POLY DEVELOPMENTS AND HOLDINGS GROUP CO., LTD. — Capital/Financing Update 2006

Jul 12, 2006

保利房地产（集团）股份有限公司

首次公开发行A 股初步询价结果及发行价格区间公告

保利房地产（集团）股份有限公司（下称“发行人”）首次公开发行不超过 15,000 万股人民币普通股（A 股）股票（下称“本次发行”）的初步询价工作已 于2006 年7 月11 日完成。中信证券股份有限公司作为本次发行的保荐人（主承 销商），将从今日起开始接受网下配售对象报价申购。

本次发行采用网下向询价对象询价配售（下称“网下配售”）和网上资金申 购定价发行（下称“网上发行”）相结合的方式进行，网下配售的时间为2006 年7 月13 日9:00-17:00 时及2006 年7 月14 日9:00-12:00 时，网上发行申购 日为2006 年7 月19 日。

2006 年7 月6 日至2006 年7 月11 日，本次发行保荐人（主承销商）对证券 投资基金管理公司、证券公司、财务公司、信托投资公司、保险公司和合格境外 机构投资者（QFII）共计56 家询价对象进行了初步询价。

现将初步询价结果公告如下：

1、询价对象报价结果

在规定的截至时间内，上述询价对象全部向本次发行保荐人（主承销商）反 馈了合格初步询价表，报价区间总体范围为：9 元/股－16.26 元/股。

询价对象给出的价格区间上限价格统计如下（按投资者类别）： 单位：家数

询价对象类别 价格区 间上限	基金公司	财务公司	证券公司	信托公司	保险公司	QFII	总计
12 元及以下	2	3	0	0	0	0	5
12 元－12.5 元	0	0	0	0	0	0	0
12.5 元－13 元	1	0	0	0	3	0	4
13 元－13.5 元	1	0	1	3	0	1	6
13.5 元－14 元	11	3	1	1	2	0	18
14 元－14.5 元	6	1	2	0	1	0	10

1

14.5 元－15 元	5	0	2	0	1	0	8
15 元及以上	3	0	0	0	0	2	5
总计	29	7	6	4	7	3	56

注：所列区间包括高端，而不包括低端。例如：12－12.5 包括12.5 元，不包括12 元。

2、发行规模、价格区间及确定依据

发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、 所处行业、可比公司估值水平及市场情况，确定本次发行总量为15,000 万股， 其中，网下发行3,000 万股，占本次发行总量的20%，网上发行12,000 万股， 占本次发行总量的80%；确定本次网下向配售对象累计投标询价的询价区间为12 元/股－13.95 元/股。此价格区间为本次询价较为集中的报价区间，且上限与询 价对象报价区间上限的平均值13.96 元/股接近。此价格区间对应的市盈率区间 为：

(1) 16.22倍至18.85倍（每股收益按照2005年经会计师事务所审计的扣除 非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；

(2) 11.80倍至13.72倍（每股收益按照2005年经会计师事务所审计的扣除 非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。

有关本次发行网下申购的相关规定，请参阅2006 年7 月13 日刊登在《中 国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的《保利房地产（集团）股份有限 公司首次公开发行A 股网下累计投标和股票配售发行公告》。

保利房地产（集团）股份有限公司

中信证券股份有限公司

2006 年7 月13 日

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