Piovan — Earnings Release 2023

Mar 19, 2024

Comunicato Stampa

IL CDA DI PIOVAN S.P.A. APPROVA IL BILANCIO CONSOLIDATO E IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2023

PIOVAN GROUP CHIUDE L'ESERCIZIO 2023 CON RISULTATI RECORD: I RICAVI DI GRUPPO RAGGIUNGONO € 570,5 MILIONI (> € 580 MILIONI A CAMBI COSTANTI), IN CRESCITA DEL 7,4% RISPETTO ALL'ESERCIZIO PRECEDENTE, E L'ADJUSTED EBITDA È PARI A € 78,9 MILIONI (+25,8% RISPETTO AL 2022). IL GRUPPO CONTINUA A DIMOSTRARE LA SUA ABILITÀ NELLA GENERAZIONE DI CASSA, CON UNA PFN IN CALO A € 57,8 MILIONI, RISPETTO AGLI € 88,1 MILIONI DI DICEMBRE 2022.

• Totale ricavi e altri proventi consolidati pari a € 570,5 milioni, in crescita del 7,4% rispetto al 31 dicembre 2022 (+4,6% a parità di perimetro di consolidamento¹ );
• Adjusted EBITDA consolidato pari a € 78,9 milioni (13,8% dei ricavi e altri proventi) in crescita del 25,8% rispetto al 31 dicembre 2023 (+23,6% a parità di perimetro di consolidamento ed escludendo certe poste non ricorrenti);
• Risultato Operativo (EBIT) consolidato, escludendo gli effetti della Purchase Price Allocation di IPEG ("PPA"), pari a € 68,6 milioni (12,0% dei ricavi e altri proventi), in aumento rispetto ai € 51,9 milioni di dicembre 2022 (+32,2%);
• Risultato Netto consolidato pari a € 48,9 milioni (con un'incidenza sui ricavi e altri proventi del 8,6%), in aumento di € 14,1 milioni (+40,4%) rispetto al 31 dicembre 2022;
• Posizione Finanziaria Netta consolidata negativa che si attesta a € 57,8 milioni. Escludendo gli effetti dell'applicazione dell'IFRS 16, la posizione finanziaria netta consolidata negativa al 31 dicembre 2023 si attesterebbe a € 40,5 milioni;
• Proposta di erogazione di un dividendo pari a € 0,27 per azione.

Santa Maria di Sala (VE), 19 marzo 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Piovan S.p.A. ("Piovan" o la "Società"), riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato il Bilancio Consolidato di gruppo e il Progetto di Bilancio di esercizio della Società relativi all'esercizio 2023.

"Il 2023 è stato un altro anno da record per il Gruppo Piovan. Nonostante il contesto macroeconomico influenzato da diversi fattori di instabilità come i conflitti in Ucraina e Medio Oriente, la nostra performance finanziaria per l'anno ha confermato i nostri ambiziosi obiettivi, con un fatturato che oltrepassa i 570 milioni di euro, un EBITDA che sfiora gli 80 milioni e un utile netto vicino ai 50 milioni. A novant'anni dalla fondazione e a sessant'anni dall'ingresso dell'azienda nel settore dei polimeri, abbiamo inoltre intrapreso un percorso di semplificazione dell'architettura dei nostri marchi, con l'obiettivo di valorizzare l'identità del Gruppo Piovan sul mercato internazionale e favorire l'effettiva integrazione del nostro Gruppo" dichiara Nicola Piovan, Presidente Esecutivo di Piovan S.p.A.

¹ "A parità di perimetro di consolidamento" nel presente documento si intende rideterminare i risultati 2022 includendo 12 mesi del gruppo IPEG anziché 11.

"Siamo molto soddisfatti della performance del Gruppo, che, nonostante un mercato rallentato dai livelli alti dei tassi d'interesse, ha continuato a guadagnare quote di mercato grazie ad una strategia mirata ad andare costantemente alla ricerca di nuove opportunità. Il recente rafforzamento in India con l'acquisizione della maggioranza di Nu-Vu Conair e la continua espansione nei mercati emergenti ne sono un esempio" aggiunge Filippo Zuppichin, Amministratore Delegato di Piovan S.p.A.

Si riportano di seguito i principali dati economici e finanziari consolidati con riferimento all'esercizio 2023:

	Indicatori di performance economici
€/000	2023	% sul totale ricavi e altri proventi	2022(*)	% sul totale ricavi e altri proventi	2023 vs 2022	%
Ricavi	559.099	98,0%	519.801	97,8%	39.298	7,6%
Altri ricavi e proventi	11.422	2,0%	11.594	2,2%	(172)	(1,5%)
TOTALE RICAVI E ALTRI PROVENTI	570.521	100,0%	531.395	100,0%	39.126	7,4%
Adjusted EBITDA	78.850	13,8%	62.702	11,8%	16.148	25,8%
EBITDA	78.415	13,7%	61.622	11,6%	16.793	27,3%
EBIT (risultato operativo)	64.655	11,3%	44.692	8,4%	19.963	44,7%
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE	64.899	11,4%	46.350	8,7%	18.549	40,0%
Imposte	15.989	2,8%	11.509	2,2%	4.480	38,9%
UTILE DI PERIODO	48.910	8,6%	34.841	6,6%	14.069	40,4%
Attribuibile a:
Azionisti della controllante	49.400	8,7%	34.588	6,5%
Interessenze di pertinenza di Terzi	(490)	-0,1%	253	0,0%
Utile per azione base	0,97		0,68
Utile per azione diluito	0,96		0,67

(*) Si rammenta che l'esercizio 2022 include solo 11 mesi del gruppo IPEG

Analisi dei Ricavi

Ricavi

Nell'esercizio 2023 la voce Ricavi del Gruppo Piovan ammonta a € 559,1 milioni, in forte crescita rispetto a € 519,8 milioni dell'esercizio 2022, in aumento del 7,6%.

Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1° gennaio 2022, i ricavi dell'esercizio 2022 sarebbero stati pari a € 533,4 milioni, con un incremento nel 2023 del 4,8%.

Si noti che iricavi calcolati a cambi costanti (i.e. al cambio medio del 2022) sarebbero superiori per un importo pari a € 11,3 milioni, determinando un valore di ricavi pari a € 570,4 milioni e mostrando una crescita del 9,7% rispetto all'esercizio 2022. L'effetto dei cambi sul fatturato risulta principalmente ascrivibile all'andamento del dollaro rispetto all'euro e, in minor parte, all'andamento del renminbi.

Ricavi per mercato

€/000	2023	%	2022 (*)	%	2023 vs 2022	%
Technical Polymers	430.098	76,9%	397.122	76,4%	32.976	8,3%
Food & Industrial Applications	42.451	7,6%	46.628	9,0%	(4.177)	(9,0%)
Services	86.550	15,5%	76.051	14,6%	10.499	13,8%
Ricavi	559.099	100%	519.801	100,0%	32.298	7,6%

(*) Si rammenta che l'esercizio 2022 include solo 11 mesi del gruppo IPEG.

Per quanto riguarda la dinamica dei ricavi per mercato nell'esercizio 2023 si rileva che:

• i ricavi da Sistemi per l'Area Technical Polymers sono aumentati dell'8,3%. Con una buona performance in tutte le aree geografiche, l'incremento è riconducibile (i) ad investimenti crescenti in nuovi materiali tecnici che permettono applicazioni sempre più avanzate; (ii) ad un aumento degli investimenti nel settore automotive impegnato nella transizione verso i modelli elettrici, che richiede significative trasformazioni dei componenti metallici in polimeri tecnici; (iii) alla continua crescita delle applicazioni medicali;
• i ricavi da Sistemi per l'Area Food & Industrial Applications mostrano una riduzione rispetto all'esercizio 2022, pari al 9,0%, ma con una ripresa rispetto al primo semestre di quest'anno, periodo in cui la riduzione era del 19,9%. Il calo del segmento è principalmente imputabile alla raccolta ordini nell'ambito delle automazioni di polveri per la creazione di nuovi materiali tecnici, che ha sottratto delle risorse allo sviluppo di soluzioni in ambito polveri alimentari, ed in parte alle tempistiche di sviluppo di alcuni progetti che stanno richiedendo più tempo del previsto;
• la divisione Services evidenzia ricavi in crescita del 13,8% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente, confermando le aspettative di sviluppo del Gruppo.

