Polwax S.A.

Management Reports • Aug 30, 2016

Sprawozdanie Zarządu z działalności POLWAX S.A.

Raport półroczny za okres

Od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku

ZARZĄD POLWAX S.A.:

Dominik Tomczyk Prezes Zarządu

…………………………………………

…………………………………………

…………………………………………

Jacek Stelmach Wiceprezes Zarządu

Piotr Kosiński Wiceprezes Zarządu

Spis treści

1.		Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na euro) 5
2.		Informacje o POLWAX S.A. 6
2.1		Opis organizacji 6
2.2		Opis działalności Spółki 7
2.3		Organy Spółki 8
3.		Podstawowe zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi sześcioma miesiącami roku obrotowego. 8
4.		Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących. 9
	4.1.	Działalność operacyjna 9
	4.1.1	Informacja o sprzedaży produktów o wartości umowy znaczącej 9
	4.1.2	Informacja o szacunkach wyników Spółki osiągniętych w roku obrotowym 2015 9
	4.1.3	Uzgodnienie istotnych warunków dla zawarcia kontraktu na rok 2016 w ramach obowiązującej umowy znaczącej z Jeronimo Martins Polska S.A. z dnia 31.05.2010 roku. 10
	4.1.4	Rekomendacja Zarządu w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok 2015 10
	4.1.5	Opinia Rady Nadzorczej 10
	4.1.6	Zawarcie umowy handlowej ze spółką Shell International Trading and Shipping Company Limited 10
	4.1.7	Zawarcie aneksu do umowy kredytowej ze spółką ING Bank Śląski S.A. 11
	4.1.8	Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Polwax S.A. 11
	4.1.9	Informacja o zakupie produktów o wartości umowy znaczącej od Interlight 11
	4.1.10	Uchwała ZWZ w sprawie wypłaty dywidendy za rok 2015 12
	4.1.11 roku.	Uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęte w dniu 12 kwietnia 2016 12
	4.1.12	Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy. 12
	4.1.13	Objęcie akcji w ramach realizacji programu opcji menadżerskich. 12
	4.1.14	Zawarcie aneksu do umowy kredytowej ze spółką ING Bank Śląski S.A. 13
	4.1.15	Bieżąca działalność Spółki 14
	4.1.16	Inwestycje 14
	4.1.17	Podwyższenie kapitału zakładowego 15
	4.2.	Wyniki finansowe Spółki w I półroczu 2016 roku 15
5.		Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe. 16
6.		Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta. 16

7. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. .......................................................................................................... 17

8. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.............................. 17

9. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego. .................................................................................................. 18

10. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta,............................................................................................................................................... 19

b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta. .......................... 19

11. Transakcje z podmiotami powiązanymi. ............................................................................... 19

12. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. ..................................................... 19

13. Inne informacje, które zdaniem POLWAX S.A. są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez POLWAX S.A. .................................... 20

14. Wskazanie czynników, które w ocenie POLWAX S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez POLWAX S.A. wyniki, w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. ............................ 20

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na euro)

	w tys. PLN		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	półrocze 2016 / okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 PLN	półrocze 2015 / okres od 01.01.2015 do 30.06.2015 PLN	półrocze 2016 / okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 EUR	półrocze 2015 / okres od 01.01.2015 do 30.06.2015 EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	116 905	101 687	26 688	24 597
II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	9 663	9 381	2 206	2 269
III. Zysk (strata) brutto	9 578	8 936	2 187	2 162
IV. Zysk (strata) netto	7 682	7 166	1 754	1 733
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	19 432	35 404	4 436	8 564
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 103	-7 688	-480	-1 860
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-18 577	-24 892	-4 241	-6 021
VIII. Przepływy pieniężne netto razem	-1 248	2 824	-285	683
IX. Aktywa razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	129 029	135 561	29 156	31 811
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania na(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	55 092	58 558	12 449	13 741
XI. Zobowiązania długoterminowe(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	438	509	99	119
XII. Zobowiązania krótkoterminowe(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	46 209	48 478	10 442	11 376
XIII. Kapitał własny(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku	73 937	77 003	16 707	18 069
obrotowego) XIV. Kapitał zakładowy(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku	515	508	116	119
obrotowego) XV. Liczba akcji (w szt.)(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku	10 300 000	10 164 750	10 300 000	10 164 750
obrotowego) XVI. Zysk (strata) netto na akcję zwykłą/udział (PLN/EUR)	0,75	0,71	0,17	0,17
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną	0,75	0,71	0,17	0,17
akcję zwykłą XVIII. Wartość księgowa na akcję(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego	7,18	7,58	1,62	1,78
roku obrotowego) XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (na koniec bieżącego kwartału i koniec	7,18	7,48	1,62	1,75
poprzedniego roku obrotowego) XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	1,06	1,22	0,24	0,29

Okres sprawozdawczy	Średni kurs w okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
Od 01.01.2016 do 30.06.2016	4,3805	4,2355	4,4987	4,4255
Od 01.01.2015 do 31.12.2015	4,1848	3,9822	4,3580	4,2615
Od 01.01.2015 do 30.06.2015	4,1341	3,9822	4,3335	4,1944

* ) Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

2. Informacje o POLWAX S.A.

2.1 Opis organizacji

Polwax Spółka Akcyjna, z siedzibą w Jaśle przy ulicy 3-go Maja 101, jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000421781.

Aktywa produkcyjne oraz laboratoria zlokalizowane są w Jaśle oraz Czechowicach –Dziedzicach.

