	-	58,343.62	3,000.00	4,340.05
收到其他与投资活动有关的现金	-	118,583.36	361,742.47	135,053.74
投资活动现金流入小计	3,216.50	403,508.27	657,217.97	215,220.26
购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金	3,216.45	27,162.74	39,746.74	27,911.90
投资支付的现金	244,268.64	1,990,608.35	760,363.62	1,147,322.01
取得子公司及其他营业单位支付的现 金净额	-	126,370.52	253,086.94	73,367.67
支付其他与投资活动有关的现金	5,194.77	258,024.93	296,764.69	16,456.17
投资活动现金流出小计	252,679.85	2,402,166.54	1,349,961.99	1,265,057.75
投资活动产生的现金流量净额	-249,463.35	-1,998,658.27	-692,744.01	-1,049,837.49
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	41,573.39	2,133,813.60	792,892.63	1,804,229.93
其中：子公司吸收少数股东投资收到 的现金	41,468.44	2,130,158.68	246,716.73	860,706.40
取得借款收到的现金	4,261,244.34	17,814,819.39	15,134,008.50	10,241,795.04
收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	70.00	-
筹资活动现金流入小计	4,302,817.73	19,948,632.99	15,926,971.13	12,046,024.97
偿还债务支付的现金	2,613,585.29	12,488,491.06	13,131,043.93	9,828,887.78
分配股利、利润或偿付利息支付的现 金	609,433.12	3,618,377.05	2,903,534.02	2,332,886.82
其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润	174,880.39	807,721.55	245,241.64	218,726.70
支付其他与筹资活动有关的现金	16,658.04	395,986.89	80,186.89	167,715.47
筹资活动现金流出小计	3,239,676.45	16,502,855.00	16,114,764.84	12,329,490.07
筹资活动产生的现金流量净额	1,063,141.28	3,445,777.99	-187,793.71	-283,465.11
四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响	-5,224.13	-5,257.15	-3,953.99	7,635.13
五、现金及现金等价物净增加额	-3,180,233.84	2,496,984.29	630,556.05	2,589,864.10
加：期初现金及现金等价物余额	17,026,029.90	14,529,045.60	13,897,427.85	11,307,563.75
六、期末现金及现金等价物余额	13,845,796.05	17,026,029.90	14,527,983.90	13,897,427.85

2 、本公司最近三年母公司财务报表

（ 1 ）母公司资产负债表

单位：万元

项目	2022 年3 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
流动资产：
货币资金	1,581,580.86	3,306,567.21	2,628,565.61	2,245,330.81
交易性金融资产	12,237.48	12,237.48	45,040.00	-
应收票据	-	-	-	-
应收账款	4,871.35	4,406.70	6,086.98	5,465.67
预付款项	77,199.54	77,123.90	105,223.07	428,217.17
其他应收款	39,786,751.14	37,137,972.10	32,258,997.58	28,933,783.04