€/000	2023	%	2022 (*)	%	2023 vs 2022	%
EMEA	185.179	33,1%	185.463	35,7%	(284)	(0,2%)
ASIA	53.888	9,6%	44.095	8,5%	9.793	22,2%
NORTH AMERICA	299.975	53,7%	272.670	52,5%	27.305	10,0%
SOUTH AMERICA	20.057	3,6%	17.573	3,4%	2.484	14,1%
Ricavi	559.099	100%	519.801	100%	39.298	7,6%

Ricavi per area geografica

(*) Si rammenta che l'esercizio 2022 include solo 11 mesi del gruppo IPEG.

I ricavi in territorio nordamericano crescono principalmente a fronte dell'incremento di quote di mercato e della buona performance dei prodotti nell'ambito della refrigerazione e heat-transfer, di cui Thermal Care, controllata statunitense del gruppo IPEG, rappresenta la parte preponderante.

La crescita in Asia, in aumento del 22,2%, è dovuta principalmente all'aumento di quote di mercato, nonostante il mercato asiatico sia ancora rallentato dalle difficoltà in Cina, nonché al positivo sviluppo che il Gruppo ha avviato nel mercato indiano.

L'andamento del mercato Europeo risente del fatto che i più grandi progetti nell'area Food in corso di esecuzione vengono sviluppati in Europa e hanno come destinazione finale il Nord America. In generale, tuttavia, il business rimane positivo con un aumento significativo della quota di mercato.

Infine, il mercato Sud americano mantiene una buona performance, con una crescita del 14,1% grazie ad un backlog soddisfacente ad inizio anno.

Altri ricavi e proventi

Gli Altri ricavi e proventi sono sostanzialmente allineati rispetto al 2022, con € 11,4 milioni rispetto a € 11,6 milioni dell'anno precedente. Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1° gennaio 2022, per il 2022 l'ammontare degli Altri ricavi e proventi del Gruppo Piovan sarebbe stato pari a € 12,3 milioni (-7,1%).

Totale Ricavi e altri proventi

Nell'esercizio 2023, dunque, il totale dei ricavi e altri proventi del Gruppo Piovan ammonta a € 570,5 milioni, in forte crescita rispetto a € 531,4 milioni dell'esercizio 2022, pari a +7,4%. Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1° gennaio 2022, i ricavi e altri proventi dell'esercizio 2022 sarebbero stati pari a € 545,7 milioni, con un incremento nel 2023 del 4,6%.

Analisi dell'andamento economico del Gruppo

EBITDA

Nell'esercizio 2023 l'EBITDA è risultato pari a € 78,4 milioni, in aumento del 27,3% rispetto a € 61,6 milioni dell'esercizio 2022, con un'incidenza percentuale sulla voce "Totale Ricavi e altri proventi" intorno al 13,7% (11,6% nell'esercizio 2022).

Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1° gennaio 2022, l'EBITDA dell'esercizio 2022 sarebbe stato pari a € 62,7 milioni, con un incremento nel 2023 del 25,0%.

La crescita dell'EBITDA ha risentito di alcuni costi non ricorrenti sostenuti nel periodo per le attività relative all'integrazione del gruppo IPEG e di alcuni costi aggiuntivi riconducibili ad una commessa del mercato del Food di una società controllata, come illustrato in precedenza.

Adjusted EBITDA

L'Adjusted EBITDA nell'esercizio 2023 ammonta a € 78,9 milioni (escludendo dall'EBITDA alcune componenti di natura non ricorrente o estranee alla gestione ordinaria), con un'incidenza percentuale sul totale dei ricavi e altri proventi pari al 13,8% ed in aumento del 25,8% rispetto all'Adjusted EBITDA dell'esercizio 2022.

Dando effetto retroattivo all'acquisizione del gruppo IPEG a partire dal 1° gennaio 2022, l'Adjusted EBITDA dell'esercizio 2022 sarebbe stato pari a € 63,8 milioni, con un incremento nel 2023 del 23,6%.

Risultato operativo

Nell'esercizio 2023 il risultato operativo (EBIT) è risultato pari a € 64,7 milioni, in aumento rispetto a € 44,7 milioni dell'esercizio 2022.

Si rammenta che il risultato operativo risente degli effetti della PPA di IPEG, che da sola ha portato al riconoscimento di ammortamenti di immobilizzazioni immateriali nell'esercizio 2023 pari a € 3,9 milioni (€ 7,2 milioni nell'esercizio 2022).

Il valore del risultato operativo in percentuale sul totale ricavi e altri proventi è pari all'11,3%, rispetto all'8,4% dell'esercizio precedente.

Escludendo gli effetti appena descritti e riconducibili alla PPA, il risultato operativo sarebbe stato pari a € 68,6 milioni, con un'incidenza percentuale sul totale dei ricavi e altri proventi pari a 12,0% (€ 51,9 milioni nell'esercizio 2022, 9,8% del totale ricavi e altri proventi).

Utile di esercizio

L'utile di esercizio dell'esercizio 2023 risulta pari a € 48,9 milioni, in aumento rispetto a € 34,8 milioni dell'anno precedente. L'incidenza sul valore totale dei ricavi e altri proventi è pari all'8,6% (6,6% nell'esercizio 2022).

L'utile dell'esercizio 2023 ha beneficiato del provento derivante dalla vendita di Toba PNC. La società, deconsolidata a partire dalla data di finalizzazione della cessione del controllo, presentava un patrimonio netto negativo di € 2,6 milioni (di cui € 1,3 milioni di competenza di terzi).

Escludendo gli ammortamenti relativi alla PPA di IPEG, pari a € 3,9 milioni (€ 7,2 milioni nell'esercizio 2022), il relativo effetto fiscale pari a € 2,3 milioni (€ 1,5 milioni nell'esercizio 2022), e il provento derivante dalla cessione di Toba PNC, l'utile di esercizio sarebbe stato pari a € 49,2 milioni (€ 40,6 milioni nell'esercizio 2022), con un'incidenza percentuale sul totale ricavi e altri proventi pari all'8,6% (7,6% nell'esercizio 2022). Si ricorda inoltre che l'utile dell'esercizio 2022 aveva beneficiato dei seguenti due effetti positivi: (i) il primo, pari a € 1,7 milioni, dovuto al movimento favorevole registrato nel periodo dal tasso di cambio del dollaro americano rispetto all'euro – valuta funzionale di Gruppo – relativo ad un finanziamento in euro erogato dalla capogruppo Piovan S.p.A. a Piovan North America; (ii) il secondo, pari a € 2,8 milioni, relativo al beneficio registrato in relazione all'accordo stipulato sul "Patent Box".

Utile per azione

L'utile per azione è pari a € 0,97 al 31 dicembre 2023, rispetto a € 0,68 al 31 dicembre 2022.

Analisi dell'andamento patrimoniale e finanziario del Gruppo

Posizione finanziaria netta consolidata

La posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2023 è negativa per € 57,8 milioni, ed in miglioramento anche rispetto ad una posizione finanziaria netta negativa pari a € 88,1 milioni al 31 dicembre 2022, con una generazione di cassa netta pari a € 30,3 milioni. La gestione operativa ha permesso di

controbilanciare l'assorbimento di cassa riconducibile ai dividendi deliberati e pagati dalla capogruppo Piovan S.p.A. (la "Capogruppo") a maggio 2023 per circa € 10,2 milioni, e agli investimenti fatti nell'esercizio 2023 per circa € 9,7 milioni, oltre che al rimborso delle rate dei finanziamenti a medio/lungo termine.

