Polight ASA — AGM Information 2019

May 28, 2019

Dette dokumentet er utarbeidet bde norsk og engelsk. Dersom detskulle vise seg være uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den norske versjonen ha forrang.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING

POLIGHT ASA

(org. nr. 988 862 703)

Tid: 28. mai 2019 kl. 12.30 13.30

Sted: Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo, Norge

1. pning av generalforsamlingen ved styrets leder, med opptak av fortegnelse over møtende og representerte aksjeeiere

Styret har utpekt styrets leder, Eivind Bergsmyr til pne generalforsamlingen.

Eivind Bergsmyr pnet møtet og tok fortegneise over møtende aksjeeiere. Til stede var:

This document has been prepared in both Norwegian and English. In case of any discrepancy between the two versions, the Non/vegian version shall prevail.

MINUTES FROM ORDINARY GENERAL MEETING

IN POLIGHT ASA (org. no. 988 862 703)

Time: 28 May 2019 at 12.30 13.30 pm CET

Place: Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo, Norway

1. Opening of the meeting by the Chairman of the Board of Directors, and recording of participating and represented shareholders

The board of directors has appointed Chairman of the board, Eivind Bergsmyr to open the meeting.

Eivind Bergsmyr opened the meeting and took attendance of shareholders present. Present were:

			Møtt eller fullmakt til (A) med (P)
Aksjeeier/	Antall ord. aksjer/ No. common	andel stemmer	Attended (A) er to according proxy (P)
Shareholder	shares	share of votes	to
Total Totalt	116 592	100,0
Totalt fremmøtte Total attended	580 111	56,4 96
INVESTINOR AS	313 608	19,8	Eivind Bergsmyr (P)
VENTURE Ill AS VIKING	358 053	16,7	Eivind Bergsmyr (P)
STIFTEISEN INDUSTRIFONDEN	947 644	11,7	Eivind Bergsmyr (P)
VENTURE ALLIANCE POLARIS AS	380 278	4,7	Eivind Bergsmyr (P)
VENTURE Ill AS SINTEF	174 129	2,1	Eivind Bergsmyr (P)
VERDIPAPIRFONDET DNB SMB	71 119	0,9	Eivind Bergsmyr (P)
OIMACON AS	24 856	0,3	(A)
JONASSEN ANNE	553	0,1	Eivind Bergsmyr (P)
BEKKEVIK ALF HENNING	379	0,0	(A)
SANDAL MARIANNE	667	0,0	Eivind Bergsmyr (P)
Michel Gaston Marie Craen Pierre	120	0,0	Eivind Bergsmyr (P)
KARTASHOV VLADIMIR	000	0,0	Eivind Bergsmyr (P)

580 111 aksjer og stemmer, tilsvarende 56,4 av aksjene Selskapet var representert.

1. Valg av møteleder og en person tilmedundertegne protokollen

580 111 shares and votes, amounting to 56.4 of the shares in the Company were represented.

