POLİSAN HOLDİNG A.Ş. — Annual Report 2020

Apr 1, 2021

1 Ocak – 31 Aralık 2020 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolar ve bağımsız denetim raporu

İÇİNDEKİLER Sayfa No

	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU…………………………………………………………1-2
	KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU……………………………………………………………3
	KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU……………………………………………………4
	KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU5
	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU……………………………………………………………………6
	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR………………………………7-78
Not 1.	Grup'un organizasyonu ve faaliyet konusu 7
Not 2.	Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 9
Not 3.	Bölümlere göre raporlama 28
Not 4.	Nakit ve nakit benzerleri 31
Not 5.	Finansal yatırımlar 31
Not 6.	Finansal borçlanmalar 32
Not 7.	Ticari alacak ve borçlar 34
Not 8.	Diğer alacak ve borçlar 35
Not 9.	Stoklar……………………. 36
	Not 10. Peşin ödenmiş giderler ve ertelenmiş gelirler 37
	Not 11. Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 38
	Not 12. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 38
	Not 13. Yatırım amaçlı gayrimenkuller 41
	Not 14. Kullanım hakkı varlıkları 42
	Not 15. Maddi duran varlıklar 44
	Not 16. Maddi olmayan duran varlıklar 46
	Not 17. Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar 47
	Not 18. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar 48
	Not 19. Devlet teşvik ve yardımları 52
	Not 20. Çalışanlara sağlanan faydalar 52
	Not 21. Diğer varlık ve yükümlülükler 54
	Not 22. Sermaye, yedekler ve diğer özkaynak kalemleri 55
	Not 23. Hasılat ve satışların maliyeti 58
	Not 24. Genel yönetim giderleri, pazarlama giderleri, araştırma ve geliştirme giderleri 59
	Not 25. Çeşit esasına göre sınıflandırılmış giderler 60
	Not 26. Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler 61
	Not 27. Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler……………………………………………………61
	Not 28. Finansman gelirleri ve giderleri 62
	Not 29. Gelir vergileri (ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri dahil) 63
	Not 30. Pay başına kazanç 67
	Not 31. İlişkili taraflar açıklamaları 67
	Not 32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi 69
	Not 33. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları ve finansal riskten korunma
	muhasebesi çerçevesindeki açıklamalar) 77
	Not 34. Raporlama tarihinden sonraki olaylar 78

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla konsolide finansal durum tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

		Cari dönem	Geçmiş dönem
		Bağımsız	Bağımsız
		denetimden	denetimden
		geçmiş	geçmiş
Varlıklar	Notlar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Dönen varlıklar		794.710.375	616.853.795
Nakit ve nakit benzerleri	4	288.471.094	179.026.662
Finansal yatırımlar	5	15.116.615	-
Ticari alacaklar	7	291.243.042	246.665.241
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar	31	8.516.384	5.779.078
- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar		282.726.658	240.886.163
Diğer alacaklar	8	14.203.624	20.652.153
- İlişkili taraflardan diğer alacaklar	31	-	15.870
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		14.203.624	20.636.283
Stoklar	9	146.766.056	136.690.124
Peşin ödenmiş giderler	10	6.453.539	4.964.152
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar	11, 29	213.296	684.596
Diğer dönen varlıklar	21	17.287.261	12.546.742
Ara toplam		779.754.527	601.229.670
Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar	17	14.955.848	15.624.125
Duran varlıklar		2.011.868.729	1.666.526.640
Ticari alacaklar	7	781.613	-
- İlişkili taraflardan ticari alacaklar		781.613	-
Diğer alacaklar	8	531.002	449.980
- İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar		531.002	449.980
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar	12	533.676.716	434.022.908
Yatırım amaçlı gayrimenkuller	13	356.877.293	288.800.733
Maddi duran varlıklar	15	1.009.499.442	832.465.998
Kullanım hakkı varlıkları	14	50.904.345	48.481.824
Maddi olmayan duran varlıklar	16	2.087.326	2.134.303
Peşin ödenmiş giderler	10	40.846.673	41.022.877
Ertelenmiş vergi varlığı	29	14.102.041	17.454.525
Diğer duran varlıklar		2.562.278	1.693.492
Toplam varlıklar		2.806.579.104	2.283.380.435

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla

konsolide finansal durum tablosu

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

		Cari dönem	Geçmiş dönem
		Bağımsız	Bağımsız
		denetimden	denetimden
		geçmiş	geçmiş
Kaynaklar	Notlar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kısa vadeli yükümlülükler		623.329.852	467.234.531
Kısa vadeli borçlanmalar	6	113.824.875	67.689.569
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	6	217.672.601	165.562.876
Ticari borçlar	7	262.820.793	206.009.724
- İlişkili taraflara ticari borçlar	31	126.132	1.631.067
- İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar		262.694.661	204.378.657
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	20	4.312.477	6.464.997
Diğer borçlar	8	9.133.485	2.451.423
- İlişkili taraflara diğer borçlar	31	7.374.816	-
- İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar		1.758.669	2.451.423
Ertelenmiş gelirler	10	5.691.526	3.077.209
Dönem karı vergi yükümlülüğü	29	1.578.492	1.539.610
Kısa vadeli karşılıklar	18	4.769.813	6.915.086
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar		2.660.342	1.604.864
- Diğer kısa vadeli karşılıklar		2.109.471	5.310.222
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	21	3.525.790	7.524.037
Uzun vadeli yükümlülükler		427.179.838	378.796.256
Uzun vadeli borçlanmalar	6	314.049.787	291.856.027
Uzun vadeli karşılıklar	20	15.596.825	13.714.571
- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar		15.596.825	13.714.571
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	29	97.533.226	73.225.658
Özkaynaklar		1.756.069.414	1.437.349.648
Ana ortaklığa ait özkaynaklar		1.756.069.414	1.437.349.648
Ödenmiş sermaye	22	758.500.000	758.500.000
Sermaye düzeltme farkları	22	1.467.266	1.467.266
Paylara ilişkin primler/iskontolar		23.130.220	23.130.220
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer
kapsamlı gelirler/giderler	22	519.232.286	306.274.457
- Yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/kayıpları		519.232.286	306.274.457
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları		(18.811.093)	(15.695.076)
Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları		538.043.379	321.969.533
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer
kapsamlı giderler		(43.152.098)	(27.880.309)
- Yabancı para çevrim farkları		(42.257.074)	(27.880.309)
- Nakit akış riskinden korunma kayıpları		(895.024)	-
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler		48.297.892	47.455.147
Diğer yedekler	22	(208.727.832)	(208.727.832)
Geçmiş yıllar karları		530.706.108	471.801.876
Net dönem karı		126.615.572	65.328.823
Toplam kaynaklar		2.806.579.104	2.283.380.435

1 Ocak - 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide kar veya zarar tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

		Bağımsız	Bağımsız
		denetimden	denetimden
		geçmiş	geçmiş
		1 Ocak	1 Ocak
	Notlar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kar veya zarar kısmı
Hasılat	23	1.051.326.440	1.013.089.850
Satışların maliyeti (-)	23	(846.905.525)	(848.864.762)
Ticari faaliyetlerden brüt kar		204.420.915	164.225.088
Araştırma ve geliştirme giderleri (-)	24	(5.038.553)	(5.347.460)
Pazarlama giderleri (-)	24	(13.042.733)	(13.417.721)
Genel yönetim giderleri (-)	24	(71.252.688)	(76.739.759)
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	26	30.328.620	12.312.519
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	26	(24.149.131)	(24.268.728)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar	12	63.787.012	2.716.150
Esas faaliyet karı		185.053.442	59.480.089
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	27	21.524.789	44.821.708
Yatırım faaliyetlerinden giderler (-)	27	(11.236.965)	(3.406.345)
Finansman geliri/gideri öncesi faaliyet karı		195.341.266	100.895.452
Finansman gelirleri	28	55.239.379	25.671.498
Finansman giderleri (-)	28	(128.021.190)	(62.972.487)
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı		122.559.455	63.594.463
Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/gideri
- Dönem vergi gideri	29	(8.500.517)	(9.348.735)
- Ertelenmiş vergi geliri	29	12.556.634	9.002.341
Sürdürülen faaliyetler dönem karı		126.615.572	63.248.069
Dönem karının dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar		-	(2.080.754)
Ana ortaklık payları		126.615.572	65.328.823
Pay başına kazanç	30	0,167	0,086
- Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç		0,167	0,086
- Durdurulan faaliyetlerden pay başına kazanç		-	-

1 Ocak - 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

		Bağımsız	Bağımsız
		denetimden	denetimden
		geçmiş	geçmiş
		1 Ocak	1 Ocak
	Notlar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Dönem karı		126.615.572	63.248.069
Diğer kapsamlı gelirler/(giderler):
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar		212.957.829	(3.701.248)
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları	20	(1.677.996)	(4.002.594)
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları, vergi etkisi	29	335.599	800.519
- Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları	15	225.406.710	262.441
- Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları, vergi etkisi	29	(43.414.846)	(62.986)
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların tanımlanmış fayda planları
yeniden ölçüm kayıpları	12	(2.217.025)	(873.285)
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların maddi duran varlık yeniden
değerleme artışları	12	38.826.540	-
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirlerinden kar
veya zararda sınıflandırılmayacak paylar, vergi etkisi		(4.301.153)	174.657
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların tanımlanmış fayda planları
yeniden ölçüm kayıpları, vergi etkisi	12	443.405	174.657
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların maddi duran varlık yeniden
değerleme artışları, vergi etkisi	12	(4.744.558)	-
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar		(15.271.789)	(3.487.420)
- Yabancı para çevrim farklarından kayıplar		(18.830.223)	(3.467.735)
-Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların nakit akış riskinden korunma
kayıpları	12	(1.118.780)	-
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların nakit akış riskinden korunma
kayıpları, vergi etkisi	12	223.756	-
- Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların yabancı para çevrim farkları
kazançları/(kayıpları)	12	4.453.458	(19.685)
Diğer kapsamlı gelir/(gider)		197.686.040	(7.188.668)
Toplam kapsamlı gelir		324.301.612	56.059.401
Toplam kapsamlı gelirin dağılımı:
Kontrol gücü olmayan paylar		-	(2.203.223)
Ana ortaklık payları		324.301.612	58.262.624

1 Ocak - 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide özkaynaklar değişim tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

						Kar veya zarardayenidensınıflandırılmayacakbirikmiş diğerkapsamlı gelirler veyagiderlerYeniden değerlemeve ölçümkazanç/kayıpları	sınıflandırılacak birikmiş diğerkapsamlı gelirler veya giderler	Kar veya zararda yeniden			Birikmiş Karlar
	Notlar	Ödenmişsermaye	Sermayedüzeltmefarkları	Paylara ilişkinprimler/İskontolar	Tanımlanmışfayda planlarıyeniden ölçümkayıpları	Maddi duran varlıkyeniden değerlemeartışları	Yabancı paraçevrim farkları	Nakit akışriskindenkorunmakayıpları	Kardan ayrılankısıtlanmışyedekler	Diğeryedekler	Geçmiş yıllarkarları	Net dönemkarı	Ana ortaklığaaitözkaynaklar	Kontrol gücüolmayanpaylar	Toplamözkaynaklar
1 Ocak 2019 bakiyesi		370.000.000 1.467.266		23.130.220	(11.959.605)	322.322.401	(24.296.329)	-		42.221.733 (208.727.832) 919.779.811			27.829.450 1.461.767.115		29.105.082 1.490.872.197
Kar paylarıTransferlerKontrol gücü olmayan pay	22	-388.500.000	--	--	--	--	--	--	-5.233.414		- (25.000.000)- (365.903.964)	-(27.829.450)	(25.000.000)-	-	- (25.000.000)-
sahipleriyle yapılan işlemler (*)Toplam kapsamlı gelir- Dönem karı		---	---	---	-(3.735.471)-	-(352.868)-	(53.798)(3.530.182)-	---	---	--	- (57.626.294)552.323-	-65.328.82365.328.823		58.262.625 (2.203.224)65.328.823 (2.080.754)	(57.680.092) (26.901.858) (84.581.950)56.059.40163.248.069
- Diğer kapsamlı gider		-	-	-	(3.735.471)	(352.868)	(3.530.182)	-	-	-	552.323	-	(7.066.198)	(122.470)	(7.188.668)
31 Aralık 2019 bakiyesi		758.500.000 1.467.266		23.130.220	(15.695.076)	321.969.533	(27.880.309)	-		47.455.147 (208.727.832) 471.801.876			65.328.823 1.437.349.648		- 1.437.349.648
1 Ocak 2020 bakiyesi		758.500.000 1.467.266		23.130.220	(15.695.076)	321.969.533	(27.880.309)	-		47.455.147 (208.727.832) 471.801.876			65.328.823 1.437.349.648		- 1.437.349.648
Kar paylarıTransferlerBağlı ortaklıklardaki kontrolün	22	--	--	--	--	--	--	--	-842.745	--	(6.000.000)64.486.078	-(65.328.823)	(6.000.000)-	--	(6.000.000)-
kaybı dolayısıyla meydanagelen artış/(azalış) (**)Toplam kapsamlı gelir- Dönem karı		---	---	---	-(3.116.017)-	-216.073.846-	-(14.376.765)-	-(895.024)-	---	---	418.154--	-126.615.572126.615.572	418.154324.301.612126.615.572	---	418.154324.301.612126.615.572
- Diğer kapsamlı gider		-	-	-	(3.116.017)	216.073.846	(14.376.765)	(895.024)	-	-	-	-	197.686.040	-	197.686.040
31 Aralık 2020 bakiyesi		758.500.000 1.467.266		23.130.220	(18.811.093)	538.043.379	(42.257.074)	(895.024)		48.297.892 (208.727.832) 530.706.108			126.615.572 1.756.069.414		- 1.756.069.414

(*) Grup'un bağlı ortaklığı olan Polisan Kimya firması 2019 yılında 1.043.847 TL bedel karşılığında %80 olan Maroc S.A hissesini %19,93 arttırarak toplam sahiplik oranını %99,96'a çıkarmıştır. Bu alımda %19,93 oranındaki azınlık payı için taşınan değerin üzerinde ödenen 1.592.400 TL özkaynaklar altında "Geçmiş yıllar karları" hesabında muhasebeleştirilmiştir.

Grup'un bağlı ortaklığı olan Poliport firması 2019 yılında 83.538.103 TL bedel karşılığında %93,35 olan Poliport hissesini %6,65 arttırarak toplam sahiplik oranını %100'e çıkarmıştır. Bu alımda %6,65 oranındaki azınlık payı için taşınan değerin üzerinde ödenen 56.033.894 TL özkaynaklar altında "Geçmiş yıllar karları" hesabında muhasebeleştirilmiştir.

(**)Polisan Holding A.Ş.'nin %100 bağlı ortaklığı olan Polisan Tarımsal Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin, 15 Kasım 2020 tarihli yönetim kurulu kararı ile satılmasına karar verilmiş ve 16 Kasım 2020 tarihinde Şirket ortaklarına satışı gerçekleştirilmiştir.

1 Ocak - 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide nakit akış tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

		Bağımsızdenetimdengeçmiş	Bağımsızdenetimdengeçmiş
	Dipnotreferansları	1 Ocak31 Aralık 2020	1 Ocak31 Aralık 2019
A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları		224.414.890	205.832.905
Dönem karı- Sürdürülen faaliyetlerden dönem karı		126.615.572126.615.572	63.248.06963.248.069
Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmelerAmortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmelerKarşılıklar ile ilgili düzeltmeler- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler	14,15,1618,20	137.984.07960.597.1666.061.4426.061.442	88.825.74450.777.7749.261.1104.508.950
- Dava ve/veya ceza karşılıkları (iptali) ile ilgili düzeltmelerDuran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıp/kazançlar ile ilgili düzeltmelerYatırım amaçlı gayrimenkulleri elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıp/kazançlar ile ilgili	1827	-(522.325)	4.752.160(2.546.005)
düzeltmelerDeğer düşüklüğü/iptali ile ilgili düzeltmeler- Alacaklarda değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler	277	(285.000)13.432.0131.163.864	255.54611.022.32411.763.312
- Stok değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler- Maddi duran varlık değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler	915	1.217.04210.382.830	(740.988)-
- Satış amaçlı duran varlıklar değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmelerÖzkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler	1712	668.277(63.787.012)	-(2.716.150)
Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmelerFaiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler- Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler	2927	(4.056.117)25.481.363(3.458.638)	346.39415.796.955(13.913.727)
- Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler- Vadeli satışlardan kaynaklanan kazanılmamış finansman geliri	2826	29.090.212(150.211)	29.852.685(142.003)
Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler- Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer kazançları/kayıpları ile ilgili düzeltmeler	13, 27	(16.830.530)(16.830.530)	(25.211.177)(25.211.177)
Bağlı ortaklıkların veya müşterek faaliyetlerin elden çıkarılmasından kaynaklanankazançlar/kayıpları ile ilgili düzeltmelerGerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler	27	(242.438)118.135.517	-31.838.973
İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler		(24.821.463)	78.754.529
Ticari alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerFinansal yatırımlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerStoklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerFaaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerPeşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalışla ilgili düzeltmelerFaaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerTicari borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerFaaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerÇalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmelerErtelenmiş gelirlerdeki artış/azalışla ilgili düzeltmelerFaaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış/azalışla ilgili düzeltmeler		(46.523.278)(15.116.615)(11.814.555)6.367.507(11.674.817)(5.486.174)56.910.3526.682.062(2.152.520)2.614.317(4.627.742)	21.530.757100.00012.693.23157.057.1441.632.511(10.514.842)(8.563.150)246.2171.365.355622.0942.585.212
Faaliyetlerde kullanılan/elde edilen nakit akışları		239.778.188	230.828.342
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemelerVergi ödemeleri/iadeleriDiğer nakit çıkışları	18,202918	(4.172.212)(7.990.335)(3.200.751)	(5.246.621)(3.480.570)(16.268.246)
B. Yatırım faaliyetlerinde kullanılan/kaynaklanan nakit akışları		(42.546.717)	(174.960.372)
Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışlarıMaddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleriYatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan nakit çıkışlarıYatırım amaçlı gayrimenkul satımından kaynaklanan nakit girişleriAlınan faiz	15,1613	(47.128.126)1.746.022(2.511.030)1.300.0003.458.638	(95.912.130)6.936.375(2.492.648)1.073.45413.913.727
Bağlı ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğuracak satışlara İlişkin nakit girişleriİştiraklar ve/veya iş ortaklıkları pay alımı veya sermaye artırımı sebebiyle oluşan nakit çıkışlarıBağlı ortaklıklarda ilave pay alımlarına ilişkin nakit çıkışları	12	587.779--	-(13.897.200)(84.581.950)
C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları		(72.423.741)	(5.674.800)
Ödenen temettülerKredilerden nakit girişleriKredi geri ödemelerine ilişkin nakit çıkışlarıÖdenen faizKira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları	22666	(6.000.000)407.288.982(449.733.355)(17.549.189)(6.430.179)	(25.000.000)739.964.862(694.962.773)(20.065.090)(5.611.799)
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış		109.444.432	25.197.733
Dönem başı nakit ve nakit benzerleriDönem sonu nakit ve nakit benzerleri	44	179.026.662288.471.094	153.828.929179.026.662

1. Grup'un organizasyonu ve faaliyet konusu

Polisan Holding A.Ş. ("Polisan Holding" veya "Şirket"), sermayesine ve yönetimine katıldığı şirketler arasında koordinasyonu sağlamak, sevk ve idare edilmelerini temin etmek, planlama, pazarlama ve mali işler, finansman ve fon yönetimi, hukuk, insan kaynakları, bilgi işlem alanlarında gelişmiş tekniklerle çalışmalarını sağlamak amacıyla kurulmuştur. Şirket'in faaliyet konusu ticari, sınai, tarımsal, turistik, gayrimenkul, madencilik, finansal konular başta olmak üzere her türlü iştigal konusunda çalışmak ve yerli ve yabancı şirketlerin sermayelerine ve yönetimlerine katılarak çeşitli faaliyetlerde bulunmaktır.

Şirket 2000 yılında kurulmuş olup, Şirket'in ticari merkezi; Dilovası Organize Sanayi Bölgesi 1.Kısım Liman Cad. No:7 Dilovası/Kocaeli'dir.

Şirket'in İstanbul Şubesi "Hilltown AVM, Aydınevler Mah. Siteler Yolu Cad. 28 No:1/A Maltepe/İstanbul" dadır.

Şirket'in Bağlı Ortaklıkları, İş Ortaklıkları ve İştirakleri (hep birlikte ''Grup" olarak anılacaktır) aşağıda sunulmuştur:

• Polisan Kansai Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş (Eski ünvanı: Polisan Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş.)
• Tintomix Pigment Pasta Sanayi A.Ş.
• Polisan Kimya Sanayii A.Ş.
• Poliport Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş.
• Polisan Tarımsal Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Eski ünvanı: Polikem Kimya San ve Tic. A.Ş.) (Not 2.3)
• Polisan Yapı İnşaat Taahhüt Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş.
• Rohm and Haas Kimyasal Ürünler Üretim Dağıtım ve Ticaret A.Ş.
• Polisan Hellas S.A.
• Polisan Maroc S.A.

Grup'un temel faaliyetleri Türkiye'de olup, aşağıda belirtilen belli başlı sektörler altında toplanmıştır:

• Kimyevi maddeler üretimi ve satışı

• Ağaç ve tarım endüstrilerini destekleyici nihai ve yan maddelerin üretimi ve satışı

• Boya imalatı ve satışı

• Beton kimyasalları üretimi ve satışı

• Liman, depolama ve antrepo hizmetleri

• Hizmet

Bağlı ortaklıklar:

Polisan Kimya Sanayii A.Ş. ("Polisan Kimya"):

Polisan Kimya'nın faaliyet konusu; formaldehit ve formaldehit reçineleri, yapı kimyasalları ve AUS 32 üretimi ve satışıdır.

Polisan Kimya 1964 yılında kurulmuş olup, şirketin ticari merkezi, Dilovası Organize Sanayi Bölgesi 1. Kısım Liman Cad. No:7 Dilovası/Kocaeli'dir.

Poliport Kimya Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Poliport"):

Poliport'un faaliyet konusu; dökme sıvı depolama, A tipi genel antrepo, kuru yük ve genel kargo gemilerine yükleme ve boşaltma hizmetleridir.