€/000	31.12.2023	31.12.2022
A. Disponibilità liquide	79.285	74.365
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	13.500	20.000
C. Altre attività finanziarie correnti	6.556	6.815
D. Liquidità (A+B+C)	99.341	101.180
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)	(23.906)	(10.504)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(36.567)	(32.692)
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)	(60.473)	(43.196)
H. Posizione finanziaria corrente netta (G-D)	38.868	57.984
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)	(94.121)	(142.770)
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti	(2.500)	(3.295)
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)	(96.621)	(146.065)
M. Totale posizione finanziaria netta (H+L)	(57.753)	(88.081)

Escludendo gli effetti dall'applicazione dell'IFRS 16, la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2023 si attesterebbe a negativi € 40,5 milioni, in miglioramento rispetto a negativi € 70,2 milioni al 31 dicembre 2022.

La voce "Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)" include la stima del fair value dell'earn-out (precedentemente inclusa tra i Debiti finanziari non correnti), pari a \$ 21,8 milioni, € 19,7 milioni al 31 dicembre 2023 (€ 20,4 milioni al 31 dicembre 2022) e corrispondente al valore massimo contrattuale, che si prevede di dover corrispondere agli azionisti venditori di IPEG Inc. entro il 30 giugno 2024, tenuto conto degli accordi contrattuali.

Nel corso dell'esercizio 2023 sono stati effettuati investimenti per un totale di € 9,7 milioni (€ 5,8 milioni nell'esercizio 2022), di cui non ricorrenti per un valore pari a € 5,4 milioni.

L'indebitamento finanziario include finanziamenti a medio-lungo termine, riferiti principalmente alla Capogruppo e interamente sottoscritti in euro, per € 116,2 milioni, dei quali € 36,6 milioni con scadenza di rimborso entro 12 mesi e la parte rimanente pari a € 79,6 milioni a medio-lungo termine.

Come già segnalato in precedenza, si rammenta che, al fine di perfezionare l'acquisizione di IPEG, a gennaio 2022 è stato sottoscritto un finanziamento a tasso fisso pari a € 100 milioni con scadenza 6 anni con cedola annuale pari allo 1,335%.

Si segnala inoltre che, in data 4 marzo 2024, la Capogruppo ha strutturato una nuova operazione di finanziamento per un importo complessivo pari a USD 15.000.000. Tale finanziamento, che ad oggi non è ancora stato utilizzato, sarà destinato alle generali esigenze di cassa del Gruppo, tra cui, a titolo meramente esemplificativo, gestione del capitale circolante, pagamento del corrispettivo dell'earn-out relativo all'acquisizione del gruppo IPEG, eventuali acquisizioni consentite e investimenti in fixed assets. Il finanziamento sarà rimborsato ai sensi di un piano di ammortamento che prevede 10 rate semestrali con quota capitale costante e la relativa data di scadenza sarà a 63 mesi dalla data di sottoscrizione del contratto di finanziamento.

Fatti di rilievo intervenuti nel corso dell'esercizio 2023

Doteco Inc.

In data 1° gennaio 2023 Doteco S.p.A. ha venduto la propria partecipazione in Doteco Inc. a Ipeg Inc.. Questa operazione, che non ha avuto effetti nel bilancio consolidato, si inserisce nell'ambito di un più ampio processo di riorganizzazione e di semplificazione che il Gruppo Piovan ha intrapreso a seguito dell'acquisizione del gruppo americano IPEG.

Vendita di Toba Pnc

In data 31 gennaio 2023 è stata perfezionata la cessione del 41% delle quote detenute da Piovan S.p.A. in Toba Pnc ai soci di minoranza. Ad oggi Piovan S.p.A. detiene dunque una partecipazione in Toba Pnc pari al 10%. Il Gruppo proseguirà le proprie attività nel mercato coreano sia tramite l'investimento di minoranza in Toba Pnc che attraverso una presenza diretta nel Paese.

Costituzione PT Piovan Technology Indonesia

In data 6 gennaio 2023 il Gruppo ha costituito una nuova filiale commerciale in Indonesia, PT Piovan Technology Indonesia, per poter servire localmente e in maniera sempre più diretta i clienti di tale Paese.

Dimissioni di un amministratore

In data 26 gennaio 2023 il consigliere Marco Stevanato ha presentato le proprie dimissioni per motivi personali. Si specifica che il Dott. Stevanato si qualificava come Amministratore Non Esecutivo e Non Indipendente e non ricopriva ulteriori cariche nei comitati interni della Società. Non sono previste indennità o altri benefici spettanti a seguito della cessazione dalla carica. In data 21 marzo 2023 è stato nominato, mediante cooptazione, Maurizio Bazzo, successivamente confermato dall'Assemblea degli Azionisti del 27 aprile 2023, che ha previsto che questi resti in carica fino alla scadenza degli altri amministratori attualmente in carica e, pertanto, fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023.

Acquisto assets di ProTec Polymer Processing GmbH

Il 14 marzo 2023 il Gruppo Piovan, attraverso la controllata FDM GmbH, ha acquistato da ProTec Polymer Processing GmbH alcuni assets riconducibili ai mercati Material Handling, Dosing e Recycling, con l'obiettivo di crescere nel mercato del Service/post vendita ed accrescere la quota di mercato con gli OEM leader del mercato tedesco.

Distribuzione di dividendi

In data 27 aprile 2023 l'Assemblea degli Azionisti ha deliberato la distribuzione di un dividendo per complessivi € 10.206.492,20 (pari a € 0,20 per ciascuna azione avente diritto agli utili, con esclusione delle azioni proprie detenute dalla Società). Il dividendo è stato messo in pagamento a partire dal 17 maggio 2023, con stacco cedola il 15 maggio 2023 e data di legittimazione al pagamento il 16 maggio 2023.

Autorizzazione all'acquisto di azioni proprie

In data 27 aprile 2023 l'Assemblea degli Azionisti ha conferito al Consiglio di Amministrazione della Società

l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca della precedente autorizzazione deliberata dall'Assemblea ordinaria degli Azionisti in data 28 aprile 2022, in linea con quanto dettagliatamente indicato nella relazione illustrativa degli Amministratori messa a disposizione sul sito internet della Società, all'indirizzo www.piovan.com, Sezione Investitori/Investor Relations/Assemblee.

Nuovo Long Term Incentive Plan

In data 27 aprile 2023 l'Assemblea degli azionisti ha approvato il nuovo piano di assegnazione gratuita di azioni ordinarie della Società denominato "Long Term Incentive Plan 2023 - 2025" (il "Piano"). Il Piano si articola in tre cicli (il primo relativo al periodo di vesting 2023- 2025, il secondo relativo al periodo di vesting 2024-2026 e il terzo relativo al periodo di vesting 2025-2027) e prevede, per ciascun ciclo, l'assegnazione di azioni ordinarie di Piovan S.p.A., ai termini e alle condizioni indicate nel documento informativo pubblicato all'indirizzo www.piovan.com, agli Amministratori Esecutivi (escluso il Presidente Esecutivo), ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche e ad ulteriori soggetti che verranno individuati dal Presidente del Consiglio di Amministrazione tra i prestatori di lavoro dipendenti e/o collaboratori della Società o di società controllate per l'importanza strategica dei ruoli. È importante segnalare come tra gli obiettivi del Piano sia previsto anche un obiettivo legato a tematiche ESG.

FEA Process & Technological Plants S.r.l. – Completamento palazzina uffici

Nel mese di luglio 2023 è stata completata la prima fase dell'ampliamento della sede della controllata FEA Process & Technological Plants S.r.l., che prevedeva l'ampliamento e ammodernamento della palazzina uffici, con la conseguente ricollocazione della forza lavoro. Nei prossimi mesi è previsto il completamento della seconda fase che prevede l'ampliamento e ammodernamento degli stabilimenti adibiti alla produzione e per cui è previsto il completamento di tutti i lavori ad inizio 2024.

Costituzione Piovan Korea Ltd

In data 18 dicembre 2023 il Gruppo ha costituito una nuova filiale commerciale in Corea, Piovan Korea Ltd., per poter servire localmente e in maniera sempre più diretta i clienti di tale Paese.

