Podravka d.d. — Interim / Quarterly Report 2011

Oct 28, 2011

REZULTATI POSLOVANJA GRUPE PODRAVKA ZA RAZDOBLJE 1.-9.2011.

Glavna obiljeţja poslovanja i vaţni događaji u trećem kvartalu

• 1. Ukupna prodaja Grupe Podravka u prvih devet mjeseci 2011. godine iznosila je 2.690,3 milijuna HRK, što predstavlja porast prodaje od 4% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Prodaja strateškog poslovnog područja (SPP) Prehrana i pića iznosila je 2.132,2 milijuna HRK, što predstavlja rast prodaje od 3%, dok je prodaja SPP Farmaceutika iznosila 558,1 milijuna HRK, što je porast prodaje od 8%.
• 1. Operativna dobit (EBIT) Grupe Podravka zabiljeţila je porast od 21% i iznosi 193,5 milijuna HRK, dok operativna marţa (EBIT marţa) iznosi 7,2%.
• 1. Ostvarena neto dobit Grupe Podravka iznosi 100,4 milijuna HRK, što predstavlja rast od 22%, dok neto marţa iznosi 3,7%.
• 1. Ukupna vrijednost kapitalnih ulaganja u promatranom razdoblju iznosila je 68,5 milijuna HRK.
• 1. Dana 14. srpnja 2011. godine u Koprivnici je odrţana Glavna skupština Podravke d.d., na kojoj je donesena odluka o raspodjeli prošlogodišnje dobiti u iznosu od 10,9 milijuna HRK, koja će biti upotrebljena za pokriće prenesenog gubitka iz prethodnih godina. Osim navedenog, donesene su odluke o izmjenama i dopunama Statuta Podravke d.d. te su dane razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora kojima se odobrava njihov rad.
• 1. Dana 19. srpnja 2011. izvršena je prodaja 576.880 dionica Podravke d.d. koje su bile u vlasništvu FIME AMI Ltd. Prosječna cijena dionica u transakciji iznosila je 312,87 HRK, a kupci su obvezni mirovinski fondovi (75,57%), dobrovoljni mirovinski fondovi (4,27%), ostali domaći fondovi (17,44%), osiguranja (1,59%) i inozemni investitori (1,13%).

Napomena

O prodaji Grupe Podravka izvještavamo na sljedeći način:

SPP "Prehrana i pića"

• 1. Poslovni program Podravka hrana
• Podravka marke
  • PreraĎevine voća i povrća, prilozi jelima i ostalo (PreraĎevine voća i povrća, Prilozi jelima, Proizvodi mlina i pekare i ostalo)
  • Dječja hrana, slastice i snack
  • Riba i riblji proizvodi
• Ostalo

2. Poslovni program jela i dodaci jelima

• Podravka marke
• Dodaci jelima
• Podravka jela
• Ostalo
• 3. Poslovni program meso
• Podravka marke
• Ostalo
• 4. Poslovni program pića
• Podravka marke
• Ostalo

SPP "Farmaceutika"

Izjava o odricanju od odgovornosti

Ova objava sadrži određene izjave o budućim događajima u vezi s financijskim stanjem, rezultatima aktivnosti i poslovanjem Grupe Podravka. Te izjave o budućnosti predstavljaju očekivanja ili mišljenja Društva o budućim događajima, uključuju poznate i nepoznate rizike te nesigurnosti koje bi mogle uzrokovati da se stvarni rezultati, učinak ili događaji bitno razlikuju od onih izraženih ili pretpostavljenih u tim izjavama.

Prihodi od prodaje po strateškim poslovnim podruĉjima

						u milijunima HRK
Red.			1.-9. 2011.		1.-9. 2010.
br.	SPP	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Prehrana i pića	2.132,2	79,3	2.078,9	80,1	103
2.	Farmaceutika	558,1	20,7	514,9	19,9	108
	Ukupno	2.690,3	100,0	2.593,8	100,0	104

Prihodi od prodaje Grupe Podravka iznosili su 2.690,3 milijuna HRK i veći su za 4% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine.

