RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA

al 30 giugno 2023

Indice

ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO DI PIOVAN S.P.A. 3
IL GRUPPO PIOVAN 7
ANDAMENTO DEL GRUPPO 12
Scenario macroeconomico 13
Fatti di rilievo avvenuti nel primo semestre 2023 15
Andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo 17
Principali rischi e incertezze a cui il Gruppo è esposto 27
Fatti di rilievo intervenuti dopo il 30 giugno 2023 27
Evoluzione prevedibile della gestione 28
Altre informazioni 30
BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023 33
Prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2023 34
Note esplicative ai prospetti contabili consolidati 39
Note alla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata 49
Note al conto economico consolidato 65
Altre informazioni 72
ATTESTAZIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023. 80
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023 82

DATI SOCIETARI DELLA CAPOGRUPPO PIOVAN S.P.A.

Sede legale: Via delle Industrie 16 – 30036 S. Maria di Sala (Venezia) Italia Telefono: +39 041 5799111 Indirizzo PEC: [email protected] Indirizzo e-mail: [email protected] Sito web: www.piovan.com Capitale sociale: Euro 6.000.000 i.v. Codice fiscale: 02307730289 Partita IVA: 02700490275 Repertorio Economico Amministrativo (REA) di Venezia n. 235320

ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO DI PIOVAN S.P.A.

Piovan S.p.A. ("la Società" o "la Capogruppo") è la società capogruppo dell'omonimo gruppo con sede legale in Santa Maria di Sala (VE), Via delle Industrie 16. Di seguito gli Organi di Amministrazione e Controllo della Società.

Consiglio di Amministrazione

In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023, ad eccezione del consigliere Maurizio Bazzo che, a seguito di nomina da parte del consiglio di amministrazione il 21 marzo 2023 mediante cooptazione in sostituzione del consigliere Marco Stevanato, è stato confermato da parte dell'assemblea degli azionisti il 27 aprile 2023 e rimarrà in carica sino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.

Nome e Cognome	Carica
Nicola Piovan	Presidente Esecutivo
Filippo Zuppichin	Amministratore Delegato
Maurizio Bazzo	Amministratore Indipendente
Marco Maria Fumagalli () (*)	Amministratore Indipendente
Manuela Grattoni (*)	Amministratore Indipendente
Mario Cesari (*)	Amministratore Indipendente
Antonella Lillo (*)	Amministratore Indipendente

(*) Amministratore indipendente ai sensi dell'art. 147-ter comma 4 del TUF e della raccomandazione 7 del Codice di Corporate Governance.

(**) Amministratore nominato lead independent director ai sensi della raccomandazione 13 del Codice di Corporate Governance.

Collegio Sindacale

In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.

Nome e Cognome	Carica
Carmen Pezzuto	Presidente
Luca Bassan	Sindaco Effettivo
Patrizia Santonocito	Sindaco Effettivo
Kristian Sartor	Sindaco Supplente
Stefania Targa	Sindaco Supplente

Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità

In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.

Nome e Cognome
Antonella Lillo	Presidente
Marco Maria Fumagalli
Mario Cesari

Comitato per le Nomine e la Remunerazione

In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.

Nome e Cognome
Manuela Grattoni	Presidente
Marco Maria Fumagalli
Antonella Lillo

Comitato Parti Correlate

In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.

Nome e Cognome
Marco Maria Fumagalli	Presidente
Manuela Grattoni
Mario Cesari

Organismo di Vigilanza

In carica a partire dal 2 agosto 2021 fino al 1 agosto 2024.

Nome e Cognome
Patrizia Santonocito	Presidente
Giovanni Boldrin
Chiara Zilio

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Giovanni Rigodanza, in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.

Società di Revisione

Deloitte & Touche S.p.A., in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026.

Partecipazioni rilevanti nel capitale

Sulla base delle risultanze del Libro soci, delle comunicazioni ricevute ai sensi dell'art. 120 del D.lgs. n. 58/98 e delle altre informazioni a disposizione della Società, gli azionisti di Piovan S.p.A., con partecipazione superiore al 5% alla data di approvazione Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023, sono indicati di seguito:

Dichiarante	Azionista diretto	Quota % su capitale ordinario (*)	Quota % su capitale votante (**)	Quota % su capitale ordinario (***)	Quota % su capitale votante (****)
Nicola Piovan	Pentafin S.p.A.	58,350	68,962	61,286	71,515
7INDUSTRIES HOLDING BV	7INDUSTRIES HOLDING BV	9,205	6,859	9,668	7,113

(*) N° complessivo azioni ordinarie: 53.600.000, comprensivo di azioni proprie Piovan S.p.A. pari a 2.567.539

(**) Capitale sociale espresso in n° di voto ai sensi dell'art. 120, comma 1 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), comprensivo di azioni proprie Piovan S.p.A.

(***) N° complessivo azioni ordinarie: 51.032.461, escluse le azioni proprie Piovan S.p.A.

(****) Capitale sociale espresso in n° di voto ai sensi dell'art. 120, comma 1 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), escluse le azioni proprie Piovan S.p.A.

IL GRUPPO PIOVAN

Il Gruppo Piovan è attivo in Italia ed a livello internazionale nella produzione di sistemi di automazione dei processi produttivi per lo stoccaggio, trasporto e trattamento di polimeri, plastica riciclata e bioresine ("Sistemi per l'Area Technical Polymers"), nei sistemi di automazione per lo stoccaggio e trasporto di liquidi alimentari, polveri alimentari e non ("Sistemi per l'Area Food & Industrial Applications") e nell'assistenza tecnica e commercializzazione di ricambi e servizi ("Area Services"). Nel mercato dei Sistemi per l'Area Technical Polymers, il Gruppo è tra i leader mondiali nella progettazione e produzione di impianti e sistemi di controllo per l'automazione di tutte le fasi del ciclo di produzione di polimeri, plastica riciclata e bioresine. In particolare, negli ultimi anni il Gruppo è particolarmente attivo anche nello sviluppo e nella produzione di sistemi di automazione dei processi produttivi legati all'economia circolare per il riciclo e riutilizzo della plastica e per la produzione di plastiche compostabili in maniera naturale nell'ambiente.

La Storia

Le prime attività del Gruppo risalgono agli inizi degli anni '30 quando Costante Piovan fonda a Padova una piccola officina specializzata nella meccanica di precisione e nella produzione di stampi per la lavorazione delle lamiere.

Nel 1964 Luigi Piovan inizia a diversificare i mercati di riferimento e il Gruppo entra nel settore dei sistemi ausiliari per la lavorazione delle materie plastiche, introducendo nel mercato italiano il primo granulatore, al quale faranno poi seguito l'essiccatore Convair e l'alimentatore Convector per presse ad iniezione. Il Gruppo si specializza sempre di più nella progettazione e produzione di sistemi di automazione per lo stoccaggio, trasporto e trattamento di polimeri e polveri plastiche e nel 1969 sposta lo stabilimento produttivo principale a Santa Maria di Sala (Venezia).

Il Gruppo inizia tra il 1970 e il 1980 ad ampliare progressivamente sia la distribuzione geografica, con la costituzione delle prime società controllate all'estero, in particolare Piovan Germania nel 1974, sia la propria offerta di tecnologie e prodotti, fino a ricomprendere una gamma completa di macchine utilizzate nel processo di automazione per lo stoccaggio, il trasporto e il trattamento di polimeri e polveri plastiche, ponendo le basi della futura leadership mondiale. Negli stessi anni, la Società lancia la prima linea di refrigeratori e introduce sul mercato il primo impianto centralizzato di alimentazione, dosaggio e deumidificazione dei granuli.

In questi anni il Gruppo vive una forte crescita produttiva che da una base generalista comincia a sviluppare specifiche competenze nelle applicazioni della plastica per il mercato del packaging, dell'automotive, del consumer e del construction ponendo le basi per la futura specializzazione sui processi industriali dei clienti con la conseguente capacità di offrire soluzioni innovative. Inoltre, anticipando i futuri trend del mercato, la Società sviluppa il primo software di supervisione e controllo degli impianti, che garantisce un costante monitoraggio del funzionamento dei macchinari.

Negli anni '90 il Gruppo continua un interessante percorso di crescita globale e di miglioramento delle competenze tecnologiche e qualitative anche con l'ottenimento della certificazione ISO 9001 e l'espansione commerciale e produttiva nei mercati esteri con l'apertura di nuove società controllate.

Nei primi anni '90 fa il suo ingresso in azienda il figlio di Luigi Piovan, Nicola Piovan, che la guida come amministratore delegato dal 2002 e come amministratore unico dal 2011 al 2018. Il Gruppo prosegue nella propria internazionalizzazione e inizia ad aprire anche stabilimenti produttivi al di fuori dall'Italia, in particolare, in Brasile e in Cina. In seguito, vengono aperte ulteriori società controllate all'estero anche in Messico, Gran Bretagna, Austria, Ungheria e Repubblica Ceca, India, Turchia, Tailandia e Vietnam.

L'obiettivo è garantire una presenza globale per i clienti, fornendo un elevato e costante livello di assistenza e servizio "vicino ai clienti" per il buon funzionamento dei complessi impianti venduti, oltre a un'attività commerciale in ogni area geografica che nel tempo diventa rilevante, anticipando i trend di mercato. La continua evoluzione tecnologica, la vicinanza ai clienti con un elevato livello di servizio e commerciale unitamente alla attenzione ai collaboratori e alla loro crescita professionale e personale sono ormai nel DNA del Gruppo.

Negli anni recenti il Gruppo ha sviluppato le prime soluzioni per il trattamento delle plastiche riciclate per realizzare centinaia di impianti negli anni successivi e costruire una leadership tecnologica.

Nel 2007 viene lanciata sul mercato la prima versione del software proprietario "Winfactory", con nuove release annuali sino all'attuale versione "Winfactory 4.0", ancora oggi uno dei punti di forza del Gruppo rispetto ai suoi principali concorrenti.

Inoltre, i continui investimenti nelle soluzioni ad alta tecnologia e risparmio energetico hanno permesso di attrarre i gruppi di primaria importanza a livello mondiale del packaging, delle costruzioni, dei beni di largo consumo, del settore alimentare e dell'automotive.

Il 19 ottobre 2018 le azioni di Piovan S.p.A. vengono ammesse alla quotazione presso la borsa valori di Milano al segmento Star.

Nel corso del mese di ottobre 2020, Doteco S.p.A., società italiana tra i leader mondiali nelle tecnologie per la dosatura dei film plastici e fibre sintetiche, unitamente alla sua controllata statunitense Doteco Inc., è entrata a far parte del Gruppo Piovan.

Infine, nel corso del mese di gennaio 2022, Piovan S.p.A. ha perfezionato l'acquisto del 100% del capitale sociale di Sewickley Capital, Inc., a sua volta proprietaria del 100% di IPEG Inc. – società leader di settore nel Nord America. Grazie a questa acquisizione, il Gruppo Piovan ha consolidato in maniera ancora più netta la sua leadership mondiale nei sistemi per l'automazione dei processi di trasformazione di polimeri, plastica riciclata e bioresine.

Ad oggi il Gruppo si compone di un network che include società detenute direttamente o indirettamente da Piovan S.p.A., con sede in Europa, America e Asia, sia grazie a dinamiche di crescita organica che ad acquisizioni. L'indirizzo strategico, gestionale e operativo del Gruppo, che alla data del 30 giugno 2023 è costituito da 42 società localizzate in 4 continenti, di cui 13 società produttive, con 14 stabilimenti produttivi e 29 società commerciali e di servizi, è affidato direttamente a Piovan S.p.A..

La capillare distribuzione geografica delle società del Gruppo Piovan crea un rilevante vantaggio competitivo, consentendo di offrire alla clientela, nei diversi mercati di riferimento, un livello e una qualità di servizio uniformi nonché una gamma di prodotti estremamente ampia e in costante sviluppo, che rappresenta una delle caratteristiche principali della proposta commerciale del Gruppo, sia per i processi di automazione per lo stoccaggio, il trasporto e il trattamento di polimeri, plastica riciclata e bioresine, per ogni settore finale di utilizzo, sia per il trasporto e il trattamento delle polveri e delle creme alimentari, più recente ambito di sviluppo della gamma di offerta del Gruppo grazie alle controllate Penta S.r.l. e FEA Process & Technological Plants S.r.l..

Il 22 ottobre 2019, al Quirinale, in Roma, il Presidente della Repubblica Sergio Mattarella ha conferito a Nicola Piovan l'onorificenza di Cavaliere del Lavoro. Questo importante riconoscimento testimonia l'impegno costante che da più di 50 anni la famiglia Piovan dedica alla crescita dell'azienda.

La struttura del Gruppo Piovan

ANDAMENTO DEL GRUPPO

12 Gruppo Piovan – Relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2023

Scenario macroeconomico

Dopo la fase di recupero osservata in seguito alla pandemia da Covid-19, l'economia mondiale sta attraversando un periodo di volatilità e di aumentata incertezza. L'inflazione è aumentata ai massimi da molti decenni a causa principalmente dell'incremento dei prezzi dell'energia e delle materie prime e dalle interruzioni nelle catene di approvvigionamento. Allo stesso tempo, il perdurare della guerra in corso in Ucraina e un miglioramento più lento del previsto nelle catene di fornitura continuano a pesare sulle prospettive economiche mondiali.

Secondo l'ultimo aggiornamento delle stime del Fondo Monetario Internazionale ("FMI"), si prevede che la crescita globale scenda dal 3,5% stimato per il 2022 al 3,0% del 2023 e del 2024.

Con riferimento alle economie avanzate, il rallentamento nelle previsioni di crescita per il 2023 rimane significativo: dal 2,7% nel 2022 all'1,5% atteso nel 2023. In particolare, negli Stati Uniti la crescita dovrebbe rallentare dal 2,1% nel 2022 all'1,8% atteso nel 2023, per poi ridursi ulteriormente all'1% nel 2024; mentre nell'area Euro si prevede che la crescita rallenti, passando dal 3,5% nel 2022 allo 0,9% nel 2023, prima di arrivare all'1,5% nel 2024.

Con riferimento alle economie emergenti e in via di sviluppo, la crescita è prevista essere abbastanza stabile, in un intorno del 4% sia nel 2023 che nel 2024. In particolare, con riferimento ai paesi asiatici è prevista una crescita del 5,3% (5,2% per la Cina) nel 2023 e del 5% (4,5% per la Cina) nel 2024.

L'aumento dei tassi di interesse da parte delle banche centrali per combattere l'inflazione continua a pesare sull'attività economica. L'inflazione globale dovrebbe scendere dall'8,7% del 2022 al 6,8% nel 2023 e al 5,2% nel 2024.

La recente decisione del governo degli Stati Uniti con riferimento all'innalzamento del tetto del debito pubblico, e ancora prima durante quest'anno, le azioni attuate dalle autorità al fine di contenere le turbolenze delle banche svizzere e statunitensi, hanno ridotto i rischi immediati di default nel settore finanziario. Questo ha mitigato eventuali risvolti negativi nelle prospettive macroeconomiche mondiali. Tuttavia, i rischi esistenti minacciano ancora negativamente la crescita globale. L'inflazione potrebbe rimanere elevata e persino aumentare se si verificassero ulteriori eventi straordinari, compresi quelli derivanti dall'intensificarsi della guerra in Ucraina, o eventi metereologici estremi, che potrebbero innescare una politica monetaria più restrittiva. Le turbolenze del settore finanziario potrebbero riprendere, mentre i mercati si adeguano ad ulteriori inasprimenti delle politiche operate da parte delle banche centrali. La ripresa della Cina potrebbe subire dei rallentamenti, anche a causa di problemi non risolti del settore real estate, con ricadute negative oltre i confini del paese. La sofferenza del debito pubblico potrebbe estendersi ad un gruppo più ampio di economie. D'altro canto, l'inflazione potrebbe scende più velocemente del previsto, riducendo la necessità di una politica monetaria restrittiva, e la domanda interna potrebbe dimostrarsi più resiliente.

Nella maggior parte delle economie, la priorità resta il raggiungimento di una disinflazione duratura, garantendo allo stesso tempo la stabilità finanziaria. Pertanto, le banche centrali dovrebbero perseguire il raggiungimento della stabilità dei prezzi e rafforzare la supervisione finanziaria e il monitoraggio del rischio.

In questo contesto, il Gruppo Piovan continua ad operare attraverso la propria struttura organizzativa internazionale, caratterizzata dalla presenza di società controllate con siti produttivi nei diversi continenti e di una rete globale che fornisce assistenza tecnica e commerciale in tutte le aree nelle quali il Gruppo opera. Tale assetto – ulteriormente rafforzato dall'acquisizione del gruppo IPEG - ha consentito, ove possibile, alternative nella catena di approvvigionamento.

La presenza in aree geografiche e settori molto diversificati ha inoltre permesso al Gruppo di mitigare il rischio complessivo e di beneficiare di eventuali situazioni migliorative proprie di alcune aree/settori.

Fatti di rilievo avvenuti nel primo semestre 2023

Doteco Inc.

In data 1 gennaio 2023 Doteco S.p.A. ha venduto la propria partecipazione in Doteco Inc. a IPEG Inc. Questa operazione, che non ha avuto effetti nel bilancio consolidato, si inserisce nell'ambito di un più ampio processo di riorganizzazione e di semplificazione che il Gruppo Piovan ha intrapreso a seguito dell'acquisizione del gruppo americano IPEG.

Vendita di Toba Pnc

In data 31 gennaio 2023 è stata perfezionata la cessione del 41% delle quote detenute da Piovan S.p.A. in Toba Pnc ai soci di minoranza. Ad oggi Piovan S.p.A. detiene dunque una partecipazione in Toba Pnc pari al 10%. Il Gruppo proseguirà le proprie attività nel mercato coreano sia tramite l'investimento di minoranza in Toba Pnc che attraverso una presenza diretta nel paese – tutt'ora in via di sviluppo.

Costituzione Piovan Indonesia

In data 6 gennaio 2023, il Gruppo ha costituito una nuova filiale commerciale in Indonesia – PT Piovan Technology Indonesia - per poter servire localmente e in maniera sempre più diretta i clienti di tale paese.

Dimissioni di un amministratore

In data 26 gennaio 2023 il consigliere dott. Marco Stevanato ha presentato le proprie dimissioni per motivi personali. Si specifica che il Dott. Stevanato si qualificava come Amministratore Non Esecutivo e Non Indipendente e non ricopriva ulteriori cariche nei comitati interni della Società. Non sono previste indennità o altri benefici spettanti a seguito della cessazione dalla carica. In data 21 marzo 2023 è stato nominato, mediante cooptazione, il dott. Maurizio Bazzo, che è stato confermato dall'assemblea degli azionisti del 27 aprile 2023, che ha previsto che questi resti in carica fino alla scadenza degli altri amministratori attualmente in carica e, pertanto, fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023

Acquisto assets di ProTec Polymer Processing GmbH

Il 14 marzo 2023, il Gruppo Piovan, attraverso la controllata FDM Gmbh, ha acquistato da ProTec Polymer Processing Gmbh alcuni assets riconducibili ai mercati Material Handling, Dosing e Recycling, con l'obiettivo di crescere nel mercato del service/post vendita ed accrescere la quota di mercato con gli OEM leader del mercato tedesco.

Distribuzione di dividendi

In data 27 aprile 2023 l'Assemblea degli azionisti ha deliberato la distribuzione di un dividendo per complessivi € 10.206.492,20 (pari a € 0,20 per ciascuna azione avente diritto agli utili, con esclusione delle azioni proprie detenute dalla Società). Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 17 maggio 2023, con stacco cedola il 15 maggio 2023 e data di legittimazione al pagamento il 16 maggio 2023.

Autorizzazione all'acquisto di azioni proprie

In data 27 aprile 2023 l'Assemblea degli azionisti ha conferito al Consiglio di Amministrazione della Società l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie previa revoca della precedente autorizzazione deliberata dall'Assemblea ordinaria degli Azionisti in data 28 aprile 2022, in linea con quanto dettagliatamente indicato nella relazione illustrativa degli Amministratori messa a disposizione sul sito internet della Società, all'indirizzo www.piovan.com , Sezione Investitori/Investor Relations/Assemblee.

Nuovo Long Term Incentive Plan

In data 27 aprile 2023 l'Assemblea degli azionisti ha approvato il nuovo piano di assegnazione gratuita di azioni ordinarie della Società denominato "Long Term Incentive Plan 2023 - 2025" (il "Piano"). Il Piano si articola in tre cicli (il primo relativo al periodo di vesting 2023- 2025, il secondo relativo al periodo di vesting 2024-2026 e il terzo relativo al periodo di vesting 2025- 2027) e prevede, per ciascun ciclo, l'assegnazione di azioni ordinarie di Piovan S.p.A., ai termini e alle condizioni indicate nel documento informativo pubblicato all'indirizzo www.piovan.com, agli Amministratori Esecutivi (escluso il Presidente Esecutivo), ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche e ad ulteriori soggetti che verranno individuati dal Presidente del Consiglio di Amministrazione tra i prestatori di lavoro dipendenti e/o collaboratori della Società o di società controllate per l'importanza strategica dei ruoli. È importante segnalare come tra gli obiettivi del Piano sia previsto anche un obiettivo legato a tematiche ESG.

Andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo

Di seguito vengono riportati alcuni indicatori utilizzati ai fini dell'analisi economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Tali indicatori sono stati determinati sulla base di quanto descritto nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, al paragrafo "Indicatori alternativi di performance", cui si rimanda per maggiori dettagli.

Si evidenzia che il conto economico del primo semestre 2022 include i risultati del gruppo IPEG a partire dal 31 gennaio 2022, data in cui è perfezionata l'acquisizione.