Poliport 1971 yılında kurulmuş olup, şirketin ticari merkezi; Dilovası Organize Sanayi Bölgesi 1. Kısım Liman Cad. No:7 Dilovası/Kocaeli'dir.

Polisan Tarımsal Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Polisan Tarım"):

Polisan Tarım'ın faaliyet konusu; her nevi bitkinin ekimi, her türlü organik, doğal ürünler üretmek, alıp satmak, her türlü tarımsal üründen yaş veya kurutulmuş gıdalar elde etmek, her nevi hayvan üretimini ve yetiştirilmesini sağlamak, tarımla ilgili her türlü konuda teknoloji, danışmanlık hizmeti sağlayıp, proje ve yatırımları kontrol etmektir.

Polisan Tarım 1998 yılında kurulmuş olup, şirketin ticari merkezi; Dilovası Organize Sanayi Bölgesi 1. Kısım Liman Cad. No:7 Dilovası/Kocaeli'dir.

Polisan Holding A.Ş.'nin %100 bağlı ortaklığı olan Polisan Tarımsal Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin, 15 Kasım 2020 tarihli yönetim kurulu kararı ile satılmasına karar verilmiş ve 16 Kasım 2020 tarihinde Şirket ortaklarına satışı gerçekleştirilmiştir.

1. Grup'un organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı)

Polisan Yapı İnşaat Taahhüt Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Polisan Yapı"):

Polisan Yapı'nın faaliyet konusu; inşaat ve tesisat müteahhitliği, su kanalı, yol, köprü, baraj, kanalizasyon, alt yapı tesisleri yapımı, inşaat ve tesisat malzemeleri imalatı, pazarlaması ve alım satımı, turizm konusu ile ilgili turistik, mesleki veya eğitim maksadı ile her türlü yurt içi ve yurt dışı gezi ve meslek toplantıları tertip etmektir.

Polisan Yapı 2006 yılında kurulmuş olup, şirketin ticari merkezi; Dilovası Organize Sanayi Bölgesi 1.Kısım Liman Caddesi No:7 Dilovası/Kocaeli'dir.

Polisan Hellas S.A. ("Hellas"):

Polisan Hellas S.A. 29 Temmuz 2013 tarihinde Yunanistan Atina bölgesinde kurulmuştur. Polisan Hellas S.A plastik ürünler sektöründe yer almaktadır. Fabrikada meşrubat, yiyecek ve içecek kapları, sentetik fiber gibi geniş kullanım alanı olan Polietilen Tereftalat (PET) üretimi, granül ve preform şişe üretimi yapılmaktadır.

Polisan Maroc S.A. ("Maroc"):

Polisan Maroc S.A., 5 Temmuz 2017 tarihinde Fas'ta kurulmuştur. Polisan Maroc S.A., yapı kimyasalları sektöründe faaliyet göstermektedir.

Şirket'in, bağlı ortaklıklarının ve iş ortaklığının 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren dönemde ortalama personel sayısı 1.249'dur (31 Aralık 2019 – 1.447). Ortalama sayıların hesaplanmasında Polisan Kansai Boya'nın çalışan sayısı Grup'un hissesi oranında ağırlıklandırılmamış, tam sayı olarak alınmıştır.

İş Ortaklıkları ve İştirakler:

Polisan Kansai Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Polisan Kansai Boya") (Eski adıyla Polisan Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Polisan Boya")):

Polisan Kansai Boya'nın faaliyet konusu; boya, vernik, reçine, sair yüzey kaplama ve izolasyon malzemesi üretim ve satışıdır.

Polisan Boya 1975 yılında kurulmuş olup, şirketin ticari merkezi, Dilovası Organize Sanayi Bölgesi 1. Kısım Liman Cad. No:7 Dilovası/Kocaeli'dir.

Polisan Boya'nın %50 hissesinin 21 Aralık 2016 tarihinde Kansai Paint Co. Ltd.'e satılmasını takiben ünvanı Polisan Kansai Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş. olarak değiştirilmiştir.

Söz konusu işlemin kontrol kaybı doğuran bağlı ortaklık hisse satışı olmasından ötürü satış tarihinden itibaren Polisan Kansai Boya iş ortaklığı olarak değerlendirilmiş ve özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilmeye başlanmıştır.

Tintomix Pigment Pasta Sanayi A.Ş. ("Tintomix"):

Tintomix, Polisan Kansai Boya'nın halihazırda devam eden işinin geliştirilmesinin yanı sıra Türkiye içinde ve dışında pasta pigment sanayi işiyle iştigal etmektir.

Tintomix, 2018 yılında kurulmuş olup, şirketin kanuni merkezi, Maden Mahallesi, Kasap çayırı mevkii, Medya kent A9 No:2 Sarıyer/İstanbul'dur.

1. Grup'un organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı)

Rohm and Haas Kimyasal Ürünler Üretim Dağıtım ve Ticaret. A.Ş. ("Rohm and Haas"):

Rohm and Haas'ın faaliyet konusu, emülsiyon polimerleri ve bunlara ait hammaddelerin alımı, satımı, pazarlaması ve ticaretidir.

Rohm and Haas 2004 yılında kurulmuş olup, şirketin ticari merkezi; İçerenköy Mahallesi, Umut Sokak, No:10/12 Kat:3 Ataşehir/İstanbul'dur. Rohm and Haas'ın 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ortalama çalışan sayısı 58'dir (31 Aralık 2019: 58).

Finansal tabloların onaylanması

Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 11 Mart 2021 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul'un konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Uygulanan finansal raporlama standartları

Grup'un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup, Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TMS/TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır.

Ayrıca KGK tarafından 2 Haziran 2016 tarihinde 30 sayılı kararla yayınlanan ve akabinde TFRS-15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat ile TFRS-16 Kiralamalar standartlarındaki değişiklikler ile birlikte 15 Nisan 2019 tarihinde kamuya duyurulan güncel "2019 TFRS" adıyla yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.

Şirket ve Türkiye'de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıkları, İş Ortaklığı ve İştiraki muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklık kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdiği ülkede geçerli olan kanun ve yönetmeliklere uygun olarak hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar yasal kayıtlara dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na göre Grup'un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

2.1.2 Geçerli para birimi ve finansal tablo sunum para birimi

Şirket'in ve Türkiye'de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıkları ve İş Ortaklığının fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ("TL")'dır.

Şirket'in iştiraki olan Rohm and Haas firmasının fonksiyonel para birimi ABD Doları'dır.

Yunanistan'da faaliyet gösteren Polisan Hellas S.A.'nın fonksiyonel para birimi Avro'dur. Fas'ta faaliyet gösteren Polisan Maroc S.A.'nın fonksiyonel para birimi Fas Dirhemi'dir.

Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı)

2.1.3 Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarının finansal tabloları

Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar finansal tabloları, KGK tarafından yayımlanmış TMS/TFRS'ler uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. İlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

2.2 Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2020 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2020 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2020 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

-İşletmenin tanımlanması (TFRS 3 Değişiklikleri)

-Gösterge Faiz Oranı Reformu (TFRS 9, TMS 39 ve TFRS 7 Değişiklikleri)

-Önemliliğin Tanımı (TMS 1 ve TMS 8 Değişiklikleri)

-Covid-19 ile İlgili Olarak Kira Ödemelerinde Tanınan İmtiyazlar (TFRS 16 Değişiklikleri)

Değişiklik, 1 Ocak 2020 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacaktır.

Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

• TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklik
• TFRS 17 Yeni Sigorta Sözleşmeleri Standardı
• Yükümlülüklerin kısa ve uzun vade olarak sınıflandırılması (TMS 1 Değişiklikleri)
• TFRS 3'deki değişiklikler Kavramsal Çerçeve 'ye Yapılan Atıflara ilişkin değişiklik
• TMS 16'daki değişiklikler Kullanım amacına uygun hale getirme
• TMS 37'deki değişiklikler Ekonomik açıdan dezavantajlı sözleşmeler-Sözleşmeyi yerine getirme maliyetleri
• Gösterge Faiz Oranı Reformu 2. Aşama TFRS 9, TMS 39, TFRS 7, TFRS 4 ve TFRS 16'da Yapılan Değişiklikler
• Yıllık İyileştirmeler 2018-2020 Dönemi

Söz konusu değişikliklerin / iyileştirmelerin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:

Grup muhasebesi

• (a) Konsolide finansal tablolar ana ortaklık Polisan Holding ile Bağlı Ortaklıklar, İş Ortaklıkları ve İştirakler'inin aşağıdaki (b)'den (d)'ye kadar maddelerde belirtilen esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyona dahil edilen şirketlerin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, kanuni kayıtlarına Seri II, 14.1 No'lu Tebliğ hükümleri uyarınca KGK tarafından yürürlüğe konulmuş olan TMS/TFRS'ye uygunluk ve Grup tarafından uygulanan muhasebe politikalarına ve sunum biçimlerine uyumluluk açısından gerekli düzeltmeler ve sınıflandırmalar yapılmıştır.
• (b) Bağlı Ortaklıklar, Şirket'in yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkânına sahip olmasından ötürü kontrol yetkisine sahip olduğu şirketleri ifade eder. Bağlı Ortaklıklar, faaliyetleri üzerindeki kontrolün Grup'a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarihte de konsolidasyon kapsamından çıkartılmıştır.

Bağlı Ortaklıklar'ın, finansal durum tabloları ve kar veya zarar tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Şirket'in sahip olduğu Bağlı Ortaklıklar'ın kayıtlı değerleri ile özkaynakları karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Şirket ile Bağlı Ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında mahsup edilmiştir. Şirket'in sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynakları ve kar veya zarar tablosu hesaplarından netleştirilmiştir.

Aşağıdaki tabloda 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla bağlı ortaklıkların ortaklık oranları gösterilmiştir:

Ortaklığın ünvanı	Grup tarafından sahip olunan pay (%)			Etkin ortaklık payı (%)
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019	31 Aralık 2020	31 Aralık 2018
Polisan Kimya	100,00	100,00	100,00	100,00
Poliport	100,00	100,00	100,00	93,35
Polisan Yapı	100,00	100,00	100,00	100,00
Polisan Tarım(*)	-	100,00	-	100,00
Polisan Hellas	100,00	100,00	100,00	100,00
Polisan Maroc	99,96	99,96	99,96	99,96

(*) Polisan Holding A.Ş.'nin %100 bağlı ortaklığı olan Polisan Tarımsal Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş'nin, 15 Kasım 2020 tarihli yönetim kurulu kararı ile satılmasına karar verilmiş ve 16 Kasım 2020 tarihinde Şirket ortaklarına satışı gerçekleştirilmiştir.

(c) İş Ortaklıkları ve İştirakler'deki yatırımlar özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmektedir. Bunlar, Grup'un genel olarak oy hakkının %20 ile %50'sine sahip olduğu veya Grup'un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte ortak kontrole veya önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Grup ile İş Ortaklıkları ve İştirakler arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar ve zararlar Grup'un İş Ortaklıklarındaki ve İştirakler'deki payı ölçüsünde düzeltilmektedir.

Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen yatırımlar konsolide finansal durum tablosunda, alış maliyetinin üzerine Şirket'in iştirakin makul değer esasına göre hazırlanmış finansal tablolarında yer alan net varlıklarındaki payına alım sonrası değişikliklerin eklenmesi veya çıkarılması ve varsa değer düşüklüğü karşılığının düşülmesiyle gösterilmektedir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Aşağıdaki tabloda 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla Grup'un İş Ortaklığı ve İştirakinin ortaklık oranları gösterilmiştir:

			Grup tarafından
Ortaklığın ünvanı	Ortaklık türü		sahip olunan pay (%)		Etkin ortaklık payı (%)
		31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
		2020	2019	2020	2019
Polisan Kansai Boya	İş Ortaklığı	50,00	50,00	50,00	50,00
Tintomix	İş Ortaklığı	51,00	51,00	25,50	25,50
Rohm and Haas	İştirak	40,00	40,00	40,00	40,00

(d) Grup'un toplam oy haklarının %20'nin altında olduğu veya %20'nin üzerinde olmakla önemli bir etkiye sahip olmadığı veya konsolide finansal tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen şirketler konsolide finansal tablolarda satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Teşkilatlanmış piyasalarda kote pazar fiyatları olan ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde hesaplanabilen satılmaya hazır finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle konsolide finansal tablolara yansıtılır. Teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, maliyet bedelleri üzerinden, varsa, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra konsolide finansal tablolara yansıtılır.

Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlaması

Faaliyet bölümleri raporlaması işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili merciine yapılan raporlamayla yeknesaklığı sağlayacak biçimde düzenlenmiştir. İşletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii, bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınmasından ve bölümün performansının değerlendirilmesinden sorumludur. Yönetim kurulu, işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii olarak belirlenmiştir.

İlişkili taraflar

a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Şirket ile ilişkili sayılır:

Söz konusu kişinin,

• (i) Şirket üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,
• (ii) Şirket üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,
• (iii) Şirket veya Şirket'in bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

• b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme Şirket ile ilişkili sayılır:
  • (i) İşletme ve Şirket'in aynı grubun üyesi olması halinde,
  • (ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde,
  • (iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde,
  • (iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde,
  • (v) İşletmenin, Şirket'in ya da Şirket ile ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde (Şirket'in kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de Şirket ile ilişkilidir),
  • (vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde,
  • (vii) (a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde,

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla bazı iş ilişkilerine girilebilir.

Finansal varlıklar

Sınıflandırma

Grup, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen", "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" ve "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Grup, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır.

Grup'un finansal varlıkların yönetiminde kullandığı iş modelinin değiştiği durumlar hariç, finansal varlıklar ilk muhasebeleştirilmelerinden sonra yeniden sınıflanmazlar; iş modeli değişikliği durumunda ise, değişikliğin akabinde takip eden raporlama döneminin ilk gününde finansal varlıklar yeniden sınıflanırlar.

Muhasebeleştirme ve Ölçümleme

"İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu, türev araç olmayan finansal varlıklardır. Grup'un itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıkları, "nakit ve nakit benzerleri", "ticari alacaklar", "diğer alacaklar" ve "finansal yatırımlar" kalemlerini içermektedir. İlgili varlıklar, finansal tablolara ilk kayda alımlarında gerçeğe uygun değerleri ile sonraki muhasebeleştirmelerde ise etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri üzerinden ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve türev olmayan finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

"Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu türev araç olmayan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Muhasebeleştirme ve Ölçümleme (devamı)

Grup, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.

"Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

(a) Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri değerler, kasada tutulan nakit, bankalarda tutulan mevduatlar, vadeleri 3 ay veya daha kısa olan diğer likit yatırımları içerir. Konsolide nakit akış raporlamasında kullanılan nakit ve nakit benzerleri, tahakkuk eden faiz geliri hariç 3 aydan kısa vadeli nakit ve nakit benzerlerini içermektedir.

(b) Ticari alacaklar

Grup tarafından bir alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar ertelenen finansman gelirinden netleştirilmiş olarak gösterilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin çok büyük olmaması durumunda, orijinal fatura değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Grup tahsil imkanının kalmadığına dair objektif bir delil olduğu takdirde ilgili ticari alacak için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Objektif deliller, alacağın dava veya icra safhasında veya hazırlığında olması, alıcının, önemli finansal zorluk içine düşmesi, alıcının temerrüde düşmesi veya önemli ve süresi öngörülemeyen bir gecikme yaşanacağının muhtemel olması gibi durumlardır. Söz konusu bu karşılığın tutarı,alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.

Finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulanmaktadır. Söz konusu yaklaşım ile, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıkları "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçülmektedir.

Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar tablosuna gelir olarak kaydedilir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Türev finansal araçlar

Türev araçlar ilk olarak sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerini yansıtan elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değer ile değerlenmektedir. Grup' un türev araçlarını ağırlıklı olarak vadeli döviz alım-satım sözleşmeleri ile yabancı para işlemleri oluşturmaktadır. Söz konusu türev araçlar ekonomik olarak Grup için risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte, risk muhasebesi yönünden gerekli koşulları taşımadıkları durumlarda konsolide finansal tablolarda alım-satım amaçlı türev araçlar olarak muhasebeleştirilmekte ve bunlara ilişkin gerçeğe uygun değer değişiklikleri kar veya zarar tablosunda yansıtılmaktadır. Grup' un finansal riskten korunma muhasebesi koşullarını yerine getiren finansal riskten korunma işlemleri ise aşağıda açıklandığı şekilde muhasebeleştirilmektedir:

Nakit akış riskinden korunma işlemleri

Grup, türev sözleşmesi yapıldığı tarihte, kayıtlı bir varlığın veya yükümlülüğün veya belirli bir riskle ilişkisi kurulabilen ve gerçekleşmesi muhtemel olan işlemlerin nakit akışlarında belirli bir riskten kaynaklanan ve kar/zararı etkileyebilecek değişmelere karşı korunmayı sağlayan işlemleri nakit akış riskinden korunma olarak belirlemektedir. Grup, etkin olarak nitelendirilen nakit akış finansal riskten korunma işlemlerine ilişkin kazanç ve kayıplarını özkaynaklarda "Nakit Akış Riskinden Korunma Kayıpları" olarak göstermektedir. Finansal riskten korunan taahhüdün veya gelecekteki muhtemel işlemin bir varlık veya yükümlülük haline gelmesi durumunda özkaynak kalemleri arasında izlenen bu işlemlerle ilgili kazanç ya da kayıplar bu kalemlerden alınarak söz konusu varlık veya yükümlülüğün elde etme maliyetine veya defter değerine dahil edilmektedir. Aksi durumda, özkaynak kalemleri altında muhasebeleştirilmiş tutarlar, finansal riskten korunan gelecekteki muhtemel işlemin konsolide kapsamlı gelir tablosunu etkilediği dönemde konsolide kapsamlı gelir tablosuna transfer edilerek kar veya zarar olarak yansıtılır.

Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel işlemin, gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa, önceden özkaynaklar altında muhasebeleştirilen birikmiş kazanç ve kayıplar kar veya zarar tablosuna transfer edilir. Finansal riskten korunma aracının, yerine belgelenmiş finansal riskten korunma stratejisine uygun olarak başka bir araç tanımlanmadan veya uzatılmadan, vadesinin dolması, satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya finansal riskten korunma tanımının iptal edilmesi durumunda, önceden diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiş kazanç ve kayıplar, kesin taahhüt veya tahmini işlem kar ve zarar tablosunu etkileyene kadar özkaynaklar altında sınıflandırılmaya devam eder.

Korunma muhasebesi

Grup, hali hazırda gerekli kriterleri karşılayan korunma muhasebesine tabi işlemlerinin TRFS 9 çerçevesinde de korunma muhasebesi kapsamında olacağını belirlemiştir. TFRS 9, bir işletmenin efektif olan korunma muhasebesi genel prensiplerinde herhangi bir değişiklik yaratmamakta olup TFRS 9'un korunma muhasebesi gerekliliklerinin Topluluk'un finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

Finansal yükümlülükler

Grup'un finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Grup'un tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır.

Finansal yükümlülükler ilk kayıt anında gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir ve sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden taşınır.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Finansal yükümlülükler (devamı)

(a) Borçlanmalar

Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler. Alınan finansal borç tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri arasındaki fark, konsolide kar veya zarar tablosunda finansal borç süresince tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Grup'un bilanço tarihinden itibaren 12 ay için yükümlülüğü geri ödemeyi erteleme gibi koşulsuz hakkı bulunmuyorsa finansal borçlar, kısa vadeli yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

(b) Ticari borçlar

Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle deftere alınır ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri ile muhasebeleştirilir.

Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması

Bütün finansal varlık alım ve satımları işlem tarihinde, yani Grup'un varlığı almayı veya satmayı taahhüt ettiği tarihte kayıtlara yansıtılır. Söz konusu alım ve satımlar genellikle piyasada oluşan genel teamül ve düzenlemelerle belirlenen zaman dilimi içerisinde finansal varlığın teslimini gerektiren alım satımlardır.

Bir finansal varlık (ya da finansal varlığın veya benzer finansal varlıklardan oluşan grubun bir kısmı);

• Varlıktan nakit akışı elde etme hakkına ilişkin sürenin bitmiş olması durumunda,
• Grup'un varlıktan nakit akışı elde etme hakkı olmakla birlikte, üçüncü kişilere direkt devretme zorunluluğu olan bir anlaşma kapsamında çok fazla zaman geçirmeden tamamını ödeme yükümlülüğü olması durumunda,
• Grup'un finansal varlıktan nakit akışlarını elde etme hakkını devretmesi ve (a) varlık ile ilgili tüm risk veya ödüllerin devredilmiş veya (b) tüm hak ya da ödüllerin transfer edilmemiş olmasına rağmen, varlık üzerindeki tüm kontrolleri transfer etmiş olması durumunda kayıtlardan çıkarılır.

Grup'un varlıktan nakit akışı elde etmesi hakkını devretmesi bununla birlikte tüm risk ya da menfaatlerin transfer edilmemesi veya üzerindeki kontrolü devretmemesi durumunda, varlık, Grup'un varlık ile devam eden ilişkisine bağlı olarak konsolide finansal tablolarda taşınır.

Finansal yükümlülükler, bu yükümlülüklerden doğan borçların ortadan kalkması, iptal edilmesi ve süresinin dolması durumlarında kayıtlardan çıkartılır.

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Stoklar

Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların maliyeti ağırlıklı ortalama metodu ile hesaplanmaktadır. Stoklar, maliyet bedelinin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından, tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli satış maliyetlerinin indirilmesiyle elde edilen tutardır.

Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar (arazi ve arsalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, binalar ve liman tesisi hariç) satın alım maliyet değerlerinden, birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı ve iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır.

Arazi ve arsa ile yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst usülde amortismana tabi tutulur. Kullanılan amortisman yöntemi, varlığın gelecekteki ekonomik yararlarına ilişkin olarak Grup tarafından uygulanması beklenen tüketim modeline uygun olarak belirlenmektedir. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

	Amortisman Yılı
Binalar	10 – 50
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	10 – 20
Tesis, makine ve cihazlar	5 – 20
Liman tesisi	Kalan kiralama süresi
Taşıtlar	5 – 10
Demirbaşlar	5 – 15
Diğer maddi duran varlıklar	5 – 15
Özel maliyetler	5 – 10

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Maddi varlıklarda değer düşüklüğü oluştuğuna işaret eden koşulların mevcut olması halinde olası bir değer düşüklüğünün tespiti

amacıyla inceleme yapılır ve bu inceleme sonunda maddi varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akışları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Grup arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ve liman tesisini yeniden değerleme metoduyla muhasebeleştirmektedir. Bu amaçla bu varlıklar SPK lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi olan Asal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından hazırlanan bağımsız değerleme raporlarına göre yeniden değerlenmiştir.