Prodaja SPP Prehrana i pića iznosila je 2.132,2 milijuna HRK što predstavlja porast prodaje od 3% u usporedbi s istim razdobljem 2010. godine. Navedeni rast prodaje proizlazi iz više razine prodaje na inozemnim trţištima (5%), a inozemna trţišta koja biljeţe porast prodaje SPP Prehrana i pića su trţište jugoistočne Europe (7%), gdje se najviše ističu trţišta Bosne i Hercegovine (6%), Srbije (14%) i Slovenije (4%), zatim trţište Srednje Europe (6%) s Češkom (16%) i Poljskom (4%) te trţište zapadne Europe, prekooceanskih zemalja i Dalekog istoka (3%) gdje najveći porast prodaje ostvaruju trţišta Austrije (59%) i Australije (14%).

SPP Farmaceutika ostvarilo je prodaju u iznosu od 558,1 milijuna HRK, što predstavlja porast prodaje od 8% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine. Porastu prodaje SPP Farmaceutika najviše doprinose inozemna trţišta, koja biljeţe rast od 16%, uz najveći doprinos trţišta Rusije (26%), Bosne i Hercegovine (10%), Slovenije (41%) te Turske (114%). Prodaja na domaćem trţištu u promatranom razdoblju takoĎer je u porastu (3%) temeljem više razine prodaje lijekova na recept (3%) i porasta prodaje bezreceptnog programa (1%). Prema ATK¹ klasifikaciji, grupe proizvoda koje su ostvarile najznačajniji porast su lijekovi s djelovanjem na ţivčani sustav (12%) te lijekovi s djelovanjem na sustavne infekcije (16%).

¹ Anatomsko – terapijsko – kemijski sustav razvrstavanja lijekova

Novi proizvodi u trećem kvartalu 2011. godine

Podravka tjestenina proizvedena je od nutritivno visokovrijedne durum pšenične krupice, pa pri kuhanju zadrţava čvrstoću, lijepu ţutu boju i odličan okus.

U ponudi Podravka nudi pet različitih oblika tjestenine u samostojećim vrećicama od 500 g, kao i tri oblika tjestenine u kutiji od 340 g u kojoj se nalaze četiri unaprijed porcionirana pakiranja tjestenine u vrećicama za kuhanje (Ready-to-use), što predstavlja svojevrsnu inovaciju na trţištu.

Podravka senf rustica izraĎen je na bazi senfa estragona, a struktura senfa rustica je zrnatija jer se zrna gorušice samo djelomično melju. Podravka senf rustica, uz to što se odlično slaţe sa svim začinjenim jelima s roštilja ili pećnice, idealan je za pripremu vegetarijanskih jela, umaka i marinada. Odličan i karakterističan okus i miris senfa s većim zrncima gorušice umacima će dati finu notu oštrine, ali neće prevladati nad osnovnim sastojcima.

Eva tuna namaz pikant izuzetno je ukusan i praktičan proizvod za sve ljubitelje blago pikantnih morskih jela. Kvalitetni fileti tune te paţljivo birani začini u kombinaciji s oštrinom čilija i blagom, ali iznimno bogatom aromom crvene paprike, sljubljuju se u okus primamljiv za svačije nepce. Privlačna, njeţno crvena boja upotpunjena diskretnim komadićima crvene paprike, odlična mazivost i blago pikantan okus bez dodatka konzervansa čine ovaj namaz odličnim izborom za vrhunski gurmanski uţitak. Osim kao hladno predjelo ili jednostavan namaz na kruhu, proizvod se moţe koristiti i za pripremanje maštovitih delicija.

Prihodi od prodaje po grupama proizvoda

						u milijunima HRK
			1.-9. 2011.		1.-9. 2010.	Indeks
Red. br.	GRUPA PROIZVODA	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	PP PODRAVKA HRANA	963,6	35,8	888,3	34,2	108
	Podravka marke	731,7	27,2	685,2	26,4	107
	- PreraĎevine voća, povrća, riţa i ostalo	360,6	13,4	321,5	12,4	112
	- Dječja hrana, slastice i snack	277,6	10,3	270,9	10,4	102
	- Riba i riblji proizvodi	93,5	3,5	92,8	3,6	101
	Ostalo	231,9	8,6	203,1	7,8	114
2.	PP JELA I DODACI JELIMA	703,3	26,2	710,6	27,4	99
	Podravka marke	680,0	25,3	684,5	26,4	99
	- Dodaci jelima	502,5	18,7	511,0	19,7	98
	- Podravka jela	177,5	6,6	173,5	6,7	102
	Ostalo	23,3	0,9	26,1	1,0	89
3.	PP MESO	310,1	11,5	305,5	11,8	101
	Podravka marke	281,7	10,5	271,7	10,5	104
	Ostalo	28,4	1,0	33,8	1,3	84
4.	PP PIĆA	155,2	5,8	174,5	6,7	89
	Podravka marke	141,6	5,3	157,7	6,1	90
	Ostalo	13,6	0,5	16,8	0,6	81
5.	Lijekovi	558,1	20,7	514,9	19,9	108
	Ukupno	2.690,3	100,0	2.593,8	100,0	104

