Polwax S.A.

Quarterly Report • May 19, 2020

Pozostałe informacje do raportu kwartalnego POLWAX S.A.

Raport kwartalny za okres Od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku

ZARZĄD POLWAX S.A.:

Leszek Stokłosa Prezes Zarządu

Tomasz Nadolski Wiceprezes Zarządu

…………………………………………

…………………………………………

Piotr Kosiński Wiceprezes Zarządu

Marta Wojdyła Główny Księgowy

…………………………………………

…………………………………………

Spis treści

1.	Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EURO) 5
2.	Informacje o POLWAX S.A. 7
2.1	Opis organizacji Spółki 7
2.2	Opis działalności Spółki 8
2.3	Organy Spółki 8
2.3.1	Zarząd 8
2.3.2	Rada Nadzorcza 9
2.3.3	Komitet audytu 9
3.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta. 9
3.1.	Działalność operacyjna 9
3.2.	Informacje bieżące 11
3.3.	Inwestycje 15
3.4.	Wyniki finansowe w I kwartale 2020 roku 16
4.	Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie 18
5.	Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta. 18
6.	Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. 18
7.	Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego 18
8.	Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego. 20
9.	Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. 21
10. 22	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.
11.	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. 23

12. Inne informacje, które zdaniem Polwax S.A. są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Polwax S.A............................................................ 23

13. Wskazanie czynników, które w ocenie POLWAX S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez POLWAX S.A. wyniki, w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. ............................ 23

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EURO)

	w tys. PLN		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	1 kwartał narastająco okres od 01.01.2020 do 31.03.2020 PLN	1 kwartał narastająco okres od 01.01.2019 do 31.03.2019 PLN	1 kwartał narastająco okres od 01.01.2020 do 31.03.2020 EUR	1 kwartał narastająco okres od 01.01.2019 do 31.03.2019 EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	36 380	40 342	8 275	9 387
II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-1 657	-2 887	-377	-672
III. Zysk (strata) brutto	-1 322	-3 029	-301	-705
IV. Zysk (strata) netto	-1 082	-2 476	-246	-576
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 621	2 054	1 051	478
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 185	-5 945	-270	-1 383
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 441	11 967	-328	2 784
VIII. Przepływy pieniężne netto razem	1 995	8 076	454	1 879
IX. Aktywa razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	134 268	124 969	29 495	29 346
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	69 028	58 646	15 163	13 772
XI. Zobowiązania długoterminowe (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	135	151	30	35
XII. Zobowiązania krótkoterminowe(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	62 227	52 627	13 669	12 358
XIII. Kapitał własny(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	65 240	66 323	14 331	15 574
XIV. Kapitał zakładowy(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	515	515	113	121
XV. Liczba akcji (w szt.)(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	10 300 000	10 300 000	10 300 000	10 300 000
XVI. Zysk (strata) netto na akcję zwykłą/udział (PLN/EUR)	-0,11	-0,24	-0,02	-0,06
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	-0,11	-0,24	-0,02	-0,06
XVIII. Wartość księgowa na akcję(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	6,33	6,44	1,39	1,51
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	6,33	6,44	1,39	1,51
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	0,00	0,00	0,00	0,00

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Średnie kursy wymiany złotego w okresach objętych sprawozdaniem finansowym

Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursu wymiany złotego w stosunku do EUR w poszczególnych okresach objętych historycznymi informacjami finansowymi wynosiły:

Okres sprawozdawczy	Średni kurs w okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
Od 01.01.2020 do 31.03.2020	4,3963	4,2279	4,6044	4,5523
Od 01.01.2019 do 31.12.2019	4,3018	4,2406	4,3891	4,2585
Od 01.01.2019 do 31.03.2019	4,2978	4,2706	4,3402	4,3013

*) Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursu wymiany złotego w stosunku do USD w poszczególnych okresach objętych historycznymi informacjami finansowymi wynosiły:

Okres sprawozdawczy	Średni kurs w okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
Od 01.01.2020 do 31.03.2020	3,9907	3,7861	4,2654	4,1466
Od 01.01.2019 do 31.12.2019	3,8440	3,7243	4,0154	3,7977
Od 01.01.2019 do 31.03.2019	3,7830	3,7243	3,8516	3,8365

*) Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

2. Informacje o POLWAX S.A.

2.1 Opis organizacji Spółki

Polwax Spółka Akcyjna, z siedzibą w Jaśle przy ulicy 3-go Maja 101, jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000421781.

Aktywa produkcyjne oraz laboratoria zlokalizowane są w Jaśle oraz Czechowicach –Dziedzicach.

Spółka Polwax S.A. została założona w 1999 roku, w oparciu o aktywa Rafinerii Jasło S.A. Spółka w latach 2004 do 2011 funkcjonowała w strukturach Grupy Lotos. Na początku roku 2012 miał miejsce wykup menadżerski, w którym wzięli udział menadżerowie Spółki, inwestorzy pasywni oraz fundusz private eguity.

Nadrzędnym celem Spółki jest rozwój oferty produktowej dla zastosowań przemysłowych, oraz wprowadzanie na rynek nowych produktów o wysokiej wartości dodanej wynikający z przyjętej wizji: nowoczesna europejska firma – lider innowacyjnych przemysłowych specyfików parafinowych.

Deklaracja misji Spółki jest następująca:

• 1. Budowanie zaufania i więzi z klientami.
• 1. Rozwijanie oferty o innowacyjne produkty przyszłości.
• 1. Inwestycje wpływające na wzrost wartości firmy.
• 1. Troska o środowisko "zielone" technologie.
• 1. Zapewnienie bezpieczeństwa i satysfakcji pracowników.

Normy i systemy funkcjonujące w Spółce:

• PN EN ISO 9001-2015;
• PN N 18001:2004;
• PN EN ISO 14001:2015.

Spółka posiada certyfikowany przez Polskie Centrum Badań i Certyfikacji Zintegrowany System Zarządzania (ZSZ) na zgodność z wyżej wymienionymi normami, w zakresie: produkcji, projektowania, obrotu parafinami, woskami, zniczami, świecami; usługi rafinacji, konfekcjonowania i odwaniania wyrobów parafinowych; usługi badań produktów naftowych, wód, ścieków, chemikaliów, środowiska pracy oraz poboru prób. - ważny do 04.01.2021 r.

Spółka posiada Certyfikat Akredytacji Laboratorium Badawczego nr AB 391 wydany przez Polskie Centrum Akredytacji poświadczający, że Laboratorium Polwax S.A. spełnia wymagania normy PN-EN ISO/IEC 17025:2005. Akredytowane metody badawcze określono w Zakresie Akredytacji Laboratorium Badawczego nr AB 391.