Spółka Polwax S.A. została założona w 1999 roku, w oparciu o aktywa Rafinerii Jasło S.A. Spółka w latach 2004 do 2011 funkcjonowała w strukturach Grupy Lotos. Na początku roku 2012 miał miejsce lewarowany wykup menadżerski, w którym wzięli udział menadżerowie Spółki, inwestorzy pasywni oraz fundusz private equity.

Nadrzędnym celem Spółki jest rozwój oferty produktowej dla zastosowań przemysłowych oraz wprowadzanie na rynek nowych produktów o wysokiej wartości dodanej wynikający z przyjętej wizji: nowoczesna europejska firma – lider innowacyjnych przemysłowych specyfików parafinowych.

Deklaracja misji Spółki jest następująca:

• 1. Budowanie zaufania i więzi z klientami.
• 1. Rozwijanie oferty o innowacyjne produkty przyszłości.
• 1. Inwestycje wpływające na wzrost wartości firmy.
• 1. Troska o środowisko "zielone" technologie.
• 1. Zapewnienie bezpieczeństwa i satysfakcji pracowników.

Polwax S.A. (Spółka, Emitent, Polwax) nie posiada i nie tworzy grupy kapitałowej, nie posiada również podmiotu dominującego nad Spółką.

Kapitał zakładowy w wysokości 515 000,00 PLN dzieli się na 10 300 000 akcji.

Struktura akcji

Seria	Liczba	Wartość nominalna
B	6.440.000	322.000 zł.
C	3.560.000	178.000 zł.
D	300.000	15.000 zł

Seria B – akcje zwykle na okaziciela

Seria C w liczbie 1 630 327 - akcje zwykłe na okaziciela

Seria C w liczbie 1 929 673 – akcje imienne uprzywilejowane co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ)

Seria D w liczbie 217.625 – akcje imienne zwykłe

Seria D w liczbie 82.375 – akcje zwykłe na okaziciela

Każda akcja Spółki posiada równe prawo do dywidendy. Akcje imienne serii C są uprzywilejowane co do głosu, tj. jedna akcja daje uprawnienia do dwóch głosów na WZ.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. jak też na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania nie istnieją akcje (papiery wartościowe), dające specjalne uprawnienia kontrolne.

O okresie sprawozdawczym jak i do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania nie nastąpiły zmiany w organizacji Spółki.

2.2 Opis działalności Spółki

Polwax S.A. należy do ścisłej czołówki największych europejskich producentów i dystrybutorów rafinowanych i odwanianych parafin oraz szerokiego asortymentu wosków parafinowych. Dzięki zastosowaniu nowoczesnych procesów technologicznych, wysokiej i stabilnej jakości wyrobów oraz współpracy z wieloma jednostkami badawczymi, jak również dopasowaniu oferty do indywidualnych potrzeb klienta, produkty Spółki mają ugruntowaną pozycję na rynku. Obecnie Spółka jest największym polskim producentem parafin rafinowanych oraz szerokiego asortymentu wosków naftowych.

Produkty Spółki znajdują zastosowanie w różnorodnych gałęziach przemysłu, takich jak: przemysł nawozowy, odlewnictwo precyzyjne, przetwórstwo drzewne, produkcja lakierów i farb, przemysł gumowy, przemysł papierniczy i opakowaniowy, produkcja materiałów budowlanych, produkcja materiałów wybuchowych, produkcja świec i zniczy oraz przemysł spożywczy i kosmetyczny.

Ponadto Polwax S.A. posiada w ofercie szeroki asortyment świec i zniczy produkowanych w oparciu o nowoczesną technologię maszynową obejmującą produkcję seryjną oraz świece artystyczne wytwarzane w procesie produkcji ręcznej. Spółka produkuje świece i znicze zarówno w segmencie ekskluzywnym, jak i w segmencie produktów budżetowych. W zakresie produkcji świec i zniczy Spółka realizuje duże wolumenowo kontrakty, w szczególności typu private label (marka własna sprzedawcy).

Zakres działalności w dziedzinie badań laboratoryjnych obejmuje kompleksowe badania produktów naftowych, takich jak: benzyny silnikowe, LPG, oleje napędowe, opałowe i przemysłowe, smary, parafiny, asfalty oraz FAME i oleje rzepakowe. Akredytowane Laboratorium Polwax S.A. posiada także kompetencje uprawniające do wykonywania analiz z zakresu ochrony środowiska naturalnego, w szczególności powietrza i wód gruntowych oraz ich zanieczyszczeń. Spółka świadczy również usługi monitoringu paliw i ścieków na stacjach paliw a także prowadzi badania w zakresie środowiska pracy.

Przedmiotem działalności Spółki jest wszelka działalność gospodarcza, prowadzona na własny rachunek oraz w pośrednictwie, na terenie Rzeczypospolitej Polskiej oraz za granicą, w następującym zakresie ujawnionym w Krajowym Rejestrze Sądowym (według Polskiej Klasyfikacji Działalności):

1. PKD 19.20.Z – wytwarzanie i przetwarzanie produktów rafinacji ropy naftowej jako przedmiotu przeważającej działalności,

2. 1. PKD 20.11 produkcja gazów technicznych,
3. 1. PKD 20.59 produkcja pozostałych wyrobów chemicznych, gdzie indziej niesklasyfikowana,
4. 1. PKD 32.99 produkcja pozostałych wyrobów, gdzie indziej niesklasyfikowana,
5. 1. PKD 46.75 sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych,
6. 1. PKD 46.76 sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów,
7. 1. PKD 52.1 magazynowanie i przechowywanie towarów,
8. 1. PKD 71.2 badania i analizy techniczne,

9. PKD 72.1 – badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie nauk przyrodniczych i technicznych,

10. PKD 74.90 – pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzieindziej niesklasyfikowana.

2.3 Organy Spółki

Zarząd

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia przekazania niniejszego raportu skład Zarządu nie uległ zmianie. Zarząd składa się z trzech członków:

Imię i nazwisko	Funkcja pełniona w organie
Dominik Tomczyk	Prezes Zarządu
Jacek Stelmach	Wiceprezes Zarządu
Piotr Kosiński	Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza w okresie sprawozdawczym oraz do dnia przekazania niniejszego raportu składa się z pięciu członków.

