PION Group — Interim / Quarterly Report 2007

Feb 21, 2008

VD Johan Eriksson kommenterar Poolias bokslutskommuniké 2007

Positiv utveckling i Sverige, Tyskland och Dedicare omstruktureringen klar i Storbritannien

Intäkter

2007 blev Poolia större än någonsin tidigare. Med intäkter på 351 Mkr under fjärde kvartalet nådde vi en helårsintäkt på 1 340 Mkr, vilket innebär en tillväxt på 10% jämfört med 2006. Tillväxten har dock varit ojämnt fördelad över våra marknader. Starkast utveckling visade Poolia Tyskland, som fått ordentlig fart efter förra årets omstrukturering och växte under året med sammanlagt 85% inom jämförbara enheter. Även vårdbolaget Dedicare, som nu är marknadsledande i Sverige på uthyrning av sjuksköterskor, hade en mycket positiv utveckling under 2007 och växte med 62% under året.

I kontrast till detta hade Poolia Storbritannien lägre intäkter än föregående år, både under fjärde kvartalet och under helåret. Detta beror delvis på att de mindre kontoren utanför London, som avvecklades helt under fjärde kvartalet, har krävt mycket ledningsresurser. Vi ska ha fler kontor i Storbritannien i framtiden, men detta kommer inte att bli aktuellt förrän vi har en betydligt mer stabil och lönsam bas i London. Vi fortsätter också arbetet med att minska beroendet av banksektorn och bredda kundbasen i Storbritannien.

Vår största enhet, Poolia Sverige, växte med totalt 14% under året. Ett stort antal nyanställda och ett för lågt säljtryck ledde till att Sverige tappade fart i mitten av året, och fjärde kvartalet innebar även en löntagarvänlig jul med två arbetsdagar färre än 2006 vilket också påverkade tillväxten. De åtgärder som vidtagits har gett resultat och räknat per arbetsdag låg intäkterna under fjärde kvartalet betydligt över föregående års nivå och visade en stigande trend.

Resultat

Totalt för koncernen blev rörelsemarginalen 3,7% för kvartalet och 5,2% för helåret. Precis som när det gäller tillväxten fördelade sig resultatet ojämnt mellan koncernens ingående enheter. Sverige, Tyskland och Dedicare hade samtliga marginaler på mellan 8 och 10% under året, medan Storbritannien visade ett negativt resultat.

Räknar man bort de cirka 15 Mkr som de nu nedlagda kontoren kostade under året var dock Storbritanniens resultat positivt. I samband med nedläggningarna har vi anpassat organisationen och minskat overhead kostnaderna för att bättre passa den nya inriktningen med fullt fokus på London. De neddragningar av overhead som skett i två steg under andra halvåret har medfört närmare en halvering av antalet medarbetare inom staber och supportfunktioner. Den tidigare VDn för Poolia Storbritannien har lämnat företaget och efterträtts av försäljningschefen Shaun Greenfield som tillförordnad VD.

Under fjärde kvartalet gjorde Poolia Sverige en omfattande marknadsföringssatsning, vilket innebar att 40% av årets reklamkostnader i Sverige belastade detta kvartal. De tre reklamfilmerna med Jan Carlzon, Claes Dahlbäck och Olof Stenhammar blev mycket väl mottagna och ledde till att målgruppen ökade sin kännedom om Poolia markant. 50% av allmänheten associerar nu Poolia med rekrytering och uthyrning av kvalificerade tjänstemän, det vill säga vår önskade marknadsposition.

Marknad

Den osäkerhet som just nu råder runt konjunkturen i Västeuropa har inte lett till någon minskad efterfrågan på Poolias tjänster. Vi följer dock utvecklingen noga och är beredda att vidta åtgärder om så skulle behövas.

Johan Eriksson

Poolias bokslutskommuniké 2007

• Intäkterna uppgick till 1 339,7 (1 212,4) MSEK
• Rörelseresultatet uppgick till 70,0 (74,7) MSEK
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till 72,8 (76,6) MSEK
• Resultatet efter skatt uppgick till 65,3 (55,3) MSEK
• Resultatet per aktie uppgick till 3,54 (3,00) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 77,7 (24,7) MSEK
• Utdelningen föreslås bli 2,50 (2,50) SEK per aktie varav 1,50 extrautdelning

Januari December

Intäkter

Intäkterna för koncernen ökade med 10% till 1 339,7 (1 212,4) MSEK. Valutaförändringar har endast haft en marginell effekt på intäkterna under perioden. Starkaste tillväxten visar verksamheten i Tyskland och Dedicare. Sveriges tillväxt var 14%. Storbritanniens intäkter minskade, delvis på grund av att de mindre kontoren utanför London, som lades ned under fjärde kvartalet, krävt mycket ledningsresurser. Dessa kontor hade under året intäkter om sammanlagt 9,0 MSEK. Personaluthyrning var det största tjänsteområdet. Andelen rekrytering har ökat från 10% till 11%. I absoluta tal var yrkesområdet Ekonomi störst.

