PKN Orlen S.A. — Audit Report / Information 2024

Mar 31, 2025

Report Content ORLEN S.A. ("Spółka", "Grupa ORLEN") informuje, że w ramach prac nad skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2024 rok zidentyfikował przesłanki i przeprowadził testy na trwałą utratę wartości aktywów zgodnie z wymogami międzynarodowych standardów rachunkowości ("MSR 36").

MSR 36 nakłada obowiązek cyklicznej weryfikacji bieżącej wartości aktywów w odniesieniu do przyszłych przepływów finansowych ze sprzedaży w oparciu o bieżące i prognozowane warunki otoczenia makroekonomicznego i rynkowego.

W efekcie przeprowadzonych testów Spółka przewiduje:

- odwrócenie części odpisów aktualizujących wartość aktywów dokonanych we wcześniejszych okresach,

- ujęcie nowych odpisów aktualizujących wartość aktywów.

Odpisy aktualizujące wartość aktywów mają charakter niegotówkowy i nie mają bezpośredniego związku z bieżącymi wynikami operacyjnymi Grupy ORLEN, a zatem nie są związane z przepływami z działalności operacyjnej, o które oparta jest nowa polityka dywidendowa Grupy oraz rekomendacja Zarządu z 27 lutego 2025 roku dotycząca wypłaty dywidendy za 2024 w wysokości 6,00 PLN na akcję. Polityka dywidendowa Grupy ORLEN oparta jest o przepływy z działalności operacyjnej na maksymalnym poziomie do 25% przepływów operacyjnych pomniejszonych o koszty finansowania. Uwzględnia gwarantowany poziom wypłaty dywidendy, rosnący o 0,15 PLN na akcję, począwszy od poziomu 4,50 PLN na akcję w 2024. Polityka dywidendowa oraz kryteria wypłaty pozostają bez zmian.

Spółka przewiduje, że w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 rok uwzględni:

- Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość aktywów w łącznej wysokości ok. 4,0 mld PLN, w tym:

- 2,2 mld PLN w ORLEN S.A. i 0,4 mld PLN w ORLEN Unipetrol a.s. (segment Rafineria),

- 1,3 mld PLN w ORLEN S.A. (segment Wydobycie).

W segmencie Rafineria odwrócenie odpisów wynika z aktualizacji prognozowanych przepływów pieniężnych w oparciu o przewidywaną poprawę warunków makroekonomicznych dla tego sektora i zweryfikowane w procesie działań optymalizacyjnych konieczne nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym, na poziomie zapewniającym utrzymanie zdolności produkcyjnych.

W segmencie Wydobycie głównym powodem odwrócenia odpisów jest brak negatywnego wpływu odpisu gazowego na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny, który w poprzednich testach obciążał wartość użytkową aktywów.

- Odpisy aktualizujące wartość aktywów w łącznej wysokości ok. 11,5 mld PLN, w tym głównie:

- 6,2 mld PLN w ORLEN S.A., 1,8 mld PLN w ORLEN Unipetrol a.s. i 0,9 mld PLN w Anwil S.A. (segment Petrochemia),

- 1,2 mld PLN w ORLEN Południe S.A. i 0,6 mld PLN w AB ORLEN Lietuva (segment Rafineria).

W segmencie Petrochemia odpisy wynikają z przyjętych założeń uwzględniających trudne warunki makroekonomiczne oraz rynkowe, przygotowanych w oparciu o analizy wewnętrzne, z uwzględnieniem prognoz renomowanych dostawców danych oraz notowań terminowych produktów. Grupa prowadzi działania restrukturyzacyjne w segmencie Petrochemii. Pomimo szeroko zakrojonych działań optymalizacyjnych, w szczególności koncentracji na poprawie rentowności projektu inwestycyjnego Nowa Chemia, Spółka zobligowana jest do aktualizacji wartości aktywów w budowie projektu Nowa Chemia w wysokości 5,2 mld PLN.

Nakłady inwestycyjne poniesione w 2024 roku na realizację nowego projektu Nowa Chemia (wcześniej Olefiny III) wyniosły 4,8 mld PLN (łącznie od momentu uruchomienia projektu Olefiny III w 2021 roku do końca 2024 roku nakłady wyniosły 14,1 mld PLN).

Odpisy aktualizujące wartość tych aktywów konsekwentnie realizowane były w każdym z okresów sprawozdawczych 2024 roku i wynosiły odpowiednio:

- w I kwartale: 506 mln PLN,

- w II kwartale: 374 mln PLN,

- w III kwartale: 770 mln PLN,

- w IV kwartale: 5 241 mln PLN, oraz wynikają z utrzymującego się trudnego otoczenia na rynkach światowych.

W segmencie Rafineria przyczyną odpisów jest:

- wzrost szacunków dotyczących wartości nakładów inwestycyjnych i wzrostu przyszłych kosztów operacyjnych dla nowobudowanej instalacji Bioetanol 2G w ORLEN Południe S.A.,

- zmiana przewidywanych warunków ekonomicznych i regulacyjnych oraz opóźnienia w realizacji harmonogramu prac i rosnące koszty inwestycji instalacji do pogłębionego przerobu ropy naftowej w AB ORLEN Lietuva.

Nakłady inwestycyjne poniesione w 2024 roku na realizację instalacji do pogłębionego przerobu ropy naftowej w AB ORLEN Lietuva wyniosły 0,9 mld PLN (łącznie od momentu uruchomienia projektu w 2021 roku do końca 2024 roku nakłady wyniosły 2,8 mld PLN). Odpisy aktualizujące wartość tych aktywów realizowane były w III kwartale 2024 w wysokości 2 420 mln PLN oraz w IV kwartale w wysokości 622 mln PLN.

Uwzględniając wpływ powyższych testów aktualizujących wartość aktywów trwałych oraz wpływ testów wykonanych w okresie 12 miesięcy 2024 roku zaprezentowanych w raporcie za IV kwartał 2024 roku, szacowane wyniki Grupy ORLEN za 2024 rok przedstawiają się następująco:

- Przychody: 294,9 mld PLN,

- Zysk EBITDA LIFO przed odpisami aktualizującymi wartość aktywów: 35,8 mld PLN,

- Zysk netto przed odpisami aktualizującymi wartość aktywów: 13,2 mld PLN,

- Zysk netto: 1,5 mld PLN.

Powyższe zdarzenia i szacunki wyniku są obecnie przedmiotem przeglądu biegłego rewidenta i mogą ulec zmianie w ostatecznej wersji skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy ORLEN za 2024 rok, które Spółka opublikuje 15 kwietnia 2025 roku.