PNE AG — Investor Presentation 2015

Jun 16, 2015

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PNE WIND GRUPPE

AGENDA

PNE WIND GRUPPE

MARKT & STRATEGIE

FINANZEN

OPERATIVE ENTWICKLUNG

AUSBLICK

AKTIE UND ANLEIHEN

MANAGEMENT

MANAGEMENT

Martin Billhardt

Vorstandsvorsitzender (CEO)

• •Branchenerfahrung seit 1995
• Vorstandsvorsitzender seit Juni 2008
• • Aufgabenbereiche: Strategie, Investor Relations, Akquisition, Vertrieb, Personal, Recht, Beteiligungen, Einkauf WEA

PNE WIND

	Projekte PNE WIND Gruppe
	Installierte Gesamtnennleistung (onshore)
	Deutschland onshore in Bearbeitung				2.133 MW
					$> 1.300$ MW
	Deutschland offshore in Bearbeitung				4.700 MW
	Internationale Projekte onshore in Bearbeitung
					$> 4.600$ MW
0 MW	300 MW	600 MW	900 MW	1.200 MW	4.500 MW

Stand: 31. 03. 2015

• • PNE WIND-Gruppe besteht aus PNE WIND AG und WKN AG
• • Entwicklung und Umsetzung von Windpark-Projekten in Deutschland und im Ausland, sowohl Onshore als auch Offshore
• • Betreuung von Windkraftanlagen in der technischen und kaufmännischen Betriebsführung

PNE WIND

Stand: 31. 03. 2015

• •Aktiv in 13 Ländern
• •Mehr als 400 Mitarbeiter
• Onshore: Windparks mit einer Nominalkapazität von ca. 6.000 MW in Entwicklung
• • Offshore: 13 Projekte mit einer Gesamtkapazität von ca. 4.701 MW in Entwicklung, davon sechs eigene Projekte

REFERENZEN

Stand: 31. 12. 2014

• • Onshore-Windparks mit einer Nominalkapazität von 2.133 MW realisiert
• • Projekte/Projektrechte erfolgreich verkauft in Deutschland, Italien, Polen, Frankreich, USA und Spanien
• 7 Offshore-Projekte verkauft mit einer Kapazität von bis zu 2.061 MW
• • Damit zählt die PNE WIND-Gruppe zu den erfahrensten Windkraft-Projektierern

KERNKOMPETENZEN

• • Entwicklung, Finanzierung und Realisierung von Windparks
• • Direkte Vertriebskanäle zu Infrastrukturfonds und Versorgern
• • Neuer Vertriebskanal im Zuge der Einführung von YieldCo-Modell
• • After-sales support durch technische und kaufmännische Betriebsführung

PNE WIND GRUPPE

BETRIEBSFÜHRUNG

• • Technische und kauf-männischeBetriebsführung durch energy consult GmbH
• • Ertragsoptimierung sowie Minimierung der Stillstandzeiten und Betriebskosten
• • Derzeit rund 700 Wind-energieanlagen mit mehr als 1.200 MW in Betreuung (AN Bonus / Siemens, DeWind, Enercon, Fuhrländer, Nordex / Südwind, Vestas)

HIGHLIGHTS 2014

• • Geschäftsjahr 2014 geprägt durch
• •intensive Fortsetzung der On- und Offshore-Entwicklungsaktivitäten im In- und Ausland,
• •Bau von Windparks in Deutschland und Frankreich,
• •Erweiterung des Geschäftsmodells durch eine YieldCo,
• •Kapitalerhöhung und Wandelanleihe im Volumen von rund 40 Mio. €
• • Projekte mit 134 MW Nennleistung fertiggestellt und in Betrieb genommen – 77 MW zum Jahreswechsel im Bau
• • Internationale Aktivitäten vorangetrieben – neue Projekte in Frankreich, Großbritannien, Italien, Rumänien, USA und Südafrika
• • Umsatzauf 211,3 Mio. € gesteigert (+47%), EBIT bei 2,7 Mio. € (2013 inkl. Offshore-Milestones: 43,6 Mio. €)

