Polight ASA — AGM Information 2020

May 28, 2020

Dette dokumentet er utarbeidet både på norsk og engelsk. Dersom det skulle vise seg å være uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den norske versjonen ha forrang.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORS

П POLIGHT ASA
(org. nr. 988 862 703)

Sted: Kongeveien 77, 3188 Horten, Norge

1. mai 2020 kl. 12.30 - 13.30

Tid:

1. Apning av generalforsamlingen ved styrets med opptak av fortegnelse over møtende o representerte aksjeeiere

Styret har utpekt styrets leder, Eivind Bergsmyr til å generalforsamlingen.

Eivind Bergsmyr åpnet møtet og tok fortegnelse over møtende aksjeeiere. Til stede var:

This document has been prepared in both Norwegian and English. In case of any discrepancy between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

AMLING	MINUTES FROM ORDINARY GENERAL MEETING IN POLIGHT ASA (org. no. 988 862 703)
	28 May 2020 at 12.30 - 13.30 pm CET Time∶
	Kongeveien 77, 3188 Horten, Norge Place:
s leder, ٥g	Opening of the meeting by the Chairman of the 1. Board of Directors, and recording of participating and represented shareholders
å åpne	The board of directors has appointed chairman of the board, Eivind Bergsmyr to open the meeting.
	al Managaran a gana a dika baya shekara a dika shekara da

Eivind Bergsmyr opened the meeting and took attendance of shareholders present. Present were:

			Møtt (A) eller med fullmakt (P) til /
Aksjeeier /	Antall ord. aksjer / No. common	% andel stemmer /	Attended (A) or according to proxy (P)
Shareholder	shares	% share of votes	to
Total / Totalt	8 843 865	100,0%
Totalt fremmøtte / Total attended	4 892 916	55,3%
IINVESTINOR AS	1779858	20,1%	Eivind Bergsmyr (P)
VIKING VENTURE III AS	1 358 053	15,4%	Eivind Bergsmyr (P)
lStiftelsen Industrifonden	1 048 825	11,9%	Eivind Bergsmyr (P)
ALLIANCE VENTURE POLARIS AS	369 278	4,2%	Eivind Bergsmyr (P)
llhh AS	159 750	1,8%	Eivind Bergsmyr (P)
IWISETH HOLDING AS	87 750	1,0%	Eivind Bergsmyr (P)
OIMACON AS	24 856	0,3%	(A)
IHANSSEN RICHARD	18 765	0,2%	Eivind Bergsmyr (P)
THOMASSEN VEGARD	16 642	0,2%	Eivind Bergsmyr (P)
JONASSEN ANNE	11 119	0,1%	Eivind Bergsmyr (P)
AANENSEN PÅL EDVIN	6 4 9 3	0,1%	Eivind Bergsmyr (P)
OLSSON ARNE HEIDAR	4977	0,1%	Eivind Bergsmyr (P)
BEKKEVIK ALF HENNING	3 3 7 9	0,0%	(A)
IDAHL TOM ARILD	1 100	0,0%	(A)
KARTASHOV VLADIMIR	1 000	0,0%	Eivind Bergsmyr (P)
ITUV BJØRN ERIK	500	0,0%	Eivind Bergsmyr (P)
NORSKILT AS	400	0,0%	Eivind Bergsmyr (P)
SØRUMSHAGEN KAI ARNE	158	0,0%	Eivind Bergsmyr (P)
PARLA FUNDA	13	0,0%	Eivind Bergsmyr (P)

4 892 916 aksjer og stemmer, tilsvarende 55,3 % av aksjene i Selskapet var representert. $2.$ Valg av møteleder og en person til å $2.$ medundertegne protokollen to co-sign the minutes

Eivind Bergsmyr ble valgt til møteleder og Alf Henning Bekkevik ble valgt til å medundertegne protokoll sammen med møteleder.

Beslutningen var enstemmig.

4 892 916 shares and votes, amounting to 55.3 % of the shares in the Company were represented.

