Pioneer Property Group ASA

AGM Information • Jul 8, 2020

ORG. NR. 914 839 327

Den 8. juli 2020 kl. 10.00 ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling Pioneer Property Group ASA ("Selskapet") i Selskapets lokaler i Rådhusgata 23, 0158 Oslo.

Generalforsamlingen ble åpnet av styreformann, The general meeting was opened by the chairman Roger Adolfsen, som opptok en fortegnelse over of the board Roger Adolfsen, who registered the møtende aksjeeiere. Fortegnelsen er inntatt som attending shareholders. The list of attending Vedlegg 1 til protokollen. shareholders is enclosed to the minutes as

9 814 470 av totalt 9 814 470 ordinære aksjer og 9,814,470 of in total 9,814,470 ordinary shares 487 264 av totalt 4 868 553 preferanseaksjer, til and 487,264 of in total 4,868,553 preference sammen 10 301 734 aksjer tilsvarende 70,16 % av aksjekapitalen, var representert. Hver preferanseaksje har stemmevekt på 1/10 stemme, således at 10 preferanseaksjer gir en stemme, mens en ordinær aksje gir en stemme. Dermed var 9 863 196 av totalt 10 301 325 stemmer representert. møtende aksjeeierne generalforsamlingen. Fortegnelsen over de ble godkjent av

Man gikk så over til å behandle dagsorden:

1 VALG AV MØTELEDER

Roger Adolfsen ble valgt til møteleder for Roger Adoflsen was elected to chair the meeting. generalforsamlingen.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. The resolution was passed with the required avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til majority, cf. the result of the voting set out in protokollen. Appendix 2 to the minutes.

2 VALG AV PERSON TIL A MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER

generalforsamlingsprotokollen sammen med minutes together with the chairperson for the møtelederen. meeting.

MINUTES OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF PIONEER PROPERTY GROUP ASA

REG. NO. 914 839 327

An extraordinary general meeting of Pioneer Property Group ASA (the "Company") was held on 8 July 2020 at 10:00 hours (CET) at the Company's offices in Rådhusgata 23, 0158 Oslo.

Appendix 1.

shares, in total 10,301,734 shares corresponding to 70.16 % of the share capital, were represented. Each preference share represents 1/10 vote, 50 that 10 preference shares represent one vote, while one ordinary share represents one vote. Hence, 9,863,196 of in total 10,301,325 votes were represented. The list of attending shareholders was approved by the general meeting.

The following matters were then diseussed :

1 ELECTION OF CHAIRPERSON OF THE MEETING

2 ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES TOGETHER WITH THE CHAIRPERSON

John Ivar Busklein ble valgt til å medundertegne John Ivar Busklein was elected to co-sign the

13623436/1 'IL 1 JltS

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møtelederen reiste spørsmål om det var The chairman of the meeting asked whether there bemerkninger til innkallingen eller dagsordenen. were any objections to the notice or the agenda. Da det ikke var noen innvendinger ble innkallingen og dagsordenen ansett som godkjent. Beslutningen var enstemmig. Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

3 APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA

No such objections were made and the notice and the agenda were thus considered approved. The decision was passed unanimously. The chairman of the meeting declared the general meeting as lawfully convened.

4 ORIENTERING VEDRØRENDE SELSKAPETS PREFERANSEAKSJER

4 INFORMATION REGARDING THE COMPANY'S PREFERENCE SHARES

Styrets leder ga generalforsamlingen en kort The chairman of the board of directors gave the orientering om Selskapets preferanseaksjer. general meeting a give brief account regarding the Company's preference shares.

Innløsningsbeløpet er NOK 130 per The redemption price is NOK 130 per preference preferanseaksje pluss eventuelt ubetalt share plus any unpaid preference dividend preferanseutbytte beregnet i henhold til § 5 i calculated in accordance with § 5 of the articles of vedtektene frem til innløsningsdagen dersom slik innløsning skjer med virkning før 1. juli 2020.