Yeniden değerlemenin sıklığı, yeniden değerleme konusu maddi varlığın makul değerindeki dalgalanmaya bağlıdır. Yeniden değerlenen varlığın makul değeri kayıtlı değerinden önemli ölçüde farklılaşıyorsa, varlık tekrar yeniden değerlemeye tabi tutulur.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Maddi duran varlıklar (devamı)

Maddi varlığın kayıtlı değeri yeniden değerleme sonucunda artmışsa, bu artış doğrudan öz sermaye hesap grubunda "Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazançları" hesabında muhasebeleştirilir. Ancak, bir yeniden değerleme artışı, aynı varlığın daha önce giderleştirilmiş bulunan yeniden değerleme değer azalışını tersine çevirdiği ölçüde gelir olarak kar veya zarar tablosuna alınır. Yeniden değerleme sonucunda varlığın kayıtlı değeri azalmışsa, bu azalma gider olarak kar veya zarar tablosuna alınır.

Ancak, söz konusu varlıkla ilgili olarak daha önce bir yeniden değerleme fonu oluşturulmuşsa, azalış ilk olarak söz konusu hesaptan düşülür. Değer azalışının yeniden değerleme fonundan yüksek olması durumunda, artan kısım kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilir.

Yeniden değerlenen varlıkların amortismanı kar veya zarar tablosunda yer alır. Yeniden değerlenen mülkün bir sonraki satışı veya hizmetten çekilmesinden yeniden değerleme fonunda kalan atfolunabilen yeniden değerleme fazlalığı doğrudan dağıtılmamış karlara geçirilir. Varlık bilanço dışı bırakılmadıkça, yeniden değerleme fonundan dağıtılmamış karlara devir yapılmaz.

Liman tesisi

Grup, Maliye Hazinesi ve Türkiye Cumhuriyeti Devlet Demiryolları ("TCDD") ile imzalamış olduğu sözleşmeler kapsamında Dilovası'nda bulunan Maliye Hazinesine kayıtlı 142.564,68 m2 ve TCDD adına kayıtlı 12.108 m2 olmak üzere toplam 154.672,68 m2 alanın, üzerinde onaylı imar planı ve uygulama projelerine uygun olarak rıhtım, iskele, deniz dolgu alanı, depolama tank sahası yapımı amacıyla kullanımı hakkına sahiptir. Bu alanın liman olarak işletilmesi amacıyla gerçekleştirilen yatırımlar, Maddi duran varlıklar hesabında Liman tesisi olarak ayrı bir varlık grubu olarak muhasebeleştirilmektedir. Grup ilgili varlık grubunu yeniden değerleme modeli ile muhasebeleştirmekte olup bu varlık grubunun en iyi ve en üst seviyede kullanımı gerçeğe uygun değeri ölçmede kullanılan değerlemenin temelini oluşturmaktadır. Liman tesisi yatırımlarının bir grup olarak kullanılıyor olmasının azami değeri yaratıyor olması, hesaplanan toplam değerin Liman tesisi alt varlık gruplarına dağıtımının uygulanabilir olmaması ve tek bir ömür kullanılmasının önemli bir etki yaratmasının beklenmemesinden ötürü hesaplanan gerçeğe uygun değer Liman tesisi olarak muhasebeleştirilmektedir.

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar başlıca haklar ve bilgisayar yazılımlarından oluşan varlıklar olup ilk olarak alış fiyatından değerlenmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar gelecekte ekonomik fayda elde edilebilmesi ve maliyetin doğru bir şekilde belirlenebilmesi durumunda aktifleştirilirler. İlk kayıt sonrasında maddi olmayan duran varlıklar, maliyetten birikmiş itfa payı ve var ise birikmiş değer düşüklüğü karşılıkları düşüldükten sonraki değerleriyle gösterilmektedir. Maddi olmayan duran varlıklar aşağıda belirtilen tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortismana tabi tutulmuştur:

	Amortisman Yılı
Haklar	3-15
Diğer maddi olmayan duran varlıklar	3-15

Borçlanma maliyetleri

Özellikli varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, ilgili özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Diğer borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek veya değer kazanması amacıyla veya her ikisi için elde tutulan araziler ve binalar "yatırım amaçlı gayrimenkuller" olarak sınıflandırılır.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmekte olup gerçeğe uygun değerdeki değişiklikler kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir. Yatırım amaçlı bir gayrimenkulün gerçeğe uygun değeri; karşılıklı pazarlık ortamında, bilgili ve istekli gruplar arasında bir varlığın el değiştirmesi ya da bir borcun ödenmesi durumunda ortaya çıkması gereken tutardır.

Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar

Kullanımına devam etmek yerine öncelikle elden çıkarılması muhtemel olan duran varlıklar veya varlık ve yükümlülüklerden oluşan elden çıkarılacak varlık grubu satış veya dağıtım amaçlı olarak sınıflandırılır. Duran varlıklar, kullanılmak suretiyle değil, satış işlemi sonucu kayıtlı değerlerinin geri kazanıldığı durumlarda, "satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar" olarak sınıflandırılır ve amortisman ayrılması durdurulur. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar kayıtlı değerleri ile gerçeğe uygun değerlerinden satış giderlerinin çıkarılması sonucu oluşan değerden, düşük olanı ile değerlenir.

Elden çıkarılacak varlık grubundaki değer düşüklüğü öncelikle şerefiyeye tahsis edilir ve sonrasında Grup'un muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenen stoklara, finansal varlıklara, ertelenmiş vergi varlıklarına, çalışanlara sağlanan fayda varlıklarına, yatırım amaçlı gayrimenkullere herhangi bir değer düşüklüğü zararının tahsis edilmemesi kaydıyla geriye kalan varlık ve yükümlülüklere oransal olarak tahsis edilir. Satış veya dağıtım amaçlı elde tutulan duran varlıklar olarak ilk sınıflamanın yapıldığı tarihteki değer düşüklükleri ve daha sonraki ölçümlerdeki kazançlar ve kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir.

Maddi olmayan duran varlıklar veya maddi duran varlıklar satış veya dağıtım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra amortismana veya itfaya tabi olmazlar.

Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü

İtfaya tabi olan varlıklar için defter değerinin geri kazanılmasının mümkün olmadığı durum ya da olayların ortaya çıkması halinde değer düşüklüğü testi uygulanır. Varlığın defter değerinin geri kazanılabilir tutarını aşması durumunda değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Değer düşüklüğünün değerlendirilmesi için varlıklar ayrı tanımlanabilir nakit akışlarının olduğu en düşük seviyede gruplanır (nakit üreten birimler). Finansal olmayan varlıklar her raporlama tarihinde değer düşüklüğünün olası göstergeleri açısından gözden geçirilir.

Kiralamalar

(a) Grup - kiracı olarak

Finansal kiralama

Grup'un esas olarak mülkiyetin tüm risk ve ödüllerini üstüne aldığı maddi duran varlık kiralaması, finansal kiralama şeklinde sınıflandırılır. Finansal kiralamalar, kiralama döneminin başlangıcında finansal kiralama konusu sabit kıymetin rayiç değeri ile kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanını esas almak suretiyle maddi duran varlıklara dahil etmektedir. Kiralamadan doğan finansman maliyetleri kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde kira dönemine yayılmaktadır. Ayrıca, finansal kiralama konusu sabit kıymetler faydalı ömürleri esas alınmak suretiyle amortismana tabi tutulmaktadır. Finansal kiralama konusu sabit kıymetlerin değerinde bir azalma tespit edilirse değer düşüklüğü karşılığı ayrılır. Finansal kiralama borçları ile ilgili faiz ve kur farkı giderleri konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Kira ödemeleri finansal kiralama borçlarından düşülür.

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Kiralamalar (devamı)

Faaliyet kiralaması

Mülkiyete ait risk ve ödüllerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiraları olarak (kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra) yapılan ödemeler, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.

(b) Grup - kiralayan olarak

Faaliyet kiralaması

Faaliyet kiralamasında, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide gelir tablosuna yansıtılır.

Kullanım hakkı varlıkları

Grup, kullanım hakkı varlıklarını finansal kiralama sözleşmesinin başladığı tarihte muhasebeleştirmektedir (örneğin, ilgili varlığın kullanım için uygun olduğu tarih itibarıyla). Kullanım hakkı varlıkları, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanır. Finansal kiralama borçlarının yeniden değerlenmesi durumunda bu rakam da düzeltilir.

Kullanım hakkı varlığının maliyeti aşağıdakileri içerir:

(a) kira yükümlülüğünün ilk ölçüm tutarı,

(b) kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan tüm kira ödemelerinden, alınan tüm kiralama teşviklerinin düşülmesiyle elde edilen tutar, ve

(c) Grup tarafından katlanılan tüm başlangıçtaki doğrudan maliyetler.

Dayanak varlığın mülkiyetinin kiralama süresi sonunda Grup'a devri makul bir şekilde kesinleşmediği sürece, Grup kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutmaktadır.

Kullanım hakkı varlıkları değer düşüklüğü değerlendirmesine tabidir.

Kira yükümlülükleri

Grup kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir.

Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:

• (a) Sabit ödemeler,
• (b) İlk ölçümü kiralamanın fiilen başladığı tarihte bir endeks veya oran kullanılarak yapılan, bir endeks veya orana bağlı değişken kira ödemeleri,
• (c) Kalıntı değer taahhütleri kapsamında Grup tarafından ödenmesi beklenen tutarlar
• (d) Grup'un satın alma opsiyonunu kullanacağından makul ölçüde emin olması durumunda bu opsiyonun kullanım fiyatı ve
• (e) Kiralama süresinin Grup'un kiralamayı sonlandırmak için bir opsiyon kullanacağını göstermesi durumunda, kiralamanın sonlandırılmasına ilişkin ceza ödemeleri.

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Kira yükümlülükleri (devamı)

Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir.

Grup kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Grup'un yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.

Grup kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:

• (a) Defter değerini, kira yükümlülüğündeki faizi yansıtacak şekilde artırır, ve
• (b) Defter değerini, yapılan kira ödemelerini yansıtacak şekilde azaltır.

Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibarıyla sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.

Kısa vadeli kiralamalar ve dayanak varlığın düşük değerli olduğu kiralamalar

Grup, kısa vadeli kiralama kayıt muafiyetini, kısa vadeli makine ve teçhizat kiralama sözleşmelerine uygulamaktadır (yani, başlangıç tarihinden itibaren 12 ay veya daha kısa bir kiralama süresi olan ve bir satın alma opsiyonu olmayan varlıklar). Aynı zamanda, düşük değerli varlıkların muhasebeleştirilmesi muafiyetini, kira bedelinin düşük değerli olduğu düşünülen ofis ekipmanlarına da uygulamaktadır. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralama sözleşmeleri, kiralama süresi boyunca doğrusal yönteme göre gider olarak kaydedilir.

Hasılat

Şirket, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda hasılatın muhasebeleştirilmesinde aşağıda yer alan beş aşamalı modeli kullanmaya başlamıştır.

• Müşteriler ile yapılan sözleşmelerin tanımlanması
• Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması
• Sözleşmelerdeki işlem bedelinin belirlenmesi
• İşlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtılması
• Hasılatın muhasebeleştirilmesi

Bu modele göre öncelikle müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt edilen mal veya hizmetler değerlendirilmekte ve söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verilen her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlenmektedir. Sonrasında ise edim yükümlülüklerinin zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği tespit edilmektedir. Şirket, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır.

Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.

a) Şirket'in mal veya hizmete ilişkin tahsil hakkına sahipliği,

b) müşterinin mal veya hizmetin yasal mülkiyetine sahipliği,

c) mal veya hizmetin zilyetliğinin devri,

d) müşterinin mal veya hizmetin mülkiyetine sahip olmaktan doğan önemli risk ve getirilere sahipliği,

e) müşterinin mal veya hizmeti kabul etmesi koşullarını dikkate alır.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Hasılat (devamı)

Şirket, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir.

Hizmet satışları

Hizmet süresinin kısa, hizmet sayısının çok ve hizmet başı bedellerin düşük olması durumunda hizmet satışları, hizmet yapılıp tamamlandığında gelir kaydedilmektedir. Verilen hizmetle ilgili maliyetin oluşmuş olması veya güvenilir şekilde tahmin edilebiliyor olması, hizmet karşılığının güvenilir şekilde ölçülebiliyor olması ve ekonomik faydanın işletme tarafından elde edileceğinin muhtemel olması halinde hizmet satışı gelir olarak kaydedilmektedir. Bir hizmet faaliyetinin birden çok muhasebe dönemini etkilemesi durumunda, yukarıdaki kriterlere ek olarak hizmet ifası için oluşan maliyet ve oluşacak toplam maliyetin güvenilir şekilde ölçülebilmesi ve tamamlanma oranının güvenilir şekilde ölçülebiliyor olması halinde hizmet geliri "tamamlanma yüzdesi metodu"na göre muhasebeleştirilmektedir. Poliport 'un verdiği liman hizmetleri birden çok muhasebe dönemini ilgilendirmemektedir.

Temettü ve faiz geliri

Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.

Ticari işlemlere ilişkin faiz gelir ve kur farkı gelirleri, esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak muhasebeleştirilmektedir.

Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır.

Dövizli işlemler

Yıl içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden Türk Lirası'na çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya zararları konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır.

Dönem sonlarında kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
ABD Doları	7,3405	5,9402
Avro	9,0079	6,6506
GBP	9,9438	7,7765

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Kontrol gücü olmayan paylarla yapılan kısmi hisse alış - satış işlemleri

Grup, kontrol gücü olmayan paylarla gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait hisselerin alış ve satış işlemlerini Grup'un özkaynak sahipleri arasındaki işlemler olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylara hisse satış işlemlerinde ise, satış bedeli ile ortaklığın satılan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark sonucu oluşan kayıp veya kazançlar da özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir.

Raporlama tarihinden sonraki olaylar

Finansal tablo tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, finansal tablo tarihi ile finansal tablonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Grup, finansal tablo tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler

Karşılıklar, Grup'un bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir.

Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akışlarının tahmini ile ilgili riski içermez.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar konsolide finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Vergiler, cari dönem vergi yükümlülüğünü ve ertelenmiş vergi yükümlülüklerini içermektedir. Grup'un bilanço tarihi itibarıyla dönem sonuçlarına dayanılarak tahmin edilen cari yıl vergi yükümlülüğü için karşılık ayrılmaktadır.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla yasalaşmış vergi oranları kullanılır.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için muhasebeleştirilirken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları (kullanılmayan teşvik tutarları ile geçmiş dönemlere ilişkin taşınan mali zararlar dahil), gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla muhasebeleştirilmektedir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler (devamı)

Ana ortaklık Polisan Holding'in Bağlı Ortaklıklar'ındaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir:

• Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine dönecektir ve
• Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.

Ana ortaklık Polisan Holding'in Bağlı Ortaklıklar'ındaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi yükümlülüğü muhasebeleştirilir:

• Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve
• Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

Yatırım indirimi istisnası kapsamında indirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 "Gelir Vergileri" standardı kapsamında değerlendirilerek; hak kazanılan vergi avantajı tutarı üzerinden, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu avantajdan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla, ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmektedir.

Doğrudan özkaynaklarda muhasebeleştirilen işlemlerle ilgili vergi etkileri özkaynaklara yansıtılır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak ve aynı vergi mükellefi işletmeye ait olmak şartıyla cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar

(a) Kıdem tazminatı karşılığı

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup çalışanlarının İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerin tahmini toplam karşılığının bilanço tarihindeki indirgenmiş değerini ifade eder.

TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı, kıdem tazminatı karşılığının hesaplanması kapsamında, aktüeryal varsayımlar (net iskonto oranı, emekli olma olasılığına ilişkin kullanılan devir hızı oranı vb.) yapılmasını gerektirmektedir. Aktüeryal varsayımlar ile gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerin etkileri, aktüeryal kazanç/kayıpları oluşturmaktadır.

1 Ocak 2013 tarihinden önce yürürlükte olan TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardı uyarınca aktüeryal kazanç/kayıplar gelir tablosunda muhasebeleştirilmekte iken; 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren yürürlüğe giren değişiklik ile söz konusu aktüeryal kazanç/kayıpların diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmesi zorunluluğu getirilmiştir.

(b) Tanımlanmış katkı planları

Grup çalışanları adına sosyal güvenlik kurumlarına belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Grup'un ödemekte olduğu katkı payı dışında, yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

(c) İzin hakları

Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

Nakit akış tablosu

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akış tabloları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Grup'un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.

Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Devlet teşvik ve yardımları

Devlet teşvikleri ile birlikte yatırım, araştırma ve geliştirme teşvikleri; Grup'un teşvik talepleri ile ilgili olarak yetkililer tarafından onaylandığı zaman tahakkuk esasına göre gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Söz konusu devlet teşvikleri, bilançoda ertelenmiş gelir olarak gösterilir ve varlığın tahmini faydalı ömrü boyunca doğrusal olarak konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Yatırım teşvikleri kapsamında indirimli kurumlar vergisi ödemesine imkan sağlayan devlet teşvikleri TMS 12 "Gelir Vergileri" standardı kapsamında değerlendirilmektedir.

Pay başına kazanç

Konsolide gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, ana ortaklığa ait konsolide net karın ilgili dönem içinde mevcut payların ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

Türkiye'deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve özsermaye enflasyon düzeltme farkları hesabından payları oranında pay dağıtarak ("bedelsiz paylar") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz pay ihracı çıkarılmış paylar olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı pay adedi ortalaması, payların bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak bir önceki raporlama döneminin başından itibaren uygulamak suretiyle elde edilir.

Netleştirme/Mahsup

İçerik ve tutar itibarıyla önemlilik arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. Varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.4 Önemli muhasebe tahminleri ve varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibarıyla vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibarıyla gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.

Finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar ve değerlendirmeler aşağıdaki gibidir:

• a) Grup kıdem tazminatı yükümlülüğünün hesaplamasında iskonto oranı, enflasyon oranı, reel maaş artış oranı, kendi isteğiyle ayrılma olasılığı gibi çeşitli varsayımlarda bulunmaktadır. Söz konusu varsayımlarda cari dönemde meydana gelen değişikliklerden kaynaklanan etki cari dönemde gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir. Yükümlülüğün hesaplanmasında kullanılan varsayımlara Not 20'de detaylı olarak yer verilmektedir.
• b) Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği takdirde katlanılacak olan sonuçlar Grup'un hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmekte ve Şirket yönetimi elindeki verileri kullanarak en iyi tahminlerini yapıp gerekli gördüğü karşılığı ayırmaktadır.
• c) Grup yönetimi özellikle bina, makina ekipman, kullanım hakkı varlıkları ve liman tesisisin faydalı ekonomik ömürlerinin belirlenmesinde teknik ekibinin tecrübeleri doğrultusunda önemli varsayımlarda bulunmuştur. Grup, 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla yapmış olduğu değerlendirmeler neticesinde bazı duran varlık kalemleri için kullanılan amortisman yönteminde değişiklik yapmıştır (Not 2.6).
• d) Şüpheli alacak karşılıkları, Grup yönetiminin bilanço tarihi itibarıyla varolan ancak cari ekonomik koşullar çerçevesinde tahsil edilememe riski olan alacaklara ait gelecekteki zararları karşılayacağına inandığı tutarları yansıtmaktadır. Dava konusu edilmiş olan alacaklara ilişkin olarak Grup yönetimi hukuk müşavirlerinin görüşlerini de değerlendirmektedir. Alacakların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığı değerlendirilirken ilişkili kuruluş ve anahtar müşteriler dışında kalan borçluların geçmiş performansları piyasadaki kredibiliteleri ve bilanço tarihinden finansal tabloların onaylanma tarihine kadar olan performansları ile yeniden görüşülen koşullar da dikkate alınmaktadır. Ayrıca karşılık tutarı belirlenirken bilanço tarihi itibarıyla elde bulunan teminatların dışında yine finansal tabloların onaylanma tarihine kadar geçen süre zarfında edinilen teminatlar da göz önünde bulundurulmaktadır.
• e) Stok değer düşüklüğü ile ilgili olarak stoklar fiziksel olarak incelenmekte, teknik personelin görüşleri doğrultusunda kullanılabilirliği belirlenmekte ve kullanılamayacak olduğu tahmin edilen kalemler için karşılık ayrılmaktadır. Stokların net gerçekleşebilir değerinin belirlenmesinde de liste satış fiyatları kullanılmakta ve katlanılacak satış giderlerine ilişkin tahminler yapılmaktadır. Bu çalışmalar sonucunda net gerçekleşebilir değeri maliyet değerinin altında olan stoklar için karşılık ayrılmaktadır.
• f) Grup'un bilanço tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkul, arsa, yeraltı ve yerüstü düzenleri, bina ve liman tesisinin gerçeğe uygun değerleri, Grup ile ilişkisi bulunmayan SPK lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerlemeye göre elde edilmiştir. Türkiye Değerleme Standartları'na göre yapılan değerleme, benzer gayrimenkuller ile ilgili piyasa işlem fiyatlarının da referans alınması, gelir indirgeme ve yeniden inşa etme yöntemleriyle tespit edilmiş olup bu hesaplamalarda çeşitli tahmin ve varsayımlar (iskonto oranları, piyasa emsal değerleri,vb.) kullanılmaktadır. Bu tahmin ve varsayımlarda gelecekte ortaya çıkabilecek değişiklikler Grup'un konsolide finansal tablolarında önemli ölçüde etkiye neden olabilir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.4 Önemli muhasebe tahminleri ve varsayımları (devamı)

• g) Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, varlıkların ve yükümlülüklerin defter değerleri ve matrahları arasındaki geçici farklılıklar için büyük ölçüde kullanılmakta olan vergi oranları kullanılarak kayda alınmıştır. Mevcut kanıta dayanarak, ertelenmiş vergi varlıklarının tamamının veya bir kısmının nakde dönüştürülebilecek veya dönüştürülemeyecek olmasının muhtemel olduğu değerlendirilmiştir. Dikkate alınan ana etkenler arasında gelecek dönem gelirleri potansiyeli, önceki yıllardan biriken zararlar, devreden arge indirimleri, gerek olması halinde uygulamaya sokulacak olan vergi planlama stratejileri, Grup'un yatırım teşvik belgeleri kapsamında yapılan harcamalarının tamamının teşvik belgesi kapanış vizesinde kabul edileceği varsayımı ve ertelenmiş vergi varlığını nakde dönüştürmek için kullanılabilecek gelirin niteliği yer almaktadır.
• h) Grup, özkaynaktan pay alma yöntemi ile değerlenen yatırımlar portföyünde yer alan %50 oranında iştirak ettiği ve 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla bilançoda taşınan değeri 508.933.539 TL (31 Aralık 2019: 423.382.973 TL) olan Polisan Kansai Boya'daki yatırımlarını muhtemel değer düşüklüğü için her raporlama döneminde gözden geçirmektedir. Yatırımlarda değer düşüklüğü bulunup bulunmadığına dair değerleme çalışması, şirketin nakit akış projeksiyonundaki önemli varsayımları içermektedir (Not 12).

