PNE AG — Investor Presentation 2024

Apr 1, 2024

PNE – PURE NEW ENERGY

UNTERNEHMENSPRÄSENTATION

April 2024

DISCLAIMER

Diese Präsentation dient einzig Informationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Kauf eines Wertpapieres der PNE AG dar, noch bilden dieses Dokument oder die darin enthaltenen Informationen eine Grundlage für eine vertragliche oder anderweitige Verpflichtung. Diese Präsentation wird Ihnen ausschließlich zu Ihrer Information zur Verfügung gestellt und darf nicht insgesamt oder teilweise reproduziert oder an andere Personen weiterverteilt werden.

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AGENDA

Unternehmensprofil & Geschäftsmodell

Markt & Strategie

Operative Entwicklung

Kapitalmarktinformationen

01 - UNTERNEHMENSPROFIL & GESCHÄFTSMODELL

PNE – VOLLER ENERGIE

WIR SIND EINER DER ERFAHRENSTEN ENTWICKLER VON PROJEKTEN IM ERNEUERBAREN ENERGIE-BEREICH

• » > 25 Jahre Industrieerfahrung
• » Aktiv in 15 Ländern auf 4 Kontinenten
• » Führender Windparkentwickler in Deutschland
• » Nr. 2 O&M Manager in Deutschland mit > 2.900 MW
• » > 6.500 MW Erneuerbare Energie Projekte realisiert
• » > € 13 Mrd. an Investitionen initiiert
• » Saubere Energie für > 4,3 Mio. Haushalte, > 9,3 Mio. t CO2 Einsparung p.a.
• » Attraktive Wind und PV-Pipeline von > 19,1 GW / GWp
• » Eigenbetriebs-Portfolio in Höhe von > 369 MW

UNSERE WINDPARKS IM EIGENBETRIEB

• » PNE wird mehr und mehr zum Stromerzeuger: 29 Windparks im Eigenbetrieb in Deutschland Independent Power Producer (IPP)
• » Weitere Märkte für den Eigenbetrieb:

Frankreich & Polen Spanien & Italien nur PV

6 Unternehmenspräsentation

WIR SIND EIN VERLÄSSLICHER PARTNER. UNSER WORT ZÄHLT.

UMFASSENDES INDUSTRIE KNOW-HOW, KONTINUITÄT & VERLÄSSLICHKEIT

• » CEO seit Mai 2016 (COO 2011 2016)
• » Branchenerfahrung seit 2000
• » Projektentwicklung, Umsetzung, Internationale Märkte, Sales, M&A, Einkauf, Kommunikation/IR
• » Verbände: Vorstandsmitglied BDEW, Vorstandsmitglied WAB, Vorsitzender der Fachgruppe Energie und Umwelt des Wirtschaftsrates in Niedersachsen

HARALD WILBERT Finanzvorstand (CFO)

• » Finanzvorstand seit April 2024
• » >25-jährige Erfahrung in Finanzbereichen mit Schwerpunkten Energie und Technologie
• » Controlling, Accounting, Treasury, Steuern, Risikomanagement, Personal

GESCHÄFTSMODELL ÜBER DREI SEGMENTE

KOMPLEMENTÄRE GESCHÄFTSFELDER BIETEN STABILITÄT UND GENERIEREN SYNERGIEN

Projektentwicklung

• » Onshore- und Offshore-Windenergie
• » Photovoltaik (PV)
• » Hybridlösungen (Wind, PV und / oder Batteriespeicher / Wasserstoffspeicher)
• » Diversifizierte Projektpipeline von >19,1 GW/GWp

Stromerzeugung

• » Aufbau und Betrieb eines eigenen strategischen Erzeugungsportfolios von bis zu 1.500 MW/MWp bis 2027
• » >369 MW an Onshore-Windparks in Betrieb

Services

• » Technische und kaufmännische Verwaltung - >2.900 MW unter Verwaltung
• » Baumanagement & Netzanschluss
• » Finanzielle Dienstleistungen
• » Technische Prüfungen
• » Dienstleistungen für die Energieversorgung, z.B. Stromabnahmeverträge (PPA)

GESCHÄFTSMODELL ENTLANG DER GESAMTEN WERTSCHÖPFUNGSKETTE

POTENZIAL FÜR VIELFÄLTIGES WACHSTUM

WIND | PV | SPEICHER | POWER-TO-X

*Verkauf als Turnkey-Projekt, Projektrecht, als Einzelprojekt / gebündelt als Portfolio

