Pioneer Property Group ASA

AGM Information • Dec 4, 2019

PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I PIONEER PROPERTY GROUP ASA

ORG. NR. 914 839 327

Den 4. desember 2019 kl. 10.00 ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling i Pioneer Property Group ASA ("Selskapet") i Selskapets lokaler i Rådhusgata 23, 0158 Oslo.

Generalforsamlingen ble åpnet av styremedlem, Geir Hjorth, som opptok en fortegnelse over møtende aksjeeiere. Fortegnelsen er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.

9 814 470 av totalt 9 814 470 ordinære aksjer og 2 737 689 av totalt 6 500 000 preferanseaksier, til sammen 12 552 159 aksjer tilsvarende 76,94% aksjekapitalen, var representert. av Hver preferanseaksje har stemmevekt på 1/10 stemme, således at 10 preferanseaksjer gir én stemme, mens én ordinær aksje gir én stemme. Dermed var 10 088 240 av totalt 10 464 470 stemmer representert. Fortegnelsen over de møtende aksjeeierne ble godkjent $av$ generalforsamlingen.

Man gikk så over til å behandle dagsorden:

$\mathbf{1}$ VALG AV MØTELEDER

John Ivar Busklein ble valgt til møteleder for generalforsamlingen.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

$\overline{\mathbf{z}}$ VALG AV PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER

Geir Hjorth ble valgt til å medundertegne sammen generalforsamlingsprotokollen med møtelederen.

(OFFICE TRANSLATION)

MINUTES OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF PIONEER PROPERTY GROUP ASA

REG. NO. 914 839 327

An extraordinary general meeting of Pioneer Property Group ASA (the "Company") was held on 1 December 2019 at 10:00 hours (CET) at the Company's offices in Rådhusgata 23, 0158 Oslo.

The general meeting was opened by the board member Geir Hjorth, who registered the attending shareholders. The list of attending shareholders is enclosed to the minutes as Appendix 1.

9,814,470 of in total 9,814,470 ordinary shares and 2,737,689 of in total 6,500,000 preference shares, in total 12,552,159 shares corresponding to 76.94 % of the share capital, were represented. Each preference share represents 1/10 vote, so that 10 preference shares represent one vote, while one ordinary share represents one vote. Hence, 10,088,240 of in total 10,464,470 votes were represented. The list of attending shareholders was approved by the general meeting.

The following matters were then discussed:

ELECTION OF CHAIRPERSON OF $\mathbf{1}$ THE MEETING

John Ivar Busklein was elected to chair the meeting.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

$\overline{2}$ ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES TOGETHER WITH THE CHAIRPERSON

Geir Hjorth was elected to co-sign the minutes together with the chairperson for the meeting.

$\mathbf{1}$

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

$\overline{\mathbf{3}}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møtelederen reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller dagsordenen. Da det ikke var noen innvendinger ble innkallingen oq dagsordenen ansett som godkjent. Beslutningen var enstemmig. Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

$\overline{\mathbf{3}}$ APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA

The chairman of the meeting asked whether there were any objections to the notice or the agenda. No such objections were made and the notice and the agenda were thus considered approved. The decision was passed unanimously. The chairman of the meeting declared the general meeting as lawfully convened.

$\overline{\mathbf{4}}$ GODKJENNING AV UTBYTTE PÅ SELSKAPETS ORDINÆRE AKSJER

$\mathbf I$ samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

Det utdeles et utbytte på NOK 27,74 per ordinære aksje, totalt ca. NOK 272 253 398. Utbyttet skal tilfalle eiere av Selskapets ordinære aksjer per generalforsamlingsdatoen, dvs. 4. desember 2019 som registrert i VPS ved utløpet av 6. desember 2019.

Utdelingen utgjør i sin helhet tilbakebetaling av skattemessig innbetalt kapital, oq skal regnskapsmessig belastes Selskapets overkurs/annen innskutt egenkapital.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til protokollen.

5 ENDRING AV SELSKAPETS VEDTEKTER

$\mathbf I$ samsvar med styrets forslag generalforsamlingen følgende vedtak:

Formålsbestemmelsen i §3 i Selskapets vedtekter endres fra:

$\overline{\mathbf{4}}$ APPROVAL OF DIVIDEND TO THE ORDINARY SHAREHOLDERS

In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

A distribution of dividend in the amount of NOK 27.74 per ordinary share, in total approx. NOK 272,253,398, shall be made. The distribution shall be made to the holders of the Company's ordinary shares as of the date of the general meeting, i.e. on 4 December 2019 as being registered as such in the Norwegian Central Securities Depository (VPS) on 6 December 2019.

The distribution is in its entirety repayment of paid in capital for tax purposes, and will for accounting purposes be charged the Company's share premium/other paid in equity

The resolution was passed with the required majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

5 AMENDMENTS TO THE COMPANY'S ARTICLES OF ASSOCIATION

traff In accordance with the board of directors' proposal, the general meeting passed the following resolution:

The objective stated in $\S$ 3 of the Company's articles of association shall be amended from:

tilhørende virksomhet."