Election of person to chair the meeting and person

Eivind Bergsmyr was elected to chair the meeting and Alf Henning Bekkevik was elected to co-sign the minutes.

The resolution was unanimous.

Innkalling og dagsorden ble godkjent uten merknader.	The notice and the agenda for the meeting was approved without remarks.
Beslutningen var enstemmig.	The resolution was unanimous.
Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for 4. regnskapsåret 2019, herunder dekning av årets underskudd	Approval of the annual accounts and annual report 4. for the financial year 2019, including coverage of the year deficit
Selskapets administrerende direktør orienterte om virksomheten for 2019. Styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2019, samt revisors beretning ble gjennomgått av generalforsamlingen.	The Company's CEO informed the general meeting on the business for 2019. The board's proposal for annual accounts and annual report for the financial year 2019, as well as the auditor's report, were reviewed by the general meeting.
Generalforsamlingen godkjente årsregnskapet, herunder konsernregnskapet, og årsberetningen for regnskapsåret 2019.	The annual general meeting approved the annual accounts, including the consolidated group accounts, and the annual report for the financial year 2019.
Selskapets underskudd på NOK 79.240.000 dekkes ved overføring fra overkursfond med NOK 74.363.000 og opptjent egenkapital med NOK 4.877.000.	The Company's loss of NOK 79,240,000 is covered by a transfer from the share premium fund of NOK 74,363,000 and retained earnings of NOK 4,877,000.
Beslutningene var enstemmige.	The resolutions were unanimous.
Godkjennelse av godtgjørelse til styret 6.	Approval of remuneration to the Board of Directors 5.
I samsvar med valgkomitéens innstilling, vedtok generalforsamlingen følgende godtgjørelse til styrets medlemmer:	In accordance with the nomination committee's recommendation, the general meeting resolved as followed in regard to remuneration of board members:
Godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling 2020 og frem til ordinær generalforsamling 2021 fastsettes som følger: Styrets leder skal motta NOK 350.000 og øvrige styremedlemmer skal motta NOK 175.000. Styrehonoraret betales forskuddsvis hvert kvartal.	Remuneration to the members of the Board of Directors in the period from the ordinary general meeting 2020 and up to the ordinary general meeting 2021 is set out as follows: The Chairman of the Board shall receive NOK 350,000 and the other Board members shall receive NOK 175,000. The remuneration to the Board of Directors is paid in advance each quarter.
Beslutningene var enstemmige.	The resolutions were unanimous.
Godkjennelse av honorar til valgkomité 6.	Approval of remuneration to the nomination 6. committee
I samsvar med valgkomitéens innstilling, vedtok generalforsamlingen følgende godtgjørelse til valgkomitén:	In accordance with the nomination committee's recommendations, the general meeting resolved as followed in regard to remuneration of the nomination committee:
Medlemmene av valgkomitéen honoreres med NOK 20.000 hver.	The members of the nomination committee are each remunerated with NOK 20.000.
Beslutningen ble tatt med nødvendig flertall. Avstemmingsresultatet er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.	The resolution was passed with the required majority. The result of the voting is attached as Appendix 1 to these minutes.
Godkjennelse av honorar til revisor 7.	Approval of remuneration to the Company's auditor 7.
Generalforsamlingen vedtok følgende:	The general meeting resolved as followed:

$\frac{1}{28}$ HB

Revisors honorar på NOK 400.000 relatert til lovpålagt	Remuneration to the auditor of NOK 400,000 for statutory
revisjon godkjennes.	audit is approved.
Beslutningen var enstemmig.	The resolution was unanimous.
8.	Board election
Styrevalg	8.
I samsvar med valgkomitéens innstilling vedtok	In accordance with the nomination committee's
generalforsamlingen følgende:	recommendations, the general meeting resolved as followed:
Følgende personer velges til å utgjøre styret:	The following persons are elected to the Board of Directors:
Eivind Bergsmyr, styreleder med valgperiode frem til ordinær	Eivind Bergsmyr, Chairman with an election period up to the
generalforsamling i 2022,	ordinary general meeting in 2022,
Ann-Tove Kongsnes, nestleder med valgperiode frem til	Ann-Tove Kongsnes, Chairman's deputy with an election
ordinær generalforsamling i 2022,	period up to the ordinary general meeting in 2022,
Grethe Viksaas, styremedlem med valgperiode frem til	Grethe Viksaas, Board member with an election period up to
ordinær generalforsamling i 2021.	the ordinary general meeting in 2021,
Juha Alakarhu, styremedlem med valgperiode	Juha Alakarhu, Board member with an election period up to
frem til ordinær generalforsamling i 2021, og	the ordinary general meeting in 2021, and
Svenn-Tore Larsen, styremedlem med valgperiode frem til	Svenn-Tore Larsen, Board member with an election period
ordinær generalforsamling i 2021.	up to the ordinary general meeting in 2021
Beslutningen var enstemmig.	The resolution was unanimous.
Valg av medlemmer til valgkomité 9. I samsvar med valgkomitéens innstilling vedtok	Election of members of the nomination committee 9. In accordance with the nomination committee's recommendations the general meeting resolved as followed:
generalforsamlingen følgende: Følgende personer velges til å utgjøre valgkomiteen:	The following persons are elected to the nomination
Leder, Thomas Wrede-Holm (Investinor) med valgperiode frem til ordinær generalforsamling i 2021,	committee: Leader, Thomas Wrede-Holm (Investinor) with an election period up to the ordinary general meeting in 2021,
Jan Erik Hæreid (Alliance Venture) med valgperiode frem til	Jan Erik Hæreid (Alliance Venture) with an election period
ordinær generalforsamling i 2022, og	up to the ordinary general meeting in 2022, and
Anne E. H. Worsøe med valgperiode frem til ordinær	Anne E. H. Worsøe with an election period up to the
generalforsamling i 2022.	ordinary general meeting in 2022.
Beslutningen ble tatt med nødvendig flertall.	The resolution was passed with the required majority. The
Avstemmingsresultatet er inntatt som Vedlegg 1 til	result of the voting is attached as Appendix 1 to these
protokollen.	minutes.
10. Valg av ny revisor	10. Election of new auditor
Møteleder redegjorde for forslaget.	The chair of the meeting presented the proposal.
Generalforsamlingen vedtok følgende:	The general meeting resolved as followed:
Som Selskapets revisor velges KPMG AS, org.nr. 935174627, Sørkedalsveien 6, 0369 OSLO.	KPMG AS, reg.no. 935174627, Sørkedalsveien 6, 0369 OSLO, is elected as the Company's auditor.