EINZIGARTIGER TRACK RECORD

WESENTLICHE TRANSAKTIONEN DER LETZTEN JAHRE

DIVERSE PROJEKTVERKÄUFE INVESTOREN » CEE » Chorus » Allianz » EnBW » Enel » John Laing » Pattern Energy » KGAL » QUAERO CAPITAL » Stadtwerke München 2012 - 2019 Onshore Wind WINDPARKPORTFOLIO ALLIANZ » Rd. 142 MW 2016 - 2017 Onshore Wind GODE Wind & ATLANTIS I ØRSTED & VATTENFALL » Gode Wind ~924 MW » Atlantis I ~584 MW » Borkum Riffgrund ~760 MW Offshore Wind INTERNATIONALE PROJEKTVERKÄUFE PROJEKTE » Frankreich > 110 MW » Italien > 60 MW » Polen ~233 MW » Rumänien 221 MW / 81 MWp » Südafrika ~140 MW » Schweden ~200 MW » USA ~80 MW / 199 MWp 2017 - 2021 Onshore Wind

> 19,1 GW PROJEKT-PIPELINE BIETET EXZELLENTE VISIBILITÄT

PIPELINE VON WINDENERGIEPROJEKTEN AUF SEE FÜLLT SICH MIT 2.500 MW

* Stand 31. Dezember 2023

OFFSHORE WIND

EINSTIEG IN DIE ENTWICKLUNG IM AUSLAND

» Projektentwicklung in Vietnam

• » Projektfläche identifiziert (insgesamt 2.000 MW in 3 Phasen)
• » Team etabliert
• » Erste Entwicklungsarbeiten haben begonnen
• » Absichtserklärung auf Ebene der für die zukünftige Einspeisung der Energie vorgesehenen Provinz unterzeichnet
• » Zukünftiges Vergütungssystem für Strom aus Offshore-Windenergieanlagen derzeit durch die Regierung in der Entwicklung

» Projektentwicklung in Lettland

• » Projektfläche vor der Westküste Lettlands
• » Entwicklung in einem 50/50 Joint Venture mit schwedischem Partner (insgesamt 1.000 MW)
• » Frühes Projektstadium
• » Projekt für zukünftiges Ausschreibungssystem vorgesehen

02 - MARKT & STRATEGIE

DAS AKTUELLE MARKTUMFELD BESCHLEUNIGT DIE ENERGIEWENDE

DAVON PROFITIEREN WIR

Politische Unsicherheiten

STARKES WACHSTUM DES ERNEUERBARE ENERGIEN MARKTES

HOHE NACHFRAGE FÜHRT ZU ATTRAKTIVEN VERKAUFSPREISEN

» Weltweite Stromerzeugung (GWh/yr)

Quelle: DNV GL – Energy Transition Outlook 2021

NEUE TECHNOLOGIEN ERÖFFNEN NEUE CHANCEN IM MARKT

FOKUS AUF WERTSCHÖPFUNGSKETTE NACH DER STROMERZEUGUNG

Wärmeversorgung (erzeugt durch grünen Strom)

Quelle: e/m/w 2017

WEITERENTWICKLUNG ZUM CLEAN ENERGY SOLUTIONS PROVIDER

ERWEITERUNG DES GESCHÄFTS, UM VOLL VON DER MARKTENTWICKLUNG ZU PROFITIEREN

S C A L E

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UNSERE UMFASSENDE ANALYSE DER WICHTIGSTEN MÄRKTE UND ENTWICKLUNGEN ZEIGT: DIE MÄRKTE SIND STARK IN BEWEGUNG UND ERZEUGEN HERAUSFORDERUNGEN, ABER AUCH CHANCEN.

UNSERE ANTWORT AUF DIE MARKTENTWICKLUNGEN:

AUSBAU UND ERWEITERUNG UNSERES ERFOLGREICHEN GESCHÄFTSMODELLS

Ziele:

• » Die Marktchancen des Ausbaus der sauberen Energien nutzen und gleichzeitig die Risiken minimieren (Resilientes Modell)
• » Zu geringen Kosten einen wenig volatilen, stabilen, planbaren und steigenden Ergebnisstrom auf- und ausbauen und damit den Unternehmenswert kontinuierlich erhöhen
• » Von möglichst vielen auch zukünftigen – Werttreibern im Bereich sauberer Energien profitieren

Stromerzeugung: Massiver Ausbau des Bestandsportfolios in den Bereichen Wind onshore und PV

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• Projektentwicklung: Ausbau der Entwicklung in den Bereichen Wind onshore, Wind offshore, PV und Hybridprojekten mit Elektrolyseuren zur Wasserstofferzeugung, Batterie- und Gasspeicher sowie Wärmeerzeugern (KWK)
• Service: Ausbau von zusätzlichen Produkten als Dienstleistungen in den Bereichen Stromhandel, Optimierung von Wind- und PV-Projekten, Life-Cycle-Management von sauberen Energien Projekten, Ingenieurleistungen z.B. Insellösungen aus sauberen Energien, Stromabnahmeverträge (PPA)