HIGHLIGHTS 2015

•Q1 2015 geprägt durch

• intensive Fortsetzung der On- und Offshore-Entwicklungsaktivitäten im In- und Ausland,
• •Bau von Windparks in Deutschland
• Weiterentwicklung des YieldCo-Geschäftsmodells
• • Deutsche Onshore-Projekte mit 95 MW Nennleistung im Bau – 70 MW (PNE WIND) und 25 MW (WKN)
• • Internationale Aktivitäten weiter entwickelt – insbesondere Projekte für Ausschreibungen in Italien und Südafrika weiter entwickelt
• •Umsatz: 15,2 Mio. € (Q1 2014: 32,9 Mio. €), EBIT: -6,0 Mio. € (Q1 2014: -0,8 Mio. €)
• •Prognose bestätigt: kumuliertes EBIT 2014-16: 110 bis 130 Mio. €

HIGHLIGHTS 2015

•Verkauf der Projektpipeline in Großbritannien

• Anteile an der Tochtergesellschaft PNE WIND UK mit Projektpipeline von nahezu 1.200 MW verkauft an Brookfield
• Anteil von PNE WIND betrug 90 %
• •Vertrag am 12. Juni 2015 unterzeichnet
• Kaufpreis beträgt insgesamt bis zu 103 Mio. brit. Pfund (ca. 141,3 Mio. €)
• •Davon rd. 40 Mio. brit. Pfund (ca. 54,8 Mio. €) bereits gezahlt
• •Restlicher Betrag in Form von Meilenstein-Zahlungen bis 2020 vereinbart
• •Käufer übernimmt die bisherigen Mitarbeiter von PNE WIND UK

MARKT & STRATEGIE

AGENDA

PNE WIND GRUPPE

MARKT & STRATEGIE

FINANZEN

OPERATIVE ENTWICKLUNG

AUSBLICK

AKTIE UND ANLEIHEN

GLOBALE TRENDS

• • Einige Länder haben bereits heute einen sehr hohen Anteil an Windstrom:
• •Dänemark (29,9%)
• •Spanien (17,8%)
• •Portugal (20,0%),
• •Deutschland (9,1)
• •USA (4,1%)
• • weltweit (2,5%)
• • IEA prognostiziert: Anstieg Anteil der Windenergie an der weltweiten Stromerzeugung auf 15 – 18% im Jahr 2050
• • Zweistellige Zuwachsraten mit mehr als Verdopplung bis 2020 erwartet

ENERGIE-TRENDS

• • Der Preis für Windstrom ist bereits heute schon teilweise konkurrenzfähig zur Erzeugung aus Kohle, Gas und Kernkraft
• • Verbesserungen an der Windturbinen-Technologie haben deren Energie-ausbeute deutlich gesteigert bei gleichzeitig geringeren Aufwendungen für Betrieb und Wartung

AGENDA

PNE WIND GRUPPEMARKT & STRATEGIEFINANZEN (JÖRG KLOWAT) OPERATIVE ENTWICKLUNGAUSBLICKAKTIE UND ANLEIHEN

FINANZEN 2014 (KONZERN)

GUV (IFRS)

I M i € n o	2 0 1 4	2 0 1 3
G t l i t e s a m e s n g u	2 3 3, 9	1 6 0, 6
U t m s a z	2 1 1, 3	1 4 4, 0
M i l k t t a e r a o s e n	1 0, 7 5 -	1, 9 7 -
P l k t e r s o n a o s e n	2 7, 0 -	2 1, 6 -
A b h i b s c r e u n g	8, 5 -	6, 2 -
S t i o n s g e f A d u w e n u n g e n	2 5, 2 -	1 7, 4 -
E B I T	2, 7	4 0 5,

• • Konzernumsatz in erster Linie aus fertiggestellten Projekten in Deutschland und Frankreich mit rund 134 MW Nennleistung
• • Materialkosten spiegeln verstärkte Projektumsetzung wider
• • EBIT 2014 reflektiert Verschiebun-gen durch YieldCo-Geschäft

FINANZEN 2014 (KONZERN)

GUV (IFRS)