$\begin{matrix} & \mathcal{B} \ & \mathcal{B} \ & \mathcal{B} \end{matrix}$

11. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	11. The declaration Board оf Directors' for remuneration of the executive management team
Møteleder redegjorde for forslaget.	The chair of the meeting presented the proposal.
Generalforsamlingen vedtok følgende:	The general meeting resolved as followed:
a. Veiledende retningslinjer Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene i styrets erklæring i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.	a. Advisory guidelines The general meeting endorses the advisory guidelines in the declaration from the Board of Directors pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 6- 16a.
b. Bindende retningslinjer Generalforsamlingen godkjenner de bindende retningslinjene i styrets erklæring i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.	b. Binding guidelines The general meeting approves the binding guidelines in the declaration from the Board of Directors pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 6- 16a.
Beslutningen ble tatt med nødvendig flertall. Avstemmingsresultatet er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.	The resolution was passed with the required majority. The result of the voting is attached as Appendix 1 to these minutes.
12. Styrefullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital - opsjoner	12. Board authorisation to increase the Company's share capital - options
Møteleder redegjorde for forslaget.	The chair of the meeting presented the proposal.
Generalforsamlingen vedtok følgende:	The general meeting resolved as followed:
Styret gis fullmakt i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 176.877 ved å utstede inntil 884.386 aksjer i poLight ASA pålydende NOK 0,20.	The Board of Directors is in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14 hereby authorised to increase the share capital in poLight ASA by up to NOK 176,877 by issuing up to 884,386 shares with a par value of NOK 0.20.
Fullmakten kan anvendes for å utstede aksjer til opsjonsinnehavere som har utøvd opsjoner som ledd i Selskapets incentivprogram. Aksjeeiemes fortrinnsrett til tegning etter allmennaksjeloven §10-4 skal kunne fravikes.	The authorisation may be used to for issuing shares to options holders who have exercised their options under the Company's incentive scheme. The shareholders' pre- emptive rights pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 may be set aside.
Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2021, og senest frem til 30. juni 2021. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven § 10-2. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § $13 - 5.$	The board authorisation is given for the period from the date of this resolution up to the ordinary general meeting 2021, and 30 June 2021 at the latest. The authorisation does not cover capital increases other than in cash or the right to incur special obligations for the Company, cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2. The authorisation does not cover resolutions on mergers in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 13-5.
Tegningsvilkårene fastsettes etter nærmere beslutning av Selskapets styre.	The terms of the subscription shall be decided by the Board of Directors.
Styret har fullmakt til å endre Selskapets vedtekter § 4 for å reflektere ny aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten.	The Board of Directors is authorised to modify the Company's article $\S$ 4 to reflect the new share capital of the Company when the authorisation is used.
Beslutningen ble tatt med nødvendig flertall. Avstemmingsresultatet er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.	The resolution was passed with the required majority. The result of the voting is attached as Appendix 1 to these minutes.

$\frac{1}{2}$

13. Styrefullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital	13. Board authorisation to increase the Company's share capital
Møteleder redegjorde for forslaget.	The chair of the meeting presented the proposal.
Generalforsamlingen vedtok følgende:	The general meeting resolved as followed:
Styret gis fullmakt i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 353.754 ved å utstede inntil 1.768.770 aksjer i poLight ASA pålydende NOK 0.20	The Board of Directors is in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14 hereby authorised to increase the share capital in poLight ASA by up to NOK 353,754 by issuing up to 1,768,770 shares with a par value of NOK 0.20.
Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning etter allmennaksjeloven §10-4 skal kunne fravikes.	The shareholders' pre-emptive rights pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 may be set aside.
Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2021, og senest frem til 30. juni 2021,	The board authorisation is given for the period from the date of this resolution up to the ordinary general meeting 2021, and 30 June 2021 at the latest.
Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven § 10 2. Fullmakten omfatter beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.	The authorisation covers capital increases other than in cash or the right to incur special obligations for the Company, cf. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2. The authorisation covers resolutions on mergers in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 13-5.
Tegningsvilkårene fastsettes etter nærmere beslutning av Selskapets styre.	The terms of the subscription shall be decided by the Board of Directors.
Styret har fullmakt til å endre Selskapets vedtekter § 4 for å reflektere ny aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten.	The Board of Directors is authorised to modify the Company's article § 4 to reflect the new share capital of the Company when the authorisation is used.
Beslutningen ble tatt med nødvendig flertall. Avstemmingsresultatet er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.	The resolution was passed with the required majority. The result of the voting is attached as Appendix 1 to these minutes.
14. Styrefullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer	14. Board authorisation to acquire treasury shares
Møteleder redegjorde for forslaget.	The chair of the meeting presented the proposal.
Generalforsamlingen vedtok enstemmig følgende:	The general meeting unanimously resolved as followed:
Styret gis fullmakt til, på vegne av Selskapet, å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 176.877 som tilsvarer ca. 10 % av den nåværende aksjekapital. Det høyeste beløp som kan betales per aksie er NOK 100 og det laveste er NOK 0.1.	The Board is granted the authority to, on behalf of the Company, acquire treasury shares with a total nominal value of up to NOK 176,877 corresponding to approx. 10% of the Company's current share capital. The maximum payable price per share shall be NOK 100 and the minimum payable price per share shall be NOK 0.1.
Erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje slik styret finner det hensiktsmessig, likevel ikke ved tegning av egne aksjer. Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling i 2021, men ikke senere enn 30. juni 2021.	Acquisition and sale of treasury shares may take place as considered suitable by the Board, but not by subscription of treasury shares. The authorisation applies until the ordinary general meeting in 2021, but not beyond 30 June 2021.
15. Forslag om kapitalforhøyelse – etterfølgende emisjon	15. Proposal for share capital increase - subsequent offering
Møteleder redegjorde for forslaget.	The chair of the meeting presented the proposal.
Generalforsamlingen vedtok enstemmig følgende:	The general meeting unanimously resolved as followed:
Aksjekapitalen økes med minimum NOK 0,20 og $\left( i\right)$ maksimum NOK 36 363,60 ved utstedelse av minimum 1 aksje og maksimum 181 818 aksjer ("Tilbudsaksjer"), hver pålydende NOK 0,20.	The share capital is increased with minimum NOK (i) 0.20 and maximum NOK 36,363.60 through issuance of minimum 1 share and maximum 181 818 shares ("Offer Shares"), each with a par value of NOK 0.20.
Selskapets aksjonærer per 16. april 2020, som registrert (ii) i VPS den 20. april 2020 ("Registreringsdato"), minus	(ii) The Company's shareholders as of 16 April 2020, as registered in the VPS on 16 April 2020 (the "Record Date"), except (i) shareholders who were allocated