1. Election of person to chair the meeting and person to co-sign the minutes /7

Eivind Bergsmyr ble valgt til møteleder og Alf Henning Bekkevik ble valgt til medundertegne protokoll sammen med møteleder. Beslutningen var enstemmig. 3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden Innkalling og dagsorden ble godkjent uten merknader. Beslutningen var enstemmig. 4. Godkjennelse av rsregnskap og rsberetning for regnskapsret 2018, herunder dekning av rets underskudd Selskapets administrerende direktør orienterte om virksomheten for 2018. Styrets forslag til rsregnskap og rsberetning for regnskapsret 2018, samt revisors beretning ble gjennomgtt av generalforsamlingen. Generalforsamlingen godkjente rsregnskapet, herunder konsernregnskapet, og rsberetningen for regnskapsret 20 18. Selskapets underskudd NOK 76.907.000 dekkes ved overføring fra overkursfond med NOK 72.187.000 og opptjent egenkapital med NOK 4. 719.000. Beslutningene var enstemmige. 5. Godkjennelse av godtgjørelse til styret samsvar med valgkomitéens innstilling, vedtok generalforsamlingen følgende godtgjørelse til styrets medlemmer: Godtgjørelse til styrets aksjonærvalgte medlemmer for perioden frem til ordinær generalforsamling 2019 fastsettes som følger: Styrets leder NOK 350.000 og øvrige styremedlemmer NOK 175.000. Eivind Bergsmyr was elected to chair the meeting and Alf Henning Bekkevik was elected to co-sign the minutes. The resolution was unanimous. 3. Approval of the notice and the agenda The notice and the agenda for the meeting was approved without remarks. The resolution was unanimous. 4. Approval of the annual accounts and annual report for the financial year 2018, including coverage of the year deficit The Company's CEO informed the general meeting on the business for 2018. The board's proposal for annual accounts and annual report for the financial year 2018, as well as the auditor's report, were reviewed by the general meeting. The annual general meeting approved the annual accounts, including the conso/idated group accounts, and the annual report for the financial year 2018. The Company's loss of NOK 76,907, 000 is covered by transfer from the share premium fund of NOK 72, 187, 000 and retained earnings of NOK 4,719, 000. The resolutions were unanimous. 5. Approval of remuneration to the Board of Directors In accordance with the nomination committee's recommendation, the general meeting resolved as followed in regard to remuneration of board members: The remuneration to the shareholder elected members of the Board of Directors for the period up to the ordinary general meeting 2019 is set out as follows: The Chairman of the Board NOK

5

Godtgjørelse aksjonærvalgte til styrets	NOK and 350,000 other Board members 000. 75,
medlemmer perioden ordinær for fra 2019 generalforsamling og til ordinær frem 2020 generalforsamling fastsettes som følger: NOK 350.000 øvrige Styrets leder og NOK styremedlemmer 175.000. Styrehonoraret betales forskuddsvis hvert kvartal.	Remuneration shareholder elected the to Board members of of Directors period the the in general 2019 and ordinary meeting from the up general 2020 is set meeting the ordinary out to as NOK The of the Board follows: Chairman NOK 000 and other Board members 350, the Board 175,000. The remuneration of the to Directors paid advance each is quarter. in
Beslutningene var enstemmige.	The resolutions were unanimous.
av Godkjennelse valgkomité honorar til 6.	Approval of remuneration to the 6. nomination committee
samsvar valgkomitéens vedtok med innstilling, følgende godtgjørelse generalforsamlingen til valgkomitén:	accordance committee's the with nomination In recommendations, the general meeting resolved as followed regard to remuneration of the in nomination committee:
av Medlemmene valgkomitéen honoreres med NOK20.000 hver.	The members of are the nomination committee NOK each remunerated 20.000. with
Beslutningen var enstemmig.	The was resolution unanimous.
Godkjennelse av honorar revisor til 7.	Approval of remuneration to the 7. Company's auditor
Generalforsamlingen vedtok følgende:	The general as meeting resolved followed:
NOK Revisors 234.000 honorar relatert til revisjon godkjennes. lovplagt	NOK Hemuneration auditor of 234,000 the for to is statutory audit approved.
var Beslutningen enstemmig.	The was unanimous. resolution
Styrevalg 8.	Board election 8.
samsvar valgkomitéens vedtok med innstilling følgende: generalforsamlingen	accordance committee's the nomination with In recommendations, the general resolved meeting as followed:
Følgende personer velges til utgjøre styret:	The persons are elected Board following the to of Directors:
Eivind styreleder med valgperiode Bergsmyr, i2020, til ordinær generalforsamling frem	Eivind Chairman Bergsmyr, an election with general period meeting up the ordinary to in 2020,
Ann-Tove Kongsnes, nestleder med valgperiode i2020, til ordinær generalforsamling frem	Ann-Tove Kongsnes, Chairman's an deputy with election period general up the ordinary to meeting 2020, in