I M i € n o	2 0 1 4	2 0 1 3
E B I T	2, 7	4 5, 0
Z i b i n s e r g e n s	1 2 5 - ,	9, 3 -
E B T	1 2 5, -	3 4, 4
J h b i a r e s- e r g e n s h M i d h i t n a c n e r e e n	1 3, 0 -	3 6 7,
E P S ( i € ) n	0, 2 2 -	0, 8 0
E P S ä ( i t v e r- w s s e r n € )	0, 2 1 -	0, 7 5

• • Nettozinsaufwand stieg in erster Linie durch im Jahr 2013 platzierte Unternehmensanleihe (100 Mio. € Volumen, 8% Kupon)
• • Nettoergebnis auf -13,0 Mio. € von 37,6 Mio. € gesunken, entspricht einem verwässerten Ergebnis je Aktie von -0,21 € (2013: 0,75 €)

BILANZ AKTIVA (IFRS)

• • Forderungen (40,2 Mio. €) beinhalten Fertigungsverträge für Projekte im Bau von ca. 7,0 Mio. € sowie sonstige Forderungen (13,1 Mio. €)
• • Cash-Position beläuft sich zum Jahresende 2014 auf 72,2 Mio. €
• •Erläuterung Vorräte auf den folgenden Folien

VORRÄTE (IFRS)

V ä i M i € t o r r e, n o	2 0 1 4
f f f R h- H i l d B t i b t o s- u n e r e s s o e ,	0, 2
U f t i L i t d f f h n e r g e e s u n g e n o n- u n o s o r e	1 3 0, 5
G l i A h l t t e e s e e n z a u n g e n	2 1, 7
	1 5 2, 4

• Vorräte von 152,4 Mio. € spiegeln v.a. Investitionen in On- und Offshore-Projekte wider (unfertige Leistungen)

UNFERTIGE LEISTUNGEN (IFRS)

WERTHALTIGKEIT OFFSHORE-PROJEKTE

• • Rd. 32 Mio. € Milestone-Zahlungen erwartet aus
• •Gode Wind 4 (rd. 15 Mio. €)
• •Gode Wind 3 (rd. 10 Mio. €)
• •Borkum Riffgrund II (rd. 7 Mio. €)
• • Atlantis I im Genehmigungsverfahren
• • Erörterungstermin durchgeführt, Diskussion um Netzanschluss, Genehmigung steht noch aus
• • Zukunftsprojekte (ab 2020): Atlantis II und III sowie Nemo, Nautilus und Jules Verne

Politische Rahmenbedingungen können sich bis dahin ändern (Bundestagswahl, EEG-Novelle)

FINANZEN 2014 (KONZERN)

ONSHORE-PROJEKTE AUSLAND

• • Auch im Ausland: Abhängigkeit von politischen Entscheidungen, bspw.:
• • Bulgarien: schlechte politische und ökonomische Rahmenbedingungen
• • Ungarn: Regierung blockiert Ausbau Windenergie
• •Ukraine: Aktivitäten gestoppt

A l d ö i t u s a n s v o r r a s- v e r m g e n, n M i € o	2 0 1 4
F k i h r a n r e c	8, 4
I t l i a e n	1 1, 3
P l o e n	1 1, 7
ä R i m n e n u	5, 8
S h d c w e e n	5, 5
S ü d f i k a r a	3, 0
G ß b i t i r o r a n n e n	1 6, 3
U S A	3, 8
B l i K d T ü k i, u g a r e n, a n a a r e , U U k i n g a r n, r a n e	0, 0

BILANZ PASSIVA (IFRS)

• • Veränderung Eigenkapital durch Wandlung von Anleihen (7,4 Mio. €), Ausgabe neuer Aktien (31,8 Mio. €), Dividendenzahlung (-8,2 Mio. €) und Jahresfehlbetrag (-13,0 Mio. €)
• •EK-Quote zum Jahresende bei 38%
• •Projektfinanzierung beläuft sich auf rund 43,1 Mio. €
• • Nettoverschuldung verringert von 134,1 Mio. € am 31.12.2013 auf 115,0 Mio. € per Ende 2014

CASH FLOW (IFRS)