W okresie sprawozdawczym skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie.

Imię i nazwisko	Funkcja pełniona w organie
Robert Bożyk	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Tomasz Biel	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Witold Radwański	Członek Rady Nadzorczej
Monika Gaszewska	Członek Rady Nadzorczej
Leszek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej

W dniu 4.08.2016r. Pan Leszek Stokłosa złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej ze skutkiem na dzień odbycia najbliższego posiedzenia Rady Nadzorczej. Rezygnacja podyktowana jest zwiększeniem obowiązków.

3. Podstawowe zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi sześcioma miesiącami roku obrotowego.

W ocenie Spółki, w perspektywie kolejnego okresu sprawozdawczego istotny wpływ na osiągane przez Polwax S.A. wyniki będą miały nadal następujące czynniki:

• Poziom popytu na produkty Spółki. Prognoza zapotrzebowania na produkty Polwax S.A. zakłada wzrost wolumenu sprzedaży w zakresie grup asortymentowych dedykowanych dla przemysłu zniczowego oraz w wybranych grupach przemysłowych.
• Ceny podstawowych surowców (gaczy parafinowych) stosowanych do produkcji wyrobów spółki. Istotne znaczenie będzie miał poziom podaży surowców importowanych na rynek krajowy.
• Kursy walutowe. Niekorzystny efekt w wynikach krótkookresowych mogą mieć znaczące zmiany parytetów walutowych EUR i USD w odniesieniu do złotego
• Reakcje rynków na wahania kursów walutowych oraz notowań ropy naftowej.

4. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących.

4.1. Działalność operacyjna

4.1.1 Informacja o sprzedaży produktów o wartości umowy znaczącej.

W dniu 8.01.2016r. Zarząd Spółki informował raportem bieżącym nr 1/2016 o podpisaniu w tym że dniu umowy handlowej ("Umowa") datowanej na 4.01.2016r. ze spółką Sonneborn Refined Products B.V. z siedzibą w Amsterdamie ("Sonneborn"), której łączna wartość oszacowana została na kwotę 1.400.000 EUR netto, co stanowi wg kursu średniego NBP z dnia 4.01.2016r. kwotę 6.010.900 PLN (słownie: sześć milionów dziesięć tysięcy dziewięćset złotych).

Przedmiotem Umowy jest dostawa przez Spółkę na rzecz Sonneborn Komponentu BS. Dostawy produktów będą się odbywać w okresie od 1.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

Warunki Umowy nie odbiegają od typowych warunków zawieranych w tego rodzaju umowach.

Strony ustaliły szacunkowe miesięczne ilości dostaw Komponentu BS oraz wynikającą z nich roczną ilość dostaw. Kupujący zobowiązuje się w miarę swoich możliwości do odbierania produktu regularnie i systematycznie przez cały okres obowiązywania umowy. Niemniej jednak, na podstawie obopólnych uzgodnień, Strony mogą zadecydować o sprzedaży/zakupie większej lub mniejszej ilości produktu w danym miesiącu, w ramach uzgodnionej ilości rocznej.

Umowa nie przewiduje warunków zawieszających i rozwiązujących oraz kar umownych.

Dotychczasowa współpraca pomiędzy Spółką a firmą Sonneborn, odbywała się na podstawie bieżącego ofertowania i zamówień klienta. Wzajemne obroty w ramach tej współpracy w okresie dwunastu miesięcy poprzedzających podpisanie opisanej wyżej Umowy wyniosły około 2.200 tys. złotych.

Mając powyższe na względzie wartość obrotów handlowych ze spółką Sonneborn w okresie roku poprzedzającego podpisanie powyższej Umowy oraz szacowana wartość Umowy wynosi łącznie około 8.211 tys. złotych netto.

4.1.2 Informacja o szacunkach wyników Spółki osiągniętych w roku obrotowym 2015.

W dniu 28.01.2016r. Spółka przekazała do publicznej wiadomości raportem nr 4/2016 informację o szacunkach wyników Spółki osiągniętych w roku obrotowym 2015.

Ostateczne dane o osiągniętych wynikach Spółka przedstawiła w jednostkowym raporcie rocznym, który został opublikowany w dniu 1 marca 2016 roku.

4.1.3 Uzgodnienie istotnych warunków dla zawarcia kontraktu na rok 2016 w ramach obowiązującej umowy znaczącej z Jeronimo Martins Polska S.A. z dnia 31.05.2010 roku.

W dniu 9.02.2016r. uzgodniono ze spółką Jeronimo Martins Polska S.A. z siedzibą w Kostrzynie ("JMP") istotne warunki dla zawarcia kontraktu na rok 2016 w ramach obowiązującej umowy sprzedaży produktów zniczowych produkowanych przez Spółkę według wyboru JMP z dnia 31.05.2010r. ("Umowa").

Zarząd Spółki informował o dokonaniu powyższych uzgodnień w raporcie bieżącym nr 5/2016 z dnia 9.02.2016r.

