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Piovan — Interim / Quarterly Report 2021
Sep 8, 2021
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Interim / Quarterly Report
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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA
al 30 giugno 2021
Gruppo Piovan – Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021
INDICE
| RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE 5 | |
|---|---|
| ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO 6 | |
| PRESENTAZIONE E STRUTTURA DEL GRUPPO 9 | |
| ANDAMENTO DEL GRUPPO 12 | |
| ALTRE INFORMAZIONI 24 | |
| BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2021 30 | |
| SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA 31 | |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 33 | |
| CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO 34 | |
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 35 | |
| PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 36 | |
| NOTE ESPLICATIVE AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 37 | |
| AREA DI CONSOLIDAMENTO 39 | |
| CRITERI DI CONSOLIDAMENTO 40 | |
| SINTESI DEI PRINCIPI CONTABILI APPLICABILI 40 | |
| CRITERI DI VALUTAZIONE 42 | |
| NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA 47 | |
| NOTE AL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 65 | |
| ALTRE INFORMAZIONI 72 | |
| INFORMATIVA DI SETTORE 72 | |
| PARTITE NON RICORRENTI 72 |
ATTESTAZIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI DELL'ART. 154-BIS, DEL D.LGS. 24.02.1998, N. 58 E DELL'ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI ..........................................................78 RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SULLA REVISIONE CONTABILE LIMITATA DEL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2021 ...................................................79
DATI SOCIETARI DELLA CAPOGRUPPO PIOVAN S.P.A.
Sede legale: Via delle Industrie 16 – 30036 S. Maria di Sala (Venezia) Italia Telefono: +39 041 5799111 Indirizzo PEC: [email protected] Indirizzo e-mail: [email protected] Sito web: www.piovangroup.com Capitale sociale: Euro 6.000.000 i.v. Codice fiscale: 02307730289 Partita IVA: 02700490275 Repertorio Economico Amministrativo (REA) di Venezia n. 235320
RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE
5 Gruppo Piovan – Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO
Piovan S.p.A. (la "Società" o la "Capogruppo") è la società capogruppo dell'omonimo gruppo con sede legale in Santa Maria di Sala (VE), Via delle Industrie 16. Di seguito gli Organi di Amministrazione e Controllo della Società.
Consiglio di Amministrazione
In carica fino al 29 aprile 2021, data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020.
| Nome e Cognome | Carica |
|---|---|
| Nicola Piovan | Presidente Esecutivo |
| Filippo Zuppichin | Amministratore Delegato |
| Marco Stevanato | Amministratore |
| Marco Maria Fumagalli () (*) | Amministratore Indipendente |
| Lucia Giancaspro (*) | Amministratore Indipendente |
| Mario Cesari (*) | Amministratore Indipendente |
| Chiara Mio (*) | Amministratore Indipendente |
(*) Amministratore indipendente ai sensi dell'art. 147-ter comma 4 del TUF e dell'art. 3 del Codice di Autodisciplina. (**) Amministratore nominato lead independent director ai sensi dell'articolo 2.C.4 del Codice di Autodisciplina.
In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.
| Nome e Cognome | Carica |
|---|---|
| Nicola Piovan | Presidente Esecutivo |
| Filippo Zuppichin | Amministratore Delegato |
| Marco Stevanato | Amministratore |
| Marco Maria Fumagalli () (*) | Amministratore Indipendente |
| Manuela Grattoni (*) | Amministratore Indipendente |
| Mario Cesari (*) | Amministratore Indipendente |
| Antonella Lillo (*) | Amministratore Indipendente |
(*) Amministratore indipendente ai sensi dell'art. 147-ter comma 4 del TUF e della raccomandazione 7 del Codice di Corporate Governance.
(**) Amministratore nominato lead independent director ai sensi della raccomandazione 13 del Codice di Corporate Governance.
Collegio Sindacale
In carica fino al 29 aprile 2021, data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020.
| Nome e Cognome | Carica |
|---|---|
| Carmen Pezzuto | Presidente |
| Luca Bassan | Sindaco Effettivo |
| Patrizia Santonocito | Sindaco Effettivo |
| Kristian Sartor | Sindaco Supplente |
| Stefania Targa | Sindaco Supplente |
In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.
| Nome e Cognome | Carica |
|---|---|
| Carmen Pezzuto | Presidente |
| Luca Bassan | Sindaco Effettivo |
| Patrizia Santonocito | Sindaco Effettivo |
| Kristian Sartor | Sindaco Supplente |
| Stefania Targa | Sindaco Supplente |
Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità
In carica fino al 29 aprile 2021
| Nome e Cognome | |
|---|---|
| Chiara Mio | Presidente |
| Marco Maria Fumagalli | |
| Mario Cesari |
In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023
| Nome e Cognome | |
|---|---|
| Antonella Lillo | Presidente |
| Marco Maria Fumagalli | |
| Mario Cesari |
Comitato per le Nomine e la Remunerazione
In carica fino al 29 aprile 2021
| Nome e Cognome | |
|---|---|
| Lucia Giancaspro | Presidente |
| Marco Maria Fumagalli | |
| Chiara Mio |
In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023
| Nome e Cognome | |
|---|---|
| Manuela Grattoni | Presidente |
| Marco Maria Fumagalli | |
| Antonella Lillo |
Comitato Parti Correlate
In carica fino al 29 aprile 2021
| Nome e Cognome | |
|---|---|
| Marco Maria Fumagalli | Presidente |
| Lucia Giancaspro | |
| Mario Cesari |
In carica dal 29 aprile 2021 fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023
| Nome e Cognome | |
|---|---|
| Marco Maria Fumagalli | Presidente |
| Manuela Grattoni | |
| Mario Cesari |
Partecipazioni rilevanti nel capitale
Sulla base delle risultanze del Libro soci, delle comunicazioni ricevute ai sensi dell'art. 120 del D.lgs. n. 58/98 e delle altre informazioni a disposizione della Società, gli azionisti di Piovan S.p.A., con partecipazione superiore al 5% alla data dell'ultimo aggiornamento, sono indicati di seguito:
| Dichiarante | Azionista diretto | Quota % su capitale ordinario (*) |
Quota % su capitale votante (**) |
Quota % su capitale ordinario (***) |
Quota % su capitale votante (****) |
|---|---|---|---|---|---|
| Nicola Piovan | Pentafin S.p.A | 57,915 | 62,466 | 60,952 | 64,841 |
| 7INDUSTRIES HOLDING BV |
7INDUSTRIES HOLDING BV |
9,282 | 13,412 | 9,769 | 13,922 |
| Allianz SE | ALLIANZ IARD SA | 7,799 | 5,735 | 8,207 | 5,953 |
(*) N° complessivo azioni ordinarie: 53.600.000, comprensivo di azioni proprie Piovan S.p.A. pari a 2.670.700
(**) Capitale sociale espresso in n° di voto ai sensi dell'art. 120, comma 1 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), comprensivo di azioni proprie Piovan S.p.A.
(***) N° complessivo azioni ordinarie: 50.929.300, escluse le azioni proprie Piovan S.p.A.
(****) Capitale sociale espresso in n° di voto ai sensi dell'art. 120, comma 1 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), escluse le azioni proprie Piovan S.p.A.
Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Elisabetta Floccari, in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.
Società di Revisione
Deloitte & Touche S.p.A., in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026.
PRESENTAZIONE E STRUTTURA DEL GRUPPO
Le prime attività del Gruppo risalgono agli inizi degli anni '30 quando Costante Piovan fonda a Padova una piccola officina specializzata nella meccanica di precisione e nella produzione di stampi per la lavorazione delle lamiere.
Nel 1964 Luigi Piovan inizia a diversificare i mercati di riferimento e il Gruppo entra nel settore dei sistemi ausiliari per la lavorazione delle materie plastiche, introducendo nel mercato italiano il primo granulatore, al quale faranno poi seguito l'essiccatore Convair e l'alimentatore Convector per presse ad iniezione. Il Gruppo si specializza sempre di più nella progettazione e produzione di sistemi di automazione per lo stoccaggio, trasporto e trattamento di materie plastiche e nel 1969 sposta lo stabilimento produttivo principale a Santa Maria di Sala (Venezia).
Il Gruppo inizia tra il 1970 e il 1980 ad ampliare progressivamente sia la distribuzione geografica, con la costituzione delle prime società controllate all'estero, in particolare Piovan Germania nel 1974, sia la propria offerta di tecnologie e prodotti, fino a ricomprendere una gamma completa di macchine utilizzate nel processo di automazione per lo stoccaggio, il trasporto e il trattamento delle materie plastiche, ponendo le basi della futura leadership mondiale. Negli stessi anni, la Società lancia la prima linea di refrigeratori e introduce sul mercato il primo impianto centralizzato di alimentazione, dosaggio e deumidificazione dei granuli.
In questi anni il Gruppo vive una forte crescita produttiva che da una base generalista comincia a sviluppare specifiche competenze nelle applicazioni della plastica per il mercato del packaging, dell'automotive, del consumer e del construction ponendo le basi per la futura specializzazione sui processi industriali dei clienti con la conseguente capacità di offrire soluzioni innovative. Inoltre, anticipando i futuri trend del mercato, la Società sviluppa il primo software di supervisione e controllo degli impianti, che garantisce un costante monitoraggio del funzionamento dei macchinari.
Negli anni '90 il Gruppo continua un interessante percorso di crescita globale e di miglioramento delle competenze tecnologiche e qualitative anche con l'ottenimento della certificazione ISO 9001 e l'espansione commerciale e produttiva nei mercati esteri con l'apertura di nuove società controllate.
Nei primi anni '90 fa il suo ingresso in azienda il figlio di Luigi Piovan, Nicola Piovan che la guida come amministratore delegato dal 2002 e come amministratore unico dal 2011 al 2018. Il Gruppo prosegue nella propria internazionalizzazione e inizia ad aprire anche stabilimenti produttivi al di fuori dall'Italia, in particolare, in Brasile e in Cina. In seguito vengono aperte ulteriori società controllate all'estero anche in Messico, Gran Bretagna, Austria, Ungheria e Repubblica Ceca, India, Turchia, Tailandia e Vietnam.
L'obiettivo è garantire una presenza globale per i clienti, fornendo un elevato e costante livello di assistenza e servizio "vicino ai clienti" per il buon funzionamento dei complessi impianti venduti, oltre a un'attività commerciale in ogni area geografica che nel tempo diventa rilevante, anticipando i trend di mercato. La continua evoluzione tecnologica, la vicinanza ai clienti con un elevato livello di servizio e commerciale unitamente alla attenzione ai collaboratori e alla loro crescita professionale e personale sono ormai nel DNA del Gruppo.
Negli anni recenti il Gruppo ha sviluppato le prime soluzioni per il trattamento delle plastiche riciclate per realizzare centinaia di impianti negli anni successivi e costruire una leadership tecnologica.
Nel 2007 viene lanciata sul mercato la prima versione del software proprietario "Winfactory", con nuove release annuali sino all'attuale versione "Winfactory 4.0", ancora oggi uno dei punti di forza del Gruppo rispetto ai suoi principali concorrenti.
Inoltre, i continui investimenti nelle soluzioni ad alta tecnologia e risparmio energetico hanno permesso di attrarre i gruppi di primaria importanza a livello mondiale del packaging, delle costruzioni, dei beni di largo consumo, del settore alimentare e dell'automotive.
Il 19 ottobre 2018 le azioni di Piovan S.p.A. vengono ammesse alla quotazione presso la borsa valori di Milano al segmento Star.
Ad oggi il Gruppo si compone di un network che include società detenute direttamente o indirettamente da Piovan S.p.A., con sede in Europa, America e Asia, sia grazie a dinamiche di crescita organica che ad acquisizioni. Da ultima, nel corso del mese di ottobre 2020, Doteco S.p.A., società italiana tra i leader mondiali nelle tecnologie per la dosatura dei film plastici e fibre sintetiche, unitamente alla sua controllata statunitense Doteco Inc., è entrata a far parte del Gruppo Piovan.
L'indirizzo strategico, gestionale e operativo del Gruppo, che alla data del 30 giugno 2021 è costituito da 31 società di servizi e commerciali, inclusi 9 stabilimenti produttivi, in 4 continenti, è affidato direttamente a Piovan S.p.A..
La capillare distribuzione geografica delle società del Gruppo Piovan crea un rilevante vantaggio competitivo, consentendo di offrire alla clientela, nei diversi mercati di riferimento, un livello e una qualità di servizio uniformi nonché una gamma di prodotti estremamente ampia e in costante sviluppo, che rappresenta una delle caratteristiche principali della proposta commerciale del Gruppo, sia per i processi di automazione per lo stoccaggio, il trasporto e il trattamento delle materie plastiche, per ogni settore finale di utilizzo, sia per il trasporto e il trattamento delle polveri e delle creme alimentari, più recente ambito di sviluppo della gamma di offerta del Gruppo grazie alle controllate Penta S.r.l. e FEA Process & Technological Plants S.r.l..
Il 22 ottobre 2019, al Quirinale, in Roma, il Presidente della Repubblica Sergio Mattarella ha conferito a Nicola Piovan l'onorificenza di Cavaliere del Lavoro. Questo importante riconoscimento testimonia l'impegno costante che da più di 50 anni la famiglia Piovan dedica alla crescita dell'azienda.
STRUTTURA DEL GRUPPO AL 30 GIUGNO 2021
ANDAMENTO DEL GRUPPO
Scenario macroeconomico
In un contesto ancora pesantemente influenzato dalla pandemia da Covid-19, la crescita dell'economia globale per il 2021 viene stimata dal Fondo Monetario Internazionale (FMI) al 6%, con un divario crescente tra le economie avanzate e molti dei mercati emergenti (così come descritto nel "World Economic Outlook" di luglio 2021). Guardando al 2022, la stima di crescita economica si attesta al 4,9%, in rialzo di uno 0,5% rispetto a quanto stimato dal FMI ad aprile 2021, per tener conto delle buone prospettive di crescita delle economie avanzate, come gli Stati Uniti, che potranno beneficiare di manovre legislative di sostegno fiscale e di un generale miglioramento delle condizioni di salute della popolazione a seguito della campagna vaccinale. Permangono i rischi legati ad un eventuale rallentamento nelle somministrazioni del vaccino ed alla diffusione delle varianti del Covid-19, a maggior grado di infettività, che potrebbero portare ad un aumento delle restrizioni, con conseguente impatto sull'economia.
Per quanto riguarda i recenti segnali di ripresa dell'inflazione, questi sono ritenuti dal FMI transitori, in quanto legati alla pandemia e a temporanei squilibri tra domanda e offerta, che dovrebbero riassorbirsi nel 2022. Si registra in particolare un significativo incremento dei prezzi di alcune materie prime e componenti industriali oltre che dei costi di trasporto, che sta mettendo in difficoltà operatori in alcuni comparti. Le prospettive a tale proposito sono incerte e molto dipenderà dalle tempistiche di ritorno alla normalità nelle dinamiche dei flussi a livello internazionale.
In questo contesto ancora incerto, il Gruppo Piovan ha continuato ad operare attraverso la propria struttura organizzativa internazionale, caratterizzata dalla presenza di società controllate con siti produttivi nei diversi continenti e di una rete globale che fornisce assistenza tecnica e commerciale in tutte le aree nelle quali il Gruppo opera. Tale assetto ha consentito, da un lato, di limitare gli effetti delle restrizioni alla mobilità, dall'altro di minimizzare i rischi legati ai mercati locali, consentendo di cogliere maggiori opportunità.
La presenza in aree geografiche e settori molto diversificati ha inoltre permesso al Gruppo di mitigare il rischio complessivo e di beneficiare di eventuali situazioni migliorative proprie di alcune aree/settori.
Fatti di rilievo avvenuti nel primo semestre 2021
Implicazioni della pandemia Covid-19
La pandemia c.d. COVID-19, che si è diffusa a livello globale nel corso del 2020, si sta protraendo anche nel 2021. Come già noto, questa situazione emergenziale, e soprattutto le politiche di lockdown imposte dai vari governi, hanno avuto ripercussioni estese in molti settori dell'economia mondiale. Le prospettive a medio termine stanno generalmente migliorando grazie all'avvio nel 2021 delle campagne di vaccinazione nei diversi paesi sebbene il contesto macroeconomico permanga caratterizzato da forte incertezza a causa delle nuove ondate e varianti del virus, con casi in aumento in molti paesi.
Il Gruppo è presente in una pluralità di aree geografiche e in settori molto diversificati, pertanto, come già evidenziato, questo ha permesso di mitigare il rischio complessivo.
Nel corso del primo semestre del 2021, tutte le società del Gruppo, inoltre, hanno mantenuto la piena operatività, avendo adottato misure e protocolli per la salvaguardia del personale dipendente in coerenza con le normative vigenti localmente.
Gli impatti di tale situazione sull'attività del Gruppo sono ad oggi principalmente riconducibili ad un rallentamento delle attività di installazione. Le restrizioni introdotte dai vari governi con riguardo alla mobilità delle persone hanno infatti in taluni casi ritardato lo svolgimento delle fasi finali di alcuni progetti, che prevedono attività di installazione presso i siti dei clienti.
Inoltre, con riferimento a:
- Supply chain e logistica: il Gruppo al momento non ha risentito in modo particolare di ritardi negli approvvigionamenti e nelle consegne. Purtuttavia, si nota un deciso aumento del costo dei fattori produttivi in relazione alle tensioni generatesi sul mercato delle commodities e dei trasporti, unitamente all'allungamento dei tempi di approvvigionamento di alcuni componenti.
- Salute e Sicurezza: il Gruppo continua a porre la massima attenzione alla gestione di tutti i processi lavorativi, presso tutte le società del Gruppo, al fine di mitigare il rischio di contagio. In particolare, sono stati implementati presso gli stabilimenti tutti i presidi e le misure contenute nei rispettivi protocolli nazionali affinché le attività produttive potessero continuare in sicurezza mentre con riferimento al personale amministrativo e commerciale si è ritenuto di privilegiare la modalità di lavoro in c.d. smart working.
- Utilizzo di misure di sostegno: il Gruppo nel corso del 2021 non ha fatto ricorso agli strumenti e misure di sostegno messe a disposizione dai vari governi, fatto salvo l'effetto del contributo a fondo perduto americano di cui al punto successivo.
- Sotto il profilo finanziario, si evidenzia che la posizione finanziaria del Gruppo ha finora permesso e si ritiene permetterà di supportare i fabbisogni finanziari previsti per i prossimi 12 mesi. Si ricorda, inoltre, che la Capogruppo, sulla scorta delle norme introdotte dall'esecutivo a sostegno degli operatori economici, ha ottenuto nel 2020 moratorie di 3, 6 e 12 mesi con riferimento agli impegni di rimborso sui finanziamenti in essere. Inoltre, la società statunitense del Gruppo ha ricevuto nel mese di maggio 2020 un finanziamento statale ai sensi del c.d. PPP "Paycheck Protection Program", pari a USD 1.855.042, interamente convertito in contributo a fondo perduto nel mese di giugno 2021, mediante approvazione da parte dell'ente erogatore, nonché dell'autorità competente (SBA – US Small Business Administration). Infine, nel mese di giugno 2021, la controllata coreana TOBA PNC ha ricevuto un finanziamento di 500 milioni di KWON dall'agenzia governativa Korean SMEs, a supporto delle piccole e medie imprese impattate dalla pandemia Covid-19.
Il Gruppo, tenuto conto dei risultati positivi conseguiti nel primo semestre e del backlog di ordini al 30 giugno, guarda al 2021 con ottimismo; questo anche in considerazione del completamento della campagna vaccinale in atto, dei protocolli di sicurezza implementati in tutti gli stabilimenti e in assenza di possibili peggioramenti relativi alla diffusione del virus COVID-19, che potrebbero avere ricadute ad oggi non prevedibili.
Per ulteriori informazioni sull'andamento economico e finanziario del Gruppo si rimanda a quanto più sotto descritto.
Acquisizioni
Nel corso del primo semestre 2021 non si sono perfezionate acquisizioni.
Si ricorda che ad ottobre 2020 la capogruppo Piovan S.p.A. ha acquisito il 100% del capitale di Doteco S.p.A., società con sede a Modena e oggi tra i leader mondiali nelle tecnologie per la dosatura dei film plastici (per packaging alimentari e non) e fibre sintetiche.
L'operazione, realizzata tramite l'acquisto di azioni da parte di Piovan S.p.A. con un esborso pari a 20,5 milioni di euro prevedeva un aggiustamento del prezzo in funzione dell'effettivo ammontare della posizione finanziaria netta (PFN) della società al 30 settembre 2020, nonché un meccanismo di earn-out dell'importo massimo di Euro 7 milioni, calcolato in base alla performance misurata sull'EBITDA 2020-2021.
Nel corso del primo semestre 2021 si è pertanto definito l'ammontare dovuto da Piovan S.p.A. a titolo di aggiustamento sul valore della PFN al 30 settembre 2020, quantificato in 715 migliaia di euro, importo che è stato corrisposto ai venditori nel mese di maggio 2021.
Dividendi
Il 29 aprile 2021 l'assemblea degli Azionisti della Società ha deliberato la distribuzione di dividendi per Euro 6.620.809, a valere sul risultato dell'esercizio 2020, pari a complessivi Euro 10.448.148. Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 12 maggio 2021, con stacco cedola il 10 maggio 2021 e record date 11 maggio 2021.
Governance
Sempre il 29 aprile 2021, l'assemblea degli Azionisti ha deliberato, oltre all'approvazione del bilancio 2020 ed alla distribuzione di dividendi, il rinnovo degli organi sociali per scadenza del mandato. Il nuovo Consiglio di Amministrazione ed il nuovo Collegio Sindacale, per la cui composizione si fa rimando al paragrafo introduttivo della presente relazione, resteranno in carica fino all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023.
Economia Circolare
Nel corso del primo semestre 2021, Il Gruppo ha proseguito con la sua strategia di sviluppo e di prodotti e soluzioni dedicate alla filiera del riciclo e della circular economy. A questo proposito si segnala che il prodotto InspectaBe è stato selezionato tra i finalisti nella categoria Machinery del prestigioso premio Sustainability Awards 2021 il cui scopo è favorire la diffusione del packaging sostenibile.
