PION Group — Interim / Quarterly Report 2019

Oct 23, 2019

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2019

Kvartalsperioden juli - september

Redovisade intäkter, resultat, kassaflöde och nyckeltal avser kvarvarande verksamhet, dvs. exklusive Uniflex Tyskland som avyttrades per 1 januari 2018.

• Intäkterna uppgick till 420 (478) MSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till 11,1 (6,7) MSEK och rörelsemarginalen till 2,6 (1,4) procent.
• Resultatet före skatt uppgick till 10,7 (6,2) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till 8,8 (2,3) MSEK.
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,19 (0,05) SEK.
• Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten var 11,3 (-15,5) MSEK.

Delårsperioden januari - september

Redovisade intäkter, resultat, kassaflöde och nyckeltal avser kvarvarande verksamhet, dvs. exklusive Uniflex Tyskland som avyttrades per 1 januari 2018.

• Intäkterna uppgick till 1 295 (1 466) MSEK.
• Rörelseresultatet uppgick till 25,4 (10,6) MSEK, inklusive engångseffekt om 4,1 MSEK, och rörelsemarginalen till 2,0 (0,7) procent.
• Resultatet före skatt uppgick till 25,3 (12,5) MSEK.
• Resultatet efter skatt uppgick till 21,0 (6,6) MSEK.
• Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,45 (0,14) SEK.
• Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten var 46,8 (-7,6) MSEK.

Nya Poolia

Den 31 oktober 2018 fullbordades fusionen mellan Poolia och Uniflex. Detaljerad information om fusionen finns på www.poolia.com. Siffrorna i denna rapport avser den sammanlagda verksamheten. Koncernen har valt att omräkna jämförelsetalen, varvid fusionen har redovisats som om den hade skett den 1 januari 2017. I jämförelsetalen för 2018 ingår därmed Uniflexs intäkter, kostnader, tillgångar och skulder. Perioder före 2017 har inte omräknats varför jämförelser med dessa inte har beräknats.

VD har ordet

Poolias rörelseresultat i kvartalet uppgick till 11 MSEK, en förbättring med 4,4 MSEK jämfört med samma period 2018. Rörelsemarginalen uppgick till 2,6 (1,4) procent. Till följd av minskad efterfrågan i bemanningsbranschen generellt har koncernens omsättning minskat i det tredje kvartalet till 420 MSEK jämfört med 478 MSEK samma period 2018.

Bemanningsbranschen är konjunkturkänslig. Enligt branschorganisationen Kompetensföretagen började nedgången i det fjärde kvartalet förra året och har fortsatt under året. Samtidigt vet vi av erfarenhet att när konjunkturen vänder uppåt igen, ökar efterfrågan på våra tjänster snabbt.

För att motverka den minskade efterfrågan har vi intensifierat våra ansträngningar mot marknaden på flera sätt. Bland annat har vi från Uniflex kontor i Sundsvall och Växjö även börjat bedriva Pooliaverksamhet. Parallellt arbetar vi med att effektivisera verksamheten. Det sker bland annat genom förbättrad IT-struktur och vi har nu en gemensam IT-plattform för Poolia och Uniflex i Sverige. Kostnaden för det projektet har belastat resultatet i det tredje kvartalet med 0,3 MSEK och kommer ge en årlig besparing om 2 MSEK i framförallt Poolia Sverige. Under andra kvartalet 2020 tar vi nästa steg och samordnar ekonomi- och lönesystemen för den svenska verksamheten. Det kommer belasta resultatet i det andra kvartalet 2020 med 1 MSEK och därefter ge årliga besparingar på 1 MSEK i framförallt Poolia Sverige.

För att förenkla arbetet för den svenska staben kommer Poolia Sveriges ekonomi- och löneavdelning samlokaliseras med Uniflex svenska stab vid årsskiftet 2019/2020 när Uniflex i Stockholm flyttar sitt kontor inom Globenområdet. Åtgärden ger dessutom Uniflex ett mer funktionellt Stockholmskontor och några hundra tusen kronor i lägre årshyra. I samband med detta flyttar Poolia Stockholm till bättre anpassade lokaler i Stockholm City. Det ger Poolia Sverige en ytterligare årlig besparing om 2 MSEK från år 2020.

I Norge och Finland utvecklas våra verksamheter väl och där växer vi och gör goda vinster i kvartalet. I Tyskland fortsätter utmaningarna i spåren av ändrad lagstiftning, men vårt åtgärdsprogram har börjat få effekt och vi lyckas göra vinst i kvartalet.

Jan Bengtsson VD och koncernchef

Affärsidé

Poolias affärsidé är att hjälpa företag och organisationer med rekrytering och bemanning av kvalificerad kompetens. Kompetens som bidrar till våra kunders framgång.