2.5 Muhasebe politikalarında değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları 31 Aralık 2019 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.

2.6 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli tahminler maddi duran varlıkların amortisman yönteminin ve ömürlerinin teknik ekip tarafından yeniden değerlendirilerek değiştirilmesi dışında, 31 Aralık 2019 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan tahminlerle tutarlıdır.

Kullanılan amortisman yöntemi, varlığın gelecekteki ekonomik yararlarına ilişkin olarak Grup tarafından uygulanması beklenen tüketim modelini yansıtır. Bir varlığa uygulanan amortisman yöntemi en azından, her hesap döneminin sonunda gözden geçirilir. Bu kapsamda Grup yönetimi 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla duran varlıkların amortisman yöntemini değerlendirerek, bazı duran varlıklar için gelecekteki ekonomik yararların beklenen tüketim biçiminde değişiklik meydana gelmesinden dolayı amortisman yönteminde değişiklik yapmıştır ve bu kalemler için azalan bakiyeler amortisman yöntemi yerine doğrusal amortisman yöntemi kullanılmaya başlanmıştır.

31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla Grup yukarıda bahsi geçen duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanıyor olsaydı birikmiş amortisman etkisi 142.648.653 TL olacaktı, dönem amortisman etkisi 44.835.835 TL olacaktı.

Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak düzeltilir ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.7 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup' un cari dönem konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.

2.8 TMS'ye uygunluk beyanı

Grup, 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolarını SPK'nın Seri: II– 14.1 No'lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.

3. Bölümlere göre raporlama

Grup boya üretimi ve satışı, kimyasal ürünler üretimi ve satışı, hizmet satışı, liman işletmesi ve gayrimenkul faaliyetlerini yürütmektedir. Grup'un sektörel bazda raporlaması aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla toplam varlıklar ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

Varlıklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kimyasal ürünler	1.122.806.729	900.737.665
Liman işletmesi	797.748.946	633.345.996
Hizmet	950.550.356	1.013.582.714
Gayrimenkul	302.529.271	282.976.628
Kombine	3.173.635.302	2.830.643.003
Artı: İş Ortaklıklarının taşınan değerleri (Not 12)	533.676.716	434.022.908
Eksi: Eliminasyonlar	(900.732.914)	(981.285.476)
Konsolide	2.806.579.104	2.283.380.435
Yükümlülükler	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kimyasal ürünler	679.725.020	550.080.163
Liman işletmesi	294.058.901	219.748.885
Hizmet	35.051.920	111.157.364
Gayrimenkul	79.026.591	69.212.322
Kombine	1.087.862.432	950.198.734
Eksi: Eliminasyonlar	(37.352.742)	(104.167.947)

3. Bölümlere göre raporlama (devamı)

1 Ocak – 31 Aralık 2020 tarihleri arasındaki dönem için kar veya zarar tablosu raporlaması:

	Kimyasal	Liman				Artı: İş OrtaklığınınKar Zararından	Konsolidasyon
	Ürünler	İşletmesi	Hizmet	Gayrimenkul	Kombine	Paylar	düzeltmeleri	Konsolide
Hasılat	827.080.986	237.394.053	138.527.330	679.594	1.203.681.963	-	(152.355.523)	1.051.326.440
-Grup dışı gelirler	810.819.529	233.066.522	6.760.795	679.594	1.051.326.440	-	-	1.051.326.440
-Bölümler arası gelirler	16.261.457	4.327.531	131.766.535	-	152.355.523	-	(152.355.523)	-
Satışların maliyeti (-)	(746.185.422)	(123.266.782)	(123.108.558)	-	(992.560.762)	-	145.655.237	(846.905.525)
Brüt kar	80.895.564	114.127.271	15.418.772	679.594	211.121.201	-	(6.700.286)	204.420.915
Faaliyet giderleri/gelirleri, net	(49.176.252)	(24.310.759)	(4.780.386)	(2.189.652)	(80.457.049)	-	(2.697.436)	(83.154.485)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarından paylar	9.649.784	-	-	-	9.649.784	54.137.228	-	63.787.012
Faaliyet karı	41.369.096	89.816.512	10.638.386	(1.510.058)	140.313.936	54.137.228	(9.397.722)	185.053.442
Yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler, net	(9.866.773)	4.355.967	4.694.253	16.309.515	15.492.962	-	(5.205.138)	10.287.824
Finansman geliri/gideri öncesi faaliyet karı	31.502.323	94.172.479	15.332.639	14.799.457	155.806.898	54.137.228	(14.602.860)	195.341.266
Finansal giderler	(26.806.716)	(57.005.012)	8.455.683	(2.626.364)	(77.982.409)	-	5.200.598	(72.781.811)
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı	4.695.607	37.167.467	23.788.322	12.173.093	77.824.489	54.137.228	(9.402.262)	122.559.455
Vergi geliri/(gideri), net	15.220.398	(5.241.495)	(5.393.575)	(2.434.716)	2.150.612	-	1.905.505	4.056.117
Sürdürülen faaliyetler dönem karı	19.916.005	31.925.972	18.394.747	9.738.377	79.975.101	54.137.228	(7.496.757)	126.615.572
Amortisman ve itfa payları	15.378.755	43.278.704	4.990.689	-	63.648.148	-	(3.050.982)	60.597.166
Yatırım harcamaları	9.060.264	49.642.905	2.204.450	2.511.030	63.418.649	-	(13.779.493)	49.639.156
Faiz geliri	1.155.519	3.789.450	3.714.268	-	8.659.237	-	(5.200.599)	3.458.638
Faiz gideri	13.705.741	14.186.334	3.775.149	2.623.587	34.290.811	-	(5.200.598)	29.090.213

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

3. Bölümlere göre raporlama (devamı)

1 Ocak – 31 Aralık 2019 tarihleri arasındaki dönem için kar veya zarar tablosu raporlaması:

	Kimyasal	Liman				Artı: İş Ortaklığının	Konsolidasyon
	Ürünler	İşletmesi	Hizmet	Gayrimenkul	Kombine	Kar Zararından Paylar	düzeltmeleri	Konsolide
Hasılat	848.395.366	174.761.380	99.551.625	213.415	1.122.921.786	-	(109.831.936)	1.013.089.850
-Grup dışı gelirler	822.644.370	171.131.929	19.100.136	213.415	1.013.089.850	-	-	1.013.089.850
-Bölümler arası gelirler	25.750.996	3.629.451	80.451.489	-	109.831.936	-	(109.831.936)	-
Satışların maliyeti (-)	(784.085.715)	(98.334.108)	(91.729.208)	-	(974.149.031)	-	125.284.269	(848.864.762)
						-
Brüt kar	64.309.651	76.427.272	7.822.417	213.415	148.772.755	-	15.452.333	164.225.088
Faaliyet giderleri/gelirleri, net	(45.101.745)	(20.328.241)	(16.796.481)	(1.889.484)	(84.115.951)	-	(23.345.198)	(107.461.149)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarından paylar	(4.699.658)	-	-	-	(4.699.658)	7.415.808	-	2.716.150
Faaliyet karı	14.508.248	56.099.031	(8.974.064)	(1.676.069)	59.957.146	7.415.808	(7.892.865)	59.480.089
Yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler, net	3.221.603	3.325.945	7.510.145	23.945.453	38.003.146	-	3.412.217	41.415.363
Finansman geliri/gideri öncesi faaliyet karı	17.729.851	59.424.976	(1.463.919)	22.269.384	97.960.292	7.415.808	(4.480.648)	100.895.452
Finansal giderler	(43.814.099)	(10.907.648)	20.723.403	(3.302.645)	(37.300.989)	-	-	(37.300.989)
Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı	(26.084.248)	48.517.328	19.259.484	18.966.739	60.659.303	7.415.808	(4.480.648)	63.594.463
Vergi geliri/(gideri), net	2.692.860	3.250.358	(4.519.086)	(2.666.656)	(1.242.524)	-	896.130	(346.394)
Sürdürülen faaliyetler dönem karı	(23.391.388)	51.767.686	14.740.398	16.300.083	59.416.779	7.415.808	(3.584.518)	63.248.069
Amortisman ve itfa payları	17.732.787	32.263.347	2.349.626	-	52.345.760	-	(1.567.986)	50.777.774
Yatırım harcamaları	11.042.080	38.776.588	51.861.655	2.492.648	104.172.971	-	(5.768.193)	98.404.778
Faiz geliri	1.236.088	1.936.448	14.206.633	-	17.379.169	-	(3.465.442)	13.913.727
Faiz gideri	20.536.522	8.726.175	4.182.917	3.301.608	36.747.222	-	(6.894.537)	29.852.685

4. Nakit ve nakit benzerleri

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kasa	14.755	68.939
Bankalar	288.456.339	178.957.723
- Vadesiz mevduat	14.934.421	27.014.206
- Vadeli mevduat	273.521.918	151.943.517
Toplam	288.471.094	179.026.662

31 Aralık 2020 itibarıyla Grup'un nakit ve nakit benzerlerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır (31 Aralık 2019 – Bulunmamaktadır).

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatlara ilişkin detaylar:

Döviz cinsi	Faiz oranı	Vadesi	Döviz tutarı	TL karşılığı
Avro	%1,00	1-4 gün	13.262.000	119.462.770
ABD Doları	%2,20-%3,50	4-32 gün	14.238.000	104.514.039
TL	%19,10	4 gün	49.545.109	49.545.109
Toplam				273.521.918

31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduatlara ilişkin detaylar:

Döviz cinsi	Faiz oranı	Vadesi	Döviz tutarı	TL karşılığı
Avro	%0,40	2-32 gün	11.398.000	75.803.539
TL	%10,90-%11,20	2-28 gün	69.979.991	69.979.991
ABD Doları	%1,60	2 gün	1.037.000	6.159.987
Toplam				151.943.517

5. Finansal yatırımlar

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Finansal yatırımlar-vadeli mevduatlar(*)	15.116.615	-
Toplam	15.116.615	-

(*) İlgili bakiye Grup'un üç aydan uzun vadeli mevduatlarını içermektedir.

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla finansal yatırımların detayı:

Döviz cinsi	Faiz oranı	Vadesi	Döviz tutarı	TL karşılığı
ABD Doları	%5,38 - %5,63	232-422 gün	2.011.688	15.116.615
Toplam				15.116.615

6. Finansal borçlanmalar

	Faiz oranı	31 Aralık 2020	Faiz oranı	31 Aralık 2019
Kısa vadeli finansal borçlanmalar
Kısa vadeli banka kredileri
- Avro	%2,25 - %3,95	91.430.185	%2,25 - %3,95	66.506.000
- TL	%6,50 - %17,50	22.394.690	%15,50 - %15,80	1.183.569
Toplam		113.824.875		67.689.569
	Faiz oranı	31 Aralık 2020	Faiz oranı	31 Aralık 2019
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları
Banka kredileri
- Avro	%2,25 - %3,95	201.158.022	%2,25 - %3,95	148.831.976
- ABD doları	-	-	%4,90 - %4,93	9.246.685
- TL	%17,00		8.284.935 %15,50 - %15,80	3.170.454
Finansal kiralama
- Avro	%3,00	273.993	%3,00	233.436
- TL	%22,50	7.520.970	%22,50	3.669.701
- MAD	%2,20	434.681	%2,20	410.624
Toplam		217.672.601		165.562.876
	Faiz oranı	31 Aralık 2020	Faiz oranı	31 Aralık 2019
Uzun vadeli finansal borçlanmalar
Uzun vadeli banka kredileri
- Avro	%2,25 - %3,95	231.636.937	%2,25 - %3,95	251.179.548
-TL	%17,00	41.962.088	-	-
Finansal kiralama
- Avro	%3,00	182.544	%3,00	326.615
- TL	%22,50	40.268.218	%22,50	40.025.666
- MAD	-	-	%2,20	324.198
Toplam		314.049.787		291.856.027
Finansal borçlanmaların ve finansal kiralama yükümlülüğü anapara ve tahakkuk eden faizlerinin vadesel
dökümü aşağıdaki gibidir:
Vade – finansal borçlanmalar			31 Aralık 2020	31 Aralık 2019

0 - 3 aya kadar	142.636.944	67.313.620
3 - 6 ay arası	62.872.489	44.440.431
6 - 12 ay arası	117.758.399	117.184.633
1 - 2 yıl arası	166.982.576	111.326.940
2 yıl ve üzeri	106.616.449	139.852.608
Toplam	596.866.857	480.118.232

6. Finansal borçlanmalar (devamı)

Vade – finansal kiralama yükümlülüğü	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
0 - 3 aya kadar	1.229.100	907.826
3 - 6 ay arası	1.563.988	958.827
6 - 12 ay arası	5.436.556	2.447.108
1 - 2 yıl arası	5.286.180	3.304.729
2 yıl ve üzeri	35.164.582	37.371.750
Toplam	48.680.406	44.990.240

Finansal borçlar için verilen kefalet, ipotek vb. teminatlar aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2020
		ABD Doları	Avro
Teminat cinsi	TL	(TL karşılığı)	(TL karşılığı)	Toplam
İlişkili şirketlerin birbirlerine verdikleri kefaletler-Polisan Kimya Sanayii A.Ş.
	870.701.405	855.168.250	324.284.400	2.050.154.055
-Polisan Hellas	115.550.000	470.526.050	961.593.325	1.547.669.375
-Poliport Kimya San. A.Ş.	364.459.489	694.778.325	222.326.232	1.281.564.046
-Polisan Holding A.Ş.-Polisan Yapı İnşaat	338.210.00017.000.000	477.132.50062.394.250	--	815.342.50079.394.250
	1.705.920.894	2.559.999.375	1.508.203.957	5.774.124.226

		31 Aralık 2019
		ABD Doları	Avro
Teminat cinsi	TL	(TL karşılığı)	(TL karşılığı)	Toplam
İlişkili şirketlerin birbirlerine verdikleri kefaletler
-Polisan Kimya Sanayii A.Ş.	746.701.405	755.890.450		272.674.600 1.775.266.455
-Polisan Hellas	115.550.000	388.192.070		784.438.270 1.288.180.340
-Poliport Kimya San. A.Ş.	264.459.489	495.412.680	186.590.896	946.463.065
-Polisan Holding A.Ş.	253.210.000	222.757.500	-	475.967.500
-Polisan Yapı İnşaat	17.000.000	58.659.475	-	75.659.475
-Polisan Tarım	-	2.376.080	-	2.376.080
	1.396.920.894	1.923.288.255		1.243.703.766 4.563.912.915
1 Ocak 2020 itibarıyla toplam finansal borçlanmalar				480.118.232

31 Aralık 2020 itibarıyla toplam finansal borçlanmalar	596.866.857
Kur ve çevrim farkı	157.359.403
Faiz tahakkuku	1.833.595
Borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışları	(449.733.355)
Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri	407.288.982

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

6. Finansal borçlanmalar (devamı)

1 Ocak 2020 itibarıyla toplam finansal kiralama yükümlülüğü	44.990.240
İlaveler	181.974
Ödemeler	(6.430.179)
Faiz giderlerindeki değişimin etkisi	9.707.428
Kira sözleşmelerindeki değişiklikler	230.943
31 Aralık 2020 itibarıyla toplam finansal kiralama yükümlülüğü	48.680.406

7. Ticari alacak ve borçlar

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:

Ticari alacaklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Ticari alacaklar	240.567.877	203.376.968
Alınan çek ve senetler	86.530.387	80.716.937
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 31)	8.516.384	5.779.078
Ara toplam	335.614.648	289.872.983
Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-)	(44.371.606)	(43.207.742)
Toplam	291.243.042	246.665.241

Alacaklara karşılık olarak alınmış olan teminatların niteliği ve tutarları Not 18.3'te belirtilmiştir.

Grup alacaklarının maruz kaldığı riskler ve risklerin düzeyi Not 31'de açıklanmıştır.

Ticari alacakların dövizli bakiyeleri Not 32'de açıklanmıştır.

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihlerinde sona eren yıllarda şüpheli alacaklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 Ocak	43.207.742	31.526.314
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 26)	5.745.898	14.192.668
Kayıtlardan silinen	-	(81.884)
Konusu kalmayan karşılıklar (Not 26)	(4.582.034)	(2.429.356)
31 Aralık	44.371.606	43.207.742

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla uzun vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:

Ticari alacaklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Alınan çek ve senetler	781.613	-
Toplam	781.613	-

7. Ticari alacak ve borçlar (devamı)

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla ticari alacakların vade detayı aşağıdaki gibidir:

Vade		31 Aralık 2020 31 Aralık 2019
Vadesi geçenler	42.803.959	33.211.670
0-3 ay arası	201.335.061	183.247.461
3-6 ay arası	46.264.456	29.356.359
6-9 ay arası	413.215	653.362
9-12 ay arası	426.351	196.389
1-2 yıl arası	781.613	-
Toplam	292.024.655	246.665.241

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış 42.803.959 TL (31 Aralık 2019: 33.211.670 TL) tutarındaki alacak için toplam 20.376.555 TL (31 Aralık 2019: 12.259.875 TL) tutarında teminat alınmıştır. Vadesel ayrım hesaplamasında şüpheli ticari alacaklar dâhil edilmemiştir.

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla vadesi geçen ancak değer düşüklüğüne uğramamış olan ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	27.903.916	22.705.650
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	4.918.902	6.958.916
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş	9.867.209	2.716.555
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş	113.932	830.549
Toplam	42.803.959	33.211.670
Ticari borçlar		31 Aralık 2020 31 Aralık 2019
Ticari borçlar	260.844.872	197.896.479
Verilen çek ve senetler	2.000.000	6.624.181
İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 31)	126.132	1.631.067
Ertelenmiş finansman giderleri (-)	(150.211)	(142.003)
Toplam	262.820.793	206.009.724

Grup'un ticari borç ortalama ödeme süresi 101 gün ortalama reeskont oranı TL için %17, ABD Doları için %0,20'dir (31 Aralık 2019: 90 gün, TL - %10,60, ABD Doları-%1,81).

8. Diğer alacak ve borçlar

Kısa vadeli diğer alacaklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
KDV ve ÖTV alacağıVerilen depozito ve teminatlar	12.547.9141.647.983	20.121.533490.527
Personelden alacaklar	7.727	24.223
İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 31)	-	15.870
Toplam	14.203.624	20.652.153

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

8. Diğer alacak ve borçlar (devamı)

Uzun vadeli diğer alacaklar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Verilen depozito ve teminatlar	531.002	449.980
Toplam	531.002	449.980
Kısa vadeli diğer borçlar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 31)	7.374.816	-
Ödenecek vergi ve fonlar	1.749.945	2.451.423
Alınan depozito ve teminatlar	8.724	-
Toplam	9.133.485	2.451.423

9. Stoklar

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
İlk madde ve malzeme	47.637.270	45.196.523
Yarı mamüller	6.186.589	5.009.003
Mamüller	33.150.326	46.202.838
Ticari mallar	726.356	632.466
Yoldaki mallar	57.565.967	37.221.643
Diğer stoklar	4.425.363	3.614.843
Ara toplam	149.691.871	137.877.316
Stok değer düşüklüğü karşılığı (-)	(2.925.815)	(1.187.192)
Toplam	146.766.056	136.690.124

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihlerinde sona eren yıllar itibarıyla stok değer düşüklüğü karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 Ocak	1.187.192	1.928.180
Dönem içinde ayrılan karşılıklar (Not 26)	1.479.422	94.724
Konusu kalmayan karşılıklar (-)	(262.380)	(688.014)
Yabancı para çevrim farkı	521.581	(147.698)
Toplam	2.925.815	1.187.192

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla Grup'un yükümlülükleri için teminat olarak gösterdiği stok bulunmamaktadır (31 Aralık 2019: Yoktur).

10. Peşin ödenmiş giderler ve ertelenmiş gelirler

Peşin ödenmiş giderler:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler
Gelecek aylara ait giderler	5.405.297	3.722.502
Stoklar için verilen sipariş avansları	1.048.242	1.241.650
Toplam	6.453.539	4.964.152
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler
Maddi duran varlıklar için verilen avanslar (*)	40.835.033	40.835.033
Gelecek yıllara ait giderler	11.640	187.844
Toplam	40.846.673	41.022.877

(*) Kocaeli ili, Dilovası ilçesi, Muallim köyü, 50LIA-B pafta, 185 ada, 15 parsel numarasında kayıtlı 31.810,00 m² yüzölçümlü arsa niteliğindeki taşınmaz için taraflarca belirlenen devir/satış bedeli 9.000.000 EURO olup, mezkur bedel Polisan Kimya Sanayii A.Ş. tarafından satış vaadi sözleşmesine ilişkin ödenmiştir. Taşınmaz üzerinde ihtiyati tedbir kararı nedeni ile taşınmazın Polisan Kimya Sanayii A.Ş. adına devri henüz mümkün olmamıştır. Buna karşılık Polisan Kimya Sanayii A.Ş. nezdinde sözleşmenin karşı tarafının vermiş olduğu mezkur meblağa karşılık gelen teminat mektubu bulunmakta olup, bu çerçevede ilgili taşınmaz kullanılmaktadır.