Il Sustainability Awards è il riconoscimento internazionale organizzato dalla rivista di settore Packaging Europe con l'obiettivo di diffondere la cultura dell'innovazione nel packaging con una prospettiva di sostenibilità in risposta a emergenze come inquinamento ambientale e
cambiamento climatico. I vincitori del prestigioso riconoscimento saranno annunciati durante la Sustainability Awards Ceremony and Sustainable Packaging Summit a Norimberga, Germania, i prossimi 29 e 30 settembre 2021.
Fatti di rilievo intervenuti dopo il 30 giugno 2021
In ottemperanza agli obblighi derivanti dall'acquisizione del gruppo Doteco, indicati al paragrafo Acquisizioni che precede, nel mese di agosto 2021 Piovan S.p.A. ha corrisposto ai venditori l'importo di Euro 5.982 migliaia a titolo di earnout calcolato sulla base dell'EBITDA 2020 conseguito dal gruppo Doteco.
Ai sensi di quanto previsto dal contratto di acquisto delle azioni Doteco, i venditori avranno diritto ad una integrazione dell'earn-out sopra citato, qualora la performance misurata sull'EBITDA 2021 sia superiore a quella misurata sul 2020. L'importo complessivamente dovuto ai venditori a titolo di earn-out non potrà in ogni caso eccedere i 7 milioni di Euro complessivi.
Si segnala infine che nel mese di luglio 2021 si è svolta la cerimonia di firma dell'accordo con il governo Cinese che porterà, nei prossimi due anni, alla realizzazione in Cina del nuovo stabilimento del Gruppo Piovan. La scelta di investire nella costruzione di un nuovo stabilimento riconferma la strategia che il Gruppo persegue da anni: investire nello sviluppo di un network internazionale e strutturato con filiali dirette per essere sempre al fianco dei clienti nel mondo, dalla vendita al servizio post-vendita.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il Gruppo conferma quanto già illustrato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020 con riguardo alla volontà di proseguire nel percorso strategico intrapreso, che vede tra i propri obiettivi l'incremento del proprio contributo alla circular economy, attraverso lo sviluppo di prodotti e soluzioni dedicate alla filiera del riciclato, la crescita per acquisizioni e la volontà di incrementare le proprie quote di mercato nel comparto Food & non plastic.
La crescita per acquisizioni è mossa dalla volontà di incrementare la presenza del Gruppo in specifiche aree geografiche, nelle quali si vuole potenziare la penetrazione commerciale e continuare a sviluppare una strategia di servizio quanto più possibile capillare e vicina ai clienti, con particolare attenzione ai grandi clienti distribuiti nelle diverse aree geografiche del mondo, al fine di poter mantenere la leadership tecnologica e di servizio. Inoltre, il Gruppo guarda con interesse alle società con tecnologie/prodotti che possano allungare la catena del valore offerta dal Gruppo.
I ricavi del primo semestre 2021 appaiono in forte crescita, sia rispetto al 2020 che al 2019, anche a parità di perimetro di consolidamento, a conferma dell'ottima performance del Gruppo nel suo complesso.
Crescono i ricavi in tutte le aree geografiche e in tutti i mercati, ma in modo particolare nel Food & non plastic, che beneficia di alcune commesse importanti acquisite tra fine 2020 e inizio 2021.
Il margine operativo lordo (EBITDA) migliora sia in termini assoluti che di incidenza percentuale sui ricavi, beneficiando dell'effetto leva derivante dell'aumento dei volumi di vendita.
Il backlog di ordini al 30 giugno 2021 è superiore ai dati storici del Gruppo, a fronte di un buon andamento della raccolta ordini del primo semestre 2021.
Come già evidenziato nel paragrafo relativo alle implicazioni derivanti dalla pandemia da Covid-19, il Gruppo guarda al 2021 con ottimismo, tenuto conto dei risultati positivi conseguiti nel primo semestre e del backlog di ordini in essere. Pur tenuto conto della campagna vaccinale in atto e dei protocolli di sicurezza implementati in tutti gli stabilimenti, permangono tuttavia incertezze legate a possibili peggioramenti relativi alla diffusione di varianti del virus COVID-19, che potrebbero avere ricadute sul Gruppo ad oggi non prevedibili, soprattutto con riguardo alle attività di installazione e avvio degli impianti.
ANDAMENTO ECONOMICO DEL GRUPPO
| Indicatori di performance economici | Variazioni | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (valori in migliaia di euro) | Primo semestre 2021 |
% sul totale ricavi e altri proventi |
Primo semestre 2020 |
% sul totale ricavi e altri proventi |
2021 vs 2020 |
% |
| Ricavi | 142.269 | 97,5% | 100.643 | 98,1% | 41.626 | 41,4% |
| Altri ricavi e proventi | 3.657 | 2,5% | 1.953 | 1,9% | 1.704 | 87,3% |
| TOTALE RICAVI E ALTRI PROVENTI | 145.926 | 100,0% | 102.596 | 100,0% | 43.330 | 42,2% |
| EBITDA(*) | 23.274 | 15,9% | 13.086 | 12,8% | 10.188 | 77,9% |
| RISULTATO OPERATIVO | 19.723 | 13,5% | 10.338 | 10,1% | 9.385 | 90,8% |
| UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE | 19.898 | 13,6% | 10.232 | 10,0% | 9.666 | 94,5% |
| Imposte | 5.244 | 3,6% | 3.006 | 2,9% | 2.238 | 74,4% |
| UTILE DI PERIODO | 14.655 | 10,0% | 7.226 | 7,0% | 7.429 | 102,8% |
| Attribuibile a: | ||||||
| Azionisti della controllante | 14.842 | 10,2% | 7.427 | 7,2% | ||
| Interessenze di pertinenza di Terzi | (187) | (0,1%) | (201) | (0,2%) | ||
| Utile per azione base | 0,29 | 0,15 | ||||
| Utile per azione diluito | 0,29 | 0,15 |
(*) L'Ebitda relativo al primo semestre dell'esercizio 2020 (indicato nella Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata pari a 13.088 migliaia di euro) è stato riesposto al netto della voce "Accantonamenti", per renderlo comparabile con il dato del primo semestre 2021, a seguito di una modifica della definizione relativa all'indicatore.
Nel primo semestre del 2021 il totale dei ricavi e altri proventi del Gruppo Piovan ammonta a 145.926 migliaia di euro, in forte crescita rispetto a 102.596 migliaia di euro dei primi sei mesi del 2020 (+42,2%).
A parità di perimetro, escludendo quindi i ricavi realizzati dal gruppo Doteco e da Studio Ponte S.r.l., inclusi nel bilancio del Gruppo Piovan a partire dal 1° ottobre 2020, il totale dei ricavi e degli altri proventi ammonta a 135.030 migliaia di euro, in aumento in questo caso del 31,61 %.
La voce dei soli ricavi caratteristici del Gruppo ammonta a 142.269 migliaia di euro in crescita rispetto a 100.643 migliaia di euro del primo semestre 2020 (+41,4 %).
Si noti che i ricavi, calcolati a cambi costanti (i.e. al cambio medio del primo semestre 2020), sarebbero maggiori per un importo pari a 3.411 migliaia di euro, determinando un valore di ricavi pari a 145.680 migliaia di euro, in aumento del 44,75% rispetto al primo semestre 2020. I ricavi risultano infatti influenzati principalmente da un effetto negativo legato all'andamento del dollaro e del real brasiliano.
Gli Altri ricavi e proventi, cresciuti dell'87,3% rispetto ai primi sei mesi del 2020, includono ricavi non ricorrenti per 1.539 migliaia di euro, derivanti dalla conversione in contributo a fondo perduto, a seguito dell'approvazione da parte dell'ente erogatore, di un finanziamento che la controllata americana Universal Dynamic Inc. (di seguito anche "Unadyn") ha ricevuto nel precedente esercizio dal Governo americano nell'ambito del Paycheck Protection Program varato nel 2020 a fronte della pandemia in atto.
Escludendo tali ricavi non ricorrenti, il totale dei ricavi e degli altri proventi ammonta a Euro 144.387 migliaia, in aumento del 40,73% rispetto allo stesso periodo del 2020.
Il totale dei ricavi e degli altri proventi a parità di perimetro di consolidamento ed escludendo i ricavi non ricorrenti relativi al contributo a fondo perduto sopra citato ammonta ad Euro 133.491, in crescita del 30,11% rispetto al primo semestre 2020.
Il margine operativo lordo (EBITDA) migliora sia in termini assoluti che di incidenza percentuale sui ricavi, attestandosi a 23.274 migliaia di euro, in aumento del 77,9% rispetto a 13.086 migliaia di euro del pari periodo dell'anno precedente. A parità di perimetro di consolidamento ed escludendo i ricavi non ricorrenti, il margine operativo lordo (EBITDA) ammonta a 19.939 migliaia di euro, in aumento in questo caso del 52,37%.
L'incidenza percentuale sul totale dei ricavi passa da 12,8% nel primo semestre 2020 a 15,9% nel primo semestre 2021, beneficiando dell'effetto leva derivante dell'aumento dei volumi di vendita oltre che del contributo a fondo perduto sopra citato. In assenza di quest'ultimo, l'Ebitda è pari a Euro 21.735 migliaia, con un'incidenza percentuali sui ricavi e altri proventi pari al 15,1% rispetto al 12,8% del pari periodo dell'esercizio 2020.
Il risultato operativo è pari a 19.723 migliaia di euro, in aumento rispetto a 10.338 migliaia di euro del periodo precedente (+90,8%). A parità di perimetro di consolidamento ed escludendo i ricavi non ricorrenti, il risultato operativo ammonta a 16.678 migliaia di euro, in aumento in questo caso del 61,33%.
Il valore del risultato operativo in percentuale sul totale ricavi e altri proventi è pari al 13,5% rispetto al 10,1% del corrispondente periodo precedente.
L'utile di esercizio risulta pari a 14.655 migliaia di euro, più che raddoppiato (+102,8%) rispetto a 7.226 migliaia di euro del primo semestre 2020. L'incidenza sul valore totale dei ricavi e altri proventi è pari al 10,0%. A parità di perimetro di consolidamento ed escludendo i ricavi non ricorrenti, l'utile di esercizio ammonta a 12.034 migliaia di euro, in aumento in questo caso del 66,55%.
L'utile per azione e l'utile diluito per azione sono pari a 0,29 euro al 30 giugno 2021 rispetto a 0,15 euro alla fine dello stesso periodo dell'anno precedente.
Ricavi per mercato e per area geografica
| Primo semestre 2021 | % | Primo semestre 2020 |
% | Variazione | Variazione % |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Plastic | 108.105 | 76,0% | 80.420 | 79,9% | 27.685 | 34,4% |
| Food & non plastic | 17.523 | 12,3% | 7.469 | 7,4% | 10.054 | 134,6% |
| Services | 16.641 | 11,7% | 12.754 | 12,7% | 3.887 | 30,5% |
| Ricavi | 142.269 100,0% | 100.643 100,0% | 41.626 | 41,4% |
Di seguito si riporta la suddivisione dei ricavi per mercato di riferimento:
Per quanto riguarda la dinamica dei ricavi per mercato si rileva che:
- i ricavi da Sistemi per l'Area Plastic sono in aumento del 34,4% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, sul quale avevano inciso le restrizioni alla mobilità legate al Covid 19 con ritardi nella consegna ed installazione di alcune commesse;
- i ricavi da Sistemi per l'Area Food & non plastic evidenziano un'ottima performance, sia in termini assoluti che di incidenza percentuale sul totale ricavi, con un incremento del 134,6% rispetto al primo semestre 2020, grazie ad un buon backlog di fine 2020, che è stato sviluppato nei primi mesi del 2021, e ad una raccolta ordini in crescita;
- il mercato Services evidenzia ricavi in aumento (+30,5%) rispetto al primo semestre 2020, quando le restrizioni alla mobilità imposte per l'emergenza Covid non avevano consentito la normale erogazione dei servizi post vendita presso i clienti.
| Primo semestre 2021 | % | Primo semestre 2020 |
% | Variazione | Variazione % |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 92.880 | 65,3% | 61.444 | 61,1% | 31.436 | 51,2% |
| ASIA | 15.869 | 11,2% | 12.967 | 12,9% | 2.902 | 22,4% |
| NORTH AMERICA | 26.720 | 18,8% | 21.299 | 21,2% | 5.421 | 25,5% |
| SOUTH AMERICA | 6.801 | 4,8% | 4.933 | 4,9% | 1.868 | 37,9% |
| Ricavi | 142.269 100,0% | 100.643 100,0% | 41.626 | 41,4% |
La suddivisione dei ricavi per area geografica è riepilogata di seguito:
I ricavi realizzati nell'Area EMEA crescono del 51,2% rispetto al primo semestre 2020. La crescita, che riguarda tutti i mercati, beneficia dell'ottima performance del mercato Food & non plastic (+128% nei primi sei mesi del 2021 rispetto all'analogo periodo del 2020).
Asia e Nord America crescono nel 2021 rispettivamente del 22,4% e del 25,5% rispetto al 2020, con ricavi in aumento sia nel mercato Plastic che nel Service. Il North America beneficia del trend di crescita del Gruppo nel Food & non plastic, i cui ricavi incidono oltre il 6% sul totale dell'area (0,2% nel corrispondete periodo dell'esercizio 2020).
Anche il mercato sudamericano ha realizzato performance molto positive (+37,9% di ricavi rispetto al primo semestre 2020), grazie soprattutto ai ricavi realizzati nei mercati Food & non plastic (+170%) e Services (+38%).
Profilo Patrimoniale e Finanziario del Gruppo
Posizione finanziaria netta del Gruppo
A decorrere dalla presente informativa la Società ha provveduto all'applicazione del nuovo schema di Posizione Finanziaria Netta ("PFN") previsto dal Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'Orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021.
Rispetto allo schema precedentemente utilizzato dalla Società, si segnala l'inclusione della voce "Debiti commerciali e altri debiti non correnti".
| €/000 | 30.06.2021 | 31.12.2020 | 30.06.2020 |
|---|---|---|---|
| A. Disponibilità liquide | 85.578 | 87.452 | 57.440 |
| B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Altre attività finanziarie correnti | 4.131 | 5.146 | 6.149 |
| D. Liquidità (A+B+C) | 89.708 | 92.598 | 63.589 |
| E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente) |
(29.230) | (23.046) | (25.056) |
| F. Parte corrente del debito finanziario non corrente | (16.457) | (17.833) | (10.040) |
| G. Indebitamento finanziario corrente (E+F) | (45.687) | (40.879) | (35.097) |
| H. Posizione finanziaria corrente netta (G-D) | 44.021 | 51.719 | 28.492 |
| I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito) |
(39.317) | (47.379) | (31.127) |
| J. Strumenti di debito | - | - | - |
| K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti | (2.266) | (363) | (272) |
| L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | (41.583) | (47.742) | (31.399) |
| M. Totale posizione finanziaria netta (H+L) | 2.438 | 3.977 | (2.906) |
Di seguito si riportano inoltre le informazioni relative all'indebitamento indiretto e/o sottoposto a condizioni non riflesse nello schema sopra riportato e richieste dal documento ESMA:
- a) con riferimento agli accantonamenti rilevati in bilancio si rimanda alla Nota [17] Passività per benefici definiti a dipendenti e alla Nota [18] – Fondi per rischi ed oneri, che includono gli ammontari riconducibili a tali fattispecie;
- b) con riferimento alle garanzie bancarie, relative a debiti bancari e prestate a soggetti esterni al Gruppo si rimanda alla Nota [35].
- c) la Società ha inoltre iscritte Passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza, per Euro 1.865 migliaia, per la cui illustrazione si rimanda alla Nota [19].
- d) la Società ha inoltre iscritto tra le Altre passività correnti la parte differita del prezzo di acquisto della partecipazione in Doteco S.p.A., per Euro 5.982 migliaia. Per maggiori dettagli si rimanda alla Nota [24];
- e) gli impegni relativi a contratti di locazione che non sono rilevati come passività nel bilancio in quanto non ricadono nell'ambito di applicazione dell'IFRS 16 sono pari a circa 1.520 migliaia di euro.
Nel nuovo schema di esposizione della PFN, l'indebitamento finanziario totale al 30 giugno 2021 è positivo e pari a 2.438 migliaia di euro, in diminuzione di 1.539 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2020. Tale riduzione è principalmente ascrivibile ad un aspetto meramente espositivo connesso alla riqualificazione del debito residuo per earn-out riferito all'acquisizione di Doteco, pari a 1.018 migliaia di euro, da debito corrente (al 31/12/2020) a debito non corrente (al 30/06/2021). In particolare, nel bilancio 2020 era già stato stanziato il debito complessivo pari a 7 milioni di euro, in quanto ritenuto probabile il riconoscimento dell'intero importo alla controparte, valore che era stato iscritto interamente tra gli altri debiti correnti, non commerciali e quindi esclusi dalla configurazione di PFN. La Società ha corrisposto ad agosto 2021 5.982 migliaia di euro, mentre la differenza – pari a 1.018 migliaia di euro – sarà corrisposta indicativamente ad agosto 2022, sempreché la stessa sia effettivamente dovuta in base alla performance 2021 di Doteco, importo quindi iscritto tra i debiti non correnti, inclusi ora nella PFN. Depurando la PFN di tale posta, la stessa diminuisce di 521 migliaia di euro.
La PFN, depurata dell'intera voce "Debiti commerciali e altri debiti non correnti", è positiva per 4.704 migliaia di euro (in aumento quindi 364 migliaia di euro rispetto 4.340 migliaia di euro al 31 dicembre 2020).
Escludendo gli effetti dall'applicazione dell'IFRS 16, la posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2021 è positiva per 12.811 migliaia di euro, rispetto a un valore positivo di 14.425 migliaia di euro a fine dicembre 2020.
Tale risultato deve essere ancor più positivamente valutato tenuto conto che a maggio 2021, la Capogruppo ha distribuito dividendi per 6.621 migliaia di euro (5.602 migliaia di euro nel 2020) e ha effettuato il pagamento dell'aggiustamento prezzo Doteco per 715 migliaia di euro.
Nel corso del primo semestre 2021 sono stati effettuati investimenti per un totale di 834 migliaia di euro (1.032 migliaia di Euro nel primo semestre 2020).
La posizione finanziaria netta include finanziamenti a medio-lungo termine, riferiti principalmente alla Capogruppo, per 47.166 migliaia di euro, dei quali 16.457 migliaia di euro con scadenza di rimborso entro 12 mesi e la parte rimanente pari a 30.709 migliaia di euro entro i 5 anni. I finanziamenti, quasi interamente sottoscritti in Euro, non sono assistiti da garanzie, fatta eccezione per il finanziamento di 5.500 migliaia di euro sottoscritto a fine 2020 dalla Capogruppo e garantito dal "Fondo di garanzia per le piccole e medie imprese" gestito dalla Banca del Mezzogiorno - MedioCredito Centrale S.p.A..
Si ricorda che la controllata americana Unadyn aveva ricevuto nel mese di maggio 2020 un finanziamento statale ai sensi del c.d. PPP "Paycheck Protection Program", dell'importo di US\$ 1.855.042, che, essendo stato interamente convertito a fondo perduto nel mese di giugno 2021, non dovrà più essere rimborsato.
Nel mese di giugno 2021, la società coreana TOBA PNC ha ricevuto un finanziamento di 500 milioni di KWON (circa 373 migliaia di euro) dall'agenzia governativa Korean SMEs, a supporto delle piccole e medie imprese impattate dalla pandemia Covid-19. Il tasso di interesse è pari al 2,03% e la durata del finanziamento è di 5 anni, dei quali i primi due anni di pre-ammortamento.
L'ammontare dei finanziamenti a medio/lungo termine rimborsati nel corso del primo semestre 2021 ammonta a 7.758 migliaia di euro.
Capitale immobilizzato netto
Il capitale immobilizzato netto rappresentato da attività materiali, immateriali e partecipazioni, pari a 78.698 migliaia di euro, diminuisce di 1.311 migliaia di euro, per l'effetto combinato degli ammortamenti di competenza del semestre e degli investimenti.
| Capitale Immobilizzato Netto (valori in migliaia di euro) |
Al 30 giugno 2021 | Al 31 dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Attività materiali | 51.430 | 52.324 |
| Attività immateriali | 27.064 | 27.529 |
| Partecipazioni | 204 | 155 |
| Capitale Immobilizzato Netto | 78.698 | 80.009 |
Al 30 giugno 2021 il valore netto contabile dei diritti d'uso iscritti a fronte dell'applicazione del principio contabile IFRS 16 – Lease è pari a 10.252, mentre al 31 dicembre 2020 era pari a 10.328 migliaia di euro. La variazione rispetto al 31 dicembre 2020 è legata prevalentemente all'effetto netto degli ammortamenti rilevati nel primo semestre 2021 e alla rilevazione dei nuovi contratti (in particolare sono stati iscritti nuovi diritti d'uso su autovetture e fabbricati). Nel corso del 2021 non vi sono state variazioni significative con riferimento al lease term dei contratti esistenti.
Investimenti
Il totale complessivo degli investimenti nel periodo di riferimento è pari a 834 migliaia di euro (1.032 migliaia di euro nel primo semestre 2020), nessuno dei quali non ricorrente.
Capitale commerciale netto e circolante netto
| Capitale Circolante Netto (valori in migliaia di euro) |
Al 30 giugno 2021 | Al 31 dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Crediti commerciali correnti | 56.685 | 41.931 |
| Rimanenze | 37.402 | 36.920 |
| Attività per lavori in corso su ordinazione | 6.415 | 6.477 |
| Debiti Commerciali | (41.756) | (39.912) |
| Anticipi da clienti | (24.338) | (19.421) |
| Passività per lavori in corso su ordinazione | (4.127) | (5.101) |
| Capitale Commerciale Netto | 30.280 | 20.893 |
| Crediti tributari | 3.515 | 3.263 |
| Altre attività correnti | 6.901 | 3.497 |
| Debiti tributari e previdenziali | (7.876) | (9.360) |
| Altre passività correnti | (20.736) | (18.243) |
| Capitale Circolante Netto | 12.084 | 50 |
Il Capitale Circolante Netto evidenzia un aumento, rispetto al 31 dicembre 2020, di 12.034 migliaia di euro, sostanzialmente legato ad un aumento dei crediti commerciali correnti a scadere (per maggiori dettagli si rimanda alla nota [8] del Bilancio consolidato semestrale abbreviato).