W ramach obowiązującej umowy strony uzgodniły do kontraktu na rok 2016 wstępne wolumeny i wzornictwo produktów zniczowych.

W wymienionym raporcie Zarząd Spółki informował ponadto, że powyższe wstępne uzgodnienia pozwolą w najbliższym czasie określić ostateczne wolumeny do kontraktu na rok 2016, o czym Spółka zakomunikuje w momencie zawarcia kontraktu. W związku z powyższym Zarząd Spółki informował, że w okresie roku 2016, spodziewana wartość obrotów ze Spółką JMP wyniesie około 60 milionów złotych netto.

4.1.4 Rekomendacja Zarządu w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok 2015

W dniu 7 marca 2016 roku Zarząd Spółki przekazał do wiadomości publicznej raport nr 6/2016, w którym informował rynek o rekomendacji Zarządu w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok 2015.

Zgodnie z przyjętą polityką dywidendową opublikowaną w Prospekcie Emisyjnym Spółki Zarząd zarekomendował Radzie Nadzorczej Spółki wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Polwax S.A. w wysokości 10.774.635,00 zł tj. 1,06 zł / akcję. Pozostałą część zysku netto tj. 13.074.061,45 zł Zarząd rekomenduje przeznaczyć na kapitał zapasowy Spółki.

Zarekomendowana wielkość wypłaty dywidendy stanowi 45,18% zysku netto Spółki za rok 2015.

4.1.5 Opinia Rady Nadzorczej.

W dniu 7 marca 2016 roku Zarząd Spółki przekazał do wiadomości publicznej raport nr 7/2016, w którym informował rynek o opinii Rady Nadzorczej do rekomendacji Zarządu w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok 2015.

Rada Nadzorcza Spółki na posiedzeniu w dniu 7 marca 2016 roku podjęła uchwałę i pozytywnie zaopiniowała przedłożenie Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu rekomendacji Zarządu w sprawie podziału zysku netto Spółki za rok 2015.

4.1.6 Zawarcie umowy handlowej ze spółką Shell International Trading and Shipping Company Limited.

W dniu 8 marca 2016 roku Zarząd Spółki podpisał umowę handlową ("Umowa") datowaną na 26.02.2016 roku z spółką Shell International Trading and Shipping Company Limited z siedzibą w Londynie w Wielkiej Brytanii ("Shell").

O zawarciu powyższego aneksu Zarząd Spółki informował w raporcie bieżącym nr 8/2016 z dnia 8.03.2016r. Przedmiotem umowy jest zakup przez Spółkę surowca tj. gaczu parafinowego. Warunki nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów, specyficzne warunki nie występują, obowiązują ogólne warunki Shell. Kupno/sprzedaż za zapłatą, płatność: akredytywa zabezpieczająca z odroczoną płatnością 30 dni od daty załadunku. Umowa nie przewiduje warunków zawieszających i rozwiązujących oraz kar umownych.

4.1.7 Zawarcie aneksu do umowy kredytowej ze spółką ING Bank Śląski S.A.

W dniu 9.03.2016r. został zawarty ze spółką ING Bank Śląski S.A. ("ING Bank Śląski") aneks do umowy kredytowej wieloproduktowej z dnia 18.09.2013 roku ("Umowa"). O zawarciu powyższego aneksu Zarząd Spółki informował w raporcie bieżącym nr 9/2016 z dnia 9.03.2016r.

W aneksie wydłużono okres dotychczasowego finansowania do dnia 30.07.2016 roku. Jednocześnie aneks ustala termin spłaty kredytu odnawialnego na dzień 5.08.2016r., który zgodnie z Umową wieloproduktową jest przeznaczony wyłącznie na spłatę wymagalnego zadłużenia wobec ING Bank Śląski SA.

Przed zawarciem aneksu zapisy Umowy kształtowały się następująco :

• terminem spłaty limitu kredytowego był dzień 28.04.2016 roku (jak zaznaczono powyżej zawarty w dniu 9 marca 2016 roku aneks do wymienionej Umowy wydłuża okres dotychczasowego finansowania do dnia 30.07.2016 roku),

• terminem spłaty kredytu odnawialnego był dzień 09.05.2016 roku (jak zaznaczono powyżej zawarty w dniu 9 marca 2016 roku aneks do wymienionej Umowy przesuwa okres spłaty kredytu odnawialnego do dnia 5.08.2016 roku).

Pozostałe postanowienia Umowy nie uległy zmianie.

4.1.8 Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Polwax S.A.

W dniu 10.03.2016r. Zarząd Spółki przekazał do wiadomości publicznej raport nr 10/2016, w którym ogłosił zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Polwax S.A. oraz przedstawił projekty uchwał. ZWZ akcjonariuszy Spółki zostało zwołane na dzień 12 kwietnia 2016 roku w Jaśle.

4.1.9 Informacja o zakupie produktów o wartości umowy znaczącej od Interlight

W dniu 17 marca 2016 roku Zarząd Spółki dokonał zamówienia dostawy produktów o znacznej wartości od Interlight Stefan Walędziak z siedzibą w Brańsku ("Interlight"). Przedmiotem zamówienia jest zakup witraży i akcesoriów zniczowych. Wartość zamówienia z dnia 17.03.2016r. wynosi szacunkowo 8.000 tysięcy złotych netto (słownie: osiem milionów złotych). O dokonaniu powyższego

zamówienia o wartości umowy znaczącej Zarząd Spółki informował w raporcie bieżącym nr 11/2016 z dnia 17.03.2016r.