Dersom innløsning skjer med virkning fra og med 1. juli 2020 eller senere, skal innløsningsbeløpet være NOK 100 per preferanseaksje pluss eventuelt ubetalt preferanseutbytte beregnet i henhold til § 5 vedtektene frem til innløsningsdagen.

Frem til 30. juni 2020 tilsvarer det årlige preferanseutbyttet NOK 7,50 per preferanseaksje. Fra og med 1. juli 2020 vil det årlige preferanseutbyttet hvert år økes med NOK 1 per preferanseaksje inntil det årlige preferanseutbyttet har nådd NOK 10 per preferanseaksje.

I henhold til Selskapets vedtekter § 6 har Pursuant to § 6 of the Company's articles of Selskapet rett til å innløse preferanseaksjer etter association, the Company's has a right to redeem beslutning fra generalforsamlingen. preference shares following such decision by the general meeting.

association until the date of the redemption if such redemption is effectuated prior to 1 July 2020.

Jf the redemption takes place on 1 July 2020 or later, the redemption price shall be NOK 100 per preference share pl us any unpaid preference dividend calculated in accordance with § 5 of the articles of association until the date of the redemption.

Until 30 June 2020, the preference dividend equals NOK 7.50 per preference share. From and including 1 July 2020, the annual preference dividend will each year increase with NOK 1 per preference share until the annual preference dividend has reached NOK 10 per preference share.

2 VL J/6

Etter Selskapets salg av samtlige aksjer i Following the Company's sale of all the shares in datterselskapene Pioneer Public Properties AS og the subsidiaries Pioneer Public Properties AS and Pioneer Management AS i oktober 2019 har Pioneer Management AS in October 2019, the Selskapet kjøp tilbake preferanseaksjer for totalt Company has bought back preference shares for a "'NOK 260 millioner til NOK 102 per total amount of "'NOK 260 million at NOK 102 per preferanseaksje gjennom to separate preference share through two separate buy-back tilbakekjøpstilbud hvor det siste offers where the last buy-back was tilbakekjøpstilbudet ikke ble fulltegnet. undersubscribed.

Styret har vurdert muligheten for å foreslå innløsning av preferanseaksjene 1. juli 2020 til NOK 100 per preferanseaksje. Som følge av utviklingen i europeisk økonomi i forbindelse med Covid-19 er styret av den oppfatning at attraktive investeringsmuligheter kan oppstå innenfor Selskapets kjernevirkesomhetsområder. Videre er styret av den oppfatning at Selskapet er hensiktsmessig kapitalisert gjennom preferanseaksjene. på denne bakgrunn har styret konkludert med at det ikke vil foreslå å innløse preferanseaksjene på nåværende tidspunkt.

The board of directors has considered the possibility to propose that the preference shares are redeemed on 1 July 2020 at a price of NOK 100 per preference share. Due to the economic developments in Europe in connection with Covid-19, the board of directors is of the view that attractive investment opportunities may arise within the Company's core business areas. Further, the board of directors believes that the Company is appropriately capitalized through the preference shares. On this basis, the board of directors has concluded that it will not propose to redeem the preference shares for the time being.

5 UTDELING AV UTBYTTE TIL EIERNE 5 DISTRIBUTION OF DIVIDENDS TO AV SELSKAPETS ORDINÆRE AKSlER

samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

per ordinære aksje, totalt ca. NOK 999.996.348, amount of NOK 101,890 per ordinary share, in p~ grunnlag av Selskapets godkjente ~rsregnskap total approximately NOK 999,996,348, shall be ordinære aksjer per generalforsamlingsdatoen, accounts for 2019. The distribution shall be made dvs. 8. juli 2020, som registrert i VPS ved utløpet to the holders of the Company's ordinary shares

tilbakebetaling av skattemessig innbetalt kapital repayment of paid in capital for tax purposes and og utbytte, og skal regnskapsmessig belastes dividend, and wi/l for accounting purposes be Selskapets overkurs/annen innskutt egenkapital. " charged the Company's share premium/other paid

