PION Group — Interim / Quarterly Report 2019

Jul 26, 2019

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2019

Kvartalsperioden april - juni

Redovisade intäkter, resultat, kassaflöde och nyckeltal avser kvarvarande verksamhet, dvs. exklusive Uniflex Tyskland.

• Intäkterna uppgick till 439 (511) MSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till 2,9 (-6,5) MSEK och rörelsemarginalen till 0,7 (-1,3) procent.
• Resultatet före skatt uppgick till 2,6 (-6,0) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till 2,1 (-5,2) MSEK.
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,05 (-0,11) SEK.
• Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten var 9,9 (-2,0) MSEK.

Delårsperioden januari - juni

Redovisade intäkter, resultat, kassaflöde och nyckeltal avser kvarvarande verksamhet, dvs. exklusive Uniflex Tyskland.

• Intäkterna uppgick till 875 (988) MSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till 14,3 (3,9) MSEK, inklusive engångseffekt om 4,1 MSEK, och rörelsemarginalen till 1,6 (0,4) procent.
• Resultatet före skatt uppgick till 14,6 (6,3) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till 12,2 (4,3) MSEK.
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,26 (0,09) SEK.
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten var 35,5 (7,9) MSEK.

Nya Poolia

Den 31 oktober 2018 fullbordades fusionen mellan Poolia och Uniflex. Detaljerad information om fusionen finns på www.poolia.com. Siffrorna i denna rapport avser den sammanlagda verksamheten. Koncernen har valt att omräkna jämförelsetalen, varvid fusionen har redovisats som om den hade skett den 1 januari 2017. I jämförelsetalen för 2018 ingår därmed Uniflexs intäkter, kostnader, tillgångar och skulder. Perioder före 2017 har inte omräknats varför jämförelser med dessa inte har beräknats.

VD har ordet

Poolias rörelseresultat i kvartalet uppgick till 2,9 MSEK, en förbättring med 9,4 MSEK jämfört med samma period 2018. Rörelsemarginalen uppgick till 0,7 (-1,3) procent. Därmed kan jag konstatera att våra åtgärder för att förbättra bolagets lönsamhet har utfallit väl. Koncernens omsättning minskade i det andra kvartalet till 439 MSEK jämfört med 511 MSEK samma period 2018.

Bemanningsbranschen är konjunkturkänslig. Enligt branschorganisationen Kompetensföretagen började nedgången i det fjärde kvartalet förra året och fortsatte under det första kvartalet i år. Statistik för årets andra kvartal är ännu inte tillgänglig, men min bedömning är att omsättningen i den svenska bemanningsbranschen fortsatt att minska.

För att parera för denna marknadsnedgång har vi genomfört stora besparingar under året. Det har resulterat i att Poolia nu uppvisar svarta siffror. Detta trots att det andra kvartalet säsongsmässigt är det mest utmanande resultatmässigt för oss eftersom det innehåller sex helgdagar och fler klämdagar. På de flesta av våra marknader utbetalas så kallad helglön på röda dagar till våra konsulter. Det vill säga lön utan att konsulterna är i tjänst. Samtidigt tar vi betalt av kunderna per arbetad timme. Detta har påverkat resultatet negativt med 10 MSEK i det andra kvartalet.

Vi vet av erfarenhet att när konjunkturen vänder uppåt igen, ökar efterfrågan på våra tjänster och därmed omsättningen och resultatet snabbt igen.

I Sverige arbetar både Poolia och Uniflex aktivt med att effektivisera verksamheten. Det sker framförallt genom nya digitala verktyg. Poolia Sverige har under kvartalet, tack vare kostnadsbesparingar, vänt förra årets förlust till vinst. Samtidigt har Poolia Sverige ökat sina försäljningsinsatser och tillsammans med både nya och befintliga kunder utvecklat affärerna på ett positivt sätt. Uniflex i Sverige har en stor del av sina kunder inom fordonsindustrin och byggsektorn. Flera av dessa kunder har dragit ned kraftigt på inhyrningen till följd av deras egna svagare efterfrågan. Det i kombination med

många helgdagar i kvartalet har lett till förlust för Uniflex i Sverige.

I Tyskland har effekterna av den ändrade lagstiftningen för bemanningsbranschen som infördes 2018 fått väsentligt större negativ påverkan på Poolia än vad som förutspåddes. Åtgärder för att vända den tyska verksamheten påbörjades under det första kvartalet 2019 vilket har resulterat i att vår kostnadsmassa är nu lägre och vår aktivitetsnivå mot såväl kandidater som kunder är högre. Även i Tyskland har kvartalets helgdagar haft stor negativ påverkan på resultatet.

I Finland och Norge utvecklas våra kundrelationer väl och vi lyckas bra med att nyanställa konsulter. Det gör att dessa verksamheter fortsätter sin positiva trend och växer samt levererar vinst. I Norge investerar vi även för att starta Poolias verksamhet där. Det har belastat resultatet i det andra kvartalet, men jag bedömer att det kommer ha positiv effekt på både omsättning och resultat på sikt.