För uthyrningsverksamheten fördelade sig intäkterna på följande yrkesområden:

Ekonomi	43%
Administration	25%
IT	14%
Teknik	4%
Vård (Dedicare)	15%

Resultat

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 72,8 (76,6) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 70,0 (74,7) MSEK. Rörelsemarginalen var 5,2% (6,2). Utfallet föregående år inkluderade 5 MSEK i upplösning av omstruktureringsreserv i Tyskland.

Poolia Sverige visade ett rörelseresultat på 77,6 (72,0) MSEK och rörelsemarginalen var 9,9% (10,4). Rörelseresultatet för Övriga Norden, som omfattar Danmark och Finland, var 0,5 (0,1) MSEK. Tysklands rörelseresultat var sammantaget 7,0 (-1,1) MSEK och rörelsemarginalen 9,7%. Storbritanniens rörelseresultat för perioden var -12,5 (7,6) MSEK. Rörelseresultatet för Dedicare var 13,7 (6,9) MSEK och rörelsemarginalen 7,9% (6,4).

Resultatet inkluderar verksamhet under uppbyggnad i Düsseldorf, Köln och London/Canary Wharf med -2,0 (-2,3) MSEK. Under fjärde kvartalet fattades beslut om att stänga de mindre kontoren i Storbritannien belägna utanför London. Inklusive samtliga kostnader i samband med stängningen uppgår deras resultat till -14,7 (-4,5) MSEK under perioden.

Koncernens finansnetto uppgick till 2,8 (1,9) MSEK. Ofördelade moderbolagskostnader uppgick till -16,3 (-10,8) MSEK. Dessa kostnader har ökat jämfört med föregående år, delvis som en följd av det tidigare genomförda vd-bytet, delvis som en följd av ökade centrala kostnader för att stödja verksamheterna utanför Sverige.

Skattesatsen för koncernen uppgick till 10% (28%). Den lägre skattesatsen beror på att den positiva resultatutvecklingen i Tyskland medfört en omvärdering av denna enhets ackumulerade skatteavdrag och uppskjutna skattefordran.

Fjärde kvartalet

Intäkter

Intäkterna för koncernen ökade med 8% till 351,1 (325,9) MSEK. Valutaförändringar har påverkat intäkterna negativt med 0,3% under kvartalet. Personaluthyrning var det största tjänsteområdet. Andelen rekrytering har ökat från 9% till 10%. I absoluta tal var yrkesområdet Ekonomi störst.

Antalet arbetsdagar var under kvartalet 62 (63).

Intäkterna på den svenska marknaden visade en fortsatt tillväxt. För kvartalet uppgick intäkterna till 213,1 (200,3) MSEK, vilket är en ökning med 6%. Under tredje kvartalet visade region Stockholm och region Öst en lägre tillväxttakt än tidigare under året. Åtgärder vidtogs för att bland annat öka säljkraften. Vidtagna åtgärder har givit effekt och intäkten per arbetsdag för hela Sverige låg i fjärde kvartalet 8% över fjärde kvartalet 2006. Detta är en ökning jämfört med motsvarande siffra för tredje kvartalet, som låg 6% över tredje kvartalet 2006.

Intäkterna i Övriga Norden var 10,1 (13,1) MSEK. Andelen rekrytering har ökat markant. I föregående års utfall inkluderas verksamheten i Oslo, som avvecklades i december 2006, med 1,0 MSEK.

Intäkterna i Tyskland var 19,9 (11,2) MSEK. Samtliga orter visar tillväxt med den starkaste utvecklingen i München.

I Storbritannien minskade omsättningen med 17% till 57,5 (69,7) MSEK. Minskningen i lokal valuta är 14%. Nedgången är en följd av flera faktorer, dels att Poolia valt att lämna ett antal affärer inom banksektorn med låg marginal, dels att banksegmentet i sig hade ett svagt kvartal, och slutligen att de mindre kontoren utanför London lagts ned.