18

其中：应收利息	-	-	-	-
应收股利	1,787,170.41	1,787,170.41	1,063,949.18	289,258.00
存货	136,667.98	122,389.69	85,540.43	47,058.99
一年内到期的非流动资 产	-	-	-	-
其他流动资产	43,916.46	36,662.54	17,332.78	1484.63
流动资产合计	41,643,224.83	40,697,359.63	35,146,786.46	31,661,340.31
非流动资产：
持有至到期投资	-	-	-	-
长期应收款	-	-	-	-
长期股权投资	3,005,390.84	3,007,970.63	2,799,270.32	2,802,473.30
其他权益工具投资	33,000.00	33,000.00	33,000.00	33,000.00
其他非流动金融资产	66,238.30	64,295.07	68,689.93	60,632.80
投资性房地产	224,263.80	226,308.57	111,361.19	115,691.86
固定资产	45,474.07	45,918.39	20,334.80	21,618.55
无形资产	4,426.03	4,386.44	4,610.29	4,175.87
开发支出	-	-	-	-
商誉	-	-	-	-
长期待摊费用	247.26	257.02	296.07	413.24
递延所得税资产	1,372.47	1,373.72	1,240.95	2,036.95
其他非流动资产	-	-	-	-
非流动资产合计	3,380,412.78	3,383,509.85	3,038,803.54	3,040,042.57
资产总计	45,023,637.61	44,080,869.48	38,185,590.00	34,701,382.88
流动负债：		-	-
短期借款	-	-	-	-
应付票据	-	-	-	-
应付账款	46,358.35	46,323.99	75,311.20	159,928.81
预收款项	31,008.79	24,490.65	-	12,303.15
合同负债	2,871.81	3,967.58	3,478.88	-
应付职工薪酬	2,146.20	2,154.10	2,221.29	2,251.10
应交税费	17,909.61	24,570.71	-14,605.96	-34,655.68
其他应付款	33,936,781.23	32,890,882.64	26,822,867.19	23,467,049.85
其中：应付利息	45,328.35	75,531.61	65,629.66	70,468.65
应付股利	-	16,884.03	17,529.13	8,809.74
一年内到期的非流动负 债	904,079.76	807,680.13	1,651,951.85	1,639,557.04
其他流动负债	114.33	173.81	244.75	-
流动负债合计	34,941,270.08	33,800,243.62	28,541,469.20	25,246,434.28
非流动负债：
长期借款	1,416,162.00	1,358,162.00	2,167,000.82	2,116,796.70
应付债券	2,995,092.17	3,210,177.51	1,535,229.72	2,115,258.00
长期应付职工薪酬	953.00	953.00	-	-
递延所得税负债	8,851.16	8,851.16	8,193.39	6,179.11
其他非流动负债	-	-	-	-
非流动负债合计	4,421,058.34	4,578,143.67	3,710,423.93	4,238,233.81
负债合计	39,362,328.41	38,378,387.29	32,251,893.13	29,484,668.08
所有者权益：
实收资本	1,197,028.37	1,197,010.76	1,196,761.57	1,193,267.52
其他权益工具	1,868,000.00	1,868,000.00	2,018,000.00	1,568,000.00
资本公积	1,562,581.54	1,562,368.01	1,629,285.50	1,607,278.14
其他综合收益	1,036.21	1,036.21	-1,356.34	-9974.59
盈余公积	607,437.35	607,437.35	511,103.94	379,772.39

19

未分配利润	425,225.74	466,629.87	579,902.20	478,371.34
所有者权益合计	5,661,309.20	5,702,482.19	5,933,696.87	5,216,714.79
负债和所有者权益总计	45,023,637.61	44,080,869.48	38,185,590.00	34,701,382.88

（ 2 ）母公司利润表

单位：万元

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
一、营业收入	6,283.92	169,817.60	239,619.94	91,893.01
减：营业成本	3,476.52	20,331.73	17,548.94	12,785.40
税金及附加	1,733.04	-13,773.54	8,055.68	5,932.31
销售费用	1,110.41	3,532.10	8,361.39	4,530.86
管理费用	5,801.55	38,578.55	30,930.31	35,538.81
研发费用	-	-	-	-
财务费用	35,745.22	91,255.99	95,361.47	50,526.52
加：其他收益	98.34	663.18	154.26	14.45
投资净收益	-1,195.47	940,859.84	1,231,034.09	250,104.97
其中：对联营企业和合营企 业的投资收益	-1,579.80	51,291.34	39,357.60	55,344.19
公允价值变动收益	1,943.23	4,978.88	8,057.13	6,123.56
信用减值损失	4.98	421.92	-277.34	-123.71
资产减值损失	-	-	-	-
资产处置收益	2.56	8.77	-0.25	-
二、营业利润	-40,729.18	976,825.36	1,318,330.06	238,698.40
加：营业外收入	29.69	137.11	376.80	484.28
减：营业外支出	37.30	1,864.87	2,604.30	4,045.15
三、利润总额	-40,736.80	975,097.60	1,316,102.56	235,137.53
减：所得税费用	42.36	11,763.55	2,787.07	12,752.83
四、净利润	-40,779.16	963,334.05	1,313,315.49	222,384.71
五、其他综合收益的税后净 额	-	2,392.55	8,618.25	-4,550.68
六、综合收益总额	-40,779.16	965,726.60	1,321,933.73	217,834.02