W przypadku opóźnienia w dostawie (lub wad ilościowych w dostawie) Interlight zobowiązany będzie zapłacić Spółce karę umowną w wysokości 2 % za każdy dzień opóźnienia w dostawie, liczonej od wartości produktów netto, które nie zostały dostarczone, nie więcej niż 100 % wartości netto dostawy. Jeżeli opóźnienie przekracza 14 dni odbiorca uprawniony jest do odstąpienia od zamówienia (lub jego części) zachowując prawo do naliczonych do dnia odstąpienia kar umownych.

Wartość zamówionych produktów przekracza 10 % kapitałów własnych Spółki i tym samym ma charakter umowy znaczącej.

4.1.10 Uchwała ZWZ w sprawie wypłaty dywidendy za rok 2015.

W raporcie nr 12/2016 z 12 kwietnia 2016 roku przekazana została informacja o podjęciu uchwały w sprawie wypłaty dywidendy za rok 2015. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Polwax S.A. zaakceptowało propozycję Zarządu Spółki dotyczącą podziału zysku netto za rok 2015 i przeznaczyło na wypłatę dywidendy kwotę 10.774.635,00 zł tj. 1,06 zł/akcję.

Wszystkie akcje wyemitowane przez Polwax S.A. w ilości 10.164.750 sztuk zostały objęte dywidendą.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Polwax S.A. postanowiło, iż dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 22 kwietnia 2016 roku, natomiast termin wypłaty dywidendy nastąpi w dniu 6 maja 2016 roku.

4.1.11 Uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęte w dniu 12 kwietnia 2016 roku.

W raporcie nr 13/2016 przekazano do wiadomości publicznej uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęte w dniu 12 kwietnia 2016 roku oraz projekt uchwały zgłoszony przez akcjonariusza w trakcie obrad ZWZ. Projekt ten dotyczył sprawy wprowadzonej do porządku obrad ZWZ, który to projekt akcjonariusza nie uzyskał akceptacji ZWZ.

W raporcie poinformowano, że ZWZ nie odstąpiło od rozpatrzenia żadnego z punktów planowanego porządku obrad, a do protokołu nie zgłoszono sprzeciwów.

4.1.12 Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

W dniu 12 kwietnia 2016 roku w raporcie nr 14/2016 został przedstawiony wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, które odbyło się w tym samym dniu.

4.1.13 Objęcie akcji w ramach realizacji programu opcji menadżerskich.

Raportem bieżącym nr 16/2016 z dnia 24 maja 2016 roku Spółka poinformowała rynek o objęciu akcji w ramach kapitału warunkowego, co stanowiło realizację programu opcji menadżerskich.

W wymienionym raporcie Zarząd Spółki informował iż w dniu 24.05.2016r. w ramach realizacji programu opcji menadżerskich uchwalonego uchwałą Walnego Zgromadzenia nr 13 z dnia 21.03.2013r. uczestnicy programu objęli akcje z przysługujących im za rok 2015 warrantów. Emisja warrantów subskrypcyjnych została zrealizowana na podstawie uchwały nr 15 WZ z dnia 21.03.2013r. celem umożliwienia objęcia akcji Spółki osobom biorącym udział w programie opcji menadżerskich z wyłączeniem prawa poboru przez dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.

W dniu 24.05.2016r. posiadacze warrantów objęli akcje serii D w liczbie przydzielonych im warrantów tj. 135.250 sztuk. Akcje zostały w pełni opłacone. Cena emisyjna Akcji Serii D wynosi 0,20 zł.

Zgodnie z uchwałą WZ nr 14 z dnia 21.03.2013r. Spółka wyemitowała 135.250 akcji zwykłych imiennych serii D o wartości nominalnej 0,05zł. Rozporządzanie powyższymi akcjami jest wyłączone przez okres jednego roku licząc od dnia objęcia akcji.

W związku z powyższym kapitał zakładowy spółki zostaje podwyższony o kwotę 6.762,50 zł tj. z kwoty 508.237,50 zł do kwoty 515.000,00 zł, który dzieli się na 10.300.000 akcji, w tym:

1) 6.440.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 5 gr każda;

2) 1.929.673 akcje imiennych uprzywilejowanych serii C o wartości nominalnej 5 gr każda,

3) 1.630.327 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 5 gr każda;

4) 82.375 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 5 gr każda;

5) 217.625 akcji imiennych zwykłych serii D o wartości nominalnej 5 gr każda.

W poprzednich latach Spółka informowała na bieżąco o realizacji programu opcji menadżerskich odpowiednio:

• W dniu 23 października 2014 roku Spółka informowała raportem bieżącym numer 18/2014 o objęciu akcji w ramach kapitału warunkowego (realizacji programu opcji menadżerskich) w oparciu o wymienione powyżej uchwały Walnego Zgromadzenia z dnia 21.03.2013r. (uczestnicy programu objęli akcje serii D z przysługujących im za rok 2013 warrantów tj. w liczbie 82.375 sztuk);

• W dniu 11 czerwca 2015 roku Spółka informowała raportem bieżącym numer 19/2015 o objęciu akcji w ramach kapitału warunkowego (realizacji programu opcji menadżerskich) w oparciu o wymienione powyżej uchwały Walnego Zgromadzenia z dnia 21.03.2013r. (uczestnicy programu objęli akcje serii D z przysługujących im za rok 2014 warrantów tj. w liczbie 82.375 sztuk);

• W dniu 12 listopada 2015 roku Spółka informowała raportem bieżącym numer 24/2015 (w nawiązaniu do raportu nr 18/2014) o zamianie 82.375 sztuk akcji zwykłych imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela serii D celem wprowadzenia ich do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (w kolejnych raportach Spółka informowała rynek o rejestracji wymienionych akcji i ich wprowadzeniu do obrotu giełdowego).