WIR WOLLEN UNS IN ALLEN BEREICHEN STEIGERN

• » Das EBITDA soll im Jahr 2027 bei >150 Mio. Euro liegen. Das EBITDA vom Jahr 2022 (35,4 Mio. Euro) bzw. 2023 (Guidance 30-40 Mio. Euro) soll sich also bis 2027 mehr als vervielfachen!
• » Wir wollen das Eigenbetriebsportfolio auf 1.500 MW/MWp ausbauen, zusätzlich >600 MW/MWp an Projekten im Durchschnitt p.a. verkaufen und die Pipeline auf >20 GW/Gwp erhöhen
• » PNE will Investitionen von 1,6 Mrd. Euro ab 2023 bis 2027 in das eigenen Erzeugungsportfolio sowie weitere Investitionen in neue Märkte und Technologien tätigen

20 Unternehmenspräsentation

UNSERE OPERATIVEN MEILENSTEINE

• » Baugenehmigung 1. Hybrid-Projekt Wind/PV/ggf. Wasserstoff
• » Baugenehmigung 1. PV-Großprojekt mit >100 MWp

• » Weiterer Markt für Offshore Wind
• » Fertigstellung des 1. PV-Großprojekts
• » Weiterer neuer Markt für Services

• Eigenbetriebs-Portfolio in Betrieb oder im Bau
• » Finalisierung von Scale up 2.0

IT vereinheitlichen – Ausbau der Cloud Strukturen Prozesse stetig verbesssern und Zertifizierungen vornehmen ESG-Anforderungen bearbeiten Organisation fortentwickeln

1. STROMERZEUGUNG

MASSIVER AUSBAU DES EIGENEN STROMERZEUGUNGSPORTFOLIOS

Bereiche:

• » Stromerzeugungsportfolio
• » Aktuell > 369 MW Wind in Deutschland

Ziele / Maßnahmen:

• » Erhöhung des Stromerzeugungsportfolios auf bis zu 1.500 MW/MWp (1.000 MW Windenergie / 500 MWp PV)
• » Märkte Wind und PV: Deutschland, Frankreich, Polen
• » Märkte PV ausschließlich: Italien und Spanien.
• » Kriterien für IPP-Märkte:
  • » Stabiles politisches Umfeld mit langfristigen Ausbauzielen für saubere Energien
  • » Gute Wind- bzw. Einstrahlungsbedingungen
  • » Stabiles Tarifsystem

» PNE baut ein Erzeugungsportfolio aus eigener Projektentwicklung auf Bemerkung:

» Der Fokus liegt auch auf der kontinuierlichen Optimierung aller Anlagen, um hohe technische Verfügbarkeiten und eine optimierte Ertragsstruktur zu sichern sowie den Ökostrom zu den bestmöglichen Preisen zu verkaufen.

II. PROJEKTENTWICKLUNG I – WIND UND PV

PROJEKTPIPELINE WÄCHST

Bereiche:

• » Windenergie
• » An Land
• » Auf See
• » PV

Ziele / Maßnahmen:

• » Massive Erhöhung der Projektpipeline Greenfield und Repowering
• » Entwicklung von Offshore Windenergieprojekten im Ausland (Vietnam und ein zusätzlicher Markt)
• » Flächenverfügbarkeit ist limitiert Erhöhung der Ausbaumöglichkeiten durch Einbindung von Hybridprojekten (Kombination aus Wind/PV und Neuen Technologien wie Power-to-X oder E-Fuels)
• » Projekte außerhalb der IPP-Märkte werden verkauft

» Derzeit (FY 2023) hat PNE eine Pipeline zur Projektentwicklung von >19,1 GW/GWp. Bemerkung:

» Im Jahr 2027 will PNE eine Pipeline >20 GW/GWp an Projekten entwickeln – davon ca. >10 GW Wind-Onshore-Projekte, ca. >8 GWp PV-Projekte und >2 GW Wind-Offshore-Projekte.

23 Unternehmenspräsentation

II. PROJEKTENTWICKLUNG II – NEUE TECHNOLOGIEN

PNE VERSTÄRKT ENGAGEMENT IN DEN ZUKUNFTSTECHNOLOGIEN

Bereiche:

• » Power-to-Liquid (E-Fuels wie Kerosin u.a.)
• » Projekte für Power-to-Gas
• » Speicher
• » Power-To-Heat
• » Hybridprojekte

Ziele / Maßnahmen:

• » Projekte für Power-to-Liquid (E-Fuels wie Kerosin u.a.)
• » Projekte für Power-to-Gas Wasserstoff als Alternative zum Strommarkt
• » Speicher z.B. Batteriespeicher
• » Erneuerbare Energien Kraftwerke / Insellösungen
• » Power-To-Heat Lösungen für den Ersatz von Alt-Kraftwerken