Inoltre, si segnala che a fini comparativi, i dati economici del primo semestre 2022, sono stati riesposti ("restated") rispetto a quanto indicato nelle Informazioni Finanziarie Periodiche al 30 giugno 2022, a seguito dell'allocazione in via definitiva del prezzo di acquisto del gruppo IPEG. I dati oggetto di restatement sono stati le imposte e l'Utile di periodo.

Rispetto alle precedenti relazioni finanziarie, al fine di meglio riflettere l'attuale configurazione dei prodotti venduti e servizi prestati dal Gruppo Piovan, anche a seguito dell'acquisizione del gruppo IPEG, sono state ridefinite le nomenclature dei mercati di riferimento, denominate ora Technical Polymers (in precedenza "Plastic"), Food & Industrial Applications (in precedenza "Food & non plastic) e Service.

	Indicatori di performance economici
€/000	Primo semestre 2023	% sul totale ricavi e altri proventi	Primo semestre 2022(1)	% sul totale ricavi e altri proventi	Variazione	Variazione %
Ricavi	285.437	98,4%	231.995	97,5%	53.442	23,0%
Altri ricavi e proventi	4.695	1,6%	6.058	2,5%	(1.363)	(22,5%)
TOTALE RICAVI E ALTRI PROVENTI	290.132	100,0%	238.052	100,0%	52.080	21,9%
Adjusted EBITDA	37.677	13,0%	27.323	11,5%	10.354	37,9%
EBITDA	37.458	12,9%	26.710	11,2%	10.748	40,2%
EBIT (risultato operativo)	30.572	10,5%	18.582	7,8%	11.990	64,5%
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE	31.544	10,9%	21.481	9,0%	10.063	46,8%
Imposte	9.703	3,3%	6.494	2,7%	3.209	49,4%
UTILE DI PERIODO	21.840	7,5%	14.987	6,3%	6.853	45,7%
Attribuibile a:
Azionisti della controllante	22.610	7,8%	14.848	6,2%
Interessenze di pertinenza di Terzi	(769)	(0,3%)	139	0,1%
Utile per azione base	0,44		0,30
Utile per azione diluito	0,44		0,29

Andamento economico del Gruppo

(1) A fini comparativi, i dati economici del primo semestre 2022, sono stati riesposti ("restated") rispetto a quanto indicato nelle Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022, a seguito dell'allocazione in via definitiva del prezzo di acquisto del gruppo IPEG. I dati oggetto di restatement hanno riguardato le voci Imposte e Utile di periodo.

Ricavi

Nel primo semestre 2023 la voce Ricavi del Gruppo Piovan ammonta a 285.437 migliaia di euro, in forte crescita rispetto ai 231.995 migliaia di euro del primo semestre 2022, pari a +23%. Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1 gennaio 2022 i ricavi del primo semestre 2022 sarebbero stati 245.558 migliaia di euro, con un incremento nel 2023 del +16,2%.

Si noti che i Ricavi, calcolati a cambi costanti (i.e. al cambio medio del primo semestre del 2022), sarebbero minori per un importo pari a 1.134 migliaia di euro, determinando un valore di ricavi pari a 284.303 migliaia di euro e mostrando una crescita del 22,5% rispetto allo stesso periodo del 2022.

L'effetto dei cambi sul fatturato risulta principalmente ascrivibile all'andamento del dollaro rispetto all'euro e, in minor parte, all'andamento del renminbi.

Ricavi per mercato e per area geografica

Di seguito si riporta la suddivisione dei ricavi per mercato di riferimento:

€/000	Primo semestre 2023	%	Primo semestre 2022(*)	%	Variazione	Variazione %
Technical Polymers	223.531	78,3%	175.533	75,7%	47.998	27,3%
Food & Industrial Applications	18.599	6,5%	23.230	10,0%	(4.631)	(19,9%)
Services	43.307	15,2%	33.232	14,3%	10.075	30,3%
Ricavi	285.437	100,0%	231.995	100,0%	53.442	23,0%

(*)Si rammenta che il primo semestre 2022 include solo 5 mesi del gruppo IPEG.

Per quanto riguarda la dinamica dei ricavi per mercato nel primo semestre 2023 si rileva che:

i ricavi da Sistemi per l'Area Technical Polymerssono cresciuti del 27,3%, con una buona performance in tutte le aree geografiche, l'incremento è riconducibile (i) all'incremento dell'uso di materiali riciclati nel packaging rigido, settore in cui il Gruppo gode di una posizione di leadership; (ii) ad una buona performance del settore automotive impegnato nella transizione verso i modelli elettrici, che richiede significative trasformazioni dei componenti metallici in polimeri tecnici; (iii) a investimenti in nuove pipeline e più in generale nella componentistica ad alto contenuto tecnico.
i ricavi da Sistemi per l'Area Food & Industrial Applications mostrano una riduzione rispetto al primo semestre 2022, dovuta alle tempistiche di sviluppo di alcuni progetti, principalmente per il mercato nordamericano, che si vedranno concretizzate nella seconda metà del 2023 e dalla raccolta di ordini nel mercato polveri plastiche che hanno sottratto un po' di capacità produttiva alle polveri alimentari;
il mercato Services evidenzia ricavi in crescita del 30,3% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, confermando le aspettative di sviluppo del Gruppo che punta anche sulla crescita in questo mercato.

La suddivisione dei ricavi per area geografica è riepilogata di seguito:

€/000	Primo semestre 2023	%	Primo semestre 2022(*)	%	Variazione	Variazione %
EMEA	94.127	33,0%	88.021	37,9%	6.106	6,9%
ASIA	32.637	11,4%	19.823	8,5%	12.814	64,6%
NORTH AMERICA	148.814	52,1%	116.871	50,4%	31.943	27,3%
SOUTH AMERICA	9.859	3,5%	7.280	3,1%	2.579	35,4%
Ricavi	285.437	100,0%	231.995	100,0%	53.442	23,0%

(*) Si rammenta che il primo semestre 2022 include solo 5 mesi del gruppo IPEG.

I ricavi in territorio nordamericano crescono principalmente a fronte dell'incremento di quote di mercato, delle buone performances della controllata Pelletron US e dell'area food, ed in parte anche trainati da un effetto positivo del tasso di cambio EUR/USD.

La crescita in Asia, in aumento del 64,6 %, dimostra la ripresa del mercato asiatico, grazie anche alla raccolta di alcuni importanti ordini a fine 2022 e inizio 2023, che nella prima parte del 2022 aveva visto un rallentamento a seguito delle chiusure della prima parte dell'anno legate al riemergere di focolai COVID.

L'andamento del mercato Europeo, pur positivo, risente del fatto che i più grandi progetti nell'area Food in corso di esecuzione, vengono sviluppati in Europa e hanno come destinazione finale il Nord America. Infine, il mercato Sud americano mantiene una buona performance, con una crescita del 35,4%.

Altri ricavi e proventi

Gli Altri ricavi e proventi sono in diminuzione del 22,5% rispetto al primo semestre del 2022. Nel 2022 la voce includeva alcuni contributi in conto esercizio. Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1° gennaio 2022, per il 2022 l'ammontare degli Altri ricavi e proventi del Gruppo Piovan sarebbe stato pari a 6.763 migliaia di euro (-30,6%).

Totale ricavi e altri proventi

Nel primo semestre 2023 il Totale ricavi e altri proventi del Gruppo Piovan ammonta a 290.132 migliaia di euro, in forte crescita rispetto ai 238.052 migliaia di euro del primo semestre 2022, pari a +21,9%. Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1 gennaio 2022 i ricavi e altri proventi del primo semestre 2022 sarebbero stati 252.321 migliaia di euro, con un incremento nel 2023 del +15,0%.

Margine di contribuzione

Il margine di contribuzione è determinato come la somma algebrica di: (+) Totale dei ricavi e proventi (-) Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze (-) costi variabili di produzione (lavorazioni esterne, costi di trasporto e costi di intermediazione e provvigioni; come dettagliati alla Nota [30] Costi per Servizi).

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022(*)
Totale ricavi e altri proventi	290.132	238.053
Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze	130.479	105.670
Costi per servizi variabili	34.234	31.767
Margine di contribuzione	125.419	100.616
Incidenza su Totale ricavi e altri proventi	43,2%	42,3%

)

((*) Si rammenta che il primo semestre 2022 include solo 5 mesi del gruppo IPEG.¹

Il margine di contribuzione nel primo semestre 2023 è risultato pari a 125.419 migliaia di euro, rispetto ai 100.616 migliaia di euro del 2022. L'incidenza rispetto al totale ricavi e altri proventi è pari al 43,2% (42,3% nel primo semestre del 2022 e pari a 41,8% nei dodici mesi del 2022).

Nel 2023 tale valore ha in parte risentito del riconoscimento prudenziale di alcuni costi aggiuntivi riconducibili ad una commessa dell'Area Food di una delle società controllate con riferimento a cui Il Gruppo ha in corso trattative al fine di ottenere dalla controparte il riconoscimento di alcuni change orders che, se ottenuti, permetterebbero di generare ricavi nei mesi futuri controbilanciando i costi sostenuti nel semestre.

Costi di Ricerca e Sviluppo

Nel primo semestre 2023 il Gruppo Piovan ha sostenuto spese nella ricerca e sviluppo per un 10.481 migliaia di euro, pari al 3,6% del Totale ricavi e altri proventi (9.035 migliaia di euro nel primo semestre 2022, pari a 3,8% del Totale ricavi e altri proventi, incluso il contributo del gruppo IPEG per 5 mesi). In relazione a primo semestre 2023, 9.771 migliaia di euro sono relative al personale che svolge attività in R&D e ingegneria, completamente spesati a conto economico, per la realizzazione di progetti complessi e innovativi (8.442 migliaia di euro nel primo semestre 2022). La dimensione dell'impegno nell'investimento in ricerca e sviluppo dimostra concretamente il forte orientamento a proporsi come fornitore di soluzioni e non di semplici macchinari o sistemi che da sempre contraddistingue il Gruppo e che, negli anni, ne ha determinato una posizione di forte predominanza sul mercato. Il Gruppo si caratterizza infatti per un'offerta di prodotti in costante rinnovo grazie ad un'attività di ricerca e sviluppo condotta anche attraverso il rapporto con i propri clienti, di fondamentale importanza nella fase iniziale in cui vengono sviluppate soluzioni customer-specific. La posizione competitiva del Gruppo è collegata al miglioramento continuo e agli investimenti in termini di tecnologia e processi.

EBITDA

L'EBITDA del primo semestre 2023 è risultato pari a 37.458 migliaia di euro, in aumento del 40,2% rispetto a 26.710 migliaia di euro del primo semestre 2022, con una incidenza percentuale sulla voce Totale Ricavi e altri proventi intorno al 12,9% (11,2% nel 2022).

Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1 gennaio 2022 l'EBITDA del primo semestre 2022 sarebbe stato 27.809 migliaia di euro, con un incremento nel 2023 dell'34,7%.

La crescita dell'EBITDA ha risentito di alcuni costi non ricorrenti sostenuti nel semestre per le attività relative all'integrazione del gruppo IPEG e di alcuni costi aggiuntivi riconducibili ad una commessa del mercato del food di una società controllata come illustrato in precedenza.

Adjusted EBITDA

L'indicatore viene determinato escludendo alcune partite ritenute non ricorrenti o estranee alla gestione ordinaria.

L'Adjusted EBITDA nel primo semestre 2023 ammonta a 37.677 migliaia di euro, con un'incidenza percentuale sul totale dei ricavi e altri proventi pari al 13% ed in aumento dell'37,9% rispetto all'Adj. EBITDA del primo semestre 2022.

Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1 gennaio 2022 l'Adjusted EBITDA del primo semestre 2022 sarebbe stato 28.442 migliaia di euro, con un incremento nel 2023 del +32,6%.

Di seguito si riporta in forma tabellare una riconciliazione tra l'EBITDA e l'EBITDA Adj:

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022
EBITDA	37.458	26.710
Oneri non ricorrenti connessi all'acquisizione e integrazione del gruppo IPEG	198	511
Costi per il personale legati all'acquisizione di IPEG Inc		102
Oneri non ricorrenti connessi alla costruzione del nuovo stabilimento in Cina	21
Adj. EBITDA	37.677	27.323

EBIT

Il risultato operativo (EBIT) del primo semestre 2023 è pari a 30.572 migliaia di euro, in aumento rispetto a 18.582 migliaia di euro del primo semestre 2022.

Il risultato operativo, quindi, risente degli effetti della PPA di IPEG che da sola ha portato al riconoscimento di ammortamenti di immobilizzazioni immateriali nel primo semestre 2023 pari a 1.954 migliaia di euro (3.141 migliaia di euro nel primo semestre 2022). Il valore del risultato operativo in percentuale sul totale ricavi e altri proventi è pari al 10,5%, in miglioramento rispetto al valore del periodo precedente (7,8%). Escludendo gli effetti appena descritti e riconducibili alla PPA, il risultato operativo sarebbe stato pari a 32.526 migliaia di euro con un'incidenza percentuale sul totale deiricavi e altri proventi pari a 11,2% (21.723 migliaia di euro nel primo semestre del 2022, 9,1% del totale ricavi e altri proventi).

Come anticipato sopra, l'EBIT ha risentito di alcuni costi non ricorrenti sostenuti nel semestre per le attività relative all'integrazione del gruppo IPEG e di alcuni costi aggiuntivi riconducibili ad una commessa di una società controllata.

Utile d'esercizio

L'utile del primo semestre 2023 risulta pari a 21.840 migliaia di euro, in aumento rispetto a 14.987 migliaia di euro del primo semestre 2022. L'incidenza sul valore totale dei ricavi e altri proventi è pari al 7,5% (6,3% nel primo semestre 2022).

L'utile del primo semestre 2023 ha beneficiato del provento derivante dalla vendita di Toba PNC. La società, deconsolidata a partire dalla data di finalizzazione della cessione del controllo, presentava un patrimonio netto negativo di 2.621 migliaia di euro (di cui 1.278 migliaia di euro di competenza di terzi).

Escludendo gli ammortamenti relativi alla PPA di IPEG, pari a 1.954 migliaia di euro (3.141 migliaia di euro nel primo semestre 2022), il relativo effetto fiscale pari a 437 migliaia di euro (639 migliaia di euro nel primo semestre 2022), e il provento derivante dalla cessione di Toba PNC, l'utile di esercizio sarebbe stato pari a 22.021 migliaia di euro (17.488 migliaia di euro nel primo semestre 2022) con un'incidenza percentuale sul totale ricavi e altri proventi pari al 7,6% (7,3% nel primo semestre 2022). Si ricorda inoltre che l'utile del primo semestre 2022 beneficiava di un effetto positivo pari a 3.346 migliaia di euro dovuto all'andamento favorevole del dollaro rispetto all'euro.

Utile per azione e Utile diluito per azione

L'utile per azione e l'utile diluito per azione sono pari a 0,44 euro per il primo semestre 2023 (rispettivamente 0,30 euro e 0,29 euro nel primo semestre 2022).

Andamento patrimoniale e finanziario del Gruppo

Di seguito si riporta la struttura patrimoniale e finanziaria, sinteticamente rappresentata, del Gruppo Piovan al 30 giugno 2023, confrontata con il 31 dicembre 2022 e, ove ritenuto significativo con il 30 giugno 2022. Come meglio spiegato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, a seguito della stipula dell'accordo preliminare di vendita della partecipazione in Toba PNC, questa era stata considerata un'Attività destinata alla vendita, di conseguenza, le attività le e passività di Toba Pnc. erano state riclassificate rispettivamente all'interno della voce "Attività destinate alla vendita e attività operative cessate" e "Passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita e attività operative cessate ". La vendita è stata finalizzata a gennaio 2023, con la conseguente uscita di Toba PNC dal perimetro di consolidamento. Gli indicatori sottoesposti hanno tenuto conto di tale classificazione al 31 dicembre 2022.

Posizione finanziaria netta del Gruppo

Si riporta sotto la Posizione Finanziaria Netta ("PFN") nella configurazione prevista dal Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'Orientamento ESMA 32-382- 1138 del 4 marzo 2021.

€/000	30.06.2023	31.12.2022	30.06.2022
A. Disponibilità liquide	52.678	74.365	104.480
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	14.500	20.000	-
C. Altre attività finanziarie correnti	6.599	6.815	1.525
D. Liquidità (A+B+C)	73.777	101.180	106.005
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)	(23.747)	(10.504)	(31.044)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(38.258)	(32.692)	(26.578)
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)	(62.005)	(43.196)	(57.623)
H. Posizione finanziaria corrente netta (G-D)	11.772	57.984	48.382
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)	(112.022)	(142.770)	(142.465)
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	(2.328)	(3.295)	(23.541)
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	(114.350)	(146.065)	(166.006)
M. Totale posizione finanziaria netta (H+L)	(102.578)	(88.081)	(117.624)

Di seguito si riportano inoltre le informazioni relative all'indebitamento indiretto e/o sottoposto a condizioni non riflesse nello schema sopra riportato e richieste dal documento ESMA:

con riferimento agli accantonamenti rilevati in bilancio si rimanda alla Nota [19] – Passività per benefici definiti a dipendenti e alla Nota [20] – Fondi per rischi ed oneri, che includono gli importi riconducibili a tali fattispecie;
con riferimento alle garanzie bancarie, rinviamo a quanto riportato nel paragrafo "Impegni e Rischi" delle Note esplicative;
il Gruppo ha inoltre iscritte Passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza, per 481 migliaia di euro, per la cui illustrazione si rimanda alla Nota [21];
gli impegni relativi a contratti di locazione che non sono rilevati come passività nel bilancio in quanto non ricadono nell'ambito di applicazione dell'IFRS 16 sono pari a circa 3.274 migliaia di euro;
la voce, al 31 dicembre 2022, non include la posizione finanziaria netta di Toba PNC, pari ad un debito di 1.737 migliaia di euro che è stato riclassificato nelle voci "Attività destinate alla vendita e attività operative cessate" e "Passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita e attività operative cessate". La vendita della controllata è stata finalizzata il 31 gennaio 2023.

La voce "Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)" include la stima del fair value dell'earn-out (precedentemente inclusa tra i Debiti finanziari non correnti), pari a 21.802 migliaia di dollari, 20.064 migliaia di euro al 30 giugno 2023 (20.441 migliaia di euro al 31 dicembre 2022) e corrispondente al valore massimo contrattuale, che si prevede di dover corrispondere agli azionisti venditori di IPEG Inc. entro il 30 giugno 2024, tenuto conto degli accordi contrattuali.

La posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2023 è negativa per 102.578 migliaia di euro, in miglioramento rispetto al 30 giugno 2022, dove era negativa per 117.624 migliaia di euro ed in riduzione rispetto ad una posizione finanziaria netta negativa pari a 88.081 migliaia di euro al 31 dicembre 2022 con un assorbimento netto di cassa netto, nel primo semestre 2023, pari a 14.497 migliaia di euro, che è principalmente riconducibile per circa 10.206 migliaia di euro ai dividendi deliberati e pagati dalla Capogruppo a maggio 2023 e per circa 4.522 migliaia di euro agli investimenti fatti nel semestre.

Escludendo gli effetti dall'applicazione dell'IFRS 16, la posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2023 è negativa per 84.699 migliaia di euro, rispetto a un valore negativo pari a 70.193 migliaia di euro al 31 dicembre 2022, con un assorbimento di cassa netta pari a 14.506 migliaia di euro.

Nel corso del semestre sono stati fatti investimenti per complessivi 4.522 migliaia di euro (1.581 migliaia di euro nel primo semestre 2022).

L'indebitamento finanziario include finanziamenti a medio-lungo termine, riferiti principalmente alla Capogruppo e interamente sottoscritti in euro, per 135.215 migliaia di euro, dei quali 38.258 migliaia di euro con scadenza di rimborso entro 12 mesi e la parte rimanente pari a 96.957 migliaia di euro a medio- lungo termine.

Come per altro segnalato in precedenza, al fine di perfezionare l'acquisizione di IPEG, a gennaio 2022 è stato sottoscritto un finanziamento a tasso fisso pari a 100 milioni di euro con scadenza 6 anni con cedola annuale pari allo 1,335%.

Tale finanziamento prevede il rispetto da parte del Gruppo di una serie di requisiti finanziari e non finanziari ("covenants") definiti in linea con la prassi di mercato, in particolar modo legati al rapporto tra Indebitamento Finanziario Netto ed EBITDA e al rapporto Indebitamento Finanziario Netto e Patrimonio Netto (come definiti nei contratti di riferimento). Tali parametri vengono testati semestralmente a partire dal 31 dicembre 2022. Al 30 giugno 2023 i risultati del Gruppo risultavano ampiamente all'interno dei parametri di riferimento.

Capitale immobilizzato netto

Il capitale immobilizzato netto rappresentato da attività materiali, attività per diritti d'uso, attività immateriali e partecipazioni, imposte anticipate e altre attività non correnti, al 30 giugno 2023 è pari a 213.297 migliaia di euro in leggera diminuzione rispetto a quello al 31 dicembre 2022, pari a 215.602 migliaia di euro, grazie all'effetto combinato degli ammortamenti e degli investimenti fatti nel corso del semestre. Il valore al 31 dicembre 2022 non include il contributo di Toba Pnc, pari a 284 migliaia di euro, che è stato riclassificato nella voce "Attività destinate alla vendita e attività operative cessate".