$\frac{B}{15av}$

(i) de aksjonærer som ble tildelt aksjer i den Rettede Emisjonen gjennomført 16. april 2020, og (ii) aksjonærer som er bosatt i en annen jurisdiksjon hvor slik utstedelse vil være ulovlig eller kreve innsendelse. registrering eller liknende handlinger (annet enn offentliggjøring av prospekt i Norge) (de "Kvalifiserte Aksjonærene") skal motta ikke-omsettelige tegningsretter ("Tegningsretter") til å tegne og bli tildelt nye aksjer i den Etterfølgende Emisjonen. Aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven fravikes således.

• (iii) De Kvalifiserte Aksjonærene skal motta ca. 0,03786 Tegningsretter per aksje den enkelte Kvalifiserte Aksjonær eide i Selskapet den 16. april 2020, slik dette fremgår av Selskapets aksjeeierbok i VPS på Registreringsdatoen. Hver Tegningsrett gir rett til å tegne og bli tildelt en (1) Tilbudsaksje.
• (iv) Tegningskursen skal være NOK 55 per Tilbudsaksje.
• (v) Overtegning vil godtas. Tegning uten Tegningsretter godtas ikke.
• (vi) Styre skal tildele de tegnede Tilbudsaksjer. Følgende kriterier skal gjelde for tildelingen:
• Tegnerne vil tildeles Tilbudsaksjer på bakgrunn av a. tildelte Tegningsretter som er gyldig utøvet i tegningsperioden. Hver Tegningsrett vil gi rett til å tegne en (1) Tilbudsaksje:
• Hvis ikke alle Tegningsrettene er gyldig utøvet i h. tegningsperioden vil tegnere som har utøvet sine Tegningsretter samt overtegnet gis rett til å tildele de gjenværende Tilbudsaksjene på pro-rata basis, basert på antallet utøvede Tegningsretter av tegneren. I tilfelle pro-rata tildeling ikke lar seg gjennomføre, vil Selskapet avgjøre tildelingen ved loddtrekning;
• Det vil ikke tildeles brøkdelsaksjer. Selskapet c. forbeholder seg retten til å avvise eller redusere enhver tegning som ikke er foretatt på basis av Tegningsretter; og
• Tildeling av færre Tilbudsaksjer enn tegnet vil ikke $d_{\cdot}$ innvirke på tegnerens forpliktelse til å betale for det antall Tilbudsaksjer som faktisk tildeles.
• (vii) Tilbudet om å tegne Tilbudsaksjer skal fremsettes gjennom et nasjonalt prospekt i henhold til kap. 7 (II) i verdipapirhandelloven ("Tilbudsprospektet"). Tilbudsaksjer kan ikke tegnes på bakgrunn av Tilbudsprospektet av aksjonærer i jurisdiksjoner hvor et slikt tilbud ikke lovlig kan fremsettes.
• (viii) Tegningsperioden skal starte 3. juni 2020 og avsluttes 16. juni 2020 kl. 16.30. Tegning skal skje ved signering og innsendelse av tegningsblanketten som vil være vedlagt Tilbudsprospektet eller ved tegning gjennom VPS investortjenester.
• (ix) Oppgjør for Tilbudsaksjene skal skje den 18. juni 2020 til særskilt emisjonskonto. Ved tegning av Tilbudsaksjer må den enkelte tegner ved underskrift av tegningsblanketten gi Arctic Securities AS