Finansiella mål

• Lönsam tillväxt över en konjunkturcykel
• Dela ut minst 50 procent av årets resultat

Vision

Poolias vision är: Rätt individ på rätt plats – alltid.

JULI - SEPTEMBER KONCERNEN¹

Intäkter

Intäkterna för koncernens kvarvarande verksamhet minskade med 12 procent till 420 (478) MSEK. Valutaeffekten har påverkat intäkterna positivt med 0,7 procent. Personaluthyrning är det största tjänsteområdet. Tjänsteområdet Rekryterings andel av intäkterna uppgår till 6 (6) procent.

Resultat

Rörelseresultatet för koncernens kvarvarande verksamhet uppgick till 11,1 (6,7) MSEK och rörelsemarginalen till 2,6 (1,4) procent. Koncernens finansnetto uppgick till -0,3 (-0,5) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 10,7 (6,2) MSEK. Skatten för koncernen uppgick till -1,9 (-3,9) MSEK.

¹Med Koncernen avses Nya Poolia som omfattar de fusionerade verksamheterna inom Poolia och Uniflex 2017–2019. För redovisningsprinciper se sidan 14. Införandet av IFRS 16 den 1 januari 2019 har påverkat poster i såväl resultat- och balansräkningar som kassaflödesanalyser, vilka redogörs för under Not 1 redovisningsprinciper. Jämförelsetal har inte omräknats.

POOLIA SVERIGE

Intäkter

Intäkterna för Poolia Sverige uppgick till 108 (114) MSEK, vilket är en minskning med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Andelen rekryteringsintäkter uppgick under kvartalet till 14 (10) procent.

Resultat

Rörelseresultatet i Poolia Sverige var 0,1 (-6,2) MSEK. Rörelsemarginalen var 0,1 (-5,4) procent.

Bolaget har genomfört en förnyad analys av avtalen för rekryteringstjänsten. Den nya bedömningen utifrån offertmallar och kundavtal är att rekryteringstjänsten består av flera separata prestationsåtaganden, varför intäkten från och med 1 januari 2019 redovisas i takt med att respektive prestationsåtagande uppfylls. Effekterna avseende verksamheten i Poolia Sverige uppgår för kvartalet till -0,1 MSEK och för perioden till 4,1 MSEK i ökade intäkter och rörelseresultat. Jämförelsesiffrorna har inte räknats om.

Kommentar

Det senaste året har efterfrågan på bemanningstjänster minskat som en följd av allmänt svagare konjunktur. Detta har påverkat verksamhetens tredje kvartal negativt. Det är emellertid glädjande att Poolia Sverige ändå lyckas öka rörelseresultatet jämfört med tredje kvartalet föregående år.

Tack vare det bredare erbjudande som den nya Poolia-Uniflexkoncernen kan tillhandahålla har Poolia Sverige under de senaste kvartalen tecknat ett antal viktiga ramavtal med nya kunder. Implementeringen av dessa avtal pågår. I våras öppnade Poolia i Karlstad och Skövde och nu expanderar bolaget vidare till Sundsvall och Växjö. På dessa nya kontor är verksamheten samordnad med Uniflex. Förbättrad IT-struktur och omlokalisering av Poolias Stockholmskontor kommer inom det närmsta året leda till ökad effektivitet och 5 MSEK i lägre årskostnader.

Andel av koncernens intäkter i kvartalet

Poolia Sverige 26%

UNIFLEX SVERIGE

Intäkter

Intäkterna för Uniflex Sverige uppgick till 219 (269) MSEK, vilket är en minskning med 19 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Resultat

Rörelseresultatet i Uniflex Sverige var 7,5 (8,8) MSEK. Rörelsemarginalen var 3,4 (3,3) procent.

Kommentar

Omsättningsminskningen beror framförallt på en försvagad efterfrågan från byggsektorn och fordonsindustrin. Glädjande är dock att vi lyckas hålla rörelsemarginalen i stort sett oförändrad.

Prispressen i det segment som Uniflex Sverige verkar i är betydande och har ökat de senaste åren. Utmaningen för Uniflex Sverige framgent ligger därmed i att identifiera kunder som är beredda att betala för den kompetens och flexibilitet som bolaget tillhandahåller.

POOLIA FINLAND

Intäkter

Intäkterna för Poolia Finland uppgick till 13 (10) MSEK, vilket är en ökning med 21 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Andelen rekryteringsintäkter uppgick under kvartalet till 10 (12) procent.

Resultat

Rörelseresultatet i Poolia Finland var 1,0 (0,6) MSEK. Rörelsemarginalen var 7,8 (5,8) procent.

Kommentar

Poolia Finlands fortsätter att leverera bra omsättningstillväxt och goda resultat. Det möjliggör ytterligare satsningar inom försäljning och rekrytering framåt.