PP Podravka hrana ostvarila je porast prodaje od 8% u usporedbi s istim razdobljem 2010. godine. Sve grupe proizvoda unutar PP Podravka hrana ostvarile su porast, a najznačajniji doprinos ima rast prodaje grupe proizvoda PreraĎevine voća i povrća, prilozi jelima i ostalo temeljem porasta prodaje navedene grupe proizvoda u Hrvatskoj (8%) i Poljskoj (47%). Grupa proizvoda Dječja hrana, slastice i snack zabiljeţila je rast od 2% uz najveći doprinos Slovenije (6%), Srbije (21%) te Bosne i Hercegovine (5%), dok je prodaja grupe proizvoda Riba i riblji proizvodi viša za 1% od prošlogodišnje.

Prodaja PP Jela i Dodaci jelima niţa je za 1% uslijed niţe razine prodaje grupe proizvoda Dodaci jelima na domaćem i inozemnim trţištima. No, neka inozemna trţišta biljeţe značajni porast prodaje ove grupe proizvoda, poput Austrije, MaĎarske, Češke te Australije. Grupa proizvoda Podravka jela ostvarila je porast od 2% koji proizlazi iz više prodaje na inozemnim trţištima, meĎu kojima se posebno ističu Rusija te Srbija.

PP Meso biljeţi porast prodaje od 1%, temeljem porasta prodaje na inozemnim trţištima (14%), uz najveći doprinos trţišta Bosne i Hercegovine (43%), generiran porastom prodaje Pašteta te Austrije (179%) uslijed porasta Konzerviranih gotovih jela i Narezaka. Trţišta Australije, SAD-a i Kanade takoĎer ostvaruju porast prodaje ovog poslovnog programa.

Razina prodaje PP Pića niţa je za 11% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine, a najveći utjecaj na navedeni pad ima domaće trţište (-13%), koje je najvaţnije trţište ovog poslovnog programa. No, niţa razina prodaje ostvarena je i u inozemstvu gdje je pad iznosio 4%.

						u milijunima HRK
Red.		1.-9. 2011.		1.-9. 2010.		Indeks
br.	TRŢIŠTA	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Hrvatska	1.288,6	47,9	1.282,1	49,4	101
2.	Jugoistočna Europa	645,6	24,0	599,5	23,1	108
3.	Srednja Europa	383,0	14,2	362,4	14,0	106
4.	Zapadna Europa, prekooceanske zemlje i Daleki
	istok	219,8	8,2	210,8	8,1	104
5	Istočna Europa	153,3	5,7	139,0	5,4	110
	Ukupno	2.690,3	100,0	2.593,8	100,0	104

Prihodi od prodaja Grupe Podravka po trţištima²

Trţište Hrvatske ostvarilo je prodaju u iznosu od 1.288,6 milijuna HRK što čini 47,9% ukupne prodaje Grupe Podravka. Prodaja na domaćem trţištu je u promatranom razdoblju porasla za 1%, temeljem više razine prodaje SPP Farmaceutika (3%). Na inozemnim trţištima ostvarena je prodaja u iznosu od 1.401,7 milijuna HRK, što predstavlja rast od 7%. Snaţan porast prodaje prisutan je na svim inozemnim trţištima, a najveći apsolutni rast prodaje ostvaren je na trţištu jugoistočne Europe (8%) uz najveći doprinos trţišta Bosne i Hercegovine (8%), Srbije (15%) te Slovenije (5%). Trţište srednje Europe isto biljeţi značajan porast prodaje (6%) temeljem rasta prodaje na trţištima Poljske (4%), MaĎarske (16%) i Češke (15%), gdje je zabiljeţen rast tečaja češke krune u odnosu na kunu (6,7%)³ . Nadalje, trţište istočne Europe takoĎer biljeţi značajniji rast prodaje, generiran višom prodajom na trţištu Rusije (19%). Trţište zapadne Europe, prekooceanskih zemalja i Dalekog istoka ostvarilo je rast prodaje od 4% uz najveći doprinos trţišta Austrije (59%), Australije (14%) te Italije (52%).