Under sommaren arbetar vi med att samordna Poolia Sveriges IT-plattform med Uniflex Sveriges. Förändringen kommer leda till ökad effektivitet och en årlig besparing på drygt 2 MSEK. Projektkostnaden för detta uppgår till 1 MSEK och kommer belasta resultatet i det tredje kvartalet.

Jan Bengtsson VD och koncernchef

Affärsidé

Poolias affärsidé är att hjälpa företag och organisationer med rekrytering och bemanning av kvalificerad kompetens. Kompetens som bidrar till våra kunders framgång.

APRIL - JUNI KONCERNEN¹

Intäkter

Intäkterna för koncernens kvarvarande verksamhet minskade med 14 procent till 439 (511) MSEK. Valutaeffekten har påverkat intäkterna positivt med 0,6 procent. Personaluthyrning är det största tjänsteområdet. Tjänsteområdet Rekryterings andel av intäkterna ligger kvar på 6 (6) procent.

Resultat

Rörelseresultatet för koncernens kvarvarande verksamhet uppgick till 2,9 (-6,5) MSEK och rörelsemarginalen till 0,7 (-1,3) procent. Koncernens finansnetto uppgick till -0,3 (0,5) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 2,6 (-6,0) MSEK. Skatten för koncernen uppgick till -0,5 (0,8) MSEK.

¹Med Koncernen avses Nya Poolia som omfattar de fusionerade verksamheterna inom Poolia och Uniflex 2017–2019. För redovisningsprinciper se sidan 14. Införandet av IFRS 16 den 1 januari 2019 har påverkat poster i såväl resultat- och balansräkningar som kassaflödesanalyser, vilka redogörs för under Not 1 redovisningsprinciper. Jämförelsetal har inte omräknats.

Vision

Poolias vision är: Rätt individ på rätt plats – alltid.

POOLIA SVERIGE

Intäkter

Intäkterna för Poolia Sverige uppgick till 119 (137) MSEK, vilket är en minskning med 13 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Andelen rekryteringsintäkter uppgick under kvartalet till 16 (14) procent.

Resultat

Rörelseresultatet i Poolia Sverige var 2,9 (-9,1) MSEK. Rörelsemarginalen var 2,4 (-6,6) procent.

Bolaget har genomfört en förnyad analys av avtalen för rekryteringstjänsten. Den nya bedömningen utifrån offertmallar och kundavtal är att rekryteringstjänsten består av flera separata prestationsåtaganden, varför intäkten från och med 1 januari 2019 redovisas i takt med att respektive prestationsåtagande uppfylls. Effekterna avseende verksamheten i Poolia Sverige uppgår för kvartalet till 0,2 MSEK och för perioden till 4,1 MSEK i ökade intäkter och rörelseresultat.

Kommentar

Tack vare det bredare erbjudande som den nya Poolia-Uniflexkoncernen kan tillhandahålla har Poolia Sverige tecknat flera nya ramavtal under kvartalet. Vidare har bolaget genomfört ett antal kostnadsreduceringar. Sammantaget har detta lett till en ökning av rörelseresultatet jämfört med föregående år.

Under 2019 till 2020 kommer samordning ske av IT-systemen i Poolia Sverige och Uniflex Sverige. Detta beräknas ge årliga besparingar på närmare 3 MSEK för Poolia Sverige. Kostnaden för samordningen beräknas i Poolia Sverige till 2 MSEK varav hälften kommer belasta tredje kvartalet 2019 och resten 2020.

Poolia Sverige 27%

UNIFLEX SVERIGE

Intäkter

Intäkterna för Uniflex Sverige uppgick till 229 (279) MSEK, vilket är en minskning med 18 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Resultat

Rörelseresultatet i Uniflex Sverige var -0,9 (3,5) MSEK. Rörelsemarginalen var -0,4 (1,3) procent.

Kommentar

Omsättningsminskningen beror framförallt på en försvagad efterfrågan från byggsektorn och fordonsindustrin. Detta har påverkat rörelseresultatet negativt. Bolaget har därför genomfört ett antal kostnadsbesparingar för att parera nedgången. Trots detta uppvisar Uniflex Sverige en förlust i kvartalet, vilket till stor del beror på att andra kvartalet innehåller många röda dagar då Uniflex enligt bemanningsbranschens kollektivavtal med LO betalar helglöner till bolagets konsulter, trots att de inte är i tjänst.

Under kommande kvartal kommer Uniflex Sverige i än större utsträckning fokusera nykundsförsäljningen på kunder som värdesätter den flexibilitet och kompetens bolaget erbjuder och som därmed är beredda att betala något mer.