Piovan S.p.A. – Verifica fiscale

Nell'ambito dei normali controlli fiscali a cui sono soggetti i grandi contribuenti, Piovan S.p.A. è stata oggetto di una verifica fiscale da parte della Guardia di Finanza relativamente alle annualità dal 2017 al 2022.

La verifica è iniziata il 2 maggio 2023 e si è conclusa il giorno 12 dicembre 2023, con la consegna del Processo Verbale di Constatazione ("PVC") relativamente ai periodi d'imposta 2017 – 2021 e successivamente, il 30 gennaio 2024, con la consegna del PVC relativo al periodo d'imposta 2022.

I rilievi formulati con il PVC si riferiscono quasi esclusivamente ai profili fiscali relativi ai rapporti economici in essere con le società controllate, sia italiane che estere.

A seguito dell'emissione del PVC, l'Agenzia delle Entrate ha notificato un invito a comparire ex art. 5 D. Lgs. 218/97 con riferimento al periodo d'imposta 2017, a cui sono seguite richieste di accesso alla procedura di accertamento con adesione avanzate dalla Società per le successive annualità dal 2018 al 2022, recepite dall'Autorità fiscale per le annualità 2018, 2019 e 2021 con separati inviti a comparire. Ciò al fine di attivare

un reale contraddittorio con l'Agenzia delle Entrate a fronte di un atto istruttorio emanato dalla Guardia di Finanza.

Nell'ambito del suddetto contraddittorio la Società ha tra l'altro potuto dimostrare oggettivamente come i risultati economici delle società distributive estere – tutte operanti in Paesi a fiscalità ordinaria – risultino nell'intorno della media dei valori di mercato identificati attraverso idonee analisi di mercato (benchmark) per tutti gli anni sotto osservazione.

La Società, in considerazione dello stato di avanzamento delle interlocuzioni in corso con l'Agenzia delle Entrate, ancora in fase iniziale, anche supportata dal parere di primari consulenti indipendenti incaricati, ritiene prematura una quantificazione delle passività potenzialmente derivanti da tali contestazioni e, alla luce delle valide ragioni di carattere giuridico ed economico a supporto del proprio operato, che consentono di qualificare come non probabile il rischio di soccombenza in un eventuale contenzioso tributario avverso uno o più avvisi di accertamento che dovessero recepire le risultanze del PVC, non ha effettuato alcun accantonamento a bilancio.

Peraltro, la Società ritiene che tali ragioni possano costituire concreti elementi di discussione con l'Agenzia delle Entrate qualora si dovesse addivenire ad una soluzione transattiva, anche in una fase conciliativa, risultando in ogni caso ad oggi non determinabile l'importo dell'esborso connesso a tale soluzione.

Evoluzione della Strategia di Sostenibilità

Il perseguimento di un successo sostenibile è ormai da anni alla base della strategia deI Gruppo Piovan. In tale ottica, Piovan si impegna costantemente al fine di integrare l'obiettivo di soddisfare i Clienti con quello di creare valore per gli Azionisti, ponendo particolare attenzione alle esigenze della collettività e al rispetto dell'ambiente e valorizzando le capacità professionali delle Persone che, con la loro dedizione e costante motivazione, ricoprono un ruolo fondamentale nella crescita del Gruppo e nella realizzazione degli obiettivi azienda.

Questo percorso di continuo miglioramento si è arricchito nel 2023 di nuovi importanti elementi quali:

• l'adozione di diverse nuove politiche di sostenibilità di Gruppo, approvate dal Consiglio di Amministrazione della Società a settembre 2023 e successivamente dalle varie filiali del Gruppo. Tra queste, si segnalano la Politica Ambientale, la Politica per la salute e sicurezza, la Politica per la tutela delle Diversità, dell'Equità e dell'Inclusione (DE&I), la Politica per la tutela dei diritti umani, la Politica sull'orario di lavoro, la Politica per la gestione della fiscalità. Il testo integrale di tali politiche è rinvenibile sul sito web del Gruppo (www.piovan.com, sezione Investitori/Corporate Governance/ Documenti Societari/ESG Policies);

• l'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione di Piovan S.p.A. di una serie di obiettivi di sostenibilità: obiettivi ambiziosi pensati per guidare l'organizzazione verso un futuro più sostenibile e responsabile grazie a target misurabili con orizzonti di tempo predefiniti e che prevede un impegno concreto da parte del Gruppo a ridurre l'impatto ambientale, promuovere la diversità e l'inclusione, sostenere la crescita e lo sviluppo interno delle proprie risorse e migliorare complessivamente la sostenibilità della propria catena di fornitura;

• sempre maggior attenzione e trasparenza alle tematiche ESG, ottenuto attraverso l'aggiornamento dei rating ESG già esistenti e contemporaneamente l'ottenimento di nuovi indicatori emessi da società terze indipendenti (CDP), con un continuo investimento in termini di tempo e risorse dedicate da parte del Gruppo a beneficio di tutti gli stakeholder interessati;

• l'approvazione del già citato nuovo Long Term Incentive Plan 2023-2025, che include tra gli obiettivi di Gruppo delle metriche ESG, al fine di allineare sempre di più gli interessi dell'azienda con quelli dei propri stakeholder.

Maggiori dettagli in relazione ai temi sopracitati ed in particolar modo in merito agli obiettivi sostenibilità sono descritti in maniera più approfondita all'interno del Bilancio di Sostenibilità 2023, pubblicato sul sito internet aziendale www.piovan.com.

Impegno verso l'Economia Circolare

Nel luglio 2023 Piovan ha organizzato per i propri clienti l'evento "Recycled Plastic for high-quality packaging", primo corso teorico e pratico, in aula e nel laboratorio dell'Innovation Center, il cui obiettivo era quello di fornire ai clienti del Gruppo le competenze tecnologiche necessarie per ottenere packaging di qualità da polimeri post-consumo. I partecipanti alla prima giornata formativa gratuita organizzata dall'Academy Piovan e rivolta ad aziende clienti dell'area nord e centro Italia sono stati 35, e in particolare Direttori Tecnici, Direttori Operations, Responsabili Ricerca e Sviluppo, Responsabili di Qualità, Responsabili di Manutenzione e di Stabilimento e figure tecnico-operative in generale. Il corso – del tutto nuovo nel panorama aziendale del settore – ha approfondito i temi riguardanti l'uso di polimeri riciclati e ha offerto ai clienti gli strumenti necessari per riconoscere problematiche e adottare soluzioni nel trattamento del granulo riciclato post-consumo. In aula sono state presentate le problematiche del trattamento e trasformazione dei polimeri riciclati post-consumo e le migliori soluzioni tecnologiche proprietarie che Piovan Group ha sviluppato per ottenere packaging di alta qualità. Nel laboratorio dell'Innovation Center presso lo stabilimento di Piovan S.p.A. sono state avviate dimostrazioni pratiche con strumenti specifici utilizzabili in linea produttiva – e.g. screening del materiale riciclato per individuare contaminanti o odori – e sistemi di supervisione.

Fatti di rilievo intervenuti dopo il 31 dicembre 2023

Nuovo stabilimento in Cina

Nel corso del mese di gennaio 2024, la controllata cinese Piovan Plastic Machinery ha iniziato il trasferimento delle proprie attività produttive in una sede temporanea, situata in No. 63 Xiangyang Road, Suzhou National High-tech Industrial Development Zone. Il trasferimento è tutt'ora in corso e la sua conclusione è prevista tra i mesi di marzo e aprile 2024. Tale soluzione temporanea, è risultata necessaria a seguito della scadenza del contratto di affitto della sede occupata fino ad ora, ed in attesa del completamento della costruzione del nuovo stabilimento, situato in No. 369 Tayuan Road, Suzhou National High-tech Industrial Development Zone. Una volta completata la costruzione del nuovo stabilimento, attualmente prevista per la seconda metà del 2024, Piovan Plastic Machinery trasferirà le proprie attività nella sede definitiva. A seguito di questo trasferimento non si prevedono impatti materiali sull'operatività della controllata, al netto di un potenziale slittamento di alcune spedizioni e dunque di fatturazione da un trimestre all'altro.