Ertelenmiş gelirler:

31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
	2.229.234
2.030.090	847.975
5.691.526	3.077.209
	3.661.436

11. Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklarPeşin ödenmiş vergiler	213.296	684.596
Toplam	213.296	684.596

12. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar

Ana Ortaklığın 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımları aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2020		31 Aralık 2019
	%	TL	%	TL
İş OrtaklığıPolisan Kansai Boya		50 508.933.539	50	423.382.973
İştirakRohm And Haas	40	24.743.177	40	10.639.935
Toplam		533.676.716		434.022.908

Polisan Holding'in Polisan Kansai Boya'da bulunan %50 hisseleri 21 Aralık 2016 tarihinde Kansai'ye devredilmiştir. Yapılan hisse devir sözleşmesine göre Polisan Kansai Boya'nın yönetimi Polisan Holding ve Kansai tarafından müştereken gerçekleştirilecek olup şirketin faaliyetlerine ilişkin kararlar tarafların oy birliğini gerektirmektedir. Bu sebeple bu işlem Polisan Holding tarafından kontrol kaybı doğuran bağlı ortaklık hisse satışı olarak değerlendirilmiş ve Şirket'in Polisan Kansai'deki payları gerçeğe uygun değeri ile kayıtlara alınmıştır.

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların tutarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 Ocak	434.022.908	418.127.871
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar	63.787.012	2.716.150
Maddi duran varlık değerleme etkisi	34.081.982	-
Nakit akış riskinden korunma etkisi	(895.024)	-
Tanımlanmış fayda planlarından kayıplar etkisi	(1.773.620)	(698.628)
Yabancı para çevrim farkı	4.453.458	(19.685)
Sermaye arttırımına katılım	-	13.897.200
31 Aralık	533.676.716	434.022.908

12. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (devamı)

Grup'un özkaynak yöntemiyle değerlediği yatırımların 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla TFRS uyarınca hazırlanmış özet finansal tablo bilgileri aşağıda sunulmaktadır:

31 Aralık 2020 – Özet finansal durum tablosu bilgileri	Polisan Kansai Boya	Rohm and Haas
Dönen varlıklar	897.307.159	122.589.394
Nakit ve nakit benzerleri	142.553.914	2.721.160
Duran varlıklar	953.981.124	73.658.972
Toplam varlıklar	1.851.288.283	196.248.366
Kisa vadeli yükümlülükler	544.152.614	131.120.373
Finansal borçlanmalar	331.359.219	82.109.057
Uzun vadeli yükümlülükler	495.745.592	3.270.052
Finansal borçlanmalar	402.034.919	-
Toplam yükümlülükler	1.039.898.206	134.390.425
Net varlıklar	811.390.077	61.857.941
Taşınan değer mutabakatı:
Grup'un sahiplik oranı	%50	%40
Grup'un net varlık payı	405.695.039	24.743.177
Grup seviyesinde taşınan şerefiye	103.238.500	-
Taşınan değer	508.933.539	24.743.177
31 Aralık 2019 – Özet finansal durum tablosu bilgileri	Polisan Kansai Boya	Rohm and Haas
Dönen varlıklar	644.781.746	71.590.702
Nakit ve nakit benzerleri	52.130.770	165.755
Duran varlıklar	799.916.080	63.100.701
Toplam varlıklar	1.444.697.826	134.691.403
Kisa vadeli yükümlülükler	452.643.397	107.159.458
Finansal borçlanmalar	328.025.689	77.057.892
Uzun vadeli yükümlülükler	351.765.483	932.109
Finansal borçlanmalar	258.097.764	-
Toplam yükümlülükler	804.408.880	108.091.567
Net varlıklar	640.288.946	26.599.836
Taşınan değer mutabakatı:
Grup'un sahiplik oranı	%50	%40
Grup'un net varlık payı	320.144.473	10.639.934
Grup seviyesinde taşınan şerefiye	103.238.500	-
Taşınan değer	423.382.973	10.639.934

12. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (devamı)

31 Aralık 2020 – Özet gelir tablosu bilgileri	Polisan KansaiBoya	Rohm andHaas
Hasılat	972.076.136	287.983.711
Amortisman ve itfa payları	(62.098.546)	(11.086.973)
Faiz geliri	3.476.813	15.615
Faiz gideri	(58.226.976)	(3.685.778)
Net dönem karı	108.274.455	24.124.459
Grup'un sahiplik oranı	%50	%40
Grup'un net kar payı	54.137.228	9.649.784
31 Aralık 2019 – Özet gelir tablosu bilgileri	Polisan KansaiBoya	Rohm andHaas
Hasılat	888.265.742	250.547.060
Amortisman ve itfa payları	(72.488.046)	(6.684.392)
Faiz geliri	3.399.595	-
Faiz gideri	(71.266.416)	(19.632.112)
Net dönem karı	14.831.617	(11.749.146)

Grup'un sahiplik oranı	%50	%40
Grup'un net kar payı	7.415.808	(4.699.658)

Değer düşüklüğü testi ve duyarlılık analizi

Şirket'in özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar portföyünde yer alan %50 iştirak ettiği ve 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla finansal durum tablosunda 508.933.539 TL (31 Aralık 2019: 423.382.973 TL) değer ile taşınan Polisan Kansai Boya'daki yatırımlarını muhtemel değer düşüklüğü için her raporlama döneminde gözden geçirmektedir. Yatırımlarda değer düşüklüğü bulunup bulunmadığına dair değerleme çalışması, özellikle ilgili finansal varlığın aktif bir piyasası bulunmadığından dolayı piyasa verilerini dikkate alan değerleme yöntemleri kullanılarak yapılamamakta ve Grup yönetiminin önemli tahminler yapmasını gerektirmektedir.

Değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2021 ve 31 Aralık 2025 tarihleri aralığındaki 5 yıllık TL cinsinden projeksiyon üzerinden yapılmıştır. Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akışlarını (sonsuz) tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, uzun vadeli enflasyon oranı beklentisi olan %3,5 kullanılmıştır. Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı sermaye maliyeti oranı %17 kullanılmıştır. Şirket'in işletme sermayesinin net satışlara oranı 2020 dönemi için %53,3 oranında gerçekleşmiş olup, 2021 yılı beklentisi %53'ten projeksiyon dönemi boyunca %49'a kademeli olarak iyileşmesi beklenmektedir. Şirket 2019 ve 2020 yıllarında sırasıyla %18,5 ve %23,4 oranında FAVÖK marjı gerçekleştirmiş olup, 2021-2024 dönemi için FAVÖK marjı beklentisi ortalama %27,4 olarak kullanılmıştır.

Değerleme çalışmasının varsayımlarına ilişkin duyarlılık tabloları aşağıda yer almaktadır;

			Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti
		(%0,5)	%0	%0,5
	Baz - %0,5	%2,07	(%3,42)	(%9,11)
Devam Eden Büyüme Oranı	Baz	%5,42	%0,00	(%5,62)
	Baz + %0,5	%8,80	%3,44	(%2,11)

12. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (devamı)

		Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti
		(%0,5)	%0	%0,5
	Baz - %0,5	%5,32	(%0,08)	(%5,68)
Net İşletme Sermayesi	Baz	%5,42	%0,00	(%5,62)
	Baz + %0,5	%5,47	%0,03	(%5,61)

Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti

		(%0,5)	%0	%0,5
	Baz - %0,5	%2,22	(%3,45)	(%9,33)
FAVÖK Marjı	Baz	%5,42	%0,00	(%5,62)
	Baz + %0,5	%8,43	%3,23	(%2,15)

13. Yatırım amaçlı gayrimenkuller

	1 Ocak 2020	İlaveler		Çıkışlar Transferler (*)	Değer artışı	31 Aralık 2020
Maliyet
Arazi ve arsalar	233.592.733 2.500.000		(1.015.000)	49.750.000	15.162.560	299.990.293
Binalar	55.208.000	11.030	-	-	1.667.970	56.887.000
Toplam	288.800.733 2.511.030		(1.015.000)	49.750.000	16.830.530	356.877.293
					Değer
	1 Ocak 2019	İlaveler	Çıkışlar	Transferler	artışı/azalışı	31 Aralık 2019
Maliyet
Arazi ve arsalar	207.952.908	-	(525.000)	-	26.164.825	233.592.733
Binalar	54.473.000 2.492.648		(804.000)	-	(953.648)	55.208.000
Toplam	262.425.908	2.492.648	(1.329.000)	-	25.211.177	288.800.733

(*) Polisan Holding'in bağlı ortaklığı olan Polisan Kimya firmasının kullanımında olan Dilovası Organize Sanayi Bölgesinde bulunan arsa 2020 yılı itibarıyla boştur ve kullanılmamaktadır, bu nedenle ilgili arazi ve arsa TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Standardı kapsamında yeniden değerlendirilmiştir ve maddi duran varlıklardan yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmıştır (Not 15).

Polisan Yapı üzerine kayıtlı yatırım amaçlı gayrimenkuller arasındaki Pendik/İstanbul bölgesinde bulunan arsa üzerinde Türkiye Elektrik Kurumu A.Ş.'nin kiralama şerhi bulunmaktadır. Ayrıca TOKİ'nin Sabiha Gökçen Havaalanı yaklaşma hattı boyunca ön alım hakkı şerhi bulunmaktadır.

	Kullanılan yöntem	Seviye	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Pendik arazisi	Emsal Karşılaştırma	2	248.386.101	230.812.513
Kağıthane Z Ofis Bina	Emsal Karşılaştırma	2	56.735.970	55.088.000
DOSB	Emsal Karşılaştırma	2	49.750.000	-
Diğer	Emsal Karşılaştırma	2	2.005.222	2.900.220
			356.877.293	288.800.733

13. Yatırım amaçlı gayrimenkuller (devamı)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller Pendik Sabiha Gökçen Havaalanı yanında yer alan arsalardan, Kağıthane merkez mahallesinde yer alan binalardan ve diğer arazi ve binalardan oluşmaktadır.

Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkullerinden Pendik Arazisi, Kağıthane Z Ofis Binasının ve diğer değerlemeleri 2020 yılında SPK Lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi olan Asal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından gerçekleştirilmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri olarak emsal karşılaştırma yaklaşımıyla ulaşılan sonuçlar dikkate alınmıştır (Seviye 2).

Emsal karşılaştırma yaklaşımı, değerlenecek gayrimenkule benzer yakın zamanda satılmış olan gayrimenkullerin satış fiyatları uygun karşılaştırma kriterleri kullanılarak gerekli düzeltme işlemleri yapılarak gayrimenkulün değerinin tespit edildiği yaklaşımdır. Bu karşılaştırmalı yaklaşım benzer veya taşınmazların piyasa verilerini dikkate alır ve karşılaştırmaya dayalı bir işlemle değer takdiri yapar. Genel olarak değerlemesi yapılan taşınmaz, açık piyasada gerçekleştirilen benzerlerinin satışlarıyla karşılaştırılır. İstenen fiyatlar ve verilen teklifler de dikkate alınabilir.

14. Kullanım hakkı varlıkları

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

			Sözleşme ve		Yabancı
	1 Ocak		varsayımlardaki		para çevrim	31 Aralık
	2020	İlaveler	değişimler	Çıkışlar	farkları	2020
Maliyet
Depo kiralamaları	3.526.257	-	-	-	-	3.526.257
Saha kiralamaları	42.073.134	-	10.435.729	-	-	52.508.863
Binalar	5.466.345	-	239.349	-	437.043	6.142.737
Taşıtlar	4.495.804	181.974	-	(161.746)	235.737	4.751.769
Toplam	55.561.540	181.974	10.675.078	(161.746)	672.780	66.929.626
Birikmiş İtfa Payları
Depo kiralamaları	996.419	1.126.822	-	-	-	2.123.241
Saha kiralamaları	3.044.635	3.952.556	-	-	-	6.997.191
Binalar	1.496.422	1.974.739	-	-	259.028	3.730.189
Taşıtlar	1.542.240	1.628.361	-	(79.856)	83.915	3.174.660
Toplam	7.079.716	8.682.478	-	(79.856)	342.943	16.025.281
Net Değer	48.481.824					50.904.345

14. Kullanım hakkı varlıkları (devamı)

			Sözleşme ve
	1 Ocak 2019	İlaveler	varsayımlardakideğişimler	Yabancı paraçevrim farkları	31 Aralık 2019
Maliyet
Depo kiralamaları	3.526.257	-	-	-	3.526.257
Saha kiralamaları	35.650.406	-	6.422.728	-	42.073.134
Binalar	959.819	4.463.381	-	43.145	5.466.345
Taşıtlar	3.597.920	897.884	-	-	4.495.804
Toplam	43.734.402	5.361.265	6.422.728	43.145	55.561.540
Birikmiş İtfa Payları
Depo kiralamaları	-	996.419	-	-	996.419
Saha kiralamaları	-	3.044.635	-	-	3.044.635
Binalar	-	1.479.724	-	16.698	1.496.422
Taşıtlar	-	1.542.240	-	-	1.542.240
Toplam	-	7.063.018	-	16.698	7.079.716
Net Değer	43.734.402				48.481.824

15. Maddi duran varlıklar

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihlerinde sona eren dönemler içinde maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

				Yabancı para		Yeniden
				çevrim		değerleme değer		Değer
	1 Ocak 2020	İlaveler	Çıkışlar	farkları	Transferler	artışı/(azalışı)(***)	Transferler(**)	düşüklüğü(****)	31 Aralık 2020
Maliyet
Arazi ve arsalar	209.592.754	40.852	-	3.168.615	(49.750.000)	70.103.958	-	-	233.156.179
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	4.754.788	867.004	-	-	716.349	(2.566.433)	(312.185)	-	3.459.523
Binalar	46.623.907	666	(93.380)	5.087.056	2.664.148	55.687.035	(12.316.415)	-	97.653.017
Tesis, makina ve cihazlar	110.732.333	4.439.196	(158.602)	11.960.818	592.395	-	-	-	127.566.140
Liman tesisi (*)	420.465.364	30.183.959	-	-	127.920.886	99.615.717	(89.885.926)	-	588.300.000
Taşıtlar	5.654.243	1.091.929	(1.224.793)	86.998	-	-	-	-	5.608.377
Demirbaşlar	14.138.227	2.544.490	(524.115)	1.021.850	2.945.398	-	-	-	20.125.850
Diğer maddi duran varlıklar	2.287.177	497.226	(268.482)	360.778	264.797	-	-	-	3.141.496
Özel maliyetler	4.276.868	1.015.004	-	157.741	12.333.838	-	-	-	17.783.451
Yapılmakta olan yatırımlar (*****)	158.763.971	5.905.709	-	-	(147.712.953)	-	-	(7.816.397)	9.140.330
Toplam	977.289.632	46.586.035	(2.269.372)	21.843.856	(50.025.142)	222.840.277	(102.514.526)	(7.816.397)	1.105.934.363
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	439.983	109.584	-	-	-	-	(312.185)	-	237.382
Binalar	10.495.427	1.849.673	(3.735)	-	-	-	(12.316.415)	-	24.950
Tesis, makina ve cihazlar	62.523.179	7.335.012	(124.032)	3.516.283	-	-	-	-	73.250.442
Liman tesisi (*)	52.181.985	37.703.941	-	-	-	-	(89.885.926)	-	-
Taşıtlar	3.391.702	552.538	(499.291)	75.509	-	-	-	-	3.520.458
Demirbaşlar	10.871.493	1.370.251	(419.875)	497.081	-	-	-	-	12.318.950
Diğer maddi duran varlıklar	2.067.660	86.762	-	20.937	-	-	-	-	2.175.359
Özel maliyetler	2.852.205	2.043.975	-	11.200	-	-	-	-	4.907.380
Toplam	144.823.634	51.051.736	(1.046.933)	4.121.010	-	-	(102.514.526)	-	96.434.921
Net değer	832.465.998								1.009.499.442

Polisan Holding ve Polisan Kimya üzerine kayıtlı gayrimenkuller üzerinde, Türkiye Elektrik Kurumu A.Ş.'nin kiralama şerhi ile istimlak hakkı, İ.E.T.T. Genel Müdürlüğü'nün otopark şerhi, Botaş A.Ş.'nin boru hattı yapımı sebebiyle kamulaştırma ve kiralama şerhi ve Türkiye Elektrik Kurumu Genel Müdürlüğü kiralama şerhi bulunmaktadır. Şirketler üzerinde bulunan şerhler, santral, otopark ve boru hattı projeleri ile alakalıdır. Geriye kalan şerh işlemleri arazi alım haklarından doğmaktadır.

(*) Liman tesisi yatırımlarının bir grup olarak kullanılıyor olmasının azami değeri yaratıyor olması ve hesaplanan toplam değerin Liman tesisi alt varlık gruplarına dağıtımının uygulanabilir olmaması sebebiyle Liman'a ait varlıklar ayrı bir alt varlık grubu olarak sınıflandırılmıştır.

(**) Bu transfer yeniden değerleme tarihindeki birikmiş amortisman tutarının brüt taşınan değerden düşülerek net defter değerine getirilmesi ile ilgilidir.

(***) Grup'un, 2020 yılında arazi, yeraltı, yerüstü düzenleri, binalarının ve liman tesisinin değerlemeleri SPK Lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi olan Asal Gayrimenkul Değerleme Şirketi tarafından yapılmıştır.

(****) Grup yönetimi, tarım faaliyetlerine son verilmesinin akabinde, tarım arazileri üzerinde bulunan fidanları yeniden değerlendirmiş ve Balıkesirde bulunan tarım arazileri üzerinde yer alan fidanların 2020 yılı içerisinde değer düşüklüğüne uğramış olması nedeniyle karşılık ayırmıştır.

(*****) Grup'un yapılmakta olan yatırımlarının büyük çoğunluğu liman tesisinde kullanılmakta olan tanklardan oluşmaktadır. Tankların inşaası tamamlanıp, kullanıma hazır hale geldiği dönemde "Liman tesisi" duran varlık grubunda aktifleştirilmektedir.

15. Maddi duran varlıklar (devamı)

	1 Ocak 2019	Sınıflama(***)	(Yenidensınıflanmış)1 Ocak 2019	İlaveler	Çıkışlar	Yabancı paraçevrim farkları	Transferler(**)	Yenidendeğerlemedeğer artışı	31 Aralık 2019
Maliyet
Arazi ve arsalar	95.839.930	128.452.350	224.292.280	308.289	(1.708.770)	2.062.639	(15.624.125)	262.441	209.592.754
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	4.918.731	-	4.918.731	6.406	(414.917)	-	244.568	-	4.754.788
Binalar	174.873.201	(128.452.350)	46.420.851	93.380	(47.891)	-	157.567	-	46.623.907
Tesis, makina ve cihazlar	101.699.898	-	101.699.898	4.705.578	(1.539.196)	2.570.917	3.295.136	-	110.732.333
Liman tesisi (*)	419.315.370	-	419.315.370	1.149.994	-	-	-	-	420.465.364
Taşıtlar	6.211.430	-	6.211.430	1.043.356	(1.623.520)	22.977	-	-	5.654.243
Demirbaşlar	12.901.351	-	12.901.351	1.106.493	(103.568)	218.401	15.550	-	14.138.227
Diğer maddi duran varlıklar	2.287.177	-	2.287.177	-	-	-	-	-	2.287.177
Özel maliyetler	3.741.049	-	3.741.049	535.819	-	-	-	-	4.276.868
Yapılmakta olan yatırımlar(****)	75.896.739	-	75.896.739	86.580.053	-	-	(3.712.821)	-	158.763.971
Toplam	897.684.876	-	897.684.876	95.529.368	(5.437.862)	4.874.934	(15.624.125)	262.441	977.289.632
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	319.425	-	319.425	227.267	(106.709)	-	-	-	439.983
Binalar	5.618.921	-	5.618.921	4.885.348	(8.842)	-	-	-	10.495.427
Tesis, makina ve cihazlar	53.485.194	-	53.485.194	9.140.561	(525.341)	422.765	-	-	62.523.179
Liman tesisi (*)	25.572.716	-	25.572.716	26.609.269	-	-	-	-	52.181.985
Taşıtlar	3.708.819	-	3.708.819	469.456	(803.828)	17.255	-	-	3.391.702
Demirbaşlar	9.880.766	-	9.880.766	973.554	(82.236)	99.409	-	-	10.871.493
Diğer maddi duran varlıklar	2.017.040	-	2.017.040	50.620	-	-	-	-	2.067.660
Özel maliyetler	2.397.595	-	2.397.595	454.610	-	-	-	-	2.852.205
Toplam	103.000.476	--	103.000.476	42.810.685	(1.526.956)	539.429	-	-	144.823.634
Net değer	794.684.400		794.684.400						832.465.998

Polisan Holding ve Polisan Kimya üzerine kayıtlı gayrimenkuller üzerinde, Türkiye Elektrik Kurumu A.Ş.'nin kiralama şerhi ile istimlak hakkı, İ.E.T.T. Genel Müdürlüğü'nün otopark şerhi, Botaş A.Ş.'nin boru hattı yapımı sebebiyle kamulaştırma ve kiralama şerhi ve Türkiye Elektrik Kurumu Genel Müdürlüğü kiralama şerhi bulunmaktadır. Şirketler üzerinde bulunan şerhler, santral, otopark ve boru hattı projeleri ile alakalıdır. Geriye kalan şerh işlemleri arazi alım haklarından doğmaktadır.

(*) Liman tesisi yatırımlarının bir grup olarak kullanılıyor olmasının azami değeri yaratıyor olması ve hesaplanan toplam değerin Liman tesisi alt varlık gruplarına dağıtımının uygulanabilir olmaması sebebiyle Liman'a ait varlıklar ayrı bir alt varlık grubu olarak sınıflandırılmıştır.

(**) Grup'un bağlı ortaklığı olan Polisan Kimya firmasının Aydın-Karacasu, Balıkesir-Savaştepe, Balıkesir-İvrindi arsalarının satılması planlanmaktadır. Bu nedenle bu arsalar için finansal tablolarda taşınan maliyet maddi duran varlıklardan satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara sınıflandırılmıştır (Not 17).

(***) Polisan Holding A.Ş.'nin bağlı ortaklığı Polisan Kimya Sanayii A.Ş. firmasının arsa değerleme farkı binalar içerisinde sunulmaktaydı, arsa payı ayrıştırılarak arazi ve arsalar içerisinde sunulmuştur.