（ 3 ）母公司现金流量表

单位：万元

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	11,798.17	110,702.63	30,099.76	49,156.58
收到的税费返还	-	-	-	-
收到其他与经营活动有关的现金	11,011,226.96	17,726,551.62	15,070,740.13	50,378,949.33
经营活动现金流入小计	11,023,025.13	17,837,254.26	15,100,839.89	50,428,105.91
购买商品、接受劳务支付的现金	1,426.10	6,511.21	5,569.57	63,167.81
支付给职工以及为职工支付的现金	3,157.22	21,577.36	16,206.32	14,459.86
支付的各项税费	16,391.97	49,920.95	102,833.54	28,723.39
支付其他与经营活动有关的现金	12,562,556.73	15,871,293.80	13,243,510.54	49,809,002.99
经营活动现金流出小计	12,583,532.02	15,949,303.31	13,368,119.96	49,915,354.04
经营活动产生的现金流量净额	-1,560,506.90	1,887,950.94	1,732,719.92	512,751.87
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	1,000.00	256,794.92	40,600.00	20,400.00
取得投资收益收到的现金	384.32	134,544.03	63,407.31	127,882.86

20

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资 产收回的现金净额	-	14.93	-	11.16
收到其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流入小计	1,384.32	391,353.88	104,007.31	148,294.02
购建固定资产、无形资产和其他长期资 产支付的现金	412.68	767.38	2,168.62	1,904.68
投资支付的现金	-	349,188.69	53,990.00	237,019.46
支付其他与投资活动有关的现金	-	-	-	-
投资活动现金流出小计	412.68	349,956.07	56,158.62	238,924.14
投资活动产生的现金流量净额	971.65	41,397.82	47,848.68	-90,630.12
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	104.94	1,666.83	473,335.49	943,523.53
取得借款收到的现金	123,000.00	2,154,574.00	1,366,500.00	622,000.00
筹资活动现金流入小计	123,104.94	2,156,240.83	1,839,835.49	1,565,523.53
偿还债务支付的现金	183,715.64	2,193,479.31	1,892,368.22	661,124.23
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	103,540.41	1,213,246.67	1,344,801.07	908,570.06
支付其他与筹资活动有关的现金	1300.00	862.00	-	3,808.43
筹资活动现金流出小计	288,556.04	3,407,587.99	3,237,169.29	1,573,502.72
筹资活动产生的现金流量净额	-165,451.10	-1,251,347.16	-1,397,333.80	-7,979.19
四、汇率变动对现金及现金等价物的影 响	-	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	-1,724,986.35	678,001.60	383,234.81	414,142.56
加：期初现金及现金等价物余额	3,306,567.21	2,628,565.61	2,245,330.81	1,831,188.25
六、期末现金及现金等价物余额	1,581,580.86	3,306,567.21	2,628,565.61	2,245,330.81

（三）最近三年及一期本公司主要财务指标

项目	2022 年3 月31 日 /2022 年1-3 月	2021 年12 月31 日 /2021 年度	2020 年12 月31 日 /2020 年度	2019 年12 月31 日/2019 年度
资产负债率	78.19%	78.36%	78.69%	77.79%
流动比率	1.55	1.52	1.51	1.56
速动比率	0.51	0.53	0.53	0.59
应收账款周转率 （次/年）	10.72	101.24	113.18	122.53
存货周转率 （次/年）	0.03	0.27	0.25	0.29
销售毛利率	27.89%	26.78%	32.56%	34.96%
销售净利率	11.53%	13.05%	16.47%	15.92%
加权平均净资产收 益率	1.29%	14.39%	17.10%	21.01%

注：上述财务指标计算方法如下

• （1）资产负债率＝负债总额/资产总额

• （2）流动比率＝流动资产/流动负债

• （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

• （4）应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款余额=营业收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]

• （5）存货周转率＝营业成本/平均存货=营业成本/[（期初存货+期末存货）/2]

21

（6）销售毛利率＝（营业收入-营业成本）/营业收入

（7）销售净利率＝净利润/营业收入

（8）加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0），

其中：P 对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润； NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债 转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股 股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产 下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增 减变动下一月份起至报告期期末的月份数；

（四）管理层简明财务分析

截至 2022 年 3 月末，公司控股子公司数量较多，母公司报表口径财务数据在 资产、收入、利润等情况较难客观反映公司整体财务状况，因此将以公司合并报表 口径财务数据为基础，简要分析公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、未来业 务目标以及盈利能力的可持续性等。