Spółka została zarejestrowana zgodnie z zapisami Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach (Dz. U. z 2019 r., poz. 701 tj. z dnia 16.04.2019, z późn. zm.) w Bazie danych o produktach i opakowaniach oraz o gospodarce odpadami, zwanej dalej "BDO", pod numerem rejestrowym: 000014792 – w dniu 09.05.2018 r. przez Urząd Marszałkowski Województwa Podkarpackiego.

2.2 Opis działalności Spółki

Polwax należy do ścisłej czołówki największych europejskich producentów i dystrybutorów rafinowanych i odwanianych parafin oraz szerokiego asortymentu wosków parafinowych i produktów komponowanych na bazie parafin. Jednocześnie Spółka jest największym polskim producentem parafin rafinowanych oraz szerokiego asortymentu wosków naftowych. Dzięki zastosowaniu nowoczesnych procesów technologicznych, wysokiej i stabilnej jakości wyrobów oraz współpracy z wieloma jednostkami badawczymi, jak również dopasowywaniu oferty do indywidualnych potrzeb klienta, produkty Spółki mają ugruntowaną pozycję na rynkach, na których są obecne.

Produkty Spółki znajdują szerokie zastosowanie w różnych gałęziach przemysłu takich jak: przemysł nawozowy, odlewnictwo precyzyjne, przetwórstwo drzewne, produkcja lakierów i farb, przemysł gumowy, przemysł papierniczy i opakowaniowy, produkcja materiałów budowlanych, produkcja materiałów wybuchowych, produkcja świec i zniczy oraz przemysł spożywczy i kosmetyczny.

Polwax posiada również w swojej ofercie szeroki asortyment gotowych świec i zniczy, wytwarzanych w oparciu o nowoczesną technologię maszynową, obejmującą produkcję seryjną, oraz świece artystyczne wytwarzane w procesie produkcji ręcznej. W tym zakresie Spółka realizuje znaczące wolumenowo kontrakty, w szczególności dostarczając wyroby pod marką własną dystrybutora (private label).

Zarówno na potrzeby własne, jak i na zlecenia podmiotów zewnętrznych, Spółka prowadzi działalność w zakresie badań laboratoryjnych. Obejmuje ona kompleksowe badania zarówno produktów naftowych, takich jak benzyny silnikowe, gazy (LPG), oleje napędowe, opałowe i przemysłowe, smary, parafiny, asfalty, jak i estrów metylowych kwasów tłuszczowych (FAME) i olejów rzepakowych. Akredytowane laboratorium należące do Spółki posiada także kompetencje uprawniające do wykonywania szeregu analiz z zakresu ochrony środowiska naturalnego.

Polwax S.A. (Spółka, Emitent, Polwax) nie posiada i nie tworzy grupy kapitałowej, nie posiada również podmiotu dominującego nad Spółką.

Kapitał zakładowy w wysokości 515 000 PLN dzieli się na 10.300.000 akcji o wartości nominalnej 5 groszy każda. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone. Wszystkie akcje Spółki mają równe uprawnienia w zakresie dywidendy (i odpowiednio zaliczki na poczet dywidendy) i uprawniają do udziału w zysku Spółki.

2.3 Organy Spółki 2.3.1 Zarząd

Zarząd składa się z trzech członków.

Na dzień 31 marca 2020 roku oraz do dnia przekazania niniejszego sprawozdania w skład Zarządu Spółki wchodzą następujące osoby:

Imię i nazwisko	Funkcja pełniona w organie
Leszek Stokłosa	Prezes Zarządu
Tomasz Nadolski	Wiceprezes Zarządu
Piotr Kosiński	Wiceprezes Zarządu

2.3.2 Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza składa się z pięciu członków.

Skład Rady Nadzorczej na 31 marca 2020 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia poniższa tabela:

Imię i nazwisko	Funkcja pełniona w organie
Wiesław Skwarko	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krystian Pater	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Grzegorz Domagała	Członek Rady Nadzorczej
Rafał Moczkowski	Członek Rady Nadzorczej
Paweł Markowski	Członek Rady Nadzorczej

Skład Rady w okresie sprawozdawczym nie ulegał zmianie.

W dniu 31.01.2020 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie delegowania członka Rady Nadzorczej Pana Pawła Markowskiego do czasowego sprawowania nadzoru nad realizacją Strategii Spółki na lata 2020-2022.

Rada Nadzorcza w 2019 roku również w drodze uchwały delegowała Członka RN Pana Wiesława Skwarko do czasowego sprawowania nadzoru nad inwestycja prowadzoną pod nazwą: "Budowa i uruchomienie instalacji odolejania rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych wraz z instalacjami pomocniczymi" w Czechowicach-Dziedzicach.

2.3.3 Komitet audytu

W ramach Rady Nadzorczej działa Komitet Audytu w składzie:

Imię i nazwisko	Funkcja pełniona w organie
Grzegorz Domagała	Przewodniczący Komitetu Audytu
Wiesław Skwarko	Członek Komitetu Audytu
Krystian Pater	Członek Komitetu Audytu

3. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta.

3.1.Działalność operacyjna

Działalność Spółki w I kwartale 2020 r nie odbiegała od standardowej działalności w analogicznym okresie roku poprzedniego. Początek pierwszego kwartału 2020 podobnie jak w I kwartale 2019 roku był pod znakiem niskiej aktywności zakupowej naszych kontrahentów. W pierwszym kwartale pomimo spadku notowań ropy naftowej notowania zarówno parafiny chińskiej jak również parafiny 56-58 nie zmieniły się. Sytuacja na rynku ropy naftowej przekładała się na dużą presję odbiorców oczekujących obniżki cen wyrobów gotowych. Działania handlowe w głównej mierze koncentrowały się na pozyskaniu

nowych klientów celem uzupełnienia wolumenu mas zniczowych, jak również położono duży nacisk na rozwój wosków parafinowych dedykowanych do przemysłu.

Wartość przychodów ze sprzedaży ogółem spadła w pierwszym kwartale br. o -9,8% wobec analogicznego okresu w roku ubiegłym, w tym przychody ze sprzedaży krajowej były niższe o 3,65 mln PLN tj. –14,5%, natomiast poziom sprzedaży eksportowej był niższy o -2,1% a wartościowo o 0,31 mln PLN w odniesieniu do analogicznego okresu poprzedniego roku. Powyższe wpłynęło na pogorszenie całkowitych przychodów Spółki, które spadły z 40,34 mln PLN w IQ 2019 do 36,38 mln PLN w IQ 2020.