² Jugoistočna Europa - Albanija, Bosna i Hercegovina, Crna Gora, Kosovo, Makedonija, Slovenija, Srbija Srednja Europa - Češka, MaĎarska, Poljska, Slovačka Zapadna Europa, prekooceanske zemlje i Daleki istok - Austrija, Australija, Benelux, Francuska, Kanada, Njemačka, SAD,

Skandinavija, Švicarska, Turska, Velika Britanija i ostale prekooceanske zemlje i zemlje zapadne Europe

Istočna Europa - pribaltičke zemlje, Rumunjska, Rusija, Ukrajina, Bugarska i ostale zemlje istočne Europe

³ Izračunato temeljem prosječnog tečaja za promatrana razdoblja

Struktura operativnih troškova

					u milijunima HRK
Red.		1.-9. 2011.		1.-9. 2010.		Indeks
br.	TROŠAK	Iznos	%	Iznos	%	2:4
0	1	2	3	4	5	6
1.	Troškovi prodanih proizvoda	1.623,1	64,3	1.514,5	62,9	107
2.	Troškovi prodaje i distribucije	393,0	15,5	410,6	17,1	96
3.	Troškovi marketinga	312,6	12,4	291,2	12,1	107
4.	Opći i administrativni troškovi	196,5	7,8	190,6	7,9	103
	Ukupno	2.525,2	100,0	2.406,9	100,0	105

Uslijed značajnog porasta cijena sirovina, koje je započelo još u 2010. godini i nastavilo se tijekom 2011. godine, došlo je do povećanja troškova prodanih proizvoda koji su najviše doprinijeli porastu ukupnih operativnih troškova Grupe Podravka. Troškovi marketinga porasli su u promatranom razdoblju za 7%, uslijed viših troškova trade i BTL marketinga, koji su nam posluţili kao alat za poticanje potrošnje u razdoblju izraţenih recesijskih kretanja. Osim toga, SPP Farmaceutika je učinila snaţniji iskorak na trţište Rusije te su uslijed toga porasli troškovi marketinga navedenog SPP-a. Opći i administrativni troškovi biljeţe porast od 3%, a najvećim dijelom su na navedeni porast utjecali troškovi istraţivanja i razvoja, otpremnine te povećana amortizacija. Troškovi prodaje i distribucije niţi su u promatranom razdoblju za 17,6 milijuna HRK, odnosno za 4%.

Profitabilnost Grupe Podravka

u milijunima HRK
	IZVJEŠTAJNI REZULTAT		KORIGIRANI REZULTAT *
Grupa Podravka	1.-9. 2011.	1.-9. 2010.	1.-9. 2011.*	1.-9. 2010.*	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	2.690,3	2.593,8	2.690,3	2.593,8	4%	4%
Bruto dobit	1.067,2	1.079,3	1.067,2	1.079,3	-1%	-1%
EBITDA	311,5	275,9	298,5	311,6	13%	-4%
EBIT	193,5	159,3	180,5	195,0	21%	-7%
Neto dobit	100,4	82,3	92,3	118,0	22%	-22%
Profitne marţe %
Bruto marţa	39,7	41,6	39,7	41,6	-190bp	-190bp
EBITDA marţa	11,6	10,6	11,1	12,0	100bp	-90bp
EBIT marţa	7,2	6,1	6,7	7,5	110bp	-80bp
Neto marţa	3,7	3,2	3,4	4,5	50bp	-110bp

* bez izvanrednih stavki

Unatoč porastu prihoda od prodaje za 4%, odnosno za 96,5 milijuna HRK, bruto dobit Grupe Podravka biljeţi pad od 1% te iznosi 1.067,2 milijuna HRK. Naime, troškovi prodanih proizvoda rasli su brţe nego prihodi od prodaje zbog znatnog povećanja cijena sirovina, što se negativno odrazilo na bruto marţu koja je u promatranom razdoblju niţa za 190bp. Operativna dobit iznosi 193,5 milijuna HRK, što označava porast od 21% te je EBIT marţa podignuta na razinu od 7,2%. Ostvarena neto dobit Grupe Podravka iznosi 100,4 milijuna HRK, a neto marţa iznosi 3,7%, što je porast od 50bp.