Quest'ultimo risulta correlato alla crescita dei ricavi, avvenuta in modo più rilevante negli ultimi mesi del semestre, nonché all'aumento del valore medio e della durata dei progetti, non solo nel mercato Food & non plastic, storicamente caratterizzato dalla presenza di programmi di esecuzione più lunghi rispetto al mercato Plastic.
Le altre voci del Capitale Circolante Netto appaiono sostanzialmente stabili; in leggera crescita Rimanenze, Debiti commerciali e Anticipi da clienti, in coerenza con l'aumento dei ricavi.
| (valori in migliaia di euro) | Al 30 Giugno 2021 | Al 31 Dicembre 2020 |
|---|---|---|
| Passività per benefici definiti ai dipendenti | 6.475 | 6.376 |
| Fondo per rischi ed oneri | 3.701 | 3.813 |
| Altre passività non correnti | 2.266 | 363 |
| Passività fiscali differite | 2.772 | 2.713 |
| Passività a medio-lungo termine | 15.213 | 13.265 |
Passività a medio-lungo termine
Al 30 giugno 2021 le passività a medio-lungo termine sono in aumento di 1.948 migliaia di euro se confrontate con l'esercizio precedente. Le principali variazioni si riferiscono all'incremento del valore delle altre passività non correnti, che includono il debito residuo per l'earn-out Doteco oltre alla stima relativa ai piani di incentivazione rivolti ai dipendenti che saranno erogati nel medio-lungo termine.
Attività di ricerca e sviluppo
Nel primo semestre 2021 il Gruppo Piovan ha sostenuto spese nella ricerca e sviluppo per un valore pari al 3,4% del totale ricavi e altri proventi (4.904 migliaia di euro rispetto a 4.285 migliaia di euro del primo semestre 2020). Con riguardo al primo semestre 2021, 4.407 migliaia di euro sono relativi al personale che svolge attività in R&D e ingegneria, completamente spesati a conto economico, per la realizzazione di progetti complessi e innovativi. La dimensione dell'impegno nell'investimento in ricerca e sviluppo dimostra concretamente il forte orientamento a proporsi come fornitore di soluzioni e non di semplici macchinari o sistemi che da sempre contraddistingue il Gruppo e che, negli anni, ha determinato il forte posizionamento sul mercato. Il Gruppo si caratterizza infatti per un'offerta di prodotti in costante rinnovo grazie ad un'attività di ricerca e sviluppo condotta anche attraverso il rapporto con i propri clienti, di fondamentale importanza nella fase iniziale in cui vengono sviluppate soluzioni customerspecific. La posizione competitiva del Gruppo è collegata al miglioramento continuo e agli investimenti in termini di tecnologia e processi.
Il Gruppo Piovan da alcuni anni è attivo nel processo di cambiamento industriale a supporto di un'economia circolare, operando su diversi livelli, innovando continuamente la propria offerta con la massima attenzione verso tecnologie per la lavorazione di plastica riciclata e biopolimeri.
ALTRE INFORMAZIONI
Risorse Umane
Organici
Nel corso del primo semestre 2021, il Gruppo ha impiegato mediamente 1.158 unità, contro 1.088 unità del primo semestre 2020. La variazione di 70 unità è sostanzialmente correlata alla variazione di perimetro di consolidamento derivante dall'acquisizione del Gruppo Doteco.
La distribuzione del personale operativo per categoria risultava come di seguito indicato:
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Puntuali | medi | puntuali | medi | |||
| Dirigenti | 30 | 29 | 27 | 28 | ||
| Quadri | 70 | 72 | 66 | 66 | ||
| Impiegati | 671 | 663 | 608 | 614 | ||
| Operai | 394 | 394 | 375 | 380 | ||
| Totale | 1.165 | 1.158 | 1.076 | 1.088 |
I contesti complessi, in continua evoluzione, nei quali opera il Gruppo richiedono risorse dotate di intraprendenza e di iniziativa, mosse dal desiderio di apprendere e di migliorare di continuo. In questo scenario, Piovan opera con assiduità anche nel sistema distrettuale di prossimità per adattare i propri modelli organizzativi e gestionali all'"economia della conoscenza", in cui i percorsi professionali, sempre più discontinui e trasversali, alimentano competenze più "generaliste" che si affiancano all'alto livello di professionalità richiesto per operare in un contesto internazionale, a contatto con tecnologie innovative e in un mercato competitivo.
Riportiamo di seguito il dettaglio dell'organico del Gruppo in essere al 30 giugno 2021, suddiviso per area geografica e per funzione:
Rapporti con imprese controllanti, controllate e collegate
Numerose sono state le operazioni infragruppo, tutte realizzate nell'ambito dell'ordinaria gestione e a normali condizioni di mercato.
I rapporti infragruppo sono connaturati alla struttura organizzativa in cui il Gruppo stesso si articola. Tali rapporti riguardano sia l'attività commerciale (vi sono società controllate da Piovan S.p.A. e costituite in vari paesi che commercializzano i prodotti del Gruppo a titolo di agenti o a titolo di distributori), sia la fase produttiva (vi sono società controllate da Piovan S.p.A. che, producendo determinate tipologie di sistemi, integrano l'offerta di Piovan S.p.A. o la loro stessa offerta al cliente vendendo od acquistando macchine da Piovan S.p.A.), nonché l'adesione al consolidato fiscale nazionale da parte delle società italiane Piovan S.p.A., Aquatech S.r.l. e Penta S.r.l. con la controllante Pentafin S.p.A.
Tra le società appartenenti al Gruppo esistono poi rapporti finanziari, anch'essi posti in essere nell'ambito dell'ordinaria gestione e a normali condizioni di mercato, non sussistendo comunque operazioni che possano considerarsi atipiche.
Per ulteriori informazioni si rinvia a quanto diffusamente commentato nelle Note esplicative al capitolo "Altre informazioni sul Bilancio Consolidato Semestrale abbreviato".
Rapporti con Parti Correlate
Il "Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate", adottato con delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successivamente modificato con delibera Consob n. 17389 del 23 giugno 2010, ha dato attuazione all'articolo 2391-bis del codice civile.
In data 11 dicembre 2020, Consob ha comunicato l'approvazione delle modifiche regolamentari necessarie ad adeguare la normativa di rango secondario alla seconda direttiva europea sui diritti degli azionisti (Shareholder Rights Directive 2). Gli interventi di modifica hanno interessato, tra le altre, anche il Regolamento Operazioni Parti Correlate; la Società ha pertanto portato avanti le attività necessarie all'adeguamento della propria Procedura per la disciplina delle operazioni con parti correlate (di seguito "Procedura OPC"), adottata dalla Società in data 12 novembre 2018, al fine di renderla conforme al nuovo assetto delle norme, entro il termine del periodo transitorio previsto per il 30 giugno 2021.
Il Consiglio di Amministrazione, con delibera assunta in data 23 giugno 2021, ha pertanto approvato la revisione alla propria Procedura OPC, al fine di adeguarla ai contenuti del Regolamento OPC, come da ultimo modificato con delibera CONSOB n. 21624 del 10 dicembre 2020.
L'individuazione delle operazioni con parti correlate è effettuata secondo quanto previsto dal richiamato regolamento Consob.
La Società, oltre ai rapporti infragruppo sopra commentati, intrattiene rapporti con altre parti correlate riconducibili principalmente a persone che esercitano funzione di amministrazione e direzione in Piovan S.p.A., ovvero a soggetti controllati da tali persone. Le operazioni poste in essere sono prevalentemente di natura commerciale e vengono realizzate nell'ambito dell'ordinaria gestione e a normali condizioni di mercato, a cui si aggiunge l'adesione al consolidato fiscale con la società controllante Pentafin S.p.A..
I rapporti con parti correlate sono commentati nel bilancio consolidato alla Nota 41, a cui si rinvia per maggiori informazioni.
Informativa per settore operativo
L'IFRS 8 - Settori operativi definisce un settore operativo come una componente (i) che coinvolge attività imprenditoriali generatrici di ricavi e di costi, (ii) i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale e (iii) per la quale sono disponibili dati economico finanziari separati.
L'informativa analizzata dal Consiglio di Amministrazione, che costituisce il più alto livello decisionale per l'assunzione delle decisioni strategiche, l'allocazione delle risorse e l'analisi dei risultati, identifica un unico segmento operativo.
La struttura del Gruppo, infatti, identifica una visione strategica e unitaria del business e tale rappresentazione è coerente con le modalità in cui il management prende le proprie decisioni, alloca le risorse e definisce la strategia di comunicazione, rendendo diseconomiche, allo stato attuale dei fatti, le ipotesi di spinta divisionale del business.
Pertanto le informazioni richieste dall'IFRS 8 corrispondono a quelle presentate nel conto economico consolidato. E' stata comunque riportata ai fini informativi la suddivisione del fatturato consolidato per area geografica nonché per mercato (Plastic/Food & non plastic/Services).
Indicatori alternativi di performance
Nella presente relazione sulla gestione vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance o indicatori intermedi di redditività tra i quali il margine operativo lordo (EBITDA), al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria. Si precisa però che tali indicatori non sono identificati come misura contabile nell'ambito degli IFRS, pertanto il criterio di determinazione potrebbe non essere omogeneo rispetto a quanto indicato da altri gruppi o società.
Di seguito sono descritte le componenti di ciascuno di tali indicatori presentati, così come richiesto dalla Comunicazione Consob n. 0092543 del 3 dicembre 2015 che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415 in tema di indicatori alternativi di performance.
Margine Operativo Lordo (EBITDA)
L'EBITDA è costituito dall'utile dell'esercizio rettificato delle seguenti componenti: (i) + imposte, (ii) - utile (perdita) da partecipazioni valutate a patrimonio netto, -(iii) - proventi (oneri) da valutazione di passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza, (iv) - Utile (perdite) su cambi, (v) + oneri finanziari, (vi) – proventi finanziari, e (vii) + ammortamenti e svalutazioni e (viii). L'EBITDA Margin è calcolato in percentuale sulla voce totale Ricavi e altri proventi.
L'Ebitda relativo al primo semestre dell'esercizio 2020 è stato riesposto al netto della voce "Accantonamenti", per renderlo comparabile con il dato del primo semestre 2021, a seguito di una modifica della definizione relativa all'indicatore.
Risultato Operativo (EBIT)
L'EBIT corrisponde al risultato operativo indicato nei prospetti contabili. L'EBIT in percentuale è calcolato come rapporto sulla voce totale Ricavi e altri proventi.
Margine di Contribuzione (Contribution Margin)
Il margine di contribuzione è calcolato come la somma algebrica di: (i) totale dei ricavi e proventi meno, (ii) acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze, (iii) lavorazioni esterne, (iv) costi di trasporto e (v) provvigioni. Il Margine di Contribuzione in percentuale è calcolato come rapporto sulla voce totale Ricavi e altri proventi.
Posizione Finanziaria Netta
La stessa è determinata come da Comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021, il quale recepisce l'Orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021.
Spese di Ricerca e sviluppo
Le spese di ricerca e sviluppo includono principalmente i costi sostenuti dal Gruppo relativamente al personale dedicato ad attività di ricerca, sviluppo ed engineering, eventualmente capitalizzati nell'esercizio, ove applicabile, e costi per la realizzazione di prototipi e sistemi di nuovi prodotti sostenuti dalla Capogruppo.
Investimenti ricorrenti e non ricorrenti (Recurring Capex e Non-recurring Capex)
I Capex ricorrenti comprendono il totale degli investimenti ricorrenti sostenuti da parte del Gruppo in attività materiali e immateriali. Sono calcolati come la somma algebrica delle seguenti voci: (i) Capex in attività materiali, che includono primariamente i costi relativi all'acquisto di macchinari per la produzione, manutenzioni straordinarie stabilimento e auto; e (ii) Capex in attività immateriali, che includono principalmente i costi per licenze software.
Non sono ricompresi nel calcolo dei Recurring Capex gli investimenti straordinari principalmente relativi all'incremento o trasferimento (shifting) di capacità produttiva a lungo termine; tali investimenti sono definiti come Non Recurring Capex.
Capitale commerciale netto (Net Trade Working Capital)
Il Capitale commerciale netto è calcolato come la somma algebrica dei valori esposti in positivo relativi a crediti commerciali correnti, rimanenze e attività per lavori in corso su ordinazione e dei valori esposti in negativo relativi a passività per lavori in corso su ordinazione, debiti commerciali e anticipi da clienti.
Capitale circolante netto (Net Working Capital)
Il Capitale circolante netto è calcolato come la somma algebrica del capitale commerciale netto e dei valori esposti in positivo relativi a crediti tributari e altre attività correnti e dei valori esposti in negativo relativi a debiti tributari e previdenziali e delle altre passività correnti.
Principali rischi e incertezze a cui il Gruppo è esposto
L'attività del Gruppo è esposta ad una serie di rischi finanziari e operativi suscettibili di influenzare la situazione patrimoniale/finanziaria, il risultato economico ed i flussi finanziari attraverso il relativo impatto sulle operazioni in strumenti finanziari poste in essere.
Tali rischi sono così riassumibili:
- a) rischio di credito;
- b) rischio di liquidità;
- c) rischio di mercato (rischio valutario, rischio di tasso d'interesse e altri rischi di prezzo).
La responsabilità complessiva per la creazione e la supervisione di un sistema di gestione dei rischi finanziari ed operativi del Gruppo compete al Consiglio di Amministrazione cui fanno capo le diverse unità organizzative responsabili funzionalmente della gestione operativa delle singole tipologie di rischio.
Tali unità definiscono, nell'ambito delle linee-guida tracciate dall'organo direttivo e per ciascun rischio specifico, gli strumenti e i tecnicismi atti alla relativa copertura e/o trasferimento a terzi (assicurazione) ovvero valutano i rischi non coperti né assicurati.
Per una maggiore disamina riguardo ai rischi cui il Gruppo è esposto si rinvia alla Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020, in quanto non vi sono state variazioni con riferimento a quanto indicatovi circa i rischi cui il Gruppo è esposto e la gestione degli stessi da parte del management.
Informativa sull'ambiente e sul personale
Il Gruppo svolge attività senza potenziale impatto negativo sul territorio e sull'ambiente. Tuttavia cerca sempre di operare nel rispetto delle best practices, adoperandosi per la prevenzione del rischio e la riduzione e minimizzazione degli impatti ambientali. Inoltre, il Gruppo Piovan pone estrema attenzione e grande impegno alla sicurezza dei lavoratori, diffondendo la cultura della sicurezza all'interno del Gruppo e delle diverse organizzazioni locali.
Operazioni atipiche e/o inusuali
Non si segnalano per il Gruppo Piovan significative operazioni atipiche e/o inusuali intervenute nel primo semestre 2021.
Accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale
Si comunica che il Gruppo non ha in essere accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale, ad eccezione di quanto indicato nelle Note Esplicative.
BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2021
30 Gruppo Piovan – Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata
(in migliaia di euro)
| ATTIVO | Note | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| ATTIVITÀ NON CORRENTI | |||
| Attività materiali | Nota 1 | 51.430 | 52.324 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 167 | 935 |
| Attività immateriali | Nota 2 | 27.064 | 27.529 |
| Partecipazioni | Nota 3 | 204 | 155 |
| Altre attività non correnti | Nota 4 | 563 | 576 |
| Imposte anticipate | Nota 5 | 5.207 | 4.788 |
| TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI | 84.468 | 85.372 | |
| ATTIVITÀ CORRENTI | |||
| Rimanenze | Nota 6 | 37.402 | 36.920 |
| Attività per lavori in corso su ordinazione | Nota 7 | 6.415 | 6.477 |
| Crediti commerciali correnti | Nota 8 | 56.685 | 41.931 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 331 | 12 |
| Attività finanziarie correnti | Nota 9 | 4.131 | 5.146 |
| Crediti tributari | Nota10 | 3.515 | 3.263 |
| Altre attività correnti | Nota 11 | 6.901 | 3.497 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 31 | 31 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | Nota 12 | 85.578 | 87.452 |
| TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI | 200.625 | 184.686 | |
| TOTALE ATTIVO | 285.093 | 270.058 |
| PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | Note | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETTO | |||
| Capitale Sociale | Nota 13 | 6.000 | 6.000 |
| Riserva legale | Nota 13 | 1.200 | 1.200 |
| Riserva azioni proprie in portafoglio | Nota 13 | (2.250) | (2.250) |
| Riserva di conversione | Nota 13 | (2.410) | (3.756) |
| Altre Riserve e utili indivisi | Nota 13 | 64.862 | 53.576 |
| Utile (perdita) del periodo | Nota 13 | 14.842 | 17.643 |
| Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 82.244 | 72.414 | |
| Patrimonio netto di terzi | Nota 15 | 1.933 | 2.219 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 84.177 | 74.632 | |
| PASSIVITÀ NON CORRENTI | |||
| Finanziamenti a medio/lungo termine | Nota 16 | 30.709 | 38.262 |
| Passività finanziarie non correnti | Nota 16 | 8.608 | 9.117 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 120 | 742 |
| Passività per benefici definiti ai dipendenti | Nota 17 | 6.475 | 6.376 |
| Fondo per rischi ed oneri | Nota 18 | 3.701 | 3.813 |
| Passività non correnti per opzioni concesse ad azionisti di minoranza | Nota 19 | 1.125 | 1.865 |
| Altre passività non correnti | Nota 20 | 2.266 | 363 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 141 | 50 |
| Passività fiscali differite | Nota 5 | 2.772 | 2.713 |
| TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI | 55.655 | 62.509 | |
| PASSIVITÀ CORRENTI | |||
| Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine | Nota 16 | 16.457 | 17.833 |
| Debiti correnti verso banche | Nota 16 | 27.001 | 21.305 |
| Passività finanziarie correnti | Nota 16 | 2.230 | 1.741 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 44 | 205 |
| Debiti commerciali | Nota 21 | 41.756 | 39.912 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 1.010 | 543 |
| Anticipi da clienti | Nota 22 | 24.338 | 19.421 |
| Passività per lavori in corso su ordinazione | Nota 7 | 4.127 | 5.101 |
| Passività correnti per opzioni concesse ad azionisti di minoranza | Nota 19 | 740 | - |
| Debiti tributari e previdenziali | Nota 23 | 7.876 | 9.360 |
| Altre passività correnti | Nota 24 | 20.736 | 18.243 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 3.141 | 428 |
| TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI | 145.260 | 132.916 | |
| TOTALE PASSIVO | 200.916 | 195.426 | |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 285.093 | 270.058 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
| Conto Economico | Note | 30.06.2021 | 30.06.2020 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | Nota 25 | 142.269 | 100.643 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 318 | - |
| Altri ricavi e proventi | Nota 26 | 3.657 | 1.953 |
| - di cui parti correlate | - | 8 | |
| TOTALE RICAVI E ALTRI PROVENTI | 145.926 | 102.596 | |
| Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze | Nota 27 | 60.075 | 39.313 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 1.152 | 703 |
| Costi per servizi | Nota 28 | 26.833 | 21.101 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 702 | 822 |
| Costi per godimento beni di terzi | Nota 29 | 760 | 548 |
| Costo del personale | Nota 30 | 33.408 | 27.599 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 387 | 213 |
| Altri costi operativi | Nota 31 | 1.591 | 946 |
| Accantonamenti per rischi ed oneri | Nota 32 | (15) | 3 |
| Ammortamenti e svalutazioni | Nota 33 | 3.551 | 2.748 |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 36 | 88 |
| TOTALE COSTI | 126.203 | 92.258 | |
| RISULTATO OPERATIVO | 19.723 | 10.338 | |
| Proventi finanziari | Nota 34 | 192 | 302 |
| Oneri finanziari | Nota 34 | (367) | (473) |
| - di cui parti correlate | Nota 41 | 1 | 2 |
| Utili (perdite) su cambi | Nota 35 | 240 | (165) |
| Proventi (oneri) da valutazione di passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza | Nota 36 | - | 230 |
| Utile (perdita) da partecipazioni valutate a patrimonio netto | Nota 37 | 111 | - |
| UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE | 19.898 | 10.232 | |
| Imposte | Nota 38 | 5.244 | 3.006 |
| UTILE DEL PERIODO | 14.655 | 7.226 | |
| ATTRIBUIBILE A: | |||
| Azionisti della controllante | 14.842 | 7.427 | |
| Interessenze di pertinenza di Terzi | (187) | (201) | |
| Utile per azione | |||
| Utile base per azione (in unità di euro) | Nota 14 | 0,29 | 0,15 |
| Utile base per azione diluito (in unità di euro) | Nota 14 | 0,29 | 0,15 |
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
| Conto Economico Complessivo | Note | 30.06.2021 | 30.06.2020 |
|---|---|---|---|
| Utile del periodo | 14.655 | 7.226 | |
| Altre componenti dell'utile complessivo che si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
|||
| - Differenze cambio da conversione | 1.347 | (1.451) | |
| Altre componenti dell'utile complessivo che non si riverseranno nel conto economico in periodi successivi: |
|||
| - Attualizzazione benefici ai dipendenti al netto dell'effetto fiscale | 3 | ||
| - Attualizzazione Fondo per indennità suppletiva clientela | (3) | ||
| Utile complessivo del periodo | 16.002 | 5.776 | |
| di cui attribuibile a: | |||
| - Azionisti della controllante | 16.189 | 5.977 | |
| - Interessenze di pertinenza di terzi | (187) | (201) |
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| (in migliaia di euro) | ||
|---|---|---|
| Rendiconto finanziario | 30.06.2021 | 30.06.2020 |
| ATTIVITA' OPERATIVA | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 14.655 | 7.226 |
| Rettifiche per: | - | - |
| Ammortamenti e svalutazioni | 3.551 | 2.748 |
| Accantonamenti | 1.230 | 228 |
| Oneri e (Proventi) finanziari netti non monetari | 48 | 170 |
| Variazione dei fondi per rischi e oneri e passività per benefici ai dipendenti | (59) | (13) |
| (Plus) o minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni e partecipazioni | (19) | (16) |
| Variazioni non monetarie legate a passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza | - | (230) |
| Valutazione ad equity delle partecipazioni | (51) | - |
| Altre variazioni non monetarie | (1.563) | (207) |
| Imposte | 5.244 | 3.006 |
| Flusso di cassa operativo prima delle variazioni del capitale circolante | 23.034 | 12.912 |
| (Incremento) o decremento dei crediti commerciali | (14.910) | 7.358 |
| - di cui parti correlate | (319) | (59) |
| (Incremento) o decremento delle rimanenze | (450) | (4.708) |
| (Incremento) o decremento altre attività correnti | (3.815) | (2.806) |
| - di cui parti correlate | - | (399) |
| Incremento o (decremento) dei debiti commerciali | 1.605 | (13.500) |
| - di cui parti correlate | 467 | 264 |
| Incremento o (decremento) degli anticipi da clienti | 4.917 | 1.129 |
| Incremento o (decremento) delle altre passività correnti | (3.016) | 705 |
| - di cui parti correlate | 2.713 | (2.152) |
| (Incremento) o decremento attività non correnti | 14 | 428 |
| Incremento o (decremento) passività non correnti | 2.176 | (498) |
| - di cui parti correlate | 91 | |
| Imposte pagate | (1.524) | (1.144) |
| FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' OPERATIVA (A) | 8.033 | (122) |
| ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | - | |
| Disinvestimenti (Investimenti) in Attività materiali | (514) | (918) |
| Disinvestimenti (Investimenti) in Attività immateriali | (321) | (113) |
| Disinvestimenti (Investimenti) in Attività finanziarie | 967 | 0 |
| Disinvestimenti (Investimenti) in Partecipazioni | (715) | - |
| FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) | (582) | (1.032) |
| ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | - | |
| Erogazione di finanziamenti bancari | 373 | 3.731 |
| Rimborsi di finanziamenti bancari | (7.758) | (1.680) |
| Variazione di passività finanziarie correnti verso banche | 5.696 | (2.013) |
| Incremento o (decremento) di altre passività finanziarie - di cui parti correlate |
(908) (783) |
(774) (2.152) |
| Dividendi pagati | (6.721) | |
| FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) | (9.318) | (736) |
| VARIAZIONE NETTA CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE (A ± B ± C) | (1.867) | (1.890) |
| EFFETTO CAMBIO SULLE DISPONIBILITA' LIQUIDE | (8) | 207 |
| CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (E) | 87.452 | 59.123 |
| CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (G=D+E+F) | 85.578 | 57.440 |
| VARIAZIONE NETTA CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE | (1.867) | (1.890) |
| INTERESSI PAGATI DURANTE IL PERIODO | 215 | 360 |
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO (in migliaia di euro)
| Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva azioni proprie in portafoglio |
Riserva di conversione |
Altre Riserve e utili indivisi |
Risultato d'esercizio azionisti della controllante |
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante |
Patrimonio netto di terzi |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 01.01.2020 | 6.000 | 1.200 | (2.250) | (1.211) | 38.938 | 18.700 | 61.377 | 3.774 | 65.151 |
| Distribuzione dividendi | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Destinazione risultato esercizio precedente |
- | - | - | - | 18.700 | (18.700) | - | - | - |
| Riclassifica variazione riserva di conversione |
- | - | - | (2) | (2) | 2 | |||
| Totale Utile Complessivo | - | - | - | (1.451) | 1 | 7.427 | 5.977 | (201) | 5.775 |
| Saldi al 30.06.2020 | 6.000 | 1.200 | (2.250) | (2.664) | 57.639 | 7.427 | 67.351 | 3.575 | 70.926 |
| Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva azioni proprie in portafoglio |
Riserva di conversione |
Altre Riserve e utili indivisi |
Risultato d'esercizio azionisti della controllante |
Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante |
Patrimonio netto di terzi |
TOTALE PATRIMONIO NETTO |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldi al 01.01.2021 | 6.000 | 1.200 | (2.250) | (3.756) | 53.576 | 17.643 | 72.414 | 2.219 | 74.632 |
| Distribuzione dividendi | (6.621) | (6.621) | (100) | (6.721) | |||||
| Destinazione risultato esercizio precedente |
17.643 | (17.643) | - | - | |||||
| Piani di Incentivazione | 264 | 264 | 264 | ||||||
| Riclassifica variazione riserva di conversione |
(2) | (2) | 2 | - | |||||
| Totale Utile Complessivo | 1.348 | 14.842 | 16.190 | (187) | 16.002 | ||||
| Saldi al 30.06.2021 | 6.000 | 1.200 | (2.250) | (2.410) | 64.862 | 14.842 | 82.244 | 1.933 | 84.177 |
NOTE ESPLICATIVE AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
Piovan S.p.A. ("la Società" o "la Capogruppo"), società capogruppo dell'omonimo gruppo con sede legale in Santa Maria di Sala (VE), via dell'Industria 16, è una società per azioni iscritta al Registro Imprese di Venezia.