Under 2019 till 2020 kommer Uniflex Sveriges IT-system samordnas med Poolia Sveriges. Det beräknas inte ge några besparingar för Uniflex Sverige och kostnaderna för förändringarna belastar Poolia Sverige. Insatsen förväntas leda till ökad effektivitet i försäljningsarbetet.

-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%

POOLIA FINLAND

Intäkter

Intäkterna för Poolia Finland uppgick till 13 (12) MSEK, vilket är en ökning med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Andelen rekryteringsintäkter uppgick under kvartalet till 11 (12) procent.

Resultat

Rörelseresultatet i Poolia Finland var 0,9 (0,3) MSEK. Rörelsemarginalen var 7,4 (2,6) procent.

Kommentar

Poolia Finlands framgång fortsätter och bolaget har lyckats sluta avtal med flera nya kunder. Det har lett till att Poolia Finland levererade bra omsättningstillväxt och vinst i kvartalet. Det möjliggör ytterligare satsningar inom försäljning och rekrytering framåt.

Poolia Finland 3% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 MSEK Rörelsens intäkter Rörelsemarginal

Andel av koncernens intäkter i kvartalet

UNIFLEX FINLAND

Intäkter

Intäkterna för Uniflex Finland uppgick till 9 (9) MSEK, en ökning med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Resultat

Rörelseresultatet i Uniflex Finland var 0,5 (0,3) MSEK. Rörelsemarginalen var 5,3 (3,8) procent.

Kommentar

Uniflex i Finland har under kvartalet lyckats väl med att parera kostnaderna för röda dagar vilket lett till förbättrat resultat. Tack vare hög aktivitetsnivå i kundbearbetningen har även omsättningen ökat.

POOLIA TYSKLAND

Intäkter

Intäkterna för Poolia Tyskland uppgick till 40 (51) MSEK, vilket är en minskning med 22 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Andelen rekryteringsintäkter uppgick under kvartalet till 18 (10) procent.

Resultat

Rörelseresultatet i Poolia Tyskland var -0,4 (-0,2) MSEK. Rörelsemarginalen var -1,1 (-0,4) procent.

Kommentar

Den fortsatt starka konjunkturen i Tyskland orsakar brist på kandidater och konsulter. 2018 trädde dessutom en ny lagstiftning i kraft för bemanningsbranschen i Tyskland. Lagen tillåter inte uppdrag som är längre än 18 månader och har även medfört ökade lönekostnader för bemanningsföretag. Förändringen har fått större negativ påverkan på Poolia Tysklands verksamhet än vad som förutspåtts. För att skapa bättre möjligheter till framtida vinster har bolaget genomfört ett besparingsprogram som nu börjar ge resultat. Vidare har ledningens fokus på antalet aktiviteter mot kandidater och kunder ökat. Det andra kvartalet innehåller dock många röda dagar då bolaget enligt gällande regleringar betalar helglön till sina konsulter, trots att de inte är i tjänst. Det har lett till förlust för Poolia Tyskland i kvartalet.

Poolia Tyskland 9%

UNIFLEX NORGE

Intäkter

Intäkterna för Uniflex Norge uppgick till 30 (24) MSEK, vilket är en ökning med 24 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Resultat

Rörelseresultatet i Uniflex Norge var 0,1 (1,1) MSEK. Rörelsemarginalen var 0,2 (4,7) procent.

Kommentar

Kundtillströmningen och omsättningstillväxten i den norska verksamheten är mycket god. Resultatet är något svagare och beror på satsningar för att etablera Poolia som en del av den norska verksamheten, lägre täckningsbidrag på grund av ökad konkurrens samt att andra kvartalet innehåller många röda dagar då bolaget enligt gällande regleringar betalar helglön till sina konsulter, trots att de inte är i tjänst.

Rörelsesegment

Poolia tillämpar en segmentsredovisning som följer den interna rapporteringen, vilket utöver en geografisk indelning, även innebär en uppdelning på Poolia respektive Uniflex.

I Poolia-delen utgörs de geografiska segmenten av Sverige, Finland och Tyskland och i Uniflex-delen av Sverige, Finland och Norge. Samtliga moderbolagskostnader fördelas ut på rörelsesegmenten.

Avvecklad verksamhet

Uniflex verksamhet i Tyskland såldes per den 1 januari 2018 och redovisas som avvecklad verksamhet.

• Periodens resultat från avvecklad verksamhet uppgick under andra kvartalet till 0,0 MSEK (0,0).
• Kassaflödet under kvartalet från avvecklad verksamhet uppgick till 0,0 MSEK (0,0).