Consolidamento dei brand di Gruppo e attività di refrigerazione

In data 31 gennaio 2024, Il Gruppo Piovan ha annunciato l'avvio di un processo di semplificazione della propria brand architecture, il cui scopo è quello valorizzare il Gruppo e rafforzare il senso di appartenenza dei marchi che ne fanno parte, nel rispetto della loro storia e identità, e presentarsi con un'unica forte identità nel mercato internazionale. Nello specifico, i marchi "Fdm", "Fea", "Penta" e "UnaDyn" a partire dalla data dell'annuncio sono diventati "Piovan Fdm", "Piovan Fea", "Piovan Penta" e "Piovan UnaDyn". I marchi "Conair", "Doteco", "Pelletron" e "Thermal Care" aggiungeranno "PiovanGroup" come parte integrante dei loro loghi. Inoltre, Energys opererà come Piovan, Progema confluirà in Piovan Penta e Republic Machine in Conair.

Infine, a partire dalla data dell'annuncio, Aquatech inizierà ad operare con il marchio Thermal Care, come parte di una più ampia iniziativa strategica nell'ambito della refrigerazione industriale e di processo, frutto dell'integrazione delle attività e dei prodotti oggetto delle due società. Nelle intenzioni del Gruppo, tale consolidamento potrà portare alla creazione di un player globale nel settore di riferimento e con una capacità produttiva ramificata che va dal Nord America all'America Latina, dall'Europa all'Asia, con una struttura capillare di service in grado di assicurare prossimità ai clienti in tutti i Paesi in cui si trovano ad operare i propri assets. L'integrazione di queste unità di business permetterà di avere efficienze in termini di Ricerca e Sviluppo ed un portfolio di prodotti, soluzioni e servizi più esteso capace di servire un ampio range di settori di mercato.

Acquisizione di una partecipazione pari all'1% in Nu-Vu Conair Private Ltd

In data 6 febbraio 2024, Piovan S.p.A. e Nu-Vu Conair Private Ltd. hanno annunciato la firma di un accordo che prevede l'acquisto da parte di Piovan S.p.A. dell'1% del capitale sociale di Nu-Vu – società Indiana in cui Piovan già deteneva indirettamente il 50% del capitale sociale tramite la controllata Conair Pacific Equipment PTE Ltd – dagli azionisti venditori di Nu-Vu. L'acquisizione è stata perfezionata in data 14 febbraio 2024, a seguito dell'avveramento di tutte le condizioni sospensive previste dall'accordo, ed alla data attuale il Gruppo Piovan detiene complessivamente una partecipazione del 51% in Nu-Vu.

Nu-Vu Conair Pvt. Ltd. era una joint venture tra Nu-Vu Engineers, Ahmedabad, India e The Conair Group (parte del Gruppo Piovan), Pennsylvania, USA. La joint venture è iniziata nel 2007 e ad oggi Nu-Vu Conair Pvt. Ltd. è uno dei principali produttori di sistemi di automazione per la lavorazione dei polimeri in India. L'azienda impiega circa 250 persone e gestisce uno stabilimento di produzione con un'area totale di circa 150.000 sq. ft. (attualmente in fase di ampliamento di ulteriori 80.000 sq. ft.) per la produzione di sistemi di trasporto con vuoto centralizzato, drying systems, sistemi di dosatura gravimetrica, chillers e unità di controllo della temperatura degli stampi, cristallizzatori, nastri trasportatori, granulatori e altri macchinari per il trattamento di polimeri. Sulla base dei risultati relativi ai dodici mesi chiusi al 31 dicembre 2023, Nu-Vu ha riportato un fatturato di circa € 20,0 milioni e un EBITDA adjusted di circa € 3,6 milioni.

Sulla base dei risultati pro-forma aggregati² relativi ai dodici mesi chiusi al 31 dicembre 2023, il gruppo combinato avrebbe generato un fatturato di oltre € 590,5 milioni e un EBITDA di circa € 82,0 milioni. L'Operazione è stata finanziata attraverso l'utilizzo della liquidità disponibile.

² Dati aggregati non sottoposti ad audit o a limited review

Evoluzione prevedibile della gestione

Il Gruppo conferma quanto già illustrato in passato con riguardo alla volontà di proseguire nel percorso strategico intrapreso, che vede tra i propri obiettivi l'incremento del proprio contributo alla circular economy, attraverso lo sviluppo di prodotti e soluzioni dedicate alla filiera del riciclato, la crescita per acquisizioni e la volontà di incrementare le proprie quote di mercato nel comparto Food & Industrial Applications.

Per quel che riguarda la crescita per acquisizioni, a febbraio 2024, il Gruppo ha perfezionato l'acquisto di una quota pari all'1% in Nu-Vu Conair Private Ltd., arrivando a possedere una quota complessiva del 51% nella società indiana e acquisendone il controllo.

Il Gruppo Piovan continua a guardare con interesse a società con tecnologie/prodotti che possano allungare la catena del valore offerta dal Gruppo e continuerà a valutare potenziali opportunità di acquisizione e di crescita esterna, sia nell'ambito del riciclo sia del Food.

Continua peraltro il percorso d'integrazione del Gruppo Ipeg, che sta iniziando a dare i primi frutti in termini di generazione di sinergie sia commerciali che di costo.

In relazione all'evoluzione della normativa europea sulla produzione e sull'utilizzo della plastica, sussiste la possibilità di un cambiamento indotto nei paradigmi di riferimento del mercato: in particolare, la nuova legislazione incentiverebbe ove possibile, il riutilizzo di oggetti in plastica, l'uso di plastica riciclata che entro il 2025 dovrà costituire il 25% del packaging e l'uso di polimeri compostabili.

Per il Gruppo Piovan la suddetta normativa europea rappresenta un'opportunità. Il Gruppo, infatti, ha sviluppato negli ultimi anni tecnologie finalizzate all'automazione, al trattamento e allo screening delle plastiche riciclate e compostabili, sviluppando una forte leadership anche grazie a vari brevetti legati al tema del riciclo e raggiungendo così una posizione vantaggiosa da un punto di vista tecnologico. Attualmente l'azienda stima che circa il 32,4% delle automazioni vendute nel settore del packaging, fibra e riciclo siano utilizzate per l'uso di materiale riciclato. Anche l'incentivo al riuso di oggetti in plastica, per quanto rappresenti una quota potenziale minima di mercato, può dare luogo a significativi investimenti al fine di sviluppare oggetti la cui complessità tecnica ne permetta il riutilizzo.

Dal 2006 il Gruppo ha contribuito alla realizzazione di centinaia di impianti per il riciclo delle materie plastiche e migliaia di impianti che permettono di realizzare nuovi manufatti con plastica riciclata.

Piovan è già attiva nel processo di cambiamento operando su diversi livelli e impegnandosi nel proporre soluzioni al mercato per un'economia di tipo circolare, in special modo nella ricerca e nello sviluppo di innovazioni tecnologiche avanzate per permettere ai clienti di usare polimeri riciclati e ottenere un prodotto di qualità, a basso impatto ambientale, per ridurre le emissioni di CO2 e il consumo di risorse scarse del pianeta.

Per quel che concerne la crescita organica, il 2023 rappresenta un altro anno con risultati record, sia in termini di crescita dei ricavi che di profittabilità. La performance 2023 risulta ancora più significativa se comparata a quella del 2022, che riportava dei risultati già eccellenti.

In relazione alla raccolta ordini, gli ultimi mesi del 2023 e i primi mesi del 2024 mostrano un perdurare della fase di incertezza del mercato già osservata nella prima parte del 2023. Questo principalmente a causa del protrarsi di uno scenario macroeconomico e geopolitico che continua a riflettere una generale contrazione

degli investimenti essendo ancora impattato dal perdurare della guerra Russo - Ucraina, dal recente riaccendersi delle tensioni in Medioriente, e dal perdurare di uno scenario inflattivo elevato - ancorché in lenta riduzione - che non permette ancora una correzione da parte delle banche centrali sui tassi d'interesse.