Viksaas, med Grethe styremedlem valgperiode i2021, til ordinær generalforsamling frem	Board Grethe Viksaas, member an election with period general meeting the ordinary up to in 2021,
Juha Alakarhu, styremedlem med valgperiode i2021, til ordinær generalforsamling og frem	Juha Board Alakarhu, member an election with period general meeting ordinary up the in to and 2021,
Svenn-Tore Larsen, styremedlem med til ordinær generalforsamling valgperiode frem 2021.	Svenn-Tore Larsen, Board member an with general election period up to the ordinary meeting 2021 in
Beslutningen var enstemmig.	The was resolution unanimous.
Valg av valgkomité medlemmer til 9.	Election of members nomination of the 9. committee
samsvar valgkomitéens med vedtok innstilling generalforsamlingen følgende:	accordance committee's with the nomination In recommendations the general meeting resolved as followed:
Følgende personer velges til utgjøre valgkomiteen:	The persons are elected following the to committee: nomination
Erik Hagen (Viking med valgperiode Venture) i2021, til ordinær generalforsamling frem	Erik Hagen (Viking an Venture) election with general period meeting up the ordinary to in 2021,
Thomas Wrede med Holm (Investinor) valgperiode til ordinær generalforsamling frem og 2021,	Thomas an Wrede Holm (Investinor) with period general election up the ordinary to and meeting 2021, in
Jan Erik Hæreid (Alliance Venture) med valgperiode til ordinær generalforsamling frem 2020.	Jan Erik Hæreid (Alliance an Venture) with period general election the ordinary up to 2020 meeting in
Beslutningen var enstemmig.	The was resolution unanimous.
Styrets erklæring fastsettelse av om lønn 10. godtgjørelse og annen til ledende ansatte	Directors' The of Board declaration for 10. executive remuneration of the management team
Møteleder redegjorde forslaget. for henhold til 6-16a allmennaksjeloven har utarbeidet styret av en erklæring fastsettelse og annen om lønn godtgjørelse ansatte Selskapet. tilledende selskapets Erklæringen er tilgjengelig wwwpolightcom. hjemmeside	The meeting presented Chair of the the 6-16a accordance proposal. section with ln of Public the Norwegian Limited Liability Companies Act, the has Board of Directors prepared statement determination on the of executive salary and other remuneration the to The management the Company. statement of is Company's available website at the wwwpolightcom.
Generalforsamlingens avstemning over retningslinjene veiledende er for styret. Godkjennelse av retningslinjer som gjelder av aksjer, godtgjørelse form tegningsretter, opsjoner og andre former for godtgjørelse som	The meeting's general guidelines vote the on is an advisory nature the Board of Directors. of to However, approval guidelines the the of regarding remuneration of shares, the form in subscription rights, options, and other forms of

er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen Selskapet eller andre selskaper innenfor konsernet, er derimot bindende for styret, jf. allmennaksjeloven 5-6 (3) tredje setning, jf. 6-16a (2) fjerde setning.

De veiledende og bindende retningslinjene var gjenstand for separat votering.

Generalforsamlingen vedtok følgende:

a. Veiledende retningslinjer

Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene styrets erklæring henhold til allmennaksjeloven 6-16a.

b. Bindende retningslinjer Generalforsamlingen godkjenner de bindende retningslinjene istyrets erklæring henhold til allmennaksjeloven 6-16a.

Beslutningene var enstemmige.

11. Styrefullmakt til forhøye Selskapets aksjekapital opsjoner

Møteleder redegjorde for forslaget. Styret ønsker opprettholde og utvide noe det eksisterende incentivprogrammet for Selskapets ansatte. For effektivt kunne utstede aksjer til opsjonsinnehavere som utøver sine opsjoner, vil styret foresl at det tildeles en fullmakt til øke Selskapets aksjekapital med opp til NOK 137.982, gjennom en eller flere rettede emisjoner mot opsjonsinnehavere etter styrets valg. Forslaget innebærer at de eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett til tegne de nye aksjene kan bli fraveket.

Styrets forslag ovenfor innebærer at fullmakten settes til ca. 8,5% av Selskapets eksisterende aksjekapital.