Budući da je Grupa Podravka u promatranom razdoblju ostvarila pozitivne jednokratne stavke, korigirani rezultat je na niţim razinama od izvještajnog te su i pripadajuće marţe niţe. Pozitivne jednokratne stavke proizlaze iz povrata sredstava od osiguranja u iznosu od 23,7 milijuna HRK u SPP-u Farmaceutika, a ostale jednokratne stavke u promatranom razdoblju bile su negativne i odnosile su se na usklaĎenje vrijednosti obveznica (3,7 milijuna HRK), otpremnine (6,5 milijun HRK) te usklaĎenje vrijednosti ulaganja u fondove (0,5 milijuna HRK).

Profitabilnost SPP Prehrana i pića

u milijunima HRK

	IZVJEŠTAJNI REZULTAT		KORIGIRANI REZULTAT *
SPP Prehrana i pića	1.-9. 2011.	1.-9. 2010.	1.-9. 2011. *	1.-9. 2010. *	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	2.132,2	2.078,9	2.132,2	2.078,9	3%	3%
Bruto dobit	764,6	801,0	764,6	801,0	-5%	-5%
EBITDA	180,8	186,0	191,4	219,5	-3%	-13%
EBIT	96,2	101,7	106,8	135,2	-5%	-21%
Neto dobit	36,4	53,1	47,0	86,6	-31%	-46%
Profitne marže (%)
Bruto marţa	35,9	38,5	35,9	38,5	-260bp	-260bp
EBITDA marţa	8,5	8,9	9,0	10,6	-40bp	-160bp
EBIT marţa	4,5	4,9	5,0	6,5	-40bp	-150bp
Neto marţa	1,7	2,6	2,2	4,2	-90bp	-200bp

* bez izvanrednih stavki

Prodaja SPP Prehrana i pića ostvarila je porast od 3%, no zbog porasta cijena ulaznih sirovina i promjene strukture prodaje, bruto marţa je zabiljeţila pad od 260bp. Operativna dobit iznosi 96,2 milijuna HRK i niţa je za 5% od prošlogodišnje uslijed porasta operativnih troškova, odnosno troškova marketinga (6%), budući da se raznim marketinškim aktivnostima nastoji potaknuti potrošnja i zadrţati postojeći trţišni udio. Osim smanjenja bruto dobiti i povećanja operativnih troškova, na smanjenje profitabilnosti utjecali su i povećani troškovi financiranja (tečajne razlike) tako da ostvarena neto dobit SPP Prehrana i pića iznosi 36,4 milijuna HRK.

Izvanredne stavke koje terete SPP Prehrana i pića iznose 10,6 milijuna HRK i odnose se na otpremnine (6,4 milijuna HRK), usklaĎenje vrijednosti obveznica (3,7 milijuna HRK) te usklaĎenje vrijednosti ulaganja u fondove (0,5 milijuna HRK).

u milijunima HRK
		IZVJEŠTAJNI REZULTAT		KORIGIRANI REZULTAT *
SPP Farmaceutika	1.-9. 2011.	1.-9. 2010.	1.-9. 2011.*	1.-9. 2010.*	promjena (2/3)	promjena (4/5)
1	2	3	4	5	6	7
Prihodi od prodaje	558,1	514,9	558,1	514,9	8%	8%
Bruto dobit	302,7	278,3	302,7	278,3	9%	9%
EBITDA	130,7	89,9	107,1	92,1	45%	16%
EBIT	97,4	57,6	73,8	59,8	69%	23%
Neto dobit	64,0	29,2	45,3	31,4	119%	44%
Profitne marže (%)
Bruto marţa	54,2	54,0	54,2	54,0	20bp	20bp
EBITDA marţa	23,4	17,5	19,2	17,9	590bp	130bp
EBIT marţa	17,5	11,2	13,2	11,6	630bp	160bp
Neto marţa	11,5	5,7	8,1	6,1	580bp	200bp