W świetle omówionych faktów, należy zwrócić uwagę na istotną zmianę struktury sprzedaży w ramach grup asortymentowych, w IQ 2020 roku całkowity udział wyrobów asortymentowych przeznaczonych do produkcji zniczy oraz świec stanowił 47,2% w porównaniu z 53,6% w IQ 2019 roku, grupy asortymentowe dedykowane do przemysłu stanowiły 49,6% w analizowanym okresie 2020 roku, w porównaniu z 43,8% w analizowanym okresie 2019 roku. Sprzedaż wyrobów tj. głównie zniczy, świec stanowiła w IQ 2020 roku 1,0%, natomiast w analogicznym okresie roku 2019 stanowiły 1,2%. Pozostała sprzedaż i usługi stanowiły w IQ 2020 roku 2,2% wobec 1,4% w IQ 2019 roku.

Czynniki rynkowe, w tym wzrost podaży gaczy parafinowych oraz parafin świecowych stosowanych do produkcji, niski poziom popytu, wspomniana już wcześniej presja klientów na obniżki cen powiązana z niską aktywnością zakupową w komentowanym okresie zmieniły układ przychodów z poszczególnych grup asortymentowych IQ2020 w odniesieniu do przychodów IQ2019.

Główne zmiany, które odnotowano w ramach grup asortymentowych: zmniejszenia przychodów odnotowano na wyrobach do produkcji zniczy (-18,8%), produktach do wyrobów świecarskich (-25,6%), woski specjalne do produkcji świec (-10,4%), produktach do impregnacji drewna (-33,2%), antyzbrylacze do nawozów (-23,5%). Wzrosty przychodów odnotowano przede wszystkim w grupach: woski do zastosowań specjalnych (+5,8%), woski przeznaczone do kontaktu z żywnością (+44,5%), środki ochrony antykorozyjnej (+13,6%), masy modelowe (+209,7%), pozostałe wyroby dla przemysłu (+43,1%), usługi laboratoryjne (+51,7%).

W IQ 2020 r. wolumen sprzedanych wyrobów uplasował się na poziomie około 9,79 tys. ton i był niższy o 0,5 tys. ton w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej.

W I kwartale 2020 Spółka rozpoczęła negocjację warunków dostaw specjalistycznych surowców parafinowych z firmą MOL Hungarian Oil and Gas Public Limited Company. Zawarcie umowy pozwoli na zapewnienie regularnych dostaw surowców o stabilnych oraz wysokich parametrach jakościowych pochodzących od renomowanego producenta europejskiego, a to z kolei przełoży się na dostępność i wysoką jakość asortymentu produkowanego przez Spółkę. Na dzień publikacji raportu warunki handlowe oraz zapisy umowy są pomiędzy spółkami ustalone i umowa jest w ostatniej fazie procedowania. Spółka już realizuje dostawy na warunkach zapisanych w tej umowie.

Na przestrzeni I kwartału Spółka prowadziła działania reorganizacyjne związane z przeniesieniem produkcji parafin do zakładu w Jaśle. Zakończono przygotowania pod względem technicznoprodukcyjnym dla części instalacji dedykowanej do nowej produkcji olejów hydraulicznych w zakładzie w Czechowicach-Dziedzicach. Po uzyskaniu formalnych zgód jesteśmy gotowi do uruchomienia nowej produkcji.

Spółka podjęła środki zapobiegawcze zarówno zewnętrzne jak i wdrożono działania i procedury wewnątrz zakładów produkcyjnych w Jaśle i Czechowicach - Dziedzicach związanych z zapobieganiem rozprzestrzeniania się koronawirusa. Spółka na bieżąco weryfikuje skuteczność wprowadzonych rozwiązań jak również na bieżąco wprowadza zalecenia rządowe w tym zakresie.

3.2.Informacje bieżące

Istotne zdarzenia dla działalności w pierwszym kwartale 2020 roku:

• raport bieżący nr 1/2020 Zawarcie przez Polwax S.A. aneksu do umowy na doradztwo i konsultacje techniczne w sprawach związanych z Inwestycją.

W dniu 24.01.2020 r. raportem bieżącym nr 1/2020 Zarząd Spółki przekazał informację o zawarciu przez Polwax S.A. aneksu do umowy na doradztwo i konsultacje techniczne w sprawach związanych z Inwestycją, który to aneks przedłużył okres trwania umowy do dnia 31 grudnia 2020r. Pierwotnie umowa została zawarta do 31 stycznia 2020 roku, a o podpisaniu Umowy ze spółką Biuro Studiów, Projektów i Realizacji ENERGOPROJEKT-KATOWICE S.A. z siedzibą w Katowicach Spółka komunikowała raportem bieżącym nr 72/2019 w dniu 21 listopada 2019 roku.

• raport bieżący nr 3/2020 Kluczowe elementy strategii Polwax S.A. na lata 2020-2022 oraz wznowienie prac prospektowych.

Zarząd Spółki w dniu 31.01.2020r. raportem bieżącym nr 3/2020 przekazał do publicznej wiadomości kluczowe elementy strategii Polwax S.A. na lata 2020-2022 oraz informację o wznowieniu prac prospektowych.

W dniu 31 stycznia 2020 r. Zarząd przyjął Strategię działalności Polwax S.A. na lata 2020-2022. Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym nr 74/2019 z dnia 19 grudnia 2019 roku Zarząd Spółki przedstawił Radzie Nadzorczej Strategię działalności Spółki na lata 2020-2022 i Rada Nadzorcza w dniu 31.01.2020 roku ją zatwierdziła.

Podstawowym celem Zarządu Spółki jest osiągnięcie następujących celów strategicznych:

▪ Zwiększenie efektywności prowadzonej działalności dzięki koncentracji produkcji parafin w jednym zakładzie produkcyjnym.

▪ Kontynuowanie współpracy z dużymi odbiorcami zniczy i świec.

▪ Utrzymanie stabilności w zakresie finansowania działalności operacyjnej poprzez restrukturyzację bieżącego zadłużenia.

▪ Zabezpieczenie i zagospodarowanie aktywów powstałych w przerwanym i niekontynuowanym procesie inwestycyjnym budowy i uruchomienia instalacji rozpuszczalnikowego odolejania gaczy parafinowych, oraz pozostałych aktywów po przeniesieniu produkcji parafin do Jasła.

▪ Wzrost rentowności poprzez rozwój produkcji i sprzedaży produktów przeznaczonych dla przemysłu.

• Dywersyfikacja źródeł zaopatrzenia w kluczowe surowce i optymalizacja dostaw.
• Strategiczne cele finansowe:

• a. Przychody netto ze sprzedaży w 2022 roku: powyżej 260,0 mln PLN
• b. Wartość EBITDA w 2022 roku: powyżej 17 mln PLN
• c. Poziom kredytu długoterminowego na koniec 2022 roku 12 mln PLN

Przedstawione dane nie mogą być rozumiane jako prognoza przyszłych wyników Polwax S.A. Stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Polwax S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie przedstawionych danych. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z tych danych.