La Società è la holding operativa di un gruppo di società attive, in Italia ed a livello internazionale (il "Gruppo" o "Gruppo Piovan") nei sistemi di automazione per lo stoccaggio, trasporto e trattamento di materie plastiche ("Sistemi per l'Area Plastic"), nei sistemi di automazione per lo stoccaggio e trasporto di polveri alimentari e non plastiche ("Sistemi per l'Area Food & non plastic") e nell'assistenza tecnica e commercializzazione di ricambi e servizi ("Area Services"). Nel mercato dei Sistemi per l'Area Plastic, il Gruppo è tra i leader mondiali nella progettazione e produzione di impianti e sistemi di controllo per l'automazione di tutte le fasi del ciclo di produzione delle materie plastiche.
Gli impianti e i sistemi sviluppati, prodotti e commercializzati dal Gruppo consentono di automatizzare e rendere più efficiente lo svolgimento di tutte le varie fasi del processo di produzione e trasformazione delle materie plastiche, polveri alimentari e polveri non plastiche. Le soluzioni tecniche proposte dal Gruppo comprendono, sia per il mercato dei Sistemi per l'Area Plastic, che per quello dell'Area Food & non plastic: (i) la progettazione dei macchinari e delle soluzioni ingegneristiche; (ii) la produzione degli impianti e dei sistemi; e (iii) l'installazione presso gli stabilimenti produttivi del cliente. Inoltre, il Gruppo fornisce ai propri clienti assistenza tecnica specifica dalla fase progettuale preliminare fino all'installazione e all'avvio dell'impianto e dei macchinari, assicurando un continuo supporto al fine di garantire un ottimale funzionamento dei prodotti installati.
Il Gruppo è costituito al 30 giugno 2021 da 31 società localizzate in 4 continenti, di cui 9 società produttive e 22 società commerciali e di servizi.
Le azioni della Piovan S.p.A. sono quotate sul Mercato Telematico Azionario, segmento STAR a partire dal 19 ottobre 2018.
Piovan S.p.A in qualità di società quotata, è soggetta a quanto previsto dall'articolo 2.2.3 del Regolamento di Borsa. Sulla base di tale regolamento la Società ha predisposto la presente Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2021 che mette a disposizione del pubblico.
La Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2021 è stata redatta in osservanza di quanto previsto dall'art. 154 ter del D.Lgs. 58/98 e successive modifiche, nonché del Regolamento Emittenti emanato dalla Consob.
La Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata comprende le risultanze economiche della Capogruppo e delle società controllate.
Contenuto, forma e criteri di redazione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2021
Il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato del Gruppo Piovan al 30 giugno 2021 è stato predisposto secondo gli International Financial Reporting Standards (IFRS) emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea
secondo la procedura di cui all'art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002.
Nel dettaglio, Il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato è stato redatto secondo le disposizioni dello IAS 34 "Bilanci intermedi".
I prospetti di bilancio sono i medesimi adottati nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020. A fini comparativi, i prospetti di bilancio presentano il confronto con i dati della situazione patrimoniale e finanziaria del bilancio al 31 dicembre 2020 e con i dati del conto economico e del conto economico complessivo, del rendiconto finanziario e del prospetto delle variazioni del patrimonio netto del primo semestre 2020.
Il Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato è stato redatto sulla base del principio del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati, che sono stati rilevati al fair value come richiesto dallo IFRS 9 – "Strumenti finanziari". ed è stato predisposto nel presupposto della continuità aziendale. Il Gruppo, ai sensi dei paragrafi 25 e 26 dell'International Accounting Standard IAS 1, ha valutato, in virtù del forte posizionamento competitivo, della elevata redditività e della solidità della struttura patrimoniale e finanziaria, che non sussistano indicatori di carattere finanziario, gestionale o di altro genere che potessero evidenziare incertezze circa la capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro ed in particolare nei prossimi 12 mesi.
Le Note Esplicative, in accordo con lo IAS 34, sono riportate in forma sintetica e non includono tutte le informazioni richieste in sede di bilancio annuale, essendo riferite esclusivamente a quelle componenti che, per importo, composizione o variazioni, risultano essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale infrannuale del Gruppo. Pertanto, il presente Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato deve essere letto unitamente alla Relazione Finanziaria Annuale relativa all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020.
La valuta "funzionale" e di "presentazione", cosi come definita dallo IAS 21, del Gruppo Piovan è l'euro.
Il presente Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato è redatto in migliaia di euro. Ne potrebbero derivare differenze da arrotondamento qualora vengano sommate singole voci, in quanto il calcolo dei singoli elementi è effettuato in unità di euro.
La predisposizione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato richiede al management di effettuare stime ed assunzioni che hanno impatto sugli importi riportati negli schemi di bilancio e nelle relative note esplicative; i risultati consuntivi potrebbero differire dalle stime effettuate.
Impatti COVID-19
A partire dai primi mesi dello scorso anno si è manifestata l'emergenza pandemica COVID-19 a livello globale, che ha fortemente impattato sulla popolazione e sull'economia mondiale, determinando una forte pressione sui sistemi sanitari nazionali e la progressiva emanazione da parte delle autorità Governative di una serie di provvedimenti tesi al contenimento del rischio di espansione del virus oltre a misure emergenziali a supporto del sistema economico. Le prospettive a medio termine stanno generalmente migliorando grazie all'avvio nel 2021 delle campagne di vaccinazione nei diversi paesi sebbene il mondo rimanga influenzato da un contesto di forte incertezza a causa delle nuove ondate e varianti del virus, con casi in aumento in molti paesi.
Pur in questo contesto volatile, tutte le società del Gruppo Piovan continuano ad essere pienamente operative, avendo adottato misure e protocolli per la salvaguardia del personale dipendente in linea con le normative vigenti localmente.
Gli impatti di tale situazione sull'attività del Gruppo sono ad oggi principalmente riconducibili ad un rallentamento delle attività presso i siti dei clienti a causa delle restrizioni introdotte dai Governi con riguardo alla mobilità del personale soggetto a trasferte che hanno in taluni casi ritardato lo svolgimento delle fasi finali di alcuni progetti, che prevedono attività di installazione.
Si ricorda che la Capogruppo, avvalendosi degli strumenti di sostegno agli operatori economici emanati dall'esecutivo, ha ottenuto nel 2020 moratorie di 3, 6 e 12 mesi con riferimento agli impegni di rimborso sui finanziamenti in essere. Inoltre, la società statunitense ha ricevuto nel mese di maggio 2020 un finanziamento statale ai sensi del c.d. PPP "Paycheck Protection Program", pari a USD 1.855.042, interamente convertito in contributo a fondo perduto nel mese di giugno 2021, mediante approvazione da parte dell'ente erogatore, nonché dell'autorità competente (SBA – US Small Business Administration) e quindi acquisiti a titolo definitivo con la rilevazione di un provento iscritto alla voce Altri ricavi del conto economico nel semestre. Infine, nel mese di giugno 2021, la società coreana TOBA PNC ha ricevuto un finanziamento di 500 milioni di KWON dall'agenzia governativa Korean SMEs, a supporto delle piccole e medie imprese impattate dalla pandemia Covid-19.
Gli effetti legati al Covid-19 (cessazione temporanea delle attività, potenziale riduzione della domanda e/o della profittabilità) potrebbero potenzialmente evidenziare l'esistenza di uno o più indicatori di impairment. In occasione della redazione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato, il management ha pertanto effettuato delle valutazioni a tale riguardo e, ad esito di tali valutazione, ritiene non sussistano indicatori di impairment relativamente al Gruppo Piovan, tenuto conto del fatto che (i) la capitalizzazione di borsa della Società al 30 giugno 2021 permane ampiamente superiore al patrimonio netto alla medesima data, (ii) il portafoglio ordini alla medesima data consente di guardare con ottimismo ai volumi di produzione realizzabili nel breve termine, (iii) la posizione finanziaria netta non ha risentito in misura sensibile del mutato contesto macroeconomico (iv) le performance realizzate nel primo semestre 2021, rispetto al medesimo periodo del precedente esercizio, sono molto positive ed in miglioramento, sia in termini di fatturato che di marginalità.
Pertanto non si è ritenuto necessario procedere ad un nuovo test con riferimento alle principali CGU alle quali risulta allocato un avviamento risultando sostanzialmente confermate le valutazioni effettuate con riferimento al 31 dicembre 2020. Per maggiori informazioni si rimanda alla Nota 2.
Area di consolidamento
Il Bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Piovan include le situazioni patrimoniali ed economiche al 30 giugno 2021 della Capogruppo e delle imprese controllate italiane ed estere.
Sono considerate controllate le società in cui il Gruppo Piovan esercita il controllo, come definito dall'IFRS 10 – "Bilancio Consolidato". Tale controllo esiste quando il Gruppo ha il potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie ed operative di un'impresa al fine di ottenere benefici dalle sue attività. I bilanci delle imprese controllate sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data in cui si assume il controllo fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere e con riferimento alle imprese collegate, dalla data in cui viene assunta l'influenza notevole fino alla data in cui viene meno.
Al termine della Note esplicative, alla voce [41] Altre informazioni, sono dettagliate le società incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2021.
Criteri di consolidamento
I criteri di consolidamento adottati nella redazione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato sono gli stessi adottati e riportati nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020.
La Società ha ritenuto di non procedere con il consolidamento integrale di alcune partecipazioni in imprese controllate in quanto ritenute non significative né singolarmente né complessivamente ed in quanto tale contabilizzazione non ha comportato effetti rilevanti ai fini della corretta rappresentazione della situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo.
Le controllate escluse dal consolidamento sono:
| Società | 30.06.2021 | % di possesso al 31.12.2020 |
|
|---|---|---|---|
| CMG America Inc. | 100% | 100% |
(**) CMG America Inc. è detenuta dalla società Universal Dynamics Inc.
Sintesi dei principi contabili applicabili
Nella predisposizione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato al 30 giugno 2021 sono stati applicati gli stessi principi contabili e criteri di redazione adottati nel Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2020, ai quali si rimanda, ad eccezione di quanto di seguito illustrato.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicabili alla Società e applicati dal 1 gennaio 2021
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1° gennaio 2021:
- In data 28 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Extension of the Temporary Exemption from Applying IFRS 9 (Amendments to IFRS 4)". Le modifiche permettono di estendere l'esenzione temporanea dall'applicazione IFRS 9 fino al 1° gennaio 2023 per le compagnie assicurative. L'adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
- In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di interesse interbancari quale l'IBOR, il documento "Interest Rate Benchmark Reform—Phase 2" che contiene emendamenti ai seguenti standard:
- IFRS 9 Financial Instruments;
-
IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
-
IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
- IFRS 4 Insurance Contracts; e
- IFRS 16 Leases.
- In data 31 marzo 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Covid-19- Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)" con il quale estende di un anno il periodo di applicazione dell'emendamento all'IFRS 16, emesso nel 2020, relativo alla contabilizzazione delle agevolazioni concesse, a causa del Covid-19, ai locatari. Il documento è stato omologato dall'Unione Europea il 30 agosto 2021.
Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L'adozione di tali documenti non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall'Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dalla Società al 30 giugno 2021
In data 14 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato i seguenti emendamenti denominati:
- Amendments to IFRS 3 Business Combinations: le modifiche hanno lo scopo di aggiornare il riferimento presente nell'IFRS 3 al Conceptual Framework nella versione rivista, senza che ciò comporti modifiche alle disposizioni del principio.
- Amendments to IAS 16 Property, Plant and Equipment: le modifiche hanno lo scopo di non consentire la deduzione dal costo delle attività materiali l'importo ricevuto dalla vendita di beni prodotti nella fase di test dell'attività stessa. Tali ricavi di vendita e i relativi costi saranno pertanto rilevati nel conto economico.
- Amendments to IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets: l'emendamento chiarisce che nella stima sull'eventuale onerosità di un contratto si devono considerare tutti i costi direttamente imputabili al contratto. Di conseguenza, la valutazione sull'eventuale onerosità di un contratto include non solo i costi incrementali (come ad esempio, il costo del materiale diretto impiegato nella lavorazione), ma anche tutti i costi che l'impresa non può evitare in quanto ha stipulato il contratto (come, ad esempio, la quota dell'ammortamento dei macchinari impiegati per l'adempimento del contratto).
- Annual Improvements 2018-2020: le modifiche sono state apportate all'IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards, all'IFRS 9 Financial Instruments, allo IAS 41 Agriculture e agli Illustrative Examples dell'IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2022. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tali emendamenti.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell'Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
- In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 Insurance Contracts che è destinato a sostituire il principio IFRS 4 – Insurance Contracts.
- In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current". Il documento ha l'obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine. Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2023; è comunque consentita un'applicazione anticipata.
- In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati "Disclosure of Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2" e "Definition of Accounting Estimates—Amendments to IAS 8". Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un'applicazione anticipata.
- In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato "Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction". Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un'applicazione anticipata.
Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall'adozione di tali principi e emendamenti.
CRITERI DI VALUTAZIONE
Nella predisposizione della Relazione Finanziaria Semestrale sono stati applicati gli stessi criteri di valutazione adottati nella redazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020, ai quali si rimanda. Inoltre si rammenta quanto segue.
Criteri di conversione delle poste in valuta
I crediti ed i debiti espressi originariamente in valuta estera sono convertiti in euro ai cambi della data di effettuazione delle operazioni che li hanno originati. Le differenze cambio realizzate in occasione dell'incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera sono iscritte al conto economico.
I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri relativi ad operazioni in valuta sono iscritti al cambio corrente alla data nella quale la relativa operazione è compiuta.
A fine esercizio le attività e le passività espresse in valuta estera, ad eccezione delle attività non correnti non monetarie (che rimangono iscritte al valore di cambio della data di transazione), sono iscritte al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell'esercizio ed i relativi utili e perdite su cambi sono imputati al conto economico.
I principali tassi di cambio (valuta per 1 euro) utilizzati per la traduzione dei bilanci in valuta diversa dall'Euro, per gli esercizi chiusi al 30 giugno 2020, al 31 dicembre 2020 e al 30 giugno 2021 (dato comparativo) sono di seguito riepilogati:
| Cambi medi | Cambi finali | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valute | 30.06.2020 | 30.06.2021 | 31.12.2020 | 30.06.2021 | ||
| BRL | Real Brasiliano | 5,4169 | 6,4917 | 6,3735 | 5,9050 | |
| CAD | Dollaro Canadese | 1,5031 | 1,5040 | 1,5633 | 1,4722 | |
| CSK | Corona Rep. Ceca | 26,3422 | 25,8551 | 26,2420 | 25,4880 | |
| CNY | Renminbi | 7,7481 | 7,7980 | 8,0225 | 7,6742 | |
| GBP | Sterlina inglese | 0,8743 | 0,8684 | 0,8990 | 0,8581 | |
| HUF | Fiorino ungherese | 345,3946 | 357,8540 | 363,8900 | 351,6800 | |
| MXN | Peso messicano | 23,8571 | 24,3207 | 24,4160 | 23,5784 | |
| USD | Dollaro Americano | 1,1015 | 1,2057 | 1,2271 | 1,1884 | |
| THB | Baht | 34,8253 | 37,1472 | 36,7270 | 38,1180 | |
| INR | Rupia indiana | 81,6766 | 88,4487 | 89,6605 | 88,3240 | |
| TRY | Lira turca | 7,1521 | 9,5126 | 9,1131 | 10,3210 | |
| AED | Dirham AED | 4,0451 | 4,4278 | 4,5065 | 4,3644 | |
| JPY | Yen | 119,2072 | 129,8117 | 126,4900 | 131,4300 | |
| VND | Dong | 25.664,5000 | 27.784,8333 | 28.331,0000 | 27.358,0000 | |
| MAD | Dirham Marocco | 10,7592 | 10,7498 | 10,9190 | 10,5910 | |
| KRW | Won sud | 1.329,2950 | 1.347,3633 | 1.336,0000 | 1.341,4100 |
Eventuali goodwill o rilevazione di aggiustamenti al fair value di attività nette in occasione dell'acquisizione di controllate estere con valuta funzionale diversa da quella della capogruppo, devono essere espressi nella valuta funzionale della controllata estera ed essere convertiti al tasso di cambio di fine esercizio (secondo le regole generali di conversione dei bilanci con valuta funzionale differente da quelle della capogruppo).
Utilizzo di stime
La predisposizione del Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato ha richiesto agli Amministratori l'applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si basano su difficili e soggettive valutazioni ovvero sull'esperienza storica o su assunzioni che vengono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. L'applicazione di tali stime ed assunzioni influenza gli importi riportati negli schemi di bilancio, quali la situazione patrimoniale e finanziaria, il conto economico ed il rendiconto finanziario, nonché l'informativa fornita.
I risultati finali delle valutazioni per le quali sono state utilizzate le suddette stime ed assunzioni possono differire da quelli riportati nei bilanci a causa dell'incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulle quali si basano le stime.