Dedicare (tidigare Poolia Vård), som omfattar verksamhet inom vård i Sverige och Norge, har sammantaget omsatt 50,5 (31,6) MSEK. Tillväxten har varit stark på båda marknaderna.

Resultat

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 14,2 (18,9) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 13,1 (18,2) MSEK och rörelsemarginalen 3,7% (5,6).

Rörelseresultatet i Poolia Sverige var 17,2 (24,6) MSEK. Rörelsemarginalen var 8,1% (12,3). Lönsamheten var god inom samtliga regioner. Kostnaderna för en omfattande marknadsföringssatsning under kvartalet har påverkat rörelsemarginalen. Rörelseresultatet för Övriga Norden var 0,4 (-0,8) MSEK. I föregående års utfall inkluderas verksamheten i Oslo, som avvecklades i december 2006, med -1,3 MSEK,

Tysklands rörelseresultat var sammantaget 1,2 (-2,3) MSEK. Rörelsemarginalen var 6,0% (neg). Etableringar under uppbyggnad (kontoren i Düsseldorf och Köln) har gett ett negativt bidrag om 0,1 (1,1) MSEK.

Storbritanniens rörelseresultat för perioden var -5,9 (-2,2) MSEK. Samtliga kontor utanför London lades ned under fjärde kvartalet. Resultatet från dessa kontor var under kvartalet -2,9 MSEK. I samband med nedläggningen har också en anpassning skett av organisation och central overhead, vilket medfört cirka 2 MSEK i extra kostnader som belastat fjärde kvartalet. De neddragningar av overhead som skett i två steg under andra halvåret har medfört närmare en halvering av antalet medarbetare inom staber och supportfunktioner.

Rörelseresultatet för Dedicare var 4,5 (2,5) MSEK och rörelsemarginalen 8,9% (7,9). Ökad prispress har kompenserats med högre effektivitet hos konsultchefer och volymfördelar avseende overhead.

Ofördelade moderbolagskostnader uppgick till -4,3 (-3,6) MSEK.

Information om rörelsegrenar och geografiska områden

Jan Dec Intäkter och rörelseresultat

	2007 Jan-Dec Rörelsens intäkter	2007 Jan-Dec Rörelse- resultat	2006 Jan-Dec Rörelsens intäkter	2006 Jan-Dec Rörelse- resultat
Poolia Sverige Poolia Övriga Norden	783,3 38,3	77,6 0,5	689,8 51,0	72,0 0,1
Poolia Tyskland	72,5	7,0	47,6	-1,1
Poolia Storbritannien	271,9	-12,5	316,5	7,6
Dedicare	173,7	13,7	107,5	6,9
Ofördelade moder- bolagskostnader		-16,3		-10,8
Summa	1 339,7	70,0	1 212,4	74,7

Okt Dec Intäkter och rörelseresultat

	2007 Okt-Dec Rörelsens intäkter	2007 Okt-Dec Rörelse- resultat	2006 Okt-Dec Rörelsens intäkter	2006 Okt-Dec Rörelse- resultat
	213,1		200,3
Poolia Sverige Poolia Övriga Norden	10,1	17,2 0,4	13,1	24,6 -0,8
Poolia Tyskland	19,9	1,2	11,2	-2,3
Poolia Storbritannien	57,5	-5,9	69,7	-2,2
Dedicare	50,5	4,5	31,6	2,5
Ofördelade moder- bolagskostnader		-4,3		-3,6
Summa	351,1	13,1	325,9	18,2

Likviditet och finansiering

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december 2007 till 111,4 (95,5) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten var under perioden 77,7 (24,7) MSEK. Aktieutdelning har lämnats med 46,2 MSEK. Soliditeten uppgick till 58,6% (58,6).

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 16,1 (10,9) MSEK.

Medarbetare

Antalet årsanställda har i genomsnitt uppgått till 2 136 personer (2 047). Per den 31 december 2007 uppgick antalet anställda till 2 391 personer (2 238).

Moderbolaget

I moderbolaget bedrivs övergripande koncernledning, utveckling samt finansförvaltning. Omsättningen under perioden uppgick till 9,9 (10,7) MSEK och resultatet efter finansiella poster till -5,8 (-3,6) MSEK. I finansiella poster ingår utdelning från dotterföretag med 9,8 (6,7).