I M i € n o	2 0 1 4	2 0 1 3
K j h b i o n z e r n a r e s- e r g e n s	1 8, 3 -	3 7, 0
Z i b i & n s e r g e n s E t t r r a g s s e u e r n	2 1 ,	5, 0 -
A b h i b / s c r e u n g e n Z h l i k- a u n g s u n w r s a m e E i i r e g n s s e	1 3, 9	5, 7
ü R k t l l c s e u n g e n	1, 6	1 0, 5
C Δ W k i i t l o r n g a p a	2 8, 9 -	4 9, 2 -
C f F l d a s a e n e r u u G ä f ä h t t t i k i t e s c s g e	2 9, 5 -	1, 0 -

• • Cash flow aus laufender Geschäfts-tätigkeit durch negatives Konzernjahresergebnis deutlich unter Vorjahr
• • Weiterhin ist das Working Capital durch die gestiegenen Projektvorlaufleistungen stark beeinträchtigt

CASH FLOW (IFRS)

I M i € n o	2 0 1 4	2 0 1 3
C F I i t a u s n v e s i ä i k i t t t t o n s g e	4, 9 -	6 1, 3 -
C F F i a u s n a n i t ä t i k i t z e r u n g s g e	3 4, 0	9 5, 6
K l i d i o n s o e r u n g s k i b d i t V ä d r e s e n g e e r n e r u n g f d F i i t t l d e s n a n m e o n s z	4 9 - ,	7, 6
f F i i t t l d n a n m e o n s a m z E d d P i d n e e r e r o e	2, 2 7	4 7 7,

• • Cash flow aus Investitionstätigkeit 2013 spiegelt Kaufpreiszahlungen aus WKN-Transaktion wider
• • Cash flow aus Finanzierungs-tätigkeit ergibt sich aus Zuflüssen der Kapitalerhöhung, Dividenden-zahlung und Saldo von Aufnahme und Tilgung von Krediten

KAPITALMAßNAHMEN

• • Kapitalmaßnahmen 2014
• •Kapitalerhöhung: Zu einem Bezugspreis von 2,40 € wurden 13.931.195 neue Aktien platziert
• • Wandelanleihe 2014/2019: Wandelteilschuldverschreibungen (3,75%) im Gesamtnennbetrag von 6.565.132 € platziert
• •Bruttozufluss insgesamt: rund 40 Mio. €
• • Kapitalerhöhung 2015
• • Ausgabe 4.578.500 neuer Aktien unter Ausschluss des Bezugsrechts zu einem Platzierungspreis von € 2,065 je neuer Aktie, Bruttoemissionserlös: ca. 9,45 Mio. €

GUV (HGB)

€ I M i n o	2 0 1 4	2 0 1 3
G t l i t e s a m e s n g u	1 5 7, 2	9 6, 7
U t m s a z	1 5 8, 2	4 5, 8
M i l k t t a e r a o s e n	1 2 4 6 - ,	3 1, 3 -
P l k t e r s o n a o s e n	1 0, 8 -	1 1, 3 -
A b h i b s c r e n g u	0, 6 -	0, 7 -
S i t o n s g e A f d u w e n u n g e n	9, 5 -	1 2 7 - ,

• •Umsatz in erster Linie aus fertiggestellten Projekten
• • Materialaufwand durch die verstärkte Umsetzung von Onshore-Projekten deutlich erhöht

FINANZEN 2014 (PNE WIND AG)

GUV (HGB)

€ I M i n o	2 0 1 4	2 0 1 3
E B I T	1 1, 6	4 0, 8
Z i ä t n s e r r g e	4 7 ,	2 3 ,
Z i f d n s a u w e n- u n g e n	9, 7 -	6, 4 -
E B T	6, 5	3 6, 7
J h b i a r e s- e r g e n s	4, 0	3 6, 6
B i l i a n g e n n z w	6 3, 3	6 7, 6

• • Betriebsergebnis (EBIT) und Jahresüberschuss im Vorjahr durch Milestone-Zahlungen bei Offshore-Projekten positiv beeinflusst
• •Bilanzgewinn war leicht rückläufig

BILANZ (HGB)