UNIFLEX FINLAND

Intäkter

Intäkterna för Uniflex Finland uppgick till 9 (8) MSEK, en ökning med 18 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Resultat

Rörelseresultatet i Uniflex Finland var 0,4 (0,2) MSEK. Rörelsemarginalen var 3,8 (2,5) procent.

Kommentar

Tack vare hög aktivitetsnivå i kundbearbetningen har omsättningen ökat och även resultatet har stärkts till följd av detta.

POOLIA TYSKLAND

Intäkter

Intäkterna för Poolia Tyskland uppgick till 39 (48) MSEK, vilket är en minskning med 19 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Andelen rekryteringsintäkter uppgick under kvartalet till 18 (14) procent.

Resultat

Rörelseresultatet i Poolia Tyskland var 0,8 (2,0) MSEK. Rörelsemarginalen var 1,9 (4,2) procent.

Kommentar

Förra året trädde en ny lagstiftning i kraft för bemanningsbranschen i Tyskland. Lagen tillåter inte uppdrag som är längre än 18 månader och har även medfört ökade lönekostnader för bemanningsföretag. Förändringen har fått större negativ påverkan på Poolia Tysklands verksamhet än vad som förutspåtts. För att skapa bättre möjligheter till framtida vinster genomförde bolaget ett besparingsprogram i början av året som nu börjar ge resultat. Vidare har ledningen intensifierat arbetet med att attrahera såväl nya kandidater som kunder.

Poolia Tyskland 9% Andel av koncernens intäkter i kvartalet

UNIFLEX NORGE

Intäkter

Intäkterna för Uniflex Norge uppgick till 32 (28) MSEK, vilket är en ökning med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Resultat

Rörelseresultatet i Uniflex Norge var 1,2 (1,3) MSEK. Rörelsemarginalen var 3,8 (4,6) procent.

Kommentar

Kundtillströmningen och omsättningstillväxten fortsätter i den norska verksamheten. Resultatet är i nivå med föregående år trots att det belastats med kostnader för att etablera Poolia som en del av Uniflex Norges sortiment.

Rörelsesegment

Poolia tillämpar en segmentsredovisning som följer den interna rapporteringen, vilket utöver en geografisk indelning, även innebär en uppdelning på Poolia respektive Uniflex.

I Poolia-delen utgörs de geografiska segmenten av Sverige, Finland och Tyskland och i Uniflex-delen av Sverige, Finland och Norge. Samtliga moderbolagskostnader fördelas ut på rörelsesegmenten.

Avvecklad verksamhet

Uniflex verksamhet i Tyskland såldes per den 1 januari 2018 och redovisas som avvecklad verksamhet.

• Periodens resultat från avvecklad verksamhet uppgick under tredje kvartalet till 0,0 MSEK (-1,3).
• Kassaflödet under kvartalet från avvecklad verksamhet uppgick till 0,0 MSEK (0,0).

INTÄKTER PER RÖRELSESEGMENT

	2019	2018	2019	2018	2018
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Poolia Sverige	107,7	114,3	357,1	390,7	521,5
Poolia Tyskland	39,0	48,0	118,4	149,6	190,4
Poolia Finland	12,6	10,4	38,8	32,5	44,6
Uniflex Sverige	219,5	269,4	670,1	801,0	1 061,6
Uniflex Norge	32,3	28,2	86,0	69,7	94,7
Uniflex Finland	9,3	7,9	24,9	22,9	29,8
Summa intäkter	420,1	478,2	1 295,2	1 466,4	1 942,6

RÖRELSERESULTAT PER RÖRELSESEGMENT

	2019	2018	2019	2018	2018
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Poolia Sverige	0,1	-6,2	9,5	-13,9	-8,8
Poolia Tyskland	0,8	2,0	1,2	4,8	2,1
Poolia Finland	1,0	0,6	2,6	1,3	1,6
Uniflex Sverige	7,5	8,8	9,8	15,0	18,3
Uniflex Norge	1,2	1,3	1,4	2,8	3,1
Uniflex Finland	0,4	0,2	0,9	0,6	0,6
Summa rörelseresultat kvarvarande verksamhet	11,1	6,7	25,4	10,6	16,9
Avvecklad verksamhet
Uniflex Tyskland	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Rörelseresultat totalt	11,1	6,7	25,4	10,6	16,9
Återföring avvecklade verksamheter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Finansiella poster	-0,4	-0,5	-0,1	1,9	0,5
Resultat före skatt före avvecklade verksamheter	10,7	6,2	25,3	12,5	17,4

JANUARI – SEPTEMBER KONCERNEN

Intäkter

Intäkterna för koncernens verksamhet minskade med 12 procent till 1 295 (1 466) MSEK. Valutaeffekten har påverkat intäkterna positivt med 0,7 procent. Personaluthyrning är det största tjänsteområdet. Andelen rekryteringsintäkter uppgår till 6 (6) procent. Nedan visas hur hela koncernens intäkter fördelas per segment under perioden.