INTÄKTER PER RÖRELSESEGMENT

	2019	2018	2019	2018	2018
MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Poolia Sverige	119,4	137,3	249,4	276,4	521,5
Poolia Tyskland	39,5	50,8	79,4	101,6	190,4
Poolia Finland	12,8	11,6	26,2	22,1	44,6
Uniflex Sverige	229,1	278,7	450,6	531,6	1 061,6
Uniflex Norge	29,6	23,9	53,7	41,5	94,7
Uniflex Finland	8,6	8,5	15,6	15,0	29,8
Summa intäkter	439,3	510,8	875,1	988,2	1 942,6

RÖRELSERESULTAT PER RÖRELSESEGMENT

	2019	2018	2019	2018	2018
MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Poolia Sverige	2,9	-9,1	9,4	-7,7	-8,8
Poolia Tyskland	-0,4	-0,2	0,4	2,8	2,1
Poolia Finland	0,9	0,3	1,6	0,7	1,6
Uniflex Sverige	-0,9	1,1	2,3	6,2	18,3
Uniflex Norge	0,1	1,1	0,2	1,5	3,1
Uniflex Finland	0,5	0,3	0,5	0,4	0,6
Summa rörelseresultat kvarvarande verksamhet	2,9	-6,5	14,3	3,9	16,9
Avvecklad verksamhet
Uniflex Tyskland	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat totalt	2,9	-6,5	14,3	3,9	16,9
Återföring avvecklade verksamheter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Finansiella poster	-0,3	0,5	0,3	2,4	0,5
Resultat före skatt före avvecklade verksamheter	2,6	-6,0	14,6	6,3	17,4

JANUARI – JUNI KONCERNEN

Intäkter

Intäkterna för koncernens verksamhet minskade med 14 procent till 875 (988) MSEK. Valutaeffekten har påverkat intäkterna positivt med 0,6 procent. Personaluthyrning är det största tjänsteområdet. Andelen rekryteringsintäkter uppgår till 7 (6) procent. Nedan visas hur hela koncernens intäkter fördelas per segment under perioden.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 14,3 (3,9) MSEK och rörelsemarginalen till 1,6 (0,4) procent. Koncernens finansnetto uppgick till 0,3 (2,4) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 14,6 (6,3) MSEK. Skattekostnaden i koncernen uppgick till -2,4 (-2,0) MSEK.

Likviditet och finansiering

Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni 2019 till 27,4 (52,5) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 35,5 (7,9) MSEK, där en del av förbättringen (ca 14 MSEK) förklaras av ändrade redovisningsregler i och med införandet av IFRS 16, se beskrivning under redovisningsprinciper. Soliditeten uppgick per den 30 juni 2019 till 26,4 (24,8) procent. I moderbolaget redovisas moderbolagets tillgodohavande eller kreditutnyttjande. I koncernens svenska del finns en gemensam cash pool och en beviljad checkkredit på 40 (40) MSEK, vilken per den 30 juni 2019 var utnyttjad med 0,0 (25,3) MSEK. Den checkkredit på 20 MSEK som tidigare fanns i Uniflexdelen har avslutats av bolaget och Uniflexbolagen ingår från juni i den gemensamma cashpoolen.

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under perioden uppgick till 0,9 (3,0) MSEK.

Aktien

Pooliaaktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Small Cap, under beteckningen POOL B. Den 30 juni 2019 finns totalt 46 636 868 aktier utgivna, fördelat på 10 864 300 A-aktier och 35 772 568 B-aktier. Balansdagskursen var 6,50 SEK. Under perioden har 4 312 958 aktier omsatts till ett belopp om 32,3 MSEK.

Teckningsoptioner

Den 31 maj 2019 förföll 78 000 teckningsoptioner i aktieoptionsprogrammet 2018/2019 med lösenpris 19 SEK utan någon aktieteckning. Poolia har inget ytterligare pågående aktieoptionsprogram.

Utdelningspolicy och utdelning

Poolias utdelningspolicy är att den årliga utdelningen ska överstiga 50 procent av koncernens resultat efter skatt.

Årsstämman den 3 maj 2019 beslutade i enlighet med styrelsens förslag att till aktieägarna utbetala en utdelning om 0,25 SEK per aktie för räkenskapsåret 2018, vilket motsvarar en total utdelning på cirka 11,7 MSEK och cirka 102 procent av årets vinst. För räkenskapsåret 2018 uppgick koncernens resultat efter skatt till 11,4 MSEK.

Medarbetare

Antalet årsanställda har i genomsnitt uppgått till 2 924 personer (3 405). Per den 30 juni 2019 uppgick antalet anställda till 4 149 personer (4 563).

Säsongsvariationer

Antal arbetsdagar under 2019 för respektive segment visas i tabellen nedan.

	Sverige	Tyskland	Finland	Norge
jan - mar	63(63)	63(63)	63(62)	63(64)
apr - jun	59(60)	59(60)	60(62)	58(59)
jul - sep	66(65)	66(65)	66(65)	66(65)
okt - dec	61(62)	62(62)	61(62)	62(63)
Helåret	249(250)	251(250)	250(251)	249(251)

Moderbolaget

I moderbolaget bedrivs övergripande koncernledning, utveckling samt finans- och IT-förvaltning. Samtliga moderbolagskostnader fördelas ut på rörelsesegmenten. Omsättningen under perioden uppgick till 6,4 (5,8) MSEK och resultatet efter finansiella poster till 27,1 (-6,0) MSEK. Resultatökningen förklaras till stor del av erhållna utdelningar från dotterbolag på totalt 26,9 MSEK under första halvåret 2019.