(****) Grup'un yapılmakta olan yatırımlarının büyük çoğunluğu liman tesisinde kullanılmakta olan tanklardan oluşmaktadır. Tankların inşaası tamamlanıp, kullanıma hazır hale geldiği dönemde "Liman tesisi" duran varlık grubunda aktifleştirilmektedir.

15. Maddi duran varlıklar (devamı)

Liman tesisi yeniden değerlemesi

Liman tesisinin en iyi ve en üst seviyede kullanımı, bu tesisin yeniden değerlenmiş tutarı olarak muhasebeleştirilen gerçeğe uygun değerini ölçmede kullanılan değerlemenin temelini oluşturmaktadır. İlgili tesisin 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değeri SPK lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi olan Asal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. şirketi tarafından gelir indirgeme yaklaşımı ile gerçekleştirilmiştir. Gelir indirgeme yaklaşımında değerlemesi yapılan ve gelir getiren tesise ait kira süresinin sonuna kadar oluşması beklenen ABD Doları cinsinden gelir ve gider (harcama) verileri dikkate alınarak değer tahmini yapılmıştır (Seviye 3). İndirgeme, gelir tutarını değer tahminine çeviren gelir (net gelir rakamı) ve tanımlanan değer tipi ile ilişkilidir. Değerleme tarihi itibarıyla piyasa risk ve getiri oranlarında, tesisin gelecekte yaratacağı vergi sonrası net nakit akışlarının bugünkü değeri, tesisin mevcut değerini ortaya koymaktadır. Değerlemede kullanılan önemli varsayımlar şunlardır;

• Nakit akışlarının bugüne indirgenmesi için iskonto oranı olarak %10, %10,5 ve %11 kullanılmıştır.
• Kullanma izni süresi sonunda veya feshi durumunda, kiralanan alan üzerindeki tüm yapı ve tesislerin sağlam ve işler durumda tazminat veya bedel ödemeksizin Hazineye intikal edeceği belirtilmiş olması sebebiyle indirgeme dönemi sonunda artık değer oluşmayacağı esas alınmıştır.
• Tesisin son 5 senelik doluluk ve kapasite kullanım oranları dikkate alınarak sonraki dönem doluluk ve kapasite kullanım oranları tahmin edilmektedir.

		Artarsa	Azalırsa
	Duyarlılıkanalizi	Gerçeğe uygun değerüzerindeki özkaynaketkisi(TL)	Gerçeğe uygun değerüzerindeki özkaynaketkisi(TL)
İskonto oranı	%0,25	(6.731.177)	6.903.209

Arazi, arsa ve bina değerlemeleri

İlgili arazi, arsa ve binaların 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değeri SPK lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi olan Asal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. şirketi tarafından Emsal Karşılaştırma Yaklaşımı, Maliyet Yaklaşımı, Proje Geliştirme Yaklaşımı ve/veya İndirgenmiş Nakit Akımları Yaklaşımları ile gerçekleştirilmiştir. Genellikle, indirgeme oranı, 10 yıllık devlet tahvilleri getirisine CDS Primi eklenerek %17,5 ve kapitalizasyon oranı %5,5 ve/veya %7 kullanılmıştır

16. Maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihlerinde sona eren yıllar içinde maddi olmayan varlıklar ve ilgili itfa paylarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak				31 Aralık
	2020	İlaveler	Transferler	Çıkış	2020
Maliyet
Haklar	1.413.383	-	-	-	1.413.383
Diğer maddi olmayan duran varlıklar (*)	6.093.280	542.091	275.142	(21.209)	6.889.304
Toplam	7.506.663	542.091	275.142	(21.209)	8.302.687
Birikmiş İtfa Payları
Haklar	470.987	94.187	-	-	565.174
Diğer maddi olmayan duran varlıklar (*)	4.901.373	768.765	-	(19.951)	5.650.187
Toplam	5.372.360	862.952	-	(19.951)	6.215.361
Net Değer	2.134.303				2.087.326

16. Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

	1 Ocak				31 Aralık
	2019	İlaveler	Transferler	Çıkış	2019
Maliyet
Haklar	1.413.383	-	-		1.413.383
Diğer maddi olmayan duran varlıklar (*)	6.192.327	382.762	-	(481.809)	6.093.280
Toplam	7.605.710	382.762	-	(481.809)	7.506.663
Birikmiş İtfa Payları
Haklar	376.800	94.187	-	-	470.987
Diğer maddi olmayan duran varlıklar (*)	4.093.834	809.884	-	(2.345)	4.901.373
Toplam	4.470.634	904.071	-	(2.345)	5.372.360
Net Değer	3.135.076				2.134.303

(*) Diğer maddi olmayan duran varlıklar bilgisayar programları lisans kullanım haklarından oluşmaktadır.

17. Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla, satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Arsa ve araziler(*)	14.955.848	15.624.125
Toplam	14.955.848	15.624.125

(*) Grup'un bağlı ortaklığı olan Polisan Kimya firmasının Aydın-Karacasu, Balıkesir-Savaştepe, Balıkesir-İvrindi arsalarının satılması planlanmaktadır. Bu nedenle bu arsalar için finansal tablolarda taşınan maliyet maddi duran varlıklardan satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara sınıflandırılmıştır (Not 15).

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihlerinde sona eren yıllar içinde satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
1 Ocak	15.624.125	-
Transferler (Not 15)	-	15.624.125
Değer düşüklüğü (Not 27)	(668.277)	-
31 Aralık	14.955.848	15.624.125

18. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar

18.1 Kısa vadeli karşılıklar ve çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Dava karşılığı (*)	2.109.471	5.310.222
Prim karşılığı	2.660.342	1.604.864
Toplam	4.769.813	6.915.086

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla dava karşılığı hareket tabosu aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 Ocak	5.310.222	16.826.308
Cari dönem karşılık gideri (Not 26)	-	4.752.160
Ödemeler (-)	(3.200.751)	(16.268.246)
31 Aralık	2.109.471	5.310.222

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla prim karşılığı hareket tabosu aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 Ocak	1.604.864	-
Kayıtlardan silinen	(629.494)	-
Cari dönem karşılık gideri	2.660.342	1.604.864
Ödemeler (-)	(975.370)	-
31 Aralık	2.660.342	1.604.864

18.2 Dava ve İhtilaflar

1. Grup'un "davacı" olduğu ve devam etmekte olan davalar:

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla, Grup tarafından açılmış ve devam eden toplam 71.708.500 TL dava ve icra takibi bulunmaktadır (31 Aralık 2019: 71.633.074 TL). Grup dava ve icra aşamasındaki alacakları için 44.371.606 TL (31 Aralık 2019: 43.207.742 TL) tutarında karşılık ayırmıştır.

1. Grup aleyhine açılmış ve devam etmekte olan davalar:

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla, Grup aleyhine açılmış ve devam eden 2.734.312 TL (31 Aralık 2019: 2.505.021 TL) tutarında dava ve icra takibi mevcuttur.

(*) Devam eden önemli davalar:

12 Ocak 2017 tarihinde liman tesisinde tanklar arası fuel oil transfer işlemi gerçekleştirilirken, bir miktar yakıt döküntüsünün meydana geldiği ve döküntünün denize ulaştığı Poliport tarafından tespit edilmiştir. Tespit anı itibarıyla Acil Durum Prosedürleri uygulamaya alınmış, döküntünün denize ulaştığı nokta körlenmiş, eş zamanlı olarak Kocaeli Körfez Bölgesine palamar ve kılavuzluk hizmeti veren şirket ile irtibata geçilmiştir. Söz konusu şirket, Poliport sahasında mobilize olduğu ve bölgeye sahadan hizmet verdiği için ivedilikle müdahale operasyonuna dahil edilmiştir. Acil Durum Müdahale Ekipleri kirliliği hapsetmek üzere denize çit bariyer sererek müdahale operasyonunu başlatmıştır. Kıyı Tesisleri Acil Durum Müdahale Planı doğrultusunda sözleşmeli olunan ve olay anında sahaya davet edilen Mare Deniz Temizlik Hizmetleri A.Ş. ise 30 dakika içinde tesise ulaşarak bariyerleme işlemini tamamlamış ve temizlik operasyonlarını başlatmıştır.

Plan doğrultusunda ilgili kamu kurum ve kuruluşları olan Kocaeli Liman Başkanlığı, Kocaeli Büyükşehir Belediyesi Çevre Koruma ve Kontrol Dairesi Başkanlığı ve Kocaeli Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü'ne kaza hakkında gerekli bildirimler sözlü ve yazılı olarak yapılmış, tespitlere istinaden tutanak düzenlenmiştir. 13 Ocak 2017 tarihinde Poliport tesisinin 20 mil doğusunda bulunan bir noktada deniz kirliliği ortaya çıkması ile Poliport ilişkilendirilerek, 18 Ocak 2017 tarihinde, Poliport'a, çevre kirliliğine sebebiyet verilmesine istinaden 2.100.000 TL ve denizdeki canlılara zarar verilmesinden dolayı 301.100 TL idari para cezası tesis edilmiştir. Grup yönetimi tarafından gelen bu idari para cezası ödenmiştir.

18. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar

18.2 Dava ve İhtilaflar (devamı)

(*) Devam eden önemli davalar: (devamı)

Sonrasında, Poliport'a 18 Eylül 2017 tarihinde T.C. Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı Deniz ve İçsular Düzenleme Genel Müdürlüğü tarafından resmi bir yazı ile bilgilendirme yapılmıştır. Bu bilgilendirme yazısına göre; 12 Ocak 2017 tarihinde denize yüksek miktarda akaryakıt dökülmesi sonucu, İzmit Körfezi genelinde deniz çevresinde kirlilik meydana geldiği, bu amaçla Kocaeli Valiliği uhdesinde kurulan Zarar Tespit Komisyonu tarafından olayın sorumlu tarafının Poliport olduğunun belirlendiği ve tespit edilen KDV dahil 9.540.295 ABD Doları zarar tutarının Poliport tarafınca tazmin edilmesine ilgili yazı ile karar verilmiştir. Şirket Yönetimi verilen kararın haksız olduğunu düşünmektedir ve iptaline ilişkin dava açmıştır. Açılmış mezkur davalardan 29 Ocak 2019 tarihinde feragat edilmiştir. Zarar Tespit Komisyonu tarafından tespit edilen KDV dahil 9.540.295 ABD Dolarlık zararın 31 Aralık 2020 tarihine kadar 9.137.119 ABD Doları tutarındaki kısmına istinaden ilgili firmaların çoğu ile Sulh ve İbra Protokolleri düzenlenmiş olup, 9.137.119 ABD Dolarlık zarar için 6.205.777 ABD Doları üzerinden sulh olunmuş ve ödemeler tamamlanmıştır. Bu tazmin yazısı tutarından geriye kalan bakiye için 1.551.409 TL konsolide finansal tablolarda karşılık ayrılmıştır.

Liman sahasında temizlik işlemleri 2017 senesinde tamamlanmış olup ticari faaliyet kesintisiz şekilde devam etmektedir.

18.3 Verilen/alınan teminat ve kefaletler:

1) Verilen TRİK'ler

Şirket tarafından verilen teminat-rehin-ipotek-kefaletler (TL)		31 Aralık 2020 31 Aralık 2019
A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİK'ler	5.774.124.226	4.563.912.915
B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş
olduğu TRİK'ler (1)	224.497.450	143.594.306
C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu
temin amacıyla vermiş olduğu TRİK'ler	-	-
D. Kurumsal Yönetim Tebliği'nin 12/2 maddesi çerçevesinde vermiş olduğu
TRİK'ler	-	-
E. Diğer verilen TRİK'ler	-	-
i. Ana ortaklık lehine verilmiş olan TRİK'ler	-	-
ii. B ve C kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine verilmiş olan
TRİK'ler	-	-
iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişilerin lehine verilmiş olan TRİK'ler	-	-
	5.998.621.676	4.707.507.221

Şirket'in vermiş olduğu diğer TRİK'lerin Grup'un özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla %0'dır (31 Aralık 2019 - %0).

(1) Genel kredi anlaşması çerçevesinde verilen kefaletlerden oluşmaktadır.

18. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar (devamı)

1) Verilen TRİK'ler (devamı)

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla Grup tarafından verilen TRİK'lerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

					31 Aralık 2020
	Döviz tutarıABD Doları	Döviz tutarıAvro	Döviz tutarıTL Karşılığı	TL tutarı	ToplamTL
KefaletTeminat mektubu	348.750.00010.000.000	167.431.2504.631.500	115.125.089	4.068.203.332 1.705.920.894109.132.361	5.774.124.226224.257.450
Teminat çeki	-	-	-	240.000	240.000
Toplam	358.750.000	172.062.750		4.183.328.421 1.815.293.255	5.998.621.676
					31 Aralık 2019
	Döviz tutarıABD Doları	Döviz tutarıAvro	Döviz tutarıTL Karşılığı	TL tutarı	ToplamTL
Kefalet	323.775.000	187.006.250		3.166.992.021 1.396.920.894	4.563.912.915

Teminat mektubu 10.000.000 4.631.500 90.204.254 53.390.052 143.594.306

Toplam 333.775.000 191.637.750 3.257.196.275 1.450.310.946 4.707.507.221

2) Alınan TRİK'ler

					31 Aralık 2020
	Döviz tutarıABD Doları	Döviz tutarıAvro	Döviz tutarıTL Karşılığı	TL Tutarı	ToplamTL
Teminat mektubu	-	9.051.000	81.530.503	9.276.874	90.807.377
İpotek	-	-	-	14.217.555	14.217.555
Teminat senedi	100.000	27.300	979.966	3.200.000	4.179.966
Toplam	100.000	9.078.300	82.510.469	26.694.429	109.204.898

					31 Aralık 2019
	Döviz tutarıABD Doları	Döviz tutarıAvro	Döviz tutarıTL Karşılığı	TL Tutarı	ToplamTL
Teminat mektubuİpotekTeminat senedi	--100.000	9.059.600-27.300	60.251.776-775.581	4.203.00010.362.5552.200.000	64.454.77610.362.5552.975.581
Toplam	100.000	9.086.900	61.027.357	16.765.555	77.792.912

Grup'un ticari faaliyetlerin devamı amacıyla elinde bulundurduğu teminat rehin ve ipotekleri, teminat sahibi temerrüde düşmeden satma veya yeniden teminat olarak değerlendirme hakkı bulunmamaktadır (31 Aralık 2019: Yoktur).

18. Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar, koşullu varlık ve borçlar (devamı)

18.4 Gayrimenkuller üzerindeki takyidatlar

Grup'un 31 Aralık 2020 itibarıyla gayrimenkulleri üzerinde bulunan şerhler ve kısıtlamalar aşağıdaki gibidir:

Lehdar	Gayrimenkul	Şerh Açıklaması	Tarihi
Polisan Kimya:
Gebze Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	18.04.2002
Gebze Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	18.05.2004
Gebze 1. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	12.11.2015
Gebze 1. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	26.02.2016
Gebze 1. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	31.08.2018
Gebze 1. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	12.02.2019
Gebze 2. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	27.08.2013
Gebze 2. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	17.07.2014
Gebze 2. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	06.09.2018
Gebze 2. Sulh Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İzale-i şüyu şerhi	12.02.2019
Gebze 1. Asliye Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Davalı	25.07.2017
Gebze 1. Asliye Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İhtiyati tedbir	11.01.2001
Gebze 2. Asliye Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Davalı	30.11.2016
Gebze 4. Asliye Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Davalı	30.03.2017
Gebze 4. Asliye Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Davalı	30.11.2016
Gebze 5. Asliye Hukuk Mahkemesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Davalı	18.02.2019
Kocaeli Büyükşehir Belediyesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Kamulaştırma şerhi	21.04.2016
Kocaeli Büyükşehir Belediyesi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Kamulaştırma şerhi	18.07.2014
İzmit Su ve Kanalizasyon İdaresi	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İrtifak hakkı	27.04.2017
Türkiye Elektrik İletim A.Ş.	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İrtifak hakkı	27.05.2008
Karayolları Genel Müdürlüğü	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Kamulaştırma şerhi	19.01.2017
Karayolları Genel Müdürlüğü	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Kamulaştırma şerhi	06.12.2018
Botaş A.Ş.	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Kamulaştırma şerhi	05.09.1986
Botaş A.Ş.	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İrtifak hakkı	26.05.1987
Botaş A.Ş.	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	Kamulaştırma şerhi	22.12.1988
Botaş A.Ş.	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İrtifak hakkı	04.09.2006
TEİAŞ	Arsa- Tavşanlı Köyü Gebze/Kocaeli	İrtifak hakkı	27.05.2008
Dilovası Belediyesi	Arsa-Muallim-2 Mah.Dilovası/Kocaeli	Kamulaştırma şerhi	21.04.2008
		Kamulaştırma şerhinin
Dilovası Belediyesi	Arsa-Muallim-2 Mah.Dilovası/Kocaeli	yenilenmesi	30.01.2009
Dilovası Belediyesi	Arsa-Muallim-2 Mah.Dilovası/Kocaeli -Tır parkı	Haciz	-
Rohm and Haas Kimya Sanayi Ltd. Şti.	Fabrika binası ve arsası - Muallim-2 Mah.Dilovası/Kocaeli	İrtifak hakkı	05.10.2007
Polisan Yapı:
		İrtifak hakkı
İstanbul Su ve Kanalizasyon İdaresi	Bina-Kağıthane ilçesi Kağıthane/İstanbul	Süresiz/bedelsiz	17.07.2014
Türkiye Elektrik Kurumu Genel Md.	Bina-Kağıthane ilçesi Kağıthane/İstanbul	Kira şerhi	03.07.1987
Türkiye Elektrik Kurumu Genel Md.	Bina-Kağıthane ilçesi Kağıthane/İstanbul	Kira şerhi	06.08.2012
Türkiye Elektrik Kurumu Genel Md.	Bina-Kağıthane ilçesi Kağıthane/İstanbul	Kira şerhi	03.04.2014
		Şerh, Kesinleşmemiş
İstanbul Anadolu 11. Asliye Hukuk	Arsa- Şeyhli Mahallesi, Pendik/İstanbul	mahkeme kararı	18.07.2017
DAP Yapı İnşaat San. ve Tic. Ltd. Ştd.	Arsa- Şeyhli Mahallesi, Pendik/İstanbul	Kat karşılığı inşaat hakkı	30.03.2015
TOKİ	Arsa- Şeyhli Mahallesi, Pendik/İstanbul	Ön alım hakkı	09.02.2010
Poliport:
İzmir Kimya İhracat ve İthalat Sanayi A.Ş.	Poliport Liman	İrtifak hakkı	01.08.1990
Polisan Kansai Boya:
Gebze (Kimya) İhtisas OSB	Üretim Binası-Demirciler Mah. Dilovası/Kocaeli	İrtifak hakkı	30.12.2015

19. Devlet teşvik ve yardımları

5746 sayılı Ar-Ge Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanuna göre yapmış oldukları araştırma ve geliştirme faaliyetleri çerçevesinde, işletmelerin bünyesinde yer alan Ar-Ge merkezlerinde yapılan harcamaların %100'ü 31 Aralık 2023 tarihine kadar kurum kazancının tespitinde Ar-Ge indirimi olarak dikkate alınmaktadır. 5746 sayılı kanun hükümleri çerçevesinde kazancın yetersiz olması nedeniyle ilgili hesap döneminde indirim konusu yapılamayan Ar-Ge indirimi tutarı, sonraki hesap dönemlerine devredilir. Devredilen tutarlar, takip eden yıllarda herhangi bir süre kısıtlaması olmadan 213 sayılı Vergi Usul Kanunu'na göre her yıl belirlenen yeniden değerleme oranında artırılarak dikkate alınır. Grup'un bağlı ortaklığı olan Polisan Kimya firmasında toplam 2.197.655 TL tutarında arge indiriminden elde edilen vergi avantajı mevcuttur ve ilgili tutar konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirilmiştir (Not 29).

Grup'un iş ortaklığı olan ve özkaynaktan pay alma yöntemi ile konsolide edilen Polisan Kansai Boya firmasında 4.389.699 TL tutarında arge indiriminden elde edilen vergi avantajı mevcuttur.

İndirimli kurumlar vergisi uygulaması

Grup, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 32/A maddesi çerçevesinde, Ekonomi Bakanlığı tarafından teşvik belgesine bağlanan yatırımlardan elde edilen kazançlar için indirimli kurumlar vergisi desteği almaktadır. Bakanlar Kurulu tarafından belirlenen yatırıma katkı oranına göre hesaplanan yatırıma katkı tutarına ulaşılana kadar her yıl ödenecek kurumlar vergisi tutarı yine Bakanlar Kurulu tarafından belirlenen kurumlar vergisi indirim oranı uygulanarak indirimli ödenmek suretiyle bu teşvikten yararlanılmaktadır. Aynı karar kapsamında alınan yatırım teşvik belgeleri gereğince KDV ve gümrük vergisi teşvikinden de yararlanılmaktadır.

Grup'un 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla 7 tane yatırım teşvik belgesi mevcuttur. Bu yatırım teşvik belgelerinin 3 tanesinin kapanma vizesi tamamlanmıştır. Kapalı olan yatırım teşviklerden devreden tutarlar, takip eden yıllarda herhangi bir süre kısıtlaması olmadan 213 sayılı Vergi Usul Kanunu'na göre her yıl belirlenen yeniden değerleme oranında artırılarak dikkate alınır. Grup'un sırasıyla bağlı ortaklıkları olan Polisan Kimya ve Poliport firmalarında, 8.075.000 TL ve 54.698.346 TL tutarlarında yatırım teşvikten elde edilen vergi avantajı mevcuttur. Poliport, 2020 yılı itibarıyla açık olan B/137652 numaralı yatırım teşvik belgesi kapsamında 165.485.788 TL harcama yapmıştır. Fakat bu harcama tutarı mevcut belge üzerindeki limitleri aşmasından dolayı, belge üzerindeki tutar ile sınırlandırılmış olup, konsolide finansal tablolarda 41.662.057 TL vergi avantajı muhasebeleştirilmiştir. Grup'un toplam konsolide finansal tablolarda muhasebeleştirmiş olduğu yatırım teşvik vergi avantajı 49.737.057 TL'dir (Not 29).

Grup'un iş ortaklığı olan ve özkaynaktan pay alma yöntemi ile konsolide edilen Polisan Kansai Boya firmasında 148.768.449 TL tutarında yatırım teşvik vergi avantajı mevcuttur.

20. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar

Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	2.821.347	2.434.429
Ödenecek vergiler	1.491.130	1.400.620
Personele borçlar	-	2.629.948
Toplam	4.312.477	6.464.997

20. Çalışanlara sağlanan faydalar (devamı)

Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar

Çalışanlara sağlanan uzun vadeli faydalar	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kıdem tazminatı karşılığıKullanılmayan izin günleri karşılıkları	13.735.5621.861.263	11.937.4371.777.134
Toplam	15.596.825	13.714.571

İzin karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 OcakCari dönem karşılık gideri	1.777.13484.129	1.614.259162.875
31 Aralık	1.861.263	1.777.134

Kıdem tazminatı karşılığı

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Ödenecek tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla 7.117,17 TL (31 Aralık 2019: 6.379,86 TL) ile sınırlandırılmıştır.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Grup'un çalışanların emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19, "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" uyarınca şirketin yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Buna uygun olarak, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Esas varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla, ekli konsolide finansal tablolarda karşılıklar, çalışanların emekliliğinden kaynaklanan geleceğe ait olası yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla karşılıklar yıllık % 8 enflasyon oranı ve %12,2 iskonto oranı varsayımına göre, %3,89 reel iskonto oranı ile hesaplanmıştır (31 Aralık 2019: %3,89 reel iskonto oranı). İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Grup'a kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Grup'un kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında ortalama işe devam etme olasılığı %94,20 (31 Aralık 2019: %93,94) olarak hesaplanmış ve indirgenmiş kıdem tazminatı karşılığı tutarı bu oran esas alınarak hesaplanmıştır.

Polisan Hellas S.A. şirketinde karşılıklar yıllık %1,50 enflasyon oranı ve %0,30 iskonto oranı varsayımına göre hesaplanmıştır.

20. Çalışanlara sağlanan faydalar (devamı)

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı karşılığı hesabı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 Ocak	11.937.437	10.440.253
Ödemeler (-)	(3.196.842)	(5.246.621)
Faiz maliyeti	1.585.300	1.499.021
Cari hizmet maliyeti	1.731.671	1.242.190
Aktüeryal kayıp	1.677.996	4.002.594
31 Aralık	13.735.562	11.937.437

31 Aralık 2020 itibarıyla kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında kullanılan önemli varsayımların duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:

		Faiz oranı
	%1 artış	%1 azalış
Kıdem tazminatı karşılığı değişimi	995.431	(1.163.239)
		Enflasyon oranı
	%1 artış	%1 azalış
Kıdem tazminatı karşılığı değişimi	(1.200.277)	1.040.065

21. Diğer varlık ve yükümlülükler

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıkları aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Diğer dönen varlıklar
Devreden KDV	16.861.335	12.191.870
Diğer varlıklar	425.926	354.872
Toplam	17.287.261	12.546.742
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Gider tahakkukları	2.032.696	5.072.614
Ödenecek vergiler	1.493.094	2.451.423
Toplam	3.525.790	7.524.037

22. Sermaye, yedekler ve diğer özkaynak kalemleri

Şirket'in sermayesi 758.500.000 TL olup, her biri 1 TL itibari kıymette ve bir oy hakkına sahip tamamı hamiline yazılı 758.500.000 paya bölünmüştür. 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla Şirket'in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020			31 Aralık 2019
	Pay (%)	Sermaye Tutarı	Pay (%)	Sermaye Tutarı
Mehmet Emin Bitlis	23,32	176.854.218	23,32	176.854.218
Ahmet Ertuğrul Bitlis	22,72	172.354.465	23,18	175.788.215
A.Melike Bitlis (Bush)	8,56	64.916.770	8,56	64.916.770
Ahmet Faik Bitlis	8,41	63.768.770	9,80	74.326.270
Fatma Nilgün Kasrat	8,41	63.768.770	9,80	74.326.270
Melis Bitlis	1,71	12.974.553	1,71	12.974.553
Güldal Akşit	1,26	9.581.085	1,26	9.581.085
Serdar Demirel	1,23	9.339.324	1,23	9.339.324
Burcu Bitlis	0,91	6.894.284	0,91	6.894.284
Banu Bitlis	0,91	6.894.284	0,91	6.894.284
Alaattin Bitlis	0,82	6.187.618	0,82	6.187.618
Melda Bitlis	0,70	5.314.204	0,70	5.314.204
Halka Açık Kısım (*)	21,05	159.651.655	17,81	135.102.905
	100	758.500.000	100	758.500.000
Sermaye Düzeltmesi Farkları		1.467.266		1.467.266
Toplam		759.967.266		759.967.266

(*) 31 Aralık 2020 tarihi Grup hissedarlarının halka açık kısımda %5,85 oranında hissesi bulunmaktadır (31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla Grup hissedarlarının halka açık kısımda %8,22 oranında hissesi bulunmaktadır).

22. Sermaye, yedekler ve diğer özkaynak kalemleri (devamı)

Şirket 9 Ocak 2019 tarihinde 1.000.000.000 TL'lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 370.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesini iç kaynaktan arttırım yoluyla 388.500.000 TL tutarında bedelsiz arttırarak 758.500.000 TL'ye yükseltilmiştir.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, ödenmiş sermayenin %20'sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

Paylara ilişkin primler/iskontolar

Şirket sermayesinin %5,34'üne tekabül eden 19.750.000 TL nominal değerli hisse senetlerinin 16,17 ve 18 Mayıs 2012 tarihlerinde 1 TL nominal değerli beher hisse senedi başına 2,25 TL fiyat ile halka arzı gerçekleştirilmiş olup, 24.687.500 TL "Paylara ilişkin primler" olarak özkaynaklara kaydedilmiştir. Halka arz nedeniyle katlanılan 1.557.280 TL tutarındaki komisyon, reklam ve hukuki danışmanlık giderleri özkaynaklar altındaki paylara ilişkin primlerinden düşülerek gösterilmiştir.

Kar dağıtımı

Halka açık şirketler kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2017 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kar Payı Tebliği'ne göre yaparlar.

Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, borsaya kote halka açık ortaklıklar için asgari bir dağıtım oranı tespit edilmemiştir. Şirketler esas sözleşmelerinde veya kar dağıtım politikalarında belirlenen şekilde kar payı öderler. Ayrıca, kar paylarının eşit veya farklı tutarlı taksitler halinde ödenebilecektir ve ara dönem finansal tablolarda yer alan kâr üzerinden nakden kar payı avansı dağıtabilecektir.

TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.

Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları ile olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilecektir. Ancak özsermaye enflasyon düzeltme farkları, nakit kar dağıtımında kullanılması durumunda kurumlar vergisine tabi olacaktır.

1 Nisan 2020 tarihli Yönetim Kurulu Kararında; SPK Seri: II, 14.1 No'lu tebliği uyarınca hesaplanan konsolide kardan, yasal kayıtlar üzerinden hesaplanan 842.745 TL Birinci Tertip Yasal Yedek Akçenin düşülmesi ve 782.631 TL bağış ve yardımların eklenmesinden sonra ortaya çıkan net dağıtılabilir dönem karından 6.000.000 TL temettü ödenmesine karar verilmiştir (2019: 25.000.000 TL).

Temettü

2020 yılında, Şirket ortaklara 2019 yılı dağıtılabilir konsolide dönem karından 6.000.000 TL tutarında temettü dağıtmıştır. Hisse başına temettü tutarı 0,008 TL'dir (31 Aralık 2019- 0,032 TL).

22. Sermaye, yedekler ve diğer özkaynak kalemleri (devamı)

Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu

TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardındaki değişiklikle birlikte kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların gelir tablosunda muhasebeleştirilmesine izin vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değişmesi sonucu oluşan kayıp ve kazançlar özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilmiştir.

Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak niteliktedir.

Kontrol Gücü Olmayan Paylar

Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün öz sermaye hesap grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilir ve konsolide bilançonun özsermaye hesap grubunda , "Kontrol Gücü Olmayan Paylar" hesap grubu adıyla gösterilir. Kontrol gücü olmayan paylarının hareketi aşağıdaki gibidir:

Kontrol Gücü Olmayan Paylar	2020	2019
1 Ocak	-	29.105.082
Toplam kapsamlı gelirden paylar	-	(2.203.224)
Kontrol gücü olmayan pay edinimi	-	(26.901.858)
31 Aralık	-	-

Diğer yedekler:

Şirket 2012 yılında Poliport'un ve 2017 yılında Polisan YapıKim'in sırasıyla %22,23 ve %49 oranındaki hisselerini kontrol gücü olmayan ortaklardan satın almıştır. Hisselerin elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark olan 208.011.543 TL ve 716.289 TL tutarlarındaki satın almaya ilişkin özsermaye etkileri konsolide özkaynaklar değişim tablosunda "Diğer yedekler" hesabında muhasebeleştirilmiştir.

Grup'un bağlı ortaklığı olan Poliport firması 2019 yılında 83.538.103 TL bedel karşılığında %93,35 olan Poliport hissesini %6,65 arttırarak toplam sahiplik oranını %100'e çıkarmış, ilgili işlem "Geçmiş yıl karları" hesabında muhasebeleştirilmiştir.

23. Hasılat ve satışların maliyeti

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihlerinde sona eren yıllar itibarıyla satış gelirleri ve satışların maliyetleri ile ilgili detaylar aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Yurtiçi satışlar	796.670.511	775.873.805
Kimyasal ürünler-	633.212.212	643.685.682
-Liman işletmeleri	153.654.442	106.270.659
-Hizmet	9.090.512713.345	25.704.049213.415
-GayrimenkulYurtdışı satışlar	259.448.602	246.019.545
-Kimyasal ürünler	179.225.321	180.912.086
-Liman işletmeleri	80.223.281	65.107.459
Brüt satışlar	1.056.119.113	1.021.893.350
Satış iadeleri	(3.866.564)	(8.307.393)
Satış iskontoları	-	(7.771)
Diğer indirimler	(926.109)	(488.336)
Satış indirimleri (-)	(4.792.673)	(8.803.500)
Net satışlar	1.051.326.440	1.013.089.850
	1 Ocak	1 Ocak
Satışların maliyeti	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Direkt ilk madde ve malzeme giderleri	579.371.744	642.410.804
Direkt işçilik giderleri (Not 25)	16.083.025	13.371.646
Genel üretim giderleri	87.951.626	77.757.613
Amortisman ve itfa payları (Not 25)	11.125.519	12.638.305
Yarı mamul kullanımı
- Dönem başı stok	5.009.003	6.481.596
- Dönem sonu stok	(6.186.589)	(5.009.003)
Mamul stoklarında değişim
- Dönem başı stok	46.202.838	25.838.244
- Dönem sonu stok	(33.150.326)	(46.202.838)
Satılan mamul maliyeti	706.406.840	727.286.367
- Dönem başı stok	632.466	457.071
- Dönem içi alış	6.226.083	14.578.658
- Dönem sonu stok	(726.356)	(632.466)
Satılan ticari mallar maliyeti	6.132.193	14.403.263
Personel giderleri (Not 25)	34.692.773	26.592.794
Diğer hizmet giderleri	53.302.409	43.612.802
Amortisman ve itfa payları (Not 25)	43.341.437	32.696.688
Satılan hizmet maliyeti	131.336.619	102.902.284
Diğer satışların maliyeti	3.029.873	4.272.848
Satışların maliyeti toplamı	846.905.525	848.864.762

24. Genel yönetim giderleri, pazarlama giderleri, araştırma ve geliştirme giderleri

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihlerinde sona eren yıllar itibarıyla faaliyet giderleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Araştırma ve geliştirme giderleri
Personel giderleri (Not 25)	3.962.781	3.892.091
Amortisman giderleri (Not 25)	357.738	397.230
İş geliştirme, proje giderleri	337.083	481.809
Seyahat giderleri	7.790	41.164
Diğer	373.161	535.166
Toplam	5.038.553	5.347.460
	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Pazarlama giderleri
Personel giderleri (Not 25)	6.416.168	4.942.882
Nakliye ve depolama giderleri	1.610.241	1.376.879
Amortisman giderleri (Not 25)	1.435.724	1.734.226
Seyahat giderleri	553.874	677.549
Bakım ve onarım giderleri	465.955	442.180
Araç giderleri	423.958	601.346
Reklam, fuar, organizasyon, stand ve promosyon giderleri	377.058	261.151
Danışmanlık gideri	269.491	943.895
Vergi, resim ve harçlar	251.251	89.829
Temsil ve ağırlama giderleri	109.438	109.675
Sigorta giderleri	95.681	108.861
Komisyon giderleri	69.457	1.352.876
Haberleşme giderleri	55.589	50.511
Ofis giderleri	13.026	10.965
Diğer	895.822	714.896
Toplam	13.042.733	13.417.721

24. Genel yönetim giderleri, pazarlama giderleri, araştırma ve geliştirme giderleri (devamı)

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Genel yönetim giderleri
Personel giderleri (Not 25)	40.401.284	46.527.511
Danışmanlık ve dava giderleri	6.580.234	7.670.642
Amortisman giderleri (Not 25)	4.336.748	3.311.325
Sigorta giderleri	4.291.199	3.651.705
Vergi, resim ve harçlar	2.374.289	1.989.478
Ofis giderleri	1.722.531	744.522
Bilgi işlem ve haberleşme giderleri	1.647.494	2.828.614
Araç giderleri	1.266.628	908.629
Abone ve aidat giderleri	954.990	999.126
Kira giderleri	851.667	2.495.962
Yardım ve bağışlar	841.825	782.631
Temsil ve ağırlama giderleri	460.339	367.428
Tamir bakım giderleri	292.050	1.274.869
Seyahat giderleri	217.717	307.920
Diğer	5.013.693	2.879.397
Toplam	71.252.688	76.739.759

25. Çeşit esasına göre sınıflandırılmış giderler

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Amortisman ve itfa giderleri
Satılan mal ve hizmet maliyeti	43.341.437	32.696.688
Satılan mamul maliyeti	11.125.519	12.638.305
Genel yönetim giderleri	4.336.748	3.311.325
Pazarlama giderleri	1.435.724	1.734.226
Araştırma ve geliştirme giderleri	357.738	397.230
Toplam	60.597.166	50.777.774

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Personel giderleri
Genel yönetim giderleri	40.401.284	46.527.511
Satılan mal ve hizmet maliyeti	34.692.773	26.592.794
Satılan mamul maliyeti	16.083.025	13.371.646
Pazarlama giderleri	6.416.168	4.942.882
Araştırma ve geliştirme giderleri	3.962.781	3.892.091
Toplam	101.556.031	95.326.924

26. Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Esas faaliyetlerden diğer gelirler
Dava geliri(*)	10.394.933	-
Kur farkı gelirleri	7.950.728	1.952.195
Konusu kalmayan karşılıklar (Not 7)	4.582.034	2.429.356
Hurda satış gelirleri	1.849.987	1.320.736
Kira gelirleri	1.518.440	1.496.011
Teşvik gelirleri	1.027.436	693.916
Sigorta hasar tazminatı gelirleri	664.791	2.118.923
Ertelenmiş finansman gelirleri	150.211	142.003
Diğer	2.190.060	2.159.379
Toplam	30.328.620	12.312.519

(*) Polisan Hellas'ın Türkiye'den kullanmış olduğu kredi nedeniyle ödemiş olduğu vergiler için açmış olduğu dava, 2020 yılında Şirket lehine sonuçlanmış olup 10.394.933 TL tutarındaki gelir, finansallara kaydedilmiştir.

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Esas faaliyetlerden diğer giderler
Kur farkı giderleri	8.291.745	3.852.626
Emisyon primi karşılığı (Not 8, 31)	7.374.816	-
Şüpheli alacak karşılığı (Not 7)	5.745.898	14.192.668
Dava karşılığı (Not 18)	-	4.752.160
Stok değer düşüklüğü karşılığı (Not 9)	1.479.422	94.724
Diğer	1.257.250	1.376.550
Toplam	24.149.131	24.268.728

27. Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihlerinde sona eren yıllar itibarıyla yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak31 Aralık 2020	1 Ocak31 Aralık 2019
Yatırım faaliyetlerden gelirler
Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı karı (Not 13)	16.830.530	26.164.825
Faiz gelirleri	3.458.638	13.913.727
Sabit kıymet satış karı	708.183	4.568.156
Yatırım amaçlı gayrimenkuller satış karı	285.000	175.000
Bağlı ortaklık hisse satış karı	242.438	-
Toplam	21.524.789	44.821.708

27. Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler (devamı)

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Yatırım faaliyetlerden giderler
Sabit kıymet değer düşüklüğü (Not 15)	7.816.397	-
Sabit kıymet değer düşüklüğü (Not 15)	2.566.433	953.648
Satış amaçlı duran varlık değer düşüklüğü (Not 17)	668.277	430.546
Sabit kıymet satış zararı	185.858	2.022.151
Toplam	11.236.965	3.406.345

28. Finansman gelirleri ve giderleri

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla finansman gelirleri ve giderleri aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Finansman gelirleri
Kur farkı gelirleri	55.239.379	25.671.498
Toplam	55.239.379	25.671.498
	1 Ocak31 Aralık 2020	1 Ocak31 Aralık 2019
Finansman giderleri
Kur farkı giderleri	95.948.376	28.921.191
Kredi faiz giderleri	29.090.212	29.852.685
Banka komisyon ve pos giderleri	1.372.622	1.380.819
Teminat mektubu komisyon giderleri	1.609.980	2.817.792
Toplam	128.021.190	62.972.487

29. Gelir vergileri (ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri dahil)

Kurumlar Vergisi

Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli konsolide finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2020 yılında uygulanan kurumlar vergisi oranı % 22'dir (Ancak Kurumlar Vergisi Kanunu'na eklenen Geçici 10'ncu madde uyarınca %20'lik kurumlar vergisi oranı, kurumların 2019 ve 2020 yılı vergilendirme dönemlerine (özel hesap dönemi tayin edilen kurumlar için ilgili yıl içinde başlayan hesap dönemlerine) ait kurum kazançları için %22 olarak uygulanacaktır).

Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2020 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20'dir ( 2019 ve 2020 yılı vergilendirme dönemleri için %22). Grup'un Yunanistan'da bulunan bağlı ortaklığının tabi olduğu kurumlar vergisi oranı %24 ve Fas'da bulunan bağlı ortaklığının tabi olduğu kurumlar vergisi oranı ise %31'dir (2019: %24-%31). Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25'inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı %15 olarak uygulanmaktadır.

Türkiye'de vergi mevzuatı, ana ortaklık ve konsolidasyon kapsamı şirketlerin konsolide vergi beyannamesi doldurmasına izin vermemektedir. Bu yüzden konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılığı, şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmıştır.

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla bilançoya yansıyan kurumlar vergisi yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

Cari vergi yükümlülüğü	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Kurumlar vergisi karşılığıPeşin ödenmiş vergi ve fonlar	8.500.517(7.135.321)	9.348.735(8.493.721)
Ödenecek kurumlar vergisi	1.365.196	855.014

29. Gelir vergileri (ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri dahil) (devamı)

Dönem vergi gideri ve ertelenen vergi

Vergi gideri, cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, gelir tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.

Dönem vergi gideri, finansal durum tablosu tarihi itibarıyla Grup'un bağlı ortaklıklarının ve özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır. Türk Vergi mevzuatına göre, kanuni veya iş merkezleri Türkiye'de bulunan kurumlar, kurumlar vergisine tabidir.

Türk vergi sisteminde mali zararlar takip eden beş yıl içindeki mali karlar ile mahsup edilebilmekte olup, önceki yıllar kazançlarından (geriye dönük) mahsup mümkün değildir.

Ayrıca, kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere yıl içinde ara dönemlerde beyan edilen matrahlar üzerinden %20 oranında (2019 ve 2020 yılları vergilendirme dönemleri için %22 olacaktır) geçici vergi ödenmektedir.

31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla vergi karşılığı yürürlükteki vergi mevzuatı çerçevesinde ayrılmıştır.

Şirket'in aktifinde iki yıldan uzun süre ile tutulan iştirak hisseleri ile aynı süreyle sahip oldukları kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan haklarının satışından doğan kazançların %75'lik kısmı ile aynı süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların satışından doğan kazançların %50'lik kısmı Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü üzere sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süre ile pasifte özel bir fon hesabında tutulması şartı ile vergiden istisnadır.

Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca finansal durum tablosu tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır.

1 Ocak 2018 tarihinden itibaren 3 yıl için geçerli vergi oranı %22 olarak değiştiği için, 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi hesaplamasında, 3 yıl içinde (2019 ve 2020 yılları içinde) gerçekleşmesi/kapanması beklenen geçici farklar için %22 vergi oranı kullanılmıştır. Ancak, 2020 yılından sonrası için geçerli kurumlar vergisi oranı %20 olduğu için, 2020 sonrası gerçekleşmesi/kapanması beklenen geçerli farklar için %20 vergi oranı kullanılmıştır.

Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

29. Gelir vergileri (ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri dahil) (devamı)

Ertelenmiş vergiler

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.

		31 Aralık 2020		31 Aralık 2019
	Kümülatifdeğerlemefarkları	Varlık/(yükümlülük)	Kümülatifdeğerlemefarkları	Varlık/(yükümlülük)
Maddi, maddi olmayan duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkuller	846.982.847	(165.407.207)	613.163.735	(118.922.503)
Tahakkuk etmemiş finansman geliri	150.211	(30.042)	142.003	(28.401)
Kıdem tazminatı karşılığı	(13.735.562)	2.747.112	(11.937.437)	2.387.487
İzin yükümlülüğü	(1.861.263)	372.253	(1.777.134)	355.427
Şüpheli ticari alacak karşılığı	(10.473.525)	2.170.608	(12.389.709)	2.532.632
Stoklara ilişkin düzeltme	(2.899.568)	688.923	(1.160.945)	282.752
Kullanılabilir mali zararlar	(95.862.148)	20.944.099	(28.124.218)	6.749.812
Yatırım teşvik geliri ve arge indiriminden elde edilen gelir(*)	(254.619.711)	51.934.712	(195.614.639)	48.926.719
Dava karşılığı	(2.109.471)	421.893	(5.310.222)	1.163.276
Diğer	(13.484.812)	2.726.464	(3.908.328)	781.666
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net		(83.431.185)		(55.771.133)
Ertelenmiş vergi varlığıErtelenmiş vergi yükümlülüğü		14.102.041(97.533.226)		17.454.525(73.225.658)
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net		(83.431.185)		(55.771.133)

(*) Poliport Kimya Tank teşviği (D/112076), Poliport Kimya Vinç teşviği (B/104761), Poliport Kimya Tank teşviği (B/137652), Polisan Kimya Oksit teşviği (D/112337), Polisan Kimya Samsun Tesis teşviği (A/131376), Polisan Kimya Adana Tesis teşviği (A/127763) ve Polisan Kimya yeni Reçine Tesisi teşviği (515368) olmak üzere Grup'un bağlı ortaklığı olan Polisan Kimya ve Poliport Kimya firmalarında 7 adet yatırım teşvik belgesi bulunmaktadır.