Obecnie jest to kontynuacja tegoż procesu i zarazem program został zakończony w obszarze obejmowania akcji serii D w ramach kapitału warunkowego, tj. wyemitowano w latach 2014-2016 300.000 sztuk akcji serii D.

4.1.14 Zawarcie aneksu do umowy kredytowej ze spółką ING Bank Śląski S.A.

W dniu 4.07.2016r. został zawarty ze spółką ING Bank Śląski S.A. ("ING Bank Śląski") aneks do umowy kredytowej wieloproduktowej z dnia 18.09.2013 roku ("Umowa"). O zawarciu powyższego aneksu Zarząd Spółki informował w raporcie bieżącym nr 17/2016 z dnia 4.07.2016r.

W aneksie wydłużono okres dotychczasowego finansowania do dnia 30.10.2016 roku. Jednocześnie aneks ustala termin spłaty kredytu odnawialnego na dzień 8.11.2016r., który zgodnie z Umową wieloproduktową jest przeznaczony wyłącznie na spłatę wymagalnego zadłużenia wobec ING Bank Śląski SA.

Przed zawarciem aneksu zapisy Umowy kształtowały się następująco :

• terminem spłaty limitu kredytowego był dzień 30.07.2016 roku (jak zaznaczono powyżej zawarty aneks do wymienionej Umowy wydłuża okres dotychczasowego finansowania do dnia 30.10.2016 roku),

• terminem spłaty kredytu odnawialnego był dzień 05.08.2016 roku (jak zaznaczono powyżej zawarty aneks do wymienionej Umowy przesuwa okres spłaty kredytu odnawialnego do dnia 8.11.2016 roku).

Pozostałe postanowienia Umowy nie uległy zmianie.

4.1.15 Bieżąca działalność Spółki

Spółka Polwax S.A. w pierwszym półroczu 2016 roku nie odnotowała żadnych ponadstandardowych zdarzeń handlowych mających wpływ na funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Sprzedaż wyrobów we wszystkich grupach asortymentowych była w ocenie Spółki zgodna z tendencjami rynkowymi oraz przyjętymi założeniami. Warto zwrócić uwagę na znacząca poprawę poziomu przychodów w drugim kwartale 2016 r., w którym wzrosły one o blisko 34% w stosunku do analogicznego okresu 2015 roku co przełożyło się na wzrost przychodów całego okresu pierwszego półrocza o blisko 15% w odniesieniu do I półrocza 2015 r. Jednym z elementów różnicujących przychody I półrocza 2015 i 2016 roku jest działalność laboratoryjna, którą Spółka rozpoczęła w drugim kwartale 2015 roku. W komentowanym okresie, 6 miesięcy, zarówno pierwszy kwartał jak i drugi 2016r. cechowała wzmożona aktywność zakupowa klientów, co wpłynęło na wzrost wolumenu sprzedaży, oraz w konsekwencji na wspomnianą wcześniej poprawę przychodów.

Na bieżącą działalność Spółki miała wpływ utrzymująca się niestabilna sytuacja na rynku walutowym. Osłabienie złotówki spowodowało wzrost cen surowców, który był kompensowany wysokim poziomem podaży surowców importowanych zarówno z rafinerii rosyjskich, białoruskich, jak również importu gotowych parafin z Chin. Należy podkreślić, iż utrzymywał się wpływ negatywnego czynnika związanego z niepewnością dotyczącą Brexit.

W pierwszym półroczu 2016 r. przychody ze sprzedaży produktów do branży producentów zniczy i świec zanotowały wzrost o 12,5 % w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Duży wpływ w na wzrost sprzedaży w tych grupach asortymentowych miał wysoki poziom zapotrzebowania producentów zniczy. Spółka, w tym obszarze, w grupie produktów do wyrobu zniczy osiągnęła wynik przychodowy wyższy o 14,1%, produkty do wyrobów świecarskich odnotowały wzrost o 3,6%, woski specjalne do produkcji świec odnotowały wzrost o 55,4% w porównaniu do pierwszego półrocza 2015r.

Przychody Spółki w zakresie grup produktowych dedykowanych do zastosowań przemysłowych odnotowały w pierwszym półroczu 2016 r. znaczący wzrost o 20,4%, w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego. W ocenie Spółki zdecydowanie największą wagę miały w tym asortymencie - rosnące zapotrzebowanie producentów płyt wiórowych, wzrost sprzedaży grupy produkty do impregnacji drewna (+58,2%), sprzedaż grup pozostałych wyrobów dla przemysłu (+26,2%), woski do zastosowań specjalnych (+21,6%), woski przeznaczone do kontaktu z żywnością (+18,8%) oraz minimalny spadek przychodów w grupie antyzbrylaczy do nawozów (-2,9 %).

4.1.16 Inwestycje

W I półroczu 2016 roku trwały prace związane z przygotowaniem lokalizacji inwestycji "Future" oraz czynności organizacyjno-prawne dla przeprowadzania przetargów na realizację zadań inżyniera kontraktu podczas trwania inwestycji oraz generalnego wykonawcy. Opracowane zostały zapytania ofertowe, wzory umów oraz inne dokumenty przetargowe. Dokumenty zawierają klauzulę informującą o istotnym warunku rozpoczęcia procesu inwestycyjnego, którym jest konieczność uzyskania przez Spółkę zgód korporacyjnych na realizację inwestycji "FUTURE"

W dniu 30.06.2016 r. Spółka zawarła przyrzeczoną umowę kupna nieruchomości, na której będzie zlokalizowana nowa instalacja. Zgodnie z planowanym terminem, równolegle z zakupem

nieruchomości, ukończony został techniczny projekt rozbiórki obiektów instalacji, co po uzyskaniu prawa do dysponowania nieruchomością pozwoli na wystąpienie o wydanie pozwolenia na rozbiórkę."