Il backlog di ordini al 31 dicembre 2023 mostra una contrazione rispetto ai dati dell'anno precedente, ma si mantiene relativamente costante rispetto ai dati del 30 settembre 2023, rimanendo comunque superiore alle medie storiche di Gruppo.

Punto di forza del Gruppo Piovan è sempre il fatto di essere presente in una pluralità di aree geografiche e in settori molto diversificati ed intende, nel 2024, aumentare gli investimenti nelle aree a maggior potenziale di crescita.

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Proposta di destinazione degli utili

Si segnala che il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli Azionisti di destinare l'utile di esercizio di Piovan S.p.A. relativo all'esercizio 2023, pari a € 14.773.781,96,

• a distribuzione di un dividendo pari ad € 0,27 per ciascuna azione avente diritto agli utili (con esclusione delle azioni proprie detenute dalla Società), per complessivi € 13.803.891,75;
• a riserva straordinaria per la restante parte, pari ad € 969.890,21.

Il dividendo verrà proposto in pagamento in data 29 maggio 2024 (data stacco cedola 27 maggio 2024 e record date 28 maggio 2024).

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Dichiarazione consolidata Non Finanziaria

Il Consiglio di Amministrazione della Società, riunitosi in data odierna, ha altresì esaminato e approvato la dichiarazione contenente le informazioni di carattere non finanziario del Gruppo a cui fa capo la Società (la "Dichiarazione consolidata Non Finanziaria"), predisposta da quest'ultima. La Dichiarazione consolidata Non Finanziaria per l'esercizio 2023 sarà resa pubblica sul sito internet della Società entro i termini di legge.

Proposta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, previa revoca della precedente autorizzazione deliberata dall'assemblea ordinaria degli azionisti in data 27 aprile 2023

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Il Consiglio di Amministrazione di Piovan S.p.A. ha deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli Azionisti l'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie della Società, ai sensi e per gli effetti del combinato disposto degli articoli 2357 e 2357-ter del codice civile, nonché dell'articolo 132 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e degli articoli 144 e 144-bis del Regolamento CONSOB adottato con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e s.m.i., previa revoca dell'autorizzazione deliberata dall'Assemblea ordinaria degli Azionisti del 27 aprile 2023.

Si rammenta che l'Assemblea degli Azionisti di Piovan S.p.A. tenutasi in data 27 aprile 2023 aveva deliberato di autorizzare (a) l'acquisto di azioni proprie della Società, in una o più volte, fino ad un numero massimo che, tenuto conto delle azioni ordinarie Piovan di volta in volta detenute in portafoglio dalla Società e dalle società da essa controllate, non fosse complessivamente superiore al 10% del capitale sociale della Società,

per il periodo massimo concesso dalla legge (i.e. per un periodo di 18 mesi a far data dalla delibera di approvazione della proposta da parte dell'Assemblea) e (b) la disposizione delle azioni proprie della Società, senza alcun vincolo temporale, nel rispetto dei termini e condizioni meglio specificati nella suddetta delibera assembleare. L'autorizzazione all'acquisto di azioni proprie, pertanto, scadrebbe in data 27 ottobre 2024.

La Società ritiene, tuttavia, che le ragioni che avevano indotto a chiedere a suo tempo all'Assemblea l'autorizzazione a procedere all'acquisto e disposizione di azioni proprie siano da considerarsi tuttora valide. In considerazione dell'opportunità di rinnovare tale autorizzazione per un periodo ulteriore, il Consiglio di Amministrazione intende proporre di rilasciare una nuova autorizzazione, per un analogo periodo di 18 mesi, decorrente dalla data della relativa deliberazione, previa revoca della precedente deliberazione di autorizzazione assunta, per la parte rimasta ineseguita. La richiesta di autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie, pertanto, è finalizzata a consentire alla Società di acquistare e disporre delle azioni ordinarie, nel puntuale rispetto della normativa comunitaria e nazionale vigente, nonché in conformità alle prassi di mercato di tempo in tempo ammesse (ove applicabili), per le seguenti finalità: (i) realizzare operazioni di vendita, scambio, permuta, conferimento o altro atto di disposizione e/o utilizzo, con altri soggetti nell'ambito di operazioni di interesse della Società, inclusa la destinazione al servizio di operazioni straordinarie, prestiti obbligazionari convertibili in azioni della Società o prestiti obbligazionari con warrant; (ii) impiego a servizio di piani di compensi e incentivazione, esistenti e futuri, basati su strumenti finanziari e riservati agli amministratori e ai dipendenti o collaboratori della Società e/o delle società dalla stessa direttamente o indirettamente controllate, sia mediante la concessione a titolo gratuito di opzioni di acquisto, sia mediante l'attribuzione gratuita di azioni (c.d. piani di stock option e di stock grant) ai sensi dell'articolo 114-bis del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), nonché di programmi di assegnazione gratuita di azioni agli azionisti; e (iii) compiere operazioni a sostegno della liquidità del titolo così da favorire il regolare svolgimento delle negoziazioni ed evitare movimenti dei prezzi non in linea con l'andamento del mercato, come meglio descritte nella documentazione illustrativa che verrà messa a disposizione nei termini di legge. L'autorizzazione verrà richiesta all'Assemblea per l'acquisto anche in più tranche, fino ad un numero massimo che, tenuto conto delle azioni ordinarie di volta in volta detenute in portafoglio dalla Società e dalle società da essa controllate, non sia complessivamente superiore al 10% del capitale sociale della Società, ai sensi dell'art. 2357, comma 3, del codice civile. Gli acquisti avverranno in conformità dell'art. 2357, comma 3, del codice civile. L'autorizzazione all'acquisto delle azioni proprie viene richiesta per la durata massima consentita dalla normativa applicabile (art. 2357, comma 2, del codice civile), i.e. per un periodo di diciotto mesi a far data dall'eventuale delibera di approvazione della proposta da parte dell'Assemblea degli Azionisti. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea che il prezzo di acquisto di ciascuna azione, individuato di volta in volta sulla base di criteri di opportunità, (i) non sia inferiore del, ovvero superiore al, 20% del prezzo di riferimento registrato dal titolo Piovan nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione, e comunque (ii) non superiore al prezzo più elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo dell'offerta di acquisto indipendente corrente più elevata presente nella sede di negoziazione dove viene effettuato l'acquisto. Il Consiglio di Amministrazione richiede altresì di autorizzare la disposizione (in tutto o in parte, ed anche in più volte) delle azioni proprie in portafoglio a norma dell'articolo 2357 del codice civile, senza alcun vincolo temporale, anche prima di aver esaurito il quantitativo massimo di azioni acquistabile ed eventualmente di riacquistare le azioni stesse in misura tale che le azioni proprie detenute dalla Società e, se del caso, dalle società da questa controllate, non superino il limite stabilito dall'autorizzazione.

Per ogni ulteriore informazione circa la proposta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie, ivi inclusi maggiori dettagli circa il prezzo di acquisto di ciascuna azione e le modalità operative con cui le operazioni saranno effettuate, si rinvia alla relazione illustrativa degli Amministratori, che sarà pubblicata sul sito internet della Società nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa vigente.

Si ricorda, infine, che, alla data del presente comunicato stampa, la Società è titolare di n. 2.474.475 azioni proprie, pari al 4,62% del capitale sociale.

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Nomina del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale

Si rammenta che, con l'approvazione del Bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, giungeranno a scadenza il mandato del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale di Piovan S.p.A..

L'Assemblea degli Azionisti sarà pertanto chiamata, inter alia, a discutere e deliberare in merito

• alla nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione e, nello specifico, (i) alla determinazione del numero di componenti, (ii) alla determinazione della durata dell'incarico, (iii) alla nomina dei componenti nonché (iv) del Presidente di tale organo e, altresì, (v) alla determinazione del compenso complessivo spettante all'organo amministrativo nel suo complesso;
• alla nomina del nuovo Collegio Sindacale e, nello specifico (x) alla nomina dei componenti, e in particolare di tre sindaci effettivi e due supplenti, (y) alla nomina del Presidente di tale organo e (z) alla determinazione del compenso spettante ai componenti effettivi del Collegio Sindacale.