THE HOLDERS OF ORDINARY SHARES

traff In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

"Det utdeles et ti/leggsutbytte p~ NOK 101.890 "A distribution of an additional dividend in the for 2019. Utbyttet skal tilfalle eiere av Selskapets made based on the Company's approved annual av 10. juli 2020. as of the date of the general meeting, i.e. on 8 July 2020, as being registered as such in the Norwegian Central Securities Depository (VPS) on 10 July 2020.

Utdelingen best~r aven kombinasjon av The distribution consists of a combination of in equity."

13623436/1 3VL Jlr>

protokollen. Appendix 2 to the minutes.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. The resolution was passed with the required avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til majority, cf. the result of the voting set out in

*** ***

Det var ingen flere saker til behandling. There were no further matters to be diseussed.

Generalforsamlingen ble hevet. The general meeting was adjourned.

*** ***

Oslo, 8. juli 2020

12y/j~

Roger Adolfsen (Møteleder / Chairperson of the meeting)

John Ivar Busklein (Medundertegner / Co-signer)

Vedlegg:

• 1. Fortegnelse over møtende aksjeeiere, med angivelse av antall aksjer (ordinære aksjer og preferanseaksjer) og stemmer
• 1. Stemmeresultater

Appendices:

1. List of attending shareholders, with a specification of the number of shares (ordinary shares and preference shares) and votes

4

1. Voting results

APPENDIX 1

FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE I LIST OF ATTENDING SHAREHOLDERS

"" Selskap	()d ealo!jer			Pr"'. aksjer SIønmor ord. aksjer S1enmer pre!. aksjer Total anIaI sIerrmer		AI1dåIlV~	FuIrrøkI
1 HOSPiTAlIlY INVEST IlS	3201926		3201926		3201926	21 ,81 %	Representert
2 MECCA INliEST IlS	1417852		1417852		1417852	9,66 %	Representert
3 HI CAPITAL IlS	230 068		230068		230 068	1,57%	Representert
4 KLEVENSTERN IlS	1417852		1417852		1417852	9,66%	Ja
5 EIDISSEN CONSlJ TAS	1773386	131028	1773386	13103	1786489	12,97%	Ja
6 GRAFOAS	1773386		1773386		1773386	12,08%	Ja
7 11 MBERCREEK FOURQUADG.REAL EST PAR		292 714		29271	29271	1,99%	Ja
8 11MBERCREEK G. REAL EST I NC FUND		43347		4335	4335	0,30%	Ja
9 S1en Osen		14954		1495	1495	0,10%	Ja
10 Tor Ivar Hansen		221		22	22	0,00%	Ja
11 Pål Berg		5000		500	500	0,03%	Ja
SUM	9814470	487264	9814470	48726	9863196	70,16%

APPENDIX 2 STEMMERESULTATER / VOTING RESULTS

Stemmeresultat for ekstraordinær generalforsamling		For	Mot	Avstår
	Valg av rrøteleder	9863 196
		(100,00 %)
2	Valg av person til å medundertegne	9863 196
	protokollen samnen med rrøte leder	(100,00 %)
3	Godkjennelse av innkalling og dagsorden	9863 196
		(100,00 %)
5	Utdeling av utbytte til eierne av selskapets ordinære aksjer	9863 174	22
		(99,9998 %)	(0,0002 %)

Voting results for the extraordinary general meeting		In favor	Against	Abstain
	Election of chairperson of	9863 196
	the meeting	(100,00 %)
2	Election of a person to co-sign the minutes toget her with the chairperson	9863 196
		(100,00 %)
3	Approval of the notice and the agenda	9863 196
		(100,00 %)
5	Distribution of dividends to the holders of ordinary	9863 174	22
	shares	(99,9998 %)	(0,0002 %)