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 25,4 (10,6) MSEK och rörelsemarginalen till 2,0 (0,7) procent. Koncernens finansnetto uppgick till 0,0 (1,9) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 25,3 (12,5) MSEK. Skattekostnaden i koncernen uppgick till -4,3 (-5,9) MSEK.

Likviditet och finansiering

Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september 2019 till 32,2 (38,0) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 46,8 (-7,6) MSEK, där en del av förbättringen, ca 22 MSEK, förklaras av ändrade redovisningsregler i och med införandet av IFRS 16 (se beskrivning under Not 1 Redovisningsprinciper nedan). Soliditeten uppgick per den 30 september 2019 till 30,1 (25,9) procent.

I koncernens svenska del finns en gemensam cash pool och en beviljad checkkredit på 40 (40) MSEK, vilken per den 30 september 2019 var utnyttjad med 0,0 (27,5) MSEK. Den checkkredit på 20 MSEK som tidigare fanns i Uniflexdelen har avslutats av bolaget och Uniflexbolagen ingår från juni i den gemensamma cashpoolen. I moderbolaget redovisas moderbolagets tillgodohavande eller kreditutnyttjande.

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under perioden uppgick till 0,9 (3,1) MSEK.

Aktien

Pooliaaktien är noterad på Nasdaq Stockholm, Small Cap, under beteckningen POOL B. Den 30 september 2019 finns totalt 46 636 868 aktier utgivna, fördelat på 10 864 300 Aaktier och 35 772 568 B-aktier. Balansdagskursen var 5,70 SEK. Under perioden har 9 022 006 aktier omsatts till ett belopp om 59,3 MSEK.

Teckningsoptioner

Poolia har inget pågående aktieoptionsprogram.

Utdelningspolicy

Poolias utdelningspolicy är att den årliga utdelningen ska överstiga 50 procent av koncernens resultat efter skatt.

Medarbetare

Antalet årsanställda har i genomsnitt uppgått till 2 958 personer (3 424). Per den 30 september 2019 uppgick antalet anställda till 3 731 personer (4 453).

Säsongsvariationer

Antal arbetsdagar under 2019 för respektive segment visas i tabellen nedan.

	Sverige	Tyskland	Finland	Norge
jan - mar	63(63)	63(63)	63(62)	63(64)
apr - jun	59(60)	59(60)	60(62)	58(59)
jul - sep	66(65)	66(65)	66(65)	66(65)
okt - dec	61(62)	62(62)	61(62)	62(63)
Helåret	249(250)	251(250)	250(251)	249(251)

Moderbolaget

I moderbolaget bedrivs övergripande koncernledning, utveckling samt finans- och IT-förvaltning. Samtliga moderbolagskostnader fördelas ut på rörelsesegmenten. Omsättningen under perioden uppgick till 9,5 (8,2) MSEK och resultatet efter finansiella poster till 27,3 (-7,3) MSEK. Resultatökningen förklaras till stor del av erhållna utdelningar från dotterbolag på totalt 26,9 MSEK under första halvåret 2019.

I samband med fusionen bokfördes resultatet fram till och med den 31 oktober 2018 i det överlåtande bolaget Uniflex AB, i moderbolaget Poolia AB. Det övertagna resultatet uppgick till ca -2,5 MSEK och avsåg i sin helhet kostnader i samband med fusionen.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Risker och riskhantering finns beskrivna i Poolias och Uniflex årsredovisningar för 2018. Riskerna kan sammanfattas i den starka konkurrensen på marknaden, konjunkturförändringar, kund- och personberoende, lagstiftning och regleringar samt finansiella risker. Samma väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som förelåg per den 31 december 2018 föreligger även per den 30 september 2019.

Väsentliga händelser under rapportperioden

Poolia har med tillträde den 1 april 2019 förvärvat 51 procent av aktierna i Student Node AB. Student Node anordnar event för studenter vid universitet och högskolor. Syftet med förvärvet är att öka Poolias kännedom bland studenter och därmed förbättra kandidatflödet. Den initiala köpeskillingen uppgick till 0,3 MSEK. Totalt kan maximalt 4 MSEK utgå i köpe- och tilläggsköpeskillingar för hela verksamheten. Rörelsen inom Student Node redovisas inom segmentet Poolia Sverige. Se not 4.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har ägt rum under perioden.

För information om den per 31 oktober 2018 genomförda fusionen med Uniflex AB, se www.poolia.com.