Bilanz in Mio. € zum 31. Dezember 2014 (zum 31. Dezember 2013)
	Aktiva		Passiva
Immaterielle Vermögenswerte	0,1(0,1) 12,6 (12,7)
Sachanlagen			188,8	Eigenkapital
Finanzanlagen	100,6 (100, 2)		(153, 1)	Sonderposten für Investitions-
Vorräte	28,7			zuschüsse
Forderungen und sonstige Vermögens-	(35, 2)		1,0(1,0) 12,4(7,0)	Rückstellungen
gegenstände	152,2 (108, 9)		151,5 (163, 2)	Verbindlichkeiten
Zahlungsmittel	59,5 (67, 2)
Rundungsdifferenzen möglich	353,7 (324, 3)		353,7 (324, 3)

• • Anstieg der Forderungen durch Darlehensgewährung an zum Konzern gehörende Onshore-Projekt-gesellschaften
• • Eigenkapital erhöhte sich durch Wandlung von Wandelanleihen sowie Ausgabe neuer Aktien (Kapitalerhöhung)

DIVIDENDE

• •Bilanzgewinn 2014 nach HGB: 63,3 Mio. € (Vorjahr: 67,6 Mio. €)
• • Mittel aus Kapitalmaßnahmen 2014 wurden und werden in das YieldCo-Geschäft investiert, das zusätzliches Kapital bindet, allerdings für erhebliche zukünftige Erträge stehen soll
• • Wir werden das YieldCo-Konzept umsetzen, ehe wir im nächsten Jahr wieder vorschlagen können, eine Dividende auszuschütten
• •Aktueller Vorschlag der Verwaltung: Gewinn von 63,3 Mio. € als Vortrag auf neue Rechnung

FINANZEN Q1 2015 (KONZERN)

KENNZAHLEN (IFRS)

• • Konzernumsatz wurde mit deutschen Onshore-Projekten (Looft II, Sieben-bäumen, Nentzelsrode) und durch Stromerzeugung generiert
• • Trotz verstärkter Bautätigkeit Rückgang der Gesamtleistung aufgrund der YieldCo-Projekte
• • EBIT auf -6,0 Mio. € von -0,8 Mio. € im letzten Jahr verändert
• •Eigenkapitalquote stabil bei 34,0%

I M i € n o	Q 1 2 0 1 5	Q 1 2 0 1 4
G t l i t e s a m e s n g u	2 3, 6	3, 4 7
E B I T	6, 0 -	0, 8 -
S ( € ) E P i n	0, 1 3 -	0, 0 9 -
E K Q ( i % ) t u o e n -	3 4 0 ,	3 3, 8
B i l a n z s u m m e	4 5 0, 1	4 3 0, 0
Z h l i t t l a u n g s m e	6 9, 7	6 0, 0

ERFOLGSBILANZ

• • Eigenkapital erhöhte sich auf 160,2 Mio. EUR zum Ende des Jahres 2014
• • Buchwert je Aktie stieg auf 2,23 EUR zum Jahresende 2014

VERGÜTUNG

• • Vorstandsvergütung / derzeitige Regelung
• •Fixe plus variable Vergütung
• •Variable Vergütung besteht aus kurzfristigem Anteil (45 %) und langfristigem Anteil (55 %)
• • Kurzfristiger Anteil orientiert sich an 3 bis 4 Zielen / langfristiger Anteil orientiert sich an einem Ziel (3 Jahres-EBIT-Guidance des Konzerns)
• • Aufsichtsratsvergütung / derzeitige Regelung
• • Fixe und variable Vergütung mit Cap von 150 T€ (Vorsitzender 2-fache, stellvertretender Vorsitzender 1,5 fache)
• •Fixe Vergütung von 10,5 T€ pro AR-Mitglied
• •Variable Vergütung AR-Mitglied 0,4 % vom durchschnittlichen 3-Jahres-Konzern-EBIT

VERGÜTUNG

• • Letzte veröffentlichte EBIT-Prognosen des Konzerns
• • 2010 – 2012: 42 – 54 Mio. € in 2011 erhöht auf neue 3-Jahres-Guidance
• • 2011 – 2013: 60 – 72 Mio. € Ziel erreicht
• • 2014 – 2016: 110 – 130 Mio. € Ziel weiterhin bestätigt