Ponadto Zarząd Spółki poinformował, że Spółka przystępuje do wznowienia prac nad prospektem Spółki sporządzanym w związku z ofertą publiczną akcji na okaziciela serii E Spółki. Spółka raportem bieżącym nr 67/2019 z dnia 22 października 2019 roku informowała o czasowym wstrzymaniu prac prospektowych.

Z uwagi na podjęcie decyzji o niekontynuowaniu procesu inwestycyjnego budowy i uruchomienia instalacji rozpuszczalnikowego odolejania gaczy parafinowych Spółka planuje przeznaczyć środki z emisji akcji serii E na sfinansowanie nakładów inwestycyjnych związanych z reorganizacją realizowaną w oparciu o koncentrację produkcji parafin w Jaśle oraz na spłatę kredytu inwestycyjnego.

• raport bieżący nr 4/2020 Uzgodnienie istotnych warunków dla zawarcia kontraktu ze spółką Jeronimo Martins Polska S.A. na rok 2020.

W dniu 21.02.2020 r. raportem bieżącym nr 4/2020 Zarząd Spółki przekazał informację o uzgodnieniu istotnych warunków dla zawarcia kontraktu ze spółką Jeronimo Martins Polska S.A. na rok 2020.

Uzgodniono warunki handlowe, wolumeny i wzornictwo produktów zniczowych.

W związku z powyższym Zarząd Spółki poinformował, że szacowana wartość obrotów ze Spółką JMP w ramach dokonanych uzgodnień wyniesie w 2020 roku około 85 milionów złotych netto.

Pozostałe warunki handlowe nie uległy zmianie w stosunku do lat poprzednich.

• raport bieżący nr 5/2020 Skierowanie wezwania do zapłaty w stosunku do Orlen Projekt S.A. w związku z nienależytym wykonaniem i niewykonaniem umowy z dnia 7 kwietnia 2017 r. na realizację inwestycji pod nazwą "Budowa i uruchomienie instalacji odolejania rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych wraz z instalacjami pomocniczymi" – po dokonaniu aktualizacji kalkulacji szkód.

W dniu 25.02.2020 r. w raporcie bieżącym nr 5/2020 Zarząd Polwax S.A. poinformował, że w związku z dokonaniem aktualizacji kalkulacji szkód, które powstały w związku z nienależytym wykonaniem i niewykonaniem przez Orlen Projekt S.A. z siedzibą w Płocku ("Orlen") umowy z dnia 7 kwietnia 2017 r. nr 17/2017/IO na realizację inwestycji pod nazwą "Budowa i uruchomienie instalacji odolejania rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych wraz z instalacjami pomocniczymi" zawartej pomiędzy Spółką a Orlen, w tym dniu skierował do Orlen wezwanie do zapłaty skorygowanych kwot roszczeń ("Wezwanie") w terminie do dnia 27.02.2020 r.

O pierwotnym skierowaniu roszczeń w stosunku do Orlen Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 75/2019 z dnia 20 grudnia 2019 r.

Zaktualizowane kwoty roszczeń wynoszą:

1) 84.345.510,61 zł (osiemdziesiąt cztery miliony trzysta czterdzieści pięć tysięcy pięćset dziesięć złotych i 61 groszy) tytułem poniesionej przez Spółkę szkody w postaci rzeczywistej straty,

2) 47.801.352,82 zł (czterdzieści siedem milionów osiemset jeden tysięcy trzysta pięćdziesiąt dwa złote i 82 grosze) tytułem poniesionej przez Spółkę szkody w postaci utraconych korzyści.

• raport bieżący nr 6/2020 Złożenie pozwu sądowego przeciwko Orlen Projekt S.A.

Zarząd spółki Polwax S.A. z siedzibą w Jaśle ("Spółka" lub "Emitent") w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 74/2019 z dnia 19 grudnia 2019 r., w którym Zarząd Spółki poinformował o podjęciu przez Spółkę decyzji o niekontynuowaniu Inwestycji pn.: "Budowa i uruchomienie instalacji odolejania rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych wraz z instalacjami pomocniczymi" ("Inwestycja") oraz raportów bieżących nr 75/2019 z dnia 20 grudnia 2019 r. i 5/2020 z dnia 25 lutego 2020 r., w których Zarząd Spółki informował o skierowaniu do Spółki Orlen Projekt S.A. z siedzibą w Płocku ("Orlen Projekt") wezwań do zapłaty, Zarząd Spółki poinformował, że w dniu 28.02.2020 r. Spółka skierowała przeciwko Orlen Projekt pozew o zapłatę obejmujący łączną kwotę 132.146.863,43zł (sto trzydzieści dwa miliony sto czterdzieści sześć tysięcy osiemset sześćdziesiąt trzy złote 43/100) ("Pozew"), na którą składają się następujące kwoty:

1) 84.345.510,61 zł (osiemdziesiąt cztery miliony trzysta czterdzieści pięć tysięcy pięćset dziesięć złotych 61/100) z tytułu poniesionej przez Spółkę szkody w postaci rzeczywistej straty,

2) 47.801.352,82 zł (czterdzieści siedem milionów osiemset jeden tysięcy trzysta pięćdziesiąt dwa złote 82/100) z tytułu poniesionej przez Spółkę szkody w postaci utraconych korzyści.

Pozew został skierowany w związku z upływem w dniu 27 lutego 2020 r. terminu skierowanego do Orlen Projekt wezwania do zapłaty skorygowanych kwot roszczeń wynikających z aktualizacji kalkulacji szkód poniesionych przez Spółkę powstałych w związku z nienależytym wykonaniem i niewykonaniem Umowy z dnia 7 kwietnia 2017 r. nr 17/2017/IO na realizację Inwestycji ("Umowa"), które polegały w szczególności na:

1) braku przedstawienia przez Orlen Projekt do akceptacji przez Dostawcę Technologii dokumentacji projektowej i doboru urządzeń niekluczowych, które przekłada się na niespełnienie warunków w zakresie gwarancji dotyczącej możliwości osiągnięcia wartości wydajności procesów określonych Umową licencyjną;

2) opóźnieniu się przez Orlen Projekt w realizacji Inwestycji, które przekłada się na wygaśnięcie gwarancji na prace objęte Umową licencji oraz dostarczone przez Dostawcę Technologii urządzenia kluczowe;

3) ujawnieniu przez specjalistów branżowych istnienia braków w dokumentacji projektowej i konieczności wprowadzenia zmian mających charakter istotny, a także zrealizowania części fundamentów, bez uprzednio uzyskanego zamiennego pozwolenia na budowę;

4) kolejnym wtórnym skażeniu gruntu powstałym na skutek nienależycie wykonanego przez Orlen Projekt bypassu kanalizacji.