Per ogni ulteriore informazione circa tali deliberazioni, ivi inclusi maggiori dettagli in merito alle caratteristiche dei due organi sociali previste dallo Statuto sociale e dalla normativa applicabile, nonché ai termini e alle modalità di presentazione delle liste, si rinvia all'Avviso di convocazione dell'Assemblea e alla relazione illustrativa degli Amministratori, che saranno pubblicati sul sito internet della Società e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa vigente.

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Proposta di modifica dello Statuto Sociale e del Regolamento delle Assemblee degli Azionisti

Si segnala che il Consiglio di Amministrazione della Società ha altresì deliberato di sottoporre all'Assemblea degli Azionisti una proposta di modifica dell'articolo 11.2 dello Statuto sociale (lo "Statuto"), finalizzata ad introdurre nello Statuto stesso la facoltà per la Società di prevedere che l'intervento e l'esercizio del diritto di voto in Assemblea da parte degli aventi diritto possa avvenire - nella misura consentita dalla normativa di volta in volta applicabile e nei limiti stabiliti dalle disposizioni normative pro tempore vigenti:

• (i) avvalendosi della facoltà di non designare il rappresentante di cui all'articolo 135-undecies del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 ("Rappresentante Designato"),
• (ii) anche per il tramite del Rappresentante Designato, al quale i soci possono conferire, con le modalità e nei termini previsti dalla legge e dalle disposizioni regolamentari pro tempore vigenti, una delega con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte all'ordine del giorno, o

(iii) esclusivamente mediante conferimento di delega (o subdelega) al Rappresentante Designato, dettagliandone le modalità.

Il Consiglio di Amministrazione intende altresì proporre all'Assemblea degli Azionisti un aggiornamento del Regolamento delle Assemblee degli Azionisti della Società approvato in data 6 luglio 2018. Ai sensi dell'art. 1, paragrafo 3, del Regolamento delle Assemblee degli Azionisti (il "Regolamento") le modifiche del suddetto Regolamento devono essere approvate dall'Assemblea Ordinaria della Società. Tale revisione si rende necessaria al fine di allineare il documento rispetto alle modifiche che si propone di apportare allo Statuto e, più in generale, in un'ottica di continuo miglioramento della documentazione relativa alla corporate governance della Società.

Si rinvia alla relazione illustrativa degli Amministratori, che sarà pubblicata sul sito internet della Società nei termini e secondo le modalità previste dalla normativa vigente, per ogni ulteriore informazione circa le proposte presentate.

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Altre delibere del Consiglio di Amministrazione

In data odierna, il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato, inter alia:

• la bozza della Relazione sulla politica in materia di Remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi dell'art. 123-ter del D.lgs. 24 febbraio 1998, n.58 e dell'art. 84-quater del Regolamento CONSOB n.11971/1999, come successivamente modificati e integrati;
• la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari ai sensi dell'art. 123-bis del TUF;

e ha altresì conferito mandato al Presidente Esecutivo al fine di convocare l'Assemblea degli Azionisti in unica convocazione il 29 aprile 2024, come indicato nel calendario degli eventi societari per l'esercizio 2024. L'avviso di convocazione dell'Assemblea e la documentazione inerente saranno pubblicati nei termini e secondo le modalità previste dalla disciplina di legge e di regolamento vigente.

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CONFERENCE CALL

I risultati al 31 dicembre 2023 saranno presentati alla comunità finanziaria durante una conference call che si terrà il 20 marzo 2024 alle ore 9:00 CET. È possibile partecipare alla conference call chiamando uno dei seguenti numeri o connettendosi al webcast il cui link è riportato di seguito:

ITALIA:	+39 028020911
UK:	+44 1 212818004
GERMANIA:	+49 6917415712
FRANCIA:	+33 170918704
SPAGNA:	+34 917699498
SVEZIA:	+46 850510030

SVIZZERA:	+41 225954728
US (international local number)	+1 718 7058796
US (toll-free number)	+1 855 2656958

Link al webcast: https://87399.choruscall.eu/links/piovan240320.html

Prima dell'inizio della conference call alcune slide di presentazione verranno messe a disposizione sul sito web www.piovan.com, nella sezione Investitori / Investor Relations / Presentazioni.

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Il presente documento potrebbe contenere dichiarazioni previsionali ("forward-looking statements") relative a eventi futuri e risultati operativi, economici e finanziari del Gruppo Piovan. Tali previsioni hanno per loro natura una componente di rischiosità e incertezza, in quanto dipendono dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri. I risultati effettivi potranno discostarsi in misura anche significativa rispetto a quelli annunciati, a causa di una molteplicità di fattori.

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Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Giovanni Rigodanza, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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PER ULTERIORI INFORMAZIONI:

Piovan S.p.A. Investor Relations Giovanni Rigodanza ir@piovan.com Tel. 041 5799120

Piovan Group

Il Gruppo Piovan è il principale operatore a livello mondiale nello sviluppo e nella produzione di sistemi di automazione dei processi produttivi per lo stoccaggio, trasporto e trattamento di polimeri, bioresine, plastica riciclata, liquidi alimentari, polveri alimentari e non. Negli ultimi anni il Gruppo è particolarmente attivo anche nello sviluppo e nella produzione di sistemi di automazione dei processi produttivi legati alle bio economie ed economie circolari per il riciclo e riutilizzo della plastica e per la produzione di plastiche compostabili in maniera naturale nell'ambiente, cogliendo le opportunità di cross selling.

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Si riportano di seguito i prospetti contabili consolidati del Gruppo Piovan.

SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA

ATTIVO	31.12.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
		Altre		Altre
		informazioni		informazioni
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Attività materiali	50.887		47.972
Attività per diritti d'uso	16.715	168	17.184	243
Attività immateriali	120.315		128.297
Partecipazioni	11.426		10.832
Altre attività non correnti	570		574
Imposte anticipate	11.913		10.744
TOTALE ATTIVITÀ NON CORRENTI	211.826		215.603
ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze	85.341		90.188
Attività per lavori in corso su ordinazione	8.828		6.374
Crediti commerciali correnti	79.979	199	89.771	105
Attività finanziarie correnti	6.556		6.815
Crediti tributari	6.267		5.469
Altre attività correnti	13.163	11	13.156	345
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	92.785		94.365
TOTALE ATTIVITÀ CORRENTI	292.919		306.138
Attività destinate alla vendita e attività operative cessate	-		1.269
TOTALE ATTIVO	504.745		523.010

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	31.12.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
		Altre informazioni		Altre informazioni
PATRIMONIO NETTO
Capitale Sociale	6.000		6.000
Riserva legale	1.200		1.200
Riserva azioni proprie in portafoglio	(2.489)		(2.208)
Riserva di conversione	14		3.952
Altre Riserve e utili indivisi	114.612		89.579
Utile (perdita) del periodo	49.400		34.588
Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo	168.737		133.111
Patrimonio netto di terzi	2.600		1.819
TOTALE PATRIMONIO NETTO	171.337		134.930
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Finanziamenti a medio/lungo termine	79.624		107.311
Passività finanziarie non correnti	14.497	118	35.459	179
Passività per benefici definiti ai dipendenti	5.635		5.445
Fondo per rischi ed oneri	5.486		4.956
Passività non correnti per opzioni concesse ad azionisti di minoranza	-		-
Altre passività non correnti	2.500	364	3.295	543
Passività fiscali differite	12.822		15.591
TOTALE PASSIVITÀ NON CORRENTI	120.564		172.057
PASSIVITÀ CORRENTI
Quota corrente finanziamenti a medio lungo termine	36.567		32.692
Debiti correnti verso banche	666		7.001
Passività finanziarie correnti	23.240	61	3.503	63
Debiti commerciali	71.668	608	77.292	762
Anticipi da clienti	37.445		50.248
Passività per lavori in corso su ordinazione	4.748		7.060
Passività correnti per opzioni concesse ad azionisti di minoranza	-		481
Debiti tributari e previdenziali	11.388		11.285
Altre passività correnti	27.122	1.127	23.092	603
TOTALE PASSIVITÀ CORRENTI	212.844		212.654
Passività direttamente associabili ad attività destinate alla vendita e	-		3.369
attività operative cessate
TOTALE PASSIVO	333.408		388.080
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO	504.745		523.010