Styret har allerede en fullmakt til utstede aksjer med plydende verdi inntil NOK 108 546 etter utøvelse av opsjoner. Styret foreslo at den eksisterende fullmakten slettes ved vedtakelsen av fullmakten foresltt nedenfor.

Generalforsamlingen vedtok følgende:

remuneration linked to shares or the development of the share price in the Company or in other companies within the group, are binding for the Board of Directors, of. the NonNegian Public Limited Liability Companies Act section 5-6 (3) third sentence, cf. section 6- 16a (2) fourth sentence.

The advisory and binding guidelines was subject to separate votes.

The general meeting resolved as followed:

a. Advisory guidelines

The general meeting endorses the advisory guidelines in the declaration from the Board of Directors pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 6-16a.

b. Binding guidelines

The general meeting approves the binding guidelines in the declaration from the Board of Directors pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 6-16a.

The resolutions were unanimous.

11. Board authorisation to increase the Company's share capital- options

The chair of the meeting presented the proposal. The Board of Directors wants to maintain and slightly increase the existing incentive scheme for the Company's employees. For the purpose of issuing shares under the incentive scheme, the Board of Directors proposes that it is granted an authorisation to increase the share capital of the Company's share capital with up to NOK 137,982, through one or more capital increases towards option holders at the discretion of the Board of Directors. The shareholders' pre emptive rights may be set aside.

The Board's proposal implies that the authorisation is set to approximately 8.5 per cent of the Company's current share capital.

The Board already holds an authorization to issue new shares with par value of up to NOK 108,546 following issuance of options. The Board proposed that the existing authorization is annulled upon the approval of the authorization proposed below.

The general meeting resolved as followed: 6%

Styrets fullmakt til øke aksjekapitalen med NOK 108.546, gitt 20. august 2018, slettes.

Styret gis fullmakt henhold til allmennaksjeloven 10-14 til forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 137.982 ved utstede inntil 689.910 aksjer poLight ASA plydende NOK 0,20.

Fullmakten kan anvendes for a" utstede aksjer til opsjonsinnehavere som har utøvd opsjoner som /eddi Selskapets incentivprogram. Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning etter allmennaksjeloven §10-4 skal kunne fravikes.

Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i2020, og senest frem til 30. juni 2020. Fullmakten omfatter ikke kapita/forhøyelse mot innskudd andre eiendeler enn penger eller rett til pdra Selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven 10-2. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven 13-5.

Tegningsvilkrene fastsettes etter nærmere beslutning av Selskapets styre.

Styret har fullmakt til endre Selskapets vedtekter for reflektere ny aksjekapital Selskapet etter bruk av fullmakten.

Beslutningene var enstemmige.

12. Styrefullmakt til forhøye Selskapets aksjekapital

Møteleder redegjorde for forslaget. Styret foreslo at generalforsamlingen gir styret en generell fullmakt til forhøye aksjekapitalen med et beløp som tilsvarer 10 av aksjekapitalen Selskapet. Utstedelse av nye aksjer kan være aktuelt for styrke Selskapets finansielle posisjon, forbindelse med oppkjøp, fusjoner eller andre strategiske transaksjoner.

The authorization held by the Board of Directors to increase the share capital with up to NOK 108,546, granted on 20 August 2018, is annulled.

The Board of Directors is in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-14 hereby authorised to increase the share capital in poLight ASA by up to NOK 137, 982 by issuing up to 689,910 shares with par value of NOK 0.20.

The authorisation may be used for issuing shares to option holders who have exercised their options under the Company's incentive scheme. The shareho/ders' pre-emptive rights pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4 may be set aside.

The board authorisation is given for the period from the date of this resolution up to the ordinary general meeting 2020, and 30 June 2020 at the latest. The authorisation does not cover capital increases other than in cash or the right to incur special obligations for the Company, of. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2. The authorisation does not cover resolutions on mergers in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 13-5.

The terms of the subscription shall be decided by the Board of Directors.

The Board of Directors is authorised to modify the Company's article to reflect the new share capital of the Company when the authorisation is used.

The resolutions were unanimous.