Per le voci maggiormente influenzate da tali valutazioni e stime, non sono intervenute variazioni rispetto alla Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020, cui si rimanda.
INFORMATIVA SU RISCHI E STRUMENTI FINANZIARI
I principi contabili applicati nella preparazione della Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato relativamente agli strumenti finanziari sono descritti nella sezione "Criteri di valutazione" della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020.
L'attività del Gruppo è esposta ad una serie di rischi finanziari suscettibili di influenzare la situazione patrimoniale/finanziaria, il risultato economico ed i flussi finanziari attraverso il relativo impatto sulle operazioni in strumenti finanziari poste in essere.
Non vi sono state variazioni con riferimento a quanto indicato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020 circa i rischi cui il Gruppo è esposto e la gestione degli stessi da parte del management. In particolare, con riferimento ai rischi connessi alle condizioni generali dell'economia, si ricorda che, a partire dalla fine di febbraio 2020, a seguito dell'insorgere dell'emergenza sanitaria connessa all'epidemia da COVID-19, il contesto economico complessivo ha avuto un significativo deterioramento in conseguenza delle restrizioni introdotte dai governi dei Paesi coinvolti. Tali circostanze, straordinarie per natura ed estensione, hanno avuto e stanno ancora avendo ripercussioni, dirette e indirette, sull'attività economica e hanno creato un contesto di generale incertezza. Per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo "Impatti Covid-19".
La seguente tabella riepiloga l'esposizione relativa ad attività e passività in valuta estera dettagliando le valute maggiormente rilevanti per ciascun esercizio:
| 30.06.2021 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) |
EUR | USD | CNY | BRL | MXN | THB | GBP | CAD | Altre valute | Totale |
| Totale attivo | 203.599 | 28.472 | 12.576 | 10.220 | 5.473 | 8.159 | 4.850 | 5.301 | 6.444 | 285.094 |
| Totale passivo | 152.179 | 12.029 | 5.715 | 6.839 | 3.333 | 8.111 | 4.289 | 2.102 | 6.318 | 200.914 |
| 31.12.2020 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di euro) |
EUR | USD | CNY | BRL | MXN | THB | GBP | CAD | Altre valute | Totale |
| Totale attivo | 191.800 | 27.125 | 12.031 | 8.165 | 5.378 | 7.078 | 7.274 | 4.126 | 6.771 | 269.748 |
| Totale passivo | 143.821 | 14.115 | 5.899 | 5.539 | 3.533 | 6.841 | 7.041 | 1.355 | 6.989 | 195.134 |
Nella seguente tabella è riportata un'analisi di sensitività dei ricavi al rischio derivante dalla conversione in Euro di ricavi originati in valuta diversa dall'euro, per variazioni in un intorno del + /- 10% rispetto al cambio medio dell'esercizio.
| 30.06.2021 30.06.2020 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti | FX Attuale in € |
FX +10% | FX -10% | FX Attuale in € |
FX +10% | FX -10% | |
| EUR - Euro | 97.568 | 97.568 | 97.568 | 62.354 | 62.354 | 62.354 | |
| USD - Dollaro USA | 22.755 | 20.732 | 25.339 | 20.942 | 19.459 | 23.783 | |
| CNY - Renminbi | 7.677 | 6.979 | 8.530 | 5.794 | 5.266 | 6.436 | |
| BRL – Real | 4.656 | 4.233 | 5.173 | 2.940 | 2.672 | 3.266 | |
| GBP - Sterlina Inglese | 5.093 | 4.630 | 5.658 | 3.579 | 3.253 | 3.976 | |
| THB – Bath | 711 | 646 | 790 | 993 | 902 | 1.103 | |
| TRY - Lira Turca | 416 | 378 | 462 | 543 | 494 | 604 | |
| INR - Rupia Indiana | 379 | 344 | 421 | 212 | 193 | 236 | |
| JPY - Yen Giapponese | 26 | 24 | 29 | 43 | 39 | 47 | |
| CAD - Dollaro Canadese | - | - | - | - | - | - | |
| MXN - Peso Messicano | 52 | 47 | 58 | 45 | 41 | 50 | |
| AED - Dirham Emirati Arabi |
39 | 36 | 43 | 11 | 10 | 12 | |
| VND - Dong Vietnamita | 61 | 55 | 67 | 64 | 58 | 71 | |
| HUF - Fiorino Ungherese | 67 | 61 | 74 | 24 | 22 | 27 | |
| CZK - Corona Ceca | 94 | 85 | 104 | 81 | 74 | 90 | |
| KRW - Won Sudcoreano | 2.663 | 2.421 | 2.959 | 3.018 | 2.743 | 3.353 | |
| MAD - Dirham Marocchino |
13 | 12 | 15 | 1 | 1 | 1 | |
| TOTALE | 142.269 | 138.250 | 147.291 | 100.643 | 97.581 | 105.410 |
Nella seguente tabella è riportata un'analisi di sensitività del risultato prima delle imposte al rischio derivante dalla conversione dei bilanci originati in valuta diversa dall'euro, per variazioni in un intorno del + /- 10% rispetto al cambio medio dell'esercizio.
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Risultato prima delle imposte |
FX Attuale in € |
FX +10% | FX -10% | FX Attuale in € |
FX +10% | FX -10% | |
| EUR – Euro | 13.822 | 13.822 | 13.822 | 8.516 | 8.516 | 8.516 | |
| USD - Dollaro USA | 3.524 | 3.204 | 3.916 | 376 | 341 | 417 | |
| CNY – Renminbi | 619 | 563 | 688 | 859 | 781 | 954 | |
| BRL – Real | 596 | 541 | 662 | (271) | (246) | (301) | |
| GBP - Sterlina Inglese | 354 | 322 | 394 | 232 | 211 | 257 | |
| THB – Bath | (169) | (154) | (188) | 11 | 10 | 12 | |
| TRY - Lira Turca | (39) | (36) | (44) | 30 | 27 | 33 | |
| INR - Rupia Indiana | 100 | 91 | 111 | 9 | 8 | 10 | |
| JPY - Yen Giapponese | 122 | 111 | 136 | (58) | (53) | (64) | |
| CAD - Dollaro Canadese | 368 | 335 | 409 | 305 | 277 | 339 | |
| MXN - Peso Messicano | 466 | 423 | 517 | 740 | 673 | 822 | |
| AED - Dirham Emirati Arabi |
117 | 106 | 130 | (55) | (50) | (61) | |
| VND- Dong | 11 | 10 | 12 | (16) | (14) | (17) | |
| HUF-fiorino ungherese, forint |
35 | 32 | 39 | 12 | 11 | 14 | |
| KRW | (190) | (173) | (211) | (529) | (481) | (587) | |
| MAD | 17 | 15 | 18 | 26 | 23 | 29 | |
| CSK - Czech Koruna | 146 | 133 | 162 | 46 | 42 | 51 | |
| TOTALE | 19.898 | 19.345 | 20.573 | 10.232 | 10.076 | 10.423 |
Tuttavia, predisponendo la Società il proprio bilancio consolidato in Euro, le fluttuazioni dei tassi di cambio utilizzati per convertire i dati di bilancio delle società controllate, originariamente espressi in valuta estera, potrebbero influenzare la situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
La tabella seguente mostra un'analisi di sensitività degli interessi passivi al rischio derivante dalla fluttuazione dei tassi di interesse sui finanziamenti a tasso variabile, ipotizzando un aumento / diminuzione dello 0,25% e dello 0,50% del tasso di interesse.
| Interessi passivi su finanziamenti a tasso variabile |
Interessi passivi |
+0.25% | +0.50% | -0.25% | -0.50% |
|---|---|---|---|---|---|
| 30.06.2020 | 26 | 44 | 62 | 7 | - |
| 30.06.2021 | 16 | 38 | 62 | - | - |
NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA
[1] Attività materiali
Le attività materiali ammontano al 30 giugno 2021 a 51.430 migliaia di euro rispetto a 52.324 migliaia di euro al 31 dicembre 2020. Sono composte come riportato nelle seguenti tabelle che ne evidenziano altresì le variazioni intervenute nel semestre.
| VARIAZIONI DEL PERIODO | Terreni e fabbricati |
Impianti e macchinari o |
Attrezzatur e industriali e commerciali |
Altri beni | Imm.ni in corso e acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 38.193 | 9.306 | 231 | 4.339 | 255 | 52.324 |
| di cui: | ||||||
| - Costo storico | 45.074 | 19.580 | 5.808 | 17.056 | 255 | 87.774 |
| - Fondo ammortamento | (6.881) | (10.274) | (5.578) | (12.717) | - | (35.450) |
| Movimenti 2021 | ||||||
| - Investimenti | 37 | 37 | 44 | 341 | 54 | 513 |
| - Incrementi per IFRS16 | 647 | - | - | 281 | - | 928 |
| - Dismissioni (Costo Storico) | (121) | (39) | (379) | (539) | ||
| - Dismissioni (Fondo ammortamento) |
121 | 39 | 376 | 536 | ||
| - Differenza di conversione (Costo storico) |
273 | 146 | (9) | 114 | 524 | |
| - Differenza di conversione (Fondo ammortamento) |
(27) | (98) | (2) | (67) | (194) | |
| - Ammortamenti | (362) | (453) | (162) | (582) | (1.559) | |
| - Ammortamenti IFRS16 | (878) | (45) | (180) | (1.103) | ||
| Saldo al 30 giugno 2021 | 37.883 | 8.893 | 101 | 4.243 | 309 | 51.430 |
| di cui: | ||||||
| - Costo storico | 46.055 | 19.642 | 5.804 | 17.363 | 309 | 89.174 |
| - Fondo ammortamento | (8.172) | (10.749) | (5.703) | (13.120) | - | (37.744) |
Sono stati iscritti maggiori diritti d'uso per un valore pari a 928 migliaia di euro per effetto della contabilizzazione, ai fini dell'IFRS16, di nuovi contratti di affitto a lungo termine siglati nel semestre. L'incremento è dovuto principalmente al contratto di locazione del plant produttivo della controllata cinese Piovan Plastic Machinery.
Si segnala che al 30 giugno 2021 le immobilizzazioni materiali non sono gravate da vincoli di ipoteca o da privilegi.
Le immobilizzazioni materiali sono adeguatamente coperte, con polizze assicurative contratte con primarie compagnie, dai rischi derivanti da perdita e/o danneggiamento dei beni.
Si segnala, infine, che non sono stati capitalizzati oneri finanziari direttamente attribuibili all'acquisizione, produzione o costruzione di attività materiali.
Di seguito riportiamo una tabella con la movimentazione intervenuta nel periodo per ogni classe di Diritto d'uso:
| VARIAZIONI DEL PERIODO | Terreni e fabbricati |
Impianti e macchinario |
Attrezzature industriali e commerciali |
Altri beni |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 14.710 | 146 | - | 875 | 15.731 |
| di cui: | |||||
| - Costo storico | 22.201 | 1.870 | - | 2.405 | 26.476 |
| - Fondo ammortamento | (7.491) | (1.724) | - | (1.531) | (10.745) |
| Movimenti | |||||
| - Totale Movimenti IFRS16 | 647 | - | - | 281 | 928 |
| - Nuovi contratti IFRS16 | 682 | - | - | 256 | 938 |
| - Differenza di conversione (Costo storico) | 42 | (7) | 35 | ||
| - Differenza di conversione (Fondo ammortamento) | (27) | 37 | 10 | ||
| - Dismissioni (Costo Storico) | (53) | (18) | (71) | ||
| - Dismissioni (Fondo ammortamento) | 3 | 13 | 16 | ||
| - Ammortamenti | (878) | (45) | (180) | (1.103) | |
| - Rivalutazioni (var. tasso) | - | ||||
| Saldo al 30 Giugno 2021 | 14.479 | 101 | - | 975 | 15.556 |
| di cui: | |||||
| - Costo storico | 22.845 | 1.870 | - | 2.620 | 27.293 |
| - Fondo ammortamento | (8.366) | (1.769) | - | (1.655) | (11.789) |
La suddivisione delle attività materiali per area geografica è la seguente:
| Attività Materiali | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| EMEA | 41.064 | 42.406 |
| - di cui Italia | 36.128 | 37.318 |
| NORTH AMERICA | 7.732 | 7.791 |
| - di cui Stati Uniti | 7.484 | 7.506 |
| ASIA | 1.524 | 1.126 |
| SOUTH AMERICA | 1.110 | 1.002 |
| Totale | 51.430 | 52.324 |
[2] Attività immateriali
Al 30 giugno 2021 ammontano a 27.063 migliaia di euro rispetto a 27.529 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. Il dettaglio dei movimenti delle attività in oggetto è così rappresentato:
| VARIAZIONI DEL PERIODO | Avviamento | Diritti di brevetto ind.le e utiliz. opere ingegno |
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili |
Altre | Imm.ni in corso e acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 dicembre 2020 | 22.158 | 497 | 50 | 4.774 | 49 | 27.529 |
| Movimenti 2021 |
| VARIAZIONI DEL PERIODO | Avviamento | Diritti di brevetto ind.le e utiliz. opere ingegno |
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili |
Altre | Imm.ni in corso e acconti |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Investimenti | 188 | 68 | 26 | 40 | 321 | |
| - Variazione di perimetro | - | - | ||||
| - Dismissioni (Costo Storico) | - | |||||
| - Dismissioni (Fondo ammortamento) | - | |||||
| - Differenza di conversione | 99 | - | 2 | 1 | 1 | 102 |
| - Differenza di conversione (Fondo ammortamento) |
- | |||||
| - Ammortamenti | (164) | (37) | (688) | (889) | ||
| Saldo al 30 Giugno 2021 | 22.257 | 521 | 83 | 4.112 | 90 | 27.064 |
La suddivisione delle attività immateriali per area geografica è la seguente:
| Attività Immateriali | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| EMEA | 22.720 | 24.145 |
| - di cui Italia | 22.711 | 24.131 |
| NORTH AMERICA | 3.150 | 2.296 |
| - di cui Stati Uniti | 3.150 | 3.050 |
| ASIA | 1.054 | 995 |
| SOUTH AMERICA | 141 | 93 |
| Totale | 27.064 | 27.529 |
Il valore degli avviamenti al 30 giugno 2021 ammonta a 22.257 migliaia di euro, variato rispetto ai 22.158 migliaia di euro del 31 dicembre 2020 unicamente per l'adeguamento cambi relativo a quanto allocato alla CGU UnaDyn. Gli avviamenti iscritti sono principalmente relativi:
- alla CGU UnaDyn, derivante dall'acquisizione della controllata statunitense Universal Dynamics Inc. avvenuta nel 2008;
- alla CGU Food, derivante:
- dall'acquisizione della partecipazione di controllo su Penta S.r.l. avvenuta a fine 2014; con riferimento alla quale sono successivamente state acquisite ulteriori quote che hanno portato il Gruppo, già al 31 dicembre 2020, alla detenzione della totalità del capitale sociale;
- dall'acquisizione della partecipazione di controllo su Progema S.r.l. avvenuta nel 2016;
- e dall'acquisizione della partecipazione di controllo su FEA avvenuta nel 2019;
- alla CGU Enerys, derivante dall'acquisizione di Energys S.r.l. avvenuta nel 2016;
- alla CGU Toba, derivante dall'acquisizione della partecipazione di controllo su Toba PNC avvenuta nel 2019;
- alla CGU Doteco, derivante dall'acquisizione del Gruppo Doteco avvenuta nel 2020, che ha comportato altresì, a seguito dell'allocazione del prezzo, l'iscrizione di
immobilizzazioni a titolo di Know How e di Portafoglio ordini incluse nella voce "Altre" della tabella sopra esposta.
| Avviamento | 31.12.2020 | Incremento | Riclassifica | Variazione riserva di conversione |
30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| UnaDyn | 3.051 | 99 | 3.150 | ||
| Food | 2.146 | 2.146 | |||
| Energys | 276 | 276 | |||
| Toba Pnc | 982 | 982 | |||
| Doteco | 15.695 | 15.695 | |||
| Altri avviamenti | 8 | 8 | |||
| Totale | 22.158 | - | - | 99 | 22.257 |
Il Gruppo non ha avviamenti il cui valore è deducibile fiscalmente.
Si evidenzia che la variazione dell'avviamento relativo a UnaDyn dipende dai diversi valori dei tassi di cambio USD/Euro alla fine di ciascun periodo e quindi le sue variazioni non comportano movimenti monetari.
Informativa su impairment test
L'avviamento è allocato alle unità generatrici dei flussi di cassa del Gruppo, sostanzialmente riconducibili alle partecipate sopra menzionate, in quanto sorti in relazione alla acquisizione del controllo sulle stesse.
Al fine della redazione del bilancio consolidato del primo semestre 2021, non è stato elaborato un nuovo test in quanto non sono stati rilevati indicatori di impairment. Infatti, oltre alla conferma del backlog e all'ottenimento di nuovi contratti, le CGU su cui sono allocati avviamenti hanno conseguito risultati in linea con le previsioni utilizzate per i test di impairment condotti al 31 dicembre 2020. Pertanto, pur tenuto anche conto delle incertezze insite nell'attuale contesto macroeconomico impattato dalla pandemia da Covid-19, con riguardo alla recuperabilità del valore iscritto in bilancio degli avviamenti, si ritiene debbano essere confermate le considerazioni riportate all'interno della Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2020, a cui si rimanda.
[3] Partecipazioni
Al 30 giugno 2021 le partecipazioni ammontano a 204 migliaia di euro ed il loro valore aumenta per effetto della valutazione a patrimonio netto della società Penta Auto Feeding India Ltd.
Il dettaglio dei movimenti delle partecipazioni in oggetto è il seguente:
| Società | Sede | Quota % |
Valore di iscrizione al 31.12.2020 |
Variazione di perimetro |
Incremento / (riduzione) di valore |
Valore di iscrizione al 30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CMG S.p.A. | Budrio (BO) | 20% | 146 | 146 | ||
| Penta Auto Feeding India Ltd | Navi Mumbai (India) | 50% | - | 51 | 51 | |
| CMG America Inc. | Clio (Michigan) | 100% | - | - | ||
| Altri | 9 | (2) | 7 | |||
| Totale | 155 | 49 | 204 |
Le partecipazioni in imprese collegate e in joint venture indicate nella tabella precedente sono state valutate con il metodo del patrimonio netto e analoga metodologia di valutazione è stata utilizzata con riferimento alle partecipazioni in società controllate con riferimento alle quali, come indicato al paragrafo "Criteri di Consolidamento", gli Amministratori hanno ritenuto di non procedere al consolidamento integrale in quanto ritenute non significative né singolarmente, né complessivamente. Tale impostazione non ha comportato effetti rilevanti ai fini della corretta rappresentazione della situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo.
Con riferimento alla partecipata Penta Auto Feeding India Ltd. si segnala che al 31 dicembre 2020 il valore della partecipazione era stato azzerato ed era stato costituito inoltre un fondo rischi pari a 59 migliaia di euro. Al 30 giugno 2021, a seguito del risultato positivo realizzato dalla partecipata, è stato rilasciato il relativo fondo rischi per 60 migliaia di euro e il valore della partecipazione è stato adeguato alla frazione di patrimonio netto della società partecipata..
In data 29 aprile 2019 la controllata Universal Dynamics Inc. ha acquisito mediante il pagamento di 1 USD il 100% della società CMG America Inc. A seguito della valutazione della partecipazione al 30 giugno 2021 il valore della partecipazione non ha subito variazioni, in quanto la società risulta ad oggi non operativa.
[4] Altre attività non correnti
Al 30 giugno 2021 ammontano a 563 migliaia di euro rispetto a 576 migliaia di euro al 31 dicembre 2020; sono costituite principalmente da depositi cauzionali versati dalle società del Gruppo, a vario titolo con riferimento ad utenze e contratti di affitto di immobili presso cui hanno sede le società del Gruppo.
[5] Imposte anticipate e passività fiscali differite
Al 30 giugno 2021 la voce Imposte anticipate ammonta a 5.207 migliaia di euro rispetto a 4.788 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. Il Gruppo ha stanziato imposte anticipate o differite sulle differenze temporanee tra i valori di bilancio e i valori fiscali.
In particolare, le attività e passività fiscali differite derivano dallo stanziamento di imposte su costi o benefici futuri rispetto all'esercizio di competenza per effetto prevalentemente di variazioni fiscali in aumento generate dalla mancata deduzione, nei vari esercizi, di perdite su crediti, svalutazione di partecipazioni, compensi agli amministratori non ancora pagati, ed altri ammortamenti deducibili negli esercizi successivi e di accantonamenti a fondo rischi.
La fiscalità è stata calcolata in base alle aliquote in vigore nel momento in cui le differenze temporanee si riverseranno nei diversi paesi in cui il Gruppo opera.
La voce Imposte anticipate non include attività derivanti dalla valorizzazione di perdite fiscali. Le perdite fiscali non valorizzate non risultano avere un ammontare rilevante.
Al 30 giugno 2021 la voce Passività fiscali differite ammonta a 2.772 migliaia di euro rispetto a 2.713 migliaia di euro del 31 dicembre 2020.
| 31.12.2020 | Variazione Riserva di conversione |
Effetto a conto economico |
30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Imposte anticipate | 4.788 | 66 | 353 | 5.207 |
| Passività fiscali differite | (2.713) | 1 | (59) | (2.772) |
| Totale | 2.075 | 67 | 294 | 2.435 |
[6] Rimanenze
Al 30 giugno 2021 ammontano a 37.402 migliaia di euro rispetto a 36.920 migliaia di euro del 31 dicembre 2020; la composizione della voce è la seguente:
| Rimanenze | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Materie prime | 8.985 | 6.833 |
| Semilavorati | 14.602 | 18.594 |
| Prodotti finiti | 17.869 | 14.986 |
| Acconti | 1.206 | 735 |
| Fondo obsolescenza | (5.261) | (4.229) |
| Rimanenze | 37.402 | 36.920 |
Al 30 giugno 2021 il saldo delle rimanenze di magazzino registra un incremento, al lordo del fondo svalutazione, di 1.514 migliaia di euro. L'incremento, prevalentemente relativo alle categorie Materie prime e Prodotti, è legato all' andamento dell'attività.
