PION Group — Interim / Quarterly Report 2008

Apr 24, 2008

VD Johan Eriksson kommenterar Poolias delårsrapport 1 januari 31 mars 2008

Högsta rörelsemarginalen på åtta år

Intäkter

Poolia fortsatte att växa under första kvartalet 2008. Koncernens sammanlagda intäkter på 360 Mkr är de högsta någonsin för ett enskilt kvartal och motsvarar en tillväxt om 7% jämfört med förra året. Jämförelsen med förra året påverkas dock av att påsken i år inföll under första kvartalet, vilket inneburit färre antal arbetsdagar. Den rådande osäkerheten om konjunkturutvecklingen i Västeuropa har, med undantag för banksektorn i London, ännu inte påverkat efterfrågan på Poolias tjänster.

Högst tillväxttakt i koncernen hade vårdbolaget Dedicare med 60% intäktsökning. Detta är särskilt anmärkningsvärt eftersom denna enhet växte kraftigt även under motsvarande kvartal förra året. Dedicare har haft en fortsatt god efterfrågan på både läkare och sjuksköterskor. De har nu ISO-certifierat verksamheten i syfte att stärka sin konkurrenskraft i kommande upphandlingar.

Även Poolia Tyskland gick framåt starkt under kvartalet. Vi fokuserar nu i första hand på att öka volymerna ännu mer för att uppnå kritisk massa på samtliga sex kontor, men har också tagit beslut om att öppna kontor i Hannover där vi ser en stor och växande marknad. Hannoverkontoret kommer inledningsvis att styras som en satellit till kontoret i Hamburg, ett arbetssätt som vi tidigare har goda erfarenheter av.

Poolia Sverige växte med 9% under kvartalet. Sett till intäkter per arbetsdag var ökningen 13%. Starkast var utvecklingen i Region Syd och Väst. Den positiva trenden i Region Stockholm, som började efter vändningen i fjärde kvartalet, har fortsatt och förstärkts. Även Finland har haft en mycket positiv utveckling under flera månader i rad, och växte under kvartalet med sammanlagt 24%.

Efter förra årets omstrukturering är Poolia Storbritannien i dag en betydligt mindre enhet, och jämförelsen med förra året blir därför negativ vad gäller intäkterna. Försvagningen av pundet har också gett en negativ valutaeffekt på intäkterna om drygt 8%. Vi har nu fullt fokus på London och fortsätter arbetet med att bredda kundbasen och minska beroendet av banksektorn.

Resultat

Under årets första kvartal har vi lyckats åstadkomma en kraftig effektivitetsförbättring och det är glädjande att samtliga enheter bidrar positivt till rörelseresultatet. Koncernens rörelsemarginal ökade till 7,8%, vilket är mer än dubbelt så högt som förra kvartalet och den bästa marginalen för ett enskilt kvartal sedan tredje kvartalet år 2000. Den effektivitetsförbättring som vi nu har åstadkommit skapar en betydligt mer stabil bas för framtiden.

Dedicare, Danmark och Finland hade rörelsemarginaler runt 6% medan Sverige och Tyskland ligger kvar på tioprocentsnivån. För Sveriges del kan noteras att den TV-reklamkampanj som inleddes i höstas fortsatte under kvartalet, vilket har påverkat resultatet. Storbritannien hade en positiv rörelsemarginal för perioden efter fem kvartal med förluster. Att vi redan nu kan se att de kraftfulla åtgärder som vidtogs under fjärde kvartalet 2007 gett resultat känns mycket tillfredsställande.

Johan Eriksson

Poolias delårsrapport 1 januari 31 mars 2008

• Intäkterna uppgick till 360,1 (337,6) MSEK
• Rörelseresultatet uppgick till 28,3 (21,4) MSEK
• Resultatet efter finansiella poster uppgick till 29,5 (21,9) MSEK
• Resultatet efter skatt uppgick till 21,5 (16,4) MSEK
• Resultatet per aktie uppgick till 1,17 (0,89) SEK
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 24,0 (18,8) MSEK

Januari Mars

Intäkter

Intäkterna för koncernen ökade med 7% till 360,1 (337,6) MSEK, vilket är de högsta kvartalsintäkterna för Poolia någonsin. Valutaeffekter har påverkat intäkterna negativt med 1,5% under kvartalet, främst beroende på försvagningen av det brittiska pundet. Antalet arbetsdagar har varit 62 vilket är färre än föregående år (64). Tillväxten i fakturering per arbetsdag var cirka 10%. Personaluthyrning var det största tjänsteområdet. Andelen rekrytering var oförändrat 10%. I absoluta tal var yrkesområdet Ekonomi störst.