KONCERNENS TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

	2019	2018	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Rörelsens intäkter	420,1	478,2	1 295,2	1 466,4	1 942,6
Rörelsens kostnader
Personalkostnader	-384,5	-441,1	-1 193,5	-1 370,7	-1 813,6
Övriga kostnader	-16,8	-27,1	-52,6	-80,3	-106,7
Avskrivning av anläggningstillgångar	-7,7	-3,3	-23,7	-4,8	-5,4
Rörelseresultat	11,1	6,7	25,4	10,6	16,9
Finansiella intäkter	0,1	-0,1	1,7	2,9	3,2
Finansiella kostnader	-0,4	-0,4	-1,7	-1,0	-2,7
Resultat före skatt	10,7	6,2	25,3	12,5	17,4
Skatt	-1,9	-3,9	-4,3	-5,9	-4,8
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet	8,8	2,3	21,0	6,6	12,6
Verksamheter under avveckling
Periodens resultat från verksamheter under avveckling	0,0	-1,3	0,0	-1,2	-1,2
Periodens resultat	8,8	1,0	21,0	5,4	11,4
Övrigt totalresultat
Poster som kommer att omföras till resultatet
Omräkningsdifferenser	0,0	-0,5	0,3	0,5	1,3
Summa totalresultat för perioden	8,8	0,5	21,3	5,9	12,7
Rörelsemarginal, kvarvarande verksamhet %	2,6	1,4	2,0	0,7	0,9
Vinstmarginal, kvarvarande verksamhet %	2,5	1,3	2,0	0,9	0,9
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	8,8	1,0	20,9	5,4	11,4
Innehav utan bestämmande inflytande	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0
Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK
Resultat per aktie, från kvarvarande verksamhet
och verksamheter under avveckling	0,19	0,02	0,45	0,12	0,24
Resultat per aktie, från kvarvarande verksamhet	0,19	0,05	0,45	0,14	0,27
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	8,8	0,5	21,2	5,9	12,7
Innehav utan bestämmande inflytande	0,0	0,0	0,1	0,0	0,0

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i MSEK	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill	21,0	18,8	19,2
Nyttjanderättstillgångar*	53,9	-	-
Övriga anläggningstillgångar	6,2	5,3	5,3
Uppskjutna skattefordringar	10,4	10,8	13,8
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	392,9	458,9	435,7
Likvida medel	32,2	38,0	57,5
Summa tillgångar	516,6	531,8	531,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	154,5	138,0	144,9
Innehav utan bestämmande inflytande	1,1	0,0	0,0
Totalt eget kapital	155,6	138,0	144,9
Långfristiga skulder
Långfristig leasingskuld**	24,1	-	-
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	0,0	27,5	40,1
Övriga kortfristiga skulder***	336,9	366,3	346,5
Summa eget kapital och skulder	516,6	531,8	531,5

* Leasingtillgångar enligt IFRS 16 som gäller från 1 januari 2019.

** Långfristig del av leasingskulden enligt IFRS 16 som gäller från 1 januari 2019.

*** Inklusive kortfristig del 31,0 MSEK av leasingskulden enligt IFRS 16 som gäller från 1 januari 2019.

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
-------------------------------------------	--

	2019	2018	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Resultat före skatt	10,7	6,2	25,3	12,5	17,4
Justeringsposter	5,4	-2,0	25,3	3,2	4,7
Betald skatt	1,2	-1,4	-6,0	-17,9	-7,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	17,3	2,8	44,6	-2,2	14,5
Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga fordringar	36,0	22,4	42,8	-25,8	9,3
Ökning (+)/minskning (-) av kortfristiga skulder	-42,0	-40,7	-40,6	20,4	-23,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	11,3	-15,5	46,8	-7,6	0,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten	0,0	-0,1	-0,9	-3,0	-3,3
Utdelning till aktieägarna	0,0	0,0	-11,7	-38,9	-38,9
Upplåning/Amortering av lån	0,0	2,3	-40,1	7,1	19,7
Amorteringar av leasingskuld	-6,9	-	-20,8	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-6,9	2,3	-72,6	-31,8	-19,2
Periodens kassaflöde	4,4	-13,3	-26,7	-42,4	-22,1
Periodens kassaflöde, verksamheter under avveckling	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likvida medel vid periodens början	27,4	52,5	57,5	78,5	78,5
Kursdifferens i likvida medel	0,4	-1,2	1,4	1,9	1,1
Likvida medel vid periodens slut	32,2	38,0	32,2	38,0	57,5

FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Belopp vid periodens ingång	144,9	171,1	171,1
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare	21,2	5,9	12,7
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-11,7	-38,9	-38,9
Belopp vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare	154,5	138,0	144,9
Innehav utan bestämmande inflytande	1,1	0,0	0,0
Totalt eget kapital vid periodens utgång	155,6	138,0	144,9