1 、资产结构分析

最近三年及一期末，本公司资产构成情况如下：

单位：万元

项目	2022 年3 月31 日	2022 年3 月31 日	2021 年12 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
流动资产：
货币资金	13,748,245.98	9.62%	17,138,445.60	12.24%	14,600,764.57	11.67%	13,941,943.31	13.49%
交易性金融资产	12,337.48	0.01%	12,337.57	0.01%	50,722.73	0.04%	7,279.95	0.01%
衍生金融资产	14,202.77	0.01%	11,412.15	0.01%	29,473.50	0.02%	27,632.21	0.03%
应收票据	221.60	0.00%	1,500.90	0.00%	150	0.00%	-	-
应收账款	307,569.04	0.22%	317,864.68	0.23%	245,031.51	0.20%	184,527.80	0.18%
预付款项	4,865,980.20	3.40%	4,268,591.05	3.05%	4,219,666.60	3.37%	4,275,095.36	4.14%
其他应收款	15,589,870.28	10.90%	15,784,867.31	11.28%	15,324,511.11	12.25%	13,312,481.41	12.88%
其中：应收利息	548.96	0.00%	3,242.38	0.00%	2,761.99	0.00%	7,631.52	0.01%
应收股利	12,692.53	0.01%	12,883.39	0.01%	24,895.40	0.02%	25,060.67	0.02%
存货	86,019,078.31	60.16%	80,965,646.27	57.84%	74,147,538.37	59.25%	58,400,143.50	56.52%
合同资产	62,495.83	0.04%	47,843.64	0.03%	154,353.13	0.12%	-	-
一年内到期的非流 动资产	54.93	0.00%	55.68	0.00%	-	-	-	-
其他流动资产	6,839,054.14	4.78%	6,185,620.12	4.42%	4,850,340.60	3.88%	3,543,093.03	3.43%
流动资产合计	127,459,110.56	89.15%	124,734,184.97	89.10%	113,622,552.12	90.80%	93,692,196.57	90.68%
非流动资产：
发放贷款及垫款	67,636.89	0.05%	69,794.89	0.05%	179,195.24	0.14%	49,188.70	0.05%

22

项目	2022 年3 月31 日	2022 年3 月31 日	2021 年12 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
长期应收款	48.01	0.00%	63.71	0.00%	-	-	-	-
长期股权投资	9,739,615.75	6.81%	9,508,937.93	6.79%	7,254,988.54	5.80%	5,904,625.59	5.71%
其他权益工具投资	33,168.94	0.02%	33,168.94	0.02%	33,122.67	0.03%	33,000.00	0.03%
其他非流动金融资 产	253,100.62	0.18%	284,592.97	0.20%	232,971.13	0.19%	278,009.25	0.27%
投资性房地产	2,640,186.38	1.85%	2,729,465.95	1.95%	2,123,195.42	1.70%	1,950,963.37	1.89%
固定资产	1,120,160.32	0.78%	1,127,520.68	0.81%	765,899.99	0.61%	747,197.16	0.72%
在建工程	56,664.00	0.04%	57,106.37	0.04%	54,646.25	0.04%	49,526.77	0.05%
使用权资产	645,637.76	0.45%	418,244.24	0.30%	4,021.96	0.00%	2,967.60	0.00%
无形资产	40,401.49	0.03%	40,416.42	0.03%	42,976.68	0.03%	38,924.29	0.04%
商誉	6,682.41	0.00%	6,682.41	0.00%	6,682.41	0.01%	4,895.91	0.00%
长期待摊费用	49,046.17	0.03%	49,824.68	0.04%	55,906.69	0.04%	53,176.87	0.05%
递延所得税资产	867,571.24	0.61%	933,107.34	0.67%	761,332.81	0.61%	516,199.89	0.50%
其他非流动资产	186.58	0.00%	193.79	0.00%	-	-	-	-
非流动资产合计	15,520,106.53	10.85%	15,259,120.32	10.90%	11,514,939.79	9.20%	9,628,675.39	9.32%
资产总计	142,979,217.10	100.00%	139,993,305.29	100.00%	125,137,491.91	100.00%	103,320,871.96	100.00%

最近三年及一期，由于本公司业务的不断扩大带动存货等科目余额的持续上升， 公司资产总额保持着相对较快增长的态势。最近三年及一期末，本公司资产总额分 别为 103,320,871.96 万元、 125,137,491.91 万元、 139,993,305.29 万元和 142,979,217.10 万元，近三年年均复合增长率达到 16.40%。