I samband med fusionen bokfördes resultatet fram till och med den 31 oktober 2018 i det överlåtande bolaget Uniflex AB, i moderbolaget Poolia AB. Det övertagna resultatet uppgick till ca -2,5 MSEK och avsåg i sin helhet kostnader i samband med fusionen.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Risker och riskhantering finns beskrivna i Poolias och Uniflex årsredovisningar för 2018. Riskerna kan sammanfattas i den starka konkurrensen på marknaden, konjunkturförändringar, kund- och personberoende, lagstiftning och regleringar samt finansiella risker. Samma väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som förelåg per den 31 december 2018 föreligger även per den 30 juni 2019.

Väsentliga händelser under rapportperioden

Poolia har med tillträde den 1 april 2019 förvärvat 51 procent av aktierna i Student Node AB. Student Node anordnar event för studenter vid universitet och högskolor. Syftet med förvärvet är att öka Poolias kännedom bland studenter och därmed förbättra kandidatflödet. Den initiala köpeskillingen uppgick till 0,3 MSEK. Totalt kan maximalt 4 MSEK utgå i köpe- och tilläggsköpeskillingar för hela verksamheten. Rörelsen inom Student Node redovisas inom segmentet Poolia Sverige.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har ägt rum under perioden.

För information om den per 31 oktober 2018 genomförda fusionen med Uniflex AB, se www.poolia.com.

KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

	2019	2018	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Rörelsens intäkter	439,3	510,8	875,1	988,2	1 942,6
Rörelsens kostnader
Personalkostnader	-409,7	-488,3	-809,0	-929,6	-1 813,6
Övriga kostnader	-18,7	-28,2	-35,8	-53,2	-106,7
Avskrivning av anläggningstillgångar	-8,0	-0,8	-16,0	-1,5	-5,4
Rörelseresultat	2,9	-6,5	14,3	3,9	16,9
Finansiella intäkter	0,4	0,9	1,6	3,0	3,2
Finansiella kostnader	-0,7	-0,4	-1,3	-0,6	-2,7
Resultat före skatt	2,6	-6,0	14,6	6,3	17,4
Skatt	-0,5	0,8	-2,4	-2,0	-4,8
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet	2,1	-5,2	12,2	4,3	12,6
Verksamheter under avveckling
Periodens resultat från verksamheter under avveckling	0,0	0,0	0,0	0,1	-1,2
Periodens resultat	2,1	-5,2	12,2	4,4	11,4
Övrigt totalresultat
Poster som kommer att omföras till resultatet
Omräkningsdifferenser	0,2	0,1	0,3	1,0	1,3
Summa totalresultat för perioden	2,3	-5,1	12,5	5,4	12,7
Rörelsemarginal, kvarvarande verksamhet %	0,7	-1,3	1,6	0,4	0,9
Vinstmarginal, kvarvarande verksamhet %	0,6	-1,2	1,7	0,6	0,9
Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	2,1	-5,2	12,1	4,4	11,4
	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0
Innehav utan bestämmande inflytande
Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK
Resultat per aktie, från kvarvarande verksamhet
och verksamheter under avveckling	0,05	-0,11	0,26	0,09	0,24
Resultat per aktie, från kvarvarande verksamhet	0,05	-0,11	0,26	0,09	0,27
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	2,3	-5,1	12,4	5,4	12,7
Innehav utan bestämmande inflytande	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i MSEK	2019-06-30	2018-06-30	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill	20,9	18,8	19,2
Nyttjanderättstillgångar*	60,8	-	-
Övriga anläggningstillgångar	6,3	8,7	5,3
Uppskjutna skattefordringar	12,2	10,4	13,8
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	428,9	464,6	435,7
Likvida medel	27,4	52,5	57,5
Summa tillgångar	556,5	555,0	531,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	145,6	137,4	144,9
Innehav utan bestämmande inflytande	1,2	0,0	0,0
Totalt eget kapital	146,8	137,4	144,9
Långfristiga skulder
Långfristig leasingskuld**	30,9	-	-
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	0,0	25,3	40,1
Övriga kortfristiga skulder***	378,8	392,3	346,5
Summa eget kapital och skulder	556,5	555,0	531,5

* Leasingtillgångar enligt IFRS 16 som gäller från 1 januari 2019.