Marknadsutveckling

Efterfrågan har varit positiv under kvartalet på samtliga Poolias marknader. Detta gäller både för uthyrning och ännu mer uttalat för rekrytering. På flera av marknaderna är konkurrensen stor om kvalificerade kandidater, särskilt specialister inom IT och ekonomi.

Enligt statistik från den svenska branschorganisationen Bemanningsföretagen omsatte de 125 största medlemsföretagen närmare 20 miljarder kronor under 2007. De 35 största företagen, som ligger till grund för beräkning av marknadsandelar, omsatte under samma period 15,6 miljarder vilket är en ökning med 18% jämfört med året innan. Den del av marknaden som Poolia är aktivt på, det vill säga uthyrning och rekrytering inom tjänstemannasektorn, omsatte under året cirka 7,8 miljarder vilket var en ökning med 22%. På denna marknad hade Poolia under 2007 en andel om 10,1%, en minskning jämfört med 10,8% under 2006.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Risker och riskhantering finns beskrivet i Poolias årsredovisning för 2006. Riskerna kan sammanfattas i konjunkturförändringar, kund- och personberoende, ansvarsrisker, lagstiftning och regleringar samt finansiella risker. Samma väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för Poolia som förelåg per 2006-12-31 föreligger per 2007-12-31.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	Jan-Dec	Jan-Dec	Okt-Dec	Okt-Dec
MSEK	2007	2006	2007	2006
Rörelsens intäkter	1 339,7	1 212,4	351,1	325,9
Personalkostnader	-1 139,7	-1 029,2	-300,2	-272,7
Övriga kostnader	-122,7	-103,7	-36,2	-32,7
Avskrivning anläggningstillgångar	-7,3	-4,8	-1,6	-2,3
Rörelseresultat	70,0	74,7	13,1	18,2
Finansiella poster	2,8	1,9	1,1	0,7
Resultat efter finansiella poster	72,8	76,6	14,2	18,9
Skatt	-7,5	-21,3	7,4	-5,3
Periodens resultat	65,3	55,3	21,6	13,6
Resultat per aktie
före utspädning, SEK	3,54	3,00	1,17	0,73
Resultat per aktie
efter utspädning, SEK	3,54	3,00	1,17	0,73

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	2007-12-31	2006-12-31
Tillgångar
Goodwill	98,8	99,5
Övriga anläggningstillgångar	28,7	21,5
Uppskjutna skattefordringar	17,9	7,4
Kortfristiga fordringar	244,2	246,3
Likvida medel	111,4	95,5
Summa tillgångar	501,0	470,2
Eget kapital och skulder
Eget kapital	293,6	275,4
Långfristiga skulder	2,1	0,5
Kortfristiga skulder	205,3	194,3
Summa eget kapital och skulder	501,0	470,2
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser	0,2	1,5

Förändring av koncernens eget kapital

	Jan-Dec	Jan-Dec
MSEK	2007	2006
Belopp vid periodens ingång	275,4	226,8
Nyemission	0	0,3
Utdelning	-46,2	-4,6
Omräkningsdifferenser	-0,9	-2,4
Periodens resultat	65,3	55,3
Belopp vid periodens utgång	293,6	275,4

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	Jan-Dec	Jan-Dec	Okt-Dec
MSEK	2007	2006	2007
Kassaflöde från den löpande verksamheten	77,7	24,7	28,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15,3	-10,8	-3,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-46,2	-4,4	-
Periodens kassaflöde	16,2	9,5	25,0
Likvida medel vid periodens början	95,5	88,2	87,5
Kursdifferens i likvida medel	-0,3	-2,2	-1,1
Likvida medel vid periodens slut	111,4	95,5	111,4