A fronte delle rimanenze obsolete o a lento rigiro è iscritto un fondo svalutazione che riflette il differenziale tra il valore di costo e quello di presumibile realizzo di materie prime, semilavorati e prodotti finiti obsoleti. L'accantonamento a conto economico è classificato all'interno della voce Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze.
[7] Attività e passività per lavori in corso su ordinazione
Al 30 giugno 2021 la voce Attività per lavori in corso su ordinazione ammonta a 6.415 migliaia di euro rispetto a 6.477 migliaia di euro del 31 dicembre 2020.
La voce Passività per lavori in corso su ordinazione ammonta a 4.127 migliaia di euro al 30 giugno 2021, rispetto a 5.101 migliaia di euro al 31 dicembre 2020.
Si tratta principalmente dei lavori in corso su commessa delle controllate Penta S.r.l., Piovan Do Brasil Industria e Comercio Ltda, FEA e Piovan UK.
Si riporta di seguito l'ammontare dovuto dai committenti al netto dei relativi acconti (incluso nella voce Attività per lavori in corso su ordinazione), e l'ammontare dovuto ai committenti al netto dei relativi stati di avanzamento delle rispettive commesse (incluso nella voce Passività per lavori in corso su ordinazione):
| Attività per lavori in corso su ordinazione | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Valutazione delle commesse in essere (costi sostenuti sommati a margini rilevati) | 20.799 | 10.729 |
| Acconti ricevuti | (14.385) | (4.252) |
| Ammontare dovuto dai committenti | 6.415 | 6.477 |
| Passività per lavori in corso su ordinazione | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Valutazione delle commesse in essere (costi sostenuti sommati a margini rilevati) | 7.079 | 6.501 |
| Acconti ricevuti | (11.206) | (11.602) |
| Ammontare dovuto ai committenti | (4.127) | (5.101) |
Le Attività per lavori in corso su ordinazione sono sostanzialmente invariate in valore assoluto rispetto al 31 dicembre 2020. Nel primo semestre si sono concluse alcune commesse e contemporaneamente vi è stato l'avanzamento della produzione di nuove commesse acquisite a fine 2020.
L'incremento delle Passività per lavori in corso su ordinazione rispetto al 31 dicembre 2020 è riconducibile ad un maggior avanzamento delle commesse che ha portato alcune di esse ad eccedere il valore degli acconti ricevuti comportando pertanto l'iscrizione di attività per lavori in corso. Sono composte prevalentemente da commesse in capo alla controllata Penta S.r.l.
La tabella sotto mostra la movimentazione delle Attività e Passività per lavori in corso su ordinazione.
| 31.12.2020 | Diminuzione | Aumento | 30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Attività per lavori in corso su ordinazione | 6.477 | (5.068) | 5.006 | 6.415 |
| Passività per lavori in corso su ordinazione | (5.101) | 2.799 | (1.825) | (4.127) |
I ricavi relativi ai lavori su commessa ammontano a circa 17 milioni di euro al 30 giugno 2021 e sono principalmente relativi alle controllate Penta S.r.l., FEA PTP S.r.l. e a Piovan UK.
[8] Crediti commerciali
Al 30 giugno 2021 ammontano a 56.685 migliaia di euro, rispetto a 41.931 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. La voce, che rappresenta l'esposizione verso terzi, è così composta:
| Crediti commerciali | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Crediti commerciali lordi | 62.317 | 46.905 |
| Fondo svalutazione crediti | (5.632) | (4.974) |
| Crediti commerciali | 56.685 | 41.931 |
La seguente tabella riporta la suddivisione dei crediti per area geografica:
| Crediti | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| EMEA | 34.049 | 30.110 |
| di cui Italia | 13.169 | 12.805 |
| NORTH AMERICA | 10.093 | 3.242 |
| ASIA | 9.807 | 5.499 |
| SOUTH AMERICA | 2.736 | 3.079 |
| Crediti | 56.685 | 41.931 |
L'incremento dei crediti rispetto al 31 dicembre 2020 (+ 35%), prevalentemente riferito a posizioni a scadere, è attribuibile all'elevato livello di vendite eseguite nel primo semestre ed in particolare negli ultimi due mesi del periodo.
La svalutazione dei crediti è effettuata in base ad un'analisi puntuale delle partite scadute, dei clienti per i quali si abbiano notizie di difficoltà finanziarie e dei crediti per i quali è stata iniziata un'azione legale, oltre alle perdite su crediti attese stimate. Il fondo svalutazione crediti infatti riflette la stima del management circa le perdite attese da parte delle società appartenenti al Gruppo, determinate in funzione dell'esperienza passata per crediti simili, degli scaduti correnti e storici, delle perdite e degli incassi, dell'attento monitoraggio della qualità del credito e delle proiezioni circa le condizioni economiche e di mercato, con le informazioni conosciute alla data di bilancio.
L'accantonamento effettuato al fondo svalutazione è incluso nella voce Altri costi operativi.
| Crediti e Fondo | 30.06.2021 | 31.12.2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Crediti | Fondo | Crediti | Fondo | |
| Crediti a scadere | 39.702 | (413) | 27.251 | (336) |
| Crediti scaduti entro 30 giorni | 8.265 | (88) | 7.128 | (88) |
| Crediti scaduti tra 1 e 12 mesi | 10.498 | (1.279) | 8.831 | (1.140) |
| Crediti scaduti oltre 12 mesi | 3.852 | (3.852) | 3.695 | (3.411) |
| Totale | 62.317 | (5.632) | 46.905 | (4.974) |
La seguente tabella mostra la ripartizione per fascia di scaduto dei crediti commerciali:
Al 30 giugno 2021 lo scaduto inferiore ai 12 mesi aumenta se confrontato con i dati del 31 dicembre 2020 per effetto dell'elevato livello di vendite, come sopra descritto. Lo scaduto oltre i 12 mesi, seppur in aumento, è interamente coperto dal fondo.
Si segnala inoltre che il Gruppo non ha posizioni creditizie a rischio a seguito dell' emergenza Covid.
| Fondo svalutazione crediti | ||
|---|---|---|
| 31.12.2020 | 4.974 | |
| Rilascio | (70) | |
| Accantonamento | 695 | |
| Utilizzi | (17) | |
| Variazione di perimetro | 0 | |
| Differenze di conversione | 44 | |
| Riclassifiche | 5 | |
| 30.06.2021 | 5.631 |
| Fondo svalutazione crediti | ||
|---|---|---|
| 31.12.2019 | 4.793 | |
| Rilascio | (249) | |
| Accantonamento | 1.317 | |
| Utilizzi | (496) | |
| Variazione di perimetro | 3 | |
| Differenze di conversione | (387) | |
| Riclassifiche | (7) | |
| 31.12.2020 | 4.974 |
[9] Attività finanziarie correnti
Al 30 giugno 2021 ammontano a 4.131 migliaia di euro, rispetto a 5.146 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. La voce include 4 diversi titoli obbligazionari acquistati al fine di impiegare le risorse finanziarie disponibili. Tali strumenti sono stati valutati al fair value (fair value di livello 1) al 30 giugno 2021 come previsto dall'IFRS 9 e sono stati classificati come attività finanziarie correnti in linea con lo scopo di impiegare parte della liquidità disponibile in strumenti a basso rischio e di pronta possibilità di smobilizzo.
La riduzione rispetto al precedente esercizio deriva dal rimborso di un titolo a seguito della sua naturale scadenza. Inoltre, la valutazione al fair value nel primo semestre 2021 ha comportato la rilevazione di un onere netto di 48 migliaia di euro.
[10] Crediti tributari
Al 30 giugno 2021 ammontano a 3.515 migliaia di euro rispetto a 3.263 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. I Crediti IVA sono riconducibili principalmente alla controllante Piovan S.p.A. ed alle controllate Penta S.r.l., Aquatech S.r.l. e Doteco S.p.A..
| Crediti tributari | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Crediti IVA | 3.012 | 2.601 |
| Altri crediti tributari | 502 | 662 |
| Crediti tributari | 3.515 | 3.263 |
[11] Altre attività correnti
Al 30 giugno 2021 ammontano a 6.902 migliaia di euro rispetto a 3.497 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. La composizione della voce è la seguente:
| Altre attività correnti | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Anticipi a fornitori | 3.274 | 2.179 |
| Crediti verso imprese controllanti | - | 40 |
| Ratei e risconti | 1.122 | 870 |
| Altri crediti | 2.506 | 409 |
| Altre attività correnti | 6.902 | 3.497 |
[12] Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Al 30 giugno 2021 ammontano complessivamente a 85.578 migliaia di euro rispetto a 87.452 migliaia di euro del 31 dicembre 2020.
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Conti correnti e depositi postali | 85.555 | 87.431 |
| Cassa | 23 | 21 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 85.578 | 87.452 |
Si rimanda al Rendiconto Finanziario per l'analisi delle variazioni delle disponibilità liquide e ai commenti sull'andamento del Gruppo.
Al 30 giugno non esistono vincoli alla disponibilità dei conti correnti del Gruppo.
[13] Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo
Il patrimonio netto risulta così composto:
| Patrimonio netto di Gruppo | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 6.000 | 6.000 |
| Riserva legale | 1.200 | 1.200 |
| Riserva azioni proprie in portafoglio | (2.250) | (2.250) |
| Riserva di conversione | (2.410) | (3.756) |
| Altre Riserve e utili indivisi | 64.862 | 53.576 |
| Risultato del periodo | 14.842 | 17.643 |
| Patrimonio netto di Gruppo | 82.244 | 72.414 |
Il capitale sociale della Società deliberato, sottoscritto e versato, è pari a Euro 6.000.000, suddiviso in n. 53.600.000 azioni ordinarie prive di valore nominale.
Si dà atto che la Società ed il Gruppo possiedono alla data del 30 giugno 2021, direttamente tramite Piovan S.p.A., numero 2.670.700 azioni proprie pari al 4,98% del capitale sociale della Piovan S.p.A., il cui controvalore è pari a 2.250 migliaia di euro al 30 giugno 2021. Si segnala che nell'ambito Piano di Performance Shares 2020 – 2022, tenuto conto del raggiungimento degli obiettivi del Piano, è maturato il diritto, per alcuni dirigenti del Gruppo, a ricevere azioni Piovan S.p.A per un numero pari a 118.940, il cui controvalore, al lordo dell'effetto fiscale, è pari a 402 migliaia di euro. Tali azioni verranno assegnate a titolo definitivo a scadenza del periodo di vesting, qualora il dirigente abbia ancora un rapporto lavorativo con il Gruppo.
La Riserva di conversione include le differenze di cambio derivanti dalla conversione del patrimonio netto iniziale delle società estere incluse nell'area di consolidamento ai cambi correnti alla data di chiusura del periodo e dalla conversione del risultato economico delle stesse ai cambi medi di periodo.
La voce Altre Riserve e utili indivisi accoglie principalmente le altre riserve di utili e di capitale della Capogruppo, oltre all'utile consolidato degli esercizi passati e gli effetti degli adeguamenti derivanti dall'adozione dei principi contabili internazionali. Tale voce si è movimentata nel corso del 2021 a seguito della destinazione del risultato dell'esercizio precedente e per la distribuzione di dividendi pari a 6.621 migliaia di euro, pagati agli azionisti della Capogruppo nel corso del mese di maggio 2021.
[14] Utile per azione e utile diluito per azione
Al 30 giugno 2021 le azioni in circolazione sono pari a 53.600.000 e le azioni proprie possedute da Piovan S.p.A. sono pari a 2.670.700.
Le azioni medie rilevanti per il calcolo dell'utile per azione sono pari a 50.929.300 azioni corrispondenti alle azioni esistenti (53.600.000) meno il numero di azioni proprie in portafoglio (2.670.700).
L'utile per azione è stato calcolato dividendo l'utile netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo per la media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione nel periodo di riferimento. Negli esercizi in commento, non sono state riacquistate o emesse azioni ordinarie. Tuttavia si segnala che nell'ambito del Piano di Performance Shares 2020 – 2022, esistono azioni ordinarie che potrebbero essere assegnate al termine del periodo di vesting, attingendo dalle azioni proprie in portafoglio e che potrebbero comportare un effetto diluitivo.
| Utile per azione | 30.06.2021 | 30.06.2020 |
|---|---|---|
| Utile del periodo di pertinenza degli azionisti della Capogruppo (in migliaia euro) |
14.842 | 7.427 |
| Media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione (in migliaia di unità) |
50.929 | 50.929 |
| Utile per azione (in unità di euro) | 0,29 | 0,15 |
L'utile base per azione è il seguente:
L'utile diluito per azione è il seguente:
| Utile diluito per azione | 30.06.2021 | 30.06.2020 |
|---|---|---|
| Utile del periodo di pertinenza degli azionisti della Capogruppo (in migliaia euro) |
14.842 | 7.427 |
| Media ponderata del numero di azioni ordinarie in circolazione (in migliaia di unità) |
50.866 | 50.929 |
| Utile diluito per azione (in unità di euro) | 0,29 | 0,15 |
[15] Patrimonio netto di terzi
Al 30 giugno 2021 il patrimonio netto di terzi ammonta a 1.933 migliaia di euro rispetto 2.219 migliaia di euro al 31 dicembre 2020. Include prevalentemente la quota di spettanza delle interessenze di terzi nelle controllate Progema S.r.l., FDM GmbH, FEA e Toba. La perdita rilevata nel primo semestre 2021 è prevalentemente riconducibile alla quota di competenza degli azionisti di minoranza delle società controllate Toba e FEA, che nel periodo hanno realizzato un risultato negativo.
Nel corso del semestre sono stati distribuiti dividendi pari a 99 migliaia di euro, corrisposti ai soci di minoranza della società FDM GmbH.
| Patrimonio netto delle interessenze di terzi | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2020 | Risultato del periodo |
Dividendi distribuiti |
Variazione interessenza |
Variazioni di perimetro |
30.06.2021 | |||||
| 2.219 | (187) | (99) | 1.933 |
[16] Passività finanziarie correnti e non correnti
Di seguito viene riportata la composizione della voce:
| Passività finanziarie correnti | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Debiti bancari a breve termine | 27.001 | 21.305 |
| Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine | 16.457 | 17.833 |
| Finanziamenti per leasing | 36 | 329 |
| Altri debiti finanziari | 2.194 | 1.412 |
| Passività finanziarie correnti | 45.687 | 40.879 |
| Passività finanziarie non correnti | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a medio/lungo termine | 30.709 | 38.262 |
| Finanziamenti per leasing | 183 | 1.099 |
| Altri debiti finanziari | 8.425 | 8.019 |
| Totale Passività non correnti | 39.317 | 47.379 |
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti | Valuta | Importo originario (EUR) |
Scadenza | Tasso | Condizioni | Debito residuo |
Corrente | Non corrente |
Debito residuo |
Corrente | Non corrente |
| 1 | EUR | 8.000 | 30/09/2022 | Variabile | Euribor 6m+0,55% | 2.400 | 1.600 | 800 | 3.200 | 1.600 | 1.600 |
| 2 | EUR | 6.000 05/04/2022 | Fisso | 0,48% | 1.511 | 1.511 | - | 1.887 | 1.131 | 756 | |
| 3 | EUR | 7.500 06/12/2022 | Fisso | 0,50% | 2.270 | 1.511 | 758 | 3.022 | 1.507 | 1.515 | |
| 4 | EUR | 7.000 03/05/2024 | Fisso | 0,54% | 5.264 | 1.745 | 3.519 | 5.699 | 1.306 | 4.393 | |
| 5 | EUR | 3.000 13/12/2021 | Variabile | Euribor 6m+0,62% | 1.000 | 1.000 | 2.000 | 2.000 | - | ||
| 6 | EUR | 5.000 05/02/2025 | Variabile | Euribor 6m+0,65% | 4.000 | 1.000 | 3.000 | 4.500 | 1.000 | 3.500 | |
| 7 | EUR | 7.000 07/04/2024 | Variabile | Euribor 6m+0,85% | 5.250 | 1.750 | 3.500 | 6.125 | 1.750 | 4.375 | |
| 8 | EUR | 2.000 24/06/2023 | Fisso | 0,35% | 1.336 | 667 | 669 | 1.668 | 665 | 1.003 | |
| 9 | EUR | 20.000 14/10/2025 | Fisso | 0,67% | 17.961 | 4.000 | 13.961 | 20.000 | 4.000 | 16.000 | |
| 10 | EUR | 5.500 23/12/2024 | Variabile | Euribor 6m+0,55% | 4.813 | 1.375 | 3.438 | 5.500 | 1.375 | 4.125 | |
| 11 | KRW | 824 31/08/2026 | Fisso | 3,85% | 841 | 149 | 692 | 844 | 149 | 695 | |
| 12 | KRW | 146 24/09/2021 | Fisso | 2,085% | 149 | 149 | - | 150 | 150 | - | |
| 13 | KRW | 373 29/06/2026 | Fisso | 2,030% | 373 | - | 373 | - | - | - | |
| 14 | USD | 1.855 | - | - | - | 1.512 | 1.176 | 336 | |||
| 15 | USD | 39 | - | - | - | 32 | 32 | - | |||
| 16 | EUR | - | - | - | 1 | 1 | - | ||||
| Totale | 47.167 | 16.457 | 30.709 | 56.141 | 17.842 | 38.298 |
Si riporta di seguito il dettaglio delle principali caratteristiche dei finanziamenti:
I debiti bancari a breve termine si riferiscono all'utilizzo di linee bancarie per finalità operative.
Si segnala che il finanziamento bancario n. 13 sopra indicato sottoscritto a fine 2020 dalla Capogruppo è garantito dal "Fondo di garanzia per le piccole e medie imprese" gestito dalla Banca del Mezzogiorno - MedioCredito Centrale S.p.A..
Di seguito si riporta il dettaglio dei movimenti delle voci "Finanziamenti bancari a medio/lungo termine" e "Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine" al 30 giugno 2021 e al 31 dicembre 2020:
| Passività finanziarie correnti | 31.12.2020 | Cash flow netto |
Cash flow per nuove erogazioni |
Variazione per Forgiveness |
Incrementi per nuovi rent/lease |
30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti bancari a breve termine | 21.305 | 5.696 | 27.001 | |||
| Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine |
17.833 | (168) | (1.208) | 16.457 | ||
| Debiti per leasing e affitti | 1.741 | 44 | 445 | 2.230 | ||
| Passività finanziarie correnti | 40.879 | 5.575 | - | (1.208) | 445 | 45.687 |
| Passività finanziarie non correnti | 31.12.2020 | Cash flow netto |
Cash flow per nuove erogazioni |
Variazione per Forgiveness |
Incrementi per nuovi rent/lease |
30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a medio/lungo termine |
38.262 | (7.589) | 373 | (336) | 30.709 | |
| Debiti per leasing e affitti | 9.118 | (951) | 442 | 8.609 | ||
| Passività finanziarie non correnti | 47.380 | (8.541) | 373 | (336) | 442 | 39.318 |
Come richiesto dall'IFRS7, la seguente tabella riporta i flussi finanziari relativi alle passività finanziarie del Gruppo per scadenza.
| 30.06.2021 | Totale | Totale flussi | Entro 1 anno | Da 1 a 5 anni | Oltre 5 anni |
|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti bancari a medio/lungo termine |
30.709 | 30.948 | 30.948 | ||
| Obbligazioni ordinarie oltre es. | - | - | |||
| Finanziamenti per leasing oltre es. | 183 | 183 | 183 | ||
| Altri debiti finanziari | 8.425 | 8.425 | 8.425 | ||
| Passività finanziarie non correnti | 39.317 | 39.556 | - | 39.556 | - |
| Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine |
16.457 | 16.648 | 16.648 | ||
| Debiti correnti verso banche | 27.001 | 27.002 | 27.002 | ||
| Finanziamenti per leasing entro es. | 36 | 36 | 36 | ||
| Altri debiti finanziari | 2.194 | 2.194 | 2.194 | ||
| Passività finanziarie correnti | 45.687 | 45.879 | 45.879 | - | - |
[17] Passività per benefici definiti ai dipendenti
La voce, complessivamente pari a 6.475 migliaia di euro al 30 giugno 2021 e 6.376 migliaia di euro al 31 dicembre 2020, include principalmente le passività per il Trattamento di fine rapporto iscritte nelle società del Gruppo, qualificate come piani a benefici definiti secondo quanto previsto dallo IAS 19 e sottoposte a calcolo attuariale.
| Passività per benefici ai dipendenti IAS 19 | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Saldo iniziale | 6.333 | 4.778 |
| Variazione di perimetro | - | 1.368 |
| Altre variazioni | - | (3) |
| Benefici erogati ai dipendenti | (377) | (341) |
| Differenza di conversione | - | (6) |
| Accantonamento | 795 | 1.729 |
| Giroconto a fondi pensione e tesoreria INPS | (319) | (1.200) |
| Utili/(perdite) attuariali | - | (35) |
| Passività per benefici ai dipendenti IAS 19 | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|
| Costo per interessi | 0 | 44 |
| Saldo finale | 6.432 | 6.333 |
La rimanente parte del saldo (43 migliaia di euro sia al 31 dicembre 2020 che al 30 giugno 2021) è costituita da altri benefici a dipendenti riconosciuti da filiali estere.
Rispetto alle ipotesi attuariali illustrate nelle Note Esplicative della Relazione Finanziaria Consolidata al 31 dicembre 2020 non sono emersi fatti o eventi tali da ritenere necessario un aggiornamento del calcolo attuariale e delle ipotesi sottostanti.