* bez izvanrednih stavki

Porast prodaje SPP Farmaceutika od 8% u prvih devet mjeseci ove godine većim dijelom proizlazi iz porasta prodaje na inozemnim trţištima (16%), no valja napomenuti da je i domaće trţište ostvarilo višu razinu prodaje (3%). Budući da u strukturi prodaje porast biljeţe profitabilniji proizvodi, bruto dobit raste za 9% te je bruto marţa za navedeno razdoblje bila 54,2%. Ostale razine profitabilnosti biljeţe značajne pozitivne pomake uslijed već spomenutih pozitivnih izvanrednih stavki temeljem jednokratnih prihoda od osiguranja u iznosu od 23,7 milijuna HRK. Uz negativne jednokratne stavke u iznosu od 0,1 milijun HRK koje se odnose na otpremnine, korigirani EBITDA i EBIT su umanjeni za 23,6 milijuna HRK, dok je razina korigirane neto dobiti umanjena za 18,7 milijuna HRK budući da je 4,9 milijuna HRK iznosila obveza za porez. Usporedbom korigiranih rezultata, a imajući na umu činjenicu da je korigirani rezultat ove godine umanjen za iznos pozitivnih stavki, uočava se porast svih razina profitabilnosti te pripadajućih profitnih marţi.

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O DOBITI

	1.-9. 2011.	1.-9. 2010.
Prihodi od prodaje	2.690.290	2.593.831
Troškovi sadrţani u prodanim proizvodima	(1.623.064)	(1.514.495)
Bruto dobit	1.067.226	1.079.336
Prihodi od ulaganja	7.822	7.917
Ostali dobici / (gubici), neto	21.698	(33.697)
Opći i administrativni troškovi	(196.508)	(190.593)
Troškovi prodaje i distribucije	(393.019)	(410.590)
Troškovi marketinga	(312.565)	(291.230)
Ostali rashodi	(1.118)	(1.865)
Dobit iz redovnog poslovanja	193.536	159.278
Troškovi financiranja	(74.985)	(65.779)
Dobit prije poreza na dobit	118.551	93.499
Porez na dobit	(18.382)	(11.316)
Neto dobit	100.169	82.183
Dobit razdoblja za raspodjelu:
Vlasnicima matice	100.431	82.305
Vlasnicima nevladajućih udjela	(262)	(122)

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU

	30.9. 2011.	31.12. 2010.
AKTIVA
Dugotrajna imovina
Nekretnina, postrojenja i oprema	1.593.508	1.642.820
Goodwill	44.293	44.293
Nematerijalna imovina	310.387	308.040
OdgoĎena porezna imovina	50.597	52.330
Ostala financijska imovina	6.897	9.142
Ukupna dugotrajna imovina	2.005.682	2.056.625
Kratkotrajna imovina
Zalihe	765.479	692.094
Potraţivanja od kupaca i ostala potraţivanja	1.102.661	1.083.543
Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka	2.832	14.796
Novac i novčani ekvivalenti	123.799	152.363
	1.994.771	1.942.796
Dugotrajna imovina koja se drţi radi prodaje	10.221	8.768
Ukupna kratkotrajna imovina	2.004.992	1.951.564
UKUPNA AKTIVA	4.010.674	4.008.189
PASIVA
Dioniĉka glavnica
Dionički kapital	1.580.734	1.580.734
Pričuve	119.109	126.937
Preneseni gubitak	(11.371)	(107.200)
Udjel vlasnika matice	1.688.472	1.600.471
Nevladajući udjeli	34.294	34.347
Ukupna glavnica	1.722.766	1.634.818
Dugoroĉne obveze
Dugoročni dug	928.459	558.957
Rezerviranja	31.418	30.037
OdgoĎena porezna obveza	6.056	7.141
Ukupne dugoroĉne obveze	965.933	596.135
Kratkoroĉne obveze
Financijske obveze po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka	-	371.100
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	843.196	800.591
Kratkoročni krediti	452.130	581.691
Rezerviranja	26.650	23.854
Ukupne kratkoroĉne obveze	1.321.976	1.777.236
Ukupne obveze	2.287.908	2.373.371
UKUPNA PASIVA	4.010.674	4.008.189