€/000	Al 30 giugno 2023	Al 31 dicembre 2022
Attività materiali	44.188	43.047
Attività per diritti d'uso	21.637	22.109
Attività immateriali	124.539	128.297
Partecipazioni	11.839	10.832
Altre attività non correnti	605	574
Imposte anticipate	10.489	10.744
Capitale Immobilizzato Netto	213.297	215.602

Investimenti

Il totale complessivo degli investimenti nel periodo di riferimento è pari a 4.522 migliaia di euro (1.581 migliaia di euro nel primo semestre 2022 e 5.838 migliaia di euro nel corso del 2022). Gli investimenti non ricorrenti sono pari a 2.604 migliaia di euro (169 migliaia di euro nel primo semestre 2022 e 2.430 migliaia di euro nel 2022) e sono pari allo 0,9% del Totale Ricavi e altri proventi. Si riferiscono prevalentemente (i) al progetto di ampliamento della struttura produttiva della controllata FEA, per cui nel mese di luglio 2023 è stata completata la prima fase e la conseguente ricollocazione della forza lavoro e per cui è previsto il completamento di tutti i lavori entro il terzo trimestre 2023; (ii) ai primi investimenti relativi alla costruzione della nuova fabbrica in Cina (iii) agli oneri sostenuti per due nuovi impianti fotovoltaici da parte della Capogruppo e (iv) ad alcune immobilizzazioni immateriali acquistate da ProTec Polymer Processing GmbH.

Capitale commerciale netto e circolante netto

Di seguito si riporta il dettaglio del capitale circolante netto al 30 giugno 2023:

€/000	Al 30 giugno 2023	Al 31 dicembre 2022	Al 30 giugno 2022
Crediti commerciali correnti	88.959	89.771	76.137
Rimanenze	88.653	90.188	90.852
Attività per lavori in corso su ordinazione	8.954	6.374	6.711
Debiti Commerciali	(67.763)	(77.292)	(69.262)
Anticipi da clienti	(36.019)	(50.248)	(45.856)
Passività per lavori in corso su ordinazione	(4.197)	(7.060)	(3.696)
Capitale Commerciale Netto	78.587	51.734	54.886
Crediti tributari	7.586	5.469	7.472
Altre attività correnti	12.594	13.156	15.779
Debiti tributari e previdenziali	(10.370)	(11.285)	(8.778)
Altre passività correnti	(26.772)	(23.093)	(28.293)
Capitale Circolante Netto	61.625	35.980	41.066

Il Capitale Circolante Netto evidenzia un aumento, rispetto al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2022. La variazione è prevalentemente riconducibile ad un aumento delle attività per lavori in corso su ordinazione per l'avanzamento di alcune commesse, alle tempistiche di pagamento dei debiti commerciali e alla posticipazione dell'incasso di alcuni anticipi da clienti al secondo semestre 2023.

Tale valore al 31 dicembre 2022 non include il contributo di Toba, negativo per 651 migliaia di euro, che è stato riclassificato nelle voci "Attività destinate alla vendita e attività operative cessate" e "Passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita e attività operative cessate".

Passività a medio-lungo termine

€/000	Al 30 giugno 2023	Al 31 dicembre 2022
Passività per benefici definiti ai dipendenti	5.304	5.445
Fondo per rischi ed oneri	5.351	4.956
Altre passività non correnti	2.328	3.295
Passività fiscali differite	14.966	15.591
Passività a medio-lungo termine	27.949	29.286

Al 30 giugno 2023 le passività a medio-lungo termine si sono ridotte prevalentemente per la riduzione delle passività fiscali differite e per la riclassifica da non corrente a corrente dei debiti per piani di incentivazione ai dipendenti.

Cash conversion

L'indice di cash conversion viene determinato come EBITDA adj. last twelve months meno Investimenti ricorrenti negli ultimi dodici mesi rapportato all'EBITDA adj last twelve months. Per il primo semestre 2023 è pari a circa 94,6% (93,9% nel primo semestre 2022).

Principali rischi e incertezze a cui il Gruppo è esposto

L'attività del Gruppo è esposta ad una serie di rischi finanziari e operativi suscettibili di influenzare la situazione patrimoniale/finanziaria, il risultato economico ed i flussi finanziari attraverso il relativo impatto sulle operazioni in strumenti finanziari poste in essere.

La responsabilità complessiva per la creazione e la supervisione di un sistema di gestione dei rischi finanziari ed operativi del Gruppo compete al Consiglio di Amministrazione cui fanno capo le diverse unità organizzative responsabili funzionalmente della gestione operativa delle singole tipologie di rischio.

Tali unità definiscono, nell'ambito delle linee-guida tracciate dall'organo direttivo e per ciascun rischio specifico, gli strumenti e i tecnicismi atti alla relativa copertura e/o trasferimento a terzi (assicurazione) ovvero valutano i rischi non coperti né assicurati.

Per una maggiore disamina riguardo ai rischi cui il Gruppo è esposto si rinvia alla Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, in quanto non vi sono state variazioni con riferimento a quanto indicatovi circa i rischi cui il Gruppo è esposto e la gestione degli stessi da parte del management.

Fatti di rilievo intervenuti dopo il 30 giugno 2023

Non si segnalano ulteriori fatti di rilievo occorsi dopo il 30 giugno 2023.

Evoluzione prevedibile della gestione

Il Gruppo conferma quanto già illustrato in passato con riguardo alla volontà di proseguire nel percorso strategico intrapreso, che vede tra i propri obiettivi l'incremento del proprio contributo alla circular economy, attraverso lo sviluppo di prodotti e soluzioni dedicate alla filiera del riciclato, la crescita per acquisizioni e la volontà di incrementare le proprie quote di mercato nel comparto Food & Industrial Applications.

Per quel che riguarda la crescita per acquisizioni – a fronte del perfezionamento dell'acquisizione di IPEG, Inc. avvenuto in data 31 gennaio 2022, è ragionevole pensare che i prossimi mesi continueranno ad essere dedicati all'implementazione della strategia di integrazione, definita nel corso del 2022, del gruppo acquisito al fine di sfruttare a pieno il potenziale strategico della società acquisita stante anche la sua rilevanza nel contesto di Gruppo.

Sebbene il focus del Gruppo sia orientato alla riduzione dell'indebitamento risultante dalla già menzionata operazione, Piovan guarda con interesse a società con tecnologie/prodotti che possano allungare la catena del valore offerta dal Gruppo e continuerà a valutare potenziali opportunità di acquisizione e di crescita esterna.

In relazione all'evoluzione della normativa europea sulla produzione e sull'utilizzo della plastica, sussiste la possibilità di un cambiamento indotto nei paradigmi di riferimento del mercato: in particolare, la nuova legislazione incentiverebbe l'uso di plastica riciclata o polimeri compostabili a sfavore dei polimeri vergini di derivazione petrolchimica.

Per il Gruppo Piovan la suddetta normativa europea rappresenta un'opportunità di vendita delle tecnologie sviluppate negli ultimi anni finalizzate all'automazione, al trattamento e allo screening delle plastiche riciclate e compostabili, settori nei quali il Gruppo ha sviluppato una forte leadership anche grazie a vari brevetti legati al tema del riciclo e si pone così in una posizione vantaggiosa a livello tecnologico. Attualmente l'azienda stima che circa il 32,4% delle automazioni vendute nel settore del packaging, fibra e riciclo siano utilizzate per l'uso di materiale riciclato.

Dal 2006 il Gruppo ha realizzato centinaia di impianti per il riciclo delle materie plastiche e migliaia di impianti che permettono di realizzare nuovi manufatti con plastica riciclata.

Piovan è già attiva nel processo di cambiamento operando su diversi livelli e impegnandosi nel proporre soluzioni al mercato per un'economia di tipo circolare, in special modo nella ricerca e nello sviluppo di innovazioni tecnologiche avanzate per permettere ai clienti di usare polimeri riciclati e ottenere un prodotto di qualità, a basso impatto ambientale, per ridurre le emissioni di CO2 e il consumo di risorse scarse del pianeta.

Per quel che concerne la crescita organica, a fronte di un 2022 che ha mostrato una performance record ed un primo semestre 2023 che tende a confermare le performance del 2022, il Gruppo guarda al futuro con ottimismo nonostante le incertezze connesse al contesto geopolitico. Il Gruppo Piovan è presente in una pluralità di aree geografiche e in settori molto diversificati, condizione che sicuramente consente una mitigazione del rischio complessivo legato

principalmente ai significativi aumenti dei tassi d'interesse come misura posta in essere dalle banche centrali e ad una persistente situazione di incertezza geopolitica

Il backlog di ordini al 30 giugno 2023 non ha subito variazioni significative rispetto ai dati dell'anno precedente, grazie ad un andamento della raccolta ordini che, seppur leggermente inferiore all'anno precedente, si mantiene su valori soddisfacenti ed in linea con il piano del Gruppo.

Inoltre, le catene di approvvigionamento si stanno un po' alla volta normalizzando

A fronte di questi elementi positivi, permangono tuttavia rischi legati al perdurare della guerra Russo – Ucraina, con conseguente impatto sull'economia e l'inflazione particolarmente elevata ha costretto le banche centrali ad importanti rialzi dei tassi. Il perdurare per troppo tempo di questa politica potrebbe avere un impatto negativo su consumi e decisioni d'investimento.

Altre informazioni

Risorse umane

Nel corso del primo semestre 2023, il Gruppo ha impiegato mediamente 1.795 unità, contro 1.730 unità del primo semestre 2022.

La distribuzione del personale operativo per categoria risultava come di seguito indicato:

	Primo semestre 2023		Primo semestre 2022
	puntuali	medi	puntuali	Medi
Dirigenti	42	41	38	36
Quadri	116	115	107	109
Impiegati	1.040	1.038	1.020	1.000
Operai	595	602	591	585
Totale	1.793	1.795	1.756	1.730

Rapporti con imprese controllanti, controllate e collegate

Numerose sono state le operazioni infragruppo, tutte realizzate nell'ambito dell'ordinaria gestione e a normali condizioni di mercato.

I rapporti infragruppo sono connaturati alla struttura organizzativa in cui il Gruppo stesso si articola. Tali rapporti riguardano sia l'attività commerciale (vi sono società controllate da Piovan S.p.A. e costituite in vari paesi che commercializzano i prodotti del Gruppo a titolo di agenti o a titolo di distributori), sia la fase produttiva (vi sono società controllate da Piovan S.p.A. che, producendo determinate tipologie di sistemi, integrano l'offerta di Piovan S.p.A. o la loro stessa offerta al cliente vendendo od acquistando macchine a o da Piovan S.p.A.), nonché l'adesione al consolidato fiscale nazionale da parte delle società italiane Piovan S.p.A., Aquatech S.r.l. e Penta S.r.l. con la controllante Pentafin S.p.A.

Tra le società appartenenti al Gruppo esistono poi rapporti finanziari, anch'essi posti in essere nell'ambito dell'ordinaria gestione e a normali condizioni di mercato, non sussistendo comunque operazioni che possano considerarsi atipiche.

Per ulteriori informazioni si rinvia a quanto diffusamente commentato nelle Note Illustrative al bilancio consolidato al paragrafo Altre informazioni.

Rapporti con Parti Correlate

Il "Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate", adottato con delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successivamente modificato con delibera Consob n. 17389 del 23 giugno 2010 e delibera CONSOB n. 21624 del 10 dicembre 2022, ha dato attuazione all'articolo 2391-bis del codice civile.

Il Consiglio di Amministrazione, con delibera assunta in data 23 giugno 2021, ha pertanto approvato la revisione alla propria Procedura OPC, al fine di adeguarla ai contenuti del Regolamento OPC, come da ultime modifiche.

L'individuazione delle operazioni con parti correlate è effettuata secondo quanto previsto dal richiamato regolamento Consob.

La Società, oltre ai rapporti infragruppo sopra commentati, intrattiene rapporti con altre parti correlate riconducibili principalmente a persone che esercitano funzione di amministrazione e direzione in Piovan S.p.A., ovvero a soggetti controllati da tali persone. Le operazioni poste in essere sono prevalentemente di natura commerciale e vengono realizzate nell'ambito dell'ordinaria gestione e a normali condizioni di mercato, nonché all'adesione al consolidato fiscale con la società controllante Pentafin S.p.A.

I rapporti con parti correlate sono commentati nel bilancio consolidato al paragrafo "Altre informazioni" delle Note Esplicative, a cui si rinvia per maggiori informazioni.

Operazioni atipiche e/o inusuali

Non si segnalano per la Capogruppo Piovan S.p.A. e per il Gruppo Piovan significative operazioni atipiche e/o inusuali intervenute nel primo semestre 2023.

Informativa sulle azioni proprie o di controllanti in portafoglio

Ai sensi dell'articolo 2428, comma n. 2, n. 3 e n. 4, del Codice Civile si dà atto che la Società possiede alla data del 30 giugno 2023 n° 2.567.539 azioni proprie, per un controvalore pari a 2.489 migliaia di euro, iscritto in bilancio a riduzione del patrimonio netto alla voce Riserva azioni proprie in portafoglio. Nessuna altra società del Gruppo possiede azioni proprie né azioni della controllante.

Inoltre, con riferimento alle azioni emesse non esistono restrizioni ai diritti di voto e non esistono titoli che conferiscano diritti speciali di controllo né poteri speciali assegnati ai titoli.

Informativa sull'ambiente e sul personale

Il Gruppo svolge attività senza potenziale impatto negativo sul territorio e sull'ambiente. Tuttavia, cerca sempre di operare nel rispetto delle best practices, adoperandosi per la prevenzione del rischio e la riduzione e minimizzazione degli impatti ambientali. Inoltre, il Gruppo Piovan pone estrema attenzione e grande impegno alla sicurezza dei lavoratori, diffondendo la cultura della sicurezza all'interno del Gruppo e delle diverse organizzazioni locali.

Accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale

In relazione alle informazioni richieste dall'art. 2427 comma 1 n.9 del Codice Civile, si comunica che il Gruppo non ha in essere accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale, ad eccezione di quanto indicato nelle Note Esplicative.

Procedura di tassazione di Gruppo e consolidato fiscale

Le società Piovan S.p.A., Penta S.r.l. e Aquatech S.r.l. aderiscono in qualità di consolidate alla procedura di tassazione di Gruppo secondo l'opzione di rinnovo esercitata da Pentafin S.p.A. quale consolidante a valere per il triennio 2021-2023, ai sensi degli articoli da 117 a 129 del D.P.R. 917/1986.

Nella redazione dei bilanci delle suddette società si è pertanto tenuto conto degli effetti del trasferimento delle posizioni fiscali derivanti dal consolidato fiscale, e in particolare sono stati rilevati i conseguenti rapporti di credito/debito nei confronti della società consolidante.

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023

Prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2023

Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

(euro migliaia)
ATTIVO	Note	30.06.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
			"Altre informazioni"		"Altre informazioni"

ATTIVITÀ NON CORRENTI
Attività materiali	Nota 1	44.188		43.047
Attività per diritti d'uso	Nota 2	21.637	205	22.109	243
Attività immateriali	Nota 3	124.539		128.297
Partecipazioni	Nota 4	11.839		10.832
Altre attività non correnti	Nota 5	605		574
Imposte anticipate	Nota 6	10.489		10.744
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI		213.297		215.603

ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze	Nota 7	88.653		90.188
Attività per lavori in corso su ordinazione	Nota 8	8.954		6.374
Crediti commerciali correnti	Nota 9	88.959	81	89.771	105
Attività finanziarie correnti	Nota 10	6.599		6.815
Crediti tributari	Nota 11	7.586		5.469
Altre attività correnti	Nota 12	12.594		13.156	345
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	Nota 13	67.178		94.365
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI		280.523		306.138
Attività destinate alla vendita e attività operative cessate	Nota 14			1.269
TOTALE ATTIVO		493.820		523.010

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO		30.06.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
			"Altre informazioni"		"Altre informazioni"

PATRIMONIO NETTO
Capitale Sociale	Nota 15	6.000		6.000
Riserva legale	Nota 15	1.200		1.200
Riserva azioni proprie in portafoglio	Nota 15	(2.489)		(2.208)
Riserva di conversione	Nota 15	2.368		3.952
Altre Riserve e utili indivisi	Nota 15	114.225		89.579
Utile (perdita) del periodo	Nota 15	22.610		34.588
Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo		143.914		133.111
Patrimonio netto di terzi	Nota 16	2.328		1.819
TOTALE PATRIMONIO NETTO		146.242		134.930

PASSIVITÀ NON CORRENTI
Finanziamenti a medio/lungo termine	Nota 18	96.957		107.311
Passività finanziarie non correnti	Nota 18	15.065	148	35.459	179
Passività per benefici definiti ai dipendenti	Nota 19	5.304		5.445
Fondo per rischi ed oneri	Nota 20	5.351		4.956
Passività non correnti per opzioni concesse ad azionisti di
minoranza	Nota 21	-		-
Altre passività non correnti	Nota 22	2.328	261	3.295	543
Passività fiscali differite	Nota 6	14.966		15.591
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI		139.971		172.057
PASSIVITÀ CORRENTI
Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine	Nota 18	38.258		32.692
Debiti correnti verso banche	Nota 18	274		7.001
Passività finanziarie correnti	Nota 18	23.473	63	3.503	63
Debiti commerciali	Nota 23	67.763	446	77.292	762
Anticipi da clienti	Nota 24	36.019		50.248
Passività per lavori in corso su ordinazione	Nota 8	4.197		7.060
Passività correnti per opzioni concesse ad azionisti di minoranza	Nota 21	481		481
Debiti tributari e previdenziali	Nota 25	10.370		11.285
Altre passività correnti	Nota 26	26.772	2.559	23.092	603
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI		207.607		212.654
Passività direttamente associabili ad attività destinate alla
vendita e attività operative cessate	Nota 14	-		3.369
TOTALE PASSIVO		347.578		388.080

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO		493.820		523.010

Conto economico consolidato

(euro migliaia)
Conto Economico	Note	30.06.2023	di cui parti	30.06.2022	di cui parti
			correlate	(1)	correlate
			"Altre		"Altre
			informazioni"		informazioni"
Ricavi	Nota 27	285.437	21	231.995	116
Altri ricavi e proventi	Nota 28	4.695		6.058
TOTALE RICAVI E ALTRI PROVENTI		290.132		238.053
Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze Nota 29		130.479	1.302	105.670	1.379
Costi per servizi	Nota 30	53.905	717	48.589	861
Costo del personale	Nota 31	65.989	552	55.634	777
Altri costi operativi	Nota 32	2.301		1.451
Ammortamenti e svalutazioni	Nota 33	6.886	37	8.127	36
TOTALE COSTI		259.560		219.471
RISULTATO OPERATIVO		30.572		18.582
Proventi finanziari	Nota 34	883		386
Oneri finanziari	Nota 34	(1.746)	1	(1.380)	1
Utili (perdite) su cambi	Nota 35	(639)		3.346
Proventi (oneri) da valutazione di passività per opzioni concesse
ad azionisti di minoranza	Nota 36	-		-
Utile (perdita) da partecipazioni valutate a patrimonio netto	Nota 37	1.136		547
Utile (perdita) da attività e passività cedute	Nota 38	1.337
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE		31.544		21.481
Imposte	Nota 39	9.703		6.494
UTILE DEL PERIODO		21.840		14.987

ATTRIBUIBILE A:
Azionisti della controllante		22.610		14.848
Interessenze di pertinenza di Terzi		(769)		139

Utile per azione
Utile base per azione di pertinenza del gruppo (in unità di euro)	Nota 17	0,44		0,30
Utile base per azione diluito di pertinenza del gruppo (in unità di euro)	Nota 17	0,44		0,29

(1) A fini comparativi, i dati economici del primo semestre 2022, sono stati riesposti ("restated") rispetto a quanto indicato nella Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022, a seguito dell'allocazione in via definitiva del prezzo di acquisto del gruppo IPEG. I dati oggetto di restatement hanno riguardato le voci Imposte e Utile di periodo.