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2019	2018	2019	2018	2018
Belopp i MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Rörelsens intäkter	3,1	2,4	9,5	8,2	15,2
Rörelsens kostnader
Personalkostnader	-2,2	-2,0	-6,9	-12,7	-19,4
Övriga kostnader	-0,8	-1,5	-2,3	-2,7	-6,9
Avskrivning anläggningstillgångar	-0,1	-0,1	-0,3	-0,3	-0,5
Rörelseresultat	0,0	-1,2	0,0	-7,5	-11,6
Finansiella intäkter	0,2	0,0	27,5	0,7	1,5
Finansiella kostnader	-0,1	-0,1	-0,3	-0,5	-1,9
Resultat efter finansiella poster	0,2	-1,3	27,3	-7,3	-12,0
Koncernbidrag	0,0	0,0	0,0	0,0	0,7
Skatt	0,0	0,0	0,0	0,0	2,8
Periodens resultat	0,2	-1,3	27,3	-7,3	-8,5
Summa totalresultat för perioden	0,2	-1,3	27,3	-7,3	-8,5

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Belopp i MSEK	2019-09-30	2018-09-30	2018-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	33,7	23,6	33,7
Uppskjuten skattefordran	5,8	3,0	5,8
Övriga anläggningstillgångar	0,3	0,7	0,6
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	0,6	4,9	2,1
Fordringar på koncernföretag	55,1	53,2	58,3
Likvida medel	1,2	0,0	0,0
Summa tillgångar	96,7	85,4	100,5
Eget kapital och skulder
Eget kapital	77,7	45,8	62,1
Skulder till koncernföretag	16,7	0,6	0,2
Räntebärande skulder	0,0	27,5	34,6
Övriga kortfristiga skulder	2,3	11,5	3,6
Summa eget kapital och skulder	96,7	85,4	100,5

KONCERNENS NYCKELTAL KVARTALSÖVERSIKT

	2019	2019	2019	2018	2018	2018	2018	2017
	jul-sep	apr-jun	jan-mar	okt-dec	jul-sep	apr-jun	jan-mar	okt-dec
Rörelsens intäkter	420,1	439,3	435,8	476,0	478,2	510,8	477,4	511,5
Tillväxt, %	-12,1	-14,0	-8,7	-6,9	-2,0	5,1	0,8	-
Rörelsemarginal, %	2,6	0,7	2,6	1,3	1,4	-1,3	2,2	2,8
Vinstmarginal, %	2,5	0,6	2,8	1,0	1,3	-1,2	2,6	2,5
Avkastning på sysselsatt kapital1, %	15,9	14,0	10,1	10,6	13,7	22,9	29,8	31,7
Avkastning på totalt kapital1, %	6,2	5,1	3,5	3,5	4,5	7,6	10,0	10,4
Avkastning på eget kapital2, %	17,9	13,1	8,3	7,6	7,5	17,6	23,1	23,0
Soliditet, %	30,1	26,4	27,1	27,3	25,9	24,8	31,7	30,6
Andel riskbärande kapital, %	30,1	26,4	27,1	27,3	25,9	24,8	31,7	30,6
Antal årsanställda, genomsnitt	3 026	2 956	2 892	3 380	3 424	3 410	3 283	3 534
Intäkt per anställd, TSEK	139	149	151	141	140	150	145	145
Antal aktier, genomsnitt3, (000)	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637
Antal aktier, utestående3, (000)	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637	46 637
Resultat per aktie före utspädning2, SEK	0,19	0,05	0,22	0,13	0,02	-0,11	0,21	0,14
Eget kapital per aktie, SEK	3,34	3,15	3,33	3,11	2,96	2,95	3,89	3,67

¹Rullande 12 månader, inkl. avvecklade verksamheter.

²Ingen utspädningseffekt föreligger. ³Antal aktier har räknats om för samtliga perioder som om fusionen genomförts den 1 januari 2017.

KONCERNENS NYCKELTAL ÅRSÖVERSIKT

	2019	2018	2018
	jan-sep	jan-sep	jan-dec
Rörelsemarginal, %	2,0	0,7	0,9
Vinstmarginal, %	2,0	0,9	0,9
Resultat per aktie före utspädning1, SEK	0,45	0,12	0,24
Eget kapital per aktie, SEK	3,34	2,96	3,11

¹Ingen utspädningseffekt föreligger

AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL

Definitioner av nyckeltal i återfinns på sidan 16. Poolia presenterar vissa alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM-mått) i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Poolia har valt att i särskild bilaga presentera bolagets alternativa nyckeltal i enlighet med europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) beslut. Bilagan är publicerad på www.poolia.com.