Mając na względzie rozmiar wyrządzonej szkody oraz liczne zagrożenia i ryzyka wynikające z nienależytego wykonania Umowy przez Orlen Projekt w dniu 19 grudnia 2019 r. Spółka podjęła decyzję o niekontynuowaniu przedmiotowej Inwestycji, co zostało ujawnione w raporcie bieżącym nr 74/2019.

• raport bieżący nr 7/2020 Złożenie pozwu sądowego przeciwko Orlen Projekt S.A. o zapłatę z tytułu usunięcia i utylizacji odpadu zanieczyszczonej ziemi.

Zarząd spółki Polwax S.A. z siedzibą w Jaśle ("Spółka" lub "Emitent") w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 68/2019 z dnia 22.10.2019 r. o zakończeniu usuwania zanieczyszczonego odpadu ziemi z terenu budowy w związku z prowadzonymi przez Orlen Projekt S.A. pracami dotyczącymi realizacji inwestycji pod nazwą "Budowa i uruchomienie instalacji odolejania rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych wraz z instalacjami pomocniczymi dla Spółki Polwax S.A. ("Inwestycja"), oraz wystawieniu i przesłaniu do Orlen Projekt S.A. not obciążeniowych na kwotę 9.659.257,45 zł związanych z poniesionym kosztem usunięcia i utylizacji odpadu, poinformował, że w dniu 10.03.2020r. Spółka skierowała przeciwko Orlen Projekt S.A. pozew o zapłatę na łączną kwotę 9.876.682,45 zł , na którą składają się:

• 1. 9.659.257,45 zł z tytułu usunięcia i utylizacji odpadu zanieczyszczonej ziemi pochodzącej z terenu Inwestycji,
• 1. 217.425,00 zł tytułem bezumownego składowania ziemi poza terenem Inwestycji na działce nr 3762/70.
  2. Raport bieżący nr 9/2020 Wpływ rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2 na działalność i wyniki Polwax S.A.

Zarząd spółki Polwax S.A. poinformował w dniu 30.03.2020 r., że dokonał analizy i oceny wpływu COVID-19 na działalność Emitenta i spodziewa się, iż istnieje ryzyko, że skutki epidemii mogą mieć wpływ na przyszłe wyniki i działalność Spółki.

W dniu publikacji raportu 9/2020 Spółka uzyskała informacje o możliwym ograniczeniu produkcji bloków olejowych na terenie Unii Europejskiej, co może przełożyć się na spadek dostępności gaczy parafinowych. Z uwagi na brak informacji co do okresu wstrzymania produkcji Spółka nie jest w stanie wiarygodnie oszacować wpływu tej sytuacji na wyniki Spółki.

Zarząd poinformował też, że Spółka podjęła wszelkie działania w celu zachowania ciągłości produkcji. Podjęła również działania mające na celu ochronę zdrowia pracowników poprzez skierowanie części pracowników do wykonywania pracy zdalnej oraz wdrażając procedury bezpieczeństwa sanitarnego tak aby działalność była prowadzona zgodnie z zachowaniem zaleceń Głównego Inspektora Sanitarnego.

Pracownicy zostali poinstruowani o zagrożeniu epidemiologicznym oraz sposobie zapobiegania temu zagrożeniu, ograniczono do niezbędnego minimum spotkania z osobami z zewnątrz, zapewniono również dostępne środki higieniczne pozwalające na zachowanie bezpieczeństwa i zdrowia.

Ponadto, Spółka jako główne czynniki ryzyka, które jej zdaniem będą miały wpływ na wyniki finansowe w perspektywie kolejnych okresów na chwilę obecną definiuje:

1. Ryzyko zawieszenia działalności przez dostawców surowców Spółki, co może skutkować niewykonaniem przez Spółkę kontraktu zniczowego.

2. Ryzyko związane z redukcją pracowników wynikającą z kwarantanny albo z zarażenia, powodując znaczne ograniczenie produkcji.

3. Ryzyko zamknięcia granic dla przepływu towarów nie tylko w ramach UE ale również poza obszarem Unii Europejskiej, głównie wschodniej granicy Polski.

1. Ryzyko związane z ograniczeniem ubezpieczenia limitów kredytowych udzielonych klientom Spółki, co ograniczy ich możliwości zakupu towarów. Obecnie firmy ubezpieczeniowe wypowiedziały limity kredytowe dla kontrahentów z Hiszpani oraz Włoch, co obecnie jednak jest bez wpływu na działalność Spółki.

2. Ryzyko kursowe związane z dużą zmiennością na rynku walutowym powodujące możliwość wygenerowania zarówno nadzwyczajnych strat jak i zysków związanych dokonywanymi transakcjami w tym także transakcjami zabezpieczającymi ryzyko. Spółka w większej części jest narażona na ryzyko walutowe od strony kosztowej. Formuły zakupowe surowców parafinowych oparte są na notowaniach wyrażonych w walucie. W części to ryzyko jest ograniczone poprzez sprzedaż eksportową, której udział w sprzedaży Spółki stanowi obecnie 40-45%. Spółka na bieżąco reaguje poprzez korektę cen swoich produktów.

3. Ryzyko zmienności notowań surowców.

4. Ryzyko związane z utratą płynności wynikające z możliwym ograniczeniem dostępu do finansowania oraz braku regulowania należności.

Z uwagi na dynamicznie zmieniające się okoliczności, sytuację prawną oraz regulacje rządów państw związane z rozprzestrzenianiem się epidemii, Spółka nie jest w stanie na moment publikacji niniejszego raportu w precyzyjny sposób oszacować rozmiaru jej wpływu na sytuację operacyjną i finansową Spółki. O wszelkich zmianach opisanej powyższej sytuacji oraz dalszych działaniach, które w istotny sposób będą przekładały się na jej sytuację Spółka będzie informowała w drodze raportów bieżących.

3.3.Inwestycje

Inwestycje zrealizowane w I kwartale 2020 roku

W pierwszym kwartale Spółka zrealizowała inwestycje na kwotę 487,9 tys. zł, z tego najistotniejsze pozycje to:

Określenie przedmiotu inwestycji	[tys. zł]
Przystosowanie zbiorników P1-P6 do komponowania środków smarnych	85,3
Future – zabezpieczenia, ubezpieczenie, utrzymanie	383,1

Planowane inwestycje w 2020 roku.

Na rok 2020 Spółka zaplanowała inwestycje w łącznej kwocie 4.775,8tys. zł. W dużej mierze są one związane z relokacją zakładu z Czechowic-Dziedzic do Jasła.