29. Gelir vergileri (ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri dahil) (devamı)

Grup'un ertelenmiş vergi varlık/yükümlülükleri hareketleri aşağıdaki gibidir:

	2020	2019
1 Ocak	(55.771.133)	(66.293.943)
Sürdürülen faaliyetler ertelenmiş vergi gideri	12.556.634	9.002.341
Maddi duran varlık değer artışı ertelenmiş vergi etkisi	(43.414.846)	(62.986)
Tanımlanmış fayda planları ertelenmiş vergi etkisi	335.599	800.519
Yabancı para çevrim farkları	2.862.561	782.936
31 Aralık	(83.431.185)	(55.771.133)

Grup'un gelir tablosuna yansıyan vergi gelir/(giderleri) aşağıdaki gibidir:

Vergi gideri/(geliri)	1 Ocak31 Aralık 2020	1 Ocak31 Aralık 2019
Dönem vergi gideriErtelenmiş vergi geliri	(8.500.517)12.556.634	(9.348.735)9.002.341
Toplam	4.056.117	(346.394)

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla vergi mutabakatı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak	1 Ocak
	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Vergi öncesi kar	122.559.455	63.594.463
Hesaplanan vergi gideri %22
Vergi etkisi:	(26.963.080)	(13.990.782)
- Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi	(520.962)	(83.517)
İndirilecek gelirlerin etkisi	298.890	644.454
Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların etkisi	14.033.143	597.553
Yatırım teşvik geliri	3.250.595	14.997.929
Üzerinden ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmeyen
cari dönemde kullanılan geçmiş yıl zararları	9.400.536	-
Üzerinden ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmeyen
cari dönem geçmiş yıl zararları	(3.334.607)	(4.314.954)
Üzerinden ertelenmiş vergi yaratılan mali zararların
ve arge indiriminin etkisi	9.234.152	1.805.207
Vergi oranı değişikliği etkisi ve diğer	(1.342.550)	(2.284)
Vergi (gideri)/geliri	4.056.117	(346.394)

30. Pay başına kazanç

Hisse başına kar, hissedarlara ait net karın adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Grup'un 31 Aralık 2020 ve 2019 tarihleri itibarıyla hisse başına kazancı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak31 Aralık 2020	1 Ocak31 Aralık 2019
Sürdürülen faaliyetler net dönem karı (TL) (ana ortaklık)Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi (Not 22)- Sürdürülen faaliyetlerden pay başına kazanç	126.615.572758.500.0000,167	65.328.823758.500.0000,086
Hisse başına kar (TL)	0,167	0,086

31. İlişkili taraflar açıklamaları

a) Üst yönetime ödenen ücretler

1 Ocak – 31 Aralık 2020 tarihleri arası üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 6.146.816 TL'dir. İlgili tutarın 5.033.916 TL'si ücret, 1.112.900 TL'si primlerden oluşmaktadır (1 Ocak – 31 Aralık 2019: 5.903.632 TL). Grup, yönetim kurulu üyeleri, genel müdür ve genel müdür yardımcılarını üst yönetim olarak belirlemiştir.

b) İlişkili taraflardan ticari alacaklar

31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
	898.423
	4.553.221
1.595.539	326.262
-	1.172
8.516.384	5.779.078
31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
	15.870
-	15.870
31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
	1.631.067
126.132	1.631.067
	5.144.7991.776.046-126.132

(*) İş ortaklığı

(**) İştirak

(***) Ana hissedarların sahip olduğu şirket

(****) İş ortaklığının sahip olduğu iş ortaklığı

31. İlişkili taraflar açıklamaları (devamı)

d) İlişkili taraflara diğer borçlar

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
İlişkili taraflara ticari borçlarKansai Paint Co. Ltd. (****)	7.374.816	-
Toplam	7.374.816	-

e) İlişkili taraflardan yapılan alışlar/satışlar

Alışlar:

			1 Ocak-31 Aralık 2020			1 Ocak-31 Aralık 2019
		Şark			Şark
	Polisan	Mensucat		Polisan	Mensucat
	Kansai	Fabrikası	Rohm and	Kansai	Fabrikası	Rohm and
	Boya(*)	A.Ş.(***)	Haas(**)	Boya(*)	A.Ş.(***)	Haas(**)
Hizmet	871.273	-	-	1.889.213	-	527
Hammadde ve mamül	182.658	-	-	2.067.538	-	-
Kira	3.895	-	-	-	-	-
		-	-
Toplam	1.057.826	-	-	3.956.751	-	527

Satışlar:

			1 Ocak-31 Aralık 2020			1 Ocak-31 Aralık 2019
	PolisanKansaiBoya(*)	ŞarkMensucatFabrikasıA.Ş.(***)	Rohm andHaas(**)	PolisanKansaiBoya(*)	ŞarkMensucatFabrikasıA.Ş.(***)	Rohm andHaas(**)
HizmetKira	6.994.993478.500	-	3.712.363 12.661.221-	19.953.908675.413	1.124.78215.576	13.347.879-
Hammadde ve mamül	77.545	175	-	215.486	-	-
Vade farkı	-	11.148	19.684	-	7.737.502	9.001
Toplam	7.551.038		3.723.686 12.680.905	20.844.807	8.877.860	13.356.880

(*) İş ortaklığı

(**) İştirak

(***) Ana hissedarların sahip olduğu şirket

(****) Şirket'in iş ortaklığının hissedarı

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla ilişkili taraflardan alacaklarda değer düşüklüğü bulunmamaktadır (31 Aralık 2019: Yoktur).

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Finansal risk yönetimi

Grup'un mali işler departmanları, finansal piyasalara erişimin düzenli bir şekilde sağlanmasından ve Grup'un faaliyetleri ile ilgili maruz kalınan finansal risklerin seviyesine ve büyüklüğüne göre analizini gösteren faaliyet raporları vasıtasıyla izlenmesinden ve yönetilmesinden sorumludur. Söz konusu bu riskler; piyasa riski (döviz kuru riski, faiz oranı riski içerir), kredi riski ve likidite riskini kapsar.

Grup'un finansman ihtiyacının en önemli belirleyicisi olan ticari borçları ile ticari alacak ve stoklarının farkından oluşan "net işletme sermayesi" ihtiyacı Grup'un özkaynakları ve gerekli olması durumunda kısa vadeli banka kredileri ile karşılanmaktadır. Bu itibarla ticari alacakların dağılımı, ödeme koşulları ve kredi kalitesinin izlenmesi ve kontrolü açısından 'risk yönetimi' büyük önem arz ettiğinden müşteri riskleri sürekli olarak izlenmektedir.

Kredi riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır.

Grup yönetimi bu riskleri, her bir müşteri için ayrı ayrı yaptığı ve dönem dönem gözden geçirdiği kredibilite çalışması ile minimize etmektedir. Grup'un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Grup, müşterilerinden doğabilecek bu riski, müşteriler için belirlenen kredi limitleri ve gerektiğinde alınan teminat mektubu, ipotek, kefalet ve teminat çekleri ile yönetmektedir.

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kredi riski (devamı)

Kredi limitlerinin kullanımı Grup tarafından sürekli olarak izlenmekte ve müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeler ve diğer faktörler göz önüne alınarak müşterinin kredi kalitesi sürekli değerlendirilmektedir. Müşterilere, kredi geçmişleri ve güncel veri ve bilgiler kapsamındaki kredibiliteleri dikkate alınarak limit tanımlanmaktadır. Ticari alacaklar, Grup'un politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.

Grup'un kredi riskine maruz kaldığı finansal araçları ve tutarları aşağıdaki gibidir:

						31 Aralık 2020
		Alacaklar
		Ticari alacaklar		Diğer alacaklar
	İlişkili	Diğer	İlişkili	Diğer	Bankalardaki	Finansal
	taraf	taraf	taraf	taraf	mevduat	Yatırımlar
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D)		8.516.384 283.508.271	-	14.203.624	288.456.339 15.116.615
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	-	20.376.555	-	-	-	-
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri		8.516.384 236.656.899	-	14.203.624	288.456.339 15.116.615
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri		42.803.959
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	(20.376.555)	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	-	4.047.413	-	-	-	-
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	48.419.019	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	(44.371.606)	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	4.047.413	-	-	-	-
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-	-
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-	-

• Tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
• 31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla bakiyesi olmayan müşteriler dahil ticari alacaklar için alınan teminat, ipotek vs'nin ayrıntılı dökümü Not 18.3'te gösterilmiştir.
• Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar, Grup'un halihazırda ticari ilişkilerinin devam ettiği, tahsilat sorunu yaşamadığı müşteri bakiyelerinden oluşmaktadır.
• Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış borçların tespitinde, vadesi geçmiş alacakların yaşlandırması, borçlu firma ile olan ticari ilişkilerin devamı ve önceki dönemde tahsilat sorunu yaşanıp yaşanmaması gibi unsurlar dikkate alınmıştır.
• Vadesi geçmiş ve değer düşüklüğüne uğramış alacakların tespitinde, vadesi geçmiş alacakların yaşlandırmasının yanısıra kullanılan ödeme araçlarının kalitesi ve önceki dönemlerde tahsilat sorunu yaşanıp yaşanmaması gibi unsurlar göz önüne alınmıştır.

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kredi riski (devamı)

					31 Aralık 2019
		Alacaklar
	Ticari alacaklar			Diğer alacaklar
	İlişkili taraf	Diğer taraf	İlişkili taraf	Diğer taraf	Bankalardakimevduat
Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D)	5.779.078	240.886.163	15.870	20.636.283	178.957.723
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	12.261.555	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	5.779.078	205.806.747	15.870	20.636.283	178.957.723
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi
geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal
varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri	-	33.211.670	-	-	-
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	(12.261.555)	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	-	1.867.746	-	-	-
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	45.075.488	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	(43.207.742)	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	1.867.746	-	-	-
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-

• Tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.
• 31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla bakiyesi olmayan müşteriler dahil ticari alacaklar için alınan teminat, ipotek vs'nin ayrıntılı dökümü Not 18.3'te gösterilmiştir.
• Vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış ticari alacaklar, Grup'un halihazırda ticari ilişkilerinin devam ettiği, tahsilat sorunu yaşamadığı müşteri bakiyelerinden oluşmaktadır.
• Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış borçların tespitinde, vadesi geçmiş alacakların yaşlandırması, borçlu firma ile olan ticari ilişkilerin devamı ve önceki dönemde tahsilat sorunu yaşanıp yaşanmaması gibi unsurlar dikkate alınmıştır.
• Vadesi geçmiş ve değer düşüklüğüne uğramış alacakların tespitinde, vadesi geçmiş alacakların yaşlandırmasının yanısıra kullanılan ödeme araçlarının kalitesi ve önceki dönemlerde tahsilat sorunu yaşanıp yaşanmaması gibi unsurlar göz önüne alınmıştır.

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla, Grup'un belirli bir taraftan önemli bir kredi riski bulunmamaktadır (31 Aralık 2019: Bulunmamaktadır). Grup'un maruz kaldığı azami kredi riski, finansal varlıkların tümünün bilançoda kayıtlı değerleriyle gösterilmesiyle yansıtılmıştır.

Likidite riski

Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Likidite riski (devamı)

Grup'un likitide risk tablosu aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2020

		Sözleşmeuyarınca nakitçıkışlar			6 - 12	1-5
Sözleşme uyarınca vadeler	Defter değeri		toplamı 3 aydan kısa	3- 6 ay arası	ay arası	yıl arası
Finansal borçlarTicari borçlar	645.547.263262.820.793	684.122.728262.971.004	143.297.864161.293.875	101.677.128	64.978.067 125.320.408-	350.526.388-
Çalışanlara sağlanan faydalarkapsamında borçlarDiğer borçlar	4.312.4779.133.485	4.312.4779.133.485	4.312.4779.133.485	--	--	--

31 Aralık 2019

Sözleşme uyarınca vadeler	Defter değeri	Sözleşmeuyarıncanakit çıkışlartoplamı	3 aydankısa	3- 6 ay arası	6 - 12 ayarası	1-5 yıl arası
Finansal borçlar	525.108.472	541.474.803	68.034.625		45.507.016 120.709.779 307.223.383
Ticari borçlar	206.009.724	206.151.727	136.120.417	70.031.310	-	-
Çalışanlara sağlanan faydalar
kapsamında borçlar	6.464.997	6.464.997	6.464.997	-	-	-
Diğer borçlar	2.451.423	2.451.423	2.451.423	-	-	-

Piyasa riski

Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Grup'u olumsuz etkileyecek değişimlerdir. İlgili araçlarda meydana gelen dalgalanmalar Grup'un gelir tablosu ve özkaynakları üzerinde değişime yol açmaktadır.

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kur riski

Grup'un döviz cinsinden olan finansal araçları kur değişimlerinden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla Grup'un yabancı para pozisyonu aşağıda sunulmuştur:

					31 Aralık 2020
	TL Karşılığı	ABD Doları	Avro	GBP	Diğer
1. Ticari alacaklar	58.529.297	5.962.840	1.638.458	-	-
2a. Parasal finansal varlıklar (Kasa, banka hesapları dahil)	191.723.572	16.409.298	7.911.925	130	-
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	-	-	-	-	-
3. Diğer	802	110	-	-	-
4. Dönen varlıklar (1+2+3)	250.253.671	22.372.248	9.550.383	130	-
5. Ticari alacaklar	-	-	-	-	-
6a. Parasal finansal varlıklar	-	-	-	-	-
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	40.835.033	-	9.000.000	-	-
7. Diğer	-	-	-	-	-
8. Duran varlıklar (5+6+7)	40.835.033	-	9.000.000	-	-
9. Toplam varlıklar (4+8)	291.088.704	22.372.248	18.550.383	130	-
10. Ticari borçlar	75.873.852	4.492.982	4.754.167	6.845	-
11. Finansal yükümlülükler	120.837.792	-	13.414.646	-	-
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12)	196.711.644	4.492.982	18.168.813	6.845	-
14. Ticari borçlar	-	-	-	-	-
15. Finansal yükümlülükler	163.289.496	-	18.127.366	-	-
16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
16 b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16)	163.289.496	-	18.127.366	-	-
18. Toplam yükümlülükler (13+17)	360.001.140	4.492.982	36.296.179	6.845	-
19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	-	-	-	-	-
19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (9-18+19)	(68.912.436)	17.879.266	(17.745.796)	(6.715)	-
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (UFRS
7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(109.748.271)	17.879.156	(26.745.796)	(6.715)	-

1 Ocak – 31 Aralık 2020 dönemine ait konsolide finansal tablolara ait notlar (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir)

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kur riski (devamı)

					31 Aralık 2019
	TL Karşılığı	ABD Doları	Avro	GBP	Diğer
1. Ticari alacaklar	35.263.033	3.891.833	1.826.116	-	-
2a. Parasal finansal varlıklar (Kasa, banka hesapları dahil)	72.383.756	1.047.693	9.947.909	88	-
2b. Parasal olmayan finansal varlıklar	-	-	-	-	-
3. Diğer	9.393	1.121	411	-	-
4. Dönen varlıklar (1+2+3)	107.656.182	4.940.647	11.774.436	88	-
5. Ticari alacaklar	-	-	-	-	-
6a. Parasal finansal varlıklar	-	-	-	-	-
6b. Parasal olmayan finansal varlıklar	40.835.033	-	9.000.000	-	-
7. Diğer	-	-	-	-	-
8. Duran varlıklar (5+6+7)	40.835.033	-	9.000.000	-	-
9. Toplam varlıklar (4+8)	148.491.215	4.940.647	20.774.436	88	-
10. Ticari borçlar	39.144.017	2.551.239	3.574.704	27.676	-
11. Finansal yükümlülükler	60.833.891	1.556.629	7.756.775	-	-
12a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
13. Kısa vadeli yükümlükler (10+11+12)	99.977.908	4.107.868	11.331.479	27.676	-
14. Ticari borçlar	-	-	-	-	-
15. Finansal yükümlülükler	203.267.673	-	30.563.810	-	-
16 a. Parasal olan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
16 b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler	-	-	-	-	-
17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16)	203.267.673	-	30.563.810	-	-
18. Toplam yükümlülükler (13+17)	303.245.581	4.107.868	41.895.288	27.676	-
19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-
19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı	-	-	-	-	-
19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (9-18+19)	(154.754.366)	832.779	(21.120.852)	(27.588)	-
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu (UFRS 7.B23)
(=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(195.598.792)	831.658	(30.121.264)	(27.588)	-

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kur riski (devamı)

Duyarlılık analizi;

31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla yabancı paranın %10 değer artışı ya da azalışı karşısında diğer tüm değişkenlerin sabit kalması koşuluyla, vergi öncesi kar ve özkaynakları aşağıdaki tutarlar kadar daha düşük/yüksek olacaktı.

31 Aralık 2020 tarihi itibarıyla	Vergi Öncesi Kar/Zarar			Özsermaye
	Yabancıparanındeğer	Yabancıparanındeğer	Yabancıparanındeğer	Yabancıparanındeğer
	kazanması	kaybetmesi	kazanması	kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	13.124.195	(13.124.195)	-	-
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)3- ABD Doları net etki (1+2)	-13.124.195	-(13.124.195)	--	--
Avro'nun TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde:
4- Avro net varlık/yükümlülüğü	(24.092.346)	24.092.346	-	-
5- Avro riskinden korunan kısım (-)6- Avro net etki (4+5)	-(24.092.346)	-24.092.346	--	--
Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde:
7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü	(6.676)	6.676	-	-
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-)9- Diğer döviz varlıkları net etki (7+8)	-(6.676)	-6.676	--	--
Toplam (3+6+9)	(10.974.827)	10.974.827	-	-

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Kur riski (devamı)

31 Aralık 2019 tarihi itibarıyla	Vergi Öncesi Kar/Zarar			Özsermaye
	Yabancı	Yabancı	Yabancı	Yabancı
	paranın	paranın	paranın	paranın
	değer	değer	değer	değer
	kazanması	kaybetmesi	kazanması	kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	494.022	(494.022)	-	-
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
3- ABD Doları net etki (1+2)	494.022	(494.022)	-	-
Avro'nun TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde:
4- Avro net varlık/yükümlülüğü	(20.032.447)	20.032.447	-	-
5- Avro riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
6- Avro net etki (4+5)	(20.032.447)	20.032.447	-	-
Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde:
7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü	(21.454)	21.454	-	-
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-)	-	-	-	-
9- Diğer döviz varlıkları net etki (7+8)	(21.454)	21.454	-	-
Toplam (3+6+9)	(19.559.879)	19.559.879	-	-

Faiz oranı riski

Grup'un libor faiz oranlı banka kredilerinden dolayı faiz oranında meydana gelen değişikliklerden etkilenmekte ve faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Sabit faizli banka kredileri ile vadeli mevduatlarında risk olmamakla beraber operasyonlarının devamı için gelecek dönemlerdeki krediler ve mevduatlar için ileride gerçekleşecek faiz oranlarından etkilenmektedir.

Grup'un 31 Aralık 2020 ve 31 Aralık 2019 tarihleri itibarıyla faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Sabit faizli finansal araçlar
Vadeli mevduatlar	273.521.918	151.943.517
Finansal yatırımlar	15.116.615	-
Toplam	288.638.533	151.943.517
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal borçlar	645.547.263	525.108.472
Toplam	645.547.263	525.108.472

32. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Sermaye riski yönetimi

Grup sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek ve Grup'un faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Grup sermayeyi finansal borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam finansal yükümlülük tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Yatırılan sermaye, bilançoda gösterildiği gibi özsermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.

	31 Aralık 2020	31 Aralık 2019
Toplam finansal yükümlülükler	645.547.263	525.108.472
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri (Not 4)	(288.471.094)	(179.026.662)
Net borç	357.076.169	346.081.810
Toplam özsermaye	1.756.069.414	1.437.349.648
Yatırılan sermaye	2.113.145.583	1.783.431.458
Net borç/yatırılan sermaye oranı	%17	%19

33. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları ve finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesindeki açıklamalar)

Rayiç bedel, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa, oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Rayiç bedel tahmininde ve piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.

Aşağıdaki metodlar ve varsayımlar rayiç değeri belirlemenin mümkün olduğu durumlarda her bir finansal aracın rayiç değerini tahmin etmekte kullanılmıştır.

Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzerleri finansal varlıklar taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin rayiç değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Yabancı para cinsinden parasal kalemler dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmiştir. Borsa dışı finansal varlıklar maliyetleri üzerinden gösterilmiştir.

33. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları ve finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesindeki açıklamalar) (devamı)

Finansal yükümlülükler

Yabancı para cinsinden parasal kalemler dönem sonu kurları kullanılarak çevrilmektedir. Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. Uzun vadeli sabit faizli banka kredilerinin, bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan sabit faiz oranı ile değerlendiğinde, rayiç değerinin taşınan değere yakın olacağı düşünülmektedir. Kısa vadeli kredilerinin ise vadelerinin kısa olması nedeniyle taşınan değerlerinin rayiç değeri yansıttığı varsayılmaktadır.

Gerçeğe uygun değer ölçümleri kategorileri;

Grup, TFRS 13 uygulamalarına uyum amacıyla gerçeğe uygun değer ölçümleri için 3 kategori oluşturmuştur. Bu kategoriler gerçeğe uygun değer ölçümleri için kullanılan verilere göre oluşturulmuş olup aşağıdaki gibidir:

1. Kategori: aktif piyasada belirlenmiş fiyat

• 1. Kategori: aktif piyasa belirlenmiş fiyat haricinde doğrudan veya dolaylı tespit edilebilir veri
• 1. Kategori: herhangi bir piyasa bilgisine dayanmayan veri.

34. Bilanço tarihi sonrası olaylar

Yoktur.