** Långfristig del av leasingskulden enligt IFRS 16 som gäller från 1 januari 2019.

*** Inklusive kortfristig del 30,9 MSEK av leasingskulden enligt IFRS 16 som gäller från 1 januari 2019.

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
-------------------------------------------

	2019	2018	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Resultat före skatt	2,6	-6,0	14,6	6,3	17,4
Justeringsposter	9,7	6,7	19,9	5,2	4,7
Betald skatt	-3,9	-5,2	-7,2	-16,5	-7,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	8,4	-4,5	27,3	-5,0	14,5
Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar	-21,2	-55,6	6,8	-48,2	9,3
Ökning (+)/minskning (-) av kortfristiga skulder	22,7	58,1	1,4	61,1	-23,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	9,9	-2,0	35,5	7,9	0,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,5	-2,9	-0,9	-2,9	-3,3
Utdelning till aktieägarna	-11,7	-38,9	-11,7	-38,9	-38,9
Upplåning/Amortering av lån	-22,5	-2,2	-40,1	4,8	19,7
Amorteringar av leasingskuld	-6,6	-	-13,9	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-40,8	-41,1	-65,7	-34,1	-19,2
Periodens kassaflöde	-31,4	-46,0	-31,1	-29,1	-22,1
Periodens kassaflöde, verksamheter under avveckling	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likvida medel vid periodens början	58,4	97,6	57,5	78,5	78,5
Kursdifferens i likvida medel	0,4	0,9	1,0	3,1	1,1
Likvida medel vid periodens slut	27,4	52,5	27,4	52,5	57,5

FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Belopp vid periodens ingång	144,9	171,1	171,1
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare	12,4	5,4	12,7
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-11,7	-38,9	-38,9
Belopp vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare	145,6	137,4	144,9
Innehav utan bestämmande inflytande	1,2	0,0	0,0
Totalt eget kapital vid periodens utgång	146,8	137,4	144,9

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2019	2018	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Rörelsens intäkter	3,1	2,8	6,4	5,8	15,2
Rörelsens kostnader
Personalkostnader	-2,2	-7,8	-4,7	-10,7	-19,4
Övriga kostnader	-0,8	-0,6	-1,5	-1,2	-6,9
Avskrivning anläggningstillgångar	-0,1	-0,1	-0,2	-0,2	-0,5
Rörelseresultat	0,0	-5,7	0,0	-6,3	-11,6
Finansiella intäkter	16,2	0,0	27,3	0,7	1,5
Finansiella kostnader	-0,1	-0,1	-0,2	-0,4	-1,9
Resultat efter finansiella poster	16,1	-5,8	27,1	-6,0	-12,0
Koncernbidrag	0,0	0,0	0,0	0,0	0,7
Skatt	0,0	0,0	0,0	0,0	2,8
Periodens resultat	16,1	-5,8	27,1	-6,0	-8,5
Summa totalresultat för perioden	16,1	-5,8	27,1	-6,0	-8,5

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i MSEK	2019-06-30	2018-06-30	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	33,7	23,6	33,7
Uppskjuten skattefordran	5,8	3,0	5,8
Övriga anläggningstillgångar	0,4	0,8	0,6
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	0,8	4,2	2,1
Fordringar på koncernföretag	36,2	53,3	58,3
Likvida medel	2,6	0,0	0,0
Summa tillgångar	79,5	84,9	100,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	77,5	47,2	62,1
Skulder till koncernföretag	0,0	0,8	0,2
Räntebärande skulder	0,0	25,3	34,6
Övriga kortfristiga skulder	2,0	11,6	3,6
Summa eget kapital och skulder	79,5	84,9	100,5

KONCERNENS NYCKELTAL KVARTALSÖVERSIKT

	2019	2019	2018	2018	2018	2018	2017	2017
	apr-jun	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar	okt-dec	jul-sep
Rörelsens intäkter	439,3	435,8	476,0	478,2	510,8	477,4	511,5	488,0
Tillväxt, %	-14,0	-8,7	-6,9	-2,0	5,1	0,8	-	-
Rörelsemarginal, %	0,7	2,6	1,3	1,4	-1,3	2,2	2,8	4,4
Vinstmarginal, %	0,6	2,8	1,0	1,3	-1,2	2,6	2,5	4,5
Avkastning på sysselsatt kapital1, %	14,0	10,1	10,6	13,7	22,9	29,8	31,7	-
Avkastning på totalt kapital1, %	5,1	3,5	3,5	4,5	7,6	10,0	10,4	-
Avkastning på eget kapital2, %	13,1	8,3	7,6	7,5	17,6	23,1	23,0	-
Soliditet, %	26,4	27,1	27,3	25,9	24,8	31,7	30,6	29,5
Andel riskbärande kapital, %	26,4	27,1	27,3	25,9	24,8	31,7	30,6	29,5
Antal årsanställda, genomsnitt	2 956	2 892	3 380	3 424	3 410	3 283	3 534	3 600
Intäkt per anställd, TSEK	149	151	141	140	150	145	145	136
Antal aktier, genomsnitt3, (000)	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637
Antal aktier, utestående3, (000)	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637
Resultat per aktie före utspädning2, SEK	0,05	0,22	0,13	0,02	-0,11	0,21	0,14	0,39
Eget kapital per aktie, SEK	3,15	3,33	3,11	2,96	2,95	3,89	3,67	3,48

¹Rullande 12 månader, inkl. avvecklade verksamheter.