Intäkterna för Poolia Sverige fortsatte att utvecklas positivt. För kvartalet uppgick intäkterna till 225,1 (206,6) MSEK, vilket är en ökning med 9%. Tillväxten har varit starkast i Region Syd, Väst och Stockholm medan Region Öst visade en svag minskning.

Segmentet Övriga Norden redovisas från och med denna kvartalsrapport som de två separata segmenten Danmark och Finland (historisk utveckling redovisas under avsnittet Redovisningsprinciper). Danmark omsatte 4,6 (5,0) MSEK, vilket är 8% lägre än föregående år. Finland omsatte 6,8 (5,5) MSEK, vilket är 24% högre än föregående år. Andelen rekrytering har ökat i båda segmenten.

Intäkterna i Tyskland var 23,1 (15,8) MSEK, vilket är en ökning med 46%. Samtliga orter hade en positiv volymutveckling. Andelen rekrytering har ökat.

I Storbritannien har intäkterna minskat till 49,5 (72,7) MSEK. Försvagningen av pundet har givit 5,9 MSEK eller 8,1% i negativ valutaeffekt. Därutöver beror de lägre intäkterna på att underleverantörskontrakt med dålig lönsamhet lämnades under senare delen av 2007, på den tidigare nedläggningen av fyra mindre lokalkontor samt på en minskad efterfrågan avseende banktjänster. Inom yrkesområdet Redovisning & Controlling har volymerna ökat.

Dedicare (tidigare Poolia Vård) hade sammantaget intäkter om 51,0 (32,0) MSEK, vilket är en ökning med 59%. Tillväxten jämfört med föregående år har skett i både Sverige och Norge, och för både läkare och sjuksköterskor.

Resultat

Resultatet efter finansiella poster uppgick till 29,5 (21,9) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 28,3 (21,4) MSEK och rörelsemarginalen till 7,8% (6,3).

Rörelseresultatet i Poolia Sverige var 24,6 (25,5) MSEK. Rörelsemarginalen var 10,9 (12,3) %. God efterfrågan, hög beläggningsgrad och förbättrad effektivitet bidrog till ökad lönsamhet inom samtliga regioner. Under kvartalet har en reklamkampanj i TV genomförts, vilket har påverkat resultatet.

Rörelseresultatet för Danmark var 0,3 (0,3) MSEK och för Finland 0,4 (0,0) MSEK. Rörelsemarginalerna var därmed 5,9 (7,4)% i Danmark respektive 6,5 (-0,5)% i Finland.

Tysklands rörelseresultat var sammantaget 2,7 (2,0) MSEK, vilket motsvarar 11,7 (12,5)% i rörelsemarginal. Lokalkontoret i Köln, som startades i början av 2007, hade -0,3 (-0,5) MSEK i resultat medan övriga orter hade ett positivt resultat. Ytterligare ett nytt kontor kommer att öppnas i Hannover i juni 2008.

Storbritanniens rörelseresultat för perioden var 0,8 (-3,5) MSEK. Kostnaderna har minskat jämfört med föregående år genom nedläggning av fyra regionkontor samt en kraftig minskning av overheadkostnaderna.

Rörelseresultatet för Dedicare var 2,8 (1,6) MSEK och rörelsemarginalen 5,5 (5,0) %.

Koncernens finansnetto uppgick till 1,2 (0,5) MSEK. Ofördelade moderbolagskostnader uppgick till -3,3 (-4,5) MSEK.