» Die technische Kompetenz für Entwicklung, Bau und Betrieb von Power-to-X- und Batterielösungen soll weiter ausgebaut werden. » Der Schwerpunkt der Aktivitäten liegt auf der Projektentwicklung von Hybridprojekten (Windenergie bzw. PV und Power-to-X oder Batterien) in Deutschland, Südafrika und Polen. Darüber hinaus stehen Kanada und Spanien als weitere Zukunftsmärkte unter Beobachtung. Bemerkung:

3. SERVICES

WIR MANAGEN DEN GESAMTEN LEBENSZYKLUS EINES PROJEKTS

Bereiche:

» Dienstleistungen aller Art für den Operativen Betrieb wie: Operational Management, Power Purchase Agreements (PPA), Bau

Ziele / Maßnahmen:

• » PNE will eine der führenden Betriebsführungsgesellschaften in Europa werden
• » Dienstleistungen werden von 2.900 MW im Jahr 2023 auf >3.500 MW an Wind- und PV-Projekten weiter ausgebaut
• » Ziel ist es, zusätzliche, wiederkehrende, margenstarke Dienstleistungen über den Lebenszyklus der Projekte zu erbringen und neue Verwertungsmöglichkeiten am Ende des Lebenszyklus zu bieten, z.B. durch Repowering

» Die Dienstleistungssegmente sollten der Entwicklung von PNE und dem IPP-Fußabdruck folgen; Deutschland, Frankreich und Spanien sind die attraktivsten Märkte Bemerkung:

» Die Vermarktung von Strom, Gas und Wärme aus sauberer Energie soll ebenfalls gestärkt werden.

03 - OPERATIVE ENTWICKLUNG

STARKES WACHSTUM DER PIPELINE UND HOHE BAUAKTIVITÄTEN

» Projektpipeline weiter auf Rekordwachstum

27 Unternehmenspräsentation

Insgesamt erhöhte sich unsere Pipeline für Wind- und Photovoltaikprojekte gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 19.101 MW/MWp (FY 2022: 11.883 MW/MWp). Damit sehen wir uns für die weitere Entwicklung in unserem Kerngeschäft der Projektentwicklung gut aufgestellt.

» Ausbau des Eigenbetriebs erfolgt mit großen Schritten

Unser Windparkportfolio im Eigenbetrieb lag Ende Geschäftsjahres bei 369,8 MW (FY 2022: 318,9 MW).

» Im Servicegeschäft weitere Steigerung der betreuten Anlagen

Das von uns betreute Auftragsvolumen im Betriebsmanagement wurde auf über 2.900 MW (FY 2022: 2.500 MW) gesteigert. Mit dem Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts tragen wir ebenfalls dazu bei, den Anteil der stetigen Erträge weiter zu erhöhen.

KONTINUIERLICHE STEIGERUNG IN ALLEN BEREICHEN

SEHR GUTE FORTSCHRITTE IN DER UMSETZUNG DER STRATEGIE

PNE IST IDEAL IM MARKT POSITIONIERT

• » Als Clean Energy Solutions Provider profitieren wir vom weltweiten Hunger nach sauberer Energie
• » Unser integriertes Geschäftsmodell deckt die komplette Wertschöpfungskette ab, eröffnet weitere Wachstums- und Margenpotenziale und ist resilient
• » Durch den Ausbau des Stromerzeugungsportfolios wird der Anteil wiederkehrender Erträge nachhaltig auf >60% steigen und damit das Risikoprofil weiter verbessern
• » Wir besetzen Zukunftstechnologien wie Wasserstoff und entwickeln zusätzliche Dienstleistungen, um direkt an der Marktentwicklung zu partizipieren
• » Hohe Cash-Position, gesicherte Finanzierung und starke Projektpipeline sichern die Umsetzung der Strategie ab
• » Über 25 Jahre Erfahrung, die exzellente Erfolgsbilanz und das umfassendes Branchen-Know-how sichern nachhaltig eine führende Marktposition

04 - KAPITALMARTKINFORMATIONEN

SO SICHER UND NACHHALTIG WIE UNSERE ENERGIE: UNSERE AKTIE.

AKTIONÄRSSTRUKTUR DER PNE AG

Aktionär	Anteil
Morgan Stanley	44,20%
Active Ownership Fund SCS	11,99%
Samson Rock	5,24%
ENKRAFT	4,96%
Goldman Sachs Group	3,04%*

* Davon 3,02 Prozent der Stimmrechte über Instrumente

* Stand: 31.12.2023 gemäß veröffentlichter Stimmrechtsmitteilungen und Director Dealings Mitteilungen

PNE ANLEIHE

ENTWICKLUNG SEIT 01.01.2023

Unternehmensanleihe

ALEXANDER LENNEMANN

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