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

Conto Economico	31.12.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
		Altre		Altre
		informazioni		informazioni
Ricavi	559.099	1.120	519.801	72
Altri ricavi e proventi	11.422		11.594
TOTALE RICAVI E ALTRI PROVENTI	570.521		531.395
Acquisti materie prime, componenti, merci e variazione rimanenze	248.653	2.993	239.706	2.925
Costi per servizi	108.067	1.454	106.113	1.598
Costo del personale	130.568	1.593	119.660	1.199
Altri costi operativi	4.818		4.295
Ammortamenti e svalutazioni	13.760	75	16.929	57
TOTALE COSTI	505.866		486.703
RISULTATO OPERATIVO	64.655		44.692
Proventi finanziari	1.797		743
Oneri finanziari	(3.328)	(8)	(2.727)	(2)
Utili (perdite) su cambi	(1.214)		2.410
Proventi (oneri) da valutazione di passività per opzioni concesse ad azionisti di minoranza	481		260
Utile (perdita) da partecipazioni valutate a patrimonio netto	1.171		972
Utile (perdita) da attività e passività cedute	1.337		-
UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE	64.899		46.350
Imposte	15.989		11.509
UTILE DEL PERIODO	48.910		34.841
ATTRIBUIBILE A:
Azionisti della controllante	49.400		34.588
Interessenze di pertinenza di Terzi	(490)		253
Utile per azione
Utile base per azione di pertinenza del gruppo (in unità di euro)	0,97		0,68
Utile base per azione diluito di pertinenza del gruppo (in unità di euro)	0,96		0,67

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

Conto Economico Complessivo	31.12.2023	31.12.2022
Utile del periodo	48.910	34.841
Altre componenti dell'utile complessivo che si riverseranno nel conto economico in periodi
successivi:
- Differenze cambio da conversione di bilanci di controllate estere	(3.516)	5.501
- Altre componenti di conto economico complessivo relativo alle imprese valutate con il metodo	(422)	(445)
del patrimonio netto
Altre componenti dell'utile complessivo che non si riverseranno nel conto economico in periodi
successivi:
- Attualizzazione benefici ai dipendenti al netto dell'effetto fiscale	(189)	819
- Attualizzazione Fondo per indennità suppletiva clientela	(3)	18
Utile complessivo del periodo	44.780	40.734
di cui attribuibile a:
- Azionisti della controllante	45.278	40.481
- Interessenze di pertinenza di terzi	(498)	253

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

Rendiconto finanziario	31.12.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
		Altre		Altre
ATTIVITA' OPERATIVA		informazioni		informazioni
Utile (perdita) dell'esercizio	48.910		34.841
Rettifiche per:
Ammortamenti e svalutazioni	13.760		16.930
Accantonamenti a fondi	2.840		3.018
Oneri e (Proventi) finanziari netti non monetari	3.164		1.983
Variazione delle passività per benefici ai dipendenti	164		(126)
(Plus) o minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni e
partecipazioni	427		-
Perdita (o utile) su differenze cambio non realizzate	1.562		(2.117)
Variazioni non monetarie legate a passività per opzioni concesse ad
azionisti di minoranza	(481)		(260)
Valutazione ad equity delle partecipazioni	(1.171)		(972)
Altre variazioni non monetarie	1.851		2.841
Imposte	15.989		11.509
Flusso di cassa operativo prima delle variazioni del capitale
circolante	87.015		67.647
(Incremento) o decremento dei crediti commerciali	7.200	(94)	(13.090)	79
(Incremento) o decremento delle rimanenze	1.011		(15.440)
(Incremento) o decremento delle attività e delle passività per lavori
in corso su ordinazione	(4.795)		(439)
(Incremento) o decremento altre attività correnti	(2.005)	334	(2.713)	(322)
Incremento o (decremento) dei debiti commerciali	(4.176)	(154)	8.437	(193)
Incremento o (decremento) degli anticipi da clienti	(11.873)		2.754
Incremento o (decremento) delle altre passività correnti	875	345	(113)	(2.124)
(Incremento) o decremento attività non correnti	-		(107)
Incremento o (decremento) passività non correnti	-	-	(114)	46
Imposte pagate	(17.772)		(14.202)
FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' OPERATIVA (A)	55.480		32.620
ATTIVITA' DI INVESTIMENTO
(Investimenti) in Attività materiali	(8.414)		(5.112)
Disinvestimenti in Attività materiali	350		168
(Investimenti) in Attività immateriali	(1.307)		(728)
Disinvestimenti in Attività immateriali	99		27
Disinvestimenti (Investimenti) in Attività finanziarie	-		(5.226)
Prezzo differito da acquisto di partecipazioni di controllo	-		(1.018)
Aggregazioni aziendali al netto della cassa acquisita	-		(100.470)
	(9.272)
FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B)			(112.359)
ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Erogazione di finanziamenti	10.000		109.694
Rimborsi di finanziamenti bancari	(33.926)		(21.915)
Variazione di passività finanziarie correnti verso banche	(6.335)		(22.000)
Interessi pagati	(3.213)		(1.985)
Incremento o (decremento) di altre passività finanziarie	(3.887)	(63)	(2.795)	65
Dividendi pagati	(10.206)		(5.193)
FLUSSO DI CASSA NETTO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C)	(47.567)		55.806
VARIAZIONE NETTA CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE (A ± B ± C)	(1.359)		(23.933)
EFFETTO CAMBIO SULLE DISPONIBILITA' LIQUIDE	(221)		(40)
Valore della cassa e delle disponibilità liquide relativo ad attività	-		167
e passività destinate alla vendita e attività operative cessate (-)
CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (E)	94.365		118.505
CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (G=D+E+F)	92.785		94.365

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva azioni proprie in portafoglio	Riserva di conversione	Altre Riserve e utili indivisi	Risultato d'esercizio azionisti della controllante	Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante	Patrimonio netto di terzi	TOTALE PATRIMONIO NETTO
Saldi al 01.01.2022	6.000	1.200	(2.250)	(1.104)	64.811	28.347	97.004	1.447	98.451
Destinazione risultato esercizio precedente					28.347	(28.347)
Distribuzione dividendi					(5.093)		(5.093)	(100)	(5.193)
Piani di Incentivazione					426		426		426
Assegnazione azioni proprie			42		386		428		428
Variazione interessenze di minoranza					(135)		(135)	219	84
Totale Utile Complessivo				5.056	837	34.588	40.481	253	40.734
Saldi al 31.12.2022	6.000	1.200	(2.208)	3.952	89.579	34.588	133.111	1.819	134.930

	Capitale sociale	Riserva legale	Riserva azioni proprie in portafoglio	Riserva di conversione	Altre Riserve e utili indivisi	Risultato d'esercizio azionisti della controllante	Patrimonio netto attribuibile agli azionisti della controllante	Patrimonio netto di terzi	TOTALE PATRIMONIO NETTO
Saldi al 01.01.2023	6.000	1.200	(2.208)	3.952	89.579	34.588	133.111	1.819	134.930
Destinazione risultato esercizio precedente					34.588	(34.588)
Distribuzione dividendi					(10.206)		(10.206)		(10.206)
Piani di Incentivazione			(360)		567		208		208
Acquisto azioni proprie			79		268		346		346
Variazione perimetro di consolidamento							-	1.279	1.279
Totale Utile Complessivo				(3.938)	(184)	49.400	45.278	(498)	44.780
Saldi al 31.12.2023	6.000	1.200	(2.489)	14	114.612	49.400	168.737	2.600	171.337