shares in the Private Placement completed on 16 April 2020, and (ii) shareholders who are resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful or would require any filing, registration or similar action (other than publishing of a prospectus in Norway) (the "Eligible Shareholders"), shall receive nontransferable subscription rights (the "Subscription Rights") to subscribe and be allocated new shares in the Subsequent Offering. The pre-emptive rights of the shareholders in accordance with the Norwegian Public Limited Companies Act are therefore set aside.

• $(iii)$ The Eligible Shareholders shall receive 0.03786 Subscription Rights per share the Eligible Shareholder owned in the Company per 16 April 2020, as evident from the Company's shareholder register in the VPS as of the Record Date. Each Subscription Right gives the right to subscribe and be allocated one (1) Offer Share.
• The subscription price shall be NOK 55 per Offer $(iv)$ Share.
• $(v)$ Over-subscription shall be permitted. Subscription without subscription rights is not permitted.
• Allocation of the Offer Shares shall be made by the $(vi)$ Board of Directors. The following allocation criteria shall apply:
• Allocation will be made to subscribers on the basis of a. granted and acquired Subscription Rights which have been validly exercised during the subscription period. Each Subscription Right will give the right to subscribe for and be allocated one (1) Offer Share;
• If not all Subscription Rights are validly exercised in $\mathbf b$ the subscription period, subscribers having exercised their Subscription Rights and who have oversubscribed will have the right to be allocated remaining Offer Shares on a pro rata basis based on the number of Subscription Rights exercised by the subscriber. If a pro rata allocation is not possible, the Company will determine the allocation by lot drawing;
• No fractional Offer Shares will be allocated. The C. Company reserves the right to reject or reduce any subscription for Offer Shares not covered by Subscription Rights; and
• Allocation of fewer Offer Shares than subscribed for d. by a subscriber will not impact on the subscribers' obligation to pay for the number of Offer Shares allocated.
• The offer to subscribe for Offer Shares will be made $(vii)$ through a national prospectus pursuant to chapter 7 (II) of the Norwegian Securities Trading Act (the "Offering Prospectus"). The Offer Shares cannot be subscribed for by shareholders in jurisdictions in which the offer cannot legally be made on the basis of the Offering Prospectus.
• $(viii)$ The subscription period shall commence on 3 June 2020 and expire on 16 June 2020 at 16.30 hours (CEST). Subscription shall be made by signing and submitting the subscription form to be attached to the Offering Prospectus or by subscribing through VPS Investor Services.
• Settlement for the Offer Shares shall be made on 18 $(ix)$ June 2020 to a specific share issue account. Upon subscription of Offer Shares, each subscriber will by signature on the subscription form provide Arctic

$6$ av 7 $\cancel{10}$

engangsfullmakt til å belaste en oppgitt konto for et beløp tilsvarende antall tegnede Tilbudsaksjer multiplisert med tegningskursen. Ved tildeling vil Arctic Securities AS belaste den oppgitte kontoen for et belap tilsvarende antall tildelte Tilbudsaksjer multiplisert med tegningskursen. Tegnere uten norsk bankkonto må betale i henhold til instrukser fra Arctic Securities AS.

• (x) Tilbudsaksjene vil være likestilte i ethvert henseende med de eksisterende aksjene og gi fulle aksjeeierrettigheter i Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra datoen for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• (xi) Vedtektenes § 4 endres i samsvar med ovenstående.
• (xii) De anslåtte utgifter ved kapitalforhøyelsen utgjør NOK 900.000.