Conto economico complessivo consolidato

(euro migliaia)
Conto Economico Complessivo	30.06.2023	30.06.2022 (1)
Utile del periodo	21.840	14.987
Altre componenti dell'utile complessivo che si riverseranno nel conto economico in periodi
successivi:
- Differenze cambio da conversione di bilanci di controllate estere	(1.456)	8.623
- Altre componenti di conto economico complessivo relativo alle imprese valutate con il metodo
del patrimonio netto	(127)	518
Altre componenti dell'utile complessivo che non si riverseranno nel conto economico in periodi
successivi:
- Attualizzazione benefici ai dipendenti al netto dell'effetto fiscale
- Attualizzazione Fondo per indennità suppletiva clientela
Utile complessivo del periodo	20.257	24.128
di cui attribuibile a:
- Azionisti della controllante	21.154	23.989
- Interessenze di pertinenza di terzi	(769)	139

Rendiconto finanziario consolidato

(euro migliaia)
Rendiconto finanziario	30.06.2023	di cui parti correlate	30.06.2022 (1) -(2)	di cui parti correlate
ATTIVITA' OPERATIVA
Utile (perdita) dell'esercizio	21.840		14.987
Rettifiche per:	-		-
Ammortamenti e svalutazioni	6.886		8.127
Accantonamenti	1.976		1.283
Oneri e (Proventi) finanziari netti non monetari	1.746		360
Variazione delle passività per benefici ai dipendenti	(138)		(315)
(Plus) o minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni e partecipazioni	-		-
Perdita (o utile) su differenze cambio non realizzate	700		(3.342)
Variazioni non monetarie legate a passività per opzioni concesse ad azionisti
di minoranza	-		-
Valutazione ad equity delle partecipazioni	(1.136)		(547)
Altre variazioni non monetarie	(31)		(459)
Imposte	9.703		6.495
Flusso di cassa operativo prima delle variazioni del capitale circolante	41.546		26.590
(Incremento) o decremento dei crediti commerciali	(348)	24	3.784	(81)
(Incremento) o decremento delle rimanenze	(460)		(13.328)
(Incremento) o decremento delle attività e delle passività per lavori in corso
su ordinazione	(5.476)		(4.341)
(Incremento) o decremento altre attività correnti	(1.657)	-	(5.769)	-
Incremento o (decremento) dei debiti commerciali	(8.575)	(316)	(1.053)	(237)
Incremento o (decremento) degli anticipi da clienti	(13.818)		(3.170)
Incremento o (decremento) delle altre passività correnti	(1.542)	(282)	(844)	-
(Incremento) o decremento attività non correnti	(33)		(211)
Incremento o (decremento) passività non correnti	127	-	1.855
Imposte pagate	(7.383)		(5.915)
FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' OPERATIVA (A)	2.381		(2.401)
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
(Investimenti) in Attività materiali	(3.742)	38	(1.294)
Disinvestimenti in Attività materiali	196		13
(Investimenti) in Attività immateriali	(780)		(217)
Disinvestimenti in Attività immateriali	-		42
Disinvestimenti (Investimenti) in Attività finanziarie	(0)		-
Disinvestimenti (Investimenti) in Partecipazioni	0		-
Prezzo differito da acquisto di partecipazioni di controllo	-		-
Aggregazioni aziendali al netto della cassa acquisita	-		(99.965)
FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B)	(4.326)		(101.422)
ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO	-		-
Erogazione di finanziamenti	10.000		109.688
Rimborsi di finanziamenti bancari	(14.788)		(10.480)
Variazione di passività finanziarie correnti verso banche	(6.727)		(2.471)
Interessi pagati	(1.746)		(360)
Incremento o (decremento) di altre passività finanziarie	(1.635)	(31)	(1.325)	95
Dividendi pagati	(10.206)		(5.193)
FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C)	(25.102)		89.859
VARIAZIONE NETTA CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE (A ± B ± C)	(27.047)		(13.964)
EFFETTO CAMBIO SULLE DISPONIBILITA' LIQUIDE	(140)		(61)
CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (E)	94.365		118.505
VARIAZIONE NETTA CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE	(27.187)		(13.964)
CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (G=D+E+F)	67.178		104.480

Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato

(euro migliaia)
	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva azioni proprie in portafoglio	Riserva di conversione	Altre Riserve e utili indivisi	Risultato d'esercizio azionisti della controllante (1)	Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante (1)	Patrimonio netto di terzi (1)	TOTALE PATRIMONIO NETTO(1)
Saldi al 01.01.2022	6.000	1.200	(2.250)	(1.104)	64.811	28.347	97.004	1.447	98.451
Destinazione risultato esercizio precedente					28.347	(28.347)			-
Distribuzione dividendi					(5.093)		(5.093)	(100)	(5.193)
Piani di Incentivazione					222		222		222
Assegnazione azioni proprie			42		386		428		428
Riclassifica variazione riserva di conversione				(5)			(5)	5	-
Totale Utile Complessivo (1)				9.141		14.848	23.989	139	24.128
Saldi al 30.06.2022 (1)	6.000	1.200	(2.208)	8.032	88.674	14.848	116.544	1.491	118.036

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva azioni proprie in portafoglio	Riserva di conversione	Altre Riserve e utili indivisi	Risultato d'esercizio azionisti della controllante	Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante	Patrimonio netto di terzi	TOTALE PATRIMONIO NETTO
Saldi al 01.01.2023	6.000	1.200	(2.208)	3.953	89.580	34.588	133.111	1.818	134.930
Destinazione risultato esercizio precedente					34.588	(34.588)	-		-
Distribuzione dividendi					(10.206)		(10.206)		(10.206)
Piani di Incentivazione			(360)		(4)		(364)		(364)
Acquisto azioni proprie			79		268		346		346
Variazione perimetro di consolidamento							-	1.279	1.279
Totale Utile Complessivo				(1.583)		22.610	21.027	(769)	20.258
Saldi al 30.06.2023	6.000	1.200	(2.489)	2.370	114.225	22.610	143.914	2.328	146.242

Note esplicative ai prospetti contabili consolidati

Piovan S.p.A. ("la Società" o "la Capogruppo"), società capogruppo dell'omonimo gruppo con sede legale in Italia a Santa Maria di Sala (VE), via dell'Industria 16, è una società per azioni iscritta al Registro Imprese di Venezia.

Le azioni della Piovan S.p.A. sono quotate sul Mercato Telematico Azionario, segmento STAR a partire dal 19 ottobre 2018.

Al 30 giugno 2023 il Capitale sociale della Società, pari a euro 6.000.000, è detenuto per il 58,35% da Pentafin S.p.A.; la parte restante è distribuita tra altri azionisti privati e azioni proprie.

La Società è la holding operativa di un gruppo di società attive, in Italia ed a livello internazionale (il "Gruppo" o "Gruppo Piovan") dei processi produttivi per lo stoccaggio, trasporto e trattamento di polimeri, plastica riciclata e bioresine ("Sistemi per l'Area Technical Polymers"), nei sistemi di automazione per lo stoccaggio e trasporto di liquidi alimentari, polveri alimentari e non ("Sistemi per l'Area Food & Industrial Applications") e nell'assistenza tecnica e commercializzazione di ricambi e servizi ("Area Services"). Nel mercato dei Sistemi per l'Area Technical Polymers, il Gruppo è tra i leader mondiali nella progettazione e produzione di impianti e sistemi di controllo per l'automazione di tutte le fasi del ciclo di produzione di polimeri, plastica riciclata e bioresine. In particolare, negli ultimi anni il Gruppo è particolarmente attivo anche nello sviluppo e nella produzione di sistemi di automazione dei processi produttivi legati all'economia circolare per il riciclo e riutilizzo della plastica e per la produzione di plastiche compostabili in maniera naturale nell'ambiente.

Le soluzioni tecniche proposte dal Gruppo, che permettono di automatizzare e rendere più efficiente lo svolgimento di tutte le varie fasi del processo di produzione e trasformazione, comprendono, sia per il mercato dei Sistemi per l'Area Technical Polymers, che per quello dell'Area Food & Industrial Applications: (i) la progettazione dei macchinari e delle soluzioni ingegneristiche; (ii) la produzione degli impianti e dei sistemi; e (iii) l'installazione presso gli stabilimenti produttivi del cliente. Inoltre, il Gruppo fornisce ai propri clienti assistenza tecnica specifica dalla fase progettuale preliminare fino all'installazione e all'avvio dell'impianto e dei macchinari, assicurando un continuo supporto al fine di garantire un ottimale funzionamento dei prodotti installati.

Il Gruppo è costituito al 30 giugno 2023 da 42 società localizzate in 4 continenti, di cui 13 società produttive, con 14 stabilimenti produttivi e 29 società commerciali e di servizi.

Le Informazioni finanziarie periodiche al 30 giugno 2023 sono state redatte in osservanza di quanto previsto dall'art. 154 ter del D.Lgs. 58/98 e successive modifiche, nonché del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob.

Contenuto, forma e criteri di redazione del Bilancio Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023

Il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023 è stato redatto sulla base dei criteri di valutazione previsti dai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS omologati dall'Unione Europea.

Nel dettaglio, il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato è stato redatto secondo le disposizioni dello IAS 34 "Bilanci intermedi".

Il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023 include i prospetti della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, conto economico consolidato, conto economico complessivo consolidato, movimenti del patrimonio netto consolidato, rendiconto finanziario consolidato e dalle presenti note esplicative per il periodo intercorso dal 1 gennaio 2023 al 30 giugno 2023. Ai fini comparativi, i prospetti di bilancio presentano il confronto con i dati della situazione patrimoniale e finanziaria del bilancio al 31 dicembre 2022 e con i dati del conto economico e del conto economico complessivo, così come del rendiconto finanziario e dei movimenti di patrimonio netto, al 30 giugno 2022. Si ricorda a tal proposito che a fini comparativi, i dati economici del primo semestre 2022, sono stati riesposti ("restated") rispetto al quanto indicato nel Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2022, a seguito dell'allocazione in via definitiva del prezzo di acquisto del gruppo IPEG. I dati oggetto di restatement sono stati le imposte, e di conseguenza l'Utile di periodo e il saldo del patrimonio netto al 30 giugno 2022. Inoltre, con riferimento al rendiconto finanziario, come già descritto nella Relazione finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, si è valutato di inserire al fine di dare una maggiore informativa, la voce "(Incremento) o decremento dei lavori in corso su ordinazione" (precedentemente ricompresa nella voce "(Incremento) o decremento altre attività correnti" e "Incremento o (decremento) altre passività correnti"), e di suddividere gli investimenti dai disinvestimenti sia con riferimento alle Attività materiali che con riferimento alle Attività immateriali. Pertanto, poiché tale modifica è stata introdotta a partire dalla Relazione finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, si è proceduto a riesporre nel presente documento, i dati comparativi al 30 giugno 2022 del rendiconto finanziario per tenere in considerazione tale modifica.

Il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023 è stato predisposte sulla base del principio del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati che sono stati rilevati al fair value come richiesto dallo IFRS 9 – "Strumenti finanziari", e sul presupposto della continuità aziendale. In riferimento a tale ultimo presupposto, il Gruppo ha valutato, anche in virtù del forte posizionamento competitivo, della elevata redditività e della solidità della struttura patrimoniale e finanziaria, di essere in continuità aziendale ai sensi dei paragrafi 25 e 26 dell'International Accounting Standard IAS 1.

La valuta "funzionale" e di "presentazione", così come definita dallo IAS 21, del Gruppo Piovan è l'euro.

Il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023 è stato predisposto in migliaia di euro, ne potrebbero derivare differenze da arrotondamento qualora vengano sommate singole voci, in quanto il calcolo dei singoli elementi è effettuato in unità di euro.

La predisposizione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023 in conformità con gli IAS/IFRS richiede al management di effettuare delle stime ed assunzioni che hanno impatto sugli importi riportati negli schemi di bilancio e nelle relative note; i risultati consuntivi potrebbero differire dalle stime effettuate. Si rinvia alla Relazione Finanziaria Annuale Consolidata al 31 dicembre 2022 in relazione alle principali aree che richiedono l'utilizzo di stime ed assunzioni.

Conflitto russo-ucraino

A partire dai primi mesi del 2022, l'esplosione del conflitto bellico Russo-Ucraino ha segnato l'inizio di un periodo di forte instabilità a livello globale, sia in termini geopolitici che economici. Tale contesto, tuttora in corso di evoluzione, rende particolarmente complesse le valutazioni circa l'impatto dei futuri scenari sul business e le performances di Gruppo.

Il conflitto in essere continua ad alimentare una situazione di crisi internazionale, umanitaria e sociale di dimensione rilevante con conseguenti forti impatti negativi per le popolazioni di questi Paesi. Inoltre, anche per effetto delle sanzioni internazionali utilizzate come deterrente per alcuni dei Paesi coinvolti, si osserva un impatto significativo sugli scambi di tipo commerciale e sulle attività economiche, che sta accentuando le già presenti difficoltà di approvvigionamento.

Allo stato attuale la situazione è in continua evoluzione e la Società monitora costantemente l'evolversi degli eventi e delle normative internazionali – anche con il supporto di consulenti esterni - per valutare eventuali ripercussioni del conflitto sulla propria attività. Peraltro, a seguito dell'emanazione dell'undicesimo pacchetto sanzionatorio, avvenuta a fine giugno 2023, il Gruppo non potrà più avere rapporti commerciali in Russia.

Il Gruppo ha comunque un'esposizione limitata nelle aree interessate dalla guerra (Ucraina, Russia, Bielorussia) sia in termini di vendite che di acquisti. Sulla base dei dati al 30 giugno 2023, il fatturato generato dal Gruppo in Russia, Bielorussia ed Ucraina è stato pari allo 0,3% del totale.

Area e criteri di consolidamento

Il presente Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato include i bilanci al 30 giugno 2023 della Capogruppo e quelli delle imprese controllate italiane ed estere.

Rispetto al 31 dicembre 2022 si segnalano le seguenti variazioni dell'area di consolidamento:

Perfezionamento della vendita del 41% delle quote di Toba PnC in data 31 gennaio 2023 che ha comportato il deconsolidamento della società.
In data 6 gennaio 2023, il Gruppo ha costituito una nuova filiale commerciale in Indonesia – PT Piovan Technology Indonesia - per poter servire localmente e in maniera sempre più diretta i clienti di tale paese.

• Fusione per incorporazione di Progema S.r.l. e Studio Ponte S.r.l. in Penta S.r.l. Tale operazione non ha avuto effetti sul bilancio consolidato.

Nel corso del semestre di riferimento non vi sono state acquisizioni di nuove società.

Al termine delle Note Esplicative, al paragrafo "Altre informazioni", sono dettagliate le società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2023.

I criteri di consolidamento adottati nella redazione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023 sono gli stessi adottati e riportati nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022 al paragrafo "Principi e criteri di consolidamento".

Sintesi dei principi contabili applicati e dei criteri di valutazione

Nella predisposizione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023 sono stati applicati gli stessi principi contabili, criteri di redazione e di valutazione adottati nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2022, ed indicati ai paragrafi "Principi contabili e criteri di valutazione" ai quali si rimanda. Inoltre, con riferimento ai principi contabili applicabili a partire dal 1° gennaio 2023, e indicati nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022, non sono stati rilevati impatti degni di nota.

Variazione dei principi contabili applicabili ed effetti dei nuovi principi

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicabili alla Società e applicati dal 1 gennaio 2023

In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 – Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 – Insurance Contracts. Il principio è stato applicato a partire dal 1° gennaio 2023. L'obiettivo del nuovo principio è quello di garantire che un'entità fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. L'adozione di tale principio e del relativo emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction". Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023. L'adozione di tale principio e del relativo emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

• In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati "Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2" e "Definition of Accounting Estimates—Amendments to IAS 8". Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023. L'adozione di tale principio e del relativo emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea

In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current" ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants". I documenti hanno l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2024; è comunque consentita un'applicazione anticipata.
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback". Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d'uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata.
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform – Pillar Two Model Rules". Il documento prevede l'applicazione immediata dell'eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa saranno applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1° gennaio 2023.
In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements". Il documento richiede ad un'entità di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un'applicazione anticipata.

Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tali nuovi principi.

Conversione delle poste in valuta

I crediti ed i debiti espressi originariamente in valuta estera sono convertiti in euro ai cambi della data di effettuazione delle operazioni che li hanno originati. Le differenze cambio realizzate in occasione dell'incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono iscritte al conto economico.

I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri relativi ad operazioni in valuta sono iscritti al cambio corrente alla data nella quale la relativa operazione è compiuta.

A fine periodo le attività e le passività espresse in valuta estera, ad eccezione delle attività non correnti non monetarie (che rimangono iscritte al valore di cambio della data di transazione), sono iscritte al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell'esercizio ed i relativi utili e perdite su cambi sono imputati al conto economico.

I principali tassi di cambio (valuta per 1 euro) utilizzati per la traduzione dei bilanci in valuta diversa dall'Euro, per i periodi/esercizi chiusi al 30 giugno 2023, 31 dicembre 2022 e al 30 giugno 2022 (dato comparativo) sono di seguito riepilogati:

		Cambi medi		Cambi finali
	Valute	30.06.2023	30.06.2022	30.06.2023	31.12.2022
BRL	Real Brasiliano	5,48	5,56	5,28	5,64
CAD	Dollaro Canadese	1,46	1,39	1,44	1,44
CZK	Corona Rep. Ceca	23,68	24,64	23,74	24,12
CNY	Renminbi	7,49	7,08	7,90	7,36
GBP	Sterlina inglese	0,88	0,84	0,86	0,89
HUF	Fiorino ungherese	380,71	374,71	371,93	400,87
MXN	Peso messicano	19,66	22,17	18,56	20,86
SGD	Dollaro di Singapore	1,44	1,49	1,47	1,43
USD	Dollaro Americano	1,08	1,09	1,09	1,07
THB	Baht	36,97	36,86	38,48	36,84
INR	Rupia indiana	88,88	83,32	89,21	88,17
TRY	Lira turca	21,54	16,23	28,32	19,96
AED	Dirham AED	3,97	4,02	3,99	3,92
JPY	Yen	145,75	134,30	157,16	140,66
VND	Dong	25.434,33	25.068,00	25.618,00	25.183,00
MAD	Dirham Marocco	11,02	10,60	10,76	11,16
KRW	Won sud	1.401,54	1.347,83	1.435,88	1.344,09
IDR	Rupia tailandese	16.274,92		16.384,54	n.a.

Utilizzo di stime

La predisposizione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato ha richiesto agli Amministratori l'applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni ovvero sull'esperienza storica o su assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle specifiche circostanze. L'applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio nonché l'informativa fornita.

I risultati finali delle valutazioni per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni possono differire da quelli riportati nei bilanci a causa dell'incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulle quali si basano le stime.

Le voci che, data la loro natura, hanno previsto un maggior ricorso da parte degli Amministratori all'uso di stime e per le quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti alle assunzioni utilizzate può avere un impatto sul bilancio consolidato sono:

Passività per opzioni put concesse ai soci di minoranza: le condizioni in base alle quali sussistono tali passività e la loro valutazione, a seconda delle disposizioni contrattuali, possono basarsi su previsioni future relative a parametri economico finanziari quindi intrinsecamente incerte;
Impairment test sull'avviamento: il test ha lo scopo di valutare la recuperabilità dell'avviamento allocato alle cash generating unit. L'allocazione dell'avviamento alle cash generating unit e la determinazione del relativo valore d'uso richiede l'utilizzo di stime che dipendono da fattori che potrebbero variare nel corso del tempo. Il Gruppo verifica almeno annualmente, tramite l'impairment test, l'eventuale perdita di valore dell'avviamento. Ai fini di tale verifica, il valore recuperabile delle unità generatrici di flussi finanziari (CGU) è stato determinato come valore d'uso tramite il metodo del "discounted cash flows". Il Gruppo Piovan ha predisposto gli impairment test al 31 dicembre 2022 sugli avviamenti rivedendo i dati prospettici relativi alle CGU. Per la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023 gli Amministratori, avuto riguardo anche ai risvolti legati al conflitto Russo - Ucraino non hanno rilevato elementi tali da richiedere un aggiornamento dell'impairment test.

Informativa di settore

L'IFRS 8 richiede che l'informativa di settore sia predisposta in modo da fornire le informazioni necessarie a consentire una valutazione della natura e degli effetti sul bilancio delle attività operate e dei contesti economici di riferimento. In base alla reportistica interna e alle attività societarie operative generatrici di ricavi e costi, i cui risultati sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini dell'adozione di decisioni in materia di allocazione delle risorse e di valutazione dei risultati, non sono stati identificati segmenti operativi diversi dal Gruppo nel suo complesso.

L'informativa richiesta anche per le entità che hanno un singolo segmento oggetto di informativa in relazione a prodotti venduti e servizi prestati e aree geografiche sono fornite nella nota [27].

Informativa sui rischi e strumenti finanziari

I principi contabili applicati nella preparazione della Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023 relativamente agli strumenti finanziari sono descritti nel paragrafo "Principi contabili e criteri di valutazione" della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022.

L'attività del Gruppo è esposta ad una serie di rischi finanziari suscettibili di influenzare la situazione patrimoniale/finanziaria, il risultato economico ed i flussi finanziari attraverso il relativo impatto sulle operazioni in strumenti finanziari poste in essere.

Non vi sono state variazioni con riferimento a quanto indicato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022 circa i rischi cui il Gruppo è esposto e la gestione degli stessi da parte del management. In particolare, a partire dalla fine di febbraio 2020, a seguito dell'insorgere dell'emergenza sanitaria connessa all'epidemia da COVID-19, il contesto economico complessivo ha avuto un significativo deterioramento in conseguenza delle restrizioni introdotte dai governi dei Paesi coinvolti. Similmente, le forti tensioni geo-politiche derivanti dal conflitto tra Russia ed Ucraina hanno portato a situazioni di crisi internazionale, umanitaria e sociale di dimensione rilevanti con conseguenti forti impatti negativi per le popolazioni di questi Paesi, oltre che sull'economia globale e di riflesso anche sul Gruppo. Le sanzioni internazionali, utilizzate come deterrente per alcuni dei Paesi coinvolti, hanno comportato un impatto significativo sugli scambi commerciali mondiali e un forte aumento dei prezzi dei fattori produttivi, in particolare nel comparto energetico, che ha alimentato una spirale inflazionistica a cui le banche centrali stanno cercando di far fronte con un'accelerazione della stretta monetaria e innalzamenti dei tassi di interesse.

Allo stato attuale la situazione è in continua evoluzione e la Società monitora costantemente l'andamento dei mercati per valutare eventuali impatti sul business. Purtuttavia, si deve notare che il Gruppo ha un'esposizione limitata nelle aree interessate dalla guerra (Ucraina, Russia, Bielorussia) sia in termini di vendite che di acquisti e si ritiene quindi – finché il conflitto resta a carattere regionale –non si prevede possa avere impatti diretti significativi sui risultati del Gruppo.

Tali circostanze, straordinarie per natura ed estensione, hanno avuto e stanno ancora avendo ripercussioni, dirette e indirette, sull'attività economica e hanno creato un contesto di generale incertezza le cui evoluzioni e i relativi effetti non risultano prevedibili. Gli effetti di tale contesto macroeconomico possono avere inevitabili ripercussioni anche sugli altri rischi di seguito descritti.