[18] Fondi per rischi ed oneri
Al 30 giugno 2021 i fondi per rischi e oneri ammontano a 3.701 migliaia di euro rispetto a 3.813 migliaia di euro al 31 dicembre 2020. Nella tabella seguente viene riportata la composizione e la movimentazione della voce in commento:
| Fondi per rischi ed oneri | 31.12.2020 | Acc.nti | Utilizzi/Rilasci | Diff. di conversione |
Riclassifiche | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondo rischi legali e fiscali | 2.648 | 868 | (905) | 38 | (98) | 2.550 |
| Fondo garanzia prodotti | 804 | 35 | 8 | 847 | ||
| Fondo per indennità suppletiva clientela | 219 | 17 | 236 | |||
| Fondo indennità quiescenza | 42 | 42 | ||||
| Fondo rischi partecipate | 75 | (59) | (16) | (0) | ||
| Altri Fondi Rischi | 25 | 25 | ||||
| Fondi per rischi ed oneri | 3.813 | 920 | (964) | 46 | (114) | 3.701 |
Il valore dei fondi al 30 giugno 2021 si riduce rispetto al valore a fine 2020, a fronte di rilasci/utilizzi maggiori rispetto agli accantonamenti.
Il Fondo rischi legali e fiscali al 30 giugno 2021 accoglie principalmente:
-
un fondo pari a 108 migliaia di euro della controllata Piovan France Sas accantonato a partire dal 2017 a fronte della stima dei potenziali oneri futuri legati ad un'attività di riorganizzazione della rete commerciale del mercato francese;
-
un fondo relativo alla controllata Piovan Do Brasil per 374 migliaia di euro accantonato negli esercizi precedenti a fronte di una passività potenziale che potrebbe insorgere a fronte di un'interpretazione più restrittiva della normativa fiscale di riferimento per il calcolo delle imposte indirette. La controllata si è avvalsa di consulenti fiscali di comprovata competenza ai fini dell'analisi della fattispecie e della quantificazione degli importi accantonati. Il valore di tale fondo al 30 giugno 2021 rimane invariato pur in presenza di un rilascio di 40 migliaia di euro, un accantonamento di 5 migliaia di euro e da aumento di 35 migliaia di euro derivante dall'effetto dell'andamento della valuta locale brasiliana rispetto all'euro;
-
un fondo accantonato a partire dal 2018 dalla società statunitense per una somma pari a 300 migliaia di dollari al 30 giugno 2021 (pari a 252 migliaia di euro) a fronte di una potenziale passività legata ad imposte indirette sull'attività commerciale nei singoli stati interni;
-
un fondo accantonato nel corso dell'esercizio 2020 per una somma pari a 1.270 migliaia di euro incrementato nel corso del primo semestre per 207 migliaia di euro, che rappresenta la miglior stima relativa a potenziali oneri connessi all'attività commerciale di Piovan S.p.A. e FEA;
-
è stato infine rilasciato il fondo pari a 120 migliaia di euro della controllata Penta S.r.l., iscritto negli esercizi precedenti, a fronte della stima dei potenziali oneri futuri legati ad una vertenza legale, il cui rischio è venuto meno nel corso del semestre.
Il Fondo per garanzia prodotti è costituito a fronte della stima degli oneri per interventi in garanzia da sostenersi successivamente a ciascuna data di riferimento, calcolata sulla base dell'esperienza storica e dei costi attesi relativi alle macchine e agli impianti venduti ed ancora all'interno del periodo di garanzia iniziale.
Il Fondo indennità suppletiva di clientela rappresenta la passività stimata derivante dall'applicazione della normativa vigente e delle clausole contrattuali in materia di interruzione dei rapporti di agenzia.
Il Fondo rischi partecipate include gli oneri e i proventi relativi alla valutazione a patrimonio netto delle società partecipate e non consolidate.
[19] Passività correnti e non correnti per opzioni concesse ad azionisti di minoranza
Le voci in esame fanno riferimento a passività per opzioni put concesse ai soci di minoranza di FEA e di Toba. In particolare:
- o con riferimento a FEA, la passività iscritta è riferibile alla quota del 49% detenuta da soci terzi. Il contratto prevede che i soci minoritari potranno esercitare una opzione di vendita di tutte, e non parte, delle proprie quote sociali nel periodo compreso tra il 30.04.2022 e il 30.04.2024. Dall'altra Piovan S.p.A. potrà esercitare, sempre in un'unica soluzione, un'opzione di acquisto avente ad oggetto il 12% delle quote sociali detenute dai soci storici di FEA nel periodo compreso tra il 30.04.2022 e il 30.04.2024. Il valore della quota viene determinato al momento dell'esercizio sulla base di determinati parametri economico-patrimoniali definiti negli accordi tra le parti. La passività è rimasta invariata rispetto al valore iscritto al 31 dicembre 2020.
- o con riferimento a Toba, la passività è riferibile ad una quota del 49% detenuta da soci terzi. Il contratto prevede che i soci di ToBaPNC potranno esercitare un'opzione di vendita delle loro azioni fino al 49% del capitale sociale nel periodo compreso tra lo 01.01.2023 e il 31.12.2024, in una o più tranches e Piovan S.p.A. ha un'opzione call avente le medesime caratteristiche. Il valore della quota viene determinato al momento dell'esercizio sulla base di determinati parametri economico-patrimoniali definiti negli accordi tra le parti. La passività è rimasta invariata rispetto al valore iscritto al 31 dicembre 2020.
Alla data di acquisizione delle partecipate, nell'esercizio 2019, la passività per put option era stata rilevata con contropartita patrimonio netto di Gruppo, in quanto riguardante quote di
minoranza che verranno assunte solo successivamente all'acquisizione del controllo sulla partecipata (qualificandole quindi come transazione tra soci nella loro qualità di soci). Per maggiori informazioni circa i criteri di valutazione si rimanda a quanto descritto nel paragrafo Criteri di redazione nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2020.
| 31.12.2020 | Incrementi | Decrementi | Riclassifiche | Oneri (Proventi) da valutazione |
30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Put Option FEA (49%) | 740 | 740 | ||||
| Put Option Toba (49%) | 1.125 | 1.125 | ||||
| Totale Put Option | 1.865 | - | - | - | - | 1.865 |
| di cui | ||||||
| non correnti | 1.865 | (740) | 1.125 | |||
| correnti | (0) | 740 | 740 |
Si ricorda che le condizioni in base alle quali sussistono tali passività nonché la loro valutazione fatta in base alle disposizioni contrattuali, si basano su previsioni future stimate di parametri economico finanziari, pertanto le suddette stime ed assunzioni possono differire dai valori storici riportati nei bilanci a causa dell'incertezza intrinseca che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulle quali si basano tali stime.
Pertanto, il valore di iscrizione delle passività per put option sopra descritte rappresentano la miglior stima, a ciascuna data di riferimento, del loro valore attuale, le variazioni di valutazione sono riflesse nel conto economico alla voce Proventi (oneri) da valutazione di passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza.
Con riferimento alla controllata FDM, il socio di minoranza di quest'ultima detiene una opzione put relativa alla propria quota (pari al 33,33%). Tale opzione non è stata valorizzata in quanto, l'esercizio della stessa da parte del terzo è subordinata ad azioni che la Capogruppo deve porre in essere e pertanto sotto il controllo di quest'ultima.
[20] Altre passività non correnti
Al 30 giugno 2021 ammontano a 2.266 migliaia di euro rispetto a 363 migliaia di euro del 31 dicembre 2020 e sono rappresentate da debiti per l'earn-out Doteco residuo relativo all'acquisizione per 1.018 migliaia di euro, debiti verso il personale per piani di incentivazione a medio-lungo termine per 1.059 migliaia di euro e debiti tributari delle controllate Piovan Do Brasil e FEA per il residuo.
[21] Debiti commerciali
Al 30 giugno 2021 ammontano a 41.636 migliaia di euro rispetto a 39.912 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. La variazione della voce rispetto al 2020 è correlata all'incremento dei ricavi realizzato dal Gruppo.
[22] Anticipi da clienti
Al 30 giugno 2021 gli Anticipi da clienti sono pari a 24.338 migliaia di euro rispetto a 19.421 migliaia di euro al 31 dicembre 2020. L'aumento è correlato all'andamento molto positivo dell'ordinato nei primi sei mesi del 2021.
[23] Debiti tributari e previdenziali
Al 30 giugno 2021 ammontano a 7.876 migliaia di euro rispetto a 9.360 migliaia di euro al 31 dicembre 2020. Di seguito viene riportata la composizione della voce:
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Debiti verso istituti previdenziali | 2.802 | 3.407 |
| Debiti IVA | 1.597 | 2.922 |
| Debiti per ritenute lavoro dipendente | 1.156 | 1.809 |
| Debiti per imposte sul reddito | 2.046 | 1.009 |
| Altri | 276 | 212 |
| Debiti tributari e previdenziali | 7.876 | 9.360 |
[24] Altre passività correnti
Al 30 giugno 2021 ammontano a 20.736 migliaia di euro rispetto a 18.243 migliaia di euro del 31 dicembre 2020. Di seguito viene riportata la composizione della voce:
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Debiti verso il personale | 7.083 | 4.143 |
| Debiti verso imprese controllanti | 3.059 | 346 |
| Ratei e risconti passivi | 2.554 | 2.355 |
| Altri debiti | 8.039 | 11.399 |
| Altre passività correnti | 20.736 | 18.243 |
I Debiti verso il personale si riferiscono a salari e stipendi e allo stanziamento di ratei per ferie e permessi maturati. L'incremento della voce al 30 giugno 2021 rispetto all'esercizio precedente deriva principalmente dallo stanziamento del debito per tredicesima mensilità da erogare, non ricompreso nel saldo al 31 dicembre 2020 in quanto già liquidato.
I Debiti verso imprese controllanti sono prevalentemente riferibili alla Capogruppo Piovan S.p.A. e sono relativi alle imposte correnti stimate sulla base dei risultati conseguiti nel periodo e regolate in regime di consolidato fiscale con la controllante Pentafin S.p.A..
La voce Altri debiti, in diminuzione rispetto al precedente esercizio, si riferisce prevalentemente alla parte differita di prezzo di acquisto della partecipazione in Doteco S.p.A., relativa all'earn out. Tali importi verranno corrisposti come previsto da contratto; in particolare una prima tranche pari a 5.982 migliaia di euro è stata erogata ad agosto 2021 sulla base dei risultati dell'esercizio 2020 ed è quindi ricompresa nella voce in esame mentre il residuo, pari a 1.018 migliaia di euro di prevede sarà corrisposto ad agosto 2022 ed è quindi stato iscritto tra le passività non correnti (Nota 20).
NOTE AL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
[25] Ricavi
I ricavi ammontano a 142.269 migliaia di euro al 30 giugno 2021 rispetto a 100.643 migliaia di euro del primo semestre 2020, con un incremento del 41,4%. I ricavi sono esposti al netto degli sconti e abbuoni.
Al fine di dare adeguata informativa sulla natura e sulle caratteristiche dei ricavi conseguiti viene di seguito fornita la disaggregazione dei ricavi secondo il mercato di riferimento e per area geografica. Tali dettagli di disaggregazione sono quelli regolarmente monitorati dalla Direzione del Gruppo.
Primo semestre 2021 Primo semestre 2020 Plastic 108.105 80.420 Food & non plastic 17.523 7.469 Services 16.641 12.754 Ricavi 142.269 100.643
Di seguito si riporta la suddivisione dei ricavi per mercato di riferimento:
Parte dei ricavi del mercato di riferimento dei Sistemi per l'Area Plastic e dei Sistemi per l'Area Food & non plastic derivano da contratti con clienti per i quali si è determinato che il soddisfacimento delle performance obligation, così come la rilevazione dei relativi ricavi, avvenga over time, così come descritto nel paragrafo "Criteri di valutazione" del bilancio consolidato al 31 dicembre 2020. La predetta categoria di ricavi ammonta a 17 milioni di euro nel primo semestre 2021, mentre nel primo semestre 2020 era pari a 10 milioni di euro. Tali ricavi sono relativi principalmente alle controllate Penta S.r.l., Piovan UK e Fea S.rl.
La suddivisione dei ricavi per area geografica è riepilogata di seguito:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| EMEA | 92.880 | 61.444 |
| ASIA | 15.869 | 12.967 |
| NORTH AMERICA | 26.720 | 21.299 |
| SOUTH AMERICA | 6.801 | 4.933 |
| Ricavi | 142.269 | 100.643 |
Si evidenzia che nei ricavi EMEA è inclusa la parte dei ricavi realizzati in Italia che è pari a 27.844 migliaia di euro nel primo semestre 2021 e a 17.833 migliaia di euro nel primo semestre dell'anno precedente.
Per maggiori informazioni si rinvia a quanto descritto nella sezione "Andamento economico del Gruppo".
[26] Altri ricavi e proventi
Gli altri ricavi ammontano a 3.657 migliaia di euro in aumento di 1.704 migliaia di euro rispetto al primo semestre 2020; il dettaglio della voce è il seguente:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| Servizi accessori di trasporto su vendite | 1.154 | 1.130 |
| Noleggio macchinari | 50 | 13 |
| Contributi in conto esercizio | 68 | 223 |
| Sopravvenienze attive | 182 | 195 |
| Plusvalenze da vendita immobilizzazioni materiali e immateriali | 19 | 16 |
| Riaddebiti a fornitori | 35 | 58 |
| Risarcimenti assicurativi | 16 | 20 |
| Provvigioni | 74 | 0 |
| Vendita rottami | 36 | |
| Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | 60 | 88 |
| Altri ricavi | 1.999 | 175 |
| Altri ricavi e proventi | 3.657 | 1.953 |
| di cui non ricorrenti | 1.539 |
La voce Altri ricavi non ricorrenti attiene al contributo a fondo perduto pari a 1.539 migliaia di euro erogato alla controllata Unadyn da parte del governo americano, quale manovra a sostegno delle aziende in seguito all'emergenza Covid. L'importo era stato erogato nel 2020 a titolo di finanziamento ed è stato successivamente convertito ad esito di specifica approvazione da parte dell'ente competente, verificato il rispetto dei requisiti previsti.
La voce Servizi accessori di trasporto su vendite si riferisce principalmente a ricavi derivanti da servizi accessori di trasporto collegati alle transazioni di vendita con i clienti.
La voce Noleggio macchinari si riferisce a proventi derivanti dal noleggio di beni di produzione propria generalmente a fini dimostrativi o per il tempo intercorrente fino alla consegna del sistema ordinato dal cliente.
I Contributi in conto esercizio sono principalmente rappresentati da contributi per la ricerca e sviluppo di Piovan S.p.A.
La voce Altri Ricavi oltre al contributo ricevuto dalla controllata americana, contiene prevalentemente riaddebiti e penalità applicate ai clienti.
[27] Acquisti di materie prime, componenti, merci e variazione delle rimanenze
La voce ammonta a 60.075 migliaia di euro nel primo semestre 2021 rispetto ad euro 39.313 migliaia di euro del primo semestre del periodo precedente. Il dettaglio della voce è il seguente:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| Acquisto materie prime, componenti e merci | 57.810 | 42.343 |
| Acquisto materiale di consumo | 1.924 | 1.891 |
| Variazione delle rimanenze di materie prime e merci | (2.034) | (678) |
| Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati | 2.375 | (4.243) |
| Acquisti materie prime, consumo, merci e variazione rimanenze |
60.075 | 39.313 |
Il forte aumento degli acquisti per materie prime, componenti e merci e variazione di magazzino è determinata principalmente dall'incremento delle vendite e dal loro mix rispetto al precedente esercizio; si evidenzia infine un effetto residuale sui costi derivante dall'aumento dei prezzi delle materie prime.
[28] Costi per servizi
I costi per servizi ammontano a 26.833 migliaia di euro nel primo semestre 2021 rispetto a 21.101 migliaia di euro dell'analogo periodo del 2020, in aumento del 27,16%.
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Lavorazioni esterne | 12.437 | 9.156 |
| Costi di trasporto | 3.748 | 2.946 |
| Viaggi e trasferte | 1.416 | 1.247 |
| Provvigioni | 1.760 | 1.317 |
| Compensi ad amministratori, sindaci e revisori | 1.066 | 973 |
| Consulenze | 1.588 | 1.426 |
| Manutenzioni e riparazioni | 999 | 874 |
| Spese di marketing e pubblicità | 636 | 521 |
| Utenze | 728 | 655 |
| Assicurazioni | 483 | 459 |
| Spese di telefonia e connessioni | 306 | 232 |
| Altri costi per servizi | 1.668 | 1.294 |
| Costi per servizi | 26.833 | 21.101 |
Il dettaglio della voce, in migliaia di euro, è il seguente:
I costi per servizi più significativi si riferiscono alla capogruppo Piovan S.p.A., alle società controllate Universal Dynamics e Penta S.r.l.
Le voci di costo più rilevanti anche dal punto di vista del processo industriale, si riferiscono a:
- costi per lavorazioni esterne pari a 12.437 migliaia di euro nel 2021 (46,3% del totale Costi per servizi) determinati dalle modalità produttive del Gruppo che concentra all'interno le lavorazioni e attività ad elevato valore aggiunto e core mentre si avvale di una rete consolidata di fornitori per lavorazioni più semplici. Nel 2020 tale voce è stata pari a 9.156 migliaia di euro (43,4% del totale Costi per servizi). Si evidenzia che il peso delle lavorazioni esterne in percentuale sul fatturato risulta leggermente in calo rispetto all'esercizio precedente;
- costi di trasporto su acquisti e vendite, il cui valore assoluto cresce ma la cui incidenza sui ricavi totali risulta in lieve calo.
- viaggi e trasferte che si riferiscono sia alle attività di prospezione commerciale e rapporti con clienti, sia alle trasferte presso i siti produttivi dei clienti, ovunque essi siano, per effettuare le attività di installazione e avviamento e di assistenza al cliente. Nel 2020 tale voce era diminuita in modo rilevante per effetto di minori spostamenti del personale a seguito delle restrizioni derivanti dalla pandemia COVID, nel 2021 il costo risale pur mantenendosi inferiore alle medie storiche.
- spese di marketing e pubblicità, che aumentano rispetto al 2020, periodo nel quale avevano risentito degli effetti legati alla pandemia, senza tornare ai livelli del 2019.
[29] Costi per godimento di beni di terzi
I costi per godimento beni di terzi ammontano a 760 migliaia di euro al 30 giugno 2021, rispetto a 548 migliaia di euro del primo semestre 2020.
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Affitti passivi | 194 | 94 |
| Canoni | 217 | 195 |
| Noleggi | 349 | 258 |
| Costi per godimento beni di terzi | 760 | 548 |
Il dettaglio della voce è il seguente:
A partire dal 1° gennaio 2019, per i contratti di noleggio rientranti nella fattispecie prevista dall'IFRS16, il Gruppo contabilizza una passività finanziaria, ed i relativi canoni di locazione non saranno rilevati a conto economico su base lineare ma verranno contabilizzati invece gli ammortamenti del relativo diritto d'uso per la durata dei rispettivi contratti.
I valori ricompresi nella voce "costi per godimento di beni di terzi" si riferiscono ai contratti che per le loro caratteristiche non rientrano nell'ambito di applicazione di tale principio.
L'incremento rispetto al periodo precedente è legato ad una variazione del perimetro di consolidamento, a seguito dell'acquisizione del gruppo Doteco.
[30] Costi del personale
I costi del personale ammontano a 33.408 migliaia di euro rispetto a 27.599 migliaia di euro del primo semestre 2020. Il dettaglio del costo del personale e degli organici suddivisi per categoria è di seguito riportato:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Salari e stipendi | 25.414 | 20.754 |
| Oneri sociali | 6.616 | 5.666 |
| Costi per piani a benefici definiti | 806 | 644 |
| Altri costi del personale | 572 | 535 |
| Costi del personale | 33.408 | 27.599 |
Il costo del personale aumenta di 5.809 migliaia di euro rispetto al primo semestre 2020, principalmente per il venir meno delle misure di ottimizzazione e contenimento dei costi intraprese nel 2020 in risposta alla pandemia COVID-19, nonché per la variazione del perimetro di consolidamento, a seguito dell'acquisizione del gruppo Doteco, avvenuta nel secondo semestre 2020.
Nel 2021, inoltre, è stata accantonata la stima del costo relativo ai piani di incentivazione pluriennale, non presente a giugno 2020, per circa 1.018 migliaia di euro.
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| puntuali | medi | puntuali | medi | |
| Dirigenti | 30 | 29 | 27 | 28 |
| Quadri | 70 | 72 | 66 | 66 |
| Impiegati | 671 | 663 | 608 | 614 |
| Operai | 394 | 394 | 375 | 380 |
| Totale | 1.165 | 1.158 | 1.076 | 1.088 |
Di seguito l'organico del Gruppo suddiviso per categoria.
A parità di perimetro di consolidamento, l'incremento di organico rispetto al primo semestre 2020 è di 10 unità.
[31] Altri costi operativi
Il saldo della voce ammonta a 1.591 migliaia di euro al 30 giugno 2021, rispetto a 946 migliaia di euro del periodo precedente. Il dettaglio della voce è il seguente:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Altre imposte e tasse | 528 | 532 |
| Accantonamento a fondo svalutazione crediti | 626 | 13 |
| Spese di rappresentanza | 124 | 134 |
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Altri | 313 | 267 |
| Altri costi operativi | 1.591 | 946 |
[32] Accantonamenti per rischi ed oneri
La voce accantonamenti per rischi evidenzia un saldo positivo per 15 migliaia di euro, a fronte di rilasci maggiori rispetto agli accantonamenti. Anche nel primo semestre 2020 la voce era pressoché a zero.
[33] Ammortamenti e svalutazioni
La voce ammonta a 3.551 migliaia di euro rispetto a 2.748 migliaia di euro del primo semestre 2020. Il dettaglio della voce è il seguente:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Ammortamento attività immateriali | 889 | 209 |
| Ammortamento attività materiali | 1.559 | 1.691 |
| Ammortamento diritto d'uso (IFRS16) | 1.103 | 848 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 3.551 | 2.748 |
L'incremento della voce, pari a complessivi 803 migliaia di euro è riferibile:
- quanto a 566 migliaia di euro, all'ammortamento degli attivi immateriali emersi a seguito dell'allocazione del prezzo relativo all'acquisizione del gruppo Doteco.
- quanto al residuo, agli ammortamenti sulle immobilizzazioni del gruppo Doteco, a seguito della variazione del perimetro di consolidamento conseguente all'acquisizione, avvenuta nel secondo semestre 2020.