Koncernens nyckeltal
	Jan-Dec	Jan-Dec	Okt-Dec	Okt-Dec
MSEK	2007	2006	2007	2006
Rörelsemarginal, %	5,2	6,2	3,7	5,6
Vinstmarginal, %	5,4	6,3	4,0	5,8
Avkastning på sysselsatt kapital, %,
(12 mån rullande)	25,6	30,5	-	-
Avkastning på totalt kapital, %,
(12 mån rullande)	15,0	17,8	-	-
Avkastning på eget kapital, %	23,0	22,0	-	-
(12 mån rullande)
Soliditet, %	58,6	58,6	58,6	58,6
Andel riskbärande kapital, %	59,0	58,6	59,0	58,6
Antal årsanställda, genomsnitt	2 136	2 047	2 178	2 093
Intäkter per anställd, TSEK	627	592	161	156
Antal aktier, genomsnitt,
före utspädning (000)	18 467	18 461	18 467	18 467
Antal aktier, utestående,
före utspädning (000)	18 467	18 467	18 467	18 467
Antal aktier, genomsnitt,
efter utspädning* (000)	18 467	18 461	18 467	18 467
Antal aktier, utestående,
efter utspädning* (000)	18 467	18 467	18 467	18 467
Resultat per aktie,
före utspädning, SEK	3,54	3,00	1,17	0,73
Eget kapital per aktie,
före utspädning, SEK	15,90	14,91	15,90	14,91
Resultat per aktie,
efter utspädning, SEK*	3,54	3,00	1,17	0,73
Eget kapital per aktie,
efter utspädning, SEK*	15,90	14,91	15,90	14,91

*Avser utspädningseffekt av 2003 års utestående optionsprogram. Per 31 december 2007 finns inga utestående optioner.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Jan-Dec	Jan-Dec	Okt-Dec	Okt-Dec
MSEK	2007	2006	2007	2006
Nettoomsättning	9,9	10,7	2,2	3,2
Personalkostnader	-16,6	-11,9	-4,2	-3,4
Övriga kostnader	-9,6	-9,5	-2,3	-3,7
Rörelseresultat	-16,3	-10,7	-4,3	-3,9
Finansiella poster	10,5	7,1	0,3	6,5
Resultat efter finansiella poster	-5,8	-3,6	-4,0	2,6
Skatt	5,6	2,9	2,4	1,2
Periodens resultat	-0,2	-0,7	-1,6	3,8

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2007-12-31	2006-12-31
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	128,2	128,2
Kortfristiga fordringar	116,8	127,2
Likvida medel	45,8	41,4
Summa tillgångar	290,8	296,8
Eget kapital och skulder
Eget kapital	283,9	279,9
Kortfristiga skulder	6,9	16,9
Summa eget kapital och skulder	290,8	296,8

Händelser efter periodens utgång

Inga väsentliga händelser finns att rapportera.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Kommande rapporttillfällen och årsstämma

Delårsrapport jan mar	24 april 2008 kl 13.00
Delårsrapport jan jun	18 juli 2008 kl 13.00
Delårsrapport jan sep	29 oktober 2008 kl 08.00

Årsstämma kommer att hållas i bolagets lokaler i Stockholm på Warfvinges väg 20, plan 5, den 14 april 2008 kl 16.00. Årsredovisningen kommer att finnas tillgänglig från och med den 31 mars och kommer att distribueras till samtliga aktieägare.

Förslag till utdelning

Poolias verksamhet genererar vid organisk tillväxt ett kassaflöde som överstiger behovet av rörelsekapital och avkastningen till aktieägarna enligt utdelningspolicyn (30% av resultat efter skatt). Bolagets tillväxtstrategi innefattar såväl organisk tillväxt som förvärv, det senare framför allt vid inträde på nya marknader.

Mot denna bakgrund vill styrelsen göra en anpassning av det egna kapitalet med 28 MSEK. Styrelsen föreslår därför en sammanlagd utdelning på 2,50 (2,50) SEK per aktie, varav 1,50 SEK per aktie är extra utdelning.

Totalt kommer därmed 46 MSEK att delas ut till aktieägarna. Poolias soliditet uppgår efter föreslagen ordinarie och extra utdelning till 54,4%.

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen. Koncernredovisning upprättas enligt IFRS. From 1 januari 2007 tillämpas IFRS 7, tillägg till IAS 1 samt IFRIC 7, 8, 9 och 10. De nya reglerna har en påverkan på Poolia, inte på finansiell ställning och resultat, men väl på upplysningar i årsredovisningen för 2007. Samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderföretaget och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 21 februari 2008

Björn Örås Per Uebel Styrelseordförande Styrelseledamot

Margareta Barchan Monica Caneman Styrelseledamot Styrelseledamot

Johan Eriksson Verkställande direktör

Curt Lönnström Mats Sundström Styrelseledamot Styrelseledamot

Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information kontakta:

Johan Eriksson, vd, tel 08-555 650 60 Mats Påhlson, finansdirektör, tel 08-555 650 20

Poolia AB (publ) Warfvinges väg 20 Box 30081 104 25 Stockholm Tel: 08-555 650 00 Fax: 08-555 650 01 Org.nr: 556447-9912 www.poolia.com