J h a r	E B I T i M i € n o	V d t o r s a n i M i € n o	f A i h t t s c s r a u i M i € n o
2 0 1 0	9, 5	1, 3	0, 6
2 0 1 1	0, 1	1, 2	0, 2
2 0 1 2	2 0, 4	2, 4	0, 5
2 0 1 3	4 3, 6	2, 5	0, 9
2 0 1 4	2, 7	2, 8	0, 9

OPERATIVE ENTWICKLUNG

AGENDA

PNE WIND GRUPPE

MARKT & STRATEGIE

FINANZEN

OPERATIVE ENTWICKLUNG(MARTIN BILLHARDT)

AUSBLICK

AKTIE UND ANLEIHEN

ONSHORE-PROJEKTE

• Die PNE WIND Gruppe ist derzeit in 13 verschiedenen Ländern auf drei Kontinenten präsent
• • International konzentriert sich die PNE WIND Gruppe auf Wachstumsmärkte mit langfristigen Perspektiven

Stand: 31. 03. 2015

• • PNE WIND AG und YieldCo sind zwei sich ergänzende Geschäftsmodelle:
• PNE WIND ist konzentriert auf Projektierung und Betriebsführung
• • YieldCo ist ein Asset Manager – Gewinne aus den Windparks werden als Dividenden ausgeschüttet

YIELDCO (STRUKTUR)

• 1) Projekte werden wie an Dritte an YieldCo verkauft – Projektpipeline kann für Projekt-Akquisitionen für YieldCo genutzt werden
• 2) PNE WIND AG profitiert von Betriebsführung der Windparks der YieldCo
• 3) Dividenden an die Investoren der YieldCo
• 4) Dividenden an die PNE WIND AG

YIELDCO (CHANCEN)

• • Dividendenrenditen auf öffentlich gehandelte Unternehmen reichen von 2,6 % bis 7,0 %
• • Erforderliche Rendite hängt eng mit Portfolio-Größe und Wachstums-Perspektiven zusammen

• • Dem gegenüber steht der aktuelle Verkaufskanal, welcher eine Eigenkapitalrendite von 10 bis 12% erfordert

• • In Deutschland und Frankreich 2014 Projekte mit 134 MW fertiggestellt

• •2015: "Looft II" (10,2 MW) fertiggestellt
• • Vier deutsche Projekte im Bau:
• •"Chransdorf" (57,6 MW)
• •"Waldfeucht" (12 MW)
• • "Siebenbäumen" (6,2 MW)

• •"Nentzelsrode" (6,9 MW)

• • 7 Offshore-Projekte verkauft mit einer Gesamtnennleistung von bis zu 2.061 MW

• • "Borkum Riffgrund"- und "Gode Wind"- Projekte an DONG Energy verkauft
• • 6 eigene Projekte in Planung mit einer Gesamtkapazität von 2.640 MW

OFFSHORE-PROJEKTE

P j k t r o e	P h a s e	W E A	T t l M W o a
B k R i f f d I * o r u m g r u n	7	8 7	3 1 2
f f * B k R i d I I o r m g r n u u	5	9 7	3 4 9
G d W i d 1 * o e n	7	5 5	3 3 0
G 2 * d W i d o e n	7	4 2	2 2 5
G d W i d 3 * o e n	3	1 5	9 0
G * d W i d 4 o e n	4	4 2	2 5 2
N i l I I / H T O D 5 * t a u u s	2	6 8	4 7 6

Phase 3 = Erörterungstermin erfolgt Phase 7 = Im Bau

Phase 4 = Genehmigung erteilt * PNE WIND AG als Dienstleister aktiv

Phase 2 = Antragskonferenz erfolgt Phase 6 = Investitionsentscheidung getroffen

OFFSHORE-PROJEKTE

P j k t r o e	P h a s e	W E A	T t l M W o a
N e m o	2	8 0	4 8 0
J l V e s e r n e u	2	8 0	4 8 0
N i l I t a u u s	2	8 0	4 8 0
A l i I t t a n s	3	8 0	4 0 0
A t l t i I I a n s	2	8 0	4 0 0
A t l t i I I I a n s	2	8 0	4 0 0
T t l o a		8 7 7	4 7 0 1
P h 1 P j k f i d h t a s e = r o e n u n g s p a s e		P h 5 a s e	Z N h l t = u s a g e e z a n s c u s
P h 2 A k f f l t t a s e = n r a g s o n e r e n z e r o g		P h 6 I i i h i d t t t a s e = n v e s o n s e n s c e u n g e
P h 3 E ö i f l t t a s e r r e r n g s e r m n e r o = u	t g	P h 7 a s e	I B m a = u