本公司资产结构较为稳定，同时呈现出流动资产占比较高，非流动资产占比较 低的特点，其中流动资产主要由存货、货币资金、其他应收款等科目构成，符合房 地产行业的业务特点。最近三年及一期末，本公司流动资产合计分别为 93,692,196.57 万元、113,622,552.12 万元、124,734,184.97 万元和 127,456,110.56 万 元，占资产总额的比重分别为 90.68%、90.80%、90.31%和 91.04%；本公司非流动 资产合计分别为 9,628,675.39 万元、11,514,939.79 万元、15,259,120.32 万元和 15,520,106.53 万元，占资产总额的比重分别为 9.32%、9.20%、10.90%和 11.09%。

2 、负债结构分析

最近三年及一期末，本公司负债构成情况如下：

单位：万元

2022 年3 月31 日 金额 占比	2022 年3 月31 日 金额 占比	2021 年12 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
603,715.06	0.54%	409,356.25	0.37%	477,701.15	0.49%	313,347.36	0.39%
602.72	0.00%	602.72	0.00%	-	-	-	-

23

项目	2022 年3 月31 日	2022 年3 月31 日	2021 年12 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
	金额	占比	金额	占比	金额	占比	金额	占比
衍生金融负债	3,369.40	0.00%	1,181.42	0.00%	2,115.89	0.00%	-	-
应付票据	293,359.03	0.26%	946,982.91	0.86%	1,491,876.90	1.52%	782,756.33	0.97%
应付账款	13,103,326.39	11.72%	13,012,701.42	11.86%	13,656,376.69	13.87%	10,532,534.63	13.11%
预收款项	76,014.25	0.07%	85,171.45	0.08%	86,843.99	0.09%	32,781,289.89	40.79%
合同负债	43,661,177.04	39.06%	41,601,690.55	37.92%	36,563,082.24	37.13%	93,673.19	0.12%
应付职工薪酬	38,972.89	0.03%	50,168.63	0.05%	41,072.74	0.04%	36,999.26	0.05%
应交税费	719,717.68	0.64%	1,322,562.82	1.21%	-362,750.58	-0.37%	-908,921.20	-1.13%
其他应付款	13,359,703.07	11.95%	14,741,385.21	13.44%	14,052,137.59	14.27%	10,005,803.43	12.45%
其中：应付利息	67,899.75	0.06%	128,260.73	0.12%	132,008.41	0.13%	94,791.57	0.12%
应付股利	7,838.00	0.01%	34,966.39	0.03%	21,654.80	0.02%	15,839.19	0.02%
一年内到期的非流 动负债	6,337,486.16	5.67%	6,057,490.01	5.52%	5,979,936.68	6.07%	6,332,564.61	7.88%
其他流动负债	3,844,821.80	3.44%	3,652,419.11	3.33%	3,187,407.30	3.24%	-	-
流动负债合计	82,042,265.49	73.39%	81,881,712.49	74.64%	75,175,800.59	76.34%	59,970,047.50	74.62%
非流动负债：
长期借款	25,422,311.65	22.74%	23,190,360.36	21.14%	20,716,040.98	21.04%	17,207,233.44	21.41%
应付债券	3,629,259.08	3.25%	4,161,955.44	3.79%	2,506,634.20	2.55%	3,151,785.49	3.92%
租赁负债	635,273.90	0.57%	408,639.72	0.37%	2,823.21	0.00%	2,727.76	0.00%
长期应付职工薪酬	2,435.32	0.00%	2,435.32	0.00%	-	-	-	-
递延收益	5,213.80	0.00%	5,408.49	0.00%	5,787.85	0.01%	-	-
递延所得税负债	54,022.12	0.05%	51,347.34	0.05%	66,616.67	0.07%	36,876.91	0.05%
非流动负债合计	29,748,515.87	26.61%	27,820,146.65	25.36%	23,297,902.92	23.66%	20,398,623.60	25.38%
负债合计	111,790,781.35	100.00%	109,701,859.14	100.00%	98,473,703.51	100.00%	80,368,671.10	100.00%