$Til:$

"Selskapets formål er å drive investering i fast eiendom og tilhørende virksomhet, samt investeringer verdipapirer $\mathcal{L}$ andre formuesobjekter"

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. protokollen.

"Selskapet skal drive investering i fast eiendom og "The Company shall invest in real estate and related business."

To:

"The Company's objective is to invest in real estate and related business, as well as og investments in securities and other assets."

The resolution was passed with the required avstemmingsresultatet inntatt som Vedlegg 2 til majority, cf. the result of the voting set out in Appendix 2 to the minutes.

$ * $

Det var ingen flere saker til behandling.

There were no further matters to be discussed.

$ * $

Generalforsamlingen ble hevet.

The general meeting was adjourned.

$ * $

$ * $

Signaturside følger / Signature page follows

Oslo, 4 Desember 2019

John Ivar Busklein (Møteleder / Chairperson of the meeting)

Geir Hjorth

(Medundertegner / Co-signer)

Vedlegg:

• 1. Fortegnelse over møtende aksjeeiere, med angivelse av antall aksjer (ordinære aksjer og preferanseaksjer) og stemmer
• 1. Stemmeresultater

Appendices:

• 1. List of attending shareholders, with a specification of the number of shares (ordinary shares and preference shares) and votes
• 1. Voting results

APPENDIX 1 FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE / LIST OF ATTENDING SHAREHOLDERS

Nr Selskap	Ordinasre aksjor		Pref. aksjer Stemmer ord. aksjer	Stemmer pref aksjer	Totalt antall stemmer	Andel av kapitalen	Fullmakt
1 HOSPITALITY INVEST AS	3,201,926	w	3,201,926	c	3,201,926	19.63%	Ja
2 MECCA INVEST AS	1,417,852	5,628	1,417,852	563	1,418,415	873%	Ja
3 HI CAPITAL AS	230,068	œ.	230,068	÷.	230,068	1.41%	Ja
4 KLEVENSTERN AS	1,417,852	5,142	1,417,852	514	1,418,366	B 72%	Til stede
5 EIDISSEN CONSULT AS	1,773,386	513,558	1,773,386	51,356	1,824,742	14.02%	Ja
6 GRAFO AS	1,773,386	171,175	1,773,386	17,118	1,790,504	11 92%	Ja
8 Jonny Løvaas	$\mathcal{A}_\perp$	1,150	×,	115	115	0.01%	Ja
9 TIMBERCREEK FOURQUADGLREAL EST PAR	$\overline{\phantom{a}}$	292,714	190	29,271	29,271	1.79%	Ja
10 COUNSEL GLOBAL REAL ESTATE	$\sim$	68,307	ī.	6,831	6,831	0 42%	Ja
11 TIMBERCREEK GL REAL EST INC FUND	$\sim$	43,347	U)	4,335	4,335	0 27%	Ja
12 Tor Nar Hansen	$\rightarrow$	221	$\mathcal{F}$	$\mathbf{z}$	$22\,$	0.00%	Ja
13 Pioneer Property Group ASA	72	1,631,447	o.	163, 145	163,145	10 00%	Ja
14 Pål Berg	r.	5,000	œ	500	500	0.03%	Til slede
SUM	9,814,470	2,737,689	9,814,470	273,770	10,088,240	76 94%

APPENDIX 2 STEMMERESULTATER / VOTING RESULTS

Stemmeresultat for ekstraordinær generalforsamling		For	Mot	Avstår
1		10,088,240
	Valg av møteleder	(100.00 %)
$\overline{2}$	Valg av person til å medundertegne	10,088,240
	protokollen sammen med møteleder	$(100.00\%)$
3	Godkjennelse av	10,088,240	$\sim$
	innkalling og dagsorden	(100.00 %)
4	Godkjenning av utbytte	10,088,103	137
	på selskapets ordinære aksjer	(99.999 %
5	Endring av selskapets	10,088,240	e)
	vedtekter	(100.00 %)
Voting results for the extraordinary general meeting		In favor	Against	Abstain
	Election of chairperson of	10,088,240
1	the meeting	(100.00 %)
	Election of a person to	10,088,240	$\overline{\phantom{a}}$
$\overline{2}$	co-sign the minutes together with the chairperson	(100.00 %)	÷.
	Approval of the notice	10,088,240	w.
3	and the agenda	$(100.00\% )$
	Approval of dividend to	10,088,103	137
4	the ordinary shareholders	(99.999 %)
5	Amendments to the company's articles of	10,088,240	$\rightarrow$

$\ddot{\phi}$

$\theta$

$\bigcup\cancel{\mathbb{R}}$

$\overline{\mathbf{5}}$