Con riferimento al rischio cambio di seguito si riporta l'esposizione relativa ad attività, passività, ricavi e utile ante in post in valuta estera.

Totale
523.009
388.080

La seguente tabella riepiloga l'esposizione relativa ad attività e passività in valuta estera dettagliando le valute maggiormente rilevanti per ciascun esercizio:

30.06.2023
(euro/000)	EUR	USD	CNY	BRL	MXN	THB	GBP	CAD	Altre valute	Totale
Totale attivo	188.857	245.780	15.989	10.369	13.410	4.365	4.870	3.504	6.677	493.820
Totale passivo	186.324	129.936	6.772	5.410	8.904	2.466	4.122	981	2.663	347.578

Nella seguente tabella è riportata un'analisi di sensitività dei ricavi al rischio derivante dalla conversione in Euro di ricavi originati in valuta diversa dall'euro, per variazioni in un intorno del + /- 10% rispetto al cambio medio del periodo:

		30.06.2023			30.06.2022
Ricavi	FX Attuale in valuta	FX Attuale in €	FX +10%	FX -10%	FX Attuale in valuta	FX Attuale in €	FX +10%	FX -10%
EUR - Euro	106.115	106.114	106.115	106.115	96.705	96.705	96.705	96.705
USD - Dollaro USA	163.243	150.942	137.270	167.774	119.787	109.497	99.541	121.661
CNY - Renminbi	74.114	9.895	8.996	10.995	73.256	10.343	9.403	11.492
BRL - Real	26.483	4.830	4.391	5.366	26.490	4.766	4.333	5.296
GBP - Sterlina Inglese	3.286	3.748	3.408	4.165	4.907	5.826	5.296	6.473
THB - Bath	49.667	1.344	1.221	1.493	21.725	589	536	655
TRY - Lira Turca	8.795	408	371	454	5.832	359	327	399
INR - Rupia Indiana	59.625	671	610	745	78.682	944	858	1.049
JPY - Yen Giapponese	2.623	18	16	20	2.770	21	19	23
CAD - Dollaro Canadese	-	-	-	-	5	3	3	4
MXN - Peso Messicano	70.326	3.584	3.253	3.976	5.249	237	215	263
AED - Dirham Emirati Arabi	316	80	72	88	194	48	44	54
VND - Dong Vietnamita	10.165.735	400	363	444	2.458.751	98	89	109
HUF - Fiorino Ungherese	12.134	32	29	35	10.968	29	27	33
CZK - Corona Ceca	4.916	208	189	231	4.054	165	150	183
KRW - Won Sudcoreano	-	-	-	-	3.159.955	2.344	2.131	2.605
MAD - Dirham Marocchino	88	8	7	9	210	20	18	22
TWD - Nuovo Dollaro Taiwanese	104.205	3.154	2.868	3.505
TOTALE		285.436	269.178	305.415		231.995	219.694	247.025

Nella seguente tabella è riportata un'analisi di sensitività del risultato prima delle imposte al rischio derivante dalla conversione dei bilanci originati in valuta diversa dall'euro, per variazioni in un intorno del + /- 10% rispetto al cambio medio del periodo.

		30.06.2023		30.06.2022
Risultato prima delle imposte	FX Attuale in €	FX +10%	FX -10%	FX Attuale in €	FX +10%	FX -10%
EUR - Euro	13.788	13.788	13.788	11.565	11.565	11.565
USD - Dollaro USA	14.045	12.768	15.606
CNY - Renminbi	904	822	1.005	7.057	6.415	7.841
BRL - Real	748	680	831	1.133	1.030	1.259
GBP - Sterlina Inglese	424	386	471	203	185	226
THB - Bath	278	253	309	971	883	1.079
TRY - Lira Turca	69	62	76	(51)	(46)	(57)
INR - Rupia Indiana	272	247	302	149	135	165
JPY - Yen Giapponese	(72)	(66)	(81)	189	172	210
CAD - Dollaro Canadese	471	428	524	(54)	(49)	(60)
MXN - Peso Messicano	324	294	360	295	268	328
AED - Dirham Emirati Arabi	107	97	119	596	541	662
VND- Dong	33	30	37	17	16	19
HUF-fiorino ungherese, forint	(22)	(20)	(25)	(17)	(15)	(18)
KRW - Korean wong	-	-	-	38	34	42
MAD	48	44	54	(653)	(593)	(725)
CSK - Czech Koruna	161	147	179	(12)	(11)	(14)
Rupia tailandese	(33)	(30)	(37)	56	51	62
TOTALE	31.544	29.929	33.517	21.481	20.581	22.584

Con riferimento al rischio di mercato legato al tasso di interesse, la tabella seguente mostra un'analisi di sensitività degli interessi passivi al rischio derivante dalla fluttuazione dei tassi di interesse sui finanziamenti a tasso variabile, ipotizzando un aumento / diminuzione dell'1% e del 2% del tasso di interesse.

Interessi passivi su finanziamenti a tasso variabile	Interessi passivi	+1.00%	+2.00%	-1.00%	-2.00%
30.06.2023	324	471	580	252	142

Interessi passivi su finanziamenti a tasso variabile	Interessi passivi	+0.25%	+0.50%	-0.25%	-0.50%
30.06.2022	14	26	41

Note alla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

[1] Attività materiali

Le attività materiali ammontano al 30 giugno 2023 a 44.188 migliaia di euro rispetto ai 43.047 migliaia di euro al 31 dicembre 2022. Sono composte come riportato nella seguente tabella che ne evidenzia altresì le variazioni intervenute nel corso del primo semestre 2023.

Classe		Saldo al 31.12.2022	Investimenti	Dismissioni	Diff. di conv.	Riclass.	Amm. ti	Saldo al 30.06.2023
Terreni e	Costo storico	37.714	421	(200)	(367)	76	-	37.644
	F.do amm.to	(9.182)		(0)	184	-	(663)	(9.662)
fabbricati	Saldo totale	28.532	421	(200)	(184)	76	(663)	27.983
	Costo storico	21.967	392	(44)	(203)	82		22.194
Impianti e	F.do amm.to	(13.482)		40	126	-	(623)	(13.940)
macchinari	Saldo totale	8.485	392	(4)	(77)	82	(624)	8.255
Attrezzature industriali e commerciali	Costo storico	6.231	525	(2)	2	-		6.756
	F.do amm.to	(5.503)		2	(2)	-	(186)	(5.689)
	Saldo totale	728	525	-	0	-	(186)	1.067
	Costo storico	27.551	171	(258)	(186)	(6)		27.272
Altri beni	F.do amm.to	(23.486)		266	171	-	(731)	(23.779)
	Saldo totale	4.065	171	8	(14)	(6)	(731)	3.493
Imm.ni in corso e acconti	Costo storico	1.237	2.232	-	(3)	(76)		3.390
	F.do amm.to	-		-	-	-		-
	Saldo totale	1.237	2.232	-	(3)	(76)	-	3.390
Totale		43.047	3.742	(196)	(277)	76	(2.204)	44.188

Gli investimenti del primo semestre 2023 sono pari a 3.742 migliaia di euro, di cui non ricorrenti per 2.154 migliaia di euro, relativi principalmente, per 916 migliaia di euro, agli interventi da parte della controllata FEA S.r.l. nell'ambito di un progetto di ampliamento dell'area produttiva, per cui nel mese di luglio 2023 è stata completata la prima fase e la conseguente ricollocazione della forza lavoro e per cui è previsto il completamento di tutti i lavori entro il terzo trimestre 2023, per 211 migliaia di euro, riferiti alla controllata cinese Piovan Industrial Automation, relativi ai primi lavori per la costruzione del nuovo fabbricato in Cina e per 969 migliaia di euro, riferiti a Piovan S.p.A., prevalentemente legati all'acquisto e installazione di pannelli fotovoltaici.

Di seguito si riporta il dettaglio delle Attività materiali suddivisi per area geografica:

Attività Materiali	30.06.2023	31.12.2022
EMEA	29.425	27.910
- di cui Italia	28.533	27.063
NORTH AMERICA	12.337	12.327
- di cui Stati Uniti	12.215	12.311
ASIA	1.307	1.609
SOUTH AMERICA	1.119	1.250
Riclass. Attività destinate alla vendita		(50)
Totale	44.188	43.047

Al 30 giugno 2023 le immobilizzazioni materiali non sono gravate da vincoli di ipoteca o da privilegi.

Le immobilizzazioni materiali sono adeguatamente coperte, con polizze assicurative contratte con primarie compagnie, dai rischi derivanti da perdita e/o danneggiamento dei beni.

Si segnala, infine, che non sono stati capitalizzati oneri finanziari direttamente attribuibili all'acquisizione, produzione o costruzione di attività materiali.

[2] Attività per diritti d'uso

Le Attività per diritti d'uso al 30 giugno 2023 sono pari a 21.637 migliaia di euro in aumento rispetto ai 22.109 migliaia di euro del 31 dicembre 2022.

L'incremento più rilevante è relativo alla voce "Fabbricati" che include la stipula di un nuovo contratto di affitto per un magazzino aggiuntivo da parte di Pelletron US in Pennsylvania.

Di seguito riportiamo una tabella con la movimentazione intervenuta nel periodo per ogni classe di Diritto d'uso:

Classe		Saldo al 31.12.2022	Incrementi	Dismissioni	Diff. di conv.	Amm.ti	Saldo al 30.06.2023
	Costo storico	32.661	1.860	(1.063)	(240)		33.218
Terreni e fabbricati	F.do amm.to	(11.730)		415	87	(1.738)	(12.966)
	Saldo totale	20.931	1.860	(648)	(153)	(1.738)	20.252
	Costo storico	1.870					1.870
Impianti e macchinari	F.do amm.to	(1.836)				(11)	(1.847)
	Saldo totale	34	-	-	-	(11)	23
	Costo storico	-					-
Attrezzature industriali	F.do amm.to	-					-
e commerciali	Saldo totale	-	-	-	-	-	-
Altri beni	Costo storico	3.131	557	(83)	11		3.617
	F.do amm.to	(1.988)		64	(7)	(324)	(2.255)
	Saldo totale	1.144	557	(19)	4	(324)	1.362
Totale		22.109	2.417	(667)	(150)	(2.072)	21.637

Di seguito si riporta il dettaglio dei Diritti d'uso suddivisi per area geografica:

Attività per diritto d'uso	30.06.2023	31.12.2022
EMEA	12.543	13.122
- di cui Italia	9.138	9.560
NORTH AMERICA	8.453	8.446
- di cui Stati Uniti	8.063	8.126
ASIA	499	615
SOUTH AMERICA	142	159
Riclass. Attività destinate alla vendita	0	(233)
Totale	21.637	22.109

[3] Attività immateriali

Al 30 giugno 2023 ammontano a 124.539 migliaia di euro rispetto a 128.297 migliaia di euro al 31 dicembre 2022. Il dettaglio dei movimenti delle attività in oggetto è così rappresentato:

Classe	Saldo al 31.12.2022	Investimenti	Diff. di conv.	Riclass.	Amm. ti	Saldo al 30.06.2023
Avviamento	63.709	-	(832)	-	-	62.877
Diritti di brevetto ind.le e utiliz. opere ingegno	830	61	(9)	7	(116)	773
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili	6.979	66	(107)	(4)	(287)	6.647
Altre	56.552	450	(979)	4	(2.207)	53.820
Imm.ni in corso e acconti	227	203	(1)	(7)	-	422
Totale	128.297	780	(1.928)	-	(2.610)	124.539

Le variazioni rispetto al precedente esercizio sono riconducibili prevalentemente all'acquisto di attività immateriali da ProTec Polymer Processing GmbH, agli ammortamenti del periodo e alla differenza di conversione.

Di seguito si riporta il dettaglio delle Attività Immateriali suddivise per area geografica:

Attività Immateriali	30.06.2023	31.12.2022
EMEA	21.728	22.217
- di cui Italia	21.708	22.197
NORTH AMERICA	102.515	105.783
- di cui Stati Uniti	102.515	105.783
ASIA	33	41
SOUTH AMERICA	264	258
Riclass. Attività destinate alla vendita	-	(2)
Totale	124.539	128.297

Le Attività Immateriali includono le attività immateriali rilevate a seguito dell'acquisizione del gruppo IPEG ed in particolare Know How per un valore residuo di 10.962 migliaia di euro, Customer relationship per un valore residuo di 40.178 migliaia di euro, Marchi per un valore residuo di 6.304 migliaia di euro e Avviamento per 41.306 migliaia di euro.

Il valore degli avviamenti al 30 giugno 2023 è pari a 62.877 migliaia di euro, rispetto ai 63.709 migliaia di euro al 31 dicembre 2022. La variazione rispetto al precedente esercizio è riconducibile alla variazione del tasso di cambio euro/dollaro a fine periodo. Gli avviamenti iscritti sono principalmente relativi all'acquisizione:

della controllata statunitense Universal Dynamics Inc. (cd. "Unadyn") avvenuta nel 2008;
della partecipazione di controllo in Penta S.r.l. avvenuta a fine 2014, in Progema S.r.l. avvenuta nel 2006 e in FEA, avvenuta nel 2019;
di Doteco S.p.A. avvenuta nel 2020
del gruppo IPEG avvenuta nel 2022, suddiviso in tre CGU: "Conair", "Pelletron", "Thermal Care".

Cash Generating Unit	31.12.2022	Variazione riserva di conversione	30.06.2023
UnaDyn	3.510	(65)	3.445
Food	2.146		2.146
Energys	276		276
Doteco	15.695		15.695
Conair	29.294	(532)	28.761
Pelletron	5.212	(96)	5.116
Thermalcare	7.568	(139)	7.429
Altri avviamenti	8		8
Totale	63.709	(832)	62.877

Il valore degli avviamenti deducibili fiscalmente è pari a 1.817 migliaia di euro ed è riconducibile al gruppo IPEG.

Non sono stati individuati eventi o fatti che abbiano richiesto la necessità di aggiornare i test di impairment predisposti per il bilancio al 31 dicembre 2022, che peraltro avevano evidenziato delle coperture molto elevate.

[4] Partecipazioni

Al 30 giugno 2023 le partecipazioni ammontano a 11.839 migliaia di euro, rispetto a 10.832 migliaia di euro al 31 dicembre 2022. L'incremento è riconducibile al risultato realizzato nel semestre dalla JV NuVu Conair Private Ltd, di cui IPEG Inc. ha il controllo congiunto detenendo il 50% delle quote.

Società	Sede	Quota %	31.12.2022	Incremento / (riduzione) di valore	Var. riserva conv.	30.06.2023
CMG S.p.A.	Budrio (BO)	20%	216	128		344
Penta Auto Feeding India Ltd	Mumbai (India)	50%	102	(35)	8	75
Nuvu Conair Private Ltd	Ahmedabad (India)	50%	10.019	1.043	(127)	10.935
Totale part. in imprese collegate e JV			10.337	1.136	(119)	11.354
Affinity			489		(9)	480
Toba Pnc	Seoul (Corea del Sud)	10%	-			-
Altri			6		-	6
Totale altre partecipazioni			495		(9)	486
Totale			10.832	1.136	(128)	11.839

Il dettaglio dei movimenti delle partecipazioni in oggetto è il seguente:

Le partecipazioni in imprese collegate e in joint venture indicate nella tabella precedente sono state valutate con il metodo del patrimonio netto. Le altre partecipazioni sono contabilizzate a fair value con variazioni a conto economico. A seguito della vendita del 41% della partecipazione in Toba Pnc. il Gruppo ha mantenuto una quota di minoranza pari al 10% delle quote. Il valore della partecipazione è integralmente svalutato.

Come meglio spiegato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, in riferimento alla partecipata indiana Nuvu Conair Private Ltd., detenuta da IPEG Inc, si segnala che la partecipazione, in fase di allocazione del prezzo, è stata iscritta al fair value e il differenziale rispetto al valore delle attività nette, pari a 5.432 migliaia di USD (circa 4.999 migliaia di euro), di NuVu è stato allocato ad Avviamento.

[5] Altre attività non correnti

Al 30 giugno 2023 ammontano a 605 migliaia di euro rispetto a 574 migliaia di euro al 31 dicembre 2022; sono costituite principalmente da depositi cauzionali versati dalle società del Gruppo, a vario titolo con riferimento ad utenze e contratti di affitto di immobili presso cui hanno sede le società del Gruppo.

[6] Imposte anticipate e passività fiscali differite

Al 30 giugno 2023 la voce Imposte anticipate ammonta a 10.489 migliaia di euro rispetto a 10.744 migliaia di euro del 31 dicembre 2022.

Al 30 giugno 2023 la voce Passività fiscali differite ammonta a 14.966 migliaia di euro rispetto a 15.591 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. Il Gruppo ha stanziato imposte anticipate o differite sulle differenze temporanee tra i valori di bilancio e i valori fiscali.

In particolare, le attività e passività fiscali differite derivano dallo stanziamento di imposte su costi o benefici futuri rispetto all'esercizio di competenza per effetto prevalentemente di variazioni fiscali in aumento generate dalla mancata deduzione, nei vari esercizi, di perdite su crediti, svalutazione di partecipazioni, compensi agli amministratori non ancora pagati, ed altri ammortamenti deducibili negli esercizi successivi e di accantonamenti a fondo rischi.

La fiscalità è stata calcolata in base alle aliquote in vigore nel momento in cui le differenze temporanee si riverseranno nei diversi paesi in cui il Gruppo opera.

Il fondo imposte differite include prevalentemente la fiscalità differita relativa ai plusvalori derivanti dalla purchase price allocation del gruppo IPEG, pari a 14.183 migliaia di euro al 30 giugno 2023.

	31.12.2022	Variazione Riserva di conversione	Effetto a conto economico	30.06.2023
Imposte anticipate	10.744	(4)	(251)	10.489
Passività fiscali differite	(15.591)	304	321	(14.966)
Totale	(4.847)	300	70	(4.476)

Di seguito si riporta la movimentazione delle Imposte anticipate e delle passività fiscali differite:

[7] Rimanenze

Al 30 giugno 2023 ammontano a 88.653 migliaia di euro rispetto a 90.188 migliaia di euro del 31 dicembre 2022; la composizione della voce è la seguente:

Rimanenze	30.06.2023	31.12.2022
Materie prime	45.721	46.176
Semilavorati	24.316	25.343
Prodotti finiti	31.178	30.624
Acconti	2.024	1.433
Fondo obsolescenza	(14.586)	(13.388)
Rimanenze	88.653	90.188

Le rimanenze sono sostanzialmente allineate rispetto ai valori al 31 dicembre 2022 e sono coerenti con le esigenze di approvvigionamento e l'andamento del business.

[8] Attività e passività per lavori in corso su ordinazione

Al 30 giugno 2023 la voce Attività per lavori in corso su ordinazione ammonta a 8.954 migliaia di euro rispetto a 6.374 migliaia di euro del 31 dicembre 2022.

La voce Passività per lavori in corso su ordinazione ammonta a 4.197 migliaia di euro al 30 giugno 2023, rispetto a 7.060 migliaia di euro al 31 dicembre 2022.

Si riporta di seguito l'ammontare dovuto dai committenti al netto dei relativi acconti (incluso nella voce Attività per lavori in corso su ordinazione), e l'ammontare dovuto ai committenti al netto dei relativi acconti (incluso nella voce Passività per lavori in corso su ordinazione):

Attività per lavori in corso su ordinazione (€/000 )	30.06.2023	31.12.2022
Valutazione delle commesse in essere (costi sostenuti sommati a margini rilevati)	27.967	23.330
Acconti ricevuti	(19.013)	(16.956)
Ammontare dovuto dai committenti	8.954	6.374
Passività per lavori in corso su ordinazione (€/000 )	30.06.2023	31.12.2022
Valutazione delle commesse in essere (costi sostenuti sommati a margini rilevati)	19.498	14.856
Acconti ricevuti	(23.695)	(21.916)
Ammontare dovuto ai committenti	(4.197)	(7.060)

[9] Crediti commerciali

Al 30 giugno 2023 ammontano a 88.959 migliaia di euro, rispetto a 89.771 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La voce, che rappresenta l'esposizione verso terzi, è così composta:

Crediti commerciali (€/000 )	30.06.2023	31.12.2022
Crediti commerciali lordi	94.943	95.407
Fondo svalutazione crediti	(5.983)	(5.636)
Crediti commerciali	88.959	89.771

Il valore dei crediti è leggermente diminuito rispetto al 31 dicembre 2022, coerentemente con le politiche di incasso del Gruppo.

La svalutazione è effettuata in base ad un'analisi puntuale delle partite scadute dei clienti soggetti a difficoltà finanziarie e dei crediti per i quali è stata iniziata un'azione legale, oltre alle perdite su crediti attese stimate dal management. La stima considera l'esperienza passata per crediti simili, gli scaduti correnti e storici, le perdite e gli incassi, il monitoraggio della qualità del credito e le proiezioni circa le condizioni economiche e di mercato, con le informazioni conosciute alla data di predisposizione del bilancio

L'accantonamento annuo è incluso nella voce Altri costi operativi.

Riportiamo nella seguente tabella il valore del credito al 30 giugno 2023 confrontato con l'esercizio precedente, per fascia di scadenza e la relativa porzione di fondo svalutazione crediti.