12. Board authorisation to increase the Company's share capital

The chair of the meeting presented the proposal. The Board of Directors proposed that the general meeting resolves to grant the Board of Directors general authorisation to increase the share capital by issuing new shares with an amount corresponding to 10% of the share capital in the Company. Issuance of new shares may be relevant in order to strengthen the Company's financial position, in connection with mergers or acquisitions, or other strategic transactions. 6av8 W?

Generalforsamlingen vedtok følgende:	The as general meeting resolved followed:
gis henhold Styret fullmakt til 10-14 allmennaksjeloven til forhøye NOK med 162.332 ved aksjekapitalen inntil ASA aksjer 1.660 poLight utstede inntil 81 NOK 0,20. plydende	The Board of Directors accordance is with the in Companies Norwegian Public Limited Liabi/ity Act section 10- authorised increase hereby 14 to ASA NOK capital poLight share the in by up to shares issuing 811,660 162,332 up with by to of NOK par value 0.20.
Aksjeeiernes tegning fortrinnsrett etter til §10-4 skal allmennaksjeloven kunne fravikes.	shareholders' pre-emptive The rights pursuant Public Norwegian Limited Liabi/ity the to Act 10-4 set Companies section be aside. may
til Selskapets gjelder Fullmakten frem ordinære i2020, senest generalforsamling og frem til 30. juni 2020.	The board authorisation is given period for the of date this resolution the from the up to June general meeting and 30 ordinary 2020, 2020 at the latest.
Fullmakten omfatter kapita/forhøyelse mot eiendeler penger innskudd andre enn eller rett selskapet særlige jf. plikter, til pdra allmennaksje/oven 10-2. Fullmakten omfatter allmennaksje/oven beslutning om fusjon etter 13-5.	covers increases The authorisation capital other cash special than or right incur the in to obligations Norwegian for the Company, the of. Act Public Companies section Limited Liabi/ity 10-2. The covers resolutions authorisation on accordance mergers Norwegian with the in Act Public Limited Companies section Liabi/ity 13-5.
fastsettes nærmere Tegningsvi/kárene etter av Selskapets beslutning styre.	The of subscription shall be decided terms the Board of Directors. by the
Selskapets har fullmakt endre Styret til á` aksjekapital vedtekter for reflektere ny av Selskapet etter bruk fullmakten.	The of Directors Board is authorised modify to Company's new share the article reflect the to of capital Company authorisation is the when the used.
var enstemmige. Beslutningene	The were resolutions unanimous.
tilbakekjøp av egne Styrefullmakt til 13. aksjer	authorisation acquire treasury Board to 13. shares
Generalforsamlingen vedtok følgende:	The as general meeting resolved followed:
av gis vegne Selskapet, Styret fullmakt a" til, egne aksjer samlet erverve med inntil plydende av NOK som 162.331 tilsvarer ca. den 10 Det aksjekapital. høyeste beløp som nværende NOK per aksje er og laveste kan beta/es 100 det NOK er 0,1.	The Board is granted behalf authority to, on the shares of acquire the Company, treasury with NOK value of total nomina/ 162,331 up to Company's corresponding of the approx. 10% to share The current capital. maximum payab/e NOK per price share shall be and 100 the NOK per share shall price be minimum payab/e 0.1.
av Erverv og aksjer skal skje avhende/se egne slik det hensiktsmessig, likevel ikke styret finner av egne ved tegning aksjer. Fullmakten gjelder generalforsamling i2020, til ordinær men frem ikke senere juni 2020. enn 30.	sale and of treasury shares take Acquisition may place as considered suitable but by the Board, of The not subscription treasury shares. by applies general authorisation ordinary until the June 2020.% meeting 2020, 30 but not beyond in W?
	7av8

Beslutnmgene var enstemmige. The resolutions were unanimous.

ble hevet. general meeting was adjourned.

*ir* *ir*

Det var ingen flere saker agenda og møtet No further matters were discussed, and the

Oslo, 28"' May 2019

// (r/` /E/Æørujmb/Z MA EivinEl Bergsmyr