随着本公司房地产业务规模的快速增长，负债规模也相应扩大，最近三年及一

期末，本公司负债合计分别为 80,368,671.10 万元、 98,473,703.51 万元、 109,701,859.14 万元和 111,790,781.35 万元。负债规模增长一方面系公司业务增长带 来的融资需求增加，另一方面则源于销售规模扩大带来的合同负债、其他流动负债 等经营负债科目相应增加。

本公司的负债结构主要以流动负债为主。截至 2022 年 3 月 31 日，本公司流动 负债占负债总额的比例为 73.39%，其中短期借款、应付票据、应付账款、预收款 项、合同负债和其他应付款分别占负债总额的 0.54%、0.26%、11.72%、0.07%、 39.06%和 11.95%；非流动负债中以长期借款为主，非流动负债占负债总额的比例 为 26.61%。

3 、现金流量分析

最近三年及一期，本公司现金流量情况如下：

单位：万元

24

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
经营活动现金流入小计	7,992,932.40	50,869,598.31	41,051,301.31	35,305,222.42
经营活动现金流出小计	11,981,620.04	49,814,476.58	39,536,253.55	31,389,690.84
经营活动产生的现金流量净额	-3,988,687.64	1,055,121.72	1,515,047.76	3,915,531.57
投资活动现金流入小计	3,216.50	403,508.27	657,217.97	215,220.26
投资活动现金流出小计	252,679.85	2,402,166.54	1,349,961.99	1,265,057.75
投资活动产生的现金流量净额	-249,463.35	-1,998,658.27	-692,744.01	-1,049,837.49
筹资活动现金流入小计	4,302,817.73	19,948,632.99	15,926,971.13	12,046,024.97
筹资活动现金流出小计	3,239,676.45	16,502,855.00	16,114,764.84	12,329,490.07
筹资活动产生的现金流量净额	1,063,141.28	3,445,777.99	-187,793.71	-283,465.11
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-5,224.13	-5,257.15	-3,953.99	7,635.13
现金及现金等价物净增加额	-3,180,233.84	2,496,984.29	630,556.05	2,589,864.10

报告期内，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为 3,915,531.57 万元、 1,515,047.76 万元、1,055,121.72 万元和-3,988,687.64 万元。公司持续强化现金流管 理，加大项目财务管控力度，抢收权益资金，2019-2021 年度经营性现金流连续三 年为正。

• 报告期内，本公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,049,837.49 万元、 692,744.01 万元、-1,998,658.27 万元和-249,463.35 万元。总体来看，受本公司对外 投资活动以及被投资企业分红等因素影响，投资活动产生的现金流量净额表现出一 定的波动性。

• 报告期内，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-283,465.11 万元、 187,793.71 万元、3,445,777.99 万元和 1,063,141.28 万元。本公司通过金融机构借款、 发行债券等多元化方式进行外部融资，已建立多元化融资渠道。

综合来看，本公司的现金流状况能够良好满足现有业务发展的资金需求，具有 较强的偿债能力和风险防控能力。

4 、偿债能力分析

最近三年及一期，本公司主要偿债能力指标如下表所示：

表：最近三年及一期本公司主要偿债能力指标

项目	2022 年3 月31 日	2021 年12 月31 日	2020 年12 月31 日	2019 年12 月31 日
资产负债率	78.19%	78.36%	78.69%	77.79%
流动比率	1.55	1.52	1.51	1.56
速动比率	0.51	0.53	0.53	0.59

从短期偿债能力指标来看，截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021

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年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日，本公司流动比率分别为 1.56、1.51、1.52 和 1.55，速动比率分别为 0.59、0.53、0.53 和 0.51。总体来看，本公司流动比率、速 动比率均保持在较高水平，表现出公司具有较好的短期偿债能力。此外，本公司房 地产开发与销售业务因预售房屋产生大量的预售房款，其是流动负债中合同负债和 其他流动负债的主要组成部分，不会对公司造成财务压力。

从资产负债结构方面来看，截至 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日，本公司合并口径的资产负债率分别为 77.79%、 78.69%、78.36%和 78.19%，相对平稳，反映出本公司财务管理的稳健性。

公司始终坚持稳健可持续的发展理念，兼顾规模增长及风险防范，保持健康的 资产负债结构，自“三道红线”政策实施以来，公司各项指标均符合绿档企业标准。 5 、盈利能力分析