Crediti e Fondo	30.06.2023		31.12.2022
€/000	Crediti	Fondo	Crediti	Fondo
Crediti a scadere	53.242	(831)	45.110	(1.286)
Crediti scaduti entro 30 giorni	23.376	(370)	33.083	(329)
Crediti scaduti tra 1 e 12 mesi	15.527	(1.983)	14.410	(1.218)
Crediti scaduti oltre 12 mesi	2.799	(2.799)	2.804	(2.804)
Totale	94.943	(5.983)	95.407	(5.636)

I crediti per area geografica sono:

Crediti €/000	30.06.2023	31.12.2021
EMEA	35.819	34.167
di cui Italia	16.716	18.687
NORTH AMERICA	34.677	38.499
ASIA	14.363	10.903
SOUTH AMERICA	4.100	6.202
Crediti	88.959	89.771

Il fondo svalutazione crediti varia nel semestre come segue:

Fondo svalutazione crediti
31.12.2022	5.636
Rilascio	(353)
Accantonamento	698
Utilizzi	(25)
Differenze di conversione	27
30.06.2023	5.983

[10] Attività finanziarie correnti

Al 30 giugno 2023 ammontano a 6.599 migliaia di euro, rispetto a 6.815 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La voce include i titoli obbligazionari acquistati al fine di impiegare le proprie risorse finanziarie disponibili. Tali strumenti sono stati valutati al fair value (fair value di livello 1) al 30 giugno 2023 come previsto dall'IFRS 9 e sono stati classificati come attività finanziarie correnti in linea con lo scopo di impiegare parte della liquidità disponibile in strumenti a basso rischio e di pronta possibilità di smobilizzo.

[11] Crediti tributari

Al 30 giugno 2023 ammontano a 7.586 migliaia di euro rispetto a 5.469 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. Il valore dei Crediti IVA è riconducibile principalmente alla controllante Piovan S.p.A. ed alla controllata Penta S.r.l.

Crediti tributari	30.06.2023	31.12.2022
Crediti IVA	3.093	1.687
Altri crediti tributari	4.493	3.782
Crediti tributari	7.586	5.469

[12] Altre attività correnti

Al 30 giugno 2023 ammontano a 12.594 migliaia di euro rispetto a 13.156 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La composizione della voce è la seguente:

Altre attività correnti	30.06.2023	31.12.2022
Anticipi a fornitori	9.727	9.067
Crediti verso imprese controllanti	0	332
Ratei e risconti	1.923	2.151
Altri crediti	944	1.606
Altre attività correnti	12.594	13.156

[13] Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

Al 30 giugno 2023 ammontano complessivamente a 67.178 migliaia di euro rispetto a 94.365 migliaia di euro del 31 dicembre 2022.

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (€/000 )	30.06.2023	31.12.2022
Conti correnti e depositi postali	52.651	74.344
Mezzi equivalenti	14.500	20.000
Cassa	27	21
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	67.178	94.365

I conti correnti e depositi postali sono classificati come disponibilità correnti, in quanto altamente liquidi e convertibili in denaro contante con un rischio di cambio che è ritenuto non significativo.

La voce "Mezzi equivalenti" include un conto deposito vincolato con possibilità di pronto smobilizzo.

Per le variazioni delle disponibilità liquide si rimanda al rendiconto finanziario.

[14] Attività/Passività destinate alla vendita e attività operative cessate

Tali voci includevano al 31 dicembre 2022 le attività e passività di Toba Pnc. Ai fini della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, con riferimento a tale società, sussistevano le condizioni per l'applicazione dell'IFRS 5, anche a seguito della stipula del preliminare di vendita del 41% delle quote detenute da Piovan S.p.A.. Pertanto, Toba Pnc. è stata considerata, al 31 dicembre 2022 un'Attività corrente destinata alla vendita, di conseguenza, le attività le e passività di Toba Pnc. sono state riclassificate rispettivamente all'interno della voce "Attività destinate alla vendita e attività operative cessate" e "Passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita e attività operative cessate". L'accordo di vendita è stato finalizzato con il trasferimento delle quote avvenuto il 31 gennaio 2023, data in cui è cessato il controllo su detta società da parte di Piovan S.p.A.. Di seguito di riporta il dettaglio delle attività/passività collegate a Toba Pnc che sono uscite dal perimetro di consolidamento:

€/000	31.01.2023
Attività destinate alla vendita e attività operative cessate
Attività materiali	49
Attività per diritti d'uso	233
Attività immateriali	2
Altre attività non correnti	61
Rimanenze	173
Crediti commerciali correnti	573
Altre attività correnti	11
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	167
Totale Attività destinate alla vendita e attività operative cessate	1.269
Passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita e attività operative cessate
Passività per benefici definiti ai dipendenti	57
Finanziamenti a medio/lungo termine	542
Passività finanziarie non correnti	436
Debiti commerciali	471
Anticipi da clienti	537
Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine	298
Passività finanziarie correnti	629
Debiti tributari e previdenziali	95
Altre passività correnti	304
Totale Passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita e attività operative cessate	3.369
Totale attività nette valutate al fair value	(2.100)

[15] Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo

Il patrimonio netto risulta così composto:

Patrimonio netto di Gruppo	30.06.2023	31.12.2022
Capitale sociale	6.000	6.000
Riserva legale	1.200	1.200
Riserva azioni proprie in portafoglio	(2.489)	(2.208)
Riserva di conversione	2.368	3.952
Altre Riserve e utili indivisi	114.225	89.579
Risultato del periodo	22.610	34.588
Patrimonio netto di Gruppo	143.914	133.111

Il capitale sociale della Società deliberato, sottoscritto e versato, è pari a Euro 6.000.000, suddiviso in n. 53.600.000 azioni ordinarie prive di valore nominale.

Si dà atto che la Società ed il Gruppo possiedono alla data del 30 giugno 2023, direttamente tramite Piovan S.p.A., numero 2.567.539 azioni proprie pari al 4,79% del capitale sociale della Piovan S.p.A., il cui controvalore è pari a 2.489 migliaia di euro al 30 giugno 2023. La variazione rispetto al precedente esercizio è relativa all'assegnazione di azioni proprie avvenuta nel mese di gennaio 2023 a valere sul primo ciclo del Piano di Performance Shares 2020-2022. A servizio di tale ciclo sono state assegnate n° 93.255 azioni ai beneficiari dello stesso, delle quali n° 40.094 sono state contestualmente trattenute dalla Società al fine di assolvere, in qualità di sostituto di imposta, l'obbligazione fiscale dei beneficiari collegata a tale assegnazione.

Sempre con riferimento al Piano di Performance Shares 2020-2022, per il secondo e terzo ciclo, è stato assegnato ad alcuni dirigenti della Capogruppo, il diritto a ricevere azioni di Piovan S.p.A. per un numero pari a 298.761 azioni, tenuto conto del raggiungimento degli obiettivi del Piano, la cui maturazione è prevista dal 2023 al 2024 complessivamente. Il controvalore totale è pari ad euro 1.067 migliaia di euro, mentre il controvalore degli importi maturati al 30 giugno 2023

è pari a 728 migliaia di euro. Tali azioni verranno assegnate a titolo definitivo a scadenza del periodo di vesting, qualora il dirigente abbia ancora un rapporto lavorativo con la Società.

Inoltre, si ricorda che in data 24 aprile 2023 l'Assemblea degli azionisti ha approvato il nuovo piano di assegnazione gratuita di azioni ordinarie della Società denominato "Long Term Incentive Plan 2023 - 2025" (il "Piano"). Il Piano si articola in tre cicli (il primo relativo al periodo di vesting 2023- 2025, il secondo relativo al periodo di vesting 2024-2026 e il terzo relativo al periodo di vesting 2025-2027) e prevede, per ciascun ciclo, l'assegnazione di azioni ordinarie di Piovan S.p.A.. Con riferimento al primo ciclo i diritti sono stati attribuiti a manager della Piovan S.p.A. ma anche delle società controllate, e il numero di diritti a maturazione è stato stimato in circa n° 114.337. Il controvalore totale del primo ciclo è pari a 1.081 migliaia di euro, mentre il controvalore degli importi maturati al 30 giugno 2023 è pari a 180 migliaia di euro. Tali azioni verranno assegnate a titolo definitivo a scadenza del periodo di vesting, qualora il dirigente abbia ancora un rapporto lavorativo con la Società.

La Riserva di conversione include le differenze di cambio derivanti dalla conversione del patrimonio netto iniziale delle società estere incluse nell'area di consolidamento ai cambi correnti alla data di chiusura del periodo e dalla conversione del risultato economico delle stesse ai cambi medi di periodo.

La voce Altre Riserve e utili indivisi accoglie principalmente le altre riserve di utili e di capitale della Capogruppo, oltre all'utile consolidato degli esercizi passati e gli effetti degli adeguamenti derivanti dall'adozione dei principi contabili internazionali.

[16] Patrimonio netto di terzi

Al 30 giugno 2023 il patrimonio netto di terzi ammonta a 2.328 migliaia di euro rispetto a 1.819 migliaia di euro al 31 dicembre 2022. Il patrimonio netto di terzi include la quota di spettanza delle interessenze di terzi nelle controllate. FDM GmbH e FEA.

Le variazioni rispetto al 31 dicembre 2022 sono riconducibili a:

la variazione del perimetro di consolidamento per la cessione di Toba Pnc pari a +1.279 migliaia di euro;
il risultato delle controllate FDM Gmbh e di FEA di pertinenza dei terzi e pari ad una perdita di 769 migliaia di euro.

[17] Utile per azione e utile diluito per azione

Al 30 giugno 2023 le azioni in circolazione sono pari a 53.600.000 e le azioni proprie possedute da Piovan S.p.A. sono pari a 2.567.539.

L'utile per azione è stato calcolato dividendo l'utile netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo per la media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione nel periodo di riferimento. Come anticipato a commento della voce Patrimonio netto di Gruppo nel primo trimestre 2023 sono state riacquistate azioni ordinarie. Inoltre, si segnala che nell'ambito del Piano di Performance Shares 2020 – 2022 e del Long Term Incentive Plan 2023-2025, esistono azioni ordinarie che potrebbero essere assegnate al termine del periodo di vesting, attingendo dalle azioni proprie in portafoglio e che potrebbero comportare un effetto diluitivo.

L'utile base per azione è il seguente:

Utile base per azione	30.06.2023	30.06.2022(*)
Utile del periodo di pertinenza degli azionisti della Capogruppo (in migliaia euro)	22.610	15.057
Media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione (in migliaia di unità)	51.024	50.953
Utile base per azione (in unità di euro)	0,44	0,30

L'utile diluito per azione è il seguente:

Utile diluito per azione	30.06.2023	30.06.2022(*)
Utile del periodo di pertinenza degli azionisti della Capogruppo (in migliaia euro)	22.610	15.057
Media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione (in migliaia di unità)	51.428	51.244
Utile diluito per azione (in unità di euro)	0,44	0,29

(*) A fini comparativi, il dato al 30 giugno 2022 è stato riesposto ("restated") rispetto al quanto indicato nelle Informazioni Finanziarie Periodiche al 30 giugno 2022, a seguito dell'allocazione in via definitiva del prezzo di acquisto del gruppo IPEG.

[18] Passività finanziarie correnti e non correnti

Di seguito viene riportata la composizione della voce:

Passività finanziarie correnti (€/000)	30.06.2023	31.12.2022
Debiti bancari a breve termine	274	7.001
Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine	38.258	32.692
Altri debiti finanziari	23.473	3.503
Passività finanziarie correnti	62.005	43.196

Check Passività finanziarie non correnti (€/000)	- 30.06.2023	0 31.12.2022
Finanziamenti bancari a medio/lungo termine	96.957	107.311
Altri debiti finanziari	15.065	35.459
Totale Passività non correnti	112.022	142.770

La voce "Altri debiti finanziari correnti" è aumentata significativamente, con contestuale riduzione della voce "Altrei debiti finanziari non correnti" a seguito della riclassifica del debito per earn-out, che si prevede di dover corrispondere agli azionisti venditori di IPEG Inc. entro il 30 giugno 2024, come previsto dagli accordi contrattuali.

Riportiamo di seguito il dettaglio delle voci "Finanziamenti bancari a medio/lungo termine" e "Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine" al 30 giugno 2023 e al 31 dicembre 2022, nonché il dettaglio delle principali caratteristiche dei finanziamenti bancari per scadenza:

	Importo				30.06.2023			31.12.2022
Valuta	originario (EUR)	Scadenza	Tasso	Condizioni	Debito residuo	Corrente	Non corrente	Debito residuo	Corrente	Non corrente
EUR	7.000	03/05/2024	Fisso	0,54%	1.764	1.764	-	2.643	1.759	883
EUR	5.000	05/02/2025	Variabile	Euribor 6m+0,65%	2.000	1.000	1.000	2.500	1.000	1.500
EUR	7.000	07/04/2024	Variabile	Euribor 6m+0,85%	1.750	1.750	-	2.625	1.750	875
EUR	2.000	24/06/2023	Fisso	0,35%	-	-	-	335	335	-
EUR	20.000	14/10/2025	Fisso	0,67%	10.000	4.000	6.000	12.000	4.000	8.000
EUR	4.125	23/12/2028	Variabile	Euribor 6m+0,6%	3.241	589	2.652	3.536	589	2.946
EUR	5.000	05/05/2023	Fisso	0,01%	-	-	-	1.667	1.667	-
EUR	10.000	22/11/2024	Fisso	0,25%	5.009	3.337	1.672	6.675	3.333	3.342
EUR	100.000	21/01/2028	Fisso	1,34%	95.000	20.000	75.000	100.000	15.000	85.000
EUR	10.000	20/06/2025	Variabile	Euribor 6m+0,80%	6.756	3.317	3.439	8.370	3.258	5.112
EUR	10.000	15/05/2027	Variabile	Euribor 6m+0,75%	10.000	2.500	7.500	-	-	-
KRW	839	31/08/2026	Fisso	3,85%	-	-	-	839	298	542
KRW	372	29/06/2026	Fisso	2,03%	-	-		372	62	310
Riclassifica passività destinate alla vendita e attività operative cessate – Toba Pnc.		-	-	-	(1.211)	(360)	(852)
Debiti verso Istituti bancari			135.520	38.258	97.262	140.350	32.692	107.658
EUR	595	30/06/2031	Fisso	0,18%	595	74	558	595	37	558
	Debiti verso altri finanziatori				595	74	521	595	37	558
Totale					136.115	38.332	97.783	140.945	32.729	108.216

I finanziamenti sono rilevati secondo il metodo del costo ammortizzato ed includono oneri di accensione pari ad 305 migliaia di euro rilevati a riduzione del debito residuo (347 al 31 dicembre 2022).

Le passività finanziarie si sono movimentate come segue nel corso del semestre:

	Passività finanziarie correnti				Passività finanziarie non correnti
€/000	Debiti bancari a breve termine	Quota corrente finanziamenti a M/L termine	Altre passività finanziarie	Totale Passività finanziarie correnti	Finanziamenti bancari a M/L	Altre passività finanziarie	Totale Passività finanziarie non correnti
31.12.2022	7.001	32.692	3.503	43.196	107.311	35.459	142.770
Variazione di perimetro				-			-
Erogazioni/(Rimborsi)	(6.727)	(4.787)	(1.634)	(13.149)			-
Variazione riserva di conversione			(41)	(41)		(499)	(499)
Incrementi/(decrementi) per lease			525	525		1.225	1.225
Riclassifica quote da non corrente a corrente		10.353	21.120	31.474	(10.353)	(21.120)	(31.474)
30.06.2023	274	38.258	23.473	62.005	96.958	15.065	112.022

Come richiesto dall'IFRS7, la seguente tabella riporta i flussi finanziari relativi alle passività finanziarie del Gruppo per scadenza.

30.06.2023 €/000	Totale	Totale flussi	Entro 1 anno	Da 2 a 5 anni	Oltre 5 anni
Finanziamenti bancari a medio/lungo termine	96.957	99.716	0	99.416	301
Altre passività finanziarie	15.065	15.340		15.340
Passività finanziarie non correnti	112.022	115.057	0	114.756	301
Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine	38.258	40.230	40.230
Debiti correnti verso banche	274	274	274
Altre passività finanziarie	23.473	23.803	23.803
Passività finanziarie correnti	62.005	64.307	64.307	0	0

[19] Passività per benefici definiti ai dipendenti

Al 30 giugno 2023 ammontano complessivamente a 5.304 migliaia di euro rispetto a 5.445 migliaia di euro del 31 dicembre 2022.

La voce include principalmente le passività per il Trattamento di fine rapporto iscritte nelle società del Gruppo qualificate come piani a benefici definiti secondo quanto previsto dallo IAS 19 e pertanto sono sottoposte a calcolo attuariale.

Rispetto alle ipotesi attuariali illustrate nelle Note Esplicative della Relazione Finanziaria Consolidata al 31 dicembre 2022 non sono emersi fatti o eventi tali da ritenere necessario un aggiornamento del calcolo attuariale e delle ipotesi sottostanti.

Benefici a dipendenti (€/000)
31.12.2022	5.445
Accantonamento	891
Utilizzi	(1.035)
Differenze di conversione	3
30.06.2023	5.304

[20] Fondi per rischi ed oneri

Fondi per rischi ed oneri (€/000)	31.12.2022	Acc.nti	Utilizzi/Rilasci	Diff. di conversione	30.06.2023
Fondo rischi legali e fiscali	686	40		(9)	717
Fondo garanzia prodotti	2.615	360		(38)	2.937
Fondo per indennità suppletiva clientela	176	9		7	192
Fondo indennità quiescenza	50		(1)		49
Altri Fondi Rischi	1.429	1.005	(943)	(35)	1.456
Fondi per rischi ed oneri	4.956	1.414	(944)	(75)	5.351

Il valore del fondo per rischi e oneri al 30 giugno 2023 ha subito un incremento netto di circa 395 migliaia di euro.

Il Fondo rischi legali e fiscali al 30 giugno 2023 accoglie principalmente:

un fondo pari a 167 migliaia di euro della controllata Piovan France Sas accantonato in relazione ad un contenzioso con il proprietario dello stabile presso cui la società ha operato fino al 2020.
un fondo accantonato dalle controllate statunitensi per una somma pari a 517 migliaia di dollari al 30 giugno 2023 (pari ad 475 migliaia di euro) a fronte di una potenziale passività legata ad imposte indirette sull'attività commerciale nei singoli stati interni;

Il Fondo per garanzia prodotti è costituito a fronte della stima degli oneri per interventi in garanzia da sostenersi successivamente a ciascuna data di riferimento, calcolata sulla base dell'esperienza storica e dei costi attesi relativi alle macchine e agli impianti venduti ed ancora all'interno del periodo di garanzia iniziale. Il significativo incremento è riconducibile al gruppo IPEG, che per alcuni specifici prodotti, riconosce ai propri clienti un periodo di garanzia più lungo della media.

Il Fondo indennità suppletiva di clientela rappresenta la passività stimata derivante dall'applicazione della normativa vigente e delle clausole contrattuali in materia di interruzione dei rapporti di agenzia.

La voce altri fondi rischi include:

una stima degli oneri necessari con riferimento al trasloco di Piovan Plastic Machinery nel nuovo stabilimento;
per il residuo il fondo rappresenta la miglior stima relativa ai costi necessari per l'adempimento di contratti commerciali in essere (al netto dei relativi benefici economici).

I principali utilizzi del semestre relativamente la voce Altri fondi rischi sono relativi a costi sostenuti da alcune società del Gruppo per l'adempimento di due contratti commerciali in essere.

[21] Passività correnti e non correnti per opzioni concesse ad azionisti di minoranza

Al 30 giugno 2023 il valore delle passività è pari a 481 migliaia di euro, invariato rispetto al 31 dicembre 2022.

Le voci in esame fanno riferimento a passività per opzioni put concessa ai soci di minoranza di FEA. In particolare, la passività iscritta è riferibile alla quota del 32% detenuta da soci terzi. Il contratto prevede che i soci minoritari potranno esercitare una opzione di vendita di tutte, e non parte, delle proprie quote sociali nel periodo compreso tra il 30.04.2022 e il 30.04.2024. Dall'altra Piovan S.p.A. potrà esercitare, sempre in un'unica soluzione, un'opzione di acquisto avente ad oggetto il 12% delle quote sociali detenute dai soci storici di FEA nel periodo compreso tra il 30.04.2022 e il 30.04.2024. Il valore della quota viene determinato al momento dell'esercizio dell'opzione sulla base di determinati parametri economico-patrimoniali definiti negli accordi tra le parti.

Il valore di iscrizione della passività per put option sopra descritte rappresenta la miglior stima, a ciascuna data di riferimento, del valore attuale.

Con riferimento alla controllata FDM, il socio di minoranza di quest'ultima detiene una opzione put relativa alla propria quota (pari al 33,33%). Tale opzione non è stata valorizzata in quanto, l'esercizio della stessa da parte del terzo è subordinata ad azioni che la Capogruppo deve porre in essere e pertanto sotto il controllo di quest'ultima.

[22] Altre passività non correnti

Al 30 giugno 2023 ammontano a 2.328 migliaia di euro rispetto a 3.295 migliaia di euro del 31 dicembre 2022 e sono rappresentate dai debiti verso il personale per piani di incentivazione e da tributari non correnti delle controllate Piovan Do Brasil e Piovan Plastic Machinery.

€/000	30.06.2023	31.12.2022
Debiti verso il personale	1.593	2.630
Debiti tributari	735	664
Altre passività non correnti	2.328	3.295

[23] Debiti commerciali

Al 30 giugno 2023 ammontano a 67.763 migliaia di euro rispetto a 77.292 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. La variazione della voce rispetto al 31 dicembre 2022 è sostanzialmente riconducibile alla riduzione delle tempistiche di pagamento.

[24] Anticipi da clienti

Al 30 giugno 2023 gli Anticipi da clienti sono pari a 36.019 migliaia di euro rispetto a 50.248 migliaia di euro al 31 dicembre 2022. La voce si riferisce agli anticipi ricevuti da clienti e relativi a contratti nei quali le performance obligation sono soddisfatte at a point in time.