Phase 4 = Genehmigung erteilt * PNE WIND AG als Dienstleister aktiv

• • "Borkum Riffgrund I" nach Verkauf an DONG Energy seit Mitte 2013 im Bau
• • Alle 78 Anlagen wurden errichtet, die Hälfte speist Strom ein, die weiteren Anlagen werden derzeit in Betrieb genommen
• •Vollständige Inbetrieb-nahme in 2015

• PNE WIND AG weiter als Dienstleister tätig

• • 129 Mio. EUR aus dem Verkauf von "Gode Wind" seit August 2012 erhalten

• • 25 Mio. EUR Meilenstein-zahlungen noch erwartet
• • Bau für "Gode Wind" 1 und 2 hat begonnen, vollständige Inbetrieb-nahme für 2016 geplant

• •PNE WIND AG weiter als Dienstleister tätig

• • "Atlantis"-Projekte im September 2013 erworben

• • Kaufpreis: 17 Mio. EUR, weitere Teilzahlungen bei festgelegten Projektfortschritten vereinbart
• • Projekte befinden sich aktuell im Planfeststellungsverfahren des BSH

• •PNE plant Entwicklung bis zur Baureife

• • "Nautilus II" / HTOD5 Projekt strategisch in einer frühen Phase verkauft an Ventizz / HOCHTIEF; derzeit in Genehmigungsphase

• • PNE WIND AG weiter als Dienstleister tätig; Meilen-steinzahlungen gemäß Projektfortschritt
• • "Nautilus I", "Nemo" & "Jules Verne": PNE-eigene Projekte in früher Genehmigungsphase

PNE ONSHORE- PIPELINE

L d * a n	T l M W t o a
D h l d t e u s c a n	1. 1 2 2
B l i u g a r e n	1 2 1
R ä i u m n e n	1 5 7
T ü k i r e	7 0 0
G ß b i t i r o r a n n e n	1. 0 4 4
U n g a r n	4 2
S U A	3 5 2
K d a n a a	5 7 5
T l t o a	4 1 1 3

• Kriterien für Investitionen in Auslandsmärkte
• •Länderbonität

•

• •Vergütungssystem
• •Örtlicher Joint Venture-Partner

* zum 31.03.15

WKN ONSHORE- PIPELINE

* L d a n	T t l M W o a
D h l d t e u s c a n	2 1 9
I l i t a e n	5 1 0
F k i h r a n r e c	2 6 6
P l o e n	2 8 5
G ß b i i t r o r a n n e n	6 6
S ü d f i k a r a	1 3 0
S h d c w e e n	2 4 0
S U A	1 6 5
T l t o a	1. 8 8 1

• • Durch Übernahme der WKN zusätzliche Markt-präsenz in Frankreich, Italien, Polen, Südafrika, Schweden
• • Projektpipeline auch in bestehenden Märkten deutlich ausgeweitet
• •Engagement in der Ukraine ruht

* zum 31.03.15

ONSHORE INTERNATIONAL

• • "Tralorg" erhielt Zuschlag im neuen Ausschreibungssystem von CfD
• •38 MW ("Tralorg" & "Penbreck") genehmigt
• •Genehmigungen für weitere 160 MW beantragt
• • Verhandlungen mit finanziell starken Partnern, um Entwicklungsaktivitäten zu beschleunigen, führten zu Verkauf der Tochtergesellschaft und der Projektpipeline im Juni 2015

•

• WKN hat 12 MW-Windpark in Frankreich fertiggestellt und Genehmigung für weitere 10 MW erhalten
• • ca. 59 MW aktuell im Genehmigungsverfahren