²Ingen utspädningseffekt föreligger. ³Antal aktier har räknats om för samtliga perioder som om fusionen genomförts den 1 januari 2017.

KONCERNENS NYCKELTAL ÅRSÖVERSIKT

	2019	2018	2018
	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Rörelsemarginal, %	1,6	0,4	0,9
Vinstmarginal, %	1,7	0,6	0,9
Resultat per aktie före utspädning1, SEK	0,26	0,09	0,24
Eget kapital per aktie, SEK	3,15	2,95	3,11

¹Ingen utspädningseffekt föreligger

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL

Definitioner av nyckeltal i återfinns på s.16. Poolia presenterar vissa alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) i bokslutskommunikén som inte definieras enligt IFRS. Poolia har valt att i särskild bilaga presentera bolagets alternativa nyckeltal i enlighet med europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) beslut. Bilagan är publicerad på www.poolia.com.

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som användes vid upprättandet av Poolias årsredovisning för 2018, med undantag för nedan beskrivna ändringar till följd av tillämpningen av IFRS 16 Leasingavtal från och med den 1 januari 2019 samt den förnyade bedömningen av vilka prestationsåtaganden som rekryteringsavtalen innehåller, vilket påverkat tidpunkten för redovisning av rekryteringsintäkterna.

Redovisning av förvärv av företag under samma bestämmande inflytande

Fusionen med Uniflex som genomfördes den 31 oktober 2018 var ett förvärv av företag under samma bestämmande inflytande, s.k. common control transaktion, då Uniflex kontrollerades av huvudaktieägaren både före och efter fusionen. Redovisning av förvärv av företag under samma bestämmande inflytande regleras inte i IFRS. Koncernens valda redovisningsprincip är att redovisa common control transaktioner till redovisade värden. Skillnaden mellan fusionsvederlag (apportemission) och redovisade värden på förvärvade tillgångar och skulder redovisas inom eget kapital som en aktieägartransaktion. Koncernen har valt att omräkna jämförelsetalen, varvid fusionen har redovisats som om den hade skett den 1 januari 2017. I jämförelsetalen för 2017–2018 ingår därmed Uniflexs intäkter, kostnader, tillgångar och skulder.

Redovisning av fusionen i moderbolaget

I moderbolaget Poolia AB har de från Uniflex AB övertagna tillgångarna och skulderna redovisats till de i Uniflex AB bokförda värdena. Resultatet i Uniflex AB fram till och med den 31 oktober 2018 har överförts till Poolia AB i sin helhet.

Rekryteringsintäkter IFRS 15 – Förnyad bedömning

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, ersatte från och med 2018 existerande standarder relaterade till intäktsredovisning. Intäkten ska redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda tjänsten och har möjlighet att använda och erhålla nyttan från tjänsten. Bolagets tidigare bedömning var att rekryteringstjänsten skulle ses som en helhet, som ett prestationsåtagande, och därmed redovisas vid en viss tidpunkt. Bolaget har genomfört en förnyad analys av avtalen för rekryteringstjänsten och bedömer att dessa består av flera separata prestationsåtaganden, varför intäkten från och med 1 januari 2019 redovisas i takt med att respektive prestationsåtagande uppfylls. Detta innebär att Poolia redovisar intäkterna vid en tidigare tidpunkt jämfört med den bedömning som gällde under 2018. Effekterna avser i sin helhet verksamheten i Poolia Sverige och uppgår för perioden till 4,1 MSEK i ökade intäkter och rörelseresultat.

Nya standarder

IFRS 16 Leasingavtal introducerar en "right of use model" och innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderätt och leasingskuld. Även resultaträkningen påverkas då kostnaden normalt är högre de första åren av leasingavtal för att senare avta. Utöver detta redovisas kostnaden som avskrivningar på tillgången och räntekostnader på skulden i stället för övriga externa kostnader. Tidpunkter för kassaflöden påverkas inte. Kassaflödesanalysen påverkas dock genom att kassaflöden från den löpande verksamheten blir högre då den största delen av de betalningar som görs gällande leasingskulden klassificeras till finansieringsverksamheten. Endast den del av betalningarna som avser ränta ingår i den löpande verksamheten. Koncernen tillämpar lättnadsreglerna för korta leasingavtal (12 månader eller kortare) och leasingavtal där underliggande tillgång uppgår till lågt värde. Dessa redovisas i rörelseresultatet på samma sätt som tidigare operationella leasingavtal. Koncernen tillämpar IFRS 16 från den 1 januari 2019 och har valt att vid övergången tillämpa den förenklade metoden. Enligt detta tillvägagångssätt redovisas nyttjanderättstillgången och leasingskulden till samma belopp och ingen justering av balanserade vinstmedel har skett. Jämförande information har inte räknats om.