Skattesatsen för koncernen uppgick till 27 (25) %

Information om rörelsegrenar och geografiska områden

Jan Mar Intäkter och rörelseresultat

	2008 Jan-Mar Rörelsens intäkter	2008 Jan-Mar Rörelse- resultat	2007 Jan-Mar Rörelsens intäkter	2007 Jan-Mar Rörelse- resultat
Poolia Sverige	225,1	24,6	206,6	25,5
Poolia Finland	6,8	0,4	5,5	0,0
Poolia Danmark	4,6	0,3	5,0	0,3
Poolia Tyskland	23,1	2,7	15,8	2,0
Poolia Storbritannien	49,5	0,8	72,7	-3,5
Dedicare	51,0	2,8	32,0	1,6
Ofördelade moder- bolagskostnader		-3,3		-4,5
Summa	360,1	28,3	337,6	21,4

Likviditet och finansiering

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars 2008 till 129,6 (114,1) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten var under perioden 24,0 (18,8) MSEK. Genomsnittliga kredittiden för kundfordringar minskade. Soliditeten uppgick till 59,3 (57,3) %.

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 2,9 (2,0) MSEK.

Säsongsvariationer

Antal arbetsdagar under 2008 är:

	Jan-Mar	Apr-Jun	Jul-Sep	Okt-Dec	Helår
Sverige	62 (64)	62 (59)	66 (65)	62 (62)	252 (250)
Tyskland	62 (64)	62 (59)	66 (65)	61 (63)	251 (251)
Storbritannien	61 (64)	63 (61)	64 (64)	63 (63)	251 (252)

Medarbetare

Antalet årsanställda har i genomsnitt uppgått till 2 100 personer (2 103). Per den 31 mars 2008 uppgick antalet anställda till 2 351 personer (2 326).

Moderbolaget

I moderbolaget bedrivs övergripande koncernledning, utveckling, finans- och IT-förvaltning. Omsättningen under perioden uppgick till 5,5 (2,5) MSEK och resultatet efter finansiella poster till -3,1 (1,4) MSEK. Resultatet för 2006 innefattade utdelning från dotterföretag med 5,6 MSEK.

Marknadsutveckling

Efterfrågan har varit positiv under kvartalet på samtliga Poolias marknader. Detta gäller både för uthyrning och ännu mer uttalat för rekrytering. I Storbritannien har dock efterfrågan inom banksektorn haft en svagare utveckling. På flera av marknaderna är konkurrensen stor om kvalificerade kandidater, särskilt specialister inom IT och ekonomi.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Risker och riskhantering finns beskrivet i Poolias årsredovisning för 2007. Riskerna kan sammanfattas i konjunkturförändringar, kund- och personberoende, ansvarsrisker, lagstiftning och regleringar samt finansiella risker. Samma väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för Poolia som förelåg per 2007-12-31 föreligger per 2008-03-31.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
MSEK	2008	2007	2007
Rörelsens intäkter	360,1	337,6	1 339,7
Personalkostnader	-298,5	-285,6	-1 139,7
Övriga kostnader	-31,7	-29,3	-122,7
Avskrivning anläggningstillgångar	-1,6	-1,3	-7,3
Rörelseresultat	28,3	21,4	70,0
Finansiella poster	1,2	0,5	2,8
Resultat efter finansiella poster	29,5	21,9	72,8
Skatt	-8,0	-5,5	-7,5
Periodens resultat	21,5	16,4	65,3
Resultat per aktie, SEK	1,17	0,89	3,54

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	2008-03-31	2007-03-31	2007-12-31
Tillgångar
Goodwill	92,8	99,6	98,8
Övriga anläggningstillgångar	29,6	22,2	28,7
Uppskjutna skattefordringar	17,9	7,4	17,9
Kortfristiga fordringar	246,1	269,6	244,2
Likvida medel	129,6	114,1	111,4
Summa tillgångar	516,0	512,9	501,0
Eget kapital och skulder
Eget kapital	306,0	293,7	293,6
Långfristiga skulder	2,1	0,4	2,1
Kortfristiga skulder	207,9	218,8	205,3
Summa eget kapital och skulder	516,0	512,9	501,0
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser	0,2	1,2	0,2

Förändring av koncernens eget kapital

	Jan-Mar	Jan-Mar
MSEK	2008	2007
Belopp vid periodens ingång	293,6	275,4
Nyemission	0	0
Omräkningsdifferenser	-9,1	1,9
Periodens resultat	21,5	16,4
Belopp vid periodens utgång	306,0	293,7