[34] Proventi e oneri finanziari
La voce ammonta complessivamente a oneri netti per 175 migliaia di euro a giugno 2021, rispetto a oneri netti per 171 migliaia di euro nel 2020. Il dettaglio della voce è il seguente:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Interessi attivi | 132 | 257 |
| Proventi da attività finanziarie | 12 | |
| Altri proventi finanziari | 47 | 45 |
| Proventi finanziari | 192 | 302 |
| Interessi passivi bancari | 82 | 91 |
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Altri interessi passivi | 125 | 89 |
| Altri oneri finanziari | 160 | 293 |
| Oneri finanziari | 367 | 473 |
| Proventi (oneri) finanziari netti | (175) | (171) |
Gli oneri finanziari includono l'effetto della valutazione al fair value dei titoli al 30 giugno 2021, pari ad un onere netto di euro 48 migliaia di euro.
[35] Utili (perdite) su cambi
La voce è relativa ad utili su cambi per 240 migliaia di euro nel primo semestre 2021, rispetto a perdite su cambi pari a 165 migliaia di euro del pari periodo 2020. Il dettaglio della voce è il seguente:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 |
|
|---|---|---|
| Utili su cambi | 2.118 | 1.760 |
| Perdite su cambi | (1.878) | (1.925) |
| Utili (Perdite) su cambi | 240 | (165) |
Gli utili su cambi non realizzati inclusi nella voce Utili su cambi ammontano rispettivamente a 1.596 migliaia di euro a giugno 2021 (pari al 75,37% degli utili su cambi del periodo) e a 471 migliaia di euro a giugno 2020 (pari al 27% degli utili su cambi del periodo).
Le perdite su cambi non realizzate incluse nella voce Perdite su cambi ammontano rispettivamente a 694 migliaia di euro a giugno 2021 (pari al 36,94% delle perdite su cambi del periodo), e a 1.002 migliaia di euro a giugno 2020 (pari al 52% delle perdite su cambi dell'anno).
[36] Proventi (oneri) da valutazione di passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza
La voce presenta al 30 giugno 2021 un saldo pari a zero mentre al 30 giugno 2020 evidenziava un provento pari a 230 migliaia di euro derivante dall'adeguamento della passività per put options spettanti alle minoranze di TOBA PNC.
[37] Utile (perdita) da partecipazioni valutate a patrimonio netto
La voce è relativa a utili da partecipazioni valutate a patrimonio netto per 111 migliaia di euro al 30 giugno 2021. Si rimanda alla nota [3] e alla nota [18] per maggiori informazioni.
[38] Imposte
La voce ammonta a 5.244 migliaia di euro nel primo semestre 2021 rispetto a 3.006 migliaia di euro primo semestre 2020. Le imposte del semestre sono state determinate considerando la migliore stima dell'aliquota fiscale media annua prevista per l'intero esercizio in conformità allo IAS 34. Si rimanda alla nota [5] in relazione alla movimentazione delle imposte anticipate e differite.
[39] ALTRE INFORMAZIONI
Informativa di settore
L'IFRS 8 richiede che l'informativa di settore sia predisposta in modo da fornire le informazioni necessarie a consentire una valutazione della natura e degli effetti sul bilancio delle attività operate e dei contesti economici di riferimento. In base alla reportistica interna e alle attività societarie operative generatrici di ricavi e costi, i cui risultati sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini dell'adozione di decisioni in materia di allocazione delle risorse e di valutazione dei risultati, non sono stati identificati segmenti operativi diversi dal Gruppo nel suo complesso.
L'informativa richiesta anche per le entità che hanno un singolo segmento oggetto di informativa in relazione a prodotti venduti e servizi prestati e aree geografiche sono fornite nella nota [25].
Partite non ricorrenti
La Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 richiede informazioni sugli eventi e le operazioni significative il cui accadimento risulta non ricorrente ovvero sulle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività.
I proventi non ricorrenti sono riferibili a proventi non ripetibili.
Non sono stati identificati né proventi né oneri di natura non ricorrente nel corso del 2020.
Nel corso del 2021, il solo provento non ricorrente avente impatto sul risultato operativo è relativo al contributo a fondo perduto di 1.539 migliaia di euro, che la società controllata americana (Universal Dynamics Inc) ha ricevuto dal Governo statunitense nell'ambito del Paycheck Protection Program americano varato nel 2020 a fronte della pandemia in atto.
Piani di incentivazione
In data 12 maggio 2020, l'assemblea degli Azionisti della Capogruppo ha approvato tre piani di incentivazione a medio-lungo termine, il cui obiettivo è quello di incentivare e fidelizzare i beneficiari, quali soggetti che rivestono un ruolo chiave nel raggiungimento degli obiettivi del Gruppo, permettendo così un allineamento tra la remunerazione dei beneficiari e l'incremento di valore e ritorno dell'investimento degli azionisti.
Il primo piano, denominato "Piano di Performance Shares 2020 – 2022" prevede che i beneficiari siano identificati fra gli Amministratori Esecutivi, ad esclusione del Presidente Esecutivo, e fra i Dirigenti con responsabilità strategiche appartenenti alle società del Gruppo Piovan e prevede l'assegnazione gratuita di azioni di Piovan S.p.A. già in possesso della Società. Il secondo, denominato "Piano di Incentivazione Monetaria di Lungo Termine 2020 – 2022", prevede che i beneficiari siano individuati fra i Dirigenti e i prestatori di lavoro dipendenti o collaboratori
appartenenti alle società del Gruppo Piovan, e prevede l'erogazione di incentivi monetari. Tali piani hanno durata a partire dalla loro approvazione da parte dell'Assemblea dei Soci fino al 31 dicembre 2022, e sono suddivisi in tre cicli di attribuzione rolling (c.d. periodi di vesting), ciascuno di durata triennale, con l'ultimo ciclo che si concluderà nel 2024. Tali periodi di vesting rappresentano periodi al termine dei quali le azioni della Società ovvero un incentivo monetario saranno di volta in volta assegnate ovvero erogati ai beneficiari, previa verifica del raggiungimento per ogni ciclo degli obiettivi di performance connessi al volume delle vendite e all'EBITDA consolidato del Gruppo da parte del Consiglio di Amministrazione e nei limiti e nelle modalità indicate dai rispettivi regolamenti e documenti informativi.
Per quanto concerne invece il terzo piano, denominato "Piano di Phantom Stock Option 2020 – 2022", è previsto che sia rivolto, agli Amministratori Esecutivi e a Dirigenti con responsabilità significative appartenenti alle società del Gruppo Piovan. Tale piano ha durata pluriennale ed è suddiviso in 3 cicli (anch'essi definiti "Periodi di Vesting"), ciascuno di durata triennale. I Periodi di Vesting rappresentano i periodi al termine dei quali sarà possibile richiedere l'erogazione dell'incentivo. Il Piano di Phantom Stock Option, pertanto, ha durata dalla data di approvazione del piano da parte dell'Assemblea ordinaria fino alla data di erogazione dell'incentivo che avverrà nel 2025, mentre l'ultimo Periodo di Vesting si concluderà con la chiusura dell'esercizio al 31 dicembre 2024.
[40] Classi di strumenti finanziari e gerarchia del fair value
Con riferimento alla ripartizione delle attività e passività finanziarie prevista dall'IFRS 7, si segnala che non vi sono stati trasferimenti tra i livelli di fair value indicati nell'IFRS 13 rispetto a quanto indicato nel Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020.
| 30.06.2021 | Categoria IFRS 9 | Valore contabile | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Conti correnti e depositi postali | Crediti e finanziamenti | 85.555 | 85.555 | ||
| Cassa | Crediti e finanziamenti | 23 | 23 | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 85.578 | - | 85.578 | - | |
| Crediti commerciali | Crediti e finanziamenti | 56.685 | 56.685 | ||
| Attività finanziarie correnti | Crediti e finanziamenti | 4.131 | 4.131 | ||
| Totale attività finanziarie | 146.393 | 4.131 | 85.578 | 56.685 | |
| Debiti finanziari verso banche | Passività al costo ammortizzato | 30.709 | 30.709 | ||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 8.608 | 8.608 | ||
| Passività finanziarie non correnti | 39.317 | - | 39.317 | - | |
| Debiti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 27.001 | 27.001 | ||
| Finanziamenti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 16.457 | 16.457 | ||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 2.230 | 2.230 | ||
| Passività finanziarie correnti | 45.687 | - | 45.687 | - | |
| Debiti commerciali | Passività al costo ammortizzato | 41.636 | 41.636 | ||
| Anticipi da clienti | Passività al costo ammortizzato | 24.338 | 24.338 | ||
| Passività per impegni e put option | Passività al fair value | 1.865 | 1.865 | ||
| Totale passività finanziarie | 152.843 | - | 85.005 | 67.838 |
| 31.12.2020 | Categoria IFRS 9 | Valore contabile | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Conti correnti e depositi postali | Crediti e finanziamenti | 87.431 | 87.431 | ||
| Cassa | Crediti e finanziamenti | 21 | 21 |
| 31.12.2020 | Categoria IFRS 9 | Valore contabile | Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 87.452 | 87.452 | |||
| Crediti commerciali | Crediti e finanziamenti | 41.931 | 41.931 | ||
| Attività finanziarie correnti | Crediti e finanziamenti | 5.146 | 5.146 | ||
| Totale attività finanziarie | 134.529 | 5.146 | 87.452 | 41.931 | |
| Debiti finanziari verso banche | Passività al costo ammortizzato | 38.262 | 38.262 | ||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 9.117 | 9.117 | ||
| Passività finanziarie non correnti | 47.380 | - | 47.380 | - | |
| Debiti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 21.305 | 21.305 | ||
| Finanziamenti bancari a breve termine | Passività al costo ammortizzato | 17.833 | 17.833 | ||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | Passività al costo ammortizzato | 1.741 | 1.741 | ||
| Passività finanziarie correnti | 40.879 | - | 40.879 | - | |
| Debiti commerciali | Passività al costo ammortizzato | 39.912 | 39.912 | ||
| Anticipi da clienti | Passività al costo ammortizzato | 19.421 | 19.421 | ||
| Passività per impegni e put option | Passività al fair value | 1.865 | 1.865 | ||
| Totale passività finanziarie | 149.457 | - | 88.259 | 61.198 |
[41] Rapporti con parti correlate
Nel corso del 2021 e del 2020 il Gruppo ha intrattenuto rapporti commerciali con alcune parti correlate della Piovan S.p.A..
In conformità a quanto disposto dal principio IAS 24, si considerano Parti Correlate le seguenti entità: (a) le società che direttamente, o indirettamente attraverso una o più imprese intermedie, controllano, o sono controllate o sono sotto un comune controllo con l'impresa che redige il bilancio; (b) le società collegate; (c) le persone fisiche che hanno direttamente o indirettamente un potere di voto nell'impresa che redige il bilancio che conferisca loro un'influenza dominante sull'impresa ed i loro stretti familiari; (d) i dirigenti con responsabilità strategiche, cioè coloro che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività dell'impresa che redige il bilancio, compresi amministratori e funzionari della società e gli stretti familiari di tali persone; (e) le imprese nelle quali è posseduto, direttamente, o indirettamente, un rilevante potere di voto da qualsiasi persona fisica descritta sub c) o sub d) o sulle quali tale persona fisica è in grado di esercitare una influenza notevole. Il caso sub e) include le imprese possedute dagli amministratori o dai maggiori azionisti della impresa che redige il bilancio e le imprese che hanno un dirigente con responsabilità strategiche in comune con l'impresa che redige il bilancio.
Tutte le transazioni sono regolate a condizioni di mercato per beni e servizi di pari livello qualitativo.
| Rapporti al 30.06.2021 |
Note | Attività Materiali |
Crediti commercial i correnti |
Altre attività correnti |
Debiti commerciali |
Passivit à finanzia rie correnti |
Passività finanziari e non correnti |
Altre passività non correnti |
Altre passività correnti |
Ricavi | Costi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Controllante di Piovan S.p.A. |
[11] [24] | 3.061 | |||||||||
| Società collegata | [8] [21][25] [27] |
153 | 1.010 | 151 | 1.152 | ||||||
| Società controllata | [8] [21][25] [27] |
178 | 167 | ||||||||
| Società controllata | [11] [27] |
| Rapporti al 30.06.2021 |
Note | Attività Materiali |
Crediti commercial i correnti |
Altre attività correnti |
Debiti commerciali |
Passivit à finanzia rie correnti |
Passività finanziari e non correnti |
Altre passività non correnti |
Altre passività correnti |
Ricavi | Costi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Presidente del consiglio di amministrazione di Piovan S.p.A. e azionista unico di Pentafin S.p.A. |
[27] | 167 | 31 | 44 | 120 | 55 | 639 | ||||
| Chief executive officer e azionista di minoranza di Piovan S.p.A. |
[27] | 141 | 412 | ||||||||
| Consiglieri | [27] | 25 | 73 | ||||||||
| Società facente capo a parenti di Nicola Piovan |
[27] | ||||||||||
| Totale | 167 | 331 | 31 | 1.010 | 44 | 120 | 141 | 3.141 | 318 | 2.277 |
| Rapporti al 31.12.2020 |
Natura dei rapporti | Note | Attività Materiali |
Crediti commercia li correnti |
Altre attività correnti |
Debiti commer ciali |
Passività finanziarie correnti |
Passività finanziarie non correnti |
Altre passività correnti |
Ricavi | Costi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pentafin S.p.A.* | Controllante di Piovan S.p.A. |
[19] | 306 | ||||||||
| CMG S.p.A. | Società collegata | [21][25] [27] |
543 | 1 | 1.719 | ||||||
| Penta Auto Feeding India Ltd. |
Società controllata | [8] [25] | 12 | 12 | |||||||
| Nicola Piovan | Presidente del consiglio di amministrazione di Piovan S.p.A. e azionista unico di Pentafin S.p.A. |
[11] [19] [25] [27] |
195 | 31 | 57 | 8 | 1.259 | ||||
| Filippo Zuppichin | Chief executive officer e azionista di minoranza di Piovan S.p.A. |
[27] | 644 | ||||||||
| Membri del CDA (escluso il Presidente e il CEO) |
Consiglieri | [19] [27] | 65 | 130 | |||||||
| Carsil S.r.l. | Società facente capo a parenti di Nicola Piovan |
[1] [16] [27] |
741 | 160 | 600 | 181 | |||||
| TOTALE | 935 | 12 | 31 | 543 | 160 | 600 | 428 | 21 | 3.933 |
Impegni e rischi
Al 30 giugno 2021 il Gruppo ha in essere garanzie prestate a terzi come di seguito indicato:
-
4.185 migliaia di euro per garanzie prestate a favore di terzi a fronte di anticipi ricevuti per lavori in corso su ordinazione;
-
622 migliaia di euro per garanzie prestata a favore di terzi dalla Capogruppo Piovan S.p.A. per l'attività commerciale.
Al 30 giugno 2021, la capogruppo Piovan S.p.A. ha prestato fidejussioni a favore di istituti di credito nell'interesse di società controllate e sottoposte al controllo della controllante complessivamente per Euro 15,8 milioni.
Passività potenziali
Non si è a conoscenza dell'esistenza di ulteriori contenziosi o procedimenti suscettibili di avere rilevanti ripercussioni sulla situazione economico finanziaria del Gruppo.
Compensi corrisposti ad Amministratori e Sindaci
Di seguito si riportano i dati relativi ai compensi di competenza degli Amministratori, dei Sindaci e dei Key managers per il primo semestre 2021 rispetto all'analogo periodo dell'esercizio precedente:
| Primo semestre 2021 | Primo semestre 2020 | |
|---|---|---|
| Amministratori | 1.084 | 677 |
| Key managers | 584 | 446 |
| Sindaci | 28 | 26 |
Fatti di rilievo intervenuti dopo il 30 giugno 2021
Per i fatti di rilievo intervenuti dopo il 30 giugno 2021, rinviamo a quanto già descritto nella Relazione sulla gestione.
Elenco delle partecipazioni incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni
Nella tabella che segue sono elencate le imprese partecipate direttamente e indirettamente dalla Capogruppo a fianco delle quali sono indicate tutte le informazioni richieste dalla legge che disciplina la redazione del bilancio consolidato.
| Valut | Capitale | % di partecipazio |
Quote possedute | Criterio di | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Denominazione sociale | Sede | Nazione | a | sociale al 30/06/2021 |
ne 30/06/2021 |
Azionista-Socio | consolidamento | ||||
| Capogruppo: | |||||||||||
| Piovan S.p.A. | Santa Maria di Sala | Italia | EUR | 6.000.000 | |||||||
| Partecipazioni in controllate: | |||||||||||
| Piovan India Private Ltd | Mumbai | India | INR | 350.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan Plastics Machinery Ltd | Suzhou (CN) | Cina | CNY | 5.088.441 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan Do Brasil Ltda | Osasco (BRA) | Brasile | BRL | 11.947.356 | 99,99% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan Mexico S. A. | Queretaro (MX) | Messico | MXN | 706.540 | 99,99% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan Central Europe GmbH | Brunn am Gebirge (A) | Austria | EUR | 35.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan UK Ltd | Bromsgrove (GB) | Regno Unito | GBP | 25.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan Czech Republic s.r.o. | Praga (CZ) | Repubblica Ceca |
CZK | 200.000 | 100,00% | - Piovan Central Europe GmbH (90%) |
Integrale | ||||
| - Piovan S.p.A. (10%) | |||||||||||
| Piovan France Sas | Chemin du Pognat (F) | Francia | EUR | 1.226.800 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Universal Dynamics Inc. | Fredericksburg, Virginia (U.S. A.) |
USA | USD | 3.500.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan GmbH | Garching (D) | Germania | EUR | 102.258 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan Canada Ltd | Mississauga - Ontario (CAN) | Canada | CAD | 10 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| Piovan Asia Pacific Ltd | Bangkok (TH) | Tailandia | THB | 8.010.000 | 100,00%(*) | Piovan S.p.A. | Integrale | ||||
| FDM GmbH | Troisdorf (DE) | Germania | EUR | 75.000 | 66,67% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Valut | Capitale | % di partecipazio |
Quote possedute | Criterio di | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Denominazione sociale | Sede | Nazione | a | sociale al 30/06/2021 |
ne 30/06/2021 |
Azionista-Socio | consolidamento |
| Piovan Muhendslik Ltd | Beikoz (TR) | Turchia | TRY | 10.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Penta S.r.l. | Ferrara (IT) | Italia | EUR | 100.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Energys S.r.l. | Venezia (IT) | Italia | EUR | 10.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Piovan Japan Inc. | Kobe (J) | Giappone | JPY | 6.000.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Piovan Gulf FZE | Dubai (UAE) | Emirati Arabi |
AED | 1.000.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Aquatech S.r.l. | Venezia (IT) | Italia | EUR | 40.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Piovan Vietnam Company Ltd | Mai Chi Tho (Vietnam) | Vietnam | VND | 1.136.500.0 00 |
100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Progema S.r.l. | San Felice sul Panaro (MO) | Italia | EUR | 25.000 | 81,00% | Penta S.r.l. | Integrale |
| Piovan Hungary Kft | Budapest | Ungheria | HUF | 3.000.000 | 100,00% | Piovan Central Europe GmbH |
Integrale |
| Piovan Maroc Sarl. AU | Kenitra | Marocco | MAD | 1.000.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| FEA Process&Technological Plants S.r.l. |
Scarnafigi (CN) | Italia | EUR | 20.400 | 51,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Studio Ponte S.r.l. | Poggio Renatico (FE) | Italia | EUR | 10.000 | 51,00% | Penta S.r.l. | Integrale |
| Penta Auto Feeding India Ltd | Navi Mumbai (India) | India | INR | 10.000.000 | 50,00% | Penta S.r.l. | Metodo del patrimonio netto |
| Piovan South Est Asia Ltd (in liquidazione) |
Bangkok (Tailandia) | Tailandia | THB | 9.000.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Metodo del patrimonio netto |
| CMG America Inc. | Clio | Michigan | USD | 70.000 | 100,00% | Universal Dynamics Inc. |
Metodo del patrimonio netto |
| TOBA PNC | Seoul | Corea del Sud |
KRW | 500.000.000 | 51,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Doteco S.p.A. | Modena (IT) | Italia | EUR | 1.000.000 | 100,00% | Piovan S.p.A. | Integrale |
| Doteco INC | Dalton, Georgia (U.S.A.) | USA | USD | 75.000 | 100,00% | Doteco S.p.A. | Integrale |
| Partecipazioni in collegate: | |||||||
| CMG S.p.A. | Budrio (BO) | Italia | EUR | 1.250.000 | 20% | Piovan S.p.A. | Metodo del patrimonio netto |
(*) La partecipazione nella società Piovan Asia Pacific Ltd è interamente posseduta, tramite controllo diretto per il 49% e indiretto per il tramite di un trust per la quota residua, al fine di rendere la compagine sociale conforme alle norme locali in relazione all'attività svolta dalla Società.
Santa Maria di Sala (Venezia), 8 settembre 2021
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Nicola Piovan
ATTESTAZIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI DELL'ART. 154-BIS, DEL D.LGS. 24.02.1998, N. 58 E DELL'ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI
Santa Maria di Sala, 8 settembre 2021
I sottoscritti Filippo Zuppichin, Amministratore Delegato, ed Elisabetta Floccari, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Piovan S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto all'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
- l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa e
- l'effettiva applicazione
delle procedure amministrative e contabili per la formazione della Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata nel corso del primo semestre dell'esercizio 2021.
Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
Si attesta, inoltre, che la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2021:
a) è redatta in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idonea a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dell'andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.
L'Amministratore Delegato Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Filippo Zuppichin Elisabetta Floccari
78 Gruppo Piovan – Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE SULLA REVISIONE CONTABILE LIMITATA DEL BILANCIO CONSOLIDATO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2021
79 Gruppo Piovan – Relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2021
Versione 1.0
Relazione finanziaria semestrale
consolidata al 30 giugno 2021 di Piovan S.p.A.
PIOVAN S.p.A.
Via delle Industrie 16 – 30036
S. Maria di Sala VE - Italy