Förväntad effekt av tillämpningen av de nya reglerna beräknas vara en minskad vinst före skatt på ca 1,1 MSEK för januaridecember 2019. Förändringar vid övergången till IFRS 16 Leasingavtal redovisas i tabellen i Not 3 Övergångseffekter IFRS 16 nedan. Vid första tillämpningsdagen (1 januari 2019) användes en genomsnittlig marginell låneränta om 3,0 %.

NOT 2 UPPDELNING AV INTÄKTER ENLIGT IFRS 15

Belopp i MSEK

Jan-jun 2019	Poolia Sverige	Poolia Tyskland	Poolia Finland	Uniflex Sverige	Uniflex Norge	Uniflex Finland	Koncernen
Rörelsens intäkter
Personaluthyrning	210	64	24	449	54	15	815
Rekrytering	39	15	3	2	0	1	60
Summa rörelsens intäkter	249	79	26	451	54	16	875
Tidpunkt för intäktsredovisning Prestationsåtagande uppfylls vid en viss tidpunkt	39	15	3	-	-	-	57
Prestationsåtagande uppfylls över tid	210	64	24	451	54	16	818
Summa	249	79	26	451	54	16	875

Belopp i MSEK

Jan-jun 2018	Poolia Sverige	Poolia Tyskland	Poolia Finland	Uniflex Sverige	Uniflex Norge	Uniflex Finland	Koncernen
Rörelsens intäkter
Personaluthyrning	237	90	20	524	42	14	926
Rekrytering	40	12	3	8	0	1	63
Summa rörelsens intäkter	276	102	22	532	42	15	988
Tidpunkt för intäktsredovisning Prestationsåtagande uppfylls vid en viss tidpunkt	40	12	3	-	-	-	54
Prestationsåtagande uppfylls över tid	237	90	20	532	42	15	934
Summa	276	102	22	532	42	15	988

NOT 3 ÖVERGÅNGSEFFEKTER IFRS 16

Belopp i MSEK
Åtaganden för operationella leasingavtal per 2018-12-31	81 672
Diskonterat enligt koncernens marginella låneränta 3%	-5 732
Avdrag för korttidsleasar som kostnadsförs linjärt	-424
Redovisad leasingskuld per 1 januari 2019	75 516
Varav:
Kortfristiga leasingskulder	30 838

NOT 4 RÖRELSEFÖRVÄRV

Poolia har med tillträde den 1 april 2019 förvärvat 51 procent av aktierna i Student Node AB. Student Node anordnar event för studenter vid universitet och högskolor. Syftet med förvärvet är att öka Poolias kännedom bland studenter och därmed förbättra kandidatflödet. Den initiala köpeskillingen uppgick till 0,3 MSEK. Totalt kan maximalt 4 MSEK utgå i köpe- och tilläggsköpeskillingar för hela verksamheten. Rörelsen inom Student Node redovisas inom segmentet Poolia Sverige.

DEFINITIONER

NYCKELTAL DEFINIERADE ENLIGT IFRS

Resultat per aktie

Periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier.

NYCKELTAL SOM INTE ÄR DEFINIERADE ENLIGT IFRS

Tillväxt

Ökning av rörelsens intäkter jämfört med motsvarande period föregående år, uttryckt i procent. Andel riskbärande kapital Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande samt avsättningar för skatter i procent av summa tillgångar. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig summa tillgångar. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier. Intäkt per anställd Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal årsanställda. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av summa tillgångar. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minskad med icke räntebärande skulder inklusive avsättningar för skatter. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av rörelsens intäkter. Rörelseresultat Rörelsens intäkter minskat med rörelsens kostnader.

OPERATIVA MÅTT

Antal årsanställda, genomsnitt

Totalt arbetade timmar under perioden dividerat med normalarbetstid för en heltidsanställd.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport januari-september 2019 23 oktober 2019 Bokslutskommuniké 2019 19 februari 2020

Avgivande och intygande

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att halvårsrapporten för perioden januari-juni 2019 ger en rättvisande översikt av moderbolaget Poolia AB och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 26 juli 2019

Björn Örås Styrelseordförande

Anna Söderblom Styrelseledamot

Dag Sundström Styrelseledamot

Jenny Pizzignacco Styrelseledamot

Eva Gidlöf Styrelseledamot

Jan Bengtsson VD och koncernchef

Denna halvårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Informationen i denna halvårsrapport är sådan information som Poolia AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 juli 2019 klockan 07.00 (CEST).

Kontaktperson:

Jan Bengtsson VD och koncernchef tel. +46 73 600 68 10 jan.bengtsson@poolia.se

POOLIA AB (PUBL) Kungsgatan 57 A Box 207 101 24 Stockholm Tel: 08-555 650 00 Org.nr: 556447-9912 www.poolia.com