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
MSEK	2008	2007	2007
Kassaflöde från den löpande verksamheten	24,0	18,8	77,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2,9	-2,0	-15,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	0	-46,2
Periodens kassaflöde	21,1	16,8	16,2
Likvida medel vid periodens början	111,4	95,5	95,5
Kursdifferens i likvida medel	-2,9	1,8	-0,3
Likvida medel vid periodens slut	129,6	114,1	111,4

Koncernens nyckeltal

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
MSEK	2008	2007	2007
Rörelsemarginal, %	7,8	6,3	5,2
Vinstmarginal, %	8,2	6,5	5,4
Avkastning på sysselsatt kapital, %,
(12 mån rullande)	26,9	28,8	25,6
Avkastning på totalt kapital, %,
(12 mån rullande)	15,6	16,4	15,0
Avkastning på eget kapital, %,
(12 mån rullande)	23,5	21,2	23,0
Soliditet, %	59,3	57,3	58,6
Andel riskbärande kapital, %	59,3	57,3	59,0
Antal årsanställda, genomsnitt	2 100	2 103	2 136
Intäkter per anställd, TSEK	171	161	627
Antal aktier, genomsnitt (000)	18 467	18 467	18 467
Antal aktier, utestående (000)	18 467	18 467	18 467
Resultat per aktie, SEK	1,17	0,89	3,54
Eget kapital per aktie, SEK	16,57	15,90	15,90

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Jan-Mar	Jan-Mar	Jan-Dec
MSEK	2008	2007	2007
Nettoomsättning	5,5	2,5	9,9
Personalkostnader	-4,4	-3,7	-16,6
Övriga kostnader	-4,5	-3,3	-9,6
Rörelseresultat	-3,4	-4,5	-16,3
Finansiella poster	0,3	5,9	10,5
Resultat efter finansiella poster	-3,1	1,4	-5,8
Skatt	0,9	1,2	5,6
Periodens resultat	-2,2	2,6	-0,2

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	2008-03-31	2007-03-31	2007-12-31
Tillgångar
Andelar i koncernföretag	128,2	128,2	128,2
Övriga anläggningstillgångar	7,4	-	-
Kortfristiga fordringar	115,7	112,9	116,8
Likvida medel	35,6	46,7	45,8
Summa tillgångar	286,9	287,8	290,8
Eget kapital och skulder
Eget kapital	281,7	282,5	283,9
Kortfristiga skulder	5,2	5,3	6,9
Summa eget kapital och skulder	286,9	287,8	290,8

Händelser efter periodens utgång

På årsstämman den 14 april 2008 fastställdes utdelningen till 2,50 SEK per aktie, varav 1,50 SEK är extrautdelning. Beslutet innebar en sammanlagd utdelning om 46,2 MSEK. Stämman beslöt även i enlighet med styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv av bolagets egna B aktier, vilket medför en möjlighet för bolaget att som betalning vid eventuella framtida företagsförvärv använda återköpta aktier.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Kommande rapporttillfällen

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen. Koncernredovisning upprättas enligt IFRS. Samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Från och med denna kvartalsrapport redovisas intäkter och rörelseresultat för Poolia Finland och Poolia Danmark separat, det som tidigare benämnts Övriga Norden. Nedan redovisas jämförelsesiffror för Poolia Finland och Poolia Danmark för 2007.

Segmentsredovisning Övriga Norden 2007

Intäkter

	Jan-Mar	Apr-Jun	Jul-Sep	Okt-Dec
Poolia Finland	5,5	5,1	5,3	6,5
Poolia Danmark	5,0	4,3	3,1	3,6
Summa	10,5	9,4	8,4	10,1

Rörelseresultat

	Jan-Mar	Apr-Jun	Jul-Sep	Okt-Dec
Poolia Finland	0,0	0,0	0,1	0,5
Poolia Danmark	0,3	0,2	-0,5	-0,1
Summa	0,3	0,2	-0,4	0,4

Stockholm den 24 april 2008

Styrelsen

Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information kontakta:

Johan Eriksson, vd, tel 08-555 650 60 Mats Påhlson, finansdirektör, tel 08-555 650 20

Poolia AB (publ) Warfvinges väg 20 Box 30081 104 25 Stockholm Tel: 08-555 650 00 Fax: 08-555 650 01 Org.nr: 556447-9912 www.poolia.com