4.1.17 Podwyższenie kapitału zakładowego

W dniu 24.05.2016r. nastąpiło podwyższenie kapitału do kwoty 515.000,00 PLN w związku z emisją 135 250 akcji imiennych zwykłych serii D, w oparciu o realizację Programu opcji menadżerskich uchwalonego w dniu 21.03.2013r uchwałą nr 13 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.

4.2. Wyniki finansowe Spółki w I półroczu 2016 roku

Zysk netto Polwax S.A. w I półroczu 2016 roku wyniósł 7 682 tys. zł. W porównaniu do I półrocza 2015 roku zysk wzrósł o 516 tys. zł, co stanowiło 7,2%.

Główne pozycje dochodów i ich wpływ na wynik finansowy Polwax S.A. w I półroczu 2016 roku:

• Przychody ze sprzedaży wyrobów, usług oraz towarów i materiałów osiągnęły wartość 116 905 tys. zł i były na wyższym poziomie niż w I półroczu 2015 roku (101 687 tys. zł) o 15 218 tys. zł.
• Koszt własny sprzedaży wyniósł 96 857 tys. zł i był wyższy niż w analogicznym okresie 2015 roku o 16,5% czyli 13 739 tys. zł,
• Koszty sprzedaży wyniosły 3 131 tys. zł, wzrosły o 22,8/% w porównaniu do I półrocza 2015 roku. Wzrost kosztów sprzedaży w I półroczu 2016 roku związany jest z wyższymi kosztami usług logistyczno – magazynowych . Wskaźnik relacji kosztów sprzedaży do przychodów ze sprzedaży ogółem wyniósł 2,7% w I półroczu 2016 roku, w analogicznym okresie 2015 roku osiągnął wartość 2,5%,
• Koszty ogólnego zarządu osiągnęły wartość 7 245 tys. zł i w porównaniu do I półrocza 2015 roku były wyższe o 493 tys. zł (7,3%). Wzrost kosztów ogólnego zarządu w raportowanym okresie związany jest głównie z wyższymi nakładami na działalność R&D. Koszty ogólnego zarządu stanowiły odpowiednio 6,2% i 6,6% zrealizowanych przychodów ze sprzedaży,
• Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 9 663 tys. zł wzrósł w porównaniu do I półrocza 2015 roku o 282 tys. zł, co stanowi 3,0%,
• POLWAX S.A. w raportowanym okresie osiągnął wynik EBITDA w wysokości 11 986 tys. zł, tj. wyższy o 5,3% niż w porównywalnym okresie 2015 roku (11 382 tys. zł).
• Marża EBITDA w I półroczu 2016 roku osiągnęła wartość 10,3% (11,2% w I półroczu 2015r.),
• Podatek dochodowy w I półroczu 2016 roku wyniósł 1 896 tys. zł i był wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego kiedy to wyniósł 1 770 tys. zł.

Tabela 1 Wyniki finansowe Polwax S.A. w I półroczu 2016 i 2015 roku

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	I półrocze 2016 roku	I półrocze 2015 roku	Różnica tys. zł	Różnica %

		(2016-
116 905	101 687	15 218	15,0%
96 857	83 118	13739	16,5%
20 048	18 569	1479	8,0%
3 131	2 550	581	22,8%
7 245	6 752	493	7,3%
9 672	9 267	405	4,4%
9 663	9 381	282	3,0%
9 578	8 936	642	7,2%
1 896	1 770	126	7,1%
7 682	7 166	516	7,2%
			2015)

W raportowanym okresie zanotowano wyższy ilościowy obrót o 1 682 tony, tj. 6,1% oraz wyższą średnią cenę sprzedaży podstawowych produktów parafinowych. Średnia cena sprzedaży podstawowych produktów parafinowych w I półroczu 2016 roku była wyższa o 8,1% od średniej ceny sprzedaży w analogicznym okresie 2015 roku.

Wielkość sprzedaży wyrobów parafinowych w I półroczu 2016 roku wyniosła 29 458 ton, z czego 6 786 ton stanowiła sprzedaż eksportowa. Wielkość sprzedaży wyrobów parafinowych w analogicznym okresie 2015 roku wyniosła 27 776 ton, z czego 6 148 ton stanowiła sprzedaż eksportowa.

Tabela 2 Sprzedaż wyrobów gotowych w ujęciu wolumenowym w okresie objętym raportem*

dane w tys. ton	I półrocze 2016	I półrocze 2015
Wyroby do produkcji zniczy i produkty do wyrobów świecarskich	20,9	20,2
Woski i produkty dedykowane dla przemysłu	8,5	7,6
Razem	29,4	27,8

*Dane nie obejmują świec i zniczy

Tabela 3 Przychody ze sprzedaży w okresie objętym raportem w podziale na główne kategorie produktowe

dane w tys. zł	I półrocze 2016	I półrocze 2015
Wyroby do produkcji zniczy i produkty do wyrobów świecarskich, znicze	81 237	71 982
i świece
Woski i produkty dedykowane dla przemysłu	31 762	26 436
Usługi	3 248	1 626
Towary i materiały	658	1 643
Razem	116 905	101 687

5. Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zjawiska, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na uzyskane przez Spółkę wyniki finansowe.

6. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta.

Polwax S.A. (Spółka, Emitent, Polwax) nie posiada i nie tworzy grupy kapitałowej, nie posiada również podmiotu dominującego nad Spółką.