Det var ingen flere saker på agenda og møtet ble hevet.

***

Securities AS with a one-time authorisation to debit a specified account for an amount corresponding to the number of subscribed Offer Shares multiplied by the subscription price. Upon allocation, Arctic Securities AS will debit the specified account for an amount corresponding to the number of allocated Offer Shares multiplied by the subscription price. Subscribers without a Norwegian bank account must pay in accordance with instructions from Arctic Securities AS.

• The Offer Shares shall rank pari passu with the $(x)$ existing shares and carry full shareholder rights in the Company, including the rights to dividends, from the date of registration of the share capital in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• Section 4 of the Company's articles of association $(x_i)$ shall be amended accordingly.
• $(xii)$ The estimated expenses related to the share capital increase are NOK 900 000.

$***$ No further matters were discussed, and the general meeting was adjourned.

Horten, 28th May 2020 Hearing Pallen Henning Bekkevik

Ŕ
₹
ä	т Ę
	ĵ
	≘ š

Annual General Assembly 28 May 2020
Shareholder and proxy overview
Result of the voting
Appendix 1 / Vedlegg 1					Agenda item															For (F), Against (A), Abstain (-)
Sharaholder Aksjeeler	Antall ord, aksjer / No	shares) % share of votes	common % andel stemmer / according to proxy (P) Møtt (A) eller med Attended (A) or fullmakt (P) til / 9		$\mathbf{N}$		×,		io	8 Elvind Bergsmyr	Kongsnes	BAnn-Tove 9 Anne E. H. Worsee	9 Jan-Erlk Hæreld	Wrade-Holm 9 Thomas	$\overline{a}$	$\frac{1}{2}$	â	ă	E	$\overline{a}$	ä
				ě	4892916	892916	4892916	4892916	4 881 297	4892916	4892916	4892416	4892416	4892416	4865155	4892916	4892416	4857509	4874151	4892915	4892916
				For (%)	N 001	100%	100 %	100 %	100 %	100%	% 001 100 % 100 %	200 %	100 %	100%		100 %	100 %			100%	1D0 %
Total / Totalt	8843865	100,0 %		Against					ន្ត						219 91			35 407	100 % 10 765
Totalt frammette / Total attanded	4892916	55,3%		Abstuin					11119			500	g	8	11119		8 o
INVESTINOR AS	1779858	20,1%	Eivind Bergsmyr (P)
VIKING VENTURE III AS	1358053	15,4 %	Eivind Bergsmyr (P)
stiftelsen Industrifonden	1048825	11,9%	Eivind Bergsmyr (P)
ALLIANCE VENTURE POLARIS AS	369 278	4,2%	Eivind Bergsmyr (P)
LHH AS	159750	$1.8\,\%$	Eivind Bergsmyr (P)
WISETH HOLDING AS	67750		Eivind Bergsmyr (P)
DIMACON AS	24 B56	3,0 % 0,3 %	€
HANSSEN RICHARD	18765	0,2 %	Eivind Bergsmyr (P)
THOMASSEN VEGARD	16 642	0,2%	Eivind Bergsmyr (P)
IONASSEN ANNE	11 119		Eivind Bergsmyr (P)
AANENSEN PAL EDVIN	6493	8 % D.1 % O.1 %	Eivind Bergsmyr (P)
DLSSON ARNE HEIDAR	4977		Eivind Bergsmyr (P)
BEKKEVIK ALF HENNING	3379	0,0 %	₹
DAHL TOM ARILD	1 100	0,0%	$\mathfrak{\overline{z}}$
KARTASHOV VLADIMIR	1000	D,O%	Elvind Bergsmyr (P)
TUV BJØRN ERIK		0,0%	Eivind Bergsmyr (P)
NORSKILT AS	8884	0,0%	Eivind Bergsmyr (P)
SØRUMSHAGEN KAI ARNE		0,0%	Eivind Bergsmyr (P)
PARLA FUMDA		an%	Eivind Bergsmyr (P)

$\mathscr{B},$