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som användes vid upprättandet av Poolias årsredovisning för 2018, med undantag för nedan beskrivna ändringar till följd av tillämpningen av IFRS 16 Leasingavtal från och med den 1 januari 2019 samt den förnyade bedömningen av vilka prestationsåtaganden som rekryteringsavtalen innehåller, vilket påverkat tidpunkten för redovisning av rekryteringsintäkterna.

Redovisning av förvärv av företag under samma bestämmande inflytande

Fusionen med Uniflex som genomfördes den 31 oktober 2018 var ett förvärv av företag under samma bestämmande inflytande, s.k. common control transaktion, då Uniflex kontrollerades av huvudaktieägaren både före och efter fusionen. Redovisning av förvärv av företag under samma bestämmande inflytande regleras inte i IFRS. Koncernens valda redovisningsprincip är att redovisa common control transaktioner till redovisade värden. Skillnaden mellan fusionsvederlag (apportemission) och redovisade värden på förvärvade tillgångar och skulder redovisas inom eget kapital som en aktieägartransaktion. Koncernen har valt att omräkna jämförelsetalen, varvid fusionen har redovisats som om den hade skett den 1 januari 2017. I jämförelsetalen för 2017–2018 ingår därmed Uniflexs intäkter, kostnader, tillgångar och skulder.

Redovisning av fusionen i moderbolaget

I moderbolaget Poolia AB har de från Uniflex AB övertagna tillgångarna och skulderna redovisats till de i Uniflex AB bokförda värdena. Resultatet i Uniflex AB fram till och med den 31 oktober 2018 har överförts till Poolia AB i sin helhet.

Rekryteringsintäkter IFRS 15 – Förnyad bedömning

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, ersatte från och med 2018 existerande standarder relaterade till intäktsredovisning. Intäkten ska redovisas när kunden erhåller kontroll över den försålda tjänsten och har möjlighet att använda och erhålla nyttan från tjänsten. Bolagets tidigare bedömning var att rekryteringstjänsten skulle ses som en helhet, som ett prestationsåtagande, och därmed redovisas vid en viss tidpunkt. Bolaget har genomfört en förnyad analys av avtalen för rekryteringstjänsten och bedömer att dessa består av flera separata prestationsåtaganden, varför intäkten från och med 1 januari 2019 redovisas i takt med att respektive prestationsåtagande uppfylls. Detta innebär att Poolia redovisar intäkterna vid en tidigare tidpunkt jämfört med den bedömning som gällde under 2018. Effekterna avser i sin helhet verksamheten i Poolia Sverige och uppgår för perioden januari-september till 4,1 MSEK i ökade intäkter och rörelseresultat.

Nya standarder

IFRS 16 Leasingavtal introducerar en "right of use model" och innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal ska redovisas i balansräkningen som nyttjanderätt och leasingskuld. Även resultaträkningen påverkas då kostnaden normalt är högre de första åren av leasingavtal för att senare avta. Utöver detta redovisas kostnaden som avskrivningar på tillgången och räntekostnader på skulden i stället för övriga externa kostnader. Tidpunkter för kassaflöden påverkas inte. Kassaflödesanalysen påverkas dock genom att kassaflöden från den löpande verksamheten blir högre då den största delen av de betalningar som görs gällande leasingskulden klassificeras till finansieringsverksamheten. Endast den del av betalningarna som avser ränta ingår i den löpande verksamheten. Koncernen tillämpar lättnadsreglerna för korta leasingavtal (12 månader eller kortare) och leasingavtal där underliggande tillgång uppgår till lågt värde. Dessa redovisas i rörelseresultatet på samma sätt som tidigare operationella leasingavtal. Koncernen tillämpar IFRS 16 från den 1 januari 2019 och har valt att vid övergången tillämpa den förenklade metoden. Enligt detta tillvägagångssätt redovisas nyttjanderättstillgången och leasingskulden till samma belopp och ingen justering av balanserade vinstmedel har skett. Jämförande information har inte räknats om.

Förväntad effekt av tillämpningen av de nya reglerna beräknas vara en minskad vinst före skatt på ca 1,1 MSEK för januaridecember 2019. Förändringar vid övergången till IFRS 16 Leasingavtal redovisas i tabellen i Not 3 Övergångseffekter IFRS 16 nedan. Vid första tillämpningsdagen (1 januari 2019) användes en genomsnittlig marginell låneränta om 3,0 %.