最近三年及一期，本公司主要盈利能力指标情况如下表所示：

单位：万元

项目	2022 年1-3 月	2021 年度	2020 年度	2019 年度
营业收入	3,353,663.38	28,493,313.63	24,309,486.85	23,593,356.46
利润总额	513,528.88	5,003,496.20	5,253,775.54	5,053,071.57
归属母公司股东的净利润	253,071.39	2,738,783.66	2,894,842.99	2,795,901.98
销售毛利率	27.89%	26.78%	32.56%	34.96%
销售净利率	11.53%	13.05%	16.47%	15.92%
加权平均净资产收益率	1.29%	14.39%	17.10%	21.01%

本公司坚持以核心城市及城市群为主的战略布局，采取以中小户型普通住宅为

主的产品策略，依托专业的开发能力和强大的品牌声誉，房地产主业销售业绩持续 稳步增长，为本公司结算收入和利润的增长打下了坚实的基础。2019 年度、2020 年度及 2021 年度，本公司分别实现营业收入 23,593,356.46 万元、24,309,486.85 万 元及 28,493,313.63 万元，年均复合增长率达到 9.89%，其中房地产业务占比均超 90%；本公司分别实现归属母公司股东净利润 2,795,901.98 万元、2,894,842.99 万元 及 2,738,783.66 万元。

2019 年度、2020 年度和 2021 年度，本公司销售毛利率分别为 34.96%、32.56% 和 26.78%，销售净利率分别为 15.92%、16.47%和 13.05%，加权平均净资产收益率

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分别为 21.01%、17.10%和 14.39%。本公司利润率整体保持稳定，但随着行业利润 率整体进入下行通道，公司利润率也将承压。公司将严控成本，加强运营管控力度， 提升管理效益，致力实现降本增效。

6 、未来业务发展目标及盈利能力的可持续性

公司是房地产行业的龙头企业，主营业务为房地产开发与销售，并以此为基础 构建成涵盖物业服务、全域化管理、销售代理、商业管理、不动产金融等在内的多 元产业体系，综合实力连续多年稳居行业前五，央企第一。2022 年，公司位居 《福布斯》世界排名第 190 位，行业领导品牌 TOP3。

目前国际形势复杂严峻，疫情发展与影响的不确定性较大，国内经济仍面临下 行压力。而居民对购买力与收入预期恢复的信心尚不坚定，叠加房企暴雷、停贷等 事件，市场观望情绪进一步加重。为应对不确定性，保障公司发展目标和盈利能力 的可持续性，公司将持续深化研判体系与发展战略，加强市场研判的深度、速度与 精度，保持战略规划的稳定性、准确性与时效性；加强总部与一线的纵向联动、强 化数字化营销能力，放大同城项目协同效应，多措并举积极作为；动态调整拓展策 略，以客户需求为导向，在不确定性的市场中挖掘确定性的投资机会，持续优化资 源储备；积极挖掘自身发展潜力，加强资金回笼与归集，拓展多元融资渠道，提升 资产周转率；持续优化资产负债结构，提升抗风险能力；强化顶层设计，加强多专 业协同，提升组织架构与行业运行、企业发展的匹配度；不断提升产业领域优势， 利用与主业在资源、人才等方面的链接，用好市场化手段，与地产主业形成良性互 动协同，持续提升和丰富公司产品的内含价值。

四、本次债券发行的募集资金用途

本次发行的公司债券规模为不超过人民币 99 亿元（含人民币 99 亿元），募集 资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设、收购地产项目及适用的法律 法规允许的其他用途。具体用途及金额比例由股东大会授权董事会或董事会获授权 人士根据公司实际需求情况确定。

本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构，拓宽公司融资

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渠道，促进公司持续健康发展。

五、其他重要事项

（一）对外担保情况

1 、为合营、联营企业及其下属企业提供担保

截至 2022 年 3 月 31 日，本公司及全资子公司为合营、联营企业及其下属企业 提供的担保余额合计 188.99 亿元。

2 、为商品房购买人提供的按揭贷款担保

截至 2022 年 3 月 31 日，本公司累计按揭担保余额为 2,216.17 亿元。

（二）重大未决诉讼及仲裁情况

截至 2022 年 3 月 31 日，本公司及控股子公司无重大未决诉讼或仲裁事项。

特此公告。

保利发展控股集团股份有限公司

董事会

二〇二二年八月三十日

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