[25] Debiti tributari e previdenziali

Al 30 giugno 2023 ammontano a 10.370 migliaia di euro rispetto a 11.285 migliaia di euro al 31 dicembre 2022. Di seguito viene riportata la composizione della voce:

	30.06.2023	31.12.2022
Debiti verso istituti previdenziali	3.757	3.935
Debiti IVA	1.852	3.104
Debiti per ritenute lavoro dipendente	1.830	1.638
Debiti per imposte sul reddito (IRES e IRAP)	2.648	2.525
Altri	284	84
Debiti tributari e previdenziali	10.370	11.285

La voce diminuisce prevalentemente per la riduzione dei debiti IVA.

[26] Altre passività correnti

Al 30 giugno 2023 ammontano a 26.772 migliaia di euro rispetto a 23.092 migliaia di euro del 31 dicembre 2022. Di seguito viene riportata la composizione della voce:

	30.06.2023	31.12.2022
Debiti verso il personale	16.834	12.383
Debiti verso imprese controllanti	2.029	0
Ratei e risconti passivi	3.538	3.922
Altri debiti	4.371	6.788
Altre passività correnti	26.772	23.092

I Debiti verso il personale si riferiscono a salari e stipendi e allo stanziamento di ratei per ferie e permessi maturati. I Debiti verso imprese controllanti sono prevalentemente riferibili alla Capogruppo Piovan S.p.A. e sono relativi alle imposte correnti stimate sulla base dei risultati conseguiti nel periodo e regolate in regime di consolidato fiscale con la controllante Pentafin S.p.A.. Al 31 dicembre 2022 il saldo di tale posizione era a credito.

Note al conto economico consolidato

Con riferimento a tutte le poste di conto economico, si rammenta che il primo semestre 2022, i cui dati sono presentati a fini comparativi, include l'operatività di soli 5 mesi del gruppo IPEG, acquisito da fine gennaio 2022. Ciò influenza quindi il confronto con i dati del primo semestre 2023.

[27] Ricavi

I ricavi ammontano a 285.437 migliaia di euro nel primo semestre 2023 rispetto a 231.995 migliaia di euro nel primo semestre 2022 con un incremento del 23%. I ricavi sono esposti al netto degli sconti e abbuoni. Si rammenta che il primo semestre 2022 include solo 5 mesi del gruppo IPEG.

Al fine di dare adeguata informativa sulla natura e sulle caratteristiche dei ricavi conseguiti viene di seguito fornita la disaggregazione dei ricavi secondo il mercato di riferimento e per area geografica. Tali dettagli di disaggregazione sono quelli regolarmente monitorati dalla Direzione del Gruppo.

Di seguito si riporta la suddivisione dei ricavi per mercato di riferimento:

€/000	Primo semestre 2023	%	Primo semestre 2022	%	Variazione	Variazione %
Technical Polymers	223.531	78,3%	175.533	75,7%	47.998	27,3%
Food & Industrial Applications	18.599	6,5%	23.230	10,0%	(4.631)	(19,9%)
Services	43.307	15,2%	33.232	14,3%	10.075	30,3%
Ricavi	285.437	100,0%	231.995	100,0%	53.442	23,0%

Parte dei ricavi del mercato di riferimento dei Sistemi per l'Area Technical Polymers e Sistemi per l'Area Food & Industrial Applications deriva da contratti con clienti per i quali si è determinato che il soddisfacimento delle performance obligation, così come la rilevazione dei relativi ricavi, avviene over time, così come descritto nel paragrafo "Principi contabili e criteri di valutazione" della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022. La predetta categoria di ricavi ammonta a 14.172 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2023 (15 milioni di euro nel primo semestre 2022). Tali ricavi sono relativi principalmente alle controllate Penta S.r.l., FEA S.r.l. e alla società Pelletron Corp., parte del gruppo IPEG.

La suddivisione dei ricavi per area geografica è riepilogata di seguito:

€/000	Primo semestre 2023	%	Primo semestre 2022	%	Variazione	Variazione %
EMEA	94.127	33,0%	88.021	37,9%	6.106	6,9%
ASIA	32.637	11,4%	19.823	8,5%	12.814	64,6%
NORTH AMERICA	148.814	52,1%	116.871	50,4%	31.943	27,3%
SOUTH AMERICA	9.859	3,5%	7.280	3,1%	2.579	35,4%
Ricavi	285.437	100,0%	231.995	100,0%	53.442	23,0%

Si evidenzia che nei ricavi EMEA è inclusa la parte dei ricavi realizzati in Italia che è pari a 26.906 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2023 e a 27.559 migliaia di euro nei primi sei mesi dell'anno precedente.

Per maggiori informazioni si rinvia a quanto descritto nella sezione "Andamento economico del Gruppo".

[28] Altri Ricavi

Gli altri ricavi ammontano a 4.695 migliaia di euro in diminuzione di 1.363 migliaia di euro rispetto ai primi sei mesi del 2022, il dettaglio della voce è il seguente:

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022
Servizi accessori di trasporto su vendite	3.280	4.188
Noleggio macchinari	28	66
Contributi in conto esercizio	417	335
Sopravvenienze attive	472	424
Plusvalenze da vendita immobilizzazioni materiali e immateriali	33	53
Risarcimenti assicurativi	3	6
Provvigioni	18	4
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni		151
Altri	444	831
Altri ricavi e proventi	4.695	6.058

La voce Servizi accessori di trasporto su vendite si riferisce principalmente a ricavi derivanti da servizi accessori di trasporto collegati alle transazioni di vendita con i clienti.

La voce Noleggio macchinari si riferisce a proventi derivanti dal noleggio di beni di produzione propria generalmente a fini dimostrativi o per il tempo intercorrente fino alla consegna del sistema ordinato dal cliente.

I Contributi in conto esercizio sono principalmente rappresentati da contributi per la ricerca e sviluppo di Piovan S.p.A.

La voce Altri Ricavi include principalmente riaddebiti e penalità applicate ai clienti.

[29] Acquisti di materie prime, componenti, merci e variazione delle rimanenze

La voce ammonta a 130.479 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2023 rispetto ad euro 105.670 migliaia di euro dei primi sei mesi del periodo precedente. Il dettaglio della voce è il seguente:

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022
Acquisto materie prime, componenti e merci	121.530	103.692
Acquisto materiale di consumo	6.280	3.851
Variazione delle rimanenze di materie prime e merci	1.336	1.561
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati	1.333	(3.434)
Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze	130.479	105.670

La voce incrementa rispetto al primo semestre dell'anno precedente per circa il 23,5%. L'incidenza sulla voce Totale ricavi e proventi passa da 44,4% nel primo semestre 2022 a 45% nel primo semestre 2023. Si rammenta che il primo semestre 2022 include solo 5 mesi del gruppo IPEG.

[30] Costi per servizi

I costi per servizi ammontano a 53.905 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2023 rispetto a 48.589 migliaia di euro nel 2022.

	Primo	Primo
€/000	semestre 2023	semestre 2022
Lavorazioni esterne		19.796
Costi di trasporto	4.089	5.667
Viaggi e trasferte	3.476	2.559
Provvigioni		6.304
Compensi ad amministratori, sindaci e revisori	1.085	1.231
Consulenze	3.036	2.975
Manutenzioni e riparazioni	2.331	1.926
Spese di marketing e pubblicità	2.046	1.610
Utenze	1.408	1.326
Assicurazioni	609	590
Spese di telefonia e connessioni	494	433
Altri costi per servizi	3.550	2.898
Affitti passivi	875	642
Canoni	88	197
Noleggi	674	436
Costi per servizi	53.905	48.589
di cui non ricorrenti	219	512
Costi per servizi esclusi non ricorrenti	53.686	48.077

La voce incrementa rispetto al primo semestre dell'anno precedente per circa il 10,9%. Si rammenta che il primo semestre 2022 include solo 5 mesi del gruppo IPEG. L'incidenza sulla voce Totale ricavi e proventi passa da 20,2% nel primo semestre 2022 a 18,5% nel primo semestre 2023.

Le voci di costo più rilevanti anche da un punto di vista del processo industriale, si riferiscono a:

costi per lavorazioni esterne pari a 21.581 migliaia di euro nel primo semestre 2023 (40,0% del totale Costi per servizi) determinati dalle modalità produttive del Gruppo che concentra all'interno le lavorazioni e attività ad elevato valore aggiunto e core. Nel primo semestre 2022 tale voce è stata pari a 19.796 migliaia di euro (40,7% del totale Costi per servizi). Si evidenzia che il peso delle lavorazioni esterne in percentuale sul fatturato risulta in leggera miglioramento rispetto al primo semestre 2022, grazie anche al diverso mix di prodotti.
costi di trasporto su acquisti e vendite, il cui valore è pari a 4.089 migliaia di euro nel primo semestre 2023, pari al 7,6% dei costi per servizi, contro l'11,7% del primo semestre 2022. La variazione è riconducibile al diverso mix di condizioni di vendita;
viaggi e trasferte che si riferiscono sia alle attività di prospezione commerciale e rapporti con clienti, sia alle trasferte presso i siti produttivi dei clienti, ovunque essi siano, per effettuare le attività di installazione e avviamento e di assistenza al cliente;

• costi per provvigioni, il cui valore è pari a 8.563 migliaia di euro nel primo semestre 2023, pari al 15,9% dei costi per servizi, contro il 13,0% del primo semestre 2022. L'incremento è riconducibile all'incremento dei volumi di vendita e ad un diverso mix di prodotti.

Le voci Affitti passivi, Canoni e Noleggi, includono i costi relativi a contratti di affitto che per le loro caratteristiche non rientrano nell'ambito di applicazione del principio IFRS 16.

[31] Costi del personale

I costi del personale ammontano a 65.989 migliaia di euro rispetto a 55.634 migliaia di euro del primo semestre 2022. Il dettaglio del costo del personale è di seguito riportato:

	Primo	Primo
€/000	semestre 2023	semestre 2022
Salari e stipendi	51.523	43.610
Oneri sociali	9.614	8.561
Costi per piani a benefici definiti	891	947
Altri costi del personale	3.961	2.516
Costi del personale	65.989	55.634

La voce incrementa rispetto al primo semestre dell'anno precedente per circa il 18,6%. Si rammenta che il primo semestre 2022 include solo 5 mesi del gruppo IPEG. L'incidenza sulla voce Totale ricavi e proventi passa da 23,4% nel primo semestre 2022 a 22,7% nel primo semestre 2023, rilevando un leggero miglioramento.

Di seguito si riporta la composizione dell'organico confrontata con il primo semestre 2022:

	Primo semestre 2023		Primo semestre 2022
	puntuali	medi	puntuali	medi
Dirigenti	42	41	38	36
Quadri	116	115	107	109
Impiegati	1.040	1.038	1.020	1.000
Operai	595	602	591	585
Totale	1.793	1.795	1.756	1.730

[32] Altri costi operativi

Il saldo della voce ammonta a 2.301 migliaia di euro rispetto a 1.451 migliaia di euro del periodo precedente. Il dettaglio della voce è il seguente:

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022
Altre imposte e tasse	527	539
Accantonamento a fondo svalutazione crediti	386	(574)
Spese di rappresentanza	185	135
Acc.to netto f.do rischi legali e fiscali	191	304
Acc.to netto fondo garanzia prodotti	360	240
Acc.to netto fondo indennità suppletiva di clientela	9	13
Altri	643	795
Altri costi operativi	2.301	1.451

La voce Altre imposte e tasse include principalmente tasse indirette su proprietà immobiliari o tassazioni locali relative alla gestione operativa nei diversi paesi e in particolare con riferimento al nuovo gruppo acquisito, quindi negli Stati Uniti, con riferimento alla capogruppo, in Italia, e ad altre partecipate in Brasile e, ancora, negli Stati Uniti.

[33] Ammortamenti e svalutazioni

La voce ammonta a 6.886 migliaia di euro rispetto a 8.127 migliaia di euro del periodo precedente. Il dettaglio della voce è il seguente:

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022
Ammortamento attività immateriali	2.610	3.861
Ammortamento attività materiali	2.204	1.825
Ammortamento diritti d'uso	2.072	1.958
Svalutazione di attività immateriali		482
Ammortamenti e svalutazioni	6.886	8.127

[34] Proventi e oneri finanziari

La voce ammonta complessivamente a oneri netti negativi per 862 migliaia di euro nel primo semestre 2023, rispetto ai 994 migliaia di euro del primo semestre 2022. Il dettaglio della voce è il seguente:

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022)
Interessi attivi	482	97
Proventi da attività finanziarie	136	75
Altri proventi finanziari	265	215
Proventi finanziari	883	386
Interessi passivi bancari	1.143	690
Altri interessi passivi	246	213
Altri oneri finanziari	357	478
Oneri finanziari	1.746	1.381
Proventi (oneri) finanziari netti	(863)	(994)

I proventi finanziari sono prevalentemente riconducibili alla Capogruppo ed includono interessi attivi da conti deposito e da titoli obbligazionari, che sono aumentati rispetto al primo semestre del 2022 grazie ad una maggiormente oculata gestione delle disponibilità liquide.

Gli interessi passivi sono aumentati prevalentemente a fronte della stipula del nuovo finanziamento ottenuto a gennaio 2022 per l'acquisto del gruppo IPEG.

[35] Utili (perdite) su cambi

La voce ammonta ad una perdita netta di 639 migliaia di euro nel primo semestre 2023 rispetto ad un utile netto di 3.346 migliaia di euro nel primo semestre 2022. Il dettaglio della voce è il seguente:

€/000	Primo	Primo
	semestre 2023	semestre 2022
Utili su cambi	4.070	5.219
Perdite su cambi	(4.709)	(1.873)
Utili (Perdite) su cambi	(639)	3.346

Gli utili su cambi non realizzati inclusi nella voce Utili su cambi ammontano rispettivamente a 2.914 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2023 (pari al 71,6% degli utili su cambi del periodo) e a 4.450 migliaia di euro nei sei mesi del 2022 (pari all'85% degli utili su cambi del periodo).

Le perdite su cambi non realizzate incluse nella voce Perdite su cambi ammontano rispettivamente a 3.614 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2023 (pari al 76,8% delle perdite su cambi del periodo), e a 897 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2022 (pari al 75,4% delle perdite su cambi dell'anno).

La variazione rispetto al primo semestre 2022 è prevalentemente riconducibile al gruppo IPEG e a Piovan do Brasil e all'andamento del dollaro e del reais rispetto all'euro.

[36] Proventi (oneri) da valutazione di passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza

Non vi sono proventi o oneri da valutazione nel periodo di riferimento. Per maggiori informazioni si rinvia alla nota [21].

[37] Utile (perdita) da partecipazioni valutate a patrimonio netto

La voce ammonta ad un'utile netto di 1.136 migliaia di euro nel primo semestre 2023 (547 migliaia di euro nel primo semestre 2022) ed è relativa alle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto. Si rimanda alla nota [4] per maggiori informazioni.

[38] Utile (perdita) da attività e passività cedute

Tale voce include l'utile di competenza del Gruppo derivante dalla cessione della partecipazione in Toba Pnc, con conseguente perdita del controllo.

[39] Imposte

La voce ammonta a 9.703 migliaia di euro nei primi sei mesi del 2023 rispetto a 6.494 migliaia di euro dei primi sei mesi del 2022. Le imposte del periodo sono state determinate considerando la migliore stima dell'aliquota fiscale media annua prevista per l'intero esercizio.

	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022(*)
Imposte correnti	9.557	7.701
Imposte differite/anticipate	(70)	(1.207)
Imposte esercizi precedenti	217
Imposte	9.703	6.494

(*) Si ricorda a tal proposito che a fini comparativi, i dati economici del primo semestre 2022, sono stati riesposti ("restated") rispetto a quanto indicato nella Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2022, a seguito dell'allocazione in via definitiva del prezzo di acquisto del gruppo IPEG.

Altre informazioni

Partite non ricorrenti

La Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 richiede informazioni sugli eventi e le operazioni significative il cui accadimento risulta non ricorrente ovvero sulle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività.

I proventi non ricorrenti sono riferibili a proventi non ripetibili.

Nel primo semestre 2023 e nel primo semestre 2022 sono stati identificati i seguenti oneri e proventi di natura di natura non ricorrente.

Partite non ricorrenti (€/000)	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022
Oneri non ricorrenti connessi all'acquisizione e integrazione del gruppo IPEG	(198)	(511)
Costi per il personale	-	(102)
Oneri non ricorrenti connessi alla costruzione del nuovo stabilimento in Cina	(21)
Svalutazione avviamento Toba	-	(482)
Provento da cessione Toba	1.337
Totale provento/(onere)	1.118	(1.095)

Piani di incentivazione

In data 12 maggio 2020, l'assemblea degli Azionisti della Capogruppo ha approvato tre piani di incentivazione a medio-lungo termine, il cui obiettivo è quello di incentivare e fidelizzare i beneficiari, quali soggetti che rivestono un ruolo chiave nel raggiungimento degli obiettivi del Gruppo, permettendo così un allineamento tra la remunerazione dei beneficiari e l'incremento di valore e ritorno dell'investimento degli azionisti.

Il primo piano, denominato "Piano di Performance Shares 2020 – 2022" prevede che i beneficiari siano identificati fra gli Amministratori Esecutivi, ad esclusione del Presidente Esecutivo, e fra i Dirigenti con responsabilità strategiche appartenenti alle società del Gruppo Piovan e prevede l'assegnazione gratuita di azioni di Piovan S.p.A. già in possesso della Società. Con il 2022 si è concluso il primo ciclo di questo primo piano e a gennaio 2023 sono state assegnate ai partecipanti al piano 93.255 azioni, che rappresentano la totalità delle azioni previste.

Il secondo, denominato "Piano di Incentivazione Monetaria di Lungo Termine 2020 – 2022", prevede che i beneficiari siano individuati fra i Dirigenti e i prestatori di lavoro dipendenti o collaboratori appartenenti alle società del Gruppo Piovan, e prevede l'erogazione di incentivi monetari. Tali piani hanno durata a partire dalla loro approvazione da parte dell'Assemblea dei Soci fino al 31 dicembre 2022, e sono suddivisi in tre cicli di attribuzione rolling (c.d. periodi di vesting), ciascuno di durata triennale, con l'ultimo ciclo che si concluderà nel 2024. Tali periodi di vesting rappresentano periodi al termine dei quali le azioni della Società ovvero un incentivo monetario saranno di volta in volta assegnate ovvero erogati ai beneficiari, previa verifica del raggiungimento per ogni ciclo degli obiettivi di performance connessi al volume delle vendite e all'EBITDA consolidato del Gruppo da parte del Consiglio di Amministrazione e nei limiti e nelle

modalità indicate dai rispettivi regolamenti e documenti informativi. Con il 2022 si è concluso il primo ciclo di questo secondo piano e nel 2023 sono stati erogati gli importi spettanti.

Per quanto concerne invece il terzo piano, denominato "Piano di Phantom Stock Option 2020 – 2022", è previsto che sia rivolto, agli Amministratori Esecutivi e a Dirigenti con responsabilità significative appartenenti alle società del Gruppo Piovan. Tale piano ha durata pluriennale ed è suddiviso in 3 cicli (anch'essi definiti "Periodi di Vesting"), ciascuno di durata triennale. I Periodi di Vesting rappresentano i periodi al termine dei quali sarà possibile richiedere l'erogazione dell'incentivo. Il Piano di Phantom Stock Option, pertanto, ha durata dalla data di approvazione del piano da parte dell'Assemblea ordinaria fino alla data di erogazione dell'incentivo che avverrà nel 2025, mentre l'ultimo Periodo di Vesting si concluderà con la chiusura dell'esercizio al 31 dicembre 2024. Con il 2022 si è concluso il primo ciclo di questo terzo piano e nel 2023 sono stati erogati gli importi spettanti.

Infine, in data 24 aprile 2023 l'Assemblea degli azionisti ha approvato il nuovo piano di assegnazione gratuita di azioni ordinarie della Società denominato "Long Term Incentive Plan 2023 - 2025". Questo nuovo piano si articola in tre cicli (il primo relativo al periodo di vesting 2023- 2025, il secondo relativo al periodo di vesting 2024-2026 e il terzo relativo al periodo di vesting 2025-2027). I Beneficiari del piano sono nominativamente individuati dal Consiglio di Amministrazione, su proposta del Presidente del Consiglio di Amministrazione, e sentito il parere del Comitato per le Nomine e la Remunerazione, negli Amministratori Esecutivi (escluso il Presidente Esecutivo) e tra gli altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche (come formalmente identificati), e negli ulteriori soggetti individuati dal Presidente del Consiglio di Amministrazione nei prestatori di lavoro dipendenti e/o collaboratori della Società o di Società Controllate per l'importanza strategica dei ruoli, come segue:

entro il 31 dicembre 2023 per il Primo Ciclo;
entro il 31 dicembre 2024 per il Secondo Ciclo;
entro il 31 dicembre 2025 per il Terzo Ciclo.

L'attribuzione dei Diritti Iniziali avverrà a titolo gratuito, sicché i relativi Beneficiari non saranno tenuti a pagare alcun corrispettivo alla Società per tale attribuzione.