Z powyższej kwoty ok. 2.554, tys. zł zostanie przeznaczone na inwestycje w zakładzie w Jaśle, w dużej mierze związane z relokacją produkcji. Obejmą one takie pozycje jak: instalacja małotonażowa do produkcji emulsji, dwa zbiorniki magazynowe 500 m3, izolacja termiczna sześciu zbiorników a 500 m3, zakup i montaż granulatora bębnowego, przeniesienie produkcji antyzbrylaczy do Jasła.

W oddziale w Czechowicach-Dziedzicach Spółka dokona inwestycji na łączną kwotę ok. 1.562 tys. zł. Obejmie ona m. in. inwestycje związane z automatyzacją procesu pakowania i paletyzowania, licznik

masowy na nalewak autocystern, dostawę i montaż systemu zabezpieczeń wraz z dokumentacją powykonawczą, montaż zabezpieczeń asekuracyjnych na pomoście do obsługi cystern kolejowych oraz zabezpieczeń do pracy na wysokości przy nalewakach do autocystern, przystosowanie zbiorników P1- P6 do produkcji olejów specjalistycznych, przewoźny agregat do aplikowania antyzbrylaczy, homogenizator laboratoryjny.

W związku z koniecznością zabezpieczenia wstrzymanej inwestycji w Projekt Future, Spółka planuje nakłady w wysokości ok. 660 tys. zł, które zostaną przeznaczone na prace zabezpieczające oraz ubezpieczenie instalacji.

3.4.Wyniki finansowe w I kwartale 2020 roku

Wynik netto Polwax S.A. w I kwartale 2020 roku był ujemny i wyniósł -1.082 tys. zł, a w I kwartale 2019 roku wynik netto także był ujemny i wynosił -2.476 tys. zł, co oznacza poprawę o 1.394 tys. zł.

Główne pozycje dochodów i ich wpływ na wynik finansowy Polwax S.A. w I kwartale 2020 roku:

• Przychody ze sprzedaży wyrobów, usług oraz towarów i materiałów osiągnęły wartość 36.380tys. zł i zmalały w porównaniu do przychodów w I kwartale 2019 roku o 9,8% tj. o 3.962 tys. zł.
• Koszt własny sprzedaży wyniósł 33.853 tys. zł i był niższy niż w analogicznym okresie 2019 roku o 12,1% czyli o 4.644 tys. zł,
• Koszty sprzedaży wyniosły 1.468 tys. zł, w porównaniu do I kwartału 2019 roku były niższe o 12,1%.
• Koszty ogólnego zarządu osiągnęły wartość 3.265 tys. zł i w porównaniu do I kwartału 2019 roku były niższe o 123 tys. zł, tj. o 3,6%. Koszty ogólnego zarządu stanowiły odpowiednio 9,0% i 8,4% zrealizowanych przychodów ze sprzedaży,
• Polwax S.A. w raportowanym okresie osiągnął ujemny wynik EBITDA w wysokości -705 tys. zł, w porównywalnym okresie 2019 roku także ujemny wynik EBITDA wynosił: -1.671 tys. zł, a więc został poprawiony o 966 tys. zł. Wskaźnik EBITDA został uznany przez Spółkę jako dobrze obrazujący osiągane wyniki Spółki i jest systematycznie stosowany przez Spółkę, przy czym jako EBITDA Spółka przyjmuje wynik operacyjny analizowanego okresu ze sprawozdań finansowych powiększony o amortyzację w danym okresie.
• Marża EBITDA w I kwartale 2020 roku osiągnęła wartość -1,9%, w I kwartale 2019r. wynosiła -4,1%,

Tabela 1 Wyniki finansowe Polwax S.A. w I kwartale 2020 i 2019 roku

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	I kwartał 2020 roku	I kwartał 2019 roku	Różnica tys. zł (2020-2019)	Różnica %
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	36 380	40 342	-3 962	-10%
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	33 853	38 497	-4 644	-12%
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 527	1 845	682	37%
Koszty sprzedaży	1 468	1 671	-203	-12%
Koszty ogólnego zarządu	3 265	3 388	-123	-4%
Zysk (strata) ze sprzedaży	-2 206	-3 214	1 008	-31%
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-1 657	-2 887	1 230	-43%
Zysk (strata) brutto	-1 322	-3 029	1 707	-56%
Podatek dochodowy	-240	-553	313	-57%
Zysk (strata) netto	-1 082	-2 476	1 394	-56%
Źródło: Spółka, Sprawozdania finansowe.

W raportowanym okresie zanotowano niższy ilościowy obrót o 463 tony, tj. 4,5% oraz niższą średnią cenę sprzedaży podstawowych produktów parafinowych. Średnia cena sprzedaży podstawowych produktów parafinowych w I kwartale 2020 roku była niższa o 6,2% od średniej ceny sprzedaży w analogicznym okresie 2019 roku.

Wielkość sprzedaży wyrobów parafinowych w I kwartale 2020 roku wyniosła 9 789 ton, z czego 3 783 tony stanowiła sprzedaż eksportowa. Wielkość sprzedaży wyrobów parafinowych w analogicznym okresie 2019 roku wyniosła 10 253 tony, z czego 3 483 tony stanowiła sprzedaż eksportowa.

Tabela 2 Sprzedaż wyrobów gotowych w ujęciu wolumenowym w okresie objętym raportem*

dane w tys. ton	I Q 2020	I Q 2019
Wyroby do produkcji zniczy i produkty do wyrobów świecarskich	5,1	5,8
Woski i produkty dedykowane dla przemysłu	4,7	4,4
Razem	9,8	10,2

*Dane nie obejmują świec i zniczy

Tabela 3 Przychody ze sprzedaży w okresie objętym raportem w podziale na główne kategorie produktowe

dane w tys. zł	I Q 2020	I Q 2019
Wyroby do produkcji zniczy i produkty do wyrobów świecarskich, znicze i świece	17 527	22 122
Woski i produkty dedykowane dla przemysłu	18 043	17 670
Usługi, towary i materiały	809	550
Razem	36 380	40 342

4. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie.

Brak czynników i zdarzeń mających istotny wpływ na wyniki pierwszego kwartału 2020 roku

5. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta.

Polwax S.A. (Spółka, Emitent, Polwax) nie posiada i nie tworzy grupy kapitałowej, nie posiada również podmiotu dominującego nad Spółką.

6. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.

Spółka nie publikowała prognoz wyników na dany rok.

7. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Seria	Liczba	Wartość nominalna
B	6.440.000	322.000 zł.
C	3.560.000	178.000 zł.
D	300.000	15.000 zł

Tabela 4 Struktura akcji

Seria B – akcje zwykle na okaziciela (zdematerializowane)

Seria C w liczbie 1 780 327 - akcje zwykłe na okaziciela (zdematerializowane)

Seria C w liczbie 1 779 673 – akcje imienne uprzywilejowane co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ)

Seria D – akcje zwykłe na okaziciela (zdematerializowane)

Każda akcja Spółki posiada równe prawo do dywidendy. Akcje imienne serii C są uprzywilejowanie co do głosu, tj. jedna akcja daje uprawnienia do dwóch głosów na WZ.

Struktura akcji nie uległa zmianie w okresie od ostatniego raportu okresowego.

Na dzień 31 marca 2020 r. jak też na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania nie istnieją akcje (papiery wartościowe), dające specjalne uprawnienia kontrolne.

Jednocześnie należy wskazać, że w związku z wykonywaniem prawa poboru, w tym możliwością złożenia dodatkowego zapisu na Akcje Oferowane na wypadek niewykonania prawa poboru przez pozostałych akcjonariuszy, może dojść do zmiany struktury akcjonariatu Spółki. Na skutek tych zmian możliwe jest rozwodnienie obecnych akcjonariuszy Spółki.

Struktura akcjonariatu na dzień przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2020r.

Wg wiedzy Zarządu na dzień przekazania raportu za I kw. 2020r. akcjonariuszami, którzy posiadają co najmniej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu są:

Tabela 5 Znaczni akcjonariusze stan na dzień przekazania raportu kwartalnego

Akcjonariusz	Liczba akcji	udział w strukturze kapitału w %	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	udział głosów na Walnym Zgromadzeniu w %
Patrycja Stokłosa *	350 014	3,40	700 028	5,80
Nationale Nederlanden (wcześniej OFE ING)	700 000	6,80	700 000	5,79
Krzysztof Moska	1 818 717	17,66	1 818 717	15,06
Leszek Sobik**	1 525 213	14,81	2 723 426	22,55
"Sobik" Zakład Produkcyjny **	612 037	5,94	612 037	5,07
Pozostali	5 294 019	51,39	5 525 465	45,74
Razem	10 300 000	100,00%	12 079 673	100,00%

*Mężem Pani Patrycji Stokłosa jest Pan Leszek Stokłosa, będący Prezesem Zarządu Spółki, który posiada 7000 zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela uprawniających do takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 0,07% kapitału zakładowego Spółki oraz 0,06% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

** Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny posiada łącznie 2 137 250 akcji dających prawo do 3 335 463 głosów na WZ, co stanowi 20.75% udziału w kapitale zakładowym i uprawnia do 27,61% głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ.

Struktura akcjonariatu nie uległa zmianie od dnia przekazania sprawozdania za rok 2019, w konsekwencji powyższa tabela przedstawia również stan akcjonariatu w dniu przekazania raportu za rok 2019.

8. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Zarząd

Tabela 6 Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu
kwartalnego

	Stan posiadania akcji i uprawnień do akcji na dzień przekazania raportu za I kwartał 2020r.	Stan posiadania akcji i uprawnień do akcji na dzień przekazania raportu rocznego za 2019r.
Leszek Stokłosa Prezes Zarządu	7000 akcji zwykłych na okaziciela oraz 7000 praw poboru do akcji serii oraz pośrednio* E 350 014 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ), oraz 350 014 praw poboru do akcji serii E	7000 akcji zwykłych na okaziciela oraz 7000 praw poboru do akcji serii E oraz pośrednio* 350 014 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ), oraz 350 014 praw poboru do akcji serii E
Tomasz Nadolski Wiceprezes Zarządu	0 (nie posiada)	0 (nie posiada)
Piotr Kosiński Wiceprezes Zarządu	88 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ) oraz 123 812 akcji zwykłych na okaziciela oraz 212 705 praw poboru do akcji serii E	88 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ) oraz 123 812 akcji zwykłych na okaziciela oraz 212 705 praw poboru do akcji serii E
Wiesław Skwarko Przewodniczący RN	0 ( nie posiada)	0 ( nie posiada)
Krystian Pater Wiceprzewodniczący RN	0 ( nie posiada)	0 ( nie posiada)
Grzegorz Domagała Członek RN	0 ( nie posiada)	0 ( nie posiada)
Rafał Moczkowski Członek RN	0 ( nie posiada)	0 ( nie posiada)
Paweł Markowski Członek RN	0 ( nie posiada)	0 ( nie posiada)

*Mężem akcjonariusza Spółki Pani Patrycji Stokłosa jest Pan Leszek Stokłosa, będący Prezesem Zarządu Spółki.

Stan posiadania akcji jak też uprawnień do akcji osób zarządzających jak i nadzorujących nie uległ zmianie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Osoby nadzorujące nie posiadają akcji ani uprawnień do akcji.

Osoby zarządzające, z wyłączeniem Pana Tomasza Nadolskiego posiadają prawa poboru do akcji serii E w ilości posiadanych akcji, co przedstawiono w tabeli powyżej.

Rada Nadzorcza

Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji oraz nie posiadają obligacji z prawem pierwszeństwa, obligacji zamiennych, warrantów subskrypcyjnych ani jakichkolwiek innych opcji uprawniających do nabycia akcji.

9. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

1. Sygnatura akt: Sygn. akt: VI GC 225/19

Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: pozwany

Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. - Powód

Data rozpoczęcia sporu: 19 kwietnia 2019 r.

Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę wynagrodzenia z tytułu realizowania robót w ramach Inwestycji FUTURE.

Wartość przedmiotu sporu: 6.669.000.00 zł

Aktualny status: W dn. 23 maja 2019r. został wydany nakaz zapłaty (o sygn. akt VI GNc 180/19). W przewidzianym przepisami prawa terminie zostały wniesione zarzuty. W sprawie odbyła się już pierwsza rozprawa. Czekamy na zawiadomienie o kolejnym terminie rozprawy. W kwestii merytorycznego zakresu sporu, pozwany z daleko posuniętej ostrożności podniósł zarzut potrącenia roszczenia powoda z roszczeniami pozwanego. Oświadczenie pozwanego o potrąceniu w całości skompensowały roszczenie powoda objęte pozwem.

2. Sygnatura akt: Sygn. akt: VI GC 201/19

Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: pozwany

Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. – powód.

Data rozpoczęcia sporu: 13 czerwca 2019 r.

Przedmiot sporu: Sprawa o zapłatę wynagrodzenia z tytułu realizowania robót w ramach Inwestycji FUTURE oraz zwrot kwoty z gwarancji należytego wykonania umowy pobranej przez pozwanego.