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA GLAVNICE

	Dioniĉki kapital	Priĉuve	Preneseni gubitak / Zadrţana dobit	Ukupno	Manjinski udjel	Ukupno
Stanje 31. prosinca 2010.	1.580.734	126.937	(107.200)	1.600.471	34.347	1.634.818
Neto dobit za godinu	-	-	100.431	100.431	(262)	100.169
Tečajne razlike - ostala sveobuhvatna dobit	-	(11.439)	-	(11.439)	209	(11.230)
Ukupno sveobuhvatna dobit	-	(11.439)	100.431	88.992	(53)	88.939
Kupovina vlastitih dionica	-	-	-	-	-	-
Prodaja vlastitih dionica	-	-	-	-	-	-
Realizacija opcija	-	-	-	-	-	-
Fer vrijednost opcija	-	-	-	-	-	-
Prijenos u ostale i zakonske pričuve	-	3.611	(4.603)	(992)	-	(992)
Stanje 30. rujna 2011.	1.580.734	119.109	(11.372)	1.688.471	34.294	1.722.765

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TOKU

	1.-9. 2011.	1.-9. 2010.
Neto dobit	100.431	82.305
Porez na dobit	18.382	11.316
Amortizacija	117.962	116.637
Dobit od prodaje i rashoda dugotrajne imovine	(681)	(2.667)
Vrijednosno usklaĎenje kratkotrajne imovine	8.363	19.023
Vrijednosno usklaĎenje ulaganja	610	1.620
Vrijednosno usklaĎenje dugotrajne imovine	-	(2.681)
Vrijednosno usklaĎenje obveznica	3.632	30.967
Povećanje / (smanjenje) dugoročnih rezerviranja	455	(1.717)
Prihod od kamata	(5.147)	(7.502)
Rashod od kamata	63.212	70.641
Nerealizirani dobici po Swap ugovoru	(914)	-
Vrijednosno usklaĎenje danih kredita i jamstava	290	-
Učinak promjene tečaja	10.651	6.418
Manjinski interes	(262)	(137)
Ostale stavke koje ne utječu na gotovinu	269	395
Promjene u radnom kapitalu
Povećanje zaliha	(72.939)	(51.532)
(Povećanje) / smanjenje potraţivanja od kupaca	(29.987)	76.201
Smanjenje ostale kratkotrajne imovine	2.013	5.439
Povećanje / (smanjenje) obveza prema dobavljačima	38.081	(37.282)
Povećanje / (smanjenje) ostalih obveza	13.311	(86.344)
Neto novac ostvaren poslovanjem	267.732	231.100

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TOKU (nastavak)

Novĉani tok od poslovnih aktivnosti
Novac ostvaren poslovanjem	267.732	231.100
Plaćen porez	(15.089)	(15.123)
Plaćene kamate	(73.756)	(76.508)
Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima	178.887	139.469
Neto novĉani tok od ulagaĉkih aktivnosti
Kupovina ovisnih društava, neto od stečenog novca	(4.562)	-
Iznosi plaćeni za nekretnine, postrojenja i opremu i nematerijalnu imovinu	(68.476)	(63.325)
Prodaja materijalne i nematerijalne imovine	2.448	6.546
Dani dugoročni krediti i depoziti	(14)	(298)
Povrat danih dugoročnih kredita i depozita	2.421	714
Kupnja utrţivih vrijednosnica	(2.001)	-
Prodaja utrţivih vrijednosnica	11.354	14.875
Dani kratkoročni krediti i depoziti	(286)	(921)
Povrat danih kratkoročnih kredita i depozita	45	688
Naplaćene kamate	5.147	7.502
Neto novac korišten u ulagaĉkim aktivnostima	(53.924)	(34.219)
Novĉani tok od financijskih aktivnosti
Primici od dugoročnih kredita	566.209	1.847
Otplata dugoročnih kredita	(556.705)	(92.807)
Primici od kratkoročnih kredita	40.498	431.934
Otplata kratkoročnih kredita	(203.529)	(437.317)
Neto novac korišten u financijskim aktivnostima	(153.527)	(96.343)
Neto (smanjenje) / povećanje novca i novĉanih ekvivalenata	(28.564)	8.907
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	152.363	145.269
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	123.799	154.176

Podravka d.d. Odnosi s investitorima

www.podravka.hr ir@podravka.hr