I diritti iniziali saranno allocati tra diritti di performance (90%), legati al raggiungimento di determinate performance da parte del Gruppo e diritti di retention (10%), legati alla permanenza del rapporto di lavoro. I Diritti Performance potranno maturare in un range dallo 0 a circa il 120% dei Diritti Iniziali. Gli Obiettivi di Performance per ciascun Ciclo sono fissati dal Consiglio di Amministrazione, sentito il parere del Comitato per le Nomine e la Remunerazione, conformemente a quanto previsto nel Piano, e comunicati a ciascun Beneficiario, per il Primo Ciclo, indicativamente entro il 30 giugno 2023 e per ogni successivo Ciclo di Piano indicativamente entro il 31 marzo del primo anno di tale Ciclo di Piano. Tra gli obiettivi di performance vi sono obiettivi legati a "market conditions" e obiettivi legati a "non market condition". Inoltre, è importante segnalare come tra gli obiettivi del Piano siano previsto anche un obiettivo legato a tematiche ESG.

Classi di strumenti finanziari e gerarchia del fair value

Con riferimento alla ripartizione delle attività e passività finanziarie prevista dall'IFRS 7, si segnala che non vi sono stati trasferimenti tra i livelli di fair value indicati nell'IFRS 13 rispetto a quanto indicato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, cui si rimanda per maggiori informazioni.

30.06.2023	Categoria IFRS 9	Valore contabile	Livello 1	Livello 2	Livello 3
Conti correnti e depositi postali	Crediti e finanziamenti	52.651		52.651
Mezzi equivalenti	Crediti e finanziamenti	14.500		14.500
Cassa	Crediti e finanziamenti	27		27
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti		67.178	-	67.178	-
Crediti commerciali	Crediti e finanziamenti	88.959			88.959
Attività finanziarie correnti	Crediti e finanziamenti	6.599	6.599
Totale attività finanziarie		162.736	6.599	67.178	88.959
Debiti finanziari verso banche	Passività al costo ammortizzato	96.957		96.957
Debiti finanziari verso altri finanziatori	Passività al costo ammortizzato	15.065		15.065
Passività finanziarie non correnti		112.022	-	112.022	-
Debiti bancari a breve termine	Passività al costo ammortizzato	274		274
Finanziamenti bancari a breve termine	Passività al costo ammortizzato	38.258		38.258
Debiti finanziari verso altri finanziatori	Passività al costo ammortizzato	23.473		23.473
Passività finanziarie correnti		62.005	-	62.005	-
Debiti commerciali	Passività al costo ammortizzato	67.763			67.763
Anticipi da clienti	Passività al costo ammortizzato	36.019			36.019
Passività per impegni e put option	Passività al fair value	481			481
Totale passività finanziarie		278.290	-	174.027	104.263

31.12.2022	Categoria IFRS 9	Valore contabile	Livello 1	Livello 2	Livello 3
Conti correnti e depositi postali	Crediti e finanziamenti	74.344		74.344
Mezzi equivalenti	Crediti e finanziamenti	20.000		20.000
Cassa	Crediti e finanziamenti	21		21
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti		94.532	-	94.532	-
Crediti commerciali	Crediti e finanziamenti	90.344			90.344
Attività finanziarie correnti	Crediti e finanziamenti	6.815	6.815
Totale attività finanziarie		191.691	6.815	94.532	90.344
Riclassifica ad attività finanziarie destinate alla		(740)	0	(167)	(573)
vendita e attività operative cessate
Totale attività finanziarie		190.951	6.815	94.365	89.771
Debiti finanziari verso banche	Passività al costo ammortizzato	107.852		107.852
Debiti finanziari verso altri finanziatori	Passività al costo ammortizzato	35.895		35.895
Passività finanziarie non correnti		143.747	-	143.747	-
Debiti bancari a breve termine	Passività al costo ammortizzato	7.001		7.001
Finanziamenti bancari a breve termine	Passività al costo ammortizzato	32.990		32.990
Debiti finanziari verso altri finanziatori	Passività al costo ammortizzato	4.132		4.132
Passività finanziarie correnti		44.123	-	44.123	-
Debiti commerciali	Passività al costo ammortizzato	77.763			77.763
Anticipi da clienti	Passività al costo ammortizzato	50.785			50.785
Passività per impegni e put option	Passività al fair value	481			481
Totale passività finanziarie		316.899	-	187.870	129.029
Riclassifica a passività finanziarie destinate alla		(2.913)		(1.904)	(1.009)
vendita e attività operative cessate
Totale passività finanziarie		313.987	-	185.966	128.020

Informativa di settore

L'IFRS 8 richiede che l'informativa di settore sia predisposta in modo da fornire le informazioni necessarie a consentire una valutazione della natura e degli effetti sul bilancio delle attività operate e dei contesti economici di riferimento. Come indicato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2022, in base alla reportistica interna e alle attività societarie operative generatrici di ricavi e costi, i cui risultati sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini dell'adozione di decisioni in materia di allocazione delle risorse e di valutazione dei risultati, non sono stati identificati segmenti operativi diversi dal Gruppo nel suo complesso.

L'informativa richiesta anche per le entità che hanno un singolo segmento oggetto di informativa in relazione a prodotti venduti e servizi prestati e aree geografiche sono fornite nella nota [27].

Rapporti con parti correlate

Nel corso dei periodi 2022 e 2023 il Gruppo ha intrattenuto rapporti commerciali con alcune parti correlate del Gruppo.

In conformità a quanto disposto dal principio IAS 24, si considerano Parti Correlate le seguenti entità: (a) le società che direttamente, o indirettamente attraverso una o più imprese intermedie, controllano, o sono controllate o sono sotto un comune controllo con l'impresa che redige il bilancio; (b) le società collegate; (c) le persone fisiche che hanno direttamente o indirettamente un potere di voto nell'impresa che redige il bilancio che conferisca loro un'influenza dominante sull'impresa ed i loro stretti familiari; (d) i dirigenti con responsabilità strategiche, cioè coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell'impresa che redige il bilancio, compresi amministratori e funzionari della società e gli stretti familiari di tali persone; (e) le imprese nelle quali è posseduto, direttamente, o indirettamente, una rilevante potere di voto da qualsiasi persona fisica descritta sub c) o sub d) o sulle quali tale persona fisica è in grado di esercitare una influenza notevole. Il caso sub e) include le imprese possedute dagli amministratori o dai maggiori azionisti della impresa che redige il bilancio e le imprese che hanno un dirigente con responsabilità strategiche in comune con l'impresa che redige il bilancio. Tutte le transazioni sono regolate a condizioni di mercato per beni e servizi di pari livello qualitativo

Rapporti al 30.06.2023	Natura dei rapporti	Attività Materiali e Attività per Diritti d'uso	Crediti commerciali correnti	Debiti commerciali	Passività finanziarie correnti	Passività finanziarie non correnti	Altre passività correnti	Altre passività non correnti	Ricavi	Costi
Pentafin S.p.A.*	Controllante di Piovan S.p.A.		1				2.029
CMG S.p.A.	Società collegata		6	446					8	1.302
Penta Auto Feeding India Ltd.	Società controllata		74						13
Nicola Piovan	Presidente del consiglio di amministrazione di Piovan S.p.A. e azionista unico di Pentafin S.p.A.	188			50	143	54			643
Filippo Zuppichin	Chief executive officer e azionista di minoranza di Piovan S.p.A.	17			13	4	442	261		574
Membri del CdA (escluso il Presidente e FZ)	Consiglieri						34			91
TOTALE		205	81	446	63	148	2.559	261	21	2.609

Rapporti al 31.12.2022	Natura dei rapporti	Attività Materiali e Attività per Diritti d'uso	Crediti commerciali correnti	Altre attività correnti	Debiti commerciali	Passività finanziarie correnti	Passività finanziarie non correnti	Altre passività correnti	Altre passività non correnti	Ricavi	Costi
Pentafin S.p.A.	Controllante di Piovan S.p.A.		1	332
CMG S.p.A.	Società collegata				762					32	2.925
Penta Auto Feeding India Ltd.	Società controllata		104							40
Nicola Piovan	Presidente del consiglio di amministrazione di Piovan S.p.A. e azionista unico di Pentafin S.p.A.	220		13		50	168	57			1.430
Filippo Zuppichin	Chief executive officer e azionista di minoranza di Piovan S.p.A.	23				13	11	508	543		1.245
Membri del CdA (escluso il Presidente e FZ)	Consiglieri							38			181
TOTALE		243	105	345	762	63	179	603	543	72	5.781

Rapporti al 30.06.2022	Natura dei rapporti	Attività Materiali e Attività per Diritti d'uso	Crediti commerciali correnti	Altre attività correnti	Debiti commerciali	Passività finanziarie correnti	Passività finanziarie non correnti	Altre passività correnti	Altre passività non correnti	Ricavi	Costi
Pentafin S.p.A.	Controllante di Piovan S.p.A.							5.374
CMG S.p.A.	Società collegata		23		718					21	1.379
Penta Auto Feeding India Ltd.	Società controllata		242							95	-
Nicola Piovan	Presidente del consiglio di amministrazione di Piovan S.p.A. e azionista unico di Pentafin S.p.A.	235		20		50	193	55		-	786
Filippo Zuppichin	Chief executive officer e azionista di minoranza di Piovan S.p.A.	29				12	17	403	358	-	799
Membri del CDA (escluso il Presidente e il CEO)	Consiglieri							50		-	90
TOTALE		264	265	20	718	62	210	5.882	358	116	3.054

Impegni e rischi

Al 30 giugno 2023 il Gruppo ha in essere garanzie prestate a terzi come di seguito indicato:

7.492 migliaia di euro per garanzie prestate a favore di terzi a fronte di anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione;
303 migliaia di euro per garanzie prestata a favore di terzi dalla Capogruppo Piovan S.p.A.;

Al 30 giugno 2023, la capogruppo Piovan S.p.A. ha prestato fidejussioni a favore di istituti di credito nell'interesse di società controllate e sottoposte al controllo della controllante complessivamente per 8.806 migliaia di euro.

Inoltre, gli impegni relativi a contratti di locazione che non sono rilevati come passività nel bilancio in quanto non ricadono nell'ambito di applicazione dell'IFRS 16 sono pari a circa 3.274 migliaia di euro

Passività potenziali e attività potenziali

Non si è a conoscenza dell'esistenza di ulteriori contenziosi o procedimenti suscettibili di avere rilevanti ripercussioni sulla situazione economico finanziaria del Gruppo.

Non si è a conoscenza di attività potenziali di rilievo per la situazione economico finanziaria del Gruppo.

Compensi corrisposti ad Amministratori e Sindaci

Di seguito si riportano i dati relativi ai compensi di competenza degli Amministratori, dei Sindaci e degli altri dirigenti con responsabilità strategiche per il primo semestre 2023 rispetto al primo semestre 2022:

€/000	Primo semestre 2023	Primo semestre 2022
Amministratori	1.009	927
Altri dirigenti con responsabilità strategiche	524	403
Sindaci	28	28

Elenco delle partecipazioni incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni

Nella tabella che segue sono elencate le imprese partecipate direttamente e indirettamente dalla Capogruppo a fianco delle quali sono indicate tutte le informazioni richieste dalla legge che disciplina la redazione del bilancio consolidato.

Denominazione sociale	Sede	Nazione	Valuta	Capitale sociale al 30/06/2023	% di partecipazione 30/06/2023	Quote possedute Azionista-Socio	Criterio di consolidamento
Capogruppo:
Piovan S.p.A.	Santa Maria di Sala	Italia	EUR	6.000.000
Partecipazioni in controllate:
Piovan India Private Ltd	Mumbai	India	INR	350.000	100,00%	Piovan S.p.A.	integrale
Piovan Plastics Machinery Ltd	Suzhou (CN)	Cina	CNY	5.088.441	100,00%	Piovan S.p.A.	integrale
Piovan Do Brasil Ltda	Osasco (BRA)	Brasile	BRL	11.947.356	100,00%	Piovan S.p.A.	integrale
Piovan Mexico S. A.	Queretaro (MX)	Messico	MXN	706.540	100,00%	Piovan S.p.A.	integrale
Piovan Central Europe GmbH	Brunn am Gebirge (A)	Austria	EUR	35.000	100,00%	Piovan S.p.A.	integrale
Piovan UK Ltd	Bromsgrove (GB)	Regno Unito	GBP	25.000	100,00%	Piovan S.p.A.	integrale
		Repubblica				- Piovan Central Europe GmbH
Piovan Czech Republic s.r.o.	Praga (CZ)	Ceca	CZK	200.000	100,00%	(90%) - Piovan S.p.A. (10%)	Integrale
Piovan France Sas	Chemin du Pognat (F)	Francia	EUR	1.226.800	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Universal Dynamics Inc.	Fredericksburg, Virginia (U.S. A.)	USA	USD	3.500.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan GmbH	Garching (D)	Germania	EUR	102.258	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan Canada Ltd	Mississauga - Ontario (CAN)	Canada	CAD	10	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan Asia Pacific Ltd	Bangkok (TH)	Tailandia	THB	8.010.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
FDM GmbH	Troisdorf (DE)	Germania	EUR	75.000	66,67%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan Muhendslik Ltd	Beikoz (TR)	Turchia	TRY	10.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Penta S.r.l.	Ferrara (IT)	Italia	EUR	100.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Energys S.r.l.	Venezia (IT)	Italia	EUR	10.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan Japan Inc.	Kobe (J)	Giappone	JPY	6.000.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan Gulf FZE	Dubai (UAE)	Emirati Arabi	AED	1.000.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Aquatech S.r.l.	Venezia (IT)	Italia	EUR	40.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan Vietnam Company Ltd	Mai Chi Tho (Vietnam)	Vietnam	VND	1.136.500.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Piovan Hungary Kft	Budapest	Ungheria	HUF	3.000.000	100,00%	Piovan Central Europe GmbH	Integrale
Piovan Maroc Sarl. AU	Kenitra	Marocco	MAD	1.000.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
FEA Process&Technological Plants S.r.l.	Scarnafigi (CN)	Italia	EUR	20.400	68,17%	Piovan S.p.A.	Integrale
CMG America Inc.	Clio	Michigan	USD	70.000	100,00%	Universal Dynamics Inc.	Metodo del patrimonio netto
Doteco S.p.A.	Modena (IT)	Italia	EUR	1.000.000	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
Doteco INC	Dalton, Georgia (U.S.A.)	USA	USD	75.000	100,00%	Doteco S.p.A.	Integrale
Piovan North America Llc	Delaware (USA)	USA	USD	-	100,00%	Piovan S.p.A.	Integrale
IPEG Holdings Inc.	Delaware (USA)	USA	USD	21.038.000	100,00%	Piovan North America Llc	Integrale
IPEG Inc.	Franklin, Pennsylvania (USA) Pinconning, Michigan (USA)	USA	USD	4.502.000	100,00%	IPEG Holdings Inc.	Integrale
Republic Machine Inc.	Kentucky (USA)	USA	USD	100	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Thermal Care Inc.	Illinois (USA)	USA	USD	1.000	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Pelletron Corp.	Pennsylvania (USA)	USA	USD	1.000	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Conair Mexicana S.A. de C.V.	Guadalupe (Mexico)	Messico	MXN	52.739.210	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
International Plastics Equipement Group S.A. de C.V.	Guadalupe (Mexico)	Messico	MXN	50.000	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Pelletron Europe GmbH	Bodnegg (Germany)	Germania	EUR	55.654.985	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Conair Pacific Equipement Pte	(Singapore)	Singapore	SND	10.000	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Ltd
Conair Trading (Shangai) Co Ltd	Shangai (China)	Cina	CNY	-	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Conair Asia Pte Ltd	(Singapore)	Singapore	SND	10.000	100,00%	IPEG Inc.	Integrale
Conair Asia Pte Ltd Piovan Industrial Automation	Taiwan Suzhou (Cina)	Taiwan Cina	TWD CNY	17.900.000 40.000.000	100,00% 100,00%	IPEG Inc. Piovan S.p.A.	Integrale Integrale
(Suzhou) Co., Ltd. PT – Piovan Technology	Giacarta (Indonesia)	Indonesia	ID	1.000.100.000	99,0%	Piovan S.p.A.	Integrale
Indonesia					1,0%	Aquatech S.r.l.
Partecipazioni in collegate:
CMG S.p.A.	Budrio (BO)	Italia	EUR	1.250.000	20,00%	Piovan S.p.A.	Metodo del patrimonio netto
NuVu Conair Private LTD	Ahmedabad (India)	India	INR	19.915.000	50,00%	IPEG Inc.	Metodo del patrimonio netto
Penta Auto Feeding India Ltd	Navi Mumbai (India)	India	INR	10.000.000	50,00%	Penta S.r.l.	Metodo del patrimonio netto

Fatti di rilievo intervenuti dopo il 30 giugno 2023

Nel periodo successivo al 30 giugno 2023 non si sono registrati fatti di rilievo o eventi rilevanti per l'interpretazione e/o la valutazione dei risultati del primo semestre.

Santa Maria di Sala (Venezia), 12 settembre 2023

Per il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

Nicola Piovan

ATTESTAZIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023

Attestazione ai sensi dell'art. 154-bis, del d.lgs. 24.02.1998, n. 58 e dell'art. 81-ter del regolamento consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni

Santa Maria di Sala, 12 settembre 2023

I sottoscritti Filippo Zuppichin, Amministratore Delegato, e Giovanni Rigodanza, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Piovan S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto all'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
l'effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione della Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata nel corso del primo semestre dell'esercizio 2023. Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.

Si attesta, inoltre, che la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2023:

a) è redatta in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idonea a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.

La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.

La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

L'Amministratore Delegato Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Filippo Zuppichin Giovanni Rigodanza

81 Gruppo Piovan – Relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2023

RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023

Deloitte & Touche S.p.A. Via Fratelli Bandiera, 3 31100 Treviso Italia

Tel: +39 0422 5875 Fax: +39 0422 587812 www.deloitte.it

RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA SUL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO

Agli Azionisti di Piovan S.p.A.

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal conto economico consolidato, dal prospetto di conto economico complessivo consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato, dal prospetto dalle variazioni di patrimonio netto consolidato e dalle relative note esplicative di Piovan S.p.A. e controllate (Gruppo Piovan) al 30 giugno 2023. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. È nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.

Conclusioni

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Piovan al 30 giugno 2023 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Barbara Moscardi Socio

Treviso, 12 settembre 2023

Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona Sede Legale: Via Tortona, 25 - 20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v. Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166

Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una società inglese a responsabilità limitata ("DTTL"), le member firm aderenti al suo network e le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DTTL (denominata anche "Deloitte Global") non fornisce servizi ai clienti. Si invita a leggere l'informativa completa relativa alla descrizione della struttura legale di Deloitte Touche Tohmatsu Limited e delle sue member firm all'indirizzo www.deloitte.com/about.

Relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2023 di Piovan S.p.A.

PIOVAN S.p.A.

Via delle Industrie 16 – 30036 S. Maria di Sala VE - Italy

84 Gruppo Piovan – Relazione finanziaria consolidata semestrale al 30 giugno 2023

AI assistant

Piovan — Interim / Quarterly Report 2023

4095_rns_2023-09-12_f0a47587-d30f-4cb5-b1e4-383ad25128ba.pdf

Indice

DATI SOCIETARI DELLA CAPOGRUPPO PIOVAN S.P.A.

ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO DI PIOVAN S.P.A.

Consiglio di Amministrazione

Collegio Sindacale

Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità

Comitato per le Nomine e la Remunerazione

Comitato Parti Correlate

Organismo di Vigilanza

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Società di Revisione

Partecipazioni rilevanti nel capitale

La Storia

La struttura del Gruppo Piovan

Scenario macroeconomico

Fatti di rilievo avvenuti nel primo semestre 2023

Doteco Inc.

Vendita di Toba Pnc

Costituzione Piovan Indonesia

Dimissioni di un amministratore

Acquisto assets di ProTec Polymer Processing GmbH

Distribuzione di dividendi

Autorizzazione all'acquisto di azioni proprie

Nuovo Long Term Incentive Plan

Andamento economico, patrimoniale e finanziario del Gruppo

Andamento economico del Gruppo

Ricavi

Ricavi per mercato e per area geografica

Altri ricavi e proventi

Totale ricavi e altri proventi

Margine di contribuzione

Costi di Ricerca e Sviluppo

EBITDA

Adjusted EBITDA

EBIT

Utile d'esercizio

Utile per azione e Utile diluito per azione

Andamento patrimoniale e finanziario del Gruppo

Posizione finanziaria netta del Gruppo

Capitale immobilizzato netto

Investimenti

Capitale commerciale netto e circolante netto

Passività a medio-lungo termine

Cash conversion

Principali rischi e incertezze a cui il Gruppo è esposto

Fatti di rilievo intervenuti dopo il 30 giugno 2023

Evoluzione prevedibile della gestione

Altre informazioni

Risorse umane

Rapporti con imprese controllanti, controllate e collegate

Rapporti con Parti Correlate

Operazioni atipiche e/o inusuali

Informativa sulle azioni proprie o di controllanti in portafoglio

Informativa sull'ambiente e sul personale

Accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale

Procedura di tassazione di Gruppo e consolidato fiscale

BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2023

Prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2023

Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

Conto economico consolidato

Conto economico complessivo consolidato

Rendiconto finanziario consolidato

Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato

Note esplicative ai prospetti contabili consolidati

Contenuto, forma e criteri di redazione del Bilancio Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2023

Conflitto russo-ucraino

Area e criteri di consolidamento

Sintesi dei principi contabili applicati e dei criteri di valutazione

Variazione dei principi contabili applicabili ed effetti dei nuovi principi

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea

Conversione delle poste in valuta

Utilizzo di stime

Informativa di settore

Informativa sui rischi e strumenti finanziari

Note alla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

[1] Attività materiali

[2] Attività per diritti d'uso

Piovan Interim / Quarterly Report 2023