Wartość przedmiotu sporu: 6.516.178.00 zł

Aktualny status: W dn. 20 września 2019r., powód złożył pismo w przedmiocie rozszerzenia powództwa do kwoty 20.386.722,70 zł. Zgodnie z informacjami zawartymi w udostępnionej pozwanemu części akt, co do rozszerzenia sąd wezwał powoda do uzupełnienia braków formalnych. Aktualnie w systemie w dalszym ciągu nie widnieje rozstrzygnięcie w przedmiocie dopuszczenia pisma stanowiącego rozszerzenie powództwa. Dodatkowo, zgodnie z uzyskanymi informacjami, akta sprawy zostały przekazane do Sądu Apelacyjnego na skutek zaskarżenia powoda (syg. akt. postępowania II instancji I AGz 171/19). Akta w powyższym zakresie zostały utajnione względem pozwanego. Najprawdopodobniej Sąd Apelacyjny rozpatruje zażalenie powoda na postanowienie o odmowie udzielenia zabezpieczenia w przedmiotowej sprawie.

3. Sygnatura akt: Sygn. akt VI GCo 4/20

Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: uprawniony

Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. (sygn. akt VI GCo 4/20) / obowiązany

Data rozpoczęcia sporu: 24 stycznia 2020 r.

Przedmiot sporu: Wniosek o udzielenie zabezpieczenia roszczenia pieniężnego przed wszczęciem postępowania.

Wartość przedmiotu sporu: 139.554.000,00 zł

Aktualny status: W dniu 6 lutego 2020 r. Sąd Okręgowy w Rzeszowie wydał postanowienie oddalające wniosek o udzielenie zabezpieczenia roszczenia pieniężnego. Sprawa została prawomocnie zakończona. Roszczenie objęte przedmiotowym wnioskiem zostało objęte pozwem w sprawie toczącej się obecnie pod sygn. akt VI GC 84/20

4. Sygnatura akt: sygn. akt VI GC 84/20

Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: Powód

Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. – pozwany

Data rozpoczęcia sporu: 28 lutego 2020 r.

Przedmiot sporu: Pozew o zapłatę

Wartość przedmiotu sporu: 132.146.864 zł

Aktualny status: Akta znajdują się u sędziego, czekamy na podjęcie dalszych czynności, w tym wyznaczenie terminu rozprawy.

5. Sygnatura akt: sygn. akt VI GC 104/20

Rola jaką Polwax S.A. pełni w sporze: Powód

Strona przeciwna /rola procesowa: Orlen Projekt S.A. – pozwany

Data rozpoczęcia sporu: 10 marca 2020 r.

Przedmiot sporu: Pozew o zapłatę

Wartość przedmiotu sporu: 9. 876.683 zł

Aktualny status: Sąd zarządził doręczenie pozwu pozwanemu oraz złożenie przez niego odpowiedzi na pozew. Czekamy na doręczenie odpowiedzi na pozew oraz wyznaczenie terminu rozprawy.

Poza ww., na dzień publikacji nie toczą się jakiekolwiek postępowania przed organami rządowymi, sądowymi, arbitrażowymi lub administracyjnymi, które samodzielnie mogą mieć lub miały istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Spółki.

10.Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

Spółka w I kwartale 2020 roku nie zawierała z akcjonariuszami i osobami z nimi powiązanymi transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

11.Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

W okresie sprawozdawczym zdarzenia takie nie występowały.

12.Inne informacje, które zdaniem Polwax S.A. są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Polwax S.A.

W rozdziale 3.2. Informacje bieżące zostały przedstawione istotne informacje, które zostały przez Spółkę opublikowane w formie raportów bieżących w pierwszym kwartale 2020 roku. Ponadto wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, a które zostały przedstawione w dokumencie "Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Polwax S.A. za I kwartał 2020 r." w rozdziale 19 tegoż dokumentu.

13.Wskazanie czynników, które w ocenie POLWAX S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez POLWAX S.A. wyniki, w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

W ocenie Spółki, w perspektywie kolejnego okresu sprawozdawczego istotny wpływ na osiągane przez Polwax S.A. wyniki będą miały nadal następujące czynniki:

• Zagrożenie epidemiologiczne skutkujące koniecznością zatrzymania produkcji lub znaczącym jej ograniczeniem zarówno u naszych dostawców jak i przez Spółkę.
• Ceny podstawowych surowców (gaczy parafinowych) stosowanych do produkcji wyrobów spółki a w szczególności zmienność notowań parafin w oparciu o które budowane są formuły cenowe kupowanych surowców. Istotne znaczenie będzie miał poziom podaży surowców importowanych ze wschodnich rafinerii na rynek krajowy oraz ich ceny. Sytuacja ta może mieć negatywny wpływ na poziom marżowości w drugim półroczu co z kolei ma przełożenie na dotrzymanie wymaganego przez Kredytodawcę poziomu kowenantów zawartych w umowie kredytowej z ING Bank Śląski S.A.
• Kursy walutowe. Niekorzystny efekt w wynikach krótkookresowych mogą mieć znaczące zmiany parytetów walutowych EUR i USD w odniesieniu do złotego.
• Reakcje rynków na wahania kursów walutowych oraz notowań ropy naftowej.
• Ryzyko niekorzystnego dla Polwax S.A. rozstrzygnięcia sporu sądowego z Orlen Projekt S.A. skutkującego uznaniem przez sąd zasadności zapłaty niewymagalnych faktur i uznaniem za skuteczne odstąpienie od umowy wykonawczej Projektu Future przez Generalnego Realizatora Inwestycji.

• Ryzyko opóźnień planowanej emisji akcji serii E.
• Zakłócenia pomiędzy popytem a podażą surowców parafinowych spowodowanych reakcją sektora petrochemicznego na sytuację epidemiczną.
• Ryzyko niezrealizowania inwestycji w ramach niekontynuowanego Projektu Future związane w szczególności z brakiem możliwości pozyskania partnera do realizacji Projektu Future lub wzrostem ostatecznych kosztów inwestycji do poziomu przekraczającego możliwości finansowe potencjalnego partnera, w przypadku podjęcia decyzji o realizacji Projektu Future w formule joint venture.
• Ryzyko efektywnego zagospodarowania aktywów nabytych i wytworzonych w ramach niekontynuowanego Projektu Future – związane w szczególności z brakiem możliwości pozyskania inwestora, który zakupi instalację Projektu Future w tym teren wraz z konieczną infrastrukturą lub z brakiem możliwości pozyskania partnera do realizacji Projektu Future lub wzrostem ostatecznych kosztów inwestycji do poziomu przekraczającego możliwości finansowe potencjalnego partnera, w przypadku podjęcia decyzji o realizacji Projektu Future w formule joint venture.
• Ryzyko niekorzystnych decyzji Regionalnej Dyrekcji Ochrony Środowiska w ramach dokonanych przez Spółkę zgłoszeń szkód w środowisku.