Kapitał zakładowy w wysokości 515 000,00 PLN dzieli się na 10 300 000 akcji.

Nie dokonywano zmian w strukturze.

7. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.

Spółka nie publikowała prognoz finansowych.

8. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Struktura akcjonariatu na 30 sierpnia 2016r. tj. dzień przekazania raportu za I półrocze 2016r.

Wg wiedzy Zarządu na dzień przekazania raportu za I półrocze 2016r. akcjonariuszami, którzy posiadają co najmniej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu są:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w strukturze kapitału	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Krokus Chem S.à.r.l.	3 260 050*	31,65	3 260 050	26,66
Dominik Tomczyk	1 189 213	11,55	2 378 426	19,45
Patrycja Stokłosa	350 014	3,40	700 028	5,72
OFE AVIVA	700 000*	6,80	700 000	5,72
Nationale Nederlanden (wcześniej OFE ING)	700 000*	6,80	700 000	5,72

(*Stan posiadania ustalony na podstawie posiadanego oświadczenia o stanie posiadania akcji )

Struktura akcjonariatu na dzień przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2016r.

Wg wiedzy Zarządu na dzień przekazania raportu za I kwartał 2016r. akcjonariuszami, którzy posiadali co najmniej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w strukturze kapitału	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Krokus Chem S.à.r.l.	3 260 050*	32,07	3 260 050	26,95
Dominik Tomczyk	1 189 213	11,70	2 378 426	19,67
Patrycja Stokłosa	350 014	3,44	700 028	5,79
OFE AVIVA	700 000*	6,89	700 000	5,79

(*Stan posiadania ustalony na podstawie posiadanego oświadczenia o stanie posiadania akcji )

9. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Zarząd

Członek Zarządu	Stan posiada na dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 r.	Stan posiada na dzień przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2016r.
Dominik Tomczyk	1 189 213 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.). Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 11,55% kapitału zakładowego i dające 19,45% głosów na Walnym Zgromadzeniu	1 189 213 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.). Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 11,70% kapitału zakładowego i dające 19,67% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Jacek Stelmach	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,06% kapitału zakładowego i dające 2,96% głosów na Walnym Zgromadzeniu	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,09% kapitału zakładowego i dające 2,99% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Piotr Kosiński	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,06% kapitału zakładowego i dające 2,96% głosów na Walnym Zgromadzeniu	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,09% kapitału zakładowego i dające 2,99% głosów na Walnym Zgromadzeniu

Osoby Zarządzające nie posiadają opcji uprawniających do nabycia akcji .

Rada Nadzorcza

Członek Rady Nadzorczej	Stan posiada na dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 r.	Stan posiada na dzień przekazania sprawozdania za I kwartał 2016r.
Leszek Stokłosa*	Pośrednio posiada: 350 014 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.).	Pośrednio posiada: 350 014 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu ( 1 akcja = 2 głosy na WZ.).
	Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 3.40% kapitału zakładowego i dające 5,72% głosów na Walnym Zgromadzeniu	Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 3.44% kapitału zakładowego i dające 5,79% głosów na Walnym Zgromadzeniu

*Pan Leszek Stokłosa jest mężem Pani Patrycji Stokłosa-akcjonariusza Spółki.

10. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: a) postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta,

b) dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

W okresie I półrocza 2016, jak również do dnia przekazania przedmiotowego raportu okresowego nie toczyły się ani nie toczą się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej żadne postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki.

11. Transakcje z podmiotami powiązanymi.

Spółka nie posiada jednostek powiązanych.

W I półroczu 2016 roku nie zawierano z akcjonariuszami i osobami z nimi powiązanymi transakcji.

12.Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość

istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

Spółka w I półroczu 2016 roku nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki, ani nie udzielała gwarancji żadnemu pomiotowi.

13.Inne informacje, które zdaniem POLWAX S.A. są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez POLWAX S.A.

W dniu 4.07.2016 roku POLWAX S.A. zawarł ze spółką ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy kredytowej wieloproduktowej z dnia 18.09.2013 roku. W aneksie wydłużono okres dotychczasowego finansowania do dnia 30.10.2016 roku.

Spółka w dniu 24.08.2016 roku złożyła w ING Banku Śląskim S.A. wniosek o wcześniejszą spłatę Kredytu Akwizycyjnego na dzień 31.08.2016. Kwota wcześniejszej spłaty obejmuje raty z sierpnia, września i października i wynosi 1.397.250 PLN. To powoduje, że kredyt będzie całkowicie spłacony.

14.Wskazanie czynników, które w ocenie POLWAX S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez POLWAX S.A. wyniki, w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

W ocenie Spółki, w perspektywie kolejnego okresu sprawozdawczego istotny wpływ na osiągane przez Polwax S.A. wyniki będą miały nadal następujące czynniki::

• Poziom popytu na produkty Spółki. Prognoza zapotrzebowania na produkty Polwax S.A. zakłada wzrost wolumenu sprzedaży w zakresie grup asortymentowych dedykowanych dla przemysłu zniczowego, oraz w wybranych grupach przemysłowych.

• Ceny podstawowych surowców (gaczy parafinowych) stosowanych do produkcji wyrobów spółki. Istotne znaczenie będzie miał poziom podaży surowców importowanych na rynek krajowy.

• Kursy walutowe. Niekorzystny efekt w wynikach krótkookresowych mogą mieć znaczące zmiany parytetów walutowych EUR i USD w odniesieniu do złotego

• Reakcje rynków na wahania kursów walutowych oraz notowań ropy naftowej.