NOT 2 UPPDELNING AV INTÄKTER ENLIGT IFRS 15

Belopp i MSEK

Jan-sep 2019	Poolia Sverige	Poolia Tyskland	Poolia Finland	Uniflex Sverige	Uniflex Norge	Uniflex Finland	Koncernen
Rörelsens intäkter
Personaluthyrning	306	98	35	666	86	23	1 214
Rekrytering	51	20	4	4	0	2	81
Summa rörelsens intäkter	357	118	39	670	86	25	1 295
Tidpunkt för intäktsredovisning Prestationsåtagande uppfylls vid en viss tidpunkt	51	20	4	-	-	-	75
Prestationsåtagande uppfylls över tid	306	98	35	670	86	25	1 220
Summa	357	118	39	670	86	25	1 295

Belopp i MSEK

Jan-sep 2018	Poolia Sverige	Poolia Tyskland	Poolia Finland	Uniflex Sverige	Uniflex Norge	Uniflex Finland	Koncernen
Rörelsens intäkter
Personaluthyrning	338	132	29	791	70	21	1 381
Rekrytering	52	18	4	10	0	2	85
Summa rörelsens intäkter	391	150	33	801	70	23	1 466
Tidpunkt för intäktsredovisning Prestationsåtagande uppfylls vid en viss tidpunkt	52	18	4	-	-	-	74
Prestationsåtagande uppfylls över tid	338	132	29	801	70	23	1 392
Summa	391	150	33	801	70	23	1 466

NOT 3 ÖVERGÅNGSEFFEKTER IFRS 16

Belopp i MSEK
Åtaganden för operationella leasingavtal per 2018-12-31	81 672
Diskonterat enligt koncernens marginella låneränta 3%	-5 732
Avdrag för korttidsleasar som kostnadsförs linjärt	-424
Redovisad leasingskuld per 1 januari 2019	75 516
Varav:
Kortfristiga leasingskulder	30 838

NOT 4 RÖRELSEFÖRVÄRV

Poolia har med tillträde den 1 april 2019 förvärvat 51 procent av aktierna i Student Node AB. Student Node anordnar event för studenter vid universitet och högskolor. Syftet med förvärvet är att öka Poolias kännedom bland studenter och därmed förbättra kandidatflödet. Den initiala köpeskillingen uppgick till 0,3 MSEK. Totalt kan maximalt 4 MSEK utgå i köpe- och tilläggsköpeskillingar för hela verksamheten. Rörelsen inom Student Node redovisas inom segmentet Poolia Sverige. Koncernens intäkter och resultat under rapportperioden har påverkats marginellt av den förvärvade verksamheten.

DEFINITIONER

NYCKELTAL DEFINIERADE ENLIGT IFRS

Resultat per aktie

Periodens resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier.

NYCKELTAL SOM INTE ÄR DEFINIERADE ENLIGT IFRS

Tillväxt

Ökning av rörelsens intäkter jämfört med motsvarande period föregående år, uttryckt i procent. Andel riskbärande kapital Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande samt avsättningar för skatter i procent av summa tillgångar. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader rullande 12 månader dividerat med genomsnittlig summa tillgångar. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier. Intäkt per anställd Rörelsens intäkter dividerat med genomsnittligt antal årsanställda. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av rörelsens intäkter. Soliditet Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av summa tillgångar. Sysselsatt kapital Summa tillgångar minskad med icke räntebärande skulder inklusive avsättningar för skatter. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av rörelsens intäkter. Rörelseresultat Rörelsens intäkter minskat med rörelsens kostnader.

OPERATIVA MÅTT

Antal årsanställda, genomsnitt

Totalt arbetade timmar under perioden dividerat med normalarbetstid för en heltidsanställd.

Kommande rapporttillfällen

Bokslutskommuniké 2019 19 februari 2020 Delårsrapport januari-mars 2020 28 april 2020 Delårsrapport januari-juni 2020 24 juli 2020 Delårsrapport januari-september 2020 26 oktober 2020

Avgivande och intygande

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten för perioden januari-september 2019 ger en rättvisande översikt av moderbolaget Poolia AB och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 23 oktober 2019

Björn Örås Styrelseordförande

Anna Söderblom Styrelseledamot

Dag Sundström Styrelseledamot

Jenny Pizzignacco Styrelseledamot

Eva Gidlöf Styrelseledamot

Jan Bengtsson VD och koncernchef

Denna delårsrapport har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

Informationen i denna delårsrapport är sådan information som Poolia AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 oktober 2019 klockan 07.00 (CEST).

Kontaktperson:

Jan Bengtsson VD och koncernchef tel. +46 73 600 68 10 jan.bengtsson@poolia.se

POOLIA AB (PUBL) Kungsgatan 57 A Box 207 101 24 Stockholm Tel: 08-555 650 00 Org.nr: 556447-9912 www.poolia.com

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport)

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Poolia AB (publ), org. nr 556447-9912, per 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 23 oktober 2019

Grant Thornton Sweden AB

Mia Rutenius Auktoriserad revisor