ONSHOREINTERNATIONAL

• Bau der Windparks "Chilocco" (bis zu 153 MW) und "Belle Fourche" begonnen, um PTCs zu sichern

Genehmigung für Projekt mit 40 MW erhalten; dieses und weitere werden für nächste Ausschreibungs-runde vorbereitet

• • Vereinbarung zur gemein-samen Projektentwicklung mit STEAG im April 2014
• • Sechs Projekte mit 230 MW zur Ausschreibung angemeldet

• Mit Projekt "Banna Ba Pifhu" (30 MW) Teilnahme an aktueller Ausschreibungsrunde

ONSHOREINTERNATIONAL

• Ein Projekt mit 32 MW genehmigt; Anteile an Projektgesellschaft von 40% auf 100% erhöht; Projekte mit 285 MW in der Entwicklung; ab 2016 Ausschreibungsverfahren

Nach Präsidentschaftswahl wieder positiveres Umfeld für Windenergie; Projekte mit 157 MW in fortgeschrittener Entwicklungsphase – davon 102 MW bereits genehmigt, Netzanschluss gesichert und technische Baureife erreicht

UPDATE AUFSICHTSRAT

Statement zu Konflikten zwischen der Gesellschaft und Mitgliedern des Aufsichtsrates

AGENDA

PNE WIND GRUPPE

MARKT & STRATEGIE

FINANZEN

OPERATIVE ENTWICKLUNG

AUSBLICK

AKTIE UND ANLEIHEN

AUSBLICK PNE WIND GRUPPE

OPERATIV

• • Entwicklungspipelines national wie international, onwie offshore gut gefüllt für weiteres Wachstum
• • YieldCo-Geschäft bietet zusätzliche Potenziale: Windparkportfolio von bis zu 150 MW soll möglichst bis Ende 2016 ganz oder anteilig an Investoren veräußert werden
• • Verkauf von Projekten, Rechten oder Anteilen an Tochtergesellschaften (bspw. Großbritannien) sorgen für weitere Entwicklungschancen

AUSBLICK PNE WIND GRUPPE

FINANZEN

• • Im Konzern erwarten wir in den Geschäftsjahren 2014 bis 2016 ein EBIT von kumuliert 110 bis130 Mio. EUR
• • Wir stellen in Aussicht, mit erfolgreicher Umsetzung des YieldCo-Konzepts eine Anhebung der Prognose vorzunehmen

AKTIE UND ANLEIHEN

AGENDA

PNE WIND GRUPPE

MARKT & STRATEGIE

FINANZEN

OPERATIVE ENTWICKLUNG

AUSBLICK

AKTIE UND ANLEIHEN

AKTIE UND ANLEIHEN

W K N / I S I N	O G / A J B P D E 0 0 0 A 0 J B P G 2
Z h l d A k t i a e r e n	7 6 5 5 3 4 3 9
M k k i l i i t t a r a p a s e r u n g 1 1. J i 2 0 1 5 z u m u n	1 6 6, M i € 5 o
F F l t r e e o a	d 8 % 5 r u n
M k t t a r s e g m e n	P i S d d t r m e a n a r
I d i n z e s	C D A X T h l e c n o o g y, Ö k D A X o
S / D i t d e s g n a e p o n s o r s M k M k t a r e a e r	C b k o m m e r z a n V E M A k t i b k e n a n O S d d d l o e y e r

AKTIE UND ANLEIHEN

KURSVERLAUF ANLEIHEN

Anleihe 2013/2018 (WKN: A1R074) Verzinsung: 8%, Prime Standard, Volumen von 100 Mio. €

Wandelanleihe 2014/2019

(WKN: A12UMG) Verzinsung: 3,75%, Wandlungspreis: 3,30 €, Volumen von 6,6 Mio. €

VERTRÄGE

Erläuterungen zu den Tagesordnungspunkten 7 und 8 zur Zustimmung der Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträge zwischen der PNE WIND AG auf der einen Seite und der PNE WIND Netzprojekt GmbH bzw. der energy consult GmbH

Ordentliche Hauptversammlung

Cuxhaven | 16. Juni 2015